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DOLFIN3500 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Période d'investissement
Recommandation : Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de cinq ans. Les souscriptions et les rachats des actions peuvent s'effectuer chaque jour ouvrable en Irlande et au Royaume-Uni, jusqu'à 14h00 (heure d'Irlande). De plus amples informations sur l'objectif et la politique d'investissement du Fonds figurent dans le prospectus du Fonds.
Risque plus faible
Rendements généralement plus faibles
Risque plus élevé
Rendements généralement plus
élevés
catégorie 6 car les fonds de ce type ont affiché des hausses et des baisses de valeur marquées par le passé. Les gains ou les pertes des actionnaires individuels dépendront par conséquent de la date exacte de souscription et de rachat des actions. Le Fonds investit dans un éventail de titres issus de divers secteurs. Cette diversification permet au Fonds de répartir les risques. Les risques suivants peuvent ne pas être pris adéquatement en considération par l'Indicateur de risque et de rendement:
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
- Certains pays dans lesquels le Fonds investit ont des systèmes politique, économique et juridique moins développés. Ces marchés comportent un risque d'investissement supérieur à la moyenne et le Fonds peut être confronté à des problèmes ou à des retards dans le recouvrement de ses investissementsCet indicateur montre dans quelle catégorie le Fonds se classe en termes de risque et de rendement potentiels. L’évaluation du risque se fonde sur des données historiques et rien ne garantit qu’elle restera inchangée. Elle est susceptible d’évoluer au fil du temps et peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque car tous les investissements comportent des risques. Ce Fonds est classé dans la
- Les placements dans les secteurs de l'énergie et des matériaux sontsoumis à des considérations environnementales, fiscales, réglementaires, tarifaires, d'approvisionnement et concurrentielles.
Les autres risques sont décrits en détail dans le prospectus. Cette liste ne se veut pas exhaustive et des risques de nature exceptionnelle peuvent survenir occasionnellement.
Frais d'entrée Max 3,00 %
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
Frais courants 1,03%
Frais de sortie Max 3,00 %
Frais prélevés par le Fonds sur une année
Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances
Les frais d'entrée et de sortie indiqués correspondent à des maximums. Les frais d'entrée et de sortie effectifs peuvent être obtenus auprès de votre conseiller financier ou de votre distributeur. Des frais d'échange de 5 % maximum (au titre des conversions vers le Fonds) peuvent être prélevés. Le montant des frais courants correspond aux frais d’exploitation du Fonds, y compris les frais de commercialisation et de distribution. Il ne tient pas compte des frais de transaction. Ces frais réduisent le potentiel de croissance de votre investissement et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Le montant des frais courants communiqué ici est une estimation. Une estimation est utilisée car la catégorie d’actions n’a pas encore été lancée. Le rapport annuel du Fonds au titre de chaque exercice inclura des informations détaillées sur les frais exacts imputés. Pour plus d'informations sur les frais, veuillez vous référer à la section « Frais et commissions » du prospectus du Fonds.
Commission de performance Néant
Les performances passées ne constituent pas une indication des performances futures. Le Fonds a été lancé le 16 décembre 2013. Etant donné que la catégorie d’actions n’a pas encore été lancée, il existe trop peu de données pour fournir des indications utiles sur les performances passées.
2017 2018 2019 2020 2021
- Ce document décrit une seule catégorie d’actions, la Catégorie Z, mais il est considéré comme représentatif des catégories d’actions ZE (IE0007XRYCL2), ZEH (IE000NYRAZ44), ZG (IE000OJO84K6) et ZGH (IE000T85TF08).
- Des informations sur l'achat et la vente d'actions ainsi que sur la conversion d'actions en actions d'une autre catégorie au sein du Fonds ou d'un autre compartiment de l’ICAV figurent dans le prospectus du Fonds, qui peut être obtenu auprès de Heptagon Capital LLP ou de votre conseiller financier.
- De plus amples informations sur le Fonds, y compris son prospectus (en anglais, espagnol et allemand) et ses derniers rapports annuel et semestriel (en anglais et allemand), sont disponibles gratuitement auprès de Heptagon Capital LLP, 63 Brook Street, London W1K 4HS, Royaume-Uni. Téléphone : +44 207 070 1800. E-mail : [email protected].
- L’ICAV est un fonds à compartiment multiples dont la responsabilité de chaque compartiment est cloisonnée, ce qui signifie que les actifs de chaque fonds sont détenus séparément et ne peuvent servir à honorer les engagements d’autres compartiments. Le prospectus et les derniers rapports annuel et semestriel sont établis pour l’ensemble des fonds de l’ICAV.
- Les prix en vigueur des actions sont disponibles sur Bloomberg, MorningStar, Thomson Reuters et Fundinfo.com.
- Le Dépositaire du Fonds est Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd et son Agent administratif est Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Ltd.
- Les fonds agréés en Irlande ne sont actuellement soumis à aucun impôt sur le revenu et les plus-values. Le Fonds peut être imposable au titre des dividendes de sociétés étrangères. Il est porté à l’attention des investisseurs potentiels que l’évolution de la législation fiscale irlandaise, ainsi que du code fiscal, peut avoir un impact sur la situation fiscale personnelle des investisseurs.
- La responsabilité de l’ICAV et du Gestionnaire peut être engagée uniquement sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus du Fonds.
- Politique de rémunération : les détails de la politique de rémunération du Gestionnaire sont disponibles sur son site Internet, à l’adresse http:// www.carnegroup.com/resources. Un exemplaire papier sera disponible gratuitement sur demande auprès du bureau du Gestionnaire.
- Les informations MSCI ne peuvent être utilisées que pour votre usage interne. Elles ne peuvent être ni reproduites ni rediffusées sous quelque forme que ce soit et ne peuvent pas être utilisées comme base ou composant d’instruments financiers, de produits ou d’indices. Aucune des informations MSCI n’est destinée à constituer un conseil en investissement ou une recommandation de prendre (ou de s’abstenir de prendre) une quelconque décision d’investissement et ne peut être considérée comme telle. Les données historiques et leur analyse ne doivent pas être considérées comme une indication ou une garantie d’analyse, de prévision ou de prédiction de future performance. Les informations MSCI sont fournies « en l’état » et leur utilisateur assume l’intégralité du risque lié à la manipulation de ces informations. MSCI, chacune de ses sociétés affiliées et toute autre personne impliquée dans ou liée à la compilation, au calcul ou à la création d’informations MSCI (collectivement, les « Parties MSCI ») déclinent expressément toute garantie en ce qui concerne ces informations (y compris et sans s’y limiter, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de contrefaçon, de qualité marchande et d’adéquation à un usage particulier). Sans limiter ce qui précède, aucune des Parties MSCI ne pourra en aucun cas être tenue responsable de tout dommage direct, indirect, spécial, connexe, punitif ou consécutif (y compris et sans s’y limiter, les pertes de bénéfices) ou encore de tout autre préjudice. (www.msci.com)L’ICAV et le Gestionnaire sont agréés en Irlande et réglementés par la Banque centrale d’Irlande. Heptagon Capital Limited est autorisé à fournir des services d’investissement par la Malta Financial Services Authority. Kopernik Global Investors LLC est un conseiller en investissement enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission aux États-Unis. Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 12/04/2022. | # Plazo de inversión
Recomendación: este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de cinco años. La suscripción y los reembolsos de acciones pueden llevarse a cabo todos los días hábiles en Irlanda y el Reino Unido antes de las 14:00, hora de Irlanda. Para más información sobre el objetivo y la política de inversión del Fondo, consulte el Folleto del Fondo.
Menor riesgo Mayor riesgo
experimentado grandes subidas y bajadas de su valor en el pasado. Las ganancias o pérdidas para los accionistas individuales dependerán por lo
Habitualmente menor remuneración
Habitualmente mayor
remuneración
tanto del momento exacto de la suscripción y el reembolso de las acciones. El Fondo invierte en una gama de valores de diferentes sectores. Esta diversificación le permite al Fondo atenuar el riesgo. Los siguientes riesgos pueden no reflejarse plenamente en el Indicador de riesgo y remuneración:
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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- Algunos de los países en los que invierte el Fondo tienen sistemas políticos, económicos y legales menos desarrollados. Estos mercados conllevan un riesgo de inversión superior a la media y el Fondo puede tener problemas o sufrir demoras a la hora de recuperar sus inversionesEsta tabla muestra la categoría del Fondo en términos de su potencial de riesgo y remuneración. La evaluación del riesgo se basa en datos históricos y no se garantiza que vaya a mantenerse invariable. Puede variar a lo largo del tiempo y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo. La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo, puesto que todas las inversiones conllevan riesgos. El Fondo está en la categoría 6, porque los fondos de este tipo han
- Las inversiones en los sectores de la energía y los materiales están sujetas a cuestiones medioambientales, impuestos, reglamentación gubernamental, precios, suministro y competencia.
Los riesgos adicionales se indican en el Folleto. Esta lista no es exhaustiva y es posible que surjan ocasionalmente riesgos de naturaleza excepcional.
Gastos de entrada Máx. 3,00 %
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión
Gastos corrientes 1,03%
Gastos de salida Máx. 3,00 %
Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año
Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas
Los gastos de entrada y salida indicados representan las cifras máximas. Puede consultar a su asesor financiero o distribuidor para conocer los gastos de entrada y salida que realmente pagará. Es posible que se aplique un gasto de canje (por canjes al Fondo desde otro fondo) del 5% como máximo. La cifra en relación con los gastos corrientes está destinada a sufragar los costes de funcionamiento del Fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. No incluye transacciones de la cartera. Estos gastos reducen el potencial de crecimiento de su inversión y pueden variar de un año a otro. La cifra que aquí se muestra en relación con los gastos corrientes constituye una estimación de dichos gastos. Se emplea una estimación, ya que la clase de acciones no se ha lanzado aún. El informe anual del Fondo correspondiente a cada ejercicio financiero incluirá información detallada de los gastos exactos aplicados. Si desea más información sobre los gastos, consulte el apartado «Comisiones y gastos» del folleto del Fondo.
Comisión de rentabilidad Ninguna
La rentabilidad histórica no es indicativa de la rentabilidad futura. El Fondo se lanzó el 16 diciembre 2013. La clase de acciones todavía no ha sido lanzada, por consiguiente, no hay suficiente información como para ofrecer una indicación de la rentabilidad histórica que resulte de utilidad.
2017 2018 2019 2020 2021
- Este documento describe únicamente una clase de acciones, la Clase Z, pero se considera representativo de las siguientes clases de acciones: ZE (IE0007XRYCL2), ZEH (IE000NYRAZ44), ZG (IE000OJO84K6) y ZGH (IE000T85TF08).
- La información sobre cómo comprar y vender acciones y cómo canjear una clase de acciones por otra dentro del Fondo o en otro subfondo de la ICAV se incluye en el folleto del Fondo, que puede solicitarse a Heptagon Capital LLP u obtenerse a través de su asesor financiero.
- Puede obtener gratuitamente información adicional sobre el Fondo, incluyendo su Folleto (en inglés, español y alemán) y los últimos informes anuales y semestrales (en inglés y alemán), poniéndose en contacto con Heptagon Capital LLP, 63 Brook Street, Londres W1K 4HS, Reino Unido. Teléfono: +44 207 070 1800. Correo electrónico: [email protected].
- La ICAV es un fondo por compartimentos con responsabilidad segregada entre compartimentos, lo que significa que los activos de cada fondo se mantienen de forma separada y no se verán afectados por las reclamaciones frente a los demás compartimentos. Todos los fondos en la ICAV disponen de un folleto y de los últimos informes anuales y semestrales.
- Los precios actuales de las acciones del Fondo pueden obtenerse en Bloomberg, MorningStar, Thomson Reuters y Fundinfo.com.
- El Depositario del Fondo es Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd y su Administrador es Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Ltd.
- En la actualidad, los fondos autorizados en Irlanda están exentos de impuestos sobre sus ingresos y ganancias de capital. El Fondo puede estar obligado a pagar impuestos sobre los dividendos de empresas de otros países. Los inversores potenciales deben tener presente que los cambios en la legislación fiscal irlandesa, así como en el código tributario, pueden afectar a la situación fiscal personal de los inversores.
- La ICAV y la Gestora solo incurrirán en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes respecto a las secciones correspondientes del Folleto del Fondo.
- Política de remuneración: Para obtener más información sobre la política de remuneración de la Gestora, consulte su sitio web: http:// www.carnegroup.com/resources. Podrá obtener una copia impresa de forma gratuita en la oficina de la Gestora previa solicitud.
- La información de MSCI puede utilizarse exclusivamente de manera interna, no puede reproducirse ni divulgarse de ninguna forma, ni tampoco emplearse como base ni como componente de ningún instrumento financiero, producto o índice. Ninguna parte de la información de MSCI pretende constituir asesoramiento de inversión o una recomendación para tomar (o abstenerse de tomar) ningún tipo de decisión de inversión, ni puede ser invocada como tal. Los datos y análisis históricos no deben entenderse como una indicación o garantía de ningún análisis, previsión o predicción de la rentabilidad futura. La información de MSCI se proporciona «tal cual», y el usuario de esta información asume plenamente todos los riesgos derivados del uso que se pueda hacer de esta. MSCI, cada una de sus empresas vinculadas y todas las personas implicadas o relacionadas con la recopilación, el cálculo o la creación de cualquier información de MSCI (conjuntamente, las «Partes de MSCI») rechazan expresamente toda responsabilidad (incluida, entre otras, la relativa a la originalidad, exactitud, integridad, puntualidad, no infracción, comerciabilidad e idoneidad para un fin determinado) con relación a esta información. Sin perjuicio de lo anterior, en ningún caso, ninguna Parte de MSCI asumirá responsabilidad alguna por cualquier daño directo, indirecto, especial, incidental, punitivo, consecuente (incluyendo, sin limitación, lucro cesante) ni por ningún otro daño. (www.msci.com)La ICAV y la Gestora están autorizadas en Irlanda y reguladas por el Banco Central de Irlanda. Heptagon Capital Limited está autorizada a prestar servicios de inversión por la Malta Financial Services Authority. Kopernik Global Investors, LLC. es un Asesor de Inversiones Registrado ante la Comisión de Valores y Bolsa de Estados Unidos. Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 12/04/2022. | # Période d'investissement
Recommandation : Ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de cinq ans. Les souscriptions et les rachats des actions peuvent s'effectuer chaque jour ouvrable en Irlande et au Royaume-Uni, jusqu'à 14h00 (heure d'Irlande). De plus amples informations sur l'objectif et la politique d'investissement du Fonds figurent dans le prospectus du Fonds.
Risque plus faible
Rendements généralement plus faibles
Risque plus élevé
Rendements généralement plus
élevés
catégorie 6 car les fonds de ce type ont affiché des hausses et des baisses de valeur marquées par le passé. Les gains ou les pertes des actionnaires individuels dépendront par conséquent de la date exacte de souscription et de rachat des actions. Le Fonds investit dans un éventail de titres issus de divers secteurs. Cette diversification permet au Fonds de répartir les risques. Les risques suivants peuvent ne pas être pris adéquatement en considération par l'Indicateur de risque et de rendement:
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- Certains pays dans lesquels le Fonds investit ont des systèmes politique, économique et juridique moins développés. Ces marchés comportent un risque d'investissement supérieur à la moyenne et le Fonds peut être confronté à des problèmes ou à des retards dans le recouvrement de ses investissementsCet indicateur montre dans quelle catégorie le Fonds se classe en termes de risque et de rendement potentiels. L’évaluation du risque se fonde sur des données historiques et rien ne garantit qu’elle restera inchangée. Elle est susceptible d’évoluer au fil du temps et peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque car tous les investissements comportent des risques. Ce Fonds est classé dans la
- Les placements dans les secteurs de l'énergie et des matériaux sontsoumis à des considérations environnementales, fiscales, réglementaires, tarifaires, d'approvisionnement et concurrentielles.
Les autres risques sont décrits en détail dans le prospectus. Cette liste ne se veut pas exhaustive et des risques de nature exceptionnelle peuvent survenir occasionnellement.
Frais d'entrée Max 3,00 %
Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement
Frais courants 1,03%
Frais de sortie Max 3,00 %
Frais prélevés par le Fonds sur une année
Frais prélevés par le Fonds dans certaines circonstances
Les frais d'entrée et de sortie indiqués correspondent à des maximums. Les frais d'entrée et de sortie effectifs peuvent être obtenus auprès de votre conseiller financier ou de votre distributeur. Des frais d'échange de 5 % maximum (au titre des conversions vers le Fonds) peuvent être prélevés. Le montant des frais courants correspond aux frais d’exploitation du Fonds, y compris les frais de commercialisation et de distribution. Il ne tient pas compte des frais de transaction. Ces frais réduisent le potentiel de croissance de votre investissement et peuvent varier d’un exercice à l’autre. Le montant des frais courants communiqué ici est une estimation. Une estimation est utilisée car la catégorie d’actions n’a pas encore été lancée. Le rapport annuel du Fonds au titre de chaque exercice inclura des informations détaillées sur les frais exacts imputés. Pour plus d'informations sur les frais, veuillez vous référer à la section « Frais et commissions » du prospectus du Fonds.
Commission de performance Néant
Les performances passées ne constituent pas une indication des performances futures. Le Fonds a été lancé le 16 décembre 2013. Etant donné que la catégorie d’actions n’a pas encore été lancée, il existe trop peu de données pour fournir des indications utiles sur les performances passées.
2017 2018 2019 2020 2021
- Ce document décrit une seule catégorie d’actions, la Catégorie Z, mais il est considéré comme représentatif des catégories d’actions ZE (IE0007XRYCL2), ZEH (IE000NYRAZ44), ZG (IE000OJO84K6) et ZGH (IE000T85TF08).
- Des informations sur l'achat et la vente d'actions ainsi que sur la conversion d'actions en actions d'une autre catégorie au sein du Fonds ou d'un autre compartiment de l’ICAV figurent dans le prospectus du Fonds, qui peut être obtenu auprès de Heptagon Capital LLP ou de votre conseiller financier.
- De plus amples informations sur le Fonds, y compris son prospectus (en anglais, espagnol et allemand) et ses derniers rapports annuel et semestriel (en anglais et allemand), sont disponibles gratuitement auprès de Heptagon Capital LLP, 63 Brook Street, London W1K 4HS, Royaume-Uni. Téléphone : +44 207 070 1800. E-mail : [email protected].
- L’ICAV est un fonds à compartiment multiples dont la responsabilité de chaque compartiment est cloisonnée, ce qui signifie que les actifs de chaque fonds sont détenus séparément et ne peuvent servir à honorer les engagements d’autres compartiments. Le prospectus et les derniers rapports annuel et semestriel sont établis pour l’ensemble des fonds de l’ICAV.
- Les prix en vigueur des actions sont disponibles sur Bloomberg, MorningStar, Thomson Reuters et Fundinfo.com.
- Le Dépositaire du Fonds est Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Ltd et son Agent administratif est Brown Brothers Harriman Fund Administration Services (Ireland) Ltd.
- Les fonds agréés en Irlande ne sont actuellement soumis à aucun impôt sur le revenu et les plus-values. Le Fonds peut être imposable au titre des dividendes de sociétés étrangères. Il est porté à l’attention des investisseurs potentiels que l’évolution de la législation fiscale irlandaise, ainsi que du code fiscal, peut avoir un impact sur la situation fiscale personnelle des investisseurs.
- La responsabilité de l’ICAV et du Gestionnaire peut être engagée uniquement sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus du Fonds.
- Politique de rémunération : les détails de la politique de rémunération du Gestionnaire sont disponibles sur son site Internet, à l’adresse http:// www.carnegroup.com/resources. Un exemplaire papier sera disponible gratuitement sur demande auprès du bureau du Gestionnaire.
- Les informations MSCI ne peuvent être utilisées que pour votre usage interne. Elles ne peuvent être ni reproduites ni rediffusées sous quelque forme que ce soit et ne peuvent pas être utilisées comme base ou composant d’instruments financiers, de produits ou d’indices. Aucune des informations MSCI n’est destinée à constituer un conseil en investissement ou une recommandation de prendre (ou de s’abstenir de prendre) une quelconque décision d’investissement et ne peut être considérée comme telle. Les données historiques et leur analyse ne doivent pas être considérées comme une indication ou une garantie d’analyse, de prévision ou de prédiction de future performance. Les informations MSCI sont fournies « en l’état » et leur utilisateur assume l’intégralité du risque lié à la manipulation de ces informations. MSCI, chacune de ses sociétés affiliées et toute autre personne impliquée dans ou liée à la compilation, au calcul ou à la création d’informations MSCI (collectivement, les « Parties MSCI ») déclinent expressément toute garantie en ce qui concerne ces informations (y compris et sans s’y limiter, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de contrefaçon, de qualité marchande et d’adéquation à un usage particulier). Sans limiter ce qui précède, aucune des Parties MSCI ne pourra en aucun cas être tenue responsable de tout dommage direct, indirect, spécial, connexe, punitif ou consécutif (y compris et sans s’y limiter, les pertes de bénéfices) ou encore de tout autre préjudice. (www.msci.com)L’ICAV et le Gestionnaire sont agréés en Irlande et réglementés par la Banque centrale d’Irlande. Heptagon Capital Limited est autorisé à fournir des services d’investissement par la Malta Financial Services Authority. Kopernik Global Investors LLC est un conseiller en investissement enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission aux États-Unis. Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 12/04/2022. | fr | es |
DOLFIN3501 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances, and it does not take into account the situation where we are not able to pay you.
Unfavourable scenario: This type of scenario occurred for an investment between 2015 and 2020. An appropriate benchmark or proxy was used to calculate the performance of the product.
Moderate scenario: This type of scenario occurred for an investment between 2013 and 2018. An appropriate benchmark or proxy was used to calculate the performance of the product.
Favourable scenario: This type of scenario occurred for an investment between 2014 and 2019. An appropriate benchmark or proxy was used to calculate the performance of the product. | Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l’importo rimborsato in circostanze di mercato estreme e non tiene conto della situazione in cui non siamo in grado di pagarvi.
Scenario sfavorevole : Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra il 2015 e il 2020. Per calcolare la performance del prodotto è stato utilizzato un parametro di riferimento o una variabile proxy adeguati.
Scenario moderato: Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra il 2013 e il 2018. Per calcolare la performance del prodotto è stato utilizzato un parametro di riferimento o una variabile proxy adeguati.
Scenario favorevole : Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra il 2014 e il 2019. Per calcolare la performance del prodotto è stato utilizzato un parametro di riferimento o una variabile proxy adeguati. | The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances, and it does not take into account the situation where we are not able to pay you.
Unfavourable scenario: This type of scenario occurred for an investment between 2015 and 2020. An appropriate benchmark or proxy was used to calculate the performance of the product.
Moderate scenario: This type of scenario occurred for an investment between 2013 and 2018. An appropriate benchmark or proxy was used to calculate the performance of the product.
Favourable scenario: This type of scenario occurred for an investment between 2014 and 2019. An appropriate benchmark or proxy was used to calculate the performance of the product. | en | it |
DOLFIN3502 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | The Fund will apply a swing-pricing mechanism to counter the dilution of the Fund’s assets and protect Shareholders from the impact of transaction costs arising from subscription and redemption activity. | $0 |
| Exit costs | The Fund will apply a swing-pricing mechanism to counter the dilution of the Fund’s assets and protect Shareholders from the impact of transaction costs arising from subscription and redemption activity. | $0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.70% of the value of the investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | $70 |
| Transaction costs | -0.01% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | $-1 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | $0 | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- |
| Costi di ingresso | Il Fondo applica un meccanismo di "swing pricing" per contrastare la diluizione delle attività del Fondo e proteggere gli Azionisti dall'impatto dei costi di transazione derivanti dalle operazioni di sottoscrizione e di rimborso. | $0 |
| Costi di uscita | Il Fondo applica un meccanismo di "swing pricing" per contrastare la diluizione delle attività del Fondo e proteggere gli Azionisti dall'impatto dei costi di transazione derivanti dalle operazioni di sottoscrizione e di rimborso. | $0 |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 0,70% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. | $70 |
| Costi di transazione | -0,01% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il Fondo. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. | $-1 |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance | Per questo prodotto non si applicano le commissioni di performance. | $0 | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | The Fund will apply a swing-pricing mechanism to counter the dilution of the Fund’s assets and protect Shareholders from the impact of transaction costs arising from subscription and redemption activity. | $0 |
| Exit costs | The Fund will apply a swing-pricing mechanism to counter the dilution of the Fund’s assets and protect Shareholders from the impact of transaction costs arising from subscription and redemption activity. | $0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.70% of the value of the investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | $70 |
| Transaction costs | -0.01% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | $-1 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | $0 | | en | it |
DOLFIN3503 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Taxation of income from shares in the Investment Company held by the shareholder
Shareholders who are not or were not tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg and who do not maintain a business establishment or have a permanent representative there are not subject to Luxembourg income tax in respect of income or capital gains on their shares in the Fund.
Natural persons who are tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to progressive Luxembourg income tax.
Companies that are tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to corporation tax on the income from the fund units.
Interested parties and shareholders are recommended to inform themselves on laws and regulations which are applied to the taxation of corporate assets, the subscription, the purchase, the ownership, the redemption or the transfer of shares and to call on the advice of external third parties, especially a tax adviser. | # Tassazione dei redditi derivanti da azioni della Società di investimento in capo all'azionista
Gli azionisti che non hanno, o non hanno avuto in passato residenza fiscale nel Granducato di Lussemburgo, ovvero che non esercitano alcuna attività economica né possiedono alcuna rappresentanza permanente in detto paese, non sono soggetti all'imposta sui ricavi lussemburghese in relazione ai redditi o alle plusvalenze da cessione derivanti dalle azioni del Fondo.
Le persone fisiche fiscalmente residenti nel Granducato di Lussemburgo sono soggette all'imposta progressiva sul reddito lussemburghese.
Le società aventi residenza fiscale nel Granducato di Lussemburgo sono soggette all'imposta sulle società, inclusi i redditi derivati dalle quote del Fondo.
Si consiglia alle persone interessate e agli azionisti di informarsi sulle leggi e sui regolamenti che regolano la tassazione del patrimonio della Società, la sottoscrizione, l'acquisto, il possesso, il rimborso o il trasferimento di azioni, e di avvalersi della consulenza di soggetti terzi, in particolare di un consulente fiscale. | # Taxation of income from shares in the Investment Company held by the shareholder
Shareholders who are not or were not tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg and who do not maintain a business establishment or have a permanent representative there are not subject to Luxembourg income tax in respect of income or capital gains on their shares in the Fund.
Natural persons who are tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to progressive Luxembourg income tax.
Companies that are tax resident in the Grand Duchy of Luxembourg are subject to corporation tax on the income from the fund units.
Interested parties and shareholders are recommended to inform themselves on laws and regulations which are applied to the taxation of corporate assets, the subscription, the purchase, the ownership, the redemption or the transfer of shares and to call on the advice of external third parties, especially a tax adviser. | en | it |
DOLFIN3504 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# FUND MANAGEMENT
Wellington Management Company LLP (WMC) is an independently owned investment adviser registered with the US Securities and Exchange Commission. WMC, along with its affiliates (collectively, Wellington Management), provides investment management and investment advisory services to institutions around the world. | This material and its contents may not be reproduced or distributed, in whole or in part, without the express written consent of Wellington Management. MARKETING COMMUNICATION. Nothing in this document should be interpreted as advice, nor is it a recommendation to buy or sell shares in Wellington Management Funds (Ireland) plc (the Fund. Investment in the Fund may not be suitable for all investors. The Fund only accepts professional clients or investment through financial intermediaries. Fund shares are made available only in jurisdictions where such offer or solicitation is lawful. Please read the latest Key Investor Information Document (KIID) Prospectus, and latest annual report (and semi-annual report) before investing. For each country where the Fund is registered for sale, the prospectus, complaints procedure and summary of investor rights in English, and the KIID in English and an official language, are available free of charge from the Funds Transfer Agent State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Ireland and from www.Wellington.com/KIIDs. Complaints can be submitted to the Complaints Officer at the address of the Funds Transfer Agent or by email to [email protected]. The Fund is authorised and regulated as a UCITS scheme by the Central Bank of Ireland. The Fund may decide to terminate marketing arrangements for shares in an EU Member State by giving 30 working days’ notice. | In Switzerland, the Fund offering documents can be obtained from the local Representative and Paying Agent, BNP Paribas Securities Services, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Switzerland. The Prospectuses are available in English, French and Swiss French. | Risk and Reward Profile: based on share class volatility. Historical data may not be a reliable indication for the future. Risk category shown is not guaranteed and may shift over time. The lowest category does not mean ‘risk free’. Please refer to page 2 for more details about risks.
Monthly Factsheet Wellington Global Impact Bond Fund | EUR S Accumulating Hedged | # GESTIONE DEL FONDO
Wellington Management Company LLP (WMC) è una società indipendente di consulenza sugli investimenti registrata presso la US Securities and Exchange Commission. WMC, con le relative filiali (congiuntamente, Wellington Management), fornisce servizi di consulenza e di gestione dell'investimento a istituzioni in tutto il mondo. | Il presente materiale e/o i suoi contenuti non possono essere riprodotti o distribuiti, in tutto o in parte, senza il consenso scritto esplicito di Wellington Management. COMUNICAZIONE DI MARKETING. Niente di quanto contenuto in questo documento deve essere interpretato come un consiglio o una raccomandazione a comprare o vendere azioni/quote in Wellington Management Funds (Ireland) plc (il Fondo). L’investimento nel Fondo potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Il Fondo accetta esclusivamente clienti professionali o investimenti effettuati tramite intermediari finanziari. Le azioni del Fondo sono disponibili nelle sole giurisdizioni in cui tale offerta o richiesta sia legalmente possibile. Prima di investire, leggere l'ultimo Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID), il Prospetto e l'ultimo rapporto annuale (e semestrale). Per ciascun paese in cui il Fondo è registrato per la vendita, il prospetto informativo, la procedura di reclamo e la sintesi dei diritti degli investitori in lingua inglese, nonché le informazioni chiave per gli investitori (KIID) in inglese e in lingua ufficiale, sono disponibili gratuitamente presso l'Agente incaricato dei trasferimenti del Fondo State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublino 2, Irlanda e sul sito www.Wellington.com/KIIDs. I reclami possono essere inoltrati al Complaints Officer all'indirizzo dell'Agente di trasferimento del Fondo o via e-mail all'indirizzo [email protected]. Il Fondo è autorizzato e regolamentato come struttura UCITS dalla Banca Centrale d’Irlanda. Il Fondo può decidere di cessare gli accordi di commercializzazione di azioni in uno Stato membro dell'UE con un preavviso di 30 giorni lavorativi. | In Svizzera, i documenti di offerta del Fondo possono essere richiesti al Rappresentante e agente locale incaricato dei pagamenti BNP Paribas Securities Services, Selnaustrasse 16, 8002 Zurigo, Svizzera. Prospetti disponibili in inglese, francese e francese svizzero. | Profilo di rischio/rendimento: basato sulla volatilità della classe di azioni. I dati storici potrebbero non rappresentare quelli futuri. La categoria di rischio indicata non è garantita e potrebbe cambiare nel tempo. La categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. Consultare pagina 2 per informazioni sui rischi.
Scheda informativa mensile Wellington Global Impact Bond Fund | Classe S in EUR ad accumulazione con copertura | # FUND MANAGEMENT
Wellington Management Company LLP (WMC) is an independently owned investment adviser registered with the US Securities and Exchange Commission. WMC, along with its affiliates (collectively, Wellington Management), provides investment management and investment advisory services to institutions around the world. | This material and its contents may not be reproduced or distributed, in whole or in part, without the express written consent of Wellington Management. MARKETING COMMUNICATION. Nothing in this document should be interpreted as advice, nor is it a recommendation to buy or sell shares in Wellington Management Funds (Ireland) plc (the Fund. Investment in the Fund may not be suitable for all investors. The Fund only accepts professional clients or investment through financial intermediaries. Fund shares are made available only in jurisdictions where such offer or solicitation is lawful. Please read the latest Key Investor Information Document (KIID) Prospectus, and latest annual report (and semi-annual report) before investing. For each country where the Fund is registered for sale, the prospectus, complaints procedure and summary of investor rights in English, and the KIID in English and an official language, are available free of charge from the Funds Transfer Agent State Street Fund Services (Ireland) Limited, 78 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Ireland and from www.Wellington.com/KIIDs. Complaints can be submitted to the Complaints Officer at the address of the Funds Transfer Agent or by email to [email protected]. The Fund is authorised and regulated as a UCITS scheme by the Central Bank of Ireland. The Fund may decide to terminate marketing arrangements for shares in an EU Member State by giving 30 working days’ notice. | In Switzerland, the Fund offering documents can be obtained from the local Representative and Paying Agent, BNP Paribas Securities Services, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Switzerland. The Prospectuses are available in English, French and Swiss French. | Risk and Reward Profile: based on share class volatility. Historical data may not be a reliable indication for the future. Risk category shown is not guaranteed and may shift over time. The lowest category does not mean ‘risk free’. Please refer to page 2 for more details about risks.
Monthly Factsheet Wellington Global Impact Bond Fund | EUR S Accumulating Hedged | en | it |
DOLFIN3505 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A share class hedging charge of up to 0.03% will be borne by currency hedged Share Classes. The Fund will pay investment and research costs to a Research Payment Account.
5
Percentages are stated with reference to the Net Asset Value of the Fund or the Net Asset Value per Share, as may be appropriate.
6
This Share Class is not available through Schroders’ global network of distributors. For any questions in this regard, please enquire with the Management Company.
Schroder GAIA Oaktree Credit
Investment Objective
The Fund aims to provide income and capital growth in excess of the ICE BofA 3 Month US Treasury Bill Index + 3-6% per annum after fees have been deducted over a three to five year period by investing in fixed and floating rate securities worldwide, including emerging markets.
Investment Policy
The Fund is actively managed and adopts a multi-strategy approach to invest in a diversified range of fixed and floating rate securities with an investment grade or sub- investment grade credit rating (as measured by Standard & Poor's or any equivalent grade of other credit rating agencies) issued by companies, governments, government agencies and supra-nationals worldwide, including emerging markets.
The Fund may invest:
- Up to 100% of its assets in securities that have a below investment grade credit rating (as measured by Standard & Poor’s or any equivalent grade of other credit rating agencies);
- Up to 80% of its assets in structured credit securities (ABS, MBS, CMBS and collateralised loan obligations “CLOs”);
- Up to 20% of its assets in distressed securities; and
- Up to 50% of its assets in convertible bonds (including up to 10% in contingent convertible bonds). | Una clase de participaciones de hasta el 0,03% correrá a cargo de Clases de Participaciones con cobertura de divisas. El Fondo pagará los costes de inversión e investigación a una Cuenta de Pago de Investigación.
5
Estos porcentajes se expresan en relación con el Valor liquidativo del Fondo o con el Valor liquidativo por Participación, según se estime conveniente.
6
Esta Clase de Participaciones no está disponible a través de la red mundial de distribuidores de Schroders. Si tiene cualquier duda a este respecto, puede consultar a la Sociedad gestora.
Schroder GAIA Oaktree Credit
Objetivo de inversión
El objetivo del Fondo es lograr una revalorización del capital e ingresos superiores a los del índice ICE BofA 3 Month US Treasury Bill más un 3-6% anual, una vez deducidas las comisiones, durante un periodo de tres a cinco años, mediante la inversión en valores de tipo fijo y variable de todo el mundo, incluidos aquellos de mercados emergentes.
Política de inversión
El Fondo se gestiona de forma activa y adopta un enfoque multiestratégico para invertir en una variedad diversificada de valores de tipo fijo y variable con una calificación crediticia igual o inferior a grado de inversión (según Standard & Poor’s u otra calificación equivalente de otras agencias de calificación crediticia) emitidos por empresas, gobiernos, organismos públicos y emisores supranacionales de todo el mundo, lo que incluye los mercados emergentes.
El Fondo podrá invertir:
- hasta el 100% de sus activos en valores con una calificación crediticia por debajo de grado de inversión (según Standard & Poor’s u otra calificación equivalente de otras agencias de calificación crediticia);
- hasta el 80% de sus activos en valores de crédito estructurados (ABS, MBS, CMBS y obligaciones de préstamos garantizadas o “CLO”);
- hasta el 20% de sus activos en valores en dificultades; y
- hasta el 50% de sus activos en bonos convertibles, lo que incluye hasta un 10% en bonos convertibles contingentes. | A share class hedging charge of up to 0.03% will be borne by currency hedged Share Classes. The Fund will pay investment and research costs to a Research Payment Account.
5
Percentages are stated with reference to the Net Asset Value of the Fund or the Net Asset Value per Share, as may be appropriate.
6
This Share Class is not available through Schroders’ global network of distributors. For any questions in this regard, please enquire with the Management Company.
Schroder GAIA Oaktree Credit
Investment Objective
The Fund aims to provide income and capital growth in excess of the ICE BofA 3 Month US Treasury Bill Index + 3-6% per annum after fees have been deducted over a three to five year period by investing in fixed and floating rate securities worldwide, including emerging markets.
Investment Policy
The Fund is actively managed and adopts a multi-strategy approach to invest in a diversified range of fixed and floating rate securities with an investment grade or sub- investment grade credit rating (as measured by Standard & Poor's or any equivalent grade of other credit rating agencies) issued by companies, governments, government agencies and supra-nationals worldwide, including emerging markets.
The Fund may invest:
- Up to 100% of its assets in securities that have a below investment grade credit rating (as measured by Standard & Poor’s or any equivalent grade of other credit rating agencies);
- Up to 80% of its assets in structured credit securities (ABS, MBS, CMBS and collateralised loan obligations “CLOs”);
- Up to 20% of its assets in distressed securities; and
- Up to 50% of its assets in convertible bonds (including up to 10% in contingent convertible bonds). | en | es |
DOLFIN3506 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Purpose
This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of investing in this fund and to help you compare it to other funds.
| Product | GLOBAL EQUITY FUND (Class AH1EUR) – a compartment of MFS MERIDIAN® FUNDS ISIN: LU1625124802 |
| --- | --- |
| Product Manufacturer and Management Company | MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l www.meridian.mfs.com For additional information, you may contact the Transfer Agent at +352-46-40-10-600, or your local agent or financial intermediary. |
| Competent Authority | Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier |
| You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand. This document was prepared on 1 January 2023. | | # Zweck
Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen dabei zu helfen, die Art, das Risiko, die Kosten sowie die möglichen Gewinne und Verluste dieses Produkts zu verstehen, und Ihnen dabei zu helfen, es mit anderen Produkten zu vergleichen.
| Produkt | GLOBAL EQUITY FUND (Klasse AH1EUR) – ein Teilfonds von MFS MERIDIAN® FUNDS ISIN: LU1625124802 |
| --- | --- |
| Produkthersteller und Verwaltungsgesellschaft | MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l www.meridian.mfs.com Für weitere Informationen können Sie sich an die Transferstelle unter +352 46 4010600, an Ihre lokale Vertretung oder Ihren Finanzvermittler wenden. |
| Zuständige Behörde | Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier |
| Sie sind im Begriff, ein Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Dieses Dokument wurde am 1. Januar 2023 erstellt. | | # Purpose
This document provides you with key investor information about this fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of investing in this fund and to help you compare it to other funds.
| Product | GLOBAL EQUITY FUND (Class AH1EUR) – a compartment of MFS MERIDIAN® FUNDS ISIN: LU1625124802 |
| --- | --- |
| Product Manufacturer and Management Company | MFS Investment Management Company (Lux) S.à r.l www.meridian.mfs.com For additional information, you may contact the Transfer Agent at +352-46-40-10-600, or your local agent or financial intermediary. |
| Competent Authority | Luxembourg Commission de Surveillance du Secteur Financier |
| You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand. This document was prepared on 1 January 2023. | | en | de |
DOLFIN3507 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Significant risks not taken into account in this indicator:
Liquidity risk: risk linked to the low level of liquidity on the underlying markets, which makes them sensitive to significant buy/sell trends.
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Return potentially lower
Return potentially higher
Derivative risk: the use of derivatives may cause a greater drop in the value of net assets than that of the markets in which they are invested.
Counterparty risk: this is the risk that a market participant will default, preventing them from honouring their commitments in respect of your portfolio.
The above indicator is calculated on the basis of historical data and may, therefore, not be a reliable indication of the future risk profile of the UCITS. It is not certain that the risk and reward category shown will remain unchanged and the classification may change over time. Category 1 does not mean that an investment is risk-free. Repayment of the initial investment is not guaranteed.
This sub-fund is rated in category 5, in line with the type of securities and geographic regions presented under the heading "Objectives and investment policy", as well as the currency of the share.
The occurrence of any of these risks may negatively impact the net asset value. | # Perfil de riesgo y de remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Riesgos importantes que no se tienen en cuenta en este indicador:
Riesgo de liquidez: riesgo ligado a la poca liquidez de los mercados subyacentes, lo cual los hace sensibles a movimientos significativos de compra/venta.
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Remuneración potencialmente menor
Remuneración potencialmente mayor
Riesgo vinculado a los derivados: recurrir a instrumentos derivados puede provocar una caída del patrimonio neto más significativa que la de los mercados en los que se invierte.
Riesgo vinculado a las contrapartes: representa el riesgo de impago por parte de un participante en el mercado que le impide cumplir sus compromisos en relación con su cartera.
El indicador anterior se calcula sobre la base de datos históricos y, por tanto, puede no ser una indicación fiable del perfil de riesgo futuro del OICVM. No es seguro que la categoría de riesgo y remuneración permanezca inalterada y es probable que la clasificación cambie con el tiempo. La categoría 1 no es sinónimo de inversión sin riesgo. El reembolso de la inversión inicial no está garantizado.
Este subfondo está clasificado en la categoría 5, de acuerdo con la naturaleza de los títulos y las zonas geográficas presentadas en la sección “Objetivos y política de inversión”, así como la divisa propia de la acción.
La ocurrencia de uno de estos riesgos puede suponer una reducción del valor liquidativo. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Significant risks not taken into account in this indicator:
Liquidity risk: risk linked to the low level of liquidity on the underlying markets, which makes them sensitive to significant buy/sell trends.
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Return potentially lower
Return potentially higher
Derivative risk: the use of derivatives may cause a greater drop in the value of net assets than that of the markets in which they are invested.
Counterparty risk: this is the risk that a market participant will default, preventing them from honouring their commitments in respect of your portfolio.
The above indicator is calculated on the basis of historical data and may, therefore, not be a reliable indication of the future risk profile of the UCITS. It is not certain that the risk and reward category shown will remain unchanged and the classification may change over time. Category 1 does not mean that an investment is risk-free. Repayment of the initial investment is not guaranteed.
This sub-fund is rated in category 5, in line with the type of securities and geographic regions presented under the heading "Objectives and investment policy", as well as the currency of the share.
The occurrence of any of these risks may negatively impact the net asset value. | en | es |
DOLFIN3508 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment USD 10,000 | If you cash in after 1 year | If you cash in after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 58.00 USD | 350.00 USD |
| Impact on return (RIY) per year | 0.58% | 0.58% | | | Inversión de 10.000 USD | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 58.00 USD | 350.00 USD |
| Impacto en el rendimiento por año | 0.58% | 0.58% | | | Investment USD 10,000 | If you cash in after 1 year | If you cash in after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 58.00 USD | 350.00 USD |
| Impact on return (RIY) per year | 0.58% | 0.58% | | en | es |
DOLFIN3509 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Équipe de gestion
Alain Nsiona Defise, Luke Chua Pictet Asset Management Limited
LES OPCVM ET NON-OPCVM N’ONT PAS DE PERFORMANCE GARANTIE ET LES PERFORMANCE PASSÉES NE GARANTISSENT PAS LES PERFORMANCE FUTURES
Ne prenez pas de risques inutiles. Lisez le prospectus et le Document d'information clé pour l'investisseur avant d’investir
| Performances Annualisée (%) | |
| --- | --- |
| | | | | | | | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | DEPUIS CRÉATION |
| Fonds | | | | | | | -18.93 | -4.87 | -1.78 | 1.00 |
| Indice de référence | | | | | | | -16.73 | -2.54 | 0.29 | 2.53 |
| Cumulée (%) | | | | | | | | | | |
| | | Depuis début d’année | 1 MOIS | 3 MOIS | 6 MOIS | 1 AN | 2 ANS | 3 ANS | 5 ANS | DEPUIS CRÉATION |
| Fonds | | -17.63 | -4.87 | -3.84 | -9.99 | -18.93 | -14.14 | -13.91 | -8.59 | 10.29 |
| Indice de référence | | -16.21 | -3.83 | -2.64 | -8.11 | -16.73 | -11.70 | -7.42 | 1.43 | 27.81 |
| Année civile (%) | | | | | | | | | | |
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Fonds | -2.03 | 4.26 | 12.14 | -3.98 | 8.42 | 9.10 | 0.28 | 2.93 | -2.79 | 2.57 |
| Indice de référence | 0.91 | 7.13 | 13.09 | -1.65 | 7.96 | 9.65 | 1.30 | 4.96 | -0.60 | 1.40 |
Source: Pictet Asset Management
La performance passée ne saurait préjuger ou constituer une garantie des résultats futurs. La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi. Veuillez consulter la section "Considérations relatives aux risques" à la page 3 et au prospectus pour plus d'informations.
Répartitions du portefeuille
10 principales obligations (% des actifs)
Al Ahli Bank Kuw 7.25% Perpetual Jr1.48
Nanyang Commerc 3.8% 20.11.2029 Sub1.36
Banco Inter Peru 4% 08.07.2030 'Regs' Sub1.35
Afreximbank 3.798% 17.05.2031 'Regs' Sr1.22
Rec Limited 2.25% 01.09.2026 'Gmtn' Sr1.18
Aes Gener Sa 7.125% 26.03.2079 'Regs' Jr1.17
Teva Pharmaceuti 6% 15.04.2024 Sr1.14
Cn Citic Bk Intl 4.625% 28.02.2029 'Emtn' Sub1.13
Vivo Energy Inve 5.125% 24.09.2027 'Regs' Sr1.12
Hta Group Ltd 7% 18.12.2025 'Regs' Sr1.11
Répartition géographique (% des actifs)
Inde
8.26
Mexique
7.81
Colombie
5.80
Chili
5.32
Israël
5.28
Hong Kong
4.94
Thaïlande
4.46
Arabie Saoudite
4.26
46.87
Autres
Liquidités
7.01
0 10 20 30 40 50
Répartition des maturités (% des actifs)
10 ans et plus
14.84
7 - 10 ans
11.65
5 - 7 ans
11.22
26.20
3 - 5 ans
24.86
1 - 3 ans
< 1 an
11.23
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 8 | # Equipo de gestión
Alain Nsiona Defise, Luke Chua Pictet Asset Management Limited
LOS OICVM Y LOS NO OICVM NO TIENEN UNA RENTABILIDAD GARANTIZADA Y LAS RENTABILIDADES PASADAS NO GARANTIZAN LAS FUTURAS
No asuma riesgos innecesarios. Antes de invertir, lea el folleto y el documento de datos fundamentales para el inversor
| Rentabilidad Anualizada (%) | |
| --- | --- |
| | | | | | | | 1 AÑO | 3 AÑOS | 5 AÑOS | DESDE INICIO |
| Fondo | | | | | | | -18.93 | -4.87 | -1.78 | 1.00 |
| Índice de referencia | | | | | | | -16.73 | -2.54 | 0.29 | 2.53 |
| Acumulada (%) | | | | | | | | | | |
| | | YTD | 1 MES | 3 MESES | 6 MESES | 1 AÑO | 2 AÑOS | 3 AÑOS | 5 AÑOS | DESDE INICIO |
| Fondo | | -17.63 | -4.87 | -3.84 | -9.99 | -18.93 | -14.14 | -13.91 | -8.59 | 10.29 |
| Índice de referencia | | -16.21 | -3.83 | -2.64 | -8.11 | -16.73 | -11.70 | -7.42 | 1.43 | 27.81 |
| Año natural (%) | | | | | | | | | | |
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Fondo | -2.03 | 4.26 | 12.14 | -3.98 | 8.42 | 9.10 | 0.28 | 2.93 | -2.79 | 2.57 |
| Índice de referencia | 0.91 | 7.13 | 13.09 | -1.65 | 7.96 | 9.65 | 1.30 | 4.96 | -0.60 | 1.40 |
Fuente: Pictet Asset Management
Las rentabilidades pasadas no son una garantía ni un indicador fiable de los futuros resultados. El valor y la renta de cualquiera de los títulos o instrumentos financieros mencionados en este documento puede aumentar o disminuir y es posible que los inversores recuperen un importe inferior al que invirtieron originalmente. Para más información, consulte las "Consideraciones de riesgo" en la página 3 y el folleto.
