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DOLFIN7900 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Pre-Trade Checking requirement may involve the delivery of the Stock Connect Securities by the domestic depositary bank or sub-depositary bank of a Stock Connect investor to the Exchange Participant that holds these securities in custody in order to ensure that they can be traded on a certain trading day. There is a risk that creditors of the Exchange Participants will attempt to assert that such securities are owned by the Exchange Participant and not to the Stock Connect Investor unless it is clarified that the Exchange Participant acts as the depositary bank for such securities in favour of the Stock Connect Investor.
While the Enhanced Pre-Trade Checking model is a positive step towards solving the issue of delivery prior to trading, it is likely that further work and internal and/or regulatory discussions are needed to make this widely acceptable.
As the SSE shares and SZE shares are traded through a broker linked to the Company's sub-depositary bank, which is an Exchange Participant as well as a clearing agent for its related broker, no delivery of securities from trading is required, which limits the risk described above.
- Nominee structure, voting rights and corporate actionsFollowing settlement by brokers or depositaries as clearing members, SSE shares and SZE shares are held in the Hong Kong Central Clearing and Settlement System ("CCASS"), which is operated by HKSCC as the central securities depositary in Hong Kong and as nominee holder. HKSCC is the "nominee holder" of the SSE shares and SZE shares acquired by a Stock Connect investor. While the separate concepts of the nominee holder and the beneficial owner are generally accepted under the Stock Connect provisions of the PRC as well as other laws in mainland China, the application of these rules is untested and it is not assured that the courts of the PRC will recognise these rules; for example, in liquidation proceedings relating to companies in the PRC or other legal proceedings. In the unlikely event that HKSCC is the subject of a winding-up procedure in Hong Kong, investors should note that even under the law of the PRC, SSE shares and SZE shares are not considered part of the general assets of HKSCC which are available for distribution to creditors. Stock Connect investors holding SSE shares and SZE shares (as beneficial owners) generally exercise their rights to the SSE shares and to the SZE shares through HKSCC as the nominee holder. Within the framework of the CCASS rules, HKSCC is willing to support Stock Connect investors by filing a suit in the PRC under certain conditions. Therefore, the Company can only exercise voting rights with respect to SSE shares and SZE shares by giving instructions to HKSCC (via CCASS participants) with respect to voting, and it summarises these instructions in the form of a single voting instruction to the SSE- and SZE-listed companies. Therefore, the Company may not be able to exercise voting rights in respect of the underlying entity in the same way as in other markets. | Die Anforderung der Prüfung vor der Auftragsfreigabe kann eine Auslieferung der Stock Connect-Wertpapiere von der inländischen Depotbank oder Unterdepotbank eines Stock Connect-Anlegers an den Börsenteilnehmer erfordern, der diese Wertpapiere verwahrt, um sicherzustellen, dass sie an einem bestimmten Handelstag gehandelt werden können. Es besteht ein Risiko, dass Gläubiger des Börsenteilnehmers versuchen zu behaupten, dass diese Wertpapiere dem Börsenteilnehmer und nicht dem Stock Connect-Anleger gehören, wenn nicht klar gemacht wird, dass der Börsenteilnehmer als Depotbank für diese Wertpapiere zugunsten des Stock Connect-Anlegers handelt.
Das Modell der erweiterten Prüfung vor der Auftragsfreigabe ist zwar ein positiver Schritt hin zur Lösung des Problems der Auslieferung vor dem Handeln, es sind jedoch wahrscheinlich weiteren Arbeiten und brancheninterne und/oder aufsichtsrechtliche Diskussionen erforderlich, um dieses weitgehend akzeptabel zu machen.
Da die mit SSE-Aktien und SZE-Aktien über einen Broker handelt, der mit der Unterdepotbank der Gesellschaft verbunden ist, die ein Börsenteilnehmer sowie ein Clearing-Agent für ihren verbundenen Broker ist, ist keine Auslieferung von Wertpapieren von dem Handel erforderlich und das vorstehende Risiko wird eingeschränkt.
- Nominee-Struktur, Stimmrecht und KapitalmassnahmenSSE-Aktien und SZE-Aktien werden im Anschluss an die Abwicklung von Brokern oder Depotbanken als Clearingteilnehmer auf Konten im Hong Kong Central Clearing and Settlement System („CCASS“) gehalten, das von der HKSCC als zentrale Wertpapierverwahrstelle in Hong Kong und als Nominee-Inhaber geführt wird. Die HKSCC ist der„Nominee-Inhaber“ der von einem Stock Connect-Anleger erworbenen SSE-Aktien und SZE-Aktien. Während die separaten Konzepte des Nominee-Inhabers und des wirtschaftlichen Eigentums in Rahmen der Stock Connect- Bestimmungen der VRC sowie sonstiger Rechtsvorschriften in Festlandchina allgemein anerkannt werden, ist die Anwendung dieser Regeln unerprobt und es wird nicht zugesichert, dass die Gerichte der VRC diese Regeln anerkennen werden, z.B., in Liquidationsverfahren in Bezug auf Gesellschaften in der VRC oder in sonstigen Rechtsverfahren. Im unwahrscheinlichen Fall, dass die HKSCC Gegenstand eines Abwicklungsverfahren in Hong Kong wird, sollten die Anleger beachten, dass SSE-Aktien und SZE-Aktien selbst nach dem Recht der VRC nicht als Teil des allgemeinen Vermögens der HKSCC angesehen werden, das zur Ausschüttung an die Gläubiger zur Verfügung steht. Anleger der Stock Connect, die SSE-Anteile und SZE-Anteile (als wirtschaftlicher Eigentümer) halten, üben ihre Rechte an den SSE-Anteilen und an den SZE-Anteilen in der Regel über die HKSCC als Nominee-Inhaber aus. Im Rahmen der CCASS-Regeln ist die HKSCC bereit, Anleger der Stock Connect zu unterstützen, indem sie unter bestimmten Bedingungen gegebenenfalls Klage in der VRC erhebt. Daher kann die Gesellschaft Stimmrechte in Bezug auf SSE-Aktien und SZE-Aktien nur ausüben, indem er der HKSCC (über CCASS-Teilnehmer) Anweisungen in Bezug auf die Stimmabgabe erteilt, und diese fasst diese Anweisungen zusammen und gibt sie in Form einer zusammengefassten einzelnen Abstimmungsanweisung an die jeweilige SSE und SZE notierten Gesellschaften weiter. Daher kann die Gesellschaft Stimmrechte in Bezug auf das zugrundeliegende Unternehmen eventuell nicht auf dieselbe Weise ausüben wie auf anderen Märkten. | The Pre-Trade Checking requirement may involve the delivery of the Stock Connect Securities by the domestic depositary bank or sub-depositary bank of a Stock Connect investor to the Exchange Participant that holds these securities in custody in order to ensure that they can be traded on a certain trading day. There is a risk that creditors of the Exchange Participants will attempt to assert that such securities are owned by the Exchange Participant and not to the Stock Connect Investor unless it is clarified that the Exchange Participant acts as the depositary bank for such securities in favour of the Stock Connect Investor.
While the Enhanced Pre-Trade Checking model is a positive step towards solving the issue of delivery prior to trading, it is likely that further work and internal and/or regulatory discussions are needed to make this widely acceptable.
As the SSE shares and SZE shares are traded through a broker linked to the Company's sub-depositary bank, which is an Exchange Participant as well as a clearing agent for its related broker, no delivery of securities from trading is required, which limits the risk described above.
- Nominee structure, voting rights and corporate actionsFollowing settlement by brokers or depositaries as clearing members, SSE shares and SZE shares are held in the Hong Kong Central Clearing and Settlement System ("CCASS"), which is operated by HKSCC as the central securities depositary in Hong Kong and as nominee holder. HKSCC is the "nominee holder" of the SSE shares and SZE shares acquired by a Stock Connect investor. While the separate concepts of the nominee holder and the beneficial owner are generally accepted under the Stock Connect provisions of the PRC as well as other laws in mainland China, the application of these rules is untested and it is not assured that the courts of the PRC will recognise these rules; for example, in liquidation proceedings relating to companies in the PRC or other legal proceedings. In the unlikely event that HKSCC is the subject of a winding-up procedure in Hong Kong, investors should note that even under the law of the PRC, SSE shares and SZE shares are not considered part of the general assets of HKSCC which are available for distribution to creditors. Stock Connect investors holding SSE shares and SZE shares (as beneficial owners) generally exercise their rights to the SSE shares and to the SZE shares through HKSCC as the nominee holder. Within the framework of the CCASS rules, HKSCC is willing to support Stock Connect investors by filing a suit in the PRC under certain conditions. Therefore, the Company can only exercise voting rights with respect to SSE shares and SZE shares by giving instructions to HKSCC (via CCASS participants) with respect to voting, and it summarises these instructions in the form of a single voting instruction to the SSE- and SZE-listed companies. Therefore, the Company may not be able to exercise voting rights in respect of the underlying entity in the same way as in other markets. | en | de |
DOLFIN7901 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Share Class Facts
Other share classes may be available. Please refer to the prospectus for more details.
#### Launch date: 29.01.16
#### NAV price in share class currency: 4.7303
#### ISIN: LU1345482589 SEDOL: BDFYTX3 WKN: A2ADZP
#### Bloomberg: FICHYYU LX
#### Dealing cut-off: 12:00 UK time (normally 13:00 Central European Time)
#### Distribution type: Income
#### Distribution frequency: Annual
#### Ongoing Charges Figure (OCF) per year: 0.94% (30.04.22)
#### OCF takes into account annual management charge per year: 0.7% | # Informazioni generali sulla Classe di azioni
Possono essere disponibili altre classi di azioni. Per maggiori informazioni si rimanda al prospetto informativo.
#### Data del lancio: 29.01.16
#### Prezzo NAV nella valuta di denominazione della classe di azioni: 4,7303
#### ISIN: LU1345482589 SEDOL: BDFYTX3 WKN: A2ADZP
#### Bloomberg: FICHYYU LX
#### Termine ultimo per la negoziazione: 12:00 ora del Regno Unito (normalmente 13:00, ora dell'Europa centrale)
#### Tipo di distribuzione: Distribuzione
#### Frequenza delle distribuzioni: Annuo
#### Spese correnti: 0,94% (30.04.22)
#### Le spese correnti comprendono la commissione di gestione annuale: 0,7% | # Share Class Facts
Other share classes may be available. Please refer to the prospectus for more details.
#### Launch date: 29.01.16
#### NAV price in share class currency: 4.7303
#### ISIN: LU1345482589 SEDOL: BDFYTX3 WKN: A2ADZP
#### Bloomberg: FICHYYU LX
#### Dealing cut-off: 12:00 UK time (normally 13:00 Central European Time)
#### Distribution type: Income
#### Distribution frequency: Annual
#### Ongoing Charges Figure (OCF) per year: 0.94% (30.04.22)
#### OCF takes into account annual management charge per year: 0.7% | en | it |
DOLFIN7902 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Additional important information:
The total commitments of the fund may not amount to more than 210% as a result of the use of derivatives (max. 100%) and temporary borrowing (max. 10%).
Recommendation on holding period: this fund is appropriate for investors with a medium-term investment horizon (three to five years) or a longer-term investment horizon.
* The composition is set out in the sales prospectus.
lower risk_x0001_higher risk
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
lower profit potential_x0001_higher profit potential
The historical data used for calculating the risk and profit category cannot serve as a reliable indicator of the future risk profile.
The risk and profit category shown may very well undergo changes. Assignment to a category may change over time.
The lowest risk category cannot be equated with a risk-free investment.
Reasons for being assigned to the risk and profit category:
- Yield curve
- Interest-rate premium
- Foreign currency risks
There is no capital guarantee and no capital protection.
Further risks that are essential for the fund and not adequately covered by the indicator above:
- Credit risks, because substantial investments are made in interest-bearing securities where repayment default is possible.
- Operational risks in connection with the safekeeping of assets and the use of derivative financial instruments and other financial techniques for steering risk exposure.
The costs borne by you are used for the management of the fund as well as its distribution and marketing. The costs may impair the further development of the fund.
| One-off charges debited before or after you invest |
| --- |
| Entry charge (max.) | 3.00% |
| Exit charge (max.) | n/a |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 0.01% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Fees tied to the performance of the fund (max.) | n/a |
There is still not enough information to make a statement about previous performance
Ongoing charges are estimated on the basis of the expected overall costs. Running costs can vary from year to year. The annual report contains details on costs.
For more information, please refer to point 3 of the Sales Prospectus. | # Otra información importante:
La exposición total del fondo generada por el uso de derivados (máx. 100%) y la toma de crédito temporal (máx. 10%) no debe superar el 210%.
Recomendación sobre el periodo de tenencia: Este fondo es adecuado para inversores que tengan un horizonte de inversión a medio plazo (de tres a cinco años) o más largo plazo.
* La composición de la cartera figura en el folleto de venta.
riesgo bajo_x0001_riesgo alto
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
bajo potencial de rendimiento_x0001_alto potencial de rendimiento
Los datos históricos empleados para el cálculo de la categoría de riesgo y rendimiento no se pueden considerar una indicación fiable del perfil de riesgo futuro.
La categoría de riesgo y rendimiento indicada puede estar sujeta a cambios. La clasificación en una categoría puede cambiar con el tiempo.
La categoría de riesgo más baja no equivale a una inversión libre de riesgo.
Motivos para la clasificación en la categoría de riesgo y rentabilidad:
- Curva de tipos
- Subida de tipos
- Riesgos de tipo de cambio
No existen garantías de capital ni protección de capital.
Otros riesgos esenciales para el fondo no considerados en la medida adecuada en el indicador mencionado arriba:
- Riesgos de crédito en inversiones por un monto considerable en valores de renta fija cuyo reembolso se puede suspender.
- Riesgos operacionales relacionados con la custodia de activos y el uso de instrumentos derivados y otras técnicas financieras para gestionar la exposición al riesgo.
Los gastos que usted paga están destinados a sufragar la administración, distribución y comercialización del fondo. Los gastos pueden incidir en la evolución del valor del fondo.
| Gastos únicos antes y después de la inversión |
| --- |
| Comisión de suscripción (max.) | 3,00% |
| Gastos de reembolso (max.) | n/a |
| Gastos que se deducen del fondo en el transcurso del año |
| Gastos corrientes | 0,01% |
| Gastos que debe pagar el fondo en determinadas circunstancias |
| Comisiones vinculadas a la evolución de valor del fondo (max.) | n/a |
Todavía no se dispone de un historial suficiente que permita sacar conclusiones sobre la evolución del valor anterior.
Los gastos corrientes se estiman en función de los gastos totales estimados. Los gastos corrientes pueden variar de un año a otro. El informe anual incluye detalles sobre los gastos.
Si desea obtener más información, consulte el punto 3 del folleto. | # Additional important information:
The total commitments of the fund may not amount to more than 210% as a result of the use of derivatives (max. 100%) and temporary borrowing (max. 10%).
Recommendation on holding period: this fund is appropriate for investors with a medium-term investment horizon (three to five years) or a longer-term investment horizon.
* The composition is set out in the sales prospectus.
lower risk_x0001_higher risk
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
lower profit potential_x0001_higher profit potential
The historical data used for calculating the risk and profit category cannot serve as a reliable indicator of the future risk profile.
The risk and profit category shown may very well undergo changes. Assignment to a category may change over time.
The lowest risk category cannot be equated with a risk-free investment.
Reasons for being assigned to the risk and profit category:
- Yield curve
- Interest-rate premium
- Foreign currency risks
There is no capital guarantee and no capital protection.
Further risks that are essential for the fund and not adequately covered by the indicator above:
- Credit risks, because substantial investments are made in interest-bearing securities where repayment default is possible.
- Operational risks in connection with the safekeeping of assets and the use of derivative financial instruments and other financial techniques for steering risk exposure.
The costs borne by you are used for the management of the fund as well as its distribution and marketing. The costs may impair the further development of the fund.
| One-off charges debited before or after you invest |
| --- |
| Entry charge (max.) | 3.00% |
| Exit charge (max.) | n/a |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 0.01% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Fees tied to the performance of the fund (max.) | n/a |
There is still not enough information to make a statement about previous performance
Ongoing charges are estimated on the basis of the expected overall costs. Running costs can vary from year to year. The annual report contains details on costs.
For more information, please refer to point 3 of the Sales Prospectus. | en | es |
DOLFIN7903 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Objectives: The Fund aims to maximise the return on investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets.
Policy: The Fund will seek to achieve its investment objective by investing up to 100% (however at least 70%) of its NAV in a portfolio of equity and equity-related securities of companies globally whose predominant economic activity comprises the research, development, production and/or distribution of new and emerging technology (“emerging tech companies”).
Such equity and equity-related securities will predominantly be listed or traded on a Recognised Market.
The Fund will focus on gaining exposure to next generation technology themes including artificial intelligence (AI), cloud computing, e- commerce, fintech, emerging industries such as environmental technology and more. The Fund will not otherwise be restricted to any particular industry, sector or region.
The Fund may invest up to 30% of its NAV in equity and equity-related securities of companies that are not classified as emerging tech companies. | Objetivos: El fondo pretende maximizar la rentabilidad de la inversión por medio de una combinación de revalorización del capital e ingresos de los activos del fondo.
Política: El fondo tratará de lograr su objetivo invirtiendo hasta el 100% (aunque al menos el 70%) de su valor de inventario neto en una cartera de renta variable y valores asociados con esta de empresas cuya principal actividad económica incluye la investigación, el desarrollo, la producción o la distribución de tecnología nueva y emergente ("empresas de tecnologías emergentes").
Dichos valores de renta variable y asociados con esta cotizarán o se negociarán predominantemente en un mercado reconocido.
El fondo se centrará en obtener exposición a temas de energía de próxima generación, como la inteligencia artificial (IA), la computación en la nube, el comercio electrónico, las tecnofinanzas, industrias emergentes como la tecnología medioambiental, y otras. Sin embargo, el fondo no estará limitado a ninguna industria, sector o región concretos.
El fondo podrá invertir hasta el 30% de su valor de inventario neto en valores de renta variable y relacionados con esta de empresas que no se clasifican como tecnológicas emergentes. | Objectives: The Fund aims to maximise the return on investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets.
Policy: The Fund will seek to achieve its investment objective by investing up to 100% (however at least 70%) of its NAV in a portfolio of equity and equity-related securities of companies globally whose predominant economic activity comprises the research, development, production and/or distribution of new and emerging technology (“emerging tech companies”).
Such equity and equity-related securities will predominantly be listed or traded on a Recognised Market.
The Fund will focus on gaining exposure to next generation technology themes including artificial intelligence (AI), cloud computing, e- commerce, fintech, emerging industries such as environmental technology and more. The Fund will not otherwise be restricted to any particular industry, sector or region.
The Fund may invest up to 30% of its NAV in equity and equity-related securities of companies that are not classified as emerging tech companies. | en | es |
DOLFIN7904 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The performance of a Sub-Fund may be influenced by changes in the general level of interest rates. Generally, the value of fixed income instruments will change inversely with changes in interest rates: when interest rates rise, the value of fixed income instruments generally can be expected to fall and vice versa. Fixed income securities with longer-term maturities tend to be more sensitive to interest rate changes than shorter-term securities. In accordance with its investment objective and policy, a Sub-Fund may attempt to hedge or reduce interest rate risk, generally through the use of interest rate futures or other derivatives. However, it may not be possible or practical to hedge or reduce such risk at all times.
-
#### Foreign exchange risk | La performance d’un Compartiment peut être influencée par la fluctuation du niveau général des taux d’intérêt. En règle générale, la valeur des instruments obligataires évoluera à l’inverse de la fluctuation des taux d’intérêt : lorsque ces derniers augmentent, l’on peut s’attendre à une baisse de la valeur des instruments obligataires, et vice-versa. Les titres obligataires à échéance plus lointaine ont tendance à être davantage sensibles à la fluctuation des taux d’intérêt que ceux à échéance plus courte. Conformément à son objectif et à sa politique d’investissement, un Compartiment pourra tenter de couvrir ou de réduire le risque de taux d’intérêt, généralement en ayant recours à des contrats à terme future sur taux d’intérêt ou à d’autres instruments dérivés. En revanche, il pourra ne pas être possible ou faisable de couvrir ou de réduire ce risque en tout temps.
-
#### Risque de change | The performance of a Sub-Fund may be influenced by changes in the general level of interest rates. Generally, the value of fixed income instruments will change inversely with changes in interest rates: when interest rates rise, the value of fixed income instruments generally can be expected to fall and vice versa. Fixed income securities with longer-term maturities tend to be more sensitive to interest rate changes than shorter-term securities. In accordance with its investment objective and policy, a Sub-Fund may attempt to hedge or reduce interest rate risk, generally through the use of interest rate futures or other derivatives. However, it may not be possible or practical to hedge or reduce such risk at all times.
-
#### Foreign exchange risk | en | fr |
DOLFIN7905 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Written complaints about any aspect of the service including the operations of the Company, or requests to obtain a copy of the complaints handling procedure can be addressed to Societe Generale for their further submission to the Company’s head office.
Please note that the investors have no rights of cancellation in respect of their holding.
Potential investors should be aware that Edmond de Rothschild SICAV is not subject to the rules and regulations made under FSMA for the protection of investors. Investors will not have any protection under the United Kingdom Financial Services Compensation Scheme.
The foregoing is based on the Edmond de Rothschild SICAV/ Edmond de Rothschild Asset Management (France) understanding of the law and practice currently in force in the United Kingdom and is subject to changes therein. It should not be taken as constituting legal or tax advice and, Investors should obtain information and, if necessary, should consult their professional advisers on the possible tax or other consequences of buying, holding, transferring or selling the units under the laws of their countries of origin citizenship, residence or domicile. Furthermore the content of this document is for information purposes only, it does not constitute any offer or promotion of sale nor does it make any reference to the suitability of investments referred to herein. | I reclami scritti relativi a qualsiasi aspetto del servizio, compresa l'attività della Società, o le richieste di ottenere una copia della procedura di gestione dei reclami possono essere indirizzati a Société Générale, perché siano trasmesse alla sede centrale della Società.
Si prega di notare che gli investitori non hanno alcun diritto di annullamento in relazione alla loro partecipazione.
I potenziali investitori devono essere consapevoli del fatto che Edmond de Rothschild SICAV non è soggetta alle norme e ai regolamenti emanati ai sensi del FSMA per la tutela degli investitori. Gli investitori non avranno alcuna protezione ai sensi del Financial Services Compensation Scheme del Regno Unito.
Quanto sopra si basa sulla comprensione di Edmond de Rothschild SICAV / Edmond de Rothschild Asset Management (France) delle leggi e delle prassi attualmente in vigore nel Regno Unito ed è soggetto a modifiche. Non deve essere considerata una consulenza legale o fiscale e gli investitori sono invitati a chiedere informazioni e, se necessario, consiglio ai propri consulenti professionali in merito alle possibili conseguenze fiscali o di altra natura derivanti dall'acquisto, dalla detenzione, dal trasferimento o dalla vendita delle quote ai sensi delle leggi del loro paese di cittadinanza, residenza o domicilio. Inoltre, il contenuto del presente documento ha finalità puramente informative, non costituisce offerta o promozione di vendita né dà alcun riferimento sull'idoneità degli investimenti descritti nel presente documento. | Written complaints about any aspect of the service including the operations of the Company, or requests to obtain a copy of the complaints handling procedure can be addressed to Societe Generale for their further submission to the Company’s head office.
Please note that the investors have no rights of cancellation in respect of their holding.
Potential investors should be aware that Edmond de Rothschild SICAV is not subject to the rules and regulations made under FSMA for the protection of investors. Investors will not have any protection under the United Kingdom Financial Services Compensation Scheme.
The foregoing is based on the Edmond de Rothschild SICAV/ Edmond de Rothschild Asset Management (France) understanding of the law and practice currently in force in the United Kingdom and is subject to changes therein. It should not be taken as constituting legal or tax advice and, Investors should obtain information and, if necessary, should consult their professional advisers on the possible tax or other consequences of buying, holding, transferring or selling the units under the laws of their countries of origin citizenship, residence or domicile. Furthermore the content of this document is for information purposes only, it does not constitute any offer or promotion of sale nor does it make any reference to the suitability of investments referred to herein. | en | it |
DOLFIN7906 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Key Performance Indicator
| | Portfolio | MSCI Europe |
| --- | --- | --- |
Number (%) of female board member : Gender representation on corporate boards of directors refers to the proportion of men and women who occupy board member positions.
% independence on the board of directors: presence of independent persons on the boards of directors
Number of female board member
% independence on the board of directors
38.1% 37.6%
82.3% 83.1% | # Indicateurs Clés
| | Portefeuille | MSCI Europe |
| --- | --- | --- |
Nombre (%) de femmes membres au Conseil d’Administration : Cet indicateur en % fait référence à la proportion d'hommes et de femmes qui occupent des postes d'administrateur au sein des conseils d'administration des entreprises.
% d’indépendance au conseil d’administration : présence personnes indépendantes au sein des conseils d'administration
Nombre de femmes membres du conseil
% d’indépendance au conseil d’administration
38.1% 37.6%
82.3% 83.1% | # Key Performance Indicator
| | Portfolio | MSCI Europe |
| --- | --- | --- |
Number (%) of female board member : Gender representation on corporate boards of directors refers to the proportion of men and women who occupy board member positions.
% independence on the board of directors: presence of independent persons on the boards of directors
Number of female board member
% independence on the board of directors
38.1% 37.6%
82.3% 83.1% | en | fr |
DOLFIN7907 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## The sub-fund is mainly invested in investment funds and with an exposure to equities markets up to a minimum of 75% of the net assets.
The assets may be invested in money market instruments, in all types of fixed- term and/or variable transferable securities listed or traded on a regulated market and/or structured products (instruments whose value depends on differ- ent investments, including derivatives).
All investments in structured products are qualified as transferable securities and the underlyings may be composed of shares, debt securities, commodities (including precious metals), baskets of debt securities and/or shares, indices and/or baskets of stock market products.
If the sub-fund is invested in structured products on precious metals, this is done via investment vehicles which track the value of the underlying product (Exchange Traded Commodities). These products will not include derivatives and will not give rise to the physical delivery of the underlying metal. The sub- fund may invest up to 25% of its net assets in this type of instrument. | ## El subfondo se invierte principalmente en fondos de inversión y se expone a mercados de renta variable de un mínimo del 75% de los activos netos.
Los activos restantes pueden invertirse en instrumentos del mercado mone- tario, en todo tipo de valores mobiliarios de renta fija y/o variable que coticen o se negocien en un mercado regulado y/o en productos estructurados (instru- mentos cuyo valor depende de diferentes inversiones, incluidos los productos derivados).
Las inversiones en productos estructurados son calificadas como valores mo- biliarios, y los subyacentes pueden estar compuestos de acciones, títulos de deuda, materias primas (incluidos los metales preciosos), conjuntos de títulos de deuda y/o de acciones, índices y/o conjuntos de productos bursátiles.
Si el subfondo invierte en productos estructurados en metales preciosos, se llevará a cabo a través de instrumentos de inversión que reflejen el valor del producto subyacente («Exchange Traded Commodities»). Dichos productos no conllevan un derivado y no dan derecho a una entrega física del metal subya- cente. El subfondo podrá invertir hasta un 25% de sus activos netos en este tipo de instrumentos. | ## The sub-fund is mainly invested in investment funds and with an exposure to equities markets up to a minimum of 75% of the net assets.
The assets may be invested in money market instruments, in all types of fixed- term and/or variable transferable securities listed or traded on a regulated market and/or structured products (instruments whose value depends on differ- ent investments, including derivatives).
All investments in structured products are qualified as transferable securities and the underlyings may be composed of shares, debt securities, commodities (including precious metals), baskets of debt securities and/or shares, indices and/or baskets of stock market products.
If the sub-fund is invested in structured products on precious metals, this is done via investment vehicles which track the value of the underlying product (Exchange Traded Commodities). These products will not include derivatives and will not give rise to the physical delivery of the underlying metal. The sub- fund may invest up to 25% of its net assets in this type of instrument. | en | es |
DOLFIN7908 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Additional Notes
This material is a financial promotion and has been issued by Goldman Sachs International, authorised by the Prudential Regulation Authority and regulated by the Financial Conduct Authority and the Prudential Regulation Authority.
Furthermore, this information should not be construed as financial research. It was not prepared in compliance with applicable provisions of law designed to promote the independence of financial analysis and is not subject to a prohibition on trading following the distribution of financial research.
This information is intended for viewing only by the intended recipient and may not be reproduced or distributed to any person in whole or in part without the prior written consent of GSI. Goldman Sachs International accepts no liability for the misuse or inappropriate distribution of this material.
Offering Documents: This material is provided at your request for informational purposes only and does not constitute a solicitation in any jurisdiction in which such a solicitation is unlawful or to any person to whom it is unlawful. It only contains selected information with regards to the fund and does not constitute an offer to buy shares in the fund. Prior to an investment, prospective investors should carefully read the latest Key Investor Information Document (KIID) as well as the offering documentation, including but not limited to the fund’s prospectus which contains inter alia a comprehensive disclosure of applicable risks. The relevant articles of association, prospectus, supplement, KIID and latest annual/semi-annual report are available free of charge from the fund’s paying and information agent and/or from your financial adviser.
Distribution of Shares: Shares of the fund may not be registered for public distribution in a number of jurisdictions (including but not limited to any Latin American, African or Asian countries). Therefore, the shares of the fund must not be marketed or offered in or to residents of any such jurisdictions unless such marketing or offering is made in compliance with applicable exemptions for the private placement of collective investment schemes and other applicable jurisdictional rules and regulations.
Investment Advice and Potential Loss: Financial advisers generally suggest a diversified portfolio of investments. The fund described herein does not represent a diversified investment by itself. This material must not be construed as investment or tax advice. Prospective investors should consult their financial and tax adviser before investing in order to determine whether an investment would be suitable for them. | # Notes annexes
Le présent document constitue un support de promotion financière et a été publié par Goldman Sachs International, une société agréée par la Prudential Regulation Authority et réglementée par la Financial Conduct Authority et la Prudential Regulation Authority.
En outre, ces informations ne sauraient être interprétées comme une analyse financière. Le présent document n'a pas été établi conformément aux dispositions légales visant une analyse financière indépendante et n'est soumis à aucune des restrictions commerciales faisant suite à la diffusion d'une telle analyse.
Ces informations sont réservées à la seule attention de leur destinataire et ne peuvent en aucun cas être reproduites ou distribuées à un tiers, en tout ou en partie, sans l'accord écrit préalable de GSI. Goldman Sachs International décline toute responsabilité en cas de mauvaise utilisation ou de distribution inappropriée du présent document.
Documents d'offre : Ce document vous est fourni sur demande à des fins d'information uniquement et ne constitue en aucun cas une sollicitation adressée dans une quelconque juridiction dans laquelle une telle sollicitation serait interdite ou à une personne à laquelle il serait illégal d'adresser une telle sollicitation. Le présent document contient uniquement des informations spécifiques au fonds concerné et ne constitue en aucun cas une offre en vue d'acheter des actions dudit fonds. Avant tout investissement, les investisseurs potentiels sont invités à lire attentivement le dernier document d'information clé pour l'investisseur (DICI) ainsi que les documents d'offre, et notamment le prospectus du fonds qui contient, entre autres, une description complète des risques applicables. Les statuts, le prospectus, le supplément, le DICI et le dernier rapport annuel/semestriel sont disponibles gratuitement auprès de l'agent payeur et d'information du fonds et/ou de votre conseiller financier.
Commercialisation des actions : Il est possible que les actions du fonds ne soient pas enregistrées pour commercialisation dans certaines juridictions (notamment les pays d'Amérique latine, d'Afrique et d'Asie). Par conséquent, les actions du fonds ne peuvent ni être commercialisées dans ces juridictions, ni être offertes à des investisseurs y résidant, à moins qu'un organisme de placement collectif ne bénéficie de dérogations pour le placement privé ou que les règles et réglementations en vigueur dans ces juridictions ne le permettent.
Conseil en investissement et pertes potentielles : Les conseillers financiers recommandent généralement d'investir dans un portefeuille diversifié. Le fonds décrit dans le présent document ne constitue pas un investissement diversifié en lui-même. Ce document ne doit en aucun cas être assimilé à des conseils en investissement ou fiscaux. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller financier et fiscal avant d'investir, pour s'assurer qu'un placement est approprié au vu de leur situation. | # Additional Notes
This material is a financial promotion and has been issued by Goldman Sachs International, authorised by the Prudential Regulation Authority and regulated by the Financial Conduct Authority and the Prudential Regulation Authority.
Furthermore, this information should not be construed as financial research. It was not prepared in compliance with applicable provisions of law designed to promote the independence of financial analysis and is not subject to a prohibition on trading following the distribution of financial research.
This information is intended for viewing only by the intended recipient and may not be reproduced or distributed to any person in whole or in part without the prior written consent of GSI. Goldman Sachs International accepts no liability for the misuse or inappropriate distribution of this material.
Offering Documents: This material is provided at your request for informational purposes only and does not constitute a solicitation in any jurisdiction in which such a solicitation is unlawful or to any person to whom it is unlawful. It only contains selected information with regards to the fund and does not constitute an offer to buy shares in the fund. Prior to an investment, prospective investors should carefully read the latest Key Investor Information Document (KIID) as well as the offering documentation, including but not limited to the fund’s prospectus which contains inter alia a comprehensive disclosure of applicable risks. The relevant articles of association, prospectus, supplement, KIID and latest annual/semi-annual report are available free of charge from the fund’s paying and information agent and/or from your financial adviser.
Distribution of Shares: Shares of the fund may not be registered for public distribution in a number of jurisdictions (including but not limited to any Latin American, African or Asian countries). Therefore, the shares of the fund must not be marketed or offered in or to residents of any such jurisdictions unless such marketing or offering is made in compliance with applicable exemptions for the private placement of collective investment schemes and other applicable jurisdictional rules and regulations.
Investment Advice and Potential Loss: Financial advisers generally suggest a diversified portfolio of investments. The fund described herein does not represent a diversified investment by itself. This material must not be construed as investment or tax advice. Prospective investors should consult their financial and tax adviser before investing in order to determine whether an investment would be suitable for them. | en | fr |
DOLFIN7909 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les garanties reçues pourront être intégralement mobilisées à tout moment sans en référer à la contrepartie ni requérir son accord.
- Garantie financière en faveur de la contrepartieCertains dérivés peuvent être soumis à des dépôts de collatéral initiaux en faveur de la contrepartie (cash et/ou titres).
- Information périodique des investisseursDes informations supplémentaires sur les conditions d’application des prises et mises en pension figurent dans les rapports annuels et semi-annuels.
- Valorisation Prise et mise en pensionL’opération (prise ou mise en pension) est valorisée au prix de revient augmenté des intérêts. Pour les contrats dépassant trois mois, le spread de crédit de la contrepartie pourra être réévalué. | Las garantías recibidas podrán movilizarse íntegramente en cualquier momento sin comunicarlo a la contraparte ni precisar su autorización.
- Garantía financiera a favor de la contraparteAlgunos derivados pueden estar sujetos a depósitos de garantía inicial a favor de la contraparte (efectivo y/o títulos).
- Información periódica para los inversoresLos informes anuales y semestrales recogen información adicional sobre las condiciones de aplicación de las operaciones con pacto de recompra y con pacto de recompra inversa.
- ValoraciónPacto de recompra y pacto de recompra inversaLa operación (con pacto de recompra o con pacto de recompra inversa) se valora al precio de coste más los intereses. Para los contratos que superan los tres meses, se podrá volver a valorar el diferencial de crédito de la contraparte. | Les garanties reçues pourront être intégralement mobilisées à tout moment sans en référer à la contrepartie ni requérir son accord.
- Garantie financière en faveur de la contrepartieCertains dérivés peuvent être soumis à des dépôts de collatéral initiaux en faveur de la contrepartie (cash et/ou titres).
- Information périodique des investisseursDes informations supplémentaires sur les conditions d’application des prises et mises en pension figurent dans les rapports annuels et semi-annuels.
- Valorisation Prise et mise en pensionL’opération (prise ou mise en pension) est valorisée au prix de revient augmenté des intérêts. Pour les contrats dépassant trois mois, le spread de crédit de la contrepartie pourra être réévalué. | fr | es |
DOLFIN7910 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
## Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit avant échéance et il se pourrait que vous obteniez un rendement moindre.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que la valeur de votre investissement en soit affectée. Ce classement est généralement utilisé pour indiquer un niveau de risque plus élevé que celui des Compartiments qui investissent dans des actifs tels que les obligations émises par des entités de qualité de crédit élevée domiciliées sur des marchés développés, mais plus faible que celui des Compartiments qui investissent dans des actifs tels que les actions.
Veuillez consulter le Rapport annuel ou le Prospectus du produit disponible sur le site web www.tcw.com pour en savoir plus sur les autres risques matériellement pertinents du produit qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risque.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
## Indicador de riesgo
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero.
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 3 en una escala de 7, en la que 3 significa un riesgo medio bajo. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como media-baja y es poco probable que una mala coyuntura de mercado influya en el valor de su inversión. Normalmente, esta clasificación se emplea para indicar un nivel de riesgo mayor que el de otros Subfondos que invierten en activos como bonos emitidos por organizaciones de elevada calidad crediticia con domicilio en mercados desarrollados, pero menor que el de Subfondos que invierten en activos como la renta variable.
Para más información sobre otros riesgos de importancia significativa para el producto que podría no reflejar adecuadamente el indicador resumido de riesgo, consulte el folleto del producto en www.tcw.com.
Este producto no incluye protección alguna respecto de la rentabilidad futura del mercado, por lo que podría perder parte o la totalidad de su inversión. | # Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
## Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit avant échéance et il se pourrait que vous obteniez un rendement moindre.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre faible et moyen et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est peu probable que la valeur de votre investissement en soit affectée. Ce classement est généralement utilisé pour indiquer un niveau de risque plus élevé que celui des Compartiments qui investissent dans des actifs tels que les obligations émises par des entités de qualité de crédit élevée domiciliées sur des marchés développés, mais plus faible que celui des Compartiments qui investissent dans des actifs tels que les actions.
Veuillez consulter le Rapport annuel ou le Prospectus du produit disponible sur le site web www.tcw.com pour en savoir plus sur les autres risques matériellement pertinents du produit qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risque.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | fr | es |
DOLFIN7911 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| ISIN | IE000ROY5IG1 |
| --- | --- |
| Valoren | 113210609 |
| Management Company | Three Rock Capital Management Ltd. |
| Investment Manager | Brandywine Global Investment Management, LLC |
| Asset Class | Fixed Income |
| Share Class Currency | EUR |
| Base Currency | USD |
| Benchmark | Bloomberg Multiverse Total Return Index |
| Fund Inception Date | 17/09/2021 |
| Share Class Launch Date | 17/09/2021 |
| Domicile | Ireland |
| Fund Type | UCITS |
| Minimum Initial Investment | EUR 1,000 |
| Settlement | Trade Date + 3 BD |
| Dealing Frequency | Daily |
| Distribution | Annually |
| Total Fund Assets | USD 259.9 m |
| Total Share Class Assets | EUR 0.9 m | | | ISIN | IE000ROY5IG1 |
| --- | --- |
| Valoren | 113210609 |
| Società di gestione | Three Rock Capital Management Ltd. |
| Gestore degli investimenti | Brandywine Global Investment Management, LLC |
| Categoria di attività | Reddito fisso |
| Valuta della Categoria di azioni | EUR |
| Valuta di riferimento | USD |
| Benchmark | Bloomberg Multiverse Total Return Index |
| Data di lancio del Fondo | 17/09/2021 |
| Data di lancio della Categoria di azioni | 17/09/2021 |
| Domicilio | Irlanda |
| Tipo di fondo | UCITS |
| Investimento minimo iniziale | EUR 1,000 |
| Regolamento | Data di negoziazione + 3 GL |
| Frequenza di contrattazione | Giornaliera |
| Distribuzione | Annuale |
| Patrimonio totale del Fondo | USD 259,9 m |
| Patrimonio totale della Categoria di azioni | EUR 0,9 m | | | ISIN | IE000ROY5IG1 |
| --- | --- |
| Valoren | 113210609 |
| Management Company | Three Rock Capital Management Ltd. |
| Investment Manager | Brandywine Global Investment Management, LLC |
| Asset Class | Fixed Income |
| Share Class Currency | EUR |
| Base Currency | USD |
| Benchmark | Bloomberg Multiverse Total Return Index |
| Fund Inception Date | 17/09/2021 |
| Share Class Launch Date | 17/09/2021 |
| Domicile | Ireland |
| Fund Type | UCITS |
| Minimum Initial Investment | EUR 1,000 |
| Settlement | Trade Date + 3 BD |
| Dealing Frequency | Daily |
| Distribution | Annually |
| Total Fund Assets | USD 259.9 m |
| Total Share Class Assets | EUR 0.9 m | | en | it |
DOLFIN7912 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les options d’achat souscrites sur des Valeurs mobilières et des Instruments monétaires correspondent à la valeur de marché de l’actif sous-jacent, ajustée du delta de l’option. Les engagements découlant de l’achat d’options d’achat et de vente correspondent à la valeur de marché des contrats (prime ajustée).
-
## Restrictions aux investissements relatives aux techniques et instruments aux fins autres que la couverture des risques de change | Las opciones de compra emitidas sobre Valores Mobiliarios e Instrumentos del Mercado Monetario corresponden al valor de mercado del activo subyacente, ajustado al delta de la opción. Los compromisos generados por la compra de opciones de compra y venta corresponden al valor de mercado de los contratos (prima ajustada).
-
## Límites de inversión relativos a técnicas e instrumentos con fines que no sean para la cobertura de riesgos cambiarios | Les options d’achat souscrites sur des Valeurs mobilières et des Instruments monétaires correspondent à la valeur de marché de l’actif sous-jacent, ajustée du delta de l’option. Les engagements découlant de l’achat d’options d’achat et de vente correspondent à la valeur de marché des contrats (prime ajustée).
-
## Restrictions aux investissements relatives aux techniques et instruments aux fins autres que la couverture des risques de change | fr | es |
DOLFIN7913 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Future agreements, or expansions of existing ones, could increase the countries to which shareholder information is communicated. Any shareholder who fails to comply with the SICAV’s information or documentation requests may be subject to penalties from their jurisdiction of residence and may be held liable for any penalties imposed on the SICAV that are attributable to the shareholder’s failure to provide the documentation.
Measures to Prevent Improper and Illegal Behaviour
Money laundering, terrorism and fraud
To comply with Luxembourg laws, regulations, circulars, aimed at money laundering and terrorism, investors must provide any information and documentation including information about beneficial ownership, source of funds and origins of wealth to demonstrate identity before opening an account
- natural persons an identity card or passport copy duly certified by a public authority (such as a notary, police official or ambassador) in his or her country of residence
- corporations and other entities investing on their own behalf a certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus, for the entity’s owners or other economic beneficiaries, the identification described above for natural persons
- financial intermediaries a certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus certification that the account owner has obtained necessary documentation for all end investorsWe may ask for additional or updated documents at any time if we feel it is necessary, and we may delay or deny the opening or operation of your account and any associated transaction requests (including switches and redemptions) until we receive, and judge to be satisfactory, all requested documents. We may also make comparable requirements to financial intermediaries. We will not be liable for any resulting costs, losses, or lost interest or investment opportunities. | Zukünftige Vereinbarungen oder Erweiterungen bestehender Vereinbarungen können die Gruppe der Länder vergrößern, an die Informationen über Anteilinhaber weitergegeben werden. Jeder Anteilinhaber, der den Informations- oder Dokumentationsanforderungen der SICAV nicht nachkommt, kann von seinem Wohnsitzland bestraft werden und kann für alle Sanktionen haftbar gemacht werden, die der SICAV auferlegt werden, die auf die Nichtvorlage der Dokumentation durch den Anteilinhaber zurückzuführen sind.
Maßnahmen zur Verhinderung von unzulässigem und rechtswidrigem Verhalten
Geldwäsche, Terrorismus und Betrug
Um die luxemburgischen Gesetze, Vorschriften, Rundschreiben zur Bekämpfung von Geldwäsche und Terrorismus einzuhalten, müssen Anleger vor Eröffnung eines Kontos alle Informationen und Unterlagen vorlegen, darunter Informationen über wirtschaftliches Eigentum, Herkunft der Mittel und Herkunft des Vermögens, um ihre Identität nachzuweisen.
- Natürliche Personen legen einen Personalausweis oder eine Ausweiskopie vor, die von einer Behörde (z. B. einemNotar, der Polizei oder einer Botschaft) in ihrem Wohnsitzland ordnungsgemäß beglaubigt wurde
- Kapitalgesellschaften und andere Unternehmen, die in eigenem Namen investieren legen eine beglaubigte Kopie der Gründungsdokumente des Unternehmens oder eines anderen amtlichen satzungsmäßigen Dokuments vor und weisen die Identität der Eigentümer des Unternehmens oder anderer wirtschaftlich Begünstigter in der oben für natürliche Personen beschriebenen Weise nach
- Finanzintermediäre legen eine beglaubigte Kopie der Gründungsdokumente des Unternehmens oder ein anderes amtliches offizielles Dokument sowie eine Bestätigung vor,dass der Kontoinhaber die erforderlichen Unterlagen für alle Endinvestoren erhalten hatWir dürfen jederzeit zusätzliche oder aktualisierte Dokumente anfordern, wenn wir dies für erforderlich halten, und wir können die Eröffnung oder den Unterhalt Ihres Kontos und alle damit verbundenen Transaktionsanfragen (einschließlich Umschichtungen und Rücknahmen) so lange verzögern oder ablehnen, bis wir alle angeforderten Dokumente erhalten haben und als zufriedenstellend beurteilen. Wir dürfen zudem vergleichbare Anforderungen an Finanzintermediäre stellen. Wir haften nicht für daraus resultierende Kosten, Verluste oder verlorene Zinsen oder Investitionsmöglichkeiten. | Future agreements, or expansions of existing ones, could increase the countries to which shareholder information is communicated. Any shareholder who fails to comply with the SICAV’s information or documentation requests may be subject to penalties from their jurisdiction of residence and may be held liable for any penalties imposed on the SICAV that are attributable to the shareholder’s failure to provide the documentation.
Measures to Prevent Improper and Illegal Behaviour
Money laundering, terrorism and fraud
To comply with Luxembourg laws, regulations, circulars, aimed at money laundering and terrorism, investors must provide any information and documentation including information about beneficial ownership, source of funds and origins of wealth to demonstrate identity before opening an account
- natural persons an identity card or passport copy duly certified by a public authority (such as a notary, police official or ambassador) in his or her country of residence
- corporations and other entities investing on their own behalf a certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus, for the entity’s owners or other economic beneficiaries, the identification described above for natural persons
- financial intermediaries a certified copy of the entity’s incorporation documents or other official statutory document, plus certification that the account owner has obtained necessary documentation for all end investorsWe may ask for additional or updated documents at any time if we feel it is necessary, and we may delay or deny the opening or operation of your account and any associated transaction requests (including switches and redemptions) until we receive, and judge to be satisfactory, all requested documents. We may also make comparable requirements to financial intermediaries. We will not be liable for any resulting costs, losses, or lost interest or investment opportunities. | en | de |
DOLFIN7914 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Operating and Administrative Expenses do not include Transaction Fees and Extraordinary Expenses (as defined below).
At its discretion, the Management Company may on a temporary basis meet the Direct Expenses on a Sub-Fund’s behalf and/or waive all or part of the Fund Servicing Fee.
The Fund’s formation expenses and the expenses relating to the creation of new Sub-Funds may be capitalised and amortised over a period not exceeding five years, as permitted by Luxembourg law.
-
### Transaction Fees | Los Gastos operativos y de administración no incluyen los Gastos de transacción ni los Gastos extraordinarios que se definen a continuación.
