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DOLFIN9100 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Une copie de la méthodologie et de la liste des Investissements exclus (y compris les seuils de revenu) est disponible sur le site Web suivant : allspringglobal.com dans la section « Politiques et directives en matière d’investissement durable Allspring ». Les Actionnaires peuvent également demander une copie auprès du Fonds ou de la Société de gestion.
Lors de la sélection des investissements en titres participatifs pour le Compartiment, le Conseiller par délégation essaie d’identifier des sociétés bien gérées, dotées de bilans flexibles, de flux de trésorerie durables et qu’il estime sous-évaluées par rapport à une estimation de leur valeur intrinsèque. Un bilan flexible est soutenu par plusieurs mesures dont, notamment, le niveau d’endettement par rapport aux flux de trésorerie de l’entreprise, la position de la dette au sein de la structure du capital, le profil d’échéance de la dette existante, le type de dette et toute restriction due à une clause restrictive. Le Conseiller par délégation estime que les marchés mondiaux des petites capitalisations sont inefficients et que les actions ont souvent une valorisation inappropriée. Le processus du Conseiller par délégation utilise à la fois des techniques ascendantes basées sur les fondamentaux et une analyse par secteur et par segment descendante afin d’identifier des opportunités à l’échelle mondiale. Le Conseiller par délégation procède à une analyse, une recherche et une révision constantes des participations de son portefeuille. Le Conseiller par délégation peut choisir de vendre une participation s’il atteint son objectif d’investissement au niveau de la position, si les fondamentaux ou le cours d’un titre changent de manière significative, si le Conseiller par délégation change d’avis concernant un pays ou un secteur ou si le titre ne correspond plus aux caractéristiques de risque du portefeuille du Compartiment. Le Conseiller par délégation se réserve le droit de couvrir l’exposition du portefeuille aux devises étrangères par l’achat ou la vente de contrats à terme de devises et de contrats de change à terme. Toutefois, dans les circonstances normales, le Conseiller par délégation ne réalisera pas de couverture de devises importante.
Le Compartiment Global Small Cap Equity Fund est activement géré mais utilise à la fois les indices MSCI Emerging Markets Index et S&P Developed Small Cap Index comme référence pour la sélection des investissements et l’indice S&P Developed Small Cap Index pour la comparaison des rendements. Les investissements du Compartiment peuvent s’écarter sensiblement des composantes de l’indice de référence et de leurs pondérations respectives au sein de celui-ci.
Outre les objectifs, politiques et stratégies d’investissement décrits ci-avant, le Compartiment Global Small Cap Equity Fund est également soumis aux pouvoirs et restrictions d’investissement énoncés dans la rubrique intitulée « RESTRICTIONS AUX INVESTISSEMENTS » du Prospectus.
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## Facteurs de risque | Puede obtener una copia de la metodología y la lista de Inversiones Excluidas (incluidos los umbrales de ingresos) en el apartado “Políticas y directrices de inversión sostenible de Allspring” en allspringglobal.com. Los Accionistas también pueden solicitar una copia al Fondo o a la Sociedad Gestora.
Al seleccionar inversiones de renta variable para el Subfondo, el Subasesor intenta identificar empresas bien gestionadas, con balances generales flexibles, flujos de efectivo sostenibles y que el Subasesor considera que están infravaloradas en relación con una evaluación de su valor intrínseco. Un balance general flexible está respaldado por varios parámetros que incluyen, entre otros, la cantidad de deuda relativa a los flujos de caja de la entidad, la ubicación de la deuda dentro de la estructura de capital, el perfil de vencimientos de la deuda existente, el tipo de deuda y cualquier restricción de los convenios de deuda. El Subasesor cree que los mercados mundiales de pequeña capitalización son ineficientes y que las acciones con frecuencia se valoran de forma inapropiada. El proceso del Subasesor utiliza tanto técnicas de base fundamental, como técnicas ascendentes y descendentes, así como análisis sectoriales e industriales para identificar oportunidades a nivel mundial. El Subasesor lleva a cabo una revisión, investigación y análisis continuos de las tenencias de su cartera. El Subasesor podrá optar por vender una tenencia si logra su objetivo de inversión para la posición, si los fundamentos de una acción o el precio cambian significativamente, si el Subasesor cambia su perspectiva de un país o de un sector, o si la acción deja de encajar dentro de las características de riesgo de la cartera del Subfondo. El Subasesor se reserva el derecho de cubrir la exposición al riesgo de cambio de la cartera mediante la compra o la venta de futuros sobre divisas y contratos a plazo sobre divisas. No obstante, en circunstancias normales, el Subasesor no realizará operaciones de cobertura amplia en divisas.
El Global Small Cap Equity Fund se gestiona de forma activa, pero utiliza el MSCI Emerging Markets Index y el S&P Developed Small Cap Index a efectos de selección de inversiones y el S&P Developed Small Cap Index a efectos de comparación del rendimiento. Las inversiones del Subfondo podrán desviarse significativamente de los componentes y sus respectivas ponderaciones en el índice de referencia.
Además de los objetivos, políticas y estrategias de inversión descritos anteriormente, el Global Small Cap Equity Fund está sujeto a los poderes y restricciones de inversión contenidos en el apartado “LÍMITES DE INVERSIÓN” del Folleto.
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## Factores de riesgo | Une copie de la méthodologie et de la liste des Investissements exclus (y compris les seuils de revenu) est disponible sur le site Web suivant : allspringglobal.com dans la section « Politiques et directives en matière d’investissement durable Allspring ». Les Actionnaires peuvent également demander une copie auprès du Fonds ou de la Société de gestion.
Lors de la sélection des investissements en titres participatifs pour le Compartiment, le Conseiller par délégation essaie d’identifier des sociétés bien gérées, dotées de bilans flexibles, de flux de trésorerie durables et qu’il estime sous-évaluées par rapport à une estimation de leur valeur intrinsèque. Un bilan flexible est soutenu par plusieurs mesures dont, notamment, le niveau d’endettement par rapport aux flux de trésorerie de l’entreprise, la position de la dette au sein de la structure du capital, le profil d’échéance de la dette existante, le type de dette et toute restriction due à une clause restrictive. Le Conseiller par délégation estime que les marchés mondiaux des petites capitalisations sont inefficients et que les actions ont souvent une valorisation inappropriée. Le processus du Conseiller par délégation utilise à la fois des techniques ascendantes basées sur les fondamentaux et une analyse par secteur et par segment descendante afin d’identifier des opportunités à l’échelle mondiale. Le Conseiller par délégation procède à une analyse, une recherche et une révision constantes des participations de son portefeuille. Le Conseiller par délégation peut choisir de vendre une participation s’il atteint son objectif d’investissement au niveau de la position, si les fondamentaux ou le cours d’un titre changent de manière significative, si le Conseiller par délégation change d’avis concernant un pays ou un secteur ou si le titre ne correspond plus aux caractéristiques de risque du portefeuille du Compartiment. Le Conseiller par délégation se réserve le droit de couvrir l’exposition du portefeuille aux devises étrangères par l’achat ou la vente de contrats à terme de devises et de contrats de change à terme. Toutefois, dans les circonstances normales, le Conseiller par délégation ne réalisera pas de couverture de devises importante.
Le Compartiment Global Small Cap Equity Fund est activement géré mais utilise à la fois les indices MSCI Emerging Markets Index et S&P Developed Small Cap Index comme référence pour la sélection des investissements et l’indice S&P Developed Small Cap Index pour la comparaison des rendements. Les investissements du Compartiment peuvent s’écarter sensiblement des composantes de l’indice de référence et de leurs pondérations respectives au sein de celui-ci.
Outre les objectifs, politiques et stratégies d’investissement décrits ci-avant, le Compartiment Global Small Cap Equity Fund est également soumis aux pouvoirs et restrictions d’investissement énoncés dans la rubrique intitulée « RESTRICTIONS AUX INVESTISSEMENTS » du Prospectus.
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## Facteurs de risque | fr | es |
DOLFIN9101 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# POWERS OF DIRECTORS
- The business of the Company shall be managed by the Directors, who may exercise all such powers of the Company as are not by the Act, by the Regulations or hereby required to be exercised by the Company in general meeting, subject, nevertheless, to the provisions of the Act, to the Regulations and to the regulations herein contained being not inconsistent with the aforesaid regulations as may be prescribed by the Company in general meeting, but no regulations made by the Company in general meeting shall invalidate any prior act of the Directors which would have been valid if such regulations had not been made. The general powers given by this Article shall not be limited or restricted by any special authority or power given to the Directors by this or any other Article.
- All cheques, promissory notes, drafts, bills of exchange and other negotiable or transferable instruments drawn on the Company, and all other receipts for moneys paid to the Company or a fund shall be signed, drawn, accepted, endorsed or otherwise executed, as the case may be, in such manner as the Directors from time to time shall by resolution determine.
- The Directors may exercise all the powers of the Company to invest all or any funds of the Company as authorised by these Articles of Association.
- The Directors may exercise the voting powers conferred by shares of any other company held or owned by the Company in such manner in all respects as they think fit and in particular they may exercise their voting powers in favour of any resolution appointing the Directors or any of them as directors or officers of such other company or providing for the payment of remuneration to the directors or officers of such other company.
- | # POUVOIRS DES ADMINISTRATEURS
- L'activité de la Société sera dirigée par les Administrateurs qui peuvent exercer tous les pouvoirs de la Société dont il n’est pas requis par la Loi, par le Règlement ou par les présentes qu'ils soient exercés par la Société en assemblée générale, sous réserve, néanmoins, des dispositions de la Loi, du Règlement et des réglementations figurant aux présentes qui ne sont pas incompatibles avec les réglementations susmentionnées telles que pouvant être prescrites par la Société en assemblée générale, mais aucune réglementation adoptée par la Société réunie en assemblée générale ne saurait annuler toute action antérieure des Administrateurs qui aurait été valide si une telle réglementation n’avait pas été adoptée. Les pouvoirs généraux octroyés par le présent Article ne seront pas limités ni restreints par toute autorisation ou tout pouvoir spécial accordé aux Administrateurs par le présent ou tout autre Article.
- Tous les chèques, billets à ordre, traites, lettres de change et autres instruments négociables ou cessibles tirés sur la Société et tous autres reçus de fonds versés à la Société ou un compartiment seront signés, tirés, acceptés, endossés ou autrement exécutés, selon le cas, de la manière déterminée par les Administrateurs par voie de résolution.
- Les Administrateurs peuvent exercer tous les pouvoirs de la Société pour investir la totalité ou une partie des fonds de la Société, tel qu'autorisé par les présents Statuts.
- Les Administrateurs peuvent exercer les droits de vote octroyés par les actions de toute autre société détenue ou possédée par la Société de la manière qu’ils jugent à tous égards appropriée et, en particulier, peuvent exercer leurs droits de vote en faveur de toute résolution nommant les Administrateurs ou l’un d’entre eux en qualité d’administrateur ou mandataire social d’une telle autre société ou stipulant le paiement de la rémunération aux administrateurs ou mandataires sociaux d’une telle autre société.
- | # POWERS OF DIRECTORS
- The business of the Company shall be managed by the Directors, who may exercise all such powers of the Company as are not by the Act, by the Regulations or hereby required to be exercised by the Company in general meeting, subject, nevertheless, to the provisions of the Act, to the Regulations and to the regulations herein contained being not inconsistent with the aforesaid regulations as may be prescribed by the Company in general meeting, but no regulations made by the Company in general meeting shall invalidate any prior act of the Directors which would have been valid if such regulations had not been made. The general powers given by this Article shall not be limited or restricted by any special authority or power given to the Directors by this or any other Article.
- All cheques, promissory notes, drafts, bills of exchange and other negotiable or transferable instruments drawn on the Company, and all other receipts for moneys paid to the Company or a fund shall be signed, drawn, accepted, endorsed or otherwise executed, as the case may be, in such manner as the Directors from time to time shall by resolution determine.
- The Directors may exercise all the powers of the Company to invest all or any funds of the Company as authorised by these Articles of Association.
- The Directors may exercise the voting powers conferred by shares of any other company held or owned by the Company in such manner in all respects as they think fit and in particular they may exercise their voting powers in favour of any resolution appointing the Directors or any of them as directors or officers of such other company or providing for the payment of remuneration to the directors or officers of such other company.
- | en | fr |
DOLFIN9102 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Cet indicateur de risque/rendement synthétique est un indicateur de risque basé sur la volatilité historique et pourrait ne pas être un indicateur fiable du futur profil de risque de la Classe.
- La catégorie risque/rendement indiquée ne constitue ni un objectif ni une garantie et peut évoluer au fil du temps.
- La catégorie la plus basse ne signifie pas que le placement est dépourvu de risques.
- La catégorie risque/rendement indiquée montre que le Compartiment investit principalement dans des titres susceptibles de connaître de fortes hausses ou baisses, du fait de l'évolution de la situation financière des émetteurs, mais aussi des développements politiques et économiques des pays où les émetteurs se situent ou déploient une grande part de leurs activités. | - Este indicador sintético de riesgo y remuneración es un indicador de riesgo basado en la volatilidad histórica y puede no ser una indicación fiable del perfil de riesgo futuro de la Clase.
- La categoría de riesgo y remuneración mostrada no es un objetivo ni una garantía y puede variar con el tiempo.
- La categoría más baja no significa una inversión sin riesgos.
- La categoría de riesgo y remuneración mostrada indica que el Subfondo invierte principalmente en títulos que pueden experimentar fuertes subidas y caídas de valor, a consecuencia de la evolución de la situación financiera de los emisores, pero tambien del desarrollo político y financiero de los países en los que los emisores tienen su domicilio o llevan a cabo importantes actividades. | - Cet indicateur de risque/rendement synthétique est un indicateur de risque basé sur la volatilité historique et pourrait ne pas être un indicateur fiable du futur profil de risque de la Classe.
- La catégorie risque/rendement indiquée ne constitue ni un objectif ni une garantie et peut évoluer au fil du temps.
- La catégorie la plus basse ne signifie pas que le placement est dépourvu de risques.
- La catégorie risque/rendement indiquée montre que le Compartiment investit principalement dans des titres susceptibles de connaître de fortes hausses ou baisses, du fait de l'évolution de la situation financière des émetteurs, mais aussi des développements politiques et économiques des pays où les émetteurs se situent ou déploient une grande part de leurs activités. | fr | es |
DOLFIN9103 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 4.0% of the amount invested. This is the most you will be charged. The person selling you the Product will inform you of the actual charge. | Up to 400 EUR |
| Exit costs | We do not charge an exit fee. | None |
| Ongoing costs taken each year | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.2% | 116 EUR |
| The ongoing costs figure is based on expenses for the year ending in December 2021. This figure may vary from year to year. |
| Transaction costs | 0.0% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 3 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this Product. | None | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | 4,0% dell'importo investito. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. La persona che vende il Prodotto vi informerà del costo effettivo. | Fino a 400 EUR |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita. | Nessuno |
| Costi correnti registrati ogni anno | |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1,2% | 116 EUR |
| L'importo relativo alle spese correnti si basa sulle spese dell’esercizio conclusosi a dicembre 2021. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all’altro. |
| Costi di transazione | 0,0% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il Prodotto. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto. | 3 EUR |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance | Non sono previste commissioni di performance per il presente Prodotto. | Nessuno | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 4.0% of the amount invested. This is the most you will be charged. The person selling you the Product will inform you of the actual charge. | Up to 400 EUR |
| Exit costs | We do not charge an exit fee. | None |
| Ongoing costs taken each year | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.2% | 116 EUR |
| The ongoing costs figure is based on expenses for the year ending in December 2021. This figure may vary from year to year. |
| Transaction costs | 0.0% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 3 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this Product. | None | | en | it |
DOLFIN9104 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | None |
| Exit charge | None |
| The percentage indicated is the maximum that can be deducted from your capital before it is invested (entry) or redeemed (exit). |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Operating expenses | 0.41 % of average net assets |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | A 30% annual share of any gain above that of the benchmark index + 0.80% |
| Κατά το κλείσιμο της προηγούμενης χρήσης, αυτή η προμήθεια αντιπροσώπευε ποσοστό 0,19 % του μέσου καθαρού ενεργητικού | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | Cero |
| Gastos de salida | Cero |
| Estos tipos corresponden al porcentaje máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión (entrada) o antes de abonar el producto de la inversión (salida). |
| Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 0,41 % del activo neto medio |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | 30% anual del rendimiento a partir del registrado por el índice de referencia + 0,80% |
| Al cierre del ejercicio anterior, esta comisión representaba el 0,19% del activo neto medio. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | None |
| Exit charge | None |
| The percentage indicated is the maximum that can be deducted from your capital before it is invested (entry) or redeemed (exit). |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Operating expenses | 0.41 % of average net assets |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | A 30% annual share of any gain above that of the benchmark index + 0.80% |
| Κατά το κλείσιμο της προηγούμενης χρήσης, αυτή η προμήθεια αντιπροσώπευε ποσοστό 0,19 % του μέσου καθαρού ενεργητικού | | en | es |
DOLFIN9105 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d’investissement Profil de risque et de rendement
Objectif
Augmenter la valeur des investissements des actionnaires principalement via l’appréciation du capital.
Politique d’investissement
- Le fonds fait l’objet d’une gestion active.
- Le fonds investit principalement en actions de plus petites sociétés qui sont cotées sur une Bourse de valeurs reconnue aux États-Unis. Ce sont habituellement des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 10 milliards de dollars américains au moment de l’achat.
- Le fonds peut parfois investir dans des actions de sociétés de taille équivalente ayant leur siège social ou exerçant une part prépondérante de leur activité économique aux États-Unis, mais qui sont cotées sur une Bourse de valeurs réglementée hors des États-Unis.
- Les actions de sociétés appartenant aux types suivants (détenues soit directement, soit indirectement via des instruments dérivés) sont automatiquement exclues :
- Tabac : sociétés qui tirent plus de 5% de leurs revenus de la production de tabac ;
- Armes : sociétés :
- impliquées dans la production d’armes controversées (y compris les armes à sous-munition, mines, armes biologiques et chimiques) ; ou
- qui tirent plus de 10 % de leurs revenus des armes conventionnelles ou nucléaires, de composants et systèmes connexes ; ou
- qui tirent plus de 10 % de leurs revenus de la fabrication ou de la vente d’armes à feu civiles ou de munitions ;
- Charbon : sociétés qui tirent plus de 5% de leurs revenus de l’extraction ou la vente de charbon thermique ;
- Les sociétés qui, selon le Gestionnaire d’investissement, ne respectent pas les principes du Pacte mondial des Nations unies relatifs aux droits humains, aux droits du travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption.
- Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’Article 8 du règlement SFDR. Le Gestionnaire d’investissement cherche à réduire l’exposition du fonds au risque climatique et à tirer parti des opportunités associées à la transition vers une économie « zéro émission nette » en investissant dans des sociétés qui gèrent activement leur exposition au carbone et se fixent des objectifs significatifs. De plus amples informations sont fournies dans un énoncé méthodologique disponible sur le site web d’Artemis, à l’adresse suivante : www.artemisfunds.com/methodology-statement.
- L’évaluation des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance est déterminée par le Gestionnaire d’investissement à partir des informations fournies par les sociétés (par exemple, les rapports de développement durable) et de données de tiers portant sur des scores et indicateurs qu’il estime pertinents.
- Le fonds peut recourir à des instruments dérivés et autres techniques à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés du fonds peuvent comprendre, sans toutefois s’y limiter, des contrats à terme standardisés et des contrats de change à terme.
- Le fonds peut également détenir des instruments du marché monétaire, des espèces et quasi-espèces, sous réserve des limites énoncées dans la section « Restrictions d’investissement » du prospectus.
- Le fonds peut investir jusqu’à 10% de sa Valeur liquidative dans d’autres organismes de placement collectif.
Informations relatives à l’Indice de référence
- Russell 2000 TR EURL’indice de référence constitue un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée. La gestion du fonds n’est pas limitée par cet indice de référence. La déviation par rapport à l’indice de référence peut être significative et le portefeuille du fonds peut parfois sensiblement différer de son indice de référence ou ne lui ressembler aucunement.
L'indice de référence ne tient pas compte des caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le fonds.
Autres informations
- Fréquence de négociation : en règle générale, du lundi au vendredi hormis les jours fériés au Luxembourg et les jours non autorisés à la négociation. Pour plus d’informations, veuillez consulter le site www.artemisfunds.com/non-dealing-days. Les instructions reçues avant 13h00, heure d’Europe centrale, seront traitées à 16h00 le même jour.
- Politique de distribution : il s’agit d’une catégorie de capitalisation. Les revenus obtenus sont réinvestis dans le fonds.
- Le fonds relève de la catégorie indiquée en raison de sa volatilité historique (la proportion ainsi que la rapidité avec laquelle la valeur des actions du fonds a augmenté ou chuté par le passé en raison des variations des marchés boursiers, des devises et des taux d’intérêt). Il ne constitue pas forcément une indication fiable du profil de risque futur du fonds.
- La catégorie de risque a été calculée selon des données historiques et peut ne pas constituer un indicateur fiable du profil de risque futur du fonds.
- Un indicateur de risque « 1 » ne signifie pas que l’investissement est « sans risque ».
L’indicateur de risque peut ne pas pleinement tenir compte des risques suivants, lesquels peuvent avoir une incidence sur la performance du fonds :
- Risque de volatilité du marché : la valeur du fonds ou de ses revenus peut augmenter ou diminuer en raison des variations des marchés boursiers, des devises et des taux d'intérêt, chacun des trois pouvant évoluer de façon irrationnelle et être influencé de manière imprévisible par divers facteurs, notamment des événements politiques et économiques.
- Risque de change : les prix des actifs du fonds peuvent être exprimés dans une devise autre que la devise de base du fonds en question. Les variations de taux de change peuvent par conséquent affecter la valeur du fonds.
- Risque de concentration : le fonds peut concentrer ses investissements dans un nombre limité de participations. Cela peut s’avérer plus risqué que de détenir un large éventail d’investissements.
- Risque lié aux entreprises de petite taille : l’investissement dans les sociétés de petite et moyenne taille peut entraîner plus de risques que l’investissement dans des sociétés plus importantes et plus établies. les actions de sociétés de petite taille peuvent ne pas être faciles à vendre, ce qui peut rendre leur valorisation difficile à calculer.
- Risque lié au prélèvement des frais sur le capital : lorsque des frais sont prélevés en partie ou en totalité sur le capital d’un fonds, le revenu à distribuer peut être augmenté au détriment du capital, ce qui peut limiter ou éroder la croissance du capital.
- Risque ESG : le fonds peut sélectionner, vendre ou exclure des investissements sur la base de critères ESG ; cela peut conduire le fonds à sous-performer le marché au sens large ou d’autres fonds qui n’appliquent pas de critères ESG. En cas de vente sur la base de critères ESG plutôt que sur de seules considérations financières, le prix obtenu pourrait être inférieur à celui qui aurait pu être obtenu si la vente n’avait pas été requise.
Pour plus d’informations sur ces risques ou d’autres applicables à ce fonds, notamment les risques en matière de durabilité, veuillez consulter le prospectus correspondant. | # Objetivos y política de inversión Perfil de riesgo y remuneración
Objetivo
Aumentar el valor de las inversiones de los partícipes fundamentalmente mediante la apreciación del capital.
Política de inversión
- El fondo se gestiona de forma activa.
- El fondo invierte principalmente en renta variable de baja capitalización cotizada en bolsas reconocidas de Estados Unidos. Estas empresas suelen tener menos de 10.000 millones de $ de capitalización bursátil en el momento de su adquisición.
- En ocasiones, el fondo puede invertir en renta variable de empresas de un tamaño similar que tienen su sede o desarrollan gran parte de su actividad económica en EE. UU., pero que cotizan en una bolsa regulada fuera de EE. UU.
- Quedan automáticamente excluidas las acciones de los siguientes tipos de empresas (mantenidas ya sea directa o indirectamente mediante derivados):
- Tabaco: empresas que obtienen más del 5% de sus ingresos de la producción del tabaco;
- Armas: empresas:
- que participen en la producción de armas controvertidas (incluidas municiones de racimo, minas antipersona y armas biológicas y químicas); o
- que obtengan más del 10% de sus ingresos de armas convencionales o nucleares, componentes y sistemas relacionados; o
- que obtengan más del 10% de sus ingresos de la fabricación o la venta de armas de fuego o municiones para uso civil;
- Carbón: empresas que obtienen más del 5% de sus ingresos de la minería o la venta de carbón térmico;
- Empresas que el gestor de inversiones determine que incumplen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas sobre derechos humanos, derechos laborales, medio ambiente y anticorrupción.
- El fondo promueve características medioambientales y/o sociales conforme al significado del artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR). El gestor de inversiones trata de reducir la exposición del fondo al riesgo climático y beneficiarse de las oportunidades asociadas con la transición a una economía con cero emisiones netas de carbono mediante la inversión en empresas que gestionan activamente su exposición a la generación de carbono y establecen objetivos significativos. En la declaración de metodología incluida en el sitio web de Artemis, en www.artemisfunds.com/methodology-statement, se recoge más información.
- El gestor de inversiones determina la evaluación de los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo en función de la información facilitada por las empresas (por ejemplo, sus informes de sostenibilidad) y datos de terceros, centrándose en las calificaciones y parámetros que considera pertinentes.
- El fondo puede emplear derivados y otras técnicas para cubrirse y para gestionar la cartera eficientemente. Los derivados del fondo pueden incluir, entre otros, futuros y contratos a plazo sobre divisas.
- El fondo también podrá mantener instrumentos del mercado monetario, efectivo y cuasi efectivo dentro de los límites marcados en el apartado «Restricciones de inversión» del folleto del fondo.
Información sobre el índice de referencia
- El fondo puede invertir hasta el 10% de su valor liquidativo en otros organismos de inversión colectiva.
- Russell 2000 TR EUREste índice se emplea a modo de referencia para comparar la rentabilidad del fondo. La gestión del fondo no se ve limitada por esta referencia. La desviación con respecto al índice de referencia puede ser significativa y la cartera del fondo podrá ser en algún momento muy distinta (o totalmente distinta) a la del índice de referencia.
Información adicional
El Índice de referencia no tiene en cuenta características ambientales y/o sociales que promueve el fondo.
- Frecuencia de negociación: Por lo general, de lunes a viernes salvo los días sin negociación y los festivos oficiales en Luxemburgo. Para más información, visite www.artemisfunds.com/non-dealing-days. Las instrucciones recibidas antes de las 13.00 horas (CET) se procesarán a las 16.00 horas del mismo día.
- Política de distribución: Esta clase es de acumulación. Los ingresos recibidos se reinvierten en el valor del fondo.
- El fondo se encuentra en la categoría indicada debido a la volatilidad histórica (cuánto y con qué rapidez puede haber subido y bajado en el pasado el valor de las acciones del fondo, como consecuencia de fluctuaciones de los mercados, las divisas y los tipos de interés). Puede que no sea un indicador fiable del perfil de riesgo futuro del fondo.
- La categoría de riesgo se ha calculado utilizando datos históricos y podría no ser una indicación fiable del perfil de riesgo futuro del fondo.
- Un indicador de riesgo de “1” no significa que la inversión esté “libre de riesgos”.
Es posible que el indicador de riesgo no tenga en cuenta plenamente los riesgos siguientes, que podrían afectar a la rentabilidad del fondo:
- Riesgo de volatilidad del mercado: El valor del fondo y los ingresos que este genera pueden aumentar o disminuir como consecuencia de fluctuaciones en los mercados de valores, en las divisas y en los tipos de interés. Todos ellos pueden comportarse de manera irracional y verse afectados inesperadamente por diversos factores, entre los que se incluyen acontecimientos políticos y económicos.
- Riesgo cambiario: Los activos del fondo pueden estar denominados en monedas distintas de la divisa base del fondo. Por consiguiente, las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden afectar al valor del fondo.
- Riesgo de concentración: El fondo puede tener inversiones concentradas en un número limitado de posiciones. Esto puede implicar un mayor riesgo que tener posiciones en una variedad de inversiones más amplia.
- Riesgo de empresas de pequeño tamaño: Invertir en pequeñas y medianas empresas puede entrañar un mayor riesgo que la inversión en sociedades más grandes y más consolidadas. Puede que las acciones de empresas de pequeño tamaño resulten difíciles de vender, lo que podría dificultar su valoración.
- Riesgo de gastos detraídos del capital: Cuando los gastos se detraen en su totalidad o en parte del capital de un fondo, los ingresos a distribuir pueden aumentar a expensas del capital, lo que puede limitar o mermar la apreciación del capital.
- Riesgo ESG: El fondo puede seleccionar, vender o excluir inversiones basadas en criterios ESG; esto puede provocar que el fondo se comporte peor que el conjunto del mercado u otros fondos que no aplican este tipo de criterios. En caso de que se vendan con arreglo a criterios ESG y no exclusivamente conforme a consideraciones financieras, el precio obtenido podría ser inferior al que se hubiera obtenido si la venta no hubiera sido necesaria.
Consulte el folleto del fondo para obtener información detallada sobre estos y otros riesgos aplicables a este fondo, incluidos riesgos de sostenibilidad. | # Objectifs et politique d’investissement Profil de risque et de rendement
Objectif
Augmenter la valeur des investissements des actionnaires principalement via l’appréciation du capital.
Politique d’investissement
- Le fonds fait l’objet d’une gestion active.
- Le fonds investit principalement en actions de plus petites sociétés qui sont cotées sur une Bourse de valeurs reconnue aux États-Unis. Ce sont habituellement des sociétés dont la capitalisation boursière est inférieure à 10 milliards de dollars américains au moment de l’achat.
- Le fonds peut parfois investir dans des actions de sociétés de taille équivalente ayant leur siège social ou exerçant une part prépondérante de leur activité économique aux États-Unis, mais qui sont cotées sur une Bourse de valeurs réglementée hors des États-Unis.
- Les actions de sociétés appartenant aux types suivants (détenues soit directement, soit indirectement via des instruments dérivés) sont automatiquement exclues :
- Tabac : sociétés qui tirent plus de 5% de leurs revenus de la production de tabac ;
- Armes : sociétés :
- impliquées dans la production d’armes controversées (y compris les armes à sous-munition, mines, armes biologiques et chimiques) ; ou
- qui tirent plus de 10 % de leurs revenus des armes conventionnelles ou nucléaires, de composants et systèmes connexes ; ou
- qui tirent plus de 10 % de leurs revenus de la fabrication ou de la vente d’armes à feu civiles ou de munitions ;
- Charbon : sociétés qui tirent plus de 5% de leurs revenus de l’extraction ou la vente de charbon thermique ;
- Les sociétés qui, selon le Gestionnaire d’investissement, ne respectent pas les principes du Pacte mondial des Nations unies relatifs aux droits humains, aux droits du travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption.
- Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’Article 8 du règlement SFDR. Le Gestionnaire d’investissement cherche à réduire l’exposition du fonds au risque climatique et à tirer parti des opportunités associées à la transition vers une économie « zéro émission nette » en investissant dans des sociétés qui gèrent activement leur exposition au carbone et se fixent des objectifs significatifs. De plus amples informations sont fournies dans un énoncé méthodologique disponible sur le site web d’Artemis, à l’adresse suivante : www.artemisfunds.com/methodology-statement.
- L’évaluation des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance est déterminée par le Gestionnaire d’investissement à partir des informations fournies par les sociétés (par exemple, les rapports de développement durable) et de données de tiers portant sur des scores et indicateurs qu’il estime pertinents.
- Le fonds peut recourir à des instruments dérivés et autres techniques à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille. Les instruments dérivés du fonds peuvent comprendre, sans toutefois s’y limiter, des contrats à terme standardisés et des contrats de change à terme.
- Le fonds peut également détenir des instruments du marché monétaire, des espèces et quasi-espèces, sous réserve des limites énoncées dans la section « Restrictions d’investissement » du prospectus.
- Le fonds peut investir jusqu’à 10% de sa Valeur liquidative dans d’autres organismes de placement collectif.
Informations relatives à l’Indice de référence
- Russell 2000 TR EURL’indice de référence constitue un point de référence par rapport auquel la performance du fonds peut être mesurée. La gestion du fonds n’est pas limitée par cet indice de référence. La déviation par rapport à l’indice de référence peut être significative et le portefeuille du fonds peut parfois sensiblement différer de son indice de référence ou ne lui ressembler aucunement.
L'indice de référence ne tient pas compte des caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le fonds.
Autres informations
- Fréquence de négociation : en règle générale, du lundi au vendredi hormis les jours fériés au Luxembourg et les jours non autorisés à la négociation. Pour plus d’informations, veuillez consulter le site www.artemisfunds.com/non-dealing-days. Les instructions reçues avant 13h00, heure d’Europe centrale, seront traitées à 16h00 le même jour.
- Politique de distribution : il s’agit d’une catégorie de capitalisation. Les revenus obtenus sont réinvestis dans le fonds.
- Le fonds relève de la catégorie indiquée en raison de sa volatilité historique (la proportion ainsi que la rapidité avec laquelle la valeur des actions du fonds a augmenté ou chuté par le passé en raison des variations des marchés boursiers, des devises et des taux d’intérêt). Il ne constitue pas forcément une indication fiable du profil de risque futur du fonds.
- La catégorie de risque a été calculée selon des données historiques et peut ne pas constituer un indicateur fiable du profil de risque futur du fonds.
- Un indicateur de risque « 1 » ne signifie pas que l’investissement est « sans risque ».
L’indicateur de risque peut ne pas pleinement tenir compte des risques suivants, lesquels peuvent avoir une incidence sur la performance du fonds :
- Risque de volatilité du marché : la valeur du fonds ou de ses revenus peut augmenter ou diminuer en raison des variations des marchés boursiers, des devises et des taux d'intérêt, chacun des trois pouvant évoluer de façon irrationnelle et être influencé de manière imprévisible par divers facteurs, notamment des événements politiques et économiques.
- Risque de change : les prix des actifs du fonds peuvent être exprimés dans une devise autre que la devise de base du fonds en question. Les variations de taux de change peuvent par conséquent affecter la valeur du fonds.
- Risque de concentration : le fonds peut concentrer ses investissements dans un nombre limité de participations. Cela peut s’avérer plus risqué que de détenir un large éventail d’investissements.
- Risque lié aux entreprises de petite taille : l’investissement dans les sociétés de petite et moyenne taille peut entraîner plus de risques que l’investissement dans des sociétés plus importantes et plus établies. les actions de sociétés de petite taille peuvent ne pas être faciles à vendre, ce qui peut rendre leur valorisation difficile à calculer.
- Risque lié au prélèvement des frais sur le capital : lorsque des frais sont prélevés en partie ou en totalité sur le capital d’un fonds, le revenu à distribuer peut être augmenté au détriment du capital, ce qui peut limiter ou éroder la croissance du capital.
- Risque ESG : le fonds peut sélectionner, vendre ou exclure des investissements sur la base de critères ESG ; cela peut conduire le fonds à sous-performer le marché au sens large ou d’autres fonds qui n’appliquent pas de critères ESG. En cas de vente sur la base de critères ESG plutôt que sur de seules considérations financières, le prix obtenu pourrait être inférieur à celui qui aurait pu être obtenu si la vente n’avait pas été requise.
Pour plus d’informations sur ces risques ou d’autres applicables à ce fonds, notamment les risques en matière de durabilité, veuillez consulter le prospectus correspondant. | fr | es |
DOLFIN9106 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 5 ans |
| --- |
| Exemple d'investissement: 10000 CHF |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 2620 CHF | 2510 CHF |
| Rendement annuel moyen | -73.77% | -24.14% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7290 CHF | 7510 CHF |
| Rendement annuel moyen | -27.10% | -5.56% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11560 CHF | 15530 CHF |
| Rendement annuel moyen | 15.60% | 9.21% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 20910 CHF | 24930 CHF |
| Rendement annuel moyen | 109.14% | 20.05% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 5 años |
| --- |
| Ejemplo de inversión: 10000 CHF |
| Escenarios | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 2620 CHF | 2510 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -73.77% | -24.14% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7290 CHF | 7510 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -27.10% | -5.56% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11560 CHF | 15530 CHF |
| Rendimiento medio cada año | 15.60% | 9.21% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 20910 CHF | 24930 CHF |
| Rendimiento medio cada año | 109.14% | 20.05% | | | Période de détention recommandée: 5 ans |
| --- |
| Exemple d'investissement: 10000 CHF |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 2620 CHF | 2510 CHF |
| Rendement annuel moyen | -73.77% | -24.14% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7290 CHF | 7510 CHF |
| Rendement annuel moyen | -27.10% | -5.56% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11560 CHF | 15530 CHF |
| Rendement annuel moyen | 15.60% | 9.21% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 20910 CHF | 24930 CHF |
| Rendement annuel moyen | 109.14% | 20.05% | | fr | es |
DOLFIN9107 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objective and Investment Policy
## Investment Objective
The Sub-Fund seeks to achieve long-term capital growth measured in USD by investing in equities and equity-related instruments issued by companies linked to the ageing of the population and increasing life expectancy worldwide.
## Investment Policy
The Sub-Fund invests at least two thirds of its total assets in equities and equity-related instruments issued by companies that focus on aged care, wellness and medical treatments. The Sub-Fund also aims at benefiting from the increasing silver spending (including leisure activities, financial planning and aesthetics). The Sub-Fund may invest in equity securities of any market capitalisation.
Investment decisions are based on a combination of macroeconomic, sector and company specific analysis. The securities selection process relies on a rigorous analysis of the companies’ business model, management quality, growth prospects and overall risk return profile with a focus on medium to long-term benefits from the expanding long-term demographic trend of the ageing of the population. | # Objetivos y política de inversión
## Objetivo de Inversión
El Subfondo busca lograr la apreciación del capital a largo plazo, en USD, invirtiendo en renta variable e instrumentos relacionados con la renta variable emitidos por empresas vinculadas al envejecimiento de la población y al aumento de la esperanza de vida en todo el mundo.
## Política de inversión
El Subfondo invierte, como mínimo, dos tercios de sus activos totales en renta variable e instrumentos relacionados con la renta variable, emitidos por empresas centradas en el cuidado de personas mayores, el bienestar y los tratamientos médicos. El Subfondo también busca sacar partido del creciente gasto de la tercera edad (incluidas actividades de ocio, planificación financiera y estética). El Subfondo podrá invertir en acciones con cualquier nivel de capitalización.
Las decisiones de inversión se basan en una combinación de análisis específicos macroeconómicos, sectoriales y empresariales. El proceso de selección de títulos está basado en un análisis riguroso del modelo de negocio de las empresas, la calidad de su gestión, las perspectivas de crecimiento, y el perfil general de riesgo y remuneración, con especial atención a las ventajas a medio y largo plazo de la creciente tendencia demográfica a largo plazo del envejecimiento de la población. | # Objective and Investment Policy
## Investment Objective
The Sub-Fund seeks to achieve long-term capital growth measured in USD by investing in equities and equity-related instruments issued by companies linked to the ageing of the population and increasing life expectancy worldwide.
## Investment Policy
The Sub-Fund invests at least two thirds of its total assets in equities and equity-related instruments issued by companies that focus on aged care, wellness and medical treatments. The Sub-Fund also aims at benefiting from the increasing silver spending (including leisure activities, financial planning and aesthetics). The Sub-Fund may invest in equity securities of any market capitalisation.
Investment decisions are based on a combination of macroeconomic, sector and company specific analysis. The securities selection process relies on a rigorous analysis of the companies’ business model, management quality, growth prospects and overall risk return profile with a focus on medium to long-term benefits from the expanding long-term demographic trend of the ageing of the population. | en | es |
DOLFIN9108 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### General risks of investing in private equity:
Private equity assets may include - from the point of view of the target companies - (i.e. target investment of the issuer that is active in the private equity sector) any type of equity, hybrid or external capital. Depending on the type of finance, a distinction may be made between venture capital, special situations and buyout assets. Venture capital means investing in the finance of newly formed businesses or companies which want to realise a product or business idea. Special situations normally cover the financing of established companies that are in a special situation. This includes, for example, financing stages, directly or shortly after an IPO, during a crisis period at the company or a restructuring process. Buyout assets include investment in the financing of a strategy aimed at the takeover and control of the target company. In principle there is a difference between a management buyout, where the management acquires a stake in the company's share capital, and a leveraged buyout where control of the target company is gained by the input of external capital.
Securities issued by and acquired for the Investment Company by companies active in the private equity sector are mostly listed on a stock exchange but these companies invest for their part directly or indirectly in assets that are normally neither officially listed on a stock exchange or traded on another regulated market.
The sub-fund's indirect investment in assets through companies active in the private equity sector in target companies typically show uncertainties which do not exist in the same way in investment in conventional securities in equities or bonds of listed companies. The investments of companies active in the private equity sector are often in target companies that have only existed for a short time, whose management also have little experience, which do not yet have an established market for their products, that are in a tight financial position, that have a below-average organisational level or which are about to introduce restructuring measures, etc.
The standards applied by target companies to accounting, auditing, financial reporting and publicity may be of a lower standard than the relevant directives for companies listed on a stock exchange or traded on a regulated market.
Target companies are often subject to a limited form of State supervision or monitoring by comparable institutions, if at all.
Predictions regarding the future performance of the fund's investments and their daily valuations are therefore frequently associated with a high degree of uncertainty compared with other securities and investments. The uncertainty regarding the performance of the assets at the level of the individual target companies may therefore be reflected accordingly in the assessment and outlook of the performance of the assets. | ### Allgemeine Risiken von Vermögensanlagen in Private Equity:
Unter Private Equity Anlagen kann es sich aus Sicht der Zielgesellschaften (d.h. Zielinvestment der Emittenten, die im Bereich Private Equity tätig sind) um jede Art von Eigen-, Hybrid-, oder Fremdkapital handeln. Je nach Finanzierungsart kann unterschieden werden zwischen Venture Capital, Special Situations und Buyout-Anlagen. Als Venture Capital wird die Vermögensanlage zur Finanzierung neu gegründeter Unternehmen oder Gesellschaften die eine Produkt- oder Geschäftsidee verwirklichen wollen, verstanden. Special Situations sind Finanzierungen von in der Regel bereits etablierten Unternehmen, die sich in einer Sondersituation befinden. Es handelt sich zum Beispiel um Finanzierungsrunden unmittelbar vor oder kurz nach einem Börsengang, in einer Unternehmenskrise oder einem Restrukturierungsprozess. Unter Buyout-Anlagen müssen Anlagen des Vermögens zur Finanzierung einer Strategie, die auf die Übernahme der Kontrolle des Zielunternehmens gerichtet ist, verstanden werden. Grundsätzlich wird zwischen Management Buyout, wobei das Management am Eigenkapital der Gesellschaft beteiligt wird und Leverage Buyout, wobei die Kontrolle über das Zielunternehmen durch Einsatz von Fremdkapital erfolgt, unterschieden.
Wertpapiere, die von im Bereich Private Equity tätigen Gesellschaften ausgegeben und für die Investmentgesellschaft erworben werden, sind zwar überwiegend börsennotiert, jedoch investieren diese Gesellschaften ihrerseits direkt oder indirekt in Vermögenswerte, die in der Regel weder an einer Börse amtlich notiert sind noch an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden.
Die indirekten Vermögensanlagen des Subfonds über im Private Equity Bereich tätige Gesellschaften in Zielgesellschaften weisen typischerweise Unsicherheiten auf, die bei konventionellen Wertpapieranlagen in Aktien oder Rentenpapiere notierter Gesellschaften nicht in gleicher Weise bestehen. Die Vermögensanlagen der im Bereich Private Equity tätigen Gesellschaften erfolgt vielfach in Zielgesellschaften, die erst kurze Zeit bestehen, deren Management noch über vergleichsweise geringe Erfahrung verfügt, für deren Produkte noch kein etablierter Markt besteht, die sich in einer angespannten Finanzlage befinden, die einen unterdurchschnittlichen Organisationsgrad aufweisen oder denen Umstrukturierungen bevorstehen etc.
Die von den Zielgesellschaften angewandten Standards hinsichtlich Rechnungslegung, Wirtschaftsprüfung, Finanzberichterstattung und Publizität können einen geringeren Anforderungsgrad aufweisen, als dies den massgeblichen Richtlinien für börsennotierte oder an geregelten Märkten gehandelte Unternehmen entspricht.
Zielgesellschaften unterliegen oft keiner oder einer nur eingeschränkten staatlichen Aufsicht oder Überwachung durch vergleichbare Institutionen.
Prognosen über die künftige Wertentwicklung der Vermögensgegenstände des Fonds sowie deren täglichen Bewertung sind daher häufig mit grösseren Unsicherheiten verbunden, als dies für andere Wertpapiere und Vermögensgegenstände gilt. Die Unsicherheit über die Wertentwicklung der Vermögensanlagen auf Stufe der einzelnen Zielgesellschaften kann sich entsprechend in Bewertung und Prognose der Wertentwicklung der Vermögenswerte des Fonds niederschlagen. | ### General risks of investing in private equity:
Private equity assets may include - from the point of view of the target companies - (i.e. target investment of the issuer that is active in the private equity sector) any type of equity, hybrid or external capital. Depending on the type of finance, a distinction may be made between venture capital, special situations and buyout assets. Venture capital means investing in the finance of newly formed businesses or companies which want to realise a product or business idea. Special situations normally cover the financing of established companies that are in a special situation. This includes, for example, financing stages, directly or shortly after an IPO, during a crisis period at the company or a restructuring process. Buyout assets include investment in the financing of a strategy aimed at the takeover and control of the target company. In principle there is a difference between a management buyout, where the management acquires a stake in the company's share capital, and a leveraged buyout where control of the target company is gained by the input of external capital.
Securities issued by and acquired for the Investment Company by companies active in the private equity sector are mostly listed on a stock exchange but these companies invest for their part directly or indirectly in assets that are normally neither officially listed on a stock exchange or traded on another regulated market.
The sub-fund's indirect investment in assets through companies active in the private equity sector in target companies typically show uncertainties which do not exist in the same way in investment in conventional securities in equities or bonds of listed companies. The investments of companies active in the private equity sector are often in target companies that have only existed for a short time, whose management also have little experience, which do not yet have an established market for their products, that are in a tight financial position, that have a below-average organisational level or which are about to introduce restructuring measures, etc.
The standards applied by target companies to accounting, auditing, financial reporting and publicity may be of a lower standard than the relevant directives for companies listed on a stock exchange or traded on a regulated market.
Target companies are often subject to a limited form of State supervision or monitoring by comparable institutions, if at all.