Desglose de la cartera
Top 10 Bonos (% del activo)
Al Ahli Bank Kuw 7.25% Perpetual Jr1.48
Nanyang Commerc 3.8% 20.11.2029 Sub1.36
Banco Inter Peru 4% 08.07.2030 'Regs' Sub1.35
Afreximbank 3.798% 17.05.2031 'Regs' Sr1.22
Rec Limited 2.25% 01.09.2026 'Gmtn' Sr1.18
Aes Gener Sa 7.125% 26.03.2079 'Regs' Jr1.17
Teva Pharmaceuti 6% 15.04.2024 Sr1.14
Cn Citic Bk Intl 4.625% 28.02.2029 'Emtn' Sub1.13
Vivo Energy Inve 5.125% 24.09.2027 'Regs' Sr1.12
Hta Group Ltd 7% 18.12.2025 'Regs' Sr1.11
Riesgo país (% del activo)
India
8.26
México
7.81
Colombia
5.80
Chile
5.32
Israel
5.28
Hong Kong
4.94
Tailandia
4.46
Arabia Saudita
4.26
Otros
46.87
Liquidez
7.01
0 10 20 30 40 50
Perfil de vencimiento (% del activo)
10 años y más
14.84
7 - 10 años
11.65
5 - 7 años
11.22
26.20
3 - 5 años
24.86
1 - 3 años
< 1 año
11.23
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 8 | # Équipe de gestion
Alain Nsiona Defise, Luke Chua Pictet Asset Management Limited
LES OPCVM ET NON-OPCVM N’ONT PAS DE PERFORMANCE GARANTIE ET LES PERFORMANCE PASSÉES NE GARANTISSENT PAS LES PERFORMANCE FUTURES
Ne prenez pas de risques inutiles. Lisez le prospectus et le Document d'information clé pour l'investisseur avant d’investir
| Performances Annualisée (%) | |
| --- | --- |
| | | | | | | | 1 AN | 3 ANS | 5 ANS | DEPUIS CRÉATION |
| Fonds | | | | | | | -18.93 | -4.87 | -1.78 | 1.00 |
| Indice de référence | | | | | | | -16.73 | -2.54 | 0.29 | 2.53 |
| Cumulée (%) | | | | | | | | | | |
| | | Depuis début d’année | 1 MOIS | 3 MOIS | 6 MOIS | 1 AN | 2 ANS | 3 ANS | 5 ANS | DEPUIS CRÉATION |
| Fonds | | -17.63 | -4.87 | -3.84 | -9.99 | -18.93 | -14.14 | -13.91 | -8.59 | 10.29 |
| Indice de référence | | -16.21 | -3.83 | -2.64 | -8.11 | -16.73 | -11.70 | -7.42 | 1.43 | 27.81 |
| Année civile (%) | | | | | | | | | | |
| | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 |
| Fonds | -2.03 | 4.26 | 12.14 | -3.98 | 8.42 | 9.10 | 0.28 | 2.93 | -2.79 | 2.57 |
| Indice de référence | 0.91 | 7.13 | 13.09 | -1.65 | 7.96 | 9.65 | 1.30 | 4.96 | -0.60 | 1.40 |
Source: Pictet Asset Management
La performance passée ne saurait préjuger ou constituer une garantie des résultats futurs. La valeur et les revenus tirés des titres ou des instruments financiers mentionnés dans le présent document peuvent fluctuer à la hausse ou à la baisse, et il est possible que les investisseurs ne récupèrent pas la totalité du montant initialement investi. Veuillez consulter la section "Considérations relatives aux risques" à la page 3 et au prospectus pour plus d'informations.
Répartitions du portefeuille
10 principales obligations (% des actifs)
Al Ahli Bank Kuw 7.25% Perpetual Jr1.48
Nanyang Commerc 3.8% 20.11.2029 Sub1.36
Banco Inter Peru 4% 08.07.2030 'Regs' Sub1.35
Afreximbank 3.798% 17.05.2031 'Regs' Sr1.22
Rec Limited 2.25% 01.09.2026 'Gmtn' Sr1.18
Aes Gener Sa 7.125% 26.03.2079 'Regs' Jr1.17
Teva Pharmaceuti 6% 15.04.2024 Sr1.14
Cn Citic Bk Intl 4.625% 28.02.2029 'Emtn' Sub1.13
Vivo Energy Inve 5.125% 24.09.2027 'Regs' Sr1.12
Hta Group Ltd 7% 18.12.2025 'Regs' Sr1.11
Répartition géographique (% des actifs)
Inde
8.26
Mexique
7.81
Colombie
5.80
Chili
5.32
Israël
5.28
Hong Kong
4.94
Thaïlande
4.46
Arabie Saoudite
4.26
46.87
Autres
Liquidités
7.01
0 10 20 30 40 50
Répartition des maturités (% des actifs)
10 ans et plus
14.84
7 - 10 ans
11.65
5 - 7 ans
11.22
26.20
3 - 5 ans
24.86
1 - 3 ans
< 1 an
11.23
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 8 | fr | es |
DOLFIN3510 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# facteurs ESG, et permettent à la fois de promouvoir les facteurs environnementaux et sociaux et d'intégrer davantage les risques et opportunités ESG dans la décision d'investissement.
L'une des principales limites de cette démarche est liée à la disponibilité de données permettant d'évaluer les risques en matière de durabilité : ces données ne sont pas encore systématiquement divulguées par les émetteurs et, lorsqu'elles sont publiées, peuvent suivre différentes méthodologies. L'investisseur doit être conscient du fait que la plupart des informations relatives aux facteurs ESG reposent sur des données historiques et qu'elles peuvent ne pas refléter les performances ou les risques ESG futurs des investissements.
La notation ESG est pleinement intégrée au processus d’investissement de la SICAV tant pour la prise en compte des critères ESG dans la stratégie de gestion, que pour le suivi du risque de durabilité, ce dernier étant apprécié selon le niveau de score ESG moyen de la SICAV. | # en la calificación de los subfactores considerados y, en última instancia, en la calificación de ESG.
Estas puntuaciones ESG ofrecen una visión normalizada y holística del rendimiento de los emisores con respecto a los factores ESG, y permiten tanto promover los factores medioambientales y sociales como integrar mejor los riesgos y las oportunidades ESG en la decisión de inversión.
Una de las principales limitaciones de este enfoque es la disponibilidad de datos para evaluar los riesgos de sostenibilidad: Dichos datos aún no se divulgan de manera sistemática por parte de los emisores y, cuando se publican, pueden seguir diferentes metodologías. El inversor debe ser consciente de que la mayoría de la información relativa a los factores ASG se basa en datos históricos y que puede que no refleje el rendimiento o los riesgos ASG futuros de las inversiones.
La calificación ESG se integra plenamente en el proceso de inversión de la SICAV, tanto para tener en cuenta los criterios ESG en la estrategia de gestión como para el seguimiento del riesgo de sostenibilidad, este último se evalúa según el nivel de puntuación ESG medio de la SICAV. | # facteurs ESG, et permettent à la fois de promouvoir les facteurs environnementaux et sociaux et d'intégrer davantage les risques et opportunités ESG dans la décision d'investissement.
L'une des principales limites de cette démarche est liée à la disponibilité de données permettant d'évaluer les risques en matière de durabilité : ces données ne sont pas encore systématiquement divulguées par les émetteurs et, lorsqu'elles sont publiées, peuvent suivre différentes méthodologies. L'investisseur doit être conscient du fait que la plupart des informations relatives aux facteurs ESG reposent sur des données historiques et qu'elles peuvent ne pas refléter les performances ou les risques ESG futurs des investissements.
La notation ESG est pleinement intégrée au processus d’investissement de la SICAV tant pour la prise en compte des critères ESG dans la stratégie de gestion, que pour le suivi du risque de durabilité, ce dernier étant apprécié selon le niveau de score ESG moyen de la SICAV. | fr | es |
DOLFIN3511 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Lower Risk | | | | Higher Risk |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Typically Lower Rewards | | Typically Higher Rewards |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | | | Geringeres Risiko | | | | Höheres Risiko |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Typischerweise Geringere Renditen | | Typischerweise Höhere Renditen |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | | | Lower Risk | | | | Higher Risk |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Typically Lower Rewards | | Typically Higher Rewards |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | | en | de |
DOLFIN3512 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Shares of the class V are available as distributing shares to customers of the Zurich insurance company within the framework of insurance policies taken out.
The share classes that are available at the time of publication of the Prospectus are to be found in the respective regulations for the individual sub-funds in the special section of the Sales Prospectus.
-
## Risk spreading | #### Anteile der Klasse V sind für Kunden der Zurich Versicherung im Rahmen von Versicherungen als Ausschüttungsanteile erhältlich.
Die Anteilklassen, welche zum Zeitpunkt der Herausgabe des Prospekts angeboten werden, sind den jeweiligen Regelungen für die einzelnen Teilfonds im Besonderen Teil des Verkaufspros pekts zu entnehmen.
-
## Risikostreuung | #### Shares of the class V are available as distributing shares to customers of the Zurich insurance company within the framework of insurance policies taken out.
The share classes that are available at the time of publication of the Prospectus are to be found in the respective regulations for the individual sub-funds in the special section of the Sales Prospectus.
-
## Risk spreading | en | de |
DOLFIN3513 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
L'objectif de ce Compartiment est de fournir une appréciation du capital à long terme, en investissant essentiellement dans un portefeuille d'actions d'entreprises sous-évaluées du monde entier qui présentent un fort potentiel de croissance et de rentabilité.
Le Compartiment est géré activement. L'indice MSCI World AC Total Return Net USD est utilisé pour le calcul de la commission de performance (due au gestionnaire d'investissement). L'indice est utilisé pour le calcul de la VaR relative. Il est mentionné à des fins de comparaison des performances. Le Compartiment ne reproduit pas l'indice et peut s'écarter de manière significative ou complètement de l'indice de référence.
Le Compartiment investira principalement dans des actions et titres liés à des actions (y compris des obligations convertibles) émis par des sociétés du monde entier.
Le portefeuille sera composé d'une sélection limitée, mais diversifiée, de titres considérés par le gestionnaire d'investissement comme offrant le plus grand potentiel de rentabilité, ce qui constitue un élément essentiel de la philosophie d'investissement à long terme du Compartiment. Le risque d'investissement sera réparti en préservant une orientation neutre; aucune restriction ne s'appliquera donc eu égard à des pondérations spécifiques en termes de devise, de secteur ou de zone géographique (marchés émergents compris).
Le Compartiment pourra également investir dans des produits structurés, tel que notamment (mais sans s'y limiter) des titres indexés sur des risques de crédit («credit-linked notes»), des certificats ou toute autre valeur mobilière dont le rendement est lié à, entre autres, un indice (incluant les indices sur matières premières, métaux précieux, volatilité, etc.), des devises, des taux d'intérêt, des valeurs mobilières, un panier de valeurs
mobilières, des matières premières avec règlement en espèces (y compris des métaux précieux) ou un organisme de placement collectif. Le Compartiment peut également investir dans des produits structurés qui ne comprennent pas d'instruments dérivés, corrélés aux fluctuations des matières premières (y compris les métaux précieux) réglées en espèces. Ces investissements ne peuvent pas être utilisés en vue de contourner la politique d'investissement du Compartiment.
Ce Compartiment peut aussi investir jusqu'à 10% de son actif net dans d'autres organismes de placement collectif à capital variable.
Dans le respect des limites indiquées dans le prospectus, le Compartiment peut investir en Russie, entre autres, par l'intermédiaire de titres cotés sur le MICEX-RTS.
A des fins de couverture comme à toute autre fin, le Compartiment peut recourir à tous types d'instruments financiers dérivés dans les limites et selon les modalités indiquées dans le prospectus.
## Fréquence des opérations de souscription et de rachat
La valeur nette d'inventaire de cette Catégorie est calculée chaque jour ouvrable bancaire au Luxembourg. Vous devez soumettre vos ordres de souscription et/ou de rachat au plus tard à 16h (heure du Luxembourg) le dernier jour ouvrable précédant le jour de valorisation.
## Politique de distribution
La Classe est à capitalisation. Aucun dividende ne sera normalement distribué.
## Devise
La devise de la Classe est USD.
## Horizon d'investissement
Le Compartiment est un véhicule à risque moyen visant à générer une appréciation du capital. Il peut convenir aux investisseurs qui recherchent la croissance potentielle à long terme offerte par un investissement en actions, ce qui nécessite un horizon d'investissement d'au moins 5 ans. | # Objetivos y política de inversión
El objetivo de este Compartimento es obtener una revalorización del capital a largo plazo, principalmente mediante la inversión en una cartera de valores de renta variable de sociedades infravaloradas de todo el mundo con un gran crecimiento y potencial de rentabilidad.
El Subfondo se gestiona de forma activa. El índice MSCI World AC Total Return Net USD se utiliza para calcular la comisión de rentabilidad (que se abona el gestor de inversiones). El índice se utiliza para calcular el VaR relativo. Se menciona a efectos de comparación de rentabilidad. El Subfondo no reproduce el índice y puede desviarse considerablemente o totalmente del índice de referencia.
El Compartimento invertirá principalmente en renta variable y en valores vinculados a la renta variable (incluidos bonos convertibles) emitidos por sociedades de todo el mundo.
La cartera estará formada por una selección limitada, aunque diversificada, de valores que el gestor de inversiones considere que ofrecen el mayor potencial de rentabilidad, ya que resulta clave en la filosofía de inversión a largo plazo del Compartimento. El riesgo de inversión se repartirá conservando una tendencia neutra y, por tanto, no se aplicarán límites a ninguna ponderación concreta por divisa, sector o región (incluidos mercados emergentes).
El Compartimento también podrá invertir en productos estructurados como, sin limitación, bonos vinculados al crédito, certificados o cualesquiera otros valores transferibles cuyas rentabilidades están correlacionadas con cambios en, entre otros, un índice (incluidos índices de volatilidad, materias primas, metales preciosos, etc.), divisas, tipos de cambio, valores mobiliarios o una cesta de valores mobiliarios, materias primas con liquidación en efectivo (incluidos metales preciosos) o un
organismo de inversión colectiva. El Compartimento también podrá invertir en productos estructurados sin derivados implícitos, relacionados con los cambios en las materias primas (incluidos los metales preciosos) con liquidación en efectivo. Estas inversiones no podrán utilizarse para eludir la política de inversión del Compartimento.
El Compartimento también puede invertir hasta un 10% de su patrimonio neto en otros organismos de inversión colectiva de capital variable.
Dentro de los límites especificados en el folleto, el Compartimento podrá invertir en Rusia, entre otros valores que cotizan en el índice MICEX-RTS.
Con fines de cobertura o de otro tipo, el Compartimento podrá utilizar todo tipo de instrumentos de financieros derivados dentro de los límites y descripciones especificadas en el folleto.
## Frecuencia de contratación
El valor liquidativo de esta Clase se calcula todos los días hábiles bancarios en Luxemburgo. La hora límite para remitir órdenes de suscripción y/o reembolso son las 16:00 horas (hora de Luxemburgo) del último día hábil anterior al día de valoración pertinente.
## Política de reparto
La Clase es de capitalización. Por lo general, no habrá repartos de dividendos.
## Moneda
La divisa de la Clase es USD.
## Horizonte de inversión
Este Compartimento es un vehículo de riesgo medio que trata de obtener la revalorización del capital. Podría ser adecuado para los inversores que busquen un potencial de crecimiento a largo plazo ofrecido mediante la inversión en valores de renta variable y requiere un horizonte de inversión de al menos 5 años. | # Objectifs et politique d'investissement
L'objectif de ce Compartiment est de fournir une appréciation du capital à long terme, en investissant essentiellement dans un portefeuille d'actions d'entreprises sous-évaluées du monde entier qui présentent un fort potentiel de croissance et de rentabilité.
Le Compartiment est géré activement. L'indice MSCI World AC Total Return Net USD est utilisé pour le calcul de la commission de performance (due au gestionnaire d'investissement). L'indice est utilisé pour le calcul de la VaR relative. Il est mentionné à des fins de comparaison des performances. Le Compartiment ne reproduit pas l'indice et peut s'écarter de manière significative ou complètement de l'indice de référence.
Le Compartiment investira principalement dans des actions et titres liés à des actions (y compris des obligations convertibles) émis par des sociétés du monde entier.
Le portefeuille sera composé d'une sélection limitée, mais diversifiée, de titres considérés par le gestionnaire d'investissement comme offrant le plus grand potentiel de rentabilité, ce qui constitue un élément essentiel de la philosophie d'investissement à long terme du Compartiment. Le risque d'investissement sera réparti en préservant une orientation neutre; aucune restriction ne s'appliquera donc eu égard à des pondérations spécifiques en termes de devise, de secteur ou de zone géographique (marchés émergents compris).
Le Compartiment pourra également investir dans des produits structurés, tel que notamment (mais sans s'y limiter) des titres indexés sur des risques de crédit («credit-linked notes»), des certificats ou toute autre valeur mobilière dont le rendement est lié à, entre autres, un indice (incluant les indices sur matières premières, métaux précieux, volatilité, etc.), des devises, des taux d'intérêt, des valeurs mobilières, un panier de valeurs
mobilières, des matières premières avec règlement en espèces (y compris des métaux précieux) ou un organisme de placement collectif. Le Compartiment peut également investir dans des produits structurés qui ne comprennent pas d'instruments dérivés, corrélés aux fluctuations des matières premières (y compris les métaux précieux) réglées en espèces. Ces investissements ne peuvent pas être utilisés en vue de contourner la politique d'investissement du Compartiment.
Ce Compartiment peut aussi investir jusqu'à 10% de son actif net dans d'autres organismes de placement collectif à capital variable.
Dans le respect des limites indiquées dans le prospectus, le Compartiment peut investir en Russie, entre autres, par l'intermédiaire de titres cotés sur le MICEX-RTS.
A des fins de couverture comme à toute autre fin, le Compartiment peut recourir à tous types d'instruments financiers dérivés dans les limites et selon les modalités indiquées dans le prospectus.
## Fréquence des opérations de souscription et de rachat
La valeur nette d'inventaire de cette Catégorie est calculée chaque jour ouvrable bancaire au Luxembourg. Vous devez soumettre vos ordres de souscription et/ou de rachat au plus tard à 16h (heure du Luxembourg) le dernier jour ouvrable précédant le jour de valorisation.
## Politique de distribution
La Classe est à capitalisation. Aucun dividende ne sera normalement distribué.
## Devise
La devise de la Classe est USD.
## Horizon d'investissement
Le Compartiment est un véhicule à risque moyen visant à générer une appréciation du capital. Il peut convenir aux investisseurs qui recherchent la croissance potentielle à long terme offerte par un investissement en actions, ce qui nécessite un horizon d'investissement d'au moins 5 ans. | fr | es |
DOLFIN3514 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### REFERENCE CURRENCY : USD
MANAGEMENT COMPANY : CA Indosuez Wealth (Asset Management)
CUSTODIAN : CACEIS Bank, Luxembourg Branch
MINIMAL INITIAL SUBSCRIPTION AMOUNT : 1 share (P, PX classes) / 1 share (M, MX classes)
ORDER RECEPTION : Valuation Day at 10:00 am (CET)
SUSCRIPTIONS AND REDEMPTIONS : at unknown price
OUTPERFORMANCE FEE : 20% maximum of the net outperformance in relation to the index Bloomberg Barclays US Corporate 1-5 years Total Return Index Value Unhedged USD, High Water Mark applicable; if no performance fee has been paid after three years, the High Water Mark is reset | ### VALUTA DI RIFERIMENTO : USD
SOCIETÀ DI GESTIONE : CA Indosuez Wealth (Asset Management)
DEPOSITARIO : CACEIS Bank, Luxembourg Branch
IMPORTO DI SOTTOSCRIZIONE MINIMA INIZIALE : 1 azione (classi P, PX) / 1 azione (classi M, MX)
RICEVIMENTO DEGLI ORDINI : Il Giorno di valorizzazione alle 10 :00 (CET)
SOTTOSCRIZIONI E RIMBORSI : prezzo sconosciuto
COMMISSIONE DI SOVRAPERFORMANCE : 20 % max. della sovraperformance netta dell’indice Bloomberg Barclays US Corporate 1-5 years Total Return Index Value Unhedged USD, High Water Mark applicabile e reinizializzazione dell’High Water Mark, se allo scadere di 3 anni non è stata pagata alcuna commissione di performance. | ### REFERENCE CURRENCY : USD
MANAGEMENT COMPANY : CA Indosuez Wealth (Asset Management)
CUSTODIAN : CACEIS Bank, Luxembourg Branch
MINIMAL INITIAL SUBSCRIPTION AMOUNT : 1 share (P, PX classes) / 1 share (M, MX classes)
ORDER RECEPTION : Valuation Day at 10:00 am (CET)
SUSCRIPTIONS AND REDEMPTIONS : at unknown price
OUTPERFORMANCE FEE : 20% maximum of the net outperformance in relation to the index Bloomberg Barclays US Corporate 1-5 years Total Return Index Value Unhedged USD, High Water Mark applicable; if no performance fee has been paid after three years, the High Water Mark is reset | en | it |
DOLFIN3515 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Profil de risque et de rendement
Le compartiment a pour but de promouvoir des caractéristiques environnementales et sociales en investissant dans des actifs présents sur l’ensemble de la chaine de valeur et, notamment :
- qui contribuent à réduire l’intensité des gaz à effet de serre, and
- dont la note selon les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (note ESG), établie par le Gestionnaire d’investissement, est élevée ou en progression.
Concernant les dérivés, le Gestionnaire d’investissement évaluera la conformité ESG d’un investissement potentiel uniquement selon une obligation de moyens, au niveau de l’actif sous-jacent et selon le cas.
La classe d’actions est exprimée en USD.
L’investisseur a le droit d’obtenir le rachat de ses actions sur demande. Les opérations de rachats ont lieu à chaque jour ouvrable complet au Luxembourg et chaque jour ouvrable complet à la Bourse de Londres et à la Bourse de New York. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que, dans des circonstances exceptionnelles, la possibilité pour l’investisseur d’obtenir le rachat de ses actions peut être limitée ou suspendue.
Il s’agit d’actions de capitalisation. Les revenus et gains en capital sont réinvestis.
## Recommandation
Ce compartiment pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de 3 ans.
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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4
## Que représente cet indicateur synthétique ?
- Les actions de la classe RA-USD sont classées dans la catégorie 4, car la valeur de l’action peut évoluer moyennement ou fortement et par conséquent le risque de perte et l’opportunité de gain peuvent être modérés à élevés.
- La catégorie de risque a été calculée en utilisant les données historiques et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée et le classement de la classe d’actions est susceptible d’évoluer dans le temps.
- La catégorie la plus basse ne correspond pas à un investissement sans risque.
- Le remboursement de l’investissement initial n’est pas garanti.
## Quels risques importants ne sont pas adéquatement pris en considéra- tion par l’indicateur synthétique ?
- Risque dérivé : Les valeurs dérivées peuvent augmenter et diminuer dans une propor- tion plus importante que les titres et les titres de créance. Les pertes peuvent être supérieures à l’investissement initial. Le risque est minimisé en détenant une sélec- tion diversifiée d’investissements non dérivés.
- Risque de crédit: le compartiment peut investir une partie importante de ses actifs en obligations. Leurs émetteurs peuvent devenir insolvables et par conséquent leursobligations peuvent partiellement ou entièrement perdre leur valeur.
- Risque de liquidité: le compartiment peut investir une partie importante de ses actifs dans d’autres fonds. Il prend alors le risque d’une suspension des rachats et donc d’impacter la liquidité de ses actifs.
- Risque de contrepartie : L’insolvabilité de tout établissement fournissant des services tels que la garde d’actifs ou l’intervention à titre de contrepartie à des dérivés ou autres instruments peut exposer le compartiment à des pertes financières. Par exemple, la garde d’actifs, notamment à l’étranger, peut comporter un risque de perte découlant de la possibilité que le dépositaire ou le sous-dépositaire devienne insolvable, manque à ses obligations de diligence ou adopte un comportement abusif.
- Risque opérationnel : Des defaillances ou retards dans les processus opérationnels peuvent nuire à la performance du fonds.
- L’investisseur devra également prendre en considération d’autres facteurs de risque liés à sa situation personnelle et circonstances particulières actuelles et futures.
## Où trouver plus d’informations au sujet des risques du compartiment ?
Des informations supplémentaires concernant les risques d’un investissement dans le compartiment sont indiquées dans la section correspondante du prospectus de la SICAV disponible au siège social du SICAV et sur le site internet www.unigestion.com . | # Perfil de riesgo y remuneración
El subfondo pretende promover las características medioambientales y sociales invir- tiendo en activos que operan en toda la cadena de valor y, entre otros, que:
- contribuyen a reducir la intensidad de los gases de efecto invernadero;
- y tienen una puntuación medioambiental, social o de gobernanza alta o en proceso de mejora, según la puntuación otorgada por el Gestor de inversiones.
En relación con los derivados, el Gestor de inversiones evaluará el cumplimiento de las normas ESG de una posible inversión únicamente sobre la base del mejor esfuerzo, a nivel del activo subyacente, y solo cuando sea aplicable.
La clase de acciones está denominada en USD.
El inversor tendrá derecho a reembolsar sus acciones previa solicitud. Los reembolsos se llevarán a cabo cada día hábil completo en Luxemburgo y cada día hábil completo del Mercado de valores de Londres y en el Mercado de valores de Nueva York. Los inverso- res deberán tener en cuenta el hecho de que, en circunstancias excepcionales, podría limitarse o suspenderse la posibilidad del inversor de solicitar el reembolso.
Estas acciones son acciones de capitalización. Se reinvertirán los ingresos y las ganan- cias de capital.
## Recomendación:
Este compartimento puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dine- ro en un plazo de 3 años.
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4
## ¿Qué significa este indicador sintético?
- Las acciones de clase RA-USD se clasifican en la categoría 4 porque el valor de la acción podrá estar sujeto a una volatilidad de moderada a alta y, por consiguiente, el riesgo de pérdidas y la oportunidad de ganancias podrán ser de moderados a altos.
- La categoría de riesgo se ha determinado sobre base de datos registrados en el pa- sado y quizá no sea una indicación fiable del perfil de riesgo futuro. La categoría de riesgo y retribución mostrada no permanecerá invariable necesariamente y la catego- rización de la clase de acciones podrá cambiar con el tiempo.
- La categoría inferior no implica una inversión libre de riesgos.
- No se garantizará el reembolso de la inversión inicial.
## ¿Qué riesgos sustancialmente relevantes no han sido identificados de manera adecuada por el indicador sintético?
- Riesgo de derivados: Los valores de los derivados pueden incrementarse o disminuir en mayor medida que los valores de renta variable y los instrumentos de deuda. Las pérdidas pueden ser superiores a su inversión inicial. Este riesgo se minimiza invir- tiendo en una selección diversa de instrumentos no derivados.
- Riesgo de crédito: el Fondo puede invertir una parte importante de sus activos en bonos. Sus emisores podrían declararse insolventes y, por consiguiente, sus bonospodrían perder su valor de forma parcial o total.
- Riesgo de liquidez: puesto que el fondo invierte una parte significativa de sus activos en otros fondos. Es posible que exista riesgo de suspensión de reembolso en estos fondos y, por lo tanto, su liquidez puede ser limitada.
- Riesgo de contrapartida: La insolvencia de cualquier institución que preste servicios como la custodia de activos o que actúe como contraparte de derivados u otros instru- mentos, puede exponer al subfondo a pérdidas financieras. Por ejemplo, la custodia de activos, especialmente en el extranjero, puede implicar un riesgo de pérdida deriva- do de la posibilidad de que el custodio o subcustodio se declare insolvente, incumpla los deberes de diligencia o adopte una conducta abusiva.
- Riesgo operativo: Los retrasos o las deficiencias en los procesos operativos pueden repercutir negativamente en el fondo.
- El inversor deberá tener en cuenta además otros factores de riesgo relacionados con su situación personal y circunstancias particulares actuales y futuras.
## ¿Cómo puedo conseguir más información sobre los riesgos del compar- timento?
La información adicional relativa a los riesgos de inversión en el compartimento se in- dicarán en la sección correspondiente del folleto de la SICAV que está disponible en el domicilio social de la SICAV y en la página web www.unigestion.com . | # Profil de risque et de rendement
Le compartiment a pour but de promouvoir des caractéristiques environnementales et sociales en investissant dans des actifs présents sur l’ensemble de la chaine de valeur et, notamment :
- qui contribuent à réduire l’intensité des gaz à effet de serre, and
- dont la note selon les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (note ESG), établie par le Gestionnaire d’investissement, est élevée ou en progression.
Concernant les dérivés, le Gestionnaire d’investissement évaluera la conformité ESG d’un investissement potentiel uniquement selon une obligation de moyens, au niveau de l’actif sous-jacent et selon le cas.
La classe d’actions est exprimée en USD.
L’investisseur a le droit d’obtenir le rachat de ses actions sur demande. Les opérations de rachats ont lieu à chaque jour ouvrable complet au Luxembourg et chaque jour ouvrable complet à la Bourse de Londres et à la Bourse de New York. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que, dans des circonstances exceptionnelles, la possibilité pour l’investisseur d’obtenir le rachat de ses actions peut être limitée ou suspendue.
Il s’agit d’actions de capitalisation. Les revenus et gains en capital sont réinvestis.
## Recommandation
Ce compartiment pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de 3 ans.
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## Que représente cet indicateur synthétique ?
- Les actions de la classe RA-USD sont classées dans la catégorie 4, car la valeur de l’action peut évoluer moyennement ou fortement et par conséquent le risque de perte et l’opportunité de gain peuvent être modérés à élevés.
- La catégorie de risque a été calculée en utilisant les données historiques et pourrait ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur. Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée et le classement de la classe d’actions est susceptible d’évoluer dans le temps.
- La catégorie la plus basse ne correspond pas à un investissement sans risque.
- Le remboursement de l’investissement initial n’est pas garanti.
## Quels risques importants ne sont pas adéquatement pris en considéra- tion par l’indicateur synthétique ?
- Risque dérivé : Les valeurs dérivées peuvent augmenter et diminuer dans une propor- tion plus importante que les titres et les titres de créance. Les pertes peuvent être supérieures à l’investissement initial. Le risque est minimisé en détenant une sélec- tion diversifiée d’investissements non dérivés.
- Risque de crédit: le compartiment peut investir une partie importante de ses actifs en obligations. Leurs émetteurs peuvent devenir insolvables et par conséquent leursobligations peuvent partiellement ou entièrement perdre leur valeur.
- Risque de liquidité: le compartiment peut investir une partie importante de ses actifs dans d’autres fonds. Il prend alors le risque d’une suspension des rachats et donc d’impacter la liquidité de ses actifs.
- Risque de contrepartie : L’insolvabilité de tout établissement fournissant des services tels que la garde d’actifs ou l’intervention à titre de contrepartie à des dérivés ou autres instruments peut exposer le compartiment à des pertes financières. Par exemple, la garde d’actifs, notamment à l’étranger, peut comporter un risque de perte découlant de la possibilité que le dépositaire ou le sous-dépositaire devienne insolvable, manque à ses obligations de diligence ou adopte un comportement abusif.
- Risque opérationnel : Des defaillances ou retards dans les processus opérationnels peuvent nuire à la performance du fonds.
- L’investisseur devra également prendre en considération d’autres facteurs de risque liés à sa situation personnelle et circonstances particulières actuelles et futures.
## Où trouver plus d’informations au sujet des risques du compartiment ?
Des informations supplémentaires concernant les risques d’un investissement dans le compartiment sont indiquées dans la section correspondante du prospectus de la SICAV disponible au siège social du SICAV et sur le site internet www.unigestion.com . | fr | es |
DOLFIN3516 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Boomberg GSAM CA RP 6VT ER between 31/10/2015-31/10/2020.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 10,295
3.0%
CHF 11,384
2.6% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Boomberg GSAM CA RP 6VT ER entre 31/10/2015-31/10/2020.
Escenario moderado
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
10 295 CHF
3,0%
11 384 CHF
2,6% | # This type of scenario occurred for an investment Boomberg GSAM CA RP 6VT ER between 31/10/2015-31/10/2020.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 10,295
3.0%
CHF 11,384
2.6% | en | es |
DOLFIN3517 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 6 ans Exemple d'investissement: 10,000 CHF Si vous sortez Si vous sortez après 1 an après 6 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1,530 CHF | 1,260 CHF |
| Rendement annuel moyen | -84.70% | -29.20% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6,670 CHF | 6,180 CHF |
| Rendement annuel moyen | -33.30% | -7.71% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,150 CHF | 14,730 CHF |
| Rendement annuel moyen | 1.50% | 6.67% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 12,950 CHF | 19,560 CHF |
| Rendement annuel moyen | 29.50% | 11.83% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 6 años Ejemplo de inversión: 10,000 CHF En caso de salida En caso de salida después de 1 año después de 6 años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 1,530 CHF | 1,260 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -84.70% | -29.20% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 6,670 CHF | 6,180 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -33.30% | -7.71% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10,150 CHF | 14,730 CHF |
| Rendimiento medio cada año | 1.50% | 6.67% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 12,950 CHF | 19,560 CHF |
| Rendimiento medio cada año | 29.50% | 11.83% | | | Période de détention recommandée: 6 ans Exemple d'investissement: 10,000 CHF Si vous sortez Si vous sortez après 1 an après 6 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1,530 CHF | 1,260 CHF |
| Rendement annuel moyen | -84.70% | -29.20% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6,670 CHF | 6,180 CHF |
| Rendement annuel moyen | -33.30% | -7.71% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,150 CHF | 14,730 CHF |
| Rendement annuel moyen | 1.50% | 6.67% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 12,950 CHF | 19,560 CHF |
| Rendement annuel moyen | 29.50% | 11.83% | | fr | es |
DOLFIN3518 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Objectives and Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates index is used to define the initial investment universe for individual security selection, for performance comparison as well as for internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund's investments. The Sub-Fund’s securities will generally be similar to those of the above-mentioned index but the security weightings are expected to differ materially. The Investment Manager may also select securities not included in the above-mentioned index in order to take advantage of investment opportunities. It mainly invests in bonds, other fixed or floating-rate debt securities and short-term debt securities of corporate issuers (including Emerging Market corporate issuers) graded from AAA to BBB or equivalent, based on proprietary sustainability processes, aiming to reduce the risk of climate transition. The Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments for hedging purposes
or for EPM as well as part of the investment strategy. The Sub-Fund is a product which promotes environmental or social characteristics or a combination of those characteristics for the purposes of article 9 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation. The Investment Manager adopts a multifaceted approach to the way it analyses the sustainable profile of the Sub-Fund’s investments (including sustainability focused screening & scoring, exclusions, restrictions and qualitative and quantitative reviews). | ### Objetivos y política de inversión
El subfondo se gestiona activamente. El índice Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates se utiliza para definir el universo de inversión inicial de la selección de valores individuales, a efectos de comparación de la rentabilidad y con fines de control del riesgo interno, y no implica limitaciones particulares en cuanto a las inversiones del subfondo. En general, los valores del subfondo serán similares a los del índice, pero se prevé que sus ponderaciones difieran sustancialmente. El gestor de inversiones también podrá seleccionar títulos que no estén incluidos en el índice para aprovechar oportunidades de inversión. Invierte principalmente en bonos, otros títulos de deuda con tipo de interés fijo o variable y títulos de deuda a corto plazo de emisores corporativos (incluidos emisores corporativos de mercados emergentes) con una calificación de entre AAA y BBB o equivalente, basándose en procesos propios de sostenibilidad con el objetivo de reducir el riesgo de transición climática. El gestor de inversiones está autorizado a utilizar instrumentos financieros derivados a efectos de cobertura y gestión
eficiente de la cartera y como parte de la estrategia de inversión. El subfondo es un producto que promueve características medioambientales o sociales, o una combinación de ambas, a efectos del artículo 9 del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. El gestor de inversiones adopta un enfoque multidimensional al analizar el perfil de sostenibilidad de las inversiones del subfondo (lo que incluye selección y puntuaciones, exclusiones, restricciones y revisiones cualitativas y cuantitativas de sostenibilidad). | ### Objectives and Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporates index is used to define the initial investment universe for individual security selection, for performance comparison as well as for internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund's investments. The Sub-Fund’s securities will generally be similar to those of the above-mentioned index but the security weightings are expected to differ materially. The Investment Manager may also select securities not included in the above-mentioned index in order to take advantage of investment opportunities. It mainly invests in bonds, other fixed or floating-rate debt securities and short-term debt securities of corporate issuers (including Emerging Market corporate issuers) graded from AAA to BBB or equivalent, based on proprietary sustainability processes, aiming to reduce the risk of climate transition. The Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments for hedging purposes
or for EPM as well as part of the investment strategy. The Sub-Fund is a product which promotes environmental or social characteristics or a combination of those characteristics for the purposes of article 9 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation. The Investment Manager adopts a multifaceted approach to the way it analyses the sustainable profile of the Sub-Fund’s investments (including sustainability focused screening & scoring, exclusions, restrictions and qualitative and quantitative reviews). | en | es |
DOLFIN3519 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit ?
Type Le Fonds est un compartiment de BlackRock Strategic Funds, une société à compartiments constituée au Luxembourg, agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier en tant qu’Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (« OPCVM »).
Durée de vie : La durée d’existence et la période d’échéance du Fonds ne sont pas fixes mais, dans certaines circonstances, telles que décrites dans le prospectus du Fonds, le Fonds peut être clos de manière unilatérale après en avoir informé par écrit les porteurs de parts dans des délais raisonnables, à condition de respecter les modalités détaillées dans le prospectus du Fonds et la réglementation en vigueur.
## Objectifs
Le Fonds vise à maximiser le rendement sur votre investissement, en combinant croissance du capital et revenu des actifs du Fonds et conformément à la Politique ESG du Fonds, comme indiqué dans le Prospectus.
Le Fonds investit au moins 80 % du total de son actif dans des titres à revenu fixe (RF), des titres liés à des titres RF (dans chaque cas de qualité « investment grade » [c’est-à-dire qu’ils atteignent un niveau de solvabilité défini]) et, le cas échéant, des dépôts et des liquidités. Les titres RF comprennent des obligations et des instruments du marché monétaire (IMM) (c’est-à-dire des titres de créance à échéance courte). Les titres liés à des titres RF comprennent des instruments financiers dérivés (IFD) (c’est-à-dire des investissements dont le prix repose sur un ou plusieurs actifs sous-jacents). Le Fonds se concentrera sur les titres RF non gouvernementaux et aura également une exposition aux titres RF d’États et d’organismes d’État appartenant ou non à la zone euro.
Le Fonds tiendra compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance lors de la sélection des investissements, comme indiqué dans le prospectus. Plus de 90 % des émetteurs de titres dans lesquels le Fonds investit seront notés ESG ou auront été analysés à des fins ESG.
Le Fonds est activement géré et le GFD a le pouvoir discrétionnaire de sélectionner les investissements du Fonds. Ce faisant, lors de la construction du portefeuille du Fonds, le GFD prendra en considération le Bloomberg MSCI Euro Corporate Sustainable SRI Index (l’« Indice »), ainsi qu’à des fins de comparaison de la performance et de gestion des risques, comme décrit plus en détail dans le prospectus. Les actionnaires doivent utiliser le Bloomberg Barclays Euro Corporate Index (80 %) et le Bloomberg Global Corporate Index (20 %) pour évaluer l’impact du filtrage ESG sur l’univers d’investissement du Fonds.
Le prix des titres à revenu fixe peut être affecté par la variation des taux d’intérêt, ce qui peut à son tour affecter la valeur de votre investissement. Le prix des titres à revenu fixe évolue à l’inverse des taux d’intérêt. Par conséquent, la valeur de marché des titres à revenu fixe peut diminuer à mesure que les taux d’intérêt augmentent. La notation de crédit d’une entité émettrice affectera généralement le rendement qui peut être obtenu sur les titres à revenu fixe ; plus la notation de crédit est élevée, plus le rendement est faible.
Le prix d’un instrument dérivé varie quotidiennement en fonction de la valeur du ou des actifs de référence sous-jacents, ce qui peut à son tour affecter la valeur de votre investissement. Une variation de la valeur des actifs sous-jacents de référence peut avoir un impact plus important sur la valeur des instruments dérivés que si les actifs étaient détenus directement, car les instruments dérivés peuvent être plus sensibles aux variations de valeur des actifs sous-jacents.
Le rendement de votre investissement dans le Fonds est directement lié à la valeur des actifs sous-jacents du Fonds, déduction faite des coûts (voir « Que va me coûter cet investissement ? » ci-dessous).
La relation entre le rendement, ses facteurs d’influence et la période de détention de votre investissement sont détaillés dans la rubrique ci- dessous (voir « Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ? »).
Le dépositaire du Fonds est State Street Bank International GmbH, succursale de Luxembourg.
Pour de plus amples informations sur le Fonds, veuillez consulter le dernier rapport annuel et les rapports semestriels de BlackRock Strategic Funds. Ces documents sont disponibles gratuitement en anglais et dans certaines autres langues. Vous les trouverez, ainsi que d’autres informations (pratiques), notamment le prix des parts, sur le site Internet de BlackRock à l’adresse : www.blackrock.com, ou en appelant l’équipe internationale de Services aux Investisseurs au +44 (0) 20 7743 3300.
Vos actions ne seront pas des actions de distribution (c'est-à-dire que les dividendes seront inclus dans leur valeur).
La devise de référence du Fonds est l’euro. Les actions de cette catégorie sont achetées et vendues en couronne suédoise. Cette différence de devise peut avoir une incidence sur la performance de vos actions.
Vos actions seront « couvertes » en vue de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise dans laquelle elles sont libellées et la devise de référence du Fonds. Toutefois, il se peut que la stratégie de couverture n’élimine pas totalement le risque de change, ce qui, par conséquent, peut avoir une incidence sur les performances de vos actions.
Vous pouvez acheter et vendre vos actions chaque jour. L’investissement initial minimal pour cette catégorie d'actions est de 10 000 000 USD ou sa contre-valeur en devise.
Investisseur de détail visé : Le Fonds est destiné aux investisseurs de détail capables de supporter des pertes pouvant aller jusqu’au montant investi dans le Fonds (voir « Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ? »).
Prestations d’assurance : Le Fonds n’offre pas de prestations d’assurance. | # ¿Qué es este producto?
Tipo: El Fondo es un subfondo de BlackRock Strategic Funds, una sociedad paraguas constituida en Luxemburgo, autorizada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier como Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios («OICVM»).
Plazo: El Fondo no tiene establecido ningún periodo fijo de existencia o vencimiento, aunque, en determinadas circunstancias, tal como se describe en el folleto del Fondo, el Fondo podrá ser resuelto unilateralmente tras el envío de una notificación escrita a los partícipes, con sujeción a lo establecido en el folleto del Fondo y en la normativa aplicable.
## Objetivos
El Fondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo, de acuerdo con la Política ESG del Fondo descrita en el Folleto.
El Fondo invierte al menos el 80 % de sus activos totales en valores de renta fija (RF), valores relacionados con RF (en ambos casos con una calificación de grado de inversión (es decir, alcanzarán un nivel específico de solvencia)) y, cuando se considere oportuno, depósitos y efectivo. Los valores de RF incluyen bonos e instrumentos del mercado monetario (IMM) (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo). Los valores relacionados con RF incluyen instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes). El Fondo se centrará en valores de RF no gubernamentales y también tendrá exposición a valores de RF de gobiernos y agencias gubernamentales, dentro o fuera de la zona euro.
El Fondo tendrá en cuenta criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo a la hora de seleccionar las inversiones, tal como se indica en el folleto. Más del 90 % de los emisores de valores en los que invierte el Fondo tendrán una calificación ESG o se habrán analizado con fines ESG.
El Fondo se gestiona de forma activa y el AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo. Al hacerlo, el AI se referirá al Bloomberg MSCI Euro Corporate Sustainable SRI Index (el «Índice») para conformar la cartera del Fondo, así como con fines de gestión de riesgos, tal como se describe de forma más detallada en el folleto. Los accionistas deberán utilizar el Bloomberg Barclays Euro Corporate Index (80 %) y el Bloomberg Global Corporate Index (20 %) para evaluar el impacto del filtrado ESG en el universo de inversión del Fondo.
El precio de los valores de renta fija puede verse afectado por cambios en los tipos de interés, lo que a su vez puede afectar al valor de su inversión. Los precios de los valores de renta fija se mueven en sentido inverso a los tipos de interés. Por lo tanto, el valor de mercado de los valores de renta fija puede disminuir a medida que aumentan los tipos de interés. La calificación de solvencia de una entidad emisora afectará generalmente a la rentabilidad que se puede obtener de los valores de renta fija; cuanto mejor sea la calificación de solvencia, menor será la rentabilidad.
El precio de un derivado cambia diariamente en función del valor de los activos de referencia subyacentes, lo que a su vez puede afectar al valor de su inversión. Un cambio en el valor de los activos de referencia subyacentes puede tener un mayor impacto en el valor de los derivados que si los activos se mantuvieran directamente, ya que los derivados pueden ser más sensibles a los cambios en el valor de los activos de referencia subyacentes.
La rentabilidad de su inversión en el Fondo estará directamente relacionada con el valor de los activos subyacentes del Fondo, menos los costes (véase el apartado «¿Cuáles son los costes?»).
La relación entre la rentabilidad de la inversión, cómo se ve afectada y el periodo durante el cual usted deberá mantener la inversión son aspectos que se consideran más abajo (véase el apartado «¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar dinero de manera anticipada?»).
El depositario del Fondo es State Street Bank International GmbH, sucursal de Luxemburgo.
Puede obtenerse más información acerca del Fondo en los informes anuales y semestrales más recientes de BlackRock Strategic Funds. Estos documentos están disponibles de forma gratuita en inglés y en otros idiomas. Podrán obtenerse, junto con otra información (práctica), incluidos los precios de las participaciones, en el sitio web de BlackRock: www.blackrock.com, o llamando al equipo de Servicios para Inversores Internacionales al +44 (0) 20 7743 3300.
Sus acciones serán no distributivas (los ingresos por dividendo se incorporarán a su valor).
La moneda base del Fondo es el euro. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en coronas suecas. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y la moneda base del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 10 000 000 USD o su equivalente en otra moneda.
Inversor minorista al que va dirigido: El Fondo está destinado a inversores minoristas con capacidad para soportar pérdidas que pueden llegar al importe invertido en el Fondo (véase el apartado «¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar dinero de manera anticipada?»).
Prestaciones de seguros: El Fondo no ofrece ninguna prestación de seguros. | # En quoi consiste ce produit ?
Type Le Fonds est un compartiment de BlackRock Strategic Funds, une société à compartiments constituée au Luxembourg, agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier en tant qu’Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (« OPCVM »).
Durée de vie : La durée d’existence et la période d’échéance du Fonds ne sont pas fixes mais, dans certaines circonstances, telles que décrites dans le prospectus du Fonds, le Fonds peut être clos de manière unilatérale après en avoir informé par écrit les porteurs de parts dans des délais raisonnables, à condition de respecter les modalités détaillées dans le prospectus du Fonds et la réglementation en vigueur.
## Objectifs
Le Fonds vise à maximiser le rendement sur votre investissement, en combinant croissance du capital et revenu des actifs du Fonds et conformément à la Politique ESG du Fonds, comme indiqué dans le Prospectus.
Le Fonds investit au moins 80 % du total de son actif dans des titres à revenu fixe (RF), des titres liés à des titres RF (dans chaque cas de qualité « investment grade » [c’est-à-dire qu’ils atteignent un niveau de solvabilité défini]) et, le cas échéant, des dépôts et des liquidités. Les titres RF comprennent des obligations et des instruments du marché monétaire (IMM) (c’est-à-dire des titres de créance à échéance courte). Les titres liés à des titres RF comprennent des instruments financiers dérivés (IFD) (c’est-à-dire des investissements dont le prix repose sur un ou plusieurs actifs sous-jacents). Le Fonds se concentrera sur les titres RF non gouvernementaux et aura également une exposition aux titres RF d’États et d’organismes d’État appartenant ou non à la zone euro.
Le Fonds tiendra compte de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance lors de la sélection des investissements, comme indiqué dans le prospectus. Plus de 90 % des émetteurs de titres dans lesquels le Fonds investit seront notés ESG ou auront été analysés à des fins ESG.
Le Fonds est activement géré et le GFD a le pouvoir discrétionnaire de sélectionner les investissements du Fonds. Ce faisant, lors de la construction du portefeuille du Fonds, le GFD prendra en considération le Bloomberg MSCI Euro Corporate Sustainable SRI Index (l’« Indice »), ainsi qu’à des fins de comparaison de la performance et de gestion des risques, comme décrit plus en détail dans le prospectus. Les actionnaires doivent utiliser le Bloomberg Barclays Euro Corporate Index (80 %) et le Bloomberg Global Corporate Index (20 %) pour évaluer l’impact du filtrage ESG sur l’univers d’investissement du Fonds.
Le prix des titres à revenu fixe peut être affecté par la variation des taux d’intérêt, ce qui peut à son tour affecter la valeur de votre investissement. Le prix des titres à revenu fixe évolue à l’inverse des taux d’intérêt. Par conséquent, la valeur de marché des titres à revenu fixe peut diminuer à mesure que les taux d’intérêt augmentent. La notation de crédit d’une entité émettrice affectera généralement le rendement qui peut être obtenu sur les titres à revenu fixe ; plus la notation de crédit est élevée, plus le rendement est faible.
Le prix d’un instrument dérivé varie quotidiennement en fonction de la valeur du ou des actifs de référence sous-jacents, ce qui peut à son tour affecter la valeur de votre investissement. Une variation de la valeur des actifs sous-jacents de référence peut avoir un impact plus important sur la valeur des instruments dérivés que si les actifs étaient détenus directement, car les instruments dérivés peuvent être plus sensibles aux variations de valeur des actifs sous-jacents.
Le rendement de votre investissement dans le Fonds est directement lié à la valeur des actifs sous-jacents du Fonds, déduction faite des coûts (voir « Que va me coûter cet investissement ? » ci-dessous).
La relation entre le rendement, ses facteurs d’influence et la période de détention de votre investissement sont détaillés dans la rubrique ci- dessous (voir « Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ? »).
Le dépositaire du Fonds est State Street Bank International GmbH, succursale de Luxembourg.
Pour de plus amples informations sur le Fonds, veuillez consulter le dernier rapport annuel et les rapports semestriels de BlackRock Strategic Funds. Ces documents sont disponibles gratuitement en anglais et dans certaines autres langues. Vous les trouverez, ainsi que d’autres informations (pratiques), notamment le prix des parts, sur le site Internet de BlackRock à l’adresse : www.blackrock.com, ou en appelant l’équipe internationale de Services aux Investisseurs au +44 (0) 20 7743 3300.
Vos actions ne seront pas des actions de distribution (c'est-à-dire que les dividendes seront inclus dans leur valeur).