La Sociedad gestora podrá, a su entera discreción y con carácter temporal, satisfacer los Gastos directos en nombre de un Subfondo y/o renunciar a la totalidad o parte de la Comisión de servicios.
Los gastos de constitución del Fondo y los gastos relativos a la creación de nuevos Subfondos podrán capitalizarse y amortizarse durante un periodo que no podrá superar los cinco años, tal y como prevé la legislación de Luxemburgo.
-
### Gastos de transacción | Operating and Administrative Expenses do not include Transaction Fees and Extraordinary Expenses (as defined below).
At its discretion, the Management Company may on a temporary basis meet the Direct Expenses on a Sub-Fund’s behalf and/or waive all or part of the Fund Servicing Fee.
The Fund’s formation expenses and the expenses relating to the creation of new Sub-Funds may be capitalised and amortised over a period not exceeding five years, as permitted by Luxembourg law.
-
### Transaction Fees | en | es |
DOLFIN7915 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Share class launch date - 17 January 2017. Performance of this share class is shown in USD. Performance of the Benchmark is shown in USD.
-3.6
Past performance is not a guide to future performance.
-9.8
-4.9
2017 2018 2019 2020 2021 | Fecha de lanzamiento de la Clase de acción: 17 de enero de 2017. La rentabilidad de esta clase de acción se muestra en USD.
La rentabilidad del Índice de referencia se muestra en USD.
-3.6
La rentabilidad histórica no es un indicador de rentabilidades futuras.
-9.8
-4.9
2017 2018 2019 2020 2021 | Share class launch date - 17 January 2017. Performance of this share class is shown in USD. Performance of the Benchmark is shown in USD.
-3.6
Past performance is not a guide to future performance.
-9.8
-4.9
2017 2018 2019 2020 2021 | en | es |
DOLFIN7916 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Your money will mainly be invested in financial instruments selected by the management company. These instruments will be exposed to market movements and fluctuations.
The list of risk factors described below is not comprehensive. It is therefore up to each investor to assess the risk associated with such an investment and in particular to ensure that this investment is appropriate for his/her personal situation. For this purpose investors should if necessary use the services of a professional advisor.
- Risk of capital loss:As the Fund does not offer a capital guarantee or protection, investors may not recover the full amount of their initial capital investment.
- Discretionary management risk:The discretionary management style is based on an analysis and asset allocation model specific to the Fund. Therefore, the Fund may not be invested in the best-performing markets or securities at all times, as its performance is linked in part to the fund manager's ability to anticipate market movements.
- Equity risk:This refers to the risk of a fall in the shares or indices to which the portfolio is exposed. During periods of declining equity markets the Fund’s net asset value may decline. Investing in small and mid-sized companies can cause asharper and greater fall in the Fund’s net asset value. In addition, the Fund's performance will also depend on the individual price movements of the stocks selected by the fund manager. There is a risk that these changes may diverge significantly from market indices and/or that the fund manager does not select the best-performing stocks. We remind you that the Fund may be exposed to equity risk of up to 200% of its net assets, at the fund manager’s discretion.
- Currency risk:The Fund may be invested in non-euro denominated instruments. Currency risk is the risk of capital loss when an investment is denominated in a currency other than the euro which depreciates against the euro on the foreign exchange market. At the fund manager’s sole discretion, the Fund may be exposed to currency risk or fully or partially hedged by means of derivatives. | ## Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas des marchés.
Les facteurs de risques exposés ci-après ne sont pas limitatifs. Il appartient dès lors à chaque investisseur d'analyser le risque inhérent à tel investissement et de s'assurer notamment de l'adéquation de cet investissement à sa situation personnelle. L'investisseur peut à cette fin recourir si nécessaire aux services d'un conseiller spécialisé.
- Risque de perte en capital :Le FCP ne bénéficie d’aucune garantie en capital, ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.
- Risque de gestion discrétionnaire :Le style de gestion discrétionnaire repose sur un modèle d’analyse et d’allocation d’actif spécifique au FCP. Par conséquent, le FCP peut ne pas être investi à tout moment sur les marchés ou les valeurs les plus performants, cela étant lié pour partie à la capacité du gérant à anticiper les mouvements de marché.
- Risque actions :Il s’agit du risque de baisse des actions ou indices auxquels le portefeuille est exposé. En période de baisse des marchés actions la valeur liquidative du FCP peut être amenée à baisser. L’investissement dans des petites et moyennes capitalisations peut entraîner une baisse de la valeur liquidative de du FCP plus importante et plus rapide. Par ailleurs, la performance du FCP dépendra aussi de l’évolution spécifique des prix des valeurs choisies par le gérant. Il existe un risque que ces évolutions s’éloignent significativement par rapport aux indices du marché et/ou que le gérant ne sélectionne pas les valeurs les plus performantes. Il est précisé que le gérant a la latitude d’exposer au risque actions jusqu’à 200% de l’actif net du FCP.
- Risque de change :Le FCP peut être investi dans des instruments non libellés en euro. Le risque de change correspond au risque de perte en capital lorsqu'un investissement libellé dans une devise autre que l’euro et que celle-ci se déprécie face à l'euro sur le marché des changes. A la seule discrétion du gérant, le FCP pourra être exposé au risque de change ou couvert en tout ou partie par le biais d’instruments dérivés. | ## Your money will mainly be invested in financial instruments selected by the management company. These instruments will be exposed to market movements and fluctuations.
The list of risk factors described below is not comprehensive. It is therefore up to each investor to assess the risk associated with such an investment and in particular to ensure that this investment is appropriate for his/her personal situation. For this purpose investors should if necessary use the services of a professional advisor.
- Risk of capital loss:As the Fund does not offer a capital guarantee or protection, investors may not recover the full amount of their initial capital investment.
- Discretionary management risk:The discretionary management style is based on an analysis and asset allocation model specific to the Fund. Therefore, the Fund may not be invested in the best-performing markets or securities at all times, as its performance is linked in part to the fund manager's ability to anticipate market movements.
- Equity risk:This refers to the risk of a fall in the shares or indices to which the portfolio is exposed. During periods of declining equity markets the Fund’s net asset value may decline. Investing in small and mid-sized companies can cause asharper and greater fall in the Fund’s net asset value. In addition, the Fund's performance will also depend on the individual price movements of the stocks selected by the fund manager. There is a risk that these changes may diverge significantly from market indices and/or that the fund manager does not select the best-performing stocks. We remind you that the Fund may be exposed to equity risk of up to 200% of its net assets, at the fund manager’s discretion.
- Currency risk:The Fund may be invested in non-euro denominated instruments. Currency risk is the risk of capital loss when an investment is denominated in a currency other than the euro which depreciates against the euro on the foreign exchange market. At the fund manager’s sole discretion, the Fund may be exposed to currency risk or fully or partially hedged by means of derivatives. | en | fr |
DOLFIN7917 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objective
This document contains key information about the investment product. It is not a commercial document. This information is provided to you in accordance with a legal obligation, to help you understand the nature of this product and what risks, costs, potential gains and losses are associated with it, and to help you compare it with other products. | # Objectif
Le présent document contient des informations essentielles sur le produit d'investissement. Il ne s'agit pas d'un document à caractère commercial. Ces informations vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste ce produit et quels risques, coûts, gains et pertes potentiels y sont associés, et de vous aider à le comparer à d'autres produits. | # Objective
This document contains key information about the investment product. It is not a commercial document. This information is provided to you in accordance with a legal obligation, to help you understand the nature of this product and what risks, costs, potential gains and losses are associated with it, and to help you compare it with other products. | en | fr |
DOLFIN7918 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What are the risks and what could I get in return?
## Risk indicator
Lower risk Moderate risk
The overall risk indicator helps you to assess the risk associated with this product compared to other products. It shows how likely you are to lose money on this product because the markets move in a certain way or we are unable to make a disbursement in your favour.
We have classified this product in risk class 4 out of 7, i.e. a moderate risk.
This product does not include protection against future market developments, so you could lose all or part of the capital invested.
## Performance scenarios
This table shows how much you could get back over the next 5 years under different scenarios if you invest €10,000.
The scenarios presented show how your investment could develop. You can compare them with the scenarios for other products.
The scenarios presented represent an estimate of future performance based on past changes in the value of this investment; they are not an exact indicator. How much you actually receive depends on how the market develops and how long you hold the investment/product.
The stress scenario shows what you could get back in the event of extreme market conditions and does not take into account the event that we may not be able to make disbursements.
The displayed pessimistic, medium and optimistic scenarios illustrate the worst, average and best performance of the product [and a suitable benchmark] over the last 5 years. The markets could develop completely differently in the future.
| Recommended holding period: 5 years Investment example: €10,000 Scenarios | 1 year | 5 years (recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Minimum | There is no guaranteed minimum return. You could lose all or part of your investment |
| Stress scenario | What you could receive after costs are deducted | €5,200 | €4,310 |
| Annual average return | -48.02% | -15.51% |
| Pessimistic scenario | What you could receive after costs are deducted | €7,650 | €8,650 |
| Annual average return | -23.48% | -2.87% |
| Medium scenario | What you could receive after costs are deducted | €10,430 | €11,380 |
| Annual average return | 4.27% | 2.61% |
| Optimistic scenario | What you could receive after costs are deducted | €13,060 | €16,050 |
| Annual average return | 30.55% | 9.93% |
The figures quoted include all the costs of the product itself, but may not include all the expenses you may have to pay to your adviser or distributor, or the costs of your adviser or distributor. Also not taken into account is your personal tax situation, which can also affect the amount achieved in the end. | # Welche Risiken bestehen und was könnte ich im Gegenzug dafür bekommen?
## Risikoindikator
Niedrigeres Risiko Höheres Risiko
Der Gesamtrisikoindikator hilft Ihnen, das mit diesem Produkt verbundene Risiko im Vergleich zu anderen Produkten einzuschätzen. Er zeigt, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass Sie bei diesem Produkt Geld verlieren, weil sich die Märkte in einer bestimmten Weise entwickeln oder wir nicht in der Lage sind, Sie auszubezahlen.
Wir haben dieses Produkt in die Risikoklasse 4 von 7 eingestuft, d. h. eine mittlere.
Dieses Produkt beinhaltet keinen Schutz vor künftigen Marktentwicklungen, sodass Sie das angelegte Kapital ganz oder teilweise verlieren könnten.
## Performance-Szenarien
Diese Tabelle zeigt, wie viel Sie in den nächsten 5 Jahren unter verschiedenen Szenarien zurückerhalten könnten, wenn Sie 10 000 € anlegen. Die dargestellten Szenarien zeigen, wie sich Ihre Anlage entwickeln könnte. Sie können sie mit den Szenarien für andere Produkte vergleichen.
Die dargestellten Szenarien entsprechen einer Schätzung der künftigen Wertentwicklung aufgrund früherer Wertänderungen dieses Investments; sie sind kein exakter Indikator. Wie viel Sie tatsächlich erhalten, hängt davon ab, wie sich der Markt entwickelt und wie lange Sie die Anlage/das Produkt halten.
Das Stressszenario zeigt, was Sie im Fall extremer Marktbedingungen zurückerhalten könnten und berücksichtigt nicht den Fall, dass wir womöglich nicht in der Lage sind, die Auszahlung vorzunehmen.
Das dargestellte pessimistische, mittlere und optimistische Szenario veranschaulichen die schlechteste, durchschnittliche und beste Wertentwicklung des Produkts [und einer geeigneten Benchmark] in den letzten 5 Jahren Jahren. Die Märkte könnten sich künftig völlig anders entwickeln.
| Empfohlene Haltedauer: 5 Jahren Anlagebeispiel: 10 000 € Szenarien | 1 Jahr | 5 Jahren (empfohlene Haltedauer) |
| --- | --- | --- |
| Minimum | Es gibt keine garantierte Mindestrendite. Sie könnten Ihre Anlage ganz oder teilweise verlieren |
| Stressszenario | Was sie nach Abzug der Kosten erhalten könnten | 5 200 € | 4 310 € |
| Jährliche Durchschnittsrendite | -48,02 % | -15,51 % |
| Pessimistisches Szenario | Was sie nach Abzug der Kosten erhalten könnten | 7 650 € | 8 650 € |
| Jährliche Durchschnittsrendite | -23,48 % | -2,87 % |
| Mittleres Szenario | Was sie nach Abzug der Kosten erhalten könnten | 10 430 € | 11 380 € |
| Jährliche Durchschnittsrendite | 4,27 % | 2,61 % |
| Optimistisches Szenario | Was sie nach Abzug der Kosten erhalten könnten | 13 060 € | 16 050 € |
| Jährliche Durchschnittsrendite | 30,55 % | 9,93 % |
In den angeführten Zahlen sind sämtliche Kosten des Produkts selbst enthalten, jedoch unter Umständen nicht alle Kosten, die Sie an Ihren Berater oder Ihre Vertriebsstelle zahlen müssen, sowie die Kosten Ihres Beraters oder Ihrer Vertriebsstelle. Unberücksichtigt ist auch Ihre persönliche steuerliche Situation, die sich ebenfalls auf den am Ende erzielten Betrag auswirken kann. | # What are the risks and what could I get in return?
## Risk indicator
Lower risk Moderate risk
The overall risk indicator helps you to assess the risk associated with this product compared to other products. It shows how likely you are to lose money on this product because the markets move in a certain way or we are unable to make a disbursement in your favour.
We have classified this product in risk class 4 out of 7, i.e. a moderate risk.
This product does not include protection against future market developments, so you could lose all or part of the capital invested.
## Performance scenarios
This table shows how much you could get back over the next 5 years under different scenarios if you invest €10,000.
The scenarios presented show how your investment could develop. You can compare them with the scenarios for other products.
The scenarios presented represent an estimate of future performance based on past changes in the value of this investment; they are not an exact indicator. How much you actually receive depends on how the market develops and how long you hold the investment/product.
The stress scenario shows what you could get back in the event of extreme market conditions and does not take into account the event that we may not be able to make disbursements.
The displayed pessimistic, medium and optimistic scenarios illustrate the worst, average and best performance of the product [and a suitable benchmark] over the last 5 years. The markets could develop completely differently in the future.
| Recommended holding period: 5 years Investment example: €10,000 Scenarios | 1 year | 5 years (recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Minimum | There is no guaranteed minimum return. You could lose all or part of your investment |
| Stress scenario | What you could receive after costs are deducted | €5,200 | €4,310 |
| Annual average return | -48.02% | -15.51% |
| Pessimistic scenario | What you could receive after costs are deducted | €7,650 | €8,650 |
| Annual average return | -23.48% | -2.87% |
| Medium scenario | What you could receive after costs are deducted | €10,430 | €11,380 |
| Annual average return | 4.27% | 2.61% |
| Optimistic scenario | What you could receive after costs are deducted | €13,060 | €16,050 |
| Annual average return | 30.55% | 9.93% |
The figures quoted include all the costs of the product itself, but may not include all the expenses you may have to pay to your adviser or distributor, or the costs of your adviser or distributor. Also not taken into account is your personal tax situation, which can also affect the amount achieved in the end. | en | de |
DOLFIN7919 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Article 6 - The Depository
The depository shall carry out the assignments incumbent upon it in application of the laws and regulations in force as well as those contractually entrusted to it by the management company. In particular, it must ensure the regularity of the decisions taken by the portfolio management company. Where necessary, it must take all conservatory measures that it deems useful. In the event of a dispute with the asset management company, it shall notify the Autorité des Marchés Financiers.
If the fund is a feeder UCITS, then the depository has signed an information exchange agreement with the depository for the master UCITS (or, if applicable, when it is also depository for the master UCITS, it will have prepared suitable specifications). | # Article 6 - Le dépositaire
Le dépositaire assure les missions qui lui incombent en application des lois et règlements en vigueur ainsi que celles qui lui ont été contractuellement confiées par la société de gestion. Il doit notamment s’assurer que la régularité des décisions de la société de gestion de portefeuille. Il doit, le cas échéant, prendre toutes mesures conservatoires qu’il juge utiles. En cas de litige avec la société de gestion, il informe l’Autorité des Marchés Financiers.
Si le fonds est un OPCVM nourricier le dépositaire a donc conclu une convention d'échange d'informations avec le dépositaire de l'OPCVM maître (ou le cas échéant, quand il est également dépositaire de l’OPCVM maître, il a établi un cahier des charges adapté). | # Article 6 - The Depository
The depository shall carry out the assignments incumbent upon it in application of the laws and regulations in force as well as those contractually entrusted to it by the management company. In particular, it must ensure the regularity of the decisions taken by the portfolio management company. Where necessary, it must take all conservatory measures that it deems useful. In the event of a dispute with the asset management company, it shall notify the Autorité des Marchés Financiers.
If the fund is a feeder UCITS, then the depository has signed an information exchange agreement with the depository for the master UCITS (or, if applicable, when it is also depository for the master UCITS, it will have prepared suitable specifications). | en | fr |
DOLFIN7920 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The value of fixed-income securities may be affected by changing market conditions or other significant market events affecting valuation. For example, in the event of downgrading of an issuer, the value of the relevant fixed-income securities may decline rapidly.
In particular, the value of lower-rated or unrated fixed-income securities issued by corporations or financial institutions of lower credit ratings is affected by investors' perceptions. When economic conditions appear to be deteriorating, or where an adverse event happens to the issuer, lower rated or unrated fixed-income securities issued by corporations or financial institutions of lower credit ratings may decline in market value due to investors' heightened concerns and perceptions over credit quality.
- Fixed-income securities without regular interest payments and zero bondsParticular attention must be paid to observing the credit worthiness and assessing the issuer of interest-bearing securities without regular interest payments and zero bonds. In times of climbing capital market interest rates, it may be difficult to trade in such bonds, particularly because of their comparatively long term and the absence of continual interest payments.
- Liquidity riskIn difficult market conditions, reduced liquidity in bond markets may make it harder for the manager to sell assets at the quoted price. This could have a negative impact on the value of your investment. In extreme market conditions, certain assets may become hard to sell in a timely manner or at a fair price. This could affect a Fund's ability to meet investors' redemption requests upon demand.
- Risks of investing in convertible bondsInvestments in convertible bonds are subject to the same interest rate, credit and prepayment risks linked to ordinary corporate bonds. Convertible bonds are corporate bonds with an option that allows an investor to convert the bond into shares at a given price at specified times during the life of the convertible bond. This ability to convert allows the investor to benefit directly from the company's success should its share price rise, while also offering the regular income of a conventional corporate bond investment. This exposure to equity movements can lead to more volatility than could be expected from a comparable conventional corporate bond.
- Contingent convertible bonds risksContingent convertible bonds, also known as "CoCos", are bonds which can, upon the occurrence of a predetermined event (commonly called a "trigger event"), be converted into equity shares of the issuer, potentially at a discounted price, or suffer loss of principle by the issuer decreasing the face value of the bond (trigger level risk). CoCos are generally issued with high yields and are utilised by an issuer as loss absorption instruments. They have no stated maturity, and coupon payments are discretionary. CoCos can be converted or cancelled at the discretion of the issuer or at the request of a regulatory authority in order for losses to be contained (cancellation risk). | La valeur des titres à revenu fixe peut être affectée par l'évolution des conditions du marché ou par d'autres événements importants intervenant sur le marché et affectant l'évaluation. Par exemple, en cas de déclassement d'un émetteur, la valeur des titres à revenu fixe concernés peut chuter rapidement.
Notamment, la valeur des titres à revenu fixe faiblement notés ou sans note émis par des entreprises ou des établissements financiers dont la notation est basse est affectée par l'opinion des investisseurs. Lorsque le climat économique semble se détériorer, ou lorsque l'émetteur subit un événement défavorable, la valeur de marché des titres à revenu fixe faiblement notés ou sans note émis par des entreprises ou des établissements financiers dont la notation est basse peut diminuer en raison d'une inquiétude accrue des investisseurs et de leur opinion quant à la qualité de crédit.
- Titres à revenu fixe sans versements d’intérêts réguliers et des obligations zéro couponUne attention toute particulière est requise en ce qui concerne l’évaluation et l’analyse de la solvabilité de l’émetteur de titres portant intérêt sans versements d’intérêts réguliers et d’obligations zéro coupon. Une hausse des taux d’intérêt sur les marchés des capitaux peut rendre la négociation de telles obligations difficile, compte tenu de leur longue échéance et de l’absence de versements d’intérêts continus.
- Risque de liquiditéDans des conditions de marché difficiles, la liquidité réduite sur les marchés obligataires peut compliquer la tâche du gestionnaire qui souhaite vendre les actifs au prix coté. Ceci pourrait avoir un impact négatif sur la valeur de votre investissement. Dans des conditions de marché extrêmes, il est possible que certains actifs soient plus difficiles à vendre en temps opportun et à un prix juste. Cela pourrait affecter la capacité d'un Compartiment à satisfaire les demandes de rachat des investisseurs.
- Risques liés aux investissements en obligations convertiblesLes investissements en obligations convertibles sont soumis aux risques de taux d’intérêt, de crédit et de remboursement anticipé généralement associés aux obligations privées classiques. Les obligations convertibles sont des obligations d'entreprises assorties d'une option qui permet à l'investisseur de convertir l'obligation en actions à un prix donné à des moments précis de la vie de l'obligation convertible. Cette option permet à l’investisseur de bénéficier directement du succès de la société en cas de hausse du cours de son action, tout en lui offrant, à l’instar des obligations privées classiques, un revenu régulier. Du fait de cette exposition aux fluctuations des marchés actions, une obligation convertible pourra se révéler plus volatile qu’une obligation privée classique affichant un profil comparable.
- Risques liés aux investissements en obligations convertibles contingentesLes obligations convertibles contingentes (« CoCo ») sont des obligations qui, en cas de survenance d’un événement prédéterminé (appelé « événement déclencheur »), peuvent être converties en actions de participation de l’émetteur, éventuellement à hauteur d’un prix décoté, ou bien peuvent subir une perte de principal du fait de la réduction, par l’émetteur, de leur valeur nominale (risque lié au seuil de déclenchement). Les CoCo sont généralement émises avec des rendements élevés et sont utilisées par leur émetteur comme instrument d'absorption des pertes. Elles n'ont pas d'échéance et le versement de coupons est facultatif. Les CoCo peuvent être converties ou annulées à la discrétion de l'émetteur ou sur demande d'une autorité de régulation afin de limiter les pertes (risque d'annulation). | The value of fixed-income securities may be affected by changing market conditions or other significant market events affecting valuation. For example, in the event of downgrading of an issuer, the value of the relevant fixed-income securities may decline rapidly.
In particular, the value of lower-rated or unrated fixed-income securities issued by corporations or financial institutions of lower credit ratings is affected by investors' perceptions. When economic conditions appear to be deteriorating, or where an adverse event happens to the issuer, lower rated or unrated fixed-income securities issued by corporations or financial institutions of lower credit ratings may decline in market value due to investors' heightened concerns and perceptions over credit quality.
- Fixed-income securities without regular interest payments and zero bondsParticular attention must be paid to observing the credit worthiness and assessing the issuer of interest-bearing securities without regular interest payments and zero bonds. In times of climbing capital market interest rates, it may be difficult to trade in such bonds, particularly because of their comparatively long term and the absence of continual interest payments.
- Liquidity riskIn difficult market conditions, reduced liquidity in bond markets may make it harder for the manager to sell assets at the quoted price. This could have a negative impact on the value of your investment. In extreme market conditions, certain assets may become hard to sell in a timely manner or at a fair price. This could affect a Fund's ability to meet investors' redemption requests upon demand.
- Risks of investing in convertible bondsInvestments in convertible bonds are subject to the same interest rate, credit and prepayment risks linked to ordinary corporate bonds. Convertible bonds are corporate bonds with an option that allows an investor to convert the bond into shares at a given price at specified times during the life of the convertible bond. This ability to convert allows the investor to benefit directly from the company's success should its share price rise, while also offering the regular income of a conventional corporate bond investment. This exposure to equity movements can lead to more volatility than could be expected from a comparable conventional corporate bond.
- Contingent convertible bonds risksContingent convertible bonds, also known as "CoCos", are bonds which can, upon the occurrence of a predetermined event (commonly called a "trigger event"), be converted into equity shares of the issuer, potentially at a discounted price, or suffer loss of principle by the issuer decreasing the face value of the bond (trigger level risk). CoCos are generally issued with high yields and are utilised by an issuer as loss absorption instruments. They have no stated maturity, and coupon payments are discretionary. CoCos can be converted or cancelled at the discretion of the issuer or at the request of a regulatory authority in order for losses to be contained (cancellation risk). | en | fr |
DOLFIN7921 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
There were no brokerage fees accrued or paid to the Authorised Participants during the financial period ended 30 June 2021 (31 December 2020: Nil).
The progress in the COVID-19 vaccination distribution in combination with the massive US fiscal stimulus further boosted the equities market, which saw double digit returns the first half of 2021. The Eurozone stock market slightly outperformed the US stock market, despite the latter being the leader in vaccination rollouts. When it comes to Emerging Markets, stocks have been left behind; however, the weaker US dollar and some positive regional news on COVID-19 during Q2 2021 have reduced the lag. From a sector perspective, energy, health care, financial and industrials made strong gains.
The reopening of the economy and the borders as well as the supportive US Central Bank’s monetary policy boosted expectations for an economic recovery and led to an inflation rate of 5% in June, 3.6% higher than January’s. Despite inflation being at its highest since 2008, policymakers believe it is transitory and mainly driven from the demand-supply imbalance, due to supply chain issues and labor shortage.
On the fixed income side, the first quarter was considerably more volatile than the second one, with the 10- year treasury yields peaking at 1.74% on the last day of March, steepening the long end of the yield curve. Overall, Q1 returns were negative, making the quarter the second worst since 1980. The second quarter of the year was more quiet with the 10-year bond yields touching 1.45% on the last day of June. The upcoming release of June’s employment data on the first Friday of Q3 was one of the main driver of the yield drop.
In contrast with the bond market, commodities had a very good beginning of the year with Brent crude oil being the best performing commodities index component. In contrast, silver and gold experienced some sharp declines, moving the two assets at the bottom of the list. The second quarter was also good for the market, driven again by a strong performance in the energy sector. Limited supply not being able to meet investors’ increased demand amid recovery was probably the main driver.
Overall, the first half of the year was good for the equity and the commodity markets and people stay optimistic for a further economic recovery. Moreover, the existing vaccines look efficient to the new COVID- 19 variants, which boosts the hopes for further economic improvements in the second half of 2021. | Aucun frais de courtage n’a été comptabilisé ou payé aux Participants agréés (c’est-à-dire les entités qui ont le droit de créer et de racheter des actions d’un fonds négocié en Bourse [ETF]) au cours de l’exercice financier clos le 30 juin 2021 (31 décembre 2020 : néant).
Les progrès réalisés dans le déploiement des vaccins contre la COVID-19, combinés à la relance budgétaire massive aux États-Unis, ont encore stimulé le marché des actions, qui a affiché des rendements à deux chiffres au cours du premier semestre 2021. Le marché boursier de la zone euro a légèrement surperformé son homologue américain, même si les États-Unis devancent l’Europe dans la campagne de vaccination. En ce qui concerne les marchés émergents, les actions sont restées à la traîne ; toutefois, la faiblesse du dollar américain et certaines nouvelles régionales positives concernant la COVID-19 au cours du deuxième trimestre 2021 ont réduit l’écart par rapport au marché global. D’un point de vue sectoriel, l’énergie, les soins de santé, la finance et l’industrie ont enregistré des gains importants.
La réouverture de l’économie et des frontières ainsi que la politique monétaire favorable de la Banque centrale américaine ont alimenté les attentes de reprise économique et ont conduit à un taux d’inflation de 5 % en juin, soit 3,6 % de plus qu’en janvier. Bien que l’inflation soit à son plus haut niveau depuis 2008, les responsables politiques estiment qu’elle est transitoire et qu’elle est principalement due au déséquilibre entre l’offre et la demande, notamment en raison des problèmes de chaîne d’approvisionnement et de la pénurie de main-d’œuvre.
En ce qui concerne les titres à revenu fixe, le premier trimestre a été nettement plus volatil que le deuxième alors que les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont atteint un pic à 1,74 % le dernier jour de mars, ce qui a donné lieu à une pentification de la partie longue de la courbe des taux. Dans l’ensemble, les rendements du premier trimestre ont été négatifs, faisant de ce trimestre le deuxième plus mauvais depuis 1980. Le deuxième trimestre de l’année a été plus calme, les rendements des obligations à 10 ans atteignant 1,45 % le dernier jour de juin. La publication prochaine des données de l’emploi de juin, le premier vendredi du troisième trimestre, a été l’un des principaux facteurs de la baisse des rendements.
Contrairement au marché obligataire, les matières premières ont connu un très bon début d’année et le pétrole brut Brent a été la composante la plus performante de l’indice des matières premières. En revanche, l’argent et l’or ont chuté et ont fait figure de lanterne rouge. Le deuxième trimestre a également été favorable pour le marché, grâce une nouvelle fois aux bonnes performances du secteur de l’énergie. L’offre limitée face à la demande accrue des investisseurs dans un contexte de reprise a probablement été le principal facteur de performance.
Dans l’ensemble, la première moitié de l’année s’est révélée solide pour les marchés des actions et des matières premières et les investisseurs restent optimistes quant à la poursuite de la reprise économique. En outre, les vaccins existants semblent efficaces contre les nouveaux variants de la COVID-19, ce qui renforce les espoirs de nouvelles améliorations économiques au cours du second semestre 2021. | There were no brokerage fees accrued or paid to the Authorised Participants during the financial period ended 30 June 2021 (31 December 2020: Nil).
The progress in the COVID-19 vaccination distribution in combination with the massive US fiscal stimulus further boosted the equities market, which saw double digit returns the first half of 2021. The Eurozone stock market slightly outperformed the US stock market, despite the latter being the leader in vaccination rollouts. When it comes to Emerging Markets, stocks have been left behind; however, the weaker US dollar and some positive regional news on COVID-19 during Q2 2021 have reduced the lag. From a sector perspective, energy, health care, financial and industrials made strong gains.
The reopening of the economy and the borders as well as the supportive US Central Bank’s monetary policy boosted expectations for an economic recovery and led to an inflation rate of 5% in June, 3.6% higher than January’s. Despite inflation being at its highest since 2008, policymakers believe it is transitory and mainly driven from the demand-supply imbalance, due to supply chain issues and labor shortage.
On the fixed income side, the first quarter was considerably more volatile than the second one, with the 10- year treasury yields peaking at 1.74% on the last day of March, steepening the long end of the yield curve. Overall, Q1 returns were negative, making the quarter the second worst since 1980. The second quarter of the year was more quiet with the 10-year bond yields touching 1.45% on the last day of June. The upcoming release of June’s employment data on the first Friday of Q3 was one of the main driver of the yield drop.
In contrast with the bond market, commodities had a very good beginning of the year with Brent crude oil being the best performing commodities index component. In contrast, silver and gold experienced some sharp declines, moving the two assets at the bottom of the list. The second quarter was also good for the market, driven again by a strong performance in the energy sector. Limited supply not being able to meet investors’ increased demand amid recovery was probably the main driver.
Overall, the first half of the year was good for the equity and the commodity markets and people stay optimistic for a further economic recovery. Moreover, the existing vaccines look efficient to the new COVID- 19 variants, which boosts the hopes for further economic improvements in the second half of 2021. | en | fr |
DOLFIN7922 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIVE AND INVESTMENT POLICY
## Objective
## The fund’s objective is total return, with an emphasis on current income but also considering capital appreciation, measured in U.S. dollars.
## Investment Policy
The fund invests primarily (at least 70%) in U.S. corporate debt instruments. The fund generally focuses its investments in investment grade corporate debt instruments of U.S. issuers. The fund may also invest in below investment grade debt instruments, government and government-related debt instruments and debt instruments of non-U.S. issuers, including issuers in emerging markets. The Investment Manager may consider environmental, social and governance (ESG) factors in its fundamental investment analysis alongside other factors. The fund may use derivatives for hedging and/or investment purposes but will not primarily use derivatives to achieve the fund's investment objective.
The fund’s benchmark, Bloomberg Barclays U.S. Credit Bond Index (USD), is indicated for performance comparison only. Although the fund’s investments will generally be represented in the benchmark, components are likely to be weighted differently from the benchmark and the fund is likely | # ANLAGEZIEL UND ANLAGEPOLITIK
## Anlageziel
## Ziel des Fonds ist eine in US-Dollar gemessene Gesamtrendite, wobei ein besonderes Augenmerk auf die laufenden Erträge gelegt wird, ohne dabei die Kapitalwertsteigerung außer Acht zu lassen.
## Anlagepolitik
Der Fonds investiert in erster Linie (mindestens 70%) in US-amerikanische Unternehmensschuldtitel. Der Fonds konzentriert seine Anlagen im Allgemeinen auf Unternehmensschuldtitel mit Anlagequalität von US- amerikanischen Emittenten. Der Fonds kann außerdem in Schuldtitel ohne Anlagequalität, staatliche und staatsbezogene Schuldtitel und Schuldtitel von nicht-US-amerikanischen Emittenten einschließlich Emittenten aus Schwellenländern investieren. Der Anlageverwalter kann neben anderen auch ESG-Faktoren (Environmental, Social, Governance) in seine fundamentale Investmentanalyse mit einbeziehen. Der Fonds kann Derivate zu Absicherungs- und/oder Anlagezwecken einsetzen, er wird Derivate jedoch nicht in erster Linie zur Verfolgung des Anlageziels des Fonds verwenden.
Die Benchmark des Fonds, der Bloomberg Barclays U.S. Credit Bond Index (USD), wird nur zum Zweck des Vergleichs der Wertentwicklung angegeben. Obwohl die Anlagen des Fonds im Allgemeinen in der Benchmark vertreten sind, dürfte sich die Gewichtung seiner Anlagekomponenten von derjenigen | # OBJECTIVE AND INVESTMENT POLICY
## Objective
## The fund’s objective is total return, with an emphasis on current income but also considering capital appreciation, measured in U.S. dollars.
## Investment Policy
The fund invests primarily (at least 70%) in U.S. corporate debt instruments. The fund generally focuses its investments in investment grade corporate debt instruments of U.S. issuers. The fund may also invest in below investment grade debt instruments, government and government-related debt instruments and debt instruments of non-U.S. issuers, including issuers in emerging markets. The Investment Manager may consider environmental, social and governance (ESG) factors in its fundamental investment analysis alongside other factors. The fund may use derivatives for hedging and/or investment purposes but will not primarily use derivatives to achieve the fund's investment objective.
The fund’s benchmark, Bloomberg Barclays U.S. Credit Bond Index (USD), is indicated for performance comparison only. Although the fund’s investments will generally be represented in the benchmark, components are likely to be weighted differently from the benchmark and the fund is likely | en | de |
DOLFIN7923 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| CG Industry Based in (years)* (years)* |
| --- |
| T.Høgh | London | 31 | 35 |
| H.Applbaum | San Francisco | 27 | 35 |
| P.Flynn | Hong Kong | 24 | 26 |
| T.Tani | San Francisco | 17 | 23 | | | CG Settore Sede di (anni)* (anni)* |
| --- |
| T.Høgh | Londra | 31 | 35 |
| H.Applbaum | San Francisco | 27 | 35 |
| P.Flynn | Hong Kong | 24 | 26 |
| T.Tani | San Francisco | 17 | 23 | | | CG Industry Based in (years)* (years)* |
| --- |
| T.Høgh | London | 31 | 35 |
| H.Applbaum | San Francisco | 27 | 35 |
| P.Flynn | Hong Kong | 24 | 26 |
| T.Tani | San Francisco | 17 | 23 | | en | it |
DOLFIN7924 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
Objective To seek high total return from current income and capital appreciation.
Portfolio securities Under normal circumstances, the Sub- Fund intends to invest at least 80% of its net assets in fixed income securities primarily comprise but are not limited to securities issued or guaranteed by companies, financial institutions and government entities in emerging market countries and other securities bearing fixed or variable interest rates of any maturity. The sub-fund may invest up to 100% of its net assets in high yield securities. The Sub-Fund may seek economic exposure for up to 30% of its net assets to securities of Russian or Chinese issuers. The Sub-Fund may invest in contingent convertible bonds up to 25% of its net assets. The Sub-Fund may invest up to 20% of its net assets in distressed and/or defaulted securities. The Sub- Fund may invest up to 20% of its net assets in cash or cash equivalent securities. The Sub-Fund may invest in derivatives and other instruments, such as options, swaps (including credit default swaps), futures, foreign currency futures and forward contracts. These derivatives and instruments may be used to hedge the Sub-Fund’s portfolio and for investment purposes. Such practices may reduce returns or increase volatility. The Sub-Fund aims, without guarantee, to maintain an effective duration (a measure of interest rate sensitivity) ranging from 2-8 years.
The Sub-Fund may use derivatives for hedging (reducing risk) and to seek investment gains.
The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed in reference to a benchmark. | # Objetivos y política de inversión
Objetivo Obtener un rendimiento total elevado a partir de los ingresos corrientes y la revalorización del capital.
Valores de la cartera En circunstancias normales, el Subfondo trata de invertir al menos el 80% de su patrimonio en valores de renta fija, que incluyen principalmente, en otros, valores emitidos o garantizados por sociedades, entidades financieras y entes públicos de países considerados mercados emergentes, así como otros valores con tipos de interés fijo o variable y diversos vencimientos. El Subfondo podrá invertir hasta el 100% de su patrimonio en valores de alto rendimiento. El Subfondo podrá exponer hasta el 30% de su patrimonio a valores de emisores rusos o chinos. El Subfondo podrá invertir hasta el 25% de su patrimonio en obligaciones contingentes convertibles. El Subfondo podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio en valores en dificultades o impagados. El Subfondo podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio en valores en efectivo o cuasiefectivo. El Subfondo podrá invertir en derivados y otros instrumentos financieros, como opciones, permutas financieras (incluso en permutas de riesgo de crédito), futuros, futuros sobre divisas extranjeras y contratos a plazo. Estos derivados e instrumentos financieros se podrán emplear con fines de cobertura de la cartera del Subfondo o a efectos de inversión.
Tales prácticas pueden conllevar una disminución de los rendimientos o un aumento de la volatilidad. El objetivo del Subfondo es mantener una duración efectiva (es decir, una medición de la sensibilidad a los tipos de interés) sin garantías, durante un período comprendido entre dos y ocho años.
El Subfondo podrá utilizar derivados con fines de cobertura (reducción del riesgo) y para tratar de obtener beneficios de la inversión. | # Objectives and Investment Policy
Objective To seek high total return from current income and capital appreciation.
Portfolio securities Under normal circumstances, the Sub- Fund intends to invest at least 80% of its net assets in fixed income securities primarily comprise but are not limited to securities issued or guaranteed by companies, financial institutions and government entities in emerging market countries and other securities bearing fixed or variable interest rates of any maturity. The sub-fund may invest up to 100% of its net assets in high yield securities. The Sub-Fund may seek economic exposure for up to 30% of its net assets to securities of Russian or Chinese issuers. The Sub-Fund may invest in contingent convertible bonds up to 25% of its net assets. The Sub-Fund may invest up to 20% of its net assets in distressed and/or defaulted securities. The Sub- Fund may invest up to 20% of its net assets in cash or cash equivalent securities. The Sub-Fund may invest in derivatives and other instruments, such as options, swaps (including credit default swaps), futures, foreign currency futures and forward contracts. These derivatives and instruments may be used to hedge the Sub-Fund’s portfolio and for investment purposes. Such practices may reduce returns or increase volatility. The Sub-Fund aims, without guarantee, to maintain an effective duration (a measure of interest rate sensitivity) ranging from 2-8 years.
The Sub-Fund may use derivatives for hedging (reducing risk) and to seek investment gains.
The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed in reference to a benchmark. | en | es |
DOLFIN7925 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# COMBIEN DE TEMPS DOIS-JE LE CONSERVER ET PUIS-JE RETIRER DE L’ARGENT DE FAĮON ANTICIPÉE?
Etant donné l'exposition du compartiment au marché obligataire et sa sensibilité modérée aux taux d'intérêt, la durée de placement recommandée est supérieure à 2 ans.
Vous devez être prêt à rester investi pendant 2 ans. Toutefois, vous pouvez demander le rachat de votre investissement sans pénalités à tout moment pendant cette période ou conserver l'investissement plus longtemps.
Les rachats sont possibles quotidiennement. Dans des circonstances exceptionnelles, il se peut que votre droit à demander le rachat de votre investissement soit suspendu. | # ¿CUÁNTO TIEMPO DEBO MANTENER LA INVERSIÓN, Y PUEDO RETIRAR DINERO DE MANERA ANTICIPADA?
Debido a la exposición del subfondo al mercado de renta fija y a su moderada sensibilidad a los tipos de interés, el periodo de inversión recomendado es superior a 2 años.
Debería estar dispuesto a mantener su inversión durante 2 años. No obstante, puede reembolsar su inversión sin gastos en cualquier momento durante este periodo, o mantener la inversión durante más tiempo.
Se puede solicitar el reembolso a diario. En circunstancias excepcionales, su derecho a solicitar el reembolso de su inversión podría verse suspendido. | # COMBIEN DE TEMPS DOIS-JE LE CONSERVER ET PUIS-JE RETIRER DE L’ARGENT DE FAĮON ANTICIPÉE?
Etant donné l'exposition du compartiment au marché obligataire et sa sensibilité modérée aux taux d'intérêt, la durée de placement recommandée est supérieure à 2 ans.
Vous devez être prêt à rester investi pendant 2 ans. Toutefois, vous pouvez demander le rachat de votre investissement sans pénalités à tout moment pendant cette période ou conserver l'investissement plus longtemps.
Les rachats sont possibles quotidiennement. Dans des circonstances exceptionnelles, il se peut que votre droit à demander le rachat de votre investissement soit suspendu. | fr | es |
DOLFIN7926 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Security name | Curren cy | Quantity or nominal | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6.5% 15-02-23 | EUR | 100,000 | 101,762.61 | 0.88 |
| ANGLO AMER CAP 1.625% 11-03-26 | EUR | 200,000 | 210,931.34 | 1.81 |
| BARCLAYS 1.375% 24-01-26 EMTN | EUR | 100,000 | 103,223.72 | 0.89 |
| BARCLAYS 1.875% 08-12-23 EMTN | EUR | 100,000 | 106,333.76 | 0.91 |
| BRITISH 1.75% 10-03-26 EMTN | EUR | 100,000 | 107,035.67 | 0.92 |
| EG GLOBAL FINANCE 6.25% 30-10-25 | EUR | 100,000 | 103,202.89 | 0.89 |
| INTL GAME TECHNOLOGY 3.5% 15-06-26 | EUR | 100,000 | 96,964.28 | 0.83 |
| VICTORIA 5.25% 15-07-24 | EUR | 100,000 | 101,580.17 | 0.88 |
| VODAFONE GROUP 0.9% 24-11-26 | EUR | 100,000 | 105,061.67 | 0.90 |
| YULE CATTO AND 3.875% 01-07-25 | EUR | 100,000 | 103,854.10 | 0.89 |
| TOTAL UNITED KINGDOM | | | 1,139,950.21 | 9.80 |
| SWEDEN | | | | |
| VERISURE HOLDING AB 3.875% 15-07-26 | EUR | 100,000 | 101,690.00 | 0.87 |
| TOTAL SWEDEN | | | 101,690.00 | 0.87 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities traded on a regulated or equivalent market | | | 11,608,312.54 | 99.79 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities | | | 11,608,312.54 | 99.79 |
| Receivables | | | 39,362.45 | 0.34 |
| Payables | | | -9,168.80 | -0.08 |
| Financial accounts | | | -5,728.75 | -0.05 |
| Net assets | | | 11,632,777.44 | 100.00 | | | Désignation des valeurs | Devise | Qté Nbre ou nominal | Valeur actuelle | % Actif Net |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6.5% 15-02-23 | EUR | 100 000 | 101 762,61 | 0,88 |
| ANGLO AMER CAP 1.625% 11-03-26 | EUR | 200 000 | 210 931,34 | 1,81 |
| BARCLAYS 1.375% 24-01-26 EMTN | EUR | 100 000 | 103 223,72 | 0,89 |
| BARCLAYS 1.875% 08-12-23 EMTN | EUR | 100 000 | 106 333,76 | 0,91 |
| BRITISH 1.75% 10-03-26 EMTN | EUR | 100 000 | 107 035,67 | 0,92 |
| EG GLOBAL FINANCE 6.25% 30-10-25 | EUR | 100 000 | 103 202,89 | 0,89 |
| INTL GAME TECHNOLOGY 3.5% 15-06-26 | EUR | 100 000 | 96 964,28 | 0,83 |
| VICTORIA 5.25% 15-07-24 | EUR | 100 000 | 101 580,17 | 0,88 |
| VODAFONE GROUP 0.9% 24-11-26 | EUR | 100 000 | 105 061,67 | 0,90 |
| YULE CATTO AND 3.875% 01-07-25 | EUR | 100 000 | 103 854,10 | 0,89 |
| TOTAL ROYAUME-UNI | | | 1 139 950,21 | 9,80 |
| SUEDE | | | | |
| VERISURE HOLDING AB 3.875% 15-07-26 | EUR | 100 000 | 101 690,00 | 0,87 |
| TOTAL SUEDE | | | 101 690,00 | 0,87 |
| TOTAL Obligations et valeurs assimilées négociées sur un marché réglementé ou assimilé | | | 11 608 312,54 | 99,79 |
| TOTAL Obligations et valeurs assimilées | | | 11 608 312,54 | 99,79 |
| Créances | | | 39 362,45 | 0,34 |
| Dettes | | | -9 168,80 | -0,08 |
| Comptes financiers | | | -5 728,75 | -0,05 |
| Actif net | | | 11 632 777,44 | 100,00 | | | Security name | Curren cy | Quantity or nominal | Current value | % Net assets |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| ALGECO SCOTSMAN GLOB FIN 6.5% 15-02-23 | EUR | 100,000 | 101,762.61 | 0.88 |
| ANGLO AMER CAP 1.625% 11-03-26 | EUR | 200,000 | 210,931.34 | 1.81 |
| BARCLAYS 1.375% 24-01-26 EMTN | EUR | 100,000 | 103,223.72 | 0.89 |
| BARCLAYS 1.875% 08-12-23 EMTN | EUR | 100,000 | 106,333.76 | 0.91 |
| BRITISH 1.75% 10-03-26 EMTN | EUR | 100,000 | 107,035.67 | 0.92 |
| EG GLOBAL FINANCE 6.25% 30-10-25 | EUR | 100,000 | 103,202.89 | 0.89 |
| INTL GAME TECHNOLOGY 3.5% 15-06-26 | EUR | 100,000 | 96,964.28 | 0.83 |
| VICTORIA 5.25% 15-07-24 | EUR | 100,000 | 101,580.17 | 0.88 |
| VODAFONE GROUP 0.9% 24-11-26 | EUR | 100,000 | 105,061.67 | 0.90 |
| YULE CATTO AND 3.875% 01-07-25 | EUR | 100,000 | 103,854.10 | 0.89 |
| TOTAL UNITED KINGDOM | | | 1,139,950.21 | 9.80 |
| SWEDEN | | | | |
| VERISURE HOLDING AB 3.875% 15-07-26 | EUR | 100,000 | 101,690.00 | 0.87 |
| TOTAL SWEDEN | | | 101,690.00 | 0.87 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities traded on a regulated or equivalent market | | | 11,608,312.54 | 99.79 |
| TOTAL Bonds and equivalent securities | | | 11,608,312.54 | 99.79 |
| Receivables | | | 39,362.45 | 0.34 |
| Payables | | | -9,168.80 | -0.08 |
| Financial accounts | | | -5,728.75 | -0.05 |
| Net assets | | | 11,632,777.44 | 100.00 | | en | fr |
DOLFIN7927 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Performance
Based on transaction prices, the fund's return was -8.12%.