Predictions regarding the future performance of the fund's investments and their daily valuations are therefore frequently associated with a high degree of uncertainty compared with other securities and investments. The uncertainty regarding the performance of the assets at the level of the individual target companies may therefore be reflected accordingly in the assessment and outlook of the performance of the assets. | en | de |
DOLFIN9109 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Management Company
The Feeder Fund is managed by Allianz Global Investors GmbH, which was established in December 1955 and is domiciled in Frankfurt am Main. The Company is an investment management company within the meaning of the Investment Code (KAGB).
The Company is permitted to manage investment funds as defined in the UCITS Directive, mixed investment funds, other investment funds and open-ended domestic special AIF with fixed investment terms and conditions, as well as comparable open-ended and closed- end EU investment funds. The value of the Feeder Fund and the value of the units are determined by the Company.
In accordance with the KAGB, the Company is licenced as a UCITS management company and as an AIF management company. | ## Verwaltungsgesellschaft
Der Feederfonds wird von der im Dezember 1955 gegründeten Allianz Global Investors GmbH mit Sitz in Frankfurt am Main verwaltet. Die Gesellschaft ist eine Kapitalverwaltungsgesellschaft im Sinne des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB).
Die Gesellschaft darf Investmentvermögen gemäß der OGAW-Richtlinie, Gemischte Investmentvermögen, Sonstige Investmentvermögen und offene inländische Spezial-AIF mit festen Anlagebedingungen sowie vergleichbare offene und geschlossene EU-Investmentvermögen verwalten. Der Wert des Feederfonds sowie der Wert der Anteile werden von der Gesellschaft ermittelt.
Die Gesellschaft verfügt sowohl über eine Erlaubnis als OGAW-Kapitalverwaltungsgesellschaft als auch über eine Erlaubnis als AIF- Kapitalverwaltungsgesellschaft nach dem KAGB. | ## Management Company
The Feeder Fund is managed by Allianz Global Investors GmbH, which was established in December 1955 and is domiciled in Frankfurt am Main. The Company is an investment management company within the meaning of the Investment Code (KAGB).
The Company is permitted to manage investment funds as defined in the UCITS Directive, mixed investment funds, other investment funds and open-ended domestic special AIF with fixed investment terms and conditions, as well as comparable open-ended and closed- end EU investment funds. The value of the Feeder Fund and the value of the units are determined by the Company.
In accordance with the KAGB, the Company is licenced as a UCITS management company and as an AIF management company. | en | de |
DOLFIN9110 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Le Fonds cherche à accroître votre capital et à générer des revenus en utilisant deux sous-stratégies qui se traduisent par une exposition neutre sur le marché des actions au niveau du Fonds :
- investir principalement dans des actions émises par des sociétés dont le siège social est dans l’Union européenne, au Royaume-Uni, en Suisse et/ou dans l’Espace économique européen.
- assurer la couverture de l’exposition aux actions par une stratégie de superposition exclusive utilisant des instruments dérivés tels que, mais sans s’y limiter, des options et des contrats à terme standardisés sur les indices d’actions européens ou les indices d’actions à volatilité connexe. Le recours à cette stratégie vise à procurer un rendement mieux ajusté au risque avec une volatilité moins élevée et un prélèvement réduit. | # El Fondo trata de obtener un crecimiento del capital y generar ingresos mediante dos estrategias secundarias que se traducen en una exposición neutral al mercado de renta variable a nivel del Fondo:
- principalmente en valores de renta variable emitidos por empresas que tengan su domicilio social en la Unión Europea, el Reino Unido, Suiza y/o en el Espacio Económico Europeo.
- cobertura de la exposición a la renta variable con una estrategia de superposición propia discrecional que utilice derivados como, entre otros, opciones y futuros sobre índices de renta variable europeos o índices de renta variable de volatilidad relacionados. El uso de esta estrategia pretende proporcionar una mejor rentabilidad ajustada al riesgo con menor volatilidad y una disminución mínima. | # Le Fonds cherche à accroître votre capital et à générer des revenus en utilisant deux sous-stratégies qui se traduisent par une exposition neutre sur le marché des actions au niveau du Fonds :
- investir principalement dans des actions émises par des sociétés dont le siège social est dans l’Union européenne, au Royaume-Uni, en Suisse et/ou dans l’Espace économique européen.
- assurer la couverture de l’exposition aux actions par une stratégie de superposition exclusive utilisant des instruments dérivés tels que, mais sans s’y limiter, des options et des contrats à terme standardisés sur les indices d’actions européens ou les indices d’actions à volatilité connexe. Le recours à cette stratégie vise à procurer un rendement mieux ajusté au risque avec une volatilité moins élevée et un prélèvement réduit. | fr | es |
DOLFIN9111 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Engagement & Impact Management
Being a key part of the investment process, Engagement means having a constructive dialogue with the companies we invest in or that we are considering for investment. Such dialogue enables us to understand how a company is thinking about and addressing ESG risks or opportunities that are relevant for its business.
The portfolio managers and RI Team together build an engage- ment roadmap, where they identify the most relevant and material ESG topics for each company. Engagement can take various forms, from conference calls to face-to-face meetings, field visits and even active ownership & voting. While the RI Team typically takes the lead in engagement activities, our portfolio managers often partici- pate as well. We see engagement as a way to preserve and enhance long-term shareholder value, as well as a great opportunity to cre- ate a positive impact for the broader society.
Engagement takes a new dimension with our Global Social Empow- erment solution. It does not only consist of the traditional forms of engagement, like the exercise of voting rights or entering into a dia- logue to encourage companies to improve their management sys- tems, their ESG performance or their reporting. When assessing a company’s ESG risk profile, the RI team pays attention to specific themes utilising the UN Sustainable Development Goals.
We distinguish between two types of engagement:
- Risk Engagement: if a company is not managing its mate- rial ESG risks well, the RI team engages with the company on the issue. The ESG risks can be company specific or stem from the country in which the company operates or its industry. Violations of international norms and conven- tions are also addressed under Risk Engagement
- SDGs Engagement: We believe the UN Sustainable Development Goals (SDGs) form a useful framework, which helps us to understand company strategy in the context of global ESG themes. While companies’ expo- sure to SDGs varies greatly, these exposures can be both a source of opportunity and risk, and hence a valuable area for engagement | # Engagement & Impact Management
Engagement ist ein wichtiger Teil des Investitionsprozesses und bedeutet einen konstruktiven Dialog mit den Unternehmen, in die wir investieren oder die wir für Investitionen in Betracht zie- hen. Ein solcher Dialog ermöglicht es uns zu verstehen, wie ein Unternehmen über die für sein Geschäft relevanten ESG Risi- ken oder Chancen denkt und diese angeht.
Die Portfoliomanager und das RI-Team erstellen gemeinsam eine Roadmap für das Engagement, in der sie die relevantes- ten und wichtigsten ESG Themen identifizieren. Engagement kann verschiedene Formen annehmen, z. B. Telefonkonferen- zen, persönliche Besprechungen, Besuche vor Ort und sogar der aktive Dialog und Stimmrechtausübung. Während das RI- Team in der Regel die Führung bei Engagement-Aktivitäten übernimmt, nehmen häufig auch unsere Portfoliomanager teil. Wir sehen Engagement als eine Möglichkeit, den langfristigen Shareholder Value zu erhalten und zu steigern, sowie als eine große Möglichkeit, einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft zu schaffen.
Engagement nimmt mit unserer Global Social Empowerment Lösung eine neue Dimension ein. Sie besteht nicht nur aus den traditionellen Formen des Engagements, wie der Ausübung von Stimmrechten oder dem Eintreten in einen Dialog, um Unternehmen zu ermutigen, ihre Managementsysteme, ihre Leistungen im Bereich der Unternehmensentwicklung oder ihre Berichterstattung zu verbessern. Bei der Bewertung des ESG Risikoprofil achtet das Responsible Investment-Team auf spezifische Themen, die die UN-Nachhaltigkeitsziele nutzen.
Wir unterscheiden zwischen zwei Arten von Engagement:
- Risikoengagement: Wenn ein Unternehmen seine wesent- lichen ESG Risiken nicht gut managt, arbeitet das Respon- sible Investment-Team mit dem Unternehmen in dieser Angelegenheit zusammen. Die Risiken können unterneh- mensspezifisch sein oder aus dem Land stammen, in dem das Unternehmen tätig ist, oder aus seiner Branche. Verstöße gegen zwischenstaatliche Normen und Konventionen wer- den ebenfalls im Rahmen des Risiko-Engagements behan- delt
- SDG-Engagement: Wir glauben, dass die UN Sustainable Development Goals (SDGs) einen nützlichen Rahmen bilden, der uns hilft, die Strategien des Unternehmens im Kontext globaler ESG-Themen zu verstehen. Während die Exposition von Unternehmen gegenüber SDGs sehr unterschiedlich ist, können diese Expositionen sowohl eine Quelle von Chancen als auch von Risiken sein und daher ein wertvoller Bereich für das Engagement sein | # Engagement & Impact Management
Being a key part of the investment process, Engagement means having a constructive dialogue with the companies we invest in or that we are considering for investment. Such dialogue enables us to understand how a company is thinking about and addressing ESG risks or opportunities that are relevant for its business.
The portfolio managers and RI Team together build an engage- ment roadmap, where they identify the most relevant and material ESG topics for each company. Engagement can take various forms, from conference calls to face-to-face meetings, field visits and even active ownership & voting. While the RI Team typically takes the lead in engagement activities, our portfolio managers often partici- pate as well. We see engagement as a way to preserve and enhance long-term shareholder value, as well as a great opportunity to cre- ate a positive impact for the broader society.
Engagement takes a new dimension with our Global Social Empow- erment solution. It does not only consist of the traditional forms of engagement, like the exercise of voting rights or entering into a dia- logue to encourage companies to improve their management sys- tems, their ESG performance or their reporting. When assessing a company’s ESG risk profile, the RI team pays attention to specific themes utilising the UN Sustainable Development Goals.
We distinguish between two types of engagement:
- Risk Engagement: if a company is not managing its mate- rial ESG risks well, the RI team engages with the company on the issue. The ESG risks can be company specific or stem from the country in which the company operates or its industry. Violations of international norms and conven- tions are also addressed under Risk Engagement
- SDGs Engagement: We believe the UN Sustainable Development Goals (SDGs) form a useful framework, which helps us to understand company strategy in the context of global ESG themes. While companies’ expo- sure to SDGs varies greatly, these exposures can be both a source of opportunity and risk, and hence a valuable area for engagement | en | de |
DOLFIN9112 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
## Type
This is an Irish UCITS variable capital umbrella investment company with segregated liability between sub-funds authorised by the Central Bank of Ireland.
## Term
This product has no fixed term. The product may be liquidated under limited circumstances as detailed in the prospectus.
## Objectives
Any income the Fund generates will be accumulated and reinvested on behalf of investors.
The fund aims to achieve capital growth by investing in shares of a limited number of companies of all sizes in Asian countries excluding Japan.
The fund shall invest in equity and equity related securities of companies in the index and up to 30% in non-index companies that have business activities in countries covered by the index. Due to the general nature of Asian markets, and the highly concentrated nature of the portfolio, the fund is likely to have a higher annualised volatility than a more diversified portfolio.
The fund is considered to be actively managed in reference to the index (MSCI All Countries Asia Ex Japan Index) by virtue of the fact that it uses the index for performance comparison purposes. The fund will not replicate the index and may, by the nature of the bottom-up stock picking investment approach adopted by the investment manager, take positions in securities which differ significantly from the weight of such securities in the index.
## Intended retail investor
The fund is intended for retail and institutional investors. The fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years.
The fund is suitable for investors seeking long term capital appreciation and who are prepared to accept a moderate level of volatility.
For full investment objectives and policy details please refer to the prospectus.
## Other Information
Investors may switch their investment into shares of other funds upon request and further details can be found in the prospectus. Investors may redeem their investment on each business day of the fund. | # En quoi consiste ce produit ?
## Type
Il s'agit d'une société d'investissement irlandaise agréée par la Banque centrale irlandaise en tant qu'OPCVM à compartiments multiples à capital variable avec séparation des passifs entre les compartiments.
## Durée
Ce produit n'a pas de durée déterminée. Le produit peut être liquidé dans des circonstances bien définies détaillées dans le prospectus.
## Objectifs
Tout revenu généré par le Fonds sera accumulé et réinvesti pour le compte des investisseurs.
Le fonds vise à obtenir une croissance du capital en investissant dans les actions d'un nombre limité de sociétés de toutes tailles dans les pays asiatiques hormis le Japon.
Le fonds investira dans des titres de capital et des titres liés à des titres de capital de sociétés de l'indice et jusqu'à 30 % dans des sociétés ne faisant pas partie de l'indice qui ont des activités commerciales dans des pays couverts par l'indice. Compte tenu de la nature générale des marchés asiatiques, et de la nature hautement concentrée du portefeuille, le fonds pourrait afficher une volatilité annualisée plus élevée qu'un portefeuille plus diversifié.
Le fonds est considéré comme étant géré de manière active en référence à l'indice (MSCI All Countries Asia Ex Japan Index) en vertu du fait qu'il a recours à l'indice à des fins de comparaison des performances. Le fonds ne répliquera pas l'Indice et peut, en raison de la nature de l'approche « bottom-up » de sélection des titres d'investissement adoptée par le gestionnaire d'investissement, prendre des positions dans des titres qui diffèrent considérablement du poids de ces titres dans l'indice.
## Investisseur de détail visé
Le fonds est destiné aux investisseurs de détail et aux investisseurs institutionnels. Le fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport d'ici cinq ans.
Le fonds convient aux investisseurs en quête d'une appréciation du capital à long terme et qui sont prêts à accepter un niveau modéré de volatilité.
Pour des informations détaillées sur les objectifs et la politique d'investissement, nous vous invitons à consulter le prospectus.
## Autres informations
Les investisseurs peuvent convertir leur investissement en actions ou autres fonds sur demande ; de plus amples informations sont disponibles dans le prospectus. Les investisseurs peuvent racheter leur investissement tous les jours ouvrables du fonds. | # What is this product?
## Type
This is an Irish UCITS variable capital umbrella investment company with segregated liability between sub-funds authorised by the Central Bank of Ireland.
## Term
This product has no fixed term. The product may be liquidated under limited circumstances as detailed in the prospectus.
## Objectives
Any income the Fund generates will be accumulated and reinvested on behalf of investors.
The fund aims to achieve capital growth by investing in shares of a limited number of companies of all sizes in Asian countries excluding Japan.
The fund shall invest in equity and equity related securities of companies in the index and up to 30% in non-index companies that have business activities in countries covered by the index. Due to the general nature of Asian markets, and the highly concentrated nature of the portfolio, the fund is likely to have a higher annualised volatility than a more diversified portfolio.
The fund is considered to be actively managed in reference to the index (MSCI All Countries Asia Ex Japan Index) by virtue of the fact that it uses the index for performance comparison purposes. The fund will not replicate the index and may, by the nature of the bottom-up stock picking investment approach adopted by the investment manager, take positions in securities which differ significantly from the weight of such securities in the index.
## Intended retail investor
The fund is intended for retail and institutional investors. The fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years.
The fund is suitable for investors seeking long term capital appreciation and who are prepared to accept a moderate level of volatility.
For full investment objectives and policy details please refer to the prospectus.
## Other Information
Investors may switch their investment into shares of other funds upon request and further details can be found in the prospectus. Investors may redeem their investment on each business day of the fund. | en | fr |
DOLFIN9113 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
La catégorie de rendement et de risque affichée n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas que l'investissement est sans risque.
Pourquoi le Compartiment est-il dans cette catégorie? Cette Classe d'Actions est associée à la catégorie 1 car sa Valeur liquidative simulée a enregistré des fluctuations de très faible amplitude par le passé.
investir dans des titres offrant un rendement négatif ou nul, ce qui aura une incidence sur sa performance.
- Les titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par l'évolution des taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Les émetteurs de titres de créance peuvent faillir à leurs obligations de paiement ou la note des titres peut être abaissée.
- La qualité de crédit des titres de créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence de notation indépendante.
- La contrepartie à un Contrat de prise en pension peut faillir à ses obligations et ainsi causer une perte pour le Compartiment.
- Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'Annexe V « Facteurs de risque » du Prospectus. | No hay garantías de que la categoría de riesgo y rentabilidad indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.
La asignación de una Clase de Acciones a la calificación de riesgo más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
¿Por qué se asigna esta Clase de Acciones a esta categoría? Esta Clase de Acciones se asigna a la categoría 1 debido a que históricamente su Valor Liquidativo simulado ha registrado un nivel de fluctuaciones muy bajo.
valores que generan rendimientos nulos o negativos, lo que podría repercutir en la rentabilidad del Subfondo.
- El valor de los títulos de deuda puede variar de forma significativa dependiendo de las condiciones económicas y de los tipos de interés, así como de la solvencia del emisor. Es posible que un emisor de títulos de deuda no sea capaz de hacer frente a sus pagos o sufra una rebaja de su calificación de crédito.
- La solvencia de los títulos de deuda sin calificación no se mide por referencia a la opinión de una agencia de calificación crediticia independiente.
- Es posible que la contraparte de los contratos con pacto de recompra inversa incumpla sus obligaciones, lo que podría ocasionar pérdidas al Subfondo.
- Si desea más información sobre riesgos, consulte el «Anexo V - Factores de riesgo» del Folleto. | La catégorie de rendement et de risque affichée n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas que l'investissement est sans risque.
Pourquoi le Compartiment est-il dans cette catégorie? Cette Classe d'Actions est associée à la catégorie 1 car sa Valeur liquidative simulée a enregistré des fluctuations de très faible amplitude par le passé.
investir dans des titres offrant un rendement négatif ou nul, ce qui aura une incidence sur sa performance.
- Les titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par l'évolution des taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Les émetteurs de titres de créance peuvent faillir à leurs obligations de paiement ou la note des titres peut être abaissée.
- La qualité de crédit des titres de créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence de notation indépendante.
- La contrepartie à un Contrat de prise en pension peut faillir à ses obligations et ainsi causer une perte pour le Compartiment.
- Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'Annexe V « Facteurs de risque » du Prospectus. | fr | es |
DOLFIN9114 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Select Income Hedged - CHF
Inception date: 24 October 2016
Total assets (million) CHF1,392 | Income Hedged CHF (million) CHF3 as at 31 October 2022 | ## Seleziona Distribuzione con copertura - CHF
Data di lancio: 24 ottobre 2016
Patrimonio totale (milioni) CHF1,392 | Distribuzione con copertura CHF (milioni) CHF3 al 31 ottobre 2022 | ## Select Income Hedged - CHF
Inception date: 24 October 2016
Total assets (million) CHF1,392 | Income Hedged CHF (million) CHF3 as at 31 October 2022 | en | it |
DOLFIN9115 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Purpose
This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of investing in this fund and to help you compare it to other funds.
| Product | BLENDED RESEARCH® EUROPEAN EQUITY FUND (Class NH1USD) – a compartment of MFS MERIDIAN® FUNDS ISIN: LU1340705950 |
| --- | --- |
| Product Manufacturer and Management Company | MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l www.meridian.mfs.com For additional information, you may contact the Transfer Agent at +352-46-40-10-600, or your local agent or financial intermediary. |
| Competent Authority | Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier |
| You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand. This document was prepared on 1 January 2023. | | # Zweck
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen dabei zu helfen, die Art, das Risiko, die Kosten sowie die möglichen Gewinne und Verluste dieses Produkts zu verstehen, und Ihnen dabei zu helfen, es mit anderen Produkten zu vergleichen.
| Produkt | BLENDED RESEARCH® EUROPEAN EQUITY FUND (Klasse NH1USD) – ein Teilfonds von MFS MERIDIAN® FUNDS ISIN: LU1340705950 |
| --- | --- |
| Produkthersteller und Verwaltungsgesellschaft | MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l www.meridian.mfs.com Für weitere Informationen können Sie sich an die Transferstelle unter +352 46 4010600, an Ihre lokale Vertretung oder Ihren Finanzvermittler wenden. |
| Zuständige Behörde | Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier |
| Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Dieses Dokument wurde am 1. Januar 2023 erstellt. | | # Purpose
This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of investing in this fund and to help you compare it to other funds.
| Product | BLENDED RESEARCH® EUROPEAN EQUITY FUND (Class NH1USD) – a compartment of MFS MERIDIAN® FUNDS ISIN: LU1340705950 |
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| Product Manufacturer and Management Company | MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l www.meridian.mfs.com For additional information, you may contact the Transfer Agent at +352-46-40-10-600, or your local agent or financial intermediary. |
| Competent Authority | Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier |
| You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand. This document was prepared on 1 January 2023. | | en | de |
DOLFIN9116 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Expectation of fund manager
Signs are emerging that inflation may have peaked, while growth fears are starting to concern investors. Long-term yields in the USA show signs of stabilization, while European yields are catching up with still increasing inflation rates. Uncertainties around further geopolitical escalation and a consequent further rise in energy prices remain a risk for the months to come. Fundamental drivers for the Smart Energy strategy remain as strong as ever. The relatively low interest rate environment and sharply rising energy prices should further support the buildout of renewable energy and incentivize investment in energy efficiency and the electrification of the energy system. The Russia-Ukraine war acted as a catalyst to rethink the energy strategy – and to transform the energy market even quicker, particularly in Europe. The recently passed Inflation Reduction Act (IRA) brings the USA back on its ambitious decarbonization path. Long-term incentives for renewable energy, green hydrogen and storage solutions provide a very promising framework and increase the growth outlook substantially. | # Prévisions du gérant
Il y a des signes suggérant que l'inflation a atteint un pic, mais les craintes quant à la croissance inquiètent les investisseurs. Les taux longs aux USA montrent des signes de stabilisation et les taux européens les rattrapent eu égard à la hausse continue de l’inflation. L'incertitude liée à de nouvelles tensions géopolitiques et une hausse consécutive des prix de l'énergie reste un risque pour les prochains mois. Les moteurs fondamentaux de la stratégie Smart Energy n’ont jamais été aussi solides. La présence de taux d'intérêt assez faibles et la forte hausse des prix de l'énergie devraient soutenir le développement des énergies renouvelables et favoriser l'investissement dans l'efficacité énergétique et l'électrification. La guerre entre la Russie et l'Ukraine a servi de catalyseur pour repenser la stratégie énergétique – et pour transformer le marché de l'énergie encore plus rapidement, notamment en Europe. Le récent vote du Inflation Reduction Act (IRA) remet les USA sur leur voie ambitieuse de décarbonation. Les incitations à long terme en faveur des énergies renouvelables, de l’hydrogène vert et des solutions de stockage sont très prometteuses et relèvent sensiblement les perspectives de croissance. | # Expectation of fund manager
Signs are emerging that inflation may have peaked, while growth fears are starting to concern investors. Long-term yields in the USA show signs of stabilization, while European yields are catching up with still increasing inflation rates. Uncertainties around further geopolitical escalation and a consequent further rise in energy prices remain a risk for the months to come. Fundamental drivers for the Smart Energy strategy remain as strong as ever. The relatively low interest rate environment and sharply rising energy prices should further support the buildout of renewable energy and incentivize investment in energy efficiency and the electrification of the energy system. The Russia-Ukraine war acted as a catalyst to rethink the energy strategy – and to transform the energy market even quicker, particularly in Europe. The recently passed Inflation Reduction Act (IRA) brings the USA back on its ambitious decarbonization path. Long-term incentives for renewable energy, green hydrogen and storage solutions provide a very promising framework and increase the growth outlook substantially. | en | fr |
DOLFIN9117 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d’investissement
## Objectif d’investissement
## L’objectif d’investissement du Fonds vise l’appréciation du capital à long terme.
## Politique d’investissement
Le Fonds investira au moins les deux tiers de son actif net dans des actions et valeurs mobilières liées à des actions et/ou d’autres organismes de placement collectif qui fournissent une exposition aux sociétés qui sont domiciliées en, ou qui dégagent une part prépondérante de leurs revenus ou bénéfices d’Inde. Les valeurs mobilières liées à des actions incluent les actions ordinaires, les actions privilégiées et les bons de souscription.
Le Fonds peut aussi investir jusqu’à un tiers de son actif net dans des actions et/ou valeurs mobilières liées qui peuvent engendrer une exposition à des sociétés qui ne sont pas domiciliées en Inde ou qui ne dégagent pas une part prépondérante de leurs revenus ou bénéfices d’Inde, si une telle pratique est jugée appropriée par le Gestionnaire d’investissement pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds.
## Le Fonds peut également investir jusqu’à 20 % de son actif dans des titres de créance d’État ou d’entreprises à taux fixe ou variable de qualité investment grade.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments financiers dérivés (« IFD ») à des fins non spéculatives, de couverture et de réduction des risques. Les principaux IFD employés par le Fonds seront des contrats à terme standardisés et des contrats de change à terme de gré à gré. Les contrats à terme standardisés sont des accords d’achat ou de vente d’un nombre fixe de titres ou d’une devise à une date à venir convenue. Les contrats de change à terme de gré à gré sont des accords visant à échanger des montants fixes de différentes devises à un taux de change et une date à venir convenus.
## Le Fonds ne sera pas endetté au-delà de 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans le cadre de l’utilisation des IFD.
La sélection des investissements se fera en choisissant des sociétés semblant posséder des opportunités de valeur intrinsèque, au vu de l’analyse fondamentale effectuée sur cette entreprise, plutôt que sa valeur de marché. Les investissements potentiels seront évalués selon une approche ascendante en matière de sélection de titres qui inclut une analyse fondamentale des états financiers, du registre de gestion, de la structure de capital, des opérations et du développement de produits de la société, ainsi que de sa position concurrentielle au sein de son secteur d’activité.
La performance du Fonds est comparée à l’indice MSCI India IMI (l’« Indice »). Le Fonds fait l’objet d’une gestion active. Bien que le Fonds puisse investir dans des titres qui sont des composantes de l’Indice, nous partons généralement du principe que seule une minorité de ses investissements seront, à un moment donné, des composantes de l’Indice et que le Fonds jouit d’une liberté absolue et n’est aucunement limité par l’Indice.
## La devise de référence du Fonds est l’USD, toutefois, des catégories d’actions en EUR et en GBP sont disponibles.
## Politique de distribution
## Toutes les catégories d’actions sont des catégories de capitalisation. Tout revenu sera conservé au sein du Fonds, qui augmentera à son tour la valeur des participations des investisseurs.
## Périodicité des transactions
## Vous pouvez acheter et demander le rachat des actions chaque jour d’ouverture (hors samedis, dimanches et jours fériés) des Bourses à Dublin, Singapour et Bombay.
## Recommandation
Le Fonds convient aux investisseurs qui cherchent à obtenir une appréciation de leur capital sur un horizon à moyen et à long terme et qui sont prêts à accepter de temps à autre un niveau élevé de volatilité.
## Pour de plus amples informations sur la politique d’investissement et la stratégie du Fonds, veuillez vous référer à la section « Politique et objectif d’investissement » du Supplément du Fonds. | # Objetivos y política de inversión
## Objetivo de inversión
## El objetivo de inversión del Fondo es lograr la revalorización del capital a largo plazo.
## Política de inversión
El Fondo invertirá al menos dos tercios de su patrimonio neto en renta variable y valores mobiliarios relacionados con la renta variable y/u otros organismos de inversión colectiva que proporcionen exposición a empresas domiciliadas en India o que obtengan la mayor parte de sus ingresos o beneficios de dicho país. Entre los valores mobiliarios relacionados con la renta variable se incluyen acciones ordinarias, acciones preferentes y warrants.
El Fondo también puede invertir hasta un tercio de su patrimonio neto en renta variable y/o valores mobiliarios relacionados con la renta variable que puedan generar exposición a empresas no domiciliadas en India y que no obtengan la mayor parte de sus ingresos o beneficios de dicho país, cuando el Gestor de inversiones lo considere oportuno para alcanzar el objetivo de inversión del Fondo.
## El Fondo también puede invertir hasta un 20 % en valores de deuda pública y corporativa con grado de inversión y de tipo fijo o variable.
El Fondo puede utilizar instrumentos financieros derivados («IFD») con fines no especulativos, de cobertura y de reducción del riesgo. Los principales IFD utilizados por el Fondo serán futuros y contratos de divisas a plazo. Los futuros son contratos para la compra o venta de una cantidad fija de un valor o divisa en una fecha futura determinada de antemano. Por su parte, los contratos de divisas a plazo son contratos para el intercambio de cantidades fijas de diferentes divisas a un tipo de cambio y en una fecha futura acordados de antemano.
## El Fondo no apalancará más del 100 % de su Valor liquidativo como resultado de la utilización de IFD.
Las inversiones se seleccionarán escogiendo empresas que parezcan tener oportunidades de valor intrínseco, teniendo en cuenta el análisis fundamental llevado a cabo en esa actividad comercial en contraposición a su valor de mercado. Las inversiones potenciales se evaluarán utilizando una filosofía ascendente de selección de valores, que incluye el análisis fundamental de los estados financieros de la empresa; el registro de la gestión; la estructura del capital; las operaciones; el desarrollo del producto, y la posición competitiva de la empresa dentro de su sector.
La rentabilidad del Fondo se calcula en comparación con la del MSCI India IMI Index (el «Índice»). El Fondo se gestiona de manera activa. Aunque el Fondo puede invertir en valores que sean componentes del Índice, generalmente se espera que solo una reducida parte de sus inversiones corresponda a componentes del Índice en un momento dado, y que el Fondo tenga plena libertad y no se vea limitado por el Índice.
## Aunque la divisa base del Fondo es el USD, también hay disponibles clases de acciones en EUR y GBP.
## Política de distribución
## Todas las clases de acciones son clases de acciones de capitalización. El Fondo retendrá todos los ingresos, lo cual incrementará el valor de las participaciones de los inversores.
## Frecuencia de negociación
## Puede comprar y reembolsar acciones todos aquellos días (excepto sábados, domingos y festivos) en los que las bolsas de Dublín, Singapur y Bombay estén abiertas al público.
## Recomendación
El Fondo es adecuado para inversores que buscan crecimiento de capital con un horizonte de inversión de medio a largo plazo, y que están dispuestos a aceptar un alto nivel de volatilidad ocasionalmente.
## Para obtener más información sobre la política y la estrategia de inversión del Fondo, consulte la sección titulada «Objetivo y políticas de inversión» del Suplemento del Fondo. | # Objectifs et politique d’investissement
## Objectif d’investissement
## L’objectif d’investissement du Fonds vise l’appréciation du capital à long terme.
## Politique d’investissement
Le Fonds investira au moins les deux tiers de son actif net dans des actions et valeurs mobilières liées à des actions et/ou d’autres organismes de placement collectif qui fournissent une exposition aux sociétés qui sont domiciliées en, ou qui dégagent une part prépondérante de leurs revenus ou bénéfices d’Inde. Les valeurs mobilières liées à des actions incluent les actions ordinaires, les actions privilégiées et les bons de souscription.
Le Fonds peut aussi investir jusqu’à un tiers de son actif net dans des actions et/ou valeurs mobilières liées qui peuvent engendrer une exposition à des sociétés qui ne sont pas domiciliées en Inde ou qui ne dégagent pas une part prépondérante de leurs revenus ou bénéfices d’Inde, si une telle pratique est jugée appropriée par le Gestionnaire d’investissement pour atteindre l’objectif d’investissement du Fonds.
## Le Fonds peut également investir jusqu’à 20 % de son actif dans des titres de créance d’État ou d’entreprises à taux fixe ou variable de qualité investment grade.
Le Fonds peut avoir recours à des instruments financiers dérivés (« IFD ») à des fins non spéculatives, de couverture et de réduction des risques. Les principaux IFD employés par le Fonds seront des contrats à terme standardisés et des contrats de change à terme de gré à gré. Les contrats à terme standardisés sont des accords d’achat ou de vente d’un nombre fixe de titres ou d’une devise à une date à venir convenue. Les contrats de change à terme de gré à gré sont des accords visant à échanger des montants fixes de différentes devises à un taux de change et une date à venir convenus.
## Le Fonds ne sera pas endetté au-delà de 100 % de sa Valeur nette d’inventaire dans le cadre de l’utilisation des IFD.
La sélection des investissements se fera en choisissant des sociétés semblant posséder des opportunités de valeur intrinsèque, au vu de l’analyse fondamentale effectuée sur cette entreprise, plutôt que sa valeur de marché. Les investissements potentiels seront évalués selon une approche ascendante en matière de sélection de titres qui inclut une analyse fondamentale des états financiers, du registre de gestion, de la structure de capital, des opérations et du développement de produits de la société, ainsi que de sa position concurrentielle au sein de son secteur d’activité.
La performance du Fonds est comparée à l’indice MSCI India IMI (l’« Indice »). Le Fonds fait l’objet d’une gestion active. Bien que le Fonds puisse investir dans des titres qui sont des composantes de l’Indice, nous partons généralement du principe que seule une minorité de ses investissements seront, à un moment donné, des composantes de l’Indice et que le Fonds jouit d’une liberté absolue et n’est aucunement limité par l’Indice.
## La devise de référence du Fonds est l’USD, toutefois, des catégories d’actions en EUR et en GBP sont disponibles.
## Politique de distribution
## Toutes les catégories d’actions sont des catégories de capitalisation. Tout revenu sera conservé au sein du Fonds, qui augmentera à son tour la valeur des participations des investisseurs.
## Périodicité des transactions
## Vous pouvez acheter et demander le rachat des actions chaque jour d’ouverture (hors samedis, dimanches et jours fériés) des Bourses à Dublin, Singapour et Bombay.
## Recommandation
Le Fonds convient aux investisseurs qui cherchent à obtenir une appréciation de leur capital sur un horizon à moyen et à long terme et qui sont prêts à accepter de temps à autre un niveau élevé de volatilité.
## Pour de plus amples informations sur la politique d’investissement et la stratégie du Fonds, veuillez vous référer à la section « Politique et objectif d’investissement » du Supplément du Fonds. | fr | es |
DOLFIN9118 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a non-Member State;
- transferable securities and money market instruments issued by public international bodies of which one or more Member States are members;
- shares held by a UCITS in the capital of a company incorporated in a non-member State which invests its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices in that State, where under the legislation of that State such a holding represents the only way in which the UCITS can invest in the securities of issuing bodies of that State. This waiver is applicable only if in its investment policies the company from the non-Member State complies with the limits laid down in 2.3 to 2.11, 3.1, 3.2, 5.1, 5.2, 5.4,5.5 and 5.6, and provided that where these limits are exceeded, paragraphs 5.5 and 5.6 below are observed.
- Shares held by an investment company or investment companies in the capital of subsidiary companies carrying on only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located, in regard to the repurchase of units at unit-holders' request exclusively on their behalf.
| | - los valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por un Estado no miembro;
- los valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos por organismos internacionales públicos en los que participen uno o varios Estados miembro;
- las acciones de un OICVM en el capital de una empresa constituida en un Estado no miembro que invierte sus activos principalmente en los valores de organismos emisores con sucursales con domicilio social en ese Estado, y cuando, conforme a la legislación de ese Estado, esta participación represente el único medio que el OICVM tiene para invertir en los valores de los organismos emisores de ese Estado. Esta renuncia solo será aplicable si en sus políticas de inversión la empresa del Estado no miembro cumple con los límites establecidos en los párrafos del 2.3 al 2.11, 3.1, 3.2, 5.1, 5.2, 5.4, 5.5 y 5.6, y si cuando se superen estos límites, se cumplen los párrafos 5.5 y 5.6 detallados a continuación.
- Las acciones de una sociedad de inversión o empresas de inversión en el capital de empresas filiales a cargo de la gestión, consultoría o marketing en el país en el que la filial tenga el domicilio social, respecto a la recompra de participaciones a petición del titular de las participaciones y exclusivamente en su nombre.
| | - transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a non-Member State;
- transferable securities and money market instruments issued by public international bodies of which one or more Member States are members;
- shares held by a UCITS in the capital of a company incorporated in a non-member State which invests its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices in that State, where under the legislation of that State such a holding represents the only way in which the UCITS can invest in the securities of issuing bodies of that State. This waiver is applicable only if in its investment policies the company from the non-Member State complies with the limits laid down in 2.3 to 2.11, 3.1, 3.2, 5.1, 5.2, 5.4,5.5 and 5.6, and provided that where these limits are exceeded, paragraphs 5.5 and 5.6 below are observed.
- Shares held by an investment company or investment companies in the capital of subsidiary companies carrying on only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located, in regard to the repurchase of units at unit-holders' request exclusively on their behalf.
| | en | es |
DOLFIN9119 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Management Company may enter into agreements with distributors acting as its agents (individually a “sub-distributor” and collectively the “sub-distributors”) in connection with the distribution of the Shares.
The Management Company and the sub-distributors, if applicable, have been authorized by the Board of Directors to intervene in the collection of the subscription and redemption orders for the account of the Fund and the Sub-funds concerned and may, in this case, provide “nominee” services to investors subscribing to Shares through their agency.
At present only the sub-distributors shall intervene in the collection of the different orders and shall perform the related “nominee” functions.
The Fund, the Management Company and the sub-distributors shall comply at all times with all obligations imposed by all applicable regulations, laws and rules governing the fight against money laundering and the financing of terrorism and, in particular, with the law dated November 12, 2004 on the fight against money laundering and the financing of terrorism, CSSF regulation N° 12-02 of December 14, 2012 and with CSSF Circular 13/556, as they may be periodically amended or revised, and shall in addition adopt procedures to ensure that they will comply with this commitment as far as possible. The sub-distributors shall comply at all times, as applicable, with the laws, rules and regulations relating to the fight against money laundering and the financing of terrorism that are applicable in their respective jurisdictions.
The sub-distributors shall forward the subscription forms to the Transfer Agent and Registrar and shall transfer the amounts relating to Share subscriptions to the Depositary Bank acting on behalf of the Fund.
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### Net asset value
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### Determination of the Net asset value | La Società di Gestione può concludere convenzioni con distributori che agiscono come suoi agenti (singolarmente un “sub- distributore” e collettivamente i “sub-distributori”) nell’ambito della distribuzione delle Azioni.
La Società di Gestione e i sub-distributori, all’occorrenza, sono stati abilitati dal Consiglio di Amministrazione ad intervenire nella raccolta degli ordini di sottoscrizione e di rimborso per conto delle SICAV e dei Comparti interessati e possono, in questo caso, fornire servizi di “nominee” agli investitori che sottoscrivono Azioni per il loro tramite.
Attualmente, solo i sub-distributori interverranno nella raccolta dei diversi ordini e offriranno le funzioni di “nominee” relative.
La SICAV, la Società di Gestione e i sub-distributori si conformeranno in qualsiasi momento a ogni obbligo imposto da singoli regolamenti, leggi o normative vigenti in merito alla lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo, in particolare, alla legge del 12 novembre 2004 relativa alla lotta al riciclaggio e al finanziamento del terrorismo, al regolamento CSSF N° 12-02 del 14 dicembre 2012 e alla Circolare CSSF 13/556, con relative modifiche e revisioni periodiche; adotteranno inoltre le procedure atte a garantire l’osservanza, nei limiti del possibile, di tale impegno. I sub-distributori in qualsiasi momento si conformeranno, ove del caso, a leggi, normative e regolamenti inerenti la lotta al riciclaggio di denaro e al finanziamento del terrorismo applicabili nelle rispettive giurisdizioni.
I sub-distributori trasmetteranno le schede di sottoscrizione all’Agente di Trasferimento e di Registro e trasferiranno le somme relative alle sottoscrizioni di Azioni alla Banca Depositaria agente per conto della SICAV.
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### Valore netto d’inventario
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### Determinazione del Valore netto d’inventario | The Management Company may enter into agreements with distributors acting as its agents (individually a “sub-distributor” and collectively the “sub-distributors”) in connection with the distribution of the Shares.
The Management Company and the sub-distributors, if applicable, have been authorized by the Board of Directors to intervene in the collection of the subscription and redemption orders for the account of the Fund and the Sub-funds concerned and may, in this case, provide “nominee” services to investors subscribing to Shares through their agency.
At present only the sub-distributors shall intervene in the collection of the different orders and shall perform the related “nominee” functions.
The Fund, the Management Company and the sub-distributors shall comply at all times with all obligations imposed by all applicable regulations, laws and rules governing the fight against money laundering and the financing of terrorism and, in particular, with the law dated November 12, 2004 on the fight against money laundering and the financing of terrorism, CSSF regulation N° 12-02 of December 14, 2012 and with CSSF Circular 13/556, as they may be periodically amended or revised, and shall in addition adopt procedures to ensure that they will comply with this commitment as far as possible. The sub-distributors shall comply at all times, as applicable, with the laws, rules and regulations relating to the fight against money laundering and the financing of terrorism that are applicable in their respective jurisdictions.
The sub-distributors shall forward the subscription forms to the Transfer Agent and Registrar and shall transfer the amounts relating to Share subscriptions to the Depositary Bank acting on behalf of the Fund.
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### Net asset value
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### Determination of the Net asset value | en | it |
DOLFIN9120 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Index Tracking
Tracking a specific index involves the risk that the returns of the relevant Sub-Fund will be less than the returns of such index. Sub-Fund expenses will also tend to reduce the Sub- Fund’s return to below the return of the index.
Investing on the Moscow Exchange MICEX- RTS
Investing on the Moscow Exchange MICEX- RTS (the “MICEX-RTS”) involves greater risks than those generally associated with investing in developed markets, including risks of nationalization, expropriation of assets, high inflation rates, and custodial risks. As a result, investments on the MICEX-RTS are generally considered as volatile and illiquid.
The regional sub-custodian in Eastern Europe shall be ‘UniCredit Bank Austria AG’ with as local sub-custodian in Russia ‘ZAO UniCredit Bank’. | ## Suivi d’indice
Le suivi d’un indice spécifique comporte le risque que les rendements du Compartiment concerné soient inférieurs aux rendements de cet indice. Les frais du Compartiment auront également tendance à réduire le rendement du Compartiment à un niveau inférieur à celui du rendement de l’indice.
Investissement sur la Bourse de Moscou MICEX-RTS
Un investissement sur la Bourse de Moscou MICEX-RTS (le « MICEX-RTS ») implique des risques supérieurs à ceux généralement associés à l’investissement dans les marchés développés, notamment les risques de nationalisation, d’expropriation des actifs, de taux d’inflation élevés, et de conservation. C’est pourquoi les investissements sur le MICEX-RTS sont généralement considérés comme volatils et illiquides.
Le sous-dépositaire régional en Europe de l’Est est « UniCredit Bank Austria AG » et son sous-dépositaire local en Russie « ZAO UniCredit Bank ». | ## Index Tracking
Tracking a specific index involves the risk that the returns of the relevant Sub-Fund will be less than the returns of such index. Sub-Fund expenses will also tend to reduce the Sub- Fund’s return to below the return of the index.
Investing on the Moscow Exchange MICEX- RTS
Investing on the Moscow Exchange MICEX- RTS (the “MICEX-RTS”) involves greater risks than those generally associated with investing in developed markets, including risks of nationalization, expropriation of assets, high inflation rates, and custodial risks. As a result, investments on the MICEX-RTS are generally considered as volatile and illiquid.
The regional sub-custodian in Eastern Europe shall be ‘UniCredit Bank Austria AG’ with as local sub-custodian in Russia ‘ZAO UniCredit Bank’. | en | fr |
DOLFIN9121 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
La limite d’investissement précitée est portée à 35 % de l’actif net du Fonds lorsque des condi- tions de marché exceptionnelles justifient une telle mesure, tout particulièrement sur les mar- chés réglementés sur lesquels les valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire occu- pent une place prépondérante. Cette limite d’investissement s’applique exclusivement aux pla- cements auprès d’un émetteur unique.
L’annexe du prospectus indique si la Société de gestion fait usage de cette possibilité pour le compte du Fonds.
-
# Sans préjudice de l’article 43 de la loi du 17 décembre 2010, jusqu’à 100% de l’actif net du Fonds peuvent être investis, dans le respect du principe de diversification des risques, dans des valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État membre de l’UE, ses collectivités territoriales, un État membre de l’OCDE ou par des organismes interna- tionaux auxquels appartient au moins un État membre de l’UE. L'actif net du Fonds doit détenir des titres qui ont été émis dans le cadre d'au moins six émissions différentes, les titres à une même émission ne pouvant pas dépasser 30% de l'actif net du Fonds.
- Jusqu’à 10% maximum de l’actif net du Fonds peuvent être investis dans des OPCVM ou des OPC au sens du point 2, lettre e) du présent article, sauf disposition contraire relative au Fonds dans l’annexe du prospectus. Lorsque la politique d’investissement du Fonds prévoit le placement de plus de 10% de son actif net dans des OPCVM ou OPC au sens du point 2, lettre e) du présent ar- ticle, les lettres j) et k) suivantes s’appliquent.
- Jusqu’à 20% maximum de l’actif net du Fonds peuvent être investis dans des parts d’un seul et même OPCVM ou OPC conformément à l’article 41, paragraphe 1, lettre e) de la loi du 17 décembre 2010. | El límite de inversión mencionado se elevará al 35 % del patrimonio neto del fondo cuando así lo justifiquen condiciones excepcionales en el mercado y, en especial, en los mercados regulados en los que predominen determinados valores o instrumentos del mercado monetario. Este límite de inversión se considerará solo para la inversión en un solo emisor.
En el anexo al folleto informativo del fondo se mencionará si la sociedad gestora hace uso de esta posibilidad.
-
# No obstante, lo dispuesto en el artículo 43 de la Ley de 17 de diciembre de 2010, se podrá inver- tir, con sujeción al principio de diversificación de riesgos, hasta un 100 % del patrimonio neto del fondo en valores e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por un Es- tado miembro de la UE, sus entes públicos territoriales, un Estado miembro de la OCDE o por organismos internacionales a los que pertenezcan uno o varios Estados miembros de la UE. El patrimonio neto del fondo debe mantener valores que se hayan emitido en el marco de un mí- nimo de seis emisiones distintas, mientras que los valores de una única emisión no deben su- perar el 30 % del patrimonio neto del fondo.
- Para el fondo no se invertirá más del 10 % del patrimonio neto del fondo en OICVM u OIC en el sentido del número 2, letra a), del presente artículo, salvo se indique lo contrario en el anexo al folleto de emisión específico del fondo. Siempre y cuando la política de inversión del fondo pre- vea una inversión de más del 10 % del patrimonio neto del fondo en OICVM u OIC con arreglo al número 2, letra e), del presente artículo, se aplicarán las siguientes letras j) y k).
