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DOLFIN2300 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Art. 8 Ordinary Shareholders’ Meeting
The entitlement to take part in the Shareholders’ Meeting shall be in accordance with Art. 5 and 6 of these Articles.
The ordinary Shareholders’ Meeting shall be convened within six months of the end of a financial year at the company domicile or at any other location specified in the invitation.
If all founder shares are present or represented, and if no objection is raised, then they may also form a Shareholders’ Meeting without observing the formal requirements for convening such meetings, and all matters that fall within the remit of the Shareholders’ Meeting may be validly discussed and valid resolutions may be passed (Universal Meeting). | # Art. 8 Ordentliche Generalversammlung
Die Teilnahmeberechtigung an der Generalversammlung richtet sich nach Art. 5 und 6 dieser Satzung.
Die ordentliche Generalversammlung wird innerhalb von sechs Monaten nach Ablauf eines Geschäftsjahres am Gesell- schaftssitz oder an jedem anderen, in der Einberufung festgelegten Ort einberufen.
Wenn sämtliche Gründeraktien versammelt oder vertreten sind und kein Einspruch erhoben wird, können sie auch ohne Beachtung der sonst vorgeschriebenen Formvorschriften für die Einberufung eine Generalversammlung bilden, und es kann in derselben über die in deren Befugnis liegenden Gegenstände gültig verhandelt und Beschluss gefasst werden (Universalversammlung). | # Art. 8 Ordinary Shareholders’ Meeting
The entitlement to take part in the Shareholders’ Meeting shall be in accordance with Art. 5 and 6 of these Articles.
The ordinary Shareholders’ Meeting shall be convened within six months of the end of a financial year at the company domicile or at any other location specified in the invitation.
If all founder shares are present or represented, and if no objection is raised, then they may also form a Shareholders’ Meeting without observing the formal requirements for convening such meetings, and all matters that fall within the remit of the Shareholders’ Meeting may be validly discussed and valid resolutions may be passed (Universal Meeting). | en | de |
DOLFIN2301 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Practical Information
Historic performance to 31 December 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 31.5 | 27.2 | 0.3 | -8.1 | 6.0 | 31.5 | -15.9 | 31.8 | 7.9 | 15.6 |
| Constraint †¹ | 28.7 | 22.1 | 3.4 | -5.6 | 12.4 | 24.1 | -15.7 | 23.3 | -3.8 | 24.4 |
During this period performance was achieved under circumstances that no longer apply.
The depositary of the Fund is The Bank of New York Mellon SA / NV, Luxembourg Branch.
Further information about the Fund can be obtained from the latest annual and half-yearly reports of the BlackRock Global Funds (BGF). These documents are available free of charge in English and certain other languages. These can be found, along with other information, such as share prices, on the BlackRock website at www.blackrock.com or by calling the International Investor Servicing team on +44 (0) 20 7743 3300.
Investors should note that the tax legislation that applies to the Fund may have an impact on the personal tax position of your investment in the Fund.
The Fund is a sub-fund of BGF, an umbrella structure comprising different sub-funds. This document is specific to the Fund and share class stated at the beginning of this document. However, the prospectus, annual and half-yearly reports are prepared for the umbrella.
BGF may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Fund's prospectus.
Under Luxembourg law, BGF has segregated liability between its sub-funds (i.e. the Fund’s assets will not be used to discharge the liabilities of other sub-funds within BGF). In addition, the Fund’s assets are held separately from the assets of other sub-funds.
Investors may switch their shares in the Fund for shares in another sub-fund within BGF, subject to meeting certain conditions as set out in the prospectus.
The Remuneration Policy of the Management Company, which describes how remuneration and benefits are determined and awarded, and the associated governance arrangements, is available at www.blackrock.com/Remunerationpolicy or on request from the registered office of the Management Company.
This Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). This Key Investor Information is accurate as at 30 August 2022 | # Información Práctica
Rentabilidad histórica hasta el 31 de diciembre de 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo | 31,5 | 27,2 | 0,3 | -8,1 | 6,0 | 31,5 | -15,9 | 31,8 | 7,9 | 15,6 |
| Limitación †¹ | 28,7 | 22,1 | 3,4 | -5,6 | 12,4 | 24,1 | -15,7 | 23,3 | -3,8 | 24,4 |
Durante este periodo, la rentabilidad se logró en unas circunstancias que ya no están vigentes.
El Depositario del Fondo es The Bank of New York Mellon SA / NV, sucursal de Luxemburgo.
Puede obtenerse más información acerca del Fondo en los informes anuales y semestrales más recientes de BlackRock Global Funds (BGF). Estos documentos se encuentran disponibles gratuitamente en inglés y otros varios idiomas. Podrán obtenerse, junto con otra información como precios de las acciones, en el sitio web de BlackRock, en la dirección www.blackrock.com o llamando al equipo Internacional de Servicios al Inversor en el +44 (0) 20 7743 3300.
Los inversores deben tener presente que la legislación tributaria de aplicación al Fondo puede repercutir en la posición fiscal personal de su inversión en el Fondo.
El Fondo es un compartimento de BGF, una estructura paraguas compuesta de diferentes compartimentos. Este documento es específico del Fondo y de la clase de acciones que se indican al principio de este documento. No obstante, el folleto y los informes anuales y semestrales se preparan para todo el paraguas.
BGF únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del Fondo.
Con arreglo a la legislación de Luxemburgo, BGF mantiene responsabilidad segregada entre sus compartimentos (significa que los activos del Fondo no se utilizarán para hacer frente a los pasivos de otros compartimentos dentro de BGF). Además, los activos del Fondo se mantienen separados de los activos de otros compartimentos.
Los inversores podrán canjear sus acciones del Fondo por acciones de otro compartimento dentro de BGF, con sujeción a ciertas condiciones que señala el folleto.
La Política de remuneración de la Sociedad de gestión, que describe el modo en que se calculan y conceden la remuneración y las prestaciones, así como los acuerdos de gestión relacionados, se encuentra disponible en www.blackrock.com/Remunerationpolicy o puede obtenerse mediante solicitud al domicilio social de la Sociedad de gestión.
Este Fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Estos Datos Fundamentales para el Inversor son exactos a 30 agosto 2022 | # Practical Information
Historic performance to 31 December 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 31.5 | 27.2 | 0.3 | -8.1 | 6.0 | 31.5 | -15.9 | 31.8 | 7.9 | 15.6 |
| Constraint †¹ | 28.7 | 22.1 | 3.4 | -5.6 | 12.4 | 24.1 | -15.7 | 23.3 | -3.8 | 24.4 |
During this period performance was achieved under circumstances that no longer apply.
The depositary of the Fund is The Bank of New York Mellon SA / NV, Luxembourg Branch.
Further information about the Fund can be obtained from the latest annual and half-yearly reports of the BlackRock Global Funds (BGF). These documents are available free of charge in English and certain other languages. These can be found, along with other information, such as share prices, on the BlackRock website at www.blackrock.com or by calling the International Investor Servicing team on +44 (0) 20 7743 3300.
Investors should note that the tax legislation that applies to the Fund may have an impact on the personal tax position of your investment in the Fund.
The Fund is a sub-fund of BGF, an umbrella structure comprising different sub-funds. This document is specific to the Fund and share class stated at the beginning of this document. However, the prospectus, annual and half-yearly reports are prepared for the umbrella.
BGF may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Fund's prospectus.
Under Luxembourg law, BGF has segregated liability between its sub-funds (i.e. the Fund’s assets will not be used to discharge the liabilities of other sub-funds within BGF). In addition, the Fund’s assets are held separately from the assets of other sub-funds.
Investors may switch their shares in the Fund for shares in another sub-fund within BGF, subject to meeting certain conditions as set out in the prospectus.
The Remuneration Policy of the Management Company, which describes how remuneration and benefits are determined and awarded, and the associated governance arrangements, is available at www.blackrock.com/Remunerationpolicy or on request from the registered office of the Management Company.
This Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). This Key Investor Information is accurate as at 30 August 2022 | en | es |
DOLFIN2302 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The following Funds have been awarded the Febelfin label of the Belgian Central Labelling Agency (CLA):
Asia Sustainable Equity Fund, China Impact Fund, Circular Economy Fund, Climate Action Equity Fund, Developed Market Sustainable Equity Fund, Emerging Market Impact Bond Fund, Emerging Markets Sustainable Equity Fund, ESG Global Conservative Income Fund, ESG Global Multi-Asset Income Fund, ESG Multi-Asset Fund, European Sustainable Equity Fund, Future Of Transport Fund, Nutrition Fund, Sustainable Energy Fund, and US Sustainable Equity Fund.
The Socially Responsible Investment (SRI) label has been created by the French Ministry for the Economy and Finance and aims to identify financial products with measurable results by using a socially responsible investment methodology. Obtaining the label is subject to specific requirements and based on a number of metrics such as the inclusion of ESG criteria during the fund's development and existence, and ESG engagement policies for the companies in which the financial products invest.
The following Funds have been awarded the French government SRI label by the Comité Français d'Accréditation (Cofrac): Circular Economy Fund, Developed Market Sustainable Equity, Emerging Market Impact Bond Fund, Emerging Markets Sustainable Equity Fund, ESG Multi-Asset Fund, European Sustainable Equity Fund, Future Of Transport Fund, Nutrition Fund, and Sustainable Energy Fund. | # Die folgenden Fonds sind mit dem Febelfin-Siegel der belgischen Zentralen Kennzeichnungsstelle (Central Labelling Agency, CLA) ausgezeichnet:
der Asian Sustainable Equity Fund, der China Impact Fund, Circular Economy Fund, der Climate Action Equity Fund, der Developed Markets Sustainable Equity Fund, der Emerging Markets Impact Bond Fund, der Emerging Markets Sustainable Equity Fund, der ESG Global Conservative Income Fund, der ESG Global Multi-Asset Income Fund, der ESG Multi-Asset Fund, der European Sustainable Equity Fund, der Future Of Transport Fund, der Nutrition Fund, der Sustainable Energy Fund und der US Sustainable Equity Fund.
Das Siegel Socially Responsible Investment (SRI) wurde vom französischen Ministerium für Wirtschaft und Finanzen ins Leben gerufen und zielt darauf ab, Finanzprodukte mit messbaren Ergebnissen unter Verwendung einer sozial verantwortlichen Anlagemethode auszuzeichnen. Der Erhalt des Siegels unterliegt spezifischen Anforderungen und basiert auf einer Reihe von Kriterien wie der Einbeziehung von ESG-Kriterien in die Entwicklung und während des Bestehens des Fonds sowie der ESG- Engagementpolitik für die Unternehmen, in welche die Finanzprodukte investiert werden.
Die folgenden Fonds wurden vom Comité Français d’Accréditation (Cofrac) mit dem französischen SRI-Siegel ausgezeichnet: der Circular Economy Fund, der Developed Markets Sustainable Equity Fund, der Emerging Markets Impact Bond Fund, der Emerging Markets Sustainable Equity Fund, der ESG Multi-Asset Fund, der European Sustainable Equity Fund, der Future Of Transport Fund, der Nutrition Fund und der Sustainable Energy Fund. | # The following Funds have been awarded the Febelfin label of the Belgian Central Labelling Agency (CLA):
Asia Sustainable Equity Fund, China Impact Fund, Circular Economy Fund, Climate Action Equity Fund, Developed Market Sustainable Equity Fund, Emerging Market Impact Bond Fund, Emerging Markets Sustainable Equity Fund, ESG Global Conservative Income Fund, ESG Global Multi-Asset Income Fund, ESG Multi-Asset Fund, European Sustainable Equity Fund, Future Of Transport Fund, Nutrition Fund, Sustainable Energy Fund, and US Sustainable Equity Fund.
The Socially Responsible Investment (SRI) label has been created by the French Ministry for the Economy and Finance and aims to identify financial products with measurable results by using a socially responsible investment methodology. Obtaining the label is subject to specific requirements and based on a number of metrics such as the inclusion of ESG criteria during the fund's development and existence, and ESG engagement policies for the companies in which the financial products invest.
The following Funds have been awarded the French government SRI label by the Comité Français d'Accréditation (Cofrac): Circular Economy Fund, Developed Market Sustainable Equity, Emerging Market Impact Bond Fund, Emerging Markets Sustainable Equity Fund, ESG Multi-Asset Fund, European Sustainable Equity Fund, Future Of Transport Fund, Nutrition Fund, and Sustainable Energy Fund. | en | de |
DOLFIN2303 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Countries
(at 24.09.2020)
Industries
(at 24.09.2020)
Country
United States of America 20.10 %
other 13.84 %
Brazil 12.03 %
Japan 10.37 %
Hong Kong 9.37 %
Great Britain 9.34 %
Russia 7.53 %
Italy 7.43 %
Liquidity 5.05 %
France 4.93 %
Total 100.00 % | Paesi
(per 24.09.2020)
Settori
(per 24.09.2020)
Paese
Stati Uniti d'America 20.10 %
altro 13.84 %
Brasile 12.03 %
Giappone 10.37 %
Hong Kong 9.37 %
Gran Bretagna 9.34 %
Russia 7.53 %
Italia 7.43 %
Liquidità 5.05 %
Francia 4.93 %
Total 100.00 % | Countries
(at 24.09.2020)
Industries
(at 24.09.2020)
Country
United States of America 20.10 %
other 13.84 %
Brazil 12.03 %
Japan 10.37 %
Hong Kong 9.37 %
Great Britain 9.34 %
Russia 7.53 %
Italy 7.43 %
Liquidity 5.05 %
France 4.93 %
Total 100.00 % | en | it |
DOLFIN2304 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | Active Ownership and Engagement |
| --- | --- |
| | Enhanced exclusion filters and other limits |
| | Exclusion list |
| | Norms-based Screening |
| | Principal Adverse Impact (PAI) integration | | | | Azionariato attivo ed engagement |
| --- | --- |
| | Filtri di esclusione avanzati e altri limiti |
| | Lista delle esclusioni |
| | Screening basato su norme internazionali |
| | Integrazione del 'Principale Impatto Negativo'(PAI) | | | | Active Ownership and Engagement |
| --- | --- |
| | Enhanced exclusion filters and other limits |
| | Exclusion list |
| | Norms-based Screening |
| | Principal Adverse Impact (PAI) integration | | en | it |
DOLFIN2305 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In the context of delegation, the Remuneration Policy seeks to ensure, as required by regulatory requirements that any delegate of the Management Company complies with the following criteria:
- the assessment of performance is set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to the Shareholders in order to ensure that the assessment process is based on the longer-term performance of the Fund and its investment risks and that the actual payment of performance-based components of remuneration is spread over the same period;
- if at any point of time, the management of the Fund were to account for 50% or more of the total portfolio managed by the delegate, at least 50% of any variable remuneration component will have to consist of Shares, equivalent ownership interests, or share-linked instruments or equivalent non- cash instruments with equally effective incentives as any of the instruments referred to in this itemb); and
- a substantial portion, and in any event at least 40% of the variable remuneration component, is deferred over a period which is appropriate in view of the holding period recommended to the Shareholders and is correctly aligned with the nature of the risks of the Fund. | Im Kontext der Übertragung versucht die Vergütungspolitik sicherzustellen, wie durch die aufsichtsrechtlichen Anforderungen vorgeschrieben, dass ein Beauftragter der Verwaltungsgesellschaft den folgenden Kriterien entspricht:
- Die Leistungsbewertung erfolgt in einem mehrjährigen Rahmen, der der Haltedauer, die den Anteilsinhabern empfohlen wurde, angemessen ist, um zu gewährleisten, dass die Bewertung auf die längerfristige Leistung des Fonds und seiner Anlagerisiken basiert und die tatsächliche Auszahlung erfolgsabhängiger Vergütungskomponenten über denselben Zeitraum verteilt ist;
- Wenn zu einem beliebigen Zeitpunkt 50 % oder mehr des von dem Beauftragten verwalteten Gesamtportfolios auf den Anlageverwalter des Fonds entfallen, müssen mindestens 50 % der variablen Vergütungskomponenten aus Anteilen, gleichwertigen Beteiligungen oder mit Anteilenverknüpften Instrumenten oder gleichwertigen unbaren Instrumenten mit Anreizen bestehen, die gleichermaßen wirksam sind wie jedwedes der in diesem Buchstaben b) genannten Instrumente; und
- ein wesentlicher Anteil, mindestens jedoch 40 % der variablen Vergütungskomponente wird über einen Zeitraum zurückgestellt, der angesichts der Haltedauer, die den Anteilsinhabern empfohlen wurde, angemessen und korrekt auf die Art der Risiken des Fonds ausgerichtet ist. | In the context of delegation, the Remuneration Policy seeks to ensure, as required by regulatory requirements that any delegate of the Management Company complies with the following criteria:
- the assessment of performance is set in a multi-year framework appropriate to the holding period recommended to the Shareholders in order to ensure that the assessment process is based on the longer-term performance of the Fund and its investment risks and that the actual payment of performance-based components of remuneration is spread over the same period;
- if at any point of time, the management of the Fund were to account for 50% or more of the total portfolio managed by the delegate, at least 50% of any variable remuneration component will have to consist of Shares, equivalent ownership interests, or share-linked instruments or equivalent non- cash instruments with equally effective incentives as any of the instruments referred to in this itemb); and
- a substantial portion, and in any event at least 40% of the variable remuneration component, is deferred over a period which is appropriate in view of the holding period recommended to the Shareholders and is correctly aligned with the nature of the risks of the Fund. | en | de |
DOLFIN2306 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### De plus amples informations sur les estimations concernant la liquidité des Compartiments sont disponibles sur demande auprès du siège social de la Société de gestion.
- Risques d'intervention gouvernementaleLes taux d'intérêt et les transactions en rapport avec les instruments financiers basés sur des devises ou des taux d'intérêt sont soumis à certains risques issus des réglementations ou interventions gouvernementales sur les marchés des changes et des taux d'intérêt, au travers de réglementations du marché des changes local, de restrictions sur les investissements à l'étranger des résidents ou de limitations sur les flux de capitaux entrants ou modifications apportées au niveau général des taux d'intérêt. Ces réglementations ou interventions pourraient avoir un effet négatif sur la performance d'un Compartiment.
- Futures et optionsTel qu'indiqué à l'Annexe II « Restrictions et pouvoirs d'investissement », un Compartiment pourra, dans certaines conditions, utiliser des options et futures sur valeurs mobilières, indices et taux d'intérêt aux fins d'une gestion efficace de portefeuille. En outre, un Compartiment pourra, le cas échéant, couvrir les risques de marché et de change au moyen de futures, 'options ou contrats de change à terme. Il ne peut être garanti que les techniques de couverture permettront d'atteindre le résultat visé. Afin de promouvoir une gestion efficace de portefeuille et de répliquer au mieux la performance de l'indice de référence, un Compartiment pourra, dans un but autre que de couverture, investir dans desinstruments financiers dérivés. Les investissements de chaque Compartiment seront effectués dans les limites prévues à l'Annexe II « Restrictions et pouvoirs d'investissement ». | ##### Se puede obtener información adicional sobre las estimaciones de liquidez del Subfondo en el domicilio social de la Sociedad gestora, previa solicitud.
- Riesgos de la intervención gubernamentalLos tipos de interés y las operaciones con instrumentos financieros basados en divisas o tipos de interés están sujetos a determinados riesgos derivados de la regulación o intervención gubernamental en los mercados de divisas y de tipos de interés mediante la reglamentación de las restricciones a la inversión extranjera por parte de residentes en los mercados de divisas locales, los límites sobre los flujos de entrada de fondos o las variaciones del nivel general de los tipos de interés. Esta regulación o intervención podría repercutir negativamente en la rentabilidad de un Subfondo.
- Futuros y opcionesEn determinadas condiciones, un Subfondo podrá utilizar opciones y futuros sobre títulos-valores, índices y tipos de interés, según se describe en el Anexo II «Restricciones y facultades de inversión», para lograr una gestión eficaz de la cartera. Asimismo, cuando proceda, un Subfondo podrá cubrir los riesgos de mercado y de divisas empleando futuros, opciones o contratos a plazo sobre divisas. No se garantiza que las técnicas de cobertura produzcan los resultados deseados. Por último, con el fin de facilitar una gestión eficaz de la cartera y reproducir mejor la rentabilidad del índice de referencia, el Fondo podrá invertir en instrumentos derivados también con fines distintos a la obtención de cobertura. Los Subfondos únicamente podrán invertir dentro de los límites fijados en el Anexo II«Restricciones y facultades de inversión». | ##### De plus amples informations sur les estimations concernant la liquidité des Compartiments sont disponibles sur demande auprès du siège social de la Société de gestion.
- Risques d'intervention gouvernementaleLes taux d'intérêt et les transactions en rapport avec les instruments financiers basés sur des devises ou des taux d'intérêt sont soumis à certains risques issus des réglementations ou interventions gouvernementales sur les marchés des changes et des taux d'intérêt, au travers de réglementations du marché des changes local, de restrictions sur les investissements à l'étranger des résidents ou de limitations sur les flux de capitaux entrants ou modifications apportées au niveau général des taux d'intérêt. Ces réglementations ou interventions pourraient avoir un effet négatif sur la performance d'un Compartiment.
- Futures et optionsTel qu'indiqué à l'Annexe II « Restrictions et pouvoirs d'investissement », un Compartiment pourra, dans certaines conditions, utiliser des options et futures sur valeurs mobilières, indices et taux d'intérêt aux fins d'une gestion efficace de portefeuille. En outre, un Compartiment pourra, le cas échéant, couvrir les risques de marché et de change au moyen de futures, 'options ou contrats de change à terme. Il ne peut être garanti que les techniques de couverture permettront d'atteindre le résultat visé. Afin de promouvoir une gestion efficace de portefeuille et de répliquer au mieux la performance de l'indice de référence, un Compartiment pourra, dans un but autre que de couverture, investir dans desinstruments financiers dérivés. Les investissements de chaque Compartiment seront effectués dans les limites prévues à l'Annexe II « Restrictions et pouvoirs d'investissement ». | fr | es |
DOLFIN2307 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Maturity tenor of collateral
less than 1 day 10,519,003
1 to 7 days -
1 to 4 weeks -
1 to 3 months -
3 to 12 months -
more than 1 year -
open maturity -
10,519,003 | ##### Fälligkeitsprofil von Sicherheiten
weniger als 1 Tag10.519.003
1 bis 7 Tage -
1 bis 4 Wochen -
1 bis 3 Monate -
3 bis 12 Monate -
mehr als 1 Jahr -
Unbegrenzte Laufzeit -
10.519.003 | ##### Maturity tenor of collateral
less than 1 day 10,519,003
1 to 7 days -
1 to 4 weeks -
1 to 3 months -
3 to 12 months -
more than 1 year -
open maturity -
10,519,003 | en | de |
DOLFIN2308 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Le Fonds a été constitué pour une durée indéterminée. Toutefois, le Conseil d’administration peut, à tout moment, dissoudre le Fonds lors d’une assemblée générale extraordinaire des Actionnaires.
Si le capital-actions du Fonds devient inférieur aux deux tiers du capital minimum requis par la loi, le Conseil d’administration porte la question de la dissolution du Fonds devant l’assemblée générale des Actionnaires ; l’assemblée générale, à laquelle aucun quorum n’est exigé, statue à la majorité simple des Actions représentées à l’assemblée.
Si le capital-actions du Fonds devient inférieur à un quart du capital minimum requis par la loi, le Conseil d’administration porte la question de la dissolution du Fonds devant l’assemblée générale des Actionnaires ; l’assemblée générale se tient sans aucune exigence de quorum et la dissolution peut être décidée par les Actionnaires détenant un quart des Actions représentées à l’assemblée.
En cas de dissolution du Fonds, la liquidation est exécutée par un ou plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), dûment agréés par l’Autorité de tutelle et nommés par l’assemblée générale des Actionnaires, qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération. Les liquidateurs distribuent les produits nets de la liquidation correspondant à chaque Catégorie d’Actions de chaque Compartiment aux détenteurs des Actions de la Catégorie concernée de ce Compartiment, proportionnellement à leur part de ces Actions de cette Catégorie. Les montants auxquels les Actionnaires ont droit au titre de la liquidation du Fonds et qui ne sont pas réclamés par ceux qui y ont droit avant la clôture de la liquidation, seront déposés sous séquestre à la Caisse de Consignation de Luxembourg conformément aux lois applicables. | ## El Fondo
El Fondo ha sido establecido por un periodo indefinido. Sin embargo, el Consejo de Administración puede resolver en cualquier momento la disolución del Fondo en una Junta General Extraordinaria de Accionistas.
Si el capital social del Fondo se sitúa por debajo de los dos tercios del capital mínimo requerido por la ley, el Consejo de Administración debe referir el asunto de la disolución a la Junta General de Accionistas, donde se deliberará sin exigencia de ningún quórum y se alcanzará una resolución por mayoría simple de las Acciones representadas en dicha Junta.
Si el capital social del Fondo se sitúa por debajo de un cuarto del capital mínimo requerido por la ley, el Consejo de Administración deberá referir el asunto de la disolución del Fondo a la Junta General de Accionistas, donde se deliberará sin exigencia de ningún quórum. La disolución puede ser aprobada por los Accionistas cuyas tenencias sean un cuarto de las Acciones representadas en la Junta.
En caso de disolución del Fondo, la liquidación será llevada a cabo por uno o más liquidadores (que pueden ser personas físicas o jurídicas) designados por los Accionistas que decidan dicha disolución, los cuales, asimismo, determinarán sus facultades y su retribución. Los ingresos netos de la liquidación correspondientes a cada Clase serán distribuidos por los liquidadores a los titulares de Acciones de cada Clase en proporción a su tenencia en Acciones en dicha Clase. Todos los importes que los Accionistas tengan derecho a percibir tras la liquidación del Fondo y que no hayan sido reclamados al cierre del proceso de liquidación se depositarán en la Caisse de Consignation del Gran Ducado de Luxemburgo, con arreglo a las leyes aplicables, en custodia. | ## Le Fonds a été constitué pour une durée indéterminée. Toutefois, le Conseil d’administration peut, à tout moment, dissoudre le Fonds lors d’une assemblée générale extraordinaire des Actionnaires.
Si le capital-actions du Fonds devient inférieur aux deux tiers du capital minimum requis par la loi, le Conseil d’administration porte la question de la dissolution du Fonds devant l’assemblée générale des Actionnaires ; l’assemblée générale, à laquelle aucun quorum n’est exigé, statue à la majorité simple des Actions représentées à l’assemblée.
Si le capital-actions du Fonds devient inférieur à un quart du capital minimum requis par la loi, le Conseil d’administration porte la question de la dissolution du Fonds devant l’assemblée générale des Actionnaires ; l’assemblée générale se tient sans aucune exigence de quorum et la dissolution peut être décidée par les Actionnaires détenant un quart des Actions représentées à l’assemblée.
En cas de dissolution du Fonds, la liquidation est exécutée par un ou plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), dûment agréés par l’Autorité de tutelle et nommés par l’assemblée générale des Actionnaires, qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération. Les liquidateurs distribuent les produits nets de la liquidation correspondant à chaque Catégorie d’Actions de chaque Compartiment aux détenteurs des Actions de la Catégorie concernée de ce Compartiment, proportionnellement à leur part de ces Actions de cette Catégorie. Les montants auxquels les Actionnaires ont droit au titre de la liquidation du Fonds et qui ne sont pas réclamés par ceux qui y ont droit avant la clôture de la liquidation, seront déposés sous séquestre à la Caisse de Consignation de Luxembourg conformément aux lois applicables. | fr | es |
DOLFIN2309 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# RISK AND REWARD PROFILE
Typically lower reward Typically higher reward
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
LOWER RISK HIGHER RISK
The risk and reward category is calculated using historical data which may not be a reliable indicator of the Fund’s future risk profile.
The risk and reward category may shift over time and is not a target or a guarantee.
The lowest category (i.e. Category 1) does not mean a risk-free investment.
The Fund is in Category 5 because of the medium range and frequency of price movements (volatility) of the underlying investments referenced by the Fund.
The following are additional risks not covered by the risk and reward category.
The Fund may enter into one or more derivatives with a number of swap counterparties. If any of the counterparties fail to make payments (for example, it becomes insolvent) this may result in your investment suffering a loss.
The Fund may have increased exposure to particular investment known as leverage. A fall in value of such investments can result in a proportionately greater loss to the Fund.
The Fund is not guaranteed, and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up.
The Fund has been designed for investors who are looking for long term capital growth through exposure to alternative investment strategies. As the Fund may therefore employ sophisticated strategies (including the use of derivatives), it is intended only for knowledgeable and experienced investors who are able to understand and evaluate both the investment strategy and its inherent risks (such understanding, and evaluation may be gained through advice from a professional advisor).
The Fund relies upon the performance of Winton and the Strategy. If the Strategy performs poorly the value of your investment is likely to be adversely affected.
The Fund may use derivatives to try to reduce movements in currency exchange rates. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the Fund. This may negatively affect the value of the Fund and your investment.
More information in relation to risks in general may be found in the «Risk Factors» section of the prospectus. | # PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé
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RISQUE PLUS FAIBLE RISQUE PLUS ÉLEVÉ
La catégorie de risque et de rendement est calculée sur la base de données historiques et ne représente pas forcément une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque et de rendement peut évoluer dans le temps et ne constitue ni un objectif, ni une garantie.
La catégorie la plus faible (c.-à-d. la Catégorie 1) n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Le Fonds relève de la Catégorie 5 du fait de l'amplitude modérée et de la fréquence des fluctuations des cours (volatilité) des investissements sous-jacents référencés par le Fonds.
Les risques supplémentaires qui ne sont pas couverts par la catégorie de risque et de rendement sont recensés ci-dessous.
Le Fonds peut conclure un ou plusieurs contrat(s) dérivé(s) avec un certain nombre de contreparties de swap. Si l'une quelconque des contreparties est en défaut de paiement (en cas d'insolvabilité, par exemple), votre investissement risque de subir une perte.
Le Fonds peut avoir renforcé l'exposition à des actifs particuliers, ce qui correspond à l’effet de levier. La moindre baisse de valeur de ces investissements peut entraîner une perte proportionnellement plus importante pour le Fonds.
Le Fonds n’est pas garanti et votre investissement est exposé à des risques. La valeur de votre investissement peut évoluer à la baisse comme à la hausse.
Le Fonds a été conçu pour les investisseurs qui recherchent une croissance du capital sur le long terme par le biais d’une exposition à des stratégies d’investissement alternatives. Sachant que le Fonds peut, par conséquent, employer des stratégies complexes (y compris l’utilisation de produits dérivés), il est destiné aux investisseurs avisés et expérimentés qui sont en mesure de comprendre et d'évaluer la stratégie d'investissement et ses risques inhérents (pour ce faire, il est recommandé de consulter un conseiller professionnel).
Le Fonds est dépendant de la performance de Winton et de la Stratégie. Si la performance de la Stratégie est médiocre, la valeur de votre investissement risque d'être diminuée.
Le Fonds peut utiliser des produits dérivés dans le but de réduire les fluctuations des taux de change. Cette stratégie peut parfois produire l’effet inverse et accroître les fluctuations de la valeur du Fonds. Cela peut entraîner une baisse de la valeur du Fonds et de votre investissement.
De plus amples informations sur les risques en général figurent à la section « Facteurs de risque » du prospectus. | # RISK AND REWARD PROFILE
Typically lower reward Typically higher reward
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LOWER RISK HIGHER RISK
The risk and reward category is calculated using historical data which may not be a reliable indicator of the Fund’s future risk profile.
The risk and reward category may shift over time and is not a target or a guarantee.
The lowest category (i.e. Category 1) does not mean a risk-free investment.
The Fund is in Category 5 because of the medium range and frequency of price movements (volatility) of the underlying investments referenced by the Fund.
The following are additional risks not covered by the risk and reward category.
The Fund may enter into one or more derivatives with a number of swap counterparties. If any of the counterparties fail to make payments (for example, it becomes insolvent) this may result in your investment suffering a loss.
The Fund may have increased exposure to particular investment known as leverage. A fall in value of such investments can result in a proportionately greater loss to the Fund.
The Fund is not guaranteed, and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up.
The Fund has been designed for investors who are looking for long term capital growth through exposure to alternative investment strategies. As the Fund may therefore employ sophisticated strategies (including the use of derivatives), it is intended only for knowledgeable and experienced investors who are able to understand and evaluate both the investment strategy and its inherent risks (such understanding, and evaluation may be gained through advice from a professional advisor).
The Fund relies upon the performance of Winton and the Strategy. If the Strategy performs poorly the value of your investment is likely to be adversely affected.
The Fund may use derivatives to try to reduce movements in currency exchange rates. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the Fund. This may negatively affect the value of the Fund and your investment.
More information in relation to risks in general may be found in the «Risk Factors» section of the prospectus. | en | fr |
DOLFIN2310 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risks
-
### The Fund may not achieve its investment objective and the value of shares in the Fund may fall.
- Neither First Trust Global Portfolios Management Limited (“FTGPM”) nor any of its affiliates, guarantees the performance or the future returns of the Fund.
- The Fund invests in companies with exposure to emerging technologies. Such issuers may be exposed to risks that may not fully emerge until the technology is more widely used. Companies that initially develop or adopt a novel technology may not be able to capitalize on it and there is no assurance that a company will derive any significant revenue from it in the future.
- The Fund invests in companies with exposure to emerging technologies. Such issuers may be exposed to risks that may not fully emerge until the technology is more widely used. Companies that initially develop or adopt a novel technology may not be able to capitalize on it and there is no assurance that a company will derive any significant revenue from it in the future.
- There is no assurance that the Index will continue to be calculated and published on the basis described in the Prospectus. In addition, the Fund’s return may not match the return of the Index.
- See also the description of the risks applicable to the Fund in “Risk Factors” in the Prospectus. | # Risques
-
### Il se peut que le Fonds n’atteigne pas son objectif d’investissement et que la valeur des parts du Fonds baisse.
- Ni First Trust Global Portfolios Management Limited (« FTGPM ») ni aucune de ses sociétés affiliées ne garantissent la performance ou les rendements futurs du Fonds.
- Le Fonds investit dans des sociétés exposées aux technologies émergentes. Ces émetteurs peuvent être exposés à des risques qui ne se matérialiseront pleinement que lorsque la technologie sera plus largement utilisée. Les entreprises qui développent ou adoptent les premiers une nouvelle technologie peuvent ne pas être en mesure d’en tirer profit et rien ne garantit qu’une entreprise en tirera des revenus importants à l’avenir.
- Le Fonds investit dans des sociétés exposées aux technologies émergentes. Ces émetteurs peuvent être exposés à des risques qui ne se matérialiseront pleinement que lorsque la technologie sera plus largement utilisée. Les entreprises qui développent ou adoptent les premiers une nouvelle technologie peuvent ne pas être en mesure d’en tirer profit et rien ne garantit qu’une entreprise en tirera des revenus importants à l’avenir.
- Il n’y a aucune garantie que l’Indice continuera à être calculé et publié sur la base décrite dans le Prospectus. En outre, le rendement du Fonds peut ne pas correspondre au rendement de l’Indice.
- Voir également la description des risques applicables au Fonds dans la section« Facteurs de risque » du Prospectus. | # Risks
-
### The Fund may not achieve its investment objective and the value of shares in the Fund may fall.
- Neither First Trust Global Portfolios Management Limited (“FTGPM”) nor any of its affiliates, guarantees the performance or the future returns of the Fund.
- The Fund invests in companies with exposure to emerging technologies. Such issuers may be exposed to risks that may not fully emerge until the technology is more widely used. Companies that initially develop or adopt a novel technology may not be able to capitalize on it and there is no assurance that a company will derive any significant revenue from it in the future.
- The Fund invests in companies with exposure to emerging technologies. Such issuers may be exposed to risks that may not fully emerge until the technology is more widely used. Companies that initially develop or adopt a novel technology may not be able to capitalize on it and there is no assurance that a company will derive any significant revenue from it in the future.
- There is no assurance that the Index will continue to be calculated and published on the basis described in the Prospectus. In addition, the Fund’s return may not match the return of the Index.
- See also the description of the risks applicable to the Fund in “Risk Factors” in the Prospectus. | en | fr |
DOLFIN2311 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- 20% maximum in bonds from emerging countries,
- 30% maximum in bonds with a rating of less than BBB- (Standard & Poor's) and/or Baa (Moody's), or any other equivalent rating by another agency. Bonds from emerging countries respecting this constraint shall represent at most 5% of the assets of the sub-fund.
- 10% maximum with a rating below BB- (Standard & Poor's) and/or any other equivalent rating by another agency. | - Hasta un 20% como máximo en bonos de países emergentes,
- Hasta un 30% como máximo en bonos con un rating inferior a BBB- (Standard & Poor's) y/ o Baa (Moody's), o cualquier otro rating equivalente de otra agencia. Los bonos de países emergentes que respeten esta restricción representarán como máximo un 5% de los activos del subfondo.
- Hasta un 10% como máximo en bonos con un rating inferior a BB- (Standard & Poor's) y/o cualquier otro rating equivalente de otra agencia; o bien | - 20% maximum in bonds from emerging countries,
- 30% maximum in bonds with a rating of less than BBB- (Standard & Poor's) and/or Baa (Moody's), or any other equivalent rating by another agency. Bonds from emerging countries respecting this constraint shall represent at most 5% of the assets of the sub-fund.
- 10% maximum with a rating below BB- (Standard & Poor's) and/or any other equivalent rating by another agency. | en | es |
DOLFIN2312 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Article 13 – Indivisibility of shares
All the individual holders of any share or the beneficiaries must be represented with respect to the Company by one and the same person only, appointed by agreement between them or, failing this, by the presiding judge of the commercial court with jurisdiction where the registered office is located.
The owners of fractional shares may be grouped together. In such a case, they must be represented under the conditions specified in the preceding paragraph by one and the same person only, who will, for each group, exercise the rights attached to ownership of a whole share.
Possibility of specifying the allocation of voting rights at meetings, between beneficial owner and bare owner, or leaving this choice to the discretion of the interested parties, who shall be responsible for notifying the company. | ###### Article 13 - Indivisibilité des actions
Tous les détenteurs indivis d’une action ou les ayants droit sont tenus de se faire représenter auprès de la société par une seule et même personne nommée d’accord entre eux, ou à défaut par le président du tribunal de commerce du lieu du siège social.
Les propriétaires de fractions d’actions peuvent se regrouper. Ils doivent, en ce cas, se faire représenter dans les conditions prévues à l’alinéa précédent, par une seule et même personne qui exercera, pour chaque groupe, les droits attachés à la propriété d’une action entière.
Possibilité de prévoir la répartition des droits de vote aux assemblées, entre usufruitier et nu-propriétaire, ou de laisser ce choix aux intéressés à charge pour eux de le notifier à la société. | ###### Article 13 – Indivisibility of shares
All the individual holders of any share or the beneficiaries must be represented with respect to the Company by one and the same person only, appointed by agreement between them or, failing this, by the presiding judge of the commercial court with jurisdiction where the registered office is located.
The owners of fractional shares may be grouped together. In such a case, they must be represented under the conditions specified in the preceding paragraph by one and the same person only, who will, for each group, exercise the rights attached to ownership of a whole share.
Possibility of specifying the allocation of voting rights at meetings, between beneficial owner and bare owner, or leaving this choice to the discretion of the interested parties, who shall be responsible for notifying the company. | en | fr |
DOLFIN2313 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### The Depositary may not delegate any of the obligations and responsibilities in parts (i) to (v) above.
In accordance with Directive 2009/65/EC, the Depositary may, under certain conditions, entrust all or some of the assets for which it performs safekeeping or registration functions to correspondents or to third-party depositaries appointed from time to time ("Delegation"). The Depositary's responsibilities will not be affected by such Delegation, unless otherwise provided but solely within the limits allowed by the Law.
A list of these correspondents/third-party depositaries is available on the Depositary's website (www.caceis.com, in the regulatory oversight section). This list may be updated from time to time. The complete list of correspondents/third-party depositaries may be obtained free of charge from the Depositary.
Up-to-date information about the identity of the Depositary, a description of its responsibilities and potential conflicts of interest, the safekeeping functions delegated by the Depositary and the potential conflicts of interest that may arise from such Delegation are also available on request free of charge on the Depositary's website (above).
There are many situations in which a conflict of interest may arise, in particular when the Depositary delegates its safekeeping functions, or when the Depositary provides other services on behalf of the SICAV such as the central administration function or the registrar function. These situations and the potential conflicts of interest arising from them have been identified by the Depositary. In order to protect the interests of the SICAV and its investors, and to comply with the applicable regulations, the Depositary has put in place and guarantees application of a conflicts of interest policy, as well as procedures intended to prevent and to manage any potential or actual conflict of interest, principally aiming to do the following:
- identify and analyse potential conflicts of interest,
- record, manage and monitor conflicts of interest, either:
- by relying on permanent measures established to manage conflicts of interest such keeping separate legal entities, segregating functions, separating hierarchical structures, insider lists of staff members, or
- by setting up case-by-case management with a view to (i) taking appropriate preventive measures such as preparing a new watch list, establishing new "Walls of China", ensuring that transactions take place under market conditions and/or informing the SICAV's relevant investors, or (ii) refusing to carry out the activity creating the conflict of interest. | ###### Die Depotbank kann keine ihrer unter den Punkten (i) bis (v) vorgenannten Pflichten und Verantwortlichkeiten übertragen.
Gemäß den Bestimmungen der Richtlinie 2009/65/EG kann die Depotbank unter bestimmten Umständen die Verwahrung und/oder Eintragung der ihr anvertrauten Vermögenswerte vollständig oder teilweise an Korrespondenzbanken oder externe Depotbanken, wie jeweils bestimmt, delegieren (die »Delegation«). Die Verantwortlichkeit der Depotbank bleibt von einer solchen Delegation unberührt, soweit nichts anderes vereinbart wird, wobei jedoch stets die von dem Gesetz vorgesehenen Beschränkungen eingehalten werden.
Eine Liste dieser Korrespondenzbanken/externen Depotbanken steht Ihnen auf der Website der Depotbank (www.caceis.com, Abschnitt »Regulatorische Überwachung«) zur Verfügung. Diese Liste kann von Zeit zu Zeit aktualisiert werden. Darüber hinaus können Sie die vollständige Liste aller Korrespondenzbanken/externen Depotbanken auf Anfrage kostenfrei über die Depotbank beziehen.
Die aktuellen Informationen zur Identität der Depotbank, die Beschreibung ihrer Verantwortlichkeiten und der Interessenkonflikte, die auftreten können, eine Beschreibung der Aufgaben hinsichtlich der Verwahrung der Vermögenswerte, die von der Depotbank übertragen wurden, und der Interessenkonflikte, die als Folge einer solchen Delegation auftreten können, stehen den Anlegern ebenfalls auf der oben genannten Website der Depotbank zur Verfügung und sind auf Anfrage kostenfrei erhältlich.
Es existieren zahlreiche Situationen, in denen Interessenkonflikte auftreten können, insbesondere, wenn die Depotbank ihre Aufgaben hinsichtlich der Verwahrung der Vermögenswerte überträgt oder wenn die Depotbank andere Dienstleistungen im Auftrag der SICAV erbringt, wie beispielsweise die Funktionen der Hauptverwaltung und der Registerstelle. Diese Situationen und die damit verbundenen potenziellen Interessenkonflikte wurden von der Depotbank identifiziert. Zum Schutz der Interessen der SICAV und der Interessen ihrer Anleger sowie um den geltenden Verordnungen zu entsprechen, hat die Depotbank Grundsätze zur Handhabung von Interessenkonflikten erarbeitet und deren Umsetzung sichergestellt sowie Verfahren eingeführt, um jegliche potenziellen oder tatsächlichen Situationen, die einen Interessenkonflikt darstellen, zu verhindern oder zu bewältigen, insbesondere um:
- mögliche Situationen, die einen Interessenkonflikt auslösen können, zu identifizieren und zu analysieren;
- Situationen, in denen ein Interessenkonflikt aufgetreten ist, zu erfassen, zu verwalten und zu überwachen, wie beispielsweise:
- über die eingeführten fortlaufenden Maßnahmen zur Bewältigung von Interessenkonflikten, wie die Aufrechterhaltung verschiedener juristischer Personen, die Trennung der Funktionen, die Trennung der hierarchischen Strukturen, die Erstellung von Insider-Verzeichnissen für die Mitarbeiter; oder
- über die Errichtung eines Fallmanagements, um (i) geeignete vorbeugende Maßnahmen zu ergreifen, wie die Ausarbeitung einer neuen Beobachtungsliste, die Umsetzung neuer Schutzvorkehrungen (»Chinese Walls«), um sicherzustellen, dass die Geschäftsvorgänge gemäß den Marktbedingungen durchgeführt werden und/oder um die betroffenen Anleger der SICAV zu informieren, oder (ii) die Durchführung von Handlungen, die einen Interessenkonflikt verursachen, abzulehnen. | ###### The Depositary may not delegate any of the obligations and responsibilities in parts (i) to (v) above.
In accordance with Directive 2009/65/EC, the Depositary may, under certain conditions, entrust all or some of the assets for which it performs safekeeping or registration functions to correspondents or to third-party depositaries appointed from time to time ("Delegation"). The Depositary's responsibilities will not be affected by such Delegation, unless otherwise provided but solely within the limits allowed by the Law.
A list of these correspondents/third-party depositaries is available on the Depositary's website (www.caceis.com, in the regulatory oversight section). This list may be updated from time to time. The complete list of correspondents/third-party depositaries may be obtained free of charge from the Depositary.
Up-to-date information about the identity of the Depositary, a description of its responsibilities and potential conflicts of interest, the safekeeping functions delegated by the Depositary and the potential conflicts of interest that may arise from such Delegation are also available on request free of charge on the Depositary's website (above).
There are many situations in which a conflict of interest may arise, in particular when the Depositary delegates its safekeeping functions, or when the Depositary provides other services on behalf of the SICAV such as the central administration function or the registrar function. These situations and the potential conflicts of interest arising from them have been identified by the Depositary. In order to protect the interests of the SICAV and its investors, and to comply with the applicable regulations, the Depositary has put in place and guarantees application of a conflicts of interest policy, as well as procedures intended to prevent and to manage any potential or actual conflict of interest, principally aiming to do the following:
- identify and analyse potential conflicts of interest,
- record, manage and monitor conflicts of interest, either:
- by relying on permanent measures established to manage conflicts of interest such keeping separate legal entities, segregating functions, separating hierarchical structures, insider lists of staff members, or
- by setting up case-by-case management with a view to (i) taking appropriate preventive measures such as preparing a new watch list, establishing new "Walls of China", ensuring that transactions take place under market conditions and/or informing the SICAV's relevant investors, or (ii) refusing to carry out the activity creating the conflict of interest. | en | de |
DOLFIN2314 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
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| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 0.50% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested/before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.79% |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee The performance fee is fixed at 20% of the difference recorded between the performance of the Class and that of its benchmark index. The fee is payable even in the event of a decrease in the net asset value, provided that the decrease in the net asset value is less than the decrease in the benchmark index. The calculation method is described in more detail in the “Performance fee 2” section of the prospectus. Payable annually on 31 March. | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
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| Gastos de entrada | 5,00% |
| Gastos de salida | 0,50% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión/antes de que se le distribuyan los ingresos de su inversión. |
| Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 1,79% |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad La comisión de rentabilidad se fija en el 20% de la diferencia entre la rentabilidad de la Clase y la de su índice de referencia. La comisión se paga incluso en caso de disminución del Valor liquidativo, siempre que dicha disminución sea inferior a la disminución del índice de referencia. Puede encontrar información detallada sobre el método de cálculo en la sección segunda sobre la comisión de rentabilidad de folleto. Se paga anualmente el 31 de marzo. | | | One-off charges taken before or after you invest |
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| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 0.50% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested/before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.79% |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee The performance fee is fixed at 20% of the difference recorded between the performance of the Class and that of its benchmark index. The fee is payable even in the event of a decrease in the net asset value, provided that the decrease in the net asset value is less than the decrease in the benchmark index. The calculation method is described in more detail in the “Performance fee 2” section of the prospectus. Payable annually on 31 March. | | en | es |
DOLFIN2315 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Other relevant information
Additional information in relation to the product, in particular, information about the product’s performance over the past 0 years is available under https://www.gsfundsolutions.com/gs-systematic-funds/fund/gsquartix-modified-strategy-on-the-bloomberg-commodity-index-total-return-portfolio/past- performance. Previous performance scenario calculations may be found at https://www.gsfundsolutions.com/gs-systematic-funds/documents.
The information contained in this KID is supplemented by the articles of incorporation and the prospectus, which will be available to investors before subscription, together with the latest annual report and any subsequent half-yearly report, as applicable. Further information about the Fund, including a copy of the prospectus, latest annual report and any subsequent half-yearly report can be found in English at www.gsfundsolutions.com or at the Fund’s registered office at The Bank of New York Mellon SA/NV Luxembourg branch, Vertigo Building Polaris, 2 4, rue Ruppert, L 2453 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg free of charge. A paper copy of the KID is available upon request, free of charge at the Fund’s registered office at The Bank of New York Mellon SA/NV Luxembourg branch, Vertigo Building Polaris, 2 4, rue Ruppert, L 2453 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. The KID is available at www.gsfundsolutions.com. | # Sonstige zweckdienliche Angaben
Zusätzliche Informationen in Bezug auf das Produkt, insbesondere Informationen über die Wertentwicklung des Produkts in den letzten 0 Jahren, finden Sie unter https://www.gsfundsolutions.com/gs-systematic-funds/fund/gsquartix-modified-strategy-on-the-bloomberg-commodity-index-total-return-portfolio/past- performance. Berechnungen früherer Performance-Szenarien finden Sie unter https://www.gsfundsolutions.com/gs-systematic-funds/documents.
Die in diesem Basisinformationsblatt enthaltenen Informationen werden durch die Satzung und den Verkaufsprospekt ergänzt, die den Anlegern vor der Zeichnung zur Verfügung gestellt werden, sowie durch den letzten Jahresbericht und ggf. einen nachfolgenden Halbjahresbericht. Weitere Informationen über den Fonds, einschließlich eines Exemplars des Verkaufsprospekts, des letzten Jahresberichts und aller nachfolgenden Halbjahresberichte, sind in englischer Sprache unter www.gsfundsolutions.com oder am eingetragenen Sitz des Fonds bei The Bank of New York Mellon SA/NV Zweigstelle Luxemburg, Vertigo Building Polaris, 2 4, rue Ruppert, L 2453 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, kostenlos erhältlich. Ein Exemplar der KID ist auf Anfrage kostenlos am eingetragenen Sitz des Fonds bei The Bank of New York Mellon SA/NV Zweigstelle Luxemburg, Vertigo Building Polaris, 2 4, rue Ruppert, L 2453 Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg, erhältlich. Die KID sind erhältlich unter www.gsfundsolutions.com. | # Other relevant information
Additional information in relation to the product, in particular, information about the product’s performance over the past 0 years is available under https://www.gsfundsolutions.com/gs-systematic-funds/fund/gsquartix-modified-strategy-on-the-bloomberg-commodity-index-total-return-portfolio/past- performance. Previous performance scenario calculations may be found at https://www.gsfundsolutions.com/gs-systematic-funds/documents.
The information contained in this KID is supplemented by the articles of incorporation and the prospectus, which will be available to investors before subscription, together with the latest annual report and any subsequent half-yearly report, as applicable. Further information about the Fund, including a copy of the prospectus, latest annual report and any subsequent half-yearly report can be found in English at www.gsfundsolutions.com or at the Fund’s registered office at The Bank of New York Mellon SA/NV Luxembourg branch, Vertigo Building Polaris, 2 4, rue Ruppert, L 2453 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg free of charge. A paper copy of the KID is available upon request, free of charge at the Fund’s registered office at The Bank of New York Mellon SA/NV Luxembourg branch, Vertigo Building Polaris, 2 4, rue Ruppert, L 2453 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. The KID is available at www.gsfundsolutions.com. | en | de |
DOLFIN2316 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 900 | EUR 950 |
| | Average return each year % | -91.00% | -37.55% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 9,410 | EUR 9,570 |
| | Average return each year % | -5.90% | -0.88% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 11,310 | EUR 18,860 |
| | Average return each year % | 13.10% | 13.53% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 14,420 | EUR 21,540 |
| | Average return each year % | 44.20% | 16.59% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 900 | EUR 950 |
| | Rendimiento medio cada año | -91,00% | -37,55% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 9.410 | EUR 9.570 |
| | Rendimiento medio cada año | -5,90% | -0,88% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 11.310 | EUR 18.860 |
| | Rendimiento medio cada año | 13,10% | 13,53% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 14.420 | EUR 21.540 |
| | Rendimiento medio cada año | 44,20% | 16,59% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 900 | EUR 950 |
| | Average return each year % | -91.00% | -37.55% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 9,410 | EUR 9,570 |
| | Average return each year % | -5.90% | -0.88% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 11,310 | EUR 18,860 |
| | Average return each year % | 13.10% | 13.53% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 14,420 | EUR 21,540 |
| | Average return each year % | 44.20% | 16.59% | | en | es |
DOLFIN2317 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund manager's report
Performance & Market environment
Global equity markets rose in October, with the MSCI ACWI gaining 6.0%[1].