The fund aims to achieve higher risk-adjusted returns than both the broad market and generic value indices over a full business cycle by taking an efficient, well-diversified exposure to the enhanced value factor, present in stocks with a low price compared to their fundamentals. | # Rentabilidad
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -8,12%.
El fondo aspira a alcanzar rendimientos ajustados al riesgo mayores de los del mercado general y de los índices genéricos de valor, sobre un ciclo comercial completo, asumiendo una exposición eficiente y bien diversificada a un factor mejorado de valor, presente en acciones con bajo precio respecto a sus fundamentales. | # Performance
Based on transaction prices, the fund's return was -8.12%.
The fund aims to achieve higher risk-adjusted returns than both the broad market and generic value indices over a full business cycle by taking an efficient, well-diversified exposure to the enhanced value factor, present in stocks with a low price compared to their fundamentals. | en | es |
DOLFIN7928 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 3,220 | EUR 3,290 |
| | Average return each year % | -67.80% | -19.94% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 8,420 | EUR 8,070 |
| | Average return each year % | -15.80% | -4.20% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 10,730 | EUR 14,270 |
| | Average return each year % | 7.30% | 7.37% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 14,420 | EUR 17,390 |
| | Average return each year % | 44.20% | 11.70% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 3.220 | EUR 3.290 |
| | Rendimiento medio cada año | -67,80% | -19,94% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 8.420 | EUR 8.070 |
| | Rendimiento medio cada año | -15,80% | -4,20% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 10.730 | EUR 14.270 |
| | Rendimiento medio cada año | 7,30% | 7,37% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | EUR 14.420 | EUR 17.390 |
| | Rendimiento medio cada año | 44,20% | 11,70% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | EUR 3,220 | EUR 3,290 |
| | Average return each year % | -67.80% | -19.94% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | EUR 8,420 | EUR 8,070 |
| | Average return each year % | -15.80% | -4.20% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | EUR 10,730 | EUR 14,270 |
| | Average return each year % | 7.30% | 7.37% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | EUR 14,420 | EUR 17,390 |
| | Average return each year % | 44.20% | 11.70% | | en | es |
DOLFIN7929 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund manager's report
Key points
- The FED hiked by 75bps, and guidance suggests a slower pace of tightening going forward.
- he AXA WF Emerging Markets Short Duration Bond Fund (‘The Fund’) returned +4.03%.
- Fund activity was very minimal during the month although cash was reduced.
- Outflows from the asset class continued but the pace was more moderated, standing currently at -$85 billion YTD. | # Informe del gestor
Puntos clave
- La Fed subió los tipos 75 pb y las previsiones sugieren un ritmo más lento de ajuste de cara al futuro.
- El fondo AXA WF Emerging Markets Short Duration Bond (el «fondo») arrojó una rentabilidad del +4,03 %.
- La actividad del fondo fue mínima durante el mes, aunque la liquidez se redujo.
- Prosiguieron las salidas de capitales de la clase de activos, pero a un ritmo más moderado, y se sitúan actualmente en-85 mil millones de USD en lo que va de año. | # Fund manager's report
Key points
- The FED hiked by 75bps, and guidance suggests a slower pace of tightening going forward.
- he AXA WF Emerging Markets Short Duration Bond Fund (‘The Fund’) returned +4.03%.
- Fund activity was very minimal during the month although cash was reduced.
- Outflows from the asset class continued but the pace was more moderated, standing currently at -$85 billion YTD. | en | es |
DOLFIN7930 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Other categories of units: T D USD H shares, T C EUR shares, R D USD H shares, T D EUR shares, R D EUR shares, I D EUR shares, I C EUR shares, S shares, I C USD H shares
Taxation: Depending on your tax regime, any capital gains and income associated with holding shares in the SICAV could be subject to taxation. We recommend that you consult with the marketer of the SICAV on this subject.
The fund is not open to residents of the United States of America categorised as a "U.S. Person" (the definition of a "U.S. Person" is available on the management company website www.la-francaise.com and/or in the prospectus).
Remuneration policy: The updated remuneration policy of the management company, including a description of how remuneration and benefits are calculated and the membership of the remuneration committee responsible for allocating variable remuneration and benefits, is available on the website: https:https://www.la-francaise.com/en/regulatory-information/. A hard copy is available free of charge from the head office of the management company.
La Française Asset Management may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the SICAV prospectus. | ## Autres catégories de parts : action T D USD H , action T C EUR, action R D USD H, action T D EUR, action R D EUR, action I D EUR, action I C EUR, action S, action I C USD H
Fiscalité : selon votre régime fiscal, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention des actions de la SICAV peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de vous renseigner à ce sujet auprès du commercialisateur de la SICAV.
Le fonds n’est pas ouvert aux résidents des Etats Unis d’Amérique « U.S. Person » (la définition de « U.S. Person » est disponible sur le site internet de la société de gestion www.la-francaise.com et/ou dans le prospectus).
Politique de rémunération : la politique de rémunération actualisée de la société de gestion, y compris une description de la façon dont la rémunération et les avantages sont calculés, la composition du comité de rémunération en charge d’attribuer la rémunération variable et les avantages, est disponible sur le site internet : https://www.la-francaise.com/fr/informations-reglementaires/. Un exemplaire papier est disponible gratuitement sur demande au siège social de la société de gestion.
La responsabilité de La Française Asset Management ne peut être engagée que sur la base des déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de la SICAV. | ## Other categories of units: T D USD H shares, T C EUR shares, R D USD H shares, T D EUR shares, R D EUR shares, I D EUR shares, I C EUR shares, S shares, I C USD H shares
Taxation: Depending on your tax regime, any capital gains and income associated with holding shares in the SICAV could be subject to taxation. We recommend that you consult with the marketer of the SICAV on this subject.
The fund is not open to residents of the United States of America categorised as a "U.S. Person" (the definition of a "U.S. Person" is available on the management company website www.la-francaise.com and/or in the prospectus).
Remuneration policy: The updated remuneration policy of the management company, including a description of how remuneration and benefits are calculated and the membership of the remuneration committee responsible for allocating variable remuneration and benefits, is available on the website: https:https://www.la-francaise.com/en/regulatory-information/. A hard copy is available free of charge from the head office of the management company.
La Française Asset Management may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the SICAV prospectus. | en | fr |
DOLFIN7931 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Credit Risk
The ability, or perceived ability, of an issuer of a debt security to make timely payments of interest and principal on the security will affect the value of the security. It is possible that the ability of the issuer to meet its obligation will decline substantially during periods when the Sub-Fund owns securities of that issuer, or that the issuer will default on its obligations. An actual or perceived deterioration in the ability of an issuer to meet its obligations will likely have an adverse effect on the value of the issuer’s securities.
Credit rating agencies base their ratings largely on the issuer’s historical financial condition and the rating agencies’ investment analysis at the time of rating. The rating assigned to any particular investment does not necessarily reflect the issuer’s current financial condition, and does not reflect an assessment of an investment’s volatility and liquidity. Although investment grade investments generally have lower credit risk than investments rated below investment grade, they may share some of the risks of lower-rated investments, including the possibility that the issuers may be unable to make timely payments of interest and principal and thus default. | ## Risque de crédit
La capacité, réelle ou perçue, de l’émetteur d’un titre de créance d’honorer les échéances de paiement des intérêts et du principal dus sur ce titre aura une incidence sur sa valeur. Il se peut que la capacité de l’émetteur à s’acquitter de ses obligations diminue considérablement durant les périodes où le Compartiment détient des titres de cet émetteur, ou que l’émetteur manque à ses obligations. Une détérioration réelle ou perçue de la capacité d’un émetteur à s’acquitter de ses obligations aura probablement un effet négatif sur la valeur des titres de l’émetteur.
Les agences de notation fondent leurs notes en grande partie sur l’historique de santé financière de l’émetteur ainsi que sur leur propre analyse d’investissement au moment de l’évaluation. La note attribuée à un investissement donné ne reflète pas nécessairement l’état de santé financière actuel de l’émetteur, non plus qu’une évaluation de la volatilité et de la liquidité de l’investissement. Bien que le risque de crédit des investissements de qualité « investment grade » soit généralement plus faible que celui des investissements moins bien notés, ils peuvent partager certains des risques de ces derniers, notamment la possibilité que les émetteurs ne soient pas en mesure d’honorer les échéances de paiement des intérêts et du principal et fassent défaut. | ## Credit Risk
The ability, or perceived ability, of an issuer of a debt security to make timely payments of interest and principal on the security will affect the value of the security. It is possible that the ability of the issuer to meet its obligation will decline substantially during periods when the Sub-Fund owns securities of that issuer, or that the issuer will default on its obligations. An actual or perceived deterioration in the ability of an issuer to meet its obligations will likely have an adverse effect on the value of the issuer’s securities.
Credit rating agencies base their ratings largely on the issuer’s historical financial condition and the rating agencies’ investment analysis at the time of rating. The rating assigned to any particular investment does not necessarily reflect the issuer’s current financial condition, and does not reflect an assessment of an investment’s volatility and liquidity. Although investment grade investments generally have lower credit risk than investments rated below investment grade, they may share some of the risks of lower-rated investments, including the possibility that the issuers may be unable to make timely payments of interest and principal and thus default. | en | fr |
DOLFIN7932 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Country or transfer risk
Country risk refers to circumstances when a non-domestic debtor is unable to render his performances within the dead- line or not at all, despite being solvent, on account of his domiciliary country being unwilling or unable to perform the transfer (e.g. on the grounds of currency restrictions, transfer risks, moratoriums or embargoes). This means, e.g. that payments to which the sub-fund is entitled may remain unpaid, or may be performed in a currency that is no longer trans- ferable on account of currency restrictions. | # Länder- oder Transferrisiko
Vom Länderrisiko spricht man, wenn ein ausländischer Schuldner trotz Zahlungsfähigkeit aufgrund fehlender Transferfä- higkeit oder -bereitschaft seines Sitzlandes Leistungen nicht fristgerecht oder überhaupt nicht erbringen kann (z.B. auf- grund von Devisenbeschränkungen, Transferrisiken, Moratorien oder Embargos). So können z.B. Zahlungen, auf die der Teilfonds Anspruch hat, ausbleiben, oder in einer Währung erfolgen, die aufgrund von Devisenbeschränkungen nicht mehr konvertierbar ist. | # Country or transfer risk
Country risk refers to circumstances when a non-domestic debtor is unable to render his performances within the dead- line or not at all, despite being solvent, on account of his domiciliary country being unwilling or unable to perform the transfer (e.g. on the grounds of currency restrictions, transfer risks, moratoriums or embargoes). This means, e.g. that payments to which the sub-fund is entitled may remain unpaid, or may be performed in a currency that is no longer trans- ferable on account of currency restrictions. | en | de |
DOLFIN7933 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Informations pratiques
- Le présent Document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) est propre à la catégorie d’actions désignée. Comme indiqu é dans le prospectus du fonds, celui-ci propose d’autres catégories d’actions.
- Dépositaire: L’actif du fonds est détenu par Northern Trust Global Services SE dans le cadre de la ségrégation avec les actifs d’autressous-fonds de la Société. L’actif du fonds ne peut en aucun cas être utilisé pour rembourser les dettes d’autres sous-fonds de la Société.
- Fiscalité: le fonds est soumis à la législation fiscale Luxembourgoise, ce qui peut avoir un impact sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur dans le fonds.
- Responsabilité: la responsabilité de Fuchs Asset Management S.A. ne peut être engagée que sur la base de déclarations continues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou incohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du fonds.
- Informations spécifiques: Vous pouvez convertir vos actions de ce fonds en actions d’autres sous-fonds. Des informationssupplémentaires et les modalités applicables figurent dans le prospectus.
- Politique de rémunération: Un exemplaire papier à jour de la politique de rémunération de la Société de gestion, y compris une description des modalités de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des personnes en charge de l’octr oi de la rémunération et des avantages, est disponible sans frais sur demande. Une description détaillée de la politique est également disponible à l’adresse suivante: https://www.fuchsgroup.com/references-reglementaires/.
- Informations complémentaires et disponibilité des prix: De plus amples informations sur la Société (y compris le Prospectus envigueur et le dernier rapport annuel), en anglais, ainsi que des informations concernant le Fonds et les autres catégories d’ actions (notamment les derniers prix des actions et des versions traduites du présent document) peuvent être obtenues gratuitement auprès du siège social de la Société de gestion ou sur www.fuchsgroup.com.
Ce fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Fuchs Asset Management S.A. est agréée au Luxembourg et réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Les Informations clés pour l’investisseur sont exactes et à jour au 01 Mai 2022. | # Información práctica
- Este documento de datos fundamentales para el inversor hace referencia específica a esta clase de acciones. Existen otras Clases de acciones disponibles en este Fondo, según se describe en el folleto del Fondo.
- Depositario: los activos del Fondo se mantienen en Northern Trust Global Services SE y están separados de los activos de otros subfondos de la Sociedad. Los activos del Fondo no pueden utilizarse para atender las deudas de otros subfondos de la Socieda d.
- Fiscalidad: el Fondo está sujeto a la legislación tributaria de Luxemburgo, lo cual puede incidir en su posición tributaria personal como inversor del Fondo.
- Responsabilidad: Fuchs Asset Management S.A. únicamente incurrirá en responsabilidad por cualquier declaración recog ida en el presente documento que resulte engañosa, inexacta o incoherente con las correspondientes partes del Folleto del Fondo.
- Información específica: Usted puede convertir sus acciones del Fondo por acciones de otros Subfondos. Para más información y disposiciónes, consulte el Folleto.
- Política de remuneración: Se puede obtener, previa solicitud y de forma gratuita, una copia en papel de la política de remuneración actualizada de la Sociedad de gestión, incluidas, entre otras cosas, una descripción de cómo se calcula la remuneración y los beneficios, así como la identidad de las personas encargadas de conceder la remuneración y los beneficios. También se puede consultar una descripción detallada de la política en https://www.fuchsgroup.com/references -reglementaires/.
- Información adicional y disponibilidad de precios: Puede obtenerse más información sobre la empresa (incluido el Folleto vigente y el informe anual más reciente) en inglés, y la información sobre el Fondo y otras clases de acciones (incluidos los precios más recientes de las acciones y las versiones traducidas de este documento) está disponible gratuitamente en el domicilio social de la Sociedad de gestión en www.fuchsgroup.com.
Este fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Fuchs Asset Management S.A. estáautorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 1 Mayo 2022.. | # Informations pratiques
- Le présent Document d’informations clés pour l’investisseur (DICI) est propre à la catégorie d’actions désignée. Comme indiqu é dans le prospectus du fonds, celui-ci propose d’autres catégories d’actions.
- Dépositaire: L’actif du fonds est détenu par Northern Trust Global Services SE dans le cadre de la ségrégation avec les actifs d’autressous-fonds de la Société. L’actif du fonds ne peut en aucun cas être utilisé pour rembourser les dettes d’autres sous-fonds de la Société.
- Fiscalité: le fonds est soumis à la législation fiscale Luxembourgoise, ce qui peut avoir un impact sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur dans le fonds.
- Responsabilité: la responsabilité de Fuchs Asset Management S.A. ne peut être engagée que sur la base de déclarations continues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou incohérentes avec les parties correspondantes du prospectus du fonds.
- Informations spécifiques: Vous pouvez convertir vos actions de ce fonds en actions d’autres sous-fonds. Des informationssupplémentaires et les modalités applicables figurent dans le prospectus.
- Politique de rémunération: Un exemplaire papier à jour de la politique de rémunération de la Société de gestion, y compris une description des modalités de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des personnes en charge de l’octr oi de la rémunération et des avantages, est disponible sans frais sur demande. Une description détaillée de la politique est également disponible à l’adresse suivante: https://www.fuchsgroup.com/references-reglementaires/.
- Informations complémentaires et disponibilité des prix: De plus amples informations sur la Société (y compris le Prospectus envigueur et le dernier rapport annuel), en anglais, ainsi que des informations concernant le Fonds et les autres catégories d’ actions (notamment les derniers prix des actions et des versions traduites du présent document) peuvent être obtenues gratuitement auprès du siège social de la Société de gestion ou sur www.fuchsgroup.com.
Ce fonds est agréé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier. Fuchs Asset Management S.A. est agréée au Luxembourg et réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Les Informations clés pour l’investisseur sont exactes et à jour au 01 Mai 2022. | fr | es |
DOLFIN7934 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Taxation
The following is based on advice received by the Company regarding certain laws and practice in force at the date of this Prospectus in the Grand Duchy of Luxembourg, the People’s Republic of China, the United States of America and France.
The following discussion is intended as a general guide only. Certain categories of Shareholders may be subject to special rules and this summary does not apply to such Shareholders. Potential Investors are urged to consult their own professional advisers regarding the possible tax, exchange control or other consequences of buying, holding, selling or redeeming Shares under the laws of the jurisdictions to which they are subject. | # Fiscalité
Le présent chapitre se fonde sur les conseils reçus par la Société concernant certaines lois et des pratiques en vigueur au Grand-Duché de Luxembourg, en République populaire de Chine, aux États-Unis et en France à la date du présent Prospectus.
Ce qui suit a pour but exclusif d’être une information d’ordre général. Certaines catégories d’Actionnaires peuvent être assujetties à des règles particulières, et le présent résumé ne s’applique pas à elles. Il est conseillé aux Investisseurs potentiels de consulter leurs propres conseillers professionnels en ce qui concerne les impôts, les contrôles des changes ou autres conséquences susceptibles de s’appliquer à eux suite à l’acquisition, à la détention, à la vente ou au rachat de leurs Actions en application de la législation en vigueur au sein des juridictions auxquelles ils sont soumis. | # Taxation
The following is based on advice received by the Company regarding certain laws and practice in force at the date of this Prospectus in the Grand Duchy of Luxembourg, the People’s Republic of China, the United States of America and France.
The following discussion is intended as a general guide only. Certain categories of Shareholders may be subject to special rules and this summary does not apply to such Shareholders. Potential Investors are urged to consult their own professional advisers regarding the possible tax, exchange control or other consequences of buying, holding, selling or redeeming Shares under the laws of the jurisdictions to which they are subject. | en | fr |
DOLFIN7935 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Catégorie I - Capitalisation: USD
ISIN: LU0336300420
Objectif - Le Fonds vise à générer une croissance du capital sur le long terme, en investissant principalement dans des actions ou des titres liés à des actions d'entreprises leaders de leur secteur dans des pays d'Asie hors Japon, ou d'entreprises leaders de leur secteur qui y exercent une activité importante.
Le Fonds promeut les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et en cela est répertorié en tant que produit financier entrant dans le cadre prévu dans l’article 8 du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Pour en savoir plus sur la stratégie ESG, veuillez consulter l’adresse suivante : https://www.am.miraeasset.com.hk/responsible-investments/.
Le Fonds peut investir jusqu’à 30 % de ses actifs nets en Actions A chinoises via Stock Connect, un programme conçu pour permettre un accès mutuel aux marchés boursiers entre Hong Kong et la Chine. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et se réfère à l’indice MSCI AC Asia ex Japan Index (l’« Indice de référence ») en cherchant à le surperformer. Il n’y a aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille du Fonds peut s’écarter de la composition de l’Indice de référence. | # Objetivos y política de inversión
Clase I - Capitalización: USD
ISIN: LU0336300420
Objetivo - el fondo pretende conseguir el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en renta variable y valores relacionados con la renta variable de empresas líderes en su sector domiciliadas en países de Asia (excepto Japón), o empresas líderes en su sector que realizan una parte significativa de sus operaciones esta región.
El Fondo promueve criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) y se encuentra, por tanto, clasificado como un producto financiero comprendido en el ámbito del artículo 8 del SFDR. Puede consultar más información sobre el enfoque en materia de ESG en el siguiente enlace: https://www.am.miraeasset.com.hk/responsible- investments/.
El fondo podrá invertir hasta el 30% de su patrimonio neto en acciones de Clase A de China a través de Stock Connect, que es un programa desarrollado para facilitar el acceso mutuo al mercado bursátil entre Hong Kong y China. El fondo se gestiona de forma activa y toma como referencia el MSCI AC Asia ex Japan Index (la "referencia"), a la que trata de superar. No existen restricciones con respecto a la medida en que la cartera del fondo puede desviarse de la de su referencia. | # Objectifs et politique d'investissement
Catégorie I - Capitalisation: USD
ISIN: LU0336300420
Objectif - Le Fonds vise à générer une croissance du capital sur le long terme, en investissant principalement dans des actions ou des titres liés à des actions d'entreprises leaders de leur secteur dans des pays d'Asie hors Japon, ou d'entreprises leaders de leur secteur qui y exercent une activité importante.
Le Fonds promeut les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et en cela est répertorié en tant que produit financier entrant dans le cadre prévu dans l’article 8 du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Pour en savoir plus sur la stratégie ESG, veuillez consulter l’adresse suivante : https://www.am.miraeasset.com.hk/responsible-investments/.
Le Fonds peut investir jusqu’à 30 % de ses actifs nets en Actions A chinoises via Stock Connect, un programme conçu pour permettre un accès mutuel aux marchés boursiers entre Hong Kong et la Chine. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et se réfère à l’indice MSCI AC Asia ex Japan Index (l’« Indice de référence ») en cherchant à le surperformer. Il n’y a aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille du Fonds peut s’écarter de la composition de l’Indice de référence. | fr | es |
DOLFIN7936 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment composite benchmark between 12/2021-01/2024.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
EUR 8,651
-13.5%
EUR 10,272
0.5% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión índice de referencia compuesto entre 12/2021-01/2024.
Escenario desfavorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
8 651 EUR
-13,5%
10 272 EUR
0,5% | # This type of scenario occurred for an investment composite benchmark between 12/2021-01/2024.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
EUR 8,651
-13.5%
EUR 10,272
0.5% | en | es |
DOLFIN7937 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Edmond de Rothschild Asset Management (France) has a remuneration policy that complies with the provisions of European Directive 2009/65/EC (“UCITS V Directive”) and Article 321 -125 of the AMF General Regulations which apply to UCITS. The remuneration policy promotes sound and effective risk management and does not encourage risk-taking that is incompatible with the risk profiles of the UCITS under its management. the Management Company has established suitable measures to prevent any conflicts of interest.
For all Management Company employees who are considered to have a material impact on the risk profile of the UCITS, and identified as such each year using a process involving the Human Resources, Ri sk and Compliance teams, the remuneration policy involves having part of their variable remuneration (which must remain within reasonable limits in relation to fixed remuneration) deferred over three years.
The Management Company decided not to establish a remuneration committee within the Management Company, choosing instead to delegate it to its parent company Edmond de Rothschild (France). It is organised in accordance with the principles set out in Directive 2009/65/EC.
Details of the Management Company’s remuneration policy are available on the company’s website: http://www.edmond-de-rothschild.com/site/united -kingdom/en/asset-management. A written copy of the policy is available free of charge from the Management Company upon request. | Edmond de Rothschild Asset Management (France) dispose d’une politique de rémunération conforme aux dispositions de la directive européenne 2009/65/CE (« Directive UCITS V ») et de l’article 321-125 du Règlement Général AMF qui s’appliquent aux OPCVM. La politique de rémunération favorise une gestion des risques saine et efficace et n’encourage pas une prise de risque qui serait incompatible avec les profils de risque des OPCVM qu’elle gère. La société de gestion a mis en place les mesures adéquates permettant de prévenir tout conflit d’intérêts.
La politique de rémunération consiste, pour l’ensemble des collaborateurs de la société de gestion considérés comme ayant un impact matériel sur le profil de risque des OPCVM, et identifiés chaque année comme tels au moyen d’un processus associant les équipes des Ressources Humaines, de Risque et de Conformité, à voir une partie de leur rémunération variable (qui doit rester dans des proportions raisonnables par rapport à la rémunération fixe) différée sur 3 ans.
La société de gestion a décidé de ne pas constituer un comité de rémunération au niveau de la société de gestion mais de le déléguer à sa société mère Edmond de Rothschild (France). Il est organisé conformément aux principes mentionnés dans la Directive 2009/65/CE.
Le détail de la politique de rémunération de la société de gestion est disponible sur le site internet de la société : http://www.edmond-de-rothschild.com/site/France/fr/asset-management. Une copie écrite de la politique est disponible gratuitement sur simple demande adressée à la société de gestion. | Edmond de Rothschild Asset Management (France) has a remuneration policy that complies with the provisions of European Directive 2009/65/EC (“UCITS V Directive”) and Article 321 -125 of the AMF General Regulations which apply to UCITS. The remuneration policy promotes sound and effective risk management and does not encourage risk-taking that is incompatible with the risk profiles of the UCITS under its management. the Management Company has established suitable measures to prevent any conflicts of interest.
For all Management Company employees who are considered to have a material impact on the risk profile of the UCITS, and identified as such each year using a process involving the Human Resources, Ri sk and Compliance teams, the remuneration policy involves having part of their variable remuneration (which must remain within reasonable limits in relation to fixed remuneration) deferred over three years.
The Management Company decided not to establish a remuneration committee within the Management Company, choosing instead to delegate it to its parent company Edmond de Rothschild (France). It is organised in accordance with the principles set out in Directive 2009/65/EC.
Details of the Management Company’s remuneration policy are available on the company’s website: http://www.edmond-de-rothschild.com/site/united -kingdom/en/asset-management. A written copy of the policy is available free of charge from the Management Company upon request. | en | fr |
DOLFIN7938 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In addition, the Investment Adviser also engaged with companies on the following PAIs on a materiality basis (i.e., if the Investment Adviser considered a particular PAI indicator to be materially relevant to, or impacted by, the activities of the issuer):
- PAI indicator 1: GHG emissions;
- PAI indicator 2: carbon footprint;
- PAI indicator 3: GHG intensity of investee companies;
- PAI indicator 5: share of non-renewable energy consumption and production;
- PAI indicator 6: energy consumption intensity per high impact climate sector; and
- PAI indicator 13: board gender diversity. | Darüber hinaus führte der Anlageberater auch Gespräche mit Unternehmen über die folgenden PAI auf der Wesentlichkeitsbasis (d. h. wenn der Anlageberater einen bestimmten PAI-Indikator als wesentlich für oder beeinträchtigt durch die Tätigkeiten des Emittenten einstufte):
- PAI-Indikator 1: THG-Emissionen;
- PAI-Indikator 2: CO2-Fußabdruck;
- PAI-Indikator 3: THG-Emissionsintensität der Unternehmen, in die investiert wird;
- PAI-Indikator 5: Anteil des Energieverbrauchs und der Energieerzeugung aus nicht erneuerbaren Energiequellen;
- PAI-Indikator 6: Energieverbrauchsintensität pro klimarelevantem Sektor; und
- PAI-Indikator 13: Geschlechtervielfalt in den Leitungs- und Kontrollorganen. | In addition, the Investment Adviser also engaged with companies on the following PAIs on a materiality basis (i.e., if the Investment Adviser considered a particular PAI indicator to be materially relevant to, or impacted by, the activities of the issuer):
- PAI indicator 1: GHG emissions;
- PAI indicator 2: carbon footprint;
- PAI indicator 3: GHG intensity of investee companies;
- PAI indicator 5: share of non-renewable energy consumption and production;
- PAI indicator 6: energy consumption intensity per high impact climate sector; and
- PAI indicator 13: board gender diversity. | en | de |
DOLFIN7939 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide a high level of current income.
- The fund will invest at least 70% in high yielding, sub-investment grade or non-rated bonds of issuers that have their head office or exercise a majority of their activities in the Greater China region (including China, Hong Kong, Taiwan, and Macau).
- This region includes countries considered to be emerging markets.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The types of bonds in which the fund will mainly invest will be subject to high risk and will not be required to meet a minimum rating standard.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund ’s exposure to Distressed Securities is limited to 10% of its assets.
- The fund may invest up to 100% in offshore China fixed income securities including, but not limited to, dim sum bonds. The fund will invest up to 60% directly and/or indirectly in onshore China fixed income securities bonds, which may include urban investment bonds, asset- backed securities (including asset-backed commercial papers) and bonds which are rated below investment grade or unrated bonds, on an aggregated basis.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- The reference currency of the fund is hedged to the reference currency of the share class. This hedging has the effect of translating (or ‘‘replicating’’) the returns expressed in the fund’s reference currency into returns expressed in the reference currency of the share class.
- The fund is actively managed without reference to an index.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | # Objetivos y política de inversión
- El fondo tiene como objetivo proporcionar un alto nivel de renta corriente.
- El fondo invertirá al menos un 70 % en bonos de alta rentabilidad calificados con grado especulativo o sin calificación, y que procedan de emisores que tengan su sede o realicen la mayor parte de su actividad en la región de la Gran China (que comprende China, Hong Kong, Taiwán y Macao).
- Esta región incluye países considerados mercados emergentes.
- Menos del 30 % de su patrimonio neto se invertirá en híbridos y CoCos, invirtiéndose menos del 20 % del patrimonio neto total en CoCos.
- El fondo puede invertir en bonos emitidos por gobiernos, empresas y otros organismos.
- Los tipos de bonos en los que invertirá principalmente este Subfondo tendrán un riesgo elevado y no deberán cumplir ningún criterio mínimo de calificación crediticia.
- El fondo tiene libertad para invertir fuera de sus límites principales en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
- La exposición del Subfondo a valores que atraviesan dificultades se limitará al 10% de su patrimonio.
- El Subfondo podrá invertir hasta el 100 % en valores de renta fija del mercado extraterritorial chino, incluidos, entre otros, bonos dim sum. El Subfondo invertirá hasta el 60 % directa o indirectamente en valores de renta fija del mercado interior chino, que pueden incluir bonos municipales, activos titulizados (incluido el papel comercial titulizado) y bonos con grado especulativo o sin calificación, de forma conjunta.
- El fondo puede invertir en activos directamente o lograr exposición de forma indirecta a través de otros medios aptos, también derivados. El fondo puede utilizar derivados con el fin de reducir riesgos o costes, o para generar capital o ingresos adicionales, además de con fines de inversión, de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo.
- Podrá invertirse en divisas distintas a la de referencia del fondo. La exposición a divisas podrá cubrirse, por ejemplo, con contratos de divisas a plazo. La divisa de referencia del fondo es la que se utiliza para presentar la información financiera y puede ser distinta de aquella en la que se denominan las inversiones.
- La divisa de referencia del fondo se cubre con la divisa de referencia de la clase de acciones. El efecto de esta cobertura implica la conversión (o la «réplica») de la rentabilidad expresada en la divisa de referencia del fondo en la rentabilidad expresada en la divisa de referencia de la clase de acciones.
- El Subfondo se gestiona de forma activa sin tener un índice como referencia.
- Los ingresos obtenidos por el fondo se acumulan en el precio de sus acciones.
- Normalmente, las Acciones pueden comprarse y venderse cada día hábil del Subfondo. | # Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide a high level of current income.
- The fund will invest at least 70% in high yielding, sub-investment grade or non-rated bonds of issuers that have their head office or exercise a majority of their activities in the Greater China region (including China, Hong Kong, Taiwan, and Macau).
- This region includes countries considered to be emerging markets.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The types of bonds in which the fund will mainly invest will be subject to high risk and will not be required to meet a minimum rating standard.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund ’s exposure to Distressed Securities is limited to 10% of its assets.
- The fund may invest up to 100% in offshore China fixed income securities including, but not limited to, dim sum bonds. The fund will invest up to 60% directly and/or indirectly in onshore China fixed income securities bonds, which may include urban investment bonds, asset- backed securities (including asset-backed commercial papers) and bonds which are rated below investment grade or unrated bonds, on an aggregated basis.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- The reference currency of the fund is hedged to the reference currency of the share class. This hedging has the effect of translating (or ‘‘replicating’’) the returns expressed in the fund’s reference currency into returns expressed in the reference currency of the share class.
- The fund is actively managed without reference to an index.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | en | es |
DOLFIN7940 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Use of the Value at Risk ("VaR") Approach
A Fund must use an advanced risk measurement methodology (supported by a stress testing program) such as the VaR Approach to calculate global exposure where:
- it engages in complex investment strategies which represent more than a negligible part of the Fund's investment policy;
- it has more than a negligible exposure to exotic derivatives; and
- the Commitment Approach doesn't adequately capture the market risk of the portfolio.
As a general rule, the Fund should use a maximum loss approach to assess whether the complex investment strategy or the use of exotic derivatives represent more than a negligible exposure. Those investment strategies that can be pursued by the Fund through the use of financial derivative instruments for which the Commitment Approach does not adequately capture the related risks (for instance non-directional risks like volatility risk, gamma risk or basis risk) and/or for which it does not give, with regards to the complexity of the strategy, an adequate and risk sensitive view of the related risks, imply the use of an advanced risk measurement methodology. Some examples of such investment strategies can be:
- hedge fund-like strategies
- option strategies (delta-neutral or volatility strategies)
- arbitrage strategies (interest rate curve, convertible bond arbitrage, etc.)
- complex long/short and/or market neutral strategies
- strategies that use financial derivative instruments to create a highly leveraged investment position | # Verwendung des Value-at-Risk-Ansatzes („VaR“)
Ein Fonds muss eine fortschrittliche Methode zur Ermittlung des Risikos (ergänzt durch ein Stresstest-Programm) wie den VaR-Ansatzes zur Berechnung seines Gesamtrisikos einsetzen, wenn:
- er komplexe Anlagestrategien einsetzt, die einen nicht unerheblichen Teil der Anlagepolitik des Fonds ausmachen;
- er in einem nicht unerheblichen Maße an exotischen Derivaten beteiligt ist; und
- der Commitment-Ansatz das Marktrisiko des Portfolios nicht angemessen erfasst.
In der Regel sollte ein Fonds einen Ansatz des potenziellen Maximalverlusts anwenden, um zu bewerten, ob die komplexe Anlagestrategie oder der Einsatz exotischer Derivate über ein unerhebliches Risiko hinausgehen. Diejenigen Anlagestrategien, die der Fonds durch den Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten verfolgen kann, deren Risiken (beispielsweise nicht direktionale Risiken wie das Volatilitäts-, Gamma- oder Basisrisiko) sich nicht auf angemessene Weise durch den Commitment-Ansatz erfassen lassen und/oder deren Risiken im Hinblick auf die Komplexität der Strategie sich dadurch nicht adäquat und risikobewusst erfassen lassen, erfordern den Einsatz einer fortschrittlichen Risikoermittlungsmethode. Einige Beispiele für solche Anlagestrategien können sein:
- hedgefondsähnliche Strategien
- Optionsstrategien (Delta-Neutral- oder Volatilitätsstrategien)
- Arbitragestrategien (Zinskurvenstrategien, Wandelanleihearbitrage usw.)
- komplexe Long/Short- und/oder Market-Neutral-Strategien
- Strategien, die derivative Finanzinstrumente einsetzen, um stark gehebelte Anlagepositionen zu schaffen | # Use of the Value at Risk ("VaR") Approach
A Fund must use an advanced risk measurement methodology (supported by a stress testing program) such as the VaR Approach to calculate global exposure where:
- it engages in complex investment strategies which represent more than a negligible part of the Fund's investment policy;
- it has more than a negligible exposure to exotic derivatives; and
- the Commitment Approach doesn't adequately capture the market risk of the portfolio.
As a general rule, the Fund should use a maximum loss approach to assess whether the complex investment strategy or the use of exotic derivatives represent more than a negligible exposure. Those investment strategies that can be pursued by the Fund through the use of financial derivative instruments for which the Commitment Approach does not adequately capture the related risks (for instance non-directional risks like volatility risk, gamma risk or basis risk) and/or for which it does not give, with regards to the complexity of the strategy, an adequate and risk sensitive view of the related risks, imply the use of an advanced risk measurement methodology. Some examples of such investment strategies can be:
- hedge fund-like strategies
- option strategies (delta-neutral or volatility strategies)
- arbitrage strategies (interest rate curve, convertible bond arbitrage, etc.)
- complex long/short and/or market neutral strategies
- strategies that use financial derivative instruments to create a highly leveraged investment position | en | de |
DOLFIN7941 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### By Currency
USD 86.8%
GBP 4.0%
CHF 3.6%
EUR 2.7%
CAD 2.5%
Mega Cap > 30 bn 72.3%
Large Cap 5 bn - 30 bn 14.9%
Mid Cap 1 bn - 5 bn 2.7%
Cash & Others 10.0%
LOCKHEED MARTIN CORP 1.2%
ORACLE CORP 1.2%
MCKESSON CORP 1.1% | ### Por moneda
USD 86.8%
GBP 4.0%
CHF 3.6%
EUR 2.7%
CAD 2.5%
Mega Cap > 30 bn 72.3%
Large Cap 5 bn - 30 bn 14.9%
Mid Cap 1 bn - 5 bn 2.7%
Caja y Otros 10.0%
LOCKHEED MARTIN CORP 1.2%
ORACLE CORP 1.2%
MCKESSON CORP 1.1% | ### By Currency
USD 86.8%
GBP 4.0%
CHF 3.6%
EUR 2.7%
CAD 2.5%
Mega Cap > 30 bn 72.3%
Large Cap 5 bn - 30 bn 14.9%
Mid Cap 1 bn - 5 bn 2.7%
Cash & Others 10.0%
LOCKHEED MARTIN CORP 1.2%
ORACLE CORP 1.2%
MCKESSON CORP 1.1% | en | es |
DOLFIN7942 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charges | Max. 3% | The percentage indicated is the maximum that may be deducted from your capital before it is invested or before you are paid the returns on your investment. In certain cases, the charges paid may be lower than those published. Investors may request the exact amount of entry and exit charges from their financial advisor or distributor. |
| Exit charges | Max. 3% |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 0.80% | The percentage shown is based on the costs of the last financial year ended 30/09/2021. They may vary year on year. The ongoing charges do not include performance fees and transaction charges except in the case of the entry and/or exit charges paid by the Sub-Fund when it buys or sells units in another collective investment scheme. Except for the UCITS tax, all of the ongoing charges of the Sub-Fund have been paid by the Management Company for the 2021 financialyear of the Sub-Fund. |
| Charges taken from the Sub-Fund under specific conditions |
| Performance fees | 20% | The Sub-Fund charges a performance fee of 20% of the performance over SXXR (STOXX Europe 600 Net Return). For information, the amount of performance fees of the Share Class GP for the financial year ended 30/09/2021 represents 0.09%. The attention of the investors is drawn to the fact that performance fees may be charged in case the Sub-Fund has recorded a negative performance but has outperformed the above index over the performance fee reference period as further described section “10. Calculation of the performance fee” of the specifics of the Sub-Fund in the prospectus of the Fund. | | | Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Droits d'entrée | Max. 3% | Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être déduit de votre actif avant que celui- ci ne soit investi ou avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. Dans certains cas, les droits d’entrée et/ou de sortie seront inférieurs à 3%. Vous pouvez vous renseigner sur le montant exact des droits d'entrée et de sortie auprès de votre distributeur ou de votre conseiller financier. |
| Droits de sortie | Max. 3% |
| Frais prélevés par le Compartiment sur une année |
| Frais courants | 0.80% | Le pourcentage indiqué est basé sur les coûts du dernier exercice clos le 30/09/2021. Ils peuvent varier d’année en année. Les frais courants ne comprennent pas les commissions de performance et les frais de transactions excepté dans le cas de frais d’entrée et/ou de sortie payés par le Compartiment lorsqu’il achète ou vend des parts d’un autre véhicule de gestion collective. A l’exception de la taxe d’abonnement, tous les frais courants du Compartiment ont été pris en charge par la Société de gestion au titre de l'exercice 2021du Compartiment. |
| Frais prélevés par le Compartiment dans certaines conditions spécifiques |
| Commission de performance | 20% | Le Compartiment facture une commission de performance correspondant à 20% de la surperformance par rapport au SXXR (STOXX Europe 600 Net Return) . A titre d’information le montant des commissions de performance de la part GP du compartiment pour l’exercice clos le 30/09/2021 représente 0.09%. L'attention des investisseurs est attirée sur le fait que des commissions de performance peuvent être prélevées dans le cas où le Compartiment a enregistré une performance négative mais qu'il a surperformé l'indice au cours de la période de référence de la commission de performance, comme décrit plus en détail à la section " 10. Calcul de la commission de performance " des spécificités du Compartiment dans le prospectus du Fonds. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charges | Max. 3% | The percentage indicated is the maximum that may be deducted from your capital before it is invested or before you are paid the returns on your investment. In certain cases, the charges paid may be lower than those published. Investors may request the exact amount of entry and exit charges from their financial advisor or distributor. |
| Exit charges | Max. 3% |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 0.80% | The percentage shown is based on the costs of the last financial year ended 30/09/2021. They may vary year on year. The ongoing charges do not include performance fees and transaction charges except in the case of the entry and/or exit charges paid by the Sub-Fund when it buys or sells units in another collective investment scheme. Except for the UCITS tax, all of the ongoing charges of the Sub-Fund have been paid by the Management Company for the 2021 financialyear of the Sub-Fund. |
| Charges taken from the Sub-Fund under specific conditions |
| Performance fees | 20% | The Sub-Fund charges a performance fee of 20% of the performance over SXXR (STOXX Europe 600 Net Return). For information, the amount of performance fees of the Share Class GP for the financial year ended 30/09/2021 represents 0.09%. The attention of the investors is drawn to the fact that performance fees may be charged in case the Sub-Fund has recorded a negative performance but has outperformed the above index over the performance fee reference period as further described section “10. Calculation of the performance fee” of the specifics of the Sub-Fund in the prospectus of the Fund. | | en | fr |
DOLFIN7943 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Environmental or social characteristics of the financial product
The environmental and social characteristics promoted by the Fund are explained in full in the Fund’s investment policy. The Fund takes a holistic view of the environmental and social characteristics of its underlying investments and does not seek to promote one particular aspect. The identification of financially material ESG issues forms part of our routine investment analysis (ESG integration), helping us to manage risk and support long-term returns.
In addition to this, we will also seek to make a positive impact on society and the environment while at least meeting the criteria specified below.
The overarching sustainability philosophy of the Fund is to “Avoid; Invest; Improve”:
- Avoid – we have a set of exclusion criteria setting threshold standards to avoid investment in companies with socially or environmentally damaging products or unsustainable business or governance practices.
- Invest – we invest in companies providing sustainability solutions and/or companies making a positive contribution to society and/or the environment. Within this element, we will look to key sustainability themes and characteristics such as health and wellbeing, resource efficiency, technological innovation, sustainable mobility, energy transition or responsible finance.
- Improve – we engage with the companies that we invest in on significant ESG issues with most relevance to their business, to reduce risk, improve performance, encourage best practice and underpin long-term investor value. We believe that this active ownership is part of our duty as an investor acting in the best interests of our clients, and as a participant in the global financial system. | # Ökologische oder soziale Eigenschaften des Finanzprodukts
Die vom Fonds geförderten ökologischen und sozialen Eigenschaften werden in der Anlagepolitik des Fonds vollständig erläutert. Der Fonds betrachtet die ökologischen und sozialen Eigenschaften seiner zugrunde liegenden Anlagen ganzheitlich und möchte keinen bestimmten Aspekt fördern. Die Identifizierung von finanziell bedeutenden ESG-Themen ist Teil unserer routinemäßigen Anlageanalyse (ESG-Integration), die uns hilft, Risiken zu managen und langfristige Renditen zu unterstützen.
Darüber hinaus werden wir uns bemühen, einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft und die Umwelt auszuüben, während wir zumindest die unten angegebenen Kriterien erfüllen.
Die übergreifende Nachhaltigkeitsphilosophie des Fonds ist „Vermeiden; Investieren; Verbessern“:
- Vermeiden – Wir haben eine Reihe von Ausschlusskriterien, die Schwellenwertstandards festlegen, um Investitionen in Unternehmen mit sozial oder umweltschädlichen Produkten oder nicht nachhaltigen Geschäfts- oder Governance-Praktiken zu vermeiden.
- Investieren – Wir investieren in Unternehmen, die Nachhaltigkeitslösungen anbieten und/oder Unternehmen, die einen positiven Beitrag für die Gesellschaft und/oder die Umwelt leisten. Innerhalb dieses Elements werden wir uns mit wichtigen Nachhaltigkeitsthemen und -eigenschaften wie Gesundheit und Wohlbefinden, Ressourceneffizienz, technologischer Innovation, nachhaltiger Mobilität, Energiewende oder verantwortungsvoller Finanzierung befassen.
- Verbessern – Wir arbeiten mit den Unternehmen zusammen, in die wir investieren, um die Themen mit Bezug auf Umwelt, Soziales und Governance (ESG) mit der größten Relevanz für ihr Geschäft zu verbessern, Risiken zu reduzieren, die Leistung zu verbessern, Best Practices zu fördern und den langfristigen Wert für Investoren zu untermauern. Wir sind der Ansicht, dass diese aktive Eigentümerschaft Teil unserer Pflicht als Anleger ist, der im besten Interesse unserer Kunden und als Teilnehmer am globalen Finanzsystem handelt. | # Environmental or social characteristics of the financial product
The environmental and social characteristics promoted by the Fund are explained in full in the Fund’s investment policy. The Fund takes a holistic view of the environmental and social characteristics of its underlying investments and does not seek to promote one particular aspect. The identification of financially material ESG issues forms part of our routine investment analysis (ESG integration), helping us to manage risk and support long-term returns.
In addition to this, we will also seek to make a positive impact on society and the environment while at least meeting the criteria specified below.
The overarching sustainability philosophy of the Fund is to “Avoid; Invest; Improve”:
- Avoid – we have a set of exclusion criteria setting threshold standards to avoid investment in companies with socially or environmentally damaging products or unsustainable business or governance practices.
- Invest – we invest in companies providing sustainability solutions and/or companies making a positive contribution to society and/or the environment. Within this element, we will look to key sustainability themes and characteristics such as health and wellbeing, resource efficiency, technological innovation, sustainable mobility, energy transition or responsible finance.
- Improve – we engage with the companies that we invest in on significant ESG issues with most relevance to their business, to reduce risk, improve performance, encourage best practice and underpin long-term investor value. We believe that this active ownership is part of our duty as an investor acting in the best interests of our clients, and as a participant in the global financial system. | en | de |
DOLFIN7944 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Co-Management
In order to reduce operational and administrative charges while allowing a wider diversification of the investments, the Management Company may decide that part or all of the assets of one or several Sub-Funds will be co-managed with assets attributable to other sub-funds or assets belonging to other Luxembourg collective investment schemes. In the following paragraphs, the words "co-managed entities" shall refer globally to the Fund and each of its Sub-Funds and all entities with and between which there would exist any given co- management arrangement and the words "co-managed Assets" shall refer to the entire assets of these co-managed entities and co-managed pursuant to the same co-management arrangement.
Under the co-management arrangement, the Investment Managers will be entitled to take, on a consolidated basis for the relevant co-managed entities, investment, disinvestment and portfolio readjustment decisions which will influence the composition of the assets of the Sub-Funds. Each co-managed entity shall hold a portion of the co-managed Assets corresponding to the proportion of its net assets to the total value of the co-managed Assets. This proportional holding shall be applicable to each and every line of investment held or acquired under co-management. In case of investment and/or disinvestment decisions, these proportions shall not be affected and additional investments shall be allotted to the co- managed entities pursuant to the same proportion and assets sold shall be levied proportionately on the co-managed Assets held by each co-managed entity.