La devise de référence du Fonds est l’euro. Les actions de cette catégorie sont achetées et vendues en couronne suédoise. Cette différence de devise peut avoir une incidence sur la performance de vos actions.
Vos actions seront « couvertes » en vue de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise dans laquelle elles sont libellées et la devise de référence du Fonds. Toutefois, il se peut que la stratégie de couverture n’élimine pas totalement le risque de change, ce qui, par conséquent, peut avoir une incidence sur les performances de vos actions.
Vous pouvez acheter et vendre vos actions chaque jour. L’investissement initial minimal pour cette catégorie d'actions est de 10 000 000 USD ou sa contre-valeur en devise.
Investisseur de détail visé : Le Fonds est destiné aux investisseurs de détail capables de supporter des pertes pouvant aller jusqu’au montant investi dans le Fonds (voir « Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ? »).
Prestations d’assurance : Le Fonds n’offre pas de prestations d’assurance. | fr | es |
DOLFIN3520 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The European countries are the countries of the European Union, the countries of the European Free Trade Agreement and the United Kingdom.
The manager will invest in all types of securities (bonds, convertible bonds within the limit of 10%, debt securities, subordinated bank debt, etc.) excluding hybrid corporate bonds and contingent convertible bonds and any securities with a residual maturity of over 5 years.
These will include securities issued by issuers deemed speculative by credit rating agencies (between 20% and 50% of net assets) as well as unrated issues. When securities are deemed speculative or unrated, they are issued by issuers belong to groups monitored by La Financière de l’Echiquier’s internal research.
For securities that are unrated and not monitored by La Financière de l’Echiquier’s in-house research department, it is
specified that, if a rating is downgraded over the life of an investment, the manager will conduct an analysis on a case-by- case basis and decide whether to maintain the position in question.
- Investment in the securities of other undertakings for collective investmentUp to 10% of the subfund’s assets may be invested in securities of other French and/or European UCITS and in retail investment funds. These may be UCIs in any AMF category. The subfund may invest in UCIs of the management company or an associate company.
- DerivativesThe subfund reserves the right to deal in financial derivative instruments traded on regulated European markets. In this context, the subfund will take positions to reduce the portfolio’s exposure to interest rate risks and possibly against currency risk. The subfund may also generate exposure to derivatives for the purpose of managing interest rate risk. | Les pays européens sont les pays de l'Union Européenne, les pays de l'Association Européenne de Libre Echange et le Royaume Uni.
Le gérant investira sur tout type de titres (obligations, obligations convertibles dans la limite de 10%, titres de créances, dettes subordonnées bancaires, ... ), à l'exclusion des obligations hybrides corporates et obligations convertibles contingentes (cocos) et tout titre dont la maturité résiduelle dépasserait 5 ans.
Il s'agira notamment de titres émis par des émetteurs réputés spéculatifs selon les agences de notation (entre 20% et 50% de
l'actif net), ainsi que sur des émissions ne faisant pas l’objet d’une notation. Lorsque les titres sont réputés spéculatifs ou non notés, ils sont émis par des émetteurs appartenant à des groupes suivis par la recherche interne de La Financière de l’Echiquier.
Pour les titres faisant l’objet d’une notation et non suivis par la recherche interne de La Financière de l’Echiquier, il est précisé que, en cas de dégradation de la notation pendant la durée de vie de l’investissement, le gérant effectue une analyse au cas par cas de chaque situation et décide ou non de conserver la ligne concernée.
- Investissement en titres d’autres Organismes de Placements CollectifsLe compartiment ne pourra pas investir plus de 10% de son actif en titres d’autres OPCVM français et/ou européens, et en fonds d’investissement à vocation générale. Il s’agira d’OPC de toute classification AMF. Le compartiment peut investir dans des OPC de la société de gestion ou d’une société liée.
- Instruments dérivésLe compartiment se réserve la possibilité d’intervenir sur les instruments financiers à terme négociés sur les marchés règlementés européens. Dans ce cadre, le compartiment prendra des positions en vue de réduire l’exposition du portefeuille aux risques de taux et éventuellement contre le risque de change. Le compartiment pourra aussi s’exposer sur des instruments financiers à terme dans le cadre de la gestion du risque de taux. | The European countries are the countries of the European Union, the countries of the European Free Trade Agreement and the United Kingdom.
The manager will invest in all types of securities (bonds, convertible bonds within the limit of 10%, debt securities, subordinated bank debt, etc.) excluding hybrid corporate bonds and contingent convertible bonds and any securities with a residual maturity of over 5 years.
These will include securities issued by issuers deemed speculative by credit rating agencies (between 20% and 50% of net assets) as well as unrated issues. When securities are deemed speculative or unrated, they are issued by issuers belong to groups monitored by La Financière de l’Echiquier’s internal research.
For securities that are unrated and not monitored by La Financière de l’Echiquier’s in-house research department, it is
specified that, if a rating is downgraded over the life of an investment, the manager will conduct an analysis on a case-by- case basis and decide whether to maintain the position in question.
- Investment in the securities of other undertakings for collective investmentUp to 10% of the subfund’s assets may be invested in securities of other French and/or European UCITS and in retail investment funds. These may be UCIs in any AMF category. The subfund may invest in UCIs of the management company or an associate company.
- DerivativesThe subfund reserves the right to deal in financial derivative instruments traded on regulated European markets. In this context, the subfund will take positions to reduce the portfolio’s exposure to interest rate risks and possibly against currency risk. The subfund may also generate exposure to derivatives for the purpose of managing interest rate risk. | en | fr |
DOLFIN3521 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il
### Indicateur de risque
indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés. La catégorie de risque n’est pas garantie et peut évoluer au fil du temps.
Ce produit a été classé dans la classe 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. Cela signifie que le risque de pertes potentielles découlant des performances futures est moyen. De mauvaises conditions de marché pourraient réduire la valeur de votre investissement.
Le fonds est exposé à un Risque de marché accru en raison de son processus d’investissement.
L’évolution des conditions de marché et les événements imprévisibles peuvent amplifier les risques liés à ce produit (une description complète des risques est disponible dans le Prospectus).
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
### Scénarios de performance
Les performances futures du marché détermineront le rendement de ce Produit. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés dans le tableau ci-dessous représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du Fonds au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir.
Le scénario de tensions montre ce qu’un investisseur pourrait obtenir dans des situations de marché extrêmes.
| Scénarios de tensions | Ce que vous pourriez obtenir | 6 600 EUR | 4 730 EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Rendement annuel moyen | -34,00 % | -13,90 % |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir | 6 600 EUR | 7 610 EUR |
| Rendement annuel moyen | -34,00 % | -5,30 % |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir | 10 630 EUR | 13 030 EUR |
| Rendement annuel moyen | 6,30 % | 5,40 % |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir | 17 330 EUR | 18 580 EUR |
| Rendement annuel moyen | 73,30 % | 13,20 % |
Les chiffres indiqués dans l’indicateur de risque comprennent tous les coûts du Produit lui-même, mais pas nécessairement les frais dus à un conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de la situation fiscale personnelle de l’investisseur, qui peut également influer sur le retour sur investissement. | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
### Indicador de riesgo
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados. La categoría de riesgo no está garantizada y puede cambiar con el tiempo.
Este producto se ha clasificado en la clase de riesgo 4 en una escala de 7, en la que 4 significa un riesgo medio. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como media. Las malas condiciones del mercado podrían reducir el valor de su inversión.
El fondo está expuesto a un mayor riesgo de mercado debido a su proceso de inversión.
Los cambios en las condiciones del mercado o los acontecimientos impredecibles pueden aumentar los riesgos de este producto (en el Folleto se puede encontrar una descripción completa de los riesgos).
Este producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado, por lo que podría perder una parte o la totalidad de su inversión.
### Escenarios de rentabilidad
La evolución futura del mercado determinará la rentabilidad de este producto, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran en el cuadro son ilustraciones basadas en la rentabilidad más baja, media y más alta del Fondo durante los últimos 10 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro.
El escenario de tensión muestra lo que un inversor podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.
| Escenarios de tensión | Lo que podría recibir | 6.600 EUR | 4.730 EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Rendimiento medio cada año | -34,00 % | -13,90 % |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir | 6.600 EUR | 7.610 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -34,00 % | -5,30 % |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir | 10.630 EUR | 13.030 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 6,30 % | 5,40 % |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir | 17.330 EUR | 18.580 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 73,30 % | 13,20 % |
Las cifras presentadas en el indicador de riesgo incluyen todos los costes del producto propiamente dicho, pero es posible que no incluyan los costes que usted deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta la situación fiscal personal del inversor, que también puede influir en el rendimiento de la inversión. | # Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il
### Indicateur de risque
indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés. La catégorie de risque n’est pas garantie et peut évoluer au fil du temps.
Ce produit a été classé dans la classe 4 sur 7, qui est une classe de risque moyenne. Cela signifie que le risque de pertes potentielles découlant des performances futures est moyen. De mauvaises conditions de marché pourraient réduire la valeur de votre investissement.
Le fonds est exposé à un Risque de marché accru en raison de son processus d’investissement.
L’évolution des conditions de marché et les événements imprévisibles peuvent amplifier les risques liés à ce produit (une description complète des risques est disponible dans le Prospectus).
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
### Scénarios de performance
Les performances futures du marché détermineront le rendement de ce Produit. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés dans le tableau ci-dessous représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du Fonds au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir.
Le scénario de tensions montre ce qu’un investisseur pourrait obtenir dans des situations de marché extrêmes.
| Scénarios de tensions | Ce que vous pourriez obtenir | 6 600 EUR | 4 730 EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Rendement annuel moyen | -34,00 % | -13,90 % |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir | 6 600 EUR | 7 610 EUR |
| Rendement annuel moyen | -34,00 % | -5,30 % |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir | 10 630 EUR | 13 030 EUR |
| Rendement annuel moyen | 6,30 % | 5,40 % |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir | 17 330 EUR | 18 580 EUR |
| Rendement annuel moyen | 73,30 % | 13,20 % |
Les chiffres indiqués dans l’indicateur de risque comprennent tous les coûts du Produit lui-même, mais pas nécessairement les frais dus à un conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de la situation fiscale personnelle de l’investisseur, qui peut également influer sur le retour sur investissement. | fr | es |
DOLFIN3522 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Payment of retrocessions and rebates
- The Manager and its agents may pay retrocessions as remuneration for distribution activity in respect of the Funds in Switzerland. This remuneration may be deemed payment for the following services in particular:
- Producing and distributing research and other promotional materials relating to the Funds and the Company;
- Making available and distributing marketing materials and legal/constitutional documents relating to the Funds and the Company to investors;
- Passing on and providing access to general publications and specifically those prescribed by law;
- Maintenance of a website on which marketing materials and legal/constitutional documents relating to the Funds and the Company are accessible by investors;
- Arranging events for the purpose of promoting the Funds and the Company to investors;
- Responding to incoming investor queries and requests for further information relating to the Funds and Company;
- Providing education to independent investment advisors with respect to the Funds and the Company; and
- Appointing sub-distributors from time to time and supervising the activities of such sub- distributors. | - Zahlung von Retrozessionen und Rabatten
- Die Verwaltungsgesellschaft sowie deren Beauftragte können Retrozessionen zur Entschädigung der Vertriebstätigkeit von Fondsanteilen in der Schweiz aus bezahlen. Mit dieser Entschädigung können insbesondere folgende Dienstleistungen abgegolten werden:
- Erstellen und Verteilen von Research und anderen Werbematerialien in Bezug auf die Fonds und die Gesellschaft;
- Zurverfügungstellung und Verteilung von Marketingmaterial und rechtlichen/Gründungsdokumenten in Bezug auf die Fonds und die Gesellschaften an Anleger;
- Weitergabe und Zugangsverschaffung zu allgemeinen Publikationen und insbesondere den gesetzlich vorgeschriebenen Publikationen;
- Unterhaltung einer Website, auf welcher Marketingmaterialien und rechtliche/Gründungsdokumente in Bezug auf die Fonds und die Gesellschaft für Anleger zugänglich gemacht werden;
- Organisation von Veranstaltungen zum Zweck der Bewerbung der Fonds und der Gesellschaft gegenüber Anlegern;
- Beantwortung von eingehenden Anfragen von Anlegern sowie von Anträgen auf weiterführende Informationen in Bezug auf die Fonds und die Gesellschaft;
- Schulung von unabhängigen Anlageberatern in Bezug auf die Fonds und die Gesellschaft, und
- Gelegentliche Bestellung von Untervertriebsträgern und Überwachung der Aktivitäten dieser Untervertriebsträger. | - Payment of retrocessions and rebates
- The Manager and its agents may pay retrocessions as remuneration for distribution activity in respect of the Funds in Switzerland. This remuneration may be deemed payment for the following services in particular:
- Producing and distributing research and other promotional materials relating to the Funds and the Company;
- Making available and distributing marketing materials and legal/constitutional documents relating to the Funds and the Company to investors;
- Passing on and providing access to general publications and specifically those prescribed by law;
- Maintenance of a website on which marketing materials and legal/constitutional documents relating to the Funds and the Company are accessible by investors;
- Arranging events for the purpose of promoting the Funds and the Company to investors;
- Responding to incoming investor queries and requests for further information relating to the Funds and Company;
- Providing education to independent investment advisors with respect to the Funds and the Company; and
- Appointing sub-distributors from time to time and supervising the activities of such sub- distributors. | en | de |
DOLFIN3523 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
Investment Objective: The Sub-Fund aims to achieve a long-term return in excess of MSCI Emerging Market Index (Total Return Net) (the "Benchmark") by actively investing primarily in a portfolio of emerging market companies.
Investment Policy: The Sub-Fund pursues an actively-managed investment strategy.
The Sub-Fund aims to invest at least 67% of its assets (excluding assets held for ancillary liquidity purposes) in equity securities of companies (including smaller capitalisation companies) that are domiciled in, or carrying out the main part of their economic activity in, an emerging market country.
At least 51% of assets are invested in companies with positive environmental and/or social characteristics that follow good governance practices as measured through the Investment Manager's proprietary ESG scoring methodology and/or third party data.
The Investment Manager evaluates and applies values and norms based screening to implement exclusions. To support this screening, the Investment Manager relies on third party provider(s) who identify an issuer's participation in or the revenue which they derive from activities that are inconsistent with the values and norms based screens. This screening includes, for example, identifying issuers that are involved in the manufacturing of controversial weapons, thermal coal and tobacco among others. The list of screens applied that may result in exclusions can be found on the Website (www.jpmorganassetmanagement.ie).
The Sub-Fund systematically includes ESG analysis in its investment decisions on at least 90% of securities purchased.
The Sub-Fund will seek to outperform the Benchmark over the long-term. The Benchmark consists of large and mid-capitalisation stocks issued by issuers in 24 emerging market countries ("Benchmark Securities"). The Benchmark has been included as a point of reference against which the performance of the Sub-Fund may be measured. The Sub-Fund will bear a close resemblance to its Benchmark.
The Sub-Fund will not seek to track the performance of or replicate the Benchmark, rather the Sub-Fund will hold a portfolio of equity securities | # Objetivos y política de inversión
Objetivo de inversión: El Subfondo pretende conseguir una rentabilidad a largo plazo superior a la del MSCI Emerging Market Index (Total Return Net) (el «Índice de referencia») invirtiendo fundamentalmente y de forma activa en una cartera de compañías de mercados emergentes.
Política de inversión: El Subfondo sigue una estrategia de inversión gestionada activamente.
El Subfondo pretende invertir como mínimo el 67% de su patrimonio (excluidos los activos que se mantengan como activos líquidos accesorios) en títulos de renta variable de compañías (incluidas compañías de pequeña capitalización) domiciliadas o que desarrollen la mayor parte de su actividad económica en un país emergente.
Como mínimo el 51% del patrimonio se invertirá en compañías con características medioambientales y/o sociales positivas que observan buenas prácticas de gobernanza, con arreglo a la metodología de puntuación ESG interna de los Gestores de inversiones y/o datos de terceros.
El Gestor de inversiones evalúa y aplica un filtro basado en el valor y en normas para implementar las exclusiones. Como fundamento de este filtro, el Gestor de inversiones se basa en datos de proveedores externos que identifican, o bien la participación de un emisor en actividades que no están en consonancia con los filtros basados en el valor y en normas, o bien los ingresos que obtienen de tales actividades. Entre otras cosas, este filtro identifica emisores que están implicados en la fabricación de armas controvertidas, carbón térmico, tabaco, etc. La lista de filtros aplicados que pueden dar lugar a exclusiones puede consultarse en el sitio web de (www.jpmorganassetmanagement.ie).
El Subfondo integra sistemáticamente los análisis ESG (ambientales, sociales y de gobierno corporativo) en las decisiones de inversión en, al menos, un 90% de los títulos adquiridos.
El Subfondo tratará de obtener una rentabilidad superior a la del índice de referencia a largo plazo. El índice de referencia está compuesto por acciones de mediana y gran capitalización de emisores de 24 mercados emergentes («Valores del índice de referencia»). El Índice de referencia se ha incluido como un parámetro comparativo para medir la rentabilidad del Subfondo. El Subfondo guardará una gran semejanza en su composición con su Índice de referencia.
El Subfondo no tratará de reproducir ni replicar la rentabilidad del índice de referencia, sino que mantendrá una cartera de títulos de renta variable (que podrá incluir, entre otros, valores del índice de referencia) objeto de | # Objectives and Investment Policy
Investment Objective: The Sub-Fund aims to achieve a long-term return in excess of MSCI Emerging Market Index (Total Return Net) (the "Benchmark") by actively investing primarily in a portfolio of emerging market companies.
Investment Policy: The Sub-Fund pursues an actively-managed investment strategy.
The Sub-Fund aims to invest at least 67% of its assets (excluding assets held for ancillary liquidity purposes) in equity securities of companies (including smaller capitalisation companies) that are domiciled in, or carrying out the main part of their economic activity in, an emerging market country.
At least 51% of assets are invested in companies with positive environmental and/or social characteristics that follow good governance practices as measured through the Investment Manager's proprietary ESG scoring methodology and/or third party data.
The Investment Manager evaluates and applies values and norms based screening to implement exclusions. To support this screening, the Investment Manager relies on third party provider(s) who identify an issuer's participation in or the revenue which they derive from activities that are inconsistent with the values and norms based screens. This screening includes, for example, identifying issuers that are involved in the manufacturing of controversial weapons, thermal coal and tobacco among others. The list of screens applied that may result in exclusions can be found on the Website (www.jpmorganassetmanagement.ie).
The Sub-Fund systematically includes ESG analysis in its investment decisions on at least 90% of securities purchased.
The Sub-Fund will seek to outperform the Benchmark over the long-term. The Benchmark consists of large and mid-capitalisation stocks issued by issuers in 24 emerging market countries ("Benchmark Securities"). The Benchmark has been included as a point of reference against which the performance of the Sub-Fund may be measured. The Sub-Fund will bear a close resemblance to its Benchmark.
The Sub-Fund will not seek to track the performance of or replicate the Benchmark, rather the Sub-Fund will hold a portfolio of equity securities | en | es |
DOLFIN3524 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide long-term capital growth with the level of income expected to be low.
- The fund will invest at least 70% in Australian equity securities and related instruments. The fund will invest in a mixture of larger, medium and smaller sized companies.
- The fund may tactically invest up to 30% in Australian listed corporate bonds including investment grade and high yield bonds. Investments in high yield bonds will not exceed 20%. Investments in collateralised and/or securitised debt instruments are up to 20%.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the fund and for the purposes of monitoring risk, reference S&P ASX 200 Index (the ‘‘Index’’). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it may also invest in companies, countries or sectors that are not included in, and that have different weightings from, the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is reinvested in additional shares or paid to shareholders on request.
- The fund’s source of income will mainly be generated from dividend payments (from equity securities) and coupon payments (from bond holdings).
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | # Objetivos y política de inversión
- El fondo tiene como objetivo proporcionar crecimiento del capital a largo plazo con un nivel de renta que previsiblemente será bajo.
- El Subfondo invertirá como mínimo un 70 % en valores de renta variable australianos e instrumentos vinculados. El Subfondo invertirá en una combinación de pequeñas, medianas y grandes empresas.
- El Subfondo podrá invertir tácticamente hasta el 30 % de su patrimonio en bonos corporativos cotizados en Australia, tanto con grado de inversión como de alto rendimiento. Las inversiones en bonos de alto rendimiento no superarán el 20 % del patrimonio del Subfondo. Las inversiones en instrumentos de deuda garantizados o titulizados tampoco superarán el 20 %.
- Menos del 30 % de su patrimonio neto se invertirá en híbridos y CoCos, invirtiéndose menos del 20 % del patrimonio neto total en CoCos.
- El fondo tiene libertad para invertir fuera de sus límites principales en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
- El fondo puede invertir en activos directamente o lograr exposición de forma indirecta a través de otros medios aptos, también derivados. El fondo puede utilizar derivados con el fin de reducir riesgos o costes, o para generar capital o ingresos adicionales, además de con fines de inversión, de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo.
- El Subfondo se gestiona de manera activa. Para elegir las inversiones y supervisar el riesgo del Subfondo, el Gestor de Inversiones tomará como referencia el S&P ASX 200 Index (en adelante, el «Índice»). La rentabilidad del Subfondo puede compararse con la de su Índice. El Gestor de Inversiones tiene un amplio rango de discrecionalidad en relación con el Índice. Aunque el Subfondo contará con activos que formen parte del Índice, también podrá invertir en empresas, países o sectores no incluidos en él, o incluidos con ponderaciones diferentes, con el fin de aprovechar las oportunidades de inversión.
- Las rentas generadas por el fondo se reinvierten en nuevas acciones o se distribuyen a los accionistas que así lo soliciten.
- Los ingresos del Subfondo procederán principalmente de los pagos de dividendos por parte de los valores de renta variable y del pago de cupón procedente de las posiciones en renta fija.
- Normalmente, las Acciones pueden comprarse y venderse cada día hábil del Subfondo. | # Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide long-term capital growth with the level of income expected to be low.
- The fund will invest at least 70% in Australian equity securities and related instruments. The fund will invest in a mixture of larger, medium and smaller sized companies.
- The fund may tactically invest up to 30% in Australian listed corporate bonds including investment grade and high yield bonds. Investments in high yield bonds will not exceed 20%. Investments in collateralised and/or securitised debt instruments are up to 20%.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the fund and for the purposes of monitoring risk, reference S&P ASX 200 Index (the ‘‘Index’’). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it may also invest in companies, countries or sectors that are not included in, and that have different weightings from, the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is reinvested in additional shares or paid to shareholders on request.
- The fund’s source of income will mainly be generated from dividend payments (from equity securities) and coupon payments (from bond holdings).
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | en | es |
DOLFIN3525 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Updated disclosures have been included in the “Investment policy” and “Risk Consideration” sections of the fund descriptions for funds that may invest in, or be exposed to, mortgage-backed and asset-backed securities (ABS/MBS).
It is clarified that the “V” - hedged to Brazilian real - share class is available to institutional investors (including undertakings for collective investment) established in Brazil, and that dealing requests for the V share class must be received by the transfer agent before 10:30 CET on a valuation day in order to be processed that day. Any dealing request for V share classes received at or after 10:30 CET will be processed on the next applicable valuation day.
It is confirmed under “Hedging risk – contagion” in the “Risk Descriptions” section of the Prospectus that an up-to-date list of funds with share classes that could experience contagion risk is available on request and free of charge at the registered office of the management company.
Information and conditions relating to the transfer ownership of shares to another investor is provided under the “Subscribing, Switching, Redeeming and Transferring Shares” section of the Prospectus.
Following the entry into force of the EU Regulation 2019/1156 and the EU Directive 2019/1160 with regard to cross-border distribution of collective investment undertakings and transposition of such legislation into Belgian law, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Brussels Branch has decided to stop its fund representative and paying agent services as of 31 March 2022, and the entity has accordingly been removed from the list of “Local representatives and paying agents”.
Due to an intragroup merger due to take place on 1 October 2022, BNP Paribas Securities Services SCA will merge into its parent company, BNP Paribas SA. As a result, the name of the Swiss Representative and Paying Agent will change from BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich to BNP Paribas, Paris, Zurich branch.
The list of local representatives and paying agents and the contact details have been updated. The list of sub-investment managers has been updated.
The updated Prospectus will further reflect additional definitions, clarifications, minor formatting and editorial changes.
- relevant to certain shareholders only | Informazioni aggiornate sono state incluse nelle sezioni "Politica di investimento" e "Considerazioni sui rischi" delle descrizioni dei fondi per i fondi che possono investire o essere esposti a titoli garantiti da ipoteche su immobili e da collaterale (MBS/ABS).
Si chiarisce che la classe di azioni "V" con copertura in real brasiliani è disponibile per gli investitori istituzionali (compresi gli organismi d'investimento collettivo) con sede in Brasile e che le richieste di negoziazione relative a tale classe di azioni devono pervenire all'agente di trasferimento entro le ore 10:30 CET di un giorno di valutazione per poter essere evase il giorno stesso. Le richieste di negoziazione relative alla classe di azioni V pervenute alle ore 10.30 CET o successivamente saranno evase il giorno di valutazione successivo.
Alla voce "Rischio associato alla copertura – contagio" della sezione "Descrizioni dei rischi" del Prospetto informativo si conferma che un elenco aggiornato dei fondi con classi di azioni potenzialmente esposte al rischio di contagio è disponibile su richiesta e gratuitamente presso la sede legale della società di gestione.
Le informazioni e le condizioni relative al trasferimento della proprietà delle azioni a un altro investitore sono riportate nella sezione "Sottoscrizione, conversione, rimborso e trasferimento di azioni" del Prospetto informativo.
A seguito dell'entrata in vigore del Regolamento (UE) 2019/1156 e della Direttiva (UE) 2019/1160 in materia di distribuzione transfrontaliera degli organismi d'investimento collettivo e del recepimento di tale normativa nell'ordinamento belga, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Brussels Branch, ha deciso di cessare i propri servizi di rappresentante di fondi e di banca incaricata dei pagamenti a partire dal 31 marzo 2022; l'entità è stata di conseguenza rimossa dall'elenco dei "Rappresentanti locali e banche incaricate dei pagamenti".
A causa di una fusione infragruppo prevista per il 1° ottobre 2022, BNP Paribas Securities Services S.C.A. sarà incorporata nella sua società madre, BNP Paribas SA. Di conseguenza, la denominazione del rappresentante e banca incaricata dei pagamenti in Svizzera sarà modificata da BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich in BNP Paribas, Paris, Zurich Branch.
L'elenco dei rappresentanti locali e delle banche incaricate dei pagamenti, con i relativi recapiti, è stato aggiornato. L'elenco dei subgestori degli investimenti è stato aggiornato.
Il Prospetto informativo aggiornato rifletterà inoltre ulteriori definizioni, chiarimenti nonché modifiche editoriali e di formattazione secondarie.
- rilevanti solo per alcuni azionisti | Updated disclosures have been included in the “Investment policy” and “Risk Consideration” sections of the fund descriptions for funds that may invest in, or be exposed to, mortgage-backed and asset-backed securities (ABS/MBS).
It is clarified that the “V” - hedged to Brazilian real - share class is available to institutional investors (including undertakings for collective investment) established in Brazil, and that dealing requests for the V share class must be received by the transfer agent before 10:30 CET on a valuation day in order to be processed that day. Any dealing request for V share classes received at or after 10:30 CET will be processed on the next applicable valuation day.
It is confirmed under “Hedging risk – contagion” in the “Risk Descriptions” section of the Prospectus that an up-to-date list of funds with share classes that could experience contagion risk is available on request and free of charge at the registered office of the management company.
Information and conditions relating to the transfer ownership of shares to another investor is provided under the “Subscribing, Switching, Redeeming and Transferring Shares” section of the Prospectus.
Following the entry into force of the EU Regulation 2019/1156 and the EU Directive 2019/1160 with regard to cross-border distribution of collective investment undertakings and transposition of such legislation into Belgian law, BNP Paribas Securities Services S.C.A., Brussels Branch has decided to stop its fund representative and paying agent services as of 31 March 2022, and the entity has accordingly been removed from the list of “Local representatives and paying agents”.
Due to an intragroup merger due to take place on 1 October 2022, BNP Paribas Securities Services SCA will merge into its parent company, BNP Paribas SA. As a result, the name of the Swiss Representative and Paying Agent will change from BNP Paribas Securities Services, Paris, Succursale de Zurich to BNP Paribas, Paris, Zurich branch.
The list of local representatives and paying agents and the contact details have been updated. The list of sub-investment managers has been updated.
The updated Prospectus will further reflect additional definitions, clarifications, minor formatting and editorial changes.
- relevant to certain shareholders only | en | it |
DOLFIN3526 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Master-feeder structure
- Each Fund may act as a feeder fund (the "Feeder") of a master fund. In such case, the relevant Fund shall invest at least 85% of its assets in shares/units of another UCITS or of a sub-fund of such UCITS (the "Master"), which is not itself a Feeder nor holds units/shares of a Feeder. The Fund, as Feeder, may not invest more than 15% of its assets in one or more of the following:
- Ancillary liquid assets in accordance with Article 41 second indent of second paragraph of the UCI Law;
- Derivative instruments, which may be used only for hedging purposes, in accordance with Article 41 first indent, point g) and Article 42 second and third indents of the UCI Law;
- Movable and immovable property which is essential for the direct pursuit of the Company’s business. | ###### Master-Feeder-Struktur
- Jeder Fonds kann als Feeder-Fonds (der „Feeder“) eines Master-Fonds agieren. In diesem Fall investiert der betreffende Fonds mindestens 85% seiner Vermögenswerte in die Aktien/Anteile eines anderen OGAW oder eines Teilfonds dieses OGAW (der „Master“), der selbst kein Feeder-Fonds ist und keine Anteile eines Feeder- Fonds hält. Der Feeder-Fonds darf nicht mehr als 15% seiner Vermögenswerte in eine oder mehrere der folgenden Anlagen investieren:
- ergänzende liquide Mittel in Übereinstimmung mit Artikel 41, zweiter Gedankenstrich des OGA-Gesetzes;
- Derivate, die nur zu Absicherungszwecken genutzt werden dürfen, in Übereinstimmung mit Artikel 41, erster Gedankenstrich, Punkt g) und Artikel 42, zweiter und dritter Gedankenstrich des OGA-Gesetzes;
- bewegliche und unbewegliche Güter, die für die direkte Geschäftstätigkeit des Unternehmens von grundlegender Bedeutung sind. | ##### Master-feeder structure
- Each Fund may act as a feeder fund (the "Feeder") of a master fund. In such case, the relevant Fund shall invest at least 85% of its assets in shares/units of another UCITS or of a sub-fund of such UCITS (the "Master"), which is not itself a Feeder nor holds units/shares of a Feeder. The Fund, as Feeder, may not invest more than 15% of its assets in one or more of the following:
- Ancillary liquid assets in accordance with Article 41 second indent of second paragraph of the UCI Law;
- Derivative instruments, which may be used only for hedging purposes, in accordance with Article 41 first indent, point g) and Article 42 second and third indents of the UCI Law;
- Movable and immovable property which is essential for the direct pursuit of the Company’s business. | en | de |
DOLFIN3527 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Country ConcentrationFunds which may invest in a single or small number of countries may have greater exposures to the market, political, policy, foreign exchange, liquidity, tax, legal, regulatory, economic and social risks of those countries than a fund which diversifies across a number of countries, thereby making the fund more susceptible to any adverse events affecting those countries. This may result in lower liquidity of the fund’s assets and/or a higher volatility of the Net Asset Value than a fund that diversifies across more countries.
- Sector ConcentrationFunds which may invest in a single or small number of sectors may have greater exposures to the market, liquidity, tax, legal, regulatory, and economic risks of those sectors than a fund which diversifies across a number of sectors, thereby making such funds more susceptible to any adverse events affecting those sectors. This may result in lower liquidity of such funds’ assets and/or a higher volatility of the Net Asset Value than a fund that diversifies across more sectors.
- Financial Services Sector RiskThe profitability or viability of companies in the financial services industry is subject to extensive government regulation and can be significantly affected by adverse economic or regulatory occurrences affecting the financial services sector. Unstable interest rates will impact the availability and cost of capital funds, the rate of corporate and consumer debt defaults and increased price competition will all create volatility and disrupt companies operating in the sector. In particular, events in the financial sector since late 2008 have resulted, and may continue to result, in an unusually high degree of volatility in the financial markets, both domestic and foreign. | - Concentración en paísesLos Subfondos que inviertan en un solo país o en pocos países estarán más expuestos a los riesgos de mercado, políticos, legislativos, de tipos de cambio, de liquidez, tributarios, jurídicos, normativos, económicos y sociales de dichos países que aquellos que estén diversificados en varios países, haciéndolos más sensibles a los acontecimientos adversos que les afecten. Esto puede dar como resultado una menor liquidez de los activos del Subfondo o una mayor volatilidad de su Valor liquidativo frente al de un Subfondo que esté diversificado entre un mayor número de países.
- Concentración en sectoresLos Subfondos que pueden invertir en un solo país o en pocos sectores pueden estar más expuestos a los riesgos de mercado, de liquidez, tributarios, jurídicos, normativos y económicos de dichos sectores que aquellos que estén diversificados en varios sectores, haciéndolos más sensibles a los acontecimientos adversos que les afecten. Esto puede dar como resultado una menor liquidez de los activos del Subfondo o una mayor volatilidad del Valor liquidativo frente al de un Subfondo que esté diversificado entre un mayor número de sectores.
- Riesgo del sector de servicios financierosLa rentabilidad o viabilidad de las empresas de servicios financieros está sujeta a una amplia regulación por parte de las Administraciones Públicas y puede verse sensiblemente afectada por acontecimientos económicos o normativos adversos que afecten al sector. La inestabilidad de los tipos de interés afectará a la disponibilidad y el coste de capital, la tasa de endeudamiento de empresas y consumidores, la morosidad y el aumento de la competencia por los precios crearán volatilidad y supondrán una disrupción para las empresas del sector. Concretamente, los acontecimientos vividos por el sector financiero desde finales de 2008 han provocado, y pueden seguir provocando, un nivel de volatilidad inusualmente alto en los mercados financieros nacionales e internacionales. | - Country ConcentrationFunds which may invest in a single or small number of countries may have greater exposures to the market, political, policy, foreign exchange, liquidity, tax, legal, regulatory, economic and social risks of those countries than a fund which diversifies across a number of countries, thereby making the fund more susceptible to any adverse events affecting those countries. This may result in lower liquidity of the fund’s assets and/or a higher volatility of the Net Asset Value than a fund that diversifies across more countries.
- Sector ConcentrationFunds which may invest in a single or small number of sectors may have greater exposures to the market, liquidity, tax, legal, regulatory, and economic risks of those sectors than a fund which diversifies across a number of sectors, thereby making such funds more susceptible to any adverse events affecting those sectors. This may result in lower liquidity of such funds’ assets and/or a higher volatility of the Net Asset Value than a fund that diversifies across more sectors.
- Financial Services Sector RiskThe profitability or viability of companies in the financial services industry is subject to extensive government regulation and can be significantly affected by adverse economic or regulatory occurrences affecting the financial services sector. Unstable interest rates will impact the availability and cost of capital funds, the rate of corporate and consumer debt defaults and increased price competition will all create volatility and disrupt companies operating in the sector. In particular, events in the financial sector since late 2008 have resulted, and may continue to result, in an unusually high degree of volatility in the financial markets, both domestic and foreign. | en | es |
DOLFIN3528 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Opportunities to establish pooling arrangements arise where the investment objectives and policies of Participating Funds are sufficiently similar so as to enable the assets contributed by a Participating Fund to be managed in a manner identical to that of all other Participating Funds in the Pool. However, it is not essential that the investment objectives and policies of each Participating Fund in the Pool be identical. It is sufficient that the relevant Investment Manager be in a position to manage the Pool as one portfolio of assets whilst complying with the investment objectives, policies and restrictions applicable to each Participating Fund.
A Pool is not a separate legal entity and an investor may not invest directly in a Pool. The relevant Investment Manager shall not be permitted to manage the assets of any Fund on a pooled basis without the prior consent of the Directors. The Directors shall be notified in respect of the admission of any fund as a Participating Fund in a Pool in which a Fund participates. The Directors may elect at any time to terminate its participation in the Pool on notice to Manager, the relevant Investment Manager, the Administrator and the Depositary.
- Operational Issues relating to PoolingAssets may be contributed to and withdrawn from the Pool by a Participating Fund at any time. A record shall be maintained of all of the assets contributed to the Pool by a Participating Fund and the percentage allocation of each of the Pooled Assets within the Pool that is attributable to each Participating Fund, which shall be allocated on a pro rata basis. This percentage allocation shall be applied to all assets held in the Pool. When additional cash or securities are contributed to or withdrawn from the Pool by a Participating Fund the allocation percentage of each Participating Fund will be adjusted to reflect the change. Where a contribution is made in cash, a deduction may be made where the relevant Investment Manager considers this necessary to discharge transactions costs and fiscal charges incurred in investing the cash. Similarly, in the case of a cash withdrawal, a deduction may be made to reflect transaction costs in disposing of securities. Dividends, interest and any other distribution of income received in respect of assets will be allocated pro-rata to the Participating Fund’s holding of assets. All assets comprising a Pool will be valued in accordance with the provisions of the section entitled "Calculation of the Net Asset Value" below. | Nel momento in cui gli obiettivi e le politiche d'investimento dei Fondi partecipanti sono sufficientemente simili da consentire una gestione analoga delle attività apportate da un Fondo partecipante e di quelle di tutti gli altri Fondi partecipanti al Pool, insorgono opportunità di definizione di accordi di accorpamento. Non è tuttavia fondamentale che gli obiettivi e le politiche d'investimento di ciascun Fondo partecipante al Pool siano identiche. Sarà sufficiente che il Gestore degli investimenti interessato si trovi nella condizione di gestire il Pool come un unico portafoglio di attività nel rispetto degli obiettivi, delle politiche e dei limiti d'investimento applicabili a ciascun Fondo partecipante.
Un Pool non costituisce un'entità legale separata e gli investitori potrebbero non investire direttamente in un Pool. Il Gestore degli investimenti interessato sarà autorizzato a gestire le attività di qualunque Fondo sulla base del principio dell'accorpamento esclusivamente previa autorizzazione degli Amministratori. Gli Amministratori saranno informati dell'eventuale ammissione di un fondo alla partecipazione a un Pool. Gli Amministratori potranno decidere in qualunque momento di interrompere la relativa partecipazione al Pool previa comunicazione al Gestore, al Gestore degli investimenti interessato, all'Agente amministrativo e alla Banca depositaria.
- Problematiche operative relative all'accorpamentoI Fondi partecipanti potranno conferire e ritirare in qualunque momento le attività al/dal Pool. Sarà necessario procedere alla tenuta di un registro relativo a tutte le attività conferite al Pool da un Fondo partecipante e all'allocazione percentuale di ciascuna Attività accorpata all'interno del Pool riconducibile a ciascun Fondo partecipante e che sarà allocata proporzionalmente. Tale allocazione percentuale si applicherà a tutte le attività detenute all'interno del Pool. Laddove un Fondo partecipante conferisca o ritiri ulteriori liquidità o titoli al/dal Pool, l'allocazione percentuale di ciascun Fondo partecipante sarà rettificata al fine di riflettere tale variazione. Laddove venga apportato un contributo in contanti, sarà possibile procedere a una detrazione laddove il Gestore degli investimenti interessato lo ritenga necessario al fine di far fronte ai costi di transazione e agli oneri fiscali sostenuti a titolo dell'investimento della liquidità. Analogamente, nel caso di un prelievo di liquidità, sarà possibile procedere a una detrazione al fine di riflettere i costi di transazione relativi alla cessione dei titoli. Dividendi, interessi ed eventuali altre distribuzioni del reddito ricevuti rispetto alle attività saranno allocati proporzionalmente alle partecipazioni dei Fondi partecipanti. Tutte le attività che costituiscono un Pool saranno valutate in conformità alle disposizioni della sezione intitolata "Calcolo del Valore patrimoniale netto", di seguito riportata. | Opportunities to establish pooling arrangements arise where the investment objectives and policies of Participating Funds are sufficiently similar so as to enable the assets contributed by a Participating Fund to be managed in a manner identical to that of all other Participating Funds in the Pool. However, it is not essential that the investment objectives and policies of each Participating Fund in the Pool be identical. It is sufficient that the relevant Investment Manager be in a position to manage the Pool as one portfolio of assets whilst complying with the investment objectives, policies and restrictions applicable to each Participating Fund.
A Pool is not a separate legal entity and an investor may not invest directly in a Pool. The relevant Investment Manager shall not be permitted to manage the assets of any Fund on a pooled basis without the prior consent of the Directors. The Directors shall be notified in respect of the admission of any fund as a Participating Fund in a Pool in which a Fund participates. The Directors may elect at any time to terminate its participation in the Pool on notice to Manager, the relevant Investment Manager, the Administrator and the Depositary.
- Operational Issues relating to PoolingAssets may be contributed to and withdrawn from the Pool by a Participating Fund at any time. A record shall be maintained of all of the assets contributed to the Pool by a Participating Fund and the percentage allocation of each of the Pooled Assets within the Pool that is attributable to each Participating Fund, which shall be allocated on a pro rata basis. This percentage allocation shall be applied to all assets held in the Pool. When additional cash or securities are contributed to or withdrawn from the Pool by a Participating Fund the allocation percentage of each Participating Fund will be adjusted to reflect the change. Where a contribution is made in cash, a deduction may be made where the relevant Investment Manager considers this necessary to discharge transactions costs and fiscal charges incurred in investing the cash. Similarly, in the case of a cash withdrawal, a deduction may be made to reflect transaction costs in disposing of securities. Dividends, interest and any other distribution of income received in respect of assets will be allocated pro-rata to the Participating Fund’s holding of assets. All assets comprising a Pool will be valued in accordance with the provisions of the section entitled "Calculation of the Net Asset Value" below. | en | it |
DOLFIN3529 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past Performance
37.5% Past performance is no guarantee of any particular performance, neither present nor future.
6.00%
7.51%
30.0%
22.5%
15.0%
7.5%
0.0%
-7.5%
-15.0%
For calculation purposes, all fees and charges, other than entry charges and exit charges, have been deducted.
LGT Sustainable Equity Fund Global (EUR) I1 launch date: 02/11/2016
Performance is calculated in EUR.
-2.72%
-4.11%
2015 2016 2017 2018 2019
LGT Sustainable Equity Fund Global (EUR) I1 MSCI World (EUR) (NR)
For further information on the past performance, please refer to the monthly reports (www.lgtcp.com/en/regulatory-information).
- | # Risultati ottenuti nel passato
37.5% La performance passata non costituisce alcuna garanzia in relazio- ne al rendimento presente e futuro dell’investimento.
6.00%
7.51%
30.0%
22.5%
15.0%
7.5%
0.0%
-7.5%
-15.0%
Il calcolo tiene in considerazione i tutti i costi, le spese e le commis- sioni ad eccezione delle commissioni di sottoscrizione e rimborso.
LGT Sustainable Equity Fund Global (EUR) I1 è stato avviato in data 02/11/2016.
In rendimenti storici sono calcolati in EUR.
-2.72%
-4.11%
2015 2016 2017 2018 2019
LGT Sustainable Equity Fund Global (EUR) I1 MSCI World (EUR) (NR)
Per ulteriori informazioni sui risultati ottenuti in passato, vi preghiamo di consultare i rapporti mensili (www.lgtcp.com/en/regulatory-information).
- | # Past Performance
37.5% Past performance is no guarantee of any particular performance, neither present nor future.
6.00%
7.51%
30.0%
22.5%
15.0%
7.5%
0.0%
-7.5%
-15.0%
For calculation purposes, all fees and charges, other than entry charges and exit charges, have been deducted.
LGT Sustainable Equity Fund Global (EUR) I1 launch date: 02/11/2016
Performance is calculated in EUR.
-2.72%
-4.11%
2015 2016 2017 2018 2019
LGT Sustainable Equity Fund Global (EUR) I1 MSCI World (EUR) (NR)
For further information on the past performance, please refer to the monthly reports (www.lgtcp.com/en/regulatory-information).
- | en | it |
DOLFIN3530 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Risque le plus faible | | | | | Risque le plus élevé |
| | L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous conservez le produit 3 Ans. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. |
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 2 sur 7, qui est une classe de risque basse. Cela évalue les pertes potentielles associées à une performance future à un niveau faible, et les conditions de marché défavorables n'influeront très probablement pas sur la capacité du fonds à vous payer.
Selon le prospectus, les risques de change, de solvabilité, de cours, de contrepartie, de liquidité et de taux d’intérêt peuvent entraîner des conditions de marché inhabituelles. | # Indicador de Riesgo
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Riesgo más bajo | | | | | Riesgo más alto |
| | El indicador de riesgos presupone que usted mantendrá el producto durante 3 Años. El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero. |
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 2 en una escala de 7, en la que 2 significa un riesgo bajo. Esto califica las pérdidas potenciales de la rentabilidad futura en un nivel medio, y una mala situación del mercado podría afectar a la capacidad del fondo para pagarle.
De conformidad con el folleto, los riesgos de mercado inusuales podrían derivarse, entre otros, de los riesgos cambiario, crediticio, de precios, de contraparte, de liquidez y de tipos de interés. | # Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Risque le plus faible | | | | | Risque le plus élevé |
| | L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous conservez le produit 3 Ans. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. |
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 2 sur 7, qui est une classe de risque basse. Cela évalue les pertes potentielles associées à une performance future à un niveau faible, et les conditions de marché défavorables n'influeront très probablement pas sur la capacité du fonds à vous payer.
Selon le prospectus, les risques de change, de solvabilité, de cours, de contrepartie, de liquidité et de taux d’intérêt peuvent entraîner des conditions de marché inhabituelles. | fr | es |
DOLFIN3531 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk assets continue to dominate.
Performance (basis CHF, net of fees)
1
Rebased to 100 on the basis of month-end data in %
115
110
105
100
95
90
85
80
+12
+8
+4
0
-4
-8
-12
-16 | # Risikoanlagen sind nach wie vor dominierend.
Performance (basis CHF, nach Abzug von Gebühren)
1
Auf der Grundlage von Monatsenddaten auf 100 umbasiert in %
115
110
105
100
95
90
85
80
+12
+8
+4
0
-4
-8
-12
-16 | # Risk assets continue to dominate.
Performance (basis CHF, net of fees)
1
Rebased to 100 on the basis of month-end data in %
115
110
105
100
95
90
85
80
+12
+8
+4
0
-4
-8
-12
-16 | en | de |
DOLFIN3532 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: 5 years Example Investment: 10 000 USD |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | 1 year | 5 years Recommended holding period |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 7 105 USD | 7 129 USD |
| | Average return each year | -28.95 % | -6.54 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 159 USD | 8 326 USD |
| | Average return each year | -18.41 % | -3.60 % |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 9 893 USD | 11 003 USD |
| | Average return each year | -1.07 % | 1.93 % |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 10 926 USD | 11 864 USD |
| | Average return each year | 9.26 % | 3.48 % | | | Periodo di detenzione raccomandato: 5 anni Esempio di investimento: 10 000 USD |
| --- |
| Scenari Minimo: Non esiste un rendimento minimo garantito. Potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. | 1 anno | 5 anni Periodo di detenzione raccomandato |
| Stress | Possibile rimborso al netto dei costi | 7 105 USD | 7 129 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | -28,95 % | -6,54 % |
| Sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 8 159 USD | 8 326 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | -18,41 % | -3,60 % |
| Moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | 9 893 USD | 11 003 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | -1,07 % | 1,93 % |
| Favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 10 926 USD | 11 864 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | 9,26 % | 3,48 % | | | Recommended holding period: 5 years Example Investment: 10 000 USD |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | 1 year | 5 years Recommended holding period |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 7 105 USD | 7 129 USD |
| | Average return each year | -28.95 % | -6.54 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 159 USD | 8 326 USD |
| | Average return each year | -18.41 % | -3.60 % |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 9 893 USD | 11 003 USD |
| | Average return each year | -1.07 % | 1.93 % |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 10 926 USD | 11 864 USD |
| | Average return each year | 9.26 % | 3.48 % | | en | it |
DOLFIN3533 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Highlights
- October proved to be a much better month for bond markets amid speculation that the Federal Reserve could be about to pivot to a more accommodative stance. This led to a rally in both government bond and credit markets, although this was curtailed at the end of the month on the back of a high inflation print and strong economic data.
- In the UK, market sentiment stabilised after the government reversed its earlier fiscal plans - sterling assets generally outperformed, while gilt yields fell back below US Treasury yields.
- During the month, we slightly reduced the fund’s duration (ie, its sensitivity to interest rate changes) as we think a Fed pivot is probably off the cards for the time being. We also added some US and German inflation-linked government bonds. Within credit, we added to a number of financials and utilities at what we considered to be attractive levels. | # In evidenza
- Ottobre si è rivelato un mese molto più positivo per i mercati obbligazionari, tra le voci insistenti di un cambio di rotta imminente da parte della Federal Reserve verso un atteggiamento più accomodante. Ne è scaturito un rally sia dei titoli governativi che dei mercati del credito, smorzato però a fine mese dall'alta inflazione rilevata e dai dati economici robusti.
- Nel Regno Unito il sentimento di mercato si è stabilizzato dopo il dietrofront del governo sulle misure fiscali annunciate in precedenza, tanto che gli asset in sterline in generale hanno sovraperformato e i rendimenti dei gilt sono scesi di nuovo sotto quelli dei Treasury USA.
