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DOLFIN4300 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What happens if Partners Group (Luxembourg) S.A. is unable to pay out?
The assets of the Fund and of the product manufacturer are segregated, so the default of the product manufacturer should not impact on the Fund's ability to pay out. With respect to The Bank of New York Mellon SA/NV, Luxembourg Branch as depositary of the Fund responsible for the safekeeping of the assets of the Fund (the "Depositary"), there is a potential default risk if the assets of the Fund held with the Depositary, or by a sub-depositary to whom the safekeeping of assets has been delegated, are lost. However, such default risk is limited due to the rules set out in Article 19 of the Luxembourg Law of 12 July 2013 on alternative investment fund managers and in the Commission Delegated Regulation (EU) 231/2013 which require a segregation of assets between those of the Depositary and the Fund. The Depositary is liable to the Fund or to the investors of the Fund for the loss by the Depositary or one of its delegates of a financial instrument held in custody unless the Depositary is able to prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control. For all other losses, the Depositary is liable in case of its negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the AIFMD. On the basis of objective reasons established and agreed between the Depositary and a sub-depositary for the safekeeping of financial instruments, the Depositary may discharge its liability and contract with such sub-depositary a transfer of liability. To the extent a sub-depositary is appointed by the Depositary, investors will be duly informed. There may be a default risk if the Depositary is the counterparty of the Fund in relation to any investment transactions and an asset is lost. As investor in the Fund, you are not protected by an investor compensation scheme. | # Cosa accade se il Partners Group (Luxembourg) S.A. non è in grado di corrispondere quanto dovuto?
Le attività del Fondo e quelle del creatore del prodotto sono separate; pertanto, un'insolvenza del creatore del prodotto non dovrebbe avere alcun effetto sulla capacità del Fondo di effettuare pagamenti. Per quanto riguarda The Bank of New York Mellon SA/NV, Luxembourg Branch in qualità di depositaria del Fondo responsabile della custodia delle attività del Fondo (la "Banca depositaria"), esiste un potenziale rischio d'insolvenza qualora le attività del Fondo detenute presso la Banca depositaria, o presso un sub-depositario al quale sia stata delegata la custodia delle attività, vengano perse. Tale rischio d'insolvenza è tuttavia limitato per effetto delle regole previste nell'Articolo 19 della Legge del Lussemburgo del 12 luglio 2013 sui gestori di fondi d'investimento alternativi e del Regolamento Delegato della Commissione (UE) 231/2013, che richiedono la separazione delle attività della Banca depositaria dalle attività del Fondo. La Banca depositaria è responsabile nei confronti del Fondo o degli investitori del Fondo in caso di perdita da parte della Banca depositaria o di uno dei suoi delegati di uno strumento finanziario detenuto in custodia, salvo che la Banca depositaria sia in grado di dimostrare che la perdita è avvenuta a seguito di un evento es- terno che esula dal suo ragionevole controllo. Per tutte le altre perdite, la Banca depositaria è responsabile in caso di inadempienza negligente o intenzionale rispetto alle proprie obbligazioni previste dalla AIFMD. Sulla base di motivazioni oggettive stabilite e concordate tra la Banca depositaria e un sub-depositario per la custodia di strumenti finanziari, la Banca depositaria può esonerarsi dalla propria responsabilità e stipulare con tale sub-depositario un trasferimento di responsabilità. Qualora la Banca depositaria nominasse un sub-depositario, gli investitori verranno debitamente informati. Potrebbe sussistere un rischio d'in- solvenza se la Banca depositaria fosse la controparte del Fondo nell'ambito di una qualsiasi operazione d'investimento e un'attività venisse persa. Gli investitori del Fondo non sono protetti in quanto tali da un sistema di indennizzo degli investitori. | # What happens if Partners Group (Luxembourg) S.A. is unable to pay out?
The assets of the Fund and of the product manufacturer are segregated, so the default of the product manufacturer should not impact on the Fund's ability to pay out. With respect to The Bank of New York Mellon SA/NV, Luxembourg Branch as depositary of the Fund responsible for the safekeeping of the assets of the Fund (the "Depositary"), there is a potential default risk if the assets of the Fund held with the Depositary, or by a sub-depositary to whom the safekeeping of assets has been delegated, are lost. However, such default risk is limited due to the rules set out in Article 19 of the Luxembourg Law of 12 July 2013 on alternative investment fund managers and in the Commission Delegated Regulation (EU) 231/2013 which require a segregation of assets between those of the Depositary and the Fund. The Depositary is liable to the Fund or to the investors of the Fund for the loss by the Depositary or one of its delegates of a financial instrument held in custody unless the Depositary is able to prove that the loss has arisen as a result of an external event beyond its reasonable control. For all other losses, the Depositary is liable in case of its negligent or intentional failure to properly fulfil its obligations pursuant to the AIFMD. On the basis of objective reasons established and agreed between the Depositary and a sub-depositary for the safekeeping of financial instruments, the Depositary may discharge its liability and contract with such sub-depositary a transfer of liability. To the extent a sub-depositary is appointed by the Depositary, investors will be duly informed. There may be a default risk if the Depositary is the counterparty of the Fund in relation to any investment transactions and an asset is lost. As investor in the Fund, you are not protected by an investor compensation scheme. | en | it |
DOLFIN4301 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Risque en matière de durabilité est principalement lié aux événements relatifs au climat qui résultent du changement climatique ou des mesures prises par la société pour faire face au changement climatique, ce qui est susceptible d’entraîner des pertes imprévues qui pourraient affecter les investissements et la situation financière du Fonds. Les phénomènes sociaux (par exemple les inégalités, l’inclusivité, les relations de travail, l’investissement dans le capital humain, la prévention des accidents, le changement de comportement des clients, etc.) ou les défaillances en matière de gouvernance (par exemple, la violation importante et récurrente d’accords internationaux, les problèmes de corruption, la qualité et la sécurité des produits, les pratiques de vente, etc.) peuvent également entraîner des Risques en matière de durabilité.
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## GESTION ET ADMINISTRATION
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## Le Conseil d’administration | El Riesgo de sostenibilidad está relacionado principalmente con los eventos relativos al clima que se producen como consecuencia del cambio climático o la respuesta social al cambio climático, que puede dar lugar a pérdidas imprevistas que pueden afectar a las inversiones del Fondo, así como a su situación financiera. Los eventos sociales (por ejemplo, la desigualdad, la inclusión, las relaciones laborales, la inversión en capital humano, la prevención de accidentes, el cambio de comportamiento de los clientes, etc.) o la gobernanza insuficiente (por ejemplo, el incumplimiento reiterado y significativo de acuerdos internacionales, la corrupción, la calidad y la seguridad de los productos, las prácticas de venta, etc.) también se pueden traducir en Riesgos de sostenibilidad.
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## GESTIÓN Y ADMINISTRACIÓN
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## Consejo de administración | Le Risque en matière de durabilité est principalement lié aux événements relatifs au climat qui résultent du changement climatique ou des mesures prises par la société pour faire face au changement climatique, ce qui est susceptible d’entraîner des pertes imprévues qui pourraient affecter les investissements et la situation financière du Fonds. Les phénomènes sociaux (par exemple les inégalités, l’inclusivité, les relations de travail, l’investissement dans le capital humain, la prévention des accidents, le changement de comportement des clients, etc.) ou les défaillances en matière de gouvernance (par exemple, la violation importante et récurrente d’accords internationaux, les problèmes de corruption, la qualité et la sécurité des produits, les pratiques de vente, etc.) peuvent également entraîner des Risques en matière de durabilité.
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## GESTION ET ADMINISTRATION
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## Le Conseil d’administration | fr | es |
DOLFIN4302 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF Supplement to the Prospectus
This Supplement contains information in relation to the Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF (the “Fund”), a Fund of Xtrackers (IE) plc (the “Company”) an umbrella type open-ended investment company with segregated liability between sub-funds and with variable capital governed by the laws of Ireland and authorised by the Central Bank of Ireland (the “Central Bank”).
This Supplement forms part of, may not be distributed unless accompanied by (other than to prior recipients of the prospectus of the Company dated 26 February 2021 (the “Prospectus”)), and must be read in conjunction with, the Prospectus.
Xtrackers (IE) plc
Dated 26 February 2021
IMPORTANT INFORMATION
The Fund is an ETF. The Shares of this Fund are fully transferable to investors and will be listed for trading on one or more stock exchanges.
TERMS OF THE SHARES REPRESENTING INTERESTS IN THE FUND
Investment Objective
The investment objective of the Fund is to track the performance before fees and expenses of the Underlying Asset, which is the MSCI World Low Carbon SRI Leaders Index (the “Reference Index”). The Reference Index is a subset of the MSCI World Index (the “Parent Index”), which is designed to reflect the performance of the shares of large and medium capitalisation companies in global developed market countries. The constituents of the Reference Index have comparatively lower current and potential carbon exposure and comparatively higher environmental, social and governance (“ESG”) performance characteristics relative to their regional and sector peers in the Parent Index. Further information on the Reference Index is contained under "General Description of the Underlying Asset". | # Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF Nachtrag zum Prospekt
Dieser Nachtrag enthält Informationen zu dem Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF (der „Fonds“), einem Fonds der Xtrackers (IE) plc (die „Gesellschaft“), einer offenen Investmentgesellschaft mit getrennter Haftung der Teilfonds, variablem Kapital und Umbrella-Struktur, die irischem Recht unterliegt und von der Central Bank of Ireland (die „Central Bank“) zugelassen wurde.
Dieser Nachtrag bildet einen Bestandteil des Prospekts, darf nur gemeinsam mit diesem ausgehändigt werden (außer an Personen, die den Prospekt der Gesellschaft vom 26. Februar 2021 (der „Prospekt“) bereits zu einem früheren Zeitpunkt erhalten haben) und ist in Verbindung mit dem Prospekt zu lesen.
Xtrackers (IE) plc
Datum: 26. Februar 2021
WICHTIGE INFORMATIONEN
Der Fonds ist ein Exchange Traded Fund (ETF). Die Anteile dieses Fonds sind vollständig auf Anleger übertragbar und werden zum Handel an einer oder mehreren Börsen zugelassen.
BEDINGUNGEN DER ANTEILE, DIE BETEILIGUNGEN AN DEM FONDS REPRÄSENTIEREN
Anlageziel
Das Anlageziel des Fonds besteht darin, die Wertentwicklung des Basiswertes, des MSCI World Low Carbon SRI Leaders Index (der „Referenzindex“), vor Gebühren und Aufwendungen abzubilden. Der Referenzindex ist eine Teilmenge des MSCI World Index (der „Ausgangs-Index“), der die Wertentwicklung der Aktien von Unternehmen mit hoher und mittlerer Marktkapitalisierung aus Industrieländern weltweit widerspiegeln soll. Die Bestandteile des Referenzindex weisen eine verhältnismäßig geringere gegenwärtige und potenzielle Kohlenstoffemission und verhältnismäßig stärkere Leistungen im Hinblick auf Umwelt, Soziales und Unternehmensführung („ESG“) im Vergleich zu ihren Mitbewerbern auf regionaler und Branchenebene im Ausgangs-Index auf. Weitere Informationen zum Referenzindex finden sich im Abschnitt „Allgemeine Angaben zum Basiswert“. | # Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF Supplement to the Prospectus
This Supplement contains information in relation to the Xtrackers MSCI World ESG UCITS ETF (the “Fund”), a Fund of Xtrackers (IE) plc (the “Company”) an umbrella type open-ended investment company with segregated liability between sub-funds and with variable capital governed by the laws of Ireland and authorised by the Central Bank of Ireland (the “Central Bank”).
This Supplement forms part of, may not be distributed unless accompanied by (other than to prior recipients of the prospectus of the Company dated 26 February 2021 (the “Prospectus”)), and must be read in conjunction with, the Prospectus.
Xtrackers (IE) plc
Dated 26 February 2021
IMPORTANT INFORMATION
The Fund is an ETF. The Shares of this Fund are fully transferable to investors and will be listed for trading on one or more stock exchanges.
TERMS OF THE SHARES REPRESENTING INTERESTS IN THE FUND
Investment Objective
The investment objective of the Fund is to track the performance before fees and expenses of the Underlying Asset, which is the MSCI World Low Carbon SRI Leaders Index (the “Reference Index”). The Reference Index is a subset of the MSCI World Index (the “Parent Index”), which is designed to reflect the performance of the shares of large and medium capitalisation companies in global developed market countries. The constituents of the Reference Index have comparatively lower current and potential carbon exposure and comparatively higher environmental, social and governance (“ESG”) performance characteristics relative to their regional and sector peers in the Parent Index. Further information on the Reference Index is contained under "General Description of the Underlying Asset". | en | de |
DOLFIN4303 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Schedule of Investments and Other Net Assets as at 31 December 2017 (in GBP)
| Description | Quantity/ Nominal Value | Market Value* | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- |
| GBP Equities (continued) | |
| --- | --- |
| Xaar Plc | 209,827 | 775,835 | 0.62 |
| Xafinity Plc | 49,785 | 10,704 | 0.01 |
| Xafinity Plc | 647,207 | 1,239,401 | 0.98 |
| | | 119,072,212 | 94.47 |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON ANOTHER REGULATED MARKET | 119,072,212 | 94.47 |
| Total Investment in Securities | 119,072,212 | 94.47 |
| Cash and cash equivalent | 4,146,819 | 3.29 |
| Other Net Assets | 2,829,077 | 2.24 |
| TOTAL NET ASSETS | 126,048,108 | 100.00 |
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
*Please refer to note 2d) for more information on valuation of Investments. | # Cartera de inversiones y otros activos netos a 31 de diciembre de 2017 (en GBP)
| Descripción | Cantidad/ Valor nominal | Valor de mercado* | en % del patrimonio neto |
| --- | --- | --- | --- |
| Acciones en GBP (continuación) | |
| --- | --- |
| Xaar Plc | 209,827 | 775,835 | 0.62 |
| Xafinity Plc | 49,785 | 10,704 | 0.01 |
| Xafinity Plc | 647,207 | 1,239,401 | 0.98 |
| | | 119,072,212 | 94.47 |
| TOTAL VALORES MOBILIARIOS ADMITIDOS A COTIZACIÓN OFICIAL EN BOLSA O NEGOCIADOS EN OTRO MERCADO REGULADO | 119,072,212 | 94.47 |
| Total Cartera de inversión | 119,072,212 | 94.47 |
| Tresoría y equivalentes de tesorería | 4,146,819 | 3.29 |
| Otros Activos Netos | 2,829,077 | 2.24 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 126,048,108 | 100.00 |
Las notas adjuntas forman parte integrante de estos estados financieros.
*Para obtener más información sobre la valoración de las inversiones, consulte nota 2d). | # Schedule of Investments and Other Net Assets as at 31 December 2017 (in GBP)
| Description | Quantity/ Nominal Value | Market Value* | % of net assets |
| --- | --- | --- | --- |
| GBP Equities (continued) | |
| --- | --- |
| Xaar Plc | 209,827 | 775,835 | 0.62 |
| Xafinity Plc | 49,785 | 10,704 | 0.01 |
| Xafinity Plc | 647,207 | 1,239,401 | 0.98 |
| | | 119,072,212 | 94.47 |
| TOTAL TRANSFERABLE SECURITIES ADMITTED TO AN OFFICIAL EXCHANGE LISTING OR DEALT IN ON ANOTHER REGULATED MARKET | 119,072,212 | 94.47 |
| Total Investment in Securities | 119,072,212 | 94.47 |
| Cash and cash equivalent | 4,146,819 | 3.29 |
| Other Net Assets | 2,829,077 | 2.24 |
| TOTAL NET ASSETS | 126,048,108 | 100.00 |
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
*Please refer to note 2d) for more information on valuation of Investments. | en | es |
DOLFIN4304 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Company’s involvement in such transactions is, however, subject to the additional following rules
- The counterparty to these transactions must be subject to prudential supervision rules considered by the Regulatory Authority as equivalent to those prescribed by EU law
- The Company may only enter into reverse repurchase agreement and/or repurchase agreement transactions provided that it is able at any time (a) to recall the full amount of cash in a reverse repurchase agreement or any securities subject to a repurchase agreement or (b) to terminate the agreement in accordance with applicable regulations. However, fixed-term transactions that do not exceed seven days should be considered as arrangements on terms that allow the assets to be recalled at any time by the Company.
- Variance swapsIn order to pursue a Sub-Fund’s investment objective, the Investment Manager on behalf of a Sub-Fund may actively buy variance swaps (‘Variance Swaps’) referencing the variance of an underlying asset with the aim of benefitting from differences between the volatility anticipated by market participants (the ‘implied volatility’) and the realised volatility of that underlying asset. Variance Swaps are financial contracts that allow investors to gain exposure to the variance (squared volatility) of an underlying asset and, in particular, to trade future realised (or actual) volatility against current implied volatility. | La participation de la société à de telles transactions est toutefois soumise aux règles supplémentaires suivantes :
- la contrepartie à ces opérations doit être soumise à des règles de surveillance prudentielle considérées par l’autorité de régulation comme équivalentes à celles prescrites par le droit de l’Union Européenne ;
- la Société ne peut conclure d’opérations de mise en pension et / ou de prise en pension que si elle est capable à tout moment (a) de rappeler la totalité du montant en espèces d’une convention de mise en pension ou de tout titre faisant l’objet d’une convention de prise en pension, ou (b) de résilier le contrat conformément à la réglementation en vigueur. Toutefois, les transactions à durée déterminée ne dépassant pas sept jours doivent être considérées comme des accords prévoyant des conditions permettant à la Société de rappeler les actifs à tout moment.
- Swaps de varianceAfin de poursuivre l’un des objectifs d’investissement d’un Compartiment, le Gestionnaire d’investissement, pour le compte d’un Compartiment, peut acheter activement des swaps de variance («Swaps de Variance») se référant à la variance d’un actif sous-jacent afin de bénéficier des différences entre la volatilité anticipée par les participants au marché (la«volatilité implicite») et la volatilité réalisée de cet actif sous-jacent. Les Swaps de Variance sont des contrats financiers qui permettent aux investisseurs de s’exposer à la variance (carré de la volatilité) d’un actif sous-jacent et en particulier d’échanger sa volatilité future réalisée (ou sa volatilité effective) contre sa volatilité implicite courante. | The Company’s involvement in such transactions is, however, subject to the additional following rules
- The counterparty to these transactions must be subject to prudential supervision rules considered by the Regulatory Authority as equivalent to those prescribed by EU law
- The Company may only enter into reverse repurchase agreement and/or repurchase agreement transactions provided that it is able at any time (a) to recall the full amount of cash in a reverse repurchase agreement or any securities subject to a repurchase agreement or (b) to terminate the agreement in accordance with applicable regulations. However, fixed-term transactions that do not exceed seven days should be considered as arrangements on terms that allow the assets to be recalled at any time by the Company.
- Variance swapsIn order to pursue a Sub-Fund’s investment objective, the Investment Manager on behalf of a Sub-Fund may actively buy variance swaps (‘Variance Swaps’) referencing the variance of an underlying asset with the aim of benefitting from differences between the volatility anticipated by market participants (the ‘implied volatility’) and the realised volatility of that underlying asset. Variance Swaps are financial contracts that allow investors to gain exposure to the variance (squared volatility) of an underlying asset and, in particular, to trade future realised (or actual) volatility against current implied volatility. | en | fr |
DOLFIN4305 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# 5G Connectivity – Schedule of Investments (Continued)
### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (Continued)
| Number of Shares | Security Description | Fair Value US$ | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- |
| | Equities 97.18% (31 December 2020: 95.39%) (continued) | | |
| | United States Dollar (continued) | | |
| 297,377 | Block Inc Class A | 48,029,359 | 2.01 |
| 194,510 | Cadence Design Systems Inc | 36,246,938 | 1.51 |
| 478,440 | Ciena Corp | 36,825,527 | 1.54 |
| 230,699 | Crowdstrike Holdings Inc Class A | 47,235,620 | 1.97 |
| 68,726 | Dexcom Inc | 36,902,426 | 1.54 |
| 121,563 | HubSpot Inc | 80,128,251 | 3.35 |
| 518,763 | II-VI Inc | 35,447,076 | 1.48 |
| 406,903 | Keysight Technologies Inc | 84,029,539 | 3.51 |
| 917,166 | Marvell Technology Inc | 80,242,853 | 3.35 |
| 85,111 | Masimo Corp | 24,918,799 | 1.04 |
| 106,638 | Microsoft Corp | 35,864,492 | 1.50 |
| 158,885 | Monolithic Power Systems Inc | 78,382,737 | 3.27 |
| 12,588,325 | Nokia OYJ ADR | 78,299,381 | 3.27 |
| 135,943 | Omnicell Inc | 24,529,555 | 1.02 |
| 131,756 | QUALCOMM Inc | 24,094,220 | 1.01 |
| 720,444 | ROBLOX Corp Class A | 74,321,003 | 3.10 |
| 119,989 | ServiceNow Inc | 77,886,060 | 3.25 |
| 353,625 | Snap Inc Class A | 16,630,984 | 0.69 |
| 125,133 | Synaptics Inc | 36,227,255 | 1.51 |
| 294,602 | Teradyne Inc | 48,176,265 | 2.01 |
| 291,994 | T-Mobile US Inc | 33,865,464 | 1.41 |
| 295,044 | Unity Software Inc | 42,188,342 | 1.76 |
| 96,807 | Universal Display Corp | 15,976,059 | 0.67 |
| 1,460,369 | Vertiv Holdings Co Class A | 36,465,414 | 1.52 |
| 630,757 | Wolfspeed Inc | 70,499,710 | 2.94 |
| 79,590 | Zscaler Inc | 25,574,655 | 1.07 |
| | Total United States Dollar | 1,479,759,200 | 61.77 |
| | Total Equities * | 2,328,090,567 | 97.18 |
| | Total Investments | 2,328,090,567 | 97.18 |
Forward Currency Contracts 0.05% (31 December 2020: 0.41%)
| Amount Receivable | Amount Payable | Maturity Date | Counterparty | Contracts | Unrealised Gain US$ | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AUD Hedged Classes | | | | | | |
| AUD 606,946 | US$ 425,517 | 19/01/2022 | Goldman Sachs International | 1 | 15,784 | 0.00 |
| AUD 259,568 | US$ 188,188 | 19/01/2022 | UBS AG | 1 | 540 | 0.00 |
| AUD 5,058,698 | US$ 3,636,734 | 19/01/2022 | Westpac Banking Corp | 12 | 41,365 | 0.00 |
| US$ 795,318 | AUD 1,068,652 | 19/01/2022 | Goldman Sachs International | 3 | 18,319 | 0.00 |
| US$ 1,453,264 | AUD 1,982,337 | 19/01/2022 | Westpac Banking Corp | 15 | 11,941 | 0.00 |
112 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS | # 5G Connectivity – Cartera de inversiones (cont.)
### Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados (cont.)
| Número de Acciones | Descripción de los valores | Valor razonable USD | % del Patri- monio neto |
| --- | --- | --- | --- |
| | Valores de renta variable 97,18% (31 de diciembre de 2020: 95,39%) (cont.) | | |
| | Dólar estadounidense (cont.) | | |
| 297.377 | Block Inc Class A | 48.029.359 | 2,01 |
| 194.510 | Cadence Design Systems Inc | 36.246.938 | 1,51 |
| 478.440 | Ciena Corp | 36.825.527 | 1,54 |
| 230.699 | Crowdstrike Holdings Inc Class A | 47.235.620 | 1,97 |
| 68.726 | Dexcom Inc | 36.902.426 | 1,54 |
| 121.563 | HubSpot Inc | 80.128.251 | 3,35 |
| 518.763 | II-VI Inc | 35.447.076 | 1,48 |
| 406.903 | Keysight Technologies Inc | 84.029.539 | 3,51 |
| 917.166 | Marvell Technology Inc | 80.242.853 | 3,35 |
| 85.111 | Masimo Corp | 24.918.799 | 1,04 |
| 106.638 | Microsoft Corp | 35.864.492 | 1,50 |
| 158.885 | Monolithic Power Systems Inc | 78.382.737 | 3,27 |
| 12.588.325 | Nokia OYJ ADR | 78.299.381 | 3,27 |
| 135.943 | Omnicell Inc | 24.529.555 | 1,02 |
| 131.756 | QUALCOMM Inc | 24.094.220 | 1,01 |
| 720.444 | ROBLOX Corp Class A | 74.321.003 | 3,10 |
| 119.989 | ServiceNow Inc | 77.886.060 | 3,25 |
| 353.625 | Snap Inc Class A | 16.630.984 | 0,69 |
| 125.133 | Synaptics Inc | 36.227.255 | 1,51 |
| 294.602 | Teradyne Inc | 48.176.265 | 2,01 |
| 291.994 | T-Mobile US Inc | 33.865.464 | 1,41 |
| 295.044 | Unity Software Inc | 42.188.342 | 1,76 |
| 96.807 | Universal Display Corp | 15.976.059 | 0,67 |
| 1.460.369 | Vertiv Holdings Co Class A | 36.465.414 | 1,52 |
| 630.757 | Wolfspeed Inc | 70.499.710 | 2,94 |
| 79.590 | Zscaler Inc | 25.574.655 | 1,07 |
| | Total dólar estadounidense | 1.479.759.200 | 61,77 |
| | Total valores de renta variable * | 2.328.090.567 | 97,18 |
| | Total inversiones | 2.328.090.567 | 97,18 |
Contratos de divisas a plazo 0,05% (31 de diciembre de 2020: 0,41%)
| Importe a percibir | Importe a pagar | Fecha de vencimiento | Contraparte | Contratos | Plusvalía latente USD | % del Patri- monio neto |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Clases AUD con cobertura | | | | | | |
| 606.946 AUD | 425.517 USD | 19/01/2022 | Goldman Sachs International | 1 | 15.784 | 0,00 |
| 259.568 AUD | 188.188 USD | 19/01/2022 | UBS AG | 1 | 540 | 0,00 |
| 5.058.698 AUD | 3.636.734 USD | 19/01/2022 | Westpac Banking Corp | 12 | 41.365 | 0,00 |
| 795.318 USD | 1.068.652 AUD | 19/01/2022 | Goldman Sachs International | 3 | 18.319 | 0,00 |
| 1.453.264 USD | 1.982.337 AUD | 19/01/2022 | Westpac Banking Corp | 15 | 11.941 | 0,00 |
112 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
CARTERA DE INVERSIONES CUENTAS | # 5G Connectivity – Schedule of Investments (Continued)
### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (Continued)
| Number of Shares | Security Description | Fair Value US$ | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- |
| | Equities 97.18% (31 December 2020: 95.39%) (continued) | | |
| | United States Dollar (continued) | | |
| 297,377 | Block Inc Class A | 48,029,359 | 2.01 |
| 194,510 | Cadence Design Systems Inc | 36,246,938 | 1.51 |
| 478,440 | Ciena Corp | 36,825,527 | 1.54 |
| 230,699 | Crowdstrike Holdings Inc Class A | 47,235,620 | 1.97 |
| 68,726 | Dexcom Inc | 36,902,426 | 1.54 |
| 121,563 | HubSpot Inc | 80,128,251 | 3.35 |
| 518,763 | II-VI Inc | 35,447,076 | 1.48 |
| 406,903 | Keysight Technologies Inc | 84,029,539 | 3.51 |
| 917,166 | Marvell Technology Inc | 80,242,853 | 3.35 |
| 85,111 | Masimo Corp | 24,918,799 | 1.04 |
| 106,638 | Microsoft Corp | 35,864,492 | 1.50 |
| 158,885 | Monolithic Power Systems Inc | 78,382,737 | 3.27 |
| 12,588,325 | Nokia OYJ ADR | 78,299,381 | 3.27 |
| 135,943 | Omnicell Inc | 24,529,555 | 1.02 |
| 131,756 | QUALCOMM Inc | 24,094,220 | 1.01 |
| 720,444 | ROBLOX Corp Class A | 74,321,003 | 3.10 |
| 119,989 | ServiceNow Inc | 77,886,060 | 3.25 |
| 353,625 | Snap Inc Class A | 16,630,984 | 0.69 |
| 125,133 | Synaptics Inc | 36,227,255 | 1.51 |
| 294,602 | Teradyne Inc | 48,176,265 | 2.01 |
| 291,994 | T-Mobile US Inc | 33,865,464 | 1.41 |
| 295,044 | Unity Software Inc | 42,188,342 | 1.76 |
| 96,807 | Universal Display Corp | 15,976,059 | 0.67 |
| 1,460,369 | Vertiv Holdings Co Class A | 36,465,414 | 1.52 |
| 630,757 | Wolfspeed Inc | 70,499,710 | 2.94 |
| 79,590 | Zscaler Inc | 25,574,655 | 1.07 |
| | Total United States Dollar | 1,479,759,200 | 61.77 |
| | Total Equities * | 2,328,090,567 | 97.18 |
| | Total Investments | 2,328,090,567 | 97.18 |
Forward Currency Contracts 0.05% (31 December 2020: 0.41%)
| Amount Receivable | Amount Payable | Maturity Date | Counterparty | Contracts | Unrealised Gain US$ | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| AUD Hedged Classes | | | | | | |
| AUD 606,946 | US$ 425,517 | 19/01/2022 | Goldman Sachs International | 1 | 15,784 | 0.00 |
| AUD 259,568 | US$ 188,188 | 19/01/2022 | UBS AG | 1 | 540 | 0.00 |
| AUD 5,058,698 | US$ 3,636,734 | 19/01/2022 | Westpac Banking Corp | 12 | 41,365 | 0.00 |
| US$ 795,318 | AUD 1,068,652 | 19/01/2022 | Goldman Sachs International | 3 | 18,319 | 0.00 |
| US$ 1,453,264 | AUD 1,982,337 | 19/01/2022 | Westpac Banking Corp | 15 | 11,941 | 0.00 |
112 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS | en | es |
DOLFIN4306 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | The impact of the explicit costs you might pay when entering your investment. We do not levy an entry charge on this share class. | 0 GBP |
| Exit costs | The impact of the explicit costs you might pay when exiting your investment. Currently 0.00%. No exit costs of our funds per the prospectus so please align with the prospectus. | 0 GBP |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | The impact of the explicit costs that we levy each year for managing and administering your investment. Currently 1.02%. | 102 GBP |
| Transaction costs | 0.25% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 25 GBP |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | The impact of the explicit costs we might levy, when the fund outperforms its benchmark. Currently 0.00%. | 0 GBP | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- |
| Costi di ingresso | Impatto dei costi espliciti che potrebbero essere addebitati quando si sottoscrive l'investimento. Non applichiamo commissioni di sottoscrizione su questa classe di azioni. | 0 GBP |
| Costi di uscita | Impatto dei costi espliciti che potrebbero essere addebitati quando si esce dall'investimento. Attualmente tale commissione è dello 0,00%. Nessuna commissione di rimborso è applicata ai nostri fondi ai sensi del prospetto che, di conseguenza, fa fede. | 0 GBP |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | Impatto dei costi espliciti che addebitiamo ogni anno per gestire e amministrare l'investimento. Attualmente queste spese ammontano al 1.02%. | 102 GBP |
| Costi di transazione | 0.25% del valore dell'investimento, su base annua. Si tratta di una stima dei costi sostenuti quando acquistiamo e vendiamo gli investimenti sottostanti del prodotto. L'importo effettivo varierà in base ai volumi di acquisto e di vendita. | 25 GBP |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance | Impatto dei costi espliciti che potremmo addebitare quando il rendimento del fondo supera quello del benchmark. Attualmente tale commissione è dello 0,00%. | 0 GBP | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | The impact of the explicit costs you might pay when entering your investment. We do not levy an entry charge on this share class. | 0 GBP |
| Exit costs | The impact of the explicit costs you might pay when exiting your investment. Currently 0.00%. No exit costs of our funds per the prospectus so please align with the prospectus. | 0 GBP |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | The impact of the explicit costs that we levy each year for managing and administering your investment. Currently 1.02%. | 102 GBP |
| Transaction costs | 0.25% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 25 GBP |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | The impact of the explicit costs we might levy, when the fund outperforms its benchmark. Currently 0.00%. | 0 GBP | | en | it |
DOLFIN4307 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Regular purchases and sales of financial assets are recognised on the trade date. Any gains and losses, arising from changes in fair value of the financial assets or financial liabilities, are recorded from this date.
The Company recognises financial assets and financial liabilities on the date it becomes a party to the contractual provisions of the instrument, and all significant rights and access to the benefits from the assets or liabilities, and the exposure to the risks inherent in those benefits, are transferred to the Company. The Company derecognises financial assets and financial liabilities when all such benefits and risks are transferred from the Company. Investment transactions are recorded on a trade date basis. Realised gains and losses are based on the high cost method for all Funds.
Subsequent to initial recognition, all financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are measured at fair value. Gains and losses arising from changes in the fair value of the 'financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss' category are presented in the Statements of Comprehensive Income with other net changes in fair value of financial assets and liabilities at fair value through profit or loss in the financial period in which they arise.
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### Valuation of investments | Les achats et ventes ordinaires d’actifs financiers sont comptabilisés à la date de transaction. Toutes les plus-values et moins-values résultant de variations de la juste valeur des actifs ou passifs financiers sont comptabilisées à compter de cette date.
La Société comptabilise les actifs et passifs financiers à la date à laquelle elle devient partie aux dispositions contractuelles de l’instrument, et l’ensemble des droits et accès significatifs aux profits résultant des actifs ou passifs ainsi que l’exposition aux risques inhérents à ces profits sont transférés à la Société. La Société décomptabilise les actifs et passifs financiers lorsque l’ensemble de ces profits et risques sont transférés depuis la Société. Les opérations de placement sont comptabilisées à la date de l’opération. Les plus-values et moins-values réalisées sont fondées sur la méthode du coût élevé pour tous les Fonds.
Après comptabilisation initiale, tous les actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat sont évalués à la juste valeur. Les profits et pertes liés aux variations de la juste valeur de la catégorie « actifs ou passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat » sont présentés dans les États du résultat global avec les autres variations nettes de la juste valeur des actifs et passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat pour la période financière au cours duquel ils surviennent.
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### Valorisation des investissements | Regular purchases and sales of financial assets are recognised on the trade date. Any gains and losses, arising from changes in fair value of the financial assets or financial liabilities, are recorded from this date.
The Company recognises financial assets and financial liabilities on the date it becomes a party to the contractual provisions of the instrument, and all significant rights and access to the benefits from the assets or liabilities, and the exposure to the risks inherent in those benefits, are transferred to the Company. The Company derecognises financial assets and financial liabilities when all such benefits and risks are transferred from the Company. Investment transactions are recorded on a trade date basis. Realised gains and losses are based on the high cost method for all Funds.
Subsequent to initial recognition, all financial assets and financial liabilities at fair value through profit or loss are measured at fair value. Gains and losses arising from changes in the fair value of the 'financial assets or financial liabilities at fair value through profit or loss' category are presented in the Statements of Comprehensive Income with other net changes in fair value of financial assets and liabilities at fair value through profit or loss in the financial period in which they arise.
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### Valuation of investments | en | fr |
DOLFIN4308 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Intended retail Investor
The fund is intended for retail clients, professional clients and eligible counterparties seeking to make their capital grow on a short-term investment horizon. This fund is intended for investors who have basic knowledge of financial products or some experience in this area. The investor must be able to bear financial losses and must not attach importance to capital guarantees. | # Investitore al dettaglio target
Il fondo si rivolge a clienti al dettaglio e professionali e a controparti idonee che intendono far fruttare il capitale con un orizzonte d'investimento a breve termine. Questo fondo si rivolge a investitori con una conoscenza di base dei prodotti finanziari o con una certa esperienza in questo campo. L'investitore è in grado di sostenere perdite finanziarie e non attribuisce alcuna importanza alle garanzie di capitale. | # Intended retail Investor
The fund is intended for retail clients, professional clients and eligible counterparties seeking to make their capital grow on a short-term investment horizon. This fund is intended for investors who have basic knowledge of financial products or some experience in this area. The investor must be able to bear financial losses and must not attach importance to capital guarantees. | en | it |
DOLFIN4309 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Product
Asian Opportunities
a sub-fund of Schroder International Selection Fund
Class A Accumulation NOK (LU0994294022)
This product is managed by Schroder Investment Management (Europe) S.A, a member of the Schroders Group. For more information on this product, please refer to www.schroders.lu or call +352 341 342 212. Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) is responsible for supervising Schroder Investment Management (Europe) S.A. in relation to this Key Information Document. Schroder Investment Management (Europe) S.A. is authorised in Luxembourg and regulated by the CSSF. | # Produit
Asian Opportunities
un compartiment de Schroder International Selection Fund
Catégorie A Capitalisation NOK (LU0994294022)
Ce produit est géré par Schroder Investment Management (Europe) S.A., membre du Groupe Schroders. Pour de plus amples informations sur ce produit, veuillez consulter le site Internet www.schroders.lu ou appeler au +352 341 342 212. La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) est chargée de superviser Schroder Investment Management (Europe) S.A. dans le cadre du présent Document d'information clé. Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A. est agréé au Luxembourg et réglementé par la CSSF. | # Product
Asian Opportunities
a sub-fund of Schroder International Selection Fund
Class A Accumulation NOK (LU0994294022)
This product is managed by Schroder Investment Management (Europe) S.A, a member of the Schroders Group. For more information on this product, please refer to www.schroders.lu or call +352 341 342 212. Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) is responsible for supervising Schroder Investment Management (Europe) S.A. in relation to this Key Information Document. Schroder Investment Management (Europe) S.A. is authorised in Luxembourg and regulated by the CSSF. | en | fr |
DOLFIN4310 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Fund may use an affiliate of the Depositary to execute foreign exchange, spot or swap transactions for the account of the Fund. In such instances the affiliate shall be acting in a principal capacity and not as a broker, agent or fiduciary of the Fund. The affiliate will seek to profit from these transactions and is entitled to retain and not disclose any profit to the Fund. The affiliate shall enter into such transactions on the terms and conditions agreed with the Fund.
Where cash belonging to the Fund is deposited with an affiliate being a bank, a potential conflict arises in relation to the interest (if any) which the affiliate may pay or charge to such account and the fees or other benefits which it may derive from holding such cash as banker and not as trustee.
Up-to-date information on the Depositary, its duties, any conflicts that may arise, the safe-keeping functions delegated by the depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Shareholders on request.
The Fund may not terminate the appointment of the Depositary and the Depositary may not retire from such appointment unless and until a successor Depositary shall have been appointed in accordance with the Memorandum of the Fund and the Regulations, and such Depositary shall have been approved by the Central Bank. If the Depositary shall have given to the Fund notice of its desire to retire from its appointment or the appointment of the Depositary is terminated pursuant to the terms of the Depositary Agreement and no successor shall have been appointed in accordance with the Memorandum within 90 days or such other period as may be agreed between the parties from the giving of such notice, the Fund shall, forthwith redeem the shares or appoint a liquidator who shall wind up the Fund and shall apply, thereafter, to the Central Bank to revoke the authorisation of the Fund whereupon the Depositary’s appointment shall terminate when the Fund has been revoked by the Central Bank.
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## Distributors | Der Fonds kann ein verbundenes Unternehmen des Depositars beauftragen, Devisen- Spot- oder Swap-Geschäfte auf Rechnung des Fonds zu tätigen. In einem solchen Fall handelt das verbundene Unternehmen als Auftraggeber und nicht als Broker, Vertreter oder Treuhänder des Fonds. Das verbundene Unternehmen wird sich bemühen, Gewinne aus diesen Geschäften zu erzielen, und ist befugt, solche Gewinne einzubehalten und dem Fonds gegenüber nicht offen zu legen. Das verbundene Unternehmen schließt derartige Geschäfte jeweils zu den mit dem Fonds vereinbarten Bedingungen ab.
Werden Zahlungsmittel, die dem Fonds gehören, bei einem verbundenen Unternehmen hinterlegt, das eine Bank ist, kann ein Interessenkonflikt in Bezug auf etwaige Zinsen, die das verbundene Unternehmen dem betreffenden Konto gutschreiben bzw. belasten kann, sowie auf Gebühren und andere Nutzen entstehen, die ihm gegebenenfalls aus dem Halten dieser Zahlungsmittel als Bank und nicht als Treuhänder erwachsen.
Aktuelle Informationen zum Depositar, dessen Aufgaben, etwaig entstehenden Konflikten, den vom Depositar gegebenenfalls übertragenen Verwahrfunktionen, zur Liste der Beauftragten und Unterbeauftragten sowie etwaigen, aus einer solchen Übertragung entstehenden Interessenkonflikten werden den Anteilsinhabern auf Anfrage zur Verfügung gestellt.
Der Fonds darf die Bestellung des Depositars erst kündigen und der Depositar darf von seiner Bestellung erst zurücktreten, wenn gemäß den Bestimmungen der Gründungsurkunde des Fonds und den Durchführungsbestimmungen sowie mit Genehmigung der Zentralbank ein Nachfolgerdepositar bestellt worden ist. Wenn der Depositar dem Fonds seinen Wunsch mitteilt, von seiner Bestellung zurückzutreten, oder die Bestellung des Depositars gemäß den Bestimmungen des Depotvertrags gekündigt wird und innerhalb von 90 Tagen oder einer anderen zwischen den Parteien vereinbarten Frist nach einer solchen Mitteilung kein Nachfolger gemäß der Gründungsurkunde bestellt worden ist, muss der Fonds unverzüglich die Anteile zurücknehmen oder einen Liquidator bestellen, der den Fonds abwickelt, und anschließend bei der Zentralbank den Widerruf der Zulassung des Fonds beantragen, woraufhin die Bestellung des Depositars endet, sobald die Zulassung des Fonds von der Zentralbank widerrufen worden ist.
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## Vertriebsgesellschaften | The Fund may use an affiliate of the Depositary to execute foreign exchange, spot or swap transactions for the account of the Fund. In such instances the affiliate shall be acting in a principal capacity and not as a broker, agent or fiduciary of the Fund. The affiliate will seek to profit from these transactions and is entitled to retain and not disclose any profit to the Fund. The affiliate shall enter into such transactions on the terms and conditions agreed with the Fund.
Where cash belonging to the Fund is deposited with an affiliate being a bank, a potential conflict arises in relation to the interest (if any) which the affiliate may pay or charge to such account and the fees or other benefits which it may derive from holding such cash as banker and not as trustee.
Up-to-date information on the Depositary, its duties, any conflicts that may arise, the safe-keeping functions delegated by the depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Shareholders on request.
The Fund may not terminate the appointment of the Depositary and the Depositary may not retire from such appointment unless and until a successor Depositary shall have been appointed in accordance with the Memorandum of the Fund and the Regulations, and such Depositary shall have been approved by the Central Bank. If the Depositary shall have given to the Fund notice of its desire to retire from its appointment or the appointment of the Depositary is terminated pursuant to the terms of the Depositary Agreement and no successor shall have been appointed in accordance with the Memorandum within 90 days or such other period as may be agreed between the parties from the giving of such notice, the Fund shall, forthwith redeem the shares or appoint a liquidator who shall wind up the Fund and shall apply, thereafter, to the Central Bank to revoke the authorisation of the Fund whereupon the Depositary’s appointment shall terminate when the Fund has been revoked by the Central Bank.
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## Distributors | en | de |
DOLFIN4311 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Ultra Short Term Euro Bond – Schedule of Investments (Continued)
### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (Continued)
| Principal Amount | Security Description | Coupon | Maturity Date | Fair Value EUR | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Corporate Bonds 71.41% (31 December 2020: 70.33%) (continued) | | | | |
| | Euro (continued) | | | | |
| 4,000,000 | AbbVie Inc* | 1.50% | 15/11/2023 | 4,122,592 | 0.36 |
| 1,300,000 | Abertis Infraestructuras Finance BV* | 2.63% | 29/12/2049 | 1,274,247 | 0.11 |
| 1,000,000 | Accor SA* | 2.63% | 29/12/2049 | 953,170 | 0.08 |
| 2,900,000 | ADLER Real Estate AG* | 1.50% | 17/04/2022 | 2,852,875 | 0.25 |
| 1,000,000 | ALD SA* | 0.00% | 23/02/2024 | 1,000,127 | 0.09 |
| 4,000,000 | ALD SA* | 0.38% | 18/07/2023 | 4,031,548 | 0.35 |
| 1,100,000 | ALD SA* | 0.38% | 19/10/2023 | 1,109,197 | 0.10 |
| 1,400,000 | Altice France SA* | 3.38% | 15/01/2028 | 1,365,308 | 0.12 |
| 11,000,000 | AMCO - Asset Management Co SpA** | 1.38% | 27/01/2025 | 11,275,210 | 0.97 |
| 1,500,000 | AMCO - Asset Management Co SpA* | 1.50% | 17/07/2023 | 1,534,218 | 0.13 |
| 1,500,000 | American Tower Corp* | 0.40% | 15/02/2027 | 1,477,883 | 0.13 |
| 1,800,000 | American Tower Corp* | 1.38% | 04/04/2025 | 1,861,727 | 0.16 |
| 700,000 | American Tower Corp* | 1.95% | 22/05/2026 | 742,666 | 0.06 |
| 3,000,000 | Aroundtown SA* | 0.38% | 15/04/2027 | 2,930,457 | 0.25 |
| 700,000 | Aroundtown SA* | 0.63% | 09/07/2025 | 708,074 | 0.06 |
| 1,000,000 | Aroundtown SA* | 3.38% | 29/12/2049 | 1,035,805 | 0.09 |
| 5,000,000 | Arval Service Lease SA* | 0.00% | 30/09/2024 | 5,005,425 | 0.43 |
| 1,000,000 | Asahi Group Holdings Ltd* | 0.01% | 19/04/2024 | 1,000,831 | 0.09 |
| 400,000 | Asahi Group Holdings Ltd* | 0.16% | 23/10/2024 | 401,284 | 0.03 |
| 2,400,000 | Ashland Services BV** | 2.00% | 30/01/2028 | 2,450,530 | 0.21 |
| 12,900,000 | Athene Global Funding* | 0.37% | 10/09/2026 | 12,802,012 | 1.10 |
| 3,000,000 | Athene Global Funding* | 1.88% | 23/06/2023 | 3,084,390 | 0.27 |
| 1,700,000 | Atrium European Real Estate Ltd* | 3.63% | 29/12/2049 | 1,543,175 | 0.13 |
| 1,500,000 | Autostrade per l'Italia SpA* | 2.00% | 04/12/2028 | 1,556,408 | 0.13 |
| 1,400,000 | Balder Finland OYJ* | 0.01% | 14/06/2023 | 1,401,452 | 0.12 |
| 1,000,000 | Banco de Sabadell SA* | 0.63% | 07/11/2025 | 1,004,005 | 0.09 |
| 1,100,000 | Banco Santander SA* | 0.00% | 11/02/2025 | 1,107,315 | 0.10 |
| 7,000,000 | Bank of America Corp* | 0.41% | 22/09/2026 | 7,123,759 | 0.61 |
| 5,700,000 | Bank of America Corp* | 0.81% | 09/05/2026 | 5,804,750 | 0.50 |
| 2,000,000 | Bank of America Corp* | 1.38% | 07/02/2025 | 2,057,104 | 0.18 |
| 4,500,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.01% | 07/03/2025 | 4,492,130 | 0.39 |
| 12,000,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.01% | 11/05/2026 | 11,870,484 | 1.02 |
| 3,510,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.12% | 29/12/2049 | 3,374,865 | 0.29 |
| 6,800,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.20% | 29/12/2049 | 6,531,400 | 0.56 |
| 1,500,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.75% | 17/07/2025 | 1,532,445 | 0.13 |
| 3,600,000 | Barclays Bank Plc* | 0.11% | 29/12/2049 | 3,471,106 | 0.30 |
| 5,600,000 | Barclays Plc* | 0.75% | 09/06/2025 | 5,679,834 | 0.49 |
| 1,000,000 | Barclays Plc* | 1.38% | 24/01/2026 | 1,032,740 | 0.09 |
| 15,000,000 | Barclays Plc* | 3.38% | 02/04/2025 | 16,092,465 | 1.39 |
| 5,700,000 | Bayer AG* | 0.05% | 12/01/2025 | 5,687,813 | 0.49 |
448 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS | # Ultra Short Term Euro Bond – Cartera de inversiones (cont.)
### Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados (cont.)
| Importe principal | Descripción de los valores | Cupón | Fecha de vencimiento | Valor razonable EUR | % del Patri- monio neto |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Bonos de empresa 71,41% (31 de diciembre de 2020: 70,33%) (cont.) | | | | |
| | Euro (cont.) | | | | |
| 4.000.000 | AbbVie Inc* | 1,50% | 15/11/2023 | 4.122.592 | 0,36 |
| 1.300.000 | Abertis Infraestructuras Finance BV* | 2,63% | 29/12/2049 | 1.274.247 | 0,11 |
| 1.000.000 | Accor SA* | 2,63% | 29/12/2049 | 953.170 | 0,08 |
| 2.900.000 | ADLER Real Estate AG* | 1,50% | 17/04/2022 | 2.852.875 | 0,25 |
| 1.000.000 | ALD SA* | 0,00% | 23/02/2024 | 1.000.127 | 0,09 |
| 4.000.000 | ALD SA* | 0,38% | 18/07/2023 | 4.031.548 | 0,35 |
| 1.100.000 | ALD SA* | 0,38% | 19/10/2023 | 1.109.197 | 0,10 |
| 1.400.000 | Altice France SA* | 3,38% | 15/01/2028 | 1.365.308 | 0,12 |
| 11.000.000 | AMCO - Asset Management Co SpA** | 1,38% | 27/01/2025 | 11.275.210 | 0,97 |
| 1.500.000 | AMCO - Asset Management Co SpA* | 1,50% | 17/07/2023 | 1.534.218 | 0,13 |
| 1.500.000 | American Tower Corp* | 0,40% | 15/02/2027 | 1.477.883 | 0,13 |
| 1.800.000 | American Tower Corp* | 1,38% | 04/04/2025 | 1.861.727 | 0,16 |
| 700.000 | American Tower Corp* | 1,95% | 22/05/2026 | 742.666 | 0,06 |
| 3.000.000 | Aroundtown SA* | 0,38% | 15/04/2027 | 2.930.457 | 0,25 |
| 700.000 | Aroundtown SA* | 0,63% | 09/07/2025 | 708.074 | 0,06 |
| 1.000.000 | Aroundtown SA* | 3,38% | 29/12/2049 | 1.035.805 | 0,09 |
| 5.000.000 | Arval Service Lease SA* | 0,00% | 30/09/2024 | 5.005.425 | 0,43 |
| 1.000.000 | Asahi Group Holdings Ltd* | 0,01% | 19/04/2024 | 1.000.831 | 0,09 |
| 400.000 | Asahi Group Holdings Ltd* | 0,16% | 23/10/2024 | 401.284 | 0,03 |
| 2.400.000 | Ashland Services BV** | 2,00% | 30/01/2028 | 2.450.530 | 0,21 |
| 12.900.000 | Athene Global Funding* | 0,37% | 10/09/2026 | 12.802.012 | 1,10 |
| 3.000.000 | Athene Global Funding* | 1,88% | 23/06/2023 | 3.084.390 | 0,27 |
| 1.700.000 | Atrium European Real Estate Ltd* | 3,63% | 29/12/2049 | 1.543.175 | 0,13 |
| 1.500.000 | Autostrade per l'Italia SpA* | 2,00% | 04/12/2028 | 1.556.408 | 0,13 |
| 1.400.000 | Balder Finland OYJ* | 0,01% | 14/06/2023 | 1.401.452 | 0,12 |
| 1.000.000 | Banco de Sabadell SA* | 0,63% | 07/11/2025 | 1.004.005 | 0,09 |
| 1.100.000 | Banco Santander SA* | 0,00% | 11/02/2025 | 1.107.315 | 0,10 |
| 7.000.000 | Bank of America Corp* | 0,41% | 22/09/2026 | 7.123.759 | 0,61 |
| 5.700.000 | Bank of America Corp* | 0,81% | 09/05/2026 | 5.804.750 | 0,50 |
| 2.000.000 | Bank of America Corp* | 1,38% | 07/02/2025 | 2.057.104 | 0,18 |
| 4.500.000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0,01% | 07/03/2025 | 4.492.130 | 0,39 |
| 12.000.000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0,01% | 11/05/2026 | 11.870.484 | 1,02 |
| 3.510.000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0,12% | 29/12/2049 | 3.374.865 | 0,29 |
| 6.800.000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0,20% | 29/12/2049 | 6.531.400 | 0,56 |
| 1.500.000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0,75% | 17/07/2025 | 1.532.445 | 0,13 |
| 3.600.000 | Barclays Bank Plc* | 0,11% | 29/12/2049 | 3.471.106 | 0,30 |
| 5.600.000 | Barclays Plc* | 0,75% | 09/06/2025 | 5.679.834 | 0,49 |
| 1.000.000 | Barclays Plc* | 1,38% | 24/01/2026 | 1.032.740 | 0,09 |
| 15.000.000 | Barclays Plc* | 3,38% | 02/04/2025 | 16.092.465 | 1,39 |
| 5.700.000 | Bayer AG* | 0,05% | 12/01/2025 | 5.687.813 | 0,49 |
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CARTERA DE INVERSIONES CUENTAS | # Ultra Short Term Euro Bond – Schedule of Investments (Continued)
### Financial Assets at Fair Value through Profit or Loss (Continued)
| Principal Amount | Security Description | Coupon | Maturity Date | Fair Value EUR | % of Net Assets |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Corporate Bonds 71.41% (31 December 2020: 70.33%) (continued) | | | | |
| | Euro (continued) | | | | |
| 4,000,000 | AbbVie Inc* | 1.50% | 15/11/2023 | 4,122,592 | 0.36 |
| 1,300,000 | Abertis Infraestructuras Finance BV* | 2.63% | 29/12/2049 | 1,274,247 | 0.11 |
| 1,000,000 | Accor SA* | 2.63% | 29/12/2049 | 953,170 | 0.08 |
| 2,900,000 | ADLER Real Estate AG* | 1.50% | 17/04/2022 | 2,852,875 | 0.25 |
| 1,000,000 | ALD SA* | 0.00% | 23/02/2024 | 1,000,127 | 0.09 |
| 4,000,000 | ALD SA* | 0.38% | 18/07/2023 | 4,031,548 | 0.35 |
| 1,100,000 | ALD SA* | 0.38% | 19/10/2023 | 1,109,197 | 0.10 |
| 1,400,000 | Altice France SA* | 3.38% | 15/01/2028 | 1,365,308 | 0.12 |
| 11,000,000 | AMCO - Asset Management Co SpA** | 1.38% | 27/01/2025 | 11,275,210 | 0.97 |
| 1,500,000 | AMCO - Asset Management Co SpA* | 1.50% | 17/07/2023 | 1,534,218 | 0.13 |
| 1,500,000 | American Tower Corp* | 0.40% | 15/02/2027 | 1,477,883 | 0.13 |
| 1,800,000 | American Tower Corp* | 1.38% | 04/04/2025 | 1,861,727 | 0.16 |
| 700,000 | American Tower Corp* | 1.95% | 22/05/2026 | 742,666 | 0.06 |
| 3,000,000 | Aroundtown SA* | 0.38% | 15/04/2027 | 2,930,457 | 0.25 |
| 700,000 | Aroundtown SA* | 0.63% | 09/07/2025 | 708,074 | 0.06 |
| 1,000,000 | Aroundtown SA* | 3.38% | 29/12/2049 | 1,035,805 | 0.09 |
| 5,000,000 | Arval Service Lease SA* | 0.00% | 30/09/2024 | 5,005,425 | 0.43 |
| 1,000,000 | Asahi Group Holdings Ltd* | 0.01% | 19/04/2024 | 1,000,831 | 0.09 |
| 400,000 | Asahi Group Holdings Ltd* | 0.16% | 23/10/2024 | 401,284 | 0.03 |
| 2,400,000 | Ashland Services BV** | 2.00% | 30/01/2028 | 2,450,530 | 0.21 |
| 12,900,000 | Athene Global Funding* | 0.37% | 10/09/2026 | 12,802,012 | 1.10 |
| 3,000,000 | Athene Global Funding* | 1.88% | 23/06/2023 | 3,084,390 | 0.27 |
| 1,700,000 | Atrium European Real Estate Ltd* | 3.63% | 29/12/2049 | 1,543,175 | 0.13 |
| 1,500,000 | Autostrade per l'Italia SpA* | 2.00% | 04/12/2028 | 1,556,408 | 0.13 |
| 1,400,000 | Balder Finland OYJ* | 0.01% | 14/06/2023 | 1,401,452 | 0.12 |
| 1,000,000 | Banco de Sabadell SA* | 0.63% | 07/11/2025 | 1,004,005 | 0.09 |
| 1,100,000 | Banco Santander SA* | 0.00% | 11/02/2025 | 1,107,315 | 0.10 |
| 7,000,000 | Bank of America Corp* | 0.41% | 22/09/2026 | 7,123,759 | 0.61 |
| 5,700,000 | Bank of America Corp* | 0.81% | 09/05/2026 | 5,804,750 | 0.50 |
| 2,000,000 | Bank of America Corp* | 1.38% | 07/02/2025 | 2,057,104 | 0.18 |
| 4,500,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.01% | 07/03/2025 | 4,492,130 | 0.39 |
| 12,000,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.01% | 11/05/2026 | 11,870,484 | 1.02 |
| 3,510,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.12% | 29/12/2049 | 3,374,865 | 0.29 |
| 6,800,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.20% | 29/12/2049 | 6,531,400 | 0.56 |
| 1,500,000 | Banque Federative du Credit Mutuel SA* | 0.75% | 17/07/2025 | 1,532,445 | 0.13 |
| 3,600,000 | Barclays Bank Plc* | 0.11% | 29/12/2049 | 3,471,106 | 0.30 |
| 5,600,000 | Barclays Plc* | 0.75% | 09/06/2025 | 5,679,834 | 0.49 |
| 1,000,000 | Barclays Plc* | 1.38% | 24/01/2026 | 1,032,740 | 0.09 |
| 15,000,000 | Barclays Plc* | 3.38% | 02/04/2025 | 16,092,465 | 1.39 |
| 5,700,000 | Bayer AG* | 0.05% | 12/01/2025 | 5,687,813 | 0.49 |
448 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS | en | es |
DOLFIN4312 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The UCITS may invest up to 100% of its assets in:
- Money market instruments, whether denominated in euros or not, traded on a regulated market within the meaning of Directive 2004/39/EC or traded on another market of a Member State that is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public, or traded on another third market that is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public provided that the choice of market has been approved by the competent authorities (or provided for by the law or the fund rules or by the documents of incorporation of the Investment Company);
- Money market instruments referred to in Article 50 (1) (h) of Directive 2009/65/EC: In particular:
- Certificates of deposit;
- Short term or medium term negotiable securities (including Euro Medium Term Notes indexed on short term references and Euro Commercial Papers);
- Treasury notes (fixed rate and/or annual rate);
- Commercial paper;The selected financial instruments (such as bonds) may be fixed, floating, adjustable or indexed rate of legal maturity at issuance of 397 days or less or with a residual maturity of 397 days or less. | # El OICVM puede invertir hasta el 100% de su patrimonio en:
- Instrumentos del mercado monetario, denominados o no en euros, negociados en un mercado regulado en el sentido de la Directiva 2004/39/CE o negociados en otro mercado de un Estado miembro, que esté regulado, opere regularmente y esté reconocido y abierto al público, o negociado en otro mercado tercero, que esté regulado, opere periódicamente y esté reconocido y abierto al público, siempre y cuando la elección del mercado haya sido aprobada por las autoridades competentes (o esté prevista por la ley o el reglamento del fondo o por los documentos constitutivos de la sociedad de inversión);
- Instrumentos del mercado monetario contemplados en la letra h) del apartado 1 del artículo 50 de la Directiva 2009/65/CE:En particular:
- Los Certificados de Depósito;
- Títulos negociables a corto o medio plazo (entre los que se incluyen Euro Medium Term Notes indexadas sobre referencias a corto plazo y Euro Commercial Papers);
- Letras del Tesoro (de tipo fijo y/o anual);
- Pagarés de empresa;Los instrumentos financieros seleccionados (como los bonos) pueden ser a tipo fijo o a tipo variable o revisable o indexados de vencimiento legal en el momento de emisión de 397 días o menos o de vencimiento residual de 397 días o menos. | # The UCITS may invest up to 100% of its assets in:
- Money market instruments, whether denominated in euros or not, traded on a regulated market within the meaning of Directive 2004/39/EC or traded on another market of a Member State that is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public, or traded on another third market that is regulated, operates regularly, is recognised and open to the public provided that the choice of market has been approved by the competent authorities (or provided for by the law or the fund rules or by the documents of incorporation of the Investment Company);
- Money market instruments referred to in Article 50 (1) (h) of Directive 2009/65/EC: In particular:
- Certificates of deposit;
- Short term or medium term negotiable securities (including Euro Medium Term Notes indexed on short term references and Euro Commercial Papers);
- Treasury notes (fixed rate and/or annual rate);
- Commercial paper;The selected financial instruments (such as bonds) may be fixed, floating, adjustable or indexed rate of legal maturity at issuance of 397 days or less or with a residual maturity of 397 days or less. | en | es |
DOLFIN4313 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Securities that may be less liquid (such as below investment grade and unrated debt securities, small and mid- capitalisation stocks and emerging market securities) involve greater risk than securities with more liquid markets. Market quotations for such securities may be volatile and/or subject to large spreads between bid and asked prices as traders look for a protection from the risk of being not able to dispose of the security or to liquidate the position they enter into.
Reduced liquidity due to these factors may have an adverse impact on the ability of a Fund to sell a portfolio position at a desired price or time and can:
- adversely affect the value of a Funds’ which may be forced to sell investments at an unfavourable time and/orconditions without incurring a loss or may not be able to sell the investments at all;
- prevent a Fund from being able to meet redemption requests or liquidity needs; and/or
- prevent a Fund from being able to take advantage of other investment opportunities. | Wertpapiere, die möglicherweise weniger liquide sind (Schuldverschreibungen unter Investment Grade oder ohne Rating, Titel mit geringer und mittlerer Marktkapitalisierung und Wertpapiere aus Schwellenländern) beinhalten ein größeres Risiko als Wertpapiere mit liquideren Märkten. Die Marktnotierungen für solche Wertpapiere können volatil sein und/oder großen Spannen zwischen Geld- und Briefkursen unterliegen, da die Händler einen Schutz vor dem Risiko suchen, das Wertpapier nicht veräußern oder die eingegangene Position nicht liquidieren zu können.
Eine aufgrund dieser Faktoren verringerte Liquidität kann sich negativ auf die Fähigkeit eines Fonds auswirken, eine Portfolioposition zu einem gewünschten Preis oder Zeitpunkt zu verkaufen, und kann des Weiteren:
- den Wert der Anlagen eines Fonds beeinträchtigen, so dass dieser möglicherweise gezwungen ist, Anlagen zu einem ungünstigen Zeitpunkt und/oder zu ungünstigen Bedingungen und mit Verlust zu verkaufen, oder die Anlagen überhaupt nicht verkaufen kann;
- verhindern, dass ein Fonds Rücknahmeanträge erfüllen oder Liquiditätsbedarf decken kann; und/oder
- verhindern, dass ein Fonds andere Anlagegelegenheiten nutzen kann. | Securities that may be less liquid (such as below investment grade and unrated debt securities, small and mid- capitalisation stocks and emerging market securities) involve greater risk than securities with more liquid markets. Market quotations for such securities may be volatile and/or subject to large spreads between bid and asked prices as traders look for a protection from the risk of being not able to dispose of the security or to liquidate the position they enter into.
Reduced liquidity due to these factors may have an adverse impact on the ability of a Fund to sell a portfolio position at a desired price or time and can:
- adversely affect the value of a Funds’ which may be forced to sell investments at an unfavourable time and/orconditions without incurring a loss or may not be able to sell the investments at all;
- prevent a Fund from being able to meet redemption requests or liquidity needs; and/or
- prevent a Fund from being able to take advantage of other investment opportunities. | en | de |
DOLFIN4314 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
## Type
Action de distribution d'un compartiment de DPAM B, Sicav publique de droit belge. Les parts du fonds sont des parts de distribution, émises sous forme d'actions, donnant droit à un dividende. Tous les revenus que le produit perçoit peuvent être distribués.
## Durée
Illimitée. Ce produit n'a pas de date d'échéance déterminée.
## Objectifs et politique d'investissement
Objectif: L'objectif du compartiment est de vous offrir une exposition aux titres de capital d'entreprises de la zone euro. Le compartiment promeut une combinaison de caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, et doit contenir une proportion minimale d'investissements durables au sens du même règlement. Il s'agit d'un compartiment géré activement, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille n'a pas pour objectif de reproduire la performance d'un benchmark.
Politique d'investissement: Le compartiment investit en actions de sociétés européennes ou autres titres assimilés, ayant leur siège social et/ou une part significative de leurs actifs, activités, centres de profits ou centres de décision dans un des états membres de l'Union Européenne, qui utilisent l'euro comme monnaie nationale, et qui sont sélectionnées sur base du respect de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). La sélection repose sur une méthodologie qui, sur tout le portefeuille, a) exclut les sociétés qui ne sont pas en conformité avec certaines normes mondiales en ce compris le Pacte Mondial des Nations Unies (droits de l'Homme, droit du travail, protection de l'environnement et lutte contre la corruption), b) exclut les sociétés qui sont impliquées dans des activités controversées (tabac, jeux de hasard, charbon thermique, etc) ou impliquées dans des controverses ESG sévères (incidents, allégations liées à des problèmes environnementaux, sociaux, de gouvernance) et c) filtre l'univers selon un screening basé sur la qualité du profil ESG des sociétés, évaluée par les agences de notations extra-financières. Enfin pour la portion des investissements visant un objectif durable, la recherche d'impact et thématiques de durabilité s'assure que les produits et/ou services de l'entreprise financent – en proportion de son chiffre d'affaires – le développement durable. Vous trouverez plus d'informations sur le site www.dpamfunds.com.
Produits dérivés: Le compartiment peut, de manière facultative, utiliser des produits dérivés (tels que des options et/ou des contrats à terme ('futures' et/ ou 'forwards')), et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d'investissement que dans un but de couverture des risques (couverture ou exposition du/au risque lié à certains marchés).
Benchmark: MSCI EMU Net Return.
Utilisation du benchmark: le benchmark est utilisé à titre de comparaison des performances. La sélection et la pondération des actifs dans le portefeuille du compartiment peuvent différer significativement de la composition du benchmark.
Souscription/Remboursement: Toute demande de souscription/ remboursement de parts peut être introduite chaque jour ouvrable avant 15h00 (heure belge) auprès de Banque Degroof Petercam SA.
## Investisseurs de détail visés
Ce produit s'adresse aux investisseurs qui ont un horizon d'investissement de minimum 5 ans, qui satisfont aux critères d'accès à cette classe d'action décrits dans le prospectus et qui:
ont une connaissance et une expérience suffisantes des marchés d'actions et des fonds, et comprennent les risques du produit
recherchent une exposition aux marchés d'actions de sociétés de la zone euro
sont intéressés par un investissement qui promeut des caractéristiques environnementales et sociales et contient une proportion minimale d'investissements durables
peuvent supporter une perte par an supérieure à 20%
## Informations pratiques
Dépositaire: Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A, succursale belge
Le document d'informations clés décrit une classe d'action du compartiment DPAM B Equities Euroland Sustainable de la Sicav DPAM B.
DPAM B est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières constitué en Belgique (Etat membre d'origine de la SICAV), répondant aux exigences de la Directive 2009/65/CE et soumis au contrôle prudentiel de la FSMA.
Conformément aux dispositions légales applicables, le patrimoine du compartiment est distinct du patrimoine des autres compartiments de la SICAV, ce qui implique notamment que les droits des investisseurs et autres créanciers de ce compartiment sont limités aux actifs de celui-ci.
Le prospectus et les rapports périodiques sont établis pour l'ensemble des compartiments de la Sicav.
Des informations supplémentaires sur le compartiment sont disponibles dans le prospectus et les rapports périodiques qui peuvent être obtenus sur demande, sans frais, au siège social de la SICAV. Ces documents (établis en français, néerlandais et anglais) ainsi que de plus amples informations sur ce produit sont par ailleurs disponibles sur le site: www.dpamfunds.com (onglet 'Documentation').
Toute autre information pratique, notamment la dernière valeur nette d'inventaire des actions est disponible sur le site internet mentionné ci- dessus (onglet 'Valeur nette d'inventaire'). | # ¿Qué es este producto?
## Tipo
Acción de distribución de un subfondo de DPAM B, SICAV pública de derecho belga. Las participaciones del fondo son participaciones de distribución, emitidas en forma de acciones, que dan derecho a un dividendo. Todos los ingresos recibidos por el producto pueden ser distribuidos.
## Duración
Ilimitada Este producto no tiene fecha de vencimiento determinada.
## Objetivos y política de inversión
Objetivo: El objetivo del subfondo es ofrecer exposición a valores de renta variable de empresas de la zona euro. El subfondo promueve una combinación de características medioambientales y sociales en el sentido del Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, y debe contener una proporción mínima de inversiones sostenibles en el sentido del mismo reglamento. Se trata de un subfondo gestionado activamente, lo que significa que el gestor de la cartera no pretende replicar la rentabilidad de un índice de referencia.
Política de inversión: El subfondo invierte en acciones de empresas europeas u otros valores similares, que tengan su domicilio social y/o una parte significativa de sus activos, actividades, centros de beneficios o centros de decisión en uno de los Estados miembros de la Unión Europea, que utilicen el euro como moneda nacional, y que sean seleccionadas en función del cumplimiento de criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). La selección se basa en una metodología que, en toda la cartera, a) excluye las empresas que no cumplan ciertas normas, incluido el Pacto Mundial de las Naciones Unidas (derechos humanos, derechos laborales, protección del medioambiente y lucha contra la corrupción); b) excluye las empresas que participen en actividades controvertidas (tabaco, juegos de azar, carbón térmico, etc.) o que estén implicadas en graves controversias en materia de ESG (incidentes, acusaciones relacionadas con cuestiones medioambientales, sociales y de gobernanza); y (c) filtra el universo según una selección basada en la calidad del perfil ESG de las empresas, evaluado por agencias de calificación extrafinanciera. Por último, en la parte de las inversiones con un objetivo sostenible, la investigación sobre temas de impacto y sostenibilidad garantiza que los productos y/o servicios de la empresa financien, en proporción a su volumen de negocio, el desarrollo sostenible. Puede encontrar más información en el sitio web www.dpamfunds.com.
Productos derivados: El subfondo puede, opcionalmente, utilizar productos derivados (como las opciones y/o los contratos a plazo («futuros» y/o
«forwards»)), tanto con miras a cumplir los objetivos de inversión como con fines de cobertura de riesgos (cobertura o exposición ante el riesgo vinculado a determinados mercados).
Índice de referencia: MSCI EMU Net Return.
Uso del índice de referencia: El índice de referencia se utiliza como una comparación del rendimiento. La selección y la ponderación de los activos en la cartera del subfondo pueden diferir significativamente de la composición del índice.
Suscripción/Reembolso: Cualquier solicitud de suscripción/reembolso de participaciones puede presentarse al Banco Degroof Petercam SA antes de las 15:00 (hora belga) en todos los días hábiles.
## Inversor minorista al que va dirigido
Este producto está destinado a inversores con un horizonte de inversión de al menos 5 años, que cumplan los criterios de admisibilidad para esta clase de acciones descritos en el folleto y que:
tengan suficientes conocimientos y experiencia de los mercados de renta variable y los fondos, y que comprendan los riesgos del producto
busquen exposición a los mercados de acciones de empresas de la zona euro
estén interesados en una inversión que promueva características medioambientales y sociales y contenga una proporción mínima de inversiones sostenibles
puedan soportar una pérdida anual superior al 20 %
## Información práctica
Depositario: Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A, succursale belge
El documento de datos fundamentales describe una clase del subfondo DPAM B Equities Euroland Sustainable de la SICAV DPAM B.
DPAM B es un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios constituido en Bélgica (Estado miembro de origen de la SICAV), que responde a las exigencias de la Directiva 2009/65/CE y está sujeto al control prudencial de la FSMA.
De conformidad con las disposiciones legales aplicables, el patrimonio del subfondo es distinto del patrimonio de los demás subfondos de la SICAV, lo cual implica concretamente que los derechos de los inversores y demás acreedores de este subfondo se limitarán a los activos del mismo.
El folleto y los informes periódicos se elaboran para el conjunto de los subfondos de la SICAV.
Para más información sobre el subfondo, consulte el folleto y los informes periódicos, que pueden obtenerse previa solicitud, de forma gratuita, dirigida al domicilio social de la SICAV. Estos documentos (en francés, neerlandés e inglés), así como más información sobre este producto, también están disponibles en el sitio web www.dpamfunds.com (en la pestaña
«Documentación».
El resto de la información práctica, en particular el último valor liquidativo de las acciones, se encuentra disponible en el sitio web indicado anteriormente (pestaña «Valor liquidativo»). | # En quoi consiste ce produit?
## Type
Action de distribution d'un compartiment de DPAM B, Sicav publique de droit belge. Les parts du fonds sont des parts de distribution, émises sous forme d'actions, donnant droit à un dividende. Tous les revenus que le produit perçoit peuvent être distribués.
## Durée
Illimitée. Ce produit n'a pas de date d'échéance déterminée.
## Objectifs et politique d'investissement
Objectif: L'objectif du compartiment est de vous offrir une exposition aux titres de capital d'entreprises de la zone euro. Le compartiment promeut une combinaison de caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d'informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers, et doit contenir une proportion minimale d'investissements durables au sens du même règlement. Il s'agit d'un compartiment géré activement, ce qui signifie que le gestionnaire de portefeuille n'a pas pour objectif de reproduire la performance d'un benchmark.
Politique d'investissement: Le compartiment investit en actions de sociétés européennes ou autres titres assimilés, ayant leur siège social et/ou une part significative de leurs actifs, activités, centres de profits ou centres de décision dans un des états membres de l'Union Européenne, qui utilisent l'euro comme monnaie nationale, et qui sont sélectionnées sur base du respect de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). La sélection repose sur une méthodologie qui, sur tout le portefeuille, a) exclut les sociétés qui ne sont pas en conformité avec certaines normes mondiales en ce compris le Pacte Mondial des Nations Unies (droits de l'Homme, droit du travail, protection de l'environnement et lutte contre la corruption), b) exclut les sociétés qui sont impliquées dans des activités controversées (tabac, jeux de hasard, charbon thermique, etc) ou impliquées dans des controverses ESG sévères (incidents, allégations liées à des problèmes environnementaux, sociaux, de gouvernance) et c) filtre l'univers selon un screening basé sur la qualité du profil ESG des sociétés, évaluée par les agences de notations extra-financières. Enfin pour la portion des investissements visant un objectif durable, la recherche d'impact et thématiques de durabilité s'assure que les produits et/ou services de l'entreprise financent – en proportion de son chiffre d'affaires – le développement durable. Vous trouverez plus d'informations sur le site www.dpamfunds.com.
Produits dérivés: Le compartiment peut, de manière facultative, utiliser des produits dérivés (tels que des options et/ou des contrats à terme ('futures' et/ ou 'forwards')), et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d'investissement que dans un but de couverture des risques (couverture ou exposition du/au risque lié à certains marchés).
Benchmark: MSCI EMU Net Return.
Utilisation du benchmark: le benchmark est utilisé à titre de comparaison des performances. La sélection et la pondération des actifs dans le portefeuille du compartiment peuvent différer significativement de la composition du benchmark.
Souscription/Remboursement: Toute demande de souscription/ remboursement de parts peut être introduite chaque jour ouvrable avant 15h00 (heure belge) auprès de Banque Degroof Petercam SA.
## Investisseurs de détail visés
Ce produit s'adresse aux investisseurs qui ont un horizon d'investissement de minimum 5 ans, qui satisfont aux critères d'accès à cette classe d'action décrits dans le prospectus et qui:
ont une connaissance et une expérience suffisantes des marchés d'actions et des fonds, et comprennent les risques du produit
recherchent une exposition aux marchés d'actions de sociétés de la zone euro
sont intéressés par un investissement qui promeut des caractéristiques environnementales et sociales et contient une proportion minimale d'investissements durables
peuvent supporter une perte par an supérieure à 20%
## Informations pratiques
Dépositaire: Banque Degroof Petercam Luxembourg S.A, succursale belge
Le document d'informations clés décrit une classe d'action du compartiment DPAM B Equities Euroland Sustainable de la Sicav DPAM B.
DPAM B est un organisme de placement collectif en valeurs mobilières constitué en Belgique (Etat membre d'origine de la SICAV), répondant aux exigences de la Directive 2009/65/CE et soumis au contrôle prudentiel de la FSMA.
Conformément aux dispositions légales applicables, le patrimoine du compartiment est distinct du patrimoine des autres compartiments de la SICAV, ce qui implique notamment que les droits des investisseurs et autres créanciers de ce compartiment sont limités aux actifs de celui-ci.
Le prospectus et les rapports périodiques sont établis pour l'ensemble des compartiments de la Sicav.
Des informations supplémentaires sur le compartiment sont disponibles dans le prospectus et les rapports périodiques qui peuvent être obtenus sur demande, sans frais, au siège social de la SICAV. Ces documents (établis en français, néerlandais et anglais) ainsi que de plus amples informations sur ce produit sont par ailleurs disponibles sur le site: www.dpamfunds.com (onglet 'Documentation').
Toute autre information pratique, notamment la dernière valeur nette d'inventaire des actions est disponible sur le site internet mentionné ci- dessus (onglet 'Valeur nette d'inventaire'). | fr | es |
DOLFIN4315 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Stratégie d’investissement
Le fonds investit principalement dans des actions émises par des sociétés japonaises de moyenne et grande capitalisations. Le fonds privilégie généralement l’investissement direct mais peut parfois investir par le biais d’instruments dérivés. Pour de plus amples informations concernant la politique d'investissement du fonds, veuillez vous reporter au prospectus.
L'analyse des facteurs ESG est un élément qualifiant de la stratégie du fonds.
Le fonds évalue le profil ESG des investissements du portefeuille par le biais d’une méthode de notation ESG qui couvre au moins :
- 90 % des investissements dans chacune de ces catégories d’actifs : actions de sociétés de grande capitalisation et dette souveraine de pays développés, et titres de créance de qualité investment grade (y compris des instruments du marché monétaire).
- 75 % des investissements dans chacune de ces catégories d’actifs : actions de sociétés de grande capitalisation et dette souveraine de pays émergents, actions de sociétés de petite et moyenne capitalisation et titres de créance de qualité inférieure à investment grade (y compris des instruments du marché monétaire).
En outre, le fonds investit au moins 90 % de ses actifs dans des émetteurs figurant dans son indice de référence et sélectionnés sur la base de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise. Eurizon Capital S.A. prend en compte les critères ESG en sélectionnant des indices de référence qui tiennent compte de facteurs environnementaux et/ou sociaux et des pratiques de bonne gouvernance (appelés « indices ESG »). Eurizon Capital S.A. analyse la méthodologie utilisée pour calculer l'indice retenu comme référence afin (i) de garantir l'alignement par rapport aux caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit et la stratégie d'investissement et (ii) d'évaluer les critères d'intégration ESG par rapport aux indices de marché pertinents.
En outre, le fonds n'investit pas dans des émetteurs opérant dans des secteurs considérés comme « non responsables sur le plan social et environnemental », c'est-à-dire (i) dans des sociétés caractérisées par une implication directe évidente dans la fabrication d'armes non conventionnelles, (ii) dans des sociétés qui tirent au moins 25 % de leur chiffre d'affaires d'activités minières ou de production d'électricité liées au charbon thermique ou (iii) dans des sociétés qui tirent au moins 10 % de leur chiffre d'affaires de l'extraction de sables bitumineux. En outre, le fonds n’investit pas dans des émetteurs « critiques » pour lesquels un processus de remontée du problème a été lancé. Les émetteurs critiques sont les entreprises présentant l’exposition la plus élevée aux risques environnementaux, sociaux et de gouvernance, c’est-à-dire celles qui possèdent une note de durabilité ESG moins élevée dans l’univers d’investissement en actions et obligations.
Le fonds possèdera au moins 40 % d’investissements durables en investissant dans des émetteurs dont les activités contribuent à un ou plusieurs des objectifs de développement durable (ODD) ou dans des obligations dont les produits sont destinés à financer des produits environnementaux et/ou sociaux, pour autant : (i) que ces émetteurs ne causent de préjudice important à aucun des objectifs
environnementaux ou sociaux définis par le règlement (UE) 2019/2088 et (ii) qu’ils respectent les pratiques de bonne gouvernance. Les Objectifs de développement durable promus par les Nations Unies visent à favoriser un développement mondial plus conscient et durable, y compris le bien-être des êtres humains, la protection et la prise en charge de l'environnement naturel et les réponses aux grands problèmes sociaux.
Le fonds ne promeut toutefois pas les objectifs environnementaux spécifiques énoncés dans le règlement (UE) 2020/852. Les investissements durables réalisés par les fonds ne tiennent pas compte des critères techniques de l’UE relatifs aux activités économiques durables sur le plan environnemental. La proportion d’investissements durables sur le plan environnemental du fonds au sens du règlement (UE) 2020/852 est actuellement de 0 %. Cependant, le fonds est susceptible d’investir dans des activités susceptibles d’être considérées comme respectueuses de l’environnement selon sa politique d’investissement, mais ces investissements ne sont pas en soi décisifs pour la réalisation des caractéristiques environnementales du fonds.
Les sociétés émettrices dont l'organe administratif ne compte aucun membre indépendant ne sont pas considérées comme ayant de bonnes pratiques de gouvernance.
Chaque mois, ces émetteurs sont identifiés parmi ceux inclus dans les services « MSCI ESG Ratings - World », « MSCI ESG Ratings - Emerging Markets » et « MSCI ESG Ratings - Fixed Income Corporate » de « MSCI ESG Research ».
En outre, la liste mensuelle peut également inclure d’autres émetteurs qui font l’objet (i) d’investigations comptables, réalisées en interne ou par des autorités externes, ainsi que de sanctions ou de condamnations pour des questions liées aux procédures comptables ou (ii) de procédures de faillite ou de liquidation.
Ces émetteurs sont exclus ex-ante de l’univers d’investissement du fonds et, au moment de la valorisation du portefeuille, un contrôle
ex post est également effectué sur la base de la dernière liste disponible des émetteurs exclus. | # Estrategia de inversión
El fondo invierte principalmente en valores de renta variable emitidos por empresas de mediana y gran capitalización japonesas. Por lo general, el fondo opta por la inversión directa, pero ocasionalmente podrá invertir a través de derivados. Para más información sobre la política de inversión del fondo, consulte el folleto.
El análisis de los factores ASG es un elemento cualificador de la estrategia del fondo.
El fondo evalúa el perfil ASG de las inversiones de la cartera mediante una metodología de puntuación ASG que cubre, al menos:
- 90% de las inversiones en cada una de las siguientes clases de activos: renta variable de empresas de gran capitalización y deuda soberana de países desarrollados, así como títulos de deuda con grado de inversión (incluidos los instrumentos del mercado monetario).
- 75% de las inversiones en cada una de las siguientes clases de activos: renta variable de empresas de gran capitalización y deuda soberana de países emergentes, renta variable de empresas de pequeña y mediana capitalización, así como títulos de deuda con una calificación inferior a grado de inversión (incluidos los instrumentos del mercado monetario).
Además, el fondo invierte al menos el 90% de su patrimonio en emisores presentes en su índice de referencia que han sido identificados sobre la base de criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo. Eurizon Capital S.A. integra criterios ASG mediante la selección de índices de referencia que tienen en cuenta factores medioambientales y/o sociales y que respetan las prácticas de buena gobernanza (los denominados «índices de referencia ASG»). Eurizon Capital S.A. analiza la metodología utilizada para calcular el índice designado como referencia con el fin de (i) garantizar la adaptación a las características medioambientales o sociales promovidas por el producto y la estrategia de inversión; y (ii) evaluar los criterios de integración ASG con respecto a los índices de mercado pertinentes.
Además, el fondo no invierte en emisores de sectores considerados «no social y medioambientalmente responsables», es decir, (i) en empresas caracterizadas por una clara implicación directa en la fabricación de armas no convencionales; (ii) en empresas que obtengan al menos el 25% de su volumen de negocios de actividades mineras o de producción de electricidad vinculadas al carbón térmico; (iii) en empresas que obtengan al menos el 10% de su volumen de negocios de la extracción de arenas bituminosas.
Además, el fondo no invierte en emisores «críticos» para los que se activa un proceso de escalamiento. Los emisores «críticos» son aquellas empresas con mayor exposición a los riesgos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo, es decir, con un nivel de calificación de sostenibilidad ASG inferior en el universo de inversión de renta variable y renta fija.
El fondo tendrá una proporción mínima del 40% de inversiones sostenibles, mediante inversiones en emisores cuyas actividades contribuyan a uno o varios de los Objetivos de Desarrollo sostenible (ODS) o inversiones en bonos cuyos ingresos se destinen a financiar proyectos medioambientales y/o sociales, siempre que (i) no perjudiquen significativamente a ninguno de los objetivos medioambientales o sociales establecidos en el Reglamento (UE) 2019/2088; y (ii) cumplan las prácticas de buena gobernanza. Los Objetivos de Desarrollo Sostenible promovidos por las Naciones Unidas metodología pretenden fomentar un desarrollo mundial más consciente y duradero, que incluya el bienestar de los seres humanos, la protección y el cuidado del medioambiente natural y respuestas a los principales problemas sociales.
No obstante, el fondo no promueve los objetivos medioambientales específicos estipulados en el Reglamento (UE) 2020/852. En efecto, las inversiones sostenibles realizadas por los fondos no contemplan los criterios técnicos de la Unión Europea relativos a las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. Actualmente, la proporción de inversiones medioambientalmente sostenibles del fondo en el sentido del Reglamento (UE) 2020/852 es igual al 0%. No obstante, el fondo podría invertir en actividades que se consideren sostenibles desde una perspectiva medioambiental con arreglo a su política de inversión. Sin embargo, dichas inversiones no son decisivas per se para el logro de las características medioambientales del fondo.
Se considera que las empresas emisoras que no tienen miembros independientes en su órgano de administración no tienen buenas prácticas de gobernanza.
Cada mes, dichos emisores se identifican entre los incluidos en los servicios «MSCI ESG Ratings - World», «MSCI ESG Ratings - Emerging Markets» y «MSCI ESG Ratings - Fixed Income Corporate» de «MSCI ESG Research».
Además, la lista mensual también puede incluir otros Emisores que presenten (i) investigaciones contables, internas o por parte de autoridades externas, así como la presencia de sanciones o condenas por asuntos relacionados con procedimientos contables; o (ii) procedimientos de quiebra o liquidación.
Dichos emisores son excluidos a priori del universo de inversión del fondo y, en el momento de la valoración de la cartera, también se realiza un control a posteriori basado en la última lista disponible de emisores excluidos. | # Stratégie d’investissement
Le fonds investit principalement dans des actions émises par des sociétés japonaises de moyenne et grande capitalisations. Le fonds privilégie généralement l’investissement direct mais peut parfois investir par le biais d’instruments dérivés. Pour de plus amples informations concernant la politique d'investissement du fonds, veuillez vous reporter au prospectus.
L'analyse des facteurs ESG est un élément qualifiant de la stratégie du fonds.
Le fonds évalue le profil ESG des investissements du portefeuille par le biais d’une méthode de notation ESG qui couvre au moins :
- 90 % des investissements dans chacune de ces catégories d’actifs : actions de sociétés de grande capitalisation et dette souveraine de pays développés, et titres de créance de qualité investment grade (y compris des instruments du marché monétaire).
- 75 % des investissements dans chacune de ces catégories d’actifs : actions de sociétés de grande capitalisation et dette souveraine de pays émergents, actions de sociétés de petite et moyenne capitalisation et titres de créance de qualité inférieure à investment grade (y compris des instruments du marché monétaire).
En outre, le fonds investit au moins 90 % de ses actifs dans des émetteurs figurant dans son indice de référence et sélectionnés sur la base de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance d'entreprise. Eurizon Capital S.A. prend en compte les critères ESG en sélectionnant des indices de référence qui tiennent compte de facteurs environnementaux et/ou sociaux et des pratiques de bonne gouvernance (appelés « indices ESG »). Eurizon Capital S.A. analyse la méthodologie utilisée pour calculer l'indice retenu comme référence afin (i) de garantir l'alignement par rapport aux caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit et la stratégie d'investissement et (ii) d'évaluer les critères d'intégration ESG par rapport aux indices de marché pertinents.
En outre, le fonds n'investit pas dans des émetteurs opérant dans des secteurs considérés comme « non responsables sur le plan social et environnemental », c'est-à-dire (i) dans des sociétés caractérisées par une implication directe évidente dans la fabrication d'armes non conventionnelles, (ii) dans des sociétés qui tirent au moins 25 % de leur chiffre d'affaires d'activités minières ou de production d'électricité liées au charbon thermique ou (iii) dans des sociétés qui tirent au moins 10 % de leur chiffre d'affaires de l'extraction de sables bitumineux. En outre, le fonds n’investit pas dans des émetteurs « critiques » pour lesquels un processus de remontée du problème a été lancé. Les émetteurs critiques sont les entreprises présentant l’exposition la plus élevée aux risques environnementaux, sociaux et de gouvernance, c’est-à-dire celles qui possèdent une note de durabilité ESG moins élevée dans l’univers d’investissement en actions et obligations.
Le fonds possèdera au moins 40 % d’investissements durables en investissant dans des émetteurs dont les activités contribuent à un ou plusieurs des objectifs de développement durable (ODD) ou dans des obligations dont les produits sont destinés à financer des produits environnementaux et/ou sociaux, pour autant : (i) que ces émetteurs ne causent de préjudice important à aucun des objectifs
environnementaux ou sociaux définis par le règlement (UE) 2019/2088 et (ii) qu’ils respectent les pratiques de bonne gouvernance. Les Objectifs de développement durable promus par les Nations Unies visent à favoriser un développement mondial plus conscient et durable, y compris le bien-être des êtres humains, la protection et la prise en charge de l'environnement naturel et les réponses aux grands problèmes sociaux.
Le fonds ne promeut toutefois pas les objectifs environnementaux spécifiques énoncés dans le règlement (UE) 2020/852. Les investissements durables réalisés par les fonds ne tiennent pas compte des critères techniques de l’UE relatifs aux activités économiques durables sur le plan environnemental. La proportion d’investissements durables sur le plan environnemental du fonds au sens du règlement (UE) 2020/852 est actuellement de 0 %. Cependant, le fonds est susceptible d’investir dans des activités susceptibles d’être considérées comme respectueuses de l’environnement selon sa politique d’investissement, mais ces investissements ne sont pas en soi décisifs pour la réalisation des caractéristiques environnementales du fonds.
Les sociétés émettrices dont l'organe administratif ne compte aucun membre indépendant ne sont pas considérées comme ayant de bonnes pratiques de gouvernance.
Chaque mois, ces émetteurs sont identifiés parmi ceux inclus dans les services « MSCI ESG Ratings - World », « MSCI ESG Ratings - Emerging Markets » et « MSCI ESG Ratings - Fixed Income Corporate » de « MSCI ESG Research ».
En outre, la liste mensuelle peut également inclure d’autres émetteurs qui font l’objet (i) d’investigations comptables, réalisées en interne ou par des autorités externes, ainsi que de sanctions ou de condamnations pour des questions liées aux procédures comptables ou (ii) de procédures de faillite ou de liquidation.
Ces émetteurs sont exclus ex-ante de l’univers d’investissement du fonds et, au moment de la valorisation du portefeuille, un contrôle
ex post est également effectué sur la base de la dernière liste disponible des émetteurs exclus. | fr | es |
DOLFIN4316 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
## Indicateur de risque
| 1 2 | 3 | 4 5 6 7 |
| --- | --- | --- |
| Risque plus faible Risque plus élevé L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit 4 années. ! |
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, il est peu probable que de très mauvaises conditions de marché aient une incidence sur la capacité à vous payer.
### Les points suivants s’appliquent si vous souscrivez ou réglez des actions dans une devise différente de celle du fonds ou de la classe d'actions : Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie
Les risques suivants pourraient être particulièrement importants pour le fonds : Risque de crédit, Risque de liquidité, Risque lié aux dérivés. Vous trouverez une description plus détaillée des risques ainsi que d'autres informations dans la / les rubrique(s) « Risques » du prospectus de vente. Vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre investissement. Votre risque est limité au montant investi. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. I nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement.
## Scénarios de performance
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit approprié au cours des 10,00 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir.
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 4 ans |
| --- | --- | --- |
| Scénarios |
| Vähintään | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 5,910 GBP -34.3 % | 6,210 GBP -8.9 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 7,300 GBP -18.8 % | 7,340 GBP -5.0 % |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 9,410 GBP 4.6 % | 10,230 GBP 3.3 % |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11,890 GBP 32.1 % | 11,830 GBP 7.1 % |
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes. Période de détention recommandée: Ce type de scénario (Favorable, Intermédiaire, Défavorable) s’est produit pour un investissement entre (Favorable: 31.01.2017-29.01.2021, Intermédiaire: 29.01.2016-31.01.2020, Défavorable: 26.02.2021-31.12.2022). | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
## Indicador de riesgo
| 1 2 | 3 | 4 5 6 7 |
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| Menor riesgo Mayor riesgo El indicador de riesgo presupone que usted mantendrá el producto durante 4 años. ! |
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle. Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 3 en una escala de 7, en la que 3 significa un riesgo medio bajo. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como media baja, y es poco probable que unas condiciones del mercado muy desfavorables afecten a la capacidad de efectuar los pagos que se le deban.
### En caso de que suscriba o liquide acciones en una moneda diferente de la que corresponde al fondo o la clase de acciones, será de aplicación lo siguiente: Tenga presente el riesgo de cambio. Usted recibirá los pagos en una moneda diferente, por lo que el rendimiento final que reciba dependerá del tipo de cambio entre ambas monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador indicado anteriormente.
Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: Riesgo de crédito, Riesgo de liquidez, Riesgo de derivados. Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. Puede perder parte o la totalidad de su inversión. El riesgo que asume se limita a la cantidad invertida. Este producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado, por lo que podría perder una parte o la totalidad de su inversión. Si no se puede podemos pagarle lo que se le debe, podría perder toda su inversión.
## Escenarios de rentabilidad
Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud. Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ilustraciones basadas en la rentabilidad más baja, media y más alta del producto adecuado durante los últimos 10,00 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro.
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 4 años |
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| Escenarios |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 5,910 GBP -34.3 % | 6,210 GBP -8.9 % |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 7,300 GBP -18.8 % | 7,340 GBP -5.0 % |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 9,410 GBP 4.6 % | 10,230 GBP 3.3 % |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 11,890 GBP 32.1 % | 11,830 GBP 7.1 % |
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto propiamente dicho, pero es posible que no incluyan todos los costes que usted deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados. Período de mantenimiento recomendado: Este tipo de escenario (Favorable, Moderado, Desfavorable) se produjo para una inversión entre (Favorable: 31.01.2017-29.01.2021, Moderado: 29.01.2016-31.01.2020, Desfavorable: 26.02.2021-31.12.2022). | # Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
## Indicateur de risque
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| Risque plus faible Risque plus élevé L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit 4 années. ! |
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, il est peu probable que de très mauvaises conditions de marché aient une incidence sur la capacité à vous payer.
### Les points suivants s’appliquent si vous souscrivez ou réglez des actions dans une devise différente de celle du fonds ou de la classe d'actions : Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie
Les risques suivants pourraient être particulièrement importants pour le fonds : Risque de crédit, Risque de liquidité, Risque lié aux dérivés. Vous trouverez une description plus détaillée des risques ainsi que d'autres informations dans la / les rubrique(s) « Risques » du prospectus de vente. Vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre investissement. Votre risque est limité au montant investi. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. I nous ne sommes pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement.
## Scénarios de performance
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L’évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision. Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne du produit approprié au cours des 10,00 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l’avenir.
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 4 ans |
| --- | --- | --- |
| Scénarios |
| Vähintään | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 5,910 GBP -34.3 % | 6,210 GBP -8.9 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 7,300 GBP -18.8 % | 7,340 GBP -5.0 % |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 9,410 GBP 4.6 % | 10,230 GBP 3.3 % |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11,890 GBP 32.1 % | 11,830 GBP 7.1 % |
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes. Période de détention recommandée: Ce type de scénario (Favorable, Intermédiaire, Défavorable) s’est produit pour un investissement entre (Favorable: 31.01.2017-29.01.2021, Intermédiaire: 29.01.2016-31.01.2020, Défavorable: 26.02.2021-31.12.2022). | fr | es |
DOLFIN4317 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Neither the sub-funds to be absorbed nor the new absorbing sub-funds have any shares conferring special rights or holders of securities other than shares.
As mentioned under Identification of the Restructuring in the merger proposal, following this transaction, for each share which he/she holds, each shareholder in the sub-fund to be absorbed will be entitled to a number of shares of the same type and of a similar class of shares of the corresponding absorbing sub-fund. The shares to be issued are identical and confer the same rights and benefits to the holders.
On the effective date of the mergers, 1 April 2022, the shares of the absorbing sub-fund allocated to the shareholders of the corresponding sub-fund to be absorbed will be entitled to participate in the profits. | # Nei comparti da incorporare e nei nuovi comparti incorporanti non vi sono azioni che conferiscono diritti speciali, né vi sono detentori di titoli diversi dalle azioni.
Come menzionato nel titolo relativo all’Identificazione della ristrutturazione nel progetto di fusione, per effetto di questa operazione ogni azionista di ciascun comparto da incorporare avrà diritto, per ogni azione detenuta nel comparto da incorporare, a un’azione del corrispondente comparto incorporante dello stesso tipo e appartenente a una classe di azioni simile. Le azioni che saranno emesse sono identiche e conferiscono gli stessi diritti e vantaggi ai detentori.
Alla data di efficacia delle fusioni, il 1° aprile 2022, le azioni del comparto incorporante attribuite agli azionisti del corrispondente comparto da incorporare danno diritto a partecipare agli utili. | # Neither the sub-funds to be absorbed nor the new absorbing sub-funds have any shares conferring special rights or holders of securities other than shares.
As mentioned under Identification of the Restructuring in the merger proposal, following this transaction, for each share which he/she holds, each shareholder in the sub-fund to be absorbed will be entitled to a number of shares of the same type and of a similar class of shares of the corresponding absorbing sub-fund. The shares to be issued are identical and confer the same rights and benefits to the holders.
On the effective date of the mergers, 1 April 2022, the shares of the absorbing sub-fund allocated to the shareholders of the corresponding sub-fund to be absorbed will be entitled to participate in the profits. | en | it |
DOLFIN4318 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Pour plus d’informations sur les frais, veuillez consulter le prospectus du fonds, lequel est disponible sur www.artemisfunds.com ou www.fundinfo.com.
2017 2018 2019 2020 2021
-5.9% 33.4%
6.7% 27.5% | Para obtener más información sobre gastos, consulte el folleto del Fondo, que está disponible en www.artemisfunds.com o www.fundinfo.com.
