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DOLFIN3200 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Options
Certain Sub-Funds are subject to equity price risk in the normal course of pursuing their investment objectives. Sub-Funds may write covered call options or secured put options on individual securities and/or indexes. When a Sub-Fund writes an option, an amount equal to the premium received is recorded as a liability and is subsequently adjusted to the current market value of the written option. Premiums received from written options that expire unexercised are recognised as net realised profit on the expiration date. For exercised options, the difference between the premium received and the amount paid on effecting a closing purchase transaction, including brokerage commissions, is treated as a net realised loss. If a call option is exercised, the premium is added to the proceeds from the sale of the underlying security in calculating the net realised profit or loss on the sale. If a put option is exercised, the premium reduces the cost of the security purchased. A Sub-Fund, as a writer of an option, bears the market risk of an unfavourable change in the price of the security and/or index underlying the written option.
A Sub-Fund may also purchase call or put options. Premiums paid are included in the Statement of assets and liabilities as investments, the values of which are subsequently adjusted based on the current market values of the options. Premiums paid for purchased options that expire are recognised as realised losses on the expiration date. Premiums paid for purchased options that are exercised or closed are added to the amount paid or offset against the proceeds received for the underlying security to determine the net realised profit or loss. The risk of loss associated with purchased options is limited to the premium paid.
Options traded on an exchange are regulated and terms of the options are standardised. Purchased options traded
over-the-counter expose a Sub-Fund to counterparty risk in the event the counterparty does not perform. This risk can be mitigated by having a master netting arrangement between the Sub-Fund and the counterparty and by having the counterparty post collateral to cover the Sub-Fund’s exposure to the counterparty. | ## Options
Certains Compartiments sont exposés au risque de cours des actions dans le cadre normal de la poursuite de leurs objectifs d’investissement. Les Compartiments peuvent souscrire des options d’achat couvertes ou des options de vente garanties sur des titres individuels et/ou des indices. Lorsqu’un Compartiment souscrit une option, un montant égal à la prime reçue est comptabilisé en tant que passif et est ensuite ajusté à la valeur de marché actuelle de l’option souscrite. Les primes reçues sur les options souscrites qui expirent sans avoir été exercées sont comptabilisées sous la forme de plus-value nette réalisée à la date d’expiration. Pour les options exercées, la différence entre la prime reçue et le montant payé lors de l’exécution d’une opération d’achat de liquidation, y compris les commissions de courtage, est traitée comme une perte nette réalisée. Si une option d’achat est exercée, la prime est ajoutée au produit de la vente du titre sous-jacent dans le calcul de la plus-value ou moins-value nette réalisée sur la vente. Si une option de vente est exercée, la prime réduit le coût du titre acheté. Un Compartiment, en tant que souscripteur d’une option, supporte le risque de marché d’une variation défavorable du prix du titre et/ou de l’indice sous-jacent à l’option souscrite.
Un Compartiment peut également acheter des options d’achat ou de vente. Les primes versées sont incluses dans l’État de l’actif et du passif en tant qu’investissements, dont les valeurs sont ensuite ajustées en fonction des valeurs de marché actuelles des options. Les primes payées pour les options achetées qui arrivent à expiration sont comptabilisées comme des pertes réalisées à la date d’expiration. Les primes payées pour les options achetées qui sont exercées ou clôturées sont ajoutées au montant payé ou déduites du produit reçu pour le titre sous-jacent afin de déterminer la plus-value ou moins-value nette réalisée. Le risque de perte associé aux options achetées est limité à la prime versée.
Les options négociées en bourse sont réglementées et les conditions des options sont normalisées. Les options achetées négociées de gré à gré exposent un Compartiment au risque de contrepartie lorsque la contrepartie ne réalise pas de performance. Ce risque peut être atténué en concluant un accord général de compensation entre le Compartiment et la contrepartie et en demandant à la contrepartie de déposer une garantie pour couvrir l’exposition du Compartiment à la contrepartie. | ## Options
Certain Sub-Funds are subject to equity price risk in the normal course of pursuing their investment objectives. Sub-Funds may write covered call options or secured put options on individual securities and/or indexes. When a Sub-Fund writes an option, an amount equal to the premium received is recorded as a liability and is subsequently adjusted to the current market value of the written option. Premiums received from written options that expire unexercised are recognised as net realised profit on the expiration date. For exercised options, the difference between the premium received and the amount paid on effecting a closing purchase transaction, including brokerage commissions, is treated as a net realised loss. If a call option is exercised, the premium is added to the proceeds from the sale of the underlying security in calculating the net realised profit or loss on the sale. If a put option is exercised, the premium reduces the cost of the security purchased. A Sub-Fund, as a writer of an option, bears the market risk of an unfavourable change in the price of the security and/or index underlying the written option.
A Sub-Fund may also purchase call or put options. Premiums paid are included in the Statement of assets and liabilities as investments, the values of which are subsequently adjusted based on the current market values of the options. Premiums paid for purchased options that expire are recognised as realised losses on the expiration date. Premiums paid for purchased options that are exercised or closed are added to the amount paid or offset against the proceeds received for the underlying security to determine the net realised profit or loss. The risk of loss associated with purchased options is limited to the premium paid.
Options traded on an exchange are regulated and terms of the options are standardised. Purchased options traded
over-the-counter expose a Sub-Fund to counterparty risk in the event the counterparty does not perform. This risk can be mitigated by having a master netting arrangement between the Sub-Fund and the counterparty and by having the counterparty post collateral to cover the Sub-Fund’s exposure to the counterparty. | en | fr |
DOLFIN3201 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Carmignac Euro-Entrepreneurs is a French FCP (“Fonds Commun de Placement”), a French mutual Fund established in France, governed by European Directive 2009/65/EC and authorised by the French regulator Autorité des marchés financiers (AMF). It is managed by Carmignac Gestion, S.A.
Carmignac Portfolio Grande Europe is a sub-fund of the SICAV Carmignac Portfolio, a Luxembourg-based undertaking for collective investment in transferable securities authorised by the Luxembourg Financial Supervisory Authority (CSSF) under Part I of the law of 17 December 2010, on undertakings for collective investment, as amended (the “2010 Law”).
The terms of the transaction were issued in accordance with the applicable provisions of the UCITS Directive and approved by both regulators, the AMF and the CSSF.
-
## TYPE OF THE MERGER | Carmignac Euro-Entrepreneurs es un fondo de inversión colectiva de derecho francés (fonds commun de placement, FCP) constituido en Francia, regulado por la Directiva 2009/65/CE y autorizado por la autoridad de los mercados financieros de Francia (Autorité des marchés financiers, AMF). El fondo está gestionado por Carmignac Gestion, S.A.
Carmignac Portfolio Grande Europe es un subfondo de la SICAV Carmignac Portfolio, una institución de inversión colectiva en valores mobiliarios domiciliada en Luxemburgo y autorizada por la autoridad de supervisión financiera de Luxemburgo (Commission de Surveillance du Secteur Financier, CSSF) de conformidad con la Parte I de la ley de 17 de diciembre de 2010 relativa a las instituciones de inversión colectiva, en su versión modificada (la «Ley de 2010»).
Las condiciones de la operación han sido elaboradas con arreglo a las disposiciones aplicables de la Directiva UCITS y han sido aprobadas por las dos autoridades reguladoras pertinentes (la AMF y la CSSF).
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## NATURALEZA DE LA FUSIÓN | Carmignac Euro-Entrepreneurs is a French FCP (“Fonds Commun de Placement”), a French mutual Fund established in France, governed by European Directive 2009/65/EC and authorised by the French regulator Autorité des marchés financiers (AMF). It is managed by Carmignac Gestion, S.A.
Carmignac Portfolio Grande Europe is a sub-fund of the SICAV Carmignac Portfolio, a Luxembourg-based undertaking for collective investment in transferable securities authorised by the Luxembourg Financial Supervisory Authority (CSSF) under Part I of the law of 17 December 2010, on undertakings for collective investment, as amended (the “2010 Law”).
The terms of the transaction were issued in accordance with the applicable provisions of the UCITS Directive and approved by both regulators, the AMF and the CSSF.
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## TYPE OF THE MERGER | en | es |
DOLFIN3202 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Balanced and Mixed Asset Sub-Funds
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund
To provide long-term capital growth and income by investing primarily in companies and debt securities issued or guaranteed by governments or their agencies, globally, using derivatives where appropriate.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund
To provide regular income by investing primarily in a portfolio of income generating securities, globally, and through the use of derivatives.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Conservative Fund
To provide regular income by investing primarily in a conservatively constructed portfolio of income generating securities, globally, and through the use of derivatives.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Sustainable Fund
To provide regular income by investing primarily in a portfolio of income generating securities with positive E/S characteristics globally and through the use of derivatives. Securities with positive E/S characteristics are securities from issuers that the Investment Manager believes show effective governance and superior management of environmental and social issues (sustainable characteristics).
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Fund
To achieve, over a medium-term horizon (2 to 3 years), a return in excess of its cash benchmark from a portfolio of securities, globally, using derivatives where appropriate. The Sub-Fund seeks to have a volatility lower than two-thirds of the MSCI All Country World Index (Total Return Net).
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund
To achieve capital appreciation in excess of its cash benchmark by investing primarily in securities, globally, using derivatives where appropriate.
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Sustainable Fund
To achieve a return in excess of its cash benchmark by investing globally in a portfolio of Sustainable Securities, currencies and using derivatives where appropriate. Securities with positive E/S characteristics are securities from issuers that the Investment Manager believes show effective governance and superior management of environmental and social issues.
JPMorgan Investment Funds - Global Multi-Asset Cautious Sustainable Fund
To provide long-term capital growth by investing in a flexible cautious portfolio of securities, directly and through the use of derivatives, across a combination of asset classes, positively positioned towards companies and issuers with above average ESG scores. A cautious portfolio is determined by an evaluation of the relevant risks related to the portfolio, which would be lower than a moderate or growth portfolio.
JPMorgan Investment Funds - Global Multi-Asset Moderate Sustainable Fund
To provide long-term capital growth by investing in a flexible balanced portfolio of securities, directly and through the use of derivatives, across a combination of asset classes, positively positioned towards companies and issuers with above average ESG scores. A balanced portfolio is determined by an evaluation of the relevant risks related to the portfolio, which would be higher than a cautious portfolio.
- | # Subfondos equilibrados y mixtos
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund
Proporcionar un crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en empresas y títulos de deuda emitidos o garantizados por gobiernos, o sus agencias, de todo el mundo, y utilizando derivados cuando proceda.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund
Proporcionar ingresos periódicos invirtiendo principalmente en una cartera de valores generadores de ingresos de todo el mundo, y mediante el uso de derivados.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Conservative Fund
Proporcionar ingresos periódicos invirtiendo principalmente en una cartera conservadora de valores generadores de ingresos de todo el mundo, y mediante el uso de derivados.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Sustainable Fund
Conseguir ingresos periódicos invirtiendo a escala mundial en una cartera de valores generadores de ingresos con características medioambientales y sociales positivas, mediante el uso de derivados. Los valores con características medioambientales y sociales positivas son valores de emisores que, en opinión del Gestor de inversiones, presentan un gobierno efectivo y una excelente gestión de los aspectos medioambientales y sociales (características sostenibles).
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Fund
Conseguir, en un horizonte temporal de medio plazo (2 a 3 años), una rentabilidad superior a la de su índice de referencia monetario a partir de una cartera de valores de todo el mundo, y utilizando derivados cuando proceda. El Subfondo pretende tener una volatilidad inferior a dos tercios de la volatilidad de MSCI All Country World Index (Total Return Net).
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund
Conseguir una revalorización del capital superior a la de su índice de referencia monetario invirtiendo principalmente en valores de todo el mundo, y utilizando derivados cuando proceda.
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Sustainable Fund
Conseguir una rentabilidad superior a la del índice de referencia en efectivo invirtiendo a escala mundial en una cartera de valores sostenibles y divisas, y utilizando derivados cuando proceda. Los valores con características medioambientales y sociales positivas son valores de emisores que, en opinión del Gestor de inversiones, presentan un gobierno efectivo y una excelente gestión de los aspectos medioambientales y sociales.
JPMorgan Investment Funds - Global Multi-Asset Cautious Sustainable Fund
Ofrecer un crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión en una cartera prudente de valores que sea flexible, tanto directamente como mediante el uso de instrumentos derivados, en toda una variedad de clases de activos, con un posicionamiento claro hacia las empresas y emisores con calificaciones por encima de la medida en materia medioambiental, social y de gobernanza (MSG). Una cartera prudente viene definida por la evaluación de los correspondientes riesgos asociados a la cartera, que serían inferiores a los de una cartera moderada o de crecimiento.
- | # Balanced and Mixed Asset Sub-Funds
JPMorgan Investment Funds - Global Balanced Fund
To provide long-term capital growth and income by investing primarily in companies and debt securities issued or guaranteed by governments or their agencies, globally, using derivatives where appropriate.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Fund
To provide regular income by investing primarily in a portfolio of income generating securities, globally, and through the use of derivatives.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Conservative Fund
To provide regular income by investing primarily in a conservatively constructed portfolio of income generating securities, globally, and through the use of derivatives.
JPMorgan Investment Funds - Global Income Sustainable Fund
To provide regular income by investing primarily in a portfolio of income generating securities with positive E/S characteristics globally and through the use of derivatives. Securities with positive E/S characteristics are securities from issuers that the Investment Manager believes show effective governance and superior management of environmental and social issues (sustainable characteristics).
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Fund
To achieve, over a medium-term horizon (2 to 3 years), a return in excess of its cash benchmark from a portfolio of securities, globally, using derivatives where appropriate. The Sub-Fund seeks to have a volatility lower than two-thirds of the MSCI All Country World Index (Total Return Net).
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Opportunities Fund
To achieve capital appreciation in excess of its cash benchmark by investing primarily in securities, globally, using derivatives where appropriate.
JPMorgan Investment Funds - Global Macro Sustainable Fund
To achieve a return in excess of its cash benchmark by investing globally in a portfolio of Sustainable Securities, currencies and using derivatives where appropriate. Securities with positive E/S characteristics are securities from issuers that the Investment Manager believes show effective governance and superior management of environmental and social issues.
JPMorgan Investment Funds - Global Multi-Asset Cautious Sustainable Fund
To provide long-term capital growth by investing in a flexible cautious portfolio of securities, directly and through the use of derivatives, across a combination of asset classes, positively positioned towards companies and issuers with above average ESG scores. A cautious portfolio is determined by an evaluation of the relevant risks related to the portfolio, which would be lower than a moderate or growth portfolio.
JPMorgan Investment Funds - Global Multi-Asset Moderate Sustainable Fund
To provide long-term capital growth by investing in a flexible balanced portfolio of securities, directly and through the use of derivatives, across a combination of asset classes, positively positioned towards companies and issuers with above average ESG scores. A balanced portfolio is determined by an evaluation of the relevant risks related to the portfolio, which would be higher than a cautious portfolio.
- | en | es |
DOLFIN3203 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 1,760 | EUR 1,710 |
| | Average return each year % | -82.40% | -29.76% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 8,220 | EUR 7,870 |
| | Average return each year % | -17.80% | -4.68% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 10,870 | EUR 13,480 |
| | Average return each year % | 8.70% | 6.15% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 14,400 | EUR 17,960 |
| | Average return each year % | 44.00% | 12.42% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 1.760 | EUR 1.710 |
| | Rendimiento medio cada año | -82,40% | -29,76% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 8.220 | EUR 7.870 |
| | Rendimiento medio cada año | -17,80% | -4,68% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 10.870 | EUR 13.480 |
| | Rendimiento medio cada año | 8,70% | 6,15% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 14.400 | EUR 17.960 |
| | Rendimiento medio cada año | 44,00% | 12,42% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 1,760 | EUR 1,710 |
| | Average return each year % | -82.40% | -29.76% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 8,220 | EUR 7,870 |
| | Average return each year % | -17.80% | -4.68% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 10,870 | EUR 13,480 |
| | Average return each year % | 8.70% | 6.15% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 14,400 | EUR 17,960 |
| | Average return each year % | 44.00% | 12.42% | | en | es |
DOLFIN3204 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Corporate Debt Securities
Corporate debt securities include corporate bonds, debentures, notes (which are transferable securities listed or traded on a Regulated Market) and other similar corporate debt instruments, including convertible securities. Debt securities may be acquired with warrants attached. Corporate income-producing securities may also include forms of preferred or preference stock. The rate of interest on a corporate debt security may be fixed, floating or variable, and may vary inversely with respect to a reference rate. See “Variable and Floating Rate Securities” below. The rate of return or return of principal on some debt obligations may be linked or indexed to the level of exchange rates between the USD and a different currency or currencies.
Corporate debt securities are subject to the risk of the issuer’s inability to meet principal and interest payments on the obligation and may also be subject to price volatility due to such factors as interest rate sensitivity, market perception of the creditworthiness of the issuer and general market liquidity. When interest rates rise, the value of corporate debt securities can be expected to decline. Debt securities with longer maturities tend to be more sensitive to interest rate movements than those with shorter maturities. In addition, corporate debt securities may be highly customised and as a result may be subject to, among others, liquidity and pricing transparency risks.
Company defaults can impact the level of returns generated by corporate debt securities. An unexpected default can reduce income and the capital value of a corporate debt security. Furthermore, market expectations regarding economic conditions and the likely number of corporate defaults may impact the value of corporate debt securities.
Corporate debt securities may be subject to illiquidity risk, as they may be difficult to purchase or sell in different market conditions. For further information, see the section headed “Liquidity Risk” in “General Risk Factors”. | ##### Industrieschuldverschreibungen
Industrieschuldverschreibungen beinhalten Industrieanleihen, -schuldscheine, -wechsel (bei denen es sich um übertragbare Wertpapiere handelt, die an einem geregelten Markt gehandelt werden) sowie andere ähnliche Unternehmensschuldtitel, einschließlich wandelbarer Wertpapiere. Schuldverschreibungen können mit angehängten Optionsscheinen erworben werden. Renditebringende Industrieschuldverschreibungen können ebenfalls Formen von vorrangigen oder Vorzugsaktien beinhalten. Der Zinssatz für eine Industrieschuldverschreibung kann fest, gleitend oder variabel sein und kann in Bezug auf einen Referenzsatz umgekehrt variieren. Siehe nachstehend “Wertpapiere mit variablen und gleitenden Zinssätzen“. Der Ertrag oder die Rendite von Kapital auf einige Schuldtitel kann mit der Höhe der Umtauschkurse zwischen dem USD und einer anderen Währung oder Währungen verbunden oder indexiert sein.
Industrieschuldverschreibungen unterliegen dem Risiko, dass der Emittent nicht in der Lage ist, die Kapital- und Zinszahlungen auf die Verschreibung zu begleichen und kann ebenfalls der Kursvolatilität aufgrund solcher Faktoren wie der Zinssatzanfälligkeit, der Marktwahrnehmung der Kreditwürdigkeit des Emittenten sowie der allgemeinen Marktliquidität unterliegen. Steigen die Zinssätze, ist davon auszugehen, dass der Wert der Industrieschuldverschreibungen sinkt. Schuldverschreibungen mit längeren Laufzeiten reagieren eher empfindlich auf Zinssatzbewegungen als solche mit kürzeren Laufzeiten. Darüber hinaus können Unternehmensschuldpapiere stark spezialisiert sein und können demzufolge unter anderem Liquiditäts- und Preisfindungstransparenzrisiken unterliegen.
In Verzug geratene Unternehmen können den Umfang der Erträge von Unternehmensschuldpapieren beeinträchtigen. Ein unerwarteter Verzug kann die Einkünfte und den Kapitalwert eines Unternehmensschuldpapiers schmälern. Darüber hinaus können Erwartungen den Markt betreffend im Hinblick
auf wirtschaftliche Bedingungen und die wahrscheinliche Anzahl von Unternehmen, die in Verzug geraten, den Wert der Unternehmensschuldpapiers beeinträchtigen.
Unternehmensschuldpapiere können dem Liquiditätsrisiko unterliegen, da sie bei unterschiedlichen Marktbedingungen eventuell schwer zu erwerben oder zu veräußern sind. Weitere Informationen finden Sie im Abschnitt mit der Überschrift "Liquiditätsrisiko" unter “Allgemeine Risikofaktoren”. | #### Corporate Debt Securities
Corporate debt securities include corporate bonds, debentures, notes (which are transferable securities listed or traded on a Regulated Market) and other similar corporate debt instruments, including convertible securities. Debt securities may be acquired with warrants attached. Corporate income-producing securities may also include forms of preferred or preference stock. The rate of interest on a corporate debt security may be fixed, floating or variable, and may vary inversely with respect to a reference rate. See “Variable and Floating Rate Securities” below. The rate of return or return of principal on some debt obligations may be linked or indexed to the level of exchange rates between the USD and a different currency or currencies.
Corporate debt securities are subject to the risk of the issuer’s inability to meet principal and interest payments on the obligation and may also be subject to price volatility due to such factors as interest rate sensitivity, market perception of the creditworthiness of the issuer and general market liquidity. When interest rates rise, the value of corporate debt securities can be expected to decline. Debt securities with longer maturities tend to be more sensitive to interest rate movements than those with shorter maturities. In addition, corporate debt securities may be highly customised and as a result may be subject to, among others, liquidity and pricing transparency risks.
Company defaults can impact the level of returns generated by corporate debt securities. An unexpected default can reduce income and the capital value of a corporate debt security. Furthermore, market expectations regarding economic conditions and the likely number of corporate defaults may impact the value of corporate debt securities.
Corporate debt securities may be subject to illiquidity risk, as they may be difficult to purchase or sell in different market conditions. For further information, see the section headed “Liquidity Risk” in “General Risk Factors”. | en | de |
DOLFIN3205 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit ?
Durée : Le Compartiment est de type ouvert.
Objectifs :
L’objectif d’investissement du Compartiment consiste à s’exposer à la Stratégie pendant la durée de vie du Compartiment. La Stratégie repose sur deux composantes : (i) une stratégie de négociation discrétionnaire exclusive élaborée par le Gestionnaire d’investissement délégué (la « Stratégie de négociation ») et (ii) l’allocation de tout excédent de trésorerie aux actifs liquides conformément à un processus défini et mis en œuvre uniquement par le Gestionnaire (le « Processus d’allocation de la trésorerie »).
Investisseur de détail visé : Ce produit est destiné aux investisseurs ayant une connaissance moyenne et une certaine expérience de l’investissement
dans des fonds et qui sont prêts à assumer un niveau de risque élevé sur leur capital d’origine.
Informations complémentaires : Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur ce Compartiment, y compris le prospectus, les derniers rapports annuel et semestriel dans les langues du prospectus, gratuitement sur demande auprès de : Amundi Asset Management, au 91-93 boulevard Pasteur, 75015 Paris - France.
La valeur nette des actifs du Compartiment est disponible sur www.amundi.ie.
Dépositaire : CACEIS Bank, succursale d’Irlande. | # ¿Qué es este producto?
Plazo: El Subfondo es de capital variable.
Objetivos:
El objetivo de inversión del Subfondo consiste en mantenerse expuesto a la estrategia durante toda su duración. La estrategia se basa en dos componentes: (i) una estrategia propia de negociación discrecional desarrollada por el subgestor de inversiones (la “estrategia de negociación”) y (ii) una asignación de cualquier exceso de efectivo a activos líquidos de acuerdo con un proceso definido y aplicado exclusivamente por el gestor (el “proceso de asignación de efectivo”).
Inversor minorista al que va dirigido: Este producto está destinado a inversores con un conocimiento medio y algo de experiencia en inversiones
en fondos, y que estén dispuestos a asumir un nivel de riesgo alto respecto a su capital original.
Más información: Puede obtener más información sobre el Subfondo y solicitar el folleto y los informes anuales y semestrales más recientes, que están disponibles en los idiomas del folleto y de forma gratuita a petición a través de: Amundi Asset Management, 91-93 boulevard Pasteur, 75015 París, Francia.
El valor liquidativo del Subfondo está disponible en www.mundi.ie.
Depositario: CACEIS Bank, Ireland Branch. | # En quoi consiste ce produit ?
Durée : Le Compartiment est de type ouvert.
Objectifs :
L’objectif d’investissement du Compartiment consiste à s’exposer à la Stratégie pendant la durée de vie du Compartiment. La Stratégie repose sur deux composantes : (i) une stratégie de négociation discrétionnaire exclusive élaborée par le Gestionnaire d’investissement délégué (la « Stratégie de négociation ») et (ii) l’allocation de tout excédent de trésorerie aux actifs liquides conformément à un processus défini et mis en œuvre uniquement par le Gestionnaire (le « Processus d’allocation de la trésorerie »).
Investisseur de détail visé : Ce produit est destiné aux investisseurs ayant une connaissance moyenne et une certaine expérience de l’investissement
dans des fonds et qui sont prêts à assumer un niveau de risque élevé sur leur capital d’origine.
Informations complémentaires : Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur ce Compartiment, y compris le prospectus, les derniers rapports annuel et semestriel dans les langues du prospectus, gratuitement sur demande auprès de : Amundi Asset Management, au 91-93 boulevard Pasteur, 75015 Paris - France.
La valeur nette des actifs du Compartiment est disponible sur www.amundi.ie.
Dépositaire : CACEIS Bank, succursale d’Irlande. | fr | es |
DOLFIN3206 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario
- CHF 10,000 is invested
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | CHF 217 | CHF 1,133 |
| Annual cost impact (*) | 2.2% | 2.2% |
(*) This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 3.8% before costs and 1.6% after costs. | # Abbiamo ipotizzato:
- Il caso in cui nel primo anno venga recuperato l’importo investito (rendimento annuale 0%). Per i successivi periodi di detenzione abbiamo ipotizzato che la performance del prodotto sia pari a quella indicata nello scenario moderato
- CHF 10 000 di investimento
| | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | CHF 217 | CHF 1 133 |
| Impatto sui costi annuali (*) | 2,2% | 2,2% |
(*) Illustra in che modo i costi riducono il rendimento ogni anno nel corso del periodo di detenzione. Ad esempio, se l’uscita avviene nel periodo di detenzione raccomandato, si prevede che il rendimento medio annuo sarà pari all’3,8% prima dei costi e al 1,6% dopo i costi. | # We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario
- CHF 10,000 is invested
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | CHF 217 | CHF 1,133 |
| Annual cost impact (*) | 2.2% | 2.2% |
(*) This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 3.8% before costs and 1.6% after costs. | en | it |
DOLFIN3207 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Ce Compartiment de liquidités emploie des Titres de créance de première qualité et des dépôts auprès d’établissements de crédit afin d'améliorer le rendement. Le Compartiment peut donc vraisemblablement convenir aux investisseurs à la recherche d'une alternative aux dépôts d'espèces, susceptible de générer un rendement supérieur à celui d'un fonds monétaire à court terme, pour leurs placements de trésorerie à moyen terme ou provisoires, y compris la trésorerie opérationnelle saisonnière des fonds de pension et la composante de liquidités des portefeuilles d'investissement.
Le Compartiment s'adresse aux investisseurs privilégiant un degré de liquidité élevé. Il est recommandé dans une optique de placement à court terme. Il est important que les investisseurs comprennent les risques associés à un investissement dans le Compartiment, et dès lors qu'ils évaluent les risques et objectifs du Compartiment au regard de leur propre tolérance au risque et objectif d'investissement. Le Compartiment ne saurait constituer à lui seul un plan d'investissement complet.
-
## Profil de risque
- Il se peut que l'objectif du Compartiment ne puisse être atteint dans des conditions de marché défavorables et que les Actionnaires ne récupèrent pas leur capital de départ.
- Dans des conditions de marché défavorables, le Compartiment peut investir dans des titres offrant un rendement négatif ou nul, ce qui aura une incidence sur sa performance.
- Les Titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par l'évolution des taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Les émetteurs de Titres de créance peuvent faillir à leurs obligations de paiement ou la note des titres peut être abaissée.
- La qualité de crédit des Titres de créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence de notation indépendante.
- La contrepartie à un Contrat de prise en pension peut faillir à ses obligations et ainsi causer une perte pour le Compartiment.
- Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre investissement. La couverture du risque de change visant, le cas échéant, à minimiser les effets des mouvements de devises peut ne pas donner les résultats escomptés.
- Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'Annexe V « Facteurs de risque ». | Este Subfondo recurre a los depósitos en entidades de crédito y los títulos de deuda de elevada calidad para mejorar la rentabilidad. Por lo tanto, es probable que los inversores en el Subfondo busquen una alternativa a los depósitos en efectivo, con rentabilidades potencialmente más elevadas que un FMM a corto plazo, para invertir su efectivo correspondiente a excesos de tesorería temporales o a medio plazo, incluidos, entre otros, el efectivo operativo estacional de fondos de pensiones o los componentes de liquidez de carteras de inversión.
El Subfondo se dirige a inversores que busquen un alto grado de liquidez y presenta un horizonte de inversión a largo plazo. Los inversores deben entender los riesgos inherentes a la inversión, así como evaluar el objetivo y los riesgos del Subfondo en cuanto a si son compatibles con sus propios objetivos de inversión y tolerancias al riesgo. El Subfondo no constituye un plan de inversión completo.
-
## Consideraciones sobre riesgos
- En condiciones de mercado adversas, el Subfondo podría no lograr su objetivo. Por lo tanto, los Accionistas podrían recuperar un importe inferior al que invirtieron originalmente.
- En condiciones de mercado adversas, el Subfondo podrá invertir en valores que generan rendimientos nulos o negativos, lo que podría repercutir en la rentabilidad del Subfondo.
- El valor de los títulos de deuda puede variar de forma significativa dependiendo de las condiciones económicas y de los tipos de interés, así como de la solvencia del emisor. Es posible que un emisor de títulos de deuda no sea capaz de hacer frente a sus pagos o que los títulos de deuda sufran una rebaja de la calificación crediticia.
- La solvencia de los títulos de deuda sin calificación no se mide por referencia a la opinión de una agencia de calificación crediticia independiente.
- Es posible que la contraparte de los contratos con pacto de recompra inversa incumpla sus obligaciones, lo que podría ocasionar pérdidas al Subfondo.
- Las variaciones de los tipos de cambio pueden afectar negativamente la rentabilidad de la inversión. La cobertura de divisas con la que se pretende minimizar el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio podría no dar siempre resultado.
- Si desea más información sobre riesgos, consulte el Anexo V «Factores de riesgo». | Ce Compartiment de liquidités emploie des Titres de créance de première qualité et des dépôts auprès d’établissements de crédit afin d'améliorer le rendement. Le Compartiment peut donc vraisemblablement convenir aux investisseurs à la recherche d'une alternative aux dépôts d'espèces, susceptible de générer un rendement supérieur à celui d'un fonds monétaire à court terme, pour leurs placements de trésorerie à moyen terme ou provisoires, y compris la trésorerie opérationnelle saisonnière des fonds de pension et la composante de liquidités des portefeuilles d'investissement.
Le Compartiment s'adresse aux investisseurs privilégiant un degré de liquidité élevé. Il est recommandé dans une optique de placement à court terme. Il est important que les investisseurs comprennent les risques associés à un investissement dans le Compartiment, et dès lors qu'ils évaluent les risques et objectifs du Compartiment au regard de leur propre tolérance au risque et objectif d'investissement. Le Compartiment ne saurait constituer à lui seul un plan d'investissement complet.
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## Profil de risque
- Il se peut que l'objectif du Compartiment ne puisse être atteint dans des conditions de marché défavorables et que les Actionnaires ne récupèrent pas leur capital de départ.
- Dans des conditions de marché défavorables, le Compartiment peut investir dans des titres offrant un rendement négatif ou nul, ce qui aura une incidence sur sa performance.
- Les Titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par l'évolution des taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Les émetteurs de Titres de créance peuvent faillir à leurs obligations de paiement ou la note des titres peut être abaissée.
- La qualité de crédit des Titres de créance non notés n'est pas mesurée selon les critères d'une agence de notation indépendante.
- La contrepartie à un Contrat de prise en pension peut faillir à ses obligations et ainsi causer une perte pour le Compartiment.
- Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre investissement. La couverture du risque de change visant, le cas échéant, à minimiser les effets des mouvements de devises peut ne pas donner les résultats escomptés.
- Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'Annexe V « Facteurs de risque ». | fr | es |
DOLFIN3208 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Closure decided by the Board
If, for any reason, the value of the total net assets in any Sub-Fund or Class has not reached, or has dropped below, an amount determined by the Board to be the minimum level for such Sub-Fund or Class to be operated in an economically efficient manner, or in case of a substantial change to the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalisation, the Board may decide to redeem all the Shares of a relevant Sub-Fund or
Class at the Net Asset Value per Share (taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses) determined as of the Valuation Day at which such a decision will take effect and close the relevant | ### CIERRE POR DECISIÓN DEL CONSEJO
Si, por cualquier motivo, el patrimonio neto total de cualquier Subfondo o clase no alcanza el importe mínimo determinado por el Consejo para que el Subfondo o la clase opere de manera rentable, si el patrimonio neto total cae por debajo de dicho importe, si se produce un cambio
importante en la situación política, económica o monetaria, o si se trata de una cuestión de racionalización económica, el Consejo puede optar por reembolsar todas las acciones de un Subfondo o una clase relevante por el valor liquidativo de la acción (teniendo en cuenta los precios de venta de las inversiones y los gastos de venta efectivos), lo que se determinará a fecha del día de valoración en el que dicha decisión entre en vigor y se cierre el Subfondo o la clase correspondiente.
La SICAV enviará una notificación por escrito a los accionistas de la clase correspondiente antes de la fecha de entrada en vigor del reembolso forzoso, donde indicará los motivos y el procedimiento del reembolso. A menos que se decida lo contrario en beneficio de los accionistas o para brindar un trato igualitario a todos ellos, los accionistas del Subfondo o de la clase en cuestión podrán seguir
solicitando el reembolso o el canje de sus acciones de forma gratuita (pero teniendo en cuenta los precios de venta de las inversiones y los gastos de venta efectivos) antes de la fecha de entrada en vigor del reembolso forzoso. | ### Closure decided by the Board
If, for any reason, the value of the total net assets in any Sub-Fund or Class has not reached, or has dropped below, an amount determined by the Board to be the minimum level for such Sub-Fund or Class to be operated in an economically efficient manner, or in case of a substantial change to the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalisation, the Board may decide to redeem all the Shares of a relevant Sub-Fund or
Class at the Net Asset Value per Share (taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses) determined as of the Valuation Day at which such a decision will take effect and close the relevant | en | es |
DOLFIN3209 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investisseurs de détail visés
Ce Fonds s’adresse aux Clients de détail, aux Professionnels et aux Contreparties éligibles ayant un niveau minimum de connaissances et d’expérience en matière d’investissement dans des fonds. Il est destiné aux investisseurs pouvant placer leur argent pendant au moins 3 ans, et à la recherche de revenus et d’un certain potentiel de croissance du capital par le biais d’investissements dans des titres à revenu fixe considérés comme soutenant des activités bénéfiques sur le plan social. Le capital des investisseurs n’est pas garanti : ils sont susceptibles de perdre jusqu’à 100 % du montant investi. Le Fonds investit dans des titres à revenu fixe, dont le profil de risque tend à être plus élevé que celui des titres du marché monétaire en raison d’un risque de crédit et de taux d’intérêt plus important concernant les entreprises, mais moins élevé toutefois que sur les marchés boursiers.
PAGE 1 SUR 3 | ## Inversor minorista al que va dirigido
Este fondo está dirigido a clientes Minoristas y Profesionales, y a Contrapartes aptas que tengan al menos un nivel básico de conocimientos y experiencia en la inversión en fondos. Está diseñado para inversores que buscan un crecimiento de ingresos y la posibilidad de cierto capital mediante la inversión en valores de renta fija que se considere que respaldan actividades que benefician a la sociedad, y que puedan invertir su dinero durante al menos 3 años. Su capital no está garantizado, lo que significa que los inversores podrían perder hasta el 100 % de la cantidad invertida. El fondo invierte en valores de renta fija que tienden a tener un perfil de riesgo más alto que los valores del mercado monetario debido a un mayor riesgo de tipos de interés y de crédito específico de las empresas, pero un perfil de riesgo más bajo que los mercados de renta variable.
PÁGINA 1 DE 3 | ## Investisseurs de détail visés
Ce Fonds s’adresse aux Clients de détail, aux Professionnels et aux Contreparties éligibles ayant un niveau minimum de connaissances et d’expérience en matière d’investissement dans des fonds. Il est destiné aux investisseurs pouvant placer leur argent pendant au moins 3 ans, et à la recherche de revenus et d’un certain potentiel de croissance du capital par le biais d’investissements dans des titres à revenu fixe considérés comme soutenant des activités bénéfiques sur le plan social. Le capital des investisseurs n’est pas garanti : ils sont susceptibles de perdre jusqu’à 100 % du montant investi. Le Fonds investit dans des titres à revenu fixe, dont le profil de risque tend à être plus élevé que celui des titres du marché monétaire en raison d’un risque de crédit et de taux d’intérêt plus important concernant les entreprises, mais moins élevé toutefois que sur les marchés boursiers.
PAGE 1 SUR 3 | fr | es |
DOLFIN3210 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment policy
Robeco Financial Institutions Bonds is an actively managed fund that mainly invests in subordinated euro-denominated bonds issued by financial institutions. The selection of these bonds is based on fundamental analysis. The fund's objective is to provide long-term capital growth. The fund promotes E&S (i.e. Environmental and Social) characteristics within the meaning of Article 8 of the European Sustainable Finance Disclosure Regulation, integrates sustainability risks in the investment process and applies Robeco’s Good Governance policy. The fund applies sustainability indicators, including but not limited to, normative, activity-based and region-based exclusions, and engagement. The fund offers a diversified exposure to subordinated bonds issued by banks and insurance companies and the focus of the fund is, in general, towards higher rated issuers (investment grade). The majority of bonds selected will be components of the benchmark, but bonds outside the benchmark may be selected too. The fund can deviate substantially from the weightings of the benchmark. The fund aims to outperform the benchmark over the long run, while still controlling relative risk through the application of limits (on currencies and issuers) to the extent of the deviation from the benchmark. This will consequently limit the deviation of the performance relative to the benchmark. The Benchmark is a broad market-weighted index that is not consistent with the ESG characteristics promoted by the fund. | # Política de inversión
Robeco Financial Institutions Bonds es un fondo de gestión activa que invierte principalmente en bonos subordinados denominados en euros emitidos por instituciones financieras. La selección de estos bonos se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es generar un crecimiento del capital a largo plazo. El fondo fomenta criterios AS (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones regionales, normativas y de actividad, o la interacción. El fondo ofrece una exposición diversificada a bonos subordinados emitidos por bancos y compañías de seguros y, en general, muestra preferencia por emisores de mayor calificación (grado de inversión). Aunque podrán incluirse bonos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los bonos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo mediante la aplicación de límites (sobre monedas y emisores) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo. | # Investment policy
Robeco Financial Institutions Bonds is an actively managed fund that mainly invests in subordinated euro-denominated bonds issued by financial institutions. The selection of these bonds is based on fundamental analysis. The fund's objective is to provide long-term capital growth. The fund promotes E&S (i.e. Environmental and Social) characteristics within the meaning of Article 8 of the European Sustainable Finance Disclosure Regulation, integrates sustainability risks in the investment process and applies Robeco’s Good Governance policy. The fund applies sustainability indicators, including but not limited to, normative, activity-based and region-based exclusions, and engagement. The fund offers a diversified exposure to subordinated bonds issued by banks and insurance companies and the focus of the fund is, in general, towards higher rated issuers (investment grade). The majority of bonds selected will be components of the benchmark, but bonds outside the benchmark may be selected too. The fund can deviate substantially from the weightings of the benchmark. The fund aims to outperform the benchmark over the long run, while still controlling relative risk through the application of limits (on currencies and issuers) to the extent of the deviation from the benchmark. This will consequently limit the deviation of the performance relative to the benchmark. The Benchmark is a broad market-weighted index that is not consistent with the ESG characteristics promoted by the fund. | en | es |
DOLFIN3211 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Premiums paid for the purchase of swaptions which expire unexercised are treated on the expiration date as realised depreciations. If a purchased payer swaption is exercised, the premium is subtracted from the proceeds of the underlying swap in determining whether the relevant Fund has realised an appreciation or a depreciation. If a purchased receiver swaption is exercised, the premium is added to the cost basis of the floating rate investment that has been ‘swapped’.
When a swaption is written, an amount equal to the premium received by the relevant Fund is recorded as a liability and is subsequently adjusted to the current market value of the swaption written. Premiums received from written swaptions that expire unexercised are treated by the relevant Fund on the expiration date as realised appreciations. If a written swaption is exercised, the premium is added to the proceeds of the underlying swap in determining whether the relevant Fund has realised an appreciation or a depreciation.
- SwapsThe change in the value of the swap is reported within ‘Investment in swaps at market value’ in the combined statement of net assets, until termination of the contract when it is realised. | Les primes versées pour l’achat d’options d’échange arrivant à échéance sans être exercées sont traitées à la date d’expiration en tant que moins-values réalisées. Lorsqu’une option d’échange payeuse achetée est exercée, la prime est soustraite du produit de la vente du contrat d’échange sous-jacent lors du calcul de la plus-value ou moins-value réalisée par le Compartiment concerné. Lorsqu’une option d’échange receveuse achetée est exercée, la prime est ajoutée à la base du prix de revient de l’investissement à taux variable qui a été échangé.
Lors de l’émission d’une option d’échange, un montant égal à la prime perçue par le Compartiment concerné est enregistré en passif, puis ajusté à la valeur de marché actuelle de cette option d’échange. Les primes perçues au titre d’options d’échange émises arrivant à échéance sans avoir été exercées sont traitées par le Compartiment concerné à la date d’échéance comme des plus-values réalisées. Lorsqu’une option d’échange émise est exercée, la prime est ajoutée au produit du contrat d’échange sous-jacent lors du calcul de la plus-value ou moins-value réalisée par le Compartiment concerné.
- Contrats d’échangeLa variation de la valeur du contrat d’échange est comptabilisée à la rubrique « Investissement dans des contrats d’échange à la valeur de marché » de l’état combiné de l’actif net, jusqu’à l’échéance du contrat, moment où elle est réalisée. | Premiums paid for the purchase of swaptions which expire unexercised are treated on the expiration date as realised depreciations. If a purchased payer swaption is exercised, the premium is subtracted from the proceeds of the underlying swap in determining whether the relevant Fund has realised an appreciation or a depreciation. If a purchased receiver swaption is exercised, the premium is added to the cost basis of the floating rate investment that has been ‘swapped’.
When a swaption is written, an amount equal to the premium received by the relevant Fund is recorded as a liability and is subsequently adjusted to the current market value of the swaption written. Premiums received from written swaptions that expire unexercised are treated by the relevant Fund on the expiration date as realised appreciations. If a written swaption is exercised, the premium is added to the proceeds of the underlying swap in determining whether the relevant Fund has realised an appreciation or a depreciation.
- SwapsThe change in the value of the swap is reported within ‘Investment in swaps at market value’ in the combined statement of net assets, until termination of the contract when it is realised. | en | fr |
DOLFIN3212 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
1 Annualised expense ratio for the period from 7 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
2 Annualised expense ratio for the period from 8 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
3 Annualised expense ratio for the period from 14 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
4 Annualised expense ratio for the period from 24 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
5 Annualised expense ratio for the period from 29 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
6 Annualised expense ratio for the period from 3 February 2020 to financial year end 31 December 2020.
7 Annualised expense ratio for the period from 20 February 2020 to financial year end 31 December 2020.
8 Annualised expense ratio for the period from 16 April 2020 to financial year end 31 December 2020.
9 Annualised expense ratio for the period from 17 April 2020 to financial year end 31 December 2020.
10 Annualised expense ratio for the period from 17 April 2020 to financial year end 31 December 2020.
11 Annualised expense ratio for the period from 12 May 2020 to financial year end 31 December 2020.
12 Annualised expense ratio for the period from 16 June 2020 to financial year end 31 December 2020.
13 Annualised expense ratio for the period from 17 June 2020 to financial year end 31 Decemb er 2020.
14 Annualised expense ratio for the period from 29 July 2020 to financial year end 31 December 2020.
15 Annualised expense ratio for the period from 19 October 2020 to financial year end 31 December 2020.
16 Annualised expense ratio for the period from 22 October 2020 to financial year end 31 December 2020.
17 Annualised expense ratio for the period from 27 November 2020 to financial year end 31 December 2020.
18 Annualised expense ratio for the period from 4 December 2020 to financial year end 31 December 2020.
19 Annualised expense ratio for the period from 8 December 2020 to financial year end 31 December 2020.
20 Annualised expense ratio for the period from 10 December 2020 to financial year end 31 December 2020.
21 Annualised expense ratio for the period from 16 December 2020 to financial year end 31 December 2020.
22 Annualised expense ratio for the period from 3 February 2021 to financial year end 31 December 2021.
23 Annualised expense ratio for the period from 2 March 2021 to financial year end 31 December 2021. Share class was liquidated fully on 22 December 2021.
24 Annualised expense ratio for the period from 24 March 2021 to financial year end 31 December 2021.
25 Annualised expense ratio for the period from 6 April 2021 to financial yea r end 31 December 2021.
26 Annualised expense ratio for the period from 12 February 2021 to financial year end 31 December 2021. Share class was liquidated fully on 18 March 2021, subsequently relaunched on 20 April 2021 and liquidated fully on 14 February 2022.
27 Annualised expense ratio for the period from 6 May 2021 to financial year end 31 December 2021.
28 Comgest Growth Emerging Markets Flex EUR I Acc Class, EUR R Acc Class and EUR Z Acc Class were terminated on 28 May 2021. | 1 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 7 janvier 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
2 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 8 janvier 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
3 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 14 janvier 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
4 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 24 janvier 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
5 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 29 janvier 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
6 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 3 février 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
7 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 20 février 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
8 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 16 avril 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
9 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 17 avril 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
10 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 17 avril 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
11 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 12 mai 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
12 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 16 juin 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
13 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 17 juin 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
14 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 29 juillet 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
15 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 19 octobre 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
16 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 22 octobre 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
17 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 27 novembre 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
18 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 4 décembre 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
19 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 8 décembre 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
20 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 10 décembre 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
21 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 16 décembre 2020 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2020.
22 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 3 février 2021 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2021.
23 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 2 mars 2021 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2021. La Catégorie d’actions a été liquidée intégralement le 22 décembre 2021.
24 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 24 mars 2021 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2021.
25 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 6 avril 2021 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2021.
26 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 12 février 2021 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2021. La Catégorie d’actions a été liquidée intégralement le 18 mars 2021, puis relancée le 20 avril 2021 et liquidée intégralement le 14 février 2022.