In case of new subscriptions in one of the co-managed entities, the subscription proceeds shall be allotted to the co-managed entities pursuant to the modified proportions resulting from the net asset increase of the co-managed entity which has benefited from the subscriptions and all lines of investment shall be modified by a transfer of assets from one co-managed entity to the other in order to be adjusted to the modified proportions. In a similar manner, in case of redemptions in one of the co-managed entities, the cash required may be levied on the cash held by the co-managed entities pursuant to the modified proportions resulting from the net asset reduction of the co-managed entity which has suffered from the redemptions and, in such case, all lines of investment shall be adjusted to the modified proportions. Unitholders should be aware that, in the absence of any specific action by the Management Company or its appointed agents, the co-management arrangement may cause the composition of assets of the Sub-Funds to be influenced by events attributable to other co-managed entities such as subscriptions and redemptions. Thus, all other things being equal, subscriptions received in one entity with which a Sub-Fund is co-managed will lead to an increase of such Sub-Fund’s reserve of cash. Conversely, redemptions made in one entity with which a Sub-Fund is co- managed will lead to a reduction of such Sub-Fund’s reserve of cash. Subscriptions and redemptions may however be kept in the specific account opened for each co-managed entity outside the co-management arrangement and through which subscriptions and redemptions must pass. The possibility to allocate substantial subscriptions and redemptions to these specific accounts together with the possibility for the Management Company or its appointed agents to decide at any time to terminate the co-management arrangement permit the Management Company to avoid the readjustments of the assets of the Sub-Funds concerned if these readjustments are likely to affect the interest of the Management Company or the Sub- Funds and of their unitholders.
If a modification of the composition of the Fund or one or several Sub-Fund’s assets resulting from redemptions or payments of charges and expenses peculiar to another co-managed entity (i.e. not attributable to the Management Company or the Sub-Fund concerned) is likely to result in a breach of the applicable investment restrictions, the relevant assets shall be excluded from the co-management arrangement before the implementation of the modification in order for it not to be affected by the ensuing adjustments.
Co-managed Assets shall only be co-managed with assets intended to be invested pursuant to investment objectives identical to those applicable to the co-managed Assets in order to assure that investment decisions are fully compatible with the investment policy of the Sub-Funds. Co-managed Assets shall only be co-managed with assets for which the Depositary is also acting as Depositary in order to ensure that the Depositary is able, with respect to the Fund or its Sub-Funds, to fully carry out its functions and responsibilities pursuant to the Law of 2010. The Depositary shall at all times keep the Fund's assets segregated from the assets of other co- managed entities and shall therefore be able at all time to identify the assets of the Fund and of each Sub-Fund. Since co-managed entities may have investment policies which are not strictly identical to the investment policy of a Sub-Fund, it is possible that as a result the common policy implemented may be more restrictive than that of that Sub-Fund.
The Management Company may decide at any time and without notice to terminate the co- management arrangement.
Unitholders may at all times contact the registered office of the Management Company to be informed of the percentage of assets which are co-managed and of the entities with which there is such a co-management arrangement at the time of their request. Annual and semi- annual reports shall state the co-managed Assets' composition and percentages. | ## Gemeinsame Verwaltung
Um Aufwendungen für Geschäftstätigkeit und Verwaltung zu reduzieren und dabei eine weitere Diversifizierung der Anlagen zu erreichen, kann die Verwaltungsgesellschaft beschließen, dass ein Teil oder sämtliche Vermögenswerte eines oder mehrerer Teilfonds gemeinsam mit Vermögenswerten anderer Teilfonds oder Vermögenswerten, die zu anderen Luxemburger Organismen für gemeinsame Anlagen gehören, verwaltet werden. In den folgenden Absätzen bezieht sich der Begriff „gemeinsam verwaltete Einheiten“ auf den Fonds und seine sämtlichen Teilfonds und alle Einheiten mit und zwischen denen eine Vereinbarung über die gemeinsame Verwaltung geschlossen wurde oder wird und der Begriff „gemeinsam verwaltete Vermögenswerte“ bezieht sich auf alle Vermögenswerte dieser gemeinsam verwalteten Einheiten, die entsprechend der Vereinbarung über die gemeinsame Verwaltung gemeinsam verwaltet werden.
Nach der Vereinbarung über die gemeinsame Verwaltung sind die Anlageverwalter befugt, auf konsolidierter Basis für die entsprechenden gemeinsam verwalteten Einheiten Entscheidungen über Anlage, Rückgabe und Portfolioausrichtung zu treffen, welche die Zusammensetzung der Vermögenswerte der Teilfonds beeinflussen. Jede gemeinsam verwaltete Einheit hält einen Anteil an den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten, der dem Verhältnis ihrer Nettovermögenswerte zu dem Gesamtwert der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte entspricht. Dieses Verhältnis wird auf jede Investmentlinie, die unter gemeinsamer Verwaltung gehalten oder für diese angeschafft wird, angewendet. Im Fall von Anlage- oder Rückgabeentscheidungen wird dieses Verhältnis nicht beeinflusst und zusätzliche Investitionen werden den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten im gleichen Verhältnis zugeteilt und verkaufte Vermögenswerte fallen anteilig bei den gemeinsam verwalteten Vermögenswerten an, die von jeder gemeinsam verwalteten Einheit gehalten werden.
Im Fall neuer Zeichnungen bei einer der gemeinsam verwalteten Einheiten werden die Zeichnungserträge den gemeinsam verwalteten Einheiten entsprechend des modifizierten Verhältnisses, das aus dem Anstieg der Nettovermögenswerte der von der Zeichnung profitierenden gemeinsam verwalteten Einheit resultiert, zugeordnet und alle Investmentlinien werden durch eine Übertragung von Vermögenswerten einer gemeinsam verwalteten Einheit an eine andere geändert, um an das modifizierte Verhältnis angepasst zu werden. In gleicher Weise fallen im Fall einer Rückgabe bei einer der gemeinsam verwalteten Einheiten die erforderlichen Barmittel bei den von den gemeinsam verwalteten Einheiten gehaltenen Barmitteln entsprechend des modifizierten Verhältnisses, das aus der Abnahme der Nettovermögenswerte der von der Rückgabe betroffenen gemeinsam verwalteten Einheit resultiert, an und in diesem Fall werden alle Investmentlinien an das modifizierte Verhältnis angepasst. Anteilinhaber müssen sich darüber im Klaren sein, dass die Vereinbarung über die gemeinsame Verwaltung ohne spezielle Maßnahmen der Verwaltungsgesellschaft oder eines ihrer Beauftragten, dazu führen kann, dass die Zusammensetzung der Vermögenswerte in den Teilfonds durch Ereignisse beeinflusst werden kann, die bei anderen gemeinsam verwalteten Einheiten eintreten, wie z.B. Zeichnungen und Rückgaben. Da alle anderen Dinge gleich sind, führen die Zeichnungen bei einer Einheit, mit der ein Teilfonds gemeinsam verwaltet wird, zu einem Anstieg der Barmittelreserven bei diesem Teilfonds. Im Gegensatz dazu führen Rückgaben bei einer Einheit, mit der ein Teilfonds gemeinsam verwaltet wird, zu einer Abnahme der Barmittelreserven dieses Teilfonds. Zeichnungen und Rückgaben können jedoch in dem speziell für jede gemeinsam verwaltete Einheit eröffneten, außerhalb der Vereinbarung über die gemeinsame Verwaltung liegenden Konto gehalten werden, das Zeichnungen und Rückgaben passieren müssen. Die Möglichkeit, umfangreiche Zeichnungen und Rückgaben diesen speziellen Konten zuzuweisen gemeinsam mit der Möglichkeit der Verwaltungsgesellschaft oder einer ihrer Beauftragten, die Vereinbarung über die gemeinsame Verwaltung jederzeit zu beenden, erlauben es der Verwaltungsgesellschaft, Neuausrichtungen der Vermögenswerte der betroffenen Teilfonds zu verhindern, wenn diese Neuausrichtungen die Interessen der Verwaltungsgesellschaft oder der Teilfonds und der Anteilinhaber beeinträchtigen könnten.
Wenn eine Änderung in der Zusammensetzung des Fonds oder der Vermögenswerte eines oder mehrerer Teilfonds resultierend aus Rückgaben oder Zahlung von Gebühren und Auslagen, die eine andere gemeinsam verwaltete Einheit betreffen (d.h. nicht die Verwaltungsgesellschaft oder den entsprechenden Teilfonds betreffen), zu einer Verletzung der anwendbaren Anlagebeschränkungen führen kann, werden die relevanten Vermögenswerte aus der Vereinbarung über die gemeinsame Anlage vor der Umsetzung der Änderung ausgeschlossen, damit diese von den folgenden Anpassungen nicht betroffen wird.
Gemeinsam verwaltete Vermögenswerte werden nur mit solchen Vermögenswerten gemeinsam verwaltet, die nach Anlagezielen verwaltet werden, die identisch mit denen der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte sind, um sicherzustellen, dass Anlageentscheidungen der Anlagepolitik der Teilfonds voll entsprechen. Gemeinsam verwaltete Vermögenswerte sollen nur mit solchen Vermögenswerten gemeinsam verwaltet werden, für welche die Verwahrstelle ebenfalls als Verwahrstelle agiert, um sicherzustellen, dass die Verwahrstelle hinsichtlich des Fonds oder seiner Teilfonds in der Lage ist, ihre Funktionen und Verpflichtungen nach dem Gesetz von 2010 vollständig auszufüllen. Die Verwahrstelle hält die Vermögenswerte des Fonds stets getrennt von den Vermögenswerten anderer gemeinsam verwalteter Einheiten und ist so jederzeit in der Lage, die Vermögenswerte des Fonds oder sämtlicher Teilfonds zu bestimmen. Da gemeinsam verwaltete Vermögenswerte Anlagepolitiken haben können, die nicht strikt mit der Anlagepolitik eines Teilfonds identisch sind, kann es vorkommen, dass infolgedessen die umgesetzte gemeinsame Politik restriktiver ist als die des Teilfonds.
Die Verwaltungsgesellschaft kann die Vereinbarung über die gemeinsame Verwaltung jederzeit ohne Einhaltung einer Frist kündigen.
Anteilinhaber können sich am Sitz der Verwaltungsgesellschaft jederzeit über den Prozentsatz der Vermögenswerte informieren, der gemeinsam verwaltet wird und über die Einheiten, mit denen eine solche Vereinbarung über die gemeinsame Verwaltung zum Zeitpunkt der Anfrage besteht. Jahres- und Halbjahresberichte nennen die Zusammensetzung und Prozentsätze der gemeinsam verwalteten Vermögenswerte. | ## Co-Management
In order to reduce operational and administrative charges while allowing a wider diversification of the investments, the Management Company may decide that part or all of the assets of one or several Sub-Funds will be co-managed with assets attributable to other sub-funds or assets belonging to other Luxembourg collective investment schemes. In the following paragraphs, the words "co-managed entities" shall refer globally to the Fund and each of its Sub-Funds and all entities with and between which there would exist any given co- management arrangement and the words "co-managed Assets" shall refer to the entire assets of these co-managed entities and co-managed pursuant to the same co-management arrangement.
Under the co-management arrangement, the Investment Managers will be entitled to take, on a consolidated basis for the relevant co-managed entities, investment, disinvestment and portfolio readjustment decisions which will influence the composition of the assets of the Sub-Funds. Each co-managed entity shall hold a portion of the co-managed Assets corresponding to the proportion of its net assets to the total value of the co-managed Assets. This proportional holding shall be applicable to each and every line of investment held or acquired under co-management. In case of investment and/or disinvestment decisions, these proportions shall not be affected and additional investments shall be allotted to the co- managed entities pursuant to the same proportion and assets sold shall be levied proportionately on the co-managed Assets held by each co-managed entity.
In case of new subscriptions in one of the co-managed entities, the subscription proceeds shall be allotted to the co-managed entities pursuant to the modified proportions resulting from the net asset increase of the co-managed entity which has benefited from the subscriptions and all lines of investment shall be modified by a transfer of assets from one co-managed entity to the other in order to be adjusted to the modified proportions. In a similar manner, in case of redemptions in one of the co-managed entities, the cash required may be levied on the cash held by the co-managed entities pursuant to the modified proportions resulting from the net asset reduction of the co-managed entity which has suffered from the redemptions and, in such case, all lines of investment shall be adjusted to the modified proportions. Unitholders should be aware that, in the absence of any specific action by the Management Company or its appointed agents, the co-management arrangement may cause the composition of assets of the Sub-Funds to be influenced by events attributable to other co-managed entities such as subscriptions and redemptions. Thus, all other things being equal, subscriptions received in one entity with which a Sub-Fund is co-managed will lead to an increase of such Sub-Fund’s reserve of cash. Conversely, redemptions made in one entity with which a Sub-Fund is co- managed will lead to a reduction of such Sub-Fund’s reserve of cash. Subscriptions and redemptions may however be kept in the specific account opened for each co-managed entity outside the co-management arrangement and through which subscriptions and redemptions must pass. The possibility to allocate substantial subscriptions and redemptions to these specific accounts together with the possibility for the Management Company or its appointed agents to decide at any time to terminate the co-management arrangement permit the Management Company to avoid the readjustments of the assets of the Sub-Funds concerned if these readjustments are likely to affect the interest of the Management Company or the Sub- Funds and of their unitholders.
If a modification of the composition of the Fund or one or several Sub-Fund’s assets resulting from redemptions or payments of charges and expenses peculiar to another co-managed entity (i.e. not attributable to the Management Company or the Sub-Fund concerned) is likely to result in a breach of the applicable investment restrictions, the relevant assets shall be excluded from the co-management arrangement before the implementation of the modification in order for it not to be affected by the ensuing adjustments.
Co-managed Assets shall only be co-managed with assets intended to be invested pursuant to investment objectives identical to those applicable to the co-managed Assets in order to assure that investment decisions are fully compatible with the investment policy of the Sub-Funds. Co-managed Assets shall only be co-managed with assets for which the Depositary is also acting as Depositary in order to ensure that the Depositary is able, with respect to the Fund or its Sub-Funds, to fully carry out its functions and responsibilities pursuant to the Law of 2010. The Depositary shall at all times keep the Fund's assets segregated from the assets of other co- managed entities and shall therefore be able at all time to identify the assets of the Fund and of each Sub-Fund. Since co-managed entities may have investment policies which are not strictly identical to the investment policy of a Sub-Fund, it is possible that as a result the common policy implemented may be more restrictive than that of that Sub-Fund.
The Management Company may decide at any time and without notice to terminate the co- management arrangement.
Unitholders may at all times contact the registered office of the Management Company to be informed of the percentage of assets which are co-managed and of the entities with which there is such a co-management arrangement at the time of their request. Annual and semi- annual reports shall state the co-managed Assets' composition and percentages. | en | de |
DOLFIN7945 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Échéance des garanties
moins d’un jour1 345 000
1 à 7 jours –
1 à 4 semaines –
1 à 3 mois –
3 à 12 mois –
plus d’un an –
échéance ouverte –
1 345 000 | ##### Plazo de vencimiento de las garantías
menos de 1 día1.345.000
1 a 7 días –
1 a 4 semanas –
1 a 3 meses –
3 a 12 meses –
más de 1 año –
vencimiento abierto –
1.345.000 | ##### Échéance des garanties
moins d’un jour1 345 000
1 à 7 jours –
1 à 4 semaines –
1 à 3 mois –
3 à 12 mois –
plus d’un an –
échéance ouverte –
1 345 000 | fr | es |
DOLFIN7946 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Where permitted to do so in accordance with its investment policy, a Fund may utilise financial instruments such as forward currency contracts, currency options, stock index futures and options and interest rate swaps, caps and floors both for investment purposes and to seek to hedge against fluctuations in the relative value of securities or positions held within such Fund's portfolio as a result of changes in currency exchange rates, market interest rates and security prices. Hedging against a decline in the value of a portfolio position does not eliminate fluctuations in the value of portfolio positions or prevent losses if the value of such positions decline, but establishes other positions designed to gain from those same developments, thus moderating the decline in the portfolio positions' value. Such hedging transactions also limit the opportunity for gain if the value of the portfolio position should increase. Moreover, it may not be possible for a Fund to hedge against an exchange rate, interest rate or equity price fluctuation that is generally anticipated by the market such that a Fund is not able to enter into a hedging transaction at a price sufficient to protect a Fund from the decline in value of the portfolio position anticipated as a result of such a fluctuation.
Although the intent of hedging is to reduce fluctuations in the value of a portfolio as a whole, in certain circumstances, particularly when markets are subject to extreme events, hedging activity may add to the volatility of a portfolio. This may occur when previously observed correlations in the markets break down. Moreover, for a variety of reasons, the relevant Investment Manager may not seek to establish a perfect correlation between such hedging instruments and the portfolio holdings being hedged. Such imperfect correlation may prevent a Fund from achieving the intended hedge or expose a Fund to risk of loss. Furthermore, an Investment Manager may not hedge against certain risks as part of its investment strategy or because it fails to anticipate the occurrence of such risk or believes that the occurrence is too unlikely to justify the cost of the hedge. The successful utilisation of hedging and risk management transactions requires skills complementary to those needed in the selection of a Fund's portfolio holdings.
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###### Short Sales | Soweit dies gemäß seiner Anlagepolitik zulässig ist, kann ein Fonds Finanzinstrumente wie Devisenterminkontrakte, Währungsoptionen, Aktienindex-Futures und -optionen sowie Zinsswaps, Caps und Floors sowohl zu Anlagezwecken als auch in dem Bestreben verwenden, eine Absicherung gegen Schwankungen des relativen Werts von Wertpapieren oder Positionen, die im Portfolio des betreffenden Fonds gehalten werden, infolge von Änderungen der Wechselkurse, Marktzinssätze und Wertpapierpreise vorzunehmen. Die Absicherung gegen den Wertverlust einer Portfolioposition verhindert weder deren Wertschwankungen noch Verluste im Fall des Rückgangs der entsprechenden Position, sondern bedeutet, dass andere Positionen aufgebaut werden, die von diesen Entwicklungen profitieren sollen, um den Rückgang des Werts der Portfoliopositionen abzumildern. Solche Absicherungsgeschäfte schränken außerdem die möglichen Gewinne im Fall des Wertanstiegs der Portfolioposition ein. Ferner kann ein Fonds Wechselkurs-, Zins- oder Aktienkursschwankungen möglicherweise nicht absichern, die allgemein vom Markt erwartet werden, sodass ein Fonds nicht in der Lage ist, ein Absicherungsgeschäft zu einem Preis einzugehen, der ausreicht, um einen Fonds gegen den aufgrund der Schwankung erwarteten Wertrückgang der Portfolioposition abzusichern.
Obwohl die Absicht bei einer Absicherung darin besteht, Schwankungen des Werts eines Portfolios in seiner Gesamtheit zu verringern, können Absicherungsaktivitäten unter bestimmten Umständen, insbesondere wenn die Märkte extremen Ereignissen ausgesetzt sind, zur Volatilität eines Portfolios beitragen. Dies kann eintreten, wenn zuvor beobachtete Korrelationen auf den Märkten zusammenbrechen. Außerdem gibt es eine Reihe an Gründen, weshalb der jeweilige Anlageverwalter möglicherweise keine perfekte Korrelation zwischen solchen Absicherungsinstrumenten und den abzusichernden Anlagen im Bestand eines Teilfonds anstrebt. Eine solche unzulängliche Korrelation kann verhindern, dass ein Fonds die beabsichtigte Absicherung verwirklicht, oder einen Fonds einem Verlustrisiko aussetzen. Des Weiteren nimmt ein Anlageverwalter möglicherweise keine Absicherung gegen bestimmte Risiken aufgrund seiner Anlagestrategie vor, oder weil er das Eintreten solcher Risiken nicht vorhersieht, oder weil er glaubt, dass das Eintreten zu unwahrscheinlich ist, um die Kosten einer Absicherung zu rechtfertigen. Die erfolgreiche Verwendung von Transaktionen zu Zwecken der Absicherung oder der Risikosteuerung erfordert neben den Fähigkeiten, die bei der Auswahl der Anlagen eines Fonds erforderlich sind, weitere Kompetenzen.
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###### Leerverkäufe | Where permitted to do so in accordance with its investment policy, a Fund may utilise financial instruments such as forward currency contracts, currency options, stock index futures and options and interest rate swaps, caps and floors both for investment purposes and to seek to hedge against fluctuations in the relative value of securities or positions held within such Fund's portfolio as a result of changes in currency exchange rates, market interest rates and security prices. Hedging against a decline in the value of a portfolio position does not eliminate fluctuations in the value of portfolio positions or prevent losses if the value of such positions decline, but establishes other positions designed to gain from those same developments, thus moderating the decline in the portfolio positions' value. Such hedging transactions also limit the opportunity for gain if the value of the portfolio position should increase. Moreover, it may not be possible for a Fund to hedge against an exchange rate, interest rate or equity price fluctuation that is generally anticipated by the market such that a Fund is not able to enter into a hedging transaction at a price sufficient to protect a Fund from the decline in value of the portfolio position anticipated as a result of such a fluctuation.
Although the intent of hedging is to reduce fluctuations in the value of a portfolio as a whole, in certain circumstances, particularly when markets are subject to extreme events, hedging activity may add to the volatility of a portfolio. This may occur when previously observed correlations in the markets break down. Moreover, for a variety of reasons, the relevant Investment Manager may not seek to establish a perfect correlation between such hedging instruments and the portfolio holdings being hedged. Such imperfect correlation may prevent a Fund from achieving the intended hedge or expose a Fund to risk of loss. Furthermore, an Investment Manager may not hedge against certain risks as part of its investment strategy or because it fails to anticipate the occurrence of such risk or believes that the occurrence is too unlikely to justify the cost of the hedge. The successful utilisation of hedging and risk management transactions requires skills complementary to those needed in the selection of a Fund's portfolio holdings.
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###### Short Sales | en | de |
DOLFIN7947 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment 10 000 USD | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 112 USD | 347 USD |
| Annual Cost Impact* | 1.12 % | 1.13 % | | | Anlage 10 000 USD | Wenn Sie ihre Anteile nach einem Jahr auflösen 1 Jahr | Wenn Sie ihre Anteile nach einem Jahr auflösen 3 Jahre |
| --- | --- | --- |
| Kosten insgesamt | 112 USD | 347 USD |
| Jährliche Auswirkungen der Kosten* | 1,12 % | 1,13 % | | | Investment 10 000 USD | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 112 USD | 347 USD |
| Annual Cost Impact* | 1.12 % | 1.13 % | | en | de |
DOLFIN7948 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d’entrée | 3,00 % |
| Frais de sortie | Néant |
| Les pourcentages indiqués sont les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou distribué. |
| Frais prélevés par le FCP sur une année |
| Frais courants | 1,26 % |
| Frais prélevés par le FCP dans certaines circonstances |
| Commission de performance La commission de performance est fixée à 15 % et est calculée en comparant la performance des actions du Compartiment à celle d’un actif de référence indexé, sur la Période de calcul concernée. Cette commission est due même en cas de réduction de la Valeur Nette d’Inventaire à condition que cette baisse de la Valeur Nette d’Inventaire soit inférieure à celle de l’indice de référence. La méthode de calcul est décrite dans le prospectus (modèle de surperformance 2). Payable annuellement le 31 mars. | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 3,00% |
| Gastos de salida | Ninguno |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital o desembolsarse antes de proceder a la inversión. |
| Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 1,26% |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad La comisión de rentabilidad se fija en el 15% y se calcula comparando la rentabilidad de las acciones del Subfondo con la de un activo de referencia indexado durante el correspondiente período de cálculo. Esta comisión se debe incluso en el caso de una reducción del valor liquidativo, siempre que la disminución de este valor sea inferior a la disminución del índice de referencia. El método de cálculo se describe en el folleto (modelo de rentabilidad superior 2). Pagadero anualmente el 31 de marzo. | | | Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d’entrée | 3,00 % |
| Frais de sortie | Néant |
| Les pourcentages indiqués sont les maximums pouvant être prélevés sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi ou distribué. |
| Frais prélevés par le FCP sur une année |
| Frais courants | 1,26 % |
| Frais prélevés par le FCP dans certaines circonstances |
| Commission de performance La commission de performance est fixée à 15 % et est calculée en comparant la performance des actions du Compartiment à celle d’un actif de référence indexé, sur la Période de calcul concernée. Cette commission est due même en cas de réduction de la Valeur Nette d’Inventaire à condition que cette baisse de la Valeur Nette d’Inventaire soit inférieure à celle de l’indice de référence. La méthode de calcul est décrite dans le prospectus (modèle de surperformance 2). Payable annuellement le 31 mars. | | fr | es |
DOLFIN7949 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# TER
The fees and incidental costs charged on the management of collective investment schemes are to be disclosed using the internationally recognized Total Expense Ratio (TER). This ratio expresses the sum of all fees and incidental costs charged on an ongoing basis to the collective investment scheme’s assets (operating expenses) taken retrospec-tively as a percentage of the net assets | # TER
Le commissioni e i costi strumentali addebitati per la gestione di organismi d’investimento collettivo del risparmio sono comunicati utilizzando il Total Expense Ratio (TER), un indicatore riconosciuto a livello internazionale. Questo indice esprime la somma di tutte le commissioni e i costi strumentali addebitati su base constante a carico del patrimonio dell’organismo d’investimento collettivo (spese operative), calcolati retroattivamente come percentuale del patrimonio netto. | # TER
The fees and incidental costs charged on the management of collective investment schemes are to be disclosed using the internationally recognized Total Expense Ratio (TER). This ratio expresses the sum of all fees and incidental costs charged on an ongoing basis to the collective investment scheme’s assets (operating expenses) taken retrospec-tively as a percentage of the net assets | en | it |
DOLFIN7950 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The various share classes may:
- apply different income distribution policies (distribution or capitalisation);
- be denominated in different currencies;
- apply different management charges;
- apply different subscription and redemption fees;
- have different par values;
- systematically hedge against risk, completely or partially, as provided in the prospectus. | # Le diverse classi di azioni possono:
- prevedere diverse modalità di destinazione dei proventi (distribuzione o capitalizzazione);
- essere denominate in valute diverse;
- essere soggette a commissioni di gestione diverse;
- essere soggette a commissioni di sottoscrizione e di rimborso diverse;
- avere un valore nominale diverso;
- essere accompagnate da una copertura sistematica del rischio, totale o parziale, come descritto nel prospetto. Tale copertura viene effettuata mediante strumenti finanziari idonei a ridurre al minimo l'effetto delle operazioni di copertura sulle altre classi di azioni dell'OICVM;
- essere riservate a uno o più canali di distribuzione. | # The various share classes may:
- apply different income distribution policies (distribution or capitalisation);
- be denominated in different currencies;
- apply different management charges;
- apply different subscription and redemption fees;
- have different par values;
- systematically hedge against risk, completely or partially, as provided in the prospectus. | en | it |
DOLFIN7951 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The characteristics of the Absorbing Subfund, such as investment objective, investment strategy, fees and costs, trading frequency, reference currency and investment manager, remain unchanged.
The differences between the Absorbed and the Absorbing Subfunds are outlined below accordingly. Full details of the Absorbing Subfund are set out in the Prospectus of Swisscanto (LU) Bond Fund, which is available on request or can be downloaded from www.swisscanto.com.
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# Legal structure | Die Merkmale des jeweils übernehmenden Subfonds wie Anlageziel, Anlagestrategie, Gebühren und Kosten, Handelshäufigkeit, Referenzwährung und Anlageverwalter bleiben unverändert.
Es gibt eine Reihe von Unterschieden zwischen dem übertragenden und dem übernehmenden Subfonds, die nachfolgend entsprechend aufgeführt werden. Alle Einzelheiten zu dem übernehmenden Subfonds sind im Prospekt des Swisscanto (LU) Bond Fund enthalten, der auf Anfrage erhältlich ist oder unter www.swisscanto.com abgerufen werden kann.
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# Rechtsstruktur | The characteristics of the Absorbing Subfund, such as investment objective, investment strategy, fees and costs, trading frequency, reference currency and investment manager, remain unchanged.
The differences between the Absorbed and the Absorbing Subfunds are outlined below accordingly. Full details of the Absorbing Subfund are set out in the Prospectus of Swisscanto (LU) Bond Fund, which is available on request or can be downloaded from www.swisscanto.com.
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# Legal structure | en | de |
DOLFIN7952 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The calculation of the risk and reward profile is based on historical data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund does not invest directly in the components of the index and its returns will be dependent on the performance of the shares and/or cash deposits and the performance of the derivatives used. The
To achieve the aim, the fund will buy shares and/or invest in cash deposits and enter into financial contracts (derivatives) with one or more swap counterparties relating to the shares and the net or gross total return version of the index (swap index), in order to obtain the return on the swap index. The gross total return version of the index calculates the performance of the stocks assuming that all dividends and distributions are reinvested on a gross basis. The swap index shall be selected in the absolute discretion of the Investment Manager. The currency of the fund is USD. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
fund may enter into one or more derivatives with one or more counterparties. If any of the counterparties fails to make payments (for example, it becomes insolvent) this may result in your investment suffering a loss. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The value of an investment in shares will depend on a number of factors including, but not limited to, market and economic conditions, sector, geographical region and political events. The derivative used to gain exposure to the swap index may be adjusted to reflect certain expenses in relation to taxes and/or buying, selling, borrowing, financing or custody costs. These replication costs may result in the fund and your investment suffering a loss.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | El cálculo del perfil de riesgo y remuneración se basa en datos históricos que pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Este indicador del riesgo está sujeto a alteraciones; la categoría que se atribuye al fondo puede variar a lo largo del tiempo y no es posible ofrecer garantías al respecto. Ni siquiera un fondo encuadrado en la categoría más baja (categoría 1) constituye una inversión completamente libre de riesgo. El fondo se encuadra dentro de la categoría 6, dado que su precio por acción puede fluctuar con intensidad y, por ello, tanto las oportunidades de pérdidas como las de ganancias pueden ser elevadas. Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: El fondo no invierte directamente en los componentes del índice y su rentabilidad dependerá del rendimiento de las acciones o los depósitos de efectivo y de los derivados utilizados. El fondo puede participar en uno o varios
objetivo, el fondo adquirirá acciones e invertirá en depósitos de efectivo, además de suscribir contratos financieros (derivados) con una o varias contrapartes de swaps en relación con las acciones y con la versión de rentabilidad total bruta o neta del índice (índice de swaps) con el fin de conseguir reflejar la evolución del índice de swaps. La versión de rentabilidad total bruta del índice calcula la evolución del valor de los títulos suponiendo que todos los dividendos y repartos se reinvierten en su forma bruta. El gestor de inversiones podrá seleccionar el índice de swaps a su entera discreción. La moneda del subfondo es USD. Las acciones del fondo son de acumulación, es decir, los rendimientos y ganancias no se reparten sino que se reinvierten en el fondo. Por lo general, puede solicitar el reembolso de sus acciones diariamente.
derivados con una o varias contrapartes. Si alguna de las contrapartes no efectúa los pagos (por ejemplo, si deviene insolvente), esto podría provocar que su inversión sufriera pérdidas. Las entidades de DWS y sus empresas vinculadas pueden desempeñar diversas funciones en relación con el fondo, como las de sociedad distribuidora o sociedad gestora, lo que puede ocasionar conflictos de intereses. El fondo no está garantizado y su inversión está sujeta a riesgos. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir. El valor de una inversión en acciones dependerá de varios factores, incluidos, entre otros, las condiciones económicas y del mercado, el sector, la zona geográfica y los acontecimientos políticos. Los derivados empleados para tener más exposición al índice de swaps pueden ajustarse para reflejar determinados gastos relacionados con impuestos o costes de compraventa, préstamo, financiación o custodia. Estos costes de réplica podrían provocar que tanto el fondo como su inversión sufran pérdidas.
Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. | The calculation of the risk and reward profile is based on historical data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund does not invest directly in the components of the index and its returns will be dependent on the performance of the shares and/or cash deposits and the performance of the derivatives used. The
To achieve the aim, the fund will buy shares and/or invest in cash deposits and enter into financial contracts (derivatives) with one or more swap counterparties relating to the shares and the net or gross total return version of the index (swap index), in order to obtain the return on the swap index. The gross total return version of the index calculates the performance of the stocks assuming that all dividends and distributions are reinvested on a gross basis. The swap index shall be selected in the absolute discretion of the Investment Manager. The currency of the fund is USD. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
fund may enter into one or more derivatives with one or more counterparties. If any of the counterparties fails to make payments (for example, it becomes insolvent) this may result in your investment suffering a loss. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The value of an investment in shares will depend on a number of factors including, but not limited to, market and economic conditions, sector, geographical region and political events. The derivative used to gain exposure to the swap index may be adjusted to reflect certain expenses in relation to taxes and/or buying, selling, borrowing, financing or custody costs. These replication costs may result in the fund and your investment suffering a loss.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | en | es |
DOLFIN7953 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The fund promotes environmental and social characteristics by investing in securities of issuers with favourable ESG characteristics. Favourable ESG characteristics are determined by reference to ESG ratings.
The fund invests in equities of companies that are involved in design, manufacture or sale of products and services in connection with health care, medicine or biotechnology from anywhere in the world.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental and social characteristics promoted.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The fund uses the following sustainability indicators in order to measure the attainment of the environmental or social characteristics that it promotes:
- the percentage of the fund invested in securities of issuers having favourable ESG characteristics in accordance with Fidelity’s Sustainable Investing Framework;
- the percentage of the fund invested in securities of issuers with exposure to the Exclusions (defined below);
- the percentage of the fund invested in sustainable investments; and
- the percentage of the fund invested in sustainable investments with a social objective. | Welche ökologischen und/ oder sozialen Merkmale werden mit diesem Finanzprodukt beworben?
Mit Nachhaltigkeitsin- dikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
Der Teilfonds fördert Umwelt- und Sozialeigenschaften, indem er in Wertpapiere von Emittenten mit guten ESG-Eigenschaften investiert. Gute ESG-Eigenschaften werden anhand von ESG-Ratings ermittelt.
Der Teilfonds investiert in Aktien von Unternehmen aus aller Welt, die an der Entwicklung, der Herstellung oder dem Verkauf von Produkten und Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Gesundheitswesen, der Medizin oder der Biotechnologie beteiligt sind.
Es wird keine Referenzbenchmark festgelegt, um die geförderten Umwelt- und Sozialeigenschaften zu erreichen.
Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben werden, herangezogen?
Der Teilfonds verwendet die folgenden Nachhaltigkeitsindikatoren, um die Ausprägung der von ihm geförderten Umwelt- oder Sozialeigenschaften zu messen:
- der Prozentsatz des Teilfonds, der in Wertpapiere von Emittenten mit guten ESG-Eigenschaften im Einklang mit dem System für nachhaltiges Investieren von Fidelity investiert ist;
- der Prozentsatz des Teilfonds, der in Wertpapiere von Emittenten investiert ist, auf die Ausschlusskriterien (wie unten definiert) zutreffen;
- Prozentsatz des Teilfonds, der in nachhaltige Anlagen investiert ist; und
- Prozentsatz nachhaltiger Investitionen mit Sozialziel. | What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The fund promotes environmental and social characteristics by investing in securities of issuers with favourable ESG characteristics. Favourable ESG characteristics are determined by reference to ESG ratings.
The fund invests in equities of companies that are involved in design, manufacture or sale of products and services in connection with health care, medicine or biotechnology from anywhere in the world.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental and social characteristics promoted.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The fund uses the following sustainability indicators in order to measure the attainment of the environmental or social characteristics that it promotes:
- the percentage of the fund invested in securities of issuers having favourable ESG characteristics in accordance with Fidelity’s Sustainable Investing Framework;
- the percentage of the fund invested in securities of issuers with exposure to the Exclusions (defined below);
- the percentage of the fund invested in sustainable investments; and
- the percentage of the fund invested in sustainable investments with a social objective. | en | de |
DOLFIN7954 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## MAIN RISKS OF THE FUND
Risk related to investments in other UCIs/UCITS
The risks inherent in these UCIs/UCITS, such as the risk of fluctuation in the currency of the country in which the UCI invests, regulation in terms of foreign exchange control, application of the taxation laws of different countries, etc..
Risks related to holding contingent convertible bonds (CoCos)
Contingent convertible bonds can be converted at any time into shares, contingent on predefined events. The risk lies in the total or partial loss of the amounts invested or a delay in the payment.
Risks related to investment in high-yield bonds
Investments in high-yield bonds can generate higher income than quality bonds but at a higher cost of risk.
Risk related to derivative financial instruments
The risk of a change in the market value of the underlying, liquidity risk, management risk, and risk of default of the counterparty.
Foreign exchange risk
Assets in the sub-fund can be invested in securities that are denominated in a currency other than its reference currency; the NAV of the sub-fund may fluctuate according to the exchange rate between the sub-fund’s reference currency and the currency of the invested securities.
Risk of capital loss
The Fund has no guarantee or protection of the capital invested. There is a risk you may not recover all of the capital invested.
BONDS
USD
Global
* KIID (Key Investor Information Document) risk scale. Risk category 3 reflects limited potential for gains and/or losses in the value of the portfolio. Historical data such as those used to calculate the synthetic indicator may not be a reliable indicator of the Fund’s future risk profile. The risk category associated with this Fund is not guaranteed and may change over time. The weakest category does not mean “risk-free”. The level of risk of the Fund is due to its investments in bonds on the US market.
** The management team is subject to change. | ## PRINCIPALES RIESGOS DEL FONDO
Riesgo asociado a las inversiones realizadas en otros OIC/OICVM
Son los riesgos inherentes a estos OIC/OICVM, como el riesgo de fluctuación de la moneda del país en el que invierte el OIC, la normativa de control del tipo de cambio, la aplicación de la legislación fiscal de los distintos países, etc..
Riesgo asociado a la inversión en bonos contingentes convertibles (CoCos)
Los bonos contingentes convertibles pueden convertirse en acciones en todo momento, en función de unos acontecimientos predefinidos (contingente). El riesgo se traduce en la pérdida total o parcial de las cantidades invertidas o en un retraso en el pago.
Riesgo asociado a la inversión en bonos de alto rendimiento
Las inversiones en bonos especulativos pueden generar mayores rendimientos que los bonos de gran calidad, pero a cambio de un nivel de riesgo superior.
Riesgo asociado a instrumentos financieros derivados
Son riesgos de variación en el valor de mercado del subyacente, riesgos de liquidez, riesgos de gestión y riesgos de impago de la contraparte.
Riesgo de cambio
El patrimonio del subfondo puede invertirse en valores denominados en monedas distintas de la moneda de referencia, es posible que el VNI del subfondo fluctúe en función de los tipos de cambio existentes entre la moneda de referencia del subfondo y la moneda en la que se hayan invertido los valores.
Riesgo de pérdida de capital
El Fondo carece de cualquier garantía o protección del capital invertido. Cabe la posibilidad de que no recupere todo el capital que invirtió.
REN T A FIJ A
USD
Mundial
* Escala de riesgo del DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor). La categoría de riesgo 3 refleja un potencial de ganancia y/o pérdida limitado del valor de la cartera. Los datos históricos utilizados en el cálculo de este indicador sintético podrían no ser un indicador fiable del perfil de riesgo futuro del Fondo. La categoría de riesgo asociada a este Fondo no está garantizada y puede variar con el tiempo. La categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo. El nivel de riesgo de este Fondo se debe a las inversiones en bonos en el mercado estadounidense.
** El equipo de gestión puede cambiar. | ## MAIN RISKS OF THE FUND
Risk related to investments in other UCIs/UCITS
The risks inherent in these UCIs/UCITS, such as the risk of fluctuation in the currency of the country in which the UCI invests, regulation in terms of foreign exchange control, application of the taxation laws of different countries, etc..
Risks related to holding contingent convertible bonds (CoCos)
Contingent convertible bonds can be converted at any time into shares, contingent on predefined events. The risk lies in the total or partial loss of the amounts invested or a delay in the payment.
Risks related to investment in high-yield bonds
Investments in high-yield bonds can generate higher income than quality bonds but at a higher cost of risk.
Risk related to derivative financial instruments
The risk of a change in the market value of the underlying, liquidity risk, management risk, and risk of default of the counterparty.
Foreign exchange risk
Assets in the sub-fund can be invested in securities that are denominated in a currency other than its reference currency; the NAV of the sub-fund may fluctuate according to the exchange rate between the sub-fund’s reference currency and the currency of the invested securities.
Risk of capital loss
The Fund has no guarantee or protection of the capital invested. There is a risk you may not recover all of the capital invested.
BONDS
USD
Global
* KIID (Key Investor Information Document) risk scale. Risk category 3 reflects limited potential for gains and/or losses in the value of the portfolio. Historical data such as those used to calculate the synthetic indicator may not be a reliable indicator of the Fund’s future risk profile. The risk category associated with this Fund is not guaranteed and may change over time. The weakest category does not mean “risk-free”. The level of risk of the Fund is due to its investments in bonds on the US market.
** The management team is subject to change. | en | es |
DOLFIN7955 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Principales règles comptables
Les États financiers sont établis conformément aux règles luxembourgeoises (selon les GAAP au Luxembourg) relatives aux Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
- Valorisation des investissementsLes titres, y compris les fonds négociés en bourse (ETF) et/ou les instruments financiers dérivés cotés ou négociés sur une bourse de valeurs, sont valorisés sur la base de leur dernier cours disponible à la bourse de valeurs où ils sont négociés.
Les titres et/ou produits dérivés négociés sur un autre marché réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible sur ce marché.
Dans l’éventualité où l’un quelconque des titres détenus dans le portefeuille de la SICAV à la date de valorisation n’est ni coté, ni négocié sur une bourse de valeurs ou tout autre marché réglementé ; s’il n’existe aucune proposition de prix sur ces titres, si le prix déterminé conformément au sous-paragraphe n’est pas, selon l’avis des administrateurs, représentatif de la juste valeur du marché, la valeur de ces titres sera déterminée, prudemment et en toute bonne foi, selon le prix de vente raisonnablement prévisible.
Les Actions ou les Parts d’OPCVM ou d’autres OPC, à l’exclusion des fonds négociés en bourse (ETF), sont valorisées sur la base du dernier cours disponible ou de la valeur liquidative, comme publié(e) ou fourni(e) par ces organismes ou leurs agents.
Les actifs liquides et les instruments du marché monétaire peuvent être valorisés à leur valeur nominale majorée des intérêts courus ou à leur coût amorti. Tous les autres actifs, lorsque l’usage le permet, pourront être valorisés de la même manière.
Les États financiers sont présentés sur la base des valeurs liquidatives calculées le 30 septembre 2021. Conformément au Prospectus, les valeurs liquidatives ont été calculées au moyen des derniers taux de change en vigueur au moment du calcul.
- Plus ou moins-values latentes et réalisées sur investissementsLes transactions d’investissement sont comptabilisées à la date de transaction (date à laquelle l’ordre de vendre ou d’acheter est exécuté). Pour les opérations dans d’autres organismes de placement collectif, les transactions sont comptabilisées à la réception de la confirmation de l’opération de la part des agents de transfert sous-jacents.
Les plus ou moins-values réalisées sur la cession d’investissements sont calculées sur la base de leur coût comptable moyen. Les fluctuations de change intervenant entre la date d’achat et la date de cession des investissements sont incluses dans les plus ou moins-values réalisées sur investissements. Les plus ou moins-values latentes sur la détention d’investissements sont calculées sur la base de leur coût comptable total et comprennent les plus ou moins-values latentes associées sur opérations de change.
- Comptabilisation des revenusLes revenus d’intérêt sont calculés quotidiennement et comprennent l’amortissement des primes et l’appréciation des décotes, le cas échéant. Les revenus d’intérêts bancaires sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’exercice. Les revenus des dividendes sont comptabilisés à la date ex-dividende. Ces produits sont comptabilisés nets de prélèvements fiscaux et sont ajustés en conséquence compte tenu des avoirs fiscaux.
- Conversion des devisesLes comptes et registres de chaque Compartiment sont libellés dans la devise de base du Compartiment concerné. Les montants libellés dans d’autres devises sont convertis dans la devise de base du Compartiment selon les modalités suivantes : (i) les valorisations des investissements et autres actifs et passifs libellés dans d’autres devises sont convertis dans la devise de base chaque jour ouvrable au taux de change en vigueur ; (ii) les achats et les ventes d’investissements étrangers et les revenus et charges sont convertis dans la devise de base aux taux de change en vigueur à la date des transactions correspondantes.
Les plus ou moins-values nettes latentes et réalisées sur les transactions en devises représentent : (i) les gains et pertes de change liés à la cession et à la détention de devises et d’instruments en devises ; (ii) les gains et pertes survenant entre la date de la transaction et la date de règlement des opérations sur titres et des contrats de change à terme, et (iii) les gains et pertes liés à la différence entre le montant des dividendes et des intérêts comptabilisés et les montants effectivement perçus.
Les différences de change sont imputées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur opérations de change » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
La devise de référence de la SICAV, telle qu’elle apparaît dans les états combinés, est le dollar américain.
Les principaux taux de change appliqués au 30 septembre 2021 pour les besoins de déterminer les valeurs combinées du fonds dans l’état de l’actif net et l’état des opérations et des variations de l’actif net ont été les suivants :
1 USD = 1,384370517 AUD;
1 USD = 0,862850008 EUR;
1 USD = 0,741647224 GBP;
1 USD = 1,357600000 SGD;
- Contrats de change à termeLes Plus ou moins-values latentes sur les Contrats de change à terme en cours sont valorisées sur la base des taux de change en vigueur à la date de valorisation. Les variations de ces montants sont incluses dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net à la rubrique « Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme ». Lorsqu’un contrat est clôturé, les Plus/(moins)-values réalisées sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats de change à terme » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net. Les Plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats de change à terme » dans l’Etat combiné de l’Actif net.
- Contrats financiers à termeAu 30 septembre 2021, aucun contrat financier à terme n’était en cours.
Les contrats futures sur instruments financiers traités sur un marché réglementé sont valorisés au prix de règlement sur le marché boursier. Les dépôts de marge initiaux sont effectués lors de la conclusion des contrats, en numéraire ou sous forme de titres. Au cours de la période durant laquelle positions sont ouvertes, les variations de valeur des contrats, sont comptabilisées en tant que plus ou moins-values latentes, avec une indexation quotidienne au marché afin de refléter la valeur de marché des contrats en fin de séance. Les paiements des marges de variation sont versés ou perçus quotidiennement en fonction des gains ou des pertes. Lorsqu’un contrat est clôturé, la SICAV comptabilise une plus ou moins-value réalisée égale à l’écart entre les revenus ou les coûts liés au dénouement et le coût initial du contrat au poste « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’Etat combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
Les Plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’Etat combiné de l’Actif net. Les variations de ces montants sont comptabilisées à la rubrique « Variation nette des plus/moins-values latentes sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
- | # Principios de Contabilidad más Relevantes
Estos estados financieros se elaboran de conformidad con la normativa luxemburguesa (conforme a las normas contables de general aceptación en Luxemburgo) relativa a organismos de inversión colectiva.
- Valoración de inversionesEl valor de los valores, incluyendo fondos de inversión cotizados o instrumentos financieros derivados, que se cotizan o negocian en cualquier bolsa se basará en el último precio disponible de la bolsa pertinente.
Los valores y/o instrumentos financieros derivados negociados en otro mercado reglamentado se valoran sobre la base del último precio disponible en dicho mercado.
En caso de que alguno de los valores en la cartera de la SICAV en la fecha de valoración no se coticen o negocien en ninguna bolsa ni otro mercado regulado, o en caso de que para cualquiera de dichos valores no se disponga de un precio de valoración, o si el precio según se establece en el subapartado no es, a juicio de los consejeros, representativo del valor justo de mercado de los valores pertinentes, el valor de los mismos será determinado prudentementey de buena fe sobre la base de los precios de venta previstos.
Las Acciones o Participaciones en OICVM u otros OIC, incluyendo fondos de inversión cotizados, se valoran al último precio o valor del activo neto disponible, según comuniquen o informen dichos organismos o sus agentes.
Los activos líquidos y los instrumentos del mercado monetario pueden valorarse por su valor nominal más los intereses devengados, en su caso, o por su coste amortizado. Todos los demás activos, cuando la práctica lo permita, podrán valorarse de la misma manera.
Los Estados Financieros se presentan con arreglo a los valores liquidativos de los Subfondos calculados el 30 de septiembre de 2021. De conformidad con el Folleto, los valores de activo neto se calcularon utilizando los tipos de cambio más recientes conocidos en el momento de realizar el cálculo.