2017 2018 2019 2020 2021
-5.9% 33.4%
6.7% 27.5% | Pour plus d’informations sur les frais, veuillez consulter le prospectus du fonds, lequel est disponible sur www.artemisfunds.com ou www.fundinfo.com.
2017 2018 2019 2020 2021
-5.9% 33.4%
6.7% 27.5% | fr | es |
DOLFIN4319 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Nom du produit | Kempen (Lux) European High Dividend Fund - Classe I. Il s'agit d'un compartiment de Kempen International Funds SICAV, d’un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM). |
| --- | --- |
| L'initiateur du produit | Van Lanschot Kempen Investment Management NV |
| ISIN | LU0427930275 |
| Site web | www.kempen.com/en/asset-management |
| Numéro de téléphone | Appelez le +31 20 348 8000 pour de plus amples informations. |
| Autorisation et supervision réglementaires | l'Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) est chargée du contrôle de Van Lanschot Kempen Investment Management NV en ce qui concerne ce document d’informations clés. Ce PRIIP est autorisé au Grand-Duché Luxembourg. Ce produit est réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Aux Pays-Bas, une autorisation a été fournie à Van Lanschot Kempen Investment Management NV , le gestionnaire, cela sous la surveillance de l'Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM). |
| Date de production ce document d'informations clés | 3 janvier 2023 | | | Denominación del producto | Kempen (Lux) European High Dividend Fund - Clase I. Este es un subfondo de Kempen International Funds SICAV, un organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM). |
| --- | --- |
| Productor del producto | Van Lanschot Kempen Investment Management NV |
| ISIN | LU0427930275 |
| Sitio web | www.kempen.com/en/asset-management |
| Número de teléfono | Para más información, llame al +31 20 348 8000. |
| Autorización regulatoria y supervisión | Autoridad de los Países Bajos para los Mercados Financieros es responsable de la supervisión de Van Lanschot Kempen Investment Management NV en relación con este documento de datos fundamentales. Este PRIIP está autorizado en el Gran Ducado de Luxemburgo. Este producto está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Van Lanschot Kempen Investment Management NV , el gestor, cuenta con una licencia en los Países Bajos y está supervisado por la Autoridad de los Países Bajos para los Mercados Financieros. |
| Fecha de elaboración de este documento de datos fundamentales | 3 enero 2023 | | | Nom du produit | Kempen (Lux) European High Dividend Fund - Classe I. Il s'agit d'un compartiment de Kempen International Funds SICAV, d’un organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM). |
| --- | --- |
| L'initiateur du produit | Van Lanschot Kempen Investment Management NV |
| ISIN | LU0427930275 |
| Site web | www.kempen.com/en/asset-management |
| Numéro de téléphone | Appelez le +31 20 348 8000 pour de plus amples informations. |
| Autorisation et supervision réglementaires | l'Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) est chargée du contrôle de Van Lanschot Kempen Investment Management NV en ce qui concerne ce document d’informations clés. Ce PRIIP est autorisé au Grand-Duché Luxembourg. Ce produit est réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Aux Pays-Bas, une autorisation a été fournie à Van Lanschot Kempen Investment Management NV , le gestionnaire, cela sous la surveillance de l'Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM). |
| Date de production ce document d'informations clés | 3 janvier 2023 | | fr | es |
DOLFIN4320 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les classes d’actions A2, E2, F2, G2, I2, J2, M2, P2 et R2 ne comportent aucune commission de performance et tous les frais, à l’exception des frais de gestion et des commissions de performance, restent tels qu’ils sont indiqués pour les Classes d’actions A, E, F, G, I, J, M, P et R.
1Décroît annuellement pour atteindre zéro 4 ans après l’investissement. 2Zéro 1 an après l’investissement. 3Décroît annuellement pour atteindre zéro 2 ans après l’investissement. 4Décroît annuellement pour atteindre zéro 3 ans après l’investissement.
Commission de performance
Indice de référence pour la commission de performance JP Morgan Global Government Bond Index Broad Index.
Mécanisme de commission de performance : Mécanisme à 1 an du 1er janvier au 31 décembre.
Depuis le 1er janvier 2022, le Mécanisme de commission de performance conforme à l’AEMF est appliqué en remplacement du Mécanisme à 1 an. La Date anniversaire est le 31 décembre. La toute première période d’observation de la performance commencera le 1er janvier 2022 et ne pourra pas se terminer avant le 31 décembre 2022.
Vous trouverez une liste complète des classes d’actions disponibles sur www.amundi.lu/amundi-funds.
Le Compartiment supporte des frais indirects allant jusqu’à un maximum de 0,40 %, comme facturés, selon le cas, par les OPCVM/OPC sous-jacents ou par le fonds maître. | Las Clases de acciones A2, E2, F2, G2, I2, J2, M2, P2 y las Clases de acciones R2 no conllevan ninguna comisión de rentabilidad y todos los costes, salvo las comisiones de gestión y rentabilidad, son los indicados para las Clases de acciones A, E, F, G, I, J, M, P y R.
1Disminuye anualmente, llegando a cero 4 años después de la inversión. 2Cero 1 año después de la inversión. 3Disminuye anualmente, llegando a cero 2 años después de la inversión. 4Disminuye anualmente, llegando a cero 3 años después de la inversión.
Comisión sobre resultados
Índice de referencia para determinar la comisión de rentabilidad JP Morgan Global Government Bond Index Broad Index.
Mecanismo para la comisión de rentabilidad: Mecanismo de 1 año desde el 1 de enero hasta el 31 de diciembre.
Desde el 1 de enero de 2022, se aplica el Mecanismo para la comisión de rentabilidad conforme con la ESMA, que sustituye al Mecanismo de 1 año. La fecha de aniversario es el 31 de diciembre. El primer período de observación de la rentabilidad comenzará el 1 de enero de 2022 y no podrá finalizar antes del 31 de diciembre de 2022.
Para consultar una lista completa de las clases de acciones disponibles, visite el sitio web www.amundi.lu/amundi-funds.
El Subfondo soporta comisiones indirectas que pueden alcanzar un valor máximo del 0,40 %, en función de las comisiones aplicadas por los OICVM/OIC subyacentes o los fondos principales, según corresponda. | Les classes d’actions A2, E2, F2, G2, I2, J2, M2, P2 et R2 ne comportent aucune commission de performance et tous les frais, à l’exception des frais de gestion et des commissions de performance, restent tels qu’ils sont indiqués pour les Classes d’actions A, E, F, G, I, J, M, P et R.
1Décroît annuellement pour atteindre zéro 4 ans après l’investissement. 2Zéro 1 an après l’investissement. 3Décroît annuellement pour atteindre zéro 2 ans après l’investissement. 4Décroît annuellement pour atteindre zéro 3 ans après l’investissement.
Commission de performance
Indice de référence pour la commission de performance JP Morgan Global Government Bond Index Broad Index.
Mécanisme de commission de performance : Mécanisme à 1 an du 1er janvier au 31 décembre.
Depuis le 1er janvier 2022, le Mécanisme de commission de performance conforme à l’AEMF est appliqué en remplacement du Mécanisme à 1 an. La Date anniversaire est le 31 décembre. La toute première période d’observation de la performance commencera le 1er janvier 2022 et ne pourra pas se terminer avant le 31 décembre 2022.
Vous trouverez une liste complète des classes d’actions disponibles sur www.amundi.lu/amundi-funds.
Le Compartiment supporte des frais indirects allant jusqu’à un maximum de 0,40 %, comme facturés, selon le cas, par les OPCVM/OPC sous-jacents ou par le fonds maître. | fr | es |
DOLFIN4321 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The way in which adverse sustainability indicators are taken into consideration may change over time depending upon a number of factors, including the changing composition of the Sub-Fund’s investment portfolio, market conditions, data coverage and developments in global sustainability analysis.
Are sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights?
Details:
Yes, the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology incorporates an assessment of alignment with OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights.
Does this Sub-Fund take into account principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes
No
Can I find more Sub-Fund specific information online?
More product-specific information can be found on the Lombard Odier Group website: www.loim.com.
Is a specific index designated as a reference sustainable benchmark to meet the sustainable investment objective?
Yes
No
How does the reference benchmark take into account sustainability factors in a way that is continuously aligned with the sustainable investment objective?
N/A
How is the reference benchmark continuously aligned with each of the environmental or social characteristics promoted by the Sub-Fund and with the investment strategy?
N/A
Does the financial product have the objective of a reduction in carbon emissions?
Yes, the Investment Manager has the following aims in respect of carbon emissions for the Sub-Fund:
- to reduce the carbon footprint (calculated by reference to tons of CO2/enterprise value) of the Sub-Fund’s initial investment portfolio by 30% when compared to a broad market index and to reduce CO2 emissions at a faster rate than a broad market index on ongoing basis, whilst maintaining the exposure of the Sub-Fund to sectors highly exposed to climate change and its mitigation. The Investment Manager aims to include "scope 1, 2 and 3 emissions" (i.e., the scope of greenhouse gas emissions referred to in Annex III of Benchmark Regulation) as part of the carbon footprint calculation.
- to reduce the carbon footprint of the Sub-Fund’s investment portfolio by 50% by 2030 and by 100% by 2050, in line with the Paris Agreement objectives. | La manière dont les indicateurs de durabilité négatifs sont pris en compte peut changer au fil du temps en fonction de différents facteurs, y compris la composition changeante du portefeuille d’investissement du Compartiment, les conditions de marché, la couverture des données et les évolutions dans l’analyse de durabilité globale.
Les investissements durables sont-ils alignés sur les principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et les Principes directeurs des Nations Unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme?
Détails:
Oui, la Méthodologie de notation de la matérialité industrielle ESG/CAR de Lombard Odier intègre une évaluation de l’alignement sur les principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et les Principes directeurs des Nations Unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme.
Ce Compartiment tient-il compte des principales incidences négatives sur les facteurs en matière de durabilité?
Oui
Non
Puis-je trouver des informations plus spécifiques sur le Compartiment en ligne?
Des informations plus spécifiques sur le produit figurent sur le site Internet du Groupe Lombard Odier: www.loim.com.
Un indice spécifique est-il désigné en tant qu’indice de référence durable pour répondre à l’objectif d’investissement durable?
Oui
Non
Comment l’indice de référence tient-il compte des facteurs de durabilité d’une manière qui soit alignée en permanence sur l’objectif d’investissement durable?
N/A
Comment l’indice de référence est-il aligné en permanence sur chaque caractéristique environnementale ou sociale promue par le Compartiment et avec la stratégie d’investissement?
N/A
Le produit financier a-t-il l’objectif d’une réduction des émissions de carbone?
Oui, le Gérant a les buts suivants en ce qui concernant les émissions de carbone pour le Compartiment:
- réduire l’empreinte carbone (calculée en référence aux tonnes de CO2/taille de l’entreprise) du portefeuille d’investissement initial du Compartiment de 30% par rapport à un indice de marché large et sur une base continue, tout en maintenant l’exposition du Compartiment à des secteurs très exposés au changement climatique et à son atténuation. Le Gérant vise à inclure les "émissions de scope 1, 2 et 3"(c.-à-d. le scope d’émissions de gaz à effet de serre mentionné dans l’Annexe III du Règlement Benchmark) dans le cadre du calcul de l’empreinte carbone.
- Réduire l’empreinte carbone du portefeuille d’investissement du Compartiment de 50% d’ici 2030 et de 100% d’ici 2050 conformément aux objectifs de l’Accord de Paris. | The way in which adverse sustainability indicators are taken into consideration may change over time depending upon a number of factors, including the changing composition of the Sub-Fund’s investment portfolio, market conditions, data coverage and developments in global sustainability analysis.
Are sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights?
Details:
Yes, the Lombard Odier ESG/CAR Industrial Materiality Rating Methodology incorporates an assessment of alignment with OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights.
Does this Sub-Fund take into account principal adverse impacts on sustainability factors?
Yes
No
Can I find more Sub-Fund specific information online?
More product-specific information can be found on the Lombard Odier Group website: www.loim.com.
Is a specific index designated as a reference sustainable benchmark to meet the sustainable investment objective?
Yes
No
How does the reference benchmark take into account sustainability factors in a way that is continuously aligned with the sustainable investment objective?
N/A
How is the reference benchmark continuously aligned with each of the environmental or social characteristics promoted by the Sub-Fund and with the investment strategy?
N/A
Does the financial product have the objective of a reduction in carbon emissions?
Yes, the Investment Manager has the following aims in respect of carbon emissions for the Sub-Fund:
- to reduce the carbon footprint (calculated by reference to tons of CO2/enterprise value) of the Sub-Fund’s initial investment portfolio by 30% when compared to a broad market index and to reduce CO2 emissions at a faster rate than a broad market index on ongoing basis, whilst maintaining the exposure of the Sub-Fund to sectors highly exposed to climate change and its mitigation. The Investment Manager aims to include "scope 1, 2 and 3 emissions" (i.e., the scope of greenhouse gas emissions referred to in Annex III of Benchmark Regulation) as part of the carbon footprint calculation.
- to reduce the carbon footprint of the Sub-Fund’s investment portfolio by 50% by 2030 and by 100% by 2050, in line with the Paris Agreement objectives. | en | fr |
DOLFIN4322 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fees that are independent of the assets:
The Investment Company and the Custodian are also entitled to the reimbursement of the following expenses that they incur in the exercise of their function:
- The cost of preparing, printing and distributing the annual and interim reports, as well as further publications pre- scribed by law;
- The cost of legal consultancy and the exercise of rights incurred by the Management Company or the Custodian when acting in the interests of investors;
- The cost of publishing the notices of the UCITS addressed to investors in the organs of publication and possible additional newspapers or electronic media chosen by the Investment Company, including the publication of prices;
- Fees and the cost of licences as well as for the supervision of the UCITS in Liechtenstein and abroad;
- All taxes imposed on the assets of the UCITS as well as on the income and expenses of the UCITS;
- Fees incurred in conjunction with any possible listing of the UCITS and with the securing of a distribution licence in Liechtenstein and abroad (e.g. consultancy, legal, translation costs);
- Charges, costs and fees incurred in conjunction with the determination and publication of tax factors in the coun- tries of the EU/EEA and/or all countries where distribution licences exist and/or private placements are made, in accordance with the effective overheads incurred at market rates;
- Fees and costs arising out of other legal or regulatory requirements to be complied with by the Management Com- pany in the course of implementing the investment strategy (such as reporting and other costs arising during the course of compliance with the European Market Infrastructure Regulation (EMIR, EU Regulation 648/2012);
- Costs of the auditors of the Investment Company and remuneration paid to managing bodies or agents of the In- vestment Company for the performance of duties under company law, in particular fees paid to the Board of Direc- tors.
- Fees for payment agents, representatives and other delegates with comparable functions in Liechtenstein and abroad;
- A reasonable share of the cost of printed materials and advertising incurred in direct association with the offering and sale of units;
- Fees of the auditor and of tax advisers, insofar as these expenses are incurred in the interest of investors;
- Internal and external costs of reclaiming non-domestic withholding taxes, insofar as this can be performed on the account of the UCITS or of the respective sub-fund. With regard to the recovery of non-domestic withholding taxes, it should be noted that the Management Company does not undertake to recover such taxes and any such recovery will only be made if the procedure is justified on the basis of the criteria of materiality of the amounts and propor- tionality of the costs in relation to the possible amount to be recovered. With respect to investments that are the subject of securities lending, the Management Company shall not reclaim withholding tax;
- Costs relating to the valuation of special investments (e.g. expert opinions) and associated overheads of the Man- agement Company;
- Cost of specialist expertise and specialist advice within the context of the purchase and sale of fund assets in the best interest of investors, in particular in the field of unlisted assets, and the associated overheads of the Manage- ment Company;
- Cost of potential sub-custodians of the fund assets in the event that parts thereof are not kept for safekeeping di- rectly at the Custodian;
- Cost of establishing and maintaining additional counterparties, if this is in the interest of investors up to a maximum sum of CHF 10,000.00.
- Royalties for the use of any possible benchmarks.
- Cost and expense of regular reports provided inter alia to insurers, pension funds and other financial services com- panies (e.g. GroMiKV, Solvency II, VAG, MiFID II, ESG- / SRI reports or sustainability ratings, etc.)
- External cost of assessing the sustainability ratings (ESG research) of the assets of the UCITS or of its target in- vestmentsThe respective applicable level of the expenses of the UCITS/unit class shall be specified in the annual report. | # Vom Vermögen unabhängige Gebühren:
Die Investmentgesellschaft und die Verwahrstelle haben ausserdem Anspruch auf Ersatz der folgenden Auslagen, die ihnen in Ausübung ihrer Funktion entstanden sind:
- Kosten für die Vorbereitung, den Druck und den Versand der Geschäfts- und Halbjahresberichte sowie weiterer gesetzlich vorgeschriebener Publikationen;
- Kosten für die Rechtsberatung und Rechtswahrnehmung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle entstehen, wenn sie im Interesse der Anleger handeln;
- Kosten für die Veröffentlichung der an die Anleger in den Publikationsorganen und evtl. zusätzlichen von der In- vestmentgesellschaft bestimmten Zeitungen oder elektronischen Medien gerichteten Mitteilungen des OGAW ein- schliesslich Kurspublikationen;
- Gebühren und Kosten für Bewilligungen und die Aufsicht über den OGAW in Liechtenstein und im Ausland;
- alle Steuern, die auf das Vermögen des OGAW sowie dessen Erträge und Aufwendungen zulasten des OGAW erhoben werden;
- Gebühren, die im Zusammenhang mit einer allfälligen Kotierung des OGAW und mit dem Vertrieb im In- und Aus- land anfallen (z.B. Beratungs-, Rechts-, Übersetzungskosten);
- Gebühren, Kosten und Honorare im Zusammenhang mit der Ermittlung und Veröffentlichung von Steuerfaktoren für die Länder der EU/EWR und/oder sämtliche Länder, wo Vertriebszulassungen bestehen und/oder Privatplatzierun- gen vorliegen, nach Massgabe der effektiven Aufwendungen zu marktmässigen Ansätzen.
- Gebühren und Kosten, die durch andere rechtliche oder aufsichtsrechtliche Vorschriften entstehen, die von der Ver- waltungsgesellschaft im Rahmen der Umsetzung der Anlagestrategie zu erfüllen sind (wie Reporting- und andere Kosten, die im Rahmen der Erfüllung der European Market Infrastructure Regulation (EMIR, EU-Verordnung 648/2012) entstehen);
- Kosten für die Revisionsstelle der Investmentgesellschaft sowie Vergütungen an Organe oder Beauftragte der In- vestmentgesellschaft für die Erfüllung gesellschaftsrechtlicher Aufgaben insbesondere Verwaltungsratshonorare.
- Gebühren für Zahlstellen, Vertreter und andere Repräsentanten mit vergleichbarer Funktion im In- und Ausland;
- ein angemessener Anteil an Kosten für Drucksachen und Werbung, welche direkt im Zusammenhang mit dem An- bieten und Verkauf von Anteilen anfallen;
- Honorare des Wirtschaftsprüfers und von Steuerberatern, soweit diese Aufwendungen im Interesse der Anleger getätigt werden;
- Interne und externe Kosten für die Rückforderung von ausländischen Quellensteuern, soweit diese für Rechnung des OGAW bzw. des jeweiligen Teilfonds vorgenommen werden können. Bezüglich der Rückforderung von auslän- dischen Quellensteuern sei festgehalten, dass die Verwaltungsgesellschaft sich nicht zur Rückforderung verpflich- tet und eine solche nur vorgenommen wird, wenn sich das Verfahren nach den Kriterien der Wesentlichkeit der Be- träge und der Verhältnismässigkeit der Kosten im Verhältnis zum möglichen Rückforderungsbetrag rechtfertigt. Mit Bezug auf Anlagen, die Gegenstand von Securities Lending sind, wird die Verwaltungsgesellschaft keine Quellen- steuerrückforderung vornehmen;
- Kosten im Rahmen der Bewertung besonderer Investments (z.B. Gutachten) und damit verknüpfter Aufwand der Verwaltungsgesellschaft;
- Kosten von Fachexpertisen und Fachberatungen im Rahmen des Ankaufs und Verkaufs von Vermögenswerten des Fonds im besten Interesse der Anleger, insbesondere im Bereich nicht kotierter Vermögenswerte und damit ver- knüpfter Aufwand der Verwaltungsgesellschaft;
- Kosten für potenzielle Sub-Verwahrstellen des Fondsvermögens für den Fall, dass Teile davon nicht bei der Ver- wahrstelle direkt verwahrt werden;
- Kosten für die Aufsetzung und den Unterhalt zusätzlicher Gegenparteien, wenn dies im Interesse der Anleger ist bis zu einem Maximalbetrag von CHF 10'000.
- Lizenzgebühren für die Verwendung von allfälligen Referenzwerten ("Benchmarks")
- Kosten und Aufwendungen für regelmässige Berichte und Reportings u.a. an Versicherungsunternehmen, Vorsor- gewerke und andere Finanzdienstleistungsunternehmen (z.B. GroMiKV, Solvency II, VAG, MiFID II, ESG- / SRI- Reports bzw. Nachhaltigkeitsratings, etc.)
- Externe Kosten für die Beurteilung der Nachhaltigkeitsratings (ESG Research) des Vermögens des OGAW bzw. dessen ZielanlagenDie jeweils gültige Höhe der Auslagen des OGAW/der Anteilsklasse wird im Jahresbericht genannt. | # Fees that are independent of the assets:
The Investment Company and the Custodian are also entitled to the reimbursement of the following expenses that they incur in the exercise of their function:
- The cost of preparing, printing and distributing the annual and interim reports, as well as further publications pre- scribed by law;
- The cost of legal consultancy and the exercise of rights incurred by the Management Company or the Custodian when acting in the interests of investors;
- The cost of publishing the notices of the UCITS addressed to investors in the organs of publication and possible additional newspapers or electronic media chosen by the Investment Company, including the publication of prices;
- Fees and the cost of licences as well as for the supervision of the UCITS in Liechtenstein and abroad;
- All taxes imposed on the assets of the UCITS as well as on the income and expenses of the UCITS;
- Fees incurred in conjunction with any possible listing of the UCITS and with the securing of a distribution licence in Liechtenstein and abroad (e.g. consultancy, legal, translation costs);
- Charges, costs and fees incurred in conjunction with the determination and publication of tax factors in the coun- tries of the EU/EEA and/or all countries where distribution licences exist and/or private placements are made, in accordance with the effective overheads incurred at market rates;
- Fees and costs arising out of other legal or regulatory requirements to be complied with by the Management Com- pany in the course of implementing the investment strategy (such as reporting and other costs arising during the course of compliance with the European Market Infrastructure Regulation (EMIR, EU Regulation 648/2012);
- Costs of the auditors of the Investment Company and remuneration paid to managing bodies or agents of the In- vestment Company for the performance of duties under company law, in particular fees paid to the Board of Direc- tors.
- Fees for payment agents, representatives and other delegates with comparable functions in Liechtenstein and abroad;
- A reasonable share of the cost of printed materials and advertising incurred in direct association with the offering and sale of units;
- Fees of the auditor and of tax advisers, insofar as these expenses are incurred in the interest of investors;
- Internal and external costs of reclaiming non-domestic withholding taxes, insofar as this can be performed on the account of the UCITS or of the respective sub-fund. With regard to the recovery of non-domestic withholding taxes, it should be noted that the Management Company does not undertake to recover such taxes and any such recovery will only be made if the procedure is justified on the basis of the criteria of materiality of the amounts and propor- tionality of the costs in relation to the possible amount to be recovered. With respect to investments that are the subject of securities lending, the Management Company shall not reclaim withholding tax;
- Costs relating to the valuation of special investments (e.g. expert opinions) and associated overheads of the Man- agement Company;
- Cost of specialist expertise and specialist advice within the context of the purchase and sale of fund assets in the best interest of investors, in particular in the field of unlisted assets, and the associated overheads of the Manage- ment Company;
- Cost of potential sub-custodians of the fund assets in the event that parts thereof are not kept for safekeeping di- rectly at the Custodian;
- Cost of establishing and maintaining additional counterparties, if this is in the interest of investors up to a maximum sum of CHF 10,000.00.
- Royalties for the use of any possible benchmarks.
- Cost and expense of regular reports provided inter alia to insurers, pension funds and other financial services com- panies (e.g. GroMiKV, Solvency II, VAG, MiFID II, ESG- / SRI reports or sustainability ratings, etc.)
- External cost of assessing the sustainability ratings (ESG research) of the assets of the UCITS or of its target in- vestmentsThe respective applicable level of the expenses of the UCITS/unit class shall be specified in the annual report. | en | de |
DOLFIN4323 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The strategy's portfolio management team relies on company reports, non-financial sources, discussions with company management and data from our data provider Sustainalytics to determine, for each criterion, a justification and a score ranging from -5 to +5, on an absolute basis. In addition, the portfolio management team uses Lazard's materiality mapping process to determine the materiality of these criteria to the company depending on its sector.
We believe ESG has an impact on performance at several levels. Companies that demonstrate an advanced understanding and management of ESG issues tend to be better positioned to meet the expectations of new generations of consumers, policy makers and investors, resulting in better performance. We do not prohibit investment in specific sectors, but rather avoid the riskiest companies in all sectors. Our ESG analysis enables us to identify companies where poor management of several ESG factors can have a significant negative impact on financial performance, helping us avoid the riskiest ones.
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##### USE OF FINANCIAL L INSTRUMENTS MANAGED BY THE MANAGEMENT COMPANY OR AN AFFILIATED COMPANY | El equipo de gestión de cartera de la estrategia se basa en los informes de las empresas, las fuentes extrafinancieras, las discusiones con la dirección de las empresas y los datos de nuestro proveedor de datos Sustainalytics para determinar, para cada criterio, una justificación y una puntuación que va de -5 a +5, sobre una base absoluta. Además, el equipo de gestión de la cartera utiliza el proceso de cartografía de la materialidad de Lazard para determinar la materialidad de estos criterios a la empresa en función de su sector.
Creemos que la ASG tiene un impacto en el rendimiento en varios niveles. Las empresas que demuestran una comprensión y una gestión avanzadas de las cuestiones relacionadas con la ASG tienden a posicionarse mejor para responder a las expectativas de las nuevas generaciones de consumidores, responsables políticos e inversores, lo que se traduce en mejores resultados. No prohibimos la inversión en sectores específicos, sino que más bien evitamos las empresas más arriesgadas de todos los sectores. Nuestro análisis ASG nos permite identificar las empresas para las que una mala gestión de varios factores ASG puede tener un impacto negativo importante en el rendimiento financiero, y nos ayuda así a evitar los más arriesgados.
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###### UTILIZACIÓN DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS GESTIONADOS POR LA SOCIEDAD GESTORA O POR UNA SOCIEDAD VINCULADA | The strategy's portfolio management team relies on company reports, non-financial sources, discussions with company management and data from our data provider Sustainalytics to determine, for each criterion, a justification and a score ranging from -5 to +5, on an absolute basis. In addition, the portfolio management team uses Lazard's materiality mapping process to determine the materiality of these criteria to the company depending on its sector.
We believe ESG has an impact on performance at several levels. Companies that demonstrate an advanced understanding and management of ESG issues tend to be better positioned to meet the expectations of new generations of consumers, policy makers and investors, resulting in better performance. We do not prohibit investment in specific sectors, but rather avoid the riskiest companies in all sectors. Our ESG analysis enables us to identify companies where poor management of several ESG factors can have a significant negative impact on financial performance, helping us avoid the riskiest ones.
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##### USE OF FINANCIAL L INSTRUMENTS MANAGED BY THE MANAGEMENT COMPANY OR AN AFFILIATED COMPANY | en | es |
DOLFIN4324 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# TAX STATUS
The Fund is not liable for any Luxembourg tax on income, profits or gains, but it is liable in Luxembourg for an annual subscription tax (taxe d’abonnement), which is calculated and paid quarterly.
USD Government Money Market Fund was liable in Luxembourg for a taxe d’abonnement at a rate of 0.01% per annum of its net assets. Each institutional class of USD Government Money Market Fund was exempt from a taxe d’abonnement to the extent its weighted residual portfolio maturity did not exceed 90 days and it has obtained the highest possible rating from a recognised credit rating agency. Each Sub-Fund, except USD Government Money Market Fund, is liable in Luxembourg for a taxe d’abonnement at a rate of (i) 0.05% per annum of the net assets of each class which is available to all investors and (ii) 0.01% per annum of the net assets of each class which is restricted to institutional investors. Each Sub-Fund is liable for value added taxes applicable to certain services, which are applied and incorporated in the fees incurred by each Sub-Fund.
No stamp duty or other tax is payable in Luxembourg on the issue or redemption of shares for investments in undertakings for collective investment in Luxembourg.
No Luxembourg tax is payable on the realised capital gains or unrealised capital appreciation of the assets of the Fund.
Dividends and interest received by the Sub-Funds on their investments are in many cases subject to irrecoverable withholding taxes at their source.
2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, Climate Focused Emerging Markets Equity Fund, Climate Focused Global Equity Fund, Climate Focused U.S. Equity Fund, EUR Short Duration Credit Fund and Global Equity Enhanced Income Fund have not been authorised by the Hong Kong Securities and Futures Commission and are not available for investment by Hong Kong retail investors.
- | # STEUERSTATUS
Der Fonds unterliegt keiner Luxemburger Steuer auf Erträge, Gewinne oder Zugewinne, unterliegt aber in Luxemburg einer jährlichen Zeichnungssteuer (taxe d’abonnement), die vierteljährlich berechnet und gezahlt wird.
Der USD Government Money Market Fund unterlag in Luxemburg einer taxe d’abonnement zu einem Satz von 0,01 % p. a. seines Nettovermögens. Jede institutionelle Klasse des USD Government Money Market Fund war von der taxe d’abonnement befreit, sofern die gewichtete durchschnittliche Laufzeit des Portfolios nicht länger war als 90 Tage und die Anteilsklasse von einer anerkannten Rating-Agentur das bestmögliche Rating erhalten hat. Jeder Teilfonds, mit Ausnahme des USD Government Money Market Fund, unterliegt in Luxemburg einer taxe d’abonnement zu einem Satz von (i) 0,05 % p. a. des Nettovermögens jeder Klasse, die allen Anlegern zur Verfügung steht, und (ii) von 0,01 % p. a. des Nettovermögens jeder Klasse, die auf institutionelle Anleger beschränkt ist. Jeder Teilfonds unterliegt Mehrwertsteuern in Bezug auf bestimmte Dienstleistungen, die entsprechend angewendet werden und in den Gebühren eines jeden Teilfonds enthalten sind.
Bei der Ausgabe oder Rücknahme von Anteilen für Anlagen in Organismen für gemeinsame Anlagen in Luxemburg fällt in Luxemburg keine Stempel- oder andere Steuer an.
Auf realisierte Kapitalerträge oder nicht realisierte Kapitalzuwächse der Vermögenswerte des Fonds wird in Luxemburg keine Steuer erhoben.
Von den Teilfonds aus ihren Kapitalanlagen erhaltene Dividenden und Zinserträge unterliegen in vielen Fällen einer nichterstattungsfähigen Quellensteuer in ihrem Herkunftsland.
Der 2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, Climate Focused Emerging Markets Equity Fund, Climate Focused Global Equity Fund, Climate Focused U.S. Equity Fund, EUR Short Duration Credit Fund und Global Equity Enhanced Income Fund wurden von der Hong Kong Securities and Futures Commission nicht zugelassen und stehen Privatanlegern in Hongkong nicht für eine Anlage zur Verfügung.
- | # TAX STATUS
The Fund is not liable for any Luxembourg tax on income, profits or gains, but it is liable in Luxembourg for an annual subscription tax (taxe d’abonnement), which is calculated and paid quarterly.
USD Government Money Market Fund was liable in Luxembourg for a taxe d’abonnement at a rate of 0.01% per annum of its net assets. Each institutional class of USD Government Money Market Fund was exempt from a taxe d’abonnement to the extent its weighted residual portfolio maturity did not exceed 90 days and it has obtained the highest possible rating from a recognised credit rating agency. Each Sub-Fund, except USD Government Money Market Fund, is liable in Luxembourg for a taxe d’abonnement at a rate of (i) 0.05% per annum of the net assets of each class which is available to all investors and (ii) 0.01% per annum of the net assets of each class which is restricted to institutional investors. Each Sub-Fund is liable for value added taxes applicable to certain services, which are applied and incorporated in the fees incurred by each Sub-Fund.
No stamp duty or other tax is payable in Luxembourg on the issue or redemption of shares for investments in undertakings for collective investment in Luxembourg.
No Luxembourg tax is payable on the realised capital gains or unrealised capital appreciation of the assets of the Fund.
Dividends and interest received by the Sub-Funds on their investments are in many cases subject to irrecoverable withholding taxes at their source.
2 Degree Global Equity Fund, Alternative Risk Premia Fund, China A Focus Fund, Climate Focused Emerging Markets Equity Fund, Climate Focused Global Equity Fund, Climate Focused U.S. Equity Fund, EUR Short Duration Credit Fund and Global Equity Enhanced Income Fund have not been authorised by the Hong Kong Securities and Futures Commission and are not available for investment by Hong Kong retail investors.
- | en | de |
DOLFIN4325 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Outlook
The global economic outlook has improved significantly. Disinflation has continued to progress at a global level. The risk of a severe recession in Europe has faded as the energy crisis did not materialize. A resilient US economy continues to create jobs at a fast pace despite an already tight labor market. China’s recovery so far in 2023 suggests a V-shaped recovery supported by the buildup of excess savings through 2022.
With this background, emerging markets are poised to do significantly better than developed countries this year. However, while the probability of a soft landing for the global economy has increased, it is not yet a done deal. In the US, recession does not appear imminent, but that doesn’t mean that it will be completely avoided. Monetary policy affects the real economy with a si g- nificant lag, so further economic deceleration is forthcoming, and an eventual recession in late 2023 or in 2024 may still materi- alize. | # Ausblick
Die globalen Wirtschaftsaussichten haben sich deutlich verbessert. Die Disinflation ist auf globaler Ebene weiter fortgeschritten. Das Risiko einer schweren Rezession in Europa hat abgenommen, da die Energiekrise nicht eingetreten ist. Die robuste US- Wirtschaft schafft trotz eines bereits angespannten Arbeitsmarktes weiterhin in hohem Tempo Arbeitsplätze. Die bisherige Er- holung Chinas im Jahr 2023 deutet auf eine V-förmige Erholung hin, die durch die im Jahr 2022 aufgebauten Erspar- nisüberschüsse unterstützt wird.
Vor diesem Hintergrund dürften die Schwellenländer in diesem Jahr deutlich besser als die Industrieländer abschneiden. Die Wahrscheinlichkeit einer sanften Landung der Weltwirtschaft hat sich zwar erhöht, ist aber noch nicht eine beschlossene Sa- che. In den USA scheint eine Rezession nicht unmittelbar bevorzustehen, was aber nicht bedeutet, dass sie völlig vermieden werden kann. Die Geldpolitik wirkt sich mit erheblicher Verzögerung auf die Realwirtschaft aus, sodass eine weitere Verlang- samung der Wirtschaft zu erwarten ist und eine Rezession Ende 2023 oder 2024 immer noch eintreten kann. | # Outlook
The global economic outlook has improved significantly. Disinflation has continued to progress at a global level. The risk of a severe recession in Europe has faded as the energy crisis did not materialize. A resilient US economy continues to create jobs at a fast pace despite an already tight labor market. China’s recovery so far in 2023 suggests a V-shaped recovery supported by the buildup of excess savings through 2022.
With this background, emerging markets are poised to do significantly better than developed countries this year. However, while the probability of a soft landing for the global economy has increased, it is not yet a done deal. In the US, recession does not appear imminent, but that doesn’t mean that it will be completely avoided. Monetary policy affects the real economy with a si g- nificant lag, so further economic deceleration is forthcoming, and an eventual recession in late 2023 or in 2024 may still materi- alize. | en | de |
DOLFIN4326 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectifs
Ce Fonds est activement géré. L’indice de référence Russell Nomura Small Caps (RI) est utilisé à des fins de comparaison de performance uniquement. Le Fonds n’est pas contraint par un indice de référence et sa performance peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence.
Le Fonds cherche à accroître la valeur de ses actifs à moyen terme en investissant dans des actions de sociétés japonaises de petite capitalisation et/ou des sociétés de petite capitalisation exerçant leurs activités au Japon.
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contribuent, mais ne constituent pas un facteur déterminant, à la prise de décision du gestionnaire.
Les revenus sont réinvestis de manière systématique.
Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts sur une base quotidienne (les jours ouvrés bancaires au Luxembourg), comme indiqué dans le prospectus. | ## Objetivos
Este Fondo se gestiona de manera activa. El valor de referencia Russell Nomura Small Caps (RI) se utiliza únicamente para comparar la rentabilidad. El Fondo no está limitado por el valor de referencia, y su rentabilidad puede diferir considerablemente de la de dicho índice.
El Fondo trata de incrementar el valor de sus activos a medio plazo invirtiendo en acciones emitidas por pequeñas empresas de Japón y/o que operen en dicho país.
Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) contribuyen a la toma de decisiones del gestor de inversiones, pero no constituyen un factor determinante.
Los ingresos se reinvierten sistemáticamente.
Los inversores podrán efectuar reembolsos diariamente (los días hábiles bancarios en Luxemburgo), como se describe en el folleto. | ## Objectifs
Ce Fonds est activement géré. L’indice de référence Russell Nomura Small Caps (RI) est utilisé à des fins de comparaison de performance uniquement. Le Fonds n’est pas contraint par un indice de référence et sa performance peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence.
Le Fonds cherche à accroître la valeur de ses actifs à moyen terme en investissant dans des actions de sociétés japonaises de petite capitalisation et/ou des sociétés de petite capitalisation exerçant leurs activités au Japon.
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contribuent, mais ne constituent pas un facteur déterminant, à la prise de décision du gestionnaire.
Les revenus sont réinvestis de manière systématique.
Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts sur une base quotidienne (les jours ouvrés bancaires au Luxembourg), comme indiqué dans le prospectus. | fr | es |
DOLFIN4327 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le fonds est investi à hauteur de 75% minimum en actions éligibles au PEA, c’est-à-dire en actions des Pays membres de l’Espace Economique Européen (EEA). Le fonds peut également être investi, à hauteur de 25% maximum, en actions des marchés hors de l’Espace économique européen.
Le gérant peut prendre de façon discrétionnaire des positions vendeuses afin de mettre en œuvre des stratégies de valeur relative par la combinaison de positions acheteuses et vendeuses sur les sous-jacents éligibles au portefeuille ou à des fins de couverture du risque. Le gérant met également en œuvre une couverture systématique de l’exposition spécifique résultant des titres éligibles au PEA afin de maintenir l’exposition du fonds aux marchés actions à un seuil inférieur ou égal à 50% de l’actif net. L’exposition nette du fonds aux marchés actions est ainsi comprise entre –20% et 50% de l’actif net du fonds.
Lorsque le gérant l’estime nécessaire, le fonds peut également être investi dans la limite de 25% de son actif net en obligations, bons du trésor, instruments du marché monétaire, négociés sur les marchés français et étrangers, offrant selon le gérant le meilleur potentiel d’appréciation ou permettant de réduire le risque du portefeuille.
La stratégie long/short du fonds est déterminée par une analyse financière détaillée des sociétés dans lesquelles le fonds est amené à prendre des participations, qu’elles soient vendeuses ou acheteuses. La sélection des positions acheteuses et vendeuses est basée sur une analyse approfondie des fondamentaux des société cibles, incluant une analyse financière poussée, une analyse de l’environnement concurrentiel, de la qualité de l’équipe de direction, et un suivi rapproché de l’évolution de l’activité. Les allocations sectorielles et géographiques découlent du processus de sélection de titres. | El fondo invierte un 75% como mínimo en valores de renta variable aptos para el PEA, es decir, acciones de los Estados miembros del Espacio Económico Europeo (EEE). El fondo también puede invertir, en un 25% como máximo, en acciones de los mercados no pertenecientes al Espacio Económico Europeo.
El gestor puede emprender posiciones vendedoras de forma discrecional con el fin de implementar estrategias de valor relativo, por medio de la combinación de posiciones compradoras y vendedoras en los subyacentes aptos para la cartera o con fines de cobertura del riesgo. El gestor también aplica una cobertura sistemática de la exposición específica resultante de los títulos aptos para el PEA con el fin de mantener la exposición del fondo a los mercados de renta variable en un nivel inferior o igual al 50% del patrimonio neto. Así pues, la exposición neta del fondo a los mercados de renta variable oscila entre un -20% y un 50% del patrimonio neto del fondo.
Cuando el gestor lo estime necesario, el fondo también puede invertir hasta un máximo del 25% de su patrimonio neto en obligaciones, bonos del Tesoro, instrumentos del mercado monetario, negociados en los mercados franceses y extranjeros, que posean, en opinión del gestor, el mayor potencial de apreciación o permitan reducir el riesgo de la cartera.
La estrategia «long/short» del fondo se determina en función de un análisis financiero detallado de las sociedades en las que el fondo puede adoptar posiciones tanto vendedoras como compradoras. La selección de posiciones compradoras y vendedoras se basa en un análisis exhaustivo de los fundamentales de las sociedades potenciales, lo que incluye un minucioso análisis financiero, un análisis del entorno competitivo, un análisis de la calidad del equipo directivo y un estricto seguimiento de la evolución de la actividad. Las asignaciones sectoriales y geográficas se derivan del proceso de selección de valores. | Le fonds est investi à hauteur de 75% minimum en actions éligibles au PEA, c’est-à-dire en actions des Pays membres de l’Espace Economique Européen (EEA). Le fonds peut également être investi, à hauteur de 25% maximum, en actions des marchés hors de l’Espace économique européen.
Le gérant peut prendre de façon discrétionnaire des positions vendeuses afin de mettre en œuvre des stratégies de valeur relative par la combinaison de positions acheteuses et vendeuses sur les sous-jacents éligibles au portefeuille ou à des fins de couverture du risque. Le gérant met également en œuvre une couverture systématique de l’exposition spécifique résultant des titres éligibles au PEA afin de maintenir l’exposition du fonds aux marchés actions à un seuil inférieur ou égal à 50% de l’actif net. L’exposition nette du fonds aux marchés actions est ainsi comprise entre –20% et 50% de l’actif net du fonds.
Lorsque le gérant l’estime nécessaire, le fonds peut également être investi dans la limite de 25% de son actif net en obligations, bons du trésor, instruments du marché monétaire, négociés sur les marchés français et étrangers, offrant selon le gérant le meilleur potentiel d’appréciation ou permettant de réduire le risque du portefeuille.
La stratégie long/short du fonds est déterminée par une analyse financière détaillée des sociétés dans lesquelles le fonds est amené à prendre des participations, qu’elles soient vendeuses ou acheteuses. La sélection des positions acheteuses et vendeuses est basée sur une analyse approfondie des fondamentaux des société cibles, incluant une analyse financière poussée, une analyse de l’environnement concurrentiel, de la qualité de l’équipe de direction, et un suivi rapproché de l’évolution de l’activité. Les allocations sectorielles et géographiques découlent du processus de sélection de titres. | fr | es |
DOLFIN4328 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Suspension of net asset value calculation, and suspension of the issue, redemption and conversion of units
The Management Company may temporarily suspend the calculation of the net asset value of one or more sub-funds, as well as the issue and redemption of units, and conversions between individual sub-funds, for one or more business days due to the following:
the closure, other than for customary holidays, of one or more stock exchanges used to value a substantial portion of the net assets, or of foreign exchange markets in whose currency the net asset value, or a substantial portion of the net assets, is denominated, or if trade on these stock exchanges or markets is suspended, or if these stock exchanges or markets become subject to restrictions or experience major short-term price fluctuations; | # Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwertes sowie der Ausgabe, Rücknahme und Konversion der Anteile
Die Verwaltungsgesellschaft ist befugt, vorübergehend die Berechnung des Nettoinventarwertes eines oder mehrerer Subfonds, die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen und die Konversion zwischen einzelnen Subfonds an einem oder mehreren Geschäftstagen auszusetzen:
wenn eine oder mehrere Börsen oder andere Märkte, die für einen wesentlichen Teil des Nettovermögens die Bewertungsgrundlage darstellen, oder wenn Devisenmärkte, auf deren Währung der Nettoinventarwert oder ein wesentlicher Teil des Nettovermögens lautet, ausserhalb der üblichen Feiertage geschlossen sind oder der Handel ausgesetzt wird oder wenn diese Börsen und Märkte Einschränkungen oder kurzfristig beträchtlichen Kursschwankungen unterworfen sind;
wenn auf Grund von Ereignissen, die nicht in die Verantwortlichkeit oder den Einflussbereich der Verwaltungsgesellschaft fallen, eine normale Verfügung über das Vermögen unmöglich wird, ohne die Interessen der Anteilinhaber schwerwiegend zu beeinträchtigen; | # Suspension of net asset value calculation, and suspension of the issue, redemption and conversion of units
The Management Company may temporarily suspend the calculation of the net asset value of one or more sub-funds, as well as the issue and redemption of units, and conversions between individual sub-funds, for one or more business days due to the following:
the closure, other than for customary holidays, of one or more stock exchanges used to value a substantial portion of the net assets, or of foreign exchange markets in whose currency the net asset value, or a substantial portion of the net assets, is denominated, or if trade on these stock exchanges or markets is suspended, or if these stock exchanges or markets become subject to restrictions or experience major short-term price fluctuations; | en | de |
DOLFIN4329 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| First Eagle Global ex–US Value Fund (le « Fonds ») : First Eagle Global ex–US Value Fund A-EHC (la « Catégorie d’Actions ») |
| --- |
| First Eagle Funds (Ireland) ICAV (l’« ICAV ») | ISIN : IE00BKP84736 |
| Le Fonds est géré par Davy Global Fund Management Limited (le « Gestionnaire ») |
| Objectifs et politique d’investissement | | | | First Eagle Global ex–US Value Fund (el «Fondo»): First Eagle Global ex–US Value Fund A-EHC (la «Clase de acciones») |
| --- |
| First Eagle Funds (Ireland) ICAV (el «ICAV») | ISIN: IE00BKP84736 |
| El Fondo es gestionado por Davy Global Fund Management Limited (la Gestora) |
| Objetivos y política de inversión | | | | First Eagle Global ex–US Value Fund (le « Fonds ») : First Eagle Global ex–US Value Fund A-EHC (la « Catégorie d’Actions ») |
| --- |
| First Eagle Funds (Ireland) ICAV (l’« ICAV ») | ISIN : IE00BKP84736 |
| Le Fonds est géré par Davy Global Fund Management Limited (le « Gestionnaire ») |
| Objectifs et politique d’investissement | | | fr | es |
DOLFIN4330 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
These sustainability risks have been assessed as likely to have the following impacts on the returns from investments held by a Fund:
- Equity and equity related securities: sustainability risks may affect the price of a stock, result in the need to raisecapital or impact the issuer’s ability to pay a dividend.
- Fixed income securities: sustainability risks can affect the borrowers' cash flows and affect their ability to meet their debt obligations. Sustainability risks may also affect the credit quality or pricing of sovereigns and other government related issuers, and/or the value of currencies, through their impact on tax revenues, trade balance or foreign investment. Failure to effectively manage these risks can lead to deterioration in financial outcomes as well as a negative impact on society and the environment. For corporate and government issuers alike failure to manage sustainability risks can result in deterioration in the credit rating or pricing.
- Other financial investments or exposures such as cash, near cash, money market instruments, foreign exchange rates and interest rates: Sustainability risks impacting sovereigns and other government related issuers, and corporate issuers of money market instruments and near cash are similar to those affecting fixed income securities in terms of credit quality, pricing and/or the value of currencies. The placement of cash with counterparties and the receipt of collateral is also subject to sustainability risks which may impact the ability of the counterparty to meet its obligations, its capacity to offer cash placement and the value of collateral received. Sustainability risks impacting sovereigns or markets for which sovereigns consider themselves responsible may also affect foreign exchange rates and interest rates for currencies associated with such sovereign.
- Derivatives: the factors described above can also affect the performance of a derivative, as derivative contracts are typically expressed by reference to one of the assets above as their "underlying exposure". Such underlying exposure may be impacted by the sustainability risks described above that may impact the cash flows of the derivative transaction. The counterparties to derivatives may also be subject to sustainability risks which may impact the ability of the counterparty to meet its obligations of the underlying contract, which is usually reflected through its credit rating. The Investment Manager uses a number of third party data providers such as credit rating agencies to identify sustainability risks and the potential impact on counterparties. Information on sustainability risks revealed by this research is incorporated in the Investment Manager’s credit analysis and investment decisions process.
- Collective investment schemes: the factors described above can also affect the performance of a collective investment scheme providing exposure to such asset class. In addition, sustainability risks may impact the manufacturer of the collective investment scheme, reducing its ability to perform its obligations for such financial product. | Es wird davon ausgegangen, dass diese Nachhaltigkeitsrisiken wahrscheinlich die folgenden Auswirkungen auf die Renditen der von einem Fonds gehaltenen Anlagen haben werden:
- Aktien und aktienähnliche Wertpapiere: Nachhaltigkeitsrisiken können sich auf den Kurs einer Aktie auswirken, die Notwendigkeit einer Kapitalerhöhung nach sich ziehen oder die Fähigkeit des Emittenten zur Zahlung einer Dividende beeinträchtigen.