- Durante il mese abbiamo ritoccato al ribasso la duration del fondo (ossia la sensibilità alle variazioni dei tassi d'interesse), in quanto riteniamo che la svolta non sia ancora nei piani della Fed. Inoltre, sono stati aggiunti titoli governativi legati all'inflazione statunitensi e tedeschi. Nell'ambito del credito, abbiamo rafforzato varie posizioni in titoli finanziari e delle utility che ci sono apparsi quotati a livelli interessanti. | # Highlights
- October proved to be a much better month for bond markets amid speculation that the Federal Reserve could be about to pivot to a more accommodative stance. This led to a rally in both government bond and credit markets, although this was curtailed at the end of the month on the back of a high inflation print and strong economic data.
- In the UK, market sentiment stabilised after the government reversed its earlier fiscal plans - sterling assets generally outperformed, while gilt yields fell back below US Treasury yields.
- During the month, we slightly reduced the fund’s duration (ie, its sensitivity to interest rate changes) as we think a Fed pivot is probably off the cards for the time being. We also added some US and German inflation-linked government bonds. Within credit, we added to a number of financials and utilities at what we considered to be attractive levels. | en | it |
DOLFIN3534 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# ISIN: LU0432793510 Catégorie: Z Accumulation EUR Objectifs et politique d’investissement (Le Compartiment est à gestion active)
## Objectifs
## Nous nous efforçons d’obtenir une croissance de votre capital à long terme. Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs adhérant au principe de durabilité.
## Politique d’investissement
Nous investissons dans les actions d’entreprises européennes cotées qui ont adopté une approche de développement durable s’inspirant de la politique d’investissement ESG du gestionnaire d’actifs Alken Asset Management Ltd; veuillez consulter le site https://www.alken-am.com/esg.
## Processus d’investissement
Nous prenons des décisions d'investissement à partir des analyses que nous réalisons sur les données financières des entreprises et la manière dont elles sont gérées. Ces analyses nous permettent d'acheter des sociétés susceptibles de bénéficier d'une appréciation de leur valeur ou des sociétés dont le cours est sous-évalué au regard de leur valeur intrinsèque. Nous cédons les sociétés susceptibles de connaître une baisse de leurs cours.
## Utilisation des produits dérivés
Le Compartiment peut utiliser des produits dérivés complexes (des « dérivés ») tels que des contrats à terme standardisés, des options, des contrats à terme de gré à gré et des swaps pour optimiser la gestion de votre portefeuille ou protéger sa valeur contre une évolution négative des marchés financiers.
## Indice de référence
Le Compartiment applique une approche de gestion active et cherche à surperformer l’indice STOXX Europe 600 Net Return EUR. L’Indice de référence du Compartiment a une influence sur ses objectifs et ses indicateurs de performance. Même si les différences par rapport à l'univers d'investissement, aux pondérations et aux caractéristiques de risque de l'Indice de référence sont susceptibles d'être importantes, la plupart des investissements du Compartiment peuvent être constitués de titres de l'Indice de référence.
## Fréquence de négociation
## Vous pouvez acheter et vendre les actions de cette catégorie n’importe quel jour ouvré au Luxembourg. Sous réserve d’un investissement initial minimum d’au moins 10,000,000 EUR par souscripteur.
## Politique de distribution
## Tous les revenus générés par la catégorie d’actions y sont réinvestis.
Vous trouverez de plus amples informations sur les objectifs et la politique d’investissement du Compartiment aux sections « Objectifs d’investissement » et « Politique d’investissement » du Prospectus. | # ISIN: LU0432793510 Clase: Z Accumulation EUR Objetivos y política de inversión (El Subfondo se gestiona activamente)
## Objetivos
## Nuestro objetivo es proporcionarle un aumento de capital a largo plazo. Este Subfondo puede ser apropiado para inversores que se ciñan al principio de sostenibilidad.
## Política de inversión
Invertimos en acciones de empresas europeas que cotizan en un mercado bursátil y que hayan adoptado un enfoque de desarrollo sostenible siguiendo la política de inversión basada en criterios ESG de la Gestora de inversiones, Alken Asset Management Ltd. Para más detalles, visite https://www.alken- am.com/esg.
## Proceso de inversión
Tomamos decisiones de inversión en base a nuestros análisis sobre las condiciones financieras y de gestión de las empresas. Este análisis nos permite comprar sociedades que tengan posibilidades de experimentar un crecimiento en su valor o sociedades cuyas acciones estén infravaloradas en comparación con su valor intrínseco.
## Uso de derivados
El Subfondo podrá usar instrumentos financieros complejos («derivados») como futuros, opciones, forwards y swaps para optimizar la administración de su cartera o proteger su valor contra los movimentos adversos en los mercados financieros.
## Valor de referencia
Subfondo sigue un enfoque de gestión activa y trata de batir la rentabilidad del STOXX Europe 600 Net Return EUR Index. El índice de referencia que aplica desempeña un papel en los objetivos y medidas de rentabilidad del Subfondo. Aunque la desviación respecto al universo de inversión, las ponderaciones y las características de riesgo del Índice de referencia tenderá a ser relevante según nuestro criterio, la mayoría de las inversiones del Subfondo podrían incluir componentes del Índice.
## Frecuencia de negociación
## Puede comprar y vender acciones de esta clase cualquier día hábil en Luxemburgo. Sujeto a una inversión inicial mínima por suscriptor de al menos 10,000,000 de EUR.
## Política de distribución
## Cualquier ingreso procedente de la clase de acciones se reinvierte en el Subfondo.
Puede encontrar más detalles sobre el objetivo y la política de inversión del Subfondo en los apartados «Objetivo de inversión» y «Política de inversión» del Folleto. | # ISIN: LU0432793510 Catégorie: Z Accumulation EUR Objectifs et politique d’investissement (Le Compartiment est à gestion active)
## Objectifs
## Nous nous efforçons d’obtenir une croissance de votre capital à long terme. Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs adhérant au principe de durabilité.
## Politique d’investissement
Nous investissons dans les actions d’entreprises européennes cotées qui ont adopté une approche de développement durable s’inspirant de la politique d’investissement ESG du gestionnaire d’actifs Alken Asset Management Ltd; veuillez consulter le site https://www.alken-am.com/esg.
## Processus d’investissement
Nous prenons des décisions d'investissement à partir des analyses que nous réalisons sur les données financières des entreprises et la manière dont elles sont gérées. Ces analyses nous permettent d'acheter des sociétés susceptibles de bénéficier d'une appréciation de leur valeur ou des sociétés dont le cours est sous-évalué au regard de leur valeur intrinsèque. Nous cédons les sociétés susceptibles de connaître une baisse de leurs cours.
## Utilisation des produits dérivés
Le Compartiment peut utiliser des produits dérivés complexes (des « dérivés ») tels que des contrats à terme standardisés, des options, des contrats à terme de gré à gré et des swaps pour optimiser la gestion de votre portefeuille ou protéger sa valeur contre une évolution négative des marchés financiers.
## Indice de référence
Le Compartiment applique une approche de gestion active et cherche à surperformer l’indice STOXX Europe 600 Net Return EUR. L’Indice de référence du Compartiment a une influence sur ses objectifs et ses indicateurs de performance. Même si les différences par rapport à l'univers d'investissement, aux pondérations et aux caractéristiques de risque de l'Indice de référence sont susceptibles d'être importantes, la plupart des investissements du Compartiment peuvent être constitués de titres de l'Indice de référence.
## Fréquence de négociation
## Vous pouvez acheter et vendre les actions de cette catégorie n’importe quel jour ouvré au Luxembourg. Sous réserve d’un investissement initial minimum d’au moins 10,000,000 EUR par souscripteur.
## Politique de distribution
## Tous les revenus générés par la catégorie d’actions y sont réinvestis.
Vous trouverez de plus amples informations sur les objectifs et la politique d’investissement du Compartiment aux sections « Objectifs d’investissement » et « Politique d’investissement » du Prospectus. | fr | es |
DOLFIN3535 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
La performance passée ne préjuge pas nécessairement des résultats futurs et les Actions, autres que celles des Compartiments en liquidités, le cas échéant, doivent être envisagées comme une solution d’investissement à moyen ou long terme. La valeur des investissements ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les Actionnaires peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont initialement investi. Lorsque la Devise d’un Compartiment diffère de la devise du pays de l’Investisseur ou des devises des marchés sur lesquels le Compartiment investit, il est possible que des pertes (ou des plus-values) supplémentaires soient réalisées, ce qui augmente le risque pour l’Investisseur, même lorsqu’une couverture de change est mise en place.
-
###### Risque lié à l’objectif d’investissement | La rentabilidad registrada en el pasado no es necesariamente indicativa de los resultados que se obtengan en el futuro y las Participaciones, distintas de las Participaciones en Fondos de liquidez, deben considerarse una inversión a medio o largo plazo. El valor de las inversiones y los ingresos generados por ellas pueden variar al alza o a la baja, y cabe la posibilidad de que los Partícipes no recuperen la cantidad invertida. Si la Divisa del Fondo es distinta de la divisa local del Inversor, o si no coincide con las divisas de los mercados en los que dicho Fondo invierte, existe la posibilidad de que el Inversor sufra una pérdida adicional (u obtenga una ganancia adicional) superior a los riesgos de inversión habituales, aun cuando se utilice cobertura de divisas.
-
###### Riesgo inherente al objetivo de inversión | La performance passée ne préjuge pas nécessairement des résultats futurs et les Actions, autres que celles des Compartiments en liquidités, le cas échéant, doivent être envisagées comme une solution d’investissement à moyen ou long terme. La valeur des investissements ainsi que le revenu qui en découle peuvent évoluer à la baisse comme à la hausse et les Actionnaires peuvent ne pas récupérer le montant qu’ils ont initialement investi. Lorsque la Devise d’un Compartiment diffère de la devise du pays de l’Investisseur ou des devises des marchés sur lesquels le Compartiment investit, il est possible que des pertes (ou des plus-values) supplémentaires soient réalisées, ce qui augmente le risque pour l’Investisseur, même lorsqu’une couverture de change est mise en place.
-
###### Risque lié à l’objectif d’investissement | fr | es |
DOLFIN3536 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The above maturity tenor analysis has been based on the contractual maturity date of the relevant OTC derivative transaction.
The table on pages 597 and 598 provides the cash collateral in relation to derivative contracts (including Total Return Swaps) held as at 31 August 2020.
As at the Statement of Net Assets date, all of the cash collateral received in respect of OTC derivative transactions was re-invested in money market funds managed by the sub-fund as disclosed in the sub-fund’s schedules of investments.
The following table provides a currency analysis of the cash received/provided by the sub-fund(s), in respect of OTC derivative transactions (including Total Return Swaps) as at the Statement of Net Assets date.
Invesco Global High Income Fund | Die vorstehende Analyse des Laufzeitbandes beruht auf dem vertraglichen Fälligkeitsdatum des betreffenden OTC- Derivatgeschäfts.
Die Tabelle auf den Seiten 597 und 598 enthält die Barsicherheiten im Zusammenhang mit zum 31. August 2020 gehaltenen Derivatkontrakten (einschließlich Total Return Swaps).
Zum Datum der Aufstellung des Nettovermögens waren sämtliche für OTC-Derivatgeschäfte erhaltene Barsicherheiten in von dem Teilfonds gemanagte Geldmarktfonds reinvestiert, wie in der Aufstellung der Vermögenswerte des Teilfonds angegeben.
Die folgende Tabelle enthält eine Währungsanalyse der von dem/den Teilfonds für OTC-Derivatgeschäfte (einschließlich Total Return Swaps) zum Datum der Aufstellung des Nettovermögens erhaltenen/gestellten Zahlungsmittel.
Invesco Global High Income Fund | The above maturity tenor analysis has been based on the contractual maturity date of the relevant OTC derivative transaction.
The table on pages 597 and 598 provides the cash collateral in relation to derivative contracts (including Total Return Swaps) held as at 31 August 2020.
As at the Statement of Net Assets date, all of the cash collateral received in respect of OTC derivative transactions was re-invested in money market funds managed by the sub-fund as disclosed in the sub-fund’s schedules of investments.
The following table provides a currency analysis of the cash received/provided by the sub-fund(s), in respect of OTC derivative transactions (including Total Return Swaps) as at the Statement of Net Assets date.
Invesco Global High Income Fund | en | de |
DOLFIN3537 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Sight or callable deposits with a maximum term of 12 months may be placed with credit institutions, provided that the credit institution in question is domiciled in a Member State or – where the credit institution, pursuant to its articles of association, is domiciled in a non-Member State – is subject to prudential rules which, in the view of the CSSF, are equivalent to those of Community law.
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# Money market instruments | Es können Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten gehalten werden, sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat hat oder – falls der satzungsmäßige Sitz des Kreditinstituts sich in einem Drittstaat befindet – es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auffassung der CSSF denjenigen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind.
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# Geldmarktinstrumente | Sight or callable deposits with a maximum term of 12 months may be placed with credit institutions, provided that the credit institution in question is domiciled in a Member State or – where the credit institution, pursuant to its articles of association, is domiciled in a non-Member State – is subject to prudential rules which, in the view of the CSSF, are equivalent to those of Community law.
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# Money market instruments | en | de |
DOLFIN3538 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
## Risque plus faible Risque plus élevé
- Risque de crédit : le Fonds peut investir dans des titres de créance, exposés au risque que l’emprunteur ne puisse pas respecter ses obligations de remboursement. L’évaluation du crédit et les risques liés à ces titres peuvent évoluer dans le temps et, par conséquent, affecter laRendement potentiellement plus faibleRendement potentiellementplus élevéperformance du Fonds.
- Risque de contrepartie : le Fonds pourrait subir des pertes si une contrepartie à un instrument financier fait défaut et manque à ses obligations de paiement envers le Fonds.
- Risques liés aux titres à taux fixe : le Fonds investit dans des titres àL’indicateur de risque ci-dessus est destiné à aider les investisseurs à évaluer la fluctuation de la valeur du Fonds au fil du temps. L’indicateur se basera sur les fluctuations annuelles de la valeur des investissements du Fonds ; toutefois, compte tenu de l’absence de données historiques de performances et de risque pour le Fonds, les valeurs correspondantes sont actuellement simulées en fonction de la limite de risque fixée pour le Fonds.
- Les données historiques pouvant être utilisées dans l’élaboration de l’indicateur ci-dessus peuvent ne pas être des indicateurs fiables du profil de risque futur du Fonds.
- La catégorie de risque et de rendement indiquée n’est pas définitive et est susceptible d’évoluer dans le temps.
- La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement « sans risque ».
- Le Fonds n’offre pas de garantie concernant le niveau de risque ou de rendement aux investisseurs.
- Le Fonds n’offre aucune garantie que la valeur du capital initial des investissements sera conservée.
## En plus du risque exprimé par l’indicateur, la valeur globale du Fonds peut également être fortement affectée par les risques suivants :
- Risque de liquidité : le Fonds investit dans des actifs qui sont généralement faciles à échanger et par conséquent vendus à leur valeur de marché dans des conditions de marché normales. Cependant, dans certaines situations extrêmes (par exemple, pendant les périodes de turbulence des marchés), la négociabilité des actifs peut être affectée négativement, de sorte qu’il peut être difficile d’acheter ou de vendre des actifs en temps opportun ou que la vente des actifs ne soit possible qu’à perte, ce qui réduit la valeur des investissements dans le Fonds.
## taux fixe et des instruments financiers dérivés liés à ces actifs, dont la valeur est affectée par les variations des taux d’intérêt et de l’inflation.
- Risques liés aux instruments financiers complexes : Le Fonds peut investir dans des instruments financiers complexes (par exemple, les instruments dérivés), dont la valeur est reliée à des actifs sous- jacents. Les investissements dans ces instruments financiers peuvent donner lieu à un effet de levier, qui peut engendrer des plus ou moins- values dépassant le montant initialement investit par le Fonds. De telles moins-values peuvent réduire sensiblement la valeur de l’ensemble du Fonds.
- Risques de change et de devise : les variations des taux de change peuvent provoquer une hausse ou une baisse de la valeur des investissements.
- Risques associés à l’emploi d’un levier élevé : le Fonds aura recours à un levier élevé pour atteindre son objectif d’investissement, ce qui est susceptible d’accentuer les pertes du Fonds lorsque l’évolution des marchés est défavorable au Fonds.
- Risque opérationnel : il s’agit du risque de pertes du Fonds occasionnées par des défaillances du système fonctionnel et des systèmes (en particulier par le gestionnaire financier). Le risque opérationnel est surveillé par le Fonds et par le gestionnaire financier du Fonds.
- Risque en matière de modèle et de données : Le gestionnaire d‘investissement peut utiliser des modèles quantitatifs internes ainsi que des informations et des données fournies par des tiers pour l’aider à prendre des décisions d’investissement. Rien ne garantit que les modèles atteindront les résultats escomptés en raison des risques associés à des données éventuellement incorrectes ou incomplètes, de leur nature prédictive et de leur dépendance à l’égard des systèmes informatiques. | # PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
## Menor riesgo Mayor riesgo
- Riesgo de crédito: El Fondo puede invertir en valores de deuda, que están expuestos al riesgo de que el prestatario sea incapaz de cumplir sus obligaciones de reembolso. La valoración crediticia y los riesgos asociados con tales valores pueden cambiar con el tiempo y, porPotencialmente menor remuneraciónPotencialmente mayorremuneraciónconsiguiente, afectar el rendimiento del Fondo.
- Riesgo de contraparte: El Fondo puede sufrir pérdidas si una contraparte de un instrumento financiero incumple sus obligaciones de pago con el Fondo.
- Riesgos asociados a valores de renta fija: El Fondo podrá invertir en valores de renta fija y derivados financieros vinculados a estos activos,El antedicho indicador de riesgo pretende ayudar a los inversores a evaluar cómo puede fluctuar el valor del Fondo con el tiempo. El indicador se basará en las fluctuaciones anuales del valor de las inversiones del Fondo; sin embargo, debido a la falta de datos de rendimiento histórico y de riesgo del Fondo, los valores pertinentes se simulan actualmente sobre la base del límite de riesgo establecido para el Fondo.
- Cualquier información histórica que se pueda utilizar en la preparación del indicador anterior puede no ser un indicador fiable del perfil de riesgo futuro del Fondo.
- La categoría indicada de riesgo y remuneración no es definitiva y puede cambiar con el tiempo.
- La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté«libre de riesgo».
- El Fondo no ofrece a los inversores un nivel garantizado de riesgo o rendimiento.
- El Fondo no ofrece garantía alguna de que el valor del capital original de cualquier inversión se mantenga.
## Además del riesgo expresado a partir del indicador, el valor total del Fondo también puede verse considerablemente afectado por los siguientes riesgos:
- Riesgo de liquidez: El Fondo invierte, generalmente, en activos fáciles de negociar y, por lo tanto, se venden a su valor de mercado en condiciones de mercado normales. Sin embargo, en ciertas situaciones extremas (p. ej., períodos de turbulencias en los mercados), la comerciabilidad de los activos se puede ver perjudicada, por lo que puede ser difícil comprar o vender activos de forma oportuna o puede que solo sea posible vender activos con pérdidas, reduciendo así el valor de las inversiones del Fondo.
## cuyo valor se ve afectado por los cambios en los tipos de interés y la inflación.
- Riesgos asociados a instrumentos financieros complejos: El Fondo puede invertir en instrumentos financieros complejos (p. ej., derivados), cuyo valor está vinculado a los activos subyacentes. La inversión en estos instrumentos financieros puede dar lugar a un apalancamiento a través del cual las ganancias o las pérdidas exceden la cantidad original invertida por el Fondo. Dichas pérdidas pueden reducir significativamente el valor del Fondo en su conjunto.
- Riesgo cambiario y de divisas: Las variaciones del tipo de cambio pueden conllevar el aumento o la disminución del valor de las inversiones del Fondo.
- Riesgos asociados al uso de un alto apalancamiento: El Fondo utilizará altos niveles de apalancamiento para alcanzar su objetivo de inversión. Esto podría aumentar las pérdidas del Fondo cuando los mercados se muevan en contra del mismo
- Riesgo operativo: Este es el riesgo de que los fallos de sistemas y procesos (cometidos, concretamente, por el gestor de inversiones) puedan causar pérdidas al Fondo. El Fondo y el gestor de inversiones del Fondo supervisan el riesgo operativo.
- Riesgo de modelo y datos: El gestor de inversiones puede utilizar modelos cuantitativos internos e información y datos suministrados por terceros para ayudarlo a tomar decisiones de inversión. No se puede asegurar que los modelos obtengan los resultados deseados debido a los riesgos asociados con posibles datos incorrectos o incompletos, a su naturaleza predictiva y a su dependencia de los sistemas de tecnología de la información. | # PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
## Risque plus faible Risque plus élevé
- Risque de crédit : le Fonds peut investir dans des titres de créance, exposés au risque que l’emprunteur ne puisse pas respecter ses obligations de remboursement. L’évaluation du crédit et les risques liés à ces titres peuvent évoluer dans le temps et, par conséquent, affecter laRendement potentiellement plus faibleRendement potentiellementplus élevéperformance du Fonds.
- Risque de contrepartie : le Fonds pourrait subir des pertes si une contrepartie à un instrument financier fait défaut et manque à ses obligations de paiement envers le Fonds.
- Risques liés aux titres à taux fixe : le Fonds investit dans des titres àL’indicateur de risque ci-dessus est destiné à aider les investisseurs à évaluer la fluctuation de la valeur du Fonds au fil du temps. L’indicateur se basera sur les fluctuations annuelles de la valeur des investissements du Fonds ; toutefois, compte tenu de l’absence de données historiques de performances et de risque pour le Fonds, les valeurs correspondantes sont actuellement simulées en fonction de la limite de risque fixée pour le Fonds.
- Les données historiques pouvant être utilisées dans l’élaboration de l’indicateur ci-dessus peuvent ne pas être des indicateurs fiables du profil de risque futur du Fonds.
- La catégorie de risque et de rendement indiquée n’est pas définitive et est susceptible d’évoluer dans le temps.
- La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’investissement « sans risque ».
- Le Fonds n’offre pas de garantie concernant le niveau de risque ou de rendement aux investisseurs.
- Le Fonds n’offre aucune garantie que la valeur du capital initial des investissements sera conservée.
## En plus du risque exprimé par l’indicateur, la valeur globale du Fonds peut également être fortement affectée par les risques suivants :
- Risque de liquidité : le Fonds investit dans des actifs qui sont généralement faciles à échanger et par conséquent vendus à leur valeur de marché dans des conditions de marché normales. Cependant, dans certaines situations extrêmes (par exemple, pendant les périodes de turbulence des marchés), la négociabilité des actifs peut être affectée négativement, de sorte qu’il peut être difficile d’acheter ou de vendre des actifs en temps opportun ou que la vente des actifs ne soit possible qu’à perte, ce qui réduit la valeur des investissements dans le Fonds.
## taux fixe et des instruments financiers dérivés liés à ces actifs, dont la valeur est affectée par les variations des taux d’intérêt et de l’inflation.
- Risques liés aux instruments financiers complexes : Le Fonds peut investir dans des instruments financiers complexes (par exemple, les instruments dérivés), dont la valeur est reliée à des actifs sous- jacents. Les investissements dans ces instruments financiers peuvent donner lieu à un effet de levier, qui peut engendrer des plus ou moins- values dépassant le montant initialement investit par le Fonds. De telles moins-values peuvent réduire sensiblement la valeur de l’ensemble du Fonds.
- Risques de change et de devise : les variations des taux de change peuvent provoquer une hausse ou une baisse de la valeur des investissements.
- Risques associés à l’emploi d’un levier élevé : le Fonds aura recours à un levier élevé pour atteindre son objectif d’investissement, ce qui est susceptible d’accentuer les pertes du Fonds lorsque l’évolution des marchés est défavorable au Fonds.
- Risque opérationnel : il s’agit du risque de pertes du Fonds occasionnées par des défaillances du système fonctionnel et des systèmes (en particulier par le gestionnaire financier). Le risque opérationnel est surveillé par le Fonds et par le gestionnaire financier du Fonds.
- Risque en matière de modèle et de données : Le gestionnaire d‘investissement peut utiliser des modèles quantitatifs internes ainsi que des informations et des données fournies par des tiers pour l’aider à prendre des décisions d’investissement. Rien ne garantit que les modèles atteindront les résultats escomptés en raison des risques associés à des données éventuellement incorrectes ou incomplètes, de leur nature prédictive et de leur dépendance à l’égard des systèmes informatiques. | fr | es |
DOLFIN3539 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
La méthode utilisée pour calculer l’exposition globale du Compartiment sera modifiée de la méthode des engagements à la méthode de la VaR en raison de la mise en œuvre de la stratégie d’investissement dans le présent comme à l’avenir. L’approche de la VaR semble mieux adaptée à la stratégie multi-actifs du Compartiment, conjuguée à l’utilisation d’instruments dérivés par le Compartiment, y compris à des fins de couverture du risque de marché.
Aucune de ces actualisations n’a toutefois pour objet de signifier un changement du profil de risque du Compartiment. Ces mises à jour seront sans effet sur le portefeuille et sur le niveau de commissions supporté par les actionnaires du Compartiment.
Les Actionnaires du Compartiment qui n’acceptent pas ces changements peuvent demander le rachat de leurs actions sans frais de rachat pendant un mois à compter de la date du présent avis. Ces rachats seront effectués conformément aux conditions du Prospectus.
- Modification du nom et des caractéristiques et ajout de détails supplémentaires concernant le processus d’investissement social et responsable (ISR) du compartiment Sustainable World Equity (le « Compartiment »). | El método utilizado para calcular la exposición global del Subfondo cambiará, del enfoque de compromiso al enfoque de Valor en riesgo (VaR), debido a la aplicación actual y futura de la estrategia de inversión. El enfoque VaR parece ser más adecuado para la estrategia multiactivos del Subfondo, junto con el uso de instrumentos derivados del Subfondo, incluido a efectos de cobertura del riesgo de mercado.
Sin embargo, con ninguno de estos cambios se pretende modificar el perfil de riesgo del Subfondo. Estos cambios no tendrán ningún efecto en la cartera ni en el nivel de comisiones que soportan los accionistas del Subfondo.
Los accionistas del Subfondo que no estén de acuerdo con este cambio podrán reembolsar sus acciones sin gastos de reembolso en el plazo de un mes a partir de la fecha del presente aviso. Dichos reembolsos se realizarán de acuerdo con las condiciones del Folleto.
- Cambio de nombre y características e inclusión de detalles adicionales relativos al actual proceso de inversión sostenible y responsable (ISR) del subfondo Sustainable World Equity (el«Subfondo»)La información de ISR divulgada en el Suplemento correspondiente a este Subfondo se actualizará para ofrecer más detalles en relación con el actual proceso y la metodología de ISR del Gestor de inversión del Subfondo para este Subfondo. | La méthode utilisée pour calculer l’exposition globale du Compartiment sera modifiée de la méthode des engagements à la méthode de la VaR en raison de la mise en œuvre de la stratégie d’investissement dans le présent comme à l’avenir. L’approche de la VaR semble mieux adaptée à la stratégie multi-actifs du Compartiment, conjuguée à l’utilisation d’instruments dérivés par le Compartiment, y compris à des fins de couverture du risque de marché.
Aucune de ces actualisations n’a toutefois pour objet de signifier un changement du profil de risque du Compartiment. Ces mises à jour seront sans effet sur le portefeuille et sur le niveau de commissions supporté par les actionnaires du Compartiment.
Les Actionnaires du Compartiment qui n’acceptent pas ces changements peuvent demander le rachat de leurs actions sans frais de rachat pendant un mois à compter de la date du présent avis. Ces rachats seront effectués conformément aux conditions du Prospectus.
- Modification du nom et des caractéristiques et ajout de détails supplémentaires concernant le processus d’investissement social et responsable (ISR) du compartiment Sustainable World Equity (le « Compartiment »). | fr | es |
DOLFIN3540 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# EU – The Fund is a UCITS in the meaning of Directive 2009/65EC.
USA - The Units have not been registered under the Law of 1933 or with any State securities commission, nor has the Fund been registered under the Law of 1940. The Units may not be offered or sold in the United States, or to or for the account or benefit of U.S. Persons (within the meaning of the Law of 1933), except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Law of 1933 and in a manner that does not subject the Fund to registration or regulation under the Law of 1940.
This Prospectus shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy Units in the Fund in the United States. The Units are subject to restrictions on transferability and resale and may not be transferred or resold except as permitted under the Law of 1933, and the applicable state securities laws pursuant to registration or exemption therefrom and in a manner that does not subject the Fund to registration or regulation under the Law of 1940.
All investors, by purchasing the Units, will be deemed to represent, acknowledge and certify that (i) the Units have not been registered under the Law of 1933 or the securities laws of any state in the United States and may not be offered, sold or otherwise transferred unless exemptions from registration under the Securities Act are available and in a manner that does not subject the Fund to registration or regulation under the Law of 1940 and (ii) the beneficial owner of the Units is not a Resident of the United States, unless purchased pursuant to an effective exemption from registration under the Law of 1933, and that they subscribe the Units in their own name for investment purposes only and not with a view to selling them. | # UE – Le Fonds est un OPCVM au sens de la Directive 2009/65/CE.
États-Unis – Les Parts n’ont pas été enregistrées en vertu de la Loi de 1933 ou auprès de la commission sur les valeurs mobilières d’un État fédéré et le Fonds n’a pas été enregistré en vertu de la Loi de 1940. Les Parts ne peuvent être proposées ou vendues aux États-Unis, à des ressortissants des États-Unis (au sens donné à l’expression U.S. Persons dans la Loi de 1933) ou pour le compte ou au bénéfice de ces derniers, sauf en vertu d’une d’exemption d’enregistrement ou dans le cadre d’une transaction exemptée d’enregistrement aux termes de la Loi de 1933, pour autant que, de ce fait, le Fonds ne soit pas tenu de s’enregistrer en vertu de la Loi de 1940 et ne soit pas soumis à cette dernière.
Le présent Prospectus ne constitue pas une proposition de vente ou une invitation à souscrire des Parts du Fonds aux États-Unis. Les Parts sont soumises à des restrictions de transfert et de revente et ne peuvent être cédées ou revendues que dans les conditions permises par la Loi de 1933 ainsi que par les lois sur les valeurs mobilières des États fédérés applicables en matière d’enregistrement ou d’exemption d’enregistrement, pour autant que, de ce fait, le Fonds ne soit pas tenu de s’enregistrer en vertu de la Loi de 1940 et ne soit pas soumis à cette dernière.
Lors de la souscription de Parts, tous les investisseurs seront réputés déclarer, reconnaître et certifier que (i) les Parts n’ont pas été enregistrées en vertu de la Loi de 1933 ou des lois sur les valeurs mobilières de tout État fédéré des États-Unis et ne peuvent être proposées, vendues ou transférées de toute autre manière, sauf en vertu d’une exemption d’enregistrement aux termes de la Loi sur les valeurs mobilières et dès lors que, de ce fait, le Fonds n’est pas tenu de s’enregistrer en vertu de la Loi de 1940 et n’est pas soumis à cette dernière et (ii) le bénéficiaire économique des Parts n’est pas un Résident des États-Unis, sauf si l’achat s’est fait en vertu d’une exemption effective d’enregistrement aux termes de la Loi de 1933 et que ledit Résident des États-Unis souscrit les Parts en son nom propre à des seules fins d’investissement et non dans le but de les revendre. | # EU – The Fund is a UCITS in the meaning of Directive 2009/65EC.
USA - The Units have not been registered under the Law of 1933 or with any State securities commission, nor has the Fund been registered under the Law of 1940. The Units may not be offered or sold in the United States, or to or for the account or benefit of U.S. Persons (within the meaning of the Law of 1933), except pursuant to an exemption from, or in a transaction not subject to, the registration requirements of the Law of 1933 and in a manner that does not subject the Fund to registration or regulation under the Law of 1940.
This Prospectus shall not constitute an offer to sell or the solicitation of an offer to buy Units in the Fund in the United States. The Units are subject to restrictions on transferability and resale and may not be transferred or resold except as permitted under the Law of 1933, and the applicable state securities laws pursuant to registration or exemption therefrom and in a manner that does not subject the Fund to registration or regulation under the Law of 1940.
All investors, by purchasing the Units, will be deemed to represent, acknowledge and certify that (i) the Units have not been registered under the Law of 1933 or the securities laws of any state in the United States and may not be offered, sold or otherwise transferred unless exemptions from registration under the Securities Act are available and in a manner that does not subject the Fund to registration or regulation under the Law of 1940 and (ii) the beneficial owner of the Units is not a Resident of the United States, unless purchased pursuant to an effective exemption from registration under the Law of 1933, and that they subscribe the Units in their own name for investment purposes only and not with a view to selling them. | en | fr |
DOLFIN3541 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Share Class F Capitalisation USD (LU0800573189) is representative for Share Class F Distribution USD (LU0964941651).
Liability Statement: AXA Funds Management S.A. may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Sub-Fund.
Switching between Sub-Funds: Shareholders may apply for any share classes of any Sub-Funds to be converted into share classes of another Sub-Fund, provided that the conditions for accessing the target share class, type or sub-type are fulfilled with respect to this Sub-Fund, on the basis of their respective Net Asset Value calculated on the Valuation Day following receipt of the conversion request. | ## La clase de acción F Capitalización USD (LU0800573189) es representativa de la clase de acción F Distribución USD (LU0964941651).
Declaración de responsabilidad: AXA Funds Management S.A. responderá únicamente sobre la base de cualquier declaración incluida en este documento que sea errónea, inexacta o incoherente con la información correspondiente del folleto del Subfondo.
Cambiar entre Subfondos: Los accionistas pueden solicitar que cualquiera de las clases de acciones de cualquier Subfondo sea convertida en clases de acciones de otro Subfondo, siempre y cuando se cumplan las condiciones para acceder a la clase, tipo o subtipo de acciones objetivo en relación a este Subfondo, sobre la base de sus valores liquidativos respectivos calculados el día de valoración siguiente a la recepción de la solicitud de conversión. | ## Share Class F Capitalisation USD (LU0800573189) is representative for Share Class F Distribution USD (LU0964941651).
Liability Statement: AXA Funds Management S.A. may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Sub-Fund.
Switching between Sub-Funds: Shareholders may apply for any share classes of any Sub-Funds to be converted into share classes of another Sub-Fund, provided that the conditions for accessing the target share class, type or sub-type are fulfilled with respect to this Sub-Fund, on the basis of their respective Net Asset Value calculated on the Valuation Day following receipt of the conversion request. | en | es |
DOLFIN3542 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Exception: Investments made in the absence of the investment advisor
If the Investment Advisor is no longer available to give investment advice to the Fund (see rights of termination and their impacts under Section 6 "Investment Advisor"), the Company may terminate management of the Fund subject to a legal notice period of six months. By the end of the notice period the Company will cease pursuit of the investment policy described in Section 11 "Investment objective, investment principles and investment policy” and will instead invest the Fund's assets ex- clusively - provided this is permitted by the investment guidelines - in bank deposits and money mar- ket instruments.
- | # Ausnahme: Vermögensanlage bei Wegfall der Anlageberatungsgesell- schaft
Sollte die Anlageberatungsgesellschaft nicht mehr für die Anlageberatung des Fonds zur Verfügung stehen (siehe zu den Kündigungsrechten und den Folgen Abschnitt 6 „Anlageberatungsgesellschaft“), kann die Gesellschaft die Verwaltung des Fonds unter Einhaltung der gesetzlich vorgeschriebenen Kün- digungsfrist von 6 Monaten kündigen. Bis zum Ende der Kündigungsfrist wird die Gesellschaft die in dem Abschnitt 11 „Anlageziel, Anlagegrundsätze und Anlagepolitik“ beschriebene Vermögensanlage nicht weiterverfolgen, sondern die Mittel des Fonds ausschließlich – soweit nach den Anlagebedingun- gen zulässig – in Bankguthaben und Geldmarktinstrumenten anlegen.
- | # Exception: Investments made in the absence of the investment advisor
If the Investment Advisor is no longer available to give investment advice to the Fund (see rights of termination and their impacts under Section 6 "Investment Advisor"), the Company may terminate management of the Fund subject to a legal notice period of six months. By the end of the notice period the Company will cease pursuit of the investment policy described in Section 11 "Investment objective, investment principles and investment policy” and will instead invest the Fund's assets ex- clusively - provided this is permitted by the investment guidelines - in bank deposits and money mar- ket instruments.
- | en | de |
DOLFIN3543 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Each Sub-Fund investing in securities denominated in currencies other than its Reference Currency may be subject to foreign exchange risk. As the assets of each Sub-Fund are valued in its Reference Currency, changes in the value of the Reference Currency compared to other currencies will affect the value, in the Reference Currency, of any securities denominated in such other currencies. Foreign exchange exposure may increase the volatility of investments relative to investments denominated in the Reference Currency. In accordance with its investment objective and policy, a Sub-Fund may attempt to hedge or reduce foreign exchange risk, generally through the use of derivatives. However, it may not be possible or practical to hedge or reduce such risk at all times.
In addition, a Share Class that is denominated in a Reference Currency other than the Reference Currency of the Sub-Fund exposes the investor to the risk of fluctuations between the Reference Currency of the Share Class and that of the Sub- Fund. This exposure is in addition to foreign exchange risk, if any, incurred by the Sub-Fund with respect to investments denominated in other currencies than its Reference Currency, as described above.
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#### Credit risk | Chaque Compartiment investissant dans des titres libellés dans des devises autres que sa Devise de référence pourra être soumis à un risque de change. Les actifs de chaque Compartiment étant évalués dans sa Devise de référence, les fluctuations de la valeur de la Devise de référence par rapport à d’autres devises auront une incidence sur la valeur, dans la Devise de référence, des titres libellés dans ces autres devises. Le risque de change pourra accroître la volatilité des investissements par rapport aux investissements libellés dans la Devise de référence. Conformément à son objectif et à sa politique d’investissement, un Compartiment pourra tenter de couvrir ou de réduire le risque de change, généralement en ayant recours à des instruments dérivés. En revanche, il pourra ne pas être possible ou faisable de couvrir ou de réduire ce risque en tout temps.
En outre, une Classe d’Actions qui est libellée dans une Devise de référence autre que la Devise de référence du Compartiment exposera l’investisseur au risque de fluctuations entre la Devise de référence de la Classe d’Actions et celle du Compartiment. Cette exposition s’ajoutera au risque de change, le cas échéant, encouru par le Compartiment au titre des investissements libellés dans d’autres devises que sa Devise de référence, comme décrit ci-dessus.
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#### Risque de crédit | Each Sub-Fund investing in securities denominated in currencies other than its Reference Currency may be subject to foreign exchange risk. As the assets of each Sub-Fund are valued in its Reference Currency, changes in the value of the Reference Currency compared to other currencies will affect the value, in the Reference Currency, of any securities denominated in such other currencies. Foreign exchange exposure may increase the volatility of investments relative to investments denominated in the Reference Currency. In accordance with its investment objective and policy, a Sub-Fund may attempt to hedge or reduce foreign exchange risk, generally through the use of derivatives. However, it may not be possible or practical to hedge or reduce such risk at all times.
In addition, a Share Class that is denominated in a Reference Currency other than the Reference Currency of the Sub-Fund exposes the investor to the risk of fluctuations between the Reference Currency of the Share Class and that of the Sub- Fund. This exposure is in addition to foreign exchange risk, if any, incurred by the Sub-Fund with respect to investments denominated in other currencies than its Reference Currency, as described above.
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#### Credit risk | en | fr |
DOLFIN3544 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Securities which are not officially listed on a stock exchange but which are traded on a market open to the public shall be valued at the last available price. If a security is traded on various markets open to the public, the last available price on the market with the highest liquidity shall be decisive.
- Securities or money market instruments with a residual term of less than 397 days can be written down or up on a straight-line basis at the difference between the cost price (purchase price) and the redemption price (price at final maturity). A valuation at the current market price can be omitted if the repayment price is known and fixed. Any changes in creditworthiness are also taken into account.
- Investments whose price is not in line with the market and those assets which do not fall under item 1, item 2 and item 3 above shall be valued at the price which would probably be obtained by diligent sale at the time of the valuation and which is determined in good faith by the management of the Management Company or under its direction or supervision by authorised agents.
- OTC derivatives shall be valued on a daily basis at a verifiable valuation to be determined by the Management Company, as determined by the Manage- ment Company in good faith and in accordance with generally accepted val- uation models verifiable by auditors, on the basis of the probable realisable value.
- UCITS or undertakings for collective investment (UCI) shall be valued at the last determined and available redemption price. If the redemption of units is sus- pended or if, in the case of closed-ended UCIs, there is no right of redemption or no redemption prices are fixed, these units and all other assets shall be valued at their current market value as determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally accepted valuation models that can be verified by auditors.
- If no tradable price is available for the respective assets, these assets, as well as the other legally permissible assets, shall be valued at the respective market value as determined by the Management Company in good faith and in ac- cordance with generally recognised valuation models verifiable by auditors on the basis of the sales value that can probably be achieved.
| | - Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem dem Publikum offen stehenden Markt gehandelt werden, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an verschiedenen dem Publi- kum offen-stehenden Märkten gehandelt, ist grundsätzlich der zuletzt verfügbare Kurs jenes Marktes massgebend, der die höchste Liquidität aufweist.
- Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 397 Tagen können mit der Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden. Eine Bewertung zum aktuellen Marktpreis kann unterbleiben, wenn der Rückzah- lungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätz- lich berücksichtigt.
- Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejenigen Vermögenswerte, die nicht unter Ziffer 1, Ziffer 2 und Ziffer 3 oben fallen, werden mit dem Preis einge- setzt, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauf- tragte bestimmt wird.
- OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet, wie ihn die Verwaltungs- gesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkannten, von Wirt- schaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
- OGAW bzw. Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Anteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder bei geschlossenen OGA kein Rücknahmean- spruch besteht oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und all- gemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodel- len festlegt.
- Falls für die jeweiligen Vermögensgegenstände kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden diese Vermögensgegenstände, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und nach allgemein anerkann- ten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsmodellen auf der Grund- lage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.
| | - Securities which are not officially listed on a stock exchange but which are traded on a market open to the public shall be valued at the last available price. If a security is traded on various markets open to the public, the last available price on the market with the highest liquidity shall be decisive.
- Securities or money market instruments with a residual term of less than 397 days can be written down or up on a straight-line basis at the difference between the cost price (purchase price) and the redemption price (price at final maturity). A valuation at the current market price can be omitted if the repayment price is known and fixed. Any changes in creditworthiness are also taken into account.
- Investments whose price is not in line with the market and those assets which do not fall under item 1, item 2 and item 3 above shall be valued at the price which would probably be obtained by diligent sale at the time of the valuation and which is determined in good faith by the management of the Management Company or under its direction or supervision by authorised agents.
- OTC derivatives shall be valued on a daily basis at a verifiable valuation to be determined by the Management Company, as determined by the Manage- ment Company in good faith and in accordance with generally accepted val- uation models verifiable by auditors, on the basis of the probable realisable value.
- UCITS or undertakings for collective investment (UCI) shall be valued at the last determined and available redemption price. If the redemption of units is sus- pended or if, in the case of closed-ended UCIs, there is no right of redemption or no redemption prices are fixed, these units and all other assets shall be valued at their current market value as determined by the Management Company in good faith and in accordance with generally accepted valuation models that can be verified by auditors.
- If no tradable price is available for the respective assets, these assets, as well as the other legally permissible assets, shall be valued at the respective market value as determined by the Management Company in good faith and in ac- cordance with generally recognised valuation models verifiable by auditors on the basis of the sales value that can probably be achieved.
| | en | de |
DOLFIN3545 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment composite benchmark between 30/09/2014-30/09/2021.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 10,639
6.4%
CHF 17,239
8.1% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión índice de referencia compuesto entre 30/09/2014-30/09/2021.
Escenario moderado
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
10 639 CHF
6,4%
17 239 CHF
8,1% | # This type of scenario occurred for an investment composite benchmark between 30/09/2014-30/09/2021.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 10,639
6.4%
CHF 17,239
8.1% | en | es |
DOLFIN3546 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment Policy
The Fund's investment policy is to achieve the objective by investing primarily in equity and equity related securities (including listed preference shares, listed convertible unsecured loan stock, listed warrants and other similar securities) of companies operating and/ or residing in India and selected opportunities in Pakistan, Bangladesh, Sri Lanka, Bhutan, Nepal and the Maldives. The Fund may also invest in securities of Indian companies listed on international stock exchanges and depositary receipts representing securities of Indian companies. Subject to the limits set out in the Investment Restrictions, the Fund may also invest in UCITS or other UCIs which are themselves dedicated to investments in the markets of the countries listed above. The Fund shall be free to invest in companies which are established outside those countries identified above, which, in the Investment Manager's opinion, conduct a material proportion of their business in one or more of those countries.
The Fund will invest primarily in companies which have their registered office and/ or exercise the predominant part of their economic activities in (or, in the case of UCITS or other UCIs, are dedicated to investments in) India. The Fund is entitled to invest up to 10% of its net assets in companies which operate or reside outside the investment scope defined above.
Subject to the limits set out in the Investment Restrictions, the Fund will have the ability: to hedge against directional risk using index futures and/or cash; to hold bonds and warrants on transferable securities; to use options and futures; to enter into portfolio swaps; to use forward currency contracts; and to hold liquid assets (cash, deposits, money market instruments and money market funds) on an ancillary basis in order to achieve its investment goals, for treasury purposes and in case of unfavourable market conditions. | # Politique d’investissement
Le Compartiment vise à réaliser son objectif en investissant principalement dans des actions et des titres rattachés à des actions (en ce compris des actions privilégiées cotées, des obligations convertibles non garanties cotées (convertible unsecured loan stock), des warrants cotés et d’autres titres similaires) de sociétés qui mènent leurs activités et/ou qui sont domiciliées en Inde, ainsi que dans des opportunités choisies au Pakistan, au Bangladesh, au Sri Lanka, au Bhoutan, au Népal and aux Maldives. Le Compartiment peut également investir dans les titres de sociétés indiennes cotées sur des bourses de valeurs internationales et dans des certificats représentatifs de titres de sociétés indiennes. Sous réserve des limites fixées par les Restrictions d’investissement, le Compartiment peut en outre investir dans des OPCVM ou d’autres OPC dont les placements se concentrent également sur les marchés des pays susmentionnés. Le Compartiment sera libre d’investir dans des sociétés établies dans d’autres pays que ceux visés ci-dessus et qui, de l’avis du Gestionnaire de portefeuille, exercent une part importante de leurs activités dans l’un ou plusieurs de ces pays.
Le Compartiment investira principalement dans des sociétés qui ont leur siège social et/ou exercent une part prépondérante de leurs activités économiques (ou, dans le cas des OPCVM et autres OPC, dont les investissements se concentrent) en Inde. Le Compartiment pourra investir jusqu’à 10% de ses actifs nets dans des sociétés établies ou exerçant leurs activités hors du champ d’investissement susmentionné.
Sous réserve des limites fixées dans les Restrictions d’investissement, le Compartiment pourra : couvrir tout risque directionnel au moyen de futures sur indices et/ou de liquidités ; détenir des obligations et des warrants sur valeurs mobilières ; avoir recours à des options et des futures ; conclure des swaps de portefeuille ; conclure des contrats de change à terme et détenir des actifs liquides (espèces, dépôts, instruments du marché monétaire, fonds monétaires) à titre accessoire afin de réaliser ses objectifs d’investissement, à des fins de trésorerie et en cas de conditions défavorables sur les marchés. | # Investment Policy
The Fund's investment policy is to achieve the objective by investing primarily in equity and equity related securities (including listed preference shares, listed convertible unsecured loan stock, listed warrants and other similar securities) of companies operating and/ or residing in India and selected opportunities in Pakistan, Bangladesh, Sri Lanka, Bhutan, Nepal and the Maldives. The Fund may also invest in securities of Indian companies listed on international stock exchanges and depositary receipts representing securities of Indian companies. Subject to the limits set out in the Investment Restrictions, the Fund may also invest in UCITS or other UCIs which are themselves dedicated to investments in the markets of the countries listed above. The Fund shall be free to invest in companies which are established outside those countries identified above, which, in the Investment Manager's opinion, conduct a material proportion of their business in one or more of those countries.
The Fund will invest primarily in companies which have their registered office and/ or exercise the predominant part of their economic activities in (or, in the case of UCITS or other UCIs, are dedicated to investments in) India. The Fund is entitled to invest up to 10% of its net assets in companies which operate or reside outside the investment scope defined above.
Subject to the limits set out in the Investment Restrictions, the Fund will have the ability: to hedge against directional risk using index futures and/or cash; to hold bonds and warrants on transferable securities; to use options and futures; to enter into portfolio swaps; to use forward currency contracts; and to hold liquid assets (cash, deposits, money market instruments and money market funds) on an ancillary basis in order to achieve its investment goals, for treasury purposes and in case of unfavourable market conditions. | en | fr |
DOLFIN3547 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Calculation of the Net Asset Value and Issue and Redemption of Units
§ 16 Calculation of the Net Asset Value
- The net asset value of each subfund is calculated in the accounting unit of the respective subfund at the market value as of the end of the financial year, for each day on which units are issued or redeemed, as well as on days when no units are issued or redeemed but a LBMA Gold Price AM is available. The subfund’s assets will not be calculated on days when precious metal trading in London is closed (e.g. bank and stock exchange holidays).
- Securities traded on a stock exchange or another regulated market open to the public shall be valued at the closing prices paid on the main market on the order day. The value of precious metal is calculated in London on the basis of end-of- day pricing for precious metals trading. Details are set out in the prospectus (see 1.3.1). Other investments or investments for which no current market value is available shall be valued at the price which would probably be obtained in a diligent sale at the time of the valuation. In such cases, the fund management company shall use appropriate and recognized valuation models and principles to determine the market value.
- On-call and term deposits are valued on the basis of the amount due plus accrued interest. If there are significant changes in the market conditions or the credit rating, the valuation principles for term deposits will be adjusted in line with the new circumstances.