- Plusvalías y minusvalías materializadas y latentes sobre inversionesLas operaciones de inversión se contabilizan en la fecha de la transacción (la fecha en que se ejecutó la orden de compra o de venta). En las negociaciones relativas a otros planes de inversión colectivos, las transacciones se contabilizan cuando se recibe confirmación de la negociación por parte de los agentes de transferencia subyacentes.
Las plusvalías y minusvalías materializadas sobre la venta de inversiones se calculan en función de su valor contable medio. La fluctuación del tipo de cambio correspondiente existente entre la fecha de compra y la fecha de venta de las inversiones se incluye en las plusvalías y minusvalías materializadas sobre inversiones. Las plusvalías y minusvalías latentes sobre inversiones se calculan en función del valor contable total e incluyen las plusvalías y minusvalías latentes asociadas sobre operaciones en divisas.
- Reconocimiento de ingresosLos ingresos por intereses se contabilizan diariamente e incluyen la amortización de primas y la acumulación contable de descuentos, cuando corresponda. Los ingresos por intereses bancarios se reconocen por devengos. Los ingresos por dividendos se contabilizan en la fecha ex dividendo. Estos ingresos se presentan netos de retenciones fiscales y con los ajustes pertinentes cuando sean de aplicación devoluciones fiscales.
- Conversión de moneda extranjeraLos libros y registros contables de cada Subfondo están denominados en la moneda base del Subfondo correspondiente. Las cuentas denominadas en otras monedas se convierten a la moneda base aplicando el método siguiente: (i) las valoraciones de inversiones y otros activos y pasivos expresados originalmente en otras monedas se convierten cada Día hábil en la moneda base a los tipos de cambio vigentes en dicha fecha; y (ii) la compra y venta de inversiones extranjeras, los ingresos y los gastos se convierten a la moneda base utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de dichas transacciones.
Las plusvalías y minusvalías netas materializadas o latentes sobre cambio de divisas representan: (i) las plusvalías y minusvalías por diferencias de cambio resultantes de la venta y tenencia de monedas e instrumentos extranjeros; (ii) las plusvalías y minusvalías entre la fecha de negociación y la fecha de liquidación de operaciones con valores y contratos de divisas a plazo; y (iii) las plusvalías y minusvalías que resulten de la diferencia entre el importe contable de los intereses y dividendos y el importe efectivamente recibido.
Las plusvalías y minusvalías por conversión que resulten de estas operaciones se recogen en la partida «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre cambio de divisas» en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.
La moneda de referencia de la SICAV, tal como se refleja en los estados consolidados, es el USD.
Los principales tipos de cambio aplicados al 30 de septiembre de 2021 a los efectos de determinar los valores conjuntos del fondo en la Cuenta consolidada del patrimonio neto y la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales fueron los siguientes:
1 USD = 1,384370517 AUD;
1 USD = 0,862850008 EUR;
1 USD = 0,741647224 GBP;
1 USD = 1,357600000 SGD;
- Contratos de divisas a plazoLas plusvalías y minusvalías latentes sobre contratos de divisas a plazo pendientes se valoran conforme a los tipos de cambio vigentes en la fecha de valoración pertinente. Las variaciones de dichos importes se incluyen en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales, bajo el epígrafe «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre contratos de divisas a plazo». Al resolverse un contrato, la plusvalía/(minusvalía) realizada se registra bajo el epígrafe «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre contratos de divisas a plazo» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales. Las plusvalías o minusvalías latentes se registran en «Plusvalías/(minusvalías) netas latentes sobre contratos de divisas a plazo» en el Balance consolidado.
- Contratos de futuros financierosAl 30 de septiembre de 2021 no había contratos de futuros financieros abiertos.
Los contratos de futuros financieros reglamentados se valoran al precio de liquidación cotizado en bolsa. Los depósitos de margen iniciales se efectúan al celebrarse los contratos y pueden consistir en efectivo o valores. Durante el período en que están abiertos los contratos, los cambios en su valor se reconocen como plusvalías y minusvalías latentes mediante el ajuste al valor de mercado («marking-to-market») efectuado todos los días para reflejar el valor de mercado de los contratos al cierre de cada Día hábil. Se efectúan o se reciben los pagos todos los días por variación del depósito de garantía en función de si se experimentan pérdidas o se obtienen ganancias. Al resolverse un contrato, la SICAV registra una plusvalía o una minusvalía materializada igual a la diferencia existente entre los ingresos (o el coste) de la operación a su cierre y el coste inicial del contrato en «Plusvalías/(minusvalías) netas materializadas sobre contratos de futuros financieros» en la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.
Las plusvalías o minusvalías latentes se registran bajo la partida «Plusvalías/(minusvalías) netas latentes sobre contratos de futuros financieros» en el Balance consolidado. Los cambios en esos importes se registran en la partida «Variación neta en las plusvalías/(minusvalías) latentes sobre contratos de futuros financieros» de la Cuenta consolidada de pérdidas y ganancias y variaciones patrimoniales.
- | # Principales règles comptables
Les États financiers sont établis conformément aux règles luxembourgeoises (selon les GAAP au Luxembourg) relatives aux Organismes de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
- Valorisation des investissementsLes titres, y compris les fonds négociés en bourse (ETF) et/ou les instruments financiers dérivés cotés ou négociés sur une bourse de valeurs, sont valorisés sur la base de leur dernier cours disponible à la bourse de valeurs où ils sont négociés.
Les titres et/ou produits dérivés négociés sur un autre marché réglementé sont valorisés à leur dernier cours disponible sur ce marché.
Dans l’éventualité où l’un quelconque des titres détenus dans le portefeuille de la SICAV à la date de valorisation n’est ni coté, ni négocié sur une bourse de valeurs ou tout autre marché réglementé ; s’il n’existe aucune proposition de prix sur ces titres, si le prix déterminé conformément au sous-paragraphe n’est pas, selon l’avis des administrateurs, représentatif de la juste valeur du marché, la valeur de ces titres sera déterminée, prudemment et en toute bonne foi, selon le prix de vente raisonnablement prévisible.
Les Actions ou les Parts d’OPCVM ou d’autres OPC, à l’exclusion des fonds négociés en bourse (ETF), sont valorisées sur la base du dernier cours disponible ou de la valeur liquidative, comme publié(e) ou fourni(e) par ces organismes ou leurs agents.
Les actifs liquides et les instruments du marché monétaire peuvent être valorisés à leur valeur nominale majorée des intérêts courus ou à leur coût amorti. Tous les autres actifs, lorsque l’usage le permet, pourront être valorisés de la même manière.
Les États financiers sont présentés sur la base des valeurs liquidatives calculées le 30 septembre 2021. Conformément au Prospectus, les valeurs liquidatives ont été calculées au moyen des derniers taux de change en vigueur au moment du calcul.
- Plus ou moins-values latentes et réalisées sur investissementsLes transactions d’investissement sont comptabilisées à la date de transaction (date à laquelle l’ordre de vendre ou d’acheter est exécuté). Pour les opérations dans d’autres organismes de placement collectif, les transactions sont comptabilisées à la réception de la confirmation de l’opération de la part des agents de transfert sous-jacents.
Les plus ou moins-values réalisées sur la cession d’investissements sont calculées sur la base de leur coût comptable moyen. Les fluctuations de change intervenant entre la date d’achat et la date de cession des investissements sont incluses dans les plus ou moins-values réalisées sur investissements. Les plus ou moins-values latentes sur la détention d’investissements sont calculées sur la base de leur coût comptable total et comprennent les plus ou moins-values latentes associées sur opérations de change.
- Comptabilisation des revenusLes revenus d’intérêt sont calculés quotidiennement et comprennent l’amortissement des primes et l’appréciation des décotes, le cas échéant. Les revenus d’intérêts bancaires sont comptabilisés selon la méthode de la comptabilité d’exercice. Les revenus des dividendes sont comptabilisés à la date ex-dividende. Ces produits sont comptabilisés nets de prélèvements fiscaux et sont ajustés en conséquence compte tenu des avoirs fiscaux.
- Conversion des devisesLes comptes et registres de chaque Compartiment sont libellés dans la devise de base du Compartiment concerné. Les montants libellés dans d’autres devises sont convertis dans la devise de base du Compartiment selon les modalités suivantes : (i) les valorisations des investissements et autres actifs et passifs libellés dans d’autres devises sont convertis dans la devise de base chaque jour ouvrable au taux de change en vigueur ; (ii) les achats et les ventes d’investissements étrangers et les revenus et charges sont convertis dans la devise de base aux taux de change en vigueur à la date des transactions correspondantes.
Les plus ou moins-values nettes latentes et réalisées sur les transactions en devises représentent : (i) les gains et pertes de change liés à la cession et à la détention de devises et d’instruments en devises ; (ii) les gains et pertes survenant entre la date de la transaction et la date de règlement des opérations sur titres et des contrats de change à terme, et (iii) les gains et pertes liés à la différence entre le montant des dividendes et des intérêts comptabilisés et les montants effectivement perçus.
Les différences de change sont imputées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur opérations de change » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
La devise de référence de la SICAV, telle qu’elle apparaît dans les états combinés, est le dollar américain.
Les principaux taux de change appliqués au 30 septembre 2021 pour les besoins de déterminer les valeurs combinées du fonds dans l’état de l’actif net et l’état des opérations et des variations de l’actif net ont été les suivants :
1 USD = 1,384370517 AUD;
1 USD = 0,862850008 EUR;
1 USD = 0,741647224 GBP;
1 USD = 1,357600000 SGD;
- Contrats de change à termeLes Plus ou moins-values latentes sur les Contrats de change à terme en cours sont valorisées sur la base des taux de change en vigueur à la date de valorisation. Les variations de ces montants sont incluses dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net à la rubrique « Variation nette des plus/(moins)-values latentes sur contrats de change à terme ». Lorsqu’un contrat est clôturé, les Plus/(moins)-values réalisées sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats de change à terme » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net. Les Plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats de change à terme » dans l’Etat combiné de l’Actif net.
- Contrats financiers à termeAu 30 septembre 2021, aucun contrat financier à terme n’était en cours.
Les contrats futures sur instruments financiers traités sur un marché réglementé sont valorisés au prix de règlement sur le marché boursier. Les dépôts de marge initiaux sont effectués lors de la conclusion des contrats, en numéraire ou sous forme de titres. Au cours de la période durant laquelle positions sont ouvertes, les variations de valeur des contrats, sont comptabilisées en tant que plus ou moins-values latentes, avec une indexation quotidienne au marché afin de refléter la valeur de marché des contrats en fin de séance. Les paiements des marges de variation sont versés ou perçus quotidiennement en fonction des gains ou des pertes. Lorsqu’un contrat est clôturé, la SICAV comptabilise une plus ou moins-value réalisée égale à l’écart entre les revenus ou les coûts liés au dénouement et le coût initial du contrat au poste « Plus/(moins)-values nettes réalisées sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’Etat combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
Les Plus ou moins-values latentes sont comptabilisées dans la rubrique « Plus/(moins)-values nettes latentes sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’Etat combiné de l’Actif net. Les variations de ces montants sont comptabilisées à la rubrique « Variation nette des plus/moins-values latentes sur contrats futures sur instruments financiers » dans l’état combiné des opérations et des variations de l’Actif net.
- | fr | es |
DOLFIN7956 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# FUND POSITIONING AND OUTLOOK
- Our sector positioning is driven by bottom-up, stock-by-stock decisions. The Fund is overweight consumer discretionary, health care, communication services, IT, and real estate, an indication of where we currently see attractive structural growth opportunities. We invest with a long-term view, focusing on companies that are driving or benefiting from innovation and/or exposed to strong secular or structural trends.
- Today, we continue to find such stocks across a wide range of themes, such as advancements in artificial intelligence and machine learning, the shift in consumer preferences from items to experiences, the electrification of cars and opportunities across the alternative-energy supply chain, as well as digital banking and the democratization of finance. | # POSIZIONAMENTO DEL FONDO E PREVISIONI
- Il nostro posizionamento settoriale è guidato da decisioni bottom-up su singoli titoli. Il Fondo è sovraponderato in beni discrezionali, salute, servizi di comunicazione, tecnologia e settore immobiliare, il che fornisce un'indicazione delle aree in cui attualmente ravvisiamo opportunità di crescita strutturale interessanti. Investiamo in un'ottica di lungo termine, concentrandoci su società che promuovono o traggono beneficio dall'innovazione e/o che sono esposte a forti tendenze secolari o strutturali.
- Oggi continuiamo a individuare titoli di questo tipo in un'ampia gamma di temi, come i progressi nell'intelligenza artificiale e nell'apprendimento automatico, lo spostamento delle preferenze dei consumatori da oggetti a esperienze, l'elettrificazione delle auto e le opportunità nella catena di fornitura dell'energia alternativa, oltre al digital banking e alla democratizzazione della finanza. | # FUND POSITIONING AND OUTLOOK
- Our sector positioning is driven by bottom-up, stock-by-stock decisions. The Fund is overweight consumer discretionary, health care, communication services, IT, and real estate, an indication of where we currently see attractive structural growth opportunities. We invest with a long-term view, focusing on companies that are driving or benefiting from innovation and/or exposed to strong secular or structural trends.
- Today, we continue to find such stocks across a wide range of themes, such as advancements in artificial intelligence and machine learning, the shift in consumer preferences from items to experiences, the electrification of cars and opportunities across the alternative-energy supply chain, as well as digital banking and the democratization of finance. | en | it |
DOLFIN7957 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les performances des compartiments indiquées dans ce tableau représentent la performance de la catégorie d’actions de référence dans la devise de référence du compar- timent.
Dans le cas des Actions de Catégorie A distribution « A (dis) », les performances sont calculées avec les revenus réinvestis (rendement total). Les informations sur les autres catégories d’actions sont disponibles sur demande.
Ω
Chiffres non audités.
1
Le Franklin World Perspectives Fund a été renommé Franklin Global Growth Fund.
2
La date de lancement concerne le compartiment ; la catégorie d’actions de référence a été lancée à une date ultérieure.
3
Valeur de performance du compartiment basée sur la valeur liquidative indicative au 30 juin 2022.
4
Les performances du compartiment antérieures à septembre 1996 sont exclues du calcul, car la stratégie d’allocation du portefeuille était alors différente.
Les informations sur les autres catégories d’actions sont disponibles sur demande. Le présent rapport ne constitue pas une offre ni la sollicitation d’une offre d’achat d’actions. Les souscriptions doivent être faites sur la base du prospectus en cours de validité, le cas échéant, des documents d’informations clés pour l’investisseur (« DICI »), d’un exemplaire du dernier rapport annuel audité disponible et, s’il a déjà été publié, du dernier rapport semestriel non audité. Les cours des actions et les revenus qui en découlent sont susceptibles de varier à la hausse comme à la baisse, et les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l’intégralité des sommes investies. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les fluctuations de change peuvent influer sur la valeur des investissements.
Source des données : Performance – Franklin Templeton et JPMorgan | La rentabilidad de los Fondos que se indica en esta tabla es la rentabilidad generada por la clase de acciones de referencia expresada en la moneda base del Fondo.
En los casos en que se indiquen acciones de reparto de Clase A “A (dis)”, la rentabilidad se calcula con todos los rendimientos reinvertidos (rentabilidad total). La información sobre otras clases de acciones está disponible bajo petición.
Ω
Cifras no auditadas.
1
Franklin World Perspectives Fund pasará a llamarse Franklin Global Growth Fund.
2
La fecha de creación se refiere al Fondo; sin embargo, la clase de acciones a la que se hace referencia fue presentada en una fecha posterior.
3
Valor de la rentabilidad del Fondo según el valor liquidativo orientativo a 30 de junio de 2022.
4
La rentabilidad de los Fondos anterior a septiembre de 1996 se ha excluido del cálculo porque se empleó una estrategia de asignación de cartera diferente.
La información sobre otras clases de acciones está disponible bajo petición. El presente informe no constituirá una oferta ni una invitación para comprar acciones. Las suscripciones deben realizarse sobre la base del actual folleto, de los documentos de datos fundamentales para el inversor pertinentes (DFI), si están disponibles, de una copia del último informe anual auditado disponible y del último informe semestral no auditado, en caso de que su publicación sea posterior a la del anual. El precio de las acciones y los ingresos derivados de ellas pueden tanto subir como bajar, y existe la posibilidad de que no recupere todo el capital invertido. La rentabilidad pasada no es garantía de la rentabilidad futura. Las fluctuaciones de divisas pueden afectar al valor de las inversiones.
Fuente de los datos: Rentabilidad – Franklin Templeton y JPMorgan | Les performances des compartiments indiquées dans ce tableau représentent la performance de la catégorie d’actions de référence dans la devise de référence du compar- timent.
Dans le cas des Actions de Catégorie A distribution « A (dis) », les performances sont calculées avec les revenus réinvestis (rendement total). Les informations sur les autres catégories d’actions sont disponibles sur demande.
Ω
Chiffres non audités.
1
Le Franklin World Perspectives Fund a été renommé Franklin Global Growth Fund.
2
La date de lancement concerne le compartiment ; la catégorie d’actions de référence a été lancée à une date ultérieure.
3
Valeur de performance du compartiment basée sur la valeur liquidative indicative au 30 juin 2022.
4
Les performances du compartiment antérieures à septembre 1996 sont exclues du calcul, car la stratégie d’allocation du portefeuille était alors différente.
Les informations sur les autres catégories d’actions sont disponibles sur demande. Le présent rapport ne constitue pas une offre ni la sollicitation d’une offre d’achat d’actions. Les souscriptions doivent être faites sur la base du prospectus en cours de validité, le cas échéant, des documents d’informations clés pour l’investisseur (« DICI »), d’un exemplaire du dernier rapport annuel audité disponible et, s’il a déjà été publié, du dernier rapport semestriel non audité. Les cours des actions et les revenus qui en découlent sont susceptibles de varier à la hausse comme à la baisse, et les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l’intégralité des sommes investies. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les fluctuations de change peuvent influer sur la valeur des investissements.
Source des données : Performance – Franklin Templeton et JPMorgan | fr | es |
DOLFIN7958 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Source des performances : T. Rowe Price. La performance de fonds est calculée à l’aide de la VL officielle avec réinvestissement des distributions, le cas échéant. Les frais de ventes, taxes et autres coûts appliqués localement n’ont pas été déduits, et le cas échéant, réduiront les chitfres des performances.
Les mouvements des taux de change entre la devise de catégorie d’action et la devise de référence du fonds sont susceptibles de peser sur les performances. Les performances de l’Indice MSCI sont affichés avec réinvestissement des dividendes nets.
Les performances des indices sont calculées en USD et convertis en EUR à l’aide d’un taux de change déterminé par un tiers indépendant. Le gérant n’est pas contraint par l'indice de référence du fonds, qui est utilisé uniquement à des fins de comparaison.
La politique d'investissement du fonds a été modifiée le 1er octobre 2022 avec l’instauration d’une allocation minimale aux investissements durables. La performance antérieure à cette date a été obtenue sans en tenir compte. | Fuente de la rentabilidad: T. Rowe Price. La rentabilidad de los fondos se calcula usando el VL oficial con reinversión de dividendos, en su caso. No se deducen los cargos por ventas, impuestos y otros costes locales aplicables y, cuando correspondan, reducirán las cifras de rendimiento.
Los movimientos de los tipos de cambios entre la moneda de la clase de acciones y la moneda base del fondo pueden afectar a la rentabilidad. Las rentabilidades del índice MSCI se muestran con los dividendos netos reinvertidos.
Las rentabilidades del índice se calculan en dólares estadounidenses y se convierten a euros usando un tipo de cambio determinado por un tercero independiente. El gestor no está limitado por el índice de referencia del fondo, que se utiliza únicamente a efectos de comparación de la rentabilidad.
La política de inversión del fondo cambió el 1 de octubre de 2022, con la inclusión de un compromiso mínimo con las inversiones sostenibles. La rentabilidad anterior a esa fecha se obtuvo sin esta consideración. | Source des performances : T. Rowe Price. La performance de fonds est calculée à l’aide de la VL officielle avec réinvestissement des distributions, le cas échéant. Les frais de ventes, taxes et autres coûts appliqués localement n’ont pas été déduits, et le cas échéant, réduiront les chitfres des performances.
Les mouvements des taux de change entre la devise de catégorie d’action et la devise de référence du fonds sont susceptibles de peser sur les performances. Les performances de l’Indice MSCI sont affichés avec réinvestissement des dividendes nets.
Les performances des indices sont calculées en USD et convertis en EUR à l’aide d’un taux de change déterminé par un tiers indépendant. Le gérant n’est pas contraint par l'indice de référence du fonds, qui est utilisé uniquement à des fins de comparaison.
La politique d'investissement du fonds a été modifiée le 1er octobre 2022 avec l’instauration d’une allocation minimale aux investissements durables. La performance antérieure à cette date a été obtenue sans en tenir compte. | fr | es |
DOLFIN7959 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Benchmark and corporate action information
Some performance differences between the fund and the benchmark may arise because the fund performance is calculated at a different valuation point from the benchmark. Bill Casey and Nick Kissack replaced Alex Breese as Fund Managers for this fund on 13.04.2021. The fund's performance should be assessed against its target benchmark being to exceed the FTSE All Share Total Return Index. The fund's investment universe is expected to overlap materially with the components of the target benchmark. The investment manager invests on a discretionary basis and there are no restrictions on the extent to which the fund's portfolio and performance may deviate from the target benchmark. The investment manager will invest in companies or sectors not included in the target benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities.The target benchmark has been selected because it is representative of the type of investments in which the fund is likely to invest and it is, therefore, an appropriate target in relation to the return that the fund aims to provide. | # Indice de référence et activités liées au fonds
Certains écarts de performance peuvent survenir entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle de l'indice de référence, car la performance du fonds est calculée à une heure différente de celle de l'indice. Bill Casey et Nick Kissack ont remplacé Alex Breese en tant que gérants de ce fonds le 13.04.2021. Les performances du fonds seront évaluées par rapport à son objectif de référence, à savoir dépasser l’indice FTSE All Share Total Return. L’univers d’investissement du fonds devrait se recouper de manière significative avec les composantes de l’indice de référence cible. Le gestionnaire d’investissement investit de manière discrétionnaire et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s’écarter de l’indice de référence cible. Le gestionnaire d’investissement investira dans des entreprises ou des secteurs non inclus dans l’indice de référence cible afin de tirer parti de certaines opportunités d’investissement.L’indice de référence cible a été sélectionné parce qu’il est représentatif du type d’investissements dans lesquels le fonds est susceptible d’investir et qu’il constitue, par conséquent, un objectif approprié par rapport au rendement que le fonds vise à générer. | # Benchmark and corporate action information
Some performance differences between the fund and the benchmark may arise because the fund performance is calculated at a different valuation point from the benchmark. Bill Casey and Nick Kissack replaced Alex Breese as Fund Managers for this fund on 13.04.2021. The fund's performance should be assessed against its target benchmark being to exceed the FTSE All Share Total Return Index. The fund's investment universe is expected to overlap materially with the components of the target benchmark. The investment manager invests on a discretionary basis and there are no restrictions on the extent to which the fund's portfolio and performance may deviate from the target benchmark. The investment manager will invest in companies or sectors not included in the target benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities.The target benchmark has been selected because it is representative of the type of investments in which the fund is likely to invest and it is, therefore, an appropriate target in relation to the return that the fund aims to provide. | en | fr |
DOLFIN7960 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# société d’investissement à capital variable
) described in this document (consisting of the sales prospectus, articles of association and annexes, collectively referred to as the “Sales Prospectus”), Floss- bach von Storch SICAV (the “Investment Company” or “Fund”), is an alternative investment fund (“AIF”) established for an indefinite period in the form of an umbrella fund with one or more sub-funds (“sub-funds”) in accordance with Part II of the Luxembourg Law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment, as amended (“Law of 17 December 2010”).
The Sales Prospectus (including annexes) is only valid in conjunction with the most recently published annual re- port, if available, which must not be more than 18 months old. If more than eight months have elapsed since the date of the annual report, the purchaser must also be provided with the semi-annual report. The annual and semi- annual reports are prepared in accordance with the Lux GAAP accounting standard. The current Sales Prospectus and the “Key Investor Information Document” shall form the legal basis for the purchase of shares. When purchas- ing shares, the shareholder acknowledges the Sales Prospectus, the “Key Investor Information Document” as well as all approved and published changes thereto.
No information or statements that deviate from the Sales Prospectus (including annexes) may be provided. Both the Management Company and the Investment Company shall not be liable if any information or statements devi- ating from the terms of the current Sales Prospectus are given.
The Sales Prospectus (including annexes), the Articles of Association, the “Key Investor Information Document” (KIID) and the relevant annual and semi-annual reports of the Investment Company or the sub-funds are available free of charge from the registered office of the Investment Company, the Management Company, the Depositary and from the paying agents and the sales agents by post, telephone, fax or email. The aforementioned documents and any amendments thereto can also be downloaded from the website www.fvsinvest.lu. For more information, please refer to the “Information for shareholders” section.
The shares of the Investment Company may not be distributed outside the Grand Duchy of Luxembourg and Feder- al Republic of Germany by means of a public offer, public advertising or in similar manner.
Apart from this, shares may only be offered for purchase or sold in jurisdictions in which such offer or sale is permit- ted. This includes the distribution of shares to professional investors in accordance with EU Directive 2011/61/EU on alternative investment fund managers in the countries in which distribution in accordance with this Directive was reported.
Please note that the Sales Agent is not entitled to own or possess investors’ funds or securities.
SALES PROSPECTUS
The Investment Company was set up on the initiative of Flossbach von Storch AG and is managed by Flossbach von Storch Invest S.A. (the “Management Company”). The Fund was managed by IPConcept (Luxembourg) S.A. until 31 December 2012.
Enclosed with this Sales Prospectus are annexes relating to the various sub-funds, as well as the Articles of Associa- tion of the Investment Company. The Sales Prospectus, Articles of Association and annex constitute an integrated whole in terms of their substance and thus supplement each other.
The Investment Company
The Investment Company is a public limited company with variable capital ( | # société d’investissement à capital variable
) Floss- bach von Storch SICAV („Investmentgesellschaft“ oder „Fonds“) ist ein Alternativer Investmentfonds („AIF“), der ge- mäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen in seiner derzeit gültigen Fassung („Gesetz vom 17. Dezember 2010“) in der Form eines Umbrella-Fonds mit einem oder meh- reren Teilfonds („Teilfonds“) auf unbestimmte Dauer errichtet wurde.
Der Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) ist nur gültig in Verbindung mit dem jeweils letzten veröffentlichten Jahres- bericht, sofern bereits erstellt, dessen Stichtag nicht länger als achtzehn Monate zurückliegen darf. Wenn der Stich- tag des Jahresberichtes länger als acht Monate zurückliegt, ist dem Käufer zusätzlich der Halbjahresbericht zur Ver- fügung zu stellen. Der Jahres- und Halbjahresbericht wird nach dem Rechnungslegungsstandard Lux GAAP erstellt. Rechtsgrundlage des Kaufs von Aktien ist der aktuell gültige Verkaufsprospekt und die „wesentlichen Anlegerinfor- mationen“. Durch den Kauf einer Aktie erkennt der Aktionär den Verkaufsprospekt, die „wesentlichen Anlegerinfor- mationen“ sowie alle genehmigten und veröffentlichten Änderungen desselben an.
Es ist nicht gestattet, vom Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) abweichende Auskünfte oder Erklärungen abzugeben. Sowohl die Verwaltungsgesellschaft als auch die Investmentgesellschaft haften nicht, wenn und soweit Auskünfte oder Erklärungen abgegeben werden, die vom aktuellen Verkaufsprospekt abweichen.
Der Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), die Satzung, die „wesentlichen Anlegerinformationen“ sowie die jeweiligen Jahres- und Halbjahresberichte der Investmentgesellschaft bzw. der Teilfonds sind am Sitz der Investmentgesell- schaft, der Verwaltungsgesellschaft, der Verwahrstelle, bei den Zahlstellen und Vertriebsstellen kostenlos per Post, per Telefon, per Telefax oder per E-Mail erhältlich. Die vorgenannten Unterlagen sowie etwaige Änderungen dersel- ben können zudem auf der Internetseite www.fvsinvest.lu abgerufen werden. Hinsichtlich weiterer Informationen wird auf das Kapitel „Informationen an die Aktionäre“ verwiesen.
Die Aktien der Investmentgesellschaft dürfen außerhalb des Großherzogtums Luxemburg und der Bundesrepublik Deutschland nicht im Wege des öffentlichen Anbietens, der öffentlichen Werbung oder in ähnlicher Weise vertrieben werden.
Abgesehen davon gilt, dass Aktien nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden dür- fen, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. Hiervon umfasst ist der Vertrieb von Aktien an professionelle Anleger gemäß der Richtlinie 2011/61/EU über die Verwalter alternativer Investmentfonds in den Ländern in denen ein Vertrieb gemäß dieser Richtlinie angezeigt wurde.
Es wird darauf hingewiesen, dass die Vertriebsstelle nicht berechtigt ist, sich Eigentum oder Besitz an Geldern oder Wertpapieren von Anlegern zu verschaffen.
VERKAUFSPROSPEKT
Die Investmentgesellschaft wurde auf Initiative der Flossbach von Storch AG aufgelegt und wird von der Flossbach von Storch Invest S.A. („Verwaltungsgesellschaft“) verwaltet. Bis zum 31. Dezember 2012 wurde der Fonds von der IPConcept (Luxemburg) S.A. verwaltet.
Diesem Verkaufsprospekt sind Anhänge betreffend die jeweiligen Teilfonds und die Satzung der Investmentgesell- schaft beigefügt. Verkaufsprospekt, Satzung und Anhang bilden eine sinngemäße Einheit und ergänzen sich deshalb.
Die Investmentgesellschaft
Die Investmentgesellschaft ist eine Aktiengesellschaft mit variablem Kapital ( | # société d’investissement à capital variable
) described in this document (consisting of the sales prospectus, articles of association and annexes, collectively referred to as the “Sales Prospectus”), Floss- bach von Storch SICAV (the “Investment Company” or “Fund”), is an alternative investment fund (“AIF”) established for an indefinite period in the form of an umbrella fund with one or more sub-funds (“sub-funds”) in accordance with Part II of the Luxembourg Law of 17 December 2010 on undertakings for collective investment, as amended (“Law of 17 December 2010”).
The Sales Prospectus (including annexes) is only valid in conjunction with the most recently published annual re- port, if available, which must not be more than 18 months old. If more than eight months have elapsed since the date of the annual report, the purchaser must also be provided with the semi-annual report. The annual and semi- annual reports are prepared in accordance with the Lux GAAP accounting standard. The current Sales Prospectus and the “Key Investor Information Document” shall form the legal basis for the purchase of shares. When purchas- ing shares, the shareholder acknowledges the Sales Prospectus, the “Key Investor Information Document” as well as all approved and published changes thereto.
No information or statements that deviate from the Sales Prospectus (including annexes) may be provided. Both the Management Company and the Investment Company shall not be liable if any information or statements devi- ating from the terms of the current Sales Prospectus are given.
The Sales Prospectus (including annexes), the Articles of Association, the “Key Investor Information Document” (KIID) and the relevant annual and semi-annual reports of the Investment Company or the sub-funds are available free of charge from the registered office of the Investment Company, the Management Company, the Depositary and from the paying agents and the sales agents by post, telephone, fax or email. The aforementioned documents and any amendments thereto can also be downloaded from the website www.fvsinvest.lu. For more information, please refer to the “Information for shareholders” section.
The shares of the Investment Company may not be distributed outside the Grand Duchy of Luxembourg and Feder- al Republic of Germany by means of a public offer, public advertising or in similar manner.
Apart from this, shares may only be offered for purchase or sold in jurisdictions in which such offer or sale is permit- ted. This includes the distribution of shares to professional investors in accordance with EU Directive 2011/61/EU on alternative investment fund managers in the countries in which distribution in accordance with this Directive was reported.
Please note that the Sales Agent is not entitled to own or possess investors’ funds or securities.
SALES PROSPECTUS
The Investment Company was set up on the initiative of Flossbach von Storch AG and is managed by Flossbach von Storch Invest S.A. (the “Management Company”). The Fund was managed by IPConcept (Luxembourg) S.A. until 31 December 2012.
Enclosed with this Sales Prospectus are annexes relating to the various sub-funds, as well as the Articles of Associa- tion of the Investment Company. The Sales Prospectus, Articles of Association and annex constitute an integrated whole in terms of their substance and thus supplement each other.
The Investment Company
The Investment Company is a public limited company with variable capital ( | en | de |
DOLFIN7961 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# FUND MANAGEMENT ANALYSIS
## MARKET ENVIRONMENT
Publications of macroeconomic data and communications from central banks dominated December. US employment figures released at the start of the month revealed that the US labour market remains tight. As a result, the US 10-year bond yield reached the 3.9% mark at the end of the month. Inflation figures for November were lower than expected, although they remain well above central bankers’ target. The US Federal Reserve (Fed) and European Central Bank (ECB) duly raised interest rates by 50 basis points, as originally planned. They also took a more hawkish tone in statements to the media during the month. For example, Christine Lagarde said that we should expect more 50 bp hikes as inflation will persist over the years to come. Bond yields rose as a result, and peripheral countries’ spreads widened after coming under pressure at the end of the year. However, the market continues to predict a terminal rate of 5% in the United States, which points to interest rates stabilising over 2023. As Christmas approached, the Bank of Japan finally gave in to the temptation of monetary tightening, deciding to widen the fluctuation band of its 10-year yield, and causing sovereign yields to rise sharply.
## PERFORMANCE COMMENTARY
The Fund posted a negative absolute return over the month, but fared much better than its reference indicator. The main additions to the Fund’s absolute monthly performance came from our modified duration strategies, yield curve strategies, and our long strategies on corporate bonds and structured credit. However, performance suffered as a result of our emerging market debt strategies, whether in sovereign debt issued in hard currency, or EM debt in local currency. Our currency strategies, including our long positioning on the US dollar, also weighed on the Fund’s absolute performance. However, we beat our reference indicator given our underexposure to the US dollar.
## OUTLOOK AND INVESTMENT STRATEGY
Inflation should remain structurally above the 2% target in 2023, which means a return of the business cycle and active management. Interest rates should therefore keep stabilising, as they have been since the end of 2022. This is why we have increased the Fund’s net exposure to corporate bonds, as well as carry strategies. Furthermore, China’s reopening potentially delays any US recession until late 2023, supporting our decision to increase net exposure to risky assets and introduce long strategies on high beta currencies, which offer high carry and upside potential. Our currency exposure prioritises the euro over the dollar, but also the Brazilian real (BRL), Mexican peso (MXN) and Israeli shekel (ILS). | # ANÁLISIS DE LOS GESTORES DE FONDOS
## ENTORNO DE MERCADO
Las publicaciones de datos macroeconómicos y las comunicaciones de los bancos centrales dominaron el mes de diciembre. Así pues, las cifras de empleo en EE. UU. publicadas a principios de mes indicaban que el mercado laboral estadounidense sigue tensionado. Por tanto, el rendimiento del bono estadounidense a 10 años alcanzó el umbral del 3,9 % a finales de mes. Sin embargo, las cifras de inflación de noviembre fueron más débiles de lo esperado, aunque continúan muy por encima del objetivo de los bancos centrales. De este modo, la Reserva Federal estadounidense (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE) subieron tipos 50 puntos básicos, según lo previsto inicialmente. Además, endurecieron el tono en sus declaraciones a la prensa este mes. Christine Lagarde, por ejemplo, afirmó que cabe esperar nuevas subidas de 50 puntos básicos debido a la persistencia de la inflación en los próximos años. Como resultado, los rendimientos de los bonos están subiendo, incluidos los diferenciales de rendimiento de los países periféricos, que también se vieron presionados a finales de año. Con todo, el mercado sigue apostando por una tasa terminal del 5 % en Estados Unidos, lo que apunta a una estabilización de los tipos a lo largo de 2023. Por último, en vísperas de la Navidad, el Banco de Japón cedió finalmente a la «tentación» del ajuste monetario al optar por ampliar la horquilla de fluctuación de su tipo a 10 años y provocando con ello una importante subida de los tipos de la deuda pública.
## COMENTARIO DE RENDIMIENTO
El Fondo registró una rentabilidad absoluta negativa durante el mes, aunque muy superior a la de su índice. Los factores que contribuyeron positivamente a la rentabilidad mensual absoluta del Fondo fueron sobre todo nuestras estrategias sobre la sensibilidad a los tipos de interés, las estrategias en la curva de tipos o incluso las estrategias largas en deuda corporativa y crédito estructurado. En cambio, nuestras estrategias en deuda emergente, tanto deuda pública emitida en moneda fuerte como deuda emergente en moneda local, nos penalizaron. Del mismo modo, las estrategias en divisas lastraron la rentabilidad absoluta del fondo, sobre todo nuestro posicionamiento largo en el USD. Sin embargo, batimos a nuestro índice con nuestras estrategias en divisas gracias a la infraponderación en el billete verde.
## PERSPECTIVAS Y ESTRATEGIA DE INVERSIÓN
Se espera que la inflación se mantenga estructuralmente por encima del objetivo del 2 % en 2023, lo que supone una vuelta al ciclo económico y a la gestión activa. Así pues, los tipos de interés deberían seguir estabilizándose (movimiento iniciado a finales de 2022). Por tanto, hemos aumentado nuestra exposición neta a la deuda corporativa en el Fondo, pero también a las estrategias de carry. Además, la reapertura de China retrasa potencialmente la recesión estadounidense hasta finales de 2023, lo que respalda nuestra decisión de aumentar nuestra exposición neta a los activos de riesgo e introducir estrategias largas en monedas con una beta elevada, que ofrecen un marcado potencial tanto de carry como de repunte. Nuestra exposición a las monedas prioriza el euro frente al dólar, pero también el BRL (real brasileño), el MXN (peso mexicano) o incluso el ILS (shekel israelí). | # FUND MANAGEMENT ANALYSIS
## MARKET ENVIRONMENT
Publications of macroeconomic data and communications from central banks dominated December. US employment figures released at the start of the month revealed that the US labour market remains tight. As a result, the US 10-year bond yield reached the 3.9% mark at the end of the month. Inflation figures for November were lower than expected, although they remain well above central bankers’ target. The US Federal Reserve (Fed) and European Central Bank (ECB) duly raised interest rates by 50 basis points, as originally planned. They also took a more hawkish tone in statements to the media during the month. For example, Christine Lagarde said that we should expect more 50 bp hikes as inflation will persist over the years to come. Bond yields rose as a result, and peripheral countries’ spreads widened after coming under pressure at the end of the year. However, the market continues to predict a terminal rate of 5% in the United States, which points to interest rates stabilising over 2023. As Christmas approached, the Bank of Japan finally gave in to the temptation of monetary tightening, deciding to widen the fluctuation band of its 10-year yield, and causing sovereign yields to rise sharply.
## PERFORMANCE COMMENTARY
The Fund posted a negative absolute return over the month, but fared much better than its reference indicator. The main additions to the Fund’s absolute monthly performance came from our modified duration strategies, yield curve strategies, and our long strategies on corporate bonds and structured credit. However, performance suffered as a result of our emerging market debt strategies, whether in sovereign debt issued in hard currency, or EM debt in local currency. Our currency strategies, including our long positioning on the US dollar, also weighed on the Fund’s absolute performance. However, we beat our reference indicator given our underexposure to the US dollar.
## OUTLOOK AND INVESTMENT STRATEGY
Inflation should remain structurally above the 2% target in 2023, which means a return of the business cycle and active management. Interest rates should therefore keep stabilising, as they have been since the end of 2022. This is why we have increased the Fund’s net exposure to corporate bonds, as well as carry strategies. Furthermore, China’s reopening potentially delays any US recession until late 2023, supporting our decision to increase net exposure to risky assets and introduce long strategies on high beta currencies, which offer high carry and upside potential. Our currency exposure prioritises the euro over the dollar, but also the Brazilian real (BRL), Mexican peso (MXN) and Israeli shekel (ILS). | en | es |
DOLFIN7962 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### The Company is liable to an annual taxe d’abonnement in Luxembourg representing 0.05% of the net asset value. This rate is reduced to 0.01% for:
- sub-funds with the exclusive objective of collective investments in money market instruments and deposits with credit institutions;
- sub-funds with the exclusive objective of collective investments with credit institutions;
- sub-funds, categories or classes reserved for Institutional Investors, Managers and UCIs. The following are exempt from this taxe d’abonnement:
- the value of assets represented by units or shares in other UCIs, provided that these units, or shares have already been subject to the taxe d’abonnement;
- sub-funds, share categories and/or classes:
- whose securities are reserved for Institutional investors, Managers, or UCIs and
- whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, and
- whose weighted residual portfolio maturity does not exceed 90 days, and
- that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency; | #### La Società è soggetta in Lussemburgo a una taxe d’abonnement annuale che rappresenta lo 0,05% del valore patrimoniale netto. L’aliquota applicata scende allo 0,01% per:
- i comparti il cui obiettivo esclusivo sia l’investimento collettivo in strumenti del mercato monetario e il collocamento di depositi presso istituti di credito;
- i comparti il cui oggetto esclusivo sia l’investimento collettivo presso istituti di credito;
- i comparti, le categorie o le classi riservate a Investitori istituzionali, Gestori e OICR. Sono esenti dalla taxe d’abonnement:
- il valore delle attività rappresentate da quote o azioni possedute in altri OICR, purché tali quote o azioni siano già state assoggettate alla taxe d’abonnement;
- comparti, categorie e/o classi di azioni:
- i cui titoli siano riservati a Investitori istituzionali, Gestori od OICR
- il cui oggetto esclusivo sia l’investimento collettivo in strumenti del mercato monetario e il collocamento di depositi presso istituti di credito
- la cui scadenza residua ponderata del portafoglio non sia superiore a 90 giorni e
- che abbiano ottenuto il rating massimo attribuito da un’agenzia di valutazione riconosciuta; | #### The Company is liable to an annual taxe d’abonnement in Luxembourg representing 0.05% of the net asset value. This rate is reduced to 0.01% for:
- sub-funds with the exclusive objective of collective investments in money market instruments and deposits with credit institutions;
- sub-funds with the exclusive objective of collective investments with credit institutions;
- sub-funds, categories or classes reserved for Institutional Investors, Managers and UCIs. The following are exempt from this taxe d’abonnement:
- the value of assets represented by units or shares in other UCIs, provided that these units, or shares have already been subject to the taxe d’abonnement;
- sub-funds, share categories and/or classes:
- whose securities are reserved for Institutional investors, Managers, or UCIs and
- whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions, and
- whose weighted residual portfolio maturity does not exceed 90 days, and
- that have obtained the highest possible rating from a recognised rating agency; | en | it |
DOLFIN7963 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- German foundations under public law, which solely and directly serve non-profit or charitable purposes;
- German legal entities under public law, which solely and directly serve church purposes; and
- non-German investors comparable with the entities described in letters a) to c), with domicile and management in a foreign state providing administrative and debt enforcement assistance. | - inländischen Stiftungen des öffentlichen Rechts, die ausschließlich und unmittelbar gemeinnützigen oder mildtätigen Zwecken dienen;
- inländischen juristischen Personen des öffentlichen Rechts, die ausschließlich und unmittelbar kirchlichen Zwecken dienen, sowie
- den Buchstaben a) bis c) vergleichbaren ausländischen Anlegern mit Sitz und Geschäftsleitung in einem Amts- und Beitreibungshilfe leistenden ausländischen Staat. | - German foundations under public law, which solely and directly serve non-profit or charitable purposes;
- German legal entities under public law, which solely and directly serve church purposes; and
- non-German investors comparable with the entities described in letters a) to c), with domicile and management in a foreign state providing administrative and debt enforcement assistance. | en | de |
DOLFIN7964 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts totaux | $17 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0.2% | | | En caso de salida después de 1 año |
| --- |
| Costes totales | $17 |
| Incidencia anual de los costes (*) | 0.2% | | | Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts totaux | $17 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0.2% | | fr | es |
DOLFIN7965 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d’entrée | 4,00% |
| Frais de sortie | 0,00% |
| Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. |
| Frais prélevés par la SICAV sur une année |
| Frais courants | 1,50% |
| Frais prélevés par la SICAV dans certaines circonstances |
| Commission de performance | Néant | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 4,00 % |
| Gastos de salida | 0,00 % |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión y antes de abonar el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos de la SICAV a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 1,50 % |
| Gastos detraídos de la SICAV en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | Ninguna | | | Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d’entrée | 4,00% |
| Frais de sortie | 0,00% |
| Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. |
| Frais prélevés par la SICAV sur une année |
| Frais courants | 1,50% |
| Frais prélevés par la SICAV dans certaines circonstances |
| Commission de performance | Néant | | fr | es |
DOLFIN7966 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| Switching charge | 0.50% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 2.35% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | Calculation Methodology: 15.00% of any Share Class Return, subject to a High Water Mark. Calculation period is based on the same period as the ongoing charge. Performance fee charged in the last Calculation Period: 2.55%. | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 5.00% |
| Gastos de salida | 0.00% |
| Comisión de canje | 0.50% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión / antes de abonar el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 2.35% |
| Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | Metodología de cálculo: 15.00% de cualquier rentabilidad de la clase de acciones, con sujeción a una High Water Mark. El Periodo de cálculo se basa en el mismo periodo utilizado para la cifra de gastos corrientes. Comisión de rentabilidad percibida en el último Periodo de cálculo: 2.55%. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| Switching charge | 0.50% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 2.35% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | Calculation Methodology: 15.00% of any Share Class Return, subject to a High Water Mark. Calculation period is based on the same period as the ongoing charge. Performance fee charged in the last Calculation Period: 2.55%. | | en | es |
DOLFIN7967 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu'est-ce que cela pourrait me rapporter ?
## Indicateur de risque
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce compartiment par rapport à d'autres produits. Il indique la probabilité que ce compartiment enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés.
| 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| |
| --- |
| Risque le plus faible | Risque le plus élevé |
| | L’indicateur de risque part de l'hypothèse que vous conservez le produit pendant 10 ans. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. | | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
## Indicador de riesgo
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este fondo en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el fondo pierda dinero debido a la evolución de los mercados.
| 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| |
| --- |
| Riesgo más bajo | Riesgo más alto |
| | El indicador de riesgo presupone que usted mantendrá el fondo durante 10 años. El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero. | | # Quels sont les risques et qu'est-ce que cela pourrait me rapporter ?
## Indicateur de risque
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce compartiment par rapport à d'autres produits. Il indique la probabilité que ce compartiment enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés.
| 1 | | 2 | | 3 | | 4 | | 5 | | 6 | | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| |
| --- |
| Risque le plus faible | Risque le plus élevé |
| | L’indicateur de risque part de l'hypothèse que vous conservez le produit pendant 10 ans. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour. | | fr | es |
DOLFIN7968 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Engagement de Candriam à soutenir les initiatives en faveur du développement durable
Candriam s’engage à affecter 10 % des commissions de gestion nettes (c.-à-d. diminuées de toutes remises accordées aux distributeurs, plateformes et/ou clients) qu’elle a acquises sur les Compartiments de la SICAV au soutien d’initiatives en faveur du développement durable. Ce pourcentage pourra être révisé à la discrétion de Candriam et cette modification sera ensuite reflétée dans une version actualisée du Prospectus.
Si, en raison d’un retard dans la sélection et l’approbation des bénéficiaires ou projets, le montant provisionné n’a pas effectivement été payé durant l’année où les commissions de gestion nettes
ont été acquises, la provision sera alors constituée dès que les bénéficiaires auront été sélectionnés et approuvés.
Candriam privilégiera les organisations, entreprises et projets qui mettent l’accent sur la recherche et la formation SRI/ESG ainsi que sur l’inclusion sociale ou le développement durable.
