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DOLFIN3800 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If the Company becomes liable to account for tax if a chargeable event occurs, the Company shall be entitled to deduct from the payment arising on a chargeable event an amount equal to the appropriate tax and/or where applicable, to appropriate or cancel such number of Shares held by the Shareholder or the beneficial owner of the Shares as are required to meet the amount of tax. The relevant Shareholder shall indemnify and keep the Company indemnified against loss arising to the Company by reason of the Company becoming liable to account for tax on the happening of a chargeable event if no such deduction, appropriation or cancellation has been made.
Dividends received by the Company from investment in Irish equities may be subject to Irish dividend withholding tax at a rate of 25% (such sum representing income tax. However, the Company can make a declaration to the payer that it is a collective investment undertaking beneficially entitled to the dividends which will entitle the Company to receive such dividends without deduction of Irish dividend withholding tax.
No stamp duty is payable in Ireland on the issue, transfer, repurchase or redemption of Shares in the Company. Where any subscription for or redemption of Shares is satisfied by the in specie transfer of securities, property or other types of assets, Irish stamp duty may arise on the transfer of such assets.
No Irish stamp duty will be payable by the Company on the conveyance or transfer of stock or marketable securities provided that the stock or marketable securities in question have not been issued by a company registered in Ireland and provided that the conveyance or transfer does not relate to any immovable property situated in Ireland or any right over or interest in such property or to any stocks or marketable securities of a company (other than a company which is an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the Taxes Act (that is not an Irish Real Estate Fund within the meaning of Section 739K of the Taxes Act) or a “qualifying company” within the meaning of Section 110 of the Taxes Act) which is registered in Ireland. | Si la Société devient redevable d’impôt en cas de survenance d’un événement imposable, elle sera en droit de déduire du versement un montant égal à l’impôt correspondant et/ou, le cas échéant, à s’approprier ou à annuler le nombre requis d’Actions détenues par l’Actionnaire ou par le propriétaire effectif pour atteindre le montant de l’impôt. L’Actionnaire concerné dédommagera et indemnisera la Société des pertes subies par cette dernière en raison des impôts que cette dernière serait tenue d’acquitter lors de la survenance d’un événement imposable, si aucune déduction, appropriation ou annulation n’a été effectuée.
Les dividendes perçus par la Société au titre de ses investissements dans des Actions irlandaises peuvent être soumis à la retenue à la source sur les dividendes d’Irlande au taux de 25 pour cent (ce taux représentant l’impôt sur les revenus). Cependant, la Société peut effectuer une déclaration au payeur stipulant qu’il s’agit d’un organisme de placement collectif habilité à recevoir des dividendes, en vertu de quoi la Société sera en droit de percevoir ces dividendes sans déduction de la retenue à la source sur les dividendes d’Irlande.
Aucun droit de timbre n’est exigible en Irlande au titre de l’émission, du transfert, des prises en pension ou du rachat d’Actions au sein de la Société. Chaque fois qu’une souscription ou un rachat d’Actions est réalisé(e) par le transfert en espèces de valeurs mobilières ou autres types d’actifs, un droit de timbre irlandais peut être perçu sur le transfert de ces actifs.
Aucun droit de timbre irlandais ne sera versé par la Société sur la cession ou le transfert d’Actions ou de Titres Négociables, étant entendu que ces Actions ou Titres Négociables n’ont pas été émis par une société constituée en Irlande et que la cession ou le transfert ne porte pas sur un bien immobilier situé en Irlande ou tout droit ou intérêt sur un tel bien ou sur toute Action ou Titre Négociable d’une société (autre qu’un organisme de placement en vertu de la Section 739B du Taxes Act (qui n'est pas un fonds immobilier irlandais au sens de l'article 739K de la loi sur les impôts) ou une « société admissible » au sens de l'article 110 de la Loi sur les impôts) constituée en Irlande. | If the Company becomes liable to account for tax if a chargeable event occurs, the Company shall be entitled to deduct from the payment arising on a chargeable event an amount equal to the appropriate tax and/or where applicable, to appropriate or cancel such number of Shares held by the Shareholder or the beneficial owner of the Shares as are required to meet the amount of tax. The relevant Shareholder shall indemnify and keep the Company indemnified against loss arising to the Company by reason of the Company becoming liable to account for tax on the happening of a chargeable event if no such deduction, appropriation or cancellation has been made.
Dividends received by the Company from investment in Irish equities may be subject to Irish dividend withholding tax at a rate of 25% (such sum representing income tax. However, the Company can make a declaration to the payer that it is a collective investment undertaking beneficially entitled to the dividends which will entitle the Company to receive such dividends without deduction of Irish dividend withholding tax.
No stamp duty is payable in Ireland on the issue, transfer, repurchase or redemption of Shares in the Company. Where any subscription for or redemption of Shares is satisfied by the in specie transfer of securities, property or other types of assets, Irish stamp duty may arise on the transfer of such assets.
No Irish stamp duty will be payable by the Company on the conveyance or transfer of stock or marketable securities provided that the stock or marketable securities in question have not been issued by a company registered in Ireland and provided that the conveyance or transfer does not relate to any immovable property situated in Ireland or any right over or interest in such property or to any stocks or marketable securities of a company (other than a company which is an investment undertaking within the meaning of Section 739B of the Taxes Act (that is not an Irish Real Estate Fund within the meaning of Section 739K of the Taxes Act) or a “qualifying company” within the meaning of Section 110 of the Taxes Act) which is registered in Ireland. | en | fr |
DOLFIN3801 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The asset management company’s staff members are remunerated solely by the asset management company itself and not by the portfolios they manage. H2O has ensured that all variable remuneration, including all deferred portions, is only paid or awarded if it is:
- Justified by the performance of:
- portfolios;
- the commercial unit; and
- the person concerned; and
- Sustainable given H2O’s overall financial position. | Le personnel de la société de gestion est rémunéré uniquement par la société de gestion elle-même et non par les Portefeuilles qu'elle gère. H2O s'est assuré que toute rémunération variable, y compris toute partie différée, ne soit versée ou octroyée que si elle est :
- Justifiée en fonction des performances de :
- des portefeuilles;
- de l'unité commerciale; et
- de la personne concernée; et
- Durable selon la situation financière de H2O dans son ensemble. | The asset management company’s staff members are remunerated solely by the asset management company itself and not by the portfolios they manage. H2O has ensured that all variable remuneration, including all deferred portions, is only paid or awarded if it is:
- Justified by the performance of:
- portfolios;
- the commercial unit; and
- the person concerned; and
- Sustainable given H2O’s overall financial position. | en | fr |
DOLFIN3802 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The accompanying notes form an integral part of the financial statements.
INTERIM REPORT 2021 693
FINANCIAL STATEMENTS PROFIT AND LOSS ACCOUNT | Le note integrative costituiscono parte integrante del bilancio.
RELAZIONE SEMESTRALE 2021 693
BILANCIO CONTO ECONOMICO | The accompanying notes form an integral part of the financial statements.
INTERIM REPORT 2021 693
FINANCIAL STATEMENTS PROFIT AND LOSS ACCOUNT | en | it |
DOLFIN3803 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is riskfree.
This fund is in category 4 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with bonds used to reach the investment objective is considered medium.
Bonds are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is medium. The fund's liquidity risk is set to medium. Liquidity risks arise when a specific underlying investment is difficult to sell, causing possible difficulty to redeem your investment from the fund. Moreover, currency fluctuation may impact highly the Sub-Fund’s performance. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment. | I dati storici utilizzati per calcolare tale indicatore potrebbero non costituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del fondo. L'indicatore di rischio potrebbe non rimanere invariato e cambiare nel tempo. L’appartenenza alla categoria di rischio più bassa non garantisce un investimento esente da rischi.
Questo fondo rientra nella categoria 4 in ragione del comportamento del prodotto durante il periodo di misurazione. Il rischio di mercato complessivo, tenuto conto dei risultati passati e della potenziale futura evoluzione dei mercati, associato alle obbligazioni utilizzate per conseguire l'obiettivo d'investimento è considerato medio.
Svariati fattori possono incidere sulle obbligazioni. Tra di essi, a titolo meramente esemplificativo, l'andamento dei mercati finanziari, i risultati economici degli emittenti, a loro volta influenzati dalla congiuntura economica mondiale, nonché dalla situazione politico-economica dei singoli paesi. Il rischio di credito previsto, cioè il rischio di default degli emittenti dei titoli sottostanti, è medio. Il rischio di liquidità del fondo è considerato medio. I rischi di liquidità si verificano quando un particolare titolo sottostante è difficile da vendere, un fattore che potrebbe complicare il riscatto delle vostre quote. Inoltre, le fluttuazioni valutarie potrebbero incidere pesantemente sulla performance del comparto. Non viene fornita alcuna garanzia in merito al recupero dell’investimento iniziale. | Historical data, such as is used for calculating this indicator, may not be a reliable indication of the future risk profile of this fund. There is no guarantee that the risk indicator will remain unchanged, it may shift over time. The lowest category of risk does not mean that the investment is riskfree.
This fund is in category 4 because of the behaviour of the product during the measuring period. The overall market risk, taking into account past performances and future potential evolution of the markets, associated with bonds used to reach the investment objective is considered medium.
Bonds are impacted by various factors. These include, but are not limited to, the development of the financial market, the economic development of issuers who are themselves affected by the general world economic situation and the economic and political conditions in each country. Expected credit risk, the risk of failure of the issuers of underlying investments is medium. The fund's liquidity risk is set to medium. Liquidity risks arise when a specific underlying investment is difficult to sell, causing possible difficulty to redeem your investment from the fund. Moreover, currency fluctuation may impact highly the Sub-Fund’s performance. No guarantee is provided as to the recovery of your initial investment. | en | it |
DOLFIN3804 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L’objectif du Compartiment est de tirer parti de la performance du marché des actions mondiales d’entreprises qui prennent des mesures tangibles et directes pour relever les défis et surmonter les risques liés au changement climatique et dont la croissance et la rentabilité sont principalement dues à l’apport de solutions au changement climatique, conformément à l’objectif général de durabilité de la SICAV lié au changement climatique.
La sélection s’appuie essentiellement sur les caractéristiques financières des titres et une analyse interne des critères ESG.
Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs souhaitant poursuivre cet objectif sur un horizon d’investissement à long terme et qui sont conscients, comprennent et peuvent supporter les risques spécifiques du Compartiment repris ci-dessous et définis dans la section Facteurs de risque du Prospectus.
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### Politique d’investissement | El objetivo del Subfondo es beneficiarse de la rentabilidad del mercado de renta variable global de empresas que toman medidas tangibles y directas para abordar los desafíos y los riesgos resultantes del cambio climático y para las que ofrecer soluciones al cambio climático es fundamental para su crecimiento y sus beneficios, todo ello en consonancia con el objetivo sostenible global de la SICAV relacionado con el cambio climático.
La selección se basará principalmente en las características financieras de los valores y los análisis propios de criterios ESG.
Este Subfondo puede resultar adecuado para inversores que deseen lograr este objetivo durante un periodo de tenencia de la inversión prolongado y que conozcan, comprendan y sean capaces de soportar los riesgos específicos del Subfondo que se describen a continuación y se definen en la sección titulada «Factores de riesgo» del Folleto.
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### Política de inversión | L’objectif du Compartiment est de tirer parti de la performance du marché des actions mondiales d’entreprises qui prennent des mesures tangibles et directes pour relever les défis et surmonter les risques liés au changement climatique et dont la croissance et la rentabilité sont principalement dues à l’apport de solutions au changement climatique, conformément à l’objectif général de durabilité de la SICAV lié au changement climatique.
La sélection s’appuie essentiellement sur les caractéristiques financières des titres et une analyse interne des critères ESG.
Ce Compartiment peut convenir aux investisseurs souhaitant poursuivre cet objectif sur un horizon d’investissement à long terme et qui sont conscients, comprennent et peuvent supporter les risques spécifiques du Compartiment repris ci-dessous et définis dans la section Facteurs de risque du Prospectus.
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### Politique d’investissement | fr | es |
DOLFIN3805 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
This indicator represents the annual historical volatility of the Fund over a 5-year period.
Due to a lack of sufficient historical data, the risk indicator incorporates simulated data from a benchmark portfolio. The risk indicator of level 3 reflects the volatility of the bond markets in which the Fund invests with respect to its investment strategy.
Historical data such as that used to calculate the synthetic indicator cannot be considered as a reliable indication of the Fund's future risk profile.
The risk category associated with the Fund is not guaranteed and may change over time.
The lowest risk category does not mean "risk free". Your initial investment is not guaranteed.
The Fund may invest up to 5% in distressed and defaulted securities.
The Fund may also use forward financial instruments (notably including futures contracts), Credit Default Swaps and their indices and Interest Rate Swaps up to a maximum of one time the assets for the purpose of pursing its investment goal and with a view to making duration adjustments.
In order to obtain maximum remuneration of its liquidities, the Fund can invest in money market instruments for up to 30% of its assets. In addition, the Fund may engage in security lending for up to 100% of its assets and also, an anciliary, may make temporary deposits, borrow cash in the event that a debit balance were to appear.
The Fund may also use different markets or assets, including derivative instruments to hedge and/or expose the portfolio to interest rate risk and/or credit risk up to a maximum of one time its assets.
The recommended minimum investment horizon is more than five years. The minimum initial subscription per shareholder stands at ten shares. The Fund capitalizes its income. Investors may request redemptions of shares held daily, in line with the procedure described in the Fund's prospectus.
Significant risk(s) for the Fund not taken into account in this indicator include the following:
Credit risk and interest rate risk: The Fund invests in bonds, cash or other money market instruments. There is a risk that the issuer may default. The likelihood of this happening will depend on the credit-worthiness of the issuer. The risk of default is usually greatest with bonds that are rated as sub-investment grade. An increase in interest rates may cause the value of fixed-income securities held by the Fund to decline. Bond prices and yields have an inverse relationship, when the price of a bond falls the yield rises.
Concentration risk: To the extent that the Fund's investments are concentrated in a particular country, market, industry or asset class, the Fund may be susceptible to loss due to adverse occurrences affecting that country, market, industry or asset class.
"High yield" bonds risk: The Fund will invest in sub-investment grade bonds. These bonds may produce a higher level of income than investment grade bonds but at a higher risk to your capital. | Cet indicateur représente la volatilité historique annuelle du Fonds sur une période de 5 ans.
En raison de l’insuffisance de données historiques, l’indicateur de risque intègre des données simulées sur la base d’un portefeuille de référence. L’indicateur de risque de niveau 3 reflète, par rapport à sa stratégie de placement, la volatilité des marchés obligataires sur lesquels le Fonds investit.
Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le capital investi initialement n’est pas garanti.
Le Fonds peut investir jusqu’à 5 % dans des titres d’entreprises en difficulté ou en défaut.
Le Fonds peut également avoir recours à des instruments financiers à terme (comprenant notamment les contrats à terme), des CDS et leurs indices, et des Swaps de taux d’intérêt jusqu’à un maximum de 100 % des actifs afin d’atteindre l’objectif d’investissement et en vue de faire des ajustements de duration.
Afin d’obtenir les revenus maximums de ses liquidités, le Fonds peut investir dans des instruments du marché monétaire jusqu’à 30 % de ses actifs. En outre, le Fonds peut conclure des prêts de titres jusqu’à 100 % de ses actifs et peut également effectuer, ponctuellement, des dépôts ainsi qu’emprunter des liquidités dans le cas d’un solde débiteur.
Il pourra également recourir à des marchés ou actifs différents, et notamment à des instruments dérivés, afin de couvrir et/ou d’exposer le portefeuille par rapport au risque de taux d’intérêt et/ou au risque de crédit jusqu’à un maximum d’une fois ses actifs.
L’horizon de placement minimum recommandé est de plus de cinq ans. Le minimum de souscription initiale par actionnaire est de dix parts. Le Fonds capitalise ses revenus. L’investisseur peut demander à tout moment un rachat de parts, selon les modalités décrites dans le prospectus du Fonds.
Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur :
Risque de crédit et risque de taux d’intérêt : Le Fonds investit dans des obligations, des liquidités et autres instruments du marché monétaire. Il existe un risque de défaut de l’émetteur. La probabilité d’un tel évènement dépend de la solvabilité de l’émetteur. Le risque de défaut est habituellement plus élevé pour des titres à caractère spéculatif. Une hausse des taux d’intérêt peut induire une baisse de la valeur des titres à revenu fixe détenus par le Fonds. Le prix et le rendement d’une obligation ayant une relation inverse, une baisse de prix de l’obligation est accompagnée par une hausse de son rendement.
Risque de concentration : si les investissements du Fonds sont concentrés dans un pays, un marché, un secteur ou une classe d’actifs en particulier, le Fonds s’expose à un risque de perte dû à des événements défavorables affectant ce pays, ce marché, ce secteur ou cette classe d’actifs.
Risque lié aux obligations à haut rendement : Le Fonds investira dans des obligations sub-investment grade. Ces obligations peuvent générer des revenus plus importants que des obligations investment grade mais présentent un niveau de risque supérieur pour votre capital. | This indicator represents the annual historical volatility of the Fund over a 5-year period.
Due to a lack of sufficient historical data, the risk indicator incorporates simulated data from a benchmark portfolio. The risk indicator of level 3 reflects the volatility of the bond markets in which the Fund invests with respect to its investment strategy.
Historical data such as that used to calculate the synthetic indicator cannot be considered as a reliable indication of the Fund's future risk profile.
The risk category associated with the Fund is not guaranteed and may change over time.
The lowest risk category does not mean "risk free". Your initial investment is not guaranteed.
The Fund may invest up to 5% in distressed and defaulted securities.
The Fund may also use forward financial instruments (notably including futures contracts), Credit Default Swaps and their indices and Interest Rate Swaps up to a maximum of one time the assets for the purpose of pursing its investment goal and with a view to making duration adjustments.
In order to obtain maximum remuneration of its liquidities, the Fund can invest in money market instruments for up to 30% of its assets. In addition, the Fund may engage in security lending for up to 100% of its assets and also, an anciliary, may make temporary deposits, borrow cash in the event that a debit balance were to appear.
The Fund may also use different markets or assets, including derivative instruments to hedge and/or expose the portfolio to interest rate risk and/or credit risk up to a maximum of one time its assets.
The recommended minimum investment horizon is more than five years. The minimum initial subscription per shareholder stands at ten shares. The Fund capitalizes its income. Investors may request redemptions of shares held daily, in line with the procedure described in the Fund's prospectus.
Significant risk(s) for the Fund not taken into account in this indicator include the following:
Credit risk and interest rate risk: The Fund invests in bonds, cash or other money market instruments. There is a risk that the issuer may default. The likelihood of this happening will depend on the credit-worthiness of the issuer. The risk of default is usually greatest with bonds that are rated as sub-investment grade. An increase in interest rates may cause the value of fixed-income securities held by the Fund to decline. Bond prices and yields have an inverse relationship, when the price of a bond falls the yield rises.
Concentration risk: To the extent that the Fund's investments are concentrated in a particular country, market, industry or asset class, the Fund may be susceptible to loss due to adverse occurrences affecting that country, market, industry or asset class.
"High yield" bonds risk: The Fund will invest in sub-investment grade bonds. These bonds may produce a higher level of income than investment grade bonds but at a higher risk to your capital. | en | fr |
DOLFIN3806 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- |
| Total costs EUR | 700 EUR | 1,400 EUR |
| Annual cost impact (*) | 7.0% | 4.4% per year | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| --- | --- |
| Coûts totaux EUR | 700 EUR | 1 400 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 7,0 % | 4,4 % par an | | | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- |
| Total costs EUR | 700 EUR | 1,400 EUR |
| Annual cost impact (*) | 7.0% | 4.4% per year | | en | fr |
DOLFIN3807 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Risque lié au dépositaire
Si un Fonds investit dans des actifs qui consistent en des instruments financiers pouvant être détenus en dépôt (« Actifs en dépôt »), le Dépositaire est tenu d’assurer toutes les fonctions de dépôt et sera responsable de toute perte des actifs en question, sauf s’il démontre que la perte résulte d’un événement externe indépendant de sa volonté, dont les conséquences auraient été inévitables en dépit de tous les efforts raisonnables consentis pour les éviter. Dans le cas d’une telle perte (et à défaut de démontrer qu’elle résulte d’un événement externe de cette nature), le Dépositaire est tenu de restituer au Fonds dans les plus brefs délais des actifs identiques à ceux perdus ou un montant correspondant.
