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DOLFIN1000 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Under its oversight duties, the Depositary is required to:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares effected on behalf of the Fund are carried out in accordance with the 2010 Law or with the Articles of Association,
- ensure that the value of Shares is calculated in accordance with the 2010 Law and the Articles of Association,
- carry out the instructions of the Fund or the Management Company, unless they conflict with the 2010 Law or the Articles of Association,
- ensure that in transactions involving the Fund’s assets, the consideration is remitted to the Fund within the usual time limits,
- ensure that the Fund’s revenues are allocated in accordance with the 201 Law and its Articles of Association. | # Dans le cadre de ses fonctions de surveillance, le Dépositaire est tenu de :
- s'assurer que la vente, l'émission, le rachat, le remboursement et l'annulation d'Actions pour le compte du Fonds sont effectués conformément à la Loi de 2010 ou aux Statuts ;
- s'assurer que la valeur des Actions est calculée conformément à la Loi de 2010 et aux Statuts ;
- exécuter les instructions du Fonds ou de la Société de gestion, sauf si elles sont contraires à la Loi de 2010 ou aux Statuts ;
- veiller à ce que, dans les opérations portant sur les actifs du Fonds, la contrepartie soit remise au Fonds dans les délais d'usage ;
- veiller à ce que les revenus du Fonds reçoivent une affectation conforme à la Loi de 2010 et aux Statuts. | # Under its oversight duties, the Depositary is required to:
- ensure that the sale, issue, repurchase, redemption and cancellation of Shares effected on behalf of the Fund are carried out in accordance with the 2010 Law or with the Articles of Association,
- ensure that the value of Shares is calculated in accordance with the 2010 Law and the Articles of Association,
- carry out the instructions of the Fund or the Management Company, unless they conflict with the 2010 Law or the Articles of Association,
- ensure that in transactions involving the Fund’s assets, the consideration is remitted to the Fund within the usual time limits,
- ensure that the Fund’s revenues are allocated in accordance with the 201 Law and its Articles of Association. | en | fr |
DOLFIN1001 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Se référer à la section « Frais des Compartiments » qui suit la description du dernier Compartiment. Ce tableau décrit les types de Classes d’Actions existant à la date du présent Prospectus. Une liste à jour des Classes d’Actions disponibles peut être consultée sur http://www.axa-im.com ou obtenue gratuitement sur demande auprès de la société de gestion.
* Les Classes d’Actions A de capitalisation EUR couverte (95 %) et A de capitalisation CHF couverte (95 %) seront disponibles à un prix initial de 100 EUR ou 100 CHF, selon la devise de référence pertinente. Ces Classes d’Actions seront proposées à la souscription sur résolution du Conseil.
** Les Classes d’Actions F de capitalisation EUR couverte (95 %), F de capitalisation CHF couverte (95 %) et F de capitalisation GBP couverte (95 %) seront disponibles à la souscription à un prix initial de 100 EUR, 100 CHF ou 100 GBP, selon la devise de référence pertinente. Ces Classes d’Actions seront proposées à la souscription sur résolution du Conseil.
*** Les Classes d’Actions I de capitalisation EUR, I de capitalisation EUR couverte (95 %), I de capitalisation CHF couverte (95 %), I de capitalisation GBP couverte (95 %) et I de distribution EUR couverte (95 %) seront disponibles à la souscription à un prix initial de 100 EUR, 100 CHF ou 100 GBP, selon la devise de référence pertinente. Ces Classes d’Actions seront proposées à la souscription sur résolution du Conseil.
**** Les Classes d’Actions ZI de capitalisation EUR, ZI de capitalisation EUR couverte (95 %), ZI de capitalisation CHF couverte (95 %), ZI de capitalisation GBP couverte (95 %) et ZI de distribution EUR couverte (95 %) seront disponibles à la souscription à un prix initial de 100 EUR, 100 CHF ou 100 GBP, selon la devise de référence pertinente. Ces Classes d’Actions seront proposées à la souscription sur résolution du Conseil. | Véase la sección «Información relativa a los costes de los subfondos», después de la última descripción de subfondo. En este cuadro se exponen las diferentes clases de acciones existentes a la fecha de publicación del presente folleto. Para obtener la información más actualizada sobre las clases de acciones disponibles, visite http://www.axa-im.com o solicite una lista gratuita a la sociedad gestora.
*Las clases de acciones A Capitalización EUR con cobertura (95 %) y A Capitalización CHF con cobertura (95 %) estarán disponibles a un precio inicial de 100 EUR o 100 CHF, según la moneda de referencia que corresponda. Dichas clases de acciones estarán abiertas a la suscripción por resolución del Consejo.
**Las clases de acciones F Capitalización EUR con cobertura (95 %), F Capitalización CHF con cobertura (95 %) y F Capitalización GBP con cobertura (95 %) estarán disponibles para su suscripción a un precio inicial de 100 EUR, 100 CHF o 100 GBP, según la moneda de referencia que corresponda. Dichas clases de acciones estarán abiertas a la suscripción por resolución del Consejo.
***Las clases de acciones I Capitalización EUR, I Capitalización EUR con cobertura (95 %), I Capitalización CHF con cobertura (95 %), I Capitalización GBP con cobertura (95 %) e I Distribución EUR con cobertura (95 %) estarán disponibles para su suscripción a un precio inicial de 100 EUR, 100 CHF o 100 GBP, según la moneda de referencia que corresponda. Dichas clases de acciones estarán abiertas a la suscripción por resolución del Consejo
****Las clases de acciones ZI Capitalización EUR, ZI Capitalización EUR con cobertura (95 %), ZI Capitalización CHF con cobertura (95 %), ZI Capitalización GBP con cobertura (95 %) y ZI Distribución EUR con cobertura (95 %) estarán disponibles para su suscripción a un precio inicial de 100 EUR, 100 CHF o 100 GBP, según la moneda de referencia que corresponda. Dichas clases de acciones estarán abiertas a la suscripción por resolución del Consejo. | Se référer à la section « Frais des Compartiments » qui suit la description du dernier Compartiment. Ce tableau décrit les types de Classes d’Actions existant à la date du présent Prospectus. Une liste à jour des Classes d’Actions disponibles peut être consultée sur http://www.axa-im.com ou obtenue gratuitement sur demande auprès de la société de gestion.
* Les Classes d’Actions A de capitalisation EUR couverte (95 %) et A de capitalisation CHF couverte (95 %) seront disponibles à un prix initial de 100 EUR ou 100 CHF, selon la devise de référence pertinente. Ces Classes d’Actions seront proposées à la souscription sur résolution du Conseil.
** Les Classes d’Actions F de capitalisation EUR couverte (95 %), F de capitalisation CHF couverte (95 %) et F de capitalisation GBP couverte (95 %) seront disponibles à la souscription à un prix initial de 100 EUR, 100 CHF ou 100 GBP, selon la devise de référence pertinente. Ces Classes d’Actions seront proposées à la souscription sur résolution du Conseil.
*** Les Classes d’Actions I de capitalisation EUR, I de capitalisation EUR couverte (95 %), I de capitalisation CHF couverte (95 %), I de capitalisation GBP couverte (95 %) et I de distribution EUR couverte (95 %) seront disponibles à la souscription à un prix initial de 100 EUR, 100 CHF ou 100 GBP, selon la devise de référence pertinente. Ces Classes d’Actions seront proposées à la souscription sur résolution du Conseil.
**** Les Classes d’Actions ZI de capitalisation EUR, ZI de capitalisation EUR couverte (95 %), ZI de capitalisation CHF couverte (95 %), ZI de capitalisation GBP couverte (95 %) et ZI de distribution EUR couverte (95 %) seront disponibles à la souscription à un prix initial de 100 EUR, 100 CHF ou 100 GBP, selon la devise de référence pertinente. Ces Classes d’Actions seront proposées à la souscription sur résolution du Conseil. | fr | es |
DOLFIN1002 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A company will be deemed to be connected with a Director if it is controlled by that Director.
Base Currency means in relation to any Sub-Fund such currency as is specified in the relevant Supplement.
Business Day means those days as are specified in the Supplement hereto (or in the relevant Supplement in the case of any subsequent Sub-Funds that may be established periodically by the Fund with the prior approval of the Central Bank), for the relevant Sub- Fund or such other day(s) as the Directors may, with the approval of the Depositary, determine.
Central Bank means the Central Bank of Ireland or any successor authority. | Eine Gesellschaft gilt als mit einem Verwaltungsratsmitglied verbunden, falls sie von diesem Verwaltungsratsmitglied beherrscht wird.
Basiswährung bezeichnet im Zusammenhang mit einem Teilfonds die im jeweiligen Prospektnachtrag angegebene Währung.
Geschäftstag bezeichnet für den betreffenden Teilfonds die Tage, die in dem auf diesen Teilfonds bezogenen Prospektnachtrag (oder in dem entsprechenden Prospektnachtrag im Falle von nachträglich aufgelegten Teilfonds, die die Gesellschaft nach vorheriger Zustimmung der Zentralbank in regelmäßigen Abständen auflegen kann) genannt sind, oder einen anderen Tag/andere Tage, den/die der Verwaltungsrat mit der Zustimmung der Depotbank festlegen kann.
Zentralbank bezeichnet die Zentralbank von Irland oder einen Rechtsnachfolger derselben. | A company will be deemed to be connected with a Director if it is controlled by that Director.
Base Currency means in relation to any Sub-Fund such currency as is specified in the relevant Supplement.
Business Day means those days as are specified in the Supplement hereto (or in the relevant Supplement in the case of any subsequent Sub-Funds that may be established periodically by the Fund with the prior approval of the Central Bank), for the relevant Sub- Fund or such other day(s) as the Directors may, with the approval of the Depositary, determine.
Central Bank means the Central Bank of Ireland or any successor authority. | en | de |
DOLFIN1003 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 EUR |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.090 EUR -39,14 % | 5.730 EUR -10,55 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 9.040 EUR -9,60 % | 9.280 EUR -1,48 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.730 EUR 7,25 % | 13.490 EUR 6,16 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 13.350 EUR 33,52 % | 15.530 EUR 9,20 % | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 EUR |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 6.090 EUR -39,14% | 5.730 EUR -10,55% |
| Desfavorable¹ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 9.040 EUR -9,60% | 9.280 EUR -1,48% |
| Moderado² | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 10.730 EUR 7,25% | 13.490 EUR 6,16% |
| Favorable³ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 13.350 EUR 33,52% | 15.530 EUR 9,20% | | | Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 EUR |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.090 EUR -39,14 % | 5.730 EUR -10,55 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 9.040 EUR -9,60 % | 9.280 EUR -1,48 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.730 EUR 7,25 % | 13.490 EUR 6,16 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 13.350 EUR 33,52 % | 15.530 EUR 9,20 % | | fr | es |
DOLFIN1004 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à vous assurer un rendement grâce à un mélange de stratégies : génération de revenus et croissance du montant initial investi. Il investit principalement dans des titres de créance négociables qui versent un intérêt fixe.
Le fonds est géré activement et vise des rendements supérieurs à ceux de son indice de référence iBoxx Euro Corporates Index, tout en tenant compte des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »). Il n'existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s'écarter de ceux de l'indice de référence. Dans le cadre du processus d'investissement, le Gestionnaire d'investissement a toute discrétion sur la composition du portefeuille du fonds et peut s'exposer à des sociétés, des pays ou des secteurs qui ne sont pas compris dans l'indice de référence. Au moins les deux tiers des investissements du fonds se feront dans des obligations à revenu fixe ayant reçu une note de type « investment grade », émises par des États, des banques ou des entreprises des pays européens dont l'emprunt d'État présente une note de type « investment grade ». Au moins les deux tiers des investissements du fonds se feront dans les devises des pays de l'Union européenne et au Royaume-Uni. Jusqu'à un tiers des actifs du fonds peut être libellé dans les devises de pays non européens dont l'emprunt d'État à long terme présente une note de type « investment grade ». Jusqu'à 15 % des actifs du fonds peuvent être investis dans des obligations à revenu fixe ayant reçu une note inférieure à « investment grade », à condition que ces obligations ne présentent pas une note inférieure à B-/B3 ou toute note équivalente attribuée par une agence de notation de crédit. Le fonds remplit les conditions définies à l'Article 8 du Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, car il promeut des caractéristiques environnementales/sociales en s'appuyant principalement sur des exigences contraignantes. Les approches ESG appliquées incluent | # Objetivos y política de inversión
El Fondo se propone obtener una rentabilidad para usted mediante la generación de ingresos y el crecimiento de la cantidad de su inversión original. Invierte principalmente en bonos (deuda negociable) que pagan un interés fijo.
El fondo se gestiona de forma activa y su objetivo es superar la rentabilidad de su índice de referencia, el iBoxx Euro Corporates Index, teniendo en cuenta consideraciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés). No se establecen restricciones que limiten la desviación de la cartera ni la rentabilidad del fondo respecto de las del susodicho valor de referencia. El Gestor de Inversiones, como parte del proceso de inversión, tiene plena discreción en cuanto a la composición de la cartera del fondo y puede exponerlo a sociedades, países o sectores que no estén incluidos en el valor de referencia. Al menos dos tercios de las inversiones del fondo se efectuarán en renta fija a tipo fijo con grado de inversión y emitida por Gobiernos, bancos y sociedades establecidos en países europeos con una calificación soberana de grado de inversión. Al menos dos tercios de las inversiones del fondo se denominarán en divisas de países de la Unión Europea y del Reino Unido. Hasta un tercio de los activos del fondo podrá estar denominado en divisas de países no europeos cuya deuda soberana a largo plazo tenga calificación de grado de inversión. Hasta el 15 % de los activos del fondo se pueden invertir en renta fija a tipo fijo con una calificación inferior a la de grado de inversión, siempre y cuando no sea peor que B-/B3 o que la calificación equivalente de una agencia de calificación crediticia. El fondo cumple las condiciones establecidas en el
artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, ya que, como rasgo principal, promueve características ambientales y sociales mediante requisitos vinculantes. Los enfoques ESG aplicados comprenden la exclusión de emisores que no cumplan ciertos criterios ESG, ya sea por el sector en el que desarrollan su | # Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à vous assurer un rendement grâce à un mélange de stratégies : génération de revenus et croissance du montant initial investi. Il investit principalement dans des titres de créance négociables qui versent un intérêt fixe.
Le fonds est géré activement et vise des rendements supérieurs à ceux de son indice de référence iBoxx Euro Corporates Index, tout en tenant compte des considérations environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »). Il n'existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s'écarter de ceux de l'indice de référence. Dans le cadre du processus d'investissement, le Gestionnaire d'investissement a toute discrétion sur la composition du portefeuille du fonds et peut s'exposer à des sociétés, des pays ou des secteurs qui ne sont pas compris dans l'indice de référence. Au moins les deux tiers des investissements du fonds se feront dans des obligations à revenu fixe ayant reçu une note de type « investment grade », émises par des États, des banques ou des entreprises des pays européens dont l'emprunt d'État présente une note de type « investment grade ». Au moins les deux tiers des investissements du fonds se feront dans les devises des pays de l'Union européenne et au Royaume-Uni. Jusqu'à un tiers des actifs du fonds peut être libellé dans les devises de pays non européens dont l'emprunt d'État à long terme présente une note de type « investment grade ». Jusqu'à 15 % des actifs du fonds peuvent être investis dans des obligations à revenu fixe ayant reçu une note inférieure à « investment grade », à condition que ces obligations ne présentent pas une note inférieure à B-/B3 ou toute note équivalente attribuée par une agence de notation de crédit. Le fonds remplit les conditions définies à l'Article 8 du Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, car il promeut des caractéristiques environnementales/sociales en s'appuyant principalement sur des exigences contraignantes. Les approches ESG appliquées incluent | fr | es |
DOLFIN1005 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les considérations ESG et leur application peuvent varier d’un Compartiment à l’autre. L’investissement dans certains émetteurs privés et souverains auxquels un Compartiment sensible aux critères ESG pourrait avoir recours peut être restreint pour les Compartiments axés sur les critères ESG dotés d’une stratégie similaire. La performance des Compartiments axés sur les critères ESG peut donc différer de celle des Compartiments sensibles aux critères ESG ayant une stratégie similaire. Dans la mesure où ces Compartiments axés sur les critères ESG ne sont pas gérés par rapport à un indice de référence ESG spécifique, ils peuvent présenter des caractéristiques de portefeuille différentes de celles des Compartiments sensibles aux critères ESG ayant une stratégie similaire, notamment au niveau de l’écart de suivi.
Dans le cadre de son analyse ESG d’émetteurs souverains et privés, le Gestionnaire d’investissement peut se fier aux informations de fournisseurs de recherche ou de données tiers. Ces informations peuvent être inexactes, incomplètes ou indisponibles. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement peut évaluer un émetteur ou un titre de manière incorrecte.
Dans le cas où une modification de l’évaluation ESG d’un titre détenu par un Compartiment obligerait le Gestionnaire d’investissement à céder un titre, le Gestionnaire d’investissement s’efforcera de le faire dès que possible et dans le meilleur intérêt des investisseurs. Cela peut signifier que le Compartiment sera exposé, durant une période limitée, à un titre qui ne respecte pas les considérations ESG mises en œuvre par le Compartiment. | Las consideraciones ESG y su aplicación pueden variar entre los Subfondos. Los Subfondos que se rigen por principios ESG pueden tener restricciones que les impidan invertir en determinados emisores soberanos y empresariales en los que sí podría invertir un Subfondo respetuoso con criterios ESG que utilice una estrategia similar. Por tanto, los Subfondos que se rigen por principios ESG pueden obtener una rentabilidad diferente a la de los Subfondos respetuosos con criterios ESG que emplean una estrategia similar. En la medida en que dichos Subfondos que se rigen por principios ESG no se gestionen en relación con un índice de referencia específico de criterios ESG, un Subfondo que se rija por principios ESG puede tener una cartera con características distintas, como un error de seguimiento en comparación con los Subfondos respetuosos con criterios ESG con una estrategia similar.
Al llevar a cabo su análisis ESG de emisores soberanos o empresariales, el Gestor de Inversiones podrá basarse en las aportaciones de proveedores de información externos o proveedores de análisis. Dicha información puede ser inexacta, estar incompleta o no estar disponible. Por tanto, es posible que el Gestor de Inversiones evalúe un emisor o un valor de forma incorrecta.
En lo que respecta a un cambio en la evaluación ESG de cualquier valor mantenido por un Subfondo que requiera que el Gestor de Inversiones enajene un valor, este tratará de hacerlo tan pronto como sea posible y en el mejor interés de los inversores. Esto puede hacer que un Subfondo tenga exposición a un valor que no cumpla las consideraciones ESG implementadas por el Subfondo durante un periodo de tiempo limitado. | Les considérations ESG et leur application peuvent varier d’un Compartiment à l’autre. L’investissement dans certains émetteurs privés et souverains auxquels un Compartiment sensible aux critères ESG pourrait avoir recours peut être restreint pour les Compartiments axés sur les critères ESG dotés d’une stratégie similaire. La performance des Compartiments axés sur les critères ESG peut donc différer de celle des Compartiments sensibles aux critères ESG ayant une stratégie similaire. Dans la mesure où ces Compartiments axés sur les critères ESG ne sont pas gérés par rapport à un indice de référence ESG spécifique, ils peuvent présenter des caractéristiques de portefeuille différentes de celles des Compartiments sensibles aux critères ESG ayant une stratégie similaire, notamment au niveau de l’écart de suivi.
Dans le cadre de son analyse ESG d’émetteurs souverains et privés, le Gestionnaire d’investissement peut se fier aux informations de fournisseurs de recherche ou de données tiers. Ces informations peuvent être inexactes, incomplètes ou indisponibles. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement peut évaluer un émetteur ou un titre de manière incorrecte.
Dans le cas où une modification de l’évaluation ESG d’un titre détenu par un Compartiment obligerait le Gestionnaire d’investissement à céder un titre, le Gestionnaire d’investissement s’efforcera de le faire dès que possible et dans le meilleur intérêt des investisseurs. Cela peut signifier que le Compartiment sera exposé, durant une période limitée, à un titre qui ne respecte pas les considérations ESG mises en œuvre par le Compartiment. | fr | es |
DOLFIN1006 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
The Fund's primary investment objective is to be exposed to global developed and emerging market equities, by systematically applying the investment process developed by the Management Company to outperform the reference index by minimising risk factor concentration via a maximally diversified portfolio.
Equity selection is based on the quantitative and systematic models, which aim to optimize the level of diversification achieved relative to benchmark indicator. These models determine the optimal model portfolio, including both the list of eligible stocks and their portfolio weightings.
The Fund is managed in reference to the MSCI AC World Daily Net Total Return USD Index. The Fund does not use an index-based management strategy, it is actively managed. As a consequence, its performance may differ substantially from the benchmark, which is used to define the investment universe and determine the global risk profile of the Fund. A majority of the benchmark’s equity securities will be components of the Fund. The weightings of the Fund’s portfolio holdings may diverge significantly from their equivalent weighting in the index.
Net asset value appreciations may be compared to the MSCI AC World Daily Net Total Return USD Index. | # Obiettivi e politica d'investimento
L’obiettivo d’investimento principale del Fondo è acquisire un’esposizione alle azioni globali dei mercati industrializzati ed emergenti, adottando sistematicamente il processo d’investimento sviluppato dalla Società di gestione per sovraperformare l’indice di riferimento, minimizzando il rischio di concentrazione tramite un portafoglio il più diversificato possibile.
La selezione delle azioni si basa su modelli quantitativi e sistematici volti a ottimizzare il livello di diversificazione ottenuto rispetto all’indice di riferimento. Questi modelli determinano il portafoglio modello ottimale, che comprende sia l’elenco dei titoli idonei sia le loro ponderazioni nel portafoglio.
Il Fondo è gestito con riferimento all’Indice MSCI AC World Daily Net Total Return USD. Il Fondo non utilizza una strategia di gestione indicizzata ed è gestito attivamente. Di conseguenza, la sua performance può differenziarsi in maniera sostanziale da quella del benchmark, che è utilizzato per definire l'universo d'investimento e stabilire il profilo di rischio globale del Fondo. Il Fondo investirà nella maggior parte dei titoli azionari del benchmark. Le ponderazioni delle partecipazioni nel portafoglio del Fondo potrebbero divergere in maniera significativa dalle corrispondenti ponderazioni nell'indice.
Gli incrementi del valore patrimoniale netto possono essere confrontati con l’Indice MSCI AC World Daily Net Total Return USD. | # Objectives and investment policy
The Fund's primary investment objective is to be exposed to global developed and emerging market equities, by systematically applying the investment process developed by the Management Company to outperform the reference index by minimising risk factor concentration via a maximally diversified portfolio.
Equity selection is based on the quantitative and systematic models, which aim to optimize the level of diversification achieved relative to benchmark indicator. These models determine the optimal model portfolio, including both the list of eligible stocks and their portfolio weightings.
The Fund is managed in reference to the MSCI AC World Daily Net Total Return USD Index. The Fund does not use an index-based management strategy, it is actively managed. As a consequence, its performance may differ substantially from the benchmark, which is used to define the investment universe and determine the global risk profile of the Fund. A majority of the benchmark’s equity securities will be components of the Fund. The weightings of the Fund’s portfolio holdings may diverge significantly from their equivalent weighting in the index.
Net asset value appreciations may be compared to the MSCI AC World Daily Net Total Return USD Index. | en | it |
DOLFIN1007 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIFS ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
L’objectif d’investissement du Compartiment est de générer des rendements ajustés en fonction des risques supérieurs en investissant principalement dans des obligations à haut rendement d’émetteurs européens ainsi que, à titre accessoire, dans des obligations à haut rendement d’émetteurs nord-américains libellées dans des monnaies européennes.
Ce compartiment fait l’objet d’une gestion active. Bien que le compartiment dispose d’un indice de référence, sa gestion active met en œuvre notre
philosophie et notre processus d’investissement. Nous connaissons la composition et les caractéristiques de l’indice de référence, mais nous disposons d’une grande liberté pour nous en écarter.
Les actions du fonds peuvent être rachetées sur demande; elles sont négociées chaque jour ouvrable.
Cette catégorie d'actions ne verse pas de distributions régulières. | # OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
El objetivo de inversión del subfondo es lograr una rentabilidad superior ajustada por el riesgo invirtiendo principalmente en bonos de alta rentabilidad de emisores de Europa y, de manera complementaria, en bonos de alta rentabilidad denominados en monedas europeas de emisores de Norteamérica.
El subfondo es gestionado activamente. Pese a contar con un índice de referencia, el subfondo se gestiona activamente según una filosofía y un proceso de inversión propios. Aunque tenemos en cuenta las características y
composición del índice de referencia, disponemos de un amplio margen de libertad para apartarnos del mismo.
Las acciones del fondo podrán reembolsarse previa petición; la negociación de las acciones se llevará a cabo cada día hábil.
Esta clase de acciones no efectúa distribuciones regulares. | # OBJECTIFS ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
L’objectif d’investissement du Compartiment est de générer des rendements ajustés en fonction des risques supérieurs en investissant principalement dans des obligations à haut rendement d’émetteurs européens ainsi que, à titre accessoire, dans des obligations à haut rendement d’émetteurs nord-américains libellées dans des monnaies européennes.
Ce compartiment fait l’objet d’une gestion active. Bien que le compartiment dispose d’un indice de référence, sa gestion active met en œuvre notre
philosophie et notre processus d’investissement. Nous connaissons la composition et les caractéristiques de l’indice de référence, mais nous disposons d’une grande liberté pour nous en écarter.
Les actions du fonds peuvent être rachetées sur demande; elles sont négociées chaque jour ouvrable.
Cette catégorie d'actions ne verse pas de distributions régulières. | fr | es |
DOLFIN1008 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Charges taken from the fund under certain specific conditions
Entry charge up to 2%
Exit charge None
This is the maximum percentage which might be deducted from your capital commitment to the Sub-Fund. In some cases, you might pay less. You can find out the actual entry and exit charges from your financial adviser or distributor. The entry charges are deducted before your capital is invested. | ### Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances
Frais d’entrée jusqu’à 2 %
Frais de sortie Aucun
Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital investi dans le Compartiment. Vous pouvez dans certains cas payer moins. Vous pouvez découvrir le montant réel des frais d’entrée et de sor- tie auprès de votre conseiller financier ou de votre distributeur. Les frais d’entrée sont déduits de votre capital avant que celui-ci ne soit investi. | ### Charges taken from the fund under certain specific conditions
Entry charge up to 2%
Exit charge None
This is the maximum percentage which might be deducted from your capital commitment to the Sub-Fund. In some cases, you might pay less. You can find out the actual entry and exit charges from your financial adviser or distributor. The entry charges are deducted before your capital is invested. | en | fr |
DOLFIN1009 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Share Class Facts
- The fund aims to provide long-term capital growth with the level of income expected to be low.
- The fund will invest at least 70% in shares of companies listed in the world's stock markets.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- As this fund may invest globally, it may invest in countries considered to be emerging markets.
- The fund's investments are concentrated in the shares of a more limited number of companies and therefore the resulting portfolio will be less diversified.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the fund and for the purposes of monitoring risk consider the MSCI ACWI Index (Net) (the “Index”) as the Index constituents are representative of the type of companies the fund invests in. When monitoring risk, the Investment Manager references the Index for the purpose of setting internal guidelines. These guidelines represent overall levels of exposure relative to the Index and do not imply that the fund will invest in the Index’s constituents. Where the fund invests in securities that are included in the Index, its allocation to those securities is likely to differ from the Index allocation. The Investment Manager has a wide range of discretion with regards to the investment selection and may invest in companies, sectors, countries and security types not included in the Index in order to take advantage of investment opportunities. It is expected that over long time periods, the fund’s performance will differ from the Index. However, over short time periods, the fund’s performance may be close to the Index, depending on market conditions.
- The fund’s performance can be assessed against its Index as the Index’s constituents are representative of the type of companies the fund invests in.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund.
- The class may only be acquired by institutional investors.
Other share classes may be available. Please refer to the prospectus for more details.
### Launch date: 28.04.21
### NAV price in share class currency: 10.26
### ISIN: LU2334583254 SEDOL: BNDM520 WKN: A3CNRD
### Bloomberg: FIDGFIE LX
### Dealing cut-off: 15:00 UK time (normally 16:00 Central European Time)
### Distribution type: Accumulating
### Ongoing Charges Figure (OCF) per year: 0.9% (Estimated)
### OCF takes into account annual management charge per year: 0.8% | # Caractéristiques de la part
- Le Compartiment vise une croissance du capital à long terme, accompagnée de revenus qui devraient être peu élevés.
- Le Compartiment investira au moins 70 % dans des actions de sociétés cotées sur les marchés boursiers mondiaux.
- Le Compartiment peut investir en dehors de ses principaux secteurs de marché, zones géographiques, secteurs d’activité ou catégories d’actifs.
- Comme il peut investir à l’échelle mondiale, le Compartiment peut effectuer des placements dans des pays considérés comme des marchés émergents.
- Les investissements du Compartiment sont concentrés sur les actions d’un nombre plus limité de sociétés, d’où une diversification moins importante du portefeuille.
- Le Compartiment peut investir directement dans des actifs ou obtenir une exposition indirecte par le biais d’autres moyens autorisés, y compris des instruments dérivés. Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou les coûts, pour générer du capital ou des revenus supplémentaires, ou pour procéder à des investissements, en accord avec son profil de risque.
- Le Compartiment est géré activement. Lors de la sélection des placements pour le Compartiment et afin de contrôler le risque, le Gérant de Portefeuille tiendra compte de l’indice MSCI ACWI Index (Net) (l’« Indice ») car les composantes de ce dernier représentent le type de sociétés dans lequel le Compartiment investit. Lorsqu’il contrôle le risque, le Gérant de Portefeuille se réfère à l’Indice afin d’établir des directives internes. Ces directives représentent des niveaux d’exposition globaux par rapport à l’Indice sans impliquer que le Compartiment investira dans les composantes de ce dernier. Il est probable que, lorsqu’il investit dans des titres présents dans l’Indice, l’allocation du Compartiment relative à ces titres diffère de celle de ce dernier. Le Gérant de Portefeuille dispose d’une grande latitude pour choisir les placements et il peut investir dans des sociétés, secteurs, pays et titres qui ne sont pas inclus dans l’Indice en vue d’exploiter des opportunités d’investissement. Sur le long terme, la performance du Compartiment devrait s’écarter de celle de l’Indice. Toutefois, à court terme, la performance du Compartiment peut ressembler à celle de l’Indice en fonction des conditions de marché.
- La performance du Compartiment peut être évaluée par rapport à son Indice car les composantesde ce dernier représentent le type de sociétés dans lequel le Compartiment investit.
- Les revenus perçus par le Compartiment sont cumulés dans le prix de l’action.
- Les actions peuvent être achetées et vendues chaque jour ouvré du Compartiment.
- La catégorie est réservée aux investisseurs institutionnels.
D'autres parts peuvent être proposées. Se reporter au prospectus pour plus d'informations.
### Date de lancement : 28.04.21
### VL dans la devise de la part : 10,26
### ISIN : LU2334583254 SEDOL : BNDM520 WKN : A3CNRD
### Bloomberg : FIDGFIE LX
### Heure clôture négociation : 15:00 au Royaume-Uni (normalement 16 heures CET)
### Type de part: Capitalisation
### Frais courants annuels : 0,9% (Estimation)
### Frais de gestion annuels : 0,8% | # Share Class Facts
- The fund aims to provide long-term capital growth with the level of income expected to be low.
- The fund will invest at least 70% in shares of companies listed in the world's stock markets.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- As this fund may invest globally, it may invest in countries considered to be emerging markets.
- The fund's investments are concentrated in the shares of a more limited number of companies and therefore the resulting portfolio will be less diversified.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the fund and for the purposes of monitoring risk consider the MSCI ACWI Index (Net) (the “Index”) as the Index constituents are representative of the type of companies the fund invests in. When monitoring risk, the Investment Manager references the Index for the purpose of setting internal guidelines. These guidelines represent overall levels of exposure relative to the Index and do not imply that the fund will invest in the Index’s constituents. Where the fund invests in securities that are included in the Index, its allocation to those securities is likely to differ from the Index allocation. The Investment Manager has a wide range of discretion with regards to the investment selection and may invest in companies, sectors, countries and security types not included in the Index in order to take advantage of investment opportunities. It is expected that over long time periods, the fund’s performance will differ from the Index. However, over short time periods, the fund’s performance may be close to the Index, depending on market conditions.
- The fund’s performance can be assessed against its Index as the Index’s constituents are representative of the type of companies the fund invests in.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund.
- The class may only be acquired by institutional investors.
Other share classes may be available. Please refer to the prospectus for more details.
### Launch date: 28.04.21
### NAV price in share class currency: 10.26
### ISIN: LU2334583254 SEDOL: BNDM520 WKN: A3CNRD
### Bloomberg: FIDGFIE LX
### Dealing cut-off: 15:00 UK time (normally 16:00 Central European Time)
### Distribution type: Accumulating
### Ongoing Charges Figure (OCF) per year: 0.9% (Estimated)
### OCF takes into account annual management charge per year: 0.8% | en | fr |
DOLFIN1010 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Objectifs et politique d’investissement | Le fonds est géré activement. L'objectif d'investissement du fonds est de générer une plus-value la plus élevée possible en tenant compte de critères d'investissement socialement et écologiquement responsables. Pour y parvenir, l'actif du fonds est investi à hauteur d'au moins 51 % en actions cotées en bourse émanant d'émetteurs européens. Les émetteurs européens sont ceux ayant leur siège social ou leur bourse principale en Europe ou qui y exercent leur activité (Country of Risk = Europe). Les principaux investissements sont effectués à cette fin dans des titres classiques ainsi que dans des petites et moyennes capitalisations enregistrant une forte croissance. Le fonds vise à surperformer son indice de référence, le MSCI® Europe. Un large éventail de caractéristiques environnementales et sociales est pris en compte dans les décisions d'investissement du fonds. Jusqu'à 10 % de l'actif net du fonds peuvent être investis dans des obligations subordonnées (Contingent Convertible Bonds uniquement). Jusqu'à 20% de l'actif net du fonds peuvent être investis dans des valeurs mobilières portant intérêt. Jusqu'à 5 % de l'actif net du fonds peuvent être investis dans des sociétés d'investissement immobilier (Real Estate Investment Trusts), ayant le statut de valeurs mobilières. Jusqu'à 10 % de l'actif net du fonds peuvent être investis dans des fonds cibles (OPCVM et autres OPC) conformément à l'article 41 (1) e) de la loi du 17 décembre 2010. Les instruments financiers dérivés (IFD) négociés sur un marché réglementé ou de gré à gré (OTC) peuvent être utilisés à des fins d'investissement et de couverture. Ce fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du règlement sur la publication d’informations (règlement (UE) 2019/2088). L’indice de référence suivi par le fonds est le: 100% MSCI Europe NR (EUR). L’indice de référence du fonds est déterminé par la Société et peut, le cas échéant, être changé. Toutefois, le fonds ne vise pas à reproduire son indice de référence. Le gestionnaire du portefeuille peut investir à son entière discrétion dans des titres ou secteurs qui ne sont pas couverts par l’indice de référence afin de saisir des opportunités de placement spécifiques. La stratégie d’investissement limite le degré de déviation du portefeuille-titres par rapport à l’indice de référence. Cet écart peut être important. Dans ce contexte, la sélection des différents éléments d’actif incombe au management du fonds. Les revenus restent acquis au Fonds (les cas échéant: cette categorie de parts) et augmentent la valeur des parts. Les investisseurs peuvent réclamer à la société de gestion le rachat de leurs parts en principe n’importe quel jour d’évaluation du compartiment, c’est-à-dire n’importe quel jour ouvrable bancaire qui soit un jour de Bourse à la fois au Luxembourg et au à Francfort-sur-le-Main. Le fonds peut toutefois suspendre le rachat lorsque des circonstances exceptionnelles semblent l’exiger compte tenu des intérêts des investisseurs. Recommandation: Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période de moins de 5 ans. |
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| Profil de risque et de rendement | ◄ Rendement en général plus faible Rendement en général plus élevé ► Risque plus faible Risque plus élevé 1 2 3 4 5 6 7 Cet indicateur repose sur des données historiques; prévoir l’évolution future n’est donc pas possible. Le classement du fonds peut changer à l’avenir et aucune garantie ne peut être donnée à cet égard. Un fonds même classé en catégorie 1 n’est pas synonyme d’un placement ne présentant absolument aucun risque. Le fonds est classé dans la catégorie 6 car le cours de ses parts est exposé à des fluctuations importantes, et par conséquent, les opportunités de gain, mais aussi les risques de perte, peuvent être élevés. Lorsque le fonds est classé dans une catégorie de risque, il peut arriver en raison du modèle de calcul utilisé qu’il ne soit pas tenu compte de la totalité des risques encourus. Vous trouverez des précisions à cet égard à la rubrique intitulée «Considérations sur les risques» dans le prospectus de vente. Les risques suivants n’ont pas d’influence directe sur ce classement, mais peuvent néanmoins revêtir de l’importance pour le fonds: − Risque de crédit: le fonds peut investir une partie de son actif dans des obligations d’État et d’entreprise. Les émetteurs de ces obligations peuvent, le cas échéant, devenir insolvables faisant que la valeur des obligations risque d’être en totalité ou en partie perdue. − Risques inhérents à l’utilisation d’instruments dérivés: le fonds peut conformément aux objectifs définis à la rubrique «Objectifs et politique d’investissement» recourir à des opérations sur dérivés. Ce faisant, les chances accrues de gain vont de pair avec un risque de perte plus élevé. L’utilisation de dérivés aux fins de se protéger contre les pertes peut également réduire les chances du fonds d’engranger des gains. − Risque de dépositaire: La garde des actifs notamment à l’étranger peut être liée au risque de perte pouvant résulter d’une insolvabilité, du non-respect de l'obligation de diligence ou d’un comportement abusif du dépositaire ou d’un sous-dépositaire. − Risques opérationnels: le fonds peut être victime d’escroquerie ou d’autres actes criminels. Il peut subir des pertes dues à des malentendus ou à des erreurs commises par le personnel de la société d’investissement ou par des tiers externes ou subir un préjudice occasionné par des événements extérieurs tels que par exemple des catastrophes naturelles. |
| | | | Objetivos y política de inversión | El fondo se gestiona activamente. El fondo tiene como objetivo lograr el mayor crecimiento de valor posible respetando criterios de inversión social y sostenibilidad medioambiental. Para lograrlo, se invierte al menos un 51 % del capital del fondo en acciones cotizadas emitidas por entidades europeas. Los emisores europeos son aquellos que tienen su domicilio social, su principal bolsa de valores o su actividad empresarial (país de riesgo = Europa) en Europa. Por ello, debe invertirse obligatoriamente en títulos estándar, así como en valores pequeños y medianos con un fuerte crecimiento. El fondo pretende superar la rentabilidad de su índice de referencia, el MSCI® Europe. En las decisiones de inversión del fondo se tienen en cuenta un gran número de características medioambientales y sociales. Un máximo del 10 % del capital neto del fondo puede invertirse en obligaciones subordinadas (exclusivamente bonos contingentes convertibles). Un máximo del 20 % del capital neto del fondo puede invertirse en valores que devengan intereses. Un máximo del 5 % del capital neto del fondo puede invertirse en fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT), que se califican como valores. Un máximo del 10 % del capital neto del fondo puede invertirse en fondos objetivo (OICVM y otros OIC), de conformidad con el artículo 41 (1) e) de la Ley del 17 de diciembre de 2010. Los instrumentos financieros derivados (IFD), negociados en un mercado regulado o extrabursátil (OTC), pueden utilizarse con fines de inversión y cobertura. Este fondo promueve características medioambientales o sociales según el artículo 8 del Reglamento sobre divulgación (Reglamento [UE] 2019/2088). El fondo utilizará como valor de referencia: 100% MSCI Europe NR (EUR). El valor de referencia del fondo será fijado por la sociedad y, en su caso, podrá ser cambiado. Sin embargo, el fondo no persigue reflejar el valor de referencia. El gestor de la cartera puede invertir, a su elección, en títulos o en sectores que no estén incluidos en el índice de referencia para aprovechar oportunidades específicas de inversión. La estrategia de inversión reduce la medida en la que los activos de cartera pueden diferir del referente. Esta diferencia puede ser notable. En este contexto, la selección de activos a título individual compete a la gestión del fondo. Los beneficios se mantienen en el fondo (dado el caso: en esta clase de participaciones) y aumentan el valor de las participaciones. Los inversores podrán, en general, obtener, previa solicitud, a la sociedad gestora el reembolso de sus participaciones cada día de negociación, es decir todo día hábil completo en Luxemburgo y en Fráncfort del Meno. El Fondo podrá, sin embargo, suspender los reembolsos cuando concurran circunstancias extraordinarias que, teniendo en cuenta los intereses de los partícipes, determinaran que fuera necesario. Recomendación: este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de menos de 5 años. |
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| Perfil de riesgo y remuneración | ◄ Remuneración potencialmente más baja Remuneración potencialmente más elevada ► Menor riesgo Mayor riesgo 1 2 3 4 5 6 7 Este indicador se basa en datos históricos y por tanto no se puede prever la rentabilidad futura. La clasificación del fondo podrá variar en el futuro y no constituye ninguna garantía. Incluso la asignación de un fondo a la categoría 1 no supone que la inversión esté completamente libre de riesgo. El fondo se clasifica en la categoría 6 porque el precio de sus participaciones fluctúa mucho y, por lo tanto, la posibilidad de obtener ganancias, pero también el riesgo de pérdida, tienden a ser altos. Al clasificar el fondo en una categoría de riesgo, puede suceder que debido al modelo de cálculo no se consideren todos los riesgos. En el apartado del folleto "Advertencias sobre riesgos" encontrará información detallada. Los siguientes riesgos no influyen directamente en esta clasificación, aunque pueden ser de importancia para el fondo: − Riesgos de crédito: el fondo puede invertir una parte de su patrimonio en bonos del Estado y de empresa. En determinados casos, los emisores de dichos bonos podrían perder la capacidad de pago, por lo que los bonos podrían perder su la totalidad o parte de su valor. − Riesgos del empleo de derivados: el fondo podrá emplear operaciones de derivados con los fines citados en el anterior apartado "Objetivos y política de inversión". Las mayores oportunidades obtenidas de este modo vienen acompañadas de mayores riesgos de pérdidas. Mediante la cobertura mediante derivados para evitar pérdidas también pueden reducirse las posibilidades de ganancias del fondo. − Riesgos de custodia: la custodia de los activos, especialmente en el extranjero, podría implicar un riesgo de pérdida derivado de la posibilidad de insolvencia del depositario o del subdepositario, o del incumplimiento de sus obligaciones de diligencia debida o por incurrir en conductas abusivas. − Riesgos operativos: el fondo puede ser víctima de fraude o de actos criminales. Puede sufrir pérdidas debidas a malentendidos o errores de colaboradores de la sociedad de o de terceros externos, o puede verse perjudicado por acontecimientos externos como, por ejemplo, catástrofes naturales. |
| | | | Objectifs et politique d’investissement | Le fonds est géré activement. L'objectif d'investissement du fonds est de générer une plus-value la plus élevée possible en tenant compte de critères d'investissement socialement et écologiquement responsables. Pour y parvenir, l'actif du fonds est investi à hauteur d'au moins 51 % en actions cotées en bourse émanant d'émetteurs européens. Les émetteurs européens sont ceux ayant leur siège social ou leur bourse principale en Europe ou qui y exercent leur activité (Country of Risk = Europe). Les principaux investissements sont effectués à cette fin dans des titres classiques ainsi que dans des petites et moyennes capitalisations enregistrant une forte croissance. Le fonds vise à surperformer son indice de référence, le MSCI® Europe. Un large éventail de caractéristiques environnementales et sociales est pris en compte dans les décisions d'investissement du fonds. Jusqu'à 10 % de l'actif net du fonds peuvent être investis dans des obligations subordonnées (Contingent Convertible Bonds uniquement). Jusqu'à 20% de l'actif net du fonds peuvent être investis dans des valeurs mobilières portant intérêt. Jusqu'à 5 % de l'actif net du fonds peuvent être investis dans des sociétés d'investissement immobilier (Real Estate Investment Trusts), ayant le statut de valeurs mobilières. Jusqu'à 10 % de l'actif net du fonds peuvent être investis dans des fonds cibles (OPCVM et autres OPC) conformément à l'article 41 (1) e) de la loi du 17 décembre 2010. Les instruments financiers dérivés (IFD) négociés sur un marché réglementé ou de gré à gré (OTC) peuvent être utilisés à des fins d'investissement et de couverture. Ce fonds promeut des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’article 8 du règlement sur la publication d’informations (règlement (UE) 2019/2088). L’indice de référence suivi par le fonds est le: 100% MSCI Europe NR (EUR). L’indice de référence du fonds est déterminé par la Société et peut, le cas échéant, être changé. Toutefois, le fonds ne vise pas à reproduire son indice de référence. Le gestionnaire du portefeuille peut investir à son entière discrétion dans des titres ou secteurs qui ne sont pas couverts par l’indice de référence afin de saisir des opportunités de placement spécifiques. La stratégie d’investissement limite le degré de déviation du portefeuille-titres par rapport à l’indice de référence. Cet écart peut être important. Dans ce contexte, la sélection des différents éléments d’actif incombe au management du fonds. Les revenus restent acquis au Fonds (les cas échéant: cette categorie de parts) et augmentent la valeur des parts. Les investisseurs peuvent réclamer à la société de gestion le rachat de leurs parts en principe n’importe quel jour d’évaluation du compartiment, c’est-à-dire n’importe quel jour ouvrable bancaire qui soit un jour de Bourse à la fois au Luxembourg et au à Francfort-sur-le-Main. Le fonds peut toutefois suspendre le rachat lorsque des circonstances exceptionnelles semblent l’exiger compte tenu des intérêts des investisseurs. Recommandation: Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période de moins de 5 ans. |
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| Profil de risque et de rendement | ◄ Rendement en général plus faible Rendement en général plus élevé ► Risque plus faible Risque plus élevé 1 2 3 4 5 6 7 Cet indicateur repose sur des données historiques; prévoir l’évolution future n’est donc pas possible. Le classement du fonds peut changer à l’avenir et aucune garantie ne peut être donnée à cet égard. Un fonds même classé en catégorie 1 n’est pas synonyme d’un placement ne présentant absolument aucun risque. Le fonds est classé dans la catégorie 6 car le cours de ses parts est exposé à des fluctuations importantes, et par conséquent, les opportunités de gain, mais aussi les risques de perte, peuvent être élevés. Lorsque le fonds est classé dans une catégorie de risque, il peut arriver en raison du modèle de calcul utilisé qu’il ne soit pas tenu compte de la totalité des risques encourus. Vous trouverez des précisions à cet égard à la rubrique intitulée «Considérations sur les risques» dans le prospectus de vente. Les risques suivants n’ont pas d’influence directe sur ce classement, mais peuvent néanmoins revêtir de l’importance pour le fonds: − Risque de crédit: le fonds peut investir une partie de son actif dans des obligations d’État et d’entreprise. Les émetteurs de ces obligations peuvent, le cas échéant, devenir insolvables faisant que la valeur des obligations risque d’être en totalité ou en partie perdue. − Risques inhérents à l’utilisation d’instruments dérivés: le fonds peut conformément aux objectifs définis à la rubrique «Objectifs et politique d’investissement» recourir à des opérations sur dérivés. Ce faisant, les chances accrues de gain vont de pair avec un risque de perte plus élevé. L’utilisation de dérivés aux fins de se protéger contre les pertes peut également réduire les chances du fonds d’engranger des gains. − Risque de dépositaire: La garde des actifs notamment à l’étranger peut être liée au risque de perte pouvant résulter d’une insolvabilité, du non-respect de l'obligation de diligence ou d’un comportement abusif du dépositaire ou d’un sous-dépositaire. − Risques opérationnels: le fonds peut être victime d’escroquerie ou d’autres actes criminels. Il peut subir des pertes dues à des malentendus ou à des erreurs commises par le personnel de la société d’investissement ou par des tiers externes ou subir un préjudice occasionné par des événements extérieurs tels que par exemple des catastrophes naturelles. |
| | | fr | es |
DOLFIN1011 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The ongoing charges indicated here were accrued in the last financial year of the fund that ended on 31.12.2019. The charges can fluctuate year by year. The annual report for each financial year provides charges and cost calculation details.