- Para el fondo, no se podrá invertir más del 20 % de su patrimonio neto en participaciones de un mismo OICVM u otro mismo OIC en virtud del artículo 41, apartado 1, letra e), de la Ley de 17 de diciembre de 2010. | La limite d’investissement précitée est portée à 35 % de l’actif net du Fonds lorsque des condi- tions de marché exceptionnelles justifient une telle mesure, tout particulièrement sur les mar- chés réglementés sur lesquels les valeurs mobilières ou instruments du marché monétaire occu- pent une place prépondérante. Cette limite d’investissement s’applique exclusivement aux pla- cements auprès d’un émetteur unique.
L’annexe du prospectus indique si la Société de gestion fait usage de cette possibilité pour le compte du Fonds.
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# Sans préjudice de l’article 43 de la loi du 17 décembre 2010, jusqu’à 100% de l’actif net du Fonds peuvent être investis, dans le respect du principe de diversification des risques, dans des valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garantis par un État membre de l’UE, ses collectivités territoriales, un État membre de l’OCDE ou par des organismes interna- tionaux auxquels appartient au moins un État membre de l’UE. L'actif net du Fonds doit détenir des titres qui ont été émis dans le cadre d'au moins six émissions différentes, les titres à une même émission ne pouvant pas dépasser 30% de l'actif net du Fonds.
- Jusqu’à 10% maximum de l’actif net du Fonds peuvent être investis dans des OPCVM ou des OPC au sens du point 2, lettre e) du présent article, sauf disposition contraire relative au Fonds dans l’annexe du prospectus. Lorsque la politique d’investissement du Fonds prévoit le placement de plus de 10% de son actif net dans des OPCVM ou OPC au sens du point 2, lettre e) du présent ar- ticle, les lettres j) et k) suivantes s’appliquent.
- Jusqu’à 20% maximum de l’actif net du Fonds peuvent être investis dans des parts d’un seul et même OPCVM ou OPC conformément à l’article 41, paragraphe 1, lettre e) de la loi du 17 décembre 2010. | fr | es |
DOLFIN9122 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Cette délégation de gestion financière porte sur la couverture de change des actions couvertes.
- ClassificationObligations et autres titres de créance libellés en euro
- Niveau d’exposition dans d’autres OPCVM, FIA et fonds d’investissement de droit étrangerJusqu’à 10% de son actif net.
- Objectif de gestionLe compartiment vise à offrir une performance supérieure à celle de son indice de référence, composé à 50% de l’indice ICE BofA 1-5 Year A-BBB Euro Corporate Index coupons réinvestis et à 50% de l’indice ICE BofA BB-CCC 1-3 Year Euro Developed Markets High Yield Constrained Index coupons réinvestis, sur la durée de placement recommandée, par des placements sur les marchés obligataires d'entreprises. Afin d’atteindre cet objectif, un rendement additionnel sera recherché pour le portefeuille d’obligations par une gestion active du risque de taux et du risque de crédit. | Dicha delegación de gestión financiera se centra en la cobertura cambiaria de las acciones cubiertas.
- ClasificaciónObligaciones y otros títulos de deuda denominados en euros.
- Nivel de exposición en otros OICVM, FIA y fondos de inversión de derecho extranjeroHasta el 10 % del patrimonio neto.
- Objetivo de gestiónEl subfondo aspira a ofrecer una rentabilidad superior a la de su índice de referencia —compuesto en un 50 % del índice ICE BofA 1-5 Year A-BBB Euro Corporate Index, cupones reinvertidos, y en un 50 % del índice ICE BofA BB-CCC 1-3 Year Euro Developed Markets High Yield Constrained Index, cupones reinvertidos— en el horizonte de inversión recomendado, mediante la inversión en mercados de deuda empresarial. Para lograr este objetivo, se perseguirá un mayor rendimiento para la cartera de renta fija mediante una gestión activa del riesgo de tipos y de crédito. | Cette délégation de gestion financière porte sur la couverture de change des actions couvertes.
- ClassificationObligations et autres titres de créance libellés en euro
- Niveau d’exposition dans d’autres OPCVM, FIA et fonds d’investissement de droit étrangerJusqu’à 10% de son actif net.
- Objectif de gestionLe compartiment vise à offrir une performance supérieure à celle de son indice de référence, composé à 50% de l’indice ICE BofA 1-5 Year A-BBB Euro Corporate Index coupons réinvestis et à 50% de l’indice ICE BofA BB-CCC 1-3 Year Euro Developed Markets High Yield Constrained Index coupons réinvestis, sur la durée de placement recommandée, par des placements sur les marchés obligataires d'entreprises. Afin d’atteindre cet objectif, un rendement additionnel sera recherché pour le portefeuille d’obligations par une gestion active du risque de taux et du risque de crédit. | fr | es |
DOLFIN9123 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Possible minimum subscription terms in accordance with the procedures set out in the prospectus.
The Fund may stop issuing units, temporarily or permanently, in whole or in part, in application of Article L.214-8-7 of the Monetary and Financial Code in objective situations leading to the closure of subscriptions, such as a maximum number of units issued, a maximum asset value reached, or the expiration of a fixed subscription period. Existing bearers will be notified, by appropriate means, of activation of this instrument, as well as of the threshold and the objective conditions that resulted in the decision to trigger partial or total closure. In the case of partial closure, this information will explicitly state how existing bearers may continue subscribing while partial closure lasts. Unit bearers are also to be informed by appropriate means of the decision by the UCITS or by the management company either to terminate total or partial closure to subscription (on falling below the threshold) or not to terminate closure (in the event of a change in the threshold or a change in the objective conditions that triggered reliance on this tool). Any change in the objective conditions relied on or the threshold for the instrument are to be made, in every case, in the interest of the unit bearers. Information by appropriate means will set out the specific reasons for these changes. | # Possibilité de conditions de souscription minimum, selon les modalités prévues dans le prospectus.
Le FCP peut cesser d’émettre des parts en application de l’article L.214-8-7 du code monétaire et financier, de manière provisoire ou définitive, partiellement ou totalement, dans les situations objectives entraînant la fermeture des souscriptions telles qu’un nombre maximum de parts émises, un montant maximum d’actif atteint ou l’expiration d’une période de souscription déterminée. Le déclenchement de cet outil fera l’objet d’une information par tout moyen des porteurs existants relative à son activation, ainsi qu’au seuil et à la situation objective ayant conduit à la décision de fermeture partielle ou totale. Dans le cas d’une fermeture partielle, cette information par tout moyen précisera explicitement les modalités selon lesquelles les porteurs existants peuvent continuer de souscrire pendant la durée de cette fermeture partielle.
Les porteurs de parts sont également informés par tout moyen de la décision de l’OPCVM ou de la société de gestion soit de mettre fin à la fermeture totale ou partielle des souscriptions (lors du passage sous le seuil de déclenchement), soit de ne pas y mettre fin (en cas de changement de seuil ou de modification de la situation objective ayant conduit à la mise en œuvre de cet outil). Une modification de la situation objective invoquée ou du seuil de déclenchement de l’outil doit toujours être effectuée dans l’intérêt des porteurs de parts. L’information par tous moyens précise les raisons exactes de ces modifications. | # Possible minimum subscription terms in accordance with the procedures set out in the prospectus.
The Fund may stop issuing units, temporarily or permanently, in whole or in part, in application of Article L.214-8-7 of the Monetary and Financial Code in objective situations leading to the closure of subscriptions, such as a maximum number of units issued, a maximum asset value reached, or the expiration of a fixed subscription period. Existing bearers will be notified, by appropriate means, of activation of this instrument, as well as of the threshold and the objective conditions that resulted in the decision to trigger partial or total closure. In the case of partial closure, this information will explicitly state how existing bearers may continue subscribing while partial closure lasts. Unit bearers are also to be informed by appropriate means of the decision by the UCITS or by the management company either to terminate total or partial closure to subscription (on falling below the threshold) or not to terminate closure (in the event of a change in the threshold or a change in the objective conditions that triggered reliance on this tool). Any change in the objective conditions relied on or the threshold for the instrument are to be made, in every case, in the interest of the unit bearers. Information by appropriate means will set out the specific reasons for these changes. | en | fr |
DOLFIN9124 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: December 19, 1997. The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in EUR.
20%
10%
0%
-10% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 19 de diciembre de 1997. La moneda de referencia del Subfondo es EUR.
La rentabilidad pasada se calculó en EUR.
20%
10%
0%
-10% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: December 19, 1997. The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in EUR.
20%
10%
0%
-10% | en | es |
DOLFIN9125 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit ?
Type :
Ce produit est un Fonds OPCVM.
Durée :
Fonds à capital variable.
Objectifs :
L’objectif du Compartiment consiste à maximiser le rendement total à long terme en investissant dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade, ou des titres non notés que le Gestionnaire d’investissement considère comme étant de qualité comparable.
Pour atteindre cet objectif, le Compartiment investit dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade ou non notés que le gestionnaire d’investissement considère comme étant de qualité comparable, et dans des instruments dérivés qui offrent une exposition financière à ces titres pour au moins 80 % de ses actifs nets. Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de ses actifs nets dans des titres dont la notation est inférieure à investment grade.
Le Compartiment peut acheter des titres de diverses échéances émis par des entreprises nationales ou étrangères et par des gouvernements. Le Gestionnaire d’investissement concentrera les participations du portefeuille du Compartiment dans les segments du marché obligataire qu’il estime relativement sous-évalués.
Les investissements comprennent divers types d’obligations et autres valeurs
mobilières, en général des obligations d’entreprise, billets, CBO (collateralized bond obligations), CDO (collateralized debt obligations), titres adossés à des actifs ou à des créances hypothécaires, prêts bancaires, titres du marché monétaire, swaps, contrats à terme standardisés, titres municipaux, options, swaps de défaut de crédit, placements privés et titres soumis à restrictions. Ces investissements peuvent avoir des taux d’intérêt fixes, variables ou flottants.
Le Compartiment peut également investir dans d’autres instruments, parmi lesquels les obligations et les instruments du marché monétaire autres que ceux mentionnés ci- dessus, les obligations convertibles, les actions et instruments liés aux actions, les parts/actions d’OPCVM ou autres OPC à hauteur de 10 % de ses actifs nets, les dépôts ainsi que les MBS et ABS pour un maximum de 100 % de ses actifs nets, et d’autres instruments financiers dérivés.
Le Compartiment est géré selon le principe de la gestion active. Un fonds géré de manière active est un fonds dont les décisions relatives au placement de son capital sont prises par le gestionnaire d’investissement.
Approche d’investissement durable : il s’agit d’un Compartiment de Promotion ESG. Ce Compartiment promeut et intègre les facteurs ESG ainsi que les Risques de durabilité dans sa stratégie d’investissement au sens de l’article 8 du SFDR, et promeut les facteurs ESG et les Risques de durabilité stipulés en Annexe V du Prospectus sous l’intitulé Appendix V – Sustainability Disclosures www.tcw.com/en/Literature/Prospectus.
Investisseurs de détail visés :
Ce produit est destiné aux investisseurs qui sont prêts à assumer un niveau de risque relativement modéré de perte de leur capital initial afin d’obtenir un rendement potentiel plus élevé, et qui prévoient de conserver leur investissement pendant au moins 5 ans. Il est conçu pour s’intégrer dans un portefeuille d’investissements. | # ¿Qué es este producto?
Tipo:
Este producto es un Fondo OICVM.
Plazo:
Fondo abierto.
Objetivos:
El objetivo del Subfondo es tratar de maximizar la rentabilidad total a largo plazo mediante la inversión en valores de renta fija con grado de inversión o valores sin calificación que el Gestor de inversiones considere de calidad similar.
Para lograrlo, el Subfondo invierte en valores de renta fija con grado de inversión o valores de renta fija sin calificación que el Gestor de inversiones considera de calidad similar, así como en instrumentos derivados que aportan a la inversión una exposición de al menos el 80% de sus activos netos a este tipo de valores. Podrá invertirse hasta el 20% de los activos netos del Subfondo en valores con una calificación inferior a la de grado de inversión.
El Subfondo podrá adquirir valores con diversos vencimientos emitidos por empresas y gobiernos nacionales y extranjeros. El Gestor de inversiones centrará las posiciones de la cartera del Subfondo en segmentos del mercado de renta fija que considera relativamente infravalorados.
Entre las inversiones se incluyen varios tipos de bonos y otros valores, normalmente
bonos corporativos, pagarés, obligaciones garantizadas por bonos, obligaciones de deuda garantizada, valores asociados a hipotecas y respaldados por activos, préstamos bancarios, valores del mercado monetario, permutas financieras, futuros, valores municipales, opciones, permutas de cobertura por impago, colocaciones privadas y valores restringidos. Estas inversiones pueden tener tipos de interés fijos, variables o flotantes.
El Subfondo también puede invertir en otros instrumentos, como bonos e instrumentos del mercado monetario distintos de los anteriormente mencionados; bonos convertibles; acciones e instrumentos vinculados con acciones; participaciones o acciones de OICVM u otros OIC como máximo el 10% de sus activos netos; depósitos; y en MBS y ABS como máximo el 100% de sus activos netos y otros instrumentos derivados financieros.
El Subfondo se gestiona de forma activa. Un fondo gestionado de forma activa es aquel cuyo gestor de inversiones adopta decisiones sobre cómo invertir el capital del fondo.
Enfoque de sostenibilidad: Este es un Subfondo que promueve factores ASG. La estrategia de inversión de este Subfondo promueve e integra factores ASG y riesgos para la sostenibilidad conforme al significado del artículo 8 del SFDR, y tal como se describe en el apartado «Appendix V – Sustainability Disclosures» www.tcw.com/en/Literature/Prospectus.
Inversor minorista al que va dirigido:
Este producto se dirige a inversores que estén dispuestos a asumir un nivel relativamente moderado de riesgo de pérdida del capital inicialmente invertido para obtener una rentabilidad potencial superior, y que tienen previsto mantener su inversión durante al menos 5 años. Está diseñado para formar parte de una cartera de inversiones. | # En quoi consiste ce produit ?
Type :
Ce produit est un Fonds OPCVM.
Durée :
Fonds à capital variable.
Objectifs :
L’objectif du Compartiment consiste à maximiser le rendement total à long terme en investissant dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade, ou des titres non notés que le Gestionnaire d’investissement considère comme étant de qualité comparable.
Pour atteindre cet objectif, le Compartiment investit dans des titres à revenu fixe de qualité investment grade ou non notés que le gestionnaire d’investissement considère comme étant de qualité comparable, et dans des instruments dérivés qui offrent une exposition financière à ces titres pour au moins 80 % de ses actifs nets. Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de ses actifs nets dans des titres dont la notation est inférieure à investment grade.
Le Compartiment peut acheter des titres de diverses échéances émis par des entreprises nationales ou étrangères et par des gouvernements. Le Gestionnaire d’investissement concentrera les participations du portefeuille du Compartiment dans les segments du marché obligataire qu’il estime relativement sous-évalués.
Les investissements comprennent divers types d’obligations et autres valeurs
mobilières, en général des obligations d’entreprise, billets, CBO (collateralized bond obligations), CDO (collateralized debt obligations), titres adossés à des actifs ou à des créances hypothécaires, prêts bancaires, titres du marché monétaire, swaps, contrats à terme standardisés, titres municipaux, options, swaps de défaut de crédit, placements privés et titres soumis à restrictions. Ces investissements peuvent avoir des taux d’intérêt fixes, variables ou flottants.
Le Compartiment peut également investir dans d’autres instruments, parmi lesquels les obligations et les instruments du marché monétaire autres que ceux mentionnés ci- dessus, les obligations convertibles, les actions et instruments liés aux actions, les parts/actions d’OPCVM ou autres OPC à hauteur de 10 % de ses actifs nets, les dépôts ainsi que les MBS et ABS pour un maximum de 100 % de ses actifs nets, et d’autres instruments financiers dérivés.
Le Compartiment est géré selon le principe de la gestion active. Un fonds géré de manière active est un fonds dont les décisions relatives au placement de son capital sont prises par le gestionnaire d’investissement.
Approche d’investissement durable : il s’agit d’un Compartiment de Promotion ESG. Ce Compartiment promeut et intègre les facteurs ESG ainsi que les Risques de durabilité dans sa stratégie d’investissement au sens de l’article 8 du SFDR, et promeut les facteurs ESG et les Risques de durabilité stipulés en Annexe V du Prospectus sous l’intitulé Appendix V – Sustainability Disclosures www.tcw.com/en/Literature/Prospectus.
Investisseurs de détail visés :
Ce produit est destiné aux investisseurs qui sont prêts à assumer un niveau de risque relativement modéré de perte de leur capital initial afin d’obtenir un rendement potentiel plus élevé, et qui prévoient de conserver leur investissement pendant au moins 5 ans. Il est conçu pour s’intégrer dans un portefeuille d’investissements. | fr | es |
DOLFIN9126 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les investissements dans le Fonds peuvent être vendus pour honorer les frais courants et la valeur de votre investissement dans le Fonds s'en trouvera donc réduite. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
Frais d'acquisition : les Actionnaires peuvent être assujettis à des frais d'acquisition qui seront payables au Distributeur et lesdits frais d'acquisition sont calculés au taux maximum de 5,00% des fonds de souscription eu égard au EUR Retail Accumulating.
Frais de sortie : les Actionnaires ne sont pas assujettis à une commission de rachat.
Pour plus d'informations sur les frais, veuillez consulter le prospectus de la Société, disponible à l'adresse suivante : www.utifunds.com.sg.
- La performance de la catégorie d’actions ne réplique pas l’indice du graphique.
- La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs.
- Les chiffres ci-avant indiquent le niveau d’augmentation ou de baisse de valeur de la catégorie d’actions de la Société durant chaque année.
- Les performances passées communiquées ici tiennent compte de l’ensemble des frais et coûts.
- Les performances passées sont calculées en euros.
- La Société a été lancée en septembre, 2014.
- EUR Retail Accumulating a été lancée en 29 août 2016. | Podrían venderse inversiones en la Sociedad para hacer frente a los gastos corrientes y el valor de su inversión en la Sociedad disminuiría. Dichos gastos reducen el potencial de crecimiento de su inversión.
Comisión de venta: Los Accionistas podrán estar sujetos a una comisión de venta pagadera al Distribuidor que se calcula como un máximo del 5,00% del importe de suscripción respecto a la EUR Retail Accumulating.
Gastos de salida: no se aplica una comisión de reembolso a los Accionistas.
Si desea más información sobre gastos, consulte el folleto de la Sociedad, el cual puede obtenerse en www.utifunds.com.sg.
- La rentabilidad de la clase de acciones no replica el índice en el gráfico.
- Las rentabilidades históricas no son un indicador fiable de los resultados futuros.
- Los datos que figuran arriba muestran cómo ha subido o bajado la clase de acciones de la Sociedad durante cada año.
- En la rentabilidad histórica mostrada aquí se tienen en cuenta todos los gastos y costes.
- La rentabilidad histórica se calcula en Euro.
- La Sociedad se lanzó en septiembre, 2014.
- EUR Retail Accumulating se lanzó en 29 agosto 2016. | Les investissements dans le Fonds peuvent être vendus pour honorer les frais courants et la valeur de votre investissement dans le Fonds s'en trouvera donc réduite. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
Frais d'acquisition : les Actionnaires peuvent être assujettis à des frais d'acquisition qui seront payables au Distributeur et lesdits frais d'acquisition sont calculés au taux maximum de 5,00% des fonds de souscription eu égard au EUR Retail Accumulating.
Frais de sortie : les Actionnaires ne sont pas assujettis à une commission de rachat.
Pour plus d'informations sur les frais, veuillez consulter le prospectus de la Société, disponible à l'adresse suivante : www.utifunds.com.sg.
- La performance de la catégorie d’actions ne réplique pas l’indice du graphique.
- La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs.
- Les chiffres ci-avant indiquent le niveau d’augmentation ou de baisse de valeur de la catégorie d’actions de la Société durant chaque année.
- Les performances passées communiquées ici tiennent compte de l’ensemble des frais et coûts.
- Les performances passées sont calculées en euros.
- La Société a été lancée en septembre, 2014.
- EUR Retail Accumulating a été lancée en 29 août 2016. | fr | es |
DOLFIN9127 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
* Période de détention recommandée.
** Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de [x] avant déduction des coûts et de [x] après cette déduction.
Ces chiffres comprennent les coûts de distribution maximaux que la personne vous vendant le produit peut vous facturer(2,50 % du montant investi / 250 EUR). Cette personne vous informera des coûts de distribution réels.
Si vous avez investi dans ce produit dans le cadre d’un contrat d’assurance, les coûts indiqués n’incluent pas les coûts supplémentaires que vous pourriez éventuellement supporter. | * Período de mantenimiento recomendado.
** Refleja la medida en que los costes reducen su rendimiento cada año a lo largo del período de mantenimiento. Por ejemplo, muestra que, en caso de salida al término del período de mantenimiento recomendado, el rendimiento medio que se prevé que obtendrá cada año será del [] antes de deducir los costes y del [] después de deducir los costes.
Estas cifras incluyen la comisión de distribución máxima que puede cobrar la persona que le vende el producto (2,50 % del importe invertido/250 EUR). Esta persona le informará de la comisión de distribución real.
Si invierte en este producto en el marco de un contrato de seguros, los costes indicados no incluyen los costes adicionales que podría soportar. | * Période de détention recommandée.
** Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de [x] avant déduction des coûts et de [x] après cette déduction.
Ces chiffres comprennent les coûts de distribution maximaux que la personne vous vendant le produit peut vous facturer(2,50 % du montant investi / 250 EUR). Cette personne vous informera des coûts de distribution réels.
Si vous avez investi dans ce produit dans le cadre d’un contrat d’assurance, les coûts indiqués n’incluent pas les coûts supplémentaires que vous pourriez éventuellement supporter. | fr | es |
DOLFIN9128 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives & Investment Policy
- The fund aims to provide relatively high income with the possibility of capital growth.
- The fund will invest at least 70% invested in US Dollar denominated bonds.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. On an ongoing basis, the fund will consider a wide range of environmental and social characteristics such as climate change mitigation and adaptation, water and waste management, biodiversity, product safety, supply chain, health and safety and human rights.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list which includes but is not limited to, cluster munitions and anti-personnel landmines. Equally, issuers which the Investment Manager considers have failed to conduct their business in accordance with accepted international norms, including as set out in the United Nations Global Compact, will not form part of the fund’s investment universe, in accordance with the norms-based screening applied by the Investment Manager.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the Fund and for the purposes of monitoring risk, consider the ICE BofA Q4AR Custom Index (the “Index”) as the Index constituents. The fund’s performance can be assessed against its Index. When monitoring risk, the Investment Manager references the Index for the purpose of setting internal guidelines. These guidelines represent overall levels of exposure relative to the Index and do not imply that the fund will invest in the Index’s constituents. Where the fund invests in securities that are included in the Index its allocation to those securities is likely to differ from the Index allocation. The Investment Manager has a wide degree of freedom relative to the Index with regards to investment selection and it may invest in issuers, sectors, countries and security types not included in the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- The fund’s performance can be compared to the Index.
- Income earned by the fund is reinvested in additional shares or paid to shareholders on request.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | # Objectifs et politique d'Investissement
- Le Compartiment vise à offrir un revenu relativement élevé avec un potentiel de croissance du capital.
- Le Compartiment investira au moins 70 % dans des obligations libellées en dollars US.
- Le Compartiment investira au moins 50 % de son actif net dans des titres qui conservent des caractéristiques durables. Le Compartiment tiendra constamment compte d’un large éventail de caractéristiques environnementales et sociales comme les mesures d’atténuation et d’adaptation au changement climatique, la gestion de l’eau et des déchets, la biodiversité, la sécurité des produits, la chaîne d’approvisionnement, la santé et la sécurité, et les droits de l’homme.
- Le Compartiment respecte la liste d’exclusion établie pour l’ensemble de l’entreprise qui comprend, sans s’y limiter, les armes à sous-munitions et les mines antipersonnel. De même, les émetteurs qui, selon le Gérant de Portefeuille, ont échoué à mener leurs activités en accord avec les normes internationales reconnues, notamment celles établies dans le Pacte mondial des Nations Unies, ne feront pas partie de l’univers d’investissement du Compartiment, conformément à l’analyse normative appliquée par le Gérant de Portefeuille.
- Le Compartiment peut investir dans des obligations émises par des gouvernements, des sociétés et d’autres entités.
- Le Compartiment peut investir en dehors de ses principaux secteurs de marché, zones géographiques, secteurs d’activité ou catégories d’actifs.
- Le Compartiment peut investir directement dans des actifs ou obtenir une exposition indirecte par le biais d’autres moyens autorisés, y compris des instruments dérivés. Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou les coûts, pour générer du capital ou des revenus supplémentaires, ou pour procéder à des investissements, en accord avec son profil de risque.
- Les investissements peuvent être effectués dans des devises autres que la devise de référence du Compartiment. L’exposition de change peut être couverte, notamment par des contrats de change à terme. La devise de référence du Compartiment est la devise utilisée à des fins de reporting et peut être différente de la devise de libellé des investissements.
- Le Compartiment est géré activement. Lors de la sélection des placements pour le Compartiment et afin de contrôler le risque, le Gérant de Portefeuille tiendra compte de l’indice ICE BofA Q4AR Custom Index (l’« Indice »). La performance du Compartiment peut être évaluée par rapport à son Indice. Lorsqu’il contrôle le risque, le Gérant de Portefeuille se réfère à l’Indice afin d’établir des directives internes. Ces directives représentent des niveaux d’exposition globaux par rapport à l’Indice sans impliquer que le Compartiment investira dans les composantes de l’Indice. Il est probable que, lorsqu’il investit dans des titres présents dans l’Indice, l’allocation du Compartiment relative à ces titres diffère de celle de l’Indice. Le Gérant de Portefeuille dispose d’une grande liberté par rapport à l’Indice pour choisir les placements et il peut investir dans des émetteurs, secteurs, pays et titres qui n’y sont pas inclus en vue d’exploiter des opportunités d’investissement.
- La performance du Compartiment peut être comparée à celle de l’Indice.
- Le revenu perçu par le Compartiment est réinvesti en actions supplémentaires ou distribué aux Actionnaires sur demande.
- Les actions peuvent être achetées et vendues chaque jour ouvré du Compartiment. | # Objectives & Investment Policy
- The fund aims to provide relatively high income with the possibility of capital growth.
- The fund will invest at least 70% invested in US Dollar denominated bonds.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. On an ongoing basis, the fund will consider a wide range of environmental and social characteristics such as climate change mitigation and adaptation, water and waste management, biodiversity, product safety, supply chain, health and safety and human rights.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list which includes but is not limited to, cluster munitions and anti-personnel landmines. Equally, issuers which the Investment Manager considers have failed to conduct their business in accordance with accepted international norms, including as set out in the United Nations Global Compact, will not form part of the fund’s investment universe, in accordance with the norms-based screening applied by the Investment Manager.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the Fund and for the purposes of monitoring risk, consider the ICE BofA Q4AR Custom Index (the “Index”) as the Index constituents. The fund’s performance can be assessed against its Index. When monitoring risk, the Investment Manager references the Index for the purpose of setting internal guidelines. These guidelines represent overall levels of exposure relative to the Index and do not imply that the fund will invest in the Index’s constituents. Where the fund invests in securities that are included in the Index its allocation to those securities is likely to differ from the Index allocation. The Investment Manager has a wide degree of freedom relative to the Index with regards to investment selection and it may invest in issuers, sectors, countries and security types not included in the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- The fund’s performance can be compared to the Index.
- Income earned by the fund is reinvested in additional shares or paid to shareholders on request.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | en | fr |
DOLFIN9129 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# REGLES D'EVALUATION DE L’ACTIF
-
## Règles d'évaluation de l’actif :
Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant compte des règles d'évaluation précisées ci- dessous, les modalités d'application étant précisées dans l'annexe aux comptes annuels. La valorisation est effectuée sur les cours de clôture.
- les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé français ou étranger sont évaluées au prix d’achat (Ask) puis au prix de vente (Bid) à compter de la fermeture à la commercialisation du fonds ;
- les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui des émissions de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur du titre. Toutefois, les titres de créances négociables d'une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à trois mois et en l'absence de sensibilité particulière pourront être évalués selon la méthode linéaire. Les modalités d'application de ces règles sont arrêtées par la Société de Gestion et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;
- pour les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été coté le jour de l'évaluation ainsi que pour les autres éléments du bilan, la Société de Gestion corrige leur évaluation en fonction des variations que les événements en cours rendent probables. La décision est communiquée au Commissaire aux Comptes ;
- les opérations portant sur des contrats financiers fermes ou conditionnels négociées sur des marchés organisés français ou étrangers sont valorisées à la valeur de marché selon les modalités arrêtées par la Société de Gestion et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;
- les opérations portant sur des contrats financiers fermes ou conditionnels ou les opérations d'échange conclues sur les marchés de gré à gré autorisés par la réglementation applicable aux OPCVM sont valorisées à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la Société de Gestion et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;
- les actions de SICAV et les parts de Fonds Communs de Placement sont évaluées soit sur la base de la dernière valeur liquidative connue, soit sur le dernier cours coté connu au jour de l'évaluation.
-
## Méthode d’ajustement de la valeur liquidative liée au swing pricing avec seuil de déclenchement :
La société de gestion a mis en place une méthode d'ajustement de la valeur liquidative dite de Swing Pricing avec un seuil de déclenchement, aux fins de préserver l’intérêt des porteurs du FCP.
Au jour de calcul de la valeur liquidative, si le montant des ordres de rachat est supérieur à celui des ordres de souscription des investisseurs sur l’ensemble des catégories de parts du FCP et que ce montant est supérieur en valeur absolue à un seuil prédéterminé par la société de gestion, exprimé en pourcentage de l’actif net du FCP (appelé seuil de déclenchement), la valeur liquidative peut être ajustée à la baisse, pour prendre en compte les coûts de réajustement imputables aux ordres de rachat nets. La valeur liquidative de chaque catégorie de parts est calculée séparément mais tout ajustement a, en pourcentage, un impact identique sur l’ensemble des valeurs liquidatives de chaque catégorie de parts du FCP. Ce mécanisme consiste à faire supporter le coût des opérations générées par ces rachats par les porteurs sortants de parts du FCP.
Les paramètres de coûts et de seuil de déclenchement sont déterminés par la société de gestion et sont revus périodiquement. Ces coûts sont estimés par la société de gestion sur la base des frais de transactions, des fourchettes d’achat-vente ainsi que des impôts et taxes éventuelles applicables au FCP.
Dans la mesure où cet ajustement est lié au montant net des ordres de souscription et rachat du FCP, il n’est pas possible de prédire avec exactitude s’il sera fait application du swing pricing à un moment donné dans le futur, ni la fréquence à laquelle la société de gestion effectuera de tels ajustements. Dans tous les cas, de tels ajustements ne pourront pas dépasser 2% de la valeur liquidative.
Les investisseurs sont informés que la volatilité de la valeur liquidative du FCP peut ne pas refléter uniquement celle des titres détenus en portefeuille en raison de l’application du swing pricing.
La valeur liquidative ajustée, dite « swinguée » est la seule valeur liquidative communiquée aux porteurs de parts du FCP. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la valeur liquidative avant application du mécanisme d’ajustement.
Conformément aux dispositions réglementaires, la société de gestion ne communique pas sur les niveaux de seuil de déclenchement et veille à ce que les circuits d’information internes soient restreints afin de préserver le caractère confidentiel de l’information.
-
## Méthode de comptabilisation :
L'OPCVM s'est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable applicable.
L'OPCVM a opté pour l'Euro comme devise de référence de la comptabilité. Les intérêts sont comptabilisés selon la méthode des intérêts encaissés.
L’ensemble des opérations est comptabilisé en frais exclus.
La valeur de tous les titres libellés dans une devise autre que l’Euro sera convertie en Euro à la date de l’évaluation.
- | # NORMAS DE VALORACIÓN DEL ACTIVO
-
## Normas de valoración del activo:
El cálculo del valor liquidativo de la participación se lleva a cabo teniendo en cuenta las normas de valoración que se especifican a continuación, precisándose las modalidades de aplicación en el anexo a las cuentas anuales. La valoración se realiza en función de la cotización de cierre.
- Los valores mobiliarios negociados en un mercado regulado francés o extranjero se valoran al precio de compra (Ask) y, posteriormente, al precio de venta (Bid) desde el momento en que se cierre la comercialización del fondo.
- Los títulos de crédito y asimilados negociables que no son objeto de operaciones significativas se valoran mediante la aplicación de un método actuarial, siendo el tipo retenido el de las emisiones de títulos equivalentes ajustado, en su caso, por un diferencial representativo de las características intrínsecas del emisor del título. En cualquier caso, los títulos de crédito negociables con una vida residual inferior o igual a tres meses y que no presenten una sensibilidad particular podrán valorarse siguiendo el método lineal. Las modalidades de aplicación de estas normas vienen determinadas por la Sociedad gestora y se precisan en el anexo a las cuentas anuales.
- En el caso de los valores mobiliarios cuya cotización no ha sido publicada el día de valoración, así como en el caso de los demás elementos del balance, la Sociedad gestora ajusta su valoración en función de las variaciones que los acontecimientos en curso hacen probables. La decisión se comunica al Auditor.
- Las operaciones que afectan a contratos financieros firmes o condicionales negociados en los mercados organizados franceses o extranjeros se valoran al valor de mercado de acuerdo con las modalidades establecidas por la Sociedad gestora y especificadas en el anexo a las cuentas anuales.
- Las operaciones que afectan a contratos financieros firmes o condicionales o las operaciones de canje realizadas en los mercados no organizados autorizados por la regulación aplicable a las IIC se valoran según su valor de mercado o un valor estimado de acuerdo con las modalidades establecidas por la Sociedad gestora y especificadas en los anexos a las cuentas anuales.
- Las acciones de la SICAV y las participaciones de Fondos de inversión de valoran en base al último valor liquidativo conocido, o bien a la última cotización publicada conocida el día de valoración.
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## Método de ajuste «swing pricing» del valor liquidativo con un umbral de activación:
La Sociedad gestora ha implementado un método para ajustar el valor liquidativo con un umbral de activación, denominado «swing pricing», a fin de preservar los intereses de los partícipes del FI.
Si, en el momento de calcular el valor liquidativo, la cantidad de las órdenes de reembolso es superior a la de las órdenes de suscripción en la totalidad de las clases de participaciones del FI y sobrepasa, en términos de valor absoluto, un umbral concreto establecido previamente por la Sociedad gestora y expresado como un porcentaje del patrimonio neto del FI (denominado «umbral de activación») el valor liquidativo podrá ajustarse a la baja para tener en cuenta los costes de reajuste atribuibles a las órdenes de reembolso netas. El valor liquidativo de cada categoría de participaciones se calcula por separado, pero cualquier ajuste tiene, como porcentaje, un impacto idéntico en todos los valores liquidativos de cada categoría de participaciones del FI. Dicho mecanismo permite compensar el coste de las operaciones generadas por los reembolsos efectuados por los partícipes salientes del FI.
El parámetro de costes y de punto de activación los determina la Sociedad gestora y se revisan periódicamente. La Sociedad gestora estima estos costes sobre la base de los gastos de transacción, los rangos de compra y venta, así como cualquier impuesto aplicable al FI.
En la medida en que este ajuste está relacionado con el importe neto de la suscripción y el reembolso del FI, no es posible predecir con exactitud si se va a aplicar el «swing pricing» en algún momento en el futuro, ni la frecuencia con la que la Sociedad gestora efectuará tales ajustes. En cualquier caso, dichos ajustes no podrán superar el 2 % del valor liquidativo.
Los inversores son conscientes de que la volatilidad del valor liquidativo del FI puede no reflejar solo la de los valores mantenidos en la cartera debido a la aplicación del «swing pricing».
El valor liquidativo ajustado que se obtiene tras aplicar la metodología «swing pricing» es el único valor liquidativo que se transmite a los partícipes del FI. Sin embargo, si hay una comisión de rentabilidad superior, se calcula sobre el valor liquidativo antes de la aplicación del mecanismo de ajuste.
De conformidad con las disposiciones reglamentarias, la Sociedad gestora no se comunica con los niveles de punto de activación y garantiza que los circuitos internos de información estén restringidos para mantener la confidencialidad de la información.
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## Método de contabilización:
La IIC se ajusta a las normas contables establecidas por la normativa en vigor y, concretamente, al plan contable aplicable.
La IIC ha elegido el euro como divisa de referencia a efectos contables.
Los intereses se contabilizan siguiendo el método de los intereses cobrados. El conjunto de las operaciones se contabiliza sin incluir gastos.
El valor de todos los títulos denominados en una divisa distinta del euro se convertirá a euros en la fecha de valoración.
- | # REGLES D'EVALUATION DE L’ACTIF
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## Règles d'évaluation de l’actif :
Le calcul de la valeur liquidative de la part est effectué en tenant compte des règles d'évaluation précisées ci- dessous, les modalités d'application étant précisées dans l'annexe aux comptes annuels. La valorisation est effectuée sur les cours de clôture.
- les valeurs mobilières négociées sur un marché réglementé français ou étranger sont évaluées au prix d’achat (Ask) puis au prix de vente (Bid) à compter de la fermeture à la commercialisation du fonds ;
- les titres de créances et assimilés négociables qui ne font pas l'objet de transactions significatives sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui des émissions de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur du titre. Toutefois, les titres de créances négociables d'une durée de vie résiduelle inférieure ou égale à trois mois et en l'absence de sensibilité particulière pourront être évalués selon la méthode linéaire. Les modalités d'application de ces règles sont arrêtées par la Société de Gestion et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;
- pour les valeurs mobilières dont le cours n'a pas été coté le jour de l'évaluation ainsi que pour les autres éléments du bilan, la Société de Gestion corrige leur évaluation en fonction des variations que les événements en cours rendent probables. La décision est communiquée au Commissaire aux Comptes ;
- les opérations portant sur des contrats financiers fermes ou conditionnels négociées sur des marchés organisés français ou étrangers sont valorisées à la valeur de marché selon les modalités arrêtées par la Société de Gestion et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;
- les opérations portant sur des contrats financiers fermes ou conditionnels ou les opérations d'échange conclues sur les marchés de gré à gré autorisés par la réglementation applicable aux OPCVM sont valorisées à leur valeur de marché ou à une valeur estimée selon les modalités arrêtées par la Société de Gestion et précisées dans l'annexe aux comptes annuels ;
- les actions de SICAV et les parts de Fonds Communs de Placement sont évaluées soit sur la base de la dernière valeur liquidative connue, soit sur le dernier cours coté connu au jour de l'évaluation.
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## Méthode d’ajustement de la valeur liquidative liée au swing pricing avec seuil de déclenchement :
La société de gestion a mis en place une méthode d'ajustement de la valeur liquidative dite de Swing Pricing avec un seuil de déclenchement, aux fins de préserver l’intérêt des porteurs du FCP.
Au jour de calcul de la valeur liquidative, si le montant des ordres de rachat est supérieur à celui des ordres de souscription des investisseurs sur l’ensemble des catégories de parts du FCP et que ce montant est supérieur en valeur absolue à un seuil prédéterminé par la société de gestion, exprimé en pourcentage de l’actif net du FCP (appelé seuil de déclenchement), la valeur liquidative peut être ajustée à la baisse, pour prendre en compte les coûts de réajustement imputables aux ordres de rachat nets. La valeur liquidative de chaque catégorie de parts est calculée séparément mais tout ajustement a, en pourcentage, un impact identique sur l’ensemble des valeurs liquidatives de chaque catégorie de parts du FCP. Ce mécanisme consiste à faire supporter le coût des opérations générées par ces rachats par les porteurs sortants de parts du FCP.
Les paramètres de coûts et de seuil de déclenchement sont déterminés par la société de gestion et sont revus périodiquement. Ces coûts sont estimés par la société de gestion sur la base des frais de transactions, des fourchettes d’achat-vente ainsi que des impôts et taxes éventuelles applicables au FCP.
Dans la mesure où cet ajustement est lié au montant net des ordres de souscription et rachat du FCP, il n’est pas possible de prédire avec exactitude s’il sera fait application du swing pricing à un moment donné dans le futur, ni la fréquence à laquelle la société de gestion effectuera de tels ajustements. Dans tous les cas, de tels ajustements ne pourront pas dépasser 2% de la valeur liquidative.
Les investisseurs sont informés que la volatilité de la valeur liquidative du FCP peut ne pas refléter uniquement celle des titres détenus en portefeuille en raison de l’application du swing pricing.
La valeur liquidative ajustée, dite « swinguée » est la seule valeur liquidative communiquée aux porteurs de parts du FCP. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la valeur liquidative avant application du mécanisme d’ajustement.
Conformément aux dispositions réglementaires, la société de gestion ne communique pas sur les niveaux de seuil de déclenchement et veille à ce que les circuits d’information internes soient restreints afin de préserver le caractère confidentiel de l’information.
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## Méthode de comptabilisation :
L'OPCVM s'est conformé aux règles comptables prescrites par la réglementation en vigueur, et notamment au plan comptable applicable.
L'OPCVM a opté pour l'Euro comme devise de référence de la comptabilité. Les intérêts sont comptabilisés selon la méthode des intérêts encaissés.
L’ensemble des opérations est comptabilisé en frais exclus.
La valeur de tous les titres libellés dans une devise autre que l’Euro sera convertie en Euro à la date de l’évaluation.
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DOLFIN9130 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# No Director shall be required to retire on account of age.
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## Appointment of additional Directors
- Subject as aforesaid, the Company by ordinary resolution may appoint a person to be a Director either to fill a vacancy or as an additional Director.
- The Directors may appoint a person who is willing to act to be a Director, either to fill a vacancy or as an additional Director, provided that the appointment does not cause the number of Directors to exceed any number as fixed by or in accordance with these Articles as the maximum number of Directors. Any Director so appointed shall not be required to retire at any subsequent annual general meeting of the Company.
- The continuing Directors may act notwithstanding any vacancy in their body, provided that if the number of the Directors is reduced below two, the remaining Director shall appoint forthwith an additional Director or additional Directors to make up a quorum or shall convene a general meeting of the Company for the purpose of making such appointment or appointments. If, in such circumstances, there be no Director or Directors able or willing to act then any one Holder may summon a general meeting for the purpose of appointing Directors. Any additional Director so appointed shall not be required to retire at any subsequent annual general meeting of the Company. | # Von keinem Verwaltungsratsmitglied wird gefordert, aus Altersgründen zurückzutreten.
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## Ernennung von zusätzlichen Verwaltungsratsmitgliedern
- Vorbehaltlich des Vorstehenden kann die Gesellschaft eine Person durch einfachen Beschluss, um entweder einen freien Verwaltungsratsposten zu besetzen oder als zusätzliches Verwaltungsratsmitglied, zum Verwaltungsratsmitglied ernennen.
- Der Verwaltungsrat kann eine Person, die bereit ist, als Verwaltungsratsmitglied tätig zu sein, um entweder einen freien Verwaltungsratsposten zu besetzen oder als zusätzliches Verwaltungsratsmitglied, zum Verwaltungsratsmitglied ernennen, vorausgesetzt, dass die Ernennung nicht zur Folge hat, dass die Anzahl der Verwaltungsratsmitglieder die in oder in Übereinstimmung mit dieser Satzung festgelegte Höchstzahl von Verwaltungsratsmitgliedern übersteigt. Von einem auf diese Weise ernannten Verwaltungsratsmitglied wird nicht gefordert, auf der folgenden Jahreshauptversammlung der Gesellschaft zurückzutreten.
- Unbeschadet eines freien Verwaltungsratspostens in ihrem Gremium können die weiteren Verwaltungsratsmitglieder tätig sein, vorausgesetzt, dass, falls die Anzahl der Verwaltungsratsmitglieder unter zwei sinkt, das verbleibende Verwaltungsratsmitgliedumgehend ein zusätzliches Verwaltungsratsmitglied oder zusätzliche Verwaltungsratsmitglieder ernennen muss, um eine beschlussfähige Mehrheit zu bilden, oder eine Hauptversammlung der Gesellschaft zum Zwecke der Durchführung einer solchen Ernennung oder solcher Ernennungen einberufen muss. Falls unter solchen Umständen kein Verwaltungsratsmitglied oder keine Verwaltungsratsmitglieder in der Lage oder bereit ist/sind, tätig zu werden, kann ein Inhaber eine Hauptversammlung zum Zweck der Ernennung von Verwaltungsratsmitgliedern einberufen. Von einem auf diese Weise ernannten zusätzlichen Verwaltungsratsmitglied wird nicht gefordert, auf der folgenden Jahreshauptversammlung der Gesellschaft zurückzutreten. | # No Director shall be required to retire on account of age.
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## Appointment of additional Directors
- Subject as aforesaid, the Company by ordinary resolution may appoint a person to be a Director either to fill a vacancy or as an additional Director.
- The Directors may appoint a person who is willing to act to be a Director, either to fill a vacancy or as an additional Director, provided that the appointment does not cause the number of Directors to exceed any number as fixed by or in accordance with these Articles as the maximum number of Directors. Any Director so appointed shall not be required to retire at any subsequent annual general meeting of the Company.
- The continuing Directors may act notwithstanding any vacancy in their body, provided that if the number of the Directors is reduced below two, the remaining Director shall appoint forthwith an additional Director or additional Directors to make up a quorum or shall convene a general meeting of the Company for the purpose of making such appointment or appointments. If, in such circumstances, there be no Director or Directors able or willing to act then any one Holder may summon a general meeting for the purpose of appointing Directors. Any additional Director so appointed shall not be required to retire at any subsequent annual general meeting of the Company. | en | de |
DOLFIN9131 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### In the following cases, investors shall be informed by means of a durable medium in accordance with section 167 KAGB in German and, in principle, in electronic form:
- Suspension of the redemption of the units of the EU UCITS,
- termination of the management of the EU UCITS or its liquidation,
- Amendments to the Terms and Conditions of Invest- ment that are incompatible with the previousinvestment principles or changes to material investor rights that are detrimental to investors or changes that are detrimental to investors that affect the re- muneration and reimbursement of expenses that can be withdrawn from the investment fund, inclu- ding the background to the amendments as well as the rights of investors in a comprehensible manner; in this context, information must be provided on where and how further information on this can be obtained,
- the merger of EU UCITS in the form of merger infor- mation to be drawn up in accordance with Article 43 of Directive 2009/65/EC, and
- the conversion of an EU UCITS into a feeder fund or the changes to a master fund in the form of informa- tion to be drawn up in accordance with Article 64 of Directive 2009/65/EC. | ### In folgenden Fällen werden die Anleger mittels dauerhaften Datenträgers nach § 167 KAGB in deutscher Sprache und grundsätzlich in elektronischer Form informiert:
- Aussetzung der Rücknahme der Anteile des EU- OGAW,
- Kündigung der Verwaltung des EU-OGAW oder dessen Abwicklung,
- Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind oder anlegerbenachteiligende Änderungen von wesentlichen Anlegerrechten oder anlegerbe- nachteiligende Änderungen, die die Vergütungen und Aufwendungserstattungen betreffen, die aus dem Investmentvermögen entnommen werden können, einschließlich der Hintergründe der Ände- rungen sowie der Rechte der Anleger in einer ver- ständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere Informationen hierzu erlangt werden können,
- die Verschmelzung von EU-OGAW in Form von Ver- schmelzungsinformationen, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, und
- die Umwandlung eines EU-OGAW in einen Feeder- fonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind. | ### In the following cases, investors shall be informed by means of a durable medium in accordance with section 167 KAGB in German and, in principle, in electronic form:
- Suspension of the redemption of the units of the EU UCITS,
- termination of the management of the EU UCITS or its liquidation,
- Amendments to the Terms and Conditions of Invest- ment that are incompatible with the previousinvestment principles or changes to material investor rights that are detrimental to investors or changes that are detrimental to investors that affect the re- muneration and reimbursement of expenses that can be withdrawn from the investment fund, inclu- ding the background to the amendments as well as the rights of investors in a comprehensible manner; in this context, information must be provided on where and how further information on this can be obtained,
- the merger of EU UCITS in the form of merger infor- mation to be drawn up in accordance with Article 43 of Directive 2009/65/EC, and
- the conversion of an EU UCITS into a feeder fund or the changes to a master fund in the form of informa- tion to be drawn up in accordance with Article 64 of Directive 2009/65/EC. | en | de |
DOLFIN9132 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Charges
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 3.00% |
| The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases you might pay less. You can find this out from your financial advisor. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charge | 1.15% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee N/A |
Past Performance
10%
5%
The charges you pay as an investor in the Fund go to cover Fund operating costs, including marketing and distribution costs.