27 Ratio de frais annualisé pour la période allant du 6 mai 2021 à la fin de l’exercice, le 31 décembre 2021.
28 Les Catégories d’actions EUR I de capitalisation, EUR R de capitalisation et EUR Z de capitalisation de Comgest Growth Emerging Markets Flex ont été liquidées le 28 mai 2021. | 1 Annualised expense ratio for the period from 7 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
2 Annualised expense ratio for the period from 8 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
3 Annualised expense ratio for the period from 14 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
4 Annualised expense ratio for the period from 24 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
5 Annualised expense ratio for the period from 29 January 2020 to financial year end 31 December 2020.
6 Annualised expense ratio for the period from 3 February 2020 to financial year end 31 December 2020.
7 Annualised expense ratio for the period from 20 February 2020 to financial year end 31 December 2020.
8 Annualised expense ratio for the period from 16 April 2020 to financial year end 31 December 2020.
9 Annualised expense ratio for the period from 17 April 2020 to financial year end 31 December 2020.
10 Annualised expense ratio for the period from 17 April 2020 to financial year end 31 December 2020.
11 Annualised expense ratio for the period from 12 May 2020 to financial year end 31 December 2020.
12 Annualised expense ratio for the period from 16 June 2020 to financial year end 31 December 2020.
13 Annualised expense ratio for the period from 17 June 2020 to financial year end 31 Decemb er 2020.
14 Annualised expense ratio for the period from 29 July 2020 to financial year end 31 December 2020.
15 Annualised expense ratio for the period from 19 October 2020 to financial year end 31 December 2020.
16 Annualised expense ratio for the period from 22 October 2020 to financial year end 31 December 2020.
17 Annualised expense ratio for the period from 27 November 2020 to financial year end 31 December 2020.
18 Annualised expense ratio for the period from 4 December 2020 to financial year end 31 December 2020.
19 Annualised expense ratio for the period from 8 December 2020 to financial year end 31 December 2020.
20 Annualised expense ratio for the period from 10 December 2020 to financial year end 31 December 2020.
21 Annualised expense ratio for the period from 16 December 2020 to financial year end 31 December 2020.
22 Annualised expense ratio for the period from 3 February 2021 to financial year end 31 December 2021.
23 Annualised expense ratio for the period from 2 March 2021 to financial year end 31 December 2021. Share class was liquidated fully on 22 December 2021.
24 Annualised expense ratio for the period from 24 March 2021 to financial year end 31 December 2021.
25 Annualised expense ratio for the period from 6 April 2021 to financial yea r end 31 December 2021.
26 Annualised expense ratio for the period from 12 February 2021 to financial year end 31 December 2021. Share class was liquidated fully on 18 March 2021, subsequently relaunched on 20 April 2021 and liquidated fully on 14 February 2022.
27 Annualised expense ratio for the period from 6 May 2021 to financial year end 31 December 2021.
28 Comgest Growth Emerging Markets Flex EUR I Acc Class, EUR R Acc Class and EUR Z Acc Class were terminated on 28 May 2021. | en | fr |
DOLFIN3213 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The acquisition cost of securities expressed in currencies other than the reference currency of the Sub-Fund is translated into the reference currency of the Sub-Fund on the basis of the exchange rates prevailing on the purchase date.
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## Realised Gains/(Losses) on Sales of Investments | Die Einstandskosten der auf andere Währungen als die Referenzwährung des Teilfonds lautenden Wertpapiere werden anhand der am Kauftag geltenden Wechselkurse in die Referenzwährung des Teilfonds umgerechnet.
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## Beim Verkauf von Anlagen realisierte Kursgewinne/(-verluste) | The acquisition cost of securities expressed in currencies other than the reference currency of the Sub-Fund is translated into the reference currency of the Sub-Fund on the basis of the exchange rates prevailing on the purchase date.
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## Realised Gains/(Losses) on Sales of Investments | en | de |
DOLFIN3214 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The sub-fund is a money market fund within the meaning of Regulation (EU) 2017/1131 on money market funds. The sub-fund’s investment objective is to generate an adequate return in the respective ref- erence currency while giving due consideration to the preservation of capital as well as the liquidity of the sub-fund’s assets.
The sub-fund invests at least two-thirds of its assets in debt securities and rights (bonds, fixed-income se- curities, debentures, notes and others) denominated in the reference currency and money market instru- ments issued by private and public borrowers world- wide as well as futures and time deposits held at banks in Liechtenstein, another EEA member state, Switzerland or United Kingdom (including Guernsey and Jersey) as well as units in other domestic or for- eign UCITS that invest their assets in accordance with the investment policy of the respective sub-fund. The sub-fund may invest a maximum of 9.9 % of its assets in other money market funds.
This sub-fund promotes environmental or social char- acteristics and qualifies as a Fixed Income sub-fund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio compa- nies follow good governance practices. For this sub- fund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure. | Le compartiment constitue un fonds du marché mo- nétaire (Money Market Funds) au sens du règlement (UE) 2017/1131 sur les fonds monétaires. L’objectif de placement de ce compartiment est d’obtenir un rendement approprié dans la monnaie de compte res- pective, tout en prenant en considération la sécurité du capital et la liquidité des actifs des compartiments.
Le compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs dans des titres et droits-valeurs de créances (obligations, emprunts, titres de rente, notes et autres) libellés dans la monnaie de facturation et dans des ins- truments du marché monétaire de débiteurs privés et publics du monde entier ainsi que dans des dépôts de placements à terme et à taux fixe auprès de banques au Liechtenstein, dans un autre Etat membre de l’EEE ou en Suisse ou au Royaume-Uni (y compris Guerne- sey et Jersey) ainsi que dans des parts d’autres OPCVM nationaux ou étrangers qui placent leurs ac- tifs conformément à la politique de placement du com- partiment respectif. Le compartiment ne peut pas in- vestir plus de 9,9 % de ses actifs dans d’autres fonds monétaires.
Ce compartiment promeut des caractéristiques envi- ronnementales ou sociales et se qualifie comme un compartiment à revenu fixe qui applique les exclusions, l'intégration des facteurs ESG et la propriété active tout en s'assurant que les sociétés du portefeuille ap- pliquent des pratiques de bonne gouvernance. Pour ce compartiment, l'identification des facteurs ESG es- sentiels est basée sur l'exposition sectorielle et géo- graphique. | The sub-fund is a money market fund within the meaning of Regulation (EU) 2017/1131 on money market funds. The sub-fund’s investment objective is to generate an adequate return in the respective ref- erence currency while giving due consideration to the preservation of capital as well as the liquidity of the sub-fund’s assets.
The sub-fund invests at least two-thirds of its assets in debt securities and rights (bonds, fixed-income se- curities, debentures, notes and others) denominated in the reference currency and money market instru- ments issued by private and public borrowers world- wide as well as futures and time deposits held at banks in Liechtenstein, another EEA member state, Switzerland or United Kingdom (including Guernsey and Jersey) as well as units in other domestic or for- eign UCITS that invest their assets in accordance with the investment policy of the respective sub-fund. The sub-fund may invest a maximum of 9.9 % of its assets in other money market funds.
This sub-fund promotes environmental or social char- acteristics and qualifies as a Fixed Income sub-fund applying Exclusions, ESG Integration and Active Ownership while ensuring that the portfolio compa- nies follow good governance practices. For this sub- fund, the identification of the material ESG Factors is based on sector and geographical exposure. | en | fr |
DOLFIN3215 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 3.00% |
| Exit charge | None |
| Conversion charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.35% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Sub-Fund achieves above Bloomberg Barclays EGILB All Markets. |
| Over the last accounting year, a performance fee of 0.01% was charged. | | | Gastos no recurrentes detraídos con anterioridad o posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 3,00% |
| Gastos de salida | Ninguno |
| Gastos de conversión | 1,00% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de que se le abone el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del Subfondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 1,35% |
| Gastos detraídos del Subfondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | 20,00% de toda la rentabilidad anual que el Compartimento obtiene por encima del Bloomberg Barclays EGILB All Markets. |
| Durante el último año contable se aplicó una comisión de rentabilidad del 0,01%. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 3.00% |
| Exit charge | None |
| Conversion charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.35% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Sub-Fund achieves above Bloomberg Barclays EGILB All Markets. |
| Over the last accounting year, a performance fee of 0.01% was charged. | | en | es |
DOLFIN3216 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Each sub-fund can invest in units of undertak- ings for collective investment in transferable securities (UCITS) and/or of other undertak- ings for collective investment (UCIs) as defined in the UCITS Directive, with a regis- tered office within or outside of a member state of the European Union, provided that
- such other UCIs were authorized under laws that provide that they are subject to supervision considered by the CSSF to be equivalent to that laid down in Communi- ty law, and that cooperation between authorities is sufficiently ensured;
- the level of protection for shareholders of the other UCIs is equivalent to that provided for shareholders of a UCITS, and in particular that the rules on asset segre- gation, borrowing, lending, and short sales of securities and money market instruments are equivalent to the require- ments of the UCITS Directive;
- the business activity of the other UCIs is reported in annual and semiannual re- ports to enable an assessment to be made of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period;
- no more than 10% of the assets of the UCITS or of the other UCI whose acquisi- tion is being contemplated can, according to its terms of contract or its articles of incorporation, be invested in units of other UCITS or other UCIs. | - Il rispettivo comparto potrà investire il proprio patrimonio in azioni di organismi d’investi mento collettivo in valori immobiliari (OICVM) e/o di altri organismi d’investimento collettivo (OIC) ai sensi della direttiva OICVM con sede in uno Stato membro dell’Unione europea o in uno Stato terzo, a condizione che:
- tali altri OIC siano autorizzati in base a una legislazione che preveda che siano sog getti a un controllo prudenziale conside rato dalla CSSF equivalente a quello stabilito dalla legislazione comunitaria e la cooperazione fra le autorità appaia suffi cientemente garantita;
- il livello di protezione dei detentori di azioni in altri OIC sia equivalente a quello previsto per i detentori di azioni di OICVM e in particolare che le norme per la custo dia separata del rispettivo patrimonio del fondo, l’accensione e la concessione di crediti, le vendite allo scoperto di valori mobiliari e gli strumenti del mercato monetario soddisfino i requisiti della direttiva OICVM;
- le operazioni degli altri OIC sia oggetto della relazione semestrale e del rendi conto annuale, al fine di consentire una valutazione delle attività e delle passività, dei redditi e delle transazioni compiute nel periodo in esame;
- l’OICVM o gli altri OIC le cui azioni devono essere acquistate non siano autorizzati, conformemente alle Condi zioni Contrattuali o allo statuto, ad inve stire più del 10% delle proprie attività in azioni di altri OICVM o in altri OIC. | - Each sub-fund can invest in units of undertak- ings for collective investment in transferable securities (UCITS) and/or of other undertak- ings for collective investment (UCIs) as defined in the UCITS Directive, with a regis- tered office within or outside of a member state of the European Union, provided that
- such other UCIs were authorized under laws that provide that they are subject to supervision considered by the CSSF to be equivalent to that laid down in Communi- ty law, and that cooperation between authorities is sufficiently ensured;
- the level of protection for shareholders of the other UCIs is equivalent to that provided for shareholders of a UCITS, and in particular that the rules on asset segre- gation, borrowing, lending, and short sales of securities and money market instruments are equivalent to the require- ments of the UCITS Directive;
- the business activity of the other UCIs is reported in annual and semiannual re- ports to enable an assessment to be made of the assets and liabilities, income and operations over the reporting period;
- no more than 10% of the assets of the UCITS or of the other UCI whose acquisi- tion is being contemplated can, according to its terms of contract or its articles of incorporation, be invested in units of other UCITS or other UCIs. | en | it |
DOLFIN3217 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Credit Default Swaps
Some Sub-Funds may also enter into Credit Default Swap transactions which can be subject to higher risk than direct investment in debt securities. The Sub-Funds may employ Credit Default Swaps for hedging and for efficient portfolio management purposes, i.e. to increase or decrease their exposure to changing security prices or other factors affecting security values.
The “buyer” (of protection) in a Credit Default Swap transaction is obliged to pay the “seller” a periodic stream of payments over the term of the contract provided that no event of default on an underlying reference obligation has occurred. If an event of default occurs, the seller must pay the buyer the full notional value, or “par value”, of the reference obligation in exchange for the reference obligation, an equivalent deliverable obligation or the market value.
If no event of default or decrease of credit quality occurs with regard to the reference obligation, the Sub-Funds (if buyers) will lose their investment and recover nothing. However, if an event of default occurs, the Sub-Funds (if buyers) will receive the full notional value of the reference obligation that may have little or no value. In case of a rise in credit quality with regard to the reference obligation, the Sub-Funds (as buyers) may generate a loss in case of a close-out of the Credit Default Swap before expiry.
As sellers, the Sub-Funds receive a fixed rate of income throughout the term of the contract, provided that there is no event of default. If an event of default occurs, the Sub-Funds must pay the buyer the full notional value of the reference obligation and will receive only the defaulted reference obligation or the market value of the reference obligation. In case of a decline in credit quality with regard to the reference obligation, the Sub-Funds may generate a loss in case of a close-out of the Credit Default Swap before expiry.
In addition to the risk factors addressed in the preceding section “Use of Derivatives and other Investment Techniques”, the market for Credit Derivatives may from time to time be less liquid than debt securities markets. The Sale of a Credit Derivative may increase the risk exposure of the Sub-Funds to the Market (Leverage). | #### Credit Default Swaps
Einige Teilfonds können auch Credit-Default-Swap-Geschäfte abschließen, die mit einem höheren Risiko verbunden sein können als Direktanlagen in Schuldtiteln. Die Teilfonds können Credit Default Swaps zu Absicherungszwecken und zum Zwecke eines effizienten Portfoliomanagements einsetzen, d. h. um ihr Engagement in Bezug auf sich ändernde Wertpapierkurse oder andere Faktoren, die sich auf den Wert von Wertpapieren auswirken, zu erhöhen oder zu verringern.
Der „Käufer“ (der Absicherung) bei einem Credit-Default-Swap-Geschäft ist verpflichtet, an den „Verkäufer“ während der Laufzeit des Vertrags regelmäßige Zahlungen zu leisten, sofern kein Ausfallereignis bei einer zugrunde liegenden Referenzschuldverschreibung eingetreten ist. Tritt ein Ausfallereignis ein, muss der Verkäufer dem Käufer den vollen Nominalwert oder „Nennwert“ der Referenzschuldverschreibung im Austausch gegen die Referenzschuldverschreibung, eine gleichwertige lieferbare Schuldverschreibung oder den Marktwert zahlen.
Tritt kein Ausfallereignis oder eine Verschlechterung der Kreditqualität in Bezug auf die Referenzschuldverschreibung ein, verlieren die Teilfonds (falls sie Käufer sind) ihre Anlage und erhalten nichts zurück. Tritt jedoch ein Ausfallereignis ein, erhalten die Teilfonds (sofern sie Käufer sind) den vollen Nominalwert der Referenzschuldverschreibung, die möglicherweise nur einen geringen oder gar keinen Wert hat. Im Falle eines Anstiegs der Kreditqualität in Bezug auf die Referenzschuldverschreibung können die Teilfonds (wenn sie Käufer sind) einen Verlust erleiden, wenn der Credit Default Swap vor dem Fälligkeitstermin glattgestellt wird.
Als Verkäufer erhalten die Teilfonds während der gesamten Vertragslaufzeit feste Erträge, sofern kein Ausfallereignis eintritt. Tritt ein Ausfallereignis ein, müssen die Teilfonds dem Käufer den vollen Nennwert der Referenzschuldverschreibung zahlen und erhalten nur die ausgefallene Referenzschuldverschreibung oder den Marktwert der Referenzschuldverschreibung. Im Falle einer Verschlechterung der Kreditqualität der Referenzschuldverschreibung können die Teilfonds einen Verlust erleiden, wenn der Credit Default Swap vor dem Fälligkeitstermin glattgestellt wird.
Zusätzlich zu den im vorstehenden Abschnitt „Einsatz von Derivaten und anderen Anlagetechniken“ genannten Risikofaktoren kann der Markt für Kreditderivate mitunter weniger liquide sein als die Märkte für Schuldtitel. Der Verkauf eines Kreditderivats kann das Risiko der Teilfonds gegenüber dem Markt erhöhen (Leverage). | #### Credit Default Swaps
Some Sub-Funds may also enter into Credit Default Swap transactions which can be subject to higher risk than direct investment in debt securities. The Sub-Funds may employ Credit Default Swaps for hedging and for efficient portfolio management purposes, i.e. to increase or decrease their exposure to changing security prices or other factors affecting security values.
The “buyer” (of protection) in a Credit Default Swap transaction is obliged to pay the “seller” a periodic stream of payments over the term of the contract provided that no event of default on an underlying reference obligation has occurred. If an event of default occurs, the seller must pay the buyer the full notional value, or “par value”, of the reference obligation in exchange for the reference obligation, an equivalent deliverable obligation or the market value.
If no event of default or decrease of credit quality occurs with regard to the reference obligation, the Sub-Funds (if buyers) will lose their investment and recover nothing. However, if an event of default occurs, the Sub-Funds (if buyers) will receive the full notional value of the reference obligation that may have little or no value. In case of a rise in credit quality with regard to the reference obligation, the Sub-Funds (as buyers) may generate a loss in case of a close-out of the Credit Default Swap before expiry.
As sellers, the Sub-Funds receive a fixed rate of income throughout the term of the contract, provided that there is no event of default. If an event of default occurs, the Sub-Funds must pay the buyer the full notional value of the reference obligation and will receive only the defaulted reference obligation or the market value of the reference obligation. In case of a decline in credit quality with regard to the reference obligation, the Sub-Funds may generate a loss in case of a close-out of the Credit Default Swap before expiry.
In addition to the risk factors addressed in the preceding section “Use of Derivatives and other Investment Techniques”, the market for Credit Derivatives may from time to time be less liquid than debt securities markets. The Sale of a Credit Derivative may increase the risk exposure of the Sub-Funds to the Market (Leverage). | en | de |
DOLFIN3218 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | GBP 3,660 | GBP 3,890 |
| | Average return each year % | -63.40% | -17.21% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | GBP 8,490 | GBP 10,000 |
| | Average return each year % | -15.10% | 0.00% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | GBP 10,810 | GBP 17,150 |
| | Average return each year % | 8.10% | 11.39% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | GBP 14,180 | GBP 22,990 |
| | Average return each year % | 41.80% | 18.12% | | | | SI VOUS SORTEZ APRÈS 1 AN | SI VOUS SORTEZ APRÈS 5 ANS |
| --- | --- | --- |
| Scénarios de tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | GBP 3.660 | GBP 3.890 |
| | Rendement annuel moyen | -63,40% | -17,21% |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | GBP 8.490 | GBP 10.000 |
| | Rendement annuel moyen | -15,10% | 0,00% |
| Scénario modéré | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | GBP 10.810 | GBP 17.150 |
| | Rendement annuel moyen | 8,10% | 11,39% |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | GBP 14.180 | GBP 22.990 |
| | Rendement annuel moyen | 41,80% | 18,12% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | GBP 3,660 | GBP 3,890 |
| | Average return each year % | -63.40% | -17.21% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | GBP 8,490 | GBP 10,000 |
| | Average return each year % | -15.10% | 0.00% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | GBP 10,810 | GBP 17,150 |
| | Average return each year % | 8.10% | 11.39% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | GBP 14,180 | GBP 22,990 |
| | Average return each year % | 41.80% | 18.12% | | en | fr |
DOLFIN3219 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Exposure to exchange risk may reach 35% of the Sub-Fund's net assets.
The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in units and/or shares of UCITS and/or AIFs. The Sub-Fund may invest in securities denominated in any currency. However non-base currency exposure may be hedged back to the base currency to moderate currency exchange risks. More specifically, futures and currency forwards may be used for that purposes.
The Sub-Fund may use exchange traded or OTC derivatives up to 25% of the Sub-Fund's net assets, including but not limited to, futures contracts and non-complex options negotiated on regulated markets for the purpose of hedging equity exposure without seeking overexposure.
The Sub-Fund is eligible to the PEA (French equity savings plan).
The Sub-Fund is actively managed and uses the benchmark for the calculation of the performance fee and performance comparison purposes. This means the Management Company is taking investment decisions with the intention of achieving the Sub-Fund’s investment objective; this may include decisions regarding asset selection and overall level of exposure to the market. The Management Company is ot in any way constrained by the benchmark in its portfolio positioning. The deviation from the benchmark may be complete or significant.
The product is suitable for retail investors with limited knowledge of the underlying financial instruments and no financial industry experience. The product is compatible with investors who may bear capital losses and who do not need capital guarantee. The product is compatible with clients looking for growing their capital and who wish to hold their investment over 5 years.
The Depositary is BNP Paribas, Luxembourg Branch. The redemption of shares may be requested each day.
Distributable amounts (net income and realised net capital gains or losses) are fully capitalised each year.
The Net Asset Value of the share class is available on www.dnca-investments.com and from the Management Company.
The risk indicator assumes you keep the product for 5 years.
The risk can be significantly different if you cash in at an early stage and you may get back less.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you. The essential risks of the Sub-Fund lie in the possibility of depreciation of the securities in which the Sub-Fund is invested.
We have classified this product as 4 out of 7, which is a medium risk class.
This rates the potential losses from future performance at a medium level, and poor market conditions could impact our capacity to pay you.
Please refer to the Prospectus for more information on the specific risks relevant to the product not included in the summary risk indicator.
This product does not include any protection from future market performance, so you could lose some or all of your investment.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back. What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product and a suitable proxy over the last 10 years. Markets could develop very differently in the future. | L'esposizione al rischio di cambio può raggiungere il 35% del patrimonio netto del Comparto.
Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in quote e/o azioni di OICVM e/o FIA. Il Comparto può investire in titoli denominati in qualsiasi valuta. Tuttavia, l'esposizione valutaria non di base può essere coperta con la valuta di base per moderare i rischi di cambio. A tal fine, possono essere utilizzati in particolare futures e contratti a termine in valuta.
Il Comparto può utilizzare derivati negoziati in borsa o OTC fino al 25% del patrimonio netto del Comparto stesso, compresi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, contratti futures e opzioni non complesse negoziati sui mercati regolamentati, allo scopo di coprire l'esposizione azionaria senza perseguire la sovraesposizione.
Il Comparto è ammissibile al PEA (piano di risparmio azionario francese).
Il Comparto è gestito attivamente e utilizza il benchmark al fine del calcolo della commissione di performance e del confronto delle performance. Ciò significa che la Società di gestione prende decisioni di investimento con l'intento di raggiungere l'obiettivo di investimento del Comparto; tali decisioni possono riguardare la selezione delle attività e il livello complessivo di esposizione al mercato. La Società di gestione non è in alcun modo vincolata dal benchmark nel posizionamento del portafoglio. La deviazione dal benchmark può essere completa o significativa.
Il prodotto è adatto a investitori retail con una conoscenza limitata degli strumenti finanziari sottostanti e privi di esperienza nel settore finanziario. Il prodotto è adatto a investitori che sono in grado di subire perdite patrimoniali e non richiedono una garanzia di capitale. Il prodotto è adatto a clienti che desiderano accrescere il proprio capitale e mantenere il proprio investimento per oltre 5 anni.
La banca depositaria è BNP Paribas, Filiale di Lussemburgo. Il rimborso delle azioni può essere richiesto ogni giorno.
Gli importi distribuibili (reddito netto e plusvalenze o minusvalenze nette realizzate) vengono interamente capitalizzati ogni anno. Il Valore patrimoniale netto della classe di azioni è disponibile sul sito www.dnca-investments.com e presso la Società di gestione.
L'indicatore di rischio presuppone che il prodotto venga detenuto per 5 anni.
Il rischio può essere significativamente diverso in caso di disinvestimento in fase iniziale e si potrebbe ottenere un rimborso inferiore.
L'indicatore sintetico di rischio rappresenta indicativamente il livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Indica la probabilità che il prodotto perda valore a causa dei movimenti dei mercati o perché non siamo in grado di corrispondervi quanto dovuto. I rischi essenziali del Comparto risiedono nella possibilità di deprezzamento dei titoli in cui il Comparto è investito.
Abbiamo classificato questo prodotto come 4 su 7, corrispondente a una classe di rischio media.
Le perdite potenziali derivanti da performance future si attestano a un livello medio e condizioni sfavorevoli di mercato potrebbero influire sulla nostra capacità di corrispondervi quanto dovuto.
Si rimanda al Prospetto informativo per ulteriori informazioni sui rischi specifici legati al prodotto non inclusi nell'indicatore sintetico di rischio.
Questo prodotto non prevede alcuna protezione dall'andamento futuro dei mercati; potreste pertanto perdere una parte o la totalità del vostro investimento.
Le cifre indicate comprendono tutti i costi relativi al prodotto stesso, ma potrebbero non includere i costi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della situazione fiscale personale, che potrebbe influire sull'entità del rimborso. Il guadagno ottenuto da questo prodotto dipende dall'andamento futuro del mercato. Gli sviluppi futuri del mercato sono incerti e non possono essere previsti con precisione.
Lo scenario sfavorevole, lo scenario moderato e lo scenario favorevole riportati sono illustrazioni basate sulla performance peggiore, la performance media e la performance migliore del prodotto e di un proxy idoneo negli ultimi 10 anni. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso. | Exposure to exchange risk may reach 35% of the Sub-Fund's net assets.
The Sub-Fund may invest up to 10% of its net assets in units and/or shares of UCITS and/or AIFs. The Sub-Fund may invest in securities denominated in any currency. However non-base currency exposure may be hedged back to the base currency to moderate currency exchange risks. More specifically, futures and currency forwards may be used for that purposes.
The Sub-Fund may use exchange traded or OTC derivatives up to 25% of the Sub-Fund's net assets, including but not limited to, futures contracts and non-complex options negotiated on regulated markets for the purpose of hedging equity exposure without seeking overexposure.
The Sub-Fund is eligible to the PEA (French equity savings plan).
The Sub-Fund is actively managed and uses the benchmark for the calculation of the performance fee and performance comparison purposes. This means the Management Company is taking investment decisions with the intention of achieving the Sub-Fund’s investment objective; this may include decisions regarding asset selection and overall level of exposure to the market. The Management Company is ot in any way constrained by the benchmark in its portfolio positioning. The deviation from the benchmark may be complete or significant.
The product is suitable for retail investors with limited knowledge of the underlying financial instruments and no financial industry experience. The product is compatible with investors who may bear capital losses and who do not need capital guarantee. The product is compatible with clients looking for growing their capital and who wish to hold their investment over 5 years.
The Depositary is BNP Paribas, Luxembourg Branch. The redemption of shares may be requested each day.
Distributable amounts (net income and realised net capital gains or losses) are fully capitalised each year.
The Net Asset Value of the share class is available on www.dnca-investments.com and from the Management Company.
The risk indicator assumes you keep the product for 5 years.
The risk can be significantly different if you cash in at an early stage and you may get back less.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you. The essential risks of the Sub-Fund lie in the possibility of depreciation of the securities in which the Sub-Fund is invested.
We have classified this product as 4 out of 7, which is a medium risk class.
This rates the potential losses from future performance at a medium level, and poor market conditions could impact our capacity to pay you.
Please refer to the Prospectus for more information on the specific risks relevant to the product not included in the summary risk indicator.
This product does not include any protection from future market performance, so you could lose some or all of your investment.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back. What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product and a suitable proxy over the last 10 years. Markets could develop very differently in the future. | en | it |
DOLFIN3220 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Recommended holding period: 5 years
The Fund is designed to be held over the medium to long term and we recommend that you hold this investment for at least 5 years. Shares in the Fund can be bought or sold on a daily basis (save on certain bank holidays or public holidays and subject to certain restrictions described in the Prospectus).
Further information on the Fund's disinvestment procedure is included in the Subscription and Redemptions section of the Prospectus. | ### Période de détention recommandée : 5 ans
Le Fonds est conçu pour un investissement de moyen à long terme et nous vous recommandons de le conserver pendant au moins 5 ans. Les actions du Fonds peuvent être achetées ou vendues quotidiennement (excepté certains jours fériés et sous réserve de certaines restrictions stipulées dans le Prospectus).
De plus amples informations sur la procédure de désinvestissement du Fonds figurent sous la section « Souscriptions et Rachats » du Prospectus. | ### Recommended holding period: 5 years
The Fund is designed to be held over the medium to long term and we recommend that you hold this investment for at least 5 years. Shares in the Fund can be bought or sold on a daily basis (save on certain bank holidays or public holidays and subject to certain restrictions described in the Prospectus).
Further information on the Fund's disinvestment procedure is included in the Subscription and Redemptions section of the Prospectus. | en | fr |
DOLFIN3221 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée : 5 ans Exemple d'investissement : 10 000 € |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tension | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1 310 € | 3 930 € |
| Rendement annuel moyen | -86,9% | -17,0% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 770 € | 4 370 € |
| Rendement annuel moyen | -12,3% | -15,3% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11 100 € | 17 020 € |
| Rendement annuel moyen | 11,0% | 11,2% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14 250 € | 19 490 € |
| Rendement annuel moyen | 42,5% | 14,3% | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Ejemplo de inversión: 10.000 € |
| --- |
| Escenarios | Si sale después de 1 año | Si sale después de 5 años |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 1.310 € | 3.930 € |
| Rendimiento medio cada año | -86,9% | -17,0% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8.770 € | 4.370 € |
| Rendimiento medio cada año | -12,3% | -15,3% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11.100 € | 17.020 € |
| Rendimiento medio cada año | 11,0% | 11,2% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 14.250 € | 19.490 € |
| Rendimiento medio cada año | 42,5% | 14,3% | | | Période de détention recommandée : 5 ans Exemple d'investissement : 10 000 € |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tension | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1 310 € | 3 930 € |
| Rendement annuel moyen | -86,9% | -17,0% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 770 € | 4 370 € |
| Rendement annuel moyen | -12,3% | -15,3% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11 100 € | 17 020 € |
| Rendement annuel moyen | 11,0% | 11,2% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14 250 € | 19 490 € |
| Rendement annuel moyen | 42,5% | 14,3% | | fr | es |
DOLFIN3222 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Securities portfolio items | Changes (amount) |
| --- | --- |
| Purchases | Sales |
| A) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on a regulated market, within the meaning of Article L. 422-1 of the French Monetary and Financial Code. And B) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on another regulated market, that operates regularly, is recognised, open to the public and whose registered offices are located in a Member State of the European Union or in another State party to the agreement on the European Economic Area. | 31,664,157.84 | 53,882,126.41 |
| C) Eligible financial securities and money market instruments admitted to official listing on a stock exchange in a third country or traded on another market of a third country that is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public, provided that this stock exchange or market is not included on a list drawn up by the Autorité des marchés financiers (French Financial Markets Authority – AMF) or that the choice of this stock exchange or market is established by law or by the regulations or the articles of association of the undertaking for collective investment in transferable securities. | 2,975,191.63 | 16,883,668.77 |
| D) Recently issued financial securities referred to in paragraph 4, section I of Article R. 214-11 of the French Monetary and Financial Code. | | |
| E) Other assets. | 20,554,978.24 | 23,061,415.44 | | | Bestandteile des Wertpapierportfolios | Veränderung (Betrag) |
| --- | --- |
| Käufe | Veräußerungen |
| A) Zulässige Finanzwerte und Geldmarktinstrumente, die zum Handel an einem regulierten Markt im Sinne von Artikel L. 422-1 des französischen Währungs- und Finanzgesetzbuchs (Code Monétaire et Financier) zugelassen sind. Und B) Zulässige Finanzwerte und Geldmarktinstrumente, die zum Handel auf einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden, anerkannten und der Öffentlichkeit zugänglichen Markt in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zugelassen sind. | 31.664.157,84 | 53.882.126,41 |
| C) Die zulässigen Finanzwerte und Geldmarktinstrumente, die zur offiziellen Notierung an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates zugelassen sind oder auf einem anderen geregelten, ordnungsgemäß funktionierenden, anerkannten und für die Öffentlichkeit zugänglichen Markt eines Drittstaates gehandelt werden, insofern diese Börse oder dieser Markt nicht auf einer Finanzmarktliste der Finanzaufsichtsbehörde geführt wird oder die Auswahl dieser Börse oder dieses Marktes gesetzlich oder durch das Reglement oder die Satzung des Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren vorgesehen ist. | 2.975.191,63 | 16.883.668,77 |
| D) Zulässige Finanzwerte aus Neuemissionen gemäß Artikel R. 214-11 Absatz I, Satz 4 des französischen Währungs- und Finanzgesetzbuchs. | | |
| E) Sonstige Vermögenswerte. | 20.554.978,24 | 23.061.415,44 | | | Securities portfolio items | Changes (amount) |
| --- | --- |
| Purchases | Sales |
| A) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on a regulated market, within the meaning of Article L. 422-1 of the French Monetary and Financial Code. And B) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on another regulated market, that operates regularly, is recognised, open to the public and whose registered offices are located in a Member State of the European Union or in another State party to the agreement on the European Economic Area. | 31,664,157.84 | 53,882,126.41 |
| C) Eligible financial securities and money market instruments admitted to official listing on a stock exchange in a third country or traded on another market of a third country that is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public, provided that this stock exchange or market is not included on a list drawn up by the Autorité des marchés financiers (French Financial Markets Authority – AMF) or that the choice of this stock exchange or market is established by law or by the regulations or the articles of association of the undertaking for collective investment in transferable securities. | 2,975,191.63 | 16,883,668.77 |
| D) Recently issued financial securities referred to in paragraph 4, section I of Article R. 214-11 of the French Monetary and Financial Code. | | |
| E) Other assets. | 20,554,978.24 | 23,061,415.44 | | en | de |
DOLFIN3223 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# KEY INVESTOR INFORMATION DOCUMENT
This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature and the risks of this fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.
MAINFIRST - GLOBAL EQUITIES FUND (A)
## MainFirst - Global Equities Fund is a sub fund of MainFirst SICAV.
## MainFirst Affiliated Fund Managers S.A. is the Management Company of the Fund. ISIN LU0864709349 | # WESENTLICHE ANLEGERINFORMATIONEN
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Wir raten Ihnen zur Lektüre dieses Dokuments, so dass Sie eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.
MAINFIRST - GLOBAL EQUITIES FUND (A)
## MainFirst - Global Equities Fund ist ein Teilfonds der MainFirst SICAV.
## MainFirst Affiliated Fund Managers S.A. ist die Verwaltungsgesellschaft für diesen Fonds. ISIN LU0864709349 | # KEY INVESTOR INFORMATION DOCUMENT
This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature and the risks of this fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.
MAINFIRST - GLOBAL EQUITIES FUND (A)
## MainFirst - Global Equities Fund is a sub fund of MainFirst SICAV.
## MainFirst Affiliated Fund Managers S.A. is the Management Company of the Fund. ISIN LU0864709349 | en | de |
DOLFIN3224 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In the case of securities lending transactions, the relevant Fund will obtain collateral that will at all times be at least 100% of the market value of the securities lent.
In the case of OTC derivatives, the relevant Fund will receive/pay collateral based on the terms outlined in the relevant Credit Support Annex (CSA), subject to the applicable Minimum Transfer Amount (MTA).
Collateral must be obtained for each Securities Financing Transaction or OTC derivative (including total return swaps) and will comply with the following criteria:
- Liquidity – collateral (other than cash) will be highly liquid and traded on a regulated market or multi-lateral trading facility with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to its pre-sale valuation. Collateral will comply with the section 7.1 (V) of this Prospectus.
- Valuation – collateral will be valued on a daily basis and assets that exhibit high price volatility should not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place.
- Issuer credit quality – collateral will be of high quality.
- Correlation – collateral will be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty.
- Diversification – collateral will be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers. With respect to diversification by issuers, the maximum exposure to a given issuer will not exceed 20% of the NAV of the relevant Fund. When a Fund is exposed to different counterparties, the different baskets of collateral should be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation, a Fund may be fully collateralised in different Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities, a third country, or a public international body to which one or more Member States belong. Such a Fund should receive securities from at least six different issues, but securities from any single issue should not account for more than 30% of the Fund’s NAV. | Im Falle von Wertpapierleihgeschäften erhält der betreffende Fonds Sicherheiten, die jederzeit mindestens 100 % des Marktwertes der ausgeliehenen Wertpapiere entsprechen.
Bei OTC-Derivaten erhält bzw. stellt der jeweilige Fonds Sicherheiten auf der Grundlage der im jeweiligen Credit Support Annex (CSA) dargelegten Konditionen, vorbehaltlich des jeweils maßgeblichen Mindestbetrags (Minimum Transfer Amount, MTA).
Für alle Wertpapierfinanzierungsgeschäfte oder OTC-Derivate (einschließlich von Total Return Swaps) müssen Sicherheiten eingeholt werden, die die folgenden Kriterien erfüllen:
- Liquidität – Sicherheiten (bei denen es sich nicht um Barmittel handelt) müssen äußerst liquide sein und an einem geregelten Markt oder einem multilateralen Handelssystem gehandelt werden, so dass sie schnell zu einem Preis verkauft werden können, der nahe an ihrer Bewertung vor dem Verkauf liegt. Sicherheiten müssen den Bestimmungen von Abschnitt 7.1(V) dieses Verkaufsprospekts entsprechen.
- Bewertung – Sicherheiten werden auf täglicher Basis bewertet, und Vermögenswerte, die eine hohe Preisvolatilität aufweisen, dürfen nicht als Sicherheiten angenommen werden, sofern nicht angemessen konservative Risikoabschläge vorgenommen werden.
- Bonität des Emittenten – Sicherheiten müssen eine hohe Qualität aufweisen.
- Korrelation – Sicherheiten müssen von einer Gesellschaft ausgegeben worden sein, die unabhängig von derGegenpartei ist und von der erwartet wird, dass sie keine hohe Korrelation mit der Wertentwicklung der Gegenpartei aufweisen wird.
- Diversifizierung – Sicherheiten müssen in Bezug auf Land, Markt und Emittent ausreichend diversifiziert sein. Bezüglich der Diversifizierung von Emittenten wird das maximale Engagement gegenüber einem bestimmten Emittenten 20 % des NIW des betreffenden Fonds nicht übersteigen. Wenn ein Fonds verschiedenen Gegenparteien ausgesetzt ist, sind die unterschiedlichen Körbe von Sicherheiten hinsichtlich der Beschränkung von 20 % auf Einzelemittentenbasis aufzurechnen. In Ausnahmefällen kann ein Fonds sich vollständig mit verschiedenen Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten absichern, die von einem Mitgliedstaat, dessen Gebietskörperschaften, einem Drittstaat oder einer internationalen Körperschaft öffentlichen Rechts, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert werden. Ein derartiger Fonds sollte Sicherheiten aus mindestens sechs verschiedenen Emissionen beziehen, wobei Sicherheiten aus einer einzigen Emission nicht mehr als 30 % des NIW des Fonds ausmachen sollten. | In the case of securities lending transactions, the relevant Fund will obtain collateral that will at all times be at least 100% of the market value of the securities lent.
In the case of OTC derivatives, the relevant Fund will receive/pay collateral based on the terms outlined in the relevant Credit Support Annex (CSA), subject to the applicable Minimum Transfer Amount (MTA).
Collateral must be obtained for each Securities Financing Transaction or OTC derivative (including total return swaps) and will comply with the following criteria:
- Liquidity – collateral (other than cash) will be highly liquid and traded on a regulated market or multi-lateral trading facility with transparent pricing in order that it can be sold quickly at a price that is close to its pre-sale valuation. Collateral will comply with the section 7.1 (V) of this Prospectus.
- Valuation – collateral will be valued on a daily basis and assets that exhibit high price volatility should not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place.
- Issuer credit quality – collateral will be of high quality.
- Correlation – collateral will be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty.
- Diversification – collateral will be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers. With respect to diversification by issuers, the maximum exposure to a given issuer will not exceed 20% of the NAV of the relevant Fund. When a Fund is exposed to different counterparties, the different baskets of collateral should be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation, a Fund may be fully collateralised in different Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities, a third country, or a public international body to which one or more Member States belong. Such a Fund should receive securities from at least six different issues, but securities from any single issue should not account for more than 30% of the Fund’s NAV. | en | de |
DOLFIN3225 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended Holding Period: 5 years Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs Average return each year | 1,250 USD -87.47% | 1,240 USD -34.16% |
| Unfavourable¹ | What you might get back after costs Average return each year | 5,930 USD -40.68% | 5,860 USD -10.15% |
| Moderate² | What you might get back after costs Average return each year | 10,040 USD 0.45% | 11,570 USD 2.97% |
| Favourable³ | What you might get back after costs Average return each year | 15,980 USD 59.82% | 19,360 USD 14.13% | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 USD |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 1.250 USD -87,47% | 1.240 USD -34,16% |
| Desfavorable¹ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 5.930 USD -40,68% | 5.860 USD -10,15% |
| Moderado² | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 10.040 USD 0,45% | 11.570 USD 2,97% |
| Favorable³ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 15.980 USD 59,82% | 19.360 USD 14,13% | | | Recommended Holding Period: 5 years Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs Average return each year | 1,250 USD -87.47% | 1,240 USD -34.16% |
| Unfavourable¹ | What you might get back after costs Average return each year | 5,930 USD -40.68% | 5,860 USD -10.15% |
| Moderate² | What you might get back after costs Average return each year | 10,040 USD 0.45% | 11,570 USD 2.97% |
| Favourable³ | What you might get back after costs Average return each year | 15,980 USD 59.82% | 19,360 USD 14.13% | | en | es |
DOLFIN3226 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment Objective
The fund invests to a variable extent in international equity markets and in the market for euro bonds. Applying a quantitative approach, fund management lowers the investment in stocks in phases of high market volatility and raises it in phases of low volatility. Overall, it strives to achieve a return that is comparable to the return of a mixed portfolio investing 50% in international stocks and 50% in medium-term euro bonds. | # Anlageziel
Der Fonds engagiert sich in variablem Umfang am internationalen Aktienmarkt bzw. am Markt für Euro-Anleihen. Im Rahmen eines quantitativen Ansatzes senkt das Fondsmanagement das Aktienengagement in Phasen hoher Marktschwankungsintensität (Volatilität) und erhöht es in Phasen niedriger Volatilität. Insgesamt wird ein Ergebnis angestrebt, das mit der Rendite eines Mischportfolios aus 50 % internationalen Aktien und 50 % mittelfristigen EUR-Anleihen vergleichbar ist. | # Investment Objective
The fund invests to a variable extent in international equity markets and in the market for euro bonds. Applying a quantitative approach, fund management lowers the investment in stocks in phases of high market volatility and raises it in phases of low volatility. Overall, it strives to achieve a return that is comparable to the return of a mixed portfolio investing 50% in international stocks and 50% in medium-term euro bonds. | en | de |
DOLFIN3227 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Country and transfer risk
Economic or political instability in countries in which the sub-fund invests may mean that despite the solvency of the issuer of the respective transferable security or other form of assets, the funds owed to the sub-fund are received either in part or not at all, in another currency or not in good time. Decisive factors in this may include currency or transfer restrictions, a lack of willingness or capacity to carry out the transfer, or other legal changes. If the issuer pays in another currency, this position is additionally subject to a currency risk. | # Rischi paese e di trasferimento
Per via dell'instabilità economica o politica nei paesi in cui un fondo investe, è possibile che, nonostante la capacità di pagare dell'emittente del rispettivo titolo o di altri strumenti d'investimento, un Comparto non ottenga il denaro spettante, o lo ottenga solo in parte, o con ritardo, o in altra valuta. Ciò può essere causato ad esempio da restrizioni su divise e trasferimenti, da capacità o disponibilità di trasferimento limitate, o da altre variazioni del diritto. Se l'emittente effettua il pagamento in un'altra valuta, questa posizione è soggetta a un ulteriore rischio di cambio. | # Country and transfer risk
Economic or political instability in countries in which the sub-fund invests may mean that despite the solvency of the issuer of the respective transferable security or other form of assets, the funds owed to the sub-fund are received either in part or not at all, in another currency or not in good time. Decisive factors in this may include currency or transfer restrictions, a lack of willingness or capacity to carry out the transfer, or other legal changes. If the issuer pays in another currency, this position is additionally subject to a currency risk. | en | it |
DOLFIN3228 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Risk associated with investments in units of UCIs
The SICAV’s investments in units of UCIs (including investments by some of the SICAV’s sub- funds in units of the SICAV’s other sub-funds) expose the SICAV to risks associated with the financial instruments that these UCIs hold in the portfolio and are described above. However, certain risks relate specifically to the SICAV’s holding of units of UCIs. Some UCIs may use leverage, either through derivatives or by borrowing. The use of leverage increases the volatility of these UCIs and therefore the risk of capital loss. Most UCIs also provide for the possibility of suspending redemptions temporarily in exceptional circumstances. Investments in units of UCIs may therefore incur greater liquidity risk than a direct investment in a portfolio of transferable securities. On the other hand, investing in units of UCIs gives the SICAV flexible and efficient access to a range of professional investment styles and a means of diversifying its investments. A sub-fund that invests mainly through UCIs will ensure that its portfolio of UCIs is sufficiently liquid for it to meet its own redemption obligations.
Investing in units of UCIs may involve a doubling up of certain charges as, in addition to the charges deducted in respect of the sub-fund in which an investor has invested, the investor in question bears a portion of the charges deducted in respect of the UCI in which the sub-fund is invested. | ##### Risque lié aux investissements dans des parts d’OPC
Les investissements réalisés par la SICAV dans des parts d’OPC (en ce compris les investissements par certains compartiments de la SICAV en parts d’autres compartiments de la SICAV) exposent la SICAV aux risques liés aux instruments financiers que ces OPC détiennent en portefeuille et qui sont décrits ci-avant. Certains risques sont cependant propres à la détention par la SICAV de parts d’OPC. Certains OPC peuvent avoir recours à des effets de levier soit par l’utilisation d’instruments dérivés soit par recours à l’emprunt. L’utilisation d’effets de levier augmente la volatilité du cours de ces OPC et donc le risque de perte en capital. La plupart des OPC prévoient aussi la possibilité de suspendre temporairement les rachats dans des circonstances particulières de nature exceptionnelle. Les investissements réalisés dans des parts d’OPC peuvent dès lors présenter un risque de liquidité plus important qu’un investissement direct dans un portefeuille de valeurs mobilières. Par contre l’investissement en parts d’OPC permet à la SICAV d’accéder de manière souple et efficace à différents styles de gestion professionnelle et à une diversification des investissements. Un compartiment qui investit principalement au travers d’OPC, s’assurera que son portefeuille d’OPC présente des caractéristiques de liquidité appropriées afin de lui permettre de faire face à ses propres obligations de rachat.