The macro-economic and geo-political backdrop remains uncertain, with central banks continuing to raise interest rates as they attempt to limit higher inflation levels continuing.
Financial results have started to reflect this with fewer companies exceeding revenue and earnings forecasts so far in the third quarter than in prior periods. For those companies in the MSCI ACWI (representing the broader equity market) that have reported their third-quarter numbers, 54% have reported better-than-expected revenues and 47% have reported better-than-expected earnings. We would expect guidance for fourth quarter and insights into 2023 to further reflect the challenging economy.
However, once these resets are baked into expectations, we think it will help investors focus on identifying opportunities for growth for the longer term and we believe that many aspects of the digital economy will exhibit good growth characteristics as we get through the current economic turmoil.
During the month, our investments in the Delivery theme provided the best returns. Within this theme our payment names were strong, buoyed by a strong set of results from Visa. The company saw upside to its forecasts driven by a recovery in travel and cross-border transaction volumes. These strong results also lifted some of our other investments in the payments space.
Disappointing results from Meta Networks and Alphabet weighed on performance during the month as both companies suffered from the ongoing downturn in advertising spending. This aspect of discretionary spend is very economically sensitive and a reduction in marketing budgets is having an impact on growth.
Chinese stocks were especially volatile during the month as the news relating the political reshuffle weighed on investors confidence on this region. Our only exposure to this region remains Tencent so the impact felt on the fund was somewhat limited.
Portfolio Activity
We sold our position in Rapid7 as we consolidated our investments in the cybersecurity space. Market Outlook
Whilst macro-economic and geo-political uncertainty continue, we would expect markets to remain volatile. The pressures from inflation, a strong US dollar, higher energy costs and rising interest rates will continue to have a negative impact on consumer spending and businesses exposed to consumer spending. Near term growth expectations will likely be reset over the coming months. However, we believe the longer-term growth potential for many of the companies within the Digital Economy strategy are likely to remain elevated above broader economic growth rates over the duration of an investment cycle and with the contraction of valuations we believe there are many attractive investment opportunities arising. We are mindful that equity markets can overshoot in both directions, so we are not trying to call the bottom, but we do believe that our investment philosophy around identifying long term themes and the companies that will benefit from these themes remains intact despite the near-term challenges.
Whilst the long-term growth trends to which the fund is exposed are still intact the strength of the global economy may influence the pace of this growth. It is even more important that we continue to focus on quality within our investment universe, identifying management teams who we believe can navigate their organisations through these challenging times.
Long term investment trends that our strategy is exposed to such as the growth in online advertising, the adoption of e-commerce and the importance of having a reliable and safe transaction and fulfilment operation continue to play an important role in many successful business models even in a difficult economic environment. Arguably, the ability for
companies to harness the power of data and digitalisation to make themselves more productive and efficient play an even more vital role during times when growth has become scarce.
[1] Bloomberg as of 31/10/22, in USD
Source(s): AXA Investment Managers - MSCI as at 31/10/2022 Editor: AXA Investment Managers Paris | # Informe del gestor
Resultados y entorno de mercado
Los mercados mundiales de renta variable repuntaron en octubre y el MSCI ACWI ganó un 6,0 %[1].
El contexto macroeconómico y geopolítico sigue siendo incierto, ya que los bancos centrales siguen subiendo los tipos de interés en un intento por limitar el aumento de los niveles de inflación.
Los resultados financieros han empezado a reflejarlo: de momento, un menor número de empresas supera las previsiones de ingresos y beneficios en el tercer trimestre en comparación con periodos anteriores. Las empresas del índice MSCI ACWI (representativo del conjunto del mercado de renta variable) que han presentado sus cifras del tercer trimestre arrojan un 54 % con ingresos mejores de lo previsto y un 47 % con beneficios mejores de lo previsto. Cabría esperar que las proyecciones para el cuarto trimestre y las perspectivas sobre 2023 reflejen aún más el entorno difícil para la economía. Sin embargo, una vez que estos reajustes estén integrados en las expectativas, creemos que ayudará a los inversores a centrarse en la identificación de oportunidades de crecimiento a más largo plazo y que muchos aspectos de la economía digital mostrarán buenas características de crecimiento a medida que nos adentramos en la agitación económica actual. Durante el mes, nuestras inversiones en la temática de la Entrega proporcionaron las mejores rentabilidades. Dentro de esta temática, nuestros valores de pagos fueron sólidos, impulsados por un sólido conjunto de resultados de Visa. La empresa registró un alza de sus previsiones impulsada por la recuperación de los volúmenes de viajes y de operaciones transfronterizas. Estos sólidos resultados también impulsaron algunas de nuestras inversiones en el segmento de los pagos.
Los decepcionantes resultados de Meta Networks y Alphabet lastraron la rentabilidad durante el mes, ya que ambas empresas sufrieron la actual caída del gasto publicitario. Este aspecto del gasto discrecional es muy sensible desde el punto de vista económico y la reducción de los presupuestos de marketing está influyendo en el crecimiento.
Los valores chinos se mostraron especialmente volátiles durante el mes, ya que las noticias relacionadas con la reorganización política lastraron la confianza de los inversores en esta región. Nuestra única exposición a esta región sigue siendo Tencent, por lo que el impacto en el fondo fue algo limitado.
Cambios en la cartera
Vendimos nuestra posición en Rapid7 al consolidar nuestras inversiones en el segmento de la ciberseguridad. Perspectivas del mercado
Aunque continúan la incertidumbre macroeconómica y geopolítica, cabría esperar que los mercados sigan siendo volátiles. Las presiones inflacionistas, la fortaleza del dólar, el aumento de los costes energéticos y el aumento de los tipos de interés seguirán teniendo un impacto negativo en el consumo y las empresas expuestas al consumo. Es probable que las expectativas de crecimiento a corto plazo se reajusten en los próximos meses. Sin embargo, creemos que es probable que el potencial de crecimiento a largo plazo de muchas de las empresas de la estrategia de economía digital siga siendo elevado por encima de las tasas de crecimiento económico más generales durante un ciclo de inversión, y con la contracción de las valoraciones creemos que surgen muchas oportunidades de inversión interesantes. Somos conscientes de que los mercados de renta variable pueden superarse en ambas direcciones, por lo que no estamos tratando de esperar una estabilización, pero creemos que nuestra filosofía de inversión en torno a la identificación de temáticas a largo plazo y las empresas que se beneficiarán de estas temáticas permanece intacta a pesar de los desafíos a corto plazo.
Si bien las tendencias de crecimiento a largo plazo a las que está expuesto el fondo siguen intactas, la fortaleza de la economía mundial podría influir en el ritmo de este crecimiento. Es incluso más importante que sigamos centrándonos en la calidad dentro de nuestro universo de inversión, identificando a los equipos directivos que creemos que pueden dirigir sus empresas en estos momentos difíciles.
Las tendencias de inversión a largo plazo a las que nuestra estrategia está expuesta, como el crecimiento de la publicidad en línea, la adopción del comercio electrónico y la importancia de contar con una transacción y una operación de reposición fiables y seguras, siguen desempeñando un papel importante en muchos modelos de negocio exitosos, incluso en un entorno económico difícil. Podría decirse que la capacidad de las empresas para aprovechar el poder de los datos y la digitalización para ser más productivas y eficaces desempeña un papel aún más vital en tiempos en los que el crecimiento se ha vuelto escaso.
[1] Bloomberg, a 31/10/2022, en USD
Fuente(s) : AXA Investment Managers - MSCI a 31/10/2022 Redactor: AXA Investment Managers Paris. | # Fund manager's report
Performance & Market environment
Global equity markets rose in October, with the MSCI ACWI gaining 6.0%[1].
The macro-economic and geo-political backdrop remains uncertain, with central banks continuing to raise interest rates as they attempt to limit higher inflation levels continuing.
Financial results have started to reflect this with fewer companies exceeding revenue and earnings forecasts so far in the third quarter than in prior periods. For those companies in the MSCI ACWI (representing the broader equity market) that have reported their third-quarter numbers, 54% have reported better-than-expected revenues and 47% have reported better-than-expected earnings. We would expect guidance for fourth quarter and insights into 2023 to further reflect the challenging economy.
However, once these resets are baked into expectations, we think it will help investors focus on identifying opportunities for growth for the longer term and we believe that many aspects of the digital economy will exhibit good growth characteristics as we get through the current economic turmoil.
During the month, our investments in the Delivery theme provided the best returns. Within this theme our payment names were strong, buoyed by a strong set of results from Visa. The company saw upside to its forecasts driven by a recovery in travel and cross-border transaction volumes. These strong results also lifted some of our other investments in the payments space.
Disappointing results from Meta Networks and Alphabet weighed on performance during the month as both companies suffered from the ongoing downturn in advertising spending. This aspect of discretionary spend is very economically sensitive and a reduction in marketing budgets is having an impact on growth.
Chinese stocks were especially volatile during the month as the news relating the political reshuffle weighed on investors confidence on this region. Our only exposure to this region remains Tencent so the impact felt on the fund was somewhat limited.
Portfolio Activity
We sold our position in Rapid7 as we consolidated our investments in the cybersecurity space. Market Outlook
Whilst macro-economic and geo-political uncertainty continue, we would expect markets to remain volatile. The pressures from inflation, a strong US dollar, higher energy costs and rising interest rates will continue to have a negative impact on consumer spending and businesses exposed to consumer spending. Near term growth expectations will likely be reset over the coming months. However, we believe the longer-term growth potential for many of the companies within the Digital Economy strategy are likely to remain elevated above broader economic growth rates over the duration of an investment cycle and with the contraction of valuations we believe there are many attractive investment opportunities arising. We are mindful that equity markets can overshoot in both directions, so we are not trying to call the bottom, but we do believe that our investment philosophy around identifying long term themes and the companies that will benefit from these themes remains intact despite the near-term challenges.
Whilst the long-term growth trends to which the fund is exposed are still intact the strength of the global economy may influence the pace of this growth. It is even more important that we continue to focus on quality within our investment universe, identifying management teams who we believe can navigate their organisations through these challenging times.
Long term investment trends that our strategy is exposed to such as the growth in online advertising, the adoption of e-commerce and the importance of having a reliable and safe transaction and fulfilment operation continue to play an important role in many successful business models even in a difficult economic environment. Arguably, the ability for
companies to harness the power of data and digitalisation to make themselves more productive and efficient play an even more vital role during times when growth has become scarce.
[1] Bloomberg as of 31/10/22, in USD
Source(s): AXA Investment Managers - MSCI as at 31/10/2022 Editor: AXA Investment Managers Paris | en | es |
DOLFIN2318 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The new disclosure requirements will benefit investors as it will be easier to understand how ESG and sustainability risks are integrated into a sub-fund’s investment strategy and compare the ESG implementation of different funds.
- Enhanced ESG-related disclosures have been added to the prospectus as follows:
- Amendments and clarifications to certain sub-funds’ investment objectives and policies. In particular:
- Investment objective: reflecting the SFDR classification.
- Investment policy: enhancements reflecting the integration of ESG/sustainable criteria in the investment process. | I nuovi requisiti relativi all’informativa andranno a beneficio degli investitori, poiché renderanno più facile capire in che modo i rischi ESG e di sostenibilità siano integrati nella strategia d’investimento di un comparto e confrontare le politiche ESG di fondi diversi.
- Sono state aggiunte al prospetto ulteriori informazioni relative ai fattori ESG come diseguito indicato:.
- Modifiche e chiarimenti degli obiettivi e delle politiche d’investimento di alcuni comparti. In particolare:
- Obiettivo d’investimento: indicazione della classificazione SFDR.
- Politica d’investimento: informazioni relative all’integrazione di fattori ESG/criteri di sostenibilità nel processo d’investimento. | The new disclosure requirements will benefit investors as it will be easier to understand how ESG and sustainability risks are integrated into a sub-fund’s investment strategy and compare the ESG implementation of different funds.
- Enhanced ESG-related disclosures have been added to the prospectus as follows:
- Amendments and clarifications to certain sub-funds’ investment objectives and policies. In particular:
- Investment objective: reflecting the SFDR classification.
- Investment policy: enhancements reflecting the integration of ESG/sustainable criteria in the investment process. | en | it |
DOLFIN2319 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 5.00% of the amount you pay in when entering this investment. The entry charge shown is a maximum figure. In some cases you might pay less – you can find this out from your financial advisor. | 500 USD |
| Exit costs | 0.00%, we do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.86% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 86 USD |
| Transaction costs | 0.17% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 17 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| Performance fees | 0.00% The actual amount will vary depending on how well your investment performs. The aggregated cost estimation above includes the average over the last 5 years. | 0 USD | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | Incidenza annuale dei costi in caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | 5,00% dell'importo versato al momento dell'inserimento di questo investimento. La quota di sottoscrizione indicata è una cifra massima. In alcuni casi potresti pagare di meno: puoi scoprirlo dal tuo consulente finanziario. | 500 USD |
| Costi di uscita | 0,00%, non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto, ma la persona che vende il prodotto può farlo. | 0 USD |
| Costi correnti registrati ogni anno | Incidenza annuale dei costi in caso di uscita dopo 1 anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 0,86% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. | 86 USD |
| Costi di transazione | 0,17% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. | 17 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni | Incidenza annuale dei costi in caso di uscita dopo 1 anno |
| Commissioni di gestione | 0,00% L'importo effettivo varierà a seconda dell'andamento dell'investimento. La stima dei costi aggregati di cui sopra comprende la media degli ultimi 5 anni. | 0 USD | | | One-off costs upon entry or exit | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 5.00% of the amount you pay in when entering this investment. The entry charge shown is a maximum figure. In some cases you might pay less – you can find this out from your financial advisor. | 500 USD |
| Exit costs | 0.00%, we do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.86% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 86 USD |
| Transaction costs | 0.17% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 17 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| Performance fees | 0.00% The actual amount will vary depending on how well your investment performs. The aggregated cost estimation above includes the average over the last 5 years. | 0 USD | | en | it |
DOLFIN2320 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Le Fonds a été agréé le 8 juillet 2013 et la catégorie a émis des actions pour la première fois le 22 janvier 2014.
-20%
-9,9 -11,4
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 | # El fondo fue autorizado el 8 Julio 2013 y la clase de acciones fue lanzada el 22 Enero 2014.
-20%
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 | # Le Fonds a été agréé le 8 juillet 2013 et la catégorie a émis des actions pour la première fois le 22 janvier 2014.
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 | fr | es |
DOLFIN2321 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Ce Fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Natixis Investment Managers S.A. est agréée au Luxembourg et réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 19 février 2020. | # Este fondo está autorizado en Luxemburgo y regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Natixis Investment Managers S.A. está autorizada en Luxemburgo y regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 19 febrero 2020. | # Ce Fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Natixis Investment Managers S.A. est agréée au Luxembourg et réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 19 février 2020. | fr | es |
DOLFIN2322 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment policy
RobecoSAM Smart Materials Equities is an actively managed fund that invests globally in companies that provide innovative materials and process technologies. The selection of these stocks is based on fundamental analysis. The fund has sustainable investment as its objective within the meaning of Article 9 of the European Sustainable Finance Disclosure Regulation. The fund fosters solutions to reduce resource intensity in the economy by investing in more efficient, scalable materials that have lower emissions over the lifetime, mainly investing in companies that advance the UN Sustainable Development Goals (SDGs): Decent Work and Economic Growth, Industry, Innovation and Infrastructure, Sustainable Cities and Communities, and Responsible Consumption and Production and Climate Action. The fund integrates ESG (Environmental, Social and Governance) factors in the investment process and applies Robeco’s Good Governance policy. The fund applies sustainability indicators, including but not limited to, normative, activity-based and region-based exclusions, and proxy voting. The fund's aim is also to achieve a better return than the index. The strategy integrates sustainability criteria as part of the stock selection process and through a theme-specific sustainability assessment. The portfolio is built on the basis of an eligible investment universe that includes companies whose business models contribute to the thematic investment objectives. The assessment regarding relevant SDGs uses an internally developed framework, more information on which can be obtained at www.robeco.com/si. Benchmark: MSCI World Index TRN. The majority of stocks selected will be components of the benchmark, but stocks outside the benchmark may be selected too. While the investment policy is not constrained by a benchmark, the fund may use one for comparison purposes. The fund can deviate substantially from the issuer, country and sector weightings of the benchmark. There are no restrictions on the deviation from the benchmark. The benchmark is a broad market-weighted index that is not consistent with the sustainable objective of the fund. | # Política de inversión
RobecoSAM Smart Materials Equities es un fondo de gestión activa que invierte en empresas de todo el mundo que suministran materiales y tecnologías de procesos innovadores. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo tiene como objetivo la inversión sostenible en el marco del artículo 9 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles. El fondo fomenta soluciones para reducir la intensidad de uso de los recursos en la economía invirtiendo en materiales más eficientes y escalables, que generan menos emisiones durante su vida útil, principalmente en empresas que promueven los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas (ODS): Trabajo decente y crecimiento económico, Industria, innovación e infraestructura, Ciudades y comunidades sostenibles, Producción y consumo responsables, y Acción por el clima. El fondo integra factores ASG (ambientales, sociales y de gobernanza) en el proceso inversor, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones regionales, normativas y de actividad, o la delegación de voto. Otro de los objetivos del fondo es batir el rendimiento del índice. La estrategia integra criterios de sostenibilidad en el proceso de selección de valores, así como mediante una evaluación de la sostenibilidad por temas. La cartera se construye sobre la base de un universo de inversiones elegibles que incluye empresas cuyos modelos de negocio contribuyen a los objetivos de inversión temáticos. Para la evaluación en relación con los ODS relevantes, se utiliza un marco desarrollado internamente, del que se puede obtener más información en www.robeco.com/es/fortalezas/inversion-sostenible. Índice de referencia: MSCI World Index TRN. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está condicionada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con el objetivo de sostenibilidad del fondo. | # Investment policy
RobecoSAM Smart Materials Equities is an actively managed fund that invests globally in companies that provide innovative materials and process technologies. The selection of these stocks is based on fundamental analysis. The fund has sustainable investment as its objective within the meaning of Article 9 of the European Sustainable Finance Disclosure Regulation. The fund fosters solutions to reduce resource intensity in the economy by investing in more efficient, scalable materials that have lower emissions over the lifetime, mainly investing in companies that advance the UN Sustainable Development Goals (SDGs): Decent Work and Economic Growth, Industry, Innovation and Infrastructure, Sustainable Cities and Communities, and Responsible Consumption and Production and Climate Action. The fund integrates ESG (Environmental, Social and Governance) factors in the investment process and applies Robeco’s Good Governance policy. The fund applies sustainability indicators, including but not limited to, normative, activity-based and region-based exclusions, and proxy voting. The fund's aim is also to achieve a better return than the index. The strategy integrates sustainability criteria as part of the stock selection process and through a theme-specific sustainability assessment. The portfolio is built on the basis of an eligible investment universe that includes companies whose business models contribute to the thematic investment objectives. The assessment regarding relevant SDGs uses an internally developed framework, more information on which can be obtained at www.robeco.com/si. Benchmark: MSCI World Index TRN. The majority of stocks selected will be components of the benchmark, but stocks outside the benchmark may be selected too. While the investment policy is not constrained by a benchmark, the fund may use one for comparison purposes. The fund can deviate substantially from the issuer, country and sector weightings of the benchmark. There are no restrictions on the deviation from the benchmark. The benchmark is a broad market-weighted index that is not consistent with the sustainable objective of the fund. | en | es |
DOLFIN2323 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## This section compares the key features of the Merging Fund to that of the Receiving Fund and highlights material differences, if any.
Shareholders of the Merging Fund should carefully read the description of the Receiving Fund in the Prospectus and in the KIID of the Receiving Fund before making any decision in relation to the merger.
- Investment objective and policyThe Merging Fund and the Receiving Fund are both actively managed and seek to provide investment returns in excess of their respective benchmarks using a proprietary investment strategy, as further defined in the Prospectus. | ## Dieser Abschnitt vergleicht die wesentlichen Merkmale des verschmelzenden Fonds mit denen des aufnehmenden Fonds und unterstreicht ggf. wesentliche Unterschiede.
Anteilinhaber des verschmelzenden Fonds sollten die Beschreibung des aufnehmenden Fonds im Prospekt und in den wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID) sorgfältig lesen, bevor sie eine Entscheidung in Bezug auf die Verschmelzung treffen.
- Anlageziel und AnlagepolitikDer verschmelzende Fonds und der aufnehmende Fonds werden beide aktiv verwaltet und ihr Ziel besteht darin, Anlagerenditen zu erwirtschaften, die über denen ihrer jeweiligen Benchmarks liegen. Zu diesem Zweck werden interne Anlagestrategien, wie im Prospekt eingehender dargelegt, eingesetzt. | ## This section compares the key features of the Merging Fund to that of the Receiving Fund and highlights material differences, if any.
Shareholders of the Merging Fund should carefully read the description of the Receiving Fund in the Prospectus and in the KIID of the Receiving Fund before making any decision in relation to the merger.
- Investment objective and policyThe Merging Fund and the Receiving Fund are both actively managed and seek to provide investment returns in excess of their respective benchmarks using a proprietary investment strategy, as further defined in the Prospectus. | en | de |
DOLFIN2324 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: August 7, 2003.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in EUR.
40%
20%
0%
-20%
-40% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 7 de agosto de 2003. La moneda de referencia del Subfondo es USD.
La rentabilidad pasada se calculó en EUR.
40%
20%
0%
-20%
-40% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: August 7, 2003.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in EUR.
40%
20%
0%
-20%
-40% | en | es |
DOLFIN2325 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund specific risks
The Fund could lose money if a counterparty with which the Fund trades becomes unwilling or unable to meet its obligations, or as a result of failure or delay in operational processes or the failure of a third party provider. The Fund may invest in contingent convertible bonds (CoCos), which can fall sharply in value if the financial strength of an issuer weakens and a predetermined trigger event causes the bonds to be converted into shares of the issuer or to be partly or wholly written off. When the Fund, or a hedged share/unit class, seeks to mitigate exchange rate movements of a currency relative to the base currency, the hedging strategy itself may create a positive or negative impact to the value of the Fund due to differences in short-term interest rates between the currencies. An issuer of a bond (or money market instrument) may become unable or unwilling to pay interest or repay capital to the Fund. If this happens or the market perceives this may happen, the value of the bond will fall. When interest rates rise (or fall), the prices of different securities will be affected differently. In particular, bond values generally fall when interest rates rise. This risk is generally greater the longer the maturity of a bond investment. The Fund invests in high yield (non-investment grade) bonds and while these generally offer higher rates of interest than investment grade bonds, they are more speculative and more sensitive to adverse changes in market conditions. Callable debt securities, such as some asset-backed or mortgage-backed securities (ABS/MBS), give issuers the right to repay capital before the maturity date or to extend the maturity. Issuers may exercise these rights when favourable to them and as a result the value of the fund may be impacted. If a Fund has a high exposure to a particular country or geographical region it carries a higher level of risk than a Fund which is more broadly diversified. The Fund may use derivatives towards the aim of achieving its investment objective. This can result in 'leverage', which can magnify an investment outcome and gains or losses to the Fund may be greater than the cost of the derivative. Derivatives also introduce other risks, in particular, that a derivative counterparty may not meet its contractual obligations. If the Fund holds assets in currencies other than the base currency of the Fund or you invest in a share/unit class of a different currency to the Fund (unless 'hedged'), the value of your investment may be impacted by changes in exchange rates. Securities within the Fund could become hard to value or to sell at a desired time and price, especially in extreme market conditions when asset prices may be falling, increasing the risk of investment losses. Some or all of the ongoing charges may be taken from capital, which may erode capital or reduce potential for capital growth. | # Risques spécifiques au fonds
Les Coco (Obligations convertibles contingentes) peuvent subir une soudaine chute de valeur si la santé financière d’un émetteur s’affaiblit et si un événement déclencheur prédéterminé a pour effet que les obligations soient converties en actions de l’émetteur ou qu’elles soient totalement ou partiellement amorties. Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle le Fonds négocie ne veut ou ne peut plus honorer ses obligations, ou en raison d’un échec ou d’un retard dans les processus opérationnels ou de la défaillance d’un fournisseur tiers. Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions/de parts couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises. L’émetteur d’une obligation (ou d’un instrument du marché monétaire) peut devenir incapable ou refuser de payer les intérêts ou de rembourser le capital au Fonds. Si tel est le cas ou si le marché considère cette éventualité comme pertinente, la valeur de l’obligation chutera. Lorsque les taux d’intérêt augmentent (ou baissent), le cours des différents titres sera influencé de différentes manières. Plus particulièrement, la valeur des obligations baisse généralement lorsque les taux d’intérêt augmentent. Ce risque est généralement corrélé à l’échéance de l’investissement dans l’obligation. Le Fonds investit dans des obligations à haut rendement (non « investment grade ») qui offrent généralement des taux d’intérêt plus élevés que les obligations de type « investment grade », mais qui sont plus spéculatives et plus sensibles aux changements défavorables des conditions du marché. Les titres de créance rachetables, comme certains titres adossés à des actifs ou à des hypothèques (ABS/MBS), donnent aux émetteurs le droit de rembourser le capital avant la date d’échéance ou de prolonger la date d’échéance. Les émetteurs peuvent exercer ces droits lorsqu’ils leur sont favorables et par conséquent, la valeur du fonds pourrait être affectée. Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié. Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réaliser ses objectifs d’investissement. Cela peut générer un « effet de levier », qui peut amplifier les résultats d’un investissement, et les gains ou les pertes pour le Fonds peuvent être supérieurs au coût de l’instrument dérivé. Les instruments dérivés présentent également d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles. Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions/de parts d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est «couverte»), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change. Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements. Tout ou partie des frais courants peuvent être prélevés sur le capital, ce qui peut éroder le capital ou réduire le potentiel de croissance du capital. | # Fund specific risks
The Fund could lose money if a counterparty with which the Fund trades becomes unwilling or unable to meet its obligations, or as a result of failure or delay in operational processes or the failure of a third party provider. The Fund may invest in contingent convertible bonds (CoCos), which can fall sharply in value if the financial strength of an issuer weakens and a predetermined trigger event causes the bonds to be converted into shares of the issuer or to be partly or wholly written off. When the Fund, or a hedged share/unit class, seeks to mitigate exchange rate movements of a currency relative to the base currency, the hedging strategy itself may create a positive or negative impact to the value of the Fund due to differences in short-term interest rates between the currencies. An issuer of a bond (or money market instrument) may become unable or unwilling to pay interest or repay capital to the Fund. If this happens or the market perceives this may happen, the value of the bond will fall. When interest rates rise (or fall), the prices of different securities will be affected differently. In particular, bond values generally fall when interest rates rise. This risk is generally greater the longer the maturity of a bond investment. The Fund invests in high yield (non-investment grade) bonds and while these generally offer higher rates of interest than investment grade bonds, they are more speculative and more sensitive to adverse changes in market conditions. Callable debt securities, such as some asset-backed or mortgage-backed securities (ABS/MBS), give issuers the right to repay capital before the maturity date or to extend the maturity. Issuers may exercise these rights when favourable to them and as a result the value of the fund may be impacted. If a Fund has a high exposure to a particular country or geographical region it carries a higher level of risk than a Fund which is more broadly diversified. The Fund may use derivatives towards the aim of achieving its investment objective. This can result in 'leverage', which can magnify an investment outcome and gains or losses to the Fund may be greater than the cost of the derivative. Derivatives also introduce other risks, in particular, that a derivative counterparty may not meet its contractual obligations. If the Fund holds assets in currencies other than the base currency of the Fund or you invest in a share/unit class of a different currency to the Fund (unless 'hedged'), the value of your investment may be impacted by changes in exchange rates. Securities within the Fund could become hard to value or to sell at a desired time and price, especially in extreme market conditions when asset prices may be falling, increasing the risk of investment losses. Some or all of the ongoing charges may be taken from capital, which may erode capital or reduce potential for capital growth. | en | fr |
DOLFIN2326 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Le L&G Battery Value-Chain UCITS ETF (le « Fonds ») est un fonds négocié en bourse géré passivement (Exchange Traded Fund, « ETF») qui vise à répliquer la performance de l’indice Solactive Battery Value-Chain Index Net Total Return (l’« Indice »), sous réserve de la déduction des frais courants et autres coûts associés à la gestion du Fonds.
- Le Fonds promeut un ensemble de caractéristiques environnementales qu’il met en œuvre en répliquant l’indice. De plus amples informations sur la manière dont le Fonds s’astreint au respect de ces caractéristiques figurent dans le Supplément du Fonds.
- Négociation. Les Actions de cette Classe d’actions (les « Actions ») sont libellées en USD et peuvent être achetées et vendues en bourse par des investisseurs ordinaires au travers d’un intermédiaire (p. ex. un courtier). Dans des circonstances normales, seuls les Participants agréés peuvent acheter et vendre des Actions directement auprès de la Société. Les Participants agréés peuvent demander le rachat de leurs Actions conformément au « Calendrier des négociations » publié à l’adresse http://www.lgim.com.
- Indice.L’Indice est composé de sociétés cotées sur différentes bourses à travers le monde et qui sont (i) des sociétés minières qui produisent des métaux principalement utilisés pour fabriquer des batteries ou (ii) des sociétés qui développent des technologies de stockage d’énergie électrochimique (comme les technologies liées aux batteries) et qui fabriquent des batteries.Une « batterie » est un appareil constitué d’une ou de plusieurs cellules électrochimiques capables de générer del’électricité à partir d’une réaction chimique.Pour être incluse dansl’Indice, une société doit (1) avoir une taille suffisante (déterminée en fonction de la valeur boursière totale de la proportion de ses actions cotées) et (2) être suffisamment « liquide » (mesure des volumes de négociation de ses actions au jour le jour).L’univers des sociétés qui composent l’Indice est réactualisé une fois par an, en mai.Toutefois, l’Indice est recomposé deux fois par an, en mai et en novembre, en fonction de l’ensemble des critères de sélection et toutes les sociétés sont également pondérées au sein de l’Indice.Une fois par mois, lapondération de chaque société est évaluée et, si l’une représente plus de 15 % de l’Indice, les pondérations de toutes les sociétés sont réajustées pour qu’elles soient à nouveau égales dans l’Indice.
- Réplication.Le Fonds investira principalement directement dans des titres qui composent l’Indice dans des proportions comparables à leur pondération dans l’Indice.Le fonds peut également investir (1) dans des sociétés minières et liées aux technologies des batteries qui ne font pas partie de l’Indice mais qui présentent des caractéristiques de risque et de performance similaires à celles des sociétés figurant dans l’Indice et (2) dans des instruments financiers dérivés (« IFD ») (c.-à-d. des investissements dont les cours sont basés sur lessociétés contenues dans l’Indice et/ou d’autres sociétés minières et liées aux technologies de batterie telles que définies).Lesajustements apportés au fonds, dont ceux résultant d’une modification de l’Indice, généreront des coûts de transaction.
- Politique de dividendes.Il n’est pas prévu que cette Classe d’actions verse des dividendes.Tout revenu résultant des investissements du Fonds sera réinvesti dans celui-ci. | - El L&G Battery Value-Chain UCITS ETF (el "Fondo") es un fondo cotizado ("ETF") de gestión pasiva cuyo objetivo es replicar la evolución del índice Solactive Battery Value-Chain Net Total Return (el "Índice"), con supeditación a la deducción de los gastos corrientes y otros costes asociados con la gestión del Fondo.
- El fondo promueve una serie de características medioambientales que se cumplen siguiendo al índice. En el suplemento del fondo puede encontrar información adicional sobre cómo cumple dichas características.
- Negociación. Las participaciones de esta Clase de Participaciones (las "Participaciones") están denominadas en USD y los inversores no profesionales pueden comprarlas y venderlas en mercados de valores a través de un intermediario (por ejemplo, un agente de valores). En circunstancias normales, solo los Partícipes Autorizados pueden comprar y vender Participaciones directamente a través de la Sociedad. Los Partícipes Autorizados pueden solicitar el reembolso de sus Participaciones durante el "Horario de negociación" publicado en http://www.lgim.com.
- Índice.El Índice se compone de compañías que cotizan públicamente en diferentes bolsas de valores de todo el mundo que son (i) compañías mineras que producen metales que se utilizan principalmente para fabricar baterías o (ii) compañías que desarrollan tecnología de almacenamiento de energía electroquímica (es decir, tecnología de batería) y producen baterías.Una "batería" es un dispositivo que consta de una o más celdas electroquímicas que son capaces de generar energía eléctrica a partir de reacciones químicas.Para poder formar parte del Índice, una compañía debeposeer (1) el tamaño suficiente (determinado por la capitalización bursátil de la proporción de sus acciones cotizadas públicamente) y(2) la liquidez suficiente (un parámetro que representa la frecuencia con la que se negocian sus acciones a diario).El universo de compañías entre las cuales se realiza la selección del Índice se actualiza anualmente en mayo.Sin embargo, la composición del Índice cambia semestralmente en mayo y noviembre de acuerdo con los criterios de selección completos y todas las compañías se ponderan por igual dentro del Índice.Con carácter mensual, se evalúa la ponderación de cada compañía y, si alguna de ellas supera el 15% del Índice, se ajustan las ponderaciones de todas las compañías de modo que vuelvan a tener una ponderación igual dentro del Índice.
- Réplica.El Fondo invertirá principalmente de forma directa en los valores representados en el Índice en proporciones similares a su ponderación en el Índice.El Fondo puede invertir también en (1) compañías del sector de minería y de tecnología de batería que no sean componentes del Índice pero que tengan características de riesgo y rentabilidad similares a las de las compañías que componen el Índice y (2) instrumentos financieros derivados (es decir, inversiones cuyos precios se basan en las compañías que componen el Índice u otras compañías del sector de minería y de tecnología de batería).Los ajustes en la cartera del Fondo, incluso como resultado de un cambio en la composición del Índice, generarán costes de transacción.
- Política de dividendos.Esta Clase de Participaciones no se propone pagar dividendos.Las rentas que pudieran resultar de las inversiones del Fondo se reinvertirán en este. | - Le L&G Battery Value-Chain UCITS ETF (le « Fonds ») est un fonds négocié en bourse géré passivement (Exchange Traded Fund, « ETF») qui vise à répliquer la performance de l’indice Solactive Battery Value-Chain Index Net Total Return (l’« Indice »), sous réserve de la déduction des frais courants et autres coûts associés à la gestion du Fonds.
- Le Fonds promeut un ensemble de caractéristiques environnementales qu’il met en œuvre en répliquant l’indice. De plus amples informations sur la manière dont le Fonds s’astreint au respect de ces caractéristiques figurent dans le Supplément du Fonds.
- Négociation. Les Actions de cette Classe d’actions (les « Actions ») sont libellées en USD et peuvent être achetées et vendues en bourse par des investisseurs ordinaires au travers d’un intermédiaire (p. ex. un courtier). Dans des circonstances normales, seuls les Participants agréés peuvent acheter et vendre des Actions directement auprès de la Société. Les Participants agréés peuvent demander le rachat de leurs Actions conformément au « Calendrier des négociations » publié à l’adresse http://www.lgim.com.
- Indice.L’Indice est composé de sociétés cotées sur différentes bourses à travers le monde et qui sont (i) des sociétés minières qui produisent des métaux principalement utilisés pour fabriquer des batteries ou (ii) des sociétés qui développent des technologies de stockage d’énergie électrochimique (comme les technologies liées aux batteries) et qui fabriquent des batteries.Une « batterie » est un appareil constitué d’une ou de plusieurs cellules électrochimiques capables de générer del’électricité à partir d’une réaction chimique.Pour être incluse dansl’Indice, une société doit (1) avoir une taille suffisante (déterminée en fonction de la valeur boursière totale de la proportion de ses actions cotées) et (2) être suffisamment « liquide » (mesure des volumes de négociation de ses actions au jour le jour).L’univers des sociétés qui composent l’Indice est réactualisé une fois par an, en mai.Toutefois, l’Indice est recomposé deux fois par an, en mai et en novembre, en fonction de l’ensemble des critères de sélection et toutes les sociétés sont également pondérées au sein de l’Indice.Une fois par mois, lapondération de chaque société est évaluée et, si l’une représente plus de 15 % de l’Indice, les pondérations de toutes les sociétés sont réajustées pour qu’elles soient à nouveau égales dans l’Indice.
- Réplication.Le Fonds investira principalement directement dans des titres qui composent l’Indice dans des proportions comparables à leur pondération dans l’Indice.Le fonds peut également investir (1) dans des sociétés minières et liées aux technologies des batteries qui ne font pas partie de l’Indice mais qui présentent des caractéristiques de risque et de performance similaires à celles des sociétés figurant dans l’Indice et (2) dans des instruments financiers dérivés (« IFD ») (c.-à-d. des investissements dont les cours sont basés sur lessociétés contenues dans l’Indice et/ou d’autres sociétés minières et liées aux technologies de batterie telles que définies).Lesajustements apportés au fonds, dont ceux résultant d’une modification de l’Indice, généreront des coûts de transaction.
- Politique de dividendes.Il n’est pas prévu que cette Classe d’actions verse des dividendes.Tout revenu résultant des investissements du Fonds sera réinvesti dans celui-ci. | fr | es |
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# Informations clés pour l’investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non.
Objectifs et politique d’investissement
Accroissement du capital sur le long terme via l’investissement sur les Marchés d’actions mondiaux avec une orientation sur l’évolution de l’intelligence artificielle.
Nous gérons ce Compartiment par rapport à un Indice de référence. L’Indice de référence du Compartiment est utilisé pour définir les objectifs de performance du Compartiment et mesurer ses performances. Nous suivons une approche de gestion active dans l’objectif de surperformer l’Indice de référence. Même si les écarts par rapport à l’univers d’investissement, aux pondérations et aux caractéristiques de risque de l’Indice de référence, qui restent à notre seule discrétion, seront en toute vraisemblance considérables, il est possible qu’une majorité des investissements du Compartiment (hors instruments dérivés) porte sur des composantes de l’Indice de référence.
Nous investissons au moins 70 % des actifs du Compartiment dans des Actions (titres de participation) telles que décrites dans l’objectif d’investissement. Nous pouvons investir jusqu’à 30 % des actifs du Compartiment dans des Actions (titres de participation) autres que celles décrites dans l’objectif d’investissement. Nous pouvons investir la totalité des actifs du Compartiment sur les Marchés émergents. Nous pouvons détenir
directement jusqu’à 25 % des actifs du Compartiment en dépôts et/ou (dans la limite de 20 % des actifs du Compartiment) en dépôts à vue et/ou investir en Instruments du marché monétaire et/ou (dans la limite de 10 % des actifs du Compartiment) dans des fonds monétaires à des fins de gestion de la liquidité. Nous pouvons investir jusqu’à 10 % des actifs du Compartiment dans des OPCVM/OPC. Toutes les obligations et tous les instruments du marché monétaire doivent être assortis, au moment de leur acquisition, d’une notation d’au moins B- ou d’une notation comparable d’une agence de notation reconnue. Le Compartiment est catégorisé comme « fonds d’actions » au sens de la loi allemande sur la fiscalité des investissements (LAFI).
Indice de référence : 50% MSCI AC World (ACWI) Total Return Net + 50% MSCI World Information Technology Total Return Net (in EUR).
Vous pouvez généralement procéder au rachat des actions du fonds chaque jour ouvrable.
Nous réinvestissons les revenus dans le fonds.
Recommandation: la Catégorie d’Actions du fonds devrait être détenue pour un horizon d’investissement à long terme.
Profil de risque et de rendement
¡ Rendement généralement plus faible
¡ Risque généralement plus faible
Rendement généralement plus ¢
élevé Risque généralement plus élevé ¢
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7
Pourquoi le fonds relève-t-il de cette catégorie ?
Les fonds de catégorie 7 sont historiquement très volatils. La volatilité indique dans quelle mesure la valeur du fonds a fluctué à la hausse et à la baisse dans le passé. La valeur des parts d'un
Cet indicateur de risque et rendement s'appuie sur les données de performance passées. Il ne constitue pas forcément une indication fiable du profil de risque futur du fonds.
La catégorisation du fonds n'est pas garantie et peut évoluer à l'avenir.
Même la catégorie 1, la plus basse, ne veut pas dire que l'investissement est sans risque.
fonds de catégorie 7 peut très fortement fluctuer par rapport aux volatilités historiques observées.
Frais
Ces frais servent à couvrir les coûts d'exploitation du fonds, y compris les coûts de commercialisation et de vente. Ils réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
Frais d'entrée Frais de sortie
Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué.
Frais prélevés par le fonds sur une année
Frais courants
Les frais d'entrée et de sortie affichés correspondent à des maximums. Ils peuvent parfois être inférieurs – veuillez vous adresser à votre conseiller financier pour connaître les frais d'entrée et de sortie réels.
Les frais courants communiqués se rapportent au dernier exercice du fonds clos le 30.09.2021. Ils peuvent varier d'un exercice à l'autre. Ils n'incluent pas les coûts de transaction encourus lors de l'achat ou la vente d'actifs du fonds.
Vous trouverez de plus amples informations sur le calcul des frais en consultant la section applicable du prospectus.
Performances passées
120%
90%
60%
30%
0%
-30%
2017 2018 2019 2020 2021
Les performances passées ne constituent pas une indication fiable des performances futures.
Le degré d’écart réel par rapport à l’Indice de référence définit la mesure dans laquelle la performance du fonds peut surperformer ou sous-performer la performance de l’Indice de référence.
Les performances passées indiquées ici tiennent compte de l'ensemble des frais et commissions, à l'exception des frais d'entrée, de conversion et de sortie.
Le fonds a été lancé en 2017. Cette catégorie d’actions a été lancée le 26.04.2017.
n % de croissance du fonds
n Indice de référence : 50% MSCI AC World (ACWI) Total Return Net + 50% MSCI World Information Technology Total Return Net (in EUR)
Les performances du fonds ont été calculées en EUR.
Informations pratiques
Dépositaire: State Street Bank International GmbH – succursale de Luxembourg
Vous pouvez obtenir gratuitement le prospectus, ainsi que les derniers rapports annuel et semestriels en anglais, français, espagnol et allemand auprès d'Allianz Global Investors GmbH, succursale de Luxembourg, 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg ou en consultant le site https://regulatory.allianzgi.com.
Les prix unitaires, ainsi que d'autres informations relatives au fonds (y compris d'autres catégories d'actions du fonds), sont disponibles en ligne à l'adresse https://regulatory.allianzgi.com.
Des informations relatives à la politique de rémunération en vigueur, y compris une description des méthodes de calcul des rémunérations et gratifications de certaines catégories de salariés ainsi que l’indication des personnes chargées de la répartition sont disponibles sur https://regulatory.allianzgi.com et sur demande et sans frais en version papier.
Le fonds est soumis à la législation et à la réglementation fiscales au Luxembourg. Cela peut influer sur votre situation fiscale personnelle. Veuillez vous adresser à votre conseiller fiscal pour obtenir de plus amples informations.
La responsabilité de Allianz Global Investors GmbH ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du fonds.
Le fonds est un compartiment d'Allianz Global Investors Fund (le
« fonds à compartiments multiples »). Vous pouvez procéder à la conversion dans des actions d'un autre compartiment du fonds à compartiments multiples. Les frais d'entrée s'appliquent à la conversion. Les actifs de chaque compartiment sont séparés des autres compartiments du fonds à compartiments multiples. Le prospectus et les rapports se rapportent à l'ensemble des compartiments du fonds à compartiments multiples.
Ce fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Allianz Global Investors GmbH est agréée en Allemagne et réglementée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, l’autorité de surveillance des services financiers.
Les informations clés pour l’investisseur fournies ici sont exactes et à jour au 31.08.2022. | # Datos fundamentales para el inversor
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
Objetivos y política de inversión
Crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión en los mercados de renta variable mundiales centrándose en la evolución de la inteligencia artificial.
Gestionamos este Compartimento en función de un Índice de referencia. El Índice de referencia del Compartimento desempeña un papel fundamental en los objetivos y las medidas de rentabilidad del Compartimento. Utilizamos un enfoque de gestión activa a fin de superar la rentabilidad del Índice de referencia. Aunque es probable que nuestra desviación del universo de inversión, las ponderaciones y las características de riesgo del Índice de referencia sea significativa según nuestro propio criterio, la mayoría de las inversiones del Compartimento (a excepción de los derivados) puede estar formada por componentes del Índice de referencia.
Un mínimo del 70 % de los activos del Compartimento se invierte en valores de renta variable, como se describe en el objetivo de inversión. Un máximo del 30 % de los activos del Compartimento puede invertirse en valores de renta variable diferentes de los descritos en el objetivo de inversión. Los activos del Compartimento pueden invertirse en su totalidad en mercados emergentes. Un máximo del 25 % de los activos del Compartimento puede mantenerse directamente en depósitos a
plazo y/o (hasta el 20 % de los activos del Compartimento) en depósitos a la vista y/o invertirse en instrumentos del mercado monetario y/o (hasta el 10 % de los activos del Compartimento) en fondos del mercado monetario para la gestión de la liquidez. Un máximo del 10 % de los activos del Compartimento puede invertirse en OICVM y/u OIC. Todos los bonos e instrumentos del mercado monetario deben tener, en el momento de su adquisición, una calificación crediticia de B-, como mínimo, o una calificación equivalente de una agencia de calificación crediticia reconocida. El Compartimento está clasificado como «fondo de renta variable» con arreglo a la ley alemana de impuestos sobre la inversión (GITA, por sus siglas en inglés).
Índice de referencia: 50% MSCI AC World (ACWI) Total Return Net + 50% MSCI World Information Technology Total Return Net (in EUR).
Puede solicitar el reembolso de acciones de los fondos cada día hábil.
Reinvertimos los ingresos en el fondo.
Recomendación: la Clase de Acciones del Fondo se debe mantener en un horizonte de inversión de largo plazo.
Perfil de riesgo y remuneración
¡ Habitualmente menor remuneración
¡ Habitualmente menor riesgo
Habitualmente mayor ¢
remuneración Habitualmente mayor riesgo ¢
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| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
7
¿Por qué el fondo pertenece a esta categoría?
Los fondos de la categoría 7 han mostrado en el pasado una volatilidad muy alta. La volatilidad describe cuánto aumentó y disminuyó el valor del fondo en el pasado. Las participaciones
Este indicador de riesgo y remuneración se basa en los datos de rentabilidad histórica. Es posible que no sea una indicación fiable del perfil de riesgo futuro del fondo.
La categorización del fondo no está garantizada y puede variar en el futuro.
Incluso la asignación a la categoría más baja 1 no significa que la inversión esté libre de riesgos.
de un fondo de la categoría 7 pueden estar sujetas a fluctuaciones de precio muy altas según las volatilidades históricas observadas.
Gastos
Estos gastos están destinados a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. Estos gastos reducen el posible crecimiento de su inversión.
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión
Gastos de entrada Gastos de salida
Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión o antes de abonar el producto de la inversión.
Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año
Gastos corrientes
Los gastos de entrada y salida indicados representan las cifras máximas. Es posible que en algunos casos se deba pagar un importe inferior; puede consultar con su asesor financiero cuáles son sus gastos de entrada y salida reales.
Los gastos corrientes indicados se basan en el último ejercicio financiero del fondo, que finalizó el 30.09.2021. Pueden variar de un año a otro. No incluyen los costes de transacción incurridos cuando compramos o vendemos activos para el fondo.
Puede obtener más información sobre el cálculo de los gastos consultando la parte respectiva del folleto.
Rentabilidad histórica
120%
90%
60%
30%
0%
-30%
2017 2018 2019 2020 2021
La rentabilidad histórica no es un signo fiable de rentabilidad futura.
El grado real de desviación con respecto al Índice de referencia determina la medida en que los resultados del fondo pueden ser superiores o inferiores a la rentabilidad del Índice de referencia.
La rentabilidad histórica indicada aquí tiene en cuenta todos los gastos y costes, excepto los gastos de entrada, traspaso y salida.
El fondo se lanzó en 2017. Esta clase de acciones se lanzó el 26.04.2017.
La rentabilidad del fondo se calcula en EUR.
n Crecimiento porcentual del fondo
n Índice de referencia: 50% MSCI AC World (ACWI) Total Return Net + 50% MSCI World Information Technology Total Return Net (in EUR)
Información práctica
Depositario: State Street Bank International GmbH – Sucursal de Luxemburgo
Puede obtener gratuitamente el folleto, los últimos informes anuales y semestrales en inglés, francés, español y alemán en Allianz Global Investors GmbH, Sucursal de Luxemburgo, 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg o visitando el sitio https://regulatory.allianzgi.com.
Los precios de las participaciones y otra información adicional relativa al fondo (incluidas otras clases de acciones del mismo) se encuentran disponibles en Internet en https://regulatory.allianzgi.com.
La información sobre la política de remuneración actual, incluyendo una descripción de los métodos de cálculo de las remuneraciones y los beneficios de ciertos grupos de empleados, así como los datos sobre personas competentes para la distribución, se encuentran disponibles en https://regulatory.allianzgi.com y en formato papel de forma gratuita bajo petición.
El fondo está sujeto a las leyes y disposiciones fiscales de
Luxemburgo. Esto puede influir en su situación fiscal personal. Para obtener más información, consulte a su asesor fiscal.
Allianz Global Investors GmbH únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del fondo.
El fondo es un subfondo de Allianz Global Investors Fund (el “fondo paraguas”). Puede cambiar a acciones de otro subfondo del fondo paraguas. Dicho traspaso conlleva gastos de entrada. Los activos de cada subfondo se separan de otros subfondos del fondo paraguas. El folleto y los informes hacen referencia a todos los subfondos del fondo paraguas.
Este fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Allianz Global Investors GmbH está autorizada en Alemania y está regulada por la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 31.08.2022. | # Informations clés pour l’investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s’agit pas d’un document promotionnel. Les informations qu’il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d’investir ou non.
Objectifs et politique d’investissement
Accroissement du capital sur le long terme via l’investissement sur les Marchés d’actions mondiaux avec une orientation sur l’évolution de l’intelligence artificielle.
Nous gérons ce Compartiment par rapport à un Indice de référence. L’Indice de référence du Compartiment est utilisé pour définir les objectifs de performance du Compartiment et mesurer ses performances. Nous suivons une approche de gestion active dans l’objectif de surperformer l’Indice de référence. Même si les écarts par rapport à l’univers d’investissement, aux pondérations et aux caractéristiques de risque de l’Indice de référence, qui restent à notre seule discrétion, seront en toute vraisemblance considérables, il est possible qu’une majorité des investissements du Compartiment (hors instruments dérivés) porte sur des composantes de l’Indice de référence.
Nous investissons au moins 70 % des actifs du Compartiment dans des Actions (titres de participation) telles que décrites dans l’objectif d’investissement. Nous pouvons investir jusqu’à 30 % des actifs du Compartiment dans des Actions (titres de participation) autres que celles décrites dans l’objectif d’investissement. Nous pouvons investir la totalité des actifs du Compartiment sur les Marchés émergents. Nous pouvons détenir
directement jusqu’à 25 % des actifs du Compartiment en dépôts et/ou (dans la limite de 20 % des actifs du Compartiment) en dépôts à vue et/ou investir en Instruments du marché monétaire et/ou (dans la limite de 10 % des actifs du Compartiment) dans des fonds monétaires à des fins de gestion de la liquidité. Nous pouvons investir jusqu’à 10 % des actifs du Compartiment dans des OPCVM/OPC. Toutes les obligations et tous les instruments du marché monétaire doivent être assortis, au moment de leur acquisition, d’une notation d’au moins B- ou d’une notation comparable d’une agence de notation reconnue. Le Compartiment est catégorisé comme « fonds d’actions » au sens de la loi allemande sur la fiscalité des investissements (LAFI).
