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|---|---|---|---|---|---|
DOLFIN1400 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Potentially lower rewards Potentially higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
## What does this synthetic indicator mean?
## The shares of Class C are classified in category 6 because the value of the share may be subject to high variations and consequently the risk of loss and the opportunity of gain may be high.
The risk category has been determined on the basis of historical data and may not be a reliable indication of the future risk profile. The risk and reward category shown does not necessarily remain unchanged and the categorisation of the sub-fund may shift over time. The lowest category does not mean a risk-free investment.
## Repayment of the initial investment is not guaranteed.
## Which materially relevant risks are not adequately captured by the synthetic indicator?
Impact risk of the use of financial techniques linked to financial futures: the use of deriva- tive instruments can lead to significant variations in the net asset value over short periods, both upward and downward.
Currency risk: up to 100% of the sub-fund may be invested in instruments denominated in foreign currencies outside the euro zone. Fluctuations in these currencies against the euro may have a negative influence on the sub-fund’s net asset value.
Risk associated with small & mid cap investments: The market for securities issued by small- and mid-capitalisation companies is generally less liquid than the market for secu- rities issued by large-capitalisation companies. This leads to a higher risk as the sub-fund investments in the market for small- and mid-capitalisation companies may be difficult to buy or sell at fair value.
## How can I get more information about the risks of the sub-fund?
Additional information concerning the risks of investment in the sub-fund is indicated in the corresponding section of the prospectus of the fund which is available at the Management Company and on the website www.clartan.com. | # Risiko- und Ertragsprofil
Geringeres Risiko Höheres Risiko
Potenziell geringere Erträge Potenziell höhere Erträge
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
## Was stellt dieser Indikator dar?
## Die Aktien der Klasse C sind in Kategorie 6 eingestuft, weil der Aktienpreis stark schwanken kann und deshalb das Verlustrisiko aber auch die Ertragschance hoch sein können.
Die Berechnung der Risikokategorie beruht auf historischen Daten, die nicht als verlässli- cher Hinweis auf das künftige Risikoprofil herangezogen werden können. Die ausgewiesene Risiko- und Ertragskategorie kann durchaus Veränderungen unterliegen und die Einstufung des Teilfonds in eine Kategorie kann sich im Laufe der Zeit verändern.
## Die niedrigste Kategorie stellt keine risikolose Anlage dar. Die Rückzahlung der Anfangsinvestition ist nicht garantiert.
## Welche wesentlichen Risiken werden vom Indikator nicht angemessen erfasst?
Risiko aufgrund der Anwendung von Finanzierungsmethoden in Verbindung mit Finanz- terminkontrakten: Der Einsatz derivativer Instrumente kann über kurze Zeiträume zu er- heblichen Schwankungen des Nettoinventarwerts nach oben und/oder nach unten führen.
Wechselkursrisiko: Der Teilfonds kann bis zu 100% in Instrumente investiert sein, die auf Fremdwährungen außerhalb der Eurozone lauten. Schwankungen dieser Währungen ge- genüber dem Euro können sich negativ auf den Nettoinventarwert des Teilfonds auswirken.
Mit Anlagen in Small & Mid Caps verbundenes Risiko: Der Markt für Wertpapiere von Un- ternehmen mit mittlerer oder geringer Kapitalisierung ist im Allgemeinen weniger liquide als der Markt für Wertpapiere von Unternehmen mit hoher Kapitalisierung. Daher besteht ein erhöhtes Risiko, dass die Anlagen des Teilfonds an jenem erstgenannten Markt schwierig zu einem angemessenen Preis erworben oder verkauft werden können.
## Wo erhält man zusätzliche Informationen über die Risiken des Teilfonds?
Zusätzliche Informationen über die Risiken einer Anlage in den Teilfonds sind in der entspre- chenden Sektion des Verkaufsprospekts des Fonds, welcher bei der Verwaltungsgesellschaft und über die Website www.clartan.com erhältlich ist, angegeben. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Potentially lower rewards Potentially higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
## What does this synthetic indicator mean?
## The shares of Class C are classified in category 6 because the value of the share may be subject to high variations and consequently the risk of loss and the opportunity of gain may be high.
The risk category has been determined on the basis of historical data and may not be a reliable indication of the future risk profile. The risk and reward category shown does not necessarily remain unchanged and the categorisation of the sub-fund may shift over time. The lowest category does not mean a risk-free investment.
## Repayment of the initial investment is not guaranteed.
## Which materially relevant risks are not adequately captured by the synthetic indicator?
Impact risk of the use of financial techniques linked to financial futures: the use of deriva- tive instruments can lead to significant variations in the net asset value over short periods, both upward and downward.
Currency risk: up to 100% of the sub-fund may be invested in instruments denominated in foreign currencies outside the euro zone. Fluctuations in these currencies against the euro may have a negative influence on the sub-fund’s net asset value.
Risk associated with small & mid cap investments: The market for securities issued by small- and mid-capitalisation companies is generally less liquid than the market for secu- rities issued by large-capitalisation companies. This leads to a higher risk as the sub-fund investments in the market for small- and mid-capitalisation companies may be difficult to buy or sell at fair value.
## How can I get more information about the risks of the sub-fund?
Additional information concerning the risks of investment in the sub-fund is indicated in the corresponding section of the prospectus of the fund which is available at the Management Company and on the website www.clartan.com. | en | de |
DOLFIN1401 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L'univers d'investissement ESG comprend des sociétés cotées des pays développés de la zone euro dont la capitalisation boursière est supérieure à un milliard d’euros. La société de gestion peut sélectionner des valeurs en dehors de cet Univers ESG. Pour autant, elle s’assurera que l’univers ESG retenu soit un élément de comparaison pertinent de la notation ESG du compartiment.
La sélection des titres repose sur l’utilisation combinée de critères financiers et de critères extra-financiers afin de répondre à des exigences d’Investissement Socialement Responsable.
Les actions seront sélectionnées selon la stratégie décrite ci-après :
- A partir de l’univers d’investissement, différents filtres sont appliqués afin de définir les valeurs qui sont considérées comme admissibles et font l’objet d’analyses complémentaires.
- Une première catégorie de filtres, basés sur l’analyse extra-financière réduira l’univers d’investissement en fonction des notations ESG individuelles des titres.
- Une seconde catégorie de filtres permet de sélectionner les titres sur la base de ratios financiers en s’attachant notamment au biais de style (valeurs décotées, valeur de qualité, valeurs de croissance, …).
- Le compartiment ne sera pas exposé aux actions des pays émergents. | El universo de inversión ESG incluye empresas que cotizan en países desarrollados de la zona del euro cuya capitalización de mercado es superior a 1.000 millones de euros. La Sociedad gestora puede seleccionar valores que no formen parte de este universo ESG. No obstante, garantizará que el universo ESG seleccionado sea un parámetro de comparación pertinente para la calificación ESG del subfondo.
La selección de valores se basa en el uso combinado de criterios financieros y extrafinancieros con el fin de cumplir los requisitos de la inversión socialmente responsable.
Las acciones se seleccionarán de acuerdo con la siguiente estrategia:
- A partir del universo de inversión se aplican diferentes filtros que permiten definir qué valores se consideran admisibles y son objeto de análisis complementarios.
- Una primera categoría de filtros basados en el análisis extrafinanciero reducirá el universo de inversión en función de las calificaciones ESG individuales de los valores.
- Una segunda categoría de filtros permite la selección de valores sobre la base de relaciones financieras, centrándose en particular en el sesgo de estilo (valores descontados, valores de calidad, valores de crecimiento, etc.).
- El subfondo no estará expuesto a acciones de países emergentes. | L'univers d'investissement ESG comprend des sociétés cotées des pays développés de la zone euro dont la capitalisation boursière est supérieure à un milliard d’euros. La société de gestion peut sélectionner des valeurs en dehors de cet Univers ESG. Pour autant, elle s’assurera que l’univers ESG retenu soit un élément de comparaison pertinent de la notation ESG du compartiment.
La sélection des titres repose sur l’utilisation combinée de critères financiers et de critères extra-financiers afin de répondre à des exigences d’Investissement Socialement Responsable.
Les actions seront sélectionnées selon la stratégie décrite ci-après :
- A partir de l’univers d’investissement, différents filtres sont appliqués afin de définir les valeurs qui sont considérées comme admissibles et font l’objet d’analyses complémentaires.
- Une première catégorie de filtres, basés sur l’analyse extra-financière réduira l’univers d’investissement en fonction des notations ESG individuelles des titres.
- Une seconde catégorie de filtres permet de sélectionner les titres sur la base de ratios financiers en s’attachant notamment au biais de style (valeurs décotées, valeur de qualité, valeurs de croissance, …).
- Le compartiment ne sera pas exposé aux actions des pays émergents. | fr | es |
DOLFIN1402 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Where provided for in their investment objective, certain funds may seek to achieve their investment objectives while promoting, among other characteristics, environmental or social characteristics, or a combination of those characteristics. The criteria for this approach are set out below and apply to all funds subject to the disclosure requirements of article 8 of the SFDR (as specified in the Notes to the investment objective for the relevant fund).
As part of Fidelity’s Sustainable Investing Framework, the Investment Manager considers a wide range of environmental and social characteristics on an ongoing basis for each fund, as set out above or in each relevant fund’s investment objective, but the Investment Manager has the discretion to implement enhanced, stricter sustainable characteristics and exclusions from time to time.
- A minimum of 50% of a fund’s net assets are invested in securities deemed to maintain sustainable characteristics.
- Sustainable characteristics are defined by reference to a combination of different measurements such as ESG ratings provided by external agencies or Fidelity Sustainability Ratings. Further details on the methodology applied are set out at https://fidelityinternational.com/sustainable-investing-framework/ and may be updated from time to time. | Se previsto negli obiettivi d’investimento alcuni comparti possono cercare di conseguire i loro obiettivi d’investimento promuovendo, tra le altre, caratteristiche ambientali o sociali o una loro combinazione. I criteri di questo approccio sono indicati di seguito e trovano applicazione a tutti i comparti soggetti agli obblighi dichiarativi ex art. 8 del regolamento SFDR (come precisato nelle Note agli obiettivi d’investimento dei rispettivi comparti).
Nell'ambito dei Criteri d’investimento sostenibile Fidelity, il Gestore degli investimenti prende costantemente in considerazione tutta una serie di caratteristiche socio-ambientali per ogni comparto, come di seguito precisato o come specificato negli obiettivi d’investimento dei singoli comparti, ma può, a sua discrezione, prevedere caratteristiche sostenibili più rigorose ed esclusioni caso per caso.
- Almeno il 50% del patrimonio netto del comparto è investito in titoli considerati in grado di mantenere caratteristiche sostenibili.
- Le caratteristiche sostenibili sono definite in riferimento a una combinazione di misure diverse, ad esempio i rating ESG forniti da agenzie esterne o da Fidelity Sustainability Ratings. Ulteriori particolari sulla metodologia applicata sono riportati su https://fidelityinternational.com/sustainable-investing-framework/ e possono essere aggiornati di volta in volta. | Where provided for in their investment objective, certain funds may seek to achieve their investment objectives while promoting, among other characteristics, environmental or social characteristics, or a combination of those characteristics. The criteria for this approach are set out below and apply to all funds subject to the disclosure requirements of article 8 of the SFDR (as specified in the Notes to the investment objective for the relevant fund).
As part of Fidelity’s Sustainable Investing Framework, the Investment Manager considers a wide range of environmental and social characteristics on an ongoing basis for each fund, as set out above or in each relevant fund’s investment objective, but the Investment Manager has the discretion to implement enhanced, stricter sustainable characteristics and exclusions from time to time.
- A minimum of 50% of a fund’s net assets are invested in securities deemed to maintain sustainable characteristics.
- Sustainable characteristics are defined by reference to a combination of different measurements such as ESG ratings provided by external agencies or Fidelity Sustainability Ratings. Further details on the methodology applied are set out at https://fidelityinternational.com/sustainable-investing-framework/ and may be updated from time to time. | en | it |
DOLFIN1403 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | 5.0% of the amount you pay in when entering this investment. | Up to $500 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | $0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.7% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | $167 |
| Transaction costs | 0.2% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | $22 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | $0 | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- |
| Costi di ingresso | 5.0% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. | Fino a $500 |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto ma il soggetto che vende il prodotto può farlo. | $0 |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1.7% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. | $167 |
| Costi di transazione | 0.2% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. | $22 |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance (e carried interest) | Non sono previste commissioni di performance per questo prodotto. | $0 | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | 5.0% of the amount you pay in when entering this investment. | Up to $500 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | $0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.7% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | $167 |
| Transaction costs | 0.2% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | $22 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | $0 | | en | it |
DOLFIN1404 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Until 31 January 2021, the cost of transactions was included in the purchase cost or deducted from the sale price.
Since 1 February 2021, the transaction costs are expensed and shown apart in Statement of operations and changes in net assets under section “Transaction fees”.
Total transaction fees for each sub-fund for the period under review is as follows: | Fino al 31 gennaio 2021, i costi di transazione erano inclusi nel prezzo di acquisto o dedotti dal prezzo di vendita.
Dal 1° febbraio 2021, i costi di transazione sono spesati e indicati separatamente nel Prospetto delle operazioni e delle variazioni del patrimonio netto alla voce "Costi di transazione".
I costi di transazione totali per ogni comparto per il periodo sono i seguenti | Until 31 January 2021, the cost of transactions was included in the purchase cost or deducted from the sale price.
Since 1 February 2021, the transaction costs are expensed and shown apart in Statement of operations and changes in net assets under section “Transaction fees”.
Total transaction fees for each sub-fund for the period under review is as follows: | en | it |
DOLFIN1405 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The Management Company has appointed AXA Investment Managers GS Limited to carry out these tmnsactions, and notably for the counterparties’ selection and the management of tic collateral.
Each Sub-Fund may incur costs and fees in connection with efficient portfolio management techniques. In particular, a Sub-Fund may pay fees to agents and other intermediaries, which may be affiliated with the Depositary or the lnve.stment Manager to the extent permitted onder applicable laws and regulations, in consideration for ihe functions and risks they assume. The amount of these fees may be fixed or vuriuble. Information on direct or indirect operational costs and fees incurred by each Sub-Fund in this respect, as well as the identity of the entities to which such costs and fees are paid and any cffi liation they may have with the Depositary or the Investment Manager or the Miinagement Company, if applicable, will be available in ltte annual report.
All revenues arising from efficient portfolio manttgement techniques, net of direct or indirect opcmtional costs and fees, will be rctumed to the Fund. In consideration For its services, AXA lnvestment Managers GS Limited will reccivc a remuneration borne by the respective Sub-Fund, details of which are provided in the Fund’s annual report. Such remuncration muy be cclculaled as u percentage of •rosx revcnues carned by the Fund through the use of such techniques.
AXA Investment MaI3‹t@ers GS Limited and the Management Company urc affiliutcñ companies belonging to AXA IM group. In order to prevent any conflicts of interest, the Management Company has put in place a conflicts of interest policy details of which are available on https://www.axa-inn.lu/mifid. | # La Société de Gestion a désigné AXA Investment Managers GS Limited afin d’exécuter ces opérations, notamment pour la sélection des contreparties et la gestion des garanties.
Chaque Compartiment est susceptible de devoir payer des frais et honoraires liés aux techniques de gestion efficace de portefeuille. Notamment, un Compartiment est susceptible de verser des honoraires aux mandataires et autres intermédiaires éventuellement affiliés au Dépositaire ou au Gestionnaire financier, dans la limite autorisée par les lois et réglementations en vigueur, en rétribution des fonctions et risques qu’ils assument. Le montant de ces honoraires pourra être fixe ou variable. Des informations sur les coûts et frais d’exploitation directs ou indirects enregistrés par chaque Compartiment à ce titre, ainsi que sur l’identité des entités auxquelles seront payés ces coûts et frais et sur toute affiliation éventuelle avec le Dépositaire ou le Gestionnaire financier ou la Société de gestion, le cas échéant, seront disponibles dans le rapport annuel.
Tous les revenus issus des techniques de gestion efficace de portefeuille, après déduction des coûts et frais d’exploitation directs et indirects, seront restitués au Fonds. En contrepartie de ses services rendus, AXA Investment Managers GS Limited percevra une rémunération supportée par le Compartiment respectif, dont les détails sont fournis dans le rapport annuel du Fonds. Ladite rémunération peut être calculée comme un pourcentage des revenus bruts gagnés par le Fonds par le biais desdites techniques.
AXA Investment Managers GS Limited et la Société de Gestion sont des sociétés filiales appartenant au groupe AXA IM. Pour lutter contre les conflits d’intérêts, la Société de gestion a mis en place une politique relative aux conflits d’intérêt, dont les détails sont disponibles sur https://www.axa-im.lu/mifid. | # The Management Company has appointed AXA Investment Managers GS Limited to carry out these tmnsactions, and notably for the counterparties’ selection and the management of tic collateral.
Each Sub-Fund may incur costs and fees in connection with efficient portfolio management techniques. In particular, a Sub-Fund may pay fees to agents and other intermediaries, which may be affiliated with the Depositary or the lnve.stment Manager to the extent permitted onder applicable laws and regulations, in consideration for ihe functions and risks they assume. The amount of these fees may be fixed or vuriuble. Information on direct or indirect operational costs and fees incurred by each Sub-Fund in this respect, as well as the identity of the entities to which such costs and fees are paid and any cffi liation they may have with the Depositary or the Investment Manager or the Miinagement Company, if applicable, will be available in ltte annual report.
All revenues arising from efficient portfolio manttgement techniques, net of direct or indirect opcmtional costs and fees, will be rctumed to the Fund. In consideration For its services, AXA lnvestment Managers GS Limited will reccivc a remuneration borne by the respective Sub-Fund, details of which are provided in the Fund’s annual report. Such remuncration muy be cclculaled as u percentage of •rosx revcnues carned by the Fund through the use of such techniques.
AXA Investment MaI3‹t@ers GS Limited and the Management Company urc affiliutcñ companies belonging to AXA IM group. In order to prevent any conflicts of interest, the Management Company has put in place a conflicts of interest policy details of which are available on https://www.axa-inn.lu/mifid. | en | fr |
DOLFIN1406 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# AXA Funds Management S.A. is as a public limited company (société anonyme) organised under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. Its share capital amounts to EUR 925,345.84.
AXA Funds Management S.A. was established on 21 November 1989 for an unlimited period of time and is a management company as defined under Chapter 15 of the Law of 2010 since 28 April 2006 and under the law of 12 July 2013 on alternative investment fund managers since 28 July 2014.
The articles of incorporation of AXA Funds Management S.A. were last amended at the extraordinary general meeting of shareholders held on 30 January 2015, the minutes of which were published in the Memorial on 6 March 2015. Consolidated articles of incorporation were deposited with the “Registre de Commerce et des Sociétés - Luxembourg” on 4 March 2015 (where they may be inspected and copies may be obtained).
As at the date of this Prospectus, the Management Company also manages the following funds: AXA IM Cash, AXA IM Fixed Income Investment Strategies, AXA Active Protection, AXA World Funds, RACE ONE, AXA Invest Plus, AXA IM NOVALTO FCP-SIF, Bank Capital Opportunity Fund SICAV-SIF, AXA Framlington US Select Growth Fund, AXA- SPDB China domestic growth A-sharesAXA IM Representative, AXA IM Enhanced Japanese Equity Fund, AXA IM Andante and AXA IM MezzoAlto.
The Management Company is in charge of the day-to-day operations of the Company. In fulfilling its responsibilities set forth by the Law of 2010 and the Management Company Services Agreement, it is permitted to delegate one or several of its functions and duties to third parties, provided that it retains responsibility and oversight over such delegates. The appointment of third parties is subject to the approval of the Company and the Regulatory Authority. The Management Company's liability shall not be affected by the fact that it has delegated its functions and duties to third parties. | # AXA Funds Management S.A. est une société anonyme de droit luxembourgeois. Son capital social s’élève à 925 345,84 euros.
AXA Funds Management S.A. a été constituée le 21 novembre 1989 pour une durée illimitée et est une société de gestion telle que définie au chapitre 15 de la Loi de 2010 depuis le 28 avril 2006 et telle que définie dans la loi du 12 juillet 2013 sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs depuis le 28 juillet 2014.
Les statuts d’AXA Funds Management S.A. ont été modifiés pour la dernière fois lors de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires tenue le 30 janvier 2015, dont le procès-verbal a été publié dans le Memorial le 6 mars 2015. Les statuts constitutifs consolidés ont été déposés au registre du commerce et des sociétés - Luxembourg le 4 mars 2015 (où ils peuvent être consultés et des copies obtenues).
À la date du présent prospectus, la Société de Gestion est également responsable de la gestion des fonds suivants : AXA IM Cash, AXA IM Fixed Income Investment Strategies, AXA Active Protection, AXA World Funds, RACE ONE,, AXA Invest Plus, AXA IM NOVALTO FCP-SIF, Bank Capital Opportunity Fund SICAV-SIF, AXA Framlington US Select Growth Fund, AXA-SPDB China Domestic Growth A-Shares, AXA IM Representative, AXA IM Enhanced Japanese Equity Fund, AXA IM Andante et AXA IM MezzoAlto.
La Société de Gestion est chargée des opérations journalières de la Société. La Société de Gestion s’acquittera de ses devoirs en vertu de la Loi de 2010 et de la Convention de Société de Gestion. Elle pourra, dans ce cadre, déléguer une ou plusieurs de ses fonctions et de ses obligations à des tiers, étant entendu que ces derniers agiront sous sa responsabilité et sa surveillance. La nomination de tiers est soumise à l’accord de la Société et des Autorités de tutelle. La responsabilité de la Société ne sera pas remise en cause du fait de la délégation de ses fonctions et obligations à des tiers. | # AXA Funds Management S.A. is as a public limited company (société anonyme) organised under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. Its share capital amounts to EUR 925,345.84.
AXA Funds Management S.A. was established on 21 November 1989 for an unlimited period of time and is a management company as defined under Chapter 15 of the Law of 2010 since 28 April 2006 and under the law of 12 July 2013 on alternative investment fund managers since 28 July 2014.
The articles of incorporation of AXA Funds Management S.A. were last amended at the extraordinary general meeting of shareholders held on 30 January 2015, the minutes of which were published in the Memorial on 6 March 2015. Consolidated articles of incorporation were deposited with the “Registre de Commerce et des Sociétés - Luxembourg” on 4 March 2015 (where they may be inspected and copies may be obtained).
As at the date of this Prospectus, the Management Company also manages the following funds: AXA IM Cash, AXA IM Fixed Income Investment Strategies, AXA Active Protection, AXA World Funds, RACE ONE, AXA Invest Plus, AXA IM NOVALTO FCP-SIF, Bank Capital Opportunity Fund SICAV-SIF, AXA Framlington US Select Growth Fund, AXA- SPDB China domestic growth A-sharesAXA IM Representative, AXA IM Enhanced Japanese Equity Fund, AXA IM Andante and AXA IM MezzoAlto.
The Management Company is in charge of the day-to-day operations of the Company. In fulfilling its responsibilities set forth by the Law of 2010 and the Management Company Services Agreement, it is permitted to delegate one or several of its functions and duties to third parties, provided that it retains responsibility and oversight over such delegates. The appointment of third parties is subject to the approval of the Company and the Regulatory Authority. The Management Company's liability shall not be affected by the fact that it has delegated its functions and duties to third parties. | en | fr |
DOLFIN1407 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Cumulative performance since inception (%)
25
20
15
10
5
0
-5
-10
13 Yrs Industry Exp
Past performance is not a reliable indicator of future performance.
Fund Index | # Performance cumulative dal lancio %
25
20
15
10
5
0
-5
-10
13 anni di esperienza nel settore
La performance passata non è indicativa di quella futura.
Fondo Indice | # Cumulative performance since inception (%)
25
20
15
10
5
0
-5
-10
13 Yrs Industry Exp
Past performance is not a reliable indicator of future performance.
Fund Index | en | it |
DOLFIN1408 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The ICAV is structured as an umbrella fund consisting of different Funds, each comprising one or more Classes. The assets of each Fund will be invested separately on behalf of each Fund in accordance with the investment objective and policies of each Fund. The investment objective and policies and other details in relation to each Fund are set out in the relevant Supplement. Additional Funds (in respect of which a Supplement or Supplements will be issued) may be established by the responsible person from time to time with the prior approval of the Central Bank.
Shares may be issued in Classes within each Fund. Classes of Shares in each Fund may differ as to certain matters including currency of denomination, hedging strategies if any applied to the designated currency of a particular Class, dividend policy, fees and expenses charged or the Minimum Initial Investment Amount, Minimum Additional Investment Amount, Minimum Shareholding, and Minimum Redemption Amount. The Classes of Shares available for subscription shall be set out in the relevant Supplement. A separate pool of assets shall not be maintained in respect of each Class. Additional Classes, in respect of which a Supplement or Supplements will be issued, may be established by the responsible person and notified to and cleared in advance with the Central Bank or otherwise must be created in accordance with the requirements of the Central Bank. Separate books and records will be maintained for each Fund but not for each Class. The Base currency of a Fund will be as set out in the relevant Supplement.
- Investment Objective and PoliciesThe assets of each Fund will be invested separately in accordance with the investment objectives and policies of the Fund. The specific investment objective and policies of each Fund will be set out in the relevant Supplement and will be formulated by the responsible person at the time of creation of the relevant Fund. | La ICAV è strutturata come un fondo multicomparto composto da diversi Fondi, ciascuno a sua volta composto da una o più Classi. Le attività di ciascun Fondo saranno investite separatamente per conto di ciascun Fondo in conformità all'obiettivo e alle politiche d'investimento di ciascun Fondo. L'obiettivo e le politiche d'investimento e altri dettagli relativi a ciascun Fondo sono riportati all'interno dei relativi Supplementi. Ulteriori Fondi (rispetto ai quali saranno pubblicati uno o più Supplementi) potranno essere di volta in volta costituiti dal soggetto responsabile previa autorizzazione della Banca centrale.
All'interno delle Classi di ciascun Fondo potranno essere emesse Azioni. Le Classi di Azioni di ciascun Fondo potranno differire rispetto a taluni aspetti quali la valuta di denominazione, le strategie di copertura eventualmente applicate alla valuta specifica di una Classe, la politica di distribuzione dei dividendi, le commissioni e le spese applicate o l'Importo minimo di investimento iniziale, l'Importo minimo di investimento aggiuntivo, la Partecipazione minima e l'Importo minimo di rimborso. Le Classi di Azioni disponibili per la sottoscrizione saranno riportate all'interno del Supplemento applicabile. Non sarà mantenuto un gruppo separato di attività rispetto a ciascuna Classe. Previa comunicazione a e approvazione della Banca centrale, il soggetto responsabile potrà costituire ulteriori Classi rispetto alle quali saranno pubblicati uno o più Supplementi; le Classi dovranno essere in ogni caso create in conformità ai requisiti della Banca centrale. Saranno mantenuti libri contabili separati per ciascun Fondo ma non per ciascuna Classe. La Valuta di base di ciascun Fondo sarà quella riportata all'interno del relativo Supplemento.
- Obiettivi e politiche d'investimentoLe attività di ciascun Fondo saranno investite separatamente in conformità agli obiettivi e alle politiche d'investimento degli stessi. L'obiettivo e le politiche d'investimento specifici per ciascun Fondo saranno riportati all'interno del relativo Supplemento e saranno formulati dal soggetto responsabile al momento della creazione dei Fondi stessi. | The ICAV is structured as an umbrella fund consisting of different Funds, each comprising one or more Classes. The assets of each Fund will be invested separately on behalf of each Fund in accordance with the investment objective and policies of each Fund. The investment objective and policies and other details in relation to each Fund are set out in the relevant Supplement. Additional Funds (in respect of which a Supplement or Supplements will be issued) may be established by the responsible person from time to time with the prior approval of the Central Bank.
Shares may be issued in Classes within each Fund. Classes of Shares in each Fund may differ as to certain matters including currency of denomination, hedging strategies if any applied to the designated currency of a particular Class, dividend policy, fees and expenses charged or the Minimum Initial Investment Amount, Minimum Additional Investment Amount, Minimum Shareholding, and Minimum Redemption Amount. The Classes of Shares available for subscription shall be set out in the relevant Supplement. A separate pool of assets shall not be maintained in respect of each Class. Additional Classes, in respect of which a Supplement or Supplements will be issued, may be established by the responsible person and notified to and cleared in advance with the Central Bank or otherwise must be created in accordance with the requirements of the Central Bank. Separate books and records will be maintained for each Fund but not for each Class. The Base currency of a Fund will be as set out in the relevant Supplement.
- Investment Objective and PoliciesThe assets of each Fund will be invested separately in accordance with the investment objectives and policies of the Fund. The specific investment objective and policies of each Fund will be set out in the relevant Supplement and will be formulated by the responsible person at the time of creation of the relevant Fund. | en | it |
DOLFIN1409 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 4.0% of the amount you pay in when entering this investment. | 390 EUR |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product. | 0 EUR |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.9% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 83 EUR |
| Transaction costs | 0.6% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 54 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | 0 EUR | | | Coûts ponctuels à l’entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts d’entrée | 4,0 % du montant que vous payez au moment de l’entrée dans l’investissement. | 390 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie pour ce produit. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 0,9 % de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l’année dernière. | 83 EUR |
| Coûts de transaction | 0,6 % de la valeur de votre investissement par an. Il s’agit d’une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 54 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Aucune commission liée aux résultats n’existe pour ce produit. | 0 EUR | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 4.0% of the amount you pay in when entering this investment. | 390 EUR |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product. | 0 EUR |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.9% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 83 EUR |
| Transaction costs | 0.6% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 54 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | 0 EUR | | en | fr |
DOLFIN1410 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
On December 2, 2022, the assets and liabilities of Carmignac Euro-Entrepreneurs will be transferred to Carmignac Portfolio Grande Europe. In the meantime, new Carmignac Portfolio Grande Europe shares will be issued to the shareholders of Carmignac Euro-Entrepreneurs whose current shares will be cancelled.
Any accrued income in Carmignac Euro-Entrepreneurs will be included in its final net asset value and taken into account in that of the relevant share classes of Carmignac Portfolio Grande Europe after December 2, 2022.
Where applicable, the cumulative performance fee of Carmignac Euro-Entrepreneurs will be crystallised and transferred to a debt account of Carmignac Portfolio Grande Europe. The performance fee of Carmignac Euro-Entrepreneurs will be calculated in accordance with the terms of the Prospectus.
Please also note that there is no suspension of subscriptions to Carmignac Portfolio Grande Europe.
-
## REBALANCING OF THE PORTFOLIOS | Am 2. Dezember 2022 werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Carmignac Euro- Entrepreneurs an den Carmignac Portfolio Grande Europe übertragen. An die Anteilsinhaber des Carmignac Euro-Entrepreneurs, deren gegenwärtige Anteile annulliert werden, werden bis dahin neue Anteile des Carmignac Portfolio Grande Europe ausgegeben.
Alle aufgelaufenen Erträge des Carmignac Euro-Entrepreneurs werden seinem endgültigen Nettoinventarwert hinzugerechnet und im Nettoinventarwert der entsprechenden Anteilsklassen des Carmignac Portfolio Grande Europe nach dem 2. Dezember 2022 berücksichtigt.
Gegebenenfalls wird die kumulierte erfolgsabhängige Provision des Carmignac Euro-Entrepreneurs kristallisiert und an den Carmignac Portfolio Grande Europe als Verbindlichkeit übertragen. Die erfolgsabhängige Provision des Carmignac Euro-Entrepreneurs wird gemäß den im Verkaufsprospekt festgelegten Bedingungen berechnet.
Bitte beachten Sie ferner, dass die Zeichnung von Anteilen des Carmignac Portfolio Grande Europe nicht ausgesetzt wird.
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## NEUGEWICHTUNG DER PORTFOLIOS | On December 2, 2022, the assets and liabilities of Carmignac Euro-Entrepreneurs will be transferred to Carmignac Portfolio Grande Europe. In the meantime, new Carmignac Portfolio Grande Europe shares will be issued to the shareholders of Carmignac Euro-Entrepreneurs whose current shares will be cancelled.
Any accrued income in Carmignac Euro-Entrepreneurs will be included in its final net asset value and taken into account in that of the relevant share classes of Carmignac Portfolio Grande Europe after December 2, 2022.
Where applicable, the cumulative performance fee of Carmignac Euro-Entrepreneurs will be crystallised and transferred to a debt account of Carmignac Portfolio Grande Europe. The performance fee of Carmignac Euro-Entrepreneurs will be calculated in accordance with the terms of the Prospectus.
Please also note that there is no suspension of subscriptions to Carmignac Portfolio Grande Europe.
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## REBALANCING OF THE PORTFOLIOS | en | de |
DOLFIN1411 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d’Investissement
- Le Compartiment vise une croissance du capital à long terme, accompagnée de revenus qui devraient être peu élevés.
- Le Compartiment investira au moins 70 % dans des titres à revenu fixe émis par le gouvernement de la République populaire de Chine (RPC) ou les banques publiques de la RPC. Moins de 70 % seront investis dans des Actions A chinoises par le biais du statut QFII.
- La Chine est considérée comme un marché émergent.
- Au moins 70 % des investissements du Compartiment seront libellés en RMB.
- Le Compartiment peut investir en dehors de ses principaux secteurs de marché, zones géographiques, secteurs d’activité ou catégories d’actifs.
- Le Compartiment peut investir dans des instruments à revenu fixe de la Chine offshore, y compris, mais sans s’y limiter, des obligations « Dim Sum ».
- Le Compartiment investira jusqu’à 100 %, directement et/ou indirectement, dans des titres à revenu fixe chinois onshore, sachant que jusqu’à 30 % pourront être investis dans des obligations des banques publiques. Moins de 70 % seront investis dans des titres à revenu fixe chinois onshore par le biais du statut QFII.
- Les titres émis par la RPC ou les banques publiques de la RPC peuvent ne pas être notés.
- Le Compartiment peut investir directement dans des actifs ou obtenir une exposition indirecte par le biais d’autres moyens autorisés, y compris des instruments dérivés. Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou les coûts, pour générer du capital ou des revenus supplémentaires, ou pour procéder à des investissements, en accord avec son profil de risque.
- Les investissements peuvent être effectués dans des devises autres que la devise de référence du Compartiment. L’exposition de change peut être couverte, notamment par des contrats de change à terme. La devise de référence du Compartiment est la devise utilisée à des fins de reporting et peut être différente de la devise de libellé des investissements.
- Le Compartiment est géré activement. Lors de la sélection des placements pour le Compartiment et afin de contrôler le risque, le Gérant de Portefeuille se référera à l’indice Bloomberg China Treasury+ Policy Banks Capped 9% (l’« Indice »). La performance du Compartiment peut être évaluée par rapport à son Indice. Le Gérant de Portefeuille dispose d’une grande latitude par rapport à l’Indice. Bien que le Compartiment détienne des actifs composant l’Indice, il peut également présenter des pondérations différentes de ce dernier et investir dans des émetteurs, secteurs, pays et titres qui n’y sont pas inclus en vue d’exploiter des opportunités d’investissement.
- Les revenus perçus par le Compartiment sont cumulés dans le prix de l’action.
- Les actions peuvent être achetées et vendues chaque jour ouvré du Compartiment. | # Objetivos y política de inversión
- El fondo tiene como objetivo proporcionar crecimiento del capital a largo plazo con un nivel de renta que previsiblemente será bajo.
- El Subfondo invertirá al menos un 70 % de su patrimonio neto en títulos de renta fija emitidos por la República Popular China (RPC) o sus bancos institucionales. Menos del 70 % del patrimonio neto del Subfondo se invertirá en Acciones China A a través del estatus de QFII.
- China se considera un mercado emergente.
- Como mínimo, un 70 % de las inversiones del Subfondo estarán denominadas en RMB.
- El fondo tiene libertad para invertir fuera de sus límites principales en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
- El Subfondo podrá invertir en instrumentos extraterritoriales de renta fija de China, entre ellos, bonos «Dim Sum».
- El Subfondo invertirá hasta el 100 % de su patrimonio neto directa o indirectamente en valores de renta fija del mercado interior chino, de los que hasta un 30 % pueden estar emitidos por bancos institucionales. Menos del 70 % del patrimonio neto del Subfondo se invertirá en valores de renta fija del mercado interior chino a través del estatus de QFII.
- Los valores emitidos en la RPC o los bancos institucionales de la RPC pueden no tener calificación.
- El fondo puede invertir en activos directamente o lograr exposición de forma indirecta a través de otros medios aptos, también derivados. El fondo puede utilizar derivados con el fin de reducir riesgos o costes, o para generar capital o ingresos adicionales, además de con fines de inversión, de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo.
- Podrá invertirse en divisas distintas a la de referencia del fondo. La exposición a divisas podrá cubrirse, por ejemplo, con contratos de divisas a plazo. La divisa de referencia del fondo es la que se utiliza para presentar la información financiera y puede ser distinta de aquella en la que se denominan las inversiones.
- El Subfondo se gestiona de manera activa. Para elegir las inversiones y supervisar el riesgo del Subfondo, el Gestor de Inversiones utilizará como referencia el Bloomberg China Treasury + Policy Banks Capped 9% (en adelante, el «Índice»). La rentabilidad del Subfondo puede compararse con la de su Índice. El Gestor de Inversiones tiene un amplio rango de discrecionalidad en relación con el Índice. Aunque el Subfondo contará con activos que formen parte del Índice, también podrá invertir en emisores, sectores, países y clases de valores no incluidos en él, o incluidos con ponderaciones diferentes, con el fin de aprovechar las oportunidades de inversión.
- Los ingresos obtenidos por el fondo se acumulan en el precio de sus acciones.
- Normalmente, las Acciones pueden comprarse y venderse cada día hábil del Subfondo. | # Objectifs et politique d’Investissement
- Le Compartiment vise une croissance du capital à long terme, accompagnée de revenus qui devraient être peu élevés.
- Le Compartiment investira au moins 70 % dans des titres à revenu fixe émis par le gouvernement de la République populaire de Chine (RPC) ou les banques publiques de la RPC. Moins de 70 % seront investis dans des Actions A chinoises par le biais du statut QFII.
- La Chine est considérée comme un marché émergent.
- Au moins 70 % des investissements du Compartiment seront libellés en RMB.
- Le Compartiment peut investir en dehors de ses principaux secteurs de marché, zones géographiques, secteurs d’activité ou catégories d’actifs.
- Le Compartiment peut investir dans des instruments à revenu fixe de la Chine offshore, y compris, mais sans s’y limiter, des obligations « Dim Sum ».
- Le Compartiment investira jusqu’à 100 %, directement et/ou indirectement, dans des titres à revenu fixe chinois onshore, sachant que jusqu’à 30 % pourront être investis dans des obligations des banques publiques. Moins de 70 % seront investis dans des titres à revenu fixe chinois onshore par le biais du statut QFII.
- Les titres émis par la RPC ou les banques publiques de la RPC peuvent ne pas être notés.
- Le Compartiment peut investir directement dans des actifs ou obtenir une exposition indirecte par le biais d’autres moyens autorisés, y compris des instruments dérivés. Le Compartiment peut utiliser des dérivés pour réduire le risque ou les coûts, pour générer du capital ou des revenus supplémentaires, ou pour procéder à des investissements, en accord avec son profil de risque.
- Les investissements peuvent être effectués dans des devises autres que la devise de référence du Compartiment. L’exposition de change peut être couverte, notamment par des contrats de change à terme. La devise de référence du Compartiment est la devise utilisée à des fins de reporting et peut être différente de la devise de libellé des investissements.
- Le Compartiment est géré activement. Lors de la sélection des placements pour le Compartiment et afin de contrôler le risque, le Gérant de Portefeuille se référera à l’indice Bloomberg China Treasury+ Policy Banks Capped 9% (l’« Indice »). La performance du Compartiment peut être évaluée par rapport à son Indice. Le Gérant de Portefeuille dispose d’une grande latitude par rapport à l’Indice. Bien que le Compartiment détienne des actifs composant l’Indice, il peut également présenter des pondérations différentes de ce dernier et investir dans des émetteurs, secteurs, pays et titres qui n’y sont pas inclus en vue d’exploiter des opportunités d’investissement.
- Les revenus perçus par le Compartiment sont cumulés dans le prix de l’action.
- Les actions peuvent être achetées et vendues chaque jour ouvré du Compartiment. | fr | es |
DOLFIN1412 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Payment of redemption proceeds
Redemption proceeds, net of all expenses and deductions (if applicable), will normally be transferred into the Shareholder’s pre-designated bank account within the Settlement Times specified in the table in the relevant Supplement (and in any event within 14 days of receipt and acceptance of a redemption order) provided a fully completed original application form, including relevant anti-money laundering documentation, is held by the Transfer Agent and the Shares have been properly settled in cleared funds. With the exception of the Renminbi (CNH) Classes, the Company is not required to pay redemption proceeds in a currency other than the currency of denomination of the Class of Shares redeemed. In the case of the Renminbi (CNH) Classes the Company may at its sole discretion pay redemption proceeds to Shareholders in the Base Currency of the Fund. It is anticipated that the Company will only do so in exceptional circumstances such as liquidity constraints in the Renminbi (CNH).
Distribution Agents are responsible for ensuring that redemption proceeds received by them are transmitted to Shareholders on a timely basis. | ## Paiement du produit du rachat
Le produit de rachat, net de tous frais et déductions (le cas échéant), sera normalement transféré sur le compte bancaire préalablement indiqué par l’Actionnaire dans le Délai de Règlement spécifié dans le tableau figurant dans le Supplément concerné (et en tout cas dans un délai de 14 jours à compter de la réception et de l’acceptation d’un ordre de rachat) à condition qu’un formulaire de souscription original dûment complété, incluant les documents afférents à la lutte contre le blanchiment d’argent, soit détenu par l’Agent de transfert et que les Actions aient été dûment réglées en fonds disponibles. À l’exception des Catégories en Renminbi (CNH), la Société n’est pas tenue de verser les produits des rachats dans une devise autre que la devise de libellé de la Catégorie d’Actions rachetée. Dans le cas des Catégories en Renminbi (CNH), la Société peut à son entière discrétion verser les produits des rachats aux Actionnaires dans la Devise de Base du Fonds. Il est prévu que la Société ne procédera ainsi que dans des circonstances exceptionnelles, telles que des contraintes de liquidité pesant sur le Renminbi (CNH).
Il incombe aux Agents de Distribution de s’assurer que le produit de rachat reçu par eux soit transmis aux Actionnaires en temps utile. | ## Payment of redemption proceeds
Redemption proceeds, net of all expenses and deductions (if applicable), will normally be transferred into the Shareholder’s pre-designated bank account within the Settlement Times specified in the table in the relevant Supplement (and in any event within 14 days of receipt and acceptance of a redemption order) provided a fully completed original application form, including relevant anti-money laundering documentation, is held by the Transfer Agent and the Shares have been properly settled in cleared funds. With the exception of the Renminbi (CNH) Classes, the Company is not required to pay redemption proceeds in a currency other than the currency of denomination of the Class of Shares redeemed. In the case of the Renminbi (CNH) Classes the Company may at its sole discretion pay redemption proceeds to Shareholders in the Base Currency of the Fund. It is anticipated that the Company will only do so in exceptional circumstances such as liquidity constraints in the Renminbi (CNH).
Distribution Agents are responsible for ensuring that redemption proceeds received by them are transmitted to Shareholders on a timely basis. | en | fr |
DOLFIN1413 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk management procedure
Absolute VaR approach
The absolute VaR approach is used for monitoring and measuring the total risk of the investment holdings of the UCITS.
Expected leverage
Leverage is any method of increasing the level of investment of a sub-fund. This can be achieved, in particular, through the acquisition of derivatives. Further details on derivatives can be found in the Sales Prospectus in the section entitled “Information on derivatives and other techniques and instruments”. The expected degree of leverage is determined using the nominal value method. This method exclusively takes derivatives into account and determines the sum of the absolute nominal values of all derivatives. However, it is not permissible to offset individual derivative transactions or securities positions against each other. The expected degree of leverage does not differentiate between the various purposes of using derivatives. Derivatives used for hedging also increase the leverage effect. The expected leverage does not provide any indication of the actual risk content of the sub-fund.
The expected degree of leverage was estimated at up to 500% of the volume of the sub-fund. The use of derivatives is permitted in order to achieve the above-mentioned investment objectives, as well as for investment and hedging purposes. The use of derivatives can vary greatly depending on the respective assessment of the market situation.
It should be noted that higher leverage within the legal limits is possible. | # Procedure di gestione del rischio
Approccio del valore a rischio assoluto:
Per il controllo e la misurazione del rischio complessivo legato alle posizioni di investimento dell'OICVM si utilizza l'approccio del VaR assoluto.
Grado di effetto leva previsto
Per leva finanziaria si intende qualsiasi metodo che consenta di aumentare il grado di investimento di un Comparto. Questo effetto può essere ottenuto in particolare acquistando derivati. Per ulteriori informazioni sui derivati si rimanda al capitolo “Informazioni sui derivati e su altre tecniche e strumenti” del Prospetto informativo. Per determinare il livello di effetto leva previsto si utilizza il metodo del lavoro nominale. Con questo metodo vengono considerati unicamente i derivati, determinando la somma dei valori nominali assoluti di tutti i derivati. In questa procedura non è consentito compensare tra loro le singole operazioni su derivati o le singole posizioni su titoli. Il grado di effetto leva atteso non fa distinzione tra le diverse finalità di utilizzo dei derivati. Anche i derivati impiegati per scopi di copertura fanno aumentare l'effetto leva. L'indicazione della leva finanziaria prevista non consente di trarre alcuna conclusione in merito all'effettivo contenuto di rischio del Comparto.
Il grado di leva previsto è stato stimato fino al 500% del volume del Comparto. L'impiego di strumenti derivati è previsto per il conseguimento degli obiettivi d'investimento su menzionati nonché a scopi di investimento e copertura. L'impiego di derivati può variare notevolmente in funzione della valutazione della situazione di mercato.
Si fa presente che, nel rispetto dei limiti di legge, è possibile un maggiore effetto leva. | # Risk management procedure
Absolute VaR approach
The absolute VaR approach is used for monitoring and measuring the total risk of the investment holdings of the UCITS.
Expected leverage
Leverage is any method of increasing the level of investment of a sub-fund. This can be achieved, in particular, through the acquisition of derivatives. Further details on derivatives can be found in the Sales Prospectus in the section entitled “Information on derivatives and other techniques and instruments”. The expected degree of leverage is determined using the nominal value method. This method exclusively takes derivatives into account and determines the sum of the absolute nominal values of all derivatives. However, it is not permissible to offset individual derivative transactions or securities positions against each other. The expected degree of leverage does not differentiate between the various purposes of using derivatives. Derivatives used for hedging also increase the leverage effect. The expected leverage does not provide any indication of the actual risk content of the sub-fund.
The expected degree of leverage was estimated at up to 500% of the volume of the sub-fund. The use of derivatives is permitted in order to achieve the above-mentioned investment objectives, as well as for investment and hedging purposes. The use of derivatives can vary greatly depending on the respective assessment of the market situation.