- Festverzinsliche Wertpapiere: Nachhaltigkeitsrisiken können sich auf die Cashflows der Kreditnehmer auswirken und ihre Fähigkeit zur Erfüllung ihrer Schuldverpflichtungen beeinträchtigen. Nachhaltigkeitsrisiken können sich auch auf die Bonität oder die Kurse von staatlichen und sonstigen staatsnahen Emittenten und/oder den Wert von Währungen auswirken, indem sie die Steuereinnahmen, die Handelsbilanz oder die ausländischen Investitionen beeinflussen. Wenn diese Risiken nicht effektiv gemanagt werden, kann dies zu einer Verschlechterung der finanziellen Ergebnisse sowie zu negativen Auswirkungen auf die Gesellschaft und die Umwelt führen. Sowohl bei privaten als auch bei staatlichen Emittenten kann das Versäumnis, Nachhaltigkeitsrisiken zu managen, zu einer Verschlechterung des Kreditratings oder der Kurse führen.
- Sonstige Finanzanlagen oder Engagements wie Barmittel, geldnahe Instrumente, Geldmarktinstrumente, Devisenkurse und Zinssätze: Die Nachhaltigkeitsrisiken, die sich auf staatliche und andere staatsnahe Emittenten sowie auf private Emittenten von Geldmarktinstrumenten und geldnahen Instrumenten auswirken, ähneln im Hinblick auf Bonität, Kurse und/oder den Wert von Währungen denjenigen, die sich auffestverzinsliche Wertpapiere auswirken. Die Platzierung von Barmitteln bei Gegenparteien und die Entgegennahme von Sicherheiten unterliegen ebenfalls Nachhaltigkeitsrisiken, die sich auf die Fähigkeit der Gegenpartei zur Erfüllung ihrer Verpflichtungen, ihre Fähigkeit zur Platzierung von Barmitteln und den Wert der erhaltenen Sicherheiten auswirken können. Nachhaltigkeitsrisiken, die sich auf Staaten oder Märkte, für die sich Staaten verantwortlich sehen, auswirken, können sich auch auf Devisenkurse und Zinssätze für mit diesem Staat verbundene Währungen auswirken.
- Derivate: Die vorstehend beschriebenen Faktoren können sich auch auf die Wertentwicklung eines Derivats auswirken, da Derivatkontrakte typischerweise unter Bezugnahme auf einen der oben genannten Vermögenswerte als „zugrunde liegendes Engagement“ ausgedrückt werden. Dieses zugrunde liegende Engagement kann durch die vorstehend beschriebenen Nachhaltigkeitsrisiken beeinflusst werden, die sich auf die Cashflows des Derivatgeschäfts auswirken können. Die Gegenparteien von Derivaten können auch Nachhaltigkeitsrisiken unterliegen, die sich auf die Fähigkeit der Gegenpartei auswirken können, ihren Verpflichtungen aus dem zugrunde liegenden Vertrag nachzukommen, was sich in der Regel in ihrem Kreditrating widerspiegelt. Die Anlageverwaltungsgesellschaft nutzt eine Reihe externer Datenanbieter wie Kreditratingagenturen, um Nachhaltigkeitsrisiken und die möglichen Auswirkungen auf Gegenparteien zu identifizieren. Informationen über Nachhaltigkeitsrisiken, die sich aus diesem Research ergeben, werden in den Kreditanalyse- und Anlageentscheidungsprozess der Anlageverwaltungsgesellschaft einbezogen.
- Organismus für gemeinsame Anlagen: Die vorstehend beschriebenen Faktoren können sich auch auf die Wertentwicklung eines Organismus für gemeinsame Anlagen auswirken, der ein Engagement in dieser Anlageklasse bietet. Darüber hinaus können sich Nachhaltigkeitsrisiken auf den Konzepteur des Organismus für gemeinsame Anlagen auswirken und seine Fähigkeit zur Erfüllung seiner Verpflichtungen für dieses Finanzprodukt beeinträchtigen. | These sustainability risks have been assessed as likely to have the following impacts on the returns from investments held by a Fund:
- Equity and equity related securities: sustainability risks may affect the price of a stock, result in the need to raisecapital or impact the issuer’s ability to pay a dividend.
- Fixed income securities: sustainability risks can affect the borrowers' cash flows and affect their ability to meet their debt obligations. Sustainability risks may also affect the credit quality or pricing of sovereigns and other government related issuers, and/or the value of currencies, through their impact on tax revenues, trade balance or foreign investment. Failure to effectively manage these risks can lead to deterioration in financial outcomes as well as a negative impact on society and the environment. For corporate and government issuers alike failure to manage sustainability risks can result in deterioration in the credit rating or pricing.
- Other financial investments or exposures such as cash, near cash, money market instruments, foreign exchange rates and interest rates: Sustainability risks impacting sovereigns and other government related issuers, and corporate issuers of money market instruments and near cash are similar to those affecting fixed income securities in terms of credit quality, pricing and/or the value of currencies. The placement of cash with counterparties and the receipt of collateral is also subject to sustainability risks which may impact the ability of the counterparty to meet its obligations, its capacity to offer cash placement and the value of collateral received. Sustainability risks impacting sovereigns or markets for which sovereigns consider themselves responsible may also affect foreign exchange rates and interest rates for currencies associated with such sovereign.
- Derivatives: the factors described above can also affect the performance of a derivative, as derivative contracts are typically expressed by reference to one of the assets above as their "underlying exposure". Such underlying exposure may be impacted by the sustainability risks described above that may impact the cash flows of the derivative transaction. The counterparties to derivatives may also be subject to sustainability risks which may impact the ability of the counterparty to meet its obligations of the underlying contract, which is usually reflected through its credit rating. The Investment Manager uses a number of third party data providers such as credit rating agencies to identify sustainability risks and the potential impact on counterparties. Information on sustainability risks revealed by this research is incorporated in the Investment Manager’s credit analysis and investment decisions process.
- Collective investment schemes: the factors described above can also affect the performance of a collective investment scheme providing exposure to such asset class. In addition, sustainability risks may impact the manufacturer of the collective investment scheme, reducing its ability to perform its obligations for such financial product. | en | de |
DOLFIN4331 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PAST PERFORMANCE
40%
30%
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0%
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Please be aware that past performance is not a reliable indicator of future results.
The fees for the ongoing Fund charges are included in the calculation of past performance. The entry/exit fees are excluded from the calculation of past performance.
The Fund was launched in 2019 and the share class was launched in 2019. Past performance has been calculated in EUR.
PLEASE NOTE: The performance shown up to and including 2018 is not that of the Fund, but that of FundLogic Alternatives Quantica Managed Futures UCITS Fund, an Irish sub-fund which merged into the Fund on 25 February 2019
As from 11-01-2020, the management company changed from DWS Investment S.A. to Alma Capital Investment Management. | # PERFORMANCES PASSÉES
40%
30%
20%
10%
0%
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Les performances passées ne constituent pas une indication fiable des performances futures.
Les frais courants du Fonds sont inclus dans le calcul des performances passées. Les frais d'entrée et de sortie sont exclus du calcul des performances passées.
Le Fonds et la catégorie d'actions ont été lancés en 2019. Les performances passées ont été calculées en euros.
REMARQUE : La performance indiquée jusqu'à l'année 2018 (incluse) n'est pas celle du Fonds, mais celle de FundLogic Alternatives Quantica Managed Futures UCITS Fund, un compartiment irlandais absorbé par le Fonds le 25 février 2019
À partir du 11/01/2020, la société de gestion, DWS Investment S.A., a été remplacée par Alma Capital Investment Management. | # PAST PERFORMANCE
40%
30%
20%
10%
0%
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2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Please be aware that past performance is not a reliable indicator of future results.
The fees for the ongoing Fund charges are included in the calculation of past performance. The entry/exit fees are excluded from the calculation of past performance.
The Fund was launched in 2019 and the share class was launched in 2019. Past performance has been calculated in EUR.
PLEASE NOTE: The performance shown up to and including 2018 is not that of the Fund, but that of FundLogic Alternatives Quantica Managed Futures UCITS Fund, an Irish sub-fund which merged into the Fund on 25 February 2019
As from 11-01-2020, the management company changed from DWS Investment S.A. to Alma Capital Investment Management. | en | fr |
DOLFIN4332 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- CPR Asset Management tient à la disposition des actionnaires le document intitulé « politique de vote ». Le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles CPR Asset Management a exercé ses droits de vote est intégré dans le rapport annuel du FCP.
- La société de gestion met à la disposition de l'investisseur les informations sur les modalités de prise en compte, dans sa politique d'investissement, des critères relatifs au respect d'objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance sur son site internet www.cpr-am.com et dans le rapport annuel du FCP.
- Affectation des sommes distribuables :Parts C EUR, C USD, R EUR, R USD, I EUR et I USD:
- Résultat net : Le FCP capitalise son résultat net.
- Plus-values nettes réalisées : Le FCP capitalise ses plus-values nettes réalisées.
- La valeur liquidative du FCP est établie de façon quotidienne. Elle est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion et sur le site internet : www.cpr-am.com.
- Les actionnaires peuvent souscrire ou demander le rachat de leurs actions auprès de l’établissement en charge de la centralisation des souscriptions/rachats.
- La composition du portefeuille de l’OPC peut être obtenue auprès de CPR Asset Management par tout investisseur professionnel relevant du contrôle de l’ACPR, de l’AMF ou de toute autorité européenne équivalente, pour lesstricts besoins liés aux exigences réglementaires issues de la directive 2009/138/CE dite directive Solvabilité II. Dans ce cadre, les informations sont communiquées au plus tôt 48 heures après la publication de la valeur liquidative à ces investisseurs, à condition que ceux-ci aient mis en place des procédures de gestion de ces informations permettant d’assurer l’intégrité des opérations (notamment pour éviter les pratiques de Market Timing); à défaut, CPR Asset Management se réserve le droit de différer la transmission de la composition du portefeuille de l’OPC.
- Les actionnaires sont informés des changements affectant le FCP selon les modalités définies par l’Autorité des Marchés Financiers à savoir information particulière ou par tout autre moyen tel que avis sur le site internet de la société de gestion, (onglet « Vie du produit » accessible au sein de la fiche produit de l’OPC), document périodique, rapport annuel, avis financier.
- Pour toute autre demande, contacter CPR Asset Management au numéro suivant : 01.53.15.70.00.
- Respect par le FCP de critères relatifs aux objectifs environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (ESG) :La société de gestion met à la disposition de l’investisseur, sur son site Internet www.cpr-am.com et dans le rapport annuel de l’OPCVM, des informations sur les modalités de prise en compte des critères ESG dans la politique d’investissement de l’OPCVM. | - CPR Asset Management tiene a disposición de los partícipes el documento denominado « política de voto ». El informe relativo a las condiciones en las cuales CPR Asset Management ha ejercido los derechos de voto se incluye en el informe anual del FIC.
- La sociedad gestora pone a disposición de los inversores información relativa a las modalidades de incorporación, en el ámbito de su política de inversión, de los criterios relativos al respeto de los objetivos sociales, medioambientales y de calidad de gobernanza en su página web www.cpr-am.com y en el informe anual del FIC.
- Asignación de los importes distribuibles:Participaciones C EUR, C USD, R EUR, R USD, I EUR y I USD:
- Resultado neto: el FIC capitalizará su resultado neto.
- Plusvalías netas realizadas: el FIC capitalizará sus plusvalías netas realizadas.
- El valor liquidativo del FIC se calculará a diario y estará disponible previa simple solicitud a la sociedad gestora o a través de la página web: www.cpr-am.com.
- Los partícipes podrán suscribir o solicitar el rescate de sus participaciones a la entidad responsable de la centralización de las suscripciones/ rescates.
- La composición de la cartera del OIC estará disponible en CPR Asset Management para cualquier inversor profesional sujeto al control de la ACPR, de la AMF o de cualquier otra autoridad europea equivalente, con el fin de cubrir sus estrictas necesidades para el cumplimiento de las exigencias legales impuestas por la Directiva 2009/138/CE denominada Directiva de Solvencia II. En este ámbito, la información se comunicará a estos inversores como muy pronto 48 horas después de la publicación del valor liquidativo, a condición de que éstos hubieran implantado procedimientos de gestión de dicha información que permitan asegurar la integridad de las operaciones (sobre todo para evitar las prácticas de “market timing”); reservándose, en su defecto, CPR Asset Management el derecho a diferir la transmisión de la composición de la cartera del OIC.
- Se informará a los partícipes sobre los cambios que afecten al FIC de acuerdo con las modalidades previstas por la “Autorité des Marchés Financiers”, es decir, información específica o por cualquier otro medio tales como notificaciones a través de la página web de la sociedad gestora, (pestaña “Vida del producto” accesible en la ficha de producto del OIC), documento periódico, informe anual, informe financiero.
- Para cualquier otra cuestión, podrán contactar con CPR Asset Management en el número siguiente: 01.53.15.70.00.
- Respeto por parte del FIC de criterios relativos a objetivos medioambientales, sociales y de calidad de gobierno corporativo (MSG):La Sociedad Gestora pondrá a disposición de los inversores, en su página web www.cpr-am.com y en el informe anual del FIC, información relativa a la consideración de criterios MSG en la política de inversión del FIC. | - CPR Asset Management tient à la disposition des actionnaires le document intitulé « politique de vote ». Le rapport rendant compte des conditions dans lesquelles CPR Asset Management a exercé ses droits de vote est intégré dans le rapport annuel du FCP.
- La société de gestion met à la disposition de l'investisseur les informations sur les modalités de prise en compte, dans sa politique d'investissement, des critères relatifs au respect d'objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance sur son site internet www.cpr-am.com et dans le rapport annuel du FCP.
- Affectation des sommes distribuables :Parts C EUR, C USD, R EUR, R USD, I EUR et I USD:
- Résultat net : Le FCP capitalise son résultat net.
- Plus-values nettes réalisées : Le FCP capitalise ses plus-values nettes réalisées.
- La valeur liquidative du FCP est établie de façon quotidienne. Elle est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion et sur le site internet : www.cpr-am.com.
- Les actionnaires peuvent souscrire ou demander le rachat de leurs actions auprès de l’établissement en charge de la centralisation des souscriptions/rachats.
- La composition du portefeuille de l’OPC peut être obtenue auprès de CPR Asset Management par tout investisseur professionnel relevant du contrôle de l’ACPR, de l’AMF ou de toute autorité européenne équivalente, pour lesstricts besoins liés aux exigences réglementaires issues de la directive 2009/138/CE dite directive Solvabilité II. Dans ce cadre, les informations sont communiquées au plus tôt 48 heures après la publication de la valeur liquidative à ces investisseurs, à condition que ceux-ci aient mis en place des procédures de gestion de ces informations permettant d’assurer l’intégrité des opérations (notamment pour éviter les pratiques de Market Timing); à défaut, CPR Asset Management se réserve le droit de différer la transmission de la composition du portefeuille de l’OPC.
- Les actionnaires sont informés des changements affectant le FCP selon les modalités définies par l’Autorité des Marchés Financiers à savoir information particulière ou par tout autre moyen tel que avis sur le site internet de la société de gestion, (onglet « Vie du produit » accessible au sein de la fiche produit de l’OPC), document périodique, rapport annuel, avis financier.
- Pour toute autre demande, contacter CPR Asset Management au numéro suivant : 01.53.15.70.00.
- Respect par le FCP de critères relatifs aux objectifs environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance (ESG) :La société de gestion met à la disposition de l’investisseur, sur son site Internet www.cpr-am.com et dans le rapport annuel de l’OPCVM, des informations sur les modalités de prise en compte des critères ESG dans la politique d’investissement de l’OPCVM. | fr | es |
DOLFIN4333 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
As part of a diversification approach, the Fund can invest up to 10% of its net assets in:
- units and shares of French or foreign UCITS that comply with Directive 2009/65/EC,
- units and shares of other French or foreign UCIs or foreign investment funds that meet the conditions set out in 1° to 4° of Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code. | Dans une logique de diversification, le Fonds pourra investir jusqu’à 10% de son actif :
- en parts et actions d’OPCVM français ou étrangers conformes à la Directive 2009/65/CE,
- en parts et actions d’autres OPC français ou étrangers ou fonds d’investissement de droit étranger qui satisfont aux conditions prévues aux 1° à 4° de l'article R. 214-13 du Code monétaire et financier. | As part of a diversification approach, the Fund can invest up to 10% of its net assets in:
- units and shares of French or foreign UCITS that comply with Directive 2009/65/EC,
- units and shares of other French or foreign UCIs or foreign investment funds that meet the conditions set out in 1° to 4° of Article R. 214-13 of the French Monetary and Financial Code. | en | fr |
DOLFIN4334 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Performance (basis CHF, net of fees)1
Rebased to 100 on the basis of month-end data in %
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+10 | # Performance (Basis CHF, nach Abzug von Gebühren)1
Auf der Grundlage von Monatsenddaten auf 100 umbasiert in %
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+10 | # Performance (basis CHF, net of fees)1
Rebased to 100 on the basis of month-end data in %
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+40
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+10 | en | de |
DOLFIN4335 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Potential conflicts of interest
Within the scope of and in compliance with the applicable procedures and measures for conflict management, the Management Company, the members of the supervisory board as well as the management board of the Management Com- pany, the management, the fund manager, the designated sales agents and persons authorized to carry out the distribution, the custodian, if applicable the investment advisor, the adminis- tration, the unitholders, the Securities Lending Agent as well as all subsidiaries, affiliated compa- nies, representatives or agents of the aforemen- tioned entities and persons (“Associated Persons”) may:
- conduct among themselves or for the fund financial and banking transactions or other transactions, such as derivative transactions (including total return swaps), securities lending and borrowing and (reverse) repur- chase agreements transactions, or enter into the corresponding contracts, including those that are directed at the fund’s investments in securities or at investments by an Associated Person in a company or undertaking, such investment being a constituent part of the fund’s assets, or be involved in such con- tracts or transactions; and/or
- for their own accounts or for the accounts of third parties, invest in units, securities or assets of the same type as the components of the fund’s assets and trade in them;
- in their own names or in the names of third parties, participate in the purchase or sale of securities or other investments in or from the fund through or jointly with the Management Company or the custodian, or a subsidiary, an affiliated company, representative or agent of these. | ### Potenzielle Interessenkonflikte
Im Rahmen und im Einklang mit den anwendba- ren Verfahren und Maßnahmen zum Konfliktma- nagement können die Verwaltungsgesellschaft, Vorstandsmitglieder sowie Aufsichtsratsmitglie- der der Verwaltungsgesellschaft, die Geschäfts- leitung, der Fondsmanager, die benannten Vertriebsstellen und die mit der Durchführung des Vertriebs beauftragten Personen, die Ver- wahrstelle, gegebenenfalls der Anlageberater, die Administrationsstelle, die Anteilinhaber, den Securities Lending Agent sowie sämtliche Tochtergesellschaften, verbundene Unterneh- men, Vertreter oder Beauftragte der zuvor ge- nannten Stellen und Personen („Verbundene Personen“):
- untereinander oder für den Fonds Finanz- und Bankgeschäfte oder sonstige Transaktionen, wie Derivate (einschließlich Total Return Swaps), Wertpapierleihe- und Wertpapierpen- sionsgeschäfte tätigen oder entsprechende Verträge eingehen, u.a. solche, die auf Wert- papieranlagen des Fonds oder Anlagen einer Verbundenen Person in eine Gesellschaft oder einen Organismus gerichtet sind, deren bzw. dessen Anlagen Bestandteil des Fonds- vermögens sind, oder an solchen Verträgen oder Geschäften beteiligt sein;
- auf eigene Rechnung oder auf Rechnung Dritter Anlagen in Anteile, Wertpapiere oder Vermögenswerte der gleichen Art wie die Bestandteile des Fondsvermögens tätigen und mit diesen handeln;
- im eigenen oder fremden Namen durch oder gemeinsam mit der Verwaltungsgesellschaft oder der Verwahrstelle oder einer Tochterge- sellschaft, einem verbundenen Unternehmen, Vertreter oder Beauftragten derselben am Kauf oder Verkauf von Wertpapieren oder sonstigen Anlagen am oder vom Fonds- vermögen teilnehmen. | ### Potential conflicts of interest
Within the scope of and in compliance with the applicable procedures and measures for conflict management, the Management Company, the members of the supervisory board as well as the management board of the Management Com- pany, the management, the fund manager, the designated sales agents and persons authorized to carry out the distribution, the custodian, if applicable the investment advisor, the adminis- tration, the unitholders, the Securities Lending Agent as well as all subsidiaries, affiliated compa- nies, representatives or agents of the aforemen- tioned entities and persons (“Associated Persons”) may:
- conduct among themselves or for the fund financial and banking transactions or other transactions, such as derivative transactions (including total return swaps), securities lending and borrowing and (reverse) repur- chase agreements transactions, or enter into the corresponding contracts, including those that are directed at the fund’s investments in securities or at investments by an Associated Person in a company or undertaking, such investment being a constituent part of the fund’s assets, or be involved in such con- tracts or transactions; and/or
- for their own accounts or for the accounts of third parties, invest in units, securities or assets of the same type as the components of the fund’s assets and trade in them;
- in their own names or in the names of third parties, participate in the purchase or sale of securities or other investments in or from the fund through or jointly with the Management Company or the custodian, or a subsidiary, an affiliated company, representative or agent of these. | en | de |
DOLFIN4336 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Key Performance Indicator
| | Portfolio | S&P Eurozone LargeMidC ap (EUR) NTR (Parent) |
| --- | --- | --- |
Number (%) of female board member : Gender representation on corporate boards of directors refers to the proportion of men and women who occupy board member positions.
% independence on the board of directors: presence of independent persons on the boards of directors
Number of female board member
% independence on the board of directors
40.7% 39.5%
84.1% 84.5% | # Indicateurs Clés
| | Portefeuille | S&P Eurozone LargeMidC ap (EUR) NTR (Parent) |
| --- | --- | --- |
Nombre (%) de femmes membres au Conseil d’Administration : Cet indicateur en % fait référence à la proportion d'hommes et de femmes qui occupent des postes d'administrateur au sein des conseils d'administration des entreprises.
% d’indépendance au conseil d’administration : présence personnes indépendantes au sein des conseils d'administration
Nombre de femmes membres du conseil
% d’indépendance au conseil d’administration
40.7% 39.5%
84.1% 84.5% | # Key Performance Indicator
| | Portfolio | S&P Eurozone LargeMidC ap (EUR) NTR (Parent) |
| --- | --- | --- |
Number (%) of female board member : Gender representation on corporate boards of directors refers to the proportion of men and women who occupy board member positions.
% independence on the board of directors: presence of independent persons on the boards of directors
Number of female board member
% independence on the board of directors
40.7% 39.5%
84.1% 84.5% | en | fr |
DOLFIN4337 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
These sustainable solution themes may be clarified and updated by the Investment Manager from time to time. In such a case, the prospectus will be updated accordingly at the occasion of the first update that will follow. Details of any sustainable solution themes will be available from the Investment Manager upon request.
Investments may be substantially orientated towards the sustainable solution themes (typically by assessing indicators such as the level of revenue related to economic activity that is contributing to the themes). The investment process considers and engages upon adverse impacts of security’s economic activity in order to exclude those that significantly harm the sustainable investment objective of the Fund.
The Investment Manager also formally excludes investments in companies that generate more than 5% of revenues from: oil sands or shale extraction; alcohol production; adult entertainment; conventional weapons (small arms and/or military contracting for weapons purposes); gambling; tobacco production; and nuclear energy generation and uranium mining.
The Investment Manager will then screen companies using proprietary and third-party research to exclude investment into activities and operations contradicting the principles of the United Nations Global Compact.
Subject to the limits set out in the Investment Restrictions, the Fund may also invest up to 30% of its Net Asset Value (in aggregate) in other transferable securities, including equity and equity-related securities, units in collective investment schemes (including money market funds), liquid assets (cash, deposits, money market instruments and money market funds). The Fund will not invest more than:
- 20% of its Net Asset Value in bank deposits at sight, such as cash held in currency accounts for ancillary liquidity purposes in normal market conditions; and
- 10% of its Net Asset Value in units of other collective investment schemes (including money market funds); and
- 20% of its Net Asset Value in China A-Shares via Stock Connect. | Diese nachhaltigen Lösungen und Themen können vom Anlageverwalter von Zeit zu Zeit klargestellt und aktualisiert werden. In einem solchen Fall wird der Prospekt bei der ersten nachfolgenden Aktualisierung entsprechend aktualisiert. Ausführliche Informationen zu nachhaltigen Lösungen und Themen sind auf Anfrage beim Anlageverwalter erhältlich.
Die Anlagen können im Wesentlichen auf Themen zu nachhaltigen Lösungen ausgerichtet sein (in der Regel durch die Bewertung von Indikatoren wie Höhe von Umsatz im Zusammenhang mit Wirtschaftstätigkeiten, die zu den Themen beitragen). Im Rahmen des Anlageprozesses werden nachteilige Auswirkungen berücksichtigt und es wird ein aktiver Dialog angestoßen, um solche auszuschließen, die dem nachhaltigen Anlageziel des Fonds erheblich schaden.
Der Anlageverwalter schließt außerdem formell Anlagen in Unternehmen aus, die mehr als 5 % ihres Umsatzes aus folgenden Bereichen erzielen: Ölsand- oder Schiefergewinnung, Alkoholproduktion, Erwachsenenunterhaltung, konventionelle Waffen (Kleinwaffen und/oder militärische Aufträge für Waffenzwecke), Glücksspiel, Tabakproduktion sowie Kernenergieerzeugung und Uranabbau. Der Anlageverwalter wird dann Unternehmen anhand von firmeneigenem und externem Research prüfen, um Investitionen in Aktivitäten und Geschäftstätigkeiten auszuschließen, die im Widerspruch zu den Prinzipien des Global Compact der Vereinten Nationen stehen.
Vorbehaltlich der in den Anlagebeschränkungen dargelegten Grenzen kann der Fonds zudem bis zu 30 % seines Nettoinventarwerts (´insgesamt) in andere Wertpapiere, wie Aktien und aktienähnliche Wertpapiere, Anteile von Organismen für gemeinsame Anlagen, (einschließlich Geldmarktfonds), liquide Mittel (Barmittel, Einlagen, Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds) investieren. Der Fonds investiert höchstens:
- 20 % seines Nettoinventarwerts in Bankguthaben auf Sicht, wie z.B. Barmittel auf Devisenkonten für zusätzliche Liquiditätszwecke unter normalen Marktbedingungen; und
- 10 % seines Nettoinventarwerts in Anteile an anderen Organismen für gemeinsame Anlagen (einschließlich Geldmarktfonds); und
- 20 % seines Nettoinventarwerts in China-A-Aktien über Stock Connect. | These sustainable solution themes may be clarified and updated by the Investment Manager from time to time. In such a case, the prospectus will be updated accordingly at the occasion of the first update that will follow. Details of any sustainable solution themes will be available from the Investment Manager upon request.
Investments may be substantially orientated towards the sustainable solution themes (typically by assessing indicators such as the level of revenue related to economic activity that is contributing to the themes). The investment process considers and engages upon adverse impacts of security’s economic activity in order to exclude those that significantly harm the sustainable investment objective of the Fund.
The Investment Manager also formally excludes investments in companies that generate more than 5% of revenues from: oil sands or shale extraction; alcohol production; adult entertainment; conventional weapons (small arms and/or military contracting for weapons purposes); gambling; tobacco production; and nuclear energy generation and uranium mining.
The Investment Manager will then screen companies using proprietary and third-party research to exclude investment into activities and operations contradicting the principles of the United Nations Global Compact.
Subject to the limits set out in the Investment Restrictions, the Fund may also invest up to 30% of its Net Asset Value (in aggregate) in other transferable securities, including equity and equity-related securities, units in collective investment schemes (including money market funds), liquid assets (cash, deposits, money market instruments and money market funds). The Fund will not invest more than:
- 20% of its Net Asset Value in bank deposits at sight, such as cash held in currency accounts for ancillary liquidity purposes in normal market conditions; and
- 10% of its Net Asset Value in units of other collective investment schemes (including money market funds); and
- 20% of its Net Asset Value in China A-Shares via Stock Connect. | en | de |
DOLFIN4338 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund I-JSS CHF Acc between 30/09/2021-31/03/2023.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 9,477
-5.2%
CHF 9,639
-0.7% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund I-JSS CHF Acc entre 30/09/2021-31/03/2023.
Escenario desfavorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
9 477 CHF
-5,2%
9 639 CHF
-0,7% | # This type of scenario occurred for an investment Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund I-JSS CHF Acc between 30/09/2021-31/03/2023.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 9,477
-5.2%
CHF 9,639
-0.7% | en | es |
DOLFIN4339 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Because of their composition or the techniques and instruments employed, the sub-funds may in some cases display heightened volatility or increased risks. Volatility is considered to be heightened if the Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI), or the Summary Risk Indicator (SRI) is rated as 6 or higher. The current SRRI is reported in the KIID, or the current SRI in the key information document (KID) for packaged retail and insurance-based investment products (PRIIPs) in the fund’s publication medium.
-
#### Derivatives | #### Die Teilfonds können aufgrund ihrer Zusammensetzung oder der verwendeten Techniken und Instrumente unter Umständen eine erhöhte Volatilität bzw. erhöhte Risiken aufweisen. Erhöhte Volatilität ist gegeben, wenn der Syn- thetische Risiko- und Ertragsindikator (SRRI) bzw. der Ge- samtrisikoindikator (SRI) mindestens die Stufe 6 aufweist. Der aktuelle SRRI ist in den wesentlichen Anlegerinformati- onen bzw. der aktuelle SRI im Basisinformationsblatt für verpackte Anlageprodukte für Kleinanleger und Versiche- rungsanlageprodukte (PRIIP) im Publikationsorgan des Fonds ausgewiesen.
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#### Derivate | #### Because of their composition or the techniques and instruments employed, the sub-funds may in some cases display heightened volatility or increased risks. Volatility is considered to be heightened if the Synthetic Risk and Reward Indicator (SRRI), or the Summary Risk Indicator (SRI) is rated as 6 or higher. The current SRRI is reported in the KIID, or the current SRI in the key information document (KID) for packaged retail and insurance-based investment products (PRIIPs) in the fund’s publication medium.
-
#### Derivatives | en | de |
DOLFIN4340 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# FUND PERFORMANCE AND ATTRIBUTION
- During September, the Fund underperformed the MSCI All Country World benchmark
- 1
- .
- Stock selection detracted from relative performance due to weak selection within the consumer discretionary, financials and information technology sectors. These results were partially offset by selection within the communication services and industrials sectors.
- Sector allocation, a fallout of the bottom-up stock selection process, detracted from relative performance. This was primarily due to the Fund’s lack of exposure to energy and underweight to financials, while a lack of exposure to utilities partially offset relative returns.
- The top contributors to relative performance during the month included Match Group, Airbnb, and Netflix. Shares of Match rose during the month following news that the company would be added to the S&P 500 Index. Shares rose further after a judge issued a favorable ruling on the Apple-Epic antitrust case. Per the ruling, Apple can no longer block app developers from sending users to third-party payment services for in-app purchases that may charge a smaller commission than Apple, which will likely be beneficial to margins at Match as they provide online dating products. We believe Match is a global market leader in dating apps and they will continue growing organically given brand strength and deliver on modest margin expansion over time. Shares of Airbnb trended up during the month amid a rise in travel and leisure stocks due to loosening of travel restrictions worldwide leading to an increase in bookings, particularly in Europe. We expect Airbnb to continue growing in excess of leisure travel as online takes share and vacation rental takes share of online. Shares of Netflix trended up during the month following the debut of the South Korean series, “Squid Game,” which quickly became the most streamed foreign-language Netflix original and was on pace to become Netflix’s most watched original series in the company’s history. The show’s success could be a tailwind for the company’s short-term subscriber trends. We see Netflix taking steps to expand its business internationally, particularly outside of Europe and America and changing the landscape of TV viewership.
- The top detractors from relative performance during the month included XP, StoneCo, and Facebook. Shares of XP fell over the period due to a decrease in assets under custody as a result of market depreciation. XP is a Brazilian FinTech brokerage company that we continue to see as a structural winner taking shares from traditional incumbent banks, driven by a combination of broader product offering, more advanced technology platforms, better customer satisfaction and increased brand awareness. Shares of the Brazil-based financial technology company, StoneCo, trended lower amid challenges associated with Brazil’s new receivables registration system which could affect their ability to lend to customers, which is the next stage of their development. While we monitor the situation closely, we continue to view StoneCo as a structural winner that continues to take market share from traditional Brazilian banks, and one that is a direct beneficiary of the secular growth trends in the adoption of electronic payments in Brazil, with a long runaway for future growth due to low overall electronic payment penetration. Shares of Facebook fell during the month after a whistle-blower leaked internal documents indicating that the company was aware of societal and mental health risks posed to users of its platforms but did nothing to address the issue, prompting backlash from congress. The former employee is set to testify before a senate subcommittee in October. We have maintained our position in Facebook as we remain attracted to their business trajectory provided usage rates remain stable. | # PERFORMANCE E ANDAMENTO DEL FONDO
- A settembre il Fondo ha sottoperformato il benchmark MSCI All Country World
- 1
- .
- La selezione titoli ha penalizzato la performance relativa a causa della debole selezione nei settori dei beni voluttuari, della finanza e dell’informatica. Questi risultati sono stati parzialmente compensati dalla selezione nei settori servizi di comunicazione e industria.
- L'allocazione settoriale, derivante dal processo di selezione bottom-up dei titoli, ha penalizzato la performance relativa. Ciò è dovuto principalmente alla mancata esposizione del Fondo all’energia e al sottopeso sui finanziari, mentre l’assenza di esposizione ai servizi di pubblica utilità ha parzialmente compensato i rendimenti relativi.
- Alcuni dei principali contributi alla performance relativa nel corso del mese sono giunti da Match Group, Airbnb e Netflix. Le azioni di Match sono salite nel corso del mese in seguito alla notizia dell’inserimento della società nell'Indice S&P 500. Le azioni hanno evidenziato ulteriori guadagni dopo che un giudice ha emesso una sentenza favorevole sulla causa antitrust Apple-Epic. In base alla sentenza, Apple non può più impedire agli sviluppatori di app di indirizzare gli utenti verso servizi di pagamento di terze parti per gli acquisti in-app che possono addebitare una commissione inferiore a quella di Apple, e questo sarà probabilmente vantaggioso per i margini di Match, la quale fornisce servizi di dating online. Crediamo che Match sia un leader globale nel mercato delle app per incontri, e che continuerà a crescere organicamente, data la forza del marchio, e a generare una modesta espansione dei margini nel tempo. Le azioni di Airbnb hanno evidenziato una tendenza al rialzo nel corso del mese in un quadro di guadagni dei titoli legati a viaggi e tempo libero dovuto all’allentamento delle restrizioni sui viaggi in tutto il mondo che ha determinato un aumento delle prenotazioni, soprattutto in Europa. Ci aspettiamo che Airbnb continui a crescere in misura superiore al segmento dei viaggi legati al turismo, in quanto i servizi online continuano ad affermarsi e gli affitti di case vacanza acquisiscono quote online. Le azioni di Netflix hanno registrato una tendenza al rialzo nel mese, a seguito del debutto della serie sudcoreana “Squid Game”, che è diventata rapidamente la serie originale Netflix in lingua straniera più trasmessa in streaming e la più guardata nella storia della società. Il successo della serie potrebbe favorire le tendenza a breve termine degli abbonamenti alla società. Crediamo che Netflix adotterà le misure necessarie per espandere le proprie attività a livello internazionale, in particolare al di fuori dell’Europa e dell’America, e per cambiare il panorama dell’audience televisiva.
- Nel corso del mese i principali apporti negativi alla performance relativa sono giunti da XP, StoneCo e Facebook. Le azioni di XP hanno ceduto terreno nel periodo a causa di un calo del patrimonio in custodia dovuto alla svalutazione del mercato. XP è un'azienda brasiliana FinTech attiva nel segmento del brokeraggio che continuiamo a considerare come un vincitore strutturale, che acquisisce quote di mercato a scapito delle storiche banche tradizionali ed è trainata da una combinazione di offerta di prodotti più ampia, piattaforme tecnologiche più avanzate, migliore soddisfazione dei clienti e maggiore notorietà del marchio. Le azioni dell’azienda brasiliana di tecnologia finanziaria StoneCo hanno registrato una tendenza al ribasso a causa delle difficoltà associate al sistema di registrazione dei nuovi crediti del Brasile, che potrebbe influire sulla loro capacità di effettuare prestiti ai clienti, ossia la fase successiva del loro sviluppo. Continuiamo a monitorare attentamente la situazione e a considerare StoneCo un vincitore strutturale che continua ad acquisire quote di mercato a scapito delle banche brasiliane tradizionali ed è direttamente beneficiaria delle tendenze secolari di crescita nell’adozione dei pagamenti elettronici in Brasile. Inoltre, vista la scarsa penetrazione complessiva dei sistemi di pagamento elettronico, la società presenta ampi margini di crescita. Nel corso del mese le azioni di Facebook hanno evidenziato un calo, dopo che un’informatrice ha fatto trapelare documenti interni in base ai quali la società era a conoscenza dei rischi per la salute sociale e mentale posti agli utenti delle sue piattaforme, ma non ha fatto nulla per risolvere il problema, con una conseguente reazione negativa del Congresso. L’ex dipendente è pronta a testimoniare davanti a un sottocomitato del Senato a ottobre. Abbiamo mantenuto la nostra posizione in Facebook poiché continuiamo a essere attratti dalla sua traiettoria aziendale, a condizione che i tassi di utilizzo rimangano stabili. | # FUND PERFORMANCE AND ATTRIBUTION
- During September, the Fund underperformed the MSCI All Country World benchmark
- 1
- .
- Stock selection detracted from relative performance due to weak selection within the consumer discretionary, financials and information technology sectors. These results were partially offset by selection within the communication services and industrials sectors.
- Sector allocation, a fallout of the bottom-up stock selection process, detracted from relative performance. This was primarily due to the Fund’s lack of exposure to energy and underweight to financials, while a lack of exposure to utilities partially offset relative returns.
- The top contributors to relative performance during the month included Match Group, Airbnb, and Netflix. Shares of Match rose during the month following news that the company would be added to the S&P 500 Index. Shares rose further after a judge issued a favorable ruling on the Apple-Epic antitrust case. Per the ruling, Apple can no longer block app developers from sending users to third-party payment services for in-app purchases that may charge a smaller commission than Apple, which will likely be beneficial to margins at Match as they provide online dating products. We believe Match is a global market leader in dating apps and they will continue growing organically given brand strength and deliver on modest margin expansion over time. Shares of Airbnb trended up during the month amid a rise in travel and leisure stocks due to loosening of travel restrictions worldwide leading to an increase in bookings, particularly in Europe. We expect Airbnb to continue growing in excess of leisure travel as online takes share and vacation rental takes share of online. Shares of Netflix trended up during the month following the debut of the South Korean series, “Squid Game,” which quickly became the most streamed foreign-language Netflix original and was on pace to become Netflix’s most watched original series in the company’s history. The show’s success could be a tailwind for the company’s short-term subscriber trends. We see Netflix taking steps to expand its business internationally, particularly outside of Europe and America and changing the landscape of TV viewership.
- The top detractors from relative performance during the month included XP, StoneCo, and Facebook. Shares of XP fell over the period due to a decrease in assets under custody as a result of market depreciation. XP is a Brazilian FinTech brokerage company that we continue to see as a structural winner taking shares from traditional incumbent banks, driven by a combination of broader product offering, more advanced technology platforms, better customer satisfaction and increased brand awareness. Shares of the Brazil-based financial technology company, StoneCo, trended lower amid challenges associated with Brazil’s new receivables registration system which could affect their ability to lend to customers, which is the next stage of their development. While we monitor the situation closely, we continue to view StoneCo as a structural winner that continues to take market share from traditional Brazilian banks, and one that is a direct beneficiary of the secular growth trends in the adoption of electronic payments in Brazil, with a long runaway for future growth due to low overall electronic payment penetration. Shares of Facebook fell during the month after a whistle-blower leaked internal documents indicating that the company was aware of societal and mental health risks posed to users of its platforms but did nothing to address the issue, prompting backlash from congress. The former employee is set to testify before a senate subcommittee in October. We have maintained our position in Facebook as we remain attracted to their business trajectory provided usage rates remain stable. | en | it |
DOLFIN4341 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | $688 | $2337 |
| Annual cost impact (*) | 6.9% | 3.0% each year | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- |
| Costi totali | $688 | $2337 |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 6.9% | 3.0% ogni anno | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | $688 | $2337 |
| Annual cost impact (*) | 6.9% | 3.0% each year | | en | it |
DOLFIN4342 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Potentially lower reward Potentially higher reward
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The value of an investment in shares will depend on a number of factors including, but not limited to, market and economic conditions, sector, geographical region and political events. The fund has a focus on a single or narrow range of industry, sector or types of
Contribution Score meeting the ESG criteria are then selected for inclusion in the index. The index follows a market capitalization- weighting approach and individual securities are capped at 4.5% at each semi-annual rebalancing. The index is calculated on a total return net basis. This means that all dividends and distributions by the companies are reinvested in the shares after tax. The index is reviewed and rebalanced semi-annually and may also be rebalanced at other times in order to reflect corporate activity such as mergers and acquisitions. The index is calculated in US Dollars on a daily basis. To achieve the aim, the fund will attempt to replicate the index, before fees and expenses, by buying all or a substantial number of the securities in the index. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is USD. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
companies and performance may not reflect a rise in broader markets. The ESG screening criteria are embedded within the index selection process, which seeks to exclude securities issued by companies involved in certain activities. The investment manager and sub-portfolio manager are not responsible for monitoring the screening process or confirming that all securities which pass the screening process are issued by companies with adequate ESG standards. The company is solely relying on the activities conducted by and information provided by the administrator of the index or other data providers for the ESG screening. ESG information from third-party data providers may be incomplete, inaccurate or unavailable. As a result, there is a risk that the index administrator may incorrectly assess a security or issuer, resulting in the incorrect inclusion or exclusion of a security in the index. The fund is exposed to less economically developed economies (known as emerging markets) which involve greater risks than well developed economies. Political unrest and economic downturn may be more likely and will affect the value of your investment. The index is rules-based and is not capable of being adjusted to take into account changing market circumstances. As a result you may be negatively affected by, or may not benefit from, the lack of such adjustments in changing market circumstances. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | # Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Normalmente, menor rendimiento Normalmente, mayor rendimiento
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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El cálculo del perfil de riesgo y remuneración se basa en datos simulados que pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Este indicador del riesgo está sujeto a alteraciones; la categoría que se atribuye al fondo puede variar a lo largo del tiempo y no es posible ofrecer garantías al respecto. Ni siquiera un fondo encuadrado en la categoría más baja (categoría 1) constituye una inversión completamente libre de riesgo. El fondo se encuadra dentro de la categoría 6, dado que su precio por acción puede fluctuar con intensidad y, por ello, tanto las oportunidades de pérdidas como las de ganancias pueden ser elevadas. Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: Aunque el fondo tratará de replicar el rendimiento del índice menos los costes, no está previsto que su inversión vaya a obtener exactamente ese mismo rendimiento. Pueden surgir circunstancias excepcionales –entre ellas condiciones de mercado adversas, costes e impuestos adicionales o mercados extremadamente volátiles– que podrían ocasionar que el rendimiento del fondo difiriese considerablemente del rendimiento del índice. Las entidades de DWS y sus empresas vinculadas pueden desempeñar diversas funciones en relación con el fondo, como las de sociedad distribuidora o sociedad gestora, lo que puede ocasionar conflictos de intereses. El fondo no está garantizado y su inversión está sujeta a riesgos. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir. El valor de una inversión en acciones dependerá de varios factores, incluidos, entre otros, las condiciones económicas y del mercado, el sector, la zona geográfica y los acontecimientos políticos. El fondo se centra en un único sector, industria o tipo de empresa, o en un limitado
se seleccionan un máximo de 100 valores con las mayores puntuaciones de intensidad y de contribución media que cumplan los criterios ESG para su inclusión en el índice. El índice aplica un enfoque de ponderación por capitalización de mercado y se establece un límite para cada valor del 4,5 % en cada reajuste semestral. El índice se calcula con una base de rentabilidad total neta. Esto supone que todos los dividendos y repartos de las empresas se reinviertan en las acciones tras descontar los impuestos. El índice se revisa y reajusta semestralmente y también podrá ajustarse en otros momentos con el fin de reflejar actividades corporativas como fusiones y adquisiciones. El índice se calcula diariamente en dólares estadounidenses. Para lograr el objetivo, el fondo intentará replicar el índice, antes de comisiones y gastos, comprando la totalidad o una parte considerable de los valores que lo componen. El fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de derivados. El fondo podrá asimismo realizar préstamos garantizados de sus inversiones a determinados terceros elegibles con el fin de generar ingresos adicionales para compensar los costes del fondo. La moneda del subfondo es USD. Las acciones del fondo son de acumulación, es decir, los rendimientos y ganancias no se reparten sino que se reinvierten en el fondo. Por lo general, puede solicitar el reembolso de sus acciones diariamente.
grupo de ellos, por lo que la evolución podría no reflejar las subidas en mercados más amplios. Durante el proceso de selección del índice se aplican criterios de cribado ESG para excluir valores emitidos por empresas que guarden relación con ciertas actividades. El gestor de inversiones y el gestor secundario de la cartera no son responsables de supervisar el proceso de cribado ni de confirmar que todos los valores que resulten de él hayan sido emitidos por empresas con unos estándares ESG adecuados. Para el cribado por ESG, la sociedad únicamente se basa en las actividades llevadas a cabo por el administrador del índice u otros proveedores de datos y en la información que estos proporcionen. La información sobre ESG de otros proveedores de datos puede estar incompleta, ser imprecisa o no estar disponible. En consecuencia, existe el riesgo de que el administrador del índice pueda valorar incorrectamente un valor o un emisor e incluir o excluir erróneamente un valor en el índice. El fondo está expuesto a mercados menos desarrollados económicamente (denominados mercados emergentes), que entrañan mayores riesgos que las economías muy desarrolladas. La inestabilidad política y la crisis económica son más probables y afectarán al valor de su inversión. El índice está basado en reglas y no puede ser ajustado para tener en cuenta circunstancias cambiantes del mercado. Como consecuencia, usted podría verse perjudicado o no beneficiarse por esa falta de adaptación ante los cambios en el mercado. El fondo puede emplear derivados financieros para tratar de gestionar sus inversiones de una forma más eficiente. Es posible que esta medida no tenga los resultados esperados, lo que podría provocar mayores fluctuaciones en el valor del fondo. Esto podría afectar negativamente al valor del propio fondo y de su inversión.
Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Potentially lower reward Potentially higher reward
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The value of an investment in shares will depend on a number of factors including, but not limited to, market and economic conditions, sector, geographical region and political events. The fund has a focus on a single or narrow range of industry, sector or types of
Contribution Score meeting the ESG criteria are then selected for inclusion in the index. The index follows a market capitalization- weighting approach and individual securities are capped at 4.5% at each semi-annual rebalancing. The index is calculated on a total return net basis. This means that all dividends and distributions by the companies are reinvested in the shares after tax. The index is reviewed and rebalanced semi-annually and may also be rebalanced at other times in order to reflect corporate activity such as mergers and acquisitions. The index is calculated in US Dollars on a daily basis. To achieve the aim, the fund will attempt to replicate the index, before fees and expenses, by buying all or a substantial number of the securities in the index. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is USD. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
companies and performance may not reflect a rise in broader markets. The ESG screening criteria are embedded within the index selection process, which seeks to exclude securities issued by companies involved in certain activities. The investment manager and sub-portfolio manager are not responsible for monitoring the screening process or confirming that all securities which pass the screening process are issued by companies with adequate ESG standards. The company is solely relying on the activities conducted by and information provided by the administrator of the index or other data providers for the ESG screening. ESG information from third-party data providers may be incomplete, inaccurate or unavailable. As a result, there is a risk that the index administrator may incorrectly assess a security or issuer, resulting in the incorrect inclusion or exclusion of a security in the index. The fund is exposed to less economically developed economies (known as emerging markets) which involve greater risks than well developed economies. Political unrest and economic downturn may be more likely and will affect the value of your investment. The index is rules-based and is not capable of being adjusted to take into account changing market circumstances. As a result you may be negatively affected by, or may not benefit from, the lack of such adjustments in changing market circumstances. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | en | es |
DOLFIN4343 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
None of the Sub-Funds whose Shares are distributed in Switzerland will qualify as a Feeder.
Deposits with Credit Institutions
- deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than twelve months, provided that the credit institution has its registered seat in a Member State or, if the registered seat of the credit institution is situated in a non-Member State, provided that it is subject to prudential rules considered by the CSSF as equivalent to those laid down in Community law such as a credit institution which has its registered office in a country which is an OECD member State and a FATF State;Financial Derivative Instruments
- financial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, admitted to an Official Listing or dealt in on a Regulated Market referred to in items (i) and (ii) above; and/or OTC derivatives, provided that:
- the underlying consists of instruments described in sub-paragraphs (i) to (vi), financial indices, interest rates, foreign exchange rates, or currencies, in which the Sub-Funds may invest in accordance with their investment policies,
- the counterparties to OTC derivative transactions are only first-class counterparties that are internationally recognized financial institutions. Counterparties may not, as a rule and unless the Board resolve otherwise, have a credit rating below BBB-. Counterparties are domiciled in an OECD member State and specialized in OTC derivatives. When selectingcounterparties, in addition to an analysis of credit quality and other financial aspects (including qualitative and quantitative criteria), the following criteria are taken into account: market share or specific potential, market knowledge and organization (front, collateral management, back office), | Nessuno dei Comparti le cui Azioni sono distribuite in Svizzera rientra nella definizione di Feeder.