Indice de référence : 50% MSCI AC World (ACWI) Total Return Net + 50% MSCI World Information Technology Total Return Net (in EUR).
Vous pouvez généralement procéder au rachat des actions du fonds chaque jour ouvrable.
Nous réinvestissons les revenus dans le fonds.
Recommandation: la Catégorie d’Actions du fonds devrait être détenue pour un horizon d’investissement à long terme.
Profil de risque et de rendement
¡ Rendement généralement plus faible
¡ Risque généralement plus faible
Rendement généralement plus ¢
élevé Risque généralement plus élevé ¢
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Pourquoi le fonds relève-t-il de cette catégorie ?
Les fonds de catégorie 7 sont historiquement très volatils. La volatilité indique dans quelle mesure la valeur du fonds a fluctué à la hausse et à la baisse dans le passé. La valeur des parts d'un
Cet indicateur de risque et rendement s'appuie sur les données de performance passées. Il ne constitue pas forcément une indication fiable du profil de risque futur du fonds.
La catégorisation du fonds n'est pas garantie et peut évoluer à l'avenir.
Même la catégorie 1, la plus basse, ne veut pas dire que l'investissement est sans risque.
fonds de catégorie 7 peut très fortement fluctuer par rapport aux volatilités historiques observées.
Frais
Ces frais servent à couvrir les coûts d'exploitation du fonds, y compris les coûts de commercialisation et de vente. Ils réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
Frais d'entrée Frais de sortie
Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué.
Frais prélevés par le fonds sur une année
Frais courants
Les frais d'entrée et de sortie affichés correspondent à des maximums. Ils peuvent parfois être inférieurs – veuillez vous adresser à votre conseiller financier pour connaître les frais d'entrée et de sortie réels.
Les frais courants communiqués se rapportent au dernier exercice du fonds clos le 30.09.2021. Ils peuvent varier d'un exercice à l'autre. Ils n'incluent pas les coûts de transaction encourus lors de l'achat ou la vente d'actifs du fonds.
Vous trouverez de plus amples informations sur le calcul des frais en consultant la section applicable du prospectus.
Performances passées
120%
90%
60%
30%
0%
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2017 2018 2019 2020 2021
Les performances passées ne constituent pas une indication fiable des performances futures.
Le degré d’écart réel par rapport à l’Indice de référence définit la mesure dans laquelle la performance du fonds peut surperformer ou sous-performer la performance de l’Indice de référence.
Les performances passées indiquées ici tiennent compte de l'ensemble des frais et commissions, à l'exception des frais d'entrée, de conversion et de sortie.
Le fonds a été lancé en 2017. Cette catégorie d’actions a été lancée le 26.04.2017.
n % de croissance du fonds
n Indice de référence : 50% MSCI AC World (ACWI) Total Return Net + 50% MSCI World Information Technology Total Return Net (in EUR)
Les performances du fonds ont été calculées en EUR.
Informations pratiques
Dépositaire: State Street Bank International GmbH – succursale de Luxembourg
Vous pouvez obtenir gratuitement le prospectus, ainsi que les derniers rapports annuel et semestriels en anglais, français, espagnol et allemand auprès d'Allianz Global Investors GmbH, succursale de Luxembourg, 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg ou en consultant le site https://regulatory.allianzgi.com.
Les prix unitaires, ainsi que d'autres informations relatives au fonds (y compris d'autres catégories d'actions du fonds), sont disponibles en ligne à l'adresse https://regulatory.allianzgi.com.
Des informations relatives à la politique de rémunération en vigueur, y compris une description des méthodes de calcul des rémunérations et gratifications de certaines catégories de salariés ainsi que l’indication des personnes chargées de la répartition sont disponibles sur https://regulatory.allianzgi.com et sur demande et sans frais en version papier.
Le fonds est soumis à la législation et à la réglementation fiscales au Luxembourg. Cela peut influer sur votre situation fiscale personnelle. Veuillez vous adresser à votre conseiller fiscal pour obtenir de plus amples informations.
La responsabilité de Allianz Global Investors GmbH ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du fonds.
Le fonds est un compartiment d'Allianz Global Investors Fund (le
« fonds à compartiments multiples »). Vous pouvez procéder à la conversion dans des actions d'un autre compartiment du fonds à compartiments multiples. Les frais d'entrée s'appliquent à la conversion. Les actifs de chaque compartiment sont séparés des autres compartiments du fonds à compartiments multiples. Le prospectus et les rapports se rapportent à l'ensemble des compartiments du fonds à compartiments multiples.
Ce fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Allianz Global Investors GmbH est agréée en Allemagne et réglementée par la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, l’autorité de surveillance des services financiers.
Les informations clés pour l’investisseur fournies ici sont exactes et à jour au 31.08.2022. | fr | es |
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# Objective and Investment Policy
## Investment Objective
## The Sub-Fund's investment objective is to seek to achieve a mix of income and capital growth by investing in inflation-linked bonds over a medium term period.
## Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed in order to capture opportunities in various inflation-linked bonds markets. The following investment decisions are undertaken after comprehensive analysis of macroeconomic and markets developments worldwide
- positioning on the inflation-linked yield curve (the yield curve illustrates the relationship between the investment term and the inflation-linked yield)
- management of duration for inflation-linked bonds (duration measures, in number of years, the portfolio's sensitivity to interest rate variations)
- positioning according to inflation expectations
- geographical allocation The Sub-Fund invests:
- at all times at least two thirds of its total assets in inflation-linked bonds issued by governments, corporations or public institutions worldwide seeking to benefit from the rising wealth of emerging economies through a diversified approach
- up to one third of its total assets in other debt securities rated investment grade or sub-investment grade which are not inflation-linked
- up to one third of its total assets in Money Market InstrumentThe Sub-Fund will invest at least 90% of its net assets in investment grade securities.
Investment grade securities will be rated at least BBB- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager. Sub-investment grade securities will be rated between BB+ and B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager. In case of downgrade below B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager, securities will be sold within 6 months. If two different ratings of rating | # Objetivos y política de inversión
## Objetivo de Inversión
## El objetivo de inversión del Subfondo es tratar de obtener una combinación de crecimiento de las rentas y apreciación del capital a medio plazo invirtiendo bonos ligados a la inflación.
## Política de inversión
El Subfondo está gestionado activamente con el fin de captar oportunidades en diversos mercados de bonos ligados a la inflación. Las siguientes decisiones de inversión se toman tras un análisis exhaustivo de la evolución macroeconómica y de los mercados en todo el mundo
- posicionamiento en la curva de rentabilidad ligada a la inflación (la curva de rentabilidad ilustra la relación entre el plazo de inversión y la rentabilidad ligada a la inflación)
- gestión de la duración en bonos ligados a la inflación (la duración mide, en años, la sensibilidad de la cartera a las variaciones de tipos de interés)
- posicionamiento en función de las expectativas de inflación
- distribución geográfica El Subfondo invierte:
- en todo momento, como mínimo dos tercios de sus activos totales, en bonos ligados a la inflación emitidos por gobiernos, empresas o instituciones públicas de todo el mundo con el fin de beneficiarse del incremento de la riqueza de las economías emergentes por medio de un enfoque diversificado
- hasta un tercio de sus activos totales, en otros títulos de deuda calificados como primera calidad crediticia (investment grade) o por debajo de ella, que no estén ligados a la inflación
- hasta un tercio de sus activos totales, en instrumentos del mercado monetarioEl Subfondo invertirá como mínimo el 90% de su activo neto en títulos de primera calidad crediticia (investment grade).
Los títulos de primera calidad crediticia tendrán una calificación mínima de BBB- de Standard & Poor’s o calificación equivalente de Moody’s o Fitch, o, en caso de no poseer calificación, así los considere el gestor de inversiones. Los títulos por debajo de la primera calidad crediticia estarán calificados entre BB+ y B- de Standard & Poor’s o calificación equivalente de Moody’s o Fitch, o, en caso de no poseer calificación, así los considere el gestor de inversiones. En caso de reducción de la calificación por debajo de B- de Standard & Poor’s o calificación equivalente de Moody’s o Fitch, o, en caso de no poseer calificación, así lo considere el gestor de inversiones, los títulos se venderán dentro de un plazo de 6 meses. Si existieran dos calificaciones diferentes entre agencias de calificación crediticia, se tendrá | # Objective and Investment Policy
## Investment Objective
## The Sub-Fund's investment objective is to seek to achieve a mix of income and capital growth by investing in inflation-linked bonds over a medium term period.
## Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed in order to capture opportunities in various inflation-linked bonds markets. The following investment decisions are undertaken after comprehensive analysis of macroeconomic and markets developments worldwide
- positioning on the inflation-linked yield curve (the yield curve illustrates the relationship between the investment term and the inflation-linked yield)
- management of duration for inflation-linked bonds (duration measures, in number of years, the portfolio's sensitivity to interest rate variations)
- positioning according to inflation expectations
- geographical allocation The Sub-Fund invests:
- at all times at least two thirds of its total assets in inflation-linked bonds issued by governments, corporations or public institutions worldwide seeking to benefit from the rising wealth of emerging economies through a diversified approach
- up to one third of its total assets in other debt securities rated investment grade or sub-investment grade which are not inflation-linked
- up to one third of its total assets in Money Market InstrumentThe Sub-Fund will invest at least 90% of its net assets in investment grade securities.
Investment grade securities will be rated at least BBB- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager. Sub-investment grade securities will be rated between BB+ and B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager. In case of downgrade below B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager, securities will be sold within 6 months. If two different ratings of rating | en | es |
DOLFIN2329 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# REFERENCE INDICATOR
The reference indicator is the MSCI global international equities index, the MSCI AC WORLD NR (USD), calculated with net dividends reinvested. It is calculated by MSCI in dollars, then converted into euro (Bloomberg code: NDUEACWF).
The MSCI AC WORLD NR (USD) index represents the largest international companies in developed and emerging countries. This fund is an actively managed UCITS. An actively managed UCITS is one where the investment manager has discretion over the composition of its portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund’s investment universe is totally independent of the reference indicator, the individual constituents of which are not necessarily representative of the assets invested in by the fund. The fund’s investment strategy is not dependent on the indicator; therefore, the fund’s holdings and the weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit on the level of such deviation.
- | # REFERENZINDIKATOR
Der Referenzindikator ist der weltweite Aktienindex MSCI AC WORLD NR (USD), der mit Wiederanlage der Nettodividenden berechnet wird. Er wird von MSCI in US-Dollar berechnet und anschließend in Euro umgerechnet (Bloomberg-Code: NDUEACWF).
Der MSCI AC WORLD NR (USD) ist ein Index, der die internationalen Blue Chips aus den Industrie- und den Schwellenländern repräsentiert. Der Fonds ist ein aktiv verwalteter OGAW. Bei einem aktiv verwalteten OGAW liegt die Zusammensetzung des Portfolios im Ermessen des Anlageverwalters, vorbehaltlich der festgelegten Anlageziele und Anlagepolitik. Das Anlageuniversum des Fonds ist vollständig vom Indikator unabhängig, und die einzelnen Bestandteile des Indikators sind nicht zwangsläufig repräsentativ für die Vermögenswerte, in die der Fonds investiert. Die Anlagestrategie des Fonds ist nicht vom Indikator abhängig; daher können die Positionen und Gewichtungen des Fonds erheblich von der Zusammensetzung des Indikators abweichen. Für das Ausmaß einer solchen Abweichung ist keine Grenze festgesetzt.
- | # REFERENCE INDICATOR
The reference indicator is the MSCI global international equities index, the MSCI AC WORLD NR (USD), calculated with net dividends reinvested. It is calculated by MSCI in dollars, then converted into euro (Bloomberg code: NDUEACWF).
The MSCI AC WORLD NR (USD) index represents the largest international companies in developed and emerging countries. This fund is an actively managed UCITS. An actively managed UCITS is one where the investment manager has discretion over the composition of its portfolio, subject to the stated investment objectives and policy. The fund’s investment universe is totally independent of the reference indicator, the individual constituents of which are not necessarily representative of the assets invested in by the fund. The fund’s investment strategy is not dependent on the indicator; therefore, the fund’s holdings and the weightings may substantially deviate from the composition of the indicator. There is no limit on the level of such deviation.
- | en | de |
DOLFIN2330 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Sector allocation
The fund invests mainly in government bonds and credits. The strategic exposures to interest rate and credit spread risks are in line with the index. Allocations to sectors within credits are non- tactical, and incidental to the specific company selection based on the credit factor exposures. Per the end of December, the largest overweights are in energy, consumer cyclical and consumer non- cyclical, and the largest underweights are in banking and electric utility. | # Distribución del sector
El fondo invierte principalmente en crédito y bonos del tesoro. La exposición estratégica a riesgos de tipo de interés y diferenciales de crédito emula la del índice. La distribución sectorial en crédito no es táctica, y depende de la selección de empresas concretas derivada de la exposición a factores crediticios. Al final de diciembre, las mayores sobreponderaciones correspondían a energía, consumo cíclico y consumo no cíclico, y las mayores infraponderaciones a banca y eléctricas. | # Sector allocation
The fund invests mainly in government bonds and credits. The strategic exposures to interest rate and credit spread risks are in line with the index. Allocations to sectors within credits are non- tactical, and incidental to the specific company selection based on the credit factor exposures. Per the end of December, the largest overweights are in energy, consumer cyclical and consumer non- cyclical, and the largest underweights are in banking and electric utility. | en | es |
DOLFIN2331 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The risk indicator is based on historical data and may not be a reliable indicator of the future risk profile of the Fund, is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean risk free.
The risk indicator for the Fund is set as 5, which reflects the historic price behaviour of the Fund. Factors that affect the indicator include:
Investments in equity securities are subject to fluctuations in value dependent on market conditions which will directly affect the value of investments held by the Fund.
The Fund invests with a focus on one region which may increase the risk of investing when compared to a fund that invests in a globally diversified range of countries.
The Fund invests in a concentrated portfolio of investments that may potentially focus on one or more sectors or industries. The range of investments may increase the risk profile of the Fund compared to a more diversified portfolio across sectors and industries.
Additional risks of investing in this Fund include:
Currency Risk: the risk that changes in the exchange rates of the currencies of the investments in which the Fund invests may adversely impact the value of the investments held by the Fund.
Custody and Settlement Risk: the risk that the transactions entered into by the Fund are not settled or registered as appropriate.
Financial Derivatives Risk: the risk that financial derivatives may increase or reduce exposure to underlying assets and may create gearing; therefore their use may result in greater fluctuations of the Net Asset Value of the Fund.
Liquidity Risk: the risk that the assets of the Fund may have low levels of liquidity in some circumstances.
Operational Risk: the risks associated with correctly reflecting the value and safekeeping of the assets of the Fund.
Taxation Risk: the risk of changes in taxation regimes, including legal and regulatory changes.
The Prospectus and Supplement provide further details about other risks the Fund may be exposed to – please refer to the “Practical Information” section for details of how to obtain a copy. | El indicador de riesgo se basa en datos históricos y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo, no está garantizado y puede variar a lo largo del tiempo. La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
El indicador de riesgo del Fondo se establece en 5, lo cual refleja el comportamiento histórico del precio del Fondo. Entre los factores que influyen en el indicador están:
Las inversiones en valores de renta variable están sujetas a fluctuaciones de valor dependiendo de las condiciones del mercado, lo que afectará directamente al valor de las inversiones del Fondo.
El Fondo invierte con un enfoque en una región, lo que puede aumentar el riesgo de inversión con respecto a un fondo que invierta en un conjunto globalmente diversificado de países.
El Fondo invierte en una cartera concentrada de inversiones que podría centrarse en uno o más sectores o industrias. El conjunto de inversiones puede incrementar el riesgo del Fondo comparado con una cartera más diversificada en sectores e industrias.
Entre los riesgos adicionales de invertir en este Fondo se incluyen:
Riesgo de divisas: el riesgo de que los movimientos de los tipos de cambio de las divisas de las inversiones del Fondo puedan perjudicar al valor de las inversiones incluidas en el Fondo.
Riesgo de custodia y liquidación: el riesgo de que las transacciones realizadas por el Fondo no se liquiden o registren debidamente.
Riesgo de derivados financieros: el riesgo de que los instrumentos derivados financieros puedan aumentar o reducir la exposición a activos subyacentes y puedan generar apalancamiento; por consiguiente, su uso puede provocar mayores fluctuaciones del Valor liquidativo del Fondo.
Riesgo de liquidez: el riesgo de que los activos del Fondo puedan tener menores niveles de liquidez en algunas circunstancias.
Riesgo operativo: los riesgos asociados a reflejar el valor y custodiar correctamente los activos del Fondo.
Riesgo de fiscalidad: el riesgo de cambios en los marcos fiscales, incluidos los cambios normativos y regulatorios.
En el Folleto y el Suplemento se ofrece más información sobre otros riesgos a los que puede estar expuesto el Fondo; consulte cómo puede obtener una copia en el apartado "Información práctica". | The risk indicator is based on historical data and may not be a reliable indicator of the future risk profile of the Fund, is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean risk free.
The risk indicator for the Fund is set as 5, which reflects the historic price behaviour of the Fund. Factors that affect the indicator include:
Investments in equity securities are subject to fluctuations in value dependent on market conditions which will directly affect the value of investments held by the Fund.
The Fund invests with a focus on one region which may increase the risk of investing when compared to a fund that invests in a globally diversified range of countries.
The Fund invests in a concentrated portfolio of investments that may potentially focus on one or more sectors or industries. The range of investments may increase the risk profile of the Fund compared to a more diversified portfolio across sectors and industries.
Additional risks of investing in this Fund include:
Currency Risk: the risk that changes in the exchange rates of the currencies of the investments in which the Fund invests may adversely impact the value of the investments held by the Fund.
Custody and Settlement Risk: the risk that the transactions entered into by the Fund are not settled or registered as appropriate.
Financial Derivatives Risk: the risk that financial derivatives may increase or reduce exposure to underlying assets and may create gearing; therefore their use may result in greater fluctuations of the Net Asset Value of the Fund.
Liquidity Risk: the risk that the assets of the Fund may have low levels of liquidity in some circumstances.
Operational Risk: the risks associated with correctly reflecting the value and safekeeping of the assets of the Fund.
Taxation Risk: the risk of changes in taxation regimes, including legal and regulatory changes.
The Prospectus and Supplement provide further details about other risks the Fund may be exposed to – please refer to the “Practical Information” section for details of how to obtain a copy. | en | es |
DOLFIN2332 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### “Personal portfolio investment undertaking” or “PPIU”
means an investment undertaking, under the terms of which some or all of the property of the undertaking, may be or was, selected by, or the selection of some or all of the property may be, or was, influenced by – the investor, a person acting on behalf of the investor, a person connected with the investor, a person connected with a person acting on behalf of the investor, the investor and a person connected with the investor, or a person acting on behalf of both the investor and a person connected with the investor.
An investment undertaking is not a PPIU if the only property which may be or has been selected was available to the public at the time that the property is available for selection by an investor and is clearly identified in the investment undertaking's marketing or other promotional material. The investment undertaking must also deal with all investors on a non-discriminatory basis. In the case of investments deriving 50% or more of their value from land, any investment made by an individual is limited to 1% of the total capital required. | ##### „Anlageorganismus mit persönlich beeinflussbarem Portfolio“ (Personal Portfolio Investment Undertaking) oder „PPIU“
Darunter ist ein Anlageorganismus zu verstehen, dessen Vermögenswerte im Rahmen der Anlagebedingungen insgesamt oder teilweise von dem Anleger, einer von dem Anleger beauftragten oder mit ihm verbundenen Person, einer mit einem Beauftragten des Anlegers, dem Anleger und einer mit ihm verbundenen Person oder einer sowohl vom Anleger als auch von einer mit dem Anleger verbundenen Person beauftragten Person ausgewählt werden kann oder ausgewählt wurde oder diese Person Einfluss auf die Auswahl aller oder einiger der Vermögenswerte nehmen kann oder konnte.
Ein Anlageorganismus ist kein PPIU, wenn das einzige Vermögen, das ausgewählt werden kann oder ausgewählt worden ist, zu dem Zeitpunkt, an dem es zur Auswahl durch einen Anleger verfügbar ist, für die Öffentlichkeit verfügbar war und in den Marketing- oder anderen Werbematerialien des Anlageorganismus klar identifiziert ist. Außerdem muss der Anlageorganismus alle Anleger in nicht diskriminierender Weise behandeln. Im Falle von Anlagen, deren Wert zu mindestens 50 % auf Grundstücken beruht, sind alle von Einzelpersonen getätigten Anlagen auf 1 % des erforderlichen Gesamtkapitals beschränkt. | ##### “Personal portfolio investment undertaking” or “PPIU”
means an investment undertaking, under the terms of which some or all of the property of the undertaking, may be or was, selected by, or the selection of some or all of the property may be, or was, influenced by – the investor, a person acting on behalf of the investor, a person connected with the investor, a person connected with a person acting on behalf of the investor, the investor and a person connected with the investor, or a person acting on behalf of both the investor and a person connected with the investor.
An investment undertaking is not a PPIU if the only property which may be or has been selected was available to the public at the time that the property is available for selection by an investor and is clearly identified in the investment undertaking's marketing or other promotional material. The investment undertaking must also deal with all investors on a non-discriminatory basis. In the case of investments deriving 50% or more of their value from land, any investment made by an individual is limited to 1% of the total capital required. | en | de |
DOLFIN2333 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
-
## Accounting Practices
- The accounting, auditing and financial reporting system may not accord with international standards.
- Even when reports have been brought into line with international standards, they may not always contain correct information.
- Obligations on companies to publish financial information may also be limited. | -
## Pratiques comptables
- Certains systèmes de comptabilité, d'audit et d'information financière peuvent ne pas être conformes aux normes internationales.
- Même lorsque des rapports ont été établis conformément aux normes internationales, ils peuvent ne pas toujours contenir des informations exactes.
- Les obligations imposées aux sociétés en matière d'informations financières peuvent en outre être limitées. | -
## Accounting Practices
- The accounting, auditing and financial reporting system may not accord with international standards.
- Even when reports have been brought into line with international standards, they may not always contain correct information.
- Obligations on companies to publish financial information may also be limited. | en | fr |
DOLFIN2334 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
* See f) of statement of net assets
** See d) of statement of net assets
CHANGES IN THE SECURITIES PORTFOLIO DURING THE PERIOD IN EUR FOR CARMIGNAC SECURITE | * Siehe f) der Vermögensaufstellung
** Siehe d) der Vermögensaufstellung
VERÄNDERUNG DES WERTPAPIERBESTANDS VON CARMIGNAC SECURITE IM BERICHTSZEITRAUM IN EUR | * See f) of statement of net assets
** See d) of statement of net assets
CHANGES IN THE SECURITIES PORTFOLIO DURING THE PERIOD IN EUR FOR CARMIGNAC SECURITE | en | de |
DOLFIN2335 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Eligible collateral
Collateral received by the relevant Sub-Fund may be used to reduce its counterparty risk exposure if it complies with the criteria set out in applicable laws, regulations and circulars issued by the CSSF from time to time notably in terms of liquidity, valuation, issuer credit quality, correlation, risks linked to the management of collateral and enforceability. In particular, collateral should comply with the following conditions:
- Any collateral received other than cash should be of high quality, highly liquid and traded on a regulated market or multilateral trading facility with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to pre-sale valuation;
- It should be valued on at least a daily basis and assets that exhibit high price volatility should not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place;
- It should be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty;
- It should be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers in line with the diversification requirements defined by ESMA. The maximum exposure of a Sub-Fund to any given issuer included in the basket of collateral received is limited to 20% of the net assets of the Sub-Fund. When the Sub-Fund is exposed to different counterparties, collateral received should be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation, this limit may be exceeded and up to 100% of the collateral received by a Sub-Fund may consist in Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a Member State, by one or more of its local authorities, or by a public international body of which one or more Member States are members, provided that such securities or instruments are part of a basket of collateral comprised of securities or instruments of at least six different issues and that securities or instruments from any one issue do not account for more than 30% of the net assets of the Sub-Fund;
- Where there is a title transfer, collateral received should be held by the Depositary or one of its sub-custodians to which the Depositary has delegated the custody of such collateral. For other types of collateral arrangement (e.g. a pledge), collateral can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision and which is unrelated to the provider of the collateral;
- It should be capable of being fully enforced by the relevant Sub-Fund at any time without reference to or approval from the counterparty; and
- Where applicable, collateral received should also comply with the control limits set in Section 10 of the present Prospectus. | ## Garanzia collaterale ammissibile
La garanzia collaterale ricevuta dal Comparto interessato può essere adoperata per ridurne l’esposizione al rischio di controparte qualora la stessa soddisfi i criteri fissati nelle leggi e normative applicabili e nelle circolari della CSSF emanate di volta in volta, in particolare in materia di liquidità, valutazione, qualità del credito dell’emittente, correlazione, rischi legati alla gestione e applicabilità della garanzia collaterale. In particolare, la garanzia collaterale deve soddisfare le seguenti condizioni:
- qualsiasi garanzia collaterale ricevuta diversa dai contanti deve essere di qualità elevata, fortemente liquida e negoziata su un mercato regolamentato o su strutture per contrattazioni multilaterali dotate di una determinazione trasparente dei prezzi, cosicché possa essere venduta rapidamente a un prezzo prossimo alla valutazione prima della vendita;
- deve essere valutata almeno giornalmente e le attività che dimostrano una forte volatilità del prezzo non devono essere accettate in garanzia a meno che non siano in vigore scarti di garanzia adeguatamente prudenti;
- deve essere emessa da un’entità indipendente dalla controparte e non deve dimostrare una forte correlazione con ilrendimento della controparte;
- deve essere sufficientemente diversificata in termini di paese, mercati ed emittenti, in linea con i requisiti didiversificazione definiti dall’ESMA. L’esposizione massima di un Comparto a qualsiasi emittente compreso nel paniere di garanzie collaterali ricevute è limitata al 20% del patrimonio netto del Comparto. Quando quest’ultimo presenta un’esposizione a diverse controparti, le garanzie collaterali ricevute devono essere considerate complessivamente per calcolare il limite del 20% dell’esposizione a un singolo emittente. A titolo di deroga, questo limite può essere superatoe fino al 100% delle garanzie collaterali ricevute da un Comparto può essere costituito da Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato membro, da uno o più suoi enti territoriali o da un organismo pubblico internazionale di cui siano membri uno o più Stati membri, a condizione che tali titoli o strumenti rientrino in un paniere di garanzie collaterali comprensivo di titoli o strumenti appartenenti ad almeno sei diverse emissioni e che i titolio strumenti di una qualsiasi di queste emissioni non rappresentino più del 30% del patrimonio netto del Comparto;
- laddove vi fosse trasferimento di proprietà, la garanzia collaterale ricevuta dovrà essere detenuta dal Depositario o da uno dei suoi sub-depositari al quale il medesimo abbia delegato la custodia di tale garanzia collaterale. Per altre tipologie di disposizioni sulle garanzie collaterali (ad esempio, in caso di pegno), la garanzia collaterale può essere detenuta da un depositario parte terza che sia soggetto a vigilanza prudenziale e non abbia alcuna correlazione con il fornitore della garanzia collaterale;
- deve essere in grado di essere pienamente esercitata dal Comparto interessato in qualsiasi momento, senza riferimento alla controparte o alla relativa approvazione; e
- ove applicabile, la garanzia collaterale ricevuta deve inoltre essere conforme ai limiti di controllo riportati nella Sezione 10 del presente Prospetto informativo. | ## Eligible collateral
Collateral received by the relevant Sub-Fund may be used to reduce its counterparty risk exposure if it complies with the criteria set out in applicable laws, regulations and circulars issued by the CSSF from time to time notably in terms of liquidity, valuation, issuer credit quality, correlation, risks linked to the management of collateral and enforceability. In particular, collateral should comply with the following conditions:
- Any collateral received other than cash should be of high quality, highly liquid and traded on a regulated market or multilateral trading facility with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to pre-sale valuation;
- It should be valued on at least a daily basis and assets that exhibit high price volatility should not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place;
- It should be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty;
- It should be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers in line with the diversification requirements defined by ESMA. The maximum exposure of a Sub-Fund to any given issuer included in the basket of collateral received is limited to 20% of the net assets of the Sub-Fund. When the Sub-Fund is exposed to different counterparties, collateral received should be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation, this limit may be exceeded and up to 100% of the collateral received by a Sub-Fund may consist in Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a Member State, by one or more of its local authorities, or by a public international body of which one or more Member States are members, provided that such securities or instruments are part of a basket of collateral comprised of securities or instruments of at least six different issues and that securities or instruments from any one issue do not account for more than 30% of the net assets of the Sub-Fund;
- Where there is a title transfer, collateral received should be held by the Depositary or one of its sub-custodians to which the Depositary has delegated the custody of such collateral. For other types of collateral arrangement (e.g. a pledge), collateral can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision and which is unrelated to the provider of the collateral;
- It should be capable of being fully enforced by the relevant Sub-Fund at any time without reference to or approval from the counterparty; and
- Where applicable, collateral received should also comply with the control limits set in Section 10 of the present Prospectus. | en | it |
DOLFIN2336 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# INFORMATIONS PRATIQUES
- Le dépositaire du Fonds est The Bank of New York Mellon SA / NV, succursale de Dublin.
- Le Fonds est l’un des compartiments de la Société. Les actifs et passifs de chaque compartiment sont séparés les uns des autres en vertu de la loi irlandaise. Bien que les droits des investisseurs et des créanciers soient normalement limités aux actifs de chaque compartiment, la Société est une entité juridique spécifique qui peut exercer des activités dans des juridictions susceptibles de ne pas reconnaître une telle séparation.
- La résidence fiscale de la Société est l’Irlande. Cela peut avoir un impact sur votre situation fiscale personnelle. Veuillez consulter votre conseiller en investissement ou votre conseiller fiscal pour des conseils sur votre position fiscale.
- La responsabilité du Gestionnaire ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus de la Société.
- Le Prospectus de la Société, le Supplément du fonds et les états financiers annuels et semestriels préparés pour l’ensemble de la Société contiennent des informations complémentaires sur le fonds et la Classe d’actions. Ces documents sont disponibles, comme la dernière VL disponible de la Classe d’actions et les détails du portefeuille du fonds à l’adresse : http://www.lgimetf.com. Ces documents sont disponibles gratuitement en Anglais et dans certaines autres langues.
- La conversion d’actions entre cette Classe d’actions et d’autres classes d’actions du fonds et/ou d’autres compartiments de la Société n’est pas autorisée.
- Une valeur liquidative intrajournalière indicative (« VLi ») pour la Classe d’actions sera fournie à l’adresse https://www.solactive.com/.
- Les détails de la politique actualisée du Gestionnaire en matière de rémunération, y compris une description de la manière dont sont calculés la rémunération et les avantages, et l’identité des personnes responsables de l’octroi de ces rémunérations et avantages sont disponibles à l’adresse suivante : http://www.lgimetf.com.Un exemplaire imprimé est également disponible gratuitement sur simple demande auprès du Gestionnaire.
Le Gestionnaire est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande. La Société est agréée en Irlande et réglementée par la Banque centrale d’Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 janvier 2022. | # INFORMACIÓN PRÁCTICA
- El Depositario del Fondo es The Bank of New York Mellon SA/NV, sucursal de Dublin.
- El Fondo es uno de los subfondos de la Sociedad. La ley irlandesa establece la separación entre los activos y los pasivos de cada subfondo. Aunque los derechos de los inversores y los acreedores normalmente se circunscriben a los activos de cada subfondo, la Sociedad es una persona jurídica independiente con capacidad para operar en jurisdicciones que pueden no reconocer dicha separación.
- A efectos fiscales, la Sociedad es residente en Irlanda. Esto puede incidir en su situación tributaria personal. Consulte a su asesor de inversiones o su asesor fiscal para obtener asesoramiento sobre sus obligaciones fiscales.
- La Sociedad de Gestión únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o inconsistentes frente a las correspondientes partes del Folleto de la Sociedad.
- Puede encontrar información adicional sobre el Fondo y la Clase de Participaciones en el Folleto y el Suplemento del Fondo de la Sociedad, y en los estados financieros anuales y semestrales (elaborados para la Sociedad en su conjunto). Todos ellos pueden consultarse, junto con el último valor liquidativo disponible para la Clase de Participaciones y detalles de la cartera del Fondo, en: http://www.lgimetf.com. Estos documentos están disponibles de forma gratuita en inglés y en otros idiomas.
- No se permiten canjes entre esta Clase de Participaciones y otras clases de participaciones del Fondo y/u otros subfondos de la Sociedad.
- Se publicará un valor liquidativo intradía estimado para la Clase de Participaciones en https://www.solactive.com/.
- Es posible consultar información detallada de la política actualizada de la Sociedad de Gestión con respecto a la remuneración, incluida una descripción de cómo se calculan la remuneración y las prestaciones, así como quiénes son las personas responsables de otorgarlas, en el siguiente sitio web: http://www.lgimetf.com.También es posible obtener de la Sociedad de Gestión una copia en papel de forma gratuita previa solicitud.
La Sociedad de Gestión está autorizada en Irlanda y regulada por el Banco Central de Irlanda. La Sociedad está autorizada en Irlanda y regulada por el Banco Central de Irlanda.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 4 enero 2022. | # INFORMATIONS PRATIQUES
- Le dépositaire du Fonds est The Bank of New York Mellon SA / NV, succursale de Dublin.
- Le Fonds est l’un des compartiments de la Société. Les actifs et passifs de chaque compartiment sont séparés les uns des autres en vertu de la loi irlandaise. Bien que les droits des investisseurs et des créanciers soient normalement limités aux actifs de chaque compartiment, la Société est une entité juridique spécifique qui peut exercer des activités dans des juridictions susceptibles de ne pas reconnaître une telle séparation.
- La résidence fiscale de la Société est l’Irlande. Cela peut avoir un impact sur votre situation fiscale personnelle. Veuillez consulter votre conseiller en investissement ou votre conseiller fiscal pour des conseils sur votre position fiscale.
- La responsabilité du Gestionnaire ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus de la Société.
- Le Prospectus de la Société, le Supplément du fonds et les états financiers annuels et semestriels préparés pour l’ensemble de la Société contiennent des informations complémentaires sur le fonds et la Classe d’actions. Ces documents sont disponibles, comme la dernière VL disponible de la Classe d’actions et les détails du portefeuille du fonds à l’adresse : http://www.lgimetf.com. Ces documents sont disponibles gratuitement en Anglais et dans certaines autres langues.
- La conversion d’actions entre cette Classe d’actions et d’autres classes d’actions du fonds et/ou d’autres compartiments de la Société n’est pas autorisée.
- Une valeur liquidative intrajournalière indicative (« VLi ») pour la Classe d’actions sera fournie à l’adresse https://www.solactive.com/.
- Les détails de la politique actualisée du Gestionnaire en matière de rémunération, y compris une description de la manière dont sont calculés la rémunération et les avantages, et l’identité des personnes responsables de l’octroi de ces rémunérations et avantages sont disponibles à l’adresse suivante : http://www.lgimetf.com.Un exemplaire imprimé est également disponible gratuitement sur simple demande auprès du Gestionnaire.
Le Gestionnaire est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande. La Société est agréée en Irlande et réglementée par la Banque centrale d’Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 4 janvier 2022. | fr | es |
DOLFIN2337 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A description of the Investment Manager's strategy for determining how voting rights attached to ownership of Scheme Property are to be exercised for the benefit of each Sub- Fund. Details of action taken in respect of the exercise of voting rights are also available.
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## EU Benchmark Regulation | Beschreibung der Strategie des Portfolio- Managers, um zu bestimmen, wie die mit dem Eigentum von Sondervermögen verbundenen Stimmrechte zum Nutzen jedes einzelnen Teilfonds auszuüben sind. Genaue Angaben zu den ergriffenen Maßnahmen mit Blick auf die Ausübung von Stimmrechten stehen ebenfalls zur Verfügung.
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## EU-Benchmark-Verordnungen | A description of the Investment Manager's strategy for determining how voting rights attached to ownership of Scheme Property are to be exercised for the benefit of each Sub- Fund. Details of action taken in respect of the exercise of voting rights are also available.
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## EU Benchmark Regulation | en | de |
DOLFIN2338 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The exposure to these financial instruments, markets, rates and/or to some of their parameters or components resulting from the use of financial contracts may not exceed 100% of net assets.
Credit derivatives will be used in the context of the Fund’s management in cases, whenever the Fund requires an active credit risk management policy.
The use of credit derivatives will meet three fundamental requirements:
- Implementing directional strategies. | L'exposition sur ces instruments financiers, marchés, taux et/ou à certains de leurs paramètres ou composantes résultant de l'utilisation des contrats financiers ne pourra excéder 100% de l'actif net.
Les dérivés de crédit seront utilisés dans le cadre de la gestion du Fonds, dès lors que celui-ci requiert une politique active de gestion du risque de crédit.
L'utilisation des dérivés de crédit répondra à trois nécessités fondamentales :
- La mise en place de stratégies direction. | The exposure to these financial instruments, markets, rates and/or to some of their parameters or components resulting from the use of financial contracts may not exceed 100% of net assets.
Credit derivatives will be used in the context of the Fund’s management in cases, whenever the Fund requires an active credit risk management policy.
The use of credit derivatives will meet three fundamental requirements:
- Implementing directional strategies. | en | fr |
DOLFIN2339 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 5.0% of the amount you pay in when entering this investment. | 496 EUR |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product. | 0 EUR |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 2.0% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 199 EUR |
| Transaction costs | 0.4% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 37 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | 20% of the amount by which the performance of the sub-fund’s net assets exceeds that of the benchmark (MSCI Europe Micro Cap Net Total Return Index) during a fiscal year. Relative negative changes in value are carried forward to the next accounting period and must first be fully made up. | 154 EUR | | | Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts d’entrée | 5,0 % du montant que vous payez au moment de l’entrée dans l’investissement. | 496 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie pour ce produit. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 2,0 % de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l’année dernière. | 199 EUR |
| Coûts de transaction | 0,4 % de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 37 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | 20 % du montant de la surperformance enregistrée par l’actif du compartiment sur un exercice par rapport à l’indice de référence MSCI Europe Micro Cap Net Total Return. Un écart de performance négatif est déduit de la période de calcul suivante et doit ensuite être entièrement récupéré avant de pouvoir donner droit à une commission de performance future. | 154 EUR | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 5.0% of the amount you pay in when entering this investment. | 496 EUR |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product. | 0 EUR |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 2.0% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 199 EUR |
| Transaction costs | 0.4% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 37 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | 20% of the amount by which the performance of the sub-fund’s net assets exceeds that of the benchmark (MSCI Europe Micro Cap Net Total Return Index) during a fiscal year. Relative negative changes in value are carried forward to the next accounting period and must first be fully made up. | 154 EUR | | en | fr |
DOLFIN2340 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The index is defined after application of the various filters and restrictions, which are reviewed at each annual review of the index.
No guarantee is given with regard to the compliance of certain filters at any time, in particular with respect to the maintenance of the sustainable scores between two rebalances. If a company is involved in a controversy between two rebalances of the index, it will be automatically excluded or will see its sustainable score decreased at the next review.
Further information on the index, its composition, calculation and rules for monitoring and periodic rebalancing, as well as information on the general methodology common to all FTSE Russell indices, can be found at www.ftserussell.com.
The Fund has been developed solely by BNP Paribas Asset Management. The Fund is not in any way connected to or sponsored, endorsed, sold or promoted by the London Stock Exchange Group plc and its group undertakings, including FTSE International Limited (collectively, the “LSE Group”), European Public Real Estate Association ("EPRA”), or the National Association of Real Estate Investments Trusts (“Nareit”) (and together the “Licensor Parties”). FTSE Russell is a trading name of certain of the LSE Group companies.
All rights in the FTSE EPRA Nareit Developed Europe ex UK Green EU CTB Index (the “Index”) vest in the Licensor Parties. “FTSE®” and “FTSE Russell®” are a trade mark(s) of the relevant LSE Group company and are used by any other LSE Group company under license. “Nareit®” is a trade mark of Nareit, "EPRA®" is a trade mark of EPRA and all are used by the LSE Group under license.
The Index is calculated by or on behalf of FTSE International Limited or its affiliate, agent or partner. The Licensor Parties do not accept any liability whatsoever to any person arising out of (a) the use of, reliance on or any error in the Index or (b) investment in or operation of the Fund. The Licensor Parties makes no claim, prediction, warranty or representation either as to the results to be obtained from the Fund or the suitability of the Index for the purpose to which it is being put by BNP Paribas Asset Management. | ### L’indice est défini après application des différents filtres et restrictions, qui sont passés en revue lors du réexamen annuel de l’indice.
Il n’est donné aucune garantie en ce qui concerne la conformité de certains filtres à tout moment, notamment en ce qui concerne le maintien des notations de durabilité entre deux rebalancements. Si une entreprise est impliquée dans une controverse entre deux rebalancements de l’indice, elle sera automatiquement exclue ou sa notation sera revue à la baisse lors de l’examen suivant.
De plus amples informations sur l’indice, sa composition, son calcul et les règles de contrôle et de rebalancement périodique, ainsi que des informations sur la méthodologie générale commune à tous les indices FTSE Russell sont disponibles sur le site Internet www.ftserussell.com.
Le Fonds a été élaboré exclusivement par BNP Paribas Asset Management. Le Fonds n’est en aucun cas lié à, ou sponsorisé, cautionné, vendu ou promu par London Stock Exchange Group plc et les sociétés de ce groupe, y compris FTSE International Limited (collectivement, le « Groupe LSE »), la European Public Real Estate Association (« EPRA ») ou la National Association of Real Estate Investments Trusts (« Nareit ») (ensemble, les « Parties donneuses de licence »). FTSE Russell est le nom commercial d’une des sociétés du Groupe LSE.
Les Parties donneuses de licence détiennent tous les droits liés à l’indice FTSE EPRA Nareit Developed Europe ex UK Green EU CTB (l’« Indice »). « FTSE® » et « FTSE Russell® » sont des marques déposées de la société du Groupe LSE concernée et sont utilisés sous licence par d’autres sociétés du Groupe LSE. « Nareit® » est une marque déposée de la Nareit, « EPRA® » est une marque déposée de l’EPRA et toutes deux sont utilisées sous licence par le Groupe LSE.
L’Indice est calculé par FTSE International Limited, une société affiliée, son agent ou son partenaire, ou pour son compte. Les Parties donneuses de licence n’assument aucune responsabilité vis-à-vis de toute personne découlant (a) de l’utilisation de, du recours à ou d’une erreur dans l’Indice, ou (b) d’un investissement dans le Fonds ou de son exploitation. Les Parties donneuses de licence ne font aucune déclaration ou prédiction et ne donnent aucune garantie quant aux résultats obtenus par le Fonds ou à l’adéquation de l’Indice au vu de la finalité pour laquelle il est utilisé par BNP Paribas Asset Management. | ### The index is defined after application of the various filters and restrictions, which are reviewed at each annual review of the index.
No guarantee is given with regard to the compliance of certain filters at any time, in particular with respect to the maintenance of the sustainable scores between two rebalances. If a company is involved in a controversy between two rebalances of the index, it will be automatically excluded or will see its sustainable score decreased at the next review.
Further information on the index, its composition, calculation and rules for monitoring and periodic rebalancing, as well as information on the general methodology common to all FTSE Russell indices, can be found at www.ftserussell.com.
The Fund has been developed solely by BNP Paribas Asset Management. The Fund is not in any way connected to or sponsored, endorsed, sold or promoted by the London Stock Exchange Group plc and its group undertakings, including FTSE International Limited (collectively, the “LSE Group”), European Public Real Estate Association ("EPRA”), or the National Association of Real Estate Investments Trusts (“Nareit”) (and together the “Licensor Parties”). FTSE Russell is a trading name of certain of the LSE Group companies.
All rights in the FTSE EPRA Nareit Developed Europe ex UK Green EU CTB Index (the “Index”) vest in the Licensor Parties. “FTSE®” and “FTSE Russell®” are a trade mark(s) of the relevant LSE Group company and are used by any other LSE Group company under license. “Nareit®” is a trade mark of Nareit, "EPRA®" is a trade mark of EPRA and all are used by the LSE Group under license.
The Index is calculated by or on behalf of FTSE International Limited or its affiliate, agent or partner. The Licensor Parties do not accept any liability whatsoever to any person arising out of (a) the use of, reliance on or any error in the Index or (b) investment in or operation of the Fund. The Licensor Parties makes no claim, prediction, warranty or representation either as to the results to be obtained from the Fund or the suitability of the Index for the purpose to which it is being put by BNP Paribas Asset Management. | en | fr |
DOLFIN2341 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Lorsqu’une conversion a été demandée à partir de ou vers un Compartiment pour lequel les transactions sont suspendues, le traitement de la conversion sera reporté au Jour de transaction suivant durant lequel les transactions ne seront plus suspendues. Les procédures de conversion décrites ci-dessus continueront de s’appliquer.
Les instructions de conversion d’Actions peuvent être communiquées à la Société de gestion au moyen du formulaire de conversion ou par lettre, fax ou tout autre moyen approuvé par la Société de gestion, en indiquant la référence du compte et le nombre d’Actions à convertir pour les Catégories d’Actions désignées. Toutes les instructions doivent être signées par les Actionnaires enregistrés, sauf si un pouvoir de signature individuel a été conféré dans le cas d’un compte-titres joint ou lorsqu’un représentant dûment mandaté a été désigné. Le modèle de procuration accepté par la Société de gestion est disponible sur demande.
Les instructions de conversion d’Actions entre des Catégories d’Actions libellées dans différentes devises seront acceptées. Un service de change pour ces conversions est fourni par la Société de gestion agissant pour le compte de la Société. Le détail des frais imputés aux opérations de change et prélevés par la Société de gestion est disponible sur simple demande à la Société de gestion agissant pour le compte de la Société. Le coût de la conversion des devises et les autres frais connexes seront supportés par l’Investisseur concerné.
Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, permettre à certains Distributeurs de réclamer une commission de conversion qui n’excédera pas 1 % de la valeur de l’Action dont la conversion est demandée.
Les mêmes principes peuvent s’appliquer si les Investisseurs demandent des conversions entre des fonds d’investissement appartenant à des structures juridiques différentes au sein des gammes de fonds Schroders.
Les Actionnaires sont invités à consulter leurs conseillers fiscaux locaux pour une analyse plus détaillée des conséquences fiscales de ces opérations au plan local.
Généralités
Des procédures de rachat et de conversion différentes peuvent être appliquées lorsque les instructions de conversion ou de rachat d’Actions sont transmises par l’intermédiaire des Distributeurs.
Toutes les instructions de rachat ou de conversion d’Actions seront traitées sur la base d’une Valeur liquidative inconnue, avant que ne soit déterminée la Valeur liquidative par Action du Jour de transaction concerné.
La valeur des Actions détenues par un Actionnaire dans une Catégorie d’Actions après une conversion ou un rachat devra en général être supérieure à l’investissement minimum spécifié dans l’Annexe III.
Sauf décision contraire de la Société de gestion, si à la suite d’une demande de conversion ou de rachat, le montant investi par un Actionnaire dans une Catégorie d’Actions d’un Compartiment descend en dessous du montant minimum de participation applicable à cette Catégorie d’Actions, la Société de gestion pourra procéder au rachat ou à la conversion, selon le cas, de la totalité des titres détenus par l’Actionnaire dans la Catégorie d’Actions concernée.
S’ils le jugent utile, les Administrateurs peuvent, lorsque les circonstances le justifient, accepter d’autres Heures de clôture des transactions, par exemple vis-à-vis d’Investisseurs qui relèvent de juridictions situées dans un fuseau horaire différent. Ces Heures de clôture des transactions différentes peuvent être convenues spécifiquement avec les Distributeurs ou être publiées dans un supplément au Prospectus ou dans un autre document commercial utilisé dans la juridiction concernée. Dans de telles circonstances, l’heure de clôture des transactions applicable aux Actionnaires doit nécessairement précéder l’Heure de clôture des transactions mentionnée dans l’Annexe III.
Les avis d’opéré seront normalement envoyés par l’Agent de transfert le Jour ouvrable suivant le Jour de calcul correspondant à ces opérations de rachat ou de conversion. Les Actionnaires vérifieront immédiatement ces avis d’opéré afin de s’assurer qu’ils sont en tous points corrects.
Les demandes de conversion ou de rachat seront considérées par la Société de gestion comme irrévocables et ayant force obligatoire. Ces demandes ne seront exécutées qu’au moment où les Actions concernées auront été émises en bonne et due forme, à la discrétion de la Société de gestion.
Les instructions de paiement à des tiers ne seront acceptées qu’à la discrétion de la Société de gestion.
- Restrictions aux souscriptions et conversions dans certains Compartiments ou certaines CatégoriesUn Compartiment ou une Catégorie d’Actions peut être fermé(e) à toute nouvelle souscription ou conversion si la Société de gestion estime que cette fermeture est nécessaire pour protéger les intérêts des Actionnaires existants. Sans préjudice des autres circonstances pouvant justifier une tellemesure, la fermeture peut notamment être appropriée si la taille atteinte par le Compartiment ou la Catégorie d’Actions en question correspond à la capacité maximum du marché, s’il devient difficile de gérer ledit Compartiment ou ladite Catégorie d’Actions de manière optimale et/ou si de nouvelles entrées sont susceptibles de nuire à leur performance. Tout Compartiment ou toute Catégorie d’Actions peut être fermé(e) aux nouvelles souscriptions ou conversions sans avis préalable aux Actionnaires si, en vertu de l’Annexe III, le Compartiment ou la Catégorie d’Actions peut avoir une capacité limitée. Un Compartiment ou une Catégorie d’Actions fermé(e) ne sera pas rouvert(e) tant que la Société de gestion estime que les circonstances à l’origine de la fermeture persistent. Un Compartiment ou une Catégorie d’Actions peut être réouvert(e) aux nouvelles souscriptions ou aux conversions sans notification aux Actionnaires. | En el caso de que se suspenda la negociación de un Fondo del cual o al cual se haya solicitado una conversión, la tramitación de la misma quedará aplazada hasta el primer Día de negociación posterior al cese de dicha suspensión. Se seguirá aplicando el procedimiento de conversión descrito anteriormente.
Se podrán dar instrucciones de conversión de Participaciones a la Sociedad gestora cumplimentando el impreso de conversión o por carta, fax u otros medios aprobados por la Sociedad gestora, debiendo indicar en los mismos la referencia de la cuenta y el número de Participaciones que se desea convertir entre las Clases de Participaciones que se indiquen. Todas las instrucciones deberán estar firmadas por los Partícipes registrados, excepto cuando se haya optado por que una sola persona tenga capacidad de firma en el caso de cuentas conjuntas o se haya nombrado un representante en virtud de la recepción de un poder de representación cumplimentado. El modelo de poder aceptable para la Sociedad gestora está disponible previa solicitud.
Se aceptarán instrucciones de conversión de Participaciones entre Clases de Participaciones denominadas en distintas divisas. La Sociedad gestora, que actúa en nombre de la Sociedad, ofrece un servicio de cambio de divisa para dichas conversiones. Los detalles acerca de la comisión aplicada a las operaciones de cambio de divisa, que irá dirigida a la Sociedad gestora, se encuentran disponibles previa solicitud en la Sociedad gestora, que actúa en nombre de la Sociedad. El coste de la conversión de divisas y otros gastos relacionados correrán a cargo del Inversor correspondiente.
El Consejo de administración podrá permitir, a su entera discreción, que algunos Distribuidores cobren una comisión por las operaciones de conversión, que no superará el 1% del valor de la Participación cuya conversión se solicite.
Se podrán aplicar los mismos principios si los Inversores ordenan conversiones entre fondos de inversión que pertenezcan a entidades jurídicas diferentes de las gamas de fondos de Schroders.
Se recomienda a los Partícipes que soliciten asesoramiento a sus asesores fiscales locales acerca de las consecuencias fiscales de dichas operaciones.