- The net asset value of a unit of a subfund is determined by the market value of that subfund’s assets, minus all that subfund’s liabilities, divided by the number of units of that subfund in circulation. It will be rounded to four places after the decimal point of the unit of account. | # Berechnung des Nettoinventarwerts sowie Ausgabe und Rücknahme von Anteilen
§ 16 Berechnung des Nettoinventarwerts
- Der Nettoinventarwert jedes Teilvermögens wird zum Verkehrswert auf Ende des Rechnungsjahres, für jeden Tag, an dem Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden sowie an Tagen an denen keine Anteile ausgegeben oder zurückgenommen werden aber ein LBMA Gold Price AM vorhanden ist, in der Rechnungseinheit des jeweiligen Teilvermögens berechnet. Für Tage, an welchen der Edelmetallhandel in London geschlossen ist (z.B. Banken- und Börsenfeiertage), findet keine Berechnung des Vermögens des entsprechenden Teilvermögens statt.
- An einer Börse oder an einem anderen geregelten, dem Publikum offenstehenden Markt gehandelte Anlagen sind mit den am Hauptmarkt bezahlten Schlusskursen am Auftragstag zu bewerten. Der Wert von Edelmetall wird aufgrund des Tagesendpreises des Edelmetallhandels in London berechnet. Detaillierte Angaben dazu sind aus dem Prospekt (vgl. 1.3.1) ersichtlich. Andere Anlagen oder Anlagen, für die keine aktuellen Kurse verfügbar sind, sind mit dem Preis zu bewerten, der bei sorgfältigem Verkauf im Zeitpunkt der Schätzung wahrscheinlich erzielt würde. Die Fondsleitung wendet in diesem Fall zur Ermittlung des Verkehrswertes angemessene und in der Praxis anerkannte Bewertungsmodelle und -grundsätze an.
- Bankguthaben werden mit ihrem Forderungsbetrag plus aufgelaufene Zinsen bewertet. Wie wesentlichen Änderungen der Marktbedingungen oder der Bonität wird die Bewertungsgrundlage für Bankguthaben auf Zeit den neuen Verhältnissen angepasst.
- Der Nettoinventarwert eines Anteils eines Teilvermögens ergibt sich aus dem Verkehrswert des Vermögens dieses Teilvermögens, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten dieses Teilvermögens, dividiert durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile. Er wird auf vier Nachkommastellen der Rechnungseinheit gerundet. | # Calculation of the Net Asset Value and Issue and Redemption of Units
§ 16 Calculation of the Net Asset Value
- The net asset value of each subfund is calculated in the accounting unit of the respective subfund at the market value as of the end of the financial year, for each day on which units are issued or redeemed, as well as on days when no units are issued or redeemed but a LBMA Gold Price AM is available. The subfund’s assets will not be calculated on days when precious metal trading in London is closed (e.g. bank and stock exchange holidays).
- Securities traded on a stock exchange or another regulated market open to the public shall be valued at the closing prices paid on the main market on the order day. The value of precious metal is calculated in London on the basis of end-of- day pricing for precious metals trading. Details are set out in the prospectus (see 1.3.1). Other investments or investments for which no current market value is available shall be valued at the price which would probably be obtained in a diligent sale at the time of the valuation. In such cases, the fund management company shall use appropriate and recognized valuation models and principles to determine the market value.
- On-call and term deposits are valued on the basis of the amount due plus accrued interest. If there are significant changes in the market conditions or the credit rating, the valuation principles for term deposits will be adjusted in line with the new circumstances.
- The net asset value of a unit of a subfund is determined by the market value of that subfund’s assets, minus all that subfund’s liabilities, divided by the number of units of that subfund in circulation. It will be rounded to four places after the decimal point of the unit of account. | en | de |
DOLFIN3548 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Scenarios | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- | --- |
| Stress | What you might get back after costs (USD) | 6,290 | 6,170 |
| | Average return each year (%) | -37.11 | -9.22 |
| Unfavourable ¹ | What you might get back after costs (USD) | 8,290 | 8,130 |
| | Average return each year (%) | -17.11 | -4.05 |
| Moderate ² | What you might get back after costs (USD) | 10,380 | 12,260 |
| | Average return each year (%) | 3.83 | 4.15 |
| Favourable ³ | What you might get back after costs (USD) | 11,860 | 14,380 |
| | Average return each year (%) | 18.61 | 7.53 | | | Scenari | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- | --- | --- |
| Stress | Possibile rimborso al netto dei costi (USD) | 6.290 | 6.170 |
| | Rendimento medio per ciascun anno (%) | -37,11 | -9,22 |
| Sfavorevole ¹ | Possibile rimborso al netto dei costi (USD) | 8.290 | 8.130 |
| | Rendimento medio per ciascun anno (%) | -17,11 | -4,05 |
| Moderato ² | Possibile rimborso al netto dei costi (USD) | 10.380 | 12.260 |
| | Rendimento medio per ciascun anno (%) | 3,83 | 4,15 |
| Favorevole ³ | Possibile rimborso al netto dei costi (USD) | 11.860 | 14.380 |
| | Rendimento medio per ciascun anno (%) | 18,61 | 7,53 | | | Scenarios | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- | --- |
| Stress | What you might get back after costs (USD) | 6,290 | 6,170 |
| | Average return each year (%) | -37.11 | -9.22 |
| Unfavourable ¹ | What you might get back after costs (USD) | 8,290 | 8,130 |
| | Average return each year (%) | -17.11 | -4.05 |
| Moderate ² | What you might get back after costs (USD) | 10,380 | 12,260 |
| | Average return each year (%) | 3.83 | 4.15 |
| Favourable ³ | What you might get back after costs (USD) | 11,860 | 14,380 |
| | Average return each year (%) | 18.61 | 7.53 | | en | it |
DOLFIN3549 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# RISQUES GÉNÉRAUX LIÉS AU FONDS
Risques généraux des fonds : à lire en complément des risques spécifiques au fonds ci-dessus. Le risque ESG et de durabilité : Le risque ESG et de durabilité peut se traduire par un impact négatif important sur la valeur d’un investissement et sur la performance du fonds. Risque de concentration géographique : Le risque de concentration géographique peut aboutir à ce que la performance soit davantage atfectée par un contexte social, politique, économique, environnemental ou de marché atfectant les pays ou régions dans lesquels les actifs du fonds sont concentrés. Risque de couverture : Les mesures de couverture engendrent des coûts. Il n'est pas toujours possible de les mettre en œuvre et il se peut qu'elles ne produisent pas entièrement, voire pas du tout, les etfets escomptés. Risque de fonds d’investissement : Le fonds de placement présente certains risques auxquels un investisseur ne serait pas exposé s’il investissait directement sur les marchés. Risque de gestion : Le risque de gestion peut se traduire par de possibles conflits d'intérêts concernant les obligations du gestionnaire. Risque de marché : Le risque de marché est susceptible d’engendrer des pertes pour les fonds imputables à des changements inattendus pour un large éventail de facteurs. Risque opérationnel : Le risque opérationnel peut causer des pertes en conséquence d’incidents créés par des personnes, des systèmes et/ou des processus. | # RIESGOS GENERALES DEL FONDO
Riesgos generales del fondo: leer conjuntamente con los riesgos específicos mencionados anteriormente. Riesgo ESG y de sostenibilidad: El riesgo ESG y de sostenibilidad puede generar un impacto negativo considerable sobre el valor de una inversión y la rentabilidad del fondo. Riesgo de concentración geográfica: El riesgo de concentración geográfica puede hacer que la rentabilidad se vea más afectada por las condiciones sociales, políticas, económicas, medioambientales o de mercado que inciden en los países o regiones en los que se concentran los activos del fondo. Riesgo de cobertura: Las medidas de cobertura conllevan costes y pueden funcionar de manera imperfecta, no ser viables en ocasiones o fracasar completamente. Riesgo de fondos de inversión: El fondo de inversión conlleva ciertos riesgos que el inversor no
tendría que afrontar si invirtiera directamente en los mercados. Riesgo de gestión: El riesgo de gestión puede deparar posibles conflictos de intereses relacionados con las obligaciones del gestor de inversiones. Riesgo de mercado: El riesgo de mercado puede hacer que el fondo sufra pérdidas provocadas por cambios imprevistos en diversos factores. Riesgo operativo: El riesgo operativo puede causar pérdidas a consecuencia de incidentes provocados por personas, sistemas y/o procesos. | # RISQUES GÉNÉRAUX LIÉS AU FONDS
Risques généraux des fonds : à lire en complément des risques spécifiques au fonds ci-dessus. Le risque ESG et de durabilité : Le risque ESG et de durabilité peut se traduire par un impact négatif important sur la valeur d’un investissement et sur la performance du fonds. Risque de concentration géographique : Le risque de concentration géographique peut aboutir à ce que la performance soit davantage atfectée par un contexte social, politique, économique, environnemental ou de marché atfectant les pays ou régions dans lesquels les actifs du fonds sont concentrés. Risque de couverture : Les mesures de couverture engendrent des coûts. Il n'est pas toujours possible de les mettre en œuvre et il se peut qu'elles ne produisent pas entièrement, voire pas du tout, les etfets escomptés. Risque de fonds d’investissement : Le fonds de placement présente certains risques auxquels un investisseur ne serait pas exposé s’il investissait directement sur les marchés. Risque de gestion : Le risque de gestion peut se traduire par de possibles conflits d'intérêts concernant les obligations du gestionnaire. Risque de marché : Le risque de marché est susceptible d’engendrer des pertes pour les fonds imputables à des changements inattendus pour un large éventail de facteurs. Risque opérationnel : Le risque opérationnel peut causer des pertes en conséquence d’incidents créés par des personnes, des systèmes et/ou des processus. | fr | es |
DOLFIN3550 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Share Class is a share class of a Fund which aims to achieve a return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets, which reflects the return of the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index (Index).
The Share Class, via the Fund is passively managed and aims to invest so far as possible and practicable in the fixed income (FI) securities (such as bonds) that make up the Index and comply with its credit rating requirements. If the credit ratings of the FI securities are downgraded, the Fund may continue to hold these until they cease to form part of the Index and it is practicable to sell the position.
The Index measures the performance of the global corporate debt market. The Index is comprised of bonds issued by corporations in emerging and developed markets worldwide, with a minimum maturity of at least one year and in accordance with minimum size thresholds set by the index provider. They will pay income according to a fixed rate of interest and will, at the time of inclusion in the Index, be investment grade (i.e. meet a specified level of creditworthiness). The Index is market capitalisation weighted. Market capitalisation is the market value of the outstanding bond issuance.
The Fund uses optimising techniques to achieve a similar return to its Index. These may include the strategic selection of certain securities that make up the Index or other FI securities, including government bonds, which provide similar performance to certain constituent securities. These may also include the use of financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets). FDIs may be used for direct investment purposes. The use of FDIs is expected to be limited for this Share Class.
The Fund may also engage in short-term secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to off-set the costs of the Fund.
Recommendation: This Fund is suitable for medium to long term investment, though the Fund may also be suitable for shorter term exposure to the Index. Your shares will be accumulating shares (i.e. income will be included in their value).
Your shares will be denominated in US Dollar, the Fund's base currency.
The shares are listed on one or more stock exchanges and may be traded in currencies other than their base currency. The performance of your shares may be affected by this currency difference. In normal circumstances, only authorised participants (e.g. select financial institutions) may deal in shares (or interests in shares) directly with the Fund. Other investors can deal in shares (or interests in shares) daily through an intermediary on stock exchange (s) on which the shares are traded.
For more information on the Fund, Share Class, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
La Clase de acciones es una clase de acciones de un Fondo que tiene por objetivo obtener una rentabilidad de su inversión, a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo, que refleje la rentabilidad del Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index (el Índice).
La Clase de Acciones, a través del Fondo, se gestiona de manera pasiva y trata de invertir, en la medida de lo posible y factible, en los valores de renta fija (RF) (como bonos) que componen el Índice y cumplen sus requisitos de calificación de solvencia. Si las calificaciones de solvencia de los valores de RF se revisan a la baja, el Fondo los podrá seguir manteniendo hasta que dejen de formar parte del Índice y resulte factible vender la posición.
El Índice mide la rentabilidad del mercado mundial de deuda corporativa. El Índice está compuesto por bonos emitidos por empresas de los mercados emergentes y desarrollados de todo el mundo, con un vencimiento mínimo de al menos un año y de conformidad con umbrales de tamaño mínimo establecidos por el proveedor de índices. Pagarán rendimientos con arreglo a un tipo de interés fijo, y tendrán la calificación de solvencia de categoría de inversión (es decir, cumplirán un nivel específico de solvencia) en el momento de su inclusión en el Índice. El Índice está ponderado por capitalización bursátil. La capitalización bursátil es el valor de mercado de las emisiones de bonos en circulación.
El Fondo utiliza técnicas de optimización para lograr una rentabilidad similar a su Índice. Estas pueden incluir la selección estratégica de ciertos valores que componen el Índice u otros valores de RF, incluidos bonos del Estado, que proporcionan una rentabilidad similar a la de ciertos valores que lo componen. También pueden incluir estas el uso de instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes). Los IFD pueden utilizarse con fines de inversión directa. Para esa clase de acciones, está previsto que la utilización de IFD sea limitada.
El Fondo podrá también contratar, con determinados terceros elegibles, préstamos a corto plazo garantizados de sus inversiones, para generar ingresos adicionales que compensen los costes del Fondo.
Recomendación: este Fondo es adecuado para inversiones a medio y a largo plazo, aunque el Fondo también puede ser conveniente para obtener una exposición al Índice a más corto plazo.
Sus acciones serán acumulativas (es decir, los rendimientos se incorporarán a su valor).
Sus acciones estarán denominadas en dólares estadounidenses, la moneda base del Fondo.
Las acciones cotizan en uno o más mercados de valores y pueden negociarse en divisas distintas de su moneda de cuenta. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas. En circunstancias normales, solo los participantes autorizados (como entidades financieras seleccionadas) pueden operar con acciones (o intereses en acciones) directamente con el Fondo. El resto de inversores puede operar con acciones (o intereses en acciones) diariamente a través de un intermediario de los mercados bursátiles donde se negocien las acciones.
Para más información sobre el Fondo, la Clase de acciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Share Class is a share class of a Fund which aims to achieve a return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets, which reflects the return of the Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Bond Index (Index).
The Share Class, via the Fund is passively managed and aims to invest so far as possible and practicable in the fixed income (FI) securities (such as bonds) that make up the Index and comply with its credit rating requirements. If the credit ratings of the FI securities are downgraded, the Fund may continue to hold these until they cease to form part of the Index and it is practicable to sell the position.
The Index measures the performance of the global corporate debt market. The Index is comprised of bonds issued by corporations in emerging and developed markets worldwide, with a minimum maturity of at least one year and in accordance with minimum size thresholds set by the index provider. They will pay income according to a fixed rate of interest and will, at the time of inclusion in the Index, be investment grade (i.e. meet a specified level of creditworthiness). The Index is market capitalisation weighted. Market capitalisation is the market value of the outstanding bond issuance.
The Fund uses optimising techniques to achieve a similar return to its Index. These may include the strategic selection of certain securities that make up the Index or other FI securities, including government bonds, which provide similar performance to certain constituent securities. These may also include the use of financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets). FDIs may be used for direct investment purposes. The use of FDIs is expected to be limited for this Share Class.
The Fund may also engage in short-term secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to off-set the costs of the Fund.
Recommendation: This Fund is suitable for medium to long term investment, though the Fund may also be suitable for shorter term exposure to the Index. Your shares will be accumulating shares (i.e. income will be included in their value).
Your shares will be denominated in US Dollar, the Fund's base currency.
The shares are listed on one or more stock exchanges and may be traded in currencies other than their base currency. The performance of your shares may be affected by this currency difference. In normal circumstances, only authorised participants (e.g. select financial institutions) may deal in shares (or interests in shares) directly with the Fund. Other investors can deal in shares (or interests in shares) daily through an intermediary on stock exchange (s) on which the shares are traded.
For more information on the Fund, Share Class, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN3551 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Growth in the number of employees Percentage of women on the board Signatories of the United Nations Global Compact
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1% | ## Taux de croissance des effectifs Pourcentage de femmes au conseil Signataires du Pacte Mondial des Nations Unies
6%
5%
4%
3%
2%
1%
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-1% | ## Growth in the number of employees Percentage of women on the board Signatories of the United Nations Global Compact
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1% | en | fr |
DOLFIN3552 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If arrangements for borrowing or making deposits by any of the Sub-Funds are made with any of the Depositary, Management Company or Investment Managers or any of their connected persons, such person shall be entitled to retain for its own use and benefit any profits which may be derived from such an arrangement. However, the terms for such transactions must be negotiated at arm’s length in accordance with ordinary normal course of business and the arrangement shall be in the best interests of the Shareholders. In addition:
- the interest charges on borrowing arrangements with such persons and the fees (if any) for arranging or terminating the arrangement shall be at a rate not higher than is in accordance with normal banking practice, the commercial rate for borrowing arrangements of that similar type, size and nature; and
- the interest received on deposits placed with such persons shall be at a rate not lower than is in accordance with normal banking practice, the commercial rate for a deposit of that similar type, size and term. | Si des arrangements d’emprunt ou de dépôt par l’un des Compartiments sont conclus avec le Dépositaire, la Société de gestion ou les Gérants ou l’une de leurs personnes liées, cette personne sera en droit de conserver pour son propre usage et à son avantage tout bénéfice éventuellement dérivé d’un tel arrangement. Les modalités de telles transactions doivent toutefois être négociées dans des conditions de pleine concurrence et dans le cadre ordinaire de leurs activités et l’arrangement doit se faire dans le meilleur intérêt des Actionnaires. En outre :
- les charges d’intérêt afférentes aux arrangements d’emprunt conclus avec ces personnes et les commissions (s’il y a lieu) de montage ou de résiliation de l’arrangement sont à un taux qui n’excède pas la pratique bancaire normale en matière de taux commercial appliqué aux emprunts de type, de taille et de nature similaires ; et
- l’intérêt perçu sur les dépôts placés auprès de ces personnes doit avoir un taux au moins égal à l’usage dans la pratique bancaire normale en matière de taux commercial applicable à un dépôt de type, de taille et de durée similaires. | If arrangements for borrowing or making deposits by any of the Sub-Funds are made with any of the Depositary, Management Company or Investment Managers or any of their connected persons, such person shall be entitled to retain for its own use and benefit any profits which may be derived from such an arrangement. However, the terms for such transactions must be negotiated at arm’s length in accordance with ordinary normal course of business and the arrangement shall be in the best interests of the Shareholders. In addition:
- the interest charges on borrowing arrangements with such persons and the fees (if any) for arranging or terminating the arrangement shall be at a rate not higher than is in accordance with normal banking practice, the commercial rate for borrowing arrangements of that similar type, size and nature; and
- the interest received on deposits placed with such persons shall be at a rate not lower than is in accordance with normal banking practice, the commercial rate for a deposit of that similar type, size and term. | en | fr |
DOLFIN3553 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
MANDARINE FUNDS
Open-Ended Investment Company (SICAV)
R.C.S. Luxembourg B 151.691
Annual Report, including audited financial statements as at 31 December 2021
MANDARINE FUNDS – MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE MANDARINE FUNDS – MANDARINE MULTI-ASSETS
MANDARINE FUNDS – MANDARINE EUROPE MICROCAP MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL MICROCAP MANDARINE FUNDS – MANDARINE SMALL UNIQUE* MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL TRANSITION** MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL SPORT
No subscriptions can be accepted on the basis of the annual reports, including the financial statements. Subscriptions are only valid if they have been carried out based on the latest applicable prospectus and the key investor information document (KIID), the latter of which will be accompanied by the latest Annual Report, including the financial statements and the latest unaudited semi-annual report if the semi-annual report is more recent than the Annual Report.
*This sub-fund was liquidated on 12 March 2021.
**This sub-fund was launched on 31 March 2021. | MANDARINE FUNDS
Société d'Investissement à Capital Variable
R.C.S. Luxembourg B 151.691
Rapport Annuel, incluant les Etats Financiers Audités au 31 décembre 2021
MANDARINE FUNDS - MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE MANDARINE FUNDS - MANDARINE MULTI-ASSETS
MANDARINE FUNDS - MANDARINE EUROPE MICROCAP MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL MICROCAP MANDARINE FUNDS - MANDARINE SMALL UNIQUE* MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL TRANSITION** MANDARINE FUNDS - MANDARINE GLOBAL SPORT
Aucune souscription ne peut être acceptée sur base des rapports annuels, incluant les états financiers. Les souscriptions ne sont valables que si elles ont été effectuées sur base du dernier prospectus en vigueur et du document d'information clés pour l'investisseur ("KIID") qui sera accompagné du dernier Rapport Annuel, incluant les états financiers et du dernier rapport semi-annuel non-audité si celui-ci est plus récent que le Rapport Annuel.
* Ce compartiment à été liquidé le 12 mars 2021.
** Ce compartiment à été lancé le 31 mars 2021. | MANDARINE FUNDS
Open-Ended Investment Company (SICAV)
R.C.S. Luxembourg B 151.691
Annual Report, including audited financial statements as at 31 December 2021
MANDARINE FUNDS – MANDARINE UNIQUE SMALL & MID CAPS EUROPE MANDARINE FUNDS – MANDARINE MULTI-ASSETS
MANDARINE FUNDS – MANDARINE EUROPE MICROCAP MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL MICROCAP MANDARINE FUNDS – MANDARINE SMALL UNIQUE* MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL TRANSITION** MANDARINE FUNDS – MANDARINE GLOBAL SPORT
No subscriptions can be accepted on the basis of the annual reports, including the financial statements. Subscriptions are only valid if they have been carried out based on the latest applicable prospectus and the key investor information document (KIID), the latter of which will be accompanied by the latest Annual Report, including the financial statements and the latest unaudited semi-annual report if the semi-annual report is more recent than the Annual Report.
*This sub-fund was liquidated on 12 March 2021.
**This sub-fund was launched on 31 March 2021. | en | fr |
DOLFIN3554 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Investment Strategy
The Sub-Fund is an actively managed bond fund designed to maximise the total return from a fixed income portfolio of bonds and other debt instruments issued in hard or local currency by governments, agencies and corporations in emerging market economies, including the limited use of FDI. The Sub-Fund seeks to allocate its assets both strategically and tactically between U.S. Dollar denominated and local currency denominated emerging market bonds.
The Investment Manager employs a rigorous investment process based on in-depth fundamental country and corporate analysis and is supported by the discipline of quantitative models.
The managers use top-down analysis of macroeconomic, financial, and political variables to guide country allocation. Careful consideration is also given to the global risk environment.
At least two thirds of the Sub-Fund's Net Asset Value will be invested in securities issued by issuers located in (and/or conduct the greater part of their economic activity in) emerging market countries around the world.
The Sub-Fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in securities listed or traded on Russian markets. (Such securities will be listed or traded on Eligible Markets located worldwide). | ##### Strategia di investimento
Il Comparto è un fondo obbligazionario gestito attivamente al fine di massimizzare il rendimento totale per mezzo di un portafoglio a reddito fisso di obbligazioni e altri strumenti di debito emessi in valuta forte o in valuta locale da governi, agenzie e società di economie dei mercati emergenti, incluso un uso limitato di SFD. Il Comparto mira ad allocare le proprie attività strategicamente e tatticamente tra obbligazioni denominate in dollari statunitensi e altre denominate in valuta locale di mercati emergenti.
Il Gestore degli Investimenti si avvale di un rigoroso processo di investimento basato su approfondite analisi del paese di riferimento e societarie, ed è supportato dalla disciplina di modelli quantitativi.
I gestori utilizzano l'analisi top-down delle variabili macroeconomiche, finanziarie e politiche per orientare l'allocazione di attività dal punto di vista geografico. Particolare attenzione è prestata anche al contesto di rischio globale.
Almeno due terzi del Valore Patrimoniale Netto del Comparto saranno investiti in titoli emessi da emittenti con sede (e/o che svolgono la maggior parte della loro attività economica) in paesi dei mercati emergenti in tutto il mondo.
Il Comparto potrà investire fino al 20% del suo Valore Patrimoniale Netto in titoli quotati o negoziati in Mercati Russi. (questi titoli saranno quotati o scambiati su Mercati Idonei di tutto il mondo). | ##### Investment Strategy
The Sub-Fund is an actively managed bond fund designed to maximise the total return from a fixed income portfolio of bonds and other debt instruments issued in hard or local currency by governments, agencies and corporations in emerging market economies, including the limited use of FDI. The Sub-Fund seeks to allocate its assets both strategically and tactically between U.S. Dollar denominated and local currency denominated emerging market bonds.
The Investment Manager employs a rigorous investment process based on in-depth fundamental country and corporate analysis and is supported by the discipline of quantitative models.
The managers use top-down analysis of macroeconomic, financial, and political variables to guide country allocation. Careful consideration is also given to the global risk environment.
At least two thirds of the Sub-Fund's Net Asset Value will be invested in securities issued by issuers located in (and/or conduct the greater part of their economic activity in) emerging market countries around the world.
The Sub-Fund may invest up to 20% of its Net Asset Value in securities listed or traded on Russian markets. (Such securities will be listed or traded on Eligible Markets located worldwide). | en | it |
DOLFIN3555 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Shareholders should note that for the purpose of determining the number of years Shares have been held:
- the anniversary of the date of subscription shall be used.
- the Shares held the longest period are redeemed first.
- the Shares which a Shareholder receives upon a conversion carry the holding period(s) which corresponds to the holding period(s) of the Shares which were converted.
- when a Shareholder converts Shares which have been subscribed at different times to Shares of another Sub-Fund, the Registrar and Transfer Agent will convert the Shares held for the longest period. | Anteilsinhaber sollten beachten, dass für die Ermittlung der Haltedauer der Anteile in Jahren:
- der Jahrestag des Zeichnungsdatums verwendet wird.
- die Anteile, die am längsten gehalten wurden, zuerst zurückgenommen werden.
- für die Anteile, die ein Anteilsinhaber nach einem Umtausch erhält, die Haltedauer gilt, die der Haltedauer der umgetauschten Anteile entspricht.
- wenn ein Anteilsinhaber Anteile, die zu verschiedenen Zeitpunkten gezeichnet wurden, in Anteile eines anderen Teilfonds umtauscht, die als Registerstelle und Transferagent fungierende Stelle, die am längsten gehaltenen Anteile umtauscht. | Shareholders should note that for the purpose of determining the number of years Shares have been held:
- the anniversary of the date of subscription shall be used.
- the Shares held the longest period are redeemed first.
- the Shares which a Shareholder receives upon a conversion carry the holding period(s) which corresponds to the holding period(s) of the Shares which were converted.
- when a Shareholder converts Shares which have been subscribed at different times to Shares of another Sub-Fund, the Registrar and Transfer Agent will convert the Shares held for the longest period. | en | de |
DOLFIN3556 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to achieve a return on your investment which reflects the return of the Bloomberg Barclays Euro Government Bond 10 Year Term Index, the Fund’s benchmark index (Index).
The Fund is passively managed and aims to invest so far as possible and practicable in the fixed income (FI) securities (such as bonds) that make up the Index and comply with its credit rating requirements.
The benchmark index offers exposure to widely available Euro-denominated government bonds issued by member states of the Economic and Monetary Union of the European Union with a remaining maturity (ie: the time from issue until they become due for payment) from 7 to 10 years and a minimum amount outstanding of €2 billion at the time of inclusion in the benchmark index. The bonds will, at the time of inclusion in the benchmark index, be investment grade (ie: meet a specified level of creditworthiness).
The Fund uses optimising techniques to achieve a similar return to the Index. These may include the strategic selection of certain securities that make up the Index or other FI securities which provide similar performance to certain constituent securities. These may also include the use of financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets). FDIs may be used for direct investment purposes. The use of FDIs is expected to be limited.
The Fund may also engage in short-term secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to off-set the costs of the Fund.
Recommendation: This Fund is suitable for medium to long term investment, though the Fund may also be suitable for shorter term exposure to the Index. Your shares will be accumulating shares (i.e. income will be included in their value).
The Fund’s base currency is Euro.
The shares are listed on one or more stock exchanges and may be traded in currencies other than their base currency. The performance of your shares may be affected by this currency difference. In normal circumstances, only authorised participants (e.g. select financial institutions) may deal in shares (or interests in shares) directly with the Fund. Other investors can deal in shares (or interests in shares) daily through an intermediary on stock exchange (s) on which the shares are traded.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo alcanzar una rentabilidad de su inversión que refleje la rentabilidad del Bloomberg Barclays Euro Government Bond 10 Year Term Index, el índice de referencia del Fondo (el «Índice»).
El Fondo se gestiona de manera pasiva y trata de invertir, en la medida de lo posible y realizable, en los valores de renta fija (RF) (como bonos) que componen el Índice y cumplen sus requisitos de calificación de solvencia.
El índice de referencia ofrece exposición a bonos del Estado denominados en euros disponibles al público general, emitidos por Estados miembros de la Unión Económica y Monetaria de la Unión Europea, con un vencimiento residual (es decir, el periodo entre la emisión y el reembolso debido) de entre 7 y 10 años y un importe mínimo en circulación de 2000 millones de euros en el momento de su inclusión en el índice de referencia. En el momento de su inclusión en el índice de referencia, los bonos tendrán grado de inversión (es decir, cumplirán un nivel específico de solvencia).
El Fondo utiliza técnicas de optimización para lograr una rentabilidad similar a la del Índice. Estas pueden incluir la selección estratégica de ciertos valores que componen el Índice, u otros valores de RF que puedan proporcionar una rentabilidad similar a la de ciertos valores que lo componen. También pueden emplearse instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes). Los IFD pueden utilizarse con fines de inversión directa. Está previsto que la utilización de IFD sea limitada.
El Fondo podrá también contratar, con determinados terceros elegibles, préstamos a corto plazo garantizados de sus inversiones, para generar ingresos adicionales que compensen los costes del Fondo.
Recomendación: este Fondo es adecuado para inversiones a medio y a largo plazo, aunque el Fondo también puede ser conveniente para obtener una exposición al Índice a más corto plazo.
Sus acciones serán acumulativas (es decir, los rendimientos se incorporarán a su valor). La moneda base del Fondo es el euro.
Las acciones cotizan en uno o más mercados de valores y pueden negociarse en divisas distintas de su moneda de cuenta. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas. En circunstancias normales, solo los participantes autorizados (como entidades financieras seleccionadas) pueden operar con acciones (o intereses en acciones) directamente con el Fondo. El resto de inversores puede operar con acciones (o intereses en acciones) diariamente a través de un intermediario de los mercados bursátiles donde se negocien las acciones.
Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to achieve a return on your investment which reflects the return of the Bloomberg Barclays Euro Government Bond 10 Year Term Index, the Fund’s benchmark index (Index).
The Fund is passively managed and aims to invest so far as possible and practicable in the fixed income (FI) securities (such as bonds) that make up the Index and comply with its credit rating requirements.
The benchmark index offers exposure to widely available Euro-denominated government bonds issued by member states of the Economic and Monetary Union of the European Union with a remaining maturity (ie: the time from issue until they become due for payment) from 7 to 10 years and a minimum amount outstanding of €2 billion at the time of inclusion in the benchmark index. The bonds will, at the time of inclusion in the benchmark index, be investment grade (ie: meet a specified level of creditworthiness).
The Fund uses optimising techniques to achieve a similar return to the Index. These may include the strategic selection of certain securities that make up the Index or other FI securities which provide similar performance to certain constituent securities. These may also include the use of financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets). FDIs may be used for direct investment purposes. The use of FDIs is expected to be limited.
The Fund may also engage in short-term secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to off-set the costs of the Fund.
Recommendation: This Fund is suitable for medium to long term investment, though the Fund may also be suitable for shorter term exposure to the Index. Your shares will be accumulating shares (i.e. income will be included in their value).
The Fund’s base currency is Euro.
The shares are listed on one or more stock exchanges and may be traded in currencies other than their base currency. The performance of your shares may be affected by this currency difference. In normal circumstances, only authorised participants (e.g. select financial institutions) may deal in shares (or interests in shares) directly with the Fund. Other investors can deal in shares (or interests in shares) daily through an intermediary on stock exchange (s) on which the shares are traded.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN3557 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment EUR 10,000.00 Scenarios 1 year 3 years 5 years (Recommended Holding Period) |
| --- |
| Stress Scenario | What you might get back after costs | EUR 7,068.00 | EUR 6,483.38 | EUR 5,562.13 |
| Average return each year | -29.3% | -13.5% | -11.1% |
| Unfavourable Scenario | What you might get back after costs | EUR 10,329.00 | EUR 12,360.67 | EUR 15,189.63 |
| Average return each year | 3.3% | 7.3% | 8.7% |
| Moderate Scenario | What you might get back after costs | EUR 11,255.00 | EUR 14,636.82 | EUR 19,035.58 |
| Average return each year | 12.6% | 13.5% | 13.7% |
| Favourable Scenario | What you might get back after costs | EUR 12,806.00 | EUR 18,104.95 | EUR 24,914.32 |
| Average return each year | 28.1% | 21.9% | 20.0% | | | Inversión EUR 10,000.00 5 años Escenarios 1 año 3 años (Periodo de r tenencia ecomendado) |
| --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recuperar tras los costes | EUR 7,068.00 | EUR 6,483.38 | EUR 5,562.13 |
| Rentabilidad media anual | -29.3% | -13.5% | -11.1% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recuperar tras los costes | EUR 10,329.00 | EUR 12,360.67 | EUR 15,189.63 |
| Rentabilidad media anual | 3.3% | 7.3% | 8.7% |
| Escenario moderado | Lo que podría recuperar tras los costes | EUR 11,255.00 | EUR 14,636.82 | EUR 19,035.58 |
| Rentabilidad media anual | 12.6% | 13.5% | 13.7% |
| Escenario favorable | Lo que podría recuperar tras los costes | EUR 12,806.00 | EUR 18,104.95 | EUR 24,914.32 |
| Rentabilidad media anual | 28.1% | 21.9% | 20.0% | | | Investment EUR 10,000.00 Scenarios 1 year 3 years 5 years (Recommended Holding Period) |
| --- |
| Stress Scenario | What you might get back after costs | EUR 7,068.00 | EUR 6,483.38 | EUR 5,562.13 |
| Average return each year | -29.3% | -13.5% | -11.1% |
| Unfavourable Scenario | What you might get back after costs | EUR 10,329.00 | EUR 12,360.67 | EUR 15,189.63 |
| Average return each year | 3.3% | 7.3% | 8.7% |
| Moderate Scenario | What you might get back after costs | EUR 11,255.00 | EUR 14,636.82 | EUR 19,035.58 |
| Average return each year | 12.6% | 13.5% | 13.7% |
| Favourable Scenario | What you might get back after costs | EUR 12,806.00 | EUR 18,104.95 | EUR 24,914.32 |
| Average return each year | 28.1% | 21.9% | 20.0% | | en | es |
DOLFIN3558 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How can I complain?
If you wish to make a complaint, please contact us by post or by fax:
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg), 4 rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg. http://www.edmond-de-rothschild.com | # Comment puis-je formuler une réclamation ?
Si vous souhaitez formuler une réclamation, veuillez nous contacter par courrier postal ou télécopie :
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg), 4 Rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg. http://www.edmond-de-rothschild.com | # How can I complain?
If you wish to make a complaint, please contact us by post or by fax:
Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg), 4 rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg. http://www.edmond-de-rothschild.com | en | fr |
DOLFIN3559 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
There has been a significant correction in the financial markets. The effects of Covid-19 have and may continue to adversely affect the global economy, the economies of certain nations and individual issuers, all of which may negatively impact the market.
- Significant Events after the year-end
- Restructuring of the Depositary, Corporate, Administrative and Listing Agent of the FundAs part of the implementation of the J.P. Morgan legal entity strategy within Europe, J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., the Depositary and administration agent of the SICAV, was merged into J.P. Morgan AG on 22 January 2022 which at the same time changed its legal form from a German Stock Corporation (Aktiengesellschaft) to a European Company (Societas Europaea), being J.P. Morgan SE. | I mercati finanziari hanno subito una significativa correzione al ribasso. Gli effetti della pandemia di Covid 19 hanno influenzato e possono continuare a influenzare negativamente l’economia mondiale, le economie di determinati paesi e singoli emittenti, il che può avere ripercussioni negative sui mercati.
- Eventi significativi successivi alla conclusione dell’esercizio
- Ristrutturazione dell’agente depositario, societario, amministrativo e di quotazione dei FondiNell’ambito dell’implementazione della strategia della persona giuridica J.P. Morgan in Europa, J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., l’agente depositario e amministrativo della SICAV, è stata fusa, in data 22 gennaio 2022, con J.P. Morgan AG, la quale ha contestualmente modificato il suo assetto societario da una società per azioni tedesca (Aktiengesellschaft) a una società europea (Societas Europaea), con la denominazione sociale J.P. Morgan SE. | There has been a significant correction in the financial markets. The effects of Covid-19 have and may continue to adversely affect the global economy, the economies of certain nations and individual issuers, all of which may negatively impact the market.
- Significant Events after the year-end
- Restructuring of the Depositary, Corporate, Administrative and Listing Agent of the FundAs part of the implementation of the J.P. Morgan legal entity strategy within Europe, J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., the Depositary and administration agent of the SICAV, was merged into J.P. Morgan AG on 22 January 2022 which at the same time changed its legal form from a German Stock Corporation (Aktiengesellschaft) to a European Company (Societas Europaea), being J.P. Morgan SE. | en | it |
DOLFIN3560 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PRELIMINARY1
Mirae Asset Global Discovery Fund is offering Shares of several separate Sub-Funds on the basis of the information contained in the Prospectus and in the documents referred to herein.
The distribution of the Prospectus is valid only if it is accompanied by a copy of the latest annual report containing the audited accounts and by the latest semi-annual report if such report is published after the latest annual report. These reports form an integral part of the Prospectus.
No person is authorised to give any information or to make any representation other than those contained in the Prospectus or in the documents referred to in the Prospectus. Such documents are available to the public at the registered office of the Company.
The Board of Directors has taken all reasonable care to ensure that the information contained herein is, at the date of the Prospectus, accurate and complete in all material respects. The Board of Directors accepts responsibility accordingly.
Terms used without definition are explained under the heading “Glossary”. | # PRÉAMBULE1
Mirae Asset Global Discovery Fund propose des Actions de plusieurs Compartiments distincts sur la base des informations contenues dans le Prospectus et dans les documents auxquels celui-ci fait référence.
La distribution du Prospectus est valide uniquement si le Prospectus est accompagné d’une copie du dernier rapport annuel contenant les comptes audités et du dernier rapport semestriel, si celui-ci a été publié ultérieurement. Ces rapports font partie intégrante du Prospectus.
Aucune personne n’est autorisée à fournir des informations ou à faire des affirmations autres que celles contenues dans le Prospectus ou dans les documents auxquels celui-ci fait référence. Ces documents sont accessibles au public au siège social de la Société.
Le Conseil d’administration a pris toutes les précautions raisonnables pour faire en sorte que les informations contenues dans le présent document, à la date du Prospectus, soient exactes et complètes sur tous les points présentant une importance matérielle. Le Conseil d’administration en assume la responsabilité en conséquence.
Les termes utilisés sans définition sont expliqués au chapitre « Glossaire ». | # PRELIMINARY1
Mirae Asset Global Discovery Fund is offering Shares of several separate Sub-Funds on the basis of the information contained in the Prospectus and in the documents referred to herein.
The distribution of the Prospectus is valid only if it is accompanied by a copy of the latest annual report containing the audited accounts and by the latest semi-annual report if such report is published after the latest annual report. These reports form an integral part of the Prospectus.
No person is authorised to give any information or to make any representation other than those contained in the Prospectus or in the documents referred to in the Prospectus. Such documents are available to the public at the registered office of the Company.
The Board of Directors has taken all reasonable care to ensure that the information contained herein is, at the date of the Prospectus, accurate and complete in all material respects. The Board of Directors accepts responsibility accordingly.
Terms used without definition are explained under the heading “Glossary”. | en | fr |
DOLFIN3561 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Geographic allocation (%) | | | Industry allocation (%) | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fund | | | Fund |
| United States | 34.3 | | Banks | 44.7 |
| Great Britain | 14.9 | | Insurance | 34.2 |
| France | 10.1 | | Energy | 6.7 |
| Switzerland | 9.2 | | Utilities | 5.6 |
| Japan | 8.6 | | Financials | 2.2 |
| Canada | 6.4 | | Industrials | 1.6 |
| Netherlands | 2.6 | | Telecommunications | 1.4 |
| Sweden | 2.4 | | Treasuries | 1.2 |
| Finland | 2.2 | | REITs | 1.0 |
| Australia | 2.0 | | Other | 0.0 |
| Spain | 1.9 | | Cash | 1.4 |
| Ireland | 1.2 | | | |
| Denmark | 1.1 | | | |
| Other | 1.9 | | | |
| Cash | 1.4 | | | | | | Geographic allocation (%) | | | Ripartizione per industria % | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fondo | | | Fondo |
| Stati Uniti | 34,3 | | Banche | 44,7 |
| Gran Bretagna | 14,9 | | Assicurazione | 34,2 |
| Francia | 10,1 | | Energia | 6,7 |
| Svizzera | 9,2 | | Utility | 5,6 |
| Giappone | 8,6 | | Finanza | 2,2 |
| Canada | 6,4 | | Industria | 1,6 |
| Paesi Bassi | 2,6 | | Telecommunications | 1,4 |
| Svezia | 2,4 | | Titoli di Stato | 1,2 |
| Finlandia | 2,2 | | REITs | 1,0 |
| Australia | 2,0 | | Altro | 0,0 |
| Spagna | 1,9 | | Liquidità | 1,4 |
| Irlanda | 1,2 | | | |
| Danimarca | 1,1 | | | |
| Altro | 1,9 | | | |
| Liquidità | 1,4 | | | | | | Geographic allocation (%) | | | Industry allocation (%) | |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fund | | | Fund |
| United States | 34.3 | | Banks | 44.7 |
| Great Britain | 14.9 | | Insurance | 34.2 |
| France | 10.1 | | Energy | 6.7 |
| Switzerland | 9.2 | | Utilities | 5.6 |
| Japan | 8.6 | | Financials | 2.2 |
| Canada | 6.4 | | Industrials | 1.6 |
| Netherlands | 2.6 | | Telecommunications | 1.4 |
| Sweden | 2.4 | | Treasuries | 1.2 |
| Finland | 2.2 | | REITs | 1.0 |
| Australia | 2.0 | | Other | 0.0 |
| Spain | 1.9 | | Cash | 1.4 |
| Ireland | 1.2 | | | |
| Denmark | 1.1 | | | |
| Other | 1.9 | | | |
| Cash | 1.4 | | | | | en | it |
DOLFIN3562 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### In the following cases, investors shall be informed by means of a durable medium in accordance with section 167 KAGB in German and in principle in electronic form:
- Suspension of the redemption of the units of the EU UCITS,
- termination of the management of the EU UCITS or its liquidation,
- Amendments to the Terms and Conditions of Invest- ment that are incompatible with the previous invest- ment principles or changes to material investor rights that are detrimental to investors or changes that are detrimental to investors that affect the remuneration and reimbursement of expenses that can be with- drawn from the investment fund, including the back- ground to the amendments as well as the rights of investors in a comprehensible manner; in this context, information must be provided on where and how further information on this can be obtai- ned,
- the merger of EU UCITS in the form of merger infor- mation to be drawn up in accordance with Article 43 of Directive 2009/65/EC, and
- the conversion of an EU UCITS into a feeder fund or the changes to a master fund in the form of informa- tion to be drawn up in accordance with Article 64 of Directive 2009/65/EC. | ##### In folgenden Fällen werden die Anleger mittels dauerhaften Datenträgers nach § 167 KAGB in deutscher Sprache und grundsätzlich in elektronischer Form informiert:
- Aussetzung der Rücknahme der Anteile des EU- OGAW,
- Kündigung der Verwaltung des EU-OGAW oder des- sen Abwicklung,
- Änderungen der Anlagebedingungen, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht vereinbar sind oder anlegerbenachteiligende Änderungen von wesentlichen Anlegerrechten oder anlegerbenach- teiligende Änderungen, die die Vergütungen und Aufwendungserstattungen betreffen, die aus dem Investmentvermögen entnommen werden können, einschließlich der Hintergründe der Änderungen so- wie der Rechte der Anleger in einer verständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen, wo und auf wel- che Weise weitere Informationen hierzu erlangt wer- den können,
- die Verschmelzung von EU-OGAW in Form von Ver- schmelzungsinformationen, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind, und
- die Umwandlung eines EU-OGAW in einen Feeder- fonds oder die Änderungen eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind. | #### In the following cases, investors shall be informed by means of a durable medium in accordance with section 167 KAGB in German and in principle in electronic form:
- Suspension of the redemption of the units of the EU UCITS,
- termination of the management of the EU UCITS or its liquidation,
- Amendments to the Terms and Conditions of Invest- ment that are incompatible with the previous invest- ment principles or changes to material investor rights that are detrimental to investors or changes that are detrimental to investors that affect the remuneration and reimbursement of expenses that can be with- drawn from the investment fund, including the back- ground to the amendments as well as the rights of investors in a comprehensible manner; in this context, information must be provided on where and how further information on this can be obtai- ned,
- the merger of EU UCITS in the form of merger infor- mation to be drawn up in accordance with Article 43 of Directive 2009/65/EC, and
- the conversion of an EU UCITS into a feeder fund or the changes to a master fund in the form of informa- tion to be drawn up in accordance with Article 64 of Directive 2009/65/EC. | en | de |
DOLFIN3563 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Collateral granted
The proportion of collateral held in segregated accounts or in pooled accounts, or in any other accounts in respect of total return swaps is as follows:
Segregated 189,000
Pooled –
Other –
189,000
OTC derivative transactions entered into by the sub-fund under an ISDA Master agreement are netted together for collateral purposes. Therefore, collateral disclosures provided above are in respect of all OTC derivative transactions and not just total return swaps. | ##### Garanties fournies
La part des garanties détenues sur des comptes séparés, sur des comptes communs ou sur d’autres comptes au titre des swaps de rendement total est la suivante :
Séparé189 000
Mis en commun –
Autre –
189 000
Les transactions sur des dérivés de gré à gré réalisées par le compartiment dans le cadre d’un contrat-cadre (ISDA Master agreement) sont compensées ensemble à des fins de garantie.
Les informations fournies ci-dessus sur les garanties portent par conséquent sur l’ensemble des transactions sur des dérivés de gré à gré et pas seulement les swaps de rendement total. | ##### Collateral granted
The proportion of collateral held in segregated accounts or in pooled accounts, or in any other accounts in respect of total return swaps is as follows:
Segregated 189,000
Pooled –
Other –
189,000
OTC derivative transactions entered into by the sub-fund under an ISDA Master agreement are netted together for collateral purposes. Therefore, collateral disclosures provided above are in respect of all OTC derivative transactions and not just total return swaps. | en | fr |
DOLFIN3564 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Au cas où la Société ou le Fonds impliqué dans une fusion serait l’OPCVM absorbeur (tel que défini par la Loi sur les OPC), les Administrateurs décideront de la date de prise d’effet de la fusion initiée.
Une telle fusion sera soumise aux conditions et procédures imposées par la Loi sur les OPC, prévoyant en particulier que ce sont les Administrateurs qui doivent établir le projet de fusion et l’information à fournir aux Actionnaires.
Nonobstant les pouvoirs conférés aux Administrateurs comme indiqué au paragraphe précédent, une fusion (au sens de la Loi sur les OPC) des actifs et des passifs attribuables à un Fonds avec ceux d’un autre Fonds de la Société pourra être décidée par une assemblée générale des Actionnaires du Fonds concerné, à laquelle aucun quorum ne sera requis, et qui décidera d’une telle fusion par des résolutions prises à la majorité simple des voix des Actionnaires valablement exprimées. L’assemblée générale des Actionnaires du Fonds concerné décidera de la date de prise d’effet d’une telle fusion qu’elle a entrepris au sein de la Société par résolution sans qu’un quorum soit requis et adoptée à la majorité simple des Actions présentes ou représentées à cette assemblée.
Les Actionnaires peuvent également décider d’une fusion (au sens de la Loi sur les OPC) des actifs et des passifs attribuables à la Société ou à tout Fonds avec les actifs de tout nouvel OPCVM ou nouveau compartiment au sein d’un
autre OPCVM. Une telle fusion et la décision concernant sa date de prise d’effet nécessiteront des résolutions des Actionnaires de la Société ou du Fonds concerné prises avec un quorum de 50 % des Actions émises et adoptées à la majorité des 2/3 des Actions présentes ou représentées à cette assemblée, sauf lorsqu’une telle fusion doit être mise en œuvre avec un fonds commun de placement, auquel cas les résolutions ne seront exécutoires que pour les Actionnaires qui ont voté en faveur d’une telle fusion. Si la fusion doit être mise en œuvre avec un OPCVM luxembourgeois du type contractuel (un « fonds commun de placement »), les Actionnaires qui n’ont pas voté en faveur d’une telle fusion seront considérés comme ayant demandé le rachat de leurs Actions, sauf s’ils ont donné des instructions écrites contraires à la Société. Les actifs qui ne peuvent pas être distribués à de tels Actionnaires pour quelque raison que ce soit seront déposés auprès de la Caisse de Consignation au nom des personnes qui y ont droit.
Lorsque la Société (ou l’un quelconque des Fonds selon le cas) est l’entité absorbée, et cesse donc d’exister, l’assemblée générale des Actionnaires de la Société (ou du Fonds concerné, selon le cas) devra déterminer la date de prise d’effet de la fusion, que celle-ci soit initiée par les Administrateurs ou les Actionnaires. Cette assemblée générale devra réunir un quorum de 50 % des Actions émises et à une majorité des 2/3 des voix des Actionnaires présents ou représentés.