Si un Fonds investit dans des actifs qui ne sont pas des instruments financiers pouvant être détenus en dépôt (« Actifs non détenus en dépôt »), le Dépositaire est uniquement tenu de confirmer que les actifs appartiennent au Fonds et de tenir un registre des actifs dont le Dépositaire est convaincu que le Fonds en est le propriétaire. En cas de perte de ces actifs, le Dépositaire ne sera responsable que dans la mesure où la perte a eu lieu en raison d’une négligence ou d’une faute intentionnelle de sa part dans le cadre de la bonne exécution des obligations lui incombant aux termes du Règlement.
Compte tenu de la probabilité qu’un Fonds puisse investir à la fois dans des Actifs en dépôt et des Actifs non détenus en dépôt, il convient de noter que les fonctions de conservation assurées par le Dépositaire relatives aux catégories d’actifs respectives et le degré de responsabilité correspondant qu’il encourt à cet égard diffèrent sensiblement. Un Fonds jouit d’un niveau élevé de protection en ce qui concerne la responsabilité du Dépositaire en matière de conservation des Actifs en dépôt. Ce niveau de protection est cependant nettement inférieur avec les Actifs non détenus en dépôt. Par conséquent, plus un Fonds investit dans des catégories d’Actifs non détenus en dépôt, plus il s’expose à un risque de non-recouvrement en cas de perte des Actifs en question. Même si le fait de déterminer si un placement donné du Fonds constitue un Actif en dépôt ou un Actif non détenu en dépôt s’effectue au cas par cas, il convient de
noter qu’en règle générale les produits dérivés négociés par un Fonds hors cote seront des Actifs non détenus en dépôt. Ce traitement peut également s’appliquer à d’autres types d’actifs dans lesquels un Fonds investit ponctuellement. Compte tenu du cadre de responsabilité applicable au Dépositaire en vertu du Règlement, ces Actifs non détenus en dépôt exposent le Fonds, du point de vue de la conservation, à un degré de risque plus important que les Actifs en dépôt, comme les actions et obligations négociées en bourse. | ###### Riesgo del depositario
Si un Fondo invierte en activos que son instrumentos financieros que se pueden mantener bajo custodia («Activos Custodiables»), el Depositario debe llevar a cabo funciones de custodia en su totalidad y será responsable de cualquier pérdida de dichos activos bajo custodia, a menos que pueda demostrar que la pérdida se ha producido como resultado de un acontecimiento externo que no pueda controlar en la medida de lo razonable, cuyas consecuencias habrían sido inevitables a pesar de todos los intentos razonables para que no tuvieran lugar. En el caso de que se produzca dicha pérdida (y que no se demuestre que la pérdida se ha derivado de dicho acontecimiento externo), el Depositario debe restituir los activos perdidos por otros idénticos o por una cantidad correspondiente al Fondo sin demora indebida.
Si un Fondo invierte en activos que no son instrumentos financieros que se pueden mantener bajo custodia («Activos No Custodiables»), el Depositario únicamente debe verificar la titularidad del Fondo de tales activos y mantener un registro de aquellos activos de los cuales el Depositario tenga la certeza que el Fondo es titular. En el caso de que se produzca cualquier pérdida de tales activos, el Depositario únicamente será responsable en la medida en que la pérdida se haya producido debido a su negligencia o incumplimiento intencionado de sus obligaciones en virtud del Reglamento.
Como es probable que un Fondo invierta tanto en Activos Custodiables como en Activos No Custodiables, cabe destacar que las funciones de custodia del Depositario difieren significativamente en relación con las categorías de activos respectivas y el nivel de responsabilidad correspondiente del Depositario aplicable a dichas funciones. Los Fondos gozan de un sólido nivel de protección en términos de responsabilidad del Depositario con respecto a la custodia de los Activos Custodiables. Sin embargo, el nivel de protección con respecto a los Activos No Custodiables es significativamente menor. Por lo tanto, cuanto mayor sea la proporción de la inversión de un Fondo en categorías de Activos No Custodiables, mayor será el riesgo de que la posible pérdida de dichos activos no se pueda revertir. Aunque se determinará según el caso si una inversión específica del Fondo constituye un Activo Custodiable o un Activo No Custodiable, por lo general, cabe indicar que los derivados negociados por un Fondo con carácter extrabursátil constituirán Activos No Custodiables. También puede haber otros tipos de activos en los que un Fondo invierta de forma oportuna cuyo tratamiento sería similar. En el marco de la responsabilidad del Depositario en virtud del Reglamento, estos Activos No Custodiables, desde una perspectiva de custodia, exponen el Fondo a un grado mayor de riesgo que los Activos Custodiables, como, por ejemplo, las acciones y los bonos negociados oficialmente. | ##### Risque lié au dépositaire
Si un Fonds investit dans des actifs qui consistent en des instruments financiers pouvant être détenus en dépôt (« Actifs en dépôt »), le Dépositaire est tenu d’assurer toutes les fonctions de dépôt et sera responsable de toute perte des actifs en question, sauf s’il démontre que la perte résulte d’un événement externe indépendant de sa volonté, dont les conséquences auraient été inévitables en dépit de tous les efforts raisonnables consentis pour les éviter. Dans le cas d’une telle perte (et à défaut de démontrer qu’elle résulte d’un événement externe de cette nature), le Dépositaire est tenu de restituer au Fonds dans les plus brefs délais des actifs identiques à ceux perdus ou un montant correspondant.
Si un Fonds investit dans des actifs qui ne sont pas des instruments financiers pouvant être détenus en dépôt (« Actifs non détenus en dépôt »), le Dépositaire est uniquement tenu de confirmer que les actifs appartiennent au Fonds et de tenir un registre des actifs dont le Dépositaire est convaincu que le Fonds en est le propriétaire. En cas de perte de ces actifs, le Dépositaire ne sera responsable que dans la mesure où la perte a eu lieu en raison d’une négligence ou d’une faute intentionnelle de sa part dans le cadre de la bonne exécution des obligations lui incombant aux termes du Règlement.
Compte tenu de la probabilité qu’un Fonds puisse investir à la fois dans des Actifs en dépôt et des Actifs non détenus en dépôt, il convient de noter que les fonctions de conservation assurées par le Dépositaire relatives aux catégories d’actifs respectives et le degré de responsabilité correspondant qu’il encourt à cet égard diffèrent sensiblement. Un Fonds jouit d’un niveau élevé de protection en ce qui concerne la responsabilité du Dépositaire en matière de conservation des Actifs en dépôt. Ce niveau de protection est cependant nettement inférieur avec les Actifs non détenus en dépôt. Par conséquent, plus un Fonds investit dans des catégories d’Actifs non détenus en dépôt, plus il s’expose à un risque de non-recouvrement en cas de perte des Actifs en question. Même si le fait de déterminer si un placement donné du Fonds constitue un Actif en dépôt ou un Actif non détenu en dépôt s’effectue au cas par cas, il convient de
noter qu’en règle générale les produits dérivés négociés par un Fonds hors cote seront des Actifs non détenus en dépôt. Ce traitement peut également s’appliquer à d’autres types d’actifs dans lesquels un Fonds investit ponctuellement. Compte tenu du cadre de responsabilité applicable au Dépositaire en vertu du Règlement, ces Actifs non détenus en dépôt exposent le Fonds, du point de vue de la conservation, à un degré de risque plus important que les Actifs en dépôt, comme les actions et obligations négociées en bourse. | fr | es |
DOLFIN3808 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
Type : Ce fonds d’investissement est un compartiment de Legal & General UCITS ETF Plc (la « Société »), une société d’investissement à compartiments multiples à capital variable et responsabilité séparée entre les Fonds. Le Fonds est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Durée : Il n’y a pas de date d’échéance fixe.
Objectifs : Le Fonds est un Fonds négocié en bourse à gestion passive qui vise à répliquer la performance de l’indice J.P. Morgan Global Credit Index (GCI) ESG Investment Grade USD Custom Maturity Index (l’« Indice ») après déduction des frais courants et des autres coûts associés à l’exploitation du Fonds.Le Fonds promeut un ensemble de caractéristiques environnementales et sociales qu’il met en œuvre en répliquant l’Indice. Les Actions de cette Catégorie d’actions (les « Actions ») sont libellées en USD et peuvent être achetées et vendues en bourse par des investisseurs ordinaires au travers d’un intermédiaire (p. ex. un courtier). Dans des circonstances normales, seuls les Participants agréés peuvent acheter et vendre des Actions directement auprès de la Société. Les Participants agréés peuvent demander le rachat de leurs Actions conformément au « Calendrier des négociations » publié sur http://www.lgim.com.L’Indice mesure la performance de certaines obligations d’entreprise libellées en dollars américains de qualité investment grade avec une échéance d’au moins 6 mois à chaque rééquilibrage de fin de mois et émises par des émetteurs des marchés développés. L’Indice est rééquilibré tous les mois, le dernier jour du mois autre qu’un samedi ou un dimanche. L’Indice inclut des obligations de qualité investment grade avec 500 millions d’USD minimum d’encours. L’Indice est conçu pour fournir une exposition aux titres d’émetteurs qui satisfont à certaines exigences environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »), telles que définies par le fournisseur de l’indice. Une méthode de notation et de filtrage ESG est appliquée par l’Indice afin de donner la préférence aux émetteurs les mieux notés en matière de critères ESG et aux émissions d’obligations vertes, et de sous-pondérer et exclure les émetteurs les moins bien notés. L’Indice exclut les émetteurs tirant leurs revenus des secteurs suivants : (a) charbon thermique ;
(b) tabac ; et (c) armes.Le Fonds investira principalement dans un échantillon représentatif des obligations figurant dans l’Indice dont le profil de risque et de performance est très proche de celui de l’Indice dans son ensemble. Le Fonds peut également investir dans (1) des obligations et des titres similaires qui ne sont pas des composantes de l’Indice mais qui présentent des caractéristiques de risque et de performance similaires à celles des obligations figurant dans l’Indice et (2) des instruments financiers dérivés (« IFD ») (c.-à-d. des investissements dont les cours sont basés sur les obligations contenues dans l’Indice et/ou d’autres obligations ou titres similaires).Cette Catégorie d’actions vise à verser un dividende semestriel sur le revenu net du Fonds par virement électronique.
Investisseurs de détail visés :
L’ETF est destiné aux investisseurs à la recherche d’une combinaison de croissance et de revenu provenant d’un investissement dans des obligations d’entreprises de qualité investment grade libellées en dollars américains des marchés développés qui peuvent faire partie de leur portefeuille d’épargne existant. Bien que les investisseurs puissent retirer leur argent à tout moment, le Fonds peut ne pas convenir à ceux qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de cinq ans. Le Fonds n’est pas destiné aux investisseurs qui ne peuvent pas se permettre de subir une perte supérieure à un minimum de leur investissement. | # ¿Qué es este producto?
Tipo: Este fondo de inversión es un subfondo de Legal & General UCITS ETF Plc (la "Sociedad"), sociedad de inversión tipo paraguas con capital variable y responsabilidad segregada entre Fondos. El Fondo está autorizado en Irlanda y regulado por el Banco Central de Irlanda.
Plazo: No hay una fecha de vencimiento fija.
Objetivos: El Fondo es un fondo cotizado en bolsa gestionado de manera pasiva que tiene como objetivo reproducir la rentabilidad del índice J.P. Morgan Global Credit (GCI) ESG Investment Grade USD Custom Maturity (el "Índice"), con supeditación a la deducción de los gastos corrientes y demás costes asociados con el funcionamiento del Fondo.El Fondo promueve una variedad de características medioambientales y sociales que se cumplen al reproducir la rentabilidad del Índice. Las participaciones de esta Clase de Participaciones (las “Participaciones”) están denominadas en USD y los inversores no profesionales pueden comprarlas y venderlas en mercados de valores a través de un intermediario (p. ej., un agente de valores). En circunstancias normales, solo los Partícipes Autorizados pueden comprar y vender Participaciones directamente a través de la Sociedad. Los Partícipes Autorizados pueden solicitar el reembolso de sus Participaciones con arreglo a los “Plazos de Negociación” publicados en http://www.lgim.com.El Índice mide la rentabilidad de determinados bonos corporativos con grado de inversión denominados en dólares estadounidenses con al menos seis meses hasta el vencimiento, con reajuste cada cierre de mes y de emisores de mercados desarrollados. El Índice se reajusta mensualmente, el último día laborable del mes. El Índice incluye bonos con grado de inversión con un importe mínimo en circulación al menos de 500 millones de USD. El Índice está diseñado para ofrecer exposición a valores de emisores que satisfacen determinados requisitos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (“ESG”), según los define el proveedor del índice. El Índice aplica una metodología de puntuación y seguimiento ESG para orientarse hacia emisores con calificaciones superiores en cuanto a criterios ESG y emisiones de bonos verdes y para infraponderarse en emisores con calificaciones inferiores y excluirlos. El Índice excluye emisores que obtienen ingresos de los siguientes sectores: (a) carbón térmico, (b) tabaco y (c) armas.El Fondo invertirá principalmente en una muestra representativa de los bonos que componen el Índice cuyas características de riesgo y rentabilidad se asemejen mucho a las características de riesgo y rentabilidad del Índice en su conjunto. El Fondo también puede invertir en (1) bonos y valores similares que no sean componentes del Índice pero que tengan características de riesgo y rentabilidad similares a las de los bonos que componen el Índice y (2) instrumentos financieros derivados (es decir, inversiones cuyos precios se basan en los bonos que componen el Índice y/o tales otros bonos o valores similares).Esta Clase de Participaciones tiene como objetivo pagar dividendos semestrales con cargo a los ingresos netos del Fondo por transferencia electrónica.
Inversor minorista al que va dirigido:
El fondo cotizado está diseñado para inversores que buscan una combinación de revalorización y rentas de una inversión en bonos corporativos con grado de inversión de mercados desarrollados denominados en dólares estadounidenses que pueden formar parte de su cartera de ahorro existente. Aunque los inversores pueden retirar su dinero en cualquier momento, es posible que el Fondo no sea adecuado para aquellos que tienen previsto retirar su dinero en un plazo de 5 años. El Fondo no está diseñado para inversores que no pueden permitirse más que una pérdida mínima de su inversión. | # En quoi consiste ce produit?
Type : Ce fonds d’investissement est un compartiment de Legal & General UCITS ETF Plc (la « Société »), une société d’investissement à compartiments multiples à capital variable et responsabilité séparée entre les Fonds. Le Fonds est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Durée : Il n’y a pas de date d’échéance fixe.
Objectifs : Le Fonds est un Fonds négocié en bourse à gestion passive qui vise à répliquer la performance de l’indice J.P. Morgan Global Credit Index (GCI) ESG Investment Grade USD Custom Maturity Index (l’« Indice ») après déduction des frais courants et des autres coûts associés à l’exploitation du Fonds.Le Fonds promeut un ensemble de caractéristiques environnementales et sociales qu’il met en œuvre en répliquant l’Indice. Les Actions de cette Catégorie d’actions (les « Actions ») sont libellées en USD et peuvent être achetées et vendues en bourse par des investisseurs ordinaires au travers d’un intermédiaire (p. ex. un courtier). Dans des circonstances normales, seuls les Participants agréés peuvent acheter et vendre des Actions directement auprès de la Société. Les Participants agréés peuvent demander le rachat de leurs Actions conformément au « Calendrier des négociations » publié sur http://www.lgim.com.L’Indice mesure la performance de certaines obligations d’entreprise libellées en dollars américains de qualité investment grade avec une échéance d’au moins 6 mois à chaque rééquilibrage de fin de mois et émises par des émetteurs des marchés développés. L’Indice est rééquilibré tous les mois, le dernier jour du mois autre qu’un samedi ou un dimanche. L’Indice inclut des obligations de qualité investment grade avec 500 millions d’USD minimum d’encours. L’Indice est conçu pour fournir une exposition aux titres d’émetteurs qui satisfont à certaines exigences environnementales, sociales et de gouvernance (« ESG »), telles que définies par le fournisseur de l’indice. Une méthode de notation et de filtrage ESG est appliquée par l’Indice afin de donner la préférence aux émetteurs les mieux notés en matière de critères ESG et aux émissions d’obligations vertes, et de sous-pondérer et exclure les émetteurs les moins bien notés. L’Indice exclut les émetteurs tirant leurs revenus des secteurs suivants : (a) charbon thermique ;
(b) tabac ; et (c) armes.Le Fonds investira principalement dans un échantillon représentatif des obligations figurant dans l’Indice dont le profil de risque et de performance est très proche de celui de l’Indice dans son ensemble. Le Fonds peut également investir dans (1) des obligations et des titres similaires qui ne sont pas des composantes de l’Indice mais qui présentent des caractéristiques de risque et de performance similaires à celles des obligations figurant dans l’Indice et (2) des instruments financiers dérivés (« IFD ») (c.-à-d. des investissements dont les cours sont basés sur les obligations contenues dans l’Indice et/ou d’autres obligations ou titres similaires).Cette Catégorie d’actions vise à verser un dividende semestriel sur le revenu net du Fonds par virement électronique.
Investisseurs de détail visés :
L’ETF est destiné aux investisseurs à la recherche d’une combinaison de croissance et de revenu provenant d’un investissement dans des obligations d’entreprises de qualité investment grade libellées en dollars américains des marchés développés qui peuvent faire partie de leur portefeuille d’épargne existant. Bien que les investisseurs puissent retirer leur argent à tout moment, le Fonds peut ne pas convenir à ceux qui prévoient de retirer leur argent dans un délai de cinq ans. Le Fonds n’est pas destiné aux investisseurs qui ne peuvent pas se permettre de subir une perte supérieure à un minimum de leur investissement. | fr | es |
DOLFIN3809 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Product
Macquarie Emerging Markets Debt Select Opportunities Fund Class I EUR H M(Dist.)
A sub-fund of Macquarie Fund Solutions, a Société d'Investissement à Capital Variable (the “SICAV”).
ISIN: LU2341496102
Website: www.macquarieim.com/investments/products/macquarie-fund-solutions
Please call +352 315155 or contact [email protected] for more information.
The Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) is responsible for supervising the SICAV in relation to this Key Information Document.
This PRIIP is authorised in Luxembourg.
Lemanik Asset Management S.A. is authorised in the Grand Duchy of Luxembourg and regulated by the CSSF and is the management company of
the SICAV (the “Management Company”).
The document was published on 03 July 2023.
You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand. | # Produit
Macquarie Emerging Markets Debt Select Opportunities Fund Classe I EUR H M(Dist.)
Un compartiment de Macquarie Fund Solutions, une Société d'Investissement à Capital Variable (la «SICAV»).
ISIN : LU2341496102
Site web : www.macquarieim.com/investments/products/macquarie-fund-solutions
Veuillez nous joindre au +352 315155 ou contacter [email protected] pour plus d'informations.
La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) est responsable de la surveillance de la SICAV par rapport au présent Document d'informations clés.
Ce PRIIP est autorisé au Luxembourg.
Lemanik Asset Management S.A., agréée au Grand-Duché de Luxembourg et réglementée par la CSSF, est la société de gestion de la SICAV (la
« Société de gestion »).
Le document a été publié le 03 Juillet 2023.
Vous êtes sur le point d'acheter un produit complexe et qui peut être difficile à assimiler. | # Product
Macquarie Emerging Markets Debt Select Opportunities Fund Class I EUR H M(Dist.)
A sub-fund of Macquarie Fund Solutions, a Société d'Investissement à Capital Variable (the “SICAV”).
ISIN: LU2341496102
Website: www.macquarieim.com/investments/products/macquarie-fund-solutions
Please call +352 315155 or contact [email protected] for more information.
The Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) is responsible for supervising the SICAV in relation to this Key Information Document.
This PRIIP is authorised in Luxembourg.
Lemanik Asset Management S.A. is authorised in the Grand Duchy of Luxembourg and regulated by the CSSF and is the management company of
the SICAV (the “Management Company”).
The document was published on 03 July 2023.
You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand. | en | fr |
DOLFIN3810 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les porteurs de parts sont informés des changements affectant le Fonds selon les modalités définies par l’Autorité des Marchés Financiers : information particulière ou tout autre moyen (avis financier, document périodique…).
Les avis financiers pourront être publiés par voie de presse et/ou sur le site internet : www.amundi.fr à la rubrique Actualités.
Le Prospectus du Fonds, les derniers documents annuels et périodiques, ainsi que la valeur liquidative du
Fonds sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : Amundi Asset Management - Amundi ETF - 91-93 boulevard Pasteur - CS 21 564 - 75730 PARIS cedex 15
La Société de Gestion met à la disposition de l’investisseur les informations sur les modalités de prise en compte, dans sa politique d’investissement, des critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance sur son site Internet amundi.com et dans le rapport annuel du Fonds.
La politique de transparence est disponible sur simple demande auprès de la Société de Gestion et sur son site Internet amundietf.com et des informations sur la composition des actifs du Fonds sont disponibles sur simple demande auprès de la Société de Gestion et sur son site Internet amundietf.com où elles sont publiées avec un décalage de trois jours de bourse minimum.