Aspectos generales
Si las instrucciones de reembolso y conversión se envían a través de Distribuidores, es posible que se apliquen procedimientos de reembolso y conversión diferentes.
Todas las instrucciones de reembolso o conversión de Participaciones se tramitarán a un Valor liquidativo desconocido hasta que se calcule el Valor liquidativo por Participación correspondiente a ese Día de negociación.
En condiciones normales, el valor de las Participaciones que posea cualquier Partícipe en una Clase de Participaciones tras una conversión o un reembolso deberá superar la inversión mínima establecida en el Anexo III.
Salvo que la Sociedad gestora renuncie a la aplicación de este requisito, si, como consecuencia de una solicitud de conversión o de reembolso, el importe invertido por cualquier Partícipe en una Clase de Participaciones de cualquiera de los Fondos fuese inferior a la participación mínima establecida para esa Clase de Participaciones, dicha solicitud se tratará como una instrucción para reembolsar o convertir, según proceda, el total de la participación que posea el Partícipe en la Clase de Participaciones de que se trate.
El Consejo de administración podrá autorizar, si lo estima pertinente, el establecimiento de Horas de cierre de las operaciones distintas en circunstancias que lo justifiquen, como en el caso de la distribución a Inversores que se encuentren en territorios con un huso horario diferente. Dichas Horas de cierre de las operaciones diferentes podrán ser acordadas específicamente con los Distribuidores o publicadas en algún suplemento del Folleto u otro documento de comercialización utilizado en la jurisdicción afectada. En esos casos, la Hora de cierre de las operaciones aplicada a los Partícipes deberá ser siempre anterior a la prevista en el Anexo III.
En condiciones normales, la confirmación de las transacciones será enviada por el Agente de transferencias el Día hábil inmediatamente siguiente al Día de cálculo correspondiente a dichas transacciones de conversión o reembolso. Los Partícipes deberán comprobar con prontitud estas confirmaciones para asegurarse de que todos sus datos son correctos.
Las solicitudes de conversión o reembolso serán consideradas vinculantes e irrevocables por la Sociedad gestora, que se reserva el derecho a ejecutarlas únicamente cuando la Clase de Participaciones correspondiente haya sido debidamente emitida.
La Sociedad gestora se reserva el derecho de aceptar instrucciones que incluyan pagos a favor de terceros.
- Restricciones a suscripciones y conversiones en determinados Fondos o ClasesUn Fondo o una Clase de Participaciones podría cerrarse a nuevas suscripciones o conversiones si, en opinión de la Sociedad gestora, el cierre es necesario para proteger los intereses de los actuales Partícipes. Sin limitar las circunstancias en las que el cierre podría ser apropiado, dichas circunstancias se podrían dar cuando un Fondo o una Clase de Participaciones alcanzara tal tamaño que adquiriera la capacidad del mercado o resultara difícil gestionar dicho Fondo o dicha Clase de Participaciones de forma óptima, y/o cuando autorizar más entradas perjudicaría la rentabilidad del Fondo o la Clase de Participaciones. Cualquier Fondo o Clase de Participaciones podría cerrarse a nuevas suscripciones o conversiones sin que sea preciso notificar esta circunstancia a los Partícipes si el Anexo III indica que un Fondo o Clase de Participaciones podría verse limitado en su capacidad. Una vez cerrado, dicho Fondo o Clase de Participaciones no se volverá a abrir hasta que, en opinión de la Sociedad gestora, se hayan dejado de dar las circunstancias que hicieron necesario el cierre. Se podrá abrir un Fondo o Clase de Participaciones a nuevas suscripciones o conversiones sin previa notificación a los Partícipes. | Lorsqu’une conversion a été demandée à partir de ou vers un Compartiment pour lequel les transactions sont suspendues, le traitement de la conversion sera reporté au Jour de transaction suivant durant lequel les transactions ne seront plus suspendues. Les procédures de conversion décrites ci-dessus continueront de s’appliquer.
Les instructions de conversion d’Actions peuvent être communiquées à la Société de gestion au moyen du formulaire de conversion ou par lettre, fax ou tout autre moyen approuvé par la Société de gestion, en indiquant la référence du compte et le nombre d’Actions à convertir pour les Catégories d’Actions désignées. Toutes les instructions doivent être signées par les Actionnaires enregistrés, sauf si un pouvoir de signature individuel a été conféré dans le cas d’un compte-titres joint ou lorsqu’un représentant dûment mandaté a été désigné. Le modèle de procuration accepté par la Société de gestion est disponible sur demande.
Les instructions de conversion d’Actions entre des Catégories d’Actions libellées dans différentes devises seront acceptées. Un service de change pour ces conversions est fourni par la Société de gestion agissant pour le compte de la Société. Le détail des frais imputés aux opérations de change et prélevés par la Société de gestion est disponible sur simple demande à la Société de gestion agissant pour le compte de la Société. Le coût de la conversion des devises et les autres frais connexes seront supportés par l’Investisseur concerné.
Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion, permettre à certains Distributeurs de réclamer une commission de conversion qui n’excédera pas 1 % de la valeur de l’Action dont la conversion est demandée.
Les mêmes principes peuvent s’appliquer si les Investisseurs demandent des conversions entre des fonds d’investissement appartenant à des structures juridiques différentes au sein des gammes de fonds Schroders.
Les Actionnaires sont invités à consulter leurs conseillers fiscaux locaux pour une analyse plus détaillée des conséquences fiscales de ces opérations au plan local.
Généralités
Des procédures de rachat et de conversion différentes peuvent être appliquées lorsque les instructions de conversion ou de rachat d’Actions sont transmises par l’intermédiaire des Distributeurs.
Toutes les instructions de rachat ou de conversion d’Actions seront traitées sur la base d’une Valeur liquidative inconnue, avant que ne soit déterminée la Valeur liquidative par Action du Jour de transaction concerné.
La valeur des Actions détenues par un Actionnaire dans une Catégorie d’Actions après une conversion ou un rachat devra en général être supérieure à l’investissement minimum spécifié dans l’Annexe III.
Sauf décision contraire de la Société de gestion, si à la suite d’une demande de conversion ou de rachat, le montant investi par un Actionnaire dans une Catégorie d’Actions d’un Compartiment descend en dessous du montant minimum de participation applicable à cette Catégorie d’Actions, la Société de gestion pourra procéder au rachat ou à la conversion, selon le cas, de la totalité des titres détenus par l’Actionnaire dans la Catégorie d’Actions concernée.
S’ils le jugent utile, les Administrateurs peuvent, lorsque les circonstances le justifient, accepter d’autres Heures de clôture des transactions, par exemple vis-à-vis d’Investisseurs qui relèvent de juridictions situées dans un fuseau horaire différent. Ces Heures de clôture des transactions différentes peuvent être convenues spécifiquement avec les Distributeurs ou être publiées dans un supplément au Prospectus ou dans un autre document commercial utilisé dans la juridiction concernée. Dans de telles circonstances, l’heure de clôture des transactions applicable aux Actionnaires doit nécessairement précéder l’Heure de clôture des transactions mentionnée dans l’Annexe III.
Les avis d’opéré seront normalement envoyés par l’Agent de transfert le Jour ouvrable suivant le Jour de calcul correspondant à ces opérations de rachat ou de conversion. Les Actionnaires vérifieront immédiatement ces avis d’opéré afin de s’assurer qu’ils sont en tous points corrects.
Les demandes de conversion ou de rachat seront considérées par la Société de gestion comme irrévocables et ayant force obligatoire. Ces demandes ne seront exécutées qu’au moment où les Actions concernées auront été émises en bonne et due forme, à la discrétion de la Société de gestion.
Les instructions de paiement à des tiers ne seront acceptées qu’à la discrétion de la Société de gestion.
- Restrictions aux souscriptions et conversions dans certains Compartiments ou certaines CatégoriesUn Compartiment ou une Catégorie d’Actions peut être fermé(e) à toute nouvelle souscription ou conversion si la Société de gestion estime que cette fermeture est nécessaire pour protéger les intérêts des Actionnaires existants. Sans préjudice des autres circonstances pouvant justifier une tellemesure, la fermeture peut notamment être appropriée si la taille atteinte par le Compartiment ou la Catégorie d’Actions en question correspond à la capacité maximum du marché, s’il devient difficile de gérer ledit Compartiment ou ladite Catégorie d’Actions de manière optimale et/ou si de nouvelles entrées sont susceptibles de nuire à leur performance. Tout Compartiment ou toute Catégorie d’Actions peut être fermé(e) aux nouvelles souscriptions ou conversions sans avis préalable aux Actionnaires si, en vertu de l’Annexe III, le Compartiment ou la Catégorie d’Actions peut avoir une capacité limitée. Un Compartiment ou une Catégorie d’Actions fermé(e) ne sera pas rouvert(e) tant que la Société de gestion estime que les circonstances à l’origine de la fermeture persistent. Un Compartiment ou une Catégorie d’Actions peut être réouvert(e) aux nouvelles souscriptions ou aux conversions sans notification aux Actionnaires. | fr | es |
DOLFIN2342 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Other relevant information
Copies of the English Prospectus of FAM Series UCITS ICAV, the latest annual and semi-annual reports, details of the remuneration policy of the Management Company, the latest share prices as well as other practical information such as the key information documents (in English and in Italian) as well as the past performance information can be obtained free of charge upon request from the registered office of the Management Company and online at: www.finecoassetmanagement.com. There is insufficient data on this shareclass to provide a useful indication of past performance to investors.
- Depositary: BNP Paribas Securities Services, Dublin Branch.
- Taxation: The Sub-Fund is subject to the tax laws and regulations of Ireland. Depending on your country of residence, the tax legislation of Ireland may have an impact on your personal tax position.
- Responsibility for information: The Management Company, Fineco Asset Management DAC, may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the ICAV’s Prospectus.
- Fund structure: The Sub-Fund is a sub-fund of FAM Series UCITS ICAV, which is an Irish Collective Asset-management Vehicle with a range of sub- funds. The assets and liabilities of each sub-fund are segregated by law from those of other sub-funds. The Prospectus and the annual and semi- annual reports of FAM Series UCITS ICAV are prepared for the entire range.
- To place orders: Instructions on how to buy, convert or redeem shares are set out in the Prospectus. Shareholders may have the right to convert shares of this Sub-Fund into the same class of shares of another FAM Series UCITS ICAV sub-fund.
- Authorisation: FAM Series UCITS ICAV and the Management Company are authorised and regulated by the Central Bank of Ireland.
- Registered office: Fineco Asset Management DAC of 6th Floor, George’s Quay, Dublin 2, Ireland.
- Date: This PRIIPs KID is accurate as at 01/01/2023.
Past performance is not a reliable indicator of future performance. Markets could develop very differently in the future. It can help you to assess how the Sub-Fund has been managed in the past. | # Altre informazioni pertinenti
Copie del Prospetto in inglese di FAM Series UCITS ICAV, l’ultima relazione annuale e semestrale, dettagli sulla politica di remunerazione della Società di Gestione, gli ultimi prezzi delle quote e altre informazioni pratiche inclusi i KID (in lingua italiana e inglese) così come le informazioni sulle performance precedenti possono essere ottenuti gratuitamente su richiesta alla sede legale della Società di Gestione o consultati sul sito internet www.finecoassetmanagement.com. Non sono disponibili dati sufficienti relativamente a questa classe di quote per fornire agli investitori indicazioni utili sui risultati passati.
- Depositaria: BNP Paribas Securities Services, Dublin Branch.
- Regime fiscale: Il Comparto è soggetto alle leggi e ai regolamenti fiscali in vigore in Irlanda. La legislazione fiscale dell’Irlanda potrebbe avere un impatto sulla posizione fiscale dell’investitore, a seconda del suo paese di residenza.
- Responsabilità delle informazioni: la Società di Gestione, Fineco Asset Management DAC, può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultino fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del Prospetto delle ICAV.
- Struttura del Fondo: il Fondo è un comparto di FAM Series UCITS ICAV il quale è un Irish Collective Asset-management Vehicle con una gamma di comparti. Le attività e le passività di ciascun comparto sono segregate per legge da quelle degli altri comparti. Il Prospetto, la relazione annuale e la relazione semestrale di FAM Series UCITS ICAV si riferiscono all’intera gamma di comparti.
- Per effettuare ordini: le istruzioni sulle modalità di acquisto, conversione e rimborso delle quote sono contenute nel Prospetto. I partecipanti hanno il diritto di convertire le quote del presente Fondo in quote della stessa classe di un altro comparto di FAM Series UCITS ICAV.
- Autorizzazione: Il Fondo FAM Series UCITS ICAV e la Società di Gestione sono autorizzati in Irlanda e sono disciplinati dalla Central Bank of Ireland (CBI).
- Sede legale: Fineco Asset Management dac of 6th Floor, Block A, George’s Quay, Dublin 2, Ireland.
- Data: Questo PRIIPs KID è valido da 01/01/2023.
La performance storica non è un indicatore attendibile della performance futura. I mercati potrebbero avere un’evoluzione molto differente in futuro. La performance storica può aiutare a valutare come il Comparto sia stato gestito in passato. | # Other relevant information
Copies of the English Prospectus of FAM Series UCITS ICAV, the latest annual and semi-annual reports, details of the remuneration policy of the Management Company, the latest share prices as well as other practical information such as the key information documents (in English and in Italian) as well as the past performance information can be obtained free of charge upon request from the registered office of the Management Company and online at: www.finecoassetmanagement.com. There is insufficient data on this shareclass to provide a useful indication of past performance to investors.
- Depositary: BNP Paribas Securities Services, Dublin Branch.
- Taxation: The Sub-Fund is subject to the tax laws and regulations of Ireland. Depending on your country of residence, the tax legislation of Ireland may have an impact on your personal tax position.
- Responsibility for information: The Management Company, Fineco Asset Management DAC, may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the ICAV’s Prospectus.
- Fund structure: The Sub-Fund is a sub-fund of FAM Series UCITS ICAV, which is an Irish Collective Asset-management Vehicle with a range of sub- funds. The assets and liabilities of each sub-fund are segregated by law from those of other sub-funds. The Prospectus and the annual and semi- annual reports of FAM Series UCITS ICAV are prepared for the entire range.
- To place orders: Instructions on how to buy, convert or redeem shares are set out in the Prospectus. Shareholders may have the right to convert shares of this Sub-Fund into the same class of shares of another FAM Series UCITS ICAV sub-fund.
- Authorisation: FAM Series UCITS ICAV and the Management Company are authorised and regulated by the Central Bank of Ireland.
- Registered office: Fineco Asset Management DAC of 6th Floor, George’s Quay, Dublin 2, Ireland.
- Date: This PRIIPs KID is accurate as at 01/01/2023.
Past performance is not a reliable indicator of future performance. Markets could develop very differently in the future. It can help you to assess how the Sub-Fund has been managed in the past. | en | it |
DOLFIN2343 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to reflect the performance of the FTSE ESG Select World Government Bond Index – DM (index). The index aims to reflect the performance of fixed-rate, local currency, investment-grade sovereign debt issued in developed markets, excluding countries which do not fulfil specific ESG (environmental, social, and governance) criteria. Issuers are selected from the FTSE World Government Bond Index – DM (Parent Index) and country ESG scores are calculated by evaluating each countries performance across the three ESG pillars. ESG scores are intended to assess a country’s exposure to, and management of, certain ESG risk factors as determined by the Sustainability Profile of the Beyond Ratings Sovereign Risk Monitor. Beyond Ratings is a smart data and analytics provider for ESG integration in Fixed Income. To be included in the index, a country must be classified as ‘Free’ by Freedom House, a non-profit, non-governmental organisation that conducts research and advocacy on democracy, political freedom, and human rights. Countries are ranked by their ESG score and must exceed a certain threshold for inclusion in the index. The | # Objetivos y política de inversión
El fondo se gestiona pasivamente. El objetivo consiste en que su inversión refleje el rendimiento del índice FTSE ESG Select World Government Bond Index - DM (el “índice”). El objetivo del índice es reproducir la evolución del valor de títulos de deuda soberana con grado de inversión, a tipo de interés fijo y en moneda local emitidos en mercados desarrollados, a excepción de aquellos países que no cumplen criterios ESG (medioambientales, sociales y de gobierno corporativo) específicos. Los emisores se seleccionan de entre los que forman parte del FTSE World Government Bond Index - DM (índice principal), mientras que las calificaciones ESG de los países se calculan analizando el desempeño de cada uno de ellos en los tres pilares ESG. Las calificaciones ESG sirven para evaluar la exposición de un país a ciertos factores de riesgo ESG y la gestión que hace de ellos, según lo establecido en el Perfil de Sostenibilidad del Monitor de Riesgo Soberano de Beyond Ratings. Beyond Ratings es un proveedor de datos y análisis inteligentes para la integración de factores ESG en la renta fija. Para que un país sea incluido en el índice, debe ser clasificado como “libre” por Freedom House, una organización no gubernamental sin ánimo de lucro que estudia y promueve la democracia, la libertad política y los derechos humanos. Los países se clasifican conforme a su calificación ESG y deben superar un determinado umbral para ser | # Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to reflect the performance of the FTSE ESG Select World Government Bond Index – DM (index). The index aims to reflect the performance of fixed-rate, local currency, investment-grade sovereign debt issued in developed markets, excluding countries which do not fulfil specific ESG (environmental, social, and governance) criteria. Issuers are selected from the FTSE World Government Bond Index – DM (Parent Index) and country ESG scores are calculated by evaluating each countries performance across the three ESG pillars. ESG scores are intended to assess a country’s exposure to, and management of, certain ESG risk factors as determined by the Sustainability Profile of the Beyond Ratings Sovereign Risk Monitor. Beyond Ratings is a smart data and analytics provider for ESG integration in Fixed Income. To be included in the index, a country must be classified as ‘Free’ by Freedom House, a non-profit, non-governmental organisation that conducts research and advocacy on democracy, political freedom, and human rights. Countries are ranked by their ESG score and must exceed a certain threshold for inclusion in the index. The | en | es |
DOLFIN2344 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund overview
Objective: To earn income and increase the value of the Shareholder's investment while delivering a return equivalent to the Bloomberg Capital Global High Yield Bond Excl CMBS & EMG 2% Cap 1-5 Year Maturity Index over the long term (5 years or more).
Investments: The Fund invests primarily in high yield bonds with a maturity of 5 years or less that are issued by corporations anywhere in the world, with an emphasis on North America and Europe. Specifically the | # Panoramica del Fondo
Obiettivo: Percepire un reddito ed incrementare il valore dell'investimento dell'Azionista, oltre a realizzare rendimenti pari nel lungo periodo (almeno 5 anni) a quello dell'Indice Bloomberg Capital Global High Yield Bond Excl CMBS & EMG 2% Cap 1-5 Year Maturity.
Politica d'investimento: il Fondo investe principalmente in obbligazioni ad alto rendimento con scadenze non superiori a 5 anni, emesse da società di tutto mondo e soprattutto di America del Nord ed Europa. | # Fund overview
Objective: To earn income and increase the value of the Shareholder's investment while delivering a return equivalent to the Bloomberg Capital Global High Yield Bond Excl CMBS & EMG 2% Cap 1-5 Year Maturity Index over the long term (5 years or more).
Investments: The Fund invests primarily in high yield bonds with a maturity of 5 years or less that are issued by corporations anywhere in the world, with an emphasis on North America and Europe. Specifically the | en | it |
DOLFIN2345 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| COMPOSITION DES COÛTS | |
| --- | --- |
| Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | | En cas de sortie après 1 an | En cas de sortie après 3 ans |
| Coûts d’entrée | Il s’agit du montant que vous versez lors de votre entrée dans cet investissement. | USD 0 | USD 0 |
| Coûts de sortie | Il s’agit du montant prélevé sur votre investissement avant qu’il vous soit versé. | USD 0 | USD 0 |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | | | |
| Frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation | Il s’agit du montant que vous paierez basé sur une estimation des frais de gestion et d’exploitation (hors coûts de transaction). | USD 112 | USD 356 |
| Coûts de transaction | Il s’agit du montant que vous paierez basé sur une estimation des frais engagés lors de l’achat et de la vente des investissements sous- jacents pour le produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité vendue et achetée. Des frais supplémentaires liés à l’investissement dans des fonds sous-jacents peuvent également s’appliquer. | USD 31 | USD 97 |
| Frais accessoires | | | |
| Commissions liées aux résultats | Le montant réel facturé variera en fonction de la performance de votre investissement. | USD 0 | USD 0 | | | COMPOSICIÓN DE LOS COSTES | |
| --- | --- |
| Costes únicos de entrada o salida | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años |
| Costes de entrada | Este es el importe que pagará usted al realizar esta inversión. | USD 0 | USD 0 |
| Costes de salida | Este es el importe de su inversión que se deduce antes de que se le pague. | USD 0 | USD 0 |
| Costes corrientes detraídos cada año | | | |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | Este es el importe que pagará con base en una estimación de todas las comisiones de gestión y costes de funcionamiento (aparte de los costes de operación). | USD 112 | USD 356 |
| Costes de operación | Este es el importe que pagará con base en una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. También se podrán cargar comisiones adicionales vinculadas a la inversión en fondos subyacentes. | USD 31 | USD 97 |
| Costes accesorios | | | |
| Comisiones de rendimiento | El importe real variará en función de lo buenos que sean los resultados de su inversión. | USD 0 | USD 0 | | | COMPOSITION DES COÛTS | |
| --- | --- |
| Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | | En cas de sortie après 1 an | En cas de sortie après 3 ans |
| Coûts d’entrée | Il s’agit du montant que vous versez lors de votre entrée dans cet investissement. | USD 0 | USD 0 |
| Coûts de sortie | Il s’agit du montant prélevé sur votre investissement avant qu’il vous soit versé. | USD 0 | USD 0 |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | | | |
| Frais de gestion et autres coûts administratifs ou d’exploitation | Il s’agit du montant que vous paierez basé sur une estimation des frais de gestion et d’exploitation (hors coûts de transaction). | USD 112 | USD 356 |
| Coûts de transaction | Il s’agit du montant que vous paierez basé sur une estimation des frais engagés lors de l’achat et de la vente des investissements sous- jacents pour le produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité vendue et achetée. Des frais supplémentaires liés à l’investissement dans des fonds sous-jacents peuvent également s’appliquer. | USD 31 | USD 97 |
| Frais accessoires | | | |
| Commissions liées aux résultats | Le montant réel facturé variera en fonction de la performance de votre investissement. | USD 0 | USD 0 | | fr | es |
DOLFIN2346 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Highlights
- Global bond markets rallied in November due to expectations that major central banks would slow down the size and scope of interest rate hikes. The fund outperformed its benchmark, boosted by falling yields in government bonds, and narrowing of credit spreads in investment grade. Our overweight position in local currency emerging market bonds contributed positively as most emerging currencies strengthened.
- Among hard currency assets, we reduced our positions in outperformers Croatia, Indonesia and Paraguay and took the opportunity of continued dollar weakness to move into local currency positions in Indonesia, Brazil and Peru. In currencies, we increased our exposure to sterling and yen as the dollar fell.
- Within credit, we added financials (Nationwide and Credit Suisse) and European real estate investment trusts. We felt there were opportunities in the sector after a sell-off triggered by talk of financial difficulties at German firm Adler Real Estate. | # Points marquants
- Les marchés obligataires internationaux se sont redressés en novembre à la faveur des anticipations selon lesquelles les principales banques centrales ralentiraient l’ampleur et la portée de leurs hausses de taux. Le fonds a surperformé son indice de référence, grâce à la baisse des rendements des emprunts d’État et au resserrement des spreads de crédit dans le segment investment grade. Notre surpondération des obligations émergentes en devise locale a apporté une contribution positive à la performance, dans la mesure où la plupart des devises émergentes se sont renforcées.
- Parmi les actifs en devises fortes, nous avons réduit nos positions sur les marchés surperformants que sont la Croatie, l’Indonésie et le Paraguay et avons profité de la faiblesse persistante du dollar pour prendre des positions en devises locales en Indonésie, au Brésil et au Pérou. Sur le front des devises, nous avons augmenté notre exposition à la livre sterling et au yen en raison de la baisse du dollar.
- Concernant le crédit, nous avons investi dans le secteur financier (Nationwide et Credit Suisse) et dans les sociétés d’investissement immobilières européennes. Nous avons estimé que des opportunités se présentaient dans ce secteur après la vague de ventes déclenchée par les rumeurs concernant les difficultés financières de la société allemande Adler Real Estate. | # Highlights
- Global bond markets rallied in November due to expectations that major central banks would slow down the size and scope of interest rate hikes. The fund outperformed its benchmark, boosted by falling yields in government bonds, and narrowing of credit spreads in investment grade. Our overweight position in local currency emerging market bonds contributed positively as most emerging currencies strengthened.
- Among hard currency assets, we reduced our positions in outperformers Croatia, Indonesia and Paraguay and took the opportunity of continued dollar weakness to move into local currency positions in Indonesia, Brazil and Peru. In currencies, we increased our exposure to sterling and yen as the dollar fell.
- Within credit, we added financials (Nationwide and Credit Suisse) and European real estate investment trusts. We felt there were opportunities in the sector after a sell-off triggered by talk of financial difficulties at German firm Adler Real Estate. | en | fr |
DOLFIN2347 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### CRÉDIT ACCORDÉ AU PRÉSENT PROSPECTUS ET AU DOCUMENT D’INFORMATIONS CLÉS POUR L’INVESTISSEUR
Les membres du Conseil d’administration de la Société (les « administrateurs » ou, ensemble, le « Conseil d’administration ») assument la responsabilité commune des informations et des déclarations contenues dans le présent Prospectus et dans le document d’informations clés pour l’investisseur publié pour chaque Compartiment et chaque Classe d’actions de la Société. À la connaissance des administrateurs et en toute bonne foi (ces derniers ayant pris toutes les précautions possibles pour s’assurer que tel est le cas), les informations et les déclarations contenues dans le présent Prospectus sont exactes à la date indiquée sur le présent Prospectus et le présent Prospectus ne comporte aucune omission majeure susceptible de rendre ces déclarations ou informations inexactes. Ni la remise du présent Prospectus ou du document d’informations clés pour l’investisseur, ni l’offre, l’émission ou la vente des actions ne constitue une déclaration selon laquelle les informations fournies par le présent Prospectus ou par le document d’informations clés pour l’investisseur seront à tout moment exactes, postérieurement à la date des présentes. Toute information ou déclaration non contenue dans le présent Prospectus, dans le document d’informations clés pour l’investisseur ou dans les rapports financiers qui font partie intégrante du présent Prospectus, doit être considérée comme non autorisée.
L’autorisation accordée par la CSSF ne constitue en aucun cas un jugement favorable à l’égard du présent Prospectus ou de tout document d’informations clés pour l’investisseur relatif à chaque Compartiment et/ou Classe d’actions (définies ci-après) de la Société. Toute déclaration contraire doit être considérée comme non autorisée et illégale.
Afin de tenir compte de tout changement majeur au sein de la Société (y compris, mais non exclusivement, de l’émission de nouvelles actions), le présent Prospectus sera mis à jour si nécessaire. Ni la remise du présent Prospectus ou du document d’informations clés pour l’investisseur, ni l’émission des actions de tout Compartiment et Classe d’actions ne pourra, en aucun cas, impliquer ou constituer une déclaration selon laquelle la situation de la Société n’a pas changé depuis la date des
présentes. Par conséquent, il est conseillé aux investisseurs potentiels de se renseigner quant à l’existence éventuelle d’une nouvelle version du présent Prospectus et à la mise à disposition d’un nouveau document d’informations clés relatif au Compartiment concerné et/ou à la Classe d’actions concernée.
Les actions sont proposées uniquement sur la base des informations qui figurent dans le présent Prospectus et (le cas échéant) dans tout supplément aux présentes, ainsi que dans le document d’informations clés pour l’investisseur, dans le dernier rapport annuel révisé et dans tout rapport semestriel subséquent de la Société. Toute autre information ou déclaration fournie ou énoncée par tout distributeur, intermédiaire, opérateur, courtier ou autre personne ne doit pas être prise en compte et, en conséquence, il convient de ne pas s’y fier. Nul n’a été autorisé à fournir de quelconques informations ou à faire de quelconques déclarations concernant l’offre d’actions autres que celles qui sont contenues dans le présent Prospectus et (le cas échéant) dans tout supplément aux présentes, ainsi que dans le document d’informations clés pour l’investisseur, et dans tout rapport semestriel ou annuel subséquent concernant la Société et, si de telles informations ou déclarations ont été fournies, elles ne doivent pas être considérées comme ayant été validées par les administrateurs, la Société de gestion, le(s) Gestionnaire(s) d’investissement, la Banque dépositaire ou l’agent administratif. Les déclarations publiées dans le présent Prospectus sont basées sur la législation et les pratiques en vigueur au Luxembourg à la date des présentes et sont susceptibles d’être modifiées.
La performance historique est indiquée dans le document d’informations clés pour l’investisseur publié pour chaque Classe d’actions de chaque Compartiment. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. | ##### CONFIABILIDAD EN EL PRESENTE FOLLETO Y EN EL DOCUMENTO CON DATOS FUNDAMENTALES PARA EL INVERSOR
Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad (los «Consejeros» o considerados en su conjunto el «Consejo de Administración») aceptan la responsabilidad conjunta con respecto a la información y las declaraciones contenidas en el presente Folleto y en los Documentos con Datos Fundamentales para el Inversor relativos a cada Subfondo y/o Clases de Acciones de la Sociedad. Al leal saber y entender de los Consejeros (que han adoptado todas aquellas medidas de precaución razonables y posibles para garantizar que así sea), la información y las declaraciones contenidas en el presente Folleto son exactas a la fecha indicada en el presente Folleto y no se ha omitido ningún aspecto relevante que pudiera determinar que dichas declaraciones o informaciones fueran inexactas. Ni la entrega del presente Folleto o de un Documento con Datos Fundamentales para el Inversor, ni la oferta, emisión o venta de las Acciones constituye una declaración sobre la exactitud de la información contenida en el presente Folleto o Documento con Datos Fundamentales para el Inversor en todo momento posterior a la fecha de este documento. Toda información o declaración no contenida en el presente Folleto o en los Documentos con Datos Fundamentales para el Inversor, o en los informes financieros que forman parte integral del presente Folleto, deberá considerarse no autorizada.
La autorización concedida por la CSSF no representa en ningún caso una valoración positiva del presente Folleto ni de ninguno de los Documentos con Datos Fundamentales para el Inversor relativos a cada Subfondo y/o Clases de Acciones (tal y como se definen en este documento) de la Sociedad. Toda declaración en sentido contrario deberá considerarse no autorizada e ilegal.
Para tener en cuenta cualquier cambio importante ocurrido en la Sociedad (incluyendo, pero no limitándose a la emisión de nuevas acciones), se actualizará el presente Folleto cuando sea necesario. Ni la entrega del presente Folleto o del Documento con Datos Fundamentales para el Inversor, ni la emisión de Acciones de ningún Subfondo y Clase de Acciones deberá, bajo
ninguna circunstancia, determinar ninguna implicación ni constituir ninguna representación de que los asuntos de la Sociedad no han variado desde la fecha de los mismos. En consecuencia, los inversores potenciales deberán comprobar si existe una nueva versión del presente Folleto y si estuviera disponible el Documento con Datos Fundamentales para el Inversor del Subfondo y/o de la Clase de Acciones relevante.
Las Acciones solo podrán ofrecerse en base a la información contenida en el presente Folleto y (en su caso) en cualquier adenda del mismo, así como en el Documento con Datos Fundamentales para el Inversor y en el último informe anual auditado y en el posterior informe semestral de la Sociedad. Cualesquiera informaciones o representaciones facilitadas o realizadas por cualquier distribuidor, Intermediario, agente de bolsa, bróker u otra persona deberá ser ignorada y, en consecuencia, no deberá ser tenida en cuenta. No se ha autorizado a ninguna persona para facilitar ninguna información, ni para realizar ninguna representación en relación con la oferta de Acciones, al margen de las mencionadas en el presente Folleto o (en su caso) en alguna adenda del mismo, así como en el Documento con Datos Fundamentales para el Inversor o en algún informe semestral o anual posterior de la Sociedad y, si fuera facilitada o realizada, no debería confiarse en dicha información o representaciones como si hubieran sido autorizadas por los Consejeros, la Sociedad Gestora, el/los Gestor/es de Inversiones, el Banco Depositario o el Agente Administrativo. El contenido del presente Folleto está basado en la legislación y en las prácticas habituales en vigor en Luxemburgo a fecha del mismo y está sujeto a posibles modificaciones.
Las rentabilidades históricas se resumen en el Documento con Datos Fundamentales para el Inversor para cada Clase de Acciones de cualquier Subfondo. Las rentabilidades pasadas no constituyen necesariamente una referencia precisa de las rentabilidades futuras. | ##### CRÉDIT ACCORDÉ AU PRÉSENT PROSPECTUS ET AU DOCUMENT D’INFORMATIONS CLÉS POUR L’INVESTISSEUR
Les membres du Conseil d’administration de la Société (les « administrateurs » ou, ensemble, le « Conseil d’administration ») assument la responsabilité commune des informations et des déclarations contenues dans le présent Prospectus et dans le document d’informations clés pour l’investisseur publié pour chaque Compartiment et chaque Classe d’actions de la Société. À la connaissance des administrateurs et en toute bonne foi (ces derniers ayant pris toutes les précautions possibles pour s’assurer que tel est le cas), les informations et les déclarations contenues dans le présent Prospectus sont exactes à la date indiquée sur le présent Prospectus et le présent Prospectus ne comporte aucune omission majeure susceptible de rendre ces déclarations ou informations inexactes. Ni la remise du présent Prospectus ou du document d’informations clés pour l’investisseur, ni l’offre, l’émission ou la vente des actions ne constitue une déclaration selon laquelle les informations fournies par le présent Prospectus ou par le document d’informations clés pour l’investisseur seront à tout moment exactes, postérieurement à la date des présentes. Toute information ou déclaration non contenue dans le présent Prospectus, dans le document d’informations clés pour l’investisseur ou dans les rapports financiers qui font partie intégrante du présent Prospectus, doit être considérée comme non autorisée.
L’autorisation accordée par la CSSF ne constitue en aucun cas un jugement favorable à l’égard du présent Prospectus ou de tout document d’informations clés pour l’investisseur relatif à chaque Compartiment et/ou Classe d’actions (définies ci-après) de la Société. Toute déclaration contraire doit être considérée comme non autorisée et illégale.
Afin de tenir compte de tout changement majeur au sein de la Société (y compris, mais non exclusivement, de l’émission de nouvelles actions), le présent Prospectus sera mis à jour si nécessaire. Ni la remise du présent Prospectus ou du document d’informations clés pour l’investisseur, ni l’émission des actions de tout Compartiment et Classe d’actions ne pourra, en aucun cas, impliquer ou constituer une déclaration selon laquelle la situation de la Société n’a pas changé depuis la date des
présentes. Par conséquent, il est conseillé aux investisseurs potentiels de se renseigner quant à l’existence éventuelle d’une nouvelle version du présent Prospectus et à la mise à disposition d’un nouveau document d’informations clés relatif au Compartiment concerné et/ou à la Classe d’actions concernée.
Les actions sont proposées uniquement sur la base des informations qui figurent dans le présent Prospectus et (le cas échéant) dans tout supplément aux présentes, ainsi que dans le document d’informations clés pour l’investisseur, dans le dernier rapport annuel révisé et dans tout rapport semestriel subséquent de la Société. Toute autre information ou déclaration fournie ou énoncée par tout distributeur, intermédiaire, opérateur, courtier ou autre personne ne doit pas être prise en compte et, en conséquence, il convient de ne pas s’y fier. Nul n’a été autorisé à fournir de quelconques informations ou à faire de quelconques déclarations concernant l’offre d’actions autres que celles qui sont contenues dans le présent Prospectus et (le cas échéant) dans tout supplément aux présentes, ainsi que dans le document d’informations clés pour l’investisseur, et dans tout rapport semestriel ou annuel subséquent concernant la Société et, si de telles informations ou déclarations ont été fournies, elles ne doivent pas être considérées comme ayant été validées par les administrateurs, la Société de gestion, le(s) Gestionnaire(s) d’investissement, la Banque dépositaire ou l’agent administratif. Les déclarations publiées dans le présent Prospectus sont basées sur la législation et les pratiques en vigueur au Luxembourg à la date des présentes et sont susceptibles d’être modifiées.
La performance historique est indiquée dans le document d’informations clés pour l’investisseur publié pour chaque Classe d’actions de chaque Compartiment. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. | fr | es |
DOLFIN2348 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### A Sub-Fund whose units or shares have been acquired shall not invest in the acquiring MMF during the period in which the acquiring MMF holds units or shares in it.
- A Sub-Fund may acquire the units or shares of other MMFs, provided that no more than 5% of its assets are invested in units or shares of a single MMF.
- A Sub-Fund may, in aggregate, invest no more than 17.5 % of its assets in units or shares of other MMFs.
- Units or shares of other MMFs shall be eligible for investment by a Sub-Fund provided that all of the following conditions are fulfilled:
- the targeted MMF is authorised under the MMF Regulation;
- where the targeted MMF is managed, whether directly or under a delegation, by the Manager or by any other company to which the Manager is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, the Manager, or that other company, is prohibited from charging subscription or redemption fees on account of the investment by the acquiring Sub-Fund in the units or shares of the targeted MMF;
- where a Sub-Fund invests 10% or more of its assets in units or shares of other MMFs:
- the Supplement of that Sub-Fund shall disclose the maximum level of the management fees that may becharged to the Sub-Fund itself and to the other MMFs in which it invests; and | ##### Un Subfondo cuyas unidades o acciones han sido adquiridas no podrá invertir en el FMM adquirente durante el periodo en el que el FMM adquirente mantenga inversiones en sus unidades o acciones.
- Un Subfondo podrá adquirir las unidades o acciones de otros FMM siempre y cuando no invierta más del 5 % de sus activos en unidades o acciones de un solo FMM.
- En total, un Subfondo podrá invertir hasta el 17,5 % de sus activos en unidades o acciones de otros FMM.
- Un Subfondo podrá invertir en las unidades o acciones de otros FMM siempre que se cumplan todas las condiciones siguientes:
- que el FMM de destino esté autorizado en virtud del Reglamento de los FFM;
- cuando el FMM de destino esté gestionado, directamente o por delegación, por la Gestora o por otra sociedad con la cual esté vinculada la Gestora mediante gestión o control comunes, o mediante una participación accionarial sustancial, directa o indirecta, la Gestora, o esa otra sociedad, no podrá cobrar comisiones de suscripción o de reembolso con cargo a la inversión del Subfondo adquirente en las unidades o acciones del FMM de destino;
- cuando un Subfondo invierta el 10 % o más de sus activos en unidades o acciones de otros FMM:
- el Suplemento de dicho Subfondo informará sobre el límite máximo de las comisiones de gestión que podrán cobrarse al propio Subfondo y a otros FMM en los que este invierta; y
- el informe anual indicará la proporción máxima de las comisiones de gestión cobrada al propio Subfondo y a los FMM en los que este invierta. | #### A Sub-Fund whose units or shares have been acquired shall not invest in the acquiring MMF during the period in which the acquiring MMF holds units or shares in it.
- A Sub-Fund may acquire the units or shares of other MMFs, provided that no more than 5% of its assets are invested in units or shares of a single MMF.
- A Sub-Fund may, in aggregate, invest no more than 17.5 % of its assets in units or shares of other MMFs.
- Units or shares of other MMFs shall be eligible for investment by a Sub-Fund provided that all of the following conditions are fulfilled:
- the targeted MMF is authorised under the MMF Regulation;
- where the targeted MMF is managed, whether directly or under a delegation, by the Manager or by any other company to which the Manager is linked by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, the Manager, or that other company, is prohibited from charging subscription or redemption fees on account of the investment by the acquiring Sub-Fund in the units or shares of the targeted MMF;
- where a Sub-Fund invests 10% or more of its assets in units or shares of other MMFs:
- the Supplement of that Sub-Fund shall disclose the maximum level of the management fees that may becharged to the Sub-Fund itself and to the other MMFs in which it invests; and | en | es |
DOLFIN2349 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Measurement of alignment with the +2 °C Paris agreement and portfolio temperature
The Science Based Targets (SBT) initiative allows companies to define and submit their greenhouse gas reduction targets (Scopes 1 and 2 + Scope 3, if this represents more than 40% of emissions), with the aim of complying with the Paris Climate Agreement (signed in 2015), which aims to limit global warming to below 2 °C compared to the pre-industrial era and to continue with efforts to limit it to 1.5 °C. More than 1,000 companies around the world have already submitted their scenario to the SBT. The list can be accessed by clicking on the following link: https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action
During the 2021 year and as at 31 December 2021, the percentage of companies in the portfolio that had ratified the SBTi was higher than that of the companies in the index: | ##### Mesure d’alignement +2°C accord de Paris et température de portefeuille
L’initiative Science Based Targets (SBT) permet aux entreprises de définir et de soumettre leurs objectifs de réduction de gaz à effet de serre (Scopes 1 et 2 + Scope 3 si celui-ci représente plus de 40% des émissions) dans le but de respecter l’Accord de Paris sur le climat (signé en 2015), qui a pour objectif de limiter le réchauffement climatique en dessous de 2°C par rapport à l’ère préindustrielle et de poursuivre les efforts pour le limiter à 1.5°C. Plus de 1000 entreprises à travers le monde ont déjà soumis leur scénario au SBT. La liste est accessible en cliquant sur le lient suivant : https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action
Au cours de l’année 2021 et au 31 décembre 2021, le pourcentage d’entreprises ayant ratifié les SBTi dans le portefeuille était supérieur à celui des entreprises de l’indice : | ###### Measurement of alignment with the +2 °C Paris agreement and portfolio temperature
The Science Based Targets (SBT) initiative allows companies to define and submit their greenhouse gas reduction targets (Scopes 1 and 2 + Scope 3, if this represents more than 40% of emissions), with the aim of complying with the Paris Climate Agreement (signed in 2015), which aims to limit global warming to below 2 °C compared to the pre-industrial era and to continue with efforts to limit it to 1.5 °C. More than 1,000 companies around the world have already submitted their scenario to the SBT. The list can be accessed by clicking on the following link: https://sciencebasedtargets.org/companies-taking-action
During the 2021 year and as at 31 December 2021, the percentage of companies in the portfolio that had ratified the SBTi was higher than that of the companies in the index: | en | fr |
DOLFIN2350 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Where a Subfund invests in units/shares of other UCITS and/or other UCI that are managed, directly or by delegation, by the same management company or by any other company with which the Company is linked by common management or control, or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or votes (“Affiliated Funds”), the Company or the other company may not charge subscription or redemption fees on account of the Subfund’s investment in the units/shares of such Affiliated Funds. Besides the expenses incurred by the Management Company in managing the Subfund, a management fee may also be charged for investments in Target Funds considered to be Affiliated Funds and be indirectly charged from the assets of the Subfund in respect of the Target Funds contained therein. In addition to such management fee, a performance fee may be indirectly charged from the assets of the Subfund in respect of the Target Funds contained therein.
Investors should note that for investments in units/shares of other UCITS and/or other UCI costs may generally arise both at the Subfund level and at the level of the other UCITS and/or UCI itself.
The cumulative management fee at Subfund and Target Fund level for Subfunds investing more than 10% of the total net assets in Target Funds is specified in Chapter 23, “Subfunds”, if applicable.
- a) The Company’s assets may not be invested in securities carrying voting rights which enable the Company to exercise significant influence over the management of an issuer.
- Moreover, the Company may not acquire more than
- 10% of the non-voting shares of the same issuer;
- 10% of the debt securities of the same issuer;
- 25% of the units/shares of the same UCITS or other UCI;
- 10% of the money market instruments of single issuer. | Erwirbt ein Subfonds Anteile/Aktien anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung von mehr als 10% des Kapitals oder der Stimmen («verbundene Fonds») verbunden ist, so darf die Gesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von Anteilen/Aktien verbundener Fonds durch den Subfonds keine Gebühren berechnen.
Neben den Kosten der Verwaltungsgesellschaft für die Verwaltung des Subfonds kann eine Verwaltungsgebühr für Anlagen in Zielfonds veranschlagt werden, die als verbundene Fonds betrachtet werden, und indirekt von den Vermögenswerten des Subfonds in Bezug auf die in ihm enthaltenen Zielfonds abgezogen werden. Neben einer solchen Verwaltungsgebühr kann von den Vermögenswerten des Subfonds in Bezug auf die in ihm enthaltenen Zielfonds indirekt eine Performance Fee abgezogen werden.
Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass generell bei Investitionen in Anteilen anderer Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und/oder anderer Organismen für gemeinsame Anlagen Kosten sowohl auf der Ebene des Subfonds als auch bei den anderen Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren und/oder anderen Organismen für gemeinsame Anlagen anfallen können.
Die kumulierte Verwaltungsgebühr auf Ebene des Subfonds und des Zielfonds für Subfonds, die mehr als 10% ihres Gesamtnettovermögens in Zielfonds investieren, ist, sofern anwendbar, in Kapitel 23 «Subfonds» dargelegt.
- a) Das Gesellschaftsvermögen darf nicht in Wertpapieren angelegt werden, die mit einem Stimmrecht verbunden sind, das es der Gesellschaft erlaubt, einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben.
- Ferner darf die Gesellschaft nicht mehr als
- 10% der stimmrechtslosen Aktien desselben Emittenten;
- 10% der Schuldverschreibungen desselben Emittenten;
- 25% der Anteile/Aktien desselben OGAW und/oder sonstigen OGA, oder
- 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben. | Where a Subfund invests in units/shares of other UCITS and/or other UCI that are managed, directly or by delegation, by the same management company or by any other company with which the Company is linked by common management or control, or by a direct or indirect holding of more than 10% of the capital or votes (“Affiliated Funds”), the Company or the other company may not charge subscription or redemption fees on account of the Subfund’s investment in the units/shares of such Affiliated Funds. Besides the expenses incurred by the Management Company in managing the Subfund, a management fee may also be charged for investments in Target Funds considered to be Affiliated Funds and be indirectly charged from the assets of the Subfund in respect of the Target Funds contained therein. In addition to such management fee, a performance fee may be indirectly charged from the assets of the Subfund in respect of the Target Funds contained therein.
Investors should note that for investments in units/shares of other UCITS and/or other UCI costs may generally arise both at the Subfund level and at the level of the other UCITS and/or UCI itself.
The cumulative management fee at Subfund and Target Fund level for Subfunds investing more than 10% of the total net assets in Target Funds is specified in Chapter 23, “Subfunds”, if applicable.
- a) The Company’s assets may not be invested in securities carrying voting rights which enable the Company to exercise significant influence over the management of an issuer.
- Moreover, the Company may not acquire more than
- 10% of the non-voting shares of the same issuer;
- 10% of the debt securities of the same issuer;
- 25% of the units/shares of the same UCITS or other UCI;
- 10% of the money market instruments of single issuer. | en | de |
DOLFIN2351 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### In carrying out its duties the Depositary shall act honestly, fairly professionally, ind epen dently and solely in the interests of the Company and its Shareholders.
In the event of a loss of a financial instrument held in custody, determined in accordance with the UCITS Directive, and in particular Article 18 of the Deleg ated Reg ulation, the Depositary shall return financial instruments of identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay.
The Depositary shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary pursuant to the UCITS Directive.
In case of a loss of financial instruments held in custody, the Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Company provided that this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of the Shareholders. The Depositary will be liable to the Company for all other losses suffered by the Company as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Directive.
To the extent permitted by applicable law the Depositary may not be liable for conseq uential or indirect or special damages or losses, arising out of or in connection with the performance or non-performance by the Depositary of its duties and obligations. | ##### Dans l’exercice de ses fonctions, le Dépositaire agira de manière honnête, loyale, professionnelle, indépendante et dans l’intérêt exclusif de la Société et de ses Actionnaires.
En cas de perte de tout instrument financier détenu en garde, déterminée conformément à la Directive OPCVM, et en particulier à l’Article 18 des Réglementations OPCVM, le Dépositaire sera tenu de restituer sans retard indu un instrument financier de type identique ou le montant correspondant à la Société.
Le Dépositaire ne saurait être tenu responsable s’il peut prouver que la perte de l’instrument financier détenu en garde est la conséquence d’un évènement externe indépendant de sa volonté, et dont les conséquences auraient été inévitables en dépit de tous efforts conjugués, conformément à la Directive OPCVM.
En cas de perte des instruments financiers détenus en garde, les Actionnaires peuvent invoquer la responsabilité du Dépositaire directement ou indirectement par l’intermédiaire de la Société, sous réserve que cela ne puisse induire des mesures de redressement répétées ou un traitement inéquitable des Actionnaires. Le Dépositaire sera tenu responsable envers la Société et les Actionnaires de toute perte soufferte par la Société en conséquence d’une négligence ou infraction intentionnelle du Dépositaire à dûment s’acquitter de ses obligations sous le régime de la Directive OPCVM.
Dans la mesure autorisée par le droit applicable, le Dépositaire ne saurait être tenu responsable de pertes ou dommages consécutifs ou indirects ou spéciaux, nés ou liés à l’exécution ou non-exécution par le Dépositaire de ses fonctions et obligations. | ##### In carrying out its duties the Depositary shall act honestly, fairly professionally, ind epen dently and solely in the interests of the Company and its Shareholders.
In the event of a loss of a financial instrument held in custody, determined in accordance with the UCITS Directive, and in particular Article 18 of the Deleg ated Reg ulation, the Depositary shall return financial instruments of identical type or the corresponding amount to the Company without undue delay.
The Depositary shall not be liable if it can prove that the loss of a financial instrument held in custody has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control, the consequences of which would have been unavoidable despite all reasonable efforts to the contrary pursuant to the UCITS Directive.
In case of a loss of financial instruments held in custody, the Shareholders may invoke the liability of the Depositary directly or indirectly through the Company provided that this does not lead to a duplication of redress or to unequal treatment of the Shareholders. The Depositary will be liable to the Company for all other losses suffered by the Company as a result of the Depositary’s negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the UCITS Directive.
To the extent permitted by applicable law the Depositary may not be liable for conseq uential or indirect or special damages or losses, arising out of or in connection with the performance or non-performance by the Depositary of its duties and obligations. | en | fr |
DOLFIN2352 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépendra des performances futures du marché. L'évolution du marché à l'avenir est incertaine et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés sont des illustrations fondées sur les moins bonnes performances, les performances moyennes et les meilleures performances du produit sur les 10 dernières années.Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.
Période de détention recommandée: 3 ans
Exemple d'investissement: 10000 EUR
| Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 3 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8510 EUR | 6770 EUR |
| Rendement annuel moyen | -14.90% | -12.19% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8810 EUR | 6770 EUR |
| Rendement annuel moyen | -11.90% | -12.19% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10660 EUR | 11630 EUR |
| Rendement annuel moyen | 6.60% | 5.16% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 12330 EUR | 14790 EUR |
| Rendement annuel moyen | 23.30% | 13.93% |
| Montant investi au fil du temps | 10000 EUR | |
Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 3 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000,00 EUR. Les différents scénarios montrent comment votre investissement pourrait se comporter. Vous pouvez les comparer avec les scénarios d'autres produits.
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit.
Le scénario de tensions montre la somme que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Votre perte maximale peut être l'ensemble de votre investissement.
- Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 2021 et 2022.
- Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 2013 et 2016.
- Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 2018 et 2021. | # ESCENARIOS DE RENTABILIDAD
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba.
Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ilustraciones basadas en la rentabilidad más baja, media y más alta del producto durante los últimos 10 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro.
Periodo de mantenimiento recomendado: 3 años
Ejemplo de inversión: 10000 EUR
| En caso de salida después de 1 En caso de salida después de 3 año años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8510 EUR | 6770 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -14.90% | -12.19% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8810 EUR | 6770 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -11.90% | -12.19% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10660 EUR | 11630 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 6.60% | 5.16% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 12330 EUR | 14790 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 23.30% | 13.93% |
| Importe invertido a lo largo del tiempo | 10000 EUR | |
Este cuadro muestra el dinero que usted podría recibir a lo largo de los próximos 3 años, en función de los distintos escenarios, suponiendo que invierta 10 000,00 EUR. Los escenarios presentados ilustran la rentabilidad que podría tener su inversión. Puede compararlos con los escenarios de otros productos.