These charges reduce the performance of your investment.
The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases you might pay less. You can find this out from your financial advisor.
The ongoing charges figure shown here is an estimate of the charges. Ongoing charges are the same for all investors.
For more about charges see the Fund’s prospectus, available at www.brookfield.com.
As the share class only recently began investment operations, there is insufficient data to provide a useful indication of past performance to this share class’ investors.
The share class came into existence in August 2020.
0%
-5%
-10%
2015 2016 2017 2018 2019
Brookfield Global Renewables and SustainablelInfrastructure UCITS Fund | # Spese
| Spese una tantum prelevate prima o dopo l’investimento |
| --- |
| Spesa di sottoscrizione | 5,00% |
| Spesa di rimborso | 3,00% |
| Sono indicate le spese di sottoscrizione e di rimborso massime. In alcuni casi possono essere inferiori. Per chiarimenti rivolgersi al proprio consulente finanziario. |
| Spese prelevate dal fondo in un anno |
| Spese correnti | 1,15% |
| Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche |
| Commissioni legate al rendimento N/A |
Risultati ottenuti nel passato
10%
5%
Le spese sostenute dall’investitore vengono utilizzate per pagare i costi operativi del Fondo, inclusi i costi per le attività promozionali e la distribuzione. Tali spese riducono la crescita potenziale del vostro investimento.
Sono indicate le spese di sottoscrizione e di rimborso massime. In alcuni casi possono essere inferiori. Per chiarimenti rivolgersi al proprio consulente finanziario.
L’importo relativo alle spese correnti qui riportato riflette una stima delle spese. Le spese correnti sono uguali per tutti gli investitori.
Per maggiori informazioni sulle spese, consultare il prospetto informativo del Fondo, disponibile sul sito internet www.brookfield.com.
Poiché la classe di azioni ha avviato le operazioni solo di recente, non vi sono dati sufficienti a fornire agli investitori di questa classe di azioni un’indicazione utile per i risultati ottenuti nel passato.
La classe di azioni è stata lanciata nel August 2020.
0%
-5%
-10%
2015 2016 2017 2018 2019
Brookfield Global Renewables and SustainablelInfrastructure UCITS Fund | # Charges
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 3.00% |
| The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases you might pay less. You can find this out from your financial advisor. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charge | 1.15% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee N/A |
Past Performance
10%
5%
The charges you pay as an investor in the Fund go to cover Fund operating costs, including marketing and distribution costs.
These charges reduce the performance of your investment.
The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases you might pay less. You can find this out from your financial advisor.
The ongoing charges figure shown here is an estimate of the charges. Ongoing charges are the same for all investors.
For more about charges see the Fund’s prospectus, available at www.brookfield.com.
As the share class only recently began investment operations, there is insufficient data to provide a useful indication of past performance to this share class’ investors.
The share class came into existence in August 2020.
0%
-5%
-10%
2015 2016 2017 2018 2019
Brookfield Global Renewables and SustainablelInfrastructure UCITS Fund | en | it |
DOLFIN9133 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
For the purpose of generating additional capital or income for reducing its costs or risks, the Company may, with respect to the assets of each Sub-Fund, engage in SFTs provided that these transactions comply with applicable laws and regulations, including CSSF Circular 08/356 and CSSF Circular 14/592, as they may be amended or supplemented from time to time.
In case a Sub-Fund enters into SFTs, it has to be ensured that at any time the full amount of cash or any security that has been lent or sold can be recalled and any securities lending and/or repurchase agreement entered into can be terminated.
It shall also be ensured that the amount of transactions is kept at a level such that the Sub-Fund is able, at all times, to meet its redemption obligations towards its shareholders. Furthermore, the use of SFTs should not result in a change of the investment objective of the Sub-Fund nor add substantial supplementary risks in comparison to the risk profile as stated in the Sub-Fund factsheet.
All the revenues arising from SFTs are returned to the participating Sub-Fund. The Management Company performs the oversight of the program and Goldman Sachs International Bank and Goldman Sachs Bank USA are appointed as the Company’s securities lending agent. Goldman Sachs International Bank and Goldman Sachs Bank USA are neither related to the Management Company nor related to the Depositary.
Each Sub-Fund may lend/sell the securities included in its portfolio to a borrower/buyer (the “counterparty”) either directly or through a standardised lending system organised by a recognised clearing institution or through a lending system organised by a financial institution subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by European Community Law and specialised in this type of transactions. The counterparty must be of high quality and meet the requirements of a “financial counterparty” pursuant to article 3 of Regulation (EU) 2015/2365 (i.e. the counterparty must at least have an investment grade rating by Fitch, Moody-s and/or Standard & Poor’s, be structured as a public limited liability company and have its parent company registered office located in OECD countries) and be subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by European Community Law. In case the aforementioned financial institution acts on its own account, it is to be considered as counterparty in the securities lending/repurchase agreement. Further information on the counterparty(ies) is made available in the Annual Report which can be obtained free of charges from the registered office of the Company.
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### Management of collateral for OTC Derivative Transactions (including Total Return Swaps) and SFTs (including Securities Lending Transactions, Repurchase Transactions and Reverse Repurchase Transactions) | Con el fin de generar capital o ingresos adicionales para reducir sus costes o riesgos, la Sociedad puede llevar a cabo SFT con respecto a los activos de cada Subfondo siempre que estas operaciones cumplan con los reglamentos y normas aplicables, incluidas la Circular 08/356 de la CSSF y la Circular 14/592 de la CSSF, con las modificaciones o adiciones a las que se sometan ocasionalmente.
Si el Subfondo celebra operaciones de financiación de valores, deberá quedar garantizado en todo momento que los importes o valores prestados o vendidos puedan recuperarse inmediatamente a petición de estas y que todo contrato de préstamo o recompra de valores que se celebre pueda resolverse.
Asimismo, se garantizará que la cantidad de transacciones se mantiene en un nivel en el que el Subfondo pueda cumplir sus obligaciones de reembolso con sus accionistas en todo momento. Además, el uso de operaciones de financiación de valores no debe dar lugar a un cambio del objetivo de inversión del Subfondo ni añadir riesgos complementarios significativos en comparación con el perfil de riesgo, según se indica en la ficha descriptiva del Subfondo.
Todos los ingresos obtenidos de operaciones de financiación de valores (SFT) se devuelven al Subfondo que las aplica. La Sociedad gestora supervisa el programa y se designa a Goldman Sachs International Bank y Goldman Sachs Bank USA como agentes de préstamo de valores de la Sociedad. Goldman Sachs International Bank y Goldman Sachs Bank USA no están relacionados ni con la Sociedad gestora ni con el Depositario.
Cada Subfondo podrá ceder en préstamo/comprar los valores incluidos en su cartera a un prestatario/comprador (la «contraparte»), ya sea directamente, a través de un sistema estandarizado de préstamo organizado por una institución de compensación o a través de un sistema de préstamo organizado por una institución financiera sujeta a unas normas de supervisión cautelar que la CSSF considere equivalentes a las prescritas por el Derecho comunitario europeo y especializada en este tipo de operaciones. La contraparte debe ser de alta calidad y debe cumplir con todos los requisitos de una «contraparte financiera» con arreglo al artículo 3 del Reglamento (UE) 2015/2365 (es decir, la contraparte debe tener como mínimo una calificación de grado de inversión según Fitch, Moody’s y/o Standard Poor’s, debe estar estructurada como una sociedad pública de responsabilidad limitada y el domicilio social de su sociedad matriz debe estar ubicado en países de la OCDE) y deberá cumplir con las normas de supervisión cautelar que la CSSF considere equivalentes a las prescritas por el Derecho comunitario europeo. En caso de que dicha institución financiera actúe por cuenta propia, debe ser considerada como contraparte en el contrato de préstamo/recompra. En el Informe anual se ofrece más información acerca de la(s) contraparte(s), que puede obtenerse gratuitamente en el domicilio social de la Sociedad.
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### Gestión de garantía para operaciones con derivados extrabursátiles (incluidos los swaps de rentabilidad total) y SFT (incluidas las operaciones de préstamo de valores, las operaciones de recompra y las operaciones de recompra inversa) | For the purpose of generating additional capital or income for reducing its costs or risks, the Company may, with respect to the assets of each Sub-Fund, engage in SFTs provided that these transactions comply with applicable laws and regulations, including CSSF Circular 08/356 and CSSF Circular 14/592, as they may be amended or supplemented from time to time.
In case a Sub-Fund enters into SFTs, it has to be ensured that at any time the full amount of cash or any security that has been lent or sold can be recalled and any securities lending and/or repurchase agreement entered into can be terminated.
It shall also be ensured that the amount of transactions is kept at a level such that the Sub-Fund is able, at all times, to meet its redemption obligations towards its shareholders. Furthermore, the use of SFTs should not result in a change of the investment objective of the Sub-Fund nor add substantial supplementary risks in comparison to the risk profile as stated in the Sub-Fund factsheet.
All the revenues arising from SFTs are returned to the participating Sub-Fund. The Management Company performs the oversight of the program and Goldman Sachs International Bank and Goldman Sachs Bank USA are appointed as the Company’s securities lending agent. Goldman Sachs International Bank and Goldman Sachs Bank USA are neither related to the Management Company nor related to the Depositary.
Each Sub-Fund may lend/sell the securities included in its portfolio to a borrower/buyer (the “counterparty”) either directly or through a standardised lending system organised by a recognised clearing institution or through a lending system organised by a financial institution subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by European Community Law and specialised in this type of transactions. The counterparty must be of high quality and meet the requirements of a “financial counterparty” pursuant to article 3 of Regulation (EU) 2015/2365 (i.e. the counterparty must at least have an investment grade rating by Fitch, Moody-s and/or Standard & Poor’s, be structured as a public limited liability company and have its parent company registered office located in OECD countries) and be subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by European Community Law. In case the aforementioned financial institution acts on its own account, it is to be considered as counterparty in the securities lending/repurchase agreement. Further information on the counterparty(ies) is made available in the Annual Report which can be obtained free of charges from the registered office of the Company.
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### Management of collateral for OTC Derivative Transactions (including Total Return Swaps) and SFTs (including Securities Lending Transactions, Repurchase Transactions and Reverse Repurchase Transactions) | en | es |
DOLFIN9134 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | We do not charge an entry fee. | None |
| Exit costs | We do not charge an exit fee. | None |
| Ongoing costs taken each year | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.8% | 175 USD |
| The ongoing costs figure is based on expenses for the year ending in December 2021. This figure may vary from year to year. |
| Transaction costs | 0.4% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 36 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this Product. | None | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | Non addebitiamo una commissione di ingresso. | Nessuno |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita. | Nessuno |
| Costi correnti registrati ogni anno | |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1,8% | 175 USD |
| L'importo relativo alle spese correnti si basa sulle spese dell’esercizio conclusosi a dicembre 2021. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all’altro. |
| Costi di transazione | 0,4% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il Prodotto. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto. | 36 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance | Non sono previste commissioni di performance per il presente Prodotto. | Nessuno | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | We do not charge an entry fee. | None |
| Exit costs | We do not charge an exit fee. | None |
| Ongoing costs taken each year | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.8% | 175 USD |
| The ongoing costs figure is based on expenses for the year ending in December 2021. This figure may vary from year to year. |
| Transaction costs | 0.4% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 36 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this Product. | None | | en | it |
DOLFIN9135 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### SWING PRICING
A sub-fund may suffer reduction of the net asset value due to investors purchasing, selling and/or switching in and out of the sub-fund at a price that does not reflect the dealing costs associated with this sub-fund's portfolio trades undertaken by the Investment Manager to accommodate such cash inflows or outflows. In order to mitigate this effect and enhance the protection of existing unitholders, the mechanism known as “swing pricing” may be applied at the discretion of the Board of Directors of the Management Company.
Such swing pricing mechanism may be applied to a given sub-fund when its total capital activity (i.e. net amount of subscriptions and redemptions) exceeds a pre-determined threshold determined as a percentage of the net assets value for a given valuation day. The net asset value of the relevant sub-fund may then be adjusted by an amount (the “swing factor”) to compensate for the expected transaction costs resulting from the capital activity. The level of thresholds, if and when applicable, will be decided on the basis of certain parameters which may include the size of the sub-fund, the liquidity of the underlying market in which the respective sub-fund invests, the cash management of the respective sub-fund or the type of instruments that are used to manage the capital activity. The swing factor is, amongst others, based on the estimated transaction costs of the financial instruments in which the respective sub-fund may invest. Typically, such adjustment will increase the net asset value when there are net subscriptions into the sub-fund and decrease the net asset value when there are net redemptions. Swing pricing does not address the specific circumstances of each individual investor transaction. An ad hoc internal committee is in charge of the implementation and periodic review of the operational decisions associated with swing pricing. This committee is responsible for decisions relating to swing pricing and the ongoing approval of swing factors which form the basis of pre-determined standing instructions.
In principle, the swing factor will not exceed 1% of the respective sub-fund’s net asset value. Such limit may however, on a temporary basis and to protect interests of the shareholders, be raised beyond this maximum level when facing exceptional market conditions. Situations such as a global pandemic, a financial crisis, a geopolitical crisis, or any other exceptional event causing a severe deterioration of the liquidity.
The swing pricing mechanism may be applied across all sub-funds of the Company. In the event that, in addition to the swing pricing mechanism, another anti-dilution mechanism is available for a given sub-fund as decided by the Board of Directors of the Management Company, such mechanisms shall not be cumulatively applied. On certain unit classes, the Management Company may be entitled to a performance fee. Where applicable, this will be based on the unswung net asset value. | #### SWING PRICING
Un compartiment peut subir une réduction de sa valeur nette d’inventaire en raison des achats, des ventes et/ou des conversions effectués par les investisseurs dans et hors du compartiment à un prix qui ne reflète pas les coûts de négociation associés aux opérations de portefeuille de ce compartiment réalisées par le Gestionnaire d’actifs pour gérer ces entrées ou sorties de trésorerie. Afin d’atténuer cet effet et d’améliorer la protection des porteurs de parts existants, le mécanisme appelé « swing pricing » peut être appliqué au choix du Conseil d’administration de la Société de gestion.
Ce mécanisme de swing pricing peut être appliqué à un compartiment donné lorsque son activité totale en capital (c’est-à-dire le montant net des souscriptions et des rachats) dépasse un seuil prédéterminé, calculé en pourcentage de la valeur nette d’inventaire d’un jour d’évaluation donné. La valeur nette d’inventaire du compartiment concerné pourra alors être ajustée d’un montant (le « swing factor ») pour compenser les frais de transaction attendus résultant de l’activité en capital. Le niveau des seuils, le cas échéant, sera déterminé sur la base de certains paramètres pouvant comprendre la taille du compartiment, la liquidité du marché sous-jacent sur lequel le compartiment investit, la gestion de trésorerie du compartiment concerné ou le type d’instruments utilisés pour gérer l’activité en capital. Le swing factor est, entre autres, basé sur les frais de transaction estimés des instruments financiers dans lesquels le compartiment concerné peut investir. De manière générale, cet ajustement augmentera la valeur nette d’inventaire lorsqu’il y a des souscriptions nettes dans le compartiment et diminuera la valeur nette d’inventaire en cas de rachats nets. Le swing pricing ne tient pas compte des circonstances spécifiques de chaque transaction individuelle d’un investisseur. Un comité interne ad hoc est chargé de la mise en œuvre et de l’examen périodique des décisions opérationnelles associées au swing pricing. Ce comité est responsable des décisions relatives au swing pricing et de l’approbation continue des swing factors qui constituent le fondement d’instructions permanentes prédéterminées.
En principe, le swing factor ne dépassera pas 1 % de la valeur nette d’inventaire du compartiment concerné. Cette limite peut toutefois être portée au-delà de ce niveau maximum, à titre temporaire et afin de protéger les intérêts des actionnaires, lorsqu’ils sont confrontés à des conditions de marché exceptionnelles. Ces conditions exceptionnelles peuvent inclure une pandémie mondiale, une crise financière, une crise géopolitique ou tout autre événement exceptionnel entraînant une grave détérioration des réserves de liquidités.
Le mécanisme de swing pricing peut être appliqué à l’ensemble des compartiments de la Société. Dans le cas où, outre le mécanisme de swing pricing, un autre mécanisme anti-dilution est disponible pour un compartiment donné, sur décision du Conseil d’administration de la Société de gestion, ces mécanismes ne seront pas appliqués de manière cumulée. Sur certaines catégories de parts, la Société de gestion peut avoir droit à une commission de performance. Le cas échéant, celle-ci sera basée sur la valeur nette d’inventaire non swinguée. | ###### SWING PRICING
A sub-fund may suffer reduction of the net asset value due to investors purchasing, selling and/or switching in and out of the sub-fund at a price that does not reflect the dealing costs associated with this sub-fund's portfolio trades undertaken by the Investment Manager to accommodate such cash inflows or outflows. In order to mitigate this effect and enhance the protection of existing unitholders, the mechanism known as “swing pricing” may be applied at the discretion of the Board of Directors of the Management Company.
Such swing pricing mechanism may be applied to a given sub-fund when its total capital activity (i.e. net amount of subscriptions and redemptions) exceeds a pre-determined threshold determined as a percentage of the net assets value for a given valuation day. The net asset value of the relevant sub-fund may then be adjusted by an amount (the “swing factor”) to compensate for the expected transaction costs resulting from the capital activity. The level of thresholds, if and when applicable, will be decided on the basis of certain parameters which may include the size of the sub-fund, the liquidity of the underlying market in which the respective sub-fund invests, the cash management of the respective sub-fund or the type of instruments that are used to manage the capital activity. The swing factor is, amongst others, based on the estimated transaction costs of the financial instruments in which the respective sub-fund may invest. Typically, such adjustment will increase the net asset value when there are net subscriptions into the sub-fund and decrease the net asset value when there are net redemptions. Swing pricing does not address the specific circumstances of each individual investor transaction. An ad hoc internal committee is in charge of the implementation and periodic review of the operational decisions associated with swing pricing. This committee is responsible for decisions relating to swing pricing and the ongoing approval of swing factors which form the basis of pre-determined standing instructions.
In principle, the swing factor will not exceed 1% of the respective sub-fund’s net asset value. Such limit may however, on a temporary basis and to protect interests of the shareholders, be raised beyond this maximum level when facing exceptional market conditions. Situations such as a global pandemic, a financial crisis, a geopolitical crisis, or any other exceptional event causing a severe deterioration of the liquidity.
The swing pricing mechanism may be applied across all sub-funds of the Company. In the event that, in addition to the swing pricing mechanism, another anti-dilution mechanism is available for a given sub-fund as decided by the Board of Directors of the Management Company, such mechanisms shall not be cumulatively applied. On certain unit classes, the Management Company may be entitled to a performance fee. Where applicable, this will be based on the unswung net asset value. | en | fr |
DOLFIN9136 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Financials: The portfolio’s financials names had a strong month with a return of +5.6% compared to the benchmark return of
+3.6% for the sector. BB Seguridade once again led the charge for the month with a return of +16.2%. The Brazilian insurance holding company continues to perform strongly, with written premiums estimated by some in the market to comfortably beat the company’s own guidance. | # Servizi finanziari: I titoli finanziari in portafoglio hanno registrato ottime performance nel corso del mese, con un rendime nto del
+5,6 per cento rispetto al +3,6 per cento realizzato dal benchmark. BB Seguridade è stata ancora una volta leader del mese con un rendimento del +16,2 percento. La holding assicurativa brasiliana continua a registrare ottime performance, con una raccolta premi che, secondo le stime del mercato, dovrebbe superare ampiamente la guidance della società. | # Financials: The portfolio’s financials names had a strong month with a return of +5.6% compared to the benchmark return of
+3.6% for the sector. BB Seguridade once again led the charge for the month with a return of +16.2%. The Brazilian insurance holding company continues to perform strongly, with written premiums estimated by some in the market to comfortably beat the company’s own guidance. | en | it |
DOLFIN9137 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment objective and policy
The Sub-Fund is actively managed and aims to generate returns by predominantly investing in Euro denominated European Asset Backed Securities (ABS). ABS are debt securities where the right for interest and principal is backed by an underlying pool of assets or its revenue. The economic risks and benefits of the pool of assets are transferred, directly or indirectly, by an enterprise, financial institution or other vehicle by the means of a securitization program to the issuing party. The pools of assets will include, but will not be limited to, residential mortgages, credit card loans, student loans and lease contracts.
The Sub-Fund will invest in securities with a minimum rating of investment grade at the time of purchase. A security will be deemed to be investment grade if it has a rating of BBB-/Baa3 as assigned by independent rating organisations such as Standard and Poor’s, Moody’s and/or Fitch. The targeted average rating of the Sub-Fund will be maintained at A/A2. Securities that are downgraded below investment grade should be sold within 90 days, unless selling is not in the best interest of the investors due to market circumstances.
The Sub-Fund will be broadly diversified by, amongst others, issuer, type of collateral and countries. The Sub-Fund will maintain a minimum allocation of 10% to the most liquid ABS asset classes (prime and high grade ratings rated between AAA/Aaa and AA-/Aa3 as assigned by independent rating organisations).
Each investment will be selected through a process combining sector allocation and in-depth fundamental analysis. Top-down and bottom-up approaches will complement each other and drive a stock-picking approach that seeks to both avoid a downgrade or default and anticipate performance developments.
Measured over a period of several years this Sub-Fund aims to beat the performance of the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is not used for portfolio construction but for performance measurement purposes only.Investments will be made in European markets. To limit currency risk, any security denominated in another currency than the Sub-Fund’s reference currency (Euro) will, in principle, be hedged back to Euro. This may be carried out through the use of the techniques and financial instruments described in Part III of the prospectus under Chapter IV “Techniques and instruments”.
The Sub-Fund may also invest, on an ancillary basis, in other transferable securities, money market instruments, units of UCITS and other UCIs and deposits as described in Chapter III “Investment restrictions” of Part III of this prospectus. However, investments in UCITS and UCIs may not exceed a total of 10% of the net assets. | ## Obiettivo e politica d'investimento
Il Comparto è gestito attivamente e mira a generare rendimenti principalmente attraverso l’investimento in titoli garantiti da attività (Asset Backed Securities o ABS) europei denominati in euro. Gli ABS sono titoli di debito nei quali il diritto all'interesse e al capitale è garantito da un pool sottostante di attività o dal reddito da questo generato. I rischi e i benefici economici del pool di attività vengono trasferiti all’emittente, direttamente o indirettamente, da un’impresa, un’istituzione finanziaria o un altro veicolo mediante un programma di cartolarizzazione. Gli insiemi di attività comprenderanno, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, mutui residenziali, prestiti su carte di credito, prestiti per studenti e contratti di locazione.
Il Comparto investirà in titoli con rating minimo pari a investment grade al momento dell’acquisto. Un titolo è considerato investment grade se ha un rating BBB-/Baa3 assegnato da organizzazioni di rating indipendenti quali Standard and Poor’s, Moody’s e/o Fitch. Il rating medio obiettivo del Comparto sarà attorno ad A/A2. I titoli che saranno declassati al di sotto del rating investment grade devono essere venduti entro 90 giorni, a meno che la vendita non sia nel miglior interesse degli investitori a causa di circostanze del mercato.
Il Comparto sarà largamente diversificato, tra gli altri fattori, in base all’emittente, al tipo di garanzia collaterale e al paese. Il Comparto manterrà un’allocazione minima del 10% nelle classi di attività ABS più liquide (rating di prim’ordine e di alto livello compresi tra AAA/Aaa e AA-/Aa3 secondo le valutazioni adottate da agenzie di rating indipendenti).
Ogni investimento sarà selezionato tramite un processo che abbina l’allocazione settoriale all’analisi fondamentale approfondita. Gli approcci top-down e bottom-up si completano a vicenda e sono alla base di un approccio di selezione titoli che cerca di evitare un downgrade o un default e di prevedere gli sviluppi della performance.
Questo Comparto mira a realizzare un rendimento superiore a quello dell'indice elencato nell’Appendice II del Prospetto della Società, su un orizzonte temporale di diversi anni. L’Indice non è utilizzato ai fini della costruzione del portafoglio, bensì solo a scopo di misurazione della performance.Gli investimenti saranno effettuati nei mercati europei. Allo scopo di limitare il rischio di cambio, qualsiasi titolo denominato in una valuta diversa dalla valuta di riferimento del Comparto (euro) sarà generalmente coperto nei confronti dell’euro. Per fare ciò è possibile ricorrere alle tecniche e agli strumenti finanziari descritti nella parte III del prospetto informativo di cui al capitolo IV “Tecniche e Strumenti”.
Il Comparto può anche investire, a titolo accessorio, in altri valori mobiliari, strumenti del mercato monetario, quote di OICVM e altri OICR e depositi come descritto nel Capitolo III “Restrizioni d’investimento” della Parte III del presente prospetto. Tuttavia, gli investimenti in OICVM e OICR non possono superare complessivamente il 10% del patrimonio netto. | ## Investment objective and policy
The Sub-Fund is actively managed and aims to generate returns by predominantly investing in Euro denominated European Asset Backed Securities (ABS). ABS are debt securities where the right for interest and principal is backed by an underlying pool of assets or its revenue. The economic risks and benefits of the pool of assets are transferred, directly or indirectly, by an enterprise, financial institution or other vehicle by the means of a securitization program to the issuing party. The pools of assets will include, but will not be limited to, residential mortgages, credit card loans, student loans and lease contracts.
The Sub-Fund will invest in securities with a minimum rating of investment grade at the time of purchase. A security will be deemed to be investment grade if it has a rating of BBB-/Baa3 as assigned by independent rating organisations such as Standard and Poor’s, Moody’s and/or Fitch. The targeted average rating of the Sub-Fund will be maintained at A/A2. Securities that are downgraded below investment grade should be sold within 90 days, unless selling is not in the best interest of the investors due to market circumstances.
The Sub-Fund will be broadly diversified by, amongst others, issuer, type of collateral and countries. The Sub-Fund will maintain a minimum allocation of 10% to the most liquid ABS asset classes (prime and high grade ratings rated between AAA/Aaa and AA-/Aa3 as assigned by independent rating organisations).
Each investment will be selected through a process combining sector allocation and in-depth fundamental analysis. Top-down and bottom-up approaches will complement each other and drive a stock-picking approach that seeks to both avoid a downgrade or default and anticipate performance developments.
Measured over a period of several years this Sub-Fund aims to beat the performance of the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is not used for portfolio construction but for performance measurement purposes only.Investments will be made in European markets. To limit currency risk, any security denominated in another currency than the Sub-Fund’s reference currency (Euro) will, in principle, be hedged back to Euro. This may be carried out through the use of the techniques and financial instruments described in Part III of the prospectus under Chapter IV “Techniques and instruments”.
The Sub-Fund may also invest, on an ancillary basis, in other transferable securities, money market instruments, units of UCITS and other UCIs and deposits as described in Chapter III “Investment restrictions” of Part III of this prospectus. However, investments in UCITS and UCIs may not exceed a total of 10% of the net assets. | en | it |
DOLFIN9138 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Temporary unavailability of certain equities on the market or other exceptional circumstances may lead to a deviation from the exact index performance. Furthermore, the Investment Fund incurs transaction costs and other costs, fees or taxes and duties when tracking the Underlying Index, which are not reflected in calculating the index. As a result, the Investment Fund may not be able to replicate completely the performance of the Underlying Index. Exceptional circumstances also include restrictions on buying and selling related to compliance with statutory limits resulting from membership of the BlackRock Group.
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###### Concentration risk | Eine vorübergehende Nichtverfügbarkeit bestimm- ter Wertpapiere am Markt oder andere außeror- dentliche Umstände können zu einer Abweichung von der genauen Index-Wertentwicklung führen. Darüber hinaus entstehen dem Sondervermögen bei Nachbildung des zugrunde liegenden Index Transaktionskosten und sonstige Kosten, Gebühren oder Steuern und Abgaben, die bei Berechnung des Index keine Berücksichtigung finden. Dies führt dazu, dass das Sondervermögen die Entwicklung des zugrunde liegenden Index nicht vollständig abbilden kann. Unter die außerordentlichen Um- stände fallen auch Erwerbs- und Veräußerungsrest- riktionen im Hinblick auf die Einhaltung von gesetz- lichen Grenzen, die sich aus der Zugehörigkeit zur BlackRock Group ergeben.
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###### Konzentrationsrisiko | Temporary unavailability of certain equities on the market or other exceptional circumstances may lead to a deviation from the exact index performance. Furthermore, the Investment Fund incurs transaction costs and other costs, fees or taxes and duties when tracking the Underlying Index, which are not reflected in calculating the index. As a result, the Investment Fund may not be able to replicate completely the performance of the Underlying Index. Exceptional circumstances also include restrictions on buying and selling related to compliance with statutory limits resulting from membership of the BlackRock Group.
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###### Concentration risk | en | de |
DOLFIN9139 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The remuneration of the asset management company’s staff, including “identified staff members” (i.e. material risk-takers who may affect the risk profile of the asset management company or the portfolios it manages) is based on the following principles and criteria:
- A risk management approach and a remuneration structure that are healthy, effective and consistent with the interests of the asset management company, portfolios and investors, including solid policies and procedures regarding valuations, risk management, liquidity and regulations;
- Employee wages that are in line with market levels in view of their roles. | La rémunération du personnel de la société de gestion y compris le Personnel identifié (c'est-à-dire les preneurs de risques matériels qui peuvent avoir un impact sur le profil de risque de la société de gestion ou des portefeuilles qu'elle gère) est déterminée sur la base des principes et critères suivants :
- Une gestion des risques et une structure de rémunération saines et efficaces conformes aux intérêts de la société de gestion, des portefeuilles et des investisseurs, comprenant des politiques et des procédures d'évaluation, de gestion des risques, de liquidité et de réglementation solides ;
- Les salaires des employés sont proportionnels au marché au vu des fonctions qu'ils exercent. | The remuneration of the asset management company’s staff, including “identified staff members” (i.e. material risk-takers who may affect the risk profile of the asset management company or the portfolios it manages) is based on the following principles and criteria:
- A risk management approach and a remuneration structure that are healthy, effective and consistent with the interests of the asset management company, portfolios and investors, including solid policies and procedures regarding valuations, risk management, liquidity and regulations;
- Employee wages that are in line with market levels in view of their roles. | en | fr |
DOLFIN9140 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The Fund was launched on 21 January 2010 and its I class on 21 January 2010. The reference currency is the euro (EUR).
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
A: From 01 June 2021, a new benchmark index is used.
Practical information | # El Fondo se creó el 21 de enero de 2010 y su clase I el 21 de enero de 2010. La divisa de referencia es el euro (EUR).
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
A: A partir del 01 de junio de 2021, se utiliza un nuevo índice de referencia.
Información práctica | # The Fund was launched on 21 January 2010 and its I class on 21 January 2010. The reference currency is the euro (EUR).
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
A: From 01 June 2021, a new benchmark index is used.
Practical information | en | es |
DOLFIN9141 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Alger SICAV – Alger Mid Cap Focus Fund
Investing in the stock market involves risks, including the potential loss of principal. Growth stocks may be more volatile than other stocks as their prices tend to be higher in relation to their companies’ earnings and may be more sensitive to market, political, and economic developments. Local, regional or global events such as environmental or natural disasters, war, terrorism, pandemics, outbreaks of infectious diseases and similar public health threats, recessions, or other events could have a significant impact on investments. Investing in companies of medium capitalizations involves the risk that such issuers may have limited product lines or financial resources, lack management depth, or have limited liquidity. Assets may be focused in a small number of holdings, making them susceptible to risks associated with a single economic, political or regulatory event than a more diversified portfolio. A significant portion of assets may be | # Alger SICAV – Alger Mid Cap Focus Fund
La inversión en el mercado bursátil conlleva riesgos, incluida la posibilidad de perder el principal. Las acciones de crecimiento pueden ser más volátiles que otras, ya que su precio suele ser más elevado en relación con los beneficios de su emisor y puede ser más sensible a acontecimientos económicos, políticos y del mercado. Sucesos de ámbito local, regional o mundial, como catástrofes medioambientales o naturales, guerra, atentados terroristas, pandemias, brotes de enfermedades infecciosas y amenazas similares para la salud pública, recesiones u otros acontecimientos, podrían incidir de forma significativa en las inversiones. La inversión en empresas de mediana capitalización conlleva el riesgo de que sus emisores cuenten con recursos económicos o líneas de productos limitados, carezcan de capacidad de gestión o tengan una escasa liquidez. Los activos pueden concentrarse en un pequeño número de posiciones, lo que los hace más vulnerables a los riesgos asociados a un único acontecimiento económico, político o normativo que una cartera más diversificada. Podría invertirse una parte significativa de | # Alger SICAV – Alger Mid Cap Focus Fund
Investing in the stock market involves risks, including the potential loss of principal. Growth stocks may be more volatile than other stocks as their prices tend to be higher in relation to their companies’ earnings and may be more sensitive to market, political, and economic developments. Local, regional or global events such as environmental or natural disasters, war, terrorism, pandemics, outbreaks of infectious diseases and similar public health threats, recessions, or other events could have a significant impact on investments. Investing in companies of medium capitalizations involves the risk that such issuers may have limited product lines or financial resources, lack management depth, or have limited liquidity. Assets may be focused in a small number of holdings, making them susceptible to risks associated with a single economic, political or regulatory event than a more diversified portfolio. A significant portion of assets may be | en | es |
DOLFIN9142 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### PORTFOLIO SECURITIES
The fund is actively managed and invests mainly in a portfolio of bonds of all types from emerging markets issuers.
The fund invests primarily in debt securities issued by governments, government agencies, supra-national organisations and companies that are either incorporated in one of the economically emerging countries of Latin America, Asia, Europe, Africa and the Middle East or conduct most of their business in such countries. These debt securities can be of any credit rating (including investment grade, non-investment grade or high-yield and/or unrated securities). Typically, the average credit quality of the portfolio will be within the range BBB to BB (as rated by Standard & Poor’s or equivalent). The average credit quality of the portfolio may at times be higher or lower depending on market conditions. In accordance with its own internal rating system, the investment manager will ensure that the unrated debt securities in which the fund invests are of the same average quality as the rated securities of the same type. Portfolio debt securities can include fixed and floating rate bonds, warrants and other transferable debt securities of any type, including high yield securities and up to 10% in distressed and/or defaulted bonds. The fund may invest up to 10% of its net assets in asset-backed securities (ABS) and mortgage-backed securities (MBS), up to 10% in convertible bonds and up to 20% in contingent convertible bonds.
In seeking to achieve the fund’s objective the fund may also invest, on an ancillary basis, in other eligible securities as described in the ‘General Investment Powers and Restrictions’ section commencing on page 113. However, as at the date of this prospectus, the fund does not expect to invest in any other eligible securities, on an ancillary basis, to more than a limited extent.
For temporary defensive purposes, and during exceptional market conditions, investments in money market securities may exceed 30% of net assets.
The investments underlying this fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. | ##### TITOLI IN PORTAFOGLIO
Il comparto è a gestione attiva e investe principalmente in un portafoglio di obbligazioni di qualsiasi tipo di emittenti dei mercati emergenti.
Il comparto investe principalmente in titoli di debito emessi da governi, agenzie governative, organizzazioni sovranazionali e società con sede o che svolgono la maggior parte delle loro attività in uno dei paesi emergenti di America latina, Asia, Europa, Africa e Medio Oriente.
Questi titoli di debito possono avere qualsiasi rating creditizio (tra cui investment grade, non investment grade o ad alto rendimento e/o sprovvisti di rating). Il merito di credito medio del portafoglio è di norma compreso tra BBB e BB (attribuito da Standard & Poor's o agenzia equivalente). Il merito di credito medio del portafoglio può talvolta essere superiore o inferiore a seconda delle condizioni di mercato. In conformità con il proprio sistema di valutazione interno, il gestore degli investimenti assicura che i titoli di debito sprovvisti di rating nei quali il comparto investe siano della medesima qualità media dei titoli con rating dello stesso tipo. I titoli di debito in portafoglio possono includere obbligazioni a tasso fisso e variabile, warrant e altri titoli di debito trasferibili di qualsiasi tipo, compresi i titoli ad alto rendimento (e titoli distressed e/o in default fino a un massimo del 10%). Il comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in asset-backed securities (ABS) e mortgage-backed securities (MBS), fino al 10% in obbligazioni convertibili e fino al 20% in contingent convertible bond.
Per realizzare il proprio obiettivo d'investimento, il comparto può anche investire, in via accessoria, in altri titoli idonei descritti nella sezione "Politiche e restrizioni agli investimenti generali" a partire da pagina 115. Tuttavia, alla data del presente prospetto, il comparto prevede di investire in via accessoria in altri titoli idonei in misura solo marginale.
A scopi difensivi temporanei e in condizioni di mercato eccezionali, gli investimenti in strumenti del mercato monetario possono superare il 30% del patrimonio netto.
Gli investimenti sottostanti questo comparto non tengono conto dei criteri UE per le attività economiche ecosostenibili. | ###### PORTFOLIO SECURITIES
The fund is actively managed and invests mainly in a portfolio of bonds of all types from emerging markets issuers.
The fund invests primarily in debt securities issued by governments, government agencies, supra-national organisations and companies that are either incorporated in one of the economically emerging countries of Latin America, Asia, Europe, Africa and the Middle East or conduct most of their business in such countries. These debt securities can be of any credit rating (including investment grade, non-investment grade or high-yield and/or unrated securities). Typically, the average credit quality of the portfolio will be within the range BBB to BB (as rated by Standard & Poor’s or equivalent). The average credit quality of the portfolio may at times be higher or lower depending on market conditions. In accordance with its own internal rating system, the investment manager will ensure that the unrated debt securities in which the fund invests are of the same average quality as the rated securities of the same type. Portfolio debt securities can include fixed and floating rate bonds, warrants and other transferable debt securities of any type, including high yield securities and up to 10% in distressed and/or defaulted bonds. The fund may invest up to 10% of its net assets in asset-backed securities (ABS) and mortgage-backed securities (MBS), up to 10% in convertible bonds and up to 20% in contingent convertible bonds.
In seeking to achieve the fund’s objective the fund may also invest, on an ancillary basis, in other eligible securities as described in the ‘General Investment Powers and Restrictions’ section commencing on page 113. However, as at the date of this prospectus, the fund does not expect to invest in any other eligible securities, on an ancillary basis, to more than a limited extent.
For temporary defensive purposes, and during exceptional market conditions, investments in money market securities may exceed 30% of net assets.
The investments underlying this fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. | en | it |
DOLFIN9143 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Information concerning the investments
- GeneralThe Company's sole purpose shall be the investment of its assets in transferable securities and money market instruments of all kinds and/or in other assets referred to under part I of the law of the seventeenth of December two thousand and ten relating to undertakings for collective investments (the “Law”), with a view to spreading investment risks and enabling its shareholders to benefit from the results of its management. The Company undertakes to comply with the investment limits as described in Part I of the Law.
In the context of its objectives, the Company will be able to offer a choice of several sub-funds, which are managed and administered separately. Details of the specific investment policy for the different sub-funds are provided in the supplement devoted to each of the sub-funds. In the context of its investments, the assets of a specific sub-fund are only liable for the debts, liabilities and obligations relating to this sub-fund. Each sub-fund is treated as a separate entity in relations between shareholders.
The board of directors of the Company (the “Board of Directors”) may issue one or more share classes for each sub-fund. The cost structures, the minimum provided for the initial investment, the distribution policy, the currency in which the net asset value is expressed and the eligible investor categories may differ depending on the different share classes. The different classes may also be differentiated on the basis of other objective factors as determined by the Board of Directors.
- Specific features of the sub-fundsThe investment objectives and policies to be pursued in each sub-fund are described in each of the supplements relating to each sub-fund. | # Informazioni relative agli investimenti
- GeneraleL’oggetto esclusivo della Società è l’investimento dei propri attivi in valori mobiliari e strumenti del mercato monetario e/o in altri attivi previsti dalla Parte I della Legge del 17 dicembre 2010 relativa agli organismi d’investimento collettivo (la “Legge”), con l’obiettivo di ripartire il rischio degli investimenti e consentire agli azionisti di beneficiare dei risultati della gestione. La Società si impegna ad aderire ai limiti di investimento così come descritti nella Parte I della Legge.
Nell’ambito dei propri obiettivi, la Società sarà in grado di offrire una selezione di molteplici comparti, soggetti a gestione e amministrazione separate. I dettagli relativi alla politica di investimento di ogni singolo comparto sono contenuti nel supplemento relativo a ciascun comparto. Nel quadro dei propri investimenti, gli attivi di uno specifico comparto saranno esposti solo ai debiti, alle passività e agli obblighi di tale comparto. Ciascun comparto è considerato quale entità separata nei rapporti tra gli azionisti.
Il consiglio di amministrazione della Società (il “Consiglio di Amministrazione”) può emettere una o più classi di azioni per ciascun comparto. La struttura dei costi, l’ammontare minimo previsto per l’investimento iniziale, la politica di distribuzione, la valuta di denominazione del valore patrimoniale netto e le categorie degli investitori ammissibili potranno differire in funzione delle diverse classi di azioni. Le classi potranno altresì differenziarsi relativamente ad ulteriori fattori oggettivi stabiliti dal Consiglio di Amministrazione.
- Caratteristiche specifiche dei compartiGli obiettivi e le politiche di investimento perseguiti da ciascun comparto sono descritti in ciascuno dei supplementi relativi ai singoli comparti. | # Information concerning the investments
- GeneralThe Company's sole purpose shall be the investment of its assets in transferable securities and money market instruments of all kinds and/or in other assets referred to under part I of the law of the seventeenth of December two thousand and ten relating to undertakings for collective investments (the “Law”), with a view to spreading investment risks and enabling its shareholders to benefit from the results of its management. The Company undertakes to comply with the investment limits as described in Part I of the Law.
In the context of its objectives, the Company will be able to offer a choice of several sub-funds, which are managed and administered separately. Details of the specific investment policy for the different sub-funds are provided in the supplement devoted to each of the sub-funds. In the context of its investments, the assets of a specific sub-fund are only liable for the debts, liabilities and obligations relating to this sub-fund. Each sub-fund is treated as a separate entity in relations between shareholders.
The board of directors of the Company (the “Board of Directors”) may issue one or more share classes for each sub-fund. The cost structures, the minimum provided for the initial investment, the distribution policy, the currency in which the net asset value is expressed and the eligible investor categories may differ depending on the different share classes. The different classes may also be differentiated on the basis of other objective factors as determined by the Board of Directors.
- Specific features of the sub-fundsThe investment objectives and policies to be pursued in each sub-fund are described in each of the supplements relating to each sub-fund. | en | it |
DOLFIN9144 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Management commentary
The Commodity Capital Global Mining Fund was able to gain slightly in the reporting month. The reporting month was dominated by the war between Russia and Ukraine and a sharp increase in volatility. The fund price rose slightly by 2.9% in February. In terms of raw materials, the sanctions against Russia should primarily affect the oil and gas sector, as well as palladium, potash, nickel, uranium and grain prices. Gold as a "safe haven" is certainly benefiting from the increased uncertainty, but it is also to be expected that Russia will or will have to fall back on the existing gold reserves to finance the war. We continue to have a high cash ratio and are currently awaiting the decision of the central bank regarding the turnaround in interest rates and a first rate hike in mid-March. Historically, the time after the first rate hike was an excellent opportunity to invest in gold mines, since the turnaround in interest rates was usually accompanied by a turn to a new gold bull market. We expect a similar scenario for the current interest rate turnaround, especially given that inflation remains high (February CPI in the US at 7.5%) and will remain so. Even a rise in interest rates to 2 or 3% would still mean extremely negative real interest rates and thus an ideal breeding ground for gold. On a positive note, the big majors are already beginning to recover, leading the gold price and juniors. As with any new gold bull market, it will be the majors who will be the first to perform positively before the junior and exploration companies catch up and start outperforming.