Depositi presso istituti di credito
- depositi presso istituti di credito che siano ripagabili a vista o prelevabili, con scadenza non superiore a dodici mesi, ammesso che l'istituto di credito abbia sede legale in uno Stato Membro o, laddove la sua sede legale si trovasse in uno Stato che non sia uno Stato Membro, purché lo stesso sia soggetto a norme prudenziali considerate dalla CSSF equivalenti a quelle fissate dal diritto comunitario, come ad esempio un istituto di credito la cui sede legale si trovi in uno Stato membro dell'OCSE e uno Stato del FATF;Strumenti finanziari derivati
- strumenti finanziari derivati, ivi compresi strumenti equivalenti regolati in contanti, ammessi a una Quotazione ufficiale o negoziati su un Mercato regolamentato di cui ai precedenti punti (i) e (ii), e/o derivati OTC, purché:
- il sottostante sia costituito da strumenti di cui ai punti (i) - (vi), indici finanziari, tassi d'interesse, tassi di cambio o valute, nei quali i Comparti possono investire in conformità con le loro politiche d'investimento,
- le controparti per le operazioni in derivati OTC siano solo controparti di prim'ordine costituite da istituti finanziari riconosciuti a livello internazionale. Di norma, e salvo diversa decisione del Consiglio di Amministrazione, le controparti non possono avere un merito di credito inferiore a BBB-. Le controparti devono essere domiciliate in uno Stato membro dell'OCSE e specializzate in derivati OTC. Nel selezionare le controparti, oltre a un'analisi della qualità del credito e di altri aspetti finanziari (inclusi fattori qualitativi e quantitativi), verranno presi in considerazione i seguenti parametri: quota di mercato o potenziale specifico, conoscenza del mercato e organizzazione (front office, gestione del collaterale, back office),
- i derivati OTC siano soggetti a valutazioni giornaliere affidabili e verificabili e possano essere venduti, liquidati o chiusi in qualsiasi momento al loro valore equo tramite un'operazione di compensazione e su iniziativa della Società, e
- la garanzia collaterale ricevuta in relazione ai derivati OTC sia composta da contanti in USD, GBP, EUR e CHF e da titoli di debito emessi da un ente governativo di uno Stato Membro o di uno Stato membro dell'OCSE rettificati per il margine applicabile secondo la seguente tabella (lo "Scarto di garanzia"): | None of the Sub-Funds whose Shares are distributed in Switzerland will qualify as a Feeder.
Deposits with Credit Institutions
- deposits with credit institutions which are repayable on demand or have the right to be withdrawn, and maturing in no more than twelve months, provided that the credit institution has its registered seat in a Member State or, if the registered seat of the credit institution is situated in a non-Member State, provided that it is subject to prudential rules considered by the CSSF as equivalent to those laid down in Community law such as a credit institution which has its registered office in a country which is an OECD member State and a FATF State;Financial Derivative Instruments
- financial derivative instruments, including equivalent cash-settled instruments, admitted to an Official Listing or dealt in on a Regulated Market referred to in items (i) and (ii) above; and/or OTC derivatives, provided that:
- the underlying consists of instruments described in sub-paragraphs (i) to (vi), financial indices, interest rates, foreign exchange rates, or currencies, in which the Sub-Funds may invest in accordance with their investment policies,
- the counterparties to OTC derivative transactions are only first-class counterparties that are internationally recognized financial institutions. Counterparties may not, as a rule and unless the Board resolve otherwise, have a credit rating below BBB-. Counterparties are domiciled in an OECD member State and specialized in OTC derivatives. When selectingcounterparties, in addition to an analysis of credit quality and other financial aspects (including qualitative and quantitative criteria), the following criteria are taken into account: market share or specific potential, market knowledge and organization (front, collateral management, back office), | en | it |
DOLFIN4344 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### COVID-19 RISK
In March 2020, the World Health Organisation declared COVID 19 a pandemic. While the full impact is not yet known, COVID 19 may result in continued market volatility and a period of economic decline globally. It may also have a significant adverse impact on the value of a Sub-
Fund’s investments and the ability of the Investment Adviser to access markets or implement the Sub-Fund’s investment policy in the manner originally contemplated.
Government interventions or other limitations or bans introduced by regulatory authorities or exchanges and trading venues as temporary measures in light of significant market volatility may also negatively impact
on the Investment Adviser’s ability to implement a Sub- Fund’s investment policy. Sub-Funds’ access to liquidity could also be impaired in circumstances where the need
for liquidity to meet redemption requests may rise significantly. Services required for the operation of the Company may in certain circumstances be interrupted as a result of the pandemic. | ### RIRSCHIO DEL COVID-19
A marzo 2020 l'Organizzazione Mondiale della Sanità ha dichiarato la pandemia da COVID-19. Sebbene l'impatto totale non sia ancora noto, il COVID-19 può determinare una prolungata volatilità dei mercati e un periodo di flessione economica su scala globale. Inoltre, può avere un significativo impatto negativo sul valore degli investimenti di un Comparto e sulla capacità del Consulente per gli Investimenti di accedere ai mercati o
di attuare la politica di investimento del Comparto secondo le modalità originariamente previste. Gli interventi dei governi o altre restrizioni o divieti emanati dalle autorità di vigilanza o da borse e sedi di negoziazione come misure temporanee per contrastare la significativa volatilità dei mercati possono, altresì, inficiare la capacità del Consulente per gli Investimenti di
attuare la politica di investimento di un Comparto. Anche l’accesso alla liquidità da parte di un Comparto potrebbe essere compromesso nei casi in cui il fabbisogno di
liquidità per soddisfare le richieste di rimborso dovesse aumentare in modo significativo. I servizi necessari al funzionamento della Società possono, in determinate circostanze, essere interrotti per via della pandemia. | ### COVID-19 RISK
In March 2020, the World Health Organisation declared COVID 19 a pandemic. While the full impact is not yet known, COVID 19 may result in continued market volatility and a period of economic decline globally. It may also have a significant adverse impact on the value of a Sub-
Fund’s investments and the ability of the Investment Adviser to access markets or implement the Sub-Fund’s investment policy in the manner originally contemplated.
Government interventions or other limitations or bans introduced by regulatory authorities or exchanges and trading venues as temporary measures in light of significant market volatility may also negatively impact
on the Investment Adviser’s ability to implement a Sub- Fund’s investment policy. Sub-Funds’ access to liquidity could also be impaired in circumstances where the need
for liquidity to meet redemption requests may rise significantly. Services required for the operation of the Company may in certain circumstances be interrupted as a result of the pandemic. | en | it |
DOLFIN4345 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Performance (base CHF, commissions déduites)
Recalculée en base 100 à partir des données de fin de mois en %
125
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+2 | ## Rentabilidad (base CHF, neta de comis.)
Ajustada a base 100 con los datos de cierre del mes en %
125
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115
110
105
100
95
90
85
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+8
+6
+4
+2 | ## Performance (base CHF, commissions déduites)
Recalculée en base 100 à partir des données de fin de mois en %
125
120
115
110
105
100
95
90
85
+10
+8
+6
+4
+2 | fr | es |
DOLFIN4346 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Class A Shares and Class A Hedged Shares are available to all investors. Class I Shares and Class I Hedged Shares are subject to higher initial investment minimums than Class A Shares and are only available to investors whose investments meet those minimums or who are otherwise approved by the Fund. Class S Shares and Class S Hedged Shares are only available to investors who are approved by the Fund. Class S Shares and Class S Hedged Shares will only be available until the total net assets of the Sub-Fund reaches or is greater than USD 100,000,000, or any other amount as determined by the Fund (the “Seed Investment Limit”). Upon attaining the Seed Investment Limit, Class S Shares and Class S Hedged Shares may be closed to new investors at the discretion of the Fund.
Class A, Class A Hedged, Class I, Class I Hedged, Class S and Class S Hedged Shares are available in the base currency of the Sub-Fund as well as such other currencies as may be determined by the Directors from time to time.
Although it does not currently intend to do so, the Board of Directors, in its entire discretion, may seek to reduce currency risk from portfolio holdings denominated in local currency by hedging such risk to USD at the Sub-Fund level. The Board of Directors may also seek, in its entire discretion, to reduce currency risk of non USD denominated share classes by hedging USD to the currency of a relevant share class. Any such hedging may be, in full or in part, and may be active or passive. Moreover, the Board of Directors shall have no obligation to hedge. The costs and effects of any such hedging will be reflected in the NAV and in the performance of these classes. With respect to Hedged Share Classes of the Sub-Fund, the Board of Directors seeks to reduce currency risk of each Hedged Share Class by hedging exposure to fluctuations of the Predominant Currency of the Sub-Fund, the Japanese yen (“JPY”), against the Class Currency of the relevant Hedged Share Class, through foreign exchange transactions. For example, Class A, I and S Hedged Shares (USD) of the Sub-Fund will be hedged against JPY to reduce the effect of exchange rate fluctuations between JPY and USD; Class A, I and S Hedged Shares (GBP) of the Sub-Fund will be hedged against JPY to reduce the effect of exchange rate fluctuations between JPY and GBP; and Class A, I and S Hedged Shares (EUR) will be hedged against JPY to reduce the effect of exchange rate fluctuations between JPY and EUR. To achieve this hedging objective, the Investment Manager may, at its absolute discretion, engage, for the exclusive account of and at the cost of each Hedged Share Class, in foreign exchange transactions. The costs and effects of any such hedging will be reflected in the NAV and in the performance of the relevant Classes.
These Classes of Shares may be offered as accumulation (Acc) or distribution (Dist) Shares, in the discretion of the Board of Directors.
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##### Offer of Shares | Las Acciones de Clase A y Acciones de Clase A cubiertas están disponibles para todos los inversores. Las Acciones de Clase I y las Acciones de Clase I cubiertas están sujetas a una inversión mínima inicial más alta que las Acciones de Clase A y están disponibles exclusivamente para inversores cuyas inversiones satisfagan ese mínimo o aprobados de otro modo por el Fondo. Las Acciones de Clase S y las Acciones de Clase S cubiertas están disponibles exclusivamente para inversores aprobados por el Fondo. Las Acciones de Clase S y las Acciones de Clase S cubiertas únicamente estarán disponibles hasta que el patrimonio neto total del Subfondo alcance o supere los 100.000.000 USD o cualquier otro importe que fije el Fondo (el «Límite de la inversión de lanzamiento»). Al alcanzar el Límite de la inversión de lanzamiento, las Acciones de Clase S y las Acciones de Clase S cubiertas podrán dejar de estar disponibles para nuevos inversores según el criterio del Fondo.
Las Acciones de Clase A, Clase A cubiertas, Clase I, Clase I cubiertas, Clase S y Clase S cubiertas están disponibles en la moneda de cuenta del Subfondo, así como en otras monedas que determine oportunamente el Consejo de administración.
Aunque en la actualidad no prevé hacerlo, el Consejo de administración, según su exclusivo criterio, podría tratar de reducir el riesgo de divisas de las posiciones de la cartera denominadas en moneda local cubriendo dicho riesgo frente al USD en cada Subfondo. Conforme a su criterio absoluto, el Consejo de administración también podrá tratar de reducir el riesgo de divisas de las clases de acciones denominadas en monedas distintas al USD cubriendo esta moneda frente a la divisa de la correspondiente clase de acciones. Una cobertura de este tipo puede ser total o parcial, así como activa o pasiva. Por otra parte, el Consejo de administración no estará obligado a realizar operaciones de cobertura. Los costes y los efectos de ese tipo de cobertura se reflejarán en el Valor liquidativo y en la rentabilidad de estas clases. Con respecto a las Clases de Acciones cubiertas del Subfondo, es objetivo del Consejo de administración reducir el riesgo de divisas de cada una de dichas clases protegiendo su exposición a las fluctuaciones de la Moneda predominante del Subfondo, el yen japonés («JPY»), frente a la Moneda de la Clase de Acciones cubiertas correspondiente, mediante operaciones en divisas. Por ejemplo, las Acciones cubiertas de Clases A, I y S (USD) del Subfondo se cubrirán frente al JPY para reducir el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio entre el JPY y el USD; las Acciones cubiertas de Clases A, I y S (GBP) del Subfondo se cubrirán frente al JPY para reducir el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio entre el JPY y la GBP; y las Acciones cubiertas de Clases A, I y S (EUR) se cubrirán frente al JPY para reducir el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio entre el JPY y el EUR. Para lograr este objetivo de cobertura, la Gestora de inversiones podrá, según su exclusivo criterio, llevar a cabo, por cuenta exclusiva y a costa de cada Clase de Acciones cubiertas, operaciones en divisas. Los costes y los efectos de ese tipo de cobertura se reflejarán en el Valor liquidativo y en la rentabilidad de las Clases correspondientes.
Conforme al criterio del Consejo de administración, estas Clases de Acciones pueden ofrecerse como Acciones de capitalización (Acc) o de reparto (Dist).
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##### Oferta de Acciones | Class A Shares and Class A Hedged Shares are available to all investors. Class I Shares and Class I Hedged Shares are subject to higher initial investment minimums than Class A Shares and are only available to investors whose investments meet those minimums or who are otherwise approved by the Fund. Class S Shares and Class S Hedged Shares are only available to investors who are approved by the Fund. Class S Shares and Class S Hedged Shares will only be available until the total net assets of the Sub-Fund reaches or is greater than USD 100,000,000, or any other amount as determined by the Fund (the “Seed Investment Limit”). Upon attaining the Seed Investment Limit, Class S Shares and Class S Hedged Shares may be closed to new investors at the discretion of the Fund.
Class A, Class A Hedged, Class I, Class I Hedged, Class S and Class S Hedged Shares are available in the base currency of the Sub-Fund as well as such other currencies as may be determined by the Directors from time to time.
Although it does not currently intend to do so, the Board of Directors, in its entire discretion, may seek to reduce currency risk from portfolio holdings denominated in local currency by hedging such risk to USD at the Sub-Fund level. The Board of Directors may also seek, in its entire discretion, to reduce currency risk of non USD denominated share classes by hedging USD to the currency of a relevant share class. Any such hedging may be, in full or in part, and may be active or passive. Moreover, the Board of Directors shall have no obligation to hedge. The costs and effects of any such hedging will be reflected in the NAV and in the performance of these classes. With respect to Hedged Share Classes of the Sub-Fund, the Board of Directors seeks to reduce currency risk of each Hedged Share Class by hedging exposure to fluctuations of the Predominant Currency of the Sub-Fund, the Japanese yen (“JPY”), against the Class Currency of the relevant Hedged Share Class, through foreign exchange transactions. For example, Class A, I and S Hedged Shares (USD) of the Sub-Fund will be hedged against JPY to reduce the effect of exchange rate fluctuations between JPY and USD; Class A, I and S Hedged Shares (GBP) of the Sub-Fund will be hedged against JPY to reduce the effect of exchange rate fluctuations between JPY and GBP; and Class A, I and S Hedged Shares (EUR) will be hedged against JPY to reduce the effect of exchange rate fluctuations between JPY and EUR. To achieve this hedging objective, the Investment Manager may, at its absolute discretion, engage, for the exclusive account of and at the cost of each Hedged Share Class, in foreign exchange transactions. The costs and effects of any such hedging will be reflected in the NAV and in the performance of the relevant Classes.
These Classes of Shares may be offered as accumulation (Acc) or distribution (Dist) Shares, in the discretion of the Board of Directors.
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##### Offer of Shares | en | es |
DOLFIN4347 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs at entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 1.0% of the amount invested. This is the maximum amount you could be required to pay. The person selling you the product will inform you of the actual costs. | Up to 100 € |
| Exit costs | We do not charge exit costs. | 0 € |
| Recurring costs incurred each year | |
| Management fees and other administrative and operating costs | 1.2% of the value of your investment per year. This estimate is based on actual costs over the past year. | 122 € |
| Transaction costs | 0.0% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the investments underlying the product. The actual amount varies depending on how much we buy and sell. | 0 € |
| Incidental costs incurred under specific conditions | |
| Performance-related fees | There are no performance fees for this product. | 0 € | | | Costes únicos de entrada o salida | Si sale después de 1 año |
| --- | --- |
| Costes de entrada | 1,0% del importe invertido. Se trata de la cantidad máxima que se le podría cobrar. La persona que le venda el producto le comunicará cuánto se le cobrará realmente. | Hasta 100 € |
| Costes de salida | No cargamos costes de salida. | 0 € |
| Costes corrientes detraídos cada año | |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 1,2% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año. | 122 € |
| Costes de operación | 0,0% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. | 0 € |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas | |
| Comisiones de rendimiento | No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este producto. | 0 € | | | One-off costs at entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 1.0% of the amount invested. This is the maximum amount you could be required to pay. The person selling you the product will inform you of the actual costs. | Up to 100 € |
| Exit costs | We do not charge exit costs. | 0 € |
| Recurring costs incurred each year | |
| Management fees and other administrative and operating costs | 1.2% of the value of your investment per year. This estimate is based on actual costs over the past year. | 122 € |
| Transaction costs | 0.0% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the investments underlying the product. The actual amount varies depending on how much we buy and sell. | 0 € |
| Incidental costs incurred under specific conditions | |
| Performance-related fees | There are no performance fees for this product. | 0 € | | en | es |
DOLFIN4348 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
At the end of this valuation, the OFI Group can reduce the volumes of orders entrusted to a market broker or withdraw it temporarily or permanently from its list of authorised service providers.
This valuation can be based on an analysis report provided by an independent service provider. The selection of UCIs relies on a threefold analysis:
- A quantitative analysis of the media selected;
- An additional qualitative analysis;
- Due diligence, which aims to validate the option of intervening on a given fund and of fixing the investment limits on the fund in question and on the corresponding management company. | Au terme de cette évaluation, le Groupe OFI peut réduire les volumes d’ordres confiés à un intermédiaire de marché ou le retirer temporairement ou définitivement de sa liste de prestataires autorisés.
Cette évaluation pourra prendre appui sur un rapport d’analyse fourni par un prestataire indépendant. La sélection des OPC s’appuie sur une triple analyse :
- Une analyse quantitative des supports sélectionnés ;
- Une analyse qualitative complémentaire ;
- Une Due Diligence qui a vocation à valider la possibilité d’intervenir sur un fonds donné et de fixer des limites d’investissements sur le fonds considéré et sur la société de gestion correspondante. | At the end of this valuation, the OFI Group can reduce the volumes of orders entrusted to a market broker or withdraw it temporarily or permanently from its list of authorised service providers.
This valuation can be based on an analysis report provided by an independent service provider. The selection of UCIs relies on a threefold analysis:
- A quantitative analysis of the media selected;
- An additional qualitative analysis;
- Due diligence, which aims to validate the option of intervening on a given fund and of fixing the investment limits on the fund in question and on the corresponding management company. | en | fr |
DOLFIN4349 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
To be considered part of the same family community, one of the following eligibility criteria must be met:
- be a member of the same household
- have a direct parental relationship (parents, children, grandchildren);
- be a party to a social or legal contract showing a community of family interest accepted by the Degroof Petercam Group, i.a., a common or heritage company, a usufruit, ...;and provide proof of this community of family interest to the Degroof Petercam group who will share it with the SICAV. | Pour être considéré comme faisant partie d’une même communauté d’intérêt familial, il y a lieu de remplir un des critères d’éligibilité suivants :
- être membre d’un même ménage ;
- avoir un lien parental direct (parents, enfants, petits-enfants) ;
- être partie à un contrat social ou juridique démontrant une communauté d’intérêt familial accepté par le groupe Degroof Petercam, i.a., une société de droit commun ou patrimoniale, un usufruit, … ;et apporter la preuve de cette communauté d’intérêt familial au groupe Degroof Petercam qui la communiquera à la SICAV. | To be considered part of the same family community, one of the following eligibility criteria must be met:
- be a member of the same household
- have a direct parental relationship (parents, children, grandchildren);
- be a party to a social or legal contract showing a community of family interest accepted by the Degroof Petercam Group, i.a., a common or heritage company, a usufruit, ...;and provide proof of this community of family interest to the Degroof Petercam group who will share it with the SICAV. | en | fr |
DOLFIN4350 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# INFORMATIONS PRATIQUES
Le Dépositaire de la Société est The Bank of New York Mellon SA/NV.
Le Fonds est un compartiment de Magna Umbrella Fund plc, une structure à compartiments multiples. Le Fonds est soumis à la législation et aux réglementations fiscales d'Irlande. La législation fiscale applicable au Fonds peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en qualité d’investisseur dans le Fonds. Veuillez consulter votre conseiller fiscal pour de plus amples informations.
Vous pouvez passer d’un compartiment de la Société à un autre ou d’une catégorie de parts à une autre au sein du même compartiment. Les informations relatives aux échanges figurent à la section « The Shares » du Prospectus.
Les éléments d'actif et de passif du Fonds sont séparés de ceux des autres compartiments de la Société, sous réserve des dispositions du droit irlandais. Ce document décrit une catégorie de parts d’un compartiment de la Société.
Le Prospectus et les rapports périodiques sont au nom de la Société et des copies peuvent être obtenues gratuitement auprès de l’Administrateur et du Distributeur de parts. Le Prospectus, les KIID, les prix des parts, les rapports annuel et semestriel ainsi que les avis aux actionnaires peuvent être obtenus en anglais et en allemand sur le site Internet www.fundinfo.com.
La valeur nette d'inventaire de la Catégorie de Parts N Acc sera calculée en euro et une conversion monétaire sera effectuée afin d'obtenir la valeur nette d'inventaire par part en livre sterling et en dollar américain. La valeur nette d’inventaire par part sera indiquée sur le site Internet du Gestionnaire : https://uk.fieracapital.com/en.
Les numéros ISIN disponibles pour cette Catégorie sont IE00B3Q4PM35 pour la livre sterling et IE00B66WMM77 pour le dollar américain.
De plus amples informations relatives à ces catégories de parts sont disponibles dans le supplément du Fonds.
Vous pouvez obtenir des précisions sur la politique de rémunération courante du Gestionnaire, notamment la description du mode de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des personnes chargées d’octroyer la rémunération et les avantages, et la composition du comité de rémunération, le cas échéant, à l’adresse https://bridgeconsulting.ie/management-company-services
; le document imprimé correspondant est disponible sur simple demande auprès du Gestionnaire.
La responsabilité du Gestionnaire ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus de la Société.
Ce Fonds est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 01/04/2022.
(ISIN: IE00B3QPMN62) | # INFORMACIÓN PRÁCTICA
El depositario de la sociedad es The Bank of New York Mellon SA/NV.
El fondo es un subfondo de Magna Umbrella Fund plc, una estructura paraguas que comprende distintos subfondos. El fondo está sujeto a la legislación y regulación fiscal de Irlanda. La legislación fiscal que rige para el fondo puede afectar a su situación tributaria personal como inversor en el fondo. Consulte a su asesor fiscal para obtener más información.
Puede canjear su fondo por otro subfondo de la sociedad o una clase de acciones por otra clase del mismo subfondo. El procedimiento de canje se indica en la sección "Las Acciones" del folleto.
Los activos y pasivos del fondo están separados de los demás subfondos de la Sociedad, con sujeción a lo previsto por la ley irlandesa. En este documento se describe una clase de acciones de un subfondo de la sociedad.
El folleto y los informes periódicos están a nombre de la Sociedad y el administrador y el distribuidor de las acciones pueden proporcionarle ejemplares de forma gratuita. El folleto, los documentos de datos fundamentales para el inversor, los precios de las acciones, los informes anual y semestral y las notificaciones a accionistas están disponibles en inglés y alemán en el sitio web www.fundinfo.com.
El valor liquidativo de las acciones de la clase N de acumulación se calculará en euros y se realizará un cálculo de conversión de divisa para obtener el valor liquidativo por acción en libras esterlinas y dólares estadounidenses. El valor liquidativo por acción se facilitará en el sitio web del gestor de inversiones https://uk.fieracapital.com/en.
Los códigos ISIN disponibles en esta clase son IE00B3Q4PM35 en GBP e IE00B66WMM77 en USD.
Encontrará más información sobre estas clases de acciones en el suplemento del fondo. Los detalles de la política remunerativa actualizada, incluidas, entre otras cosas, una descripción de la forma en que se calculan la remuneración y los beneficios y la identidad de las personas responsables de determinar la remuneración y los beneficios, con la composición del comité de remuneraciones si lo hay pueden consultarse en: https://bridgeconsulting.ie/management-company-services;
y cuando se solicite a la Sociedad Gestora, se facilitará copia en papel.
La sociedad de gestión únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del Folleto de la Sociedad.
Este fondo está autorizado en Irlanda y regulado por el Banco Central de Irlanda. Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 01/04/2022.
(ISIN: IE00B3QPMN62) | # INFORMATIONS PRATIQUES
Le Dépositaire de la Société est The Bank of New York Mellon SA/NV.
Le Fonds est un compartiment de Magna Umbrella Fund plc, une structure à compartiments multiples. Le Fonds est soumis à la législation et aux réglementations fiscales d'Irlande. La législation fiscale applicable au Fonds peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en qualité d’investisseur dans le Fonds. Veuillez consulter votre conseiller fiscal pour de plus amples informations.
Vous pouvez passer d’un compartiment de la Société à un autre ou d’une catégorie de parts à une autre au sein du même compartiment. Les informations relatives aux échanges figurent à la section « The Shares » du Prospectus.
Les éléments d'actif et de passif du Fonds sont séparés de ceux des autres compartiments de la Société, sous réserve des dispositions du droit irlandais. Ce document décrit une catégorie de parts d’un compartiment de la Société.
Le Prospectus et les rapports périodiques sont au nom de la Société et des copies peuvent être obtenues gratuitement auprès de l’Administrateur et du Distributeur de parts. Le Prospectus, les KIID, les prix des parts, les rapports annuel et semestriel ainsi que les avis aux actionnaires peuvent être obtenus en anglais et en allemand sur le site Internet www.fundinfo.com.
La valeur nette d'inventaire de la Catégorie de Parts N Acc sera calculée en euro et une conversion monétaire sera effectuée afin d'obtenir la valeur nette d'inventaire par part en livre sterling et en dollar américain. La valeur nette d’inventaire par part sera indiquée sur le site Internet du Gestionnaire : https://uk.fieracapital.com/en.
Les numéros ISIN disponibles pour cette Catégorie sont IE00B3Q4PM35 pour la livre sterling et IE00B66WMM77 pour le dollar américain.
De plus amples informations relatives à ces catégories de parts sont disponibles dans le supplément du Fonds.
Vous pouvez obtenir des précisions sur la politique de rémunération courante du Gestionnaire, notamment la description du mode de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des personnes chargées d’octroyer la rémunération et les avantages, et la composition du comité de rémunération, le cas échéant, à l’adresse https://bridgeconsulting.ie/management-company-services
; le document imprimé correspondant est disponible sur simple demande auprès du Gestionnaire.
La responsabilité du Gestionnaire ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus de la Société.
Ce Fonds est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 01/04/2022.
(ISIN: IE00B3QPMN62) | fr | es |
DOLFIN4351 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
La valeur de marché, incluant les plus/(moins)-values non réalisées sur TBA, est constatée dans l’Etat des actifs nets sous « Investissements à leur valeur de marché ».
Les plus/(moins)-values nettes réalisées et les variations nettes des plus/(moins)-values non réalisées en découlant sont comptabilisées dans l'Etat des opérations et des variations des actifs nets respectivement sous « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur investissements » et « Variation nette des plus/(moins)-values non réalisées sur investissements ».
- Collateralized Debt Obligations (« CDO »)Les CDO incluent les Collateralized Bond Obligations (« CBO »), les Collateralized Loan Obligations (« CLO ») et d’autres titres structurés similaires. Les CBO et les CLO sont des types de titres adossés à des actifs. Un CBO est une fiducie adossée à un portefeuille diversifié d’obligations risquées de qualité inférieure à investment grade. Un CLO est une fiducie généralement adossée à un portefeuille de prêts pouvant inclure, entre autres, des prêts senior sécurisés domestiques et étrangers, des prêts senior non sécurisés et des prêts d’entreprises subordonnés, y compris des prêts pouvant être assortis d’une note inférieure à investment grade ou leur équivalent non noté. Les risques inhérents à un investissement dans un CDO dépendent en grande partie du type de titres en garantie et de la catégorie de CDO dans lequel le Fonds investit. Outre les risques habituels accompagnant les titres à revenu fixe, décrits dans le présent rapport et les documents d'offre du Fonds (p. ex. risque de remboursement anticipé, risque de crédit, risque de liquidité, risque de marché, risque structurel, risque juridique et risque de taux d'intérêt, lequel peut être accentué si le taux d’intérêt dû sur un financement structuré varie en fonction de multiples basés sur la variation ou la variation inverse des taux d'intérêt), les CBO, CLO et autres CDO comportent des risques supplémentaires tels que, sans s'y limiter : (i) le risque que les distributions issues des titres en garantie ne suffisent pas pour assurer le versement d’intérêts ou d’autres paiements,(ii) la possibilité d’une baisse de qualité ou d’un défaut des garanties, (iii) la possibilité que le Fonds investisse dans des CBO, CLO ou autres CDO subordonnés à d’autres catégories d’actifs.
- Collateralized Debt Obligations (« CDO ») (suite)La valeur de marché, incluant les plus/(moins)-values non réalisées sur CDO, est constatée dans l’Etat des actifs nets sous « Investissements à leur valeur de marché ». | El valor de mercado, incluidas las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre valores TBA, se contabiliza en la partida «Inversiones al valor de mercado» del balance.
Las plusvalías/(minusvalías) materializadas netas y la variación neta de las plusvalías/(minusvalías) latentes resultantes se registran en las partidas «Plusvalía/(minusvalía) materializada neta sobre inversiones» y «Variación neta de la plusvalía/(minusvalía) latente sobre inversiones», respectivamente, de la cuenta de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.
- Obligaciones garantizadas por deuda («CDO»)Las obligaciones garantizadas por deuda incluyen obligaciones garantizadas por bonos («CBO»), obligaciones garantizadas por préstamos («CLO») y otros valores estructurados similares. Las CBO y las CLO son unos tipos de valores de titulización de activos. Una CBO es un trust que está respaldado por un conjunto diversificado de valores de renta fija de alto riesgo, de calificación inferior a investment grade. Una CLO es un trust garantizado generalmente por un conjunto de préstamos, que podrán incluir, entre otros, préstamos séniores garantizados nacionales y extranjeros, préstamos séniores no garantizados y préstamos corporativos subordinados, incluidos préstamos que podrán ser de calificación inferior a investment grade o préstamos no calificados equivalentes. El riesgo de una inversión en una CDO depende en gran medida del tipo de valores de garantía y la clase de CDO en que invierte un fondo. Las CBO, CLO y otras CDO comportan los riesgos habituales asociados a los valores de renta fija que se exponen en otros apartados de este informe y el memorando de oferta del Fondo, tales como el riesgo de amortización anticipada, el riesgo de crédito, el riesgo de liquidez, el riesgo de mercado, el riesgo estructural, el riesgo legal y el riesgo de tipos de interés (que podrá verse exacerbado si el tipo de interés pagadero en una financiación estructurada varía en función de un múltiplo de las variaciones de los tipos o de forma inversa a las variaciones de los tipos); además, comportan otros riesgos adicionales tales como, entre otros, (i) la posibilidad de que las distribuciones de los valores de garantía no sean suficientes para abonar los intereses u otros pagos, (ii) que la calidad de la garantía pierda valor o que se incurra en un impago, y (iii) que un fondo invierta en CBO, CLO u otras CDO que estén subordinadas a otras clases.
- Obligaciones garantizadas por deuda («CDO») (continuación)El valor de mercado, incluidas las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre CDO, se contabiliza en la partida «Inversiones al valor de mercado» del balance. | La valeur de marché, incluant les plus/(moins)-values non réalisées sur TBA, est constatée dans l’Etat des actifs nets sous « Investissements à leur valeur de marché ».
Les plus/(moins)-values nettes réalisées et les variations nettes des plus/(moins)-values non réalisées en découlant sont comptabilisées dans l'Etat des opérations et des variations des actifs nets respectivement sous « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur investissements » et « Variation nette des plus/(moins)-values non réalisées sur investissements ».
- Collateralized Debt Obligations (« CDO »)Les CDO incluent les Collateralized Bond Obligations (« CBO »), les Collateralized Loan Obligations (« CLO ») et d’autres titres structurés similaires. Les CBO et les CLO sont des types de titres adossés à des actifs. Un CBO est une fiducie adossée à un portefeuille diversifié d’obligations risquées de qualité inférieure à investment grade. Un CLO est une fiducie généralement adossée à un portefeuille de prêts pouvant inclure, entre autres, des prêts senior sécurisés domestiques et étrangers, des prêts senior non sécurisés et des prêts d’entreprises subordonnés, y compris des prêts pouvant être assortis d’une note inférieure à investment grade ou leur équivalent non noté. Les risques inhérents à un investissement dans un CDO dépendent en grande partie du type de titres en garantie et de la catégorie de CDO dans lequel le Fonds investit. Outre les risques habituels accompagnant les titres à revenu fixe, décrits dans le présent rapport et les documents d'offre du Fonds (p. ex. risque de remboursement anticipé, risque de crédit, risque de liquidité, risque de marché, risque structurel, risque juridique et risque de taux d'intérêt, lequel peut être accentué si le taux d’intérêt dû sur un financement structuré varie en fonction de multiples basés sur la variation ou la variation inverse des taux d'intérêt), les CBO, CLO et autres CDO comportent des risques supplémentaires tels que, sans s'y limiter : (i) le risque que les distributions issues des titres en garantie ne suffisent pas pour assurer le versement d’intérêts ou d’autres paiements,(ii) la possibilité d’une baisse de qualité ou d’un défaut des garanties, (iii) la possibilité que le Fonds investisse dans des CBO, CLO ou autres CDO subordonnés à d’autres catégories d’actifs.
- Collateralized Debt Obligations (« CDO ») (suite)La valeur de marché, incluant les plus/(moins)-values non réalisées sur CDO, est constatée dans l’Etat des actifs nets sous « Investissements à leur valeur de marché ». | fr | es |
DOLFIN4352 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Company has the right to terminate the man- agement of the Fund. The Company may fully liquidate the Fund after terminating the manage- ment. The right of disposal of the Fund is trans- ferred to the Custodian Bank after a notice period of six months. For the investor, this entails the risk that the holding period planned by the investor will not be realised. In the transition of the Fund to the Custodian Bank the Fund may be charged other taxes than German income taxes. When units are derecognised from the account of the investor after the liquidation process, the investor may be charged income taxes.
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###### Merger | Der Gesellschaft steht das Recht zu, die Verwal- tung des Fonds zu kündigen. Die Gesellschaft kann den Fonds nach Kündigung der Verwaltung ganz auflösen. Das Verfügungsrecht über den Fonds geht nach einer Kündigungsfrist von sechs Monaten auf die Verwahrstelle über. Für den Anleger besteht daher das Risiko, dass er die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren kann. Bei dem Über- gang des Fonds auf die Verwahrstelle können dem Fonds andere Steuern als deutsche Ertragssteuern belastet werden. Wenn die Fondsanteile nach Be- endigung des Liquidationsverfahrens aus dem Depot des Anlegers ausgebucht werden, kann der Anleger mit Ertragssteuern belastet werden.
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###### Verschmelzung | The Company has the right to terminate the man- agement of the Fund. The Company may fully liquidate the Fund after terminating the manage- ment. The right of disposal of the Fund is trans- ferred to the Custodian Bank after a notice period of six months. For the investor, this entails the risk that the holding period planned by the investor will not be realised. In the transition of the Fund to the Custodian Bank the Fund may be charged other taxes than German income taxes. When units are derecognised from the account of the investor after the liquidation process, the investor may be charged income taxes.
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###### Merger | en | de |
DOLFIN4353 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### 8- Information relating to collateral (temporary purchases and sales of securities and/or over-the-counter (OTC) derivatives including total return swaps (TRS)):
Type of collateral: :
In the context of temporary acquisitions and sales of securities and OTC derivative transactions, the Fund may receive securities or cash as collateral.
Securities received as collateral must adhere to the criteria defined by the Management Company. They must be:
- liquid,
- transferable at any time,
- diversified in compliance with the eligibility, exposure and diversification rules of the UCITS,
- issued by an issuer that is not an entity of the counterparty or its group. | #### 8- Informations relatives aux garanties financières (acquisitions et cessions temporaires de titres et/ou aux dérivés négociés de gré à gré dont les contrats d'échange sur rendement global (TRS)) :
Nature des garanties financières :
Dans le cadre des opérations d’acquisitions et cessions temporaires de titres et des opérations sur dérivés négociés de gré à gré, l’OPCVM peut recevoir à titre de garantie (appelé collatéral) des titres et des espèces.
Les titres reçus en garantie doivent respecter des critères définis par la société de gestion. Ils doivent être :
- liquides,
- cessibles à tout moment,
- diversifiés, dans le respect des règles d’éligibilité, d’exposition et de diversification de l’OPCVM,
- émis par un émetteur qui n'est pas une entité de la contrepartie ou de son groupe. | #### 8- Information relating to collateral (temporary purchases and sales of securities and/or over-the-counter (OTC) derivatives including total return swaps (TRS)):
Type of collateral: :
In the context of temporary acquisitions and sales of securities and OTC derivative transactions, the Fund may receive securities or cash as collateral.
Securities received as collateral must adhere to the criteria defined by the Management Company. They must be:
- liquid,
- transferable at any time,
- diversified in compliance with the eligibility, exposure and diversification rules of the UCITS,
- issued by an issuer that is not an entity of the counterparty or its group. | en | fr |
DOLFIN4354 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | October | September | August | July | June |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Weight of the top ten holdings | 16.80 % | 24.00 % | 24.39 % | 24.20 % | 24.49 % |
| Number of holdings | 110 | 109 | 107 | 101 | 95 | | | | Ottobre | Settembre | Agosto | Luglio | Giugno |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Ponderazione delle 10 principali posizioni | 16,80 % | 24,00 % | 24,39 % | 24,20 % | 24,49 % |
| Numero di posizioni in portafoglio | 110 | 109 | 107 | 101 | 95 | | | | October | September | August | July | June |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Weight of the top ten holdings | 16.80 % | 24.00 % | 24.39 % | 24.20 % | 24.49 % |
| Number of holdings | 110 | 109 | 107 | 101 | 95 | | en | it |
DOLFIN4355 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The aforementioned criteria should form the main decision-making basis for investments in bonds within the scope of asset allocation. A bond's past performance in absolute terms should not influ- ence investment decisions. Bonds are preselected using filters and by screening issuers in the uni- verse. The decision shall then be made according to more in-depth individual analysis of the security. The number of bonds in the portfolio shall remain more or less constant.
In addition, up to 1/3 of the Fund may be invested in equities and equity-like products.
The currency of unit classes A, X (TF) and D is the euro, currency of unit class B (CHF) is the Swiss franc and the currency of unit class C (USD) is the US dollar.
The benchmark index used for the Fund is the JPM GBI Global® TR. For each Share class, the bench- mark index will be in the respective unit class currency. The benchmarks are determined by the Com- pany and are subject to change. The Company does not aim to replicate the benchmark, but rather to achieve absolute performance independently of the benchmark index.
The aforementioned index is administered by JPMorgan Chase & Co. JPMorgan Chase & Co. is not yet registered with the European Securities and Markets Authority (ESMA) in the official register of benchmark administrators as per Regulation (EU) 2016/1011.
This Fund is not classified as a product promoting environmental or social characteristics within the meaning of the Disclosure Regulation (Article 8), nor as a product that has sustainable investments as its aim (Article 9). The investments underlying this Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Principal adverse impacts (hereinafter “PAIs”) on sustainability factors are taken into account in the investment process at company level. It is not binding for PAIs to be taken into account at fund level and they are therefore not considered. Information on the principal adverse impacts on sustainability factors is available as part of the Fund's annual report (annual reports from 01/01/2023).
Due to the planned investment strategy, the turnover rate in the Fund may vary heavily (and thus, over time, result in variable transaction costs being charged to the Fund).
No assurance can be given that the investment policy’s objectives will be fulfilled. In partic- ular, there is no guarantee that investors will get back all the assets they have invested in the Fund (see Section 7 "Risk information").
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# Investment instruments in detail | Die oben aufgeführten Kriterien sollen die wesentlichen Entscheidungsgrundlagen für eine Investition der Anleihen im Rahmen der Allokation der Assets bilden. Die absolute historische Kursentwicklung einer Anleihe soll nicht in die Investitionsentscheidung einfließen. Die Vorauswahl der Anleihen er-folgt durch Filter und Screening der sich im Universum befindlichen Emissionen. Die Entscheidung soll dann nach gründlicher Einzelanalyse des Wertpapiers getroffen werden. Die Zahl der Anleihen im Portfolio soll dabei eher konstant bleiben.
Zur Beimischung kann in Aktien und aktienähnliche Produkte bis maximal 1/3 des Fonds investiert wer- den.
Die Währung der Anteilklassen A, X (TF) und D ist Euro, die Währung der Anteilklasse B (CHF) ist Schweizer Franken und die Währung der Anteilklasse C (USD) ist US Dollar.
Für den Fonds wird als Vergleichsindex der JPM GBI Global®1 TR herangezogen. Für die einzelnen Anteilklassen wird der Vergleichsindex in der jeweiligen Anteilklassenwährung herangezogen. Die Ver- gleichsindices werden von der Gesellschaft festgelegt und können ggf. geändert werden. Die Gesell- schaft beabsichtigt nicht den jeweiligen Vergleichsindex nachzubilden, sondern strebt die Erzielung einer absoluten, vom jeweiligen Vergleichsindex unabhängigen Wertentwicklung an.
Der Vergleichsindex wird von JPMorgan Chase & Co. administriert. JPMorgan Chase & Co. ist bislang nicht bei der europäischen Wertpapieraufsichtsbehörde ESMA in das öffentliche Register der Adminis- tratoren und Referenzwerte gemäß der Verordnung (EU) 2016/1011 eingetragen.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Fonds zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts (nachfolgend „PAI“)) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt. Eine Berück- sichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht. Informationen über die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren sind im Rahmen des Jah- resberichts des Fonds verfügbar (Jahresberichte ab dem 01.01.2023).
Aufgrund der vorgesehenen Anlagepolitik kann die Umsatzhäufigkeit im Fonds stark schwanken (und damit im Zeitablauf unterschiedlich hohe Belastungen des Fonds mit Transaktionskosten auslösen).
Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. Insbesondere kann nicht gewährleistet werden, dass der Anleger das in den Fonds investierte Vermögen vollständig zurückerhält (siehe auch Abschnitt 7 „Risikohinweise“).
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# Anlageinstrumente im Einzelnen | The aforementioned criteria should form the main decision-making basis for investments in bonds within the scope of asset allocation. A bond's past performance in absolute terms should not influ- ence investment decisions. Bonds are preselected using filters and by screening issuers in the uni- verse. The decision shall then be made according to more in-depth individual analysis of the security. The number of bonds in the portfolio shall remain more or less constant.
In addition, up to 1/3 of the Fund may be invested in equities and equity-like products.
The currency of unit classes A, X (TF) and D is the euro, currency of unit class B (CHF) is the Swiss franc and the currency of unit class C (USD) is the US dollar.
The benchmark index used for the Fund is the JPM GBI Global® TR. For each Share class, the bench- mark index will be in the respective unit class currency. The benchmarks are determined by the Com- pany and are subject to change. The Company does not aim to replicate the benchmark, but rather to achieve absolute performance independently of the benchmark index.
The aforementioned index is administered by JPMorgan Chase & Co. JPMorgan Chase & Co. is not yet registered with the European Securities and Markets Authority (ESMA) in the official register of benchmark administrators as per Regulation (EU) 2016/1011.
This Fund is not classified as a product promoting environmental or social characteristics within the meaning of the Disclosure Regulation (Article 8), nor as a product that has sustainable investments as its aim (Article 9). The investments underlying this Fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Principal adverse impacts (hereinafter “PAIs”) on sustainability factors are taken into account in the investment process at company level. It is not binding for PAIs to be taken into account at fund level and they are therefore not considered. Information on the principal adverse impacts on sustainability factors is available as part of the Fund's annual report (annual reports from 01/01/2023).
Due to the planned investment strategy, the turnover rate in the Fund may vary heavily (and thus, over time, result in variable transaction costs being charged to the Fund).
No assurance can be given that the investment policy’s objectives will be fulfilled. In partic- ular, there is no guarantee that investors will get back all the assets they have invested in the Fund (see Section 7 "Risk information").
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# Investment instruments in detail | en | de |
DOLFIN4356 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Scénarios de performance
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que la capacité à vous payer en soit affectée.
Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.
Il existe d'autres risques matériellement pertinents pour le PRIIP qui ne sont pas intégrés dans l'indicateur synthétique de risque. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le prospectus.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L'évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.
| Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | $10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Ce produit n'offre aucune garantie de rendement minimum. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $5470 | $4990 |
| Rendement annuel moyen | -45.30% | -12.98% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $7950 | $7950 |
| Rendement annuel moyen | -20.50% | -4.48% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $10070 | $12040 |
| Rendement annuel moyen | 0.70% | 3.78% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $11710 | $13600 |
| Rendement annuel moyen | 17.10% | 6.34% |
Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes.
Scénario défavorable : Ce type de scénario s'est produit pour un investissement utilisant un indice de référence approprié entre 2020 et 2021.
Scénario intermédiaire : Ce type de scénario s'est produit pour un investissement utilisant un indice de référence approprié entre 2014 et 2019.
Scénario favorable : Ce type de scénario s'est produit pour un investissement utilisant un indice de référence approprié entre 2011 et 2016. | # Escenarios de rentabilidad
probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 3 en una escala de 7, en la que 3 significa un riesgo medio-bajo. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como media, siendo poco probable que unas condiciones de mercado adversas repercutan en la capacidad para pagarle.
Tenga presente el riesgo de cambio. Usted recibirá pagos en una moneda diferente, por lo que el rendimiento final que obtenga dependerá del tipo de cambio entre las dos monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador mostrado más arriba.
Existen otros riesgos de importancia significativa para el PRIIP que no están reflejados en el indicador resumido de riesgo. Para obtener más información, consulte el folleto.
Este producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado, por lo que usted podría perder parte o la totalidad de su inversión.
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto propiamente dicho, pero es posible que no incluyan todos los costes que usted deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba.
Lo que usted obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable presentados son una ilustración basada en la rentabilidad más baja, media y más alta registrada por el producto en los últimos 10 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro.
| Periodo de mantenimiento recomendado: | 5 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: | $10000 |
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No se garantiza que obtenga una rentabilidad mínima. Usted podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $5470 | $4990 |
| Rendimiento medio cada año | -45.30% | -12.98% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $7950 | $7950 |
| Rendimiento medio cada año | -20.50% | -4.48% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $10070 | $12040 |
| Rendimiento medio cada año | 0.70% | 3.78% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $11710 | $13600 |
| Rendimiento medio cada año | 17.10% | 6.34% |
El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.
Escenario desfavorable: este tipo de escenario se produjo para una inversión, utilizando un valor de referencia adecuado, entre 2020 y 2021.
Escenario moderado: este tipo de escenario se produjo para una inversión, utilizando un valor de referencia adecuado, entre 2014 y 2019.
Escenario favorable: este tipo de escenario se produjo para una inversión, utilizando un valor de referencia adecuado, entre 2011 y 2016. | # Scénarios de performance
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que la capacité à vous payer en soit affectée.
Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.
Il existe d'autres risques matériellement pertinents pour le PRIIP qui ne sont pas intégrés dans l'indicateur synthétique de risque. Pour de plus amples informations, veuillez consulter le prospectus.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépend des performances futures du marché. L'évolution future du marché est aléatoire et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés représentent des exemples utilisant les meilleure et pire performances, ainsi que la performance moyenne au cours des 10 dernières années. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.
| Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | $10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Ce produit n'offre aucune garantie de rendement minimum. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $5470 | $4990 |
| Rendement annuel moyen | -45.30% | -12.98% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $7950 | $7950 |
| Rendement annuel moyen | -20.50% | -4.48% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $10070 | $12040 |
| Rendement annuel moyen | 0.70% | 3.78% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $11710 | $13600 |
| Rendement annuel moyen | 17.10% | 6.34% |
Le scénario de tensions montre ce que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes.
Scénario défavorable : Ce type de scénario s'est produit pour un investissement utilisant un indice de référence approprié entre 2020 et 2021.
Scénario intermédiaire : Ce type de scénario s'est produit pour un investissement utilisant un indice de référence approprié entre 2014 et 2019.
Scénario favorable : Ce type de scénario s'est produit pour un investissement utilisant un indice de référence approprié entre 2011 et 2016. | fr | es |
DOLFIN4357 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The net asset value of each class and/or category of shares of each sub-fund, the issue prices and redemption prices shall be made public on each Valuation Day at the registered office of the SICAV. The Board of Directors may subsequently decide to publish these net asset values in the newspapers of the countries in which the shares of the SICAV are offered or sold. They can also be obtained from the Management Company.
-
### Financial notices | La valeur nette d'inventaire de chaque classe et/ou catégorie d’actions de chaque compartiment, les prix d'émission et les prix de rachat sont rendus publics chaque Jour d'Evaluation au siège social de la SICAV. Le Conseil d'Administration pourra décider ultérieurement de publier ces valeurs nettes d’inventaire dans les journaux des pays où les actions de la SICAV sont offertes ou vendues. Elles peuvent être obtenues également auprès de la Société de Gestion.
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### Avis financiers | The net asset value of each class and/or category of shares of each sub-fund, the issue prices and redemption prices shall be made public on each Valuation Day at the registered office of the SICAV. The Board of Directors may subsequently decide to publish these net asset values in the newspapers of the countries in which the shares of the SICAV are offered or sold. They can also be obtained from the Management Company.
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### Financial notices | en | fr |
DOLFIN4358 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit avant échéance et il se pourrait que vous obteniez un rendement moindre.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 5 sur 7, qui est une classe de risque entre moyenne et élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre moyen et élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est probable que la valeur de votre investissement en soit affectée.