En outre, la Société de Gestion peut transmettre, directement ou indirectement, la composition de l’actif du Fonds aux porteurs ayant la qualité d’investisseurs professionnels relevant du contrôle de l’ACPR, de l’AMF ou des autorités européennes équivalentes, pour les seuls besoins de calcul des exigences réglementaires liées à la directive Solvabilité II. Cette transmission a lieu, le cas échéant, dans un délai qui ne peut être inférieur à 48 heures après la publication de la valeur liquidative.
Des informations supplémentaires peuvent être obtenues auprès de la Société de Gestion ainsi que sur le site amundietf.com. | Se informa a los partícipes de los cambios que afectan al Fondo según las modalidades definidas por la Autoridad de Mercados Financieros: información particular o cualquier otro medio (aviso financiero, documento periódico…).
Los avisos financieros podrán publicarse a través de la prensa y/o en el sitio web: www.amundi.fr, en el apartado «Actualidad».
El folleto del Fondo, los últimos documentos anuales y periódicos, así como el valor liquidativo del Fondo se envían en el plazo de una semana previa a petición del partícipe a:
Amundi Asset Management - Amundi ETF - 90, Boulevard Pasteur - CS 21 564 - 75730 PARÍS cedex 15
La Sociedad Gestora pone a disposición del inversor la información sobre las modalidades de consideración, en su política de inversión, de los criterios relativos al respeto de los objetivos sociales, medioambientales y de calidad de gobierno en su web amundi.com y en el informe anual del Fondo.
La política de transparencia está disponible bajo solicitud a la Sociedad Gestora y en su sitio web amundietf.com, y la información sobre la composición de los activos del Fondo estará disponible previa solicitud a la Sociedad Gestora y en su sitio web amundietf.com, donde se publica con un retraso mínimo de tres días bursátiles.
Por otra parte, la Sociedad Gestora podrá transmitir, de forma directa o indirecta, la composición del activo del Fondo a los partícipes con calidad de inversores profesionales en relación con el control del ACPR de la AMF, o de las autoridades europeas equivalentes, con fines de cálculo de las exigencias reglamentarias vinculadas a la directiva sobre Solvencia II. Dicha transmisión tendrá lugar, si procede, en un plazo mínimo de 48 horas tras la publicación del valor liquidativo.
Puede solicitar información adicional a la Sociedad Gestora, así como obtenerla en el sitio web amundietf.com. | Les porteurs de parts sont informés des changements affectant le Fonds selon les modalités définies par l’Autorité des Marchés Financiers : information particulière ou tout autre moyen (avis financier, document périodique…).
Les avis financiers pourront être publiés par voie de presse et/ou sur le site internet : www.amundi.fr à la rubrique Actualités.
Le Prospectus du Fonds, les derniers documents annuels et périodiques, ainsi que la valeur liquidative du
Fonds sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de : Amundi Asset Management - Amundi ETF - 91-93 boulevard Pasteur - CS 21 564 - 75730 PARIS cedex 15
La Société de Gestion met à la disposition de l’investisseur les informations sur les modalités de prise en compte, dans sa politique d’investissement, des critères relatifs au respect d’objectifs sociaux, environnementaux et de qualité de gouvernance sur son site Internet amundi.com et dans le rapport annuel du Fonds.
La politique de transparence est disponible sur simple demande auprès de la Société de Gestion et sur son site Internet amundietf.com et des informations sur la composition des actifs du Fonds sont disponibles sur simple demande auprès de la Société de Gestion et sur son site Internet amundietf.com où elles sont publiées avec un décalage de trois jours de bourse minimum.
En outre, la Société de Gestion peut transmettre, directement ou indirectement, la composition de l’actif du Fonds aux porteurs ayant la qualité d’investisseurs professionnels relevant du contrôle de l’ACPR, de l’AMF ou des autorités européennes équivalentes, pour les seuls besoins de calcul des exigences réglementaires liées à la directive Solvabilité II. Cette transmission a lieu, le cas échéant, dans un délai qui ne peut être inférieur à 48 heures après la publication de la valeur liquidative.
Des informations supplémentaires peuvent être obtenues auprès de la Société de Gestion ainsi que sur le site amundietf.com. | fr | es |
DOLFIN3811 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## FOR RESIDENTS OF SWITZERLAND
This is an advertising document. The State of the origin of the Fund is Luxembourg. In Switzerland, the Representative is ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zurich, whilst the Paying agent is Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l’Ile, CH-1204 Geneva. The Basic documents of the Fund such as the prospectus, the key investor information document (KIID), the articles of association as well as the semi-annual and annual reports may be obtained free of charge at the office of the Swiss Representative. The current document is intended for information purposes only and shall not to be used as an offer to buy and/or sell shares. Past performance is no indication of current or future performance. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units.
TCW Funds | 3, rue Jean Piret | L-2350, Luxembourg | email: [email protected] | www.TCW.com | ## PER I RESIDENTI IN SVIZZERA
Il presente è un documento a carattere promozionale. Lo Stato di origine del Fondo è il Lussemburgo. In Svizzera, il Rappresentante è ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH–8050 Zurigo, mentre l’Agente per i pagamenti è Banque Cantonale de Genève, 17, Quai de l’Ile, CH-1204 Ginevra. I documenti di base del Fondo, come il prospetto, il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID), lo statuto, nonché la relazione semestrale e annuale, possono essere ottenuti gratuitamente presso la sede del Rappresentante svizzero. Il presente documento è inteso solo a scopo informativo e non deve essere utilizzato come offerta di acquisto e/o vendita di azioni. Le performance passate non sono indicative di quelle correnti o future. I dati di performance non tengono conto delle commissioni e delle spese sostenute per l’emissione e il rimborso delle quote.
TCW Funds | 3, rue Jean Piret | L-2350, Luxembourg | email: [email protected] | www.TCW.com | ## FOR RESIDENTS OF SWITZERLAND
This is an advertising document. The State of the origin of the Fund is Luxembourg. In Switzerland, the Representative is ACOLIN Fund Services AG, Leutschenbachstrasse 50, CH-8050 Zurich, whilst the Paying agent is Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l’Ile, CH-1204 Geneva. The Basic documents of the Fund such as the prospectus, the key investor information document (KIID), the articles of association as well as the semi-annual and annual reports may be obtained free of charge at the office of the Swiss Representative. The current document is intended for information purposes only and shall not to be used as an offer to buy and/or sell shares. Past performance is no indication of current or future performance. The performance data do not take account of the commissions and costs incurred on the issue and redemption of units.
TCW Funds | 3, rue Jean Piret | L-2350, Luxembourg | email: [email protected] | www.TCW.com | en | it |
DOLFIN3812 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Market Review
Qatar was the best performing market over the period, mainly as a result of investors buying index heavyweights, due to the increase in the Foreign Ownership Limit for these stocks.
Saudi Arabia also attracted strong buying interest, as investors readied themselves ahead of that country’s inclusion into the MSCI Emerging Markets indices.
The Abu Dhabi Financial Market delivered double-digit returns, driven mainly by the large cap names in the banking sector, and in particular heavy weight FAB bank (which increased its Foreign Ownership Limit, in anticipation of a higher weight in MSCI Emerging Markets indices), as well as the merger of two Abu Dhabi based banks (UNB and ADCB), which was positively received by the market.
The Dubai Financial Market was one of the worst performing markets, as a slow-down in the economy, in addition to corporate governance issues for a number of companies, negatively affected investor sentiment. | #### Marktrückblick
Katar war der Markt mit der besten Performance im Berichtszeitraum, vor allem weil die Anleger Indexschwergewichte kauften, was auf die Anhebung der Obergrenze für ausländische Beteiligungen an diesen Titeln zurückzuführen ist.
Saudi-Arabien stieß ebenfalls auf großes Kaufinteresse, da sich die Anleger auf die Aufnahme des Landes in den Index MSCI Emerging Markets vorbereiteten.
Der Finanzmarkt von Abu Dhabi erzielte zweistellige Renditen, was vor allem auf die Large-Cap-Titel im Bankensektor zurückzuführen war, insbesondere auf das Schwergewicht FAB-Bank (die ihre Beschränkung für ausländische Beteiligungen in Erwartung einer höheren Gewichtung im MSCI Emerging Markets-Index erhöhte), sowie auf die Fusion zweier in Abu Dhabi ansässiger Banken (UNB und ADCB), die vom Markt positiv aufgenommen wurde.
Der Finanzmarkt von Dubai war einer der Märkte mit der schlechtesten Performance, da sich neben Corporate-Governance- Problemen bei einer Reihe von Unternehmen eine Abkühlung der Konjunktur negativ auf die Stimmung der Anleger auswirkte. | #### Market Review
Qatar was the best performing market over the period, mainly as a result of investors buying index heavyweights, due to the increase in the Foreign Ownership Limit for these stocks.
Saudi Arabia also attracted strong buying interest, as investors readied themselves ahead of that country’s inclusion into the MSCI Emerging Markets indices.
The Abu Dhabi Financial Market delivered double-digit returns, driven mainly by the large cap names in the banking sector, and in particular heavy weight FAB bank (which increased its Foreign Ownership Limit, in anticipation of a higher weight in MSCI Emerging Markets indices), as well as the merger of two Abu Dhabi based banks (UNB and ADCB), which was positively received by the market.
The Dubai Financial Market was one of the worst performing markets, as a slow-down in the economy, in addition to corporate governance issues for a number of companies, negatively affected investor sentiment. | en | de |
DOLFIN3813 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Risque lié à la dette souveraine
L’investissement d’un Compartiment dans des valeurs mobilières émises ou garanties par les gouvernements peut être exposé à des risques politiques, sociaux et économiques. Dans des situations défavorables, les émetteurs souverains pourraient ne pas être capables ou disposés à rembourser le capital et/ou les intérêts à leur date d’exigibilité ou pourraient demander au Compartiment de participer à la restructuration de ces dettes. Un Compartiment peut subir des pertes importantes en cas de défaut d’émetteurs de dette souveraine.
La disposition ou la capacité d'une entité publique à rembourser le principal et les intérêts dus en temps voulu peuvent être impactées par différents facteurs dont notamment l'état de sa trésorerie, de ses réserves de change, la disponibilité de quantités de devises suffisantes à la date de paiement, le poids relatif du service de la dette par rapport à l'économie dans son ensemble, la politique de l'entité en question par rapport au FMI et les contraintes politiques auxquelles elle peut être soumise. Les entités publiques peuvent également dépendre des remboursements prévus d'États étrangers, d'agences multilatérales ou autres en dehors de leurs frontières pour réduire les échéances de principal et d'intérêt sur leur dette. Ces engagements peuvent être conditionnés par la mise en place de réformes économiques et/ou par la réalisation d'objectifs économiques par une entité publique ou encore au service de ses obligations d'emprunteur dans les délais. L'échec de ces réformes, la non-réalisation de ces objectifs économiques ou l'incapacité à rembourser le principal ou les intérêts à l'échéance peut entraîner de la part des tiers concernés l'annulation de leurs engagements de prêts en faveur de l'entité publique concernée, ce qui pourrait davantage entraver sa capacité ou sa disposition à honorer le service de sa dette en temps voulu. | ### Riesgo de deuda soberana
La inversión de un Fondo en valores emitidos o garantizados por Gobiernos puede estar expuesta a riesgos políticos, sociales y económicos. En situaciones adversas, los emisores soberanos podrían no ser capaces o no estar dispuestos a devolver el capital y/o interés debidos o pueden solicitar al Fondo que participe en la reestructuración de dichas deudas. Un Fondo podría sufrir pérdidas importantes cuando los emisores de deuda soberana incumplan sus obligaciones.
La voluntad o capacidad de una entidad gubernamental de reembolsar principal e intereses debidos de forma oportuna puede verse afectada por, entre otros factores, su situación de flujos de efectivo, el alcance de sus reservas extranjeras, la disponibilidad de cambio de divisas suficiente en la fecha en que un pago es exigible, el tamaño relativo de la carga del servicio de la deuda para el conjunto de la economía, la política de la entidad gubernamental con respecto al Fondo Monetario Internacional y las limitaciones políticas a las que una entidad gubernamental puede estar sujeta. Asimismo, las entidades gubernamentales pueden depender de desembolsos esperados por parte de gobiernos extranjeros, agencias multilaterales y otras en el extranjero para reducir el principal y los intereses atrasados de su deuda. Dichos compromisos pueden estar condicionados por la implementación por parte de una entidad gubernamental de reformas económicas y/o el rendimiento económico y el cumplimiento puntual de las obligaciones de dicho deudor. El incumplimiento de la implementación de dichas reformas, del logro de dichos niveles de rendimiento económico o del reembolso de principal e intereses a su debido tiempo puede provocar la cancelación de dichos compromisos de terceros de prestar fondos a la entidad gubernamental, lo cual puede afectar en mayor medida a la capacidad o voluntad de dicho deudor de hacer frente a su deuda de forma oportuna. | ### Risque lié à la dette souveraine
L’investissement d’un Compartiment dans des valeurs mobilières émises ou garanties par les gouvernements peut être exposé à des risques politiques, sociaux et économiques. Dans des situations défavorables, les émetteurs souverains pourraient ne pas être capables ou disposés à rembourser le capital et/ou les intérêts à leur date d’exigibilité ou pourraient demander au Compartiment de participer à la restructuration de ces dettes. Un Compartiment peut subir des pertes importantes en cas de défaut d’émetteurs de dette souveraine.
La disposition ou la capacité d'une entité publique à rembourser le principal et les intérêts dus en temps voulu peuvent être impactées par différents facteurs dont notamment l'état de sa trésorerie, de ses réserves de change, la disponibilité de quantités de devises suffisantes à la date de paiement, le poids relatif du service de la dette par rapport à l'économie dans son ensemble, la politique de l'entité en question par rapport au FMI et les contraintes politiques auxquelles elle peut être soumise. Les entités publiques peuvent également dépendre des remboursements prévus d'États étrangers, d'agences multilatérales ou autres en dehors de leurs frontières pour réduire les échéances de principal et d'intérêt sur leur dette. Ces engagements peuvent être conditionnés par la mise en place de réformes économiques et/ou par la réalisation d'objectifs économiques par une entité publique ou encore au service de ses obligations d'emprunteur dans les délais. L'échec de ces réformes, la non-réalisation de ces objectifs économiques ou l'incapacité à rembourser le principal ou les intérêts à l'échéance peut entraîner de la part des tiers concernés l'annulation de leurs engagements de prêts en faveur de l'entité publique concernée, ce qui pourrait davantage entraver sa capacité ou sa disposition à honorer le service de sa dette en temps voulu. | fr | es |
DOLFIN3814 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Practical Information
Historic performance to 31 December 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -8.2 | -48.1 | -5.2 | -21.9 | 50.9 | 2.7 | -17.6 | 34.5 | 28.4 | -10.6 |
| Constraint †¹ | -15.4 | -53.2 | -15.2 | -21.4 | 59.6 | 9.1 | -11.3 | 41.2 | 23.2 | -12.7 |
The depositary of the Fund is The Bank of New York Mellon SA / NV, Luxembourg Branch.
Further information about the Fund can be obtained from the latest annual and half-yearly reports of the BlackRock Global Funds (BGF). These documents are available free of charge in English and certain other languages. These can be found, along with other information, such as share prices, on the BlackRock website at www.blackrock.com or by calling the International Investor Servicing team on +44 (0) 20 7743 3300.
Investors should note that the tax legislation that applies to the Fund may have an impact on the personal tax position of your investment in the Fund.
The Fund is a sub-fund of BGF, an umbrella structure comprising different sub-funds. This document is specific to the Fund and share class stated at the beginning of this document. However, the prospectus, annual and half-yearly reports are prepared for the umbrella.
BGF may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Fund's prospectus.
Under Luxembourg law, BGF has segregated liability between its sub-funds (i.e. the Fund’s assets will not be used to discharge the liabilities of other sub-funds within BGF). In addition, the Fund’s assets are held separately from the assets of other sub-funds.
Investors may switch their shares in the Fund for shares in another sub-fund within BGF, subject to meeting certain conditions as set out in the prospectus.
The Remuneration Policy of the Management Company, which describes how remuneration and benefits are determined and awarded, and the associated governance arrangements, is available at www.blackrock.com/Remunerationpolicy or on request from the registered office of the Management Company.
This Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). This Key Investor Information is accurate as at 09 February 2022 | # Información Práctica
Rentabilidad histórica hasta el 31 de diciembre de 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo | -8,2 | -48,1 | -5,2 | -21,9 | 50,9 | 2,7 | -17,6 | 34,5 | 28,4 | -10,6 |
| Limitación †¹ | -15,4 | -53,2 | -15,2 | -21,4 | 59,6 | 9,1 | -11,3 | 41,2 | 23,2 | -12,7 |
El Depositario del Fondo es The Bank of New York Mellon SA / NV, sucursal de Luxemburgo.
Puede obtenerse más información acerca del Fondo en los informes anuales y semestrales más recientes de BlackRock Global Funds (BGF). Estos documentos se encuentran disponibles gratuitamente en inglés y otros varios idiomas. Podrán obtenerse, junto con otra información como precios de las acciones, en el sitio web de BlackRock, en la dirección www.blackrock.com o llamando al equipo Internacional de Servicios al Inversor en el +44 (0) 20 7743 3300.
Los inversores deben tener presente que la legislación tributaria de aplicación al Fondo puede repercutir en la posición fiscal personal de su inversión en el Fondo.
El Fondo es un compartimento de BGF, una estructura paraguas compuesta de diferentes compartimentos. Este documento es específico del Fondo y de la clase de acciones que se indican al principio de este documento. No obstante, el folleto y los informes anuales y semestrales se preparan para todo el paraguas.
BGF únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del Fondo.
Con arreglo a la legislación de Luxemburgo, BGF mantiene responsabilidad segregada entre sus compartimentos (significa que los activos del Fondo no se utilizarán para hacer frente a los pasivos de otros compartimentos dentro de BGF). Además, los activos del Fondo se mantienen separados de los activos de otros compartimentos.
Los inversores podrán canjear sus acciones del Fondo por acciones de otro compartimento dentro de BGF, con sujeción a ciertas condiciones que señala el folleto.
La Política de remuneración de la Sociedad de gestión, que describe el modo en que se calculan y conceden la remuneración y las prestaciones, así como los acuerdos de gestión relacionados, se encuentra disponible en www.blackrock.com/Remunerationpolicy o puede obtenerse mediante solicitud al domicilio social de la Sociedad de gestión.
Este Fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Estos Datos Fundamentales para el Inversor son exactos a 09 febrero 2022 | # Practical Information
Historic performance to 31 December 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | -8.2 | -48.1 | -5.2 | -21.9 | 50.9 | 2.7 | -17.6 | 34.5 | 28.4 | -10.6 |
| Constraint †¹ | -15.4 | -53.2 | -15.2 | -21.4 | 59.6 | 9.1 | -11.3 | 41.2 | 23.2 | -12.7 |
The depositary of the Fund is The Bank of New York Mellon SA / NV, Luxembourg Branch.
Further information about the Fund can be obtained from the latest annual and half-yearly reports of the BlackRock Global Funds (BGF). These documents are available free of charge in English and certain other languages. These can be found, along with other information, such as share prices, on the BlackRock website at www.blackrock.com or by calling the International Investor Servicing team on +44 (0) 20 7743 3300.
Investors should note that the tax legislation that applies to the Fund may have an impact on the personal tax position of your investment in the Fund.
The Fund is a sub-fund of BGF, an umbrella structure comprising different sub-funds. This document is specific to the Fund and share class stated at the beginning of this document. However, the prospectus, annual and half-yearly reports are prepared for the umbrella.
BGF may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Fund's prospectus.
Under Luxembourg law, BGF has segregated liability between its sub-funds (i.e. the Fund’s assets will not be used to discharge the liabilities of other sub-funds within BGF). In addition, the Fund’s assets are held separately from the assets of other sub-funds.
Investors may switch their shares in the Fund for shares in another sub-fund within BGF, subject to meeting certain conditions as set out in the prospectus.
The Remuneration Policy of the Management Company, which describes how remuneration and benefits are determined and awarded, and the associated governance arrangements, is available at www.blackrock.com/Remunerationpolicy or on request from the registered office of the Management Company.
This Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). This Key Investor Information is accurate as at 09 February 2022 | en | es |
DOLFIN3815 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Fonds Magna Eastern European Fund vise une croissance du capital en investissant dans un portefeuille diversifié composé de titres d’Europe de l’Est.