Candriam peut apporter son soutien sous forme de dons aux organisations, de financement de projets et de participation au capital d’organisations, d’entreprises ou de fonds créant un impact positif sur la société ou l’environnement.
Les organisations et projets sélectionnés peuvent être liés à l’objectif d’investissement spécifique d’un Compartiment, comme des projets axés sur l’économie circulaire, la réduction des émissions de carbone ou le bien-être et le développement des enfants.
De plus amples informations sur les initiatives soutenues ainsi que sur les commissions allouées sont disponibles sur le site Internet de Candriam et dans le Rapport sur la responsabilité sociale de la Société.
Dans la poursuite de son objectif d’investissement, chaque Compartiment est susceptible d’être exposé à différents facteurs de risque mentionnés dans les Fiches Techniques. Ces facteurs sont définis au point « Facteurs de risque » du présent Prospectus.
Compte tenu des fluctuations boursières et d’autres risques auxquels sont exposés les investissements en valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et autres actifs financiers, la valeur des actions peut aussi bien augmenter que diminuer.
-
## Politique d’investissement | ### Compromiso de Candriam de respaldar iniciativas de sostenibilidad
Candriam se compromete a reservar el 10% de las comisiones de gestión netas (es decir, netas de devoluciones pagadas a distribuidores, plataformas y/o clientes) cobradas por Candriam por los Subfondos de la SICAV para respaldar iniciativas de sostenibilidad. Ese porcentaje puede revisarse a discreción de Candriam y, en tal caso, dicho cambio se reflejará en un Folleto actualizado.
Si el importe provisionado no se ha abonado de forma efectiva en el año en el que se han devengado las comisiones de gestión netas a causa de un retraso en la selección y la aprobación de los beneficiarios o los proyectos, la provisión acumulada se abonará en cuanto se haya seleccionado y aprobado a los beneficiarios.
Candriam privilegiará organizaciones, empresas y proyectos que pongan el énfasis en la investigación y la educación sobre ISR/ESG, así como en la inclusión social y el desarrollo sostenible.
El apoyo de Candriam puede revestir la forma de donaciones a organizaciones, respaldo a proyectos y participaciones en el capital de organizaciones, empresas o fondos que creen un impacto social o ambiental positivo.
Los proyectos y las organizaciones seleccionados pueden estar vinculados al objetivo de inversión específico de un Subfondo, por ejemplo, proyectos que hacen hincapié en la economía circular, en la eliminación de las emisiones de carbono o en el bienestar y el desarrollo en la infancia.
En el sitio web de Candriam y en el Informe de responsabilidad social corporativa se recoge información adicional sobre las iniciativas respaldadas y las comisiones asignadas.
Para la consecución de su objetivo de inversión, cada Subfondo puede verse expuesto a diversos factores de riesgo, que se mencionan en las Fichas Técnicas. Dichos factores de riesgo se explican en la cláusula «Factores de riesgo» de este Folleto.
A causa de las fluctuaciones de los mercados financieros internacionales y otros riesgos a los que están expuestas las inversiones en valores mobiliarios, los instrumentos del mercado monetario y otros activos financieros, el valor de las acciones puede aumentar o disminuir.
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## Política de inversión | ### Engagement de Candriam à soutenir les initiatives en faveur du développement durable
Candriam s’engage à affecter 10 % des commissions de gestion nettes (c.-à-d. diminuées de toutes remises accordées aux distributeurs, plateformes et/ou clients) qu’elle a acquises sur les Compartiments de la SICAV au soutien d’initiatives en faveur du développement durable. Ce pourcentage pourra être révisé à la discrétion de Candriam et cette modification sera ensuite reflétée dans une version actualisée du Prospectus.
Si, en raison d’un retard dans la sélection et l’approbation des bénéficiaires ou projets, le montant provisionné n’a pas effectivement été payé durant l’année où les commissions de gestion nettes
ont été acquises, la provision sera alors constituée dès que les bénéficiaires auront été sélectionnés et approuvés.
Candriam privilégiera les organisations, entreprises et projets qui mettent l’accent sur la recherche et la formation SRI/ESG ainsi que sur l’inclusion sociale ou le développement durable.
Candriam peut apporter son soutien sous forme de dons aux organisations, de financement de projets et de participation au capital d’organisations, d’entreprises ou de fonds créant un impact positif sur la société ou l’environnement.
Les organisations et projets sélectionnés peuvent être liés à l’objectif d’investissement spécifique d’un Compartiment, comme des projets axés sur l’économie circulaire, la réduction des émissions de carbone ou le bien-être et le développement des enfants.
De plus amples informations sur les initiatives soutenues ainsi que sur les commissions allouées sont disponibles sur le site Internet de Candriam et dans le Rapport sur la responsabilité sociale de la Société.
Dans la poursuite de son objectif d’investissement, chaque Compartiment est susceptible d’être exposé à différents facteurs de risque mentionnés dans les Fiches Techniques. Ces facteurs sont définis au point « Facteurs de risque » du présent Prospectus.
Compte tenu des fluctuations boursières et d’autres risques auxquels sont exposés les investissements en valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et autres actifs financiers, la valeur des actions peut aussi bien augmenter que diminuer.
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## Politique d’investissement | fr | es |
DOLFIN7969 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 An |
| --- | --- |
| Coûts d’entrée | Nous ne facturons pas de coût d’entrée. ** | Néant ** |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. ** | Néant ** |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 0,65% de la valeur de votre investissement par an. | EUR 65 |
| Coûts de transaction | 0,17% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | EUR 18 |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions | |
| Commission liée aux résultats | Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L’estimation ci- dessus des coûts totaux comprend la moyenne au cours des 5 dernières années. | EUR 0 | | | Costes únicos de entrada o salida | En caso de salida después de 1 Año |
| --- | --- |
| Costes de entrada | No cobramos comisión de entrada.** | N/A ** |
| Costes de salida | No cobramos una comisión de salida por este producto, pero es posible que la persona que se lo venda sí lo haga. ** | N/A ** |
| Costes corrientes detraídos al año | |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 0,65% del valor de su inversión al año. | EUR 65 |
| Costes de operación | 0,17% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. | EUR 18 |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas | |
| Comisión de rendimiento | El importe real variará en función de lo buenos que sean los resultados de su inversión. La estimación de los costes agregados anterior incluye la media de los últimos 5 años. | EUR 0 | | | Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 An |
| --- | --- |
| Coûts d’entrée | Nous ne facturons pas de coût d’entrée. ** | Néant ** |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. ** | Néant ** |
| Coûts récurrents prélevés chaque année | |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 0,65% de la valeur de votre investissement par an. | EUR 65 |
| Coûts de transaction | 0,17% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | EUR 18 |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions | |
| Commission liée aux résultats | Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L’estimation ci- dessus des coûts totaux comprend la moyenne au cours des 5 dernières années. | EUR 0 | | fr | es |
DOLFIN7970 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Index Description
The Russell 1000 Growth® Index contains those securities in the Russell 1000 Index with a greater-than-average growth orientation. Companies in this index tend to exhibit higher price- to-book and price-to-earnings ratios. Frank Russell Company (“Russell”) is the source and owner of the trademarks, service marks and copyrights related to the Russell Indexes. Russell® is a trademark of Frank Russell Company. Neither Russell nor its licensors accept any liability for any errors or omissions in the Russell Indexes and / or Russell ratings or underlying data and no party may rely on any Russell Indexes and / or Russell ratings and / or underlying data contained in this communication. No further distribution of Russell Data is permitted without Russell’s express written consent. Russell does not promote, sponsor or endorse the content of this communication. Source: London Stock Exchange Group plc and its group undertakings(collectively, the “LSE Group”). © LSE Group 2021. FTSE Russell is a trading name of certain of the LSE Group companies. Russell® is a trade mark of the relevant LSE Group companies and is/are used by any other LSE Group company under license. All rights in the FTSE Russell indexes or data vest in the relevant LSE Group company which owns the index or the data. Neither LSE Group nor its licensors accept any liability for any errors or omissions in the indexes or data and no party may rely on any indexes or data contained in this communication. No further distribution of data from the LSE Group is permitted without the relevant LSE Group company’s express written consent. The LSE Group does not promote, sponsor or endorse the content of this communication.
The Investment Manager may alter the benchmark of the Fund from time to time to any other benchmark which the Investment Manager determines, in its sole discretion, is generally representative of the Fund’s appropriate market. Shareholders will be notified in advance of any change in the benchmark of the Fund.
The financial index referenced herein as the benchmark is provided for informational purposes only. The use of benchmarks has limitations because portfolio holdings and characteristics of the Fund will differ from those of the benchmark, and such differences may be material. All indices and averages are unmanaged. You cannot make an investment directly in an index or average. | # Descrizione dell'indice
Russell 1000 Growth® Index è composto dai titoli del Russell 1000 Index caratterizzati da un orientamento alla crescita superiore alla media. Le società presenti in questo indice tendono a evidenziare un rapporto prezzo/valore di libro e un rapporto prezzo/utili più elevati. Frank Russell Company (“Russell”) è fonte nonché titolare dei marchi, marchi di servizio e diritti d’autore relativi agli Indici Russell. Russell® è un marchio registrato di Frank Russell Company. Né Russell né i suoi licenzianti accettano alcuna responsabilità per errori od omissioni degli Indici Russell e/o dei rating Russell o dei dati sottostanti e nessuna delle parti può basarsi sugli Indici Russell e/o sui rating Russell e/o sui dati sottostanti contenuti nella presente comunicazione. Non è consentita alcuna ulteriore diffusione dei Dati Russell senza l’esplicito consenso scritto di Russell. Il contenuto della presente comunicazione non è promosso né sponsorizzato né avallato da Russell. Fonte: London Stock Exchange Group plc e le sue imprese (congiuntamente, il "Gruppo LSE"). © LSE Group 2021. FTSE Russell è una denominazione commerciale di alcune società del Gruppo LSE. Russell® è un marchio registrato delle società del Gruppo LSE corrispondenti e viene usato su licenza da qualsiasi altra società del Gruppo LSE. Tutti i diritti negli indici o dati Russell FTSE maturano nella rispettiva società del Gruppo LSE che detiene gli indici o i dati. Né il Gruppo LSE né i suoi licenzianti accettano alcuna responsabilità per errori od omissioni degli indici o dei dati e nessuna delle parti può basarsi su alcun indice o dato contenuto nella presente comunicazione. Non è consentita alcuna ulteriore diffusione dei dati del Gruppo LSE senza l’esplicito consenso scritto della rispettiva società del Gruppo LSE. Il contenuto della presente comunicazione non è promosso, sponsorizzato o avallato dal Gruppo LSE.
Il Gestore degli Investimenti può di volta in volta sostituire il benchmark del Fondo con altri benchmark che ritenga, a sua esclusiva discrezione, generalmente rappresentativi di un mercato appropriato per il Fondo. Qualunque variazione di benchmark verrà comunicata anticipatamente agli azionisti.
L'indice finanziario cui si fa riferimento come benchmark nel presente documento è fornito a scopo puramente informativo. L'uso di benchmark è soggetto a limiti poiché le posizioni di portafoglio e le caratteristiche del Fondo differiranno da quelle del benchmark e tali differenze potrebbero essere rilevanti. Tutti gli indici e le medie sono non gestiti. Non è possibile investire direttamente in un indice o in una media. | # Index Description
The Russell 1000 Growth® Index contains those securities in the Russell 1000 Index with a greater-than-average growth orientation. Companies in this index tend to exhibit higher price- to-book and price-to-earnings ratios. Frank Russell Company (“Russell”) is the source and owner of the trademarks, service marks and copyrights related to the Russell Indexes. Russell® is a trademark of Frank Russell Company. Neither Russell nor its licensors accept any liability for any errors or omissions in the Russell Indexes and / or Russell ratings or underlying data and no party may rely on any Russell Indexes and / or Russell ratings and / or underlying data contained in this communication. No further distribution of Russell Data is permitted without Russell’s express written consent. Russell does not promote, sponsor or endorse the content of this communication. Source: London Stock Exchange Group plc and its group undertakings(collectively, the “LSE Group”). © LSE Group 2021. FTSE Russell is a trading name of certain of the LSE Group companies. Russell® is a trade mark of the relevant LSE Group companies and is/are used by any other LSE Group company under license. All rights in the FTSE Russell indexes or data vest in the relevant LSE Group company which owns the index or the data. Neither LSE Group nor its licensors accept any liability for any errors or omissions in the indexes or data and no party may rely on any indexes or data contained in this communication. No further distribution of data from the LSE Group is permitted without the relevant LSE Group company’s express written consent. The LSE Group does not promote, sponsor or endorse the content of this communication.
The Investment Manager may alter the benchmark of the Fund from time to time to any other benchmark which the Investment Manager determines, in its sole discretion, is generally representative of the Fund’s appropriate market. Shareholders will be notified in advance of any change in the benchmark of the Fund.
The financial index referenced herein as the benchmark is provided for informational purposes only. The use of benchmarks has limitations because portfolio holdings and characteristics of the Fund will differ from those of the benchmark, and such differences may be material. All indices and averages are unmanaged. You cannot make an investment directly in an index or average. | en | it |
DOLFIN7971 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Note 1 - General information
SELECTRA INVESTMENTS SICAV (the "Company") is organised as a "société d'investissement à capital variable" under the Luxembourg laws. It qualifies as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities under the amended Council Directive 2009/65/EC and is governed by Part I of the amended Law of 17th December 2010 (the "2010 Law") relating to Undertakings for Collective Investment.
The financial year ends on 31st December of each year.
The Prospectus, the Articles of Incorporation, the KIID, the most recent annual reports including audited financial statements and unaudited semi-annual reports as well as the Net Asset Value per Share and the subscription and redemption prices of the Sub-Funds are available and may be obtained free of charge at the registered office of the Company.
At the date of the financial statements, the following Sub-Funds are active:
- SELECTRA INVESTMENTS SICAV - J. LAMARCK BIOTECH in EUR
- SELECTRA INVESTMENTS SICAV - J. LAMARCK PHARMA in EUR | ### Nota 1 - Informazioni generali
SELECTRA INVESTMENTS SICAV (la "Società") è organizzata sotto forma di "société d'investissement à capital variable" ai sensi delle leggi del Lussemburgo. Si qualifica quale Organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari ai sensi della Direttiva europea modificata 2009/65/CE, ed è regolata dalla Parte 1 della legge modificata del 17 dicembre 2010 (la "Legge 2010") sugli Organismi di Investimento Collettivo.
L'esercizio finanziario termina il 31 dicembre di ogni anno.
Il Prospetto Informativo, lo Statuto, il documento di informazioni chiave per gli investitori ("KIID"), le più recenti rendiconti annuali, compresi i rendiconti finanziari sottoposti a revisione e le rendiconti semestrali non sottoposte a revisione, nonché l Valore Patrimoniale Netto per Azione ed i prezzi di sottoscrizione e di rimborso dei Comparti sono disponibili e possono essere ottenuti gratuitamente presso la sede legale della Società.
Alla data del rendiconto finanziario, sono attivi i seguenti comparti in Svizzera:
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- SELECTRA INVESTMENTS SICAV - J. LAMARCK PHARMA in EUR | ### Note 1 - General information
SELECTRA INVESTMENTS SICAV (the "Company") is organised as a "société d'investissement à capital variable" under the Luxembourg laws. It qualifies as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities under the amended Council Directive 2009/65/EC and is governed by Part I of the amended Law of 17th December 2010 (the "2010 Law") relating to Undertakings for Collective Investment.
The financial year ends on 31st December of each year.
The Prospectus, the Articles of Incorporation, the KIID, the most recent annual reports including audited financial statements and unaudited semi-annual reports as well as the Net Asset Value per Share and the subscription and redemption prices of the Sub-Funds are available and may be obtained free of charge at the registered office of the Company.
At the date of the financial statements, the following Sub-Funds are active:
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DOLFIN7972 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### US Small Cap Intrinsic Value
Investments: 31 December 2021
US$
31 December 2020
US$
Corporate Bonds 22,652 –
Cash & Cash Equivalents 10,093,059 4,292,591
Credit Ratings of Debt Instruments:
Portfolio By Rating 31 December 2021 | #### US Small Cap Intrinsic Value
Inversiones: 31 de diciembre de 2021
USD
31 de diciembre de 2020
USD
Bonos de empresa 22.652 –
Efectivo y equivalentes de efectivo 10.093.059 4.292.591
Calificaciones crediticias de los instrumentos de deuda:
Cartera por calificación 31 de diciembre de 2021 | #### US Small Cap Intrinsic Value
Investments: 31 December 2021
US$
31 December 2020
US$
Corporate Bonds 22,652 –
Cash & Cash Equivalents 10,093,059 4,292,591
Credit Ratings of Debt Instruments:
Portfolio By Rating 31 December 2021 | en | es |
DOLFIN7973 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Strategies used:
Up to 100% of the UCITS’ net assets will be invested in money market instruments denominated in euros or in other currencies. Securities denominated in foreign currencies are fully hedged against currency risk.
Derivative instruments will be used for hedging.
The eligible instruments will have a rating of at least “Investment Grade” (securities whose long-term rating is greater than or equal to BBB- or whose short-term rating is greater than or equal to A-3 according to Standard & Poor’s or an equivalent agency, or is deemed equivalent by the Management Company).
However, it should be noted that securities that have not been rated by a rating agency but have been rated as “Investment Grade” by the Management Company will be limited to 15% of the net assets.
The selection of securities is not based automatically and exclusively on the rating criterion. It is mainly based on an internal analysis. Prior to each investment decision, the Management Company analyses each security on criteria other than its rating.
The investment strategy is focused on three areas:
- analysis of asset liquidity and liquidity management,
- selection of debt securities from public and private issuers,
- active management of Weighted Average Maturity. | Estrategias utilizadas:
El OICVM estará constituido hasta en un 100 % de su patrimonio neto por instrumentos del mercado monetario denominados en euros u otras divisas. Los títulos en divisas están totalmente cubiertos frente al riesgo de cambio.
Los instrumentos derivados se utilizarán con fines de cobertura.
Los instrumentos admisibles tendrán una calificación de al menos «Investment Grade» (títulos con una calificación a largo plazo superior o equivalente a BBB-, o una calificación a corto plazo equivalente o superior a A-3 según Standard & Poor’s o una agencia equivalente o considerada equivalente por la Sociedad gestora).
No obstante, se especifica que los títulos no calificados por ninguna agencia de calificación, pero que tengan una calificación de categoría de inversión («Investment Grade») de la Sociedad gestora, no supondrán más del 15 % del patrimonio neto.
La selección de valores no se basa de forma automática y exclusiva en el criterio de calificación. Se basa principalmente en un análisis interno. Antes de cada decisión de inversión, la Sociedad gestora analiza cada valor mediante otros criterios distintos de la calificación crediticia.
La estrategia de inversión se basa en tres áreas principales:
- un análisis de la liquidez de los activos y de la gestión de la liquidez;
- una selección de títulos de crédito de emisores públicos y privados; y
- una gestión activa del Vencimiento medio ponderado. | Strategies used:
Up to 100% of the UCITS’ net assets will be invested in money market instruments denominated in euros or in other currencies. Securities denominated in foreign currencies are fully hedged against currency risk.
Derivative instruments will be used for hedging.
The eligible instruments will have a rating of at least “Investment Grade” (securities whose long-term rating is greater than or equal to BBB- or whose short-term rating is greater than or equal to A-3 according to Standard & Poor’s or an equivalent agency, or is deemed equivalent by the Management Company).
However, it should be noted that securities that have not been rated by a rating agency but have been rated as “Investment Grade” by the Management Company will be limited to 15% of the net assets.
The selection of securities is not based automatically and exclusively on the rating criterion. It is mainly based on an internal analysis. Prior to each investment decision, the Management Company analyses each security on criteria other than its rating.
The investment strategy is focused on three areas:
- analysis of asset liquidity and liquidity management,
- selection of debt securities from public and private issuers,
- active management of Weighted Average Maturity. | en | es |
DOLFIN7974 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
SEC Rule 144A provides a safe harbour exemption from the registration requirements of the Securities Act of 1933 for resale of restricted securities to qualified institutional buyers, as defined in the rule. The advantage for Investors may be higher returns due to lower administration charges.
However, dissemination of secondary market transactions in rule 144A securities is restricted and only available to qualified institutional buyers. This might increase the volatility of the security prices and, in extreme conditions, decrease the liquidity of a particular rule 144A security.
-
###### Emerging and Less Developed Markets Securities Risk | Rule 144A der Security and Exchange Commission (Vorschrift 144A der SEC, US-Börsenaufsicht) liefert eine Safe-Harbour- Ausnahme von den Registrierungsanforderungen des Securities Act (US-Wertpapiergesetz) von 1933 für den Weiterverkauf eingeschränkter Wertpapiere an qualifizierte institutionelle Käufer, wie in der Rule definiert. Der Vorteil für Anleger können höhere Renditen aufgrund niedrigerer Verwaltungsgebühren sein. Die Verbreitung sekundärer Markttransaktionen mit Wertpapieren nach Rule 144A ist jedoch eingeschränkt und steht nur qualifizierten institutionellen Käufern zur Verfügung. Dies kann die Volatilität des Wertpapierkurses erhöhen und, in extremen Fällen, die Liquidität eines bestimmten Wertpapiers der Rule 144A verringern.
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###### Risiken in Verbindung mit Wertpapieren der Schwellen- und Entwicklungsländer | SEC Rule 144A provides a safe harbour exemption from the registration requirements of the Securities Act of 1933 for resale of restricted securities to qualified institutional buyers, as defined in the rule. The advantage for Investors may be higher returns due to lower administration charges.
However, dissemination of secondary market transactions in rule 144A securities is restricted and only available to qualified institutional buyers. This might increase the volatility of the security prices and, in extreme conditions, decrease the liquidity of a particular rule 144A security.
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###### Emerging and Less Developed Markets Securities Risk | en | de |
DOLFIN7975 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
* In certain cases (when a sub-fund has been taken over, liquidated, or launched within the last 12 months, when any class of shares has been launched or liquidated within the last 12 months, when the assets under management for any class of shares have increased or reduced significantly within the last 12 months, or when there are few assets under management for any class) the Total Expense Ratios calculated on an annual basis (reference period of 12 months) may not be representative of the true value.
HISTORICAL DATA
(expressed in currencies of the classes)
Here are the highest issue prices and the lowest redemption prices of the shares over the last 12 financial years, or if the sub-fund has not been in existence during the whole period, over the whole period in which it has been in existence.
Important variation can appear over time in the value of one class of share, due to a corporate action. | * In bestimmten Fällen kann es sein, dass die auf jährlicher Grundlage (Referenzzeitraum von 12 Monaten) berechnete Gesamtkostenquote nicht den wahren Wert repräsentiert (wenn ein Teilfonds in den letzten 12 Monaten übernommen, liquidiert oder aufgelegt wurde, wenn eine Anteilsklasse in den letzten 12 Monaten aufgelegt oder liquidiert wurde, wenn die verwalteten Vermögenswerte für eine Anteilsklasse in den letzten 12 Monaten deutlich gestiegen oder gefallen sind oder wenn in einer Klasse nur wenige Vermögenswerte verwaltet werden).
HISTORISCHE DATEN
(in den Währungen der Anlageklassen)
Hier sind die höchsten Ausgabepreise und die niedrigsten Rücknahmepreise der Anteile über die letzten 12 Geschäftsjahre, oder – falls der Teilfonds nicht während dieser gesamten Zeit existiert hat – über die Zeit, in welcher der Teilfond existierte, aufgeführt.
Zu wichtigen Abweichungen des Betrages kann es in einer Anteilsklasse über die Zeit aufgrund einer Kapitalmassnahme kommen. | * In certain cases (when a sub-fund has been taken over, liquidated, or launched within the last 12 months, when any class of shares has been launched or liquidated within the last 12 months, when the assets under management for any class of shares have increased or reduced significantly within the last 12 months, or when there are few assets under management for any class) the Total Expense Ratios calculated on an annual basis (reference period of 12 months) may not be representative of the true value.
HISTORICAL DATA
(expressed in currencies of the classes)
Here are the highest issue prices and the lowest redemption prices of the shares over the last 12 financial years, or if the sub-fund has not been in existence during the whole period, over the whole period in which it has been in existence.
Important variation can appear over time in the value of one class of share, due to a corporate action. | en | de |
DOLFIN7976 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | $580 | $890 |
| Annual cost impact (*) | 5.8% each year | 2.7% each year | | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 3 anni |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | $580 | $890 |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 5,8% ogni anno | 2,7% ogni anno | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | $580 | $890 |
| Annual cost impact (*) | 5.8% each year | 2.7% each year | | en | it |
DOLFIN7977 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Profil de risque et de rendement
- Le fonds investit dans des titres de sociétés de diverses capitalisations domiciliées partout dans le monde, y compris des sociétés domiciliées ou cotées sur les Marchés émergents.
- Le fonds est considéré comme activement géré par rapport à l’indice MSCI World (l’« Indice de référence »), étant précisé qu’il n’utilise l’Indice de référence qu’à des fins de comparaison de la performance.
- vous pouvez vendre votre investissement n’importe quel jour ouvrable en Irlande.
- Tout revenu perçu par le fonds sera réinvesti de manière à accroître la valeur de votre investissement.
- Recommandation: ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les cinq ans.
- Cet indicateur montre dans quelle mesure un fonds a enregistré des hausses et des baisses par le passé et donc dans quelle mesure ses rendements ont varié. Il s’agit d’une mesure de la volatilité d’un fonds. Plus la volatilité passée d'un fonds est élevée, plus le chiffre sur l’échelle est élevé et plus le risque que les investisseurs dans ce fonds aient réalisé des pertes comme des gains est grand. Le chiffre le plus bas sur l’échelle n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
- Le fonds a été classé dans la catégorie 6 car sa volatilité a été mesurée comme étant supérieure à la moyenne ou élevée.
- Il est possible que cet indicateur, basé sur des données historiques, ne constitue pas une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
- Il ne saurait être garanti que le profil de risque et de rendement indiqué demeure inchangé et il se peut qu’il évolue au fil du temps.
- Veuillez noter que même les fonds classés dans la catégorie la plus basse peuvent vous exposer à des pertes.
- Outre le niveau de risque du fonds dont l’indicateur rend compte, il existe d’autres risques associés à ce fonds. Le fonds investit principalement dans des actions, dont la valeur peut fluctuer à la baisse comme à la hausse en raison d’un certain nombre de facteurs, parmi lesquels les performances des entreprises et du marché boursier dans son ensemble ainsi que les fluctuations des taux. La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se pourrait que vous recouvriez un montant inférieur à celui initialement investi.
- Risque en matière de durabilité - Le fonds peut être assujetti au risque en matière de durabilité, à savoir un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de lagouvernance (« ESG ») qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante sur la valeur de l’investissement.
- L’attention des investisseurs est également attirée sur les risques liés à la concentration du portefeuille et à l’investissement dans des sociétés du secteur de l’énergie et des marchés émergents.
- Pour une description complète des risques du fonds, veuillez consulter le prospectus, qui peut être obtenu à l’adresse indiquée dans la section «Informations pratiques» ci-dessous. | # Perfil de riesgo y remuneración
- El fondo invierte en valores de empresas con capitalizaciones de mercado muy diversas y en empresas con domicilio en todo el mundo, incluidas aquellas con domicilio o que se negocian en mercados emergentes.
- Se considera que el fondo está gestionado de forma activa con relación al índice MSCI World (el “valor de referencia”) por el hecho de que únicamente lo emplea a efectos de comparar su rentabilidad.
- Usted puede vender su inversión en cualquier día hábil en Irlanda.
- Los ingresos que reciba el fondo se reinvertirán a fin de hacer crecer el valor de su inversión.
- Recomendación: este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de cinco años.
- Este indicador muestra las subidas y bajadas del fondo en el pasado y, por tanto, cómo ha variado su rentabilidad. Es una indicación de la volatilidad del fondo. Cuanto mayor sea la volatilidad pasada del fondo, más elevada será la categoría en la escala y mayor será el riesgo de que los inversores de dicho fondo hayan sufrido pérdidas, pero también mayor será la probabilidad de que hayan obtenido ganancias. La inclusión en la categoría más baja de la escala no significa que la inversión esté libre de riesgo.
- El fondo pertenece a la categoría 6 porque su volatilidad se ha determinado entre superior a la media y alta.
- Este indicador se basa en datos históricos y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del fondo.
- No se garantiza que el perfil de riesgo y remuneración vayan a permanecer inalterables; pueden variar a lo largo del tiempo.
- Tenga presente que incluso los fondos con la clasificación más baja podrían perder su dinero.
- Además del nivel de riesgo que muestra el indicador, existen otros riesgos asociados a este fondo. El fondo invierte sobre todo en acciones, y el valor de estas puede subir o bajar a causa de varios factores, entre los que se incluyen la rentabilidad de la empresa y del mercado de valores en general, así como las fluctuaciones en los tipos de cambio. El valor de su inversión puede subir o bajar y podría obtener un importe menor que el invertido.
- Riesgo de sostenibilidad - El fondo puede verse expuesto al riesgo de sostenibilidad, lo que se refiere a un suceso o condición ambiental, social o de gobernanza ("ASG") que, deproducirse, podría provocar un efecto negativo sustancial real o potencial en el valor de una inversión.
- También se llama la atención sobre los riesgos asociados con la concentración de cartera y la inversión en las empresas energéticas y los mercados emergentes.
- Para obtener detalles completos de los riesgos del fondo, consulte el folleto que puede obtener en la dirección que se encuentra en 'Información práctica' a continuación. | # Profil de risque et de rendement
- Le fonds investit dans des titres de sociétés de diverses capitalisations domiciliées partout dans le monde, y compris des sociétés domiciliées ou cotées sur les Marchés émergents.
- Le fonds est considéré comme activement géré par rapport à l’indice MSCI World (l’« Indice de référence »), étant précisé qu’il n’utilise l’Indice de référence qu’à des fins de comparaison de la performance.
- vous pouvez vendre votre investissement n’importe quel jour ouvrable en Irlande.
- Tout revenu perçu par le fonds sera réinvesti de manière à accroître la valeur de votre investissement.
- Recommandation: ce fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les cinq ans.
- Cet indicateur montre dans quelle mesure un fonds a enregistré des hausses et des baisses par le passé et donc dans quelle mesure ses rendements ont varié. Il s’agit d’une mesure de la volatilité d’un fonds. Plus la volatilité passée d'un fonds est élevée, plus le chiffre sur l’échelle est élevé et plus le risque que les investisseurs dans ce fonds aient réalisé des pertes comme des gains est grand. Le chiffre le plus bas sur l’échelle n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
- Le fonds a été classé dans la catégorie 6 car sa volatilité a été mesurée comme étant supérieure à la moyenne ou élevée.
- Il est possible que cet indicateur, basé sur des données historiques, ne constitue pas une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
- Il ne saurait être garanti que le profil de risque et de rendement indiqué demeure inchangé et il se peut qu’il évolue au fil du temps.
- Veuillez noter que même les fonds classés dans la catégorie la plus basse peuvent vous exposer à des pertes.
- Outre le niveau de risque du fonds dont l’indicateur rend compte, il existe d’autres risques associés à ce fonds. Le fonds investit principalement dans des actions, dont la valeur peut fluctuer à la baisse comme à la hausse en raison d’un certain nombre de facteurs, parmi lesquels les performances des entreprises et du marché boursier dans son ensemble ainsi que les fluctuations des taux. La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se pourrait que vous recouvriez un montant inférieur à celui initialement investi.
- Risque en matière de durabilité - Le fonds peut être assujetti au risque en matière de durabilité, à savoir un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de lagouvernance (« ESG ») qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante sur la valeur de l’investissement.
- L’attention des investisseurs est également attirée sur les risques liés à la concentration du portefeuille et à l’investissement dans des sociétés du secteur de l’énergie et des marchés émergents.
- Pour une description complète des risques du fonds, veuillez consulter le prospectus, qui peut être obtenu à l’adresse indiquée dans la section «Informations pratiques» ci-dessous. | fr | es |
DOLFIN7978 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### The Fund will:
- invest in emerging markets;
- invest in government bonds and similar debt investments issued by a well diversified group of emerging market countries;
- invest in US dollar-denominated bonds and similar debt investments;
- invest in bonds with high and low credit ratings (i.e. investment grade and/or sub-investment grade bonds without restrictions on credit quality as rated by Standard and Poor's or similar agencies);
- invest in derivatives (financial instruments whose value is derived from other assets) to help achieve the Fund's investment objective. The Fund will also use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income; and
- limit investment in other collective investment schemes to 10%. | #### El Fondo:
- invertirá en mercados emergentes;
- invertirá en bonos estatales e inversiones de deuda similares, emitidos por un grupo bien diversificado de países de mercados emergentes;
- invertirá en bonos denominados en dólares estadounidenses e inversiones de deuda similares;
- invertirá en bonos con una alta y baja calificación crediticia (es decir, bonos con categoría de inversión y/o con categoría inferior a la de inversión sin restricciones en cuanto a la calidad crediticia, según la calificación de Standard & Poor’s o agencias similares);
- invertirá en derivados (instrumentos financieros cuyo valor se deriva de otros activos) para ayudar a alcanzar el objetivo de inversión del Fondo. El Fondo también usará derivados con el fin de reducir el riesgo o los costes, o para generar capital o rendimientos adicionales; y
- limitará la inversión en otros organismos de inversión colectiva al 10%. | #### The Fund will:
- invest in emerging markets;
- invest in government bonds and similar debt investments issued by a well diversified group of emerging market countries;
- invest in US dollar-denominated bonds and similar debt investments;
- invest in bonds with high and low credit ratings (i.e. investment grade and/or sub-investment grade bonds without restrictions on credit quality as rated by Standard and Poor's or similar agencies);
- invest in derivatives (financial instruments whose value is derived from other assets) to help achieve the Fund's investment objective. The Fund will also use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income; and
- limit investment in other collective investment schemes to 10%. | en | es |
DOLFIN7979 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | $630 | $1348 |
| Annual cost impact (*) | 6.3% | 2.4% each year | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- |
| Costi totali | $630 | $1348 |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 6.3% | 2.4% ogni anno | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | $630 | $1348 |
| Annual cost impact (*) | 6.3% | 2.4% each year | | en | it |
DOLFIN7980 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectif et politique d'investissement
| Objectif : | Le Fonds vise à réaliser un rendement total sur le long terme en mettant l'accent sur le revenu. |
| --- | --- |
| Politique d’investissement : | Le Fonds vise à réaliser son objectif d’investissement en plaçant, au moins 65 % de ses actifs nets en instruments de créance ou liés à des créances, émis par des gouvernements, des entités parapubliques, des institutions supranationales et des entreprises situées en Asie ou ayant des attaches substantielles avec ce continent. Les instruments de créances ou liés à des créances incluent des obligations, des obligations sans garantie (debentures), des billets, des instruments de créances titrisées, des obligations de type notes, des certificats de dépôt et autres obligations bancaires, des prêts bancaires, des titres de créance bancaires garantis de premier rang, des titres de créance convertibles (y compris les obligations contingentes convertibles dites « CoCo »), des obligations échangeables, des titres indexés sur un risque de crédit, des instruments indexés sur l’inflation, des opérations de mise en pension de titres, des titres de dette de type « Payment-in-kind » (paiement des intérêts sous diverses formes), des obligations préférentielles et des instruments dérivés ayant des caractéristiques de titres de créance. Les placements dans des CoCo sont autorisés jusqu’à 20 % maximum des actifs nets du Fonds. Les instruments financiers dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture et/ou de placement, y compris des swaps, des instruments de gestion de l’exposition aux taux d’intérêt, devises et au crédit, impliquant divers instruments sous-jacents. Le Fonds peut investir dans des titres de créance de toute qualité. À titre accessoire, le Fonds peut investir dans d’autres actifs autorisés, dans le monde entier. Dans le cadre de cette politique, l’Asie englobe tous les pays et les marchés d’Asie. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises ou dans des titres de créance onshore cotés sur les Bourses de Shanghai ou de Shenzhen, soit directement via une licence d’Investisseur étranger qualifié (Qualified Foreign Investor (« QFI »)) octroyée à la Société ou via les programmes Shanghai-Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect ou via le China Interbank Bond Market, soit indirectement via des produits d’accès. Dans des conditions de marché normales, le Fonds détiendra moins de 30 % de ses actifs nets totaux dans des Actions A et B chinoises et dans des titres de créance onshore. À compter du 25 mai 2020, le Fonds a modifié son indice de référence, désormais composé à 50 % du Markit iBoxx Asian Local Bond Index (USD) et à 50 % du J.P. Morgan Asia Credit Index (USD). L’indice de référence est cité uniquement à des fins de comparaison de la performance. Avant le 25 mai 2020, l’indice de référence du Fonds était l’indice Markit iBoxx Asian Local Bond Index (USD). Le Fonds est géré activement et ne vise pas à reproduire ou suivre l’indice de référence. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement, Matthews International Capital Management, LLC, peut sélectionner librement les titres dans lesquels il investit, et la composition et la performance du portefeuille du Fonds peuvent différer significativement de celle de l’indice de référence. |
| Politique de dividende : | Les revenus générés par ces investissements devraient être entièrement réinvestis (le Fonds ne prévoie pas de verser des dividendes ni d'intérêts). |
| Période de détention : | Le Fonds ne présente aucune durée de placement minimale, mais affiche en revanche un horizon d’investissement de long terme (généralement égal ou supérieur à 5 ans). Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 ans. |
| Transactions d'actions : Gestionnaire d’investissement : | Un investisseur peut acheter et vendre les parts du Fonds tout Jour ouvré au Luxembourg. Matthews International Capital Management, LLC |
Profil de risque et de rendement
| Risque plus faible | Risque plus élevé |
| --- | --- |
| Rendement potentiellement plus faible | Rendement potentiellement plus élevé |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interprétation de l'Indicateur de Risque et de Rendement : L'Indicateur de Risque et de Rendement prend en compte les données historiques, lesquelles ne sont pas une indication fiable de l'avenir. La catégorie de risque a été calculée sur la base des données de performance passées correspondantes et peut ne pas être un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque du Fonds ne constitue ni un objectif ni une garantie de stabilité dans le temps. Une catégorie de risque 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Pourquoi ce Fonds est-il dans cette catégorie? Le Fonds est classé dans la catégorie de risque 4 car il investit essentiellement dans des obligations et autres titres asiatiques productifs de revenu et ces actifs n'ont pas affiché de fortes variations de valorisation (« volatilité »). Cependant, de nombreux marchés asiatiques sont considérés comme des marchés émergents et peuvent connaître des variations de valeur. Les variations de valeur sont censées entraîner des variations de la valeur nette d'inventaire du Fonds.
Existe-t-il d'autres risques particuliers que vous devriez prendre en considération? L'Indicateur de Risque et de Rendement ne constitue pas une indication du profil de risque global du Fonds, et n'intègre pas non plus tous les risques liés à l'investissement dans le Fonds. Les risques que vous devriez prendre en compte incluent : le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque lié aux devises, le risque de change, le risque de règlement, le risque de valorisation, le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de conformité, le risque politique, le risque juridique, le risque de garde, le risque opérationnel, le risque de contrepartie, le risque régional et de pays, le risque inhérent à l’investissement dans des actions A chinoises ou dans des titres de créance onshore, ainsi que le risque lié au haut rendement. Les investissements dans des marchés financiers moins développés peuvent exposer le Fonds à un risque opérationnel, juridique et politique accru. Les instruments dérivés sont hautement sensibles aux variations de valeurs de l’actif sous-jacent sur lequel ils sont basés. Certains dérivés peuvent produire des pertes plus importantes que le montant initialement investi. Si une contrepartie devait faire défaut, le bénéfice latent sur le contrat de dérivé ainsi que son exposition au marché peuvent disparaître. Pour davantage de précisions sur les risques, veuillez vous reporter à la section « Facteurs de risque » du Prospectus du Fonds, disponible sur global.matthewsasia.com/prospectus. | # Objetivo y política de inversión
| Objetivo: | El fondo trata de alcanzar un rendimiento total a largo plazo, prestando especial interés a los ingresos. |
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| Política de inversión: | El Fondo trata de alcanzar su objetivo de inversión mediante la inversión de al menos el 65% de su patrimonio neto en instrumentos de deuda y relacionados con esta emitidos por Estados, entidades cuasi estatales, instituciones supranacionales y sociedades situadas o que mantienen importantes vínculos en Asia. Los instrumentos de deuda y relacionados con esta incluyen bonos, pagarés, letras, instrumentos de deuda titulizada, obligaciones, certificados de depósito y demás obligaciones bancarias, préstamos bancarios, deuda bancaria preferente garantizada, títulos de deuda convertibles (incluyendo bonos convertibles contingentes o "CoCos"), bonos canjeables, obligaciones vinculadas a crédito, instrumentos vinculados a la inflación, acuerdos de recompra, títulos de deuda con pago en especie, bonos preferentes e instrumentos derivados con características de deuda. Las inversiones en CoCos están permitidas hasta un máximo del 20% del patrimonio neto del Fondo. Pueden utilizarse instrumentos derivados financieros con fines de cobertura y/o inversión, incluida la gestión de la exposición a los tipos de interés, las divisas y el crédito, lo que implica diversos instrumentos subyacentes. El Fondo puede invertir en títulos de deuda de cualquier calidad. De forma accesoria el fondo podrá invertir en otros activos permitidos de todo el mundo. A los efectos de esta política, Asia se compone de todos los países y mercados de Asia. El Fondo puede invertir en Acciones A de China o valores de deuda onshore cotizados en las bolsas de Shanghái o Shenzhen, bien directamente mediante el uso de una Licencia de inversor extranjero cualificado ("QFI", por sus siglas en inglés) otorgada a la Sociedad o a través de los programas Shanghai-Hong Kong Stock Connect y/o Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, o del mercado China Interbank Bond Market, o bien indirectamente a través de productos de acceso. En condiciones de mercado normales, el Fondo mantendrá menos del 30% de su patrimonio neto total en Acciones A y B de China y valores de deuda onshore. El 25 de mayo de 2020, el Fondo cambió su índice de referencia, adoptando un índice de referencia compuesto por un 50% del Markit iBoxx Asian Local Bond Index (USD) y un 50% del J.P. Morgan Asia Credit Index (USD). El índice de referencia se indica únicamente a efectos comparativos de la rentabilidad. Antes del 25 de mayo de 2020, el índice de referencia del Fondo era el Markit iBoxx Asian Local Bond Index (USD). El Fondo se gestiona de forma activa y no trata de replicar o seguir al índice de referencia. Por consiguiente, el Gestor de inversiones, Matthews International Capital Management, LLC, puede seleccionar libremente los valores en los que invierte y es posible que la composición de la cartera del Fondo y su rentabilidad difieran significativamente de las del índice de referencia. |
| Política de dividendos: | Se prevé reinvertir la totalidad de los ingresos generados por cualquier inversión (es decir, el fondo no tiene previsto efectuar pagos de dividendos o intereses). |
| Plazo de tenencia: | El fondo no tiene un plazo mínimo de tenencia, pero cuenta con un horizonte de inversión a largo plazo (normalmente, de 5 años o más). Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 5 años. |
| Transacciones de acciones: Gestor de inversiones: | Un inversor puede comprar y vender acciones del fondo cualquier día hábil en Luxemburgo. Matthews International Capital Management, LLC |
Perfil de riesgo y remuneración
| Menor riesgo | Mayor riesgo |
| --- | --- |
| Remuneración normalmente menor | Remuneración normalmente mayor |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interpretación del indicador de riesgo y remuneración: El indicador de riesgo y remuneración toma en cuenta datos históricos que no constituyen una indicación fiable de los resultados futuros. La categoría de riesgo se calculó utilizando los correspondientes datos de rentabilidad histórica, que puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo de los fondos. La categoría de riesgo del fondo no constituye un objetivo ni se garantiza su estabilidad en el tiempo. La categoría de riesgo 1 no significa que la inversión esté exenta de riesgos.
¿Por qué está este fondo en esta categoría? El fondo se encuentra en la categoría de riesgo 4 debido a que invierte principalmente en renta fija asiática y otros valores que generan ingresos y estos activos no han mostrado cambios significativos en su valoración («volatilidad»). No obstante, muchos mercados asiáticos son considerados mercados emergentes y pueden experimentar cambios en su valoración («volatilidad»). En general, los cambios en la valoración generan cambios en el valor de inventario neto del fondo.
¿Existen otros riesgos concretos que debería considerar? El indicador de riesgo y remuneración no proporciona un perfil general de riesgo del fondo, ni refleja plenamente todos los riesgos que comporta invertir en él. Entre los riesgos que debe considerar se incluyen: riesgo de mercado, riesgo de tipo de interés, riesgo de divisas, riesgo cambiario, riesgo de liquidación, riesgo de valoración, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, riesgo de cumplimiento, riesgo político, riesgo jurídico, riesgo de custodia, riesgo operativo, riesgo de contraparte, riesgo regional y nacional, riesgo de invertir en acciones A de China o valores de deuda onshore y riesgo invertir en títulos de alto rendimiento. Las inversiones en mercados financieros menos desarrollados pueden exponer al Fondo a un mayor riesgo operativo, jurídico y político. Los instrumentos derivados son extremadamente sensibles a los cambios en el valor del activo subyacente en el que se basan. Determinados derivados pueden dar lugar a pérdidas superiores al importe invertido. Si se produjese un impago de la contraparte, podría perderse el beneficio no materializado sobre el contrato derivado y su exposición al mercado. Si desea más información sobre los riesgos, consulte la sección «Consideraciones sobre riesgos» del folleto del fondo que está disponible en global.matthewsasia.com/prospectus. | # Objectif et politique d'investissement
| Objectif : | Le Fonds vise à réaliser un rendement total sur le long terme en mettant l'accent sur le revenu. |
| --- | --- |
| Politique d’investissement : | Le Fonds vise à réaliser son objectif d’investissement en plaçant, au moins 65 % de ses actifs nets en instruments de créance ou liés à des créances, émis par des gouvernements, des entités parapubliques, des institutions supranationales et des entreprises situées en Asie ou ayant des attaches substantielles avec ce continent. Les instruments de créances ou liés à des créances incluent des obligations, des obligations sans garantie (debentures), des billets, des instruments de créances titrisées, des obligations de type notes, des certificats de dépôt et autres obligations bancaires, des prêts bancaires, des titres de créance bancaires garantis de premier rang, des titres de créance convertibles (y compris les obligations contingentes convertibles dites « CoCo »), des obligations échangeables, des titres indexés sur un risque de crédit, des instruments indexés sur l’inflation, des opérations de mise en pension de titres, des titres de dette de type « Payment-in-kind » (paiement des intérêts sous diverses formes), des obligations préférentielles et des instruments dérivés ayant des caractéristiques de titres de créance. Les placements dans des CoCo sont autorisés jusqu’à 20 % maximum des actifs nets du Fonds. Les instruments financiers dérivés peuvent être utilisés à des fins de couverture et/ou de placement, y compris des swaps, des instruments de gestion de l’exposition aux taux d’intérêt, devises et au crédit, impliquant divers instruments sous-jacents. Le Fonds peut investir dans des titres de créance de toute qualité. À titre accessoire, le Fonds peut investir dans d’autres actifs autorisés, dans le monde entier. Dans le cadre de cette politique, l’Asie englobe tous les pays et les marchés d’Asie. Le Fonds peut investir dans des Actions A chinoises ou dans des titres de créance onshore cotés sur les Bourses de Shanghai ou de Shenzhen, soit directement via une licence d’Investisseur étranger qualifié (Qualified Foreign Investor (« QFI »)) octroyée à la Société ou via les programmes Shanghai-Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect ou via le China Interbank Bond Market, soit indirectement via des produits d’accès. Dans des conditions de marché normales, le Fonds détiendra moins de 30 % de ses actifs nets totaux dans des Actions A et B chinoises et dans des titres de créance onshore. À compter du 25 mai 2020, le Fonds a modifié son indice de référence, désormais composé à 50 % du Markit iBoxx Asian Local Bond Index (USD) et à 50 % du J.P. Morgan Asia Credit Index (USD). L’indice de référence est cité uniquement à des fins de comparaison de la performance. Avant le 25 mai 2020, l’indice de référence du Fonds était l’indice Markit iBoxx Asian Local Bond Index (USD). Le Fonds est géré activement et ne vise pas à reproduire ou suivre l’indice de référence. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement, Matthews International Capital Management, LLC, peut sélectionner librement les titres dans lesquels il investit, et la composition et la performance du portefeuille du Fonds peuvent différer significativement de celle de l’indice de référence. |
| Politique de dividende : | Les revenus générés par ces investissements devraient être entièrement réinvestis (le Fonds ne prévoie pas de verser des dividendes ni d'intérêts). |
| Période de détention : | Le Fonds ne présente aucune durée de placement minimale, mais affiche en revanche un horizon d’investissement de long terme (généralement égal ou supérieur à 5 ans). Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 ans. |
| Transactions d'actions : Gestionnaire d’investissement : | Un investisseur peut acheter et vendre les parts du Fonds tout Jour ouvré au Luxembourg. Matthews International Capital Management, LLC |
Profil de risque et de rendement
| Risque plus faible | Risque plus élevé |
| --- | --- |
| Rendement potentiellement plus faible | Rendement potentiellement plus élevé |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interprétation de l'Indicateur de Risque et de Rendement : L'Indicateur de Risque et de Rendement prend en compte les données historiques, lesquelles ne sont pas une indication fiable de l'avenir. La catégorie de risque a été calculée sur la base des données de performance passées correspondantes et peut ne pas être un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque du Fonds ne constitue ni un objectif ni une garantie de stabilité dans le temps. Une catégorie de risque 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Pourquoi ce Fonds est-il dans cette catégorie? Le Fonds est classé dans la catégorie de risque 4 car il investit essentiellement dans des obligations et autres titres asiatiques productifs de revenu et ces actifs n'ont pas affiché de fortes variations de valorisation (« volatilité »). Cependant, de nombreux marchés asiatiques sont considérés comme des marchés émergents et peuvent connaître des variations de valeur. Les variations de valeur sont censées entraîner des variations de la valeur nette d'inventaire du Fonds.