Les actions de croissance peuvent être plus sensibles aux marchés, ainsi qu’aux évolutions économiques et politiques que d’autres actions, ce qui rend leurs cours plus volatils. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés pouvant avoir une incidence importante sur sa performance.
Veuillez consulter le Rapport annuel ou le Prospectus du produit disponible sur le site web www.alger.com pour en savoir plus sur les autres risques matériellement pertinents du produit qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risque.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
Indicador de riesgo
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero.
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 5 en una escala de 7, en la que 5 significa un riesgo medio alto. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como media alta y la probabilidad de que una mala coyuntura de mercado influya en el valor de su inversión.
Los valores de crecimiento pueden ser más sensibles a la evolución del mercado, la economía y la política que los de otro tipo, lo que hace que sus precios sean más volátiles. El Fondo puede invertir en derivados, lo cual puede incidir en gran medida en la rentabilidad del Fondo.
Para más información sobre otros riesgos de importancia significativa para el producto que podría no reflejar adecuadamente el indicador resumido de riesgo, consulte el folleto del producto en www.alger.com.
Este producto no incluye protección alguna respecto de la rentabilidad futura del mercado, por lo que podría perder parte o la totalidad de su inversión. | # Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit avant échéance et il se pourrait que vous obteniez un rendement moindre.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 5 sur 7, qui est une classe de risque entre moyenne et élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre moyen et élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est probable que la valeur de votre investissement en soit affectée.
Les actions de croissance peuvent être plus sensibles aux marchés, ainsi qu’aux évolutions économiques et politiques que d’autres actions, ce qui rend leurs cours plus volatils. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés pouvant avoir une incidence importante sur sa performance.
Veuillez consulter le Rapport annuel ou le Prospectus du produit disponible sur le site web www.alger.com pour en savoir plus sur les autres risques matériellement pertinents du produit qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risque.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | fr | es |
DOLFIN4359 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Apart from the staff identified above, the Management Company has no material risk-takers.
Above certain defined thresholds, H2O ensures that a substantial portion of any variable remuneration components granted to Identified Staff are deferred and consist of:
- units or shares of the relevant UCITS where possible, or
- equivalent shareholdings in the relevant portfolios where possible, or
- equity-linked instruments relating to the relevant portfolios, or
- equivalent non-cash instruments relating to the relevant portfolios with incentives as effective as any of the instruments referred to in points a) to c). | En dehors du personnel identifié ci-dessus, la société de gestion n'a pas de preneurs de risques matériels.
Au-delà de seuils définis, H2O s’assure qu'une partie substantielle de tout élément de rémunération variable du Personnel identifié est différée et se compose de :
- parts ou actions de l'OPCVM concerné lorsque cela est possible, ou
- participations équivalentes dans les portefeuilles concernés lorsque cela est possible, ou
- instruments liés aux actions relatifs aux portefeuilles concernés, ou
- des instruments non monétaires équivalents relatifs aux portefeuilles concernés par des incitations aussi efficaces que n'importe lequel des instruments visés aux points a) à c). | Apart from the staff identified above, the Management Company has no material risk-takers.
Above certain defined thresholds, H2O ensures that a substantial portion of any variable remuneration components granted to Identified Staff are deferred and consist of:
- units or shares of the relevant UCITS where possible, or
- equivalent shareholdings in the relevant portfolios where possible, or
- equity-linked instruments relating to the relevant portfolios, or
- equivalent non-cash instruments relating to the relevant portfolios with incentives as effective as any of the instruments referred to in points a) to c). | en | fr |
DOLFIN4360 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If the share capital of the SICAV were to fall below two-thirds of the minimum capital, the Board of Directors would be required to refer the matter of winding up the SICAV to a general meeting of shareholders deliberating without a quorum requirement and acting by vote of a simple majority of the shares represented at the meeting.
If the share capital of the SICAV were to fall below one-quarter of the minimum capital, the Board of Directors would be required to refer the matter of winding up the SICAV to a general meeting of shareholders deliberating without a quorum requirement. Winding-up may be declared by shareholders holding one-quarter of the shares represented at the meeting.
The meeting notice must be sent to shareholders in so as to ensure that the meeting is held within forty days of finding that the net assets have fallen, respectively, below two-thirds or one-quarter of the minimum capital.
The liquidation of the SICAV, whether court-ordered or otherwise, will be carried out in accordance with the Law and the articles of incorporation. In the event of non-court ordered liquidation, the process will be carried out by one or more liquidators who will be appointed by the general meeting of shareholders, which will determine their powers and remuneration.
The sums and amounts attributable to shares whose holders do not come forward on completion of the liquidation proceedings will remain on deposit with the Caisse de Consignation for the relevant beneficiary.
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# Fees and charges | Wenn das Gesellschaftskapital der SICAV unter zwei Drittel des Mindestbetrages fällt, muss der Verwaltungsrat die Auflösung der SICAV vorschlagen, wobei die Hauptversammlung der Anteilinhaber ohne Anwesenheitsquorum berät und mit einfacher Mehrheit der auf der Hauptversammlung vertretenen Anteile beschließt.
Wenn das Gesellschaftskapital der SICAV unter ein Viertel des Mindestbetrages fällt, muss der Verwaltungsrat der Hauptversammlung der Anteilinhaber die Auflösung der SICAV vorschlagen, wobei die Hauptversammlung ohne Anwesenheitsquorum beschließt. Die Auflösung kann durch die Anteilinhaber beschlossen werden, die ein Viertel der auf der Versammlung vertretenen Anteile halten.
Die Einberufung der Anteilinhaber muss so erfolgen, dass die Versammlung innerhalb von vierzig Tagen nach Feststellung der Unterschreitung der vorstehend dargelegten gesetzlichen Mindestbetragsgrenzen von zwei Dritteln bzw. einem Viertel stattfindet.
Eine gerichtliche oder außergerichtliche Liquidation der SICAV erfolgt gemäß den im Gesetz und in der Satzung vorgesehenen Bedingungen. Bei einer außergerichtlichen Auflösung erfolgt die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren, welche von der Hauptversammlung der Anteilinhaber bestellt werden, die auch deren Befugnisse und Vergütung festlegt.
Die Beträge und Vermögenswerte, die auf Anteile entfallen, deren Inhaber bei Abschluss der Liquidation keine Ansprüche geltend gemacht haben, werden für die berechtigten Personen bei der Caisse de Consignation hinterlegt.
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# Gebühren und Kosten | If the share capital of the SICAV were to fall below two-thirds of the minimum capital, the Board of Directors would be required to refer the matter of winding up the SICAV to a general meeting of shareholders deliberating without a quorum requirement and acting by vote of a simple majority of the shares represented at the meeting.
If the share capital of the SICAV were to fall below one-quarter of the minimum capital, the Board of Directors would be required to refer the matter of winding up the SICAV to a general meeting of shareholders deliberating without a quorum requirement. Winding-up may be declared by shareholders holding one-quarter of the shares represented at the meeting.
The meeting notice must be sent to shareholders in so as to ensure that the meeting is held within forty days of finding that the net assets have fallen, respectively, below two-thirds or one-quarter of the minimum capital.
The liquidation of the SICAV, whether court-ordered or otherwise, will be carried out in accordance with the Law and the articles of incorporation. In the event of non-court ordered liquidation, the process will be carried out by one or more liquidators who will be appointed by the general meeting of shareholders, which will determine their powers and remuneration.
The sums and amounts attributable to shares whose holders do not come forward on completion of the liquidation proceedings will remain on deposit with the Caisse de Consignation for the relevant beneficiary.
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# Fees and charges | en | de |
DOLFIN4361 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 3 ans Exemple d'investissement: 10,000 CHF Si vous sortez Si vous sortez après 1 an après 3 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6,950 CHF | 7,540 CHF |
| Rendement annuel moyen | -30.50% | -8.98% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7,610 CHF | 7,540 CHF |
| Rendement annuel moyen | -23.90% | -8.98% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9,380 CHF | 9,590 CHF |
| Rendement annuel moyen | -6.20% | -1.39% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,820 CHF | 11,010 CHF |
| Rendement annuel moyen | 8.20% | 3.26% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 3 años Ejemplo de inversión: 10,000 CHF En caso de salida En caso de salida después de 1 año después de 3 años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 6,950 CHF | 7,540 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -30.50% | -8.98% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7,610 CHF | 7,540 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -23.90% | -8.98% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 9,380 CHF | 9,590 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -6.20% | -1.39% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10,820 CHF | 11,010 CHF |
| Rendimiento medio cada año | 8.20% | 3.26% | | | Période de détention recommandée: 3 ans Exemple d'investissement: 10,000 CHF Si vous sortez Si vous sortez après 1 an après 3 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6,950 CHF | 7,540 CHF |
| Rendement annuel moyen | -30.50% | -8.98% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7,610 CHF | 7,540 CHF |
| Rendement annuel moyen | -23.90% | -8.98% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9,380 CHF | 9,590 CHF |
| Rendement annuel moyen | -6.20% | -1.39% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,820 CHF | 11,010 CHF |
| Rendement annuel moyen | 8.20% | 3.26% | | fr | es |
DOLFIN4362 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment USD 10,000 | if you cash in after 1 year | if you cash in after 3 years (Recommended Holding Period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 64.00 USD | 220.00 USD |
| Impact on return (RIY) per year | 0.64% | 0.67% | | | Investimento: 10.000 USD | in caso di disinvestimento dopo 1 anno | in caso di disinvestimento dopo 3 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | 64.00 USD | 220.00 USD |
| Impatto sul rendimento (RIY) annuo | 0.64% | 0.67% | | | Investment USD 10,000 | if you cash in after 1 year | if you cash in after 3 years (Recommended Holding Period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 64.00 USD | 220.00 USD |
| Impact on return (RIY) per year | 0.64% | 0.67% | | en | it |
DOLFIN4363 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Suspension of the net asset value calculation and of the issue, redemption and conversion of shares
Pursuant to article 10 of the Articles, the Company may suspend the calculation of the NAV of one or more sub-funds and the subscription, redemption and conversion of shares:
- during any period when any of the principal Regulated Markets on which any substantial portion of the investments of the Company attributable to such sub-fund from time to time is quoted or dealt in, or when the foreign exchange markets corresponding to the currencies in which the net asset value or a considerable portion of that sub-fund's assets are denominated, is closed otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings thereon are restricted or suspended, provided that the closing of such exchange or such restriction or suspension affects the valuation of the investments of that sub-fund quoted thereon; or
- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposals or valuation of assets owned by the Company would be impracticable or such disposal or valuation would be detrimental to the interests of shareholders; or
- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the investments of such sub-fund or the current price or values on any stock exchange in respect of the assets attributable to such sub-fund; or
- when for any other reason beyond the control of the board of directors, the prices of any investments owned by the Company cannot promptly or accurately be ascertained; or
- during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption of the shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of shares cannot in the opinion of the board of directors be effected at normal rates of exchange; or
- upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving the winding-up of the Company or of the relevant sub-fund(s).
Such suspension for one sub-fund will have no effect on the calculation of Daily NAV Per Share, the subscription, redemption and conversion of shares of any other sub-fund.
Notice of the beginning and of the end of any period of suspension will be published, to the extent required by Luxembourg laws and regulations or otherwise deemed appropriate by the board of directors of the Company, by publication of a notice in a newspaper determined by the board of directors of the Company, and/or sent to the shareholders and/or communicated via other means (e.g. on the UBS Exchange Traded Funds website (www.ubs.com/etf)). In addition, if necessary, a notice shall be published in the eligible media specified for the respective countries in which the shares are sold. Notice will likewise be given to any applicant or shareholder as the case may be applying for purchase, redemption or conversion of shares in the sub-fund(s) concerned.
- | # Suspension du calcul de la valeur nette d'inventaire et de l'émission, du rachat et de la conversion des actions
En vertu de l’article 10 des Statuts, la Société peut suspendre le calcul de la VNI d'un ou de plusieurs Compartiments, de même que la souscription, le rachat et la conversion d'actions :
- pendant toute période durant laquelle l'un quelconque des principaux Marchés réglementés sur lesquels une partie substantielle des investissements de la Société attribuables au compartiment concerné est cotée ou négociée, ou durant laquelle les marchés des changes correspondant aux devises dans lesquelles la valeur nette d'inventaire ou une partie considérable des actifs de ce compartiment est libellée, sont fermés autrement qu'en raison de jours fériés, ou durant laquelle les transactions sur ces marchés sont restreintes ou suspendues, sous réserve que la fermeture de cette bourse ou que cette restriction ou suspension affecte l'évaluation des investissements du compartiment qui y sont cotés ; ou
- pendant toute situation constituant une urgence et suite à laquelle il serait impossible ou préjudiciable auxintérêts des actionnaires d’aliéner ou d’évaluer les actifs possédés par la Société ; ou
- durant toute panne des moyens de communication normalement employés pour déterminer le prix ou la valeur d’un quelconque investissement de ce compartiment ou le prix ou les valeurs actuels des actifs attribuables à ce compartiment sur une quelconque Bourse de valeurs ; ou
- quand, pour toute autre raison échappant au contrôle du conseil d’administration, les prix de tousinvestissements possédés par la Société ne peuvent être évalués immédiatement ou avec exactitude ; ou
- pendant toute période durant laquelle la Société se trouve dans l’impossibilité de rapatrier des fonds pour honorer les paiements dus au titre de rachats d'actions ou durant laquelle tout transfert de fonds nécessaire à la vente ou à l’achat d’investissements ou de paiements dus au titre du rachat d'actions ne peut, de l’avis du conseil d'administration, être effectué à des taux de change normaux ; ou
- à la publication d’un avis de convocation d’une assemblée générale des actionnaires aux fins de décider de laliquidation de la Société ou du(des) compartiment(s) concerné(s).
Une telle suspension d'un compartiment n'aura aucun effet sur le calcul de la VNI par Action quotidienne, la souscription, le rachat et la conversion d'actions de tout autre compartiment.
Dans la mesure prévue par les lois et réglementations luxembourgeoises ou jugée appropriée par le conseil d'administration de la Société, un avis de début et de fin de toute période de suspension sera publié dans un quotidien sélectionné par le conseil d'administration de la Société, et/ou envoyé aux actionnaires et/ou transmis par tout autre moyen de communication (par ex. sur le site Internet d'UBS Exchange Traded Funds (www.ubs.com/etf)). Si nécessaire, un avis sera en outre publié dans les médias éligibles spécifiés pour les pays respectifs dans lesquels les actions sont vendues. De même, l'avis sera notifié à tout actionnaire potentiel ou existant, selon le cas, ayant fait une demande d'achat, de rachat ou de conversion d'actions dans le(s) compartiment(s) concerné(s).
- | # Suspension of the net asset value calculation and of the issue, redemption and conversion of shares
Pursuant to article 10 of the Articles, the Company may suspend the calculation of the NAV of one or more sub-funds and the subscription, redemption and conversion of shares:
- during any period when any of the principal Regulated Markets on which any substantial portion of the investments of the Company attributable to such sub-fund from time to time is quoted or dealt in, or when the foreign exchange markets corresponding to the currencies in which the net asset value or a considerable portion of that sub-fund's assets are denominated, is closed otherwise than for ordinary holidays, or during which dealings thereon are restricted or suspended, provided that the closing of such exchange or such restriction or suspension affects the valuation of the investments of that sub-fund quoted thereon; or
- during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposals or valuation of assets owned by the Company would be impracticable or such disposal or valuation would be detrimental to the interests of shareholders; or
- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any of the investments of such sub-fund or the current price or values on any stock exchange in respect of the assets attributable to such sub-fund; or
- when for any other reason beyond the control of the board of directors, the prices of any investments owned by the Company cannot promptly or accurately be ascertained; or
- during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption of the shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments due on redemption of shares cannot in the opinion of the board of directors be effected at normal rates of exchange; or
- upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving the winding-up of the Company or of the relevant sub-fund(s).
Such suspension for one sub-fund will have no effect on the calculation of Daily NAV Per Share, the subscription, redemption and conversion of shares of any other sub-fund.
Notice of the beginning and of the end of any period of suspension will be published, to the extent required by Luxembourg laws and regulations or otherwise deemed appropriate by the board of directors of the Company, by publication of a notice in a newspaper determined by the board of directors of the Company, and/or sent to the shareholders and/or communicated via other means (e.g. on the UBS Exchange Traded Funds website (www.ubs.com/etf)). In addition, if necessary, a notice shall be published in the eligible media specified for the respective countries in which the shares are sold. Notice will likewise be given to any applicant or shareholder as the case may be applying for purchase, redemption or conversion of shares in the sub-fund(s) concerned.
- | en | fr |
DOLFIN4364 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
Type
This is an open-ended UCITS fund.
Objectives
The Fund seeks to provide long term capital growth by investing mainly in a portfolio of approximately 50 to 80 U.S. companies that Pzena Investment Management, LLC (”The Investment Manager”) considers to be undervalued. The Investment Manager expects to typically invest in ordinary shares on local exchanges in the U.S., but may invest in securities of non-U.S. issuers through depository receipts.
Benchmark
As an actively managed fund, the FRANK RUSSELL 1000 VALUE is used as a benchmark for performance comparison purposes only; the performance of the Fund may differ significantly from that of the performance comparison index.
Currency
The reference currency of the Fund is USD. Term
This Fund is an open-ended UCITS and has an indefinite duration. The Fund may be terminated at any time in line with the constitutional documents of the Fund.
Intended Investor
The Fund is suitable for institutional investors seeking capital appreciation, with a long-term investment horizon and who are prepared to accept a level of volatility. This Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years. The Investment Manager has a long-term approach to investing. Please refer to the Prospectus and supplements for specific details on how to submit an application to buy Shares of the Fund.
Subscription and Redemption
You can buy and sell Shares on any day (excluding Saturday and Sunday) on which banks are normally open for business in Dublin and New York. Please refer to the Prospectus for specific details on how to submit an application to buy Shares of the Fund. Please note the minimum amount of initial investment without prior special approval is 1,000 EUR.
Depositary
The Depositary of the Fund is Northern Trust Fiduciary Services (Ireland)
Limited. | # Cos’è questo prodotto?
Tipo
Fondo OICVM di tipo aperto.
Obiettivi
Il Fondo mira a conseguire la crescita del capitale nel lungo periodo investendo principalmente in un portafoglio di circa 50-80 società statunitensi che Pzena Investment Management, LLC ("il Gestore degli investimenti") ritiene sottovalutate. Il Gestore degli investimenti prevede di investire tipicamente in azioni ordinarie quotate nelle borse valori locali degli Stati Uniti, ma può investire anche in titoli di emittenti non statunitensi tramite depository receipt.
Parametro di riferimento
Dato che questo è un fondo a gestione attiva, l'indice FRANK RUSSELL 1000 VALUE è utilizzato come parametro di riferimento solo a fini di confronto della performance; la performance del Fondo può differire notevolmente da quella del suddetto parametro di riferimento.
Valuta
La valuta di riferimento del Fondo è l'USD.
Termine
Il Fondo è un OICVM di tipo aperto di durata indefinita. Il Fondo può essere sciolto in qualsiasi momento, in linea con i suoi documenti costitutivi.
Investitori cui si intende commercializzare il prodotto
Il Fondo è indicato per gli investitori istituzionali che perseguono la crescita del capitale con un orizzonte d'investimento a lungo termine e che sono disposti ad accettare un certo livello di volatilità. Questo Fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare il proprio capitale entro 5 anni. Il Gestore degli investimenti ha un approccio di lungo periodo all'investimento. Per informazioni specifiche su come fare richiesta per acquistare Azioni del Fondo, si rimanda al Prospetto e ai relativi supplementi.
Sottoscrizione e rimborso
È possibile acquistare e vendere Azioni in qualsiasi giorno (esclusi sabato e domenica) di normale apertura delle banche a Dublino e a New York. Per informazioni specifiche su come fare richiesta per acquistare Azioni del Fondo, si rimanda al Prospetto. Si noti che l'importo minimo dell'investimento iniziale, senza previa approvazione speciale, è pari a
1.000 EUR.
Depositario
Il Depositario del Fondo è Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited. | # What is this product?
Type
This is an open-ended UCITS fund.
Objectives
The Fund seeks to provide long term capital growth by investing mainly in a portfolio of approximately 50 to 80 U.S. companies that Pzena Investment Management, LLC (”The Investment Manager”) considers to be undervalued. The Investment Manager expects to typically invest in ordinary shares on local exchanges in the U.S., but may invest in securities of non-U.S. issuers through depository receipts.
Benchmark
As an actively managed fund, the FRANK RUSSELL 1000 VALUE is used as a benchmark for performance comparison purposes only; the performance of the Fund may differ significantly from that of the performance comparison index.
Currency
The reference currency of the Fund is USD. Term
This Fund is an open-ended UCITS and has an indefinite duration. The Fund may be terminated at any time in line with the constitutional documents of the Fund.
Intended Investor
The Fund is suitable for institutional investors seeking capital appreciation, with a long-term investment horizon and who are prepared to accept a level of volatility. This Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years. The Investment Manager has a long-term approach to investing. Please refer to the Prospectus and supplements for specific details on how to submit an application to buy Shares of the Fund.
Subscription and Redemption
You can buy and sell Shares on any day (excluding Saturday and Sunday) on which banks are normally open for business in Dublin and New York. Please refer to the Prospectus for specific details on how to submit an application to buy Shares of the Fund. Please note the minimum amount of initial investment without prior special approval is 1,000 EUR.
Depositary
The Depositary of the Fund is Northern Trust Fiduciary Services (Ireland)
Limited. | en | it |
DOLFIN4365 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# RISKS
CAPITAL: Investment markets are subject to economic, regulatory, market sentiment and political risks. Before investing, all investors should consider the risks that may affect their capital. The value of your investment may become worth more or less than at the time of the original investment. The Fund may experience a high volatility from time to time. CONCENTRATION: Concentration of investments within securities, sectors or industries or geographical regions may affect performance. CURRENCY: The value of the Fund may be affected by changes in currency exchange rates. Unhedged currency risk may subject the Fund to significant volatility. EQUITIES: Investments may be volatile and may fluctuate in accordance with market conditions and the performance of individual companies or the broader equity market. HEDGING: Any hedging strategy using derivatives may not achieve a perfect hedge. MANAGER: Investment performance depends on the investment management team and its investment strategies. If the strategies do not perform as expected, if opportunities to implement them do not arise or if the team does not implement its investment strategies successfully, then a fund may underperform or experience losses. SMALL AND MID-CAP COMPANIES: Small and mid-cap companies’ valuations may be more volatile than those of large-cap companies. Their stocks may also be less liquid. Please refer to the Fund offering documents for additional information on the risks associated with investing. | # RIESGOS
CAPITAL: Los mercados de inversión están sujetos a riesgos económicos, regulatorios, políticos y de confianza de mercado. Antes de invertir, todos los inversores deben considerar los riesgos que pueden afectar a su capital. El valor de su inversión puede pasar a ser mayor o menor con respecto al momento de la inversión original. El fondo puede experimentar una volatilidad elevada ocasionalmente. CONCENTRACIÓN: La concentración de las inversiones en valores, sectores o industrias, o regiones geográficas puede afectar a la rentabilidad. DIVISAS: El valor del fondo puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio. El riesgo cambiario no cubierto puede someter al fondo a una volatilidad significativa. RENTA VARIABLE: Las inversiones pueden ser volátiles y fluctuar en función de las condiciones del mercado y del desempeño de cada compañía o del mercado de renta variable en su conjunto. COBERTURA: Cualquier estrategia de cobertura que utilice derivados podría no lograr una cobertura perfecta. GESTIÓN: El desempeño de la inversión depende del equipo de gestión de inversiones y de sus estrategias de inversión. Si las estrategias no funcionan como se espera, si no surgen oportunidades para aplicarlas, o si el equipo no aplica sus estrategias de inversión con éxito, el fondo podría obtener una rentabilidad por debajo de la del índice de referencia o sufrir pérdidas. COMPAÑÍAS DE PEQUEÑA Y MEDIANA CAPITALIZACIÓN: Las valoraciones de compañías de pequeña y mediana capitalización pueden ser más volátiles que las de las compañías de gran capitalización. Asimismo, sus acciones pueden ser menos líquidas. Consulte los documentos de oferta del fondo para obtener información adicional sobre los riesgos asociados con una inversión en el mismo. | # RISKS
CAPITAL: Investment markets are subject to economic, regulatory, market sentiment and political risks. Before investing, all investors should consider the risks that may affect their capital. The value of your investment may become worth more or less than at the time of the original investment. The Fund may experience a high volatility from time to time. CONCENTRATION: Concentration of investments within securities, sectors or industries or geographical regions may affect performance. CURRENCY: The value of the Fund may be affected by changes in currency exchange rates. Unhedged currency risk may subject the Fund to significant volatility. EQUITIES: Investments may be volatile and may fluctuate in accordance with market conditions and the performance of individual companies or the broader equity market. HEDGING: Any hedging strategy using derivatives may not achieve a perfect hedge. MANAGER: Investment performance depends on the investment management team and its investment strategies. If the strategies do not perform as expected, if opportunities to implement them do not arise or if the team does not implement its investment strategies successfully, then a fund may underperform or experience losses. SMALL AND MID-CAP COMPANIES: Small and mid-cap companies’ valuations may be more volatile than those of large-cap companies. Their stocks may also be less liquid. Please refer to the Fund offering documents for additional information on the risks associated with investing. | en | es |
DOLFIN4366 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Net Asset Value Publication: the Net Asset Value per unit is available at www.axa-im.com, and at the registered office of the Management Company.
Tax Legislation: The Sub-Fund is subject to the tax laws and regulations of Ireland. Depending on your own country of residence this might have an impact on your investments. For further details, you should consult a Tax Adviser.
Liability Statement: AXA Rosenberg Management Ireland Limited may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Sub-Fund.
Switching between Sub-Funds: Unitholders may apply for any units of any Sub-Funds to be converted into units of another Sub-Fund, provided that the conditions for accessing the target unit, type or sub-type are fulfilled with respect to this Sub-Fund, on the basis of their respective Net Asset Value calculated at the applicable Valuation Point following receipt of the conversion request. | ## Publicación del valor liquidativo: El valor liquidativo por participación está disponible en www.axa-im.com y en el domicilio social de la empresa.
Legislación fiscal: El Subfondo está sometido a las leyes y normas fiscales de Irlanda. En función del país en el que usted resida, sus inversiones podrían verse afectadas. Si desea conocer más detalles, le recomendamos que consulte a un asesor fiscal.
Declaración de responsabilidad: AXA Rosenberg Management Ireland Limited responderá únicamente sobre la base de cualquier declaración incluida en este documento que sea errónea, inexacta o incoherente con la información correspondiente del folleto del Subfondo.
Cambiar entre Subfondos: Los partícipes pueden solicitar que cualquiera de las participaciones de cualquier Subfondo sea convertida en participaciones de otro Subfondo, siempre y cuando se cumplan las condiciones para acceder a la participación, tipo o subtipo de participaciones objetivo en relación a este Subfondo, sobre la base de sus valores liquidativos respectivos calculados en el momento de valoración aplicable siguiente a la recepción de la solicitud de conversión. | ## Net Asset Value Publication: the Net Asset Value per unit is available at www.axa-im.com, and at the registered office of the Management Company.
Tax Legislation: The Sub-Fund is subject to the tax laws and regulations of Ireland. Depending on your own country of residence this might have an impact on your investments. For further details, you should consult a Tax Adviser.
Liability Statement: AXA Rosenberg Management Ireland Limited may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Sub-Fund.
Switching between Sub-Funds: Unitholders may apply for any units of any Sub-Funds to be converted into units of another Sub-Fund, provided that the conditions for accessing the target unit, type or sub-type are fulfilled with respect to this Sub-Fund, on the basis of their respective Net Asset Value calculated at the applicable Valuation Point following receipt of the conversion request. | en | es |
DOLFIN4367 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In the event that such conflicts of interest do arise, the Depositary will undertake to use its reasonable endeavours to resolve any such conflicts of interest fairly (having regard to its respective obligations and duties) and to ensure that the Fund and the unitholders are fairly treated.
The Depositary may delegate to third parties the safe-keeping of the Fund’s assets subject to the conditions laid down in the applicable laws and regulations and the provisions of
the Depositary and Paying Agent Agreement. The process of appointing such delegates and their continuing oversight follows the highest quality standards, including the management of any potential conflict of interest that should arise from such an appointment. Such delegates must be subject to effective prudential regulation (including minimum capital requirements, supervision in the jurisdiction concerned and external periodic audit) for the custody of financial instruments. The Depositary’s liability shall not be affected by any such delegation.
A potential risk of conflicts of interest may occur in situations where the delegates may enter into or have a separate commercial and/or business relationship with the Depositary in parallel to the custody delegation relationship.
In order to prevent such potential conflicts of interest from crystalizing, the Depositary has implemented and maintains an internal organisation whereby such separate commercial and / or business relationships have no bearings on the choice of the delegate or the monitoring of the delegates’ performance under the delegation agreement.
A list of these delegates and sub-delegates for its safekeeping duties is available on the website https://securities.cib.bnpparibas/app/uploads/sites/3/2021/11/ucitsv-list-of- delegates-sub-delegates-en.pdf. Such list may be updated from time to time. Updated information on the Depositary’s custody duties, a list of delegations and sub-delegations, and conflicts of interest that may arise, may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary.
BNP Paribas, Luxembourg Branch, being part of a group providing clients with a worldwide network covering different time zones, may entrust parts of its operational processes to other BNP Paribas Group entities and/or third parties, whilst keeping ultimate accountability and responsibility in Luxembourg. The entities involved in the support of internal organisation, banking services, central administration and transfer agency service are listed in the website: https://securities.cib.bnpparibas/luxembourg/. Further information on BNP Paribas, Luxembourg Branch international operating model linked to the Fund may be provided upon request by the Management Company.
The Management Company may release the Depositary from its duties with 90 days written notice to the Depositary. Likewise, the Depositary may resign from its duties in relation to the Fund with 180 days written notice to the Management Company. In that case, a new depositary must be designated within two (2) months of the termination of the Depositary’s contract to carry out the duties and assume the responsibilities of the Depositary, as defined in the agreement signed to this effect.
As paying agent, the Depositary is responsible for the payment of dividends (if any) to the unitholders of the Fund.
- CENTRAL ADMINISTRATION, REGISTRAR AND TRANSFER AND LISTING AGENTSubject to its supervision, the Management Company has delegated its duties in relation to the central administration, listing agency and registrar and transfer agency of the Fund to BNP Paribas, Luxembourg Branch (the "Central Administration"). | Nell'eventualità che tali conflitti d'interesse insorgano effettivamente, il Depositario si adopererà ragionevolmente per risolvere detti conflitti in modo equo (avuto riguardo ai
rispettivi obblighi e doveri) e per garantire che il Fondo e i titolari di quote siano trattati equamente.
Il Depositario può delegare a terzi la custodia degli asset del Fondo, nel rispetto delle condizioni previste da leggi e regolamenti vigenti, nonché delle disposizioni dell'Accordo di Depositario e di Agente incaricato dei pagamenti. La procedura di nomina di tali delegati e la loro costante supervisione rispetta i più elevati standard qualitativi, ivi compresa la gestione dei potenziali conflitti d'interesse che dovessero insorgere a seguito di tale nomina. I suddetti delegati devono essere soggetti a efficaci norme prudenziali (fra cui requisiti patrimoniali minimi, vigilanza nella giurisdizione interessata e revisione esterna periodica) per la custodia degli strumenti finanziari. L'eventuale delega di cui sopra non inciderà sulla responsabilità del Depositario.
Un potenziale rischio di conflitti d'interesse può avere luogo in circostanze in cui i delegati sottoscrivano o vantino rapporti commerciali e/o di affari separati con il Depositario parallelamente al rapporto di delega della custodia.
Al fine di evitare la cristallizzazione di tali potenziali conflitti d'interesse, il Depositario ha attuato e mantiene un'organizzazione interna attraverso la quale tali rapporti commerciali e/o di affari separati non influiscono sulla scelta del delegato o sul monitoraggio delle prestazioni dei delegati ai sensi del contratto di delega.
L'elenco dei delegati e sottodelegati ai fini dello svolgimento delle mansioni di custodia è disponibile sul sito web https://securities.cib.bnpparibas/app/uploads/sites/3/2021/11/ucitsv-list-of-delegates-sub-dele gates-en.pdf. Tale elenco può essere soggetto ad aggiornamenti periodici. Informazioni aggiornate sulle mansioni di custodia del Depositario, un elenco delle deleghe e delle sottodeleghe e dei potenziali conflitti d'interesse, possono essere ottenute gratuitamente facendone richiesta al Depositario.
BNP Paribas, Filiale di Lussemburgo, appartenente a un gruppo che fornisce ai clienti una rete mondiale che copre vari fusi orari, può incaricare del compmento di parte dei suoi processi operativi altre società del Gruppo BNP Paribas e/o terzi, mantenendo al contempo la responsabilità e l’accountability in Lussemburgo. Le società coinvolte nella prestazione di assistenza all’organizzazione interna, servizi bancari, amministrazione centrale e servizi di transfer agency sono indicate nel sito internet: https://securities.cib.bnpparibas/luxembourg/. Ulteriori informazioni sul modello operativo internazionale di BNP Paribas, Filiale di Lussemburgo, collegato al Comparto potranno essere fornite su richiesta dalla Società di Gestione.
La Società di gestione può revocare l'incarico del Depositario dando a quest'ultimo opportuna comunicazione scritta con preavviso di 90 giorni. Parimenti, il Depositario può rinunciare al proprio incarico in relazione al Fondo dandone comunicazione scritta alla Società di gestione con preavviso di 180 giorni. In tal caso, entro due (2) mesi dalla risoluzione del contratto del Depositario, occorrerà nominare un nuovo depositario che ne assuma le funzioni e le responsabilità, secondo quanto definito nel contratto sottoscritto a tal fine.
In qualità di agente incaricato dei pagamenti, il Depositario è responsabile del pagamento di eventuali dividenti ai titolari delle quote del Fondo.
- AMMINISTRAZIONE CENTRALE, CANCELLIERE ED AGENTE DI REGISTRAZIONEA condizione della sua supervisione, la Società di gestione ha delegato i propri compiti in relazione all’attività di amministrazione centrale, agenzia di elenco ed agenzia di registro e trasferimento del Fondo a BNP Paribas, Luxembourg Branch (l’“Amministrazione centrale”). | In the event that such conflicts of interest do arise, the Depositary will undertake to use its reasonable endeavours to resolve any such conflicts of interest fairly (having regard to its respective obligations and duties) and to ensure that the Fund and the unitholders are fairly treated.
The Depositary may delegate to third parties the safe-keeping of the Fund’s assets subject to the conditions laid down in the applicable laws and regulations and the provisions of
the Depositary and Paying Agent Agreement. The process of appointing such delegates and their continuing oversight follows the highest quality standards, including the management of any potential conflict of interest that should arise from such an appointment. Such delegates must be subject to effective prudential regulation (including minimum capital requirements, supervision in the jurisdiction concerned and external periodic audit) for the custody of financial instruments. The Depositary’s liability shall not be affected by any such delegation.
A potential risk of conflicts of interest may occur in situations where the delegates may enter into or have a separate commercial and/or business relationship with the Depositary in parallel to the custody delegation relationship.
In order to prevent such potential conflicts of interest from crystalizing, the Depositary has implemented and maintains an internal organisation whereby such separate commercial and / or business relationships have no bearings on the choice of the delegate or the monitoring of the delegates’ performance under the delegation agreement.
A list of these delegates and sub-delegates for its safekeeping duties is available on the website https://securities.cib.bnpparibas/app/uploads/sites/3/2021/11/ucitsv-list-of- delegates-sub-delegates-en.pdf. Such list may be updated from time to time. Updated information on the Depositary’s custody duties, a list of delegations and sub-delegations, and conflicts of interest that may arise, may be obtained, free of charge and upon request, from the Depositary.
BNP Paribas, Luxembourg Branch, being part of a group providing clients with a worldwide network covering different time zones, may entrust parts of its operational processes to other BNP Paribas Group entities and/or third parties, whilst keeping ultimate accountability and responsibility in Luxembourg. The entities involved in the support of internal organisation, banking services, central administration and transfer agency service are listed in the website: https://securities.cib.bnpparibas/luxembourg/. Further information on BNP Paribas, Luxembourg Branch international operating model linked to the Fund may be provided upon request by the Management Company.
The Management Company may release the Depositary from its duties with 90 days written notice to the Depositary. Likewise, the Depositary may resign from its duties in relation to the Fund with 180 days written notice to the Management Company. In that case, a new depositary must be designated within two (2) months of the termination of the Depositary’s contract to carry out the duties and assume the responsibilities of the Depositary, as defined in the agreement signed to this effect.
As paying agent, the Depositary is responsible for the payment of dividends (if any) to the unitholders of the Fund.
- CENTRAL ADMINISTRATION, REGISTRAR AND TRANSFER AND LISTING AGENTSubject to its supervision, the Management Company has delegated its duties in relation to the central administration, listing agency and registrar and transfer agency of the Fund to BNP Paribas, Luxembourg Branch (the "Central Administration"). | en | it |
DOLFIN4368 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Article 14 – Administration
The Company shall be administered by a board of directors of (at least three and at most eighteen members) appointed by the general meeting.
Throughout the existence of the Company, directors shall be appointed and reappointed at the shareholders’ ordinary general meeting.
Directors may be natural persons or legal entities. When appointed, legal entity directors must designate a permanent representative who is subject to the same conditions and obligations and who incurs the same civil and criminal responsibilities as if he/she were a member of the board of directors in his/her own name, without prejudice to the liability of the legal entity which he/she represents.
This permanent representative mandate is given to him/her for the duration of that of the legal entity which he/she represents. If the legal entity revokes the mandate of its representative, it must notify the SICAV without delay, by registered letter, of such revocation along with the identity of its new permanent representative. The same procedure applies in the event of the permanent representative’s death, resignation or extended impediment. | ##### Article 14 - Administration
La société est administrée par un conseil d’administration de (trois membres au moins et de dix-huit au plus) nommés par l’assemblée générale.
En cours de vie sociale, les administrateurs sont nommés ou renouvelés dans leurs fonctions par l’assemblée générale ordinaire des actionnaires.
Les administrateurs peuvent être des personnes physiques ou des personnes morales. Ces dernières doivent, lors de leur nomination, désigner un représentant permanent qui est soumis aux mêmes conditions et obligations et qui encourt les mêmes responsabilités civile et pénale que s’il était membre du conseil d’administration en son nom propre, sans préjudice de la responsabilité de la personne morale qu’il représente.
Ce mandat de représentant permanent lui est donné pour la durée de celui de la personne morale qu’il représente. Si la personne morale révoque le mandat de son représentant, elle est tenue de notifier à la SICAV, sans délai, par lettre recommandée, cette révocation ainsi que l’identité de son nouveau représentant permanent. Il en est de même en cas de décès, démission ou empêchement prolongé du représentant permanent. | ##### Article 14 – Administration
The Company shall be administered by a board of directors of (at least three and at most eighteen members) appointed by the general meeting.
Throughout the existence of the Company, directors shall be appointed and reappointed at the shareholders’ ordinary general meeting.
Directors may be natural persons or legal entities. When appointed, legal entity directors must designate a permanent representative who is subject to the same conditions and obligations and who incurs the same civil and criminal responsibilities as if he/she were a member of the board of directors in his/her own name, without prejudice to the liability of the legal entity which he/she represents.
This permanent representative mandate is given to him/her for the duration of that of the legal entity which he/she represents. If the legal entity revokes the mandate of its representative, it must notify the SICAV without delay, by registered letter, of such revocation along with the identity of its new permanent representative. The same procedure applies in the event of the permanent representative’s death, resignation or extended impediment. | en | fr |
DOLFIN4369 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# TRANSFER OF SHARES
Transfers of Shares must be effected by transfer in writing to the Administrator at the address provided in the “Subscriptions” section, in any usual or common form or in any other form approved by the Directors from time to time. Every form of transfer must state the full name and address of each of the transferor and the transferee and must be signed by or on behalf of the transferor. The Directors or their delegate may decline to register any transfer of Shares unless the transfer form is deposited at the registered office of the Company, or such other place as the Directors may reasonably require, accompanied by such other evidence as the Directors may reasonably require to show the right of the transferor to make the transfer and to determine the identity of the transferee. The transferor shall be deemed to remain the holder of the Shares until the name of the transferee is entered in the register of Shareholders. A transfer of Shares will not be registered unless the transferee, if not an existing Shareholder, has completed a subscription application form with respect to the relevant Shares to the satisfaction of the Directors and all anti-money laundering checks have been completed. The Directors may also, at their absolute discretion, decline to register a transfer which would result in either the transferee holding Shares with a Net Asset Value less than the Minimum Initial Subscription, or the transferor holding Shares with a Net Asset Value less than the Minimum Holding for the relevant Class.
Shares are freely transferable except that the Directors may decline to register a transfer of Shares (a) if the transfer is in breach of US securities laws; (b) if in the opinion of the Directors the transfer would be unlawful or result or be likely to result in any adverse regulatory, legal, pecuniary or tax consequences or material administrative disadvantage for the Company, the relevant Sub-Fund or the Shareholders as a whole; (c) in the absence of satisfactory evidence of the transferee’s identity; or (d) where the Company is required to redeem appropriate or cancel such number of Shares as are required to meet the appropriate tax of the Shareholder on such transfer. A proposed transferee may be required to provide such representations, warranties or documentation as the Directors may require in relation to the above matters..
## The Company, or the Administrator, will charge the transferor for any cost or expense incurred in making any transfer.
## The Company will not knowingly transfer Shares to or on behalf of a US Person. | # TRANSFERT DES ACTIONS
Les Transferts d’Actions doivent être effectués par écrit à l'Agent administratif à l’adresse communiquée à la Section « Souscriptions », sous toute forme usuelle ou commune ou sous toute autre forme approuvée par les Administrateurs le cas échéant. Chaque formulaire de transfert doit indiquer le nom complet et l’adresse du cédant et du cessionnaire, et doit être signé par le cédant ou pour le compte de ce dernier. Les Administrateurs ou leurs délégués peuvent refuser d'enregistrer tout transfert d'Actions, si l'instrument de transfert n'est pas déposé au siège de la Société ou à tout autre endroit que les Administrateurs peuvent raisonnablement demander, accompagné de toute autre preuve que les Administrateurs pourront raisonnablement exiger pour indiquer le droit du cédant de procéder au transfert et afin de déterminer l’identité du cessionnaire. Le cédant sera jugé demeurer le titulaire des Actions jusqu'à ce que le nom du cessionnaire soit inscrit au le Registre des Actionnaires. Un transfert d’Actions ne sera pas enregistré à moins que le cessionnaire, s’il n’est pas Actionnaire existant, n’ait complété un formulaire de demande de souscription relativement aux Actions concernées conformément à la demande des Administrateurs, et que tous les contrôles relatifs à la lutte contre le blanchiment de capitaux n’aient été effectués. Les Administrateurs peuvent également, à leur discrétion absolue, refuser d’enregistrer un transfert susceptible de résulter en la détention, par le cessionnaire, d’Actions d’une Valeur Nette d’Inventaire inférieure à la Souscription Initiale Minimum, ou en la détention, par le Cédant, d’Actions d’une Valeur Nette d’Inventaire inférieure à la Participation Minimum pour la Catégorie concernée.
Les Actions sont librement cessibles, mais les Administrateurs peuvent refuser d’enregistrer un transfert d’Actions (a) si le transfert est contraire aux lois américaines relatives aux titres ; (b) si, selon les Administrateurs, le transfert pourrait être illégal ou résulter, pour la Société, le Compartiment concerné ou l'ensemble des Actionnaires en conséquences défavorables ou en un préjudice important en matière de réglementations, de lois, de finance ou de fiscalité ; (c) en l’absence de preuve concluante de l’identité du cessionnaire ; ou (d) lorsque la Société est tenue de racheter ou d'annuler un nombre d’Actions requis afin de satisfaire l’impôt approprié de l’Actionnaire sur ce transfert. Un cessionnaire proposé peut être tenu de fournir des déclarations, garanties ou documents susceptibles d’être exigés par les Administrateurs relativement aux questions qui précèdent.
## La Société ou l’Agent administratif facturera au cédant les éventuels frais ou dépens engagés dans le cadre d’un transfert.
## La Société ne transfèrera pas d’actions intentionnellement à ou pour le compte d’un Ressortissant Américain. | # TRANSFER OF SHARES
Transfers of Shares must be effected by transfer in writing to the Administrator at the address provided in the “Subscriptions” section, in any usual or common form or in any other form approved by the Directors from time to time. Every form of transfer must state the full name and address of each of the transferor and the transferee and must be signed by or on behalf of the transferor. The Directors or their delegate may decline to register any transfer of Shares unless the transfer form is deposited at the registered office of the Company, or such other place as the Directors may reasonably require, accompanied by such other evidence as the Directors may reasonably require to show the right of the transferor to make the transfer and to determine the identity of the transferee. The transferor shall be deemed to remain the holder of the Shares until the name of the transferee is entered in the register of Shareholders. A transfer of Shares will not be registered unless the transferee, if not an existing Shareholder, has completed a subscription application form with respect to the relevant Shares to the satisfaction of the Directors and all anti-money laundering checks have been completed. The Directors may also, at their absolute discretion, decline to register a transfer which would result in either the transferee holding Shares with a Net Asset Value less than the Minimum Initial Subscription, or the transferor holding Shares with a Net Asset Value less than the Minimum Holding for the relevant Class.
Shares are freely transferable except that the Directors may decline to register a transfer of Shares (a) if the transfer is in breach of US securities laws; (b) if in the opinion of the Directors the transfer would be unlawful or result or be likely to result in any adverse regulatory, legal, pecuniary or tax consequences or material administrative disadvantage for the Company, the relevant Sub-Fund or the Shareholders as a whole; (c) in the absence of satisfactory evidence of the transferee’s identity; or (d) where the Company is required to redeem appropriate or cancel such number of Shares as are required to meet the appropriate tax of the Shareholder on such transfer. A proposed transferee may be required to provide such representations, warranties or documentation as the Directors may require in relation to the above matters..
## The Company, or the Administrator, will charge the transferor for any cost or expense incurred in making any transfer.
## The Company will not knowingly transfer Shares to or on behalf of a US Person. | en | fr |
DOLFIN4370 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## The Fund may invest in company shares and similar investments listed or located anywhere in the world.
The Fund uses derivatives (i.e. financial contracts whose value is linked to the expected price movements of an underlying investment), with the aim of generating returns and reducing the overall costs and/or risks of the Fund.
The Fund will adopt a structured market neutral position (balancing long and short positions aiming to build a portfolio with zero market exposure) at all times. The Fund will hold a long position (benefit from buying an asset with the aim of selling it later at a higher price relative to the market) in an investment expected to outperform the market, and short (benefit from the sale of an asset with the aim of buying it later at a lower price relative to the market) an investment expected to underperform the market.
The Fund can take long and short positions through the use of derivatives, which may result in the Fund being leveraged. Leverage magnifies the exposure of the Fund to greater than the underlying investments. In such situations, returns may rise or fall more than they would have done otherwise, reflecting such additional exposure.
The Fund is actively managed. Portfolio construction is driven by systematic analysis of companies against several distinct characteristics including stock price valuation, balance sheet quality, growth characteristics, efficient use of capital, analyst sentiment and supportive market trends to identify attractively priced investment | ## El Fondo podrá invertir en acciones de empresas e instrumentos similares cotizados o radicados en cualquier lugar del mundo.
El Fondo emplea derivados (es decir, contratos financieros cuyo valor está vinculado a los movimientos de precios previstos de un activo subyacente) a fin de generar rentabilidad y/o reducir los costes y/o riesgos generales del Fondo.
El Fondo adoptará en todo momento una posición estructurada neutral con respecto al mercado (equilibrio entre las posiciones largas y cortas con el fin de construir una cartera con cero exposición al mercado). El Fondo mantendrá una posición larga (beneficiarse de la compra de un activo con el fin de venderlo posteriormente a un precio superior al del mercado) en una inversión que se espera que se comporte mejor que el mercado y mantendrá una posición corta (beneficiarse de la venta de un activo con el fin de comprarlo posteriormente a un precio inferior al del mercado) en una inversión que se espera que se comporte peor que el mercado.
El Fondo puede adoptar posiciones largas y cortas mediante el uso de derivados, lo que puede resultar en apalancamiento para el Fondo. El apalancamiento aumenta la exposición del Fondo por encima del valor de los instrumentos subyacentes. En dichos casos, las rentabilidades podrán incrementarse o disminuir más de que lo que harían de otro modo, como resultado de dicha exposición adicional.
El Fondo se gestiona de forma activa. La construcción de la cartera se basa en el análisis sistemático de empresas con respecto a varias características distintivas, como la valoración del precio de la acción, la calidad del balance general, las características de crecimiento, el uso eficiente del capital, el ánimo de los analistas y las tendencias favorables del mercado para encontrar oportunidades con precios atractivos. | ## The Fund may invest in company shares and similar investments listed or located anywhere in the world.
The Fund uses derivatives (i.e. financial contracts whose value is linked to the expected price movements of an underlying investment), with the aim of generating returns and reducing the overall costs and/or risks of the Fund.
The Fund will adopt a structured market neutral position (balancing long and short positions aiming to build a portfolio with zero market exposure) at all times. The Fund will hold a long position (benefit from buying an asset with the aim of selling it later at a higher price relative to the market) in an investment expected to outperform the market, and short (benefit from the sale of an asset with the aim of buying it later at a lower price relative to the market) an investment expected to underperform the market.
The Fund can take long and short positions through the use of derivatives, which may result in the Fund being leveraged. Leverage magnifies the exposure of the Fund to greater than the underlying investments. In such situations, returns may rise or fall more than they would have done otherwise, reflecting such additional exposure.