It should be noted that higher leverage within the legal limits is possible. | en | it |
DOLFIN1414 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Market exposure (%)
| Fund Deviation from index |
| --- |
| United States 55.30 -6.8 | | |
| |
| Switzerland 6.21 | | +3.7 |
| |
| France 5.65 | | +2.6 |
| |
| United Kingdom 4.96 | +1.4 |
| Japan 4.64 -0.9 | |
| Denmark 3.49 | | +2.7 |
| |
| Canada 3.35 | +0.5 |
| Sweden 3.08 | +2.3 |
| China 2.39 -0.7 | |
| Germany 2.25 | +0.1 |
| Others 8.68 -5.0 | | |
| |
| Investment managers and Strategy | |
| --- | --- |
| | |
| Allianz - Water | 33.07 |
| Pictet - Land | 26.04 |
| Polar Capital - People, health, communities | 21.78 |
| Robeco - Sustainable energy | 19.11 |
Current investment strategy
The strategy is focused on the bottom-up stock selection of companies that benefit from long-term thematic trends. The fund’s largest exposures are to companies engaged in areas such as healthcare, sustainable agriculture, energy and water consumption.
| Risks |
| --- |
| A new fund with no track record, notwithstanding the investment history of the portfolio managers. An equity fund with exposure emerging economies and to small, growing and innovative companies which can result in significant fluctuations in value, particularly in the short term. The thematic focus may lead to concentrations in a specific sector. The performance of actively managed funds may deviate significantly from the referenced index. The fund can use derivatives, which may result in additional counterparty and liquidity risks. |
2 ¦ 3
| Please note that additional fees (e.g. entry or exit fees) may be charged. Please refer to your financial adviser for more details. Investors should read the Key Information Document, Prospectus and any applicable local offering document prior to investing and to get complete information of the risks. Investors are acquiring units or shares in a fund, and not in a given underlying asset such as building or shares of a company. For a definition of financial terms refer to the glossary available at www.ubs.com/am-glossary. For marketing and information purposes by UBS. UBS funds under Luxembourg law. Arrangements for marketing fund units mentioned in this document may be terminated at the initiative of the management company of the fund(s). The representative in Liechtenstein for UBS Funds under foreign law is UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. 33A Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Prospectuses, key information documents (KID), the articles of association or the management regulations as well as annual and semi-annual reports of UBS funds are available in a language required by the local applicable law free of charge from UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. and online at www.ubs.com/funds. The product described herein aligns to Article 8 Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector. Information on sustainability-related aspects pursuant to that regulation can be found on www.ubs.com/funds. The benchmark is the intellectual property of the respective index provider. The fund or the share class is neither sponsored nor endorsed by the index provider. The fund prospectus or supplemental prospectus contains the full disclaimer. Before investing in a product please read the latest prospectus and key information document carefully and thoroughly. Any decision to invest should take into account all the characteristics or objectives of the fund as described in its prospectus, or similar legal documentation. Investors are acquiring units or shares in a fund, and not in a given underlying asset such as building or shares of a company. The information and opinions contained in this document have been compiled or arrived at based upon information obtained from sources believed to be reliable and in good faith, but is not guaranteed as being accurate, nor is it a complete statement or summary of the securities, markets or developments referred to in the document. Members of the UBS Group may have a position in and may make a purchase and / or sale of any of the securities or other financial instruments mentioned in this document. Units of UBS funds mentioned herein may not be eligible for sale in all jurisdictions or to certain categories of investors and may not be offered, sold or delivered in the United States. The information mentioned herein is not intended to be construed as a solicitation or an offer to buy or sell any securities or related financial instruments. Past performance is not a reliable indicator of future results. The calculated performance takes all costs on the fund level into consideration (ongoing costs). The entry and exit costs, which would have a negative impact on the performance, are not taken into consideration. If whole or part of the total costs to be paid is different from your reference currency, the costs may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations. Commissions and costs have a negative impact on the investment and on the expected returns. If the currency of a financial product or financial service is different from your reference currency, the return can increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations. This information pays no regard to the specific or future investment objectives, financial or tax situation or particular needs of any specific recipient. Future performance is subject to taxation which depends on the personal situation of each investor and which may change in the future. The details and opinions contained in this document are provided by UBS without any guarantee or warranty and are for the recipient's personal use and information purposes only. This document may not be reproduced, redistributed or republished for any purpose without the written permission of UBS Asset Management Switzerland AG or a local affiliated company. Source for all data and charts (if not indicated otherwise): UBS Asset Management. This document contains statements that constitute “forward-looking statements”, including, but not limited to, statements relating to our future business development. While these forward-looking statements represent our judgments and future expectations concerning the development of our business, a number of risks, uncertainties and other important factors could cause actual developments and results to differ materially from our expectations. A summary of investor rights in English can be found online at www.ubs.com/funds. More explanations of financial terms can be found at www.ubs.com/am- glossary. © UBS 2023. The key symbol and UBS are among the registered and unregistered trademarks of UBS. All rights reserved. 3 ¦ 3 | 19142541914253 |
| --- | --- | | # Gewichtung nach Märkten (%)
| Fonds Abweichung vom Index |
| --- |
| Vereinigte Staaten 55.30 -6.8 | | |
| |
| Schweiz 6.21 | | +3.7 |
| |
| Frankreich 5.65 | | +2.6 |
| |
| Grossbritannien 4.96 | +1.4 |
| Japan 4.64 -0.9 | |
| Dänemark 3.49 | | +2.7 |
| |
| Kanada 3.35 | +0.5 |
| Schweden 3.08 | +2.3 |
| China 2.39 -0.7 | |
| Deutschland 2.25 | +0.1 |
| Übrige 8.68 -5.0 | | |
| |
| Portfoliomanager | |
| --- | --- |
| | |
| Allianz - Water | 33.07 |
| Pictet - Land | 26.04 |
| Polar Capital - People, health, communities | 21.78 |
| Robeco - Sustainable energy | 19.11 |
Gegenwärtige Anlagestrategie
Der Schwerpunkt der Fondsstrategie liegt auf der Bottom-up- Auswahl von Unternehmen, die von langfristigen thematischen Trends profitieren. Die grössten Engagements hält der Fonds in Unternehmen aus Themenbereichen wie Gesundheit, nachhaltige Landwirtschaft, Energie und Wasserverbrauch.
| Risiken |
| --- |
| Ein neuer Fonds ohne Leistungsausweis, die Investitionshistorie der Portfolio Manager ausgenommen. Ein Aktienfonds mit Engagements in Schwellenländern sowie in kleinen, wachsenden und innovativen Unternehmen, wodurch es insbesondere kurzfristig zu erheblichen Wertschwankungen kommen kann. Der thematische Schwerpunkt kann zu Konzentrationen in einer bestimmten Branche führen. Die Performance aktiv verwalteter Fonds kann erheblich von der des Referenzindex abweichen. Der Fonds kann Derivate einsetzen, was mit zusätzlichen Gegenpartei- und Liquiditätsrisiken verbunden sein kann. |
2 ¦ 3
| Bitte beachten Sie, dass zusätzliche Gebühren (z.B. Ausgabeauf- oder Rücknahmeabschläge) in Rechnung gestellt werden können. Nähere Angaben erhalten Sie von Ihrem Finanzberater. Vor einer Anlage sollten Anlegerinnen und Anleger das Basisinformationsblatt, den Prospekt sowie alle relevanten lokalen Angebotsunterlagen lesen und sich umfassend über die Risiken informieren. Anleger erwerben Anteile oder Aktien eines Fonds und nicht an einem bestimmten Basiswert, wie z.B. eines Gebäudes oder von Aktien eines Unternehmens. Definitionen von Finanzbegriffen finden Sie im Glossar unter www.ubs.com/am-glossary. Für Marketing- und Informationszwecke von UBS. UBS Fonds luxemburgischen Rechts. Vorkehrungen die für den Vertrieb der erwähnten Fondsanteile getroffen wurden, können auf Initiative der Verwaltungsgesellschaft des/der Fonds(s) gekündigt werden. Vertreter in Liechtenstein für UBS Fonds ausländischen Rechts ist UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. 33A Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg. Prospekte, Basisinformationsblätter (KID), die Statuten bzw. Vertragsbedingungen sowie die Jahres- und Halbjahresberichte der UBS Fonds können bei UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. kostenlos in einer dem lokalen Recht entsprechenden Sprache bezogen werden als auch unter www.ubs.com/funds abgerufen werden. Das hier beschriebene Produkt entspricht Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor. Informationen zu nachhaltigkeitsrelevanten Aspekten gemäß dieser Verordnung finden Sie auf www.ubs.com/funds. Die Benchmark ist das geistige Eigentum des jeweiligen Indexanbieters. Der Fonds bzw. die Anteilsklasse wird vom Indexanbieter weder gesponsert noch unterstützt. Der Prospekt oder Prospektzusatz des Fonds enthält den vollständigen Haftungsausschluss. Investitionen in ein Produkt sollten nur nach gründlichem Studium des aktuellen Prospekts und des Basisinformationsblatts erfolgen. Bei jeder Anlageentscheidung sollten alle Merkmale oder Anlageziele des Fonds berücksichtigt werden, die im Prospekt oder ähnlichen rechtlichen Unterlagen beschrieben sind. Anleger erwerben Anteile oder Aktien eines Fonds und nicht an einem bestimmten Basiswert, wie z.B. eines Gebäudes oder von Aktien eines Unternehmens. Die im vorliegenden Dokument zusammengetragenen Informationen und erlangten Meinungen basieren auf vertrauenswürdigen Angaben aus verlässlichen Quellen, erheben jedoch keinen Anspruch auf Genauigkeit und Vollständigkeit hinsichtlich der im Dokument erwähnten Wertpapiere, Märkte und Entwicklungen. Mitglieder der UBS-Gruppe sind zu Positionen in den in diesem Dokument erwähnten Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten sowie zu deren Kauf bzw. Verkauf berechtigt. Anteile der erwähnten UBS Fonds können in verschiedenen Gerichtsbarkeiten oder für gewisse Anlegergruppen für den Verkauf ungeeignet oder unzulässig sein und dürfen innerhalb der USA weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Die genannten Informationen sind weder als Angebot noch als Aufforderung zum Kauf bzw. Verkauf irgendwelcher Wertpapiere oder verwandter Finanzinstrumente zu verstehen. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die berechnete Performance berücksichtigt alle Kosten auf Fondsebene (laufende Kosten). Die Ein- und Ausstiegskosten, die sich negativ auf die Performance auswirken würden, werden nicht berücksichtigt. Wenn sich die zu zahlenden Gesamtkosten ganz oder teilweise von Ihrer Referenzwährung abweichen, können die Kosten aufgrund von Währungs- und Wechselkursschwankungen steigen oder sinken. Kommissionen und Kosten wirken sich negativ auf den Betrag der Anlage und die erwarteten Rendite aus. Sollte die Währung eines Finanzprodukts oder einer Finanzdienstleistung nicht mit Ihrer Referenzwährung übereinstimmen, kann sich die Rendite aufgrund der Währungs- und Wechselkursschwankungen erhöhen oder verringern. Diese Informationen berücksichtigen weder die spezifischen oder künftigen Anlageziele noch die steuerliche oder finanzielle Lage oder die individuellen Bedürfnisse des einzelnen Empfängers. Die zukünftige Wertentwicklung unterliegt einer Besteuerung, die von der persönlichen Situation jedes Anlegers abhängig ist und sich in der Zukunft ändern kann. Die Angaben in diesem Dokument werden ohne jegliche Garantie oder Zusicherung zur Verfügung gestellt, dienen ausschliesslich zu Informationszwecken und sind lediglich zum persönlichen Gebrauch des Empfängers bestimmt. Das vorliegende Dokument darf ohne schriftliche Erlaubnis von UBS Asset Management Switzerland AG oder einer lokalen verbundenen Gesellschaft weder reproduziert noch weiterverteilt noch neu aufgelegt werden. Quelle für sämtliche Daten und Grafiken (sofern nicht anders vermerkt): UBS Asset Management. Dieses Dokument enthält «zukunftsgerichtete Aussagen», die unter anderem, aber nicht nur, auch Aussagen über unsere künftige Geschäftsentwicklung beinhalten. Während diese zukunftsgerichteten Aussagen unsere Einschätzung und unsere Geschäftserwartungen ausdrücken, können verschiedene Risiken, Unsicherheiten und andere wichtige Faktoren dazu führen, dass die tatsächlichen Entwicklungen und Resultate sich von unseren Erwartungen deutlich unterscheiden. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte in englischer Sprache finden Sie online unter www.ubs.com/funds. Weitere Erläuterungen zu Finanzbegriffen unter www.ubs.com/am-glossary. © UBS 2023. Das Schlüsselsymbol und UBS gehören zu den geschützten Marken von UBS. Alle Rechte vorbehalten. 3 ¦ 3 | 19142541914253 |
| --- | --- | | # Market exposure (%)
| Fund Deviation from index |
| --- |
| United States 55.30 -6.8 | | |
| |
| Switzerland 6.21 | | +3.7 |
| |
| France 5.65 | | +2.6 |
| |
| United Kingdom 4.96 | +1.4 |
| Japan 4.64 -0.9 | |
| Denmark 3.49 | | +2.7 |
| |
| Canada 3.35 | +0.5 |
| Sweden 3.08 | +2.3 |
| China 2.39 -0.7 | |
| Germany 2.25 | +0.1 |
| Others 8.68 -5.0 | | |
| |
| Investment managers and Strategy | |
| --- | --- |
| | |
| Allianz - Water | 33.07 |
| Pictet - Land | 26.04 |
| Polar Capital - People, health, communities | 21.78 |
| Robeco - Sustainable energy | 19.11 |
Current investment strategy
The strategy is focused on the bottom-up stock selection of companies that benefit from long-term thematic trends. The fund’s largest exposures are to companies engaged in areas such as healthcare, sustainable agriculture, energy and water consumption.
| Risks |
| --- |
| A new fund with no track record, notwithstanding the investment history of the portfolio managers. An equity fund with exposure emerging economies and to small, growing and innovative companies which can result in significant fluctuations in value, particularly in the short term. The thematic focus may lead to concentrations in a specific sector. The performance of actively managed funds may deviate significantly from the referenced index. The fund can use derivatives, which may result in additional counterparty and liquidity risks. |
2 ¦ 3
| Please note that additional fees (e.g. entry or exit fees) may be charged. Please refer to your financial adviser for more details. Investors should read the Key Information Document, Prospectus and any applicable local offering document prior to investing and to get complete information of the risks. Investors are acquiring units or shares in a fund, and not in a given underlying asset such as building or shares of a company. For a definition of financial terms refer to the glossary available at www.ubs.com/am-glossary. For marketing and information purposes by UBS. UBS funds under Luxembourg law. Arrangements for marketing fund units mentioned in this document may be terminated at the initiative of the management company of the fund(s). The representative in Liechtenstein for UBS Funds under foreign law is UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. 33A Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Prospectuses, key information documents (KID), the articles of association or the management regulations as well as annual and semi-annual reports of UBS funds are available in a language required by the local applicable law free of charge from UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. and online at www.ubs.com/funds. The product described herein aligns to Article 8 Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial services sector. Information on sustainability-related aspects pursuant to that regulation can be found on www.ubs.com/funds. The benchmark is the intellectual property of the respective index provider. The fund or the share class is neither sponsored nor endorsed by the index provider. The fund prospectus or supplemental prospectus contains the full disclaimer. Before investing in a product please read the latest prospectus and key information document carefully and thoroughly. Any decision to invest should take into account all the characteristics or objectives of the fund as described in its prospectus, or similar legal documentation. Investors are acquiring units or shares in a fund, and not in a given underlying asset such as building or shares of a company. The information and opinions contained in this document have been compiled or arrived at based upon information obtained from sources believed to be reliable and in good faith, but is not guaranteed as being accurate, nor is it a complete statement or summary of the securities, markets or developments referred to in the document. Members of the UBS Group may have a position in and may make a purchase and / or sale of any of the securities or other financial instruments mentioned in this document. Units of UBS funds mentioned herein may not be eligible for sale in all jurisdictions or to certain categories of investors and may not be offered, sold or delivered in the United States. The information mentioned herein is not intended to be construed as a solicitation or an offer to buy or sell any securities or related financial instruments. Past performance is not a reliable indicator of future results. The calculated performance takes all costs on the fund level into consideration (ongoing costs). The entry and exit costs, which would have a negative impact on the performance, are not taken into consideration. If whole or part of the total costs to be paid is different from your reference currency, the costs may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations. Commissions and costs have a negative impact on the investment and on the expected returns. If the currency of a financial product or financial service is different from your reference currency, the return can increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations. This information pays no regard to the specific or future investment objectives, financial or tax situation or particular needs of any specific recipient. Future performance is subject to taxation which depends on the personal situation of each investor and which may change in the future. The details and opinions contained in this document are provided by UBS without any guarantee or warranty and are for the recipient's personal use and information purposes only. This document may not be reproduced, redistributed or republished for any purpose without the written permission of UBS Asset Management Switzerland AG or a local affiliated company. Source for all data and charts (if not indicated otherwise): UBS Asset Management. This document contains statements that constitute “forward-looking statements”, including, but not limited to, statements relating to our future business development. While these forward-looking statements represent our judgments and future expectations concerning the development of our business, a number of risks, uncertainties and other important factors could cause actual developments and results to differ materially from our expectations. A summary of investor rights in English can be found online at www.ubs.com/funds. More explanations of financial terms can be found at www.ubs.com/am- glossary. © UBS 2023. The key symbol and UBS are among the registered and unregistered trademarks of UBS. All rights reserved. 3 ¦ 3 | 19142541914253 |
| --- | --- | | en | de |
DOLFIN1415 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
*In favor of the distributor
- Past performance is not a guide for future performance.
- Performance figures do not take into account entry, exit or conversion charges that might be levied.
- The Class was launched in 2009.
- Past performance is calculated in EUR.
- The Benchmark of the Class is the Eonia capitalization index.
- The Benchmark of the Class is shown for comparison purposes only. | *A favor del distribuidor
- Rentabilidades pasadas no sirven como indicación de rentabilidades futuras.
- Los resultados de las inversiones no tienen en consideración las comisiones o gastos incurridos en la suscripción, reembolso o conversión de las acciones.
- La Clase se lanzó en 2009.
- La rentabilidad histórica se ha calculado en EUR.
- El Índice de referencia de la Clase es el Eonia capitalization index.
- El Índice de referencia de la Clase se muestra solo a efectos comparativos. | *In favor of the distributor
- Past performance is not a guide for future performance.
- Performance figures do not take into account entry, exit or conversion charges that might be levied.
- The Class was launched in 2009.
- Past performance is calculated in EUR.
- The Benchmark of the Class is the Eonia capitalization index.
- The Benchmark of the Class is shown for comparison purposes only. | en | es |
DOLFIN1416 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment EUR 10,000 | if you cash in after 1 year | if you cash in after 5 years (Recommended Holding Period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 644.00 EUR | 1,398.00 EUR |
| Impact on return (RIY) per year | 6.45% | 2.52% | | | Investimento: 10.000 EUR | in caso di disinvestimento dopo 1 anno | in caso di disinvestimento dopo 5 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | 644.00 EUR | 1,398.00 EUR |
| Impatto sul rendimento (RIY) annuo | 6.45% | 2.52% | | | Investment EUR 10,000 | if you cash in after 1 year | if you cash in after 5 years (Recommended Holding Period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 644.00 EUR | 1,398.00 EUR |
| Impact on return (RIY) per year | 6.45% | 2.52% | | en | it |
DOLFIN1417 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## * All investors, with the exception of any citizen of the United States of America (hereinafter "U.S. Person", such as that term is defined by:
- US “Regulation S” pursuant to the 1933 Act adopted by the US Securities and Exchange Commission (SEC), unless(i) the units have been registered or (ii) an exemption applies (with the prior consent of the Board of Directors of the Fund's Management Company) (the SEC's definition of "US Person(s)" is available at http://www.sec.gov/rules/final/33-7505.htm).
- The Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), defined by the intergovernmental agreement signed between France and the United States on 14 November 2013 (the FATCA definition of "US Person(s)" is available at http://www.economie.gouv.fr/files/usa_accord_fatca_14nov13.pdf)The Fund has not been and will not be registered pursuant to the U.S. Investment Company Act of 1940. Any sale or transfer of units in the USA or to a US Person may constitute an infringement of US law and shall require prior written consent from the Board of Directors of the Fund’s Management Company. | ## * Alle Anleger, mit Ausnahme von Staatsbürgern der Vereinigten Staaten von Amerika (nachstehend „US-Person“) gemäß Definition in folgenden Gesetzen:
- die US-amerikanische „Regulation S“ gemäß dem von der US-Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) übernommenen Gesetz von 1933, sofern (i) die Anteile nicht registriert wurden oder (ii) keine Befreiung gilt (mit der vorherigen Genehmigung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft des Fonds) (die Definition der SEC von„US-Person(en)“ ist auf nachstehender Website zu finden: http://www.sec.gov/rules/final/33-7505.htm).
- Der Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), gemäß Definition in dem zwischen Frankreich und den USA am14. November 2013 unterzeichneten zwischenstaatlichen Abkommen (die FATCA-Definition von „US-Person(en)“ ist unter nachstehender Adresse erhältlich: http://www.economie.gouv.fr/files/usa_accord_fatca_14nov13.pdf)Der Fonds wurde und wird nicht nach dem US Investment Company Act von 1940 registriert. Ein Verkauf oder eine Übertragung von Anteilen in den USA oder an eine US-Person kann einen Verstoß gegen US-Recht darstellen und bedarf der vorherigen schriftlichen Genehmigung durch den Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft des Fonds. | ## * All investors, with the exception of any citizen of the United States of America (hereinafter "U.S. Person", such as that term is defined by:
- US “Regulation S” pursuant to the 1933 Act adopted by the US Securities and Exchange Commission (SEC), unless(i) the units have been registered or (ii) an exemption applies (with the prior consent of the Board of Directors of the Fund's Management Company) (the SEC's definition of "US Person(s)" is available at http://www.sec.gov/rules/final/33-7505.htm).
- The Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), defined by the intergovernmental agreement signed between France and the United States on 14 November 2013 (the FATCA definition of "US Person(s)" is available at http://www.economie.gouv.fr/files/usa_accord_fatca_14nov13.pdf)The Fund has not been and will not be registered pursuant to the U.S. Investment Company Act of 1940. Any sale or transfer of units in the USA or to a US Person may constitute an infringement of US law and shall require prior written consent from the Board of Directors of the Fund’s Management Company. | en | de |
DOLFIN1418 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### will invest primarily in domestic, international, emerging market and Euromarket Fixed Income Securities of varying maturities denominated in US Dollars and other currencies, including asset–backed securities (including mortgage backed securities), loan participations and loan assignments, to the extent that these instruments are securitised.
Please refer to the full prospectus for the Fund’s investment objective and policy.
Transferable securities and money market instruments admitted to
official exchange listing or dealt in on another regulated market | #### Fondo investe principalmente in titoli a reddito fisso nazionali, internazionali, dei mercati emergenti ed europei con varie scadenze, denominati in dollari USA e in altre valute, tra cui titoli garantiti da attività (compresi i titoli garantiti da mutui ipotecari), titoli di partecipazione a finanziamenti e cessioni di crediti, nella misura in cui tali strumenti siano cartolarizzati.
Per la politica e l’obiettivo d’investimento del Fondo, si rimanda al prospetto informativo completo.
Valori mobiliari e strumenti del mercato monetario ammessi al
listino ufficiale o negoziati su un altro mercato regolamentato | #### will invest primarily in domestic, international, emerging market and Euromarket Fixed Income Securities of varying maturities denominated in US Dollars and other currencies, including asset–backed securities (including mortgage backed securities), loan participations and loan assignments, to the extent that these instruments are securitised.
Please refer to the full prospectus for the Fund’s investment objective and policy.
Transferable securities and money market instruments admitted to
official exchange listing or dealt in on another regulated market | en | it |
DOLFIN1419 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Description of the custodian's role: BNP Paribas Securities Services carries out the tasks described in the regulations applicable to the fund:
- Safekeeping of fund assets
- Checking that decisions taken by the management company are lawful
- Monitoring the fund's cash flows.
The management company has also appointed the custodian with managing the fund’s liabilities, which includes centralising fund unit subscription and redemption orders, and keeping a register of fund units issued. The custodian is independent of the management company.
Identification and management of conflicts of interest: potential conflicts of interest may be identified, especially in cases where the management company has business relations with BNP Paribas Securities Services going beyond those relating to custody. To manage these situations, the custodian has drawn up, and regularly updates, a conflict of interest management policy aimed at preventing any conflicts of interest that may result from these business relations. The aim of the policy is to identify and analyse potential conflicts of interest, and to manage and monitor these situations.
Delegates: BNP Paribas Securities Services is responsible for the safekeeping of the fund's assets. However, the custodian may delegate its safekeeping activities to a sub-custodian in order to offer asset custody services in certain countries. The sub-custodian appointment and supervision process meets the highest quality standards, and includes the management of potential conflicts of interest that may arise through these appointments.
A description of the delegated custody tasks, a list of delegates and sub-delegates of BNP Paribas Securities Service, and information on conflicts of interest that may result from these delegations, are available on the BNP Paribas Securities Services website: http://securities.bnpparibas.com/solutions/asset-fund-services/depositary-bank-and-trustee-serv.html. | # Beschreibung der Aufgaben der Verwahrstelle: BNP Paribas Securities Services erfüllt die in den für den Fonds geltenden Bestimmungen festgelegten Aufgaben:
- Verwahren des Fondsvermögens;
- Kontrolle der Regelmäßigkeit der Entscheidungen der Verwaltungsgesellschaft;
- Überwachung der Cashflows des Fonds.
Die Verwahrstelle ist zudem von der Verwaltungsgesellschaft mit dem Verwalten der Verbindlichkeiten des Fonds beauftragt, was die Annahme der Zeichnungs- und Rücknahmeanträge für Anteile des Fonds umfasst, sowie mit dem Führen des Kontos für die Ausgabe von Anteilen des Fonds. Die Verwahrstelle ist von der Verwaltungsgesellschaft unabhängig.
Rahmenbedingungen und Handhabung von Interessenkonflikten: Es können potenzielle Interessenkonflikte ermittelt werden, insbesondere dann, wenn die Verwaltungsgesellschaft mit BNP Paribas Securities Services andere geschäftliche Beziehungen haben sollte als die, die sich aus der Funktion als Verwahrstelle ergeben. Um mit diesen Situationen umzugehen, hat die Verwahrstelle Richtlinien für den Umgang mit Interessenkonflikten aufgestellt, die sie regelmäßig aktualisiert und die Interessenkonflikten vorbeugen sollen, die sich aus diesen geschäftlichen Beziehungen ergeben könnten. Ziel dieser Richtlinien ist es, Situationen potenzieller Interessenkonflikte zu ermitteln und zu analysieren und diese Situationen zu handhaben und zu überwachen.
Beauftragte Stellen: BNP Paribas Securities Services ist für das Verwahren des Fondsvermögens verantwortlich. Um die Dienstleistungen im Zusammenhang mit der Verwahrung von Vermögenswerten in bestimmten Ländern anzubieten, muss die Verwahrstelle die Verwahrfunktion mitunter an Dritte übertragen. Das Verfahren der Ernennung und Überwachung der Unterdepotstellen orientiert sich an den höchsten Qualitätsstandards, einschließlich derer für die Handhabung von potenziellen Interessenkonflikten, die sich aus dieser Ernennung ergeben könnten.
Die Beschreibung der delegierten Verwahrfunktionen, die Liste der beauftragten Stellen und Unterstellen von BNP Paribas Securities Services sowie die Informationen über mögliche Interessenkonflikte, die sich aus solchen Übertragungen ergeben könnten, stehen auf der Website von BNP Paribas Securities Services zur Verfügung: http://securities.bnpparibas.com/solutions/asset-fund-services/depositary-bank-and-trustee-serv.html. | # Description of the custodian's role: BNP Paribas Securities Services carries out the tasks described in the regulations applicable to the fund:
- Safekeeping of fund assets
- Checking that decisions taken by the management company are lawful
- Monitoring the fund's cash flows.
The management company has also appointed the custodian with managing the fund’s liabilities, which includes centralising fund unit subscription and redemption orders, and keeping a register of fund units issued. The custodian is independent of the management company.
Identification and management of conflicts of interest: potential conflicts of interest may be identified, especially in cases where the management company has business relations with BNP Paribas Securities Services going beyond those relating to custody. To manage these situations, the custodian has drawn up, and regularly updates, a conflict of interest management policy aimed at preventing any conflicts of interest that may result from these business relations. The aim of the policy is to identify and analyse potential conflicts of interest, and to manage and monitor these situations.
Delegates: BNP Paribas Securities Services is responsible for the safekeeping of the fund's assets. However, the custodian may delegate its safekeeping activities to a sub-custodian in order to offer asset custody services in certain countries. The sub-custodian appointment and supervision process meets the highest quality standards, and includes the management of potential conflicts of interest that may arise through these appointments.
A description of the delegated custody tasks, a list of delegates and sub-delegates of BNP Paribas Securities Service, and information on conflicts of interest that may result from these delegations, are available on the BNP Paribas Securities Services website: http://securities.bnpparibas.com/solutions/asset-fund-services/depositary-bank-and-trustee-serv.html. | en | de |
DOLFIN1420 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et que puis-je espérer en retour ? (suite) Scénarios de performance
Le montant que vous allez récupérer sur ce produit dépend de la performance de marché future. Les évolutions de marché sont incertaines et ne peuvent pas être prévues de manière précise.
Période de conservation recommandée 5
Exemple d’investissement EUR 10.000
1 an 5 ans
| Scénario de crise Le scénario de crise montre ce que vous récupérerez dans des circonstances de marché extrêmes. |
| --- |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €1980,00 | €2199,58 |
| Performance moyenne chaque année en % | -80,20 | -26,13 |
| Scénario défavorable Ce type de scénario est survenu Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2021-08-31 et 2022-11-30. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €8940,00 | €9390,43 |
| Performance moyenne chaque année en % | -10,60 | -1,25 |
| Scénario modéré Ce type de scénario est survenu Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2014-02-28 et 2019-02-28. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €10580,00 | €13287,84 |
| Performance moyenne chaque année en % | 6,00 | 5,85 |
| Scénario favorable Ce type de scénario est survenu Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2012-11-30 et 2017-11-30. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €12740,00 | €16377,79 |
| Performance moyenne chaque année en % | 27,00 | 10,37 |
Les chiffres présentés incluent tous les frais du produit, mais n’incluent pas nécessairement tous les frais que vous réglez à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut influer sur le montant que vous allez récupérer.
Les scénarios défavorables, modérés et favorables présentés sont des illustrations utilisant la performance la moins bonne, moyenne et meilleure du produit et un indicateur adapté des 10 dernières années.
Vous pouvez perdre une partie, voire l’intégralité de vos investissements. | # ¿Cuáles son los riesgos y qué puedo obtener a cambio? (continuación) Escenarios de
Lo que obtenga con este producto dependerá de la evolución futura del mercado. La evolución futura del mercado es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Período de tenencia recomendado 5
Ejemplo de inversión EUR 10.000
1 año 5 años
| Supuesto de estrés El escenario de estrés muestra el importe que podría obtener en circunstancias extremas del mercado. |
| --- |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €1980,00 | €2199,58 |
| Rendimiento medio anual % | -80,20 | -26,13 |
| Supuesto desfavorable Este tipo de escenario ocurrió por Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2021-08-31 y 2022-11-30. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €8940,00 | €9390,43 |
| Rendimiento medio anual % | -10,60 | -1,25 |
| Supuesto alternativo Este tipo de escenario ocurrió por Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2014-02-28 y 2019-02-28. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €10580,00 | €13287,84 |
| Rendimiento medio anual % | 6,00 | 5,85 |
| Supuesto favorable Este tipo de escenario ocurrió por Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2012-11-30 y 2017-11-30. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €12740,00 | €16377,79 |
| Rendimiento medio anual % | 27,00 | 10,37 |
Las cifras incluyen todos los costes del producto propiamente dicho, pero podrían no incluir los costes que usted pague a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también podría afectar al importe que obtenga.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ejemplos de la rentabilidad peor, media y mejor del producto y de un índice de referencia apropiado durante los 10 últimos años.
Podría perder la totalidad o parte de su inversión. | # Quels sont les risques et que puis-je espérer en retour ? (suite) Scénarios de performance
Le montant que vous allez récupérer sur ce produit dépend de la performance de marché future. Les évolutions de marché sont incertaines et ne peuvent pas être prévues de manière précise.
Période de conservation recommandée 5
Exemple d’investissement EUR 10.000
1 an 5 ans
| Scénario de crise Le scénario de crise montre ce que vous récupérerez dans des circonstances de marché extrêmes. |
| --- |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €1980,00 | €2199,58 |
| Performance moyenne chaque année en % | -80,20 | -26,13 |
| Scénario défavorable Ce type de scénario est survenu Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2021-08-31 et 2022-11-30. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €8940,00 | €9390,43 |
| Performance moyenne chaque année en % | -10,60 | -1,25 |
| Scénario modéré Ce type de scénario est survenu Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2014-02-28 et 2019-02-28. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €10580,00 | €13287,84 |
| Performance moyenne chaque année en % | 6,00 | 5,85 |
| Scénario favorable Ce type de scénario est survenu Robeco QI European Conservative Equities I EUR entre 2012-11-30 et 2017-11-30. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €12740,00 | €16377,79 |
| Performance moyenne chaque année en % | 27,00 | 10,37 |
Les chiffres présentés incluent tous les frais du produit, mais n’incluent pas nécessairement tous les frais que vous réglez à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut influer sur le montant que vous allez récupérer.
Les scénarios défavorables, modérés et favorables présentés sont des illustrations utilisant la performance la moins bonne, moyenne et meilleure du produit et un indicateur adapté des 10 dernières années.
Vous pouvez perdre une partie, voire l’intégralité de vos investissements. | fr | es |
DOLFIN1421 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Other information
Securities Financing Transactions Regulation (EU regulation No 2015/2365)
During the period to which this Report relates, the Company did not engage in transactions which are the subject of EU regulation No 2015/2365 on the transparency of securities financing transactions and of reuse. Accordingly, no global, concentration or transaction data, or information on the reuse or safekeeping of collateral is required to be reported.
Additional information for investors in the Federal Republic of Germany
The Company has notified its intention to market investment fund shares of the sub-funds of JSS Investmentfonds II in the Federal Republic of Germany to the industry regulator, BaFin in Bonn, and is authorised to do so following the conclusion of the notification procedure.
Distributor and Information Center in Germany
Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG Taunusanlage 17
D-60325 Frankfurt am Main, Germany
has assumed the function of Distributor and Information Center in German (the “German Distributor and Information Center”).
The German Distributor and Information Center operates a payment account into which investors can make payments in euro by bank transfer, cheque or in cash to the extent allowed by statute. Payments made by subscribers to the German Distributor and Information Centre’s account will be immediately transmitted via SWIFT to the JSS Investmentfonds II account held with the Depositary with details of the sub-fund to be invested in.
Redemption and conversion requests for investment fund shares may be submitted to the German Distributor and Information Center for forwarding to the Company. Shareholders can demand all payments (proceeds of redemptions, distributions and any other payments) through the German Distributor and Information Center.
Copies of the sales prospectus and key investor information documents (KIIDs), the Company’s Articles of Incorporation and the Company’s annual report including audited financial statements and unaudited semi-annual reports can be obtained free of charge from the German Distributor and Information Center, together with any notices to investors, the issue, redemption and conversion prices, interim profits and dividend-equivalent income on the shares.
A list of any changes to the portfolio is also available free of charge from the German Distributor and Information Center.
In addition, the Management Company Agreement, the Depositary and Paying Agency Agreement and the Investment Fund Service Agreement are available for inspection during usual business hours at the German Distributor and Information Center.
Share price and other publications
Issue, redemption and conversion prices for all sub-funds are published at www.jsafrasarasin.ch/funds. Any notices to investors in the Federal Republic of Germany are posted at www.jsafrasarasin.ch/funds. | # Andere Informationen
Verordnung über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäfte (Verordnung (EU) 2015/2365)
In der Periode, auf die sich dieser Bericht bezieht, hat sich der Fonds nicht an Geschäften beteiligt, die der Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung unterliegen. Dementsprechend sind keine Gesamt-, Konzentrations- oder Transaktionsdaten oder Angaben zur Weiterverwendung oder zur Verwahrung von Sicherheiten zu berichten.
Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland
Die Gesellschaft hat die Absicht, Investmentanteile der Teilfonds des JSS Investmentfonds II in der Bundesrepublik Deutschland zu vertreiben, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht in Bonn angezeigt und ist seit dem Abschluss des Anzeigeverfahrens zum Vertrieb berechtigt.
Vertriebs- und Informationsstelle in Deutschland
Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG Taunusanlage 17
D-60325 Frankfurt am Main, Germany
hat in Deutschland die Funktion der Vertriebs- und Informationsstelle (die „deutsche Vertriebs- und Informationsstelle“) übernommen.
Die deutsche Vertriebs- und Informationsstelle führt ein Zahlstellenkonto, auf das Anleger Einzahlungen in Euro per Überweisung, Scheck oder im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften in bar leisten können. Die deutsche Vertriebs- und Informationsstelle sendet die Anlagebeträge nach Gutschrift auf dem Zahlstellenkonto umgehend mittels SWIFT auf das Konto der Verwahrstelle der JSS Investmentfonds II unter Angabe des entsprechenden Teilfonds.
Rücknahme- und Umtauschanträge für die Aktien können bei der deutschen Vertriebs- und Informationsstelle zur Weiterleitung an die Gesellschaft eingereicht werden. Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen werden auf Verlangen der Aktionäre über die deutsche Vertriebs- und Informationsstelle ausgezahlt.
Bei der deutschen Vertriebs- und Informationsstelle sind der Verkaufsprospekt und die wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs), die Satzung der Gesellschaft, der Jahresbericht der Gesellschaft einschließlich des geprüften Jahresabschlusses und der ungeprüfte Halbjahresbericht kostenlos als Druckstücke sowie etwaige Mitteilungen an die Anleger und die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise, Zwischengewinne und ausschüttungsgleichen Erträge der Aktien erhältlich.
Außerdem ist eine Auflistung der Veränderungen des Wertpapierbestandes kostenlos bei der deutschen Vertriebs- und Informationsstelle erhältlich.
Darüber hinaus können während der üblichen Geschäftszeiten bei der deutschen Vertriebs- und Informationsstelle das Management Company Agreement, das Depositary and Paying Agency Agreement sowie das Investment Fund Service Agreement eingesehen werden.
Aktienpreis- und sonstige Veröffentlichungen
Die Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschpreise für alle Teilfonds werden auf www.jsafrasarasin.ch/funds veröffentlicht. Etwaige Mitteilungen an die Anleger erfolgen in der Bundesrepublik Deutschland auf www.jsafrasarasin.ch/funds. | # Other information
Securities Financing Transactions Regulation (EU regulation No 2015/2365)
During the period to which this Report relates, the Company did not engage in transactions which are the subject of EU regulation No 2015/2365 on the transparency of securities financing transactions and of reuse. Accordingly, no global, concentration or transaction data, or information on the reuse or safekeeping of collateral is required to be reported.
Additional information for investors in the Federal Republic of Germany
The Company has notified its intention to market investment fund shares of the sub-funds of JSS Investmentfonds II in the Federal Republic of Germany to the industry regulator, BaFin in Bonn, and is authorised to do so following the conclusion of the notification procedure.
Distributor and Information Center in Germany
Bank J. Safra Sarasin (Deutschland) AG Taunusanlage 17
D-60325 Frankfurt am Main, Germany
has assumed the function of Distributor and Information Center in German (the “German Distributor and Information Center”).
The German Distributor and Information Center operates a payment account into which investors can make payments in euro by bank transfer, cheque or in cash to the extent allowed by statute. Payments made by subscribers to the German Distributor and Information Centre’s account will be immediately transmitted via SWIFT to the JSS Investmentfonds II account held with the Depositary with details of the sub-fund to be invested in.
Redemption and conversion requests for investment fund shares may be submitted to the German Distributor and Information Center for forwarding to the Company. Shareholders can demand all payments (proceeds of redemptions, distributions and any other payments) through the German Distributor and Information Center.
Copies of the sales prospectus and key investor information documents (KIIDs), the Company’s Articles of Incorporation and the Company’s annual report including audited financial statements and unaudited semi-annual reports can be obtained free of charge from the German Distributor and Information Center, together with any notices to investors, the issue, redemption and conversion prices, interim profits and dividend-equivalent income on the shares.
A list of any changes to the portfolio is also available free of charge from the German Distributor and Information Center.
In addition, the Management Company Agreement, the Depositary and Paying Agency Agreement and the Investment Fund Service Agreement are available for inspection during usual business hours at the German Distributor and Information Center.
Share price and other publications
Issue, redemption and conversion prices for all sub-funds are published at www.jsafrasarasin.ch/funds. Any notices to investors in the Federal Republic of Germany are posted at www.jsafrasarasin.ch/funds. | en | de |
DOLFIN1422 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Quels sont les risques spécifiques associés à ce compartiment?
- Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions/de parts couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
- Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle le Fonds négocie ne veut ou ne peut plus honorer ses obligations, ou en raison d’un échec ou d’un retard dans les processus opérationnels ou de la défaillance d’un fournisseur tiers.
- Les actions/parts peuvent perdre rapidement de la valeur et impliquent généralement des niveaux de risques plus élevés que les obligations ou les instruments du marché monétaire. La valeur de votre placement peut par conséquent chuter.
- Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié.
- Le Fonds est axé sur des secteurs ou des thématiques d’investissement particuliers, et peut être fortement touché par des facteurs tels que les modifications des règlementations gouvernementales, la concurrence accrue sur les prix, les progrès technologiques et d’autres événements défavorables.
- Ce Fonds peut avoir un portefeuille particulièrement concentré par rapport à son univers d’investissement ou à d’autres fonds de son secteur. Un événement défavorable, même s’il n’affecte qu’un petit nombre de holdings, peut entraîner une volatilité ou des pertes importantes pour le Fonds.
- Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réduire le risque ou de gérer le portefeuille plus efficacement. Toutefois, cela introduit d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
- Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions/de parts d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est «couverte»), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
- Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements. | ## ¿Cuáles son los riesgos específicos de este fondo?
- Cuando el Fondo, o una clase de acciones/participaciones con cobertura, trata de mitigar los movimientos del tipo de cambio de una divisa en relación con la divisa base, la propia estrategia de cobertura puede tener un impacto positivo o negativo en el valor del Fondo debido a las diferencias en los tipos de interés a corto plazo entre las divisas.
- El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia el Fondo no está dispuesto o no es capaz de cumplir sus obligaciones, o como resultado de un fallo o retraso en los procesos operativos o del fallo de un proveedor externo.
- Las acciones/participaciones pueden perder valor con rapidez y, por lo general, implican un mayor riesgo que los bonos o los instrumentos del mercado monetario. Como resultado, el valor de su inversión puede bajar.
- Si un Fondo tiene una gran exposición a un país o una región geográfica en concreto, lleva un nivel más alto de riesgo que un fondo que está mucho más diversificado.
- El Fondo se centra en determinados sectores o áreas de inversión y puede verse muy afectado por factores como los cambios en la regulación gubernamental, el aumento de la competencia de precios, los avances tecnológicos y otros acontecimientos adversos.
- Este Fondo puede tener una cartera especialmente concentrada en relación con su universo de inversión u otros fondos de su sector. Un evento adverso que afecte incluso a un número reducido de tenencias podría generar una volatilidad o pérdidas significativas para el Fondo.
- El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de reducir el riesgo o gestionar la cartera de forma más eficiente. Sin embargo, esto conlleva otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir sus obligaciones contractuales.
- Si el Fondo mantiene activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo o si usted invierte en una clase de acciones/ participaciones de una divisa diferente a la del Fondo (a menos que esté "cubierto"), el valor de su inversión puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio.
- Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones. | ## Quels sont les risques spécifiques associés à ce compartiment?
- Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions/de parts couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
- Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle le Fonds négocie ne veut ou ne peut plus honorer ses obligations, ou en raison d’un échec ou d’un retard dans les processus opérationnels ou de la défaillance d’un fournisseur tiers.
- Les actions/parts peuvent perdre rapidement de la valeur et impliquent généralement des niveaux de risques plus élevés que les obligations ou les instruments du marché monétaire. La valeur de votre placement peut par conséquent chuter.
- Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié.
- Le Fonds est axé sur des secteurs ou des thématiques d’investissement particuliers, et peut être fortement touché par des facteurs tels que les modifications des règlementations gouvernementales, la concurrence accrue sur les prix, les progrès technologiques et d’autres événements défavorables.
- Ce Fonds peut avoir un portefeuille particulièrement concentré par rapport à son univers d’investissement ou à d’autres fonds de son secteur. Un événement défavorable, même s’il n’affecte qu’un petit nombre de holdings, peut entraîner une volatilité ou des pertes importantes pour le Fonds.
- Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réduire le risque ou de gérer le portefeuille plus efficacement. Toutefois, cela introduit d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
- Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions/de parts d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est «couverte»), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
- Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements. | fr | es |
DOLFIN1423 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment Objective & Philosophy
The Sub-Fund seeks to maximize long-term total return by investing mainly in investment grade fixed income securities and/or unrated securities that are determined by the Investment Manager to be of similar quality, and in derivative instruments that provide investment exposure to such securities. It invests in various types of bonds and other securities, typically corporate bonds, notes, collateralized bond obligations, collateralized debt obligations, mortgage-related and asset-backed securities, bank loans, money market securities, swaps, futures, municipal securities, options, credit default swaps, private placements and restricted securities. These investments may have interest rates that are fixed, variable or floating. The Sub-Fund invests in the U.S. and abroad, including emerging market countries, and may purchase securities of varying maturities issued by domestic and foreign corporations and governments. | # Obiettivo e filosofia d’investimento
Il Comparto mira a massimizzare il rendimento totale di lungo termine investendo principalmente in titoli a reddito fisso investment grade e/o titoli privi di rating che il Gestore degli investimenti reputi di qualità analoga, e in strumenti derivati che offrono esposizione agli investimenti in tali titoli. Investe in diversi tipi di obbligazioni e altri titoli, in particolare obbligazioni societarie, notes, obbligazioni garantite da titoli spazzatura (CBO), collateralized debt obligations (CDO), titoli MBS e ABS, prestiti bancari, titoli del mercato monetario, swap, future, titoli municipali, opzioni, credit default swaps, collocamenti privati e titoli non registrati presso la Securities and Exchange Commission. Questi investimenti possono prevedere tassi di interesse fissi, variabili o fluttuanti. Il Comparto investe negli Stati Uniti e altrove, inclusi i paesi dai mercati emergenti, e può acquistare titoli di diverse scadenze emessi da governi e società nazionali ed estere. | # Investment Objective & Philosophy
The Sub-Fund seeks to maximize long-term total return by investing mainly in investment grade fixed income securities and/or unrated securities that are determined by the Investment Manager to be of similar quality, and in derivative instruments that provide investment exposure to such securities. It invests in various types of bonds and other securities, typically corporate bonds, notes, collateralized bond obligations, collateralized debt obligations, mortgage-related and asset-backed securities, bank loans, money market securities, swaps, futures, municipal securities, options, credit default swaps, private placements and restricted securities. These investments may have interest rates that are fixed, variable or floating. The Sub-Fund invests in the U.S. and abroad, including emerging market countries, and may purchase securities of varying maturities issued by domestic and foreign corporations and governments. | en | it |
DOLFIN1424 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Informations concernant les investisseurs en Suisse
Le rapport annuel et comptes audités, le rapport semestriel non audité, l’État des variations du Portefeuille pour l’exercice, les statuts, le Prospectus (dans sa version suisse), ainsi que le DICI peuvent être obtenus sans frais et sur simple demande aux bureaux du Représentant et de l’Agent payeur pour la Suisse de la SICAV : RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, succursale de Zurich, Bleicherweg 7, 8027 Zurich, Suisse, ou au siège social de la SICAV.
La performance passée n’est pas indicative de la performance actuelle ou future, et les données sur la performance ne tiennent pas compte des commissions et frais engagés lors de l’émission et du rachat d’actions. | # Información para inversores en Suiza
El informe anual y los estados financieros auditados, el informe semestral no auditado, el informe sobre los cambios en las participaciones de la Cartera correspondiente al ejercicio, los estatutos, el Folleto (versión suiza) y el KIID podrán obtenerse previa solicitud y sin coste alguno en las oficinas del Representante y agente de pagos suizo de la SICAV, RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Sucursal de Zúrich, Bleicherweg 7, 8027 Zúrich, Suiza, o en el domicilio social de la SICAV.
El rendimiento histórico no es un indicio del rendimiento actual o futuro, y los datos de rendimiento no tienen en cuenta las comisiones y los costes incurridos en la emisión y el reembolso de acciones. | # Informations concernant les investisseurs en Suisse
Le rapport annuel et comptes audités, le rapport semestriel non audité, l’État des variations du Portefeuille pour l’exercice, les statuts, le Prospectus (dans sa version suisse), ainsi que le DICI peuvent être obtenus sans frais et sur simple demande aux bureaux du Représentant et de l’Agent payeur pour la Suisse de la SICAV : RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, succursale de Zurich, Bleicherweg 7, 8027 Zurich, Suisse, ou au siège social de la SICAV.
La performance passée n’est pas indicative de la performance actuelle ou future, et les données sur la performance ne tiennent pas compte des commissions et frais engagés lors de l’émission et du rachat d’actions. | fr | es |
DOLFIN1425 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Money Market Instruments other than those dealt in on an Eligible Market and referred to under ‘Definitions’, if the issue or the issuer of such instruments are themselves regulated for the purpose of protecting investors and savings, and provided that such instruments are:
- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or by a central bank of a Member State, the European Central Bank, the EU or the European Investment Bank, a non Member State or, in case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States belong, or
- issued by an undertaking any securities of which are dealt in on Eligible Markets, or
- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accordance with criteria defined by EU law or by an establishment which is subject to and complies with prudential rules considered by the CSSF to be at least as stringent as those laid down by EU law, or
- issued by other bodies belonging to the categories approved by the CSSF provided that investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the first, the second or the third indent and provided that the issuer is a company whose capital and reserves amount to at least ten million Euro (Euro 10,000,000) and which presents and publishes its annual accounts in accordance with the fourth Directive 78/660/EEC, is an entity which, within a group of companies which includes one or several listed companies, is dedicated to the financing of the group or is an entity which is dedicated to the financing of securitisation vehicles which benefit from a banking liquidity line. | - des Instruments du marché monétaire autres que ceux négociés sur un Marché éligible et mentionnés dans les « Définitions », pour autant que l’émission ou l’émetteur de ces instruments soient soumis eux-mêmes à une réglementation visant à protéger les investisseurs et l’épargne et que ces instruments soient :
- émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale ou une banque centrale d’un État membre, par la Banque centrale européenne, par l’Union européenne ou par la Banque européenne d’investissement, par un État non membre ou, dans le cas d’un État fédéral, par un des membres composant la fédération, ou par un organisme public international dont font partie un ou plusieurs États membres, ou
- émis par un organisme dont les titres sont négociés sur un Marché éligible, ou
- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle, conformément aux critères définis par la loi de l’Union européenne, ou par un établissement soumis à et respectant des règles prudentielles considérées par la CSSF comme étant au moins aussi rigoureuses que celles prescrites par la loi de l’Union européenne, ou
- émis par d’autres entités appartenant aux catégories approuvées par le CSSF pour autant que les investissements dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues aux premier, deuxième et troisième tirets, et que l’émetteur soit une société dont le capital et les réserves s’élèvent au moins à dix millions d’euros (10 000 000 euros) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la quatrième Directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d’un groupe de sociétés incluant une ou plusieurs sociétés cotées, se consacre au financement du groupe ou soit une entité qui se consacre au financement de véhicules de titrisation bénéficiant d’une ligne de financement bancaire. | - Money Market Instruments other than those dealt in on an Eligible Market and referred to under ‘Definitions’, if the issue or the issuer of such instruments are themselves regulated for the purpose of protecting investors and savings, and provided that such instruments are:
- issued or guaranteed by a central, regional or local authority or by a central bank of a Member State, the European Central Bank, the EU or the European Investment Bank, a non Member State or, in case of a Federal State, by one of the members making up the federation, or by a public international body to which one or more Member States belong, or
- issued by an undertaking any securities of which are dealt in on Eligible Markets, or
- issued or guaranteed by an establishment subject to prudential supervision, in accordance with criteria defined by EU law or by an establishment which is subject to and complies with prudential rules considered by the CSSF to be at least as stringent as those laid down by EU law, or
- issued by other bodies belonging to the categories approved by the CSSF provided that investments in such instruments are subject to investor protection equivalent to that laid down in the first, the second or the third indent and provided that the issuer is a company whose capital and reserves amount to at least ten million Euro (Euro 10,000,000) and which presents and publishes its annual accounts in accordance with the fourth Directive 78/660/EEC, is an entity which, within a group of companies which includes one or several listed companies, is dedicated to the financing of the group or is an entity which is dedicated to the financing of securitisation vehicles which benefit from a banking liquidity line. | en | fr |
DOLFIN1426 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- The “SFDR related information” section of the fund descriptions has been removed and the environmental and social characteristics, or sustainable objective, of the funds will be detailed in the template precontractual disclosures for financial products (“Annexes”) prescribed by the Level 2 measures. The Annexes will be included as “Appendix 1” to the Prospectus.