Nonobstant les pouvoirs conférés aux Administrateurs comme indiqué au paragraphe précédent, l’assemblée générale des Actionnaires d’une Catégorie d’Actions pourra, sur proposition des Administrateurs, décider de réorganiser les Catégories d’Actions en modifiant leurs caractéristiques, de façon à fusionner une ou plusieurs Catégories d’Actions avec une ou plusieurs autres Catégories d’Actions du même Fonds. Aucun quorum ne sera requis pour une telle assemblée générale des Actionnaires, qui pourra se prononcer à la majorité simple des Actionnaires présents ou représentés et prenant part au vote. | En caso de que la Sociedad o el Fondo implicado en una fusión sea el OICVM receptor (según se define en la Ley de OIC), los Consejeros decidirán la fecha de entrada en vigor de la fusión que ha iniciado.
Dicha fusión estará sujeta a las condiciones y a los procedimientos impuestos por la Ley de OIC, en concreto referentes al proyecto de fusión que los Consejeros tienen que establecer y la información a proporcionar a los Accionistas.
Sin perjuicio de las facultades conferidas a los Consejeros expuestas en el párrafo anterior, una fusión (a los efectos de la Ley de OIC) de los activos y de los pasivos atribuibles a cualquier Fondo con otro Fondo de la Sociedad puede decidirse en la junta general de Accionistas del Fondo interesado en la que no se exigirá requisito de quórum y en la que se decidirá tal fusión mediante resoluciones tomadas por mayoría simple de votos válidos emitidos de los Accionistas. La junta general de los Accionistas del Fondo interesado decidirá la fecha de entrada en vigor de dicha fusión iniciada en la Sociedad mediante resolución tomada sin requisito de quórum y adoptada por mayoría simple de las Acciones presentes o representadas en dicha junta.
Los Accionistas también pueden decidir una fusión (a efectos de la Ley de OIC) de los activos y de los pasivos atribuibles a la Sociedad o a cualquier Fondo con los activos de un nuevo OICVM o un nuevo subfondo de otro OICVM. Dicha fusión y decisión de la fecha efectiva de la fusión exigirá resoluciones de los accionistas de la Sociedad o del Fondo interesado
tomadas con un requisito de quórum del 50% de las Acciones en emisión y adoptadas por una mayoría de dos tercios de las Acciones presentes o representadas en dicha junta, salvo si tal fusión se implementara en un fonds commun de placement, en cuyo caso las resoluciones serán vinculantes únicamente para tales Accionistas que hayan votado a favor de dicha fusión. Si se implementa la fusión con un OICVM de Luxemburgo del tipo contractual (“fonds commun de placement”), se considerará que los Accionistas que no hayan votado a favor de dicha fusión han solicitado el reembolso de sus Acciones, salvo si han otorgado instrucciones por escrito a la Sociedad especificando lo contrario. Los activos que es posible que no se distribuyan o que no se pueden distribuir a dichos Accionistas por cualquier motivo se depositarán en la Caisse de Consignation a nombre de las personas con derecho a los mismos.
Si la Sociedad (o cualquiera de los Fondos, según proceda) es la entidad absorbida que, por consiguiente, cesa de existir, independientemente de si la fusión la inician los Consejeros o los accionistas, la junta general de Accionistas de la Sociedad (o del Fondo correspondiente, según proceda) debe decidir la fecha de entrada en vigor de la fusión. Tal junta general está sujeta a un requisito de quórum del 50% de las Acciones en emisión y de una mayoría de dos tercios de los votos de los Accionistas presentes o representados.
Sin perjuicio de las facultades conferidas a los Consejeros expuestas en el párrafo anterior, la junta general de Accionistas de cualquier Clase de Acciones puede, previa propuesta de los Consejeros, decidir reorganizar las Clases de Acciones mediante la modificación de sus características para fusionar una o más Clases de Acciones con otra u otras Clases de Acciones del mismo Fondo. No se exigirán requisitos de quórum para dicha junta general de Accionistas, que decidirá por resolución por mayoría simple de aquellos que estén presentes o representados y ejerzan su voto. | Au cas où la Société ou le Fonds impliqué dans une fusion serait l’OPCVM absorbeur (tel que défini par la Loi sur les OPC), les Administrateurs décideront de la date de prise d’effet de la fusion initiée.
Une telle fusion sera soumise aux conditions et procédures imposées par la Loi sur les OPC, prévoyant en particulier que ce sont les Administrateurs qui doivent établir le projet de fusion et l’information à fournir aux Actionnaires.
Nonobstant les pouvoirs conférés aux Administrateurs comme indiqué au paragraphe précédent, une fusion (au sens de la Loi sur les OPC) des actifs et des passifs attribuables à un Fonds avec ceux d’un autre Fonds de la Société pourra être décidée par une assemblée générale des Actionnaires du Fonds concerné, à laquelle aucun quorum ne sera requis, et qui décidera d’une telle fusion par des résolutions prises à la majorité simple des voix des Actionnaires valablement exprimées. L’assemblée générale des Actionnaires du Fonds concerné décidera de la date de prise d’effet d’une telle fusion qu’elle a entrepris au sein de la Société par résolution sans qu’un quorum soit requis et adoptée à la majorité simple des Actions présentes ou représentées à cette assemblée.
Les Actionnaires peuvent également décider d’une fusion (au sens de la Loi sur les OPC) des actifs et des passifs attribuables à la Société ou à tout Fonds avec les actifs de tout nouvel OPCVM ou nouveau compartiment au sein d’un
autre OPCVM. Une telle fusion et la décision concernant sa date de prise d’effet nécessiteront des résolutions des Actionnaires de la Société ou du Fonds concerné prises avec un quorum de 50 % des Actions émises et adoptées à la majorité des 2/3 des Actions présentes ou représentées à cette assemblée, sauf lorsqu’une telle fusion doit être mise en œuvre avec un fonds commun de placement, auquel cas les résolutions ne seront exécutoires que pour les Actionnaires qui ont voté en faveur d’une telle fusion. Si la fusion doit être mise en œuvre avec un OPCVM luxembourgeois du type contractuel (un « fonds commun de placement »), les Actionnaires qui n’ont pas voté en faveur d’une telle fusion seront considérés comme ayant demandé le rachat de leurs Actions, sauf s’ils ont donné des instructions écrites contraires à la Société. Les actifs qui ne peuvent pas être distribués à de tels Actionnaires pour quelque raison que ce soit seront déposés auprès de la Caisse de Consignation au nom des personnes qui y ont droit.
Lorsque la Société (ou l’un quelconque des Fonds selon le cas) est l’entité absorbée, et cesse donc d’exister, l’assemblée générale des Actionnaires de la Société (ou du Fonds concerné, selon le cas) devra déterminer la date de prise d’effet de la fusion, que celle-ci soit initiée par les Administrateurs ou les Actionnaires. Cette assemblée générale devra réunir un quorum de 50 % des Actions émises et à une majorité des 2/3 des voix des Actionnaires présents ou représentés.
Nonobstant les pouvoirs conférés aux Administrateurs comme indiqué au paragraphe précédent, l’assemblée générale des Actionnaires d’une Catégorie d’Actions pourra, sur proposition des Administrateurs, décider de réorganiser les Catégories d’Actions en modifiant leurs caractéristiques, de façon à fusionner une ou plusieurs Catégories d’Actions avec une ou plusieurs autres Catégories d’Actions du même Fonds. Aucun quorum ne sera requis pour une telle assemblée générale des Actionnaires, qui pourra se prononcer à la majorité simple des Actionnaires présents ou représentés et prenant part au vote. | fr | es |
DOLFIN3565 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The entry and exit charges shown are maximum rates. In certain cases, the charges paid may be lower.
Ongoing charges are based on the charges for the previous year, ending on 31 December 2019. This percentage may vary from year to year. It excludes outperformance charges and intermediation charges, with the exception of entry and exit charges paid by the Fund when it buys or sells shares of another Fund.
For more information about Fund charges, please refer to the relevant sections of the prospectus, which is available at www.tobam.fr. | Les frais d’entrée et de sortie affichés sont des taux maximum. Dans certains cas, les frais payés peuvent être inférieurs.
Les frais courants se fondent sur les frais de l’exercice précédent, clos au 31 décembre 2019. Ce pourcentage peut varier d’une année sur l’autre. Il exclut les commissions de surperformance et les frais d’intermédiation, à l’exception des frais d’entrée et de sortie payés par le Fonds lorsqu’il achète ou vend des parts d’un autre Fonds.
Pour plus d’information sur les frais du Fonds, veuillez vous reporter aux parties du prospectus, disponible à l’adresse www.tobam.fr. | The entry and exit charges shown are maximum rates. In certain cases, the charges paid may be lower.
Ongoing charges are based on the charges for the previous year, ending on 31 December 2019. This percentage may vary from year to year. It excludes outperformance charges and intermediation charges, with the exception of entry and exit charges paid by the Fund when it buys or sells shares of another Fund.
For more information about Fund charges, please refer to the relevant sections of the prospectus, which is available at www.tobam.fr. | en | fr |
DOLFIN3566 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Art. 19 Incompatibility provisions/conflict of interest
- No legal agreement, no settlement or other legal transaction that the Investment Company concludes with other investment companies shall be rendered invalid by the fact that one or more members of the Board of Directors or managing directors of the Investment Company have interests or holdings in another investment company, or by the fact that they are members of the board of directors, partners, directors, managing directors, authorised repre- sentatives or employees of the other investment company.
- This member of the Board of Directors, director, managing director or authorised representative of the Investment Company who is simultaneously a member of the board of directors, a director, managing director, authorised rep- resentative or employee of another company with which the Investment Company has concluded legal agreements or with which it maintains business relations of another nature, shall not as a consequence lose the right to advise, to coordinate and to act in respect of matters relating to any such legal agreement or business transactions.
- If a member of the Board of Directors, director or authorised representative has a personal interest in a matter con- cerning the Investment Company, then this member of the Board of Directors, director or authorised representative of the Investment Company must inform the Board of Directors about this personal interest and shall not take part in the consultations or vote concerning this matter. A report about this matter and about the personal interest of the member of the Board of Directors, director or authorised representative must be made at the next Shareholders’ Meeting. If this person nevertheless casts a vote, then this vote shall be null and void.
The term "personal interest" as used in the above paragraph is not applicable to a relationship or an interest that arises only because the legal transaction is concluded between the Investment Company on the one hand and the Manage- ment Company, the Custodian or any other company specified by the Investment Company on the other.
- | # Art. 19 Unvereinbarkeitsbestimmungen/Interessenkollision
- Kein Vertrag, kein Vergleich oder sonstiges Rechtsgeschäft, das die Investmentgesellschaft mit anderen Invest- mentgesellschaften schliesst, wird durch die Tatsache ungültig, dass ein oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder oder Geschäftsleiter der Investmentgesellschaft Interessen in oder Beteiligungen an einer anderen Investmentge- sellschaft haben, oder durch die Tatsache, dass sie Verwaltungsratsmitglied, Teilhaber, Direktor, Geschäftsleiter, Bevollmächtigter oder Angestellter der anderen Investmentgesellschaft sind.
- Dieses(r) Verwaltungsratsmitglied, Direktor, Geschäftsführer oder Bevollmächtigter der Investmentgesellschaft, welches(r) zugleich Verwaltungsratsmitglied, Direktor, Geschäftsführer Bevollmächtigter oder Angestellter einer anderen Gesellschaft ist, mit der die Investmentgesellschaft Verträge abgeschlossen hat oder mit der sie in einer anderen Weise in geschäftlichen Beziehungen steht, wird dadurch nicht das Recht verlieren, zu beraten, abzustim- men und zu handeln, was die Angelegenheiten, die mit einem solchen Vertrag oder solchen Geschäften in Verbin- dung stehen, anbetrifft.
- Falls ein Verwaltungsratsmitglied, Direktor oder Bevollmächtigter ein persönliches Interesse in einer Angelegenheit der Investmentgesellschaft hat, muss dieses(r) Verwaltungsratsmitglied, Direktor oder Bevollmächtigter der Invest- mentgesellschaft den Verwaltungsrat über dieses persönliche Interesse informieren, und er wird weder mitberaten noch am Votum über diese Angelegenheit teilnehmen. Ein Bericht über diese Angelegenheit und über das persönli- che Interesse des Verwaltungsratsmitgliedes, Direktors oder Bevollmächtigten muss bei der nächsten Generalver- sammlung erstattet werden. Stimmt diese Person dennoch mit, ist die Stimmabgabe nichtig.
Der Begriff „persönliches Interesse“, wie er im vorstehenden Absatz verwendet wird, findet keine Anwendung auf eine Beziehung oder ein Interesse, die nur deshalb entstehen, weil das Rechtsgeschäft zwischen der Investmentgesellschaft einerseits und der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle oder jeder anderen von der Investmentgesellschaft be- nannten Gesellschaft andererseits geschlossen wird.
- | # Art. 19 Incompatibility provisions/conflict of interest
- No legal agreement, no settlement or other legal transaction that the Investment Company concludes with other investment companies shall be rendered invalid by the fact that one or more members of the Board of Directors or managing directors of the Investment Company have interests or holdings in another investment company, or by the fact that they are members of the board of directors, partners, directors, managing directors, authorised repre- sentatives or employees of the other investment company.
- This member of the Board of Directors, director, managing director or authorised representative of the Investment Company who is simultaneously a member of the board of directors, a director, managing director, authorised rep- resentative or employee of another company with which the Investment Company has concluded legal agreements or with which it maintains business relations of another nature, shall not as a consequence lose the right to advise, to coordinate and to act in respect of matters relating to any such legal agreement or business transactions.
- If a member of the Board of Directors, director or authorised representative has a personal interest in a matter con- cerning the Investment Company, then this member of the Board of Directors, director or authorised representative of the Investment Company must inform the Board of Directors about this personal interest and shall not take part in the consultations or vote concerning this matter. A report about this matter and about the personal interest of the member of the Board of Directors, director or authorised representative must be made at the next Shareholders’ Meeting. If this person nevertheless casts a vote, then this vote shall be null and void.
The term "personal interest" as used in the above paragraph is not applicable to a relationship or an interest that arises only because the legal transaction is concluded between the Investment Company on the one hand and the Manage- ment Company, the Custodian or any other company specified by the Investment Company on the other.
- | en | de |
DOLFIN3567 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Practical Information
Depositary : The depositary is Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited.
Further Information : A copy of the Prospectus and the latest annual and semi-annual financial report in English and certain other languages and the latest Net Asset Value are available free of charge upon request from www.jpmorganassetmanagement.ie, by email from fundinfo@jpmorgan. com, or by writing to JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg. Portfolio disclosure policy of JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV can be obtained at www. jpmorganassetmanagement.ie. The latest prices of shares can be obtained from your broker.
Remuneration Policy : The Management Company's Remuneration Policy can be found on http://www.jpmorganassetmanagement.lu/emea- remuneration-policy. This policy includes details of how remuneration and benefits are calculated, including responsibilities and composition of the committee which oversees and controls the policy. A copy of this policy can be requested free of charge from the Management Company. Tax : The Sub-Fund is subject to Irish tax regulations. This may have an impact on the investor's personal tax position.
Legal Information : JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Prospectus.
The Sub-Fund is part of JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV, an Irish collective asset-management vehicle with segregated liability between sub-funds. JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV consists of separate sub-funds, each of which issues one or more Share Classes. This document is prepared for a
specific Share Class. The Prospectus and annual and semi- annual financial reports are prepared for JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV. Switching : Switching of Shares from one Sub-Fund into Shares in another Sub-Fund is not permitted. Switching of Shares from one Share Class into another Share Class within the same Sub-Fund is also not permitted to investors trading on stock exchanges but may be available to the Authorised Participants. Further information can be found in the Prospectus.
Privacy Policy : You should note that, if you contact J.P. Morgan Asset Management by telephone, those lines may be recorded and monitored for legal, security and training purposes. You should also take note that information and data from communications with you may be processed by J.P. Morgan Asset Management, acting as a data controller, in accordance with applicable data protection laws. Further information about processing activities of J.P. Morgan Asset Management can be found in the EMEA Privacy Policy, which is available at www.jpmorgan. com/emea-privacy-policy. Additional copies of the EMEA Privacy Policy are available on request.
Disclaimer : The funds or securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such funds or securities or any index on which such funds or securities are based. The Sub-Fund Supplement contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with JPMorgan Asset Management and any related funds, as well as additional disclaimers that apply to the MSCI indexes. The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI and may not be reproduced or extracted and used for any other purpose without MSCI's consent. The MSCI indexes are provided without any warranties of any kind.
The Sub-Fund is authorised in Ireland and regulated by the Central Bank of Ireland. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. is authorised in Luxembourg and regulated by the CSSF.
This Key Investor Information is accurate as at 03/02/2022 | # Información práctica
Depositario : El depositario es Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited.
Información adicional : Puede obtener gratuitamente un ejemplar del Folleto y del último informe anual y semestral, en inglés y otros idiomas, así como el valor liquidativo más reciente, solicitándolo a través de www. jpmorganassetmanagement.ie, enviando un correo electrónico a la dirección [email protected] o dirigiendo una carta a JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Gran Ducado de Luxemburgo. La política de divulgación de información de cartera de JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV puede obtenerse en www.jpmorganassetmanagement.ie. Puede obtener los últimos precios de las acciones a través de su corredor de bolsa.
Política de remuneración : La Política de remuneración de la Sociedad gestora se encuentra disponible en http://www. jpmorganassetmanagement.lu/emea-remuneration-policy. Esta política incluye información detallada sobre cómo se calculan la remuneración y las prestaciones, así como sobre las responsabilidades y la composición del comité que supervisa y controla dicha política. Se puede solicitar una copia gratuita de esta política a la Sociedad gestora.
Fiscalidad : El Subfondo está sujeto a la legislación tributaria de Irlanda. Esto podría tener repercusión sobre la situación fiscal del inversor.
Información legal : JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del Folleto.
El Subfondo forma parte de JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV, un vehículo de gestión de activos colectivo irlandés con responsabilidad segregada entre sus subfondos. JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV está integrado por subfondos independientes, cada uno de los cuales puede emitir una o varias Clases de Acciones. El presente documento se ha elaborado para
una Clase de Acciones concreta. El Folleto y los informes anual y semestral se elaboran para JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV.
Canje : No se permite el canje de Acciones de un Subfondo por Acciones de otro Subfondo. Tampoco se permite el canje de Acciones de una Clase de Acciones dentro del mismo Subfondo a los inversores que negocien en mercados bursátiles, si bien podrán realizarlo Participantes autorizados. Si desea más información, consulte el Folleto.
Política de privacidad : Tenga en cuenta que si se pone en contacto con J.
P. Morgan Asset Management por teléfono, la conversación puede ser grabada y supervisada con fines de seguridad y formación. Asimismo, debe tener presente que toda la información y los datos incluidos en las comunicaciones con usted podrán ser procesados por J.P. Morgan Asset Management, en tanto que responsable del tratamiento, de conformidad con las leyes de protección de datos aplicables. Para obtener más información sobre las actividades de tratamiento de J.P. Morgan Asset Management, consulte la Política de privacidad EMEA, disponible en el sitio web www.jpmorgan.com/emea-privacy-policy. Si lo desea, puede solicitar copias adicionales de la Política de privacidad EMEA.
Aviso legal : Los fondos o títulos que se mencionan en este documento no están patrocinados, respaldados ni promovidos por MSCI, y MSCI no asume responsabilidad alguna respecto de cualesquiera fondos o títulos o cualquier índice en el que se basen dichos fondos o títulos. El Suplemento del Subfondo contiene una descripción más pormenorizada de la relación limitada que MSCI tiene con JPMorgan Asset Management y cualesquiera fondos relacionados, así como los avisos legales adicionales que se aplican a los índices MSCI. Los índices MSCI son propiedad exclusiva de MSCI y no podrán ni reproducirse, ni extraerse ni utilizarse para cualquier otro propósito sin el consentimiento de MSCI. Los índices MSCI se ofrecen sin garantías de ningún tipo.
El Subfondo está autorizado en Irlanda y está regulado por el Banco Central de Irlanda. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. está autorizada en Luxemburgo y está regulada por la CSSF.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a fecha de 03/02/2022 | # Practical Information
Depositary : The depositary is Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited.
Further Information : A copy of the Prospectus and the latest annual and semi-annual financial report in English and certain other languages and the latest Net Asset Value are available free of charge upon request from www.jpmorganassetmanagement.ie, by email from fundinfo@jpmorgan. com, or by writing to JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l, 6 route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Grand Duchy of Luxembourg. Portfolio disclosure policy of JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV can be obtained at www. jpmorganassetmanagement.ie. The latest prices of shares can be obtained from your broker.
Remuneration Policy : The Management Company's Remuneration Policy can be found on http://www.jpmorganassetmanagement.lu/emea- remuneration-policy. This policy includes details of how remuneration and benefits are calculated, including responsibilities and composition of the committee which oversees and controls the policy. A copy of this policy can be requested free of charge from the Management Company. Tax : The Sub-Fund is subject to Irish tax regulations. This may have an impact on the investor's personal tax position.
Legal Information : JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Prospectus.
The Sub-Fund is part of JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV, an Irish collective asset-management vehicle with segregated liability between sub-funds. JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV consists of separate sub-funds, each of which issues one or more Share Classes. This document is prepared for a
specific Share Class. The Prospectus and annual and semi- annual financial reports are prepared for JPMorgan ETFs (Ireland) ICAV. Switching : Switching of Shares from one Sub-Fund into Shares in another Sub-Fund is not permitted. Switching of Shares from one Share Class into another Share Class within the same Sub-Fund is also not permitted to investors trading on stock exchanges but may be available to the Authorised Participants. Further information can be found in the Prospectus.
Privacy Policy : You should note that, if you contact J.P. Morgan Asset Management by telephone, those lines may be recorded and monitored for legal, security and training purposes. You should also take note that information and data from communications with you may be processed by J.P. Morgan Asset Management, acting as a data controller, in accordance with applicable data protection laws. Further information about processing activities of J.P. Morgan Asset Management can be found in the EMEA Privacy Policy, which is available at www.jpmorgan. com/emea-privacy-policy. Additional copies of the EMEA Privacy Policy are available on request.
Disclaimer : The funds or securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such funds or securities or any index on which such funds or securities are based. The Sub-Fund Supplement contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with JPMorgan Asset Management and any related funds, as well as additional disclaimers that apply to the MSCI indexes. The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI and may not be reproduced or extracted and used for any other purpose without MSCI's consent. The MSCI indexes are provided without any warranties of any kind.
The Sub-Fund is authorised in Ireland and regulated by the Central Bank of Ireland. JPMorgan Asset Management (Europe) S.à r.l. is authorised in Luxembourg and regulated by the CSSF.
This Key Investor Information is accurate as at 03/02/2022 | en | es |
DOLFIN3568 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The investment objective of the Sub-Fund is to achieve a total rate of return in excess of the JP Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified (“GBI-EM Global Diversified”), USD unhedged from a portfolio of fixed income government securities of issuers based in emerging market countries and mainly denominated in local currencies. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
In seeking to achieve this objective, the Sub-Fund invests at least two thirds of its net assets in fixed income government securities of any rating issued by governments of emerging market countries and which are denominated in a local currency and in distressed debt securities issued by governments of emerging market countries and which are denominated in a local currency. These investments may include bonds issued by sovereign entities which are traded in local currencies, as well as bonds and notes issued by banks and corporations which are traded in local markets. It is expected that investments will principally be made in bonds of government issuers. The Sub-Fund may invest up to one third of its net assets in fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in currencies other than local currencies and in fixed income securities issued by sovereign entities of non-emerging market countries.
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#### BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (continued) | L'obiettivo d'investimento del Comparto è conseguire un rendimento totale superiore a quello del JP Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified (“GBI-EM Global Diversified”) senza copertura in USD tramite l'investimento in un portafoglio di titoli a reddito fisso di emittenti sovrani con sede nei mercati emergenti e denominati principalmente in valuta locale. Non sono previste restrizioni sulla misura in cui la performance e il portafoglio del Comparto possono discostarsi da quelli dell'indice di riferimento. Nell'ambito del processo d'investimento, il Gestore degli investimenti ha piena discrezionalità sulla composizione del portafoglio del Comparto e può assumere un'esposizione a società, paesi o settori non inclusi nell'indice di riferimento.
Nel perseguimento di tale obiettivo il Comparto investe almeno due terzi del suo patrimonio netto in titoli a reddito fisso con qualsiasi rating di emittenti sovrani dei mercati emergenti e denominati in valuta locale e in titoli di debito in sofferenza di emittenti sovrani dei mercati emergenti e denominati in valuta locale. Detti investimenti possono comprendere obbligazioni emesse da organismi sovrani e negoziate sui mercati locali, nonché obbligazioni e altri titoli di debito di banche e imprese negoziati nei mercati locali. Si prevede che gli investimenti saranno effettuati principalmente in obbligazioni di emittenti governativi. Il Comparto può investire fino a un terzo del patrimonio netto in titoli a reddito fisso di emittenti dei mercati emergenti denominati in valute diverse dalle valute locali e in titoli a reddito fisso di emittenti sovrani di mercati non emergenti.
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#### BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (segue) | The investment objective of the Sub-Fund is to achieve a total rate of return in excess of the JP Morgan Government Bond Index - Emerging Markets Global Diversified (“GBI-EM Global Diversified”), USD unhedged from a portfolio of fixed income government securities of issuers based in emerging market countries and mainly denominated in local currencies. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
In seeking to achieve this objective, the Sub-Fund invests at least two thirds of its net assets in fixed income government securities of any rating issued by governments of emerging market countries and which are denominated in a local currency and in distressed debt securities issued by governments of emerging market countries and which are denominated in a local currency. These investments may include bonds issued by sovereign entities which are traded in local currencies, as well as bonds and notes issued by banks and corporations which are traded in local markets. It is expected that investments will principally be made in bonds of government issuers. The Sub-Fund may invest up to one third of its net assets in fixed income securities of Emerging Market Issuers denominated in currencies other than local currencies and in fixed income securities issued by sovereign entities of non-emerging market countries.
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#### BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Local Currency Bond Fund (continued) | en | it |
DOLFIN3569 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Significant risk(s) for the Product not taken into account in this indicator include the following:
Concentration risk: To the extent that the Product's investments are concentrated in one particular country, market, industry or asset class, it could suffer losses due to adverse occurrences affecting that country, market, industry or asset class.
Credit and interest rate risk linked to investments in bonds: As the Product invests in bonds, money market instruments and other debt securities, there is a risk that the issuer may default. The likelihood of this happening depends on the creditworthiness of the issuer. An increase in interest rates may cause the value of fixed-income securities held by the Product to decline. Bond prices and yields have an inverse relationship: when the price of a bond falls, the yield rises. | ## Risque(s) important(s) pour le Produit non pris en compte dans cet indicateur :
Risque de concentration : Dans la mesure où le Produit concentre ses investissements dans un pays, un marché, une industrie ou une classe d'actif, il pourrait subir une perte en capital suite à des évènements défavorables affectant spécifiquement ce pays, ce marché, cette industrie ou cette classe d'actif.
Risque de crédit et de taux d'intérêt liés aux investissements dans des obligations : Le Produit, investissant en obligations, titres du marché monétaire ou autres titres de créance, court le risque que l'émetteur fasse défaut. La probabilité d'un tel évènement dépend de la qualité de l'émetteur. Une hausse des taux d'intérêts peut induire une baisse de la valeur des titres à revenus fixes détenus par le Produit. Le prix et le rendement d'une obligation variant en sens inverses, une baisse de prix de l'obligation est accompagnée par une hausse de son rendement. | ## Significant risk(s) for the Product not taken into account in this indicator include the following:
Concentration risk: To the extent that the Product's investments are concentrated in one particular country, market, industry or asset class, it could suffer losses due to adverse occurrences affecting that country, market, industry or asset class.
Credit and interest rate risk linked to investments in bonds: As the Product invests in bonds, money market instruments and other debt securities, there is a risk that the issuer may default. The likelihood of this happening depends on the creditworthiness of the issuer. An increase in interest rates may cause the value of fixed-income securities held by the Product to decline. Bond prices and yields have an inverse relationship: when the price of a bond falls, the yield rises. | en | fr |
DOLFIN3570 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Listing and trading of the Fund’s units on the secondary market:
The secondary market is the market on which existing Fund units are traded. It includes all the stock markets on which the Fund is or will be admitted for continuous trading.
Purchases and sales on the secondary market do not incur any subscription or redemption fees. Orders for the purchase or sale of each category of units may be placed on any market where the Fund is (or will be) admitted for trading, through an approved broker. Placing a stock market order will give rise to costs over which the Management Company has no influence.
There is no minimum amount for purchase/sale orders placed on the secondary market, other than those which may be imposed by the stock market where Fund units are listed.
The price per unit (EUR and DAILY HEDGED EUR) traded on the secondary market depends on supply and demand and is approximately equal to the indicative Net Asset Value (see the “Indicative Net Asset Value” section).
“Market-makers” maintain secondary market liquidity by acting as market counterparties (see “Market-makers” section). They contract with the stock market operators in question to maintain a maximum difference between the highest bid and the lowest offer prices. Their activity ensures that trading in each category of Fund units remains liquid. In addition, by their arbitrages between the primary and secondary markets, the “Market Makers” ensure that the stock market price of the Fund’s EUR and DAILY HEDGED EUR units does not differ significantly from its NAV.
If the S&P 500 Index listing is halted or suspended, the Fund’s listing is suspended at the same time. As soon as listing of the benchmark S&P 500 Index resumes, the Fund’s listing resumes likewise, taking account of any change in the Fund’s NAV of both Fund unit categories and iNAV since the interruption.
The units acquired on the secondary market cannot generally be resold directly on the primary market. Unitholders must buy and sell units in a secondary market with the assistance of an intermediary (a broker, for example) and may have to bear the corresponding costs. In addition, unitholders may pay more than the current NAV when they buy units and may also receive less than the current NAV when they sell them.
The Fund’s EUR Units will be admitted for trading on Euronext Paris.
The Management Company may apply for EUR and DAILY HEDGED EUR units to be listed on other markets.
On Euronext Paris, the Fund’s EUR Units will be listed and traded in the product sector dedicated to Trackers: NextTrack. | ### Admission et négociation des parts du Fonds sur le marché secondaire :
Le marché secondaire est le marché sur lequel s’échangent les parts de Fonds déjà créées. Il regroupe l’ensemble des places de cotation (entreprises de marché) où le Fonds est admis ou sera admis à la négociation en continu.
Les achats et ventes sur le marché secondaire ne font l’objet d’aucune commission de souscription ou de rachat. Les ordres d’achat et de vente pour chaque catégorie de parts peuvent être passés sur le marché où le Fonds est admis (ou sera admis) à la négociation auprès d’un intermédiaire agréé. Le placement d’un ordre de bourse est générateur de coûts sur lesquels la Société de Gestion n’a aucune influence.
Il n’existe pas de taille minimum d’achat/vente sur les ordres placés sur le marché secondaire autre que celle éventuellement imposée par la place de cotation des parts du Fonds.
Le prix d’une part (EUR et DAILY HEDGED EUR) négociée sur le marché secondaire est fonction de l’offre et de la demande et correspond approximativement à la Valeur Liquidative Indicative (cf. section « Valeur liquidative indicative »).
Des « Teneurs de marché » (cf. section « Etablissements financiers Teneurs de marché ») animent le marché secondaire en se portant contrepartie du marché. Ils s’engagent contractuellement avec les entreprises de marché concernées à assurer un écart maximum entre la meilleure offre et la meilleure demande. Leur intervention permet d’assurer la liquidité de chaque catégorie de parts du Fonds. En outre, par leurs arbitrages entre le marché primaire et le marché secondaire, les « Teneurs de marché » s’assurent que le cours de bourse des parts EUR et DAILY HEDGED EUR du Fonds ne s’écarte pas significativement de sa Valeur Liquidative Indicative.
Si la cotation de l’Indice S&P 500 est interrompue ou suspendue, la cotation du Fonds est suspendue simultanément. Dès la reprise de la cotation de l’Indice S&P 500 de référence, la cotation du Fonds est reprise et tient compte de l’évolution éventuelle de la valeur liquidative de chaque catégorie de parts du Fonds et de la Valeur Liquidative Indicative depuis l’interruption.
Les parts acquises sur le marché secondaire ne peuvent pas, généralement, être directement revendues sur le marché primaire. Les porteurs doivent acheter et vendre des parts sur un marché secondaire, avec l’assistance d’un intermédiaire (par exemple un courtier) et peuvent supporter les frais correspondants. De plus, les porteurs peuvent payer plus que la valeur liquidative actuelle lorsqu’ils achètent des parts, et peuvent recevoir moins que la valeur liquidative actuelle lorsqu’ils les vendent.
Les parts EUR du Fonds feront l’objet d’une admission aux négociations sur Euronext Paris.
La Société de Gestion a la possibilité de demander la cotation des parts EUR et DAILY HEDGED EUR sur d’autres places de cotation.
Sur Euronext Paris la négociation des parts EUR du Fonds se fera sur un segment de produits dédié aux Trackers : NextTrack. | ### Listing and trading of the Fund’s units on the secondary market:
The secondary market is the market on which existing Fund units are traded. It includes all the stock markets on which the Fund is or will be admitted for continuous trading.
Purchases and sales on the secondary market do not incur any subscription or redemption fees. Orders for the purchase or sale of each category of units may be placed on any market where the Fund is (or will be) admitted for trading, through an approved broker. Placing a stock market order will give rise to costs over which the Management Company has no influence.
There is no minimum amount for purchase/sale orders placed on the secondary market, other than those which may be imposed by the stock market where Fund units are listed.
The price per unit (EUR and DAILY HEDGED EUR) traded on the secondary market depends on supply and demand and is approximately equal to the indicative Net Asset Value (see the “Indicative Net Asset Value” section).
“Market-makers” maintain secondary market liquidity by acting as market counterparties (see “Market-makers” section). They contract with the stock market operators in question to maintain a maximum difference between the highest bid and the lowest offer prices. Their activity ensures that trading in each category of Fund units remains liquid. In addition, by their arbitrages between the primary and secondary markets, the “Market Makers” ensure that the stock market price of the Fund’s EUR and DAILY HEDGED EUR units does not differ significantly from its NAV.
If the S&P 500 Index listing is halted or suspended, the Fund’s listing is suspended at the same time. As soon as listing of the benchmark S&P 500 Index resumes, the Fund’s listing resumes likewise, taking account of any change in the Fund’s NAV of both Fund unit categories and iNAV since the interruption.
The units acquired on the secondary market cannot generally be resold directly on the primary market. Unitholders must buy and sell units in a secondary market with the assistance of an intermediary (a broker, for example) and may have to bear the corresponding costs. In addition, unitholders may pay more than the current NAV when they buy units and may also receive less than the current NAV when they sell them.
The Fund’s EUR Units will be admitted for trading on Euronext Paris.
The Management Company may apply for EUR and DAILY HEDGED EUR units to be listed on other markets.
On Euronext Paris, the Fund’s EUR Units will be listed and traded in the product sector dedicated to Trackers: NextTrack. | en | fr |
DOLFIN3571 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# ESG Approach
This fund promotes environmental, social and governance (ESG) characteristics (within the meaning of Art. 8 of Regulation (EU) 2019/2088). It applies the CSAM Sustainable Investing Policy (www.credit-suisse.com/esg), including norms-based, values-based and business conduct exclusions, by replicating an ESG benchmark index to attain the desired ESG characteristics. For further information about the ESG investment criteria and the sustainability-related aspects of the fund please consider the legal and regulatory documents of the fund (such as, e.g., the prospectus) and visit credit-suisse.com/esg. In addition to sustainability-related aspects, the decision to invest in the fund should take into account all objectives and characteristics of the fund as described in its prospectus, or in the information which is to be disclosed to investors in accordance with applicable regulations.
Certain data points disclosed in this factsheet are provided for mere transparency purposes and are not linked to a specific ESG investment process, nor to CSAM ESG methodology. For details about the fund’s ESG decision-making process, please refer to the fund’s prospectus.
The breakdowns in the ESG section below are based on a traditional benchmark which may deviate from the fund primary benchmark. Fund benchmark: MSCI EM ESG Leaders (NR) in CHF. ESG asset breakdown benchmark: MSCI EM (NR). | # Enfoque ESG
Este fondo promueve características medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) (en el sentido del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088). Aplica la política de inversión sostenible de CSAM (www.credit-suisse.com/esg) incluidas exclusiones basadas en normas, en valores y en la conducta empresarial reproduciendo un índice de referencia ESG para alcanzar las características ESG deseadas. Para obtener más información sobre los criterios de inversión ESG y los aspectos relacionados con la sostenibilidad del fondo, consulte los documentos legales y regulatorios del fondo (como el folleto, entre otros) y visite credit-suisse.com/esg. Además de los aspectos relacionados con la sostenibilidad, la decisión de invertir en el fondo debe tener en cuenta todos los objetivos y características del fondo descritos en su folleto o en la información que se revelará a los inversores de conformidad con la normativa aplicable.
Algunos de los datos revelados en esta hoja informativa se facilitan únicamente con fines de transparencia y no están vinculados a un proceso de inversión ESG específico, ni a la metodología ESG de CSAM. Para obtener más información sobre el proceso de toma de decisiones sobre ESG del fondo, consulte el folleto del fondo.
Los desgloses de la sección ESG que figura a continuación se basan en un índice de referencia tradicional que puede desviarse del índice de referencia principal del fondo. Índice de referencia del fondo :MSCI EM ESG Leaders (NR) in CHF. Índice de referencia del desglose de activos ESG: MSCI EM (NR). | # ESG Approach
This fund promotes environmental, social and governance (ESG) characteristics (within the meaning of Art. 8 of Regulation (EU) 2019/2088). It applies the CSAM Sustainable Investing Policy (www.credit-suisse.com/esg), including norms-based, values-based and business conduct exclusions, by replicating an ESG benchmark index to attain the desired ESG characteristics. For further information about the ESG investment criteria and the sustainability-related aspects of the fund please consider the legal and regulatory documents of the fund (such as, e.g., the prospectus) and visit credit-suisse.com/esg. In addition to sustainability-related aspects, the decision to invest in the fund should take into account all objectives and characteristics of the fund as described in its prospectus, or in the information which is to be disclosed to investors in accordance with applicable regulations.
Certain data points disclosed in this factsheet are provided for mere transparency purposes and are not linked to a specific ESG investment process, nor to CSAM ESG methodology. For details about the fund’s ESG decision-making process, please refer to the fund’s prospectus.
The breakdowns in the ESG section below are based on a traditional benchmark which may deviate from the fund primary benchmark. Fund benchmark: MSCI EM ESG Leaders (NR) in CHF. ESG asset breakdown benchmark: MSCI EM (NR). | en | es |
DOLFIN3572 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 6 ans |
| --- | --- |
| Coûts totaux | 997 USD | 2,660 USD |
| Incidence des coûts annuels (*) | 10.0% | 3.3% Chaque année | | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 6 años |
| --- | --- |
| Costes totales | 997 USD | 2,660 USD |
| Incidencia anual de los costes (*) | 10.0% | 3.3% cada año | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 6 ans |
| --- | --- |
| Coûts totaux | 997 USD | 2,660 USD |
| Incidence des coûts annuels (*) | 10.0% | 3.3% Chaque année | | fr | es |
DOLFIN3573 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Comment puis-je formuler une réclamation?
Si vous souhaitez formuler une réclamation au sujet du Fonds, d’Invesco Management S.A. ou de toute personne prodiguant des conseils ou chargé de la vente du Fonds, vous être prié d’écrire à The Bank of New York SA/NV, Succursale de Luxembourg, BP 648, L2016 Luxembourg ou à Invesco Management S.A., à 37A Avenue
J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg, ou envoyer un e-mail à [email protected].
Si notre réponse ne vous satisfait pas, vous pouvez faire appel à l’autorité de surveillance luxembourgeoise, en écrivant à la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) au 283, route d’Arlon, L-2991, Luxembourg, à l’adresse électronique [email protected], ou par tout autre moyen accepté par la CSSF.
Pour de plus amples informations, veuillez vous référer à l’Avis d’information relatif au traitement des réclamations des investisseurs sur www.invescomanagementcompany.lu. | # ¿Cómo puedo reclamar?
Si desea presentar una queja sobre el Fondo, Invesco Management S.A. o cualquier persona que adquiera o venda el Fondo, deberá escribir a The Bank of New York SA/NV, Luxembourg Branch, BP 648, L2016 Luxemburgo o a Invesco Management S.A., en 37a Avenue J.F. Kennedy, L-1855, Luxemburgo, o envíe un correo electrónico a [email protected].
En caso de que no quede satisfecho con nuestra respuesta a su queja, puede remitir el asunto a la Autoridad de Supervisión de Luxemburgo escribiendo a la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en 283 route d’Arlon, L-2991, Luxemburgo, por correo electrónico a [email protected] o por cualquier otro medio aceptado por la CSSF.
Para obtener más información, consulte el Aviso de información sobre la gestión de quejas de los inversores en www.invescomanagementcompany.lu. | # Comment puis-je formuler une réclamation?
Si vous souhaitez formuler une réclamation au sujet du Fonds, d’Invesco Management S.A. ou de toute personne prodiguant des conseils ou chargé de la vente du Fonds, vous être prié d’écrire à The Bank of New York SA/NV, Succursale de Luxembourg, BP 648, L2016 Luxembourg ou à Invesco Management S.A., à 37A Avenue
J.F. Kennedy, L-1855, Luxembourg, ou envoyer un e-mail à [email protected].
Si notre réponse ne vous satisfait pas, vous pouvez faire appel à l’autorité de surveillance luxembourgeoise, en écrivant à la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) au 283, route d’Arlon, L-2991, Luxembourg, à l’adresse électronique [email protected], ou par tout autre moyen accepté par la CSSF.
Pour de plus amples informations, veuillez vous référer à l’Avis d’information relatif au traitement des réclamations des investisseurs sur www.invescomanagementcompany.lu. | fr | es |
DOLFIN3574 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Risks in the case of certificates
Certificates grant the issuer a claim to be paid a redemption amount which is calculated according to a formula set in the particular terms of the certificate and depends on the price of the security underlying the certificate.
Leverage provides above-proportionate risk-reward ratios for different types of certificate. Leverage (also: leverage effect) has the impact of a multiplier; it is brought about when only a fraction of the capital investment is paid in for financial instruments, although the investor has full participation in any price changes of the underlying security. By this means a particular price movement is simplified in relation to the capital employed and may lead to disproportionate profits or losses. | ## Risiken bei Zertifikaten
Zertifikate gewähren dem Anleger einen Anspruch auf Zahlung eines Einlösungsbetrages, der nach einer in den jeweiligen Zertifikatsbedingungen festgelegten Formel berechnet wird und der vom Kurs des dem Zertifikat zugrunde liegenden Underlying abhängt.
Bei verschiedenen Zertifikatstypen sorgt die sogenannte Hebelwirkung für überproportionale Risiko-Ertrags-Relationen. Die Hebelwirkung (auch: Leverage-Effekt) ist eine Vervielfachungswirkung; sie entsteht dadurch, dass bei finanziellen Instrumenten nur ein Bruchteil des Kapitaleinsatzes eingezahlt wird, der Anleger aber voll an den Kursveränderungen des Underlying teilnimmt. Dadurch vervielfacht sich eine bestimmte Kursbewegung im Verhältnis zum eingesetzten Kapital und kann zu überproportionalen Gewinnen, aber auch Verlusten, führen. | ## Risks in the case of certificates
Certificates grant the issuer a claim to be paid a redemption amount which is calculated according to a formula set in the particular terms of the certificate and depends on the price of the security underlying the certificate.
Leverage provides above-proportionate risk-reward ratios for different types of certificate. Leverage (also: leverage effect) has the impact of a multiplier; it is brought about when only a fraction of the capital investment is paid in for financial instruments, although the investor has full participation in any price changes of the underlying security. By this means a particular price movement is simplified in relation to the capital employed and may lead to disproportionate profits or losses. | en | de |
DOLFIN3575 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Fund may invest:
- in excess of 50% of its assets in securities that have a below investment grade credit rating (as measured by Standard & Poor’s or any equivalent grade of other credit rating agencies for rated bonds and implied Schroders ratings for non-rated bonds);
- directly in China B-Shares and China H-Shares and less than 15% of its assets (on a net basis) directly or indirectly (for example via participatory notes) in China A-Shares through Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect and shares listed on the STAR Board and the ChiNext; and
- up to 10% of its assets in convertible bonds (including contingent convertible bonds. | Il Comparto può investire:
- oltre il 50% del proprio patrimonio in titoli aventi un rating creditizio inferiore a investment grade (secondo Standard & Poor's ovvero un rating equivalente secondo altre agenzie di valutazione del credito nel caso di obbligazioni provviste di rating e rating impliciti di Schroders nel caso di obbligazioni sprovviste di rating);
- direttamente in Azioni B cinesi e in Azioni H cinesi, e meno del 15% del proprio patrimonio (netto) direttamente o indirettamente (ad es. tramite participatory note) in Azioni A cinesi attraverso i programmi Shanghai-Hong Kong Stock Connect e Shenzhen-Hong Kong Stock Connect e azioni quotate sullo STAR Board e sul mercato ChiNext; e
- fino al 10% del proprio patrimonio in obbligazioni convertibili (tra cui obbligazioni convertibili contingenti). | The Fund may invest:
- in excess of 50% of its assets in securities that have a below investment grade credit rating (as measured by Standard & Poor’s or any equivalent grade of other credit rating agencies for rated bonds and implied Schroders ratings for non-rated bonds);
- directly in China B-Shares and China H-Shares and less than 15% of its assets (on a net basis) directly or indirectly (for example via participatory notes) in China A-Shares through Shanghai-Hong Kong Stock Connect and Shenzhen-Hong Kong Stock Connect and shares listed on the STAR Board and the ChiNext; and
- up to 10% of its assets in convertible bonds (including contingent convertible bonds. | en | it |
DOLFIN3576 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Shares
Total
102,990,902.45 100.00
* Minor differences may arise due to rounding in the calculation of percentages. | Valori mobiliari ammessi alla quotazione ufficiale di borsa Azioni
Totale
102.990.902,45 100,00
* Piccole differenze possono verificarsi a causa di arrotondamenti nel calcolo delle percentuali
Le note integrative costituiscono parte integrante del presente rendiconto. | Transferable securities admitted to an official stock exchange listing Shares
Total
102,990,902.45 100.00
* Minor differences may arise due to rounding in the calculation of percentages. | en | it |
DOLFIN3577 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
This decision of the Board of Directors shall be made public through all appropriate means and published in any newspaper in the countries where the shares of the SICAV are distributed, if required by the legislation of these countries. This publication will be made at least one month before the date the merger becomes effective so as to allow shareholders to apply for the redemption or repayment of their shares at no charge.
In case of a merger of a Sub-Fund, the Board of Directors will give notice to shareholders concerned, as required by Luxembourg laws and regulations. Such notice shall be provided to the shareholders concerned at least thirty days before the last date available for them to exercise their right to request the repurchase or redemption or conversion of their shares without charge other than the charges applied to meet disinvestment costs.
-
#### Merger of a Sub-Fund | Ein solcher Beschluss des Verwaltungsrates wird über geeignete Kommunikationsmittel bekannt gegeben und in einer Zeitung in den Vertriebsländern der SICAV veröffentlicht, sofern dies in diesen Ländern gesetzlich vorgeschrieben ist. Eine solche Veröffentlichung muss mindestens einen Monat vor dem Tag erfolgen, an dem die Verschmelzung wirksam wird, damit die Anteilinhaber die Möglichkeit haben, die kostenlose Rücknahme oder Auszahlung ihrer Anteile zu beantragen.
Bei einer Verschmelzung eines Teilfonds informiert der Verwaltungsrat die betroffenen Anteilinhaber in der durch die in Luxemburg geltenden Gesetze und Verordnungen vorgeschriebenen Form. Eine solche Mitteilung an die betroffenen Anteilinhaber muss mindestens dreißig Tage vor dem letzten Tag erfolgen, an dem die Anteilinhaber ihr Recht ausüben können, die kostenfreie (mit Ausnahme der Kosten für die Auflösung der Anlagen) Rücknahme oder Auszahlung ihrer Anteile zu beantragen.
-
#### Verschmelzung eines Teilfonds | This decision of the Board of Directors shall be made public through all appropriate means and published in any newspaper in the countries where the shares of the SICAV are distributed, if required by the legislation of these countries. This publication will be made at least one month before the date the merger becomes effective so as to allow shareholders to apply for the redemption or repayment of their shares at no charge.
In case of a merger of a Sub-Fund, the Board of Directors will give notice to shareholders concerned, as required by Luxembourg laws and regulations. Such notice shall be provided to the shareholders concerned at least thirty days before the last date available for them to exercise their right to request the repurchase or redemption or conversion of their shares without charge other than the charges applied to meet disinvestment costs.
-
#### Merger of a Sub-Fund | en | de |
DOLFIN3578 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Frais |
| --- |
| Les frais que vous acquittez servent à couvrir les coûts d’exploitation du Fonds, y compris les frais de commercialisation et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement. |
| | Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement | (*) Le pourcentage des se fonde sur les dépenses passées déterminées au 31 octobre 2021. Ce chiffre peut varier d’un exercice à l’autre. Il ne comprend pas : - Les commissions de performance. | | Gastos |
| --- |
| Los gastos que usted soporta están destinados a sufragar los costes de funcionamiento del Fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. Estos gastos reducen el potencial de crecimiento de su inversión. |
| | Gastos extraordinarios antes o después de la inversión | (*) La cifra de se basa en los gastos correspondientes pasados determinados el 31 octubre 2021. Dicha cifra puede variar de un año a otro. No incluye: - Comisiones de rentabilidad. | | Frais |
| --- |
| Les frais que vous acquittez servent à couvrir les coûts d’exploitation du Fonds, y compris les frais de commercialisation et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement. |
| | Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement | (*) Le pourcentage des se fonde sur les dépenses passées déterminées au 31 octobre 2021. Ce chiffre peut varier d’un exercice à l’autre. Il ne comprend pas : - Les commissions de performance. | fr | es |
DOLFIN3579 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# MARKET REVIEW
- Fixed income markets showed no respite as credit spreads widened and yields rose in response to ongoing central banks rate hikes against a backdrop of persistent inflation, mounting recession fears and intensifying instability in Europe.