Barrick Gold once again proved that the fundamentals for the mines are excellent, announcing a share buyback program for USD 1 billion and a dividend of up to 0.25 ct per quarter. We see the current time as the ideal time to position ourselves strategically and are eagerly awaiting the reactions of the markets to the upcoming central bank meeting. | # Manager Kommentar
Der Commodity Capital Global Mining Fund konnte im Berichtsmonat wieder zulegen. Der Berichtsmonat stand ganz im Zeichen des Kriegs zwischen Russland und der Ukraine und einer stark angestiegenen Volatilität. Der Fondspreis stieg im Februar leicht an. Die Sanktionen gegen Russland dürften im Rohstoffbereich in erster Linie Auswirkungen auf den Öl- und Gas Sektor, sowie auf Palladium, Pottasche, Nickel, Uran sowie die Getreidepreise haben. Gold als „sicherer Hafen“ profitiert sicherlich von der gestiegenen Unsicherheit, allerdings ist auch zu erwarten, dass Russland zur Finanzierung des Krieges auf die vorhandenen Goldreserven zurückgreifen wird, bzw. muss. Wir halten unvermindert eine hohe Cashquote und warten aktuell auf die Entscheidung der Notenbank hinsichtlich der Zinswende und einem ersten Zinsschritt Mitte März. Historisch gesehen war die Zeit nach dem ersten Zinsschritt eine hervorragende Gelegenheit in Goldminen zu investieren, da die Zinswende meist auch mit der Wende zu einem neuen Goldbullenmarkt einherging. Wir erwarten ein ähnliches Szenario auch für die aktuelle Zinswende, insbesondere vor dem Hintergrund, dass die Inflation weiterhin hoch ist (Februar CPI in den USA bei 7,5%) und hoch bleiben wird. Selbst ein Zinsanstieg auf 2 oder 3% würde weiterhin extrem negative Realzinsen und somit einen idealen Nährboden für Gold bedeuten. Positiv stimmt uns weiterhin, dass die großen Major sich bereits beginnen zu erholen und dem Goldpreis und den Juniorunternehmen vorweglaufen. Wie bei jedem neuen Goldbullenmarkt werden es zuerst die Major sein, welche positiv performen, bevor die Junior- und Explorationsunternehmen die Aufwärtsbewegung aufholen und ihre Outperformance starten.
Dass die Fundamentaldaten für die Minen ausgezeichnet sind bewies einmal mehr Barrick Gold, welche ein Aktienrückkaufprogram für 1 Mrd. USD, sowie eine Dividende von bis zu 0,25 ct pro Quartal ankündigten. Wir sehen die aktuelle Zeit als idealen Zeitpunkt an um sich strategisch zu positionieren und warten gespannt auf die Reaktion der Märkte auf die kommende Notenbanksitzung. | # Management commentary
The Commodity Capital Global Mining Fund was able to gain slightly in the reporting month. The reporting month was dominated by the war between Russia and Ukraine and a sharp increase in volatility. The fund price rose slightly by 2.9% in February. In terms of raw materials, the sanctions against Russia should primarily affect the oil and gas sector, as well as palladium, potash, nickel, uranium and grain prices. Gold as a "safe haven" is certainly benefiting from the increased uncertainty, but it is also to be expected that Russia will or will have to fall back on the existing gold reserves to finance the war. We continue to have a high cash ratio and are currently awaiting the decision of the central bank regarding the turnaround in interest rates and a first rate hike in mid-March. Historically, the time after the first rate hike was an excellent opportunity to invest in gold mines, since the turnaround in interest rates was usually accompanied by a turn to a new gold bull market. We expect a similar scenario for the current interest rate turnaround, especially given that inflation remains high (February CPI in the US at 7.5%) and will remain so. Even a rise in interest rates to 2 or 3% would still mean extremely negative real interest rates and thus an ideal breeding ground for gold. On a positive note, the big majors are already beginning to recover, leading the gold price and juniors. As with any new gold bull market, it will be the majors who will be the first to perform positively before the junior and exploration companies catch up and start outperforming.
Barrick Gold once again proved that the fundamentals for the mines are excellent, announcing a share buyback program for USD 1 billion and a dividend of up to 0.25 ct per quarter. We see the current time as the ideal time to position ourselves strategically and are eagerly awaiting the reactions of the markets to the upcoming central bank meeting. | en | de |
DOLFIN9145 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Paying Agents/Representatives/Sub-Distributors
Local laws/regulations in various jurisdictions may require the appointment of paying agents/representatives/ distributors/correspondent banks (“Paying Agents”) and maintenance of accounts by such Agents through which subscription and redemption monies or dividends may be paid. Shareholders who choose or are obliged under local regulations to pay or receive subscription or redemption monies or dividends via an intermediate entity rather than directly to the Depositary (e.g. a Paying Agent in a local jurisdiction) bear a credit risk against that intermediate entity with respect to (a) subscription monies prior to the transmission of such monies to the Depositary for the account of the Company or the relevant Fund and (b) redemption monies payable by such intermediate entity to the relevant Shareholder. Fees and expenses of Paying Agents appointed by the Company or the Manager on behalf of the Company or a Fund which will be at normal commercial rates and will be paid by the Manager or by the Investment Advisors on behalf of the Manager from the Management Fee for the Fund in respect of which a Paying Agent has been appointed.
Country Supplements dealing with matters pertaining to investors in jurisdictions in which Paying Agents are appointed may be prepared for circulation to such investors and, if so, a summary of the material provisions of the agreements appointing the Paying Agents will be included in the relevant Country Supplements. | ## Agents payeurs/Représentants/Distributeurs secondaires
Les Lois/réglementations locales des diverses juridictions peuvent imposer la nomination d’Agents payeurs/Représentants/Distributeurs secondaires/banques correspondantes (« Agents payeurs ») et le maintien de comptes par ces Agents par l’intermédiaire desquels l’argent des souscriptions, rachats ou des dividendes est versé. Les Actionnaires qui choisissent ou sont tenus, en vertu de réglementations locales, de payer ou de recevoir l’argent des souscriptions, rachats ou dividendes via un intermédiaire et non directement via le Dépositaire (par exemple, un Agent payeur dans une juridiction) supportent un risque de crédit associé à cet intermédiaire (a) au titre de l’argent de souscription, avant le transfert de cet argent au Dépositaire pour le compte de la Société ou du Fonds concerné et (b) au titre de l’argent des rachats payable par cet intermédiaire aux Actionnaires concernés. Les commissions et frais des Agents payeurs nommés par la Société, ou le Gestionnaire pour le compte de la Société ou d’un Fonds, sont calculés aux conditions commerciales normales et payées par le Gestionnaire, ou par les Conseillers en investissement au nom du Gestionnaire, sur la Commission de gestion du Fonds pour lequel un Agent payeur a été nommé.
Les Suppléments relatifs aux pays, qui portent sur des questions afférentes aux investisseurs dans des juridictions dans lesquelles des Agents payeurs ont été nommés doivent être préparés pour être diffusés aux investisseurs et, dans ce cas, une synthèse des dispositions importantes des contrats nommant les Agents payeurs sera incluse dans lesdits Suppléments. | ## Paying Agents/Representatives/Sub-Distributors
Local laws/regulations in various jurisdictions may require the appointment of paying agents/representatives/ distributors/correspondent banks (“Paying Agents”) and maintenance of accounts by such Agents through which subscription and redemption monies or dividends may be paid. Shareholders who choose or are obliged under local regulations to pay or receive subscription or redemption monies or dividends via an intermediate entity rather than directly to the Depositary (e.g. a Paying Agent in a local jurisdiction) bear a credit risk against that intermediate entity with respect to (a) subscription monies prior to the transmission of such monies to the Depositary for the account of the Company or the relevant Fund and (b) redemption monies payable by such intermediate entity to the relevant Shareholder. Fees and expenses of Paying Agents appointed by the Company or the Manager on behalf of the Company or a Fund which will be at normal commercial rates and will be paid by the Manager or by the Investment Advisors on behalf of the Manager from the Management Fee for the Fund in respect of which a Paying Agent has been appointed.
Country Supplements dealing with matters pertaining to investors in jurisdictions in which Paying Agents are appointed may be prepared for circulation to such investors and, if so, a summary of the material provisions of the agreements appointing the Paying Agents will be included in the relevant Country Supplements. | en | fr |
DOLFIN9146 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Derivative financial instruments
The Management Company may use derivative transactions for the sub-funds for the purpose of hedging, efficient port- folio control and to generate additional returns, and as part of the investment strategy. This may have the effect of raising the loss risk of the sub-fund, at least temporarily.
The risk associated with derivative financial instruments may not exceed 100% of the respective net sub-fund assets. In this conjunction, the total risk may not exceed 200% of the respective net sub-fund assets. If a loan is taken out pursuant to UCITSG (Fig. 7.4.2), the overall risk may not exceed 210% of the respective net sub-fund assets.
The Management Company applies the commitment approach as a risk management procedure.
The Management Company may deploy exclusively the following basic forms of derivatives, or combinations thereof arising out of these derivatives or combinations of other assets that may be acquired for the sub-funds, together with these derivatives in the respective sub-funds:
- Futures contracts on securities, money market instruments, financial indices within the meaning of Art. 9 Para.1 of the Directive 2007/16/EC, interest rates, exchange rates or currencies;
- Options or option certificates on securities, money market instruments, financial indices within the meaning of Art. 9 Para.1 of the Directive 2007/16/EC, interest rates, exchange rates or currencies and on futures contracts pursuant to Fig 7.7.1, if:
- exercise is possible either throughout the entire maturity or as at the end of the maturity, and;
- the option value is a fraction or a multiple of the difference between the strike price and the market price of the underlying security, and is zero if the difference has the respective other minus or plus sign.
- Interest rate swaps, currency swaps or interest currency swaps;
- Options on swaps pursuant to Fig. 7.7.3, insofar as these exhibit the characteristics described under Fig. 7.7.2 (swapoptions);
- Credit default swaps, insofar as these serve exclusively and demonstrably to hedge the credit risk of precisely attributable assets of the UCITS or of its sub-funds respectively.
The aforementioned financial instruments may either be independent assets or integral parts of assets. | # Derivative Finanzinstrumente
Die Verwaltungsgesellschaft darf für die Teilfonds Derivatgeschäfte zum Zwecke der Absicherung, der effizienten Portfo- liosteuerung, die Erzielung von Zusatzerträgen und als Teil der Anlagestrategie tätigen. Dadurch kann sich das Verlustri- siko der Teilfonds zumindest zeitweise erhöhen.
Das mit derivativen Finanzinstrumenten verbundene Risiko darf 100% des jeweiligen Nettoteilfondsvermögens nicht überschreiten. Dabei darf das Gesamtrisiko 200% des jeweiligen Nettoteilfondsvermögens nicht überschreiten. Bei einer gemäss UCITSG zulässigen Kreditaufnahme (Ziffer 7.4.2) darf das Gesamtrisiko insgesamt 210% des jeweiligen Net- toteilfondsvermögens nicht übersteigen.
Die Verwaltungsgesellschaft wendet den Commitment Ansatz als Risikomanagementverfahren an.
Die Verwaltungsgesellschaft darf ausschliesslich die folgenden Grundformen von Derivaten oder Kombinationen aus diesen Derivaten oder Kombinationen aus anderen Vermögensgegenständen, die für die Teilfonds erworben werden dürfen, mit diesen Derivaten in den jeweiligen Teilfonds einsetzen:
- Terminkontrakte auf Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Finanzindizes im Sinne des Artikels 9 Absatz 1 der Richtlinie 2007/16/EG, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen;
- Optionen oder Optionsscheine auf Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Finanzindizes im Sinne des Artikels 9 Absatz 1 der Richtlinie 2007/16/EG, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen und auf Terminkontrakte nach Ziffer 7.7.1, wenn:
- eine Ausübung entweder während der gesamten Laufzeit oder zum Ende der Laufzeit möglich ist und;
- der Optionswert ein Bruchteil oder ein Vielfaches der Differenz zwischen Basispreis und Marktpreis des Basiswertes ist und null wird, wenn die Differenz das andere Vorzeichen hat.
- Zinsswaps, Währungsswaps oder Zins-Währungsswaps;
- Optionen auf Swaps nach Ziffer 7.7.3, sofern sie die unter Ziffer 7.7.2 beschriebenen Eigenschaften aufweisen (Swaptions);
- Credit Default Swaps, sofern sie ausschliesslich und nachvollziehbar der Absicherung des Kreditrisikos von ge- nau zuordenbaren Vermögensgegenständen des OGAW bzw. dessen Teilfonds dienen.
Die vorstehenden Finanzinstrumente können selbstständiger Vermögensgegenstand sein, aber auch Bestandteil von Vermögensgegenständen. | # Derivative financial instruments
The Management Company may use derivative transactions for the sub-funds for the purpose of hedging, efficient port- folio control and to generate additional returns, and as part of the investment strategy. This may have the effect of raising the loss risk of the sub-fund, at least temporarily.
The risk associated with derivative financial instruments may not exceed 100% of the respective net sub-fund assets. In this conjunction, the total risk may not exceed 200% of the respective net sub-fund assets. If a loan is taken out pursuant to UCITSG (Fig. 7.4.2), the overall risk may not exceed 210% of the respective net sub-fund assets.
The Management Company applies the commitment approach as a risk management procedure.
The Management Company may deploy exclusively the following basic forms of derivatives, or combinations thereof arising out of these derivatives or combinations of other assets that may be acquired for the sub-funds, together with these derivatives in the respective sub-funds:
- Futures contracts on securities, money market instruments, financial indices within the meaning of Art. 9 Para.1 of the Directive 2007/16/EC, interest rates, exchange rates or currencies;
- Options or option certificates on securities, money market instruments, financial indices within the meaning of Art. 9 Para.1 of the Directive 2007/16/EC, interest rates, exchange rates or currencies and on futures contracts pursuant to Fig 7.7.1, if:
- exercise is possible either throughout the entire maturity or as at the end of the maturity, and;
- the option value is a fraction or a multiple of the difference between the strike price and the market price of the underlying security, and is zero if the difference has the respective other minus or plus sign.
- Interest rate swaps, currency swaps or interest currency swaps;
- Options on swaps pursuant to Fig. 7.7.3, insofar as these exhibit the characteristics described under Fig. 7.7.2 (swapoptions);
- Credit default swaps, insofar as these serve exclusively and demonstrably to hedge the credit risk of precisely attributable assets of the UCITS or of its sub-funds respectively.
The aforementioned financial instruments may either be independent assets or integral parts of assets. | en | de |
DOLFIN9147 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
Type
Le Produit est une action du Sous-fonds Wellington Multi-Asset High Income Fund (le « Fonds ») qui fait partie de Wellington Management Funds (Luxembourg) III SICAV (le « Fonds parapluie»), une société d'investissement à capital variable, de type parapluie, autorisé en vertu de la Partie I de la Loi de 2010 et considéré comme un OPCVM en vertu de l'article 1. paragraphe 2) points a) et b) de la directive.
Durée
Le Fonds parapluie et le Fonds n'ont pas de durée ni de période d'échéance fixes, mais la Société de gestion, avec l'approbation du Dépositaire, a le droit de donner avis de la dissolution du Fonds parapluie multiples à tout moment. Si la Société de gestion considère que des changements dans les environnements politiques, économiques, militaires, réglementaires ou commerciaux, ou des réductions de l'échelle des actifs nets totaux d'un Fonds compromettent la gestion efficace d'un Fonds, la Société de gestion est habilitée à liquider le Fonds à tout moment.
Objectifs
Le Fonds cherche à générer un revenu régulier tout en mettant l'accent sur la croissance du capital en investissant principalement, directement ou indirectement, dans des actifs mondiaux, notamment des actions, des obligations souveraines, des obligations d'entreprises et des obligations liées à l'inflation.
Le Fonds sera activement géré en ayant recours à une allocation d'actifs dynamique, en vue d'atteindre son objectif visant à déclarer des revenus de dividendes compris entre 5 % et 8 % de sa valeur nette des actifs en USD, par an. Le Fonds sera en règle générale diversifié entre les devises, activités, secteurs, émetteurs, capitalisations boursières et pays à l'échelle mondiale, y compris dans les marchés émergents. La gestion du Fonds repose sur la conviction que générer un revenu régulier via une approche multi-actifs requiert deux compétences clés : trouver des idées uniques dans toutes les catégories d'actifs, puis les combiner efficacement dans un portefeuille bien diversifié.
Le Fonds peut investir, soit directement, soit via des instruments dérivés, dans des actions et autres titres présentant des caractéristiques similaires à celles des actions; des obligations (à taux fixe ou flottant) émises par des États, agences, entités supranationales ou des émetteurs privés ; des titres adossés à des
hypothèques ou des actifs ; des titres qui allient les caractéristiques d'obligations d'entreprises et d'actions privilégiées ; des liquidités et quasi-liquidités, ainsi que des obligations indexées sur actions et des matières premières (via instruments dérivés). Le Fonds ne sera soumis à aucune restriction quant à la qualité de crédit des titres individuels. La devise est activement gérée.
Les instruments dérivés seront utilisés pour couvrir (gérer) le risque et/ou la volatilité et à des fins d'investissement (notamment pour s'exposer à un titre, créer un effet de levier et/ou une position à découvert, pour une allocation d'actifs efficiente). Les instruments dérivés constituent une partie significative de la stratégie et auront un impact sur la performance.
Le Fonds ne s'appuie pas sur un indice de référence lors de la constitution du portefeuille ni à des fins de comparaison de la performance.
Politique de revenu
Tout revenu attribué à la catégorie d'Actions par le Fonds est réinvesti.
Fréquence des transactions
Des actions peuvent être achetées ou vendues quotidiennement, conformément au Prospectus.
Investisseurs de détail visés
Le Fonds s'adresse aux principaux investisseurs de détail avec un horizon d'investissement à long terme, qui recherchent l'appréciation du capital ainsi qu'un revenu régulier et sont en mesure de supporter une perte de capital. L'investisseur doit être disposé à accepter, en conditions normales de marché, un degré de volatilité de la valeur nette des actifs pouvant être occasionnellement élevé. Le Fonds convient en tant que placement dans un portefeuille bien diversifié. Comme indiqué dans la Politique de distribution du Fonds, l'investisseur doit savoir que les dividendes peuvent être tirés du capital du Fonds.
Dépositaire
State Street Bank International GmbH, succursale du Luxembourg.
Informations complémentaires
Veuillez vous reporter à la section « Autres informations pertinentes» ci-dessous. | # ¿Qué es este producto?
Tipo
El Producto es una participación del Subfondo Wellington Multi-Asset High Income Fund (el «Fondo»), que forma parte de Wellington Management Funds (Luxembourg) III SICAV (el «Fondo Paraguas»), un fondo de inversión abierto con capital variable («société d'investissement à capital variable») de tipo paraguas, autorizado con arreglo a la parte I de la Ley de 2010 y que cumple los requisitos para ser considerado un OICVM en virtud de los puntos a) y b) del apartado 2 del artículo 1 de la Directiva.
Plazo
El Fondo Paraguas y el Fondo no tienen un período de vencimiento ni un plazo fijo. Sin embargo, la Sociedad de Gestión, con la aprobación del Depositario, tiene derecho a notificar la disolución del Fondo Paraguas en cualquier momento. La Sociedad de Gestión puede liquidar el Fondo en cualquier momento si considera que cualquier cambio en los ámbitos comercial, regulatorio, militar, económico o político compromete la gestión efectiva del Fondo, o que la reducción del patrimonio neto total de un Fondo la hace inviable.
Objetivos
El Fondo persigue la obtención de ingresos regulares y el crecimiento del capital, invirtiendo principalmente, ya sea de forma directa o indirecta, en activos globales como la renta variable y los bonos soberanos, corporativos e indexados a la inflación.
El Fondo se gestionará activamente mediante una asignación de activos dinámica con el objetivo de declarar unos ingresos por dividendos de entre un 5% y un 8% de su valor liquidativo en USD al año. Por lo general, el Fondo estará diversificado a nivel global por país, moneda, industria, sector, emisor y capitalización bursátil, incluyendo los mercados emergentes. El Fondo se gestiona con la premisa de que para generar ingresos estables es necesario aplicar un enfoque multiactivo mediante una estrategia doble: por un lado, es necesario obtener datos clave y diferenciadores sobre todas las clases de activos; por otro, hay que combinarlos de forma eficaz en una cartera bien diversificada.
El Fondo podrá invertir, directamente o a través de derivados, en acciones y otros valores con características de renta variable; bonos y obligaciones (a tipo de interés fijo o variable) emitidos por empresas, Gobiernos, organismos y emisores
supranacionales; bonos de titulización hipotecaria y de activos; valores que combinen características de las obligaciones de empresas y las acciones preferentes; efectivo y equivalentes de efectivo; pagarés vinculados a la renta variable, y materias primas (a través de derivados). No existen limitaciones sobre la calidad crediticia de los valores individuales. Las monedas se gestionan activamente.
Se usarán derivados financieros para cubrir (gestionar) el riesgo o la volatilidad y para fines de inversión (como aumentar la exposición a un valor, crear apalancamiento o adoptar una posición corta, o asignar activos de modo eficiente). Los derivados constituirán una parte importante de la estrategia y afectarán a la rentabilidad.
El Fondo no tiene en cuenta ningún valor de referencia durante la construcción de la cartera, ni a efectos de comparación de la rentabilidad.
Política de ingresos
Se reinvierte cualquier ingreso asignado a la clase de Participaciones del Fondo.
Frecuencia de negociación
Las participaciones pueden comprarse o venderse diariamente de conformidad con lo estipulado en el Folleto.
Inversor minorista al que va dirigido
El Fondo está dirigido a inversores minoristas con un horizonte de inversión a largo plazo que persigan la apreciación del capital a largo plazo, además de la generación de ingresos periódicos, y tengan capacidad para soportar la pérdida de capital. Los inversores del Fondo deben estar dispuestos a aceptar, en condiciones normales de mercado, un alto grado de volatilidad del valor liquidativo en cualquier momento. El Fondo es adecuado como inversión en una cartera bien diversificada. Los inversores del Fondo deben tener en cuenta que, según se establece en la política de distribución del Fondo, los dividendos pueden declararse con cargo al capital del Fondo.
Depositario
State Street Bank International GmbH, Sucursal de Luxemburgo.
Información adicional:
Consulte la sección «Otros datos de interés» a continuación. | # En quoi consiste ce produit?
Type
Le Produit est une action du Sous-fonds Wellington Multi-Asset High Income Fund (le « Fonds ») qui fait partie de Wellington Management Funds (Luxembourg) III SICAV (le « Fonds parapluie»), une société d'investissement à capital variable, de type parapluie, autorisé en vertu de la Partie I de la Loi de 2010 et considéré comme un OPCVM en vertu de l'article 1. paragraphe 2) points a) et b) de la directive.
Durée
Le Fonds parapluie et le Fonds n'ont pas de durée ni de période d'échéance fixes, mais la Société de gestion, avec l'approbation du Dépositaire, a le droit de donner avis de la dissolution du Fonds parapluie multiples à tout moment. Si la Société de gestion considère que des changements dans les environnements politiques, économiques, militaires, réglementaires ou commerciaux, ou des réductions de l'échelle des actifs nets totaux d'un Fonds compromettent la gestion efficace d'un Fonds, la Société de gestion est habilitée à liquider le Fonds à tout moment.
Objectifs
Le Fonds cherche à générer un revenu régulier tout en mettant l'accent sur la croissance du capital en investissant principalement, directement ou indirectement, dans des actifs mondiaux, notamment des actions, des obligations souveraines, des obligations d'entreprises et des obligations liées à l'inflation.
Le Fonds sera activement géré en ayant recours à une allocation d'actifs dynamique, en vue d'atteindre son objectif visant à déclarer des revenus de dividendes compris entre 5 % et 8 % de sa valeur nette des actifs en USD, par an. Le Fonds sera en règle générale diversifié entre les devises, activités, secteurs, émetteurs, capitalisations boursières et pays à l'échelle mondiale, y compris dans les marchés émergents. La gestion du Fonds repose sur la conviction que générer un revenu régulier via une approche multi-actifs requiert deux compétences clés : trouver des idées uniques dans toutes les catégories d'actifs, puis les combiner efficacement dans un portefeuille bien diversifié.
Le Fonds peut investir, soit directement, soit via des instruments dérivés, dans des actions et autres titres présentant des caractéristiques similaires à celles des actions; des obligations (à taux fixe ou flottant) émises par des États, agences, entités supranationales ou des émetteurs privés ; des titres adossés à des
hypothèques ou des actifs ; des titres qui allient les caractéristiques d'obligations d'entreprises et d'actions privilégiées ; des liquidités et quasi-liquidités, ainsi que des obligations indexées sur actions et des matières premières (via instruments dérivés). Le Fonds ne sera soumis à aucune restriction quant à la qualité de crédit des titres individuels. La devise est activement gérée.
Les instruments dérivés seront utilisés pour couvrir (gérer) le risque et/ou la volatilité et à des fins d'investissement (notamment pour s'exposer à un titre, créer un effet de levier et/ou une position à découvert, pour une allocation d'actifs efficiente). Les instruments dérivés constituent une partie significative de la stratégie et auront un impact sur la performance.
Le Fonds ne s'appuie pas sur un indice de référence lors de la constitution du portefeuille ni à des fins de comparaison de la performance.
Politique de revenu
Tout revenu attribué à la catégorie d'Actions par le Fonds est réinvesti.
Fréquence des transactions
Des actions peuvent être achetées ou vendues quotidiennement, conformément au Prospectus.
Investisseurs de détail visés
Le Fonds s'adresse aux principaux investisseurs de détail avec un horizon d'investissement à long terme, qui recherchent l'appréciation du capital ainsi qu'un revenu régulier et sont en mesure de supporter une perte de capital. L'investisseur doit être disposé à accepter, en conditions normales de marché, un degré de volatilité de la valeur nette des actifs pouvant être occasionnellement élevé. Le Fonds convient en tant que placement dans un portefeuille bien diversifié. Comme indiqué dans la Politique de distribution du Fonds, l'investisseur doit savoir que les dividendes peuvent être tirés du capital du Fonds.
Dépositaire
State Street Bank International GmbH, succursale du Luxembourg.
Informations complémentaires
Veuillez vous reporter à la section « Autres informations pertinentes» ci-dessous. | fr | es |
DOLFIN9148 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# X Acc USD
30 November 2022 Objective
The Fund's investment objective is to achieve income and capital preservation over the term of the Fund by investing at least two-thirds of the Fund's assets in bonds with a maturity equal to, or less than, the Fund's Maturity Date on 02 October 2023, denominated in US Dollars and issued by companies based, or carrying out business activity, in an Emerging Market country and/or governments or government-related bodies domiciled in an Emerging Market country. | # X Acc USD
30 novembre 2022 Obiettivo
L’obiettivo d'investimento del Fondo è quello di ottenere income e preservare il capitale per tutta la sua durata, investendo almeno i due terzi degli asset che lo compongono in obbligazioni con una scadenza pari o inferiore alla data di scadenza del fondo, il 2 ottobre 2023, denominati in dollari USA ed emessi da società con sede e attività commerciali in un paese dei mercati emergenti e/o da governi o enti statali domiciliati in un paese dei mercati emergenti. | # X Acc USD
30 November 2022 Objective
The Fund's investment objective is to achieve income and capital preservation over the term of the Fund by investing at least two-thirds of the Fund's assets in bonds with a maturity equal to, or less than, the Fund's Maturity Date on 02 October 2023, denominated in US Dollars and issued by companies based, or carrying out business activity, in an Emerging Market country and/or governments or government-related bodies domiciled in an Emerging Market country. | en | it |
DOLFIN9149 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- bonds and other forms of securitised debts (debt);
- any other negotiable securities which carry the right to acquire any such securities by subscription or exchange, with the exception of techniques and instruments
| | - les obligations et autres formes de créances titrisées (titres de créance) ;
- toutes les autres valeurs négociables donnant le droit d’acquérir de telles valeurs mobilières par voie de souscription ou d’échange, à l’exclusion des techniques et instruments
| | - bonds and other forms of securitised debts (debt);
- any other negotiable securities which carry the right to acquire any such securities by subscription or exchange, with the exception of techniques and instruments
| | en | fr |
DOLFIN9150 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Assets and liabilities denominated in foreign currencies, other than the functional currency, have been translated at the rate of exchange ruling at 30 November 2021. Transactions in foreign currencies are translated into Euro at the exchange rate ruling at the date of the transaction. All gains/(losses) on foreign exchange are recognised in the Statements of Comprehensive Income in determining the result for the financial year.
Notional foreign currency gains/(losses) are included in the foreign exchange adjustment. The notional foreign exchange adjustment arises from the translation of opening net assets translated at financial period end 30 November 2020 rates, the Statement of Comprehensive Income, subscriptions and redemptions at average rates; with closing assets and liabilities translated at the rates of exchange ruling at 30 November 2021.
The following exchange rates were used to convert investments, assets and liabilities to the functional currency of the Company: | Les actifs et passifs libellés dans des devises étrangères, autres que la devise fonctionnelle, ont été convertis au taux de change en vigueur au 30 novembre 2021. Les transactions sur devises étrangères sont converties en euro au taux de change en vigueur à la date de la transaction. Tous les gains /(pertes) de change sont comptabilisés dans l’État du résultat global en déterminant le résultat pour l’exercice.
Les plus-values (moins-values) notionnelles de change sont incluses dans l’ajustement de change. L’ajustement de change notionnel résulte de la conversion des actifs nets d’ouverture aux taux en vigueur à la clôture de la période financière le 30 novembre 2020, de l’État du résultat global, des souscriptions et rachats aux taux moyens, les actifs et les passifs de clôture étant convertis aux taux de change en vigueur au 30 novembre 2021.
Les taux de change utilisés pour convertir les investissements, actifs et passifs dans la devise fonctionnelle de la Société sont les suivants : | Assets and liabilities denominated in foreign currencies, other than the functional currency, have been translated at the rate of exchange ruling at 30 November 2021. Transactions in foreign currencies are translated into Euro at the exchange rate ruling at the date of the transaction. All gains/(losses) on foreign exchange are recognised in the Statements of Comprehensive Income in determining the result for the financial year.
Notional foreign currency gains/(losses) are included in the foreign exchange adjustment. The notional foreign exchange adjustment arises from the translation of opening net assets translated at financial period end 30 November 2020 rates, the Statement of Comprehensive Income, subscriptions and redemptions at average rates; with closing assets and liabilities translated at the rates of exchange ruling at 30 November 2021.
The following exchange rates were used to convert investments, assets and liabilities to the functional currency of the Company: | en | fr |
DOLFIN9151 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Types of Shares
The Company is offering Shares in different Classes as set out in the Information Sheet with respect to each Fund and as described in the section headed "Share Classes and their Features". The relevant Information Sheet indicates the Base Currency and the Class Currency in which such Shares are offered for subscription and redemption. The Shares being offered hereby may be subject to different sales charges, management fees and other fees. Investors should refer to the relevant Information Sheet for confirmation as to which Classes a Fund offers. Shares will be issued in registered form only. The ownership of Shares is evidenced by an entry in the share register. Following initial application, each Shareholder will be advised of a Personal Account Number and provided with an annual statement of account by the Administrator. The Personal Account Number should be quoted in all further communication with the Administrator. Non-certificated Shares enable Shareholders to request conversions and redemptions on any Valuation Day without delay.
Shares may be made available through, but not limited to, the Administrator or the Distributor as defined in the 'Definitions' section of this Prospectus.
All Shares must be fully paid-up; they are of no par value and carry no preferential or pre-emptive rights. Each Share, whichever Fund and Class it belongs to, is entitled to one vote at any general meeting of Shareholders, in compliance with Luxembourg law and the Articles.
Fractional registered Shares are issued to a one hundredth of a Share. Such fractional Shares shall not be entitled to vote but shall be entitled to a participation in the net results and in the proceeds of liquidation attributable to the relevant Class in the relevant Fund on a pro rata basis. | # Types d’Actions
La Société propose des Actions de différentes Catégories, comme indiqué dans la Notice d’information de chaque Compartiment et à la section intitulée « Catégories d’actions et leurs caractéristiques ». Chaque Notice d’information mentionne la Devise de référence et la Devise de la Catégorie dans lesquelles les Actions sont offertes à la souscription ou au rachat. Les Actions offertes par le biais des présentes peuvent faire l’objet de différentes commissions de vente, commissions de gestion et autres frais. Les investisseurs se reporteront à la Notice d’information correspondante pour savoir quelles sont les Catégories offertes par un Compartiment. Les Actions seront émises uniquement sous forme nominative. La propriété des Actions sera établie par une inscription au registre. Lors de la première souscription, chaque Actionnaire se verra attribuer un Numéro de compte personnel et recevra de l’Agent administratif un relevé de compte annuel. Le Numéro de compte personnel devra être indiqué dans toute communication ultérieure avec l’Agent administratif. Les Actions sans certificat permettent aux Actionnaires de demander la conversion et le rachat immédiats d’Actions un quelconque Jour d’évaluation.
Les Actions peuvent être mises à disposition notamment par l’Agent administratif ou le Distributeur, tels que définis à la section « Glossaire » du présent Prospectus.
Toutes les Actions doivent être entièrement libérées ; elles n’ont aucune valeur nominale et ne confèrent aucun droit préférentiel ou de préemption. Chaque Action, quel(le) que soit le Compartiment ou la Catégorie auquel/à laquelle elle appartient, donne droit à une voix lors de toute assemblée générale des Actionnaires, conformément à la loi luxembourgeoise et aux Statuts.
Des fractions d’Actions nominatives seront émises jusqu’au centième d’Action. Ces fractions d’Actions ne conféreront aucun droit de vote mais donneront droit à participer proportionnellement au résultat net et au produit de liquidation attribuables à la Catégorie concernée au sein du Compartiment correspondant. | # Types of Shares
The Company is offering Shares in different Classes as set out in the Information Sheet with respect to each Fund and as described in the section headed "Share Classes and their Features". The relevant Information Sheet indicates the Base Currency and the Class Currency in which such Shares are offered for subscription and redemption. The Shares being offered hereby may be subject to different sales charges, management fees and other fees. Investors should refer to the relevant Information Sheet for confirmation as to which Classes a Fund offers. Shares will be issued in registered form only. The ownership of Shares is evidenced by an entry in the share register. Following initial application, each Shareholder will be advised of a Personal Account Number and provided with an annual statement of account by the Administrator. The Personal Account Number should be quoted in all further communication with the Administrator. Non-certificated Shares enable Shareholders to request conversions and redemptions on any Valuation Day without delay.
Shares may be made available through, but not limited to, the Administrator or the Distributor as defined in the 'Definitions' section of this Prospectus.
All Shares must be fully paid-up; they are of no par value and carry no preferential or pre-emptive rights. Each Share, whichever Fund and Class it belongs to, is entitled to one vote at any general meeting of Shareholders, in compliance with Luxembourg law and the Articles.
Fractional registered Shares are issued to a one hundredth of a Share. Such fractional Shares shall not be entitled to vote but shall be entitled to a participation in the net results and in the proceeds of liquidation attributable to the relevant Class in the relevant Fund on a pro rata basis. | en | fr |
DOLFIN9152 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 3,220 | EUR 3,280 |
| | Average return each year % | -67.80% | -19.98% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 8,350 | EUR 7,990 |
| | Average return each year % | -16.50% | -4.39% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 10,640 | EUR 13,710 |
| | Average return each year % | 6.40% | 6.51% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 14,300 | EUR 16,690 |
| | Average return each year % | 43.00% | 10.79% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 3.220 | EUR 3.280 |
| | Rendimiento medio cada año | -67,80% | -19,98% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 8.350 | EUR 7.990 |
| | Rendimiento medio cada año | -16,50% | -4,39% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 10.640 | EUR 13.710 |
| | Rendimiento medio cada año | 6,40% | 6,51% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 14.300 | EUR 16.690 |
| | Rendimiento medio cada año | 43,00% | 10,79% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 3,220 | EUR 3,280 |
| | Average return each year % | -67.80% | -19.98% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 8,350 | EUR 7,990 |
| | Average return each year % | -16.50% | -4.39% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 10,640 | EUR 13,710 |
| | Average return each year % | 6.40% | 6.51% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 14,300 | EUR 16,690 |
| | Average return each year % | 43.00% | 10.79% | | en | es |
DOLFIN9153 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to provide a return on your investment, in a sustainable way, through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets.
The Fund invests globally at least 70% of its total assets in the equity securities (i.e. shares) of companies domiciled in, or whose main business is in, global developed markets in a manner consistent with the principles of sustainable investing.
The Fund adopts a holistic approach to sustainable investing and in normal market conditions the Fund will invest in a relatively concentrated portfolio of equity securities of companies with large, medium and small market capitalisation (i.e. the share price of the company multiplied by the number of shares readily available in the market). The Investment Adviser (IA) engages with companies to support improvement in their environmental, social and governance (“ESG”) credentials and the Fund will invest in companies with sustainable business models which have a strong consideration for ESG risks and opportunities. Investment decisions are based on the IA’s fundamental research focusing on bottom up (i.e. company-specific) analysis that seeks to identify and select equity and equity-related securities that can, as a portfolio, deliver the Fund’s investment objective.
The IA will create a portfolio that seeks to deliver a superior ESG outcome versus the Fund’s benchmark. At least 90% of the issuers of securities in the Fund are ESG rated and have been analysed for ESG purposes in line with the ESG Policy described in the prospectus.
The Fund will not invest in companies that are the highest carbon emitters as measured by emission intensity and the IA intends the Fund to have a lower carbon emissions intensity score than its benchmark.
The IA will take into account certain ESG characteristics when selecting the securities to be held directly by the Fund. In doing so, the IA will apply BlackRock EMEA Baseline Screens, whereby the IA will seek to limit and/or exclude direct investment (as applicable) in issuers which, in the opinion of the IA, have exposure to, or ties with, certain sectors. For further details please refer to the BlackRock website at https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock- baselinescreens- in-europe-middleeast-and-africa.pdf
The IA may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed. The IA has discretion to select the Fund's investments and is not constrained by any benchmark in this process. The MSCI World Index (Index) should be used by investors to compare the performance of the Fund. The weighted average ESG rating of the Fund will be higher than the ESG rating of the Index after eliminating at least 20% of the lowest rated securities from the Index.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value). Your shares will be denominated in US Dollar, the Fund's base currency.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo obtener una rentabilidad de su inversión, de un modo sostenible, a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo.
El Fondo invierte a escala mundial al menos el 70 % de sus activos totales en valores de renta variable (es decir, acciones) de empresas domiciliadas o cuya actividad principal se desarrolle en mercados desarrollados de todo el mundo, de forma coherente con los principios de inversión sostenible.
El Fondo adopta un enfoque integral en relación con la inversión sostenible y, en condiciones normales de mercado, el Fondo invertirá en una cartera relativamente concentrada de valores de renta variable de empresas de elevada, mediana y pequeña capitalización bursátil (es decir, el precio de las acciones de la empresa multiplicado por el número de acciones inmediatamente disponibles en el mercado). El Asesor de Inversiones (AI) colabora con las empresas para fomentar la mejora de sus credenciales medioambientales, sociales y de gobierno corporativo («ESG»), y el Fondo invertirá en empresas con modelos de negocio sostenibles que tengan muy en cuenta los riesgos y las oportunidades ESG. Las decisiones de inversión se basan en la investigación de los aspectos fundamentales por parte del AI centrada en un análisis ascendente (es decir, específico para cada empresa) que pretende identificar y seleccionar valores de renta variable y relacionados con ella que puedan, como cartera, alcanzar el objetivo de inversión del Fondo.
El AI creará una cartera que buscará ofrecer un resultado ESG superior en comparación con el índice de referencia del Fondo. Al menos el 90 % de los emisores de valores del Fondo tienen una calificación ESG y sus criterios ESG se han analizado de acuerdo con lo establecido en la Política ESG.
El Fondo no invertirá en empresas consideradas como los máximos emisores de carbono en términos de intensidad de las emisiones y el AI pretende que el Fondo tenga una puntuación de intensidad de emisiones de carbono inferior a la de su índice de referencia.
El AI tendrá en cuenta determinadas características ESG a la hora de seleccionar los valores que el Fondo mantendrá de forma directa en su cartera. Al hacerlo, el AI aplicará los filtros de referencia de BlackRock EMEA, con los que el AI tratará de limitar o excluir las inversiones directas (según corresponda) en emisores que, en opinión del AI, mantengan una exposición a determinados sectores o vínculos con ellos. Para obtener más información, consulte el sitio web de BlackRock: https:// www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baselinescreens- in-europe-middleeast-and-africa.pdf
El AI podrá utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) con fines de inversión con el fin de alcanzar el objetivo de inversión del Fondo o de reducir el riesgo en la cartera del Fondo, reducir los costes de inversión y generar ingresos adicionales. El Fondo, a través de los IFD, podrá generar distintos niveles de apalancamiento de mercado (es decir, cuando el Fondo incurre en una exposición de mercado superior al valor de sus activos).
El Fondo se gestiona de forma activa. El AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo y no está limitado por ningún parámetro de referencia para llevar a cabo este proceso. Los inversores deberían utilizar el MSCI World Index (el Índice) para comparar la rentabilidad del Fondo. La clasificación ESG media ponderada del Fondo será superior a la clasificación ESG del Índice después de eliminar al menos el 20 % de los valores con la peor clasificación del Índice.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán no distributivas (los ingresos por dividendo se incorporarán a su valor).
Sus acciones estarán denominadas en dólares estadounidenses, la moneda base del Fondo.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 5000 USD o su equivalente en otra moneda. Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to provide a return on your investment, in a sustainable way, through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets.
The Fund invests globally at least 70% of its total assets in the equity securities (i.e. shares) of companies domiciled in, or whose main business is in, global developed markets in a manner consistent with the principles of sustainable investing.
The Fund adopts a holistic approach to sustainable investing and in normal market conditions the Fund will invest in a relatively concentrated portfolio of equity securities of companies with large, medium and small market capitalisation (i.e. the share price of the company multiplied by the number of shares readily available in the market). The Investment Adviser (IA) engages with companies to support improvement in their environmental, social and governance (“ESG”) credentials and the Fund will invest in companies with sustainable business models which have a strong consideration for ESG risks and opportunities. Investment decisions are based on the IA’s fundamental research focusing on bottom up (i.e. company-specific) analysis that seeks to identify and select equity and equity-related securities that can, as a portfolio, deliver the Fund’s investment objective.
The IA will create a portfolio that seeks to deliver a superior ESG outcome versus the Fund’s benchmark. At least 90% of the issuers of securities in the Fund are ESG rated and have been analysed for ESG purposes in line with the ESG Policy described in the prospectus.
The Fund will not invest in companies that are the highest carbon emitters as measured by emission intensity and the IA intends the Fund to have a lower carbon emissions intensity score than its benchmark.
The IA will take into account certain ESG characteristics when selecting the securities to be held directly by the Fund. In doing so, the IA will apply BlackRock EMEA Baseline Screens, whereby the IA will seek to limit and/or exclude direct investment (as applicable) in issuers which, in the opinion of the IA, have exposure to, or ties with, certain sectors. For further details please refer to the BlackRock website at https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock- baselinescreens- in-europe-middleeast-and-africa.pdf
The IA may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed. The IA has discretion to select the Fund's investments and is not constrained by any benchmark in this process. The MSCI World Index (Index) should be used by investors to compare the performance of the Fund. The weighted average ESG rating of the Fund will be higher than the ESG rating of the Index after eliminating at least 20% of the lowest rated securities from the Index.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value). Your shares will be denominated in US Dollar, the Fund's base currency.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN9154 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Thus, depending on the state of the market, the Sub-Fund may invest in the following financial assets from any geographical and sectoral area:
- EquitiesExposure to equities or other securities giving access to the capital of issuers may vary between 0% and 200% of the net assets of the Sub-Fund.
The investment strategy is based on the active selection of long or buy-sell positions in the context of arbitrage on mergers and acquisitions and capital restructuring (non-directional "Special Situations") or long or short positions based on company capitalisation in relation to the estimated enterprise value calculated by the Management Company. This strategy may involve a regular rotation of the Sub-Fund's assets, which may result in costs related to the purchase and sale of securities. Any short position will be achieved through the use of financial derivative instruments.
In the case of Special Situations, this mainly involves arbitrage on mergers and acquisitions and on capital restructuring without directional risks. The management team may also be involved in any other type of transaction likely to achieve the investment objective. The assets involved are mainly equities, but also convertible bonds and/or derivatives.
Merger and acquisition arbitrage is a strategy that consists in taking a long or short position on the securities of companies involved in merger and acquisition transactions in order to capture the difference that may exist between the quoted price of the target and the price corresponding to the terms of the offer. Depending on the nature of the bid, the arbitrageur will initiate a long position on the target company only (cash bid), or a long position on the target company and a short position on the buying company (exchange offer). | # Ainsi, en fonction de l'état du marché, le Compartiment pourra investir dans les actifs financiers suivants, de toute zone géographique et sectorielle :
- Les ActionsL'exposition actions ou autres titres donnant accès au capital des émetteurs peut osciller entre 0% et 200% de l'actif net du Compartiment.
La stratégie d’investissement repose sur la sélection active de positions acheteuse ou acheteuses-vendeuses dans le cadre d'arbitrages sur fusions-acquisitions et sur restructurations de capital (« Situations Spéciales » non directionnelles) ou de positions acheteuses ou vendeuses en fonction de la capitalisation d'entreprise rapportée à l'estimation de la valeur d'entreprise calculée par la Société de gestion. Cette stratégie peut comporter une rotation régulière de l'actif du Compartiment, ce qui peut entraîner des coûts liés à l'achat et à la vente de titres. Toute position courte sera exécutée en ayant recours à des instruments financiers dérivés.
Dans le cas des Situations Spéciales, il s'agit, à titre principal, d'arbitrages sur fusions- acquisitions et sur restructurations de capital sans risque directionnel. L’équipe de gestion peut également intervenir sur toute autre typologie d'opération susceptible de réaliser l'objectif d’investissement. Les actifs impliqués sont essentiellement des actions, mais également des obligations convertibles et/ou des instruments dérivés.
L’arbitrage sur fusions-acquisitions est une stratégie qui consiste à prendre une position acheteuse ou vendeuse sur les titres de sociétés impliquées dans des opérations de fusion- acquisition, afin de capter la différence pouvant exister entre le prix côté de la cible et celui correspondant aux termes de l’offre. Selon la nature de l’offre, l'arbitragiste va initier une position acheteuse sur la société cible uniquement (offre en numéraire), ou une position acheteuse sur la société cible et vendeuse sur la société acheteuse (offre d’échange). | # Thus, depending on the state of the market, the Sub-Fund may invest in the following financial assets from any geographical and sectoral area:
- EquitiesExposure to equities or other securities giving access to the capital of issuers may vary between 0% and 200% of the net assets of the Sub-Fund.
The investment strategy is based on the active selection of long or buy-sell positions in the context of arbitrage on mergers and acquisitions and capital restructuring (non-directional "Special Situations") or long or short positions based on company capitalisation in relation to the estimated enterprise value calculated by the Management Company. This strategy may involve a regular rotation of the Sub-Fund's assets, which may result in costs related to the purchase and sale of securities. Any short position will be achieved through the use of financial derivative instruments.
In the case of Special Situations, this mainly involves arbitrage on mergers and acquisitions and on capital restructuring without directional risks. The management team may also be involved in any other type of transaction likely to achieve the investment objective. The assets involved are mainly equities, but also convertible bonds and/or derivatives.