Ongoing charges do not include:
- any charges linked to the performance of the fund (performance fee)
- portfolio transaction costs (except issue premiums and redemption charges borne by the fund in con- junction with the purchase or sale of other under- takings for collective investment in securities)Further information regarding charges and cost calcu- lations is provided in Section 12 of the prospectus which can be found on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association at www.lafv.li. | Le spese correnti qui indicate sono quelle dell'ultimo anno di esercizio del Fondo, che terminava il 31.12.2019. Possono oscillare di anno in anno. Il rappor- to annuale per ciascun anno di esercizio contiene i dettagli relativi ai costi precisi, calcolati.
Le spese correnti non comprendono:
- le commissioni legate all’evoluzione del valore del Fondo (performance fee)
- le spese di transazione del portafoglio (ad eccezione delle spese di sottoscrizione e delle detrazioni per il rimborso, sopportate dal Fondo per l’acquisto o la vendita di altri organismi per investimenti comuni in ti- toli)Ulteriori informazioni relative alle spese e ai rispettivi metodi di calcolo si trovano alla cifra 12 del prospetto, che potete consultare sul sito web del prospetto del LAF Liechtensteinischer Anlagefondsverband, all’indirizzo www.lafv.li. | The ongoing charges indicated here were accrued in the last financial year of the fund that ended on 31.12.2019. The charges can fluctuate year by year. The annual report for each financial year provides charges and cost calculation details.
Ongoing charges do not include:
- any charges linked to the performance of the fund (performance fee)
- portfolio transaction costs (except issue premiums and redemption charges borne by the fund in con- junction with the purchase or sale of other under- takings for collective investment in securities)Further information regarding charges and cost calcu- lations is provided in Section 12 of the prospectus which can be found on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association at www.lafv.li. | en | it |
DOLFIN1012 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Obtaining Copies of Documents
You can access various documents about the Fund at www.amundi.lu/amundi-funds and at the Management Company’s main office, including:
→ KIIDs
→ Annual and semi-annual reports
→ Application forms
→ Prospectus
→ Net Asset Value
→ Certain Sub-Fund specific information
→ Historical Sub-Fund performance
At the Management Company office, you can also read or get copies of the articles of incorporation and certain key agreements between the Management Company and the Investment Manager and service providers.
Copies of all of the above are also available from:
→ Société Générale Bank & Trust, the Depositary, Paying Agent, Administrator and Registrar and Transfer Agent
→ the local information agents in each jurisdiction where the Fund is marketed | ## Obtenir des copies des documents
Les divers documents sur le Fonds sont disponibles sur le site www.amundi.lu/amundi-funds et au bureau principal de la Société de Gestion, notamment :
→ le DICI ;
→ les rapports annuels et semestriels ;
→ les formulaires de souscription ;
→ le Prospectus ;
→ la Valeur Nette d’Inventaire ;
→ les informations spécifiques à certains Compartiments ;
→ l’historique des performances des Compartiments.
Au bureau de la Société de Gestion, vous pouvez également prendre connaissance et obtenir une copie des statuts et de certains accords importants entre la Société de Gestion et le Gestionnaire et les prestataires de services.
Des copies de tous les documents ci-dessus sont également disponible auprès :
→ de Société Générale Bank & Trust, du Dépositaire, de l’Agent Payeur, de l’Agent Administratif et de l’Agent d’Enregistrement et de Transfert
→ des agents d’informations locaux de chaque pays dans lequel le Fonds est commercialisé. | ## Obtaining Copies of Documents
You can access various documents about the Fund at www.amundi.lu/amundi-funds and at the Management Company’s main office, including:
→ KIIDs
→ Annual and semi-annual reports
→ Application forms
→ Prospectus
→ Net Asset Value
→ Certain Sub-Fund specific information
→ Historical Sub-Fund performance
At the Management Company office, you can also read or get copies of the articles of incorporation and certain key agreements between the Management Company and the Investment Manager and service providers.
Copies of all of the above are also available from:
→ Société Générale Bank & Trust, the Depositary, Paying Agent, Administrator and Registrar and Transfer Agent
→ the local information agents in each jurisdiction where the Fund is marketed | en | fr |
DOLFIN1013 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Contrats de change à terme
Couverture des catégories d’actions
USD 2 210 602 EUR 2 101 827 29/07/2022 HSBC 19 427 0,02 | ##### Contratos de divisas a plazo
Cobertura de las clases de participaciones
USD 2.210.602 EUR 2.101.827 29/07/2022 HSBC 19.427 0,02 | ##### Contrats de change à terme
Couverture des catégories d’actions
USD 2 210 602 EUR 2 101 827 29/07/2022 HSBC 19 427 0,02 | fr | es |
DOLFIN1014 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund management commentary
## Market Review
This period was a tough environment for risk assets. The overwhelming concern that drove markets in January was the degree of Fed hawkishness. Markets went from pricing one rate hike to five over the course of a couple months. This re-pricing of Fed risk along with the fact that equity markets came into 2022 overbought resulted in equity market volatility that fed into credit markets resulting in widening spreads.
The ICE BofA US Investment Grade Institutional Capital Securities Index (CIPS) returning -1.66%. The ICE BofA US All Capital Securities Index (I0CS) that includes below investment grade preferreds returned -2.46%. The AT1 Coco sector also sold off returning -1.61% (CDLR: ICE BofA USD Contingent Capital Index). The $25 par retail sector, which typically is more volatile than the institutional $1000 par sector, sold off more relatively returning -3.96% (P0P2).
Spreads on the CIPS index widened by 3 bps moving from 199 to 202 bps. Spreads on the $25 par sector (P0P2) widened by 71 bps from 136 bps to 207 bps. Spreads on the CDLR (Cocos) also widened by 23 bps from 275 to 298 bps. Spreads on the IG Corporate index (C0A0) ended the month at 107 bps (+12 bps) and high yield spreads are at 382 bps (H0AO, +52 bps). Therefore, relative to the IG index, CIPS offers a subordination premium of 202/107 or 1.89 and Cocos are 298/107 or 2.79 times. Also, from a duration standpoint IG Preferred securities (CIPS) has an effective duration of 4.1 relative to 8.3 on the IG Corporate Index. Thus, within the IG umbrella, one can pick up 2 times the spread by going down the capital structure into Preferred securities with half the duration risk, which continues to be the value proposition of our asset class.
## Fund Review
The trust preferred floaters in the portfolio had a period of positive performance. From a sector perspective, insurance hybrids were the biggest drag on portfolio performance.
## Market Outlook
Economic output while expanding and economic data while positive has run into a few headwinds of central banks pulling back accommodation, increasing inflation and resurgent concerns around COVID-19 variants and associated lockdowns. | # Comentario de gestión del fondo
## Revisión del mercado
Este período ha supuesto un entorno difícil para los activos de riesgo. La abrumadora preocupación que impulsó a los mercados en enero fue el grado de dureza de la Fed. Los mercados pasaron de fijar el precio de una sola subida de tipos a cinco en el transcurso de un par de meses. Esta nueva valoración del riesgo de la Fed, junto con el hecho de que los mercados de valores entraron en 2022 con sobrecompra, dio como resultado una volatilidad del mercado de valores que influyó en los mercados crediticios, resultando en una ampliación de los diferenciales. El índice ICE BofA US Investment Grade Institutional Capital Securities (CIPS) registró un rendimiento del -1,66%. El índice ICE BofA US All Capital Securities (I0CS), que incluye valores preferentes sin grado de inversión, cedió un -2,46%. El sector AT1 Coco también se vendió con pérdidas del 1,61% (CDLR: índice ICE BofA USD Contingent Capital). El sector minorista con valor nominal de 25 USD, que suele ser más volátil que el sector institucional con valor nominal de 1000 USD, se vendió más, con una rentabilidad relativa del -3,96% (P0P2). Los diferenciales en el índice CIPS se ampliaron en 3 pb, pasando de 199 a 202 pb. Los diferenciales en el valor nominal de 25 USD (P0P2) se ampliaron en 71 pb, pasando de 136 a 207 pb. Los diferenciales del índice CDLR (Cocos) también se ampliaron en 23 pb, pasando de 275 a 298 pb. Los diferenciales sobre el índice IG Corporate (C0A0) terminaron el mes en 107 pb (+12 pb) y los de la alta rentabilidad se sitúan en 382 pb (H0AO, +52 pb). Por lo tanto, en relación con el índice IG, CIPS ofrece una prima de subordinación de 202/107 o 1,89 y los títulos de capital convertibles contingentes (Cocos) de 298/107 o 2,79 veces.
Asimismo, desde el punto de vista de la duración, los valores preferentes con grado de inversión (CIPS) tienen una duración efectiva de 4,1 con respecto a 8,3 sobre el índice IG Corporate. Por tanto, dentro del paraguas del grado de inversión, es posible recoger dos veces el diferencial bajando la estructura de capital hacia valores preferentes con la mitad del riesgo de duración, lo que sigue siendo la propuesta de valor de nuestra clase de activos.
## Revisión del Fondo
Los valores flotantes preferentes en fideicomiso en la cartera registraron un período de rentabilidad positiva. Desde una perspectiva sectorial, los híbridos de seguros supusieron el mayor lastre para la rentabilidad de la cartera.
## Perspectiva del mercado
La producción económica, aunque se expande, y los datos económicos, si bien son positivos, se han topado con algunos vientos en contra procedentes de los bancos centrales, que han retrocedido en las políticas acomodaticias, el aumento de la inflación y las preocupaciones reavivadas en torno a las variantes de la COVID-19 y los cierres asociados. | # Fund management commentary
## Market Review
This period was a tough environment for risk assets. The overwhelming concern that drove markets in January was the degree of Fed hawkishness. Markets went from pricing one rate hike to five over the course of a couple months. This re-pricing of Fed risk along with the fact that equity markets came into 2022 overbought resulted in equity market volatility that fed into credit markets resulting in widening spreads.
The ICE BofA US Investment Grade Institutional Capital Securities Index (CIPS) returning -1.66%. The ICE BofA US All Capital Securities Index (I0CS) that includes below investment grade preferreds returned -2.46%. The AT1 Coco sector also sold off returning -1.61% (CDLR: ICE BofA USD Contingent Capital Index). The $25 par retail sector, which typically is more volatile than the institutional $1000 par sector, sold off more relatively returning -3.96% (P0P2).
Spreads on the CIPS index widened by 3 bps moving from 199 to 202 bps. Spreads on the $25 par sector (P0P2) widened by 71 bps from 136 bps to 207 bps. Spreads on the CDLR (Cocos) also widened by 23 bps from 275 to 298 bps. Spreads on the IG Corporate index (C0A0) ended the month at 107 bps (+12 bps) and high yield spreads are at 382 bps (H0AO, +52 bps). Therefore, relative to the IG index, CIPS offers a subordination premium of 202/107 or 1.89 and Cocos are 298/107 or 2.79 times. Also, from a duration standpoint IG Preferred securities (CIPS) has an effective duration of 4.1 relative to 8.3 on the IG Corporate Index. Thus, within the IG umbrella, one can pick up 2 times the spread by going down the capital structure into Preferred securities with half the duration risk, which continues to be the value proposition of our asset class.
## Fund Review
The trust preferred floaters in the portfolio had a period of positive performance. From a sector perspective, insurance hybrids were the biggest drag on portfolio performance.
## Market Outlook
Economic output while expanding and economic data while positive has run into a few headwinds of central banks pulling back accommodation, increasing inflation and resurgent concerns around COVID-19 variants and associated lockdowns. | en | es |
DOLFIN1015 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: August 7, 2003.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in CHF.
40%
20%
0%
-20%
-40% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 7 de agosto de 2003. La moneda de referencia del Subfondo es USD.
La rentabilidad pasada se calculó en CHF.
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-40% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: August 7, 2003.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in CHF.
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DOLFIN1016 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The markets’ financial year (June 2021-2022) was unusual in many ways. Two major crises shook the world. The Covid crisis continued, coming in wave after wave, to country after country, with variants named after letters of the Greek alphabet. Then, in February, Russia’s unthinkable and dramatic military intervention in Ukraine forced western governments to impose a range of sanctions on one of the world’s leading commodity and energy producers. The consequences of these two crises were threefold. 1) Serious disruption to logistics chains, causing lengthy production delays. Global automotive production was hit first by the semiconductor shortage, then the halt to Ukrainian production of vehicle harnesses. Total auto production failed to rise over the year, dashing last year’s hopes of a 15% increase. 2) A sharp rise in commodity and energy prices, then wages. Gas and oil prices therefore rose by 51% over the period. This historic level of inflation is having negative repercussions for most of the companies in our portfolio which, despite their obvious pricing power, face delays in passing on increases that are as unpredictable as they are spectacular. 3) Higher long-term interest rates, with the 10-year German Bund yield moving from -0.06% to +1.37% over the period, and the 10-year French OAT yield moving from
+0.28% to +1.91%. This rise in interest rates had an adverse effect on the valuation of growth stocks, which are more sensitive to such changes.
-
### Performance | L'esercizio in rassegna (giugno 2021-2022) è stato per le borse un anno atipico sotto molti aspetti. Il mondo è stato scosso da due grandi crisi. Da un lato la crisi del Covid è proseguita, ondata dopo ondata, paese dopo paese, con un susseguirsi di varianti indicate dalle diverse lettere dell'alfabeto greco. Dall'altro, a febbraio, l'impensabile e drammatico intervento militare russo in Ucraina ha costretto i governi occidentali a varare una serie di sanzioni contro uno dei principali produttori mondiali di materie prime ed energia. Queste due crisi hanno avuto un triplice impatto. 1) Una grave perturbazione delle catene logistiche, che ha comportato notevoli ritardi nella produzione. La produzione automobilistica mondiale ha risentito dapprima della carenza di semiconduttori e quindi dell'interruzione della produzione ucraina di cablaggi per autoveicoli. Nel complesso, la produzione di auto non ha registrato progressi nel periodo, mentre un anno fa si prevedeva una crescita del 15%.
2) Un aumento significativo dei prezzi delle materie prime e dell'energia, e poi dei salari. Nel periodo in esame, il prezzo di petrolio e gas è salito del 51%. Questa inflazione di portata storica esercita ripercussioni negative sulla maggior parte delle società in cui investiamo che, nonostante l'evidente potere di prezzo, possono trasferire rincari inattesi e fulminei solo con ritardo. 3) Un rialzo dei tassi d'interesse a lungo termine, che nel periodo ha spinto il rendimento del Bund tedesco a 10 anni dal -0,06% al +1,37% e quello dell'OAT francese di pari scadenza dal +0,28% al +1,91%. L'aumento dei tassi d'interesse ha avuto ricadute negative sulle valutazioni dei titoli growth, più sensibili a questo andamento.
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### Rendimenti | The markets’ financial year (June 2021-2022) was unusual in many ways. Two major crises shook the world. The Covid crisis continued, coming in wave after wave, to country after country, with variants named after letters of the Greek alphabet. Then, in February, Russia’s unthinkable and dramatic military intervention in Ukraine forced western governments to impose a range of sanctions on one of the world’s leading commodity and energy producers. The consequences of these two crises were threefold. 1) Serious disruption to logistics chains, causing lengthy production delays. Global automotive production was hit first by the semiconductor shortage, then the halt to Ukrainian production of vehicle harnesses. Total auto production failed to rise over the year, dashing last year’s hopes of a 15% increase. 2) A sharp rise in commodity and energy prices, then wages. Gas and oil prices therefore rose by 51% over the period. This historic level of inflation is having negative repercussions for most of the companies in our portfolio which, despite their obvious pricing power, face delays in passing on increases that are as unpredictable as they are spectacular. 3) Higher long-term interest rates, with the 10-year German Bund yield moving from -0.06% to +1.37% over the period, and the 10-year French OAT yield moving from
+0.28% to +1.91%. This rise in interest rates had an adverse effect on the valuation of growth stocks, which are more sensitive to such changes.
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### Performance | en | it |
DOLFIN1017 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In addition, the Investment Manager is entitled to receive from the SICAV, at the charge of the Sub-Fund, a performance fee equal to 10% of the increase of the Net Asset Value (the “NAV”) per share, after deducting all the liabilities and before deducting any performance fee whatsoever. Unless otherwise stated, the initial high-water mark is the launch price of any class of share. The reference NAV per share is the all-time highest NAV ever previously achieved by the sub-fund. Under the high-water mark principle, this reference NAV will be maintained, as the case may be, and no performance fee will be charged, until an outperformance of this reference NAV, during the performance reference period. No performance fee will be provisioned as long as the NAV does not exceed the last high-water mark.
The performance reference period is equal to the whole life of the Sub-Fund and it cannot be reset, as in this model the performance fee cannot be accrued or paid more than once for the same level of performance over the whole life of the Sub-Fund, therefore allowing the Sub-Fund to derogate from the crystallization frequency requirement set out in paragraph 32 of ESMA Guidelines on performance fees in UCITS, in accordance with paragraph 33 of such Guidelines.
The amount of the performance fee (if any) will be crystallized (i.e. provisioned and payable) at each NAV calculation, based on the outstanding Shares on the day the NAV is calculated. The performance fee will be paid quarterly in arrears.
With this high water-mark model, the daily frequency for the crystallization of the performance fee (if any) and the quarterly frequency for the subsequent payment to the Investment Manager are defined in such a way as to ensure alignment of interests between the Investment Manager and the Sub-Fund’s shareholders and fair treatment among investors. | Inoltre, il Gestore degli Investimenti ha diritto a ricevere dalla SICAV una commissione di performance a carico del Comparto pari al 10% dell’incremento del Valore Patrimoniale Netto (il “NAV”) per Azione, una volta dedotte tutte le passività e prima di dedurre qualsiasi commissione di performance. Salvo quanto altrimenti specificato, l’high-water mark iniziale è il prezzo di lancio di ogni classe di azioni. Il NAV per Azione di riferimento è il NAV più elevato mai raggiunto in precedenza dal Comparto. Secondo il principio dell’high-water mark, questo NAV di riferimento sarà mantenuto, a seconda dei casi, e nessuna commissione di performance sarà addebitata, fino a quando non si sarà verificata una sovraperformance rispetto a tale NAV di riferimento, durante il periodo di riferimento della performance. Non sarà accantonata nessuna commissione di performance fintanto che il NAV non superi l’ultimo high-water mark.
Il periodo di riferimento della performance è uguale all’intera vita del Comparto e non può essere ricalcolato, poiché in questo modello la commissione di performance non può essere maturata o pagata più di una volta per lo stesso livello di performance per l’intera vita del Comparto, consentendo pertanto al Comparto di derogare al requisito relativo alla frequenza di cristallizzazione di cui al paragrafo 32 degli Orientamenti ESMA sulle commissioni di performance degli OICVM, ai sensi del paragrafo 33 di tali Orientamenti.
L’importo di ogni (eventuale) commissione di performance sarà cristallizzato (ossia accantonato e pagabile) a ciascun calcolo del NAV, sulla base delle Azioni in circolazione alla data di calcolo. La commissione di performance sarà corrisposta posticipatamente su base trimestrale.
Con questo modello high-water mark, la frequenza giornaliera per la cristallizzazione della (eventuale) commissione di performance e la frequenza trimestrale per il successivo pagamento al Gestore degli Investimenti sono definite in modo da garantire l’allineamento degli interessi tra il Gestore degli Investimenti e gli azionisti del Comparto e un trattamento equo tra gli investitori. | In addition, the Investment Manager is entitled to receive from the SICAV, at the charge of the Sub-Fund, a performance fee equal to 10% of the increase of the Net Asset Value (the “NAV”) per share, after deducting all the liabilities and before deducting any performance fee whatsoever. Unless otherwise stated, the initial high-water mark is the launch price of any class of share. The reference NAV per share is the all-time highest NAV ever previously achieved by the sub-fund. Under the high-water mark principle, this reference NAV will be maintained, as the case may be, and no performance fee will be charged, until an outperformance of this reference NAV, during the performance reference period. No performance fee will be provisioned as long as the NAV does not exceed the last high-water mark.
The performance reference period is equal to the whole life of the Sub-Fund and it cannot be reset, as in this model the performance fee cannot be accrued or paid more than once for the same level of performance over the whole life of the Sub-Fund, therefore allowing the Sub-Fund to derogate from the crystallization frequency requirement set out in paragraph 32 of ESMA Guidelines on performance fees in UCITS, in accordance with paragraph 33 of such Guidelines.
The amount of the performance fee (if any) will be crystallized (i.e. provisioned and payable) at each NAV calculation, based on the outstanding Shares on the day the NAV is calculated. The performance fee will be paid quarterly in arrears.
With this high water-mark model, the daily frequency for the crystallization of the performance fee (if any) and the quarterly frequency for the subsequent payment to the Investment Manager are defined in such a way as to ensure alignment of interests between the Investment Manager and the Sub-Fund’s shareholders and fair treatment among investors. | en | it |
DOLFIN1018 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### The information given is not exhaustive and does not constitute legal or tax advice. Prospective investors should consult their own professional advisers as to the implications of their subscribing for, purchasing, holding, switching or disposing of Units under the laws of the jurisdictions in which such prospective investors may be subject to tax.
The following is a brief summary of certain aspects of Irish taxation law and practice relevant to the transactions contemplated in this Prospectus. It is based on the law and practice and official interpretation currently in effect, all of which are subject to change.
Dividends, interest and capital gains (if any) which the Fund or any Sub-Fund receives with respect to its investments (other than securities of Irish issuers) may be subject to taxes, including withholding taxes, in the countries in which the issuers of investments are located. It is anticipated that the Fund may not be able to benefit from reduced rates of withholding tax in double taxation agreements between Ireland and such countries. If this position changes in the future and the application of a lower rate results in a repayment to the Fund the Net Asset Value will not be re-stated and the benefit will be allocated to the existing Unitholders rateably at the time of the repayment. | #### Les informations données ne sont pas exhaustives et ne constituent en aucun cas un conseil juridique ou fiscal. Il est donc recommandé aux investisseurs éventuels de demander l’avis de leurs propres conseillers professionnels quant aux incidences de la souscription, de l’achat, de la détention, de l’échange ou de la cession de parts en vertu de la législation des pays dans lesquels ils sont susceptibles d’être assujettis à l’impôt.
Le texte qui suit constitue une brève synthèse de certains aspects du droit fiscal irlandais et des usages en rapport avec les opérations envisagées dans le présent Prospectus. Il est basé sur le droit, les usages et l'interprétation officielle actuellement en vigueur, chacun de ces éléments étant susceptible d’être l’objet de modifications.
Les dividendes, intérêts et plus-values en capital (s'il s'en trouve) que le Fonds ou l’un quelconque de ses Compartiments perçoivent sur leurs investissements (autres que les titres d’émetteurs irlandais) peuvent être assujettis à des impôts, y compris des retenues à la source, dans les pays où les émetteurs des investissements sont localisés. Il est anticipé que le Fonds ne sera pas en mesure de bénéficier de taux de retenue à la source réduits dans le cadre d'accords de double imposition conclus entre l'Irlande et ces pays. Si cette position change à l'avenir et que l'application d'un taux inférieur donne lieu à un remboursement en faveur du Fonds, la Valeur d’Actif Net ne sera pas recalculée et le bénéfice sera attribué proportionnellement aux Détenteurs de Parts existants au moment du remboursement. | #### The information given is not exhaustive and does not constitute legal or tax advice. Prospective investors should consult their own professional advisers as to the implications of their subscribing for, purchasing, holding, switching or disposing of Units under the laws of the jurisdictions in which such prospective investors may be subject to tax.
The following is a brief summary of certain aspects of Irish taxation law and practice relevant to the transactions contemplated in this Prospectus. It is based on the law and practice and official interpretation currently in effect, all of which are subject to change.
Dividends, interest and capital gains (if any) which the Fund or any Sub-Fund receives with respect to its investments (other than securities of Irish issuers) may be subject to taxes, including withholding taxes, in the countries in which the issuers of investments are located. It is anticipated that the Fund may not be able to benefit from reduced rates of withholding tax in double taxation agreements between Ireland and such countries. If this position changes in the future and the application of a lower rate results in a repayment to the Fund the Net Asset Value will not be re-stated and the benefit will be allocated to the existing Unitholders rateably at the time of the repayment. | en | fr |
DOLFIN1019 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Other fees
There are certain other fees that are payable in addition to the Aggregate Operating Fee, the Investment Management Fee and any performance fees.
Each Class bears the costs relating to certain transactions such as the costs of buying and selling underlying securities, costs charged by any financial institution or organisation in relation to swap agreements or over-the- counter transactions, bank charges relating to delivery, receipt of securities or to foreign exchange transactions and fees relating to collateral management, transaction costs, stock lending charges, interest on bank overdraft and any other extraordinary fees and expenses.
Each Class also bears any extraordinary expenses incurred due to external factors, some of which may not be reasonably foreseeable in the normal course of activity of the Company such as, without limitation, any litigation expenses or any tax, levy, duty or similar charge of a fiscal nature imposed on the Company or its assets by virtue of a change of laws or regulations.
The Company has undertaken that no marketing or advertising expenses will be paid by the Company. Any marketing and advertising expenses will instead be paid by the Investment Manager. Any third party research received in connection with investment management services that the Investment Manager provides to the Funds will be paid for by the Investment Manager. | # Sonstige Gebühren
Zusätzlich zu der aggregierten Betriebsgebühr, der Anlageverwaltungsgebühr und möglichen Performancegebühren sind noch bestimmte weitere Gebühren zahlbar.
Jede Klasse trägt die Kosten für bestimmte Transaktionen wie für den Kauf und Verkauf von Wertpapieren, die Gebühren, die Finanzinstitute oder Organisationen für Swap-Vereinbarungen oder OTC-Transaktionen erheben, Bankgebühren für die Lieferung und den Erhalt von Wertpapieren oder für Devisengeschäfte, Gebühren im Zusammenhang mit dem Sicherheitenmanagement, Transaktionskosten, Gebühren für Aktienleihe, Zinsen auf Banküberziehungen und alle sonstigen außerordentlichen Gebühren und Aufwendungen.
Jede Klasse hat auch alle außerordentlichen Aufwendungen aufgrund externer Faktoren zu tragen, die teilweise im gewöhnlichen Geschäftsverlauf der Gesellschaft nicht unbedingt vorhersehbar sind, wie etwa Rechtskosten oder Steuern, Gebühren, Abgaben oder ähnliche Forderungen steuerlicher Art, die der Gesellschaft oder ihrem Vermögen kraft geänderter Gesetze oder Vorschriften auferlegt werden.
Die Gesellschaft hat zugesichert, dass sie keine Marketing- oder Werbungskosten bezahlen wird. Alle Marketing- und Werbekosten werden stattdessen vom Anlageverwalter getragen. Ein durch Dritte erbrachtes Research in Verbindung mit Anlageverwaltungsdienstleistungen, die den Fonds vom Anlageverwalter zur Verfügung gestellt werden, wird vom Anlageverwalter bezahlt. | # Other fees
There are certain other fees that are payable in addition to the Aggregate Operating Fee, the Investment Management Fee and any performance fees.
Each Class bears the costs relating to certain transactions such as the costs of buying and selling underlying securities, costs charged by any financial institution or organisation in relation to swap agreements or over-the- counter transactions, bank charges relating to delivery, receipt of securities or to foreign exchange transactions and fees relating to collateral management, transaction costs, stock lending charges, interest on bank overdraft and any other extraordinary fees and expenses.
Each Class also bears any extraordinary expenses incurred due to external factors, some of which may not be reasonably foreseeable in the normal course of activity of the Company such as, without limitation, any litigation expenses or any tax, levy, duty or similar charge of a fiscal nature imposed on the Company or its assets by virtue of a change of laws or regulations.
The Company has undertaken that no marketing or advertising expenses will be paid by the Company. Any marketing and advertising expenses will instead be paid by the Investment Manager. Any third party research received in connection with investment management services that the Investment Manager provides to the Funds will be paid for by the Investment Manager. | en | de |
DOLFIN1020 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The following clause is added to the prospectus: Applications for the subscription or redemption of shares or for a change of sub-fund will be accepted on any business day on which the financial service is open to the public, except on 24 and 31 December.
This clause will become effective for the first time on 24 and 31 December 2022.
- Activation of the L classes in the following sub-funds: | Nel prospetto informativo viene introdotta la seguente clausola: Le richieste di sottoscrizione o riscatto di azioni o di cambio di comparto sono accettate in tutti i giorni lavorativi di apertura al pubblico, tranne che nei giorni 24 e 31 dicembre.
Questa clausola entrerà in vigore per la prima volta il 24 e il 31 dicembre 2022.
- Attivazione delle classi L nei seguenti comparti: | The following clause is added to the prospectus: Applications for the subscription or redemption of shares or for a change of sub-fund will be accepted on any business day on which the financial service is open to the public, except on 24 and 31 December.
This clause will become effective for the first time on 24 and 31 December 2022.
- Activation of the L classes in the following sub-funds: | en | it |
DOLFIN1021 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A Sub-Fund does not need to comply with the investment limits described above under Diversification Requirements and Limits to Prevent Concentration of Ownership when exercising subscription rights attaching to transferable securities or money market instruments which form part of its assets, so long as any violations of the investment restrictions resulting from the exercise of subscription rights are corrected as described
above under
General Investment Policies. | Ein Teilfonds muss die oben in den Abschnitten Diversifizierungsanforderungen und Grenzen zur Vermeidung einer Eigentumskonzentration beschriebenen Anlagegrenzen nicht einhalten, wenn er Zeichnungsrechte ausübt, die mit übertragbaren Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten verbunden sind, welche einen Bestandteil seiner Vermögenswerte bilden, solange etwaige sich aus der Ausübung von Zeichnungsrechten ergebende Verletzungen der Anlagebeschränkungen wie
oben im Abschnitt
Allgemeine Anlagepolitik beschrieben korrigiert werden. | A Sub-Fund does not need to comply with the investment limits described above under Diversification Requirements and Limits to Prevent Concentration of Ownership when exercising subscription rights attaching to transferable securities or money market instruments which form part of its assets, so long as any violations of the investment restrictions resulting from the exercise of subscription rights are corrected as described
above under
General Investment Policies. | en | de |
DOLFIN1022 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: January 17, 2017.
The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in CHF.
6%
4%
2%
0%
-2% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 17 de enero de 2017. La moneda de referencia del Subfondo es EUR.
La rentabilidad pasada se calculó en CHF.
6%
4%
2%
0%
-2% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: January 17, 2017.
The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in CHF.
6%
4%
2%
0%
-2% | en | es |
DOLFIN1023 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: USD 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 233 USD | 1,456 USD |
| Annual cost impact (*) | 2.3% | 2.4% | | | Investimento: 10.000 USD | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | 233 USD | 1.456 USD |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 2,3% | 2,4% | | | Investment: USD 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 233 USD | 1,456 USD |
| Annual cost impact (*) | 2.3% | 2.4% | | en | it |
DOLFIN1024 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Original Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund both are compartments of undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) of Amundi. Although they are not domiciled in the same European jurisdiction and, therefore, are not supervised by the same regulatory authority, the Original Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund both are subject to EU harmonized UCITS legislation and offer similar investors protection. Also, the Receiving UCITS and the Original UCITS both exist under a form of public limited company qualifying as an investment company with variable capital and generally offer similar shareholders rights to their respective shareholders.
The Receiving Sub-Fund has been set-up for the purposes of the Consolidation and, to that effect, replicates, subject to some adjustments, the Original Sub-Fund. As further detailed in Appendix I, the Entities share similar key features, including the tracked index, management process, target asset class and geographical exposures, but differ in some respect notably in terms of certain service providers. Both seek to provide exposure to the performance of the large and mid-cap US segments of the US market, applying ESG selection criteria. The tracked index aims to provide exposure to companies with high Environmental, Social and Governance (ESG) performance relative to their sector peers and is designed for investors seeking a broad, diversified sustainability benchmark with relatively low tracking error to the underlying equity market.
It should also be noted that the Receiving Sub-Fund has adopted the International Central Securities Depositary (“ICSD”) settlement structure for the settlement of trading in its shares. Under the ICSD settlement structure, the aggregate holdings of all investors will be evidenced by a global share certificate and the sole registered holder of all shares in the Receiving Sub-Fund will be a nominee of the common depositary. Under the ICSD settlement structure, investors who are not participants in the ICSD will need to use a broker, nominee, custodian bank or other intermediary which is a participant in the ICSD settlement structure to trade and settle shares. The chain of beneficial ownership in the ICSD settlement structure may therefore be similar to existing nominee arrangements under the settlement model adopted by the Original Sub-Fund.
This Consolidation would result in better economies of scale in the long term and greater levels of operational efficiency, both of which should benefit to shareholders of the Transferred ETF Share Classes on the longer term. | Der ursprüngliche Teilfonds und der übernehmende Teilfonds sind beide Teilfonds von Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) von Amundi. Auch wenn sie nicht in derselben europäischen Gerichtsbarkeit ansässig sind und aufgrund dessen nicht von derselben Aufsichtsbehörde beaufsichtigt werden, unterliegen der ursprüngliche Teilfonds und der übernehmende Teilfonds beide der harmonisierten OGAW-Gesetzgebung der EU und bieten ähnlichen Anlegerschutz. Darüber hinaus sind sowohl der übernehmende OGAW als auch der ursprüngliche OGAW Aktiengesellschaften, die als Investmentgesellschaften mit variablem Kapital gelten und ihren jeweiligen Aktionären im Allgemeinen Aktionärsrechte bieten.
Der übernehmende Teilfonds wurde für die Zwecke der Konsolidierng aufgelegt und bildet zu diesem Zweck vorbehaltlich einiger Anpassungen den ursprünglichen Teilfonds nach. Wie genauer in Anhang I erklärt, weisen die Unternehmen ähnliche Hauptmerkmale auf, einschließlich des nachgebildeten Index, des Investmentprozess, der Ziel-Anlageklasse und des geografischen Engagements, unterscheiden sich jedoch in einigen Punkten, insbesondere in Bezug auf bestimmte Dienstleister. Beide streben ein Engagement in der Wertentwicklung der US-Marktsegmente mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung unter Anwendung von ESG-Auswahlkriterien an. Der nachgebildete Index strebt ein Engagement in Unternehmen an, die im Vergleich zu Akteuren desselben Sektors eine hohe Leistung in den Bereichen Umwelt, Soziales und Governance (ESG) aufweisen, und ist für Anleger geeignet, die eine breite, diversifizierte Nachhaltigkeits-Benchmark mit einem relativ niedrigen Tracking Error gegenüber dem zugrunde liegenden Aktienmarkt anstreben.
Ferner sei darauf verwiesen, dass der übernehmende Teilfonds für die Abwicklung von Handelsereignissen mit seinen Anteilen die Abwicklungsstruktur der International Central Securities Depositary („ICSD“) übernommen hat. Gemäß der ICSD-Abwicklungsstruktur werden die Gesamtbestände aller Anleger durch ein globales Anteilszertifikat nachgewiesen, und einziger eingetragener Inhaber aller Anteile am übernehmenden Teilfonds ist ein Treuhänder der Gemeinsamen Verwahrstelle. Gemäß der ICSD-Abwicklungsstruktur müssen Anleger, die der ICSD nicht angeschlossen sind, entweder einen Makler, Treuhänder, eine Depotbank oder einen anderen Intermediär, der an der ICSD-Abwicklungsstruktur beteiligt ist, mit dem Handel und der Abwicklung von Anteilen beauftragen. Die Kette des wirtschaftlichen Eigentums an der ICSD-Abwicklungsstruktur kann daher Ähnlichkeiten mit bestehenden Vertretungsvereinbarungen im Rahmen des vom ursprünglichen Teilfonds übernommenen Abrechnungsmodells aufweisen.
Die Konsolidierung sollte langfristig zu besseren Größenvorteilen und einer höheren betrieblichen Effizienz führen, zwei Faktoren, von denen die Anteilseigner der übernommenen ETF-Anteilsklassen langfristig profitieren sollten. | The Original Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund both are compartments of undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS) of Amundi. Although they are not domiciled in the same European jurisdiction and, therefore, are not supervised by the same regulatory authority, the Original Sub-Fund and the Receiving Sub-Fund both are subject to EU harmonized UCITS legislation and offer similar investors protection. Also, the Receiving UCITS and the Original UCITS both exist under a form of public limited company qualifying as an investment company with variable capital and generally offer similar shareholders rights to their respective shareholders.
The Receiving Sub-Fund has been set-up for the purposes of the Consolidation and, to that effect, replicates, subject to some adjustments, the Original Sub-Fund. As further detailed in Appendix I, the Entities share similar key features, including the tracked index, management process, target asset class and geographical exposures, but differ in some respect notably in terms of certain service providers. Both seek to provide exposure to the performance of the large and mid-cap US segments of the US market, applying ESG selection criteria. The tracked index aims to provide exposure to companies with high Environmental, Social and Governance (ESG) performance relative to their sector peers and is designed for investors seeking a broad, diversified sustainability benchmark with relatively low tracking error to the underlying equity market.
It should also be noted that the Receiving Sub-Fund has adopted the International Central Securities Depositary (“ICSD”) settlement structure for the settlement of trading in its shares. Under the ICSD settlement structure, the aggregate holdings of all investors will be evidenced by a global share certificate and the sole registered holder of all shares in the Receiving Sub-Fund will be a nominee of the common depositary. Under the ICSD settlement structure, investors who are not participants in the ICSD will need to use a broker, nominee, custodian bank or other intermediary which is a participant in the ICSD settlement structure to trade and settle shares. The chain of beneficial ownership in the ICSD settlement structure may therefore be similar to existing nominee arrangements under the settlement model adopted by the Original Sub-Fund.
This Consolidation would result in better economies of scale in the long term and greater levels of operational efficiency, both of which should benefit to shareholders of the Transferred ETF Share Classes on the longer term. | en | de |
DOLFIN1025 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investissement : 10 000 EUR | Si vous sortez après 1 An | Si vous sortez après 5 Ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 643 EUR | 1800 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 6,99 % | 2,72 % | | | Inversión: 10 000 EUR | En caso de salida después de 1 Año | En caso de salida después de 5 Años |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 643 EUR | 1800 EUR |
| Incidencia anual de los costes (*) | 6,99 % | 2,72 % | | | Investissement : 10 000 EUR | Si vous sortez après 1 An | Si vous sortez après 5 Ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 643 EUR | 1800 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 6,99 % | 2,72 % | | fr | es |
DOLFIN1026 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The calculation of the risk and reward profile is based on historical data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances
shares. To achieve the aim, the fund will attempt to replicate the index by buying all or a substantial number of the securities in the index. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is AUD. The fund distributes up to four times per annum. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The fund is exposed to market movements in a single country or region which may be adversely affected by political or economic developments, government action or natural events that do not affect a fund investing in broader markets. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | El cálculo del perfil de riesgo y remuneración se basa en datos históricos que pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Este indicador del riesgo está sujeto a alteraciones; la categoría que se atribuye al fondo puede variar a lo largo del tiempo y no es posible ofrecer garantías al respecto. Ni siquiera un fondo encuadrado en la categoría más baja (categoría 1) constituye una inversión completamente libre de riesgo. El fondo se encuadra dentro de la categoría 6, dado que su precio por acción puede fluctuar con intensidad y, por ello, tanto las oportunidades de pérdidas como las de ganancias pueden ser elevadas. Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: Aunque el fondo tratará de replicar el rendimiento del índice menos los costes, no está previsto que su inversión vaya a obtener exactamente ese mismo rendimiento. Pueden surgir circunstancias excepcionales –entre ellas
acciones. Para lograr el objetivo, el fondo intentará replicar el índice comprando la totalidad o una parte considerable de los valores que lo componen. El fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de derivados. El fondo podrá asimismo realizar préstamos garantizados de sus inversiones a determinados terceros elegibles con el fin de generar ingresos adicionales para compensar los costes del fondo. La moneda del subfondo es AUD. El fondo reparte dividendos hasta cuatro veces al año. Por lo general, puede solicitar el reembolso de sus acciones diariamente.
condiciones de mercado adversas, costes e impuestos adicionales o mercados extremadamente volátiles– que podrían ocasionar que el rendimiento del fondo difiriese considerablemente del rendimiento del índice. Las entidades de DWS y sus empresas vinculadas podrían desempeñar distintas funciones con respecto al fondo, como comercializador y sociedad gestora, lo que podría ocasionar conflictos de interés. El fondo no está garantizado y su inversión está en riesgo. El valor de su inversión podría subir o bajar. El fondo está expuesto a movimientos del mercado en un solo país o región, por lo que podría verse perjudicado por la evolución política o económica, las medidas adoptadas por el gobierno o por sucesos naturales que no afectan a fondos que invierten en mercados más amplios. El fondo podría emplear derivados financieros para tratar de gestionar sus inversiones de una forma más eficiente. Es posible que esta medida no tenga los resultados esperados, y podría provocar mayores fluctuaciones en el valor del fondo. Lo que podría afectar negativamente al valor del mismo y de su inversión.
Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. | The calculation of the risk and reward profile is based on historical data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances
shares. To achieve the aim, the fund will attempt to replicate the index by buying all or a substantial number of the securities in the index. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is AUD. The fund distributes up to four times per annum. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The fund is exposed to market movements in a single country or region which may be adversely affected by political or economic developments, government action or natural events that do not affect a fund investing in broader markets. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | en | es |
DOLFIN1027 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Additional CostsAll other additional costs are charged to the assets of the relevant Sub-Fund. These costs are separate to those named above and include, but are not limited to:
- costs for examination, asserting and enforcement of any claims for reduction, offsetting or refund of withholding taxes or other taxes or fiscal duties,
- costs for asserting and enforcing legal rights of the Company which appear to be justifiable and for defending any claims made against the Company which seem unjustified,
- all taxes, fees, public and similar charges which may be incurred in connection with administration and custody, or
- costs in connection with the purchase and sale of assets (including any research and analyst services made available in accordance with market practice, interest/fees for Deposits as well as fees resulting out of the provision and drawdown of credit facilities) and the use of securities lending programmes and securities lending brokers as well as interest cost; or
- compensation for the Management Company for arranging, preparing and executing securities lending and/or repurchase/reverse repurchase transactions without the use of securities lending programs and securities lending brokers of 30% of any income generated. | - Costes adicionalesEl resto de costes adicionales se cobrarán a los activos del Compartimento correspondiente. Dichos costes son independientes de los indicados anteriormente e incluyen, entre otros:
- los costes de análisis, presentación y reivindicación de cualquier demanda de reducción, compensación o reembolso de impuestos de retención u otros impuestos o cargas fiscales,
- los costes de reivindicación y ejecución de derechos jurídicos de la Sociedad que estén aparentemente justificados y para la defensa frente a reclamaciones aparentemente injustificadas contra la Sociedad,
- la totalidad de los impuestos, tasas, gravámenes públicos y similares en los que se pueda incurrir en relación con la gestión y custodia, o
- los costes relativos a la compraventa de activos (incluida la puesta a disposición de potenciales servicios de investigación y análisis según los usos del mercado, intereses/comisiones de Depósito, así como las comisiones derivadas de la disposición o retirada de entidades de crédito) y la utilización de programas e intermediarios de préstamos de títulos-valores, así como los costes por intereses, o
- una compensación a la Sociedad Gestora por la organización, la preparación y la ejecución de operaciones de préstamo de títulos-valores y/u operaciones de recompra o de recompra inversa sin utilizar programas ni intermediarios de préstamo de títulos-valores del 30 % de los ingresos generados. | - Additional CostsAll other additional costs are charged to the assets of the relevant Sub-Fund. These costs are separate to those named above and include, but are not limited to:
- costs for examination, asserting and enforcement of any claims for reduction, offsetting or refund of withholding taxes or other taxes or fiscal duties,
- costs for asserting and enforcing legal rights of the Company which appear to be justifiable and for defending any claims made against the Company which seem unjustified,
- all taxes, fees, public and similar charges which may be incurred in connection with administration and custody, or
- costs in connection with the purchase and sale of assets (including any research and analyst services made available in accordance with market practice, interest/fees for Deposits as well as fees resulting out of the provision and drawdown of credit facilities) and the use of securities lending programmes and securities lending brokers as well as interest cost; or
- compensation for the Management Company for arranging, preparing and executing securities lending and/or repurchase/reverse repurchase transactions without the use of securities lending programs and securities lending brokers of 30% of any income generated. | en | es |
DOLFIN1028 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Sustainability related risks
In addition, sub-investment grade/high-yield securities can be issued by smaller companies which might be privately owned. Those smaller companies, often due to more limited financial resources, may have less well developed ESG practices and/or provide less robust ESG disclosures. The information scarcity results in a more challenging task for the Investment Manager and external providers to identify and assess the materiality of eventual Sustainability Risks. In addition, depending on various factors, high yield bond issuers might be concentrated in certain industries and geographies. Therefore, ESG related exclusions (i.e. exclusion of an entire sector or sub-sector) might exacerbate this effect and increase the concentration risk of a Sub-Fund. The resulting potential lower diversification could have an impact on the credit risk of a Sub-Fund. Finally, public awareness on several matters (i.e. climate change) or specific ESG related incident might reduce the demand for a specific bond. This could result in various effects such as a reduction in liquidity or a higher default risk resulting from higher refinancing cost for the company, among others. Such events could have an impact on the total return of a Sub-Fund.
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## Distressed Debt Securities | ## Risques en matière de durabilité
En outre, des titres de qualité inférieure/à rendement élevé peuvent être émis par des petites entreprises non cotées. Ces petites entreprises, souvent en raison de ressources financières plus limitées, peuvent avoir des pratiques ESG moins bien développées et/ou fournir des informations ESG moins solides. Le manque d’informations rend l’identification et l’évaluation de l’importance des Risques éventuels en matière de durabilité plus difficiles pour le Gestionnaire d’investissement et les fournisseurs externes. En outre, en fonction de divers facteurs, les émetteurs d’obligations à rendement élevé peuvent être concentrés dans certains secteurs et certaines zones géographiques. Par conséquent, les exclusions liées aux critères ESG (c’est-à-dire l’exclusion d’un secteur ou d’un sous-secteur entier) peuvent exacerber cet effet et augmenter le risque de concentration d’un Compartiment. Le potentiel de diversification plus faible qui en résulte pourrait avoir un impact sur le risque de crédit d’un Compartiment. Enfin, la sensibilisation du public à plusieurs questions (par exemple, le changement climatique) ou un incident spécifique lié aux critères ESG pourrait réduire la demande pour une obligation spécifique. Cela pourrait entraîner divers effets tels qu’une réduction de la liquidité ou un risque de défaut plus élevé résultant, entre autres, d’un coût de refinancement plus élevé pour l’entreprise. De tels événements pourraient avoir un impact sur le rendement total d’un Compartiment.
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## Titres de créance en difficulté | ## Sustainability related risks
In addition, sub-investment grade/high-yield securities can be issued by smaller companies which might be privately owned. Those smaller companies, often due to more limited financial resources, may have less well developed ESG practices and/or provide less robust ESG disclosures. The information scarcity results in a more challenging task for the Investment Manager and external providers to identify and assess the materiality of eventual Sustainability Risks. In addition, depending on various factors, high yield bond issuers might be concentrated in certain industries and geographies. Therefore, ESG related exclusions (i.e. exclusion of an entire sector or sub-sector) might exacerbate this effect and increase the concentration risk of a Sub-Fund. The resulting potential lower diversification could have an impact on the credit risk of a Sub-Fund. Finally, public awareness on several matters (i.e. climate change) or specific ESG related incident might reduce the demand for a specific bond. This could result in various effects such as a reduction in liquidity or a higher default risk resulting from higher refinancing cost for the company, among others. Such events could have an impact on the total return of a Sub-Fund.