- As the Article 8 and Article 9 funds do not have a specific index designated as a reference benchmark to determine whether the funds are aligned with the environmental and/or social characteristics or sustainable objectives that they promote, it is clarified under the “Benchmark” section of the fund description that the benchmark is not aligned with the respective environmental and social characteristics or sustainable objective of the fund. Further information on how Article 9 funds attain their sustainable objective is described in the Annex.
- Information on sustainability risks and how such risks are integrated in our decision process are included in the general “Risk Descriptions” (with sustainability risks specifically highlighted for China and emerging and frontier markets) and in the “Responsible Investment Policy” sections of the Prospectus, as well as in the fund descriptions. | - La sezione "Informazioni relative all'SFDR" delle descrizioni dei fondi è stata eliminata e le caratteristiche ambientali e sociali, o l'obiettivo di sostenibilità dei fondi saranno oggetto di una descrizione dettagliata nel modello di informativa precontrattuale per i prodotti finanziari ("Allegati") prescritto dalle misure di Livello 2. Gli Allegati saranno inclusi nel Prospetto informativo come "Appendice 1".
- Dato che i fondi conformi all'Articolo 8 e all'Articolo 9 non hanno un indice di riferimento specifico designato come benchmark per determinare se i fondi sono allineati alle caratteristiche ambientali e/o sociali o agli obiettivi di sostenibilità che promuovono, nella sezione "Benchmark" delle descrizioni dei fondi viene chiarito che il benchmark non è allineato alle rispettive caratteristiche ambientali e sociali o all'obiettivo di sostenibilità del fondo. Ulteriori informazioni sul modo in cui i fondi conformi all'Articolo 9 conseguono il proprio obiettivo di sostenibilità sono fornite nell'Allegato.
- Le informazioni sui rischi di sostenibilità e sul modo in cui tali rischi sono integrati nel nostro processo decisionale sono incluse nella sezione "Descrizioni dei rischi" (dove si evidenziano nello specifico i rischi di sostenibilità associati alla Cina e ai mercati emergenti e di frontiera) e nella sezione "Politica d'investimento responsabile" del Prospetto informativo, nonché nelle descrizioni dei fondi. | - The “SFDR related information” section of the fund descriptions has been removed and the environmental and social characteristics, or sustainable objective, of the funds will be detailed in the template precontractual disclosures for financial products (“Annexes”) prescribed by the Level 2 measures. The Annexes will be included as “Appendix 1” to the Prospectus.
- As the Article 8 and Article 9 funds do not have a specific index designated as a reference benchmark to determine whether the funds are aligned with the environmental and/or social characteristics or sustainable objectives that they promote, it is clarified under the “Benchmark” section of the fund description that the benchmark is not aligned with the respective environmental and social characteristics or sustainable objective of the fund. Further information on how Article 9 funds attain their sustainable objective is described in the Annex.
- Information on sustainability risks and how such risks are integrated in our decision process are included in the general “Risk Descriptions” (with sustainability risks specifically highlighted for China and emerging and frontier markets) and in the “Responsible Investment Policy” sections of the Prospectus, as well as in the fund descriptions. | en | it |
DOLFIN1427 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Until 31 January 2021, the cost of transactions was included in the purchase cost or deducted from the sale price.
Since 1 February 2021, the transaction costs are expensed and shown apart in Statement of operations a n d ch a n g es i n n e t a sse t s under section “Transaction fees”.
Total transaction fees for each sub-fund for the period under review is as follows: | Fino al 31 gennaio 2021, i costi di transazione erano inclusi nel prezzo di acquisto o dedotti dal prezzo di vendita.
Dal 1° febbraio 2021, i costi di transazione sono spesati e indicati separatamente nel Prospetto delle operazioni e delle variazioni del patrimonio netto alla voce "Costi di transazione".
- Costi di transazione (continua)I costi di transazione totali per ogni comparto per il periodo sono i seguenti | Until 31 January 2021, the cost of transactions was included in the purchase cost or deducted from the sale price.
Since 1 February 2021, the transaction costs are expensed and shown apart in Statement of operations a n d ch a n g es i n n e t a sse t s under section “Transaction fees”.
Total transaction fees for each sub-fund for the period under review is as follows: | en | it |
DOLFIN1428 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
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| Total costs | 152 SEK | 958 SEK |
| Annual cost impact (*) | 1.5% | 1.5% each year | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- |
| Coûts totaux | 152 SEK | 957 SEK |
| Incidence des coûts annuels (*) | 1,5% | 1,5% chaque année | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | 152 SEK | 958 SEK |
| Annual cost impact (*) | 1.5% | 1.5% each year | | en | fr |
DOLFIN1429 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
To that end, the Fund may in particular invest in securities issued by issuers (i) located in emerging markets, or (ii) with a valuation of less than one billion (1,000,000,000) euros, it being specific that, for each such category, these investments will be limited to 20% of net assets.
The Fund aims to invest in issuers committed or with the potential to enable the transition to a low-carbon world, and reconciling financial and non-financial performance. The Management Company will thus incorporate non-financial criteria throughout its investment process, under the conditions set out below in the description of the Non-Financial Approach (the “Non-Financial Approach”).
The portfolio management policy complies with the following exposure limits: | A ce titre, le FCP pourra notamment investir dans des titres émis par des émetteurs (i) localisés au sein de marchés émergents, ou (ii) dont la valorisation est inférieure à un milliard (1,000,000,000) d’euros, étant précisé que, pour chacune de ces catégories, ces investissements seront limités à 20% de son actif net.
Le FCP vise à investir dans des émetteurs, engagés ou avec un potentiel pour permettre la transition vers un monde bas carbone, et qui concilient performance financière et extra-financière. La Société de Gestion intègrera ainsi des critères extra-financiers tout au long de son processus d’investissement dans les conditions précisées au sein de la description de l’Approche extra-financière décrite ci-après.
La politique de gestion est réalisée dans la limite des bornes d’exposition suivantes : | To that end, the Fund may in particular invest in securities issued by issuers (i) located in emerging markets, or (ii) with a valuation of less than one billion (1,000,000,000) euros, it being specific that, for each such category, these investments will be limited to 20% of net assets.
The Fund aims to invest in issuers committed or with the potential to enable the transition to a low-carbon world, and reconciling financial and non-financial performance. The Management Company will thus incorporate non-financial criteria throughout its investment process, under the conditions set out below in the description of the Non-Financial Approach (the “Non-Financial Approach”).
The portfolio management policy complies with the following exposure limits: | en | fr |
DOLFIN1430 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The AGIF was established as a SICAV and is subject to the provisions of the Luxembourg Law relating to Commercial Companies of 10 August 1915 and the Luxembourg Law relating to Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities of 17 December 2010 (“Luxembourg Law of 17 December 2010”). The AGIF is domiciled at 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.
The Master Fund is geared towards long-term capital growth by investing in global equity markets with a focus on the information technology sector or on an industry which forms part of this sector.
Risk profile of the Master Fund
Investment in an AGIF Sub-Fund may be associated with the following general risk factors in particular: | Der AGIF wurde als SICAV gegründet und unterliegt den Bestimmungen des Luxemburger Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften sowie des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen („Luxemburger Gesetz vom 17. Dezember 2010“). Sitz des AGIF ist 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.
Der Masterfonds ist auf langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in globalen Aktienmärkten mit Schwerpunkt auf dem Informationstechnologiesektor oder einer Branche, die Teil dieses Sektors ist, ausgerichtet.
Risikoprofil des Masterfonds
Die Anlage in einen Teilfonds des AGIF kann insbesondere mit den nachfolgend aufgeführten allgemeinen Risikofaktoren verbunden sein: | The AGIF was established as a SICAV and is subject to the provisions of the Luxembourg Law relating to Commercial Companies of 10 August 1915 and the Luxembourg Law relating to Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities of 17 December 2010 (“Luxembourg Law of 17 December 2010”). The AGIF is domiciled at 6A, route de Trèves, L-2633 Senningerberg.
The Master Fund is geared towards long-term capital growth by investing in global equity markets with a focus on the information technology sector or on an industry which forms part of this sector.
Risk profile of the Master Fund
Investment in an AGIF Sub-Fund may be associated with the following general risk factors in particular: | en | de |
DOLFIN1431 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectif et politique d'investissement
| Objectif : | Le Fonds vise à réaliser une appréciation du capital sur le long terme tout en investissant dans des sociétés qui contribuent à un avenir durable. |
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| Politique d’investissement : | Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant, directement ou indirectement et principalement (au moins 65 % de ses actifs nets) dans des actions de sociétés situées en Asie hors Japon ou ayant des attaches substantielles avec cette région, une zone géographique qui selon le Gestionnaire d’investissement contribue positivement à plusieurs de ses domaines de prédilection en matière de durabilité. À titre accessoire, le Fonds peut investir dans d’autres actifs autorisés, dans le monde entier. Dans le cadre de cette politique d'investissement, le terme région Asie-hors Japon englobe tous les pays et marchés d'Asie à l'exception du Japon, mais inclut tous les pays et marchés développés, émergents et frontaliers d'Asie. Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant dans des sociétés qui, d’après le Gestionnaire d’investissement et sur la base de son analyse, satisfont aux normes environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») suivantes : (1) ne causent pas de préjudice important au niveau environnemental ou social ; (2) suivent des bonnes pratiques de gouvernance ; et (3) contribuent à un avenir durable. Lorsqu’il évalue si une société satisfait à ces normes ESG, le Gestionnaire d’investissement étudie si sa contribution actuelle ou sa contribution potentielle future est susceptible de donner des résultats positifs en matière de questions ESG en se basant sur une variété de critères, lesquels peuvent inclure un ou plusieurs des thèmes suivants : atténuation du ou adaptation au changement climatique, environnement propre, économie circulaire ou production et consommation durables ; santé et bien-être, développement du capital humain, développement solidaire ou capacité à promouvoir un développement durable ; et/ou bonnes pratiques de gouvernance qui démontrent que la société s’engage solidement à intégrer les principes ESG. Le Fonds peut investir (directement ou indirectement) dans des Actions A chinoises, que ce soit directement via une licence d’Investisseur étranger qualifié (Qualified Foreign Investor (« QFI »)) octroyée à la Société ou via les programmes Shanghai- Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, soit indirectement via l’investissement dans des produits d’accès. Dans des conditions de marché normales, il est prévu que le Fonds détienne moins de 70 % de ses actifs nets totaux dans des Actions A et B chinoises de catégories. L’indice de référence du Fonds est le MSCI All Country Asia ex Japan Index (USD) et il est indiqué uniquement à titre de comparaison des performances. Le Fonds est géré activement et ne vise pas à reproduire ou suivre l’indice de référence. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement, Matthews International Capital Management, LLC, peut sélectionner librement les titres dans lesquels il investit, et la composition et la performance du portefeuille du Fonds peuvent différer significativement de celle de l’indice de référence. |
| Politique de dividende : | Les revenus générés par ces investissements devraient être entièrement réinvestis (le Fonds ne prévoie pas de verser des dividendes ni d'intérêts). |
| Période de détention : | Le Fonds ne présente aucune durée de placement minimale, mais affiche en revanche un horizon d’investissement de long terme (généralement égal ou supérieur à 5 ans). Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 ans. |
| Transactions d'actions : Gestionnaire d’investissement : | Un investisseur peut acheter et vendre les parts du Fonds tout Jour ouvré au Luxembourg. Matthews International Capital Management, LLC |
Profil de risque et de rendement
| Risque plus faible | Risque plus élevé |
| --- | --- |
| Rendement potentiellement plus faible | Rendement potentiellement plus élevé |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interprétation de l'Indicateur de Risque et de Rendement : L'Indicateur de Risque et de Rendement prend en compte les données historiques, lesquelles ne sont pas une indication fiable de l'avenir. La catégorie de risque a été calculée sur la base des données de performance passées correspondantes et peut ne pas être un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque du Fonds ne constitue ni un objectif ni une garantie de stabilité dans le temps. Une catégorie de risque 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Pourquoi ce Fonds est-il dans cette catégorie? Le Fonds est classé dans la catégorie de risque 7 car il investit essentiellement dans des titres de capital asiatiques. De nombreux marchés asiatiques sont considérés comme des marchés émergents et peuvent connaître d'importantes variations de valeur (« volatilité »). Les variations de valeur marquées peuvent entraîner d'importantes variations de la valeur nette d'inventaire du Fonds.
Existe-t-il d'autres risques particuliers que vous devriez prendre en considération? L'Indicateur de Risque et de Rendement ne constitue pas une indication du profil de risque global du Fonds, et n'intègre pas non plus tous les risques liés à l'investissement dans le Fonds. Les risques que vous devriez prendre en compte incluent : le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque de change, le risque de règlement, le risque de valorisation, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de liquidité, le risque de conformité, le risque de garde, le risque opérationnel, le risque politique, le risque juridique, le risque régional et de pays, le risque inhérent à l’investissement dans des Actions A chinoises ainsi que les risques associés aux plus petites entreprises et le risque lié aux actions de croissance. Les investissements dans des marchés financiers moins développés peuvent exposer le Fonds à un risque opérationnel, juridique et politique accru. Le fait pour le Gestionnaire d’investissement de prendre les facteurs ESG en compte dans ses décisions d’investissement peut avoir un impact positif ou négatif sur la performance relative du Fonds. Pour davantage de précisions sur les risques, veuillez vous reporter à la section « Facteurs de risque » du Prospectus du Fonds, disponible sur global.matthewsasia.com/prospectus. | # Objetivo y política de inversión
| Objetivo: | El fondo trata de conseguir la revalorización del capital a largo plazo al tiempo que invierte en empresas que contribuyen a un futuro sostenible. |
| --- | --- |
| Política de inversión: | El Fondo trata de alcanzar su objetivo de inversión mediante la inversión directa o indirecta de la mayor parte (es decir, al menos el 65%) de su patrimonio neto en valores de renta variable de sociedades situadas o que mantienen importantes vínculos en la región de Asia excepto Japón que, en opinión del Gestor de inversiones, contribuyen positivamente a uno o varios de los ámbitos de la sostenibilidad en los que se concentra. De forma accesoria el fondo podrá invertir en otros activos permitidos de todo el mundo. A efectos de esta política, la región de Asia excepto Japón está formada por todos los países y mercados de dicho continente, a excepción de Japón, aunque incluye todos los restantes países y mercados desarrollados, emergentes y fronterizos de dicha región. El fondo trata de invertir principalmente en sociedades que, basándose en su análisis, el Gestor de inversiones considera que cumplen con los siguientes estándares ambientales, sociales y de gobernanza ("ASG"): (1) no provocan daños ambientales o sociales significativos; (2) tienen buenas prácticas de gobernanza; y (3) contribuyen a un futuro sostenible. A la hora de evaluar si una empresa cumple estos estándares ASG, el Gestor de inversiones se centra en la contribución o posible contribución futura de una empresa a los resultados ASG positivos, basándose en diversos criterios, que pueden incluir alguno de los siguientes o todos ellos: mitigación y adaptación al cambio climático, ambiente limpio, economía circular o producción y consumo sostenibles; salud y bienestar, desarrollo del capital humano, desarrollo inclusivo o fomento del desarrollo sostenible; o buenas prácticas de gobernanza que demuestran un firme compromiso con la incorporación de los principios ASG. El fondo puede invertir (directa o indirectamente) en Acciones A de China, bien directamente mediante el uso de una licencia de Inversor extranjero cualificado ("QFI", por sus siglas en inglés) otorgada a la Sociedad o a través de los programas Shanghai-Hong Kong Stock Connect y/o Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, bien indirectamente invirtiendo en productos de acceso. En condiciones de mercado normales, está previsto que el Fondo mantenga menos del 70% de su patrimonio neto total en Acciones A y B de China. El índice de referencia del Fondo es el MSCI All Country Asia ex Japan Index (USD) y se indica únicamente a efectos comparativos de la rentabilidad. El Fondo se gestiona de forma activa y no trata de replicar o seguir al índice de referencia. Por consiguiente, el Gestor de inversiones, Matthews International Capital Management, LLC, puede seleccionar libremente los valores en los que invierte y es posible que la composición de la cartera del Fondo y su rentabilidad difieran significativamente de las del índice de referencia. |
| Política de dividendos: | Se prevé reinvertir la totalidad de los ingresos generados por cualquier inversión (es decir, el fondo no tiene previsto efectuar pagos de dividendos o intereses). |
| Plazo de tenencia: | El fondo no tiene un plazo mínimo de tenencia, pero cuenta con un horizonte de inversión a largo plazo (normalmente, de 5 años o más). Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 5 años. |
| Transacciones de acciones: Gestor de inversiones: | Un inversor puede comprar y vender acciones del fondo cualquier día hábil en Luxemburgo. Matthews International Capital Management, LLC |
Perfil de riesgo y remuneración
| Menor riesgo | Mayor riesgo |
| --- | --- |
| Remuneración normalmente menor | Remuneración normalmente mayor |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interpretación del indicador de riesgo y remuneración: El indicador de riesgo y remuneración toma en cuenta datos históricos que no constituyen una indicación fiable de los resultados futuros. La categoría de riesgo se calculó utilizando los correspondientes datos de rentabilidad histórica, que puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo de los fondos. La categoría de riesgo del fondo no constituye un objetivo ni se garantiza su estabilidad en el tiempo. La categoría de riesgo 1 no significa que la inversión esté exenta de riesgos.
¿Por qué está este fondo en esta categoría? El fondo se encuentra en la categoría de riesgo 7 debido a que invierte principalmente en valores de renta variable asiáticos. Muchos mercados asiáticos son considerados mercados emergentes y pueden experimentar fuertes cambios en su valoración («volatilidad»). En general, los cambios pronunciados en la valoración generan cambios similares en el valor de inventario neto del fondo.
¿Existen otros riesgos concretos que debería considerar? El indicador de riesgo y remuneración no proporciona un perfil general de riesgo del fondo, ni refleja plenamente todos los riesgos que comporta invertir en él. Entre los riesgos que debe considerar se incluyen: riesgo de mercado, riesgo de tipo de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidación, riesgo de valoración, riesgo de crédito, riesgo de contraparte, riesgo de liquidez, riesgo de cumplimiento, riesgo de custodia, riesgo operativo, riesgo político, riesgo jurídico, riesgo regional y nacional, riesgo de invertir en acciones A de China, riesgos relacionados con la inversión en pequeñas empresas y riesgo de invertir en acciones de crecimiento. Las inversiones en mercados financieros menos desarrollados pueden exponer al Fondo a un mayor riesgo operativo, jurídico y político. La consideración de los factores ASG por parte del Gestor de inversiones para adoptar sus decisiones de inversión puede afectar positiva o negativamente a la rentabilidad relativa del Fondo. Si desea más información sobre los riesgos, consulte la sección «Consideraciones sobre riesgos» del folleto del fondo que está disponible en global.matthewsasia.com/prospectus. | # Objectif et politique d'investissement
| Objectif : | Le Fonds vise à réaliser une appréciation du capital sur le long terme tout en investissant dans des sociétés qui contribuent à un avenir durable. |
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| Politique d’investissement : | Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant, directement ou indirectement et principalement (au moins 65 % de ses actifs nets) dans des actions de sociétés situées en Asie hors Japon ou ayant des attaches substantielles avec cette région, une zone géographique qui selon le Gestionnaire d’investissement contribue positivement à plusieurs de ses domaines de prédilection en matière de durabilité. À titre accessoire, le Fonds peut investir dans d’autres actifs autorisés, dans le monde entier. Dans le cadre de cette politique d'investissement, le terme région Asie-hors Japon englobe tous les pays et marchés d'Asie à l'exception du Japon, mais inclut tous les pays et marchés développés, émergents et frontaliers d'Asie. Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant dans des sociétés qui, d’après le Gestionnaire d’investissement et sur la base de son analyse, satisfont aux normes environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG ») suivantes : (1) ne causent pas de préjudice important au niveau environnemental ou social ; (2) suivent des bonnes pratiques de gouvernance ; et (3) contribuent à un avenir durable. Lorsqu’il évalue si une société satisfait à ces normes ESG, le Gestionnaire d’investissement étudie si sa contribution actuelle ou sa contribution potentielle future est susceptible de donner des résultats positifs en matière de questions ESG en se basant sur une variété de critères, lesquels peuvent inclure un ou plusieurs des thèmes suivants : atténuation du ou adaptation au changement climatique, environnement propre, économie circulaire ou production et consommation durables ; santé et bien-être, développement du capital humain, développement solidaire ou capacité à promouvoir un développement durable ; et/ou bonnes pratiques de gouvernance qui démontrent que la société s’engage solidement à intégrer les principes ESG. Le Fonds peut investir (directement ou indirectement) dans des Actions A chinoises, que ce soit directement via une licence d’Investisseur étranger qualifié (Qualified Foreign Investor (« QFI »)) octroyée à la Société ou via les programmes Shanghai- Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, soit indirectement via l’investissement dans des produits d’accès. Dans des conditions de marché normales, il est prévu que le Fonds détienne moins de 70 % de ses actifs nets totaux dans des Actions A et B chinoises de catégories. L’indice de référence du Fonds est le MSCI All Country Asia ex Japan Index (USD) et il est indiqué uniquement à titre de comparaison des performances. Le Fonds est géré activement et ne vise pas à reproduire ou suivre l’indice de référence. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement, Matthews International Capital Management, LLC, peut sélectionner librement les titres dans lesquels il investit, et la composition et la performance du portefeuille du Fonds peuvent différer significativement de celle de l’indice de référence. |
| Politique de dividende : | Les revenus générés par ces investissements devraient être entièrement réinvestis (le Fonds ne prévoie pas de verser des dividendes ni d'intérêts). |
| Période de détention : | Le Fonds ne présente aucune durée de placement minimale, mais affiche en revanche un horizon d’investissement de long terme (généralement égal ou supérieur à 5 ans). Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 ans. |
| Transactions d'actions : Gestionnaire d’investissement : | Un investisseur peut acheter et vendre les parts du Fonds tout Jour ouvré au Luxembourg. Matthews International Capital Management, LLC |
Profil de risque et de rendement
| Risque plus faible | Risque plus élevé |
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| Rendement potentiellement plus faible | Rendement potentiellement plus élevé |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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Interprétation de l'Indicateur de Risque et de Rendement : L'Indicateur de Risque et de Rendement prend en compte les données historiques, lesquelles ne sont pas une indication fiable de l'avenir. La catégorie de risque a été calculée sur la base des données de performance passées correspondantes et peut ne pas être un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque du Fonds ne constitue ni un objectif ni une garantie de stabilité dans le temps. Une catégorie de risque 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Pourquoi ce Fonds est-il dans cette catégorie? Le Fonds est classé dans la catégorie de risque 7 car il investit essentiellement dans des titres de capital asiatiques. De nombreux marchés asiatiques sont considérés comme des marchés émergents et peuvent connaître d'importantes variations de valeur (« volatilité »). Les variations de valeur marquées peuvent entraîner d'importantes variations de la valeur nette d'inventaire du Fonds.
Existe-t-il d'autres risques particuliers que vous devriez prendre en considération? L'Indicateur de Risque et de Rendement ne constitue pas une indication du profil de risque global du Fonds, et n'intègre pas non plus tous les risques liés à l'investissement dans le Fonds. Les risques que vous devriez prendre en compte incluent : le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque de change, le risque de règlement, le risque de valorisation, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de liquidité, le risque de conformité, le risque de garde, le risque opérationnel, le risque politique, le risque juridique, le risque régional et de pays, le risque inhérent à l’investissement dans des Actions A chinoises ainsi que les risques associés aux plus petites entreprises et le risque lié aux actions de croissance. Les investissements dans des marchés financiers moins développés peuvent exposer le Fonds à un risque opérationnel, juridique et politique accru. Le fait pour le Gestionnaire d’investissement de prendre les facteurs ESG en compte dans ses décisions d’investissement peut avoir un impact positif ou négatif sur la performance relative du Fonds. Pour davantage de précisions sur les risques, veuillez vous reporter à la section « Facteurs de risque » du Prospectus du Fonds, disponible sur global.matthewsasia.com/prospectus. | fr | es |
DOLFIN1432 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
## Management objective: CLARTAN - PATRIMOINE is a precautionary savings product that seeks to increase the capital invested over a period of more than 2 years, with the intention of preserving it.
## Benchmark: Given the discretionary investment style, the sub-fund does not have a rele- vant benchmark. The sub-fund is actively managed without reference to a reference index.
Investment policy: For the part of the sub-fund invested in bonds, the investment policy is chosen depending on the maturity of the portfolio and the quality of the issuers. The part of the portfolio not invested in bonds is known as “bottom-up”, which means that the financial analysis of bond and share issuers takes precedence for investment decisions over the perception of the financial markets and the economic and political environment, which supports the decisions.
## The sub-fund invests:
- between 70% and 100% of its net assets in debt securities and money market instruments, of which at least 70% of its net assets are in bonds rated at least BBB- by Standard & Poor’s or equivalent, denominated in euros. The sensitivity of the bond portfolio will be between 0 and 10;
- up to 30% of its net assets in shares of companies listed without sector or capitalisation restrictions, provided that the shares are listed on the regulated markets of OECD countries, in bonds issued in OECD countries with a rating below BBB- and at least B- by Standard & Poor’s or equivalent and particularly in corporate bonds or index-linked bonds with no ma-turity constraints, in securities assimilated with shares or bonds, such as convertible bonds, bonds with warrants, priority dividend shares, investment certificates, equity securities and Negotiable Debt Securities issued in OECD countries, and, more specifically, indexed debt securities.
## The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS and/or other UCI units, with a maximum of 5% in money market funds for cash balance management.
## The sub-fund may, from time to time, buy or sell options and forward financial derivatives:
- to protect them against drops in the equity or foreign exchange markets;
- to improve their performance by seeking out a better purchase or sales rate. Exposure will be limited to 100% of the assets.
## Any investor who would like a more detailed description of the investment strategy and the assets used is invited to refer to the prospectus.
## Income appropriation: capitalisation
## Recommendation: More than 2 years. This sub-fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within this period.
Redemption of shares: The investor has the right to redeem his shares on demand. The dealing in shares is carried out on each common bank business day in Luxembourg and France. The attention of the investor is drawn to the fact that in exceptional circumstances, the possibility for the investor to request the redemption of his shares may be limited or suspended. | # Ziele und Anlagepolitik
Anlageziel: CLARTAN - PATRIMOINE ist eine an das Vorsorgesparen angepasste Unterstüt- zung, die mit der Absicht der Erhaltung eine Wertsteigerung des investierten Kapitals über einen Horizont von mehr als 2 Jahren anstrebt.
## Referenzindex: Angesichts des diskretionären Anlagestils verfügt der Teilfonds über keinen relevanten Referenzindex. Der Teilfonds wird ohne Bezug auf einen Referenzindex aktiv ver- waltet.
Anlagepolitik : Für den Teil des Teilfonds, der in Anleihen investiert ist, basiert die Anla- gepolitik auf der Wahl der Portfoliofälligkeit und der Qualität der Emittenten. Der Teil des Portfolios, der nicht in Anleihen investiert ist, wird als “Bottom-up” bezeichnet, was bedeu- tet, dass die Finanzanalyse der Anleihen- und Aktienemittenten bei Anlageentscheidungen Vorrang vor der Beurteilung der Finanzmärkte und des wirtschaftlichen und politischen Um- felds hat, die die Entscheidungen beeinflussen.
## Der Teilfonds investiert:
- 70% bis 100% seines Nettovermögens in Schuldverschreibungen und Geldmarktinstru- menten, darunter mindestens 70% seines Nettovermögens in Anleihen mit einem Rating von mindestens BBB- von der Agentur Standard & Poor’s oder gleichwertig, die auf Euro lauten. Die Sensitivität des Anleihenportfolios wird zwischen 0 und 10 liegen;
- bis zu 30% ihres Nettovermögens in Aktien von Unternehmen, die ohne Sektor- oder Kapi- talisierungsbeschränkungen notiert sind, sofern die Aktien an den geregelten Märkten der OECD-Länder notiert sind, in Anleihen, die in OECD-Ländern mit einem Rating unter BBB-, mindestens aber mit B-, von Standard & Poor’s oder einem gleichwertigen Rating ausge- geben werden, und insbesondere in Unternehmensanleihen oder indexgebundenen Anlei-hen ohne Laufzeitbeschränkung, in Wertpapieren, die wie Aktien oder Anleihen behandelt werden, wie z.B. Wandelanleihen, Optionsanleihen, Vorzugsaktien, Investmentzertifikate, Aktien und in handelbaren Schuldtiteln, die in OECD-Ländern ausgegeben werden, und ins- besondere in indexgebundenen Schuldtiteln.
## Der Teilfonds kann bis zu 10% seines Nettovermögens in Anteile von OGAW und/oder an- deren OGA investieren, einschließlich maximal 5% in Geldmarktfonds zur Verwaltung der liquiden Mittel.
## Der Teilfonds kann zeitweise Optionen und Terminfinanzderivate kaufen oder verkaufen:
- um sie vor einem Rückgang der Aktien- oder Wechselkursmärkte zu schützen;
- um ihre Performance zu steigern, indem sie einen besseren Kauf- oder Verkaufskurs er- zielen.
## Das Engagement ist auf 100% des Vermögens begrenzt.
## Jeder Anleger, der eine genauere Beschreibung der Anlagestrategie und der verwendeten Vermögenswerte wünscht, wird gebeten, sich auf den Prospekt zu beziehen.
## Gewinnverwendung: Thesaurierung
## Empfehlung : Über 2 Jahre. Dieser Teilfonds eignet sich nicht unbedingt für Anleger, die beabsichtigen, ihre Einlagen vor Ablauf dieser Frist zurückzuziehen.
Rücknahme der Aktien: Der Anleger hat das Recht seine Aktien wieder zu verkaufen. Die Rückkaufgeschäfte erfolgen an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg und in Frankreich. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass unter außergewöhnlichen Umständen die Möglich- keit des Investors, die Rückzahlung zu verlangen, begrenzt oder ausgesetzt werden kann. | # Objectives and investment policy
## Management objective: CLARTAN - PATRIMOINE is a precautionary savings product that seeks to increase the capital invested over a period of more than 2 years, with the intention of preserving it.
## Benchmark: Given the discretionary investment style, the sub-fund does not have a rele- vant benchmark. The sub-fund is actively managed without reference to a reference index.
Investment policy: For the part of the sub-fund invested in bonds, the investment policy is chosen depending on the maturity of the portfolio and the quality of the issuers. The part of the portfolio not invested in bonds is known as “bottom-up”, which means that the financial analysis of bond and share issuers takes precedence for investment decisions over the perception of the financial markets and the economic and political environment, which supports the decisions.
## The sub-fund invests:
- between 70% and 100% of its net assets in debt securities and money market instruments, of which at least 70% of its net assets are in bonds rated at least BBB- by Standard & Poor’s or equivalent, denominated in euros. The sensitivity of the bond portfolio will be between 0 and 10;
- up to 30% of its net assets in shares of companies listed without sector or capitalisation restrictions, provided that the shares are listed on the regulated markets of OECD countries, in bonds issued in OECD countries with a rating below BBB- and at least B- by Standard & Poor’s or equivalent and particularly in corporate bonds or index-linked bonds with no ma-turity constraints, in securities assimilated with shares or bonds, such as convertible bonds, bonds with warrants, priority dividend shares, investment certificates, equity securities and Negotiable Debt Securities issued in OECD countries, and, more specifically, indexed debt securities.
## The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS and/or other UCI units, with a maximum of 5% in money market funds for cash balance management.
## The sub-fund may, from time to time, buy or sell options and forward financial derivatives:
- to protect them against drops in the equity or foreign exchange markets;
- to improve their performance by seeking out a better purchase or sales rate. Exposure will be limited to 100% of the assets.
## Any investor who would like a more detailed description of the investment strategy and the assets used is invited to refer to the prospectus.
## Income appropriation: capitalisation
## Recommendation: More than 2 years. This sub-fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within this period.
Redemption of shares: The investor has the right to redeem his shares on demand. The dealing in shares is carried out on each common bank business day in Luxembourg and France. The attention of the investor is drawn to the fact that in exceptional circumstances, the possibility for the investor to request the redemption of his shares may be limited or suspended. | en | de |
DOLFIN1433 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
This objective is based on the materialisation of market assumptions determined by the management company. Under no circumstances is it a promise regarding the Sub-fund’s yield or performance.
It takes into account the estimated default risk, the cost of hedging and management fees.
- Benchmark indexThe Sub-fund has no benchmark index. Its investment strategy is not represented by existing indices.
- Investment strategy. Strategies used:In order to achieve its management objective, the manager will invest on a discretionary basis, in particular through a carry trade strategy, in bond securities maturing no later than 31 December 2028. | Questo obiettivo si basa sulla realizzazione di ipotesi di mercato decise dalla società di gestione. Non costituisce in alcun caso una promessa di rendimento o performance del comparto.
Tiene conto della stima del rischio di inadempimento, del costo della copertura e delle spese di gestione.
- Indice di riferimentoIl comparto non ha un indice di riferimento. La strategia d'investimento non è rappresentata dagli indici esistenti.
- Strategia d’investimento. Strategie utilizzate:Al fine di raggiungere il suo obiettivo di gestione, il gestore investirà in termini discrezionali, in particolare attraverso una strategia carry trade, su titoli di natura obbligazionaria con scadenza non superiore al 31 dicembre 2028. | This objective is based on the materialisation of market assumptions determined by the management company. Under no circumstances is it a promise regarding the Sub-fund’s yield or performance.
It takes into account the estimated default risk, the cost of hedging and management fees.
- Benchmark indexThe Sub-fund has no benchmark index. Its investment strategy is not represented by existing indices.
- Investment strategy. Strategies used:In order to achieve its management objective, the manager will invest on a discretionary basis, in particular through a carry trade strategy, in bond securities maturing no later than 31 December 2028. | en | it |
DOLFIN1434 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Unless indicated otherwise in the investment objectives and policies, risk profile and investor profile of the different sub-funds, in the risk section of a given sub-fund, the sub-funds calculate the overall exposure arising from their use of financial derivative instruments on the basis of their commitments. The use of financial derivative instruments by these sub-funds will not significantly change their risk profile compared to what it would be without the use of such instruments.
The SICAV shall ensure that the overall exposure to financial derivative instruments of any sub- fund does not exceed 100% of its net asset value at any time.
The overall exposure of a sub-fund may therefore not exceed 200% of its net asset value. In addition, this overall exposure may not be extended by more than 10% by means of temporary borrowing (referred to in section 4, point 8) such that it may not exceed 210% of the net asset value of a sub-fund under any circumstances. | Sauf indication contraire au sein des objectifs et politiques d’investissement, profil de risque et profil des investisseurs des différents compartiments, dans la partie risque d’un compartiment donné, les compartiments calculent leur exposition globale issue de leur recours aux instruments financiers dérivés sur la base de leurs engagements. Le recours à des instruments financiers dérivés par ces compartiments ne modifiera pas de manière substantielle leur profil de risque par rapport à ce qu'il serait sans le recours à de tels instruments.
La SICAV s'assurera que l'exposition globale aux instruments financiers dérivés d'un quelconque compartiment n'excède à aucun moment une fois son actif net total.
L'exposition globale d'un compartiment ne dépassera donc pas 200% de son actif net total. En outre, cette exposition globale ne pourra être étendue de plus de 10% par le biais d'emprunts temporaires (auxquels il est fait référence la section 4 (point 8) de sorte qu'elle ne pourra dépasser en aucune circonstance 210% de l'actif net total d'un compartiment. | Unless indicated otherwise in the investment objectives and policies, risk profile and investor profile of the different sub-funds, in the risk section of a given sub-fund, the sub-funds calculate the overall exposure arising from their use of financial derivative instruments on the basis of their commitments. The use of financial derivative instruments by these sub-funds will not significantly change their risk profile compared to what it would be without the use of such instruments.
The SICAV shall ensure that the overall exposure to financial derivative instruments of any sub- fund does not exceed 100% of its net asset value at any time.
The overall exposure of a sub-fund may therefore not exceed 200% of its net asset value. In addition, this overall exposure may not be extended by more than 10% by means of temporary borrowing (referred to in section 4, point 8) such that it may not exceed 210% of the net asset value of a sub-fund under any circumstances. | en | fr |
DOLFIN1435 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The Fund is subject to the following Risk Factors relating to (without limitation):
- Credit and interest rate
- CoCo-Bonds
- Emerging markets
- Currency
- Sustainability
- DerivativesThis product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment. | # Der Fonds unterliegt (unter anderem) den folgenden Risikofaktoren in Bezug auf:
- Bonität und Zinsen
- CoCo-Bonds
- Schwellenmärkte
- Währung
- Nachhaltigkeit
- DerivateDieses Produkt beinhaltet keinen Schutz vor künftigen Marktentwicklungen, sodass Sie das angelegte Kapital ganz oder teilweise verlieren könnten. | # The Fund is subject to the following Risk Factors relating to (without limitation):
- Credit and interest rate
- CoCo-Bonds
- Emerging markets
- Currency
- Sustainability
- DerivativesThis product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment. | en | de |
DOLFIN1436 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# 2 The Fund invests in debt securities which are exposed to the risk that the borrower will be unable to meet its payment obligations.
2 The Fund invests in complex financial instruments (e.g. derivatives), the value of which is connected to underlying assets. Certain of these financial instruments may produce a leverage effect which may have a sharp impact on the Fund's net asset value.
2 The political, legal and economic situation is often unstable in emerging economies and can be subject to rapid and unforeseen changes. This may have a negative impact on international investors as well as on the capital markets of such countries. Accordingly, the performance of Funds which invest in such countries may be negatively affected. | # 2 El Fondo invierte en títulos de renta fija que están expuestos al riesgo de que el emisor no pueda satisfacer sus obligaciones de pago.
2 El Fondo invierte en instrumentos financieros complejos (como derivados), cuyo valor depende del de los activos subyacentes. Algunos de estos instrumentos financieros pueden presentar un efecto de apalancamiento, que puede impactar significativamente el valor liquidativo del Fondo.
2 La situación política, jurídica y económica de los países emergentes suele ser inestable, pudiendo sufrir cambios rápidos e imprevistos. Esto puede repercutir negativamente en los inversores extranjeros y en los mercados de capitales de dichos países. En consecuencia, la evolución del valor de los Fondos que invierten en tales países puede verse influida negativamente. | # 2 The Fund invests in debt securities which are exposed to the risk that the borrower will be unable to meet its payment obligations.
2 The Fund invests in complex financial instruments (e.g. derivatives), the value of which is connected to underlying assets. Certain of these financial instruments may produce a leverage effect which may have a sharp impact on the Fund's net asset value.
2 The political, legal and economic situation is often unstable in emerging economies and can be subject to rapid and unforeseen changes. This may have a negative impact on international investors as well as on the capital markets of such countries. Accordingly, the performance of Funds which invest in such countries may be negatively affected. | en | es |
DOLFIN1437 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Taxation of the SICAV
Under the terms of current Luxembourg legislation and according to current practice, the SICAV is not subject to Luxembourg income tax. Similarly, dividends paid by the SICAV are not subject to any form of Luxembourg withholding tax.
However, the SICAV is liable in Luxembourg to an annual tax representing 0.05% of the net asset value of the SICAV. This tax is reduced to 0.01% for classes reserved for institutional investors. This rate is reduced to 0%, however, for the assets of the SICAV which are invested in the units of other UCITS subject to a subscription tax in Luxembourg.This tax is payable quarterly based on the net assets of the SICAV and calculated at the end of the quarter to which the tax relates. | Imposition de la SICAV
Aux termes de la législation en vigueur et selon la pratique courante, la SICAV n’est assujettie à aucun impôt luxembourgeois sur le revenu. De même, les dividendes versés par la SICAV ne sont frappés d’aucun impôt luxembourgeois à la source.
La SICAV est, en revanche, soumise à un impôt annuel au Luxembourg représentant 0,05% de la valeur nette d’inventaire de la SICAV. Ce taux est notamment réduit à 0,01% pour les classes réservées aux investisseurs institutionnels. Cependant, ce taux est réduit à 0% pour les avoirs de la SICAV qui sont investis dans des parts d’autres OPCVM soumis à la taxe d’abonnement à Luxembourg. Cet impôt est payable trimestriellement sur la base des actifs nets de la SICAV calculés à la fin du trimestre auquel l’impôt se rapporte. | Taxation of the SICAV
Under the terms of current Luxembourg legislation and according to current practice, the SICAV is not subject to Luxembourg income tax. Similarly, dividends paid by the SICAV are not subject to any form of Luxembourg withholding tax.
However, the SICAV is liable in Luxembourg to an annual tax representing 0.05% of the net asset value of the SICAV. This tax is reduced to 0.01% for classes reserved for institutional investors. This rate is reduced to 0%, however, for the assets of the SICAV which are invested in the units of other UCITS subject to a subscription tax in Luxembourg.This tax is payable quarterly based on the net assets of the SICAV and calculated at the end of the quarter to which the tax relates. | en | fr |
DOLFIN1438 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Change in Indices and Benchmark Contingency Plan
Certain Funds may attempt to replicate, whether partly or entirely, the performance of a specific index (the “Index”) as set forth in the investment policies of such Funds, in order to provide Shareholders with returns equivalent to the performance of the relevant Index.
The Manager reserves the right, if it considers it in the interests of the Company or any Fund to do so and with the consent of the Depositary, to substitute another index for the Index if:
- a new index becomes available which is regarded as the market standard for investors in the particular market and/or would be regarded as of greater benefit to the Shareholders than the existing Index;
- it becomes difficult to invest in securities comprised within the particular Index;
- the Index provider increases its charges to a level which the Manager considers too high;
- the quality (including accuracy and availability of data) if a particular Index has, in the opinion of the Manager, deteriorated;provided however, the consent of the Depositary is obtained and Shareholders are given two week’s advance notification of any such substitution. | #### Änderung der Indizes und der Benchmark-Notfallplan
Bestimmte Fonds werden sich bemühen, die Wertentwicklung eines bestimmten Index (der „Index“), wie er in der Anlagepolitik dieser Fonds dargelegt ist, teilweise oder vollständig zu replizieren, um den Aktionären eine Rendite zu bieten, die der Wertentwicklung des betreffenden Index entspricht.
Der Fondsmanager behält sich das Recht vor – wenn er dies im Interesse der Gesellschaft oder eines Fonds für erforderlich hält und mit Zustimmung des Depositars – einen Index mit einem anderen Index zu ersetzen, falls:
- ein neuer Index zur Verfügung steht, der als Marktstandard für Anleger in dem jeweiligen Markt gilt und/oder für die Aktionäre von grösserem Nutzen wäre als der bestehende Index;
- es schwierig wird, in Wertpapiere zu investieren, die im jeweiligen Index enthalten sind;
- der Indexanbieter seine Gebühren auf ein Niveau erhöht, das der Fondsmanager für zu hoch hält;
- die Qualität (einschliesslich der Genauigkeit und Verfügbarkeit der Daten) sich in Bezug auf einen bestimmten Index nach Ansicht des Fondsmanagers verschlechtert hat;sofern jedoch die Zustimmung des Depositars eingeholt wird und die Aktionäre zwei Wochen im Voraus über die Substitution informiert werden. | #### Change in Indices and Benchmark Contingency Plan
Certain Funds may attempt to replicate, whether partly or entirely, the performance of a specific index (the “Index”) as set forth in the investment policies of such Funds, in order to provide Shareholders with returns equivalent to the performance of the relevant Index.
The Manager reserves the right, if it considers it in the interests of the Company or any Fund to do so and with the consent of the Depositary, to substitute another index for the Index if:
- a new index becomes available which is regarded as the market standard for investors in the particular market and/or would be regarded as of greater benefit to the Shareholders than the existing Index;
- it becomes difficult to invest in securities comprised within the particular Index;
- the Index provider increases its charges to a level which the Manager considers too high;
- the quality (including accuracy and availability of data) if a particular Index has, in the opinion of the Manager, deteriorated;provided however, the consent of the Depositary is obtained and Shareholders are given two week’s advance notification of any such substitution. | en | de |
DOLFIN1439 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Description du fonds
Le fonds cherche à générer des revenus et une croissance du capital supérieurs à ceux du marché boursier japonais des petites sociétés (tel que mesuré par l’indice Russell Nomura Mid-Small Net Return Index) sur toute période de cinq années consécutives, tout en appliquant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Au moins 80 % du fonds sont investis dans les actions de petites sociétés domiciliées au Japon ou y menant la majeure partie de leur activité. Les sociétés qui sont considérées comme étant en violation avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies et/ou impliquées dans des secteurs tels que le tabac, les armes controversées, l’extraction non conventionnelle de pétrole et de gaz et le charbon thermique sont exclues. Le gestionnaire du fonds tient compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité lors de l’investissement. Le fonds détient généralement des actions de moins de 50 sociétés. Le gestionnaire des investissements se concentre sur des actions dont le cours ne semble pas représentatif des bénéfices durables de la société.
Le fonds maintient une note ESG moyenne pondérée qui est soit : supérieure à celle du marché d’actions de petites sociétés japonaises, tel que représenté par l’indice de référence du fonds, soit équivalente à au moins une note A de MSCI ; la plus basse des deux étant retenue. | # Descripción del fondo
El fondo tiene el objetivo de proporcionar una combinación de crecimiento de capital e ingresos que sea superior a la del mercado bursátil de las empresas japonesas más pequeñas (según el índice Russell Nomura Mid-Small Net Return Index) durante cualquier periodo de cinco años, y aplicar los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG). Al menos un 80 % del fondo se invierte en acciones de sociedades más pequeñas que tienen su sede o que realizan la mayor parte de su actividad económica en Japón. Se excluyen aquellas sociedades que se considera que infringen los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas o que participen en sectores como los del tabaco, las armas controvertidas, la extracción de petróleo y gas no convencionales, y el carbón térmico. A la hora de invertir, el gestor del fondo tiene en cuenta las principales incidencias adversas sobre los factores de sostenibilidad. El fondo suele poseer acciones de menos de 50 empresas. El gestor de inversiones se centra en aquellos valores para los que, a su juicio, el precio de las acciones no refleja por completo el valor de los beneficios sostenibles de la empresa.
El fondo mantiene una calificación ESG media ponderada superior a la del mercado de renta variable de las empresas japonesas más pequeñas, representado por el índice de referencia del fondo, o equivalente a una calificación A de MSCI como mínimo. Se aplicará la que sea inferior. | # Description du fonds
Le fonds cherche à générer des revenus et une croissance du capital supérieurs à ceux du marché boursier japonais des petites sociétés (tel que mesuré par l’indice Russell Nomura Mid-Small Net Return Index) sur toute période de cinq années consécutives, tout en appliquant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Au moins 80 % du fonds sont investis dans les actions de petites sociétés domiciliées au Japon ou y menant la majeure partie de leur activité. Les sociétés qui sont considérées comme étant en violation avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies et/ou impliquées dans des secteurs tels que le tabac, les armes controversées, l’extraction non conventionnelle de pétrole et de gaz et le charbon thermique sont exclues. Le gestionnaire du fonds tient compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité lors de l’investissement. Le fonds détient généralement des actions de moins de 50 sociétés. Le gestionnaire des investissements se concentre sur des actions dont le cours ne semble pas représentatif des bénéfices durables de la société.
Le fonds maintient une note ESG moyenne pondérée qui est soit : supérieure à celle du marché d’actions de petites sociétés japonaises, tel que représenté par l’indice de référence du fonds, soit équivalente à au moins une note A de MSCI ; la plus basse des deux étant retenue. | fr | es |
DOLFIN1440 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The costs borne by you are used for the management of the fund as well as its distribution and marketing. The costs may impair the further development of the fund.
Ongoing charges refer to the last 12 months. Running costs can vary from year to year. The annual report contains details on costs.
For more information, please refer to point 3 of the Sales Prospectus.
20%
10%
0%
Swisscanto (LU) Portfolio Fund Responsible Select (CHF) AA USD
Tailored benchmark index | Los gastos que usted paga están destinados a sufragar la administración, distribución y comercialización del fondo. Los gastos pueden incidir en la evolución del valor del fondo.
Los gastos corrientes se refieren a los últimos doce meses. Los gastos corrientes pueden variar de un año a otro. El informe anual incluye detalles sobre los gastos.
Si desea obtener más información, consulte el punto 3 del folleto.
20 %
10 %
0 %
Swisscanto (LU) Portfolio Fund Responsible Select (CHF) AA USD
Índice de referencia personalizado | The costs borne by you are used for the management of the fund as well as its distribution and marketing. The costs may impair the further development of the fund.
Ongoing charges refer to the last 12 months. Running costs can vary from year to year. The annual report contains details on costs.
For more information, please refer to point 3 of the Sales Prospectus.
20%
10%
0%
Swisscanto (LU) Portfolio Fund Responsible Select (CHF) AA USD
Tailored benchmark index | en | es |
DOLFIN1441 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# INFORMATION – DOCUMENTS AVAILABLE
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### AVAILABLE INFORMATION
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#### Publication of the net asset value
The net asset value of each class and/or category of shares of each sub-fund, the issue prices and redemption prices shall be made public on each Valuation Day at the registered office of the SICAV. The Board of Directors may subsequently decide to publish these net asset values in the newspapers of the countries in which the shares of the SICAV are offered or sold. They can also be obtained from the Management Company.
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#### Financial advice
Financial notices will be published or disseminated whenever such publication or dissemination is required by applicable law and regulations.
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#### Periodic reports
Each year, the SICAV publishes a detailed report about its activities and the management of assets, including a balance sheet and profit and loss account expressed in Euros, a detailed breakdown of the assets in each sub-fund, and a report by the approved auditors.
After the end of each half-year, it will also publish a report including, the composition of the portfolio, the changes in the portfolio over the period, the number of shares in circulation and the number of shares issued and redeemed since the last publication.