Existe-t-il d'autres risques particuliers que vous devriez prendre en considération? L'Indicateur de Risque et de Rendement ne constitue pas une indication du profil de risque global du Fonds, et n'intègre pas non plus tous les risques liés à l'investissement dans le Fonds. Les risques que vous devriez prendre en compte incluent : le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque lié aux devises, le risque de change, le risque de règlement, le risque de valorisation, le risque de crédit, le risque de liquidité, le risque de conformité, le risque politique, le risque juridique, le risque de garde, le risque opérationnel, le risque de contrepartie, le risque régional et de pays, le risque inhérent à l’investissement dans des actions A chinoises ou dans des titres de créance onshore, ainsi que le risque lié au haut rendement. Les investissements dans des marchés financiers moins développés peuvent exposer le Fonds à un risque opérationnel, juridique et politique accru. Les instruments dérivés sont hautement sensibles aux variations de valeurs de l’actif sous-jacent sur lequel ils sont basés. Certains dérivés peuvent produire des pertes plus importantes que le montant initialement investi. Si une contrepartie devait faire défaut, le bénéfice latent sur le contrat de dérivé ainsi que son exposition au marché peuvent disparaître. Pour davantage de précisions sur les risques, veuillez vous reporter à la section « Facteurs de risque » du Prospectus du Fonds, disponible sur global.matthewsasia.com/prospectus. | fr | es |
DOLFIN7981 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Gross income |
| --- |
| 100% |
| Share of gross income |
| 50.25% | 24.75% | 25% |
| Sub-fund assets | Management Company (MainFirst Affiliated Fund Managers S.A.) | Securities lending agent (J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.) | | | Ricavi lordi |
| --- |
| 100% |
| Quota ricavi lordi |
| 50,25% | 24,75% | 25% |
| Patrimonio del Comparto | Società di gestione (MainFirst Affiliated Fund Managers S.A.) | Agente per il prestito titoli J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. | | | Gross income |
| --- |
| 100% |
| Share of gross income |
| 50.25% | 24.75% | 25% |
| Sub-fund assets | Management Company (MainFirst Affiliated Fund Managers S.A.) | Securities lending agent (J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A.) | | en | it |
DOLFIN7982 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Subfunds promoting environmental or social char- acteristics
These Sub-Funds are applying a specific level of integration of ESG-criteria and the objectives of these Sub-Funds are
(a) avoiding controversial exposures, (b) mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities and (c) achieving above-average ESG profile (as described above in detail). These Sub-Funds qualify as financial products under Art. 8(1) of the SFDR.
- | # Teilfonds, die ökologische oder soziale Merkmale bewerben
Diese Teilfonds berücksichtigen ESG-Kriterien in einem bestimmten Umfang und streben (a) die Vermeidung umstrittener Engagements, (b) die Minimierung von ESG- Risiken und die Nutzung von ESG-Chancen sowie (c) die Erzielung eines überdurchschnittlichen ESG-Profils (wie oben ausführlich beschrieben) an. Diese Teilfonds gelten als Finanzprodukte gemäss Art. 8(1) der SFDR.
- | # Subfunds promoting environmental or social char- acteristics
These Sub-Funds are applying a specific level of integration of ESG-criteria and the objectives of these Sub-Funds are
(a) avoiding controversial exposures, (b) mitigating ESG risks and harnessing ESG opportunities and (c) achieving above-average ESG profile (as described above in detail). These Sub-Funds qualify as financial products under Art. 8(1) of the SFDR.
- | en | de |
DOLFIN7983 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# LES THEMA TIQUES D’INVESTISSEMENT
## RETOUR A L’ACTIONNAIRE QUALITE A PRIX RAISONNABLE
Se concentre sur des sociétés caractérisées par une politique de rémunération de l’action- naire dynamique, via le paiement d’un divi- dende en croissance et/ou des programmes de rachats d’actions conséquents et récur- rents. Cette capacité de redistribution est une garantie de leur capacité à générer des flux de trésorerie en croissance, illustrant ainsi la qualité de leur structure financière et la force de leur business.
Si les valeurs structurellement associées à la qualité ont déjà profité d’un fort “rerating”, il existe toute une série de valeurs attractives sur ces aspects de qualité et qui demeurent pourtant sur des niveaux de valorisation relativement intéres- sants. Nous pensons que c’est sur cette partie de la cote (QARP) que le potentiel de revalorisation peut s’opérer.
PRINCIPAUX RISQUES DU FONDS
Risque lié à des investissements réalisés dans d’autres OPC/OPCVM
Il s’agit des risques inhérents de ces OPC/OPCVM, comme par exemple le risque de fluctuation de la devise du pays où cet OPC investit, la réglementation du contrôle des changes, l’application des lois fiscales des différents pays, etc.
Risque lié aux actions
Le fonds étant exposé aux marchés actions, sa valeur liquidative pourra baisser en cas de baisse des marchés actions.
Risque de change
Les actifs du compartiment peuvent être investis dans des valeurs libellées en autres devises que celle de référence, il est donc possible que la VNI du compartiment fluctue en fonction des taux de change existants entre la devise de référence du compartiment et la devise dans laquelle les valeurs ont été investies.
Risque lié aux marchés émergents
Le Fonds investit dans les marchés émergents qui portent un risque accru par rapport à un investissement dans les marchés développés. Ces investissements pourraient subir des fluctuations plus marquées et souffrir d’une négociabilité réduite. Un Fonds investissant dans les mar- chés émergents plutôt que dans les marchés développés pourrait souffrir de conditions défavorables lors de l’achat et de la vente de titres. Les marchés émergents ont également une plus grande probabilité de subir une instabilité politique et de tels investissements peuvent ne pas jouir du même niveau de protection que ceux des pays développés.
Risque lié aux instruments financiers dérivés
Il s’agit des risques de variation de la valeur de marché du sous-jacent, des risques de liquidité, risques de gestion, et risques de défaillance de la contrepartie.
Risque de perte en capital
Le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
A CTIONS
Thématiques
Global
* Échelle de risque du DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur). La catégorie de risque 6 reflète un potentiel de gain et/ou de perte très élevé de la valeur du portefeuille. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le niveau de risque de ce Fonds reflète principalement le risque actions liés aux investissements dans des actions internationales ainsi que dans des instruments du marché monétaire sans aucune contrainte géographique.
** L’équipe de gestion est sujette à changement.
A CTION S
## Thématiques
## Global | # LAS TEMÁTICAS DE INVERSIÓN
## RENTABILIDAD P ARA EL ACCIONISTA CALIDAD A UN PRECIO RAZONABLE
Se concentra en empresas que se caracteri- zan por su política dinámica de remuneración al accionista, mediante el pago de un divi- dendo creciente y/o programas de recom- pra de acciones consecuentes y recurrentes. Esta capacidad de redistribución es una ga- rantía de su capacidad de generar flujos de tesorería crecientes, lo que da cuenta de la calidad de su estructura financiera y la soli- dez de su negocio.
Si bien es cierto que los valores estructu- ralmente asociados a la calidad ya han go- zado de un fuerte «rerating», hay toda una serie de valores atractivos desde el punto de vista de la calidad que se mantienen, no obstante, en niveles de valoración re- lativamente interesantes. Pensamos que el potencial de revalorización puede concre- tarse en esta parte de la cotización (QARP).
PRINCIPALES RIESGOS DEL FONDO
Riesgo asociado a las inversiones realizadas en otros OIC/OICVM
Son los riesgos inherentes a estos OIC/OICVM, como el riesgo de fluctuación de la moneda del país en el que invierte el OIC, la normativa de control del tipo de cambio, la aplicación de la legislación fiscal de los distintos países, etc.
Riesgo vinculado a la renta variable
Dado que el fondo está expuesto a los mercados de renta variable, su valor liquidativo podrá bajar en caso de caída de estos últimos.
Riesgo de cambio
El patrimonio del subfondo puede invertirse en valores denominados en monedas distintas de la moneda de referencia, es posible que el VNI del subfondo fluctúe en función de los tipos de cambio existentes entre la moneda de referencia del subfondo y la moneda en la que se hayan invertido los valores.
Riesgo asociado a los países emergentes
El Fondo invierte en los mercados emergentes, que conllevan un riesgo mayor que una inversión en los mercados desarrollados. Estas inversiones podrían estar sujetas a mayores fluctuaciones y a una menor capaci- dad de negociación. Un Fondo que invierte en mercados emergentes en lugar de desarrollados puede experimentar situaciones adversas al comprar y vender valores. Los mercados emergentes también tienen más probabilidades de experimentar inestabilidad política y es posible que esas inversiones no gocen del mismo nivel de protección que las de los países desarrollados.
Riesgo asociado a instrumentos financieros derivados
Son riesgos de variación en el valor de mercado del subyacente, riesgos de liquidez, riesgos de gestión y riesgos de impago de la contraparte.
Riesgo de pérdida de capital
El Fondo carece de cualquier garantía o protección del capital invertido. Cabe la posibilidad de que no recupere todo el capital que invirtió.
A CCIONES
Temáticas
Mundial
* Escala de riesgo del DFI (documento de Datos Fundamentales para el Inversor). La categoría de riesgo 6 refleja un potencial de ganancia y/o pérdida muy alto del valor de la cartera. Los datos históricos utilizados en el cálculo de este indicador sintético podrían no ser un indicador fiable del perfil de riesgo futuro del Fondo. La categoría de riesgo asociada a este Fondo no está garantizada y puede variar con el tiempo. La categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo. El nivel de riesgo de este Fondo refleja principalmente el riesgo de renta variable vinculado a las inversiones en acciones internacionales y en instrumentos del mercado monetario, sin limitación geográfica alguna.
** El equipo de gestión puede cambiar.
A CCIONE S
## Temáticas
## Mundial | # LES THEMA TIQUES D’INVESTISSEMENT
## RETOUR A L’ACTIONNAIRE QUALITE A PRIX RAISONNABLE
Se concentre sur des sociétés caractérisées par une politique de rémunération de l’action- naire dynamique, via le paiement d’un divi- dende en croissance et/ou des programmes de rachats d’actions conséquents et récur- rents. Cette capacité de redistribution est une garantie de leur capacité à générer des flux de trésorerie en croissance, illustrant ainsi la qualité de leur structure financière et la force de leur business.
Si les valeurs structurellement associées à la qualité ont déjà profité d’un fort “rerating”, il existe toute une série de valeurs attractives sur ces aspects de qualité et qui demeurent pourtant sur des niveaux de valorisation relativement intéres- sants. Nous pensons que c’est sur cette partie de la cote (QARP) que le potentiel de revalorisation peut s’opérer.
PRINCIPAUX RISQUES DU FONDS
Risque lié à des investissements réalisés dans d’autres OPC/OPCVM
Il s’agit des risques inhérents de ces OPC/OPCVM, comme par exemple le risque de fluctuation de la devise du pays où cet OPC investit, la réglementation du contrôle des changes, l’application des lois fiscales des différents pays, etc.
Risque lié aux actions
Le fonds étant exposé aux marchés actions, sa valeur liquidative pourra baisser en cas de baisse des marchés actions.
Risque de change
Les actifs du compartiment peuvent être investis dans des valeurs libellées en autres devises que celle de référence, il est donc possible que la VNI du compartiment fluctue en fonction des taux de change existants entre la devise de référence du compartiment et la devise dans laquelle les valeurs ont été investies.
Risque lié aux marchés émergents
Le Fonds investit dans les marchés émergents qui portent un risque accru par rapport à un investissement dans les marchés développés. Ces investissements pourraient subir des fluctuations plus marquées et souffrir d’une négociabilité réduite. Un Fonds investissant dans les mar- chés émergents plutôt que dans les marchés développés pourrait souffrir de conditions défavorables lors de l’achat et de la vente de titres. Les marchés émergents ont également une plus grande probabilité de subir une instabilité politique et de tels investissements peuvent ne pas jouir du même niveau de protection que ceux des pays développés.
Risque lié aux instruments financiers dérivés
Il s’agit des risques de variation de la valeur de marché du sous-jacent, des risques de liquidité, risques de gestion, et risques de défaillance de la contrepartie.
Risque de perte en capital
Le Fonds ne bénéficie d’aucune garantie ou protection du capital investi. Vous risquez de ne pas récupérer l’entièreté de votre capital investi.
A CTIONS
Thématiques
Global
* Échelle de risque du DICI (Document d’Informations Clés pour l’Investisseur). La catégorie de risque 6 reflète un potentiel de gain et/ou de perte très élevé de la valeur du portefeuille. Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps. La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le niveau de risque de ce Fonds reflète principalement le risque actions liés aux investissements dans des actions internationales ainsi que dans des instruments du marché monétaire sans aucune contrainte géographique.
** L’équipe de gestion est sujette à changement.
A CTION S
## Thématiques
## Global | fr | es |
DOLFIN7984 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les actionnaires détenteurs d’Actions de capitalisation ne recevront aucune distribution. En revanche, les revenus qui leur sont dus seront reportés pour renforcer la valeur de leurs Actions de capitalisation.
La part des revenus nets de l’année correspondant aux Actions de capitalisation sera capitalisée dans le Compartiment concerné au profit de ces Actions de capitalisation.
-
## Politique de couverture | Los Accionistas que tengan Acciones de capitalización no percibirán distribución alguna. En su lugar, los ingresos que se les deban se añadirán para mejorar el valor de sus Acciones de capitalización.
La parte de los ingresos netos del ejercicio correspondiente a Acciones de capitalización se capitalizará en el Subfondo pertinente en beneficio de dichas Acciones de capitalización.
-
## Política de cobertura | Les actionnaires détenteurs d’Actions de capitalisation ne recevront aucune distribution. En revanche, les revenus qui leur sont dus seront reportés pour renforcer la valeur de leurs Actions de capitalisation.
La part des revenus nets de l’année correspondant aux Actions de capitalisation sera capitalisée dans le Compartiment concerné au profit de ces Actions de capitalisation.
-
## Politique de couverture | fr | es |
DOLFIN7985 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Revision of the MSCI Europe ex EMU Index
MSCI indices are designed to reflect changes in equity markets as closely as possible. For this reason, they are regularly revised to take account of changes affecting a stock’s capitalisation (number of shares and float) or its sector classification.
The main revisions are as follows:
- real-time revisions for major changes in a company’s capital structure (merger/acquisition, large rights issues or IPOs, etc.);
- quarterly revisions (end of February, May, August and November) to take significant market events into account;
- half-yearly revisions (end of May and November) for rebalancing;
- annual full revision (end of May) of the investment universe of all the countries covered by the indices. | ## Revisione dell'Indice MSCI Europe ex EMU
Gli indici MSCI hanno l'obiettivo di riflettere il più precisamente possibile l'evoluzione dei mercati azionari. A questo scopo sono oggetto di una revisione regolare per tenere conto dei cambiamenti che hanno un effetto sulla capitalizzazione di un titolo (numero di titoli e flottante) o ancora la sua classificazione settoriale.
Le principali revisioni sono le seguenti:
revisioni in tempo reale per i principali cambiamenti nella struttura del capitale di una società (fusione/acquisizione, ampie emissioni di diritti o ammissioni alla quotazione, ecc.);
revisioni trimestrali (fine febbraio, maggio, agosto e novembre) per l'integrazione di eventi di mercato significativi;
revisioni semestrali (fine maggio e novembre) per i ribilanciamenti;
revisioni annuali (fine maggio) per una revisione totale e completa dell'universo di investimento dell'insieme dei paesi coperti dagli indici.
Le regole di revisione dell'Indice MSCI Europe ex EMU sono pubblicate da MSCI e sono disponibili sul sito Internet di MSCI: msci.com. | ## Revision of the MSCI Europe ex EMU Index
MSCI indices are designed to reflect changes in equity markets as closely as possible. For this reason, they are regularly revised to take account of changes affecting a stock’s capitalisation (number of shares and float) or its sector classification.
The main revisions are as follows:
- real-time revisions for major changes in a company’s capital structure (merger/acquisition, large rights issues or IPOs, etc.);
- quarterly revisions (end of February, May, August and November) to take significant market events into account;
- half-yearly revisions (end of May and November) for rebalancing;
- annual full revision (end of May) of the investment universe of all the countries covered by the indices. | en | it |
DOLFIN7986 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Art. 6. Form of Shares.
- The board of directors shall determine whether the Company shall issue shares in bearer and/or in registered form. If bearer share certificates are to be issued, they will be issued in such denominations as the board of directors shall prescribe and shall provide on their face that they may not be transferred to any Prohibited Person, or entity organized by or for a Prohibited Person (as defined in Article 10 hereinafter).
All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall contain the name of each owner of record of registered shares, residence or elected domicile as indicated to the Company, the number of registered shares held by the owner of record and the amount paid up on each fractional share.
The inscription of the shareholder's name in the register of shares evidences the shareholder's right of ownership on such registered shares. The Company shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the shareholder or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.
If bearer shares are issued, registered shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be converted into registered shares at the request of the holder of such shares. An exchange of registered shares into bearer shares will be effected by cancellation of the registered share certificate, if any, representation that the transferee is not a Prohibited Person and issuance of one or more bearer share certificates in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of shareholders to evidence such cancellation. An exchange of bearer shares into registered shares will be effected by cancellation of the bearer share certificate, and, if applicable, by issuance of a registered share certificate in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of shareholders to evidence such issuance. At the option of the board of directors, the costs of any such exchange may be charged to the shareholder requesting it.
Before shares are issued in bearer form and before registered shares shall be converted into bearer shares, the Company may require assurances satisfactory to the board of directors that such issuance or exchange shall not result in such shares being held by a Prohibited Person.
The share certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in facsimile. However, one of such signatures may be made by a person duly authorized thereto by the board of directors; in the latter case, it shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the board of directors may determine.
- If bearer shares are issued, transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant share certificates. Transfer of registered shares shall be effected (i) if share certificates have been issued, upon delivering the certificate or certificates representing such shares to the Company along with other instruments of transfer satisfactory to the Company and (ii) if no share certificates have been issued, by a written declaration of transfer to be inscribed in the register of shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore. Any transfer of registered shares shall be entered in the register of shareholders; such inscription shall be signed by one or more directors or officers of the Company or by one or more other persons duly authorized thereto by the board of directors.
- Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices and announcements may be sent. Such address will also be entered in the register of shareholders.
In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be entered into the register of shareholders and the shareholder's address will be deemed to be at the registered office of the Company, or at such other address as may be so entered in by the Company from time to time, until another address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change the address as entered in the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from time to time.
- If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that the shareholder's share certificate has been mislaid, mutilated or destroyed, then, at the shareholder's request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees, including but not restricted to a bond issued by an insurance company, as the Company may determine. At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certificate in replacement of which the new one has been issued shall become void. | # Art. 6. Forme des Actions
- Le conseil d’administration déterminera si la Société émettra des actions au porteur et/ou nominatives. Si des certificats au porteur sont émis, ils le seront en coupures spécifiées par le conseil d’administration et stipuleront au recto qu’ils ne peuvent être transférés à une Personne non autorisée ni à une entité organisée par ou pour le compte d’une Personne non autorisée (telle que définie à l’Article 10 ci-après).
Toutes les actions nominatives émises par la Société seront inscrites au registre des actionnaires, qui sera tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société, lequel registre mentionnera le nom de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou le domicile qu’il a élu, tel qu’indiqué à la Société, le nombre d’actions nominatives qu’il détient et le montant payé au titre de chaque fraction d’action.
L’inscription du nom de l’actionnaire dans le registre atteste de son droit de propriété sur les actions nominatives concernées. La Société décidera si un certificat constatant cette inscription sera délivré à l’actionnaire ou si celui-ci recevra une confirmation écrite de sa qualité d’actionnaire.
Si des actions au porteur sont émises, les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et les actions au porteur pourront être converties en actions nominatives à la demande du détenteur des actions concernées. La conversion d’actions nominatives en actions au porteur s’effectuera par l’annulation des certificats d’actions nominatives, si de tels certificats ont été émis, après que le cessionnaire aura justifié qu’il n’est pas une Personne non autorisée, et par la délivrance, à la place, d’un ou plusieurs certificats d’actions au porteur, mention de cette annulation devant être faite au registre des actionnaires. La conversion d’actions au porteur en actions nominatives s’effectuera par l’annulation des certificats d’actions au porteur et, s’il y a lieu, par l’émission, à la place, de certificats d’actions nominatives, mention de cette émission devant être faite au registre des actionnaires. Le coût de la conversion pourra être mis à la charge de l’actionnaire en ayant fait la demande, à la discrétion du conseil d’administration.
Avant que des actions au porteur ne soient émises et préalablement à la conversion d’actions nominatives en actions au porteur, la Société pourra exiger des garanties quant au fait qu’une telle émission ou conversion n’aboutira pas à ce que des actions soient détenues par une Personne non autorisée, lesquelles garanties devront satisfaire aux exigences du conseil d’administration.
Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Lesdites signatures pourront être soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, l’une des signatures pourra être apposée par une personne désignée à cet effet par le conseil d’administration, auquel cas elle devra être manuscrite. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les formes que le conseil d’administration déterminera.
- Si des actions au porteur sont émises, le transfert d’actions au porteur s’effectuera par la remise des certificats d’actions correspondants. Le transfert d’actions nominatives s’effectuera (i) si des certificats ont été émis, par la remise à la Société du ou des certificats représentant les actions en question, accompagnés de tous autres documents de transfert exigés par la Société, et (ii) si aucun certificat n’a été émis, par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par leurs mandataires habilités à cet effet. Tout transfert d’actions nominatives donnera lieu à une inscription dans le registre des actionnaires, laquelle sera contresignée par un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société ou par une ou plusieurs autres personnes désignées à cet effet par le conseil d’administration.
- Tout actionnaire habilité à détenir des actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle tous les avis et communiqués pourront lui être envoyés. Cette adresse sera également portée dans le registre des actionnaires.
Si un actionnaire ne fournit pas d’adresse, la Société pourra en faire mention dans le registre des actionnaires et l’actionnaire sera réputé être domicilié au siège social de la Société, ou à toute autre adresse ainsi enregistrée par la Société en tant que de besoin, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée à la Société par l’actionnaire. Un actionnaire pourra à tout moment faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires moyennant une déclaration écrite envoyée au siège social de la Société ou à toute autre adresse spécifiée par la Société en tant que de besoin.
- Si un actionnaire peut prouver de façon satisfaisante à la Société que son certificat d’actions a été égaré, endommagé ou détruit, un duplicata pourra être émis à sa demande, aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une assurance, sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra exiger. Dès l’émission du nouveau certificat, sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original en lieu et place duquel le nouveau certificat est émis deviendra caduc. | # Art. 6. Form of Shares.
- The board of directors shall determine whether the Company shall issue shares in bearer and/or in registered form. If bearer share certificates are to be issued, they will be issued in such denominations as the board of directors shall prescribe and shall provide on their face that they may not be transferred to any Prohibited Person, or entity organized by or for a Prohibited Person (as defined in Article 10 hereinafter).
All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall contain the name of each owner of record of registered shares, residence or elected domicile as indicated to the Company, the number of registered shares held by the owner of record and the amount paid up on each fractional share.
The inscription of the shareholder's name in the register of shares evidences the shareholder's right of ownership on such registered shares. The Company shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the shareholder or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.
If bearer shares are issued, registered shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be converted into registered shares at the request of the holder of such shares. An exchange of registered shares into bearer shares will be effected by cancellation of the registered share certificate, if any, representation that the transferee is not a Prohibited Person and issuance of one or more bearer share certificates in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of shareholders to evidence such cancellation. An exchange of bearer shares into registered shares will be effected by cancellation of the bearer share certificate, and, if applicable, by issuance of a registered share certificate in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of shareholders to evidence such issuance. At the option of the board of directors, the costs of any such exchange may be charged to the shareholder requesting it.
Before shares are issued in bearer form and before registered shares shall be converted into bearer shares, the Company may require assurances satisfactory to the board of directors that such issuance or exchange shall not result in such shares being held by a Prohibited Person.
The share certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in facsimile. However, one of such signatures may be made by a person duly authorized thereto by the board of directors; in the latter case, it shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the board of directors may determine.
- If bearer shares are issued, transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant share certificates. Transfer of registered shares shall be effected (i) if share certificates have been issued, upon delivering the certificate or certificates representing such shares to the Company along with other instruments of transfer satisfactory to the Company and (ii) if no share certificates have been issued, by a written declaration of transfer to be inscribed in the register of shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore. Any transfer of registered shares shall be entered in the register of shareholders; such inscription shall be signed by one or more directors or officers of the Company or by one or more other persons duly authorized thereto by the board of directors.
- Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices and announcements may be sent. Such address will also be entered in the register of shareholders.
In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be entered into the register of shareholders and the shareholder's address will be deemed to be at the registered office of the Company, or at such other address as may be so entered in by the Company from time to time, until another address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change the address as entered in the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from time to time.
- If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that the shareholder's share certificate has been mislaid, mutilated or destroyed, then, at the shareholder's request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees, including but not restricted to a bond issued by an insurance company, as the Company may determine. At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certificate in replacement of which the new one has been issued shall become void. | en | fr |
DOLFIN7987 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy Risk and reward profile
The Fund aims to provide income with the opportunity for capital growth (i.e. to grow the value of your investment) over the long-term.
The Fund invests primarily in bonds (contracts to repay borrowed money which typically pay interest at fixed times) issued by governments, institutions or companies in emerging markets (countries that are in
Lower risk
Potentially lower rewards
1
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Higher risk Potentially higher rewards
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4
economic terms less developed than the major Western countries) and in related derivatives. These bonds are issued in hard currencies (globally traded major currencies).
The Fund may invest up to 30% of its value in frontier markets.
Investment in distressed debt (bonds whose issuers are in financial distress and trading significantly below face value) will not exceed 10% of the assets of the Fund.
The Fund may invest in other assets such as cash and other funds.
The Fund promotes environmental and social characteristics in line with Article 8 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
Derivatives (financial contracts whose value is linked to the price of an underlying asset) may be used for investment purposes (i.e. in order to achieve the Fund's investment objectives) or for efficient portfolio management purposes e.g. with the aim of either managing the Fund risks or reducing the costs of managing the Fund.
The Fund is actively managed. This means the Investment Manager is free to select investments with the aim of achieving the Fund’s objectives.
The JPMorgan EMBI Global Diversified Index is used for performance comparison and risk management. The Fund does not seek to replicate the index. It will generally hold assets that are components of the index, but not in the same proportions, and it is allowed to hold assets which are not components of the index. The Fund will therefore generally look different from the index, and the Investment Manager will monitor performance differences.
Any income due from your investment is paid out to you.
You can typically buy or sell shares in the Fund on any business day.
Recommendation: this Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years.
This indicator is based on historical data and may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The risk and reward category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time. The lowest category does not mean 'risk free'.
The value of your investment and any income from it can fall as well as rise and you are not certain of making profits; losses may be made.
Environmental, social or governance related risk events or factors, if they occur, could cause a negative impact on the value of the investments made by the Fund.
The Fund appears towards the middle of the Risk and Reward Indicator scale. This is because it invests in bonds whose returns tend to fluctuate more than those of cash funds but less than those of funds which invest in the shares of companies.
Risks that may not be fully captured by the Risk and Reward Indicator:
Charges from capital: Expenses are charged to the capital account rather than to income, so capital will be reduced. This could constrain future capital and income growth. Income may be taxable.
Default: There is a risk that the issuers of fixed income investments (e.g. bonds) may not be able to meet interest payments nor repay the money they have borrowed. The worse the credit quality of the issuer, the greater the risk of default and therefore investment loss.
Derivatives: The use of derivatives may increase overall risk by magnifying the effect of both gains and losses leading to large changes in value and potentially large financial loss. A counterparty to a derivative transaction may fail to meet its obligations which may also lead to a financial loss.
Emerging market (inc. China): These markets carry a higher risk of financial loss than more developed markets as they may have less developed legal, political, economic or other systems.
Government securities exposure: The Fund may invest more than 35% of its assets in securities issued or guaranteed by a permitted sovereign entity, as defined in the definitions section of the Fund’s prospectus.
Interest rate: The value of fixed income investments (e.g. bonds) tends to decrease when interest rates rise.
The full list of Fund risks are contained in the appendices of the Ninety One GSF prospectus. | # Objetivos y política de inversión Perfil de riesgo y remuneración
El objetivo del Fondo es generar ingresos, con la posibilidad de generar un crecimiento del capital (esto es, incrementar el valor de su inversión) a largo plazo.
El Fondo invierte principalmente en bonos (contratos para reembolsar dinero tomado en préstamo que suelen pagar intereses en momentos predeterminados) emitidos por gobiernos, instituciones o empresas de
Menor riesgo Potencialmente menor remuneración
1
2
3
Mayor riesgo Potencialmente mayor
remuneración
5
6
7
4
mercados emergentes (países menos desarrollados económicamente que los principales países occidentales) y en derivados relacionados. Estos bonos están emitidos en monedas fuertes (las principales monedas negociadas internacionalmente).
El Fondo puede invertir hasta el 30% de su valor en mercados fronterizos.
La inversión en deuda distressed (bonos cuyos emisores se encuentran en una situación financiera delicada y cotizan muy por debajo de su valor nominal) no superará el 10% de los activos del Fondo.
El Fondo puede invertir en otros activos, como el efectivo y otros fondos.
El Fondo promueve características medioambientales y sociales alineadas con el Artículo 8 del Reglamento de Divulgación Financiera Sostenible (SFDR) de la UE.
Se pueden utilizar derivados (contratos financieros cuyo valor está vinculado al precio de un activo subyacente) con fines de inversión (es decir, para lograr los objetivos de inversión del Fondo) o para lograr una gestión eficiente de la cartera, por ejemplo, con el fin de gestionar los riesgos del Fondo o de reducir los costes de su gestión.
El Fondo se gestiona de forma activa. Esto significa que el Gestor de inversiones tiene libertad a la hora de seleccionar inversiones con el fin de lograr los objetivos del Fondo.
El índice JPMorgan EMBI Global Diversified Index se utiliza a efectos de comparación de la rentabilidad y para la gestión de riesgos. El Fondo no trata de replicar el índice. Por lo general, tendrá en cartera activos que son componentes del índice, pero no en las mismas proporciones, y está autorizado a mantener activos que no forman parte del índice. Por lo general, el Fondo no se asemejará al índice, y el Gestor de inversiones hará un seguimiento de las diferencias de rentabilidad.
Los ingresos generados por la inversión se distribuyen a los inversores.
Por lo general, podrá comprar o vender acciones del Fondo cualquier día hábil.
Recomendación: este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en el plazo de cinco años.
Este indicador se basa en datos históricos y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo. No hay garantías de que la categoría de riesgo y rentabilidad indicada vaya a permanecer inalterable y dicha categoría puede variar a lo largo del tiempo. La asignación a la categoría más baja no significa que esté libre de riesgo.
El valor de su inversión y el valor de los ingresos generados por ella pueden tanto subir como bajar y no hay ninguna seguridad de que los inversores vayan a lograr beneficios, pudiendo llegar a sufrir pérdidas.
Los acontecimientos o factores de riesgo relacionados con aspectos medioambientales, sociales o de gobierno corporativo, en caso de suceder, podrían afectar negativamente al valor de las inversiones realizadas por el Fondo.
El Fondo se sitúa en la parte media de la escala del indicador de riesgo y remuneración. Esto se debe a que invierte en bonos cuya rentabilidad suele fluctuar más que la rentabilidad de los fondos que invierten en el mercado monetario, pero menos que la de los fondos que invierten en acciones de empresas.
Riesgos que el indicador de riesgo y remuneración puede no reflejar íntegramente:
Gastos deducidos del capital: Los gastos se deducirán del capital y no de los ingresos, lo que reducirá el capital. Esto podría limitar el crecimiento futuro del capital y los ingresos. Los ingresos pueden ser tributables.
Impagos: Existe el riesgo de que los emisores de inversiones de renta fija (como, por ejemplo, bonos) no puedan hacer frente al pago de intereses ni reembolsar el dinero que han tomado en préstamo. Cuanto peor sea la calidad crediticia del emisor, mayor será el riesgo de impago y, por consiguiente, de pérdida de la inversión.
Derivados: El uso de derivados puede incrementar el riesgo total al magnificar el efecto tanto de las ganancias como de las pérdidas, lo que puede traducirse en cambios del valor y puede llegar a causar grandes pérdidas financieras. Una contraparte de una operación de derivados puede incumplir sus obligaciones, lo que también podría ocasionar una pérdida financiera.
Mercados emergentes (incluida China): Estos mercados conllevan un riesgo mayor de pérdida financiera que los mercados más desarrollados, ya que pueden tener sistemas jurídicos, políticos, económicos o de otro tipo menos desarrollados.
Exposición a valores de emisores públicos: El Fondo puede invertir más del 35% de sus activos en valores emitidos o garantizados por una entidad soberana autorizada, según la definición recogida en el apartado de definiciones del folleto del Fondo.
Tipos de interés: El valor de las inversiones en renta fija (como los bonos) suele reducirse cuando suben los tipos de interés.
En los apéndices del folleto de Ninety One GSF puede consultarse la lista completa de los riesgos del Fondo. | # Objectives and investment policy Risk and reward profile
The Fund aims to provide income with the opportunity for capital growth (i.e. to grow the value of your investment) over the long-term.
The Fund invests primarily in bonds (contracts to repay borrowed money which typically pay interest at fixed times) issued by governments, institutions or companies in emerging markets (countries that are in
Lower risk
Potentially lower rewards
1
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Higher risk Potentially higher rewards
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economic terms less developed than the major Western countries) and in related derivatives. These bonds are issued in hard currencies (globally traded major currencies).
The Fund may invest up to 30% of its value in frontier markets.
Investment in distressed debt (bonds whose issuers are in financial distress and trading significantly below face value) will not exceed 10% of the assets of the Fund.
The Fund may invest in other assets such as cash and other funds.
The Fund promotes environmental and social characteristics in line with Article 8 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
Derivatives (financial contracts whose value is linked to the price of an underlying asset) may be used for investment purposes (i.e. in order to achieve the Fund's investment objectives) or for efficient portfolio management purposes e.g. with the aim of either managing the Fund risks or reducing the costs of managing the Fund.
The Fund is actively managed. This means the Investment Manager is free to select investments with the aim of achieving the Fund’s objectives.
The JPMorgan EMBI Global Diversified Index is used for performance comparison and risk management. The Fund does not seek to replicate the index. It will generally hold assets that are components of the index, but not in the same proportions, and it is allowed to hold assets which are not components of the index. The Fund will therefore generally look different from the index, and the Investment Manager will monitor performance differences.
Any income due from your investment is paid out to you.
You can typically buy or sell shares in the Fund on any business day.
Recommendation: this Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years.
This indicator is based on historical data and may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The risk and reward category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time. The lowest category does not mean 'risk free'.
The value of your investment and any income from it can fall as well as rise and you are not certain of making profits; losses may be made.
Environmental, social or governance related risk events or factors, if they occur, could cause a negative impact on the value of the investments made by the Fund.
The Fund appears towards the middle of the Risk and Reward Indicator scale. This is because it invests in bonds whose returns tend to fluctuate more than those of cash funds but less than those of funds which invest in the shares of companies.
Risks that may not be fully captured by the Risk and Reward Indicator:
Charges from capital: Expenses are charged to the capital account rather than to income, so capital will be reduced. This could constrain future capital and income growth. Income may be taxable.
Default: There is a risk that the issuers of fixed income investments (e.g. bonds) may not be able to meet interest payments nor repay the money they have borrowed. The worse the credit quality of the issuer, the greater the risk of default and therefore investment loss.
Derivatives: The use of derivatives may increase overall risk by magnifying the effect of both gains and losses leading to large changes in value and potentially large financial loss. A counterparty to a derivative transaction may fail to meet its obligations which may also lead to a financial loss.
Emerging market (inc. China): These markets carry a higher risk of financial loss than more developed markets as they may have less developed legal, political, economic or other systems.
Government securities exposure: The Fund may invest more than 35% of its assets in securities issued or guaranteed by a permitted sovereign entity, as defined in the definitions section of the Fund’s prospectus.
Interest rate: The value of fixed income investments (e.g. bonds) tends to decrease when interest rates rise.
The full list of Fund risks are contained in the appendices of the Ninety One GSF prospectus. | en | es |
DOLFIN7988 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Les risques suivants peuvent ne pas être reflétés dans l'indicateur de risque et de rendement :
- Dans des circonstances exceptionnelles sur le marché, il est possible que le nombre d’acheteurs et de vendeurs soit insuffisant pour permettre au Fonds devendre ou d’acheter facilement des investissements, ce qui pourrait limiter la capacité du Fonds à satisfaire les demandes de rachat des investisseurs.
- L'impossibilité pour une organisation au travers de laquelle nous achetons un actif (par ex. une banque) de respecter ses obligations peut engendrer une perte.
- La garde des actifs entraîne un risque de perte en cas d’insolvabilité du dépositaire ou de non-respect de son obligation de précaution
- Les instruments dérivés peuvent générer un profit ou une perte, et il n'existe aucune garantie qu'un contrat sur dérivé financier donne le résultat escompté. Le recours aux instruments dérivés peut avoir pour effet d'augmenter les hausses ou baisses de valeur du Compartiment et pourrait amener le Compartiment à subir des pertes nettement supérieures au coût du dérivé concerné étant donné qu'une fluctuation relativement mineure peut avoir un impact plus important sur les dérivés que sur les actifs sous-jacents.
- Les évolutions des taux de change entre la devise du Compartiment et les devises dans lesquelles les actifs du Compartiment sont valorisés peuvent avoir pour effet d’augmenter ou de diminuer la valeur du Compartiment et de tous revenus produits.
- Les Fonds spécifiques à certains pays ou certaines régions font l’objet d’une focalisation plus étroite que ceux qui investissent largement sur l’ensemble des marchés et sont donc considérés comme plus risqués.
- Les investissements en actions peuvent subir des fluctuations de valeur importantes.
- Le Compartiment peut détenir des actions de sociétés plus petites qui peuvent être plus difficiles à acheter et à vendre, car elles sont négociées moins fréquemment et en petits volumes et leurs cours peuvent fluctuer davantage que ceux de sociétés plus grandes.
- Pour une description de l’ensemble des risques, veuillez-vous référer au Prospectus du Fonds (section "Considérations relatives au risque" et dans le Supplément du Fonds.
1
FRAIS POUR LE COMPARTIMENT
Les frais que vous payez correspondent aux coûts de fonctionnement du Compartiment, y compris ses coûts de commercialisation et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement : |
| --- |
| Frais d'entrée | Aucun |
| Frais de sortie | 1,00% |
| Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. |
| Frais prélevés sur le Fonds sur une année |
| Frais courants | 0,82% |
| Frais prélevés sur le Fonds dans certaines circonstances |
| Commissions de performance | Aucun |
Les frais d'entrée et de sortie présentés sont des montants maximums. Il est possible que vous payiez moins : votre conseiller financier vous le précisera.
Le montant des frais courants indiqué ici est une estimation des frais et peut varier d’une année sur l'autre.
Le Fonds encourt des frais de transaction de portefeuille qui sont payés avec les actifs du Fonds.
Pour plus d'informations sur les frais, veuillez vous référer aux sections pertinentes du Prospectus.
PERFORMANCES PASSÉES
20.0
18.0
16.0
14.0
12.0
10.0
%
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
5.98
8.70
2017 2018 2019 2020 2021
- Fonds net de frais
- Indice de Référence
- Les performances passées ne préjugent pas de la performance future.
18.74
- La performance indiquée est basée sur la valeur nette d’inventaire après déduction de tous les frais courants et des coûts de transaction du portefeuille, les revenus distribuables étant réinvestis.
8.78
- Le graphique indique la performance passée de la Catégorie d’actions correspondante du Fonds de fusion et de l’Indice de référence pour toutes les années civiles disponibles depuis le lancement de la Catégorie d’actions correspondante du Fonds de fusion.
- Le Fonds a été lancé en 2019 suite à l’intégration au Fonds de Barings German Growth Fund, un compartiment d’un Fonds irlandais sous la forme d’une société anonyme (Barings Investment Fund Plc) (le « Fonds de fusion »). La politique d’investissement, la stratégie et le portefeuille du Fonds de fusion ne diffèrent pas de façon significative de ceux du Fonds. La Catégorie d’actions a été lancée le 2019. Le graphique indique la performance passée de la Catégorie d’actions et de l’Indice de référence pour toutes les années civiles complètes disponibles depuis son lancement.
- Le calcul de la performance passée ne tient pas compte des frais d'entrée et de sortie mais tient compte de tous les frais courants.
- Le Fonds n’est pas conçu pour reproduire l’Indice de Référence.
Dépositaire : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
Autres informations : Barings International Umbrella Fund est une structure à Compartiments multiples, parmi lesquels ce Fonds. Le présent document d’information clé pour l’investisseur (KIID) est propre au Compartiment et à la Catégorie de Parts indiquée en début de document. Des informations complémentaires relatives à d’autres Catégories de Parts sont disponibles dans le Prospectus du Fonds. Vous pouvez obtenir, sans frais, des informations complémentaires sur ce Fonds y compris le Prospectus complet, le dernier rapport et les derniers comptes annuels et tout rapport semestriel et comptes semestriels ultérieurs (qui sont préparés pour le fonds à compartiments multiples complet) sur www.barings.com ou sur demande adressée à Barings. Informations pratiques : Le cours du Fonds est calculé chaque jour de négociation et est disponible en ligne à l’adresse www.barings.com et/ou www.euronext.com/en/markets/dublin. Vous pouvez obtenir des informations sur les modalités d’achat, de vente et d’échange de Parts en contactant Barings (voir les coordonnées plus haut).
Rémunération : Une description détaillée de la politique de rémunération du Gestionnaire applicable au Fonds est disponible à l’adresse www.barings.com.Cette description inclut des informations relatives au comité de rémunération (en cas de création d’un tel comité) et une présentation du mode de calcul des rémunérations.Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de cette politique auprès de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited.
Législation fiscale : Le Fonds est soumis à la législation fiscale irlandaise, ce qui peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur dans le Fonds.Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers fiscaux avant d’investir dans le Fonds.
Déclaration de responsabilité : La responsabilité de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus et du Supplément du Fonds.
Ce Compartiment est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande. Baring International Fund Managers (Ireland) Limited est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d'Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 14 octobre 2022.
2 | # Es posible que el indicador de riesgo y remuneración no recoja los riesgos siguientes:
- En condiciones excepcionales de mercado, podría no haber compradores y vendedores suficientes para que el Fondo pueda comprar y vender inmediatamente instrumentos, lo que podría afectar a la capacidad del Fondo para atender las solicitudes de reembolso de los inversores
- Pueden producirse pérdidas si una organización a través de la cual compramos un activo (como un banco) incumple sus obligaciones.
- La custodia de los activos conlleva un riesgo de pérdida si el depositario se vuelve insolvente o incumple su deber de diligencia.
- Los instrumentos derivados pueden generar beneficios o pérdidas, y no hay garantía de que un contrato de derivados financieros alcance su resultado previsto. El uso de derivados puede incrementar la cantidad en que aumenta o disminuye el valor del Fondo y podría exponer al Fondo a pérdidas considerablemente superiores al coste del derivado, debido a que un movimiento relativamente pequeño podría repercutir más ampliamente en los derivados que en los activos subyacentes.
- Las variaciones de los tipos de cambio entre la moneda del Fondo y las divisas en las que se valoran los activos del Fondo pueden tener el efecto de incrementar o disminuir el valor del Fondo y los ingresos generados.
- Los Fondos específicos de un país o región tienen un enfoque más estrecho que los que invierten ampliamente en los mercados y, por lo tanto, se consideran más arriesgados.
- El valor de las inversiones en renta variable podrá fluctuar de forma significativa.
- El Fondo puede incluir acciones de empresas más pequeñas, que pueden resultar más difíciles de comprar y vender, ya que se negocian menos frecuentemente, en pequeños volúmenes y cuyas cotizaciones pueden fluctuar más que las de empresas más grandes.
- En el apartado «Factores de riesgo» del Folleto y en el Suplemento del Fondo figura una descripción más completa de los factores de riesgo.
1
GASTOS DEL FONDO
Los gastos que usted soporta están destinados a sufragar los costes de funcionamiento del Fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. Estos gastos reducen el potencial de crecimiento de su inversión.
| Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | Ninguno |
| Gastos de salida | 1,00% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión o antes de abonar el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 0,82% |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisiones de rentabilidad | Ninguno |
Los gastos de entrada y salida indicados representan las cifras máximas. Es posible que en algunos casos se deba pagar un importe inferior; puede consultar estas cuestiones a su asesor financiero.
La cifra de los gastos corrientes constituye una estimación de los gastos y puede variar de un año a otro.
El Fondo incurrirá en costes de transacción de cartera que se pagan con los activos del Fondo.
Para más información sobre los gastos, consulte las secciones correspondientes del Folleto.
RENTABILIDAD HISTÓRICA
20.0
18.0
16.0
14.0
12.0
10.0
%
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
5.98
8.70
2017 2018 2019 2020 2021
- Fondo, después de comisiones
- Índice de Referencia
- La rentabilidad histórica no es una indicación de la rentabilidad futura.
18.74
- La rentabilidad indicada se basa en el valor de inventario neto, una vez deducidos todos los gastos corrientes y los costes de transacción de la cartera, con los ingresos a distribuir reinvertidos.
8.78
- El gráfico muestra la rentabilidad histórica de la Clase de acciones correspondiente del Fondo de la fusión y del Índice de referencia para todos los años naturales completos disponibles desde el lanzamiento de la Clase de acciones correspondiente del Fondo de la fusión.