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## Distressed Debt Securities | en | fr |
DOLFIN1029 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Securities | Curren cy | Amount (EUR) | Percentage of net assets * | Total percentage of assets ** |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro | EUR | 457,892,598.12 | 93.11 | 77.02 |
| US dollar | USD | 15,877,525.98 | 3.23 | 2.67 |
| Pound sterling | GBP | 4,324,712.23 | 0.88 | 0.73 |
| TOTAL | | 478,094,836.33 | 97.21 | 80.41 | | | Wertpapiere | Wäh- rung | Betrag (EUR) | Prozentsatz Nettovermögen * | Prozentsatz Gesamtvermögen ** |
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| Euro | EUR | 457.892.598,12 | 93,11 | 77,02 |
| US-Dollar | USD | 15.877.525,98 | 3,23 | 2,67 |
| Pfund Sterling | GBP | 4.324.712,23 | 0,88 | 0,73 |
| SUMME | | 478.094.836,33 | 97,21 | 80,41 | | | Securities | Curren cy | Amount (EUR) | Percentage of net assets * | Total percentage of assets ** |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Euro | EUR | 457,892,598.12 | 93.11 | 77.02 |
| US dollar | USD | 15,877,525.98 | 3.23 | 2.67 |
| Pound sterling | GBP | 4,324,712.23 | 0.88 | 0.73 |
| TOTAL | | 478,094,836.33 | 97.21 | 80.41 | | en | de |
DOLFIN1030 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A fund’s exposure to an individual counterparty shall not exceed 10% of the relevant fund’s net assets. Counterparty credit risk may be further mitigated through the use of collateral agreements. However, collateral arrangements are still subject to the insolvency risk and credit risk of the issuers or depository of the collateral. Further, collateral thresholds exist below which collateral is not called for and timing differences between calculating the need for collateral and its receipt by the fund from the counterparty will both mean that not all the current exposure will be collateralized.
- Settlement Risk - Settlement risk exists when futures, forwards, contracts for differences options and swaps (of any type) are not settled in a timely manner, thereby increasing counterparty credit risk prior to settlement and potentially incurring funding costs that would otherwise not be experienced. If settlement never occurs the loss incurred by the fund will be the same as it is for any other such situation involving a security namely the difference between the price of the original contract and the price of the replacement contract, or, in the case where the contract is not replaced the absolute value of the contract at the time it is voided.
- Fund Management Risk - Derivative instruments are highly specialised instruments that require investment techniques and risk analyses different from those associated with stocks and bonds. The use of a derivative instrument requires an understanding not only of the underlying asset but also of the derivative instrument itself, without necessarily the benefit of observing the performance of the derivative instrument under all possible market conditions. Further the price of an OTC derivative might not move in line with the price of the underlying instrument in some market conditions.
- Other Risks - Other risks in using derivative instruments include the risk of mispricing or improper valuation. Some derivative instruments, in particular privately negotiated OTC derivative instruments, do not have prices observable on an exchange and so involve the use of formulae, with prices of underlying securities or reference benchmarks obtainedfrom other sources of market price data. OTC options involve the use of models, with assumptions, which increases the risk of pricing errors. Improper valuations could result in increased cash payment requirements to counterparties or a loss of value to the funds. Derivative instruments do not always perfectly or even highly correlate or track the value of the assets, rates or indices they are designed to track. Consequently, the funds’ use of derivative instruments may not always be an effective means of, and sometimes could be counterproductive to, furthering the funds’ investment objective.
- Short Exposure - The funds utilise synthetic short exposures through the use of cash settled derivatives such as swaps, futures and forwards in order to enhance the funds’ overall performance. A synthetic short sale position replicates the economic effect of a transaction in which a fund sells a security it does not own but has borrowed, in anticipation that the market price of that security will decline. When a fund initiates such a synthetic short position in a security that it does not own, it enters into a derivative-based transaction with a counterparty or broker-dealer and closes that transaction on or before its expiry date through the receipt or payment of any gains or losses resulting from the transaction. A fund may be required to pay a fee to synthetically short particular securities and is often obligated to pay over any payments received on such securities. | L’esposizione di un comparto ad una singola controparte non deve superare il 10% delle attività nette del comparto stesso. Il rischio di credito della controparte può essere ulteriormente ridotto mediante l’uso di garanzie reali. Anch’esse, però, sono comunque soggette al rischio di insolvenza ed al rischio di credito degli emittenti o del depositario della garanzia. Esistono inoltre limiti alla garanzia, al di sotto dei quali la garanzia non può essere escussa, e le differenze temporali tra il calcolo dell’esigenza della garanzia reale e il momento dell’effettiva ricezione della stessa da parte del comparto significano che non tutta l’esposizione corrente è protetta da garanzia reale.
- Rischio di liquidazione: esiste il rischio di liquidazione quando future, contratti a termine, contratti su differenze, opzioni e swap (di qualsiasi tipo) non vengono liquidati tempestivamente, aumentando così il rischio di credito della controparte prima della liquidazione ed esponendo il comparto a potenziali costi di finanziamento che altrimenti non si sarebbero avuti. Se la liquidazione non avviene, la perdita subìta dal comparto è la stessa che subirebbe in qualsiasi altra situazione in cui è in gioco un titolo, ovvero la differenza tra il prezzo del contratto originario ed il prezzo del contratto sostitutivo o, nel caso in cui il contratto non venga sostituito, il valore assoluto del contratto al momento dell’annullamento.
- Rischio di gestione del comparto: gli strumenti derivati sono strumenti altamente specialistici che richiedono tecniche d’investimento e analisi di rischio diverse da quelle associate a titoli azionari e obbligazionari. L’uso di uno strumento derivato richiede la comprensione non solo dell’attività sottostante ma anche quella dello stesso strumento derivato, senza il vantaggio di osservare la performance dello strumento derivato in tutte le possibili condizioni di mercato. Inoltre, in alcune condizioni di mercato, il prezzo di un derivato OTC può non avere un andamento in linea con quello dello strumento sottostante.
- Altri rischi: altri rischi nell’utilizzo di strumenti derivati includono il rischio di prezzo errato o di valutazione non corretta. Alcuni strumenti derivati, in particolare quelli OTC negoziati privatamente, non hanno prezzi verificabili in borsa, per cui comportano l’uso di formule, ed i prezzi dei titoli o dei benchmark sottostanti vengono ottenuti da altre fonti di dati dei prezzi di mercato. Le opzioni OTC comportano l’uso di modelli, con assunzioni, che aumentano il rischio di errori di determinazione del prezzo. Le valutazioni non corrette possono determinare maggiori richieste di pagamenti di liquidità per le controparti o una perdita di valore per i comparti. Gli strumenti derivati non sempre si correlano perfettamente o ad un livello elevato o tracciano il valore di attività, con i tassi o indici per i quali sono stati ideati. Di conseguenza, l’uso di strumenti derivati nel comparto può non sempre rivelarsi un mezzo efficace per favorire l’obiettivo d’investimento e talvolta potrebbe essere controproducente.
- Esposizione a breve: I comparti utilizzano esposizioni corte sintetiche tramite l’uso di derivati liquidati in contanti come swap, future e contratti a termine allo scopo di migliorare la propria performance generale. Una posizione di vendita corta sintetica riproduce l’effetto economico di una transazione in cui un comparto vende un titolo che non possiede ma ha preso a prestito in previsione che il prezzo di mercato di detto titolo diminuisca o si apprezzi meno delle posizioni a lunga del comparto in altri titoli. Se un comparto inizia una posizione corta sintetica di questo tipo in un titolo che non possiede, stipula una transazione basata su derivati con una controparte o un broker-dealer e chiude la transazione entro la sua data di scadenza incassando gli eventuali guadagni o pagando le eventuali perdite derivanti dalla transazione. Un comparto può essere tenuto a pagare una commissione su determinati titoli sinteticamente corti ed è spesso obbligato a pagare più degli eventuali pagamenti ricevuti sui titoli presi a prestito. | A fund’s exposure to an individual counterparty shall not exceed 10% of the relevant fund’s net assets. Counterparty credit risk may be further mitigated through the use of collateral agreements. However, collateral arrangements are still subject to the insolvency risk and credit risk of the issuers or depository of the collateral. Further, collateral thresholds exist below which collateral is not called for and timing differences between calculating the need for collateral and its receipt by the fund from the counterparty will both mean that not all the current exposure will be collateralized.
- Settlement Risk - Settlement risk exists when futures, forwards, contracts for differences options and swaps (of any type) are not settled in a timely manner, thereby increasing counterparty credit risk prior to settlement and potentially incurring funding costs that would otherwise not be experienced. If settlement never occurs the loss incurred by the fund will be the same as it is for any other such situation involving a security namely the difference between the price of the original contract and the price of the replacement contract, or, in the case where the contract is not replaced the absolute value of the contract at the time it is voided.
- Fund Management Risk - Derivative instruments are highly specialised instruments that require investment techniques and risk analyses different from those associated with stocks and bonds. The use of a derivative instrument requires an understanding not only of the underlying asset but also of the derivative instrument itself, without necessarily the benefit of observing the performance of the derivative instrument under all possible market conditions. Further the price of an OTC derivative might not move in line with the price of the underlying instrument in some market conditions.
- Other Risks - Other risks in using derivative instruments include the risk of mispricing or improper valuation. Some derivative instruments, in particular privately negotiated OTC derivative instruments, do not have prices observable on an exchange and so involve the use of formulae, with prices of underlying securities or reference benchmarks obtainedfrom other sources of market price data. OTC options involve the use of models, with assumptions, which increases the risk of pricing errors. Improper valuations could result in increased cash payment requirements to counterparties or a loss of value to the funds. Derivative instruments do not always perfectly or even highly correlate or track the value of the assets, rates or indices they are designed to track. Consequently, the funds’ use of derivative instruments may not always be an effective means of, and sometimes could be counterproductive to, furthering the funds’ investment objective.
- Short Exposure - The funds utilise synthetic short exposures through the use of cash settled derivatives such as swaps, futures and forwards in order to enhance the funds’ overall performance. A synthetic short sale position replicates the economic effect of a transaction in which a fund sells a security it does not own but has borrowed, in anticipation that the market price of that security will decline. When a fund initiates such a synthetic short position in a security that it does not own, it enters into a derivative-based transaction with a counterparty or broker-dealer and closes that transaction on or before its expiry date through the receipt or payment of any gains or losses resulting from the transaction. A fund may be required to pay a fee to synthetically short particular securities and is often obligated to pay over any payments received on such securities. | en | it |
DOLFIN1031 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Board of Directors may, in any of the circumstances listed above, suspend the issue and/or redemption and/or exchange of the Fund’s Shares without suspending the calculation of the Net Asset Value.
If appropriate, any such suspension will be notified by publication in such newspaper(s) as the Net Asset Value per Share of each Class may then be regularly quoted and by such other means as the Depositary and the Fund may decide upon.
Shareholders having submitted a purchase order, a redemption request or exchange request for Shares of a particular Class will be notified in writing of any such suspension within seven days of their purchase order, redemption or exchange request and will be promptly notified of the termination of such suspension. Shares issued or redeemed after such suspension will be issued, exchanged or redeemed based on their Net Asset Value on the Valuation Date immediately following such suspension.
The suspension of the Net Asset Value calculation of a Sub-Fund shall have no effect on the calculation of the Net Asset Value, the issue, sale, redemption and exchange of Shares of any other Sub-Fund for which the Net Asset Value calculation is not suspended. | Ist einer der vorstehend dargelegten Umstände gegeben, kann der Verwaltungsrat die Ausgabe und/oder Rücknahme und/oder Umwandlung von Aktien ohne Unterbrechung der Nettoinventarwertberechnung aussetzen.
Solche Aussetzungen werden in den Zeitungen, in denen der Nettoinventarwert pro Aktie und Klasse regelmäßig veröffentlicht wird, und mit sonstigen Methoden, über welche die Verwahrstelle und der Fonds entscheiden, bekannt gemacht.
Aktionäre, die einen Kaufantrag, einen Rücknahmeantrag oder einen Umtauschantrag für Aktien einer bestimmten Klasse gestellt haben, werden über solche Aussetzungen innerhalb von sieben Tagen nach ihrem Kaufantrag, Rücknahmeantrag oder Umtauschantrag schriftlich benachrichtigt und erhalten auch unverzüglich Nachricht über die Beendigung der Aussetzung. Die Ausgabe, der Umtausch oder die Rücknahme von Aktien nach der Aussetzung erfolgt auf Grundlage des Nettoinventarwertes, den die Aktien an dem Bewertungstag haben, der unmittelbar auf die Aussetzung folgt.
Die Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes eines Teilfonds hat auf die Nettoinventarwertberechnung, die Ausgabe, den Verkauf, die Rücknahme und die Umwandlung von Aktien anderer Teilfonds, deren Nettoinventarwertberechnung nicht ausgesetzt ist, keinen Einfluss. | The Board of Directors may, in any of the circumstances listed above, suspend the issue and/or redemption and/or exchange of the Fund’s Shares without suspending the calculation of the Net Asset Value.
If appropriate, any such suspension will be notified by publication in such newspaper(s) as the Net Asset Value per Share of each Class may then be regularly quoted and by such other means as the Depositary and the Fund may decide upon.
Shareholders having submitted a purchase order, a redemption request or exchange request for Shares of a particular Class will be notified in writing of any such suspension within seven days of their purchase order, redemption or exchange request and will be promptly notified of the termination of such suspension. Shares issued or redeemed after such suspension will be issued, exchanged or redeemed based on their Net Asset Value on the Valuation Date immediately following such suspension.
The suspension of the Net Asset Value calculation of a Sub-Fund shall have no effect on the calculation of the Net Asset Value, the issue, sale, redemption and exchange of Shares of any other Sub-Fund for which the Net Asset Value calculation is not suspended. | en | de |
DOLFIN1032 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Depositary may pursuant to the Depositary Agreement, appoint sub-custodians, nominees, agents or other delegates to perform in whole or in part any of its duties or exercise any of its discretions as a custodian. For the avoidance of doubt the Depositary may not delegate the performance of any of its fiduciary duties or discretions and its liability shall not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the Assets in its safe-keeping.
-
## Remuneration of Depositary | Die Depotstelle kann laut der Vereinbarung über Verwahrungsleistungen Unter-Depotstellen, Nominees, bevollmächtigte Vertreter oder sonstige Beauftragte für die gänzliche oder teilweise Erfüllung ihrer Verpflichtungen oder die Ausübung ihrer Ermessensspielräume als Depotstelle ernennen. Um jeden Zweifel auszuschließen: Die Depotstelle darf nicht die Erfüllung ihrer treuhänderischen Verpflichtungen und Ermessensspielräume delegieren, und ihre Haftung bleibt von der Tatsache unberührt, dass sie das gesamte Vermögen in ihrer Verwahrung oder Teile davon einem Dritten anvertraut.
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## Vergütung der Depotstelle | The Depositary may pursuant to the Depositary Agreement, appoint sub-custodians, nominees, agents or other delegates to perform in whole or in part any of its duties or exercise any of its discretions as a custodian. For the avoidance of doubt the Depositary may not delegate the performance of any of its fiduciary duties or discretions and its liability shall not be affected by the fact that it has entrusted to a third party some or all of the Assets in its safe-keeping.
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## Remuneration of Depositary | en | de |
DOLFIN1033 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 2.50% |
| Exit charge | None |
| Conversion charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 0.56% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Sub-Fund achieves above Bloomberg Barclays Euro-Agg Corporates (E). |
| Over the last accounting year, a performance fee of 0.26% was charged. | | | Gastos no recurrentes detraídos con anterioridad o posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 2,50% |
| Gastos de salida | Ninguno |
| Gastos de conversión | 1,00% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de que se le abone el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del Subfondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 0,56% |
| Gastos detraídos del Subfondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | 20,00% de toda la rentabilidad anual que el Compartimento obtiene por encima del Bloomberg Barclays Euro-Agg Corporates (E). |
| Durante el último año contable se aplicó una comisión de rentabilidad del 0,26%. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 2.50% |
| Exit charge | None |
| Conversion charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 0.56% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Sub-Fund achieves above Bloomberg Barclays Euro-Agg Corporates (E). |
| Over the last accounting year, a performance fee of 0.26% was charged. | | en | es |
DOLFIN1034 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SECTION 2: FUND OPERATION
### Article 5: The management company
##### The fund is managed by the management company in accordance with the strategy set out for the fund.
##### The management company shall act under all circumstances in the exclusive interests of the unitholders and may alone exercise the voting rights attached to the securities in the fund.
### Article 5a: Operating rules
##### The instruments and deposits in which the UCI may invest and the investment rules are specified in the prospectus.
### Article 5b: Admission for trading on a regulated market and/or a multilateral trading system
The units may be admitted to trading on a regulated market and/or a multilateral trading system in accordance with the regulations in force. If the mutual fund whose units are admitted for trading on a regulated market has a management objective linked to an index, the fund must have a mechanism in place to ensure that the price of its units does not deviate substantially from its net asset value.
### Article 6: The depositary
The depositary shall perform the duties incumbent upon it pursuant to the laws and regulations in force as well as those contractually entrusted to it by the management company. In particular, it must ensure the legality of decisions taken by the management company of the portfolio. Where necessary, it must take all the precautionary measures that it deems to be necessary. In the event of any dispute with the management company, it will inform the Financial Markets Authority.
### Article 7: The statutory auditor
##### A statutory auditor shall be designated for six financial years, after agreement with the Financial Markets Authority, by the governing body of the management company.
##### It certifies the legality and accuracy of the accounts. The statutory auditor’s term of office may be renewed.
The statutory auditor is required to notify the Financial Markets Authority as quickly as possible of any fact or ruling regarding the UCITS of which it becomes aware over the course of its assignment, of a nature that may:
- constitute a breach of the legislative or regulatory provisions applicable to this body or be liable to have significant effects on the financial situation, profits or the assets;
- adversely affect the conditions or the continuity of its operation;
- lead to the issuance of reserves or the refusal to certify the accounts.
##### The statutory auditor shall supervise asset valuations and the calculation of the exchange parity in conversion, merger or demerger transactions.
##### It assesses any contribution or redemption in kind under its responsibility, except in the context of redemptions in kind for an ETF on the primary market.
##### It shall monitor the composition of the assets and other items prior to publication.
The statutory auditor's fees are determined by mutual agreement between the auditor and the executive board of the management company on the basis of a work schedule specifying the duties considered necessary.
##### The auditor shall certify the situations on the basis of which interim distributions are made.
### Article 8: Financial statements and management report
##### At the end of each financial year, the management company prepares summary documents and draws up a report on the management of the fund during the past financial year.
##### The management company establishes, at least semi-annually and under the supervision of the depositary, an inventory of the assets of the UCI.
The management company shall make these documents available to the unitholders within four months of the end of the financial year and shall inform them of the amount of income they have the right to: these documents are either sent by post at the express request of the unitholders, or made available at the management company. | # TITRE 2 : FONCTIONNEMENT DU FONDS
### Article 5 : La société de gestion
##### La gestion du fonds est assurée par la société de gestion conformément à l'orientation définie pour le fonds.
##### La société de gestion agit en toutes circonstances dans l'intérêt exclusif des porteurs de parts et peut seule exercer les droits de vote attachés aux titres compris dans le fonds.
### Article 5 bis : Règles de fonctionnement
##### Les instruments et dépôts éligibles à l’actif de l’OPC ainsi que les règles d’investissement sont décrits dans le prospectus.
### Article 5 ter : Admission à la négociation sur un marché réglementé et/ou un système multilatéral de négociation
Les parts peuvent faire l’objet d’une admission à la négociation sur un marché réglementé et/ou un système multilatéral de négociation selon la réglementation en vigueur. Dans le cas où le FCP dont les parts sont admises aux négociations sur un marché réglementé a un objectif de gestion fondé sur un indice, le fonds devra avoir mis en place un dispositif permettant de s’assurer que le cours de ses parts ne s’écarte pas sensiblement de sa valeur liquidative.
### Article 6 : Le dépositaire
Le dépositaire assure les missions qui lui incombent en application des lois et règlements en vigueur ainsi que celles qui lui ont été confiées contractuellement par la société de gestion. Il doit notamment s’assurer de la régularité des décisions de la société de gestion de portefeuille. Il doit, le cas échéant, prendre toutes mesures conservatoires qu’il juge utiles. En ce cas de litige avec la société de gestion, il en informe l’Autorité des marchés financiers.
### Article 7 : Le commissaire aux comptes
##### Un commissaire aux comptes est désigné pour six exercices, après accord de l’Autorité des marchés financiers, par l’organe de gouvernance de la société de gestion.
##### Il certifie la régularité et la sincérité des comptes. Il peut être renouvelé dans ses fonctions.
Le commissaire aux comptes est tenu de signaler dans les meilleurs délais à de l’Autorité des marchés financiers tout fait ou toutes décision concernant l’organisme de placement collectif en valeurs mobilières dont il a eu connaissance au cours de l’exercice de sa mission, de nature :
- A constituer une violation des dispositions législatives ou règlementaires applicables à cet organisme et susceptible d’avoir des effets significatifs sur la situation financière, le résultat ou le patrimoine ;
- A porter atteinte aux conditions ou à la continuité de son exploitation ;
- A entraîner l’émission de réserves ou le refus de certification des comptes.
##### Les évaluations des actifs et la détermination des parités d’échange dans les opérations de transformation, fusion ou scission sont effectuées sous le contrôle du commissaire aux comptes.
##### Il apprécie tout apport ou rachat en nature sous sa responsabilité, hormis dans le cadre de rachats en nature pour un ETF sur le marché primaire.
##### Il contrôle la composition de l’actif et des autres éléments avant publication.
Les honoraires du commissaire aux comptes sont fixés d’un commun accord entre celui-ci et le directoire de la société de gestion au vu d’un programme de travail précisant les diligences estimées nécessaires.
##### Il atteste les situations servant de base à la distribution d’acomptes.
### Article 8 : Les comptes et le rapport de gestion
##### A la clôture de chaque exercice, la société de gestion établit les documents de synthèse et établit un rapport sur la gestion du fonds pendant l'exercice écoulé.
##### La société de gestion établit, au minimum de façon semestrielle et sous contrôle du dépositaire, l’inventaire des actifs de l’OPC.
La société de gestion tient ces documents à la disposition des porteurs de parts dans les quatre mois suivant la clôture de l'exercice et les informe du montant des revenus auxquels ils ont droit : ces documents sont, soit transmis par courrier à la demande expresse des porteurs de parts, soit mis à leur disposition à la société de gestion. | # SECTION 2: FUND OPERATION
### Article 5: The management company
##### The fund is managed by the management company in accordance with the strategy set out for the fund.
##### The management company shall act under all circumstances in the exclusive interests of the unitholders and may alone exercise the voting rights attached to the securities in the fund.
### Article 5a: Operating rules
##### The instruments and deposits in which the UCI may invest and the investment rules are specified in the prospectus.
### Article 5b: Admission for trading on a regulated market and/or a multilateral trading system
The units may be admitted to trading on a regulated market and/or a multilateral trading system in accordance with the regulations in force. If the mutual fund whose units are admitted for trading on a regulated market has a management objective linked to an index, the fund must have a mechanism in place to ensure that the price of its units does not deviate substantially from its net asset value.
### Article 6: The depositary
The depositary shall perform the duties incumbent upon it pursuant to the laws and regulations in force as well as those contractually entrusted to it by the management company. In particular, it must ensure the legality of decisions taken by the management company of the portfolio. Where necessary, it must take all the precautionary measures that it deems to be necessary. In the event of any dispute with the management company, it will inform the Financial Markets Authority.
### Article 7: The statutory auditor
##### A statutory auditor shall be designated for six financial years, after agreement with the Financial Markets Authority, by the governing body of the management company.
##### It certifies the legality and accuracy of the accounts. The statutory auditor’s term of office may be renewed.
The statutory auditor is required to notify the Financial Markets Authority as quickly as possible of any fact or ruling regarding the UCITS of which it becomes aware over the course of its assignment, of a nature that may:
- constitute a breach of the legislative or regulatory provisions applicable to this body or be liable to have significant effects on the financial situation, profits or the assets;
- adversely affect the conditions or the continuity of its operation;
- lead to the issuance of reserves or the refusal to certify the accounts.
##### The statutory auditor shall supervise asset valuations and the calculation of the exchange parity in conversion, merger or demerger transactions.
##### It assesses any contribution or redemption in kind under its responsibility, except in the context of redemptions in kind for an ETF on the primary market.
##### It shall monitor the composition of the assets and other items prior to publication.
The statutory auditor's fees are determined by mutual agreement between the auditor and the executive board of the management company on the basis of a work schedule specifying the duties considered necessary.
##### The auditor shall certify the situations on the basis of which interim distributions are made.
### Article 8: Financial statements and management report
##### At the end of each financial year, the management company prepares summary documents and draws up a report on the management of the fund during the past financial year.
##### The management company establishes, at least semi-annually and under the supervision of the depositary, an inventory of the assets of the UCI.
The management company shall make these documents available to the unitholders within four months of the end of the financial year and shall inform them of the amount of income they have the right to: these documents are either sent by post at the express request of the unitholders, or made available at the management company. | en | fr |
DOLFIN1035 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Charges
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested or before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charge | 0.70% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | None |
Past Performance
The charges you pay are used to pay the running costs of the Sub-Fund, including marketing and distribution costs. These charges reduce the potential growth of your investment. They exclude portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Sub-Fund when buying or selling units in another collective investment undertaking.
The entry and exit charges shown are the maximum that may be charged. In some cases you may pay less. You can obtain the actual charges from your financial advisor.
The ongoing charges figure is based on estimated expenses that will be incurred by the Sub-Fund in its day to day operations. This figure may vary from year to year.
Further information on Charges can be found in Section 13 of the fund’s prospectus.
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0.0%
0.8
2017 2018 2019 2020 2021
Past performance is not a guide to future performance.
Performance data has been calculated including tax, ongoing charges and portfolio transaction costs and excluding entry and exit charges.
The Sub-Fund was launched in 2020. The class was launched in 2020.
Past performance has been calculated in EUR.
DoubleLine Emerging Markets Fixed Income - Class S ACC EUR Hedged | # Gastos
| Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 0,00% |
| Gastos de salida | 0,00% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de invertirlo o de abonar el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del Subfondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 0,70% |
| Gastos detraídos del Subfondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | No |
Rentabilidad histórica
Las comisiones que paga se utilizan para sufragar los costes de funcionamiento del Subfondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. Estos gastos reducen el potencial de crecimiento de su inversión. No incluyen los costes de transacción de la cartera, excepto en caso de que el Subfondo pague gastos de entrada o de salida cuando compre o venda participaciones de otros organismos de inversión colectiva.
Los gastos de entrada y de salida que se muestran son los máximos que se pueden cobrar. En algunos casos, podría pagar menos. Puede consultar los gastos reales con su asesor financiero.
La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos estimados en los que incurrirá el Subfondo en sus operaciones diarias.
Dicha cifra puede variar de un año a otro.
Encontrará más información sobre Gastos en la Sección 13 del folleto del fondo.
0,9%
0,8%
0,7%
0,6%
0,5%
0,4%
0,3%
0,2%
0,1%
0,0%
0,8
2017 2018 2019 2020 2021
La rentabilidad histórica no es un indicador de la rentabilidad futura.
Se han calculado los datos de rentabilidad, incluidos los impuestos, los gastos corrientes y los gastos de transacción de la cartera, y excluyendo los gastos de entrada y salida.
El Subfondo se lanzó en 2020. La clase se lanzó en 2020. La rentabilidad histórica se calculó en EUR.
DoubleLine Emerging Markets Fixed Income - Clase S ACC EUR con cobertura | # Charges
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested or before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charge | 0.70% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | None |
Past Performance
The charges you pay are used to pay the running costs of the Sub-Fund, including marketing and distribution costs. These charges reduce the potential growth of your investment. They exclude portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Sub-Fund when buying or selling units in another collective investment undertaking.
The entry and exit charges shown are the maximum that may be charged. In some cases you may pay less. You can obtain the actual charges from your financial advisor.
The ongoing charges figure is based on estimated expenses that will be incurred by the Sub-Fund in its day to day operations. This figure may vary from year to year.
Further information on Charges can be found in Section 13 of the fund’s prospectus.
0.9%
0.8%
0.7%
0.6%
0.5%
0.4%
0.3%
0.2%
0.1%
0.0%
0.8
2017 2018 2019 2020 2021
Past performance is not a guide to future performance.
Performance data has been calculated including tax, ongoing charges and portfolio transaction costs and excluding entry and exit charges.
The Sub-Fund was launched in 2020. The class was launched in 2020.
Past performance has been calculated in EUR.
DoubleLine Emerging Markets Fixed Income - Class S ACC EUR Hedged | en | es |
DOLFIN1036 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
This second stage is based on two types of analysis conducted simultaneously:
- The “bottom-up” analysis of high-yield issuers aims to assess the fundamentals of the issuers themselves (capacity to generate cash, capacity for debt reduction) and their sector (positioning, barriers to entry). It also covers the legal characteristics of bonds (subordination) and their level of restrictions or “covenant” compared to their peers.
- top-down analysis of the environment, technical factors and market valuation: this analysis aims to minimise the systematic risk and optimise the portfolio through active beta management and active duration management of the Sub-fund, and to calibrate its sector- specific and geographical exposure.
- the third stage is the construction of the portfolio via the selection of securities, their calibration against the benchmark index and arbitrage, while ensuring compliance with Amundi’s SRI rules. | Cette deuxième étape s’appuie sur deux types d’analyse menées en parallèle :
- l’analyse « bottom up » des émetteurs High Yield : elle s’attache à évaluer les fondamentaux des émetteurs eux-mêmes (capacité à générer de la trésorerie, capacité de désendettement) ainsi que de leur secteur (positionnement, barrières à l’entrée). Elle couvre également les caractéristiques juridiques des obligations (subordination) ainsi que leur niveau de restrictions ou « covenant » par rapport à leurs pairs.
- l’analyse « top down » de l’environnement, des facteurs techniques et de la valorisation du marché : cette analyse vise à minimiser le risque systématique et optimiser le portefeuille via une gestion active du beta et de la duration du compartiment et de calibrer son exposition sectorielle et géographique.
- la troisième étape est la construction du portefeuille passant par la sélection des titres, leur calibrage par rapport à l’indice de référence et l’arbitrage, tout en s’assurant du respect des règles ISR d’Amundi. | This second stage is based on two types of analysis conducted simultaneously:
- The “bottom-up” analysis of high-yield issuers aims to assess the fundamentals of the issuers themselves (capacity to generate cash, capacity for debt reduction) and their sector (positioning, barriers to entry). It also covers the legal characteristics of bonds (subordination) and their level of restrictions or “covenant” compared to their peers.
- top-down analysis of the environment, technical factors and market valuation: this analysis aims to minimise the systematic risk and optimise the portfolio through active beta management and active duration management of the Sub-fund, and to calibrate its sector- specific and geographical exposure.
- the third stage is the construction of the portfolio via the selection of securities, their calibration against the benchmark index and arbitrage, while ensuring compliance with Amundi’s SRI rules. | en | fr |
DOLFIN1037 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 350 USD | 4 130 USD |
| Average return each year | - 76.48 % | - 16.19 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 290 USD | 8 580 USD |
| Average return each year | - 17.12% | - 3.02% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 220 USD | 13 420 USD |
| Average return each year | 2.21% | 6.06% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 13 400 USD | 17 660 USD |
| Average return each year | 33.95% | 12.05% | | | Investimento: USD 10.000 |
| --- |
| Scenari | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (periodo di detenzione raccomandato) |
| Scenario di stress | Possibile rimborso al netto dei costi | 2 350 USD | 4 130 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | - 76,48 % | - 16,19 % |
| Scenario sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 8 290 USD | 8 580 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | - 17,12% | - 3,02% |
| Scenario moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | 10 220 USD | 13 420 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | 2,21% | 6,06% |
| Scenario favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 13 400 USD | 17 660 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | 33,95% | 12,05% | | | Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 350 USD | 4 130 USD |
| Average return each year | - 76.48 % | - 16.19 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 290 USD | 8 580 USD |
| Average return each year | - 17.12% | - 3.02% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 220 USD | 13 420 USD |
| Average return each year | 2.21% | 6.06% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 13 400 USD | 17 660 USD |
| Average return each year | 33.95% | 12.05% | | en | it |
DOLFIN1038 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### NOTE 10 - SUBSEQUENT EVENT(S) AFTER THE YEAR-END
Impact of the Russian invasion of Ukraine.
The invasion of Ukraine by the Russian army is a development that is likely to disrupt global financial markets, through various channels, for some time to come.
Rising commodity prices constitute one of the primary channels of risk transmission in the global economy, especially for countries that are more dependent on imports from Russia (energy, wheat, various metals). Russia is the world’s 6th largest commodities producer. The current increase in prices underscores the fact that the inflation experienced in most developed countries is non-transitory. A scenario involving stagflation, which is a combination of lower growth and high inflation, has become more likely in the coming months.
Central banks, which were anticipating the exit from the monetary support put in place during the Covid crisis, will need to reassess their approach to exiting the crisis as any increase in rates to counter inflation is likely to have a significant impact on economic activity. Achieving the right balance will continue to be a challenge.
Russia has become severely isolated from the rest of the world, with China as its only significant trading partner. Potential repercussions from the sanctions imposed on Russia could also have a significant impact on the European economy if Moscow decides to retaliate by cutting off the flow of gas that Germany and Italy are heavily dependent on.
The ruble is no longer traded on foreign exchange markets and the Russian central bank has also been targeted by sanctions. This increases the risk of volatility for currencies, potentially not just in the short term. Equity and bond indices will drop Russian securities as these positions are no longer listed. The Russian positions that cannot be sold will consequently remain in portfolios as long as the market is closed and until it is possible to convert the ruble into another currency, which will take a long time.
Corporate risks are increased and corporate profits will be affected by their dependence on commodities, among other factors. This means that the markets are likely to experience greater volatility in the coming months.
Inevitably, geopolitical de-escalation will also be a lengthy process that will leave its mark for a prolonged period. | ### NOTE 10 - EVÈNEMENT(S) POSTÉRIEUR(S) A L’EXERCICE
Impact de l’invasion russe en Ukraine :
L’invasion de l’Ukraine par l’armée russe est un évènement qui perturbera les marchés financiers mondiaux, à travers divers canaux, pendant un certain temps.
La hausse des prix des matières premières est un des premiers canaux de transmission de risque dans l’économie mondiale, et plus particulièrement pour les pays qui sont plus dépendants d’un approvisionnement en Russie (énergie, blé, différents métaux). La Russie est le 6ème plus gros producteur mondial de matières premières. L’augmentation actuelle des prix renforce le caractère non transitoire de l’inflation qui était constatée dans la plupart des pays développés. Le scénario de stagflation, combinaison d’une plus faible croissance liée à un niveau d’inflation élevé, est devenu plus probable pour les mois à venir.
Les banques centrales, qui planifiaient la sortie du support monétaire mis en place lors de la crise du Covid, doivent réévaluer leur sortie de crise car toute augmentation des taux pour contrer l’inflation risque d’avoir un impact significatif sur l’activité économique. L’équilibre restera difficile.
La Russie est fortement isolée à travers le monde, ne trouvant plus que la Chine comme partenaire commercial significatif. D’éventuelles répercussions suite aux sanctions imposées à la Russie risquent également d’impacter significativement l’économie européenne si Moscou décidait, en représailles, de stopper le flux de gaz dont sont fortement dépendants l’Allemagne ou l’Italie.
Le rouble n’est plus traitable sur les marchés de change et la banque centrale russe a été également mise au pilori des sanctions. Les devises ont dès lors un risque accru de volatilité, ce risque pourrait rester un certain temps. Les indices actions et obligataires vont retirer les titres russes étant donné que ces positions ne sont plus cotées. Les positions russes qui n’ont pu être vendues resteront en conséquence dans les portefeuilles aussi longtemps que la bourse sera fermée et tant qu’il ne sera pas possible de convertir le rouble dans une autre devise, ce qui prendra beaucoup de temps.
Les risques sur les sociétés sont accrus et leurs bénéfices seront influencés par leur dépendance, entre autres, aux matières premières. Les marchés sont par conséquents à risque de subir davantage de volatilité dans les mois à venir.
La désescalade géopolitique prendra également inévitablement beaucoup de temps et laissera des traces pour une longue période. | ### NOTE 10 - SUBSEQUENT EVENT(S) AFTER THE YEAR-END
Impact of the Russian invasion of Ukraine.
The invasion of Ukraine by the Russian army is a development that is likely to disrupt global financial markets, through various channels, for some time to come.
Rising commodity prices constitute one of the primary channels of risk transmission in the global economy, especially for countries that are more dependent on imports from Russia (energy, wheat, various metals). Russia is the world’s 6th largest commodities producer. The current increase in prices underscores the fact that the inflation experienced in most developed countries is non-transitory. A scenario involving stagflation, which is a combination of lower growth and high inflation, has become more likely in the coming months.
Central banks, which were anticipating the exit from the monetary support put in place during the Covid crisis, will need to reassess their approach to exiting the crisis as any increase in rates to counter inflation is likely to have a significant impact on economic activity. Achieving the right balance will continue to be a challenge.
Russia has become severely isolated from the rest of the world, with China as its only significant trading partner. Potential repercussions from the sanctions imposed on Russia could also have a significant impact on the European economy if Moscow decides to retaliate by cutting off the flow of gas that Germany and Italy are heavily dependent on.
The ruble is no longer traded on foreign exchange markets and the Russian central bank has also been targeted by sanctions. This increases the risk of volatility for currencies, potentially not just in the short term. Equity and bond indices will drop Russian securities as these positions are no longer listed. The Russian positions that cannot be sold will consequently remain in portfolios as long as the market is closed and until it is possible to convert the ruble into another currency, which will take a long time.
Corporate risks are increased and corporate profits will be affected by their dependence on commodities, among other factors. This means that the markets are likely to experience greater volatility in the coming months.
Inevitably, geopolitical de-escalation will also be a lengthy process that will leave its mark for a prolonged period. | en | fr |
DOLFIN1039 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risques potentiels
Le profil de risque et de rendement ne reflète pas les risques auxquels le fonds pourrait être exposé à l’avenir en cas de développements sans rapport avec ce que le fonds a pu connaître dans un passé récent. Cela comprend notamment les risques suivants, rares mais susceptibles d’avoir un impact important.
- Risque de crédit: les émetteurs des actifs détenus par le Fonds peuvent ne pas verser de revenus ou ne pas rembourser le capital à l’échéance. Les investissements du Fonds comportent un faible risque de crédit.
- Risque de liquidité: les actifs ne peuvent pas nécessairement être vendus à un coût limité dans un laps de temps suffisamment court. Cependant, les investissements du Fonds devraient présenter une bonne liquidité d’une manière générale.
- Risque de contrepartie: la faillite ou l’insolvabilité des contreparties du Fonds peut entraîner un défaut de paiement ou de livraison. Le Compartiment s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de garanties financières reçues à titre de cautionnement.
- Risque opérationnel: des processus inadéquats, des erreurs techniques et des événements catastrophiques peuvent être à l’origine de pertes.
- Risques politiques et juridiques: les placements sont exposés aux changements de normes et de lois du pays où ils sont effectués. Cela comprend les restrictions sur la convertibilité des monnaies, le prélèvement d’impôts et la réalisation de contrôles sur les transactions, les limites des droits de propriété, ainsi que d’autres risques juridiques.
- Risques en matière de durabilité: Les risques en matière de durabilité sont des conditions ou des événements environnementaux, sociaux ou de gouvernance qui peuvent avoir un impact négatif important sur le rendement, compte tenu du secteur, de la branche et de l’exposition de la société.
L’investissement présenté dans ce document commercial concerne l’acquisition d’unités ou de parts d’un fonds et ne concerne pas l’acquisition d’actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents sont la seule propriété du fonds.
La documentation de placement complète présentant toutes les informations sur les risques peut être obtenue gratuitement auprès d’un représentant de Credit Suisse ou, si disponible, via https://www.credit-suisse.com/microsites/multiconcept/en/our-funds.html. | # Riesgos potenciales
El perfil de riesgo y remuneración del fondo no refleja el riesgo inherente en situaciones futuras que difieren de lo que el fondo ha experimentado en el pasado más reciente. Esto incluye los siguientes eventos, que son poco frecuentes pero pueden tener un gran impacto.
- Riesgo de crédito: los emisores de activos mantenidos por el fondo podrían no pagar ingresos ni reembolsar el capital al vencimiento. Las inversiones del fondo tienen un bajo riesgo de crédito.
- Riesgo de liquidez: los activos no pueden venderse necesariamente a un coste limitado en un plazo adecuadamente breve. Sin embargo, las inversiones de este fondo por lo general deberían tener una buena liquidez.
- Riesgo de contraparte: la quiebra o insolvencia de las contrapartes de los derivados del fondo puede dar lugar al incumplimiento de pago o entrega. El subfondo tratará de mitigar este riesgo mediante la recepción de garantías financieras en forma de garantías bancarias.
- Riesgo operativo: los procesos deficientes, fallos técnicos o eventos catastróficos pueden causar pérdidas.
- Riesgos políticos y legales: las inversiones están expuestas a cambios de las reglas y normas aplicadas por un país determinado. Esto incluye las restricciones de convertibilidad monetaria, la imposición de impuestos o controles sobre las transacciones, las limitaciones de los derechos de propiedad u otros riesgos legales.
- Riesgos de sostenibilidad: Los riesgos de sostenibilidad son acontecimientos o situaciones de carácter medioambiental, social o de gobernanza que, de producirse, podrían tener un impacto negativo considerable en el rendimiento, dependiendo del sector, la industria o la exposición a la empresa en cuestión.
La inversión promocionada en este material de marketing se refiere a la adquisición de participaciones o acciones en un fondo, y no en activos subyacentes. Los activos subyacentes solo son propiedad del fondo.
Toda la documentación de la oferta, incluida la información completa sobre los riesgos, puede solicitarse gratuitamente a un representante de Credit Suisse o, si está disponible, obtenerse a través de https://www.credit-suisse.com/microsites/multiconcept/en/our-funds.html. | # Risques potentiels
Le profil de risque et de rendement ne reflète pas les risques auxquels le fonds pourrait être exposé à l’avenir en cas de développements sans rapport avec ce que le fonds a pu connaître dans un passé récent. Cela comprend notamment les risques suivants, rares mais susceptibles d’avoir un impact important.
- Risque de crédit: les émetteurs des actifs détenus par le Fonds peuvent ne pas verser de revenus ou ne pas rembourser le capital à l’échéance. Les investissements du Fonds comportent un faible risque de crédit.
- Risque de liquidité: les actifs ne peuvent pas nécessairement être vendus à un coût limité dans un laps de temps suffisamment court. Cependant, les investissements du Fonds devraient présenter une bonne liquidité d’une manière générale.
- Risque de contrepartie: la faillite ou l’insolvabilité des contreparties du Fonds peut entraîner un défaut de paiement ou de livraison. Le Compartiment s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de garanties financières reçues à titre de cautionnement.
- Risque opérationnel: des processus inadéquats, des erreurs techniques et des événements catastrophiques peuvent être à l’origine de pertes.
- Risques politiques et juridiques: les placements sont exposés aux changements de normes et de lois du pays où ils sont effectués. Cela comprend les restrictions sur la convertibilité des monnaies, le prélèvement d’impôts et la réalisation de contrôles sur les transactions, les limites des droits de propriété, ainsi que d’autres risques juridiques.
- Risques en matière de durabilité: Les risques en matière de durabilité sont des conditions ou des événements environnementaux, sociaux ou de gouvernance qui peuvent avoir un impact négatif important sur le rendement, compte tenu du secteur, de la branche et de l’exposition de la société.
L’investissement présenté dans ce document commercial concerne l’acquisition d’unités ou de parts d’un fonds et ne concerne pas l’acquisition d’actifs sous-jacents. Les actifs sous-jacents sont la seule propriété du fonds.
La documentation de placement complète présentant toutes les informations sur les risques peut être obtenue gratuitement auprès d’un représentant de Credit Suisse ou, si disponible, via https://www.credit-suisse.com/microsites/multiconcept/en/our-funds.html. | fr | es |
DOLFIN1040 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The risk and reward category shown above is not guaranteed to remain unchanged and may change over time.
A Share Class with the lowest risk rating does not mean a risk-free investment.
Why is this Share Class in this category? This Share Class is classified in category 3 because its simulated Net Asset Value has shown low to medium fluctuations historically.
economic and interest rate conditions as well as the credit worthiness of the issuer. Issuers of debt securities may fail to meet payment obligations or the credit rating of debt securities may be downgraded.
- The Sub-Fund is not expected to track the performance of the Index at all times with perfect accuracy. The Sub-Fund is, however, expected to provide investment results that, before expenses, generally correspond to the price and yield performance of the Index.
- Movements in currency exchange rates can adversely affect the return of your investment. The currency hedging used to minimise the effect of currency fluctuations may not always be successful. Investors may have exposure to currencies other than the currency of their Share Class.
- Further information about risks can be found in the "Risk Information" section of the Prospectus. | No hay garantías de que la categoría de riesgo y rentabilidad indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo.
La asignación de una Clase de Acciones a la calificación de riesgo más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
¿Por qué se asigna esta Clase de Acciones a esta categoría? Esta Clase de Acciones se asigna a la categoría 3 debido a que históricamente su Valor Liquidativo simulado ha registrado un nivel de fluctuaciones entre bajo y medio.
interés, así como de la solvencia del emisor. Es posible que un emisor de títulos de deuda no sea capaz de hacer frente a sus pagos o sufra una rebaja de su calificación de crédito.
- No se prevé que el Subfondo replique en todo momento la rentabilidad del Índice con absoluta precisión. Sin embargo, se prevé que el Subfondo proporcione resultados de inversión que, antes de gastos, se correspondan globalmente con la cotización y la rentabilidad del Índice.
- Las variaciones de los tipos de cambio pueden afectar negativamente la rentabilidad de la inversión. La cobertura de divisas utilizada para minimizar el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio podría no siempre dar resultado. Los inversores podrán tener exposición a divisas distintas a la de su Clase de Acciones.
- Si desea más información sobre riesgos, consulte el apartado«Información sobre riesgos» del Folleto. | The risk and reward category shown above is not guaranteed to remain unchanged and may change over time.
A Share Class with the lowest risk rating does not mean a risk-free investment.
Why is this Share Class in this category? This Share Class is classified in category 3 because its simulated Net Asset Value has shown low to medium fluctuations historically.
economic and interest rate conditions as well as the credit worthiness of the issuer. Issuers of debt securities may fail to meet payment obligations or the credit rating of debt securities may be downgraded.
- The Sub-Fund is not expected to track the performance of the Index at all times with perfect accuracy. The Sub-Fund is, however, expected to provide investment results that, before expenses, generally correspond to the price and yield performance of the Index.
- Movements in currency exchange rates can adversely affect the return of your investment. The currency hedging used to minimise the effect of currency fluctuations may not always be successful. Investors may have exposure to currencies other than the currency of their Share Class.
- Further information about risks can be found in the "Risk Information" section of the Prospectus. | en | es |
DOLFIN1041 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this Product?
## Type
This Product is an investment fund under Luxembourg law and is structured as an open-ended investment fund (Société d'Investissement à Capital Variable —SICAV)
## Term
The term of the Product is 99 years.
## Objectives
The objective of this Product is to outperform the benchmark over a full market cycle by investing in an actively managed portfolio of large-cap company securities, known as "value", which means that they are likely to reduce their discount in relation to their business sector or the market on which they are listed. Environment, social and governance (ESG) criteria are one of the management components. However, the individual weighting of each of these criteria in the final decision is not defined in advance.
Benchmark: The performance of the Product may be compared to the Russell 1000 Value Index as the initial index and to the S&P 500 as the secondary index, denominated in USD and calculated with net dividend income reinvested.
The Product is actively managed. The benchmark is used only for performance comparison purposes.