Los escenarios presentados son una estimación de la rentabilidad futura basada en datos del pasado y no constituyen un indicador exacto. Lo que recibirá variará en función de la evolución del mercado y del tiempo que mantenga la inversión o el producto.
El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados, y no tiene en cuenta una situación en la que no podamos pagarle. Su pérdida máxima sería la de toda su inversión.
- El escenario desfavorable se produjo para una inversión entre 2021 y 2022.
- El escenario moderado se produjo para una inversión entre 2013 y 2016.
- El escenario favorable se produjo para una inversión entre 2018 y 2021. | # SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépendra des performances futures du marché. L'évolution du marché à l'avenir est incertaine et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés sont des illustrations fondées sur les moins bonnes performances, les performances moyennes et les meilleures performances du produit sur les 10 dernières années.Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.
Période de détention recommandée: 3 ans
Exemple d'investissement: 10000 EUR
| Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 3 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8510 EUR | 6770 EUR |
| Rendement annuel moyen | -14.90% | -12.19% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8810 EUR | 6770 EUR |
| Rendement annuel moyen | -11.90% | -12.19% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10660 EUR | 11630 EUR |
| Rendement annuel moyen | 6.60% | 5.16% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 12330 EUR | 14790 EUR |
| Rendement annuel moyen | 23.30% | 13.93% |
| Montant investi au fil du temps | 10000 EUR | |
Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 3 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000,00 EUR. Les différents scénarios montrent comment votre investissement pourrait se comporter. Vous pouvez les comparer avec les scénarios d'autres produits.
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit.
Le scénario de tensions montre la somme que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Votre perte maximale peut être l'ensemble de votre investissement.
- Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 2021 et 2022.
- Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 2013 et 2016.
- Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 2018 et 2021. | fr | es |
DOLFIN2353 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Information for investors
The organ of publication of the UCITS is the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association www.lafv.li.
All communications to investors, including in respect of amendments of the Trust Agreement and the Appendix A "Over- view of the sub-fund", shall be published on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as the organ of publication of the UCITS as well as in the other media and data carriers specified in the prospectus.
The net asset value as well as the issue and redemption price of the units of the UCITS or of each individual sub-fund or unit class respectively shall be reported on each valuation date on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as the organ of publication of the UCITS as well as in the other media and permanent data carriers specified in the prospectus (letter, fax, e-mail or similar).
The annual report, audited by an auditor and the interim report, which does not need to be audited, shall be made avail- able to investors free of charge at the headquarters of the Management Company and of the Custodian.
- | # Informationen an die Anleger
Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anlagefondsverband www.lafv.li.
Sämtliche Mitteilungen an die Anleger, auch über die Änderungen des Treuhandvertrages und des Anhangs A "Teilfonds im Überblick" werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsor- gan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröffentlicht.
Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile des OGAW bzw. eines jeden Teilfonds bzw. Anteilsklasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Daten- trägern (Brief, Fax, Email oder Vergleichbares) bekannt gegeben.
Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte jährliche Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft sein muss, werden den Anlegern am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt.
- | # Information for investors
The organ of publication of the UCITS is the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association www.lafv.li.
All communications to investors, including in respect of amendments of the Trust Agreement and the Appendix A "Over- view of the sub-fund", shall be published on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as the organ of publication of the UCITS as well as in the other media and data carriers specified in the prospectus.
The net asset value as well as the issue and redemption price of the units of the UCITS or of each individual sub-fund or unit class respectively shall be reported on each valuation date on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as the organ of publication of the UCITS as well as in the other media and permanent data carriers specified in the prospectus (letter, fax, e-mail or similar).
The annual report, audited by an auditor and the interim report, which does not need to be audited, shall be made avail- able to investors free of charge at the headquarters of the Management Company and of the Custodian.
- | en | de |
DOLFIN2354 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | There is no entry fee for this product. | 0 GBP |
| Exit costs | There is no exit fee for this product, but the person selling you the product may charge such fee. | 0 GBP |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.26% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 126 GBP |
| Transaction costs | 0.25% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 25 GBP |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (*) | There is no performance fee for this product. | 0 GBP | | | Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Aucune coût d'entrée n'existe pour ce produit. | 0 GBP |
| Coûts de sortie | Aucune coût de sortie n'existe pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. | 0 GBP |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1.26% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière. | 126 GBP |
| Coûts de transaction | 0.25% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 25 GBP |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats (*) | Aucune commission liée aux résultats n'existe pour ce produit. | 0 GBP | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | There is no entry fee for this product. | 0 GBP |
| Exit costs | There is no exit fee for this product, but the person selling you the product may charge such fee. | 0 GBP |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.26% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 126 GBP |
| Transaction costs | 0.25% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 25 GBP |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (*) | There is no performance fee for this product. | 0 GBP | | en | fr |
DOLFIN2355 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
We have audited the financial statements, included within the Annual Report and Audited Financial Statements, which comprise:
- the Statement of Financial Position as at 28 February 2022;
- the Statement of Comprehensive Income for the year then ended;
- the Statement of Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares for the year then ended;
- the Portfolio of Investments for each of the sub-funds as at 28 February 2022; and
- the notes to the financial statements for the Company and for each of its sub-funds, which include a description of the significant accounting policies. | Abbiamo sottoposto a revisione il bilancio, incluso nella Relazione annuale e nel Bilancio, che comprendono:
- lo Stato patrimoniale al 28 febbraio 2022;
- il Conto economico per l’esercizio chiuso in quel momento;
- il Prospetto oVariazioni del Patrimonio netto attribuibili ai detentori di Azioni partecipative redimibili per l’esercizio chiuso in quel momento;
- il Prospetto degli investimenti per ciascuno dei comparti al 28 febbraio 2022; e
- le note al bilancio della Società e di ciascuno dei suoi comparti, che includono una descrizione delle politiche contabili significative. | We have audited the financial statements, included within the Annual Report and Audited Financial Statements, which comprise:
- the Statement of Financial Position as at 28 February 2022;
- the Statement of Comprehensive Income for the year then ended;
- the Statement of Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares for the year then ended;
- the Portfolio of Investments for each of the sub-funds as at 28 February 2022; and
- the notes to the financial statements for the Company and for each of its sub-funds, which include a description of the significant accounting policies. | en | it |
DOLFIN2356 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# US Long Short Equity – Investment Manager’s Report
For the 12 months ended 31 December 2021, the total return of the USD I Accumulating Class was 4.66%. Over the same period, the two benchmark indices, the S&P 500 Index (Total Return, Net of Tax, USD) and the HFRX Equity Hedge Index (Total Return, USD), returned 28.16% and 12.14% respectively. (Performance for all share classes is provided in Appendix II. Performance data quoted represent past performance and do not indicate future results. Total returns shown are net of all fees and expenses and include reinvestment of income dividends and other distributions, if any.)
The S&P 500 (including dividends) reached new all-time highs during period – the swiftest stock market recovery in recent history driven by a mix of better- than-expected economic news, strong corporate earnings and accommodative monetary policy. During the period, US GDP grew at its fastest pace since 1984 with Consumer Price Index readings reaching levels last seen in 1990. Economic activity was primarily driven by the goods segment as demand remained elevated from rolling stay-at-home measures and supply chain bottlenecks as variants of the COVID-19 virus emerged throughout the year.
Meanwhile, the US Federal Reserve moved up their expectations of a rate hike from the end of 2023 at the start of the year to mid 2022 by the end of the year, citing improving economic conditions.
We categorise the Portfolio’s investments on the long side into three buckets: Capital Growth, Total Return and Opportunistic. Capital Growth investments demonstrate attractive industry fundamentals, strong competitive positions, growing revenues, and attractive re-investment opportunities. Total Return investments demonstrate sustainable and/or growing streams of income that are underpinned by asset value and which can result in growing cash returns to shareholders (e.g., increased dividends, share repurchases, return of capital). The Total Return bucket also includes fixed income holdings, which currently consist mainly of high yield securities. Opportunistic investments are those with identifiable catalysts. This bucket may include companies with management changes, company reorganizations, merger and acquisition activity, “hidden assets,” or other market dislocations that have the potential to unlock intrinsic value. Short positions may be used to increase returns and/or reduce risks with this mix being partly determined by the environment in which the Portfolio is operating: fundamental shorts (company-specific securities) which may be characterised by catalyst-driven ideas, potential earnings misses, changes in the competitive landscape, and/or thematic shorts, as a few examples. “Market” shorts are used in an effort to manage exposure and reduce risks of the broader market.
For the reporting period, equity longs lagged versus the Index, primarily driven by security selection in the Information Technology, Energy and Consumer Staples sectors. On the long side, the Capital Growth, Total Return (including fixed income) and Opportunistic buckets were positive. In contrast, individual security shorts and market shorts to hedge the portfolio detracted from performance, partially driven by the overall rise in the market during the reporting period.
We believe unprecedented fiscal and monetary policy coupled with buoyant consumer and corporate leaders in a fully opened country has been strong medicine for the economy. This should continue to contribute to solid GDP and earnings growth in 2022, as a confident consumer, with a strong balance sheet, is the critical ingredient for a consumer-led economy. Our overall view of the US economy has not changed as we head into the new year, but we acknowledge that we are moving from the recovery phase of the current cycle to more of a mid-cycle expansion. The previous cycle was the longest in history and ended only due to the exogenous shock of the COVID-19 pandemic. We continue our efforts to best understand company specific factors as we believe this environment is flush with a confluence of fiscal policy considerations, monetary policy stimulus, public health concerns, geopolitical uncertainty, commodity price volatility, inflation dynamics and sequencing (i.e., restarting the economy) question marks. As market dynamics change, this can cause company market values to dislocate from their long-term potential values, creating potential opportunities both long and short.
Nevertheless, we are very mindful of the complex world in which we live and invest. Given the massive amounts of stimulus around the globe, there is a risk that the underlying assumption around very low inflation may be misguided since at some point, unchecked fiscal spending has consequences. We highlight these risks because the current environment, as always, necessitates a flexible approach in the complex, global world in which we operate. Moreover, we strongly believe the greatest risks to the global economy are still those that are unknown today – be they financial or geopolitical in nature. As always, we must be ready and able to adapt when the facts change.
106 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
INVESTMENT MANAGER’S REPORT FINANCIAL STATEMENTS | # US Long Short Equity – Informe del Gestor de inversiones
La rentabilidad total de la Clase de acumulación I USD en el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2021 ascendió al 4,66%. En el mismo periodo, los dos índices de referencia, el S&P 500 Index (rentabilidad total en USD, neta de impuestos) y el HFRX Equity Hedge Index (rentabilidad total en USD), rindieron un 28,16% y un 12,14%, respectivamente. (En el Anexo II se recoge la rentabilidad de todas las clases de Acciones. Los datos de rentabilidad citados representan rendimientos pasados y no son indicativos de los resultados futuros. En la rentabilidad total mostrada se han descontado todas las comisiones y los gastos, y se incluye la reinversión de ingresos por dividendos y otras distribuciones, en su caso.)
El S&P 500 (incluyendo dividendos) alcanzó nuevos máximos históricos durante el periodo —la recuperación más rápida del mercado bursátil de la historia reciente, impulsada por una combinación de noticias económicas mejores de lo esperado, sólidos beneficios empresariales y política monetaria acomodaticia—. Durante el periodo, el PIB estadounidense creció a su ritmo más rápido desde 1984 y los datos del índice de precios al consumo alcanzaron niveles no vistos desde 1990. La actividad económica se vio impulsada sobre todo por el segmento de bienes, dado que la demanda se mantuvo elevada como consecuencia de las constantes medidas de confinamiento en los hogares y de los problemas de la cadena de suministro, mientras iban apareciendo nuevas variantes del virus de la COVID-19 durante todo el año. Por su parte, la Reserva Federal estadounidense elevó sus expectativas para las subidas de tipos: pasó de prever una subida después de 2023 a comienzos de año, a prever una subida de tipos para mediados de 2022 a finales de año, haciendo referencia a las condiciones económicas.
Clasificamos las posiciones largas de la cartera en tres categorías: apreciación del capital, rentabilidad total y oportunistas. Las inversiones de apreciación del capital presentan atractivos fundamentales sectoriales, fuertes posiciones competitivas, ingresos crecientes e interesantes oportunidades de reinversión. Las inversiones de rentabilidad total presentan flujos de ingresos sostenibles o crecientes respaldados por el valor de los activos, que pueden dar lugar a un incremento de la rentabilidad en efectivo para los accionistas (por ejemplo, mayores dividendos, recompras de acciones, devoluciones del capital). La categoría de rentabilidad total incluye también posiciones de renta fija, actualmente sobre todo valores de alta rentabilidad. Las inversiones oportunistas son aquellas que presentan catalizadores identificables. En esta categoría se clasifican las empresas con cambios en su dirección, reorganizaciones sociales, actividad de fusiones y adquisiciones, "activos ocultos" y otras distorsiones del mercado que pueden hacer emerger su valor intrínseco. Se pueden utilizar posiciones cortas para incrementar la rentabilidad y/o reducir los riesgos, en una combinación que dependerá en parte del contexto en el que opere la Cartera: las posiciones cortas de fundamentales (valores relacionados con empresas concretas) que se pueden caracterizar por ideas basadas en catalizadores, posibles incumplimientos de las previsiones de beneficios, cambios en el panorama competitivo y/o posiciones cortas temáticas, por ejemplo. Las posiciones cortas del mercado se utilizan para intentar gestionar exposición y reducir los riesgos del mercado general.
Las posiciones largas en renta variable se situaron a la zaga del Índice en el periodo analizado, debido sobre todo a la selección de valores en tecnología de la información, energía y consumo básico. En la parte larga, las categorías de apreciación del capital, rentabilidad total (incluyendo renta fija) y oportunista cerraron el periodo en positivo. Por el contrario, las posiciones cortas en títulos concretos y las posiciones cortas del mercado para cubrir la cartera restaron rentabilidad, en parte debido al repunte general del mercado en el periodo analizado.
Creemos que unas políticas fiscal y monetaria sin precedentes combinadas con unos consumidores optimistas y líderes corporativos en un país plenamente abierto han sido una buena medicina para la economía. Cabe esperar que esto siga favoreciendo un sólido crecimiento del PIB y de los beneficios en 2022, dado que la confianza del consumidor con un balance saneado es el ingrediente fundamental para una economía impulsada por el consumo. Nuestra visión general de la economía estadounidense no ha cambiado de cara al nuevo año, pero reconocemos que estamos avanzando de la fase de recuperación del ciclo actual hacia una expansión de mitad del ciclo. El ciclo anterior fue el más largo de la historia y concluyó únicamente por el factor exógeno de la pandemia de COVID-19. Mantenemos nuestros esfuerzos por conocer mejor factores concretos de las empresas, al considerar que este entorno está dominado por una confluencia de consideraciones en materia de política fiscal, estímulos de la política monetaria, preocupación por la salud pública, incertidumbre geopolítica, volatilidad de los precios de las materias primas, dinámica de inflación y constantes interrogantes (por ejemplo, la reactivación de la economía). Cuando cambie la dinámica del mercado, puede que esto provoque que los valores de mercado de las empresas se desvíen de sus valores potenciales a largo plazo, generando potenciales oportunidades tanto en largo como en corto.
No obstante, somos muy conscientes del mundo tan complejo en el que vivimos e invertimos. Dada la enorme magnitud del estímulo aplicado en todo el mundo, existe el riesgo de que el supuesto subyacente sobre una inflación muy baja esté equivocado, ya que un gasto fiscal descontrolado tendrá consecuencias en algún momento. Hacemos hincapié en estos riesgos porque el actual entorno, como siempre, requiere un enfoque flexible en el complejo mundo globalizado en el que vivimos. Además, estamos convencidos de que los mayores riesgos para la economía mundial continúan siendo los que todavía no conocemos, que pueden ser de naturaleza financiera o geopolítica. Como siempre, hemos de estar preparados para adaptarnos cuando cambien las circunstancias.
106 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
INFORME DEL GESTOR DE INVERSIONES CUENTAS | # US Long Short Equity – Investment Manager’s Report
For the 12 months ended 31 December 2021, the total return of the USD I Accumulating Class was 4.66%. Over the same period, the two benchmark indices, the S&P 500 Index (Total Return, Net of Tax, USD) and the HFRX Equity Hedge Index (Total Return, USD), returned 28.16% and 12.14% respectively. (Performance for all share classes is provided in Appendix II. Performance data quoted represent past performance and do not indicate future results. Total returns shown are net of all fees and expenses and include reinvestment of income dividends and other distributions, if any.)
The S&P 500 (including dividends) reached new all-time highs during period – the swiftest stock market recovery in recent history driven by a mix of better- than-expected economic news, strong corporate earnings and accommodative monetary policy. During the period, US GDP grew at its fastest pace since 1984 with Consumer Price Index readings reaching levels last seen in 1990. Economic activity was primarily driven by the goods segment as demand remained elevated from rolling stay-at-home measures and supply chain bottlenecks as variants of the COVID-19 virus emerged throughout the year.
Meanwhile, the US Federal Reserve moved up their expectations of a rate hike from the end of 2023 at the start of the year to mid 2022 by the end of the year, citing improving economic conditions.
We categorise the Portfolio’s investments on the long side into three buckets: Capital Growth, Total Return and Opportunistic. Capital Growth investments demonstrate attractive industry fundamentals, strong competitive positions, growing revenues, and attractive re-investment opportunities. Total Return investments demonstrate sustainable and/or growing streams of income that are underpinned by asset value and which can result in growing cash returns to shareholders (e.g., increased dividends, share repurchases, return of capital). The Total Return bucket also includes fixed income holdings, which currently consist mainly of high yield securities. Opportunistic investments are those with identifiable catalysts. This bucket may include companies with management changes, company reorganizations, merger and acquisition activity, “hidden assets,” or other market dislocations that have the potential to unlock intrinsic value. Short positions may be used to increase returns and/or reduce risks with this mix being partly determined by the environment in which the Portfolio is operating: fundamental shorts (company-specific securities) which may be characterised by catalyst-driven ideas, potential earnings misses, changes in the competitive landscape, and/or thematic shorts, as a few examples. “Market” shorts are used in an effort to manage exposure and reduce risks of the broader market.
For the reporting period, equity longs lagged versus the Index, primarily driven by security selection in the Information Technology, Energy and Consumer Staples sectors. On the long side, the Capital Growth, Total Return (including fixed income) and Opportunistic buckets were positive. In contrast, individual security shorts and market shorts to hedge the portfolio detracted from performance, partially driven by the overall rise in the market during the reporting period.
We believe unprecedented fiscal and monetary policy coupled with buoyant consumer and corporate leaders in a fully opened country has been strong medicine for the economy. This should continue to contribute to solid GDP and earnings growth in 2022, as a confident consumer, with a strong balance sheet, is the critical ingredient for a consumer-led economy. Our overall view of the US economy has not changed as we head into the new year, but we acknowledge that we are moving from the recovery phase of the current cycle to more of a mid-cycle expansion. The previous cycle was the longest in history and ended only due to the exogenous shock of the COVID-19 pandemic. We continue our efforts to best understand company specific factors as we believe this environment is flush with a confluence of fiscal policy considerations, monetary policy stimulus, public health concerns, geopolitical uncertainty, commodity price volatility, inflation dynamics and sequencing (i.e., restarting the economy) question marks. As market dynamics change, this can cause company market values to dislocate from their long-term potential values, creating potential opportunities both long and short.
Nevertheless, we are very mindful of the complex world in which we live and invest. Given the massive amounts of stimulus around the globe, there is a risk that the underlying assumption around very low inflation may be misguided since at some point, unchecked fiscal spending has consequences. We highlight these risks because the current environment, as always, necessitates a flexible approach in the complex, global world in which we operate. Moreover, we strongly believe the greatest risks to the global economy are still those that are unknown today – be they financial or geopolitical in nature. As always, we must be ready and able to adapt when the facts change.
106 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
INVESTMENT MANAGER’S REPORT FINANCIAL STATEMENTS | en | es |
DOLFIN2357 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# - Specific Risks associated with the Sub-Fund
Single country risk – Potential investors should note that because the Sub-Fund invests mainly in Indian stock market, its investment is not as diversified as regional funds or global funds. This means that the Sub-Fund tends to be more volatile than other mutual funds and its portfolio value can be exposed to country specific risks.
The Sub-Fund invests a substantial portion of its assets in small and mid-sized companies whose share price volatility is generally higher than large cap companies, and may be subject to greater fluctuations.
Due to local legal constraints, investment in Indian securities can be restricted for foreign investors and foreign entities. This Sub-Fund will invest directly in securities of companies on the Stock Exchange in India through a sub Foreign Institutional Investor (FII) license with the Indian regulator. Such sub FII would be registered under the FII of the Principal Investment Manager or other Investment Manager. Potential investors should note that investments in Indian market carry other risks, as local regulations on foreign investment and limitation on capital may change, and as the share price and currency volatility are generally higher than in developed markets, and may be subject to greater fluctuation.
Potential investors should also note that the Sub-Fund may engage in financial derivative instruments, and while the prudent use of financial derivative instruments may be beneficial, financial derivative instruments also involve risks different from, and, in certain cases, greater than, the risks presented by more traditional investments. Financial derivative instruments also involve specific risks. These risks relate specifically to market risks, management risk, counterparty risk, liquidity risk, risk of mispricing or improper valuation of financial derivative instruments and the risk that financial derivative instruments may not correlate perfectly with underlying assets, interest rates and indices. | # - Risques spécifiques associés au Compartiment
Risque de pays unique – L’attention des investisseurs potentiels est attirée sur le fait que, puisque le Compartiment investit principalement sur les marchés boursiers indiens, ses investissements ne sont pas aussi diversifiés que ceux des fonds régionaux ou mondiaux. Cela implique que le Compartiment tend à être plus volatil que d’autres fonds communs, et la valeur de son portefeuille peut être exposée à des risques propres au pays.
Le Compartiment investit une importante part de ses actifs dans des sociétés à petite et à moyenne capitalisation dont le cours des actions est soumis à une volatilité généralement supérieure à celle affichée par les sociétés à grande capitalisation et peut être exposé à de plus grandes fluctuations.
En raison de contraintes juridiques locales, il se peut que les investissements dans les titres indiens soient restreints pour les entités et les investisseurs étrangers. Ce Compartiment investira directement dans les titres d’entreprises cotées sur la Bourse indienne par le biais d’une licence de sous-Investisseur institutionnel étranger (Foreign Institutional Investor, FII) octroyée par le régulateur indien. Ce sous-FII sera enregistré sous le FII du Gestionnaire d’investissement principal ou d’un autre Gestionnaire d’investissement. Les investisseurs potentiels devraient noter que le fait d’investir sur le marché indien comporte d’autres risques. En effet, la réglementation locale relative aux investissements étrangers et aux plafonds de capital est susceptible d’être modifiée, et les cours des actions et les taux de change présentent généralement une plus grande volatilité que sur les marchés développés, et peuvent subir des fluctuations plus importantes.
Les investisseurs potentiels doivent également noter que le Compartiment peut avoir recours à des instruments financiers dérivés et bien que l’utilisation prudente de ces instruments dérivés puisse être bénéfique, ceux-ci comportent également des risques différents de ceux associés à des investissements plus traditionnels et, dans certains cas, des risques plus importants. Les instruments financiers dérivés comportent également des risques spécifiques. Ces risques sont nommément les risques de marché, de gestion, de contrepartie, de liquidité, d’erreur d’évaluation ou d’évaluation inappropriée de cours des instruments financiers dérivés, ainsi que le risque que les instruments financiers dérivés ne soient pas en parfaite corrélation avec les actifs, taux d’intérêt et indices sous-jacents. | # - Specific Risks associated with the Sub-Fund
Single country risk – Potential investors should note that because the Sub-Fund invests mainly in Indian stock market, its investment is not as diversified as regional funds or global funds. This means that the Sub-Fund tends to be more volatile than other mutual funds and its portfolio value can be exposed to country specific risks.
The Sub-Fund invests a substantial portion of its assets in small and mid-sized companies whose share price volatility is generally higher than large cap companies, and may be subject to greater fluctuations.
Due to local legal constraints, investment in Indian securities can be restricted for foreign investors and foreign entities. This Sub-Fund will invest directly in securities of companies on the Stock Exchange in India through a sub Foreign Institutional Investor (FII) license with the Indian regulator. Such sub FII would be registered under the FII of the Principal Investment Manager or other Investment Manager. Potential investors should note that investments in Indian market carry other risks, as local regulations on foreign investment and limitation on capital may change, and as the share price and currency volatility are generally higher than in developed markets, and may be subject to greater fluctuation.
Potential investors should also note that the Sub-Fund may engage in financial derivative instruments, and while the prudent use of financial derivative instruments may be beneficial, financial derivative instruments also involve risks different from, and, in certain cases, greater than, the risks presented by more traditional investments. Financial derivative instruments also involve specific risks. These risks relate specifically to market risks, management risk, counterparty risk, liquidity risk, risk of mispricing or improper valuation of financial derivative instruments and the risk that financial derivative instruments may not correlate perfectly with underlying assets, interest rates and indices. | en | fr |
DOLFIN2358 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Politique d’investissement
Le Fonds investit au moins 90 % de ses actifs dans un portefeuille concentré d’actions (titres de participation) et de titres assimilés de sociétés, de toutes tailles, opérant dans un secteur lié aux technologies ou générant des bénéfices grâce aux technologies, dans n’importe quel pays.
Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, y compris dans des obligations d'État de qualité «investment grade», des liquidités et des instruments du marché monétaire.
Le gestionnaire d’investissement peut avoir recours à des dérivés (instruments financiers complexes) pour réduire le risque ou pour gérer le Fonds plus efficacement.
Le Fonds est géré de façon active en se référant à l’indice MSCI ACWI Information Technology Index + MSCI ACWI Communication Services Index, largement représentatif des sociétés dans lesquelles celui-ci est susceptible d’investir, dans la mesure où cet indice constitue la base de l’objectif
de performance du Fonds et le niveau au-dessus duquel des commissions de performance peuvent être imputées (le cas échéant). Le gestionnaire d’investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Fonds ayant des pondérations différentes de celles de l’indice ou n’étant pas présents dans l’indice, mais le Fonds peut occasionnellement détenir des investissements similaires à ceux de l’indice. | ## Política de inversión
El Fondo invierte al menos el 90 % de sus activos en una cartera concentrada de acciones (valores de renta variable) y valores vinculados a la renta variable de sociedades, de cualquier tamaño, que estén vinculadas a la tecnología o que obtengan beneficios de la tecnología, de cualquier país.
El Fondo también podrá invertir en otros activos, incluso en bonos del Estado con grado de inversión, efectivo e instrumentos del mercado monetario.
El gestor de inversiones podrá utilizar derivados (instrumentos financieros complejos) para reducir el riesgo o gestionar el Fondo de forma más eficiente.
El Fondo se gestiona de manera activa con referencia al MSCI ACWI Information Technology Index + MSCI ACWI Communication Services Index, que representa ampliamente las sociedades en las que puede invertir, ya que constituye la base del objetivo de rentabilidad del Fondo y el nivel por encima del cual se pueden cobrar comisiones de rentabilidad (si procede). El gestor de inversiones tiene la discreción de elegir inversiones para el Fondo con ponderaciones diferentes al índice o que no estén en el índice, pero en ocasiones el Fondo puede tener inversiones similares al índice. | ## Politique d’investissement
Le Fonds investit au moins 90 % de ses actifs dans un portefeuille concentré d’actions (titres de participation) et de titres assimilés de sociétés, de toutes tailles, opérant dans un secteur lié aux technologies ou générant des bénéfices grâce aux technologies, dans n’importe quel pays.
Le Fonds peut également investir dans d’autres actifs, y compris dans des obligations d'État de qualité «investment grade», des liquidités et des instruments du marché monétaire.
Le gestionnaire d’investissement peut avoir recours à des dérivés (instruments financiers complexes) pour réduire le risque ou pour gérer le Fonds plus efficacement.
Le Fonds est géré de façon active en se référant à l’indice MSCI ACWI Information Technology Index + MSCI ACWI Communication Services Index, largement représentatif des sociétés dans lesquelles celui-ci est susceptible d’investir, dans la mesure où cet indice constitue la base de l’objectif
de performance du Fonds et le niveau au-dessus duquel des commissions de performance peuvent être imputées (le cas échéant). Le gestionnaire d’investissement a le pouvoir discrétionnaire de choisir des investissements pour le Fonds ayant des pondérations différentes de celles de l’indice ou n’étant pas présents dans l’indice, mais le Fonds peut occasionnellement détenir des investissements similaires à ceux de l’indice. | fr | es |
DOLFIN2359 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# IMPORTANT INFORMATION
This prospectus contains information about AXA World Funds II (the “Company”). The Company is incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg as a société d’investissement à capital variable. The Company is registered pursuant to Part 1 of the Law of 2010. Such registration does not require the Regulatory Authority to approve or disapprove this Prospectus. Any representation to the contrary is unauthorised and unlawful.
The Company is an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (“UCITS”) in accordance with the Council Directive 2009/65/EC as amended (“UCITS Directive”) and the Directors propose to market the Shares in accordance with the UCITS Directive in certain Member States of the EU. The Directors may also propose to offer for sale the Shares in non-EU countries as the case may be, provided that such offering is in compliance with local laws and regulation.
Before investing in the Company a prospective investor should read and consider this Prospectus together with the Company’s Articles and the latest annual or semi-annual reports as issued from time to time. | # INFORMATIONS IMPORTANTES
Le présent Prospectus contient des informations concernant AXA World Funds II (la « Société »). La Société est constituée selon les lois du Grand-Duché du Luxembourg en tant que Sociétéd’InvestissementàCapitalVariable. Elle est régie par la partie I de la Loi de 2010 concernant les Organismes de Placement Collectif. Son enregistrement en conformité avec ladite loi ne requiert pas l’approbation du présent Prospectus par l’autorité de tutelle. Toute déclaration contraire est interdite ou illégale.
La Société est un Organisme de Placement Collectif en Valeurs mobilières (« OPCVM ») au sens de la Directive du Conseil 2009/65/CE telle que modifiée (la « Directive OPCVM ») et les Administrateurs se proposent de commercialiser les actions dans certains États membres de l’Union européenne, conformément à cette directive. Ils pourront également proposer les actions à la vente dans des pays ne faisant pas partie de l’Union européenne, dans la mesure où une telle offre est conforme à la législation et à la réglementation en vigueur dans ces pays.
Avant d’investir dans la Société, les investisseurs potentiels sont invités à lire et à prendre en considération le présent Prospectus ainsi que les Statuts, le dernier rapport annuel et/ou les rapports semestriels publiés. | # IMPORTANT INFORMATION
This prospectus contains information about AXA World Funds II (the “Company”). The Company is incorporated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg as a société d’investissement à capital variable. The Company is registered pursuant to Part 1 of the Law of 2010. Such registration does not require the Regulatory Authority to approve or disapprove this Prospectus. Any representation to the contrary is unauthorised and unlawful.
The Company is an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (“UCITS”) in accordance with the Council Directive 2009/65/EC as amended (“UCITS Directive”) and the Directors propose to market the Shares in accordance with the UCITS Directive in certain Member States of the EU. The Directors may also propose to offer for sale the Shares in non-EU countries as the case may be, provided that such offering is in compliance with local laws and regulation.
Before investing in the Company a prospective investor should read and consider this Prospectus together with the Company’s Articles and the latest annual or semi-annual reports as issued from time to time. | en | fr |
DOLFIN2360 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 1,900 | USD 1,810 |
| | Average return each year % | -81.00% | -28.95% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 7,600 | USD 7,130 |
| | Average return each year % | -24.00% | -6.54% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,470 | USD 12,740 |
| | Average return each year % | 4.70% | 4.96% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 16,820 | USD 24,380 |
| | Average return each year % | 68.20% | 19.51% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 1.900 | USD 1.810 |
| | Rendimiento medio cada año | -81,00% | -28,95% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 7.600 | USD 7.130 |
| | Rendimiento medio cada año | -24,00% | -6,54% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 10.470 | USD 12.740 |
| | Rendimiento medio cada año | 4,70% | 4,96% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 16.820 | USD 24.380 |
| | Rendimiento medio cada año | 68,20% | 19,51% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 1,900 | USD 1,810 |
| | Average return each year % | -81.00% | -28.95% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 7,600 | USD 7,130 |
| | Average return each year % | -24.00% | -6.54% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,470 | USD 12,740 |
| | Average return each year % | 4.70% | 4.96% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 16,820 | USD 24,380 |
| | Average return each year % | 68.20% | 19.51% | | en | es |
DOLFIN2361 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Performance (%) | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | SI |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund (Net) | -0.81 | -0.84 | -0.81 | -0.29 | 1.32 | 0.73 | 1.58 |
| Fund (Gross) | -0.74 | -0.63 | -0.74 | 0.57 | 2.16 | 1.56 | 2.41 |
| Reference Index | -0.25 | -0.25 | -0.25 | -1.20 | -1.04 | -1.05 | -0.34 |
| Calendar Year (%) | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fund (Net) | -0.83 | 3.03 | 1.68 | -2.66 | 3.69 | 1.35 | 0.64 |
| Fund (Gross) | -0.04 | 3.88 | 2.52 | -1.87 | 4.53 | 2.19 | 1.50 |
| Reference Index | -0.66 | -0.38 | -1.41 | -0.78 | -1.12 | -0.91 | -1.03 | | | Performance (%) | 1 Mon | 3 Mon | YTD | 1 J | 3 J | 5 J | SI |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds (Netto) | -0.81 | -0.84 | -0.81 | -0.29 | 1.32 | 0.73 | 1.58 |
| Fonds (Brutto) | -0.74 | -0.63 | -0.74 | 0.57 | 2.16 | 1.56 | 2.41 |
| Referenzindex | -0.25 | -0.25 | -0.25 | -1.20 | -1.04 | -1.05 | -0.34 |
| Kalenderjahr (%) | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fonds (Netto) | -0.83 | 3.03 | 1.68 | -2.66 | 3.69 | 1.35 | 0.64 |
| Fonds (Brutto) | -0.04 | 3.88 | 2.52 | -1.87 | 4.53 | 2.19 | 1.50 |
| Referenzindex | -0.66 | -0.38 | -1.41 | -0.78 | -1.12 | -0.91 | -1.03 | | | Performance (%) | 1 Mth | 3 Mths | YTD | 1 Yr | 3 Yrs | 5 Yrs | SI |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund (Net) | -0.81 | -0.84 | -0.81 | -0.29 | 1.32 | 0.73 | 1.58 |
| Fund (Gross) | -0.74 | -0.63 | -0.74 | 0.57 | 2.16 | 1.56 | 2.41 |
| Reference Index | -0.25 | -0.25 | -0.25 | -1.20 | -1.04 | -1.05 | -0.34 |
| Calendar Year (%) | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| Fund (Net) | -0.83 | 3.03 | 1.68 | -2.66 | 3.69 | 1.35 | 0.64 |
| Fund (Gross) | -0.04 | 3.88 | 2.52 | -1.87 | 4.53 | 2.19 | 1.50 |
| Reference Index | -0.66 | -0.38 | -1.41 | -0.78 | -1.12 | -0.91 | -1.03 | | en | de |
DOLFIN2362 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Transferable securities and money market instruments admitted to
official stock exchange listing or traded on a regulated market 97.44
OTC financial derivative instruments 0.07
Other current assets 2.49
Schedule of investments
- as at 30 June 2022 | Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi alla quotazione ufficiale su una borsa valori o negoziati su un mercato
regolamentato 97,44
Strumenti finanziari derivati OTC 0,07
Altro attivo circolante 2,49
Prospetto degli investimenti
- al 30 giugno 2022 | Transferable securities and money market instruments admitted to
official stock exchange listing or traded on a regulated market 97.44
OTC financial derivative instruments 0.07
Other current assets 2.49
Schedule of investments
- as at 30 June 2022 | en | it |
DOLFIN2363 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period | 5 years |
| --- | --- |
| Example of an investment | 10.000€ |
| Scenario | 1 years | 5 years (Recommended holding period) |
| Minimum | There is no guaranteed minimum return. You may lose all or part of your investment. |
| Market tension scenario | What you could get back after the deduction of costs | 3 778.35 € | 3 294.82 € |
| Average annual yield (%) | -62.22% | -19.91% |
| Unfavourable scenario | What you could get back after the deduction of costs | 7 656.14 € | 5 953.14 € |
| Average annual yield (%) | -23.44% | -9.85% |
| Moderate scenario | What you could get back after the deduction of costs | 10 021.12 € | 10 844.58 € |
| Average annual yield (%) | 0.21% | 1.63% |
| Favourable scenario | What you could get back after the deduction of costs | 12 989.31 € | 19 462.38 € |
| Average annual yield (%) | 29.89% | 14.25% | | | Empfohlene Haltedauer | 5 Jahre |
| --- | --- |
| Beispiel für eine Investition | 10.000 EUR |
| Szenario | 1 Jahr | 5 Jahre (Empfohlene Haltedauer) |
| Minimum | Es gibt keine garantierte Mindestrendite. Es ist möglich, dass Sie Ihre Investition ganz oder teilweise verlieren. |
| Stressszenario | Was Sie nach Abzug der Kosten erhalten könnten | 3 778.35 € | 3 294.82 € |
| Jährliche Durchschnittsrendite (%) | -62.22% | -19.91% |
| Pessimistisches Szenario | Was Sie nach Abzug der Kosten erhalten könnten | 7 656.14 € | 5 953.14 € |
| Jährliche Durchschnittsrendite (%) | -23.44% | -9.85% |
| Mittleres Szenario | Was Sie nach Abzug der Kosten erhalten könnten | 10 021.12 € | 10 844.58 € |
| Jährliche Durchschnittsrendite (%) | 0.21% | 1.63% |
| Optimistisches Szenario | Was Sie nach Abzug der Kosten erhalten könnten | 12 989.31 € | 19 462.38 € |
| Durchschnittliche jährliche Rendite (%) | 29.89% | 14.25% | | | Recommended holding period | 5 years |
| --- | --- |
| Example of an investment | 10.000€ |
| Scenario | 1 years | 5 years (Recommended holding period) |
| Minimum | There is no guaranteed minimum return. You may lose all or part of your investment. |
| Market tension scenario | What you could get back after the deduction of costs | 3 778.35 € | 3 294.82 € |
| Average annual yield (%) | -62.22% | -19.91% |
| Unfavourable scenario | What you could get back after the deduction of costs | 7 656.14 € | 5 953.14 € |
| Average annual yield (%) | -23.44% | -9.85% |
| Moderate scenario | What you could get back after the deduction of costs | 10 021.12 € | 10 844.58 € |
| Average annual yield (%) | 0.21% | 1.63% |
| Favourable scenario | What you could get back after the deduction of costs | 12 989.31 € | 19 462.38 € |
| Average annual yield (%) | 29.89% | 14.25% | | en | de |
DOLFIN2364 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund manager's report
US equity markets fell 4.9% in dollar terms, as measured by the benchmark S&P 500 index. While US equities battled back from their worst first half in over 50 years, at the beginning of the quarter, by the end of the three-month period they had turned decidedly downbeat once again. The severe sell-off in global stocks in September markets slipping into a bear market on the back of interest rate concerns and turmoil caused by the UK tax cuts.
The US had a large part to play in the global market sell-off, as the Federal Reserve’s relentless interest rates in a bid to tame inflation rattled global equities. There are fears that the hawkish central bank will tip the world’s largest economy into recession, as it stepped up its rate rise policy once again. Although recession fears abounded there was little sign of contraction in the labour market, with the unemployment rate falling to a half-century low of 3.5% in August, before ticking back up to 3.7% in September. Employers added 315.000 jobs in August, according to the Labor Department, which was a decline from 526,000 in July as companies became more cautious about planned spending.
Nearly all sectors delivered negative returns for the third quarter, with only consumer discretionary stocks eking out a small gain. Energy stocks also outperformed. The worst returns came from the communication services sector after a several high-profile earnings misses, while real estate also underperformed in an environment of sharply rising interest rates. From a factor return perspective, the sharp rally in growth stocks in July meant that in aggregate for the quarter high dividend yield, value and low volatility all underperformed, while stocks with the best near-term price momentum outperformed. This masked much better returns to value and high dividend yield as markets fell through August and September, while quality became increasingly important as the quarter ended and fears of recession grew.
The Fund fell in absolute terms but outperformed its benchmark in the third quarter of the year, net of fees for the A USD share class. Headwinds came from the fundamental risk factor exposures of the Fund, with July’s underperformance of value hampering returns in aggregate for the review period. Over the quarter, industry exposures helped offset these losses, particularly overweighting biotech, banks, autos and oil.
Stock selection was positive over the quarter amid oscillating sentiment. The top contributors came from the healthcare sector, which was in demand for its defensive earnings profile. Overweight holdings of Cardinal Health, Biogen and CVS were accretive to active performance. Other positive contributions came from overweight holdings of Keysight Technologies and Cadence Design Systems - software firms with a strong track record of beating earnings expectations - which was a sought-after trait in the third quarter. The largest detractor this quarter was an overweight holding of communications and entertainment firm Verizon, whose shares underperformed as it faced increased competition in the US mobile phone market. Also unhelpful over the quarter was an overweight holding of meat producer Tyson Foods, which missed earnings by a modest margin in August.
Source(s): AXA Investment Managers as at 30/09/2022 Editor: AXA Investment Managers Paris | # Informe del gestor
Los mercados bursátiles estadounidenses, representados por el índice de referencia S&P 500, se depreciaron un 4,9 % en dólares. Mientras que la renta variable estadounidense repuntó a principios del trimestre desde su peor primera mitad en más de 50 años, al final del periodo de tres meses volvió a registrar un mal tono. La fuerte oleada de ventas de la renta variable mundial en septiembre se hundió en un mercado bajista debido a las dudas en torno a los tipos de interés y las turbulencias provocadas por las rebajas de impuestos en el Reino Unido.
EE. UU. desempeñó un gran papel en la oleada de ventas del mercado mundial, ya que los implacables tipos de interés de la Reserva Federal en un intento por atenuar la inflación sacudieron la renta variable mundial. Existe el temor de que el tono duro del banco central haga que la mayor economía del mundo entre en recesión, al intensificar de nuevo su política de subidas de tipos. Aunque el temor a una recesión abundaba, el mercado laboral apenas registró señales de contracción, y la tasa de desempleo cayó hasta un mínimo de medio siglo del 3,5 % en agosto, antes de volver a subir hasta el 3,7 % en septiembre. Los empleadores añadieron 315 000 puestos de trabajo en agosto, según el Departamento de Trabajo, lo que representa un descenso con respecto a los 526 000 en julio, ya que las empresas se volvieron más prudentes con respecto al gasto planificado.
Casi todos los sectores arrojaron rentabilidades negativas en el tercer trimestre y solo los valores del consumo discrecional registraron una pequeña ganancia. Los valores energéticos también superaron al mercado. Las peores rentabilidades provinieron del sector de servicios de comunicación tras una serie de incumplimientos de beneficios de perfil elevado, mientras que el sector inmobiliario también se rezagó en un entorno de fuerte subida de los tipos de interés. Desde la perspectiva de la rentabilidad de los factores, el fuerte repunte de los valores de crecimiento en julio hizo que, en conjunto en el trimestre, el elevado rendimiento por dividendo, el valor y la baja volatilidad se rezagaran, mientras que los valores con la mejor dinámica de precios a corto plazo destacaron. Esto ocultó unas rentabilidades mucho mejores para el valor y el alto rendimiento por dividendo, ya que los mercados cayeron en agosto y septiembre, mientras que la calidad se tornó cada vez más importante a medida que avanzaba el trimestre y crecían los temores a una recesión.
El fondo se depreció en términos absolutos, pero obtuvo una rentabilidad superior a la de su índice de referencia durante el tercer trimestre del año, después de comisiones aplicables a la clase de participaciones A USD. Los obstáculos provinieron de la exposición fundamental a factores de riesgo del fondo, ya que el peor comportamiento relativo del valor en julio empañó las rentabilidades en total durante el periodo analizado. Durante el trimestre, las exposiciones sectoriales ayudaron a compensar estas pérdidas, especialmente la sobreponderación en biotecnología, bancos, automóviles y petróleo.
La selección de valores fue positiva durante el trimestre en un contexto de oscilación de la confianza. Las mayores contribuciones provinieron del sector sanitario, que fue demandado por su perfil de beneficios defensivo. Las sobreponderaciones en Cardinal Health, Biogen y CVS contribuyeron a la rentabilidad activa. Otras contribuciones positivas provinieron de la sobreponderación en Keysight Technologies y Cadence Design Systems (empresas de software con un sólido historial de superación de las expectativas de beneficios), que fue codiciada en el tercer trimestre. El mayor lastre de este trimestre fue la sobreponderación en la empresa de comunicaciones y entretenimiento Verizon, cuyas acciones se rezagaron al enfrentarse a un aumento de la competencia en el mercado estadounidense de telefonía móvil. Tampoco ayudó durante el trimestre la sobreponderación en el productor cárnico Tyson Foods, que no logró superar los beneficios por un modesto margen en agosto.
Fuente(s) : AXA Investment Managers a 30/09/2022 Redactor: AXA Investment Managers Paris. | # Fund manager's report
US equity markets fell 4.9% in dollar terms, as measured by the benchmark S&P 500 index. While US equities battled back from their worst first half in over 50 years, at the beginning of the quarter, by the end of the three-month period they had turned decidedly downbeat once again. The severe sell-off in global stocks in September markets slipping into a bear market on the back of interest rate concerns and turmoil caused by the UK tax cuts.
The US had a large part to play in the global market sell-off, as the Federal Reserve’s relentless interest rates in a bid to tame inflation rattled global equities. There are fears that the hawkish central bank will tip the world’s largest economy into recession, as it stepped up its rate rise policy once again. Although recession fears abounded there was little sign of contraction in the labour market, with the unemployment rate falling to a half-century low of 3.5% in August, before ticking back up to 3.7% in September. Employers added 315.000 jobs in August, according to the Labor Department, which was a decline from 526,000 in July as companies became more cautious about planned spending.
Nearly all sectors delivered negative returns for the third quarter, with only consumer discretionary stocks eking out a small gain. Energy stocks also outperformed. The worst returns came from the communication services sector after a several high-profile earnings misses, while real estate also underperformed in an environment of sharply rising interest rates. From a factor return perspective, the sharp rally in growth stocks in July meant that in aggregate for the quarter high dividend yield, value and low volatility all underperformed, while stocks with the best near-term price momentum outperformed. This masked much better returns to value and high dividend yield as markets fell through August and September, while quality became increasingly important as the quarter ended and fears of recession grew.
The Fund fell in absolute terms but outperformed its benchmark in the third quarter of the year, net of fees for the A USD share class. Headwinds came from the fundamental risk factor exposures of the Fund, with July’s underperformance of value hampering returns in aggregate for the review period. Over the quarter, industry exposures helped offset these losses, particularly overweighting biotech, banks, autos and oil.
Stock selection was positive over the quarter amid oscillating sentiment. The top contributors came from the healthcare sector, which was in demand for its defensive earnings profile. Overweight holdings of Cardinal Health, Biogen and CVS were accretive to active performance. Other positive contributions came from overweight holdings of Keysight Technologies and Cadence Design Systems - software firms with a strong track record of beating earnings expectations - which was a sought-after trait in the third quarter. The largest detractor this quarter was an overweight holding of communications and entertainment firm Verizon, whose shares underperformed as it faced increased competition in the US mobile phone market. Also unhelpful over the quarter was an overweight holding of meat producer Tyson Foods, which missed earnings by a modest margin in August.
Source(s): AXA Investment Managers as at 30/09/2022 Editor: AXA Investment Managers Paris | en | es |
DOLFIN2365 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
The risk and reward indicator is calculated on the basis of the share class volatility (the ups and downs in its value) over the prior 5 year period.
The risk and reward indicator :
is based on historical data and may not be a reliable indication for the future;
is not guaranteed and may change over time.
The lowest category does not mean that a share class is risk free. Your initial investment is not guaranteed.
Due to the long-term objective of the Fund, the Fund may not be appropriate for investors who plan to invest for less than 5 years.
Shares in the Fund trade every day that is both a business day in Dublin and a day where the primary trading exchanges in Japan are open for business. You can place an order to buy or sell shares on any such day.
The Fund may use fx forwards with the aim of limiting the effect that changes in foreign exchange rates may have on the value of the Fund. Fx swaps may be used for the purpose of rolling maturing fx forward contracts.
This share class will use fx forwards with the aim of limiting the effect of changes in foreign exchange rates between the share class currency and the base currency of the Fund. Fx swaps may be used for the purpose of rolling maturing fx forward contracts.
The base currency of the Fund is JPY.
The share class category reflects the following factors :
Higher volatility can result from investments in shares as their value may fluctuate more than other financial instruments, such as bonds.
The Fund may invest in shares priced in currencies other than the currency of the share class. This may result in the value of the share class increasing or decreasing due to changes in foreign exchange rates.
Risks for this Fund which are not taken into account in the indicator include:
Counterparty risk: The Fund may suffer losses if a counterparty defaults and is unable to meet its contractual obligations.
A more detailed description of risks can be found in the ‘Risk Factors’ section of the prospectus. | # Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Por lo general menor remuneración Por lo general mayor remuneración
El indicador de riesgo y remuneración se calcula según la volatilidad de la clase de acciones (las alzas y bajas en su valor) durante el periodo de 5 años anterior.
El indicador de riesgo y remuneración:
esta información se basa en datos históricos y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil del Fondo;
no está garantizado y puede cambiar con el tiempo.
La asignación a la categoría más baja no significa que una clase de acciones esté libre de riesgo.
Su inversión inicial no está garantizada.
Debido que el Fondo posee un objetivo a largo plazo, puede no resultar apropiado para inversores que planean invertir por un periodo inferior a 5 años.
Las acciones del Fondo se negocian todos los días hábiles en Dublín y los días que las principales bolsas de valores de Japón están abiertas y operativas. Puede transmitir una orden de compra o venta de acciones en cualquiera de estos días.
El Fondo podrá utilizar contratos a plazo sobre divisas con el propósito de limitar el efecto que las fluctuaciones en los tipos de cambio pudieran tener sobre el valor del Fondo. Los swaps de divisas pueden utilizarse a efectos de reinvertir los contratos a plazo de divisas que vencen.
Esta clase de acciones utilizará contratos a plazo sobre divisas con el propósito de limitar el efecto de las fluctuaciones en los tipos de cambio entre la divisa de la clase de acciones y la divisa base del Fondo. Los swaps de divisas pueden utilizarse a efectos de reinvertir los contratos a plazo de divisas que vencen.
La divisa base del Fondo es el JPY.
La categoría de clase de acciones refleja los siguientes factores:
Invertir en acciones puede generar mayor volatilidad dado que su valor fluctúa más que el de otros instrumentos financieros, como los bonos.
El Fondo puede invertir en acciones denominadas en divisas distintas a la divisa de la clase de acciones. Por consiguiente, el valor de la clase de acciones podrá aumentar o disminuir debido a fluctuaciones en los tipos de cambio.
Los riesgos para el Fondo que el indicador no tiene en cuenta incluyen:
Riesgo de contraparte: El Fondo puede incurrir en pérdidas ante el incumplimiento de una contraparte que no puede atender sus obligaciones contractuales.
Encontrará una descripción más detallada de los riegos en la sección
«Factores de riesgo» del folleto. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
The risk and reward indicator is calculated on the basis of the share class volatility (the ups and downs in its value) over the prior 5 year period.
The risk and reward indicator :
is based on historical data and may not be a reliable indication for the future;
is not guaranteed and may change over time.
The lowest category does not mean that a share class is risk free. Your initial investment is not guaranteed.
Due to the long-term objective of the Fund, the Fund may not be appropriate for investors who plan to invest for less than 5 years.
Shares in the Fund trade every day that is both a business day in Dublin and a day where the primary trading exchanges in Japan are open for business. You can place an order to buy or sell shares on any such day.
The Fund may use fx forwards with the aim of limiting the effect that changes in foreign exchange rates may have on the value of the Fund. Fx swaps may be used for the purpose of rolling maturing fx forward contracts.