L’investissement dans des parts d’OPC peut impliquer un doublement de certains frais dans le sens que, en plus des frais prélevés au niveau du compartiment dans lequel un investisseur est investi, l’investisseur en question subit une portion des frais prélevés au niveau de l’OPC dans lequel le compartiment est investi. | ###### Risk associated with investments in units of UCIs
The SICAV’s investments in units of UCIs (including investments by some of the SICAV’s sub- funds in units of the SICAV’s other sub-funds) expose the SICAV to risks associated with the financial instruments that these UCIs hold in the portfolio and are described above. However, certain risks relate specifically to the SICAV’s holding of units of UCIs. Some UCIs may use leverage, either through derivatives or by borrowing. The use of leverage increases the volatility of these UCIs and therefore the risk of capital loss. Most UCIs also provide for the possibility of suspending redemptions temporarily in exceptional circumstances. Investments in units of UCIs may therefore incur greater liquidity risk than a direct investment in a portfolio of transferable securities. On the other hand, investing in units of UCIs gives the SICAV flexible and efficient access to a range of professional investment styles and a means of diversifying its investments. A sub-fund that invests mainly through UCIs will ensure that its portfolio of UCIs is sufficiently liquid for it to meet its own redemption obligations.
Investing in units of UCIs may involve a doubling up of certain charges as, in addition to the charges deducted in respect of the sub-fund in which an investor has invested, the investor in question bears a portion of the charges deducted in respect of the UCI in which the sub-fund is invested. | en | fr |
DOLFIN3229 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to generate income and a reasonable degree of liquidity consistent with low volatility of capital, through the maintenance of a portfolio of high quality money market instruments (MMIs) and fixed income (FI) securities, including securities which pay income according to a floating rate of interest. Liquidity means assets can easily be bought or sold in normal market conditions. Money invested in the Fund is not protected or guaranteed.
The Fund invests in a broad range of FI securities (such as bonds) and MMIs (i.e. debt securities with short term maturities).
The investment manager will take into account certain environmental social and governance criteria when selecting investments, as detailed in the Fund’s prospectus. The Fund’s assets will be high quality (according to the Investment Manager’s assessment of credit worthiness) at the time of purchase.
The Fund will only invest in securities which have a residual maturity of 2 years or less at time of purchase, provided that the time remaining until the next interest rate reset date is less than or equal to 397 days and they are reset to a money market rate or index. The weighted average maturity (i.e. the average length of time to the date when the principal of the asset is to be repaid in full (or, in respect of interest rate notes, the average length of time to the next interest rate reset to a money market rate) of all of the Fund’s assets will be up to six months. The weighted average life (i.e. the average length of time to the date when the principal of the assets is to be repaid in full) of all of the Fund’s assets will be up to twelve months.
The Fund may also enter into reverse repurchase agreements on a short term basis. Through these, the Fund agrees to purchase government securities from certain eligible third parties for cash and that the seller can buy these back at an agreed time and price.
The Fund is actively managed. The investment manager has discretion to select the Fund’s investments and is not constrained by any benchmark in this process. The 3 Month Euro Short Term Rate (ESTR) compounded in arrears should be used by investors to compare the performance of the Fund.
The Fund’s assets may be issued or guaranteed by issuers, which include: governments of member states of the European Union, other sovereign governments, government agencies, companies and supranationals. However, at least 75% of the Fund’s assets shall be denominated in Euro. Where the Fund invests in instruments denominated in a currency other than Euro, the investment manager (IM) will use FX transactions to reduce the effect of exchange rate fluctuations.
The Fund is a “Standard Variable NAV Money Market Fund” as defined by the EU Money Market Funds Regulations. Details of the current credit ratings (if any) attributed to the Fund are available from www.blackrock.com/cash.
The investments of this VNAV Fund are valued using the mark-to-market method (i.e. a valuation based on current market prices) where possible, and if not, the mark to model method (i.e. a valuation based on a financial model) is used. The NAV is calculated to four decimal places and forms the dealing NAV.
Recommendation: This Fund may not be suitable for investors who seek long-term capital growth. Your shares will be accumulating shares (i.e. dividend income will be included in their value).
Your shares will be denominated in Euro, the Fund's base currency.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is €1,000,000.
For more information on the Fund, share/unit classes, valuation methodology, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com. | # Objetivos y política de inversión
El Fondo trata de generar ingresos y un grado de liquidez razonable, de manera compatible con una baja volatilidad del capital, mediante la posesión de una cartera de instrumentos del mercado monetario (IMM) y valores de renta fija (RF) de calidad elevada, incluyendo valores que pagan rendimientos con arreglo a un tipo de interés variable. Se entiende por liquidez que los activos puedan comprarse y venderse fácilmente en condiciones normales de mercado. El dinero invertido en el Fondo no está protegido ni garantizado.
El Fondo invierte en una amplia gama de valores de renta fija (RF) (como bonos) e IMM (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo).
La gestora de inversiones tendrá en cuenta una serie de criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo a la hora de seleccionar las inversiones, tal como se detalla en el folleto del Fondo.
Los activos del Fondo tendrán una alta calidad (de acuerdo con la evaluación de la gestora de inversiones sobre el nivel de solvencia) en el momento de la adquisición.
El Fondo únicamente invertirá en valores con un plazo de vencimiento residual de 2 años o menos en el momento de la compra, y en todo caso el tiempo restante hasta la fecha siguiente de revisión del tipo de interés será menor o igual a 397 días, y la revisión se hará con referencia a un tipo o índice del mercado monetario. El vencimiento medio ponderado (es decir, el periodo de tiempo medio hasta la fecha en que deba pagarse la totalidad del capital o, con respecto a las notas de tipo de interés, el tiempo medio hasta la próxima revisión del tipo de interés según un tipo del mercado monetario) de todos los activos del Fondo será de hasta seis meses. La vida media ponderada (es decir, el período de tiempo medio hasta la fecha en que deba pagarse la totalidad del capital de los activos) de todos los activos del Fondo será de hasta doce meses.
El Fondo también puede celebrar acuerdos de recompra inversa a corto plazo. Se trata de contratos en virtud de los cuales el Fondo acuerda comprar en efectivo deuda pública a determinados terceros considerados elegibles, y acepta que el vendedor podrá recomprarlos en un momento y a un precio preestablecidos.
El Fondo se gestiona de forma activa. La gestora de inversiones tiene la potestad para seleccionar las inversiones del Fondo y no está limitada por ningún parámetro de referencia para llevar a cabo este proceso. Los inversores deberían utilizar el 3 Month Euro Short Term Rate (ESTR) compuesto a plazo vencido para comparar la rentabilidad del Fondo.
Los activos del Fondo podrán ser emitidos o garantizados por los emisores, que podrán ser: gobiernos de Estados miembros de la Unión Europea u otros gobiernos soberanos, agencias gubernamentales, empresas y organismos supranacionales. No obstante, al menos el 75 % de los activos del Fondo estarán denominados en euros. Cuando el Fondo invierta en instrumentos denominados en una moneda distinta del euro, la Gestora de Inversiones (GI) utilizará operaciones con divisas para reducir el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
El Fondo es un «fondo del mercado monetario estándar de valor liquidativo variable», tal y como establece el Reglamento de la UE sobre fondos del mercado monetario. Los detalles de las actuales calificaciones crediticias (si las hubiera) atribuidas al Fondo están disponibles en www.blackrock.com/cash.
Las Inversiones de este Fondo VNAV se valoran utilizando, siempre que sea posible, el método de valoración de mercado (es decir, una valoración basada en los precios actuales del mercado), y si no es posible, el método de valoración según modelo (es decir, una valoración basada en un modelo financiero). El VL se calcula hasta cuatro cifras decimales y establece el VL de negociación.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversores que buscan una revalorización del capital a largo plazo. Sus acciones serán acumulativas (es decir, los rendimientos por dividendo se incorporarán a su valor).
Sus acciones estarán denominadas en euros, la moneda base del Fondo.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión mínima inicial para esta clase de acciones es de 1 000 000 EUR.
Para obtener más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, la metodología de valoración, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to generate income and a reasonable degree of liquidity consistent with low volatility of capital, through the maintenance of a portfolio of high quality money market instruments (MMIs) and fixed income (FI) securities, including securities which pay income according to a floating rate of interest. Liquidity means assets can easily be bought or sold in normal market conditions. Money invested in the Fund is not protected or guaranteed.
The Fund invests in a broad range of FI securities (such as bonds) and MMIs (i.e. debt securities with short term maturities).
The investment manager will take into account certain environmental social and governance criteria when selecting investments, as detailed in the Fund’s prospectus. The Fund’s assets will be high quality (according to the Investment Manager’s assessment of credit worthiness) at the time of purchase.
The Fund will only invest in securities which have a residual maturity of 2 years or less at time of purchase, provided that the time remaining until the next interest rate reset date is less than or equal to 397 days and they are reset to a money market rate or index. The weighted average maturity (i.e. the average length of time to the date when the principal of the asset is to be repaid in full (or, in respect of interest rate notes, the average length of time to the next interest rate reset to a money market rate) of all of the Fund’s assets will be up to six months. The weighted average life (i.e. the average length of time to the date when the principal of the assets is to be repaid in full) of all of the Fund’s assets will be up to twelve months.
The Fund may also enter into reverse repurchase agreements on a short term basis. Through these, the Fund agrees to purchase government securities from certain eligible third parties for cash and that the seller can buy these back at an agreed time and price.
The Fund is actively managed. The investment manager has discretion to select the Fund’s investments and is not constrained by any benchmark in this process. The 3 Month Euro Short Term Rate (ESTR) compounded in arrears should be used by investors to compare the performance of the Fund.
The Fund’s assets may be issued or guaranteed by issuers, which include: governments of member states of the European Union, other sovereign governments, government agencies, companies and supranationals. However, at least 75% of the Fund’s assets shall be denominated in Euro. Where the Fund invests in instruments denominated in a currency other than Euro, the investment manager (IM) will use FX transactions to reduce the effect of exchange rate fluctuations.
The Fund is a “Standard Variable NAV Money Market Fund” as defined by the EU Money Market Funds Regulations. Details of the current credit ratings (if any) attributed to the Fund are available from www.blackrock.com/cash.
The investments of this VNAV Fund are valued using the mark-to-market method (i.e. a valuation based on current market prices) where possible, and if not, the mark to model method (i.e. a valuation based on a financial model) is used. The NAV is calculated to four decimal places and forms the dealing NAV.
Recommendation: This Fund may not be suitable for investors who seek long-term capital growth. Your shares will be accumulating shares (i.e. dividend income will be included in their value).
Your shares will be denominated in Euro, the Fund's base currency.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is €1,000,000.
For more information on the Fund, share/unit classes, valuation methodology, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com. | en | es |
DOLFIN3230 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
1
UN Global Compact: A United Nations initiative launched in 2000 to encourage companies around the world to adopt a socially responsible attitude by committing to implement and promote several principles relating to human rights, international labour standards, the environment and anti-corruption.
How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
Adverse impact indicators, and in particular the PAI indicators presented in Table 1 of Annex 1 of the RTS, are taken into account as part of the Fund’s investment process, our ESG rating model and are also included in our sustainable investment definition (see the description of the sustainable investment methodology available on the website). They are included in portfolio monitoring tools and controlled by the management team and the Risk Department.
Moreover, and in accordance with the requirements of the SRI label, the worst ESG ratings (20% of the investment universe) are excluded, along with the most serious controversies, thus limiting any negative impact.
How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Managers select sustainable investments in accordance with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights by excluding any company that violates the principles of the UN Global Compact.
The EU Taxonomy sets out a “do no significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to the investments underlying the financial product that take account of the EU criteria in terms of environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria in terms of environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives. | Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en considération?
1
UN Global Compact: Initiative des Nations unies lancée en 2000 visant à inciter les entreprises du monde entier à adopter une attitude socialement responsable en s'engageant à intégrer et à promouvoir plusieurs principes relatifs aux droits de l'Homme, aux normes internationales du travail, à l'environnement et à la lutte contre la corruption.
Des indicateurs d’incidences négatives, et notamment les indicateurs PAI présentés au sein du tableau 1 de l’annexe 1 des RTS, sont pris en compte dans le cadre du process d’investissement du fonds, de notre modèle de notation ESG et sont également inclus dans notre définition d'investissement durable (cf. La description de la méthodologie de l’investissement durable disponible sur le site internet) . Ils sont intégrés dans les outils de suivi du portefeuille et contrôlés par l'équipe de Gestion et le département des Risques.
Par ailleurs, et conformément aux requis du label ISR, les moins bonnes notations ESG (20% de l’univers d’investissement) sont exclues ainsi que les controverses les plus sévères, limitant ainsi tout impact négatif.
Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l'OCDE à l'intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l'homme? Description détaillée:
Les gérants sélectionnent des investissements durables conformes aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme en excluant toute société qui violerait les principes du UN Global Compact.
La taxinomie de l'UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important» en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l'UE et qui s'accompagne de critères spécifiques de l'UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important» s'applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'Union européenne en matière d'activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux. | 1
UN Global Compact: A United Nations initiative launched in 2000 to encourage companies around the world to adopt a socially responsible attitude by committing to implement and promote several principles relating to human rights, international labour standards, the environment and anti-corruption.
How were the indicators for adverse impacts on sustainability factors taken into account?
Adverse impact indicators, and in particular the PAI indicators presented in Table 1 of Annex 1 of the RTS, are taken into account as part of the Fund’s investment process, our ESG rating model and are also included in our sustainable investment definition (see the description of the sustainable investment methodology available on the website). They are included in portfolio monitoring tools and controlled by the management team and the Risk Department.
Moreover, and in accordance with the requirements of the SRI label, the worst ESG ratings (20% of the investment universe) are excluded, along with the most serious controversies, thus limiting any negative impact.
How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Details:
Managers select sustainable investments in accordance with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights by excluding any company that violates the principles of the UN Global Compact.
The EU Taxonomy sets out a “do no significant harm” principle by which Taxonomy- aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to the investments underlying the financial product that take account of the EU criteria in terms of environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria in terms of environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objectives. | en | fr |
DOLFIN3231 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Neuberger Berman Multi-Style Premia Fund (Continued)
## Statement of Significant Purchases and Sales
In accordance with the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011 as amended, a statement of changes in the composition of the Schedule of Investments during the reporting period is provided to ensure that Shareholders can identify changes in the investments held by the Portfolio. The following statements present the aggregate purchases and sales of transferable securities exceeding one percent of the total value of purchases or sales, respectively, for the period. At a minimum, the largest twenty purchases and twenty sales are presented, if available.
There were no purchases during the period.
Aggregate sales greater than one percent of the total value of sales:
| Units | Security Description | Proceeds US$ |
| --- | --- | --- |
| 4,927,228 | Weser Capital Ltd, 0.00%, 01/03/2029 | 250,303 |
| 4,927,228 | Alphabeta Access Products Ltd, 0.00%, 01/03/2029 | 250,303 |
| 764 | Rio Tinto Plc | 59,910 |
| 672 | Wolters Kluwer NV | 57,485 |
| 1,291 | NN Group NV | 56,898 |
| 1,925 | Koninklijke Ahold Delhaize NV | 55,961 |
| 110 | ASML Holding NV | 54,948 |
| 1,900 | ITOCHU Corp | 54,649 |
| 424 | Cie Generale des Etablissements Michelin SCA | 54,395 |
| 1,431 | British American Tobacco Plc | 54,249 |
| 1,800 | Ono Pharmaceutical Co Ltd | 53,602 |
| 50 | Hermes International | 53,403 |
| 700 | Toyota Motor Corp | 53,200 |
| 589 | Fresenius Medical Care AG & Co KGaA | 50,573 |
| 475 | UCB SA | 50,173 |
| 983 | Deutsche Post AG | 48,537 |
| 400 | Rinnai Corp | 46,503 |
| 567 | Brenntag AG | 44,981 |
| 1,300 | Taisei Corp | 43,759 |
| 274 | Cofinimmo SA | 41,778 |
| 800 | Chugai Pharmaceutical Co Ltd | 41,459 |
| 236 | Koninklijke DSM NV | 40,982 |
| 4,337 | Tate & Lyle Plc | 39,893 |
| 700 | Azbil Corp | 39,430 |
| 1,300 | KDDI Corp | 39,181 |
| 400 | Daito Trust Construction Co Ltd | 37,007 |
| 400 | Nitto Denko Corp | 35,529 |
| 1,100 | Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc | 33,774 |
| 960 | Bunzl Plc | 32,915 |
| 500 | Sugi Holdings Co Ltd | 32,883 |
| 1,400 | Tokyo Gas Co Ltd | 32,068 |
| 169 | SEB SA | 30,872 |
| 4,980 | Ashmore Group Plc | 30,250 |
782 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
INVESTMENT MANAGER’S REPORT FINANCIAL STATEMENTS | # Neuberger Berman Multi-Style Premia Fund (continua)
## Prospetto degli acquisti e delle vendite significativi
In conformità con i Regolamenti delle Comunità Europee (Organismi di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari) del 2011 e successive modifiche, viene presentato un prospetto delle variazioni nella composizione del Prospetto degli Investimenti durante il periodo di rendicontazione al fine di garantire agli Azionisti la possibilità di identificare le modifiche intervenute negli investimenti detenuti dal Portafoglio. I seguenti prospetti presentano gli acquisti e le vendite complessivi di valori mobiliari eccedenti l’1% del valore totale degli acquisti e delle vendite rispettivamente effettuati durante il periodo. Si riportano almeno i venti acquisti principali e le venti vendite principali, ove disponibili.
Nel corso del periodo non è stata effettuato alcun acquisto.
Vendite aggregate maggiori dell’1% del valore totale delle vendite:
| Quote | Descrizione titolo | Proventi USD |
| --- | --- | --- |
| 4.927.228 | Weser Capital Ltd, 0.00%, 01/03/2029 | 250.303 |
| 4.927.228 | Alphabeta Access Products Ltd, 0.00%, 01/03/2029 | 250.303 |
| 764 | Rio Tinto Plc | 59.910 |
| 672 | Wolters Kluwer NV | 57.485 |
| 1.291 | NN Group NV | 56.898 |
| 1.925 | Koninklijke Ahold Delhaize NV | 55.961 |
| 110 | ASML Holding NV | 54.948 |
| 1.900 | ITOCHU Corp | 54.649 |
| 424 | Cie Generale des Etablissements Michelin SCA | 54.395 |
| 1.431 | British American Tobacco Plc | 54.249 |
| 1.800 | Ono Pharmaceutical Co Ltd | 53.602 |
| 50 | Hermes International | 53.403 |
| 700 | Toyota Motor Corp | 53.200 |
| 589 | Fresenius Medical Care AG & Co KGaA | 50.573 |
| 475 | UCB SA | 50.173 |
| 983 | Deutsche Post AG | 48.537 |
| 400 | Rinnai Corp | 46.503 |
| 567 | Brenntag AG | 44.981 |
| 1.300 | Taisei Corp | 43.759 |
| 274 | Cofinimmo SA | 41.778 |
| 800 | Chugai Pharmaceutical Co Ltd | 41.459 |
| 236 | Koninklijke DSM NV | 40.982 |
| 4.337 | Tate & Lyle Plc | 39.893 |
| 700 | Azbil Corp | 39.430 |
| 1.300 | KDDI Corp | 39.181 |
| 400 | Daito Trust Construction Co Ltd | 37.007 |
| 400 | Nitto Denko Corp | 35.529 |
| 1.100 | Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc | 33.774 |
| 960 | Bunzl Plc | 32.915 |
| 500 | Sugi Holdings Co Ltd | 32.883 |
| 1.400 | Tokyo Gas Co Ltd | 32.068 |
| 169 | SEB SA | 30.872 |
| 4.980 | Ashmore Group Plc | 30.250 |
782 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
RELAZIONE DEL GESTORE DEGLI INVESTIMENTI BILANCIO | # Neuberger Berman Multi-Style Premia Fund (Continued)
## Statement of Significant Purchases and Sales
In accordance with the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011 as amended, a statement of changes in the composition of the Schedule of Investments during the reporting period is provided to ensure that Shareholders can identify changes in the investments held by the Portfolio. The following statements present the aggregate purchases and sales of transferable securities exceeding one percent of the total value of purchases or sales, respectively, for the period. At a minimum, the largest twenty purchases and twenty sales are presented, if available.
There were no purchases during the period.
Aggregate sales greater than one percent of the total value of sales:
| Units | Security Description | Proceeds US$ |
| --- | --- | --- |
| 4,927,228 | Weser Capital Ltd, 0.00%, 01/03/2029 | 250,303 |
| 4,927,228 | Alphabeta Access Products Ltd, 0.00%, 01/03/2029 | 250,303 |
| 764 | Rio Tinto Plc | 59,910 |
| 672 | Wolters Kluwer NV | 57,485 |
| 1,291 | NN Group NV | 56,898 |
| 1,925 | Koninklijke Ahold Delhaize NV | 55,961 |
| 110 | ASML Holding NV | 54,948 |
| 1,900 | ITOCHU Corp | 54,649 |
| 424 | Cie Generale des Etablissements Michelin SCA | 54,395 |
| 1,431 | British American Tobacco Plc | 54,249 |
| 1,800 | Ono Pharmaceutical Co Ltd | 53,602 |
| 50 | Hermes International | 53,403 |
| 700 | Toyota Motor Corp | 53,200 |
| 589 | Fresenius Medical Care AG & Co KGaA | 50,573 |
| 475 | UCB SA | 50,173 |
| 983 | Deutsche Post AG | 48,537 |
| 400 | Rinnai Corp | 46,503 |
| 567 | Brenntag AG | 44,981 |
| 1,300 | Taisei Corp | 43,759 |
| 274 | Cofinimmo SA | 41,778 |
| 800 | Chugai Pharmaceutical Co Ltd | 41,459 |
| 236 | Koninklijke DSM NV | 40,982 |
| 4,337 | Tate & Lyle Plc | 39,893 |
| 700 | Azbil Corp | 39,430 |
| 1,300 | KDDI Corp | 39,181 |
| 400 | Daito Trust Construction Co Ltd | 37,007 |
| 400 | Nitto Denko Corp | 35,529 |
| 1,100 | Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc | 33,774 |
| 960 | Bunzl Plc | 32,915 |
| 500 | Sugi Holdings Co Ltd | 32,883 |
| 1,400 | Tokyo Gas Co Ltd | 32,068 |
| 169 | SEB SA | 30,872 |
| 4,980 | Ashmore Group Plc | 30,250 |
782 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
INVESTMENT MANAGER’S REPORT FINANCIAL STATEMENTS | en | it |
DOLFIN3232 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Note 12 - Interim distribution
- Annual distributionThe Company has distributed annual dividends at ex-date 24 April 2020 and pay date at 30 April 2020, as disclosed in the Report of the Board of Directors of the previous reporting year.
- Interim distributionDuring the reporting year, the Board of Directors of the Company decided on monthly distributions in respect of the following M-Share Classes: | ### Note 12 – Distributions provisoires
- Distribution annuelleLa Société a distribué des dividendes annuels avec date de jouissance au 24 avril 2020, qui ont été payés le 30 avril 2020, comme indiqué dans le Rapport du Conseil d’administration de l’exercice précédent.
- Distribution provisoireAu cours de l’exercice considéré, le Conseil d’administration de la Société a décidé de verser des distributions mensuelles au titre des Catégories d'Actions M suivantes : | ### Note 12 - Interim distribution
- Annual distributionThe Company has distributed annual dividends at ex-date 24 April 2020 and pay date at 30 April 2020, as disclosed in the Report of the Board of Directors of the previous reporting year.
- Interim distributionDuring the reporting year, the Board of Directors of the Company decided on monthly distributions in respect of the following M-Share Classes: | en | fr |
DOLFIN3233 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Any individual or legal entity may purchase shares in one or more sub-funds of the Company, subject to the provisions of the appendices specific to each sub-fund and subject to payment of the subscription price.
The owner of one share has a right of ownership in the assets of the sub-fund in question.
Share classes
Within each sub-fund, the Board of Directors may issue the following share classes:
- class A: reserved for non-institutional investors, approved by the Company’s Board of Directors,
- class P: any investor in accordance with the conditions applicable to each sub-fund,
- class M: any investor having signed a specific investment advisory contract with an entity of the Crédit Agricole Group and paying fees for this specific investment advisory contract, and investors specially authorised by the Board of Directors of the Company
- class G: any investor having signed a discretionary management mandate with an entity of the Crédit Agricole group,
- class F: reserved for institutional investors specially approved by the Company's Board of Directors.
- class W: reserved for non-institutional investors investing a minimum of 5,000,000 or 10,000,000 in the sub-fund currency as specified in the sub-fund sheets or the equivalent in another currency, as well as any investor authorised by the Company’s Board of Directors. | Toute personne physique ou morale peut souscrire des actions d’un ou plusieurs compartiments de la Société, sous réserve des dispositions des annexes propres à chacun des compartiments et moyennant le versement du prix de souscription.
Le propriétaire d'une action détient un droit de propriété dans le patrimoine du compartiment en question.
Classes d’actions
Au sein de chaque compartiment, le Conseil d’Administration pourra émettre les classes d’actions suivantes :
- classe A : réservée aux investisseurs non institutionnels, agrées par le Conseil d’Administration de la Société,
- classe P : tout investisseur selon les conditions applicables à chaque compartiment,
- classe M : tout investisseur ayant signé un contrat spécifique de conseil en investissement avec une entité du groupe Crédit Agricole et payant des frais relatifs à ce contrat spécifique de conseil en investissement ainsi que tout investisseur spécialement agréé par le Conseil d’Administration de la Société,
- classe G : tout investisseur ayant signé un mandat de gestion discrétionnaire à une Entité du groupe Crédit Agricole,
- classe F : réservée aux investisseurs institutionnels spécialement agréés par le Conseil d’Administration de la Société.
- classe W : réservée aux investisseurs non institutionnels investissant un minimum de soit 5.000.000, soit 10.000.000 dans la devise du Compartiment ou l’équivalent en autre devise tel que précisé dans les fiches des Compartiments, ainsi qu’à tout investisseur agrée par le Conseil d’Administration de la Société. | Any individual or legal entity may purchase shares in one or more sub-funds of the Company, subject to the provisions of the appendices specific to each sub-fund and subject to payment of the subscription price.
The owner of one share has a right of ownership in the assets of the sub-fund in question.
Share classes
Within each sub-fund, the Board of Directors may issue the following share classes:
- class A: reserved for non-institutional investors, approved by the Company’s Board of Directors,
- class P: any investor in accordance with the conditions applicable to each sub-fund,
- class M: any investor having signed a specific investment advisory contract with an entity of the Crédit Agricole Group and paying fees for this specific investment advisory contract, and investors specially authorised by the Board of Directors of the Company
- class G: any investor having signed a discretionary management mandate with an entity of the Crédit Agricole group,
- class F: reserved for institutional investors specially approved by the Company's Board of Directors.
- class W: reserved for non-institutional investors investing a minimum of 5,000,000 or 10,000,000 in the sub-fund currency as specified in the sub-fund sheets or the equivalent in another currency, as well as any investor authorised by the Company’s Board of Directors. | en | fr |
DOLFIN3234 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The fees and expenses applicable to the formation of the Company and the initial issue of Shares shall be allocated insofar as they can be attributed to the different Sub-Funds and shall be amortised over a period of five (5) years.
The cost of the creation of a new Sub-Fund shall be amortised by the Sub-Fund concerned over a period of five (5) years. If they cannot be identified, these expenses will be charged pro-rata to the value of the different Sub-Funds.
In the event that a Company liability cannot be attributed to a specific Sub-Fund, this liability shall be attributed to all the Sub-Funds pro-rata to the net values of the different Sub-Funds. All liabilities, regardless of the Sub-Fund to which they are attributable, bind the Company as a whole, unless otherwise agreed with the creditors.
The Management Company shall operate a research payment account ("RPA") for the discharge of research expenses. The Management Company and/or Investment Manager, as applicable, shall only acquire research that is necessary to make an informed investment decision in the best interest of the Sub-Funds. Prior to acquiring such research, the portfolio managers and/or analysts will assess its relevance, provide a rationale for requesting the research with supporting evidence, and assess the value for money of the services. The request is reviewed by the local compliance officer. The Management Company will agree an annual budget for these expenses with the Board. The allocation of the budget will aim to distribute the cost of the research fairly to the various Sub-Funds. The budget will be set on a desk level. Generally, the investment decisions relating to Sub-Funds with similar mandates and investment objectives are informed by the same research. Therefore, in their best interest, Sub-Funds sharing a similar strategy and benefitting from the same research will share the budget. The Management Company shall only collect monies from the Sub-Funds when the charges to be paid to the third-party service providers are due and payable. The Management Company shall collect the research charges into an RPA, as cleared funds, no later than 30 days after deduction from the Sub-Fund’s account. The financial research payment will be borne by the Sub-Fund. Investors and potential investors may obtain information on the budgeted amount for research and the amount of the estimated research charge for each Sub- Fund. In order to obtain such information, please refer to the Research Payment Account Disclosure Form on the following website www.carmignac.com.
-
### Expenses resulting from efficient portfolio management techniques (Securities Financing Transactions) | Le spese sostenute per la costituzione della Società e l'emissione iniziale delle Azioni saranno attribuite ai diversi Comparti, nella misura in cui saranno identificabili, e saranno ammortizzate nell'arco di cinque (5) anni.
Le spese connesse alla creazione di un nuovo Comparto saranno ammortizzate dal Comparto interessato nell'arco di cinque (5) anni. Nel caso di impossibilità di identificazione, tali spese saranno addebitate proporzionalmente al valore dei diversi Comparti.
Nel caso in cui non risulti possibile attribuire a un determinato Comparto una passività, essa sarà ripartita fra tutti i Comparti, proporzionalmente ai valori netti di ciascuno di essi. Salvo diverso accordo con i creditori, sarà la Società nel suo complesso a rispondere di tutte le passività, a prescindere dal Comparto cui sono attribuibili.
La Società di gestione deve gestire un conto per il pagamento dei servizi di ricerca ("research payment account" o "RPA") per le spese di ricerca. La Società di gestione e/o il Gestore degli investimenti, ove del caso, commissionano solo la ricerca necessaria per prendere una decisione di investimento informata nel miglior interesse dei Comparti. Prima di commissionare tale ricerca, i gestori e/o gli analisti ne valutano l'importanza, forniscono una motivazione per la richiesta con prove adeguate e valutano il rapporto qualità/prezzo dei servizi. La richiesta viene esaminata dal compliance officer locale. La Società di gestione concorda un budget annuo per tali spese con il Consiglio. La ripartizione del budget punta a distribuire equamente il costo della ricerca tra i vari Comparti. Il bilancio viene fissato per i singoli team. In generale, le decisioni di investimento relative ai Comparti con mandati e obiettivi di investimento analoghi si basano sulla stessa ricerca. Pertanto, nel loro miglior interesse, i Comparti che adottano una strategia simile e beneficiano della stessa ricerca condividono il budget. La Società di gestione preleva denaro dai Comparti solo quando il compenso dei fornitori di servizi terzi è dovuto e pagabile. La Società di gestione preleva le spese per la ricerca da un RPA, come fondi disponibili, entro 30 giorni dalla detrazione dal conto del Comparto. Il pagamento della ricerca finanziaria è a carico del Comparto. Gli investitori e i potenziali investitori possono ottenere informazioni sull'importo previsto dal budget per la ricerca e sulle spese di ricerca stimate per ciascun Comparto. Per richiedere tali informazioni, si prega di utilizzare il Modulo di disclosure Research Payment Account sul sito web www.carmignac.com.
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### Spese inerenti alle tecniche di efficiente gestione del portafoglio (Operazioni di finanziamento tramite titoli) | The fees and expenses applicable to the formation of the Company and the initial issue of Shares shall be allocated insofar as they can be attributed to the different Sub-Funds and shall be amortised over a period of five (5) years.
The cost of the creation of a new Sub-Fund shall be amortised by the Sub-Fund concerned over a period of five (5) years. If they cannot be identified, these expenses will be charged pro-rata to the value of the different Sub-Funds.
In the event that a Company liability cannot be attributed to a specific Sub-Fund, this liability shall be attributed to all the Sub-Funds pro-rata to the net values of the different Sub-Funds. All liabilities, regardless of the Sub-Fund to which they are attributable, bind the Company as a whole, unless otherwise agreed with the creditors.
The Management Company shall operate a research payment account ("RPA") for the discharge of research expenses. The Management Company and/or Investment Manager, as applicable, shall only acquire research that is necessary to make an informed investment decision in the best interest of the Sub-Funds. Prior to acquiring such research, the portfolio managers and/or analysts will assess its relevance, provide a rationale for requesting the research with supporting evidence, and assess the value for money of the services. The request is reviewed by the local compliance officer. The Management Company will agree an annual budget for these expenses with the Board. The allocation of the budget will aim to distribute the cost of the research fairly to the various Sub-Funds. The budget will be set on a desk level. Generally, the investment decisions relating to Sub-Funds with similar mandates and investment objectives are informed by the same research. Therefore, in their best interest, Sub-Funds sharing a similar strategy and benefitting from the same research will share the budget. The Management Company shall only collect monies from the Sub-Funds when the charges to be paid to the third-party service providers are due and payable. The Management Company shall collect the research charges into an RPA, as cleared funds, no later than 30 days after deduction from the Sub-Fund’s account. The financial research payment will be borne by the Sub-Fund. Investors and potential investors may obtain information on the budgeted amount for research and the amount of the estimated research charge for each Sub- Fund. In order to obtain such information, please refer to the Research Payment Account Disclosure Form on the following website www.carmignac.com.
-
### Expenses resulting from efficient portfolio management techniques (Securities Financing Transactions) | en | it |
DOLFIN3235 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What happens if Schroder Investment Management (Europe) S.A. is unable to pay out?
For your protection, Schroders Capital Semi-Liquid's assets are held with a separate company, a depositary, so the fund's ability to pay out would not be affected by the insolvency of Schroder Investment Management (Europe) S.A.. If the fund is terminated or wound up, the assets will be liquidated and you will receive an appropriate share of any proceeds but you may lose part or all of your investment. You are not covered by the Luxembourg compensation scheme. | # Cosa succede se Schroder Investment Management (Europe) S.A. non è in grado di pagare?
Per vostra tutela, il patrimonio di Schroders Capital Semi-Liquid è custodito presso una società separata, un depositario, di modo che la capacità di pagamento del fondo non sia influenzata dall'eventuale insolvenza di Schroder Investment Management (Europe) S.A.. In caso di chiusura o liquidazione del fondo, il patrimonio sarà liquidato e riceverete una congrua quota di eventuali proventi, ma potreste perdere una parte o la totalità del vostro investimento. Non siete coperti dal sistema di compensazione lussemburghese. | # What happens if Schroder Investment Management (Europe) S.A. is unable to pay out?
For your protection, Schroders Capital Semi-Liquid's assets are held with a separate company, a depositary, so the fund's ability to pay out would not be affected by the insolvency of Schroder Investment Management (Europe) S.A.. If the fund is terminated or wound up, the assets will be liquidated and you will receive an appropriate share of any proceeds but you may lose part or all of your investment. You are not covered by the Luxembourg compensation scheme. | en | it |
DOLFIN3236 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
This Product is an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS). It is a sub-fund of BNP Paribas Funds, an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable “SICAV”) governed by the provisions of Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 (the “2010 Law”) relating to undertakings for collective investment as well as by UCITS Directive 2009/65.
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders.
## Objectives
This Product is actively managed. The benchmark MSCI World (NR) is used for performance comparison only. The Product is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark. The Product seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing in companies that foster inclusive practices and that transform their business models to deliver sustainable products and services. Inclusive growth themes include, but are not limited to, creating a safety net for the most fragile, investing in social mobility, access to primary goods, tackling corruption, rent seeking, lobbying, and decarbonisation &, biodiversity.
The investment team applies also BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT’s sustainable Investment Policy, which takes into account Environmental, Social and Governance (ESG) criteria such as but not limited to reduction of emissions of greenhouse gas, respect of human rights, respect of minority shareholders rights, at each step of the investment process of the Product.
The Product follows the Sustainable Thematic approach which means that the Product invests in companies that provide products and services providing concrete solutions to specific environmental and/or social challenges, seeking to benefit from future growth anticipated in these areas while contributing capital towards the transition towards a low-carbon, inclusive economy.
The approach is implemented in order to consistently eliminate at least 20% of the investment universe being the large and mid-cap companies across the main markets of developed countries prior to applying ESG filters.
An extra-financial strategy may comprise methodological limitations such as the ESG Investment Risk as defined by the asset manager. Incomes are systematically reinvested.
Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus.
## Intended retail investors
This Product is designed for retail investors who have neither financial expertise nor any specific knowledge to understand the Product but nevertheless may bear a total capital loss. It is suited for clients who seek growth of capital. Potential investors should have an investment horizon of at least 5 years.
## Practical Information
Depositary: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
This key information document is prepared for the aforementioned share class and describes a sub-fund of BNP Paribas Funds. Further information about the Product is contained in the prospectus and periodical reports which are issued at the level of the SICAV. Under the 2010 Law, there is segregated liability between sub-funds, meaning that the assets of the sub-fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third-party made against another sub-fund.
Investors may switch between sub-funds of the SICAV. Please see the prospectus or contact your financial adviser for details.
Further information about the Product including the latest prospectus, Articles of Association, key information document, net asset values, latest published prices of share(s), periodical report, investment description, may be obtained free of cost, in English, from BNPP AM Luxembourg or online at https://www.bnpparibas-am.com. | # UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
## Art
Dieses Produkt ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Es ist ein Teilfonds von BNP Paribas Funds, einer offenen Investmentgesellschaft (Société d'Investissement à Capital variable, „SICAV“), die den Bestimmungen von Teil I des Gesetzes von 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen sowie der OGAW-Richtlinie 2009/65 unterliegt.
## Laufzeit
Dieses Produkt hat kein Fälligkeitsdatum.
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg ist nicht zu einer einseitigen Kündigung des Produkts berechtigt. Der Verwaltungsrat ist befugt, über die Zusammenlegung, Aufteilung, Liquidation oder Schließung des Teilfonds zu entscheiden. Darüber hinaus kann die SICAV durch Beschluss einer außerordentlichen Hauptversammlung der Anteilinhaber aufgelöst werden.
## Ziele
Das Produkt wird aktiv verwaltet. Der Referenzindex MSCI World (NR) wird nur für den Vergleich der Wertentwicklung verwendet. Das Produkt ist benchmarkunabhängig und seine Wertentwicklung kann erheblich von der des Referenzindex abweichen. Ziel des Produkts ist die mittelfristige Wertsteigerung der Vermögenswerte durch Anlagen in Unternehmen, die integrative Praktiken fördern und ihre Geschäftsmodelle umgestalten und nachhaltige Produkte und Dienstleistungen anbieten. Zu den Themen des inklusiven Wachstums zählen die Schaffung eines Sicherheitsnetzes für die Schwächsten, die Investition in soziale Mobilität, der Zugang zu Primärgütern, die Bekämpfung von Korruption, Rent Seeking, Lobbying sowie die Kohlendioxidreduzierung und Biodiversität.
Das Anlageteam wendet zudem die nachhaltige Anlagepolitik von BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT an, die ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) - unter anderem Reduzierung der Treibhausgasemissionen, Achtung der Menschenrechte, Achtung der Rechte der Minderheitsaktionäre - bei jedem Schritt des Anlageprozesses des Produkts berücksichtigt.
Das Produkt verfolgt den nachhaltigen thematischen Ansatz, d. h. das Produkt investiert in Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen anbieten, die konkrete Lösungen für bestimmte ökologische und/oder soziale Herausforderungen bieten, mit dem Bestreben, vom erwarteten zukünftigen Wachstum in diesen Bereichen zu profitieren und dabei Kapital für den Wandel zu einer CO2-armen, integrativen Wirtschaft bereitzustellen.
Der Ansatz wird umgesetzt, um vor der Anwendung der ESG-Filter konsequent mindestens 20 % des Anlageuniversums - große und mittlere Unternehmen in den wichtigsten Märkten der entwickelten Länder - auszuschließen.
Eine nicht finanzbezogene Strategie kann methodische Einschränkungen beinhalten, wie das vom Anlageverwalter definierte ESG-Anlagerisiko. Die Erträge werden grundsätzlich reinvestiert.
Anleger können ihre Anteile täglich (an Bankarbeitstagen in Luxemburg) zurückgeben, wie im Verkaufsprospekt beschrieben.
## Kleinanleger-Zielgruppe
Dieses Produkt ist für Kleinanleger konzipiert, die weder über Finanzexpertise noch über spezifische Kenntnisse verfügen, um das Produkt zu verstehen, aber dennoch einen vollständigen Kapitalverlust verkraften können. Es ist für Kunden geeignet, die Kapitalwachstum anstreben. Potenzielle Anleger sollten einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren haben.
## Praktische Informationen
Verwahrstelle: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
Dieses Basisinformationsblatt wurde für die oben genannte Anteilsklasse erstellt und beschreibt einen Teilfonds des BNP Paribas Funds Fonds. Weitere Informationen über das Produkt sind im Prospekt und in den regelmäßigen Berichten enthalten, die auf der Ebene der SICAV herausgegeben werden. Nach luxemburgischem Recht haften die Teilfonds getrennt voneinander, d. h. die Vermögenswerte eines Teilfonds können nicht dazu verwendet werden, die Ansprüche eines Gläubigers oder einer dritten Partei gegenüber einem anderen Teilfonds zu erfüllen.
Anleger können Anteile zwischen den Teilfonds der SICAVs umschichten. Einzelheiten hierzu erfahren Sie im Verkaufsprospekt oder von Ihrem Finanzberater. Weitere Informationen zum Produkt, einschließlich des aktuellen Prospekts, des Basisinformationsblatts, der Nettoinventarwerte, der zuletzt veröffentlichten Anteilspreise, des Jahresberichts und der Anlagebeschreibung sind kostenfrei in englischer Sprache bei BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg oder online unter www.bnpparibas-am.com erhältlich. | # WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
This Product is an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS). It is a sub-fund of BNP Paribas Funds, an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable “SICAV”) governed by the provisions of Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 (the “2010 Law”) relating to undertakings for collective investment as well as by UCITS Directive 2009/65.
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders.
## Objectives
This Product is actively managed. The benchmark MSCI World (NR) is used for performance comparison only. The Product is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark. The Product seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing in companies that foster inclusive practices and that transform their business models to deliver sustainable products and services. Inclusive growth themes include, but are not limited to, creating a safety net for the most fragile, investing in social mobility, access to primary goods, tackling corruption, rent seeking, lobbying, and decarbonisation &, biodiversity.
The investment team applies also BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT’s sustainable Investment Policy, which takes into account Environmental, Social and Governance (ESG) criteria such as but not limited to reduction of emissions of greenhouse gas, respect of human rights, respect of minority shareholders rights, at each step of the investment process of the Product.
The Product follows the Sustainable Thematic approach which means that the Product invests in companies that provide products and services providing concrete solutions to specific environmental and/or social challenges, seeking to benefit from future growth anticipated in these areas while contributing capital towards the transition towards a low-carbon, inclusive economy.
The approach is implemented in order to consistently eliminate at least 20% of the investment universe being the large and mid-cap companies across the main markets of developed countries prior to applying ESG filters.
An extra-financial strategy may comprise methodological limitations such as the ESG Investment Risk as defined by the asset manager. Incomes are systematically reinvested.
Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus.
## Intended retail investors
This Product is designed for retail investors who have neither financial expertise nor any specific knowledge to understand the Product but nevertheless may bear a total capital loss. It is suited for clients who seek growth of capital. Potential investors should have an investment horizon of at least 5 years.
## Practical Information
Depositary: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
This key information document is prepared for the aforementioned share class and describes a sub-fund of BNP Paribas Funds. Further information about the Product is contained in the prospectus and periodical reports which are issued at the level of the SICAV. Under the 2010 Law, there is segregated liability between sub-funds, meaning that the assets of the sub-fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third-party made against another sub-fund.
Investors may switch between sub-funds of the SICAV. Please see the prospectus or contact your financial adviser for details.
Further information about the Product including the latest prospectus, Articles of Association, key information document, net asset values, latest published prices of share(s), periodical report, investment description, may be obtained free of cost, in English, from BNPP AM Luxembourg or online at https://www.bnpparibas-am.com. | en | de |
DOLFIN3237 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Retrocessions are not considered rebates, even if they are ultimately passed on to investors in whole or in part.
The disclosure of the receipt of retrocessions is governed by the relevant provisions of the FIDLEG.
The Management company and its agents do not pay rebates in distribution in Switzerland in order to reduce the fees and costs charged to the Fund that are at- tributable to the investor.
- Place of fulfillment and legal venueFor units offered in Switzerland, the place of perfor- mance is at the registered office of the representative. The place of jurisdiction shall be at the registered office of the representative or at the registered office or domi- cile of the investor. | Retrozessionen gelten nicht als Rabatte, auch wenn sie ganz oder teilweise letztendlich an die Anleger weiter- geleitet werden.
Die Offenlegung des Empfangs der Retrozessionen rich- tet sich nach den einschlägigen Bestimmungen des FIDLEG.
Die Verwaltungsgesellschaft und deren Beauftragte bezahlen im Vertrieb in der Schweiz keine Rabatte, um die auf den Anleger entfallenden, dem Fonds belaste- ten Gebühren und Kosten zu reduzieren.
- Erfüllungsort und GerichtsstandFür die in der Schweiz angebotenen Anteile ist der Erfül- lungsort am Sitz des Vertreters. Der Gerichtsstand liegt am Sitz des Vertreters oder am Sitz oder Wohnsitz des Anlegers. | Retrocessions are not considered rebates, even if they are ultimately passed on to investors in whole or in part.
The disclosure of the receipt of retrocessions is governed by the relevant provisions of the FIDLEG.
The Management company and its agents do not pay rebates in distribution in Switzerland in order to reduce the fees and costs charged to the Fund that are at- tributable to the investor.
- Place of fulfillment and legal venueFor units offered in Switzerland, the place of perfor- mance is at the registered office of the representative. The place of jurisdiction shall be at the registered office of the representative or at the registered office or domi- cile of the investor. | en | de |
DOLFIN3238 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 0.00% , we do not charge an entry fee. | 0 USD |
| Exit costs | 0.00% , we do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.71% of the value of your investment per year. This includes a stock lending fee. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 71 USD |
| Transaction costs | 0.30% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 30 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | 0 USD | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | Incidenza annuale dei costi in caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | 0,00% , non applichiamo una commissione di sottoscrizione. | 0 USD |
| Costi di uscita | 0,00% , non applichiamo una commissione di uscita a questo prodotto, ma la persona che lo vende potrebbe farlo. | 0 USD |
| Costi correnti registrati ogni anno | |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 0,71% del valore del vostro investimento all'anno. Esso include una commissione legata al prestito titoli. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. | 71 USD |
| Costi di transazione | 0,30% del valore del vostro investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti al prodotto. L'importo effettivo dipenderà dal volume degli acquisti e delle vendite effettuati. | 30 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni | |
| Commissioni di performance | Non è prevista una commissione di performance per questo prodotto. | 0 USD | | | One-off costs upon entry or exit | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 0.00% , we do not charge an entry fee. | 0 USD |
| Exit costs | 0.00% , we do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.71% of the value of your investment per year. This includes a stock lending fee. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 71 USD |
| Transaction costs | 0.30% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 30 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | 0 USD | | en | it |
DOLFIN3239 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Le fonds a pour objectif de faire croître l'investissement des actionnaires sur le moyen à long terme.