Merger and acquisition arbitrage is a strategy that consists in taking a long or short position on the securities of companies involved in merger and acquisition transactions in order to capture the difference that may exist between the quoted price of the target and the price corresponding to the terms of the offer. Depending on the nature of the bid, the arbitrageur will initiate a long position on the target company only (cash bid), or a long position on the target company and a short position on the buying company (exchange offer). | en | fr |
DOLFIN9155 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment Manager
The Management Company has delegated investment management functions to the Investment Manager.
The Investment Manager shall manage the investments of the Funds in accordance with stated investment objectives and restrictions. The terms of the appointment of the Investment Manager are specified in the Investment Management Agreement.
The Investment Manager is authorized and regulated by the FCA in the UK. The Investment Manager is responsible for loss to the Company to the extent that such loss is due to the negligence, bad faith, wilful default or fraud of the Investment Manager or its employees (as adjudged by a final court of competent jurisdiction).
The Investment Management Agreement has been entered into for an unlimited period of time and may be terminated by either party via a termination notice sent to the other party providing for a notice period of three (3) months. The Investment Management Agreement may also be terminated with immediate effect in certain circumstances (e.g. in the event there is a material breach of the agreement by either party not remedied within a certain delay, in the event that a party goes into liquidation or similar circumstances, for regulatory reasons or if the Management Company deems it in the interest of the Shareholders). | # Anlageverwalter
Die Verwaltungsgesellschaft hat die Aufgaben der Anlageverwaltung an den Anlageverwalter delegiert.
Der Anlageverwalter verwaltet die Anlagen der Fonds gemäß den festgelegten Anlagezielen und Anlagebeschränkungen. Die Ernennungsbedingungen des Anlageverwalters sind im Anlageverwaltungsvertrag festgelegt.
Der Anlageverwalter wird durch die„FCA im Vereinigten Königreich autorisiert und reguliert. Der Anlageverwalter ist der Gesellschaft für Verluste insofern verantwortlich, als diese auf Fahrlässigkeit, Arglist, vorsätzliche Unterlassung oder Betrug des Anlageverwalters oder seiner Mitarbeiter zurückzuführen sind (laut letztinstanzlichem Urteil eines zuständigen Gerichts).
Der Vermögensverwaltungsvertrag wurde auf unbegrenzte Dauer geschlossen und kann von jeder Partei durch schriftliche Kündigung an die jeweils andere Partei beendet werden, wobei die Kündigungsfrist nicht weniger als drei (3) Monate beträgt. Der Anlageverwaltungsvertrag kann unter bestimmten Umständen auch mit sofortiger Wirkung beendet werden (etwa wenn eine Partei gegen eine wesentliche Vertragsbestimmung verstößt und dieser Verstoß nicht innerhalb einer bestimmten Frist behoben wird, bei Abwicklung einer Partei oder unter ähnlichen Umständen, aus regulatorischen Gründen oder wenn die Verwaltungsgesellschaft dies als im besten Interesse der Anteilinhaber erachtet). | # Investment Manager
The Management Company has delegated investment management functions to the Investment Manager.
The Investment Manager shall manage the investments of the Funds in accordance with stated investment objectives and restrictions. The terms of the appointment of the Investment Manager are specified in the Investment Management Agreement.
The Investment Manager is authorized and regulated by the FCA in the UK. The Investment Manager is responsible for loss to the Company to the extent that such loss is due to the negligence, bad faith, wilful default or fraud of the Investment Manager or its employees (as adjudged by a final court of competent jurisdiction).
The Investment Management Agreement has been entered into for an unlimited period of time and may be terminated by either party via a termination notice sent to the other party providing for a notice period of three (3) months. The Investment Management Agreement may also be terminated with immediate effect in certain circumstances (e.g. in the event there is a material breach of the agreement by either party not remedied within a certain delay, in the event that a party goes into liquidation or similar circumstances, for regulatory reasons or if the Management Company deems it in the interest of the Shareholders). | en | de |
DOLFIN9156 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Responsibility of the management company for the annual financial statements
The management company is responsible for drawing up an annual financial statement that furnishes a true and fair view under French accounting principles and standards and to put in place those internal controls it regards as necessary for preparing annual accounts devoid of any material misstatements due to fraud or error.
When preparing the annual accounts, it is the responsibility of the management company to assess the fund's ability to continue doing business; to include in the accounts the requisite information relating to continuity of operations, as appropriate; and to apply the going concern accounting principle, unless the fund plans to liquidate or cease doing business.
The annual financial statement has been drawn up by the management company. | #### Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf den Jahresabschluss
Es liegt in der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft, einen Jahresabschluss zu erstellen, der ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage gemäß den französischen Rechnungslegungsvorschriften und -grundsätzen vermittelt, sowie die internen Kontrollen durchzuführen, die sie für die Erstellung eines Jahresabschlusses für erforderlich hält, der frei von wesentlichen Falschdarstellungen ist, unabhängig davon, ob diese auf Betrug oder Irrtümern beruhen.
Bei der Erstellung des Jahresabschlusses ist es die Aufgabe der Verwaltungsgesellschaft, die Fähigkeit des Fonds zur Fortführung seiner Unternehmenstätigkeit zu beurteilen und gegebenenfalls die erforderlichen Informationen über die Unternehmensfortführung vorzulegen und die Grundsätze der Unternehmensfortführung anzuwenden, außer wenn beabsichtigt ist, den FONDS aufzulösen oder seine Tätigkeit einzustellen.
Der Jahresabschluss wurde von der Verwaltungsgesellschaft erstellt. | #### Responsibility of the management company for the annual financial statements
The management company is responsible for drawing up an annual financial statement that furnishes a true and fair view under French accounting principles and standards and to put in place those internal controls it regards as necessary for preparing annual accounts devoid of any material misstatements due to fraud or error.
When preparing the annual accounts, it is the responsibility of the management company to assess the fund's ability to continue doing business; to include in the accounts the requisite information relating to continuity of operations, as appropriate; and to apply the going concern accounting principle, unless the fund plans to liquidate or cease doing business.
The annual financial statement has been drawn up by the management company. | en | de |
DOLFIN9157 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment USD 10,000 Scenarios | 1 year | 5 years (Recommended Holding Period) |
| --- | --- | --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2,110.00 USD | 2,010.00 USD |
| | Average return each year | -78.88% | -27.43% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 6,310.00 USD | 7,060.00 USD |
| | Average return each year | -36.91% | -6.73% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10,110.00 USD | 11,300.00 USD |
| | Average return each year | 1.05% | 2.48% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 16,660.00 USD | 14,970.00 USD |
| | Average return each year | 66.55% | 8.40% | | | Investimento: 10.000 USD Scenari | 1 anno | 5 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Minimo | Non è previsto un rendimento minimo garantito. Potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. |
| Scenario di stress | Possibile rimborso al netto dei costi | 2,110.00 USD | 2,010.00 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | -78.88% | -27.43% |
| Scenario sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 6,310.00 USD | 7,060.00 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | -36.91% | -6.73% |
| Scenario moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | 10,110.00 USD | 11,300.00 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | 1.05% | 2.48% |
| Scenario favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 16,660.00 USD | 14,970.00 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | 66.55% | 8.40% | | | Investment USD 10,000 Scenarios | 1 year | 5 years (Recommended Holding Period) |
| --- | --- | --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2,110.00 USD | 2,010.00 USD |
| | Average return each year | -78.88% | -27.43% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 6,310.00 USD | 7,060.00 USD |
| | Average return each year | -36.91% | -6.73% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10,110.00 USD | 11,300.00 USD |
| | Average return each year | 1.05% | 2.48% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 16,660.00 USD | 14,970.00 USD |
| | Average return each year | 66.55% | 8.40% | | en | it |
DOLFIN9158 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Où trouver plus d’informations au sujet des risques du compartiment ?
Des informations supplémentaires concernant les risques d’un investissement dans le compartiment figurent dans la section correspondante du prospectus du fonds dispo- nible au siège social de la Société de gestion et sur www.fundpublications.com.
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d’entrée | 0,10% |
| Frais de sortie | 0,10% |
| Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. |
| Frais prélevés par le fonds sur une année |
| Frais courants | 1,00% |
| Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances |
| Commission de performance | Néant |
Les frais acquittés par l’investisseur servent à couvrir les frais de fonctionnement du fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des actions. Ces charges réduisent le potentiel de plus-value d’un investissement dans ce fonds. | # ¿Cómo puedo conseguir más información sobre los riesgos del subfondo?
La información adicional relativa a los riesgos de inversión en el subfondo se indicará en la sección correspondiente del folleto del fondo, disponible en el domicilio social de la Sociedad Gestora y en www.fundpublications.com.
| Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inver- sión |
| --- |
| Gastos de entrada | 0,10 % |
| Gastos de salida | 0,10 % |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inver- sión y antes de abonar el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 1,00 % |
| Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | Ninguna |
Los gastos que paga un inversor se utilizan para cubrir los gastos corrientes del fon- do, incluyendo los costes de comercialización y distribución de acciones. Estos gastos reducen el posible aumento del valor de una inversión en este fondo. | # Où trouver plus d’informations au sujet des risques du compartiment ?
Des informations supplémentaires concernant les risques d’un investissement dans le compartiment figurent dans la section correspondante du prospectus du fonds dispo- nible au siège social de la Société de gestion et sur www.fundpublications.com.
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d’entrée | 0,10% |
| Frais de sortie | 0,10% |
| Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. |
| Frais prélevés par le fonds sur une année |
| Frais courants | 1,00% |
| Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances |
| Commission de performance | Néant |
Les frais acquittés par l’investisseur servent à couvrir les frais de fonctionnement du fonds, y compris les coûts de commercialisation et de distribution des actions. Ces charges réduisent le potentiel de plus-value d’un investissement dans ce fonds. | fr | es |
DOLFIN9159 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The objective of this Fund is to achieve reasonable capital growth, while at the same time taking into consideration sustainability as- pects (LGT Sustainable Investing). The Fund will seek to achieve the investment objective by investing primarily in interest-bearing debt securities or equivalent securities. The investment policy does not provide for capital protection. The issuer is an emerging markets entity, or the currency is an emerging markets currency, or the se- curities are economically linked to currencies of such countries. “Emerging Markets” are countries that are in the process of devel- oping into modern industrialised nations and therefore offer a high potential but also an elevated risk. The focus is on issuers with pos- itive macroeconomic indicators, particularly with regard to budget
deficits. The Fund may invest in derivatives (financial instruments derived from other securities or assets) for hedging purposes, effi- cient portfolio management and / or investment purposes. The Fund’s portfolio is actively managed. The Fund is not managed in reference to a benchmark.
The Fund may have positions in cash and cash equivalents. Investors may on a daily basis deal in shares of the Fund. Any in- come generated by the Fund is distributed. The portfolio transac- tion costs may have a material impact on performance.
The Fund may not be appropriate for investors who plan to with- draw their money within less than 4 years.
- | # Obiettivi e politica di investimento
L’obiettivo di questo Fondo consiste nel conseguire una congrua crescita del capitale, prendendo al contempo in considerazione gli aspetti legati alla sostenibilità (investimento sostenibile LGT). Il Fon- do punterà a realizzare tale obiettivo investendo principalmente in titoli di debito fruttiferi o titoli equivalenti. La politica d’investimento non prevede la protezione del capitale. L’emittente è un’entità che appartiene a un mercato emergente, o la valuta è quella di un mer- cato emergente, o i titoli sono economicamente collegati alle valute di tali Paesi. Con l’espressione Mercati emergenti si intendono quei Paesi che hanno intrapreso un percorso di sviluppo industriale e che pertanto offrono un alto potenziale, ma anche un rischio elevato. Gli investimenti si concentrano su emittenti con indicatori macroe- conomici positivi, in particolare per quanto riguarda i deficit di bi-
lancio. Il Fondo può investire in derivati (strumenti finanziari derivati da altri titoli o attività) a fini di copertura, gestione efficiente del portafoglio e/o investimento. Il portafoglio del Fondo è gestito in modo attivo. Il fondo non è gestito in riferimento a un benchmark. Il Fondo può detenere posizioni in liquidità ed equivalenti liquidi.
Gli investitori possono effettuare negoziazioni in azioni del Fondo con cadenza giornaliera. L’eventuale reddito generato dal Fondo viene distribuito.
I costi di transazione del portafoglio possono avere un impatto so- stanziale sulla performance.
Il Fondo potrebbe non essere adatto per gli investitori che intendo- no ritirare il denaro investito dopo meno di 4 anni.
- | # Objectives and Investment Policy
The objective of this Fund is to achieve reasonable capital growth, while at the same time taking into consideration sustainability as- pects (LGT Sustainable Investing). The Fund will seek to achieve the investment objective by investing primarily in interest-bearing debt securities or equivalent securities. The investment policy does not provide for capital protection. The issuer is an emerging markets entity, or the currency is an emerging markets currency, or the se- curities are economically linked to currencies of such countries. “Emerging Markets” are countries that are in the process of devel- oping into modern industrialised nations and therefore offer a high potential but also an elevated risk. The focus is on issuers with pos- itive macroeconomic indicators, particularly with regard to budget
deficits. The Fund may invest in derivatives (financial instruments derived from other securities or assets) for hedging purposes, effi- cient portfolio management and / or investment purposes. The Fund’s portfolio is actively managed. The Fund is not managed in reference to a benchmark.
The Fund may have positions in cash and cash equivalents. Investors may on a daily basis deal in shares of the Fund. Any in- come generated by the Fund is distributed. The portfolio transac- tion costs may have a material impact on performance.
The Fund may not be appropriate for investors who plan to with- draw their money within less than 4 years.
- | en | it |
DOLFIN9160 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 5 ans |
| --- |
| Exemple d'investissement: €10000 |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €2610 | €2500 |
| Rendement annuel moyen | -73.87% | -24.23% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €7360 | €7780 |
| Rendement annuel moyen | -26.35% | -4.90% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €11620 | €16150 |
| Rendement annuel moyen | 16.21% | 10.06% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €20720 | €25600 |
| Rendement annuel moyen | 107.19% | 20.68% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 5 años |
| --- |
| Ejemplo de inversión: €10000 |
| Escenarios | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €2610 | €2500 |
| Rendimiento medio cada año | -73.87% | -24.23% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €7360 | €7780 |
| Rendimiento medio cada año | -26.35% | -4.90% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €11620 | €16150 |
| Rendimiento medio cada año | 16.21% | 10.06% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €20720 | €25600 |
| Rendimiento medio cada año | 107.19% | 20.68% | | | Période de détention recommandée: 5 ans |
| --- |
| Exemple d'investissement: €10000 |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €2610 | €2500 |
| Rendement annuel moyen | -73.87% | -24.23% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €7360 | €7780 |
| Rendement annuel moyen | -26.35% | -4.90% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €11620 | €16150 |
| Rendement annuel moyen | 16.21% | 10.06% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €20720 | €25600 |
| Rendement annuel moyen | 107.19% | 20.68% | | fr | es |
DOLFIN9161 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Share Class Benchmark J.P. Morgan EMU Government Investment Grade Bond Index (Total Return Gross)
Benchmark uses and resemblance
- Performance comparison.
- Basis for relative VaR calculations. | Índice de referencia de la Clase de Acciones J.P. Morgan EMU Government Investment Grade Bond Index (Total Return Gross)
Usos y semejanza con el índice de referencia
- Comparación de rentabilidad.
- Base para los cálculos de VaR relativo. | Share Class Benchmark J.P. Morgan EMU Government Investment Grade Bond Index (Total Return Gross)
Benchmark uses and resemblance
- Performance comparison.
- Basis for relative VaR calculations. | en | es |
DOLFIN9162 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Transaction Services ST MH1, SE-106 40 Stockholm, Sweden.
The S&P 500® Index is a product of S&P Dow Jones Indices LLC or its affiliates (“S&P DJI”) and have been licensed for use by State Street Global Advisors. S&P®, SPDR®, S&P 500®,US 500 and the 500 are trademarks of Standard & Poor’s Financial Services LLC (“S&P”); Dow Jones® is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”) and has been licensed for use by S&P Dow Jones Indices; and these trademarks have been licensed for use by S&P DJI and sublicensed for certain purposes by State Street Global Advisors. The fund is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P DJI, Dow Jones, S&P, their respective affiliates, and none of such parties make any representation regarding the advisability of investing in such product(s) nor do they have any liability for any errors, omissions, or interruptions of these indices.
The trademarks and service marks referenced herein are the property of their respective owners. Third party data providers make no warranties or representations of any kind relating to the accuracy, completeness or timeliness of the data and have no liability for damages of any kind relating to the use of such data. | ### AB, Global Transaction Services ST MH1, SE-106 40 Stockholm, Svezia.
L’indice S&P 500® è un prodotto di S&P Dow Jones Indices LLC o delle sue affiliate (“S&P DJI”) ed è stato concesso in licenza d’uso a State Street Global Advisors. S&P®, SPDR®, S&P 500®, US 500 e 500 sono marchi registrati di Standard & Poor’s Financial Services LLC (“S&P”); Dow Jones® è un marchio registrato di Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”) ed è stato concesso in licenza d’uso da S&P Dow Jones Indices; questi marchi sono stati concessi in licenza d’uso da S&P DJI e concessi in sub-licenza per fini specifici da State Street Global Advisors. Il fondo non è sponsorizzato, sostenuto, venduto o promosso da S&P DJI, Dow Jones, S&P, le rispettive affiliate e nessuna di tali parti rilascia alcuna dichiarazione in merito all’opportunità di investire in tali prodotti, né ha alcuna responsabilità per eventuali errori, omissioni o interruzioni di tali indici.
I marchi registrati e i marchi di servizio qui riferiti appartengono ai rispettivi proprietari. I fornitori di dati di terze parti non rilasciano garanzie o dichiarazioni di alcun tipo in merito all’accuratezza, alla completezza o alla puntualità dei dati e non hanno responsabilità per danni di alcun tipo relativi all’utilizzo di | ### Transaction Services ST MH1, SE-106 40 Stockholm, Sweden.
The S&P 500® Index is a product of S&P Dow Jones Indices LLC or its affiliates (“S&P DJI”) and have been licensed for use by State Street Global Advisors. S&P®, SPDR®, S&P 500®,US 500 and the 500 are trademarks of Standard & Poor’s Financial Services LLC (“S&P”); Dow Jones® is a registered trademark of Dow Jones Trademark Holdings LLC (“Dow Jones”) and has been licensed for use by S&P Dow Jones Indices; and these trademarks have been licensed for use by S&P DJI and sublicensed for certain purposes by State Street Global Advisors. The fund is not sponsored, endorsed, sold or promoted by S&P DJI, Dow Jones, S&P, their respective affiliates, and none of such parties make any representation regarding the advisability of investing in such product(s) nor do they have any liability for any errors, omissions, or interruptions of these indices.
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DOLFIN9163 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund description Risk profile of the Fund
The investment policy of the BZ Fine Funds – BZ Fine Europe (the "sub-fund") is to invest its assets mainly in European securities with the aim of achieving reasonable returns and the highest possible growth in value over the long term. The total yield of the sub-fund must not only contain the whole of the invested capital but also be at least equal to inflation and produce an attractive actual yield. The yield should considerably exceed that of fixed- interest and real estate investments. The sub-fund invests in companies that meet the investment criteria of transparency, visibility and profit dynamic, financial strength and an attractive price level. The investment decisions are based on the fundamental assessment of the companies and not on their market capitalization or the sector of activity. Risk limitation is achieved by concentrating on fundamentally solid stocks and by sector diversification.
Due to the composition of the sub-fund assets, there is a high degree of risk but also a high degree of profit potential. The principal risks of the sub-fund lie in the concentration of the assets in equities. Depending on the general developments on the stock markets and the companies in which the sub-fund invests, the value of the investments and therefore the net asset value may fluctuate considerably.
DISCLAIMER: The information provided on this factsheet does not constitute an offer. It is for informational purposes only. Past performance is no guarantee of future trends. The sole basis for the purchase of shares is the sales documents (the current sales prospectus, the key information documents, the articles of association and the reports). You can obtain the current version of the sales documents free of charge from the list of information offices.
References to past performance are not an indicator of future results and do not necessarily guarantee a positive performance in the future. Please see the current full sales prospectus for information on opportunities and risks.
www.bzbank.ch / October 29, 2021 | # Fondsportrait Risikoprofil des Fonds
Der BZ Fine Funds – BZ Fine Europe („Teilfonds“) strebt als Anlageziel an, sein Vermögen nach dem Grundsatz der Risikostreuung überwiegend in Wertpapiere von Emittenten mit Sitz in Europa anzulegen, um angemessene Erträge und einen möglichst hohen langfristigen Wertzuwachs zu erreichen. Die Gesamtrendite des Teilfonds soll nicht nur das investierte Kapital erhalten, sondern auch die Inflation ausgleichen und einen attraktiven realen Ertrag abwerfen. Die Rendite soll die Rendite von festverzinslichen Anlagen und Immobilienanlagen deutlich übertreffen. Der Teilfonds investiert in Gesellschaften, welche die Anlagekriterien Transparenz, Berechenbarkeit und Dynamik der Gewinne, Finanzkraft und attraktives Kursniveau erfüllen. Die Anlageentscheide basieren auf der fundamentalen Beurteilung der Gesellschaften und nicht auf deren Marktkapitalisierung oder Branchen- zugehörigkeit. Die Begrenzung des Risikos erfolgt durch die konzentration auf fundamental solide Titel und durch Diversifikation nach Branchen.
Die wesentlichen Risiken des Teilfonds bestehen in der Konzentration der Anlagen auf Beteiligungspapiere. Je nach genereller Entwicklung der Börsen und der Unternehmen, in welche der Teilfonds investiert, können der Wert der Anlagen und damit auch der Inventarwert erheblich schwanken. Es besteht keine Gewähr, dass der Anleger einen bestimmten Ertrag erzielen oder die Anteile zu einem bestimmten Preis zurückgeben kann.
DISCLAIMER: Die Informationen auf diesem Factsheet gelten nicht als Offerte. Sie dienen nur zu Informationszwecken. Die vergangene Performance ist keine Garantie für zukünftige Entwicklungen. Alleinige Grundlage für den Kauf von Aktien sind die Verkaufsunterlagen (deraktuelleVerkaufsprospekt,diewesentlichenAnlegerinformationen,dieSatzungsowiedieBerichte). Eine aktuelle Version der Verkaufsunterlagen erhalten Sie kostenlos bei den genannten Informationsstellen.
Hinweise auf die vergangene Wertentwicklung sind kein Indikator für künftige Ergebnisse und garantieren nicht notwendigerweise positive Entwicklungen in der Zukunft.
Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen ausführlichen Verkaufsprospekt.
www.bzbank.ch / 29. Oktober 2021 | # Fund description Risk profile of the Fund
The investment policy of the BZ Fine Funds – BZ Fine Europe (the "sub-fund") is to invest its assets mainly in European securities with the aim of achieving reasonable returns and the highest possible growth in value over the long term. The total yield of the sub-fund must not only contain the whole of the invested capital but also be at least equal to inflation and produce an attractive actual yield. The yield should considerably exceed that of fixed- interest and real estate investments. The sub-fund invests in companies that meet the investment criteria of transparency, visibility and profit dynamic, financial strength and an attractive price level. The investment decisions are based on the fundamental assessment of the companies and not on their market capitalization or the sector of activity. Risk limitation is achieved by concentrating on fundamentally solid stocks and by sector diversification.
Due to the composition of the sub-fund assets, there is a high degree of risk but also a high degree of profit potential. The principal risks of the sub-fund lie in the concentration of the assets in equities. Depending on the general developments on the stock markets and the companies in which the sub-fund invests, the value of the investments and therefore the net asset value may fluctuate considerably.
DISCLAIMER: The information provided on this factsheet does not constitute an offer. It is for informational purposes only. Past performance is no guarantee of future trends. The sole basis for the purchase of shares is the sales documents (the current sales prospectus, the key information documents, the articles of association and the reports). You can obtain the current version of the sales documents free of charge from the list of information offices.
References to past performance are not an indicator of future results and do not necessarily guarantee a positive performance in the future. Please see the current full sales prospectus for information on opportunities and risks.
www.bzbank.ch / October 29, 2021 | en | de |
DOLFIN9164 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Fund has been classed as 4 because its volatility has been assessed as medium. Be aware of currency risk. You will receive payments in a different currency, so the final return you will get depends on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator shown in this section.
Performance Scenarios
The figures shown include all the costs of the product itself but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back. What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product and the benchmark over the last 10 years. Markets could develop very differently in the future.
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances. | Il Fondo è stato classificato al livello 4, poiché si ritiene che abbia una volatilità media. Attenzione al rischio di cambio. Riceverete pagamenti in una valuta straniera, quindi il rendimento finale che otterrete dipenderà dal tasso di cambio tra le due valute. Questo rischio non è contemplato nell'indicatore riportato in questa sezione.
Scenari di performance
Le cifre riportate comprendono tutti i costi del prodotto in quanto tale, ma possono non comprendere tutti i costi da voi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso. Il possibile rimborso dipenderà dall'andamento futuro dei mercati, che è incerto e non può essere previsto con esattezza.
Lo scenario sfavorevole, lo scenario moderato e lo scenario favorevole riportati sono illustrazioni basate sulla performance peggiore, la performance media e la performance migliore del prodotto e del parametro di riferimento negli ultimi 10 anni. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso.
Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l'importo rimborsato in circostanze di mercato estreme. | The Fund has been classed as 4 because its volatility has been assessed as medium. Be aware of currency risk. You will receive payments in a different currency, so the final return you will get depends on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator shown in this section.
Performance Scenarios
The figures shown include all the costs of the product itself but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back. What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product and the benchmark over the last 10 years. Markets could develop very differently in the future.
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances. | en | it |
DOLFIN9165 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
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| Total costs | 177 USD | 603 USD |
| Annual cost impact (*) | 1.8% | 1.8% each year | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 3 anni |
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| Costi totali | 177 USD | 603 USD |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 1.8% | 1.8% ogni anno | | | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
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| Total costs | 177 USD | 603 USD |
| Annual cost impact (*) | 1.8% | 1.8% each year | | en | it |
DOLFIN9166 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# INVESTMENT RULES
The fund shall respect the regulatory limits applicable to standard French UCITS under European directive 2009/65/EC as laid down by the French Monetary and Financial Code, as well as the limits referred to in this prospectus.
- | # NORME DI INVESTIMENTO
Il fondo rispetterà le percentuali regolamentari applicabili agli "OICVM a vocazione generale" di diritto francese conformi alla direttiva europea 2009/65/CE come definiti dal Code Monétaire et Financier, nonché le percentuali relative ai vincoli riportati nel presente prospetto informativo.
- | # INVESTMENT RULES
The fund shall respect the regulatory limits applicable to standard French UCITS under European directive 2009/65/EC as laid down by the French Monetary and Financial Code, as well as the limits referred to in this prospectus.
- | en | it |
DOLFIN9167 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Profil de risque et de rendement
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Risque plus faible Risque plus élevé
Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, conformément à l'article 8 du Règlement (UE) sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). Pour de plus amples informations sur la manière dont le fonds prend en considération les critères environnementaux et/ou sociaux, veuillez consulter le prospectus du fonds ou le site web nordea.lu.
Le fonds est soumis à la politique d'investissement responsable définie par Nordea Asset Management.
Nordea Asset Management procède à une vérification approfondie des fournisseurs de données externes afin de clarifier les méthodologies appliquées et de contrôler la qualité des données. Toutefois, face à l'évolution rapide de la réglementation et des normes en matière d'établissement de rapports non financiers, la qualité, la couverture et l'accessibilité des données demeurent problématiques – en particulier pour les petites entreprises et les marchés moins développés.
Chaque investisseur peut demander le rachat de ses actions par le compartiment sur une base quotidienne. Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 prochaines années.
Bien que la performance du fonds soit comparée à celle de l'indice MSCI Nordic 10/40 Index (Net Return), il jouit de la plus grande liberté au moment de sélectionner les titres dans lesquels il investit. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice de référence. Le fonds a recours à un indice de référence qui n'est pas aligné sur les caractéristiques environnementales et sociales du fonds.
Cette classe d'actions ne distribue pas de dividendes. Les revenus des investissements sont réinvestis.
Le fonds est libellé en EUR. Les investissements dans cette catégorie d'actions se font également en EUR.
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus
élevé
L'indicateur mesure le risque de fluctuation de la Valeur nette d'inventaire de la catégorie d'actions sur la base de la volatilité affichée au cours des 5 dernières années et classe le fonds dans la catégorie 6. Cela signifie que le prix des parts acquises au sein du fonds peut sensiblement fluctuer.
Veuillez noter que la catégorie 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l'OPCVM, sa catégorie étant susceptible de changer à l'avenir.
Les risques suivants sont importants pour l'OPCVM mais ne sont pas adéquatement pris en considération par l'indicateur synthétique et peuvent donc être à l'origine de pertes plus conséquentes :
2 Risque lié aux instruments dérivés : Des variations légères de la valeur d'un actif sous-jacent peuvent donner lieu à d'importantes fluctuations de la valeur d'un instrument dérivé. Dans ce contexte, les instruments dérivés sont généralement fortement volatils, et ils exposent le fonds à des pertes potentielles substantiellement plus élevées que le coût d'un instrument dérivé.
Pour de plus amples informations sur les risques auxquels le fonds est exposé, veuillez vous référer à la section « Descriptions des risques » du Prospectus.
Informations clés pour l'investisseur | # Perfil de riesgo y remuneración
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Menor riesgo Mayor riesgo
El fondo promociona características ambientales y/o sociales de acuerdo con el artículo 8 del Reglamento (UE) sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR). Podrá obtener más información sobre la forma en la que el fondo tiene en cuenta criterios ambientales y/o sociales en el folleto del fondo y en el sitio web nordea.lu.
El fondo está sujeto a la política de inversión responsable de Nordea Asset Management.
Nordea Asset Management lleva a cabo un exhaustivo procedimiento de diligencia debida sobre los proveedores de datos externos para aclarar las metodologías aplicadas y verificar la calidad de los datos. Sin embargo, dado que la reglamentación y las normas de comunicación de información no financiera evolucionan con rapidez, la calidad, la cobertura y la accesibilidad de los datos siguen revistiendo cierta dificultad, en especial para las empresas más pequeñas y los mercados menos desarrollados.
Los inversores que lo soliciten podrán reembolsar sus acciones del fondo a diario. Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 5 años.
Si bien el fondo compara su rentabilidad con la del MSCI Nordic 10/40 Index (Net Return), podrá seleccionar libremente los valores en los que invertirá. Las características de riesgo de la cartera del fondo podrán guardar cierta semejanza con las del índice de referencia. El fondo utiliza un índice de referencia, el cual no se ajusta a las características ambientales y sociales del fondo.
Esta clase de acciones no distribuye dividendos. Los ingresos de las inversiones se reinvierten.
La moneda de denominación del fondo es EUR. Las inversiones en esta clase de acciones también se realizan en EUR.
Potencialmente menor remuneración
Potencialmente mayor
remuneración
El indicador mide el riesgo de que se produzcan fluctuaciones en el valor liquidativo de la clase de acciones tomando como base la volatilidad de los 5 últimos años y asigna el fondo a la categoría 6. Consecuentemente, la adquisición de participaciones del fondo está vinculada a un alto riesgo de que se produzcan tales fluctuaciones.
Tenga en cuenta que la asignación a la categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Los datos históricos, tales como los utilizados en el cálculo del indicador sintético, pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del OICVM, ya que la categoría podría cambiar en el futuro.
Los riesgos siguientes revisten una importancia significativa para el OICVM pero no están adecuadamente reflejados en el indicador sintético y podrían dar lugar a pérdidas adicionales:
2 Riesgo de derivados: Una pequeña fluctuación en el valor de un activo subyacente podría provocar grandes cambios en el valor de un derivado, por lo que los derivados suelen ser sumamente volátiles y el fondo queda expuesto a pérdidas potenciales que podrían ser mucho más significativas que el coste del derivado.
Para obtener más información sobre los riesgos a los que se expone el fondo, puede consultar el apartado titulado «Descripciones de los riesgos» del Folleto.
Datos fundamentales para el inversor | # Profil de risque et de rendement
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Risque plus faible Risque plus élevé
Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales, conformément à l'article 8 du Règlement (UE) sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). Pour de plus amples informations sur la manière dont le fonds prend en considération les critères environnementaux et/ou sociaux, veuillez consulter le prospectus du fonds ou le site web nordea.lu.
Le fonds est soumis à la politique d'investissement responsable définie par Nordea Asset Management.
Nordea Asset Management procède à une vérification approfondie des fournisseurs de données externes afin de clarifier les méthodologies appliquées et de contrôler la qualité des données. Toutefois, face à l'évolution rapide de la réglementation et des normes en matière d'établissement de rapports non financiers, la qualité, la couverture et l'accessibilité des données demeurent problématiques – en particulier pour les petites entreprises et les marchés moins développés.
Chaque investisseur peut demander le rachat de ses actions par le compartiment sur une base quotidienne. Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 prochaines années.
Bien que la performance du fonds soit comparée à celle de l'indice MSCI Nordic 10/40 Index (Net Return), il jouit de la plus grande liberté au moment de sélectionner les titres dans lesquels il investit. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice de référence. Le fonds a recours à un indice de référence qui n'est pas aligné sur les caractéristiques environnementales et sociales du fonds.
Cette classe d'actions ne distribue pas de dividendes. Les revenus des investissements sont réinvestis.
Le fonds est libellé en EUR. Les investissements dans cette catégorie d'actions se font également en EUR.
Rendement potentiellement plus faible
Rendement potentiellement plus
élevé
L'indicateur mesure le risque de fluctuation de la Valeur nette d'inventaire de la catégorie d'actions sur la base de la volatilité affichée au cours des 5 dernières années et classe le fonds dans la catégorie 6. Cela signifie que le prix des parts acquises au sein du fonds peut sensiblement fluctuer.
Veuillez noter que la catégorie 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de l'OPCVM, sa catégorie étant susceptible de changer à l'avenir.
Les risques suivants sont importants pour l'OPCVM mais ne sont pas adéquatement pris en considération par l'indicateur synthétique et peuvent donc être à l'origine de pertes plus conséquentes :
2 Risque lié aux instruments dérivés : Des variations légères de la valeur d'un actif sous-jacent peuvent donner lieu à d'importantes fluctuations de la valeur d'un instrument dérivé. Dans ce contexte, les instruments dérivés sont généralement fortement volatils, et ils exposent le fonds à des pertes potentielles substantiellement plus élevées que le coût d'un instrument dérivé.
Pour de plus amples informations sur les risques auxquels le fonds est exposé, veuillez vous référer à la section « Descriptions des risques » du Prospectus.
Informations clés pour l'investisseur | fr | es |
DOLFIN9168 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment Policy
The fund invests primarily in China “A” Shares listed on PRC Stock Ex- changes through the Investment Manager’s RMB Qualified Foreign Insti- tutional Investor (RQFII) license. The investment universe will include, but not limited to, exchange traded funds, listed warrants, index futures, securities investment funds, listed onshore bonds, money market funds, cash and other financial instruments qualifying as RQFII Eligible Securi- ties.
Financial derivatives may be used to reduce risk and for more efficient management of the fund. Financial derivatives are instruments whose prices are dependent upon or derived from one or more underlying as- sets. | # Anlagepolitik
Der Fonds investiert in erster Linie in chinesische „A“-Aktien, die an den Börsen der VR China über die RMB Qualified Foreign Institutional Inve- stor (RQFII)-Lizenz des Investmentmanagers notiert sind. Das Anlage- universum schließt unter anderem börsengehandelte Fonds, notierte Op- tionsscheine, indexgebundene Futures, Wertpapierfonds, börsennotierte Onshore-Anleihen, Geldmarktfonds, Barwerte und andere Finanzinstru- mente ein, die nach den RQFII-Vorschriften als zulässige Wertpapiere gelten.
Zwecks Minderung des Risikos und effizienterer Fondsverwaltung kön- nen Finanzderivate eingesetzt werden. Finanzderivate sind Instrumente, deren Preise von einem oder mehreren Basiswerten abhängig sind oder abgeleitet werden. | # Investment Policy
The fund invests primarily in China “A” Shares listed on PRC Stock Ex- changes through the Investment Manager’s RMB Qualified Foreign Insti- tutional Investor (RQFII) license. The investment universe will include, but not limited to, exchange traded funds, listed warrants, index futures, securities investment funds, listed onshore bonds, money market funds, cash and other financial instruments qualifying as RQFII Eligible Securi- ties.
Financial derivatives may be used to reduce risk and for more efficient management of the fund. Financial derivatives are instruments whose prices are dependent upon or derived from one or more underlying as- sets. | en | de |
DOLFIN9169 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Sycomore Euro Equity Growth, a subfund of the SICAV AMSelect Class ''Classic Capitalisation'' - ISIN code LU2310406173 This Fund is managed by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, part of the BNP Paribas Group. |
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| Objectives and investment policy |
| The Fund is actively managed. The benchmark MSCI EMU Growth is used for performance comparison only. The Fund is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark. The Fund seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing mainly in shares of companies of the eurozone by using a socially responsible multi-thematic process, taking into account the priorities identified by the UN Sustainable Development Goals (SDGs), and deploying indicators and targets designed to enable their achievement. At least 90% of assets contribute to environmental or social priorities such as the ones identified by the UN SDGs. This contribution is measured through the application of the investment manager’s own proprietary SPICE scoring, as well as the Net Environmental Contribution and the Social Contribution indicators. The Fund may also invest a minor part of its assets in other shares, bonds and money market instruments. The Fund can use derivatives for hedging or efficient portfolio management. The Fund uses a combination of market and fundamental company analysis to select companies that appear to have above-average or stable growth prospects (growth-oriented bottom-up approach). The investment team applies also BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Responsible Business Conduct Policy, including norm-based screens, exclusion lists and stewardship activities when taking into account Environmental, Social and Governance (ESG) criteria in the investments of the Fund. In addition, the investment teams applies its own ESG integration methodologies, which takes into account extra-financial criteria such as but not limited to reduction of emissions of greenhouse gas, respect of human rights, respect of minority shareholders rights at each step of the investment process of the Fund. This fund follows the following sustainable approaches: primarily, a thematic approach that selects companies providing concrete solutions to specific environmental and/ or social challenges such as the ones identified by the UN SDGs, seeking to benefit from future growth anticipated in these areas while contributing capital towards the transition towards a low-carbon, inclusive economy and secondly, a best-in-universe approach that selects the best issuers in the investment universe and investment in companies making visible efforts in sustainable development, even though they might not yet be among the best in the ESG investment universe (best effort basis). The investment manager applies an internal extra-financial analysis on a minimum of 90% of the assets of the fund and at least 20% of the investment universe is de facto eliminated based on low rated securities and/or sector exclusions. An extra-financial strategy may comprise methodological limitations such as the environmental, social and governance (ESG) investing risk as defined by the asset manager. Incomes are systematically reinvested. Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus. |
| Risk and reward profile |
| Lower risk Higher risk Other risks materially relevant to the Fund which are not adequately captured by the indicator are described below: Potentially lower rewards Potentially higher rewards Some markets are less regulated than most of the international markets; hence, the services related to custody and liquidation for the subfund on such markets could be more risky. Historical data may not be reliable indication for the future. . The risk category of a Fund is an indicator but not a target or a guarantee and may shift over time. The lowest category does not mean a risk-free investment. Why is the Fund in this specific category? The risk category is justified by the investment mainly in Stocks and Shares, the value of which can fluctuate considerably. These fluctuations are often amplified in the short term. The higher the risk, the longer the recommended investment horizon. | | | Sycomore Euro Equity Growth, ein Teilfonds der SICAV AMSelect Klasse „Classic Capitalisation“- ISIN-Code LU2310406173 Dieser Fonds wird von BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg verwaltet, einem Unternehmen der BNP Paribas-Gruppe. |
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| Ziele und Anlagepolitik |
| Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Referenzindex MSCI EMU Growth wird nur für den Vergleich der Wertentwicklung verwendet. Der Fonds ist benchmarkunabhängig und seine Wertentwicklung kann erheblich von der des Referenzindex abweichen. Ziel des Fonds ist die mittelfristige Wertsteigerung seiner Vermögenswerte vornehmlich durch Anlagen in Aktien von Unternehmen in der Eurozone unter Anwendung eines sozial verantwortlichen, mehrere Themen umfassenden Prozesses, der die Prioritäten der UN-Ziele für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) berücksichtigt und Indikatoren und Ziele anwendet, um deren Erreichung zu ermöglichen. Mindestens 90der Vermögenswerte tragen zu ökologischen oder sozialen Prioritäten bei, wie sie in den SDGs der Vereinten Nationen festgelegt sind. Dieser Beitrag wird durch die Anwendung des eigenen SPICE-Scoring des Anlageverwalters sowie durch die Indikatoren Net Environmental Contribution und Social Contribution gemessen. Der Fonds kann auch einen geringen Teil seines Vermögens in andere Aktien, Anleihen und Geldmarktinstrumente investieren. Der Fonds kann Derivate zur Absicherung oder zur effizienten Portfolioverwaltung verwenden. Der Fonds verwendet eine Kombination aus Markt- und fundamentaler Unternehmensanalyse, um Unternehmen auszuwählen, die offenbar überdurchschnittliche oder stabile Wachstumsperspektiven haben (wachstumsorientierter Bottom-up-Ansatz). Das Anlageteam wendet zudem die Richtlinien von BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT für verantwortungsbewusstes unternehmerisches Handeln an, einschließlich normenbasierter Screenings, Ausschlusslisten und Stewardship-Aktivitäten, wenn bei Anlagen des Fonds die Kriterien für Umwelt, Soziales und Governance (ESG) berücksichtigt werden. Darüber hinaus wendet das Anlageteam seine eigene Methodik zur ESG-Integration an, die nicht finanzbezogene Kriterien wie beispielsweise Reduzierung der Treibhausgasemissionen, Achtung der Menschenrechte, Achtung der Rechte der Minderheitsaktionäre bei jedem Schritt des Anlageprozesses des Fonds berücksichtigt. Dieser Fonds verfolgt die folgenden nachhaltigen Ansätze: in erster Linie einen thematischen Ansatz durch die Auswahl von Unternehmen, die konkrete Lösungen für bestimmte ökologische und/oder soziale Herausforderungen bieten, wie sie in den SDGs der Vereinten Nationen genannt werden, mit dem Bestreben, vom erwarteten künftigen Wachstum in diesen Bereichen zu profitieren und dabei Kapital für den Übergang zu einer CO2-armen, inklusiven Wirtschaft bereitzustellen, und zweitens einen Best-in-Universe-Ansatz durch die Auswahl der besten Emittenten im Anlageuniversum und die Anlage in Unternehmen, die sichtbare Anstrengungen für eine nachhaltige Entwicklung unternehmen, auch wenn sie vielleicht noch nicht zu den besten im ESG-Anlageuniversum gehören (Best-Effort-Basis). Der Anlageverwalter führt bei mindestens 90der Vermögenswerte des Fonds eine interne Analyse nicht finanzbezogener Kriterien durch, und mindestens 20des Anlageuniversums werden aufgrund von Wertpapieren mit niedrigem Rating und/oder Sektorausschlüssen de facto ausgeschlossen. Eine nicht finanzbezogene Strategie kann methodische Einschränkungen beinhalten, wie das vom Anlageverwalter definierte Anlagerisiko in Bezug auf Umwellt, Soziales und Unternehmensführung (ESG). Die Erträge werden grundsätzlich reinvestiert. Anleger können ihre Anteile täglich (an Bankarbeitstagen in Luxemburg) zurückgeben, wie im Verkaufsprospekt beschrieben. |
| Risiko- und Ertragsprofil |
| Geringeres Risiko Höheres Risiko Weitere Risiken, die für den Fonds materiell relevant sind und durch den Indikator nicht angemessen erfasst werden: Typischerweise geringerer Ertrag Typischerweise höherer Ertrag Einige Märkte sind weniger stark reguliert als die meisten internationalen Märkte; deswegen können die Dienstleistungen für die Verwahrung und Liquidation für den Teilfonds auf solchen Märkten mit höheren Risiken verbunden sein. Historische Daten stellen keinen zuverlässigen Indikator für die Zukunft dar. Die Risikokategorie eines Fonds dient als Indikator, nicht jedoch als Ziel oder erhältlich Garantie, und kann sich im Laufe der Zeit ändern. ist. Die niedrigste Kategorie weist nicht auf eine risikofreie Anlage hin. Warum ist der Fonds dieser spezifischen Kategorie zugeordnet? Die Risikokategorie ergibt sich aus der überwiegenden Anlage in Aktien und Anteilen, deren Wert erheblich schwanken kann. Diese Schwankungen werden häufig kurzfristig verstärkt. Je höher das Risiko ist, desto länger ist der empfohlene Anlagehorizont. | | | Sycomore Euro Equity Growth, a subfund of the SICAV AMSelect Class ''Classic Capitalisation'' - ISIN code LU2310406173 This Fund is managed by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, part of the BNP Paribas Group. |
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| Objectives and investment policy |
| The Fund is actively managed. The benchmark MSCI EMU Growth is used for performance comparison only. The Fund is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark. The Fund seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing mainly in shares of companies of the eurozone by using a socially responsible multi-thematic process, taking into account the priorities identified by the UN Sustainable Development Goals (SDGs), and deploying indicators and targets designed to enable their achievement. At least 90% of assets contribute to environmental or social priorities such as the ones identified by the UN SDGs. This contribution is measured through the application of the investment manager’s own proprietary SPICE scoring, as well as the Net Environmental Contribution and the Social Contribution indicators. The Fund may also invest a minor part of its assets in other shares, bonds and money market instruments. The Fund can use derivatives for hedging or efficient portfolio management. The Fund uses a combination of market and fundamental company analysis to select companies that appear to have above-average or stable growth prospects (growth-oriented bottom-up approach). The investment team applies also BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Responsible Business Conduct Policy, including norm-based screens, exclusion lists and stewardship activities when taking into account Environmental, Social and Governance (ESG) criteria in the investments of the Fund. In addition, the investment teams applies its own ESG integration methodologies, which takes into account extra-financial criteria such as but not limited to reduction of emissions of greenhouse gas, respect of human rights, respect of minority shareholders rights at each step of the investment process of the Fund. This fund follows the following sustainable approaches: primarily, a thematic approach that selects companies providing concrete solutions to specific environmental and/ or social challenges such as the ones identified by the UN SDGs, seeking to benefit from future growth anticipated in these areas while contributing capital towards the transition towards a low-carbon, inclusive economy and secondly, a best-in-universe approach that selects the best issuers in the investment universe and investment in companies making visible efforts in sustainable development, even though they might not yet be among the best in the ESG investment universe (best effort basis). The investment manager applies an internal extra-financial analysis on a minimum of 90% of the assets of the fund and at least 20% of the investment universe is de facto eliminated based on low rated securities and/or sector exclusions. An extra-financial strategy may comprise methodological limitations such as the environmental, social and governance (ESG) investing risk as defined by the asset manager. Incomes are systematically reinvested. Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus. |
| Risk and reward profile |
| Lower risk Higher risk Other risks materially relevant to the Fund which are not adequately captured by the indicator are described below: Potentially lower rewards Potentially higher rewards Some markets are less regulated than most of the international markets; hence, the services related to custody and liquidation for the subfund on such markets could be more risky. Historical data may not be reliable indication for the future. . The risk category of a Fund is an indicator but not a target or a guarantee and may shift over time. The lowest category does not mean a risk-free investment. Why is the Fund in this specific category? The risk category is justified by the investment mainly in Stocks and Shares, the value of which can fluctuate considerably. These fluctuations are often amplified in the short term. The higher the risk, the longer the recommended investment horizon. | | en | de |
DOLFIN9170 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Example Investment 10 000 USD | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years (recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 810 USD | 1678 USD |
| Annual cost impact (*) | 8.1 % | 4.34 % | | | Anlagebeispiel 10 000 USD | Wenn Sie aussteigen nach: 1 Jahr | Wenn Sie aussteigen nach: 3 Jahre (empfohlene Haltedauer) |
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| Kosten insgesamt | 810 USD | 1678 USD |
| Jährliche Auswirkungen der Kosten (*) | 8,1 % | 4,34 % | | | Example Investment 10 000 USD | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years (recommended holding period) |
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| Total costs | 810 USD | 1678 USD |
| Annual cost impact (*) | 8.1 % | 4.34 % | | en | de |
DOLFIN9171 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Costs over Time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and how well the product does. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods.