The Board of Directors of the SICAV may decide to issue interim reports.
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### DOCUMENTS AVAILABLE TO THE PUBLIC
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#### Documents available
In addition to the Prospectus, the subscription form, the KIID, the latest annual and half-yearly reports published by the SICAV, copies of the Articles of Association of the SICAV may be obtained without charge during office hours every business day from the head office of the SICAV at 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg.
Copies of the Prospectus, the KIID, the Articles of Association and the latest yearly and half yearly reports can also be obtained on the following website: http://www.dpas.lu/funds/list.
Information about the procedure for the handling of investors’ complaints, with a brief description of the strategy of the Management Company to determine when and how the voting rights pertaining to the instruments held in the sub-funds’ portfolio are to be exercised can be found on the Management Company’s website: www.dpas.lu.
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#### Remuneration policy of the Management Company
The Management Company has a remuneration policy ("the Policy") within the meaning of Article 111bis of the Law of 2010 and in compliance with the principles laid down by Article 111ter of the Law of 2010.
The Policy aims essentially to prevent risk-taking incompatible with sound and effective risk management, with the economic strategy, objectives, values and interests of the Management Company or the SICAV, with the interests of the SICAV’s shareholders, to avoid conflicts of interest and to uncouple the decisions on control operations from the performance obtained. The Policy includes an assessment of the performance within a multiannual framework adapted to the holding period recommended to the SICAV’s investors so as to ensure that the assessment process is based on the SICAV’s long-term performance and investment risks. The variable component of remuneration is also based on a number of other qualitative and quantitative factors. The Policy contains an appropriate balance of fixed and variable remuneration components.
This Policy is adopted by the Management Company which is also responsible for its implementation and supervision. It applies to all benefits paid by the Management Company, and to all amounts paid directly by the SICAV itself including any performance commission, and to any transfer of shares in the SICAV to a category of personnel governed by the Policy.
Its general principles are reviewed at least once a year by the Management Company, and depend on the size of the Management Company and/or on the size of the UCITS it manages.
Details of the up-to-date Policy of the Management Company can be found on the www.dpas.lu website (“Investor Information” section). A hard copy can be obtained free-of-charge on request.
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#### Subscription form
The subscription form can be obtained upon request, from the head office of the SICAV.
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#### Official language
The official language of the Prospectus and the Articles of Association is French, however the Board of Directors of the SICAV and the Custodian Bank, the Administrative Agent, the Domiciliary Agent, the Transfer Agent and Registrar, and the Management Company may, on their own behalf and on behalf of the SICAV, consider translations into the languages in which the SICAV's shares are offered and sold to be obligatory. The French version shall prevail in the event of any discrepancy between the French text and any other language into which the Prospectus is translated. | # INFORMATIONS – DOCUMENTS DISPONIBLES
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### INFORMATIONS DISPONIBLES
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#### Publication de la valeur nette d'inventaire
La valeur nette d'inventaire de chaque classe et/ou catégorie d’actions de chaque compartiment, les prix d'émission et les prix de rachat sont rendus publics chaque Jour d'Evaluation au siège social de la SICAV. Le Conseil d'Administration pourra décider ultérieurement de publier ces valeurs nettes d’inventaire dans les journaux des pays où les actions de la SICAV sont offertes ou vendues. Elles peuvent être obtenues également auprès de la Société de Gestion.
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#### Avis financiers
Les avis financiers seront publiés ou diffusés dès lors qu’une telle publication ou diffusion est demandée par la loi et la règlementation qui y sont applicables.
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#### Rapports périodiques
La SICAV publie annuellement un rapport détaillé sur son activité et la gestion de ses avoirs et comprenant le bilan et le compte de profits et pertes consolidés exprimés en Euro, la composition détaillée des avoirs de chaque compartiment et le rapport du Réviseur d'Entreprises Agréé.
En outre, elle procède, après la fin de chaque semestre, à la publication d'un rapport comprenant notamment la composition du portefeuille, les mouvements dans le portefeuille sur la période, le nombre d'actions en circulation et le nombre d'actions émises et rachetées depuis la dernière publication.
Le Conseil d'Administration de la SICAV peut décider la publication de rapports intérimaires.
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### DOCUMENTS À LA DISPOSITION DU PUBLIC
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#### Documents disponibles
En plus du Prospectus, du bulletin de souscription, des DICI, des derniers rapports annuel et semestriel publiés de la SICAV, des exemplaires des Statuts de la SICAV peuvent être obtenus, sans frais, pendant les heures de bureau de chaque jour ouvrable au siège social de la SICAV, 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg.
Copies du Prospectus, des KIID, des Statuts et des derniers rapports annuel et semestriel peuvent également être consultés sur le site internet suivant : http://www.dpas.lu/funds/list .
Des informations concernant les procédures de traitement des plaintes des investisseurs et une brève description de la stratégie mise en place par la Société de Gestion pour déterminer quand et comment les droits de vote attachés aux instruments détenus dans le portefeuille des compartiments doivent être exercés peuvent être consultées sur le site internet de la Société de Gestion: www.dpas.lu.
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#### Politique de rémunération de la Société de Gestion
La Société de Gestion applique une politique de rémunération (la « Politique ») au sens de l’article 111bis de la Loi de 2010 et respectant les principes établis par l’article 111ter de la Loi de 2010.
La Politique vise essentiellement à prévenir des prises de risques incompatibles avec une gestion saine et efficace des risques, avec la stratégie économique, aux objectifs, aux valeurs et aux intérêts de la Société de Gestion ou de la SICAV, avec les intérêts des actionnaires de la SICAV, à éviter d’éventuels conflits d’intérêts et à décorréler les décisions relatives à des opérations de contrôle, des performances obtenues. La Politique comprend une évaluation de la performance qui s'inscrit dans un cadre pluriannuel adapté à la période de détention recommandée aux investisseurs de la SICAV afin de veiller à ce que le processus d'évaluation est basé sur la performance à long terme de la SICAV et de ses risques d'investissement. La composante variable de la rémunération est également basée sur un certain nombre d'autres facteurs qualitatifs et quantitatifs. La Politique contient un équilibre approprié des composantes fixes et variables de la rémunération totale.
Cette Politique est adoptée par la Société de Gestion qui est également responsable de sa mise en œuvre et de sa supervision. Elle s’applique à tout type d'avantage payé par la Société de Gestion, ainsi qu’à tout montant payé directement par la SICAV elle-même, y compris les commissions de performance éventuelles, et à tout transfert d’actions de la SICAV, effectués en faveur d’une catégorie de personnel visée par la Politique.
Ses principes généraux sont évalués au moins annuellement par la Société de Gestion et sont fonction de la taille de la Société de Gestion et/ou de la taille des OPCVM gérés par celle-ci.
Les détails de la Politique actualisée de la Société de Gestion sont disponibles sur le site internet www.dpas.lu (section « Investor Information »). Un exemplaire sur papier sera mis à disposition gratuitement sur demande.
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#### Bulletin de souscription
Le bulletin de souscription peut être obtenu sur simple demande au siège social de la SICAV.
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#### Langue officielle
La langue officielle du Prospectus et des Statuts est la langue française, sous réserve toutefois que le Conseil d'Administration de la SICAV et la Banque Dépositaire, l’Agent Administratif, l’Agent Domiciliataire, l’Agent de Transfert et Teneur de Registre, la Société de Gestion peuvent pour leur compte et celui de la SICAV considérer comme obligatoires les traductions dans les langues des pays où les actions de la SICAV sont offertes et vendues. En cas de divergences entre le texte français et toute autre langue dans laquelle le Prospectus est traduit, le texte français fera foi. | # INFORMATION – DOCUMENTS AVAILABLE
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### AVAILABLE INFORMATION
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#### Publication of the net asset value
The net asset value of each class and/or category of shares of each sub-fund, the issue prices and redemption prices shall be made public on each Valuation Day at the registered office of the SICAV. The Board of Directors may subsequently decide to publish these net asset values in the newspapers of the countries in which the shares of the SICAV are offered or sold. They can also be obtained from the Management Company.
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#### Financial advice
Financial notices will be published or disseminated whenever such publication or dissemination is required by applicable law and regulations.
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#### Periodic reports
Each year, the SICAV publishes a detailed report about its activities and the management of assets, including a balance sheet and profit and loss account expressed in Euros, a detailed breakdown of the assets in each sub-fund, and a report by the approved auditors.
After the end of each half-year, it will also publish a report including, the composition of the portfolio, the changes in the portfolio over the period, the number of shares in circulation and the number of shares issued and redeemed since the last publication.
The Board of Directors of the SICAV may decide to issue interim reports.
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### DOCUMENTS AVAILABLE TO THE PUBLIC
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#### Documents available
In addition to the Prospectus, the subscription form, the KIID, the latest annual and half-yearly reports published by the SICAV, copies of the Articles of Association of the SICAV may be obtained without charge during office hours every business day from the head office of the SICAV at 12, Rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg.
Copies of the Prospectus, the KIID, the Articles of Association and the latest yearly and half yearly reports can also be obtained on the following website: http://www.dpas.lu/funds/list.
Information about the procedure for the handling of investors’ complaints, with a brief description of the strategy of the Management Company to determine when and how the voting rights pertaining to the instruments held in the sub-funds’ portfolio are to be exercised can be found on the Management Company’s website: www.dpas.lu.
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#### Remuneration policy of the Management Company
The Management Company has a remuneration policy ("the Policy") within the meaning of Article 111bis of the Law of 2010 and in compliance with the principles laid down by Article 111ter of the Law of 2010.
The Policy aims essentially to prevent risk-taking incompatible with sound and effective risk management, with the economic strategy, objectives, values and interests of the Management Company or the SICAV, with the interests of the SICAV’s shareholders, to avoid conflicts of interest and to uncouple the decisions on control operations from the performance obtained. The Policy includes an assessment of the performance within a multiannual framework adapted to the holding period recommended to the SICAV’s investors so as to ensure that the assessment process is based on the SICAV’s long-term performance and investment risks. The variable component of remuneration is also based on a number of other qualitative and quantitative factors. The Policy contains an appropriate balance of fixed and variable remuneration components.
This Policy is adopted by the Management Company which is also responsible for its implementation and supervision. It applies to all benefits paid by the Management Company, and to all amounts paid directly by the SICAV itself including any performance commission, and to any transfer of shares in the SICAV to a category of personnel governed by the Policy.
Its general principles are reviewed at least once a year by the Management Company, and depend on the size of the Management Company and/or on the size of the UCITS it manages.
Details of the up-to-date Policy of the Management Company can be found on the www.dpas.lu website (“Investor Information” section). A hard copy can be obtained free-of-charge on request.
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#### Subscription form
The subscription form can be obtained upon request, from the head office of the SICAV.
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#### Official language
The official language of the Prospectus and the Articles of Association is French, however the Board of Directors of the SICAV and the Custodian Bank, the Administrative Agent, the Domiciliary Agent, the Transfer Agent and Registrar, and the Management Company may, on their own behalf and on behalf of the SICAV, consider translations into the languages in which the SICAV's shares are offered and sold to be obligatory. The French version shall prevail in the event of any discrepancy between the French text and any other language into which the Prospectus is translated. | en | fr |
DOLFIN1442 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### The sub-fund invests mainly in small capitalisation equities in the Eurozone.
Specifically, the sub-fund invests at least 75% of net assets in equities of companies that are headquartered and listed in the Eurozone, with a minimum of 51% of net assets in equities which have a market capitalisation below the maximum market capitalication of the benchmark. Investments may be extended to other European Union member states, depending on the expectations regarding which countries may subsequently become part of the Eurozone.
While complying with the above policies, the sub-fund may also invest in other equities, equity-linked instruments, convertible bonds, bonds, money market instruments and deposits, and may invest up to 10% of net assets in UCITS/UCIs. | ###### El subfondo invierte principalmente en valores de renta variable de pequeña capitalización de la zona euro.
Concretamente, el subfondo invierte al menos el 75 % de su patrimonio neto en valores de renta variable de empresas cuyo domicilio social se encuentre en la zona euro y que coticen en dicha zona, con una inversión mínima del 51 % de su patrimonio neto en valores de renta variable de empresas con una capitalización bursátil inferior a la capitalización bursátil máxima del índice de referencia. Las inversiones podrían extenderse a otros Estados miembros de la Unión Europea, dependiendo de las expectativas relativas a qué países puedan posteriormente llegar a formar parte de la zona euro.
Siempre que cumpla con la política descrita más arriba, el subfondo podrá invertir igualmente en otros valores de renta variable, instrumentos ligados a la renta variable, bonos convertibles, bonos, instrumentos del mercado monetario y depósitos, y podrá invertir hasta el 10 % de su patrimonio neto en OICVM/OIC. | ###### The sub-fund invests mainly in small capitalisation equities in the Eurozone.
Specifically, the sub-fund invests at least 75% of net assets in equities of companies that are headquartered and listed in the Eurozone, with a minimum of 51% of net assets in equities which have a market capitalisation below the maximum market capitalication of the benchmark. Investments may be extended to other European Union member states, depending on the expectations regarding which countries may subsequently become part of the Eurozone.
While complying with the above policies, the sub-fund may also invest in other equities, equity-linked instruments, convertible bonds, bonds, money market instruments and deposits, and may invest up to 10% of net assets in UCITS/UCIs. | en | es |
DOLFIN1443 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée : 3 Ans Investissement : 10 000 EUR |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. | 1 An | 3 Ans (période de détention recommandée) |
| Scénario de tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6 690 EUR | 7 540 EUR |
| | Rendement annuel moyen | - 33,18 % | - 9,01 % |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 980 EUR | 8 790 EUR |
| | Rendement annuel moyen | - 10,21% | - 4,24% |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 090 EUR | 10 520 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 0,88% | 1,68% |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11 130 EUR | 11 310 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 11,28% | 4,18% | | | Período de mantenimiento recomendado: 3 Años Inversión: 10 000 EUR |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. | 1 Año | 3 Años (período de mantenimiento recomendado) |
| Escenario de tensión | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 6 690 EUR | 7 540 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | - 33,18 % | - 9,01 % |
| Escenario desfavorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 8 980 EUR | 8 790 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | - 10,21% | - 4,24% |
| Escenario moderado | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 10 090 EUR | 10 520 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 0,88% | 1,68% |
| Escenario favorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 11 130 EUR | 11 310 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 11,28% | 4,18% | | | Période de détention recommandée : 3 Ans Investissement : 10 000 EUR |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. | 1 An | 3 Ans (période de détention recommandée) |
| Scénario de tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6 690 EUR | 7 540 EUR |
| | Rendement annuel moyen | - 33,18 % | - 9,01 % |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 980 EUR | 8 790 EUR |
| | Rendement annuel moyen | - 10,21% | - 4,24% |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 090 EUR | 10 520 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 0,88% | 1,68% |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11 130 EUR | 11 310 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 11,28% | 4,18% | | fr | es |
DOLFIN1444 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Directors intend to declare and pay dividends on the shares of each of the sub-funds in respect of each financial year in which the total income of the relevant sub-funds exceeds the fees and expenses by more than a de-minimis as determined by the Directors (the “Net Investment Income”) except as set out below. Dividends will ordinarily be paid twice annually in January/February and July/August. For the HSBC MSCI WORLD UCITS ETF, HSBC MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF, HSBC FTSE 250 UCITS ETF, HSBC FTSE EPRA/NAREITDeveloped UCITS ETF, HSBC MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF, HSBC MULTI FACTOR WORLDWIDE EQUITY UCITS ETF and HSBC MSCI
CHINA A UCITS ETF dividends will be paid quarterly in January/February, April/May, July/August and October/November.
HSBC MSCI AC Far East ex Japan UCITS ETF is an accumulating fund and the Directors do not anticipate distributing dividends from Net Investment Income in respect of the sub-fund.
Distributions made are also subject to equalisation. Equalisation is operated in connection with the issue and redemption of shares. It represents the income element included in the price for the issue and redemption of shares as detailed in Note 2(t).
The Company paid the following dividends during the financial year ended 31 December 2021: | Les Administrateurs ont l’intention de déclarer et de payer des dividendes sur les actions de chacun des compartiments relativement à chaque exercice financier pendant lequel le revenu total des compartiments concernés excède les frais et commissions supérieurs à un « de minimis » tel que déterminé par les Administrateurs (les « Produits financiers nets ») sauf indication contraire ci-après. Les dividendes seront habituellement payés deux fois par an en janvier/février et juillet/août. S’agissant des compartiments HSBC MSCI WORLD UCITS ETF, HSBC MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF, HSBC FTSE 250 UCITS ETF, HSBC FTSE EPRA/NAREIT Developed UCITS ETF, HSBC MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF, HSBC MULTI FACTOR WORLDWIDE EQUITY UCITS ETF et
HSBC MSCI CHINA A UCITS ETF, les dividendes seront payés trimestriellement en janvier/février, avril/mai, juillet/août et octobre/novembre.
Le compartiment HSBC MSCI AC Far East ex Japan UCITS ETF est un fonds de capitalisation et les Administrateurs ne prévoient pas de distribuer de dividendes à partir des produits financiers nets générés par ce compartiment.
Les distributions réalisées font également l’objet d’une péréquation. La péréquation est effectuée en relation avec l’émission et le rachat d’actions. Elle représente la composante de revenu comprise dans le cours utilisé pour l’émission et le rachat des actions tel que détaillé en Note 2(t).
La Société a payé les dividendes suivants durant l’exercice financier clôturé le 31 décembre 2021 : | The Directors intend to declare and pay dividends on the shares of each of the sub-funds in respect of each financial year in which the total income of the relevant sub-funds exceeds the fees and expenses by more than a de-minimis as determined by the Directors (the “Net Investment Income”) except as set out below. Dividends will ordinarily be paid twice annually in January/February and July/August. For the HSBC MSCI WORLD UCITS ETF, HSBC MSCI EM LATIN AMERICA UCITS ETF, HSBC FTSE 250 UCITS ETF, HSBC FTSE EPRA/NAREITDeveloped UCITS ETF, HSBC MSCI EMERGING MARKETS UCITS ETF, HSBC MULTI FACTOR WORLDWIDE EQUITY UCITS ETF and HSBC MSCI
CHINA A UCITS ETF dividends will be paid quarterly in January/February, April/May, July/August and October/November.
HSBC MSCI AC Far East ex Japan UCITS ETF is an accumulating fund and the Directors do not anticipate distributing dividends from Net Investment Income in respect of the sub-fund.
Distributions made are also subject to equalisation. Equalisation is operated in connection with the issue and redemption of shares. It represents the income element included in the price for the issue and redemption of shares as detailed in Note 2(t).
The Company paid the following dividends during the financial year ended 31 December 2021: | en | fr |
DOLFIN1445 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectif et politique d'investissement
| Objectif : | Le Fonds vise à réaliser un rendement total en concentrant ses efforts de manière à générer un revenu courant. |
| --- | --- |
| Politique d’investissement : | Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant, directement ou indirectement et principalement (au moins 65 % de ses actifs nets) dans des actions ordinaires négociées en Bourse qui versent un revenu, des actions préférentielles, des actions préférentielles convertibles et dans d’autres instruments liés à des actions (y compris, par exemple, des fiducies d’investissement et autres instruments financiers) de sociétés situées en Chine ou en Asie hors Japon ou ayant des attaches substantielles avec ce pays ou cette région. À titre accessoire, le Fonds peut investir dans d’autres actifs autorisés, dans le monde entier. Dans le cadre de cette politique d'investissement, la région Asie-hors Japon sera réputée englober tous les pays et marchés d'Asie, à l‘exclusion du Japon mais inclure tous les pays et marchés développés, émergents et frontaliers d'Asie. Le Fonds peut investir (directement ou indirectement) dans des Actions A chinoises, que ce soit directement via une licence d’Investisseur étranger qualifié (Qualified Foreign Investor (« QFI »)) octroyée à la Société ou via les programmes Shanghai- Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, soit indirectement via l’investissement dans des produits d’accès. Le Fonds peut investir directement ou indirectement moins de 70 % de ses actifs nets totaux dans des Actions A et B chinoises. L’indice de référence du Fonds est le MSCI All Country Asia ex Japan Index (EUR) et il est indiqué uniquement à titre de comparaison des performances. Le Fonds est géré activement et ne vise pas à reproduire ou suivre l’indice de référence. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement, Matthews International Capital Management, LLC, peut sélectionner librement les titres dans lesquels il investit, et la composition et la performance du portefeuille du Fonds peuvent différer significativement de celle de l’indice de référence. |
| Politique de dividende : | Les revenus générés par ces investissements devraient être entièrement réinvestis (le Fonds ne prévoie pas de verser des dividendes ni d'intérêts). |
| Période de détention : | Le Fonds ne présente aucune durée de placement minimale, mais affiche en revanche un horizon d’investissement de long terme (généralement égal ou supérieur à 5 ans). Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 ans. |
| Transactions d'actions : Gestionnaire d’investissement : | Un investisseur peut acheter et vendre les parts du Fonds tout Jour ouvré au Luxembourg. Matthews International Capital Management, LLC |
Profil de risque et de rendement
| Risque plus faible | Risque plus élevé |
| --- | --- |
| Rendement potentiellement plus faible | Rendement potentiellement plus élevé |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interprétation de l'Indicateur de Risque et de Rendement : L'Indicateur de Risque et de Rendement prend en compte les données historiques, lesquelles ne sont pas une indication fiable de l'avenir. La catégorie de risque a été calculée sur la base des données de performance passées correspondantes et peut ne pas être un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque du Fonds ne constitue ni un objectif ni une garantie de stabilité dans le temps. Une catégorie de risque 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Pourquoi ce Fonds est-il dans cette catégorie? Le Fonds est classé dans la catégorie de risque 5 car il investit essentiellement dans des titres de capital asiatiques. De nombreux marchés asiatiques sont considérés comme des marchés émergents et peuvent connaître des variations de valeur (« volatilité ») supérieures à la moyenne. Des variations de valeur plus élevées devraient entraîner des variations plus importantes de la valeur nette d'inventaire du Fonds.
Existe-t-il d'autres risques particuliers que vous devriez prendre en considération? L'Indicateur de Risque et de Rendement ne constitue pas une indication du profil de risque global du Fonds, et n'intègre pas non plus tous les risques liés à l'investissement dans le Fonds. Les risques que vous devriez prendre en compte incluent : le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque de change, le risque de règlement, le risque de valorisation, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de liquidité, le risque de conformité, le risque de garde, le risque opérationnel, le risque politique, le risque juridique, le risque régional et de pays, le risque inhérent à l’investissement dans des Actions A chinoises ainsi que les risques associés aux plus petites entreprises et le risque lié au haut rendement. Les investissements dans des marchés financiers moins développés peuvent exposer le Fonds à un risque opérationnel, juridique et politique accru. Pour davantage de précisions sur les risques, veuillez vous reporter à la section « Facteurs de risque » du Prospectus du Fonds, disponible sur global.matthewsasia.com/prospectus. | # Objetivo y política de inversión
| Objetivo: | El fondo busca la rentabilidad total prestando especial atención a la obtención de ingresos corrientes. |
| --- | --- |
| Política de inversión: | El Fondo trata de alcanzar su objetivo de inversión mediante la inversión directa o indirecta de la mayor parte (es decir, al menos el 65%) de su patrimonio neto en acciones ordinarias cotizadas que reparten dividendos, acciones preferentes, acciones preferentes convertibles y otros instrumentos relacionados con la renta variable (incluidos, por ejemplo, fondos de inversión y otros instrumentos financieros) de sociedades situadas o que mantienen importantes vínculos con la región de Asia excepto Japón. De forma accesoria el fondo podrá invertir en otros activos permitidos de todo el mundo. A efectos de esta política, la región de Asia excepto Japón estará formada por todos los países y mercados de dicho continente, a excepción de Japón, aunque también incluye todos los países y mercados desarrollados, emergentes y fronterizos de dicha región. El fondo puede invertir (directa o indirectamente) en Acciones A de China, bien directamente mediante el uso de una licencia de Inversor extranjero cualificado ("QFI", por sus siglas en inglés) otorgada a la Sociedad o a través de los programas Shanghai-Hong Kong Stock Connect y/o Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, bien indirectamente invirtiendo en productos de acceso. El Fondo puede invertir directa o indirectamente menos del 70% de su patrimonio neto total en Acciones A y B de China. El índice de referencia del Fondo es el MSCI All Country Asia ex Japan Index (EUR) y se indica únicamente a efectos comparativos de la rentabilidad. El Fondo se gestiona de forma activa y no trata de replicar o seguir al índice de referencia. Por consiguiente, el Gestor de inversiones, Matthews International Capital Management, LLC, puede seleccionar libremente los valores en los que invierte y es posible que la composición de la cartera del Fondo y su rentabilidad difieran significativamente de las del índice de referencia. |
| Política de dividendos: | Se prevé reinvertir la totalidad de los ingresos generados por cualquier inversión (es decir, el fondo no tiene previsto efectuar pagos de dividendos o intereses). |
| Plazo de tenencia: | El fondo no tiene un plazo mínimo de tenencia, pero cuenta con un horizonte de inversión a largo plazo (normalmente, de 5 años o más). Este fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de 5 años. |
| Transacciones de acciones: Gestor de inversiones: | Un inversor puede comprar y vender acciones del fondo cualquier día hábil en Luxemburgo. Matthews International Capital Management, LLC |
Perfil de riesgo y remuneración
| Menor riesgo | Mayor riesgo |
| --- | --- |
| Remuneración normalmente menor | Remuneración normalmente mayor |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interpretación del indicador de riesgo y remuneración: El indicador de riesgo y remuneración toma en cuenta datos históricos que no constituyen una indicación fiable de los resultados futuros. La categoría de riesgo se calculó utilizando los correspondientes datos de rentabilidad histórica, que puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo de los fondos. La categoría de riesgo del fondo no constituye un objetivo ni se garantiza su estabilidad en el tiempo. La categoría de riesgo 1 no significa que la inversión esté exenta de riesgos.
¿Por qué está este fondo en esta categoría? El fondo se encuentra en la categoría de riesgo 5 debido a que invierte principalmente en valores de renta variable asiáticos. Muchos mercados asiáticos son considerados mercados emergentes y pueden experimentar cambios en su valoración («volatilidad») superiores a la media. En general, unos cambios más pronunciados en la valoración generan cambios similares en el valor de inventario neto del fondo.
¿Existen otros riesgos concretos que debería considerar? El indicador de riesgo y remuneración no proporciona un perfil general de riesgo del fondo, ni refleja plenamente todos los riesgos que comporta invertir en él. Entre los riesgos que debe considerar se incluyen: riesgo de mercado, riesgo de tipo de interés, riesgo cambiario, riesgo de liquidación, riesgo de valoración, riesgo de crédito, riesgo de contraparte, riesgo de liquidez, riesgo de cumplimiento, riesgo de custodia, riesgo operativo, riesgo político, riesgo jurídico, riesgo regional y nacional, riesgo de invertir en acciones A de China, riesgos relacionados con la inversión en pequeñas empresas y riesgo de invertir en títulos de alto rendimiento. Las inversiones en mercados financieros menos desarrollados pueden exponer al Fondo a un mayor riesgo operativo, jurídico y político. Si desea más información sobre los riesgos, consulte la sección «Consideraciones sobre riesgos» del folleto del fondo que está disponible en global.matthewsasia.com/prospectus. | # Objectif et politique d'investissement
| Objectif : | Le Fonds vise à réaliser un rendement total en concentrant ses efforts de manière à générer un revenu courant. |
| --- | --- |
| Politique d’investissement : | Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant, directement ou indirectement et principalement (au moins 65 % de ses actifs nets) dans des actions ordinaires négociées en Bourse qui versent un revenu, des actions préférentielles, des actions préférentielles convertibles et dans d’autres instruments liés à des actions (y compris, par exemple, des fiducies d’investissement et autres instruments financiers) de sociétés situées en Chine ou en Asie hors Japon ou ayant des attaches substantielles avec ce pays ou cette région. À titre accessoire, le Fonds peut investir dans d’autres actifs autorisés, dans le monde entier. Dans le cadre de cette politique d'investissement, la région Asie-hors Japon sera réputée englober tous les pays et marchés d'Asie, à l‘exclusion du Japon mais inclure tous les pays et marchés développés, émergents et frontaliers d'Asie. Le Fonds peut investir (directement ou indirectement) dans des Actions A chinoises, que ce soit directement via une licence d’Investisseur étranger qualifié (Qualified Foreign Investor (« QFI »)) octroyée à la Société ou via les programmes Shanghai- Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect, soit indirectement via l’investissement dans des produits d’accès. Le Fonds peut investir directement ou indirectement moins de 70 % de ses actifs nets totaux dans des Actions A et B chinoises. L’indice de référence du Fonds est le MSCI All Country Asia ex Japan Index (EUR) et il est indiqué uniquement à titre de comparaison des performances. Le Fonds est géré activement et ne vise pas à reproduire ou suivre l’indice de référence. Par conséquent, le Gestionnaire d’investissement, Matthews International Capital Management, LLC, peut sélectionner librement les titres dans lesquels il investit, et la composition et la performance du portefeuille du Fonds peuvent différer significativement de celle de l’indice de référence. |
| Politique de dividende : | Les revenus générés par ces investissements devraient être entièrement réinvestis (le Fonds ne prévoie pas de verser des dividendes ni d'intérêts). |
| Période de détention : | Le Fonds ne présente aucune durée de placement minimale, mais affiche en revanche un horizon d’investissement de long terme (généralement égal ou supérieur à 5 ans). Ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans les 5 ans. |
| Transactions d'actions : Gestionnaire d’investissement : | Un investisseur peut acheter et vendre les parts du Fonds tout Jour ouvré au Luxembourg. Matthews International Capital Management, LLC |
Profil de risque et de rendement
| Risque plus faible | Risque plus élevé |
| --- | --- |
| Rendement potentiellement plus faible | Rendement potentiellement plus élevé |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Interprétation de l'Indicateur de Risque et de Rendement : L'Indicateur de Risque et de Rendement prend en compte les données historiques, lesquelles ne sont pas une indication fiable de l'avenir. La catégorie de risque a été calculée sur la base des données de performance passées correspondantes et peut ne pas être un indicateur fiable du profil de risque futur du Fonds. La catégorie de risque du Fonds ne constitue ni un objectif ni une garantie de stabilité dans le temps. Une catégorie de risque 1 n'est pas synonyme d'investissement sans risque.
Pourquoi ce Fonds est-il dans cette catégorie? Le Fonds est classé dans la catégorie de risque 5 car il investit essentiellement dans des titres de capital asiatiques. De nombreux marchés asiatiques sont considérés comme des marchés émergents et peuvent connaître des variations de valeur (« volatilité ») supérieures à la moyenne. Des variations de valeur plus élevées devraient entraîner des variations plus importantes de la valeur nette d'inventaire du Fonds.
Existe-t-il d'autres risques particuliers que vous devriez prendre en considération? L'Indicateur de Risque et de Rendement ne constitue pas une indication du profil de risque global du Fonds, et n'intègre pas non plus tous les risques liés à l'investissement dans le Fonds. Les risques que vous devriez prendre en compte incluent : le risque de marché, le risque de taux d’intérêt, le risque de change, le risque de règlement, le risque de valorisation, le risque de crédit, le risque de contrepartie, le risque de liquidité, le risque de conformité, le risque de garde, le risque opérationnel, le risque politique, le risque juridique, le risque régional et de pays, le risque inhérent à l’investissement dans des Actions A chinoises ainsi que les risques associés aux plus petites entreprises et le risque lié au haut rendement. Les investissements dans des marchés financiers moins développés peuvent exposer le Fonds à un risque opérationnel, juridique et politique accru. Pour davantage de précisions sur les risques, veuillez vous reporter à la section « Facteurs de risque » du Prospectus du Fonds, disponible sur global.matthewsasia.com/prospectus. | fr | es |
DOLFIN1446 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Ongoing charges 0,52%
This amount is based on the charges incurred by the share class in the past financial year, and may vary from year to year. The past financial year ended on 30.09.2021.
Any eventual performance-related fee as well as any transaction costs incurred, with the exception of the transaction costs of the Depositary, are not included in the 'ongoing charges' figure.
Past performance
LU2035371660
9,00%
8,00% 7,7%
7,00%
6,00%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
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0,00%
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-1,2%
-2,00%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
The share class was established in 2019.
Performance was calculated in GBP and is not compared against a benchmark.
Indications of past performance are no reliable indicator for future performance.
All charges and fees, except for the entry charge, were deducted when calculating the performance.
Practical information
The Fund's Depositary is DZ PRIVATBANK S.A., société anonyme, whose registered office is at Strassen, Luxembourg, 4, rue Thomas Edison.
Additional information on the sub-fund, the current prospectus with annex and management regulations, and the most recent annual and semi-annual reports (all in German) may be obtained at no charge during normal business hours from the Management Company, the Depositary, the Distributor(s) and the Paying Agent(s).
Additional useful information, including current share prices, can be obtained at any time and free of charge from the homepage of the Management Company, as well as the above-mentioned bodies. Moreover, further details regarding the current remuneration policy, including a description of how remuneration and other benefits are calculated and the identity of the responsible individuals who allocate the remuneration packages and other benefits may be obtained from the homepage of the Management Company or they may be requested free of charge as a paper version from the above-mentioned bodies. The homepage of the Management Company is www.fvsinvest.lu.
The tax laws in the Member State in which the sub-fund originated may influence your personal tax situation. Please consult your tax advisor with regard to the tax consequences of investing in the sub-fund.
The Management Company may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus.
This key information describes a share class of the sub-fund. The sub-fund forms part of an umbrella fund. The prospectus and the reports may contain information on all share classes of the entire Fund mentioned at the beginning of this document. The assets and liabilities of all sub-funds are segregated by law.
In principle, investors are entitled to exchange shares in the sub-fund or share class for shares of another sub-fund or share class. Details on the possible exchanges of shares and the related charges can be found in the sales prospectus.
This Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.
This key investor information is accurate as at 02.08.2022. | ## Laufende Kosten 0,52%
Dieser Wert basiert auf den im letzten Geschäftsjahr belasteten Kosten der Anteilklasse und kann von Jahr zu Jahr schwanken. Das letzte Geschäftsjahr endete am 30.09.2021.
Eine etwaige erfolgsabhängige Vergütung sowie die anfallenden Transaktionskosten - mit Ausnahme der Transaktionskosten der Verwahrstelle - sind in der Kennzahl „Laufende Kosten" nicht berücksichtigt.
Wertentwicklung in der Vergangenheit
LU2035371660
9,00%
8,00% 7,7%
7,00%
6,00%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
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0,00%
-1,00%
-1,2%
-2,00%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Die Anteilklasse wurde im Jahr 2019 aufgelegt.
Die Wertentwicklung wurde in GBP berechnet und nicht anhand eines Indexes verglichen.
Hinweise bezüglich der Wertentwicklung in der Vergangenheit sind keine aussagekräftigen Werte für die Zukunft.
Bei der Berechnung der Wertentwicklung wurden sämtliche Kosten und Gebühren mit Ausnahme des Ausgabeaufschlags abgezogen.
Praktische Informationen
Verwahrstelle des Fonds ist die DZ PRIVATBANK S.A., société anonyme, mit Sitz in Strassen, Luxemburg, 4, rue Thomas Edison.
Weitere Informationen zu dem Teilfonds, der aktuell gültige Verkaufsprospekt nebst Anhang und Verwaltungsreglement sowie die letztgültigen Jahres- und Halbjahresberichte jeweils in deutscher Sprache können zu den üblichen Geschäftszeiten kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle sowie der/n Vertriebsstelle(n) und der/n Zahlstelle(n) angefordert werden.
Weitere praktische Informationen sowie die aktuellen Anteilspreise können jederzeit auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft abgerufen sowie bei den o. g. Stellen kostenlos erfragt werden. Des Weiteren können die Einzelheiten der aktuellen Vergütungspolitik, darunter eine Beschreibung, wie die Vergütung und die sonstigen Zuwendungen berechnet werden, und die Identität der für die Zuteilung der Vergütung und sonstigen Zuwendungen zuständigen Personen, auf der Homepage der Verwaltungsgesellschaft abgerufen sowie bei den o. g. Stellen kostenlos als Papierversion erfragt werden. Die Homepage der Verwaltungsgesellschaft lautet www.fvsinvest.lu.
Die Steuervorschriften im Herkunftsmitgliedsland des Teilfonds können Ihre persönliche Steuerlage beeinflussen. Bitte ziehen Sie in Bezug auf die steuerlichen Auswirkungen einer Investition in den Teilfonds Ihren Steuerberater hinzu.
Die Verwaltungsgesellschaft kann lediglich auf der Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des Verkaufsprospekts vereinbar ist.
Diese wesentlichen Informationen beschreiben eine Anteilklasse des Teilfonds. Der Teilfonds ist wiederum Bestandteil eines Umbrella-Fonds. Der Verkaufsprospekt und die Berichte enthalten ggfs. Angaben über sämtliche Anteilklassen des gesamten Fonds, der am Anfang des Dokumentes genannt wird. Die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten aller Teilfonds sind rechtlich voneinander getrennt.
Es ist grundsätzlich möglich, die Anteile des Teilfonds bzw. der Anteilklasse in die eines anderen Teilfonds bzw. Anteilklasse zu tauschen. Details zu etwaigen Umtauschmöglichkeiten und den damit verbundenen Kosten können dem Verkaufsprospekt entnommen werden.
Dieser Fonds ist in Luxemburg zugelassen und wird durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier reguliert.
Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 02.08.2022. | ## Ongoing charges 0,52%
This amount is based on the charges incurred by the share class in the past financial year, and may vary from year to year. The past financial year ended on 30.09.2021.
Any eventual performance-related fee as well as any transaction costs incurred, with the exception of the transaction costs of the Depositary, are not included in the 'ongoing charges' figure.
Past performance
LU2035371660
9,00%
8,00% 7,7%
7,00%
6,00%
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
- - - - - - - -
0,00%
-1,00%
-1,2%
-2,00%
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
The share class was established in 2019.
Performance was calculated in GBP and is not compared against a benchmark.
Indications of past performance are no reliable indicator for future performance.
All charges and fees, except for the entry charge, were deducted when calculating the performance.
Practical information
The Fund's Depositary is DZ PRIVATBANK S.A., société anonyme, whose registered office is at Strassen, Luxembourg, 4, rue Thomas Edison.
Additional information on the sub-fund, the current prospectus with annex and management regulations, and the most recent annual and semi-annual reports (all in German) may be obtained at no charge during normal business hours from the Management Company, the Depositary, the Distributor(s) and the Paying Agent(s).
Additional useful information, including current share prices, can be obtained at any time and free of charge from the homepage of the Management Company, as well as the above-mentioned bodies. Moreover, further details regarding the current remuneration policy, including a description of how remuneration and other benefits are calculated and the identity of the responsible individuals who allocate the remuneration packages and other benefits may be obtained from the homepage of the Management Company or they may be requested free of charge as a paper version from the above-mentioned bodies. The homepage of the Management Company is www.fvsinvest.lu.
The tax laws in the Member State in which the sub-fund originated may influence your personal tax situation. Please consult your tax advisor with regard to the tax consequences of investing in the sub-fund.
The Management Company may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus.
This key information describes a share class of the sub-fund. The sub-fund forms part of an umbrella fund. The prospectus and the reports may contain information on all share classes of the entire Fund mentioned at the beginning of this document. The assets and liabilities of all sub-funds are segregated by law.
In principle, investors are entitled to exchange shares in the sub-fund or share class for shares of another sub-fund or share class. Details on the possible exchanges of shares and the related charges can be found in the sales prospectus.
This Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.
This key investor information is accurate as at 02.08.2022. | en | de |
DOLFIN1447 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Performance Table | | | | | Top 10 Holdings | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fund | Benchmark | Difference | | Holding | |
| 1 Month | -2.06% | -3.50% | 1.44% | | Alibaba Group Holdings ADR | 9.20% |
| 3 Months | 15.10% | 10.51% | 4.59% | | Tencent Holdings Ltd | 8.51% |
| 6 Months | 44.15% | 26.49% | 17.66% | | Meituan Dianping-Class B | 4.89% |
| YTD | 34.01% | 12.19% | 21.82% | | Wanhua Chemical Group Co -A | 3.43% |
| 1 Year | 50.20% | 27.82% | 22.38% | | China International Travel-A | 3.22% |
| 3 Years Annualised | 11.23% | 6.18% | 5.05% | | Shanghai Lian | 2.97% |
| 5 Years Annualised | 11.59% | 11.77% | -0.18% | | China Meidong Auto Holdings | 2.90% |
| 7 Years Annualised | 10.55% | 8.23% | 2.32% | | Tal Education Group- Adr | 2.65% |
| Since Inception Annualised | 11.22% | 9.03% | 2.19% | | Pinduoduo Inc-ADR | 2.62% |
| Since Inception | 136.89% | 101.58% | 35.31% | | Wuxi Biologics Cayman Inc | 2.54% | | | Tabella dei rendimenti | | | | | 10 Titoli Principali | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fondo | Indice di riferimento | Differenza | | Titoli | |
| 1 mese | -2,06% | -3,50% | 1,44% | | Alibaba Group Holdings ADR | 9,20% |
| 3 mesi | 15,10% | 10,51% | 4,59% | | Tencent Holdings Ltd | 8,51% |
| 6 mesi | 44,15% | 26,49% | 17,66% | | Meituan Dianping-Class B | 4,89% |
| Da inizio anno | 34,01% | 12,19% | 21,82% | | Wanhua Chemical Group Co -A | 3,43% |
| 1 anno | 50,20% | 27,82% | 22,38% | | China International Travel-A | 3,22% |
| 3 anni annualizzati | 11,23% | 6,18% | 5,05% | | Shanghai Lian | 2,97% |
| 5 anni annualizzati | 11,59% | 11,77% | -0,18% | | China Meidong Auto Holdings | 2,90% |
| 7 anni annualizzati | 10,55% | 8,23% | 2,32% | | Tal Education Group- Adr | 2,65% |
| Dalla data di avvio annualizzato | 11,22% | 9,03% | 2,19% | | Pinduoduo Inc-ADR | 2,62% |
| Dall’avvio | 136,89% | 101,58% | 35,31% | | Wuxi Biologics Cayman Inc | 2,54% | | | Performance Table | | | | | Top 10 Holdings | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fund | Benchmark | Difference | | Holding | |
| 1 Month | -2.06% | -3.50% | 1.44% | | Alibaba Group Holdings ADR | 9.20% |
| 3 Months | 15.10% | 10.51% | 4.59% | | Tencent Holdings Ltd | 8.51% |
| 6 Months | 44.15% | 26.49% | 17.66% | | Meituan Dianping-Class B | 4.89% |
| YTD | 34.01% | 12.19% | 21.82% | | Wanhua Chemical Group Co -A | 3.43% |
| 1 Year | 50.20% | 27.82% | 22.38% | | China International Travel-A | 3.22% |
| 3 Years Annualised | 11.23% | 6.18% | 5.05% | | Shanghai Lian | 2.97% |
| 5 Years Annualised | 11.59% | 11.77% | -0.18% | | China Meidong Auto Holdings | 2.90% |
| 7 Years Annualised | 10.55% | 8.23% | 2.32% | | Tal Education Group- Adr | 2.65% |
| Since Inception Annualised | 11.22% | 9.03% | 2.19% | | Pinduoduo Inc-ADR | 2.62% |
| Since Inception | 136.89% | 101.58% | 35.31% | | Wuxi Biologics Cayman Inc | 2.54% | | en | it |
DOLFIN1448 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Note 6: Total Expense Ratio (TER)
The TER reported under "Statistics" in this report was calculated in accordance with the "Guidelines on the Calculation and Disclosure of TER and PTR" published by the Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) on 16 May 2008. These Guidelines have been aligned with the revised Collective Investment Schemes Ordinance-FINMA. The amended TER Guidelines entered into force on 1 June 2015. It is no longer necessary to disclose the PTR in the annual report.
The TER has been calculated for the last 12 months prior to the date of this report.
Total Expense Ratio (TER) = (operating expenses / average net assets) x 100
The operating expenses include all of the fees and costs associated with the fund. The operating expenses do not include the ancillary costs that the fund incurred when buying and selling assets.
If a fund invests at least 10% of its net assets in other funds which publish a TER as defined in the Guidelines issued by the Swiss Funds and Asset Management Association SFAMA on 16 May 2008, a combined (synthetic) TER for the umbrella fund is calculated as at the reporting date of the annual or half-year report. This corresponds to the sum of the pro rata TER of the individual target funds, weighted according to their share in the net assets of the fund as at the reporting date, the effectively paid issue and redemption commissions of the target funds and the TER of the umbrella fund minus the reimbursements of target funds received in the reporting period. The synthetic TER is calculated using the information available at the time this document is prepared.
At the end of the fiscal half-year, the synthetic TER was not required, as the above conditions were not met. | ### Note 6: Total Expense Ratio (« TER »)
Le TER indiqué dans la section « Statistiques » du présent rapport a été calculé conformément aux « Directives sur le calcul et la publication du TER et du PTR » publiées par la Swiss Funds and Asset Management Association, SFAMA, le 16 mai 2008. Cette directive a été adaptée à l’ordonnance modifiée sur les organismes de placement collectif (FINMA). La directive TER modifiée est entrée en vigueur le 1er juin 2015. La divulgation du PTR dans le rapport annuel n’est plus obligatoire.
Le TER est calculé pour les 12 derniers mois précédant la date du présent rapport.
Total Expense Ratio (TER) = (frais d’exploitation / actifs nets moyens) x 100
Les frais d’exploitation comprennent toutes les commissions et tous les coûts imputés au fonds. Les frais d’exploitation ne comprennent pas les frais accessoires engagés par le fonds pour l’achat et la vente d’investissements.
Si un fonds investit au moins 10 % de ses actifs nets dans d’autres fonds qui publient un TER au sens de la directive émise par la Swiss Funds and Asset Management Association, SFAMA, du 16 mai 2008, un TER composite (synthétique) du fonds de fonds doit être calculé à la date de clôture des comptes annuels ou semestriels. Il s’agit de la somme des TER proportionnels des fonds cibles individuels, pondérés en fonction de leur part des actifs nets du fonds à la date de référence, des commissions d’émission et de rachat effectivement payées des fonds cibles et du TER du fonds de fonds moins les rachats de fonds cibles reçus au cours de la période de référence. Le TER synthétique est calculé à partir des informations disponibles au moment de la rédaction du présent document.
À la fin du premier semestre de l’exercice, il n’a pas été nécessaire de déclarer le TER synthétique, les conditions susmentionnées n’étant pas remplies. | ### Note 6: Total Expense Ratio (TER)
The TER reported under "Statistics" in this report was calculated in accordance with the "Guidelines on the Calculation and Disclosure of TER and PTR" published by the Swiss Funds and Asset Management Association (SFAMA) on 16 May 2008. These Guidelines have been aligned with the revised Collective Investment Schemes Ordinance-FINMA. The amended TER Guidelines entered into force on 1 June 2015. It is no longer necessary to disclose the PTR in the annual report.
The TER has been calculated for the last 12 months prior to the date of this report.
Total Expense Ratio (TER) = (operating expenses / average net assets) x 100
The operating expenses include all of the fees and costs associated with the fund. The operating expenses do not include the ancillary costs that the fund incurred when buying and selling assets.
If a fund invests at least 10% of its net assets in other funds which publish a TER as defined in the Guidelines issued by the Swiss Funds and Asset Management Association SFAMA on 16 May 2008, a combined (synthetic) TER for the umbrella fund is calculated as at the reporting date of the annual or half-year report. This corresponds to the sum of the pro rata TER of the individual target funds, weighted according to their share in the net assets of the fund as at the reporting date, the effectively paid issue and redemption commissions of the target funds and the TER of the umbrella fund minus the reimbursements of target funds received in the reporting period. The synthetic TER is calculated using the information available at the time this document is prepared.
At the end of the fiscal half-year, the synthetic TER was not required, as the above conditions were not met. | en | fr |
DOLFIN1449 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
When entering into FDIs or Securities Financing Transactions as further described in this Prospectus, each of the Fund and its counterparties may require delivery of collateral as security against its exposure thereunder. The Sub-Fund’s exposure, and therefore the collateral it is entitled to collect, will typically be calculated on a daily mark-to-market basis. The collateral received should comply with the following conditions:
- Liquidity – any collateral received other than cash should be highly liquid in order that it can be sold quickly at a price that is close to pre-sale valuation. Collateral received should also comply with the provisions of Article 56 of the UCITS Directive.
- Valuation – collateral received should be valued on at least a daily basis and assets that exhibit high price volatility should not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place.
- Issuer credit quality – collateral received should be of high quality.
- Correlation – the collateral received by the Sub-Fund should be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty.
- Collateral diversification (asset concentration) – collateral should be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers. The criterion of sufficient diversification with respect to issuer concentration is considered to be respected if the Sub-Fund receives from a counterparty of efficient portfolio management techniques and OTC Derivatives a basket of collateral with amaximum exposure to a given issuer of 20% of the Sub-Fund’s Net Asset Value. When a Sub- Fund is exposed to different counterparties, the different baskets of collateral should be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation from this sub-paragraph, a Sub-Fund may be fully collateralised in different Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities or agencies, another member state of the OECD, or a public international body to which one or more Member States belong. Such a Sub-Fund should receive securities from at least six different issues, but securities from any single issue should not account for more than 30% of the Sub-Fund’s Net Asset Value.
- Where there is a title transfer, the collateral received should be held by the Depositary and/or its sub-custodians. For other types of collateral arrangement, the collateral can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision, and which is unrelated to the provider of the collateral.
- Collateral received should be capable of being fully enforced by the Sub-Fund at any time without reference to or approval from the counterparty.
- Non-cash collateral received should not be sold, re-invested or pledged. | Bei DFI oder Wertpapierfinanzierungsgeschäften wie im vorliegenden Verkaufsprospekt erläutert, dürfen der Fonds und seine Gegenparteien die Bereitstellung einer Sicherheit für das eingegangene Risiko verlangen. Das Risiko des Teilfonds und somit die Sicherheit, auf die er Anspruch hat, werden üblicherweise täglich auf Mark-to-Market-Basis berechnet. Die erhaltenen Sicherheiten sollten folgende Bedingungen erfüllen:
- Liquidität – alle erhaltenen Sicherheiten außer Barwerten sollten hochgradig liquide sein, sodass sie schnell zu einem Preis verkauft werden können, welcher der Bewertung vor dem Verkauf nahekommt. Entgegengenommene Sicherheiten sollten ferner den Bestimmungen von Artikel 56 der OGAW-Richtlinie entsprechen.