Dans le cadre de la gestion active du portefeuille du fonds, l'équipe de gestion sélectionne les titres qui semblent offrir des opportunités d'investissement supérieures.
Le fonds investit principalement dans des obligations d'entreprises américaines.
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des titres de créance qui sont émis par des sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité aux Etats-Unis d'Amérique. Le fonds investit également deux tiers au moins de ses actifs totaux dans des titres de créance assortis d'une notation à long terme AAA/Aaa ou moins, mais jamais inférieure à BBB-/Baa3, ou son équivalent.
Le fonds peut investir dans, ou s'exposer à, des titres adossés à des actifs à concurrence de 20% de ses actifs totaux.
Le fonds peut être exposé (par le biais d'investissements ou de positions en liquidités) à des devises autres que la devise de référence.
Le fonds peut avoir recours aux instruments dérivés et à d'autres techniques à des fins de couverture (réduction des risques), de gestion efficace de portefeuille et pour réaliser des plus-values. Un instrument dérivé est un instrument financier dont la valeur dépend de celle d'un actif sous-jacent. L'utilisation d'instruments dérivés n'est pas sans coût ni sans risque. | # Objetivos y política de inversión
El fondo tiene por objetivo proporcionar a los accionistas un crecimiento de la inversión a medio y largo plazo.
Al gestionar activamente la cartera del fondo, el equipo de gestión selecciona los valores que parecen ofrecer mejores oportunidades de inversión.
El fondo invierte principalmente en bonos corporativos estadounidenses. En concreto, el fondo invierte al menos dos tercios de su patrimonio total en títulos de deuda emitidos por empresas que estén domiciliadas o realicen la mayor parte de su actividad en los Estados Unidos de América. Asimismo, el fondo invierte al menos dos tercios de su patrimonio total en títulos de deuda con una calificación a largo plazo de hasta AAA/Aaa, aunque no inferior a BBB-/Baa3, o equivalente.
El fondo podrá invertir o mantener una exposición de hasta un 20% de su patrimonio total en bonos de titulización de activos.
El fondo podrá estar expuesto (mediante inversiones o efectivo) a divisas distintas de la moneda base.
El fondo podrá utilizar derivados y otras técnicas con fines de cobertura (reducción de riesgos), a efectos de lograr una gestión eficaz de la cartera y obtener ganancias de inversión. Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor se deriva del valor de un activo subyacente. El uso de derivados no está exento de costes o riesgos. | # Objectifs et politique d'investissement
Le fonds a pour objectif de faire croître l'investissement des actionnaires sur le moyen à long terme.
Dans le cadre de la gestion active du portefeuille du fonds, l'équipe de gestion sélectionne les titres qui semblent offrir des opportunités d'investissement supérieures.
Le fonds investit principalement dans des obligations d'entreprises américaines.
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des titres de créance qui sont émis par des sociétés domiciliées ou exerçant la majeure partie de leur activité aux Etats-Unis d'Amérique. Le fonds investit également deux tiers au moins de ses actifs totaux dans des titres de créance assortis d'une notation à long terme AAA/Aaa ou moins, mais jamais inférieure à BBB-/Baa3, ou son équivalent.
Le fonds peut investir dans, ou s'exposer à, des titres adossés à des actifs à concurrence de 20% de ses actifs totaux.
Le fonds peut être exposé (par le biais d'investissements ou de positions en liquidités) à des devises autres que la devise de référence.
Le fonds peut avoir recours aux instruments dérivés et à d'autres techniques à des fins de couverture (réduction des risques), de gestion efficace de portefeuille et pour réaliser des plus-values. Un instrument dérivé est un instrument financier dont la valeur dépend de celle d'un actif sous-jacent. L'utilisation d'instruments dérivés n'est pas sans coût ni sans risque. | fr | es |
DOLFIN3240 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# – Droits des investisseurs
Toutes les Actions de la même Classe confèrent les mêmes droits et privilèges. Chaque Action, au moment de son émission, confère à son détenteur une participation équivalente aux actifs de la Classe à laquelle elle appartient en cas de liquidation, ainsi qu'aux dividendes et autres distributions déclarés pour le Fonds. Les Actions ne confèrent aucun droit préférentiel ou de préemption et chaque Action entière conférera un droit de vote lors de toutes les assemblées d'Actionnaires.
L'Assemblée générale annuelle des Actionnaires du Fonds se tiendra au siège social du Fonds à Luxembourg le dernier jeudi du mois de juin (ou le Jour ouvrable précédent si ce jour-là n'est pas un Jour ouvrable) tous les ans à 13 h 00 (heure de Luxembourg).
Les avis de convocation à toutes les assemblées générales, qui présentent l'ordre du jour et précisent l'heure et le lieu où se tiendra l'assemblée, les conditions d'admission à ladite assemblée ainsi que les conditions de quorum et de majorité, seront envoyés par courrier postal aux Actionnaires enregistrés, à l'adresse indiquée dans le registre des Actionnaires, au moins 8 (huit) jours avant l'assemblée.
Le Fonds attire l'attention des investisseurs sur le fait qu'ils ne pourront faire valoir pleinement leurs droits en tant qu'Actionnaires directement auprès du Fonds, notamment le droit d'assister aux Assemblées générales des Actionnaires, que s'ils sont enregistrés eux-mêmes et en leur propre nom dans le registre des Actionnaires du Fonds. Lorsqu'un investisseur investit dans le Fonds par le biais d'un intermédiaire qui investit dans le Fond en son propre nom mais pour le compte de l'investisseur, ce dernier n'a pas toujours la possibilité d'exercer certains droits conférés aux Actionnaires directement contre le Fonds. Les investisseurs sont invités à prendre conseil pour connaître leurs droits.
Vous trouverez de plus amples informations dans le prospectus, qui est disponible à l'adresse: https://www.fundinfo.com/ | # – Derechos del inversor
Todas las Acciones de la misma Clase tienen los mismos derechos y privilegios. En el momento de su emisión, cada Acción tiene derecho a participar por igual en los activos de la Clase correspondiente a la que pertenece en el momento de la liquidación, así como en los dividendos y otros repartos declarados para el Fondo. Las Acciones no conllevan derechos preferentes o de tanteo y cada Acción entera tendrá derecho a un voto en todas las juntas de Accionistas.
La Junta general anual de Accionistas del Fondo se celebrará en el domicilio social del Fondo en Luxemburgo el último jueves del mes de junio (o el Día hábil anterior si dicho día no es un Día hábil) de cada año a las 13:00 horas (hora de Luxemburgo).
Las notificaciones de todas las juntas generales en las que se estipule el orden del día y se indiquen la hora y el lugar de la junta, así como las condiciones de admisión y los requisitos de cuórum y mayoría, se enviarán por correo postal a los Accionistas registrados, como mínimo 8 (ocho) días antes de la junta, a la dirección que figura en el registro de Accionistas.
El Fondo desea subrayar que un inversor solo podrá ejercer plenamente sus derechos como accionista directamente con respecto al Fondo, en particular el derecho a participar en las juntas generales de Accionistas, si es el propio inversor quien figura en el registro de Accionistas del Fondo en su propio nombre. En los casos en que un inversor invierta en el Fondo a través de un intermediario que invierte en el Fondo en su propio nombre, pero en representación del inversor, es posible que el inversor no siempre pueda ejercer determinados derechos de accionista directamente con respecto al Fondo. Se recomienda a los inversores que obtengan asesoramiento sobre sus derechos.
Se puede obtener más información en el folleto, que se encuentra disponible en: https://www.fundinfo.com/ | # – Droits des investisseurs
Toutes les Actions de la même Classe confèrent les mêmes droits et privilèges. Chaque Action, au moment de son émission, confère à son détenteur une participation équivalente aux actifs de la Classe à laquelle elle appartient en cas de liquidation, ainsi qu'aux dividendes et autres distributions déclarés pour le Fonds. Les Actions ne confèrent aucun droit préférentiel ou de préemption et chaque Action entière conférera un droit de vote lors de toutes les assemblées d'Actionnaires.
L'Assemblée générale annuelle des Actionnaires du Fonds se tiendra au siège social du Fonds à Luxembourg le dernier jeudi du mois de juin (ou le Jour ouvrable précédent si ce jour-là n'est pas un Jour ouvrable) tous les ans à 13 h 00 (heure de Luxembourg).
Les avis de convocation à toutes les assemblées générales, qui présentent l'ordre du jour et précisent l'heure et le lieu où se tiendra l'assemblée, les conditions d'admission à ladite assemblée ainsi que les conditions de quorum et de majorité, seront envoyés par courrier postal aux Actionnaires enregistrés, à l'adresse indiquée dans le registre des Actionnaires, au moins 8 (huit) jours avant l'assemblée.
Le Fonds attire l'attention des investisseurs sur le fait qu'ils ne pourront faire valoir pleinement leurs droits en tant qu'Actionnaires directement auprès du Fonds, notamment le droit d'assister aux Assemblées générales des Actionnaires, que s'ils sont enregistrés eux-mêmes et en leur propre nom dans le registre des Actionnaires du Fonds. Lorsqu'un investisseur investit dans le Fonds par le biais d'un intermédiaire qui investit dans le Fond en son propre nom mais pour le compte de l'investisseur, ce dernier n'a pas toujours la possibilité d'exercer certains droits conférés aux Actionnaires directement contre le Fonds. Les investisseurs sont invités à prendre conseil pour connaître leurs droits.
Vous trouverez de plus amples informations dans le prospectus, qui est disponible à l'adresse: https://www.fundinfo.com/ | fr | es |
DOLFIN3241 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## COMMON REPORTING STANDARD
Drawing extensively on the intergovernmental approach to implementing FATCA, the OECD developed the Common Reporting Standard (“CRS”) to address the issue of offshore tax evasion on a global basis. Additionally, on 9 December 2014, the European Union adopted EU Council Directive 2014/107/EU, amending Directive 2011/ 16/EU as regards mandatory automatic exchange of information in the field of taxation (“DAC2”).
The CRS and DAC2 provide a common standard for due diligence, reporting and exchange of financial account information. Pursuant to the CRS and DAC2, participating jurisdictions and EU member states will obtain from reporting financial institutions, and automatically exchange with exchange partners on an annual basis, financial information with respect to all reportable accounts identified by financial institutions on the basis of common due diligence and reporting procedures. The Company is required to comply with the CRS and DAC2 due diligence and reporting requirements, as adopted by Ireland. Shareholders may be required to provide additional information to the Company to enable the Company to satisfy its obligations under the CRS and DAC2. Failure to provide requested information may subject an investor to liability for any resulting penalties or other charges and/or compulsory redemption of their Shares in the Company. | ## NORMAS COMUNES DE INFORMACIÓN (CRS)
Basándose considerablemente en el planteamiento intergubernamental con respecto a la aplicación de la FATCA, la OCDE desarrolló las normas comunes de información («CRS», por sus siglas en inglés) para abordar la cuestión de la evasión en paraísos fiscales de manera global. Además, el 9 de diciembre de 2014, la Unión Europea adoptó la Directiva del Consejo de la UE 2014/107/UE, que modifica la Directiva 2011/16/UE por lo que se refiere a la obligatoriedad del intercambio automático de información en el ámbito de la fiscalidad («DAC2»).
El CRS y la DAC2 constituyen un estándar común en materia de diligencia debida, elaboración de informes e intercambio de información financiera. De conformidad con el CRS y la DAC2, las jurisdicciones participantes y los Estados miembros de la UE deberán obtener de las instituciones financieras declarantes —e intercambiar automáticamente con los socios todos los años— información financiera relativa a todas las cuentas declarables identificadas por las instituciones financieras sobre la base de procedimientos comunes de diligencia debida e información. La Sociedad está obligada a cumplir con los requisitos de diligencia debida y de información del CRS y la DAC2 aprobados por Irlanda.
Podrá requerirse a los Accionistas que faciliten información adicional a la Sociedad para que esta pueda cumplir con sus obligaciones en el marco del CRS y la DAC2. En caso de no facilitar la información solicitada, un inversor podrá incurrir en responsabilidades por cualesquiera penalizaciones u otros gastos que se ocasionen y / o estar sujeto al reembolso obligatorio de sus Acciones de la Sociedad. | ## COMMON REPORTING STANDARD
Drawing extensively on the intergovernmental approach to implementing FATCA, the OECD developed the Common Reporting Standard (“CRS”) to address the issue of offshore tax evasion on a global basis. Additionally, on 9 December 2014, the European Union adopted EU Council Directive 2014/107/EU, amending Directive 2011/ 16/EU as regards mandatory automatic exchange of information in the field of taxation (“DAC2”).
The CRS and DAC2 provide a common standard for due diligence, reporting and exchange of financial account information. Pursuant to the CRS and DAC2, participating jurisdictions and EU member states will obtain from reporting financial institutions, and automatically exchange with exchange partners on an annual basis, financial information with respect to all reportable accounts identified by financial institutions on the basis of common due diligence and reporting procedures. The Company is required to comply with the CRS and DAC2 due diligence and reporting requirements, as adopted by Ireland. Shareholders may be required to provide additional information to the Company to enable the Company to satisfy its obligations under the CRS and DAC2. Failure to provide requested information may subject an investor to liability for any resulting penalties or other charges and/or compulsory redemption of their Shares in the Company. | en | es |
DOLFIN3242 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme. Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés de petite capitalisation en Europe, à l’exclusion du Royaume-Uni, ou de sociétés qui y exercent une part significative de leurs activités. Ces sociétés seront généralement d’une taille inférieure à celle des 225 premières sociétés de l’indice FTSE World Europe ex UK au moment de l’achat. Le Fonds peut avoir recours à des dérivés (instruments complexes) à des fins de couverture et peut également investir dans des catégories d’actifs et des instruments différents de ceux indiqués ci-dessus. Le Fonds investit en permanence un minimum de 75 % de ses actifs dans des titres de l’Espace économique européen et par conséquent est éligible au PEA (Plan d’Épargne en Actions) en France. Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice EMIX Smaller European Companies Ex UK. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales en cherchant à se comparer favorablement à l’indice sur des périodes de 12 mois consécutifs lorsqu’il est évalué selon la Notation de la matérialité des facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de Columbia Threadneedle. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques environnementales ou sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. Le Fonds vise également à exclure les sociétés qui ne respectent pas les normes et principes internationaux acceptés (p. ex. le Pacte mondial des Nations Unies), sauf si le gestionnaire de fonds estime qu’il existe des facteurs d’atténuation tangibles pour la société. De plus amples informations sur les directives d’investissement, notamment sur la méthodologie de la Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle et la politique d’engagement, sont disponibles sur columbiathreadneedle.com. Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
Les revenus provenant des investissements réalisés par le Fonds seront réintégrés dans la valeur des parts.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse www.columbiathreadneedle.com. | ## Objetivo y política de inversión
El Fondo tiene como objetivo aumentar el valor de su inversión en un horizonte a largo plazo. El Fondo invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones de empresas más pequeñas en Europa, excluido el Reino Unido, o en empresas que realicen una gran parte de sus operaciones allí. Estas empresas generalmente serán de menor tamaño que las 225 empresas principales del FTSE World Europe ex UK Index en el momento de la adquisición. El Fondo podrá usar derivados (instrumentos complejos) con fines de cobertura y también podrá invertir en clases de activos e instrumentos distintos a los mencionados anteriormente. El Fondo invierte permanentemente un mínimo del 75 % de sus activos en renta variable del Espacio Económico Europeo (EEE), por lo que es elegible para el PEA (Plan d'Epargne en Actions, plan de ahorro en acciones) de Francia. El Fondo se gestiona activamente en referencia al EMIX Smaller European Companies Ex UK Index. El índice es ampliamente representativo de las empresas en las que invierte el Fondo, y proporciona un índice de referencia objetivo adecuado con el que se medirá y evaluará el rendimiento del Fondo a lo largo del tiempo. El Fondo promueve características ambientales y sociales con el objetivo de obtener resultados mejores que los del índice durante periodos consecutivos de 12 meses, según la calificación de la materialidad ESG (factores ambientales, sociales y de gobernanza) de Columbia Threadneedle. El Índice no está diseñado para considerar específicamente las características ambientales o sociales. El gestor del Fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes a las del índice y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa con respecto al mismo. El Fondo también pretende excluir a aquellas empresas que incumplan normas y principios internacionales aceptados (por ejemplo, el Pacto Mundial de las Naciones Unidas), salvo que el gestor del fondo considere que existen factores atenuantes concretos para conservar dichas empresas. Para obtener más información sobre las directrices de inversión, incluida la metodología de la calificación de la materialidad ESG de Columbia Threadneedle y la política de participación, visite columbiathreadneedle.com. El Fondo se clasifica como una cartera que promueve características ambientales o sociales en virtud del Artículo 8 del Reglamento 2019/2088 de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés).
El producto de las inversiones en el Fondo se sumará al valor de sus acciones.
Usted podrá comprar o vender acciones del Fondo cualquier día que sea hábil en Luxemburgo a menos que los consejeros hayan decidido que no hay suficientes mercados abiertos. Puede encontrar más detalles sobre el objetivo y la política de inversión del Fondo en el folleto. Para obtener más información sobre los términos de inversión empleados en el presente documento, consulte el Glosario disponible en columbiathreadneedle.com. | ## Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme. Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés de petite capitalisation en Europe, à l’exclusion du Royaume-Uni, ou de sociétés qui y exercent une part significative de leurs activités. Ces sociétés seront généralement d’une taille inférieure à celle des 225 premières sociétés de l’indice FTSE World Europe ex UK au moment de l’achat. Le Fonds peut avoir recours à des dérivés (instruments complexes) à des fins de couverture et peut également investir dans des catégories d’actifs et des instruments différents de ceux indiqués ci-dessus. Le Fonds investit en permanence un minimum de 75 % de ses actifs dans des titres de l’Espace économique européen et par conséquent est éligible au PEA (Plan d’Épargne en Actions) en France. Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice EMIX Smaller European Companies Ex UK. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales en cherchant à se comparer favorablement à l’indice sur des périodes de 12 mois consécutifs lorsqu’il est évalué selon la Notation de la matérialité des facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de Columbia Threadneedle. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques environnementales ou sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. Le Fonds vise également à exclure les sociétés qui ne respectent pas les normes et principes internationaux acceptés (p. ex. le Pacte mondial des Nations Unies), sauf si le gestionnaire de fonds estime qu’il existe des facteurs d’atténuation tangibles pour la société. De plus amples informations sur les directives d’investissement, notamment sur la méthodologie de la Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle et la politique d’engagement, sont disponibles sur columbiathreadneedle.com. Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
Les revenus provenant des investissements réalisés par le Fonds seront réintégrés dans la valeur des parts.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse www.columbiathreadneedle.com. | fr | es |
DOLFIN3243 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| COMPOSITION OF COSTS | |
| --- | --- |
| One-off costs upon entry or exit | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Entry costs | This is the amount you pay in when entering this investment. | USD 0 | USD 0 |
| Exit costs | This is the amount of your investment that is taken before it is paid out to you. | USD 0 | USD 0 |
| Ongoing costs taken each year | | | |
| Management fees and other administrative or operating costs | This is the amount you will pay based on an estimate of all the management and operational costs (besides transaction cost). | USD 12 333 | USD 69 684 |
| Transaction costs | This is the amount you will pay based on an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. Additional fees linked to investment into underlying funds may also be charged. | USD 7 245 | USD 40 936 |
| Incidental costs | | | |
| Performance fees | The actual amount charged will vary depending on how well your investment performs. | USD 0 | USD 0 | | | COMPOSICIÓN DE LOS COSTES | |
| --- | --- |
| Costes únicos de entrada o salida | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Costes de entrada | Este es el importe que pagará usted al realizar esta inversión. | USD 0 | USD 0 |
| Costes de salida | Este es el importe de su inversión que se deduce antes de que se le pague. | USD 0 | USD 0 |
| Costes corrientes detraídos cada año | | | |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | Este es el importe que pagará con base en una estimación de todas las comisiones de gestión y costes de funcionamiento (aparte de los costes de operación). | USD 12 333 | USD 69 684 |
| Costes de operación | Este es el importe que pagará con base en una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. También se podrán cargar comisiones adicionales vinculadas a la inversión en fondos subyacentes. | USD 7 245 | USD 40 936 |
| Costes accesorios | | | |
| Comisiones de rendimiento | El importe real variará en función de lo buenos que sean los resultados de su inversión. | USD 0 | USD 0 | | | COMPOSITION OF COSTS | |
| --- | --- |
| One-off costs upon entry or exit | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Entry costs | This is the amount you pay in when entering this investment. | USD 0 | USD 0 |
| Exit costs | This is the amount of your investment that is taken before it is paid out to you. | USD 0 | USD 0 |
| Ongoing costs taken each year | | | |
| Management fees and other administrative or operating costs | This is the amount you will pay based on an estimate of all the management and operational costs (besides transaction cost). | USD 12 333 | USD 69 684 |
| Transaction costs | This is the amount you will pay based on an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. Additional fees linked to investment into underlying funds may also be charged. | USD 7 245 | USD 40 936 |
| Incidental costs | | | |
| Performance fees | The actual amount charged will vary depending on how well your investment performs. | USD 0 | USD 0 | | en | es |
DOLFIN3244 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Objectifs et politique d'investissement
Le Compartiment est géré activement. L’indice Refinitiv Global Focus Convertible Bond TR est utilisé à des fins de comparaison de la performance et de surveillance du risque en interne, sans impliquer de contraintes particulières pour les investissements du Compartiment. Les valeurs du Compartiment peuvent être similaires à celles de l’indice dans une mesure qui varie au fil du temps, mais leur pondération peut être sensiblement différente. La performance du Compartiment peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice. Le Compartiment vise à investir dans des entreprises de premier ordre avec des modèles financiers, des pratiques commerciales et des modèles d’affaires durables, faisant preuve de résilience et ayant la capacité d’évoluer et d’exploiter les tendances structurelles de long terme en s’appuyant sur les outils et méthodologies de profilage des facteurs ESG et de la durabilité de LOIM. Il investit principalement dans des obligations convertibles en actions et dans des instruments connexes tels que les warrants et les actions privilégiées convertibles, libellés dans différentes monnaies, ainsi que dans des obligations synthétiques convertibles (achat distinct d’obligations et d’options) et dans des instruments financiers dérivés sur obligations convertibles. Le Compartiment se concentre sur le profil asymétrique de la classe d’actifs, tirant profit des redressements du marché des actions tout en bénéficiant de la protection à la baisse de la structure obligataire. Les produits dérivés sont utilisés à des fins de
couverture et de gestion efficace du portefeuille, et dans le cadre de la stratégie d’investissement.
Le Compartiment est un produit qui favorise les caractéristiques environnementales ou sociales ou une combinaison de ces caractéristiques aux fins de l’article 8 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Le Gérant suit une approche multidimensionnelle pour analyser le profil de soutenabilité des investissements du Compartiment (y compris des filtrages et notations axés sur la soutenabilité, des exclusions, des restrictions et des évaluations qualitatives et quantitatives). | ### Objetivos y política de inversión
El subfondo se gestiona activamente. El índice Refinitiv Global Focus Convertible Bond TR se utiliza a efectos de comparación de la rentabilidad y con fines de control del riesgo interno, y no implica limitaciones particulares en cuanto a las inversiones del subfondo. Los valores a los que se dirige el subfondo pueden ser similares a los del índice en un grado que varía con el tiempo, pero se espera que su ponderación difiera sustancialmente. La rentabilidad del subfondo puede diferir sustancialmente de la rentabilidad del índice. El subfondo busca invertir en empresas de alta calidad provistas de modelos financieros, prácticas comerciales y modelos de negocio sostenibles que exhiban resiliencia y la capacidad de evolucionar y aprovechar las tendencias estructurales a largo plazo, aplicando herramientas y metodologías internas de LOIM de definición de perfiles de sostenibilidad y ESG. Invierte principalmente en bonos que pueden convertirse en acciones y en instrumentos relacionados como warrants y acciones preferentes convertibles, denominadas en diversas divisas, así como en bonos convertibles sintéticos (compras segregadas de bonos y opciones) y en instrumentos derivados financieros sobre bonos convertibles. El subfondo intenta explotar el perfil asimétrico de esta clase de activo, es decir, la posibilidad de participar en la revalorización del mercado de renta variable y, al mismo tiempo, estar protegido frente a pérdidas
gracias a una estructura de renta fija. Los derivados se utilizan con fines de cobertura y gestión eficaz de la cartera, así como dentro de la estrategia de inversión.
El subfondo es un producto que promueve características medioambientales o sociales, o una combinación de ambas, a efectos del artículo 8 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. El gestor de inversiones adopta un enfoque multidimensional al analizar el perfil de sostenibilidad de las inversiones del subfondo (lo que incluye selección y puntuaciones, exclusiones, restricciones y revisiones cualitativas y cuantitativas de sostenibilidad). | ### Objectifs et politique d'investissement
Le Compartiment est géré activement. L’indice Refinitiv Global Focus Convertible Bond TR est utilisé à des fins de comparaison de la performance et de surveillance du risque en interne, sans impliquer de contraintes particulières pour les investissements du Compartiment. Les valeurs du Compartiment peuvent être similaires à celles de l’indice dans une mesure qui varie au fil du temps, mais leur pondération peut être sensiblement différente. La performance du Compartiment peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice. Le Compartiment vise à investir dans des entreprises de premier ordre avec des modèles financiers, des pratiques commerciales et des modèles d’affaires durables, faisant preuve de résilience et ayant la capacité d’évoluer et d’exploiter les tendances structurelles de long terme en s’appuyant sur les outils et méthodologies de profilage des facteurs ESG et de la durabilité de LOIM. Il investit principalement dans des obligations convertibles en actions et dans des instruments connexes tels que les warrants et les actions privilégiées convertibles, libellés dans différentes monnaies, ainsi que dans des obligations synthétiques convertibles (achat distinct d’obligations et d’options) et dans des instruments financiers dérivés sur obligations convertibles. Le Compartiment se concentre sur le profil asymétrique de la classe d’actifs, tirant profit des redressements du marché des actions tout en bénéficiant de la protection à la baisse de la structure obligataire. Les produits dérivés sont utilisés à des fins de
couverture et de gestion efficace du portefeuille, et dans le cadre de la stratégie d’investissement.
Le Compartiment est un produit qui favorise les caractéristiques environnementales ou sociales ou une combinaison de ces caractéristiques aux fins de l’article 8 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. Le Gérant suit une approche multidimensionnelle pour analyser le profil de soutenabilité des investissements du Compartiment (y compris des filtrages et notations axés sur la soutenabilité, des exclusions, des restrictions et des évaluations qualitatives et quantitatives). | fr | es |
DOLFIN3245 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
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Please note that past performance is no guarantee of future performance.
The illustration shows annual performance, calculated as a percentage of the fund's net assets in the fund currency. In calculating previous performance, all costs and fees have been deducted, with the exception of the subscription and redemption fees.
The sub-fund was launched on September 28, 2009. This share class was launched on June 30, 2020. The base currency of the sub-fund is EUR. Past performance has been calculated in EUR.
Practical information | 120.00%
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Bitte beachten Sie, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Entwicklungen darstellt.
Die Darstellung zeigt die jährliche Wertentwicklung berechnet in Prozenten des Nettovermögens des Fonds in dessen Fondswährung. Bei der Berechnung der früheren Wertentwicklung wurden sämtliche Kosten und Gebühren mit Ausnahme der Verkaufs- und Rücknahmegebühr abgezogen.
Der Teilfonds wurde am 28. September 2009 aufgelegt. Diese Anteilsklasse wurde am 30. Juni 2020 aufgelegt. Die Basiswährung des Teilfonds ist EUR. Die frühere Wertentwicklung wurde in EUR berechnet.
Praktische Informationen | 120.00%
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Please note that past performance is no guarantee of future performance.
The illustration shows annual performance, calculated as a percentage of the fund's net assets in the fund currency. In calculating previous performance, all costs and fees have been deducted, with the exception of the subscription and redemption fees.
The sub-fund was launched on September 28, 2009. This share class was launched on June 30, 2020. The base currency of the sub-fund is EUR. Past performance has been calculated in EUR.
Practical information | en | de |
DOLFIN3246 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Statement of Operations and Changes in Net Assets for the period ended 30 June 2018
| | AXA IM Fixed Income Investment Strategies Europe Short Duration High Yield |
| --- | --- |
| EUR |
| |
| NET ASSET VALUE AT THE BEGINNING OF THE PERIOD | 2,918,316,023 |
| INCOME | |
| Interest on investment portfolio, net | 50,324,911 |
| Securities lending income (note 13) | 660,503 |
| Other income | - |
| Total income | 50,985,414 |
| EXPENSES | |
| Interest on bank accounts* | 493 |
| Distribution fees (notes 4, 7) | 184,575 |
| Redex fees (note 6) | - |
| Management fees (note 5) | 7,838,954 |
| Transaction fees (note 8) | 15,704 |
| Securities lending expenses (note 13) | 231,176 |
| Applied Service Fee (note 7) | 1,603,182 |
| Total expenses | 9,874,084 |
| NET INCOME FROM INVESTMENTS FOR THE PERIOD | 41,111,330 |
| Net realised gain/(loss) | |
| - on sales of investments (note 2f) | (16,814,086) |
| - on spot foreign exchange | (22,919,466) |
| - on forward foreign exchange contracts (notes 2g, 9) | (12,732,320) |
| - on futures (notes 2h, 10) | - |
| Net realised loss for the period | (52,465,872) |
| Net change in unrealised appreciation/(depreciation) | |
| - on investments (note 2f) | (10,027,185) |
| - on forward foreign exchange contracts (notes 2g, 9) | 7,615,053 |
| - on futures (notes 2h, 10) | - |
| Net change in net assets for the period resulting from operations | (13,766,674) |
| Net proceeds from subscriptions/redemptions | (408,409,597) |
| Equalisation (note 3) | (71,474) |
| Dividends paid (note 12) | (7,661,226) |
| NET ASSET VALUE AT THE END OF THE PERIOD | 2,488,407,052 |
*The amounts included under bank accounts are comprised of negative interests on bank overdrafts as well as on positive balances at bank on certain currencies such as EUR. | # Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variación del patrimonio neto correspondientes al periodo cerrado a 30 de junio de 2018
| | AXA IM Fixed Income Investment Strategies Europe Short Duration High Yield |
| --- | --- |
| EUR |
| |
| PATRIMONIO NETO AL INICIO DEL PERIODO | 2,918,316,023 |
| INGRESOS | |
| Intereses sobre la cartera de inversiones, netos | 50,324,911 |
| Ingresos por préstamo de valores (nota 13) | 660,503 |
| Otros ingresos | - |
| Total ingresos | 50,985,414 |
| GASTOS | |
| Intereses sobre cuentas bancarias* | 493 |
| Comisiones de comercialización (notas 4, 7) | 184,575 |
| Comisiones Redex (nota 6) | - |
| Comisiones de gestión (nota 5) | 7,838,954 |
| Comisiones de transacción (nota 8) | 15,704 |
| Comisiones de préstamo de valores (nota 13) | 231,176 |
| Comisión Aplicada por Servicios (nota 7) | 1,603,182 |
| Total gastos | 9,874,084 |
| INGRESOS NETOS DE LAS INVERSIONES AL PERIODO | 41,111,330 |
| Ganancia/(pérdida) materializada neta | |
| - sobre la venta de inversiones (nota 2f) | (16,814,086) |
| - sobre operaciones de cambio al contado | (22,919,466) |
| - sobre contratos a plazo sobre divisas (notas 2g, 9) | (12,732,320) |
| - sobre futuros (notas 2h, 10) | - |
| Minusvalí materializada neta correspondiente al periodo | (52,465,872) |
| Variación neta en la plusvalía/(minusvalía) latente | |
| - sobre inversiones (nota 2f) | (10,027,185) |
| - sobre contratos a plazo sobre divisas (notas 2g, 9) | 7,615,053 |
| - sobre futuros (notas 2h, 10) | - |
| Variación neta en el patrimonio neto correspondiente al periodo resultante | (13,766,674) |
| Ingresos de las suscripciones/reembolsos | (408,409,597) |
| Regularización (nota 3) | (71,474) |
| Dividendos distribuidos (nota 12) | (7,661,226) |
| PATRIMONIO NETO AL FINAL DEL PERIODO | 2,488,407,052 |
*Los importes incluidos en la partida de cuentas bancarias se componen de intereses negativos sobre descubiertos bancarios y saldos positivos en bancos en determinadas divisas, como el EUR. | # Statement of Operations and Changes in Net Assets for the period ended 30 June 2018
| | AXA IM Fixed Income Investment Strategies Europe Short Duration High Yield |
| --- | --- |
| EUR |
| |
| NET ASSET VALUE AT THE BEGINNING OF THE PERIOD | 2,918,316,023 |
| INCOME | |
| Interest on investment portfolio, net | 50,324,911 |
| Securities lending income (note 13) | 660,503 |
| Other income | - |
| Total income | 50,985,414 |
| EXPENSES | |
| Interest on bank accounts* | 493 |
| Distribution fees (notes 4, 7) | 184,575 |
| Redex fees (note 6) | - |
| Management fees (note 5) | 7,838,954 |
| Transaction fees (note 8) | 15,704 |
| Securities lending expenses (note 13) | 231,176 |
| Applied Service Fee (note 7) | 1,603,182 |
| Total expenses | 9,874,084 |
| NET INCOME FROM INVESTMENTS FOR THE PERIOD | 41,111,330 |
| Net realised gain/(loss) | |
| - on sales of investments (note 2f) | (16,814,086) |
| - on spot foreign exchange | (22,919,466) |
| - on forward foreign exchange contracts (notes 2g, 9) | (12,732,320) |
| - on futures (notes 2h, 10) | - |
| Net realised loss for the period | (52,465,872) |
| Net change in unrealised appreciation/(depreciation) | |
| - on investments (note 2f) | (10,027,185) |
| - on forward foreign exchange contracts (notes 2g, 9) | 7,615,053 |
| - on futures (notes 2h, 10) | - |
| Net change in net assets for the period resulting from operations | (13,766,674) |
| Net proceeds from subscriptions/redemptions | (408,409,597) |
| Equalisation (note 3) | (71,474) |
| Dividends paid (note 12) | (7,661,226) |
| NET ASSET VALUE AT THE END OF THE PERIOD | 2,488,407,052 |
*The amounts included under bank accounts are comprised of negative interests on bank overdrafts as well as on positive balances at bank on certain currencies such as EUR. | en | es |
DOLFIN3247 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Summary Risk Indicator
Summary Risk Indicator (SRI): The SRI is based on past data, may change over time and may not be a reliable indication of the future risk profile of the fund. The lowest category does not mean ‘no risk’. Please see the KID for further information. | # Summary Risk Indicator
Indicatore sintetico di rischio: l’indicatore sintetico di rischio basa sui dati passati, può cambiare nel corso del tempo e potrebbe non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del fondo. L’appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento “esente da rischi”. Per ulteriori informazioni si rimanda al KID. | # Summary Risk Indicator
Summary Risk Indicator (SRI): The SRI is based on past data, may change over time and may not be a reliable indication of the future risk profile of the fund. The lowest category does not mean ‘no risk’. Please see the KID for further information. | en | it |
DOLFIN3248 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### The Fund was launched on 27 December 2000 and is of unlimited duration.
The investors own an equity interest in the assets of the Fund as co-owners in proportion to the number of units held. The investors have no au- thority over the assets. The units carry no voting rights.
-
##### Investment objective | ###### Der Fonds wurde am 27.12.2000 für unbestimmte Dauer aufgelegt.
Die Anleger sind an den Vermögensgegenständen des Fonds entsprechend der Anzahl ihrer Anteile als Miteigentümer nach Bruchteilen beteiligt. Die Anleger können über die Vermögensgegenstände nicht verfügen. Mit den Anteilen sind keine Stimm- rechte verbunden.
-
##### Anlageziel | ###### The Fund was launched on 27 December 2000 and is of unlimited duration.
The investors own an equity interest in the assets of the Fund as co-owners in proportion to the number of units held. The investors have no au- thority over the assets. The units carry no voting rights.
-
##### Investment objective | en | de |
DOLFIN3249 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Principales règles comptables
Les États financiers sont établis conformément aux règles luxembourgeoises (selon les GAAP au Luxembourg) relatives aux Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
- Valorisation des investissementsLa valeur des titres et/ou produits dérivés cotés ou négociés sur une bourse de valeurs sont valorisés à leur dernier cours disponible sur cette bourse de valeurs.
Les titres et/ou produits dérivés négociés sur un autre marché réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible sur ce marché.
Dans l’éventualité où l’un quelconque des titres détenus dans le portefeuille de la SICAV à la date de valorisation n’est ni coté, ni négocié sur une bourse de valeurs ou tout autre marché réglementé ; s’il n’existe aucune proposition de prix sur ces titres, si le prix déterminé conformément au sous-paragraphe n’est pas, selon l’avis des administrateurs, représentatif de la juste valeur du marché, la valeur de ces titres sera déterminée, prudemment et en toute bonne foi, selon le prix de vente raisonnablement prévisible.
Les actions ou parts émises par des OPCVM ou autres OPC sont valorisées à leur dernier cours disponible ou sur la base de la valeur de l’Actif net, comme indiqué(e) ou fourni(e) par ces organismes ou leurs agents.
Les actifs liquides et les instruments du marché monétaire peuvent être valorisés à leur valeur nominale majorée des intérêts courus ou à leur coût amorti. Tous les autres actifs, lorsque l’usage le permet, pourront être valorisés de la même manière.
Les États financiers sont présentés sur la base des valeurs liquidatives calculées le 30 septembre 2020. Conformément au Prospectus, les valeurs liquidatives ont été calculées au moyen des derniers taux de change en vigueur au moment du calcul.
- Plus ou moins-values latentes et réalisées sur investissementsLes transactions d’investissement sont comptabilisées à la date de transaction (date à laquelle l’ordre de vendre ou d’acheter est exécuté). Pour les opérations dans d’autres organismes de placement collectif, les transactions sont comptabilisées à la réception de la confirmation de l’opération de la part des agents de transfert sous-jacents.
Les plus ou moins-values réalisées sur la cession d’investissements sont calculées sur la base de leur coût comptable moyen. Les fluctuations de change intervenant entre la date d’achat et la date de cession des investissements sont incluses dans les plus ou moins-values réalisées sur investissements. Les plus ou moins-values latentes sur la détention d’investissements sont calculées sur la base de leur coût comptable total et comprennent les plus ou moins-values latentes associées sur opérations de change.
- Comptabilisation des revenusLes revenus d’intérêt sont calculés quotidiennement et comprennent l’amortissement des primes et l’appréciation des décotes, le cas échéant. Les revenus d’intérêts bancaires sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’exercice. Les revenus des dividendes sont comptabilisés à la date ex-dividende. Ces produits sont comptabilisés nets de prélèvements fiscaux et sont ajustés en conséquence compte tenu des avoirs fiscaux.
- Conversion des devisesLes comptes et registres de chaque Compartiment sont libellés dans la devise de base du Compartiment concerné. Les montants libellés dans d’autres devises sont convertis dans la devise de base du Compartiment selon les modalités suivantes : (i) les valorisations des investissements et autres actifs et passifs libellés dans d’autres devises sont convertis dans la devise de base chaque jour ouvrable au taux de change en vigueur ; (ii) les achats et les ventes d’investissements étrangers et les revenus et charges sont convertis dans la devise de base aux taux de change en vigueur à la date des transactions correspondantes.
Les plus ou moins-values nettes latentes et réalisées sur les transactions en devises représentent : (i) les gains et pertes de change liés à la cession et à la détention de devises et d’instruments en devises ; (ii) les gains et pertes survenant entre la date de la transaction et la date de règlement des opérations sur titres et des contrats de change à terme, et (iii) les gains et pertes liés à la différence entre le montant des dividendes et des intérêts comptabilisés et les montants effectivement perçus.
Les différences de change sont imputées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur opérations de change » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
La devise de référence de la SICAV, telle qu’elle apparaît dans les états combinés, est le dollar américain.
Les principaux taux de change appliqués durant la période clôturé le 30 septembre 2020 sont les derniers taux de change connus à la date de calcul de la Valeur liquidative :
1 USD = 1,395186667 AUD;
1 USD = 0,852769382 EUR;
1 USD = 0,773514870 GBP;
1 USD = 1,365100000 SGD;
- Contrats de change à termeLes Plus ou moins-values latentes sur les Contrats de change à terme en cours sont valorisées sur la base des taux de change en vigueur à la date de valorisation. Les variations de ces montants sont incluses dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net à la rubrique « Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme ». Lorsqu’un contrat est clôturé, les Plus/(moins)-values réalisées sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats de change à terme » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net. Les Plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats de change à terme » dans l’Etat combiné de l’Actif net.
- Contrats financiers à termeAu 30 septembre 2020, aucun contrat financier à terme n’était en cours.
Les contrats futures sur instruments financiers traités sur un marché réglementé sont valorisés au prix de règlement sur le marché boursier. Les dépôts de marge initiaux sont effectués lors de la conclusion des contrats, en numéraire ou sous forme de titres. Au cours de la période durant laquelle positions sont ouvertes, les variations de valeur des contrats, sont comptabilisées en tant que plus ou moins-values latentes, avec une indexation quotidienne au marché afin de refléter la valeur de marché des contrats en fin de séance. Les paiements des marges de variation sont versés ou perçus quotidiennement en fonction des gains ou des pertes. Lorsqu’un contrat est clôturé, la SICAV comptabilise une plus ou moins-value réalisée égale à l’écart entre les revenus ou les coûts liés au dénouement et le coût initial du contrat au poste « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’Etat combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
Les Plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’Etat combiné de l’Actif net. Les variations de ces montants sont comptabilisées à la rubrique « Variation nette des plus/moins-values latentes sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
- | # Principios de Contabilidad más Relevantes
Estos estados financieros se elaboran de conformidad con la normativa luxemburguesa (conforme a las normas contables de general aceptación en Luxemburgo) relativa a organismos de inversión colectiva.
- Valoración de inversionesEl valor de los valores y/o instrumentos financieros derivados que se cotizan o negocian en cualquier bolsa se basará en el último precio disponible de la bolsa pertinente.
Los valores y/o instrumentos financieros derivados negociados en otro mercado reglamentado se valoran sobre la base del último precio disponible en dicho mercado.
En caso de que alguno de los valores en la cartera de la SICAV en la fecha de valoración no se coticen o negocien en ninguna bolsa ni otro mercado regulado, o en caso de que para cualquiera de dichos valores no se disponga de un precio de valoración, o si el precio según se establece en el subapartado no es, a juicio de los consejeros, representativo del valor justo de mercado de los valores pertinentes, el valor de los mismos será determinado prudentemente y de buena fe sobre la base de los precios de venta previstos.
Las Acciones o Participaciones en OICVM u otros OIC se valoran al último precio o valor del activo neto disponible, según comuniquen o informen dichos organismos o sus agentes.
Los activos líquidos y los instrumentos del mercado monetario pueden valorarse por su valor nominal más los intereses devengados, en su caso, o por su coste amortizado. Todos los demás activos, cuando la práctica lo permita, podrán valorarse de la misma manera.
Los Estados Financieros se presentan con arreglo a los valores liquidativos de los Subfondos calculados el 30 de septiembre de 2020. De conformidad con el Folleto, los valores de activo neto se calcularon utilizando los tipos de cambio más recientes conocidos en el momento de realizar el cálculo.
- Plusvalías y minusvalías materializadas y latentes sobre inversionesLas operaciones de inversión se contabilizan en la fecha de la transacción (la fecha en que se ejecutó la orden de compra o de venta). En las negociaciones relativas a otros planes de inversión colectivos, las transacciones se contabilizan cuando se recibe confirmación de la negociación por parte de los agentes de transferencia subyacentes.
Las plusvalías y minusvalías materializadas sobre la venta de inversiones se calculan en función de su valor contable medio. La fluctuación del tipo de cambio correspondiente existente entre la fecha de compra y la fecha de venta de las inversiones se incluye en las plusvalías y minusvalías materializadas sobre inversiones. Las plusvalías y minusvalías latentes sobre inversiones se calculan en función del valor contable total e incluyen las plusvalías y minusvalías latentes asociadas sobre operaciones en divisas.
- Reconocimiento de ingresosLos ingresos por intereses se contabilizan diariamente e incluyen la amortización de primas y la acumulación contable de descuentos, cuando corresponda. Los ingresos por intereses bancarios se reconocen por devengos. Los ingresos por dividendos se contabilizan en la fecha ex dividendo. Estos ingresos se presentan netos de retenciones fiscales y con los ajustes pertinentes cuando sean de aplicación devoluciones fiscales.
- Conversión de moneda extranjeraLos libros y registros contables de cada Subfondo están denominados en la moneda base del Subfondo correspondiente. Las cuentas denominadas en otras monedas se convierten a la moneda base aplicando el método siguiente: (i) las valoraciones de inversiones y otros activos y pasivos expresados originalmente en otras monedas se convierten cada Día hábil en la moneda base a los tipos de cambio vigentes en dicha fecha; y (ii) la compra y venta de inversiones extranjeras, los ingresos y los gastos se convierten a la moneda base utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de dichas transacciones.
Las plusvalías y minusvalías netas materializadas o latentes sobre cambio de divisas representan: (i) las plusvalías y minusvalías por diferencias de cambio resultantes de la venta y tenencia de monedas e instrumentos extranjeros; (ii) las plusvalías y minusvalías entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación de operaciones con valores y contratos de divisas a plazo; y (iii) las plusvalías y minusvalías que resulten de la diferencia entre el importe contable de los intereses y dividendos y el importe efectivamente recibido.
Las plusvalías y minusvalías por conversión que resulten de estas operaciones se recogen en la partida «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre cambio de divisas» en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.
La moneda de referencia de la SICAV, tal como se refleja en los estados consolidados, es el USD.
Los principales tipos de cambio aplicados en el período finalizado el 30 de septiembre de 2020 son los tipos de cambio más recientes conocidos en el momento del cálculo del VL:
1 USD = 1,395186667 AUD;
1 USD = 0,852769382 EUR;
1 USD = 0,773514870 GBP;
1 USD = 1,365100000 SGD;
- Contratos de divisas a plazoLas plusvalías y minusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo pendientes se valoran conforme a los tipos de cambio vigentes en la fecha de valoración pertinente. Las variaciones de dichos importes se incluyen en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales, bajo el epígrafe «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre contratos de divisas a plazo». Al resolverse un contrato, la plusvalía/(minusvalía) realizada se registra bajo el epígrafe «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre contratos de divisas a plazo» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales. Las plusvalías o minusvalías latentes se registran en «Plusvalías/(minusvalías) netas latentes sobre contratos de divisas a plazo» en el Balance consolidado.
- Contratos de futuros financierosAl 30 de septiembre de 2020 no había contratos de futuros financieros abiertos.