Il investit principalement dans des titres de participation et de créance émis par des sociétés d’Europe de l’Est ou en rapport avec les titres de sociétés d’Europe de l’Est, conformément à la réglementation, cotés ou négociés sur des marchés boursiers reconnus définis ou énumérés à l’Annexe II du Prospectus. Le Fonds peut investir dans des titres non cotés soumis aux conditions de la Banque centrale et de la réglementation.
Le Fonds investira au moins deux tiers du total de ses actifs (sans tenir compte des actifs liquides à titre accessoire) dans des titres d’Europe de l’Est. Les investissements dans la dette d’Europe de l’Est ne devront pas excéder 15% du total des actifs du Fonds. Une petite part des actifs du Fonds peut également être investie dans des titres non cotés. Le Fonds ne peut acquérir de parts d’un autre organisme de placement collectif à capital variable (à l’exception des fonds négociés en Bourse). Le Fonds peut investir jusqu’à un tiers du total de ses actifs (sans tenir compte des actifs liquides à titre accessoire) dans des titres de participation et de créance émis par ou en rapport avec des sociétés situées hors de l’Europe de l’Est et exerçant leurs activités en Europe de l’Est, sans que cette activité prédomine, ou de sociétés situées dans des pays voisins de l’Europe de l’Est, y compris au Kazakhstan. | El objetivo de inversión del Magna Eastern European Fund es lograr el crecimiento del capital mediante la inversión en una cartera diversificada compuesta por valores de Europa del Este.
Los activos se invierten predominantemente en renta variable y valores de renta fija emitidos por, o que guardan relación con, empresas de Europa del Este, todas las cuales, de conformidad con el Reglamento, cotizarán o se negociarán en mercados reconocidos, según se definen o figuran en el Anexo II del folleto. El fondo podrá invertir en valores no cotizados, con sujeción a las exigencias del Banco Central y del Reglamento.
El fondo invertirá al menos dos tercios de sus activos totales (sin tener en cuenta activos líquidos accesorios) en valores de Europa del Este. La inversión en valores de renta fija de dicha región no superará el 15% de los activos totales del fondo. Una pequeña parte del fondo podrá invertirse también en valores no cotizados. El fondo no podrá comprar participaciones de ningún otro vehículo de inversión colectiva abierto (excepto fondos cotizados). El fondo podrá invertir hasta un tercio de sus activos totales (sin tener en cuenta activos líquidos accesorios) en valores de renta variable y renta fija emitidos por, o que guardan relación con, empresas de fuera de Europa del Este que desempeñen su actividad en la región aunque no sea de manera preponderante, o empresas localizadas en países vecinos de Europa del Este, entre los que se incluye Kazajistán. | Le Fonds Magna Eastern European Fund vise une croissance du capital en investissant dans un portefeuille diversifié composé de titres d’Europe de l’Est.
Il investit principalement dans des titres de participation et de créance émis par des sociétés d’Europe de l’Est ou en rapport avec les titres de sociétés d’Europe de l’Est, conformément à la réglementation, cotés ou négociés sur des marchés boursiers reconnus définis ou énumérés à l’Annexe II du Prospectus. Le Fonds peut investir dans des titres non cotés soumis aux conditions de la Banque centrale et de la réglementation.
Le Fonds investira au moins deux tiers du total de ses actifs (sans tenir compte des actifs liquides à titre accessoire) dans des titres d’Europe de l’Est. Les investissements dans la dette d’Europe de l’Est ne devront pas excéder 15% du total des actifs du Fonds. Une petite part des actifs du Fonds peut également être investie dans des titres non cotés. Le Fonds ne peut acquérir de parts d’un autre organisme de placement collectif à capital variable (à l’exception des fonds négociés en Bourse). Le Fonds peut investir jusqu’à un tiers du total de ses actifs (sans tenir compte des actifs liquides à titre accessoire) dans des titres de participation et de créance émis par ou en rapport avec des sociétés situées hors de l’Europe de l’Est et exerçant leurs activités en Europe de l’Est, sans que cette activité prédomine, ou de sociétés situées dans des pays voisins de l’Europe de l’Est, y compris au Kazakhstan. | fr | es |
DOLFIN3816 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Exemple d’un investissement de 10 000 euros |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans | Si vous sortez après 5 ans |
| Total des coûts | 243 EUR | 831 EUR | 1 544 EUR |
| Incidence des coûts annuels* | -2,3 % | -2,4 % | -2,4 % | | | Ejemplo de inversión de 10.000 EUR |
| --- |
| Escenarios | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años | En caso de salida después de 5 años |
| Costes totales | 243 EUR | 831 EUR | 1.544 EUR |
| Incidencia anual de los costes* | -2,3% | -2,4% | -2,4% | | | Exemple d’un investissement de 10 000 euros |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans | Si vous sortez après 5 ans |
| Total des coûts | 243 EUR | 831 EUR | 1 544 EUR |
| Incidence des coûts annuels* | -2,3 % | -2,4 % | -2,4 % | | fr | es |
DOLFIN3817 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The Depositary Bank may resign or be revoked in accordance with the provisions of the law upon a 90 days written notice delivered by the one to the other.
In the interests of proper safekeeping of the Fund's assets, the Depositary Bank may entrust the safekeeping of all or part of the assets to other banlrers or financial instinitions; without this affecting its responsibility.
The Depositaiy Bank is authorised, together with the banks or bodies designated by it, to issue unit certificates against payment of the corresponding net asset value, honour requests for repayment according to the Management Regulations, cancel repaid unit certificates and pay distributions of the Fund's income. | # Die Depotbank kann gemäß den Bestimmungen des Gesetzes unter Einhaltung einer beiderseitigen 90-tägigen schriftlichen Kündigungsfrist von ihrem Amt zurücktreten oder abberufen werden.
Im Interesse einer ordnungsgemäßen Verwahrung des Vermögens des Fonds kann die Depotbank andere Banken oder Finanzinstitute mit der Verwahrung des gesamten oder eines Teils des Vermögens beauftragen, ohne dass dies ihre Verantwortung beeinträchtigt.
Die Depotbank ist befugt, zusammen mit den von ihr benannten Banken oder Organen gegen die Zahlung des entsprechenden Nettoinventarwertes Anteilsscheine auszugeben, Rücknahmeanträgen im Einklang mit dem Verwaltungsreglement nachzukommen, zurückgenommene Anteilsscheine ungültig zu machen und Dividendenausschüttungen aus dem Fondsvermögen zu zahlen. | # The Depositary Bank may resign or be revoked in accordance with the provisions of the law upon a 90 days written notice delivered by the one to the other.
In the interests of proper safekeeping of the Fund's assets, the Depositary Bank may entrust the safekeeping of all or part of the assets to other banlrers or financial instinitions; without this affecting its responsibility.
The Depositaiy Bank is authorised, together with the banks or bodies designated by it, to issue unit certificates against payment of the corresponding net asset value, honour requests for repayment according to the Management Regulations, cancel repaid unit certificates and pay distributions of the Fund's income. | en | de |
DOLFIN3818 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# BIL Invest Absolute Return
| Geographical breakdown | |
| --- | --- |
| Luxembourg | 70.36 |
| Ireland | 20.50 |
| France | 3.62 |
| | 94.48 |
Geographical and economic breakdown of investments as at June 30, 2023 (expressed as a percentage of net assets)
| Economic breakdown |
| --- |
| Investment funds 94.48 |
| 94.48 | | # BIL Invest Absolute Return
| Répartition géographique | |
| --- | --- |
| Luxembourg | 70,36 |
| Irlande | 20,50 |
| France | 3,62 |
| | 94,48 |
Répartition géographique du portefeuille-titres au 30 juin 2023 (en pourcentage de l’actif net)
| Répartition économique |
| --- |
| Fonds d’investissement 94,48 |
| 94,48 | | # BIL Invest Absolute Return
| Geographical breakdown | |
| --- | --- |
| Luxembourg | 70.36 |
| Ireland | 20.50 |
| France | 3.62 |
| | 94.48 |
Geographical and economic breakdown of investments as at June 30, 2023 (expressed as a percentage of net assets)
| Economic breakdown |
| --- |
| Investment funds 94.48 |
| 94.48 | | en | fr |
DOLFIN3819 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### A repurchase agreement shall be eligible to be entered into by a MMF provided that all of the following conditions are fulfilled:
- it is used on a temporary basis, for no more than seven working days, only for liquidity management purposes and not for investment purposes other than as referred to in point (c) here under;
- the counterparty receiving assets transferred by the MMF as collateral under the repurchase agreement is prohibited from selling, investing, pledging or otherwise transferring those assets without the MMF's prior consent;
- the cash received by the MMF as part of the repurchase agreement is able to be:
- placed on deposits in accordance with point (f) of Article 50(1) of Directive 2009/65/EC; or
- invested in assets referred to in Article 15(6), but shall not otherwise be invested in eligible assets as referred to in Article 9, transferred or otherwise reused; | ##### L’FCM è autorizzato a effettuare l’operazione di vendita con patto di riacquisto che soddisfa tutte le seguenti condizioni:
- è utilizzata su base temporanea, per un massimo di sette giorni lavorativi, esclusivamente a fini di gestione della liquidità e non a fini d’investimento diversi da quelli di cui alla successiva lettera c);
- alla controparte che riceve le attività trasferite dall’FCM a titolo di garanzia nel quadro dell’operazione di vendita con patto di riacquisto è fatto divieto di vendere, investire, impegnare o trasferire in altro modo tali attività senza la preventiva approvazione dell’FCM;
- la liquidità ricevuta dall’FCM nel quadro dell’operazione di vendita con patto di riacquisto può essere:
- collocata in depositi conformemente all’Articolo 50, paragrafo 1, lettera f), della Direttiva 2009/65/CE; o
- investita in attività di cui all’Articolo 15, paragrafo 6, ma non può essere investita in altro modo in attività ammissibili di cui all’articolo 9, né trasferita o altrimenti riutilizzata; | ##### A repurchase agreement shall be eligible to be entered into by a MMF provided that all of the following conditions are fulfilled:
- it is used on a temporary basis, for no more than seven working days, only for liquidity management purposes and not for investment purposes other than as referred to in point (c) here under;
- the counterparty receiving assets transferred by the MMF as collateral under the repurchase agreement is prohibited from selling, investing, pledging or otherwise transferring those assets without the MMF's prior consent;
- the cash received by the MMF as part of the repurchase agreement is able to be:
- placed on deposits in accordance with point (f) of Article 50(1) of Directive 2009/65/EC; or
- invested in assets referred to in Article 15(6), but shall not otherwise be invested in eligible assets as referred to in Article 9, transferred or otherwise reused; | en | it |
DOLFIN3820 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Statement of assets – details | Amount at time of interim report* |
| --- | --- |
| a) Eligible financial securities referred to in paragraph 1, section I of Article L. 214-20 of the French Monetary and Financial Code | 11,608,312.54 |
| b) Bank assets | |
| c) Other assets held by the UCI | 39,362.45 |
| d) Total assets held by the UCI (lines a+b+c) | 11,647,674.99 |
| e) Liabilities | -14,897.55 |
| f) Net asset value (lines d+e = net assets of the UCI) | 11,632,777.44 | | | Eléments de l'état du patrimoine | Montant à l'arrêté périodique * |
| --- | --- |
| a) Titres financiers éligibles mentionnés au 1° du I de l'article L. 214-20 du code monétaire et financier | 11 608 312,54 |
| b) Avoirs bancaires | |
| c) Autres actifs détenus par l'OPC | 39 362,45 |
| d) Total des actifs détenus par l'OPC (lignes a+b+c) | 11 647 674,99 |
| e) Passif | -14 897,55 |
| f) Valeur nette d'inventaire (lignes d+e = actif net de l'OPC) | 11 632 777,44 | | | Statement of assets – details | Amount at time of interim report* |
| --- | --- |
| a) Eligible financial securities referred to in paragraph 1, section I of Article L. 214-20 of the French Monetary and Financial Code | 11,608,312.54 |
| b) Bank assets | |
| c) Other assets held by the UCI | 39,362.45 |
| d) Total assets held by the UCI (lines a+b+c) | 11,647,674.99 |
| e) Liabilities | -14,897.55 |
| f) Net asset value (lines d+e = net assets of the UCI) | 11,632,777.44 | | en | fr |
DOLFIN3821 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What are the risks and what could I get in return?
Risks
The risk indicator assumes you keep the product for three years.
You may not be able to sell your product easily or you may have to sell at a price that significantly impacts on how much you get back.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product
will lose money because of movements in the markets.
We have classified this product as 3 out of 7, which is a medium-low risk class.
The product is in this category because it seeks to provide rewards whilst limiting price volatility.
Be aware of currency risk. If you choose a foreign currency share class you will be exposed to currency risk and your final return will depend on the exchange rate between the foreign currency and your local currency. The risk is not considered in the indicator shown above.
You can find more information about the other risks in the prospectus at: http://www.schroders.com/getfunddocument?oid=1.9.35608
Performance scenarios
| Investment GBP 10,000.00 Scenarios 1 year 2 years 3 years (Recommended Holding Period) |
| --- |
| Stress Scenario | What you might get back after costs | GBP 6,068.00 | GBP 6,987.29 | GBP 6,378.01 |
| Average return each year | -39.3% | -16.4% | -13.9% |
| Unfavourable Scenario | What you might get back after costs | GBP 9,302.00 | GBP 9,325.76 | GBP 9,466.77 |
| Average return each year | -7.0% | -3.4% | -1.8% |
| Moderate Scenario | What you might get back after costs | GBP 10,846.17 | GBP 11,764.17 | GBP 12,759.87 |
| Average return each year | 8.5% | 8.5% | 8.5% |
| Favourable Scenario | What you might get back after costs | GBP 12,401.35 | GBP 13,395.75 | GBP 16,094.15 |
| Average return each year | 24.0% | 15.7% | 17.2% |
This table shows the money you could get back over the next three years, under different scenarios, assuming that you invest GBP 10,000.00.
The scenarios shown illustrate how your investment could perform. You can compare them with the scenarios of other products.
The scenarios presented are an estimate of future performance based on evidence from the past, and are not an exact indicator. What you get will vary depending on how the market performs and how long you keep the investment/product.
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances, and it does not take into account the situation where we are not able to pay you.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back. | # Quali sono i rischi e qual è il potenziale rendimento?
Rischi
L'indicatore di rischio presuppone che manteniate l'investimento nel prodotto per tre anni.
Potreste non essere in grado di rivendere il vostro prodotto facilmente o potreste doverlo vendere a un prezzo che ha un impatto significativo sull'importo del vostro rimborso.
L'indicatore sintetico di rischio costituisce un'indicazione del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Esso dimostra
quanto sia probabile che il prodotto vada in perdita a causa delle fluttuazioni dei mercati.
Abbiamo classificato questo prodotto con il valore di 3 su 7, che corrisponde a una classe di rischio medio-bassa.
Il prodotto rientra in questa categoria in quanto punta a generare rendimenti limitando al contempo la volatilità dei prezzi.
Siate consapevoli del rischio di cambio. Se scegliete una classe di azioni in valuta estera sarete esposti al rischio di cambio e il vostro rendimento finale dipenderà dal tasso di cambio tra la valuta estera e la vostra valuta locale. Il rischio non viene preso in considerazione nell'indicatore sopraindicato.
Potete trovare maggiori informazioni sugli altri rischi nel prospetto, all'indirizzo: http://www.schroders.com/getfunddocument? oid=1.9.35608
Scenari di performance
| Investimento GBP 10,000.00 3 anni Scenari 1 anno 2 anni (Periodo di r detenzione accomandato) |
| --- |
| Scenario di stress | Importo del possibile rimborso al netto dei costi | GBP 6,068.00 | GBP 6,987.29 | GBP 6,378.01 |
| Rendimento medio annuo | -39.3% | -16.4% | -13.9% |
| Scenario sfavorevole | Importo del possibile rimborso al netto dei costi | GBP 9,302.00 | GBP 9,325.76 | GBP 9,466.77 |
| Rendimento medio annuo | -7.0% | -3.4% | -1.8% |
| Scenario moderato | Importo del possibile rimborso al netto dei costi | GBP 10,846.17 | GBP 11,764.17 | GBP 12,759.87 |
| Rendimento medio annuo | 8.5% | 8.5% | 8.5% |
| Scenario favorevole | Importo del possibile rimborso al netto dei costi | GBP 12,401.35 | GBP 13,395.75 | GBP 16,094.15 |
| Rendimento medio annuo | 24.0% | 15.7% | 17.2% |
Questa tabella illustra l'importo del rimborso che potreste ottenere nei prossimi tre anni, in diversi scenari, supponendo investiate GBP 10,000.00.
Gli scenari illustrati mostrano il potenziale andamento del vostro investimento. È possibile confrontarli con gli scenari di altri prodotti.
Gli scenari presentati costituiscono una stima della performance futura basata su evidenze del passato, e non rappresentano un indicatore esatto. L'esito varia a seconda di come il mercato si comporta e di quanto tempo si mantiene l'investimento/prodotto.
Lo scenario di stress mostra il rimborso che potreste ottenere in circostanze di mercato estreme, e non tiene conto della situazione in cui non siamo in grado di ripagarvi.
Le cifre indicate includono tutti i costi del prodotto stesso, ma potrebbero non includere tutti i costi che versate al vostro consulente o distributore. Le cifre non tengono conto della vostra personale situazione fiscale, che potrebbe anch'essa incidere sull'ammontare del vostro rimborso. | # What are the risks and what could I get in return?
Risks
The risk indicator assumes you keep the product for three years.
You may not be able to sell your product easily or you may have to sell at a price that significantly impacts on how much you get back.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product
will lose money because of movements in the markets.
We have classified this product as 3 out of 7, which is a medium-low risk class.
The product is in this category because it seeks to provide rewards whilst limiting price volatility.
Be aware of currency risk. If you choose a foreign currency share class you will be exposed to currency risk and your final return will depend on the exchange rate between the foreign currency and your local currency. The risk is not considered in the indicator shown above.
You can find more information about the other risks in the prospectus at: http://www.schroders.com/getfunddocument?oid=1.9.35608
Performance scenarios
| Investment GBP 10,000.00 Scenarios 1 year 2 years 3 years (Recommended Holding Period) |
| --- |
| Stress Scenario | What you might get back after costs | GBP 6,068.00 | GBP 6,987.29 | GBP 6,378.01 |
| Average return each year | -39.3% | -16.4% | -13.9% |
| Unfavourable Scenario | What you might get back after costs | GBP 9,302.00 | GBP 9,325.76 | GBP 9,466.77 |
| Average return each year | -7.0% | -3.4% | -1.8% |
| Moderate Scenario | What you might get back after costs | GBP 10,846.17 | GBP 11,764.17 | GBP 12,759.87 |
| Average return each year | 8.5% | 8.5% | 8.5% |
| Favourable Scenario | What you might get back after costs | GBP 12,401.35 | GBP 13,395.75 | GBP 16,094.15 |
| Average return each year | 24.0% | 15.7% | 17.2% |
This table shows the money you could get back over the next three years, under different scenarios, assuming that you invest GBP 10,000.00.
The scenarios shown illustrate how your investment could perform. You can compare them with the scenarios of other products.
The scenarios presented are an estimate of future performance based on evidence from the past, and are not an exact indicator. What you get will vary depending on how the market performs and how long you keep the investment/product.
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances, and it does not take into account the situation where we are not able to pay you.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back. | en | it |
DOLFIN3822 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The restrictions set out in the Prospectus relating to the German Versicherungsaufsichtsgesetz regulations (“VAG”) were updated on 1 January 2023 to reflect the latest regulatory requirements.
For the avoidance of doubt, these changes do not entail a change to the way in which Funds compliant with VAG (as set out in the Prospectus) are currently managed.
-
# Rebranding | Die im Prospekt dargelegten Beschränkungen in Bezug auf die Vorschriften des deutschen Versicherungsaufsichtsgesetzes („VAG“) wurden am 1. Januar 2023 aktualisiert, um die neuesten aufsichtsrechtlichen Anforderungen zu berücksichtigen.
Zur Klarstellung: Diese Änderungen führen nicht zu einer Änderung der Art und Weise, wie Fonds, die dem VAG entsprechen (wie im Prospekt dargelegt), derzeit verwaltet werden.
-
# Rebranding | The restrictions set out in the Prospectus relating to the German Versicherungsaufsichtsgesetz regulations (“VAG”) were updated on 1 January 2023 to reflect the latest regulatory requirements.
For the avoidance of doubt, these changes do not entail a change to the way in which Funds compliant with VAG (as set out in the Prospectus) are currently managed.
-
# Rebranding | en | de |
DOLFIN3823 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Practical information
The Depositary of the Fund is BNP Paribas S.A., Germany Branch.
The information relating to the responsible paying agents can be found on our website at www.la-francaise-systematic-am.com.
This Fund distributes part of its profits to investors.