- Entgegengenommene Sicherheiten müssen mindestens täglich bewertet werden, und Vermögenswerte, die eine hohe Preisvolatilität aufweisen, dürfen nicht als Sicherheiten akzeptiert werden, sofern nicht entsprechende konservative Sicherheitsabschläge vorgenommen werden.
- Emittentenbonität – Entgegengenommene Sicherheiten müssen von hoher Qualität sein.
- Korrelation – Vom Teilfonds entgegengenommene Sicherheiten müssen von einem von der Gegenpartei unabhängigen Unternehmen begeben werden und werden voraussichtlich keine hohe Korrelation mit der Performance der Gegenpartei aufweisen.
- Diversifizierung der Sicherheiten (Anlagenkonzentration) – Sicherheiten sollten in Bezug auf Land, Märkte und Emittenten ausreichend diversifiziert sein. Das Kriterium der ausreichenden Diversifizierung in Bezug auf die Emittentenkonzentration gilt als erfüllt, wenn der Teilfonds von einer Gegenpartei mit Techniken des effizienten Portfoliomanagements und OTC- Derivaten einen Sicherheitenkorb mit einem maximalen Risiko gegenüber einem bestimmten Emittenten in Höhe von 20 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds erhält. Ist der Fonds dem Risiko verschiedener Gegenparteien ausgesetzt, sind die verschiedenen Sicherheitenkörbe bei der Berechnung der Grenze von 20 % für das Engagement gegenüber einem einzelnenEmittenten zusammenzufassen. Abweichend von diesem Unterabsatz kann ein Teilfonds vollständig durch verschiedene übertragbare Wertpapiere und Geldmarktinstrumente besichert werden, die von einem Mitgliedstaat, einer oder mehreren seiner lokalen Behörden oder Agenturen, einem anderen Mitgliedstaat der OECD oder einer internationalen Organisation, der ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören, begeben oder garantiert werden. Ein solcher Teilfonds sollte Wertpapiere aus mindestens sechs verschiedenen Emissionen erhalten, doch sollten Wertpapiere einer einzigen Emission nicht mehr als 30 % des Nettoinventarwerts des Teilfonds ausmachen.
- Bei einer Eigentumsübertragung sollten die erhaltenen Sicherheiten von der Depotbank und/oder ihren Unter-Depotbanken gehalten werden. Bei anderen Formen der Sicherheitenvereinbarung können die Sicherheiten von einem Drittverwahrer gehalten werden, der einer sachverständigen Überwachung unterliegt und nicht mit dem Steller der Sicherheiten verbunden ist.
- Entgegengenommene Sicherheiten müssen durch den Fonds jederzeit ohne Bezugnahme auf oder Genehmigung durch die Gegenpartei vollständig vollstreckbar sein.
- Erhaltene Sachsicherheiten sollten nicht verkauft, reinvestiert oder verpfändet werden. | When entering into FDIs or Securities Financing Transactions as further described in this Prospectus, each of the Fund and its counterparties may require delivery of collateral as security against its exposure thereunder. The Sub-Fund’s exposure, and therefore the collateral it is entitled to collect, will typically be calculated on a daily mark-to-market basis. The collateral received should comply with the following conditions:
- Liquidity – any collateral received other than cash should be highly liquid in order that it can be sold quickly at a price that is close to pre-sale valuation. Collateral received should also comply with the provisions of Article 56 of the UCITS Directive.
- Valuation – collateral received should be valued on at least a daily basis and assets that exhibit high price volatility should not be accepted as collateral unless suitably conservative haircuts are in place.
- Issuer credit quality – collateral received should be of high quality.
- Correlation – the collateral received by the Sub-Fund should be issued by an entity that is independent from the counterparty and is expected not to display a high correlation with the performance of the counterparty.
- Collateral diversification (asset concentration) – collateral should be sufficiently diversified in terms of country, markets and issuers. The criterion of sufficient diversification with respect to issuer concentration is considered to be respected if the Sub-Fund receives from a counterparty of efficient portfolio management techniques and OTC Derivatives a basket of collateral with amaximum exposure to a given issuer of 20% of the Sub-Fund’s Net Asset Value. When a Sub- Fund is exposed to different counterparties, the different baskets of collateral should be aggregated to calculate the 20% limit of exposure to a single issuer. By way of derogation from this sub-paragraph, a Sub-Fund may be fully collateralised in different Transferable Securities and Money Market Instruments issued or guaranteed by a Member State, one or more of its local authorities or agencies, another member state of the OECD, or a public international body to which one or more Member States belong. Such a Sub-Fund should receive securities from at least six different issues, but securities from any single issue should not account for more than 30% of the Sub-Fund’s Net Asset Value.
- Where there is a title transfer, the collateral received should be held by the Depositary and/or its sub-custodians. For other types of collateral arrangement, the collateral can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision, and which is unrelated to the provider of the collateral.
- Collateral received should be capable of being fully enforced by the Sub-Fund at any time without reference to or approval from the counterparty.
- Non-cash collateral received should not be sold, re-invested or pledged. | en | de |
DOLFIN1450 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### In case of investor complaints, please contact the Management Company in writing in the address 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
-
### Specific information for US persons | #### Per eventuali reclami, gli investitori sono invitati a contattare la Società di gestione all'indirizzo 7, rue de la Chapelle, L- 1325 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo.
-
### Informazioni specifiche per i soggetti statunitensi | #### In case of investor complaints, please contact the Management Company in writing in the address 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
-
### Specific information for US persons | en | it |
DOLFIN1451 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Changement d’intitulé, d’objectif et de politique d’investissement de l’Aberdeen Standard SICAV I – European Equity Fund
Compte tenu de l’attractivité croissante des investissements durables pour les investisseurs, l’Aberdeen Standard SICAV I – European Equity Fund sera entièrement réagencé pour suivre l’approche d’investissement en actions durable et responsable (« SRI ») abrdn, décrite en détail sur le site www.abrdn.com à la rubrique « Investissement responsable ».
Cette évolution sera concrétisée par un nouveau nom, un nouvel objectif et une nouvelle politique d’investissement durable qui s’appliqueront à compter de la Date d’entrée en vigueur. L’Annexe 1 contient des informations détaillées sur le nouvel objectif et la nouvelle politique d’investissement.
Aberdeen Standard SICAV I – European Equity Fund sera renommé Aberdeen Standard SICAV I – European Sustainable and Responsible Investment Equity Fund.
L’objectif et la politique d’investissement de ce Fonds seront modifiés pour correspondre à l’approche d’investissement en actions SRI susmentionnée et inclure à la fois des placements positifs et des exclusions négatives
Il convient également de noter que ce Fonds peut désormais avoir recours à des instruments financiers dérivés à des fins d’investissement (en plus de la couverture et/ou de la gestion des risques de change), même s’ il est prévu que leur utilisation sera très limitée.
Nous informons les actionnaires que l’impact du rééquilibrage du portefeuille pour ce Fonds en termes de coût est estimé à 5 points de base (écarts, commissions et impôts compris). Ces coûts seront à la charge du Fonds.
- | # Cambio del nombre y el objetivo y la política de inversión del Aberdeen Standard SICAV I - Emerging Markets Equity Ethical Fund
En un contexto de creciente demanda por parte de los inversores en materia de inversiones sostenibles, el Aberdeen Standard SICAV I – European Equity Fund se rediseñará por completo para adoptar el enfoque de inversión sostenible y responsable («ISR») de abrdn en materia de renta variable, cuyos detalles se pueden encontrar en www.abrdn.com, en el apartado «Inversión responsable».
Este cambio se reflejará en una nueva denominación y en un nuevo objetivo y política de inversión sostenible que será aplicable a partir de la Fecha efectiva. Los detalles del nuevo objetivo y política de inversión se pueden encontrar en el Anexo 1.
El Aberdeen Standard SICAV I – European Equity Fund pasará a denominarse Aberdeen Standard SICAV I – European Sustainable and Responsible Investment Equity Fund.
El objetivo y la política de inversión de este Fondo cambiarán para adaptarse al mencionado Enfoque de ISR en renta variable, con la inclusión de elementos de inversión positivos y exclusiones negativas.
Asimismo, cabe señalar que el Fondo puede utilizar ahora instrumentos financieros derivados con fines de inversión (distintos de la cobertura y/o la gestión de los riesgos de cambio), aunque se prevé que su uso sea muy limitado.
Se informa a los Accionistas de que el impacto en los costes asociado al reajuste de la cartera de este Fondo se estima en 5 puntos básicos (incluidos diferenciales, comisiones e impuestos). Dichos costes correrán a cargo del Fondo.
- | # Changement d’intitulé, d’objectif et de politique d’investissement de l’Aberdeen Standard SICAV I – European Equity Fund
Compte tenu de l’attractivité croissante des investissements durables pour les investisseurs, l’Aberdeen Standard SICAV I – European Equity Fund sera entièrement réagencé pour suivre l’approche d’investissement en actions durable et responsable (« SRI ») abrdn, décrite en détail sur le site www.abrdn.com à la rubrique « Investissement responsable ».
Cette évolution sera concrétisée par un nouveau nom, un nouvel objectif et une nouvelle politique d’investissement durable qui s’appliqueront à compter de la Date d’entrée en vigueur. L’Annexe 1 contient des informations détaillées sur le nouvel objectif et la nouvelle politique d’investissement.
Aberdeen Standard SICAV I – European Equity Fund sera renommé Aberdeen Standard SICAV I – European Sustainable and Responsible Investment Equity Fund.
L’objectif et la politique d’investissement de ce Fonds seront modifiés pour correspondre à l’approche d’investissement en actions SRI susmentionnée et inclure à la fois des placements positifs et des exclusions négatives
Il convient également de noter que ce Fonds peut désormais avoir recours à des instruments financiers dérivés à des fins d’investissement (en plus de la couverture et/ou de la gestion des risques de change), même s’ il est prévu que leur utilisation sera très limitée.
Nous informons les actionnaires que l’impact du rééquilibrage du portefeuille pour ce Fonds en termes de coût est estimé à 5 points de base (écarts, commissions et impôts compris). Ces coûts seront à la charge du Fonds.
- | fr | es |
DOLFIN1452 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- In addition, the Company may invest a maximum of 10% of the net assets of any Sub- Fund in Transferable Securities and Money Market Instruments other than those referred to under (I) above.
- Each Sub-Fund may invest in one or more other Sub-Funds subject to the conditions laid down in the Law of 2010, in the Articles of Incorporation and in the relevant Appendix.
- The Company may hold ancillary liquid assets.
- a) (i) The Company will invest no more than 10% of the net assets of any Sub-Fund in Transferable Securities or Money Market Instruments issued by the same issuing body. | - De plus, la Société peut investir un maximum de 10 % de la valeur de l’actif net d’un Compartiment en valeurs mobilières ou en Instruments du marché monétaire autres que ceux mentionnés à l’alinéa (I) ci-dessus.
- Chaque Compartiment peut investir dans un ou plusieurs autres Compartiments soumis aux conditions fixées par la loi de 2010, dans les statuts de la société et dans l’Annexe concernée.
- La Société peut détenir des liquidités à titre accessoire.
- a) (i) La Société n’investira pas plus de 10 % des actifs nets de chaque Compartiment en valeurs mobilières ou Instruments du marché monétaire émis par un même émetteur. | - In addition, the Company may invest a maximum of 10% of the net assets of any Sub- Fund in Transferable Securities and Money Market Instruments other than those referred to under (I) above.
- Each Sub-Fund may invest in one or more other Sub-Funds subject to the conditions laid down in the Law of 2010, in the Articles of Incorporation and in the relevant Appendix.
- The Company may hold ancillary liquid assets.
- a) (i) The Company will invest no more than 10% of the net assets of any Sub-Fund in Transferable Securities or Money Market Instruments issued by the same issuing body. | en | fr |
DOLFIN1453 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# COMMENTAIRE DE GESTION MENSUEL
En octobre 2022, le marché européen du haut rendement (HEAG) a annulé les pertes enregistrées précédemment et a progressé de 1,99%, avec une contraction des spreads de 62 pb et un niveau d'OAS de 541 pb.
Après avoir touché son point bas depuis le début de l'année à la mi-octobre dans un contexte d'inflation élevée et de perspective d'une future récession économique, le marché s'est nettement redressé en fin de mois. Cette reprise a été alimentée par la publication de résultats du troisième trimestre toujours résilients pour de nombreuses entreprises, l'anticipation de relèvements des taux d'intérêt moins nombreux par les banques centrales et l'approche d'un point d'inflexion des politiques monétaires. L'activité sur le marché primaire a augmenté mais demeure encore faible.
Les secteurs les plus performants sur le marché européen du haut rendement (HEAG) en octobre ont été l'automobile (4,6%), l'énergie (4,3%) et les transports (3,8%). Les secteurs les plus à la traîne ont été l'immobilier (-8,6%), les services aux collectivités (0,2%) et les biens de consommation (0,3%).
Le fonds a maintenu sa position de risque globale inchangée en octobre. Il a investi le produit des obligations faisant l'objet d'un remboursement anticipé dans des entreprises aux résultats stables telles qu'Avantor, Cellnex et Netflix. Les positions sur des sociétés dont la solvabilité s'est dégradée, comme United Group, ont été réduites. Il tire parti de sa duration limitée et de la sélection d'obligations plus défensives et non cycliques.
Les marchés devraient rester volatils à l'avenir en raison du risque de récession économique, de l'inflation élevée et persistante, des politiques restrictives des banques centrales et de la guerre qui fait rage entre la Russie et l'Ukraine. Dans un tel contexte de marché, la sélection des crédits est primordiale. | # COMENTARIO DE GESTIÓN
En octubre de 2022, el mercado europeo de alto rendimiento (HEAG) recuperó las pérdidas sufridas con anterioridad y registró un avance del 1,99%, al tiempo que los diferenciales se estrecharon 62 p.b. La cota de cierre del diferencial ajustado a la opción (OAS) se situó en los 541 p.b.
Tras marcar un mínimo desde principios de año a mediados de octubre, ante las elevadas cifras de inflación y la previsión de una próxima recesión económica, el mercado repuntó con fuerza a finales de mes. Esta recuperación se debió a la publicación de unos resultados del tercer trimestre por parte de muchas empresas que siguieron revelando fortaleza, y a la previsión de menos subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales y de un cercano giro de la política monetaria. La actividad en el mercado primario aumentó, aunque se mantuvo en niveles reducidos.
Los sectores del mercado europeo de alto rendimiento (HEAG) más rentables en octubre fueron la automoción (4,6%), la energía (4,3%) y el transporte (3,8%). Los sectores más rezagados fueron los bienes inmuebles (-8,6%), los servicios públicos (0,2%) y los bienes de consumo (0,3%).
El fondo mantuvo intacta su posición de riesgo global en octubre. El fondo invirtió el producto de los bonos amortizados anticipadamente en firmas con resultados estables como Avantor, Cellnex y Netflix. Por otro lado, se redujeron las posiciones en empresas con unos parámetros crediticios en deterioro. El fondo se benefició de una duración limitada y de la selección de bonos más defensivos y no cíclicos.
De cara al futuro, se prevé que los mercados seguirán exhibiendo volatilidad habida cuenta del riesgo de recesión económica, la continua y elevada inflación, las políticas restrictivas de los bancos centrales y la persistente guerra entre Rusia y Ucrania. En este entorno de mercado, la selección de crédito reviste una importancia crucial. | # COMMENTAIRE DE GESTION MENSUEL
En octobre 2022, le marché européen du haut rendement (HEAG) a annulé les pertes enregistrées précédemment et a progressé de 1,99%, avec une contraction des spreads de 62 pb et un niveau d'OAS de 541 pb.
Après avoir touché son point bas depuis le début de l'année à la mi-octobre dans un contexte d'inflation élevée et de perspective d'une future récession économique, le marché s'est nettement redressé en fin de mois. Cette reprise a été alimentée par la publication de résultats du troisième trimestre toujours résilients pour de nombreuses entreprises, l'anticipation de relèvements des taux d'intérêt moins nombreux par les banques centrales et l'approche d'un point d'inflexion des politiques monétaires. L'activité sur le marché primaire a augmenté mais demeure encore faible.
Les secteurs les plus performants sur le marché européen du haut rendement (HEAG) en octobre ont été l'automobile (4,6%), l'énergie (4,3%) et les transports (3,8%). Les secteurs les plus à la traîne ont été l'immobilier (-8,6%), les services aux collectivités (0,2%) et les biens de consommation (0,3%).
Le fonds a maintenu sa position de risque globale inchangée en octobre. Il a investi le produit des obligations faisant l'objet d'un remboursement anticipé dans des entreprises aux résultats stables telles qu'Avantor, Cellnex et Netflix. Les positions sur des sociétés dont la solvabilité s'est dégradée, comme United Group, ont été réduites. Il tire parti de sa duration limitée et de la sélection d'obligations plus défensives et non cycliques.
Les marchés devraient rester volatils à l'avenir en raison du risque de récession économique, de l'inflation élevée et persistante, des politiques restrictives des banques centrales et de la guerre qui fait rage entre la Russie et l'Ukraine. Dans un tel contexte de marché, la sélection des crédits est primordiale. | fr | es |
DOLFIN1454 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
0.89%
Reference Benchmark
3 Month Euribor Index + 5%
ISIN code
LU1004133531
Current NAV
EUR 10.35
12 month price high
EUR 10.72 (07/01/2022)
12 month price low
EUR 9.68 (17/06/2022)
Minimum investment | 0,89%
Parametro di riferimento
3 Month Euribor Index + 5%
Codice ISIN
LU1004133531
NAV
EUR 10,35
Prezzo max negli ultimi 12 mesi
EUR 10,72 (07.01.22)
Prezzo min. negli ultimi 12 mesi
EUR 9,68 (17.06.22)
Investimento minimo | 0.89%
Reference Benchmark
3 Month Euribor Index + 5%
ISIN code
LU1004133531
Current NAV
EUR 10.35
12 month price high
EUR 10.72 (07/01/2022)
12 month price low
EUR 9.68 (17/06/2022)
Minimum investment | en | it |
DOLFIN1455 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d’investissement
Objectif Obtenir un rendement total élevé des revenus courants et de l’appréciation du capital.
Titres en Portefeuille Dans des circonstances normales, le Compartiment a l’intention d’investir au moins 80 % de son actif net dans des titres obligataires principalement constitués, notamment, de titres émis ou garantis par des sociétés, des institutions financières et des organismes gouvernementaux de pays émergents ainsi que d’autres titres porteurs de taux d’intérêt fixes ou variables de toute échéance. Le Compartiment peut investir jusqu’à 100 % de son actif net dans des titres de catégorie « High Yield ». Le Compartiment peut rechercher s’exposer économiquement jusqu’à 30 % de ses actifs nets à des titres d’émetteurs russes ou chinois. Le Compartiment peut investir dans des obligations convertibles contingentes (CoCo) jusqu’à 25 % de son actif net. Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de son actif net dans des titres en difficulté et/ou en défaut. Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de son actif net en liquidités ou titres assimilables à des liquidités. Le Compartiment peut investir dans des instruments dérivés et d’autres instruments, tels que des options, des swaps (y compris des swaps sur défaut de crédit), des contrats à terme, des contrats à terme de change et des contrats à terme de gré à gré. Ces instruments dérivés et autres instruments peuvent être utilisés à des fins de couverture du portefeuille du Compartiment ainsi qu’à des fins d’investissement. De telles pratiques peuvent réduire les rendements ou accroître la volatilité. Le Compartiment vise, sans garantie, à maintenir une duration effective (une mesure de la sensibilité aux taux d’intérêt) comprise entre 2 et
8 ans.
Le Compartiment peut recourir à des produits dérivés à des fins de couverture (réduction des risques) et de plus-values des | # Objetivos y política de inversión
Objetivo Obtener un rendimiento total elevado a partir de los ingresos corrientes y la revalorización del capital.
Valores de la cartera En circunstancias normales, el Subfondo trata de invertir al menos el 80% de su patrimonio en valores de renta fija, que incluyen principalmente, en otros, valores emitidos o garantizados por sociedades, entidades financieras y entes públicos de países considerados mercados emergentes, así como otros valores con tipos de interés fijo o variable y diversos vencimientos. El Subfondo podrá invertir hasta el 100% de su patrimonio en valores de alto rendimiento. El Subfondo podrá exponer hasta el 30% de su patrimonio a valores de emisores rusos o chinos. El Subfondo podrá invertir hasta el 25% de su patrimonio en obligaciones contingentes convertibles. El Subfondo podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio en valores en dificultades o impagados. El Subfondo podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio en valores en efectivo o cuasiefectivo. El Subfondo podrá invertir en derivados y otros instrumentos financieros, como opciones, permutas financieras (incluso en permutas de riesgo de crédito), futuros, futuros sobre divisas extranjeras y contratos a plazo. Estos derivados e instrumentos financieros se podrán emplear con fines de cobertura de la cartera del Subfondo o a efectos de inversión.
Tales prácticas pueden conllevar una disminución de los rendimientos o un aumento de la volatilidad. El objetivo del Subfondo es mantener una duración efectiva (es decir, una medición de la sensibilidad a los tipos de interés) sin garantías, durante un período comprendido entre dos y ocho años.
El Subfondo podrá utilizar derivados con fines de cobertura (reducción del riesgo) y para tratar de obtener beneficios de la inversión. | # Objectifs et politique d’investissement
Objectif Obtenir un rendement total élevé des revenus courants et de l’appréciation du capital.
Titres en Portefeuille Dans des circonstances normales, le Compartiment a l’intention d’investir au moins 80 % de son actif net dans des titres obligataires principalement constitués, notamment, de titres émis ou garantis par des sociétés, des institutions financières et des organismes gouvernementaux de pays émergents ainsi que d’autres titres porteurs de taux d’intérêt fixes ou variables de toute échéance. Le Compartiment peut investir jusqu’à 100 % de son actif net dans des titres de catégorie « High Yield ». Le Compartiment peut rechercher s’exposer économiquement jusqu’à 30 % de ses actifs nets à des titres d’émetteurs russes ou chinois. Le Compartiment peut investir dans des obligations convertibles contingentes (CoCo) jusqu’à 25 % de son actif net. Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de son actif net dans des titres en difficulté et/ou en défaut. Le Compartiment peut investir jusqu’à 20 % de son actif net en liquidités ou titres assimilables à des liquidités. Le Compartiment peut investir dans des instruments dérivés et d’autres instruments, tels que des options, des swaps (y compris des swaps sur défaut de crédit), des contrats à terme, des contrats à terme de change et des contrats à terme de gré à gré. Ces instruments dérivés et autres instruments peuvent être utilisés à des fins de couverture du portefeuille du Compartiment ainsi qu’à des fins d’investissement. De telles pratiques peuvent réduire les rendements ou accroître la volatilité. Le Compartiment vise, sans garantie, à maintenir une duration effective (une mesure de la sensibilité aux taux d’intérêt) comprise entre 2 et
8 ans.
Le Compartiment peut recourir à des produits dérivés à des fins de couverture (réduction des risques) et de plus-values des | fr | es |
DOLFIN1456 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to achieve long-term capital growth on your investment and invest in a manner consistent with the principles of environmental, social and governance (“ESG”) investing.
The Fund seeks to gain at least 70% of its investment exposure to equity securities (e.g. shares) and equity-related securities in a concentrated portfolio (i.e. less diverse portfolio) of companies domiciled in, or the main business of which is in, Europe.
The term Europe refers to all European countries including the United Kingdom, Eastern Europe and the former Soviet Union countries.
In selecting the Fund’s investments, the investment adviser (IA) will use fundamental analysis, focusing on a variety of different strategies.
The Fund may also, when determined appropriate, invest in fixed income (FI) securities, money market instruments (MMIs) (i.e. debt securities with short-term maturities), deposits and cash.
The equity-related securities include financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets). The IA may use FDIs for investment purposes).
The IA will, in addition to the investment criteria set out above, take into account certain ESG characteristics when selecting the securities to be held directly by the Fund and, in doing so, may use data provided by external ESG research providers and proprietary models. For further details regarding the ESG characteristics (and the applicable levels) please refer to the BlackRock website at https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe- middleeast-and-africa.pdf
The Fund’s total assets will be invested in accordance with its ESG Policy as disclosed in the Prospectus which includes the application of the IA’s proprietary “Fundamental Insights” methodology. For further details please refer to the BlackRock website at https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/ blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf
The FI securities and MMIs may be issued by governments, government agencies, companies and supranationals and will be investment grade (i.e. meet a specified level of credit worthiness), non-investment grade or unrated at the time of purchase.
The Fund is actively managed and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA may refer to the MSCI Europe Index (the “Index”) for portfolio construction, and risk management . The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index. The Fund’s portfolio holdings are expected to deviate materially from the Index. The Index should be used by shareholders to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value).
The Fund’s base currency is Euro. Shares for this class are bought and sold in Sterling. The performance of your shares may be affected by this currency difference. Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the
Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$1,000,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo trata de obtener una revalorización del capital de su inversión a largo plazo e invertir de un modo coherente con los principios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo («ESG») aplicados a la inversión.
El Fondo trata de obtener al menos el 70 % de la exposición de su inversión en valores de renta variable (como por ejemplo, acciones) y valores relacionados con renta variable en una cartera concentrada (es decir, una cartera con nivel de diversificación bajo) de empresas domiciliadas o cuya actividad principal se desarrolle en Europa.
El término «Europa» se refiere a todos los países europeos, incluido el Reino Unido, los países de Europa del Este y los países de la extinta Unión Soviética. A la hora de seleccionar las inversiones del Fondo, el asesor de inversiones (AI) aplicará un análisis fundamental, centrándose en diferentes estrategias.
Cuando se considere oportuno, el Fondo podrá invertir también en títulos de renta fija (RF), instrumentos del mercado monetario (IMM) (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo), depósitos y efectivo.
Los valores relacionados con la renta variable incluyen los instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes). El AI podrá utilizar IFD con fines de inversión.
Además de los criterios de inversión indicados anteriormente, el AI tendrá en cuenta ciertas características ESG a la hora de seleccionar los valores que el Fondo mantendrá directamente en su cartera y, al hacerlo, podrá utilizar los datos facilitados por proveedores externos de clasificaciones ESG y modelos propios. Para obtener más información sobre las características ESG (y de los niveles aplicables), visite el sitio web de BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/ literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf
Los activos totales del Fondo se invertirán de acuerdo con lo establecido en su Política ESG, tal como se indica en el Folleto, que incluye la aplicación de la metodología «Fundamental insights» del AI. Para obtener más información, consulte el sitio web de BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/ publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf
Los valores de RF e IMM podrán ser emitidos por Gobiernos, agencias gubernamentales, empresas y organismos supranacionales, y tendrán la calificación de solvencia de categoría de inversión (es decir, cumplirán un nivel específico de solvencia), una calificación inferior a la de categoría de inversión o carecer de calificación.
El Fondo se gestiona de forma activa y el AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo. Al hacerlo, el AI podrá hacer referencia al MSCI Europe Index (el «Índice») para la elaboración de la cartera y la gestión de riesgos. El AI no está sujeto a los componentes o la ponderación del Índice a la hora de seleccionar las inversiones. El AI podrá además hacer uso de su potestad para invertir en valores no incluidos en el Índice. Está previsto que los valores de la cartera del Fondo se desvíen de forma considerable del Índice. Los accionistas deberían utilizar el Índice para comparar la rentabilidad del Fondo.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán no distributivas (los ingresos por dividendo se incorporarán a su valor).
La moneda base del Fondo es el euro. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en libras esterlinas. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y la moneda base del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 1 000 000 USD o su equivalente en otra moneda.
Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to achieve long-term capital growth on your investment and invest in a manner consistent with the principles of environmental, social and governance (“ESG”) investing.
The Fund seeks to gain at least 70% of its investment exposure to equity securities (e.g. shares) and equity-related securities in a concentrated portfolio (i.e. less diverse portfolio) of companies domiciled in, or the main business of which is in, Europe.
The term Europe refers to all European countries including the United Kingdom, Eastern Europe and the former Soviet Union countries.
In selecting the Fund’s investments, the investment adviser (IA) will use fundamental analysis, focusing on a variety of different strategies.
The Fund may also, when determined appropriate, invest in fixed income (FI) securities, money market instruments (MMIs) (i.e. debt securities with short-term maturities), deposits and cash.
The equity-related securities include financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets). The IA may use FDIs for investment purposes).
The IA will, in addition to the investment criteria set out above, take into account certain ESG characteristics when selecting the securities to be held directly by the Fund and, in doing so, may use data provided by external ESG research providers and proprietary models. For further details regarding the ESG characteristics (and the applicable levels) please refer to the BlackRock website at https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe- middleeast-and-africa.pdf
The Fund’s total assets will be invested in accordance with its ESG Policy as disclosed in the Prospectus which includes the application of the IA’s proprietary “Fundamental Insights” methodology. For further details please refer to the BlackRock website at https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/ blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf
The FI securities and MMIs may be issued by governments, government agencies, companies and supranationals and will be investment grade (i.e. meet a specified level of credit worthiness), non-investment grade or unrated at the time of purchase.
The Fund is actively managed and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA may refer to the MSCI Europe Index (the “Index”) for portfolio construction, and risk management . The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index. The Fund’s portfolio holdings are expected to deviate materially from the Index. The Index should be used by shareholders to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value).
The Fund’s base currency is Euro. Shares for this class are bought and sold in Sterling. The performance of your shares may be affected by this currency difference. Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the
Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$1,000,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN1457 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Based on an investment of € 10.000,00 | If you exit after: 1 year | If you exit after: 5 years* |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario |
| What you might get back after costs | €2.030,00 | €1.560,00 |
| Average return each year | -79,71% | -31,06% |
| Unfavourable scenario |
| What you might get back after costs | €6.950,00 | €7.920,00 |
| Average return each year | -30,47% | -4,55% |
| Moderate scenario |
| What you might get back after costs | €9.970,00 | €12.280,00 |
| Average return each year | -0,28% | 4,19% |
| Favourable scenario |
| What you might get back after costs | €16.110,00 | €16.940,00 |
| Average return each year | 61,14% | 11,12% | | | Sur la base d’un investissement de € 10.000,00 | si vous sortez après : 1 an | Si vous sortez après : 5 ans* |
| --- | --- | --- |
| Scénario de tensions |
| Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €2.030,00 | €1.560,00 |
| Rendement annuel moyen en % | -79,71% | -31,06% |
| Scénario défavorable |
| Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €6.950,00 | €7.920,00 |
| Rendement annuel moyen en % | -30,47% | -4,55% |
| Scénario intermédiaire |
| Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €9.970,00 | €12.280,00 |
| Rendement annuel moyen en % | -0,28% | 4,19% |
| Scénario favorable |
| Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €16.110,00 | €16.940,00 |
| Rendement annuel moyen en % | 61,14% | 11,12% | | | Based on an investment of € 10.000,00 | If you exit after: 1 year | If you exit after: 5 years* |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario |
| What you might get back after costs | €2.030,00 | €1.560,00 |
| Average return each year | -79,71% | -31,06% |
| Unfavourable scenario |
| What you might get back after costs | €6.950,00 | €7.920,00 |
| Average return each year | -30,47% | -4,55% |
| Moderate scenario |
| What you might get back after costs | €9.970,00 | €12.280,00 |
| Average return each year | -0,28% | 4,19% |
| Favourable scenario |
| What you might get back after costs | €16.110,00 | €16.940,00 |
| Average return each year | 61,14% | 11,12% | | en | fr |
DOLFIN1458 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit ?
Type : Actions d’un Compartiment d’Amundi Funds, une SICAV.
Durée : La durée du Compartiment est illimitée. La Société de gestion peut dissoudre le fonds par liquidation ou par fusion avec un autre fonds conformément aux exigences légales.
Objectifs :
Le Compartiment est un produit financier qui promeut les caractéristiques ESG conformément à l’article 8 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Réaliser une combinaison de croissance du revenu et du capital (rendement total).
Le Compartiment investit au moins 67 % de son actif net dans des obligations de qualité inférieure à « Investment grade », libellées en euros et arrivant à échéance dans un délai de 4 ans.
Le Compartiment a recours à des instruments dérivés à des fins de réduction de différents risques, de gestion efficace de portefeuille et d’exposition (à court terme ou à long terme) à divers actifs, marchés ou autres opportunités d’investissement (y compris des instruments dérivés axés sur le crédit et les taux d’intérêt). Le compartiment peut utiliser des instruments dérivés sur devises à des fins de couverture uniquement. Le Compartiment peut avoir recours à des dérivés de crédit (jusqu’à 40 % de l’actif net).
Indice de référence : Le Compartiment est activement géré par rapport à l’indice Merill Lynch Euro High Yield 1-3, non fin, BB-B, Constrained et a pour objectif de le surperformer. Le compartiment est principalement exposé aux émetteurs de l’indice de référence. Toutefois, la gestion du compartiment est discrétionnaire et sera exposée à des émetteurs non inclus dans l’Indice de référence. Le Compartiment surveille l’exposition au risque par rapport à l’indice de référence, étant cependant entendu que l’ampleur de l’écart par rapport à l’indice de référence devrait être importante. Le Compartiment a désigné l’Indice de référence comme indice de référence aux fins du Règlement relatif à la publication d’information.
Processus de gestion : Le Compartiment intègre des Facteurs de durabilité dans son processus d’investissement, comme décrit plus en détail à la section « Investissement durable » du Prospectus. L’équipe d’investissement analyse les taux d’intérêt et les tendances économiques (démarche descendante) pour identifier le segment du marché obligataire qui semble susceptible d’offrir les meilleurs rendements ajustés au risque. L’équipe d’investissement utilise ensuite une analyse technique et fondamentale, y compris l’analyse de crédit, pour sélectionner les émetteurs et les titres (démarche ascendante) et pour construire un portefeuille diversifié. Le Compartiment s’efforce de faire en sorte que la note ESG de son portefeuille soit supérieure à celle de son indice de référence.
Investisseur de détail visé : Ce produit est destiné aux investisseurs ayant une connaissance de base et une expérience limitée ou inexistante des investissements dans des fonds visant à accroître la valeur de leur investissement et à recevoir des revenus sur la période de détention recommandée et qui sont prêts à assumer un niveau de risque élevé pour leur capital d’origine.
Remboursement et opérations de rachat : Les actions peuvent être vendues (remboursées) comme indiqué dans le prospectus au prix de transaction correspondant (valeur d’actif nette). De plus amples détails sont exposés dans le prospectus d’Amundi Funds.
Politique de distribution : Comme il s’agit d’une catégorie d’actions de non-distribution, les revenus de l’investissement sont réinvestis.
Informations complémentaires : Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le Compartiment, y compris le prospectus et les rapports financiers, gratuitement sur demande auprès de : Amundi Luxembourg S.A., 5, allée Scheffer 2520 Luxembourg, Luxembourg.
La Valeur d’actif nette du Compartiment est disponible sur www.amundi.lu.
Dépositaire : CACEIS Bank, succursale de Luxembourg. | # ¿Qué es este producto?
Tipo: Acciones de un Subfondo de Amundi Funds, una SICAV.
Plazo: El plazo de este Subfondo es ilimitado. La sociedad de gestión podrá poner fin al Fondo mediante la liquidación o la fusión con otro fondo de conformidad con los requisitos legales.
Objetivos:
El Subfondo es un producto financiero que promueve las características ESG de conformidad con el artículo 8 del Reglamento de divulgación.
Obtener una combinación de rendimientos y revalorización del capital (rentabilidad total).
El Subfondo invierte al menos el 67 % de sus activos netos en bonos con una calificación inferior a grado de inversión denominados en euros y con vencimiento de 4 años.
El Subfondo utiliza derivados para reducir diferentes riesgos, para lograr una gestión eficiente de la cartera y como un modo de obtener exposición (larga o corta) a diferentes activos, mercados u otras oportunidades de inversión (como derivados centrados en instrumentos de crédito y tipos de interés). El Subfondo podrá utilizar derivados sobre divisas únicamente con fines de cobertura. El Subfondo podrá utilizar derivados de crédito (hasta el 40 % sus activos netos).
Índice de referencia: El Subfondo se gestiona de forma activa, utilizando como referencia y buscando superar la rentabilidad del Merill Lynch Euro High Yield 1-3, Non Fin, BB-B, Constrained Index. El Subfondo está expuesto principalmente a los emisores del índice de referencia. Sin embargo, la gestión del Subfondo es discrecional y estará expuesto a emisores no incluidos en el índice de referencia. El Subfondo hace un seguimiento de la exposición al riesgo en relación con el índice de referencia, aunque se prevé que el grado de desviación con respecto al mismo sea importante. El Subfondo ha designado el índice de referencia como referencia a los efectos del Reglamento de divulgación.
Proceso de gestión: El Subfondo integra factores de sostenibilidad en su proceso de inversión, tal y como se describe con más detalle en la sección “Inversión sostenible” del Folleto. El equipo de inversión analiza los tipos de interés y las tendencias económicas (enfoque descendente) para identificar el segmento del mercado de bonos que presenta mayor probabilidad de ofrecer la mejor rentabilidad ajustada al riesgo. Posteriormente, el equipo de inversión realiza tanto un análisis técnico como uno fundamental, incluido un análisis de crédito, para seleccionar los emisores y los valores (enfoque ascendente) y conformar una cartera diversificada. El Subfondo tratará de obtener una puntuación ESG de su cartera superior a la del Índice de referencia.
Inversor minorista al que va dirigido: Este producto está destinado a inversores con un conocimiento básico y poca o ninguna experiencia en inversiones en fondos, que busquen aumentar el valor de su inversión durante el período de mantenimiento recomendado y que estén dispuestos a asumir un nivel de riesgo alto respecto a su capital original.
Reembolso y negociación: Las acciones se pueden vender (reembolsar) según se indica en el folleto al precio de negociación correspondiente (valor liquidativo). Puede encontrar más información en el folleto de Amundi Funds.
Política de distribución: Debido a que se trata de una clase de acciones que no es de distribución, los ingresos de las inversiones se reinvierten.
Más información: Puede obtener más información sobre el Subfondo y solicitar el folleto y los informes financieros, que están disponibles de forma gratuita previa petición a través de: Amundi Luxembourg S.A. at 5, allée Scheffer 2520 Luxembourg, Luxemburgo.
El valor liquidativo del Subfondo está disponible en www.mundi.lu.
Depositario: CACEIS Bank, Luxembourg Branch. | # En quoi consiste ce produit ?
Type : Actions d’un Compartiment d’Amundi Funds, une SICAV.
Durée : La durée du Compartiment est illimitée. La Société de gestion peut dissoudre le fonds par liquidation ou par fusion avec un autre fonds conformément aux exigences légales.
Objectifs :
Le Compartiment est un produit financier qui promeut les caractéristiques ESG conformément à l’article 8 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Réaliser une combinaison de croissance du revenu et du capital (rendement total).
Le Compartiment investit au moins 67 % de son actif net dans des obligations de qualité inférieure à « Investment grade », libellées en euros et arrivant à échéance dans un délai de 4 ans.
Le Compartiment a recours à des instruments dérivés à des fins de réduction de différents risques, de gestion efficace de portefeuille et d’exposition (à court terme ou à long terme) à divers actifs, marchés ou autres opportunités d’investissement (y compris des instruments dérivés axés sur le crédit et les taux d’intérêt). Le compartiment peut utiliser des instruments dérivés sur devises à des fins de couverture uniquement. Le Compartiment peut avoir recours à des dérivés de crédit (jusqu’à 40 % de l’actif net).
Indice de référence : Le Compartiment est activement géré par rapport à l’indice Merill Lynch Euro High Yield 1-3, non fin, BB-B, Constrained et a pour objectif de le surperformer. Le compartiment est principalement exposé aux émetteurs de l’indice de référence. Toutefois, la gestion du compartiment est discrétionnaire et sera exposée à des émetteurs non inclus dans l’Indice de référence. Le Compartiment surveille l’exposition au risque par rapport à l’indice de référence, étant cependant entendu que l’ampleur de l’écart par rapport à l’indice de référence devrait être importante. Le Compartiment a désigné l’Indice de référence comme indice de référence aux fins du Règlement relatif à la publication d’information.
Processus de gestion : Le Compartiment intègre des Facteurs de durabilité dans son processus d’investissement, comme décrit plus en détail à la section « Investissement durable » du Prospectus. L’équipe d’investissement analyse les taux d’intérêt et les tendances économiques (démarche descendante) pour identifier le segment du marché obligataire qui semble susceptible d’offrir les meilleurs rendements ajustés au risque. L’équipe d’investissement utilise ensuite une analyse technique et fondamentale, y compris l’analyse de crédit, pour sélectionner les émetteurs et les titres (démarche ascendante) et pour construire un portefeuille diversifié. Le Compartiment s’efforce de faire en sorte que la note ESG de son portefeuille soit supérieure à celle de son indice de référence.
Investisseur de détail visé : Ce produit est destiné aux investisseurs ayant une connaissance de base et une expérience limitée ou inexistante des investissements dans des fonds visant à accroître la valeur de leur investissement et à recevoir des revenus sur la période de détention recommandée et qui sont prêts à assumer un niveau de risque élevé pour leur capital d’origine.
Remboursement et opérations de rachat : Les actions peuvent être vendues (remboursées) comme indiqué dans le prospectus au prix de transaction correspondant (valeur d’actif nette). De plus amples détails sont exposés dans le prospectus d’Amundi Funds.
Politique de distribution : Comme il s’agit d’une catégorie d’actions de non-distribution, les revenus de l’investissement sont réinvestis.
Informations complémentaires : Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le Compartiment, y compris le prospectus et les rapports financiers, gratuitement sur demande auprès de : Amundi Luxembourg S.A., 5, allée Scheffer 2520 Luxembourg, Luxembourg.
La Valeur d’actif nette du Compartiment est disponible sur www.amundi.lu.
Dépositaire : CACEIS Bank, succursale de Luxembourg. | fr | es |
DOLFIN1459 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended Holding Period: 5 years Example Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: You could lose some or all of your investment | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs | 2,810 USD | 2,110 USD |
| | Average return each year | -71.88% | -26.77% |
| Unfavourable¹ | What you might get back after costs Average return each year | 6,490 USD -35.12% | 6,770 USD -7.51% |
| Moderate² | What you might get back after costs Average return each year | 11,840 USD 18.37% | 19,850 USD 14.69% |
| Favourable³ | What you might get back after costs Average return each year | 18,260 USD 82.63% | 34,960 USD 28.45% | | | Période de détention recommandée : 5 ans Exemple d’investissement : 10.000 USD |
| --- |
| Scénarios Minimum : Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 2.810 USD | 2.110 USD |
| | Rendement annuel moyen | -71,88 % | -26,77 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.490 USD -35,12 % | 6.770 USD -7,51 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11.840 USD 18,37 % | 19.850 USD 14,69 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 18.260 USD 82,63 % | 34.960 USD 28,45 % | | | Recommended Holding Period: 5 years Example Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: You could lose some or all of your investment | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs | 2,810 USD | 2,110 USD |
| | Average return each year | -71.88% | -26.77% |
| Unfavourable¹ | What you might get back after costs Average return each year | 6,490 USD -35.12% | 6,770 USD -7.51% |
| Moderate² | What you might get back after costs Average return each year | 11,840 USD 18.37% | 19,850 USD 14.69% |
| Favourable³ | What you might get back after costs Average return each year | 18,260 USD 82.63% | 34,960 USD 28.45% | | en | fr |
DOLFIN1460 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et que puis-je espérer en retour ? (suite) Scénarios de performance
Le montant que vous allez récupérer sur ce produit dépend de la performance de marché future. Les évolutions de marché sont incertaines et ne peuvent pas être prévues de manière précise.
Période de conservation recommandée 5
Exemple d’investissement EUR 10.000
1 an 5 ans
| Scénario de crise Le scénario de crise montre ce que vous récupérerez dans des circonstances de marché extrêmes. |
| --- |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €1230,00 | €1330,09 |
| Performance moyenne chaque année en % | -87,70 | -33,20 |
| Scénario défavorable Ce type de scénario est survenu Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2015-03-31 et 2020-03-31. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €7910,00 | €8770,37 |
| Performance moyenne chaque année en % | -20,90 | -2,59 |
| Scénario modéré Ce type de scénario est survenu Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2017-05-31 et 2022-05-31. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €10260,00 | €13281,56 |
| Performance moyenne chaque année en % | 3,00 | 5,84 |
| Scénario favorable Ce type de scénario est survenu Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2016-10-31 et 2021-10-31. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €14210,00 | €16437,23 |
| Performance moyenne chaque année en % | 42,00 | 10,45 |
Les chiffres présentés incluent tous les frais du produit, mais n’incluent pas nécessairement tous les frais que vous réglez à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut influer sur le montant que vous allez récupérer.
Les scénarios défavorables, modérés et favorables présentés sont des illustrations utilisant la performance la moins bonne, moyenne et meilleure du produit et un indicateur adapté des 10 dernières années.
Vous pouvez perdre une partie, voire l’intégralité de vos investissements. | # ¿Cuáles son los riesgos y qué puedo obtener a cambio? (continuación) Escenarios de
Lo que obtenga con este producto dependerá de la evolución futura del mercado. La evolución futura del mercado es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Período de tenencia recomendado 5
Ejemplo de inversión EUR 10.000
1 año 5 años
| Supuesto de estrés El escenario de estrés muestra el importe que podría obtener en circunstancias extremas del mercado. |
| --- |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €1230,00 | €1330,09 |
| Rendimiento medio anual % | -87,70 | -33,20 |
| Supuesto desfavorable Este tipo de escenario ocurrió por Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2015-03-31 y 2020-03-31. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €7910,00 | €8770,37 |
| Rendimiento medio anual % | -20,90 | -2,59 |
| Supuesto alternativo Este tipo de escenario ocurrió por Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2017-05-31 y 2022-05-31. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €10260,00 | €13281,56 |
| Rendimiento medio anual % | 3,00 | 5,84 |
| Supuesto favorable Este tipo de escenario ocurrió por Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2016-10-31 y 2021-10-31. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €14210,00 | €16437,23 |
| Rendimiento medio anual % | 42,00 | 10,45 |
Las cifras incluyen todos los costes del producto propiamente dicho, pero podrían no incluir los costes que usted pague a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también podría afectar al importe que obtenga.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ejemplos de la rentabilidad peor, media y mejor del producto y de un índice de referencia apropiado durante los 10 últimos años.
Podría perder la totalidad o parte de su inversión. | # Quels sont les risques et que puis-je espérer en retour ? (suite) Scénarios de performance
Le montant que vous allez récupérer sur ce produit dépend de la performance de marché future. Les évolutions de marché sont incertaines et ne peuvent pas être prévues de manière précise.
Période de conservation recommandée 5
Exemple d’investissement EUR 10.000
1 an 5 ans
| Scénario de crise Le scénario de crise montre ce que vous récupérerez dans des circonstances de marché extrêmes. |
| --- |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €1230,00 | €1330,09 |
| Performance moyenne chaque année en % | -87,70 | -33,20 |
| Scénario défavorable Ce type de scénario est survenu Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2015-03-31 et 2020-03-31. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €7910,00 | €8770,37 |
| Performance moyenne chaque année en % | -20,90 | -2,59 |
| Scénario modéré Ce type de scénario est survenu Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2017-05-31 et 2022-05-31. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €10260,00 | €13281,56 |
| Performance moyenne chaque année en % | 3,00 | 5,84 |
| Scénario favorable Ce type de scénario est survenu Robeco QI Global Momentum Equities D EUR entre 2016-10-31 et 2021-10-31. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €14210,00 | €16437,23 |
| Performance moyenne chaque année en % | 42,00 | 10,45 |
Les chiffres présentés incluent tous les frais du produit, mais n’incluent pas nécessairement tous les frais que vous réglez à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut influer sur le montant que vous allez récupérer.
Les scénarios défavorables, modérés et favorables présentés sont des illustrations utilisant la performance la moins bonne, moyenne et meilleure du produit et un indicateur adapté des 10 dernières années.
Vous pouvez perdre une partie, voire l’intégralité de vos investissements. | fr | es |
DOLFIN1461 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The right of the management company to manage a fund will lapse upon expiry of its investment business license or its authorization pursuant to Directive 2009/65/EC or upon resolution to wind up the management company or upon withdrawal of its authorization.
Where fund management ends in such cases, the custodian bank shall assume its interim management and – should it fail to transfer management of the investment fund to another management company within six months – initiate its liquidation.
Upon commencement of the liquidation, the unitholders’ right to management shall be replaced by the right to due liquidation and their right to redemption of the value of a unit at any time shall be replaced by the right to the payment of the liquidation proceeds when the liquidation is completed, whereby a payout of assets that have become illiquid is also permissible upon request of a unitholder, insofar as all remaining unitholders expressly consent to this pro-rata payout.
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## Stock exchanges or markets on which the units are listed or traded | Das Recht der Verwaltungsgesellschaft zur Verwaltung eines Fonds erlischt mit dem Wegfall der Konzession für das Investmentgeschäft oder der Zulassung gemäß der Richtlinie 2009/65/EG oder mit dem Beschluss ihrer Auflösung oder mit dem Entzug der Berechtigung.
Endet die Verwaltung in derartigen Fällen, übernimmt die Depotbank die vorläufige Verwaltung und muss für den Fonds, sofern sie dessen Verwaltung nicht binnen sechs Monaten auf eine andere Verwaltungsgesellschaft überträgt, die Abwicklung einleiten.
Mit Beginn der Abwicklung tritt an die Stelle des Rechts der Anteilinhaber auf Verwaltung das Recht auf ordnungsgemäße Abwicklung und an die Stelle des Rechts auf jederzeitige Rückzahlung des Anteilswertes das Recht auf Auszahlung des Liquidationserlöses nach Ende der Abwicklung, wobei auf Verlangen eines Anteilinhabers für illiquid gewordene Vermögenswerte auch eine Auskehrung zulässig ist, sofern alle übrigen Anteilinhaber dieser anteiligen Auskehrung ausdrücklich zustimmen.