Los contratos de futuros financieros reglamentados se valoran al precio de liquidación cotizado en bolsa. Los depósitos de margen iniciales se efectúan al celebrarse los contratos y pueden consistir en efectivo o valores. Durante el período en que están abiertos los contratos, los cambios en su valor se reconocen como plusvalías y minusvalías latentes mediante el ajuste al valor de mercado («marking-to-market») efectuado todos los días para reflejar el valor de mercado de los contratos al cierre de cada Día hábil. Se efectúan o se reciben los pagos todos los días por variación del depósito de garantía en función de si se experimentan pérdidas o se obtienen ganancias. Al resolverse un contrato, la SICAV registra una plusvalía o una minusvalía materializada igual a la diferencia existente entre los ingresos (o el coste) de la operación a su cierre y el coste inicial del contrato en «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre contratos de futuros financieros» en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.
Las plusvalías o minusvalías latentes se registran bajo la partida «Plusvalías/(minusvalías) netas latentes sobre contratos de futuros financieros» en el Balance consolidado. Los cambios en esos importes se registran en la partida «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre contratos de futuros financieros» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.
- | # Principales règles comptables
Les États financiers sont établis conformément aux règles luxembourgeoises (selon les GAAP au Luxembourg) relatives aux Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
- Valorisation des investissementsLa valeur des titres et/ou produits dérivés cotés ou négociés sur une bourse de valeurs sont valorisés à leur dernier cours disponible sur cette bourse de valeurs.
Les titres et/ou produits dérivés négociés sur un autre marché réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible sur ce marché.
Dans l’éventualité où l’un quelconque des titres détenus dans le portefeuille de la SICAV à la date de valorisation n’est ni coté, ni négocié sur une bourse de valeurs ou tout autre marché réglementé ; s’il n’existe aucune proposition de prix sur ces titres, si le prix déterminé conformément au sous-paragraphe n’est pas, selon l’avis des administrateurs, représentatif de la juste valeur du marché, la valeur de ces titres sera déterminée, prudemment et en toute bonne foi, selon le prix de vente raisonnablement prévisible.
Les actions ou parts émises par des OPCVM ou autres OPC sont valorisées à leur dernier cours disponible ou sur la base de la valeur de l’Actif net, comme indiqué(e) ou fourni(e) par ces organismes ou leurs agents.
Les actifs liquides et les instruments du marché monétaire peuvent être valorisés à leur valeur nominale majorée des intérêts courus ou à leur coût amorti. Tous les autres actifs, lorsque l’usage le permet, pourront être valorisés de la même manière.
Les États financiers sont présentés sur la base des valeurs liquidatives calculées le 30 septembre 2020. Conformément au Prospectus, les valeurs liquidatives ont été calculées au moyen des derniers taux de change en vigueur au moment du calcul.
- Plus ou moins-values latentes et réalisées sur investissementsLes transactions d’investissement sont comptabilisées à la date de transaction (date à laquelle l’ordre de vendre ou d’acheter est exécuté). Pour les opérations dans d’autres organismes de placement collectif, les transactions sont comptabilisées à la réception de la confirmation de l’opération de la part des agents de transfert sous-jacents.
Les plus ou moins-values réalisées sur la cession d’investissements sont calculées sur la base de leur coût comptable moyen. Les fluctuations de change intervenant entre la date d’achat et la date de cession des investissements sont incluses dans les plus ou moins-values réalisées sur investissements. Les plus ou moins-values latentes sur la détention d’investissements sont calculées sur la base de leur coût comptable total et comprennent les plus ou moins-values latentes associées sur opérations de change.
- Comptabilisation des revenusLes revenus d’intérêt sont calculés quotidiennement et comprennent l’amortissement des primes et l’appréciation des décotes, le cas échéant. Les revenus d’intérêts bancaires sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’exercice. Les revenus des dividendes sont comptabilisés à la date ex-dividende. Ces produits sont comptabilisés nets de prélèvements fiscaux et sont ajustés en conséquence compte tenu des avoirs fiscaux.
- Conversion des devisesLes comptes et registres de chaque Compartiment sont libellés dans la devise de base du Compartiment concerné. Les montants libellés dans d’autres devises sont convertis dans la devise de base du Compartiment selon les modalités suivantes : (i) les valorisations des investissements et autres actifs et passifs libellés dans d’autres devises sont convertis dans la devise de base chaque jour ouvrable au taux de change en vigueur ; (ii) les achats et les ventes d’investissements étrangers et les revenus et charges sont convertis dans la devise de base aux taux de change en vigueur à la date des transactions correspondantes.
Les plus ou moins-values nettes latentes et réalisées sur les transactions en devises représentent : (i) les gains et pertes de change liés à la cession et à la détention de devises et d’instruments en devises ; (ii) les gains et pertes survenant entre la date de la transaction et la date de règlement des opérations sur titres et des contrats de change à terme, et (iii) les gains et pertes liés à la différence entre le montant des dividendes et des intérêts comptabilisés et les montants effectivement perçus.
Les différences de change sont imputées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur opérations de change » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
La devise de référence de la SICAV, telle qu’elle apparaît dans les états combinés, est le dollar américain.
Les principaux taux de change appliqués durant la période clôturé le 30 septembre 2020 sont les derniers taux de change connus à la date de calcul de la Valeur liquidative :
1 USD = 1,395186667 AUD;
1 USD = 0,852769382 EUR;
1 USD = 0,773514870 GBP;
1 USD = 1,365100000 SGD;
- Contrats de change à termeLes Plus ou moins-values latentes sur les Contrats de change à terme en cours sont valorisées sur la base des taux de change en vigueur à la date de valorisation. Les variations de ces montants sont incluses dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net à la rubrique « Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme ». Lorsqu’un contrat est clôturé, les Plus/(moins)-values réalisées sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats de change à terme » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net. Les Plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats de change à terme » dans l’Etat combiné de l’Actif net.
- Contrats financiers à termeAu 30 septembre 2020, aucun contrat financier à terme n’était en cours.
Les contrats futures sur instruments financiers traités sur un marché réglementé sont valorisés au prix de règlement sur le marché boursier. Les dépôts de marge initiaux sont effectués lors de la conclusion des contrats, en numéraire ou sous forme de titres. Au cours de la période durant laquelle positions sont ouvertes, les variations de valeur des contrats, sont comptabilisées en tant que plus ou moins-values latentes, avec une indexation quotidienne au marché afin de refléter la valeur de marché des contrats en fin de séance. Les paiements des marges de variation sont versés ou perçus quotidiennement en fonction des gains ou des pertes. Lorsqu’un contrat est clôturé, la SICAV comptabilise une plus ou moins-value réalisée égale à l’écart entre les revenus ou les coûts liés au dénouement et le coût initial du contrat au poste « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’Etat combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
Les Plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’Etat combiné de l’Actif net. Les variations de ces montants sont comptabilisées à la rubrique « Variation nette des plus/moins-values latentes sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
- | fr | es |
DOLFIN3250 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Average annual return 33.26% 12.60%
The figures quoted include all the costs of the product itself, but may not include all the costs' that you have to pay to your advisor or distributor' as well as the costs of your advisor or distributor. It also does not take into account your personal tax situation, which may also affect the final amount you receive. Furthermore, any entry and exit costs are not taken into account in the figures given.
What you get out of this product in the end depends on the future market development. The future market development is uncertain and cannot be predicted with certainty. The pessimistic, average and optimistic scenarios shown illustrate the worst, average and best performance of the product over the last 10 years. The markets may perform completely differently in the future. The stress scenario shows what you could get back under extreme market conditions. The pessimistic scenario resulted with an investment between 11.2017 and 11.2022. The medium scenario resulted from an investment between 04.2014 and 04.2019. The optimistic scenario resulted from an investment between 01.2016 and 01.2021. | ### Cosa potete ricevere dopo aver detratto le spese 13’330.00 18’100.00 Rendita annuale media 33.26% 12.60%
Le cifre indicate comprendono tutti i costi del prodotto stesso, ma potrebbero non includere tutti i "costi" che dovete pagare al vostro consulente o distributore" e i costi del vostro consulente o distributore. Inoltre, non tiene conto della vostra situazione fiscale personale, che può influire sull'importo finale che riceverete. Inoltre, le cifre indicate non tengono conto di eventuali costi di ingresso e di uscita.
Il rendimento finale di questo prodotto dipende dagli sviluppi futuri del mercato. L'andamento futuro del mercato è incerto e non può essere previsto con certezza. Gli scenari pessimistico, medio e ottimistico illustrano la peggiore, media e migliore performance del prodotto negli ultimi 10 anni. I mercati potrebbero avere un andamento completamente diverso in futuro. Lo scenario di stress mostra quanto si potrebbe ottenere in condizioni di mercato estreme. Lo scenario pessimistico è il risultato di un investimento tra 11.2017 e 11.2022. Lo scenario medio è il risultato di un investimento compreso tra 04.2014 e 04.2019. Lo scenario ottimistico è il risultato di un investimento compreso tra 01.2016 e 01.2021. | ### Average annual return 33.26% 12.60%
The figures quoted include all the costs of the product itself, but may not include all the costs' that you have to pay to your advisor or distributor' as well as the costs of your advisor or distributor. It also does not take into account your personal tax situation, which may also affect the final amount you receive. Furthermore, any entry and exit costs are not taken into account in the figures given.
What you get out of this product in the end depends on the future market development. The future market development is uncertain and cannot be predicted with certainty. The pessimistic, average and optimistic scenarios shown illustrate the worst, average and best performance of the product over the last 10 years. The markets may perform completely differently in the future. The stress scenario shows what you could get back under extreme market conditions. The pessimistic scenario resulted with an investment between 11.2017 and 11.2022. The medium scenario resulted from an investment between 04.2014 and 04.2019. The optimistic scenario resulted from an investment between 01.2016 and 01.2021. | en | it |
DOLFIN3251 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Les termes en majuscules qui ne sont pas définis dans les présentes auront la signification qui leur est donnée dans le Prospectus, à moins que le contexte ne s’y oppose.
Les Modifications visent à clarifier que, dans la mesure où les modifications apportées par l’Administrateur de l’Indice concerné à un Indice de Référence n’affectent en rien la nature de l’Indice de Référence et ne devraient pas avoir un impact négatif sur la performance de l’Indice de Référence, la Société ne sera pas tenue d’informer les Actionnaires par un avis sur son site Internet (www.Xtrackers.com).
- | # Los términos en mayúscula no definidos en este documento tendrán el significado que se les otorga en el Folleto, a menos que el contexto requiera una interpretación distinta.
El objetivo de los cambios es aclarar que, en la medida en que los cambios realizados por el correspondiente Administrador del Índice en un Índice de Referencia no afecten a la naturaleza del Índice de Referencia y no se espere que tengan un impacto negativo en su rendimiento, la Sociedad no estará obligada a informar a los Accionistas mediante una notificación en su página web (www.Xtrackers.com).
- | # Les termes en majuscules qui ne sont pas définis dans les présentes auront la signification qui leur est donnée dans le Prospectus, à moins que le contexte ne s’y oppose.
Les Modifications visent à clarifier que, dans la mesure où les modifications apportées par l’Administrateur de l’Indice concerné à un Indice de Référence n’affectent en rien la nature de l’Indice de Référence et ne devraient pas avoir un impact négatif sur la performance de l’Indice de Référence, la Société ne sera pas tenue d’informer les Actionnaires par un avis sur son site Internet (www.Xtrackers.com).
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DOLFIN3252 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
Risque plus faible Risque plus élevé
Rendements généralement plus faibles Rendements généralement plus élevés
Cet indicateur reflète la volatilité du cours des actions du fonds au cours des cinq dernières années, qui à son tour reflète la volatilité des actifs sous-jacents dans lesquels le fonds investit. Les données historiques peuvent ne pas être une indication fiable pour l'avenir.
La note actuelle n'est pas garantie et peut changer si la volatilité des actifs dans lesquels le fonds investit change. La note la plus basse n'est pas synonyme d'absence de risque.
Le fonds est noté 5 en raison du degré d'application des facteurs de risque suivants :
2 Le fonds investit dans des actions et des titres assimilés. Ces titres sont sensibles aux variations des marchés boursiers, qui peuvent être volatils, et varier considérablement sur de courtes périodes.
2 La définition de « l'investissement à impact » varie selon les convictions et les valeurs. En conséquence, le fonds pourra investir dans des sociétés qui ne s'alignent pas avec les convictions personnelles d'un investisseur individuel.
2 Le fonds investit dans des actions et/ou des obligations des marchés émergents. Investir dans des marchés émergents comporte un risque de perte plus important qu'investir sur des marchés plus développés, en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés.
2 Le fonds peut investir dans des entreprises dotées de structures VIE
- Le Compartiment fait l'objet d'une gestion active, sera un portefeuille concentré et ne sera pas restreint par des pondérations d'indice, des contraintes sectorielles ou la taille des sociétés.
- Le Fonds évalue la capacité des sociétés à fournir des résultats intentionnels positifs pour l'environnement et la société.
- La progression en fonction de chaque pilier est mesurée au moyen des indicateurs de performance clés (KPI) de l'ODD, reliant ainsi la capacité de la société à contribuer à des changements positifs dans le contexte de ces défis mondiaux essentiels.
- L'implication auprès des équipes de direction des sociétés fait partie de notre processus d'investissement et de notre programme de gérance continu. Notre processus évalue la qualité des structures de participation, de la gouvernance et de la direction des sociétés.
- L'indice de référence est également utilisé en guise de base pour la définition des contraintes de risques et n'inclut aucun facteur lié à la durabilité.
- Afin d'atteindre son objectif, le Fonds prendra des positions dont les pondérations sont différentes de l'indice de référence ou investira dans des titres qui ne sont pas inclus dans l'indice de référence. Les investissements du Fonds peuvent diverger considérablement des titres qui composent l'indice de référence et leurs pondérations.
- En raison de la nature active du processus de gestion, le profil de performance du Fonds peut s'écarter sensiblement de celui de l'indice de référence sur le long terme.
### Produits dérivés et techniques
- Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés pour réduire le risque ou le coût, ou pour générer du capital ou un revenu supplémentaire à risque proportionnel (Gestion efficace du portefeuille). Les instruments dérivés ne seront utilisés qu'à des fins de couverture ou pour fournir des expositions qui pourraient être réalisées en investissant dans les actifs dans lesquels le fonds est principalement investi. L'utilisation de produits dérivés est contrôlée afin de veiller à ce que le fonds ne soit pas exposé à des risques excessifs ou involontaires.
Les investisseurs du fonds peuvent acheter et vendre des actions n'importe quel jour de bourse (tel que défini dans le Prospectus).
Si vous investissez dans des actions de revenu, vous recevrez le revenu des placements dans le fonds. Si vous investissez dans des actions de capitalisation, le revenu sera ajouté à la valeur de vos actions.
Recommandation : le fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient retirer leur argent dans les cinq ans. Les investisseurs devraient s'assurer que leur attitude face au risque est conforme au profil de risque de ce fonds avant d'investir.
(Variable Interest Entity) afin d'obtenir une exposition à des secteurs soumis à des restrictions sur les investissements étrangers. Un risque existe que les investissements dans de telles structures soient affectés négativement par les changements des structures juridiques et réglementaires.
2 Investir dans des actions A chinoises présente des facteurs et des risques particuliers, y compris une plus grande volatilité des prix, un cadre réglementaire et juridique moins développé, des contrôles des changes/un risque de change, ainsi que des risques de contrepartie, fiscaux, de quota, de liquidité et réglementaires.
2 Les instruments dérivés comportent le risque d'une liquidité moindre, de perte importante et de volatilité accrue dans des conditions de marché défavorables, comme une défaillance parmi les opérateurs de marché. Les instruments dérivés peuvent endetter le fonds (cas de figure dans lequel l'exposition au marché et le risque de perte du fonds sont supérieurs au montant investi) et dans ces conditions de marché, l'effet de levier amplifiera les pertes.
2 L'application de critères relatifs à l'ESG et à la durabilité dans le processus d'investissement peut entraîner l'exclusion de titres inclus dans l'indice de référence ou dans l'univers d'investissements potentiels d'un fonds. L'interprétation des critères relatifs à l'ESG et à la durabilité est subjective, ce qui signifie que le fonds pourrait investir dans des sociétés que des fonds similaires excluent (et en conséquence enregistrer des performances différentes) et qui ne sont pas alignées aux points de vue personnels de tout investisseur individuel.
Tous les investissements comportent des risques. Ce fonds n'offre aucune garantie contre la perte ou que l'objectif du fonds sera atteint. Le cours des actifs et les revenus qu'ils génèrent sont susceptibles de varier à la hausse comme à la baisse et ne peuvent être garantis ; les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrir l'intégralité du capital
investi au départ.
L'inflation réduit le pouvoir d'achat de vos placements et de vos revenus. La valeur des actifs détenus dans le fonds peut augmenter et diminuer en raison des fluctuations des taux de change.
Le fonds pourrait perdre de l'argent si une entité (contrepartie) avec laquelle il fait affaire refuse d'honorer ses obligations envers le fonds ou en est incapable.
Dans des conditions de marché extrêmes, certains titres peuvent devenir difficiles à évaluer ou à vendre à un prix souhaité. Cela pourrait nuire à la capacité du fonds d'honorer les rachats en temps opportun. Le fonds pourrait perdre de l'argent en raison d'une défaillance ou d'un | # PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
Riesgo más bajo Riesgo más alto
Retribuciones normalmente más bajas Retribuciones normalmente más altas
Este indicador refleja la volatilidad del precio de las participaciones del fondo a lo largo de los últimos cinco años, lo que a su vez refleja la volatilidad de los activos subyacentes en los que el fondo invierte. Los datos históricos podrían no ser una indicación fiable para el futuro.
La calificación actual no está garantizada y puede cambiar si la volatilidad de los activos en los que el fondo invierte cambia. La calificación más baja no significa que no exista riesgo.
El fondo tiene una calificación de 5 debido ala medida en que son aplicables los siguientes factores de riesgo:
2 El fondo invierte en renta variable y en títulos relacionados con renta variable. Estos son sensibles a las fluctuaciones de los mercados de renta variable, que pueden ser volátiles y cambiar sustancialmente en periodos cortos de tiempo.
2 La interpretación de "inversión de impacto" varía según las convicciones y los valores. Por consiguiente, el fondo puede invertir en empresas que no estén alineadas con las opiniones personales de cualquier inversor individual.
2 El fondo invierte en renta variable y/o bonos de mercados emergentes. La inversión en mercados emergentes implica un mayor riesgo de pérdida que la inversión en mercados más desarrollados debido a, entre otros factores, mayores riesgos políticos, fiscales, económicos, de divisas, de liquidez y regulatorios.
2 El fondo puede invertir en empresas con estructuras de entidad de
no estará sujeto a restricciones por ponderaciones de índice, limitaciones sectoriales o tamaño de empresa.
- El fondo evalúa la capacidad de las empresas para generar resultados positivos intencionales para el medio ambiente y la sociedad.
- El progreso en cada pilar se mide utilizando los indicadores clave de rendimiento (KPI) relevantes de los ODS, vinculando la capacidad de la empresa para lograr cambios positivos en el contexto de estos desafíos globales.
- La implicación con los equipos directivos forma parte de nuestro proceso de inversión y nuestro programa de administración continuo. Nuestro proceso evalúa las estructuras de propiedad, el gobierno y la calidad de la dirección de las empresas.
- El índice de referencia también se usa como base para fijar las restricciones al riesgo, pero el fondo no usará el índice de referencia para la confección de la cartera y no incluye factores de sostenibilidad.
- Con el fin de alcanzar su objetivo, el fondo adoptará posiciones cuyas ponderaciones divergen del índice de referencia, o invertirá en valores que no están incluidos en el índice de referencia. Las inversiones del fondo podrán diferir significativamente de los componentes del índice de referencia y de sus respectivas ponderaciones.
- Debido a la naturaleza activa del proceso de gestión, el perfil de rentabilidad del fondo podría desviarse a largo plazo significativamente con respecto al del índice de referencia.
### Derivados y técnicas
- El fondo puede usar derivados para reducir el riesgo o los costes, o para generar capital o ingresos adicionales con un riesgo proporcional (gestión eficiente de la cartera). Los derivados solo se usarán con fines de cobertura o para proporcionar exposiciones que podrían alcanzarse mediante la inversión en activos en los que el fondo esté invertido principalmente. El uso de derivados se monitoriza para procurar que el fondo no esté expuesto a riesgos excesivos o indeseados.
Los inversores del fondo pueden comprar y vender participaciones en cualquier día de negociación (tal como se define en el folleto).
Si usted invierte en participaciones de ingresos, se le pagarán los ingresos generados por las inversiones en el fondo. Si invierte en participaciones de acumulación, los ingresos se sumarán al valor de sus participaciones.
Recomendación: el fondo podría no ser apropiado para inversores que prevean retirar su dinero en el transcurso de cinco años. Antes de invertir, los inversores deberían cerciorarse de que su actitud frente al riesgo está en línea con el perfil de riesgo de este fondo.
interés variable (VIE) para obtener exposición a sectores en las que existen restricciones para propietarios extranjeros. Existe el riesgo de que las inversiones en estas estructuras se vean afectadas negativamente por cambios en el marco legal y regulatorio.
2 La inversión en acciones chinas clase A implica consideraciones y riesgos especiales, incluidos una mayor volatilidad del precio, un marco legal y regulatorio menos desarrollado, riesgo/controles de divisas, riesgos de liquidación, fiscales, de cuota, de liquidez y regulatorios.
2 El uso de derivados conlleva el riesgo de una liquidez reducida, pérdidas importantes y una mayor volatilidad en condiciones del mercado adversas, tales como la quiebra de participantes en el mercado. El uso de derivados puede tener como consecuencia que el fondo se apalanque (es decir, que la exposición al mercado y, por tanto, el potencial de pérdida del fondo superen el importe que ha invertido) y, en esas condiciones del mercado, el apalancamiento incrementaría las pérdidas.
2 La aplicación de criterios ESG y de sostenibilidad en el proceso de inversión puede resultar en la exclusión de valores dentro del índice de referencia del fondo o del universo de inversiones potenciales. La interpretación de los criterios ESG y de sostenibilidad es subjetiva, lo que significa que el fondo puede invertir en empresas en las que fondos similares no invierten (y por tanto evolucionar de manera diferente) y que no se alinean con las opiniones personales de ningún inversor individual.
Todas las inversiones entrañan riesgos. Este fondo no ofrece ninguna garantía contra pérdidas ni con respecto a la consecución de los objetivos del fondo.
El precio de los activos y los ingresos que estos generan pueden disminuir o aumentar y no se pueden garantizar; es posible que un inversor recupere un importe menor que el invertido originalmente. La inflación reduce el poder adquisitivo de su inversión y sus ingresos.
El valor de los activos mantenidos en el fondo puede subir o bajar a consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio.
El fondo podría perder dinero si una entidad (contraparte) con la que hace negocios se niega o no puede satisfacer sus obligaciones frente al fondo.
En condiciones extremas del mercado puede resultar difícil vender ciertos valores, o venderlos al precio deseado. Esto podría afectar la capacidad del fondo de satisfacer los reembolsos oportunamente. El fondo podría perder dinero a consecuencia de una interrupción o retraso de los procesos y sistemas operativos, incluidas, sin carácter | # PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
Risque plus faible Risque plus élevé
Rendements généralement plus faibles Rendements généralement plus élevés
Cet indicateur reflète la volatilité du cours des actions du fonds au cours des cinq dernières années, qui à son tour reflète la volatilité des actifs sous-jacents dans lesquels le fonds investit. Les données historiques peuvent ne pas être une indication fiable pour l'avenir.
La note actuelle n'est pas garantie et peut changer si la volatilité des actifs dans lesquels le fonds investit change. La note la plus basse n'est pas synonyme d'absence de risque.
Le fonds est noté 5 en raison du degré d'application des facteurs de risque suivants :
2 Le fonds investit dans des actions et des titres assimilés. Ces titres sont sensibles aux variations des marchés boursiers, qui peuvent être volatils, et varier considérablement sur de courtes périodes.
2 La définition de « l'investissement à impact » varie selon les convictions et les valeurs. En conséquence, le fonds pourra investir dans des sociétés qui ne s'alignent pas avec les convictions personnelles d'un investisseur individuel.
2 Le fonds investit dans des actions et/ou des obligations des marchés émergents. Investir dans des marchés émergents comporte un risque de perte plus important qu'investir sur des marchés plus développés, en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés.
2 Le fonds peut investir dans des entreprises dotées de structures VIE
- Le Compartiment fait l'objet d'une gestion active, sera un portefeuille concentré et ne sera pas restreint par des pondérations d'indice, des contraintes sectorielles ou la taille des sociétés.
- Le Fonds évalue la capacité des sociétés à fournir des résultats intentionnels positifs pour l'environnement et la société.
- La progression en fonction de chaque pilier est mesurée au moyen des indicateurs de performance clés (KPI) de l'ODD, reliant ainsi la capacité de la société à contribuer à des changements positifs dans le contexte de ces défis mondiaux essentiels.
- L'implication auprès des équipes de direction des sociétés fait partie de notre processus d'investissement et de notre programme de gérance continu. Notre processus évalue la qualité des structures de participation, de la gouvernance et de la direction des sociétés.
- L'indice de référence est également utilisé en guise de base pour la définition des contraintes de risques et n'inclut aucun facteur lié à la durabilité.
- Afin d'atteindre son objectif, le Fonds prendra des positions dont les pondérations sont différentes de l'indice de référence ou investira dans des titres qui ne sont pas inclus dans l'indice de référence. Les investissements du Fonds peuvent diverger considérablement des titres qui composent l'indice de référence et leurs pondérations.
- En raison de la nature active du processus de gestion, le profil de performance du Fonds peut s'écarter sensiblement de celui de l'indice de référence sur le long terme.
### Produits dérivés et techniques
- Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés pour réduire le risque ou le coût, ou pour générer du capital ou un revenu supplémentaire à risque proportionnel (Gestion efficace du portefeuille). Les instruments dérivés ne seront utilisés qu'à des fins de couverture ou pour fournir des expositions qui pourraient être réalisées en investissant dans les actifs dans lesquels le fonds est principalement investi. L'utilisation de produits dérivés est contrôlée afin de veiller à ce que le fonds ne soit pas exposé à des risques excessifs ou involontaires.
Les investisseurs du fonds peuvent acheter et vendre des actions n'importe quel jour de bourse (tel que défini dans le Prospectus).
Si vous investissez dans des actions de revenu, vous recevrez le revenu des placements dans le fonds. Si vous investissez dans des actions de capitalisation, le revenu sera ajouté à la valeur de vos actions.
Recommandation : le fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient retirer leur argent dans les cinq ans. Les investisseurs devraient s'assurer que leur attitude face au risque est conforme au profil de risque de ce fonds avant d'investir.
(Variable Interest Entity) afin d'obtenir une exposition à des secteurs soumis à des restrictions sur les investissements étrangers. Un risque existe que les investissements dans de telles structures soient affectés négativement par les changements des structures juridiques et réglementaires.
2 Investir dans des actions A chinoises présente des facteurs et des risques particuliers, y compris une plus grande volatilité des prix, un cadre réglementaire et juridique moins développé, des contrôles des changes/un risque de change, ainsi que des risques de contrepartie, fiscaux, de quota, de liquidité et réglementaires.
2 Les instruments dérivés comportent le risque d'une liquidité moindre, de perte importante et de volatilité accrue dans des conditions de marché défavorables, comme une défaillance parmi les opérateurs de marché. Les instruments dérivés peuvent endetter le fonds (cas de figure dans lequel l'exposition au marché et le risque de perte du fonds sont supérieurs au montant investi) et dans ces conditions de marché, l'effet de levier amplifiera les pertes.
2 L'application de critères relatifs à l'ESG et à la durabilité dans le processus d'investissement peut entraîner l'exclusion de titres inclus dans l'indice de référence ou dans l'univers d'investissements potentiels d'un fonds. L'interprétation des critères relatifs à l'ESG et à la durabilité est subjective, ce qui signifie que le fonds pourrait investir dans des sociétés que des fonds similaires excluent (et en conséquence enregistrer des performances différentes) et qui ne sont pas alignées aux points de vue personnels de tout investisseur individuel.
Tous les investissements comportent des risques. Ce fonds n'offre aucune garantie contre la perte ou que l'objectif du fonds sera atteint. Le cours des actifs et les revenus qu'ils génèrent sont susceptibles de varier à la hausse comme à la baisse et ne peuvent être garantis ; les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrir l'intégralité du capital
investi au départ.
L'inflation réduit le pouvoir d'achat de vos placements et de vos revenus. La valeur des actifs détenus dans le fonds peut augmenter et diminuer en raison des fluctuations des taux de change.
Le fonds pourrait perdre de l'argent si une entité (contrepartie) avec laquelle il fait affaire refuse d'honorer ses obligations envers le fonds ou en est incapable.
Dans des conditions de marché extrêmes, certains titres peuvent devenir difficiles à évaluer ou à vendre à un prix souhaité. Cela pourrait nuire à la capacité du fonds d'honorer les rachats en temps opportun. Le fonds pourrait perdre de l'argent en raison d'une défaillance ou d'un | fr | es |
DOLFIN3253 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Exposure to counterparty credit risk
Each Fund is exposed to counterparty credit risk from the parties with which it trades and will bear the risk of settlement default.
Each Fund’s exposure is limited to the contracts in which it currently has a financial asset position reduced by any collateral received from the counterparty, or to counterparties who have received collateral from each Fund. The carrying value of financial assets together with cash held with counterparties best represents each Fund’s gross maximum exposure to counterparty credit risk at the reporting date, before including the effect of any International Swaps and Derivatives Associations, Inc. Master Agreement (“ISDA Master Agreement”) or similar agreement, and netting, which would reduce the overall counterparty credit risk exposure. Each Fund only transacts with counterparties that are regulated entities subject to prudential supervision, or with high credit-ratings assigned by international credit-rating agencies. Cash held as security by the counterparty to FDI contracts is subject to the credit risk of the counterparty.
All transactions in listed securities are settled/paid for upon delivery of securities, using approved brokers. Risk relating to unsettled transactions is considered low due to the short settlement period involved and the high credit quality of the brokers used. | ## Bestehendes Kontrahenten-Kreditrisiko
Jeder Fonds ist in Bezug auf die Parteien, mit denen er handelt, einem Kontrahenten-Kreditrisiko und auch einem Abwicklungsrisiko ausgesetzt.
Das Risiko der einzelnen Fonds beschränkt sich auf die Kontrakte, in denen sie aktuell eine Position in finanziellen Vermögenswerten halten, reduziert um die vom Kontrahenten erhaltenen Sicherheiten, oder auf Kontrahenten, die von den einzelnen Fonds eine Sicherheit erhalten haben. Der Buchwert finanzieller Vermögenswerte gibt zusammen mit Zahlungsmitteln, die bei Kontrahenten gehalten werden, das maximale Brutto-Kontrahenten-Kreditrisiko für jeden Fonds zum Abschlussstichtag am besten wieder, vor Berücksichtigung der Auswirkungen eines Rahmenvertrages („Master Agreement“) nach dem Muster der International Swaps and Derivatives Associations, Inc. („ISDA-Rahmenvertrag“) oder eines ähnlichen Vertrages und vor einem Netting, welches das gesamte Kontrahenten-Kreditrisiko verringern würde. Jeder Fonds tätigt Transaktionen nur mit Kontrahenten, die als regulierte Unternehmen einer aufsichtsrechtlichen Überwachung unterliegen oder hohe Bonitätsratings von internationalen Ratingagenturen haben. Zahlungsmittel, die von Kontrahenten von DFI als Sicherheit gehalten werden, unterliegen dem Kreditrisiko des Kontrahenten.
Alle Transaktionen in börsennotierten Wertpapieren werden bei deren Erfüllung durch zugelassene Makler abgewickelt/bezahlt. Das Risiko im Zusammenhang mit noch nicht abgerechneten Transaktionen wird aufgrund der kurzen Abrechnungsfristen und der hohen Bonität der eingesetzten Makler als gering betrachtet. | ## Exposure to counterparty credit risk
Each Fund is exposed to counterparty credit risk from the parties with which it trades and will bear the risk of settlement default.
Each Fund’s exposure is limited to the contracts in which it currently has a financial asset position reduced by any collateral received from the counterparty, or to counterparties who have received collateral from each Fund. The carrying value of financial assets together with cash held with counterparties best represents each Fund’s gross maximum exposure to counterparty credit risk at the reporting date, before including the effect of any International Swaps and Derivatives Associations, Inc. Master Agreement (“ISDA Master Agreement”) or similar agreement, and netting, which would reduce the overall counterparty credit risk exposure. Each Fund only transacts with counterparties that are regulated entities subject to prudential supervision, or with high credit-ratings assigned by international credit-rating agencies. Cash held as security by the counterparty to FDI contracts is subject to the credit risk of the counterparty.
All transactions in listed securities are settled/paid for upon delivery of securities, using approved brokers. Risk relating to unsettled transactions is considered low due to the short settlement period involved and the high credit quality of the brokers used. | en | de |
DOLFIN3254 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En outre, il a été décidé de retirer l'un des deux gestionnaires d'investissement actuels du Compartiment, à savoir GAM International Management Limited.
Toutefois, étant donné que les principales décisions d'investissement et de gestion relatives au Compartiment continueront d'être prises par GAM Investment Management (Switzerland) AG, l'actuel gestionnaire d'investissement du Compartiment, la nomination de GAM Japan Limited en tant que Co-gestionnaire d’investissement n'aura qu'un impact minime sur la gestion générale du Compartiment.
- Les actionnaires du Compartiment sont informés que les administrateurs ont décidé de transformer le Compartiment en un produit SFDR au titre de l'article 8, ce qui a également été reflété dans une annexe correspondante au Prospectus conformément aux dispositions du règlement délégué (UE) 2022/1288 de la Commission du 6 avril 2022 complétant le SFDR. Le Compartiment est déjà géré conformément aux exigences de l'article 8 du SFDR, et la mise à jour est donc nécessaire pour le refléter correctement dans le Prospectus. Aucune modification de la stratégie d'investissement ne sera apportée à cet égard.
- ASIA FOCUS EQUITY et EMERGING MARKETS EQUITY (les " Compartiments " aux fins de la présente section) : Investissements directs et indirects en IndeLes actionnaires des Compartiments sont informés que les Administrateurs ont décidé d'autoriser(i) pour Asia Focus Equity les investissements directs dans des titres de participation de sociétés cotées sur une bourse de valeurs en Inde et (ii) pour Emerging Markets Equity les investissements directs et indirects dans des titres de participation de sociétés cotées sur une bourse de valeurs en Inde.
L'exposition directe et indirecte susmentionnée des Compartiments aux investissements en Inde est conforme à la stratégie d'investissement globale des Compartiments et s'inscrit dans l'univers d'investissement actuel des Compartiments ou de leurs indices de référence. Les changements apportés ne font que mieux refléter l'univers d'investissement actuel des Compartiments. Les actionnaires sont néanmoins invités à consulter les risques liés aux investissements en Inde, tels que décrits à la section 6.13 du Prospectus.
*** | # Además, se ha decidido retirar a un de los dos Gestores de Inversiones actuales del Subfondo, a saber, GAM International Management Limited.
No obstante, dado que las principales decisiones de inversión y gestión relacionadas con el Subfondo seguirán siendo tomadas por GAM Investment Management (Switzerland) AG, como actual Gestor de Inversiones del Subfondo, el nombramiento de GAM Japan Limited como Co- gestor de inversiones tendrá un impacto mínimo en la gestión general del Subfondo.
- Se informa a los Accionistas del Subfondo de que el Consejo han decidido convertir el Subfondo en un producto SFDR del artículo 8, lo que también se ha reflejado en un anexo correspondiente al Folleto de conformidad con las disposiciones del Reglamento Delegado (UE) 2022/1288 de la Comisión, de 6 de abril de 2022, que complementa el SFDR. El Subfondo ya se gestiona de conformidad con los requisitos del mencionado artículo 8 del SFDR y, por lo tanto, la actualización es necesaria para reflejarlo correctamente en el Folleto. No se introducirán cambios en la estrategia de inversión a este respecto.
- ASIA FOCUS EQUITY y EMERGING MARKETS EQUITY (los "Subfondos" a efectos de esta sección): Inversiones directas e indirectas en IndiaSe informa a los Accionistas de los Subfondos de que el Consejo han decidido permitir (i) para Asia Focus Equity inversiones directas en valores de renta variable de sociedades que coticen en una bolsa de valores de la India y (ii) para Emerging Markets Equity inversiones directas e indirectas en valores de renta variable de sociedades que coticen en una bolsa de valores de la India.
La mencionada exposición directa e indirecta de los Subfondos a inversiones en la India está en consonancia con la estrategia de inversión global de los Subfondos y se enmarca en el universo de inversión actual de los Subfondos o sus índices de referencia. Los cambios realizados sólo reflejan mejor el universo de inversión actual de los Subfondos. No obstante, se invita a los Accionistas a consultar los riesgos relacionados con las inversiones en la India, tal y como se describe en el apartado 6.13 del Folleto.
*** | # En outre, il a été décidé de retirer l'un des deux gestionnaires d'investissement actuels du Compartiment, à savoir GAM International Management Limited.
Toutefois, étant donné que les principales décisions d'investissement et de gestion relatives au Compartiment continueront d'être prises par GAM Investment Management (Switzerland) AG, l'actuel gestionnaire d'investissement du Compartiment, la nomination de GAM Japan Limited en tant que Co-gestionnaire d’investissement n'aura qu'un impact minime sur la gestion générale du Compartiment.
- Les actionnaires du Compartiment sont informés que les administrateurs ont décidé de transformer le Compartiment en un produit SFDR au titre de l'article 8, ce qui a également été reflété dans une annexe correspondante au Prospectus conformément aux dispositions du règlement délégué (UE) 2022/1288 de la Commission du 6 avril 2022 complétant le SFDR. Le Compartiment est déjà géré conformément aux exigences de l'article 8 du SFDR, et la mise à jour est donc nécessaire pour le refléter correctement dans le Prospectus. Aucune modification de la stratégie d'investissement ne sera apportée à cet égard.
- ASIA FOCUS EQUITY et EMERGING MARKETS EQUITY (les " Compartiments " aux fins de la présente section) : Investissements directs et indirects en IndeLes actionnaires des Compartiments sont informés que les Administrateurs ont décidé d'autoriser(i) pour Asia Focus Equity les investissements directs dans des titres de participation de sociétés cotées sur une bourse de valeurs en Inde et (ii) pour Emerging Markets Equity les investissements directs et indirects dans des titres de participation de sociétés cotées sur une bourse de valeurs en Inde.
L'exposition directe et indirecte susmentionnée des Compartiments aux investissements en Inde est conforme à la stratégie d'investissement globale des Compartiments et s'inscrit dans l'univers d'investissement actuel des Compartiments ou de leurs indices de référence. Les changements apportés ne font que mieux refléter l'univers d'investissement actuel des Compartiments. Les actionnaires sont néanmoins invités à consulter les risques liés aux investissements en Inde, tels que décrits à la section 6.13 du Prospectus.
*** | fr | es |
DOLFIN3255 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Practical information
The depositary is State Street Custodial Services (Ireland) Limited, Ireland. Copies of the prospectus and the periodic reports are available free of charge in the language of this document. The documents as well as other information (including the latest share prices as well as the indicative net asset values) are available free of charge. The documents are available on your local DWS website or at www.Xtrackers.com, for full disclosure on the composition of the fund's portfolio and information on the index constituents please refer to this website as well. Information on the current remuneration policy of the management company, including a description of how remuneration and benefits are calculated is published on the Internet at https://www.dws.com/footer/Legal- Resources/dws-remuneration-policy?setLanguage=en. The information will be sent to you in paper form free of charge upon request. The taxation regime applicable to the fund in Ireland may
affect your personal tax situation. Xtrackers (IE) plc may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the sales prospectus. This fund is a sub-fund of Xtrackers (IE) plc for which the prospectus and the periodic reports are prepared as a whole. The assets and liabilities of each sub- fund are segregated by law. As a result, assets of one sub-fund are not available in the event of claims against or insolvency of another. More share classes may be available for this fund - please refer to the relevant section of the prospectus for further details. You are not permitted to exchange your shares in this fund for other funds of Xtrackers (IE) plc. This fund is authorised in Ireland and is regulated by the Central Bank of Ireland. DWS Investment
S.A. is authorised in Luxembourg and is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.
This key investor information is accurate as at 03.02.2022.
This fund is not in any way sponsored, promoted, sold or supported by Solactive AG and Solactive AG does not offer any guarantee or assurance with regard to the results of using the index or the index trademark. Neither the publication nor the licensing of the index constitutes a recommendation by Solactive AG to invest in the fund or represents an assurance or recommendation with regards to any investment in the fund. | # Información práctica
La entidad depositaria es State Street Custodial Services (Ireland) Limited, Irlanda. Pueden solicitarse gratuitamente copias del folleto de venta y los informes periódicos en el idioma de este documento. Estos documentos, así como cualquier otra información (incluidos los últimos precios de las acciones y los valores liquidativos orientativos) pueden consultarse de forma gratuita. Los documentos están disponibles en la página web local de DWS o en www.Xtrackers.com, donde también puede encontrar información completa sobre la composición de la cartera del fondo y los componentes del índice. La información sobre la política de remuneraciones en vigor de la sociedad gestora, incluida una descripción del cálculo de la remuneración y otras prestaciones, se encuentra publicada en la página web https://www.dws.com/footer/Legal-Resources/dws-remuneration- policy?setLanguage=en. Puede solicitar gratuitamente una copia en papel de esta información. El régimen fiscal aplicable al Fondo en Irlanda podría afectar a su situación fiscal personal. Xtrackers
(IE) plc únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto de venta. Este fondo es un subfondo de Xtrackers (IE) plc, para el cual se redactan de forma global los informes periódicos y el folleto de venta. La ley establece la segregación de los activos y pasivos de cada subfondo. En consecuencia, los activos de un subfondo no se ven afectados por las reclamaciones contra otro subfondo o la insolvencia de este. Este fondo puede ofrecer varias clases de acciones; para más información, consulte la sección correspondiente del folleto de venta. Usted no está autorizado para canjear sus acciones de este fondo por otros fondos de Xtrackers (IE) plc. Este fondo está autorizado en Irlanda y está regulado por la Central Bank of Ireland. DWS Investment
S.A. está autorizada en Luxemburgo y su regulación corresponde a la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 03.02.2022.
Solactive AG no patrocina, promociona, comercializa ni respalda el fondo en modo alguno ni ofrece garantía o afirmación alguna en relación con los resultados derivados del uso del índice o la marca comercial del índice. Ni la publicación ni la autorización del índice constituyen una recomendación de Solactive AG sobre la conveniencia de invertir en el fondo. Asimismo, Solactive AG no ofrece garantías ni recomendación alguna en relación con ninguna inversión en el fondo. | # Practical information
The depositary is State Street Custodial Services (Ireland) Limited, Ireland. Copies of the prospectus and the periodic reports are available free of charge in the language of this document. The documents as well as other information (including the latest share prices as well as the indicative net asset values) are available free of charge. The documents are available on your local DWS website or at www.Xtrackers.com, for full disclosure on the composition of the fund's portfolio and information on the index constituents please refer to this website as well. Information on the current remuneration policy of the management company, including a description of how remuneration and benefits are calculated is published on the Internet at https://www.dws.com/footer/Legal- Resources/dws-remuneration-policy?setLanguage=en. The information will be sent to you in paper form free of charge upon request. The taxation regime applicable to the fund in Ireland may
affect your personal tax situation. Xtrackers (IE) plc may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the sales prospectus. This fund is a sub-fund of Xtrackers (IE) plc for which the prospectus and the periodic reports are prepared as a whole. The assets and liabilities of each sub- fund are segregated by law. As a result, assets of one sub-fund are not available in the event of claims against or insolvency of another. More share classes may be available for this fund - please refer to the relevant section of the prospectus for further details. You are not permitted to exchange your shares in this fund for other funds of Xtrackers (IE) plc. This fund is authorised in Ireland and is regulated by the Central Bank of Ireland. DWS Investment
S.A. is authorised in Luxembourg and is regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.
This key investor information is accurate as at 03.02.2022.
This fund is not in any way sponsored, promoted, sold or supported by Solactive AG and Solactive AG does not offer any guarantee or assurance with regard to the results of using the index or the index trademark. Neither the publication nor the licensing of the index constitutes a recommendation by Solactive AG to invest in the fund or represents an assurance or recommendation with regards to any investment in the fund. | en | es |
DOLFIN3256 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Further information on Charges can be found in Section 13 of the fund’s prospectus.
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-4.0 | ## Encontrará más información sobre Gastos en la Sección 13 del folleto del fondo.
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-4,0 | ## Further information on Charges can be found in Section 13 of the fund’s prospectus.
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DOLFIN3257 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Where Shareholders have subscribed for Shares in the Performance Fee-paying Classes denoted by “(CPerf)”, the Management Company will be entitled to receive a Performance Fee calculated at the Class level using an unequalised performance fee calculation methodology. This method of calculation does not apply any form of Performance Fee equalisation at the individual Shareholder level and there are no Equalisation Debits or Equalisation Credits associated with the Class. However, for such Classes, a specific mechanism is implemented (the “Subscription Adjustment”), consisting of removing, from the provision for the Performance Fee calculated on the number of shares outstanding, the Performance Fee related to the shares subscribed in the period prior to the subscription date. Thus, for these newly subscribed shares, no Performance Fee will be provisioned for the performance prior to the subscription date.
Any Performance Fee due to the Management Company is accrued when the Class has appreciated in relative value (as measured by the “Cumulative Relative Performance” which is the cumulative return per Share less, if applicable, the cumulative return of the relevant benchmark or the hurdle rate (“Index”) over the same corresponding period).
At each Crystallisation Day when a Performance Fee is payable, the Cumulative Relative Performance per Share will reset to zero, if applicable by rebalancing the Index to the net asset value per Share and by resetting the Subscription Adjustment, as at such Crystallisation Day.
A Performance Fee will only be payable in respect of a Calculation Period if the Cumulative Relative Performance adjusted by the value of the Subscription Adjustment at the end of the Crystallisation Day marking the end of such Calculation Period is positive. Where no Performance Fee is paid in respect of a Calculation Period, the Cumulative Relative Performance determination will continue without resetting of the Cumulative Relative Performance and the Subscription adjustment until such time as there is positive Cumulative Relative Performance at a Crystallisation Day.