The Fund is actively managed. Portfolio construction is driven by systematic analysis of companies against several distinct characteristics including stock price valuation, balance sheet quality, growth characteristics, efficient use of capital, analyst sentiment and supportive market trends to identify attractively priced investment | en | es |
DOLFIN4371 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Potential risks
The Fund’s risk and reward profile does not reflect the risk inherent in future circumstances that differ from what the Fund has experienced in the recent past. This includes the following events which are rare but can have a large impact.
- Credit risk: Issuers of assets held by the Fund may not pay income or repay capital when due. The Fund's investments have considerable credit risk.
- Liquidity risk: Assets cannot necessarily be sold at limited cost in an adequately short timeframe. The Fund's investments may be prone to limited liquidity. The Fund will endeavor to mitigate this risk by various measures. In addition, short selling of securities may expose the Fund to particular liquidity risk.
- Counterparty risk: Bankruptcy or insolvency of the Fund’s derivative counterparties may lead to payment or delivery default. The Subfund will endeavor to mitigate this risk by the receipt of financial collateral given as guarantees.
- Operational risk: Deficient processes, technical failures or catastrophic events may cause losses.
- Political and Legal risks: Investments are exposed to changes of rules and standards applied by a specific country. This includes restrictions on currency convertibility, the imposing of taxes or controls on transactions, the limitations of property rights or other legal risks.
- Sustainability risks: Sustainability risks are environmental, social or governance events or conditions can have a material negative effect on the return, depending on the relevant sector, industry and company exposure.
- The Fund’s use of leverage may lead to an amplified reaction to market movements, i.e. increase the volatility of the Fund and may amount to a more substantial loss than in unleveraged products.
The full offering documentations including complete information on risks may be obtained free of charge from a Credit Suisse representative or where available via https://www.credit-suisse.com/microsites/multiconcept/en/our-funds.html. | # Rischi potenziali
Il profilo di rischio e di rendimento del Fondo non riflette il rischio insito in circostanze future diverse da quelle con cui il Fondo è stato recentemente confrontato. Ciò comprende i seguenti eventi che, seppur rari, possono produrre conseguenze di ampia portata.
- Rischio di credito: gli emittenti di attività detenute dal Fondo potrebbero non pagare cedole o non rimborsare il capitale alla scadenza. Gli investimenti del Fondo presentano un notevole rischio di credito.
- Rischio di liquidità: le attività non possono necessariamente essere vendute a un costo limitato in un arco di tempo ragionevolmente breve. Gli investimenti del Fondo sono esposti a scarsa liquidità. Il Fondo si attiverà per attenuare questo rischio con varie misure. Inoltre, la vendita allo scoperto dei titoli potrebbe esporre il Fondo a un particolare rischio di liquidità.
- Rischio di controparte: il fallimento o l'insolvenza delle controparti dei derivati del Fondo potrebbero provocare il mancato pagamento o la mancata consegna. Il comparto si attiverà per attenuare questo rischio con la ricezione delle coperture finanziarie costituite a titolo di garanzia.
- Rischio operativo: processi mal funzionanti, guasti tecnici o avvenimenti catastrofici potrebbero causare perdite.
- Rischi politici e legali: gli investimenti sono esposti a modifiche della normativa e degli standard applicati da un particolare paese, fra cui restrizioni alla convertibilità della valuta, introduzione di imposte oppure di controlli sulle transazioni, limitazioni dei diritti di proprietà o altri rischi legali.
- Rischi di sostenibilità: I rischi di sostenibilità sono eventi o condizioni ambientali, sociali o di governance che possono avere effetti negativi rilevanti sul rendimento, a seconda del settore, dell'industria e dell'esposizione dell'azienda.
- L’utilizzo della leva finanziaria da parte del fondo può amplificare le reazioni alle oscillazioni di mercato (ad esempio aumentare la volatilità del fondo) e generare una perdita più significativa rispetto a quanto non accada con i prodotti che non ricorrono alla leva finanziaria.
La documentazione completa d’offerta, comprendente informazioni complete sui rischi, può essere ottenuta gratuitamente facendone richiesta ad un rappresentante Credit Suisse o, se disponibile, tramite https://www.credit-suisse.com/microsites/multiconcept/en/our-funds.html. | # Potential risks
The Fund’s risk and reward profile does not reflect the risk inherent in future circumstances that differ from what the Fund has experienced in the recent past. This includes the following events which are rare but can have a large impact.
- Credit risk: Issuers of assets held by the Fund may not pay income or repay capital when due. The Fund's investments have considerable credit risk.
- Liquidity risk: Assets cannot necessarily be sold at limited cost in an adequately short timeframe. The Fund's investments may be prone to limited liquidity. The Fund will endeavor to mitigate this risk by various measures. In addition, short selling of securities may expose the Fund to particular liquidity risk.
- Counterparty risk: Bankruptcy or insolvency of the Fund’s derivative counterparties may lead to payment or delivery default. The Subfund will endeavor to mitigate this risk by the receipt of financial collateral given as guarantees.
- Operational risk: Deficient processes, technical failures or catastrophic events may cause losses.
- Political and Legal risks: Investments are exposed to changes of rules and standards applied by a specific country. This includes restrictions on currency convertibility, the imposing of taxes or controls on transactions, the limitations of property rights or other legal risks.
- Sustainability risks: Sustainability risks are environmental, social or governance events or conditions can have a material negative effect on the return, depending on the relevant sector, industry and company exposure.
- The Fund’s use of leverage may lead to an amplified reaction to market movements, i.e. increase the volatility of the Fund and may amount to a more substantial loss than in unleveraged products.
The full offering documentations including complete information on risks may be obtained free of charge from a Credit Suisse representative or where available via https://www.credit-suisse.com/microsites/multiconcept/en/our-funds.html. | en | it |
DOLFIN4372 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
Type
Baillie Gifford Worldwide Positive Change Fund ("the Fund") is a sub-fund of Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (the Company). The Fund is managed by Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. The Company is an open-ended investment company with variable capital organised under the laws of Ireland as a public limited company pursuant to the Companies Acts and the UCITS Regulations and is managed by the Manager.
Term
The Fund does not have a fixed maturity. All the shares in the Fund may be redeemed by the Company in certain circumstances details of which are outlined in the Prospectus including if so determined by the Directors of the Company, following consultation with the Manager. As such, the Manager may not unilaterally terminate the Fund.
Objectives
The Fund aims to produce capital growth over the long term and to contribute towards a more sustainable and inclusive world by investing primarily in the equities of companies whose products, and/or services make a positive social and/or environmental impact. The Fund will invest at least 90% in shares of companies worldwide for whom delivering a positive social impact is core to their business; whose products, behaviour and/or services represent an improvement to the prevailing practices; and who conduct business with honesty and integrity. This will include companies addressing critical challenges in the four impact themes, each of which represent key global challenges: (i) social inclusion and education, (ii) environment and resource needs, (iii) healthcare and quality of life and (iv) base of the pyramid. An impact analysis is conducted to assess whether a company contributes to one of the social impact themes. This analysis is based on the assessment of three factors: (i) intent (ii) product impact and (iii) business practices. The Fund will be concentrated. The Fund is actively managed and no index is used for the purposes of determining or constraining the composition of the Fund's portfolio. The Fund's performance (after deduction of costs) is measured against the MSCI ACWI Index. The Fund seeks to materially outperform the index over rolling 5 year periods. The return of the Fund is dependent on the performance of the underlying assets. Income will be re-invested. No further shares will be purchased but the reinvestment will be reflected in the price of your existing accumulation shares. You can sell some or all of your shares on any day on which banks in Ireland are open for business by contacting the Transfer Agent by phone or post. The Fund's assets are held through the Company's Depositary, which is Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. To obtain further and other practical information, including prices, and documentation please see the Other Relevant Information section of this document. This Key Investor Information Document describes the Fund only, the Prospectus and the annual and interim reports and accounts are prepared for the Company rather than the Fund. The assets of the Fund are segregated from other funds in the Company. This means that the assets of one fund cannot be used to meet the liabilities of another fund. You may at any time switch all or some of your shares in the Fund for shares in any other fund of the Company and may obtain further information about this from the conversion of shares section of the Prospectus.
Intended retail investor
The Fund is suitable for all investors seeking a fund that aims to deliver long-term growth and has a sustainable objective to deliver positive impact. The Fund considers sustainability preferences through sustainable investments including a minimum proportion of Taxonomy aligned investments and the qualitative consideration of principal adverse impacts. Investors should be prepared to bear losses. The Fund is compatible for mass market distribution. The Fund may not be suitable for investors concerned about short term volatility and performance, seeking a regular source of income and investing for less than five years. The Fund does not offer capital protection. | # ¿Qué es este producto?
Tipo
Baillie Gifford Worldwide Positive Change Fund (el «Fondo») es un subfondo de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la «Sociedad»). El Fondo está gestionado por Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. La Sociedad es una sociedad de inversión de tipo abierto con capital variable, organizada conforme a la legislación irlandesa como sociedad anónima pública de conformidad con las Leyes de Sociedades y el Reglamento sobre OICVM y gestionada por el Gestor.
Plazo
El Fondo no tiene ningún vencimiento fijo. Todas las Acciones del Fondo podrán ser rescatadas por la Sociedad en determinadas circunstancias, detalladas en el Folleto, incluyendo si así lo determinan los Consejeros de la Sociedad, previa consulta con el Gestor. Así, el Gestor no podrá terminar unilateralmente el Fondo.
Objetivos
El Fondo tratará de obtener un crecimiento del capital a largo plazo y contribuir a conseguir un mundo más sostenible e inclusivo invirtiendo principalmente en acciones de renta variable de empresas cuyos productos y/o servicios permitan lograr un impacto social y/o medioambiental positivo. El Fondo invertirá al menos un 90 % en acciones de empresas de todo el mundo que tengan como uno de sus principales objetivos lograr un impacto social positivos; cuyos productos, conductas o servicios representen una mejora de las prácticas existentes; y que dirijan sus negocios con honestidad e integridad. Esto incluirá la inversión en empresas que aborden temas críticos de los cuatro temas de impacto que representan desafíos clave globales: (i) inclusión social y educación, (ii) medio ambiente y necesidades de recursos, (iii) sanidad y calidad de vida y (iv) base de la pirámide. Se realiza un análisis de impacto para evaluar si una empresa contribuye a alguno de los temas de impacto social. Este análisis se basa en la evaluación de tres factores: (i) intención (ii) impacto de los productos y (iii) prácticas de negocio. El Fondo estará concentrado. El Fondo se gestiona de manera activa y no se utiliza ningún índice para determinar o limitar la composición de la cartera del Fondo. El rendimiento del Fondo (tras la deducción de costes) se mide en relación con el MSCI ACWI Index. El Fondo tratará de obtener resultados significativamente mejores a los del índice en periodos consecutivos de 5 años. La rentabilidad del Fondo depende de los resultados de los activos subyacentes. Los ingresos se reinvertirán. No se comprarán acciones adicionales pero la reinversión se verá reflejada en el precio de sus acciones de capitalización existentes. Usted puede vender todas o algunas de sus acciones cualquier día en que los bancos de Irlanda estén abiertos para operar, contactando con el Agente de transferencias por teléfono o por correo. Los activos del Fondo se mantienen a través del Depositario de la Sociedad, que es Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. Para obtener información adicional y práctica, incluidos los precios y la documentación, consulte la sección «Otros datos de interés» de este documento. Este Documento de Datos Fundamentales para el Inversor describe únicamente el Fondo, el Folleto y los informes y cuentas anuales y semestrales se preparan para la Sociedad en lugar de para el Fondo. Los activos del Fondo están segregados de otros fondos de la Sociedad. Eso significa que los activos de un fondo no pueden usarse para atender los pasivos de otro fondo. Usted podrá convertir en cualquier momento todas o algunas de sus acciones en el Fondo por acciones de otro fondo de la Sociedad y podrá obtener más información sobre esto en el apartado de conversión de acciones del Folleto.
Inversor minorista al que va dirigido
El Fondo es adecuado para todos los inversores que buscan un fondo cuyo objetivo es ofrecer un crecimiento a largo plazo y tenga un objetivo sostenible de lograr una incidencia positiva. El Fondo tiene en cuenta las preferencias en materia de sostenibilidad mediante una inversión sostenible, incluyendo una proporción mínima de inversiones ajustadas a la Taxonomía y la consideración cualitativa de las principales incidencias adversas. Los inversores deben estar preparados para soportar pérdidas. El Fondo es compatible con la distribución masiva en el mercado. Es posible que el fondo no sea adecuado para inversores preocupados por la volatilidad y el rendimiento a corto plazo, que busquen una fuente de ingresos periódica y una inversión inferior a cinco años. El Fondo no ofrece protección de capital. | # What is this product?
Type
Baillie Gifford Worldwide Positive Change Fund ("the Fund") is a sub-fund of Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (the Company). The Fund is managed by Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. The Company is an open-ended investment company with variable capital organised under the laws of Ireland as a public limited company pursuant to the Companies Acts and the UCITS Regulations and is managed by the Manager.
Term
The Fund does not have a fixed maturity. All the shares in the Fund may be redeemed by the Company in certain circumstances details of which are outlined in the Prospectus including if so determined by the Directors of the Company, following consultation with the Manager. As such, the Manager may not unilaterally terminate the Fund.
Objectives
The Fund aims to produce capital growth over the long term and to contribute towards a more sustainable and inclusive world by investing primarily in the equities of companies whose products, and/or services make a positive social and/or environmental impact. The Fund will invest at least 90% in shares of companies worldwide for whom delivering a positive social impact is core to their business; whose products, behaviour and/or services represent an improvement to the prevailing practices; and who conduct business with honesty and integrity. This will include companies addressing critical challenges in the four impact themes, each of which represent key global challenges: (i) social inclusion and education, (ii) environment and resource needs, (iii) healthcare and quality of life and (iv) base of the pyramid. An impact analysis is conducted to assess whether a company contributes to one of the social impact themes. This analysis is based on the assessment of three factors: (i) intent (ii) product impact and (iii) business practices. The Fund will be concentrated. The Fund is actively managed and no index is used for the purposes of determining or constraining the composition of the Fund's portfolio. The Fund's performance (after deduction of costs) is measured against the MSCI ACWI Index. The Fund seeks to materially outperform the index over rolling 5 year periods. The return of the Fund is dependent on the performance of the underlying assets. Income will be re-invested. No further shares will be purchased but the reinvestment will be reflected in the price of your existing accumulation shares. You can sell some or all of your shares on any day on which banks in Ireland are open for business by contacting the Transfer Agent by phone or post. The Fund's assets are held through the Company's Depositary, which is Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. To obtain further and other practical information, including prices, and documentation please see the Other Relevant Information section of this document. This Key Investor Information Document describes the Fund only, the Prospectus and the annual and interim reports and accounts are prepared for the Company rather than the Fund. The assets of the Fund are segregated from other funds in the Company. This means that the assets of one fund cannot be used to meet the liabilities of another fund. You may at any time switch all or some of your shares in the Fund for shares in any other fund of the Company and may obtain further information about this from the conversion of shares section of the Prospectus.
Intended retail investor
The Fund is suitable for all investors seeking a fund that aims to deliver long-term growth and has a sustainable objective to deliver positive impact. The Fund considers sustainability preferences through sustainable investments including a minimum proportion of Taxonomy aligned investments and the qualitative consideration of principal adverse impacts. Investors should be prepared to bear losses. The Fund is compatible for mass market distribution. The Fund may not be suitable for investors concerned about short term volatility and performance, seeking a regular source of income and investing for less than five years. The Fund does not offer capital protection. | en | es |
DOLFIN4373 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d’investissement
L’objectif d’investissement principal du Fonds est d’être exposé aux actions du monde entier, en appliquant systématiquement le processus d’investissement développé par la Société de gestion dans le but de surperformer l’indice de référence en limitant au maximum la concentration des facteurs de risque par le biais d’un portefeuille aussi diversifié que possible.
Le choix des actions repose sur des modèles quantitatifs et systématiques visant à optimiser le niveau de diversification par rapport à l’indicateur de référence. Ces modèles déterminent le portefeuille modèle optimal, y compris la liste des actions admissibles et leur pondération au sein du portefeuille. Le Fonds ainsi constitué, combiné avec d’autres placements à long terme, est censé améliorer la structure de portefeuille, entre autres choses, en améliorant l’indice de Sharpe et en réduisant la volatilité.
Le Fonds est géré en référence à l’indice MSCI Daily TR Net World. Le Fonds n’utilise pas de stratégie de gestion basée sur un indice ; il est géré activement. En conséquence, sa performance peut différer sensiblement de l’indicateur de référence, qui est utilisé pour définir l’univers d’investissement et déterminer le profil de risque global du Fonds. Une majorité des titres de l’indicateur de référence composeront le Fonds. Les pondérations des participations du portefeuille du Fonds pourront s’écarter sensiblement de leur pondération équivalente dans l’indice.
La progression de la valeur liquidative pourra être comparée à celle de l’indice MSCI Daily TR Net World. | # Objetivos y política de inversión
El principal objetivo de inversión del Fondo es mostrar exposición a la renta variable mundial mediante la aplicación sistemática del proceso de inversión desarrollado por la Sociedad gestora para obtener un rendimiento superior al del índice de referencia, minimizando la concentración de factores de riesgo a través de una cartera de máxima diversificación.
La selección de valores se basa en modelos cuantitativos y sistemáticos que pretenden optimizar el nivel de diversificación alcanzado en relación con el indicador de referencia. Dichos modelos determinan la cartera modelo óptima, incluyendo tanto la lista de acciones aptas como sus ponderaciones en la cartera. Se espera que el Fondo resultante, junto con otras inversiones «long-only», optimice los resultados de la asignación de activos mediante, entre otras cosas, la mejora del ratio de Sharpe y la reducción de la volatilidad.
El Fondo está gestionado respecto al MSCI Daily TR Net World Index. El Fondo no utiliza una estrategia de gestión basada en índices, sino que se gestiona activamente. En consecuencia, su rendimiento puede diferir sustancialmente del índice de referencia, que se utiliza para definir el universo de inversión y determinar el perfil de riesgo global del Fondo. Una mayoría de los valores de renta variable del índice de referencia serán componentes del Fondo. Las ponderaciones de las tenencias de la cartera del Fondo podrán diferir significativamente de su ponderación equivalente en el índice.
La revalorización del patrimonio neto se comparará con el MSCI Daily TR Net World Index. | # Objectifs et politique d’investissement
L’objectif d’investissement principal du Fonds est d’être exposé aux actions du monde entier, en appliquant systématiquement le processus d’investissement développé par la Société de gestion dans le but de surperformer l’indice de référence en limitant au maximum la concentration des facteurs de risque par le biais d’un portefeuille aussi diversifié que possible.
Le choix des actions repose sur des modèles quantitatifs et systématiques visant à optimiser le niveau de diversification par rapport à l’indicateur de référence. Ces modèles déterminent le portefeuille modèle optimal, y compris la liste des actions admissibles et leur pondération au sein du portefeuille. Le Fonds ainsi constitué, combiné avec d’autres placements à long terme, est censé améliorer la structure de portefeuille, entre autres choses, en améliorant l’indice de Sharpe et en réduisant la volatilité.
Le Fonds est géré en référence à l’indice MSCI Daily TR Net World. Le Fonds n’utilise pas de stratégie de gestion basée sur un indice ; il est géré activement. En conséquence, sa performance peut différer sensiblement de l’indicateur de référence, qui est utilisé pour définir l’univers d’investissement et déterminer le profil de risque global du Fonds. Une majorité des titres de l’indicateur de référence composeront le Fonds. Les pondérations des participations du portefeuille du Fonds pourront s’écarter sensiblement de leur pondération équivalente dans l’indice.
La progression de la valeur liquidative pourra être comparée à celle de l’indice MSCI Daily TR Net World. | fr | es |
DOLFIN4374 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectives and Investment Policy
Templeton Emerging Markets Sustainability Fund (the “Fund”) aims to increase the value of its investments and reorient capital towards sustainability through investing in companies that demonstrate their positive sustainable contribution over the medium to long term.
The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests mainly in:- equity securities issued by companies located in, having their principal business activities in, or which derive a significant proportion of their revenues or profits from developing or emerging nations.
The Fund can invest to a lesser extent in:- (i) equity, equity-related (such as participatory notes), securities convertible into common stock, preferred stock or debt securities issued by corporations and governments. (ii) units of other mutual funds (limited to 10%) and (iii)derivatives for hedging and efficient portfolio management
The Fund operates an investment process that combines financial and Environmental, Social and Governance (“ESG”) considerations to invest in companies that demonstrate good or improving sustainability criteria across areas such as Decent Work, Healthy Ecosystems, Climate Stability, and Resource Security. The Fund conducts a 3-pillar ESG assessment on each company measuring (i) alignment of activity to positive environmental and/or social outcome, (ii) intentionality to maintain or improve the ESG footprint of the company's operating model and (iii) transition potential for improvement. The Fund also applies specific exclusions and will not invest in companies
that repeatedly and/or seriously violate the United Nations Global Compact principles, manufacture controversial weapons or tobacco, derive certain thresholds of their revenues from coal, oil and gas extraction, gambling or adult entertainment, as well as any company which appears as excluded on the Norges Bank Investment Management (NBIM) exclusion list. This ESG investment process is binding for the portfolio construction and this filters down the investment universe by typically at least 20%.
The benchmark of the Fund is the MSCI Emerging Markets Index-NR. The benchmark is used solely as a reference for Investors to compare against the Fund's performance, and the benchmark is neither used as a constraint on how the Fund's portfolio is to be constructed nor set as a target for the Fund's performance to beat. The Fund can deviate from the benchmark. | ## Objetivos y política de inversión
Templeton Emerging Markets Sustainability Fund (el «Fondo») pretende aumentar el valor de sus inversiones y reorientar el capital hacia la sostenibilidad mediante la inversión en sociedades que demuestren su contribución sostenible positiva a medio y largo plazo.
El Fondo trata de llevar a cabo una estrategia de inversión gestionada de manera activa e invierte principalmente en valores de renta variable emitidos por empresas situadas en países en desarrollo o emergentes, que lleven a cabo sus actividades comerciales principales en esos países o que obtengan una parte importante de esos ingresos o beneficios de ellos.
El Fondo puede invertir en menor medida en: i) valores de renta variable, valores relacionados con la renta variable (tales como pagarés de participación), valores convertibles en acciones ordinarias, acciones preferentes o títulos de deuda emitidos por empresas y gobiernos; ii) participaciones de otros fondos de inversión (limitado al 10 % de los activos); iii) derivados con fines de cobertura y de gestión eficiente de la cartera
El Fondo lleva a cabo un proceso de inversión que combina aspectos financieros y ESG (ambientales, sociales y de gobernanza) para invertir en empresas que muestren criterios de sostenibilidad buenos o en proceso de mejora en áreas como el trabajo decente, ecosistemas saludables, estabilidad climática y seguridad de los recursos. El Fondo lleva a cabo una valoración ESG de cada empresa basada en tres pilares, que le permite medir: i) convergencia de la actividad con los resultados ambientales o sociales positivos; ii) intención de mantener o mejorar la huella ESG del modelo operativo de la empresa; iii) potencial de transición hacia la mejora. El Fondo aplica además exclusiones concretas y no invertirá en sociedades
que violen de manera reiterada o grave los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, fabriquen armas controvertidas o tabaco, obtengan determinados umbrales de sus ingresos de la extracción de gas y petróleo, carbón, juegos de azar o entretenimiento para adultos, ni en ninguna empresa que aparezca recogida en la lista de exclusión del Norges Bank Investment Management (NBIM). Este proceso de inversión ESG es obligatorio para la construcción de la cartera y normalmente excluye al menos el 20 % inferior del universo de inversión.
El índice de referencia del Fondo es el MSCI Emerging Markets Index-NR. Este se utiliza únicamente como referencia para los inversores con fines de comparación del rendimiento del Fondo y no se emplea como limitación para la construcción de la cartera del Fondo ni como un objetivo que el rendimiento del Fondo deba superar. El Fondo puede desviarse del índice de referencia. | ## Objectives and Investment Policy
Templeton Emerging Markets Sustainability Fund (the “Fund”) aims to increase the value of its investments and reorient capital towards sustainability through investing in companies that demonstrate their positive sustainable contribution over the medium to long term.
The Fund pursues an actively managed investment strategy and invests mainly in:- equity securities issued by companies located in, having their principal business activities in, or which derive a significant proportion of their revenues or profits from developing or emerging nations.
The Fund can invest to a lesser extent in:- (i) equity, equity-related (such as participatory notes), securities convertible into common stock, preferred stock or debt securities issued by corporations and governments. (ii) units of other mutual funds (limited to 10%) and (iii)derivatives for hedging and efficient portfolio management
The Fund operates an investment process that combines financial and Environmental, Social and Governance (“ESG”) considerations to invest in companies that demonstrate good or improving sustainability criteria across areas such as Decent Work, Healthy Ecosystems, Climate Stability, and Resource Security. The Fund conducts a 3-pillar ESG assessment on each company measuring (i) alignment of activity to positive environmental and/or social outcome, (ii) intentionality to maintain or improve the ESG footprint of the company's operating model and (iii) transition potential for improvement. The Fund also applies specific exclusions and will not invest in companies
that repeatedly and/or seriously violate the United Nations Global Compact principles, manufacture controversial weapons or tobacco, derive certain thresholds of their revenues from coal, oil and gas extraction, gambling or adult entertainment, as well as any company which appears as excluded on the Norges Bank Investment Management (NBIM) exclusion list. This ESG investment process is binding for the portfolio construction and this filters down the investment universe by typically at least 20%.
The benchmark of the Fund is the MSCI Emerging Markets Index-NR. The benchmark is used solely as a reference for Investors to compare against the Fund's performance, and the benchmark is neither used as a constraint on how the Fund's portfolio is to be constructed nor set as a target for the Fund's performance to beat. The Fund can deviate from the benchmark. | en | es |
DOLFIN4375 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 118 | EUR 604 |
| Annual cost impact (*) | 1.2% | 1.2% | | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | EUR 118 | EUR 604 |
| Impatto sui costi annuali (*) | 1,2% | 1,2% | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 118 | EUR 604 |
| Annual cost impact (*) | 1.2% | 1.2% | | en | it |
DOLFIN4376 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Additional Risk
Counterparty Risk: Risk of bankruptcy, insolvency, or payment or delivery failure of any of the Sub-Fund's counterparties, leading to a payment or delivery default.
Liquidity Risk: risk of low liquidity level in certain market conditions that might lead the Sub-Fund to face difficulties valuing, purchasing or selling all/part of its assets and resulting in potential impact on its net asset value.
Credit Risk: Risk that issuers of debt securities held in the Sub-Fund may default on their obligations or have their credit rating downgraded, resulting in a decrease in the Net Asset Value.
Impact of any techniques such as derivatives: Certain management strategies involve specific risks, such as liquidity risk, credit risk, counterparty risk, legal risk, valuation risk, operational risk and risks related to the underlying assets.The use of such strategies may also involve leverage, which may increase the effect of market movements on the Sub-Fund and may result in significant risk of losses. | # Weitere Risiken
Ausfallrisiko: Konkurs-, Insolvenz-, Zahlungs- oder Lieferausfallrisiko eines der Kontrahenten des Teilfonds, was zu Zahlungs- oder Lieferausfällen führen kann.
Liquiditätsrisiko: Risiko eines niedrigen Liquiditätsniveaus unter bestimmten Marktbedingungen, das unter Umständen für den Teilfonds zu Schwierigkeiten bei der Bewertung, beim Kauf oder beim Verkauf von allen seinen Vermögenswerten oder Teilen hiervon führt und potenzielle Auswirkungen auf seinen Nettoinventarwert nach sich zieht.
Kreditrisiko: Risiko, dass Emittenten von im Teilfonds enthaltenen Schuldtiteln ihren Verpflichtungen nicht nachkommen oder dass ihr Kreditrating herabgestuft wird, was zu einem sinkenden Nettoinventarwert führen würde.
Auswirkungen von Techniken wie beispielsweise Derivaten: Gewisse Verwaltungsstrategien sind mit spezifischen Risiken wie beispielsweise Liquiditätsrisiko, Kreditrisiko, Ausfallrisiko, gesetzlichem Risiko, Bewertungsrisiko, operationellem Risiko und Risiken in Zusammenhang mit den Basisvermögenswerten verbunden.Der Einsatz solcher Strategien kann auch einen gewissen Hebeleffekt beinhalten, was die Auswirkungen von Marktbewegungen auf den Teilfonds erhöhen und zu einem erheblichen Risiko von Verlusten führen kann. | # Additional Risk
Counterparty Risk: Risk of bankruptcy, insolvency, or payment or delivery failure of any of the Sub-Fund's counterparties, leading to a payment or delivery default.
Liquidity Risk: risk of low liquidity level in certain market conditions that might lead the Sub-Fund to face difficulties valuing, purchasing or selling all/part of its assets and resulting in potential impact on its net asset value.
Credit Risk: Risk that issuers of debt securities held in the Sub-Fund may default on their obligations or have their credit rating downgraded, resulting in a decrease in the Net Asset Value.
Impact of any techniques such as derivatives: Certain management strategies involve specific risks, such as liquidity risk, credit risk, counterparty risk, legal risk, valuation risk, operational risk and risks related to the underlying assets.The use of such strategies may also involve leverage, which may increase the effect of market movements on the Sub-Fund and may result in significant risk of losses. | en | de |
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The Fund is not sponsored, promoted, sold or dis- tributed by the Licensor. Aside from the licensing of the Underlying Index and the permitted use of the trademark in connection with naming the Fund, the Licensor has no connection whatsoever with the Company.
The Licensor gives no guarantee of the accuracy or the completeness of the Underlying Index and the data contained therein. It assumes no liability for errors, omissions or interruptions to the Underlying Index. The Licensor gives no direct or indirect guarantee concerning the results achieved by the Company through the use of the Underlying Index or of the other data contained therein. The Licensor provides no direct or indirect guarantee and as- sumes no liability as regards the marketability, suitability or use for a specific purpose of the Un- derlying Index or the data contained therein.
Unless provided for by the law and notwithstanding any of the above, the Licensor shall under no cir- cumstances accept responsibility for any damages caused by or in connection with the Underlying Index or the Fund it underlies. This disclaimer of liability also applies to indirect losses, special dam- ages or consequential losses (including loss of profits) in relation to the Underlying Index or the Fund it underlies, even if the Licensor has been made aware of the assertion of such a claim. | Der Fonds wird vom Lizenzgeber weder gesponsert, gefördert, verkauft oder vermarktet. Der Lizenzgeber ist mit der Gesellschaft abgesehen von der Lizenzierung des zugrunde liegenden Index und der gestatteten Verwendung der Marke in Zusammenhang mit der Namensnennung des Fonds in keiner Weise verbunden.
Der Lizenzgeber garantiert weder für die Richtigkeit noch die Vollständigkeit des zugrunde liegenden Index und der darin enthaltenen Daten. Er lehnt jede Haftung für Fehler, Auslassungen oder Unterbrechungen, die den zugrunde liegenden Index betreffen, ab. Der Lizenzgeber garantiert weder direkt noch indirekt die Ergebnisse, welche die Gesellschaft durch Verwendung des zugrunde liegenden Index oder der darin enthaltenen Daten erzielt. Er übernimmt keine direkte oder indirekte Garantie bzw. keine Haftung bezüglich der Vermarktbarkeit, Eignung oder Nutzung des zugrunde liegenden Index oder der darin enthaltenen Daten zu bestimmten Zwecken.
Unbeschadet der vorstehenden Ausführungen haftet der Lizenzgeber, soweit gesetzlich zulässig, nicht für etwaige Schäden, die aufgrund des zugrunde liegenden Index oder des darauf beruhenden Fonds oder im Zusammenhang hiermit entstehen. Dieser Haftungsausschluss gilt auch für indirekte Verluste, außerordentliche Verluste oder Folgeverluste (einschließlich entgangener Gewin- ne), die sich auf den zugrunde liegenden Index oder den darauf beruhenden Fonds beziehen, selbst wenn der Lizenzgeber über die Geltend- machung eines solchen Schadensersatzanspruches in Kenntnis gesetzt worden ist. | The Fund is not sponsored, promoted, sold or dis- tributed by the Licensor. Aside from the licensing of the Underlying Index and the permitted use of the trademark in connection with naming the Fund, the Licensor has no connection whatsoever with the Company.
The Licensor gives no guarantee of the accuracy or the completeness of the Underlying Index and the data contained therein. It assumes no liability for errors, omissions or interruptions to the Underlying Index. The Licensor gives no direct or indirect guarantee concerning the results achieved by the Company through the use of the Underlying Index or of the other data contained therein. The Licensor provides no direct or indirect guarantee and as- sumes no liability as regards the marketability, suitability or use for a specific purpose of the Un- derlying Index or the data contained therein.
Unless provided for by the law and notwithstanding any of the above, the Licensor shall under no cir- cumstances accept responsibility for any damages caused by or in connection with the Underlying Index or the Fund it underlies. This disclaimer of liability also applies to indirect losses, special dam- ages or consequential losses (including loss of profits) in relation to the Underlying Index or the Fund it underlies, even if the Licensor has been made aware of the assertion of such a claim. | en | de |
DOLFIN4378 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The objective of this Fund is to achieve reasonable capital growth. The Fund seeks to achieve this by investing at least 85% of its net asset value in LGT Sustainable Bond Global Hedged Sub-Fund (the "Master Funds"), a sub-fund of Crown Sigma UCITS plc. The per- formance of the Fund will essentially be equal to the Master Fund’s performance. The Master Fund strategically seeks to achieve this by investing primarily in a broad range of fixed income securities and instruments issued by private or public debtors all over the world. Furthermore, this Fund may invest up to 15% in cash and other li- quid assets. The Fund may invest in derivatives (financial instru- ments derived from other securities or assets) for hedging purposes. Environmental, social and governance ("ESG") aspects are con- sidered as part of the Fund's investment process. The Fund’s portfo-
lio is actively managed in reference to Bloomberg Global Aggregate Ex Securitized (TR) «hedged» Index (the "Benchmark"), by virtue of fact that it seeks to outperform the Benchmark. However, the Benchmark is not used to define the portfolio composition of the Fund and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Benchmark. Investors may on a daily basis subscribe for shares of the Fund and may on a daily basis redeem shares of the Fund. Any income generated by the Fund is reinvested in the Fund, which increases the value of the shares. The portfolio transaction costs may have a material impact on performance. The Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within less than 3 years.
- | # Objetivos y política de inversión
El objetivo de este Fondo es generar una revalorización coherente del capital. Para ello, el Fondo invertirá al menos el 85 % de su va- lor liquidativo en el LGT Sustainable Bond Global Hedged Sub-Fund (el «Fondo principal»), un subfondo de Crown Sigma UCITS plc. La rentabilidad del Fondo será en esencia igual a la del Fondo princi- pal. El Fondo principal busca estratégicamente alcanzar este objeti- vo invirtiendo principalmente en una amplia gama de valores de renta fija e instrumentos emitidos por deudores privados o públicos de todo el mundo. Además, el Fondo podrá invertir hasta un 15 % en otros activos líquidos. El Fondo podrá invertir en derivados (ins- trumentos financieros derivados de otros valores o activos) con fi- nes de cobertura. Los aspectos ambientales, sociales y de gober- nanza ("ESG") se consideran parte del proceso de inversión del
Fondo. La cartera del Fondo se gestiona de forma activa según el Bloomberg Global Aggregate Ex Securitized (TR) «hedged» Index (en adelante, el «Índice de referencia»), puesto que pretende supe- rar la rentabilidad de este. Sin embargo, el Índice de referencia no se utiliza para definir la composición de la cartera del Fondo, que podrá invertirse íntegramente en valores que no son componentes del Índice de referencia. Los inversores pueden suscribir acciones del Fondo diariamente y pueden reembolsarlas diariamente. Todos los ingresos generados por el Fondo se reinvierten en el Fondo, lo que aumenta el valor de las acciones. Los costes de transacción de la cartera pueden tener un impacto importante en el rendimiento. El Fondo puede no resultar adecuado para aquellos inversores que planeen retirar su dinero en menos de 3 años.
- | # Objectives and Investment Policy
The objective of this Fund is to achieve reasonable capital growth. The Fund seeks to achieve this by investing at least 85% of its net asset value in LGT Sustainable Bond Global Hedged Sub-Fund (the "Master Funds"), a sub-fund of Crown Sigma UCITS plc. The per- formance of the Fund will essentially be equal to the Master Fund’s performance. The Master Fund strategically seeks to achieve this by investing primarily in a broad range of fixed income securities and instruments issued by private or public debtors all over the world. Furthermore, this Fund may invest up to 15% in cash and other li- quid assets. The Fund may invest in derivatives (financial instru- ments derived from other securities or assets) for hedging purposes. Environmental, social and governance ("ESG") aspects are con- sidered as part of the Fund's investment process. The Fund’s portfo-
lio is actively managed in reference to Bloomberg Global Aggregate Ex Securitized (TR) «hedged» Index (the "Benchmark"), by virtue of fact that it seeks to outperform the Benchmark. However, the Benchmark is not used to define the portfolio composition of the Fund and the Fund may be wholly invested in securities which are not constituents of the Benchmark. Investors may on a daily basis subscribe for shares of the Fund and may on a daily basis redeem shares of the Fund. Any income generated by the Fund is reinvested in the Fund, which increases the value of the shares. The portfolio transaction costs may have a material impact on performance. The Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within less than 3 years.
- | en | es |
DOLFIN4379 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk analysis*
Fund Benchmark
| Index | 5.25 | 0.00 | | Ally Financial | 1.10 | | Option Adjusted Spread | 177 | 343 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Insurance | 1.30 | 1.15 | | Grifols | 1.10 | | Duration Times Spread | 95.13 | 100.00 |
| Leisure | 0.00 | 5.10 | | | | | (%) | | |
| Local-Authority | 0.00 | 0.01 | | | | | Average Maturity (years) | 8.12 | 6.03 |
| Media | 5.06 | 6.49 | | | | | Spread Duration (years) | 5.73 | 3.66 |
| Real Estate | 2.61 | 6.93 | | | | | Duration (years) | 4.36 | 3.53 |
| Retail | 2.04 | 4.42 | | | | | Average-Weighted | 3.58 | 5.50 |
(bps)
Services 1.46 4.46
Sovereign 19.59 0.00
Technology & Electronics 6.09 3.64
Telecommunications 6.55 6.78
Transportation 0.00 3.00
Utility 4.78 4.03
Coupon (%)
Yield-to-Worst (%) 2.32 3.94
*The yield that an investor receives may not be the same as the yield quoted above due to currency and fees.
**Exposures shown are net and as such may not sum to 100%. Excludes cash and futures.
Risk profile
- Past performance is not a reliable guide to future performance.
- The value of investments and income may go down as well as up and you may not get back the original amount invested.
- Bonds Risk: Where the Fund invests in debt instruments (such as bonds) there is a risk that the entity who issues the contract will not be able to repay the debt or to pay the interest on the debt. If this happens then the value of the Fund may vary sharply in value or result in loss. Also the value of the debt instrument may go up or down with changing interest rates.
- Emerging Markets Risk: The performance of the Fund may have some dependence on the economic environment of emerging markets which may negatively affect the value of the Fund.
- Loan Risk: The Fund may invest in secured or unsecured loans. Loans that are fully secured offer the Fund more protection than an unsecured loan, in the event of non-payment of scheduled interest or principal. However, there is no assurance that the sale of assets from a secured loan would satisfy the borrower’s obligation. The loans in which the Fund intends to invest may not be rated by any internationally recognised rating service.
- Leverage Risk: The use of leverage may result in large fluctuations in the net asset value of the Fund, amplifying both gains and losses.
- Financial Derivative Instruments (FDIs) Risk: The Fund makes extensive use of FDIs, the value of which depends on the performance of an underlying asset. Small changes in the price of that asset may cause larger changes in the value of the FDIs, increasing either potential gain or loss. FDIs can be used to alter the exposure to underlying Investments. Depending on how they are used, FDIs may increase or decrease the overall volatility of the Fund and carry the risk of substantial loss in market conditions which are not expected by the Investment Manager at the time the FDIs are entered into.
- For more information on risks please refer to the Key Investor Information Document and Prospectus. | # Analisi del rischio*
Fondo Benchmark
| Indice | 5,25 | 0,00 | | Ally Financial | 1,10 | | Option adjusted spread | 177 | 343 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Assicurazioni | 1,30 | 1,15 | | Grifols | 1,10 | | Duration Times Spread | 95,13 | 100,00 |
| Tempo libero | 0,00 | 5,10 | | | | | (%) | | |
| Autorità locale | 0,00 | 0,01 | | | | | Scadenza media (anni) | 8,12 | 6,03 |
| Media | 5,06 | 6,49 | | | | | Spread duration (anni) | 5,73 | 3,66 |
| Beni immobili | 2,61 | 6,93 | | | | | Duration (anni) | 4,36 | 3,53 |
| Commercio al dettaglio | 2,04 | 4,42 | | | | | Cedola media ponderata | 3,58 | 5,50 |
(pb)
Servizi 1,46 4,46
Sovrano 19,59 0,00
Tecnologia & Elettronica 6,09 3,64
Telecomunicazioni 6,55 6,78
Trasporto 0,00 3,00
Servizi di pubblica utilità 4,78 4,03
(%)
Yield-to-Worst (%) 2,32 3,94
*Il rendimento percepito da un investitore potrebbe essere diverso da quello sopra citato, a causa della valuta e delle commissioni.
**Le esposizioni mostrate sono nette e pertanto potrebbero non raggiungere il 100%. Sono escluse liquidità e future.
Profilo di rischio
- Le performance conseguite in passato non costituiscono un’indicazione affidabile di rendimenti futuri.
- Il valore degli investimenti e del reddito può diminuire o aumentare e potreste non recuperare l’importo originariamente investito.
- Rischio obbligazionario: laddove il Fondo investa in strumenti di debito (come per esempio le obbligazioni) esiste il rischio che l'entità che emette il contratto non sia in grado di rimborsare il debito o pagare gli interessi sul debito. Qualora ciò accadesse, il Fondo potrebbe subire variazioni marcate di valore o perdite. Il valore dello strumento di debito è inoltre soggetto a rialzi o ribassi in funzione delle variazioni dei tassi d'interesse.
- Rischio dei mercati emergenti: la performance del Fondo dipenderà in qualche misura dal contesto economico dei mercati emergenti, con conseguenti possibili ripercussioni negative sul valore del Fondo.
- Rischio dei prestiti: il Fondo può investire in prestiti garantiti o non garantiti. I prestiti interamente garantiti offrono al Fondo maggiore protezione rispetto a quelli non garantiti nel caso di mancato pagamento del capitale o degli interessi programmati. Non vi è tuttavia alcuna garanzia che la vendita di attività da un prestito garantito soddisfi le obbligazioni del debitore societario. I prestiti in cui il Fondo intende investire potrebbero non essere valutati da un servizio di rating internazionalmente riconosciuto.
- Rischio di leva finanziaria: l'uso della leva finanziaria può determinare fluttuazioni rilevanti del valore patrimoniale netto del Fondo, amplificando guadagni e perdite.
- Rischio degli strumenti finanziari derivati (SFD): il Fondo fa ampio ricorso a SFD, il cui valore dipende dalla performance di un'attività sottostante. Modeste variazioni del prezzo di tale attività potrebbero causare variazioni più ampie del valore degli SFD, incrementando i potenziali guadagni o perdite. Gli SFD possono essere utilizzati per modificare l'esposizione agli investimenti sottostanti. In funzione del modo in cui sono utilizzati, gli SFD potrebbero aumentare o diminuire la volatilità complessiva del Fondo e comportare il rischio di perdite rilevanti in condizioni di mercato non previste dal Gestore degli investimenti nel momento in cui gli SFD sono stati perfezionati.
- Per maggiori informazioni sui rischi, si rimanda al Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori e al Prospetto. | # Risk analysis*
Fund Benchmark
| Index | 5.25 | 0.00 | | Ally Financial | 1.10 | | Option Adjusted Spread | 177 | 343 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Insurance | 1.30 | 1.15 | | Grifols | 1.10 | | Duration Times Spread | 95.13 | 100.00 |
| Leisure | 0.00 | 5.10 | | | | | (%) | | |
| Local-Authority | 0.00 | 0.01 | | | | | Average Maturity (years) | 8.12 | 6.03 |
| Media | 5.06 | 6.49 | | | | | Spread Duration (years) | 5.73 | 3.66 |
| Real Estate | 2.61 | 6.93 | | | | | Duration (years) | 4.36 | 3.53 |
| Retail | 2.04 | 4.42 | | | | | Average-Weighted | 3.58 | 5.50 |
(bps)
Services 1.46 4.46
Sovereign 19.59 0.00
Technology & Electronics 6.09 3.64
Telecommunications 6.55 6.78
Transportation 0.00 3.00
Utility 4.78 4.03
Coupon (%)
Yield-to-Worst (%) 2.32 3.94
*The yield that an investor receives may not be the same as the yield quoted above due to currency and fees.
**Exposures shown are net and as such may not sum to 100%. Excludes cash and futures.
Risk profile
- Past performance is not a reliable guide to future performance.
- The value of investments and income may go down as well as up and you may not get back the original amount invested.
- Bonds Risk: Where the Fund invests in debt instruments (such as bonds) there is a risk that the entity who issues the contract will not be able to repay the debt or to pay the interest on the debt. If this happens then the value of the Fund may vary sharply in value or result in loss. Also the value of the debt instrument may go up or down with changing interest rates.
- Emerging Markets Risk: The performance of the Fund may have some dependence on the economic environment of emerging markets which may negatively affect the value of the Fund.
- Loan Risk: The Fund may invest in secured or unsecured loans. Loans that are fully secured offer the Fund more protection than an unsecured loan, in the event of non-payment of scheduled interest or principal. However, there is no assurance that the sale of assets from a secured loan would satisfy the borrower’s obligation. The loans in which the Fund intends to invest may not be rated by any internationally recognised rating service.
- Leverage Risk: The use of leverage may result in large fluctuations in the net asset value of the Fund, amplifying both gains and losses.
- Financial Derivative Instruments (FDIs) Risk: The Fund makes extensive use of FDIs, the value of which depends on the performance of an underlying asset. Small changes in the price of that asset may cause larger changes in the value of the FDIs, increasing either potential gain or loss. FDIs can be used to alter the exposure to underlying Investments. Depending on how they are used, FDIs may increase or decrease the overall volatility of the Fund and carry the risk of substantial loss in market conditions which are not expected by the Investment Manager at the time the FDIs are entered into.
- For more information on risks please refer to the Key Investor Information Document and Prospectus. | en | it |
DOLFIN4380 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Suitability |
| --- |
| The fund is suitable as a long-term investment in small and mid-cap companies in the Swiss equity market. It offers our clients the opportunity to participate, virtually on an indextracking basis and therefore with a good spread, in the performance of Swiss small and mid-cap companies. Used as a component in mandates, this can reduce risk and generally boost risk- adjusted performance. |
| Past performance, especially over short periods, does not predict future returns. |
| Performance since launch (in CHF) (indexed) | | | Adéquation du placement |
| --- |
| Le fonds convient en tant qu’investissement à long terme dans le secteur des sociétés à petite et à moyenne capitalisation du marché suisse des actions. Il offre à nos clients la possibilité de prendre part à l’évolution de ces sociétés de façon quasiment indicielle et donc largement diversifiée. Combiné à des mandats, ce produit présente des indicateurs de risque plus faibles et une performance généralement mieux ajustée au risque. |
| Les performances passées, en particulier sur de courtes périodes, ne préjugent pas des rendements futurs. |
| Performance depuis le début (en CHF) (indexée) | | | Suitability |
| --- |
| The fund is suitable as a long-term investment in small and mid-cap companies in the Swiss equity market. It offers our clients the opportunity to participate, virtually on an indextracking basis and therefore with a good spread, in the performance of Swiss small and mid-cap companies. Used as a component in mandates, this can reduce risk and generally boost risk- adjusted performance. |
| Past performance, especially over short periods, does not predict future returns. |
| Performance since launch (in CHF) (indexed) | | en | fr |
DOLFIN4381 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Expectation of fund manager
Central banks have been experimenting with monetary policy for many years now. The economic system created debt in all corners of society. A fast and aggressive hiking cycle will reveal many problems, not just at Silicon Valley Bank. A recession could start somewhere toward the end of the year – and we believe central banks will cause one. Recent developments in the banking sector will lead to a further tightening of lending standards, which will put additional pressure on the economy. Our concern is with leveraged sectors that might be interest rate sensitive like real estate. We stick to our overweight beta position. Valuations had improved in March after the spread widening, especially in the financial sector. We are far enough into the business and rate cycle that when markets become too bearish, buying on the dip makes sense. This time, the sell-off in Bank Tier-1 CoCos and subordinated financials led to a buying opportunity in those segments. Valuations for non-financials are relatively less attractive and valuations for most cyclicals do not fully reflect recession risks at the moment. | # Expectativas del gestor del fondo
Los bancos centrales llevan muchos años experimentando con la política monetaria. El sistema económico creó deudas en todos los rincones de la sociedad. Un ciclo rápido y agresivo de subidas de tipos revelará muchos problemas, y no sólo en Silicon Valley Bank. Hacia finales de año podría iniciarse una recesión, y creemos que los bancos centrales la provocarán. Los recientes acontecimientos en el sector bancario conducirán a un mayor endurecimiento de las normas de concesión de préstamos, lo que ejercerá presión adicional sobre la economía. Nos preocupan los sectores apalancados, como el inmobiliario, que pueden ser sensibles a los tipos de interés.