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## Angabe der Börsen oder Märkte, an denen die Anteile notiert oder gehandelt werden | The right of the management company to manage a fund will lapse upon expiry of its investment business license or its authorization pursuant to Directive 2009/65/EC or upon resolution to wind up the management company or upon withdrawal of its authorization.
Where fund management ends in such cases, the custodian bank shall assume its interim management and – should it fail to transfer management of the investment fund to another management company within six months – initiate its liquidation.
Upon commencement of the liquidation, the unitholders’ right to management shall be replaced by the right to due liquidation and their right to redemption of the value of a unit at any time shall be replaced by the right to the payment of the liquidation proceeds when the liquidation is completed, whereby a payout of assets that have become illiquid is also permissible upon request of a unitholder, insofar as all remaining unitholders expressly consent to this pro-rata payout.
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## Stock exchanges or markets on which the units are listed or traded | en | de |
DOLFIN1462 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives
## Investment Objective
## The aim of the sub-fund ("Fund") is to achieve a maximum return. For this purpose, the Fund invests in the debt securities and shares of issuers from Danube countries.
## Investment Policy
The Fund invests at least 2/3 of its assets directly in debt securities and shares of issuers from Romania, Slovakia, Hungary, Croatia, Germany, Austria, Serbia, Moldova and Ukraine. It may also invest in these markets indirectly using complex financial instruments (e.g. structured products).
## The Fund may invest in floating and fixed-rate debt securities issued by governments and companies.
## The Fund may use complex financial instruments to hedge the Fund assets and to profit from promising investments.
## The Fund is actively managed. It follows a tailor-made benchmark (Austrian ATX Traded Index EUR; STOXX Balkan Total Market ex Greece & Turkey;
Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500MM), which it seeks to outperform over the long term. The Fund has freedom of choice concerning investments and their weighting. It is able to invest in stocks included in the benchmark index, although is independent of the benchmark index.
## Share Class Policy:
## The Fund has several share classes. These may differ with regard to fees, minimum investment, use of revenues and investor qualification.
## Income is reinvested in the share class.
## Processing of subscription and redemption orders
## Investors may buy or sell the Fund on any bank working day in Luxembourg. | # Ziele
## Anlageziel
## Das Ziel des Subfonds ("Fonds") ist es, einen maximalen Ertrag zu erwirtschaften. Zu diesem Zweck investiert der Fonds in Schuldverschreibungen und Aktien von Emittenten aus Donauländern.
## Anlagepolitik
Der Fonds investiert mindestens 2/3 des Vermögens direkt in Schuldverschreibungen und Aktien von Emittenten aus Rumänien, Slowakei, Ungarn, Kroatien, Deutschland, Österreich, Serbien, Modawien und der Ukraine. Er kann weiter auch indirekt mittels komplexer Finanzinstrumente (z.B. strukturierte Produkte) in diesen Märkten anlegen.
## Der Fonds kann in variabel- und festverzinsliche Schuldverschreibungen, die von Staaten und Unternehmen ausgegeben werden, investieren.
## Der Fonds kann komplexe Finanzinstrumente einsetzen, um das Fondsvermögen abzusichern und von erfolgversprechenden Anlagen zu profitieren.
## Der Fonds wird aktiv verwaltet. Er orientiert sich an einem massgeschneiderten Referenzindex (Austrian ATX Traded Index EUR;
STOXX Balkan Total Market ex Greece & Turkey; Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500MM) und ist bestrebt, diesen langfristig zu übertreffen. Der Fonds ist dazu frei in der Wahl der Anlagen und ihrer Gewichtung. Er kann in Anlagen investieren, die Bestandteil des Referenzindex sind, ist aber unabhängig von Referenzindex.
## Anteilsklassenpolitik:
## Der Fonds verfügt über verschiedene Anteilsklassen. Diese können sich hinsichtlich der Kommissionshöhe, der Mindesteinlage, der Verwendung der Erträge und der Anlegerqualifikation unterscheiden.
## Erträge werden in die Anteilsklasse reinvestiert.
## Bearbeitung von Zeichnungs- und Rücknahmeaufträgen
## Anleger können den Fonds an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg kaufen oder verkaufen. | # Objectives
## Investment Objective
## The aim of the sub-fund ("Fund") is to achieve a maximum return. For this purpose, the Fund invests in the debt securities and shares of issuers from Danube countries.
## Investment Policy
The Fund invests at least 2/3 of its assets directly in debt securities and shares of issuers from Romania, Slovakia, Hungary, Croatia, Germany, Austria, Serbia, Moldova and Ukraine. It may also invest in these markets indirectly using complex financial instruments (e.g. structured products).
## The Fund may invest in floating and fixed-rate debt securities issued by governments and companies.
## The Fund may use complex financial instruments to hedge the Fund assets and to profit from promising investments.
## The Fund is actively managed. It follows a tailor-made benchmark (Austrian ATX Traded Index EUR; STOXX Balkan Total Market ex Greece & Turkey;
Bloomberg Barclays Euro Aggregate 500MM), which it seeks to outperform over the long term. The Fund has freedom of choice concerning investments and their weighting. It is able to invest in stocks included in the benchmark index, although is independent of the benchmark index.
## Share Class Policy:
## The Fund has several share classes. These may differ with regard to fees, minimum investment, use of revenues and investor qualification.
## Income is reinvested in the share class.
## Processing of subscription and redemption orders
## Investors may buy or sell the Fund on any bank working day in Luxembourg. | en | de |
DOLFIN1463 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How can I complain?
You can send your complaint to the fund's management company as outlined at https://www.waystone.com/waystone-policies or under following postal address 35 Shelbourne Rd, Ballsbridge, IE - Dublin, D04 A4E0, Ireland or by e-mail to [email protected].
### If you have a complaint about the person that advised you about this product, or who sold it to you, they will tell you where to complain. | # ¿Cómo puedo reclamar?
Puede enviar su reclamo a la sociedad gestora del fondo según se describe en el sitio web https://www.waystone.com/waystone-policies, por correo postal a 35 Shelbourne Rd, Ballsbridge, IE - Dublin, D04 A4E0, Ireland o por correo electrónico a [email protected].
### Si desea presentar un reclamo en relación con la persona que le ha asesorado sobre este producto, o que se lo ha vendido, ésta le indicará a dónde dirigir su reclamo. | # How can I complain?
You can send your complaint to the fund's management company as outlined at https://www.waystone.com/waystone-policies or under following postal address 35 Shelbourne Rd, Ballsbridge, IE - Dublin, D04 A4E0, Ireland or by e-mail to [email protected].
### If you have a complaint about the person that advised you about this product, or who sold it to you, they will tell you where to complain. | en | es |
DOLFIN1464 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
The risk and reward indicator is calculated on the basis of the share class volatility (the ups and downs in its value) over the prior 5 year period.
As this share class has not been in existence for 5 years, simulated performance data has been used.
The risk and reward indicator :
is based on simulated historical performance data and may not be a reliable indication for the future;
is not guaranteed and may change over time.
The lowest category does not mean that a share class is risk free. Your initial investment is not guaranteed.
The share class category reflects the following factors :
Higher volatility can result from investments in shares as their value may fluctuate more than other financial instruments, such as bonds.
state. The Fund may invest in real estate investment trusts (REITs) and/or in units of other UCITS or collective investment schemes, including other sub-funds of Comgest Growth plc.
The Fund is actively managed. This means that the Fund manager applies a detailed fundamental analysis in order to selectively pick companies in a discretionary manner. The Fund is not managed relative to a benchmark index.
Income earned by the Fund is fully reinvested.
Due to the long-term objective of the Fund, the Fund may not be appropriate for investors who plan to invest for less than 5 years .
Shares in the Fund trade every day that is a business day in Dublin. You can place an order to buy or sell shares on any business day.
The base currency of the Fund is USD.
The Fund may invest in shares priced in currencies other than the currency of the share class. This may result in the value of the share class increasing or decreasing due to changes in foreign exchange rates.
Risks for this Fund which are not taken into account in the indicator include:
Liquidity risk: The risk that some securities held by the Fund may be difficult or impossible to sell at the desired time and price.
Counterparty risk: The Fund may suffer losses if a counterparty defaults and is unable to meet its contractual obligations.
Emerging markets risk: Investing in companies in emerging markets involves higher risk than investing in established economies or securities markets. Emerging markets may have less stable legal and political systems, which could affect the safe-keeping or value of assets. Investments in emerging markets funds should not constitute a substantial portion of an investor’s portfolio.
China Risk: The Fund may invest in China A-Shares which involve additional risks set out in the Fund’s prospectus under ‘Investments in China Risk’.
A more detailed description of risks can be found in the ‘Risk Factors’ section of the prospectus. | # Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Por lo general menor remuneración Por lo general mayor remuneración
El indicador de riesgo y remuneración se calcula según la volatilidad de la clase de acciones (las alzas y bajas en su valor) durante el periodo de 5 años anterior.
Debido a que esta clase de acciones no ha existido por un periodo de 5 años, se utilizaron datos de rendimiento simulado.
El indicador de riesgo y remuneración:
se basa en datos de simulaciones de rentabilidad histórica y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil del Fondo;
no está garantizado y puede cambiar con el tiempo.
La asignación a la categoría más baja no significa que una clase de acciones esté libre de riesgo.
Su inversión inicial no está garantizada.
La categoría de clase de acciones refleja los siguientes factores:
Invertir en acciones puede generar mayor volatilidad dado que su valor fluctúa más que el de otros instrumentos financieros, como los bonos.
miembro de la Unión Europea. El Fondo podrá invertir en fondos de inversión inmobiliaria (REIT) o participaciones de otros OICVM o planes de inversión colectiva, incluidos otros subfondos de Comgest Growth plc.
El Fondo está gestionado de forma activa. Esto significa que la sociedad de gestión del Fondo aplica un detallado análisis fundamental a fin de escoger selectivamente empresas de manera discrecional. El Fondo no se gestiona con relación a ningún índice de referencia.
Los ingresos generados por el Fondo se reinvierten en su totalidad.
Debido que el Fondo posee un objetivo a largo plazo, puede no ser adecuado para inversores que prevean invertir por un periodo inferior a 5 años.
Las acciones del Fondo se negocian todos los días hábiles en Dublín. Puede transmitir una orden de compra o venta de acciones en cualquier día hábil.
La divisa base del Fondo es el USD.
El Fondo puede invertir en acciones denominadas en divisas distintas a la divisa de la clase de acciones. Por consiguiente, el valor de la clase de acciones podrá aumentar o disminuir debido a fluctuaciones en los tipos de cambio.
Los riesgos para el Fondo que el indicador no tiene en cuenta incluyen:
Riesgo de liquidez: El riesgo de que sea difícil o imposible vender ciertos valores mantenidos por el Fondo en el momento y por el precio deseado.
Riesgo de contraparte: El Fondo puede incurrir en pérdidas ante el incumplimiento de una contraparte que no puede atender sus obligaciones contractuales.
Riesgo de mercados emergentes: Invertir en empresas de mercados emergentes implica mayor riesgo que invertir en economías o mercados de valores establecidos. Los mercados emergentes pueden tener sistemas jurídicos y políticos más inestables, lo que podría afectar la salvaguarda o el valor de los activos. Las inversiones en fondos de mercados emergentes no deberían constituir una parte sustancial de la cartera de un inversor.
Riesgo chino: El Fondo puede invertir en Acciones A de China, lo que implica riesgos adicionales, establecidos en el folleto del Fondo bajo «Inversiones en riesgo chino».
Encontrará una descripción más detallada de los riegos en la sección
«Factores de riesgo» del folleto. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
The risk and reward indicator is calculated on the basis of the share class volatility (the ups and downs in its value) over the prior 5 year period.
As this share class has not been in existence for 5 years, simulated performance data has been used.
The risk and reward indicator :
is based on simulated historical performance data and may not be a reliable indication for the future;
is not guaranteed and may change over time.
The lowest category does not mean that a share class is risk free. Your initial investment is not guaranteed.
The share class category reflects the following factors :
Higher volatility can result from investments in shares as their value may fluctuate more than other financial instruments, such as bonds.
state. The Fund may invest in real estate investment trusts (REITs) and/or in units of other UCITS or collective investment schemes, including other sub-funds of Comgest Growth plc.
The Fund is actively managed. This means that the Fund manager applies a detailed fundamental analysis in order to selectively pick companies in a discretionary manner. The Fund is not managed relative to a benchmark index.
Income earned by the Fund is fully reinvested.
Due to the long-term objective of the Fund, the Fund may not be appropriate for investors who plan to invest for less than 5 years .
Shares in the Fund trade every day that is a business day in Dublin. You can place an order to buy or sell shares on any business day.
The base currency of the Fund is USD.
The Fund may invest in shares priced in currencies other than the currency of the share class. This may result in the value of the share class increasing or decreasing due to changes in foreign exchange rates.
Risks for this Fund which are not taken into account in the indicator include:
Liquidity risk: The risk that some securities held by the Fund may be difficult or impossible to sell at the desired time and price.
Counterparty risk: The Fund may suffer losses if a counterparty defaults and is unable to meet its contractual obligations.
Emerging markets risk: Investing in companies in emerging markets involves higher risk than investing in established economies or securities markets. Emerging markets may have less stable legal and political systems, which could affect the safe-keeping or value of assets. Investments in emerging markets funds should not constitute a substantial portion of an investor’s portfolio.
China Risk: The Fund may invest in China A-Shares which involve additional risks set out in the Fund’s prospectus under ‘Investments in China Risk’.
A more detailed description of risks can be found in the ‘Risk Factors’ section of the prospectus. | en | es |
DOLFIN1465 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Unless expressly provided for in the relevant supplement, Funds and/or share Classes may not enter into funded Swaps.
The Fund may enter into separate Swaps agreements for different Classes of Shares. Each Swap will provide the relevant Class of Shares with exposure to the corresponding currency version of the Reference Index. Accordingly, the performance of the corresponding equity basket is accounted for at the level of the relevant Class of Shares.
The Company must employ through its service providers a risk management process which enables it to monitor, measure and manage at any time the risks attached to a Fund’s FDI positions and their contribution to the overall risk profile of the portfolio of assets of a Fund. It must employ a process for accurate and independent assessment of the value of OTC FDI. The Company must provide the Central Bank with details of its FDI activity and risk assessment methodology and, in accordance with particular requirements of the Central Bank shall specify, for that purpose, the permitted types of FDI, the underlying risks, the quantitative limits and how these will be monitored and enforced and the methods which are chosen in order to estimate the risks associated with transactions in any FDI applicable to a Fund. A Fund may only employ FDIs that have been specified in the risk management process that the Company has submitted to the Central Bank. The Company will ensure that a Fund’s global exposure to FDIs is measured using the either the "commitment" or the "value-at-risk" approach in accordance with the Central Bank Guidance entitled UCITS Financial Derivative Instruments and Efficient Portfolio Management and does not exceed the total net asset value of its portfolio and that counterparty risk exposure to any OTC derivative transactions never exceeds the limits permitted under the Regulations.
The Company will, on request, provide supplementary information to the Shareholder relating to the risk management methods employed, including the quantitative limits that are applied and any recent developments in the risk and yield characteristics of the main categories of investments in respect of the relevant Fund. | ### Sauf expressément stipulé dans le supplément correspondant, les Fonds et/ou les Catégories d'actions ne pourront pas conclure de Swaps financés.
Le Fonds peut souscrire des contrats de Swaps distinct pour différentes Catégories d'actions. Chaque Swap fournira à la Catégorie d’actions concernée une exposition à la version en devise de l’Indice de référence. En conséquence, la performance du panier actions correspondant sera prise en compte au niveau de la Catégorie d'actions concernée.
La Société doit appliquer une procédure de gestion des risques à ses fournisseurs de services afin de surveiller, mesurer et gérer à tout moment les risques associés aux positions IFD d’un Fonds ainsi que leur contribution au profil de risque global du portefeuille d'actifs d’un Fonds. Elle doit employer une procédure d’évaluation précise et indépendante pour les IFD de gré à gré. La Société doit fournir à la Banque centrale des informations détaillées sur ses activités liées aux IFD et sa méthodologie d’évaluation des risques, et selon les dispositions particulières spécifiées par la Banque centrale à ces fins, les catégories d’IFD autorisées, les risques sous-jacents, les limites quantitatives ainsi que les méthodes de contrôle et d’application et les mesures choisies pour l'évaluation des risques rattachés aux transactions sur les IFD applicables à un Fonds. Un Fonds peut seulement employer des IFD spécifiés par la procédure de gestion du risque que la Société a soumise à la Banque centrale. La Société garantira que l’exposition globale d’un Fonds aux IFD soit mesurée selon l’« approche d’engagement » ou la « valeur à risque » conformément à la Directive de la Banque centrale intitulée « Utilisation d’Instruments financiers dérivés et Gestion efficace de portefeuille pour les OPCVM » et n’excède pas la valeur liquidative totale de son portefeuille, et que l’exposition au risque de contrepartie sur des transactions de dérivés de gré à gré n’excède jamais les limites autorisées par les Réglementations.
La Société fournira sur demande les compléments d’information nécessaires à l’Actionnaire relativement aux méthodes de gestion de risque employées, incluant les limites quantitatives appliquées ainsi que toute évolution récente des caractéristiques de risque et de rendement des principales catégories de placement eu égard au Fonds correspondant. | ### Unless expressly provided for in the relevant supplement, Funds and/or share Classes may not enter into funded Swaps.
The Fund may enter into separate Swaps agreements for different Classes of Shares. Each Swap will provide the relevant Class of Shares with exposure to the corresponding currency version of the Reference Index. Accordingly, the performance of the corresponding equity basket is accounted for at the level of the relevant Class of Shares.
The Company must employ through its service providers a risk management process which enables it to monitor, measure and manage at any time the risks attached to a Fund’s FDI positions and their contribution to the overall risk profile of the portfolio of assets of a Fund. It must employ a process for accurate and independent assessment of the value of OTC FDI. The Company must provide the Central Bank with details of its FDI activity and risk assessment methodology and, in accordance with particular requirements of the Central Bank shall specify, for that purpose, the permitted types of FDI, the underlying risks, the quantitative limits and how these will be monitored and enforced and the methods which are chosen in order to estimate the risks associated with transactions in any FDI applicable to a Fund. A Fund may only employ FDIs that have been specified in the risk management process that the Company has submitted to the Central Bank. The Company will ensure that a Fund’s global exposure to FDIs is measured using the either the "commitment" or the "value-at-risk" approach in accordance with the Central Bank Guidance entitled UCITS Financial Derivative Instruments and Efficient Portfolio Management and does not exceed the total net asset value of its portfolio and that counterparty risk exposure to any OTC derivative transactions never exceeds the limits permitted under the Regulations.
The Company will, on request, provide supplementary information to the Shareholder relating to the risk management methods employed, including the quantitative limits that are applied and any recent developments in the risk and yield characteristics of the main categories of investments in respect of the relevant Fund. | en | fr |
DOLFIN1466 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Disclosure
Principal Global Investors ("PGI") is the asset management arm of the Principal Financial Group, and includes (amongst other entities): Principal Global Investors LLC ("PGI LLC"), Principal Global Investors (Europe) Limited ("PGIE") and any Sub-Advisers to the Fund. PGIE has been appointed as Distributor for the Fund and has identified that the Fund is compatible with the needs, characteristics and objectives of both institutional and retail investors. Please note however that PGI does not distribute directly to retail investors who should seek independent investment advice before deciding whether the fund in question is suitable to meet their investment needs and objectives.
Full details of the risks associated with investing in the Fund are detailed in the Fund Prospectus, Supplement and Key Investor Information Document ("KIID"). All fees and charges related to the Fund may not be contained within this document. Information regarding the costs and charges associated with the Fund is provided in the MiFID II ex-ante disclosure. These documents are available on our website at principalglobal.com and you are advised to read them before investing so you can make an informed decision about whether to invest. Any person selling or advising you about the Fund may charge you additional costs and you should request information about those costs and charges from that person.
This document is intended for information purposes only. It is not an offer or a solicitation to anyone to subscribe for units in the Fund. It should not be construed as investment advice. There is no guarantee that the investment objective of the Fund will be achieved. Commentary is based on current market conditions, there is no assurance that such events or projections will occur and actual conditions may be significantly different. Expressions of opinion and predictions within this document are accurate as of the date of issuance and subject to change without notice.
Reference to a specific investment or security does not constitute a recommendation to buy, sell or hold such investment or security, and is provided for illustrative purposes. Percentages do not always add up to 100% due to rounding.
The Fund may offer different unit classes which may be subject to different fees and expenses (which could affect performance) and may not be available to all investors. Where the Fund offers hedged unit classes, returns of such unit classes may diverge from that of unit classes denominated in the base currency of the Fund and the hedged unit class currency.
The figures published are for information purposes only and provide details of the performance of a comparable index. The method of calculating performance may differ between the Fund and it's index. Further, it is not possible to invest in an index.
Information in this document has been derived from sources believed to be accurate as of the date of issuance and is derived from PGI or its affiliates unless otherwise noted. Information derived from sources other than PGI or its affiliates is believed to be reliable however we do not independently verify or guarantee its accuracy or validity. Subject to any contrary provisions of applicable law, no company in the Principal Financial Group nor any of their employees or directors gives any warranty of reliability or accuracy nor accepts any responsibility arising in any other way (including by reason of negligence) for errors or omissions in this document.
This material is not intended for distribution to, or use by any person or entity in any jurisdiction or country where such distribution or use would be contrary to local law or regulation. When this document is issued in the following countries/jurisdictions, it is issued by the entities noted: In Europe by Principal Global Investors (EU) Limited, Sobo Works, Windmill Lane, Dublin D02 K156, Ireland. Principal Global Investors (EU) Limited is regulated by the Central Bank of Ireland. In United Kingdom by PGIE, Level 1, 1 Wood Street, London, EC2V 7JB, registered in England, No. 03819986, which has approved its contents, and which is authorized and regulated by the Financial Conduct Authority; Switzerland, by Principal Global Investors (Switzerland) GmbH; Singapore, by Principal Global Investors (Singapore) Limited (ACRA Reg. No. 199603735H), regulated by the Monetary Authority of Singapore ("MAS"); and the Dubai International Financial Centre ("DIFC"), by Principal Global Investors LLC, a branch registered in the DIFC and authorized by the Dubai Financial Services Authority ("DFSA") as a representative office.
Disclosure for Singapore: The Fund is a restricted scheme in Singapore, it is not authorised or recognised by the MAS and the units in the Fund are not allowed to be offered to the retail public. The Fund is available only to: 1) Institutional Investors under Section 304 of the Securities and Futures Act ("SFA"); and 2) persons within the meaning of "relevant persons" defined in Section 305 of the SFA and in accordance with the conditions of, any other applicable provisions of the SFA. Mandatory Disclosure for the DIFC: Module 4.6.5.(d) - The DFSA has no responsibility for reviewing or verifying any prospectus or other documents in connection with this financial product. It has not approved this document or any other associated documents nor taken any steps to verify the information set out therein. The document is intended for sophisticated institutional and professional investors only in the DIFC and is delivered in on an individual basis to the recipient only and should not be passed on or otherwise distributed to any other person or organization. Disclosure for Switzerland: This document is marketing material and is issued in Switzerland by Principal Global Investors (Switzerland) GmbH. Where the Fund is registered in Switzerland, the name of the Swiss representative is ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zurich. The name of the Swiss paying agent is Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l'Ile, 1204 Geneva. Investors can obtain free of charge the prospectus, trust deed, the prospectus, the key investor information document (KIID), and the annual and semi-annual reports from the representative in Switzerland.
The following indices were used for the Fund between the dates specified: Inception to 30 September 2008, Lehman Aggregate Index or BofA Merrill Lynch Preferred Stock Index; 1 October 2008 to 31 March 2011, 65% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities Index and 35% Barclays Capital CapSec Tier 1 Index; 1 April 2011 to 28
February 2014, 50% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities Index and 50% Barclays Capital CapSec Tier 1 Index; and 28 February 2014 to 30 July 2018, 50% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities and 50% BofA Merrill Lynch US Capital Securities Index. On 30 July 2018, the index for the Fund changed to the current Index and on that date the index returns presented in this factsheet from inception of the Fund were amended to solely show those of the current index. Index returns for the other indices will be provided upon request. | # Informazioni
Principal Global Investors ("PGI") è il ramo di investimenti immobiliari del Principal Financial Group, e include (tra le varie altre entità): Principal Global Investors LLC (“PGI LLC”) e Principal Global Investors (Europe) Limited (“PGIE”) e qualsiasi subconsulente del Fondo. PGIE è stata nominata distributore del fondo e ha rilevato che il fondo è compatibile con le necessità, le caratteristiche e gli obiettivi degli investitori sia istituzionali che al dettaglio. Si tenga tuttavia presente che PGI non distribuisce direttamente agli investitori al dettaglio che sono invitati a richiedere una consulenza indipendente prima di decidere se il fondo in questione è adatto a soddisfare le loro esigenze e i loro obiettivi d’investimento.
Il prospetto del Fondo, il supplemento e le informazioni chiave per gli investitori ("KIID") forniscono informazioni dettagliate sui rischi associati a un investimento nel Fondo. Il presente documento potrebbe non citare tutte le commissioni e le spese associate al Fondo. Le informazioni relative ai costi e agli oneri associati al Fondo sono fornite nell'informativa ex-ante MiFID II. Questi documenti sono disponibili sul nostro sito web all'indirizzo principalglobal.com e se ne consiglia la lettura prima di procedere agli investimenti in modo da poter prendere una decisione informata in merito all'investimento. Chiunque venda o fornisca consulenza sul Fondo può addebitare costi aggiuntivi che dovrebbe poter essere in grado giustificare, qualora richiesto.
Il presente documento ha fini esclusivamente informativi. Non si tratta di un'offerta né di una sollecitazione a sottoscrivere quote del Fondo. Non dovrebbe essere interpretato come consulenza d'investimento. Non è possibile garantire il raggiungimento dell’obiettivo di investimento del Fondo. Il commento si basa sulle condizioni attuali del mercato, non vi è alcuna garanzia sul verificarsi di tali eventi o proiezioni e le condizioni attuali potrebbero essere significativamente differenti. Le espressioni di opinioni e previsioni all'interno del presente documento sono aggiornate alla data di emissione e soggette a cambiamento senza preavviso. Il riferimento a uno specifico investimento o titolo non costituisce una raccomandazione all'acquisto, alla vendita o a mantenere tale investimento o titolo, ed è fornito a esclusivo scopo illustrativo. Le percentuali non sempre sono pari al 100%.
Il Fondo può offrire diverse classi di quote che possono essere soggette a commissioni e spese differenti (con influsso sulla performance) e potrebbero non essere disponibili per tutti gli investitori. Laddove il Fondo offre classi di quote coperte, i rendimenti di tali classi di quote coperte potrebbero essere differenti da quelli delle classi di quote denominate nella valuta di riferimento del Fondo e la valuta della classe di quote coperta.
I dati pubblicati hanno solo scopo informativo e forniscono dettagli sulla performance di un indice confrontabile. I metodi di calcolo del rendimento usati dal Fondo e dal suo indice potrebbero differire. Inoltre, non è possibile investire in un indice.
Le informazioni esposte nel presente documento provengono da fonti ritenute aggiornate alla data dell'emissione e derivano da PGI o dalle sue società collegate salvo diversamente indicato. Le informazioni esposte nel presente documento che provengono da fonti ritenute diverse da PGI o dalle sue società collegate sono considerate affidabili, tuttavia non verifichiamo o garantiamo in modo indipendente la loro accuratezza o validità. Salvo disposizioni contrarie della legge applicabile, nessuna società del Principal Financial Group né alcuno dei suoi dipendenti o dirigenti offre garanzia di affidabilità e accuratezza, né accetta qualsivoglia altra responsabilità (anche se ascrivibile a motivi di negligenza) per errori od omissioni del presente documento.
Questo materiale non può essere distribuito o utilizzato da persone o entità di giurisdizioni o paesi in cui tale distribuzione o utilizzo risulterebbero contrari alle leggi o regolamenti locali. Quando il presente documento viene emesso nei seguenti paesi/giurisdizioni, è emesso dalle entità indicate: In Europa da Principal Global Investors (EU) Limited, Sobo Works, Windmill Lane, Dublino D02 K156, Irlanda. Principal Global Investors (EU) Limited è regolamentata dalla Banca Centrale d'Irlanda. Nel Regno Unito da PGIE, Level 1, 1 Wood Street, London, EC2V 7JB, registrata in Inghilterra, n. 03819986, che ne ha approvato il contenuto e che è autorizzata e disciplinata dalla Financial Conduct Authority; in Svizzera da Principal Global Investors (Svizzera) GmbH; a Singapore, da Principal Global Investors (Singapore) Limited (ACRA Reg. No. 199603735H), disciplinata dalla Monetary Authority of Singapore ("MAS"); e dal Dubai International Financial Centre ("DIFC"), da Principal Global Investors LLC, una filiale registrata presso il DIFC e autorizzata dalla Dubai Financial Services Authority ("DFSA") come ufficio di rappresentanza. Informativa per Singapore: il Fondo è registrato come "Restricted Scheme" a Singapore, non è autorizzato o riconosciuto dal MAS e le unità nel fondo non possono essere offerte al pubblico al dettaglio. Il Fondo è disponibile solo per: 1) Investitori istituzionali riportati alla sezione 304 del Securities and Futures Act ("SFA"); e 2) persone che rientrano nella definizione di "persone rilevanti" definite alla sezione 305 del SFA e in accordo con le condizioni di qualsiasi altra disposizione applicabile del SFA. Informativa obbligatoria per il DIFC: Modulo 4.6.5.(d) - La DFSA non ha la responsabilità di sottoporre a revisione o a verifica il prospetto informativo o gli altri documenti relativi al presente prodotto finanziario, e non ha né approvato il presente documento o alcun altro documento associato né adottato alcuna misura per verificare le informazioni ivi riportate. Il documento è rivolto a sofisticati investitori istituzionali e professionali solo nel DIFC ed è fornito su base individuale solo ai destinatari e non dovrebbe essere consegnato o distribuito ad altre persone od organizzazioni. Informativa per la Svizzera: Questo documento è materiale di marketing ed è pubblicato in Svizzera da Principal Global Investors (Switzerland) GmbH. Nel caso in cui il Fondo sia registrato in Svizzera, il nome del rappresentante svizzero è ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zurigo. L’agente pagatore svizzero sarà Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l’Ile, 1204 Ginevra. Gli investitori possono ottenere gratuitamente i prospetti, i contratti fiduciari, le informazioni chiave per gli investitori e la relazione annuale e semestrale dal rappresentante in Svizzera.
Per il Fondo sono stati utilizzati i seguenti indici tra le date indicate: Dal lancio al 30 settembre 2018, Lehman Aggregate Index o BofA Merrill Lynch Preferred Stock Index; dal 1° ottobre 2008 al 31 marzo 2011, 65% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities Index e 35% Barclays Capital CapSec Tier 1 Index; dal 1° aprile 2011 al 28 febbraio 2014, 50% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities Index e 50% Barclays Capital CapSec Tier 1 Index; e dal 28 febbraio 2014 al 30 luglio 2018, 50% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities e 50% BofA Merrill Lynch US Capital Securities Index. Il 30 luglio 2018, l'indice del Fondo è cambiato a favore dell'indice attuale; in quella data i rendimenti dell'indice riportati in questo fatsheet dal lancio del Fondo sono stati modificati per mostrare solo quelli dell'indice corrente. I rendimenti relativi agli altri indici saranno forniti su richiesta. | # Disclosure
Principal Global Investors ("PGI") is the asset management arm of the Principal Financial Group, and includes (amongst other entities): Principal Global Investors LLC ("PGI LLC"), Principal Global Investors (Europe) Limited ("PGIE") and any Sub-Advisers to the Fund. PGIE has been appointed as Distributor for the Fund and has identified that the Fund is compatible with the needs, characteristics and objectives of both institutional and retail investors. Please note however that PGI does not distribute directly to retail investors who should seek independent investment advice before deciding whether the fund in question is suitable to meet their investment needs and objectives.
Full details of the risks associated with investing in the Fund are detailed in the Fund Prospectus, Supplement and Key Investor Information Document ("KIID"). All fees and charges related to the Fund may not be contained within this document. Information regarding the costs and charges associated with the Fund is provided in the MiFID II ex-ante disclosure. These documents are available on our website at principalglobal.com and you are advised to read them before investing so you can make an informed decision about whether to invest. Any person selling or advising you about the Fund may charge you additional costs and you should request information about those costs and charges from that person.
This document is intended for information purposes only. It is not an offer or a solicitation to anyone to subscribe for units in the Fund. It should not be construed as investment advice. There is no guarantee that the investment objective of the Fund will be achieved. Commentary is based on current market conditions, there is no assurance that such events or projections will occur and actual conditions may be significantly different. Expressions of opinion and predictions within this document are accurate as of the date of issuance and subject to change without notice.
Reference to a specific investment or security does not constitute a recommendation to buy, sell or hold such investment or security, and is provided for illustrative purposes. Percentages do not always add up to 100% due to rounding.
The Fund may offer different unit classes which may be subject to different fees and expenses (which could affect performance) and may not be available to all investors. Where the Fund offers hedged unit classes, returns of such unit classes may diverge from that of unit classes denominated in the base currency of the Fund and the hedged unit class currency.
The figures published are for information purposes only and provide details of the performance of a comparable index. The method of calculating performance may differ between the Fund and it's index. Further, it is not possible to invest in an index.
Information in this document has been derived from sources believed to be accurate as of the date of issuance and is derived from PGI or its affiliates unless otherwise noted. Information derived from sources other than PGI or its affiliates is believed to be reliable however we do not independently verify or guarantee its accuracy or validity. Subject to any contrary provisions of applicable law, no company in the Principal Financial Group nor any of their employees or directors gives any warranty of reliability or accuracy nor accepts any responsibility arising in any other way (including by reason of negligence) for errors or omissions in this document.
This material is not intended for distribution to, or use by any person or entity in any jurisdiction or country where such distribution or use would be contrary to local law or regulation. When this document is issued in the following countries/jurisdictions, it is issued by the entities noted: In Europe by Principal Global Investors (EU) Limited, Sobo Works, Windmill Lane, Dublin D02 K156, Ireland. Principal Global Investors (EU) Limited is regulated by the Central Bank of Ireland. In United Kingdom by PGIE, Level 1, 1 Wood Street, London, EC2V 7JB, registered in England, No. 03819986, which has approved its contents, and which is authorized and regulated by the Financial Conduct Authority; Switzerland, by Principal Global Investors (Switzerland) GmbH; Singapore, by Principal Global Investors (Singapore) Limited (ACRA Reg. No. 199603735H), regulated by the Monetary Authority of Singapore ("MAS"); and the Dubai International Financial Centre ("DIFC"), by Principal Global Investors LLC, a branch registered in the DIFC and authorized by the Dubai Financial Services Authority ("DFSA") as a representative office.
Disclosure for Singapore: The Fund is a restricted scheme in Singapore, it is not authorised or recognised by the MAS and the units in the Fund are not allowed to be offered to the retail public. The Fund is available only to: 1) Institutional Investors under Section 304 of the Securities and Futures Act ("SFA"); and 2) persons within the meaning of "relevant persons" defined in Section 305 of the SFA and in accordance with the conditions of, any other applicable provisions of the SFA. Mandatory Disclosure for the DIFC: Module 4.6.5.(d) - The DFSA has no responsibility for reviewing or verifying any prospectus or other documents in connection with this financial product. It has not approved this document or any other associated documents nor taken any steps to verify the information set out therein. The document is intended for sophisticated institutional and professional investors only in the DIFC and is delivered in on an individual basis to the recipient only and should not be passed on or otherwise distributed to any other person or organization. Disclosure for Switzerland: This document is marketing material and is issued in Switzerland by Principal Global Investors (Switzerland) GmbH. Where the Fund is registered in Switzerland, the name of the Swiss representative is ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zurich. The name of the Swiss paying agent is Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l'Ile, 1204 Geneva. Investors can obtain free of charge the prospectus, trust deed, the prospectus, the key investor information document (KIID), and the annual and semi-annual reports from the representative in Switzerland.
The following indices were used for the Fund between the dates specified: Inception to 30 September 2008, Lehman Aggregate Index or BofA Merrill Lynch Preferred Stock Index; 1 October 2008 to 31 March 2011, 65% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities Index and 35% Barclays Capital CapSec Tier 1 Index; 1 April 2011 to 28
February 2014, 50% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities Index and 50% Barclays Capital CapSec Tier 1 Index; and 28 February 2014 to 30 July 2018, 50% BofA Merrill Lynch Fixed Rate Preferred Securities and 50% BofA Merrill Lynch US Capital Securities Index. On 30 July 2018, the index for the Fund changed to the current Index and on that date the index returns presented in this factsheet from inception of the Fund were amended to solely show those of the current index. Index returns for the other indices will be provided upon request. | en | it |
DOLFIN1467 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Potentially lower reward Potentially higher reward
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The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the
activity such as mergers and acquisitions. To achieve the aim, the fund will i) attempt to replicate the index, before fees and expenses, by buying all or a substantial number of the securities in the index and ii) enter into financial contracts (derivatives) which attempt to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the fund’s assets and the currency of your shares. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is USD. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The value of an investment in shares will depend on a number of factors including, but not limited to, market and economic conditions, sector, geographical region and political events. The index is rules- based and is not capable of being adjusted to take into account changing market circumstances. As a result you may be negatively affected by, or may not benefit from, the lack of such adjustments in changing market circumstances. The fund may use derivatives to i) try to manage its investments more efficiently; and ii) try to reduce movements in currency exchange rates between the currency of the fund’s assets and the currency of the fund’s shares. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | # Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Normalmente, menor rendimiento Normalmente, mayor rendimiento
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El cálculo del perfil de riesgo y remuneración se basa en datos simulados que pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Este indicador del riesgo está sujeto a alteraciones; la categoría que se atribuye al fondo puede variar a lo largo del tiempo y no es posible ofrecer garantías al respecto. Ni siquiera un fondo encuadrado en la categoría más baja (categoría 1) constituye una inversión completamente libre de riesgo. El fondo se encuadra dentro de la categoría 6, dado que su precio por acción puede fluctuar con intensidad y, por ello, tanto las oportunidades de pérdidas como las de ganancias pueden ser elevadas. Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: Aunque el fondo tratará de replicar el rendimiento del índice menos los costes, no está previsto que su inversión vaya a obtener exactamente ese mismo rendimiento. Pueden surgir circunstancias excepcionales –entre ellas condiciones de mercado adversas, costes e impuestos adicionales o mercados extremadamente volátiles– que podrían ocasionar que el rendimiento del fondo difiriese considerablemente del
adquisiciones. Para lograr el objetivo, el fondo (i) intentará replicar el índice, antes de comisiones y gastos, comprando la totalidad o una parte considerable de los valores que lo componen y (ii) suscribirá contratos financieros (derivados) para tratar de reducir el efecto de las fluctuaciones en el tipo de cambio entre la divisa de los activos del fondo y la de sus acciones. El fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de derivados. El fondo podrá asimismo realizar préstamos garantizados de sus inversiones a determinados terceros elegibles con el fin de generar ingresos adicionales para compensar los costes del fondo. La moneda del subfondo es USD. Las acciones del fondo son de acumulación, es decir, los rendimientos y ganancias no se reparten sino que se reinvierten en el fondo. Por lo general, puede solicitar el reembolso de sus acciones diariamente.
rendimiento del índice. Las entidades de DWS y sus empresas vinculadas pueden desempeñar diversas funciones en relación con el fondo, como las de sociedad distribuidora o sociedad gestora, lo que puede ocasionar conflictos de intereses. El fondo no está garantizado y su inversión está sujeta a riesgos. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir. El valor de una inversión en acciones dependerá de varios factores, incluidos, entre otros, las condiciones económicas y del mercado, el sector, la zona geográfica y los acontecimientos políticos. El índice está basado en reglas y no puede ser ajustado para tener en cuenta circunstancias cambiantes del mercado. Como consecuencia, usted podría verse perjudicado o no beneficiarse por esa falta de adaptación ante los cambios en el mercado. El fondo podría emplear derivados para (i) tratar de gestionar sus inversiones de una forma más eficiente; y (ii) tratar de reducir las fluctuaciones en los tipos de cambio entre la moneda de los activos del fondo y la moneda de las acciones del fondo. Es posible que esta medida no tenga los resultados esperados, lo que podría provocar mayores fluctuaciones en el valor del fondo. Esto podría afectar negativamente al valor del propio fondo y de su inversión.
Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Potentially lower reward Potentially higher reward
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The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the
activity such as mergers and acquisitions. To achieve the aim, the fund will i) attempt to replicate the index, before fees and expenses, by buying all or a substantial number of the securities in the index and ii) enter into financial contracts (derivatives) which attempt to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the fund’s assets and the currency of your shares. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is USD. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The value of an investment in shares will depend on a number of factors including, but not limited to, market and economic conditions, sector, geographical region and political events. The index is rules- based and is not capable of being adjusted to take into account changing market circumstances. As a result you may be negatively affected by, or may not benefit from, the lack of such adjustments in changing market circumstances. The fund may use derivatives to i) try to manage its investments more efficiently; and ii) try to reduce movements in currency exchange rates between the currency of the fund’s assets and the currency of the fund’s shares. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | en | es |
DOLFIN1468 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Net gain from financial instruments at fair value through profit or loss includes all realised and unrealised fair value changes and foreign exchange differences.
Net realised gain from financial instruments at fair value through profit or loss is calculated using Average Cost method and recognised in Net (losses)/gains on financial assets at fair value through profit or loss in the Statement of Comprehensive Income.
-
#### Financial risks | La plus-value nette sur les instruments financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat inclut toutes les variations réalisées et latentes et tous les écarts de change.
La plus-value nette réalisée sur les instruments financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat est calculée en appliquant la méthode du coût moyen et comptabilisée dans les (moins-values)/plus-values nettes sur les actifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat, dans l’État du résultat global.
-
#### Risques financiers | Net gain from financial instruments at fair value through profit or loss includes all realised and unrealised fair value changes and foreign exchange differences.
Net realised gain from financial instruments at fair value through profit or loss is calculated using Average Cost method and recognised in Net (losses)/gains on financial assets at fair value through profit or loss in the Statement of Comprehensive Income.
-
#### Financial risks | en | fr |
DOLFIN1469 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 3.00 % of the amount you pay in when entering this investment. | Up to €300 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product. | €0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.68 % of the value of your investment per year. This is an estimate, based on the Manager's fixed charges and the Fund's current underlying investments. | €68 |
| Transaction costs | 0.52 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | €52 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | €0 | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | 3.00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione dell'investimento. | Fino a €300 |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto. | €0 |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 0.68% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi fissi del Gestore e sugli attuali investimenti sottostanti del Fondo. | €68 |
| Costi di transazione | 0.52% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda di quanto viene acquistato e venduto. | €52 |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance (e carried interest) | Per questo prodotto non si applicano le commissioni di performance. | €0 | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 3.00 % of the amount you pay in when entering this investment. | Up to €300 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product. | €0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.68 % of the value of your investment per year. This is an estimate, based on the Manager's fixed charges and the Fund's current underlying investments. | €68 |
| Transaction costs | 0.52 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | €52 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | €0 | | en | it |
DOLFIN1470 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios | 1 year | If you exit after | * |
| Total Costs | €269 | €412 |
| Annual Cost Impact** | 2.7% | 0.8% | | | Investissement 10 000 EUR |
| --- |
| Scénarios | 1 an | Si vous sortez après | * |
| Coûts totaux | 269 € | 412 € |
| Incidence des coûts annuels** | 2,7 % | 0,8 % | | | Investment EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios | 1 year | If you exit after | * |
| Total Costs | €269 | €412 |
| Annual Cost Impact** | 2.7% | 0.8% | | en | fr |
DOLFIN1471 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The investments of the Funds in Investment Funds may result in an increase of total operating, administration, depositary and Annual Management Charges/expenses. However the Investment Managers will seek to negotiate a reduction in Annual Management Charges and any such reduction will be for the sole benefit of the relevant Fund.
- Exchange RatesThe Reference Currency of each Fund is not necessarily the investment currency of the Fund concerned. Investments are made in investment funds in currencies that, in the view of the Investment Managers, best benefit the performance of the Funds. Shareholders investing in a Fund having aReference Currency that is different from their own should be aware that exchange rate fluctuations could cause the value of their investment to diminish or increase.
- Fixed Income SecuritiesThe value of fixed income securities held by Funds generally will vary upon changes in interest rates and such variation may affect Share prices of Funds investing in fixed income securities.
- Equity SecuritiesWhere a Fund invests in equity or equity-related investments, the values of equity securities may decline due to general market conditions which are not specifically related to a particular company, such as real or perceived adverse economic conditions, changes in the general outlook for corporate earnings, changes in interest or currency rates or adverse investor sentiment generally. They may also decline due to factors which affect a particular industry or industries, such as labour shortages or increased production costs and competitive conditions within an industry. Equity securities generally have greater price volatility than fixed income securities.
- Private EquityInvestments which grant an exposure to private equity involve additional risks compared to those resulting from traditional investments. More specifically, private equity investments may imply exposure to less mature and less liquid companies. The value of financial instruments which grant exposure to private equity may be impacted in a similar manner as direct investments in private equity.
- CommoditiesInvestments which grant an exposure to commodities involve additional risks compared to those resulting from traditional investments. More specifically:
- political, military and natural events may influence the production and trading of commodities and, as a consequence, negatively influence financial instruments which grant exposure to commodities;
- terrorism and other criminal activities may have an influence on the availability of commodities and therefore also negatively impact financial instruments which grant exposure to commodities. | Gli investimenti dei Comparti in Fondi d'investimento possono determinare un aumento delle spese/commissioni totali operative, amministrative, di deposito e di gestione annue. I Gestori degli investimenti cercheranno comunque di negoziare una riduzione delle commissioni di gestione annue, la quale sarà a beneficio esclusivo del Comparto pertinente.
- Tassi di cambioLa Valuta di riferimento di ogni Comparto non è necessariamente la valuta d'investimento del Comparto interessato. Gli investimenti sono operati in fondi d'investimento in valute che, a giudizio dei Gestori degli investimenti, apportano i contributi migliori alle performance dei Comparti. Gli Azionisti che investono in un Comparto con una Valuta di riferimento diversa dalla loro, devono ricordare che le fluttuazioni dei tassi di cambio potrebbero provocare una riduzione o un incremento del valore del loro investimento.
- Titoli a reddito fissoIl valore dei titoli a reddito fisso detenuti dai Comparti di norma muta in funzione delle variazioni dei tassi d'interesse e tale mutamento potrebbe incidere sui prezzi dei Comparti che investono in titoli a reddito fisso.
- Titoli azionariLaddove un Comparto investa in titoli azionari o in titoli connessi ad azioni, il valore dei titoli azionari potrà subire una flessione per via delle condizioni generali di mercato che non sono specificamente correlate a una società specifica, quali le reali o percepite condizioni economiche avverse, variazioni delle previsioni generali per gli utili societari, variazione nei tassi d'interesse o valutari o percezioni sfavorevoli degliSchroder International Selection Fund Prospettoinvestitori a livello generale. Essi potrebbero altresì subire una flessione per via di fattori che influiscono su uno o più settori specifici, quali la scarsità di manodopera o l'aumento dei costi di produzione e la situazione concorrenziale all'interno di un settore. I titoli azionari presentano di norma una più elevata volatilità dei prezzi rispetto ai titoli a reddito fisso.
- Private equityGli investimenti che consentono di acquisire un'esposizione al private equity comportano rischi aggiuntivi rispetto a quelli associati agli investimenti tradizionali. Più in particolare, gli investimenti nel private equity possono implicare l'esposizione a società meno mature e con un minore grado di liquidità. Il valore degli strumenti finanziari che offrono esposizione al private equity può essere influenzato in maniera simile agli investimenti diretti in private equity.
- Materie primeGli investimenti che consentono di acquisire un'esposizione alle materie prime comportano rischi aggiuntivi rispetto a quelli associati agli investimenti tradizionali. Più in particolare:
- eventi politici, militari e naturali possono influenzare la produzione e lo scambio di materie prime ed esercitare quindi impatti negativi sugli strumenti finanziari che offrono esposizione alle materie prime;
- terrorismo e altre attività criminali possono influenzare la disponibilità di materie prime ed esercitare pertanto impatti negativi sugli strumenti finanziari che offrono esposizione alle materie prime. | The investments of the Funds in Investment Funds may result in an increase of total operating, administration, depositary and Annual Management Charges/expenses. However the Investment Managers will seek to negotiate a reduction in Annual Management Charges and any such reduction will be for the sole benefit of the relevant Fund.
- Exchange RatesThe Reference Currency of each Fund is not necessarily the investment currency of the Fund concerned. Investments are made in investment funds in currencies that, in the view of the Investment Managers, best benefit the performance of the Funds. Shareholders investing in a Fund having aReference Currency that is different from their own should be aware that exchange rate fluctuations could cause the value of their investment to diminish or increase.
- Fixed Income SecuritiesThe value of fixed income securities held by Funds generally will vary upon changes in interest rates and such variation may affect Share prices of Funds investing in fixed income securities.
- Equity SecuritiesWhere a Fund invests in equity or equity-related investments, the values of equity securities may decline due to general market conditions which are not specifically related to a particular company, such as real or perceived adverse economic conditions, changes in the general outlook for corporate earnings, changes in interest or currency rates or adverse investor sentiment generally. They may also decline due to factors which affect a particular industry or industries, such as labour shortages or increased production costs and competitive conditions within an industry. Equity securities generally have greater price volatility than fixed income securities.
- Private EquityInvestments which grant an exposure to private equity involve additional risks compared to those resulting from traditional investments. More specifically, private equity investments may imply exposure to less mature and less liquid companies. The value of financial instruments which grant exposure to private equity may be impacted in a similar manner as direct investments in private equity.