This share class will use fx forwards with the aim of limiting the effect of changes in foreign exchange rates between the share class currency and the base currency of the Fund. Fx swaps may be used for the purpose of rolling maturing fx forward contracts.
The base currency of the Fund is JPY.
The share class category reflects the following factors :
Higher volatility can result from investments in shares as their value may fluctuate more than other financial instruments, such as bonds.
The Fund may invest in shares priced in currencies other than the currency of the share class. This may result in the value of the share class increasing or decreasing due to changes in foreign exchange rates.
Risks for this Fund which are not taken into account in the indicator include:
Counterparty risk: The Fund may suffer losses if a counterparty defaults and is unable to meet its contractual obligations.
A more detailed description of risks can be found in the ‘Risk Factors’ section of the prospectus. | en | es |
DOLFIN2366 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The asset or liability is adjusted daily to reflect the current market value of the options contracts.
Options contracts which are quoted or dealt in on a stock exchange or on a Regulated Market or any Other Regulated Market are valued at the exchange quoted price (following the pricing policy described above under “Valuation of Investments”). OTC options are marked-to-market based upon daily prices calculated by third party agents and verified against the value received from the counterparty.
If the last known prices are not representative, the valuation will be based on the potential realisation value estimated by the Board of Directors of the SICAV with prudence and in good faith.
If an option expires unexercised, the Sub-Fund realises a gain or loss to the extent of the premium received or paid. Premiums received or paid, net unrealised gains and losses from options contracts are recorded in the “Statement of Net Assets” under the account balances “Upfront premium Options contracts purchased at market value” or “Upfront premium Options contracts written at market value”.
- Futures-Style Options contracts - Futures-style options contracts are valued at the quoted price available on an official stock exchange (following the pricing policy as described above under “Valuation of Investments”). Initial margin deposits are paid in cash upon entering into the contract. Subsequent positive or negative cashflows, referred to as variation margins, are paid or received by the Sub-Fund periodically and are based on changes in the market value of open option contracts. When the contract is closed, the concerned Sub-Fund records a realised gain or loss equal to the difference between the proceeds from (or cost of) the closing transaction and the opening transaction. | Der Vermögenswert oder die Verbindlichkeit wird täglich angepasst, um den aktuellen Marktwert der Optionskontrakte widerzuspiegeln.
Optionskontrakte, die an einer amtlichen Börse oder an einem geregelten Markt oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, werden mit ihrem Börsenkurs bewertet (gemäß der oben unter „Bewertung der Anlagen“ genannte Preispolitik). Die auf Marktkursen beruhenden OTC-Optionen werden täglich von Dritten berechnet und mit dem vom Kontrahenten empfangenen Wert abgeglichen.
Wenn die letzten bekannten Kurse nicht repräsentativ sind, erfolgt die Bewertung auf der Basis eines potenziellen Veräußerungswertes, der vom Verwaltungsrat der SICAV nach Treu und Glauben geschätzt wird.
Verfällt eine Option, ohne ausgeübt worden zu sein, so realisiert der Teilfonds einen Gewinn oder einen Verlust in Höhe der erhaltenen bzw. gezahlten Optionsprämie. Erhaltene oder gezahlte Prämien und netto nicht realisierte Gewinne und Verluste aus Optionsgeschäften werden in der „Aufstellung des Nettovermögens“ unter den Positionen „Gekaufte Optionskontrakte mit Abschlussprämie zum Marktwert“ oder „Verkaufte Optionskontrakte mit Abschlussprämie zum Marktwert“ erfasst.
- Futures-Style-Optionskontrakte – Futures-Style-Optionskontrakte werden mit dem an einer amtlichen Börse ermittelten Kurs bewertet (gemäß der oben unter„Bewertung der Anlagen“ genannten Preispolitik). Die Einschusszahlungen werden jeweils bei Abschluss des Terminkontraktes aus Barmitteln vorgenommen. Spätere positive oder negative Cashflows, die auch als Nachschüsse bezeichnet werden, werden von dem Teilfonds periodisch geleistet oder empfangen und basieren auf den Veränderungen der Marktwerte von offenen Optionskontrakten. Bei Ablauf des Kontraktes weist der betreffende Teilfonds die Differenz zwischen dem Erlös (bzw. den Kosten) des Glattstellungsgeschäftes und des Eröffnungsgeschäftes als realisierten Gewinn oder Verlust aus. | The asset or liability is adjusted daily to reflect the current market value of the options contracts.
Options contracts which are quoted or dealt in on a stock exchange or on a Regulated Market or any Other Regulated Market are valued at the exchange quoted price (following the pricing policy described above under “Valuation of Investments”). OTC options are marked-to-market based upon daily prices calculated by third party agents and verified against the value received from the counterparty.
If the last known prices are not representative, the valuation will be based on the potential realisation value estimated by the Board of Directors of the SICAV with prudence and in good faith.
If an option expires unexercised, the Sub-Fund realises a gain or loss to the extent of the premium received or paid. Premiums received or paid, net unrealised gains and losses from options contracts are recorded in the “Statement of Net Assets” under the account balances “Upfront premium Options contracts purchased at market value” or “Upfront premium Options contracts written at market value”.
- Futures-Style Options contracts - Futures-style options contracts are valued at the quoted price available on an official stock exchange (following the pricing policy as described above under “Valuation of Investments”). Initial margin deposits are paid in cash upon entering into the contract. Subsequent positive or negative cashflows, referred to as variation margins, are paid or received by the Sub-Fund periodically and are based on changes in the market value of open option contracts. When the contract is closed, the concerned Sub-Fund records a realised gain or loss equal to the difference between the proceeds from (or cost of) the closing transaction and the opening transaction. | en | de |
DOLFIN2367 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Allocation sectorielle
Nos surpondérations portent sur des secteurs moins cycliques (alimentation, papier/emballage et banques). Dans la chimie, nous surpondérons nettement certaines entreprises spécialisées, par ex. dans le traitement de l'eau et les techniques de filtration. Les sous-pondérations portent sur l'énergie et les services aux collectivités (majoritairement néfastes aux ODD), les secteurs cycliques (distribution et jeux), mais aussi sur le secteur pharmaceutique, où dominent de grandes sociétés aux stratégies financières agressives. | # Distribución del sector
Las sobreponderaciones se concentran en sectores menos cíclicos, como alimentación y envasado, así como en banca. En químicos, mantenemos claras sobreponderaciones en compañías de productos especializados, activas en el tratamiento de aguas y técnicas de filtrado, por ejemplo. Las infraponderaciones se encuentran en otros sectores de servicios públicos y de energía (en su mayor parte, negativos en ODS), en sectores cíclicos como minorista y juegos, aunque también en farmacia, dominado por grandes compañías con agresivas estrategias financieras. | # Allocation sectorielle
Nos surpondérations portent sur des secteurs moins cycliques (alimentation, papier/emballage et banques). Dans la chimie, nous surpondérons nettement certaines entreprises spécialisées, par ex. dans le traitement de l'eau et les techniques de filtration. Les sous-pondérations portent sur l'énergie et les services aux collectivités (majoritairement néfastes aux ODD), les secteurs cycliques (distribution et jeux), mais aussi sur le secteur pharmaceutique, où dominent de grandes sociétés aux stratégies financières agressives. | fr | es |
DOLFIN2368 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| b) Net realised profit or loss on investments |
| The net realised profit or loss on sale of investments is determined on the basis of the average cost of investments sold. The net realized profit or loss on variation of exchange rates is recorded in the account “Net Realised Profit/ (loss) on currencies” on the sale date. |
| c) Conversion of foreign currencies |
| The SICAV accounts are denominated in USD. Bank-held assets, other net assets and the market value of portfolio securities denominated in currencies other than the USD are converted to USD at the exchange rate in force at the closing date. Income and charges denominated in currencies other than USD are converted to USD at the exchange rate in force at the payment date. |
| d) Acquisition cost of the securities in the portfolio |
| For securities denominated in currencies other than the SICAV currency, the purchase cost is calculated on the basis of the exchange rate in force at the purchase date. |
| e) Change in the net unrealised appreciation or depreciation |
| Changes in unrealised appreciation or depreciation at the end of the financial period are accounted for in the statement of operations and changes in net assets. | | | b) Plus ou moins-values nettes réalisées sur investissements |
| Les plus ou moins-values nettes réalisées sur ventes de titres sont calculées sur base du coût moyen des titres vendus. Le montant des plus ou moins-values nettes réalisées imputable à la variation des cours de change est enregistré dans le poste de «Plus ou moins-value nette réalisée sur devises» lors de l’opération de vente. |
| c) Conversion des devises étrangères |
| La comptabilité de la SICAV est tenue en USD. Les avoirs en banque, les autres actifs nets ainsi que la valeur boursière des titres en portefeuille en d'autres devises que le USD sont convertis en USD aux cours de change en vigueur à la date de clôture. Les revenus et frais en devises autres que le USD sont convertis en USD aux cours de change en vigueur à la date de paiement. |
| d) Coût d'acquisition des titres en portefeuille |
| Pour les titres libellés en devises autres que la devise de la SICAV, le coût d'acquisition est calculé sur base du cours de change en vigueur au jour de l'achat. |
| e) Variation des plus ou moins-values nettes non réalisées |
| La variation de la plus ou moins-value nette non réalisée à la fin de l’exercice figure également dans le résultat des opérations. | | | b) Net realised profit or loss on investments |
| The net realised profit or loss on sale of investments is determined on the basis of the average cost of investments sold. The net realized profit or loss on variation of exchange rates is recorded in the account “Net Realised Profit/ (loss) on currencies” on the sale date. |
| c) Conversion of foreign currencies |
| The SICAV accounts are denominated in USD. Bank-held assets, other net assets and the market value of portfolio securities denominated in currencies other than the USD are converted to USD at the exchange rate in force at the closing date. Income and charges denominated in currencies other than USD are converted to USD at the exchange rate in force at the payment date. |
| d) Acquisition cost of the securities in the portfolio |
| For securities denominated in currencies other than the SICAV currency, the purchase cost is calculated on the basis of the exchange rate in force at the purchase date. |
| e) Change in the net unrealised appreciation or depreciation |
| Changes in unrealised appreciation or depreciation at the end of the financial period are accounted for in the statement of operations and changes in net assets. | | en | fr |
DOLFIN2369 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Objectives
The Sub-Fund is actively managed. The MSCI Emerging Market TR ND index is used for performance comparison as well as internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund’s investments. Securities targeted by the Sub-Fund can be similar to those of the index to an extent that varies overtime but their weighting is expected to materially differ. The performance of the Sub-Fund may deviate materially from that of the index. The Sub- Fund aims to generate capital growth over the long term. It mainly invests in equities and equity-related securities of agriculture, retail and consumer-related companies issued by companies incorporated or exercising a prominent part of their business activities, directly or indirectly, in emerging markets.The Investment Manager invests in companies that will best capture strong expected consumption growth in emerging markets. It follows a fundamental bottom-up approach that seeks to identify uniquely positioned companies with significant market misperception based on a top-down approach to identify sub-themes taking into account demographics, consumer trends and industry dynamics. Macro factors, impacting the relevant sectors and underlying companies, are constantly taken into account to prevent dichotomy with positions. The Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments for hedging purposes or for EPM but not as part of the investment strategy.
The Sub-Fund invests mainly in equity securities and equity-related securities of retail and consumer-related companies issued by companies incorporated or exercising a prominent part of their business activities, directly or indirectly, in emerging markets. | ### Objectivos
El Subfondo se gestiona activamente. El índice MSCI Emerging Market TR ND se utiliza a efectos de comparación de la rentabilidad y seguimiento del riesgo interno, y no implica limitaciones particulares en cuanto a las inversiones del Subfondo. Los valores que el Subfondo tiene previsto mantener pueden asemejarse a los del índice en una medida que varía a lo largo del tiempo, pero se prevé que su ponderación difiera significativamente. La rentabilidad del Subfondo podrá diferir sustancialmente de la del índice. El objetivo del subfondo es generar revalorización del capital a largo plazo. Invierte principalmente en acciones y títulos relacionados con renta variable de compañías del sector agrícola, minorista y de consumo emitidos por empresas constituidas o que ejercen una parte predominante de sus actividades comerciales, directa o indirectamente, en mercados emergentes.El gestor de inversiones invierte en empresas que capturarán mejor el fuerte crecimiento del consumo previsto en los mercados emergentes. Sigue un enfoque fundamental "bottom-up" que trata de identificar empresas con un posicionamiento único, que han sido considerablemente malinterpretadas por el mercado sobre la base de un enfoque "top-down", para identificar subtemas que tienen en cuenta aspectos demográficos, tendencias de consumo y dinámicas sectoriales. Se tienen en cuenta constantemente los factores macro que afectan a los sectores y las empresas subyacentes para evitar dicotomías en las posiciones. El gestor de inversiones está autorizado a utilizar instrumentos financieros derivados a efectos de cobertura y gestión eficiente de la cartera, pero no como parte de la estrategia de inversión.
El subfondo invierte principalmente en acciones y títulos relacionados con renta variable de compañías del sector minorista y de consumo emitidos por empresas constituidas en mercados emergentes o que ejercen una parte predominante de sus actividades comerciales, directa o indirectamente, en dichos mercados. | ### Objectives
The Sub-Fund is actively managed. The MSCI Emerging Market TR ND index is used for performance comparison as well as internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund’s investments. Securities targeted by the Sub-Fund can be similar to those of the index to an extent that varies overtime but their weighting is expected to materially differ. The performance of the Sub-Fund may deviate materially from that of the index. The Sub- Fund aims to generate capital growth over the long term. It mainly invests in equities and equity-related securities of agriculture, retail and consumer-related companies issued by companies incorporated or exercising a prominent part of their business activities, directly or indirectly, in emerging markets.The Investment Manager invests in companies that will best capture strong expected consumption growth in emerging markets. It follows a fundamental bottom-up approach that seeks to identify uniquely positioned companies with significant market misperception based on a top-down approach to identify sub-themes taking into account demographics, consumer trends and industry dynamics. Macro factors, impacting the relevant sectors and underlying companies, are constantly taken into account to prevent dichotomy with positions. The Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments for hedging purposes or for EPM but not as part of the investment strategy.
The Sub-Fund invests mainly in equity securities and equity-related securities of retail and consumer-related companies issued by companies incorporated or exercising a prominent part of their business activities, directly or indirectly, in emerging markets. | en | es |
DOLFIN2370 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In cases where dealing is suspended in a Fund from or to which a switch has been requested, the processing of the switch will be held over until the next Dealing Day where dealings are no longer suspended. The switching procedures described above will continue to apply.
Instructions to switch Shares may be given to the Transfer Agent by completing the switch form or by letter, facsimile transmission or other means approved by the Transfer Agent where the account reference and the number of Shares to be switched between named Share Classes and Funds must be provided. All instructions must be signed by the registered Shareholders, except where sole signatory authority has been chosen in the case of a joint account holding or where a representative has been appointed following receipt of a completed power of attorney.
Instructions to switch Shares between Share Classes denominated in different currencies will be accepted. A currency exchange service for such switches is provided by the Transfer Agent acting on behalf of the Company. Details of the charge applied to foreign exchange transactions, which is retained by the Management Company, are available upon request from the Management Company acting on behalf of the Company. The cost of currency conversion and other related expenses will be borne by the relevant Investor. This currency exchange service will not be available for certain Funds, as indicated in Appendix III.
The Directors may, at their discretion, allow certain selected Distributors to make a charge for switching which shall not exceed 1% of the value of the Share being requested to be switched.
The same principles may apply if Investors instruct switches between Investment Funds belonging to different legal structures within Schroders' fund ranges.
Shareholders should seek advice from their local tax advisers to be informed on the local tax consequences of such transactions.
General
Different redemption and switching procedures may apply if instructions to switch or redeem Shares are communicated via Distributors.
All instructions to redeem or switch Shares shall be dealt with on an unknown Net Asset Value basis before the determination of the Net Asset Value per Share for that Dealing Day.
Instructions to make payments to third parties will only be accepted at the Management Company's discretion.
The value of Shares held by any Shareholder in any one Share Class after any switch or redemption should generally exceed the minimum investment set forth under "Share Classes" in Appendix III for each Share Class.
Unless waived by the Management Company, if, as a result of any switch or redemption request, the amount invested by any Shareholder in a Share Class in any one Fund falls below the minimum holding for that Share Class, it will be treated as an instruction to redeem or switch, as appropriate, the Shareholder's total holding in the relevant Share Class.
The Directors may permit, if they deem it appropriate, different dealing cut-off times to be determined in justified circumstances, such as distribution to Investors in jurisdictions with a different time zone. Such different dealing cut-off times may either be specifically agreed upon with Distributors or may be published in any supplement to the Prospectus or other marketing document used in the jurisdiction concerned. In such circumstances, the applicable dealing cut-off time applied to Shareholders must always precede the dealing cut-off time referred to in this Prospectus.
Confirmations of transactions will normally be dispatched by the Transfer Agent on the next Business Day after Shares are switched or redeemed. Shareholders should promptly check these confirmations to ensure that they are correct in every detail.
Switching or redemption requests will be considered binding and irrevocable by the Management Company and will, at the discretion of the Management Company, only be executed where the relevant Shares have been duly issued.
- Restrictions on Subscriptions and Switches into Certain Funds or Share ClassesA Fund or Share Class may be closed to new subscriptions or switches in (but not to redemptions or switches out) if, in the opinion of the Management Company, the closure is necessary to protect the interests of existing Shareholders or to enable the efficient management of the Fund or Share Class. Without limiting the circumstances where the closure may be appropriate, the circumstances could be where the Fund or a Share Class has reached a size such that the capacity of the market has been reached or that it becomes difficult to manage in an optimal manner, and/or where to permit further inflows would be detrimental to the performance of the Fund or the Share Class. Notwithstanding the above, the Management Company may, at its discretion, allow the continuation of subscriptions from regular savings schemes on the basis that these types of flows present no challenge with respect to capacity. Any Fund or Share Class may be closed to new subscriptions or switches in without notice to Shareholders. Once closed, a Fund, or Share Class, will not be re-opened until, in the opinion of the Management Company, the circumstances which required closure no longer prevail. A Fund or Share Class may be re-opened to new subscriptions or switches in without notice to Shareholders. | Ist der Handel in einem Fonds, aus dem oder in den der Umtausch von Anteilen beantragt wird, ausgesetzt, wird die Bearbeitung des Umtauschs auf den nächsten Handelstag verschoben, an dem der Handel nicht länger ausgesetzt ist. Die oben beschriebenen Umtauschverfahren gelten weiterhin.
Anweisungen zum Umtausch von Anteilen können per Brief, Fax oder auf jede andere von der Transferstelle genehmigte Weise an die Transferstelle gesendet werden, wobei die Kontoreferenz und die Anzahl der zwischen den genannten Anteilsklassen und Fonds umzutauschenden Anteile anzugeben sind. Alle Anweisungen müssen von den eingetragenen Anteilsinhabern unterzeichnet werden, außer wenn im Falle eines gemeinsamen Kontobesitzes eine Alleinzeichnungsberechtigung gewählt wurde oder wenn nach Erhalt einer ausgefüllten Vollmacht ein Vertreter ernannt wurde.
Anweisungen zum Umtausch von Anteilen zwischen Anteilsklassen, die auf unterschiedliche Währungen lauten, werden angenommen. Für solche Umtauschaufträge bietet die Transferstelle im Namen der Gesellschaft einen Devisenumtausch-Service an. Angaben zu den von der Verwaltungsgesellschaft einbehaltenen Gebühren für das Umtauschen von Devisen sind auf Anfrage bei der im Namen der Gesellschaft handelnden Verwaltungsgesellschaft erhältlich. Die Kosten der Währungsumrechnung und andere hiermit verbundene Aufwendungen werden vom jeweiligen Anleger getragen. Dieser Devisenumtausch-Service ist für bestimmte Fonds nicht verfügbar, wie in Anhang III angegeben.
Der Verwaltungsrat kann ausgewählten Vertriebsstellen nach eigenem Ermessen die Genehmigung erteilen, eine Umtauschgebühr in Rechnung zu stellen, die 1 % des Werts des umzutauschenden Anteils nicht überschreiten darf.
Die gleichen Grundsätze können Anwendung finden, wenn die Anleger Anweisungen für Umtauschtransaktionen zwischen Investmentfonds erteilen, die innerhalb der Fondspaletten von Schroders unterschiedliche Rechtsformen haben.
Anleger sollten sich bei ihren lokalen Steuerberatern über die steuerlichen Auswirkungen solcher Transaktionen in ihrem Land informieren.
Allgemeines
Werden Anweisungen zum Umtausch oder zur Rückgabe von Anteilen über die Vertriebsstellen geleitet, können unterschiedliche Rückgabe- und Umtauschverfahren zur Anwendung kommen.
Alle Anträge auf Rückgabe oder Umtausch erfolgen auf Basis eines nicht bekannten Nettoinventarwerts vor der Bestimmung des Nettoinventarwerts je Anteil für den betreffenden Handelstag.
Die Befolgung von Anweisungen für Zahlungen an Dritte liegt ausschließlich im Ermessen der Verwaltungsgesellschaft.
Der Wert der Anteile, die ein Anteilsinhaber nach einem Umtausch oder einer Rückgabe in einer Anteilsklasse hält, muss im Allgemeinen über dem Mindestanlagebetrag liegen, der im Anhang III in Abschnitt „Anteilsklassen“ für die einzelnen Anteilsklassen festgesetzt ist.
Würde aufgrund eines Umtausch- oder Rückgabeantrags der Betrag, den ein Anteilsinhaber in eine Anteilsklasse eines Fonds investiert hat, unter den Mindestanlagebetrag für diese Anteilsklasse fallen, gilt dies, sofern die Verwaltungsgesellschaft nicht auf die Einhaltung dieser Vorschrift verzichtet, als eine Anweisung zur Rückgabe bzw. zum Umtausch aller Anteile dieser Anteilsklasse, die sich im Bestand des Anteilsinhabers befinden.
Unter bestimmten Umständen, beispielsweise beim Vertrieb in Ländern mit unterschiedlichen Zeitzonen, kann der Verwaltungsrat andere von ihm für sinnvoll erachtete Handelsschlusszeiten genehmigen. Diese abweichenden Handelsschlusszeiten können entweder mit den Vertriebsstellen speziell vereinbart oder in einem Zusatz zum Verkaufsprospekt oder anderen Marketingunterlagen, die in dem betreffenden Land benutzt werden, veröffentlicht werden. Unter diesen Umständen muss die für die Anteilsinhaber geltende Handelsschlusszeit immer vor der in diesem Prospekt angegebenen Handelsschlusszeit liegen.
Die Transferstelle versendet die Transaktionsbestätigungen normalerweise an dem auf den Umtausch oder die Rückgabe von Anteilen folgenden Geschäftstag. Die Anteilsinhaber sollten diese Bestätigungen umgehend prüfen, um sicherzustellen, dass sie in allen Punkten korrekt sind.
Anträge auf Umtausch oder Rückgabe sind für die Verwaltungsgesellschaft bindend und unwiderruflich und werden nach eigenem Ermessen der Verwaltungsgesellschaft nur ausgeführt, wenn die betreffenden Anteile ordnungsgemäß ausgegeben wurden.
- Beschränkungen in Bezug auf Zeichnungen oder Umschichtungen in bestimmte Fonds oder AnteilsklassenEin Fonds oder eine Anteilsklasse können für neue Zeichnungen oder Umschichtungen in den Fonds bzw. die Anteilsklasse (nicht jedoch für Rückgaben oder Umschichtungen aus dem Fonds bzw. der Anteilsklasse) geschlossen werden, wenn die Schließung nach Auffassung der Verwaltungsgesellschaft nötig ist, um die Interessen der bestehenden Anteilsinhaber zu schützen oder um eine effiziente Verwaltung des Fonds bzw. der Anteilsklasse zu ermöglichen. Ohne Einschränkung der Umstände, unter denen eine Schließung angebracht sein kann, könnten solche Umstände vorliegen, wenn ein Fonds oder eine Anteilsklasse einen solchen Umfang erreicht hat, dass die Kapazität des Marktes erreicht ist oder eine optimale Verwaltung des Fonds bzw. der Klasse schwierig wird, und/oder wenn die Zulassung weiterer Mittelzuflüsse die Wertentwicklung des Fonds oder der Anteilsklasse beeinträchtigen würde. Ungeachtet des Voranstehenden kann die Verwaltungsgesellschaft nach eigenem Ermessen die Fortsetzung von Zeichnungen aus Sparplänen auf der Grundlage zulassen, dass diese Arten von Zahlungsströmen keine Herausforderung für die Kapazitätdarstellen. Ein Fonds oder eine Anteilsklasse kann ohne vorherige Mitteilung an die Anteilsinhaber für neue Zeichnungen oder Umschichtungen geschlossen werden. Ein geschlossener Fonds oder eine geschlossene Anteilsklasse werden erst dann wieder geöffnet, wenn die Umstände, welche die Schließung erforderten, nach Auffassung der Verwaltungsgesellschaft beseitigt sind. Ein Fonds oder eine Anteilsklasse kann ohne vorherige Mitteilung an die Anteilsinhaber wieder für neue Zeichnungen oder Umschichtungen geöffnet werden. | In cases where dealing is suspended in a Fund from or to which a switch has been requested, the processing of the switch will be held over until the next Dealing Day where dealings are no longer suspended. The switching procedures described above will continue to apply.
Instructions to switch Shares may be given to the Transfer Agent by completing the switch form or by letter, facsimile transmission or other means approved by the Transfer Agent where the account reference and the number of Shares to be switched between named Share Classes and Funds must be provided. All instructions must be signed by the registered Shareholders, except where sole signatory authority has been chosen in the case of a joint account holding or where a representative has been appointed following receipt of a completed power of attorney.
Instructions to switch Shares between Share Classes denominated in different currencies will be accepted. A currency exchange service for such switches is provided by the Transfer Agent acting on behalf of the Company. Details of the charge applied to foreign exchange transactions, which is retained by the Management Company, are available upon request from the Management Company acting on behalf of the Company. The cost of currency conversion and other related expenses will be borne by the relevant Investor. This currency exchange service will not be available for certain Funds, as indicated in Appendix III.
The Directors may, at their discretion, allow certain selected Distributors to make a charge for switching which shall not exceed 1% of the value of the Share being requested to be switched.
The same principles may apply if Investors instruct switches between Investment Funds belonging to different legal structures within Schroders' fund ranges.
Shareholders should seek advice from their local tax advisers to be informed on the local tax consequences of such transactions.
General
Different redemption and switching procedures may apply if instructions to switch or redeem Shares are communicated via Distributors.
All instructions to redeem or switch Shares shall be dealt with on an unknown Net Asset Value basis before the determination of the Net Asset Value per Share for that Dealing Day.
Instructions to make payments to third parties will only be accepted at the Management Company's discretion.
The value of Shares held by any Shareholder in any one Share Class after any switch or redemption should generally exceed the minimum investment set forth under "Share Classes" in Appendix III for each Share Class.
Unless waived by the Management Company, if, as a result of any switch or redemption request, the amount invested by any Shareholder in a Share Class in any one Fund falls below the minimum holding for that Share Class, it will be treated as an instruction to redeem or switch, as appropriate, the Shareholder's total holding in the relevant Share Class.
The Directors may permit, if they deem it appropriate, different dealing cut-off times to be determined in justified circumstances, such as distribution to Investors in jurisdictions with a different time zone. Such different dealing cut-off times may either be specifically agreed upon with Distributors or may be published in any supplement to the Prospectus or other marketing document used in the jurisdiction concerned. In such circumstances, the applicable dealing cut-off time applied to Shareholders must always precede the dealing cut-off time referred to in this Prospectus.
Confirmations of transactions will normally be dispatched by the Transfer Agent on the next Business Day after Shares are switched or redeemed. Shareholders should promptly check these confirmations to ensure that they are correct in every detail.
Switching or redemption requests will be considered binding and irrevocable by the Management Company and will, at the discretion of the Management Company, only be executed where the relevant Shares have been duly issued.
- Restrictions on Subscriptions and Switches into Certain Funds or Share ClassesA Fund or Share Class may be closed to new subscriptions or switches in (but not to redemptions or switches out) if, in the opinion of the Management Company, the closure is necessary to protect the interests of existing Shareholders or to enable the efficient management of the Fund or Share Class. Without limiting the circumstances where the closure may be appropriate, the circumstances could be where the Fund or a Share Class has reached a size such that the capacity of the market has been reached or that it becomes difficult to manage in an optimal manner, and/or where to permit further inflows would be detrimental to the performance of the Fund or the Share Class. Notwithstanding the above, the Management Company may, at its discretion, allow the continuation of subscriptions from regular savings schemes on the basis that these types of flows present no challenge with respect to capacity. Any Fund or Share Class may be closed to new subscriptions or switches in without notice to Shareholders. Once closed, a Fund, or Share Class, will not be re-opened until, in the opinion of the Management Company, the circumstances which required closure no longer prevail. A Fund or Share Class may be re-opened to new subscriptions or switches in without notice to Shareholders. | en | de |
DOLFIN2371 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Risk Considerations
This Fund invests in shares, which may be more volatile than other asset classes such as cash or bonds. The Fund may utilise derivatives to reduce risk or to manage the Fund more efficiently.
The Fund holds a limited number of investments. If one or more of these investments declines in value, or is otherwise adversely affected, this could have a greater impact on the Fund’s value than if a larger number of investments were held.
As the Fund invests globally, it is exposed to changes in exchange rates which may cause the value of investments to fall or rise independently of the underlying holdings.
The Fund may invest in emerging markets which tend to be more volatile than more established markets and
therefore investors’ money is at greater risk.
Funds investing in technology related industries may be susceptible to greater risks and market fluctuations than investment in a broader range of investments covering different economic sectors.
Other risk factors such as political and economic conditions should be considered. Investors should also note the risk factors in Appendix 4. | ### Risikohinweise
Der Fonds investiert in Anteile, die möglicherweise höheren Marktschwankungen unterliegen als andere Vermögensanteile wie Barmittel oder Anleihen.
Der Fonds kann Derivate zur Verringerung des Risikos oder zum Zwecke eines effizienteren Fondsmanagements einsetzen.
Der Fonds hält eine begrenzte Zahl von Anlagen. Sollten eine oder mehrere dieser Anlagen an Wert verlieren oder auf sonstige Weise ungünstig beeinträchtigt werden, kann dies einen größeren Einfluss auf den Wert des Fonds haben, als wenn eine höhere Anzahl von Anlagen darin gehalten würde.
Da der Fonds weltweit investiert, ist er Wechselkursänderungen ausgesetzt, die unabhängig von den Basiswerten zu einem Wertverlust oder Wertzuwachs der Anlagen führen können.
Der Fonds kann in Schwellenländer investieren, die möglicherweise höheren Marktschwankungen unterliegen als renommiertere Märkte. Das Geld der Anleger ist folglich möglicherweise einem höheren Risiko ausgesetzt.
Investitionen von Fonds in technologiebezogenen Branchen können größeren Risiken und Marktschwankungen ausgesetzt sein als Investitionen in ein breiter gefächertes Spektrum an Wirtschaftssektoren.
Weitere Risikofaktoren wie politische und ökonomische Bedingungen sollten bedacht werden. Anleger werden daneben auf die Risikofaktoren in Anhang 4 hingewiesen. | ### Risk Considerations
This Fund invests in shares, which may be more volatile than other asset classes such as cash or bonds. The Fund may utilise derivatives to reduce risk or to manage the Fund more efficiently.
The Fund holds a limited number of investments. If one or more of these investments declines in value, or is otherwise adversely affected, this could have a greater impact on the Fund’s value than if a larger number of investments were held.
As the Fund invests globally, it is exposed to changes in exchange rates which may cause the value of investments to fall or rise independently of the underlying holdings.
The Fund may invest in emerging markets which tend to be more volatile than more established markets and
therefore investors’ money is at greater risk.
Funds investing in technology related industries may be susceptible to greater risks and market fluctuations than investment in a broader range of investments covering different economic sectors.
Other risk factors such as political and economic conditions should be considered. Investors should also note the risk factors in Appendix 4. | en | de |
DOLFIN2372 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Des copies du prospectus, du supplément, des derniers rapports annuels et semestriels sont disponibles au secrétariat général, MFD Secretaries Limited au 32 Molesworth Street, Dublin 2, Irlande. Ces documents sont publiés en anglais et sont accessibles gratuitement.
- Les derniers prix du Fonds sont publiés sur Bloomberg.
- Le régime fiscal applicable au Fonds en Irlande pourrait avoir une incidence sur la situation fiscale personnelle de l’investisseur.
- La Société est un fonds à compartiments multiples avec responsabilité séparée entre compartiments. Cela signifie que les détentions du Fonds sont conservées séparément des avoirs d’autres compartiments de la Société et que votre investissement dans le Fonds ne sera pas affecté par les éventuelles réclamations formulées à l’encontre d’un autre compartiment de la Société.
- Il vous est possible d’échanger vos actions du Fonds contre des actions d’une autre catégorie d’actions du Fonds ou de la Société, sans commission de conversion. De plus amples informations figurent à la Section intitulée « Transfert entre Fonds/Catégories » du prospectus. Des informations relatives aux autres catégories d’actions du Fonds sont disponibles sur demande.
- La devise de référence du Fonds est le dollar américain. Des Actions de capitalisation de Catégorie A USD, des Actions de capitalisation de Catégorie I EUR et des Actions de capitalisation de Catégorie I GBP sont également disponibles. Les Actions de capitalisation de Catégorie I USD ont été choisies comme la catégorie d’actions représentative des Actions de capitalisation de Catégorie I EUR et des Actions de capitalisation de Catégorie I GBP.
- La responsabilité de la Gérant ne peut être engagée que sur la base de toute déclaration contenue dans le présent document qui serait trompeuse, inexacte ou non cohérente avec les parties correspondantes du supplément ou du prospectus du Fonds.
- Vous trouverez des informations détaillées sur la politique actuelle de rémunération de la Gérants sur le site https://kbassociates.ie et un exemplaire au format papier est mis gratuitement à disposition des investisseurs sur simple demande.
| | - Se pueden obtener ejemplares del folleto, el suplemento, los últimos informes anuales y semestrales en la secretaría de la Sociedad, MFD Secretaries Limited en 32 Molesworth Street, Dublín 2, Irlanda. Estos documentos se publican en inglés y están disponibles de forma gratuita.
- Los últimos precios del Fondo están publicados en Bloomberg.
- El régimen fiscal aplicable al Fondo en Irlanda puede afectar a la situación fiscal personal del inversor.
- La Sociedad es un fondo paraguas con responsabilidad segregada entre los subfondos. Esto significa que, en virtud de la ley irlandesa, las participaciones del Fondo se mantienen separadas a las de otros subfondos de la Sociedad y su inversión en el Fondo no debería resultar afectada por reclamaciones contra otros subfondos de la Sociedad.
- Se pueden canjear las acciones del Fondo por acciones de otra clase de acciones del Fondo o de la Sociedad sin comisiones de canje. La sección titulada "Canje entre Fondos/Clases" del folleto muestra más información. Podrá disponer de información sobre otras clases de acciones del Fondo previa solicitud.
- La divisa base del Fondo es el dólar estadounidense. También se encuentran disponibles Acciones de Acumulación de Clase A en dólares estadounidenses, Acciones de Acumulación de Clase I en euros y Acciones de Acumulación de Clase I en libras esterlinas. Se eligieron las Acciones de Acumulación de Clase I en dólares estadounidenses como la clase de acciones representativa para las Acciones de Acumulación de Clase I en euros y Acciones de Acumulación de Clase I en libras esterlinas.
- El Gerente únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto o suplemento del Fondo.
- Puede obtener más información sobre la política de remuneración actualizada de el Gerente en https://kbassociates.ie y los inversores podrán disponer de un ejemplar impreso gratuito previa solicitud.
| | - Des copies du prospectus, du supplément, des derniers rapports annuels et semestriels sont disponibles au secrétariat général, MFD Secretaries Limited au 32 Molesworth Street, Dublin 2, Irlande. Ces documents sont publiés en anglais et sont accessibles gratuitement.
- Les derniers prix du Fonds sont publiés sur Bloomberg.
- Le régime fiscal applicable au Fonds en Irlande pourrait avoir une incidence sur la situation fiscale personnelle de l’investisseur.
- La Société est un fonds à compartiments multiples avec responsabilité séparée entre compartiments. Cela signifie que les détentions du Fonds sont conservées séparément des avoirs d’autres compartiments de la Société et que votre investissement dans le Fonds ne sera pas affecté par les éventuelles réclamations formulées à l’encontre d’un autre compartiment de la Société.
- Il vous est possible d’échanger vos actions du Fonds contre des actions d’une autre catégorie d’actions du Fonds ou de la Société, sans commission de conversion. De plus amples informations figurent à la Section intitulée « Transfert entre Fonds/Catégories » du prospectus. Des informations relatives aux autres catégories d’actions du Fonds sont disponibles sur demande.
- La devise de référence du Fonds est le dollar américain. Des Actions de capitalisation de Catégorie A USD, des Actions de capitalisation de Catégorie I EUR et des Actions de capitalisation de Catégorie I GBP sont également disponibles. Les Actions de capitalisation de Catégorie I USD ont été choisies comme la catégorie d’actions représentative des Actions de capitalisation de Catégorie I EUR et des Actions de capitalisation de Catégorie I GBP.
- La responsabilité de la Gérant ne peut être engagée que sur la base de toute déclaration contenue dans le présent document qui serait trompeuse, inexacte ou non cohérente avec les parties correspondantes du supplément ou du prospectus du Fonds.
- Vous trouverez des informations détaillées sur la politique actuelle de rémunération de la Gérants sur le site https://kbassociates.ie et un exemplaire au format papier est mis gratuitement à disposition des investisseurs sur simple demande.
| | fr | es |
DOLFIN2373 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 5.00 % of the amount you pay in when entering this investment. | Up to €500 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product. | €0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.95 % of the value of your investment per year. This is an estimate, based on the Manager's fixed charges and the Fund's current underlying investments. | €95 |
| Transaction costs | 0.31 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | €31 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | €0 | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | 5.00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. | Fino a €500 |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto. | €0 |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 0.95% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi fissi del Gestore e sugli attuali investimenti sottostanti del Fondo. | €95 |
| Costi di transazione | 0.31% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda di quanto viene acquistato e venduto. | €31 |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance (e carried interest) | Per questo prodotto non si applicano le commissioni di performance. | €0 | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 5.00 % of the amount you pay in when entering this investment. | Up to €500 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product. | €0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.95 % of the value of your investment per year. This is an estimate, based on the Manager's fixed charges and the Fund's current underlying investments. | €95 |
| Transaction costs | 0.31 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | €31 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | €0 | | en | it |
DOLFIN2374 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Les investisseurs doivent lire la présente section, « Considérations sur les risques », avant d’investir dans l’un quelconque des compartiments.
La valeur des actions augmente lorsque la valeur des titres détenus par un quelconque compartiment augmente, et elle diminue lorsque la valeur des placements du compartiment diminue. Ainsi, les investisseurs participent à toute variation de la valeur des titres détenus par le ou les compartiments concernés. En plus des facteurs qui influent sur la valeur d’un titre particulier détenu par un compartiment, la valeur des actions du compartiment peut également évoluer en fonction des évolutions des marchés actions et obligataires dans leur ensemble.
Un compartiment peut détenir des titres de types différents ou relevant de classes d’actifs différentes (titres de capital, obligations, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés), en fonction de l’objectif d’investissement du compartiment.
Les risques afférents aux investissements varient en fonction des types de placements. Les compartiments peuvent être affectés par différents types de risques, selon les titres qu’ils détiennent. La présente section, « Considérations sur les risques », contient des explications sur les divers types de risques pouvant concerner les compartiments. Veuillez vous reporter à la section « Informations sur les compartiments, leurs objectifs et leurs politiques d’investissement » du présent prospectus pour prendre connaissance des détails concernant les principaux risques s’appliquant à chaque compartiment. Les investisseurs doivent être conscients que les compartiments peuvent occasionnellement être exposés à d’autres risques. | ##### Los inversores deben leer este apartado “Consideraciones sobre riesgos” antes de invertir en cualquier Fondo.
El valor de las Acciones se incrementará si el valor de los valores mantenidos por cualquier Fondo aumenta, y descenderá si el valor de las inversiones del Fondo disminuye. De este modo, los Inversores participan de cualquier variación que experimente el valor de los títulos del Fondo o los Fondos correspondientes. Además de los factores que afectan al valor de cualquier título que posea un Fondo, el valor de las Acciones del Fondo también podrá variar en función de los movimientos que registren los mercados de valores y de bonos en su conjunto.
Un Fondo puede mantener valores de diferentes tipos o de diferentes clases de activos (renta variable, bonos, Instrumentos del mercado monetario, instrumentos financieros derivados) en función del objetivo de inversión del Fondo.
Las diferentes inversiones tienen diferentes tipos de riesgo de inversión. Los Fondos también se enfrentan a distintos tipos de riesgos, en función de los valores en los que inviertan. En este apartado se presentan los diferentes tipos de riesgos de inversión que pueden afectar a los Fondos. Consulte el apartado “Información del Fondo: objetivos y políticas de inversión” de este Folleto para obtener más información sobre los principales riesgos aplicables a cada Fondo. Los inversores deberán tener en cuenta que los Fondos también pueden estar expuestos a otros riesgos puntualmente. | ##### Les investisseurs doivent lire la présente section, « Considérations sur les risques », avant d’investir dans l’un quelconque des compartiments.
La valeur des actions augmente lorsque la valeur des titres détenus par un quelconque compartiment augmente, et elle diminue lorsque la valeur des placements du compartiment diminue. Ainsi, les investisseurs participent à toute variation de la valeur des titres détenus par le ou les compartiments concernés. En plus des facteurs qui influent sur la valeur d’un titre particulier détenu par un compartiment, la valeur des actions du compartiment peut également évoluer en fonction des évolutions des marchés actions et obligataires dans leur ensemble.
Un compartiment peut détenir des titres de types différents ou relevant de classes d’actifs différentes (titres de capital, obligations, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés), en fonction de l’objectif d’investissement du compartiment.
Les risques afférents aux investissements varient en fonction des types de placements. Les compartiments peuvent être affectés par différents types de risques, selon les titres qu’ils détiennent. La présente section, « Considérations sur les risques », contient des explications sur les divers types de risques pouvant concerner les compartiments. Veuillez vous reporter à la section « Informations sur les compartiments, leurs objectifs et leurs politiques d’investissement » du présent prospectus pour prendre connaissance des détails concernant les principaux risques s’appliquant à chaque compartiment. Les investisseurs doivent être conscients que les compartiments peuvent occasionnellement être exposés à d’autres risques. | fr | es |
DOLFIN2375 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Post-tax returns to Shareholders are dependent on the local tax rules in the Shareholders' place of tax residence (see section 3.4 Taxation for comments on taxation generally).
In certain countries, such as Austria and the United Kingdom, tax rules exist that may lead to larger proportions of the investment return from funds of funds being taxed in the hands of Shareholders at a higher rate than would be the case for single strategy funds.
These tax rules may be activated if the investments selected by the Investment Manager for the funds of funds are regarded as not meeting certain tests laid down by the tax authorities in the Shareholders' country of residence.
In the United Kingdom, returns from investments that are "non-reporting funds" may be treated as being entirely income, and therefore reportable as income by the fund of funds. Thus a greater proportion of the Shareholders' return from the fund of funds would be treated as income, rather than capital, and taxed accordingly at rates that are currently higher than for capital gains.
The Investment Manager of the fund of funds will endeavour to select investments that do qualify as "reporting funds", in order to minimise the impact of these local tax rules for Shareholders. However, it is possible that such investments are not available to meet certain strategic aims of the Investment Manager, and in that case it may happen that "non-reporting funds" have to be acquired.
The Investment Manager will undertake all necessary reporting as required under local tax rules to enable Shareholders to compute their tax liability in accordance with the rules.
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#### Convertible Securities Risk | Les rendements après impôts perçus par les Actionnaires dépendent des règles fiscales locales de leur pays de résidence fiscale (voir Section 3.4 « Imposition » pour des considérations générales sur l’imposition).
Dans certains pays tels que l’Autriche et le Royaume-Uni, des règles fiscales induisent une imposition plus élevée des rendements d’investissements issus de fonds de fonds et perçus par les Actionnaires que des rendements issus de fonds à stratégie unique.
Ces règles fiscales peuvent être activées dès lors que les investissements sélectionnés par le Gestionnaire d’investissement pour le fonds de fonds sont considérés comme ne remplissant pas certains critères établis par les autorités fiscales du pays de résidence fiscale des Actionnaires.
Au Royaume-Uni, les rendements des investissements ayant le statut de « non-reporting funds » peuvent être traités comme des revenus à part entière, et donc déclarés comme des revenus par les fonds de fonds. Ainsi, une plus grande partie des rendements perçus par les Actionnaires et issus des fonds de fonds serait traitée comme un revenu et non un capital et se trouverait par conséquent imposée selon des taux actuellement plus élevés que pour les plus-values en capital.
Afin de minimiser l’impact de ces règles fiscales locales sur les Actionnaires, le Gestionnaire d’investissement du fonds de fonds s’efforcera de sélectionner des investissements éligibles au statut de « reporting funds ». Il est toutefois possible que de tels investissements ne permettent pas de remplir certains objectifs stratégiques du Gestionnaire d’investissement, auquel cas il pourra être amené à investir dans des « non-reporting funds ».
Le Gestionnaire d’investissement transmettra toutes les informations requises par les règles fiscales locales afin de permettre aux Actionnaires de calculer l’impôt qu’ils auront à payer selon ces règles.
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#### Risque lié aux titres convertibles | Post-tax returns to Shareholders are dependent on the local tax rules in the Shareholders' place of tax residence (see section 3.4 Taxation for comments on taxation generally).
In certain countries, such as Austria and the United Kingdom, tax rules exist that may lead to larger proportions of the investment return from funds of funds being taxed in the hands of Shareholders at a higher rate than would be the case for single strategy funds.
These tax rules may be activated if the investments selected by the Investment Manager for the funds of funds are regarded as not meeting certain tests laid down by the tax authorities in the Shareholders' country of residence.
In the United Kingdom, returns from investments that are "non-reporting funds" may be treated as being entirely income, and therefore reportable as income by the fund of funds. Thus a greater proportion of the Shareholders' return from the fund of funds would be treated as income, rather than capital, and taxed accordingly at rates that are currently higher than for capital gains.
The Investment Manager of the fund of funds will endeavour to select investments that do qualify as "reporting funds", in order to minimise the impact of these local tax rules for Shareholders. However, it is possible that such investments are not available to meet certain strategic aims of the Investment Manager, and in that case it may happen that "non-reporting funds" have to be acquired.
The Investment Manager will undertake all necessary reporting as required under local tax rules to enable Shareholders to compute their tax liability in accordance with the rules.
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#### Convertible Securities Risk | en | fr |
DOLFIN2376 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Securities issued by CDOs/CLOs (“CDO/CLO Security” or “CDO/CLO Securities“) are generally limited recourse obligations of the issuers thereof payable solely from the underlying assets (“Underlying Assets“) of the relevant issuer or proceeds thereof. Consequently, holders of CDO/CLO Securities including the Sub-Fund must rely solely on distributions on the Underlying Assets or proceeds thereof for payment in respect thereof.
In addition, interest payments on CDO/CLO Securities (other than the most senior tranche or tranches of a given issue) are generally subject to deferral. If distributions on the Underlying Assets (or, in the case of a market value CDO/CLO Security - as explained hereinafter) - proceeds from the sale of the Underlying Assets) are insufficient to make payments on the CDO/CLO Securities, no other assets will be available for payment of the deficiency and following realization of the Underlying Assets, the obligations of the issuer of the related CDO/CLO Security to pay such deficiency including to the Sub-Fund will be extinguished.
With a market value CDO/CLO deal, principal and interest payments to investors come from both collateral cash flows as well as sales of collateral. Payments to tranches are not contingent on the adequacy of the collateral's cash flows, but rather the adequacy of its market value. Should the market value of collateral drop below a certain level, payments are suspended to the equity tranche. If it falls even further, more senior tranches are impacted. An advantage of a market value CDO/CLO is the added flexibility they afford the portfolio manager. It is not constrained by a need to match the cash flows of collateral to those of the various tranches.
Underlying Assets consist generally of non-investment grade loans, interests in non-investment grade loans, high yield debt securities and other debt instruments, which are subject to liquidity, market value, credit, interest rate, reinvestment and certain other risks. The Underlying Assets will generally be subject to greater risks than investment-grade corporate obligations. Such investments are normally considered speculative in nature. Underlying Assets are typically actively managed by an investment manager, and as a result, Underlying Assets will be traded, subject to rating agency and other constraints, by such investment managers. The aggregate return on the Underlying Assets will depend in part upon the ability of the relevant investment manager to actively manage the related portfolio of the Underlying Assets.
The Underlying Assets will be subject to certain portfolio restrictions as set forth herein. However, the concentration of the Underlying Assets in any one security type subjects the holders of CDOs/CLOs to a greater degree of risk with respect to defaults on the Underlying Assets. | Les valeurs émises par des CDO/CLO (« Valeur CDO/CLO » ou « Valeurs CDO/CLO ») sont généralement des obligations à recours limité d’émetteurs remboursables uniquement à partir des actifs sous-jacents (« Actifs sous-jacents ») de l’émetteur concerné ou à partir des produits. Par conséquent, les détenteurs de Valeurs CDO/CLO, y compris le Compartiment, doivent uniquement compter sur les distributions des Actifs sous-jacents ou sur les produits pour le paiement de ces valeurs.
En outre, les paiements d’intérêts sur les Valeurs CDO/CLO (autres que la ou les tranches de rang le plus élevé d’une émission particulière) sont généralement soumis à report. Si les distributions sur les Actifs sous-jacents (ou, dans le cas d’une Valeur CDO/CLO à la valeur de marché, tel qu’expliqué ci-après, les produits de la vente des Actifs sous-jacents) ne suffisent pas pour effectuer les paiements relatifs aux Valeurs CDO/CLO, aucun autre actif ne sera disponible pour le paiement du solde impayé et après réalisation des Actifs sous-jacents, les obligations de l’émetteur de la Valeur CDO/CLO concernée relatives au paiement du solde impayé, y compris au Compartiment, prendront fin.
Dans le cadre d’une opération sur CDO/CLO à la valeur de marché, les paiements du principal et des intérêts en faveur des investisseurs émanent essentiellement des flux de trésorerie des garanties et des ventes des garanties. Les paiements selon les tranches ne dépendent pas de l’adéquation des flux de trésorerie de la garantie mais plutôt de l’adéquation de sa valeur de marché. Si la valeur de marché de la garantie chute en dessous d’un certain niveau, les paiements sont suspendus jusqu’à la tranche equity. Si elle baisse davantage, les tranches de rang supérieur sont affectées. La souplesse supplémentaire accordée au gestionnaire de portefeuille est un avantage des CDO/CLO à la valeur de marché. Le gestionnaire n’est pas tenu de faire concorder les flux de trésorerie de la garantie et ceux des différentes tranches.
Les Actifs sous-jacents comprennent généralement des prêts notés inférieurs à investment grade, des intérêts dans des prêts notés inférieurs à investment grade, des titres de créance à haut rendement ainsi que d’autres instruments de créance, qui sont assujettis au risque de liquidité, au risque lié à la valeur de marché, au risque de crédit, au risque lié aux taux d’intérêt, au risque lié au réinvestissement ainsi qu’à d’autres risques. Les Actifs sous-jacents seront généralement assujettis à des risques plus importants que les obligations d’entreprises investment grade. Ces investissements sont normalement considérés comme spéculatifs par nature. Les Actifs sous-jacents bénéficient généralement d’une gestion active de la part des gestionnaires d’investissement ; ils seront donc négociés, sous réserve des contraintes des agences de notation et d’autres contraintes, par ces gestionnaires d’investissement. Le rendement total des Actifs sous-jacents dépendra en partie de la capacité du gestionnaire d’investissement concerné à gérer activement le portefeuille correspondant des Actifs sous-jacents.