Mantenemos una posición de beta sobreponderada. Las valoraciones mejoraron en marzo tras la ampliación de los diferenciales, especialmente en el sector financiero. Estamos lo suficientemente avanzados en el ciclo económico y de tipos como para que, cuando los mercados se vuelvan demasiado bajistas, tenga sentido comprar en las caídas. Esta vez, la venta masiva de CoCos bancarios de Tier-1 y de valores financieros subordinados dio lugar a una oportunidad de compra en esos segmentos. Los valores no financieros han perdido interés en términos relativos, mientras que las valoraciones de las empresas cíclicas no reflejan plenamente los riesgos de recesión actuales. | # Expectation of fund manager
Central banks have been experimenting with monetary policy for many years now. The economic system created debt in all corners of society. A fast and aggressive hiking cycle will reveal many problems, not just at Silicon Valley Bank. A recession could start somewhere toward the end of the year – and we believe central banks will cause one. Recent developments in the banking sector will lead to a further tightening of lending standards, which will put additional pressure on the economy. Our concern is with leveraged sectors that might be interest rate sensitive like real estate. We stick to our overweight beta position. Valuations had improved in March after the spread widening, especially in the financial sector. We are far enough into the business and rate cycle that when markets become too bearish, buying on the dip makes sense. This time, the sell-off in Bank Tier-1 CoCos and subordinated financials led to a buying opportunity in those segments. Valuations for non-financials are relatively less attractive and valuations for most cyclicals do not fully reflect recession risks at the moment. | en | es |
DOLFIN4382 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A Director shall not vote or be counted in the quorum in respect of any contract or arrangement in which he is materially interested otherwise than by virtue of his interest in Shares or debentures or other securities of or otherwise in or through the Company and if he shall do so his vote shall not be counted, but the aforesaid prohibition shall not apply to:
- any contract or arrangement by a Director to guarantee or underwrite Shares or debentures of the Company or any of its subsidiaries;
- any contract or resolution for giving to a Director any security or indemnity in respect of money lent by him or obligations undertaken by him for the benefit of the Company or any of its subsidiaries;
- any contract or dealing with a corporation where the sole interest of a Director is that he is a director, member or creditor of such corporation, but is not the holder of or beneficially interested in 1% or more of the issued Shares of any class of such corporation or of any third corporation through which his interest is derived or of the voting rights available to members of the relevant company (any such interest being deemed for the purpose of the Articles to be a material interest in all circumstances). | Un Administrateur ne pourra pas voter ou être comptabilisé dans le calcul du quorum concernant tout contrat ou accord dans lequel il détiendra un intérêt significatif autre que sa participation en actions ou obligations ou autres valeurs mobilières de, dans ou encore par l’intermédiaire de la Société ; s’il devait voter, son vote ne serait pas comptabilisé, étant précisé que cette interdiction ne s’appliquera pas dans le cadre des contrats suivants :
- tout contrat ou accord conclu par un Administrateur aux fins de garantir ou de vendre des actions ou obligations de la Sociétéou de l’une de ses filiales ;
- tout contrat ou résolution accordant à un Administrateur une garantie ou indemnité relative à des sommes qu’il a prêtées ou àdes engagements qu’il a pris au profit de la Société ou de l’une de ses filiales ;
- tout contrat ou négociation conclu(e) avec une société dans laquelle le seul intérêt de l’Administrateur est qu’il est dirigeant, membre ou créancier de ladite société, sans être détenteur ni avoir un intérêt à titre de bénéficiaire d’un montant égal ou supérieur à 1 % des actions de l’une des catégories émises par cette société, ou par une société tierce par l’intermédiaire de laquelle il détient un intérêt ou des droits de vote conférés aux membres de la société concernée (un tel intérêt étant réputé, pour les besoins des Statuts, constituer un intérêt significatif en toutes circonstances). | A Director shall not vote or be counted in the quorum in respect of any contract or arrangement in which he is materially interested otherwise than by virtue of his interest in Shares or debentures or other securities of or otherwise in or through the Company and if he shall do so his vote shall not be counted, but the aforesaid prohibition shall not apply to:
- any contract or arrangement by a Director to guarantee or underwrite Shares or debentures of the Company or any of its subsidiaries;
- any contract or resolution for giving to a Director any security or indemnity in respect of money lent by him or obligations undertaken by him for the benefit of the Company or any of its subsidiaries;
- any contract or dealing with a corporation where the sole interest of a Director is that he is a director, member or creditor of such corporation, but is not the holder of or beneficially interested in 1% or more of the issued Shares of any class of such corporation or of any third corporation through which his interest is derived or of the voting rights available to members of the relevant company (any such interest being deemed for the purpose of the Articles to be a material interest in all circumstances). | en | fr |
DOLFIN4383 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### The Board of Directors of the Company will decide the Valuation Days and the methods used to publish the Net Asset Value, in accordance with the legislation in force.
The Company intends not to calculate the Net Asset Value of a Sub- Fund on days where a substantial part of the underlying assets of such Sub-Fund cannot be properly priced due to dealing restrictions or closure of one or several relevant markets. A list of non Valuation Days will be available from the Management Company on request,
- The Company's assets include:
- all cash in hand or on deposit, including any interest accrued and outstanding;
- all bills and promissory notes receivable and receivables, including any outstanding proceeds for sales of securities;
- all securities, equities, bonds, term bills, debenture stocks, options or subscription rights, warrants, money market instruments and any other investments and transferable securities held by the Company;
- all dividends and distributions payable to the Company either in cash or in the form of stocks and Shares (the Company may, however, make adjustments to take account of any fluctuations in the market value of transferable securities caused by practices such as ex-dividend or ex-right trading);
- all interest accrued and to be received on any interest-bearing securities belonging to the Company, unless this interest is included in the principal amount of such securities;
- the Company's formation costs, to the extent that these have not yet been amortised;
- all other assets of whatever nature, including the proceeds of swap transactions and advance payments. | ##### El Consejo de administración de la Sociedad determinará los Días de valoración y los métodos empleados para la publicación del Valor liquidativo, conforme a la legislación vigente.
La Sociedad prevé no calcular el Valor liquidativo de un Subfondo en los días en los que el precio de una parte sustancial de sus activos subyacentes no pueda determinarse de forma adecuada debido a restricciones en la negociación o al cierre de uno o varios mercados relevantes. Mediante solicitud a la Sociedad gestora podrá obtenerse una lista de los días no considerados Días de valoración,
- El activo de la Sociedad incluye:
- todo el efectivo disponible o en depósito, incluidos los intereses acumulados y pendientes de pago;
- toda letra de cambio y pagaré pendiente de pago y cuenta por cobrar, incluido cualquier ingreso procedente de la venta de valores por cobrar;
- todos los valores, valores de renta variable, obligaciones, letras a plazo, acciones de obligaciones, opciones o derechos de suscripción, garantías, Instrumentos del mercado monetario y cualquier otra inversión y Valores mobiliarios en poder de la Sociedad;
- todos los dividendos y distribuciones pagaderos a la Sociedad, ya sea en efectivo o en forma de valores y Acciones (la Sociedad podrá, sin embargo, realizar ajustes para tener en cuenta cualquier fluctuación en el valor de mercado de los Valores mobiliarios causada por prácticas como la negociación ex dividendo o ex derecho);
- todos los intereses acumulados y pendientes de cobro sobre cualquier valor que soporte intereses perteneciente a la Sociedad, salvo que dicho interés esté incluido en el principal de dichos valores;
- los gastos de constitución de la Sociedad, en la medida en que todavía no hayan sido amortizados;
- el restante activo, sea cual sea su naturaleza, incluido el producto de las transacciones de swap y los pagos anticipados. | ##### The Board of Directors of the Company will decide the Valuation Days and the methods used to publish the Net Asset Value, in accordance with the legislation in force.
The Company intends not to calculate the Net Asset Value of a Sub- Fund on days where a substantial part of the underlying assets of such Sub-Fund cannot be properly priced due to dealing restrictions or closure of one or several relevant markets. A list of non Valuation Days will be available from the Management Company on request,
- The Company's assets include:
- all cash in hand or on deposit, including any interest accrued and outstanding;
- all bills and promissory notes receivable and receivables, including any outstanding proceeds for sales of securities;
- all securities, equities, bonds, term bills, debenture stocks, options or subscription rights, warrants, money market instruments and any other investments and transferable securities held by the Company;
- all dividends and distributions payable to the Company either in cash or in the form of stocks and Shares (the Company may, however, make adjustments to take account of any fluctuations in the market value of transferable securities caused by practices such as ex-dividend or ex-right trading);
- all interest accrued and to be received on any interest-bearing securities belonging to the Company, unless this interest is included in the principal amount of such securities;
- the Company's formation costs, to the extent that these have not yet been amortised;
- all other assets of whatever nature, including the proceeds of swap transactions and advance payments. | en | es |
DOLFIN4384 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L'indicateur de risque suppose que vous conserviez le produit pendant 1 année(s).
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 1 sur 7, qui est il est très peu probable que. | El indicador de riesgo se basa en el supuesto de que usted mantendrá el producto durante 1 año(s).
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 1 en una escala de 7, lo que significa muy improbable. | L'indicateur de risque suppose que vous conserviez le produit pendant 1 année(s).
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 1 sur 7, qui est il est très peu probable que. | fr | es |
DOLFIN4385 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Information on the remuneration generated by temporary securities purchase and sale transactions:
The fund's counterparty for temporary acquisitions and sales of securities is one or more credit institutions or other entities authorised by the management company and which comply with the legal form, country and other financial criteria set out in the Monetary and Financial Code. The counterparties will act independently of the fund.
No remuneration is paid to the depositary (within the framework of its capacity as depositary) or to the management company for transactions for the temporary purchase or sale of securities. All income resulting from transactions for the temporary acquisition and sale of securities, including income generated by the reinvestment of cash collateral received as part of these transactions, net of direct and indirect operating costs, is returned to the fund. These transactions generate direct and indirect operating costs which will be borne by the management company; the share of these costs may not exceed 40% of the income generated by these transactions. | #### Information sur la rémunération générée par les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres :
Le fonds a pour contrepartie dans le cadre des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres un ou plusieurs établissements de crédit ou autres entités autorisés par la société de gestion et respectant les critères de forme juridique, pays et autres critères financiers énoncés dans le Code Monétaire et Financier. Les contreparties agiront de manière indépendante du fonds.
Aucune rémunération n’est acquise au dépositaire (dans le cadre de sa fonction dépositaire) ou à la société de gestion sur les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres. Tous les revenus résultant des opérations d’acquisitions et de cessions temporaires de titres, en ce inclus les revenus générés par le réinvestissement des garanties en espèces reçues dans le cadre de ces opérations, nets des coûts opérationnels directs et indirects sont restitués au fonds. Ces opérations engendrent des coûts opérationnels directs et indirects qui sont supportés par la société de gestion, la quotepart de ces coûts ne peut excéder 40% des revenus générés par ces opérations. | #### Information on the remuneration generated by temporary securities purchase and sale transactions:
The fund's counterparty for temporary acquisitions and sales of securities is one or more credit institutions or other entities authorised by the management company and which comply with the legal form, country and other financial criteria set out in the Monetary and Financial Code. The counterparties will act independently of the fund.
No remuneration is paid to the depositary (within the framework of its capacity as depositary) or to the management company for transactions for the temporary purchase or sale of securities. All income resulting from transactions for the temporary acquisition and sale of securities, including income generated by the reinvestment of cash collateral received as part of these transactions, net of direct and indirect operating costs, is returned to the fund. These transactions generate direct and indirect operating costs which will be borne by the management company; the share of these costs may not exceed 40% of the income generated by these transactions. | en | fr |
DOLFIN4386 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: 3 years Example Investment: $10000 If you exit after 1 year Scenarios | If you exit after 3 years |
| --- | --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | $5310 | $5700 |
| Average return each year | -46.90% | -10.63% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | $8130 | $8040 |
| Average return each year | -18.70% | -4.27% |
| Moderate | What you might get back after costs | $10380 | $12040 |
| Average return each year | 3.80% | 3.78% |
| Favourable | What you might get back after costs | $12510 | $14510 |
| Average return each year | 25.10% | 7.73% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 3 años Ejemplo de inversión: $10000 En caso de salida después de 1 año Escenarios | En caso de salida después de 3 años |
| --- | --- |
| Mínimo | No hay una rentabilidad mínima garantizada. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $5310 | $5700 |
| Rendimiento medio cada año | -46.90% | -10.63% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $8130 | $8040 |
| Rendimiento medio cada año | -18.70% | -4.27% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $10380 | $12040 |
| Rendimiento medio cada año | 3.80% | 3.78% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $12510 | $14510 |
| Rendimiento medio cada año | 25.10% | 7.73% | | | Recommended holding period: 3 years Example Investment: $10000 If you exit after 1 year Scenarios | If you exit after 3 years |
| --- | --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | $5310 | $5700 |
| Average return each year | -46.90% | -10.63% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | $8130 | $8040 |
| Average return each year | -18.70% | -4.27% |
| Moderate | What you might get back after costs | $10380 | $12040 |
| Average return each year | 3.80% | 3.78% |
| Favourable | What you might get back after costs | $12510 | $14510 |
| Average return each year | 25.10% | 7.73% | | en | es |
DOLFIN4387 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Presentation of FATCA obligations
The Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) requires Foreign Financial Institutions (FFIs) to disclose information on certain US persons who have accounts or investments with them, or who are the beneficial owners of these accounts or investments (US Reportable Accounts).
In accordance with the Luxembourg Law of 24 July 2015 enacting the Intergovernmental Agreement reached on 28 March 2014 between the Grand Duchy of Luxembourg and United States of America (the “Luxembourg FATCA Regulations”), each year Luxembourg FFIs must provide the Direct Tax Administration (Administration des Contributions Directes – ACD) with personal and financial information (“Information”, as defined in the “Provisions relating to data protection” section) relating to the identification of assets held by and payments made to (i) Specified US Persons (as defined in the FATCA Regulations), (ii) certain Non-Financial Foreign Entities (“NFFEs”) in which Specified US Persons hold a substantial interest, and (iii) FFIs that do not comply with the applicable FATCA Regulations (“Non-Participating Foreign Financial Institution”) (collectively, “US Reportable Persons”). | ##### Introduction générale aux obligations liées à FATCA
Le Foreign Account Tax Compliance Act (“FATCA”) exige de la part des institutions financières non- américaines (« Institutions financières non-américaines » ou « FFIs ») de fournir des informations relatives à certaines personnes américaines ayant des comptes ou des investissements auprès d’elles ou étant des bénéficiaires économiques de ces comptes ou investissements (les « Comptes américains à communiquer »).
Conformément à la Loi luxembourgeoise du 24 Juillet 2015 transposant l’Accord Intergouvernemental conclu le 28 Mars 2014 entre le Grand-Duché de Luxembourg et les Etats-Unis d’Amérique (la « Règlementation FATCA Luxembourgeoise »), les FFIs luxembourgeoises devront fournir annuellement à l’Administration des Contributions Directes (« l’ACD »), des informations personnelles et financières (les « Informations », telles que définies dans la section « Dispositions relatives à la Protection des Données ») liées, notamment à l’identification des actifs détenus et des paiements faits (i) auprès de personnes américaines spécifiées (« Specified U.S. Persons » telles que définies dans la Règlementation FATCA), (ii) à certaines entités étrangères non-financières (« NFFEs ») détenues substantiellement par des personnes américaines spécifiées, et (iii) aux FFIs qui ne respecteraient pas la règlementation FATCA leur étant applicable (« Institution financière non participante » ou « NPFFIs ») (globalement, les « Personnes américaines à communiquer »).
La SICAV se définit comme une FFI luxembourgeoise, elle est de ce fait sujette aux dispositions de la Règlementation FATCA Luxembourgeoise. | ###### Presentation of FATCA obligations
The Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) requires Foreign Financial Institutions (FFIs) to disclose information on certain US persons who have accounts or investments with them, or who are the beneficial owners of these accounts or investments (US Reportable Accounts).
In accordance with the Luxembourg Law of 24 July 2015 enacting the Intergovernmental Agreement reached on 28 March 2014 between the Grand Duchy of Luxembourg and United States of America (the “Luxembourg FATCA Regulations”), each year Luxembourg FFIs must provide the Direct Tax Administration (Administration des Contributions Directes – ACD) with personal and financial information (“Information”, as defined in the “Provisions relating to data protection” section) relating to the identification of assets held by and payments made to (i) Specified US Persons (as defined in the FATCA Regulations), (ii) certain Non-Financial Foreign Entities (“NFFEs”) in which Specified US Persons hold a substantial interest, and (iii) FFIs that do not comply with the applicable FATCA Regulations (“Non-Participating Foreign Financial Institution”) (collectively, “US Reportable Persons”). | en | fr |
DOLFIN4388 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The risk category shown is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean risk free.
The Fund is rated six due to the nature of its investments which include the risks listed below. These factors may impact the value of the Fund’s investments or expose the Fund to losses.
- Shares in smaller companies typically trade in less volume and experience greater price variations than larger companies. | Die ausgewiesene Risikokategorie stellt keine Garantie dar und kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die niedrigste Kategorie kann nicht mit einer risikofreien Anlage gleichgesetzt werden.
Der Fonds gehört zur Kategorie 6 wegen der Art seiner Anlagen, die unten aufgeführte Risiken einschließen. Diese Faktoren können den Wert der Anlagen beeinflussen oder zu Verlusten führen.
- Aktien kleinerer Unternehmen werden generell in geringerem Umfanggehandelt und unterliegen größeren Preisschwankungen als größere Unternehmen. | The risk category shown is not guaranteed and may change over time. The lowest category does not mean risk free.
The Fund is rated six due to the nature of its investments which include the risks listed below. These factors may impact the value of the Fund’s investments or expose the Fund to losses.
- Shares in smaller companies typically trade in less volume and experience greater price variations than larger companies. | en | de |
DOLFIN4389 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Etablissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et de rachat par délégation de la Société de Gestion :
CACEIS Bank,
Société Anonyme,
Siège social : 1-3 place Valhubert, 75013 Paris
Activité principale : Banque et prestataire de services d'investissement agréé par le CECEI le 1er Avril 2005.
Le dépositaire est également chargé, par délégation de la société de gestion, de la tenue du passif du Fonds, qui recouvre la centralisation des ordres de souscription et de rachat des parts du Fonds ainsi que la tenue du compte émission des parts du Fonds. | ## Organismo a cargo de la centralización de las órdenes de suscripción y de reembolso por delegación de la Sociedad Gestora:
CACEIS Bank,
Sociedad anónima,
Domicilio social: 1-3, Place Valhubert, 75013 París
Actividad principal: Entidad bancaria prestataria de servicios de inversión autorizada por el Comité de Entidades de Créditos e Inversión (el «CECEI») el 01 de abril de 2005.
El depositario también debe encargarse, por delegación de la Sociedad Gestora, de mantener el pasivo del Fondo, que abarca la centralización de las peticiones de suscripción y reembolso de las participaciones del Fondo, así como el mantenimiento de las cuentas de emisión de participaciones del Fondo. | ## Etablissement en charge de la centralisation des ordres de souscription et de rachat par délégation de la Société de Gestion :
CACEIS Bank,
Société Anonyme,
Siège social : 1-3 place Valhubert, 75013 Paris
Activité principale : Banque et prestataire de services d'investissement agréé par le CECEI le 1er Avril 2005.
Le dépositaire est également chargé, par délégation de la société de gestion, de la tenue du passif du Fonds, qui recouvre la centralisation des ordres de souscription et de rachat des parts du Fonds ainsi que la tenue du compte émission des parts du Fonds. | fr | es |
DOLFIN4390 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment composite benchmark between 12/2021-01/2024.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 8,651
-13.5%
CHF 10,200
0.4% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión índice de referencia compuesto entre 12/2021-01/2024.
Escenario desfavorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
8 651 CHF
-13,5%
10 200 CHF
0,4% | # This type of scenario occurred for an investment composite benchmark between 12/2021-01/2024.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 8,651
-13.5%
CHF 10,200
0.4% | en | es |
DOLFIN4391 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## How?
The fund is concentrated and unconstrained by typical limitations in terms of sectors, geographies, styles and market capitalisations.
It invests in companies related to the provision of water utilities, pollution control and water infrastructure that also meet non-financial criteria related to ESG factors. | ## Comment ?
Le fonds est concentré et n’est soumis à aucune des contraintes habituelles en termes de secteurs, zones géographiques, styles de gestion et capitalisations boursières.
Il investit dans des sociétés liées à l’approvisionnement de l’eau, aux contrôles de la pollution et aux technologies de l’eau, et répondant aux critères extra-financiers liés aux enjeux ESG. | ## How?
The fund is concentrated and unconstrained by typical limitations in terms of sectors, geographies, styles and market capitalisations.
It invests in companies related to the provision of water utilities, pollution control and water infrastructure that also meet non-financial criteria related to ESG factors. | en | fr |
DOLFIN4392 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
OPCVM de classification « Actions des pays de la zone euro », Echiquier Value Euro est un compartiment dynamique recherchant la performance à long terme à travers l'exposition sur les marchés des actions de la zone euro et avec référence à l'indice MSCI EMU NET RETURN EUR.
L'OPCVM n'étant ni indiciel, ni à référence indicielle, le MSCI EMU NET RETURN EUR ne constitue qu'un indicateur de comparaison a posteriori de la performance. Le MSCI EMU NET RETURN EUR, utilisé uniquement à titre indicatif représente l'évolution de l'ensemble des actions de la zone euro dans leur ensemble. Il est calculé dividendes réinvestis. L’attention du souscripteur est attirée sur le fait que la composition du portefeuille pourra s’éloigner sensiblement de celle de son indicateur de référence.
L'OPCVM met en œuvre une gestion active et discrétionnaire qui s'appuie sur une sélection rigoureuse de titres appelée « stock picking » obtenue au travers de la mise en œuvre d'un processus approfondi d'évaluation des sociétés mises en portefeuille. Le gérant cherche dans ce cadre à identifier les valeurs qu'il juge sous-évaluées par le marché.
Echiquier Value Euro est exposé à hauteur de 60 % minimum sur les marchés des actions de la zone euro. Les investissements en actions hors zone euro sont limités à 10% de l'actif. Les titres susceptibles d'être sélectionnés sont des valeurs de tous secteurs d'activité et de toutes tailles de capitalisation, étant précisé que le fonds privilégiera à long terme les valeurs dont la capitalisation boursière est inférieure à 15 milliards d'euros. Afin de permettre l'éligibilité du fonds au PEA, le fonds est investi à hauteurde 75 % minimum en instruments financiers éligibles au PEA.
L'OPCVM se réserve la possibilité d'investir à hauteur de 25 % maximum en produits de taux. Lors de l'acquisition et du suivi en cours de vie des titres, l'appréciation du risque de crédit repose sur la recherche et l'analyse interne de La Financière de l'Echiquier ainsi que sur les notations proposées par les agences. Les titres obligataires concernés sont des titres réputés « Investment grade », à savoir notés
## au minimum BBB- par Standard & Poor's ou équivalent ou considérés comme tels par l'équipe de gestion.
## Les instruments financiers à terme, négociés ou non sur des marchés réglementés ou de gré à gré, peuvent être utilisés, à titre exceptionnel, pour :
- Couvrir le portefeuille contre le risque de change, et également contre le risque action lorsque le gérant anticipe une forte dégradation de la performance du marché ;
- Exposer ponctuellement le portefeuille au risque action lors de mouvements de souscriptions importants. En aucun cas, le fonds n'entend mettre en œuvre de stratégie de surexposition du portefeuille au risque action.
De plus, dans le cadre de la construction du portefeuille, l'équipe de gestion intègre de façon systématique une approche extra financière sans toutefois que cette dernière soit déterminante dans les décisions d'investissement.
## Durée de placement recommandée : Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de 5 ans.
## Affectation des revenus : Capitalisation.
Heure limite de centralisation des ordres de souscriptions/rachats: L'investisseur pourra obtenir sur simple demande un remboursement chaque jour ouvré. Les demandes de rachats sont centralisées chaque jour de bourse ouvré avant 12 heures (heure de Paris) auprès de notre centralisateur BNP Paribas SA et exécutées sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture du jour de centralisation.
## Fréquence de valorisation : La valeur liquidative est calculée quotidiennement à l’exception des jours de fermeture de la bourse de Paris et des jours fériés légaux français.
## Fiscalité : Eligible au PEA | # Objetivos y política de inversión
Echiquier Value Euro es un compartimento dinámico que constituye un OICVM de categoría «Renta variable de países de la eurozona» que trata de obtener rentabilidad a largo plazo mediante la exposición a mercados de renta variable de la eurozona y toma como referencia el índice MSCI EMU NET RETURN EUR.
El OICVM no está ligado a un índice ni a un indicador de referencia, por lo que el MSCI EMU NET RETURN EUR solo constituye un índice comparativo a posteriori de la rentabilidad. El índice MSCI EMU NET RETURN EUR, utilizado únicamente con carácter orientativo, representa la evolución del universo de acciones de la eurozona en su conjunto. Se calcula con reinversión de dividendos. Se advierte a los suscriptores que la composición de la cartera puede diferir considerablemente de la de su índice de referencia.
El OICVM aplica una gestión activa y discrecional basada en una selección rigurosa de valores denominada «stock picking» mediante la puesta en práctica de un proceso exhaustivo de evaluación de las empresas incorporadas a la cartera. Dentro de dicho ámbito, el gestor trata de identificar valores que considera infravalorados por el mercado.
Echiquier Value Euro se expone en al menos un 60 % a mercados de renta variable de la eurozona. La inversión en renta variable de fuera de la eurozona tiene un tope del 10 % del patrimonio. Los títulos seleccionables son valores de cualesquiera sectores económicos y tamaños de capitalización, aunque el fondo preferirá a largo plazo aquellos valores cuya capitalización bursátil sea inferior a 15 000 millones de euros. A efectos de la admisibilidad del fondo a los PEA (planes de ahorro en acciones), el fondo invierte al menos un 75 % en instrumentos financieros admisibles a los PEA.
El OICVM se reserva la facultad de invertir hasta un máximo del 25 % en productos de renta fija. Al comprar y a lo largo del seguimiento de los títulos en vigor, la valoración del riesgo de crédito se basa en la investigación y el análisis interno de La Financière de l'Echiquier, así como en las calificaciones asignadas por las agencias. Los bonos en
cuestión son títulos con elevada calidad crediticia («Investment grade»), es decir, con una calificación mínima de BBB- de Standard & Poor's o equivalente o considerados como tal por el equipo de gestión.
## Excepcionalmente se podrá recurrir a instrumentos financieros a plazo, negociados o no en mercados regulados o extrabursátiles, para:
- Cubrir la cartera contra el riesgo cambiario y contra el riesgo de renta variable cuando el gestor prevé un marcado deterioro de la rentabilidad del mercado;
- Exponer ocasionalmente la cartera al riesgo de renta variable con ocasión de movimientos de suscripción importantes. El fondo no tiene en ningún caso la intención de poner en práctica una estrategia de sobreexposición de la cartera al riesgo de renta variable.
## Además, en el marco de la estructuración de la cartera, el equipo de gestión integra de manera sistemática un enfoque extrafinanciero sin que este sea determinante para las decisiones de inversión.
## Horizonte de inversión recomendado: Este Fondo podría no ser adecuado para inversores que tengan previsto retirar su aportación en un plazo de 5 años.
## Asignación de los ingresos: Acumulación.
Hora límite de centralización de las órdenes de suscripción/ reembolso: El inversor podrá obtener un reembolso cada día hábil previa solicitud. Las solicitudes de reembolso se centralizan todos los días bursátiles hábiles antes de las 12:00 h (hora de París) dirigiéndose a la entidad centralizadora BNP Paribas SA y se ejecutan según el valor liquidativo calculado a los precios de cierre del día de centralización.
## Frecuencia de valoración: El valor liquidativo se calcula diariamente, salvo los días en que la Bolsa de París está cerrada y los días festivos oficiales en Francia.
## Fiscalidad: Apto para los PEA | # Objectifs et politique d'investissement
OPCVM de classification « Actions des pays de la zone euro », Echiquier Value Euro est un compartiment dynamique recherchant la performance à long terme à travers l'exposition sur les marchés des actions de la zone euro et avec référence à l'indice MSCI EMU NET RETURN EUR.
L'OPCVM n'étant ni indiciel, ni à référence indicielle, le MSCI EMU NET RETURN EUR ne constitue qu'un indicateur de comparaison a posteriori de la performance. Le MSCI EMU NET RETURN EUR, utilisé uniquement à titre indicatif représente l'évolution de l'ensemble des actions de la zone euro dans leur ensemble. Il est calculé dividendes réinvestis. L’attention du souscripteur est attirée sur le fait que la composition du portefeuille pourra s’éloigner sensiblement de celle de son indicateur de référence.
L'OPCVM met en œuvre une gestion active et discrétionnaire qui s'appuie sur une sélection rigoureuse de titres appelée « stock picking » obtenue au travers de la mise en œuvre d'un processus approfondi d'évaluation des sociétés mises en portefeuille. Le gérant cherche dans ce cadre à identifier les valeurs qu'il juge sous-évaluées par le marché.
Echiquier Value Euro est exposé à hauteur de 60 % minimum sur les marchés des actions de la zone euro. Les investissements en actions hors zone euro sont limités à 10% de l'actif. Les titres susceptibles d'être sélectionnés sont des valeurs de tous secteurs d'activité et de toutes tailles de capitalisation, étant précisé que le fonds privilégiera à long terme les valeurs dont la capitalisation boursière est inférieure à 15 milliards d'euros. Afin de permettre l'éligibilité du fonds au PEA, le fonds est investi à hauteurde 75 % minimum en instruments financiers éligibles au PEA.
L'OPCVM se réserve la possibilité d'investir à hauteur de 25 % maximum en produits de taux. Lors de l'acquisition et du suivi en cours de vie des titres, l'appréciation du risque de crédit repose sur la recherche et l'analyse interne de La Financière de l'Echiquier ainsi que sur les notations proposées par les agences. Les titres obligataires concernés sont des titres réputés « Investment grade », à savoir notés
## au minimum BBB- par Standard & Poor's ou équivalent ou considérés comme tels par l'équipe de gestion.
## Les instruments financiers à terme, négociés ou non sur des marchés réglementés ou de gré à gré, peuvent être utilisés, à titre exceptionnel, pour :
- Couvrir le portefeuille contre le risque de change, et également contre le risque action lorsque le gérant anticipe une forte dégradation de la performance du marché ;
- Exposer ponctuellement le portefeuille au risque action lors de mouvements de souscriptions importants. En aucun cas, le fonds n'entend mettre en œuvre de stratégie de surexposition du portefeuille au risque action.
De plus, dans le cadre de la construction du portefeuille, l'équipe de gestion intègre de façon systématique une approche extra financière sans toutefois que cette dernière soit déterminante dans les décisions d'investissement.
## Durée de placement recommandée : Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans un délai de 5 ans.
## Affectation des revenus : Capitalisation.
Heure limite de centralisation des ordres de souscriptions/rachats: L'investisseur pourra obtenir sur simple demande un remboursement chaque jour ouvré. Les demandes de rachats sont centralisées chaque jour de bourse ouvré avant 12 heures (heure de Paris) auprès de notre centralisateur BNP Paribas SA et exécutées sur la valeur liquidative calculée sur les cours de clôture du jour de centralisation.
## Fréquence de valorisation : La valeur liquidative est calculée quotidiennement à l’exception des jours de fermeture de la bourse de Paris et des jours fériés légaux français.
## Fiscalité : Eligible au PEA | fr | es |
DOLFIN4393 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le montant des frais courants mentionné ci-dessus inclut des coûts directs tels que les frais de gestion annuels du fonds, les frais de dépositaire et les frais d'administration, mais ne tient pas compte des frais de transaction du portefeuille. Ils sont calculés à partir des frais de la période clôturée le 30 septembre 2021. * Les frais courants indiqués ne sont qu'une estimation. Les frais effectivement prélevés sont mentionnés dans chaque rapport annuel du fonds.
Veuillez noter que les catégories d’actions mentionnées ci-dessus peuvent ne pas être toutes disponibles dans votre pays. Veuillez consulter le document Informations importantes pour les investisseurs et le Document d’information clé pour l’investisseur approprié pour obtenir davantage d'informations sur les risques associés à ce compartiment et les catégories d’actions disponibles par produit et par type d'investisseurs.
Répartition géographique (%)
Répartition par devise (%)
Principales sur-expositions (%) | Los gastos corrientes aquí mostrados incluyen los gastos directos al fondo, como la comisión de gestión anual (CGA), comisión de custodia y gastos administrativos, pero no incluye gastos de operaciones de cartera. Se basan en los gastos del periodo finalizado el 30 septiembre 2021. * La cifra de gastos corrientes aquí mostrada es una estimación. El informe anual del Fondo elaborado para cada ejercicio incluye información detallada sobre los gastos incurridos.
Tenga en cuenta que algunas de las clases de acciones que figuran más arriba podrían no estar disponibles en su país. Consulte el documento de Información Importante para los Inversores y el Documento de Información Fundamental para los Inversores correspondiente, para obtener más información sobre los riesgos asociados a este fondo y sobre qué clases de acciones están disponibles para cada tipo de producto y de inversor.
Distribución geográfica (%)
Distribución por divisas (%)
Principales sobreponderaciones (%) | Le montant des frais courants mentionné ci-dessus inclut des coûts directs tels que les frais de gestion annuels du fonds, les frais de dépositaire et les frais d'administration, mais ne tient pas compte des frais de transaction du portefeuille. Ils sont calculés à partir des frais de la période clôturée le 30 septembre 2021. * Les frais courants indiqués ne sont qu'une estimation. Les frais effectivement prélevés sont mentionnés dans chaque rapport annuel du fonds.
Veuillez noter que les catégories d’actions mentionnées ci-dessus peuvent ne pas être toutes disponibles dans votre pays. Veuillez consulter le document Informations importantes pour les investisseurs et le Document d’information clé pour l’investisseur approprié pour obtenir davantage d'informations sur les risques associés à ce compartiment et les catégories d’actions disponibles par produit et par type d'investisseurs.
Répartition géographique (%)
Répartition par devise (%)
Principales sur-expositions (%) | fr | es |
DOLFIN4394 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Neuberger Berman High Yield Bond Fund (Continued)
## Statement of Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares
| | Six Months Ended | Six Months Ended |
| --- | --- | --- |
| 30 June 2021 | 30 June 2020 |
| US$ | US$ |
| Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares at beginning of period | 3,708,355,497 | 3,501,509,138 |
| Profit/(Loss) Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares from Operations | 52,676,247 | (323,314,805) |
| Subscriptions | 730,345,198 | 1,138,813,334 |
| Redemptions | (1,133,554,256) | (1,176,627,559) |
| Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares at end of period | 3,357,822,686 | 3,140,380,108 |
The accompanying notes form an integral part of the financial statements.
12 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS | # Neuberger Berman High Yield Bond Fund (continua)
## Prospetto delle variazioni del patrimonio netto attribuibile ai detentori di azioni di partecipazione riscattabili
| | Semestre chiuso al | Semestre chiuso al |
| --- | --- | --- |
| 30 giugno 2021 | 30 giugno 2020 |
| USD | USD |
| Patrimonio netto attribuibile ai detentori di azioni di partecipazione riscattabili all’inizio del periodo | 3.708.355.497 | 3.501.509.138 |
| Profitti/(perdite) attribuibili ai detentori di azioni di partecipazione riscattabili da operazioni | 52.676.247 | (323.314.805) |
| Sottoscrizioni | 730.345.198 | 1.138.813.334 |
| Rimborsi | (1.133.554.256) | (1.176.627.559) |
| Patrimonio netto attribuibile ai detentori di azioni di partecipazione riscattabili alla fine del periodo | 3.357.822.686 | 3.140.380.108 |
Le note integrative costituiscono parte integrante del bilancio.
12 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
PROSPETTO DEGLI INVESTIMENTI BILANCIO | # Neuberger Berman High Yield Bond Fund (Continued)
## Statement of Changes in Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares
| | Six Months Ended | Six Months Ended |
| --- | --- | --- |
| 30 June 2021 | 30 June 2020 |
| US$ | US$ |
| Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares at beginning of period | 3,708,355,497 | 3,501,509,138 |
| Profit/(Loss) Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares from Operations | 52,676,247 | (323,314,805) |
| Subscriptions | 730,345,198 | 1,138,813,334 |
| Redemptions | (1,133,554,256) | (1,176,627,559) |
| Net Assets Attributable to Holders of Redeemable Participating Shares at end of period | 3,357,822,686 | 3,140,380,108 |
The accompanying notes form an integral part of the financial statements.
12 NEUBERGER BERMAN INVESTMENT FUNDS PLC
SCHEDULE OF INVESTMENTS FINANCIAL STATEMENTS | en | it |
DOLFIN4395 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Responsibilities of the “réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of the “réviseur d’entreprises agréé” that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
- Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
- Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund’s internal control.
- Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors of the Fund.
- Conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds’ ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our report of the “réviseur d’entreprises agréé” to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the “réviseur d’entreprises agréé”. However, future events or conditions may cause the Fund or any of its sub-funds to cease to continue as a going concern.
- Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. | #### Responsabilités du Réviseur d’Entreprises agréé pour l’audit des états financiers
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et de délivrer un rapport du Réviseur d’Entreprises agréé contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément à la loi du 23 juillet 2016 et aux ISA telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la CSSF permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément à la loi du 23 juillet 2016 et aux ISA telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la CSSF, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre:
- Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non- détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;
- Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du Fonds;
- Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’Administration du Fonds, de même que les informations y afférentes fournies par ce dernier;
- Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par le Conseil d’Administration du Fonds du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Fonds ou d’un de ses compartiments à poursuivre leur exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteursde notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des événements ou situations futurs pourraient amener le Fonds ou l’un de ses compartiments à cesser leur exploitation;
- Nous évaluons la présentation d’ensemble, la forme et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. | #### Responsibilities of the “réviseur d’entreprises agréé” for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of the “réviseur d’entreprises agréé” that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
- Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
- Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund’s internal control.
- Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors of the Fund.
- Conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund’s use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund’s or any of its sub-funds’ ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our report of the “réviseur d’entreprises agréé” to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the “réviseur d’entreprises agréé”. However, future events or conditions may cause the Fund or any of its sub-funds to cease to continue as a going concern.
- Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. | en | fr |
DOLFIN4396 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Compartiment. La catégorie de risque et de rendement présentée n’est pas garantie et peut varier dans le temps. La catégorie 1 n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
Cette Catégorie d’actions est classée dans la catégorie de risque 5, ce qui indique que le risque de hausse et de baisse de la valeur liquidative est généralement modéré. Ce classement est généralement utilisé pour indiquer un niveau de risque plus élevé que celui des Compartiments qui investissent dans des actifs tels que les obligations émises par des entités de qualité de crédit élevée domiciliées sur des marchés développés, mais moins élevé que celui des Compartiments qui investissent dans des actifs tels que les actions.
Les risques suivants revêtent une importance significative pour le Compartiment, mais ils ne sont pas adéquatement pris en considération par l’indicateur synthétique et peuvent entraîner des pertes supplémentaires : « risque de liquidité », « risque de crédit »,
« risque de contrepartie », « risque de responsabilité croisée », et
« risque opérationnel ».
- Le risque de liquidité fait référence à la possibilité que le Compartiment perde de l’argent ou se trouve dans l’incapacité de réaliser des plus-values s’il ne peut pas vendre un titre au moment ou au prix qui soit le plus avantageux pour lui. | Los datos históricos, tales como los utilizados en el cálculo del indicador sintético, pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del subfondo. No hay garantías de que la categoría de riesgo y remuneración indicada vaya a permanecer inalterable y puede variar a lo largo del tiempo. La asignación a la categoría 1 no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Esta clase de acciones está clasificada en la categoría 5, lo que indica que normalmente presenta un riesgo moderado de aumento y descenso del valor de inventario neto. Por lo general, esta categoría se emplea para indicar un nivel de riesgo mayor al de otros subfondos que invierten en activos como bonos emitidos por organizaciones con una elevada calidad crediticia domiciliadas en mercados desarrollados, pero menor que el de los subfondos que invierten en activos como la renta variable.
Los siguientes riesgos revisten una importancia significativa para el subfondo, pero no están adecuadamente reflejados en el indicador sintético y pueden generar pérdidas adicionales: «riesgo de liquidez»,
«riesgo de crédito», «riesgo de contraparte», «riesgo de responsabilidades recíprocas» y «riesgo operativo».
- Riesgo de liquidez se refiere a la posibilidad de que el subfondo pierda dinero o se le impida obtener incrementos de capital si es incapaz de vender un valor en el momento y al precio que resulten más beneficiosos para el subfondo. | Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique peuvent ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Compartiment. La catégorie de risque et de rendement présentée n’est pas garantie et peut varier dans le temps. La catégorie 1 n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
Cette Catégorie d’actions est classée dans la catégorie de risque 5, ce qui indique que le risque de hausse et de baisse de la valeur liquidative est généralement modéré. Ce classement est généralement utilisé pour indiquer un niveau de risque plus élevé que celui des Compartiments qui investissent dans des actifs tels que les obligations émises par des entités de qualité de crédit élevée domiciliées sur des marchés développés, mais moins élevé que celui des Compartiments qui investissent dans des actifs tels que les actions.
Les risques suivants revêtent une importance significative pour le Compartiment, mais ils ne sont pas adéquatement pris en considération par l’indicateur synthétique et peuvent entraîner des pertes supplémentaires : « risque de liquidité », « risque de crédit »,
« risque de contrepartie », « risque de responsabilité croisée », et
« risque opérationnel ».
- Le risque de liquidité fait référence à la possibilité que le Compartiment perde de l’argent ou se trouve dans l’incapacité de réaliser des plus-values s’il ne peut pas vendre un titre au moment ou au prix qui soit le plus avantageux pour lui. | fr | es |
DOLFIN4397 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What happens if VanEck Asset Management B.V. is unable to pay out?
The assets of the Product are held in safekeeping by the Depositary and are separate assets to those of the PRIIP Manufacturer. Therefore in the event of the insolvency of the PRIIP Manufacturer, the Products assets will not be affected. In the event of the Depositary’s insolvency, or someone acting on its behalf, the Product may suffer a financial loss. However, this risk is mitigated to a certain extent by the fact the Depositary is required by law and regulation to segregate its own assets from the assets of the Product. The Depositary will also be liable to the Product and the investors for any loss arising from, among other things, its negligence or intentional failure properly to fulfil its obligations (subject to certain limitations). The Product’s investments do not fall within the scope of any guarantee or compensation scheme. | # Cosa succede se VanEck Asset Management B.V. non è in grado di pagare il prezzo di riscatto?
Le attività del Prodotto sono custodite dal Depositario e costituiscono attività separate da quelle dell'Ideatore dei PRIIP. Pertanto, in caso di insolvenza dell'Ideatore dei PRIIP, le attività dei Prodotti non saranno interessate. In caso di insolvenza del Depositario, o di chi agisce per suo conto, il Prodotto potrebbe subire una perdita finanziaria. Tuttavia, questo rischio è mitigato in una certa misura dal fatto che il Depositario è tenuto per legge e per regolamento a separare le proprie attività dalle attività del Prodotto. Il Depositario sarà inoltre responsabile nei confronti del Prodotto e degli investitori per qualsiasi perdita derivante, tra le altre cose, dalla sua negligenza o inadempienza intenzionale nel rispetto dei propri obblighi (fatte salve alcune limitazioni). Gli investimenti del Prodotto non rientrano nell'ambito di applicazione di alcun regime di garanzia o di compensazione. | # What happens if VanEck Asset Management B.V. is unable to pay out?
The assets of the Product are held in safekeeping by the Depositary and are separate assets to those of the PRIIP Manufacturer. Therefore in the event of the insolvency of the PRIIP Manufacturer, the Products assets will not be affected. In the event of the Depositary’s insolvency, or someone acting on its behalf, the Product may suffer a financial loss. However, this risk is mitigated to a certain extent by the fact the Depositary is required by law and regulation to segregate its own assets from the assets of the Product. The Depositary will also be liable to the Product and the investors for any loss arising from, among other things, its negligence or intentional failure properly to fulfil its obligations (subject to certain limitations). The Product’s investments do not fall within the scope of any guarantee or compensation scheme. | en | it |
DOLFIN4398 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period Example Investment Scenarios | 5 years € 10,000 if you exit after 1 year | if you exit after 5 years (recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Minimum return | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | € 1,860 | € 1,780 |
| | Average return each year | -81.4% | -29.2% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | € 5,650 | € 6,170 |
| | Average return each year | -43.5% | -9.2% |
| Moderate | What you might get back after costs | € 10,380 | € 12,100 |
| | Average return each year | 3.8% | 3.9% |
| Favourable | What you might get back after costs | € 16,670 | € 23,740 |
| | Average return each year | 66.7% | 18.9% | | | Période de détention recommandée Exemple d’investissement Scénarios | 5 ans € 10.000 si vous sortez après 1 année | si vous sortez après 5 années (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Minimum | Il n'y a pas de rendement minimum garanti. Vous êtes susceptible de perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | € 1.860 | € 1.780 |
| | Rendement moyen par an | -81,4 % | -29,2 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | € 5.650 | € 6.170 |
| | Rendement moyen par an | -43,5 % | -9,2 % |
| Intermédaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | € 10.380 | € 12.100 |
| | Rendement moyen par an | 3,8 % | 3,9 % |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | € 16.670 | € 23.740 |
| | Rendement moyen par an | 66,7 % | 18,9 % | | | Recommended holding period Example Investment Scenarios | 5 years € 10,000 if you exit after 1 year | if you exit after 5 years (recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Minimum return | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | € 1,860 | € 1,780 |
| | Average return each year | -81.4% | -29.2% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | € 5,650 | € 6,170 |
| | Average return each year | -43.5% | -9.2% |
| Moderate | What you might get back after costs | € 10,380 | € 12,100 |
| | Average return each year | 3.8% | 3.9% |
| Favourable | What you might get back after costs | € 16,670 | € 23,740 |
| | Average return each year | 66.7% | 18.9% | | en | fr |
DOLFIN4399 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
Investment Objective: The Sub-Fund seeks to achieve a return in the Reference Currency in excess of Euro money markets whilst aiming to preserve capital, consistent with prevailing money market rates, and maintain a high degree of liquidity.
Investment Policy: The Sub-Fund will invest its assets in Debt Securities and deposits with credit institutions.
The Sub-Fund may have exposure to investments with zero or negative yields in adverse market conditions.
The weighted average maturity of the Sub-Fund's investments will not exceed 6 months and the initial or remaining maturity of each Debt Security will not exceed 2 years with a 397 day reset at the time of purchase.
In addition to receiving a favourable assessment of their credit quality pursuant to the Management Company's Internal Credit Procedures, Debt Securities with a long-term rating will be rated at least "BBB" and Debt Securities with a short-term rating will be rated at least "A-2" by Standard & Poor's or otherwise similarly rated by another independent rating agency.
The Sub-Fund may also invest in unrated Debt Securities of comparable credit quality to those specified above.
The Sub-Fund may invest in units or shares of other MMFs. The Sub- Fund may also use Reverse Repurchase Agreements. | # Objetivos y política de inversión
Objetivo de inversión: El objetivo del Subfondo es conseguir una rentabilidad en la Divisa de referencia superior a la de los mercados monetarios en euros y, al mismo tiempo, conservar un nivel de capital compatible con tipos del mercado monetario y mantener un elevado nivel de liquidez.
Política de inversión: El Subfondo invertirá su patrimonio en títulos de deuda y depósitos en entidades de crédito.
El Subfondo podrá tener exposición a inversiones que generan rendimientos nulos o negativos en condiciones de mercado adversas.
El vencimiento medio ponderado de las inversiones del Subfondo no superará los 6 meses, y el vencimiento inicial o residual de cada título de deuda no superará, en el momento de su compra, los 2 años (con una revisión a los 397 días).
Además de haber sido evaluados favorablemente respecto de su calidad crediticia con arreglo a los Procedimientos internos de crédito establecidos por la Sociedad gestora, los títulos de deuda que cuenten con una calificación a largo plazo deberán tener una calificación de, como mínimo, BBB y los que cuenten con una calificación a corto plazo deberán tener una calificación de, como mínimo, A-2 de Standard & Poor's, u otra calificación equivalente otorgada por una agencia de calificación independiente.
El Subfondo también podrá invertir en títulos de deuda sin calificación, pero cuya calidad crediticia sea comparable a las especificadas anteriormente.
El Subfondo podrá invertir en participaciones o acciones de otros FMM. Asimismo, el Subfondo podrá realizar operaciones de recompra inversa. | # Objectives and Investment Policy
Investment Objective: The Sub-Fund seeks to achieve a return in the Reference Currency in excess of Euro money markets whilst aiming to preserve capital, consistent with prevailing money market rates, and maintain a high degree of liquidity.
Investment Policy: The Sub-Fund will invest its assets in Debt Securities and deposits with credit institutions.
The Sub-Fund may have exposure to investments with zero or negative yields in adverse market conditions.
The weighted average maturity of the Sub-Fund's investments will not exceed 6 months and the initial or remaining maturity of each Debt Security will not exceed 2 years with a 397 day reset at the time of purchase.
In addition to receiving a favourable assessment of their credit quality pursuant to the Management Company's Internal Credit Procedures, Debt Securities with a long-term rating will be rated at least "BBB" and Debt Securities with a short-term rating will be rated at least "A-2" by Standard & Poor's or otherwise similarly rated by another independent rating agency.
The Sub-Fund may also invest in unrated Debt Securities of comparable credit quality to those specified above.
The Sub-Fund may invest in units or shares of other MMFs. The Sub- Fund may also use Reverse Repurchase Agreements. | en | es |
Subsets and Splits
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