The Performance Fee charged to the Class on a daily basis is determined by multiplying the Cumulative Relative Performance, if positive, by the number of shares in the Class on that day. This is then multiplied by applicable Performance Fee Rate as set out in Appendix 1 and adjusted by the value of the Subscription Adjustment on that day. The calculation derives an aggregate fee to be charged to the Class as a whole. This aggregate Performance Fee is charged equally to the net asset value of all Class “(CPerf)” Shares. The Performance Fee payable in respect of each Class “(CPerf)” Shareholder’s holding is proportionate to the size of its holding as a ratio of the Class as a whole on the relevant Crystallisation Day. There may be occasions where a Class “(CPerf)” Shareholder’s holding is charged with a Performance Fee for which it has gained no relative benefit. If the Cumulative Relative Performance on the Crystallisation Day is negative no Performance Fee will be charged and the Calculation Period will continue until such time as the Class has a positive Cumulative Relative Performance on the Crystallisation Day. There might be instances where, despite a positive Cumulative Relative Performance, no Performance fee will be due and paid to the Management Company, due to the Subscription Adjustment; in such cases as well, the Calculation Period will continue until such time the Class has a Performance Fee payable to the Management Company on a Crystallisation Day.
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## Fees of the Investment Manager | Qualora gli Azionisti abbiano sottoscritto Azioni di Classi che pagano una Commissione legata al rendimento, denotate come “(CPerf)”, la Società di gestione avrà il diritto di percepire una Commissione legata al rendimento calcolata al livello della Classe adoperando un metodo di calcolo delle commissioni legate al rendimento non soggette a perequazione. Questo metodo di calcolo non applica alcuna forma di perequazione della Commissione legata al rendimento a livello del singolo Azionista e non esistono Debiti di perequazione né Crediti di perequazione associati alla Classe. Tuttavia, per queste Classi, si applica un meccanismo specifico (la “Rettifica di sottoscrizione”) , che consiste nell’eliminare, dal fondo per la Commissione legata al rendimento calcolato sul numero di azioni in circolazione, la Commissione legata al rendimento relativa alle azioni sottoscritte nel periodo precedente la data di sottoscrizione. In questo modo, per queste azioni di nuova sottoscrizione, non verrà accantonata alcuna Commissione legata al rendimento prima della data di sottoscrizione.
L’eventuale Commissione legata al rendimento dovuta alla Società di gestione matura quando il valore relativo della Classe aumenta(come calcolato dal “Rendimento relativo complessivo”, ovvero il rendimento cumulativo per Azione meno, laddove applicabile, il rendimento cumulativo del benchmark pertinente oppure il tasso minimo (hurdle rate) (“Indice”) durante lo stesso periodo corrispondente).
In ciascun Giorno di cristallizzazione in cui è dovuta una Commissione legata al rendimento, il Rendimento relativo complessivo per Azione, ove applicabile, sarà riportato a zero ribilanciando l'indice al valore patrimoniale netto per Azione e azzerando la Rettifica di sottoscrizione, in tale Giorno di cristallizzazione.
La Commissione legata al rendimento sarà dovuta esclusivamente in ordine a un Periodo di calcolo qualora il Rendimento relativo complessivo modificato dal valore della Rettifica di sottoscrizione alla fine del Giorno di cristallizzazione che segna la fine di tale Periodo di calcolo sia positivo. Nel caso in cui non sia dovuta alcuna Commissione legata al rendimento in ordine a un Periodo di calcolo, la determinazione del Rendimento relativo complessivo proseguirà senza alcun azzeramento del medesimo, né della Rettifica di sottoscrizione, fino al momento in cui sarà positivo in un Giorno di cristallizzazione.
La Commissione legata al rendimento applicata quotidianamente alla Classe è determinata moltiplicando il Rendimento relativo complessivo, se positivo, per il numero di azioni nella Classe in quel determinato giorno. Questo valore è quindi moltiplicato per il Tasso di Commissione legata al rendimento applicabile ai sensi dell'Appendice 1 e modificato dal valore della Rettifica di sottoscrizione di quel giorno. Questo calcolo produce una commissione complessiva che sarà applicata alla Classe nel suo insieme. Questa Commissione legata al rendimento complessiva è applicata equamente al valore patrimoniale netto di tutte le azioni della Classe “(CPerf)”. La Commissione legata al rendimento pagabile in ordine a ciascuna partecipazione dell'Azionista in una Classe “(CPerf)” è proporzionale alla portata della partecipazione, come rapporto della Classe nel suo insieme nel Giorno di cristallizzazione pertinente. Occasionalmente, può accadere che venga applicata una Commissione legata al rendimento ad una Classe “(CPerf)” della partecipazione dell'Azionista rispetto alla quale questi non abbia guadagnato alcun beneficio. Se il Rendimento relativo complessivo nel Giorno di cristallizzazione è negativo, non sarà applicata alcuna Commissione legata al rendimento e il Periodo di calcolo continuerà fino a che la Classe presenti un Rendimento relativo complessivo positivo nel Giorno di cristallizzazione. Potranno verificarsi casi in cui, malgrado un Rendimento relativo complessivo positivo, non sarà dovuta, né pagata alla Società di gestione alcuna Commissione legata al rendimento, per effetto della Rettifica di sottoscrizione; anche in questi casi il Periodo di calcolo continuerà finché la Classe registra una Commissione legata al rendimento dovuta alla Società di gestione in un Giorno di cristallizzazione.
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## Commissioni del Gestore degli investimenti | Where Shareholders have subscribed for Shares in the Performance Fee-paying Classes denoted by “(CPerf)”, the Management Company will be entitled to receive a Performance Fee calculated at the Class level using an unequalised performance fee calculation methodology. This method of calculation does not apply any form of Performance Fee equalisation at the individual Shareholder level and there are no Equalisation Debits or Equalisation Credits associated with the Class. However, for such Classes, a specific mechanism is implemented (the “Subscription Adjustment”), consisting of removing, from the provision for the Performance Fee calculated on the number of shares outstanding, the Performance Fee related to the shares subscribed in the period prior to the subscription date. Thus, for these newly subscribed shares, no Performance Fee will be provisioned for the performance prior to the subscription date.
Any Performance Fee due to the Management Company is accrued when the Class has appreciated in relative value (as measured by the “Cumulative Relative Performance” which is the cumulative return per Share less, if applicable, the cumulative return of the relevant benchmark or the hurdle rate (“Index”) over the same corresponding period).
At each Crystallisation Day when a Performance Fee is payable, the Cumulative Relative Performance per Share will reset to zero, if applicable by rebalancing the Index to the net asset value per Share and by resetting the Subscription Adjustment, as at such Crystallisation Day.
A Performance Fee will only be payable in respect of a Calculation Period if the Cumulative Relative Performance adjusted by the value of the Subscription Adjustment at the end of the Crystallisation Day marking the end of such Calculation Period is positive. Where no Performance Fee is paid in respect of a Calculation Period, the Cumulative Relative Performance determination will continue without resetting of the Cumulative Relative Performance and the Subscription adjustment until such time as there is positive Cumulative Relative Performance at a Crystallisation Day.
The Performance Fee charged to the Class on a daily basis is determined by multiplying the Cumulative Relative Performance, if positive, by the number of shares in the Class on that day. This is then multiplied by applicable Performance Fee Rate as set out in Appendix 1 and adjusted by the value of the Subscription Adjustment on that day. The calculation derives an aggregate fee to be charged to the Class as a whole. This aggregate Performance Fee is charged equally to the net asset value of all Class “(CPerf)” Shares. The Performance Fee payable in respect of each Class “(CPerf)” Shareholder’s holding is proportionate to the size of its holding as a ratio of the Class as a whole on the relevant Crystallisation Day. There may be occasions where a Class “(CPerf)” Shareholder’s holding is charged with a Performance Fee for which it has gained no relative benefit. If the Cumulative Relative Performance on the Crystallisation Day is negative no Performance Fee will be charged and the Calculation Period will continue until such time as the Class has a positive Cumulative Relative Performance on the Crystallisation Day. There might be instances where, despite a positive Cumulative Relative Performance, no Performance fee will be due and paid to the Management Company, due to the Subscription Adjustment; in such cases as well, the Calculation Period will continue until such time the Class has a Performance Fee payable to the Management Company on a Crystallisation Day.
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## Fees of the Investment Manager | en | it |
DOLFIN3258 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 7 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | GBP 693 | GBP 2,046 |
| Annual cost impact (*) | 6.9% | 2.7% | | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 7 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | GBP 693 | GBP 2 046 |
| Impatto sui costi annuali (*) | 6,9% | 2,7% | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 7 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | GBP 693 | GBP 2,046 |
| Annual cost impact (*) | 6.9% | 2.7% | | en | it |
DOLFIN3259 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Settlement and Custody
Under the Connect Scheme, The Hong Kong Securities Clearing Company Limited (“HKSCC”), a wholly- owned subsidiary of HKEx, will be responsible for the clearing, settlement and the provision of depository, nominee and other related services of the trades executed by Hong Kong market participants and investors.
The China A shares traded through the Connect Scheme are issued in scripless form, so investors will not hold any physical China A shares. Hong Kong and overseas investors who have acquired China Connect Securities through Northbound trading should maintain the China Connect Securities with their brokers’ or custodians’ stock accounts with CCASS (the Central Clearing and Settlement System operated by HKSCC for the clearing securities listed or traded on SEHK). | ### Dans le cadre du Système Connect, la Société de compensation des valeurs mobilières de Hong Kong (« HKSCC » pour Hong Kong Securities Clearing Company Limited), une filiale à part entière de
« HKEX », sera responsable de la compensation, du règlement et de la fourniture de services de dépositaire, de mandataire et d’autres services se rapportant aux transactions effectuées par les participants au marché de Hong Kong et par les investisseurs.
Les actions chinoises de type « A » négociées via le Système Connect sont émises dans une forme dépourvue de certificat, de sorte que les investisseurs ne détiendront aucune action chinoise de type « A » sous forme physique. Les investisseurs de Hong Kong et ceux établis à l’étranger qui ont acquis des titres China Connect Securities par l’entremise des Transactions Nord doivent conserver les titres China Connect Securities avec les comptes de titres de leurs courtiers ou de leurs dépositaires auprès du Système central de compensation et de règlement de Hong Kong (« CCASS », pour Central Clearing and Settlement System) exploité par la Société de compensation des valeurs mobilières de Hong Kong (« HKSCC » pour Hong Kong Securities Clearing Company Limited) pour les titres de compensation cotés ou négociés sur la Bourse de Hong Kong). | ### Settlement and Custody
Under the Connect Scheme, The Hong Kong Securities Clearing Company Limited (“HKSCC”), a wholly- owned subsidiary of HKEx, will be responsible for the clearing, settlement and the provision of depository, nominee and other related services of the trades executed by Hong Kong market participants and investors.
The China A shares traded through the Connect Scheme are issued in scripless form, so investors will not hold any physical China A shares. Hong Kong and overseas investors who have acquired China Connect Securities through Northbound trading should maintain the China Connect Securities with their brokers’ or custodians’ stock accounts with CCASS (the Central Clearing and Settlement System operated by HKSCC for the clearing securities listed or traded on SEHK). | en | fr |
DOLFIN3260 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | Incidence des coûts annuels si vous sortez après 1 année |
| --- | --- |
| Coûts d’entrée | 0,00 % L’impact des coûts que vous payez au moment de l’entrée dans votre investissement. Il s’agit du montant maximal que vous paierez, mais il se peut que vous payiez moins. L’impact des coûts est déjà inclus dans le prix. Cela inclut les frais de distribution de votre produit. | 0 MXN |
| Coûts de sortie | 0,00 % L’impact des coûts de sortie de votre investissement lorsqu’il arrive à échéance. | 0 MXN |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | Incidence des coûts annuels si vous sortez après 1 année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 0,10 % L’impact des coûts que nous prélevons chaque année pour la gestion de vos investissements. Cela inclura les coûts d’emprunt d’argent pour investir, mais pas les revenus ou les avantages en capital qui en découlent, les coûts récurrents liés au fonctionnement de la société, mais pas les revenus qui en découlent, et les coûts récurrents de tout investissement sous-jacent dans des fonds du portefeuille de la Société. | 200 MXN |
| Coûts de transaction | 0,10 % L’impact des coûts d’achat et de vente des investissements sous-jacents pour le produit. | 200 MXN |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions | Incidence des coûts annuels si vous sortez après 1 année |
| Commissions liées aux résultats | L’impact des commissions liées aux résultats. Aucune commission liée aux résultats n’existe pour ce Fonds. | 0 MXN | | | Costes únicos de entrada o salida | Incidencia anual de los costes en caso de salida después de 1 año |
| --- | --- |
| Costes de entrada | 0,00% La incidencia de los costes que usted paga al realizar esta inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará y podría pagar menos. El efecto de los costes ya está incluido en el precio. Se incluyen los costes de distribución de su producto. | 0 MXN |
| Costes de salida | 0,00% El efecto de los costes en caso de salida al vencimiento. | 0 MXN |
| Costes corrientes detraídos cada año | Incidencia anual de los costes en caso de salida después de 1 año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 0,10% La incidencia de los costes que asumimos cada año para gestionar sus inversiones. Esto incluirá los costes de suscribir préstamos para invertir, pero no los ingresos o beneficios de capital de hacerlo, los costes corrientes de funcionamiento de la sociedad, pero no los ingresos derivados de hacerlo, y los costes corrientes de cualquier inversión subyacente en fondos en la cartera de la Sociedad. | 200 MXN |
| Costes de operación | 0,10% El efecto de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. | 200 MXN |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas | Incidencia anual de los costes en caso de salida después de 1 año |
| Comisiones de rendimiento | La incidencia de las comisiones de rendimiento. No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este Fondo. | 0 MXN | | | Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | Incidence des coûts annuels si vous sortez après 1 année |
| --- | --- |
| Coûts d’entrée | 0,00 % L’impact des coûts que vous payez au moment de l’entrée dans votre investissement. Il s’agit du montant maximal que vous paierez, mais il se peut que vous payiez moins. L’impact des coûts est déjà inclus dans le prix. Cela inclut les frais de distribution de votre produit. | 0 MXN |
| Coûts de sortie | 0,00 % L’impact des coûts de sortie de votre investissement lorsqu’il arrive à échéance. | 0 MXN |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | Incidence des coûts annuels si vous sortez après 1 année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 0,10 % L’impact des coûts que nous prélevons chaque année pour la gestion de vos investissements. Cela inclura les coûts d’emprunt d’argent pour investir, mais pas les revenus ou les avantages en capital qui en découlent, les coûts récurrents liés au fonctionnement de la société, mais pas les revenus qui en découlent, et les coûts récurrents de tout investissement sous-jacent dans des fonds du portefeuille de la Société. | 200 MXN |
| Coûts de transaction | 0,10 % L’impact des coûts d’achat et de vente des investissements sous-jacents pour le produit. | 200 MXN |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions | Incidence des coûts annuels si vous sortez après 1 année |
| Commissions liées aux résultats | L’impact des commissions liées aux résultats. Aucune commission liée aux résultats n’existe pour ce Fonds. | 0 MXN | | fr | es |
DOLFIN3261 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment Objectives and Policies
The specific investment objective and policies for each Fund will be set out in the relevant Fund Details.
Shariah Funds established by the Company shall have investments objectives and policies which shall seek to be in accordance with Shariah.
Any alteration to the investment objective or any material alteration to the investment policies of a Fund at any time will be subject to the prior approval in writing of all of the Shareholders of that Fund, or, if a general meeting of the Shareholders of the Fund is convened, on the basis of a majority of the votes cast at such meeting. The Directors may implement non-material alterations to the investment policy from time to time, if they shall deem it to be in the interests of the relevant Fund to do so. In the event of an alteration in the investment objective of a Fund and/or a material alteration to the investment policies of a Fund, a reasonable notification period shall be provided by the Directors to the Shareholders in that Fund to enable them to seek redemption of their Shares prior to implementation of such alteration if they so wish. | ## Objectifs et politiques d’investissement
L’objectif et la politique d’investissement afférents à chaque Compartiment sont précisés dans la Description du Compartiment correspondant.
Les Compartiments Charia créés par la Société ont des objectifs et des politiques d’investissement qui s’efforcent d’être en conformité avec la Charia.
Toute modification de l’objectif d’investissement d’un Compartiment ou toute modification importante de sa politique d’investissement doit faire l’objet d’une approbation écrite préalable de tous les Actionnaires du Compartiment considéré ou, en cas de convocation d’une assemblée générale des Actionnaires dudit Compartiment, d’une majorité des voix exprimées lors de cette assemblée. Les Administrateurs peuvent apporter de temps à autre des modifications mineures à la politique d’investissement s’ils considèrent qu’il en va de l’intérêt du Compartiment concerné. En cas de modification de l’objectif d’investissement d’un Compartiment et/ou de modification importante de sa politique d’investissement, les Administrateurs font bénéficier les Actionnaires d’un délai de notification raisonnable leur permettant, s’ils le souhaitent, de faire racheter leurs Actions avant la mise en œuvre de la modification en question. | ## Investment Objectives and Policies
The specific investment objective and policies for each Fund will be set out in the relevant Fund Details.
Shariah Funds established by the Company shall have investments objectives and policies which shall seek to be in accordance with Shariah.
Any alteration to the investment objective or any material alteration to the investment policies of a Fund at any time will be subject to the prior approval in writing of all of the Shareholders of that Fund, or, if a general meeting of the Shareholders of the Fund is convened, on the basis of a majority of the votes cast at such meeting. The Directors may implement non-material alterations to the investment policy from time to time, if they shall deem it to be in the interests of the relevant Fund to do so. In the event of an alteration in the investment objective of a Fund and/or a material alteration to the investment policies of a Fund, a reasonable notification period shall be provided by the Directors to the Shareholders in that Fund to enable them to seek redemption of their Shares prior to implementation of such alteration if they so wish. | en | fr |
DOLFIN3262 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### The fund posted a slightly positive performance in June.
The allocation to equities was a positive contributor to the performance, led by US technology stocks and defensive sectors such as pharmaceuticals. Cyclical sectors and stocks, such as financials, global value stocks or materials underperformed global equity indices and were a drag on the performance. The fixed income part of the portfolio was a small positive contributor as the positive contribution from the allocation to financials and non-financials was partly offset by the negative contribution from duration hedges, namely short positions on Bund and US Treasury futures. The allocation to Gold was a negative contributor before being closed.
The equity exposure was trimmed in June in parallel of an adjustment in the sectorial and geographical allocation. Following the Fed’s meeting, exposure to Global Material stocks was closed, with the proceeds being reinvested in the EM equity index and in the European index. In the fixed income allocation, duration hedges were reduced given the inflexion in inflation expectations that tempers upward risks on the long end of the US and EUR curve. Still, the growth and inflation environment warrants to maintain a relatively cautious duration exposure. Duration was also slightly pushed higher by the subscription to selected new issues in the financial and nonfinancial credit space. Gold exposure was reduced at the very beginning of the month on concerns of upward pressures on real rates. The Fed meeting reinforced those concerns and let to the complete closing of the Gold exposure by mid-month. The portfolio continues to be positioned for a “reflation scenario”, with a tilt toward cyclical equity sectors and fixed income credit, but the magnitude of this tilt has been lowered somewhat in June. | #### Le fonds a enregistré une performance légèrement positive en juin.
L’allocation en actions a stimulé la performance, notamment les valeurs technologiques américaines et les secteurs défensifs comme les produits pharmaceutiques. Les secteurs et titres cycliques tels que les valeurs financières, les actions sous-évaluées mondiales ou les matériaux ont sous-performé les indices boursiers mondiaux et ont pesé sur la performance. La composante obligataire du portefeuille a légèrement alimenté la performance, la contribution positive de l’allocation aux valeurs financières et non financières ayant été en partie contrebalancée par l’impact négatif des couvertures de duration, à savoir les positions courtes sur les contrats à terme sur les Bunds et les bons du Trésor américain. L’allocation à l’or a nui à la performance avant d’être clôturée.
Outre l’ajustement de l’allocation sectorielle et géographique, l’exposition aux actions a été réduite en juin. À l’issue de la réunion de la Fed, l’exposition aux actions mondiales du secteur des matériaux a été clôturée, le produit de la vente ayant été réinvesti dans l’indice actions des marchés émergents et dans l’indice européen. S’agissant de l’allocation obligataire, les couvertures de duration ont été réduites compte tenu de l’inflexion des anticipations d’inflation, qui atténue les risques à la hausse sur la partie longue de la courbe en USD et en EUR. Néanmoins, l’environnement de croissance et d’inflation justifie de maintenir une exposition relativement prudente à la duration. Par ailleurs, la duration a été légèrement augmentée via la souscription à quelques nouvelles émissions sur le segment du crédit financier et non financier. L’exposition à l’or a été réduite en tout début de mois en raison des craintes liées aux pressions haussières sur les taux réels. La réunion de la Fed a renforcé ces inquiétudes et a entraîné la liquidation de l’exposition à l’or en milieu de mois. Le portefeuille reste positionné en faveur d’un « scénario de reflation », avec un biais sur les secteurs cycliques des actions et sur les obligations, bien que l’ampleur de ce biais ait été quelque peu réduite en juin. | #### The fund posted a slightly positive performance in June.
The allocation to equities was a positive contributor to the performance, led by US technology stocks and defensive sectors such as pharmaceuticals. Cyclical sectors and stocks, such as financials, global value stocks or materials underperformed global equity indices and were a drag on the performance. The fixed income part of the portfolio was a small positive contributor as the positive contribution from the allocation to financials and non-financials was partly offset by the negative contribution from duration hedges, namely short positions on Bund and US Treasury futures. The allocation to Gold was a negative contributor before being closed.
The equity exposure was trimmed in June in parallel of an adjustment in the sectorial and geographical allocation. Following the Fed’s meeting, exposure to Global Material stocks was closed, with the proceeds being reinvested in the EM equity index and in the European index. In the fixed income allocation, duration hedges were reduced given the inflexion in inflation expectations that tempers upward risks on the long end of the US and EUR curve. Still, the growth and inflation environment warrants to maintain a relatively cautious duration exposure. Duration was also slightly pushed higher by the subscription to selected new issues in the financial and nonfinancial credit space. Gold exposure was reduced at the very beginning of the month on concerns of upward pressures on real rates. The Fed meeting reinforced those concerns and let to the complete closing of the Gold exposure by mid-month. The portfolio continues to be positioned for a “reflation scenario”, with a tilt toward cyclical equity sectors and fixed income credit, but the magnitude of this tilt has been lowered somewhat in June. | en | fr |
DOLFIN3263 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# FUND OBJECTIVE
The fund aims to achieve a target average return of 3% over cash before fees over a market cycle (typically 3 years) by investing in a diversified selection of hard currency-denominated (defined as USD, EUR, GBP, JPY, CHF) short duration sovereign and corporate bonds (debt securities) issued in emerging (less developed) market countries. Short duration securities have a shorter maturity (the date on which a bond is repaid to the investor) and a lower duration (sensitivity to changes in interest rates). There can be no guarantee that the fund will ultimately achieve its investment objective and capital is at risk. The fund systematically applies Environmental, Social and Governance ("ESG") criteria in the selection of securities. | # OBIETTIVO DEL FONDO
Il fondo si prefigge un obiettivo medio di rendimento che superi del 3% quello della liquidità al lordo delle commissioni lungo un intero ciclo di mercato (solitamente 3 anni), investendo in una selezione diversificata di obbligazioni sovrane e societarie a breve scadenza denominate in valuta forte (USD, EUR, GBP, JPY e CHF) (titoli di debito) emesse nei paesi dei mercati emergenti (ossia meno sviluppati). Le obbligazioni con scadenze più brevi hanno una scadenza più ravvicinata (la data di rimborso dell'obbligazione all'investitore) e una duration più bassa (sensibilità alle variazioni dei tassi di interesse). Non è possibile garantire che il fondo conseguirà il suo obiettivo d'investimento, pertanto il capitale è a rischio. Il fondo applica sistematicamente i criteri ESG (ambientali, sociali e di governance) alla selezione dei titoli. | # FUND OBJECTIVE
The fund aims to achieve a target average return of 3% over cash before fees over a market cycle (typically 3 years) by investing in a diversified selection of hard currency-denominated (defined as USD, EUR, GBP, JPY, CHF) short duration sovereign and corporate bonds (debt securities) issued in emerging (less developed) market countries. Short duration securities have a shorter maturity (the date on which a bond is repaid to the investor) and a lower duration (sensitivity to changes in interest rates). There can be no guarantee that the fund will ultimately achieve its investment objective and capital is at risk. The fund systematically applies Environmental, Social and Governance ("ESG") criteria in the selection of securities. | en | it |
DOLFIN3264 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Counterparty Risk to the Depositary
The assets of the Fund are entrusted to the Depositary for safekeeping. In accordance with the UCITS Directive, in safekeeping the assets of the Fund, the Depositary shall: (a) hold in custody all financial instruments that may be registered in a financial instruments account opened in the Depositary's books and all financial instruments that can be physically delivered to the Depositary; and (b) for other assets, verify the ownership of such assets and maintain a record accordingly. The assets of the Fund should be identified in the Depositary‘s books as belonging to the Fund.
Securities held by the Depositary should be segregated from other securities/assets of the Depositary in accordance with the applicable laws and regulations, which mitigates but does not exclude the risk of non- restitution in case of bankruptcy of the Depositary. The investors are therefore exposed to the risk of the Depositary not being able to fully meet its obligation to restitute all of the assets of the Company in the case of bankruptcy of the Depositary. In addition, a Fund’s cash held with the Depositary may not be segregated from the Depositary‘s own cash / cash under custody for other clients of the Depositary, and a Fund may therefore rank as an unsecured creditor in relation thereto in the case of bankruptcy of the Depositary.
The Depositary may not hold all the assets of the Fund itself but may use a network of sub-custodians which are not always part of the same group of companies as the Depositary. Investors may be exposed to the risk of bankruptcy of the sub-custodians in circumstances in which the Depositary may have no liability.
A Fund may invest in markets where custodial and/or settlement systems are not fully developed. The assets of the Fund that are traded in such markets and which have been entrusted to such sub-custodians may be exposed to risk in circumstances in which the Depositary may have no liability. | ##### Kontrahentenrisiko für die Verwahrstelle
Die Vermögenswerte des Fonds werden der Verwahrstelle zur Verwahrung anvertraut. Gemäß der OGAW- Richtlinie wird die Verwahrstelle im Rahmen der Verwahrung der Vermögenswerte des Fonds: (a) alle Finanzinstrumente verwahren, die in einem in den Büchern der Verwahrstelle eröffneten Konto für Finanzinstrumente eingetragen werden können, sowie alle Finanzinstrumente, die der Verwahrstelle physisch übergeben werden können, und (b) bei anderen Vermögenswerten das Eigentum an diesen Vermögenswerten überprüfen und entsprechend aufzeichnen. Die Vermögenswerte des Fonds sind in den Büchern der Verwahrstelle als zum Fonds gehörend auszuweisen.
Von der Verwahrstelle gehaltene Wertpapiere sind gemäß den geltenden Gesetzen und Vorschriften von anderen Wertpapieren/Vermögenswerten der Verwahrstelle zu trennen, was das Risiko der Nichtrückgabe im Falle eines Konkurses der Verwahrstelle mindert, aber nicht ausschließt. Die Anleger unterliegen daher dem Risiko, dass die Verwahrstelle nicht in der Lage ist, ihrer Verpflichtung zur Rückgabe aller Vermögenswerte der Gesellschaft im Falle eines Konkurses der Verwahrstelle vollständig nachzukommen. Darüber hinaus werden die bei der Verwahrstelle gehaltenen Barmittel eines Fonds möglicherweise nicht von den eigenen Barmitteln bzw. Barmitteln, die die Verwahrstelle für andere Kunden der Verwahrstelle verwahrt, getrennt, und ein Fonds kann daher im Falle eines Konkurses der Verwahrstelle in Bezug auf diese Barmittel als ungesicherter Gläubiger gelten.
Die Verwahrstelle hält möglicherweise nicht alle Vermögenswerte des Fonds selbst, sondern bedient sich eines Netzwerks von Unterverwahrstellen, die nicht immer zur gleichen Unternehmensgruppe wie die Verwahrstelle gehören. Die Anleger können unter Umständen, unter denen die Verwahrstelle nicht haftet, dem Risiko eines Konkurses der Unterverwahrstelle ausgesetzt sein.
Ein Fonds kann in Märkten investieren, in denen die Verwahrungs- und/oder Abwicklungssysteme nicht vollständig entwickelt sind. Die Vermögenswerte des Fonds, die an solchen Märkten gehandelt werden und die solchen Unterverwahrstellen anvertraut wurden, können unter Umständen einem Risiko unterliegen, für das die Verwahrstelle nicht haftet. | ##### Counterparty Risk to the Depositary
The assets of the Fund are entrusted to the Depositary for safekeeping. In accordance with the UCITS Directive, in safekeeping the assets of the Fund, the Depositary shall: (a) hold in custody all financial instruments that may be registered in a financial instruments account opened in the Depositary's books and all financial instruments that can be physically delivered to the Depositary; and (b) for other assets, verify the ownership of such assets and maintain a record accordingly. The assets of the Fund should be identified in the Depositary‘s books as belonging to the Fund.
Securities held by the Depositary should be segregated from other securities/assets of the Depositary in accordance with the applicable laws and regulations, which mitigates but does not exclude the risk of non- restitution in case of bankruptcy of the Depositary. The investors are therefore exposed to the risk of the Depositary not being able to fully meet its obligation to restitute all of the assets of the Company in the case of bankruptcy of the Depositary. In addition, a Fund’s cash held with the Depositary may not be segregated from the Depositary‘s own cash / cash under custody for other clients of the Depositary, and a Fund may therefore rank as an unsecured creditor in relation thereto in the case of bankruptcy of the Depositary.
The Depositary may not hold all the assets of the Fund itself but may use a network of sub-custodians which are not always part of the same group of companies as the Depositary. Investors may be exposed to the risk of bankruptcy of the sub-custodians in circumstances in which the Depositary may have no liability.
A Fund may invest in markets where custodial and/or settlement systems are not fully developed. The assets of the Fund that are traded in such markets and which have been entrusted to such sub-custodians may be exposed to risk in circumstances in which the Depositary may have no liability. | en | de |
DOLFIN3265 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Fund Benchmark |
| --- |
| Bonds | | 97.07% | 99.88% |
| | Government | 50.38% | 38.99% |
| | Sovereign Eurobond / | 30.97% | 26.23% |
| | Supranational | | |
| | Agency | 15.72% | 34.35% |
| | Corporate | 0.00% | 0.31% |
| Cash/FX | | 2.93% | 0.00% |
| Total | | 100.00% | 100.00% | | | Fondo Benchmark |
| --- |
| Obbligazioni | | 97,07% | 99,88% |
| | Titoli di stato | 50,38% | 38,99% |
| | Eurobond sovrani / | 30,97% | 26,23% |
| | Sovranazionali | | |
| | Enti governativi | 15,72% | 34,35% |
| | Obbligazioni societarie | 0,00% | 0,31% |
| Liquidità | | 2,93% | 0,00% |
| Totale | | 100,00% | 100,00% | | | Fund Benchmark |
| --- |
| Bonds | | 97.07% | 99.88% |
| | Government | 50.38% | 38.99% |
| | Sovereign Eurobond / | 30.97% | 26.23% |
| | Supranational | | |
| | Agency | 15.72% | 34.35% |
| | Corporate | 0.00% | 0.31% |
| Cash/FX | | 2.93% | 0.00% |
| Total | | 100.00% | 100.00% | | en | it |
DOLFIN3266 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Index Description
The MSCI EM (Emerging Markets) IMI ND (EUR) captures large, mid and small cap representation across 24 Emerging Markets (EM) countries*. With 2,675 constituents, the index covers approximately 99% of the free float-adjusted market capitalization in each country. The MSCI information may only be used for your internal use, may not be reproduced or redisseminated in any form and may not be used as a basis for or a component of any financial instruments or products or indices. None of the MSCI information is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such. Historical data and analysis should not be taken as an indication or guarantee of any future performance analysis, forecast or prediction. The MSCI information is provided on an “as is” basis and the user of this information assumes the entire risk of any use made of this information. MSCI, each of its affiliates and each other person involved in or related to compiling, computing or creating any MSCI information (collectively, the “MSCI Parties”) expressly disclaims all warranties (including, without limitation, any warranties of originality, accuracy, completeness, timeliness, non-infringement, merchantability and fitness for a particular purpose) with respect to this information. Without limiting any of the foregoing, in no event shall any MSCI Party have any liability for any direct, indirect, special, incidental, punitive, consequential (including, without limitation, lost profits) or any other damages (www.msci.com).
The Investment Manager may change the benchmark of the Fund from time to time to any other benchmark which the Investment Manager determines, in its sole discretion, is generally representative of the Fund’s appropriate market. Shareholders will be notified in advance of any change in the benchmark of the Fund.
The financial index referenced herein as the benchmark is provided for informational purposes only. The use of benchmarks has limitations because portfolio holdings and characteristics of the Fund will differ from those of the benchmark, and such differences may be material. All indices and averages are unmanaged. You cannot make an investment directly in an index or average. | # Indexbeschreibung
Der MSCI EM (Emerging Markets) IMI ND (EUR) erfasst Large-, Mid- und Small-Cap- Unternehmen aus 24 Schwellenländern*. Der Index deckt mit 2.675 Komponenten ca. 99 % der um den Streubesitz bereinigten Marktkapitalisierung in jedem Land ab. Die MSCI-Informationen dürfen nur für interne Zwecke genutzt, in keiner Form vervielfältigt oder weiterverbreitet und nicht als Grundlage oder Bestandteil von Finanzinstrumenten, Produkten oder Indizes verwendet werden. Die MSCI-Informationen sind nicht als Anlageberatung oder Empfehlung bezüglich einer Anlageentscheidung (oder deren Unterlassung) gedacht und dürfen dafür nicht herangezogen werden. Historische Daten und Analysen sollten nicht als Hinweis oder Garantie in Bezug auf zukünftige Performanceanalysen, Prognosen oder Vorhersagen herangezogen werden. Die MSCI-Informationen werden ohne Gewähr bereitgestellt und die Nutzer dieser Informationen übernehmen das gesamte Risiko für jegliche Nutzung dieser Informationen. MSCI, ihre verbundenen Parteien und alle sonstigen Personen, die an der Zusammenstellung, Berechnung oder Erstellung von MSCI-Informationen beteiligt oder damit verbunden sind (gemeinsam die "MSCI-Parteien") schließen ausdrücklich jegliche Gewährleistung (derinsbesondere die Gewährleistung der Originalität, der Richtigkeit, der Vollständigkeit, der Aktualität, der Konformität, der Marktgängigkeit oder der Eignung zu einem bestimmten Zweck) bezüglich dieser Informationen aus. Ohne dass das Vorgenannte dadurch eingeschränkt wird, haften die MSCI-Parteien keinesfalls in irgendeiner Weise für unmittelbare, mittelbare, konkrete, Neben- oder Folgeschäden oder für Schadensersatzleistungen mit Strafcharakter (unter anderem einschließlich entgangener Gewinne) oder für sonstige Schäden (www.msci.com).
Der Anlageverwalter kann die Benchmark des Fonds von Zeit zu Zeit in eine andere Benchmark ändern, die nach Ansicht des Anlageverwalters und in seinem alleinigen Ermessen allgemein repräsentativ für den entsprechenden Markt des Fonds ist. Die Anteilinhaber werden im Voraus über etwaige Änderungen der Benchmark des Fonds informiert.
Der hierin als Benchmark aufgeführte Finanzindex wird nur zu Informationszwecken angegeben. Die Verwendung von Benchmarks ist begrenzt, da sich die Portfoliobestände und die Merkmale des Fonds von denen der Benchmark unterscheiden und diese Unterschiede erheblich sein können. Indizes und Durchschnittswerte werden nicht verwaltet. Sie können nicht direkt in einen Index oder Durchschnittswert investieren. | # Index Description
The MSCI EM (Emerging Markets) IMI ND (EUR) captures large, mid and small cap representation across 24 Emerging Markets (EM) countries*. With 2,675 constituents, the index covers approximately 99% of the free float-adjusted market capitalization in each country. The MSCI information may only be used for your internal use, may not be reproduced or redisseminated in any form and may not be used as a basis for or a component of any financial instruments or products or indices. None of the MSCI information is intended to constitute investment advice or a recommendation to make (or refrain from making) any kind of investment decision and may not be relied on as such. Historical data and analysis should not be taken as an indication or guarantee of any future performance analysis, forecast or prediction. The MSCI information is provided on an “as is” basis and the user of this information assumes the entire risk of any use made of this information. MSCI, each of its affiliates and each other person involved in or related to compiling, computing or creating any MSCI information (collectively, the “MSCI Parties”) expressly disclaims all warranties (including, without limitation, any warranties of originality, accuracy, completeness, timeliness, non-infringement, merchantability and fitness for a particular purpose) with respect to this information. Without limiting any of the foregoing, in no event shall any MSCI Party have any liability for any direct, indirect, special, incidental, punitive, consequential (including, without limitation, lost profits) or any other damages (www.msci.com).
The Investment Manager may change the benchmark of the Fund from time to time to any other benchmark which the Investment Manager determines, in its sole discretion, is generally representative of the Fund’s appropriate market. Shareholders will be notified in advance of any change in the benchmark of the Fund.
The financial index referenced herein as the benchmark is provided for informational purposes only. The use of benchmarks has limitations because portfolio holdings and characteristics of the Fund will differ from those of the benchmark, and such differences may be material. All indices and averages are unmanaged. You cannot make an investment directly in an index or average. | en | de |
DOLFIN3267 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
For the purposes of compliance with section VIII above, the Feeder UCITS shall calculate its global exposure relating to financial derivative instruments by combining its own direct exposure under the second indent of the preceding paragraph with either:
- the Master UCITS' actual exposure to financial derivative instruments in proportion to the Feeder UCITS' investment into the Master UCITS; or
- the Master UCITS' potential maximum global exposure to financial derivative instruments provided for in the Master UCITS' management regulations orinstruments of incorporation in proportion to the Feeder UCITS' investment into the Master UCITS. | A los efectos del cumplimiento de lo dispuesto en la sección VIII precedente, el OICVM subordinado deberá calcular su exposición global relativa a instrumentos financieros derivados sumando su propia exposición directa calculada con arreglo al segundo inciso del apartado anterior y una de las dos siguientes:
- la exposición real del OICVM principal a instrumentos financieros derivados en proporción a la inversión del OICVM subordinado en el OICVM principal; y
- la máxima exposición global potencial del OICVM principal a instrumentos financieros derivados según el reglamento de gestión o los documentos constitutivos del OICVM principal en proporción a la inversión del OICVM subordinado en el OICVM principal. | For the purposes of compliance with section VIII above, the Feeder UCITS shall calculate its global exposure relating to financial derivative instruments by combining its own direct exposure under the second indent of the preceding paragraph with either:
- the Master UCITS' actual exposure to financial derivative instruments in proportion to the Feeder UCITS' investment into the Master UCITS; or
- the Master UCITS' potential maximum global exposure to financial derivative instruments provided for in the Master UCITS' management regulations orinstruments of incorporation in proportion to the Feeder UCITS' investment into the Master UCITS. | en | es |
DOLFIN3268 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# No indemnification shall be provided hereunder to a Director or officer:
- against any liability to the Company or its shareholders by reason of wilful misfeasance, bad faith, negligence or reckless disregard of the duties involved in the conduct of his office;
- with respect to any matter as to which he shall have been finally adjudicated not to have acted in good faith and in the reasonable belief that his action was in the best interests of the Company;
- in the event of a settlement, unless there has been a determination that such Director or officer did not engage in wilful misfeasance, bad faith, negligence or reckless disregard of the duties involved in the conduct of his office:
- by a court or other body approving the settlement; or
- by vote of two thirds (2/3) of those members of the Board of Directors of the Company constituting at least a majority of such Board who are not themselves involved in the claim, action, suit or proceeding; or
- by written opinion of independent counsel. | # Ein Verwaltungsratsmitglied oder ein Angestellter wird nach der vorliegenden Satzung nicht schadlos gehalten:
- gegen Haftungsansprüche gegen die Gesellschaft oder seine Anteilsinhaber, die aufgrund von vorsätzlichem Amtsmissbrauch, Arglist, Fahrlässigkeit oder fahrlässiger Missachtung der Pflichten bei der Ausführung des Amtes entstanden sind;
- im Hinblick auf jegliche Angelegenheit, bei der ihm schließlich nachgewiesen wird, dass er nicht in gutem Glauben und in der Überzeugung gehandelt hat, dass seine Handlung zum Wohle der Gesellschaft ist;
- im Falle einer Einigung, es sei denn, es wurde festgestellt, dass das betreffende Verwaltungsratsmitglied oder der betreffende Angestellte nicht aus vorsätzlichem Amtsmissbrauch, Arglist, Fahrlässigkeit oder fahrlässiger Missachtung der Pflichten bei der Ausführung seines Amtes gehandelt hat:
- durch ein Gericht oder eine sonstige Institution, welche die Einigung bestätigt, oder
- durch eine Zweidrittelmehrheit (2/3) derjenigen Mitglieder des Verwaltungsrats der Gesellschaft, die nicht selbst in den Anspruch, die Klage, das Gerichtsverfahren oder das Verfahren verstrickt sind, oder
- durch ein schriftliches Gutachten eines unabhängigen Anwalts. | # No indemnification shall be provided hereunder to a Director or officer:
- against any liability to the Company or its shareholders by reason of wilful misfeasance, bad faith, negligence or reckless disregard of the duties involved in the conduct of his office;
- with respect to any matter as to which he shall have been finally adjudicated not to have acted in good faith and in the reasonable belief that his action was in the best interests of the Company;
- in the event of a settlement, unless there has been a determination that such Director or officer did not engage in wilful misfeasance, bad faith, negligence or reckless disregard of the duties involved in the conduct of his office:
- by a court or other body approving the settlement; or
- by vote of two thirds (2/3) of those members of the Board of Directors of the Company constituting at least a majority of such Board who are not themselves involved in the claim, action, suit or proceeding; or
- by written opinion of independent counsel. | en | de |
DOLFIN3269 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# June 2022
This Prospectus is valid only if it is accompanied by the latest available annual report and, where applicable, by the non-audited semi-annual report, if published since the last annual report. These reports form an integral part of this Prospectus.
In addition to this Prospectus, the Company has also adopted a Key Investor Information Document (“KIID”) per Sub- Fund or Class of Shares which contains the key information about each Class of Shares. Prospective investors should be provided with a KIID for each Class of Shares in which they wish to invest, prior to their first subscription, in compliance with applicable laws and regulations. The KIID is available free of charge at the Registered Office of the Company, the Management Company and of the Depositary and on www.amundi.fr/fr_part/Nos-fonds/Notre- selection or www.amundietf.com.
TABLE OF CONTENTS | # Novembre 2021
Le présent Prospectus n’est valide que s’il est accompagné de la version la plus récente du rapport annuel et, si elle est parue postérieurement au rapport annuel, du rapport semestriel non audité. Ces rapports font partie intégrante du présent Prospectus.
Outre le présent Prospectus, la Société a également adopté un Document d’informations clés pour l’investisseur (« DICI ») par Compartiment ou Classe d’Actions qui récapitule les principales informations relatives à chaque Classe d’Actions. En conformité avec les lois et réglementations en vigueur, les investisseurs potentiels doivent se voir remettre un DICI pour chaque Classe d’Actions dans laquelle ils souhaitent investir, et ce avant leur première souscription. Le DICI est disponible gratuitement au siège social de la Société, de la Société de gestion et de la Banque dépositaire, ainsi que sur le site www.lyxorfunds.com o www.lyxoretf.com.
TABLE DES MATIÈRES | # June 2022
This Prospectus is valid only if it is accompanied by the latest available annual report and, where applicable, by the non-audited semi-annual report, if published since the last annual report. These reports form an integral part of this Prospectus.
In addition to this Prospectus, the Company has also adopted a Key Investor Information Document (“KIID”) per Sub- Fund or Class of Shares which contains the key information about each Class of Shares. Prospective investors should be provided with a KIID for each Class of Shares in which they wish to invest, prior to their first subscription, in compliance with applicable laws and regulations. The KIID is available free of charge at the Registered Office of the Company, the Management Company and of the Depositary and on www.amundi.fr/fr_part/Nos-fonds/Notre- selection or www.amundietf.com.
TABLE OF CONTENTS | en | fr |
DOLFIN3270 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Key Information Document
This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of this product and to help you compare it with other products.
Alpora Innovation Europa Fonds - EUR D
ISIN: CH0494981860 | Basisinformationsblatt
Dieses Informationsblatt stellt Ihnen wesentliche Informationen über dieses Anlageprodukt zur Verfügung. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen dabei zu helfen, die Art, das Risiko, die Kosten sowie die möglichen Gewinne und Verluste dieses Produkts zu verstehen, und Ihnen dabei zu helfen, es mit anderen Produkten zu vergleichen.
Alpora Innovation Europa Fonds - EUR D
ISIN: CH0494981860 | Key Information Document
This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of this product and to help you compare it with other products.
Alpora Innovation Europa Fonds - EUR D
ISIN: CH0494981860 | en | de |
DOLFIN3271 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Specific Performance Fee for Class H Shares (continued):
For the avoidance of doubt, the Performance Period will either be:
- the Financial Year if performance fees have been paid in the last Financial Year; or
- the period from the last performance fees payment (Net Asset Value per Share on the last Valuation Day of the preceding Performance Period at the end of which a performance fee was paid after deduction of accrued performance fees and distributions in respect of such period) until the end of the Financial Year. | Spezifische an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr für die Anteilsklasse H (Fortsetzung):
Zur Klarstellung: Der Performancezeitraum ist entweder
- das Geschäftsjahr, wenn im letzten Geschäftsjahr an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühren gezahlt wurden, oder
- der Zeitraum von der letzten Zahlung an die Wertentwicklung des Fonds gebundener Gebühren (Nettoinventarwert je Anteil am letzten Bewertungstag des vorausgegangenen Performancezeitraums, an dessen Ende nach Abzug aufgelaufener an die Wertentwicklung des Fonds gebundener Gebühren und Ausschüttungen für diesen Zeitraum eine an die Wertentwicklung des Fonds gebundene Gebühr gezahlt wurde) bis zum Geschäftsjahresende. | Specific Performance Fee for Class H Shares (continued):
For the avoidance of doubt, the Performance Period will either be:
- the Financial Year if performance fees have been paid in the last Financial Year; or
- the period from the last performance fees payment (Net Asset Value per Share on the last Valuation Day of the preceding Performance Period at the end of which a performance fee was paid after deduction of accrued performance fees and distributions in respect of such period) until the end of the Financial Year. | en | de |
DOLFIN3272 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type:
Investment fund (UCITS) under Luxembourg law, which is subject to the law for undertakings for collective investment of December 17, 2010 and which is a fonds commun de placement under this law. The fund's performance depends on the performance of the underlying investments.
## Term:
The term of this product is indefinite and it has no maturity date. The manufacturer may reposition the product at any time, merge it with another product or terminate it unilaterally and without notice.
## Objectives:
The investment objective is to preserve the capital on a long-term basis and to generate an adequate return by investing primarily in contingent convertible instruments worldwide.