- US economic data was largely upbeat. Consumers confidence advanced, supported by encouraging job conditions and declining gas prices, while consumer credit moderated versus consensus estimates. The labor market’s underlying trend remained favorable, evidenced by continued payroll growth and declining jobless claims.
- Major central banks implemented supersized rate hikes. The Fed hiked rates by 75bps and revised its interest rate projections to the upside. The RBA, the BOE, and Norges Bank each hiked rates by 50bps, while the ECB and the BOC increased rates by 75bps, respectively. The UK Chancellor announced a fiscal stimulus package, including tax cuts. The BOE intervened in the UK gilt market and postponed bond sales.
- Most global sovereign yields rose on hawkish central bank rhetoric and persistently high inflation. In the US, short-dated US Treasury yields umped higher following the Fed’s hawkish tilt to their rate projections. UK bonds sold off heavily following the new government’s fiscal spending plans. The BOE postponed quantitative tightening and carried out emergency operations to stabilize the gilt market.
- US investment-grade corporate bonds generated negative total returns and underperformed duration-equivalent Treasuries. All three major sectors – financials, industrials, and utilities – generated negative excess return.
- The USD rallied versus most major currencies as resilient US economic data and persistently high inflation reinforced the view for more aggressive Fed policy. The NOK declined in line with oil prices amid lower-than-expected inflation. The GBP plunged amid concerns about UK’s structural problems following announcement of a sizeable fiscal expansion funded by higher borrowing. The NZD plummeted owing to a wider than expected current account deficit. The JPY fell amid a growing Fed-BOJ policy divergence, leading to the first unilateral FX intervention by Japan in over two decades. | # ANALISI DEL MERCATO
- I mercati obbligazionari non hanno avuto tregua a causa dell'ampliamento degli spread creditizi e dell'incremento dei rendimenti in risposta ai continui rialzi dei tassi delle banche centrali in un contesto di inflazione persistente, crescenti timori di recessione e intensificazione dell'instabilità in Europa.
- I dati economici statunitensi sono stati ampiamente ottimisti. La fiducia dei consumatori è aumentata, sostenuta da condizioni di lavoro incoraggianti e dal calo dei prezzi del gas, mentre il credito al consumo si è moderato rispetto alle stime di consenso. Il trend di fondo del mercato del lavoro è rimasto favorevole, evidenziato dalla continua crescita dei salari e dal calo delle richieste di sussidio di disoccupazione.
- Le principali banche centrali hanno attuato forti aumenti dei tassi di interesse. La Fed ha aumentato i tassi di 75 pb e ha rivisto al rialzo le proiezioni sui tassi di interesse. La RBA, la BOE e la Norges Bank hanno aumentato ognuna i tassi di 50 pb, mentre la BCE e la BOC hanno aumentato i tassi di 75 pb. Il Cancelliere britannico ha annunciato un pacchetto di stimoli fiscali, inclusi tagli alle tasse. La BOE è intervenuta nel mercato dei gilt del Regno Unito e ha posticipato le vendite di obbligazioni.
- La maggior parte dei rendimenti di bond governativi globali hanno registrato un aumento a causa dell'atteggiamento aggressivo delle banche centrali e dell’inflazione persistentemente elevata. Negli Stati Uniti, i rendimenti dei Treasury a breve termine hanno registrato un aumento a causa dell'atteggiamento aggressivo della Fed sulle proiezioni dei propri tassi. Le obbligazioni del Regno Unito hanno registrato un deciso sell-off in seguito ai piani di spesa fiscale del nuovo governo. La BOE ha rinviato l'inasprimento quantitativo e ha condotto operazioni di emergenza per stabilizzare il mercato dei gilt.
- Le obbligazioni societarie statunitensi investment-grade hanno generato rendimenti totali negativi e hanno sottoperformato i Treasury equivalenti in termini di duration. Tutti e tre i principali settori (finanziario, industriale e dei servizi pubblici) hanno generato rendimenti relativi negativi.
- Il dollaro statunitense è salito rispetto alla maggior parte delle principali valute, poiché i dati economici resilienti degli Stati Uniti e l'inflazione persistentemente elevata hanno rafforzato l'idea di una politica della Fed più aggressiva. La corona norvegese (NOK) è scesa in linea con i prezzi del petrolio in un contesto di inflazione inferiore alle attese. La sterlina britannica è precipitata a causa delle preoccupazioni per i problemi strutturali del Regno Unito a seguito dell'annuncio di una considerevole espansione fiscale finanziata da un aumento dei prestiti. Il dollaro neozelandese (NZD) è crollato a causa di un disavanzo delle partite correnti più ampio del previsto. Lo yen giapponese (JPY) è calato a causa di una crescente divergenza politica tra Fed e BOJ, che ha portato al primo intervento unilaterale nel mercato valutario da parte del Giappone in oltre due decenni. | # MARKET REVIEW
- Fixed income markets showed no respite as credit spreads widened and yields rose in response to ongoing central banks rate hikes against a backdrop of persistent inflation, mounting recession fears and intensifying instability in Europe.
- US economic data was largely upbeat. Consumers confidence advanced, supported by encouraging job conditions and declining gas prices, while consumer credit moderated versus consensus estimates. The labor market’s underlying trend remained favorable, evidenced by continued payroll growth and declining jobless claims.
- Major central banks implemented supersized rate hikes. The Fed hiked rates by 75bps and revised its interest rate projections to the upside. The RBA, the BOE, and Norges Bank each hiked rates by 50bps, while the ECB and the BOC increased rates by 75bps, respectively. The UK Chancellor announced a fiscal stimulus package, including tax cuts. The BOE intervened in the UK gilt market and postponed bond sales.
- Most global sovereign yields rose on hawkish central bank rhetoric and persistently high inflation. In the US, short-dated US Treasury yields umped higher following the Fed’s hawkish tilt to their rate projections. UK bonds sold off heavily following the new government’s fiscal spending plans. The BOE postponed quantitative tightening and carried out emergency operations to stabilize the gilt market.
- US investment-grade corporate bonds generated negative total returns and underperformed duration-equivalent Treasuries. All three major sectors – financials, industrials, and utilities – generated negative excess return.
- The USD rallied versus most major currencies as resilient US economic data and persistently high inflation reinforced the view for more aggressive Fed policy. The NOK declined in line with oil prices amid lower-than-expected inflation. The GBP plunged amid concerns about UK’s structural problems following announcement of a sizeable fiscal expansion funded by higher borrowing. The NZD plummeted owing to a wider than expected current account deficit. The JPY fell amid a growing Fed-BOJ policy divergence, leading to the first unilateral FX intervention by Japan in over two decades. | en | it |
DOLFIN3580 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Qu’est-ce que ce produit ?
Type: Le fonds est un compartiment de la SICAV Robeco Capital Growth Funds.
Objectif:
Robeco QI Global Developed Sustainable Enhanced Index Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés de marchés développés. La sélection de ces titres est basée sur un modèle quantitatif.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds prend un grand nombre de petites positions sous-/surpondérées par rapport à l'indice et vise une exposition optimale à un modèle intégré de sélection de titres multifactorielle à facteurs de performance éprouvés (valorisation, qualité et momentum). Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible.
Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, en intégrant les risques de durabilité dans le processus d'investissement et en appliquant la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et vise une empreinte environnementale améliorée.
Benchmark: MSCI World Index (Net Return, EUR)
La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut, dans une mesure limitée, dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises, pays et secteurs) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.
Le fonds vise à enregistrer une surperformance en prenant des positions qui dévient de l'indice de référence.
SFDR Article: 8
Risque de change: Le fonds vise à avoir des expositions de change proches de l'indice de référence. Affectation des résultats: Capitalisation
Investisseur particulier prévu:
Ce Sous-fonds est adapté aux investisseurs qui considèrent les fonds comme un moyen pratique de participer aux évolutions des marchés de capitaux. Elle est également adaptée aux investisseurs avisés et/ou expérimentés qui souhaitent atteindre des objectifs d'investissement définis. Le Sous-fonds ne fournit pas de garantie du capital. L’investisseur doit être en mesure d’en accepter la volatilité. Ce Sous-fonds est adapté aux investisseurs qui peuvent se permettre de ne pas toucher à leur capital pendant au moins de 5 à 7 ans. Il peut répondre à l'objectif de croissance des capitaux, de diversification des revenus et/ou des portefeuilles.
Durée du produit:
Ce fonds n'a pas de date d'échéance.
La résiliation anticipée n'est pas applicable à ce fonds. | # ¿En qué consiste este producto?
Tipo: El fondo es un subfondo de Robeco Capital Growth Funds, SICAV
Objetivo:
Robeco QI Global Developed Sustainable Enhanced Index Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de empresas de mercados desarrollados. La selección de estas acciones se basa en un modelo cuantitativo.El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo aplica un gran número de pequeñas posiciones infra y sobreponderadas respecto al índice y aspira a conseguir una exposición bien diversificada a un modelo integrado de selección de valores multifactorial, que incluya factores de rendimiento contrastado, como valoración, calidad y momentum. El fondo prefiere acciones con huella ambiental relativamente baja frente a las de huella ambiental alta.
El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia, fomenta ciertos criterios A y S (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, e integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, además de aplicar la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, el voto por delegación, y trata de mejorar la huella ambiental.
Benchmark: MSCI World Index (Net Return, EUR)
Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados con este enfoque pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse de forma limitada de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al índice de referencia, sin dejar de controlar el riesgo relativo, con la aplicación de límites (sobre monedas, países y sectores) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia, lo que a su vez limitará la desviación de la rentabilidad frente a dicho índice. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.
El fondo pretende conseguir mayores beneficios mediante posiciones que se desvían del benchmark.
Artículo del RDIS: 8
Riesgo monetario: El fondo pretende conseguir exposiciones monetarias cercanas al índice de referencia. Política de dividendo: Acumulación
Inversor minorista previsto:
Este Subfondo es idóneo para inversores para quienes los fondos constituyen una forma adecuada de participar en la evolución de los mercados de capitales. Asimismo, resulta idóneo para inversores documentados y/o experimentados que deseen obtener determinados objetivos de inversión. El Subfondo no ofrece garantía de capital. El inversor debe ser capaz de asumir la volatilidad. El Subfondo resulta adecuado para los inversores que puedan permitirse no disponer del capital durante al menos 5-7 años. Puede satisfacer los objetivos de inversión de apreciación del capital, generación de ingresos y/o diversificación de cartera.
Plazo del producto:
Este fondo no tiene fecha de vencimiento.
La resolución anticipada no es de aplicación a este fondo. | # Qu’est-ce que ce produit ?
Type: Le fonds est un compartiment de la SICAV Robeco Capital Growth Funds.
Objectif:
Robeco QI Global Developed Sustainable Enhanced Index Equities est un fonds à gestion active qui investit dans des actions de sociétés de marchés développés. La sélection de ces titres est basée sur un modèle quantitatif.Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le fonds prend un grand nombre de petites positions sous-/surpondérées par rapport à l'indice et vise une exposition optimale à un modèle intégré de sélection de titres multifactorielle à facteurs de performance éprouvés (valorisation, qualité et momentum). Le fonds vise à sélectionner des titres dont l'empreinte environnementale est relativement faible.
Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques E et S (environnementales et sociales) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier, en intégrant les risques de durabilité dans le processus d'investissement et en appliquant la politique de bonne gouvernance de Robeco. Le fonds applique des indicateurs de durabilité, y compris, mais sans s'y limiter, des exclusions normatives, ainsi qu'en ce qui concerne les activités et les régions, le vote par procuration et vise une empreinte environnementale améliorée.
Benchmark: MSCI World Index (Net Return, EUR)
La majorité des titres sélectionnés seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut, dans une mesure limitée, dévier des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises, pays et secteurs) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.
Le fonds vise à enregistrer une surperformance en prenant des positions qui dévient de l'indice de référence.
SFDR Article: 8
Risque de change: Le fonds vise à avoir des expositions de change proches de l'indice de référence. Affectation des résultats: Capitalisation
Investisseur particulier prévu:
Ce Sous-fonds est adapté aux investisseurs qui considèrent les fonds comme un moyen pratique de participer aux évolutions des marchés de capitaux. Elle est également adaptée aux investisseurs avisés et/ou expérimentés qui souhaitent atteindre des objectifs d'investissement définis. Le Sous-fonds ne fournit pas de garantie du capital. L’investisseur doit être en mesure d’en accepter la volatilité. Ce Sous-fonds est adapté aux investisseurs qui peuvent se permettre de ne pas toucher à leur capital pendant au moins de 5 à 7 ans. Il peut répondre à l'objectif de croissance des capitaux, de diversification des revenus et/ou des portefeuilles.
Durée du produit:
Ce fonds n'a pas de date d'échéance.
La résiliation anticipée n'est pas applicable à ce fonds. | fr | es |
DOLFIN3581 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Pre-contractual disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph of Regulation (EU) 2020/852
Product name: Sustainable Euro Corporate Bond Fund
Legal entity identifier: 549300GCM5BJ69ZMX437
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices. | ### Informations précontractuelles pour les produits financiers visés à l’article 8, paragraphes 1, 2 et 2 bis, du règlement (UE) 2019/2088 et à l’article 6, premier alinéa, du règlement (UE) 2020/852
Désignation du produit : Sustainable Euro Corporate Bond Fund
Identifiant d’entité juridique : 549300GCM5BJ69ZMX437
Par investissement durable, on entend un investissement dans une activité économique qui contribue à un objectif environnemental ou social, pour autant qu’il ne cause de préjudice important à aucun de ces objectifs et que les sociétés bénéficiaires des investissements appliquent des pratiques de bonne gouvernance. | ### Pre-contractual disclosure for the financial products referred to in Article 8, paragraphs 1, 2 and 2a, of Regulation (EU) 2019/2088 and Article 6, first paragraph of Regulation (EU) 2020/852
Product name: Sustainable Euro Corporate Bond Fund
Legal entity identifier: 549300GCM5BJ69ZMX437
Sustainable investment means an investment in an economic activity that contributes to an environmental or social objective, provided that the investment does not significantly harm any environmental or social objective and that the investee companies follow good governance practices. | en | fr |
DOLFIN3582 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Risks associated with the use of CoCos
A CoCo is a hybrid bond that, according to the relevant specific conditions, can either be converted into equity capital at a predetermined price, written off, or written down in value as soon as a predefined trigger event occurs.
The use of CoCos gives rise to structure-specific risks including liquidity risk and conversion risk. In some cases, the issuer may arrange to convert convertible securities into ordinary shares. If convertible securities are converted into ordinary shares, the Company may hold these ordinary shares in its portfolio, even if it does not usually invest in such shares.
CoCos are also subject to trigger level risk. These trigger levels vary and determine the degree of conversion risk, depending on the difference between the trigger level and the capital ratio. The Portfolio Manager of the sub-fund may find it difficult to foresee the triggers that would require the debt security to be converted into equity capital.
In addition, CoCos are subject to capital structure inversion risk. In the issuer’s capital structure, CoCos are generally classed as subordinate in relation to traditional convertible bonds. In some cases, investors in CoCos may suffer a capital loss, while shareholders are only affected later or not at all.
It should also be noted that the use of CoCos is subject to return or valuation risk. Their assessment is influenced by a variety of unforeseeable factors, such as the issuer’s creditworthiness and fluctuations in its capital ratios, supply and demand for CoCos, general market conditions and available liquidity, as well as economic, financial and political events that have implications for the issuer, the market on which it operates or the financial markets in general.
Furthermore, CoCos are subject to the risk of coupon payment suspensions. Coupon payments on CoCos are at the discretion of the issuer, who may suspend such payments at any time and for whatever reason, for an indefinite period. The arbitrary suspension of payments is not deemed as payment default. It is not possible to call for the reintroduction of coupon payments or the subsequent payment of suspended payments. Coupon payments may also be subject to approval by the supervisory authority of the issuer, and may be suspended if insufficient distributable reserves are available. As a result of the uncertainty regarding coupon payments, CoCos are volatile. A suspension of coupon payments may result in drastic price drops.
CoCos are also subject to a call extension risk. CoCos are perpetual instruments and may only be terminated on predetermined dates after approval by the competent supervisory authority. There is no guarantee that the capital that the sub-fund has invested in CoCos will be returned.
Finally, CoCos are subject to unknown risk, since these instruments are relatively new and, as a result, the market and the regulatory environment for these instruments are still evolving. It is therefore uncertain how the CoCo market overall would react to a trigger or a coupon suspension relating to an issuer. | ## Risques liés à l’utilisation de CoCos
Une CoCo est une obligation hybride qui, en fonction des conditions particulières qui s’appliquent, peut être soit convertie en capitaux propres à un cours défini au préalable, soit amortie, soit voir sa valeur nominale réduite dès que survient un élément déclencheur (« trigger ») déterminé à l’avance.
Le recours aux CoCos entraîne des risques structurels, notamment les risques de liquidité et de conversion. Dans certains cas, l'émetteur peut autoriser la conversion de titres convertibles en actions ordinaires. En cas de conversion de titres convertibles en actions ordinaires, la Société peut conserver ces dernières dans son portefeuille même si elle n'investit pas normalement dans de telles valeurs.
En outre, les CoCos sont soumises au risque lié au niveau de déclenchement. Elles sont différentes les unes des autres et déterminent le degré du risque de conversion selon l'écart entre le niveau de déclenchement et le taux de capital propre. Prévoir les déclencheurs nécessitant une conversion des titres de créance en capital propre pourrait s'avérer difficile pour le Gestionnaire de portefeuille du compartiment.
En outre, les CoCos sont soumises au risque lié à une inversion de la structure du capital. Elles sont généralement moins bien classées que les obligations convertibles traditionnelles dans la structure de capital de l'émetteur. Dans certains cas, les investisseurs en CoCos essuient une perte de capital alors que les actionnaires ne sont concernés que plus tard, voire pas du tout.
Il convient également de souligner le risque de rendement / de valorisation lors de l'utilisation de CoCos. Leur valorisation est influencée par de nombreux facteurs imprévisibles comme la solvabilité de l'émetteur et les fluctuations de ses taux de capital, l'offre et la demande de CoCos, les conditions de marché générales et la liquidité disponible, les événements économiques, financiers et politiques, les répercussions pour l'émetteur, le marché sur lequel il opère ou les marchés financiers en général.
En outre, les CoCos sont soumises au risque de suspension des paiements de coupons. Les paiements de coupons sont à la discrétion de l'émetteur et peuvent être suspendus à tout moment par ce dernier pour une durée indéterminée, pour quelque raison que ce soit. La suspension arbitraire des paiements de coupons ne vaut pas défaut de paiement. Il n'est pas possible d'exiger la réintroduction des paiements de coupons ou l'exécution ultérieure de paiements échus. Les paiements de coupons peuvent également être soumis à l'approbation de l'autorité de surveillance compétente pour l'émetteur et faire l'objet de suspensions si la Société ne dispose pas de réserves suffisantes. Les CoCos sont volatiles en raison de l'incertitude liée aux paiements de coupons. La suspension des paiements de coupons peut entraîner d'importantes baisses des cours.
En outre, les CoCos sont soumises à un risque de prolongation (prolongation de la date de remboursement). Les CoCos sont des instruments dont la durée n'est pas limitée dans le temps et qui ne sont remboursables qu'aux échéances préalablement définies après approbation de l'autorité de surveillance compétente. Il n'existe aucune garantie que le compartiment récupère le capital investi en CoCos.
Enfin, les CoCos sont soumises à un risque inconnu étant donné que ces instruments sont relativement nouveaux et que, par conséquent, le marché et leur cadre de surveillance sont encore en voie de développement. Il est dès lors impossible de prédire comment réagirait le marché des CoCos dans son ensemble à un déclencheur ou à une suspension des paiements de coupons d'un émetteur. | ## Risks associated with the use of CoCos
A CoCo is a hybrid bond that, according to the relevant specific conditions, can either be converted into equity capital at a predetermined price, written off, or written down in value as soon as a predefined trigger event occurs.
The use of CoCos gives rise to structure-specific risks including liquidity risk and conversion risk. In some cases, the issuer may arrange to convert convertible securities into ordinary shares. If convertible securities are converted into ordinary shares, the Company may hold these ordinary shares in its portfolio, even if it does not usually invest in such shares.
CoCos are also subject to trigger level risk. These trigger levels vary and determine the degree of conversion risk, depending on the difference between the trigger level and the capital ratio. The Portfolio Manager of the sub-fund may find it difficult to foresee the triggers that would require the debt security to be converted into equity capital.
In addition, CoCos are subject to capital structure inversion risk. In the issuer’s capital structure, CoCos are generally classed as subordinate in relation to traditional convertible bonds. In some cases, investors in CoCos may suffer a capital loss, while shareholders are only affected later or not at all.
It should also be noted that the use of CoCos is subject to return or valuation risk. Their assessment is influenced by a variety of unforeseeable factors, such as the issuer’s creditworthiness and fluctuations in its capital ratios, supply and demand for CoCos, general market conditions and available liquidity, as well as economic, financial and political events that have implications for the issuer, the market on which it operates or the financial markets in general.
Furthermore, CoCos are subject to the risk of coupon payment suspensions. Coupon payments on CoCos are at the discretion of the issuer, who may suspend such payments at any time and for whatever reason, for an indefinite period. The arbitrary suspension of payments is not deemed as payment default. It is not possible to call for the reintroduction of coupon payments or the subsequent payment of suspended payments. Coupon payments may also be subject to approval by the supervisory authority of the issuer, and may be suspended if insufficient distributable reserves are available. As a result of the uncertainty regarding coupon payments, CoCos are volatile. A suspension of coupon payments may result in drastic price drops.
CoCos are also subject to a call extension risk. CoCos are perpetual instruments and may only be terminated on predetermined dates after approval by the competent supervisory authority. There is no guarantee that the capital that the sub-fund has invested in CoCos will be returned.
Finally, CoCos are subject to unknown risk, since these instruments are relatively new and, as a result, the market and the regulatory environment for these instruments are still evolving. It is therefore uncertain how the CoCo market overall would react to a trigger or a coupon suspension relating to an issuer. | en | fr |
DOLFIN3583 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Frais de transaction du portefeuille, exceptés les frais d’entrée/de sortie payés par la Société lors de l’achat ou de la vente d’actions d’un autre OPCVM.
Pour plus d’informations sur les frais et la renonciation, veuillez vous reporter à la rubrique « Frais et dépenses » du prospectus et du supplément relatif au Fonds, consultables sur https://www.tokiomarineam.com/uk/ucits/index.html.
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Para obtener más información sobre las comisiones y la exención de las mismas, consulte el apartado «Comisiones y gastos» del folleto y el suplemento del Fondo, que pueden obtenerse en https://www.tokiomarineam.com/uk/ucits/index.html.
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Pour plus d’informations sur les frais et la renonciation, veuillez vous reporter à la rubrique « Frais et dépenses » du prospectus et du supplément relatif au Fonds, consultables sur https://www.tokiomarineam.com/uk/ucits/index.html.
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DOLFIN3584 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The Fund was launched on 01 June 2006.
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2021 | ### El Fondo se lanzó el 01 junio 2006.
2.0
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2012
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2014
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2020
2021 | ### The Fund was launched on 01 June 2006.
2.0
3.3
-6.3
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2012
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2021 | en | es |
DOLFIN3585 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund description
The fund aims to provide combined capital growth and income of 4-8% per year over any five-year period, while contributing to a sustainable economy by investing in assets supporting environmental and/or social goals, and in particular climate change mitigation.
The fund normally invests 20-80% in bonds, 20-60% in company shares and 0-20% in other assets. The fund invests in securities that meet the environmental, social and governance (ESG) criteria and sustainability criteria. Typically, 20-50% of the fund is invested in companies that have a positive impact on society by addressing major social and environmental challenges. The approach combines research to work out the ‘fair’ value of assets over the long term with analysis of the economic fundamentals and short-term market reactions to events, to identify opportunities. There is no guarantee that the fund will achieve a positive return over any period. Investors may not get back the original amount they invested. | # Descrizione del fondo
Il fondo mira a fornire una crescita combinata di capitale e di reddito tra il 4 e l’8% all’anno su un periodo qualsiasi di cinque anni, contribuendo a un’economia sostenibile tramite l’investimento in attivi finalizzati al supporto di obiettivi ambientali e/o sociali, e in particolare alla mitigazione dei cambiamenti climatici.
Il fondo investe normalmente tra il 20 e l’80% in obbligazioni, tra il 20 e il 60% in azioni societarie e tra lo 0 e il 20% in altri attivi. Il fondo investe in titoli che soddisfano i criteri ambientali, sociali e di buona governance (ESG) e i criteri di sostenibilità. In genere, tra il 20 e il 50% del fondo è investito in aziende con un impatto positivo sulla società che si occupano delle maggiori sfide ambientali e sociali. L’approccio associa una ricerca volta a determinare il valore equo degli attivi nel lungo periodo con un’analisi dei fondamentali economici e delle reazioni di mercato ai diversi eventi nel breve termine per identificare le opportunità. Non può essere fornita alcuna garanzia che il fondo consegua un rendimento positivo in un qualsiasi periodo. Gli investitori potrebbero non recuperare l’importo originariamente investito. | # Fund description
The fund aims to provide combined capital growth and income of 4-8% per year over any five-year period, while contributing to a sustainable economy by investing in assets supporting environmental and/or social goals, and in particular climate change mitigation.
The fund normally invests 20-80% in bonds, 20-60% in company shares and 0-20% in other assets. The fund invests in securities that meet the environmental, social and governance (ESG) criteria and sustainability criteria. Typically, 20-50% of the fund is invested in companies that have a positive impact on society by addressing major social and environmental challenges. The approach combines research to work out the ‘fair’ value of assets over the long term with analysis of the economic fundamentals and short-term market reactions to events, to identify opportunities. There is no guarantee that the fund will achieve a positive return over any period. Investors may not get back the original amount they invested. | en | it |
DOLFIN3586 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | $10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Ce produit n'offre aucune garantie de rendement minimum. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $5480 | $5140 |
| Rendement annuel moyen | -45.20% | -12.46% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $8020 | $8020 |
| Rendement annuel moyen | -19.80% | -4.32% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $10150 | $12500 |
| Rendement annuel moyen | 1.50% | 4.56% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $11800 | $14110 |
| Rendement annuel moyen | 18.00% | 7.13% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: | 5 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: | $10000 |
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No se garantiza que obtenga una rentabilidad mínima. Usted podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $5480 | $5140 |
| Rendimiento medio cada año | -45.20% | -12.46% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $8020 | $8020 |
| Rendimiento medio cada año | -19.80% | -4.32% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $10150 | $12500 |
| Rendimiento medio cada año | 1.50% | 4.56% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $11800 | $14110 |
| Rendimiento medio cada año | 18.00% | 7.13% | | | Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | $10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Ce produit n'offre aucune garantie de rendement minimum. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $5480 | $5140 |
| Rendement annuel moyen | -45.20% | -12.46% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $8020 | $8020 |
| Rendement annuel moyen | -19.80% | -4.32% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $10150 | $12500 |
| Rendement annuel moyen | 1.50% | 4.56% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $11800 | $14110 |
| Rendement annuel moyen | 18.00% | 7.13% | | fr | es |
DOLFIN3587 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The assets of the various classes are pooled within a single account.
Before subscribing, investors should check the fact sheets accompanying this Prospectus (hereinafter the "Fact Sheets") to find out in which class and in what form shares are available for each sub-fund, as well as the applicable fees and other charges.
The Board of Directors may launch other sub-funds or classes, for which the investment policy and conditions of offer will be notified accordingly through the issue of an update to this Prospectus and through information in the press as deemed appropriate by the Board of Directors.
The capital of the SICAV is at all times equal to the net asset value and is represented by fully paid-up shares of no par value. Capital changes occur ipso jure and do not need to be announced or registered with the Trade and Companies Registry in the same way as required for the capital increases or decreases of limited companies. Its minimum capital is EUR 1,250,000. | ### Die Vermögenswerte der einzelnen Anteilsklassen bilden ein Gesamtportfolio.
Vor der Zeichnung sollten sich die Anleger in den technischen Beschreibungen, die diesem Prospekt beiliegen (die »technischen Beschreibungen«), darüber informieren, welche Klassen und welche Arten von Anteilen in den einzelnen Teilfonds verfügbar sind und welche Gebühren und sonstigen Kosten anfallen.
Der Verwaltungsrat kann weitere Teilfonds oder Anteilsklassen auflegen, deren Anlagepolitik und Angebotsbedingungen zu gegebener Zeit durch Aktualisierung dieses Prospekts und Unterrichtung der Anleger über die Presse, wie dies der Verwaltungsrat für angebracht hält, mitgeteilt werden.
Das Kapital der SICAV entspricht zu jedem Zeitpunkt dem Nettoinventarwert und wird durch voll eingezahlte Anteile ohne Nennwert repräsentiert. Kapitaländerungen erfolgen von Rechts wegen ohne Veröffentlichung und Eintragung im Handels- und Gesellschaftsregister, wie dies für Kapitalerhöhungen und -herabsetzungen bei einer Société Anonyme vorgesehen ist. Das Mindestkapital der SICAV beträgt 1.250.000 EUR. | ### The assets of the various classes are pooled within a single account.
Before subscribing, investors should check the fact sheets accompanying this Prospectus (hereinafter the "Fact Sheets") to find out in which class and in what form shares are available for each sub-fund, as well as the applicable fees and other charges.
The Board of Directors may launch other sub-funds or classes, for which the investment policy and conditions of offer will be notified accordingly through the issue of an update to this Prospectus and through information in the press as deemed appropriate by the Board of Directors.
The capital of the SICAV is at all times equal to the net asset value and is represented by fully paid-up shares of no par value. Capital changes occur ipso jure and do not need to be announced or registered with the Trade and Companies Registry in the same way as required for the capital increases or decreases of limited companies. Its minimum capital is EUR 1,250,000. | en | de |
DOLFIN3588 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Shareholders may redeem all or part of their shareholding in a Fund. If such request would reduce a shareholding to below the Minimum Shareholding for the relevant class of Shares, such request may, at the absolute discretion of the SICAV, be treated as a request to convert the shareholding to a class of Shares with a lower Minimum Shareholding. All costs (including potential tax liability which might be applicable because of the country of citizenship, residence or domicile of the relevant Shareholder) associated with such compulsory switch will be borne by the relevant Shareholder.
Redemption orders must include the following information:
The full name of the Fund and class of Shares which the Shareholder wishes to redeem;
The amount of cash or the number of Shares to be redeemed in respect of each class of Shares;
The currency in which the settlement proceeds will be paid;
The name and Shareholder Identification Number of the client as well as the agent code (if applicable);
If not previously supplied, a Non-US Person declaration, as referred to in the Application Form; and
Such information that the Registrar and Transfer Agent may require to ensure compliance with the AML/CTF Laws and Regulations.
If possible, Shareholders should also include the Fund Identifier.
For redemption orders of 5% or more in value of the NAV in issue in a Fund, the SICAV may (with the consent of the Shareholder and subject to obtaining a valuation report from the Auditors, as the case may be) distribute underlying investments, equivalent to the value of the Shareholder’s Shares in the relevant Fund(s), rather than cash, in satisfaction of the redemption, provided such action shall not prejudice the interests of remaining Shareholders.
In such circumstances, the Shareholder has the right to instruct the SICAV to sell such underlying investments on its behalf (the amount that the Shareholder receives after such a sale, being net of all transaction costs).
- Possible restrictions on redemptionsThe SICAV may limit the total number of Shares in a Fund which may be redeemed on any Dealing Day to a number representing 10% of the NAV of a Fund. The limitation will be applied pro rata to all Shareholders in the relevant Fund who have requested redemptions to be effected on or as at such Dealing Day so that the proportion redeemed of each holding so requested is the same for all such Shareholders. Any Shares which, by virtue of this limitation, are not redeemed on any particular Dealing Day shall be carried forward for redemption on the next following Dealing Day for the relevant Fund. During this process, redemption requests that are carried forward will be aggregated with other redemption requests on each Dealing Day. Redemption requests carried forward will not be prioritised over other redemption requests received for a given Dealing Day and shall be treated with respect to the unsatisfied balance thereof as if a further redemption request had been made by the concerned Shareholder in respect of the next Dealing Day and, if necessary, subsequent Dealing Days.
- Compulsory redemptionsFor compulsory redemptions in the context of the dissolution/liquidation of a class or Fund please refer to Section 9.2.6 (Liquidation and Merger). | Gli Azionisti possono rimborsare in toto o in parte le loro Azioni in un Fondo. Qualora facesse scendere l’investimento al di sotto della Partecipazione minima prevista per la classe di Azioni interessata, tale richiesta potrà – ad assoluta discrezione della SICAV – essere trattata come una richiesta di conversione dell’investimento in una classe con una Partecipazione minima inferiore. Tutti i costi (inclusa la potenziale obbligazione tributaria applicabile in forza del paese di cittadinanza, residenza o domicilio dell’Azionista pertinente) associati a tale conversione forzosa saranno a carico dell’Azionista interessato.
Gli ordini di rimborso devono contenere le seguenti informazioni:
Il nome del Fondo e la classe di Azioni che l’Azionista desidera rimborsare;
L’importo di liquidità o il numero di Azioni da rimborsare in relazione a ciascuna classe di Azioni;
La valuta di pagamento dei proventi del rimborso;
Il nome e il Codice Identificazione Azionista del cliente e il codice (eventuale) dell’agente;
Se non ancora fornita, una dichiarazione che attesti che l’investitore non è un Soggetto USA, come da Modulo di sottoscrizione e
Le informazioni che il Conservatore del registro e Agente dei trasferimenti potrà richiedere per garantire l’ottemperanza alle Leggi e ai Regolamenti AML/CTF.
Ove possibile, gli Azionisti devono includere anche l’Identificatore del Fondo.
Per ordini di rimborso uguali o superiori al 5% del valore del NAV delle Azioni in circolazione in un Fondo, la SICAV (con il consenso dell’Azionista e previo rapporto di valutazione della Società di revisione, a seconda del caso) può distribuire gli investimenti sottostanti, equivalenti al valore delle Azioni dell’Azionista nel/i Fondo/i interessato/i, piuttosto che contanti, per soddisfare il rimborso, fermo restando che tale atto non dovrà pregiudicare gli interessi degli Azionisti rimanenti.
In tali circostanze, l’Azionista ha il diritto di incaricare la SICAV di vendere tali investimenti sottostanti per suo conto (l’importo che l’Azionista riceve dopo tale vendita sarà al netto di tutti i costi di transazione).
- Possibili restrizioni ai rimborsiLa SICAV può limitare il quantitativo totale di Azioni di un Fondo che possono essere rimborsate in un Giorno di negoziazione a un numero rappresentativo del 10% del NAV di un Fondo. La limitazione si applicherà proporzionalmente a tutti gli Azionisti del Fondo interessato che abbiano richiesto l’effettuazione del rimborso in tale Giorno lavorativo o in riferimento a esso, in modo tale che la proporzione rimborsata di ogni partecipazione così richiesta sia uguale per tutti gli Azionisti interessati. Eventuali Azioni che, in virtù di tale limitazione, non vengono rimborsate in un particolare Giorno di negoziazione saranno riportate a nuovo per il rimborso il Giorno di negoziazione immediatamente successivo per il Fondo interessato. Durante questo processo, le richieste di rimborso portate a nuovo saranno aggregate ad altre richieste di rimborso ogni Giorno di negoziazione. Le richieste di rimborso portate a nuovo non avranno la priorità su quelle pervenute per un determinato Giorno di negoziazione e sarannotrattate, rispetto alle richieste non ancora evase, come se l’Azionista avesse presentato un’ulteriore richiesta di rimborso in ordine al Giorno di negoziazione successivo e, ove necessario, in ordine ai Giorni di negoziazione successivi.
- Rimborsi forzosiPer rimborsi forzosi nel contesto di scioglimento/liquidazione di una classe o di un Fondo, si rimanda alla Sezione 9.2.6 (Liquidazione e fusione). | Shareholders may redeem all or part of their shareholding in a Fund. If such request would reduce a shareholding to below the Minimum Shareholding for the relevant class of Shares, such request may, at the absolute discretion of the SICAV, be treated as a request to convert the shareholding to a class of Shares with a lower Minimum Shareholding. All costs (including potential tax liability which might be applicable because of the country of citizenship, residence or domicile of the relevant Shareholder) associated with such compulsory switch will be borne by the relevant Shareholder.
Redemption orders must include the following information:
The full name of the Fund and class of Shares which the Shareholder wishes to redeem;
The amount of cash or the number of Shares to be redeemed in respect of each class of Shares;
The currency in which the settlement proceeds will be paid;
The name and Shareholder Identification Number of the client as well as the agent code (if applicable);
If not previously supplied, a Non-US Person declaration, as referred to in the Application Form; and
Such information that the Registrar and Transfer Agent may require to ensure compliance with the AML/CTF Laws and Regulations.
If possible, Shareholders should also include the Fund Identifier.
For redemption orders of 5% or more in value of the NAV in issue in a Fund, the SICAV may (with the consent of the Shareholder and subject to obtaining a valuation report from the Auditors, as the case may be) distribute underlying investments, equivalent to the value of the Shareholder’s Shares in the relevant Fund(s), rather than cash, in satisfaction of the redemption, provided such action shall not prejudice the interests of remaining Shareholders.
In such circumstances, the Shareholder has the right to instruct the SICAV to sell such underlying investments on its behalf (the amount that the Shareholder receives after such a sale, being net of all transaction costs).
- Possible restrictions on redemptionsThe SICAV may limit the total number of Shares in a Fund which may be redeemed on any Dealing Day to a number representing 10% of the NAV of a Fund. The limitation will be applied pro rata to all Shareholders in the relevant Fund who have requested redemptions to be effected on or as at such Dealing Day so that the proportion redeemed of each holding so requested is the same for all such Shareholders. Any Shares which, by virtue of this limitation, are not redeemed on any particular Dealing Day shall be carried forward for redemption on the next following Dealing Day for the relevant Fund. During this process, redemption requests that are carried forward will be aggregated with other redemption requests on each Dealing Day. Redemption requests carried forward will not be prioritised over other redemption requests received for a given Dealing Day and shall be treated with respect to the unsatisfied balance thereof as if a further redemption request had been made by the concerned Shareholder in respect of the next Dealing Day and, if necessary, subsequent Dealing Days.
- Compulsory redemptionsFor compulsory redemptions in the context of the dissolution/liquidation of a class or Fund please refer to Section 9.2.6 (Liquidation and Merger). | en | it |
DOLFIN3589 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Benchmark and corporate action information
Some performance differences between the fund and the benchmark may arise because the fund performance is calculated at a different valuation point from the benchmark. The fund does not have a target benchmark. The fund's performance should be compared against 3 month EURIBOR (or alternative reference rate) and Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index. The comparator benchmarks are only included for performance comparison purposes and do not have any bearing on how the investment manager invests the fund's assets. In relation to the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index, the fund's investment universe is expected to overlap to a limited extent with the components of the comparator benchmark. The investment manager invests on a discretionary basis and there are no restrictions on the extent to which the fund's portfolio and performance may deviate from the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex- Treasury A+ to B- EUR hedged index. The investment manager will invest in companies or sectors not included in the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index. The benchmark(s) does/do not take into account the environmental and social characteristics or sustainable objective (as relevant) of the fund. Any comparator benchmark has been selected because the investment manager believes that the benchmark is a suitable comparison for performance purposes given the fund's investment objective and policy. Schroders is in the process of assessing the potential alternatives to EURIBOR and will notify investors of any decision to move away from EURIBOR in due course. | # Indice de référence et activités liées au fonds
Certains écarts de performance peuvent survenir entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle de l'indice de référence, car la performance du fonds est calculée à une heure différente de celle de l'indice. Le fonds n'a pas d'indice de référence cible. Les performances du fonds seront comparées au taux EURIBOR à 3 mois (ou un taux de référence équivalent) et à l'indice Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 ans TR ex Treasury A+ to B- EUR Hedged. Les indices de référence comparateurs ne sont inclus qu'à des fins de comparaison des performances et n'ont aucune influence sur la manière dont le gestionnaire d'investissement investit les actifs du fonds. Concernant l'indice Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 Year TR ex- Treasury A+ to B- couvert en EUR, l'univers d'investissement du fonds devrait se recouper, dans une mesure limitée, avec les composantes de l'indice de référence du comparateur. Le gestionnaire d'investissement investit de manière discrétionnaire et il n'existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s'écarter de l'indice Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 Year TR ex-Treasury A+ to B- couvert en EUR. Le gestionnaire d'investissement investira dans des sociétés ou des secteurs non inclus dans l'indice Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 Year TR ex-Treasury A+ to B- couvert en EUR. Le ou les indices de référence ne tient/ tiennent pas compte des caractéristiques environnementales et sociales ou de l'objectif durable (le cas échéant) du fonds. Tout indice de référence comparateur a été retenu parce que le gestionnaire d'investissement estime qu'il représente une comparaison appropriée de la performance au vu de l'objectif et de la politique d'investissement du fonds. Schroders évalue actuellement les alternatives potentielles au taux EURIBOR et informera en temps voulu les investisseurs de toute décision liée à l'arrêt de l'utilisation du taux EURIBOR. | # Benchmark and corporate action information
Some performance differences between the fund and the benchmark may arise because the fund performance is calculated at a different valuation point from the benchmark. The fund does not have a target benchmark. The fund's performance should be compared against 3 month EURIBOR (or alternative reference rate) and Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index. The comparator benchmarks are only included for performance comparison purposes and do not have any bearing on how the investment manager invests the fund's assets. In relation to the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index, the fund's investment universe is expected to overlap to a limited extent with the components of the comparator benchmark. The investment manager invests on a discretionary basis and there are no restrictions on the extent to which the fund's portfolio and performance may deviate from the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex- Treasury A+ to B- EUR hedged index. The investment manager will invest in companies or sectors not included in the Bloomberg Barclays Multiverse 1-5 year TR ex-Treasury A+ to B- EUR hedged index. The benchmark(s) does/do not take into account the environmental and social characteristics or sustainable objective (as relevant) of the fund. Any comparator benchmark has been selected because the investment manager believes that the benchmark is a suitable comparison for performance purposes given the fund's investment objective and policy. Schroders is in the process of assessing the potential alternatives to EURIBOR and will notify investors of any decision to move away from EURIBOR in due course. | en | fr |
DOLFIN3590 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Board of Directors of the Company is authorised to temporarily suspend the calculation of the Net Asset Value per share of one or several Sub-Funds and/or the issue, redemption and conversion of Shares in the following cases:
- in the event of the closure, for periods other than normal holidays, of a stock exchange or other regulated market that operates regularly, is recognised and open to the public and provides the listings for a significant portion of the assets of one or more Sub-Funds are closed, or in the event that transactions on such markets are suspended, subject to restrictions or impossible to execute in the required quantities;
- where there is a breakdown in the methods of communication normally used to determine the value of investments of the Company or the current value on any investment exchange or when, for any reason whatsoever, the value of investments cannot be promptly and accurately ascertained;
- where exchange or capital transfer restrictions prevent the execution of transactions on behalf of one or more Sub-Funds or where purchases and sales made on its behalf cannot be executed at normal exchange rates;
- where factors relating inter alia to the political, economic, military or monetary situation, and which are beyond the control, responsibility and operational ability of the Company, prevent it from disposing of its assets and determining their Net Asset Value in a normal or reasonable way;
- following any decision to dissolve one, several or all Sub-Funds of the Company;
- where the market of a currency in which a significant portion of the assets of one or more Sub-Funds is expressed is closed for periods other than normal holidays, or where trading on such a market is either suspended or subject to restrictions;
- to establish exchange parities in the context of a contribution of assets, split or any restructuring operation, within or by one or more Sub-Funds.
- in case of a merger of a Sub-Fund with another Sub-Fund of the Company or of another UCITS or UCI (or a Sub-Fund thereof),provided such suspension is in the best interest of the Shareholders;
- in case of a feeder Sub-Fund of the Company if the net asset calculation of the master Sub-Fund or the master UCITS is suspended. | El Consejo de administración de la Sociedad está autorizado a suspender temporalmente el cálculo del Valor liquidativo por acción de uno o varios Subfondos y/o la emisión, el reembolso y la conversión de Acciones en los casos siguientes:
- en caso de cierre, para los periodos distintos de los festivos normales, de una bolsa u otro mercado regulado que opere regularmente, esté reconocido y abierto al público y proporcione las cotizaciones de una parte significativa del activo de uno o varios Subfondos, o en caso de que las transacciones en dichos mercados se suspendan, sean objeto de restricciones o sea imposible ejecutarlas en las cantidades requeridas;
- en caso de interrupción de los métodos de comunicación normalmente empleados para determinar el valor de las inversiones de la Sociedad o el valor vigente sobre cualquier cambio de inversión o cuando, por cualquier motivo, el valor de las inversiones no pueda determinarse de forma inmediata y exacta;
- en caso de que las restricciones sobre la transmisión del capital o el cambio impidan ejecutar transacciones en nombre de uno o varios Subfondos o en caso de que las compras y ventas hechas en su nombre no puedan realizarse a tipos de cambio normales;
- en caso de que factores relacionados con la situación política, económica, militar o monetaria, entre otros, ajenos al control, la responsabilidad y la capacidad operativa de la Sociedad, le impidan enajenar su activo y determinar su Valor liquidativo de forma normal o razonable;
- tras cualquier decisión de disolución de uno, varios o todos los Subfondos de la Sociedad;
- en caso de que el mercado de una divisa en la que está expresada una parte importante del activo de uno o varios Subfondos se cierre durante periodos distintos de los festivos normales, o en caso de que la negociación en dicho mercado se suspenda o se vea sujeta a restricciones;
- para establecer paridades de cambio en el contexto de una aportación de activo, escisión o cualquier operación de reestructuración en uno o varios Subfondos o por parte de uno o varios Subfondos.
- cuando se produzca una fusión de un Subfondo con otro Subfondo de la Sociedad u otro OICVM u OIC (o un Subfondo de este), siempre y cuando dicha suspensión redunde en interés de los Accionistas;
- cuando se trate de un Subfondo subordinado (feeder) de la Sociedad, si se suspende el cálculo del Valor liquidativo del Subfondo principal o el OICVM principal (master). | The Board of Directors of the Company is authorised to temporarily suspend the calculation of the Net Asset Value per share of one or several Sub-Funds and/or the issue, redemption and conversion of Shares in the following cases:
- in the event of the closure, for periods other than normal holidays, of a stock exchange or other regulated market that operates regularly, is recognised and open to the public and provides the listings for a significant portion of the assets of one or more Sub-Funds are closed, or in the event that transactions on such markets are suspended, subject to restrictions or impossible to execute in the required quantities;
- where there is a breakdown in the methods of communication normally used to determine the value of investments of the Company or the current value on any investment exchange or when, for any reason whatsoever, the value of investments cannot be promptly and accurately ascertained;
- where exchange or capital transfer restrictions prevent the execution of transactions on behalf of one or more Sub-Funds or where purchases and sales made on its behalf cannot be executed at normal exchange rates;
- where factors relating inter alia to the political, economic, military or monetary situation, and which are beyond the control, responsibility and operational ability of the Company, prevent it from disposing of its assets and determining their Net Asset Value in a normal or reasonable way;
- following any decision to dissolve one, several or all Sub-Funds of the Company;
- where the market of a currency in which a significant portion of the assets of one or more Sub-Funds is expressed is closed for periods other than normal holidays, or where trading on such a market is either suspended or subject to restrictions;
- to establish exchange parities in the context of a contribution of assets, split or any restructuring operation, within or by one or more Sub-Funds.
- in case of a merger of a Sub-Fund with another Sub-Fund of the Company or of another UCITS or UCI (or a Sub-Fund thereof),provided such suspension is in the best interest of the Shareholders;
- in case of a feeder Sub-Fund of the Company if the net asset calculation of the master Sub-Fund or the master UCITS is suspended. | en | es |
DOLFIN3591 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Terms and Conditions of Investment can be found after the end of this Sales Prospectus. The Terms and Conditions of Investment may be amended by the Company. Amendments to the Terms and Con- ditions of Investment must be approved by BaFin. Amendments to the Fund's previous investment prin- ciples are permitted only upon the condition that the Company offers investors either the redemption of their units free of charge before the changes come into effect, or the exchange of their units free of
charge for units of other investment funds with comparable investment principles, provided that the Company or one of its group companies manages such investment funds.
The proposed amendments shall be published in the German Federal Gazette (Bundesanzeiger) and on the Company's website (https://www.universal-investment.com). If the amendments relate to fees and reimbursements of expenses which may be withdrawn from the Fund or the Fund's investment principles or essential investor rights, the investors will also be informed by the institutions maintaining the securi- ties account via a medium on which information can be stored, viewed and passed on without any changes, e.g. in paper or electronic form (i.e. “durable medium”) for a duration which is appropriate for providing the information. This information will include the key content of the planned amendments, the reasons for their implementation, investors' rights in connection with the amendment, and a state- ment of where and how further information can be obtained.
The amendments shall become effective no sooner than the day following their publication. Amend- ments to regulations applicable to remunerations and the reimbursement of expenses will take effect at the earliest four weeks after notice is given, unless an earlier date is agreed with BaFin approval. Amend- ments to the Fund's current investment principles shall also take effect at the earliest four weeks after notice is given.