Les Actifs sous-jacents seront soumis à certaines restrictions de portefeuille décrites dans les présentes. Toutefois, la concentration des Actifs sous-jacents dans un type de valeur expose les détenteurs des CDO/CLO à un niveau de risque plus élevé relatif aux défauts sur les Actifs sous-jacents. | Securities issued by CDOs/CLOs (“CDO/CLO Security” or “CDO/CLO Securities“) are generally limited recourse obligations of the issuers thereof payable solely from the underlying assets (“Underlying Assets“) of the relevant issuer or proceeds thereof. Consequently, holders of CDO/CLO Securities including the Sub-Fund must rely solely on distributions on the Underlying Assets or proceeds thereof for payment in respect thereof.
In addition, interest payments on CDO/CLO Securities (other than the most senior tranche or tranches of a given issue) are generally subject to deferral. If distributions on the Underlying Assets (or, in the case of a market value CDO/CLO Security - as explained hereinafter) - proceeds from the sale of the Underlying Assets) are insufficient to make payments on the CDO/CLO Securities, no other assets will be available for payment of the deficiency and following realization of the Underlying Assets, the obligations of the issuer of the related CDO/CLO Security to pay such deficiency including to the Sub-Fund will be extinguished.
With a market value CDO/CLO deal, principal and interest payments to investors come from both collateral cash flows as well as sales of collateral. Payments to tranches are not contingent on the adequacy of the collateral's cash flows, but rather the adequacy of its market value. Should the market value of collateral drop below a certain level, payments are suspended to the equity tranche. If it falls even further, more senior tranches are impacted. An advantage of a market value CDO/CLO is the added flexibility they afford the portfolio manager. It is not constrained by a need to match the cash flows of collateral to those of the various tranches.
Underlying Assets consist generally of non-investment grade loans, interests in non-investment grade loans, high yield debt securities and other debt instruments, which are subject to liquidity, market value, credit, interest rate, reinvestment and certain other risks. The Underlying Assets will generally be subject to greater risks than investment-grade corporate obligations. Such investments are normally considered speculative in nature. Underlying Assets are typically actively managed by an investment manager, and as a result, Underlying Assets will be traded, subject to rating agency and other constraints, by such investment managers. The aggregate return on the Underlying Assets will depend in part upon the ability of the relevant investment manager to actively manage the related portfolio of the Underlying Assets.
The Underlying Assets will be subject to certain portfolio restrictions as set forth herein. However, the concentration of the Underlying Assets in any one security type subjects the holders of CDOs/CLOs to a greater degree of risk with respect to defaults on the Underlying Assets. | en | fr |
DOLFIN2377 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Board may also decide to submit the decision to a meeting of the Shareholders of the relevant Sub-Fund. No quorum is required; the decision will be considered approved if supported by a simple majority of the votes cast at the meeting. The liquidation of the last Sub-Fund must be decided by a general meeting of Shareholders.
Shareholders will be notified of the decision to liquidate a Sub-Fund and will be paid the net liquidation proceeds as at the liquidation date. Shareholders of the relevant Sub-Fund can continue to redeem or switch their Shares, free of any redemption and switch charges up to the liquidation date, but typically no further subscriptions will be accepted. The prices at which these redemptions and switches are executed will reflect any costs relating to the liquidation. The Board can suspend or refuse these redemptions and switches if it believes it is in the best interests of Shareholders or is necessary to ensure Shareholder equality.
Shareholders will be paid the NAV of the Shares of the relevant Sub-Fund held as at the liquidation date. Amounts from any liquidations that cannot be distributed to Shareholders will be deposited with the Caisse de Consignation in accordance with Luxembourg law.
The costs and expenses of any liquidation may be borne by the Fund or relevant Sub-Fund or Share Class up to the capped level of operating and administrative expenses as specified in the Prospectus for the relevant Share Class or may be borne by the Management Company. | El Consejo también podrá acordar someter la decisión a una junta de Accionistas del Subfondo en cuestión. No será necesario cumplir requisito de quórum alguno, y la decisión se considerará aprobada si recibe el respaldo de la mayoría simple de los votos emitidos en la junta. La liquidación del último Subfondo deberá ser objeto de un acuerdo en una junta general de Accionistas.
Se notificará a los Accionistas acerca de la decisión de liquidación de un Subfondo, y se les abonará el producto neto de la liquidación en la fecha de liquidación. Los Accionistas del Subfondo correspondiente pueden seguir solicitando el reembolso o el canje de sus Acciones, exentos de comisiones de reembolso o canje, hasta la fecha de liquidación, pero normalmente no se aceptarán nuevas suscripciones. Los precios a los que se ejecutan tales reembolsos o canjes reflejarán cualesquiera costes relativos a la liquidación. El Consejo puede suspender o rechazar tales reembolsos y canjes si considera que ello redunda en interés de los Accionistas o es necesario para garantizar el trato igualitario de todos los Accionistas.
A los Accionistas se les abonará el Valor liquidativo de las Acciones del Subfondo correspondiente que mantengan en la fecha de liquidación. Los importes de cualesquiera liquidaciones que no puedan distribuirse a los Accionistas se depositarán en la Caisse de Consignation con arreglo a la legislación de Luxemburgo.
Los costes y gastos derivados de cualquier liquidación podrán ser soportados por el Fondo, o el Subfondo o la Clase de Acciones pertinentes, hasta el nivel máximo de gastos operativos y de administración que se especifica en el Folleto para la Clase de Acciones en cuestión, o podrán ser soportados por la Sociedad gestora. | The Board may also decide to submit the decision to a meeting of the Shareholders of the relevant Sub-Fund. No quorum is required; the decision will be considered approved if supported by a simple majority of the votes cast at the meeting. The liquidation of the last Sub-Fund must be decided by a general meeting of Shareholders.
Shareholders will be notified of the decision to liquidate a Sub-Fund and will be paid the net liquidation proceeds as at the liquidation date. Shareholders of the relevant Sub-Fund can continue to redeem or switch their Shares, free of any redemption and switch charges up to the liquidation date, but typically no further subscriptions will be accepted. The prices at which these redemptions and switches are executed will reflect any costs relating to the liquidation. The Board can suspend or refuse these redemptions and switches if it believes it is in the best interests of Shareholders or is necessary to ensure Shareholder equality.
Shareholders will be paid the NAV of the Shares of the relevant Sub-Fund held as at the liquidation date. Amounts from any liquidations that cannot be distributed to Shareholders will be deposited with the Caisse de Consignation in accordance with Luxembourg law.
The costs and expenses of any liquidation may be borne by the Fund or relevant Sub-Fund or Share Class up to the capped level of operating and administrative expenses as specified in the Prospectus for the relevant Share Class or may be borne by the Management Company. | en | es |
DOLFIN2378 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past Performance
** (i) To the extent the Fund undertakes securities lending to reduce costs, the Fund will receive 62.5% of the associated revenue generated and the remaining 37.5% will be received by BlackRock as the securities lending agent. As securities lending revenue sharing does not increase the costs of running the Fund, this has been excluded from the ongoing charges. (ii) Holders in this share class will be subject to additional periodic charges outside of the Fund by way of separate agreement with BlackRock.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry Charge | None |
| Exit Charge | None* |
This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested or before proceeds of your investments are paid out.
| Charges taken from the Fund over each year |
| --- |
| Ongoing Charges | 0.05%** |
| Charges taken from the Fund under certain conditions |
| Performance Fee | None | | # Rentabilidad Pasada
** (i) En la medida en que el Fondo opere en préstamos de valores para reducir costes, el propio Fondo percibirá el 62,5% de los ingresos asociados que se generen, y el 37,5% restante se recibirá por BlackRock en calidad de agente de préstamo de valores. Debido a que el reparto de los ingresos por préstamo de valores no incrementa los costes de funcionamiento del Fondo, esto se ha excluido de los gastos corrientes. (ii) Los titulares de esta clase de acciones estarán sujetos a unos gastos periódicos adicionales, aplicados fuera del Fondo en virtud de un acuerdo por separado con BlackRock.
| Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gasto de entrada | Ninguna |
| Gasto de salida | Ninguna* |
Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de la inversión, o antes de abonar el producto de la inversión.
| Gastos detraídos del Fondo cada año |
| --- |
| Gastos corrientes | 0,05%** |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones |
| Comisión de rentabilidad | Ninguna | | # Past Performance
** (i) To the extent the Fund undertakes securities lending to reduce costs, the Fund will receive 62.5% of the associated revenue generated and the remaining 37.5% will be received by BlackRock as the securities lending agent. As securities lending revenue sharing does not increase the costs of running the Fund, this has been excluded from the ongoing charges. (ii) Holders in this share class will be subject to additional periodic charges outside of the Fund by way of separate agreement with BlackRock.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry Charge | None |
| Exit Charge | None* |
This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested or before proceeds of your investments are paid out.
| Charges taken from the Fund over each year |
| --- |
| Ongoing Charges | 0.05%** |
| Charges taken from the Fund under certain conditions |
| Performance Fee | None | | en | es |
DOLFIN2379 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment in Underlying Funds
As any Sub-Fund may invest some or all of its assets in UCITS and eligible alternative investment funds (the “Underlying Funds”), the risks identified in this section will apply whether a Sub-Fund invests directly or indirectly through the Underlying Funds.
Investment decisions in respect of the Underlying Funds will be made independently of the Sub-Fund and it is possible that certain Underlying Funds may invest in the same security or in issues of the same asset class, industry, currency, country or commodity at the same time. Accordingly, there can be no assurance that effective diversification of the Sub-Fund’s portfolio will always be achieved.
Certain Underlying Funds traded on exchanges may be thinly traded and experience large spreads between the “ask” price quoted by a seller and the “bid” price offered by a buyer. A Sub-Fund investing in certain types of Underlying Funds may not have the same rights normally associated with ownership of other types of shares, including the right to elect directors, receive dividends or take other actions normally associated with the ownership of shares of a corporation.
Certain Sub-Funds may invest, subject to the “Investment Restrictions” section and the UCITS Regulations, in Underlying Funds that are ETFs and closed-end funds. The price and movement of an ETF and/or closed-end fund designed to track an index may not track the underlying index and may result in a loss. In addition, ETFs and closed-end funds traded on an exchange may trade at a price below their net asset value (also known as a discount).
Sub-Funds investing in ETFs may invest in leveraged, inverse or inverse-leveraged ETFs. ETFs that seek to provide investment results that are the inverse (or inverse-leveraged, meaning the ETF attempts to provide multiple of the inverse) of the performance of an underlying index are subject to the risk that the performance of such ETF will fall as the performance of the ETF’s benchmark rises – a result that is the opposite for traditional investment funds. In addition, the ETFs held by a Sub-Fund may utilise leverage (i.e. borrowing) to acquire their underlying portfolio investments. The use of leverage involves special risks and an ETF that utilises leverage may be more volatile than an ETF that does not because leverage tends to exaggerate any effect on the value of the portfolio securities. Because leveraged, inverse or inverse- leveraged ETFs typically seek to obtain their objective on a daily basis, holding such ETFs for longer than a day will produce the result of the ETF’s return for each day compounded over the period, which usually will differ from the actual multiple (or inverse) of the return of the ETF’s index for the period (particularly when the benchmark index experiences large ups and downs). | ## Investissement dans des Fonds sous-jacents
Un Compartiment pouvant investir tout ou partie de ses actifs dans des OPCVM et des fonds d’investissement alternatifs éligibles (les « Fonds sous-jacents »), les risques identifiés dans la présente section s’appliqueront, qu’un Compartiment investisse directement ou indirectement par le biais des Fonds sous-jacents.
Le Compartiment n'aura aucune influence sur les décisions d'investissement concernant les Fonds sous-jacents et il se peut que certains Fonds sous-jacents investissent dans une même valeur ou dans une même classe d'actifs, industrie, devise, région géographique ou matière première. Par conséquent, rien ne garantit que le portefeuille du Compartiment affichera à tout moment une diversification optimale.
Certains Fonds sous-jacents négociés en bourse peuvent faire l’objet d’un faible volume d’échanges et afficher un écart important entre le cours demandé par un vendeur (« cours vendeur ») et celui proposé par un acheteur (« cours acheteur »). Il est possible qu’un Compartiment investissant dans certains types de Fonds sous-jacents ne dispose pas des mêmes droits que ceux normalement conférés par la détention d’autres types d’actions, tels que le droit d’élire des administrateurs, de percevoir des dividendes ou de prendre d’autres décisions généralement associées à la détention d’actions d’une société.
Certains Compartiments peuvent investir, sous réserve du respect de la section « Restrictions d'investissement » et des Réglementations sur les OPCVM, dans des Fonds sous-jacents consistant en des fonds indiciels cotés (ETF) ou des fonds à capital fermé. Le cours des actions d’un ETF et/ou d’un fonds à capital fixe conçu pour répliquer un indice peut ne pas évoluer de la même manière que l’indice sous-jacent, ce qui peut engendrer une perte. Par ailleurs, les ETF et les fonds à capital fixe cotés en bourse peuvent se négocier à un prix inférieur à leur valeur liquidative (décote).
Les Compartiments investissant dans des ETF peuvent investir dans des ETF à effet de levier, à rendement inverse ou à effet de levier et à rendement inverse. Les ETF qui visent à produire un rendement correspondant à l’inverse (ou à un multiple de l’inverse dans le cas d’ETF à effet de levier et à rendement inverse) de celui d’un indice sous-jacent sont exposés au risque que leur performance baisse en cas de hausse de l’indice de référence – un résultat inverse de celui des fonds d’investissement traditionnels. En outre, les ETF détenus par un Compartiment peuvent recourir à l’effet de levier (c.-à-d. à l’emprunt) pour acquérir leurs investissements dans des portefeuilles sous-jacents. Le recours à l’effet de levier comporte des risques spécifiques et un ETF qui recourt à l’effet de levier peut s’avérer plus volatil qu’un ETF qui n’y a pas recours, car l’effet de levier tend à amplifier tout effet sur la valeur des titres en portefeuille. Dans la mesure où les ETF à effet de levier, à rendement inverse et à effet de levier et à rendement inverse visent à atteindre leur objectif sur une base journalière, si un Compartiment les conserve plus d’un jour, il obtiendra un rendement équivalent au cumul de leur rendement journalier sur la période considérée, lequel sera généralement différent du multiple réel (ou de l’inverse) du rendement de l’indice de l’ETF sur la période (notamment lorsque l’indice de référence enregistre des hausses et des baisses marquées). | ## Investment in Underlying Funds
As any Sub-Fund may invest some or all of its assets in UCITS and eligible alternative investment funds (the “Underlying Funds”), the risks identified in this section will apply whether a Sub-Fund invests directly or indirectly through the Underlying Funds.
Investment decisions in respect of the Underlying Funds will be made independently of the Sub-Fund and it is possible that certain Underlying Funds may invest in the same security or in issues of the same asset class, industry, currency, country or commodity at the same time. Accordingly, there can be no assurance that effective diversification of the Sub-Fund’s portfolio will always be achieved.
Certain Underlying Funds traded on exchanges may be thinly traded and experience large spreads between the “ask” price quoted by a seller and the “bid” price offered by a buyer. A Sub-Fund investing in certain types of Underlying Funds may not have the same rights normally associated with ownership of other types of shares, including the right to elect directors, receive dividends or take other actions normally associated with the ownership of shares of a corporation.
Certain Sub-Funds may invest, subject to the “Investment Restrictions” section and the UCITS Regulations, in Underlying Funds that are ETFs and closed-end funds. The price and movement of an ETF and/or closed-end fund designed to track an index may not track the underlying index and may result in a loss. In addition, ETFs and closed-end funds traded on an exchange may trade at a price below their net asset value (also known as a discount).
Sub-Funds investing in ETFs may invest in leveraged, inverse or inverse-leveraged ETFs. ETFs that seek to provide investment results that are the inverse (or inverse-leveraged, meaning the ETF attempts to provide multiple of the inverse) of the performance of an underlying index are subject to the risk that the performance of such ETF will fall as the performance of the ETF’s benchmark rises – a result that is the opposite for traditional investment funds. In addition, the ETFs held by a Sub-Fund may utilise leverage (i.e. borrowing) to acquire their underlying portfolio investments. The use of leverage involves special risks and an ETF that utilises leverage may be more volatile than an ETF that does not because leverage tends to exaggerate any effect on the value of the portfolio securities. Because leveraged, inverse or inverse- leveraged ETFs typically seek to obtain their objective on a daily basis, holding such ETFs for longer than a day will produce the result of the ETF’s return for each day compounded over the period, which usually will differ from the actual multiple (or inverse) of the return of the ETF’s index for the period (particularly when the benchmark index experiences large ups and downs). | en | fr |
DOLFIN2380 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | Fund | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| Climate | GHG Intensity of investee companies | 1349.48 | 1472.81 |
| Diversity | Board Gender Diversity | 28.01 | 28.58 | | | | Fondo | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| Clima | Intensità GHG delle società partecipate | 1349,48 | 1472,81 |
| Diversità | Diversità di genere nei board | 28,01 | 28,58 | | | | Fund | Benchmark |
| --- | --- | --- |
| Climate | GHG Intensity of investee companies | 1349.48 | 1472.81 |
| Diversity | Board Gender Diversity | 28.01 | 28.58 | | en | it |
DOLFIN2381 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| Switching charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 1.20% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | Calculation Methodology: 10.00% of the outperformance of the High Water Mark or of the prorated Sterling Overnight Index Average (SONIA) rate of return, whichever is the lower. Calculation period is based on the same period as the ongoing charge. Performance fee charged in the last Calculation Period: 0.77%. | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 5.00% |
| Gastos de salida | 0.00% |
| Comisión de canje | 1.00% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión / antes de abonar el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 1.20% |
| Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | Metodología de cálculo: 10.00% de la diferencia positiva con la High Water Mark o del tipo de rentabilidad del Sterling Overnight Index Average (SONIA) prorrateado, de ambos valores el más bajo. El Periodo de cálculo se basa en el mismo periodo utilizado para la cifra de gastos corrientes. Comisión de rentabilidad percibida en el último Periodo de cálculo: 0.77%. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| Switching charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 1.20% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | Calculation Methodology: 10.00% of the outperformance of the High Water Mark or of the prorated Sterling Overnight Index Average (SONIA) rate of return, whichever is the lower. Calculation period is based on the same period as the ongoing charge. Performance fee charged in the last Calculation Period: 0.77%. | | en | es |
DOLFIN2382 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objective and investment strategy
The Share Class aims at hedging the foreign exchange risk resulting from the divergence between the reference currency of the Sub-Fund and the currency of this Share Class by using derivatives instruments whilst retaining the exposure to Investment Policy of the Sub-Fund.
Over a 2-year rolling period, to seek to generate income, in EUR, through dynamic exposure to the global short duration fixed income universe and an annualized return, net of fees, of the overnight rate of the share class currency capitalized or any successor or equivalent benchmark + a spread which has been set up taking into consideration exclusively the respective approximate level of the ongoing charges applicable to the share class. This annualized return is an objective and is not guaranteed. | # Objetivo y estrategia de inversión
El objetivo de la clase de acción es proporcionar cobertura sobre el riesgo de tipo de cambio procedente de la divergencia entre la moneda de referencia del Subfondo y la moneda de la clase de acción, mediante el uso de instrumentos derivados, mientras se mantiene la exposición a la Política de Inversión del Subfondo.
Durante un periodo de dos años consecutivos, generar rentas, en EUR, mediante una exposición dinámica al universo internacional de la renta fija a corto plazo y una rentabilidad anualizada, neta de comisiones, al tipo de interés a un día de la divisa de la clase de acción capitalizada o cualquier índice de referencia que lo remplace o sea equivalente + un diferencial que se ha establecido teniendo en cuenta exclusivamente el nivel correspondiente aproximado de los gastos corrientes aplicable a la clase de acción. Esta rentabilidad anualizada es un objetivo y no está garantizada. | # Objective and investment strategy
The Share Class aims at hedging the foreign exchange risk resulting from the divergence between the reference currency of the Sub-Fund and the currency of this Share Class by using derivatives instruments whilst retaining the exposure to Investment Policy of the Sub-Fund.
Over a 2-year rolling period, to seek to generate income, in EUR, through dynamic exposure to the global short duration fixed income universe and an annualized return, net of fees, of the overnight rate of the share class currency capitalized or any successor or equivalent benchmark + a spread which has been set up taking into consideration exclusively the respective approximate level of the ongoing charges applicable to the share class. This annualized return is an objective and is not guaranteed. | en | es |
DOLFIN2383 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended minimum holding period: 3 years Investment 10 000 EUR |
| --- |
| Survival Scenarios Minimum: | 1 year | 3 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What might you get back after costs | 8 010 EUR | 8 510 EUR |
| | Average return each year | - 19.92 % | - 5.25 % |
| Unfavourable scenario | What might you get back after costs | 8 950 EUR | 8 670 EUR |
| | Average return each year | - 10.55% | - 4.63% |
| Moderate scenario | What might you get back after costs | 10 050 EUR | 10 530 EUR |
| | Average return each year | 0.52% | 1.72% |
| Favourable scenario | What might you get back after costs | 11 170 EUR | 11 400 EUR |
| | Average return each year | 11.71% | 4.47% | | | Período de mantenimiento mínimo recomendado: 3 años Inversión 10 000 EUR |
| --- |
| Escenarios en caso de supervivencia Mínimo: | 1 año | 3 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Escenario de tensión | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 8 010 EUR | 8 510 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | - 19,92 % | - 5,25 % |
| Escenario desfavorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 8 950 EUR | 8 670 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | - 10,55% | - 4,63% |
| Escenario moderado | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 10 050 EUR | 10 530 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 0,52% | 1,72% |
| Escenario favorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 11 170 EUR | 11 400 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 11,71% | 4,47% | | | Recommended minimum holding period: 3 years Investment 10 000 EUR |
| --- |
| Survival Scenarios Minimum: | 1 year | 3 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What might you get back after costs | 8 010 EUR | 8 510 EUR |
| | Average return each year | - 19.92 % | - 5.25 % |
| Unfavourable scenario | What might you get back after costs | 8 950 EUR | 8 670 EUR |
| | Average return each year | - 10.55% | - 4.63% |
| Moderate scenario | What might you get back after costs | 10 050 EUR | 10 530 EUR |
| | Average return each year | 0.52% | 1.72% |
| Favourable scenario | What might you get back after costs | 11 170 EUR | 11 400 EUR |
| | Average return each year | 11.71% | 4.47% | | en | es |
DOLFIN2384 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# ABOUT THE FUND
The Fund seeks to grow your capital and generate income primarily by investing in bonds.
It is an actively managed, well diversified porfolio mainly made up of securities denominated in Euros.
The Fund may invest up to: - 20% of its net assets in High yield - 10% of its net assets in Emerging markets.
High yield bonds are issued by companies whose business is more sensitive to the economic cycle and pay higher interest. The return on such securities, in the same way as their level of risk, is therefore higher than traditional bond products.
To achieve its aims the Fund invests in a variety of bonds issued by worldwide companies. Most of its assets are invested in FRN (Floating Rate Notes). FRN are bonds with variable interest rates and their prices are mostly not affected by variations due to change in market interest rates. The portfolio's average maturity will not exceed three years. | # IL FONDO
Il Fondo si prefigge di realizzare la crescita del capitale e generare reddito investendo principalmente in obbligazioni. È un portafoglio a gestione attiva, ben diversificato e composto perlopiù da titoli denominati in Euro.
Il Fondo può investire fino al: - 20% del patrimonio netto in titoli ad alto rendimento - 10% del patrimonio netto nei mercati emergenti.
Le obbligazioni ad alto rendimento sono emesse da società la cui attività è più sensibile al ciclo economico e che pagano tassi d'interesse più alti. Il rendimento di tali titoli, analogamente al loro livello di rischio, è pertanto superiore a quello dei prodotti obbligazionari tradizionali.
Per conseguire i propri obiettivi, il Fondo investe in una varietà di obbligazioni emesse da società di tutto il mondo. La maggior parte dei propri attivi è investita in titoli di credito a interesse variabile (FRN "Floating Rate Notes"). Gli FRN sono obbligazioni a tasso d'interesse variabile e i loro prezzi non risentono generalmente delle variazioni dovute ai cambiamenti dei tassi d'interesse del mercato. La scadenza media del portafoglio non sarà superiore a tre anni. | # ABOUT THE FUND
The Fund seeks to grow your capital and generate income primarily by investing in bonds.
It is an actively managed, well diversified porfolio mainly made up of securities denominated in Euros.
The Fund may invest up to: - 20% of its net assets in High yield - 10% of its net assets in Emerging markets.
High yield bonds are issued by companies whose business is more sensitive to the economic cycle and pay higher interest. The return on such securities, in the same way as their level of risk, is therefore higher than traditional bond products.
To achieve its aims the Fund invests in a variety of bonds issued by worldwide companies. Most of its assets are invested in FRN (Floating Rate Notes). FRN are bonds with variable interest rates and their prices are mostly not affected by variations due to change in market interest rates. The portfolio's average maturity will not exceed three years. | en | it |
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Market Review
European HY markets were dominated by the market capitulation in the latter part of the review period. Having started in modestly positive territory during the third quarter of 2021, rising energy prices and increased supply- chain disruption led to persistent higher inflation prints. This, coupled with the war in Ukraine, led to a sharp drawdown over the first half of 2022. The ICE BofA European Currency High Yield Constrained Index (hedged to euro) returned -14.60% over the 12-month period to June 2022, with the index posting its second-weakest monthly performance since 2008 towards the end of the period. Spreads over the period widened by over 344bps, from 304bps to 648bps. For context, spreads are now above their 10-year averages of 413bps. Yields at the end of period rose by 4.98%, from 2.65% to end the period at 7.63%, which is within 1% of the wides seen in the shock to markets from the Covid-19 pandemic in 2020.
From a ratings perspective, during the initial downturn, higher-rated credit underperformed due to the increased sensitivity to rising interest rates in response to accelerating inflation. However, this was somewhat reversed during the latter part of the period as a decompression sell-off led to the underperformance of lower- rated credit. More specifically, credits rated BB, B and CCC & below returned -14.85%, -14.56% and -16.22%, respectively. With regard to sector performance, unsurprisingly, all sectors were negative. The weakest sector was real estate, due to accelerated financial tightening over the latter part of the period. Additionally, the energy sector also underperformed, driven by the volatility in energy prices following the outbreak of the conflict in Ukraine.
In terms of technicals, primary-market activity remained subdued, especially in the first half of 2022 and totaled EUR20 billion, taking issuance over the review period to EUR70 billion. European HY retail funds reported a withdrawal of -EUR7 billion over the period. European HY default rates remained subdued at 0.5% as at the end of June 2022, down from 2.9% at the end of June 2021. | Analisi di mercato
I mercati HY europei sono stati dominati da un andamento fortemente ribassista nell’ultima parte del periodo in esame. Dopo un inizio in territorio lievemente positivo nel terzo trimestre 2021, i rincari dell’energia e le accresciute interruzioni delle catene di fornitura hanno provocato un aumento persistente dei dati sull’inflazione. Questo sviluppo, unito alla guerra in Ucraina, ha determinato una brusca flessione nella prima metà del 2022. L’indice ICE BofA European Currency High Yield Constrained (con copertura in euro) ha reso il -14.60% nel periodo di 12 mesi fino a giugno 2022, archiviando la seconda performance mensile più debole dal 2008 verso la fine del periodo. Gli spread si sono ampliati di oltre 344 pb, passando da 304 pb a 648 pb. A titolo di contesto, gli spread sono ora superiori alla media decennale (413 pb). A fine periodo i rendimenti sono aumentati del 4.98%, salendo dal 2.65% al 7.63%, un livello inferiore dell’1% rispetto ai massimi registrati sui mercati a seguito dello shock dovuto alla pandemia di Covid-19 nel 2020.
In termini di rating, durante la flessione iniziale, il credito di qualità superiore ha sottoperformato a causa della maggiore sensibilità all’aumento dei tassi d’interesse in risposta all’accelerazione dell’inflazione. Tuttavia, questa tendenza si è parzialmente invertita nella seconda parte del periodo, poiché un sell-off di decompressione ha determinato la sottoperformance delle obbligazioni a basso rating. Nello specifico, le obbligazioni delle categorie BB, B e CCC e inferiore hanno reso rispettivamente il -14.85%, il -14.56% e il -16.22%. Le performance settoriali, com’era prevedibile, sono state tutte negative. Il settore più debole è stato l’immobiliare, a causa dell’accelerazione della stretta finanziaria nell’ultima parte del periodo. Anche il settore energetico ha sottoperformato, trainato dalla volatilità dei prezzi dell’energia dopo lo scoppio della guerra in Ucraina.
In termini di fattori tecnici, l’attività sul mercato primario è rimasta modesta, soprattutto nella prima metà del 2022 quando si è attestata nel complesso a EUR 20 miliardi, portando le emissioni nel periodo in esame a EUR 70 miliardi. I fondi retail HY europei hanno registrato deflussi per EUR 7 miliardi nel periodo in rassegna. I tassi di default HY europei sono rimasti contenuti allo 0.5% a fine giugno 2022, in calo dal 2.9% dello stesso periodo dell’anno precedente. | Market Review
European HY markets were dominated by the market capitulation in the latter part of the review period. Having started in modestly positive territory during the third quarter of 2021, rising energy prices and increased supply- chain disruption led to persistent higher inflation prints. This, coupled with the war in Ukraine, led to a sharp drawdown over the first half of 2022. The ICE BofA European Currency High Yield Constrained Index (hedged to euro) returned -14.60% over the 12-month period to June 2022, with the index posting its second-weakest monthly performance since 2008 towards the end of the period. Spreads over the period widened by over 344bps, from 304bps to 648bps. For context, spreads are now above their 10-year averages of 413bps. Yields at the end of period rose by 4.98%, from 2.65% to end the period at 7.63%, which is within 1% of the wides seen in the shock to markets from the Covid-19 pandemic in 2020.
From a ratings perspective, during the initial downturn, higher-rated credit underperformed due to the increased sensitivity to rising interest rates in response to accelerating inflation. However, this was somewhat reversed during the latter part of the period as a decompression sell-off led to the underperformance of lower- rated credit. More specifically, credits rated BB, B and CCC & below returned -14.85%, -14.56% and -16.22%, respectively. With regard to sector performance, unsurprisingly, all sectors were negative. The weakest sector was real estate, due to accelerated financial tightening over the latter part of the period. Additionally, the energy sector also underperformed, driven by the volatility in energy prices following the outbreak of the conflict in Ukraine.
In terms of technicals, primary-market activity remained subdued, especially in the first half of 2022 and totaled EUR20 billion, taking issuance over the review period to EUR70 billion. European HY retail funds reported a withdrawal of -EUR7 billion over the period. European HY default rates remained subdued at 0.5% as at the end of June 2022, down from 2.9% at the end of June 2021. | en | it |
DOLFIN2386 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and Reward Profile
- Money Market Funds do not generally experience extreme price variations. Changes in interest rates will impact the Fund. Levels of credit risk are affected by longer weighted average maturity and weighted average life of the Fund.
- The Fund seeks to exclude companies engaging in certain activitiesThis indicator is based on historical data and may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund.
The risk category shown is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean risk free.
The Fund is rated one due to the nature of its investments which include the risks listed below. These factors may impact the value of the Fund’s investments or expose the Fund to losses.
-
On any day where the net return (i.e. return less costs and expenses) of the Fund is negative an Accumulating Share Class of the fund will see a decrease
in the NAV per Share.
inconsistent with ESG criteria. Investors should therefore make a personal ethical assessment of the Fund’s ESG screening prior to investing in the Fund. Such ESG screening may adversely affect the value of the Fund’s investments compared to a fund without such screening.
Particular risks not adequately captured by the risk indicator include:
- Counterparty Risk: The insolvency of any institutions providing services such as safekeeping of assets or acting as counterparty to derivatives or other instruments, may expose the Fund to financial loss.
- Credit Risk: The issuer of a financial asset held within the Fund may not pay income or repay capital to the Fund when due. | # Perfil de Riesgo y Remuneración
- Por lo general, los Fondos monetarios no experimentan variaciones extremas en los precios. Las variaciones de los tipos de interés afectarán al Fondo. Los niveles de riesgo de crédito se ven afectados por el mayor vencimiento medio ponderado y la mayor duración media ponderada del Fondo.
- El Fondo pretende excluir a las empresas que participen en determinadasEste indicador se basa en datos históricos y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo.
La categoría de riesgo indicada no está garantizada y puede variar a lo largo del tiempo.
La categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
El Fondo se sitúa en la categoría 1, debido a la naturaleza de sus inversiones, que comportan los riesgos citados a continuación. Estos factores pueden repercutir en el valor de las inversiones del Fondo o hacer que el Fondo sufra pérdidas.
-
Cualquier día en el que la rentabilidad neta (es decir, la rentabilidad menos las comisiones y los gastos) del Fondo sea negativa, la Clase de acciones de
capitalización del Fondo experimentará una disminución de su VL por Acción.
actividades incompatibles con los criterios ESG. Por consiguiente, los inversores deberán realizar una evaluación ética personal del filtro ESG del Fondo antes de invertir en este. Este filtro ESG podría afectar negativamente al valor de las inversiones del Fondo si se compara con un fondo sin dicho filtro.
Entre los riesgos específicos no identificados adecuadamente por el indicador de riesgo están:
- Riesgo de contraparte: La insolvencia de cualquier entidad que prestaservicios como la custodia de activos, o como contraparte de contratos financieros como los derivados u otros instrumentos, puede exponer al Fondo a pérdidas financieras.
- Riesgo de crédito: El emisor de un valor mantenido en el Fondo puede quedesatienda sus obligaciones de pago de importes debidos o de reembolso de capital. | # Risk and Reward Profile
- Money Market Funds do not generally experience extreme price variations. Changes in interest rates will impact the Fund. Levels of credit risk are affected by longer weighted average maturity and weighted average life of the Fund.
- The Fund seeks to exclude companies engaging in certain activitiesThis indicator is based on historical data and may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund.
The risk category shown is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean risk free.
The Fund is rated one due to the nature of its investments which include the risks listed below. These factors may impact the value of the Fund’s investments or expose the Fund to losses.
-
On any day where the net return (i.e. return less costs and expenses) of the Fund is negative an Accumulating Share Class of the fund will see a decrease
in the NAV per Share.
inconsistent with ESG criteria. Investors should therefore make a personal ethical assessment of the Fund’s ESG screening prior to investing in the Fund. Such ESG screening may adversely affect the value of the Fund’s investments compared to a fund without such screening.
Particular risks not adequately captured by the risk indicator include:
- Counterparty Risk: The insolvency of any institutions providing services such as safekeeping of assets or acting as counterparty to derivatives or other instruments, may expose the Fund to financial loss.
- Credit Risk: The issuer of a financial asset held within the Fund may not pay income or repay capital to the Fund when due. | en | es |
DOLFIN2387 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Politique relative aux dividendes
Les Classes d’Actions comportant le suffixe « (inc) » peuvent verser des dividendes.
Les Classes d’Actions comportant le suffixe « (acc) » ne verseront normalement pas de dividendes.
Au cours de la période clôturé au 30 septembre 2020, la SICAV a distribué des dividendes comme suit :
| Nom de la Classe | Devise | Dividende par action | Date de paiement |
| --- | --- | --- | --- |
| Access Balanced Fund (EUR) C (inc) | EUR | 0,01 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (EUR) Inst (inc) | EUR | 0,01 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) A (inc) | GBP | 0,95 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) B (inc) | GBP | 1,29 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) C (inc) | GBP | 1,59 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) | GBP | 1,73 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (USD) C (inc) | USD | 2,01 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (USD) Inst (inc) | USD | 2,64 | 24 juin 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (EUR) Inst (inc) - GBP (hedged) | GBP | 0,59 | 24 juin 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (USD) C (inc) | USD | 1,71 | 24 juin 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (USD) Inst (inc) | USD | 3,17 | 24 juin 2020 |
| Access Growth Fund (USD) C (inc) | USD | 1,59 | 24 juin 2020 |
| Access Growth Fund (USD) Inst (inc) | USD | 2,09 | 24 juin 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (EUR) C (inc) | EUR | 0,01 | 24 juin 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (USD) C (inc) | USD | 0,01 | 24 juin 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (USD) C (inc) - GBP (hedged) | GBP | 0,01 | 24 juin 2020 |
- | # Política de dividendos
Las Clases de Acciones con el sufijo «(inc)» podrán abonar dividendos. Normalmente, las Clases de Acciones con el sufijo «(acc)» no abonarán dividendos.
Durante el período cerrado el 30 de septiembre de 2020, la SICAV abonó los siguientes dividendos:
| Denominación de la Clase | Moneda | Importe del dividendo por acción | Fecha de pago |
| --- | --- | --- | --- |
| Access Balanced Fund (EUR) C (inc) | EUR | 0,01 | 24 de junio de 2020 |
| Access Balanced Fund (EUR) Inst (inc) | EUR | 0,01 | 24 de junio de 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) A (inc) | GBP | 0,95 | 24 de junio de 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) B (inc) | GBP | 1,29 | 24 de junio de 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) C (inc) | GBP | 1,59 | 24 de junio de 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) | GBP | 1,73 | 24 de junio de 2020 |
| Access Balanced Fund (USD) C (inc) | USD | 2,01 | 24 de junio de 2020 |
| Access Balanced Fund (USD) Inst (inc) | USD | 2,64 | 24 de junio de 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (EUR) Inst (inc) - GBP (hedged) | GBP | 0,59 | 24 de junio de 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (USD) C (inc) | USD | 1,71 | 24 de junio de 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (USD) Inst (inc) | USD | 3,17 | 24 de junio de 2020 |
| Access Growth Fund (USD) C (inc) | USD | 1,59 | 24 de junio de 2020 |
| Access Growth Fund (USD) Inst (inc) | USD | 2,09 | 24 de junio de 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (EUR) C (inc) | EUR | 0,01 | 24 de junio de 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (USD) C (inc) | USD | 0,01 | 24 de junio de 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (USD) C (inc) - GBP (hedged) | GBP | 0,01 | 24 de junio de 2020 |
- | # Politique relative aux dividendes
Les Classes d’Actions comportant le suffixe « (inc) » peuvent verser des dividendes.
Les Classes d’Actions comportant le suffixe « (acc) » ne verseront normalement pas de dividendes.
Au cours de la période clôturé au 30 septembre 2020, la SICAV a distribué des dividendes comme suit :
| Nom de la Classe | Devise | Dividende par action | Date de paiement |
| --- | --- | --- | --- |
| Access Balanced Fund (EUR) C (inc) | EUR | 0,01 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (EUR) Inst (inc) | EUR | 0,01 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) A (inc) | GBP | 0,95 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) B (inc) | GBP | 1,29 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) C (inc) | GBP | 1,59 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (GBP) Inst (inc) | GBP | 1,73 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (USD) C (inc) | USD | 2,01 | 24 juin 2020 |
| Access Balanced Fund (USD) Inst (inc) | USD | 2,64 | 24 juin 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (EUR) Inst (inc) - GBP (hedged) | GBP | 0,59 | 24 juin 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (USD) C (inc) | USD | 1,71 | 24 juin 2020 |
| Access Capital Preservation Fund (USD) Inst (inc) | USD | 3,17 | 24 juin 2020 |
| Access Growth Fund (USD) C (inc) | USD | 1,59 | 24 juin 2020 |
| Access Growth Fund (USD) Inst (inc) | USD | 2,09 | 24 juin 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (EUR) C (inc) | EUR | 0,01 | 24 juin 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (USD) C (inc) | USD | 0,01 | 24 juin 2020 |
| Dynamic Multi-Asset Fund (USD) C (inc) - GBP (hedged) | GBP | 0,01 | 24 juin 2020 |
- | fr | es |
DOLFIN2388 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Past performance is not a guide to future performance results.
If any, the past performance shown takes into account the ongoing charges with exception of any applicable entry/exit charges.
The fund was launched on 01/10/1990. This class was launched on 25/09/2013. Past performance has been calculated in USD.
The performance of the Benchmark is also included in the graph for comparative purposes. | La rentabilidad histórica no es indicativa de los resultados futuros.
En su caso, la rentabilidad histórica que aquí se muestra tiene en cuenta los gastos corrientes, excepto los gastos aplicables de entrada y salida.
El Subfondo se creó el 01/10/1990. Esta clase se creó el 25/09/2013.
El cálculo de la rentabilidad histórica se ha efectuado en USD.
A efectos de comparación, la rentabilidad del Índice de referencia también se incluye en el gráfico. | Past performance is not a guide to future performance results.
If any, the past performance shown takes into account the ongoing charges with exception of any applicable entry/exit charges.
The fund was launched on 01/10/1990. This class was launched on 25/09/2013. Past performance has been calculated in USD.
The performance of the Benchmark is also included in the graph for comparative purposes. | en | es |
DOLFIN2389 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
En cas de survenance de tels conflits d’intérêts, le Dépositaire s’engagera à fournir tous les efforts possibles afin de les résoudre de manière équitable (en tenant compte de ses propres obligations et devoirs) et de garantir que le Fonds et les actionnaires sont traités de la même manière.
Le Dépositaire peut déléguer à des tiers la garde des actifs du Fonds sous réserve des conditions énoncées dans les lois et réglementations en vigueur et en vertu des stipulations du Contrat de dépositaire. La procédure de désignation et de supervision continue de ces délégués répond aux normes de qualité les plus exigeantes, notamment en ce qui concerne la gestion des conflits d’intérêts potentiels susceptibles de découler d’une telle désignation. Lesdits délégués doivent être soumis à la réglementation prudentielle en vigueur (y compris aux exigences de capital minimum, à la supervision dans la juridiction concernée et aux audits externes périodiques) dans le cadre de la garde des instruments financiers. La responsabilité du Dépositaire ne sera pas remise en cause du fait de la délégation de ses fonctions.
Un risque éventuel de conflits d’intérêts peut se produire lorsque les délégués sont susceptibles d’entamer ou d’avoir une relation commerciale et/ou d’affaires distincte avec le Dépositaire en parallèle de leur relation liée à la délégation des fonctions de garde.
Afin d’éviter que ces conflits d’intérêts éventuels ne se concrétisent, le Dépositaire a mis en place une organisation interne selon laquelle de telles relations commerciales et/ou d’affaires distinctes n’ont aucune influence sur le choix des délégués ni sur le suivi de leur performance en vertu du contrat de délégation.
La liste des délégués et sous-délégués du Dépositaire dans le cadre de ses fonctions de garde peut être consultée sur https://securities.cib.bnpparibas/app/uploads/sites/3/2021/11/ucitsv-list-of-delegates-sub-delegates- en.pdfhttps://securities.cib.bnpparibas/app/uploads/sites/3/2021/11/ucitsv-list-of-delegates-sub-delegates-en.pdf. Cette liste peut être actualisée ponctuellement. Les informations à jour concernant les délégations et sous-délégations, notamment la liste complète de tous les délégués et sous-délégués, peuvent être obtenues gratuitement sur demande adressée au Dépositaire.
BNP Paribas, Succursale du Luxembourg, faisant partie d’un groupe offrant à ses clients un réseau mondial couvrant différents fuseaux horaires, peut confier certaines parties de ses processus opérationnels à d’autres entités du Groupe BNP Paribas et/ou à des tiers, tout en conservant l’imputabilité et la responsabilité ultimes au Luxembourg. Les entités impliquées dans le soutien de l’organisation interne, des services bancaires, de l’administration centrale et du service d’agence de transfert sont répertoriées sur le site Internet : https://securities.cib.bnpparibas/luxembourg/. De plus amples informations sur le modèle opérationnel international de BNP Paribas, succursale de Luxembourg, lié au Fonds peuvent être fournies sur demande par le Fonds et/ou la Société de gestion.
Le Fonds et/ou, le cas échéant, la Société de gestion agissant pour le compte de ce dernier est en droit de relever le Dépositaire de ses fonctions moyennant un préavis de 90 jours adressé par écrit au Dépositaire. De même, le Dépositaire est en droit de renoncer à ses fonctions relatives au Fonds moyennant un préavis de 180 jours adressé par écrit au Fonds et/ou, le cas échéant, la Société de gestion agissant pour le compte de ce dernier. Le cas échéant, un nouveau dépositaire doit être désigné dans un délai de deux (2) mois à compter de la résiliation du Contrat de dépositaire afin d’exercer les fonctions et d’endosser les responsabilités de Dépositaire, tel que déterminé dans le contrat signé à cet effet.
En qualité d’agent payeur, le Dépositaire est responsable du paiement des dividendes (le cas échéant) aux actionnaires.
-
## L’Agent centralisateur, le Teneur de compte et Agent de transfert ainsi que l’Agent domiciliataire | En el caso de que surjan dichos conflictos de intereses, el Depositario se compromete a hacer todo cuanto razonablemente esté en sus manos para resolver cualquier conflicto de intereses de manera justa (teniendo en cuenta sus respectivos deberes y obligaciones) y garantizar que el Fondo y los accionistas reciban un trato equitativo.
El Depositario podrá delegar en terceros la custodia de los activos del Fondo de conformidad con las condiciones establecidas por las leyes y reglamentos aplicables y las disposiciones del Contrato de depositario. El proceso de designación y supervisión continua de tales delegados se realiza siguiendo los más altos estándares de calidad, incluyendo la gestión de cualquier posible conflicto de intereses que pudiera surgir como consecuencia de dicha designación. Dichos delegados deben ser objeto de regulación prudencial efectiva (incluyendo los requisitos mínimos de capital, la supervisión en la jurisdicción pertinente y las auditorías periódicas externas) para la custodia de instrumentos financieros. La responsabilidad del Depositario no se verá afectada por ninguna delegación de funciones.
En aquellas situaciones en las que los delegados puedan celebrar o tener una relación comercial y/o negocio independiente con el Depositario, paralelamente a la relación de delegación de custodia, puede darse un posible riesgo de conflicto de intereses.
Con el fin de evitar que este tipo de potenciales conflictos de intereses lleguen a cristalizar, el Depositario ha implantado y mantiene una organización interna mediante la cual este tipo de relaciones comerciales y/o de negocios independientes no guardan relación con la elección del delegado o la supervisión del desempeño de los delegados en virtud del contrato de delegación.
Una lista de dichos delegados y subdelegados con sus funciones de custodia está disponible en la página web https://securities.cib.bnpparibas/app/uploads/sites/3/2021/11/ucitsv-list-of-delegates-sub-delegates-en.pdf. Dicha lista podrá actualizarse oportunamente. Puede obtenerse información actualizada sobre delegaciones y subdelegaciones, incluyendo una lista completa de todos los delegados y subdelegados y los conflictos de intereses relacionados, de forma gratuita y previa solicitud al Depositario.
Al formar parte de un grupo que ofrece a sus clientes una red mundial que abarca diferentes husos horarios, BNP Paribas, Luxembourg Branch puede confiar parte de sus procesos operativos a otras entidades del Grupo BNP Paribas y/o a terceros, manteniendo la responsabilidad última en Luxemburgo. Las entidades que participan en el apoyo a la organización interna, los servicios bancarios, la administración central y el servicio de agencia de transferencias figuran en el sitio web: https://securities.cib.bnpparibas/luxembourg/. El Fondo y/o la Sociedad gestora pueden facilitar más información sobre el modelo operativo internacional de BNP Paribas, Luxembourg Branch relacionado con el Fondo previa solicitud.
El Fondo y/o, si procede, la Sociedad gestora que actúa en nombre del Fondo podrán liberar al Depositario de sus funciones previa notificación por escrito remitida con noventa (90) días de antelación. Del mismo modo, el Depositario podrá renunciar a sus funciones en relación con el Fondo y/o, si procede, la Sociedad gestora que actúa en nombre del Fondo, previa notificación por escrito remitida con ciento ochenta (180) días de antelación. En tal caso, deberá designarse un nuevo depositario dentro de los dos (2) meses siguientes a la rescisión del contrato del Depositario par a llevar a cabo las funciones y asumir las responsabilidades del Depositario, tal y como se definen en el contrato firmado a este efecto.
En su calidad de agente de pagos, el Depositario es responsable del pago de los dividendos, en su caso, a los Accionistas.
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## Agente administrativo central, Registrador y Agente de transferencias y Agente de domiciliaciones | En cas de survenance de tels conflits d’intérêts, le Dépositaire s’engagera à fournir tous les efforts possibles afin de les résoudre de manière équitable (en tenant compte de ses propres obligations et devoirs) et de garantir que le Fonds et les actionnaires sont traités de la même manière.
Le Dépositaire peut déléguer à des tiers la garde des actifs du Fonds sous réserve des conditions énoncées dans les lois et réglementations en vigueur et en vertu des stipulations du Contrat de dépositaire. La procédure de désignation et de supervision continue de ces délégués répond aux normes de qualité les plus exigeantes, notamment en ce qui concerne la gestion des conflits d’intérêts potentiels susceptibles de découler d’une telle désignation. Lesdits délégués doivent être soumis à la réglementation prudentielle en vigueur (y compris aux exigences de capital minimum, à la supervision dans la juridiction concernée et aux audits externes périodiques) dans le cadre de la garde des instruments financiers. La responsabilité du Dépositaire ne sera pas remise en cause du fait de la délégation de ses fonctions.
Un risque éventuel de conflits d’intérêts peut se produire lorsque les délégués sont susceptibles d’entamer ou d’avoir une relation commerciale et/ou d’affaires distincte avec le Dépositaire en parallèle de leur relation liée à la délégation des fonctions de garde.
Afin d’éviter que ces conflits d’intérêts éventuels ne se concrétisent, le Dépositaire a mis en place une organisation interne selon laquelle de telles relations commerciales et/ou d’affaires distinctes n’ont aucune influence sur le choix des délégués ni sur le suivi de leur performance en vertu du contrat de délégation.
La liste des délégués et sous-délégués du Dépositaire dans le cadre de ses fonctions de garde peut être consultée sur https://securities.cib.bnpparibas/app/uploads/sites/3/2021/11/ucitsv-list-of-delegates-sub-delegates- en.pdfhttps://securities.cib.bnpparibas/app/uploads/sites/3/2021/11/ucitsv-list-of-delegates-sub-delegates-en.pdf. Cette liste peut être actualisée ponctuellement. Les informations à jour concernant les délégations et sous-délégations, notamment la liste complète de tous les délégués et sous-délégués, peuvent être obtenues gratuitement sur demande adressée au Dépositaire.
BNP Paribas, Succursale du Luxembourg, faisant partie d’un groupe offrant à ses clients un réseau mondial couvrant différents fuseaux horaires, peut confier certaines parties de ses processus opérationnels à d’autres entités du Groupe BNP Paribas et/ou à des tiers, tout en conservant l’imputabilité et la responsabilité ultimes au Luxembourg. Les entités impliquées dans le soutien de l’organisation interne, des services bancaires, de l’administration centrale et du service d’agence de transfert sont répertoriées sur le site Internet : https://securities.cib.bnpparibas/luxembourg/. De plus amples informations sur le modèle opérationnel international de BNP Paribas, succursale de Luxembourg, lié au Fonds peuvent être fournies sur demande par le Fonds et/ou la Société de gestion.
Le Fonds et/ou, le cas échéant, la Société de gestion agissant pour le compte de ce dernier est en droit de relever le Dépositaire de ses fonctions moyennant un préavis de 90 jours adressé par écrit au Dépositaire. De même, le Dépositaire est en droit de renoncer à ses fonctions relatives au Fonds moyennant un préavis de 180 jours adressé par écrit au Fonds et/ou, le cas échéant, la Société de gestion agissant pour le compte de ce dernier. Le cas échéant, un nouveau dépositaire doit être désigné dans un délai de deux (2) mois à compter de la résiliation du Contrat de dépositaire afin d’exercer les fonctions et d’endosser les responsabilités de Dépositaire, tel que déterminé dans le contrat signé à cet effet.
En qualité d’agent payeur, le Dépositaire est responsable du paiement des dividendes (le cas échéant) aux actionnaires.
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## L’Agent centralisateur, le Teneur de compte et Agent de transfert ainsi que l’Agent domiciliataire | fr | es |
DOLFIN2390 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
More information and the investment manager and the sub-investment managers’ responsible investment guidelines can be found on
https://www.troweprice.com/esg.