Investment policy: The Product invests at least 75% of its net assets in equities of companies, without any restriction as to the sector, that are domiciled in the United States or that carry out the majority of their business activities in the United States, and whose market capitalisation at the time of purchase is within the range of the benchmark capitalisation.
The Product may invest up to 10% of its net assets in shares and equivalent equities issued by companies that are not domiciled in the United States or that carry out the majority of their business activities in a country other than the United States. All securities must be listed on a US market
The Product may invest up to 25% of its net assets in equities of companies whose market capitalisation at the time of purchase is not within the range of the benchmark capitalisation. Up to 100% of the Product's net assets may be exposed to currency risk.
In order to protect its assets and/or achieve its management objective, the Product may use derivative financial instruments traded on regulated markets or over-the-counter (OTC) markets.
At least 90% of the companies in the portfolio will have an ESG rating. This may be either an internal ESG rating such as that defined by the Management Company's sustainable investment and ESG integration policy (available online at the following link: https://www.silvercrestgroup.com/terms-of-use-privacy/), or a rating provided by an external non-financial rating agency.
In addition, the selection process for securities includes negative filtering with the aim of excluding companies that contribute to the production of controversial weapons, in accordance with international conventions on the matter, as well as companies exposed to activities related to thermal coal or tobacco, in accordance with the exclusion policy of the Edmond de Rothschild Group, available on its website at https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Product falls within the scope of Article 8(1) of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) because it promotes a combination of ESG factors, even though no benchmark has been designated for the purposes of achieving these environmental and social factors.
In light of its ESG strategy, the Product promotes environmental factors but does not invest in environmentally sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation. The investments underlying this financial product do not take into account the European Union's criteria regarding sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation.
Income allocation: Accumulation
## Intended retail investor
The Product is suitable for Institutional Investors, businesses and private individuals that are capable of understanding the specific risks inherent to an investment in the Product and that wish to increase the value of their savings via an investment vehicle that, more specifically, targets equities listed on markets composed primarily of securities issued on the US market.
This proportion is intended for private investors and for businesses.
## Practical information
Depositary: Edmond de Rothschild (Europe)
You can find the prospectus, most recent annual report, semi-annual report and other information related to the Product on our website (www.edmond-de-rothschild.com). Should you request it, we can provide you with paper copies of the prospectus, regulation and reports free of charge, as required under law. Simply write to us at: Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg), 4, rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg —Telephone: +352 24881. The price of shares and, if necessary, information related to other share classes can be found on the website (www.edmond-de-rothschild.com). | # En quoi consiste ce Produit ?
## Type
Ce Produit est un fonds d'investissement de droit luxembourgeois Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV)
## Durée
La durée de vie du Produit est de 99 ans.
## Objectifs
L’objectif de ce Produit est d'obtenir, sur un cycle de marché complet, une performance supérieure à celle de son indice de référence, grâce à des investissements dans un portefeuille géré activement de titres de sociétés de large capitalisation dites « value », c’est-à-dire, susceptibles de réduire leur décote par rapport à leur secteur d’activité ou au marché sur lequel ils sont cotés. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont une des composantes de la gestion. Néanmoins le poids individuel de chacun de ces critères dans la décision finale n’est pas défini en amont.
Indice de référence : La performance du Produit peut être comparée à l’Indice Russell 1000 Value Index comme indice premier et au S&P 500 comme indice secondaire, exprimés en USD, calculé avec dividendes nets réinvestis.
Le Produit est géré activement. L’indice de référence est utilisé uniquement à des fins de comparaison de performance.
Politique d'investissement : Le Produit investit au minimum 75% de ses actifs nets en actions de sociétés sans contrainte sectorielle, dont le siège social se trouve aux Etats Unis ou ayant une partie prépondérante de leur activité aux Etats Unis, et dont la capitalisation boursière, au moment de l’achat, est comprise dans la fourchette de capitalisation de l’indice de référence.
Le Produit peut investir jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des actions et actions assimilées émises par des sociétés dont le siège social ne se trouve pas aux Etats Unis ou ayant une partie prépondérante de leur activité dans un pays autre que les Etats Unis. Tous les titres doivent être listés sur un marché US.
Le Produit peut investir jusqu’à 25% de son actif net en actions de sociétés dont la capitalisation boursière, au moment de l’achat, n’est pas comprise dans la fourchette de capitalisation de l’indice de référence.
Le Produit pourra être exposé au risque de change jusqu’à 100% de son actif net.
Dans un but de protection de ses actifs et/ou de réalisation de son objectif de gestion le Produit peut avoir recours aux instruments financiers dérivés négociés sur des Marchés réglementés ou de gré à gré.
Au moins 90 % des sociétés du portefeuille disposeront d’une notation ESG. Il s’agira soit d’une notation ESG interne telle que définie par la politique d’investissement responsable et d’intégration ESG du Gestionnaire (disponible sur son site internet au lien suivant: https://www.silvercrestgroup.com/), soit d’une notation fournie par une agence de notation extra-financière externe.
En outre, le processus de sélection des titres comprend un filtrage négatif visant à exclure les sociétés qui contribuent à la production d'armes controversées, conformément aux conventions internationales en la matière, ainsi que les sociétés exposées aux activités liées au charbon thermique ou au tabac, conformément à la politique d'exclusion du Groupe Edmond de Rothschild, disponible sur son site Internet https://www.edmond-de-rothschild.com/fr/asset-management/investissement-responsable.
Le Produit est classé « Article 8(1) du règlement Durabilité » car il promeut un ensemble de caractéristiques ESG, bien qu’aucun indice de référence n’ait été désigné aux fins d’atteindre ces caractéristiques environnementales ou sociales.
Compte tenu de sa stratégie ESG, le Produit promeut les caractéristiques environnementales mais n'investit pas dans des activités économiques écologiquement durables au sens du Règlement Taxonomie. Les investissements sous-jacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'UE pour les activités économiques durables sur le plan environnemental, dans le cadre du Règlement Taxonomie.
Affectation des revenus : Capitalisation
## Investisseurs de détail visés
Le Produit convient aux Investisseurs Institutionnels, aux entreprises et aux particuliers à même de comprendre les risques spécifiques inhérents à un investissement dans le Produit et qui souhaitent augmenter la valeur de leur épargne grâce à un véhicule qui cible plus particulièrement des actions cotées sur des marchés composés principalement de titres émis sur le marché US.
Cette share est destinée aux investisseurs particuliers et aux entreprises.
## Informations pratiques
Dépositaire : Edmond de Rothschild (Europe)
Vous trouverez le prospectus, le dernier rapport annuel et semi-annuel ainsi que les autres informations liées au Produit sur notre site internet (www.edmond-de-rothschild.com). A votre demande, nous pouvons vous fournir gratuitement des versions papiers du prospectus, du règlement ainsi que des rapports comme le requiert la législation, sur simple demande écrite envoyée à Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) 4, rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg - Téléphone : +352 24881. Le prix des parts et, le cas échéant, des informations relatives aux autres catégories de parts sont disponibles sur le site internet www.edmond-de-rothschild.com. | # What is this Product?
## Type
This Product is an investment fund under Luxembourg law and is structured as an open-ended investment fund (Société d'Investissement à Capital Variable —SICAV)
## Term
The term of the Product is 99 years.
## Objectives
The objective of this Product is to outperform the benchmark over a full market cycle by investing in an actively managed portfolio of large-cap company securities, known as "value", which means that they are likely to reduce their discount in relation to their business sector or the market on which they are listed. Environment, social and governance (ESG) criteria are one of the management components. However, the individual weighting of each of these criteria in the final decision is not defined in advance.
Benchmark: The performance of the Product may be compared to the Russell 1000 Value Index as the initial index and to the S&P 500 as the secondary index, denominated in USD and calculated with net dividend income reinvested.
The Product is actively managed. The benchmark is used only for performance comparison purposes.
Investment policy: The Product invests at least 75% of its net assets in equities of companies, without any restriction as to the sector, that are domiciled in the United States or that carry out the majority of their business activities in the United States, and whose market capitalisation at the time of purchase is within the range of the benchmark capitalisation.
The Product may invest up to 10% of its net assets in shares and equivalent equities issued by companies that are not domiciled in the United States or that carry out the majority of their business activities in a country other than the United States. All securities must be listed on a US market
The Product may invest up to 25% of its net assets in equities of companies whose market capitalisation at the time of purchase is not within the range of the benchmark capitalisation. Up to 100% of the Product's net assets may be exposed to currency risk.
In order to protect its assets and/or achieve its management objective, the Product may use derivative financial instruments traded on regulated markets or over-the-counter (OTC) markets.
At least 90% of the companies in the portfolio will have an ESG rating. This may be either an internal ESG rating such as that defined by the Management Company's sustainable investment and ESG integration policy (available online at the following link: https://www.silvercrestgroup.com/terms-of-use-privacy/), or a rating provided by an external non-financial rating agency.
In addition, the selection process for securities includes negative filtering with the aim of excluding companies that contribute to the production of controversial weapons, in accordance with international conventions on the matter, as well as companies exposed to activities related to thermal coal or tobacco, in accordance with the exclusion policy of the Edmond de Rothschild Group, available on its website at https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Product falls within the scope of Article 8(1) of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) because it promotes a combination of ESG factors, even though no benchmark has been designated for the purposes of achieving these environmental and social factors.
In light of its ESG strategy, the Product promotes environmental factors but does not invest in environmentally sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation. The investments underlying this financial product do not take into account the European Union's criteria regarding sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation.
Income allocation: Accumulation
## Intended retail investor
The Product is suitable for Institutional Investors, businesses and private individuals that are capable of understanding the specific risks inherent to an investment in the Product and that wish to increase the value of their savings via an investment vehicle that, more specifically, targets equities listed on markets composed primarily of securities issued on the US market.
This proportion is intended for private investors and for businesses.
## Practical information
Depositary: Edmond de Rothschild (Europe)
You can find the prospectus, most recent annual report, semi-annual report and other information related to the Product on our website (www.edmond-de-rothschild.com). Should you request it, we can provide you with paper copies of the prospectus, regulation and reports free of charge, as required under law. Simply write to us at: Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg), 4, rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg —Telephone: +352 24881. The price of shares and, if necessary, information related to other share classes can be found on the website (www.edmond-de-rothschild.com). | en | fr |
DOLFIN1042 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Note 4 – Income Distribution
In accordance with Article 10 of the Management Regulations, once the annual accounts are closed the Management Company will decide whether and to what extent distributions are to be paid out by each subfund.
Distributions may not be so large as to cause the net assets of the fund to fall below the minimum fund assets laid down by the provisions of the law. If distributions are made, they will be paid out within four months of the end of the financial year.
The details of the distributions are unaudited.
The Management Company is authorized to pay interim dividends and to suspend the payment of distributions.
An income equalisation amount will be calculated so that the distribution corresponds to the actual income entitlement. | ### Note 4 – Distribution des revenus
Conformément à l’article 10 du règlement de gestion, la Société de gestion détermine à la clôture de l’exercice si et dans quelle mesure les compartiments concernés donnent droit à des distributions.
Les distributions ne peuvent avoir pour effet de faire descendre l’actif net du Fonds en dessous du minimum prévu par la loi. Lorsque des distributions sont effec- tuées, elles sont versées dans les quatre mois suivant la clôture de l’exercice.
Les détails relatifs aux distributions ne sont pas révisés.
La Société de gestion est autorisée à verser des divi- dendes intérimaires et à suspendre les distributions.
Afin que les distributions correspondent aux droits réels des investisseurs, il est procédé à une péréquation des revenus. | ### Note 4 – Income Distribution
In accordance with Article 10 of the Management Regulations, once the annual accounts are closed the Management Company will decide whether and to what extent distributions are to be paid out by each subfund.
Distributions may not be so large as to cause the net assets of the fund to fall below the minimum fund assets laid down by the provisions of the law. If distributions are made, they will be paid out within four months of the end of the financial year.
The details of the distributions are unaudited.
The Management Company is authorized to pay interim dividends and to suspend the payment of distributions.
An income equalisation amount will be calculated so that the distribution corresponds to the actual income entitlement. | en | fr |
DOLFIN1043 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: | 3 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | 1,000 EUR |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimum garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 730 EUR | 790 EUR |
| Rendement annuel moyen | -26.60% | -7.71% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 820 EUR | 820 EUR |
| Rendement annuel moyen | -17.70% | -6.44% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1,030 EUR | 1,110 EUR |
| Rendement annuel moyen | 3.30% | 3.48% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1,180 EUR | 1,210 EUR |
| Rendement annuel moyen | 18.30% | 6.47% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: | 3 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: | 1,000 EUR |
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría usted perder una parte o la totalidad de tu inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 730 EUR | 790 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -26.60% | -7.71% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 820 EUR | 820 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -17.70% | -6.44% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 1,030 EUR | 1,110 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 3.30% | 3.48% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 1,180 EUR | 1,210 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 18.30% | 6.47% | | | Période de détention recommandée: | 3 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | 1,000 EUR |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimum garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 730 EUR | 790 EUR |
| Rendement annuel moyen | -26.60% | -7.71% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 820 EUR | 820 EUR |
| Rendement annuel moyen | -17.70% | -6.44% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1,030 EUR | 1,110 EUR |
| Rendement annuel moyen | 3.30% | 3.48% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1,180 EUR | 1,210 EUR |
| Rendement annuel moyen | 18.30% | 6.47% | | fr | es |
DOLFIN1044 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Verification of the management report prepared by the management company
We have also performed, in accordance with professional standards applicable in France, the specific verifications required by French law.
We have no observations to make on the fairness and consistency with the annual accounts of the information given in the management report prepared by the management company.
In accordance with the law, we would point out that we were unable to issue this report within the statutory periods because certain items of information needed for due diligence were remitted to us late. | # Verifica della relazione di gestione redatta dalla Società di Gestione
Abbiamo anche proceduto, in conformità alle norme di esercizio professionale applicabili in Francia, alle verifiche specifiche previste per legge.
Non ci sono osservazioni da formulare circa la sincerità e la coerenza con i conti annuali delle informazioni fornite nella relazione di gestione redatta dalla Società di Gestione del Fondo.
In applicazione della legge, si comunica che, poiché alcuni elementi d’informazione necessari allo svolgimento delle nostre procedure ci sono stati trasmessi tardivamente, non siamo stati in grado di presentare la presente relazione entro i termini regolamentari. | # Verification of the management report prepared by the management company
We have also performed, in accordance with professional standards applicable in France, the specific verifications required by French law.
We have no observations to make on the fairness and consistency with the annual accounts of the information given in the management report prepared by the management company.
In accordance with the law, we would point out that we were unable to issue this report within the statutory periods because certain items of information needed for due diligence were remitted to us late. | en | it |
DOLFIN1045 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- notice to each CPF member invested in the Fund;
- full disclosure on the impact of the breach; and
- each investing CPF member the right to redeem or make free switch to another fund included under CPFIS that meets the prevailing admission criteria, without any fees or charges;
- continue to monitor the breach and report to the CPF Board on a monthly basis as to the status of the breach until the breach is rectified. | - chaque membre du CPF ayant investi dans la SICAV ;
- divulguer, sans retenue, les conséquences de cette violation, et
- fournir à chaque membre du CPF le droit de rachat ou d’arbitrage gratuit vers un autre Compartiment relevant du CPFIS qui satisfait aux critères d’admission en vigueur sans frais ; et
- continuer de surveiller la violation et d’informer mensuellement le CPF Board sur l’état de cette violation jusqu’à ce qu’il y soit remédié. | - notice to each CPF member invested in the Fund;
- full disclosure on the impact of the breach; and
- each investing CPF member the right to redeem or make free switch to another fund included under CPFIS that meets the prevailing admission criteria, without any fees or charges;
- continue to monitor the breach and report to the CPF Board on a monthly basis as to the status of the breach until the breach is rectified. | en | fr |
DOLFIN1046 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Non-Sustainable sub-fund
Due to its investment strategy, the sub-fund “International Derivatives” does not follow a sustainable approach and therefore extra- financial characteristics are not considered when selecting securities. Consequently, and in order to meet the investment objective, the investment process will not take into account sustainability risks.
In addition, it does not apply the Responsible Business Conduct Policy. In consequence, the investment process of this sub-fund will not take into account principal adverse impacts on sustainability factors. | #### Compartiment non durable
En raison de sa stratégie d’investissement, le compartiment International Derivatives ne suit pas une approche durable et, par conséquent, les caractéristiques extra-financières ne sont pas prises en compte lors de la sélection des titres. Par conséquent, et afin d’atteindre l’objectif d’investissement, le processus d’investissement ne tiendra pas compte des risques liés à la durabilité.
En outre, il n’applique pas la Politique de conduite responsable des entreprises. Par conséquent, le processus d’investissement ne tiendra pas compte des principaux impacts négatifs sur les facteurs de durabilité. | #### Non-Sustainable sub-fund
Due to its investment strategy, the sub-fund “International Derivatives” does not follow a sustainable approach and therefore extra- financial characteristics are not considered when selecting securities. Consequently, and in order to meet the investment objective, the investment process will not take into account sustainability risks.
In addition, it does not apply the Responsible Business Conduct Policy. In consequence, the investment process of this sub-fund will not take into account principal adverse impacts on sustainability factors. | en | fr |
DOLFIN1047 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The respective sub-fund’s assets may only be pledged as collateral, transferred, assigned or otherwise encumbered to the extent that such transactions are required by a stock exchange or regulated market or imposed by contractual or other terms and conditions.
-
#### Regulations for the Investment Company | Il patrimonio del comparto potrà essere dato in pegno, costituito in garanzia, ceduto o gravato in altro modo solo se richiesto da una borsa valori o da un mercato regolamentato o in virtù di condi- zioni o adempimenti contrattuali o di altro genere.
-
#### Disposizioni per la Società d’investimento | The respective sub-fund’s assets may only be pledged as collateral, transferred, assigned or otherwise encumbered to the extent that such transactions are required by a stock exchange or regulated market or imposed by contractual or other terms and conditions.
-
#### Regulations for the Investment Company | en | it |
DOLFIN1048 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives
## Investment Objective
The objective of the sub-fund (hereinafter, the “Fund”) is to generate a positive return in proportion to the risks of the investment strategy. In order to do so, the Fund invests in equities and bonds from around the world.
## Investment Policy
The Fund may invest up to 65% of its assets directly or indirectly in equities and/or securities whose underlying instruments consist of equities, share certificates or similar securities, provided that they are listed on a regulated market and/or an official stock exchange.
The Fund may invest in bonds, convertible bonds and market instruments provided that they are listed on a regulated market and/or an official stock exchange. The Fund may also invest in liquid instruments and their equivalents.
## The Fund may also invest in exchange traded commodities (ETC) and exchange traded notes (ETN) on commodities (up to 10% of the Fund's assets).
## The Fund may use complex financial instruments (e.g. derivatives). It may also invest up to 10% of its assets in other regulated investment funds.
The fund is actively managed. In order to calculate the performance-related fee the fund follows the benchmark Euro Short-Term Rate (ESTR). However, the Fund has freedom of choice concerning investments and their weighting. It is able to invest in assets included in the benchmark index, although is independent from it.
## Share Class Policy:
## The Fund offers several share classes. These can differ in terms of commissions, minimum investment, use of income and investor qualification.
## Income is reinvested in the share class.
## Processing of subscription and redemption orders
## Investors may buy or sell shares in the Fund on any bank business day in Luxembourg. | # Obiettivi
## Obiettivo d'investimento
L'obiettivo del comparto (di seguito il "Fondo") consiste nel generare un rendimento positivo, proporzionale ai rischi della strategia d'investimento. A tal fine, il Fondo investe in azioni e obbligazioni di tutto il mondo.
## Politica d'investimento
Il Fondo può investire, direttamente o indirettamente, fino al 65% del patrimonio in azioni e/o titoli il cui sottostante sia costituito da azioni, in certificati di quote o in titoli analoghi, purché siano quotati su un mercato regolamentato e/o su una borsa ufficiale.
Il Fondo può investire in obbligazioni, obbligazioni convertibili e strumenti del mercato, purché tali titoli siano quotati su un mercato regolamentato e/o su una borsa ufficiale. Il Fondo può inoltre investire in strumenti liquidi ed equivalenti.
## Il Fondo può altresì investire in materie prime negoziate in borsa (ETC) e in exchange traded notes (ETN) su materie prime (fino al 10% del patrimonio del Fondo).
## Il Fondo può utilizzare strumenti finanziari complessi (quali i derivati). Può inoltre investire fino al 10% del patrimonio in altri fondi d'investimento regolamentati.
Il fondo è a gestione attiva. La base per il calcolo della commissione di performance del fondo è l'indice di riferimento Euro Short-Term Rate (ESTR). Il fondo è libero di selezionare gli investimenti e la relativa ponderazione. Può investire in strumenti che fanno parte dell'indice di riferimento, ma è non è vincolato a esso.
## Politica della Classe di azioni:
## Il Fondo offre diverse classi di azioni, che possono differenziarsi in termini di commissioni, di investimento minimo, di destinazione dei proventi e di qualifica dell'investitore.
## I proventi sono reinvestiti nella categoria di azioni.
## Elaborazione di ordini di sottoscrizione e di rimborso
## Gli investitori possono acquistare o vendere il Fondo ogni giorno lavorativo bancario in Lussemburgo. | # Objectives
## Investment Objective
The objective of the sub-fund (hereinafter, the “Fund”) is to generate a positive return in proportion to the risks of the investment strategy. In order to do so, the Fund invests in equities and bonds from around the world.
## Investment Policy
The Fund may invest up to 65% of its assets directly or indirectly in equities and/or securities whose underlying instruments consist of equities, share certificates or similar securities, provided that they are listed on a regulated market and/or an official stock exchange.
The Fund may invest in bonds, convertible bonds and market instruments provided that they are listed on a regulated market and/or an official stock exchange. The Fund may also invest in liquid instruments and their equivalents.
## The Fund may also invest in exchange traded commodities (ETC) and exchange traded notes (ETN) on commodities (up to 10% of the Fund's assets).
## The Fund may use complex financial instruments (e.g. derivatives). It may also invest up to 10% of its assets in other regulated investment funds.
The fund is actively managed. In order to calculate the performance-related fee the fund follows the benchmark Euro Short-Term Rate (ESTR). However, the Fund has freedom of choice concerning investments and their weighting. It is able to invest in assets included in the benchmark index, although is independent from it.
## Share Class Policy:
## The Fund offers several share classes. These can differ in terms of commissions, minimum investment, use of income and investor qualification.
## Income is reinvested in the share class.
## Processing of subscription and redemption orders
## Investors may buy or sell shares in the Fund on any bank business day in Luxembourg. | en | it |
DOLFIN1049 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Vontobel Fund – Multi Asset Defensive (the “Sub-Fund”) aims to achieve a steady capital growth while keeping volatility under control.
While respecting the principle of risk diversification, up to 100% of the Sub-Fund’s net assets may be exposed to the fixed-in- come asset class, by, including but not limited to, purchasing bonds, notes and similar fixed-interest and floating-rate securities issued by public and/or private borrowers. The exposure of the Sub-Fund to asset- and mortgage-backed securities (ABS/MBS) markets must thereby not exceed 20% of its net assets and the exposure to contingent convertible bonds (CoCo-Bonds) must thereby not exceed 5% of its net assets.
Investments in fixed-interest and floating-rate securities with a rating below BBB- (S&P and Fitch), Baa3 (Moody’s) or a compa- rable rating of another recognized rating agency may not exceed 10% of the Sub-Fund’s net assets. | #### Vontobel Fund – Multi Asset Defensive (der «Teilfonds») hat zum Ziel, ein stetiges Kapitalwachstum zu erzielen und dabei die Volatilität unter Kontrolle zu halten.
Der Teilfonds kann sein Nettovermögen unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikodiversifikation bis zu 100% auf die festverzinsliche Anlageklasse ausrichten, indem er unter anderem in Anleihen, Notes und ähnliche fest oder variabel verzinsli- che Schuldverschreibungen öffentlich-rechtlicher und/oder privater Emittenten investiert. Das Engagement des Teilfonds in den Märkten für forderungs- und hypothekenbesicherte Wertpapiere (ABS/MBS) darf dabei 20% seines Nettovermögens nicht über- steigen, und das Engagement in Contingent Convertible Bonds (CoCo-Bonds) darf dabei 5% seines Nettovermögens nicht übersteigen.
Anlagen in fest und variabel verzinslichen Wertpapieren mit einem Rating unter BBB- (S&P und Fitch), Baa3 (Moody's) oder einem vergleichbaren Rating einer anderen anerkannten Ratingagentur dürfen 10% des Nettovermögens des Teilfonds nicht übersteigen. | #### Vontobel Fund – Multi Asset Defensive (the “Sub-Fund”) aims to achieve a steady capital growth while keeping volatility under control.
While respecting the principle of risk diversification, up to 100% of the Sub-Fund’s net assets may be exposed to the fixed-in- come asset class, by, including but not limited to, purchasing bonds, notes and similar fixed-interest and floating-rate securities issued by public and/or private borrowers. The exposure of the Sub-Fund to asset- and mortgage-backed securities (ABS/MBS) markets must thereby not exceed 20% of its net assets and the exposure to contingent convertible bonds (CoCo-Bonds) must thereby not exceed 5% of its net assets.
Investments in fixed-interest and floating-rate securities with a rating below BBB- (S&P and Fitch), Baa3 (Moody’s) or a compa- rable rating of another recognized rating agency may not exceed 10% of the Sub-Fund’s net assets. | en | de |
DOLFIN1050 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment focus and suitability
The JULIUS BAER FIXED INCOME GLOBAL QUALITY HIGH YIELD FUND invests
in a globally diversified portfolio of high yield corporate bonds across developed markets and emerging markets. The fund tends to have a quality bias with at least 51% of the assets invested in bonds rated BB- or better. Through top down market analysis and bottom up credit selection, the fund seeks to achieve compelling risk- adjusted returns from regional and sectorial allocation, issuer and bond selection, portfolio construction and beta management. | # Politica di investimento e tipologia di investitore
Lo JULIUS BAER FIXED INCOME GLOBAL QUALITY HIGH YIELD FUND investe in
un portafoglio diversificato a livello globale di obbligazioni societarie ad alto rendimento dei mercati sviluppati ed emergenti. Il fondo presenta tendenzialmente un orientamento a favore della qualità, con almeno il 51% del patrimonio investito in obbligazioni con rating BB- o superiore. Tramite un'analisi top down del mercato e una selezione bottom up del credito, il fondo cerca di raggiungere rendimenti corretti per il rischio interessanti con l'allocazione regionale e settoriale, la selezione di emittenti e obbligazioni, la costruzione del portafoglio e la gestione del beta. | # Investment focus and suitability
The JULIUS BAER FIXED INCOME GLOBAL QUALITY HIGH YIELD FUND invests
in a globally diversified portfolio of high yield corporate bonds across developed markets and emerging markets. The fund tends to have a quality bias with at least 51% of the assets invested in bonds rated BB- or better. Through top down market analysis and bottom up credit selection, the fund seeks to achieve compelling risk- adjusted returns from regional and sectorial allocation, issuer and bond selection, portfolio construction and beta management. | en | it |
DOLFIN1051 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit ?
## Type
document d’informations clés.
Ce PRIIP est autorisé au Luxembourg.
Eleva Capital S.A.S est agréée en France et réglementée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).
30 septembre 2022
Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund est un compartiment de la SICAV « Eleva UCITS Fund »
## Durée
Ce Fonds est ouvert.
## Objectifs
Le Fonds cherche à fournir aux investisseurs une croissance du capital à long terme découlant de l’investissement dans un portefeuille diversifié qui est activement géré. Le Fonds est un Fonds ISR (Investissement socialement responsable) en ce sens qu’il intègre systématiquement et simultanément des critères Environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contraignants dans le processus de gestion des investissements. Il favorise une combinaison de caractéristiques ESG. Il s’agit d’un produit relevant de l’article 8 du SFDR. Ce Fonds ne détient pas de Label ISR en France. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que son investissement dans le Fonds ne génère pas d’impact direct sur l’environnement et la société, mais que le Fonds cherche à sélectionner et à investir dans des sociétés qui répondent aux critères précis définis dans la politique d’investissement. Le Fonds investit au moins 75 % de ses actifs en actions d’émetteurs d’entreprises dont le siège social se trouve dans l’Espace économique européen. Le Fonds sélectionne des sociétés qui ont des modèles économiques uniques, ou avec une part de marché mondiale significative, ou des sociétés ayant une exposition technologique ou géographique spécifique et qui visent à générer une croissance rentable sur le long terme. Le Fonds investit principalement dans des sociétés à petite et moyenne capitalisation, mais peut investir jusqu’à 15 % de son actif total dans les actions de Sociétés pouvant être qualifiées comme étant à grande capitalisation. L’objectif non financier principal du Fonds est d’investir dans des sociétés ayant de bonnes pratiques ESG (c.-à-d. les meilleures de l’univers) ou dans des sociétés qui sont en voie d’amélioration concernant les pratiques ESG (c.-à-d. les meilleurs efforts) tout en excluant les sociétés qui n’auraient pas une notation ESG absolue minimale (40/100). Le Compartiment cherche également à aider les entreprises à améliorer leurs pratiques ESG en dialoguant régulièrement avec elles et en communiquant à propos des points ESG spécifiques à améliorer. Le Fonds met en œuvre plusieurs approches durables telles que définies par la Global Sustainable Investment Alliance : filtrage des exclusions, filtrage basé sur des normes, filtrage ESG positif (c.-à-d. « meilleur de l’univers » ou « meilleurs efforts »). À partir de l’univers exclusif des « Leaders », le processus d’investissement du Fonds compte 3 étapes : 1/ Filtre de liquidité et notation ESG ; 2/ Exclusion stricte de cet univers d’investissement initial des entreprises ayant un impact négatif significatif sur des facteurs ESG spécifiques. Le Fonds réduit son univers d’investissement ESG par rapport à son univers d’investissement initial d’au moins 20 % (c.-à-d. une élimination des émetteurs correspondant aux 20 % les plus mauvais) 3/ Analyse fondamentale de chaque société considérée pour l’investissement. Le Fonds est géré activement en référence à l’indice Stoxx Europe Small 200 Net Return EUR. Cependant, la Société de gestion n’est pas contrainte par l’Indice de référence concerné dans ses décisions d’investissement ; elle est libre de sélectionner des titres qui font partie ou non de l’Indice de référence pertinent. Les participations du Fonds et la pondération des titres du portefeuille s’écarteront par conséquent de la composition de l’Indice de référence pertinent. L’Indice de référence pertinent n’est pas cohérent avec les facteurs ESG pris en compte par le Fonds. La stratégie d’investissement peut générer des biais sectoriels par rapport à l’Indice de référence pertinent (surpondérations ou sous-pondérations de certains secteurs). L’Indice de référence pertinent a été choisi en interne pour la comparaison des performances, notamment pour le calcul des commissions de performance et à des fins de mesure des risques. Le fournisseur de l’Indice de référence pertinent est autorisé par l’AEMF (Autorité européenne des marchés financiers). L’Indice de référence pertinent est un indice à composante fixe conçu pour fournir une représentation des sociétés à petite capitalisation en Europe. Le Fonds peut utiliser des Instruments financiers dérivés (IFD) tels que des contrats à terme sur indices ou sectoriels, des options sur titres (notamment, mais sans s’y limiter, des options sur actions et obligations) et potentiellement des CFD (notamment, mais sans s’y limiter, des CFD sur actions), à des fins de couverture. Cela ne doit pas avoir pour conséquence de fausser de manière significative ou durable la politique ESG du Compartiment. Dépositaire : Les actifs du Fonds sont détenus auprès de HSBC Continental Europe, au Luxembourg, et sont séparés des actifs des autres compartiments de la Société. Informations supplémentaires et disponibilité des cours : De plus amples informations sur la Société (notamment le Prospectus actuel et le Rapport annuel le plus récent) sont disponibles en anglais, et des informations sur le Fonds et d’autres Catégories de Parts (notamment les derniers cours des parts et les versions traduites du présent document) sont disponibles gratuitement sur www.elevacapital.com ou en faisant une demande écrite à la Société de gestion, 32 rue de Monceau, 75008 Paris, France ou en envoyant un e-mail à [email protected].
## Investisseur de détail visé
Le Fonds convient aux investisseurs qui recherchent une croissance du capital sur une période d’investissement d’au moins 5 ans et qui souhaitent s’exposer à des actions ciblées et des investissements similaires du type décrit dans la politique d’investissement susmentionnée. Le Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs en dehors du marché ciblé. | # ¿Qué es este producto?
## Tipo
este documento de datos fundamentales. Este PRIIP está autorizado en Luxemburgo.
Eleva Capital S.A.S está autorizada en Francia y está regulada por Autorité des Marchés Financiers (AMF).
30 septiembre 2022
Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund es un subfondo de la SICAV «Eleva UCITS Fund»
## Plazo
Este Fondo es abierto.
## Objetivos
El Fondo trata de proporcionar a los inversores un crecimiento del capital a largo plazo derivado de la inversión en una cartera diversificada que se gestiona activamente. El Fondo es un fondo de inversión socialmente responsable (ISR) que integra de forma sistemática y simultánea criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) vinculantes en el proceso de gestión de inversiones. Promueve una combinación de características ASG. Se trata de un producto incluido en el artículo 8 del SFDR. Este Fondo posee sello ISR en Francia. Se llama la atención del inversor sobre el hecho de que su inversión en el Fondo no genera un efecto directo en el medioambiente y la sociedad, sino que el Fondo pretende seleccionar e invertir en empresas que cumplan los criterios precisos definidos en la política de inversión. El Fondo invierte un mínimo del 75 % de sus activos en renta variable de emisores corporativos con domicilio social en el Espacio Económico Europeo. El Fondo selecciona empresas con modelos de negocio únicos, o con una cuota de mercado global significativa, o en empresas con una exposición tecnológica o geográfica específica y cuyo objetivo es lograr un crecimiento rentable a largo plazo. El Fondo invierte principalmente en empresas de pequeña y mediana capitalización, pero puede invertir hasta el 15 % de sus activos totales en acciones de empresas calificadas como empresas de gran capitalización. El principal objetivo no financiero del Fondo es invertir en empresas con buenas prácticas ASG (es decir, “best-in-universe” [las mejores del universo de inversión]) o en empresas que están en una senda de mejora con respecto a las prácticas ASG (es decir, “best-effort” [grandes esfuerzos]), a la vez que se excluyen las empresas que no tengan una calificación ASG absoluta mínima ( 40/100). El Subfondo también pretende ayudar a las empresas a mejorar sus prácticas ASG mediante el diálogo continuo con ellas y la implicación en áreas de mejora sobre temas ASG específicos. El Fondo implementa varios enfoques sostenibles definidos por la Global Sustainable Investment Alliance: selección por criterios de exclusión, selección basada en normas, selección positiva por criterios ASG (es decir, “best-in-universe” o “best-effort”). A partir del universo propio de “Líderes”, el proceso de inversión del Fondo consta de 3 pasos: 1/ Filtro de liquidez y calificación ASG; 2/ Exclusión estricta de este universo de inversión inicial de empresas con un impacto negativo significativo en factores ASG específicos. El Fondo reduce su universo de inversión ASG en comparación con su universo de inversión inicial en al menos un 20 % (es decir, se elimina el 20 % de los peores emisores); 3/ Análisis fundamental de cada empresa considerada para la inversión. El Fondo se gestiona activamente con referencia al índice Stoxx Europe Small 200 Net Return EUR. Sin embargo, la Sociedad Gestora no está limitada por el índice de referencia pertinente en sus decisiones de inversión; es libre de seleccionar valores que formen parte o no del índice de referencia correspondiente. Las posiciones del Fondo y las ponderaciones de los valores en la cartera se desviarán en consecuencia de la composición del índice de referencia correspondiente. El índice de referencia correspondiente no es coherente con los factores ASG que tiene en cuenta el Fondo. La estrategia de inversión puede generar sesgos sectoriales en comparación con el índice de referencia correspondiente (sobreponderaciones o infraponderaciones de algunos sectores). El índice de referencia correspondiente se ha elegido a nivel interno para la comparación del rendimiento, incluido el cálculo de las comisiones de resultados y los fines de medición del riesgo. El proveedor del índice de referencia correspondiente está autorizado por la ESMA. El índice de referencia correspondiente es un índice de componentes fijos diseñado para proporcionar una representación de las empresas de pequeña capitalización en Europa. El Fondo podrá utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) como futuros sobre índices o sectores, opciones sobre valores (incluidas, entre otras, opciones sobre acciones y bonos) y posiblemente contratos por diferencia (CFD) (incluidos, entre otros, CFD sobre acciones) con fines de cobertura. Esto no debe tener la consecuencia de distorsionar de forma sustancial o duradera la política ASG del Subfondo. Custodio: Los activos de los Fondos se mantienen en HSBC Continental Europe, Luxemburgo y están segregados de los activos de otros subfondos de la Sociedad. Más información y disponibilidad de precios: Puede consultar más información sobre la Sociedad (incluido el folleto actual y el último informe anual) en inglés, así como información sobre el Fondo y otras clases de acciones (incluida la última cotización de las acciones y las versiones traducidas de este documento), de forma gratuita en www.elevacapital.com o previa solicitud por escrito a la Sociedad Gestora, 32 rue de Monceau, 75008, París, Francia, o por correo electrónico a [email protected].
## Inversor minorista al que va dirigido
El Fondo es adecuado para inversores que buscan un crecimiento del capital durante un período de inversión de al menos 5 años y que deseen obtener exposición a las acciones objetivo e inversiones similares del tipo descrito en la política de inversión indicada anteriormente. Es posible que el Fondo no sea adecuado para inversores fuera del mercado objetivo. | # En quoi consiste ce produit ?
## Type
document d’informations clés.
Ce PRIIP est autorisé au Luxembourg.
Eleva Capital S.A.S est agréée en France et réglementée par l'Autorité des Marchés Financiers (AMF).
30 septembre 2022
Eleva Leaders Small & Mid-Cap Europe Fund est un compartiment de la SICAV « Eleva UCITS Fund »
## Durée
Ce Fonds est ouvert.
## Objectifs
Le Fonds cherche à fournir aux investisseurs une croissance du capital à long terme découlant de l’investissement dans un portefeuille diversifié qui est activement géré. Le Fonds est un Fonds ISR (Investissement socialement responsable) en ce sens qu’il intègre systématiquement et simultanément des critères Environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contraignants dans le processus de gestion des investissements. Il favorise une combinaison de caractéristiques ESG. Il s’agit d’un produit relevant de l’article 8 du SFDR. Ce Fonds ne détient pas de Label ISR en France. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que son investissement dans le Fonds ne génère pas d’impact direct sur l’environnement et la société, mais que le Fonds cherche à sélectionner et à investir dans des sociétés qui répondent aux critères précis définis dans la politique d’investissement. Le Fonds investit au moins 75 % de ses actifs en actions d’émetteurs d’entreprises dont le siège social se trouve dans l’Espace économique européen. Le Fonds sélectionne des sociétés qui ont des modèles économiques uniques, ou avec une part de marché mondiale significative, ou des sociétés ayant une exposition technologique ou géographique spécifique et qui visent à générer une croissance rentable sur le long terme. Le Fonds investit principalement dans des sociétés à petite et moyenne capitalisation, mais peut investir jusqu’à 15 % de son actif total dans les actions de Sociétés pouvant être qualifiées comme étant à grande capitalisation. L’objectif non financier principal du Fonds est d’investir dans des sociétés ayant de bonnes pratiques ESG (c.-à-d. les meilleures de l’univers) ou dans des sociétés qui sont en voie d’amélioration concernant les pratiques ESG (c.-à-d. les meilleurs efforts) tout en excluant les sociétés qui n’auraient pas une notation ESG absolue minimale (40/100). Le Compartiment cherche également à aider les entreprises à améliorer leurs pratiques ESG en dialoguant régulièrement avec elles et en communiquant à propos des points ESG spécifiques à améliorer. Le Fonds met en œuvre plusieurs approches durables telles que définies par la Global Sustainable Investment Alliance : filtrage des exclusions, filtrage basé sur des normes, filtrage ESG positif (c.-à-d. « meilleur de l’univers » ou « meilleurs efforts »). À partir de l’univers exclusif des « Leaders », le processus d’investissement du Fonds compte 3 étapes : 1/ Filtre de liquidité et notation ESG ; 2/ Exclusion stricte de cet univers d’investissement initial des entreprises ayant un impact négatif significatif sur des facteurs ESG spécifiques. Le Fonds réduit son univers d’investissement ESG par rapport à son univers d’investissement initial d’au moins 20 % (c.-à-d. une élimination des émetteurs correspondant aux 20 % les plus mauvais) 3/ Analyse fondamentale de chaque société considérée pour l’investissement. Le Fonds est géré activement en référence à l’indice Stoxx Europe Small 200 Net Return EUR. Cependant, la Société de gestion n’est pas contrainte par l’Indice de référence concerné dans ses décisions d’investissement ; elle est libre de sélectionner des titres qui font partie ou non de l’Indice de référence pertinent. Les participations du Fonds et la pondération des titres du portefeuille s’écarteront par conséquent de la composition de l’Indice de référence pertinent. L’Indice de référence pertinent n’est pas cohérent avec les facteurs ESG pris en compte par le Fonds. La stratégie d’investissement peut générer des biais sectoriels par rapport à l’Indice de référence pertinent (surpondérations ou sous-pondérations de certains secteurs). L’Indice de référence pertinent a été choisi en interne pour la comparaison des performances, notamment pour le calcul des commissions de performance et à des fins de mesure des risques. Le fournisseur de l’Indice de référence pertinent est autorisé par l’AEMF (Autorité européenne des marchés financiers). L’Indice de référence pertinent est un indice à composante fixe conçu pour fournir une représentation des sociétés à petite capitalisation en Europe. Le Fonds peut utiliser des Instruments financiers dérivés (IFD) tels que des contrats à terme sur indices ou sectoriels, des options sur titres (notamment, mais sans s’y limiter, des options sur actions et obligations) et potentiellement des CFD (notamment, mais sans s’y limiter, des CFD sur actions), à des fins de couverture. Cela ne doit pas avoir pour conséquence de fausser de manière significative ou durable la politique ESG du Compartiment. Dépositaire : Les actifs du Fonds sont détenus auprès de HSBC Continental Europe, au Luxembourg, et sont séparés des actifs des autres compartiments de la Société. Informations supplémentaires et disponibilité des cours : De plus amples informations sur la Société (notamment le Prospectus actuel et le Rapport annuel le plus récent) sont disponibles en anglais, et des informations sur le Fonds et d’autres Catégories de Parts (notamment les derniers cours des parts et les versions traduites du présent document) sont disponibles gratuitement sur www.elevacapital.com ou en faisant une demande écrite à la Société de gestion, 32 rue de Monceau, 75008 Paris, France ou en envoyant un e-mail à [email protected].
## Investisseur de détail visé
Le Fonds convient aux investisseurs qui recherchent une croissance du capital sur une période d’investissement d’au moins 5 ans et qui souhaitent s’exposer à des actions ciblées et des investissements similaires du type décrit dans la politique d’investissement susmentionnée. Le Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs en dehors du marché ciblé. | fr | es |
DOLFIN1052 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios | 1 year | 5 years (Recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Average return each year | 10.0% | 10.0% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Average return each year | 10.0% | 10.0% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Average return each year | 10.0% | 10.0% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Average return each year | 10.0% | 10.0% | | | Investimento 10.000 USD |
| --- |
| Scenari | 1 anno | 5 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| Scenario di stress | Possibile rimborso al netto dei costi | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | 10.0% | 10.0% |
| Scenario sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | 10.0% | 10.0% |
| Scenario moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | 10.0% | 10.0% |
| Scenario favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | 10.0% | 10.0% | | | Investment USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios | 1 year | 5 years (Recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Average return each year | 10.0% | 10.0% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Average return each year | 10.0% | 10.0% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Average return each year | 10.0% | 10.0% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 0.0 USD | 0.0 USD |
| Average return each year | 10.0% | 10.0% | | en | it |
DOLFIN1053 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment decisions are based on the investment manager's sector-specific expertise and the cross-analysis of the following approaches:
- Top down" scenario: macro-economic approach, expectations with regard to the growth prospects of the different industries and geographical areas being tracked, identification of investment themes.
- Cross-sector analysis: evolution of the value chain, local market maturities, concentration prospects, regulation, point in the economic cycle.
- Fundamental "bottom-up" approach: analysis of the strengths and weaknesses of companies, strategic positioning, performance and management quality, valuation.
- Flow analysis: identification of stock market status, sectoral rotation, technical criteria. | ## Le decisioni di investimento si basano sulla competenza settoriale specifica del gestore degli investimenti e sull’analisi incrociata dei seguenti approcci:
- Scenario “top down”: approccio macroeconomico, anticipazione delle prospettive di crescita dei diversi settori e aree geografiche monitorati, individuazione dei temi di investimento.
- Analisi intersettoriale: evoluzione della catena del valore, maturità dei mercati locali, prospettive di concentrazione, normative, ciclo economico.
- Approccio fondamentale “bottom-up”: analisi dei punti di forza e di debolezza delle società, posizionamento strategico, qualità della gestione e dei risultati, valutazione.
- Analisi dei flussi: identificazione dello stato borsistico dei titoli, rotazione settoriale, criteri tecnici. | ## Investment decisions are based on the investment manager's sector-specific expertise and the cross-analysis of the following approaches:
- Top down" scenario: macro-economic approach, expectations with regard to the growth prospects of the different industries and geographical areas being tracked, identification of investment themes.
- Cross-sector analysis: evolution of the value chain, local market maturities, concentration prospects, regulation, point in the economic cycle.
- Fundamental "bottom-up" approach: analysis of the strengths and weaknesses of companies, strategic positioning, performance and management quality, valuation.
- Flow analysis: identification of stock market status, sectoral rotation, technical criteria. | en | it |
DOLFIN1054 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## The Management Company also acts as global distributor of the Fund and provides other services to the Fund in respect of the distribution of the Fund.
The Management Company may also act as alternative investment fund manager of alternative investment funds (both terms as defined in the Alternative Investment Fund Managers Directive 2011/61/EU). The list of funds managed by the Management Company will be set out in the Management Company’s annual reports.
-
## Investment Manager | ## La Società di gestione agisce anche come distributore generale del Fondo e fornisce altri servizi con riferimento alla distribuzione dello stesso.
La Società di gestione può anche agire quale gestore di fondi di investimento alternativi (termini definiti nella direttiva 2011/61/UE relativa ai Gestori di fondi di investimento alternativi). L'elenco di fondi amministrati dalla Società di gestione sarà indicato nelle relazioni annuali della medesima.
-
## Gestore degli investimenti | ## The Management Company also acts as global distributor of the Fund and provides other services to the Fund in respect of the distribution of the Fund.
The Management Company may also act as alternative investment fund manager of alternative investment funds (both terms as defined in the Alternative Investment Fund Managers Directive 2011/61/EU). The list of funds managed by the Management Company will be set out in the Management Company’s annual reports.
-
## Investment Manager | en | it |
DOLFIN1055 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The UCITS has been in liquidation since 8 October 2020 (day of the split) and aims to run off its assets. The liquidation of the UCITS will be finalised once all of its non-liquid assets have been recovered.
The UCITS was split on the basis of its estimated value on 7 October 2020 in accordance with ArticleL.214-8-7 of the French Monetary and Financial Code.
All of its liquid assets were transferred into a new UCITS, the “H20 ALLEGRO FCP”, a replica fund ofthe UCITS, on 8 October 2020.
The UCITS is gradually being liquidated and has retained all of the portfolio’s non-liquid assets, the disposal of which is not in the interest of the unitholders. The UCITS is managed in run-off mode, which firstly involves liquidating the assets in the best possible conditions for unitholders and, secondly, investing available cash pending the repayment of unitholders or the payment of expenses related to operation of the UCITS or asset recovery.