The fund invests at least 51% of its assets in debt securities of financial institutions, particularly in contingent convertible instruments (CoCos), which in some cases may be subject to compulsory conversion to equity (shares) or partly written off, and in subordinated bonds. At least 2/3 of the investments are selected by systematically taking into account ESG criteria in accordance with responsibility requirements. The fund is classified under Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector («SFDR»).
The securities are selected on a discretionary basis using a consistent investment process (active management). With regard to portfolio composition, the selection of stocks and the associated weightings are focused on companies from the ICE BofA Contingent Capital Index Hedged in EUR. The portfolio composition may deviate considerably from this benchmark index. The investment policy is to outperform the benchmark index. The Asset Manager may at any time deviate – significantly or insignificantly, positively or negatively – from the benchmark index by actively overweighting or underweighting individual securities and sectors based on market conditions and risk assessments.
Fund units are issued and redeemed basically on every bank business day in Luxembourg. Earnings and profits of the unit class are not distributed, but reinvested.
RBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, was appointed as the custodian bank (depository).
This document describes the fund. Additional information about the fund, the sales prospectus, the management regulations, the annual and semi-annual reports, and the latest unit prices can be accessed in German free of charge at www.swisscanto.com. Where appropriate, these documents are created for the entire umbrella fund.
The liability of the assets of a fund within the umbrella fund for claims against the assets of another fund is excluded.
The investor has the right to convert his investment in the shares of one sub-fund into the shares of another sub-fund. Further information on unit conversion procedures can be found in the sales prospectus and the management regulations.
## Intended retail investor:
This product is suitable for professional investors who ...
... have at least an intermediate knowledge of the financial instruments contained in the fund and some experience in the financial industry;
... have at least a medium-term investment horizon;
... would, in a worst-case scenario, be able to withstand the loss of the entire invested capital. | # ¿QUÉ ES ESTE PRODUCTO?
## Tipo:
Fondo de inversión (UCITS) de derecho luxemburgués, que está sujeto a la ley de organismos de inversión colectiva del 17 de diciembre de 2010 y que es un fondo común de colocación en virtud de esta ley. El rendimiento del fondo depende del rendimiento de las inversiones subyacentes.
## Plazo:
Este producto reviste un carácter indefinido y no tiene fecha de vencimiento. El productor puede reposicionar el producto en cualquier momento, combinarlo con otro producto o anularlo de manera unilateral sin previo aviso.
## Objetivos:
El objetivo de inversión es preservar el capital a largo plazo y lograr un rendimiento adecuado, invirtiendo para ello principalmente en bonos convertibles contingentes de todo el mundo.
El fondo invierte al menos el 51 % de su patrimonio en derechos de deuda de instituciones financieras, a saber, en Contingent Convertible Instruments (CoCo's) que, bajo ciertas condiciones, pueden convertirse obligatoriamente en capital propio (acciones) o ser parcialmente amortizadas, así como en inversiones subordinadas. Al seleccionar por lo menos 2/3 de las inversiones, se tienen en cuenta sistemáticamente los criterios ESG de acuerdo con los requisitos de responsabilidad. El Fondo se clasifica bajo el Art. 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros («SFDR»).
Los valores se seleccionan de manera discrecional sobre la base de un proceso de inversión coherente (gestión activa). En lo que respecta a la composición de la cartera, la selección de valores y su ponderación se centra en las empresas del ICE BofA Contingent Capital Index Hedged in EUR. La desviación del índice de referencia puede ser considerable. La política de inversión se rige por este índice y trata de superar su rentabilidad. El gestor de activos podrá, en cualquier momento, desviarse de manera significativa o mínima, positiva o negativamente, del índice, sobreponderando o infraponderando los distintos valores y sectores sobre la base de la coyuntura de mercado y las evaluaciones de riesgo.
En principio, las participaciones en el fondo se emiten y reembolsan todos los días hábiles bancarios de Luxemburgo. No se reparten las ganancias y rendimientos de la clase de participación, sino que se reinvierten.
Banco depositario es el RBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette.
El presente documento describe el fondo. Podrá obtener gratuitamente más información en alemán sobre el fondo, el folleto de venta correspondiente, las condiciones contractuales, el informe anual y semestral, así como los precios actuales de las participaciones, en www.swisscanto.com. No obstante, estos documentos se elaboran, dado el caso, para el fondo paraguas completo.
Está excluida la responsabilidad del patrimonio de un fondo dentro del fondo paraguas por los pasivos que afectan el patrimonio de otro fondo.
El inversor tendrá derecho a convertir sus participaciones en un subfondo en participaciones de otro subfondo. Podrá encontrar más información sobre las modalidades de canje de participaciones en el folleto y en los términos del contrato.
## Inversor minorista al que va dirigido:
Este producto resulta adecuado para inversores profesionales que ...
... tienen como mínimo un conocimiento medio de los instrumentos financieros contenidos en el fondo y poseen una cierta experiencia en el sector financiero,
... tengan como mínimo un horizonte de inversión a medio plazo,
... en el peor de los casos también podrían soportar la pérdida de todo el capital invertido. | # WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type:
Investment fund (UCITS) under Luxembourg law, which is subject to the law for undertakings for collective investment of December 17, 2010 and which is a fonds commun de placement under this law. The fund's performance depends on the performance of the underlying investments.
## Term:
The term of this product is indefinite and it has no maturity date. The manufacturer may reposition the product at any time, merge it with another product or terminate it unilaterally and without notice.
## Objectives:
The investment objective is to preserve the capital on a long-term basis and to generate an adequate return by investing primarily in contingent convertible instruments worldwide.
The fund invests at least 51% of its assets in debt securities of financial institutions, particularly in contingent convertible instruments (CoCos), which in some cases may be subject to compulsory conversion to equity (shares) or partly written off, and in subordinated bonds. At least 2/3 of the investments are selected by systematically taking into account ESG criteria in accordance with responsibility requirements. The fund is classified under Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector («SFDR»).
The securities are selected on a discretionary basis using a consistent investment process (active management). With regard to portfolio composition, the selection of stocks and the associated weightings are focused on companies from the ICE BofA Contingent Capital Index Hedged in EUR. The portfolio composition may deviate considerably from this benchmark index. The investment policy is to outperform the benchmark index. The Asset Manager may at any time deviate – significantly or insignificantly, positively or negatively – from the benchmark index by actively overweighting or underweighting individual securities and sectors based on market conditions and risk assessments.
Fund units are issued and redeemed basically on every bank business day in Luxembourg. Earnings and profits of the unit class are not distributed, but reinvested.
RBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de France, L-4360 Esch-sur-Alzette, was appointed as the custodian bank (depository).
This document describes the fund. Additional information about the fund, the sales prospectus, the management regulations, the annual and semi-annual reports, and the latest unit prices can be accessed in German free of charge at www.swisscanto.com. Where appropriate, these documents are created for the entire umbrella fund.
The liability of the assets of a fund within the umbrella fund for claims against the assets of another fund is excluded.
The investor has the right to convert his investment in the shares of one sub-fund into the shares of another sub-fund. Further information on unit conversion procedures can be found in the sales prospectus and the management regulations.
## Intended retail investor:
This product is suitable for professional investors who ...
... have at least an intermediate knowledge of the financial instruments contained in the fund and some experience in the financial industry;
... have at least a medium-term investment horizon;
... would, in a worst-case scenario, be able to withstand the loss of the entire invested capital. | en | es |
DOLFIN3273 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Benchmark: Refinitiv Global Focus Hedged (EUR) Convertible Bond Index, calculated with net coupons reinvested
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
GLOBAL CONVERTIBLES J EUR
Benchmark
A : The Sub-Fund and the Class were created on 01/02/2016 following the merger by absorption of Class ID of the French Edmond de Rothschild GLOBAL CONVERTIBLES (the "Absorbed Fund"). The Sub-Fund and the Absorbed Fund have the same characteristics, in particular as regards the identity of their manager, their charges and fees structure and their investment policy. The past performances shown here are those of Class ID of the Absorbed Sub-Fund. | ## Índice de referencia: Refinitiv Global Focus Hedged (EUR) Convertible Bond Index, calculado con cupones netos reinvertidos
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
GLOBAL CONVERTIBLES J EUR
Índice de referencia
A: El Subfondo y la Clase se crearon el 1 de febrero de 2016 tras la fusión por absorción de la Clase ID del fondo francés Edmond de Rothschild GLOBAL CONVERTIBLES (el “Fondo absorbido”). El Subfondo y el Fondo absorbido tienen las mismas características, especialmente en lo que respecta a la identidad de su gestor, su estructura de comisiones y gastos, así como su política de inversión. La rentabilidad histórica que figura en el presente corresponde a la Clase ID del Subfondo absorbido. | ## Benchmark: Refinitiv Global Focus Hedged (EUR) Convertible Bond Index, calculated with net coupons reinvested
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
GLOBAL CONVERTIBLES J EUR
Benchmark
A : The Sub-Fund and the Class were created on 01/02/2016 following the merger by absorption of Class ID of the French Edmond de Rothschild GLOBAL CONVERTIBLES (the "Absorbed Fund"). The Sub-Fund and the Absorbed Fund have the same characteristics, in particular as regards the identity of their manager, their charges and fees structure and their investment policy. The past performances shown here are those of Class ID of the Absorbed Sub-Fund. | en | es |
DOLFIN3274 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The SICAV
The Directors intend that the affairs of the SICAV should be managed and conducted so that it does not become resident in the UK for UK taxation purposes. Accordingly, and provided that the SICAV does not carry on a trade in the UK through a permanent establishment situated in the UK for UK taxation purposes, the SICAV will not be subject to UK corporation tax on income and capital gains arising to it (other than withholding taxes (if any) on income arising to the SICAV from a UK source).
The Directors and the Management Company each intend that the respective affairs of the SICAV and the Management Company are conducted in such a way so that no such permanent establishment will arise insofar as this is within their respective control, but it cannot be guaranteed that the conditions necessary to prevent any such permanent establishment coming into being will at all times be satisfied.
Interest and certain other income received by the SICAV which has a UK source may be subject to withholding taxes (which may not be reclaimable) in the UK.
Interests in the Sub-Funds of the SICAV will be made widely available to retail and institutional investors who are able to meet the minimum investment criteria, and the Sub-Funds will be marketed accordingly. | ### Die SICAV
Der Verwaltungsrat beabsichtigt, die Geschäfte der SICAV so zu führen, dass sie für die Zwecke der UK-Besteuerung nicht im UK ansässig wird. Dementsprechend wird die SICAV, vorausgesetzt, sie betreibt im UK kein Gewerbe durch eine für die Zwecke der UK-Besteuerung im UK befindliche Betriebsstätte, im UK nicht der Körperschaftsteuer auf ihr zufließende Erträge und Kapitalgewinne unterliegen (außer (gegebenenfalls) Quellensteuern auf der SICAV zufließende Erträge aus UK-Quellen).
Sowohl der Verwaltungsrat als auch die Verwaltungsgesellschaft beabsichtigen, die jeweiligen Geschäfte der SICAV und der Verwaltungsgesellschaft so zu führen, dass, soweit dies ihrem jeweiligen Einfluss unterliegt, keine solche Betriebsstätte entsteht, aber es kann nicht gewährleistet werden, dass die zur Verhinderung der Entstehung einer solchen Betriebsstätte notwendigen Bedingungen immer erfüllt sind.
Zinsen und bestimmte andere Erträge, die die SICAV erhält und die eine UK-Quelle haben, können im UK Quellensteuern unterliegen (die möglicherweise nicht rückerstattungsfähig sind).
Beteiligungen an den Teilfonds der SICAV werden privaten und institutionellen Anlegern, die die Mindestanlagekriterien erfüllen können, auf breiter Basis bereitgestellt werden, und die Teilfonds werden entsprechend vermarktet werden. | ### The SICAV
The Directors intend that the affairs of the SICAV should be managed and conducted so that it does not become resident in the UK for UK taxation purposes. Accordingly, and provided that the SICAV does not carry on a trade in the UK through a permanent establishment situated in the UK for UK taxation purposes, the SICAV will not be subject to UK corporation tax on income and capital gains arising to it (other than withholding taxes (if any) on income arising to the SICAV from a UK source).
The Directors and the Management Company each intend that the respective affairs of the SICAV and the Management Company are conducted in such a way so that no such permanent establishment will arise insofar as this is within their respective control, but it cannot be guaranteed that the conditions necessary to prevent any such permanent establishment coming into being will at all times be satisfied.
Interest and certain other income received by the SICAV which has a UK source may be subject to withholding taxes (which may not be reclaimable) in the UK.
Interests in the Sub-Funds of the SICAV will be made widely available to retail and institutional investors who are able to meet the minimum investment criteria, and the Sub-Funds will be marketed accordingly. | en | de |
DOLFIN3275 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: 5 years Example Investment: 10 000 EUR |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | 1 year | 5 years Recommended holding period |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 135 EUR | 2 074 EUR |
| | Average return each year | -78.65 % | -26.99 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 232 EUR | 8 835 EUR |
| | Average return each year | -17.68 % | -2.45 % |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 138 EUR | 13 198 EUR |
| | Average return each year | 1.38 % | 5.71 % |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 12 231 EUR | 15 177 EUR |
| | Average return each year | 22.31 % | 8.70 % | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Ejemplo de inversión: 10 000 EUR |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. | 1 año | 5 años Período de mantenimiento recomendado |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 2 135 EUR | 2 074 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -78,65 % | -26,99 % |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8 232 EUR | 8 835 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -17,68 % | -2,45 % |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10 138 EUR | 13 198 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 1,38 % | 5,71 % |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 12 231 EUR | 15 177 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 22,31 % | 8,70 % | | | Recommended holding period: 5 years Example Investment: 10 000 EUR |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | 1 year | 5 years Recommended holding period |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 135 EUR | 2 074 EUR |
| | Average return each year | -78.65 % | -26.99 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 232 EUR | 8 835 EUR |
| | Average return each year | -17.68 % | -2.45 % |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 138 EUR | 13 198 EUR |
| | Average return each year | 1.38 % | 5.71 % |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 12 231 EUR | 15 177 EUR |
| | Average return each year | 22.31 % | 8.70 % | | en | es |
DOLFIN3276 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The net asset value per share (the “net asset value" or "NAV") of each sub-fund and where applicable of each class/category of shares of the SICAV is calculated in Luxembourg by the Central Administration under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, on each valuation day indicated in the appendices detailing each sub-fund. If a Valuation Day does not fall on a business day in Luxembourg, the Valuation Day will be the next business day.
The net asset value per share of each sub-fund and class and category of shares is obtained by dividing the net assets of the sub-fund, class and category concerned, if any, by the number of shares outstanding of such sub-funds, classes and categories, if any, and is rounded to two places after the decimal point, except for those currencies for which there are no decimals.
If the Board of Directors considers that the net asset value calculated for a given Valuation Day is not representative of the actual value of the shares of the sub-fund or class/category of shares concerned or, if since the calculation of the net asset value there have been significant fluctuations on the stock exchanges concerned, the Board of Directors may decide the same day to update the net asset value. In these circumstances, all subscription, redemption and conversion requests received for that day will be honoured on the basis of the net asset value as updated prudently and in good faith. | Le calcul de la valeur nette d’inventaire par action (la « valeur nette d’inventaire » ou « VNI ») de chaque compartiment, le cas échéant de chaque classe/catégorie d’actions de la SICAV est effectué à Luxembourg par l’Administration centrale, sous la responsabilité du Conseil d'Administration de la SICAV, à chaque jour d’Evaluation indiqué dans les annexes dédiées à chaque compartiment. Si un Jour d'Evaluation ne tombe pas sur un Jour ouvrable bancaire à Luxembourg, le Jour d'Evaluation sera le premier Jour ouvrable bancaire suivant.
La valeur nette d’inventaire par action de chaque compartiment, classe et catégorie d’actions est obtenue en divisant les actifs nets du compartiment, de la classe et de la catégorie le cas échéant par le nombre d’actions en circulation de ces compartiments, classes et catégories le cas échéant, et est arrondie à deux chiffres après la virgule, excepté les devises pour lesquelles il n’existe pas de décimales.
Si le Conseil d’Administration estime que la valeur nette d’inventaire calculée pour un Jour d’Evaluation donné n’est pas représentative de la valeur réelle des actions du compartiment ou de la classe/catégorie d’actions concernée, ou, si depuis le calcul de la valeur nette d’inventaire, il y a eu d’importants mouvements sur les marchés boursiers concernés, le Conseil d’Administration peut décider de procéder le même jour à une mise à jour de la valeur nette d’inventaire. Dans ces circonstances, toutes les demandes de souscription, de rachat et de conversion reçues pour le jour donné seront honorées sur base de la valeur nette d’inventaire telle que mise à jour avec prudence et bonne foi. | The net asset value per share (the “net asset value" or "NAV") of each sub-fund and where applicable of each class/category of shares of the SICAV is calculated in Luxembourg by the Central Administration under the responsibility of the Board of Directors of the SICAV, on each valuation day indicated in the appendices detailing each sub-fund. If a Valuation Day does not fall on a business day in Luxembourg, the Valuation Day will be the next business day.
The net asset value per share of each sub-fund and class and category of shares is obtained by dividing the net assets of the sub-fund, class and category concerned, if any, by the number of shares outstanding of such sub-funds, classes and categories, if any, and is rounded to two places after the decimal point, except for those currencies for which there are no decimals.
If the Board of Directors considers that the net asset value calculated for a given Valuation Day is not representative of the actual value of the shares of the sub-fund or class/category of shares concerned or, if since the calculation of the net asset value there have been significant fluctuations on the stock exchanges concerned, the Board of Directors may decide the same day to update the net asset value. In these circumstances, all subscription, redemption and conversion requests received for that day will be honoured on the basis of the net asset value as updated prudently and in good faith. | en | fr |
DOLFIN3277 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Fund is actively managed and is not constrained by a benchmark.
Intended Retail Investor
The Fund may be suitable for investors with a long term investment horizon. The Fund is intended for more experienced investors aiming to asset classes that have the potential to reduce liquidity and increase the volatility of return, or investors aiming for very active investment strategies which may result in a concentrated portfolio. The Fund may be suitable for investors looking for an investment to diversify an existing core portfolio.
An investment in the Fund is only suitable for investors who are capable of evaluating the risks and merits of such an investment, and who have sufficient resources to bear any loss as the Fund is not guaranteed and they may receive back less than the amount invested. The Fund is designed for use as part of a diversified investment portfolio. Prospective investors should consult with their financial advisor before making an investment.
Term:
The Fund does not have a maturity date.
The PRIIP Manufacturer cannot terminate the Fund unilaterally. The Board of Directors may furthermore decide to liquidate the Fund in certain circumstances set out in the prospectus and articles of incorporation of the Fund.
Additional Information:
This document describes a single share class of a sub-fund of the Company. Further information about the Company including the Prospectus, the most recent annual and semi-annual reports of the Company and the latest share prices, may be obtained free of charge, in English, from the Registrar and Transfer Agent by emailing [email protected], or by visiting www.global.assetmanagement.hsbc.com. The most recent Prospectus is available in English and German. The Prospectus, annual and semi-annual reports are prepared for the entire Company.
The Depositary Bank is HSBC Continental Europe, Luxembourg . The Fund’s assets are kept safe by the Depositary and are segregated from the assets of other Funds.
It is possible to switch your shares into shares of a different share class or sub-fund within the Company. Details of how to do this are in the “How to convert between Sub-Funds / Classes” section of the Prospectus. | Il Fondo è gestito attivamente e non è vincolato a un parametro di riferimento.
Investitori al dettaglio cui si intende commercializzare il prodotto
Il Fondo può essere adatto a investitori con un orizzonte d'investimento a lungo termine. Il Fondo è rivolto a investitori più esperti che puntano a classi di attività che potrebbero ridurre la liquidità e aumentare la volatilità dei rendimenti, ovvero a investitori che puntano a strategie d'investimento molto attive, il che potrebbe tradursi in un portafoglio concentrato. Il Fondo può essere adatto a investitori alla ricerca di un investimento per diversificare il proprio portafoglio principale.
L'investimento nel Fondo è adatto unicamente agli investitori in grado di valutarne i rischi e le caratteristiche e che dispongono di risorse sufficienti a sostenere eventuali perdite, in quanto il Fondo non è garantito e potrebbero ricevere un rimborso inferiore all'importo investito. Il Fondo è concepito per essere inserito nell'ambito di un portafoglio d'investimento diversificato. Si consiglia ai potenziali investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario prima di effettuare un investimento.
Termine:
Il Fondo non ha una data di scadenza.
L’ideatore di PRIIP non può chiudere il Fondo unilateralmente. Il Consiglio di amministrazione può inoltre decidere di liquidare il Fondo in specifiche circostanze indicate nel prospetto e nello statuto del Fondo.
Ulteriori informazioni:
Il presente documento descrive una sola categoria di azioni di un comparto della Società. Maggiori informazioni sulla Società, ivi compreso il Prospetto, le relazioni annuali e semestrali più recenti della Società e i più recenti prezzi delle azioni sono disponibili gratuitamente in lingua inglese tramite il Conservatore del registro e Agente di trasferimento via e-mail all'indirizzo
[email protected], o visitando il sito www.global.assetmanagement.hsbc.com. Il Prospetto più recente è disponibile in lingua inglese e tedesca. Il Prospetto, le relazioni annuale e semestrale sono preparati per l'intera Società.
La Banca depositaria è HSBC Continental Europe, Luxembourg. Le attività del Fondo sono custodite dal Depositario e separate da quelle degli altri Fondi.
Un investitore può convertire le sue azioni in azioni di un'altra classe di azioni o di un comparto differente della Società. I dettagli su come farlo sono presenti nella sezione del Prospetto "Modalità di conversione tra Comparti/Classi". | The Fund is actively managed and is not constrained by a benchmark.
Intended Retail Investor
The Fund may be suitable for investors with a long term investment horizon. The Fund is intended for more experienced investors aiming to asset classes that have the potential to reduce liquidity and increase the volatility of return, or investors aiming for very active investment strategies which may result in a concentrated portfolio. The Fund may be suitable for investors looking for an investment to diversify an existing core portfolio.
An investment in the Fund is only suitable for investors who are capable of evaluating the risks and merits of such an investment, and who have sufficient resources to bear any loss as the Fund is not guaranteed and they may receive back less than the amount invested. The Fund is designed for use as part of a diversified investment portfolio. Prospective investors should consult with their financial advisor before making an investment.
Term:
The Fund does not have a maturity date.
The PRIIP Manufacturer cannot terminate the Fund unilaterally. The Board of Directors may furthermore decide to liquidate the Fund in certain circumstances set out in the prospectus and articles of incorporation of the Fund.
Additional Information:
This document describes a single share class of a sub-fund of the Company. Further information about the Company including the Prospectus, the most recent annual and semi-annual reports of the Company and the latest share prices, may be obtained free of charge, in English, from the Registrar and Transfer Agent by emailing [email protected], or by visiting www.global.assetmanagement.hsbc.com. The most recent Prospectus is available in English and German. The Prospectus, annual and semi-annual reports are prepared for the entire Company.
The Depositary Bank is HSBC Continental Europe, Luxembourg . The Fund’s assets are kept safe by the Depositary and are segregated from the assets of other Funds.
It is possible to switch your shares into shares of a different share class or sub-fund within the Company. Details of how to do this are in the “How to convert between Sub-Funds / Classes” section of the Prospectus. | en | it |
DOLFIN3278 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Potentially lower reward Potentially higher reward
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The calculation of the risk and reward profile is based on historical data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 3 because its share price fluctuates comparatively little and the likelihood of both losses and gains is therefore relatively low. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor
Administration Limited and reviewed and rebalanced monthly. To achieve the aim, the fund will attempt to replicate the index by buying a portfolio of securities that may comprise the constituents of the index or other unrelated investments as determined by DWS entities. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of financial contracts (derivatives). The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is EUR. The fund distributes up to four times per annum. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. Fluctuations in interest rates of the currency of the shares, the index or the other assets of the fund may affect the value of your investment. The index provides a notional exposure to the value and/or return of certain bonds which may fall. Markets in these asset classes may at times become volatile or illiquid. This means that ordinary trading activity may occasionally be disrupted or impossible. The index may be affected. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment. The fund may invest in bonds which are exposed to credit risk and interest rate risk. Credit risk means that there is a risk that the bond issuer may be unable to pay interest or repay the bond principal, resulting in your investment suffering a loss. Interest rate risk means that if interest rates rise, typically the value of the bond will fall, which could also affect the value of your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | # Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Normalmente, menor rendimiento Normalmente, mayor rendimiento
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El cálculo del perfil de riesgo y remuneración se basa en datos históricos que pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Este indicador del riesgo está sujeto a alteraciones; la categoría que se atribuye al fondo puede variar a lo largo del tiempo y no es posible ofrecer garantías al respecto. Ni siquiera un fondo encuadrado en la categoría más baja (categoría 1) constituye una inversión completamente libre de riesgo. El fondo se encuadra dentro de la categoría 3, dado que su precio por acción, comparativamente, sufre pocas fluctuaciones y, por ello, tanto las oportunidades de pérdidas como las de ganancias son relativamente reducidas. Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: Aunque el fondo tratará de replicar el rendimiento del índice menos los costes, no está previsto que su inversión vaya a obtener exactamente ese mismo rendimiento. Pueden surgir circunstancias excepcionales –entre ellas condiciones de mercado adversas, costes e impuestos adicionales o mercados extremadamente volátiles– que podrían ocasionar que el rendimiento del fondo difiriese considerablemente del rendimiento del índice. Las entidades de DWS y sus empresas vinculadas pueden desempeñar diversas funciones en relación con el fondo, como las de sociedad distribuidora o sociedad gestora, lo
Limited administra el índice y lo revisa y reajusta mensualmente. Para lograr el objetivo, el fondo intentará replicar el índice comprando una cartera de valores que puede incluir los integrantes del índice o cualquier otra inversión no relacionada, según determinen las entidades de DWS. El fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de contratos financieros (derivados). El fondo podrá asimismo realizar préstamos garantizados de sus inversiones a determinados terceros elegibles con el fin de generar ingresos adicionales para compensar los costes del fondo. La moneda del subfondo es EUR. El fondo reparte dividendos hasta cuatro veces al año. Por lo general, puede solicitar el reembolso de sus acciones diariamente.
que puede ocasionar conflictos de intereses. El fondo no está garantizado y su inversión está sujeta a riesgos. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir. Las fluctuaciones de los tipos de interés de la moneda de las acciones, el índice o los demás activos del fondo pueden afectar al valor de su inversión. El índice proporciona una exposición teórica al valor o la rentabilidad de determinados bonos, cuyo valor puede disminuir. Los mercados para estas clases de activos pueden ser en ocasiones volátiles o poco líquidos. Esto significa que, eventualmente, la actividad de negociación ordinaria podría verse interrumpida o no poderse realizar. El índice podría verse afectado. El fondo podría emplear derivados financieros para tratar de gestionar sus inversiones de una forma más eficiente. Es posible que esta medida no tenga los resultados esperados, lo que podría provocar mayores fluctuaciones en el valor del fondo. Esto podría afectar negativamente al valor del propio fondo y de su inversión. El fondo podría invertir en bonos que estén expuestos a riesgos de crédito y de tipo de interés. Por riesgo de crédito se entiende el riesgo de que el emisor de un bono sea incapaz de pagar los intereses o amortizar el principal, lo cual ocasionaría pérdidas en su inversión. Por riesgo de tipo de interés se entiende que, si suben los tipos de interés, normalmente el valor del bono descenderá, lo cual podría a su vez afectar al valor de su inversión.
Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Potentially lower reward Potentially higher reward
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The calculation of the risk and reward profile is based on historical data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 3 because its share price fluctuates comparatively little and the likelihood of both losses and gains is therefore relatively low. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor
Administration Limited and reviewed and rebalanced monthly. To achieve the aim, the fund will attempt to replicate the index by buying a portfolio of securities that may comprise the constituents of the index or other unrelated investments as determined by DWS entities. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of financial contracts (derivatives). The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is EUR. The fund distributes up to four times per annum. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. Fluctuations in interest rates of the currency of the shares, the index or the other assets of the fund may affect the value of your investment. The index provides a notional exposure to the value and/or return of certain bonds which may fall. Markets in these asset classes may at times become volatile or illiquid. This means that ordinary trading activity may occasionally be disrupted or impossible. The index may be affected. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment. The fund may invest in bonds which are exposed to credit risk and interest rate risk. Credit risk means that there is a risk that the bond issuer may be unable to pay interest or repay the bond principal, resulting in your investment suffering a loss. Interest rate risk means that if interest rates rise, typically the value of the bond will fall, which could also affect the value of your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | en | es |
DOLFIN3279 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In the event of termination by or the insolvency of the Depositary, the Fund shall not form part of any insolvent estate and with the consent of the responsible supervisory authority may be transferred to another depositary or dissolved.
- Subfunds
- Investment policy
- Investment objective, policy and strategyUCITSA-6-3-a---UCITSO-4-1----For specific information, see Annex I. | Bei Kündigung oder Konkurs der Verwahrstelle fällt der Fonds nicht in eine allfällige Konkursmasse und kann mit Zustimmung der zuständigen Aufsichtsbe- hörde auf eine andere Verwahrstelle übertragen oder aufgelöst werden.
- Teilfonds
- Anlagepolitik
- Anlageziel, -politik und -strategieUCITSG-6-3-a---UCITSV-4-1----Für spezifische Angaben siehe Anhang I. | In the event of termination by or the insolvency of the Depositary, the Fund shall not form part of any insolvent estate and with the consent of the responsible supervisory authority may be transferred to another depositary or dissolved.
- Subfunds
- Investment policy
- Investment objective, policy and strategyUCITSA-6-3-a---UCITSO-4-1----For specific information, see Annex I. | en | de |
DOLFIN3280 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit avant échéance et il se pourrait que vous obteniez un rendement moindre.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 5 sur 7, qui est une classe de risque entre moyenne et élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre moyen et élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est probable que la valeur de votre investissement en soit affectée.
Les titres de sociétés de petites et moyennes capitalisations boursières peuvent s’avérer plus sensibles aux variations du marché et faire l’objet de fluctuations de prix plus soudaines ou irrégulières que les valeurs des plus grandes entreprises. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés pouvant avoir une incidence importante sur sa performance.
Veuillez consulter le Rapport annuel ou le Prospectus du produit disponible sur le site web www.alger.com pour en savoir plus sur les autres risques matériellement pertinents du produit qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risque.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero.
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 5 en una escala de 7, en la que 5 significa un riesgo medio alto. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como media alta y la probabilidad de que una mala coyuntura de mercado influya en el valor de su inversión.
Las empresas de pequeña y mediana capitalización pueden ser más sensibles a los cambios del mercado y estar sujetas a cambios más abruptos o erráticos de los precios que los valores de las grandes empresas. El Fondo puede invertir en derivados, lo cual puede incidir en gran medida en la rentabilidad del Fondo.
Para más información sobre otros riesgos de importancia significativa para el producto que podría no reflejar adecuadamente el indicador resumido de riesgo, consulte el folleto del producto en www.alger.com.
Este producto no incluye protección alguna respecto de la rentabilidad futura del mercado, por lo que podría perder parte o la totalidad de su inversión. | Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit avant échéance et il se pourrait que vous obteniez un rendement moindre.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 5 sur 7, qui est une classe de risque entre moyenne et élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre moyen et élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est probable que la valeur de votre investissement en soit affectée.
Les titres de sociétés de petites et moyennes capitalisations boursières peuvent s’avérer plus sensibles aux variations du marché et faire l’objet de fluctuations de prix plus soudaines ou irrégulières que les valeurs des plus grandes entreprises. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés pouvant avoir une incidence importante sur sa performance.
Veuillez consulter le Rapport annuel ou le Prospectus du produit disponible sur le site web www.alger.com pour en savoir plus sur les autres risques matériellement pertinents du produit qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risque.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | fr | es |
DOLFIN3281 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objective and Investment Policy
## Investment Objective
The Sub-Fund seeks to achieve a mix of income and capital growth by investing mainly in investment grade and high yield debt securities in Euros, over a medium term period.
## Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed in order to capture opportunities in the Euro investment grade and high yield market. The following investment decisions are undertaken after comprehensive macroeconomic and microeconomic analysis of the market:
- sector allocation
- geographical allocation
- credit curve positioning (the credit curve illustrates the relationship between investment term and credit yield)
- issuer selection
- instrument selection The Sub-Fund invests:
- at least two thirds of its total assets in Euro denominated corporate and government bonds issued in OECD countries, with 30% maximum of its total assets rated between BB+ and B- by Standard & Poor’s or equivalent rating by Moody’s or Fitch (the arithmetic average of available ratings from Standard & Poor's, Moody's and Fitch will be considered). In case of downgrade below B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch (the lowest rating will be considered), securities will be sold within 6 months
- up to one third of its total assets in money market instruments
- up to one quarter of its total assets in convertible securities
- up to one tenth of its total assets in equity and equity related instrumentsThe Sub-Fund will not invest in securities rated CCC+ or below by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch (the lowest rating will be considered).
The selection of credit instruments is not exclusively and mechanically based on their publicly available credit ratings but | # Objetivos y política de inversión
## Objetivo de Inversión
El objetivo del Subfondo es obtener una combinación de crecimiento del rendimiento y apreciación del capital a medio plazo invirtiendo principalmente en títulos de deuda de primera calidad crediticia (investment grade) y de alta rentabilidad (high yield) en euros.
## Política de inversión
Este Subfondo está gestionado activamente con el fin de captar oportunidades en el mercado de primera calidad crediticia (investment grade) y de alto rendimiento (high yield) en euros. Las siguientes decisiones de inversión se toman tras un análisis microeconómico y macroeconómico exhaustivo del mercado:
- distribución sectorial
- distribución geográfica
- posicionamiento en la curva de crédito (la curva de crédito ilustra la relación entre el plazo de la inversión y el rendimiento crediticio)
- selección de emisores
- selección de instrumentos El Subfondo invierte:
- como mínimo dos tercios de sus activos totales en bonos públicos ycorporativos, denominados en euros, emitidos en países pertenecientes a la OCDE, con un máximo del 30% de sus activos totales calificados entre BB+ y B- según Standard & Poor’s o calificación equivalente según Moody’s o Fitch (se considerará la media aritmética de las calificaciones disponibles de Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch). En caso de rebaja de la calificación crediticia por debajo de B- según Standard & Poor’s o calificación equivalente según Moody’s o Fitch (se considerará la calificación más reducida), los títulos se venderán dentro de un plazo de 6 meses.
- hasta un tercio de sus activos totales, en instrumentos del mercado monetario
- hasta una cuarta parte de sus activos totales en títulos convertibles
- hasta la décima parte de sus activos totales, en valores de renta variable e instrumentos relacionados con la renta variableEl Subfondo no invertirá en títulos con calificación CCC+ o inferior según Standard & Poor’s o calificación equivalente según Moody’s o Fitch (se considerará la calificación más reducida). | # Objective and Investment Policy
## Investment Objective
The Sub-Fund seeks to achieve a mix of income and capital growth by investing mainly in investment grade and high yield debt securities in Euros, over a medium term period.
## Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed in order to capture opportunities in the Euro investment grade and high yield market. The following investment decisions are undertaken after comprehensive macroeconomic and microeconomic analysis of the market:
- sector allocation
- geographical allocation
- credit curve positioning (the credit curve illustrates the relationship between investment term and credit yield)
- issuer selection
- instrument selection The Sub-Fund invests:
- at least two thirds of its total assets in Euro denominated corporate and government bonds issued in OECD countries, with 30% maximum of its total assets rated between BB+ and B- by Standard & Poor’s or equivalent rating by Moody’s or Fitch (the arithmetic average of available ratings from Standard & Poor's, Moody's and Fitch will be considered). In case of downgrade below B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch (the lowest rating will be considered), securities will be sold within 6 months
- up to one third of its total assets in money market instruments
- up to one quarter of its total assets in convertible securities
- up to one tenth of its total assets in equity and equity related instrumentsThe Sub-Fund will not invest in securities rated CCC+ or below by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch (the lowest rating will be considered).
The selection of credit instruments is not exclusively and mechanically based on their publicly available credit ratings but | en | es |
DOLFIN3282 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
NOTICE TO SHAREHOLDERS
As shareholders of Nordea 1, SICAV, you are hereby informed that a new Prospectus of Nordea 1, SICAV will be issued in August 2022 including the following key changes effective as from 1 August 2022 (the “Effective Date”):
- Key changes
- relevant to all shareholdersTaking into consideration the requirements of the Final Report on draft Regulatory Technical Standards (the so-called “Level 2” measures) with regard to the content, methodologies and presentation of disclosures required under Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector (“SFDR”), the following disclosures amendments have been made: | AVVISO AGLI AZIONISTI
In quanto azionista di Nordea 1, SICAV, con la presente La informiamo che nel mese di agosto 2022 sarà pubblicato un nuovo Prospetto informativo di Nordea 1, SICAV che includerà le principali modifiche di seguito illustrate con effetto a decorrere dal 1 agosto 2022 (la "Data di efficacia"):
- Principali modifiche
- rilevanti per tutti gli azionistiAlla luce dei requisiti degli “Standard normativi tecnici” (le cosiddette misure di "Livello 2") per quanto riguarda il contenuto, le metodologie e la presentazione delle informazioni richieste dal Regolamento (UE) 2019/2088 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ("SFDR"), le seguenti informative sono state modificate nel modo che segue: | NOTICE TO SHAREHOLDERS
As shareholders of Nordea 1, SICAV, you are hereby informed that a new Prospectus of Nordea 1, SICAV will be issued in August 2022 including the following key changes effective as from 1 August 2022 (the “Effective Date”):
- Key changes
- relevant to all shareholdersTaking into consideration the requirements of the Final Report on draft Regulatory Technical Standards (the so-called “Level 2” measures) with regard to the content, methodologies and presentation of disclosures required under Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector (“SFDR”), the following disclosures amendments have been made: | en | it |
DOLFIN3283 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A significant proportion of assets are invested in financial instruments that are sufficiently liquid but nevertheless liable, under certain circumstances, to have relatively weak liquidity, to the extent that this impacts on the liquidity of the Fund as a whole.
- Risk associated with holding small and medium capitalisations:the Fund may be exposed to small and medium capitalisations. Price fluctuations, both upward and downward, are more acute and more abrupt than for large capitalisations and may therefore result in sharp variations in the Fund’s net asset value. Furthermore, the low volumes traded on these markets may result in liquidity risk. This type of investment may affect the Fund’s valuation and the prices at which the Fund may be obliged to liquidate its positions, particularly in the case of large redemptions, and may even make it impossible for the Fund to sell its holdings, as a result of which the Fund’s net asset value may fall.
- Sustainability Risk:Refers to an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or a potential material negative impact on the value of the investments made by this Fund. | Une part significative des investissements est réalisée dans des instruments financiers par nature suffisamment liquides, mais néanmoins susceptibles, dans certaines circonstances, d’avoir un niveau de liquidité relativement faible, au point d’avoir un impact sur le risque de liquidité du Fonds dans son ensemble.
- Risque lié à la détention de petites et moyennes capitalisations :le Fonds peut être exposé aux petites et moyennes capitalisations. Les variations de leurs cours sont plus marquées à la hausse comme à la baisse et plus rapides que sur les grandes capitalisations, pouvant donc engendrer de fortes variations de la valeur liquidative du Fonds. Par ailleurs, le volume réduit de ces marchés peut présenter un risque de liquidité. Ce type d’investissement peut impacter la valorisation du Fonds et les conditions de prix auxquelles le Fonds peut être amené à liquider des positions, notamment en cas de rachats importants, voire à rendre impossible leur cession avec, pour conséquence, une possible baisse de la valeur liquidative du Fonds.
- Risque de durabilité :Désigne un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s'il se produit, pourrait avoir un impact négatif réel ou potentiel sur la valeur des investissements réalisés par ce Fonds. | A significant proportion of assets are invested in financial instruments that are sufficiently liquid but nevertheless liable, under certain circumstances, to have relatively weak liquidity, to the extent that this impacts on the liquidity of the Fund as a whole.
- Risk associated with holding small and medium capitalisations:the Fund may be exposed to small and medium capitalisations. Price fluctuations, both upward and downward, are more acute and more abrupt than for large capitalisations and may therefore result in sharp variations in the Fund’s net asset value. Furthermore, the low volumes traded on these markets may result in liquidity risk. This type of investment may affect the Fund’s valuation and the prices at which the Fund may be obliged to liquidate its positions, particularly in the case of large redemptions, and may even make it impossible for the Fund to sell its holdings, as a result of which the Fund’s net asset value may fall.
- Sustainability Risk:Refers to an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or a potential material negative impact on the value of the investments made by this Fund. | en | fr |
DOLFIN3284 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment 10 000 EUR | If you exit after 1 Year | If you exit after 5 Years |
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| Total Costs | 673 EUR | 1274 EUR |
| Annual Cost Impact* | 6.7 % | 2.4 % | | | Investissement 10 000 EUR | Si vous sortez après 1 An | Si vous sortez après 5 Ans |
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| Coûts totaux | 673 EUR | 1274 EUR |
| Incidence des coûts annuels* | 6,7 % | 2,4 % | | | Investment 10 000 EUR | If you exit after 1 Year | If you exit after 5 Years |
| --- | --- | --- |
| Total Costs | 673 EUR | 1274 EUR |
| Annual Cost Impact* | 6.7 % | 2.4 % | | en | fr |
DOLFIN3285 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Sauf disposition contraire de l’Annexe A pour un Compartiment particulier, la Société de gestion est en droit de percevoir des commissions administratives (y compris les commissions liées au Dépositaire et à l’Agent d’administration centrale ainsi que les commissions versées aux correspondants du Dépositaire) prélevées sur l’actif net du Compartiment concerné et ne dépassant pas 0,15 % par an.
Sauf disposition contraire de l’Annexe A pour un Compartiment particulier, ces commissions sont calculées et cumulées chaque Jour de valorisation et sont payables chaque mois pour le mois écoulé.
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## Charges d’exploitation et administratives | A menos que se estipule lo contrario en el Anexo A para un Subfondo específico, la Sociedad gestora tendrá derecho a percibir comisiones administrativas (incluidas comisiones relacionadas con el Depositario y el Agente administrativo central, así como las comisiones por pagar a los corresponsales del Depositario) de hasta el 0,15 % anual con cargo al patrimonio neto medio del Subfondo correspondiente.
A menos que se estipule lo contrario en el Anexo A para un Subfondo específico, dichas comisiones se calculan y devengan cada Día de valoración y son pagaderas a mes vencido.
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## Gastos de explotación y administrativos | Sauf disposition contraire de l’Annexe A pour un Compartiment particulier, la Société de gestion est en droit de percevoir des commissions administratives (y compris les commissions liées au Dépositaire et à l’Agent d’administration centrale ainsi que les commissions versées aux correspondants du Dépositaire) prélevées sur l’actif net du Compartiment concerné et ne dépassant pas 0,15 % par an.
Sauf disposition contraire de l’Annexe A pour un Compartiment particulier, ces commissions sont calculées et cumulées chaque Jour de valorisation et sont payables chaque mois pour le mois écoulé.
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## Charges d’exploitation et administratives | fr | es |
DOLFIN3286 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- money-market instruments other than those traded on a regulated market, on condition that the issue or issuer of such instruments are themselves subject to regulations intended to protect investors and their savings, and that such instruments are:
- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or central bank of a Member State, the European Central Bank, the European Union or the European Investment Bank, a non-Member State or, in the case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States belong, or
- issued by an undertaking whose securities are traded on the regulated markets listed in points (a), (b) or (c) above, or
- issued or guaranteed by an establishment that is subject to prudential monitoring in accordance with criteria defined by Community law, or by an establishment which is subject to and which complies with prudential rules considered by the CSSF to be at least as stringent as those laid down by Community legislation, or
- issued by other bodies belonging to categories approved by the CSSF, on condition that investments in such instruments are subject to rules for the protection of investors which are equivalent to those referred to in the first, second or third indents above and on condition that the issuer is a company whose capital and reserves amount to a minimum of ten million euros (EUR 10,000,000) and which submits and publishes its annual accounts inaccordance with the fourth Directive 78/660/EEC, or a body which, as part of a group of companies that includes one or more listed companies, is dedicated to financing the group or a body that is dedicated to financing securitisation vehicles benefiting from a line of banking finance. | - instruments du marché monétaire autres que ceux négociés sur un marché réglementé, pour autant que l’émission ou l’émetteur de ces instruments soient soumis eux-mêmes à une réglementation visant à protéger les investisseurs et l’épargne et que ces instruments soient :
- émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, par une banque centrale d’un Etat membre, par la Banque Centrale Européenne, par l’Union Européenne ou par la Banque Européenne d’Investissement, par un Etat tiers ou, dans le cas d’un Etat fédéral, par un des membres composant la fédération, ou par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs Etats membres, ou
- émis par une entreprise dont des titres sont négociés sur les marchés réglementés visés aux points a), b) ou c) ci- dessus, ou
- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critères définis par le droit communautaire, ou par un établissement qui est soumis et qui se conforme à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme au moins aussi strictes que celles prévues par la législation communautaire, ou
- émis par d’autres entités appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues au premier, deuxième ou troisième tirets, et que l’émetteur soit une société dont le capital et les réserves s’élèvent au moins à dix millions d’euros (10.000.000 euros) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la quatrième directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d’un groupe de sociétés incluant une ou plusieurs sociétés cotées, se consacre au financement du groupe ou soit une entité qui se consacre au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d’une ligne de financement bancaire. | - money-market instruments other than those traded on a regulated market, on condition that the issue or issuer of such instruments are themselves subject to regulations intended to protect investors and their savings, and that such instruments are:
- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or central bank of a Member State, the European Central Bank, the European Union or the European Investment Bank, a non-Member State or, in the case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States belong, or
- issued by an undertaking whose securities are traded on the regulated markets listed in points (a), (b) or (c) above, or
- issued or guaranteed by an establishment that is subject to prudential monitoring in accordance with criteria defined by Community law, or by an establishment which is subject to and which complies with prudential rules considered by the CSSF to be at least as stringent as those laid down by Community legislation, or
- issued by other bodies belonging to categories approved by the CSSF, on condition that investments in such instruments are subject to rules for the protection of investors which are equivalent to those referred to in the first, second or third indents above and on condition that the issuer is a company whose capital and reserves amount to a minimum of ten million euros (EUR 10,000,000) and which submits and publishes its annual accounts inaccordance with the fourth Directive 78/660/EEC, or a body which, as part of a group of companies that includes one or more listed companies, is dedicated to financing the group or a body that is dedicated to financing securitisation vehicles benefiting from a line of banking finance. | en | fr |
DOLFIN3287 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## ESG Risk
In assessing the eligibility of an issuer in terms of ESG classification, there is a dependence upon information and data from third party providers. ESG information from third-party data providers may be incomplete, inaccurate or unavailable. As a result, there is a risk that the Sub-Adviser may incorrectly assess a security or issuer, resulting in the incorrect inclusion or exclusion of a security in the portfolio of a Sub-Fund.