The Fund is subject to the German Investmentsteuergesetz (Investment Tax Act). This may affect how you are taxed on your income from the Fund.
The Sales Prospectus, the current reports, the current unit prices and further information on La Française Systematic Global Listed Infrastructure (I) can be found free of charge in German on our website at www.la-francaise-systematic- am.com.
Information about the company's current remuneration policy is published on our website at www.la-francaise-systematic-am.com. This includes a description of the calculation methods used for remuneration and for gratuities that are paid
to specific groups of employees as well as a statement of the persons who are responsible for the allocation. Upon request the information will be provided to you by the Company in hard copy free of charge.
This document refers to unit class (I) of La Française Systematic Global Listed Infrastructure. Information about other unit classes of the Fund which are distributed can be found on the website, www.la-francaise-systematic-am.com.
La Française Systematic Asset Management GmbH may only be held liable on the basis of a statement contained in this document which is misleading, incorrect or inconsistent with the relevant parts of the Sales Prospectus.
This Fund is licensed in Germany and is regulated by the Federal Financial Supervisory Authority (BaFin).
La Française Systematic Asset Management GmbH is licensed in Germany and is regulated by BaFin. This Key Investor Information Document is accurate and reflects the position as at 01/10/2022. | # Información práctica
El depositario del Fondo es BNP Paribas S.A., sucursal de Alemania.
Puede encontrar información sobre los organismos pagadores responsables en nuestra página web www.la-francaise-systematic-am.com.
Este Fondo distribuye parte de sus beneficios al inversor.
El Fondo está sujeto a la Ley tributaria de inversión alemana (Investmentsteuergesetz). Esto puede afectar a la forma en que se gravan sus ingresos del Fondo.
El folleto informativo, los informes actuales, los precios actuales de las acciones y más información sobre el La Française Systematic Global Listed Infrastructure (I) se pueden encontrar de forma gratuita en alemán en nuestra página web www.la-francaise-systematic-am.com.
La información sobre la política de remuneración actual de la Sociedad se publica en nuestra página web en www.la-francaise-systematic-am.com. Aquí se incluye una descripción de los métodos de cálculo de la remuneración y las donaciones para ciertos grupos de empleados, así como la información de las
personas responsables de la asignación. A petición, la Sociedad le proporcionará la información en papel de forma gratuita.
El presente documento se refiere a la clase de acciones (I) La Française Systematic Global Listed Infrastructure. La información sobre otras clases de acciones del Fondo en venta se puede encontrar en la página web www.la- francaise-systematic-am.com.
La Française Systematic Asset Management GmbH solo puede ser considerada responsable sobre la base de una declaración incluida en este documento que sea engañosa, incorrecta o incoherente con las partes relevantes del folleto informativo.
Este Fondo está aprobado en Alemania y está regulado por la Autoridad Federal de Supervisión Financiera (BaFin).
La Française Systematic Asset Management GmbH está aprobada en Alemania y está regulada por la BaFin. Esta información clave para el inversor es correcta y está actualizada a fecha de 01-10-2022. | # Practical information
The Depositary of the Fund is BNP Paribas S.A., Germany Branch.
The information relating to the responsible paying agents can be found on our website at www.la-francaise-systematic-am.com.
This Fund distributes part of its profits to investors.
The Fund is subject to the German Investmentsteuergesetz (Investment Tax Act). This may affect how you are taxed on your income from the Fund.
The Sales Prospectus, the current reports, the current unit prices and further information on La Française Systematic Global Listed Infrastructure (I) can be found free of charge in German on our website at www.la-francaise-systematic- am.com.
Information about the company's current remuneration policy is published on our website at www.la-francaise-systematic-am.com. This includes a description of the calculation methods used for remuneration and for gratuities that are paid
to specific groups of employees as well as a statement of the persons who are responsible for the allocation. Upon request the information will be provided to you by the Company in hard copy free of charge.
This document refers to unit class (I) of La Française Systematic Global Listed Infrastructure. Information about other unit classes of the Fund which are distributed can be found on the website, www.la-francaise-systematic-am.com.
La Française Systematic Asset Management GmbH may only be held liable on the basis of a statement contained in this document which is misleading, incorrect or inconsistent with the relevant parts of the Sales Prospectus.
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DOLFIN3824 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The AIF Material Risk Takers (‘AIF MRTs’) of SIM Europe are individuals whose roles within the Schroders Group can materially affect the risk of SIM Europe or any AIF fund that it manages. These roles are identified in line with the requirements of the AIFMD Directive and guidance issued by the European Securities and Markets Authority.
The Remuneration Committee of Schroders plc has established a remuneration policy to ensure the requirements of the AIFMD Directive are met for all AIF MRTs. The Remuneration Committee and the Board of Schroders plc review remuneration strategy at least annually. The directors of SIM Europe are responsible for the adoption of the remuneration policy, for reviewing its general principles at least annually, for overseeing its implementation and for ensuring compliance with relevant local legislation and regulation. During 2020 the Remuneration Policy was reviewed to ensure compliance with the UCITS/AIFMD remuneration requirements and no significant changes were made.
The implementation of the remuneration policy is, at least annually, subject to independent internal review for compliance with the policies and procedures for remuneration adopted by the Board of SIM Europe and the Remuneration Committee. The most recent review found no fundamental issues but resulted in a range of more minor recommendations, principally improvements to process and policy documentation.
The total spend on remuneration is determined based on a profit share ratio, measuring variable remuneration charge against pre-bonus profit, and from a total compensation ratio, measuring total remuneration expense against net income. This ensures that the interests of employees are aligned with Schroders financial performance. In determining the remuneration spend each year, the underlying strength and sustainability of the business is taken into account, along with reports on risk, legal, compliance and internal audit matters from the heads of those areas.
The remuneration data that follows reflects amounts paid in respect of performance during 2020.
- The total amount of remuneration paid by SIM Europe to its 317 staff was €52.35 million of which €32.93 million was fixed remuneration (e.g. salaries, benefits in kind) and €19.42 million was variable remuneration (e.g. annual bonus awards or deferred bonus awards). Employees of other Schroders Group entities who serve as Directors of SIM Europe receive no additional fees in respect of their role on the Board of SIM Europe.
- The following disclosures relate to AIF MRTs of SIM Europe. Most of those AIF MRTs were employed by other Schroders group companies, including as a result of delegation by SIM Europe of investment management or other responsibilities to other Schroders group entities or third parties. Many of those AIF MRTs provide services to other Schroders group companies and other clients. In the interests of transparency, the aggregate remuneration figures that follow reflect the full remuneration for each SIM Europe AIF MRT. The aggregate total remuneration paid to the 131 AIF MRTs of SIM Europe in respect of the financial year ended 31 December 2020 is €105.65 million, of which €43.75 million was paid to senior management, €56.64 million was paid to MRTs deemed to be taking risk on behalf of SIM Europe or the AIF funds that it manages and €5.26 million was paid to other AIF MRTs including control function MRTs. Those total remuneration values include amounts paid by delegates where available. | Les Preneurs de risque importants FIA (« PRI FIA ») de SIM Europe sont des personnes dont les fonctions au sein du groupe Schroders sont susceptibles d’influer considérablement sur le profil de risque de SIM Europe ou de tout fonds FIA dont il assure la gestion. Ces fonctions sont identifiées conformément aux exigences de la Directive AIFMD et des lignes directrices publiées par l’Autorité européenne des marchés financiers.
Le Comité des rémunérations de Schroders plc a mis en place une politique de rémunération visant à s’assurer que les exigences de la Directive AIFMD sont respectées pour tous les PRI FIA. Le Comité des rémunérations et le Conseil d’administration de Schroders plc passent en revue la stratégie relative aux rémunérations au moins une fois par an. Les administrateurs de SIM Europe sont chargés d’adopter la politique relative aux rémunérations, de passer en revue ses dispositions générales au moins une fois par an, de suivre sa mise en œuvre et d’assurer sa conformité aux lois et règlements locaux pertinents. En 2020, la Politique de rémunération a été révisée afin de garantir le respect des exigences en matière de rémunération des directives OPCVM/AIFMD et aucune modification importante n’a été apportée.
Au moins une fois par an, la mise en œuvre de la politique de rémunération est soumise à un examen interne indépendant pour vérifier sa conformité aux politiques et procédures de rémunération adoptées par le Conseil d’administration de SIM Europe et le Comité des rémunérations. L’examen le plus récent n’a permis de déceler aucun problème fondamental mais a donné lieu à une série de recommandations de moins grande ampleur, en particulier des améliorations à apporter à la documentation relative aux processus et politiques.
Les dépenses totales consacrées à la rémunération sont déterminées sur la base d’un ratio de partage des bénéfices qui mesure les charges de rémunération variable par rapport au bénéfice avant bonus, et d’un ratio de rémunération totale qui mesure les dépenses de rémunération totales par rapport au revenu net. Ceci permet de s’assurer que les intérêts des employés s’accordent avec les résultats financiers de Schroders. La solidité et la durabilité de l’entreprise sont prises en compte dans le calcul des dépenses de rémunération annuelles, tout comme les rapports relatifs au risque, à la conformité, aux questions juridiques et à l’audit interne, rendus par les directeurs de ces divisions.
Les données sur les rémunérations ci-dessous correspondent aux montants versés au titre des résultats obtenus en 2020.
- Le montant total des rémunérations versées par SIM Europe à ses 317 employés s’élevait à 52,35 millions d’euros, dont 32,93 millions d’euros représentaient des rémunérations fixes (p. ex. salaires, bénéfices en nature) et 19,42 millions d’euros représentaient des rémunérations variables (p. ex. primes annuelles ou primes différées). Les employés d’autres entités du groupe Schroders occupant un mandat d’administrateur de SIM Europe ne reçoivent pas de rémunération supplémentaire en tant que membres du Conseil d’administration de SIM Europe.
- Les informations suivantes concernent les PRI FIA de SIM Europe. La plupart de ces PRI FIA étaient employés par d’autres sociétés du groupe Shroders, y compris à la suite de la délégation par SIM Europe de la gestion des investissements ou d’autres responsabilités à d’autres entités du groupe Schroders ou à des tiers. Nombre de ces PRI FIA fournissent des services à d’autres sociétés du groupe Schroders et à d’autres clients. Dans un souci de transparence, les montants de rémunération globale qui suivent reflètent l’intégralité de la rémunération de chaque PRI FIA de SIM Europe. Le montant total des rémunérations payées aux 131 PRI FIA de SIM Europe au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020 est de 105,65 millions d’euros, dont 43,75 millions d’euros ont été payés à la direction générale, 56,64 millions d’euros aux PRI considérés comme des preneurs de risques pour le compte de SIM Europe ou les compartiments FIA dont la gestion lui a été confiée et 5,26 millions d’euros aux autres PRI FIA, y compris les PRI des fonctions de contrôle. Ces valeurs de rémunération totales comprennent les montants payés par les délégués, le cas échéant. | The AIF Material Risk Takers (‘AIF MRTs’) of SIM Europe are individuals whose roles within the Schroders Group can materially affect the risk of SIM Europe or any AIF fund that it manages. These roles are identified in line with the requirements of the AIFMD Directive and guidance issued by the European Securities and Markets Authority.
The Remuneration Committee of Schroders plc has established a remuneration policy to ensure the requirements of the AIFMD Directive are met for all AIF MRTs. The Remuneration Committee and the Board of Schroders plc review remuneration strategy at least annually. The directors of SIM Europe are responsible for the adoption of the remuneration policy, for reviewing its general principles at least annually, for overseeing its implementation and for ensuring compliance with relevant local legislation and regulation. During 2020 the Remuneration Policy was reviewed to ensure compliance with the UCITS/AIFMD remuneration requirements and no significant changes were made.
The implementation of the remuneration policy is, at least annually, subject to independent internal review for compliance with the policies and procedures for remuneration adopted by the Board of SIM Europe and the Remuneration Committee. The most recent review found no fundamental issues but resulted in a range of more minor recommendations, principally improvements to process and policy documentation.
The total spend on remuneration is determined based on a profit share ratio, measuring variable remuneration charge against pre-bonus profit, and from a total compensation ratio, measuring total remuneration expense against net income. This ensures that the interests of employees are aligned with Schroders financial performance. In determining the remuneration spend each year, the underlying strength and sustainability of the business is taken into account, along with reports on risk, legal, compliance and internal audit matters from the heads of those areas.
The remuneration data that follows reflects amounts paid in respect of performance during 2020.
- The total amount of remuneration paid by SIM Europe to its 317 staff was €52.35 million of which €32.93 million was fixed remuneration (e.g. salaries, benefits in kind) and €19.42 million was variable remuneration (e.g. annual bonus awards or deferred bonus awards). Employees of other Schroders Group entities who serve as Directors of SIM Europe receive no additional fees in respect of their role on the Board of SIM Europe.
- The following disclosures relate to AIF MRTs of SIM Europe. Most of those AIF MRTs were employed by other Schroders group companies, including as a result of delegation by SIM Europe of investment management or other responsibilities to other Schroders group entities or third parties. Many of those AIF MRTs provide services to other Schroders group companies and other clients. In the interests of transparency, the aggregate remuneration figures that follow reflect the full remuneration for each SIM Europe AIF MRT. The aggregate total remuneration paid to the 131 AIF MRTs of SIM Europe in respect of the financial year ended 31 December 2020 is €105.65 million, of which €43.75 million was paid to senior management, €56.64 million was paid to MRTs deemed to be taking risk on behalf of SIM Europe or the AIF funds that it manages and €5.26 million was paid to other AIF MRTs including control function MRTs. Those total remuneration values include amounts paid by delegates where available. | en | fr |
DOLFIN3825 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Some Sub-Funds may invest in high yield or sub-Investment Grade securities. Investment in such higher yielding securities is speculative as it generally entails increased credit and market risk. Such securities are subject to the risk of an issuer’s inability to meet principal and interest payments on its obligations (credit risk) and may also be subject to price volatility due to such factors as interest rate sensitivity, market perception of the creditworthiness of the issuer and general market liquidity.
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## Foreign exchange/currency risk | Einige Teilfonds können in hochverzinsliche Wertpapiere oder Wertpapiere ohne Investment Grade investieren. Die Anlage in solchen höher verzinslichen Wertpapieren ist spekulativ, denn sie beinhaltet im Allgemeinen ein höheres Kredit- und Marktrisiko. Solche Wertpapiere unterliegen dem Risiko, dass ein Emittent nicht in der Lage ist, Tilgungs- und Zinszahlungen für seine Verpflichtungen zu leisten (Kreditrisiko), und ferner der Volatilität der Kurse, die auf Faktoren wie Zinssensitivität, Markteinschätzung der Bonität des Emittenten und die allgemeine Liquidität des Marktes zurückzuführen ist.
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## Devisen-/ Währungsrisiko | Some Sub-Funds may invest in high yield or sub-Investment Grade securities. Investment in such higher yielding securities is speculative as it generally entails increased credit and market risk. Such securities are subject to the risk of an issuer’s inability to meet principal and interest payments on its obligations (credit risk) and may also be subject to price volatility due to such factors as interest rate sensitivity, market perception of the creditworthiness of the issuer and general market liquidity.
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## Foreign exchange/currency risk | en | de |
DOLFIN3826 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Article 17 - Governing law, jurisdiction and contract language
These Management Regulations are subject to the law of the Grand Duchy of Luxembourg. The same applies to the legal relationship between the investors and the Management Company. The Management Regulations are deposited with the district court of Luxembourg.
Any legal dispute between investors, the Management Company and the Depositary shall be subject to the jurisdiction of the competent court in the judicial district of Luxembourg in the Grand Duchy of Luxembourg. The Management Company and the Depositary shall be entitled to subject themselves and the Fund to the jurisdiction and law of any (country) in which units of the Fund are publicly sold in relation to claims made by the investors which are domiciled in that country, and insofar as those claims concern matters relating to the issuing of units and the redemption of them by those investors.
The German version of these Management Regulations is binding. In relation to Fund units that have been sold to investors in the countries concerned, the Management Company and the Depositary may declare translations of the Management Regulations into the languages of countries where such units are admitted for public sale to be binding on themselves and the Fund. | # Artikel 17 - Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache
Dieses Verwaltungsreglement unterliegt dem Recht des Großherzogtums Luxemburg. Gleiches gilt für die Rechtsbeziehung zwischen den Anlegern und der Verwaltungsgesellschaft. Das Verwaltungsreglement ist bei dem Bezirksgericht in Luxemburg hinterlegt.
Jeder Rechtsstreit zwischen Anlegern, der Verwaltungsgesellschaft und der Verwahrstelle unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Gerichtsbezirk Luxemburg im Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle sind berechtigt, sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in dem Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ihren (Wohn-)Sitz haben, und diese Ansprüche Angelegenheiten betreffen, die sich auf Ausgabe und Rücknahme von Anteilen durch diese Anleger beziehen.
Die deutsche Fassung dieses Verwaltungsreglements ist verbindlich. Die Verwaltungsgesellschaft und die Verwahrstelle können im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in dem jeweiligen Land verkauft wurden, für sich selbst und für den Fonds Übersetzungen des Verwaltungsreglements in Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären, in welchen solche Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind. | # Article 17 - Governing law, jurisdiction and contract language
These Management Regulations are subject to the law of the Grand Duchy of Luxembourg. The same applies to the legal relationship between the investors and the Management Company. The Management Regulations are deposited with the district court of Luxembourg.
Any legal dispute between investors, the Management Company and the Depositary shall be subject to the jurisdiction of the competent court in the judicial district of Luxembourg in the Grand Duchy of Luxembourg. The Management Company and the Depositary shall be entitled to subject themselves and the Fund to the jurisdiction and law of any (country) in which units of the Fund are publicly sold in relation to claims made by the investors which are domiciled in that country, and insofar as those claims concern matters relating to the issuing of units and the redemption of them by those investors.
The German version of these Management Regulations is binding. In relation to Fund units that have been sold to investors in the countries concerned, the Management Company and the Depositary may declare translations of the Management Regulations into the languages of countries where such units are admitted for public sale to be binding on themselves and the Fund. | en | de |
DOLFIN3827 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### The Sub-fund has sustainable investment as objective according to article 9 of the Regulation (EU) 2019/2088.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources possibly complemented by internal research.
The Sub-fund seeks to achieve an exposure to sustainable goods and services as measured by estimated weighted average of percentage of revenue exposed to Sustainable Products and Services for the portfolio equal to at least 40% with the aim to increase to 50% by 2026. Other sustainability indicators such as carbon intensity, social impact solutions exposure, percentage of Global Compact signatories and diversity at the board level are also monitored at the portfolio level.
The Sub-fund invests into companies which contribute to sustainability through their activities by addressing at least one of the United Nations Sustainable Development Goals (SDG), across a range of European countries and sectors subject to the investment restrictions set out below, using as the main measure the exposure to sustainable goods and services estimated by the percentage of revenues of a company exposed to sustainable products and services. | ##### Le Compartiment a l’investissement durable pour objectif selon l’article 9 du Règlement (UE) 2019/2088.
Le sous-gestionnaire considère que la prise en compte des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) favorise la création de valeur à long terme, permettant de promouvoir un changement positif. À cette fin, la Société de gestion a adopté une politique ESG qu’il est possible de consulter sur le site www.imgp.com. Selon cette politique ESG, chaque titre dans lequel le Compartiment investit sera soumis à une évaluation détaillée à l’aune d’un ensemble de facteurs ESG fournis par des sources externes, éventuellement complété par une recherche effectuée en interne.
Le Compartiment vise à obtenir une exposition à des biens et des services durables, de telle sorte que la moyenne pondérée estimée de la part du chiffre d’affaires exposée à des produits et services durables pour le portefeuille doit atteindre au moins 40%, l’objectif étant d’accroître ce niveau à 50% d’ici 2026. D’autres indicateurs de durabilité tels que l’intensité carbone, l’exposition aux solutions à impact social, la proportion de signataires du Pacte mondial des Nations Unies et la diversité du conseil d’administration sont également surveillés au niveau du portefeuille.
Le Compartiment investit dans des entreprises qui contribuent au développement durable au travers de leurs activités en répondant à l’un au moins des Objectifs de développement durable des Nations Unies (ODD), dans un ensemble de pays et de secteurs européens sous réserve des restrictions d’investissement décrites ci-dessous, en utilisant comme principal indicateur l’exposition à des biens et des services durables estimée selon la part du chiffre | ###### The Sub-fund has sustainable investment as objective according to article 9 of the Regulation (EU) 2019/2088.
The Sub-Manager believes that Environmental, Social and Governance (ESG) consideration allows for long-term value creation, allowing to foster a positive change. The Management Company has adopted for this purpose an ESG policy which may be consulted on www.imgp.com. According to the ESG policy, each invested security will be subject to a thorough assessment based on a variety of ESG factors provided by external sources possibly complemented by internal research.