Any type of active management of the UCITS is prohibited. Only the management acts aimed at protecting the interest of the unitholders and at ensuring that the UCITS’ liquidation is completed in the conditions described above are authorised.
For the purposes of gradually liquidating the UCITS and in the interest of unitholders, the investment rules for UCITS laid down by the French Monetary and Financial Code cannot be complied with.
The UCITS cannot be subscribed or redeemed. Because the UCITS is being managed in run-off mode, it will not make any distributions; the distributable income of the D distribution units will be fully capitalised.
Units in the UCITS will be redeemed as and when its assets are disposed of or at a later date after expenses related to fund operation or asset recovery have been deducted. The UCITS must ensure that it has sufficient liquidity to manage its assets in run-off mode.
An estimated value of the UCITS, above which units cannot be subscribed or redeemed, is established on the last trading day of the Paris Stock Exchange of each month, unless that falls on a French public holiday. If that is the case, the estimated value will be calculated on the trading day preceding the public holiday.
From 31 December 2020: | # L’OPCVM est mis en liquidation depuis le 8 octobre 2020 (jour de la scission) et a pour objectif la gestion extinctive de ses actifs. La liquidation de l’OPCVM sera finalisée dès que le recouvrement de la totalité de ses actifs non liquides sera achevé.
L’OPCVM a fait l’objet d’une scission sur la valeur estimative du 7 octobre 2020 dans les conditionsprévues à l’article L.214-8-7 du Code monétaire et financier.
L’ensemble des actifs liquides de l’OPCVM ont été transférés dans un nouvel OPCVM « H2OALLEGRO FCP », fonds réplique de l’OPCVM au 8 octobre 2020.
L’OPCVM est en liquidation progressive et a conservé l’ensemble des actifs non liquides du portefeuille dont la cession n’est pas conforme à l’intérêt des porteurs. La gestion de l’OPCVM est une gestion de type extinctive : elle vise en premier lieu la liquidation des actifs dans les meilleures conditions pour les porteurs et en second lieu à placer la trésorerie disponible dans l’attente du remboursement des porteurs de parts ou du paiement des frais liés au fonctionnement de l’OPCVM ou au recouvrement des actifs.
Toute gestion active de l’OPCVM est exclue. Seuls les actes de gestion destinés à préserver l’intérêt des porteurs et à assurer la dissolution de l’OPCVM dans les conditions définies ci-dessus sont autorisés.
Pour les besoins de la liquidation progressive de l’OPCVM et dans le respect de l’intérêt des porteurs de parts, les règles d'investissement des OPCVM édictées par le Code monétaire et financier ne pourront être respectées.
L’OPCVM ne peut pas faire l’objet de souscription et/ou de rachat. En raison de la gestion extinctive, l’OPCVM ne procédera à aucune distribution ; le résultat distribuable des parts D de distribution sera entièrement capitalisé.
Les parts de l’OPCVM feront l’objet d’un remboursement au fur et à mesure de la cession de ses actifs ou ultérieurement sous déduction des frais de fonctionnement et de recouvrement des actifs. En effet, l’OPCVM doit s’assurer de détenir les liquidités indispensables à la gestion extinctive de ses actifs.
Une valeur estimative de l’OPCVM, sur laquelle il n’est pas possible de souscrire ou de racheter des parts, est établie le dernier jour ouvré de Bourse de Paris de chaque mois à l'exception des jours fériés légaux en France. Dans cette hypothèse, la valeur estimative sera calculée le jour ouvré de Bourse précédant le jour férié.
A partir du 31 décembre 2020 : | # The UCITS has been in liquidation since 8 October 2020 (day of the split) and aims to run off its assets. The liquidation of the UCITS will be finalised once all of its non-liquid assets have been recovered.
The UCITS was split on the basis of its estimated value on 7 October 2020 in accordance with ArticleL.214-8-7 of the French Monetary and Financial Code.
All of its liquid assets were transferred into a new UCITS, the “H20 ALLEGRO FCP”, a replica fund ofthe UCITS, on 8 October 2020.
The UCITS is gradually being liquidated and has retained all of the portfolio’s non-liquid assets, the disposal of which is not in the interest of the unitholders. The UCITS is managed in run-off mode, which firstly involves liquidating the assets in the best possible conditions for unitholders and, secondly, investing available cash pending the repayment of unitholders or the payment of expenses related to operation of the UCITS or asset recovery.
Any type of active management of the UCITS is prohibited. Only the management acts aimed at protecting the interest of the unitholders and at ensuring that the UCITS’ liquidation is completed in the conditions described above are authorised.
For the purposes of gradually liquidating the UCITS and in the interest of unitholders, the investment rules for UCITS laid down by the French Monetary and Financial Code cannot be complied with.
The UCITS cannot be subscribed or redeemed. Because the UCITS is being managed in run-off mode, it will not make any distributions; the distributable income of the D distribution units will be fully capitalised.
Units in the UCITS will be redeemed as and when its assets are disposed of or at a later date after expenses related to fund operation or asset recovery have been deducted. The UCITS must ensure that it has sufficient liquidity to manage its assets in run-off mode.
An estimated value of the UCITS, above which units cannot be subscribed or redeemed, is established on the last trading day of the Paris Stock Exchange of each month, unless that falls on a French public holiday. If that is the case, the estimated value will be calculated on the trading day preceding the public holiday.
From 31 December 2020: | en | fr |
DOLFIN1056 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- amend its investment policy in order to convert into a non-Feeder Fund.
- when the master Fund merges with another UCITS, or is divided into two or more UCITS, unless the CSSF grants approval to the Feeder Fund to:
- continue to be a Feeder Fund of the same master Fund or another UCITS resulting from the merger or division of the master Fund;
- invest at least 85% of its assets in units or shares of another master Fund; or
- amend its investment policy in order to convert into a non-Feeder Fund. | - modifier sa politique d’investissement à des fins de conversion en Compartiment non nourricier.
- lorsque le Compartiment maître fusionne avec un autre OPCVM ou quand il est divisé en plusieurs OPCVM, à moins que la CSSF n’autorise le Compartiment nourricier à :
- conserver le statut de Compartiment nourricier du même Compartiment maître ou d’un autre OPCVM découlant de la fusion ou de la division du Compartiment maître ;
- investir au moins 85 % de ses actifs en parts ou actions d’un autre Compartiment maître ; ou
- modifier sa politique d’investissement à des fins de conversion en Compartiment non nourricier. | - amend its investment policy in order to convert into a non-Feeder Fund.
- when the master Fund merges with another UCITS, or is divided into two or more UCITS, unless the CSSF grants approval to the Feeder Fund to:
- continue to be a Feeder Fund of the same master Fund or another UCITS resulting from the merger or division of the master Fund;
- invest at least 85% of its assets in units or shares of another master Fund; or
- amend its investment policy in order to convert into a non-Feeder Fund. | en | fr |
DOLFIN1057 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
The objective of the Fund, classified as "Bonds and other international debt instruments", is to outperform (net of fees) bonds issued by the French Government denominated in EUR maturing in 2028, over the recommended investment period of 9 years from the launch date of the Fund until 31/12/2028. The potential profitability of the Fund comes from the value of the accrued coupons of the bonds in the portfolio and the variations in capital due to the fluctuation in interest rates and credit spreads.
The annualised net performance objective is based on the fulfilment of market assumptions made by the Management Company. It is in no way a guarantee in terms of return or performance of the Fund. The investor’s attention is drawn to the fact that the performance specified in the Fund's management objective takes into account the risk of a default or downgrade in the rating of one or more issuers in the portfolio, the cost of currency hedging and management fees of the Management Company.
## Benchmark index: The Fund has no benchmark index.
Sensitivity range: between 9 and 0 (decreasing over time). The investment strategy consists of the discretionary management of a portfolio of bonds whose maturity can go up to 31 December 2029, or one year above the maturity of the fund. The average maturity of the portfolio, however, may not exceed 31 December 2028. The strategy is not limited to bond carrying; the Management Company may use arbitrage in the event of new market opportunities or an increased risk of default by one of the issuers in the portfolio.
Up to 100% of the Fund is invested in fixed or floating rate bonds and other negotiable debt instruments, in money market instruments and up to 30% in convertible bonds, issued by public and/or private entities from OECD countries [0-100%]; non-OECD public entities (emerging markets) [0-100%]; non-OECD private entities (emerging markets) [0-50%], in all economic sectors. Securities are denominated in EUR and/or USD and/or GBP and/or NOK and/or CHF and/or SEK and/or CAD and/or DKK. The exchange risk for securities not denominated in EUR is systematically hedged. The issues (or, failing that, the issuers) are Investment Grade (rating better than or equal to BBB- (Standard&Poors) or Baa3 (Moody’s) or equivalent according to the management company’s analysis) and/or High Yield issues (of a speculative nature) (rating less than BBB- or Baa3 or equivalent according to the management company’s analysis). Investing in unrated securities is prohibited. | # OBJECTIFS ET POLITIQUE D'INVESTISSEMENT
L'objectif du fonds, de classification "Obligations et autres titres de créances internationaux" est d'obtenir une performance nette de frais supérieure à celle des obligations émises par l'Etat français libellées en EUR à échéance 2028, sur la période de placement recommandée de 9 ans à compter de la date de création du fonds jusqu'au 31/12/2028. La rentabilité éventuelle du fonds sera le fruit à la fois de la valorisation des coupons courus des obligations présentes en portefeuille et des variations de capital dues à la fluctuation des taux d'intérêt et des spreads de crédit.
L’objectif de performance nette annualisée est fondé sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par la société de gestion. Il ne constitue en aucun cas une promesse de rendement ou de performance du fonds. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que la performance indiquée dans l’objectif de gestion du fonds tient compte de l’estimation du risque de défaut ou de dégradation de la notation d’un ou plusieurs émetteurs présents en portefeuille, du coût de la couverture du change et des frais de gestion de la société de gestion.
## Indicateur de référence : Le fonds n'a pas d'indice de référence
Fourchette de sensibilité : de 9 à 0 (décroissante dans le temps). La stratégie d’investissement consiste à gérer de manière discrétionnaire un portefeuille d’obligations dont la maturité peut aller jusqu’au 31 décembre 2029, soit un an au plus par rapport à l’échéance du fonds. Cependant, la maturité moyenne du portefeuille n’excèdera pas le 31 décembre 2028. La stratégie ne se limite pas à du portage d'obligations, la société de gestion pourra procéder à des arbitrages, en cas de nouvelles opportunités de marché ou en cas d’identification d’une augmentation du risque de défaut à terme d’un des émetteurs en portefeuille.
Le fonds est investi jusqu’à 100% en obligations à taux fixe ou variable et autres titres de créances négociables, en instruments du marché monétaire et jusqu'à 30% en obligations convertibles, émis par des entités publiques et/ou privées des pays OCDE [0-100%] ; publiques hors OCDE (pays émergents) [0- 100%] ; privées hors OCDE (pays émergents) [0-50%], de tous secteurs économiques. Les titres sont libellés en EUR et/ou USD et/ou GBP et/ou en NOK et/ou en CHF et/ou en SEK et/ou en CAD et/ou en DKK. Le risque de change des titres non libellés en EUR est systématiquement couvert. Les émissions (ou à défaut les émetteurs) sont Investment Grade (notation supérieure ou égale à BBB- (Standard&Poors) ou Baa3 (Moody’s) ou équivalent selon l’analyse de la société de gestion) et/ou émissions High Yield | # OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
The objective of the Fund, classified as "Bonds and other international debt instruments", is to outperform (net of fees) bonds issued by the French Government denominated in EUR maturing in 2028, over the recommended investment period of 9 years from the launch date of the Fund until 31/12/2028. The potential profitability of the Fund comes from the value of the accrued coupons of the bonds in the portfolio and the variations in capital due to the fluctuation in interest rates and credit spreads.
The annualised net performance objective is based on the fulfilment of market assumptions made by the Management Company. It is in no way a guarantee in terms of return or performance of the Fund. The investor’s attention is drawn to the fact that the performance specified in the Fund's management objective takes into account the risk of a default or downgrade in the rating of one or more issuers in the portfolio, the cost of currency hedging and management fees of the Management Company.
## Benchmark index: The Fund has no benchmark index.
Sensitivity range: between 9 and 0 (decreasing over time). The investment strategy consists of the discretionary management of a portfolio of bonds whose maturity can go up to 31 December 2029, or one year above the maturity of the fund. The average maturity of the portfolio, however, may not exceed 31 December 2028. The strategy is not limited to bond carrying; the Management Company may use arbitrage in the event of new market opportunities or an increased risk of default by one of the issuers in the portfolio.
Up to 100% of the Fund is invested in fixed or floating rate bonds and other negotiable debt instruments, in money market instruments and up to 30% in convertible bonds, issued by public and/or private entities from OECD countries [0-100%]; non-OECD public entities (emerging markets) [0-100%]; non-OECD private entities (emerging markets) [0-50%], in all economic sectors. Securities are denominated in EUR and/or USD and/or GBP and/or NOK and/or CHF and/or SEK and/or CAD and/or DKK. The exchange risk for securities not denominated in EUR is systematically hedged. The issues (or, failing that, the issuers) are Investment Grade (rating better than or equal to BBB- (Standard&Poors) or Baa3 (Moody’s) or equivalent according to the management company’s analysis) and/or High Yield issues (of a speculative nature) (rating less than BBB- or Baa3 or equivalent according to the management company’s analysis). Investing in unrated securities is prohibited. | en | fr |
DOLFIN1058 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit ?
## Type
### Part d’un compartiment faisant partie d’un fonds à compartiments multiples sous forme de société.
## Durée du PRIIP
Ce produit ne possède aucune date d’échéance, l’organisme compétent de l’initiateur du PRIIP (tel qu’identifié dans la documentation de l’offre) est habilité à résilier le produit. En cas de résiliation, il se peut que le montant que vous recevriez soit inférieur au montant que vous avez investi.
## Objectifs
Objectif d’investissement L’objectif du Fonds est de surperformer son Indice de référence et de fournir une appréciation du capital à long terme, en investissant sur les marchés d’actions dans les principales régions développées (qualifiés de Marchés réglementés). Pour atteindre cet objectif, un processus d’investissement responsable sera appliqué et permettra d’analyser les caractéristiques ESG des sociétés en portefeuille, comme détaillé dans le Supplément du Fonds. Le Fonds est entièrement libre quant à l’allocation par région et prendra en compte les critères tant financiers qu’extrafinanciers lors de la sélection des titres de participation.
### Politiques d’investissement Le Fonds promeut les caractéristiques ESG en vertu de l'article 8 du règlement SFDR. Le Fonds bénéficie du label ISR en France.
Le Fonds investira au moins 90 % de son actif net dans des actions en privilégiant les investissements directs de grande capitalisation. Les petites et moyennes capitalisations ne sont toutefois pas exclues.
Le Gestionnaire financier promeut les caractéristiques environnementales et sociales, et applique sur une base continue le processus ESG suivant pour sélectionner les titres de participation, sous réserve que les émetteurs suivent de bonnes pratiques de gouvernance d'entreprise. Comme le Fonds investira au moins 90 % de son actif net dans des actions, ce processus de sélection ESG couvrira au moins 90 % du portefeuille du Fonds.
Le Fonds peut également investir jusqu'à 10 % de son actif net dans des liquidités, des instruments du marché monétaire, des titres de créance, des titres apparentés aux actions, y compris, sans s'y limiter, des titres de créance convertibles en actions ordinaires, des actions privilégiées et des warrants sur valeurs mobilières, ainsi que des actions ou des parts d'autres OPCVM ou OPC, non soumis au processus d'investissement responsable.
Politique en matière de dérivés Le Fonds peut utiliser des instruments financiers et des instruments dérivés à des fins de couverture, de gestion efficace de portefeuille et d’investissement. L’utilisation d’instruments financiers dérivés se limite aux techniques qui ne modifient pas la politique de sélection ESG de manière significative ou à long terme. Pour chaque utilisation d’un instrument dérivé, lorsque cela est possible, une notation ESG sera systématiquement attribuée à
l’actif sous-jacent et sera prise en compte dans la notation ESG globale du portefeuille. Le Fonds peut également utiliser des techniques de prêt sur titres pour atteindre son objectif d’investissement.
### Indice de référence de la catégorie d’actions MSCI World - Net Total Return Index
Finalités de l’indice de référence Le Fonds fait l’objet d’une gestion active par rapport à son Indice de référence, qui est utilisé par le Gestionnaire financier pour définir l’univers d’investissement initial du Fonds. Le Fonds ne suit pas l’Indice de référence, mais vise à le surperformer. Le Gestionnaire financier aura néanmoins toute latitude pour choisir (i) dans quelles composantes de l’Indice de référence le Fonds doit investir, selon les critères ESG susmentionnés avec lesquels l’Indice de référence n’est pas aligné, et (ii) les pondérations des émetteurs retenus au sein du portefeuille du Fonds, selon les considérations financières et extrafinancières susmentionnées.
Il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle la performance du Fonds peut s’écarter de celle de l’Indice de référence. Le Gestionnaire financier peut également investir dans des instruments qui ne sont pas des composants de l’Indice de référence.
L’Indice de référence du Fonds n’est pas aligné sur les caractéristiques environnementales et sociales mises en avant par le produit, et que le processus d’investissement responsable permet d’intégrer.
### Rachats et négociation Le Fonds est un fonds ouvert. Vous pouvez demander le rachat de vos actions du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg.
### Politique de distribution Cette Catégorie d’Actions ne distribue pas de dividendes.
## Investisseurs de détail visés
Le Fonds s’attend à ce que l’investisseur type du Compartiment soit un investisseur à long terme qui connaît et accepte les risques associés à ce type d’investissement. Il est destiné à faire partie d’un portefeuille d’investissements.
## Informations pratiques
### Dépositaire BNP Paribas S.A.
Autres informations Le dernier prospectus et les derniers documents réglementaires périodiques, ainsi que toutes les autres informations pratiques, sont disponibles gratuitement en anglais auprès de Generali Investments Luxembourg S.A., 4 Rue Jean Monnet, L- 2180 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg ou à l’adresse électronique suivante : [email protected].
### La valeur nette d’inventaire est disponible sur simple demande auprès de la Société de gestion et sur son site Internet
### www.generali-investments.lu. | # ¿Qué es este producto?
## Tipo
### Acción de un subfondo que sea parte de un fondo paraguas estructurado en forma de sociedad.
## Plazo del PRIIP
Este producto no tiene fecha de vencimiento, y la instancia competente del creador del PRIIP (según se identifica en la documentación de oferta) tiene derecho a rescindir el producto. El importe que usted recibiría en caso de rescisión podría ser inferior al importe invertido.
## Objetivos
Objetivo de inversión El objetivo del Fondo es superar la rentabilidad de su Índice de referencia y ofrecer una revalorización del capital a largo plazo mediante la inversión en los mercados de renta variable de las principales zonas desarrolladas (que cumplan los requisitos para ser considerados Mercados regulados). Este objetivo se intentará alcanzar mediante un análisis de las características ESG de las empresas en las que se invierte mediante la aplicación de un proceso de inversión responsable, según se detalla en el Suplemento del Fondo. El Fondo carece de restricciones en términos de asignación por regiones y, a la hora de seleccionar valores de renta variable, se tendrán en cuenta criterios tanto financieros como extrafinancieros.
### Políticas de inversión El Fondo promueve las características ESG de conformidad con el artículo 8 del SFDR. El Fondo no cuenta con la etiqueta ISR en Francia.
El Fondo invertirá al menos el 90% del patrimonio neto en renta variable, dando prioridad a las inversiones directas en sociedades de gran capitalización. Sin embargo, no se descarta invertir en sociedades de pequeña y mediana capitalización.
El Gestor de inversiones favorece las características medioambientales y sociales, y aplicará el siguiente proceso ESG de forma constante para seleccionar valores de renta variable, siempre que los emisores adopten prácticas de buen gobierno corporativo. Dado que el Fondo invertirá al menos el 90% de su patrimonio neto en renta variable, dicho proceso de selección ESG cubrirá al menos el 90% de la cartera del Fondo.
El Fondo también puede invertir hasta el 10% del patrimonio neto en efectivo, instrumentos del mercado monetario, valores de deuda, valores relacionados con la renta variable como los valores de deuda convertibles en acciones ordinarias, las acciones preferentes y los warrants sobre valores mobiliarios, entre otros, y en acciones o participaciones de otros OICVM u OIC que no están sujetos al proceso de inversión responsable.
Política de derivados El Fondo podrá utilizar instrumentos financieros y derivados con fines de cobertura, de gestión eficiente de la cartera y de inversión. El uso de instrumentos financieros derivados se limita a técnicas que no alteran la política de selección de ESG de manera significativa o a largo plazo. Para
cada uso de derivados, cuando sea factible, el activo subyacente tendrá sistemáticamente una puntuación ESG que se tendrá en cuenta en la puntuación ESG agregada de la cartera. El Fondo también puede utilizar técnicas de préstamo de valores para lograr su objetivo de inversión.
### Índice de referencia de la clase de acciones MSCI World - Net Total Return Index
Utilizaciones del Índice de referencia El Fondo se gestiona de forma activa en relación con el Índice de referencia, que el Gestor de inversiones utiliza para definir el universo de inversión inicial del Fondo. El Fondo no reproduce el Índice de referencia, sino que tratará de superar su rentabilidad. No obstante, el Gestor de inversiones estará plenamente facultado para elegir (i) los componentes del Índice de referencia en los que invierta el Fondo, basándose en los criterios ESG antes mencionados a los que el Índice no se ajusta, y (ii) las ponderaciones de los emisores seleccionados dentro de la cartera del Fondo, basándose en las consideraciones financieras y extrafinancieras antes mencionadas. No existen límites en cuanto al nivel en que la rentabilidad del Fondo puede desviarse de los del Índice de referencia. El Gestor de inversiones también puede invertir en instrumentos que no sean componentes del Índice de referencia.
### El Índice de referencia del Fondo no está alineado con las características medioambientales y sociales que promueve el producto y que se aplican a través del proceso de inversión responsable.
### Reembolsos y negociación El Fondo es de capital variable. Las acciones del Fondo se pueden reembolsar cualquier día hábil de Luxemburgo.
### Política de distribución La clase de acciones no paga dividendos.
## Inversor minorista al que va dirigido
Para el Fondo, el inversor típico del Subfondo será un inversor a un plazo de a largo plazo que conozca y acepte los riesgos asociados a este tipo de inversión. Está diseñado para formar parte de una cartera de inversiones.
## Información práctica
### Entidad depositaria BNP Paribas S.A.
Información adicional El último folleto y los últimos documentos periódicos relativos a la regulación, así como toda la demás información práctica, están disponibles en inglés de forma gratuita a través de Generali Investments Luxembourg S.A., 4 Rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo, o en la siguiente dirección de correo electrónico: GILfundInfo@generali- invest.com
### El valor liquidativo está disponible previa solicitud a la Sociedad gestora y en su sitio web: www.generali-investments.lu. | # En quoi consiste ce produit ?
## Type
### Part d’un compartiment faisant partie d’un fonds à compartiments multiples sous forme de société.
## Durée du PRIIP
Ce produit ne possède aucune date d’échéance, l’organisme compétent de l’initiateur du PRIIP (tel qu’identifié dans la documentation de l’offre) est habilité à résilier le produit. En cas de résiliation, il se peut que le montant que vous recevriez soit inférieur au montant que vous avez investi.
## Objectifs
Objectif d’investissement L’objectif du Fonds est de surperformer son Indice de référence et de fournir une appréciation du capital à long terme, en investissant sur les marchés d’actions dans les principales régions développées (qualifiés de Marchés réglementés). Pour atteindre cet objectif, un processus d’investissement responsable sera appliqué et permettra d’analyser les caractéristiques ESG des sociétés en portefeuille, comme détaillé dans le Supplément du Fonds. Le Fonds est entièrement libre quant à l’allocation par région et prendra en compte les critères tant financiers qu’extrafinanciers lors de la sélection des titres de participation.
### Politiques d’investissement Le Fonds promeut les caractéristiques ESG en vertu de l'article 8 du règlement SFDR. Le Fonds bénéficie du label ISR en France.
Le Fonds investira au moins 90 % de son actif net dans des actions en privilégiant les investissements directs de grande capitalisation. Les petites et moyennes capitalisations ne sont toutefois pas exclues.
Le Gestionnaire financier promeut les caractéristiques environnementales et sociales, et applique sur une base continue le processus ESG suivant pour sélectionner les titres de participation, sous réserve que les émetteurs suivent de bonnes pratiques de gouvernance d'entreprise. Comme le Fonds investira au moins 90 % de son actif net dans des actions, ce processus de sélection ESG couvrira au moins 90 % du portefeuille du Fonds.
Le Fonds peut également investir jusqu'à 10 % de son actif net dans des liquidités, des instruments du marché monétaire, des titres de créance, des titres apparentés aux actions, y compris, sans s'y limiter, des titres de créance convertibles en actions ordinaires, des actions privilégiées et des warrants sur valeurs mobilières, ainsi que des actions ou des parts d'autres OPCVM ou OPC, non soumis au processus d'investissement responsable.
Politique en matière de dérivés Le Fonds peut utiliser des instruments financiers et des instruments dérivés à des fins de couverture, de gestion efficace de portefeuille et d’investissement. L’utilisation d’instruments financiers dérivés se limite aux techniques qui ne modifient pas la politique de sélection ESG de manière significative ou à long terme. Pour chaque utilisation d’un instrument dérivé, lorsque cela est possible, une notation ESG sera systématiquement attribuée à
l’actif sous-jacent et sera prise en compte dans la notation ESG globale du portefeuille. Le Fonds peut également utiliser des techniques de prêt sur titres pour atteindre son objectif d’investissement.
### Indice de référence de la catégorie d’actions MSCI World - Net Total Return Index
Finalités de l’indice de référence Le Fonds fait l’objet d’une gestion active par rapport à son Indice de référence, qui est utilisé par le Gestionnaire financier pour définir l’univers d’investissement initial du Fonds. Le Fonds ne suit pas l’Indice de référence, mais vise à le surperformer. Le Gestionnaire financier aura néanmoins toute latitude pour choisir (i) dans quelles composantes de l’Indice de référence le Fonds doit investir, selon les critères ESG susmentionnés avec lesquels l’Indice de référence n’est pas aligné, et (ii) les pondérations des émetteurs retenus au sein du portefeuille du Fonds, selon les considérations financières et extrafinancières susmentionnées.
Il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle la performance du Fonds peut s’écarter de celle de l’Indice de référence. Le Gestionnaire financier peut également investir dans des instruments qui ne sont pas des composants de l’Indice de référence.
L’Indice de référence du Fonds n’est pas aligné sur les caractéristiques environnementales et sociales mises en avant par le produit, et que le processus d’investissement responsable permet d’intégrer.
### Rachats et négociation Le Fonds est un fonds ouvert. Vous pouvez demander le rachat de vos actions du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg.
### Politique de distribution Cette Catégorie d’Actions ne distribue pas de dividendes.
## Investisseurs de détail visés
Le Fonds s’attend à ce que l’investisseur type du Compartiment soit un investisseur à long terme qui connaît et accepte les risques associés à ce type d’investissement. Il est destiné à faire partie d’un portefeuille d’investissements.
## Informations pratiques
### Dépositaire BNP Paribas S.A.
Autres informations Le dernier prospectus et les derniers documents réglementaires périodiques, ainsi que toutes les autres informations pratiques, sont disponibles gratuitement en anglais auprès de Generali Investments Luxembourg S.A., 4 Rue Jean Monnet, L- 2180 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg ou à l’adresse électronique suivante : [email protected].
### La valeur nette d’inventaire est disponible sur simple demande auprès de la Société de gestion et sur son site Internet
### www.generali-investments.lu. | fr | es |
DOLFIN1059 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 1,880 | USD 1,320 |
| | Average return each year % | -81.20% | -33.30% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 5,540 | USD 3,940 |
| | Average return each year % | -44.60% | -17.00% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,570 | USD 15,410 |
| | Average return each year % | 5.70% | 9.03% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 16,730 | USD 27,180 |
| | Average return each year % | 67.30% | 22.14% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 1.880 | USD 1.320 |
| | Rendimiento medio cada año | -81,20% | -33,30% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 5.540 | USD 3.940 |
| | Rendimiento medio cada año | -44,60% | -17,00% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 10.570 | USD 15.410 |
| | Rendimiento medio cada año | 5,70% | 9,03% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 16.730 | USD 27.180 |
| | Rendimiento medio cada año | 67,30% | 22,14% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 1,880 | USD 1,320 |
| | Average return each year % | -81.20% | -33.30% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 5,540 | USD 3,940 |
| | Average return each year % | -44.60% | -17.00% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,570 | USD 15,410 |
| | Average return each year % | 5.70% | 9.03% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 16,730 | USD 27,180 |
| | Average return each year % | 67.30% | 22.14% | | en | es |
DOLFIN1060 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Related Parties
Jane Trust, Joseph Carrier, Jaspal Sagger and William Jackson have been Directors of the Company and have also been directors and/or executives of certain affiliates of the Manager, the Investment Managers, the Distributors and the Shareholder Servicing Agents. William Jackson and Jane Trust are also Directors of FTIS. The remaining Directors of the Company, as listed above, are all employees of either FTIS or one of its affiliates. Save as disclosed above, none of the Directors has or has had any interest, direct or indirect, in any contract or arrangement subsisting at the date hereof which is significant in relation to the business of the Company.
As at 30 June 2022 and 30 June 2021, the Funds in the table below held investments in collective investment schemes which have appointed the same Manager, Investment Manager, or Sub-Investment Manager as the Funds, or have appointed a related party of that Manager, Investment Manager or Sub-Investment Manager. | ##### Parties liées
Jane Trust, Joseph Carrier, Jaspal Sagger et William Jackson sont administrateurs de la Société et sont également administrateurs et/ou dirigeants de certains affiliés du gestionnaire, des gestionnaires d’investissement, des distributeurs et des agents de service aux actionnaires. William Jackson et Jane Trust sont également administrateurs de FTIS. Les Administrateurs restants de la Société, tels qu’énumérés ci-dessus, sont tous des employés de FTIS ou de l’une de ses filiales. À l’exception de ce qui est indiqué ci-dessus, aucun des administrateurs n’a ou n’a eu d’intérêt direct ou indirect dans un contrat ou un accord existant à la date des présentes qui soit significatif par rapport aux activités de la Société.
Au 30 juin 2022 et au 30 juin 2021, les compartiments figurant dans le tableau ci-dessous détenaient des investissements dans des organismes de placement collectif ayant nommé la même société de gestion, le même gestionnaire de portefeuille ou le même gestionnaire de portefeuille par délégation que les compartiments, ou une partie liée de ladite société de gestion, dudit gestionnaire de portefeuille ou dudit gestionnaire de portefeuille par délégation. | ##### Related Parties
Jane Trust, Joseph Carrier, Jaspal Sagger and William Jackson have been Directors of the Company and have also been directors and/or executives of certain affiliates of the Manager, the Investment Managers, the Distributors and the Shareholder Servicing Agents. William Jackson and Jane Trust are also Directors of FTIS. The remaining Directors of the Company, as listed above, are all employees of either FTIS or one of its affiliates. Save as disclosed above, none of the Directors has or has had any interest, direct or indirect, in any contract or arrangement subsisting at the date hereof which is significant in relation to the business of the Company.
As at 30 June 2022 and 30 June 2021, the Funds in the table below held investments in collective investment schemes which have appointed the same Manager, Investment Manager, or Sub-Investment Manager as the Funds, or have appointed a related party of that Manager, Investment Manager or Sub-Investment Manager. | en | fr |
DOLFIN1061 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Under certain conditions set out under the Data Protection Laws, a Shareholder shall have the right to:
- access to his/her/its Personal Data;
- to correct or amend his/her/its Personal Data when such Personal Data is inaccurate or incomplete;
- to object to the processing of his/her/its Personal Data;
- to refuse at his/her/its own discretion to provide his/her/its Personal Data to the Company;
- to request the erasure of his/her/its Personal Data; and
- to request the portability of his/her/its Personal Data in accordance with the Data Protection Laws. | Subordinatamente a determinate condizioni stabilite dalle Norme sulla Protezione dei Dati, un Azionista ha il diritto:
- di accedere ai propri Dati Personali;
- di correggere o modificare i propri Dati Personali nel caso in cui tali Dati Personali fossero inesatti o incompleti;
- di opporsi al trattamento dei propri Dati Personali;
- di rifiutare a propria discrezione di fornire i propri Dati Personali alla Società;
- di richiedere la cancellazione dei propri Dati Personali; evii. di richiedere la portabilità dei propri Dati Personali in conformità con le Norme sulla Protezione dei Dati. | Under certain conditions set out under the Data Protection Laws, a Shareholder shall have the right to:
- access to his/her/its Personal Data;
- to correct or amend his/her/its Personal Data when such Personal Data is inaccurate or incomplete;
- to object to the processing of his/her/its Personal Data;
- to refuse at his/her/its own discretion to provide his/her/its Personal Data to the Company;
- to request the erasure of his/her/its Personal Data; and
- to request the portability of his/her/its Personal Data in accordance with the Data Protection Laws. | en | it |
DOLFIN1062 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The limits laid down in 5.2(b), (c) and (d) above may be disregarded at the time of acquisition if at that time the gross amount of the debt securities or of the Money Market Instruments, or the net amount of the securities in issue cannot be calculated.
- Sections 5.1 and 5.2 shall not be applicable to:
- Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by an EU Member State or its local authorities;
- Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a non-EU Member State;
- Transferable Securities and Money Market Instruments issued by public international bodies of which one or more EU Member States are members;
- Shares held by a Fund in the capital of a company incorporated in a non-EU member state which invests its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices in that State, where under the legislation of that State such a holding represents the only way in which the Fund can invest in the securities of issuing bodies of that State. This waiver is applicable only if in its investment policies the company from the non-EU Member State complies with the limits laid down in 2.3 to 2.11, 3.1, 3.2, 5.1, 5.2, 5.4, 5.5 and 5.6 and provided that where these limits are exceeded, paragraphs 5.5 and 5.6 below are observed;
- Shares held by an investment company in the capital of subsidiary companies carrying on only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located, in regard to the repurchase of shares at Shareholders’ request exclusively on their behalf. | I limiti di cui ai punti 5.2(b), (c) e (d) di cui sopra potranno essere disattesi al momento dell'acquisizione laddove in quel momento l'importo lordo dei titoli di debito o degli Strumenti del mercato monetario, o l'importo netto dei titoli in emissione non possano essere calcolati.
- I punti 5.1 e 5.2 non si applicheranno a:
- Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato membro dell'UE o dai relativi enti locali;
- Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi o garantiti da uno Stato non membro dell'UE;
- Valori mobiliari e Strumenti del mercato monetario emessi da enti pubblici internazionali di cui siano membri uno o più Stati membri dell'UE;
- Azioni detenute da un Fondo all'interno del capitale di una società costituita in uno Stato non membro dell'UE che investa le relative attività principalmente nei titoli di organismi emittenti che abbiano sede legale in quello Stato, dove ai sensi delle relative normative una partecipazione rappresenti l'unico modo in cui il Fondo possa investire nei titoli degli organismi emittenti di quello Stato. Tale rinuncia è applicabile esclusivamente laddove nelle relative politiche d'investimento la società dello Stato non membro dell'UE rispetti i limiti di cui ai punti da 2.3 a 2.11, 3.1, 3.2, 5.1, 5.2, 5.4, 5.5 e 5.6 e a condizione cheladdove tali limiti siano superati, siano rispettati i paragrafi 5.5 e 5.6 di seguito riportati; | The limits laid down in 5.2(b), (c) and (d) above may be disregarded at the time of acquisition if at that time the gross amount of the debt securities or of the Money Market Instruments, or the net amount of the securities in issue cannot be calculated.
- Sections 5.1 and 5.2 shall not be applicable to:
- Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by an EU Member State or its local authorities;
- Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a non-EU Member State;
- Transferable Securities and Money Market Instruments issued by public international bodies of which one or more EU Member States are members;
- Shares held by a Fund in the capital of a company incorporated in a non-EU member state which invests its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices in that State, where under the legislation of that State such a holding represents the only way in which the Fund can invest in the securities of issuing bodies of that State. This waiver is applicable only if in its investment policies the company from the non-EU Member State complies with the limits laid down in 2.3 to 2.11, 3.1, 3.2, 5.1, 5.2, 5.4, 5.5 and 5.6 and provided that where these limits are exceeded, paragraphs 5.5 and 5.6 below are observed;
- Shares held by an investment company in the capital of subsidiary companies carrying on only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located, in regard to the repurchase of shares at Shareholders’ request exclusively on their behalf. | en | it |
DOLFIN1063 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Swaps are derivative instruments that represent an agreement between two parties to exchange a series of cash flows over a specific period of time. A total return swap gives an investor the benefits of owning a security without actual ownership. A credit default swap offers insurance in case of default by a third-party borrower.
For the details of outstanding swaps, if any, please refer to the section "Notes to the financial statements - Schedule of derivative instruments".
- Contract for difference (CFD)CFD are valued at fair value based respectively on the last known spread curve, rates curve and last known closing price of the underlying asset. | Gli swap sono strumenti derivati che rappresentano un accordo tra due parti per scambiare una serie di flussi di cassa in un determinato periodo. Un Total Return Swap dà all'investitore i benefici di possedere un titolo senza possederlo effettivamente. Un Credit Default Swap è un'assicurazione in caso di inadempienza di un terzo mutuatario.
Per ulteriori dettagli, si veda la sezione "Note al bilancio - Dichiarazioni di strumenti derivati".
- Contratto per differenza (CFD)I CFD sono valutati al valore equo sulla base dell'ultima curva di spread nota, dell'ultima curva di tasso nota e dell'ultimo prezzo di chiusura noto dell'attività sottostante. | Swaps are derivative instruments that represent an agreement between two parties to exchange a series of cash flows over a specific period of time. A total return swap gives an investor the benefits of owning a security without actual ownership. A credit default swap offers insurance in case of default by a third-party borrower.
For the details of outstanding swaps, if any, please refer to the section "Notes to the financial statements - Schedule of derivative instruments".
- Contract for difference (CFD)CFD are valued at fair value based respectively on the last known spread curve, rates curve and last known closing price of the underlying asset. | en | it |
DOLFIN1064 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
b) Clause (a) will not prevent the Sub-Funds from acquiring the transferable securities, money market instruments
or other financial instruments referred to in clause 6.1.1. (a), (g) and (h), which are not fully paid-up.
- A Sub-Fund may not short-sell transferable securities and money market instruments or other financial instruments referred to under clause 6.1.1 (a), (g) and (h),
- a) The Sub-Funds need not necessarily follow the limits stated in this clause 7.1 when exercising the subscription rights relating to the transferable securities or money market instruments forming part of their assets. | b) La cláusula (a) no impedirá que los Subfondos adquieran los valores mobiliarios, instrumentos del mercado monetario
u otros instrumentos financieros contemplados en la cláusula 6.1.1. (a), (g) y (h), que no estén totalmente desembolsados.
- Un Subfondo no puede vender en corto valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario ni otros instrumentos financieros mencionados en las cláusulas 6.1.1 (a), (g) y (h).
- a) Los Subfondos no estarán obligados a cumplir los límites estipulados en la presente cláusula 7,1 cuando ejerzan los derechos de suscripción asociados a los valores mobiliarios o instrumentos del mercado monetario que formen parte de sus activos. | b) Clause (a) will not prevent the Sub-Funds from acquiring the transferable securities, money market instruments
or other financial instruments referred to in clause 6.1.1. (a), (g) and (h), which are not fully paid-up.
- A Sub-Fund may not short-sell transferable securities and money market instruments or other financial instruments referred to under clause 6.1.1 (a), (g) and (h),
- a) The Sub-Funds need not necessarily follow the limits stated in this clause 7.1 when exercising the subscription rights relating to the transferable securities or money market instruments forming part of their assets. | en | es |
DOLFIN1065 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une Bourse de valeurs et/ou négociées sur un autre marché réglementé
1,200,000
1,100,000 | ###### Valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una Bolsa de valores y/o negociados en otro mercado reglamentado
Obligaciones y otros instrumentos de deuda
2,500,000 | ##### Valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une Bourse de valeurs et/ou négociées sur un autre marché réglementé
1,200,000
1,100,000 | fr | es |
DOLFIN1066 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Management Company Fee payable by the Company to the Management Company
The Company will pay to the Management Company an annual management company fee amounting to a maximum rate of 0.05% per year of the Net Asset Value of the Sub-Fund. The Management Company fee will be payable monthly in arrears and calculated on the last Net Asset Value of the month with a minimum annual fee of EUR 15,000 per Sub-Fund.
- | # Commission de société de gestion payable par la Société à la Société de gestion
La Société versera à la Société de gestion une commission annuelle de société de gestion s’élevant au maximum à 0,05 % de la Valeur nette d’inventaire du Compartiment. La commission de société de gestion sera payable mensuellement à terme échu et calculée sur la base de la dernière Valeur nette d’inventaire du mois, avec une commission annuelle minimale de 15 000 EUR par Compartiment.
- | # Management Company Fee payable by the Company to the Management Company
The Company will pay to the Management Company an annual management company fee amounting to a maximum rate of 0.05% per year of the Net Asset Value of the Sub-Fund. The Management Company fee will be payable monthly in arrears and calculated on the last Net Asset Value of the month with a minimum annual fee of EUR 15,000 per Sub-Fund.
- | en | fr |
DOLFIN1067 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, the description of its duties and of conflicts of interest that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary and any conflicts of interest that may arise from such a delegation are also made available to investors on the website of the Depositary, as mentioned above, and upon request.
The Depositary has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Company, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Depositary has neither decision-making discretion nor any advice duty relating to the Company's investments. The Depositary is a service provider to the Company and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Company.
Up-to-date information regarding the above is available upon request at the registered office of the Company.
- CENTRAL ADMINISTRATION, REGISTRAR, TRANSFER AGENT AND PAYING AGENTThe Management Company has, under an agreement ("Administrative Agency, Registrar and Transfer Agency and Paying Agency Agreement") appointed CACEIS Bank Luxembourg to act for the Company in Luxembourg as central administration, registrar and transfer agent and paying agent (the "Central Administration Agent"). | Informazioni aggiornate sull'identità del Depositario, la descrizione delle sue mansioni e dei conflitti d'interesse che potrebbero derivarne, le funzioni di custodia delegate dal Depositario ed eventuali conflitti d'interesse che potrebbero derivare da tale delega sono a disposizione degli investitori su richiesta nonché sul sito web del Depositario sopra indicato.
Il Depositario ha predisposto una separazione funzionale, gerarchica e/o contrattuale tra lo svolgimento delle sue funzioni di depositario OICVM e lo svolgimento di altre mansioni per conto della Società, in particolare i servizi di agente amministratore e di conservatore del registro.
Il Depositario non ha alcun potere decisionale od obbligo di consulenza in relazione agli investimenti della Società. Il Depositario è un fornitore di servizi alla Società e non è responsabile di preparare il presente Prospetto e pertanto non accetta alcuna responsabilità in merito alla correttezza delle informazioni ivi contenute o alla validità della struttura e degli investimenti della Società.
Informazioni aggiornate in merito a quanto sopra sono disponibili su richiesta presso la sede legale della Società.
- AGENTE AMMINISTRATORE CENTRALE, CONSERVATORE DEL REGISTRO, PREPOSTO AI TRASFERIMENTI, PAGATORE E AGENTE PREPOSTO ALLE QUOTAZIONIAi sensi di un contratto ("Contratto di Agenzia amministrativa, agenzia di conservazione del registro e preposta ai trasferimenti"), la Società ha incaricato CACEIS Bank Luxembourg ad agire quale agente amministratore centrale, agente conservatore del registro e preposto ai trasferimenti e agente pagatore ("Agente amministratore centrale"). | Up-to-date information regarding the identity of the Depositary, the description of its duties and of conflicts of interest that may arise, the safekeeping functions delegated by the Depositary and any conflicts of interest that may arise from such a delegation are also made available to investors on the website of the Depositary, as mentioned above, and upon request.
The Depositary has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Company, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Depositary has neither decision-making discretion nor any advice duty relating to the Company's investments. The Depositary is a service provider to the Company and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Company.
Up-to-date information regarding the above is available upon request at the registered office of the Company.
- CENTRAL ADMINISTRATION, REGISTRAR, TRANSFER AGENT AND PAYING AGENTThe Management Company has, under an agreement ("Administrative Agency, Registrar and Transfer Agency and Paying Agency Agreement") appointed CACEIS Bank Luxembourg to act for the Company in Luxembourg as central administration, registrar and transfer agent and paying agent (the "Central Administration Agent"). | en | it |
DOLFIN1068 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# INFORMATIONS IMPORTANTES
À l’exception de la performance, les données présentées sont celles du fonds et ne sont pas propres à la catégorie d’actions. Elles n’ont pas été ajustées pour tenir compte des différents honoraires et dépenses de la catégorie d’actions.
La performance d’une autre catégorie d’actions peut diverger des résultats indiqués en raison des écarts en matière d’honoraires et de dépenses, ainsi que de la devise.
Source: Neuberger Berman, FactSet et Morningstar.
Le gérant par délégation du fonds Neuberger Berman China Equity Fund est Green Court Capital Management et Neuberger Berman Europe Limited. Ce document s’adresse exclusivement aux clients professionnels.
Royaume-Uni: Ce document est une promotion financière émise par Neuberger Berman Europe Limited, qui est agréé et régi par la Financial Conduct Authority et enregistré en Angleterre et au Pays de Galles à The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, Londres, SW1E 6SQ.
Espace économique européen (EEE): Le présent document est un document promotionnel et est distribué par Neuberger Berman Asset Management Ireland Limited, qui est réglementé par la Banque Centrale d'Irlande et enregistré en Irlande à MFD Secretaries Limited, 32 Molesworth Street, Dublin 2.
Suisse: Réservé à l'usage d’investisseurs qualifiés. Ce document vous est fourni par Neuberger Berman Europe Limited.
Neuberger Berman Europe Limited est également conseiller en placement agréé par la Securities and Exchange Commission aux États-Unis, la succursale de Dubaï est réglementée par la Dubai Financial Services Authority du Dubai International Financial Center.
Ce Fonds est un compartiment de Neuberger Berman Investment Funds PLC, agréée par la Banque centrale d’Irlande en vertu des Réglementations de 2011 sur les Communautés européennes (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières), telles que modifiées. Les informations contenues dans ce document ne constituent ni un conseil ni une recommandation d’investissement et ne constituent qu’un bref résumé de certains aspects principaux du Fonds. Les investisseurs sont invités à lire le prospectus et le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) disponibles sur notre site Internet : www.nb.com/europe/literature.
Les objectifs d’investissement, les informations sur les risques, les frais et coûts et d’autres informations importantes sur le Fonds peuvent être consultées dans le prospectus.
Ce document est à titre indicatif uniquement et ne constitue en rien un conseil d’investissement, juridique ou fiscal, ni une recommandation d’acheter, de vendre ou de détenir un titre. Nous ne garantissons pas que les présentes informations ou toute information provenant d’un tiers sont exhaustives et elles ne doivent pas être considérées comme telles.
Aucune recommandation ni aucun conseil n’est donné quant à l’opportunité de tout investissement ou de toute stratégie pour un investisseur en particulier. Toute personne en possession de ce document est invitée à chercher les informations qu’elle jugera nécessaires pour parvenir à une évaluation indépendante de tout investissement, ainsi qu’à consulter son conseiller juridique, financier, réglementaire, fiscal ou son actuaire pour évaluer tout investissement.
Il convient de ne pas partir du principe que tout investissement dans des titres, des sociétés, des secteurs ou des marchés identifiés et décrits a été ou sera rentable. Toutes les informations contenues dans ce document sont à jour à sa date de publication et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis.
Le Fonds décrit dans ce document ne peut être proposé à la vente ou vendu que dans les juridictions ou aux personnes pour lesquelles cette proposition ou vente est autorisée. Le Fonds ne peut être promu que si sa promotion est conforme aux règles et réglementations de la juridiction en question. Ce document et les informations qu’il contient ne sont pas autorisés à la distribution aux États-Unis.