There is also a risk that the Sub-Adviser may not apply the relevant criteria of the ESG information correctly or that the relevant Sub-Funds could have indirect exposure to issuers who do not meet the relevant criteria.
To the extent that a Sub-Fund uses ESG criteria as a basis for including or excluding securities from the Sub-Fund’s portfolio, it may forego opportunities in individual securities and/or sectors of securities for non-investment reasons which could have a positive or negative impact on performance and may cause the sub-fund’s performance profile to differ from that of funds which invest in a similar universe of potential investments but which do not apply ESG criteria.
The lack of common or harmonised definitions and labels regarding ESG criteria may result in different approaches by managers when setting ESG objectives making it difficult to compare funds with ostensibly similar objectives but which employ different security selection and exclusion criteria. Consequently, the performance profile of otherwise similar funds may deviate more substantially than might otherwise be expected. Additionally, in the absence of common or harmonised definitions and labels, a degree of subjectivity is required and this will mean that a sub-fund may invest in a security that another manager or an investor would not. | ## Rischio ESG
Nel valutare l’idoneità di un emittente in termini di classificazione ESG, vi è una dipendenza dalle informazioni e dai dati di fornitori terzi. Le informazioni ESG di fornitori di dati terzi potrebbero essere incomplete, inesatte o non disponibili. Di conseguenza, sussiste il rischio che il Sub-consulente possa valutare erroneamente un titolo o un emittente, con conseguente inserimento o esclusione non corretti di un titolo nel portafoglio di un Comparto.
Sussiste inoltre il rischio che il Sub-consulente possa non applicare correttamente i criteri rilevanti delle informazioni ESG o che i Comparti interessati possano avere un’esposizione indiretta ad emittenti che non soddisfano i criteri pertinenti.
Nella misura in cui un Comparto utilizzi i criteri ESG come base per l’inclusione o l’esclusione dei titoli dal proprio portafoglio, potrebbe non cogliere opportunità in singoli titoli e/o settori di titoli per motivi non connessi all’investimento, il che potrebbe avere un impatto positivo o negativo sulla performance e causare una divergenza tra il profilo di performance del comparto e quello dei fondi che investono in un universo simile di potenziali investimenti, ma che non applicano criteri ESG.
La mancanza di definizioni ed etichette comuni o armonizzate riguardanti i criteri ESG può comportare diversi approcci da parte dei gestori nel definire gli obiettivi ESG, rendendo difficile confrontare i fondi con obiettivi apparentemente simili, ma che adottano criteri diversi di selezione ed esclusione dei titoli. Di conseguenza, il profilo di performance di fondi altrimenti analoghi potrebbe discostarsi in misura più significativa di quanto previsto. Inoltre, in assenza di definizioni ed etichette comuni o armonizzate, è necessario un certo grado di soggettività e ciò significa che un comparto può investire in un titolo che un altro gestore o un investitore non sceglierebbe. | ## ESG Risk
In assessing the eligibility of an issuer in terms of ESG classification, there is a dependence upon information and data from third party providers. ESG information from third-party data providers may be incomplete, inaccurate or unavailable. As a result, there is a risk that the Sub-Adviser may incorrectly assess a security or issuer, resulting in the incorrect inclusion or exclusion of a security in the portfolio of a Sub-Fund.
There is also a risk that the Sub-Adviser may not apply the relevant criteria of the ESG information correctly or that the relevant Sub-Funds could have indirect exposure to issuers who do not meet the relevant criteria.
To the extent that a Sub-Fund uses ESG criteria as a basis for including or excluding securities from the Sub-Fund’s portfolio, it may forego opportunities in individual securities and/or sectors of securities for non-investment reasons which could have a positive or negative impact on performance and may cause the sub-fund’s performance profile to differ from that of funds which invest in a similar universe of potential investments but which do not apply ESG criteria.
The lack of common or harmonised definitions and labels regarding ESG criteria may result in different approaches by managers when setting ESG objectives making it difficult to compare funds with ostensibly similar objectives but which employ different security selection and exclusion criteria. Consequently, the performance profile of otherwise similar funds may deviate more substantially than might otherwise be expected. Additionally, in the absence of common or harmonised definitions and labels, a degree of subjectivity is required and this will mean that a sub-fund may invest in a security that another manager or an investor would not. | en | it |
DOLFIN3288 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In accordance with their respective investment policy, the Sub- Funds may participate in the offshore RMB market which allows investors to freely transact CNH outside of mainland China. The CNH exchange rate is a managed floating exchange rate based on market supply and demand with reference to a basket of foreign currencies. The daily trading price of CNH against other major currencies in the inter-bank foreign exchange market is allowed to float within a narrow band around the central parity published by the PRC. RMB is currently not freely convertible and convertibility from CNH to CNY is a managed currency process subject to foreign exchange control policies of and repatriation restrictions imposed by the government of the PRC in coordination with the Hong Kong Monetary Authority (HKMA).
Under the prevailing regulations in the PRC, the value of CNH and CNY may be different due to a number of factors including without limitation those foreign exchange control policies and repatriation restrictions and therefore is subject to fluctuations. Furthermore, it is possible that the availability of CNH may be reduced and payments be delayed due to regulatory restrictions imposed by the government of the PRC.
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##### Beneficial owner of China A-Shares under the scope of the Stock Connect programme | De conformidad con su política de inversión pertinente, los Subfondos podrán participar en el mercado de RMB offshore, que permite a los inversores efectuar transacciones con CNH fuera de China continental. El tipo de cambio de CNH se gestiona a tipo variable según la oferta y demanda del mercado, teniendo como referencia una cesta de divisas extranjeras. El precio de negociación diario de CNH frente a otras divisas principales en el mercado de cambio extranjero interbancario permite variar dentro de un estrecho margen de paridad central publicado por la RPC. El RMB no se puede convertir libremente y la conversión de CNH a CNY es un proceso de divisas gestionado con sujeción a políticas de control de cambio y a límites de repatriación de impuestos por el gobierno de la RPC, junto con la Autoridad Monetaria de Hong Kong (HKMA).
Según las normativas actuales de la RPC, el valor del CNH y del CNY pueden variar según varios factores, entre los que se encuentran las políticas de control de cambio y los límites de repatriación y, por consiguiente, están sujetos a fluctuaciones. Asimismo, es posible que la disponibilidad de CNH sea escasa y los pagos se retrasen debido a las restricciones legales impuestas por el Gobierno de la RPC.
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##### Titulares beneficiarios de las Acciones A de China bajo el alcance del programa Stock Connect | In accordance with their respective investment policy, the Sub- Funds may participate in the offshore RMB market which allows investors to freely transact CNH outside of mainland China. The CNH exchange rate is a managed floating exchange rate based on market supply and demand with reference to a basket of foreign currencies. The daily trading price of CNH against other major currencies in the inter-bank foreign exchange market is allowed to float within a narrow band around the central parity published by the PRC. RMB is currently not freely convertible and convertibility from CNH to CNY is a managed currency process subject to foreign exchange control policies of and repatriation restrictions imposed by the government of the PRC in coordination with the Hong Kong Monetary Authority (HKMA).
Under the prevailing regulations in the PRC, the value of CNH and CNY may be different due to a number of factors including without limitation those foreign exchange control policies and repatriation restrictions and therefore is subject to fluctuations. Furthermore, it is possible that the availability of CNH may be reduced and payments be delayed due to regulatory restrictions imposed by the government of the PRC.
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##### Beneficial owner of China A-Shares under the scope of the Stock Connect programme | en | es |
DOLFIN3289 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Interest rate derivatives are used to gain long or short exposure, hedge against interest rate risk, or simply adjust the portfolio's modified duration.
Credit derivatives on a single issuer or on credit indices are used to gain long or short exposure to the creditworthiness of an issuer, group of issuers, economic sector, country or region, or to hedge against the risk of default by an issuer, group of issuers, economic sector, country or region, or to adjust the fund's total exposure to credit risk.
Currency derivatives are used to gain long or short exposure, hedge exposure to a currency, or simply adjust the fund's overall exposure to currency risk. They may also be used to pursue relative value strategies, where the fund takes simultaneous long and short positions on foreign exchange markets. The fund also holds forward exchange contracts traded over-the-counter to hedge against currency risk on hedged units denominated in currencies other than the euro.
Derivative transactions may be concluded with counterparties selected by the management company in accordance with its “Best Execution/Best Selection” policy and the approval procedure for new counterparties. The latter are mainly investment banks and international credit institutions, and collateral is required. It should be noted that these counterparties have no discretionary decision-making powers over the composition or management of the fund's portfolio or over the underlying assets of financial derivative instruments. | # Zinsderivate werden eingesetzt, um an Auf- und Abwärtsentwicklungen zu partizipieren, sich gegen das Zinsrisiko abzusichern oder um die Gesamtduration des Portfolios anzupassen.
Kreditderivate auf einen einzelnen Emittenten und auf Anleiheindizes werden eingesetzt, um an der Aufwärts- oder Abwärtsentwicklung der Bonität eines Emittenten, einer Gruppe von Emittenten, eines Wirtschaftssektors, eines Landes oder einer geografischen Region zu partizipieren, um sich gegen das Ausfallrisiko eines Emittenten, einer Gruppe von Emittenten, eines Wirtschaftssektors, eines Landes oder einer geografischen Region abzusichern oder um das Gesamtexposure des Fonds an das Kreditrisiko anzupassen.
Währungsderivate werden eingesetzt, um an Auf- und Abwärtsentwicklungen zu partizipieren, das Exposure einer Währung abzusichern oder um das Gesamtexposure des Fonds im Wechselkursrisiko anzupassen. Sie können überdies für die Umsetzung von Relative-Value-Strategien eingesetzt werden, indem sie gleichzeitig Kauf- und Verkaufsposition auf die Devisenmärkte sind. Darüber hinaus hält der Fonds an OTC- Märkten gehandelte fixe Devisenterminkontrakte, um das Währungsrisiko von nicht auf Euro lautenden abgesicherten Anteilen abzusichern.
Derivative Finanzinstrumente können mit Gegenparteien abgeschlossen werden, die von der Verwaltungsgesellschaft gemäß ihrer „Best Execution/Best Selection“-Politik und dem Zulassungsverfahren für neue Gegenparteien ausgewählt werden. Bei Letzteren handelt es sich überwiegend um Geschäfts- und Investmentbanken sowie internationale Kreditinstitute, die über ausreichende Sicherheiten verfügen. Es wird darauf hingewiesen, dass diese Gegenparteien nicht dazu berechtigt sind, Ermessensentscheidungen hinsichtlich der Zusammensetzung oder Verwaltung des Fondsportfolios und/oder des Basiswerts der derivativen Finanzinstrumente zu treffen. | # Interest rate derivatives are used to gain long or short exposure, hedge against interest rate risk, or simply adjust the portfolio's modified duration.
Credit derivatives on a single issuer or on credit indices are used to gain long or short exposure to the creditworthiness of an issuer, group of issuers, economic sector, country or region, or to hedge against the risk of default by an issuer, group of issuers, economic sector, country or region, or to adjust the fund's total exposure to credit risk.
Currency derivatives are used to gain long or short exposure, hedge exposure to a currency, or simply adjust the fund's overall exposure to currency risk. They may also be used to pursue relative value strategies, where the fund takes simultaneous long and short positions on foreign exchange markets. The fund also holds forward exchange contracts traded over-the-counter to hedge against currency risk on hedged units denominated in currencies other than the euro.
Derivative transactions may be concluded with counterparties selected by the management company in accordance with its “Best Execution/Best Selection” policy and the approval procedure for new counterparties. The latter are mainly investment banks and international credit institutions, and collateral is required. It should be noted that these counterparties have no discretionary decision-making powers over the composition or management of the fund's portfolio or over the underlying assets of financial derivative instruments. | en | de |
DOLFIN3290 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# 2 Les frais courants sont fondés sur les chiffres de l'exercice précédent, clos en décembre 2021. Ils peuvent varier d'une année sur l'autre.
2 Les frais courants excluent les commissions de performance et les frais d'intermédiation (lors de l'achat ou la vente par le compartiment de titres financiers), à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le compartiment lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre fonds. | # 2 Los gastos corrientes se basan en las cifras del ejercicio anterior, finalizado en diciembre de 2021. Pueden variar de un año a otro.
2 Los gastos corrientes no incluyen las comisiones de rendimiento ni los gastos de mediación (durante la compra o venta por parte del compartimiento de títulos financieros), a excepción de los gastos de entrada y salida sufragados por el compartimento en el momento en el que este compra o vende participaciones de otro fondo. | # 2 Les frais courants sont fondés sur les chiffres de l'exercice précédent, clos en décembre 2021. Ils peuvent varier d'une année sur l'autre.
2 Les frais courants excluent les commissions de performance et les frais d'intermédiation (lors de l'achat ou la vente par le compartiment de titres financiers), à l'exception des frais d'entrée et de sortie payés par le compartiment lorsqu'il achète ou vend des parts d'un autre fonds. | fr | es |
DOLFIN3291 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| € Corp Bond SRI PAB 3-5Y, a subfund of the SICAV BNP PARIBAS EASY Class ''UCITS ETF Distribution'' - ISIN code LU2008761053 This Fund is managed by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, part of the BNP Paribas Group. |
| --- |
| Objectives and investment policy |
| The Fund is an index-tracking passively managed fund. The Fund seeks to replicate (with a maximum tracking error* of 1%) the performance of the Bloomberg MSCI 3-5 Year Euro Corporate SRI Sustainable Select Ex Fossil Fuel PAB (NTR) Index (Bloomberg: I34794EU Index) ( the Index ) by investing in the debt securities issued by companies included in the Index, respecting the Index's weightings (full replication), or in a sample of debt securities issued by companies included in the Index (optimised replication). When investing in a sample of debt securities, the Fund’s tracking error may be higher. The Index is composed of securities selected on the basis of Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) criteria (such as environmental opportunity, pollution and waste, human capital, corporate governance, etc.) and based on their efforts to reduce their exposure to coal and unconventional fossil fuels. As a result, companies involved in sectors with a potentially high negative ESG impact, those subject to significant violations of the UN Global Compact principles and those involved in severe ESG-related controversies are excluded from the index. The type of approach implemented here is Best-in-universe (type of ESG selection consisting of giving priority to the issuers best rated from a non-financial viewpoint irrespective of their sector of activity, and accepting sector biases, because the sectors which are considered more virtuous on the whole will be more heavily represented). The extra-financial strategy of the Index may comprise methodological limitations such as the risk related to ESG investment or the Index rebalancing. Further information on the Index, its composition, calculation, methodology and the rules for periodic monitoring and rebalancing can be found on www.bloombergindices.com. *The tracking error is a risk indicator that measures how closely a fund tracks the performance of its index. A dividend may be distributed. Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus. |
| Risk and reward profile |
| Lower risk Higher risk Other risks materially relevant to the Fund which are not adequately captured by the indicator are described below: Potentially lower rewards Potentially higher rewards - This risk relates to the ability of an issuer to honour its commitments: downgrades of an issue or issuer rating may lead to a drop in the value of associated bonds. | | € Corp Bond SRI PAB 3-5Y, un subfondo de la SICAV BNP PARIBAS EASY Clase «UCITS ETF Distribution» - Código ISIN LU2008761053 Este Fondo está gestionado por BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, sociedad del Grupo BNP Paribas. |
| --- |
| Objetivos y política de inversión |
| El Fondo es un fondo indexado que se gestiona de forma pasiva. El Fondo pretende reproducir (con un error de seguimiento* máximo del 1 %) el rendimiento del Bloomberg MSCI 3-5 Year Euro Corporate SRI Sustainable Select Ex Fossil Fuel PAB (NTR) Index (Bloomberg: I34794EU Index) (el Índice) mediante la inversión en valores de deuda emitidos por sociedades incluidas en el Índice, respetando las ponderaciones del mismo (reproducción total), o en una muestra de valores de deuda emitidos por sociedades incluidas en el Índice (reproducción optimizada). Cuando se invierte en una muestra de valores de deuda, el error de seguimiento del Fondo puede ser mayor. El Índice se compone de valores seleccionados conforme a unos criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) (como oportunidades medioambientales, contaminación y residuos, capital humano o gobernanza empresarial, entre otros) y en función de las medidas que se adoptan para reducir la exposición al carbón y los combustibles fósiles no convencionales. En consecuencia, quedan excluidas del Índice las empresas que participan en sectores cuyas actividades tienen un impacto negativo y potencialmente alto en términos ESG, aquellas que cometen graves infracciones de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y aquellas involucradas en controversias graves relacionadas con los factores ESG. El tipo de enfoque que se ha implementado es el «Mejor de su universo» (tipo de selección ESG que consiste en favorecer a los emisores con mejor calificación desde un punto de vista no financiero, independientemente de su sector de actividad, y en aceptar sesgos sectoriales, ya que los sectores que se considera que poseen una mejor calificación en su conjunto ostentarán mayor representación). La estrategia extrafinanciera del Índice puede incluir limitaciones metodológicas, como el riesgo relacionado con la inversión ESG o el reequilibrio del Índice. Encontrará más información acerca del Índice, su composición, cálculo, metodología y las normas para la supervisión y el reequilibrio periódicos en www.bloombergindices.com. * El error de seguimiento es un indicador de riesgo que mide hasta qué punto un fondo reproduce la rentabilidad de su índice. Se puede distribuir un dividendo. Los inversores podrán efectuar reembolsos diariamente (los días hábiles bancarios en Luxemburgo), como se describe en el folleto. |
| Perfil de riesgo y de rentabilidad |
| Menor riesgo Mayor riesgo Otros riesgos que revisten una importancia significativa para el Fondo y que el indicador no capta de manera adecuada: Rentabilidad potencialmente inferior Rentabilidad potencialmente más elevada - Este riesgo hace referencia a la capacidad de un emisor para cumplir sus compromisos: las rebajas en la calificación crediticia de una emisión o de un emisor pueden ocasionar una caída en el valor de los bonos relacionados. | | € Corp Bond SRI PAB 3-5Y, a subfund of the SICAV BNP PARIBAS EASY Class ''UCITS ETF Distribution'' - ISIN code LU2008761053 This Fund is managed by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, part of the BNP Paribas Group. |
| --- |
| Objectives and investment policy |
| The Fund is an index-tracking passively managed fund. The Fund seeks to replicate (with a maximum tracking error* of 1%) the performance of the Bloomberg MSCI 3-5 Year Euro Corporate SRI Sustainable Select Ex Fossil Fuel PAB (NTR) Index (Bloomberg: I34794EU Index) ( the Index ) by investing in the debt securities issued by companies included in the Index, respecting the Index's weightings (full replication), or in a sample of debt securities issued by companies included in the Index (optimised replication). When investing in a sample of debt securities, the Fund’s tracking error may be higher. The Index is composed of securities selected on the basis of Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) criteria (such as environmental opportunity, pollution and waste, human capital, corporate governance, etc.) and based on their efforts to reduce their exposure to coal and unconventional fossil fuels. As a result, companies involved in sectors with a potentially high negative ESG impact, those subject to significant violations of the UN Global Compact principles and those involved in severe ESG-related controversies are excluded from the index. The type of approach implemented here is Best-in-universe (type of ESG selection consisting of giving priority to the issuers best rated from a non-financial viewpoint irrespective of their sector of activity, and accepting sector biases, because the sectors which are considered more virtuous on the whole will be more heavily represented). The extra-financial strategy of the Index may comprise methodological limitations such as the risk related to ESG investment or the Index rebalancing. Further information on the Index, its composition, calculation, methodology and the rules for periodic monitoring and rebalancing can be found on www.bloombergindices.com. *The tracking error is a risk indicator that measures how closely a fund tracks the performance of its index. A dividend may be distributed. Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus. |
| Risk and reward profile |
| Lower risk Higher risk Other risks materially relevant to the Fund which are not adequately captured by the indicator are described below: Potentially lower rewards Potentially higher rewards - This risk relates to the ability of an issuer to honour its commitments: downgrades of an issue or issuer rating may lead to a drop in the value of associated bonds. | en | es |
DOLFIN3292 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## ARTICLE 10 - MERGER - SPLIT
The management company may either merge all or part of the assets of the fund with another fund under its management or with a fund managed by another company, or split the fund into two or more mutual funds under its management.
Such mergers or splits may only be carried out after unitholders have been notified. Such mergers or splits give rise to the issue of a new certificate indicating the number of units held by each unitholder. | ## ARTICOLO 10 - FUSIONE - SCISSIONE
La società di gestione può conferire, in toto o in parte, il patrimonio incluso nel fondo a un altro OICR da essa gestito o fatto gestire da un'altra società oppure suddividere il fondo in due o più fondi comuni di cui assicurerà la gestione.
Tali operazioni di fusione o scissione possono essere effettuate solo previo preavviso ai partecipanti. Una volta effettuate tali operazioni, verrà rilasciata una nuova attestazione indicante il numero di quote detenute da ogni partecipante. | ## ARTICLE 10 - MERGER - SPLIT
The management company may either merge all or part of the assets of the fund with another fund under its management or with a fund managed by another company, or split the fund into two or more mutual funds under its management.
Such mergers or splits may only be carried out after unitholders have been notified. Such mergers or splits give rise to the issue of a new certificate indicating the number of units held by each unitholder. | en | it |
DOLFIN3293 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Advance lump sums
The advance lump-sum (Vorabpauschale) is the amount by which the Fund’s distributions fall short of its “base income” in a given calendar year. The base income is determined by mul- tiplying the unit redemption price at the start of the calendar year by 70 % of the base interest rate, which is derived from the long-term yield achievable from public-sector bonds. The base income is limited to the amount by which the last redemption price set in the calendar year exceeds the first redemption price, plus any distributions made within the year. In the year in which the units are acquired, the advance lump-sum is reduced by one twelfth for each full month preceding the month of acquisition. Investors are deemed to have received the advance lump-sum on the first working day of the following calendar year.
Advance lump-sums are generally subject to income tax or corporation tax and trade tax.
Advance lump-sums are generally subject to the 25 % tax deduction (plus solidarity surcharge). | ## Paiements forfaitaires à l’avance
Le paiement forfaitaire à l’avance («Vorabpauschale») est le mon- tant correspondant à la différence négative entre les distributions du Fonds et le «revenu de base» lors d’une année civile donnée. Le revenu de base est calculé en multipliant le prix de rachat de la part au début de l’année civile par 70 % du taux d’intérêt de base, qui est obtenu à partir du rendement à long terme qu’il est possible d’obtenir d’obligations du secteur public. Le revenu de base se limite au montant correspondant à la différence positive entre le dernier prix de rachat lors de l’année civile et le pre- mier prix de rachat, majoré des éventuelles distributions réali- sées durant l’année. Durant l’année d’acquisition des parts, le paiement forfaitaire à l’avance est diminué d’un douzième pour chaque mois complet précédant le mois d’acquisition. Les inves- tisseurs sont réputés avoir reçu le paiement forfaitaire à l’avance lors du premier jour ouvrable de l’année civile suivante.
Les paiements forfaitaires à l’avance sont généralement sou- mis à l’impôt sur le revenu ou sur les sociétés et à l’impôt sur les transactions.
Les paiements forfaitaires à l’avance sont généralement sou- mis à la déduction d’impôt de 25 % (plus l’impôt de solidarité). | ## Advance lump sums
The advance lump-sum (Vorabpauschale) is the amount by which the Fund’s distributions fall short of its “base income” in a given calendar year. The base income is determined by mul- tiplying the unit redemption price at the start of the calendar year by 70 % of the base interest rate, which is derived from the long-term yield achievable from public-sector bonds. The base income is limited to the amount by which the last redemption price set in the calendar year exceeds the first redemption price, plus any distributions made within the year. In the year in which the units are acquired, the advance lump-sum is reduced by one twelfth for each full month preceding the month of acquisition. Investors are deemed to have received the advance lump-sum on the first working day of the following calendar year.
Advance lump-sums are generally subject to income tax or corporation tax and trade tax.
Advance lump-sums are generally subject to the 25 % tax deduction (plus solidarity surcharge). | en | fr |
DOLFIN3294 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past Performance
Past performance is not a guide to future performance.
The chart shows the Fund's annual performance in USD for each full calendar year over the period displayed in the chart. It is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year-end. The Fund was launched in 2018. The share class was launched in 2018.
Performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit charges are excluded from the calculation.
Historic performance to 31 December 2021
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | | | 9.1 | 2.5 | -0.7 |
During this period performance was achieved under circumstances that no longer apply.
*On 16 September 2021, the Fund changed its name and investment objective and policy. | # Rentabilidad Pasada
La rentabilidad histórica no es un indicador de la futura rentabilidad.
En el gráfico se muestra la rentabilidad anual del Fondo en USD para cada año natural durante el periodo mostrado en el gráfico. Se expresa en forma de una variación porcentual del valor de inventario neto del Fondo al cierre de cada ejercicio. El Fondo se lanzó en 2018. La clase de acciones se lanzó en 2018.
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/ salida quedan excluidas del cálculo.
Rentabilidad histórica hasta el 31 de diciembre de 2021
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo | | | 9,1 | 2,5 | -0,7 |
Durante este periodo, la rentabilidad se logró en unas circunstancias que ya no están vigentes.
*El 16 de septiembre de 2021, el Fondo cambió su nombre, así como su objetivo y política de inversión. | # Past Performance
Past performance is not a guide to future performance.
The chart shows the Fund's annual performance in USD for each full calendar year over the period displayed in the chart. It is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year-end. The Fund was launched in 2018. The share class was launched in 2018.
Performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit charges are excluded from the calculation.
Historic performance to 31 December 2021
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | | | 9.1 | 2.5 | -0.7 |
During this period performance was achieved under circumstances that no longer apply.
*On 16 September 2021, the Fund changed its name and investment objective and policy. | en | es |
DOLFIN3295 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Euro Bond, un compartiment de la SICAV BNP Paribas Funds, désigné BNP Paribas en abrégé Classe « Classic Distribution » - code ISIN LU0075937911 Ce Fonds est géré par BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, qui fait partie du Groupe BNP Paribas. |
| --- |
| Objectifs et politique d'investissement |
| Le Fonds est activement géré et, en tant que tel, peut investir dans des titres qui ne sont pas intégrés dans l’indice, le Bloomberg Barclays Euro Aggregate (RI). L’indice de référence est utilisé à des fins de comparaison de performance uniquement. Le Fonds n’est pas contraint par un indice de référence et sa performance peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence. Le Fonds cherche à accroître la valeur de ses actifs à moyen terme en investissant dans des obligations et/ou d’autres titres de créance de type « investment grade » libellés en EUR. Les titres de créance structurés notés « investment grade » peuvent représenter jusqu’à 20 % des actifs. L’équipe d’investissement applique également la Politique d’investissement durable de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, qui tient compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) tels que, sans s’y limiter, la réduction des émissions de gaz à effet de serre, le respect des droits de l’homme et le respect des droits des actionnaires minoritaires, à chaque étape du processus d’investissement du Fonds. Une stratégie extra-financière peut comporter des limites méthodologiques telles que le risque lié aux investissements ESG tel que défini par le gestionnaire d’actifs. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contribuent, mais ne constituent pas un facteur déterminant, à la prise de décision du gestionnaire. Un dividende peut être distribué. Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts sur une base quotidienne (les jours ouvrés bancaires au Luxembourg), comme indiqué dans le prospectus. |
| Profil de risque et de rendement |
| Risque plus faible Risque plus élevé D’autres risques importants pour le Fonds, mais qui ne sont pas adéquatement pris en considération par l’indicateur, sont décrits ci-dessous : Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé - ce risque concerne la capacité d’un émetteur à honorer ses engagements : la révision à la baisse de la notation d’une émission ou d’un émetteur peut entraîner une chute de la valeur des obligations associées. | | Euro Bond, un subfondo de la SICAV BNP Paribas Funds, abreviado como BNP Paribas Clase «Classic Distribution» - Código ISIN LU0075937911 Este Fondo está gestionado por BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, sociedad del Grupo BNP Paribas. |
| --- |
| Objetivos y política de inversión |
| El Fondo se gestiona de manera activa y, como tal, puede invertir en valores que no estén incluidos en el índice Bloomberg Barclays Euro Aggregate (RI). El Índice de referencia se utiliza únicamente para comparar la rentabilidad. El Fondo no está limitado por el índice de referencia y su rentabilidad puede diferir considerablemente de la de dicho índice. El Fondo trata de incrementar el valor de sus activos a medio plazo invirtiendo en bonos con grado de inversión y/o en otros instrumentos de deuda denominados en EUR. Los instrumentos de deuda estructurada con grado de inversión podrán representar hasta un 20 % de los activos. El equipo de inversiones aplica asimismo la Política de inversión sostenible de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, que tiene en cuenta los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) en cada etapa del proceso de inversión del Fondo, incluidos, entre otros, la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero, el respeto de los derechos humanos o el respeto de los derechos de los accionistas minoritarios. Una estrategia extrafinanciera puede incluir limitaciones metodológicas, como el riesgo de inversión ESG definido por el gestor de activos. Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) contribuyen a la toma de decisiones del gestor, pero no constituyen un factor determinante. Se puede distribuir un dividendo. Los inversores podrán efectuar reembolsos diariamente (los días hábiles bancarios en Luxemburgo), como se describe en el folleto. |
| Perfil de riesgo y de rentabilidad |
| Menor riesgo Mayor riesgo Otros riesgos que revisten una importancia significativa para el Fondo y que el indicador no capta de manera adecuada: Rentabilidad potencialmente inferior Rentabilidad potencialmente más elevada - Este riesgo hace referencia a la capacidad de un emisor para cumplir sus compromisos: las rebajas en la calificación crediticia de una emisión o de un emisor pueden ocasionar una caída en el valor de los bonos relacionados. | | Euro Bond, un compartiment de la SICAV BNP Paribas Funds, désigné BNP Paribas en abrégé Classe « Classic Distribution » - code ISIN LU0075937911 Ce Fonds est géré par BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, qui fait partie du Groupe BNP Paribas. |
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| Objectifs et politique d'investissement |
| Le Fonds est activement géré et, en tant que tel, peut investir dans des titres qui ne sont pas intégrés dans l’indice, le Bloomberg Barclays Euro Aggregate (RI). L’indice de référence est utilisé à des fins de comparaison de performance uniquement. Le Fonds n’est pas contraint par un indice de référence et sa performance peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence. Le Fonds cherche à accroître la valeur de ses actifs à moyen terme en investissant dans des obligations et/ou d’autres titres de créance de type « investment grade » libellés en EUR. Les titres de créance structurés notés « investment grade » peuvent représenter jusqu’à 20 % des actifs. L’équipe d’investissement applique également la Politique d’investissement durable de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, qui tient compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) tels que, sans s’y limiter, la réduction des émissions de gaz à effet de serre, le respect des droits de l’homme et le respect des droits des actionnaires minoritaires, à chaque étape du processus d’investissement du Fonds. Une stratégie extra-financière peut comporter des limites méthodologiques telles que le risque lié aux investissements ESG tel que défini par le gestionnaire d’actifs. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contribuent, mais ne constituent pas un facteur déterminant, à la prise de décision du gestionnaire. Un dividende peut être distribué. Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts sur une base quotidienne (les jours ouvrés bancaires au Luxembourg), comme indiqué dans le prospectus. |
| Profil de risque et de rendement |
| Risque plus faible Risque plus élevé D’autres risques importants pour le Fonds, mais qui ne sont pas adéquatement pris en considération par l’indicateur, sont décrits ci-dessous : Rendement potentiellement plus faible Rendement potentiellement plus élevé - ce risque concerne la capacité d’un émetteur à honorer ses engagements : la révision à la baisse de la notation d’une émission ou d’un émetteur peut entraîner une chute de la valeur des obligations associées. | fr | es |
DOLFIN3296 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Financials overlay: the Manager will not invest in the top-5 global equity and bond- holders in coal power plant developers, nor in the banks providing the largest share of lending to coal mining.
- Predatory lending exclusion policy:Core exclusion: the Manager will not invest in companies that: (1) derive any revenues (0% threshold) from predatory lending activities, and/or (2) have a significant ownership in companies under (1). The Manager considers this policy as particularly relevant for the Fund, given the focus on investment in the financial sector.
- Tobacco exclusion policy:Core exclusion: the Manager will not invest in companies that: (1) derive any revenues (0% threshold) from the manufacturing of tobacco products, and/or (2) derive at least 5% of revenues from supply of tobacco-related products or services, and/or (3) have a significant ownership in companies under (1) or (2).
- UNGC ScreeningIn addition, the Fund is subject to a screening that evaluates the alignment of investee companies with the 10 Principles of the United Nations Global Compact (“UNGC”). The screening will be underpinned by quantitative and qualitative analysis carried out by the ESG research team of the Manager, using data collected by specialised ESG data provider Vigeo Eiris. From an operational standpoint, this screening will restrict investment in companies that are identified to be exhibiting a poor performance in business areas relevant to the UNGC principles, and companies whose performance is significantly below average (but above the threshold for immediate exclusion) will be placed on a watchlist. | Sovrapposizione finanziaria: il Gestore non investirà nei primi 5 detentori di azioni e obbligazioni globali in sviluppatori di centrali a carbone, né nelle banche che forniscono la maggior parte dei prestiti all'estrazione del carbone.
- Politica di esclusione dei prestiti predatori:Esclusione principale: il Gestore non investirà in società che: (1) derivano proventi (soglia dello 0%) da attività di prestito predatorio, e/o (2) hanno una partecipazione significativa in società di cui al punto (1). Il Gestore ritiene che questa politica sia particolarmente rilevante per il Fondo, data l'attenzione agli investimenti nel settore finanziario.
- Politica di esclusione del tabacco:Esclusione principale: il Gestore non investirà in società che: (1) derivano proventi (soglia dello 0%) dalla fabbricazione di prodotti a base di tabacco, e/o (2) derivano almeno il 5% dei proventi dalla fornitura di prodotti o servizi correlati al tabacco, e/o(3) hanno una partecipazione significativa in società di cui ai punti (1) o (2).
- Screening UNGCInoltre, il Fondo è soggetto a uno screening che valuta l'allineamento delle società partecipate rispetto ai 10 Principi del Patto mondiale delle Nazioni Unite ("UNGC"). Lo screening sarà sostenuto da un'analisi quantitativa e qualitativa effettuata dal team di ricerca ESG del Gestore, utilizzando i dati raccolti dal fornitore di dati ESG specializzato Vigeo Eiris. Da un punto di vista operativo, questo screening limiterà l'investimento in società per le quali è stata evidenziata una scarsa performance in aree di business pertinenti ai principi dell'UNGC, e società la cui performance è significativamente inferiore alla media (ma superiore alla soglia di esclusione immediata) saranno inserite in una lista di attenzione (watchlist). | Financials overlay: the Manager will not invest in the top-5 global equity and bond- holders in coal power plant developers, nor in the banks providing the largest share of lending to coal mining.
- Predatory lending exclusion policy:Core exclusion: the Manager will not invest in companies that: (1) derive any revenues (0% threshold) from predatory lending activities, and/or (2) have a significant ownership in companies under (1). The Manager considers this policy as particularly relevant for the Fund, given the focus on investment in the financial sector.
- Tobacco exclusion policy:Core exclusion: the Manager will not invest in companies that: (1) derive any revenues (0% threshold) from the manufacturing of tobacco products, and/or (2) derive at least 5% of revenues from supply of tobacco-related products or services, and/or (3) have a significant ownership in companies under (1) or (2).
- UNGC ScreeningIn addition, the Fund is subject to a screening that evaluates the alignment of investee companies with the 10 Principles of the United Nations Global Compact (“UNGC”). The screening will be underpinned by quantitative and qualitative analysis carried out by the ESG research team of the Manager, using data collected by specialised ESG data provider Vigeo Eiris. From an operational standpoint, this screening will restrict investment in companies that are identified to be exhibiting a poor performance in business areas relevant to the UNGC principles, and companies whose performance is significantly below average (but above the threshold for immediate exclusion) will be placed on a watchlist. | en | it |
DOLFIN3297 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 3 ans Exemple d’investissement: 10.000 EUR |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. | |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7.450 EUR | 7.680 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -25,5 % | -8,4 % chaque année |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7.540 EUR | 7.680 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -24,6 % | -8,4 % chaque année |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9.970 EUR | 10.560 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -0,3 % | 1,8 % chaque année |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10.710 EUR | 11.280 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 7,1 % | 4,1 % chaque année | | | Período de mantenimiento recomendado: 3 AÑOS Ejemplo de inversión: 10.000 EUR |
| --- |
| Escenarios | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. | |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7.450 EUR | 7.680 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -25,5 % | -8,4 % cada año |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7.540 EUR | 7.680 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -24,6 % | -8,4 % cada año |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 9.970 EUR | 10.560 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -0,3 % | 1,8 % cada año |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10.710 EUR | 11.280 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 7,1 % | 4,1 % cada año | | | Période de détention recommandée: 3 ans Exemple d’investissement: 10.000 EUR |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. | |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7.450 EUR | 7.680 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -25,5 % | -8,4 % chaque année |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7.540 EUR | 7.680 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -24,6 % | -8,4 % chaque année |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9.970 EUR | 10.560 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -0,3 % | 1,8 % chaque année |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10.710 EUR | 11.280 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 7,1 % | 4,1 % chaque année | | fr | es |
DOLFIN3298 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Summary of Principal Terms
The following is a summary of the investment objectives of Tweedy, Browne Value Funds (the “Fund”) and the principal terms and conditions of the investor shares (the “Investor Shares”) of the Fund being offered for subscription relating to several separate sub-funds of the Fund (each, a “Sub-Fund”). This summary is qualified in its entirety by reference to the more detailed information appearing elsewhere in this Prospectus or in other documents referred to herein. | # Zusammenfassung der grundlegenden Bedingungen
Es folgt eine Zusammenfassung der Anlageziele von Tweedy, Browne Value Funds («Fonds») und der grundlegenden Bedingungen der Anlegeranteile («Anlegeranteile») des Fonds, die bezüglich mehrerer getrennt voneinander tätiger Teilfonds des Fonds (einzeln als «Teilfonds» bezeichnet) angeboten werden. Diese Zusammenfassung erfolgt unter dem Vorbehalt, dass sie insgesamt durch genauere Angaben an anderer Stelle in diesem Prospekt bzw. in anderen in diesem Prospekt erwähnten Dokumenten ergänzt wird. | # Summary of Principal Terms
The following is a summary of the investment objectives of Tweedy, Browne Value Funds (the “Fund”) and the principal terms and conditions of the investor shares (the “Investor Shares”) of the Fund being offered for subscription relating to several separate sub-funds of the Fund (each, a “Sub-Fund”). This summary is qualified in its entirety by reference to the more detailed information appearing elsewhere in this Prospectus or in other documents referred to herein. | en | de |
DOLFIN3299 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# FACTEURS DE RISQUE
Risque de marché: Le risque de variation dans la valeur d’une position due à des facteurs de marché sous-jacents, notamment la performance globale des sociétés et la perception du marché par l’économie mondiale.
Risque de illiquidité: Le risque que le Fonds puisse être incapable de vendre un investissement rapidement à sa juste valeur de marché, en cas de tension sur les marchés, sans impact significatif sur le prix des actifs. Dans ce cas, la valeur liquidative peut baisser plus rapidement et plus fortement.
Risque lié aux marchés émergents: Les marchés émergents sont susceptibles de présenter un risque accru en raison d’un manque de structures, de protection et de stabilité financières, juridiques, sociales, politiques et économiques adéquates, sans oublier une situation fiscale incertaine pouvant conduire à une faible liquidité. La valeur liquidative du fonds peut connaître une volatilité de moyenne à élevée en raison d’une plus faible liquidité et de la disponibilité d’informations fiables, ainsi que du fait des politiques d’investissement ou des techniques de gestion de portefeuille du fonds.
Risque de crédit: Le risque que les émetteurs d’obligations ne puissent honorer le remboursement des intérêts ou rembourser leurs emprunts, résultant dans des pertes temporaires ou permanentes pour le Fonds.
Risque de taux d’intérêt: Le risque que des fluctuations des taux d’intérêt affectent la valeur des obligations à taux fixe.
Risque lié aux dérivés: Le Fonds est autorisé à utiliser certains types de produits dérivés (« IFD ») (y compris certains instruments complexes) pouvant donner lieu à certains risques spécifiques, y compris le risque de marché, le risque de liquidité, le risque de contrepartie et le risque de crédit. Cela peut renforcer considérablement l’effet de levier du Fonds, ce qui peut entraîner des fluctuations importantes dans la valeur de vos actions.
Risque de contrepartie: Le risque qu’une contrepartie ne remplisse pas en temps et en heure son obligation de paiement dans le cadre d’un échange, d’un contrat ou de toute autre opération.
Risque opérationnel: Le risque de perte directe ou indirecte résultant de processus, personnels ou systèmes inadéquats ou défaillants, notamment lorsqu’ils se rapportent à la garde et à la protection des actifs contre des événements externes.
Risque de change: Les investisseurs qui souscrivent des titres dans une devise autre que la devise de référence du Fonds sont exposés au risque de change. Les fluctuations des taux de change peuvent avoir une incidence défavorable sur le retour sur investissement. Lorsque la performance passée est indiquée, celle-ci se base sur la classe d’actions à laquelle se réfère cette fiche d’information. Si la devise de cette catégorie d’actions diffère de celle de votre devise locale, soyez averti du fait que la performance indiquée peut baisser ou augmenter après conversion dans votre devise locale du fait des fluctuations du taux de change.
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Réservé aux clients professionnels | # CONSIDERACIONES EN CUANTO AL RIESGO
Riesgo de mercado: El riesgo de un cambio en el valor de una posición como resultado de factores subyacentes del mercado, incluido, entre otros, el rendimiento general de las empresas y la percepción del mercado de la economía global.
Riesgo de liquidez: El riesgo de que el Fondo no pueda vender una inversión fácilmente a su valor justo de mercado. En condiciones extremas del mercado, esto puede afectar a la capacidad del Fondo para satisfacer las solicitudes de reembolso previa solicitud.
Riesgo de mercados emergentes: Es probable que los mercados emergentes conlleven un riesgo mayor debido a la posible falta de estructuras financieras, legales, sociales, políticas y económicas adecuadas, protección y estabilidad, así como a posiciones fiscales inciertas que pueden conducir a una menor liquidez. El valor liquidativo del Fondo puede estar sujeto a volatilidad media o alta debido a una menor liquidez y a la disponibilidad de información fiable, así como a las políticas de inversión o técnicas de gestión de carteras del Fondo.
Riesgo de crédito: El riesgo de que los emisores de bonos no cumplan con los reembolsos de intereses, o el reembolso de las deudas, lo que resulta en pérdidas temporales o permanentes para el Fondo.
Riesgo de tipo de interés: El riesgo de los movimientos del tipo de interés que afectan al valor de los bonos de tipo fijo.
Riesgo de derivados: El Fondo está autorizado a utilizar ciertos tipos de instrumentos financieros derivados (“IFD”) (incluidos ciertos instrumentos complejos) que puede generar riesgos específicos, incluidos el riesgo de mercado, riesgo de liquidez y riesgo de crédito de la contraparte. Esto puede aumentar significativamente el apalancamiento del Fondo, lo que puede conllevar grandes variaciones en el valor de su acción.
Riesgo de contraparte: El riesgo de que una contraparte no cumpla con su obligación de pago de una operación, contrato u otra transacción, en la fecha de vencimiento.
Riesgo operacional: El riesgo de pérdidas directas o indirectas como resultado de procesos, personas y sistemas inadecuados o fallidos, incluidos aquellos relacionados con la custodia de activos o eventos externos.
Riesgo de divisa: Los inversores que suscriben los valores en una moneda diferente a la moneda base del Fondo están expuestos al riesgo de divisa. Las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden afectar a la rentabilidad de la inversión. Donde la rentabilidad histórica es mostrada se basa en la clase de acciones a la que se refiere esta ficha. Si la moneda de esta clase de acciones difiere de su moneda local, deberá tener en cuenta que, a causa de las fluctuaciones del tipo de cambio, la rentabilidad mostrada puede aumentar o disminuir si se convierte a su moneda local. | # FACTEURS DE RISQUE
Risque de marché: Le risque de variation dans la valeur d’une position due à des facteurs de marché sous-jacents, notamment la performance globale des sociétés et la perception du marché par l’économie mondiale.
Risque de illiquidité: Le risque que le Fonds puisse être incapable de vendre un investissement rapidement à sa juste valeur de marché, en cas de tension sur les marchés, sans impact significatif sur le prix des actifs. Dans ce cas, la valeur liquidative peut baisser plus rapidement et plus fortement.
Risque lié aux marchés émergents: Les marchés émergents sont susceptibles de présenter un risque accru en raison d’un manque de structures, de protection et de stabilité financières, juridiques, sociales, politiques et économiques adéquates, sans oublier une situation fiscale incertaine pouvant conduire à une faible liquidité. La valeur liquidative du fonds peut connaître une volatilité de moyenne à élevée en raison d’une plus faible liquidité et de la disponibilité d’informations fiables, ainsi que du fait des politiques d’investissement ou des techniques de gestion de portefeuille du fonds.
Risque de crédit: Le risque que les émetteurs d’obligations ne puissent honorer le remboursement des intérêts ou rembourser leurs emprunts, résultant dans des pertes temporaires ou permanentes pour le Fonds.
Risque de taux d’intérêt: Le risque que des fluctuations des taux d’intérêt affectent la valeur des obligations à taux fixe.
Risque lié aux dérivés: Le Fonds est autorisé à utiliser certains types de produits dérivés (« IFD ») (y compris certains instruments complexes) pouvant donner lieu à certains risques spécifiques, y compris le risque de marché, le risque de liquidité, le risque de contrepartie et le risque de crédit. Cela peut renforcer considérablement l’effet de levier du Fonds, ce qui peut entraîner des fluctuations importantes dans la valeur de vos actions.
Risque de contrepartie: Le risque qu’une contrepartie ne remplisse pas en temps et en heure son obligation de paiement dans le cadre d’un échange, d’un contrat ou de toute autre opération.
Risque opérationnel: Le risque de perte directe ou indirecte résultant de processus, personnels ou systèmes inadéquats ou défaillants, notamment lorsqu’ils se rapportent à la garde et à la protection des actifs contre des événements externes.
Risque de change: Les investisseurs qui souscrivent des titres dans une devise autre que la devise de référence du Fonds sont exposés au risque de change. Les fluctuations des taux de change peuvent avoir une incidence défavorable sur le retour sur investissement. Lorsque la performance passée est indiquée, celle-ci se base sur la classe d’actions à laquelle se réfère cette fiche d’information. Si la devise de cette catégorie d’actions diffère de celle de votre devise locale, soyez averti du fait que la performance indiquée peut baisser ou augmenter après conversion dans votre devise locale du fait des fluctuations du taux de change.
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