The Sub-fund seeks to achieve an exposure to sustainable goods and services as measured by estimated weighted average of percentage of revenue exposed to Sustainable Products and Services for the portfolio equal to at least 40% with the aim to increase to 50% by 2026. Other sustainability indicators such as carbon intensity, social impact solutions exposure, percentage of Global Compact signatories and diversity at the board level are also monitored at the portfolio level.
The Sub-fund invests into companies which contribute to sustainability through their activities by addressing at least one of the United Nations Sustainable Development Goals (SDG), across a range of European countries and sectors subject to the investment restrictions set out below, using as the main measure the exposure to sustainable goods and services estimated by the percentage of revenues of a company exposed to sustainable products and services. | en | fr |
DOLFIN3828 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Distributions
Distributions of the Fund are generally subject to income, corporation and trade tax.
However, because the Fund meets the fiscal requirements for an equity fund, 60% of the distribu- tions are tax-exempt for the purposes of income tax, and 30% for the purposes of trade tax, if the units are held by natural persons in operating assets. For taxable corporations, 80% of the distribu- tions are generally tax-exempt for the purposes of corporation tax, and 40% for the purposes trade tax. For corporations that are life or health insurance companies whose shares are attributable to capital investments, or that are credit institutions whose shares are attributable to the trading book or acquired by these institutions in order to attain short-term proprietary trading profit, 30% of the distributions are tax-exempt for the purposes of corporation tax and 15% for the purposes of trade tax.
The distributions are generally subject to the tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge).
Because the Fund meets the fiscal requirements for an equity fund, a partial exemption of 30% ap- plies to the tax deduction. | ### Ausschüttungen
Ausschüttungen des Fonds sind grundsätzlich einkommen- bzw. körperschaftsteuer- und gewerbesteu- erpflichtig.
Der Fonds erfüllt jedoch die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds, daher sind 60 % der Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Einkommensteuer und 30 % für Zwecke der Gewerbesteuer, wenn die Anteile von natürlichen Personen im Betriebsvermögen gehalten werden. Für steuerpflichtige Körperschaften sind generell 80 % der Ausschüttungen steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 40 % für Zwecke der Gewerbesteuer. Für Körperschaften, die Lebens- oder Krankenversicherungs- unternehmen sind und bei denen die Anteile den Kapitalanlagen zuzurechnen sind, oder die Kreditin- stitute sind und bei denen die Anteile dem Handelsbuch zuzurechnen sind oder von denen mit dem Ziel der kurzfristigen Erzielung eines Eigenhandelserfolgs erworben wurden, sind 30 % der Ausschüt- tungen steuerfrei für Zwecke der Körperschaftsteuer und 15 % für Zwecke der Gewerbesteuer.
Die Ausschüttungen unterliegen i.d.R. dem Steuerabzug von 25 % (zuzüglich Solidaritätszuschlag).
Da der Fonds die steuerlichen Voraussetzungen für einen Aktienfonds erfüllt, wird beim Steuerabzug die Teilfreistellung von 30 % berücksichtigt. | ### Distributions
Distributions of the Fund are generally subject to income, corporation and trade tax.
However, because the Fund meets the fiscal requirements for an equity fund, 60% of the distribu- tions are tax-exempt for the purposes of income tax, and 30% for the purposes of trade tax, if the units are held by natural persons in operating assets. For taxable corporations, 80% of the distribu- tions are generally tax-exempt for the purposes of corporation tax, and 40% for the purposes trade tax. For corporations that are life or health insurance companies whose shares are attributable to capital investments, or that are credit institutions whose shares are attributable to the trading book or acquired by these institutions in order to attain short-term proprietary trading profit, 30% of the distributions are tax-exempt for the purposes of corporation tax and 15% for the purposes of trade tax.
The distributions are generally subject to the tax deduction of 25% (plus the solidarity surcharge).
Because the Fund meets the fiscal requirements for an equity fund, a partial exemption of 30% ap- plies to the tax deduction. | en | de |
DOLFIN3829 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Performance note
*Index disclosure: The Fund is actively managed and aims to outperform the BBG GLOBAL AGG CORP USD TR AUD HDG (the "Index"). However, the Index composition is not factored into the investment management process and the portfolio manager maintains full discretion to select investments for the Fund in line with the above investment policy.
This document presents the performance of this particular unit class of the Fund from the date of inception of the unit class in its unit class currency, as specified on the front page. Performance since inception date of the Fund, which precedes the inception date of the unit class, is available upon request.
Prior to 31st December 2018, the data performance calculations reflect the month-end market close prices of the Fund's assets. After 1 January 2019, the performance data shown is based upon the Fund's Net Asset Value (NAV) prices of the last Irish business day of the month. For Funds not open for dealing on this day this will be an indicative NAV. As a result, it is possible that the stated performance and the actual investment returns available to investors will differ.
The performance data shown is net of fees and other charges but excludes any potential entry/exit charges – as such the returns an investor receives may be lower.
Disclosure
Principal Global Investors ("PGI") is the asset management arm of the Principal Financial Group, and includes (amongst other entities): Principal Global Investors LLC ("PGI LLC"), Principal Global Investors (Europe) Limited ("PGIE") and any Sub-Advisers to the Fund. PGIE has been appointed as Distributor for the Fund and has identified that the Fund is compatible with the needs, characteristics and objectives of both institutional and retail investors. Please note however that PGI does not distribute directly to retail investors who should seek independent investment advice before deciding whether the fund in question is suitable to meet their investment needs and objectives.
Full details of the risks associated with investing in the Fund are detailed in the Fund Prospectus, Supplement and Key Investor Information Document ("KIID"). All fees and charges related to the Fund may not be contained within this document. Information regarding the costs and charges associated with the Fund is provided in the MiFID II ex- ante disclosure. These documents are available on our website at PrincipalAM.com and you are advised to read them before investing so you can make an informed decision about whether to invest. Any person selling or advising you about the Fund may charge you additional costs and you should request information about those costs and charges from that person.
This document is intended for information purposes only. It is not an offer or a solicitation to anyone to subscribe for units in the Fund. It should not be construed as investment advice. There is no guarantee that the investment objective of the Fund will be achieved. Commentary is based on current market conditions, there is no assurance that such events or projections will occur and actual conditions may be significantly different. Expressions of opinion and predictions within this document are accurate as of the date of issuance and subject to change without notice. Reference to a specific investment or security does not constitute a recommendation to buy, sell or hold such investment or security, and is provided for illustrative purposes. Percentages do not always add up to 100% due to rounding.
The Fund may offer different unit classes which may be subject to different fees and expenses (which could affect performance) and may not be available to all investors. Where the Fund offers hedged unit classes, returns of such unit classes may diverge from that of unit classes denominated in the base currency of the Fund and the hedged unit class currency.
The figures published are for information purposes only and provide details of the performance of a comparable index. The method of calculating performance may differ between the Fund and it's index. Further, it is not possible to invest in an index.
Information in this document has been derived from sources believed to be accurate as of the date of issuance and is derived from PGI or its affiliates unless otherwise noted. Information derived from sources other than PGI or its affiliates is believed to be reliable however we do not independently verify or guarantee its accuracy or validity. Subject to any contrary provisions of applicable law, no company in the Principal Financial Group nor any of their employees or directors gives any warranty of reliability or accuracy nor accepts any responsibility arising in any other way (including by reason of negligence) for errors or omissions in this document.
This material is not intended for distribution to, or use by any person or entity in any jurisdiction or country where such distribution or use would be contrary to local law or regulation. When this document is issued in the following countries/jurisdictions, it is issued by the entities noted:
- In Europe by Principal Global Investors (EU) Limited, Sobo Works, Windmill Lane, Dublin D02 K156, Ireland. Principal Global Investors (EU) Limited is regulated by the Central Bank of Ireland. | Calcolo della performance
*Informativa sull'indice: il Fondo è gestito attivamente e mira a sovraperformare il BBG GLOBAL AGG CORP USD TR AUD HDG (l'"Indice"). Tuttavia, la composizione dell'Indice non viene presa in considerazione nel processo di gestione degli investimenti e il gestore del portafoglio mantiene la piena discrezione nella scelta degli investimenti per il Fondo in linea con la politica di investimento di cui sopra.
Questo documento presenta la performance di questa particolare classe di quote del Fondo dalla data di lancio della classe di quote nella sua valuta di classe di quote, come specificato nella prima pagina. La performance dalla data di lancio del Fondo, che precede la data di lancio della classe di quote, è disponibile su richiesta.
Prima del 31 dicembre 2018, i calcoli relativi alla performance riflettono i prezzi di chiusura del mercato di fine mese delle attività del Fondo. Successivamente al 1 gennaio 2019, i dati sulla performance mostrati si basano sui prezzi del Valore Patrimoniale Netto (NAV) del Fondo dell'ultimo giorno lavorativo irlandese del mese. Per i Fondi non aperti per la negoziazione in questo giorno, questo sarà un NAV indicativo. Di conseguenza, è possibile che la performance indicata e i rendimenti effettivi dell'investimento per gli investitori siano diversi.
I dati relativi alla performance illustrati sono al netto delle commissioni e di altre spese ma escludono qualsiasi potenziale commissione di ingresso/uscita – pertanto i rendimenti ricevuti da un investitore possono essere inferiori.
Informazioni
Principal Global Investors ("PGI") è il ramo di investimenti immobiliari del Principal Financial Group, e include (tra le varie altre entità): Principal Global Investors LLC (“PGI LLC”) e Principal Global Investors (Europe) Limited (“PGIE”) e qualsiasi subconsulente del Fondo. PGIE è stata nominata distributore del fondo e ha rilevato che il fondo è compatibile con le necessità, le caratteristiche e gli obiettivi degli investitori sia istituzionali che al dettaglio. Si tenga tuttavia presente che PGI non distribuisce direttamente agli investitori al dettaglio che sono invitati a richiedere una consulenza indipendente prima di decidere se il fondo in questione è adatto a soddisfare le loro esigenze e i loro obiettivi d’investimento.
Il prospetto del Fondo, il supplemento e le informazioni chiave per gli investitori ("KIID") forniscono informazioni dettagliate sui rischi associati a un investimento nel Fondo. Il presente documento potrebbe non citare tutte le commissioni e le spese associate al Fondo. Le informazioni relative ai costi e agli oneri associati al Fondo sono fornite nell'informativa ex-ante MiFID II. Questi documenti sono disponibili sul nostro sito web all'indirizzo PrincipalAM.com e se ne consiglia la lettura prima di procedere agli investimenti in modo da poter prendere una decisione informata in merito all'investimento. Chiunque venda o fornisca consulenza sul Fondo può addebitare costi aggiuntivi che dovrebbe poter essere in grado giustificare, qualora richiesto.
Il presente documento ha fini esclusivamente informativi. Non si tratta di un'offerta né di una sollecitazione a sottoscrivere quote del Fondo. Non dovrebbe essere interpretato come consulenza d'investimento. Non è possibile garantire il raggiungimento dell’obiettivo di investimento del Fondo. Il commento si basa sulle condizioni attuali del mercato, non vi è alcuna garanzia sul verificarsi di tali eventi o proiezioni e le condizioni attuali potrebbero essere significativamente differenti. Le espressioni di opinioni e previsioni all'interno del presente documento sono aggiornate alla data di emissione e soggette a cambiamento senza preavviso. Il riferimento a uno specifico investimento o titolo non costituisce una raccomandazione all'acquisto, alla vendita o a mantenere tale investimento o titolo, ed è fornito a esclusivo scopo illustrativo. Le percentuali non sempre sono pari al 100%.
Il Fondo può offrire diverse classi di quote che possono essere soggette a commissioni e spese differenti (con influsso sulla performance) e potrebbero non essere disponibili per tutti gli investitori. Laddove il Fondo offre classi di quote coperte, i rendimenti di tali classi di quote coperte potrebbero essere differenti da quelli delle classi di quote denominate nella valuta di riferimento del Fondo e la valuta della classe di quote coperta.
I dati pubblicati hanno solo scopo informativo e forniscono dettagli sulla performance di un indice confrontabile. I metodi di calcolo del rendimento usati dal Fondo e dal suo indice potrebbero differire. Inoltre, non è possibile investire in un indice.
Le informazioni esposte nel presente documento provengono da fonti ritenute aggiornate alla data dell'emissione e derivano da PGI o dalle sue società collegate salvo diversamente indicato. Le informazioni esposte nel presente documento che provengono da fonti ritenute diverse da PGI o dalle sue società collegate sono considerate affidabili, tuttavia non verifichiamo o garantiamo in modo indipendente la loro accuratezza o validità. Salvo disposizioni contrarie della legge applicabile, nessuna società del Principal Financial Group né alcuno dei suoi dipendenti o dirigenti offre garanzia di affidabilità e accuratezza, né accetta qualsivoglia altra responsabilità (anche se ascrivibile a motivi di negligenza) per errori od omissioni del presente documento.
Questo materiale non può essere distribuito o utilizzato da persone o entità di giurisdizioni o paesi in cui tale distribuzione o utilizzo risulterebbero contrari alle leggi o regolamenti locali. Quando il presente documento viene emesso nei seguenti paesi/giurisdizioni, è emesso dalle entità indicate:
- In Europa da Principal Global Investors (EU) Limited, Sobo Works, Windmill Lane, Dublino D02 K156, Irlanda. Principal Global Investors (EU) Limited è regolamentata dalla Banca Centrale d'Irlanda. | Performance note
*Index disclosure: The Fund is actively managed and aims to outperform the BBG GLOBAL AGG CORP USD TR AUD HDG (the "Index"). However, the Index composition is not factored into the investment management process and the portfolio manager maintains full discretion to select investments for the Fund in line with the above investment policy.
This document presents the performance of this particular unit class of the Fund from the date of inception of the unit class in its unit class currency, as specified on the front page. Performance since inception date of the Fund, which precedes the inception date of the unit class, is available upon request.
Prior to 31st December 2018, the data performance calculations reflect the month-end market close prices of the Fund's assets. After 1 January 2019, the performance data shown is based upon the Fund's Net Asset Value (NAV) prices of the last Irish business day of the month. For Funds not open for dealing on this day this will be an indicative NAV. As a result, it is possible that the stated performance and the actual investment returns available to investors will differ.
The performance data shown is net of fees and other charges but excludes any potential entry/exit charges – as such the returns an investor receives may be lower.
Disclosure
Principal Global Investors ("PGI") is the asset management arm of the Principal Financial Group, and includes (amongst other entities): Principal Global Investors LLC ("PGI LLC"), Principal Global Investors (Europe) Limited ("PGIE") and any Sub-Advisers to the Fund. PGIE has been appointed as Distributor for the Fund and has identified that the Fund is compatible with the needs, characteristics and objectives of both institutional and retail investors. Please note however that PGI does not distribute directly to retail investors who should seek independent investment advice before deciding whether the fund in question is suitable to meet their investment needs and objectives.
Full details of the risks associated with investing in the Fund are detailed in the Fund Prospectus, Supplement and Key Investor Information Document ("KIID"). All fees and charges related to the Fund may not be contained within this document. Information regarding the costs and charges associated with the Fund is provided in the MiFID II ex- ante disclosure. These documents are available on our website at PrincipalAM.com and you are advised to read them before investing so you can make an informed decision about whether to invest. Any person selling or advising you about the Fund may charge you additional costs and you should request information about those costs and charges from that person.
This document is intended for information purposes only. It is not an offer or a solicitation to anyone to subscribe for units in the Fund. It should not be construed as investment advice. There is no guarantee that the investment objective of the Fund will be achieved. Commentary is based on current market conditions, there is no assurance that such events or projections will occur and actual conditions may be significantly different. Expressions of opinion and predictions within this document are accurate as of the date of issuance and subject to change without notice. Reference to a specific investment or security does not constitute a recommendation to buy, sell or hold such investment or security, and is provided for illustrative purposes. Percentages do not always add up to 100% due to rounding.
The Fund may offer different unit classes which may be subject to different fees and expenses (which could affect performance) and may not be available to all investors. Where the Fund offers hedged unit classes, returns of such unit classes may diverge from that of unit classes denominated in the base currency of the Fund and the hedged unit class currency.
The figures published are for information purposes only and provide details of the performance of a comparable index. The method of calculating performance may differ between the Fund and it's index. Further, it is not possible to invest in an index.
Information in this document has been derived from sources believed to be accurate as of the date of issuance and is derived from PGI or its affiliates unless otherwise noted. Information derived from sources other than PGI or its affiliates is believed to be reliable however we do not independently verify or guarantee its accuracy or validity. Subject to any contrary provisions of applicable law, no company in the Principal Financial Group nor any of their employees or directors gives any warranty of reliability or accuracy nor accepts any responsibility arising in any other way (including by reason of negligence) for errors or omissions in this document.
This material is not intended for distribution to, or use by any person or entity in any jurisdiction or country where such distribution or use would be contrary to local law or regulation. When this document is issued in the following countries/jurisdictions, it is issued by the entities noted:
- In Europe by Principal Global Investors (EU) Limited, Sobo Works, Windmill Lane, Dublin D02 K156, Ireland. Principal Global Investors (EU) Limited is regulated by the Central Bank of Ireland. | en | it |
DOLFIN3830 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### What investment strategy does this financial product follow?
The fund is actively managed and invests mainly in a diversified portfolio of corporate bonds of all types from issuers around the world, including emerging markets.
- Impact exclusions Issuers are screened first to exclude those whose activities are considered by the investment manager to be harmful to the environment and/or society, through exposure to thecategories outlined in the Impact Exclusion List. Issuers are also excluded where, in the opinion of the investment manager, they have been involved in an extreme environmental, social, ethical or governance breach as determined in reference to the UN Global Compact principles and are not taking adequate steps to remediate the issue.
- Positive impact inclusion The investment manager then selects issuers from the remaining universe on the basis of the positive impact inclusion criteria. The fund invests at least 70% of the value of its portfolio in companies and issuers that are capable of generating a positive impact in at least one of the following three impact pillars: climate and resource impact, social equity and quality of life, and sustainable innovation and productivity. | ###### Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il ?
Le fonds est géré activement et investit principalement dans un portefeuille diversifié d’obligations d'entreprises de tous types provenant d’émetteurs du monde entier, y compris des marchés émergents.
- Exclusions en fonction de l’impact Sont exclus les émetteurs dont les activités sont considérées par le gestionnaire d'investissement comme nuisibles à l'environnement et/ou à la société dès lors qu'elles sont exposées aux catégories décrites dans la Liste d'exclusions en fonction de l'impact. Les émetteurs sont également exclus lorsque, de l’avis du gestionnaire d’investissement, ils sont coupables de violations graves en matière environnementale, sociale, éthique ou de gouvernance au regard des principes du Pacte mondial des Nations unies et ne prennent pas de mesures adéquates pour y remédier.
- Inclusion visant un impact positif Le gestionnaire d’investissement sélectionne ensuite, au sein de l’univers restant, les émetteurs sur la base de critères d'inclusion visant un impact positif. Le fonds investit au moins 70 % de la valeur de son portefeuille dans des entreprises et des émetteurs qui sont à même d’exercer un impact positif au regard d'au moins un des trois thèmes d'impact suivants : impact sur le climat et les ressources, équité sociale et qualité de vie, innovation et productivité durables. | ###### What investment strategy does this financial product follow?
The fund is actively managed and invests mainly in a diversified portfolio of corporate bonds of all types from issuers around the world, including emerging markets.
- Impact exclusions Issuers are screened first to exclude those whose activities are considered by the investment manager to be harmful to the environment and/or society, through exposure to thecategories outlined in the Impact Exclusion List. Issuers are also excluded where, in the opinion of the investment manager, they have been involved in an extreme environmental, social, ethical or governance breach as determined in reference to the UN Global Compact principles and are not taking adequate steps to remediate the issue.
- Positive impact inclusion The investment manager then selects issuers from the remaining universe on the basis of the positive impact inclusion criteria. The fund invests at least 70% of the value of its portfolio in companies and issuers that are capable of generating a positive impact in at least one of the following three impact pillars: climate and resource impact, social equity and quality of life, and sustainable innovation and productivity. | en | fr |
DOLFIN3831 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# 9° MODALITES DE DETERMINATION ET AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES
| SOMMES DISTRIBUABLES | PARTS « ACC » | PARTS « DIS » |
| --- | --- | --- |
| Affectation du résultat net | Capitalisation (comptabilisation selon la méthode des coupons courus) | Distribution ou report sur décision de la société de gestion |
| Affectation des plus ou moins-values nettes réalisés | Capitalisation (comptabilisation selon la méthode des coupons courus) | Distribution ou report sur décision de la société de gestion |
## 10° FREQUENCE DE DISTRIBUTION
## Aucune distribution n’est effectuée s’agissant des parts de capitalisation.
## S’agissant des parts de distribution, la partie des sommes distribuables dont la distribution est décidée par la société de gestion est versée annuellement pour les parts Ydis.