- El Fondo se lanzó en 2019 en virtud de una fusión de Barings German Growth Fund, un Subfondo de una sociedad anónima de fondos irlandesa (Barings Investment Fund Plc) (el «Fondo de la fusión») con el fondo. La política de inversión, estrategia y cartera del Fondo de la fusión no difieren significativamente de las del Fondo. La Clase de acciones se lanzó en 2019. El gráfico muestra la rentabilidad histórica de la Clase de acciones y del Índice de referencia para todos los años naturales completos disponibles desde el lanzamiento de la Clase de acciones.
- El cálculo de la rentabilidad histórica no tiene en cuenta los gastos de entrada y de salida, pero sí tiene en cuenta todos los demás gastos corrientes.
- El Fondo no está diseñado para seguir el Índice de Referencia.
Depositario: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
Información adicional: Barings International Umbrella Fund es una estructura paraguas que comprende varios Subfondos, uno de los cuales es este Fondo. Este Documento de datos fundamentales para el inversor es específico para el Fondo y la Clase de participaciones que se indican al principio de este documento. Puede encontrar más información sobre otras Clases de participaciones en el Folleto del Fondo. Puede obtener más información sobre este Fondo, incluido el Folleto completo, el último informe anual y las cuentas, así como cualquier informe y cuentas semestrales posteriores (que se preparan para todo el paraguas), de forma gratuita en www.barings.com o solicitándolo en las oficinas de Barings.
Información práctica: El precio del Fondo se calcula para cada día de negociación y está disponible en línea en www.barings.com y/o www.euronext.com/en/markets/dublin. La información sobre cómo comprar, vender y canjear Participaciones está disponible poniéndose en contacto con Barings (véase más arriba la información de contacto).
Remuneración: Los detalles de la Política de Remuneración del Gestor que afectan al Fondo están disponibles en www.barings.com.Los detalles incluyen información sobre el comité de remuneración (en caso de que se establezca dicho comité) y una descripción de cómo se calcula la remuneración.Los inversores pueden obtener una copia de esta política, de forma gratuita, poniéndose en contacto con Baring International Fund Managers (Ireland) Limited.
Legislación tributaria: El Fondo está sujeto a la legislación tributaria irlandesa, lo que puede incidir en su situación tributaria personal como inversor del Fondo.Los inversores deberán consultar a sus asesores fiscales antes de invertir en el Fondo.
Declaración de responsabilidad: Baring International Fund Managers (Ireland) Limited únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del Folleto del Fondo.
El Fondo está autorizado en Irlanda y está regulado por el Banco Central de Irlanda. Baring International Fund Managers (Ireland) Limited está autorizada en Irlanda y está regulada por el Banco Central de Irlanda.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos al 14 octubre 2022.
2 | # Les risques suivants peuvent ne pas être reflétés dans l'indicateur de risque et de rendement :
- Dans des circonstances exceptionnelles sur le marché, il est possible que le nombre d’acheteurs et de vendeurs soit insuffisant pour permettre au Fonds devendre ou d’acheter facilement des investissements, ce qui pourrait limiter la capacité du Fonds à satisfaire les demandes de rachat des investisseurs.
- L'impossibilité pour une organisation au travers de laquelle nous achetons un actif (par ex. une banque) de respecter ses obligations peut engendrer une perte.
- La garde des actifs entraîne un risque de perte en cas d’insolvabilité du dépositaire ou de non-respect de son obligation de précaution
- Les instruments dérivés peuvent générer un profit ou une perte, et il n'existe aucune garantie qu'un contrat sur dérivé financier donne le résultat escompté. Le recours aux instruments dérivés peut avoir pour effet d'augmenter les hausses ou baisses de valeur du Compartiment et pourrait amener le Compartiment à subir des pertes nettement supérieures au coût du dérivé concerné étant donné qu'une fluctuation relativement mineure peut avoir un impact plus important sur les dérivés que sur les actifs sous-jacents.
- Les évolutions des taux de change entre la devise du Compartiment et les devises dans lesquelles les actifs du Compartiment sont valorisés peuvent avoir pour effet d’augmenter ou de diminuer la valeur du Compartiment et de tous revenus produits.
- Les Fonds spécifiques à certains pays ou certaines régions font l’objet d’une focalisation plus étroite que ceux qui investissent largement sur l’ensemble des marchés et sont donc considérés comme plus risqués.
- Les investissements en actions peuvent subir des fluctuations de valeur importantes.
- Le Compartiment peut détenir des actions de sociétés plus petites qui peuvent être plus difficiles à acheter et à vendre, car elles sont négociées moins fréquemment et en petits volumes et leurs cours peuvent fluctuer davantage que ceux de sociétés plus grandes.
- Pour une description de l’ensemble des risques, veuillez-vous référer au Prospectus du Fonds (section "Considérations relatives au risque" et dans le Supplément du Fonds.
1
FRAIS POUR LE COMPARTIMENT
Les frais que vous payez correspondent aux coûts de fonctionnement du Compartiment, y compris ses coûts de commercialisation et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement : |
| --- |
| Frais d'entrée | Aucun |
| Frais de sortie | 1,00% |
| Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi et avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. |
| Frais prélevés sur le Fonds sur une année |
| Frais courants | 0,82% |
| Frais prélevés sur le Fonds dans certaines circonstances |
| Commissions de performance | Aucun |
Les frais d'entrée et de sortie présentés sont des montants maximums. Il est possible que vous payiez moins : votre conseiller financier vous le précisera.
Le montant des frais courants indiqué ici est une estimation des frais et peut varier d’une année sur l'autre.
Le Fonds encourt des frais de transaction de portefeuille qui sont payés avec les actifs du Fonds.
Pour plus d'informations sur les frais, veuillez vous référer aux sections pertinentes du Prospectus.
PERFORMANCES PASSÉES
20.0
18.0
16.0
14.0
12.0
10.0
%
8.0
6.0
4.0
2.0
0.0
5.98
8.70
2017 2018 2019 2020 2021
- Fonds net de frais
- Indice de Référence
- Les performances passées ne préjugent pas de la performance future.
18.74
- La performance indiquée est basée sur la valeur nette d’inventaire après déduction de tous les frais courants et des coûts de transaction du portefeuille, les revenus distribuables étant réinvestis.
8.78
- Le graphique indique la performance passée de la Catégorie d’actions correspondante du Fonds de fusion et de l’Indice de référence pour toutes les années civiles disponibles depuis le lancement de la Catégorie d’actions correspondante du Fonds de fusion.
- Le Fonds a été lancé en 2019 suite à l’intégration au Fonds de Barings German Growth Fund, un compartiment d’un Fonds irlandais sous la forme d’une société anonyme (Barings Investment Fund Plc) (le « Fonds de fusion »). La politique d’investissement, la stratégie et le portefeuille du Fonds de fusion ne diffèrent pas de façon significative de ceux du Fonds. La Catégorie d’actions a été lancée le 2019. Le graphique indique la performance passée de la Catégorie d’actions et de l’Indice de référence pour toutes les années civiles complètes disponibles depuis son lancement.
- Le calcul de la performance passée ne tient pas compte des frais d'entrée et de sortie mais tient compte de tous les frais courants.
- Le Fonds n’est pas conçu pour reproduire l’Indice de Référence.
Dépositaire : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited.
Autres informations : Barings International Umbrella Fund est une structure à Compartiments multiples, parmi lesquels ce Fonds. Le présent document d’information clé pour l’investisseur (KIID) est propre au Compartiment et à la Catégorie de Parts indiquée en début de document. Des informations complémentaires relatives à d’autres Catégories de Parts sont disponibles dans le Prospectus du Fonds. Vous pouvez obtenir, sans frais, des informations complémentaires sur ce Fonds y compris le Prospectus complet, le dernier rapport et les derniers comptes annuels et tout rapport semestriel et comptes semestriels ultérieurs (qui sont préparés pour le fonds à compartiments multiples complet) sur www.barings.com ou sur demande adressée à Barings. Informations pratiques : Le cours du Fonds est calculé chaque jour de négociation et est disponible en ligne à l’adresse www.barings.com et/ou www.euronext.com/en/markets/dublin. Vous pouvez obtenir des informations sur les modalités d’achat, de vente et d’échange de Parts en contactant Barings (voir les coordonnées plus haut).
Rémunération : Une description détaillée de la politique de rémunération du Gestionnaire applicable au Fonds est disponible à l’adresse www.barings.com.Cette description inclut des informations relatives au comité de rémunération (en cas de création d’un tel comité) et une présentation du mode de calcul des rémunérations.Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de cette politique auprès de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited.
Législation fiscale : Le Fonds est soumis à la législation fiscale irlandaise, ce qui peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur dans le Fonds.Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers fiscaux avant d’investir dans le Fonds.
Déclaration de responsabilité : La responsabilité de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du Prospectus et du Supplément du Fonds.
Ce Compartiment est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande. Baring International Fund Managers (Ireland) Limited est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d'Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 14 octobre 2022.
2 | fr | es |
DOLFIN7989 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Autres informations pertinentes
Politique de rémunération : Un exemplaire papier de la politique de rémunération à jour de la Société de gestion, notamment, mais sans s’y limiter, une description de la manière dont la rémunération et les prestations sont calculées, et des personnes responsables de l’attribution de la rémunération et des prestations, est disponible gratuitement sur demande. Une description détaillée de la politique est également disponible dans le prospectus de la société. Imposition : La Société est soumise à la législation fiscale luxembourgeoise, qui peut avoir un impact sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur dans le Fonds. Responsabilité : La responsabilité d’Eleva Capital S.A.S. ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de la Société. Informations spécifiques : Vous pouvez transférer vos parts dans la même catégorie ou le même compartiment ou dans un(e) autre, à condition de répondre à certains critères. Vous trouverez de plus amples informations dans la section « Échanges » de l’Annexe correspondante du prospectus de la Société. Le Fonds conclura des transactions de prêt de titres. Des informations supplémentaires concernant les performances passées du produit, notamment les calculs de scénarios de performances précédentes qui sont publiés mensuellement, sont disponibles sur www.elevacapital.com. Des informations sur les performances du produit au cours des 10 dernières années sont disponibles sur www.elevacapital.com | # Otros datos de interés
Política de remuneración: Puede obtener de forma gratuita, previa solicitud, una copia en papel de la política de remuneración actualizada de la Sociedad Gestora, incluida, entre otras, una descripción de cómo se calculan la remuneración y los beneficios, y las personas responsables de conceder la remuneración y los beneficios. El folleto de la Sociedad también contiene una descripción detallada de la política. Fiscalidad: La Sociedad está sujeta a la legislación fiscal de Luxemburgo y esto puede afectar a su posición fiscal personal como inversor en el Fondo. Responsabilidad: Eleva Capital S.A.S. únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto de la Sociedad. Información específica: Puede canjear sus acciones por acciones de la misma o de otra clase o subfondo, siempre que cumpla ciertos criterios. Consulte más información al respecto en la sección “Canjes” del Apéndice correspondiente del folleto de la Sociedad. El Fondo podrá participar en transacciones de préstamo de valores. Puede encontrar más información sobre la rentabilidad histórica del producto, incluidos los cálculos de escenarios de rentabilidad anteriores que se publican mensualmente en www.elevacapital.com. Puede consultar los datos de rentabilidad del producto de los últimos 10 años en www.elevacapital.com. | # Autres informations pertinentes
Politique de rémunération : Un exemplaire papier de la politique de rémunération à jour de la Société de gestion, notamment, mais sans s’y limiter, une description de la manière dont la rémunération et les prestations sont calculées, et des personnes responsables de l’attribution de la rémunération et des prestations, est disponible gratuitement sur demande. Une description détaillée de la politique est également disponible dans le prospectus de la société. Imposition : La Société est soumise à la législation fiscale luxembourgeoise, qui peut avoir un impact sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur dans le Fonds. Responsabilité : La responsabilité d’Eleva Capital S.A.S. ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de la Société. Informations spécifiques : Vous pouvez transférer vos parts dans la même catégorie ou le même compartiment ou dans un(e) autre, à condition de répondre à certains critères. Vous trouverez de plus amples informations dans la section « Échanges » de l’Annexe correspondante du prospectus de la Société. Le Fonds conclura des transactions de prêt de titres. Des informations supplémentaires concernant les performances passées du produit, notamment les calculs de scénarios de performances précédentes qui sont publiés mensuellement, sont disponibles sur www.elevacapital.com. Des informations sur les performances du produit au cours des 10 dernières années sont disponibles sur www.elevacapital.com | fr | es |
DOLFIN7990 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The portfolio is valued at each net asset value calculation and at the end of the accounting period, according to the following methods:
## Transferable securities
UCIs: at the last known net asset value or at the last estimated value. The net asset values of the securities of foreign undertakings for collective investment that are valued on a monthly basis are confirmed by the Fund administrators. The valuations are updated on a weekly basis based on estimates notified by the administrators of these UCIs and are validated by the manager.
## Financial management fees
- 0.562% (incl. tax) maximum for I units
- 1.162% (incl. tax) maximum for R unitsThe allocation is calculated on the basis of net assets. These costs (excluding transaction costs) will be directly charged to the Fund’s profit andloss account.
These fees comprise all the costs billed to the UCI, with the exception of transaction fees. Transaction fees include intermediation costs (brokerage, stock exchange tax, etc.) and any turnover fees charged in particular by the Depositary and the Management Company.
## Administrative costs external to the management company
- 0.238% (incl. tax) maximum rate on the basis of the net assets for I and R units.
## Research costs | # Le portefeuille est évalué lors de chaque valeur liquidative et lors de l'arrêté des comptes selon les méthodes suivantes :
## Valeurs mobilières
Les O.P.C. : à la dernière valeur liquidative connue, à défaut à la dernière valeur estimée. Les valeurs liquidatives des titres d’organismes de placements collectifs étrangers valorisant sur une base mensuelle, sont confirmées par les administrateurs de fonds. Les valorisations sont mises à jour de façon hebdomadaire sur la base d’estimations communiquées par les administrateurs de ces OPC et validées par le gérant.
## Frais de gestion financière
- 0,562% TTC maximum pour la part I
- 1,162% TTC maximum pour la part RLa dotation est calculée sur la base de l’actif net. Ces frais, n’incluant pas les frais de transaction, seront directement imputés au compte de résultat du Fonds.
Ces frais recouvrent tous les frais facturés à l’OPC, à l’exception des frais de transaction. Les frais de transactions incluent les frais d’intermédiaires (courtage, impôts de bourse, …) et la commission de mouvement, le cas échéant, qui peut être perçue notamment par le dépositaire et la société de gestion.
## Frais administratifs externes à la société de gestion
- 0,238% TTC taux maximum sur la base de l’actif net pour les parts I et R
## Frais de recherche | # The portfolio is valued at each net asset value calculation and at the end of the accounting period, according to the following methods:
## Transferable securities
UCIs: at the last known net asset value or at the last estimated value. The net asset values of the securities of foreign undertakings for collective investment that are valued on a monthly basis are confirmed by the Fund administrators. The valuations are updated on a weekly basis based on estimates notified by the administrators of these UCIs and are validated by the manager.
## Financial management fees
- 0.562% (incl. tax) maximum for I units
- 1.162% (incl. tax) maximum for R unitsThe allocation is calculated on the basis of net assets. These costs (excluding transaction costs) will be directly charged to the Fund’s profit andloss account.
These fees comprise all the costs billed to the UCI, with the exception of transaction fees. Transaction fees include intermediation costs (brokerage, stock exchange tax, etc.) and any turnover fees charged in particular by the Depositary and the Management Company.
## Administrative costs external to the management company
- 0.238% (incl. tax) maximum rate on the basis of the net assets for I and R units.
## Research costs | en | fr |
DOLFIN7991 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Remuneration policy
The Company is subject to the prudential requirements that are applicable to capital management companies as regards the structuring of its remuneration system. The Company has detailed the char- acteristics in a remuneration policy that aims to ensure a sustainable remuneration system that avoids misplaced incentives to take excessive risks.
The Company’s remuneration system is examined at least once a year by the Company’s remuneration committee for its suitability and compliance with all statutory provisions. It includes fixed and variable remuneration elements. Setting ranges for overall remuneration ensures that there is no significant dependence on variable remuneration and that the ratio between variable and fixed remuneration is reasonable.
Specific rules apply to Company executives and employees whose activities have a significant influence on the Company’s overall risk profile and on the investment funds managed by it (“risk takers”). For these employees, at least 40% of the variable remuneration must be deferred for a minimum three- year period. During this period, the deferred portion of the remuneration is risk-dependent, i.e. it may be reduced if the employee or the Company makes negative profit contributions. At the end of each year of the waiting period, the deferred remuneration portion becomes proportionally non-forfeitable and is paid out on the respective payment deadline.
Further details concerning the Company's current remuneration policy are published on the website http://www.universal-investment.com/de/Verguetungspolitik-D. This includes a description of the cal- culation methods for remuneration and benefits to certain employee groups as well as the details of the persons responsible for the allocation including the members of the remunerations committee. A hard copy of the information will be made available by the Company on request.
- | # Vergütungspolitik
Die Gesellschaft unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungs- systematik unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Gesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsaus- schuss der Gesellschaft auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen Vorgaben über- prüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergü- tung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung bestehen.
Für die Geschäftsführung der Gesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Ein- fluss auf das Gesamtrisikoprofil der Gesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen ha- ben (sog. „Risk Taker“) gelten besondere Regelungen. So wird für diese risikorelevanten Mitarbeiter zwingend ein Anteil von mindestens 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von mindes- tens drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Gesell- schaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Weitere Einzelheiten zur aktuellen Vergütungspolitik der Gesellschaft sind im Internet unter http://www.universal-investment.com/de/Verguetungspolitik-D veröffentlicht. Hierzu zählen eine Be- schreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und Zuwendungen an bestimmte Mitarbeiter- gruppen, sowie die Angabe der für die Zuteilung zuständigen Personen einschließlich der Angehörigen des Vergütungsausschusses. Auf Verlangen werden die Informationen von der Gesellschaft kostenlos in Papierform zur Verfügung gestellt.
- | # Remuneration policy
The Company is subject to the prudential requirements that are applicable to capital management companies as regards the structuring of its remuneration system. The Company has detailed the char- acteristics in a remuneration policy that aims to ensure a sustainable remuneration system that avoids misplaced incentives to take excessive risks.
The Company’s remuneration system is examined at least once a year by the Company’s remuneration committee for its suitability and compliance with all statutory provisions. It includes fixed and variable remuneration elements. Setting ranges for overall remuneration ensures that there is no significant dependence on variable remuneration and that the ratio between variable and fixed remuneration is reasonable.
Specific rules apply to Company executives and employees whose activities have a significant influence on the Company’s overall risk profile and on the investment funds managed by it (“risk takers”). For these employees, at least 40% of the variable remuneration must be deferred for a minimum three- year period. During this period, the deferred portion of the remuneration is risk-dependent, i.e. it may be reduced if the employee or the Company makes negative profit contributions. At the end of each year of the waiting period, the deferred remuneration portion becomes proportionally non-forfeitable and is paid out on the respective payment deadline.
Further details concerning the Company's current remuneration policy are published on the website http://www.universal-investment.com/de/Verguetungspolitik-D. This includes a description of the cal- culation methods for remuneration and benefits to certain employee groups as well as the details of the persons responsible for the allocation including the members of the remunerations committee. A hard copy of the information will be made available by the Company on request.
- | en | de |
DOLFIN7992 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 3 because its share price fluctuates comparatively little and the likelihood of both losses and gains is therefore relatively low. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. DWS entities and related companies may act in several
of securities that may comprise the constituents of the index or other unrelated investments as determined by DWS entities. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is EUR. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. Fluctuations in interest rates of the currency of the shares, the index or the other assets of the fund may affect the value of your investment. The index is rules-based and is not capable of being adjusted to take into account changing market circumstances. As a result you may be negatively affected by, or may not benefit from, the lack of such adjustments in changing market circumstances. The fund invests in non-investment grade bonds which generally have a higher risk of default and are more susceptible to market fluctuations than investment grade bonds. This may affect the value of your investment. The fund may invest in bonds which are exposed to credit risk and interest rate risk. Credit risk means that there is a risk that the bond issuer may be unable to pay interest or repay the bond principal, resulting in your investment suffering a loss. Interest rate risk means that if interest rates rise, typically the value of the bond will fall, which could also affect the value of your investment. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | El cálculo del perfil de riesgo y remuneración se basa en datos simulados que pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Este indicador del riesgo está sujeto a alteraciones; la categoría que se atribuye al fondo puede variar a lo largo del tiempo y no es posible ofrecer garantías al respecto. Ni siquiera un fondo encuadrado en la categoría más baja (categoría 1) constituye una inversión completamente libre de riesgo. El fondo se encuadra dentro de la categoría 3, dado que su precio por acción, comparativamente, sufre pocas fluctuaciones y, por ello, tanto las oportunidades de pérdidas como las de ganancias son relativamente reducidas. Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: Aunque el fondo tratará de replicar el rendimiento del índice menos los costes, no está previsto que su inversión vaya a obtener exactamente ese mismo rendimiento. Pueden surgir circunstancias excepcionales –entre ellas condiciones de mercado adversas, costes e impuestos adicionales o mercados extremadamente volátiles– que podrían ocasionar que el rendimiento del fondo difiriese considerablemente del rendimiento del índice. El fondo no está garantizado y su inversión está sujeta a riesgos. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir. Las entidades de DWS y sus empresas vinculadas pueden desempeñar diversas funciones en relación con
del índice o cualquier otra inversión no relacionada, según determinen las entidades de DWS. El fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de derivados. El fondo podrá asimismo realizar préstamos garantizados de sus inversiones a determinados terceros elegibles con el fin de generar ingresos adicionales para compensar los costes del fondo. La moneda del subfondo es EUR. Las acciones del fondo son de acumulación, es decir, los rendimientos y ganancias no se reparten sino que se reinvierten en el fondo. Por lo general, puede solicitar el reembolso de sus acciones diariamente.
el fondo, como las de sociedad distribuidora o sociedad gestora, lo que puede ocasionar conflictos de intereses. Las fluctuaciones de los tipos de interés de la moneda de las acciones, el índice o los demás activos del fondo pueden afectar al valor de su inversión. El índice está basado en reglas y no puede ser ajustado para tener en cuenta circunstancias cambiantes del mercado. Como consecuencia, usted podría verse perjudicado o no beneficiarse por esa falta de adaptación ante los cambios en el mercado. El fondo invierte en bonos sin grado de inversión, que por lo general llevan asociado un mayor riesgo de impago y son más susceptibles a las fluctuaciones del mercado que los bonos con grado de inversión. Esto podría afectar al valor de su inversión. El fondo podría invertir en bonos que estén expuestos a riesgos de crédito y de tipo de interés. Por riesgo de crédito se entiende el riesgo de que el emisor de un bono sea incapaz de pagar los intereses o amortizar el principal, lo cual ocasionaría pérdidas en su inversión. Por riesgo de tipo de interés se entiende que, si suben los tipos de interés, normalmente el valor del bono descenderá, lo cual podría a su vez afectar al valor de su inversión. El fondo puede emplear derivados financieros para tratar de gestionar sus inversiones de una forma más eficiente. Es posible que esta medida no tenga los resultados esperados, lo que podría provocar mayores fluctuaciones en el valor del fondo. Esto podría afectar negativamente al valor del propio fondo y de su inversión.
Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. | The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 3 because its share price fluctuates comparatively little and the likelihood of both losses and gains is therefore relatively low. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. DWS entities and related companies may act in several
of securities that may comprise the constituents of the index or other unrelated investments as determined by DWS entities. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is EUR. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. Fluctuations in interest rates of the currency of the shares, the index or the other assets of the fund may affect the value of your investment. The index is rules-based and is not capable of being adjusted to take into account changing market circumstances. As a result you may be negatively affected by, or may not benefit from, the lack of such adjustments in changing market circumstances. The fund invests in non-investment grade bonds which generally have a higher risk of default and are more susceptible to market fluctuations than investment grade bonds. This may affect the value of your investment. The fund may invest in bonds which are exposed to credit risk and interest rate risk. Credit risk means that there is a risk that the bond issuer may be unable to pay interest or repay the bond principal, resulting in your investment suffering a loss. Interest rate risk means that if interest rates rise, typically the value of the bond will fall, which could also affect the value of your investment. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | en | es |
DOLFIN7993 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How can I complain?
You may send any kind of complaints about the Product or the conduct of the Manufacturer to us via email to [email protected] via letter to either VanEck (Europe) GmbH, Attn. Compliance/Complaints Handling, Kreuznacher Str. 30 60486 Frankfurt/Main, Germany or VanEck Asset Management B.V., Barbara Strozzilaan 310 1083 HN Amsterdam, Netherlands.
For further information please see Complaints Handling Procedure. In case of complaints about any advice regarding the Product, and related to the acquisition of the Product, please directly contact the person who sold the Product to you or advised you to acquire the Product. | # Come presentare reclami?
È possibile inviare qualsiasi tipo di reclamo sul Prodotto o sulla condotta dell'Ideatore scrivendo un'e-mail all'indirizzo [email protected] per lettera a VanEck (Europe) GmbH, Attn. Compliance/Complaints Handling, Kreuznacher Str. 30 60486 Frankfurt/Main, Germany o a VanEck Asset Management B.V., Barbara Strozzilaan 310 1083 HN Amsterdam, Netherlands.
Per ulteriori informazioni, consultare la Procedura di gestione dei reclami. In caso di reclami inerenti alla consulenza sul Prodotto e alla sua acquisizione contattare direttamente la persona di riferimento che ha venduto il Prodotto o che ne ha consigliato l'acquisto. | # How can I complain?
You may send any kind of complaints about the Product or the conduct of the Manufacturer to us via email to [email protected] via letter to either VanEck (Europe) GmbH, Attn. Compliance/Complaints Handling, Kreuznacher Str. 30 60486 Frankfurt/Main, Germany or VanEck Asset Management B.V., Barbara Strozzilaan 310 1083 HN Amsterdam, Netherlands.
For further information please see Complaints Handling Procedure. In case of complaints about any advice regarding the Product, and related to the acquisition of the Product, please directly contact the person who sold the Product to you or advised you to acquire the Product. | en | it |
DOLFIN7994 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Sub-Fund is actively managed without reference or constraints relative to its benchmark.
POLICIES
Main investment exposure Invests, either directly or through derivatives, in securities with positive E/S characteristics, comprised of equities, debt securities, government debt and convertible securities. The Sub- Fund may also invest in currencies, cash and cash equivalents. Issuers of securities may be located in any country, including emerging markets. The Sub-Fund may invest up to 10% of its assets in onshore PRC securities including China A-Shares through the China-Hong Kong Stock Connect Programmes and onshore debt securities issued within the PRC through China-Hong Kong Bond Connect.
The Sub-Fund invests at least 25% of assets excluding cash, cash equivalents, Money Market Funds and derivatives for EPM, in Sustainable Investments, as defined under SFDR, contributing to environmental or social objectives.
The Sub-Fund will maintain an average asset-weighted ESG score above the MSCI median for each of the asset classes in which it invests, excluding cash holdings and currencies. The MSCI median for equity and credit is the median ESG score of the MSCI All Countries World Index and for government bonds is the median ESG score of MSCI Country Scores for Developed and Emerging Markets (excluding Frontier Markets). The Sub-Fund will maintain an average asset-weighted ESG score above the asset weighted combination of these medians. | El Subfondo se gestiona de forma activa, con total libertad respecto a su índice de referencia.
POLÍTICAS
Exposición de inversión principal Invierte, bien de forma directa, bien a través de derivados, en valores con características E/S positivas, entre los que se incluyen valores de renta variable, títulos de deuda, emisiones de deuda pública y valores convertibles. Asimismo, el Subfondo podrá invertir en divisas, efectivo y equivalentes de efectivo. Los emisores de los valores podrán estar situados en cualquier país, incluidos los mercados emergentes. El Subfondo podrá invertir hasta un 10% de su patrimonio en títulos onshore de la RPC, incluidas las Acciones A de China, a través de los Programas «China-Hong Kong Stock Connect» y en títulos de deuda onshore emitidos en la RPC a través de China- Hong Kong Bond Connect.
El Subfondo invierte como mínimo el 25% de su patrimonio, con exclusión del efectivo, los equivalente de efectivo, los Fondos del mercado monetario y los derivados con fines de GEC, en Inversiones sostenibles, según se define este término en el SFDR, que contribuyen a objetivos ambientales y sociales.
El Subfondo mantendrá una puntuación de ESG media ponderada por activos superior a la mediana del MSCI para cada una de las clases de activos en las que invierte, excluidas las posiciones en efectivo y las divisas. La mediana del MSCI correspondiente a la renta variable y el crédito y la mediana correspondiente a la deuda pública es la puntuación mediana de ESG de MSCI para los mercados emergentes y desarrollados (con la excepción de los mercados frontera). El Subfondo mantendrá una puntuación de ESG media ponderada por activos superior a la combinación ponderada por activos de las medianas mencionadas. | The Sub-Fund is actively managed without reference or constraints relative to its benchmark.
POLICIES
Main investment exposure Invests, either directly or through derivatives, in securities with positive E/S characteristics, comprised of equities, debt securities, government debt and convertible securities. The Sub- Fund may also invest in currencies, cash and cash equivalents. Issuers of securities may be located in any country, including emerging markets. The Sub-Fund may invest up to 10% of its assets in onshore PRC securities including China A-Shares through the China-Hong Kong Stock Connect Programmes and onshore debt securities issued within the PRC through China-Hong Kong Bond Connect.
The Sub-Fund invests at least 25% of assets excluding cash, cash equivalents, Money Market Funds and derivatives for EPM, in Sustainable Investments, as defined under SFDR, contributing to environmental or social objectives.
The Sub-Fund will maintain an average asset-weighted ESG score above the MSCI median for each of the asset classes in which it invests, excluding cash holdings and currencies. The MSCI median for equity and credit is the median ESG score of the MSCI All Countries World Index and for government bonds is the median ESG score of MSCI Country Scores for Developed and Emerging Markets (excluding Frontier Markets). The Sub-Fund will maintain an average asset-weighted ESG score above the asset weighted combination of these medians. | en | es |
DOLFIN7995 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The objective criteria for the granting of rebates by the Company are as follows:
- the volume subscribed by the investor or the total volume they hold in the Company or, where applicable, in the product range where the Investment Manager, or any company part of the same financial group/affiliate offers discretionary investment management services or investment advisory services,
- the investment behaviour shown by the investor (e.g. expected investment period). | I criteri oggettivi per la concessione di ribassi da parte della Società sono i seguenti:
- il volume prestabilito di sottoscrizione e/o il volume complessivo di quote detenute nella Società o in prodotti per i quali il Gestore degli Investimenti o società appartenenti allo stesso gruppo finanziario/affiliate offrono servizi di gestione patrimoniale discrezionale o consulenza agli investimenti,
- le prospettive dell’investitore (ad es. durata prevista dell’investimento). | The objective criteria for the granting of rebates by the Company are as follows:
- the volume subscribed by the investor or the total volume they hold in the Company or, where applicable, in the product range where the Investment Manager, or any company part of the same financial group/affiliate offers discretionary investment management services or investment advisory services,
- the investment behaviour shown by the investor (e.g. expected investment period). | en | it |
DOLFIN7996 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Charges
The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund, including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | None |
| Exit charge | None |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 0.99% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% of New Net Appreciation over the Hurdle (5% p.a.) across the Calculation Period. |
The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases you might pay less, you can find this out from your financial advisor.
The ongoing charges figure is an estimate of the charges. An estimate is used because the Fund (or share class) was recently launched or has been launched within the reported period. The Fund's annual report for each financial year will include details on the exact charges made.
For more information about charges, please see the "Fees, Compensation and Expenses borne by the Company" section of the prospectus, which is available at www.lumyna.com. | # Frais
Les frais acquittés par les investisseurs servent à couvrir les coûts d’exploitation du Fonds, y compris ses coûts de commercialisation et de distribution de ses actions. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d’entrée | Aucun |
| Frais de sortie | Aucun |
| Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi / avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. |
| Frais prélevés par le fonds sur une année |
| Frais courants | 0,99 % |
| Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances |
| Commission de performance | 20,00 % de la Nouvelle plus- value nette au-dessus du seuil de rendement (5 % par an) sur la Période de calcul. |
Les frais d’entrée et de sortie indiqués sont des montants maximums. Vous pourriez payer un montant plus faible dans certains cas. Votre conseiller financier vous renseignera sur ce point.
Le montant des frais courants est une estimation. Il s’agit d’une estimation, car le Fonds (ou la catégorie d’actions) a été lancé(e) récemment ou a été lancé(e) au cours de la période sous revue. Le rapport annuel du Fonds pour chaque exercice financier donnera le montant exact des frais encourus.
Pour de plus amples informations concernant les frais, veuillez consulter la section « Frais, rémunération et dépenses à la charge de la Société » du prospectus, disponible sur www.lumyna.com. | # Charges
The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund, including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | None |
| Exit charge | None |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 0.99% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% of New Net Appreciation over the Hurdle (5% p.a.) across the Calculation Period. |
The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases you might pay less, you can find this out from your financial advisor.
The ongoing charges figure is an estimate of the charges. An estimate is used because the Fund (or share class) was recently launched or has been launched within the reported period. The Fund's annual report for each financial year will include details on the exact charges made.
For more information about charges, please see the "Fees, Compensation and Expenses borne by the Company" section of the prospectus, which is available at www.lumyna.com. | en | fr |
DOLFIN7997 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
The Fund aims to track the BofA Merrill Lynch Commodity Index eXtra AF5T Total Return Index (the "Index"), providing a market neutral exposure to commodity markets.
The Fund is passively managed and is managed in reference to the Index.
The Index is based on sub-indices comprised of the principal commodity sectors: energy, base metals and grains and oil seeds. The Index takes a long position in the BofA Merrill Lynch Commodity MLCXXA1 Excess Return Strategy (the "MLCXXA1E Index") and a corresponding short position in the Bloomberg Commodity ex- Precious Metals IndexSM (the "BCOMXPM Index"). A party agreeing to buy an asset, is said to take a "long" position in an asset and a party agreeing to sell the asset is said to take a "short" position. The Index aims to exploit the difference in the performance of the sub-indices on a five times leveraged basis. | # Objetivos y política de inversión
El Fondo pretende emular la evolución del BofA Merrill Lynch Commodity Index eXtra AF5T Total Return Index (el «Índice»), ofreciendo una exposición neutra a los mercados de materias primas.
El Fondo se gestiona de forma pasiva y tomando como referencia el Índice.
El Índice se basa en subíndices en los que se incluyen los principales sectores de materias primas: energía, metales básicos, grano y semillas oleaginosas. El Índice adopta una posición larga en el BofA Merrill Lynch Commodity MLCXXA1 Excess Return Strategy (el «Índice MLCXXA1E») y una posición corta del mismo nivel en el Bloomberg Commodity ex- Precious Metals IndexSM (el «Índice BCOMXPM»). La parte que acepta comprar un activo se compromete a adoptar una posición «larga» en dicho activo, mientras que la parte que acepta vender el activo se compromete a adoptar una posición «corta». El Índice trata de explotar la diferencia en la rentabilidad de los subíndices basándose en un apalancamiento que puede alcanzar cinco veces el valor de los activos. | # Objectives and investment policy
The Fund aims to track the BofA Merrill Lynch Commodity Index eXtra AF5T Total Return Index (the "Index"), providing a market neutral exposure to commodity markets.
The Fund is passively managed and is managed in reference to the Index.
The Index is based on sub-indices comprised of the principal commodity sectors: energy, base metals and grains and oil seeds. The Index takes a long position in the BofA Merrill Lynch Commodity MLCXXA1 Excess Return Strategy (the "MLCXXA1E Index") and a corresponding short position in the Bloomberg Commodity ex- Precious Metals IndexSM (the "BCOMXPM Index"). A party agreeing to buy an asset, is said to take a "long" position in an asset and a party agreeing to sell the asset is said to take a "short" position. The Index aims to exploit the difference in the performance of the sub-indices on a five times leveraged basis. | en | es |
DOLFIN7998 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce Produit ?
### Type
Il s’agit de la EUR R X Catégorie d’actions Ethical Global Value du Fonds, qui appartient au Sparinvest SICAVFonds à compartiments multiples, un fonds d’investissement à capital variable.
Il s’agit d’une Catégorie d’actions de capitalisation, ce qui signifie que tout revenu généré par le Fonds est réinvesti.
La devise de référence du Fonds est EUR et la devise de la Catégorie d’actions est EUR.
### Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à générer un rendement positif sur le long terme en utilisant l’approche de valeur pour la sélection des titres.
Le Fonds investit au moins 2/3 de son actif net total dans des titres de participation et/ou des titres équivalents à des actions (tels que des Certificats américains d’actions étrangères et des Certificats internationaux d’actions étrangères) des marchés développés et jusqu’à 1/3 de son actif net total dans des titres convertibles et/ou des warrants sur valeurs mobilières des marchés développés.
Le Fonds peut, dans une certaine mesure, investir dans d’autres valeurs mobilières et/ou dans des actifs liquides et/ou dans des instruments du marché monétaire négociés sur des marchés régulés assortis d’une durée résiduelle maximale de 12 mois et/ou dans des valeurs mobilières à revenu fixe.
Le Fonds peut détenir jusqu’à 15 % de liquidités. Il n’y a pas de limite en termes de devise d’investissement.
Les caractéristiques environnementales et sociales ainsi que la bonne gouvernance des sociétés dans lesquelles le Fonds investit sont prises en compte lors des décisions d’investissement. Le Fonds applique un filtrage éthique des sociétés éligibles à l’investissement, ce qui peut exclure de l’investissement certaines sociétés ou certains titres. Les critères de filtrage éthique comprennent l’implication dans la production et/ou la distribution de certains biens ou services tels que l’alcool, les jeux d’argent, le tabac, la pornographie, l’équipement militaire, le pétrole, les sables et charbon thermiques ainsi que le respect des normes internationales en matière de droits de l’homme, d’environnement, de normes de travail et de lutte contre la corruption.
Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales, mais n’a pas pour objectif l’investissement durable. Par conséquent, le Fonds relève de la catégorie de l’article 8 du SFDR.
Indice de référence : MSCI World.
Le Fonds est géré activement et fait référence à un indice de référence à des fins de répartition des actifs, de mesure des risques et de comparaison. Le Gestionnaire d’investissement a un plein pouvoir discrétionnaire sur la composition du portefeuille du Fonds, même si les composants de l’indice de référence sont généralement représentatifs du portefeuille du Fonds. Le Fonds ne suit toutefois pas l’indice de référence et peut investir dans des instruments qui ne font pas partie de l’indice de référence. La mesure dans laquelle la composition du portefeuille du Fonds peut s’écarter de l’indice de référence variera au fil du temps, et la performance du Fonds peut être sensiblement différente de celle de l’indice de référence.
### Investisseurs visés
Cette Catégorie d’actions est disponible pour tous les investisseurs qui ne répondent pas aux critères énoncés à l’Annexe II de la Directive MiFID II (2014/65/UE).
Le Fonds peut convenir aux investisseurs qui recherchent une appréciation du capital sur le long terme. Les investisseurs doivent être conscients qu’ils peuvent ne pas récupérer les investissements initiaux. Les investisseurs doivent tenir compte de leurs objectifs d’investissement et de leurs besoins financiers à long terme lorsqu’ils prennent une décision d’investissement.
Le Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport d’ici 5 ans.
### Durée
Le Fonds n’a pas de date d’échéance.
La Catégorie d’actions peut être liquidée si la valeur nette des actifs est inférieure à 5 millions d’euros, si un changement de situation économique ou politique justifie une telle liquidation ou si cela est jugé nécessaire dans l’intérêt des actionnaires.
Dépositaire : Banque Et Caisse D'epargne De L'etat, Luxembourg | # ¿Qué es este producto?
### Tipo
Se trata de la Clase de Acciones EUR R X del Fondo Ethical Global Value, que pertenece al fondo paraguas Sparinvest SICAV, un fondo de inversión abierto.
La Clase de Acciones es acumulativa, lo que significa que los ingresos generados por el Fondo se reinvierten. La moneda de referencia del Fondo es EUR y la moneda de la Clase de Acciones es EUR.
### Política y objetivo de inversión
El Fondo usa el enfoque de valor para la selección de acciones a fin de proporcionar una rentabilidad positiva a largo plazo.
El Fondo invierte al menos 2/3 de sus activos netos totales en valores de renta variable de mercados desarrollados o valores equivalentes de renta variable (como ADR/GDR) y hasta 1/3 de sus activos netos totales en valores convertibles de mercados desarrollados o warrants sobre valores mobiliarios.
El Fondo podrá, en cierta medida, invertir en otros valores mobiliarios o en activos líquidos o en instrumentos del mercado monetario negociados regularmente con un plazo residual máximo de 12 meses, o en valores mobiliarios de renta fija.
El Fondo puede mantener hasta el 15 % en efectivo. No hay limitación en cuando a la moneda de las inversiones.
A la hora de tomar decisiones de inversión, se tienen en cuenta las características medioambientales y sociales, así como la buena gobernanza de las empresas en las que se invierte. El Fondo aplica un criterio de selección ética de las posibles empresas para la inversión, lo que puede excluir a determinadas empresas o valores de la inversión. Los criterios de selección ética tienen en cuenta la implicación en la producción o distribución de determinados bienes o servicios como, por ejemplo, el alcohol, los juegos de azar, el tabaco, la pornografía, el equipamiento militar, el petróleo, las arenas bituminosas y el carbón térmico, así como el cumplimiento de las normas internacionales de derechos humanos, medioambiente, estándares laborales y lucha contra la corrupción.
El Fondo promueve características medioambientales y sociales, pero no tiene como objetivo la inversión sostenible. Por lo tanto, el Fondo entra en la categoría del artículo 8 del SFDR.
Valor de referencia: MSCI World.
El Fondo se gestiona activamente y se inspira en un valor de referencia con fines de comparación, asignación de activos y medición del riesgo. El gestor de inversiones tiene plena libertad para decidir la composición de la cartera del Fondo, aunque los componentes del valor de referencia sean generalmente representativos de la cartera del Fondo. Sin embargo, el Fondo no reproduce ningún valor de referencia y puede invertir en instrumentos que no sean componentes del valor de referencia. El grado en que la composición de la cartera del Fondo puede desviarse de la del valor de referencia variará con el tiempo y la rentabilidad del Fondo puede ser significativamente diferente de la del valor de referencia.
### Inversor al que va dirigido
Esta clase de acciones está disponible a todos los inversores que no cumplan los criterios dispuestos en el anexo II de la directiva MiFID II (2014/65/UE).
El Fondo puede ser adecuado para inversores que busquen una revalorización del capital a largo plazo. Los inversores deben ser conscientes de que podrían no recuperar las inversiones iniciales. Los inversores deben tener en cuenta sus objetivos de inversión a largo plazo y sus necesidades financieras a la hora de tomar una decisión de inversión.
Puede que el Fondo no sea adecuado para inversores que tengan previsto retirar su dinero en un plazo de 5 años.
### Plazo
El Fondo no tiene fecha de vencimiento.
La Clase de Acciones puede cancelarse si el valor liquidativo es inferior a 5 millones de EUR o si un cambio en la situación económica o política justifica dicha liquidación, si fuera necesario, en interés de los accionistas.
Depositario: Banque Et Caisse D'epargne De L'etat, Luxembourg | # En quoi consiste ce Produit ?
### Type
Il s’agit de la EUR R X Catégorie d’actions Ethical Global Value du Fonds, qui appartient au Sparinvest SICAVFonds à compartiments multiples, un fonds d’investissement à capital variable.
Il s’agit d’une Catégorie d’actions de capitalisation, ce qui signifie que tout revenu généré par le Fonds est réinvesti.
La devise de référence du Fonds est EUR et la devise de la Catégorie d’actions est EUR.
### Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à générer un rendement positif sur le long terme en utilisant l’approche de valeur pour la sélection des titres.
Le Fonds investit au moins 2/3 de son actif net total dans des titres de participation et/ou des titres équivalents à des actions (tels que des Certificats américains d’actions étrangères et des Certificats internationaux d’actions étrangères) des marchés développés et jusqu’à 1/3 de son actif net total dans des titres convertibles et/ou des warrants sur valeurs mobilières des marchés développés.
Le Fonds peut, dans une certaine mesure, investir dans d’autres valeurs mobilières et/ou dans des actifs liquides et/ou dans des instruments du marché monétaire négociés sur des marchés régulés assortis d’une durée résiduelle maximale de 12 mois et/ou dans des valeurs mobilières à revenu fixe.
Le Fonds peut détenir jusqu’à 15 % de liquidités. Il n’y a pas de limite en termes de devise d’investissement.
Les caractéristiques environnementales et sociales ainsi que la bonne gouvernance des sociétés dans lesquelles le Fonds investit sont prises en compte lors des décisions d’investissement. Le Fonds applique un filtrage éthique des sociétés éligibles à l’investissement, ce qui peut exclure de l’investissement certaines sociétés ou certains titres. Les critères de filtrage éthique comprennent l’implication dans la production et/ou la distribution de certains biens ou services tels que l’alcool, les jeux d’argent, le tabac, la pornographie, l’équipement militaire, le pétrole, les sables et charbon thermiques ainsi que le respect des normes internationales en matière de droits de l’homme, d’environnement, de normes de travail et de lutte contre la corruption.
Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales, mais n’a pas pour objectif l’investissement durable. Par conséquent, le Fonds relève de la catégorie de l’article 8 du SFDR.
Indice de référence : MSCI World.
Le Fonds est géré activement et fait référence à un indice de référence à des fins de répartition des actifs, de mesure des risques et de comparaison. Le Gestionnaire d’investissement a un plein pouvoir discrétionnaire sur la composition du portefeuille du Fonds, même si les composants de l’indice de référence sont généralement représentatifs du portefeuille du Fonds. Le Fonds ne suit toutefois pas l’indice de référence et peut investir dans des instruments qui ne font pas partie de l’indice de référence. La mesure dans laquelle la composition du portefeuille du Fonds peut s’écarter de l’indice de référence variera au fil du temps, et la performance du Fonds peut être sensiblement différente de celle de l’indice de référence.
### Investisseurs visés
Cette Catégorie d’actions est disponible pour tous les investisseurs qui ne répondent pas aux critères énoncés à l’Annexe II de la Directive MiFID II (2014/65/UE).
Le Fonds peut convenir aux investisseurs qui recherchent une appréciation du capital sur le long terme. Les investisseurs doivent être conscients qu’ils peuvent ne pas récupérer les investissements initiaux. Les investisseurs doivent tenir compte de leurs objectifs d’investissement et de leurs besoins financiers à long terme lorsqu’ils prennent une décision d’investissement.
Le Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport d’ici 5 ans.
### Durée
Le Fonds n’a pas de date d’échéance.
La Catégorie d’actions peut être liquidée si la valeur nette des actifs est inférieure à 5 millions d’euros, si un changement de situation économique ou politique justifie une telle liquidation ou si cela est jugé nécessaire dans l’intérêt des actionnaires.
Dépositaire : Banque Et Caisse D'epargne De L'etat, Luxembourg | fr | es |
DOLFIN7999 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Supplément aux Statuts faisant partie intégrante du Prospectus
Avec la modification du Prospectus, les Statuts seront inclus comme partie intégrante du Prospectus. Les Statuts doivent également être modifiés comme suit lors d'une assemblée générale extraordinaire :
- | # Complementación de los estatutos como parte integral de folleto informativo
Con la modificación del folleto informativo, los estatutos se incluirán como parte integrante del mismo. Además, los estatutos se modificarán como sigue en una junta general extraordinaria:
- | # Supplément aux Statuts faisant partie intégrante du Prospectus
Avec la modification du Prospectus, les Statuts seront inclus comme partie intégrante du Prospectus. Les Statuts doivent également être modifiés comme suit lors d'une assemblée générale extraordinaire :
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