Les indices ne sont pas gérés et il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.
Investir dans le Fonds implique des risques, avec un potentiel de risque supérieur à la moyenne, et ne convient qu’aux personnes en mesure de prendre de tels risques. Pour plus d'informations, veuillez consulter le prospectus disponible sur notre site Web à l'adresse suivante: www.nb.com/europe/literature.
La performance passée n’est pas un indicateur fiable des résultats actuels ou futurs. Le cours des investissements peut aussi bien baisser que monter, et l’investisseur est susceptible de perdre l’intégralité des sommes placées. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais encourus à l’émission ou lors du rachat de parts.
La valeur des investissements libellés dans une autre devise peut augmenter et diminuer en raison des fluctuations du taux de change avec les devises concernées. Les variations défavorables des taux de change peuvent entraîner une diminution du rendement et une perte de capital.
Le régime fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible de changer. Il est donc conseillé aux investisseurs d’obtenir un conseil fiscal indépendant. Un investissement dans ce Fonds ne peut pas constituer une partie importante du portefeuille d’un investisseur et ne saurait convenir à tous les investisseurs. La diversification et l’allocation de classes d’actifs ne sont pas des garanties de rentabilité ou de protection contre les pertes.
Avis aux investisseurs en Suisse: Neuberger Berman Investment Funds plc est constituée en Irlande en tant que société d’investissement à capital variable et à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais, et les compartiments sont également autorisés par la FINMA, l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers en Suisse, aux fins d’être distribué à des investisseurs non qualifiés en ou partir de la Suisse. Le représentant du Fonds et l’agent payeur en Suisse est BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zurich, Suisse. Le prospectus, les documents d’informations clés pour l’investisseur, les Statuts, ainsi que les rapports annuel et semestriel sont disponibles sans frais auprès du représentant en Suisse.
© 2021 Morningstar. Tous droits réservés. Les informations contenues dans ce document: (1) sont la propriété de Morningstar et/ou de ses fournisseurs de contenu; (2) ne peuvent être copiées ni distribuées; et (3) ne sont pas garanties d'être exactes, complètes ou ponctuelles. Ni Morningstar ni ses fournisseurs de contenu ne sont responsables des dommages ou pertes découlant de l'utilisation de ces informations. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs.
Pour des informations plus détaillées à propos de Morningstar Rating, y compris sa méthodologie de notation par catégorie, veuillez consulter https://shareholders.morningstar.com/investor- relations/governance/Compliance--Disclosure/default.aspx.
Aucune partie de ce document ne peut être reproduite d’aucune manière sans l’accord écrit préalable de Neuberger Berman Europe Limited. Le logo et le nom de « Neuberger Berman » sont des marques de services enregistrées de Neuberger Berman Group LLC.
© 2021 Neuberger Berman Group LLC. All rights reserved. | # INFORMACIÓN IMPORTANTE
Salvo lo relacionado con la rentabilidad, los datos mostrados se refieren al fondo y no son específicos a la clase de acciones. Los datos no reflejan las comisiones y gastos diferentes según la clase de acciones.
La rentabilidad de otra clase de acciones puede variar de los resultados mostrados en este documento debido a diferencias en comisiones, gastos y tipo de divisa.
Fuente: Neuberger Berman, FactSet y Morningstar.
Los sub-gestores de inversiones del Neuberger Berman China Equity Fund son Green Court Capital Management y Neuberger Berman Europe Limited. El presente documento está dirigido únicamente a clientes profesionales.
Reino Unido: Este documento es una promoción financiera y es emitido por Neuberger Berman Europe Limited, autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority y registrada en Inglaterra y Gales, en The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, Londres, SW1E 6SQ.
Espacio Económico Europeo (EEE): Este documento ha sido publicado en el EEE por Neuberger Berman Asset Management Ireland Limited, una empresa regulada por el Banco Central de Irlanda y registrada en Irlanda en MFD Secretaries Limited, 32 Molesworth Street, Dublín 2.
Suiza: Sólo para uso de inversionistas calificados. Este documento se lo proporciona Neuberger Berman Europe Limited.
Neuberger Berman Europe Limited es también asesor de inversiones registrado en la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos, y la sucursal de Dubai está regulada por la Dubai Financial Services Authority en el Dubai International Financial Centre.
Este fondo es un subfondo de Neuberger Berman Investment Funds PLC, autorizado por el Banco Central de Irlanda de conformidad con las Regulaciones de las Comunidades Europeas de 2011 (Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios), en su forma enmendada. La información presentada en este documento no constituye asesoramiento o recomendación de inversión y es solo un breve resumen de ciertos aspectos clave del fondo. Los inversores deben referirse al folleto y al documento de información clave para el inversor (KIID, por sus siglas en inglés) disponibles en nuestro sitio web: www.nb.com/europe/literature.
Los objetivos de inversión, información sobre riesgos, comisiones y gastos y otra información importante sobre el fondo se pueden consultar en el folleto.
El presente documento es solo de carácter informativo y su contenido no constituye asesoramiento de inversión, asesoramiento legal, de contabilidad ni fiscal, ni tampoco recomendaciones para comprar, vender o mantener valores.
No garantizamos que esta información, incluida cualquier información de terceros, sea completa y no se debe confiar en ella como si lo fuera.
No se ofrecen recomendaciones ni consejos sobre cuáles son las inversiones o estrategias adecuadas para un inversor en particular. Cada destinatario de este documento debe realizar las investigaciones que considere necesarias para llegar a una evaluación independiente sobre cualquier inversión, y debe consultar con sus propios asesores legales, financieros, actuariales, contables, regulatorios y fiscales para evaluar dichas inversiones.
No se debe asumir que cualquier inversión en valores, empresas, sectores o mercados aquí identificados o descritos han sido o serán rentables. Toda la información está actualizada a la fecha de este material y está sujeta a cambios sin previo aviso.
El fondo descrito en este documento solo podrá ser puesto en venta o vendido en jurisdicciones en las cuales o a personas a las que se les permita dicha oferta o venta. El fondo solo podrá promoverse si dicha promoción se realiza de conformidad con las normas y reglamentos jurisdiccionales aplicables. Este documento y la información aquí contenida no deben ser distribuidos en los EE. UU.
Los índices no están gestionados ni disponibles para la inversión directa.
Invertir en el fondo implica riesgos, incluida la posibilidad de que el inversor se enfrente a riesgos superiores a la media, por lo que esta inversión solo es adecuada para personas cuya situación les permita asumir dichos riesgos. Para obtener más información, lea el folleto, que podrá encontrar en nuestro sitio web: www.nb.com/europe/literature.
La rentabilidad histórica no es indicador fiable de los resultados actuales o futuros. El valor de las inversiones puede tanto bajar como aumentar y los inversores pueden no recuperar el monto invertido. Los datos de rentabilidad no tienen en cuenta las comisiones y los costos incurridos en la emisión y en el reembolso de participaciones.
El valor de las inversiones denominadas en otra divisa puede subir y bajar debido a las fluctuaciones de los tipos de cambio con respecto a las divisas correspondientes. Los movimientos adversos de los tipos de cambio pueden dar lugar a descensos de la rentabilidad y a pérdidas de capital.
El trato fiscal depende de las circunstancias individuales de cada inversor y puede estar sujeto a cambios, por lo tanto, se recomienda a los inversores que busquen asesoramiento fiscal independiente.
La inversión en el fondo no debe constituir una proporción sustancial de la cartera de un inversor y puede no ser apropiada para todos los inversores. La diversificación y la asignación de clases de activos no garantizan ni protegen contra pérdidas.
Aviso a los inversores en Suiza: Neuberger Berman Investment Funds plc se establece en Irlanda como una sociedad de inversión de capital variable constituida con responsabilidad limitada bajo la legislación irlandesa, y los subfondos también están autorizados por la Autoridad Federal Supervisora del Mercado Financiero Suizo (FINMA) para su distribución a inversores no calificados dentro y desde Suiza. El representante y agente de pagos suizo es BNP Paribas Securities Services, sucursal de Zúrich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zúrich, Suiza. El folleto, los documentos de información clave para el inversor, el Acta de Constitución, los Estatutos y los informes anuales y semestrales están disponibles de forma gratuita a través del representante en Suiza.
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À l’exception de la performance, les données présentées sont celles du fonds et ne sont pas propres à la catégorie d’actions. Elles n’ont pas été ajustées pour tenir compte des différents honoraires et dépenses de la catégorie d’actions.
La performance d’une autre catégorie d’actions peut diverger des résultats indiqués en raison des écarts en matière d’honoraires et de dépenses, ainsi que de la devise.
Source: Neuberger Berman, FactSet et Morningstar.
Le gérant par délégation du fonds Neuberger Berman China Equity Fund est Green Court Capital Management et Neuberger Berman Europe Limited. Ce document s’adresse exclusivement aux clients professionnels.
Royaume-Uni: Ce document est une promotion financière émise par Neuberger Berman Europe Limited, qui est agréé et régi par la Financial Conduct Authority et enregistré en Angleterre et au Pays de Galles à The Zig Zag Building, 70 Victoria Street, Londres, SW1E 6SQ.
Espace économique européen (EEE): Le présent document est un document promotionnel et est distribué par Neuberger Berman Asset Management Ireland Limited, qui est réglementé par la Banque Centrale d'Irlande et enregistré en Irlande à MFD Secretaries Limited, 32 Molesworth Street, Dublin 2.
Suisse: Réservé à l'usage d’investisseurs qualifiés. Ce document vous est fourni par Neuberger Berman Europe Limited.
Neuberger Berman Europe Limited est également conseiller en placement agréé par la Securities and Exchange Commission aux États-Unis, la succursale de Dubaï est réglementée par la Dubai Financial Services Authority du Dubai International Financial Center.
Ce Fonds est un compartiment de Neuberger Berman Investment Funds PLC, agréée par la Banque centrale d’Irlande en vertu des Réglementations de 2011 sur les Communautés européennes (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières), telles que modifiées. Les informations contenues dans ce document ne constituent ni un conseil ni une recommandation d’investissement et ne constituent qu’un bref résumé de certains aspects principaux du Fonds. Les investisseurs sont invités à lire le prospectus et le document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) disponibles sur notre site Internet : www.nb.com/europe/literature.
Les objectifs d’investissement, les informations sur les risques, les frais et coûts et d’autres informations importantes sur le Fonds peuvent être consultées dans le prospectus.
Ce document est à titre indicatif uniquement et ne constitue en rien un conseil d’investissement, juridique ou fiscal, ni une recommandation d’acheter, de vendre ou de détenir un titre. Nous ne garantissons pas que les présentes informations ou toute information provenant d’un tiers sont exhaustives et elles ne doivent pas être considérées comme telles.
Aucune recommandation ni aucun conseil n’est donné quant à l’opportunité de tout investissement ou de toute stratégie pour un investisseur en particulier. Toute personne en possession de ce document est invitée à chercher les informations qu’elle jugera nécessaires pour parvenir à une évaluation indépendante de tout investissement, ainsi qu’à consulter son conseiller juridique, financier, réglementaire, fiscal ou son actuaire pour évaluer tout investissement.
Il convient de ne pas partir du principe que tout investissement dans des titres, des sociétés, des secteurs ou des marchés identifiés et décrits a été ou sera rentable. Toutes les informations contenues dans ce document sont à jour à sa date de publication et sont susceptibles d’être modifiées sans préavis.
Le Fonds décrit dans ce document ne peut être proposé à la vente ou vendu que dans les juridictions ou aux personnes pour lesquelles cette proposition ou vente est autorisée. Le Fonds ne peut être promu que si sa promotion est conforme aux règles et réglementations de la juridiction en question. Ce document et les informations qu’il contient ne sont pas autorisés à la distribution aux États-Unis.
Les indices ne sont pas gérés et il n’est pas possible d’investir directement dans un indice.
Investir dans le Fonds implique des risques, avec un potentiel de risque supérieur à la moyenne, et ne convient qu’aux personnes en mesure de prendre de tels risques. Pour plus d'informations, veuillez consulter le prospectus disponible sur notre site Web à l'adresse suivante: www.nb.com/europe/literature.
La performance passée n’est pas un indicateur fiable des résultats actuels ou futurs. Le cours des investissements peut aussi bien baisser que monter, et l’investisseur est susceptible de perdre l’intégralité des sommes placées. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais encourus à l’émission ou lors du rachat de parts.
La valeur des investissements libellés dans une autre devise peut augmenter et diminuer en raison des fluctuations du taux de change avec les devises concernées. Les variations défavorables des taux de change peuvent entraîner une diminution du rendement et une perte de capital.
Le régime fiscal dépend de la situation individuelle de chaque investisseur et est susceptible de changer. Il est donc conseillé aux investisseurs d’obtenir un conseil fiscal indépendant. Un investissement dans ce Fonds ne peut pas constituer une partie importante du portefeuille d’un investisseur et ne saurait convenir à tous les investisseurs. La diversification et l’allocation de classes d’actifs ne sont pas des garanties de rentabilité ou de protection contre les pertes.
Avis aux investisseurs en Suisse: Neuberger Berman Investment Funds plc est constituée en Irlande en tant que société d’investissement à capital variable et à responsabilité limitée en vertu du droit irlandais, et les compartiments sont également autorisés par la FINMA, l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers en Suisse, aux fins d’être distribué à des investisseurs non qualifiés en ou partir de la Suisse. Le représentant du Fonds et l’agent payeur en Suisse est BNP Paribas Securities Services, Paris, succursale de Zurich, Selnaustrasse 16, CH-8002 Zurich, Suisse. Le prospectus, les documents d’informations clés pour l’investisseur, les Statuts, ainsi que les rapports annuel et semestriel sont disponibles sans frais auprès du représentant en Suisse.
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DOLFIN1069 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
For the purpose of efficient portfolio management, the Management Company may choose, where the investment policies of a Sub-Fund so permit, to co-manage part or all of the assets of two or more Sub-Funds within or outside the Company. In such cases, assets of different Sub-Funds will be managed in common. The assets under co-management are referred to as a “pool”, whereby such pools are, however, exclusively used for internal management purposes. These pooling arrangements are an administrative device designed to reduce operational charges and other expenses while allowing wider diversification of the investments. Pooling arrangements do not change the legal rights and obligations of Shareholders. The pools do not constitute separate entities and are not directly accessible to investors. Each of the co-managed Sub-Funds shall remain entitled to its specific assets. Where the assets of more than one Sub-Fund are pooled, the assets attributable to each participating Sub-Fund will initially be determined by reference to its initial allocation of assets to such a pool. Thereafter, the composition of the assets will vary according to additional allocations or withdrawals. The assets of each Sub-Fund are clearly identifiable and are ring-fenced such that in the event of a Sub-Fund being liquidated, the value of such assets can be determined. The entitlement of each participating Sub-Fund to the co-managed assets applies with regard to each individual asset of such a pool. Additional investments made on behalf of the co-managed Sub-Funds shall be allocated to such Sub-Fund in accordance with their respective entitlement, whereas assets sold shall be levied similarly on the assets attributable to each participating Sub-Fund. Swinging Single Pricing (in accordance with the provisions of Part III: Additional Information, Chapter X. Net Asset Value) may be applied. The Board of Directors of the Company shall resolve on the use of pooling, and will define the limits thereof.
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## Management of the Company
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#### Designation of a Management Company | Im Hinblick auf eine effiziente Portfolioverwaltung kann die Verwaltungsgesellschaft, insofern die Anlagepolitik eines Teilfonds dies zulässt, einen Teil oder alle Vermögenswerte zweier oder mehrerer Teilfonds innerhalb oder außerhalb der Gesellschaft einer gemeinsamen Fondsverwaltung unterstellen. In diesem Fall werden die Vermögenswerte verschiedener Teilfonds gemeinsam verwaltet. Die gemeinsam verwalteten Vermögenswerte werden als „Pool“ bezeichnet, wobei solche Pools ausschließlich internen Verwaltungszwecken dienen. Diese Poolingmaßnahmen sind ein verwaltungstechnisches Instrument zur Senkung der Betriebskosten und sonstigen Aufwendungen, das gleichzeitig eine breitere Diversifizierung der Anlagen ermöglicht. Der Einsatz von Pooling hat keinen Einfluss auf die Rechte und Pflichten der Anteilinhaber. Die Pools stellen keine separaten Einheiten dar und sind für Anleger nicht unmittelbar zugänglich. Jeder der gemeinsam verwalteten Teilfonds behält das Anrecht auf sein spezifisches verwaltetes Vermögen. Werden die Vermögenswerte mehrerer Teilfonds zwecks gemeinsamer Verwaltung zusammengelegt, werden zunächst die jedem beteiligten Teilfonds zuzuordnenden Vermögenswerte im Hinblick auf die ursprüngliche Beteiligung der Vermögenswerte des Teilfonds an diesem Pool festgestellt. Danach ändert sich die Zusammensetzung des Vermögens in Abhängigkeit von zusätzlichen Anlagen oder Kapitalentnahmen. Die Vermögenswerte eines jeden Teilfonds sind eindeutig feststellbar und klar vom Vermögen anderer Teilfonds abgegrenzt, sodass der Wert dieser Vermögenswerte im Falle der Liquidierung eines Teilfonds bestimmt werden kann. Die Anrechte jedes beteiligten Teilfonds auf das gemeinsam verwaltete Vermögen beziehen sich auf jede einzelne Position des besagten Pools. Zusätzliche Anlagen, die für die gemeinsam verwalteten Teilfonds getätigt werden, werden diesen Teilfonds gemäß ihren Anrechten zugeteilt, während veräußerte Vermögenswerte auf die gleiche Weise vom Vermögen, das jedem beteiligten Teilfonds zuzuschreiben ist, abgezogen werden. Die Methode des „Swinging Single Pricing“ (gemäß den Bestimmungen von Teil III: Zusätzliche Informationen, Kapitel X. Nettoinventarwert) kann verwendet werden. Der Verwaltungsrat der Gesellschaft kann über den Einsatz von Pooling beschließen und setzt die Grenzen desselben fest.
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## Verwaltung der Gesellschaft
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#### Ernennung einer Verwaltungsgesellschaft | For the purpose of efficient portfolio management, the Management Company may choose, where the investment policies of a Sub-Fund so permit, to co-manage part or all of the assets of two or more Sub-Funds within or outside the Company. In such cases, assets of different Sub-Funds will be managed in common. The assets under co-management are referred to as a “pool”, whereby such pools are, however, exclusively used for internal management purposes. These pooling arrangements are an administrative device designed to reduce operational charges and other expenses while allowing wider diversification of the investments. Pooling arrangements do not change the legal rights and obligations of Shareholders. The pools do not constitute separate entities and are not directly accessible to investors. Each of the co-managed Sub-Funds shall remain entitled to its specific assets. Where the assets of more than one Sub-Fund are pooled, the assets attributable to each participating Sub-Fund will initially be determined by reference to its initial allocation of assets to such a pool. Thereafter, the composition of the assets will vary according to additional allocations or withdrawals. The assets of each Sub-Fund are clearly identifiable and are ring-fenced such that in the event of a Sub-Fund being liquidated, the value of such assets can be determined. The entitlement of each participating Sub-Fund to the co-managed assets applies with regard to each individual asset of such a pool. Additional investments made on behalf of the co-managed Sub-Funds shall be allocated to such Sub-Fund in accordance with their respective entitlement, whereas assets sold shall be levied similarly on the assets attributable to each participating Sub-Fund. Swinging Single Pricing (in accordance with the provisions of Part III: Additional Information, Chapter X. Net Asset Value) may be applied. The Board of Directors of the Company shall resolve on the use of pooling, and will define the limits thereof.
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## Management of the Company
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#### Designation of a Management Company | en | de |
DOLFIN1070 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: October 31, 2011.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in CHF.
30%
20%
10%
0%
-10%
-20% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 31 de octubre de 2011. La moneda de referencia del Subfondo es USD.
La rentabilidad pasada se calculó en CHF.
30%
20%
10%
0%
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-20% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: October 31, 2011.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in CHF.
30%
20%
10%
0%
-10%
-20% | en | es |
DOLFIN1071 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Scénarios de performance
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L'évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des dix dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.
| Période de détention recommandée: | 3 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | 10,000 EUR |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimum garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 4,900 EUR | 6,070 EUR |
| Rendement annuel moyen | -51.00% | -15.33% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7,160 EUR | 6,950 EUR |
| Rendement annuel moyen | -28.40% | -11.42% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,210 EUR | 10,930 EUR |
| Rendement annuel moyen | 2.10% | 3.01% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11,660 EUR | 12,660 EUR |
| Rendement annuel moyen | 16.60% | 8.18% |
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes.
Scénario défavorable : Ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre Janvier 2021 et Septembre 2022. Scénario intermédiaire: Ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre Novembre 2016 et Novembre 2019. Scénario favorable: Ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre Août 2013 et Août 2016. | # Escenarios de rentabilidad
Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado. La evolución futura del mercado es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ilustraciones basadas en la rentabilidad más baja, media y más alta del producto durante los últimos 10 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro.
| Periodo de mantenimiento recomendado: | 3 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: | 10,000 EUR |
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría usted perder una parte o la totalidad de tu inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 4,900 EUR | 6,070 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -51.00% | -15.33% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7,160 EUR | 6,950 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -28.40% | -11.42% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10,210 EUR | 10,930 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 2.10% | 3.01% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11,660 EUR | 12,660 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 16.60% | 8.18% |
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto propiamente dicho, pero es posible que no incluyan todos los costes que usted deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba.
El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.
Escenario desfavorable: Este tipo de escenario se produjo para una inversión entre enero de 2021 y septiembre de 2022. Escenario moderado: Este tipo de escenario se produjo para una inversión entre noviembre de 2016 y noviembre de 2019. Escenario favorable: Este tipo de escenario se produjo para una inversión entre agosto de 2013 y agosto de 2016. | # Scénarios de performance
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L'évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit au cours des dix dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.
| Période de détention recommandée: | 3 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | 10,000 EUR |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimum garanti. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 4,900 EUR | 6,070 EUR |
| Rendement annuel moyen | -51.00% | -15.33% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7,160 EUR | 6,950 EUR |
| Rendement annuel moyen | -28.40% | -11.42% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,210 EUR | 10,930 EUR |
| Rendement annuel moyen | 2.10% | 3.01% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11,660 EUR | 12,660 EUR |
| Rendement annuel moyen | 16.60% | 8.18% |
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes.
Scénario défavorable : Ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre Janvier 2021 et Septembre 2022. Scénario intermédiaire: Ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre Novembre 2016 et Novembre 2019. Scénario favorable: Ce type de scénario s'est produit pour un investissement entre Août 2013 et Août 2016. | fr | es |
DOLFIN1072 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment policy
Under normal market conditions, the Fund typically invests at least 80% of its assets in equity securities that the Investment Manager believes are China Net Zero Solutions. The issuers of China Net Zero Solutions are organised or have substantial business activities in China and may be of any market capitalisation and industry.
The Investment Manager invests in equity securities that it believes align with and are positively exposed to China's policies to transition towards a net zero carbon economy, these equity securities being "China Net Zero Solutions".
The Investment Manager uses fundamental research to build a comparatively concentrated, high conviction portfolio of securities of issuers (typically 30-50 companies) that the Investment Manager believes are of high quality and have superior long-term growth characteristics.
The Fund may invest in all markets on which these equity securities are traded, such as China Connect Scheme markets for China A-shares and offshore markets for H-shares, as well as other offshore equity markets.
The Fund may also invest in China through any Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) programs that may be held by the Management Company or an affiliate.
The Fund may be exposed to any currency.
The Fund uses derivatives for hedging (reducing risks), efficient portfolio management and other investment purposes. | ## Política de inversión
En condiciones normales de mercado, el Fondo suele invertir, como mínimo, un 80% de sus activos en títulos de renta variable de emisores que la Sociedad Gestora considere que venden u ofrecen soluciones de cero emisiones netas de carbono en China (China Net Zero Solutions). Los emisores de soluciones de cero emisiones netas de carbono en China (China Net Zero Solutions) son empresas constituidas en China, o que tienen una importante actividad en el país, y pueden ser de cualquier capitalización de mercado o sector.
La Sociedad Gestora invierte en títulos de renta variable que cree que se ajustan a las políticas Chinas, o bien tienen una exposición positiva a ellas, en materia de transición hacia una economía de cero emisiones netas de carbono, valores que se denominan "soluciones de cero emisiones netas de carbono en China" ("China Net Zero Solutions").
La Sociedad Gestora emplea un análisis cuantitativo para desarrollar una cartera relativamente concentrada y de alta confianza con títulos de emisores (normalmente, entre 30 y 50 empresas) que considera que son de alta calidad y presentan unas excelentes características de crecimiento a largo plazo.
El Fondo puede invertir en todos los mercados en los que coticen estos títulos de renta variable, como los mercados del sistema China Connect para acciones de tipo A de China y mercados offshore para acciones H, así como otros mercados de acciones offshore.
El Fondo también puede invertir en China a través del programa para inversores institucionales extranjeros cualificados en renminbi (RQFII), en el que puede participar la Sociedad Gestora o una de sus empresas vinculadas.
El Fondo puede tener exposición a cualquier divisa.
El Fondo hace uso de derivados con fines de cobertura (reducción de riesgos), gestión eficaz de la cartera y otros fines de inversión. | ## Investment policy
Under normal market conditions, the Fund typically invests at least 80% of its assets in equity securities that the Investment Manager believes are China Net Zero Solutions. The issuers of China Net Zero Solutions are organised or have substantial business activities in China and may be of any market capitalisation and industry.
The Investment Manager invests in equity securities that it believes align with and are positively exposed to China's policies to transition towards a net zero carbon economy, these equity securities being "China Net Zero Solutions".
The Investment Manager uses fundamental research to build a comparatively concentrated, high conviction portfolio of securities of issuers (typically 30-50 companies) that the Investment Manager believes are of high quality and have superior long-term growth characteristics.
The Fund may invest in all markets on which these equity securities are traded, such as China Connect Scheme markets for China A-shares and offshore markets for H-shares, as well as other offshore equity markets.
The Fund may also invest in China through any Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor (RQFII) programs that may be held by the Management Company or an affiliate.
The Fund may be exposed to any currency.
The Fund uses derivatives for hedging (reducing risks), efficient portfolio management and other investment purposes. | en | es |
DOLFIN1073 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à générer un rendement positif sur le long terme en utilisant l’approche de valeur pour la sélection des titres.
Le Fonds investit au moins 2/3 de son actif net total dans des titres de participation et/ou des titres équivalents à des actions (tels que des Certificats américains d’actions étrangères et des Certificats internationaux d’actions étrangères) des marchés développés européens et jusqu’à 1/3 de son actif net total dans des titres convertibles et/ou des warrants sur valeurs mobilières des marchés développés européens.
Le Fonds peut, dans une certaine mesure, investir dans d’autres valeurs mobilières et/ou dans des actifs liquides et/ou dans des instruments du marché monétaire négociés sur des marchés régulés assortis d’une durée résiduelle maximale de 12 mois et/ou dans des valeurs mobilières à revenu fixe.
Le Fonds peut détenir jusqu’à 15 % de liquidités. Il n’y a pas de limite en termes de devise d’investissement.
Les caractéristiques environnementales et sociales ainsi que la bonne gouvernance des sociétés dans lesquelles le Fonds investit sont prises en compte lors des décisions d’investissement.
Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales, mais n’a pas pour objectif l’investissement durable. Par conséquent, le Fonds relève de la catégorie de l’article 8 du SFDR.
Indice de référence : MSCI Europe.
Le Fonds est géré activement et fait référence à un indice de référence à des fins de répartition des actifs, de mesure des risques et de comparaison. Le Gestionnaire d’investissement a un plein pouvoir discrétionnaire sur la composition du portefeuille du Fonds, même si les composants de l’indice de référence sont généralement représentatifs du portefeuille du Fonds. Le Fonds ne suit toutefois pas l’indice de référence et peut investir dans des instruments qui ne font pas partie de l’indice de référence. La mesure dans laquelle la composition du portefeuille du Fonds peut s’écarter de l’indice de référence variera au fil du temps, et la performance du Fonds peut être sensiblement différente de celle de l’indice de référence. | ### Política y objetivo de inversión
El Fondo usa el enfoque de valor para la selección de acciones a fin de proporcionar una rentabilidad positiva a largo plazo.
El Fondo invierte al menos 2/3 de sus activos netos totales en valores de renta variable de mercados europeos desarrollados o valores equivalentes de renta variable (como ADR/GDR) y hasta 1/3 de sus activos netos totales en valores convertibles de mercados europeos desarrollados o warrants sobre valores mobiliarios.
El Fondo podrá, en cierta medida, invertir en otros valores mobiliarios o en activos líquidos o en instrumentos del mercado monetario negociados regularmente con un plazo residual máximo de 12 meses, o en valores mobiliarios de renta fija.
El Fondo puede mantener hasta el 15 % en efectivo. No hay limitación en cuando a la moneda de las inversiones.
A la hora de tomar decisiones de inversión, se tienen en cuenta las características medioambientales y sociales, así como la buena gobernanza de las empresas en las que se invierte.
El Fondo promueve características medioambientales y sociales, pero no tiene como objetivo la inversión sostenible. Por lo tanto, el Fondo entra en la categoría del artículo 8 del SFDR.
Valor de referencia: MSCI Europe.
El Fondo se gestiona activamente y se inspira en un valor de referencia con fines de comparación, asignación de activos y medición del riesgo. El gestor de inversiones tiene plena libertad para decidir la composición de la cartera del Fondo, aunque los componentes del valor de referencia sean generalmente representativos de la cartera del Fondo. Sin embargo, el Fondo no reproduce ningún valor de referencia y puede invertir en instrumentos que no sean componentes del valor de referencia. El grado en que la composición de la cartera del Fondo puede desviarse de la del valor de referencia variará con el tiempo y la rentabilidad del Fondo puede ser significativamente diferente de la del valor de referencia. | ### Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à générer un rendement positif sur le long terme en utilisant l’approche de valeur pour la sélection des titres.
Le Fonds investit au moins 2/3 de son actif net total dans des titres de participation et/ou des titres équivalents à des actions (tels que des Certificats américains d’actions étrangères et des Certificats internationaux d’actions étrangères) des marchés développés européens et jusqu’à 1/3 de son actif net total dans des titres convertibles et/ou des warrants sur valeurs mobilières des marchés développés européens.
Le Fonds peut, dans une certaine mesure, investir dans d’autres valeurs mobilières et/ou dans des actifs liquides et/ou dans des instruments du marché monétaire négociés sur des marchés régulés assortis d’une durée résiduelle maximale de 12 mois et/ou dans des valeurs mobilières à revenu fixe.
Le Fonds peut détenir jusqu’à 15 % de liquidités. Il n’y a pas de limite en termes de devise d’investissement.
Les caractéristiques environnementales et sociales ainsi que la bonne gouvernance des sociétés dans lesquelles le Fonds investit sont prises en compte lors des décisions d’investissement.
Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales, mais n’a pas pour objectif l’investissement durable. Par conséquent, le Fonds relève de la catégorie de l’article 8 du SFDR.
Indice de référence : MSCI Europe.
Le Fonds est géré activement et fait référence à un indice de référence à des fins de répartition des actifs, de mesure des risques et de comparaison. Le Gestionnaire d’investissement a un plein pouvoir discrétionnaire sur la composition du portefeuille du Fonds, même si les composants de l’indice de référence sont généralement représentatifs du portefeuille du Fonds. Le Fonds ne suit toutefois pas l’indice de référence et peut investir dans des instruments qui ne font pas partie de l’indice de référence. La mesure dans laquelle la composition du portefeuille du Fonds peut s’écarter de l’indice de référence variera au fil du temps, et la performance du Fonds peut être sensiblement différente de celle de l’indice de référence. | fr | es |
DOLFIN1074 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Threadneedle (Lux) - European High Yield Bond
### STATEMENT OF NET ASSET VALUE PER SHARE
September 30, 2022 March 31, 2022 March 31, 2021
| Class AE | 9.4638 | 10.7825 | 11.2181 |
| --- | --- | --- | --- |
| Class AKH | 88.7937 1 | 101.0117 1 | 104.9357 1 |
| Class ANH | 9.0110 2 | 10.2186 2 | 10.5488 2 |
| Class IE | 9.5314 | 10.8198 | 11.1683 |
| Class IEP | 8.2003 | 9.3088 | 9.9899 |
| Class IKH | 90.7965 1 | 102.8317 1 | 105.8588 1 |
| Class INH | 9.2121 2 | 10.4003 2 | 10.6479 2 |
| Class XE | 9.3257 | 10.5517 | 10.8140 |
| Class ZE | 9.5074 | 10.7962 | 11.1495 |
| Class ZEP | 8.1802 | 9.2891 | 9.9735 |
| Class 1E | 9.3241 | 10.6162 | 11.0164 |
| Class 1EP | 8.0213 | 9.1329 | 9.8573 |
| Class 1G | 9.0942 3 | 9.9707 3 | 10.4297 3 |
| Class 1GP | 7.8465 3 | 8.6028 3 | 9.3569 3 |
| Class 1UT | 8.5319 4 | 9.8080 4 | 10.4752 4 |
| Class 2E | 9.5392 | 10.8306 | 11.1761 |
| Class 2EP | 8.2354 | 9.3488 | 10.0267 |
| Class 2FH | 9.4042 5 | 10.6851 5 | 11.0615 5 |
| Class 2G | 9.3004 3 | 10.1723 3 | 10.5872 3 |
| Class 2GP | 8.0399 3 | 8.7869 3 | 9.4995 3 |
| Class 3E | 9.5611 | 10.8528 | 11.1933 |
| Class 3EP | 8.2878 | 9.4075 | 10.0878 |
| Class 3FC | 8.1398 5 | 9.2459 5 | 9.9302 5 |
| Class 3FH | 9.4235 5 | 10.7045 5 | 11.0760 5 |
| Class 3G | 9.3247 3 | 10.1921 3 | 10.5964 3 |
| Class 3GP | 7.9840 3 | 8.7267 3 | 9.4331 3 |
| Class 4E | 9.8374 | 11.1273 | 11.3964 |
| Class 4G | 9.8149 3 | 10.6900 3 | 11.0365 3 |
| Class 8E | 9.5233 | 10.8147 | 11.1642 |
| Class 8EP | 8.2307 | 9.3469 | 10.0322 |
| Class 8FH | 9.3877 5 | 10.6685 5 | 11.0486 5 |
| Class 8G | 9.2904 3 | 10.1593 3 | 10.5718 3 |
| Class 8GP | 8.0118 3 | 8.7611 3 | 9.4964 3 |
| Class 9E | 9.5746 | 10.8653 | 11.2018 |
| Class 9EP | 8.3022 | 9.4214 | 10.0992 |
| Class 9FC | 8.2167 5 | 9.3284 5 | 10.0032 5 |
| Class 9FH | 9.4492 5 | 10.7239 5 | 11.0918 5 |
| Class 9G | 9.3566 3 | 10.2232 3 | 10.6161 3 |
| Class 9GP | 8.0711 3 | 8.8161 3 | 9.5122 3 |
1
Class is denominated in SEK. The base currency of the Portfolio is EUR.
2
Class is denominated in NOK. The base currency of the Portfolio is EUR.
3
Class is denominated in GBP. The base currency of the Portfolio is EUR.
4
Class is denominated in USD. The base currency of the Portfolio is EUR.
5
Class is denominated in CHF. The base currency of the Portfolio is EUR.
| STATEMENT OF NET ASSETS as at September 30, 2022 | | | STATEMENT OF OPERATIONS AND CHANGES IN NET ASSETS for the accounting period from April 1, 2022 to September 30, 2022 2022 Notes EUR Net assets at the beginning of the period 108,281,110 Income Interest on bonds, net 2 1,802,136 Bank interest 2 2,895 Interest income on swaps 13,875 Other income 6 Total income 1,818,912 Expenses Asset management fees 5 (37,203 Bank interest 2 (10,021 Operating expenses 3, 5 (46,523 Total expenses (93,747 Net income from investments 1,725,165 Net realised (loss) on sales of investments (1,326,611 Net realised (loss) on forward currency exchange contracts (854,209 Net realised (loss) on foreign exchange (61,363 Net realised (loss) (2,242,183 Change in net unrealised (loss) on investments (7,039,143 Change in net unrealised (loss) on swaps (10,110 Change in net unrealised (loss) on forward currency exchange contracts (918,143 Net change in unrealised (loss) (7,967,396 Net (decrease) in net assets as a result of operations (8,484,414 Movements in capital Subscriptions of shares 14,072,072 Redemptions of shares (32,997,334 Total movements in capital (18,925,262 Net assets at the end of the period 80,871,434 |
| --- | --- | --- | --- |
| | Notes | 2022 EUR |
| Assets Investment portfolio at market value Cash at bank Receivable for investments sold Interest and dividends receivable, net Other assets | 2 2 | 76,614,763 3,619,370 276,826 955,771 188 |
| Total assets | | 81,466,918 |
| Liabilities Payable for investments purchased Redemptions payable Net unrealised (loss) on forward currency exchange contracts Asset management fees payable Other liabilities | 2, 9 5 | (100,000) (30,652) (450,617) (7,349) (6,866) |
| Total liabilities | | (595,484) |
| Total net assets | | 80,871,434 |
| NUMBER OF SHARES OUTSTANDING Class AE 3,463.195 Class AEP 167.669 Class AKH 82.000 Class ANH 82.000 Class IE 128,885.104 Class IEP 98,273.000 Class IGC 8.000 Class IGH 7.000 Class IKH 82.000 Class INH 816.000 Class XE 28,974.096 Class XGC 73,468.728 Class XGH 429,180.053 Class ZE 8.200 |
| TOTAL NET ASSET VALUE September 30, 2022 March 31, 2022 March 31, 2021 EUR 80,871,434 108,281,110 87,774,729 |
| STATEMENT OF NET ASSET VALUE PER SHARE September 30, 2022 March 31, 2022 March 31, 2021 Class AE 95.4264 102.3925 103.3869 Class AEP 86.4448 92.7591 97.3234 Class AKH 96.0847 1 102.9071 1 103.6634 1 Class ANH 98.0976 2 104.6701 2 104.8255 2 Class IE 96.6586 103.5067 104.0942 Class IEP 87.5988 93.8051 97.9620 Class IGC 89.9581 3 95.6430 3 99.1215 3 Class IGH 98.8163 3 105.1039 3 105.0674 3 Class IKH 96.7861 1 103.4243 1 103.8150 1 Class INH 9.8336 2 10.4750 2 10.4542 2 Class XE 97.9089 104.6355 104.8093 Class XGC 90.9119 3 96.4461 3 99.6631 3 Class XGH 100.2094 3 106.2932 3 105.8053 3 Class ZE 96.4451 103.3293 104.0037 |
| 1 Class is denominated in SEK. The base currency of the Portfolio is EUR. 2 Class is denominated in NOK. The base currency of the Portfolio is EUR. 3 Class is denominated in GBP. The base currency of the Portfolio is EUR. | | | # Threadneedle (Lux) - European High Yield Bond
### AUFSTELLUNG DES NETTOINVENTARWERTS JE ANTEIL
30. September 2022 31. März 2022 31. März 2021
| Klasse AE | 9,4638 | 10,7825 | 11,2181 |
| --- | --- | --- | --- |
| Klasse AKH | 88,7937 1 | 101,0117 1 | 104,9357 1 |
| Klasse ANH | 9,0110 2 | 10,2186 2 | 10,5488 2 |
| Klasse IE | 9,5314 | 10,8198 | 11,1683 |
| Klasse IEP | 8,2003 | 9,3088 | 9,9899 |
| Klasse IKH | 90,7965 1 | 102,8317 1 | 105,8588 1 |
| Klasse INH | 9,2121 2 | 10,4003 2 | 10,6479 2 |
| Klasse XE | 9,3257 | 10,5517 | 10,8140 |
| Klasse ZE | 9,5074 | 10,7962 | 11,1495 |
| Klasse ZEP | 8,1802 | 9,2891 | 9,9735 |
| Klasse 1E | 9,3241 | 10,6162 | 11,0164 |
| Klasse 1EP | 8,0213 | 9,1329 | 9,8573 |
| Klasse 1G | 9,0942 3 | 9,9707 3 | 10,4297 3 |
| Klasse 1GP | 7,8465 3 | 8,6028 3 | 9,3569 3 |
| Klasse 1UT | 8,5319 4 | 9,8080 4 | 10,4752 4 |
| Klasse 2E | 9,5392 | 10,8306 | 11,1761 |
| Klasse 2EP | 8,2354 | 9,3488 | 10,0267 |
| Klasse 2FH | 9,4042 5 | 10,6851 5 | 11,0615 5 |
| Klasse 2G | 9,3004 3 | 10,1723 3 | 10,5872 3 |
| Klasse 2GP | 8,0399 3 | 8,7869 3 | 9,4995 3 |
| Klasse 3E | 9,5611 | 10,8528 | 11,1933 |
| Klasse 3EP | 8,2878 | 9,4075 | 10,0878 |
| Klasse 3FC | 8,1398 5 | 9,2459 5 | 9,9302 5 |
| Klasse 3FH | 9,4235 5 | 10,7045 5 | 11,0760 5 |
| Klasse 3G | 9,3247 3 | 10,1921 3 | 10,5964 3 |
| Klasse 3GP | 7,9840 3 | 8,7267 3 | 9,4331 3 |
| Klasse 4E | 9,8374 | 11,1273 | 11,3964 |
| Klasse 4G | 9,8149 3 | 10,6900 3 | 11,0365 3 |
| Klasse 8E | 9,5233 | 10,8147 | 11,1642 |
| Klasse 8EP | 8,2307 | 9,3469 | 10,0322 |
| Klasse 8FH | 9,3877 5 | 10,6685 5 | 11,0486 5 |
| Klasse 8G | 9,2904 3 | 10,1593 3 | 10,5718 3 |
| Klasse 8GP | 8,0118 3 | 8,7611 3 | 9,4964 3 |
| Klasse 9E | 9,5746 | 10,8653 | 11,2018 |
| Klasse 9EP | 8,3022 | 9,4214 | 10,0992 |
| Klasse 9FC | 8,2167 5 | 9,3284 5 | 10,0032 5 |
| Klasse 9FH | 9,4492 5 | 10,7239 5 | 11,0918 5 |
| Klasse 9G | 9,3566 3 | 10,2232 3 | 10,6161 3 |
| Klasse 9GP | 8,0711 3 | 8,8161 3 | 9,5122 3 |
1
Die Klasse lautet auf SEK. Die Basiswährung des Portfolios ist EUR.
2
Die Klasse lautet auf NOK. Die Basiswährung des Portfolios ist EUR.
3
Die Klasse lautet auf GBP. Die Basiswährung des Portfolios ist EUR.
4
Die Klasse lautet auf USD. Die Basiswährung des Portfolios ist EUR.
5
Die Klasse lautet auf CHF. Die Basiswährung des Portfolios ist EUR.
| AUFSTELLUNG DES NETTOVERMÖGENS zum 30. September 2022 | | | ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG UND ENTWICKLUNG DES NETTOVERMÖGENS für den Abrechnungszeitraum vom 1. April 2022 bis 30. September 2022 2022 Erläuterungen EUR Nettovermögen zu Beginn des Zeitraums 108.281.110 Ertrag Zinsen aus Anleihen, netto 2 1.802.136 Zinsen aus Bankguthaben 2 2.895 Zinsen aus Swaps 13.875 Sonstige Erträge 6 Erträge, insgesamt 1.818.912 Aufwand Anlageverwaltungsgebühren 5 (37.203 Zinsen aus Bankguthaben 2 (10.021 Betriebskosten 3, 5 (46.523 Aufwand, insgesamt (93.747 Nettoertrag aus Anlagen 1.725.165 Realisierter Netto(verlust) aus dem Verkauf von Anlagen (1.326.611 Realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten (854.209 Realisierter Netto(verlust) aus Devisengeschäften (61.363 Realisierter Netto(verlust) (2.242.183 Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Anlagen (7.039.143 Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Swaps (10.110 Änderung des nicht realisierten Netto(verlusts) aus Devisenterminkontrakten (918.143 Nettoänderung bei nicht realisiertem Netto(verlust) (7.967.396 Netto(rückgang) des Nettovermögens aus Geschäftstätigkeit (8.484.414 Kapitalbewegungen Zeichnungen von Anteilen 14.072.072 Anteilrücknahmen (32.997.334 Entwicklung des Fondsvermögens, insgesamt (18.925.262 Nettovermögen am Ende des Zeitraums 80.871.434 |
| --- | --- | --- | --- |
| Erläuterun | gen | 2022 EUR |
| Aktiva Wertpapierbestand zum Marktwert Bankguthaben Forderungen aus Wertpapierverkäufen Forderungen aus Zinsen und Dividenden, netto Sonstige Aktiva | 2 2 | 76.614.763 3.619.370 276.826 955.771 188 |
| Aktiva, insgesamt | | 81.466.918 |
| Passiva Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Nicht realisierter Netto(verlust) aus Devisenterminkontrakten Verbindlichkeiten aus Anlageverwaltungsgebühren Sonstige Passiva | 2, 9 5 | (100.000) (30.652) (450.617) (7.349) (6.866) |
| Passiva, insgesamt | | (595.484) |
| Nettovermögen, insgesamt | | 80.871.434 |
| ANZAHL DER AUSSTEHENDEN ANTEILE Klasse AE 3.463,195 Klasse AEP 167,669 Klasse AKH 82,000 Klasse ANH 82,000 Klasse IE 128.885,104 Klasse IEP 98.273,000 Klasse IGC 8,000 Klasse IGH 7,000 Klasse IKH 82,000 Klasse INH 816,000 Klasse XE 28.974,096 Klasse XGC 73.468,728 Klasse XGH 429.180,053 Klasse ZE 8,200 |
| AUFSTELLUNG DES NETTOINVENTARWERTS JE ANTEIL 30. September 2022 31. März 2022 31. März 2021 Klasse AE 95,4264 102,3925 103,3869 Klasse AEP 86,4448 92,7591 97,3234 Klasse AKH 96,0847 1 102,9071 1 103,6634 1 Klasse ANH 98,0976 2 104,6701 2 104,8255 2 Klasse IE 96,6586 103,5067 104,0942 Klasse IEP 87,5988 93,8051 97,9620 Klasse IGC 89,9581 3 95,6430 3 99,1215 3 Klasse IGH 98,8163 3 105,1039 3 105,0674 3 Klasse IKH 96,7861 1 103,4243 1 103,8150 1 Klasse INH 9,8336 2 10,4750 2 10,4542 2 Klasse XE 97,9089 104,6355 104,8093 Klasse XGC 90,9119 3 96,4461 3 99,6631 3 Klasse XGH 100,2094 3 106,2932 3 105,8053 3 Klasse ZE 96,4451 103,3293 104,0037 |
| GESAMTNETTOINVENTARWERT 30. September 2022 31. März 2022 31. März 2021 EUR 80.871.434 108.281.110 87.774.729 |
| 1 Die Klasse lautet auf SEK. Die Basiswährung des Portfolios ist EUR. 2 Die Klasse lautet auf NOK. Die Basiswährung des Portfolios ist EUR. 3 Die Klasse lautet auf GBP. Die Basiswährung des Portfolios ist EUR. | | | # Threadneedle (Lux) - European High Yield Bond
### STATEMENT OF NET ASSET VALUE PER SHARE
September 30, 2022 March 31, 2022 March 31, 2021
| Class AE | 9.4638 | 10.7825 | 11.2181 |
| --- | --- | --- | --- |
| Class AKH | 88.7937 1 | 101.0117 1 | 104.9357 1 |
| Class ANH | 9.0110 2 | 10.2186 2 | 10.5488 2 |
| Class IE | 9.5314 | 10.8198 | 11.1683 |
| Class IEP | 8.2003 | 9.3088 | 9.9899 |
| Class IKH | 90.7965 1 | 102.8317 1 | 105.8588 1 |
| Class INH | 9.2121 2 | 10.4003 2 | 10.6479 2 |
| Class XE | 9.3257 | 10.5517 | 10.8140 |
| Class ZE | 9.5074 | 10.7962 | 11.1495 |
| Class ZEP | 8.1802 | 9.2891 | 9.9735 |
| Class 1E | 9.3241 | 10.6162 | 11.0164 |
| Class 1EP | 8.0213 | 9.1329 | 9.8573 |
| Class 1G | 9.0942 3 | 9.9707 3 | 10.4297 3 |
| Class 1GP | 7.8465 3 | 8.6028 3 | 9.3569 3 |
| Class 1UT | 8.5319 4 | 9.8080 4 | 10.4752 4 |
| Class 2E | 9.5392 | 10.8306 | 11.1761 |
| Class 2EP | 8.2354 | 9.3488 | 10.0267 |
| Class 2FH | 9.4042 5 | 10.6851 5 | 11.0615 5 |
| Class 2G | 9.3004 3 | 10.1723 3 | 10.5872 3 |
| Class 2GP | 8.0399 3 | 8.7869 3 | 9.4995 3 |
| Class 3E | 9.5611 | 10.8528 | 11.1933 |
| Class 3EP | 8.2878 | 9.4075 | 10.0878 |
| Class 3FC | 8.1398 5 | 9.2459 5 | 9.9302 5 |
| Class 3FH | 9.4235 5 | 10.7045 5 | 11.0760 5 |
| Class 3G | 9.3247 3 | 10.1921 3 | 10.5964 3 |
| Class 3GP | 7.9840 3 | 8.7267 3 | 9.4331 3 |
| Class 4E | 9.8374 | 11.1273 | 11.3964 |
| Class 4G | 9.8149 3 | 10.6900 3 | 11.0365 3 |
| Class 8E | 9.5233 | 10.8147 | 11.1642 |
| Class 8EP | 8.2307 | 9.3469 | 10.0322 |
| Class 8FH | 9.3877 5 | 10.6685 5 | 11.0486 5 |
| Class 8G | 9.2904 3 | 10.1593 3 | 10.5718 3 |
| Class 8GP | 8.0118 3 | 8.7611 3 | 9.4964 3 |
| Class 9E | 9.5746 | 10.8653 | 11.2018 |
| Class 9EP | 8.3022 | 9.4214 | 10.0992 |
| Class 9FC | 8.2167 5 | 9.3284 5 | 10.0032 5 |
| Class 9FH | 9.4492 5 | 10.7239 5 | 11.0918 5 |
| Class 9G | 9.3566 3 | 10.2232 3 | 10.6161 3 |
| Class 9GP | 8.0711 3 | 8.8161 3 | 9.5122 3 |
1
Class is denominated in SEK. The base currency of the Portfolio is EUR.