- CommoditiesInvestments which grant an exposure to commodities involve additional risks compared to those resulting from traditional investments. More specifically:
- political, military and natural events may influence the production and trading of commodities and, as a consequence, negatively influence financial instruments which grant exposure to commodities;
- terrorism and other criminal activities may have an influence on the availability of commodities and therefore also negatively impact financial instruments which grant exposure to commodities. | en | it |
DOLFIN1472 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | We do not charge an entry fee. | 0 USD |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.27% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 127 USD |
| Transaction costs | 0.22% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 22 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | 0 USD | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | In caso di uscita dopo 1 anno |
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| Costi di ingresso | Non addebitiamo una commissione d'ingresso. | 0 USD |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto ma il soggetto che vende il prodotto può farlo. | 0 USD |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1.27% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. | 127 USD |
| Costi di transazione | 0.22% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. | 22 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance (e carried interest) | Non sono previste commissioni di performance per questo prodotto. | 0 USD | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | We do not charge an entry fee. | 0 USD |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.27% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 127 USD |
| Transaction costs | 0.22% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 22 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | 0 USD | | en | it |
DOLFIN1473 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Total Other transferable securities and money market instruments not admitted to official exchange listing
or dealt in on another regulated market 0.00
Units of authorised UCITS or other collective investment undertakings | Totale Altri valori mobiliari e strumenti del mercato monetario non ammessi al listino ufficiale o negoziati su
un altro mercato regolamentato 0,00
Quote di OICVM autorizzati o altri organismi d’investimento collettivo | Total Other transferable securities and money market instruments not admitted to official exchange listing
or dealt in on another regulated market 0.00
Units of authorised UCITS or other collective investment undertakings | en | it |
DOLFIN1474 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## The Directors may take either or both of the following actions or any other reasonable actions as they deem necessary to comply with FATCA:
- require any Shareholder to provide such information, waivers, consents, confirmations or certifications as necessary from time to time; or
- share such information with the IRS, the Revenue Commissioners or any other relevant tax or other government authority. | ## Gli Amministratori possono adottare una o entrambe le seguenti misure o altre misure ragionevoli e che ritengano necessarie per rispettare le disposizioni FATCA:
- richiedere agli Azionisti di fornire le informazioni, le deroghe, le approvazioni, le conferme o i certificati necessari di volta in volta; o
- condividere tali informazioni con l’IRS, il Revenue Commissioners o altre autorità fiscali o governative rilevanti. | ## The Directors may take either or both of the following actions or any other reasonable actions as they deem necessary to comply with FATCA:
- require any Shareholder to provide such information, waivers, consents, confirmations or certifications as necessary from time to time; or
- share such information with the IRS, the Revenue Commissioners or any other relevant tax or other government authority. | en | it |
DOLFIN1475 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 5 Ans Exemple d’investissement: 10 000 USD |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 An | Si vous sortez après 5 Ans (période de détention recommandée) |
| Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Scénario de tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 7 840 | USD 7 670 |
| | Rendement annuel moyen | - 21,6% | - 5,2% |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 8 650 | USD 9 340 |
| | Rendement annuel moyen | - 13,5% | - 1,3% |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 9 960 | USD 9 950 |
| | Rendement annuel moyen | - 0,4% | - 0,1% |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 11 260 | USD 11 160 |
| | Rendement annuel moyen | 12,6% | 2,2% | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 Años Ejemplo de inversión: 10 000 USD |
| --- |
| Escenarios | En caso de salida después de 1 Año | En caso de salida después de 5 Años (período de mantenimiento recomendado) |
| Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 7 840 | USD 7 670 |
| | Rendimiento medio cada año | - 21,6% | - 5,2% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 8 650 | USD 9 340 |
| | Rendimiento medio cada año | - 13,5% | - 1,3% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 9 960 | USD 9 950 |
| | Rendimiento medio cada año | - 0,4% | - 0,1% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 11 260 | USD 11 160 |
| | Rendimiento medio cada año | 12,6% | 2,2% | | | Période de détention recommandée: 5 Ans Exemple d’investissement: 10 000 USD |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 An | Si vous sortez après 5 Ans (période de détention recommandée) |
| Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Scénario de tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 7 840 | USD 7 670 |
| | Rendement annuel moyen | - 21,6% | - 5,2% |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 8 650 | USD 9 340 |
| | Rendement annuel moyen | - 13,5% | - 1,3% |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 9 960 | USD 9 950 |
| | Rendement annuel moyen | - 0,4% | - 0,1% |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 11 260 | USD 11 160 |
| | Rendement annuel moyen | 12,6% | 2,2% | | fr | es |
DOLFIN1476 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L’AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund a pour objectif d’investissement d’obtenir une plus-value à long terme du capital allant de pair avec un rendement supérieur à celui de l’indice TOPIX sur une période mobile de trois ans. Ce Compartiment investira ses avoirs essentiellement (c'est-à-dire 75 % au moins de son Actif net) dans des actions que la Société de gestion a jugées sous-évaluées et qui sont principalement négociées sur des Marchés réglementés et émises par des sociétés ayant leur siège ou qui réalisent une partie prépondérante de leur activité économique (à savoir 51 % au moins) au Japon. Il est prévu que ce Compartiment soit presque totalement investi dans de tels titres.
L’approche d’investissement de la Société de gestion tentera de mettre en place un portefeuille qui maintiendra un niveau similaire à celui de l’indice TOPIX avec la capacité de fournir un rendement accru grâce à l’utilisation de modèles de recherche et de sélection d’actions à gestion quantitative d’opportunité d’AXA Rosenberg, tout en limitant l’écart relatif par rapport au rendement de l’indice TOPIX.
L'Indice TOPIX est l'indice composite reprenant l'ensemble des actions ordinaires des sociétés à forte capitalisation cotées à la Bourse de Tokyo.
-
## Définition du Jour ouvrable/Jour de négociation | El objetivo de inversión del AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund es obtener una apreciación del capital a largo plazo con una rentabilidad total superior a la del Índice Topix durante tres años consecutivos. Este Subfondo invertirá principalmente (es decir, en un porcentaje no inferior al 75% de su Valor Liquidativo) en títulos de renta variable de Mercados Regulados que la Sociedad Gestora haya detectado como infravalorados y que cuenten con emisiones de empresas con sede social en Japón o empresas que desarrollen gran parte de su actividad económica (es decir, no menos de un 51%) en este país. El objetivo es que este Subfondo invierta prácticamente la totalidad de sus activos en dichos valores.
A partir del enfoque de inversión de la Sociedad Gestora, se intentará construir una cartera que mantenga un nivel de riesgo similar al del índice Topix y que, además, sea capaz de generar unos resultados mejorados mediante la utilización de la investigación y de los modelos de selección cuantitativa de acciones propios de AXA Rosenberg limitando al mismo tiempo la desviación relativa con respecto del índice Topix.
El Índice Topix es un índice compuesto que abarca todas las acciones ordinarias de las empresas de mayor capitalización de la Bolsa de Tokio.
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## Definición de Día Hábil/Día de Negociación | L’AXA Rosenberg Japan Enhanced Index Equity Alpha Fund a pour objectif d’investissement d’obtenir une plus-value à long terme du capital allant de pair avec un rendement supérieur à celui de l’indice TOPIX sur une période mobile de trois ans. Ce Compartiment investira ses avoirs essentiellement (c'est-à-dire 75 % au moins de son Actif net) dans des actions que la Société de gestion a jugées sous-évaluées et qui sont principalement négociées sur des Marchés réglementés et émises par des sociétés ayant leur siège ou qui réalisent une partie prépondérante de leur activité économique (à savoir 51 % au moins) au Japon. Il est prévu que ce Compartiment soit presque totalement investi dans de tels titres.
L’approche d’investissement de la Société de gestion tentera de mettre en place un portefeuille qui maintiendra un niveau similaire à celui de l’indice TOPIX avec la capacité de fournir un rendement accru grâce à l’utilisation de modèles de recherche et de sélection d’actions à gestion quantitative d’opportunité d’AXA Rosenberg, tout en limitant l’écart relatif par rapport au rendement de l’indice TOPIX.
L'Indice TOPIX est l'indice composite reprenant l'ensemble des actions ordinaires des sociétés à forte capitalisation cotées à la Bourse de Tokyo.
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## Définition du Jour ouvrable/Jour de négociation | fr | es |
DOLFIN1477 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
How it works: on the Hong Kong market, the Sub-Funds may invest in more than 500 stocks listed in Shanghai (also known as the A Market or the local market); this new system is called Stock Connect. Investing in Shares on the A Market via the Hong Kong market is done within the limit of two quotas: (i) an overall quota of RMB 300bn and (ii) a daily quota of RMB 13bn.
Settlement/delivery: securities are settled on T+0 and cash on T+1, both through a clearing house. A statement of cash provision for a purchase or provision of securities for a sale must be sent to the local financial intermediary on T-1. However, the cash and securities remain with the Depositary in the name of the Sub-Fund. The local depositary bank will notify the selected financial intermediaries of the securities and cash positions held by the funds each day. Each financial intermediary selected will then ensure that:
- For sale orders: the funds concerned own the necessary securities;
- For purchase orders: the funds concerned hold sufficient cash. | Funcionamiento: en el mercado de Hong Kong, los Subfondos pueden invertir en más de 500 valores cotizados en Shanghái (también llamado Mercado A o local); a este nuevo sistema se le conoce como Stock Connect. La inversión en Acciones A a través del mercado de Hong Kong se realiza dentro del límite establecido por dos cupos: (i) un cupo global de 300.000 millones de RMB y (ii) un cupo diario de 13.000 millones de RMB.
Liquidación/entrega: la liquidación de los títulos se realiza en el periodo T+0 y del efectivo en el periodo T+1, ambos a través de una cámara de compensación. Debe transmitirse una provisión en efectivo para una compra o en títulos para una venta al intermediario financiero local en el periodo T-1. No obstante, el efectivo y los títulos son custodiados por el Depositario en nombre del Subfondo. El depositario local comunicará diariamente a los intermediarios financieros seleccionados las posiciones de títulos y efectivo que posean los fondos. Por consiguiente, cada intermediario financiero seleccionado se asegurará de los siguientes puntos:
- En cuanto a las órdenes de venta: que los fondos correspondientes poseen los títulos necesarios;
- En cuanto a las órdenes de compra: que los fondos correspondientes poseen suficiente liquidez. | How it works: on the Hong Kong market, the Sub-Funds may invest in more than 500 stocks listed in Shanghai (also known as the A Market or the local market); this new system is called Stock Connect. Investing in Shares on the A Market via the Hong Kong market is done within the limit of two quotas: (i) an overall quota of RMB 300bn and (ii) a daily quota of RMB 13bn.
Settlement/delivery: securities are settled on T+0 and cash on T+1, both through a clearing house. A statement of cash provision for a purchase or provision of securities for a sale must be sent to the local financial intermediary on T-1. However, the cash and securities remain with the Depositary in the name of the Sub-Fund. The local depositary bank will notify the selected financial intermediaries of the securities and cash positions held by the funds each day. Each financial intermediary selected will then ensure that:
- For sale orders: the funds concerned own the necessary securities;
- For purchase orders: the funds concerned hold sufficient cash. | en | es |
DOLFIN1478 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# X.
- The Sub-Funds may not invest more than 20% of their net assets in securities of a same target UCITS or UCI.
For the purpose of this provision, each sub-fund of a target UCITS or UCI with multiple sub-funds shall be considered as a separate issuer, provided that the principle of segregation of liabilities of the different sub-funds is ensured in relation to third parties.
The Sub-Funds the investment policies of which consist in investing principally in target UCITS and other UCIs may not invest more than 30% of their net assets in target UCIs (meaning eligible UCIs not qualifying as UCITS).
The underlying investments held by the target UCITS or other UCIs in which the Sub-Fund invests do not have to be considered for the purpose of applying the investment limitations mentioned in paragraph III. | # X.
- Les Compartiments ne peuvent investir plus de 20 % de leur actif net dans des titres d’un même OPCVM ou OPC cible.
Aux fins de la présente disposition, chaque compartiment d’un OPCVM ou OPC cible à compartiments multiples est à considérer comme un émetteur distinct, à condition que le principe de ségrégation des engagements entre les différents compartiments soit assuré vis-à-vis des tiers.
Les Compartiments dont la politique d’investissement consiste à investir principalement dans des OPCVM ou autres OPC cibles ne peuvent investir plus de 30 % de leur actif net dans des OPC cibles (à savoir des OPC éligibles ne répondant pas du statut d’OPCVM).
Les investissements sous-jacents détenus par les OPCVM ou les autres OPC cibles dans lesquels les Compartiments investissent ne sont pas nécessairement pris en compte aux fins de l’application des limites d’investissement exposées au paragraphe III. | # X.
- The Sub-Funds may not invest more than 20% of their net assets in securities of a same target UCITS or UCI.
For the purpose of this provision, each sub-fund of a target UCITS or UCI with multiple sub-funds shall be considered as a separate issuer, provided that the principle of segregation of liabilities of the different sub-funds is ensured in relation to third parties.
The Sub-Funds the investment policies of which consist in investing principally in target UCITS and other UCIs may not invest more than 30% of their net assets in target UCIs (meaning eligible UCIs not qualifying as UCITS).
The underlying investments held by the target UCITS or other UCIs in which the Sub-Fund invests do not have to be considered for the purpose of applying the investment limitations mentioned in paragraph III. | en | fr |
DOLFIN1479 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Risk arising from investments in Asset-Backed Securities (ABS) and Mortgage-Backed Securities (MBS)
Asset-backed securities may include asset pools in credit card loans, auto loans, residential and commercial mortgage loans collateralised mortgage obligations and collateralised debt obligations, agency mortgage pass-through securities and covered bonds. These securities may be subject to greater credit, liquidity and interest rate risk compared to other fixed income securities such as corporate issued bonds. ABS and MBS entitle the holders to receive payments that are primarily dependent upon the cash flow arising from a specified pool of financial assets.
ABS and MBS are often exposed to extension and prepayment risks that may have a substantial impact on the timing and size of the cash flows paid by the securities and may negatively impact the returns of the securities. | #### Rischio connesso a investimenti in Asset-Backed Securities (ABS) e Mortgage-Backed Securities (MBS)
Gli Asset-Backed Securities possono comprendere pool di attività quali prestiti legati a carte di credito, crediti per il finanziamento di automobili, mutui ipotecari su immobili residenziali o commerciali, collateralised mortgage obligations (CMO) e collateralised debt obligations (CDO), titoli ipotecari pass- through di agenzie e covered bond. Tali titoli possono essere soggetti a un più elevato rischio di credito, di liquidità e di tasso d’interesse rispetto ad altri titoli a reddito fisso come le obbligazioni societarie. Gli ABS e gli MBS conferiscono ai possessori il diritto a ricevere pagamenti che dipendono principalmente dai flussi di cassa derivanti da uno specifico pool di attività finanziarie.
Gli ABS e gli MBS sono spesso esposti ai rischi di allungamento delle scadenze o di rimborso anticipato, che possono avere un impatto significativo sui tempi e sulle dimensioni dei flussi di cassa corrisposti dai titoli e incidere negativamente sulle performance degli stessi. | #### Risk arising from investments in Asset-Backed Securities (ABS) and Mortgage-Backed Securities (MBS)
Asset-backed securities may include asset pools in credit card loans, auto loans, residential and commercial mortgage loans collateralised mortgage obligations and collateralised debt obligations, agency mortgage pass-through securities and covered bonds. These securities may be subject to greater credit, liquidity and interest rate risk compared to other fixed income securities such as corporate issued bonds. ABS and MBS entitle the holders to receive payments that are primarily dependent upon the cash flow arising from a specified pool of financial assets.
ABS and MBS are often exposed to extension and prepayment risks that may have a substantial impact on the timing and size of the cash flows paid by the securities and may negatively impact the returns of the securities. | en | it |
DOLFIN1480 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Smartfund 80% Protected Growth Fund
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2021
The Sub-Fund’s investment objective is to provide Shareholders with long term exposure to the performance of the Portfolio Strategy (as defined below) with 80% of the highest NAV (from the launch of the Sub-Fund onwards) being protected as a minimum exit Net Asset Value (“NAV”).
The Portfolio Strategy is a multi-asset portfolio which consists of investments in fixed income, equities, foreign exchange and alternative assets including ETFs, determined from time to time by Smart Investment Management Limited (the “Sub- Investment Manager”) and exposure to cash.
The allocation between the portfolio and cash is rebalanced following a volatility control mechanism. The volatility budget (i.e. the maximum allowed level of annualised standard deviation of the Portfolio Strategy) is between 10% and 12% over the term of the investment.
At 31 July 2021 the volatility budget was set at 10%.
The monthly performance of the Portfolio Strategy will be capped at between 5% and 6% of the level of the Portfolio Strategy on the last Business Day of the previous month.
At 31 July 2021 the monthly capped performance was set at 5%.
As at 31 July 2021 the Sub-Fund’s exposure to the portfolio strategy is 106.42% with an average exposure since launch of 102.20%.
The Sub-Investment Manager determines the allocation to the constituents of the strategy on a discretionary basis, subject to a minimum allocation of -10% of net exposure to fixed income, maximum allocation of 100% of net exposure to equities and maximum of 40% of net exposure to foreign exchange and alternatives assets in aggregate.
Please find below an extract of the Sub Investment Manager’s report:
Market Review
The news that several vaccines designed to combat the COVID-19 virus had shown high rates of efficacy, dominated the second half of 2020, spurring a long-awaited rally in economically sensitive ‘value’ stocks. With light at the end of the tunnel, investors showed a willingness to look through the sharp escalation in new COVID-19 cases as the Northern hemisphere started to enter the winter months, with much of Europe re-introducing lockdown measures in an attempt to stop health services being overwhelmed.
The partnership between Pfizer and BioNTech produced results from their late-stage clinical trials that far exceeded expectations, with an efficacy rate at 95%. The announcement set off a powerful rally in the stocks that had suffered the most during the pandemic, with energy, travel and financials all outperforming. This momentum was supported by Moderna and AstraZeneca/Oxford announcing strong efficacy rates for their own vaccines, further bolstering hopes for a way out of the pandemic. Even the signing of a further $900 billion support package in the US by President Trump and the election win for Joe Biden became just a sideshow as the world waited for the vaccines to be rolled out.
The outperformance of more economically sensitive stocks continued into the start of 2021 as investors focused on the acceleration in economic growth expected as economies emerged from lockdown. The passing of President Biden’s $1.9 trillion fiscal stimulus package further reinforced this view. US Treasury yields, which move inversely to price, rose at a rate not seen since the early 1980s, reflecting the bond market’s positive view on the growth outlook. Equity markets registered strong gains, with economies leading the vaccine rollout race, or showing an ability to catch up, being rewarded the most. As a result, US and European equities led the way. Commodities also shone during 2021, with the copper price bursting through $10,000 a tonne to set a record new high. Demand for the metal has gone stratospheric as the environmental agenda guides consumers towards all things electric. | # Smartfund 80% Protected Growth Fund
Bericht des Anlageverwalters für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2021
Der Teilfonds verfolgt das Anlageziel, Anteilinhabern ein langfristiges Engagement in der Wertentwicklung der Portfoliostrategie (wie nachstehend erläutert) zu bieten, wobei 80 % des höchsten NIW (ab Auflegung des Teilfonds) als minimaler NIW für die Veräußerung geschützt sind.
Die Portfoliostrategie besteht aus einem Multi-Asset-Portfolio, das Anlagen in festverzinslichen Wertpapieren, Aktien, Devisen und alternativen Anlagen einschließlich ETFs, wie von Zeit zu Zeit von Smart Investment Management Limited (der „Unteranlageverwalter“) festgelegt, sowie ein Engagement in Barmitteln umfasst.
Die jeweilige Gewichtung des Portfolios und der Barmittel wird jeweils im Rahmen eines Volatilitätskontrollmechanismus bestimmt. Das Volatilitätsbudget (d. h. das maximal zulässige Niveau der annualisierten Standardabweichung der Portfoliostrategie) beträgt 10 % bis 12 % über die Laufzeit der Anlage.
Zum 31. Juli 2021 wurde das Volatilitätsbudget auf 10 % festgesetzt.
Die monatliche Performance der Portfolio-Strategie ist auf 5 % bis 6 % der Höhe der Portfolio-Strategie am letzten Geschäftstag des Vormonats begrenzt.
Zum 31. Juli 2021 wurde die Grenze für die monatliche Performance auf 5 % festgesetzt.
Zum 31. Juli 2021 betrug das Engagement des Teilfonds in der Portfolio-Strategie 106,42 %, wobei das durchschnittliche Engagement seit Auflegung bei 102,20 % lag.
Der Unteranlageverwalter legt die Allokation in den Bestandteilen der Strategie nach eigenem Ermessen fest, vorbehaltlich einer Mindestallokation von -10 % des Nettoengagements in festverzinslichen Wertpapieren, einer maximalen Allokation von 100 % des Nettoengagements in Aktien und einer maximalen Gesamtallokation von 40 % des Nettoengagements in Devisen und alternativen Anlagen.
Nachfolgend finden Sie einen Auszug aus dem Bericht des Unteranlageverwalters:
Marktüberblick
Die Nachricht, dass mehrere Impfstoffe zur Bekämpfung des COVID-19-Virus hohe Wirksamkeitsraten aufwiesen, dominierte die zweite Jahreshälfte 2020 und löste die lang erwartete Rally bei wirtschaftlich sensiblen „Value“-Titeln aus. Dank dieses Lichtblicks zeigten sich die Anleger bereit, auf bessere Zeiten nach dem drastischen Anstieg neuer COVID-19-Fälle zu hoffen, als in der nördlichen Hemisphäre die Wintersaison begann und ein Großteil Europas erneut in den Lockdown ging, um eine Überlastung der Gesundheitsdienste zu verhindern.
Die Partnerschaft zwischen Pfizer und BioNTech lieferte Ergebnisse aus ihren klinischen Studien im Spätstadium, die mit einer Wirksamkeitsrate von 95 % die Erwartungen weit übertrafen. Die Bekanntgabe löste bei den Aktien, die am meisten unter der Pandemie gelitten hatten, eine kräftige Rally aus, bei der Energie-, Reise- und Finanzwerte überdurchschnittlich gut abschnitten. Unterstützt wurde diese Dynamik durch die Bekanntgabe von Moderna und AstraZeneca/Oxford, dass ihre jeweiligen Impfstoffe hohe Wirksamkeitsraten aufweisen, was die Hoffnung auf einen Weg aus der Pandemie noch verstärkte. Selbst die Unterzeichnung eines weiteren 900-Milliarden-Dollar-Hilfspakets in den USA durch Präsident Trump und der Wahlsieg von Joe Biden waren nur Nebensache, während die Welt darauf wartete, dass die Impfstoffe auf den Weg gebracht werden.
Die Outperformance der konjunktursensibleren Aktien setzte sich bis Anfang 2021 fort, da sich die Anleger auf die erwartete Beschleunigung des Wirtschaftswachstums der Volkswirtschaften nach dem Ende des Lockdowns konzentrierten. Die Verabschiedung des 1,9-Billionen-Dollar-Konjunkturpakets durch Präsident Biden verstärkte diese Haltung noch. Die Renditen der US-Staatsanleihen, die sich umgekehrt zum Preis entwickeln, stiegen so stark wie seit Anfang der 1980er Jahre nicht mehr, was die positive Einschätzung der Wachstumsaussichten durch den Anleihemarkt widerspiegelt. Die Aktienmärkte verzeichneten starke Zuwächse, wobei die Volkswirtschaften, die bei der Impfkampagne führend sind oder ein hohes Aufholpotenzial zeigen, am meisten belohnt wurden. Infolgedessen standen US-amerikanische und europäische Aktien an der Spitze. Auch die Rohstoffe konnten im Jahr 2021 glänzen: Der Kupferpreis durchbrach die 10.000-Dollar-Marke pro Tonne und erreichte ein neues Rekordhoch. Die Nachfrage nach Metall ist steil angestiegen, da die Umweltagenda die Verbraucher auf den Weg zu mehr elektrobetriebenen Geräten führt. | # Smartfund 80% Protected Growth Fund
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2021
The Sub-Fund’s investment objective is to provide Shareholders with long term exposure to the performance of the Portfolio Strategy (as defined below) with 80% of the highest NAV (from the launch of the Sub-Fund onwards) being protected as a minimum exit Net Asset Value (“NAV”).
The Portfolio Strategy is a multi-asset portfolio which consists of investments in fixed income, equities, foreign exchange and alternative assets including ETFs, determined from time to time by Smart Investment Management Limited (the “Sub- Investment Manager”) and exposure to cash.
The allocation between the portfolio and cash is rebalanced following a volatility control mechanism. The volatility budget (i.e. the maximum allowed level of annualised standard deviation of the Portfolio Strategy) is between 10% and 12% over the term of the investment.
At 31 July 2021 the volatility budget was set at 10%.
The monthly performance of the Portfolio Strategy will be capped at between 5% and 6% of the level of the Portfolio Strategy on the last Business Day of the previous month.
At 31 July 2021 the monthly capped performance was set at 5%.
As at 31 July 2021 the Sub-Fund’s exposure to the portfolio strategy is 106.42% with an average exposure since launch of 102.20%.
The Sub-Investment Manager determines the allocation to the constituents of the strategy on a discretionary basis, subject to a minimum allocation of -10% of net exposure to fixed income, maximum allocation of 100% of net exposure to equities and maximum of 40% of net exposure to foreign exchange and alternatives assets in aggregate.
Please find below an extract of the Sub Investment Manager’s report:
Market Review
The news that several vaccines designed to combat the COVID-19 virus had shown high rates of efficacy, dominated the second half of 2020, spurring a long-awaited rally in economically sensitive ‘value’ stocks. With light at the end of the tunnel, investors showed a willingness to look through the sharp escalation in new COVID-19 cases as the Northern hemisphere started to enter the winter months, with much of Europe re-introducing lockdown measures in an attempt to stop health services being overwhelmed.
The partnership between Pfizer and BioNTech produced results from their late-stage clinical trials that far exceeded expectations, with an efficacy rate at 95%. The announcement set off a powerful rally in the stocks that had suffered the most during the pandemic, with energy, travel and financials all outperforming. This momentum was supported by Moderna and AstraZeneca/Oxford announcing strong efficacy rates for their own vaccines, further bolstering hopes for a way out of the pandemic. Even the signing of a further $900 billion support package in the US by President Trump and the election win for Joe Biden became just a sideshow as the world waited for the vaccines to be rolled out.
The outperformance of more economically sensitive stocks continued into the start of 2021 as investors focused on the acceleration in economic growth expected as economies emerged from lockdown. The passing of President Biden’s $1.9 trillion fiscal stimulus package further reinforced this view. US Treasury yields, which move inversely to price, rose at a rate not seen since the early 1980s, reflecting the bond market’s positive view on the growth outlook. Equity markets registered strong gains, with economies leading the vaccine rollout race, or showing an ability to catch up, being rewarded the most. As a result, US and European equities led the way. Commodities also shone during 2021, with the copper price bursting through $10,000 a tonne to set a record new high. Demand for the metal has gone stratospheric as the environmental agenda guides consumers towards all things electric. | en | de |
DOLFIN1481 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Please take note of the special business to be attended to at the AGM, namely, the amendment of the memorandum and articles of the association of the Company. Full details of the proposed amendments are included in Appendix D attached to this circular.
-
## Resolutions to be put to Shareholders of the Company | Si fanno presenti le attività di straordinaria amministrazione che saranno trattate in sede di AGA, vale a dire la modifica dell’atto costitutivo e dello statuto della Società. I dettagli completi delle modifiche proposte sono inclusi nell’Appendice D allegata alla presente circolare.
-
## Delibere da sottoporre all’approvazione degli Azionisti della Società | Please take note of the special business to be attended to at the AGM, namely, the amendment of the memorandum and articles of the association of the Company. Full details of the proposed amendments are included in Appendix D attached to this circular.
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## Resolutions to be put to Shareholders of the Company | en | it |
DOLFIN1482 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Month in review
May was another strong month for emerging market debt (EMD) with hard currency, local currency and corporate asset classes all delivering positive returns. The Local currency index outperformed hard currency for the second consecutive month.
The continued strong performance of EMD has been supported by the global economic recovery and the surge in commodity prices which has benefited the most cyclically sensitive EM assets such as higher-yielding EM currencies.
Commodities continued to perform well, with silver and gold being the top- performing assets as investors looked to precious metals as an inflation hedge. Oil remains the best performer over the year to date.
Whilst Covid-19 infection rates have continued to fall across the developed world, significant regional variations exist within EM. The slow vaccination drive within most EM economies is likely to post a medium-term risk to growth.
### Past performance is not a guide to future performance.
Performance basis: Mid to mid, in the share class reference currency, gross of tax payable by the Fund with income reinvested. Net figures are net of ongoing charges and fees. Net and Gross performance does not include the effect of any exit or entry charge. The Fund's performance is compared and the Fund's global exposure is monitored against the JPM GBI-EM Global Diversified Index (the “Benchmark” or the “Index”).
Looking ahead
last updated May 2021
Local currency investors will be looking to determine whether market conditions in 2021 can facilitate a sustained improvement in investment returns. Much of that will depend on the outlook for global growth, the path of the US dollar and, ultimately, whether compelling emerging market foreign-exchange valuations can be unlocked as a result. Recently, developments are encouraging in that regard and investor demand is showing modest signs of improvement.
From a fundamental standpoint, we envisage ongoing questions with respect to debt sustainability in countries such as Brazil and South Africa, policy credibility in Turkey, and geopolitical concerns in Russia. However, in many cases valuations have sufficiently adjusted to reflect those concerns, and taken together with the continued strength of economic data in China and Asia as a whole, we expect conditions to remain supportive of a selective approach to local currency investing.
Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund Monthly summary May 2021 | # Le Mois en perspective
En mai, la dette des marchés émergents (DME) a de nouveau enregistré une performance solide, les classes d’actifs en « hard currency », en devises locales et d’entreprises ayant toutes dopé la performance. Les indices en devises locales ont enregistré une performance supérieure à celle des indices en « hard currency » pour le deuxième mois consécutif.
La reprise économique mondiale et la hausse des cours des matières premières, qui ont profité aux actifs des marchés émergents les plus sensibles à l’évolution du cycle économique, tels que les devises des marchés émergents à haut rendement, ont contribué à la poursuite de la solide performance de la dette des marchés émergents.
Les matières premières ont continué à bien se comporter, l’argent et l’or étant les actifs les plus performants, les investisseurs se tournant vers les métaux précieux pour se protéger de l’inflation. Le pétrole enregistre toujours la meilleure performance depuis le début de l’année.
Bien que les taux d’infections à la COVID-19 aient continué de baisser dans les pays développés, d’importants variants régionaux sont apparus dans les pays émergents. La lenteur de la campagne de vaccination dans la plupart des économies émergentes est susceptible de représenter un risque à moyen terme pour la croissance.
### Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Base de performance : Performance à la fin du mois, dans la devise de référence de la catégorie d'actions, brute d’impôts payables par le fonds avec revenus réinvestis. Les chiffres nets s'entendent nets des droits et frais courants. La performance nette et brute n'inclut pas les effets d'un quelconque droit d'entrée ou de sortie. La performance du Fonds est comparée à celle de l'indice JPM GBI-EM Global Diversified (l'« Indice de référence » ou l'« Indice ») et son exposition mondiale est suivie par rapport à ce dernier
Perspectives
dernière mise à jour Mai 2021
Les investisseurs en devise locale vont chercher à comprendre si les conditions de marché en 2021 pourront favoriser une amélioration durable des performances. Les perspectives de croissance mondiale, la trajectoire du dollar américain et, en fin de compte, la possibilité d’obtenir des valorisations de change intéressantes sur les marchés émergents joueront ici un rôle majeur. À cet égard, les derniers développements sont encourageants et la demande des investisseurs montre de légers signes d’amélioration.
Du point de vue des fondamentaux, nous analysons les enjeux actuels sous le prisme de la durabilité de la dette dans des pays comme le Brésil et l’Afrique du Sud, de la crédibilité des politiques mises en œuvre en Turquie et des inquiétudes d’ordre géopolitique en Russie. Toutefois, dans de nombreux cas, nous avons observé un ajustement suffisant des valorisations pour refléter ces préoccupations et, compte tenu de la solidité continue des données économiques de la Chine et du reste de l’Asie, les conditions devraient, selon nous, rester favorables à une approche sélective de l’investissement en devise locale. | # Month in review
May was another strong month for emerging market debt (EMD) with hard currency, local currency and corporate asset classes all delivering positive returns. The Local currency index outperformed hard currency for the second consecutive month.
The continued strong performance of EMD has been supported by the global economic recovery and the surge in commodity prices which has benefited the most cyclically sensitive EM assets such as higher-yielding EM currencies.
Commodities continued to perform well, with silver and gold being the top- performing assets as investors looked to precious metals as an inflation hedge. Oil remains the best performer over the year to date.
Whilst Covid-19 infection rates have continued to fall across the developed world, significant regional variations exist within EM. The slow vaccination drive within most EM economies is likely to post a medium-term risk to growth.
### Past performance is not a guide to future performance.
Performance basis: Mid to mid, in the share class reference currency, gross of tax payable by the Fund with income reinvested. Net figures are net of ongoing charges and fees. Net and Gross performance does not include the effect of any exit or entry charge. The Fund's performance is compared and the Fund's global exposure is monitored against the JPM GBI-EM Global Diversified Index (the “Benchmark” or the “Index”).
Looking ahead
last updated May 2021
Local currency investors will be looking to determine whether market conditions in 2021 can facilitate a sustained improvement in investment returns. Much of that will depend on the outlook for global growth, the path of the US dollar and, ultimately, whether compelling emerging market foreign-exchange valuations can be unlocked as a result. Recently, developments are encouraging in that regard and investor demand is showing modest signs of improvement.
From a fundamental standpoint, we envisage ongoing questions with respect to debt sustainability in countries such as Brazil and South Africa, policy credibility in Turkey, and geopolitical concerns in Russia. However, in many cases valuations have sufficiently adjusted to reflect those concerns, and taken together with the continued strength of economic data in China and Asia as a whole, we expect conditions to remain supportive of a selective approach to local currency investing.
Aviva Investors - Emerging Markets Local Currency Bond Fund Monthly summary May 2021 | en | fr |
DOLFIN1483 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The details of the changes in portfolio composition for the year ended December 31, 2022, are at the disposal of the unitholders at the registered office of the Management Company of the Fund and are available upon request free of charge.
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## Placement fees | I dettagli delle variazioni della composizione del portafoglio per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2022 sono a disposizione dei sottoscrittori presso la sede legale della Società di gestione del Fondo e sono disponibili gratuitamente su richiesta.
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## Commissioni di collocamento | The details of the changes in portfolio composition for the year ended December 31, 2022, are at the disposal of the unitholders at the registered office of the Management Company of the Fund and are available upon request free of charge.
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## Placement fees | en | it |
DOLFIN1484 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to track the performance, before fees and expenses, of the MSCI EMU Low Carbon SRI Leaders Index (index). The index is based on the MSCI EMU Index (Parent Index), which is designed to reflect the performance of certain shares in large and medium- capitalisation companies in the European Economic and Monetary Union. In order to be eligible for inclusion in the index, companies must be eligible for inclusion in the Parent Index and must display high environmental, social and governance (ESG) performance and low current and potential carbon exposure relative to their peers. The constituent selection process is based on three sets of rules applied sequentially: (i) Low Carbon Transition Risk Assessment Rules, used to assess a company’s current risk exposure and its efforts to manage the risks and opportunities presented by the low carbon transition, (ii) High ESG Performance Selection Rules which are used to assess the ESG performance of constituents of the Parent Index and to exclude companies involved in industries with a high potential for negative ESG impact or companies which have been involved in severe ESG related controversies, and (iii) Low Carbon Emissions Rules, whereby, if current selected carbon | # Objetivos y política de inversión
El fondo se gestiona pasivamente. El objetivo consiste en que su inversión replique el rendimiento, antes de comisiones y gastos, del índice MSCI EMU Low Carbon SRI Leaders (el “índice”). El índice toma como base el índice MSCI EMU (el “índice principal”), que está diseñado para reflejar la evolución del valor de determinadas acciones de empresas con una capitalización mediana y grande en la Unión Económica y Monetaria europea. Para poder ser incluidas en el índice, las empresas deben resultar admisibles para su inclusión en el índice principal y presentar un alto rendimiento medioambiental, social y de gobierno corporativo (ESG, por sus siglas en inglés), además de una baja exposición actual o potencial al carbono, en comparación con empresas semejantes. El proceso de selección de los componentes se basa en tres conjuntos de reglas aplicadas de forma secuencial: (i) las reglas de evaluación del riesgo de la transición a unas bajas emisiones de carbono, que se emplean para valorar la exposición actual de la empresa al riesgo, así como sus esfuerzos por gestionar los riesgos y oportunidades que plantea la transición a unas bajas emisiones de carbono, (ii) las reglas de selección por alto rendimiento ESG, que se emplean para evaluar el rendimiento ESG de los componentes del índice principal y excluir aquellas empresas que participen en sectores con un elevado potencial de impacto ESG negativo o que se hayan visto envueltas en graves controversias relacionadas con el ESG, y (iii) las reglas de bajas emisiones de carbono, por las | # Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to track the performance, before fees and expenses, of the MSCI EMU Low Carbon SRI Leaders Index (index). The index is based on the MSCI EMU Index (Parent Index), which is designed to reflect the performance of certain shares in large and medium- capitalisation companies in the European Economic and Monetary Union. In order to be eligible for inclusion in the index, companies must be eligible for inclusion in the Parent Index and must display high environmental, social and governance (ESG) performance and low current and potential carbon exposure relative to their peers. The constituent selection process is based on three sets of rules applied sequentially: (i) Low Carbon Transition Risk Assessment Rules, used to assess a company’s current risk exposure and its efforts to manage the risks and opportunities presented by the low carbon transition, (ii) High ESG Performance Selection Rules which are used to assess the ESG performance of constituents of the Parent Index and to exclude companies involved in industries with a high potential for negative ESG impact or companies which have been involved in severe ESG related controversies, and (iii) Low Carbon Emissions Rules, whereby, if current selected carbon | en | es |
DOLFIN1485 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Further Information
Information about the Fund and available share classes including the current price of shares are available from the investment manager and also at www.ubs.com/funds. The full prospectus as well as the latest annual and semi-annual reports, can be obtained free of charge, in English from the administrator. This document describes a share class of a sub fund of the Company and the Prospectus and periodic reports are prepared for the entire Company. Other share classes of the Fund are in existence.
The assets and liabilities of each sub fund are segregated subject to the provisions of Irish law and as such your investment in the Fund will not be affected by claims against any other sub-fund of the Company and any liability incurred on behalf of or attributable to any fund shall be discharged solely out of the assets of that sub-fund. However, these provisions have not been tested in this or other jurisdictions. You are entitled to switch from one or more class to another either in the Fund or another sub fund of the Company. Please refer to the Prospectus for further details about how to exercise switching rights. | ## Ulteriori informazioni
Maggiori informazioni sul Fondo e sulle classi di quote disponibili, compreso l'attuale prezzo delle quote, sono disponibili presso il gestore e sul sito web www.ubs.com/fondi. È possibile ottenere gratuitamente il prospetto informativo e l'ultima relazione annuale e semestrale in lingua inglese presso l'amministratore. Questo documento descrive una classe di quote di un comparto della Società, mentre il prospetto informativo e le relazioni periodiche sono redatti per l'intera Società. Sono in essere anche altre classi di quote del Fondo.
Le attività e le passività di ogni comparto sono separate ai sensi della legge irlandese e pertanto gli investimenti nel Fondo non saranno interessati da crediti e pretese vantati nei confronti di qualsiasi altro comparto della Società e le eventuali passività assunte per conto di, o attribuibili a, qualsivoglia comparto saranno onorate unicamente a valere sul patrimonio di quel comparto. Tuttavia, queste disposizioni non sono state dimostrate in questa o in altre giurisdizioni. Potete convertire i vostri investimenti da una o più classi di quote a un'altra classe di quote del Fondo o di un altro comparto della Società. Si rimanda al Prospetto per maggiori dettagli sulle modalità di esercizio dei diritti di conversione. | ## Further Information
Information about the Fund and available share classes including the current price of shares are available from the investment manager and also at www.ubs.com/funds. The full prospectus as well as the latest annual and semi-annual reports, can be obtained free of charge, in English from the administrator. This document describes a share class of a sub fund of the Company and the Prospectus and periodic reports are prepared for the entire Company. Other share classes of the Fund are in existence.
The assets and liabilities of each sub fund are segregated subject to the provisions of Irish law and as such your investment in the Fund will not be affected by claims against any other sub-fund of the Company and any liability incurred on behalf of or attributable to any fund shall be discharged solely out of the assets of that sub-fund. However, these provisions have not been tested in this or other jurisdictions. You are entitled to switch from one or more class to another either in the Fund or another sub fund of the Company. Please refer to the Prospectus for further details about how to exercise switching rights. | en | it |
DOLFIN1486 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 1.00 % |
| Exit charge | None |
| The percentage indicated is the maximum that can be deducted from your capital before it is invested (entry) or redeemed (exit). |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Operating expenses | 0.09 % of average net assets |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | Maximum 30% p.a. of the performance above that of the benchmark index, calculated using the “reference assets” methodology |
| This fee amounted to 0.02% of average net assets at the end of the previous financial year | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 1,00 % |
| Gastos de salida | Cero |
| Estos tipos corresponden al porcentaje máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión (entrada) o antes de abonar el producto de la inversión (salida). |
| Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 0,09 % del activo neto medio |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | 30 % anual máximo de la rentabilidad por encima de la del índice de referencia, calculada según la metodología del «activo de referencia». |
| Al cierre del ejercicio anterior, esta comisión representaba el 0,02% del activo neto medio. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 1.00 % |
| Exit charge | None |
| The percentage indicated is the maximum that can be deducted from your capital before it is invested (entry) or redeemed (exit). |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Operating expenses | 0.09 % of average net assets |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | Maximum 30% p.a. of the performance above that of the benchmark index, calculated using the “reference assets” methodology |
| This fee amounted to 0.02% of average net assets at the end of the previous financial year | | en | es |
DOLFIN1487 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
* the UCITS invests less than 10% in the money market funds
Additional information on temporary purchases and sales of securities:
The management company receives no compensation in context of these temporary purchases and sales of securities.
Revenue and income generated by temporary purchases and sales of securities are fully earned by the UCITS.
Operational costs and charges relating to these transactions may also be the responsibility of the management company and not be charged to the UCITS. | * l’OPCVM investit à moins de 10% en OPC Monétaires
Informations complémentaires sur les opérations d’acquisitions et de cessions temporaires detitres :
La Société de Gestion ne perçoit aucune rémunération dans le cadre de ces opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres.
Les revenus et produits générés par les opérations d’acquisition et de cession temporaire de titres sont intégralement acquis à l'OPCVM.
Des coûts et frais opérationnels afférents à ces opérations peuvent également être à la charge de la Société de Gestion et ne pas être facturés à l’OPCVM. | * the UCITS invests less than 10% in the money market funds
Additional information on temporary purchases and sales of securities:
The management company receives no compensation in context of these temporary purchases and sales of securities.
Revenue and income generated by temporary purchases and sales of securities are fully earned by the UCITS.
Operational costs and charges relating to these transactions may also be the responsibility of the management company and not be charged to the UCITS. | en | fr |
DOLFIN1488 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The fund promotes environmental and social characteristics by investing in securities of issuers with favourable ESG characteristics. Favourable ESG characteristics are determined by reference to ESG ratings. ESG ratings consider environmental characteristics including carbon intensity, carbon emissions, energy efficiency, water and waste management and biodiversity, as well as social characteristics including product safety, supply chain, health and safety and human rights.
The fund partially intends to make sustainable investments.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental and social characteristics promoted.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The fund uses the following sustainability indicators in order to measure the attainment of the environmental or social characteristics that it promotes:
- the percentage of the fund invested in securities of issuers with favourable ESG characteristics in accordance with Fidelity’s Sustainable Investing Framework;
- in respect of its direct investments in corporate issuers, the percentage of the fund invested in securities of issuers with exposure to the Exclusions (defined below);
- the percentage of the fund invested in sustainable investments; and
- the percentage of the fund invested in sustainable investments with a social objective. | Welche ökologischen und/ oder sozialen Merkmale werden mit diesem Finanzprodukt beworben?
Mit Nachhaltigkeitsin- dikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
Der Teilfonds fördert Umwelt- und Sozialeigenschaften, indem er in Wertpapiere von Emittenten mit guten ESG-Eigenschaften investiert. Gute ESG-Eigenschaften werden anhand von ESG-Ratings ermittelt. ESG-Ratings berücksichtigen Umwelteigenschaften wie CO2-Intensität, CO2-Emissionen, Energieeffizienz, Wasser- und Abfallmanagement und Biodiversität sowie Sozialeigenschaften wie Produktsicherheit, Lieferkette, Gesundheit und Sicherheit sowie Menschenrechte.
Der Teilfonds ist in gewissem Maße bestrebt, nachhaltige Anlagen zu tätigen.
Es wird keine Referenzbenchmark festgelegt, um die geförderten Umwelt- und Sozialeigenschaften zu erreichen.
Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben werden, herangezogen?
Der Teilfonds verwendet die folgenden Nachhaltigkeitsindikatoren, um die Ausprägung der von ihm geförderten Umwelt- oder Sozialeigenschaften zu messen:
- der Prozentsatz des Teilfonds, der in Wertpapieren von Emittenten mit guten ESG-Eigenschaften im Einklang mit dem System für nachhaltiges Investieren von Fidelity investiert ist;
- in Bezug auf seine Direktanlagen in Unternehmen als Emittenten der Prozentsatz des Teilfonds, der in Wertpapiere von Emittenten investiert ist, auf die Ausschlusskriterien (wie unten definiert) zutreffen;
- Prozentsatz des Teilfonds, der in nachhaltige Anlagen investiert ist; und
- Prozentsatz nachhaltiger Investitionen mit Sozialziel. | What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The fund promotes environmental and social characteristics by investing in securities of issuers with favourable ESG characteristics. Favourable ESG characteristics are determined by reference to ESG ratings. ESG ratings consider environmental characteristics including carbon intensity, carbon emissions, energy efficiency, water and waste management and biodiversity, as well as social characteristics including product safety, supply chain, health and safety and human rights.
The fund partially intends to make sustainable investments.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental and social characteristics promoted.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The fund uses the following sustainability indicators in order to measure the attainment of the environmental or social characteristics that it promotes:
- the percentage of the fund invested in securities of issuers with favourable ESG characteristics in accordance with Fidelity’s Sustainable Investing Framework;
- in respect of its direct investments in corporate issuers, the percentage of the fund invested in securities of issuers with exposure to the Exclusions (defined below);
- the percentage of the fund invested in sustainable investments; and
- the percentage of the fund invested in sustainable investments with a social objective. | en | de |
DOLFIN1489 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Subscriptions
The Company accepts subscription requests on each Valuation Day unless otherwise stated in the Sub-Fund factsheets and according to the order cut-off rules laid down in the glossary or in the Sub-Fund factsheets.
Shares are issued on the contractual settlement date. In case of subscriptions Shares are issued within three (3) Business Days after acceptance of the subscription request unless otherwise stated in the relevant Sub-Fund factsheet and/or the Glossary. This period may be extended up to five (5) Business Days or reduced upon approval of the Management Company. | ### Suscripciones
La Sociedad acepta las solicitudes de suscripción en cada Día de valoración, a menos que se establezca lo contrario en las fichas descriptivas de los Subfondos, y de acuerdo con las normas de límite de las órdenes, según se establecen en la ficha descriptiva de cada Subfondo.
Las Acciones se emiten en la fecha de liquidación contractual. En el caso de las suscripciones, las Acciones se emiten en los tres (3) Días hábiles siguientes a la aceptación de la solicitud de suscripción, salvo que se indique lo contrario en la ficha descriptiva y/o en el Glosario del Subfondo correspondiente. Este periodo puede ampliarse hasta cinco (5) Días hábiles o ser reducido si así lo aprueba la Sociedad gestora. | ### Subscriptions
The Company accepts subscription requests on each Valuation Day unless otherwise stated in the Sub-Fund factsheets and according to the order cut-off rules laid down in the glossary or in the Sub-Fund factsheets.
Shares are issued on the contractual settlement date. In case of subscriptions Shares are issued within three (3) Business Days after acceptance of the subscription request unless otherwise stated in the relevant Sub-Fund factsheet and/or the Glossary. This period may be extended up to five (5) Business Days or reduced upon approval of the Management Company. | en | es |
DOLFIN1490 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 30/06/2014-30/06/2019.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 10,446
4.5%
CHF 12,014
3.7% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Swiss Re Cat Bond Index (TR) entre 30/06/2014-30/06/2019.
Escenario moderado
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
10 446 CHF
4,5%
12 014 CHF
3,7% | # This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 30/06/2014-30/06/2019.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
CHF 10,446
4.5%
CHF 12,014
3.7% | en | es |
DOLFIN1491 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In this case, subscription, redemption and conversion applications in process shall be dealt with on the basis of the net asset values thus calculated.
In exceptional circumstances that may adversely affect the interests of shareholders, or in the case of any massive redemption application of any Sub-Fund, the SICAV's Board of Directors reserves the right to only determine the share price after having executed, as soon as possible, the necessary sales of assets on behalf of the Sub-Fund.
In particular, if at a specific date redemption requests or conversion requests refer to more than 10% of the total Sub-Fund’s outstanding shares, the SICAV may decide that the processing of that part of the shares presented for redemption or conversion, which exceeds 10% of the total outstanding shares, shall be deferred until the next Valuation Day. In such case, the pending redemption requests or conversion requests shall be reduced proportionally and at that date the redemption requests or conversion requests, in which payment was deferred, shall be taken into account as a priority to subsequent requests. As the redemption price or the conversion price varies according to the development of the net asset value, the price received by the shareholder at the time of redemption or conversion may be superior or inferior to the issue price paid.
Subscribers and shareholders tendering shares for redemption and conversion shall be advised of the suspension of the calculation of the net asset value.