## La mise en paiement des sommes distribuables annuellement est effectuée dans un délai de cinq mois suivant la clôture de l’exercice. | # 9° MÉTODO DE DETERMINACIÓN Y DE REPARTO DE LOS IMPORTES DISTRIBUIBLES
| IMPORTES DISTRIBUIBLES | PARTICIPACIONES «ACC» | PARTICIPACIONES «DIS» |
| --- | --- | --- |
| Reparto del resultado neto | Capitalización (contabilización según el método de los cupones devengados) | Reparto o traslado a remanente, según decida la sociedad gestora |
| Reparto de las plusvalías o minusvalías materializadas netas | Capitalización (contabilización según el método de los cupones devengados) | Reparto o traslado a remanente, según decida la sociedad gestora |
## 10° FRECUENCIA DE REPARTO
## No se procederá a ningún reparto en el caso de las participaciones de capitalización.
## Por lo que respecta a las participaciones de reparto, la parte de los importes distribuibles que decida distribuir la sociedad gestora se abonará anualmente en el caso de las participaciones Ydis.
## El pago de los importes distribuibles anualmente se realiza dentro de un plazo de cinco meses tras el cierre del ejercicio. | # 9° MODALITES DE DETERMINATION ET AFFECTATION DES SOMMES DISTRIBUABLES
| SOMMES DISTRIBUABLES | PARTS « ACC » | PARTS « DIS » |
| --- | --- | --- |
| Affectation du résultat net | Capitalisation (comptabilisation selon la méthode des coupons courus) | Distribution ou report sur décision de la société de gestion |
| Affectation des plus ou moins-values nettes réalisés | Capitalisation (comptabilisation selon la méthode des coupons courus) | Distribution ou report sur décision de la société de gestion |
## 10° FREQUENCE DE DISTRIBUTION
## Aucune distribution n’est effectuée s’agissant des parts de capitalisation.
## S’agissant des parts de distribution, la partie des sommes distribuables dont la distribution est décidée par la société de gestion est versée annuellement pour les parts Ydis.
## La mise en paiement des sommes distribuables annuellement est effectuée dans un délai de cinq mois suivant la clôture de l’exercice. | fr | es |
DOLFIN3832 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# GENERAL DESCRIPTION OF THE UNDERLYING ASSET
This section is a brief overview of the Reference Index. It contains a summary of the principal features of the Reference Index and is not a complete description of the Reference Index. In case of inconsistency between the summary of the Reference Index in this section and the complete description of the Reference Index, the complete description of the Reference Index prevails. Information on the Reference Index appears on the website identified below in "Further Information". Such information may change from time to time and details of the changes will appear on that website. | # ALLGEMEINE ANGABEN ZUM BASISWERT
Dieser Abschnitt gibt einen Kurzüberblick über den Referenzindex. Er fasst seine wesentlichen Merkmale zusam- men, stellt jedoch keine vollständige Beschreibung des Referenzindex dar. Bei Unstimmigkeiten zwischen der Zusammenfassung des Referenzindex in diesem Abschnitt und der vollständigen Beschreibung des Referenzin- dex ist die vollständige Beschreibung des Referenzindex maßgeblich. Informationen zu dem Referenzindex er- scheinen auf der nachstehend unter „Weitere Informationen“ angegebenen Webseite. Diese Informationen kön- nen von Zeit zu Zeit Änderungen unterliegen, die im Einzelnen auf dieser Webseite aufgeführt werden. | # GENERAL DESCRIPTION OF THE UNDERLYING ASSET
This section is a brief overview of the Reference Index. It contains a summary of the principal features of the Reference Index and is not a complete description of the Reference Index. In case of inconsistency between the summary of the Reference Index in this section and the complete description of the Reference Index, the complete description of the Reference Index prevails. Information on the Reference Index appears on the website identified below in "Further Information". Such information may change from time to time and details of the changes will appear on that website. | en | de |
DOLFIN3833 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
As explained above, the ESG tilt of the equity investments is applied at the level of the five regional baskets and the portfolio of equity investments, not at the level of individual holdings. Some investee companies may therefore have an ESG score or Low Carbon Transition score lower than the average for the regional basket or for the whole portfolio of equity investments). Similarly, the carbon budget of the equity investments is applied at the portfolio level of all the equity investments (and not at the level of individual holdings, which may on an individual basis have higher carbon emissions than the average for all the equity investments).
It is anticipated that up to 35% of the Fund’s assets may be invested in hedging and/or cash instruments for efficient portfolio management purposes, other instruments which do not align with any environmental or social characteristics, or investments for which adequate data is not available.
-
#### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product? | Comme expliqué ci-dessus, le parti-pris ESG des investissements en actions est appliqué au niveau des cinq paniers régionaux et du portefeuille d’investissements en actions, et non au niveau des différentes positions individuelles. Certaines entreprises bénéficiaires de l’investissement peuvent par conséquent posséder un score ESG ou un score Low Carbon Transition inférieur à la moyenne du panier régional ou de l’ensemble du portefeuille d’investissements en actions. De même, le budget carbone est appliqué au niveau du portefeuille de tous les investissements en actions (et non au niveau des différentes positions individuelles, dont certaines peuvent présenter des émissions de carbone supérieures à la moyenne de l’ensemble des investissements en actions).
Il est prévu qu’un maximum de 35 % de l’actif du Compartiment puisse être investi dans des instruments de couverture ou des instruments de trésorerie à des fins d’optimisation de la gestion de portefeuille et d’autres instruments qui ne sont alignés sur aucune caractéristique environnementale ou sociale, ou des investissements pour lesquels des données adéquates ne sont pas disponibles.
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#### Comment l’utilisation de produits dérivés atteint-elle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ? | As explained above, the ESG tilt of the equity investments is applied at the level of the five regional baskets and the portfolio of equity investments, not at the level of individual holdings. Some investee companies may therefore have an ESG score or Low Carbon Transition score lower than the average for the regional basket or for the whole portfolio of equity investments). Similarly, the carbon budget of the equity investments is applied at the portfolio level of all the equity investments (and not at the level of individual holdings, which may on an individual basis have higher carbon emissions than the average for all the equity investments).
It is anticipated that up to 35% of the Fund’s assets may be invested in hedging and/or cash instruments for efficient portfolio management purposes, other instruments which do not align with any environmental or social characteristics, or investments for which adequate data is not available.
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#### How does the use of derivatives attain the environmental or social characteristics promoted by the financial product? | en | fr |
DOLFIN3834 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Alger SICAV – Alger Dynamic Opportunities Fund
Class A US shares of Alger SICAV – Alger Dynamic Opportunities Fund returned -15.45% during the fiscal 12-month period ended 31 December 2022, compared to the -18.11% return of the S&P 500 Index.
During the reporting period, the Sub-Fund’s average long exposure was 78.10%. The negative return of long positions, in aggregate, underperformed the Sub-Fund’s benchmark.
The Sub-Fund’s average short exposure for the 12-month period was -38.35%. Short exposure, in aggregate, outperformed the Sub-Fund’s benchmark and contributed to both absolute and relative performance. Net exposure, which is the difference between long and short exposure, was 39.75%. Based on net exposure, the Information Technology and Health Care sectors were the largest sector weightings during the reporting period. The Energy and Industrials sectors were the only sector overweightings. | # Alger SICAV – Alger Dynamic Opportunities Fund
Las acciones de Clase A US del Alger SICAV – Alger Dynamic Opportunities Fund obtuvieron una rentabilidad del -15,45 % durante el período fiscal de doce meses cerrado el 31 de diciembre de 2022, frente al -18,11 % del índice S&P 500.
En el período analizado, la exposición media del Subfondo a posiciones largas fue del 78,10 %. La rentabilidad negativa de estas posiciones, en su conjunto, situó al Subfondo a la zaga del índice de referencia.
En promedio, la exposición corta del Subfondo correspondiente al período de 12 meses fue del - 38,35 %. En conjunto, la exposición corta tuvo un rendimiento superior al índice de referencia del Subfondo y contribuyó a la rentabilidad absoluta y relativa. La exposición neta, es decir, la diferencia entre la exposición larga y la corta, fue del 39,75 %. En términos de exposición neta, las mayores ponderaciones por sectores durante el período analizado correspondieron a los sectores de tecnología de la información y atención sanitaria. Los sectores de energía e industria fueron las únicas sobreponderaciones sectoriales. | # Alger SICAV – Alger Dynamic Opportunities Fund
Class A US shares of Alger SICAV – Alger Dynamic Opportunities Fund returned -15.45% during the fiscal 12-month period ended 31 December 2022, compared to the -18.11% return of the S&P 500 Index.
During the reporting period, the Sub-Fund’s average long exposure was 78.10%. The negative return of long positions, in aggregate, underperformed the Sub-Fund’s benchmark.
The Sub-Fund’s average short exposure for the 12-month period was -38.35%. Short exposure, in aggregate, outperformed the Sub-Fund’s benchmark and contributed to both absolute and relative performance. Net exposure, which is the difference between long and short exposure, was 39.75%. Based on net exposure, the Information Technology and Health Care sectors were the largest sector weightings during the reporting period. The Energy and Industrials sectors were the only sector overweightings. | en | es |
DOLFIN3835 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The limit laid down in the previous paragraph is raised to 35% where this is justified by exceptional market conditions, in particular in regulated markets in which certain transferable securities or money market instruments are highly predominant. An investment up to this upper limit is permitted only for a single issuer.
- A Subfund may acquire units of target funds as defined in section 5.1 (d) above, up to a maximum of 10% of its net asset value if no investments in target funds beyond this limit are permitted in the relevant Special Part of the prospectus. However, if a Special Part of the prospectus permits investments in target funds for more than 10% of the net asset value of a Subfund, the Subfund may not
- invest more than 20% of its net asset value in one and the same target fund; and
- invest more than 30% of its net asset value in units of target funds that are not UCITS. | Die im vorigen Absatz festgelegte Grenze beträgt 35%, sofern dies aufgrund aussergewöhnlicher Marktbedingungen gerechtfertigt ist, und zwar insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Eine Anlage bis zu dieser Obergrenze ist nur bei einem einzigen Emittenten möglich.
- Wenn keine darüber hinausgehenden Anlagen in Zielfonds im jeweiligen Besonderen Teil des Prospekts zugelassen werden, darf ein Subfonds für maximal 10% seines Nettoinventarwerts Anteile an Zielfonds im Sinne von Ziffer 5.1.(d) oben erwerben. Lässt ein Besonderer Teil des Prospektes Anlagen in Zielfonds für mehr als 10% des Nettoinventarwerts eines Subfonds zu, darf der Subfonds jedoch nicht
- mehr als 20% seines Nettoinventarwerts in ein und demselben Zielfonds anlegen; und
- mehr als 30% seines Nettoinventarwerts in Anteilen von Zielfonds anlegen, die nicht OGAW sind. | The limit laid down in the previous paragraph is raised to 35% where this is justified by exceptional market conditions, in particular in regulated markets in which certain transferable securities or money market instruments are highly predominant. An investment up to this upper limit is permitted only for a single issuer.
- A Subfund may acquire units of target funds as defined in section 5.1 (d) above, up to a maximum of 10% of its net asset value if no investments in target funds beyond this limit are permitted in the relevant Special Part of the prospectus. However, if a Special Part of the prospectus permits investments in target funds for more than 10% of the net asset value of a Subfund, the Subfund may not
- invest more than 20% of its net asset value in one and the same target fund; and
- invest more than 30% of its net asset value in units of target funds that are not UCITS. | en | de |
DOLFIN3836 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If a sub-fund makes use of the aforementioned possibility, these transferable securities must come from at least 6 different issues, without the value of securities from one single issue exceeding 30% of the sub-fund's total net assets.
- Without prejudice to the limits set out under point 7. below, the 10% limit referred to in point a) above may be raised to a maximum of 20% for investments in shares and/or bonds issued by the same entity if the sub-fund's investment policy is to replicate the composition of a specific equity or bond index that is recognised by the CSSF, on the following bases:
- the composition of the index is sufficiently diversified,
- the index represents a representative benchmark for the market to which it refers,
- it is published in an appropriate manner. | Si un compartiment fait usage de cette dernière possibilité, il doit alors détenir des valeurs appartenant à 6 émissions différentes au moins, sans que les valeurs appartenant à une même émission puissent excéder 30 % du montant total des actifs nets.
- Sans préjudice des limites posées sous le point 7. ci-après, la limite de 10 % visée au point a) ci-dessus est portée à un maximum de 20 % pour les placements en actions et/ou obligations émises par une même entité, lorsque la politique de placement du compartiment a pour objet de reproduire la composition d'un indice d'actions ou d'obligations précis qui est reconnu par la CSSF, sur les bases suivantes:
- la composition de l'indice est suffisamment diversifiée,
- l'indice constitue un étalon représentatif du marché auquel il se réfère,
- il fait l'objet d'une publication appropriée. | If a sub-fund makes use of the aforementioned possibility, these transferable securities must come from at least 6 different issues, without the value of securities from one single issue exceeding 30% of the sub-fund's total net assets.
- Without prejudice to the limits set out under point 7. below, the 10% limit referred to in point a) above may be raised to a maximum of 20% for investments in shares and/or bonds issued by the same entity if the sub-fund's investment policy is to replicate the composition of a specific equity or bond index that is recognised by the CSSF, on the following bases:
- the composition of the index is sufficiently diversified,
- the index represents a representative benchmark for the market to which it refers,
- it is published in an appropriate manner. | en | fr |
DOLFIN3837 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In addition, investors’ attention is drawn to the following:
Currency Risk
Assets of the Fund may be denominated in a currency other than the Base Currency of the Fund and changes in the exchange rate between the Base Currency and the currency of the asset may lead to a depreciation of the value of the Fund’s assets as expressed in the Base Currency. It may not be possible or practical to hedge against such exchange rate risk.
Putnam Securitised Credit Fund
Supplement VI to the Prospectus for Putnam World Trust dated 22 December 2021 (the “Prospectus”)
This Supplement contains specific information in relation to the Putnam Securitised Credit Fund (the “Fund”), a Fund of Putnam World Trust (the “Trust”). The Trust is an open-ended umbrella unit trust established pursuant to the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (as amended) (S.I. No. 352 of 2011) and any regulations made thereunder.
This Supplement forms part of and should be read in conjunction with all the information contained within the Prospectus, including the general descriptions of:
- the Trust and its management and administration;
- its general management and Trust charges;
- the taxation of the Trust and of its Unitholders; and
- its risk factors. | Darüber hinaus sollten Anleger die folgenden Punkte beachten:
Währungsrisiko
Die Vermögenswerte des Teilfonds können auf eine andere Währung als die Basiswährung des Teilfonds lauten, und Änderungen des Wechselkurses zwischen der Basiswährung und der Währung des Vermögenswerts können zu einer Minderung des in der Basiswährung ausgedrückten Vermögens des Teilfonds führen. Es ist unter Umständen nicht möglich oder zweckmäßig, eine Sicherung des Wechselkursrisikos anzustreben.
Putnam Securitised Credit Fund
Ergänzung VI zum Prospekt für den Putnam World Trust vom 22. Dezember 2021 (der „Prospekt“)
Diese Ergänzung enthält spezifische Informationen über den Putnam Securitised Credit Fund (nachstehend „Teilfonds“ genannt), einen Teilfonds des Putnam World Trust (nachstehend „Fonds“ genannt). Der Fonds ist ein offener Umbrella-Investmentfonds gemäß den Vorschriften von 2011 über Organismen für gemeinsame Anlagen in übertragbaren Wertpapieren der Europäischen Gemeinschaften, in der jeweils gültigen Fassung, (Durchführungsverordnung Nr. 352 von 2011) und allen darauf beruhenden Regelungen.
Diese Ergänzung ist ein Bestandteil des Prospekts und sollte in Zusammenhang mit demselben und den darin enthaltenen Informationen gelesen werden, einschließlich der allgemeinen Beschreibungen von:
- dem Fonds und dessen Führung und Verwaltung,
- dessen allgemeinen Verwaltungs- und Fondsgebühren,
- der Besteuerung des Fonds und dessen Anteilsinhaber und
- seinen Risikofaktoren. | In addition, investors’ attention is drawn to the following:
Currency Risk
Assets of the Fund may be denominated in a currency other than the Base Currency of the Fund and changes in the exchange rate between the Base Currency and the currency of the asset may lead to a depreciation of the value of the Fund’s assets as expressed in the Base Currency. It may not be possible or practical to hedge against such exchange rate risk.
Putnam Securitised Credit Fund
Supplement VI to the Prospectus for Putnam World Trust dated 22 December 2021 (the “Prospectus”)
This Supplement contains specific information in relation to the Putnam Securitised Credit Fund (the “Fund”), a Fund of Putnam World Trust (the “Trust”). The Trust is an open-ended umbrella unit trust established pursuant to the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations 2011 (as amended) (S.I. No. 352 of 2011) and any regulations made thereunder.
This Supplement forms part of and should be read in conjunction with all the information contained within the Prospectus, including the general descriptions of:
- the Trust and its management and administration;
- its general management and Trust charges;
- the taxation of the Trust and of its Unitholders; and
- its risk factors. | en | de |
DOLFIN3838 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Transfer of Shares
Shares are (save as hereinafter specified and subject to such other conditions as may be set out in the relevant Supplement) freely transferable and may be transferred in writing in a form approved by the Directors. Prior to the registration of any transfer, transferees must complete an Application Form and provide such other information (e.g. as to identity) as the Company or its delegates may reasonably require. The Directors may decline to register any transfer of a Share:
- where they are aware or believe that such transfer would result in the legal or beneficial ownership of such Share by a person who is not a Qualified Holder or expose the Company to adverse tax or regulatory consequences; or
- to a person who is not already a Shareholder if, as a result of such transfer, the proposedtransferee would not be the holder of a Minimum Holding. | ### Übertragung von Anteilen
Soweit nachstehend keine anderweitige Regelung getroffen wird und vorbehaltlich zusätzlicher Bestimmungen in der entsprechenden Prospektergänzung, sind Anteile frei übertragbar und können schriftlich in einer vom Verwaltungsrat genehmigten Form übertragen werden. Vor der Eintragung einer Übertragung in die Bücher der Gesellschaft muss der Erwerber ein Zeichnungsformular ausfüllen und alle sonstigen Informationen (z. B. hinsichtlich seiner Identität) beibringen, die von der Gesellschaft oder ihren Vertretern im angemessenen Rahmen verlangt werden. Der Verwaltungsrat kann die Eintragung einer Übertragung von Anteilen ablehnen, wenn
- er weiß oder der Überzeugung ist, dass die Übertragung dazu führen würde, dass das rechtliche oder wirtschaftliche Eigentum an den Anteilen auf eine Person übergehen würde, die kein qualifizierter Inhaber ist, oder die Gesellschaft steuerliche oder aufsichtsrechtliche Nachteile erleiden würde; oder
- bei einer Übertragung auf eine Person, die noch nicht Anteilinhaber ist, der Erwerber nach dieser Übertragung den Mindestbestand nicht erreichen würde. | ### Transfer of Shares
Shares are (save as hereinafter specified and subject to such other conditions as may be set out in the relevant Supplement) freely transferable and may be transferred in writing in a form approved by the Directors. Prior to the registration of any transfer, transferees must complete an Application Form and provide such other information (e.g. as to identity) as the Company or its delegates may reasonably require. The Directors may decline to register any transfer of a Share:
- where they are aware or believe that such transfer would result in the legal or beneficial ownership of such Share by a person who is not a Qualified Holder or expose the Company to adverse tax or regulatory consequences; or
- to a person who is not already a Shareholder if, as a result of such transfer, the proposedtransferee would not be the holder of a Minimum Holding. | en | de |
DOLFIN3839 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# I Acc USD
30 novembre 2022 Objectif
Le Fonds vise à combiner revenu et croissance en investissant dans des sociétés des pays émergents, qui suivent l’approche d’investissement « Emerging Markets Sustainable Equity Investment Approach » d’abrdn.
Le Fonds vise à générer une performance supérieure à celle de l’indice de référence, le MSCI Emerging Markets Index (USD) avant frais. | # I Acc USD
30 noviembre 2022 Objetivo
El objetivo del fondo es lograr una combinación de ingresos y crecimiento invirtiendo en empresas de países de mercados emergentes que sigan el Emerging Markets Sustainable Equity Investment Approach de abrdn.