We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario.
- EUR 10,000 is invested.
| | If you exit after 6 months |
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| Total costs EUR | 10 EUR |
| Annual cost impact (*) | 0,1 % each year |
(*)This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 0.1% before costs and 0.0% after costs. | # Coûts au fil du temps
Les tableaux présentent les montants prélevés sur votre investissement afin de couvrir les différents types de coûts. Ces montants dépendent du montant que vous investissez, du temps pendant lequel vous détenez le produit et du rendement du produit. Les montants indiqués ici sont des illustrations basées sur un exemple de montant d’investissement et différentes périodes d’investissement possibles.
Nous avons supposé:
- qu'au cours de la première année vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0%). Que pour les autres périodes de détention, le produit évolue de la manière indiquée dans le scénario intermédiaire.
- EUR 10 000 sont investis.
| | Si vous sortez après 6 mois |
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| Coûts totaux EUR | 10 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0,1 % par an |
(*)Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 0,1 % avant déduction des coûts et de 0,0 % après cette déduction. | # Costs over Time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and how well the product does. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods.
We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario.
- EUR 10,000 is invested.
| | If you exit after 6 months |
| --- | --- |
| Total costs EUR | 10 EUR |
| Annual cost impact (*) | 0,1 % each year |
(*)This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 0.1% before costs and 0.0% after costs. | en | fr |
DOLFIN9172 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Emerging and Frontier Markets Risk
The following paragraphs describe the risk factors applicable to investment in emerging markets. The risk factors also apply to investment in frontier markets and to a greater degree as frontier markets tend to be smaller, less developed and less accessible than emerging markets.
Investment in emerging and frontier markets involves risk factors and special considerations which may not be typically associated with investing in more developed markets. Political or economic change and instability may be more likely to occur and have a greater effect on the economies and markets of emerging countries. Adverse government policies, taxation, restrictions on foreign investment and on currency convertibility and repatriation, currency fluctuations and other developments in the laws and regulations of emerging countries in which investment may be made, including expropriation, nationalisation or other confiscation could result in loss to the Sub-Fund.
By comparison with more developed securities markets, most emerging countries’ securities markets are comparatively small, less liquid and more volatile. This may result in greater volatility in the Net Asset Value per Unit of the Sub-Fund (and consequently subscription and redemption prices for Units in the Fund) than would be the case in relation to funds invested in more developed markets. In addition, if a large number of securities have to be realised at short notice to meet substantial redemption requests in the Sub-Fund such sales may have to be effected at unfavourable prices which may in turn have an adverse effect on the Net Asset Value per Unit of the Sub-Fund.
In addition settlement, clearing, safe custody and registration procedures may be underdeveloped increasing the risks of error, fraud or default. Furthermore, the legal infrastructure and accounting, auditing and reporting standards in emerging markets may not provide the same degree of investor information or protection as would generally apply in more developed markets. Investments in certain emerging markets may require consents or be subject to restrictions which may limit the availability of attractive investment opportunities to the Sub-Fund. Emerging markets generally are not as efficient as those in developed countries. In some cases, a market for the security may not exist locally and so transactions may need to be made on a neighbouring exchange.
Emerging markets securities may incur brokerage or stock transfer taxes levied by foreign governments which would have the effect of increasing the cost of investment and which may reduce the realised gain or increase the loss on such securities at the time of same. The issues of emerging markets securities, such as banks and other financial institutions, may be subject to less stringent regulation than would be the case for issuers in developed countries, and therefore potentially carry greater risk. In addition custodial expenses for emerging market securities are generally higher than for developed market securities. Dividend and interest payments from, and capital gains in respect of, emerging markets securities may be subject to foreign taxes that may or may not be reclaimable.
Laws governing foreign investment and securities transactions in emerging markets may be less sophisticated than in developed countries. Accordingly, a Sub-Fund may be subject to additional risks, including inadequate investor protection, unclear or contradictory legislation or regulations and lack of enforcement thereof, ignorance or breach of legislation or regulations on the part of other market participants, lack of legal redress and breaches of confidentiality. It may be difficult to obtain and enforce a judgement in certain emerging markets in which assets of the Sub-Fund are invested. Furthermore, the standard of corporate governance and investor protection in emerging markets may not be equivalent to that provided in other jurisdictions. | ### Risque lié aux marchés émergents et aux marchés frontières
Les paragraphes suivants décrivent les facteurs de risque applicables aux investissements sur les marchés émergents. Les facteurs de risque s'appliquent également aux investissements sur les marchés frontières et dans une plus grande mesure, ces derniers ont tendance à être plus petits, moins développés et moins accessibles que les marchés émergents.
Les investissements dans les marchés émergents et les marchés frontières impliquent des facteurs de risque et des considérations particulières qui ne sont habituellement pas associés aux investissements dans des marchés plus développés. Des changements et instabilités politiques ou économiques peuvent être plus susceptibles de se produire et avoir un impact plus important sur les économies et les marchés des pays émergents. Les politiques des pouvoirs publics néfastes, la fiscalité, les restrictions imposées sur l'investissement étranger, sur la convertibilité des devises et sur le rapatriement de capitaux, les fluctuations des devises et d'autres évolutions de la législation des pays émergents dans lesquels des investissements peuvent être réalisés, notamment l'expropriation, la nationalisation ou tout autre confiscation, pourraient se traduire par des pertes encourues par le Compartiment.
Par comparaison avec les marchés de valeurs mobilières plus développés, les marchés de valeurs mobilières de la plupart des pays émergents sont relativement petits, moins liquides et plus volatils. Ceci peut entraîner une plus grande volatilité de la Valeur d'Actif Net par Part du Compartiment (et par conséquent des prix de souscription et de rachat de Parts du Fonds) par rapport aux fonds investis sur des marchés plus développés. Par ailleurs, si un grand nombre de titres doivent être réalisés à brève échéance pour répondre à des demandes de rachat importantes dans le Compartiment, il est possible que ces ventes doivent être effectuées à des prix défavorables, ce qui peut à son tour avoir un impact négatif sur la Valeur d'Actif Net par Part du Fonds.
En outre, les procédures de règlement, de compensation, de conservation et d'enregistrement des titres peuvent être insuffisamment développées, ce qui augmente les risques d'erreur, de fraude ou de défaillance. Par ailleurs, l'infrastructure juridique et les normes comptables, d'audit et de reporting des marchés émergents peuvent ne pas apporter le même niveau d'informations ou de protection à l'investisseur que celui que l'on rencontre généralement sur les marchés plus développés. Les investissements sur certains marchés émergents peuvent nécessiter des autorisations ou être soumis à des restrictions qui peuvent limiter l'accès à des opportunités intéressantes d'investissement pour le Compartiment. Les marchés émergents ne sont généralement pas aussi efficients que ceux des pays développés. Dans certains cas, il peut ne pas y avoir de marché local pour une valeur mobilière et il peut donc être nécessaire d'effectuer des transactions sur une bourse voisine.
Les titres des marchés émergents peuvent être assortis de taxes de courtage ou de transfert d'actions imposées par des gouvernements étrangers, ce qui peut avoir pour effet d’augmenter le coût de l’investissement et de réduire le gain réalisé ou d’accroître la perte sur ces titres en même temps. Les émetteurs de valeurs mobilières des marchés émergents, telles que les banques et d’autres institutions financières, peuvent être soumis à une réglementation moins stricte que les émetteurs des pays développés, et par conséquent, présenter potentiellement des risques plus élevés. En outre les frais de conservation de titres dans les marchés émergents sont généralement plus élevés que ceux des titres des marchés développés. Les paiements de dividende et d'intérêts des titres provenant des marchés émergents ainsi que les gains en capital réalisés sur ceux-ci peuvent être assujettis à des impôts à l'étranger qui peuvent ou non être récupérables.
Les lois régissant les investissements étrangers et les opérations sur valeurs mobilières dans les marchés émergents peuvent être moins sophistiquées que dans les pays développés. Par conséquent, un Compartiment peut être soumis à des risques supplémentaires, notamment une protection inadéquate des investisseurs, une législation ou une réglementation peu claire ou contradictoire et par l’absence de son application, une méconnaissance ou une violation de la législation ou de la réglementation de la part des autres acteurs du marché, un manque de recours juridique et des manquements aux règles en matière de confidentialité. Il peut être difficile d'obtenir et de faire appliquer une décision de justice sur certains marchés émergents dans lesquels des actifs du Compartiment sont investis. Par ailleurs, les standards de gouvernance d'entreprise et de protection des investisseurs sur les marchés émergents peuvent ne pas être équivalents à ceux appliqués dans d'autres pays. | ### Emerging and Frontier Markets Risk
The following paragraphs describe the risk factors applicable to investment in emerging markets. The risk factors also apply to investment in frontier markets and to a greater degree as frontier markets tend to be smaller, less developed and less accessible than emerging markets.
Investment in emerging and frontier markets involves risk factors and special considerations which may not be typically associated with investing in more developed markets. Political or economic change and instability may be more likely to occur and have a greater effect on the economies and markets of emerging countries. Adverse government policies, taxation, restrictions on foreign investment and on currency convertibility and repatriation, currency fluctuations and other developments in the laws and regulations of emerging countries in which investment may be made, including expropriation, nationalisation or other confiscation could result in loss to the Sub-Fund.
By comparison with more developed securities markets, most emerging countries’ securities markets are comparatively small, less liquid and more volatile. This may result in greater volatility in the Net Asset Value per Unit of the Sub-Fund (and consequently subscription and redemption prices for Units in the Fund) than would be the case in relation to funds invested in more developed markets. In addition, if a large number of securities have to be realised at short notice to meet substantial redemption requests in the Sub-Fund such sales may have to be effected at unfavourable prices which may in turn have an adverse effect on the Net Asset Value per Unit of the Sub-Fund.
In addition settlement, clearing, safe custody and registration procedures may be underdeveloped increasing the risks of error, fraud or default. Furthermore, the legal infrastructure and accounting, auditing and reporting standards in emerging markets may not provide the same degree of investor information or protection as would generally apply in more developed markets. Investments in certain emerging markets may require consents or be subject to restrictions which may limit the availability of attractive investment opportunities to the Sub-Fund. Emerging markets generally are not as efficient as those in developed countries. In some cases, a market for the security may not exist locally and so transactions may need to be made on a neighbouring exchange.
Emerging markets securities may incur brokerage or stock transfer taxes levied by foreign governments which would have the effect of increasing the cost of investment and which may reduce the realised gain or increase the loss on such securities at the time of same. The issues of emerging markets securities, such as banks and other financial institutions, may be subject to less stringent regulation than would be the case for issuers in developed countries, and therefore potentially carry greater risk. In addition custodial expenses for emerging market securities are generally higher than for developed market securities. Dividend and interest payments from, and capital gains in respect of, emerging markets securities may be subject to foreign taxes that may or may not be reclaimable.
Laws governing foreign investment and securities transactions in emerging markets may be less sophisticated than in developed countries. Accordingly, a Sub-Fund may be subject to additional risks, including inadequate investor protection, unclear or contradictory legislation or regulations and lack of enforcement thereof, ignorance or breach of legislation or regulations on the part of other market participants, lack of legal redress and breaches of confidentiality. It may be difficult to obtain and enforce a judgement in certain emerging markets in which assets of the Sub-Fund are invested. Furthermore, the standard of corporate governance and investor protection in emerging markets may not be equivalent to that provided in other jurisdictions. | en | fr |
DOLFIN9173 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Auditors’ responsibilities for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor's report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs (Ireland) will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
A further description of our responsibilities for the audit of the financial statements is located on the IAASA's website at: http://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf.
This description forms part of our auditors’ report. | ##### Responsabilités des Commissaires aux comptes à l’égard de l’audit des états financiers
Nous avons pour objectif d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers dans leur ensemble sont dépourvus d’anomalies majeures, que celles-ci résultent d’actes frauduleux ou d’erreurs, et d’émettre un rapport de commissaire aux comptes incluant notre opinion. L’assurance raisonnable représente un degré d’assurance élevé, mais ne garantit aucunement qu’un audit réalisé conformément aux ISA (Irlande) décèlera toujours une anomalie majeure éventuelle. Les anomalies peuvent avoir pour origine un acte frauduleux ou une erreur, et elles sont considérées comme importantes si, individuellement ou collectivement, il est raisonnable de s’attendre à ce qu’elles influencent les décisions économiques que prennent les utilisateurs en se fondant sur ces états financiers.
Le lecteur trouvera une description plus approfondie de nos responsabilités dans le cadre de l’audit des états financiers sur le site web de l’IAASA à l’adresse: http://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf.
Cette description fait partie du rapport des commissaires aux comptes. | ###### Auditors’ responsibilities for the audit of the financial statements
Our objectives are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue an auditor's report that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with ISAs (Ireland) will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
A further description of our responsibilities for the audit of the financial statements is located on the IAASA's website at: http://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf.
This description forms part of our auditors’ report. | en | fr |
DOLFIN9174 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# General Meetings
The Annual General Meeting (“AGM”) of Shareholders is held in Luxembourg on the second Tuesday of June of each year at 3 p.m. (Central European Time). If this date is not a Banking Day in Luxembourg, the AGM will take place on the next Banking Day.
Generally, notices of all general meetings will be sent to the holders of registered Shares by registered mail at least eight calendar days prior to the meeting at their addresses shown in the register of Shareholders. Meetings of the Shareholders of a particular Subfund may only pass resolutions relating to that Subfund.
- | # Assemblées générales
L’Assemblée générale annuelle («AGA») des actionnaires se tient à Luxembourg chaque année, le deuxième mardi de juin à 15h00 (heure de l’Europe centrale). Si les banques ne sont pas ouvertes ce jour-là au Luxembourg, l’assemblée a lieu le jour bancaire suivant.
En règle générale, les convocations à toutes les assemblées générales seront envoyées aux détenteurs d’actions nominatives par courrier recommandé au moins huit jours civils avant l’assemblée générale, à l’adresse figurant au registre des actionnaires. Les assemblées des actionnaires d’un compartiment déterminé peuvent uniquement prendre des décisions se rapportant audit compartiment.
- | # General Meetings
The Annual General Meeting (“AGM”) of Shareholders is held in Luxembourg on the second Tuesday of June of each year at 3 p.m. (Central European Time). If this date is not a Banking Day in Luxembourg, the AGM will take place on the next Banking Day.
Generally, notices of all general meetings will be sent to the holders of registered Shares by registered mail at least eight calendar days prior to the meeting at their addresses shown in the register of Shareholders. Meetings of the Shareholders of a particular Subfund may only pass resolutions relating to that Subfund.
- | en | fr |
DOLFIN9175 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment EUR 10 000 Scenarios | If you exit after 1 Year | If you exit after 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Total Costs | 440.1 EUR | 3 304.8 EUR |
| Annual costs impact (*) | 4.40% | 4.79% each year | | | Inversión EUR 10.000 Scenarios | En caso de salida después de 1 Año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 440.1 EUR | 3 304.8 EUR |
| Incidencia anual de los costes(*) | 4.40% | 4.79% cada año | | | Investment EUR 10 000 Scenarios | If you exit after 1 Year | If you exit after 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Total Costs | 440.1 EUR | 3 304.8 EUR |
| Annual costs impact (*) | 4.40% | 4.79% each year | | en | es |
DOLFIN9176 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Schroder ISF Global Credit Income Short Duration
Schroder ISF Global Credit Income Short Duration (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation (“SFDR”)). In particular, the Fund promotes the following characteristic: it maintains a higher overall sustainability score than the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index based on the investment manager’s rating system. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with this characteristic by reference to the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the weighted average sustainability score of the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index in SustainEx™ over the previous six month period. The Fund has maintained a higher overall sustainability score than the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index based on the methodology explained above since the effective date of the regulatory requirements on 10 March 2021.
SustainEx™ may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | ###### Schroder ISF Global Credit Income Short Duration
Schroder ISF Global Credit Income Short Duration (el “Fondo”) presenta características medioambientales o sociales en el sentido que se les atribuye en el Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (“SFDR”, por sus siglas en inglés). En particular, el Fondo promueve la siguiente característica: mantener una puntuación en materia de sostenibilidad general superior a la del Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR Hedged Index, según el sistema de calificación de la Gestora de inversiones. La puntuación de sostenibilidad es medida por SustainEx™, la herramienta propia de Schroders que ofrece una estimación del impacto social y/o ambiental potencial de un emisor. Para ello utiliza determinadas métricas con respecto a ese emisor y cuantifica los impactos positivos (por ejemplo, pagando “salarios justos”) y negativos (por ejemplo, el carbono que emite un emisor) de cada una de esas métricas para producir una medida agregada expresada como un porcentaje teórico de ventas del emisor subyacente relevante. La Gestora de inversiones supervisa el cumplimiento de esta característica en referencia a la puntuación media ponderada de sostenibilidad del Fondo en SustainEx™ en comparación con la puntuación media ponderada de sostenibilidad del Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR Hedged Index en SustainEx™ durante el período de seis meses anterior. El Fondo ha mantenido una puntuación general de sostenibilidad más alta que el Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex- Treasury A+ to B- EUR Hedged Index, según la metodología explicada anteriormente, desde la fecha de entrada en vigor de los requisitos reglamentarios el 10 de marzo de 2021.
Ocasionalmente, SustainEx™ puede no cubrir todas las participaciones del Fondo, en cuyo caso la Gestora de inversiones puede utilizar métodos alternativos para evaluar las participaciones relevantes en el Fondo. Asimismo, algunos tipos de activos (por ejemplo, el efectivo y otros valores equivalentes) se consideran neutrales y, por tanto, nuestras herramientas propias no los contemplan. | ###### Schroder ISF Global Credit Income Short Duration
Schroder ISF Global Credit Income Short Duration (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation (“SFDR”)). In particular, the Fund promotes the following characteristic: it maintains a higher overall sustainability score than the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index based on the investment manager’s rating system. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with this characteristic by reference to the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the weighted average sustainability score of the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index in SustainEx™ over the previous six month period. The Fund has maintained a higher overall sustainability score than the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index based on the methodology explained above since the effective date of the regulatory requirements on 10 March 2021.
SustainEx™ may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | en | es |
DOLFIN9177 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Moreover, the Tikehau Capital Group has defined a three-level watchlist that seeks to identify the geographical areas (e.g. non-cooperative or sanctioned countries) and behaviours (e.g. allegations of corruption, tax evasion or money-laundering and other allegations of breaches of the United Nations Global Compact etc.) that may entail increased risks and/or may have negative external impacts on the environment or the society.
The rating scale may include the following ESG Criteria:
- Governance: quality and transparency of financial and non-financial information, sector risks associated with bribery and cybersecurity (based on the ESG expert analysis), quality of the management team and governance bodies, Corporate Social Responsibility (CSR) policy (e.g. signature of the United Nations Global Compact or other international initiatives), management and materiality of governance-related controversies.
- Societal/Social: sector risks associated with health and safety (based on European and local statistics by sector), environmental and social risks in the supply chain, management of quality and risks associated with consumer safety, management and materiality of social/society-related controversies, contribution of products and services to the betterment of society.
- Environment: sector risks associated with the environmental footprint of the business (based on an ESG expert input by sector), physical risks and transition risks associated with climate change, participation to climate related initiatives (Carbon Disclosure Project (CDP), the Science Based Targets Initiative (SBTi), Renewable 100, the United Nations Race to Zero, CarbonCare®, etc.), management and materiality of environment-related controversies, contribution of products and services to the preservation of the environment. | Le groupe Tikehau Capital a également défini une liste de surveillance à trois niveaux qui cherche à identifier les zones géographiques (par exemple, les pays non coopératifs ou sanctionnés) et les comportements (par exemple, les allégations de corruption, de fraude fiscale ou de blanchiment d'argent et autres allégations de violation du Pacte mondial des Nations unies, etc.) qui peuvent entraîner des risques accrus et/ou avoir des impacts externes négatifs sur l'environnement ou la société.
Les critères ESG pris en compte dans la Note ESG incluent notamment :
- Gouvernance : qualité et transparence des informations financières et non financières, risques sectoriels associés à la corruption et à la cybersécurité (sur la base de l'analyse des experts ESG), qualité de l'équipe de direction et des organes de gouvernance, politique de responsabilité sociale des entreprises (RSE) (par exemple, signature du Pacte mondial des Nations unies ou d'autres initiatives internationales), gestion et importance des controverses liées à la gouvernance.
- Sociétal/Social : risques sectoriels associés à la santé et à la sécurité (sur la base des statistiques européennes et locales par secteur), risques environnementaux et sociaux dans la chaîne d'approvisionnement, gestion de la qualité et des risques associés à la sécurité des consommateurs, gestion et matérialité des controverses liées à la société/société, contribution des produits et services à l'amélioration de la société.
- Environnement : risques sectoriels associés à l'empreinte environnementale de l'entreprise (sur la base d'une contribution sectorielle d'experts ESG), risques physiques et de transition associés au changement climatique, participation à des initiatives liées au climat (Carbon Disclosure Project (CDP), Science Based Targets Initiative (SBTi), Renewable 100, United Nations Race to Zero, CarbonCare®, etc.), gestion et matérialité des controverses liées à l'environnement, contribution des produits et services à la préservation de l'environnement. | Moreover, the Tikehau Capital Group has defined a three-level watchlist that seeks to identify the geographical areas (e.g. non-cooperative or sanctioned countries) and behaviours (e.g. allegations of corruption, tax evasion or money-laundering and other allegations of breaches of the United Nations Global Compact etc.) that may entail increased risks and/or may have negative external impacts on the environment or the society.
The rating scale may include the following ESG Criteria:
- Governance: quality and transparency of financial and non-financial information, sector risks associated with bribery and cybersecurity (based on the ESG expert analysis), quality of the management team and governance bodies, Corporate Social Responsibility (CSR) policy (e.g. signature of the United Nations Global Compact or other international initiatives), management and materiality of governance-related controversies.
- Societal/Social: sector risks associated with health and safety (based on European and local statistics by sector), environmental and social risks in the supply chain, management of quality and risks associated with consumer safety, management and materiality of social/society-related controversies, contribution of products and services to the betterment of society.
- Environment: sector risks associated with the environmental footprint of the business (based on an ESG expert input by sector), physical risks and transition risks associated with climate change, participation to climate related initiatives (Carbon Disclosure Project (CDP), the Science Based Targets Initiative (SBTi), Renewable 100, the United Nations Race to Zero, CarbonCare®, etc.), management and materiality of environment-related controversies, contribution of products and services to the preservation of the environment. | en | fr |
DOLFIN9178 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Swisscanto (LU) Equity Fund Systematic Responsible Japan
## Geographic and economic composition of investment portfolio as at 30 September 2022
(information in percentage of net assets)
| Geographic composition | % | | Economic composition | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Japan | 89.20 | | Electronic semiconductor | 17.17 |
| South Korea | 2.06 | | Holding and finance companies | 14.18 |
| United Arab Emirates | 1.48 | | Automobile industry | 10.48 |
| Cayman Islands | 1.15 | | Pharmaceuticals and cosmetics | 10.38 |
| USA | 0.77 | | Other trading companies | 6.05 |
| China | 0.48 | | Chemicals | 5.16 |
| | 95.14 | | News transmission | 4.35 |
| | Mechanics, machinery | 3.89 |
| Real estate companies | 3.86 |
| Graphic art and publishing | 3.20 |
| Internet software | 3.03 |
| Other services | 2.00 |
| Office equipment and computers | 1.39 |
| Tobacco and spirits | 1.30 |
| Transport | 1.28 |
| Insurance | 1.25 |
| Tires and rubber | 1.25 |
| Construction, building materials | 0.98 |
| Food and distilleries | 0.95 |
| Consumer goods | 0.90 |
| Banks and financial institutions | 0.89 |
| Crude oil | 0.62 |
| Photo and optics | 0.32 |
| Energy and water supply | 0.26 |
| | 95.14 |
Swisscanto (LU) Equity Fund Systematic Responsible Global | # Swisscanto (LU) Equity Fund Systematic Responsible Japan
## Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes zum 30. September 2022
(Angaben in Prozent des Nettovermögens)
| Geographische Aufgliederung | % | | Wirtschaftliche Aufgliederung | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Japan | 89,20 | | Elektronischer Halbleiter | 17,17 |
| Südkorea | 2,06 | | Holding- und Finanzgesellschaften | 14,18 |
| Vereinigte Arabische Emirate | 1,48 | | Automobilindustrie | 10,48 |
| Cayman Inseln | 1,15 | | Pharmazeutika und Kosmetik | 10,38 |
| Vereinigte Staaten von Amerika | 0,77 | | Sonstige Handelshäuser | 6,05 |
| China | 0,48 | | Chemie | 5,16 |
| | 95,14 | | Nachrichtenübermittlung | 4,35 |
| | Maschinen- und Apparatebau | 3,89 |
| Immobiliengesellschaften | 3,86 |
| Grafik und Verlage | 3,20 |
| Internet software | 3,03 |
| Sonstige Dienstleistungen | 2,00 |
| Bürobedarf und Computer | 1,39 |
| Tabak und alkoholische Getränke | 1,30 |
| Verkehr und Transport | 1,28 |
| Versicherungen | 1,25 |
| Gummi und Reifen | 1,25 |
| Bau, Baustoffe | 0,98 |
| Nahrungsmittel, alkoholische Getränke | 0,95 |
| Verschiedene Konsumgüter | 0,90 |
| Banken, Finanzinstitute | 0,89 |
| Erdöl | 0,62 |
| Foto und Optik | 0,32 |
| Energie und Wasserversorgung | 0,26 |
| | 95,14 |
Swisscanto (LU) Equity Fund Systematic Responsible Global | # Swisscanto (LU) Equity Fund Systematic Responsible Japan
## Geographic and economic composition of investment portfolio as at 30 September 2022
(information in percentage of net assets)
| Geographic composition | % | | Economic composition | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Japan | 89.20 | | Electronic semiconductor | 17.17 |
| South Korea | 2.06 | | Holding and finance companies | 14.18 |
| United Arab Emirates | 1.48 | | Automobile industry | 10.48 |
| Cayman Islands | 1.15 | | Pharmaceuticals and cosmetics | 10.38 |
| USA | 0.77 | | Other trading companies | 6.05 |
| China | 0.48 | | Chemicals | 5.16 |
| | 95.14 | | News transmission | 4.35 |
| | Mechanics, machinery | 3.89 |
| Real estate companies | 3.86 |
| Graphic art and publishing | 3.20 |
| Internet software | 3.03 |
| Other services | 2.00 |
| Office equipment and computers | 1.39 |
| Tobacco and spirits | 1.30 |
| Transport | 1.28 |
| Insurance | 1.25 |
| Tires and rubber | 1.25 |
| Construction, building materials | 0.98 |
| Food and distilleries | 0.95 |
| Consumer goods | 0.90 |
| Banks and financial institutions | 0.89 |
| Crude oil | 0.62 |
| Photo and optics | 0.32 |
| Energy and water supply | 0.26 |
| | 95.14 |
Swisscanto (LU) Equity Fund Systematic Responsible Global | en | de |
DOLFIN9179 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.
Tous ces instruments sont utilisés uniquement à des fins de couverture. L’OPCVM n’utilisera pas de Total Return Swaps.
- Titres intégrant des dérivés :L'OPCVM pourra investir sur des instruments financiers contenant des dérivés intégrés, dans le but de s’exposer aux marchés d’actions internationaux. L'OPCVM pourra acheter des parts d’EMTN (Euro Medium Term Note) ou d’obligations indexées, des warrants ou des certificats. | Para limitar sensiblemente el riesgo global de contraparte de los instrumentos negociados de forma extrabursátil, la Sociedad gestora podrá recibir garantías en efectivo que se depositarán en poder del depositario, sin que se permita su reinversión.
Todos estos instrumentos se utilizan únicamente con fines de cobertura. El OICVM no utilizará swaps de rentabilidad total.
- Títulos con derivados implícitos:El OICVM podrá invertir en instrumentos financieros con derivados implícitos con vistas a exponerse a los mercados de renta variable internacionales. El OICVM podrá adquirir participaciones de EMTN (EuroMedium Term Note) o bonos indexados, warrants o certificados. | Afin de limiter sensiblement le risque global de contrepartie des instruments négociés de gré à gré, la société de gestion pourra recevoir des garanties numéraires qui seront déposées auprès du dépositaire et ne feront l’objet d’aucun réinvestissement.
Tous ces instruments sont utilisés uniquement à des fins de couverture. L’OPCVM n’utilisera pas de Total Return Swaps.
- Titres intégrant des dérivés :L'OPCVM pourra investir sur des instruments financiers contenant des dérivés intégrés, dans le but de s’exposer aux marchés d’actions internationaux. L'OPCVM pourra acheter des parts d’EMTN (Euro Medium Term Note) ou d’obligations indexées, des warrants ou des certificats. | fr | es |
DOLFIN9180 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une Bourse de valeurs et/ou négociées sur un autre marché réglementé
5,000,000
6,474,000
1,146,000
9,600,000
Obligations et autres titres de créance
Pays-Bas | Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una Bolsa de valores y/o negociados en otro mercado reglamentado
5,000,000
6,474,000
1,146,000
9,600,000
Obligaciones y otros instrumentos de deuda
Países Bajos | Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une Bourse de valeurs et/ou négociées sur un autre marché réglementé
5,000,000
6,474,000
1,146,000
9,600,000
Obligations et autres titres de créance
Pays-Bas | fr | es |
DOLFIN9181 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The reference currency is the euro (EUR).
0.7%
1.2%
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2.3%
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 | # La divisa de referencia es el euro (EUR).
0,7%
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2,3%
0,6%
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 | # The reference currency is the euro (EUR).
0.7%
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2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 | en | es |
DOLFIN9182 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Changement d’objectif et de politique d’investissement de l’Aberdeen Standard SICAV I – Indian Bond Fund
Lʼobjectif et la politique d’investissement du Fonds seront modifiés afin de clarifier et dʼaméliorer la transparence autour de lʼapproche d’investissement et des limites d’investissement suggérées, le cas échéant, dans lʼintérêt des investisseurs.
La description de lʼobjectif et de la politique d’investissement de l’Aberdeen Standard SICAV I – Indian Bond Fund a été modifiée afin de préciser que la devise de libellé des investissements est la roupie indienne. Des modifications ont également été apportées pour préciser que, si dans des conditions normales de marché, au moins 80 % des actifs nets du Fonds seront investis dans des Titres de créance et équivalents libellés en roupie indienne, en cas de restrictions réglementaires imposées par l’Inde, à titre exceptionnel, sur les investissements dans ces titres à revenu fixe, le Fonds pourrait également être largement exposé à des Titres de créance et équivalents non libellés en roupie indienne hors de lʼInde. Ces Titres de créance et équivalents non libellés en roupie indienne seront des Titres de créance et équivalents libellés en USD généralement convertis en roupie indienne à lʼaide dʼinstruments financiers dérivés. Ainsi, il a également été précisé que les investissements ne seraient généralement pas couverts dans la devise de référence, qui est lʼUSD, mais qu’ils seraient couverts dans la devise d’utilisation, qui est la roupie indienne.
Les modifications susmentionnées ne modifient pas le profil de risque du Fonds.
- | # Cambios al objetivo y la política de inversión del Aberdeen Standard SICAV I – Indian Bond Fund
El objetivo y la política de inversión del Fondo se modificarán para aclarar y mejorar la transparencia en torno al enfoque de inversión y los límites de inversión propuestos, según corresponda, en interés de los inversores.
La descripción del objetivo y la política de inversión del Aberdeen Standard SICAV I – Indian Bond Fund se ha modificado para aclarar que la divisa de denominación de las inversiones es la rupia india. También se han introducido modificaciones para aclarar que, si bien en condiciones normales de mercado, al menos el 80 % de los activos netos del Fondo se invertirá en títulos de deuda y títulos relacionados con la deuda denominados en rupias indias, en las circunstancias excepcionales de las restricciones normativas internas indias a las inversiones en dichos valores de renta fija, también puede tener una exposición sustancial en títulos de deuda y títulos relacionados con la deuda no denominados en rupias indias fuera de la India. Dichos títulos de deuda y títulos relacionados con la deuda no denominados en rupias indias serán títulos de deuda y títulos relacionados con la deuda denominados en USD que, por lo general, se convertirán a rupias indias por medio de instrumentos financieros derivados. Así, también se ha aclarado que las inversiones por lo general no se cubrirían en la divisa base, que es el USD, sino que, en su lugar, se cubrirían en la divisa operativa, que es la rupia india.
Los cambios mencionados con anterioridad no alteran el perfil de riesgo del Fondo.
- | # Changement d’objectif et de politique d’investissement de l’Aberdeen Standard SICAV I – Indian Bond Fund
Lʼobjectif et la politique d’investissement du Fonds seront modifiés afin de clarifier et dʼaméliorer la transparence autour de lʼapproche d’investissement et des limites d’investissement suggérées, le cas échéant, dans lʼintérêt des investisseurs.
La description de lʼobjectif et de la politique d’investissement de l’Aberdeen Standard SICAV I – Indian Bond Fund a été modifiée afin de préciser que la devise de libellé des investissements est la roupie indienne. Des modifications ont également été apportées pour préciser que, si dans des conditions normales de marché, au moins 80 % des actifs nets du Fonds seront investis dans des Titres de créance et équivalents libellés en roupie indienne, en cas de restrictions réglementaires imposées par l’Inde, à titre exceptionnel, sur les investissements dans ces titres à revenu fixe, le Fonds pourrait également être largement exposé à des Titres de créance et équivalents non libellés en roupie indienne hors de lʼInde. Ces Titres de créance et équivalents non libellés en roupie indienne seront des Titres de créance et équivalents libellés en USD généralement convertis en roupie indienne à lʼaide dʼinstruments financiers dérivés. Ainsi, il a également été précisé que les investissements ne seraient généralement pas couverts dans la devise de référence, qui est lʼUSD, mais qu’ils seraient couverts dans la devise d’utilisation, qui est la roupie indienne.
Les modifications susmentionnées ne modifient pas le profil de risque du Fonds.
- | fr | es |
DOLFIN9183 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## German Investment Tax Act as applicable from 1 January 2018:
- Shares of a corporation which are admitted to official trading on a stock exchange or listed on an organised market (which is a market recognised and open to the public and which operates in a due and proper manner),
- Shares of a corporation, which is not a real estate company and which:
- is resident in a Member State or a member state of the EEA and is subject to income taxation for corporations in that state and is not tax exempt; or
- is resident in any other state and is subject to an income taxation for corporations in that state at a rate of at least 15% and is not exempt from such taxation, | ## Investmentsteuergesetzes in seiner ab dem 1. Januar 2018 gültigen Fassung:
- Anteile an einer Kapitalgesellschaft, die zum amtlichen Handel an einer Börse zugelassen sind oder auf einem organisierten Markt (d. h. einem Markt, der anerkannt und für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist) notiert sind,
- Anteile an einer Kapitalgesellschaft, die keine Immobilien-Gesellschaft ist und die
- in einem Mitgliedstaat oder einem Mitgliedstaat des EWR ansässig ist und dort der Ertragsbesteuerung für Kapitalgesellschaften unterliegt und nicht von ihr befreit ist, oder
- in einem Drittstaat ansässig ist und dort einer Ertragsbesteuerung für Kapitalgesellschaften in Höhe von mindestens 15 % unterliegt und nicht von ihr befreit ist, | ## German Investment Tax Act as applicable from 1 January 2018:
- Shares of a corporation which are admitted to official trading on a stock exchange or listed on an organised market (which is a market recognised and open to the public and which operates in a due and proper manner),
- Shares of a corporation, which is not a real estate company and which:
- is resident in a Member State or a member state of the EEA and is subject to income taxation for corporations in that state and is not tax exempt; or
- is resident in any other state and is subject to an income taxation for corporations in that state at a rate of at least 15% and is not exempt from such taxation, | en | de |
DOLFIN9184 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past Performance
Past performance is not a guide to future performance.
The chart shows the Fund's annual performance in GBP for each full calendar year over the period displayed in the chart. It is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year-end. The Fund was launched in 2018. The share class was launched in 2018.
Performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit charges are excluded from the calculation.
†¹MSCI Europe Index (EUR)
Historic performance to 31 December 2021
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | | | 40.6 | 11.3 | 33.5 |
| Constraint †¹ | | | 26.1 | -3.3 | 25.1 | | # Frühere Wertentwicklung
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für die künftige Entwicklung.
Der Chart zeigt die jährliche Wertentwicklung des Fonds in GBP für jedes volle Kalenderjahr über den im Chart dargestellten Zeitraum. Sie ist ausgedrückt als prozentuale Veränderung des Nettoinventarwerts des Fonds am jeweiligen Jahresende. Aufgelegt wurde der Fonds in 2018. Aufgelegt wurde die Anteilsklasse im 2018.
Bei der Berechnung wurden die laufenden Kosten abgezogen. Aus der Berechnung ausgenommen sind Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge.
†¹MSCI Europe Index (EUR)
Historische Wertentwicklung bis zum 31. Dezember 2021
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds | | | 40,6 | 11,3 | 33,5 |
| Einschränkung † ¹ | | | 26,1 | -3,3 | 25,1 | | # Past Performance
Past performance is not a guide to future performance.
The chart shows the Fund's annual performance in GBP for each full calendar year over the period displayed in the chart. It is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year-end. The Fund was launched in 2018. The share class was launched in 2018.
Performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit charges are excluded from the calculation.
†¹MSCI Europe Index (EUR)
Historic performance to 31 December 2021
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | | | 40.6 | 11.3 | 33.5 |
| Constraint †¹ | | | 26.1 | -3.3 | 25.1 | | en | de |
DOLFIN9185 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Unlisted stocks and stocks not traded on a reputable regulated, regularly operating market open to the public, are valued at their probable realisation value as estimated prudently and in good faith by the SICAV's Board of Directors.
Units or shares issued by undertakings for collective investment are valued based on their last Net Asset Value available in Luxembourg.
Valuations of structured products are provided by their lead managers, on a regular basis reflecting the market value of their products. This price is a function of the value of the underlying asset and its volatility, its residual duration, interest rates, and the issuer's refinancing terms. Valuations of structured products are verified by the Management Company, which may call on service providers specialising in the valuation of complex or OTC products.
Where these calculation methods are inappropriate or may lead to errors, the SICAV's Board of Directors may adjust the value of any investment or permit the use of any other valuation method to measure the SICAV's assets.
- Net capital gain/(loss) on sale of investmentsProfit and loss on the sale of investments is calculated on the average cost of the investment sold. | Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public sont évaluées sur base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi par le Conseil d’Administration de la SICAV.
Les parts d'organismes de placement collectif sont évaluées sur base de leur dernière valeur nette d'inventaire disponible à Luxembourg.
La valorisation des produits structurés est fournie par les structureurs / lead managers des produits qui assurent une cotation régulière sur base de la valeur de marché de ces produits. Ce prix est notamment fonction de la valeur du sous-jacent et de sa volatilité, de la durée restant à courir jusqu’à l’échéance, des taux d’intérêt et des conditions de refinancement de l’émetteur. La valorisation des produits structurés est vérifiée par la Société de Gestion, qui a recours aux prestations de sociétés spécialisées dans la valorisation de produits complexes ou négociés de gré à gré.
Dans le cas où les méthodes de calcul ci-dessus sont inappropriées ou induisent en erreur, le Conseil d'Administration de la SICAV peut ajuster la valeur de tout investissement ou permettre qu'une autre méthode d'évaluation soit utilisée pour les avoirs de la SICAV.
- Plus/(moins)-value nette réalisée sur ventes d'investissementsLes bénéfices ou pertes réalisés sur ventes d'investissements sont calculés sur base du coût moyen des investissements vendus. | Unlisted stocks and stocks not traded on a reputable regulated, regularly operating market open to the public, are valued at their probable realisation value as estimated prudently and in good faith by the SICAV's Board of Directors.
Units or shares issued by undertakings for collective investment are valued based on their last Net Asset Value available in Luxembourg.
Valuations of structured products are provided by their lead managers, on a regular basis reflecting the market value of their products. This price is a function of the value of the underlying asset and its volatility, its residual duration, interest rates, and the issuer's refinancing terms. Valuations of structured products are verified by the Management Company, which may call on service providers specialising in the valuation of complex or OTC products.
Where these calculation methods are inappropriate or may lead to errors, the SICAV's Board of Directors may adjust the value of any investment or permit the use of any other valuation method to measure the SICAV's assets.
- Net capital gain/(loss) on sale of investmentsProfit and loss on the sale of investments is calculated on the average cost of the investment sold. | en | fr |
DOLFIN9186 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.
The ICAV is subject to interest rate risk on any debt securities and cash and may have an indirect exposure to interest rate risk through investments in financial derivative instruments whereby the value of the underlying asset may fluctuate as a result of a change in interest rates. Generally, the value of fixed income securities will change inversely with changes in interest rates, the effect being greater the longer the maturity of the security. On the actively managed fixed income Sub Funds, the interest rate risk is managed through scenario stress testing. Among the measures considered are the results of a +200 basis points parallel shift in IR curves and the results of a proportional shift of +100% on credit spreads. The outcome of those stress tests and their evolution are observed monthly.
As the passively managed fund are tracking equity indices or custom benchmarks, it is considered that the sensitivity of those funds to interest rate risk is of a limited relevance. Furthermore market risk (including interest risk) is generally not mitigated on index tracking sub-funds as it is accepted through the intention to track a market index. Market risk is however periodically monitored through observation of stress testing performed on the portfolios of assets. | Das Zinsrisiko ist das Risiko, dass der beizulegende Zeitwert oder die zukünftigen Cashflows eines Finanzinstruments aufgrund von Änderungen der Marktzinssätze schwanken.
Die ICAV ist durch Schuldtitel und Zahlungsmittel Zinsrisiken ausgesetzt und kann durch Anlagen in derivativen Finanzinstrumenten, bei denen der Wert des Basiswerts infolge von Zinsänderungen schwanken kann, indirekt Zinsrisiken unterliegen. Im Allgemeinen ändert sich der Wert von festverzinslichen Wertpapieren gegenläufig zu Änderungen der Zinssätze, und zwar umso mehr, je länger die Laufzeit des Wertpapiers ist. Bei den aktiv gemanagten Renten-Teilfonds wird das Zinsrisiko anhand eines Szenario-Stresstests gesteuert. Zu den berücksichtigten Maßstäben gehören die Ergebnisse einer Parallelverschiebung um +200 Basispunkte auf den Zinskurven sowie die Ergebnisse einer proportionalen Verschiebung um +100 % bei den Kreditspreads. Das Ergebnis dieser Stresstests und ihre Entwicklung werden monatlich beobachtet.
Da die passiv gemanagten Fonds Aktienindizes oder spezifische Benchmarks nachbilden, wird die Sensitivität dieser Fonds gegenüber dem Zinsänderungsrisiko als von begrenzter Bedeutung erachtet. Des Weiteren wird das Marktrisiko (Zinsrisiko inbegriffen) bei indexnachbildenden Teilfonds in der Regel nicht gemindert, da es durch die beabsichtigte Nachbildung eines Marktindex akzeptiert wird. Das Marktrisiko wird regelmäßig durch die Beobachtung von Stresstests überwacht, die in Bezug auf die Vermögensportfolios durchgeführt werden. | Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.
The ICAV is subject to interest rate risk on any debt securities and cash and may have an indirect exposure to interest rate risk through investments in financial derivative instruments whereby the value of the underlying asset may fluctuate as a result of a change in interest rates. Generally, the value of fixed income securities will change inversely with changes in interest rates, the effect being greater the longer the maturity of the security. On the actively managed fixed income Sub Funds, the interest rate risk is managed through scenario stress testing. Among the measures considered are the results of a +200 basis points parallel shift in IR curves and the results of a proportional shift of +100% on credit spreads. The outcome of those stress tests and their evolution are observed monthly.
As the passively managed fund are tracking equity indices or custom benchmarks, it is considered that the sensitivity of those funds to interest rate risk is of a limited relevance. Furthermore market risk (including interest risk) is generally not mitigated on index tracking sub-funds as it is accepted through the intention to track a market index. Market risk is however periodically monitored through observation of stress testing performed on the portfolios of assets. | en | de |
DOLFIN9187 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Compartiment Emerging Markets Equity Fund propose des actions de Catégorie A, I, X, Y et Z dans plusieurs devises. Veuillez consulter le siteallspringglobal.com pour connaître la liste complète des Catégories disponibles dans le Compartiment Emerging Markets Equity Fund.
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## Souscriptions et prix de souscription | El Emerging Markets Equity Fund ofrece Acciones de Clase A, Clase I, Clase X, Clase Y y Clase Z en diversas divisas. Visite allspringglobal.com para obtener un listado completo de las Clases disponibles en el Emerging Markets Equity Fund.
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## Suscripciones y precio de suscripción | Le Compartiment Emerging Markets Equity Fund propose des actions de Catégorie A, I, X, Y et Z dans plusieurs devises. Veuillez consulter le siteallspringglobal.com pour connaître la liste complète des Catégories disponibles dans le Compartiment Emerging Markets Equity Fund.