If appropriate, the suspension of the calculation of the net asset value will be published by the SICAV and shall be notified to shareholders requesting subscription, redemption or conversion of their shares to the SICAV at the time of the filing of their written request for such subscription, redemption or conversion.
Suspended subscription, redemption and conversion applications may be withdrawn through a written notice, provided the SICAV receives such notification before the suspension ends.
Suspended subscription, redemption and conversion applications shall be taken into consideration on the first Valuation Day after the suspension ends.
The Board of Directors is authorised to issue shares of each Sub-Fund on any day which is a Valuation Day for the relevant Sub-Fund.
The SICAV draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the SICAV, notably the right to participate in general shareholders’ meetings, if the investor is registered himself and in his own name in the shareholders’ register. In cases where an investor invests in the SICAV through an intermediary investing into the SICAV in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the SICAV. Investors are advised to take advice on their rights. | In tal caso, le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione in corso saranno negoziate sulla base del Valore Patrimoniale Netto così calcolato.
In circostanze eccezionali che possono avere ripercussioni negative sugli interessi degli Azionisti oppure in caso di ricezione di massicce richieste di rimborso relativamente a un Comparto, il Consiglio di Amministrazione della SICAV si riserva il diritto di determinare il prezzo delle Azioni solo dopo avere eseguito, non appena possibile, le necessarie vendite di attività per conto del Comparto in questione.
In particolare, se a una determinata data le domande di rimborso o conversione riguardano più del 10% del totale delle Azioni in circolazione del Comparto, la SICAV può decidere di posticipare al Giorno di Valutazione successivo l’elaborazione delle domande di rimborso o conversione relative alla porzione di Azioni oltre il 10% del totale delle Azioni circolanti. In tal caso, le domande di rimborso o conversione in sospeso saranno ridotte proporzionalmente e in tale data le domande di rimborso o conversione di cui è stato posticipato il pagamento avranno priorità sulle domande pervenute successivamente. Poiché il prezzo di rimborso o di conversione varia in base all’andamento del Valore Patrimoniale Netto, l’importo percepito dall’Azionista al momento del rimborso o della conversione può essere superiore o inferiore al prezzo di emissione pagato.
I sottoscrittori e gli Azionisti che hanno presentato domanda di rimborso e conversione saranno informati della sospensione del calcolo del Valore Patrimoniale Netto.
Se opportuno, la sospensione del calcolo del Valore Patrimoniale Netto sarà pubblicata dalla SICAV e sarà notificata agli Azionisti che intendano richiedere alla SICAV la sottoscrizione, il rimborso o la conversione delle loro Azioni nel momento in cui presentano la domanda scritta di sottoscrizione, rimborso o conversione.
Le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione sospese possono essere ritirate tramite comunicazione scritta, purché la SICAV riceva tale comunicazione prima del termine della sospensione.
Le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione sospese saranno prese in considerazione il primo Giorno di Valutazione dopo la fine della sospensione.
Il Consiglio di Amministrazione è autorizzato a emettere Azioni di ciascun Comparto in qualunque giorno che sia un Giorno di Valutazione per il Comparto interessato.
La SICAV richiama l’attenzione sul fatto che un investitore potrà esercitare i propri diritti pienamente e in modo diretto nei confronti della SICAV, con particolare riferimento al diritto di partecipare alle assemblee generali degli Azionisti, solo se l’investitore figura a proprio nome nel Registro degli Azionisti. Qualora si investa nella SICAV tramite un intermediario che investa a nome proprio ma per conto dell’investitore, non sempre quest’ultimo potrà esercitare direttamente tutti i diritti spettanti agli Azionisti nei confronti della SICAV. Si consiglia all’investitore di informarsi in merito ai propri diritti. | In this case, subscription, redemption and conversion applications in process shall be dealt with on the basis of the net asset values thus calculated.
In exceptional circumstances that may adversely affect the interests of shareholders, or in the case of any massive redemption application of any Sub-Fund, the SICAV's Board of Directors reserves the right to only determine the share price after having executed, as soon as possible, the necessary sales of assets on behalf of the Sub-Fund.
In particular, if at a specific date redemption requests or conversion requests refer to more than 10% of the total Sub-Fund’s outstanding shares, the SICAV may decide that the processing of that part of the shares presented for redemption or conversion, which exceeds 10% of the total outstanding shares, shall be deferred until the next Valuation Day. In such case, the pending redemption requests or conversion requests shall be reduced proportionally and at that date the redemption requests or conversion requests, in which payment was deferred, shall be taken into account as a priority to subsequent requests. As the redemption price or the conversion price varies according to the development of the net asset value, the price received by the shareholder at the time of redemption or conversion may be superior or inferior to the issue price paid.
Subscribers and shareholders tendering shares for redemption and conversion shall be advised of the suspension of the calculation of the net asset value.
If appropriate, the suspension of the calculation of the net asset value will be published by the SICAV and shall be notified to shareholders requesting subscription, redemption or conversion of their shares to the SICAV at the time of the filing of their written request for such subscription, redemption or conversion.
Suspended subscription, redemption and conversion applications may be withdrawn through a written notice, provided the SICAV receives such notification before the suspension ends.
Suspended subscription, redemption and conversion applications shall be taken into consideration on the first Valuation Day after the suspension ends.
The Board of Directors is authorised to issue shares of each Sub-Fund on any day which is a Valuation Day for the relevant Sub-Fund.
The SICAV draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the SICAV, notably the right to participate in general shareholders’ meetings, if the investor is registered himself and in his own name in the shareholders’ register. In cases where an investor invests in the SICAV through an intermediary investing into the SICAV in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain shareholder rights directly against the SICAV. Investors are advised to take advice on their rights. | en | it |
DOLFIN1492 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide long-term capital growth for investors planning to withdraw substantial portions of their investment in the year 2025.
- The fund will typically invest in a wide range of markets throughout the world, providing exposure to shares of companies, bonds, interest rate bearing securities, money market securities and commodities.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The fund is managed in accordance with an asset allocation that will become increasingly conservative as the target year is approached.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- As this fund may invest globally, it may invest in countries considered to be emerging markets.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- The fund is actively managed and references a blend of market indices (each a ‘’Market Index’’) in order to set internal guidelines around the weightings allocated to different asset classes. As the fund’s exposure to different asset classes evolves over time in line with the fund’s investment policy, the Market Indices referenced and their weightings will also change accordingly. While the fund may take direct or indirect exposure to the components of the Market Indices, there are no restrictions on the extent to which the fund’s portfolio and performance may deviate from the Market Indices. The Market Indices are represented by a blended index for the purposes of performance comparison. As at 30 June 2021, the Market Indices consist of ICE BofA Euro Large Cap; MSCI Europe (N); MSCI Emerging Markets (N); MSCI World ex Europe (N). Further information on the current list of Market Indices as well as past weightings is available on request.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund.
- This fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money before the target date. Whilst the fund should be regarded as a long-term investment, it will become shorter as the target date approaches. | # Objetivos y política de inversión
- El fondo tiene como objetivo lograr un crecimiento de capital a largo plazo para aquellos inversores que planeen retirar en el año 2025 partes considerables de su inversión.
- Normalmente, el fondo invierte en una amplia gama de mercados de todo el mundo que proporcionan exposición a acciones de empresas, bonos, valores que generen intereses, valores del mercado monetario y materias primas.
- El fondo puede invertir en bonos emitidos por gobiernos, empresas y otros organismos.
- El fondo se gestiona de acuerdo con una asignación de activos que se irá haciendo cada vez más conservadora a medida que se acerque el año fijado como objetivo.
- El fondo tiene libertad para invertir fuera de sus límites principales en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
- Puesto que el Subfondo podrá invertir en todo el mundo, es posible que lo haga en países considerados mercados emergentes.
- El fondo puede invertir en activos directamente o lograr exposición de forma indirecta a través de otros medios aptos, también derivados. El fondo puede utilizar derivados con el fin de reducir riesgos o costes, o para generar capital o ingresos adicionales, además de con fines de inversión, de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo.
- Podrá invertirse en divisas distintas a la de referencia del fondo. La exposición a divisas podrá cubrirse, por ejemplo, con contratos de divisas a plazo. La divisa de referencia del fondo es la que se utiliza para presentar la información financiera y puede ser distinta de aquella en la que se denominan las inversiones.
- Los ingresos obtenidos por el fondo se acumulan en el precio de sus acciones.
- El Subfondo se gestiona de forma activa y utiliza como referencia diversos índices de mercado (cada uno de ellos, un Índice de mercado), a efectos de establecer directrices sobre la ponderación de las asignaciones a las distintas clases de activos a nivel interno. A medida que la exposición a las distintas clases de activos vaya evolucionando con el tiempo, conforme a su política de inversión, también se modificarán los Índices de mercado que utiliza como referencia y sus ponderaciones según corresponda. Aunque el Subfondo podrá lograr una exposición directa o indirecta a los componentes de los Índices de mercado, no existen restricciones relativas a la medida en que la cartera y la rentabilidad del mismo pueden desviarse de los Índices de mercado. A efectos de comparación de la rentabilidad, los Índices de mercado están representados por un Índice mixto. A 30 de junio de 2021, los Índices de mercado se componen de ICE BofA Euro Large Cap; MSCI Europe (N); MSCI Emerging Markets (N); MSCI World ex Europe (N). Hay disponible información sobre la lista actual de Índices de mercado, así como sobre las ponderaciones anteriores, previa solicitud.
- Normalmente, las Acciones pueden comprarse y venderse cada día hábil del Subfondo.
- Este Subfondo puede no resultar apropiado para inversores que tengan previsto retirar su dinero antes de la fecha objetivo. Aunque la inversión en el Subfondo debería considerarse a largo plazo, el plazo se irá acortando conforme se acerque la fecha objetivo. | # Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide long-term capital growth for investors planning to withdraw substantial portions of their investment in the year 2025.
- The fund will typically invest in a wide range of markets throughout the world, providing exposure to shares of companies, bonds, interest rate bearing securities, money market securities and commodities.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The fund is managed in accordance with an asset allocation that will become increasingly conservative as the target year is approached.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- As this fund may invest globally, it may invest in countries considered to be emerging markets.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- The fund is actively managed and references a blend of market indices (each a ‘’Market Index’’) in order to set internal guidelines around the weightings allocated to different asset classes. As the fund’s exposure to different asset classes evolves over time in line with the fund’s investment policy, the Market Indices referenced and their weightings will also change accordingly. While the fund may take direct or indirect exposure to the components of the Market Indices, there are no restrictions on the extent to which the fund’s portfolio and performance may deviate from the Market Indices. The Market Indices are represented by a blended index for the purposes of performance comparison. As at 30 June 2021, the Market Indices consist of ICE BofA Euro Large Cap; MSCI Europe (N); MSCI Emerging Markets (N); MSCI World ex Europe (N). Further information on the current list of Market Indices as well as past weightings is available on request.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund.
- This fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money before the target date. Whilst the fund should be regarded as a long-term investment, it will become shorter as the target date approaches. | en | es |
DOLFIN1493 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A list for each sub-fund, specifying for each investment the total purchases and sales which occurred during the period under review, may be obtained free of charge upon request from the Registered Office of the Company or from any of the companies registered as Distributors of the Company.
It is possible to receive information about the full holdings of the sub-funds in which you invest, at any point in time during the period. This is available upon request by contacting your usual Fidelity Representative.
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### Rates of Exchange | Un elenco gratuito per ogni comparto, che specifica gli acquisti e le vendite totali perfezionati per ogni investimento durante l’esercizio in esame, può essere richiesto presso la sede legale della Società o a qualsiasi società registrata come Distributore della stessa.
In qualsiasi momento del periodo, è possibile ricevere informazioni su tutte le partecipazioni dei comparti in cui viene operato l’investimento. Tali informazioni sono disponibili su richiesta tramite il rappresentante Fidelity locale.
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### Tassi di cambio | A list for each sub-fund, specifying for each investment the total purchases and sales which occurred during the period under review, may be obtained free of charge upon request from the Registered Office of the Company or from any of the companies registered as Distributors of the Company.
It is possible to receive information about the full holdings of the sub-funds in which you invest, at any point in time during the period. This is available upon request by contacting your usual Fidelity Representative.
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### Rates of Exchange | en | it |
DOLFIN1494 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIFS ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
## Objectif d’investissement
Le Fonds cherche à accroître la valeur de votre placement à long terme.
## Politique d’investissement
Le Fonds investit principalement dans des actions de sociétés domiciliées ou exerçant une part importante de leurs activités dans la région chinoise. Le Fonds pourra investir dans les titres de participation de toute société ou tout secteur de la région de la Chine présentant un potentiel d’appréciation de son capital. En outre, le Fonds pourra investir dans des titres chinois négociés sur le marché des actions A en Chine.
Le Gestionnaire cherche à générer une croissance du capital sur le long terme tout en assurant une protection contre le risque de baisse et en limitant la volatilité par rapport à l’indice MSCI China Index USD.
AllianceBernstein Hong Kong Limited s’est vue décerner un quota au titre du programme des investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en renminbi (RQFII) qui permet au Fonds de procéder à des investissements directs en titres de participation chinois. Le Fonds peut aussi investir dans des actions A de Chine par le canal de négociation Stock Connect qui relie Hong Kong aux marchés intérieurs chinois.
Le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés (i) à des fins de gestion efficace du portefeuille et (ii) pour réduire les risques potentiels.
## Investissement responsable
Le Fonds est classé dans l'article 8 du SFDR. Pour plus d'informations, veuillez vous reporter aux informations relatives au développement durable dans le prospectus.
## Indice de référence
MSCI China Index USD, utilisé pour la comparaison des performances et la mesure de la volatilité.
Le Fonds est géré activement et le Gestionnaire n'est pas contraint par son indice de référence. Veuillez consulter le prospectus du Fonds pour plus d'informations.
## Devise du Fonds
La devise de référence du Fonds est USD.
## Devise de la catégorie de parts
La devise de référence de la catégorie de parts est EUR.
## Politique de distribution
Cette catégorie de parts n’est pas une catégorie de parts de distribution. Le revenu et les plus-values réalisés par le Fonds sont réinvestis.
## Fréquence des opérations de rachat
Les parts peuvent être rachetées les jours où la Bourse de New York et les banques luxembourgeoises sont ouvertes.
## Glossaire
Actions A chinoises : actions de sociétés domiciliées en Chine continentale cotées sur des marchés tels que la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen. D'une manière générale, les actions A peuvent être achetées par des ressortissants de Chine continentale ; les investissements étrangers dans des actions A sont soumis à d'importantes restrictions réglementaires.
Région chinoise : région incluant la République populaire de Chine et la Région administrative spéciale de Hong Kong.
Instruments dérivés : instruments financiers dont la valeur est liée à un ou plusieurs taux, indices, cours boursiers ou autres valeurs.
Actions : titres représentatifs d’une participation dans une société.
SFDR : Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur les informations à fournir en matière de développement durable dans le secteur des services financiers.
Volatilité : indicateur de l’évolution du prix d’un titre. | # OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
## Objetivo de Inversión
El Fondo trata de aumentar el valor de su inversión a largo plazo.
## Política de inversión
El Fondo invierte principalmente en valores de renta variable de empresas con sede o que desarrollan una parte significativa de sus actividades mercantiles en la región de China. El Fondo puede invertir en valores de renta variable de cualquier empresa o sector de la región de China que ofrezca potencial de revalorización del capital. Además, el Fondo puede invertir en valores nacionales chinos negociados en los mercados de acciones A de China.
El gestor de inversiones tratará de lograr la revalorización del capital a largo plazo, facilitando al mismo tiempo protección frente a los riesgos a la baja y limitando la volatilidad con respecto al MSCI China Index USD.
AllianceBernstein Hong Kong Limited es titular de una cuota correspondiente a un inversor institucional extranjero cualificado en renminbi (RQFII), lo cual permite al Fondo realizar inversiones directas en valores de renta variable chinos. El Fondo también puede invertir en acciones A de China a través de la pasarela de negociación Hong Kong Stock Connect con mercados nacionales chinos.
El Fondo podrá utilizar derivados (i) para una gestión eficaz de la cartera y
(ii) para tratar de reducir los riesgos potenciales.
## Inversión responsable
El Fondo entra en la categoría del artículo 8 del Reglamento SFDR. Si desea más información, consulte las referencias a la divulgación de información relativa a la sostenibilidad del folleto.
## Índice de referencia
MSCI China Index USD se emplea para comparar la rentabilidad y medir la volatilidad.
El Fondo se gestiona de forma activa, y el Gestor de Inversiones no está limitado por su índice de referencia. Consulte el folleto del Fondo para obtener más información.
## Divisa del compartimento
La divisa de referencia del Fondo es USD.
## Divisa de la clase de acciones
La divisa de referencia de la clase de acciones es EUR.
## Política de reparto
Esta clase de acciones es una clase de acciones de acumulación. Los ingresos y las plusvalías en capital generados por el Fondo se reinvierten.
## Amortización
Las acciones pueden amortizarse cualquier día en el que tanto la Bolsa de Nueva York como los bancos en Luxemburgo estén abiertos.
## Glosario
Acciones China A: Acciones de empresas radicadas en China continental que se negocian en mercados de valores chinos como la bolsa de Shanghái y la bolsa de Shenzhen. Las acciones A suelen hallarse disponibles para su compra por ciudadanos de China continental; la inversión extranjera en acciones A está sujeta a fuertes restricciones reglamentarias.
Región de China: Región que comprende la República Popular China y la Región Administrativa Especial de Hong Kong.
Derivados: Instrumentos financieros cuyo valor está vinculado a uno o más tipos, índices, precios de acciones u otros valores.
Renta variable: Valores que representan una participación en el capital de una sociedad.
Reglamento SFDR: Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.
Volatilidad: medida del comportamiento de los precios de un título. | # OBJECTIFS ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
## Objectif d’investissement
Le Fonds cherche à accroître la valeur de votre placement à long terme.
## Politique d’investissement
Le Fonds investit principalement dans des actions de sociétés domiciliées ou exerçant une part importante de leurs activités dans la région chinoise. Le Fonds pourra investir dans les titres de participation de toute société ou tout secteur de la région de la Chine présentant un potentiel d’appréciation de son capital. En outre, le Fonds pourra investir dans des titres chinois négociés sur le marché des actions A en Chine.
Le Gestionnaire cherche à générer une croissance du capital sur le long terme tout en assurant une protection contre le risque de baisse et en limitant la volatilité par rapport à l’indice MSCI China Index USD.
AllianceBernstein Hong Kong Limited s’est vue décerner un quota au titre du programme des investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en renminbi (RQFII) qui permet au Fonds de procéder à des investissements directs en titres de participation chinois. Le Fonds peut aussi investir dans des actions A de Chine par le canal de négociation Stock Connect qui relie Hong Kong aux marchés intérieurs chinois.
Le Fonds peut faire appel à des instruments dérivés (i) à des fins de gestion efficace du portefeuille et (ii) pour réduire les risques potentiels.
## Investissement responsable
Le Fonds est classé dans l'article 8 du SFDR. Pour plus d'informations, veuillez vous reporter aux informations relatives au développement durable dans le prospectus.
## Indice de référence
MSCI China Index USD, utilisé pour la comparaison des performances et la mesure de la volatilité.
Le Fonds est géré activement et le Gestionnaire n'est pas contraint par son indice de référence. Veuillez consulter le prospectus du Fonds pour plus d'informations.
## Devise du Fonds
La devise de référence du Fonds est USD.
## Devise de la catégorie de parts
La devise de référence de la catégorie de parts est EUR.
## Politique de distribution
Cette catégorie de parts n’est pas une catégorie de parts de distribution. Le revenu et les plus-values réalisés par le Fonds sont réinvestis.
## Fréquence des opérations de rachat
Les parts peuvent être rachetées les jours où la Bourse de New York et les banques luxembourgeoises sont ouvertes.
## Glossaire
Actions A chinoises : actions de sociétés domiciliées en Chine continentale cotées sur des marchés tels que la Bourse de Shanghai et la Bourse de Shenzhen. D'une manière générale, les actions A peuvent être achetées par des ressortissants de Chine continentale ; les investissements étrangers dans des actions A sont soumis à d'importantes restrictions réglementaires.
Région chinoise : région incluant la République populaire de Chine et la Région administrative spéciale de Hong Kong.
Instruments dérivés : instruments financiers dont la valeur est liée à un ou plusieurs taux, indices, cours boursiers ou autres valeurs.
Actions : titres représentatifs d’une participation dans une société.
SFDR : Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur les informations à fournir en matière de développement durable dans le secteur des services financiers.
Volatilité : indicateur de l’évolution du prix d’un titre. | fr | es |
DOLFIN1495 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# (ISIN IE00B3YLTY66)
Objectifs et politique d’investissement
Objectif d’investissement L’objectif du Fonds est de répliquer la performance des marchés actions de pays de marchés développés et émergents.
Politique d’investissement Le Fonds vise à répliquer aussi fidèlement que possible la performance du MSCI ACWI IMI (All Country World Investable Market Index) Index (« l'Indice »).
Le Fonds est un fonds indiciel (également connu sous le nom de fonds à gestion passive).
Le Fonds investit principalement dans des titres inclus dans l’Indice. Ces titres incluent des valeurs et des actions émises par des entreprises situées dans des pays de marchés développés et de marchés émergents du monde entier. Compte tenu qu’il peut s’avérer difficile d’acheter de manière efficace tous les titres compris dans l’Indice afin de reproduire sa performance, le Fonds utilisera une stratégie d’optimisation pour construire un portefeuille représentatif qui devrait refléter la performance de l’Indice. En conséquence, le Fonds ne détiendra généralement qu’un seul sous-ensemble des titres compris dans l’Indice. Dans des cas particuliers, le Fonds peut acheter des titres qui ne sont pas inclus dans l’Indice.
Le Fonds peut utiliser des instruments financiers dérivés (c'est-à-dire, des contrats financiers dont les prix sont dépendants d'un ou plusieurs actifs sous-jacents) afin d'assurer la gestion efficace du portefeuille.
Sauf circonstances exceptionnelles, le Fonds émettra et rachètera généralement les actions uniquement pour certains investisseurs institutionnels. Toutefois, les actions du Fonds peuvent être achetées ou vendues par l'intermédiaire de courtiers sur une ou plusieurs bourses de valeurs. Le Fonds négocie sur ces bourses de valeurs aux prix du marché, lesquels peuvent fluctuer tout au long de la journée. Les prix du marché
peuvent être supérieurs ou inférieurs à la valeur liquidative quotidienne du Fonds.
Le Fonds ne souscrit pas de prêts de titres à l'heure actuelle.
Les Actionnaires peuvent racheter les actions les jours ouvrés au Royaume- Uni (autres que les jours durant lesquels les marchés financiers concernés sont fermés aux transactions et/ou le jour précédant lesdits jours, sous réserve qu’une liste desdits jours de clôture de marché soit publiée pour le Fonds sur www.ssga.com) ; et tous autres jours à la discrétion des Administrateurs (agissant raisonnablement), sous réserve que ces jours soient notifiés par avance aux Actionnaires.
Tout revenu enregistré par le Fonds sera retenu et traduit par une augmentation de la valeur des actions.
Les actions du Fonds sont émises en dollar US.
Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous référer au Prospectus.
Source de l'Indice : Les fonds ou titres mentionnés aux présentes ne sauraient être financés, approuvés ou promus par MSCI, et MSCI ne saurait engager sa responsabilité eu égard à ces fonds ou titres ou quelque indice que ce soit sur lequel lesdits fonds ou titres sont basés. Le prospectus et le supplément présentent une description plus détaillée de la relation limitée entre MSCI et State Street Bank and Trust Company, par l'intermédiaire de SSGA et des fonds y rattachés, ainsi que des clauses de non-responsabilité additionnelles qui s'appliquent aux indices MSCI. Les indices MSCI sont la propriété exclusive de MSCI et ne sauraient être reproduits ou extraits et utilisés à quelques autres fins sans le consentement de MSCI. Les indices MSCI sont fournis sans garantie d'aucune sorte. | # (ISIN IE00B3YLTY66)
Objetivos y política de inversión
Objetivo de Inversión El objetivo del Fondo es replicar la rentabilidad de los mercados bursátiles de países desarrollados y emergentes.
Política de inversión El Fondo trata de replicar la rentabilidad del MSCI ACWI IMI (All Country World Investable Market Index) Index (el «Índice») con la mayor precisión posible.
El fondo replica a un índice (lo que también se denomina fondo de gestión pasiva).
El Fondo invierte principalmente en valores incluidos en el Índice. Estos valores comprenden acciones emitidas por empresas tanto de mercados desarrollados como de mercados emergentes de todo el mundo. Puesto que adquirir de forma eficiente la totalidad de los valores que integran el Índice puede resultar complicado, el Fondo aplicará una estrategia de optimización para construir una cartera representativa con la que se pretende reflejar la evolución del índice. Por lo tanto, normalmente el Fondo tendrá en cartera solo una parte de los valores incluidos en el Índice. En determinadas circunstancias, el Fondo podrá adquirir valores que no formen parte del Índice.
El Fondo puede utilizar instrumentos financieros derivados (es decir, contratos financieros cuyos precios dependen de uno o varios activos subyacentes) para gestionar la cartera de forma eficiente.
Salvo en circunstancias excepcionales, el Fondo solo emitirá y reembolsará acciones para determinados inversores institucionales. Sin embargo, las acciones del Fondo podrán comprarse o venderse a través de corredores en una o varias bolsas de valores. El Fondo se negocia en estas bolsas a precios de mercado que pueden fluctuar a lo largo del día. Esos precios de
mercado pueden ser más altos o más bajos que el valor liquidativo diario del Fondo.
En la actualidad, el Fondo no realiza operaciones de préstamo de valores.
Los accionistas pueden reembolsar sus acciones cualquier día hábil en el Reino Unido (salvo los días en que los mercados financieros pertinentes estén cerrados y/o el día anterior a dichas fechas, siempre que que se publique una lista con las fechas en que los mercados permanecerán cerrados para el Fondo en www.ssga.com); y cualquier otro día que los administradores determinen (de forma razonable), siempre que se notifique con antelación a los accionistas.
Todos los ingresos obtenidos por el Fondo se retendrán y servirán para incrementar el valor de las acciones.
Las acciones del Fondo se emiten en dólares estadounidenses. Si desea información adicional, puede consultar el Folleto.
Fuente del Índice: MSCI no patrocina, apoya ni promociona los fondos o valores citados en el presente documento, ni acepta responsabilidad alguna con respecto a dichos fondos o valores ni con respecto a ningún índice en los que estos se basen. El folleto y el suplemento incluyen una descripción más exhaustiva de la relación limitada que MSCI tiene con State Street Bank and Trust Company, a través de SSGA, y con algunos fondos relacionados, así como otras cláusulas limitativas de responsabilidad aplicables a los índices MSCI. Los índices MSCI son propiedad exclusiva de MSCI y no pueden reproducirse ni total ni parcialmente, ni utilizarse para ningún otro fin, sin la autorización de MSCI. Los índices MSCI se facilitan sin ningún tipo de garantía. | # (ISIN IE00B3YLTY66)
Objectifs et politique d’investissement
Objectif d’investissement L’objectif du Fonds est de répliquer la performance des marchés actions de pays de marchés développés et émergents.
Politique d’investissement Le Fonds vise à répliquer aussi fidèlement que possible la performance du MSCI ACWI IMI (All Country World Investable Market Index) Index (« l'Indice »).
Le Fonds est un fonds indiciel (également connu sous le nom de fonds à gestion passive).
Le Fonds investit principalement dans des titres inclus dans l’Indice. Ces titres incluent des valeurs et des actions émises par des entreprises situées dans des pays de marchés développés et de marchés émergents du monde entier. Compte tenu qu’il peut s’avérer difficile d’acheter de manière efficace tous les titres compris dans l’Indice afin de reproduire sa performance, le Fonds utilisera une stratégie d’optimisation pour construire un portefeuille représentatif qui devrait refléter la performance de l’Indice. En conséquence, le Fonds ne détiendra généralement qu’un seul sous-ensemble des titres compris dans l’Indice. Dans des cas particuliers, le Fonds peut acheter des titres qui ne sont pas inclus dans l’Indice.
Le Fonds peut utiliser des instruments financiers dérivés (c'est-à-dire, des contrats financiers dont les prix sont dépendants d'un ou plusieurs actifs sous-jacents) afin d'assurer la gestion efficace du portefeuille.
Sauf circonstances exceptionnelles, le Fonds émettra et rachètera généralement les actions uniquement pour certains investisseurs institutionnels. Toutefois, les actions du Fonds peuvent être achetées ou vendues par l'intermédiaire de courtiers sur une ou plusieurs bourses de valeurs. Le Fonds négocie sur ces bourses de valeurs aux prix du marché, lesquels peuvent fluctuer tout au long de la journée. Les prix du marché
peuvent être supérieurs ou inférieurs à la valeur liquidative quotidienne du Fonds.
Le Fonds ne souscrit pas de prêts de titres à l'heure actuelle.
Les Actionnaires peuvent racheter les actions les jours ouvrés au Royaume- Uni (autres que les jours durant lesquels les marchés financiers concernés sont fermés aux transactions et/ou le jour précédant lesdits jours, sous réserve qu’une liste desdits jours de clôture de marché soit publiée pour le Fonds sur www.ssga.com) ; et tous autres jours à la discrétion des Administrateurs (agissant raisonnablement), sous réserve que ces jours soient notifiés par avance aux Actionnaires.
Tout revenu enregistré par le Fonds sera retenu et traduit par une augmentation de la valeur des actions.
Les actions du Fonds sont émises en dollar US.
Pour toutes informations complémentaires, veuillez vous référer au Prospectus.
Source de l'Indice : Les fonds ou titres mentionnés aux présentes ne sauraient être financés, approuvés ou promus par MSCI, et MSCI ne saurait engager sa responsabilité eu égard à ces fonds ou titres ou quelque indice que ce soit sur lequel lesdits fonds ou titres sont basés. Le prospectus et le supplément présentent une description plus détaillée de la relation limitée entre MSCI et State Street Bank and Trust Company, par l'intermédiaire de SSGA et des fonds y rattachés, ainsi que des clauses de non-responsabilité additionnelles qui s'appliquent aux indices MSCI. Les indices MSCI sont la propriété exclusive de MSCI et ne sauraient être reproduits ou extraits et utilisés à quelques autres fins sans le consentement de MSCI. Les indices MSCI sont fournis sans garantie d'aucune sorte. | fr | es |
DOLFIN1496 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What are the risks and what could I get in return?
## RISK INDICATOR
Lower risk Higher risk
The risk indicator assumes you keep the product for 3 years.
The risk can be significantly different if you cash in at an early stage and you may get back less.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you. The essential risks of the Sub-Fund lie in the possibility of depreciation of the securities in which the Sub-Fund is invested.
## PERFORMANCE SCENARIOS
We have classified this product as 2 out of 7, which is a low risk class.
This rates the potential losses from future performance at a low level, and poor market conditions are very unlikely to impact our capacity to pay you.
Please refer to the Prospectus for more information on the specific risks relevant to the product not included in the summary risk indicator.
This product does not include any protection from future market performance, so you could lose some or all of your investment.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back. What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product and a suitable proxy over the last 10 years. Markets could develop very differently in the future.
| Recommended holding period: Example investment | 3 years EUR 10 000 |
| --- | --- |
| If you exit after 1 year | If you exit after 3 years | |
| Scenarios |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress scenario | What you might get back after costs Average return each year | EUR 8 470 -15.3% | EUR 8 620 -4.8% | |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs Average return each year | EUR 9 290 -7.1% | EUR 9 480 -1.8% | This type of scenario occurred for an investment in the proxy then the product between March 2017 and March 2020. |
| Moderate scenario | What you might get back after costs Average return each year | EUR 10 280 2.8% | EUR 10 630 2.1% | This type of scenario occurred for an investment in the proxy then the product between January 2015 and January 2018. |
| Favourable scenario | What you might get back after costs Average return each year | EUR 10 920 9.2% | EUR 12 080 6.5% | This type of scenario occurred for an investment in the product between March 2020 and March 2023. |
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances. | # Quali sono i rischi e qual è il potenziale rendimento?
## INDICATORE DI RISCHIO
Rischio minore Rischio più elevato
L'indicatore di rischio presuppone che il prodotto venga detenuto per 3 anni.
Il rischio può essere significativamente diverso in caso di disinvestimento in fase iniziale e si potrebbe ottenere un rimborso inferiore.
L'indicatore sintetico di rischio rappresenta indicativamente il livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Indica la probabilità che il prodotto perda valore a causa dei movimenti dei mercati o perché non siamo in grado di corrispondervi quanto dovuto. I rischi essenziali del Comparto risiedono nella possibilità di deprezzamento dei titoli in cui il Comparto è investito.
## SCENARI DI PERFORMANCE
Abbiamo classificato questo prodotto come 2 su 7, corrispondente a una classe di rischio bassa.
In tal modo, le perdite potenziali derivanti da performance future si attestano a un livello basso ed è estremamente improbabile che condizioni di mercato sfavorevoli possano influire sulla nostra capacità di corrispondervi quanto dovuto.
Si rimanda al Prospetto informativo per ulteriori informazioni sui rischi specifici legati al prodotto non inclusi nell'indicatore sintetico di rischio.
Questo prodotto non prevede alcuna protezione dall'andamento futuro dei mercati; potreste pertanto perdere una parte o la totalità del vostro investimento.
Le cifre indicate comprendono tutti i costi relativi al prodotto stesso, ma potrebbero non includere i costi pagati al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della situazione fiscale personale, che potrebbe influire sull'entità del rimborso. Il guadagno ottenuto da questo prodotto dipende dall'andamento futuro del mercato. Gli sviluppi futuri del mercato sono incerti e non possono essere previsti con precisione.
Lo scenario sfavorevole, lo scenario moderato e lo scenario favorevole riportati sono illustrazioni basate sulla performance peggiore, la performance media e la performance migliore del prodotto e di un proxy idoneo negli ultimi 10 anni. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso.
| Periodo di detenzione consigliato: esempio di investimento | 3 anni EUR 10 000 |
| --- | --- |
| Uscita dopo 1 anno | Uscita dopo 3 anni | |
| Scenari |
| Minimo | Non esiste un rendimento minimo garantito. Potreste perdere una parte o la totalità del vostro investimento. |
| Scenario di stress | Possibile rimborso al netto dei costi Rendimento medio annuo | EUR 8 470 -15.3% | EUR 8 620 -4.8% | |
| Scenario sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi Rendimento medio annuo | EUR 9 290 -7.1% | EUR 9 480 -1.8% | Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento nel proxy e quindi nel prodotto tra marzo 2017 e marzo 2020. |
| Scenario moderato | Possibile rimborso al netto dei costi Rendimento medio annuo | EUR 10 280 2.8% | EUR 10 630 2.1% | Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento nel proxy e quindi nel prodotto tra gennaio 2015 e gennaio 2018. |
| Scenario favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi Rendimento medio annuo | EUR 10 920 9.2% | EUR 12 080 6.5% | Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento nel prodotto tra marzo 2020 e marzo 2023. |
Lo scenario di stress mostra il rendimento che si potrebbe ottenere in condizioni di mercato estreme. | # What are the risks and what could I get in return?
## RISK INDICATOR
Lower risk Higher risk
The risk indicator assumes you keep the product for 3 years.
The risk can be significantly different if you cash in at an early stage and you may get back less.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you. The essential risks of the Sub-Fund lie in the possibility of depreciation of the securities in which the Sub-Fund is invested.
## PERFORMANCE SCENARIOS
We have classified this product as 2 out of 7, which is a low risk class.
This rates the potential losses from future performance at a low level, and poor market conditions are very unlikely to impact our capacity to pay you.
Please refer to the Prospectus for more information on the specific risks relevant to the product not included in the summary risk indicator.
This product does not include any protection from future market performance, so you could lose some or all of your investment.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back. What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product and a suitable proxy over the last 10 years. Markets could develop very differently in the future.
| Recommended holding period: Example investment | 3 years EUR 10 000 |
| --- | --- |
| If you exit after 1 year | If you exit after 3 years | |
| Scenarios |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress scenario | What you might get back after costs Average return each year | EUR 8 470 -15.3% | EUR 8 620 -4.8% | |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs Average return each year | EUR 9 290 -7.1% | EUR 9 480 -1.8% | This type of scenario occurred for an investment in the proxy then the product between March 2017 and March 2020. |
| Moderate scenario | What you might get back after costs Average return each year | EUR 10 280 2.8% | EUR 10 630 2.1% | This type of scenario occurred for an investment in the proxy then the product between January 2015 and January 2018. |
| Favourable scenario | What you might get back after costs Average return each year | EUR 10 920 9.2% | EUR 12 080 6.5% | This type of scenario occurred for an investment in the product between March 2020 and March 2023. |
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances. | en | it |
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## APPENDIX II
LIST OF SHARE CLASSES
The list of Share classes and the related information below is valid as at 5 July 2022. Such list may be updated from time to time. A complete list of all available Share classes may be obtained, free of charge and upon request, from the registered office of the Fund in Luxembourg. Certain classes of Shares may be subject to corporate actions and the name of certain classes of Shares may also change as a result of the change of name of the relevant fund. For further information please refer to the Part I of the Prospectus for fund related information.
Investors should verify whether Shares they are interested in buying are registered for public distribution in their jurisdiction.
Investors should also note that the Annual Management Fee rate set-out below for the Classes REST-I Shares, R Shares, Classes RA Shares, Classes RY Shares and Classes SE Shares is a maximum. | ## ANNEXE I
LISTE DES CATEGORIES D’ACTIONS
La liste des Catégories d’Actions et les informations qui y sont liées ci-après sont en vigueur à compter du 5 juillet 2022. Cette liste peut être mise à jour de temps en temps. Une liste complète de toutes les Catégories d’Actions disponibles peut être obtenue, gratuitement et sur demande, auprès du siège social de la SICAV au Luxembourg. Certaines Catégories d’Actions peuvent être soumises aux opérations de sociétés (corporate actions) et le nom de certaines Catégories peut également changer suite au changement de nom du Compartiment concerné. Pour de plus amples informations, veuillez consulter les informations sur les Compartiments dans la Section I du Prospectus.
Les investisseurs sont invités à vérifier que les Actions dans lesquelles ils souhaitent investir sont enregistrées pour distribution au public dans leur juridiction.
Les investisseurs doivent également savoir que les Frais de gestion annuels mentionnés ci-dessous pour les Catégories d’Actions REST-I, R, RA, RY et SE sont les frais maximums. | ## APPENDIX II
LIST OF SHARE CLASSES
The list of Share classes and the related information below is valid as at 5 July 2022. Such list may be updated from time to time. A complete list of all available Share classes may be obtained, free of charge and upon request, from the registered office of the Fund in Luxembourg. Certain classes of Shares may be subject to corporate actions and the name of certain classes of Shares may also change as a result of the change of name of the relevant fund. For further information please refer to the Part I of the Prospectus for fund related information.
Investors should verify whether Shares they are interested in buying are registered for public distribution in their jurisdiction.
Investors should also note that the Annual Management Fee rate set-out below for the Classes REST-I Shares, R Shares, Classes RA Shares, Classes RY Shares and Classes SE Shares is a maximum. | en | fr |
DOLFIN1498 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Autres informations pertinentes
Des informations et de la documentation supplémentaires, incluant le prospectus, des suppléments spécifiques aux pays (le cas échéant), des rapports annuels et intermédiaires, ainsi que les communications aux actionnaires, peuvent être obtenus sur le site Internet du Gérant d'Investissement : https://ericsturdza.com/literature/ ou en contactant [email protected].
Les informations relatives aux performances passées du Fonds sont disponibles sur https://ericsturdza.com/funds/nippon-growth-ucits-ie00b563q870/. Les données relatives aux performances passées du Fonds sont disponibles depuis le lancement du 22 Octobre 2009.
## Les calculs des scénarios de performance passée seront mis à disposition sur https://ericsturdza.com/literature/
## Administrateur : SS&C Financial Services (Ireland) Limited. 1er étage, La Touche House, IFSC, Dublin 1, Irlande.
Distributeur mondial : E.I. Sturdza Strategic Management Limited, 3e étage, Maison Trinity, Rue du Pre, St Peter Port, Guernsey GY1 1LT Fiscalité : le Fonds est soumis à la législation et aux réglementations fiscales d'Irlande. En fonction de votre pays de résidence, cela peut avoir une influence sur votre investissement. Veuillez vous adresser à un conseiller pour en savoir plus.
Rémuneration : les détails relatifs à la politique de rémunération actualisée du Gérant, incluant notamment une description du mode de calcul de la rémunération et des avantages, l'identité des personnes responsables de l'attribution de la rémunération et des avantages, sont disponibles sur le site Internet suivant https://ericsturdza.lu/ et un exemplaire papier de ladite politique de rémunération est gratuitement mis à la disposition des investisseurs sur demande.
La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Cela peut vous aider à évaluer comment le Fonds a été auparavant géré. | # Otros datos de interés
La información y documentación adicional, incluidos el folleto, los suplementos específicos de cada país (en su caso), los informes anual y semestral, así como las comunicaciones a los accionistas, pueden obtenerse en el sitio web del Gestor de inversiones (https://ericsturdza.com/ literature/) o poniéndose en contacto con [email protected].
La información sobre la rentabilidad histórica del Fondo puede obtenerse en https://ericsturdza.com/funds/nippon-growth-ucits-ie00b563q870/. Los datos de rentabilidad histórica del Fondo se encuentran disponibles desde su creación el 22 del octubre de de 2009.
## Los cálculos de los escenarios de rentabilidad histórica estarán disponibles en https://ericsturdza.com/literature/
## Administrador: SS&C Financial Services (Ireland) Limited. 1st Floor, La Touche House, IFSC, Dublín 1, Irlanda.
Distribuidor global: E.I. Sturdza Strategic Management Limited, 3rd Floor, Maison Trinity, Rue du Pre, St Peter Port, Guernsey GY1 1LT Fiscalidad: El Fondo está sujeto a las leyes y normativas fiscales de Irlanda. Dependiendo de su país de residencia, esto podría incidir en su inversión. Para más información, hable con un asesor.
Remuneración: los detalles de la política de remuneración actualizada del Gestor, incluyendo, entre otras cosas, una descripción de cómo se calculan la remuneración y los beneficios, y la identidad de las personas responsables de conceder la remuneración y los beneficios, se encuentran disponibles en el sitio web https://ericsturdza.lu/ y los inversores pueden solicitar un ejemplar en papel de dicha política de remuneración de forma gratuita.
La rentabilidad histórica no constituye una indicación fiable de la rentabilidad futura. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro. Puede ayudarle a evaluar cómo se ha gestionado el Fondo en el pasado. | # Autres informations pertinentes
Des informations et de la documentation supplémentaires, incluant le prospectus, des suppléments spécifiques aux pays (le cas échéant), des rapports annuels et intermédiaires, ainsi que les communications aux actionnaires, peuvent être obtenus sur le site Internet du Gérant d'Investissement : https://ericsturdza.com/literature/ ou en contactant [email protected].
Les informations relatives aux performances passées du Fonds sont disponibles sur https://ericsturdza.com/funds/nippon-growth-ucits-ie00b563q870/. Les données relatives aux performances passées du Fonds sont disponibles depuis le lancement du 22 Octobre 2009.
## Les calculs des scénarios de performance passée seront mis à disposition sur https://ericsturdza.com/literature/
## Administrateur : SS&C Financial Services (Ireland) Limited. 1er étage, La Touche House, IFSC, Dublin 1, Irlande.
Distributeur mondial : E.I. Sturdza Strategic Management Limited, 3e étage, Maison Trinity, Rue du Pre, St Peter Port, Guernsey GY1 1LT Fiscalité : le Fonds est soumis à la législation et aux réglementations fiscales d'Irlande. En fonction de votre pays de résidence, cela peut avoir une influence sur votre investissement. Veuillez vous adresser à un conseiller pour en savoir plus.
Rémuneration : les détails relatifs à la politique de rémunération actualisée du Gérant, incluant notamment une description du mode de calcul de la rémunération et des avantages, l'identité des personnes responsables de l'attribution de la rémunération et des avantages, sont disponibles sur le site Internet suivant https://ericsturdza.lu/ et un exemplaire papier de ladite politique de rémunération est gratuitement mis à la disposition des investisseurs sur demande.
La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir. Cela peut vous aider à évaluer comment le Fonds a été auparavant géré. | fr | es |
DOLFIN1499 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SCÉNARIOS DE PERFORMANCE :
| Période de détention recommandée : 5 ans (pour un investissement de 10 000 USD) |
| --- |
| Scénarios | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénario extrême | Ce que vous pourriez obtenir après imputation des coûts | 5 560 USD | 3 570 USD | 2 560 USD |
| Performance annuelle moyenne | -41,5 % | -27,9 % | -23,1 % |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après imputation des coûts | 7 740 USD | 7 370 USD | 7 470 USD |
| Performance annuelle moyenne | -18,5 % | -8,1 % | -4,7 % |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après imputation des coûts | 10 300 USD | 12 040 USD | 14 070 USD |
| Performance annuelle moyenne | 8,4 % | 8,2 % | 8,2 % |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après imputation des coûts | 13 580 USD | 19 500 USD | 26 260 USD |
| Performance annuelle moyenne | 42,9 % | 27,1 % | 22,6 % |
(Données sur 12 mois au 30 juin 2022)
Ce tableau montre les sommes que vous pourriez récupérer au cours des 5 prochaines années, selon différents scénarios, en supposant un investissement initial de 10 000 dollars. Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés illustrent les performances les plus mauvaises, moyennes et les plus élevées du produit au cours des 5 dernières années. Les marchés pourraient évoluer de manière très différente à l’avenir. Le scénario extrême montre les sommes que vous pourriez obtenir dans des situations de marché tendues.
Les scénarios présentés illustrent les performances potentielles de votre investissement. Vous pouvez les comparer avec les scénarios d'autres produits. Lorsque la croissance s’est révélée régulière et constante au cours de la période concernée, ces scénarios de performance peuvent sembler exagérément optimistes. Ces scénarios ne sont donnés qu’à titre d'exemple et ne constituent en aucun cas un reflet/une prévision de la performance future du Fonds. La rémunération que vous obtiendrez dépendra de la performance de votre investissement sous-jacent, de la performance globale du marché et de la durée de votre investissement.
Les chiffres indiqués englobent tous les coûts du Fonds lui-même, mais pas tous les coûts que vous pouvez être amené à payer à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. | # ESCENARIOS DE RENTABILIDAD:
| Período de mantenimiento recomendado: 5 años (ejemplo de inversión de 10.000 USD) |
| --- |
| Escenarios | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años | En caso de salida después de 5 años |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 5.560 USD | 3.570 USD | 2.560 USD |
| Rendimiento medio cada año | -41,5% | -27,9% | -23,1% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7.740 USD | 7.370 USD | 7.470 USD |
| Rendimiento medio cada año | -18,5% | -8,1% | -4,7% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10.300 USD | 12.040 USD | 14.070 USD |
| Rendimiento medio cada año | 8,4% | 8,2% | 8,2% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 13.580 USD | 19.500 USD | 26.260 USD |
| Rendimiento medio cada año | 42,9% | 27,1% | 22,6% |
(datos de 12 mesesa 30 dejuniode 2022)
Este cuadro muestra el dinero que usted podría recibir a lo largo de los próximos 5 años, en función de los distintos escenarios, suponiendo que invierta inicialmente 10.000 USD. Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ilustraciones basadas en la rentabilidad más baja, media y más alta del producto en los últimos 5 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro. El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.
Los escenarios presentados ilustran la rentabilidad que podría tener su inversión. Puede compararlos con los escenarios de otros productos. En aquellos casos en que se haya producido un crecimiento constante y sistemático durante el período en cuestión, estos escenarios de rentabilidad pueden parecer excesivamente optimistas. Estos escenarios únicamente son un ejemplo y no reflejan o predicen en modo alguno la rentabilidad futura del fondo. Lo que recibirá variará en función del comportamiento de su inversión subyacente, de la evolución del mercado en general y del tiempo que mantenga la inversión.
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del Fondo en sí, pero no incluyen todos los que pueda pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba. | # SCÉNARIOS DE PERFORMANCE :
| Période de détention recommandée : 5 ans (pour un investissement de 10 000 USD) |
| --- |
| Scénarios | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénario extrême | Ce que vous pourriez obtenir après imputation des coûts | 5 560 USD | 3 570 USD | 2 560 USD |
| Performance annuelle moyenne | -41,5 % | -27,9 % | -23,1 % |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après imputation des coûts | 7 740 USD | 7 370 USD | 7 470 USD |
| Performance annuelle moyenne | -18,5 % | -8,1 % | -4,7 % |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après imputation des coûts | 10 300 USD | 12 040 USD | 14 070 USD |
| Performance annuelle moyenne | 8,4 % | 8,2 % | 8,2 % |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après imputation des coûts | 13 580 USD | 19 500 USD | 26 260 USD |
| Performance annuelle moyenne | 42,9 % | 27,1 % | 22,6 % |
(Données sur 12 mois au 30 juin 2022)
Ce tableau montre les sommes que vous pourriez récupérer au cours des 5 prochaines années, selon différents scénarios, en supposant un investissement initial de 10 000 dollars. Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés illustrent les performances les plus mauvaises, moyennes et les plus élevées du produit au cours des 5 dernières années. Les marchés pourraient évoluer de manière très différente à l’avenir. Le scénario extrême montre les sommes que vous pourriez obtenir dans des situations de marché tendues.
Les scénarios présentés illustrent les performances potentielles de votre investissement. Vous pouvez les comparer avec les scénarios d'autres produits. Lorsque la croissance s’est révélée régulière et constante au cours de la période concernée, ces scénarios de performance peuvent sembler exagérément optimistes. Ces scénarios ne sont donnés qu’à titre d'exemple et ne constituent en aucun cas un reflet/une prévision de la performance future du Fonds. La rémunération que vous obtiendrez dépendra de la performance de votre investissement sous-jacent, de la performance globale du marché et de la durée de votre investissement.
Les chiffres indiqués englobent tous les coûts du Fonds lui-même, mais pas tous les coûts que vous pouvez être amené à payer à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez. | fr | es |
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