2
Class is denominated in NOK. The base currency of the Portfolio is EUR.
3
Class is denominated in GBP. The base currency of the Portfolio is EUR.
4
Class is denominated in USD. The base currency of the Portfolio is EUR.
5
Class is denominated in CHF. The base currency of the Portfolio is EUR.
| STATEMENT OF NET ASSETS as at September 30, 2022 | | | STATEMENT OF OPERATIONS AND CHANGES IN NET ASSETS for the accounting period from April 1, 2022 to September 30, 2022 2022 Notes EUR Net assets at the beginning of the period 108,281,110 Income Interest on bonds, net 2 1,802,136 Bank interest 2 2,895 Interest income on swaps 13,875 Other income 6 Total income 1,818,912 Expenses Asset management fees 5 (37,203 Bank interest 2 (10,021 Operating expenses 3, 5 (46,523 Total expenses (93,747 Net income from investments 1,725,165 Net realised (loss) on sales of investments (1,326,611 Net realised (loss) on forward currency exchange contracts (854,209 Net realised (loss) on foreign exchange (61,363 Net realised (loss) (2,242,183 Change in net unrealised (loss) on investments (7,039,143 Change in net unrealised (loss) on swaps (10,110 Change in net unrealised (loss) on forward currency exchange contracts (918,143 Net change in unrealised (loss) (7,967,396 Net (decrease) in net assets as a result of operations (8,484,414 Movements in capital Subscriptions of shares 14,072,072 Redemptions of shares (32,997,334 Total movements in capital (18,925,262 Net assets at the end of the period 80,871,434 |
| --- | --- | --- | --- |
| | Notes | 2022 EUR |
| Assets Investment portfolio at market value Cash at bank Receivable for investments sold Interest and dividends receivable, net Other assets | 2 2 | 76,614,763 3,619,370 276,826 955,771 188 |
| Total assets | | 81,466,918 |
| Liabilities Payable for investments purchased Redemptions payable Net unrealised (loss) on forward currency exchange contracts Asset management fees payable Other liabilities | 2, 9 5 | (100,000) (30,652) (450,617) (7,349) (6,866) |
| Total liabilities | | (595,484) |
| Total net assets | | 80,871,434 |
| NUMBER OF SHARES OUTSTANDING Class AE 3,463.195 Class AEP 167.669 Class AKH 82.000 Class ANH 82.000 Class IE 128,885.104 Class IEP 98,273.000 Class IGC 8.000 Class IGH 7.000 Class IKH 82.000 Class INH 816.000 Class XE 28,974.096 Class XGC 73,468.728 Class XGH 429,180.053 Class ZE 8.200 |
| TOTAL NET ASSET VALUE September 30, 2022 March 31, 2022 March 31, 2021 EUR 80,871,434 108,281,110 87,774,729 |
| STATEMENT OF NET ASSET VALUE PER SHARE September 30, 2022 March 31, 2022 March 31, 2021 Class AE 95.4264 102.3925 103.3869 Class AEP 86.4448 92.7591 97.3234 Class AKH 96.0847 1 102.9071 1 103.6634 1 Class ANH 98.0976 2 104.6701 2 104.8255 2 Class IE 96.6586 103.5067 104.0942 Class IEP 87.5988 93.8051 97.9620 Class IGC 89.9581 3 95.6430 3 99.1215 3 Class IGH 98.8163 3 105.1039 3 105.0674 3 Class IKH 96.7861 1 103.4243 1 103.8150 1 Class INH 9.8336 2 10.4750 2 10.4542 2 Class XE 97.9089 104.6355 104.8093 Class XGC 90.9119 3 96.4461 3 99.6631 3 Class XGH 100.2094 3 106.2932 3 105.8053 3 Class ZE 96.4451 103.3293 104.0037 |
| 1 Class is denominated in SEK. The base currency of the Portfolio is EUR. 2 Class is denominated in NOK. The base currency of the Portfolio is EUR. 3 Class is denominated in GBP. The base currency of the Portfolio is EUR. | | | en | de |
DOLFIN1075 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Risk Management Process
The Company will employ a Risk Management Process which will enable it to accurately measure, monitor and manage the risks attached to financial derivative positions and details of this process have been provided to the Central Bank. The Company will not utilise FDI which have not been included in the Risk Management Process until such time as such instruments are disclosed in a revised Risk Management Process that has been submitted to and cleared in advance by the Central Bank.
The Company will provide on request to Shareholders supplementary information relating to the risk management methods employed by the Company including the quantitative limits that are applied and any recent developments in the risk and yield characteristics of the main categories of investments. | ###### Risikomanagementverfahren
Die Gesellschaft verwendet ein Risikomanagementverfahren, das ihr gestattet, die mit derivativen Finanzpositionen verbundenen Risiken präzise zu messen, zu überwachen und zu steuern und Einzelheiten zu diesem Verfahren wurden der Zentralbank mitgeteilt. Die Gesellschaft wird FDI, die in dem Risikomanagementverfahren nicht berücksichtigt sind, erst dann einsetzen, wenn diese Instrumente in einem überarbeiteten Risikomanagementverfahren angegeben sind, das der Zentralbank vorgelegt und von ihr zuvor für einwandfrei befunden wurde.
Weitere Informationen zu den von der Gesellschaft eingesetzten Risikomanagementmethoden einschließlich der geltenden quantitativen Beschränkungen und aktuellen Veränderungen von Risiko- und Renditekennzahlen der wichtigsten Anlagekategorien werden den Anteilsinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt. | ##### Risk Management Process
The Company will employ a Risk Management Process which will enable it to accurately measure, monitor and manage the risks attached to financial derivative positions and details of this process have been provided to the Central Bank. The Company will not utilise FDI which have not been included in the Risk Management Process until such time as such instruments are disclosed in a revised Risk Management Process that has been submitted to and cleared in advance by the Central Bank.
The Company will provide on request to Shareholders supplementary information relating to the risk management methods employed by the Company including the quantitative limits that are applied and any recent developments in the risk and yield characteristics of the main categories of investments. | en | de |
DOLFIN1076 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The assets of the Company will be valued at the time specified in the Prospectus on each Dealing Day or such other time as the Directors decide and which will be notified to Members on a Dealing Day. The Net Asset Value per share in each fund shall be calculated by dividing the assets of the fund, less its liabilities, by the number of shares in issue in respect of that fund. Any liabilities of the Company which are not attributable to any fund shall be allocated pro rata amongst all the funds.
Where the Directors determine to do so in the circumstances described more particularly in the Prospectus they may increase or decrease the amount of the Net Asset Value per share by the Dilution Adjustment. The Company may charge a Dilution Adjustment when there are net inflows into a fund or net outflows from a fund, so that the price of shares in the fund is above or below that which would have resulted from a middle market valuation. It is not, however, possible to predict accurately whether dilution will occur on any particular Dealing Day. Consequently it is not possible to accurately predict how frequently the Company will need to make such a Dilution Adjustment. The charging of a Dilution Adjustment may either reduce the repurchase price or increase the subscription price of the shares in a fund. Where a Dilution Adjustment is made, it will increase the Net Asset Value per share where the fund receives net subscriptions as described below and reduce the Net Asset Value per share where the fund receives net redemptions. The imposition of a Dilution Adjustment will depend on the volume of sales or redemptions of shares on any Dealing Day. The Dilution Adjustment for each fund will be calculated by reference to the costs of dealing in the underlying investments of that fund, including any dealing spreads, commissions and transfer taxes. These costs can vary over time and as a result the amount of Dilution Adjustment will also vary over time. The price of each class of shares in a fund will be calculated separately but any Dilution Adjustment will affect the price of shares of each class in a fund in an identical manner. When the Dilution Adjustment is not made and shares are bought or sold there may be an adverse impact on the Net Asset Value of a fund.
Dilution adjustments will be calculated on a quarterly basis, or at such other time or times as theDirectors may determine in the case of any fund, by the Administrator and details of the Dilution Adjustments applied to subscriptions and/or redemptions can be obtained by a Member on request from the Administrator.
A fund may comprise of more than one class of shares and the Net Asset Value per share may differ between classes in a fund. Where a fund is made up of more than one class of shares, the Net Asset Value of each class shall be determined by calculating the amount of the Net Asset Value of the fund attributable to each class. The amount of the Net Asset Value of a fund attributable to a class shall be determined by establishing the value of shares in issue in the class in the fund and by allocating relevant fees and expenses to the class in the fund and making appropriate adjustments to take account of distributions paid out of the fund, if applicable, and apportioning the Net Asset Value of the fund accordingly. The Net Asset Value per share of a class in the fund shall be calculated by dividing the Net Asset Value of the class in the fund by the number of shares in issue in that class in the fund. In the event that an unhedged currency class of shares is issued which is priced in a currency other than the currency of that class, currency conversion costs on subscription and redemption will be borne by that class. In the event that a hedged class of shares is issued which is priced in a currency other than the currency of that class, the costs and gains/losses of any hedging transactions will be borne by that class.
In determining the value of the assets of a fund, each security which is listed or traded on a Regulated Market will be valued on the Regulated Market which is normally the principal market for such security and shall be valued at the latest available market price on that Regulated Market. Assets listed ortraded on a recognised Regulated Market, but acquired or traded at a premium or at a discountoutside or off the relevant Regulated Market may be valued taking into account the level of premium
or discount at the valuation point provided that the Depositary shall be satisfied that the adoption of such a procedure is justifiable in the context of establishing the probable realisation value of the security.
In the case of unlisted securities or any assets listed or traded on a Regulated Market, but in respect of which a price or quotation is not available at the time of valuation which would provide a fair valuation, the value of such asset shall be estimated with care and in good faith by a stockbroker or other competent person selected by the Directors or their duly appointed delegate and approved for the purpose by the Depositary and such value shall be determined on the basis of the probable realisation value of the investment. Cash and other liquid assets will normally be valued at their face value with interest accrued (if any) to the relevant Dealing Day. Where reliable market quotations are not available for fixed income securities, the value of such securities may be determined using matrix methodology compiled by the Directors or competent person whereby such securities are valued by reference to the valuation of other securities which are comparable in rating, yield, due date and other characteristics. | Le attività della Società saranno stimate al momento specificato nel Prospetto informativo in ogni Giorno di negoziazione o in un altro momento deciso dagli Amministratori e notificato agli Azionisti in un Giorno di negoziazione. Il Valore patrimoniale netto per azione di ciascun fondo sarà calcolato dividendo le attività del fondo, al netto delle sue passività, per il numero di azioni emesse in relazione al fondo stesso. Qualunque passività della Società che non sia attribuibile ad alcun fondo sarà ripartita proporzionalmente fra tutti i fondi.
Qualora si decida di procedere nelle circostanze descritte in maggior dettaglio nel Prospetto informativo, gli Amministratori possono aumentare o diminuire l’importo del Valore patrimoniale netto per azione mediante la Rettifica di diluizione. La Società può applicare un Rettifica di diluizione in presenza di afflussi netti in un fondo o di deflussi netti da un fondo, in modo che il prezzo delle azioni del fondo sia superiore o inferiore a quello che risulterebbe da una valutazione media di mercato. Non è tuttavia possibile prevedere con precisione se la diluizione interverrà in un determinato Giorno di negoziazione. Di conseguenza, non è possibile prevedere con esattezza la frequenza con cui la Società dovrà effettuare tale Rettifica di diluizione. L’applicazione di una Rettifica di diluizione può ridurre il prezzo di riscatto ovvero aumentare il prezzo di sottoscrizione delle azioni di un fondo. L’eventuale Rettifica di diluizione aumenterà il Valore patrimoniale netto per azione nel caso in cui il fondo riceva sottoscrizioni nette come descritto di seguito e ridurrà il Valore patrimoniale netto per azione nel caso in cui il fondo riceva rimborsi netti. L’imposizione di una Rettifica di diluizione dipenderà dal volume di vendite o riscatti di azioni in qualunque Giorno di negoziazione. La Rettifica di diluizione per ciascun fondo sarà calcolata con riferimento ai costi di negoziazione negli investimento sottostanti del fondo, compreso qualunque spread sulle negoziazioni, commissioni e imposte sui trasferimenti. Tali costi possono variare nel tempo e, di conseguenza, anche l’importo della Rettifica di diluizione cambierà nel tempo. Il prezzo di ciascuna Categoria di Azioni di un Fondo verrà calcolato separatamente, ma ogni Rettifica di diluizione influirà sul prezzo delle Azioni di ciascuna Categoria di Azioni di un Fondo in maniera identica. L’acquisto o la vendita di azioni senza effettuare la Rettifica di diluizione può comportare un impatto negativo sul Valore patrimoniale netto di un fondo.
Le rettifiche di diluizione saranno calcolate su base trimestrale o in qualsiasi altro momento stabilito dagli Amministratori per qualsiasi fondo dall’Agente amministrativo; i dettagli delle Rettifiche di diluizione applicate alle sottoscrizioni e/o ai rimborsi possono essere ottenuti da un Socio su richiesta dell’Agente amministrativo.
Un fondo può comprendere più di una categoria di azioni e le diverse categorie di un fondo possono presentare un diverso Valore patrimoniale netto per azione. Laddove un fondo sia costituito da più di una categoria di azioni, il Valore patrimoniale netto di ciascuna categoria sarà determinato calcolando l’importo del Valore patrimoniale netto del fondo attribuibile a tale categoria. L’importo del Valore patrimoniale netto di un fondo attribuibile a una categoria sarà determinato stabilendo il valore delle azioni in circolazione della categoria e attribuendo alla categoria le rispettive competenze e spese, effettuando le opportune rettifiche al fine di prendere in considerazione le distribuzioni pagate da fondo, se applicabili, e ripartendo conseguentemente il Valore patrimoniale netto del fondo. Il Valore patrimoniale netto per azione di una categoria del fondo sarà calcolato dividendo il Valore patrimoniale netto della categoria del fondo per il numero di azioni in circolazione di tale categoria. Nel caso in cui venga emessa una categoria di azioni senza copertura valutaria con il prezzo espresso in una valuta diversa da quella della categoria, i costi di conversione valutaria alla sottoscrizione e al rimborso saranno a carico di tale categoria. Nel caso in cui una categoria di azioni venga emessa con il prezzo espresso in una valuta diversa dalla valuta di tale categoria, i costi e gli utili/le erdite relativi a qualunque transazione di copertura valutaria saranno a carico di tale categoria.
Nel determinare il valore delle attività di un fondo, ogni titolo quotato o negoziato in un Mercato regolamentato sarà valutato sul Mercato regolamentato che di norma costituisce il mercato principale per tale titolo e sarà valutato all’ultimo prezzo di mercato disponibile su tale Mercato regolamentato. Le attività quotate o negoziate in un Mercato regolamentato riconosciuto, ma acquistate o negoziate a premio o a sconto al di fuori del Mercato regolamentato di riferimento, possono essere valutate tenendo
conto del livello del premio o dello sconto al momento della valutazione, sempreché il Depositario ritenga giustificabile l’adozione di tale procedura ai fini della determinazione del probabile valore di realizzo del titolo.
Nel caso di titoli non quotati o di qualunque attività quotata o negoziata su un Mercato regolamentato ma in relazione alla quale al momento della valutazione non è disponibile alcun prezzo o valutazione che possa considerarsi equo, il valore di tale attività verrà stimato con cura e in buona fede da un agente di borsa o altro soggetto competente selezionato dagli Amministratori o dal loro delegato debitamente nominato e approvato allo scopo dal Depositario, e tale valore sarà determinato in base al probabile valore di realizzo dell’investimento. Il contante e le altre attività liquide saranno di norma stimati al loro valore nominale con gli eventuali interessi maturati fino al relativo Giorno di negoziazione. Qualora non siano disponibili quotazioni di mercato affidabili per i titoli a reddito fisso, il valore di tali titoli può essere determinato utilizzando una metodologia a matrice predisposta dagli Amministratori o da una persona competente, in base alla quale tali titoli sono stimati facendo riferimento alla valutazione di altri titoli comparabili per rating, rendimento, scadenza e altre caratteristiche. | The assets of the Company will be valued at the time specified in the Prospectus on each Dealing Day or such other time as the Directors decide and which will be notified to Members on a Dealing Day. The Net Asset Value per share in each fund shall be calculated by dividing the assets of the fund, less its liabilities, by the number of shares in issue in respect of that fund. Any liabilities of the Company which are not attributable to any fund shall be allocated pro rata amongst all the funds.
Where the Directors determine to do so in the circumstances described more particularly in the Prospectus they may increase or decrease the amount of the Net Asset Value per share by the Dilution Adjustment. The Company may charge a Dilution Adjustment when there are net inflows into a fund or net outflows from a fund, so that the price of shares in the fund is above or below that which would have resulted from a middle market valuation. It is not, however, possible to predict accurately whether dilution will occur on any particular Dealing Day. Consequently it is not possible to accurately predict how frequently the Company will need to make such a Dilution Adjustment. The charging of a Dilution Adjustment may either reduce the repurchase price or increase the subscription price of the shares in a fund. Where a Dilution Adjustment is made, it will increase the Net Asset Value per share where the fund receives net subscriptions as described below and reduce the Net Asset Value per share where the fund receives net redemptions. The imposition of a Dilution Adjustment will depend on the volume of sales or redemptions of shares on any Dealing Day. The Dilution Adjustment for each fund will be calculated by reference to the costs of dealing in the underlying investments of that fund, including any dealing spreads, commissions and transfer taxes. These costs can vary over time and as a result the amount of Dilution Adjustment will also vary over time. The price of each class of shares in a fund will be calculated separately but any Dilution Adjustment will affect the price of shares of each class in a fund in an identical manner. When the Dilution Adjustment is not made and shares are bought or sold there may be an adverse impact on the Net Asset Value of a fund.
Dilution adjustments will be calculated on a quarterly basis, or at such other time or times as theDirectors may determine in the case of any fund, by the Administrator and details of the Dilution Adjustments applied to subscriptions and/or redemptions can be obtained by a Member on request from the Administrator.
A fund may comprise of more than one class of shares and the Net Asset Value per share may differ between classes in a fund. Where a fund is made up of more than one class of shares, the Net Asset Value of each class shall be determined by calculating the amount of the Net Asset Value of the fund attributable to each class. The amount of the Net Asset Value of a fund attributable to a class shall be determined by establishing the value of shares in issue in the class in the fund and by allocating relevant fees and expenses to the class in the fund and making appropriate adjustments to take account of distributions paid out of the fund, if applicable, and apportioning the Net Asset Value of the fund accordingly. The Net Asset Value per share of a class in the fund shall be calculated by dividing the Net Asset Value of the class in the fund by the number of shares in issue in that class in the fund. In the event that an unhedged currency class of shares is issued which is priced in a currency other than the currency of that class, currency conversion costs on subscription and redemption will be borne by that class. In the event that a hedged class of shares is issued which is priced in a currency other than the currency of that class, the costs and gains/losses of any hedging transactions will be borne by that class.
In determining the value of the assets of a fund, each security which is listed or traded on a Regulated Market will be valued on the Regulated Market which is normally the principal market for such security and shall be valued at the latest available market price on that Regulated Market. Assets listed ortraded on a recognised Regulated Market, but acquired or traded at a premium or at a discountoutside or off the relevant Regulated Market may be valued taking into account the level of premium
or discount at the valuation point provided that the Depositary shall be satisfied that the adoption of such a procedure is justifiable in the context of establishing the probable realisation value of the security.
In the case of unlisted securities or any assets listed or traded on a Regulated Market, but in respect of which a price or quotation is not available at the time of valuation which would provide a fair valuation, the value of such asset shall be estimated with care and in good faith by a stockbroker or other competent person selected by the Directors or their duly appointed delegate and approved for the purpose by the Depositary and such value shall be determined on the basis of the probable realisation value of the investment. Cash and other liquid assets will normally be valued at their face value with interest accrued (if any) to the relevant Dealing Day. Where reliable market quotations are not available for fixed income securities, the value of such securities may be determined using matrix methodology compiled by the Directors or competent person whereby such securities are valued by reference to the valuation of other securities which are comparable in rating, yield, due date and other characteristics. | en | it |
DOLFIN1077 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
(31 December 2020: –) 327,302 0.20
255,000 Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc '144A' 4.125% 15-Aug-2026
500,000 Carlyle Euro CLO 2019-1 DAC '2019-1X D' FRN
6.120% 15-Mar-2032
500,000 Grand Harbour CLO 2019-1 DAC '2019-1X D' FRN
4.100% 15-Mar-2032
261,056 0.16
558,184 0.33
565,455 0.34 | (31. Dezember 2020: –) 327.302 0,20
255.000 Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc '144A' 4.125% 15-Aug-2026
500.000 Carlyle Euro CLO 2019-1 DAC '2019-1X D' FRN
6.120% 15-Mar-2032
500.000 Grand Harbour CLO 2019-1 DAC '2019-1X D' FRN
4.100% 15-Mar-2032
261.056 0,16
558.184 0,33
565.455 0,34 | (31 December 2020: –) 327,302 0.20
255,000 Ardagh Packaging Finance Plc / Ardagh Holdings USA Inc '144A' 4.125% 15-Aug-2026
500,000 Carlyle Euro CLO 2019-1 DAC '2019-1X D' FRN
6.120% 15-Mar-2032
500,000 Grand Harbour CLO 2019-1 DAC '2019-1X D' FRN
4.100% 15-Mar-2032
261,056 0.16
558,184 0.33
565,455 0.34 | en | de |
DOLFIN1078 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# General risks ────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────
- Past performance does not predict future returns.
- The value of an investment and the income from it can fall as well as rise and you may not get back the amount originally invested.
- Tax assumptions and reliefs depend upon an investor’s particular circumstances and may be subject to change. | # Allgemeine Risiken ────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────
- Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für die künftige Wertentwicklung.
- Der Wert einer Anlage und die Einkünfte aus ihr können steigen, aber auch fallen, und die Rückzahlung des von Ihnen eingesetzten Kapitals kann nicht garantiert werden.
- Annahmen zur Höhe der Steuersätze sowie Steuerbefreiungen hängen von der persönlichen Steuersituation des Anlegers ab und können sich ändern. | # General risks ────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────────
- Past performance does not predict future returns.
- The value of an investment and the income from it can fall as well as rise and you may not get back the amount originally invested.
- Tax assumptions and reliefs depend upon an investor’s particular circumstances and may be subject to change. | en | de |
DOLFIN1079 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Période de détention recommandée: 5 ans
La période d’investissement recommandée est calculée en fonction de l’Indicateur synthétique de risque présenté ci-dessus. Conformément à l’objectif de placement susmentionné, le Produit est adapté à un horizon de placement à long terme. Le Produit est un produit ouvert. L’investisseur peut vendre son investissement toutes les semaines. Aucuns frais ou pénalités de rachat ne seront facturés au niveau du Produit.
Comment puis-je formuler une réclamation?
Toute réclamation concernant la personne ayant assuré le conseil ou la vente du Produit peut être directement adressée à la personne en question ou à la banque. Toute réclamation concernant le Produit ou le présent document peut être transmise par écrit à l’adresse suivante: Credit Suisse Fund Management S.A., 5, rue Jean Monnet, P.O. Box 369, L-2013 Luxembourg. Les investisseurs sont priés de noter qu’une réclamation peut également être adressée par e-mail à [email protected] ou qu’ils peuvent se rendre sur le site Web www.credit-suisse.com/fundsearch.
Autres informations pertinentes
Ce document d’informations clés ne contient pas toutes les informations relatives à ce Produit. Plus d’informations sur CS Investment Funds 4, son prospectus et ses derniers rapports annuel et semestriel, ainsi que les prix actuels du Produit, peuvent être obtenus gratuitement en anglais langue, auprès de Credit Suisse Fund Management S.A., des distributeurs agréés ou par Internet sur www.credit-suisse.com/fundsearch. Vous y trouverez également des informations sur les performances passées de ce Produit. Aucune performance d’une année civile complète n’est disponible pour ce Produit. | # Periodo de mantenimiento recomendado: 5 años
El periodo de mantenimiento recomendado se calcula en función del indicador resumido de riesgo indicado anteriormente. Según el objetivo de inversión especificado anteriormente, el producto está diseñado para una inversión a largo plazo. El producto es un producto de capital abierto. El inversor puede vender su inversión semanalmente. No se cobrarán comisiones de reembolso ni penalizaciones a nivel del producto.
¿Cómo puedo reclamar?
Toda reclamación sobre la persona que le venda el producto o le asesore al respecto puede ser enviada directamente a dicha persona o al banco. Toda reclamación sobre el producto o este documento puede enviarse por escrito a la siguiente dirección: Credit Suisse Fund Management S.A., 5, rue Jean Monnet, P.O. Box 369, L-2013 Luxemburgo. Los inversores también pueden enviar una reclamación por correo electrónico a [email protected] o visitar el sitio web: www.credit-suisse.com/fundsearch.
Otros datos de interés
Este documento de datos fundamentales no contiene toda la información relativa a este producto. Puede obtener más información sobre CS Investment Funds 4, su folleto y su último informe anual y semestral, y los precios actuales del producto pueden obtenerse gratuitamente en inglés de Credit Suisse Fund Management
S.A. los distribuidores designados o en línea en www.credit-suisse.com/fundsearch. Allí también puede encontrar información sobre el rendimiento pasado de este producto. No hay información sobre el rendimiento durante todo el año natural para este producto. | # Période de détention recommandée: 5 ans
La période d’investissement recommandée est calculée en fonction de l’Indicateur synthétique de risque présenté ci-dessus. Conformément à l’objectif de placement susmentionné, le Produit est adapté à un horizon de placement à long terme. Le Produit est un produit ouvert. L’investisseur peut vendre son investissement toutes les semaines. Aucuns frais ou pénalités de rachat ne seront facturés au niveau du Produit.
Comment puis-je formuler une réclamation?
Toute réclamation concernant la personne ayant assuré le conseil ou la vente du Produit peut être directement adressée à la personne en question ou à la banque. Toute réclamation concernant le Produit ou le présent document peut être transmise par écrit à l’adresse suivante: Credit Suisse Fund Management S.A., 5, rue Jean Monnet, P.O. Box 369, L-2013 Luxembourg. Les investisseurs sont priés de noter qu’une réclamation peut également être adressée par e-mail à [email protected] ou qu’ils peuvent se rendre sur le site Web www.credit-suisse.com/fundsearch.
Autres informations pertinentes
Ce document d’informations clés ne contient pas toutes les informations relatives à ce Produit. Plus d’informations sur CS Investment Funds 4, son prospectus et ses derniers rapports annuel et semestriel, ainsi que les prix actuels du Produit, peuvent être obtenus gratuitement en anglais langue, auprès de Credit Suisse Fund Management S.A., des distributeurs agréés ou par Internet sur www.credit-suisse.com/fundsearch. Vous y trouverez également des informations sur les performances passées de ce Produit. Aucune performance d’une année civile complète n’est disponible pour ce Produit. | fr | es |
DOLFIN1080 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Favourable scenario: This type of scenario occurred for an investment using the benchmark as indicated in the prospectus between December 2015 and December 2021.
What happens if GAM (Luxembourg) S.A. is unable to pay out?
For your protection the company's assets are held with a separate company, a depositary, so the fund's ability to pay out would not be affected by the insolvency of the Fund Management Company. If the fund is terminated or wound up, the assets will be liquidated and you will receive an appropriate share of any proceeds but you may lose part or all of your investment.
What are the costs? | ## Scenario favorevole: questo tipo di scenario si è verificato per un investimento che utilizza il parametro di riferimento indicato nel Prospetto tra dicembre 2015 e dicembre 2021.
Cosa accade se GAM (Luxembourg) S.A. non è in grado di corrispondere quanto dovuto?
A tutela degli investitori, il patrimonio della società è detenuto presso una società separata, un depositario, per garantire che la solvibilità del fondo non venga pregiudicata da un'eventuale insolvenza della Società di gestione del fondo. Se il fondo viene chiuso o sciolto, il patrimonio sarà liquidato e riceverete una quota appropriata di eventuali proventi ma potreste perdere in tutto o in parte il capitale investito.
Quali sono i costi?
La persona che vende questo prodotto o fornisce consulenza riguardo ad esso potrebbe addebitare altri costi, nel qual caso deve fornire informazioni su tali costi e illustrare l'impatto di tutti i costi sull'investimento. | ## Favourable scenario: This type of scenario occurred for an investment using the benchmark as indicated in the prospectus between December 2015 and December 2021.
What happens if GAM (Luxembourg) S.A. is unable to pay out?
For your protection the company's assets are held with a separate company, a depositary, so the fund's ability to pay out would not be affected by the insolvency of the Fund Management Company. If the fund is terminated or wound up, the assets will be liquidated and you will receive an appropriate share of any proceeds but you may lose part or all of your investment.
What are the costs? | en | it |
DOLFIN1081 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The item “Professional fees” in the Statement of Operations and Changes in Net Assets is composed of CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) fees, Audit fees, Registration fees, Professional charges, FINMA (Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers) fees and other legal fees.
-
###### SWING PRICING | La voce “Compensi professionali” nel Conto economico e variazioni del patrimonio netto è composta da commissioni della CSSF, compensi per la revisione contabile, diritti di registrazione, Compensi professionali, commissioni FINMA e altre spese legali.
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##### SWING PRICING | The item “Professional fees” in the Statement of Operations and Changes in Net Assets is composed of CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) fees, Audit fees, Registration fees, Professional charges, FINMA (Autorité Fédérale de Surveillance des Marchés Financiers) fees and other legal fees.
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###### SWING PRICING | en | it |
DOLFIN1082 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: | 5 years |
| --- | --- |
| Example Investment: | €10,000 |
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Scenarios |
| Minimum | There is no minimum guarantee of return. Investment return and principal value will fluctuate so your shares, when redeemed, may be worth more or less than their original cost. |
| Stress | What you might get back after costs | €450 | €380 |
| Average return each year | -95.5% | -48.1% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | €6,310 | €4,330 |
| Average return each year | -36.9% | -15.4% |
| Moderate | What you might get back after costs | €10,960 | €15,370 |
| Average return each year | 9.6% | 9.0% |
| Favourable | What you might get back after costs | €20,860 | €20,400 |
| Average return each year | 108.6% | 15.3% | | | Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | €10 000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimum garanti. Le retour sur investissement et la valeur en principal fluctueront de telle sorte que vos actions peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial au moment du rachat. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €450 | €380 |
| Rendement annuel moyen | -95,5% | -48,1% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €6 310 | €4 330 |
| Rendement annuel moyen | -36,9% | -15,4% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €10 960 | €15 370 |
| Rendement annuel moyen | 9,6% | 9,0% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €20 860 | €20 400 |
| Rendement annuel moyen | 108,6% | 15,3% | | | Recommended holding period: | 5 years |
| --- | --- |
| Example Investment: | €10,000 |
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Scenarios |
| Minimum | There is no minimum guarantee of return. Investment return and principal value will fluctuate so your shares, when redeemed, may be worth more or less than their original cost. |
| Stress | What you might get back after costs | €450 | €380 |
| Average return each year | -95.5% | -48.1% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | €6,310 | €4,330 |
| Average return each year | -36.9% | -15.4% |
| Moderate | What you might get back after costs | €10,960 | €15,370 |
| Average return each year | 9.6% | 9.0% |
| Favourable | What you might get back after costs | €20,860 | €20,400 |
| Average return each year | 108.6% | 15.3% | | en | fr |
DOLFIN1083 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| COMPOSITION OF COSTS | |
| --- | --- |
| One-off costs upon entry or exit | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Entry costs | This is the amount you pay in when entering this investment. | USD 0 | USD 0 |
| Exit costs | This is the amount of your investment that is taken before it is paid out to you. | USD 0 | USD 0 |
| Ongoing costs taken each year | | | |
| Management fees and other administrative or operating costs | This is the amount you will pay based on an estimate of all the management and operational costs (besides transaction cost). | USD 149 | USD 959 |
| Transaction costs | This is the amount you will pay based on an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. Additional fees linked to investment into underlying funds may also be charged. | USD 72 | USD 463 |
| Incidental costs | | | |
| Performance fees | The actual amount charged will vary depending on how well your investment performs. | USD 0 | USD 0 | | | COMPOSICIÓN DE LOS COSTES | |
| --- | --- |
| Costes únicos de entrada o salida | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Costes de entrada | Este es el importe que pagará usted al realizar esta inversión. | USD 0 | USD 0 |
| Costes de salida | Este es el importe de su inversión que se deduce antes de que se le pague. | USD 0 | USD 0 |
| Costes corrientes detraídos cada año | | | |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | Este es el importe que pagará con base en una estimación de todas las comisiones de gestión y costes de funcionamiento (aparte de los costes de operación). | USD 149 | USD 959 |
| Costes de operación | Este es el importe que pagará con base en una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. También se podrán cargar comisiones adicionales vinculadas a la inversión en fondos subyacentes. | USD 72 | USD 463 |
| Costes accesorios | | | |
| Comisiones de rendimiento | El importe real variará en función de lo buenos que sean los resultados de su inversión. | USD 0 | USD 0 | | | COMPOSITION OF COSTS | |
| --- | --- |
| One-off costs upon entry or exit | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Entry costs | This is the amount you pay in when entering this investment. | USD 0 | USD 0 |
| Exit costs | This is the amount of your investment that is taken before it is paid out to you. | USD 0 | USD 0 |
| Ongoing costs taken each year | | | |
| Management fees and other administrative or operating costs | This is the amount you will pay based on an estimate of all the management and operational costs (besides transaction cost). | USD 149 | USD 959 |
| Transaction costs | This is the amount you will pay based on an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. Additional fees linked to investment into underlying funds may also be charged. | USD 72 | USD 463 |
| Incidental costs | | | |
| Performance fees | The actual amount charged will vary depending on how well your investment performs. | USD 0 | USD 0 | | en | es |
DOLFIN1084 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Investment Manager derives an internal ESG risk score in percentage. This ESG scoring is then rounded to 0 or 1, and carries an equal weight (25%) as the other criteria (Quality, Trading Risk and Management) considered in weighing each stock. While the review of the ESG criteria permanently cover at least 90% of the Fund’s net assets, a low ESG score does not exclude a stock from the portfolio, but it will limit its position size. These in-depth analyses result in selecting companies assessed to practice good governance and whose activities do not significantly harm the achievement of sustainable development.
In order to measure the effectiveness of the ESG approach implemented, the Investment Manager ensures that the Fund permanently has a better ESG rating than its Reference index after eliminating at least 20% of the worst-rated securities of the latter. The Investment Manager relies on the data from third party providers to monitor this rating upgrade approach.
For additional information, please refer to the “ESG Policy” of the Investment Manager available on its website. ESG risk assessments remain subjective and dependent on the quality of the available information due to a lack of a standardized methodology on ESG reporting.
The Fund invests at least two-thirds of its total assets in equity securities worldwide. The Fund may also invest up to 30% of its total assets in equity securities in emerging markets (including certain eligible A-Shares).The Fund may invest up to one-third of its total assets in other types of securities than those described above and in money market instruments, cash and cash equivalents. | Il Gestore degli investimenti determina un punteggio percentuale interno di rischio ESG. Questo punteggio ESG viene poi arrotondato a 0 o a 1, e ha lo stesso peso (25%) degli altri criteri (Qualità, Rischio commerciale e Gestione) considerati nella valutazione di ogni azione. L’analisi dei criteri ESG copre in modo permanente almeno il 90% del patrimonio netto del Fondo; un basso punteggio ESG non esclude un titolo dal portafoglio, ma limita la dimensione della posizione. Queste analisi approfondite si traducono nella selezione di società valutate per la loro buona governance e le cui attività non danneggiano seriamente il conseguimento dello sviluppo sostenibile.
Al fine di misurare l’efficacia dell’approccio ESG applicato, il Gestore degli investimenti si assicura che il Fondo abbia in modo permanente un rating ESG migliore del suo Indice di riferimento dopo aver eliminato almeno il 20% dei suoi titoli con il rating peggiore. Il Gestore degli investimenti si affida ai dati di fornitori terzi per monitorare questo approccio di aggiornamento del rating.
Per ulteriori informazioni, si rimanda alla “Politica ESG” del Gestore degli investimenti disponibile sul suo sito web. Le valutazioni del rischio ESG rimangono soggettive e dipendenti dalla qualità delle informazioni disponibili, a causa della mancanza di una metodologia standardizzata di divulgazione dei fattori ESG.
Il Fondo investe almeno due terzi del suo patrimonio totale in titoli azionari di tutto il mondo. Il Fondo può inoltre investire fino al 30% del proprio patrimonio totale in titoli azionari dei mercati emergenti (comprese alcune Azioni A idonee). Il Fondo può investire fino a un terzo del proprio patrimonio totale in altri tipi di titoli diversi da quelli di cui sopra e in strumenti del mercato monetario, liquidità e mezzi equivalenti a disponibilità liquide. | The Investment Manager derives an internal ESG risk score in percentage. This ESG scoring is then rounded to 0 or 1, and carries an equal weight (25%) as the other criteria (Quality, Trading Risk and Management) considered in weighing each stock. While the review of the ESG criteria permanently cover at least 90% of the Fund’s net assets, a low ESG score does not exclude a stock from the portfolio, but it will limit its position size. These in-depth analyses result in selecting companies assessed to practice good governance and whose activities do not significantly harm the achievement of sustainable development.
In order to measure the effectiveness of the ESG approach implemented, the Investment Manager ensures that the Fund permanently has a better ESG rating than its Reference index after eliminating at least 20% of the worst-rated securities of the latter. The Investment Manager relies on the data from third party providers to monitor this rating upgrade approach.
For additional information, please refer to the “ESG Policy” of the Investment Manager available on its website. ESG risk assessments remain subjective and dependent on the quality of the available information due to a lack of a standardized methodology on ESG reporting.
The Fund invests at least two-thirds of its total assets in equity securities worldwide. The Fund may also invest up to 30% of its total assets in equity securities in emerging markets (including certain eligible A-Shares).The Fund may invest up to one-third of its total assets in other types of securities than those described above and in money market instruments, cash and cash equivalents. | en | it |
DOLFIN1085 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The custodian carries out the duties incumbent upon it under the legal and regulatory provisions in force as well as those with which it has been contractually entrusted by the Management Company.
In particular, the custodian must ensure that decisions taken by the Management Company are lawful. If applicable, the custodian must take all protective measures that it deems useful. The custodian shall inform the AMF in the event of a dispute with the Management Company.
## Article 7 – The statutory auditor | # Le dépositaire assure les missions qui lui incombent en application des lois et règlements en vigueur ainsi que celles qui lui ont été contractuellement par la société de gestion confiées.
Il doit notamment s’assurer de la régularité des décisions de la société de gestion. Il doit, le cas échéant, prendre toutes mesures conservatoires qu’il juge utiles. En cas de litige avec la société de gestion, il informe l’Autorité des Marchés Financiers.
## Article 7 – Le commissaire aux comptes | # The custodian carries out the duties incumbent upon it under the legal and regulatory provisions in force as well as those with which it has been contractually entrusted by the Management Company.
In particular, the custodian must ensure that decisions taken by the Management Company are lawful. If applicable, the custodian must take all protective measures that it deems useful. The custodian shall inform the AMF in the event of a dispute with the Management Company.
## Article 7 – The statutory auditor | en | fr |
DOLFIN1086 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 4 years |
| --- | --- |
| Total costs EUR | 740 EUR | 1.534 EUR |
| Annual cost impact (*) | 7,4% | 3,8% each year | | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 4 años |
| --- | --- |
| Costes totales EUR | 740 EUR | 1 533 EUR |
| Incidencia anual de los costes (*) | 7,4 % | 3,8 % por año | | | If you exit after 1 year | If you exit after 4 years |
| --- | --- |
| Total costs EUR | 740 EUR | 1.534 EUR |
| Annual cost impact (*) | 7,4% | 3,8% each year | | en | es |
DOLFIN1087 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
- Le profil de risque et de rendement indiqué n’est pas garanti et peutvarier au fil du temps.
- Puisque les données de performance disponibles pour ceCompartiment couvrent moins de cinq années, son profil est basé sur une simulation de la volatilité et ne constitue pas un guide de la catégorie des risques et rendements futurs du Compartiment.
- Cette catégorie d’actions correspond à la catégorie 6 car le cours desactions est soumis à une volatilité élevée et donc le risque de perte et le rendement attendu peuvent être importants. | - La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
- El perfil de riesgo y remuneración mostrado no está garantizado ypuede variar a lo largo del tiempo.
- Dado que los datos de rentabilidad disponibles sobre este Fondose refieren a un periodo inferior a cinco años, la información proporcionada se basa en la volatilidad simulada y no es indicativa de su categoría de riesgo y remuneración en el futuro.
- La asignación a la categoría 6 de esta Clase de acciones se debe aque su precio está sujeto a una elevada volatilidad y, por tanto, el riesgo de pérdidas y las remuneraciones previstas pueden ser elevados. | - La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
- Le profil de risque et de rendement indiqué n’est pas garanti et peutvarier au fil du temps.
- Puisque les données de performance disponibles pour ceCompartiment couvrent moins de cinq années, son profil est basé sur une simulation de la volatilité et ne constitue pas un guide de la catégorie des risques et rendements futurs du Compartiment.
- Cette catégorie d’actions correspond à la catégorie 6 car le cours desactions est soumis à une volatilité élevée et donc le risque de perte et le rendement attendu peuvent être importants. | fr | es |
DOLFIN1088 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### 6 Related Party Transactions
BlueBay Funds Management Company S.A. is the Management Company of the SICAV.
- Management FeesThe SICAV pays the Management Company a management fee calculated as a percentage of the daily net assets of each class under its management. Management fees are accrued on each valuation day and paid monthly in arrears at the following rates: | #### 6 Transazioni con parti correlate
BlueBay Funds Management Company S.A. è la Società di gestione della SICAV.
- Commissioni di gestioneLa SICAV paga alla Società di gestione una Commissione di gestione calcolata come percentuale del patrimonio netto giornaliero di ciascuna Classe da essa gestita. Le Commissioni di gestione maturano in ogni giorno di valorizzazione e sono dovute mensilmente in via posticipata in base alle aliquote seguenti: | #### 6 Related Party Transactions
BlueBay Funds Management Company S.A. is the Management Company of the SICAV.
- Management FeesThe SICAV pays the Management Company a management fee calculated as a percentage of the daily net assets of each class under its management. Management fees are accrued on each valuation day and paid monthly in arrears at the following rates: | en | it |
DOLFIN1089 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Changement d’Agent domiciliataire, d’Agent de registre et de transfert, de Distributeur et d’Agent payeur
Afin de permettre à la Société d’aligner plus étroitement son modèle opérationnel sur celui des autres véhicules luxembourgeois gérés par Aberdeen Standard Investments Luxembourg SA (la « Société de gestion »), les changements suivants seront appliqués à compter de la Date d’entrée en vigueur :
- La Société de gestion agira en tant qu’agent domiciliataire, agent de registre et de transfert de la Société, et ces fonctions ne seront plus déléguées à The Bank of New York Mellon SA/NV, succursale de Luxembourg ;
- La Société de gestion agira en tant que distributeur de la Société, et cette fonction ne sera plus déléguée à Standard Life Investments Limited ; et
- La Société désignera State Street Bank International GmbH, succursale de Luxembourg, en tant qu’agent payeur.
Le siège social de la Société sera transféré au 35a, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, à compter de la Date d’entrée en vigueur. Les documents pouvant être consultés seront mis à disposition à la nouvelle adresse du siège social. | # Cambio de Agente domiciliario, Registrador, Agente de transferencias, Distribuidor y Agente de pagos
Con el fin de que la Sociedad siga ajustando su modelo operativo al de los demás vehículos luxemburgueses que gestiona Aberdeen Standard Investments Luxembourg SA (la «Sociedad Gestora»), a partir de la Fecha efectiva se realizarán los siguientes cambios:
- La Sociedad Gestora actuará como agente domiciliario, registrador y agente de transferencias de la Sociedad, y dichas funciones dejarán de estar delegadas en The Bank of New York Mellon SA/NV, Sucursal de Luxemburgo;
- La Sociedad Gestora actuará como distribuidor de la Sociedad, y dicha función dejará de estar delegada en Standard Life Investments Limited; y
- La Sociedad nombrará a State Street Bank International GmbH, Sucursal de Luxemburgo como agente de pagos.
El domicilio social de la Sociedad se trasladará a 35a, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo con efecto a partir de la Fecha efectiva. Los documentos disponibles para su consulta estarán depositados en este nuevo domicilio social. | # Changement d’Agent domiciliataire, d’Agent de registre et de transfert, de Distributeur et d’Agent payeur
Afin de permettre à la Société d’aligner plus étroitement son modèle opérationnel sur celui des autres véhicules luxembourgeois gérés par Aberdeen Standard Investments Luxembourg SA (la « Société de gestion »), les changements suivants seront appliqués à compter de la Date d’entrée en vigueur :
- La Société de gestion agira en tant qu’agent domiciliataire, agent de registre et de transfert de la Société, et ces fonctions ne seront plus déléguées à The Bank of New York Mellon SA/NV, succursale de Luxembourg ;
- La Société de gestion agira en tant que distributeur de la Société, et cette fonction ne sera plus déléguée à Standard Life Investments Limited ; et
- La Société désignera State Street Bank International GmbH, succursale de Luxembourg, en tant qu’agent payeur.