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## Souscriptions et prix de souscription | fr | es |
DOLFIN9188 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Company has appointed Allianz Global Investors GmbH to act as its management company within the meaning of the Law.
The Management Company is responsible, subject to the supervision of the Directors, for the provision of investment management services, administrative services and marketing services to the Company.
The Management Company is an investment management company within the meaning of the German Investment Code and was incorporated as a limited liability company (Gesellschaft mit beschränkter Haftung) under the laws of the Federal Republic of Germany in 1955. As at 31 December 2021, its subscribed and paid up capital amounted to EUR 49,900,900.00.
From time to time, the Management Company may carry on its activities through one or more of its branches located in jurisdictions across Europe.
The Management Company may delegate certain services in connection with currency and duration monitoring as well as trading to third parties.
At its own expense, the Management Company has delegated the preparation of risk figures, performance figures and Sub-Fund structural data to IDS GmbH – Analysis and Reporting Services, Munich, Germany, who may in turn be assisted by third parties.
Sales commissions and trail commissions may be paid to sales partners and, in compliance with Luxembourg law, reimbursements may be granted to investors from the All-in-Fee as well as the performance fee of the Management Company.
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## Central Administration | La Sociedad ha designado a Allianz Global Investors GmbH para que actúe en calidad de su sociedad gestora en el sentido de la Ley.
La Sociedad Gestora es responsable de la prestación de servicios de gestión de inversiones, servicios administrativos y servicios de comercialización a la Sociedad, sujeta a la supervisión de los Consejeros.
La Sociedad Gestora es una sociedad de gestión de inversiones a los efectos del Código sobre Inversiones Alemán y se constituyó como una sociedad de responsabilidad limitada (Gesellschaft mit beschränkter Haftung) en virtud de las leyes de la República Federal de Alemania en 1955. A 31 de diciembre de 2021, su capital suscrito y desembolsado ascendió a 49.900.900,00 EUR.
Periódicamente, la Sociedad Gestora puede llevar a cabo sus actividades a través de una o más de sus sucursales ubicadas en distintas jurisdicciones en Europa.
La Sociedad Gestora puede delegar a terceros determinados servicios en relación con las divisas y la supervisión de la duración, así como la negociación.
La Sociedad Gestora ha delegado, asumiendo el coste, la preparación de las cifras de riesgo, las cifras de rentabilidad y los datos estructurales de los Compartimentos a IDS GmbH – Analysis and Reporting Services, Múnich (Alemania), la cual podrá, por su parte, servirse de la ayuda de terceros.
Con cargo a la Comisión única y la comisión de rentabilidad de la Sociedad Gestora pueden desembolsarse comisiones de ventas y de seguimiento a los socios de ventas y, con arreglo a la legislación de Luxemburgo, otorgar devoluciones a los inversores.
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## Administración central | The Company has appointed Allianz Global Investors GmbH to act as its management company within the meaning of the Law.
The Management Company is responsible, subject to the supervision of the Directors, for the provision of investment management services, administrative services and marketing services to the Company.
The Management Company is an investment management company within the meaning of the German Investment Code and was incorporated as a limited liability company (Gesellschaft mit beschränkter Haftung) under the laws of the Federal Republic of Germany in 1955. As at 31 December 2021, its subscribed and paid up capital amounted to EUR 49,900,900.00.
From time to time, the Management Company may carry on its activities through one or more of its branches located in jurisdictions across Europe.
The Management Company may delegate certain services in connection with currency and duration monitoring as well as trading to third parties.
At its own expense, the Management Company has delegated the preparation of risk figures, performance figures and Sub-Fund structural data to IDS GmbH – Analysis and Reporting Services, Munich, Germany, who may in turn be assisted by third parties.
Sales commissions and trail commissions may be paid to sales partners and, in compliance with Luxembourg law, reimbursements may be granted to investors from the All-in-Fee as well as the performance fee of the Management Company.
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## Central Administration | en | es |
DOLFIN9189 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Costs over time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods. We have assumed: in the first year you would get back the amount that you invested 0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario. GBP 10,000 is invested.
| Investment GBP 10,000 | |
| --- | --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Total costs | 106 GBP | 542 GBP |
| Annual cost impact(*) | 1.06 % | 1.06 % |
(* This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example, it shows that if you exit at maturity your average return per year is projected to be 1.54% before costs and 2.6% after costs. | # Kosten im Zeitverlauf
In den Tabellen werden Beträge dargestellt, die zur Deckung verschiedener Kostenarten von Ihrer Anlage entnommen werden. Diese Beträge hängen davon ab, wie viel Sie anlegen und wie lange Sie das Produkt halten. Die hier dargestellten Beträge veranschaulichen einen beispielhaften Anlagebetrag und verschiedene mögliche Anlagezeiträume. Wir haben folgende Annahme zugrunde gelegt: Im ersten Jahr würden Sie den angelegten Betrag zurückerhalten 0 % Jahresrendite). Für die anderen Halteperioden haben wir angenommen, dass sich das Produkt wie im mittleren Szenario dargestellt entwickelt. GBP 10,000 werden angelegt.
| Anlage GBP 10,000 | |
| --- | --- |
| Szenarien | Wenn Sie nach 1 Jahr aussteigen | Wenn Sie nach 5 Jahren aussteigen |
| Kosten insgesamt | 106 GBP | 542 GBP |
| Jährliche Auswirkungen der Kosten (*) | 1.06 % | 1.06 % |
(* Diese Angaben veranschaulichen, wie die Kosten Ihre Rendite pro Jahr während der Haltedauer verringern. Wenn Sie zum Beispiel am Fälligkeitsdatum aussteigen, wird Ihre durchschnittliche Rendite pro Jahr voraussichtlich 1.54 % vor Kosten und 2.6 % nach Kosten betragen. | # Costs over time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods. We have assumed: in the first year you would get back the amount that you invested 0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario. GBP 10,000 is invested.
| Investment GBP 10,000 | |
| --- | --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Total costs | 106 GBP | 542 GBP |
| Annual cost impact(*) | 1.06 % | 1.06 % |
(* This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example, it shows that if you exit at maturity your average return per year is projected to be 1.54% before costs and 2.6% after costs. | en | de |
DOLFIN9190 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | CDS strategy with medium IR exposure1 | CDS strategy with low IR exposure2 | Cash strategy with medium IR exposure3 |
| --- | --- | --- | --- |
| Annualised return | 9.3% | 7.8% | 7.5% |
| Maximum drawdown | -15.9% | -20.2% | -34.2% |
| Recovery | 6 months | 6 months | 9 months | | | | CDS-Strategie mit mittlerem Zinsexposure1 | CDS-Strategie mit niedrigem Zinsexposure2 | Anleihe- strategie mit mittlerem Zinsexposure3 |
| --- | --- | --- | --- |
| Annualisierter Ertrag | 9,3% | 7,8% | 7,5% |
| Maximaler Verlust | -15,9% | -20,2% | -34,2% |
| Erholzeit | 6 Monate | 6 Monate | 9 Monate | | | | CDS strategy with medium IR exposure1 | CDS strategy with low IR exposure2 | Cash strategy with medium IR exposure3 |
| --- | --- | --- | --- |
| Annualised return | 9.3% | 7.8% | 7.5% |
| Maximum drawdown | -15.9% | -20.2% | -34.2% |
| Recovery | 6 months | 6 months | 9 months | | en | de |
DOLFIN9191 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# RISK AND REWARD PROFILE
## Lower Risk Higher Risk
## Typically lower return Typically higher return
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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The data used to calculate the synthetic indicator is based on the historical performance of the share class and cannot be used as a basis for the future risk and reward profile of this class. The share class is subject, in particular, to the risk of negative developments for emerging countries. Broad diversification and balanced credit allocation is used to offset fluctuations in certain com- ponents of the fund. The proportion of high yield bonds in the fund may be subject to stronger fluctuations. The share class has been assigned to the aforementioned risk and reward category, because its value may vary due to the investment policy described above. The factors underlying the risk and reward classification may be subject to change, resulting in the share class being as- signed to a new category. Even the lowest risk and reward category does not correspond to a risk- free investment. A detailed description of risks can be found in the “Risk profile” section of the re-
spective sub-fund annex to the prospectus. The following risks have no direct influence on this classification, but may nevertheless be of significance: The sub-fund mostly invests in debt secu- rities of issuers in emerging countries. Should the issuing company (or even the issuing state) become insolvent, its bonds may lose some or even all of their value. Exposure to instruments denominated in foreign currencies may result in currency risk. Liquidity risk: Depending on the market situation, volume, timeframe and planned costs, illiquid (narrow-market) assets in parti- cular may only be resold at high discounts, with or without a time delay. Although the Fund may only acquire assets that can – in principle – be liquidated at any time, it cannot be ruled out that they may be sold temporarily or permanently at a loss.
generated by FactsheetsLIVE™ - www.factsheetslive.com | # RISIKO- UND ERTRAGSPROFIL
## Niedrigeres Risiko Höheres Risiko
## Typischerweise niedrigere Erträge Typischerweise höhere Erträge
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Die zur Berechnung des nebenstehenden synthetischen Indikators verwendeten Daten basieren auf der historischen Wertentwicklung der Anteilsklasse und können nicht als Grundlage für das künftige Risiko- und Ertragsprofil der Anteilsklasse dienen. Die Anteilsklasse unterliegt insbeson- dere dem Risiko der negativen Entwicklungen im Bereich der Schwellenländer. Die breite Diver- sifikation und die ausgewogene Kreditrisikoallokation sucht Schwankungen in Teilbereichen des Fonds auszubalancieren. Der Anteil der hochverzinslichen Anleihen im Fonds kann höheren Schwankungen unterliegen. Die Anteilsklasse ist in die oben ausgewiesene Risiko- und Ertrags- kategorie eingestuft, weil ihr Wert aufgrund der vorbenannten Anlagepolitik schwanken kann. Der der ausgewiesenen Risiko- und Ertragskategorie zu Grunde liegende Sachverhalt kann sich verändern und zu einer Neueinstufung der Anteilsklasse führen. Selbst die niedrigste Risiko- und Ertragskategorie ist nicht mit einer risikolosen Anlage gleichzusetzen. Eine ausführliche Dar- stellung der Risiken findet sich im Abschnitt „Risikoprofil“ des jeweiligen Teilfondsanhangs des
Verkaufsprospektes. Folgende Risiken haben auf diese Einstufung keinen unmittelbaren Ein- fluss, können aber trotzdem von Bedeutung sein: Der Teilfonds legt sein Vermögen überwie- gend in von Emittenten aus Schwellenländern begebene Forderungswertpapiere an. Die Insol- venz der jeweiligen Unternehmen (oder ggf. sogar Staaten) kann zur Wertminderung der Anlei- hen bis hin zum Totalverlust führen. Durch Anlage des Vermögens in Engagements in Anlagein- strumenten, die in Fremdwährungen notieren, kann ein Währungsrisiko entstehen. Liquiditätsri- siko: Insbesondere illiquide (marktenge) Vermögensgegenstände können abhängig von der Marktlage, dem Volumen, dem Zeitrahmen und den geplanten Kosten gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlägen, zeitlicher Verzögerung oder gar nicht weiterveräußert werden. Obwohl für den Fonds nur Vermögensgegenstände erworben werden dürfen, die grundsätzlich jederzeit liquidiert werden können, kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese zeitweise oder dauer- haft nur mit Verlust veräußert werden können.
generated by FactsheetsLIVE™ - www.factsheetslive.com | # RISK AND REWARD PROFILE
## Lower Risk Higher Risk
## Typically lower return Typically higher return
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The data used to calculate the synthetic indicator is based on the historical performance of the share class and cannot be used as a basis for the future risk and reward profile of this class. The share class is subject, in particular, to the risk of negative developments for emerging countries. Broad diversification and balanced credit allocation is used to offset fluctuations in certain com- ponents of the fund. The proportion of high yield bonds in the fund may be subject to stronger fluctuations. The share class has been assigned to the aforementioned risk and reward category, because its value may vary due to the investment policy described above. The factors underlying the risk and reward classification may be subject to change, resulting in the share class being as- signed to a new category. Even the lowest risk and reward category does not correspond to a risk- free investment. A detailed description of risks can be found in the “Risk profile” section of the re-
spective sub-fund annex to the prospectus. The following risks have no direct influence on this classification, but may nevertheless be of significance: The sub-fund mostly invests in debt secu- rities of issuers in emerging countries. Should the issuing company (or even the issuing state) become insolvent, its bonds may lose some or even all of their value. Exposure to instruments denominated in foreign currencies may result in currency risk. Liquidity risk: Depending on the market situation, volume, timeframe and planned costs, illiquid (narrow-market) assets in parti- cular may only be resold at high discounts, with or without a time delay. Although the Fund may only acquire assets that can – in principle – be liquidated at any time, it cannot be ruled out that they may be sold temporarily or permanently at a loss.
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DOLFIN9192 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Management Company and the Fund comply with FATCA regulations.
The Share Classes of the Fund may either:
- be subscribed by shareholders through a FATCA-compliant independent interme- diary (Nominee), or
- directly and indirectly subscribed by shareholders through a distributor (which acts only as an intermediary and not as a nominee) with the exception of:
- Specified U.S. PersonsThis shareholder group includes those U.S Persons who are classified by the gov- ernment of the United States as at risk in terms of practices of tax avoidance and tax evasion. However, this does not apply, inter alia, to listed companies, tax-ex- empt organisations, real estate investment trusts (REITs), trust companies, securi- ties dealers or similar. | La Società di gestione e il Fondo si conformano ai regolamenti FATCA. Le Classi di azioni del Fondo possono
- essere sottoscritte da un intermediario indipendente (designato) degli investitori conforme alla FATCA; o
- direttamente o indirettamente tramite un Distributore (che funge solo da intermediario e non agisce in qualità di mandatario), sono sottoscritti dagli azionisti ad eccezione di:
- Persone USA SpecificateQuesto gruppo di investitori comprende persone statunitensi che sono considerate dal governo degli Stati Uniti a rischio di elusione ed evasione fiscale. Ciò non siapplica tuttavia alle società quotate in borsa, alle organizzazioni esenti da imposte, ai Real Estate Investment Trusts (REIT), alle società fiduciarie, ai negoziatori di valori mobiliari statunitensi o simili. | The Management Company and the Fund comply with FATCA regulations.
The Share Classes of the Fund may either:
- be subscribed by shareholders through a FATCA-compliant independent interme- diary (Nominee), or
- directly and indirectly subscribed by shareholders through a distributor (which acts only as an intermediary and not as a nominee) with the exception of:
- Specified U.S. PersonsThis shareholder group includes those U.S Persons who are classified by the gov- ernment of the United States as at risk in terms of practices of tax avoidance and tax evasion. However, this does not apply, inter alia, to listed companies, tax-ex- empt organisations, real estate investment trusts (REITs), trust companies, securi- ties dealers or similar. | en | it |
DOLFIN9193 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L’absence de définitions et de labels communs ou harmonisés intégrant les critères ESG et de durabilité à l'échelon européen peut se traduire par des approches différentes chez les gestionnaires pour fixer les objectifs ESG et déterminer si ces objectifs ont été atteints par les fonds qu'ils gèrent.
La méthodologie poursuivie exclut ou limite l’exposition aux titres de certains émetteurs pour des raisons ESG. Par conséquen t, il est possible que certaines conditions de marché génèrent des opportunités financières qui pourraient ne pas être exploitées par le compartiment.
Le cas échéant, les mesures d’exclusion ou d’intégration relatives au risque d’investissement ESG sont décrites dans la section stratégie d’investissement du fonds.
Risque de taux :
Une variation des taux (qui peut notamment découler de l’inflation) peut entrainer des risques de pertes et faire baisser la valeur nette d’inventaire de la SICAV (en particulier lors de hausse des taux si la SICAV a une sensibilité aux taux positive et lors de baisse des taux si la SICAV a une sensibilité aux taux négative).
Une variation de l’inflation, c’est-à-dire une augmentation ou une diminution générale du cout de la vie, est un des facteurs pouvant impacter les taux et donc la valeur nette d’inventaire.
Risque lié aux instruments financiers dérivés :
Les instruments financiers dérivés sont des instruments dont la valeur dépend (ou est dérivée) d’un ou plusieurs actifs financiers sous-jacents (taux d’intérêt, obligations, devises,…). L’utilisation de dérivés comporte donc le risque lié aux sous-jacents. Utilisés dans le cas de stratégie de couverture, les instruments financiers dérivés peuvent, dans certaines conditions de marché, ne pas être parfaitement corrélés par rapport aux actifs à couvrir. Pour les options, à cause de fluctuation défavorable de prix des actifs sous-jacents, la SICAV pourrait perdre l’intégralité des primes payées. Les instruments financiers dérivés de gré à gré induisent en outre un risque de contrepartie (qui peut être cependant atténué par des actifs reçus en collatéral) et peuvent comporter un risque de valorisation, voire de liquidité (difficulté de vente ou de clôture de positions ouvertes).
Risque de livraison :
La SICAV pourrait vouloir liquider des actifs qui font à ce moment l’objet d’une opération auprès d’une contrepartie. En pareil cas, le fonds rappellerait ces actifs auprès de la contrepartie. Le risque de livraison est le risque que la contrepartie, bien que obligée contractuellement, ne soit pas à même, opérationnellement parlant, de restituer les actifs suffisamment vite pour que le fond s puisse honorer la vente de ces instruments sur le marché.
Risque opérationnel :
Le risque opérationnel englobe les risques de pertes directes ou indirectes liés à un certain nombre de facteurs (par exemple les erreurs humaines, les fraudes et malveillances, les défaillances de systèmes d’information et événements externes, etc.) qui pourraient avoir un impact sur la SICAV et / ou les investisseurs. La Société de Gestion vise à réduire ce risque à travers la mise en place de contrôles et procédures.
Risque juridique :
Le risque de litige de toute nature avec une contrepartie ou une tierce partie. La Société de Gestion vise à réduire ce risque à travers la mise en place de contrôles et procédures.
Risque de conservation :
Le risque de perte d’actifs détenus par un dépositaire par suite d'insolvabilité, de négligence ou d'actes frauduleux du dépositaire ou d'un sous-dépositaire. Ce risque est mitigé par les obligations règlementaires des dépositaires.
Risque de conflits d’intérêts :
Un choix de contrepartie, orienté par d’autres motifs que le seul intérêt de la SICAV, et/ou un traitement inégal dans la gestion de portefeuilles équivalents pourraient constituer les principales sources de conflits d’intérêts.
Risque de modification de l’indice de référence par le fournisseur de cet indice : L'attention des porteurs de parts est attirée sur l'entière discrétion du fournisseur d'indice de référence de décider et ainsi de modifier les caractéristiques de l'indice de référence concerné pour lequel il agit en tant que sponsor. Selon les termes du contrat de licence, un fournisseur d'indices peut ne pas être tenu de fournir aux détenteurs de licence qui utilisent l'indice de référence concerné un préavis suffisant de toute modifica tion apportée à cet indice de référence. En conséquence, la Société de Gestion ne sera pas nécessairement en mesure d'informer à l'avance les porteurs de parts du fonds des changements apportés aux caractéristiques de l'indice de référence concerné par le fournisseur d'indice. | La ausencia de definiciones y etiquetas comunes o armonizadas que integren los criterios ESG y de sostenibilidad a escala europea puede dar lugar a enfoques diferentes por parte de los gestores a la hora de fijar los objetivos ESG y determinar si los fond os que gestionan han alcanzado tales objetivos.
La metodología excluye o limita la exposición a los valores de algunos emisores por motivos ESG. Por consiguiente, es posible que algunas condiciones de mercado generen oportunidades financieras que el subfondo podría no aprovechar.
En su caso, estas medidas de mitigación o integración relativas al riesgo de inversión ESG se describen en el apartado de la estrategia de inversión del fondo.
Riesgo de tipos:
Una variación de los tipos (que, especialmente, puede derivarse de la inflación) puede conllevar riesgos de pérdidas y acarrear una caída del valor liquidativo de la SICAV (en concreto, en caso de alza de los tipos si la SICAV presenta una sensibilidad positiva a los tipos o en caso de descenso de los tipos si la SICAV presenta una sensibilidad negativa a los tipos).
Una variación de la inflación, es decir, un aumento o una disminución generales del coste de la vida, es uno de los factores que puede repercutir sobre los tipos y, por tanto, sobre el valor liquidativo.
Riesgo vinculado a los instrumentos financieros derivados:
Los instrumentos financieros derivados son instrumentos cuyo valor depende (o se deriva) de uno o varios activos financieros subyacentes (tipos de interés, bonos, divisas, etc.). Por consiguiente, el uso de derivados conlleva el riesgo vinculado a los subyacentes. Si se emplean en una estrategia de cobertura, en determinadas condiciones del mercado los instrumentos financieros derivados pueden no mostrar una correlación perfecta con los activos que se pretende cubrir. Por lo que respecta a las opciones, a causa de la fluctuación desfavorable del precio de los activos subyacentes, la SICAV podría perder la totalidad de las primas pagadas. Los instrumentos financieros derivados extrabursátiles introducen, además, un riesgo de contraparte (que puede atenuarse, no obstante, con activos recibidos como garantía) y pueden conllevar un riesgo de valoración o, incluso, de liquidez (dificultad de venta o de cierre de las posiciones abiertas).
Riesgo de entrega:
Cabe la posibilidad de que la SICAV desee liquidar, en un momento dado, activos que son objeto de una operación celebrada con una contraparte. En tal caso, el Fondo exigiría la devolución de dichos activos a la contraparte. El riesgo de entrega es el riesgo de que dicha contraparte, pese a los compromisos contractuales contraídos, no sea capaz, desde el punto de vista operativo, de restituir los activos con la rapidez suficiente para que el Fondo ejecute la venta de dichos instrumentos en el mercado.
Riesgo operativo:
El riesgo operativo engloba los riesgos de pérdidas directas o indirectas asociados a un determinado número de factores (por ejemplo, errores humanos, fraude y actos malintencionados, averías de sistemas informáticos y acontecimientos externos, etc.) que podrían tener repercusión en la SICAV o los inversores. La Sociedad Gestora tiene por objetivo reducir este riesgo mediante la aplicación de controles y procedimientos.
Riesgo jurídico:
El riesgo de litigio de cualquier naturaleza con una contraparte o un tercero. La Sociedad Gestora tiene por objetivo reducir este riesgo mediante la aplicación de controles y procedimientos.
Riesgo de conservación:
El riesgo de pérdida de los activos conservados por un depositario a causa de la insolvencia, la negligencia o los actos fraudulentos por parte del depositario o un subdepositario. Este riesgo queda atenuado por las obligaciones reglamentarias de los depositarios.
Riesgo de conflictos de intereses:
La elección de una contraparte, orientada por motivos distintos del interés de la SICAV, o un trato desigual en la gestión de carteras equivalentes podrían constituir las principales fuentes de conflictos de intereses.
Riesgo de modificación del índice de referencia por el proveedor del índice: Los partícipes deben tener en cuenta que el proveedor del índice de referencia tiene total libertad para decidir y, por tanto, modificar las características del índice de referenc ia correspondiente por el que actúa como patrocinador. De acuerdo con los términos del contrato de licencia, un proveedor de índices no tiene la obligación de avisar con tiempo suficiente a los titulares de licencia que utilizan el índice de referencia correspo ndiente sobre cualquier modificación realizada en dicho índice de referencia. En consecuencia, la Sociedad Gestora no estará necesariamente en condiciones de informar anticipadamente a los partícipes del fondo sobre los cambios realizados por el proveedor del índice en las características del índice de referencia correspondiente. | L’absence de définitions et de labels communs ou harmonisés intégrant les critères ESG et de durabilité à l'échelon européen peut se traduire par des approches différentes chez les gestionnaires pour fixer les objectifs ESG et déterminer si ces objectifs ont été atteints par les fonds qu'ils gèrent.
La méthodologie poursuivie exclut ou limite l’exposition aux titres de certains émetteurs pour des raisons ESG. Par conséquen t, il est possible que certaines conditions de marché génèrent des opportunités financières qui pourraient ne pas être exploitées par le compartiment.
Le cas échéant, les mesures d’exclusion ou d’intégration relatives au risque d’investissement ESG sont décrites dans la section stratégie d’investissement du fonds.
Risque de taux :
Une variation des taux (qui peut notamment découler de l’inflation) peut entrainer des risques de pertes et faire baisser la valeur nette d’inventaire de la SICAV (en particulier lors de hausse des taux si la SICAV a une sensibilité aux taux positive et lors de baisse des taux si la SICAV a une sensibilité aux taux négative).
Une variation de l’inflation, c’est-à-dire une augmentation ou une diminution générale du cout de la vie, est un des facteurs pouvant impacter les taux et donc la valeur nette d’inventaire.
Risque lié aux instruments financiers dérivés :
Les instruments financiers dérivés sont des instruments dont la valeur dépend (ou est dérivée) d’un ou plusieurs actifs financiers sous-jacents (taux d’intérêt, obligations, devises,…). L’utilisation de dérivés comporte donc le risque lié aux sous-jacents. Utilisés dans le cas de stratégie de couverture, les instruments financiers dérivés peuvent, dans certaines conditions de marché, ne pas être parfaitement corrélés par rapport aux actifs à couvrir. Pour les options, à cause de fluctuation défavorable de prix des actifs sous-jacents, la SICAV pourrait perdre l’intégralité des primes payées. Les instruments financiers dérivés de gré à gré induisent en outre un risque de contrepartie (qui peut être cependant atténué par des actifs reçus en collatéral) et peuvent comporter un risque de valorisation, voire de liquidité (difficulté de vente ou de clôture de positions ouvertes).
Risque de livraison :
La SICAV pourrait vouloir liquider des actifs qui font à ce moment l’objet d’une opération auprès d’une contrepartie. En pareil cas, le fonds rappellerait ces actifs auprès de la contrepartie. Le risque de livraison est le risque que la contrepartie, bien que obligée contractuellement, ne soit pas à même, opérationnellement parlant, de restituer les actifs suffisamment vite pour que le fond s puisse honorer la vente de ces instruments sur le marché.
Risque opérationnel :
Le risque opérationnel englobe les risques de pertes directes ou indirectes liés à un certain nombre de facteurs (par exemple les erreurs humaines, les fraudes et malveillances, les défaillances de systèmes d’information et événements externes, etc.) qui pourraient avoir un impact sur la SICAV et / ou les investisseurs. La Société de Gestion vise à réduire ce risque à travers la mise en place de contrôles et procédures.
Risque juridique :
Le risque de litige de toute nature avec une contrepartie ou une tierce partie. La Société de Gestion vise à réduire ce risque à travers la mise en place de contrôles et procédures.
Risque de conservation :
Le risque de perte d’actifs détenus par un dépositaire par suite d'insolvabilité, de négligence ou d'actes frauduleux du dépositaire ou d'un sous-dépositaire. Ce risque est mitigé par les obligations règlementaires des dépositaires.
Risque de conflits d’intérêts :
Un choix de contrepartie, orienté par d’autres motifs que le seul intérêt de la SICAV, et/ou un traitement inégal dans la gestion de portefeuilles équivalents pourraient constituer les principales sources de conflits d’intérêts.
Risque de modification de l’indice de référence par le fournisseur de cet indice : L'attention des porteurs de parts est attirée sur l'entière discrétion du fournisseur d'indice de référence de décider et ainsi de modifier les caractéristiques de l'indice de référence concerné pour lequel il agit en tant que sponsor. Selon les termes du contrat de licence, un fournisseur d'indices peut ne pas être tenu de fournir aux détenteurs de licence qui utilisent l'indice de référence concerné un préavis suffisant de toute modifica tion apportée à cet indice de référence. En conséquence, la Société de Gestion ne sera pas nécessairement en mesure d'informer à l'avance les porteurs de parts du fonds des changements apportés aux caractéristiques de l'indice de référence concerné par le fournisseur d'indice. | fr | es |
DOLFIN9194 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Interest Rates Initially Support Rotation Away from Quality
The rotation to short-duration companies was also partially supported by investors reacting to higher interest rates in a fairly typical fashion—they adjusted their cash flow modeling by increasing the rate at which they discount future cash flows back to the present, thereby lowering the value of long-duration companies. This process is similar to how long-term bonds are impacted by rising rates more than short-term bonds.
The Fed rate hikes combined with growing concerns that economic growth may be weakening eventually sparked a reversal in investors’ preference for value stocks, which started on 24 May 2022. From that date until 30 June 2022, the Russell 3000 Growth Index declined 3.44%, outperforming the 5.80% decline of the Russell 3000 Value Index. The strong relative performance of value stocks earlier in the year, however, resulted in the Russell 3000 Value Index’ -13.1% return substantially outperforming the -28.2% return of the Russell 3000 Growth Index. | # Zinsen unterstützen zunächst Rotation weg von Qualitätstiteln
Die Rotation hin zu kurzfristig aufgestellten Unternehmen wurde zudem teilweise dadurch unterstützt, dass die Anleger recht typisch auf die höheren Zinsen reagiert haben — sie haben ihr Cashflow-Modell angepasst, indem sie den Satz erhöht haben, mit dem sie ihre zukünftigen Cashflows auf den Barwert abzinsen, wodurch sie den Wert von langfristig aufgestellten Unternehmen senkten. Dieser Prozess ist ähnlich wie der, wie langfristige Anleihen durch steigende Zinsen stärker beeinflusst werden als kurzfristige Anleihen.
Die Zinserhöhungen durch die Fed, zusammen mit den zunehmenden Bedenken, dass das Wirtschaftswachstum Schwäche zeigen könnte, führten letztendlich dazu, dass Anleger Value- Aktien nicht länger den Vorzug gaben, wie das seit 24. Mai 2022 der Fall war. Ab diesem Datum bis zum 30. Juni 2022 gab der Russell 3000 Growth Index 3,44 % nach und schnitt somit besser ab als der Russell 3000 Value Index, der 5,80 % abgab. Die starke relative Performance der Value-Aktien zum Jahresbeginn führte jedoch dazu, dass die Rendite des Russell 3000 Value Index mit -13,1 % deutlich die Rendite des Russell 3000 Growth Index mit -28,2 % übertraf. | # Interest Rates Initially Support Rotation Away from Quality
The rotation to short-duration companies was also partially supported by investors reacting to higher interest rates in a fairly typical fashion—they adjusted their cash flow modeling by increasing the rate at which they discount future cash flows back to the present, thereby lowering the value of long-duration companies. This process is similar to how long-term bonds are impacted by rising rates more than short-term bonds.
The Fed rate hikes combined with growing concerns that economic growth may be weakening eventually sparked a reversal in investors’ preference for value stocks, which started on 24 May 2022. From that date until 30 June 2022, the Russell 3000 Growth Index declined 3.44%, outperforming the 5.80% decline of the Russell 3000 Value Index. The strong relative performance of value stocks earlier in the year, however, resulted in the Russell 3000 Value Index’ -13.1% return substantially outperforming the -28.2% return of the Russell 3000 Growth Index. | en | de |
DOLFIN9195 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The purpose of using temporary sales of securities is to obtain an additional return for the UCITS and therefore to contribute to its performance. Furthermore, the UCITS may make repurchase agreements as part of the reinvestment of cash collateral and/or reverse repurchases to meet liquidity needs. Temporary purchases and sales of securities will be guaranteed pursuant to the principles set out under “Contracts constituting collateral” below.
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# Contracts constituting collateral: | L’utilisation des cessions temporaires de titres aura pour objet de faire bénéficier l’OPCVM d’un rendement supplémentaire et donc de contribuer à sa performance. Par ailleurs, l'OPCVM pourra conclure des prises en pension au titre du replacement des garanties financières en espèces et / ou des mises en pensions pour répondre aux besoins de liquidité. Les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres seront garanties selon les principes décrits à la section « Contrats constituant des garanties financières » ci-dessous.
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# Contrats constituant des garanties financières | The purpose of using temporary sales of securities is to obtain an additional return for the UCITS and therefore to contribute to its performance. Furthermore, the UCITS may make repurchase agreements as part of the reinvestment of cash collateral and/or reverse repurchases to meet liquidity needs. Temporary purchases and sales of securities will be guaranteed pursuant to the principles set out under “Contracts constituting collateral” below.
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# Contracts constituting collateral: | en | fr |
DOLFIN9196 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Rules for the calculation and allocation of income
Allocation of income
For distributing unit classes the Company shall, as a general rule, distribute to the investors the interest, dividends and income from investment units as well as consideration from loans and repurchase agreements which have accrued for account of the fund during the financial year and which have not been required to defray expenses, subject to the requisite equalisation of income. Realised disposal gains and other income after allowing for income equalisation may also be distributed.
For accumulating unit classes the Company shall, as a general rule, reinvest the interest, dividends and income from investment units, consideration from loans and repurchase agreements and other income and realised disposal gains which have accrued for account of the fund during the financial year and which have not been required to defray expenses, subject to the requisite equalisation of income.
Income equalisation
The Company shall use a so-called procedure for income equalisation for the unit classes of the fund. This prevents fluctuation of the share of distributable income due to inflows and outflows. Otherwise any inflows during the course of a financial year would result in less income per unit being available for distribution on the distribution dates than would be the case if the number of units in circulation remained constant. By contrast, outflows would result in more income per unit being available for distribution than would be the case if the number of units in circulation remained constant.
In order to prevent this, the distributable income and/or capital gains/losses realised during the financial year, which purchasers of fund units have to pay for as part of the subscription price and which sellers of unit certificates are refunded as part of the redemption price, are continuously calculated and set as distributable positions in the calculation of income. Incurred expenses are taken into account in calculating the income equalisation.
The equalisation procedure helps to smooth changes in the relation between income and realised capital gains/losses on the one hand and other assets on the other, which may result from net liquidity inflows or outflows due to unit sales or redemptions. Otherwise, any net inflow of liquidity would reduce the share of income and/or realised capital gains/losses in the net asset value of the fund, and every net outflow would increase it.
In the end, the equalisation procedure ensures that, in the case of accumulating unit classes, the amount to be reinvested per unit is not affected by the number of outstanding units and that, in the case of distributing unit classes, the distribution per unit is not affected by unpredictable fund performance or the number of outstanding units. In this context it is accepted that investors who, for example, buy units shortly before the distribution date, get back that portion of the subscription price accounted for by income in the form of a distribution, even though the capital they invested played no part in generating that income. | ## Regeln für die Ermittlung und Verwendung der Erträge
Ertragsverwendung
Für ausschüttende Anteilklassen schüttet die Gesellschaft grundsätzlich die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Fonds angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – an die Anleger aus. Realisierte Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – können ebenfalls zur Ausschüttung herangezogen werden.
Für thesaurierende Anteilklassen legt die Gesellschaft die während des Geschäftsjahres für Rechnung des Fonds angefallenen und nicht zur Kostendeckung verwendeten Zinsen, Dividenden und Erträge aus Investmentanteilen sowie Entgelte aus Darlehens- und Pensionsgeschäften und sonstigen Erträge sowie die realisierten Veräußerungsgewinne – unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs – im Fonds wieder an.
Ertragsausgleichsverfahren
Die Gesellschaft wendet für die Anteilklassen des Fonds ein sogenanntes Ertragsausgleichsverfahren an. Dieses verhindert, dass der Anteil der ausschüttungsfähigen Erträge am Anteilpreis infolge Mittelzu- und –abflüssen schwankt. Anderenfalls würde jeder Mittelzufluss in den Fonds während des Geschäftsjahres dazu führen, dass an den Ausschüttungsterminen pro Anteil weniger Erträge zur Ausschüttung zur Verfügung stehen, als dies bei einer konstanten Anzahl umlaufender Anteile der Fall wäre. Mittelabflüsse hingegen würden dazu führen, dass pro Anteil mehr Erträge zur Ausschüttung zur Verfügung stünden, als dies bei einer konstanten Anzahl umlaufender Anteile der Fall wäre.
Um das zu verhindern, werden während des Geschäftsjahres die ausschüttungsfähigen Erträge und realisierten Kapitalgewinne/-verluste, die der Anteilerwerber als Teil des Ausgabepreises bezahlen muss und die der Verkäufer von Anteilscheinen als Teil des Rücknahmepreises vergütet erhält, fortlaufend berechnet und als ausschüttungsfähige Position in der Ertragsrechnung eingestellt. Bei der Berechnung des Ertragsausgleichs werden die angefallenen Aufwendungen berücksichtigt.
Das Ertragsausgleichsverfahren dient dazu, Schwankungen im Verhältnis zwischen Erträgen und realisierten Kapitalgewinnen/-verlusten einerseits und sonstigen Vermögensgegenständen andererseits auszugleichen, die durch Nettomittelzuflüsse oder Nettomittelabflüsse aufgrund von Anteilverkäufen oder -rückgaben verursacht werden. Denn jeder Nettomittelzufluss liquider Mittel würde andernfalls den Anteil der Erträge und realisierten Kapitalgewinne/-verluste am Inventarwert eines Fonds verringern, jeder Abfluss ihn vermehren.
Im Ergebnis führt das Ertragsausgleichsverfahren dazu, dass bei thesaurierenden Anteilklassen der im Jahresbericht ausgewiesene Ertrag je Anteil nicht durch die Anzahl der umlaufenden Anteile beeinflusst wird und dass bei ausschüttenden Anteilklassen der Ausschüttungsbetrag je Anteil nicht durch die unvorhersehbare Entwicklung des Fonds bzw. des Anteilumlaufs beeinflusst wird. Dabei
wird in Kauf genommen, dass Anleger, die beispielsweise kurz vor dem Ausschüttungstermin Anteile erwerben, den auf Erträge entfallenden Teil des Ausgabepreises in Form einer Ausschüttung zurückerhalten, obwohl ihr eingezahltes Kapital an dem Entstehen der Erträge nicht mitgewirkt hat. | ## Rules for the calculation and allocation of income
Allocation of income
For distributing unit classes the Company shall, as a general rule, distribute to the investors the interest, dividends and income from investment units as well as consideration from loans and repurchase agreements which have accrued for account of the fund during the financial year and which have not been required to defray expenses, subject to the requisite equalisation of income. Realised disposal gains and other income after allowing for income equalisation may also be distributed.
For accumulating unit classes the Company shall, as a general rule, reinvest the interest, dividends and income from investment units, consideration from loans and repurchase agreements and other income and realised disposal gains which have accrued for account of the fund during the financial year and which have not been required to defray expenses, subject to the requisite equalisation of income.
Income equalisation
The Company shall use a so-called procedure for income equalisation for the unit classes of the fund. This prevents fluctuation of the share of distributable income due to inflows and outflows. Otherwise any inflows during the course of a financial year would result in less income per unit being available for distribution on the distribution dates than would be the case if the number of units in circulation remained constant. By contrast, outflows would result in more income per unit being available for distribution than would be the case if the number of units in circulation remained constant.
In order to prevent this, the distributable income and/or capital gains/losses realised during the financial year, which purchasers of fund units have to pay for as part of the subscription price and which sellers of unit certificates are refunded as part of the redemption price, are continuously calculated and set as distributable positions in the calculation of income. Incurred expenses are taken into account in calculating the income equalisation.
The equalisation procedure helps to smooth changes in the relation between income and realised capital gains/losses on the one hand and other assets on the other, which may result from net liquidity inflows or outflows due to unit sales or redemptions. Otherwise, any net inflow of liquidity would reduce the share of income and/or realised capital gains/losses in the net asset value of the fund, and every net outflow would increase it.
In the end, the equalisation procedure ensures that, in the case of accumulating unit classes, the amount to be reinvested per unit is not affected by the number of outstanding units and that, in the case of distributing unit classes, the distribution per unit is not affected by unpredictable fund performance or the number of outstanding units. In this context it is accepted that investors who, for example, buy units shortly before the distribution date, get back that portion of the subscription price accounted for by income in the form of a distribution, even though the capital they invested played no part in generating that income. | en | de |
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# Politique d'investissement
Robeco QI Global Momentum Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des actions de pays développés et émergents. La sélection de ces titres est basée sur un modèle quantitatif. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant des caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, en intégrant les risques de durabilité dans le processus d'investissement et en appliquant la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, et l'engagement. Pour cette sélection, l'approche est systématique, l'attrait des titres étant évalué selon des variables fondamentales et techniques qui sont ensuite interprétées par des modèles quantitatifs. En évitant les risques non rémunérés et toute rotation inutile, le fonds vise à récolter efficacement la prime de momentum. Le terme Momentum signifie le fait de privilégier les tendances à moyen terme pour les actions. Le fonds investit dans des titres à momentum positif (favorisés par des tendances) en tenant compte des valorisations et des risques. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (pays, secteurs et émetteurs) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport à l'indice. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds. | # Política de inversión
Robeco QI Global Momentum Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estas acciones se basa en un modelo cuantitativo. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia, fomenta criterios AS (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, e integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, además de aplicar la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, entre otras exclusiones regionales, normativas o de actividad, e interacción. Para la selección de títulos, se aplica un enfoque sistemático de valoración del atractivo de los títulos basado en variables fundamentales y técnicas que, a continuación, se interpretan mediante modelos cuantitativos. Al evitar un riesgo que no rinde beneficios y operaciones innecesarias, el fondo aspira a aprovechar el factor del momentum de un modo eficaz. El enfoque en el momentum analiza tendencias a medio plazo de la renta variable. El fondo invierte en acciones con momentum positivo; es decir, en renta variable que se beneficia de tendencias, teniendo en cuenta tanto el riesgo como la valoración de la acción. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre países, sectores y emisores) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, A su vez, ello limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del conjunto del mercado que no se atiene a los criterios ASG que fomenta el fondo. | # Politique d'investissement
Robeco QI Global Momentum Equities est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des actions de pays développés et émergents. La sélection de ces titres est basée sur un modèle quantitatif. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant des caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, en intégrant les risques de durabilité dans le processus d'investissement et en appliquant la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, et l'engagement. Pour cette sélection, l'approche est systématique, l'attrait des titres étant évalué selon des variables fondamentales et techniques qui sont ensuite interprétées par des modèles quantitatifs. En évitant les risques non rémunérés et toute rotation inutile, le fonds vise à récolter efficacement la prime de momentum. Le terme Momentum signifie le fait de privilégier les tendances à moyen terme pour les actions. Le fonds investit dans des titres à momentum positif (favorisés par des tendances) en tenant compte des valorisations et des risques. La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (pays, secteurs et émetteurs) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport à l'indice. Le benchmark est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds. | fr | es |
DOLFIN9198 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque.
Le capital initialement investi ne bénéficie d’aucune garantie.
A risque plus faible A risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé
## Pourquoi le Fonds est classé dans la catégorie 3 :
Risques importants pour le Fonds non pris en compte dans l'indicateur :
Risque de crédit :il représente le risque de dégradation de la qualité de la signature d’un émetteur ou celui de sa défaillance.
Risque de liquidité :le Fonds investit sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Le faible volume de transactions sur ces marchés peut impacter les prix auxquels le gérant initie ou liquide les positions.
Risque de contrepartie : risque de défaillance d’une contrepartie la conduisant à un défaut de paiement. Le Fonds peut être exposé à ce risque du fait de l’utilisation d’instruments financiers à terme ou de contrats d'acquisitions et de cessions temporaires de titres conclus de gré à gré avec un établissement de crédit si ce dernier ne peut honorer ses engagements.
La survenance de l'un de ces risques pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds. | # PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
Los datos históricos, como los utilizados para calcular el indicador sintético, pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo.
El perfil de riesgo no es constante y podrá evolucionar con el tiempo. La categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo. El capital inicialmente invertido no está garantizado.
A menor riesgo A mayor riesgo
Remuneración potencialmente menor Remuneración potencialmente mayor
## Motivos por los que se ha asignado al Fondo la categoría 3:
Riesgos importantes para el Fondo que no engloba el indicador:
Riesgo de crédito:representa el riesgo de una rebaja de la calificación crediticia de un emisor o de su impago.
Riesgo de liquidez:el Fondo invierte en mercados que pueden verse afectados por una reducción de liquidez. El escaso volumen de transacciones en estos mercados puede influir negativamente en los precios a los que el gestor inicie o liquide sus posiciones.
Riesgo de contraparte: representa el riesgo de impago de una contraparte que le impida satisfacer sus obligaciones de pago. El Fondo podrá estar expuesto a este riesgo cuando la entidad de crédito con la que ha celebrado contratos extrabursátiles u OTC de instrumentos financieros a plazo o de adquisición y cesión temporal de valores no pueda cumplir sus compromisos.
Cualquiera de estos riesgos podría conllevar una disminución de valor liquidativo del Fondo. | # PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l'indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
Le profil de risque n’est pas constant et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas sans risque.
Le capital initialement investi ne bénéficie d’aucune garantie.
A risque plus faible A risque plus élevé
Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé
## Pourquoi le Fonds est classé dans la catégorie 3 :
Risques importants pour le Fonds non pris en compte dans l'indicateur :
Risque de crédit :il représente le risque de dégradation de la qualité de la signature d’un émetteur ou celui de sa défaillance.
Risque de liquidité :le Fonds investit sur des marchés qui peuvent être affectés par une baisse de la liquidité. Le faible volume de transactions sur ces marchés peut impacter les prix auxquels le gérant initie ou liquide les positions.
Risque de contrepartie : risque de défaillance d’une contrepartie la conduisant à un défaut de paiement. Le Fonds peut être exposé à ce risque du fait de l’utilisation d’instruments financiers à terme ou de contrats d'acquisitions et de cessions temporaires de titres conclus de gré à gré avec un établissement de crédit si ce dernier ne peut honorer ses engagements.
La survenance de l'un de ces risques pourra entraîner une baisse de la valeur liquidative du Fonds. | fr | es |
DOLFIN9199 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0 |
| Exit charge | 0 |
| The percentage indicated is the maximum that can be deducted from your capital before it is invested (entry) or redeemed (exit). |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Operating expenses | 0.35% of average net assets |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 0 | | | Spese una tantum prelevate prima o dopo l’investimento |
| --- |
| Spesa di sottoscrizione | 0 |
| Spesa di rimborso | 0 |
| Questa è la percentuale massima che può essere prelevata dal Suo capitale prima che quest'ultimo sia investito o sia rimborsato. |
| Spese prelevate dal fondo in un anno |
| Spese correnti | 0,35% dell'attivo netto medio |
| Spese prelevate dal fondo a determinate condizioni specifiche |
| Commissioni legate al rendimento | 0 | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0 |
| Exit charge | 0 |
| The percentage indicated is the maximum that can be deducted from your capital before it is invested (entry) or redeemed (exit). |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Operating expenses | 0.35% of average net assets |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 0 | | en | it |
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