-
# Management Company | Die Anlagebedingungen sind im Anschluss an diesen Verkaufsprospekt in dieser Unterlage abgedruckt. Die Anlagebedingungen können von der Gesellschaft geändert werden. Änderungen der Anlagebedin- gungen bedürfen der Genehmigung durch die BaFin. Änderungen der bisherigen Anlagegrundsätze des Fonds sind nur unter der Bedingung zulässig, dass die Gesellschaft den Anlegern anbietet, ihre Anteile
entweder ohne weitere Kosten vor dem Inkrafttreten der Änderungen zurückzunehmen oder ihre Anteile gegen Anteile an Sondervermögen mit vergleichbaren Anlagegrundsätzen kostenlos umzutauschen, so- fern derartige Sondervermögen von der Gesellschaft oder einem anderen Unternehmen aus ihrem Kon- zern verwaltet werden.
Die vorgesehenen Änderungen werden im Bundesanzeiger und darüber hinaus auf der Internetseite der Gesellschaft unter https://www.universal-investment.com bekannt gemacht. Betreffen die Änderungen Vergütungen und Aufwandserstattungen, die aus dem Fonds entnommen werden dürfen, oder die An- lagegrundsätze des Fonds oder wesentliche Anlegerrechte, werden die Anleger außerdem über ihre de- potführenden Stellen durch ein Medium informiert, auf welchem Informationen für eine den Zwecken der Informationen angemessene Dauer gespeichert, einsehbar und unverändert wiedergegeben werden, etwa in Papierform oder in elektronischer Form (sogenannter „dauerhafter Datenträger“). Diese Infor- mation umfasst die wesentlichen Inhalte der geplanten Änderungen, ihre Hintergründe, die Rechte der Anleger in Zusammenhang mit der Änderung sowie einen Hinweis darauf, wo und wie weitere Informa- tionen erlangt werden können.
Die Änderungen treten frühestens am Tage nach ihrer Bekanntmachung in Kraft. Änderungen von Re- gelungen zu den Vergütungen und Aufwendungserstattungen treten frühestens vier Wochen nach ihrer Bekanntmachung in Kraft, wenn nicht mit Zustimmung der BaFin ein früherer Zeitpunkt bestimmt wurde. Änderungen der bisherigen Anlagegrundsätze des Fonds treten ebenfalls frühestens vier Wochen nach Bekanntmachung in Kraft.
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# Verwaltungsgesellschaft | The Terms and Conditions of Investment can be found after the end of this Sales Prospectus. The Terms and Conditions of Investment may be amended by the Company. Amendments to the Terms and Con- ditions of Investment must be approved by BaFin. Amendments to the Fund's previous investment prin- ciples are permitted only upon the condition that the Company offers investors either the redemption of their units free of charge before the changes come into effect, or the exchange of their units free of
charge for units of other investment funds with comparable investment principles, provided that the Company or one of its group companies manages such investment funds.
The proposed amendments shall be published in the German Federal Gazette (Bundesanzeiger) and on the Company's website (https://www.universal-investment.com). If the amendments relate to fees and reimbursements of expenses which may be withdrawn from the Fund or the Fund's investment principles or essential investor rights, the investors will also be informed by the institutions maintaining the securi- ties account via a medium on which information can be stored, viewed and passed on without any changes, e.g. in paper or electronic form (i.e. “durable medium”) for a duration which is appropriate for providing the information. This information will include the key content of the planned amendments, the reasons for their implementation, investors' rights in connection with the amendment, and a state- ment of where and how further information can be obtained.
The amendments shall become effective no sooner than the day following their publication. Amend- ments to regulations applicable to remunerations and the reimbursement of expenses will take effect at the earliest four weeks after notice is given, unless an earlier date is agreed with BaFin approval. Amend- ments to the Fund's current investment principles shall also take effect at the earliest four weeks after notice is given.
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# Management Company | en | de |
DOLFIN3592 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
### Type
### Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities ("UCITS")
### Term
### This Fund has no maturity date. The Fund may be terminated in the circumstances noted in the Prospectus.
### Objectives
The Fund aims to increase the value of your investment over a rolling period of any five years. However, there is no guarantee that this will be achieved and your capital is at risk. The Fund is actively managed, and will invest at least 80% in shares of companies that are located in or earn substantial revenue from the United States and, on occasion, Canada.
This includes companies listed in the Russell 2500 Index. The companies may be small or mid-sized based on the market value of their shares (i.e. 'SMID cap'). On occasion it may also invest in other financial instruments, for example other funds and rated or Unrated Bonds and Derivatives. The Fund is an Article 8 Fund under SFDR. The Investment Manager will consider how well companies manage environmental, social and governance ("ESG") factors. The companies will either have strong or improving ESG characteristics. The Fund may borrow on a limited basis (up to a maximum of 10% of the value of the Fund). Leverage is not part of the investment strategy of the Fund. The Fund's base currency is USD but its
investments may be priced in other currencies. Derivatives may be used to convert the value of those investments into USD. The Benchmark, for performance comparison purposes only, is the Russell 2500 Index. You may buy or sell shares in the Fund each business day (except bank holidays in the UK and Ireland). This Share Class is accumulating. Your portion of any income received will be reinvested. This will be reflected in the value of your shares. This Share Class will be hedged. Hedging seeks to minimise exposure to exchange rate differences between the Share Class currency (EUR) and the base currency of the Fund (USD).
### Intended Retail Investor
Investors with basic investment knowledge who understand and can bear the risks of investing in this product, which may result in investment losses. Investors wanting capital growth over the longer term (3 - 5 years or more). We are required to provide you with further documentation, such as the Prospectus, past performance and previous performance scenarios. Fund documents including the Prospectus and the latest annual and half-yearly reports are available at https://www.hermes- investment.com/ie/en/professional/products/. The Administrator may also provide you with other information you may need as well as copies of the Fund's prospectus documents and the latest financial statements of the Company (in English and free of charge). Depositary: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited. | # Cos’è questo prodotto?
### Tipo
### Organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”)
### Termine
### Questo Fondo non ha una data di scadenza. Il Fondo può essere chiuso nelle circostanze indicate nel Prospetto.
### Obiettivi
Il Fondo intende accrescere il valore dell’investimento in un qualunque periodo di cinque anni consecutivi. Tuttavia, non può essere fornita alcuna garanzia in tal senso e il vostro capitale è a rischio. Il Fondo, che è gestito attivamente, investirà almeno l’80% in azioni di società situate o che generano una parte sostanziale dei ricavi negli Stati Uniti e, occasionalmente, in Canada. Sono comprese le società incluse nell’Indice Russell 2500. Le società potranno essere di piccole o medie dimensioni in base al valore di mercato delle loro azioni (ovvero “SMID cap”). A volte può anche investire in altri strumenti finanziari, ad esempio altri fondi, obbligazioni con o senza rating e derivati. Il Fondo è classificato ai sensi dell’Articolo 8 del SFDR. Il Gestore degli investimenti valuterà l’efficacia con cui le società gestiscono i fattori ambientali, sociali e di governance (“ESG”). Le società saranno contraddistinte da caratteristiche ESG solide o in via di miglioramento. Il Fondo può contrarre prestiti entro determinati limiti (fino a un massimo del 10% del proprio valore). La leva finanziaria non fa parte della strategia d’investimento del Fondo. La valuta di base del Fondo è il dollaro USA ma i suoi investimenti possono essere denominati in altre valute. È possibile che siano utilizzati derivati per
convertire il valore di tali investimenti in dollari USA. Il Parametro di riferimento, utilizzato al solo scopo di confronto della performance, è l’Indice Russell 2500. Può acquistare o vendere azioni del Fondo in qualsiasi giorno lavorativo (ad eccezione dei giorni festivi nel Regno Unito e in Irlanda).
Questa Classe di azioni è ad accumulazione. La porzione dell’investitore dell’eventuale reddito percepito sarà reinvestita. Questo si rifletterà sul valore delle azioni dell’investitore. Questa Classe di azioni disporrà di una copertura. La copertura punta a ridurre al minimo l’esposizione alle differenze di cambio tra la valuta della Classe di azioni (EUR) e la valuta base del Fondo (USD).
### Investitori al dettaglio cui si intende commercializzare il prodotto
Investitori con conoscenze di base degli investimenti che comprendono e sono in grado di assumere i rischi dell’investimento in questo prodotto, che può comportare perdite. Investitori che intendono ottenere una crescita del capitale sul lungo termine (3 - 5 anni o più). Siamo tenuti a fornirvi ulteriore documentazione, quali il Prospetto, le performance passate e i precedenti scenari di performance. I documenti del Fondo, tra cui il Prospetto e le ultime relazioni annuali e semestrali, sono disponibili all’indirizzo https://www.hermes- investment.com/ie/en/professional/products/. Ulteriori informazioni eventualmente necessarie nonché le copie del prospetto del Fondo e dei più recenti bilanci della Società (in inglese e a titolo gratuito) potranno essere fornite dall’Agente amministrativo. Depositario: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited. | # What is this product?
### Type
### Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities ("UCITS")
### Term
### This Fund has no maturity date. The Fund may be terminated in the circumstances noted in the Prospectus.
### Objectives
The Fund aims to increase the value of your investment over a rolling period of any five years. However, there is no guarantee that this will be achieved and your capital is at risk. The Fund is actively managed, and will invest at least 80% in shares of companies that are located in or earn substantial revenue from the United States and, on occasion, Canada.
This includes companies listed in the Russell 2500 Index. The companies may be small or mid-sized based on the market value of their shares (i.e. 'SMID cap'). On occasion it may also invest in other financial instruments, for example other funds and rated or Unrated Bonds and Derivatives. The Fund is an Article 8 Fund under SFDR. The Investment Manager will consider how well companies manage environmental, social and governance ("ESG") factors. The companies will either have strong or improving ESG characteristics. The Fund may borrow on a limited basis (up to a maximum of 10% of the value of the Fund). Leverage is not part of the investment strategy of the Fund. The Fund's base currency is USD but its
investments may be priced in other currencies. Derivatives may be used to convert the value of those investments into USD. The Benchmark, for performance comparison purposes only, is the Russell 2500 Index. You may buy or sell shares in the Fund each business day (except bank holidays in the UK and Ireland). This Share Class is accumulating. Your portion of any income received will be reinvested. This will be reflected in the value of your shares. This Share Class will be hedged. Hedging seeks to minimise exposure to exchange rate differences between the Share Class currency (EUR) and the base currency of the Fund (USD).
### Intended Retail Investor
Investors with basic investment knowledge who understand and can bear the risks of investing in this product, which may result in investment losses. Investors wanting capital growth over the longer term (3 - 5 years or more). We are required to provide you with further documentation, such as the Prospectus, past performance and previous performance scenarios. Fund documents including the Prospectus and the latest annual and half-yearly reports are available at https://www.hermes- investment.com/ie/en/professional/products/. The Administrator may also provide you with other information you may need as well as copies of the Fund's prospectus documents and the latest financial statements of the Company (in English and free of charge). Depositary: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited. | en | it |
DOLFIN3593 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Calendar year returns
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund gross | 9.13% | -2.98% | 15.62% | 7.97% | -2.16% |
| Fund net | 7.28% | -4.56% | 13.71% | 6.20% | -3.75% |
| Benchmark | 9.32% | -4.61% | 14.42% | 5.88% | -1.51% |
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
| Fund gross | 20.10% | -6.29% | 5.03% | 1.60% | 11.38% |
| Fund net | 18.04% | -7.91% | 3.20% | -0.16% | 9.47% |
| Benchmark | 18.54% | -6.58% | 5.53% | 1.23% | 10.19% |
## Past performance is not a guide to future performance.
Performance basis: Mid to mid, in the share class reference currency, gross of tax payable by the Fund with income reinvested. Net figures are net of ongoing charges and fees. Net and Gross performance does not include the effect of any exit or entry charge. The Fund's performance is compared against the JP Morgan EMBI Global Index (the “Benchmark” or the “Index”).
Looking ahead
last updated August 2022
The fund continues to be positioned overweight to high-yield issuers and underweight to investment-grade issuers. At a regional level higher inflation is likely to weigh on growth which presents challenges for some Asian issuers given the number of net oil importers in the region.
Challenges are significant across the EM sovereign universe following the impact of Covid. The consequences of the Russia-Ukraine situation point us towards commodity exporters and away from importers. Issuers within Latin America are well placed to benefit from higher prices although election-related risks require a cautious approach, whilst issuers in north Africa and Asia look more vulnerable.
The near-term looks a little challenged for EM credit and valuations are not particularly attractive. We continue to take selected high-yield bond long positions (for example, Nigeria and Angola) and added to Egypt in August as we expect an IMF deal to be announced imminently. Credit spreads in the investment-grade universe are very tight and we expect issuance to pick up in September. As such we are underweight investment-grade bonds for now. | # Kalenderjahr Wertentwicklung
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds brutto | 9,13% | -2,98% | 15,62% | 7,97% | -2,16% |
| Fonds netto | 7,28% | -4,56% | 13,71% | 6,20% | -3,75% |
| Benchmark | 9,32% | -4,61% | 14,42% | 5,88% | -1,51% |
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
| Fonds brutto | 20,10% | -6,29% | 5,03% | 1,60% | 11,38% |
| Fonds netto | 18,04% | -7,91% | 3,20% | -0,16% | 9,47% |
| Benchmark | 18,54% | -6,58% | 5,53% | 1,23% | 10,19% |
## Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keinen Indikator für die künftige Wertentwicklung dar.
Performancebasis: Renditen am Monatsende, Mittelkurs, in der Referenzwährung der Anteilsklasse, vor Abzug der vom Fonds zu zahlenden Steuern, Wiederanlage der Erträge. Die Nettozahlen enthalten nicht die laufenden Kosten und Gebühren. Die Netto- und Bruttoperformance beinhaltet nicht die Auswirkungen von etwaigen Rücknahmeab- oder Ausgabeaufschlägen. Die Wertentwicklung des Fonds wird mit dem JP Morgan EMBI Global Index (die „Benchmark“ bzw. der „Index“) verglichen.
Voraussichtliche Entwicklungen
zuletzt aktualisiert August 2022
Der Fonds bleibt weiterhin auf eine Übergewichtung von Hochzinsemittenten und eine Untergewichtung von Investment-Grade- Emittenten ausgerichtet. Auf regionaler Ebene dürfte die höhere Inflation das Wachstum belasten, was angesichts der Anzahl der Nettoölimporteure in der Region einige asiatische Emittenten vor Probleme stellt. Im gesamten Universum der Staatsanleihen von Schwellenländern sind die Herausforderungen im Anschluss an die Corona-Auswirkungen groß. Die Folgen der Russland-Ukraine-Situation weisen uns in Richtung Rohstoffexporteure und weg von den Importeuren. Emittenten in Lateinamerika sind gut positioniert, um von den höheren Kursen zu profitieren, obwohl wahlbedingte Risiken eine vorsichtige Herangehensweise erfordern, während Emittenten in Nordafrika und Asien anfälliger erscheinen.
Der kurzfristige Ausblick für EM-Kredite erscheint ein wenig schwierig und die Bewertungen sind nicht besonders attraktiv. Wir halten an ausgewählten Long-Positionen in Hochzinsanleihen fest (z. B. Nigeria und Angola) und haben Ägypten im August ausgebaut, da wir erwarten, dass in Kürze ein IWF-Deal bekannt gegeben wird. Die Kreditspreads im Investment-Grade-Universum sind sehr eng, und wir erwarten, dass die Emissionen im September anziehen werden. Daher untergewichten wir Investment-Grade-Anleihen vorerst. | # Calendar year returns
| | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund gross | 9.13% | -2.98% | 15.62% | 7.97% | -2.16% |
| Fund net | 7.28% | -4.56% | 13.71% | 6.20% | -3.75% |
| Benchmark | 9.32% | -4.61% | 14.42% | 5.88% | -1.51% |
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 |
| Fund gross | 20.10% | -6.29% | 5.03% | 1.60% | 11.38% |
| Fund net | 18.04% | -7.91% | 3.20% | -0.16% | 9.47% |
| Benchmark | 18.54% | -6.58% | 5.53% | 1.23% | 10.19% |
## Past performance is not a guide to future performance.
Performance basis: Mid to mid, in the share class reference currency, gross of tax payable by the Fund with income reinvested. Net figures are net of ongoing charges and fees. Net and Gross performance does not include the effect of any exit or entry charge. The Fund's performance is compared against the JP Morgan EMBI Global Index (the “Benchmark” or the “Index”).
Looking ahead
last updated August 2022
The fund continues to be positioned overweight to high-yield issuers and underweight to investment-grade issuers. At a regional level higher inflation is likely to weigh on growth which presents challenges for some Asian issuers given the number of net oil importers in the region.
Challenges are significant across the EM sovereign universe following the impact of Covid. The consequences of the Russia-Ukraine situation point us towards commodity exporters and away from importers. Issuers within Latin America are well placed to benefit from higher prices although election-related risks require a cautious approach, whilst issuers in north Africa and Asia look more vulnerable.
The near-term looks a little challenged for EM credit and valuations are not particularly attractive. We continue to take selected high-yield bond long positions (for example, Nigeria and Angola) and added to Egypt in August as we expect an IMF deal to be announced imminently. Credit spreads in the investment-grade universe are very tight and we expect issuance to pick up in September. As such we are underweight investment-grade bonds for now. | en | de |
DOLFIN3594 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Euro Bond Absolute Return – Schedule of Investments (Continued)
### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (Continued)
| Principal Amount | Security Description | Coupon | Maturity Date | Fair Value EUR | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Corporate Bonds 31.94% (31 December 2020: 44.62%) (continued) | | | | |
| | Euro (continued) | | | | |
| 300,000 | Heimstaden Bostad AB* | 3.63% | 29/12/2049 | 298,579 | 0.55 |
| 500,000 | Intesa Sanpaolo SpA* | 3.75% | 29/12/2049 | 495,298 | 0.91 |
| 250,000 | Intrum AB* | 3.00% | 15/09/2027 | 246,727 | 0.46 |
| 400,000 | Islandsbanki HF* | 1.13% | 19/01/2024 | 403,588 | 0.75 |
| 224,000 | Kreditanstalt fuer Wiederaufbau* | 0.00% | 15/09/2031 | 221,397 | 0.41 |
| 500,000 | Landsbankinn HF* | 0.75% | 25/05/2026 | 498,280 | 0.92 |
| 200,000 | Maxeda DIY Holding BV** | 5.88% | 01/10/2026 | 204,696 | 0.38 |
| 400,000 | Morgan Stanley* | 1.10% | 29/04/2033 | 400,450 | 0.74 |
| 100,000 | Ontex Group NV* | 3.50% | 15/07/2026 | 95,510 | 0.18 |
| 300,000 | Petroleos Mexicanos* | 4.75% | 26/02/2029 | 296,559 | 0.55 |
| 200,000 | Pinnacle Bidco Plc* | 5.50% | 15/02/2025 | 204,865 | 0.38 |
| 200,000 | Repsol International Finance BV* | 2.50% | 29/12/2049 | 199,772 | 0.37 |
| 200,000 | Ryanair DAC* | 0.88% | 25/05/2026 | 200,239 | 0.37 |
| 400,000 | SBB Treasury OYJ* | 1.13% | 26/11/2029 | 386,906 | 0.71 |
| 300,000 | SGL Carbon SE* | 4.63% | 30/09/2024 | 305,625 | 0.56 |
| 400,000 | Societe Generale SFH SA* | 0.01% | 02/12/2026 | 401,054 | 0.74 |
| 200,000 | SoftBank Group Corp* | 5.00% | 15/04/2028 | 206,286 | 0.38 |
| 470,000 | Southern Co* | 1.88% | 15/09/2081 | 457,677 | 0.85 |
| 225,000 | Sr-boligkreditt AS* | 0.01% | 08/09/2028 | 223,149 | 0.41 |
| 300,000 | Stellantis NV* | 1.25% | 20/06/2033 | 293,078 | 0.54 |
| 400,000 | Stryker Corp* | 2.63% | 30/11/2030 | 460,832 | 0.85 |
| 300,000 | Unibail-Rodamco-Westfield SE* | 2.13% | 29/12/2049 | 297,306 | 0.55 |
| 200,000 | UniCredit SpA** | 3.88% | 29/12/2049 | 191,956 | 0.35 |
| 200,000 | UniCredit SpA* | 4.45% | 29/12/2049 | 203,069 | 0.37 |
| 200,000 | United Group BV** | 3.13% | 15/02/2026 | 194,730 | 0.36 |
| 300,000 | Veolia Environnement SA* | 2.50% | 29/12/2049 | 301,208 | 0.56 |
| 400,000 | Vivion Investments Sarl* | 3.00% | 08/08/2024 | 392,800 | 0.73 |
| 300,000 | Vodafone Group Plc* | 3.00% | 27/08/2080 | 303,187 | 0.56 |
| 400,000 | Volkswagen Financial Services AG* | 0.13% | 12/02/2027 | 391,605 | 0.72 |
| 400,000 | Volkswagen International Finance NV* | 3.88% | 29/12/2049 | 435,550 | 0.80 |
| 250,000 | Westpac Banking Corp* | 0.38% | 02/04/2026 | 253,821 | 0.47 |
| 200,000 | Wizz Air Finance Co BV* | 1.35% | 19/01/2024 | 202,138 | 0.37 |
| | Total Euro | | | 16,673,920 | 30.78 |
| | Total Corporate Bonds | | | 17,300,482 | 31.94 |
| | | | | | |
| | Government Bonds 54.09% (31 December 2020: 39.45%) | | | | |
| | Euro | | | | |
| 210,000 | Acquirente Unico SpA* | 2.80% | 20/02/2026 | 228,582 | 0.42 |
| 300,000 | Adif Alta Velocidad* | 0.95% | 30/04/2027 | 313,896 | 0.58 |
| 100,000 | Adif Alta Velocidad* | 1.88% | 28/01/2025 | 106,692 | 0.20 |
ANNUAL REPORT 2021 231
FINANCIAL STATEMENTS SCHEDULE OF INVESTMENTS | # Euro Bond Absolute Return – Cartera de inversiones (cont.)
### Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados (cont.)
| Importe principal | Descripción de los valores | Cupón | Fecha de vencimiento | Valor razonable EUR | % del Patri- monio neto |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Bonos de empresa 31,94% (31 de diciembre de 2020: 44,62%) (cont.) | | | | |
| | Euro (cont.) | | | | |
| 300.000 | Heimstaden Bostad AB* | 3,63% | 29/12/2049 | 298.579 | 0,55 |
| 500.000 | Intesa Sanpaolo SpA* | 3,75% | 29/12/2049 | 495.298 | 0,91 |
| 250.000 | Intrum AB* | 3,00% | 15/09/2027 | 246.727 | 0,46 |
| 400.000 | Islandsbanki HF* | 1,13% | 19/01/2024 | 403.588 | 0,75 |
| 224.000 | Kreditanstalt fuer Wiederaufbau* | 0,00% | 15/09/2031 | 221.397 | 0,41 |
| 500.000 | Landsbankinn HF* | 0,75% | 25/05/2026 | 498.280 | 0,92 |
| 200.000 | Maxeda DIY Holding BV** | 5,88% | 01/10/2026 | 204.696 | 0,38 |
| 400.000 | Morgan Stanley* | 1,10% | 29/04/2033 | 400.450 | 0,74 |
| 100.000 | Ontex Group NV* | 3,50% | 15/07/2026 | 95.510 | 0,18 |
| 300.000 | Petroleos Mexicanos* | 4,75% | 26/02/2029 | 296.559 | 0,55 |
| 200.000 | Pinnacle Bidco Plc* | 5,50% | 15/02/2025 | 204.865 | 0,38 |
| 200.000 | Repsol International Finance BV* | 2,50% | 29/12/2049 | 199.772 | 0,37 |
| 200.000 | Ryanair DAC* | 0,88% | 25/05/2026 | 200.239 | 0,37 |
| 400.000 | SBB Treasury OYJ* | 1,13% | 26/11/2029 | 386.906 | 0,71 |
| 300.000 | SGL Carbon SE* | 4,63% | 30/09/2024 | 305.625 | 0,56 |
| 400.000 | Societe Generale SFH SA* | 0,01% | 02/12/2026 | 401.054 | 0,74 |
| 200.000 | SoftBank Group Corp* | 5,00% | 15/04/2028 | 206.286 | 0,38 |
| 470.000 | Southern Co* | 1,88% | 15/09/2081 | 457.677 | 0,85 |
| 225.000 | Sr-boligkreditt AS* | 0,01% | 08/09/2028 | 223.149 | 0,41 |
| 300.000 | Stellantis NV* | 1,25% | 20/06/2033 | 293.078 | 0,54 |
| 400.000 | Stryker Corp* | 2,63% | 30/11/2030 | 460.832 | 0,85 |
| 300.000 | Unibail-Rodamco-Westfield SE* | 2,13% | 29/12/2049 | 297.306 | 0,55 |
| 200.000 | UniCredit SpA** | 3,88% | 29/12/2049 | 191.956 | 0,35 |
| 200.000 | UniCredit SpA* | 4,45% | 29/12/2049 | 203.069 | 0,37 |
| 200.000 | United Group BV** | 3,13% | 15/02/2026 | 194.730 | 0,36 |
| 300.000 | Veolia Environnement SA* | 2,50% | 29/12/2049 | 301.208 | 0,56 |
| 400.000 | Vivion Investments Sarl* | 3,00% | 08/08/2024 | 392.800 | 0,73 |
| 300.000 | Vodafone Group Plc* | 3,00% | 27/08/2080 | 303.187 | 0,56 |
| 400.000 | Volkswagen Financial Services AG* | 0,13% | 12/02/2027 | 391.605 | 0,72 |
| 400.000 | Volkswagen International Finance NV* | 3,88% | 29/12/2049 | 435.550 | 0,80 |
| 250.000 | Westpac Banking Corp* | 0,38% | 02/04/2026 | 253.821 | 0,47 |
| 200.000 | Wizz Air Finance Co BV* | 1,35% | 19/01/2024 | 202.138 | 0,37 |
| | Total euro | | | 16.673.920 | 30,78 |
| | Total bonos de empresa | | | 17.300.482 | 31,94 |
| | | | | | |
| | Bonos del Estado 54,09% (31 de diciembre de 2020: 39,45%) | | | | |
| | Euro | | | | |
| 210.000 | Acquirente Unico SpA* | 2,80% | 20/02/2026 | 228.582 | 0,42 |
| 300.000 | Adif Alta Velocidad* | 0,95% | 30/04/2027 | 313.896 | 0,58 |
| 100.000 | Adif Alta Velocidad* | 1,88% | 28/01/2025 | 106.692 | 0,20 |
INFORME ANUAL 2021 231
CUENTAS CARTERA DE INVERSIONES | # Euro Bond Absolute Return – Schedule of Investments (Continued)
### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (Continued)
| Principal Amount | Security Description | Coupon | Maturity Date | Fair Value EUR | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Corporate Bonds 31.94% (31 December 2020: 44.62%) (continued) | | | | |
| | Euro (continued) | | | | |
| 300,000 | Heimstaden Bostad AB* | 3.63% | 29/12/2049 | 298,579 | 0.55 |
| 500,000 | Intesa Sanpaolo SpA* | 3.75% | 29/12/2049 | 495,298 | 0.91 |
| 250,000 | Intrum AB* | 3.00% | 15/09/2027 | 246,727 | 0.46 |
| 400,000 | Islandsbanki HF* | 1.13% | 19/01/2024 | 403,588 | 0.75 |
| 224,000 | Kreditanstalt fuer Wiederaufbau* | 0.00% | 15/09/2031 | 221,397 | 0.41 |
| 500,000 | Landsbankinn HF* | 0.75% | 25/05/2026 | 498,280 | 0.92 |
| 200,000 | Maxeda DIY Holding BV** | 5.88% | 01/10/2026 | 204,696 | 0.38 |
| 400,000 | Morgan Stanley* | 1.10% | 29/04/2033 | 400,450 | 0.74 |
| 100,000 | Ontex Group NV* | 3.50% | 15/07/2026 | 95,510 | 0.18 |
| 300,000 | Petroleos Mexicanos* | 4.75% | 26/02/2029 | 296,559 | 0.55 |
| 200,000 | Pinnacle Bidco Plc* | 5.50% | 15/02/2025 | 204,865 | 0.38 |
| 200,000 | Repsol International Finance BV* | 2.50% | 29/12/2049 | 199,772 | 0.37 |
| 200,000 | Ryanair DAC* | 0.88% | 25/05/2026 | 200,239 | 0.37 |
| 400,000 | SBB Treasury OYJ* | 1.13% | 26/11/2029 | 386,906 | 0.71 |
| 300,000 | SGL Carbon SE* | 4.63% | 30/09/2024 | 305,625 | 0.56 |
| 400,000 | Societe Generale SFH SA* | 0.01% | 02/12/2026 | 401,054 | 0.74 |
| 200,000 | SoftBank Group Corp* | 5.00% | 15/04/2028 | 206,286 | 0.38 |
| 470,000 | Southern Co* | 1.88% | 15/09/2081 | 457,677 | 0.85 |
| 225,000 | Sr-boligkreditt AS* | 0.01% | 08/09/2028 | 223,149 | 0.41 |
| 300,000 | Stellantis NV* | 1.25% | 20/06/2033 | 293,078 | 0.54 |
| 400,000 | Stryker Corp* | 2.63% | 30/11/2030 | 460,832 | 0.85 |
| 300,000 | Unibail-Rodamco-Westfield SE* | 2.13% | 29/12/2049 | 297,306 | 0.55 |
| 200,000 | UniCredit SpA** | 3.88% | 29/12/2049 | 191,956 | 0.35 |
| 200,000 | UniCredit SpA* | 4.45% | 29/12/2049 | 203,069 | 0.37 |
| 200,000 | United Group BV** | 3.13% | 15/02/2026 | 194,730 | 0.36 |
| 300,000 | Veolia Environnement SA* | 2.50% | 29/12/2049 | 301,208 | 0.56 |
| 400,000 | Vivion Investments Sarl* | 3.00% | 08/08/2024 | 392,800 | 0.73 |
| 300,000 | Vodafone Group Plc* | 3.00% | 27/08/2080 | 303,187 | 0.56 |
| 400,000 | Volkswagen Financial Services AG* | 0.13% | 12/02/2027 | 391,605 | 0.72 |
| 400,000 | Volkswagen International Finance NV* | 3.88% | 29/12/2049 | 435,550 | 0.80 |
| 250,000 | Westpac Banking Corp* | 0.38% | 02/04/2026 | 253,821 | 0.47 |
| 200,000 | Wizz Air Finance Co BV* | 1.35% | 19/01/2024 | 202,138 | 0.37 |
| | Total Euro | | | 16,673,920 | 30.78 |
| | Total Corporate Bonds | | | 17,300,482 | 31.94 |
| | | | | | |
| | Government Bonds 54.09% (31 December 2020: 39.45%) | | | | |
| | Euro | | | | |
| 210,000 | Acquirente Unico SpA* | 2.80% | 20/02/2026 | 228,582 | 0.42 |
| 300,000 | Adif Alta Velocidad* | 0.95% | 30/04/2027 | 313,896 | 0.58 |
| 100,000 | Adif Alta Velocidad* | 1.88% | 28/01/2025 | 106,692 | 0.20 |
ANNUAL REPORT 2021 231
FINANCIAL STATEMENTS SCHEDULE OF INVESTMENTS | en | es |
DOLFIN3595 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# QUELS SONT LES RISQUES ET QU’EST-CE QUE CELA POURRAIT ME RAPPORTER?
Indicateur de risque : l'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer.
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur, auxquels le compartiment peut être exposé et pouvant entraîner une baisse de la valeur nette d'inventaire :
- Risque de contrepartie : le compartiment peut subir des pertes en cas de défaillance d'une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles, notamment dans le cadre d'opérations impliquant des instruments dérivés sur des marchés de gré à gré.
- Risques liés à la Chine : l'investissement dans ce compartiment comporte des risques liés à la Chine, et notamment à l'utilisation du Stock Connect, un système qui permet d'investir sur le marché des « actions A » à travers une entité basée à Hong Kong agissant en tant que nominee du compartiment. Les investisseurs sont invités à prendre connaissance des risques spécifiques à ce système et des autres risques liés aux investissements en Chine (CIBM, statut RQFII, etc.), tels que détaillés dans le prospectus.
- Risque de liquidité : les marchés sur lesquels le compartiment intervient peuvent souffrir momentanément d'un manque de liquidité. Ces distorsions de marché sont susceptibles d'avoir un impact sur les conditions de formation des prix dans lesquelles le compartiment pourrait être amené à liquider, initier ou modifier ses positions. | # ¿QUÉ RIESGOS CORRO Y QUÉ PODRÍA OBTENER A CAMBIO?
Indicador de riesgo: el indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Riesgos a los que puede exponerse el subfondo y que podrían conllevar un deterioro del valor liquidativo y que no están adecuadamente reflejados en el indicador:
- Riesgo de contraparte: el subfondo puede registrar pérdidas si una contraparte no es capaz de satisfacer sus obligaciones contractuales, en particular en el marco de operaciones de derivados OTC.
- Riesgos vinculados a China: la inversión en este subfondo conlleva riesgos vinculados a China y en especial al empleo del sistema Stock Connect —un sistema que permite invertir en renta variable en el mercado de acciones A por medio de una entidad con sede en Hong Kong que actúa en calidad de persona interpuesta (nominee) del subfondo—. Tal y como se describe en el folleto, se recomienda a los inversores que se familiaricen con los riesgos específicos de este sistema, así como con otros riesgos ligados a las inversiones en China — mercado interbancario chino de bonos (CIBM), estado de la licencia de Inversores Institucionales Extranjeros Cualificados en Renminbi (RQFII), etc.
- Riesgo de liquidez: los mercados en los que invierte el subfondo pueden verse afectados por una falta de liquidez temporal. Estos desajustes del mercado pueden influir negativamente en las condiciones de precio en las que el subfondo puede verse obligado a vender, iniciar o modificar posiciones. | # QUELS SONT LES RISQUES ET QU’EST-CE QUE CELA POURRAIT ME RAPPORTER?
Indicateur de risque : l'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer.
Risques non suffisamment pris en compte par l'indicateur, auxquels le compartiment peut être exposé et pouvant entraîner une baisse de la valeur nette d'inventaire :
- Risque de contrepartie : le compartiment peut subir des pertes en cas de défaillance d'une contrepartie incapable de faire face à ses obligations contractuelles, notamment dans le cadre d'opérations impliquant des instruments dérivés sur des marchés de gré à gré.
- Risques liés à la Chine : l'investissement dans ce compartiment comporte des risques liés à la Chine, et notamment à l'utilisation du Stock Connect, un système qui permet d'investir sur le marché des « actions A » à travers une entité basée à Hong Kong agissant en tant que nominee du compartiment. Les investisseurs sont invités à prendre connaissance des risques spécifiques à ce système et des autres risques liés aux investissements en Chine (CIBM, statut RQFII, etc.), tels que détaillés dans le prospectus.
- Risque de liquidité : les marchés sur lesquels le compartiment intervient peuvent souffrir momentanément d'un manque de liquidité. Ces distorsions de marché sont susceptibles d'avoir un impact sur les conditions de formation des prix dans lesquelles le compartiment pourrait être amené à liquider, initier ou modifier ses positions. | fr | es |
DOLFIN3596 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le montant des frais courants est basé sur les dépenses de l’exercice clos en Décembre 2021 et peut varier d’une année à l’autre. Il exclut les frais de transaction du portefeuille, sauf dans le cas de frais d’entrée/de sortie payés par le Fonds lors de l’achat ou de la vente de parts d’un autre fonds. Cela comprend 1,50 % les frais de gestion et les frais de recherche estimés à 0,20 % maximum.
Le rapport annuel du Fonds pour chaque exercice financier donnera le montant exact des frais encourus.
Frais de conversion : Maximum 5,00 %
Pour de plus amples informations concernant les frais, veuillez consulter la section « Frais et dépenses » du prospectus, disponible sur www.lumyna.com. | La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos correspondientes al año finalizado en Diciembre de 2021; esta cifra puede variar de un año a otro. Excluye los costes de la transacciones de la cartera, salvo en el caso de una comisión de entrada/salida abonada por el Fondo al comprar o vender unidades en otro fondo. Esto incluye las comisiones de gestión de 1,50% y la comisión de investigación máxima estimada del 0,20%.
El informe anual del Fondo correspondiente a cada ejercicio presentará de manera pormenorizada los gastos exactos realizados.
Comisión de canje: hasta el 5,00%
Para obtener más información sobre los gastos, consulte el apartado
«Comisiones y gastos» del folleto, que se encuentra disponible en www.lumyna.com. | Le montant des frais courants est basé sur les dépenses de l’exercice clos en Décembre 2021 et peut varier d’une année à l’autre. Il exclut les frais de transaction du portefeuille, sauf dans le cas de frais d’entrée/de sortie payés par le Fonds lors de l’achat ou de la vente de parts d’un autre fonds. Cela comprend 1,50 % les frais de gestion et les frais de recherche estimés à 0,20 % maximum.
Le rapport annuel du Fonds pour chaque exercice financier donnera le montant exact des frais encourus.
Frais de conversion : Maximum 5,00 %
Pour de plus amples informations concernant les frais, veuillez consulter la section « Frais et dépenses » du prospectus, disponible sur www.lumyna.com. | fr | es |
DOLFIN3597 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
1 Le Fonds vise à offrir un rendement total corrigé du risque attrayant grâce à l'appréciation et aux revenus. Le Fonds cherchera à réaliser ce rendement en investissant principalement dans des actions, des instruments similaires aux actions et des instruments financiers dérivés ou « IFD » (c'est-à-dire des instruments dont les cours dépendent d'un ou de plusieurs actifs sous- jacents) de sociétés cotées en Europe ou exerçant l'essentiel de leurs activités en Europe et dont la capitalisation boursière s'inscrit entre 500 millions et 15 milliards d'euros. Le Fonds peut investir jusqu'à 20 % de son actif sur des marchés émergents.
1 Le Fonds promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« Règlement SFDR »). Le Gestionnaire d'investissement examine les caractéristiques environnementales et sociales d'un titre à l'autre et analyse les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance par secteur et la manière dont chaque société gère ces risques. Le Gestionnaire d'investissement appliquera une liste d'exclusion des actions ou secteurs controversés pouvant être liés aux armes et munitions, aux armes nucléaires, au tabac ou à la production de charbon. En outre et de manière générale, le Gestionnaire d'investissement exclura les sociétés qui sont jugées comme ne respectant pas le Pacte mondial des Nations Unies.
1 Le Fonds peut poursuivre une stratégie « longue-courte » selon laquelle il peut, outre l'achat et la détention d'actifs, recourir à des IFD pour prendre des positions « courtes » qui lui permettront de réaliser des bénéfices grâce à des émetteurs dont les titres lui semblent surévalués ou susceptibles de baisser.
1 Outre ce qui précède, le Fonds peut aussi investir dans un certain nombre d'autres actifs, y compris dans d'autres fonds, titres de créance, liquidités et autres actifs liquides. Les titres de créance peuvent être émis par des Etats ou des entreprises et seront assortis d'une note investment grade. Le Fonds peut augmenter sa pondération en liquidités et autres actifs liquides en période de turbulences boursières.
1 Indices de référence. Le Fonds est géré activement ; aucun indice de référence n'est utilisé comme univers de sélection ou de comparaison de performance. | # Objetivos y política de inversión
1 El Fondo trata de obtener una rentabilidad total atractiva ajustada al riesgo mediante revalorización e ingresos. El Fondo buscará alcanzar esta rentabilidad invirtiendo principalmente en acciones, instrumentos similares a las acciones e instrumentos financieros derivados o IFD (instrumentos cuyo precio depende de uno o más activos subyacentes) de sociedades cotizadas en Europa o que desarrollen la mayor parte de su actividad en Europa, con una capitalización del mercado de entre 500 millones y 15.000 millones de euros. El Fondo puede invertir hasta el 20% en mercados emergentes.
1 El Fondo promueve, entre otras, características ambientales y sociales según lo estipulado en el artículo 8 del Reglamento europeo sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (también conocido por el acrónimo inglés SFDR). La Gestora de Inversiones analiza las características ambientales y sociales de cada valor y analiza los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza por sectores, así como la forma en que cada sociedad gestiona dichos riesgos. Por lo general, la Gestora de Inversiones aplicará una lista de exclusión de valores o sectores controvertidos que pueden estar relacionados con armas y municiones, armas nucleares o la producción de tabaco y carbón. Además, la Gestora de Inversiones excluirá generalmente aquellas sociedades que vulneren el Pacto Mundial de las Naciones Unidas.
1 El Fondo podrá perseguir una estrategia "larga-corta" en la cual, además de comprar y mantener activos, podrá usar IFD para tomar posiciones "cortas" en las que el Fondo podrá crear beneficios en cuanto a emisores cuyos títulos considere sobrevalorados o con una posible caída del valor.
1 Además, el Fondo también podrá invertir en otros activos, incluyendo otros fondos, títulos de deuda, efectivo y otros activos líquidos. Los títulos de deuda pueden ser emitidos tanto por entidades gubernamentales como corporativas, y tendrán una calificación de grado de inversión. El Fondo puede incrementar sus posiciones de efectivo y otros activos líquidos durante periodos de inestabilidad en el mercado.
1 Índices de referencia. El Fondo se gestiona de forma activa y no se utiliza ningún índice de referencia como universo de selección ni a efectos de comparación de la rentabilidad. | # Objectifs et politique d'investissement
1 Le Fonds vise à offrir un rendement total corrigé du risque attrayant grâce à l'appréciation et aux revenus. Le Fonds cherchera à réaliser ce rendement en investissant principalement dans des actions, des instruments similaires aux actions et des instruments financiers dérivés ou « IFD » (c'est-à-dire des instruments dont les cours dépendent d'un ou de plusieurs actifs sous- jacents) de sociétés cotées en Europe ou exerçant l'essentiel de leurs activités en Europe et dont la capitalisation boursière s'inscrit entre 500 millions et 15 milliards d'euros. Le Fonds peut investir jusqu'à 20 % de son actif sur des marchés émergents.
1 Le Fonds promeut, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du Règlement sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« Règlement SFDR »). Le Gestionnaire d'investissement examine les caractéristiques environnementales et sociales d'un titre à l'autre et analyse les risques environnementaux, sociaux et de gouvernance par secteur et la manière dont chaque société gère ces risques. Le Gestionnaire d'investissement appliquera une liste d'exclusion des actions ou secteurs controversés pouvant être liés aux armes et munitions, aux armes nucléaires, au tabac ou à la production de charbon. En outre et de manière générale, le Gestionnaire d'investissement exclura les sociétés qui sont jugées comme ne respectant pas le Pacte mondial des Nations Unies.
1 Le Fonds peut poursuivre une stratégie « longue-courte » selon laquelle il peut, outre l'achat et la détention d'actifs, recourir à des IFD pour prendre des positions « courtes » qui lui permettront de réaliser des bénéfices grâce à des émetteurs dont les titres lui semblent surévalués ou susceptibles de baisser.
1 Outre ce qui précède, le Fonds peut aussi investir dans un certain nombre d'autres actifs, y compris dans d'autres fonds, titres de créance, liquidités et autres actifs liquides. Les titres de créance peuvent être émis par des Etats ou des entreprises et seront assortis d'une note investment grade. Le Fonds peut augmenter sa pondération en liquidités et autres actifs liquides en période de turbulences boursières.
1 Indices de référence. Le Fonds est géré activement ; aucun indice de référence n'est utilisé comme univers de sélection ou de comparaison de performance. | fr | es |
DOLFIN3598 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Asset valuation rules
Financial instruments are recorded in the financial statements according to the historical cost method and on the balance sheet at their current value as determined by the last known market value or, where no market exists, by any external means or by the use of financial models.
Differences between the current values used to calculate the net asset value and the historical costs of transferable securities when these were first included in the portfolio are recorded in “valuation differentials” accounts.
Investments that are not in the portfolio currency are valued in accordance with the principle set out below, and then converted into the portfolio currency at the exchange rate on the valuation date. | # Regeln für die Bewertung der Vermögenswerte
Finanzinstrumente werden nach dem Anschaffungskostenprinzip erfasst und zum aktuellen Wert bilanziert, der unter Heranziehung des letzten bekannten Marktwerts oder, falls kein Markt vorhanden ist, anhand externer Hilfsmittel oder mithilfe von Finanzmodellen ermittelt wird.
Unterschiede zwischen den aktuellen Werten, die zur Berechnung des Nettoinventarwerts verwendet werden, und den historischen Anschaffungskosten der Wertpapiere bei ihrer Aufnahme ins Portfolio werden unter den „Bewertungsdifferenzen“ erfasst.
Werte, die nicht auf die Portfoliowährung lauten, werden nach der unten erläuterten Methode bewertet und dann zum Wechselkurs am Bewertungstag in die Währung des Portfolios umgerechnet. | # Asset valuation rules
Financial instruments are recorded in the financial statements according to the historical cost method and on the balance sheet at their current value as determined by the last known market value or, where no market exists, by any external means or by the use of financial models.
Differences between the current values used to calculate the net asset value and the historical costs of transferable securities when these were first included in the portfolio are recorded in “valuation differentials” accounts.
Investments that are not in the portfolio currency are valued in accordance with the principle set out below, and then converted into the portfolio currency at the exchange rate on the valuation date. | en | de |
DOLFIN3599 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Fund may invest in companies of any size, including smaller capitalisation companies, in any industry. Equity-related instruments may include depositary receipts.
The Fund’s long positions may be held through a combination of direct investment and/or derivative instruments (such as futures, forwards, structured financial derivatives, equity swaps (also known as contracts- for-differences), swaps, options and warrants), whilst the short positions are achieved entirely through derivative instruments. The use of derivatives forms an important part of the investment strategy.
The Fund may also use derivative instruments to reduce risk and to manage the Fund more efficiently. The underlyings consist of a range of securities or indices that the Fund may invest in according to the Fund’s investment objective and policy.
The Fund may from time to time consider hedging currency and interest rate exposure, but will not generally enter into contracts involving a speculative position in any currency or interest rate.
In addition, in seeking to achieve the Fund's investment objective, for treasury management purposes, for defensive purposes (e.g., to manage market exposure in unfavourable market conditions) and/or ensure that the Fund remains sufficiently liquid to cover obligations arising from its derivative positions, a substantial proportion of the Fund’s assets may at any time consist of preference shares, investment grade fixed income instruments, (such as corporate bonds and government bonds and their associated derivative instruments), cash, near cash, bank deposits, treasury bills pending reinvestment and/or Money Market Instruments.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies. | Il Comparto può investire in società di qualsiasi dimensione, comprese quelle a piccola capitalizzazione, attive in qualsiasi settore.
Gli strumenti correlati alle azioni possono includere certificati di deposito azionari.
Le posizioni lunghe del Comparto possono essere una combinazione di investimenti diretti e/o derivati (come futures, contratti a termine, derivati finanziari strutturati, equity swap (detti anche contratti per differenze), swap, opzioni e warrant), mentre le posizioni corte sono costituite solo da derivati. L’utilizzo di derivati costituisce un elemento importante della strategia di investimento.
Il Comparto può anche utilizzare strumenti derivati per ridurre il rischio e per gestire il Comparto in modo più efficiente. I sottostanti sono diversi titoli o indici in cui il Comparto può investire secondo il suo obiettivo e la sua politica d'investimento.
Il Comparto potrà di volta in volta prendere in considerazione la copertura dell’esposizione in termini di valute e tassi d’interesse, ma in generale non perfezionerà contratti che comportino una posizione speculativa in alcuna valuta o tasso d’interesse.
Inoltre, mirando a realizzare l’obiettivo d’investimento del Comparto, a fini di gestione della tesoreria, a scopi difensivi (ad esempio gestire l’esposizione a condizioni di mercato sfavorevoli) e/o di garantire che il Comparto sia sempre sufficientemente liquido per poter rispettare gli obblighi relativi alle posizioni in derivati, una parte considerevole delle attività del Comparto potrà, in qualsiasi momento, essere costituita da azioni privilegiate, strumenti obbligazionari investment grade (quali obbligazioni societarie e titoli di Stato, nonché relativi strumenti derivati), liquidità, strumenti equivalenti a mezzi liquidi, depositi bancari, buoni del Tesoro in attesa di reinvestimento e/o Strumenti del mercato monetario.
Il Comparto può investire fino al 10% del patrimonio netto in Special Purpose Acquisition Companies. | The Fund may invest in companies of any size, including smaller capitalisation companies, in any industry. Equity-related instruments may include depositary receipts.
The Fund’s long positions may be held through a combination of direct investment and/or derivative instruments (such as futures, forwards, structured financial derivatives, equity swaps (also known as contracts- for-differences), swaps, options and warrants), whilst the short positions are achieved entirely through derivative instruments. The use of derivatives forms an important part of the investment strategy.
The Fund may also use derivative instruments to reduce risk and to manage the Fund more efficiently. The underlyings consist of a range of securities or indices that the Fund may invest in according to the Fund’s investment objective and policy.
The Fund may from time to time consider hedging currency and interest rate exposure, but will not generally enter into contracts involving a speculative position in any currency or interest rate.
In addition, in seeking to achieve the Fund's investment objective, for treasury management purposes, for defensive purposes (e.g., to manage market exposure in unfavourable market conditions) and/or ensure that the Fund remains sufficiently liquid to cover obligations arising from its derivative positions, a substantial proportion of the Fund’s assets may at any time consist of preference shares, investment grade fixed income instruments, (such as corporate bonds and government bonds and their associated derivative instruments), cash, near cash, bank deposits, treasury bills pending reinvestment and/or Money Market Instruments.
The Fund may invest up to 10% of its net assets in special purpose acquisition companies. | en | it |
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