Le siège social de la Société sera transféré au 35a, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, à compter de la Date d’entrée en vigueur. Les documents pouvant être consultés seront mis à disposition à la nouvelle adresse du siège social. | fr | es |
DOLFIN1090 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Reference indicator
The fund has chosen its reference indicator (as described above in the “Reference Indicator” section) as a benchmark. The reference indicator is a general market index used to compare the fund’s sustainability performance with that of the reference indicator. The results are published each month on the management company’s website.
- Description of asset categories and financial contracts as well as their contribution to the investment objective beingachieved | ### Referenzindikator
Der Fonds hat seinen Referenzindikator (wie vorstehend im Abschnitt „Referenzindikator“ beschrieben) als Referenzindex festgelegt. Der Referenzindikator ist ein allgemeiner Marktindex, der als Vergleichsgrundlage für die Performance des Fonds bezüglich der Nachhaltigkeit herangezogen wird. Die Ergebnisse werden monatlich auf der Website der Verwaltungsgesellschaft veröffentlicht.
- Beschreibung der Anlagekategorien und der Finanzkontrakte und ihr Beitrag zur Erreichung des Anlageziels | ### Reference indicator
The fund has chosen its reference indicator (as described above in the “Reference Indicator” section) as a benchmark. The reference indicator is a general market index used to compare the fund’s sustainability performance with that of the reference indicator. The results are published each month on the management company’s website.
- Description of asset categories and financial contracts as well as their contribution to the investment objective beingachieved | en | de |
DOLFIN1091 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
On arrondit au point de base (ou équivalent) le plus proche la VNI variable par Action d’un fonds à VNI à faible volatilité.
- Les Actions de distribution et Actions de distribution flexible de toutes les FMM considérés comme des Fonds à VNI constante de dette publique visent à maintenir une Valeur nette d’inventaire constante, bien qu’il n’existe aucune garantie que cet objectif sera atteint.
- Si le Conseil d’administration prend la décision de calculer la Valeur nette d’inventaire sur la base des valeurs de marché conformément au point 3.B.(b) ci-dessus, il envisagera s’il est approprié de décider également de la modification de la période de règlement des souscriptions et rachats dans le FMM concerné.
- Les Actions de distribution et Actions de distribution flexible rapportent des revenus à partir de la date d’acceptation (incluse) de la demande de souscription de ces Actions, mais ne comprendront pas des revenus au titre du Jour de transaction auquel ces Actions sont rachetées.
- La Valeur nette d’inventaire des Actions de capitalisation comprend les revenus générés au titre du Jour de transaction auquel leur souscription ou leur rachat est accepté.
- PRIX DES ACTIONS ET AJUSTEMENT POUR DILUTIONSous réserve des frais éventuellement applicables, le Prix des Actions d’une Classe d’un Fonds un Jour de transaction donné sera le Prix par Action de cette Classe, égal à la Valeur nette d’inventaire de cette Classe ce jour-là, ajustée pour refléter tous frais de transaction applicables (qui comprennent toutes les commissions et/ou autres charges) et/ou tout écart entre l’offre et la demande jugés appropriés par le Conseil d’administration pour cette Classe, divisée par le nombre d’Actions de cette Classe alors en circulation ou réputées être en circulation. De tels frais de transaction refléteront les coûts et engagements non inclus dans le calcul de la Valeur nette d’inventaire de la Classe concernée. Les frais de transaction ne doivent pas dépasser 1,5 % de la Valeur nette d’inventaire de la Classe concernée lorsque l’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur représente l’écart sous-jacent entre les titres dans lesquels le Fonds est investi le Jour de transaction considéré. | El Valor liquidativo variable por acción de un FMM de valor liquidativo de baja volatilidad se redondeará al punto básico más próximo o su equivalente.
- Las Acciones de distribución y de ingresos flexibles de todos los FMM que reúnan los requisitos de FMM para ser considerados FMM de valor liquidativo constante de deuda pública, tienen como objetivo mantener un Valor liquidativo constante, aunque no se garantiza que esto se logre.
- En caso de que el Consejo de Administración tome la decisión de calcular el Valor liquidativo mediante la valoración a precios de mercado de acuerdo con el párrafo 3.B.(b) anterior, el Consejo de Administración también considerará si es adecuado modificar el periodo de liquidación de las suscripciones y los reembolsos del FMM.
- Las Acciones de distribución y de ingresos flexibles ganan derecho a ingresos desde la fecha de aceptación de la solicitud de suscripción de dichas Acciones inclusive, pero no para el Día de negociación en el cual dichas Acciones se reembolsan.
- El Valor liquidativo de las Acciones de acumulación incluye los ingresos ganados el Día de negociación en el cual se aceptó su suscripción o reembolso.
- PRECIOS POR ACCIÓN Y AJUSTE DE DILUCIÓNSujeto a cualquier comisión aplicable, el precio de las Acciones de cualquier Clase en cualquier Fondo en un Día de negociación concreto será el Precio por Acción correspondiente a esa Clase, lo que equivale al Valor liquidativo de esa Clase en ese día, ajustado, cuando corresponda, de tal forma que refleje cualquier gasto de negociación (en la que se incluirán cualesquiera comisiones y/u otros costes) o cualquier diferencial comprador/vendedor que el Consejo de Administración considere oportuno tener en cuenta con respecto a esa Clase, dividido entre la cantidad de Acciones de esa Clase emitidas en ese momento o consideradas como en circulación. Dichos gastos de negociación deberán reflejar los costes y las obligaciones que no se incluyen en el cálculo del Valor liquidativo de la Clase pertinente. Los gastos de negociación no podrán superar el 1,5% del Valor liquidativo de la Clase correspondiente, mientras que el diferencial comprador/vendedor representará el diferencial subyacente en los títulos en los que invierta el Fondo en el Día de negociación en cuestión. | On arrondit au point de base (ou équivalent) le plus proche la VNI variable par Action d’un fonds à VNI à faible volatilité.
- Les Actions de distribution et Actions de distribution flexible de toutes les FMM considérés comme des Fonds à VNI constante de dette publique visent à maintenir une Valeur nette d’inventaire constante, bien qu’il n’existe aucune garantie que cet objectif sera atteint.
- Si le Conseil d’administration prend la décision de calculer la Valeur nette d’inventaire sur la base des valeurs de marché conformément au point 3.B.(b) ci-dessus, il envisagera s’il est approprié de décider également de la modification de la période de règlement des souscriptions et rachats dans le FMM concerné.
- Les Actions de distribution et Actions de distribution flexible rapportent des revenus à partir de la date d’acceptation (incluse) de la demande de souscription de ces Actions, mais ne comprendront pas des revenus au titre du Jour de transaction auquel ces Actions sont rachetées.
- La Valeur nette d’inventaire des Actions de capitalisation comprend les revenus générés au titre du Jour de transaction auquel leur souscription ou leur rachat est accepté.
- PRIX DES ACTIONS ET AJUSTEMENT POUR DILUTIONSous réserve des frais éventuellement applicables, le Prix des Actions d’une Classe d’un Fonds un Jour de transaction donné sera le Prix par Action de cette Classe, égal à la Valeur nette d’inventaire de cette Classe ce jour-là, ajustée pour refléter tous frais de transaction applicables (qui comprennent toutes les commissions et/ou autres charges) et/ou tout écart entre l’offre et la demande jugés appropriés par le Conseil d’administration pour cette Classe, divisée par le nombre d’Actions de cette Classe alors en circulation ou réputées être en circulation. De tels frais de transaction refléteront les coûts et engagements non inclus dans le calcul de la Valeur nette d’inventaire de la Classe concernée. Les frais de transaction ne doivent pas dépasser 1,5 % de la Valeur nette d’inventaire de la Classe concernée lorsque l’écart entre le cours acheteur et le cours vendeur représente l’écart sous-jacent entre les titres dans lesquels le Fonds est investi le Jour de transaction considéré. | fr | es |
DOLFIN1092 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment in Europe- European Sovereign Debt Crisis
Some of the Funds may invest substantially in Europe. In light of the fiscal conditions and concerns on sovereign debt of certain European countries, the Eurozone crisis continues to raise uncertainty with some or no clarity on an enduring solution. Any adverse events, such as the downgrading of the credit rating of a European country, the default or bankruptcy of one or more sovereigns within the Eurozone, the departure of some, or all, relevant EU Member States from the Eurozone, or any combination of the above or other economic or political events may have a negative impact on the value of the Funds. In light of ongoing concerns on the sovereign debt risk of certain countries within the Eurozone, a Fund’s investments in the region may be subject to higher volatility, liquidity, currency and default risks associated with investments in Europe.
If certain countries cease to use Euro as their local currency, the transition by an EU Member State away from the Euro or the dissolution of the Euro may require the redenomination of some, or all, Euro-denominated sovereign debt, corporate debt and securities (including equity securities). This may have an adverse impact on the liquidity of a Fund’s Euro-denominated assets and on the performance of the Fund which hold such assets. A Eurozone break-up or exit from the Euro might also lead to additional performance, legal and operational risks to the Fund and may cause uncertainty as to the operation of certain terms of agreements that are governed by the law of an exiting EU Member State.
While the governments of many European countries, the European Commission, the European Central Bank, the International Monetary Fund and other authorities are taking measures (such as undertaking economic reforms and imposing austerity measures on citizens) to address the current fiscal conditions, there are concerns that these measures may not have the desired effect and the future stability and growth of Europe remains uncertain. If a crisis occurs, economic recovery may take some time and future growth will be affected. The performance and value of the Funds may potentially be adversely affected by any or all of the above factors, or there may be unintended consequences in addition to the above arising from the potential European crisis that may adversely affect the performance and value of the Funds. It is also possible that a large number of investors could decide to redeem their investments in the Fund at the same time. Investors also need to bear in mind that the events in Europe may spread to other parts of the world, affecting the global financial system and other local economies, and ultimately adversely affecting the performance and value of a Fund. | ## Inversión en Europa: Crisis de la deuda soberana europea
Algunos Fondos pueden invertir esencialmente en Europa. A la luz de la coyuntura fiscal y la preocupación en torno a la deuda soberana de algunos países europeos, la crisis de la zona euro sigue azuzando la incertidumbre con una solución duradera que es poco o nada clara. Los posibles acontecimientos adversos, como la rebaja de la calificación crediticia de un país europeo, el incumplimiento o la quiebra de uno o más estados soberanos de la zona euro, la salida de algunos, o todos, los Estados miembros de la UE de la zona euro, o cualquier combinación de estos acontecimientos económicos o políticos o de otros, pueden perjudicar el valor de los Fondos. En vista de las constantes preocupaciones sobre el riesgo de deuda soberana en algunos países de la zona euro, las inversiones de un Fondo en la región pueden estar sujetas a mayores riesgos de volatilidad, liquidez, divisas e incumplimiento en relación con las inversiones en Europa.
En el caso de que determinados países dejaran de utilizar el euro como moneda nacional, la salida de un Estado miembro de la UE fuera del euro o la disolución del euro podrán exigir el cambio de denominación de la totalidad o parte de la deuda soberana denominada en euros, la deuda corporativa y los valores (incluidos los valores de renta variable). Ello podría tener un efecto adverso en la liquidez de los activos denominados en euros de un Fondo y en la rentabilidad del Fondo que invierta en dichos activos. Una ruptura de la zona euro o la salida del euro también podrían dar lugar a una rentabilidad adicional o riesgos legales y operativos para el Fondo, y crear incertidumbre sobre el funcionamiento de algunos de los términos de los acuerdos que se rigen por la legislación de un Estado miembro de la UE que abandone el euro.
Aunque los gobiernos de muchos países europeos, la Comisión Europea, el Banco Central Europeo, el Fondo Monetario Internacional y otras autoridades están adoptando medidas (como la realización de reformas económicas y la imposición de medidas de austeridad a los ciudadanos) para hacer frente a las actuales condiciones fiscales, existe la preocupación de que dichas medidas no tengan el efecto deseado y que la estabilidad y el crecimiento futuros de Europa sigan siendo inciertos. En caso de producirse una crisis, la recuperación económica podría llevar algún tiempo y el crecimiento futuro se vería afectado. La rentabilidad y el valor de los Fondos podrían verse afectados negativamente por cualquiera o todos los factores anteriores, o pueden darse consecuencias no deseadas, además de las anteriormente expuestas que se deriven de la posible crisis europea y que podrían perjudicar a la rentabilidad y el valor de los Fondos. Asimismo, cabe la posibilidad de que un gran número de inversores decida proceder a la amortización de sus inversiones en el Fondo al mismo tiempo. Los inversores también deben tener en cuenta que los acontecimientos en Europa pueden propagarse a otras partes del mundo, afectando al sistema financiero mundial y otras economías locales y, en última instancia, influir negativamente en la rentabilidad y el valor del Fondo. | ## Investment in Europe- European Sovereign Debt Crisis
Some of the Funds may invest substantially in Europe. In light of the fiscal conditions and concerns on sovereign debt of certain European countries, the Eurozone crisis continues to raise uncertainty with some or no clarity on an enduring solution. Any adverse events, such as the downgrading of the credit rating of a European country, the default or bankruptcy of one or more sovereigns within the Eurozone, the departure of some, or all, relevant EU Member States from the Eurozone, or any combination of the above or other economic or political events may have a negative impact on the value of the Funds. In light of ongoing concerns on the sovereign debt risk of certain countries within the Eurozone, a Fund’s investments in the region may be subject to higher volatility, liquidity, currency and default risks associated with investments in Europe.
If certain countries cease to use Euro as their local currency, the transition by an EU Member State away from the Euro or the dissolution of the Euro may require the redenomination of some, or all, Euro-denominated sovereign debt, corporate debt and securities (including equity securities). This may have an adverse impact on the liquidity of a Fund’s Euro-denominated assets and on the performance of the Fund which hold such assets. A Eurozone break-up or exit from the Euro might also lead to additional performance, legal and operational risks to the Fund and may cause uncertainty as to the operation of certain terms of agreements that are governed by the law of an exiting EU Member State.
While the governments of many European countries, the European Commission, the European Central Bank, the International Monetary Fund and other authorities are taking measures (such as undertaking economic reforms and imposing austerity measures on citizens) to address the current fiscal conditions, there are concerns that these measures may not have the desired effect and the future stability and growth of Europe remains uncertain. If a crisis occurs, economic recovery may take some time and future growth will be affected. The performance and value of the Funds may potentially be adversely affected by any or all of the above factors, or there may be unintended consequences in addition to the above arising from the potential European crisis that may adversely affect the performance and value of the Funds. It is also possible that a large number of investors could decide to redeem their investments in the Fund at the same time. Investors also need to bear in mind that the events in Europe may spread to other parts of the world, affecting the global financial system and other local economies, and ultimately adversely affecting the performance and value of a Fund. | en | es |
DOLFIN1093 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
This Product is an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS). It is a sub-fund of BNP Paribas Funds, an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable “SICAV”) governed by the provisions of Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 (the “2010 Law”) relating to undertakings for collective investment as well as by UCITS Directive 2009/65.
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders.
## Objectives
The Fund is actively managed without reference to an index.
The Fund seeks to achieve medium-term capital gains in the Net Asset Value by implementing a flexible asset allocation strategy through UCITS and/or UCIs using shares, government and corporate bonds, structured debts, high-yield bonds, convertible bonds, cash instruments and money market instruments while maintaining the annualized volatility of the portfolio below 4%.
The Fund may invest in derivatives for hedging and efficient portfolio management purposes.
Environmental, social and governance (ESG) criteria contribute to, but are not a determining factor in, the manager's decision making. A dividend may be distributed.
Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus.
## Intended retail investors
This Product is designed for retail investors who have neither financial expertise nor any specific knowledge to understand the Product but nevertheless may bear a total capital loss. It is suited for clients who seek growth of and/or income from capital. Potential investors should have an investment horizon of at least 3 years.
## Practical Information
Depositary: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
This key information document is prepared for the aforementioned share class and describes a sub-fund of BNP Paribas Funds. Further information about the Product is contained in the prospectus and periodical reports which are issued at the level of the SICAV. Under the 2010 Law, there is segregated liability between sub-funds, meaning that the assets of the sub-fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third-party made against another sub-fund.
Further information about the Product including the latest prospectus, key information document, net asset values, latest published prices of share(s), periodical report, investment description, may be obtained free of cost, in English, from BNPP AM Luxembourg or online at https://www.bnpparibas-am.com. | # EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT ?
## Type
Ce Produit est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM). Il est constitué sous la forme d’un compartiment de BNP Paribas Funds, une société d’investissement à capital variable (SICAV) régies par les dispositions de la partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 (la « Loi 2010 » ) relative aux organismes de placement collectif ainsi que par la directive OPCVM 2009/65.
## Durée
Ce Produit n’a pas de date d’échéance.
BNPP AM Luxembourg n’est pas autorisé à résilier le Produit unilatéralement. Le Conseil d’administration de la SICAV a le pouvoir de décider de la fusion, de la scission, de la liquidation ou de la clôture du compartiment. En outre, la SICAV peut être liquidée sur décision d’une assemblée générale extraordinaire des actionnaires.
## Objectifs
Le Fonds est activement géré sans référence à un indice.
Le Fonds cherche à réaliser des plus-values à moyen terme sur la Valeur nette d’inventaire en mettant en œuvre une stratégie d’allocation d’actifs flexible par le biais d’OPCVM et/ou d’OPC utilisant des actions, des obligations d’État et d’entreprises, des titres de créance structurés, des obligations à haut rendement, des obligations convertibles, des instruments de trésorerie et des instruments du marché monétaire, tout en maintenant la volatilité annualisée du portefeuille en dessous de 4
Le Fonds peut investir dans des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille.
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contribuent, mais ne constituent pas un facteur déterminant, à la prise de décision du gestionnaire.
Un dividende peut être distribué.
Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts sur une base quotidienne (les jours ouvrés bancaires au Luxembourg), comme indiqué dans le prospectus.
## Investisseurs de détail visés
Ce Produit est conçu pour des investisseurs de détail qui n’ont ni expertise financière ni connaissance spécifique pour comprendre le Produit, mais peuvent néanmoins supporter une perte totale du capital. Il est approprié pour des clients cherchant à accroître et/ou percevoir des revenus de leur capital. Les investisseurs potentiels devraient avoir un horizon de placement d’au moins 3 années.
## Informations pratiques
Dépositaire : BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
Ce document d’informations clés décrit un compartiment de la SICAV BNP Paribas Funds. D’autres informations sur le compartiment figurent dans le prospectus et les rapports périodiques de la SICAV. En vertu de la Loi de 2010, l’actif et le passif des différents compartiments de la SICAV sont ségrégués.
De plus amples informations concernant le Produit, y compris les derniers prospectus, document d’informations clés, valeurs nettes d’inventaire ainsi que les derniers cours d’actions publiés, rapport annuel et description d’investissement, peuvent être obtenues, sans coûts, en anglais, auprès de BNPP AM Luxembourg ou en ligne sur le site https://www.bnpparibas-am.com. | # WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
This Product is an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS). It is a sub-fund of BNP Paribas Funds, an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable “SICAV”) governed by the provisions of Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 (the “2010 Law”) relating to undertakings for collective investment as well as by UCITS Directive 2009/65.
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders.
## Objectives
The Fund is actively managed without reference to an index.
The Fund seeks to achieve medium-term capital gains in the Net Asset Value by implementing a flexible asset allocation strategy through UCITS and/or UCIs using shares, government and corporate bonds, structured debts, high-yield bonds, convertible bonds, cash instruments and money market instruments while maintaining the annualized volatility of the portfolio below 4%.
The Fund may invest in derivatives for hedging and efficient portfolio management purposes.
Environmental, social and governance (ESG) criteria contribute to, but are not a determining factor in, the manager's decision making. A dividend may be distributed.
Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus.
## Intended retail investors
This Product is designed for retail investors who have neither financial expertise nor any specific knowledge to understand the Product but nevertheless may bear a total capital loss. It is suited for clients who seek growth of and/or income from capital. Potential investors should have an investment horizon of at least 3 years.
## Practical Information
Depositary: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
This key information document is prepared for the aforementioned share class and describes a sub-fund of BNP Paribas Funds. Further information about the Product is contained in the prospectus and periodical reports which are issued at the level of the SICAV. Under the 2010 Law, there is segregated liability between sub-funds, meaning that the assets of the sub-fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third-party made against another sub-fund.
Further information about the Product including the latest prospectus, key information document, net asset values, latest published prices of share(s), periodical report, investment description, may be obtained free of cost, in English, from BNPP AM Luxembourg or online at https://www.bnpparibas-am.com. | en | fr |
DOLFIN1094 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
RD: Restricted default.
‘RD’ ratings indicate an issuer that in Fitch Ratings’ opinion has experienced an uncured payment default on a bond, loan or other material financial obligation but which has not entered into bankruptcy filings, administration, receivership, liquidation or other formal winding-up procedure, and which has not otherwise ceased operating. This would include:
- the selective payment default on a specific class or currency of debt;
- the uncured expiry of any applicable grace period, cure period or default forbearance period following a payment default on a bank loan, capital markets security or other material financial obligation;
- the extension of multiple waivers or forbearance periods upon a payment default on one or more material financial obligations, either in series or in parallel; or
- execution of a distressed debt exchange on one or more material financial obligations. | RD: Begrenzter Verzug.
'RD'-Einstufungen bezeichnen einen Emittenten, der nach Rating-Ansicht von Fitch einen nicht behobenen Zahlungsverzug auf eine Anleihe, ein Darlehen oder andere wesentliche Finanzverbindlichkeiten erleidet, der jedoch keinen Konkurs, Zwangsverwaltung, Liquidation oder andere formale Abwicklungsverfahren angemeldet hat, und der nicht anderweitig den Geschäftsbetrieb aufgegeben hat. Dazu gehören:
- selektiver Zahlungsverzug für eine bestimmte Schuldklasse oder -währung;
- das Auslaufen eventuell gewährter Nachfristen, Behebungsfristen oder Verzugsstundungszeiträume infolge eines Zahlungsverzugs auf ein Bankdarlehen, Kapitalmarktwertpapier oder andere wesentliche finanzielle Verbindlichkeiten;
- die Verlängerung mehrerer Verzichte oder Verzugsstundungszeiträume auf eine oder mehrere wesentliche Finanzverbindlichkeiten, entweder nacheinander oder parallel; oder
- das Ausüben eines notleidenden Schuldtauschs auf eine oder mehrere wesentliche Finanzverbindlichkeiten. | RD: Restricted default.
‘RD’ ratings indicate an issuer that in Fitch Ratings’ opinion has experienced an uncured payment default on a bond, loan or other material financial obligation but which has not entered into bankruptcy filings, administration, receivership, liquidation or other formal winding-up procedure, and which has not otherwise ceased operating. This would include:
- the selective payment default on a specific class or currency of debt;
- the uncured expiry of any applicable grace period, cure period or default forbearance period following a payment default on a bank loan, capital markets security or other material financial obligation;
- the extension of multiple waivers or forbearance periods upon a payment default on one or more material financial obligations, either in series or in parallel; or
- execution of a distressed debt exchange on one or more material financial obligations. | en | de |
DOLFIN1095 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Company, on behalf of a Sub-Fund, may also enter into transactions and invest in currencies and other instruments for which affiliated companies act as broker or acts on its own account or for account of the customers. This also applies for cases in which affiliated companies, or their customers execute transactions in line with those of the Company. The Company may also enter into mutual transactions, on behalf of a Sub-Fund, in which affiliated companies act both in the name of the Company and simultaneously in the name of the participating counterparty. In such cases, the affiliated companies have a special responsibility towards both parties. The affiliated companies may also develop or issue derivative instruments for which the underlying securities, currencies or instruments can be the investments in which the Company invests or that are based on the performance of a Sub-Fund. The Company may acquire investments that were either issued by affiliated companies or that are the object of an offer for subscription or other sale of these shares. The commissions and sales charges charged by the affiliated companies should be appropriate.
The Board may impose additional investment restrictions if these are necessary to comply with the legal and administrative provisions in countries in which the Shares of the Company are offered for sale or sold.
-
## Securities pursuant to Rule 144A of the United States Securities Act of 1933 | La Sociedad, en nombre de un Compartimento, también podrá ejecutar transacciones e invertir en divisas y otros instrumentos en los que el intermediario sea una empresa vinculada o que se ejecuten por propia cuenta o por cuenta de sus clientes. Esto mismo se aplicará en aquellos casos en los que las empresas vinculadas o sus clientes actúen de forma correspondiente con las transacciones de la Sociedad. La Sociedad también podrá ejecutar a favor de un Compartimento transacciones en las que empresas vinculadas actúen en nombre de la Sociedad y, al mismo tiempo, en nombre de la contraparte. En dichos casos, la empresa vinculada adquiere una responsabilidad especial respecto a ambas partes. Las empresas vinculadas también podrán emitir o desarrollar instrumentos derivados en los que los títulos-valores, las divisas o los instrumentos subyacentes puedan ser inversiones en las que la Sociedad invierta o en las que se base la rentabilidad de un Compartimento. La Sociedad podrá adquirir inversiones que hayan sido emitidas por empresas vinculadas o sean objeto de una oferta de suscripción u otro tipo de venta de estas acciones. Las comisiones generales y comisiones de venta cobradas por las empresas vinculadas deberán ser razonables.
El Consejo podrá imponer limitaciones adicionales a la inversión, siempre y cuando estas sean necesarias para cumplir con las disposiciones legales o administrativas de los países en los que se vendan o se ofrezcan las Acciones de la Sociedad.
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## Títulos-valores de conformidad con el Artículo 144A de la United States Securities Act de 1933 | The Company, on behalf of a Sub-Fund, may also enter into transactions and invest in currencies and other instruments for which affiliated companies act as broker or acts on its own account or for account of the customers. This also applies for cases in which affiliated companies, or their customers execute transactions in line with those of the Company. The Company may also enter into mutual transactions, on behalf of a Sub-Fund, in which affiliated companies act both in the name of the Company and simultaneously in the name of the participating counterparty. In such cases, the affiliated companies have a special responsibility towards both parties. The affiliated companies may also develop or issue derivative instruments for which the underlying securities, currencies or instruments can be the investments in which the Company invests or that are based on the performance of a Sub-Fund. The Company may acquire investments that were either issued by affiliated companies or that are the object of an offer for subscription or other sale of these shares. The commissions and sales charges charged by the affiliated companies should be appropriate.
The Board may impose additional investment restrictions if these are necessary to comply with the legal and administrative provisions in countries in which the Shares of the Company are offered for sale or sold.
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## Securities pursuant to Rule 144A of the United States Securities Act of 1933 | en | es |
DOLFIN1096 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
Type
Le Fonds Baillie Gifford Worldwide Global Income Growth Fund (le « Fonds ») est un compartiment de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la Société). Le Fonds est géré par Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. La Société est une société d'investissement de type ouvert à capital variable organisée en vertu des lois de l'Irlande en tant que société anonyme conformément aux dispositions des Lois sur les Sociétés (Companies Acts) ainsi que des Réglementations relatives aux OPCVM, et est gérée par le Gestionnaire.
Échéance
Le Fonds n'a pas d'échéance fixe. Toutes les actions du Fonds peuvent être rachetées par la Société dans certaines circonstances dont les modalités détaillées sont décrites dans le Prospectus, notamment si cela est déterminé par les Administrateurs de la Société, après consultation du Gestionnaire. Par conséquent, le Gestionnaire ne peut pas liquider unilatéralement le Fonds.
Objectifs
Le Fonds vise à atteindre un niveau de revenu supérieur à celui des actions mondiales, tout en générant une croissance à la fois des revenus et du capital sur le long terme. Le Fonds investit principalement dans des actions de sociétés à l'échelle mondiale. Le Fonds est géré de manière active et aucun indice n'est utilisé aux fins de déterminer ou de restreindre la composition du portefeuille du Fonds. La performance du Fonds (après déduction des frais) et le rendement sont mesurés par rapport à l'indice MSCI ACWI Index. Le Fonds cherche à réaliser des performances supérieures à celles de l'indice. Le rendement du Fonds dépend de la performance des actifs sous-jacents. Il sera procédé au réinvestissement des revenus. Aucune autre action ne sera achetée, mais le réinvestissement sera répercuté dans le prix de vos actions de capitalisation existantes. Vous pouvez vendre une partie ou la totalité de vos actions chaque jour où les banques irlandaises sont ouvertes en contactant l'Agent de transfert par téléphone ou par courrier. Les actifs du Fonds sont détenus par l'intermédiaire du Dépositaire de la Société, qui est Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. Pour obtenir de plus amples informations et d'autres informations pratiques, dont les prix et la documentation, nous vous invitons à consulter la section Autres informations pertinentes de ce document. Ce Document d'Information Clé pour l'Investisseur décrit uniquement le Fonds, le Prospectus et les rapports et comptes annuels et intermédiaires étant préparés pour la Société et non pour le Fonds. Les actifs du Fonds sont ségrégués des autres fonds de la Société. Cela signifie que les actifs d'un fonds ne peuvent pas être utilisés pour apurer les passifs d'un autre fonds. Vous pouvez à tout moment convertir tout ou partie de vos actions du Fonds contre des actions d'un quelconque autre fonds de la Société. Des informations complémentaires à ce sujet sont disponibles dans la section relative à la conversion des actions du Prospectus.
Investisseur de détail prévu
Ce Fonds est adapté à tous les investisseurs à la recherche d'un Fonds visant à générer des revenus et une croissance du capital sur un horizon d'investissement à long terme. Il convient que l'investisseur soit préparé à l'avance au fait de devoir supporter des pertes. Ce Fonds est compatible avec une distribution sur le marché à grande échelle. Ce Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs prêtant attention à la volatilité et à la performance à court terme qui investissent pendant moins de cinq ans. Ce Fonds n'offre pas de protection du capital. | # ¿Qué es este producto?
Tipo
Baillie Gifford Worldwide Global Income Growth Fund (el «Fondo») es un subfondo de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la «Sociedad»). El Fondo está gestionado por Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. La Sociedad es una sociedad de inversión de tipo abierto con capital variable, organizada conforme a la legislación irlandesa como sociedad anónima pública de conformidad con las Leyes de Sociedades y el Reglamento sobre OICVM y gestionada por el Gestor.
Plazo
El Fondo no tiene ningún vencimiento fijo. Todas las Acciones del Fondo podrán ser rescatadas por la Sociedad en determinadas circunstancias, detalladas en el Folleto, incluyendo si así lo determinan los Consejeros de la Sociedad, previa consulta con el Gestor. Así, el Gestor no podrá terminar unilateralmente el Fondo.
Objetivos
El objetivo del Fondo es lograr un nivel de ingresos superior al de los valores de renta variable globales y, a largo plazo, lograr un crecimiento tanto de los ingresos como del capital. El Fondo invierte principalmente en acciones de empresas de todo el mundo. El Fondo se gestiona de manera activa y no se utiliza ningún índice para determinar o limitar la composición de la cartera del Fondo. El rendimiento del Fondo (tras la deducción de costes) y la rentabilidad se miden en relación con el MSCI ACWI Index. El Fondo tratará de obtener resultados mejores a los del índice. La rentabilidad del Fondo depende de los resultados de los activos subyacentes. Los ingresos se reinvertirán. No se comprarán acciones adicionales pero la reinversión se verá reflejada en el precio de sus acciones de capitalización existentes. Usted puede vender todas o algunas de sus acciones cualquier día en que los bancos de Irlanda estén abiertos para operar, contactando con el Agente de transferencias por teléfono o por correo. Los activos del Fondo se mantienen a través del Depositario de la Sociedad, que es Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. Para obtener información adicional y práctica, incluidos los precios y la documentación, consulte la sección «Otros datos de interés» de este documento. Este Documento de Datos Fundamentales para el Inversor describe únicamente el Fondo, el Folleto y los informes y cuentas anuales y semestrales se preparan para la Sociedad en lugar de para el Fondo. Los activos del Fondo están segregados de otros fondos de la Sociedad. Eso significa que los activos de un fondo no pueden usarse para atender los pasivos de otro fondo. Usted podrá convertir en cualquier momento todas o algunas de sus acciones en el Fondo por acciones de otro fondo de la Sociedad y podrá obtener más información sobre esto en el apartado de conversión de acciones del Folleto.
Inversor minorista al que va dirigido
Este Fondo es adecuado para todos los inversores que buscan un fondo cuyo objetivo sea lograr un crecimiento de ingresos y capital en un horizonte de inversión a largo plazo. El inversor debe estar preparado para soportar pérdidas. Este Fondo es compatible con la distribución masiva en el mercado. Es posible que este Fondo no sea adecuado para inversores preocupados por la volatilidad y el rendimiento a corto plazo y que busquen una inversión inferior a cinco años. Este Fondo no ofrece protección de capital. | # En quoi consiste ce produit?
Type
Le Fonds Baillie Gifford Worldwide Global Income Growth Fund (le « Fonds ») est un compartiment de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la Société). Le Fonds est géré par Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. La Société est une société d'investissement de type ouvert à capital variable organisée en vertu des lois de l'Irlande en tant que société anonyme conformément aux dispositions des Lois sur les Sociétés (Companies Acts) ainsi que des Réglementations relatives aux OPCVM, et est gérée par le Gestionnaire.
Échéance
Le Fonds n'a pas d'échéance fixe. Toutes les actions du Fonds peuvent être rachetées par la Société dans certaines circonstances dont les modalités détaillées sont décrites dans le Prospectus, notamment si cela est déterminé par les Administrateurs de la Société, après consultation du Gestionnaire. Par conséquent, le Gestionnaire ne peut pas liquider unilatéralement le Fonds.
Objectifs
Le Fonds vise à atteindre un niveau de revenu supérieur à celui des actions mondiales, tout en générant une croissance à la fois des revenus et du capital sur le long terme. Le Fonds investit principalement dans des actions de sociétés à l'échelle mondiale. Le Fonds est géré de manière active et aucun indice n'est utilisé aux fins de déterminer ou de restreindre la composition du portefeuille du Fonds. La performance du Fonds (après déduction des frais) et le rendement sont mesurés par rapport à l'indice MSCI ACWI Index. Le Fonds cherche à réaliser des performances supérieures à celles de l'indice. Le rendement du Fonds dépend de la performance des actifs sous-jacents. Il sera procédé au réinvestissement des revenus. Aucune autre action ne sera achetée, mais le réinvestissement sera répercuté dans le prix de vos actions de capitalisation existantes. Vous pouvez vendre une partie ou la totalité de vos actions chaque jour où les banques irlandaises sont ouvertes en contactant l'Agent de transfert par téléphone ou par courrier. Les actifs du Fonds sont détenus par l'intermédiaire du Dépositaire de la Société, qui est Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. Pour obtenir de plus amples informations et d'autres informations pratiques, dont les prix et la documentation, nous vous invitons à consulter la section Autres informations pertinentes de ce document. Ce Document d'Information Clé pour l'Investisseur décrit uniquement le Fonds, le Prospectus et les rapports et comptes annuels et intermédiaires étant préparés pour la Société et non pour le Fonds. Les actifs du Fonds sont ségrégués des autres fonds de la Société. Cela signifie que les actifs d'un fonds ne peuvent pas être utilisés pour apurer les passifs d'un autre fonds. Vous pouvez à tout moment convertir tout ou partie de vos actions du Fonds contre des actions d'un quelconque autre fonds de la Société. Des informations complémentaires à ce sujet sont disponibles dans la section relative à la conversion des actions du Prospectus.
Investisseur de détail prévu
Ce Fonds est adapté à tous les investisseurs à la recherche d'un Fonds visant à générer des revenus et une croissance du capital sur un horizon d'investissement à long terme. Il convient que l'investisseur soit préparé à l'avance au fait de devoir supporter des pertes. Ce Fonds est compatible avec une distribution sur le marché à grande échelle. Ce Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs prêtant attention à la volatilité et à la performance à court terme qui investissent pendant moins de cinq ans. Ce Fonds n'offre pas de protection du capital. | fr | es |
DOLFIN1097 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Securities portfolio items | Changes (amount) |
| --- | --- |
| Purchases | Sales |
| A) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on a regulated market, within the meaning of Article L. 422-1 of the French Monetary and Financial Code. | 9,926,795.14 | 16,714,320.25 |
| And B) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on another regulated market, that operates regularly, is recognised, open to the public and whose registered offices are located in a Member State of the European Union or in another State party to the agreement on the European Economic Area. |
| C) Eligible financial securities and money market instruments admitted to official listing on a stock exchange in a third country or traded on another market of a third country that is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public, provided that this stock exchange or market is not included on a list drawn up by the Autorité des marchés financiers (French Financial Markets Authority – AMF) or that the choice of this stock exchange or market is established by law or by the regulations or the articles of association of the undertaking for collective investment in transferable securities. |
| D) Recently issued financial securities referred to in paragraph 4, section I of Article R. 214-11 of the French Monetary and Financial Code. |
| E) Other assets. | | | Bestandteile des Wertpapierportfolios | Veränderung (Betrag) |
| --- | --- |
| Käufe | Veräußerungen |
| A) Zulässige Finanzwerte und Geldmarktinstrumente, die zum Handel an einem regulierten Markt im Sinne von Artikel L. 422-1 des französischen Währungs- und Finanzgesetzbuchs (Code Monétaire et Financier) zugelassen sind. | 9.926.795,14 | 16.714.320,25 |
| Und B) Zulässige Finanzwerte und Geldmarktinstrumente, die zum Handel auf einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden, anerkannten und der Öffentlichkeit zugänglichen Markt in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zugelassen sind. |
| C) Zulässige Finanzwerte und Geldmarktinstrumente, die zur offiziellen Notierung an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates zugelassen sind oder auf einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden, anerkannten und für die Öffentlichkeit zugänglichen Markt eines Drittstaates gehandelt werden, insofern diese Börse oder dieser Markt nicht auf einer Finanzmarktliste der Finanzaufsichtsbehörde geführt wird oder die Auswahl dieser Börse oder dieses Marktes gesetzlich oder durch das Reglement oder die Satzung des Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren vorgesehen ist. |
| D) Zulässige Finanzwerte aus Neuemissionen gemäß Artikel R. 214-11 Absatz I, Satz 4 des französischen Währungs- und Finanzgesetzbuchs. |
| E) Sonstige Vermögenswerte. | | | Securities portfolio items | Changes (amount) |
| --- | --- |
| Purchases | Sales |
| A) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on a regulated market, within the meaning of Article L. 422-1 of the French Monetary and Financial Code. | 9,926,795.14 | 16,714,320.25 |
| And B) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on another regulated market, that operates regularly, is recognised, open to the public and whose registered offices are located in a Member State of the European Union or in another State party to the agreement on the European Economic Area. |
| C) Eligible financial securities and money market instruments admitted to official listing on a stock exchange in a third country or traded on another market of a third country that is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public, provided that this stock exchange or market is not included on a list drawn up by the Autorité des marchés financiers (French Financial Markets Authority – AMF) or that the choice of this stock exchange or market is established by law or by the regulations or the articles of association of the undertaking for collective investment in transferable securities. |
| D) Recently issued financial securities referred to in paragraph 4, section I of Article R. 214-11 of the French Monetary and Financial Code. |
| E) Other assets. | | en | de |
DOLFIN1098 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The risks include price movements in the underlying securities, the possibility there may be an illiquid options market, or the
inability of the counterparties to fulfil their obligations under the contract.
The Company writes options on securities, futures and interest rate swaps (“swaptions”). These options are settled in cash and subject the Company to unlimited risk of loss. The Company, however, is not subject to credit risk on written options as the counterparty has already performed its obligation by paying the premium at the inception of the contract.
The market values are recorded under “Option Contracts at Market Value” in the “Statement of Net Assets”.
- Foreign exchange transactionsTransactions expressed in currencies other than each Fund’s currency are translated into each Fund’s currency at the exchangerates applicable on the transaction dates. | Fra i rischi vi sono le variazioni di prezzo dei titoli sottostanti, la possibilità che sussista un mercato non liquido per le opzioni
o l’incapacità delle controparti di adempiere ai rispettivi obblighi contrattuali.
La Società scrive opzioni su titoli, future e swap su tassi d’interesse (“swaption”). Tali opzioni sono regolate in contanti e assoggettano la Società ad un rischio illimitato di perdite. La Società non è tuttavia soggetta al rischio di credito sulle opzioni scritte in quanto la controparte ha già adempiuto ai suoi obblighi pagando il premio all’inizio del contratto.
I valori di mercato sono rilevati alla voce “Contratti su opzioni al valore di mercato” nel “Prospetto del patrimonio netto”.
- Operazioni in valutaLe operazioni espresse in valute diverse da quella di ciascun comparto sono convertite nella valuta di ciascun comparto ai cambi in vigore alle date delle transazioni. | The risks include price movements in the underlying securities, the possibility there may be an illiquid options market, or the
inability of the counterparties to fulfil their obligations under the contract.
The Company writes options on securities, futures and interest rate swaps (“swaptions”). These options are settled in cash and subject the Company to unlimited risk of loss. The Company, however, is not subject to credit risk on written options as the counterparty has already performed its obligation by paying the premium at the inception of the contract.
The market values are recorded under “Option Contracts at Market Value” in the “Statement of Net Assets”.
- Foreign exchange transactionsTransactions expressed in currencies other than each Fund’s currency are translated into each Fund’s currency at the exchangerates applicable on the transaction dates. | en | it |
DOLFIN1099 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# INFORMATIONS PRATIQUES
## 2 Dépositaire : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
## 2 Sous-dépositaire : Morgan Stanley and Co. International Plc.
2 Vous pouvez obtenir de plus amples informations en contactant votre conseiller financier/distributeur. Des exemplaires du prospectus, des derniers rapports annuel et semestriel, en anglais, peuvent être obtenus gratuitement auprès de MSIM Fund Management (Ireland) Limited, European Bank and Business Centre, 6B route de Tréves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg ; ou Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited, George's court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Irlande et sur www.fundlogic.com. Les cours des actions sont également disponibles sur Bloomberg.
2 Ce document décrit le Fonds, un compartiment de la Société, un OPCVM à compartiments multiples domicilié en Irlande. Le Prospectus et les rapports annuels et semestriels sont produits pour la Société dans son ensemble
## 2 Les éléments d'actif et de passif de chacun des compartiments de la Société sont cloisonnés en vertu de la loi irlandaise
## 2 L'échange d'actions entre compartiments de la Société n'est pas disponible aux investisseurs qui négocient sur des marchés boursiers.
2 De plus amples détails sur l'Indice (ses composantes, sa fréquence de rééquilibrage et sa performance) sont disponibles sur le site www.scientificbeta.com. Les niveaux de l'Indice sont disponibles sur Bloomberg (Indice SBXEAMLN) et sur www.scientificbeta.com
## 2 La législation fiscale de l'Irlande peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle
2 La responsabilité de MSIM Fund Management (Ireland) Limited ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'OPCVM
2 Une estimation de la valeur nette d'inventaire intrajournalière (« iNAV ») du Fonds sera calculée en se référant à la valeur intrajournalière de l'Indice. 2 Les détails concernant la rémunération de la Société de gestion et la politique de rémunération actualisée de la Société de Gestion, qui comprend, entre autres, une description de la manière dont la rémunération et les avantages sont calculés, l'identité des personnes responsables de l'attribution de la rémunération et des avantages, y compris la composition du comité de rémunération lorsqu'un tel comité existe, peuvent être obtenus
## gratuitement aux horaires de bureau au siège social de la société et sont disponibles sur www.morganstanley.com.
MSIM Fund Management (Ireland) Limited est agréée en République d’Irlande et réglementée par la Banque centrale d’Irlande. Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 01/08/2022. | # INFORMACIÓN PRÁCTICA
## 2 Depositario: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
## 2 Subdepositario: Morgan Stanley and Co. International Plc.
2 Póngase en contacto con su asesor financiero o distribuidor si desea obtener más información. Las copias en inglés del folleto y de los últimos informes anuales y semestrales pueden solicitarse gratuitamente en MSIM Fund Management (Ireland) Limited, European Bank and Business Centre, 6B route de Tréves, L-2633 Senningerberg, Luxemburgo. Alternativamente, puede solicitarlas en Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited, George's Court, 54-62 Townsend Street, Dublín 2, Irlanda, y en www.fundlogic.com. Las cotizaciones también están disponibles en Bloomberg.
2 Este documento describe el Fondo, un compartimento de la Sociedad, que es, a su vez, una OICVM por compartimentos con sede en Irlanda. El Folleto y los informes anuales y semestrales se elaboran para el conjunto de la Sociedad
## 2 Los activos y pasivos de cada uno de los compartimentos de la Sociedad están segregados conforme a la legislación irlandesa
## 2 Los inversores que negocian en bolsa no podrán realizar canjes de acciones entre los subfondos de la Sociedad.
2 Puede obtener más información sobre el Índice (sus componentes, su frecuencia de reajuste y su rentabilidad) en www.scientificbeta.com. Los niveles del Índice se encuentran disponibles en Bloomberg (SBXEAMLN Index) y en www.scientificbeta.com
## 2 La legislación fiscal de Irlanda podría afectar a su situación tributaria personal
2 MSIM Fund Management (Ireland) Limited únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las partes correspondientes del folleto del OICVM.
## 2 Se calculará un valor liquidativo intradiario (“iNAV”) aproximado del Fondo, teniendo como referencia el valor intradiario del Índice.
2 Los datos relativos a la remuneración percibida por la Sociedad Gestora pueden consultarse de forma gratuita en el domicilio social de la Compañía en horario laborable, así como en www.morganstanley.com. En estas ubicaciones también encontrará la política de remuneración actualizada de la Sociedad Gestora, que, entre otros puntos, enumera los métodos de cálculo de la remuneración y los beneficios, además de la identidad de las personas que otorgan tanto la remuneración como los beneficios, y, si existe un comité de remuneración, se indica quién lo compone.
MSIM Fund Management (Ireland) Limited está autorizada en la República de Irlanda y está regulada por el Banco Central de Irlanda. Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 01/08/2022. | # INFORMATIONS PRATIQUES
## 2 Dépositaire : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
## 2 Sous-dépositaire : Morgan Stanley and Co. International Plc.
2 Vous pouvez obtenir de plus amples informations en contactant votre conseiller financier/distributeur. Des exemplaires du prospectus, des derniers rapports annuel et semestriel, en anglais, peuvent être obtenus gratuitement auprès de MSIM Fund Management (Ireland) Limited, European Bank and Business Centre, 6B route de Tréves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg ; ou Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited, George's court, 54-62 Townsend Street, Dublin 2, Irlande et sur www.fundlogic.com. Les cours des actions sont également disponibles sur Bloomberg.
2 Ce document décrit le Fonds, un compartiment de la Société, un OPCVM à compartiments multiples domicilié en Irlande. Le Prospectus et les rapports annuels et semestriels sont produits pour la Société dans son ensemble
## 2 Les éléments d'actif et de passif de chacun des compartiments de la Société sont cloisonnés en vertu de la loi irlandaise
## 2 L'échange d'actions entre compartiments de la Société n'est pas disponible aux investisseurs qui négocient sur des marchés boursiers.
2 De plus amples détails sur l'Indice (ses composantes, sa fréquence de rééquilibrage et sa performance) sont disponibles sur le site www.scientificbeta.com. Les niveaux de l'Indice sont disponibles sur Bloomberg (Indice SBXEAMLN) et sur www.scientificbeta.com
## 2 La législation fiscale de l'Irlande peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle
2 La responsabilité de MSIM Fund Management (Ireland) Limited ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'OPCVM
2 Une estimation de la valeur nette d'inventaire intrajournalière (« iNAV ») du Fonds sera calculée en se référant à la valeur intrajournalière de l'Indice. 2 Les détails concernant la rémunération de la Société de gestion et la politique de rémunération actualisée de la Société de Gestion, qui comprend, entre autres, une description de la manière dont la rémunération et les avantages sont calculés, l'identité des personnes responsables de l'attribution de la rémunération et des avantages, y compris la composition du comité de rémunération lorsqu'un tel comité existe, peuvent être obtenus
## gratuitement aux horaires de bureau au siège social de la société et sont disponibles sur www.morganstanley.com.
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