As a result of the Russia/Ukraine conflict, certain sanctions have been imposed on Russian securities, which have affected their liquidity. It is possible that certain funds may hold securities that, following their purchase in compliance with the fund’s objectives and policy, have since then been added to the T. Rowe Price Responsible Exclusion List and/or are no longer aligned with the relevant fund’s investment policy. The investment manager, and the sub-investment managers, as appropriate, will monitor the situation and, as soon as reasonably practicable, take any appropriate actions, in accordance with its internal policies.
T. ROWE PRICE IMPACT INVESTMENT STRATEGY
The investment manager will invest in securities that it believes have the potential to create positive social or environmental impact through their issuers’ products; or services; or proceeds, and that appear to offer superior growth prospects and investment characteristics, as described below.
An impact fund’s investment strategy is built on a belief that companies actively aiming to solve the challenges faced by our planet and our society are well placed to generate positive real-world impact. In addition, where the provision of a service or product creating a positive impact is scarce and differentiated, the investment manager believes this creates the potential for a company to deliver superior economic returns, driven by the durability and persistence of earnings and cashflow. While many of the world’s challenges are urgent and require action in the present, successful impact investing is inherently linked to the duration and persistence of positive change. Impact investing requires conscious action, skilled execution and the commitment of engagement with companies. These principles are all embedded in the investment approach.
The investment approach of impact funds inherently looks to identify companies that align the interests of their stakeholders/bondholders, wider society, and the environment. Positive impact on the environment and society is targeted by aligning an impact fund’s investments with companies that are working to address the world’s major social and environmental challenges. Specifically, an impact fund seeks to invest in companies’ that undertake business activities which address these pressure points, creating positive impact as a result.
Each company selected for inclusion in an impact fund’s portfolio has current or future business activities that are expected to generate a material and measurable positive impact under one of the three impact pillars listed below: climate and resource impact; social equity and quality of life; and sustainable innovation and productivity.
In addition, for bond funds, the investment manager will invest in use of proceeds bonds, including green; social; and sustainability bonds where proceeds are dedicated to financing environmental or social projects aligned with our impact pillars. Use-of-proceeds bonds will be analysed through T. Rowe Price’s in-house proprietary ESG-labelled bond framework, which assesses the issuer's ESG’s profile, sustainable finance framework, use of proceeds, and post-issuance reporting.
All the security selection decisions taken by the investment manager begin with a multi-layered process to identify companies which have positive impact potential. This analysis is complemented with the proactive and systematic integration of a wider range of ESG considerations, before the investment manager identifies the fundamental investment case for a stock/issuer, which must lead to an expectation of positive financial returns.
The investment manager has built the capability in fundamental and responsible investment. The investment manager collaborates with dedicated ESG specialists and fundamental analysts in order to produce a rounded view of companies. This view is essential as a fund pursues positive impact, in tandem with the financial aspects of its investment objective, the investment manager defines its target investments through the following elements:
- Inclusionary screening as the investment manager applies a framework to quantify a company’s alignment to one of its three impact pillars and 8 sub pillars (See ‘T. Rowe Price Impact Inclusion Criteria’ section). | Maggiori informazioni e le linee guida di investimento responsabile del gestore e dei subgestori degli investimenti sono disponibili sul sito
https://www.troweprice.com/esg.
In conseguenza della guerra tra Russia e Ucraina, i titoli russi sono stati oggetto di sanzioni che hanno inciso sulla loro liquidità. È possibile che alcuni comparti detengano titoli che, dopo essere stati acquistati conformemente agli obiettivi e alla politica del comparto, sono stati successivamente aggiunti alla Lista di esclusioni di T. Rowe Price basata sulla responsabilità e/o non sono più in linea con la politica d'investimento del comparto in questione. Il gestore e, se del caso, i subgestori degli investimenti continueranno a monitorare la situazione e, non appena ragionevolmente possibile, prenderanno le misure appropriate conformemente alla proprie politiche interne.
STRATEGIA D'INVESTIMENTO BASATA SULL'IMPATTO DI T. ROWE PRICE
Il gestore degli investimenti investirà in titoli che a suo giudizio sono in grado di generare un impatto sociale o ambientale positivo attraverso i prodotti, servizi o proventi delle società emittenti, e che sembrano offrire prospettive di crescita e caratteristiche di investimento superiori, come di seguito descritto.
La strategia d'investimento di un comparto basata sull'impatto poggia sulla convinzione che le società attivamente intenzionate a risolvere le sfide nostro cui il nostro pianeta e la nostra società sono confrontati siano in grado di generare un impatto reale positivo. Inoltre, laddove via sia una scarsa e differenziata fornitura di un servizio o di un prodotto che genera un impatto positivo, il gestore degli investimenti ritiene che ciò offra a una società la possibilità di conseguire rendimenti economici superiori, grazie alla sostenibilità e alla persistenza degli utili e dei flussi di cassa. Sebbene molte delle sfide attuali abbiano carattere urgente e necessitino di un intervento immediato, il successo dell'impact investing è intrinsecamente legato alla durata e alla persistenza del cambiamento positivo. L'impact investing richiede un'azione consapevole, un'esecuzione abile e l'impegno ad instaurare un engagement con le società. Questi principi sono tutti integrati nell'approccio d'investimento.
L'approccio d'investimento dei comparti a impatto mira intrinsecamente a individuare le aziende in grado di allineare gli interessi dei loro stakeholder/obbligazionisti, della società civile in generale e dell'ambiente. L'impatto positivo sull'ambiente e sulla società si ottiene allineando gli investimenti di un comparto a impatto con le aziende attive nell'affrontare le principali sfide sociali e ambientali del nostro pianeta. Nello specifico, un comparto a impatto mira a investire in aziende che svolgono attività commerciali volte ad affrontare queste tematiche urgenti, esercitando di conseguenza un impatto positivo.
Le società selezionate per l'inclusione nel portafoglio di un comparto a impatto svolgono o svolgeranno in futuro attività commerciali che si prevede genereranno un impatto positivo significativo e misurabile nell'ambito di uno dei tre pilastri dell'impatto elencati di seguito: impatto sul clima e sulle risorse; equità sociale e qualità della vita; e produttività e innovazione sostenibili.
Inoltre, per quanto riguarda i fondi obbligazionari, il gestore degli investimenti investirà in obbligazioni con destinazione specifica dei proventi, tra cui green, social e sustainability bond, i cui proventi sono destinati al finanziamento di progetti ambientali o sociali allineati con i nostri pilastri dell'impatto. Le obbligazioni con destinazione specifica dei proventi saranno analizzate attraverso il quadro obbligazionario ESG proprietario di T.
Rowe Price, che valuta il profilo ESG, il quadro di finanza sostenibile, la destinazione dei proventi e la rendicontazione post-emissione dell'emittente.
Tutte le decisioni di selezione dei titoli prese dal gestore degli investimenti iniziano con un processo a più livelli per individuare le società in grado di esercitare un impatto positivo. Dopo aver completato questa analisi con l'integrazione proattiva e sistematica di una più ampia gamma di considerazioni ESG, il gestore degli investimenti identifica la tesi d'investimento fondamentale per un titolo/emittente, che deve dare origine ad aspettative di una performance finanziaria positiva.
Il gestore degli investimenti ha sviluppato delle competenze in materia di investimento fondamentale e responsabile. Il gestore degli investimenti collabora con specialisti ESG dedicati e analisti fondamentali al fine di elaborare una visione completa delle società. Questa visione è essenziale in quanto mentre un comparto persegue un impatto positivo, insieme agli aspetti finanziari del proprio obiettivo di investimento, il gestore degli investimenti definisce i propri investimenti target sulla base dei seguenti elementi:
- Screening inclusivo, in quanto il gestore degli investimenti applica un quadro di riferimento per quantificare l'allineamento di una società a uno dei tre pilastri dell'impatto e agli 8 sottopilastri (si veda la sezione "Criteri di inclusione di T. Rowe Price basati sull'impatto"). | More information and the investment manager and the sub-investment managers’ responsible investment guidelines can be found on
https://www.troweprice.com/esg.
As a result of the Russia/Ukraine conflict, certain sanctions have been imposed on Russian securities, which have affected their liquidity. It is possible that certain funds may hold securities that, following their purchase in compliance with the fund’s objectives and policy, have since then been added to the T. Rowe Price Responsible Exclusion List and/or are no longer aligned with the relevant fund’s investment policy. The investment manager, and the sub-investment managers, as appropriate, will monitor the situation and, as soon as reasonably practicable, take any appropriate actions, in accordance with its internal policies.
T. ROWE PRICE IMPACT INVESTMENT STRATEGY
The investment manager will invest in securities that it believes have the potential to create positive social or environmental impact through their issuers’ products; or services; or proceeds, and that appear to offer superior growth prospects and investment characteristics, as described below.
An impact fund’s investment strategy is built on a belief that companies actively aiming to solve the challenges faced by our planet and our society are well placed to generate positive real-world impact. In addition, where the provision of a service or product creating a positive impact is scarce and differentiated, the investment manager believes this creates the potential for a company to deliver superior economic returns, driven by the durability and persistence of earnings and cashflow. While many of the world’s challenges are urgent and require action in the present, successful impact investing is inherently linked to the duration and persistence of positive change. Impact investing requires conscious action, skilled execution and the commitment of engagement with companies. These principles are all embedded in the investment approach.
The investment approach of impact funds inherently looks to identify companies that align the interests of their stakeholders/bondholders, wider society, and the environment. Positive impact on the environment and society is targeted by aligning an impact fund’s investments with companies that are working to address the world’s major social and environmental challenges. Specifically, an impact fund seeks to invest in companies’ that undertake business activities which address these pressure points, creating positive impact as a result.
Each company selected for inclusion in an impact fund’s portfolio has current or future business activities that are expected to generate a material and measurable positive impact under one of the three impact pillars listed below: climate and resource impact; social equity and quality of life; and sustainable innovation and productivity.
In addition, for bond funds, the investment manager will invest in use of proceeds bonds, including green; social; and sustainability bonds where proceeds are dedicated to financing environmental or social projects aligned with our impact pillars. Use-of-proceeds bonds will be analysed through T. Rowe Price’s in-house proprietary ESG-labelled bond framework, which assesses the issuer's ESG’s profile, sustainable finance framework, use of proceeds, and post-issuance reporting.
All the security selection decisions taken by the investment manager begin with a multi-layered process to identify companies which have positive impact potential. This analysis is complemented with the proactive and systematic integration of a wider range of ESG considerations, before the investment manager identifies the fundamental investment case for a stock/issuer, which must lead to an expectation of positive financial returns.
The investment manager has built the capability in fundamental and responsible investment. The investment manager collaborates with dedicated ESG specialists and fundamental analysts in order to produce a rounded view of companies. This view is essential as a fund pursues positive impact, in tandem with the financial aspects of its investment objective, the investment manager defines its target investments through the following elements:
- Inclusionary screening as the investment manager applies a framework to quantify a company’s alignment to one of its three impact pillars and 8 sub pillars (See ‘T. Rowe Price Impact Inclusion Criteria’ section). | en | it |
DOLFIN2391 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### BENCHMARK INDEX
The benchmark index is the following composite index: 80% capitalised Eonia (Euro Overnight Index Average) + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years.
The benchmark index EONIA (Euro Overnight Index Average) corresponds to the effective rate determined on the basis of a weighted average of all overnight interbank transactions from a panel of banks in the eurozone. It is calculated by the European Central Bank and published daily by the European Banking Federation.
The Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years benchmark index is calculated (coupons reinvested) and published by Barclays Capital. It represents fixed-rate bonds denominated in euros, issued by governments and public and private sector issuers with a minimum rating of BBB-/Baa3 and a residual term of at least 1 to 3 years.
For any further information concerning this index, unitholders may consult the website: www.bloomberg.com.
The benchmark index for the "I H" unit is the following composite index: 80% Effective Federal Funds Rate + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years (coupons reinvested) hedged in US dollars.
The Effective Federal Funds Rate benchmark index is calculated in US dollars. It corresponds to the rate at which banks in the United States lend their surplus reserve requirements with the Federal Reserve on an overnight basis to other banks on the US domestic money market.
The Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years benchmark index hedged in US dollars is calculated (with coupons reinvested) and published by Barclays Capital. It represents fixed-rate bonds denominated in euro, issued by governments and public and private sector issuers with a minimum rating of BBB-/Baa3 and a residual term of at least 1 to 3 years. It is hedged in US dollars.
For any further information concerning this index, unitholders may consult the website: www.bloomberg.com. | ##### INDICATEUR DE REFERENCE
L’indicateur de référence est l’indice composite suivant : 80% EONIA capitalisé (Euro Overnight Index Average) + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans.
L’indice de référence EONIA (Euro Overnight Index Average) correspond au taux effectif déterminé sur la base d’une moyenne pondérée de toutes les transactions au jour le jour exécutées sur le marché interbancaire de la zone Euro par un panel de banques. Ce taux est calculé par la Banque Centrale Européenne et publié quotidiennement par la Fédération Bancaire Européenne.
L’indice de référence Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans est calculé (coupons réinvestis) et publié par la banque Barclays Capital. Il est représentatif des emprunts obligataires à taux fixe, libellés en euro, émis par les états et les émetteurs des secteurs public et privé notés au minimum (BBB-/Baa3) et ayant une durée résiduelle de 1 à 3 ans.
Pour toute demande d’informations complémentaires concernant cet indice, les porteurs de parts peuvent consulter le site Internet : www.bloomberg.com.
L’indicateur de référence de la part « I H » est l’indice composite suivant : 80% Effective Federal Funds Rate + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years (coupons réinvestis) couvert en dollar US.
L’indice de référence Effective Federal Funds Rate est calculé en dollar US. Il correspond au taux auquel les banques aux Etats-Unis prêtent, au jour le jour, leurs excédents de réserves obligatoires auprès de la Federal Reserve à d’autres banques sur le marché monétaire domestique américain.
L’indice de référence Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 ans couvert en dollar US est calculé (coupons réinvestis) et publié par la banque Barclays Capital. Il est représentatif des emprunts obligataires à taux fixe, libellés en euro, émis par les états et les émetteurs des secteurs public et privé notés au minimum (BBB- /Baa3) et ayant une durée résiduelle de 1 à 3 ans. Il est calculé couvert en dollar US.
Pour toute demande d’informations complémentaires concernant cet indice, les porteurs de parts peuvent consulter le site Internet : www.bloomberg.com. | ##### BENCHMARK INDEX
The benchmark index is the following composite index: 80% capitalised Eonia (Euro Overnight Index Average) + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years.
The benchmark index EONIA (Euro Overnight Index Average) corresponds to the effective rate determined on the basis of a weighted average of all overnight interbank transactions from a panel of banks in the eurozone. It is calculated by the European Central Bank and published daily by the European Banking Federation.
The Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years benchmark index is calculated (coupons reinvested) and published by Barclays Capital. It represents fixed-rate bonds denominated in euros, issued by governments and public and private sector issuers with a minimum rating of BBB-/Baa3 and a residual term of at least 1 to 3 years.
For any further information concerning this index, unitholders may consult the website: www.bloomberg.com.
The benchmark index for the "I H" unit is the following composite index: 80% Effective Federal Funds Rate + 20% Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years (coupons reinvested) hedged in US dollars.
The Effective Federal Funds Rate benchmark index is calculated in US dollars. It corresponds to the rate at which banks in the United States lend their surplus reserve requirements with the Federal Reserve on an overnight basis to other banks on the US domestic money market.
The Bloomberg Barclays Euro Aggregate 1-3 years benchmark index hedged in US dollars is calculated (with coupons reinvested) and published by Barclays Capital. It represents fixed-rate bonds denominated in euro, issued by governments and public and private sector issuers with a minimum rating of BBB-/Baa3 and a residual term of at least 1 to 3 years. It is hedged in US dollars.
For any further information concerning this index, unitholders may consult the website: www.bloomberg.com. | en | fr |
DOLFIN2392 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Units of unit class types I, IT, X, XT, W and WT may only be acquired by unnatural persons. Nor may they be acquired if the subscriber is a legal entity that acts as intermediary for an economic beneficiary who is an individual. A condition may be set on the issue of units of these types of unit classes requiring the prior submission by the investor of a written guarantee to that effect.
Units of unit class types X and XT may only be issued with the approval of the Management Company and after conclusion of a special individual agreement between the unitholder and the Management Company. The Management Company may, at its own discretion, decide whether to approve the issue of units, whether it is prepared to conclude a special individual agreement and how any special individual agreement is to be structured.
- Unit classes with a reference currency that is not the base currency of the Fund may also be issued. In doing so, it is possible to issue unit classes aimed at currency hedging in favour of the reference currency, and unit classes in which this is not done. The costs of these currency hedging transactions are borne by the corresponding unit class. | Anteile der Anteilklassentypen I, IT, X, XT, W und WT können nur von nicht natürlichen Personen erworben werden. Der Erwerb ist gleichwohl unstatthaft, wenn zwar der Anteilzeichner selbst eine nicht natürliche Person ist, er jedoch als Zwischenverwahrer für einen endbegünstigten Dritten fungiert, der seinerseits eine natürliche Person ist. Die Ausgabe von Anteilen dieser Anteilklassentypen kann davon abhängig gemacht werden, dass der Erwerber zuvor eine entsprechende schriftliche Versicherung abgibt.
Anteile der Anteilklassentypen X und XT können nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft und nach Abschluss einer individuellen Sondervereinbarung zwischen dem Anteilinhaber und der Verwaltungsgesellschaft ausgegeben werden. Es steht im freien Ermessen der Verwaltungsgesellschaft, ob sie einer Anteilausgabe zustimmt, ob sie eine individuelle Sondervereinbarung abzuschließen bereit ist und wie sie ggf. eine individuelle Sondervereinbarung ausgestaltet.
- Es können auch Anteilklassen, deren Referenzwährung nicht auf die Basiswährung des Fonds lautet, ausgegeben werden. Hierbei können sowohl Anteilklassen ausgegeben werden, bei denen eine Währungssicherung zugunsten der Referenzwährung angestrebt wird, als auch Anteilklassen, bei denen dies unterbleibt. Die Kosten dieser Währungssicherungsgeschäfte werden von der entsprechenden Anteilklasse getragen. | Units of unit class types I, IT, X, XT, W and WT may only be acquired by unnatural persons. Nor may they be acquired if the subscriber is a legal entity that acts as intermediary for an economic beneficiary who is an individual. A condition may be set on the issue of units of these types of unit classes requiring the prior submission by the investor of a written guarantee to that effect.
Units of unit class types X and XT may only be issued with the approval of the Management Company and after conclusion of a special individual agreement between the unitholder and the Management Company. The Management Company may, at its own discretion, decide whether to approve the issue of units, whether it is prepared to conclude a special individual agreement and how any special individual agreement is to be structured.
- Unit classes with a reference currency that is not the base currency of the Fund may also be issued. In doing so, it is possible to issue unit classes aimed at currency hedging in favour of the reference currency, and unit classes in which this is not done. The costs of these currency hedging transactions are borne by the corresponding unit class. | en | de |
DOLFIN2393 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Exempt Irish Shareholders
The ICAV is not required to deduct tax in respect of an Exempt Irish Shareholder so long as the ICAV is in possession of a completed Relevant Declaration from those persons and the ICAV has no reason to believe that the Relevant Declaration is materially incorrect. The Exempt Irish Shareholder must notify the ICAV if it ceases to be an Exempt Irish Shareholder. Exempt Irish Shareholders in respect of whom the ICAV is not in possession of a Relevant Declaration will be treated by the ICAV as if they are not Exempt Irish Shareholders.
While the ICAV is not required to deduct tax in respect of Exempt Irish Shareholders, those Shareholders may themselves be liable to Irish tax on their income, profits and gains in relation to any sale, transfer, repurchase, redemption or cancellation of Shares or dividends or distributions or other payments in respect of their Shares depending on their circumstances. It is the obligation of the Exempt Irish Shareholder to account for such tax to the Revenue Commissioners on a self-assessment basis. | ## Actionnaires irlandais exonérés
L'ICAV n’est pas tenue de déduire l’impôt au titre d’un Actionnaire irlandais exonéré tant qu’elle est en possession d’une Déclaration expresse remplie par ledit Actionnaire et qu’elle n’a pas de raison de penser que ladite déclaration est substantiellement inexacte. L’Actionnaire irlandais exonéré doit avertir l'ICAV s’il cesse d’être un Actionnaire irlandais exonéré. Les Actionnaires irlandais exonérés pour lesquels l'ICAV n’est pas en possession d’une Déclaration expresse seront traités par l'ICAV comme s’ils n’étaient pas des Actionnaires irlandais exonérés.
Bien que l'ICAV ne soit pas tenue de déduire l’impôt au titre des Actionnaires irlandais exonérés, ceux-ci peuvent, selon leur situation personnelle, être soumis à l’impôt irlandais sur leurs revenus, bénéfices et plus-values résultant de la vente,
du transfert, de la mise en pension, du rachat ou de l’annulation d’Actions ou au titre de dividendes, distributions ou autres paiements relatifs à leurs Actions. L’Actionnaire irlandais exonéré est tenu de déclarer ses revenus imposables auprès des Revenue Commissioners sur une base d’autodéclaration. | ## Exempt Irish Shareholders
The ICAV is not required to deduct tax in respect of an Exempt Irish Shareholder so long as the ICAV is in possession of a completed Relevant Declaration from those persons and the ICAV has no reason to believe that the Relevant Declaration is materially incorrect. The Exempt Irish Shareholder must notify the ICAV if it ceases to be an Exempt Irish Shareholder. Exempt Irish Shareholders in respect of whom the ICAV is not in possession of a Relevant Declaration will be treated by the ICAV as if they are not Exempt Irish Shareholders.
While the ICAV is not required to deduct tax in respect of Exempt Irish Shareholders, those Shareholders may themselves be liable to Irish tax on their income, profits and gains in relation to any sale, transfer, repurchase, redemption or cancellation of Shares or dividends or distributions or other payments in respect of their Shares depending on their circumstances. It is the obligation of the Exempt Irish Shareholder to account for such tax to the Revenue Commissioners on a self-assessment basis. | en | fr |
DOLFIN2394 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The reference currency is the euro (EUR).
0.6%
0.1%
0.5%
0.1%
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-0.3%
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 | # La divisa de referencia es el euro (EUR).
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 | # The reference currency is the euro (EUR).
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 | en | es |
DOLFIN2395 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
2 L'objectif du compartiment (ci-après le «Fonds») consiste à générer un rendement supérieur à la moyenne à long terme. Pour ce faire, le Fonds investit dans des titres de créance de débiteurs de pays en développement. Les pays en développement sont des pays en voie de devenir des pays industrialisés modernes et présentent par conséquent un potentiel élevé, mais également un risque plus important.
2 Le Fonds investit au minimum 2/3 de sa fortune dans des titres de créance émis ou garantis par des débiteurs de pays en développement. Ces titres de créance sont libellés dans la devise locale respective ou liés à cette dernière. Le Fonds peut également investir dans des titres de créance libellés dans d'autres devises ou émis par des débiteurs d'autres pays. Etant donné que le Fonds investit sa fortune dans diverses devises, il peut couvrir ses avoirs contre les fluctuations par rapport à la devise de base.
2 Le Fonds investit dans des titres de créance à taux fixe et à taux variable. Ces titres sont principalement émis par des Etats ou des entités quasi- étatiques. Le Fonds sélectionne des titres de créance d'échéances, de devises et de qualités diverses concernant la capacité à rembourser les dettes.
## 2 Le Fonds peut recourir à des instruments financiers complexes pour couvrir ses avoirs et profiter de placements prometteurs.
2 Le Fonds peut investir directement dans des obligations de Chine continentale cotées sur les bourses chinoises ou négociées sur les marchés obligataires interbancaires de Chine continentale. S'agissant des investissements sur les bourses chinoises, le Fonds investit par le biais du quota RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor) du Gestionnaire.
## Les autres caractéristiques essentielles du fonds pour l'investisseur sont les suivantes :
2 Le Fonds est géré activement en regard de l'indice JPM GBI-EM Global Diversified Composite Index (l'«Indice de référence») en cela qu'il a recours à cet Indice de référence dans la devise concernée à des fins de comparaison de la performance. L'Indice de référence ne fait toutefois pas office d'objectif de performance et ne dicte pas la composition du portefeuille du Fonds, ce dernier pouvant investir la totalité de ses actifs dans des titres qui n'entrent pas dans la composition de l'Indice de référence.
## 2 Les investisseurs peuvent procéder à des souscriptions ou à des rachats au sein du Fonds chaque jour ouvrable bancaire au Luxembourg.
2 Le Fonds offre plusieurs catégories d'actions. Celles-ci peuvent se distinguer au niveau des commissions, de l'investissement minimum, de l'utilisation des revenus et de la qualification de l'investisseur.
## 2 Les revenus sont réinvestis dans la catégorie d'actions.
## 2 Recommandation : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période de cinq ans. | # Objetivos y política de inversión
2 El objetivo del Subfondo (el «Fondo») es obtener unos rendimientos superiores al promedio a largo plazo. Con esta finalidad, el Fondo invierte en títulos de renta fija de emisores de países emergentes. Los países emergentes son aquellos que se encuentran en un proceso de desarrollo para convertirse en estados industrializados modernos y que por ello presentan un alto potencial, pero también un riesgo más elevado.
2 El Fondo invierte al menos 2/3 de su patrimonio en títulos de renta fija emitidos o garantizados por emisores de países emergentes. Estos títulos de renta fija están denominados en la correspondiente moneda local o están vinculados a ella. Además, el Fondo puede invertir en títulos de renta fija expresados en otras divisas o de emisores de otros países. Dado que el Fondo invierte su patrimonio en diferentes monedas, puede cubrir las fluctuaciones respecto a la divisa de referencia del Fondo.
2 El Fondo invierte en títulos de renta fija a interés fijo y variable. Los valores son emitidos principalmente por estados y entidades de carácter estatal. Pueden seleccionarse títulos de renta fija con diferentes vencimientos, en diferentes divisas y de distinta calidad en cuanto a la capacidad de reembolso de la deuda.
## 2 El Fondo puede utilizar instrumentos financieros complejos para asegurar su patrimonio y sacar provecho de inversiones con perspectivas de éxito.
2 El Fondo puede invertir directamente en bonos de China continental cotizados en las bolsas chinas o negociados en los mercados interbancarios de bonos de China continental. Para las inversiones en las bolsas chinas, el Fondo invierte a través de la cuota de inversores institucionales extranjeros cualificados en renminbi (RQFII, por sus siglas en inglés) de la sociedad gestora.
## El Fondo presenta las demás características siguientes relevantes para los inversores:
2 El Fondo se gestiona activamente con referencia al índice JPM GBI-EM Global Diversified Composite Index (el «Índice de referencia»), dado que utiliza el Índice de referencia en la moneda pertinente a efectos de comparación de la rentabilidad. No obstante, no se recurre al Índice de referencia para determinar la composición de la cartera del Fondo o como objetivo de rentabilidad y, por lo tanto, el Fondo podrá invertir en su totalidad en valores que no forman parte del Índice de referencia.
## 2 Los inversores pueden comprar o vender acciones del Fondo en cualquier día hábil bancario en Luxemburgo.
2 El Fondo dispone de varias clases de acciones. Estas pueden diferenciarse en función de sus comisiones, de la inversión mínima, de la asignación de los rendimientos y de la cualificación de los inversores.
## 2 Los rendimientos se reinvierten en la clase de acciones.
## 2 Consejo: Este Fondo podría no ser adecuado para aquellos inversores que deseen retirar su dinero en un plazo de cinco años. | # Objectifs et politique d'investissement
2 L'objectif du compartiment (ci-après le «Fonds») consiste à générer un rendement supérieur à la moyenne à long terme. Pour ce faire, le Fonds investit dans des titres de créance de débiteurs de pays en développement. Les pays en développement sont des pays en voie de devenir des pays industrialisés modernes et présentent par conséquent un potentiel élevé, mais également un risque plus important.
2 Le Fonds investit au minimum 2/3 de sa fortune dans des titres de créance émis ou garantis par des débiteurs de pays en développement. Ces titres de créance sont libellés dans la devise locale respective ou liés à cette dernière. Le Fonds peut également investir dans des titres de créance libellés dans d'autres devises ou émis par des débiteurs d'autres pays. Etant donné que le Fonds investit sa fortune dans diverses devises, il peut couvrir ses avoirs contre les fluctuations par rapport à la devise de base.
2 Le Fonds investit dans des titres de créance à taux fixe et à taux variable. Ces titres sont principalement émis par des Etats ou des entités quasi- étatiques. Le Fonds sélectionne des titres de créance d'échéances, de devises et de qualités diverses concernant la capacité à rembourser les dettes.
## 2 Le Fonds peut recourir à des instruments financiers complexes pour couvrir ses avoirs et profiter de placements prometteurs.
2 Le Fonds peut investir directement dans des obligations de Chine continentale cotées sur les bourses chinoises ou négociées sur les marchés obligataires interbancaires de Chine continentale. S'agissant des investissements sur les bourses chinoises, le Fonds investit par le biais du quota RQFII (Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor) du Gestionnaire.
## Les autres caractéristiques essentielles du fonds pour l'investisseur sont les suivantes :
2 Le Fonds est géré activement en regard de l'indice JPM GBI-EM Global Diversified Composite Index (l'«Indice de référence») en cela qu'il a recours à cet Indice de référence dans la devise concernée à des fins de comparaison de la performance. L'Indice de référence ne fait toutefois pas office d'objectif de performance et ne dicte pas la composition du portefeuille du Fonds, ce dernier pouvant investir la totalité de ses actifs dans des titres qui n'entrent pas dans la composition de l'Indice de référence.
## 2 Les investisseurs peuvent procéder à des souscriptions ou à des rachats au sein du Fonds chaque jour ouvrable bancaire au Luxembourg.
2 Le Fonds offre plusieurs catégories d'actions. Celles-ci peuvent se distinguer au niveau des commissions, de l'investissement minimum, de l'utilisation des revenus et de la qualification de l'investisseur.
## 2 Les revenus sont réinvestis dans la catégorie d'actions.
## 2 Recommandation : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période de cinq ans. | fr | es |
DOLFIN2396 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Geographical breakdown by country of Ethna-DYNAMISCH
| Geographical breakdown by country 1) |
| --- |
| United States of America | 31.01 % |
| Germany | 10.62 % |
| United Kingdom | 6.24 % |
| Switzerland | 4.44 % |
| France | 4.04 % |
| Japan | 4.03 % |
| Ireland | 2.46 % |
| South Korea | 2.07 % |
| Cayman Islands | 1.85 % |
| Netherlands | 1.48 % |
| China | 1.15 % |
| Securities holdings | 69.39 % |
| Options | 0.53 % |
| Futures contracts | 0.09 % |
| Cash at banks 2) | 30.07 % |
| Other receivables and payables (net) | -0.08 % |
### 3
### 100.00 %
1) Due to rounding differences in the individual items, the total amounts may deviate from the actual value.
2) See notes to the Report. | # Distribución geográfica por países del fondo Ethna-DYNAMISCH
| Distribución geográfica por países 1) |
| --- |
| Estados Unidos de América | 31,01 % |
| Alemania | 10,62 % |
| Reino Unido | 6,24 % |
| Suiza | 4,44 % |
| Francia | 4,04 % |
| Japón | 4,03 % |
| Irlanda | 2,46 % |
| Corea del Sur | 2,07 % |
| Islas Caimán | 1,85 % |
| Países Bajos | 1,48 % |
| China | 1,15 % |
| Cartera de valores | 69,39 % |
| Opciones | 0,53 % |
| Contratos de futuros | 0,09 % |
| Bancos 2) | 30,07 % |
| Saldo de otros activos y pasivos | -0,08 % |
### 3
### 100,00 %
1) Debido a las diferencias de redondeo de las posiciones individuales los totales pueden diferir del valor real.
2) Véanse las notas explicativas del Informe. | # Geographical breakdown by country of Ethna-DYNAMISCH
| Geographical breakdown by country 1) |
| --- |
| United States of America | 31.01 % |
| Germany | 10.62 % |
| United Kingdom | 6.24 % |
| Switzerland | 4.44 % |
| France | 4.04 % |
| Japan | 4.03 % |
| Ireland | 2.46 % |
| South Korea | 2.07 % |
| Cayman Islands | 1.85 % |
| Netherlands | 1.48 % |
| China | 1.15 % |
| Securities holdings | 69.39 % |
| Options | 0.53 % |
| Futures contracts | 0.09 % |
| Cash at banks 2) | 30.07 % |
| Other receivables and payables (net) | -0.08 % |
### 3
### 100.00 %
1) Due to rounding differences in the individual items, the total amounts may deviate from the actual value.
2) See notes to the Report. | en | es |
DOLFIN2397 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# ARTICLE 5B - ADMISSION TO TRADING IN A REGULATED MARKET AND/OR A MULTILATERAL TRADING SYSTEM
The units may be admitted to trading on a regulated market and/or a multilateral trading facility, in accordance with applicable regulations. If the Fund whose units are admitted for trading on a regulated market has an investment objective based on an index, it must have set up a system to ensure that the price of its units does not deviate significantly from its net asset value. | # ARTICLE 5 TER - ADMISSION À LA NÉGOCIATION SUR UN MARCHÉ RÉGLEMENTÉ ET/OU UN SYSTÈME MULTILATÉRAL DE NÉGOCIATION
Les parts peuvent faire l’objet d’une admission à la négociation sur un marché réglementé et/ou un système multilatéral de négociation selon la réglementation en vigueur. Dans le cas où l'OPC dont les parts sont admises aux négociations sur un marché réglementé a un objectif de gestion fondé sur un indice, le Fonds devra avoir mis en place un dispositif permettant de s’assurer que le cours de ses parts ne s’écarte pas sensiblement de sa valeur liquidative. | # ARTICLE 5B - ADMISSION TO TRADING IN A REGULATED MARKET AND/OR A MULTILATERAL TRADING SYSTEM
The units may be admitted to trading on a regulated market and/or a multilateral trading facility, in accordance with applicable regulations. If the Fund whose units are admitted for trading on a regulated market has an investment objective based on an index, it must have set up a system to ensure that the price of its units does not deviate significantly from its net asset value. | en | fr |
DOLFIN2398 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The Company has appointed State Street Fund Services (Ireland) Limited dated to provide administration services to the Company.
The Administrator is a limited liability company incorporated in Ireland on 23 March, 1992 and is ultimately a wholly-owned subsidiary of the State Street Corporation. The authorised share capital of State Street Fund Services (Ireland) Limited is Stg£5,000,000 with an issued and paid up capital of Stg£350,000. State Street Corporation is a leading world-wide specialist in providing sophisticated global investors with investment servicing and investment management. State Street Corporation is headquartered in Boston, Massachusetts, U.S.A., and trades on the New York Stock Exchange under the symbol "STT”.
Pursuant to the administration agreement, dated 14 November 2008 (the “Administration Agreement”), the Administrator will be responsible, under the ultimate supervision of the Directors, for matters pertaining to the administration of each Fund, namely: (a) maintaining the accounting books and records of each Fund and the Company, calculating the Net Asset Value of each Fund and preparing monthly financial statements; (b) maintaining the corporate and financial books and records of each Fund and the Company; (c) providing registrar and transfer agent services in connection with the issuance, transfer and redemption of the Shares; and (d) performing other administrative and clerical services necessary in connection with the administration of the Company and each Fund including acting as the secretary of the Company.
The Administrator is a service provider to the Company and does not have any responsibility or authority to make investment decisions, nor render investment advice, with respect to the assets of each Fund. The Administrator has no responsibility for monitoring compliance by the Company or the Investment Manager with any investment policies or restrictions to which they are subject. The Administrator accepts no responsibility or liability for any losses suffered by the Company as a result of any breach of such policies or restrictions by the Company or the Investment Manager.
The Company reserves the right to change the administration arrangements described above by agreement with the Administrator and/or in its discretion to appoint an alternative administrator in accordance with the Central Bank Rules.
## Paying Agents/Representatives/Sub-Distributors
Local laws/regulations in EEA Member States may require the appointment of paying agents/representatives/ distributors/correspondent banks (“Paying Agents”) and maintenance of accounts by such Agents through which subscription and redemption monies or dividends may be paid. Shareholders who choose or are obliged under local regulations to pay or receive subscription or redemption monies or dividends via an intermediate entity rather than directly to the Depositary (e.g. a Paying Agent in a local jurisdiction) bear a credit risk against that intermediate entity with respect to (a) subscription monies prior to the transmission of such monies to the Depositary for the account of the Company and (b) redemption monies payable by such intermediate entity to the relevant Shareholder.
Country Supplements dealing with matters pertaining to Shareholders in jurisdictions in which Paying Agents are appointed may be prepared for circulation to such Shareholders. Fees and expenses of Paying Agents appointed by the Company on behalf of a Fund or a Class will be at normal commercial rates. Where the fees and expenses are payable out of the Net Asset Value of a particular Fund, all Shareholders of that Fund will be entitled to avail of the services provided by Paying Agents. Where the fees and expenses are payable out of the Net Asset Value attributable to a particular Class, only Shareholders in that Class will be entitled to avail of the services of the Paying Agent.
The Administrator is not involved directly or indirectly with the business affairs, organisation, sponsorship or management of the Company and is not responsible for the preparation of this document other than the preparation of the above description and accepts no responsibility or liability for any information contained in this document except disclosures relating to it.
As at the date of this Prospectus, the Administrator is not aware of any conflicts of interest in respect of its appointment as administrator to the Company. If a conflict of interest arises, the Administrator will ensure it is addressed in accordance with the Administration Agreement, applicable laws and in the best interests of the Shareholders. | # La Sociedad ha nombrado a State Street Fund Services (Ireland) Limited para que actúe en calidad de administrador de los asuntos de la Sociedad.
El Administrador es una sociedad de responsabilidad limitada constituida en Irlanda el 23 de marzo de 1992 y es una filial al 100% de State Street Corporation. El capital social autorizado de State Street Fund Services (Ireland) Limited asciende a 5.000.000 de libras esterlinas, siendo su capital emitido y desembolsado de 350.000 libras esterlinas. State Street Corporation es una de las principales sociedades internacionales especializada en prestar servicios auxiliares de inversión y de gestión a inversores sofisticados de todo el mundo. State Street Corporation tiene su sede principal en Boston, Massachusetts, Estados Unidos, y cotiza en la Bolsa de Valores de Nueva York con el símbolo “STT”.
En virtud del Contrato de administración, de fecha 14 de noviembre de 2008 (el Contrato de administración), el Administrador será responsable, bajo la supervisión última de los Consejeros, de las cuestiones relativas a la administración de cada Subfondo, es decir: (a) llevar los libros y registros contables de los Subfondos y de la Sociedad, calcular el Patrimonio neto de los Subfondos y elaborar los estados financieros con carácter mensual;
(b) llevar los libros y registros financieros y corporativos de los Subfondos y de la Sociedad; (c) prestar servicios de registrador y agente de transferencias en relación con la suscripción, transmisión y reembolso de Acciones; y
- prestar otros servicios administrativos y de secretaría necesarios en relación con la administración de la Sociedad y de los diferentes Subfondos, incluyendo las funciones de secretario de la Sociedad.
El Administrador actúa como proveedor de servicios para la Sociedad y no tendrá ninguna responsabilidad ni autoridad en la toma de decisiones de inversión, ni tampoco proporcionará asesoramiento sobre inversiones en referencia a los activos de cada Subfondo. El Administrador no es responsable de supervisar el cumplimiento por parte de la Sociedad o de la Gestora de inversiones de aquellas políticas y límites de inversión a las que estén sujetas. El Administrador no asume responsabilidad alguna en relación con las pérdidas que pueda sufrir la Sociedad como consecuencia de cualquier incumplimiento de dichas políticas o restricciones tanto por parte de la Sociedad como de la Gestora de inversiones.
La Sociedad se reserva el derecho de modificar las disposiciones administrativas anteriormente descritas mediante acuerdo con el Administrador y/o podrá, a su entera discreción, proceder al nombramiento de otro administrador de conformidad con las Normas del Banco Central.
## Agentes de pagos/Representantes/Distribuidores delegados
Las leyes/normativas locales de los Estados miembros del EEE pueden exigir el nombramiento de agentes de pagos/Representantes/Distribuidores/Bancos corresponsales (en adelante, los “Agentes de pagos”) y el mantenimiento de cuentas por parte de dichos Agentes, a través de los cuales se pagarán los importes de las suscripciones y de los reembolsos o los dividendos. Los Accionistas que opten o estén obligados por las normativas locales a pagar o recibir el importe de las suscripciones o de los reembolsos o los dividendos a través de una entidad intermediaria en lugar de directamente al o del Depositario (por ejemplo, un Agente de pagos en la jurisdicción local) soportarán un riesgo crediticio frente a esa entidad intermediaria con respecto (a) al importe de la suscripción antes de la transferencia de dicho importe al Depositario a favor de la Sociedad y (b) al importe del reembolso que dicha entidad intermediaria deba pagar al Accionista en cuestión.
En aquellas jurisdicciones en las que se hayan nombrado Agentes de pagos, podrán elaborarse Suplementos nacionales para su distribución entre los Accionistas que incluyan aquellas cuestiones que afecten exclusivamente a los mismos. A las comisiones y gastos de los Agentes de pagos nombrados por la Sociedad en nombre de un Subfondo se les aplicarán los tipos habituales del mercado. Cuando los gastos y comisiones se abonen con cargo al Patrimonio neto de un Subfondo en concreto, los Accionistas de dicho Subfondo tendrán derecho a utilizar los servicios ofrecidos por los Agentes de pagos. Cuando los gastos y comisiones se abonen con cargo al Patrimonio neto atribuible a una Clase en concreto, únicamente los Accionistas de dicha Clase tendrán derecho a utilizar los servicios ofrecidos por el Agente de pagos.
El Administrador no participa directa o indirectamente en las actividades comerciales, la organización, el patrocinio o la gestión de la Sociedad, y no es responsable de la elaboración del presente documento salvo en la preparación de la descripción anterior, y no asume responsabilidad alguna por la información contenida en este documento, excepto en relación con los datos que le atañen.
A fecha del presente Folleto Informativo, el Administrador no tiene conocimiento de ningún conflicto de intereses respecto de su nombramiento como administrador de la Sociedad. Si surgiera un conflicto de intereses, el Administrador se asegurará de que se resuelva de conformidad con el Contrato de administración, las leyes aplicables y en el mejor interés de los Accionistas | # The Company has appointed State Street Fund Services (Ireland) Limited dated to provide administration services to the Company.
The Administrator is a limited liability company incorporated in Ireland on 23 March, 1992 and is ultimately a wholly-owned subsidiary of the State Street Corporation. The authorised share capital of State Street Fund Services (Ireland) Limited is Stg£5,000,000 with an issued and paid up capital of Stg£350,000. State Street Corporation is a leading world-wide specialist in providing sophisticated global investors with investment servicing and investment management. State Street Corporation is headquartered in Boston, Massachusetts, U.S.A., and trades on the New York Stock Exchange under the symbol "STT”.
Pursuant to the administration agreement, dated 14 November 2008 (the “Administration Agreement”), the Administrator will be responsible, under the ultimate supervision of the Directors, for matters pertaining to the administration of each Fund, namely: (a) maintaining the accounting books and records of each Fund and the Company, calculating the Net Asset Value of each Fund and preparing monthly financial statements; (b) maintaining the corporate and financial books and records of each Fund and the Company; (c) providing registrar and transfer agent services in connection with the issuance, transfer and redemption of the Shares; and (d) performing other administrative and clerical services necessary in connection with the administration of the Company and each Fund including acting as the secretary of the Company.
The Administrator is a service provider to the Company and does not have any responsibility or authority to make investment decisions, nor render investment advice, with respect to the assets of each Fund. The Administrator has no responsibility for monitoring compliance by the Company or the Investment Manager with any investment policies or restrictions to which they are subject. The Administrator accepts no responsibility or liability for any losses suffered by the Company as a result of any breach of such policies or restrictions by the Company or the Investment Manager.
The Company reserves the right to change the administration arrangements described above by agreement with the Administrator and/or in its discretion to appoint an alternative administrator in accordance with the Central Bank Rules.
## Paying Agents/Representatives/Sub-Distributors
Local laws/regulations in EEA Member States may require the appointment of paying agents/representatives/ distributors/correspondent banks (“Paying Agents”) and maintenance of accounts by such Agents through which subscription and redemption monies or dividends may be paid. Shareholders who choose or are obliged under local regulations to pay or receive subscription or redemption monies or dividends via an intermediate entity rather than directly to the Depositary (e.g. a Paying Agent in a local jurisdiction) bear a credit risk against that intermediate entity with respect to (a) subscription monies prior to the transmission of such monies to the Depositary for the account of the Company and (b) redemption monies payable by such intermediate entity to the relevant Shareholder.
Country Supplements dealing with matters pertaining to Shareholders in jurisdictions in which Paying Agents are appointed may be prepared for circulation to such Shareholders. Fees and expenses of Paying Agents appointed by the Company on behalf of a Fund or a Class will be at normal commercial rates. Where the fees and expenses are payable out of the Net Asset Value of a particular Fund, all Shareholders of that Fund will be entitled to avail of the services provided by Paying Agents. Where the fees and expenses are payable out of the Net Asset Value attributable to a particular Class, only Shareholders in that Class will be entitled to avail of the services of the Paying Agent.
The Administrator is not involved directly or indirectly with the business affairs, organisation, sponsorship or management of the Company and is not responsible for the preparation of this document other than the preparation of the above description and accepts no responsibility or liability for any information contained in this document except disclosures relating to it.
As at the date of this Prospectus, the Administrator is not aware of any conflicts of interest in respect of its appointment as administrator to the Company. If a conflict of interest arises, the Administrator will ensure it is addressed in accordance with the Administration Agreement, applicable laws and in the best interests of the Shareholders. | en | es |
DOLFIN2399 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives & Investment Policy Share Class Facts
- The fund aims to provide long-term capital growth by investing in a range of global asset classes.
- The fund will actively allocate to, and within, different asset classes and geographies based on their potential to generate capital growth.
- The fund will invest in a range of global asset classes, including investment grade bonds, high yield bonds, shares of companies, commodities and closed-ended real estate investment trusts (REITs).
- The fund may, under normal market conditions, invest up to 100% in fixed income securities (including up to 50% in investment grade bonds, up to 75% in high yield bonds (which include below investment grade and unrated bonds) and, up to 75% in emerging markets bonds), up to 100% in shares of companies globally (including up to 75% emerging market companies) up to 15% in Russian securities, up to 50% in commodities, and up to 30% in closed-ended real estate investment trusts.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- As this fund may invest globally, it may invest in countries considered to be emerging markets.
- The fund ’s exposure to Distressed Securities is limited to 10% of its assets.
- The fund will invest less than 30% of its assets directly and/or indirectly in China A and B Shares and/or onshore China fixed income securities on an aggregated basis.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed and references 75% MSCI ACWI Index (EUR) & 25% Bloomberg Barclays Global Aggregate (USD Hedged in EUR) (the ‘Index’), for comparative purposes only.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund.
- The class may only be acquired by institutional investors.
Other share classes may be available. Please refer to the prospectus for more details.
## Launch date: 23.03.22
## NAV price in share class currency: 9.406
## ISIN: LU2458294183 SEDOL: BPQY4L9 WKN: A3DHV4
## Bloomberg: FIMADIE LX
## Dealing cut-off: 15:00 UK time (normally 16:00 Central European Time)
## Distribution type: Accumulating
## Ongoing Charges Figure (OCF) per year: 0.83% (Estimated)
## OCF takes into account annual management charge per year: 0.63% | # Obiettivi e politica di investimento Informazioni generali sulla Classe di azioni
- II comparto mira a fornire una crescita del capitale a lungo termine investendo in una serie di classi di attivi globali.
- Il comparto effettuerà in modo attivo investimenti in classi di attivi e aree geografiche diverse sulla base delle loro potenzialità di generare crescita del capitale.
- Il comparto investirà in una serie di classi di attivi globali, tra cui obbligazioni investment grade, obbligazioni high yield, azioni di società, materie prime e REIT closed-ended.
- Il comparto può - in condizioni di mercato normali - investire fino al 100% in titoli a reddito fisso (tra cui fino al 50% in obbligazioni investment grade, fino al 75% in obbligazioni high yield (comprese obbligazioni inferiori a investment grade e prive di rating) e fino al 75% in obbligazioni dei mercati emergenti), fino al 100% in azioni di società su scala globale (comprese fino al 75% in società dei mercati emergenti) e fino al 15% in titoli russi, fino al 50% in materie prime e fino al 30% in REIT closed-ended.
- Meno del 30% del patrimonio netto totale del comparto verrà investito in titoli ibridi e CoCo, e meno del 20% del patrimonio netto totale verrà investito in CoCo.
- Il comparto può investire in obbligazioni emesse da governi, società e altri enti.
- Dal momento che può investire su scala globale, il comparto può investire in paesi considerati mercati emergenti.
- L'esposizione del comparto ai Titoli distressed è limitata al 10% del patrimonio.
- Il comparto investirà complessivamente meno del 30% del suo patrimonio direttamente e/o indirettamente in Azioni cinesi di classe A e B e/o in titoli a reddito fisso cinesi onshore.
- Il comparto può investire direttamente negli attivi oppure ottenere l'esposizione agli stessi indirettamente attraverso altri mezzi consentiti, inclusi i derivati. Il comparto può utilizzare derivati allo scopo di ridurre il rischio o i costi oppure di generare ulteriore capitale o reddito, anche a scopo di investimento, in linea con il profilo di rischio del comparto.
- Il comparto è gestito attivamente e fa riferimento a 75% MSCI ACWI Index (EUR) & 25% Bloomberg Barclays Global Aggregate (USD Hedged in EUR) (l’“Indice”) solo a scopo comparativo.
- Il reddito prodotto dal comparto viene accumulato nel prezzo delle azioni.
- Di norma le azioni possono essere acquistate e vendute in ogni giorno lavorativo del comparto.
- Le classi di azioni del comparto possono essere acquistate solo da investitori istituzionali.
Possono essere disponibili altre classi di azioni. Per maggiori informazioni si rimanda al prospetto informativo.
## Data del lancio: 23.03.22
## Prezzo NAV nella valuta di denominazione della classe di azioni: 9,406
## ISIN: LU2458294183 SEDOL: BPQY4L9 WKN: A3DHV4
## Bloomberg: FIMADIE LX
## Termine ultimo per la negoziazione: 15:00 ora del Regno Unito (normalmente 16:00, ora dell'Europa centrale)
## Tipo di distribuzione: Accumulazione
## Spese correnti: 0,83% (Stimati)
## Le spese correnti comprendono la commissione di gestione annuale: 0,63% | # Objectives & Investment Policy Share Class Facts
- The fund aims to provide long-term capital growth by investing in a range of global asset classes.
- The fund will actively allocate to, and within, different asset classes and geographies based on their potential to generate capital growth.
- The fund will invest in a range of global asset classes, including investment grade bonds, high yield bonds, shares of companies, commodities and closed-ended real estate investment trusts (REITs).
- The fund may, under normal market conditions, invest up to 100% in fixed income securities (including up to 50% in investment grade bonds, up to 75% in high yield bonds (which include below investment grade and unrated bonds) and, up to 75% in emerging markets bonds), up to 100% in shares of companies globally (including up to 75% emerging market companies) up to 15% in Russian securities, up to 50% in commodities, and up to 30% in closed-ended real estate investment trusts.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- As this fund may invest globally, it may invest in countries considered to be emerging markets.
- The fund ’s exposure to Distressed Securities is limited to 10% of its assets.
- The fund will invest less than 30% of its assets directly and/or indirectly in China A and B Shares and/or onshore China fixed income securities on an aggregated basis.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed and references 75% MSCI ACWI Index (EUR) & 25% Bloomberg Barclays Global Aggregate (USD Hedged in EUR) (the ‘Index’), for comparative purposes only.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund.
- The class may only be acquired by institutional investors.
Other share classes may be available. Please refer to the prospectus for more details.
## Launch date: 23.03.22
## NAV price in share class currency: 9.406
## ISIN: LU2458294183 SEDOL: BPQY4L9 WKN: A3DHV4
## Bloomberg: FIMADIE LX
## Dealing cut-off: 15:00 UK time (normally 16:00 Central European Time)
## Distribution type: Accumulating
## Ongoing Charges Figure (OCF) per year: 0.83% (Estimated)
## OCF takes into account annual management charge per year: 0.63% | en | it |
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