El objetivo del fondo es superar la rentabilidad del índice de referencia MSCI Emerging Markets Index (USD) (antes de comisiones). | # I Acc USD
30 novembre 2022 Objectif
Le Fonds vise à combiner revenu et croissance en investissant dans des sociétés des pays émergents, qui suivent l’approche d’investissement « Emerging Markets Sustainable Equity Investment Approach » d’abrdn.
Le Fonds vise à générer une performance supérieure à celle de l’indice de référence, le MSCI Emerging Markets Index (USD) avant frais. | fr | es |
DOLFIN3840 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment of €10,000 | 3 years (Minimum recommended holding period) | 5 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Market tension scenario | What you could get back after the deduction of costs | 6 134.43 € | 5 067.77 € |
| Average annual yield (%) | -15.03% | -12.71% |
| Unfavourable scenario | What you could get back after the deduction of costs | 7 524.10 € | 6 861.82 € |
| Average annual yield (%) | -9.05% | -7.26% |
| Moderate scenario | What you could get back after the deduction of costs | 10 270.78 € | 10 396.14 € |
| Average annual yield (%) | 0.89% | 0.78% |
| Favourable scenario | What you could get back after the deduction of costs | 12 746.03 € | 13 591.66 € |
| Average annual yield (%) | 8.42% | 6.33% | | | Inversión de 10.000 € | 3 años (Período mínimo de mantenimiento recomendado) | 5 años (Período de mantenimiento recomendado) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 6 134.43 € | 5 067.77 € |
| Rendimiento medio cada año (%) | -15.03% | -12.71% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7 524.10 € | 6 861.82 € |
| Rendimiento medio cada año (%) | -9.05% | -7.26% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10 270.78 € | 10 396.14 € |
| Rendimiento medio cada año (%) | 0.89% | 0.78% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 12 746.03 € | 13 591.66 € |
| Rendimiento medio cada año (%) | 8.42% | 6.33% | | | Investment of €10,000 | 3 years (Minimum recommended holding period) | 5 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Market tension scenario | What you could get back after the deduction of costs | 6 134.43 € | 5 067.77 € |
| Average annual yield (%) | -15.03% | -12.71% |
| Unfavourable scenario | What you could get back after the deduction of costs | 7 524.10 € | 6 861.82 € |
| Average annual yield (%) | -9.05% | -7.26% |
| Moderate scenario | What you could get back after the deduction of costs | 10 270.78 € | 10 396.14 € |
| Average annual yield (%) | 0.89% | 0.78% |
| Favourable scenario | What you could get back after the deduction of costs | 12 746.03 € | 13 591.66 € |
| Average annual yield (%) | 8.42% | 6.33% | | en | es |
DOLFIN3841 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# 6. HOW CAN I SUBMIT A COMPLAINT?
Should you experience issues with the service provided or the product and you wish to report your complaint to us, you may contact the person who sold you the product or contact us:
- By telephone at +33 (0) 1 55 65 23 55;
- By post at the following address:BNP Paribas REIM France, Secrétariat Général, 50 cours de l'île Seguin, CS 50280, 92650 Boulogne-Billancourt Cedex, France;
- By email: [email protected] complete procedure can be found on the legal notice page of our website: www.reim.bnpparibas.fr | # 6. COMMENT PUIS-JE FORMULER UNE RÉCLAMATION ?
Si vous rencontrez des difficultés au niveau de la prestation délivrée ou du produit et que vous souhaitez nous faire part de votre réclamation, vous pouvez contacter la personne qui vous a vendu le produit ou nous contacter :
- Par téléphone au +33 (0) 1 55 65 23 55 ;
- Par courrier à l’adresse suivante :BNP Paribas REIM France, Secrétariat Général, 50 cours de l’île Seguin, CS 50280, 92650 Boulogne-Billancourt Cedex ;
- Par e-mail : [email protected]’ensemble de la procédure se trouve sur la page mentions légales du site internet www.reim.bnpparibas.fr | # 6. HOW CAN I SUBMIT A COMPLAINT?
Should you experience issues with the service provided or the product and you wish to report your complaint to us, you may contact the person who sold you the product or contact us:
- By telephone at +33 (0) 1 55 65 23 55;
- By post at the following address:BNP Paribas REIM France, Secrétariat Général, 50 cours de l'île Seguin, CS 50280, 92650 Boulogne-Billancourt Cedex, France;
- By email: [email protected] complete procedure can be found on the legal notice page of our website: www.reim.bnpparibas.fr | en | fr |
DOLFIN3842 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
This fund primarily applies La Francaise Group's exclusionary policy which specifically targets controversial weapons, tobacco, electricity and energy sectors.
The fund applies ESG integration and selectivity criteria. The fund may only invest in countries or companies that have been assessed from an ESG perspective and whose ESG score is above the 20% selectivity exclusion threshold.
The selectivity threshold of 20% is established on the investment universe mentioned in the prospectus. A carbon impact analysis is also carried out and excludes companies or states lagging behind in this area.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The sustainability indicators used to measure the attainment of each of the E or S characteristics promoted by the financial product are:
- the ESG score of companies
- the sovereign ESG score
- carbon intensity.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters.
### What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?
The fund is committed to reducing the carbon intensity of the portfolio by at least 30% compared to its composite benchmark 20% MSCI World net total return USD Index + 40% ICE Bofa Global High Yield Index + 40% JP EMBI Global Diversified Index.
### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmentally or social sustainable investment objective?
The fund offers a multi-asset class strategy that invests in equities, corporate bonds and sovereign bonds with a sustainable investment objective linked to the reduction of carbon emissions.
### How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
To verify that sustainable investments do not cause significant harm to a sustainable investment objective at the E or S level, the management company applies:
- a relevant selection of the principal adverse impacts,
- La Française Group exclusion policy,
- the management of contentious issues, and
- La Française Group voting policy.
The indicators for adverse impacts have been taken into account by the external data provider ISS. A monthly report is produced and sent to the managers who use this information to manage the fund.
### How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Detailed description:
We include the OECD and UN guiding principles in our fundamental ESG analysis, including our exclusions of major contentious issues relating to the UN Global Compact.
The EU Taxonomy sets out a "do no significant harm" principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The "do no significant harm" principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investment must also not significantly harm any environmental or social objectives. | # Quelles caractéristiques environnementales et/ou sociales sont promues par ce produit financier?
Ce fonds applique avant tout la politique d'exclusion du Groupe La Francaise qui vise spécifiquement les armes controversées, les secteurs du tabac, de l'électricité et de l'énergie.
Le fonds applique les critères d'intégration et de sélectivité ESG. Le fonds ne peut investir que dans des pays ou des entreprises qui ont été évalués d'un point de vue ESG et dont le score ESG est supérieur au seuil d'exclusion de sélectivité de 20%.
Le seuil de sélectivité de 20% est établi sur l'univers d'investissmeent mentionné dans le prospectus. Une analyse d'impact carbone est également réalisée et exclue les entreprises ou états retardataires.
Les indicateurs de durabilité évaluent la mesure dans laquelle les caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier sont atteintes.
### Quels sont les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier ?
Les indicateurs de durabilité utilisés pour mesurer la réalisation de chacune des caractéristiques E ou S promues par le produit financier sont :
- le Score ESG des entreprises ;
- le Score ESG souverain ;Les principales incidences négatives correspondent aux incidences négatives les plus significatives des décisionsd’investissement sur les facteurs de durabilité liés aux questions environnementales, sociales et de personnel, au respectdes droits de l’homme et à la lutte contre la corruption et les actes de corruption.
- l'intensité carbone.
### Quels sont les objectifs des investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser
et comment l’investissement durable contribue-t-il à ces objectifs?
Le fonds s’engage sur un objectif de réduction de l’intensité carbone du portefeuille d’au moins 30% par rapport à son indicateur composite de référence 20% MSCI World net total return USD Index + 40% ICE Bofa Global High Yield Index + 40% JP EMBI Global Diversified Index.
### Dans quelle mesure les investissements durables que le produit financier entend partiellement réaliser ne causent-ils pas de préjudice important à un objectif d’investissement durable sur le plan environnemental ou social?
Le fonds propose une stratégie multi classes d'actifs qui investi dans des actions, obligations d'entreprises et obigations souveraines avec un objectif d'investissement durable lié à la réduction des émissions carbones.
### Comment les indicateurs concernant les incidences négatives ont-ils été pris en considération?
Pour vérifier que les investissements durables ne causent pas de préjudice important à un objectif d'investissement durable au plan E ou S, la société de gestion applique :
- une sélection pertinente des principales incidences négatives,
- la politique d'exclusion Groupe La Française ;
- la gestion des controverses et
- la politique de vote du Groupe La Française.
Les indicateurs relatifs aux incidences négatives ont été pris en compte par le fournisseur externe de données ISS. Un rapport mentuel est produit et envoyé aux gérants qui utilisent cette information pour gérer le fonds.
### Dans quelle mesure les investissements durables sont-ils conformes aux principes directeurs de l’OCDE à l’intention des entreprises multinationales et aux principes directeurs des Nations unies relatifs aux entreprises et aux droits de l’homme? Description détaillée:
Nous incluons les principes directeurs de l'OCDE et des Nations Unies au sein de notre analyse fondamentale ESG, notamment au travers de nos exclusions des controverses majeures liées au 'UN Global Compact'.
La taxinomie de l’UE établit un principe consistant à «ne pas causer de préjudice important» en vertu duquel les investissements alignés sur la taxinomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxinomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à «ne pas causer de préjudice important» s’applique uniquement aux investissements sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs environnementaux ou sociaux | # What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
This fund primarily applies La Francaise Group's exclusionary policy which specifically targets controversial weapons, tobacco, electricity and energy sectors.
The fund applies ESG integration and selectivity criteria. The fund may only invest in countries or companies that have been assessed from an ESG perspective and whose ESG score is above the 20% selectivity exclusion threshold.
The selectivity threshold of 20% is established on the investment universe mentioned in the prospectus. A carbon impact analysis is also carried out and excludes companies or states lagging behind in this area.
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
### What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The sustainability indicators used to measure the attainment of each of the E or S characteristics promoted by the financial product are:
- the ESG score of companies
- the sovereign ESG score
- carbon intensity.
Principal adverse impacts are the most significant negative impacts of investment decisions on sustainability factors relating to environmental, social and employee matters, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters.
### What are the objectives of the sustainable investments that the financial product partially intends to make and how does the sustainable investment contribute to such objectives?
The fund is committed to reducing the carbon intensity of the portfolio by at least 30% compared to its composite benchmark 20% MSCI World net total return USD Index + 40% ICE Bofa Global High Yield Index + 40% JP EMBI Global Diversified Index.
### How do the sustainable investments that the financial product partially intends to make, not cause significant harm to any environmentally or social sustainable investment objective?
The fund offers a multi-asset class strategy that invests in equities, corporate bonds and sovereign bonds with a sustainable investment objective linked to the reduction of carbon emissions.
### How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?
To verify that sustainable investments do not cause significant harm to a sustainable investment objective at the E or S level, the management company applies:
- a relevant selection of the principal adverse impacts,
- La Française Group exclusion policy,
- the management of contentious issues, and
- La Française Group voting policy.
The indicators for adverse impacts have been taken into account by the external data provider ISS. A monthly report is produced and sent to the managers who use this information to manage the fund.
### How are the sustainable investments aligned with the OECD Guidelines for Multinational Enterprises and the UN Guiding Principles on Business and Human Rights? Detailed description:
We include the OECD and UN guiding principles in our fundamental ESG analysis, including our exclusions of major contentious issues relating to the UN Global Compact.
The EU Taxonomy sets out a "do no significant harm" principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The "do no significant harm" principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The investments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investment must also not significantly harm any environmental or social objectives. | en | fr |
DOLFIN3843 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Market development
Credit markets delivered negative total returns in September, as underlying government bond yields moved up and credit spreads widened. Markets became increasingly concerned about a recession. This was driven by hawkish central bank statements on inflation and fears of energy disruptions in Europe. The Nord Stream gas pipelines were ruptured in three separate places after explosions were detected under the Baltic Sea. In the UK, the fiscal plans of the new government caused a lot of market volatility, with a large increase in Gilt yields and sterling weakening. In Europe, headline inflation hit double digits, with numbers as high as 17% in the Netherlands. Italian politics remains a potential risk after Giorgia Meloni won the Italian elections with her party Brothers of Italy. New subordinated bonds that came to the market in September were for instance Allianz Tier 2, Raiffeisen Tier 2 and Nykredit Tier 2. In early October, Credit Suisse bonds widened significantly after a weekend with a lot of negative (Twitter) news. We think this widening is overdone and we hold on to our position in senior bonds. | # Evolución del mercado
El rendimiento total del crédito fue negativo en septiembre, al retroceder la deuda pública subyacente y ampliarse los diferenciales de crédito. La recesión preocupa cada vez más a los mercados. Ello obedece a la dureza de los bancos centrales sobre la inflación, y al temor a perturbaciones energéticas en Europa. El gaseoducto Nord Stream fue perforado en tres sitios distintos tras registrarse explosiones en el Mar Báltico. En el Reino Unido, los planes fiscales del nuevo gobierno dispararon la volatilidad del mercado, con un gran aumento de la rentabilidad del gilt y caída de la libra. En Europa, la inflación general llegó a dos dígitos, con cifras de hasta un 17% en Países Bajos. La política italiana sigue siendo un riesgo, tras ganar Giorgia Meloni las elecciones italianas con su partido Hermanos de Italia. En septiembre salieron al mercado nuevos bonos subordinados, como Allianz Tier 2, Raiffeisen Tier 2 y Nykredit Tier 2. Los bonos de Credit Suisse se ampliaron mucho al empezar octubre, tras un fin de semana con muchas noticias adversas (Twitter). Creemos que la ampliación es excesiva y mantenemos la posición en bonos sénior. | # Market development
Credit markets delivered negative total returns in September, as underlying government bond yields moved up and credit spreads widened. Markets became increasingly concerned about a recession. This was driven by hawkish central bank statements on inflation and fears of energy disruptions in Europe. The Nord Stream gas pipelines were ruptured in three separate places after explosions were detected under the Baltic Sea. In the UK, the fiscal plans of the new government caused a lot of market volatility, with a large increase in Gilt yields and sterling weakening. In Europe, headline inflation hit double digits, with numbers as high as 17% in the Netherlands. Italian politics remains a potential risk after Giorgia Meloni won the Italian elections with her party Brothers of Italy. New subordinated bonds that came to the market in September were for instance Allianz Tier 2, Raiffeisen Tier 2 and Nykredit Tier 2. In early October, Credit Suisse bonds widened significantly after a weekend with a lot of negative (Twitter) news. We think this widening is overdone and we hold on to our position in senior bonds. | en | es |
DOLFIN3844 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# MARKET REVIEW
- Global equities (-3.5%) fell for the first time in eight months, ending September with a 13.3% gain year to date. Markets contended with pandemic uncertainty, moderating economic growth, the imminent prospect of reduced quantitative easing and policy tightening, and persistent supply-chain dislocations that have amplified the risk of more sustained inflation.
- European equities (-2.9%) declined for the first time in eight months amid anxiety about rising inflation and a potential peak in the rate of economic growth, ongoing supply-chain disruptions, and the prospect of tighter monetary policy in the near term.
- Emerging markets (EM) equities (-2.8%) ended lower, as concerns around Fed tapering, rising inflation, and global economic growth weighed on investor sentiment. Within EM, Europe, the Middle East, and Africa (EMEA) generated positive returns, while Asia and Latin America declined. | # ANALISI DEL MERCATO
- I titoli azionari globali (-3,5%) hanno ceduto terreno per la prima volta in otto mesi, chiudendo il mese di settembre con un guadagno del 13,3% da inizio anno. I mercati hanno lottato contro l’incertezza dovuta alla pandemia, il rallentamento della crescita economica, l’imminente prospettiva di una riduzione del quantitative easing e di un inasprimento della politica monetaria, nonché i persistenti disturbi della catena di fornitura che hanno amplificato il rischio di un'inflazione più sostenuta.
- I titoli azionari europei (-2,9%) hanno registrato un calo per la prima volta da otto mesi, in un quadro di timori per l’aumento dell’inflazione e un potenziale picco del tasso di crescita economica, persistenti interruzioni delle catene di approvvigionamento e prospettiva di irrigidimento della politica monetaria a breve termine.
- I titoli azionari dei mercati emergenti (ME) hanno chiuso in calo (-2,8%); i timori per il tapering della Fed, l’aumento dell’inflazione e la crescita economica globale hanno infatti pesato sul livello di fiducia degli investitori. Nell’ambito dei ME, Europa, Medio Oriente e Africa (EMEA) hanno generato rendimenti positivi, mentre l’Asia e l’America Latina hanno perso terreno. | # MARKET REVIEW
- Global equities (-3.5%) fell for the first time in eight months, ending September with a 13.3% gain year to date. Markets contended with pandemic uncertainty, moderating economic growth, the imminent prospect of reduced quantitative easing and policy tightening, and persistent supply-chain dislocations that have amplified the risk of more sustained inflation.
- European equities (-2.9%) declined for the first time in eight months amid anxiety about rising inflation and a potential peak in the rate of economic growth, ongoing supply-chain disruptions, and the prospect of tighter monetary policy in the near term.
- Emerging markets (EM) equities (-2.8%) ended lower, as concerns around Fed tapering, rising inflation, and global economic growth weighed on investor sentiment. Within EM, Europe, the Middle East, and Africa (EMEA) generated positive returns, while Asia and Latin America declined. | en | it |
DOLFIN3845 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Your money will be invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments are subject to the market’s movements and fluctuations.
The risks identified by the Management Company and presented below are not exhaustive. Investors are responsible for assessing the risk of any investments they make, with the assistance of a financial investment adviser where applicable, and for ensuring that the investment envisaged is suited to their financial situation and ability to assume financial risks.
The management team adresses sustainability risks by integrating ESG criterias (Environnement and/or Social and/or Governance) into its investment decision making process, as described in the section "investment strategy". The Management Company also considers sustainability safeguards across through its own coal exclusion policy and through the exclusion of companies that do not respect the Principles of the United Nations Global Compact. The Management Company has signed the United Nations Principles for Responsible Investment and also the CDP (previouvly named Carbon Disclosure Project). Finally, the Management Company exercises the voting rights when equities are held by the Fund. Information relating to the Management Company's policies can be found at “am.oddo- bhf.com”. | ### Votre argent sera investi dans des instruments financiers sélectionnés par la Société de Gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et aléas des marchés.
Les risques identifiés par la Société de Gestion et présentés ci-dessous ne sont pas limitatifs. Il appartient à chaque investisseur d’analyser le risque de tout investissement qu’il effectue avec le cas échéant l’aide d’un conseiller en investissement financier et de bien vérifier que l’investissement envisagé est en adéquation avec sa situation financière et sa capacité à prendre des risques financiers.
L'équipe de gestion prend en compte les risques de durabilité en intégrant les critères ESG (Environnement et/ou Social et/ou Gouvernance) dans son processus de décision d'investissement, comme décrit dans la section "Stratégie d'investissement". La Société de gestion prend également en compte des critères ESG à travers sa propre politique d'exclusion du charbon et par l'exclusion des entreprises qui ne respectent pas les principes du Pacte mondial des Nations Unies. La Société de gestion a signé les Principes pour l'investissement responsable (PRI) des Nations Unies ainsi que le CDP (anciennement appelé Carbon Disclosure Project). Enfin, la Société de gestion exerce les droits de vote lorsque des actions sont détenues par le Fonds. Les informations relatives aux politiques de la Société de gestion sont disponibles sur le site "am.oddo-bhf.com". | ### Your money will be invested in financial instruments selected by the Management Company. These instruments are subject to the market’s movements and fluctuations.
The risks identified by the Management Company and presented below are not exhaustive. Investors are responsible for assessing the risk of any investments they make, with the assistance of a financial investment adviser where applicable, and for ensuring that the investment envisaged is suited to their financial situation and ability to assume financial risks.
The management team adresses sustainability risks by integrating ESG criterias (Environnement and/or Social and/or Governance) into its investment decision making process, as described in the section "investment strategy". The Management Company also considers sustainability safeguards across through its own coal exclusion policy and through the exclusion of companies that do not respect the Principles of the United Nations Global Compact. The Management Company has signed the United Nations Principles for Responsible Investment and also the CDP (previouvly named Carbon Disclosure Project). Finally, the Management Company exercises the voting rights when equities are held by the Fund. Information relating to the Management Company's policies can be found at “am.oddo- bhf.com”. | en | fr |
DOLFIN3846 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Les limites mentionnées dans les paragraphes 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 et 2.9 ci-dessus ne pourront pas être combinées, de sorte que l'exposition à une seule et même entité ne pourra pas dépasser 35 % des actifs nets.
- Les sociétés du Groupe sont considérées comme un seul et même émetteur aux fins des dispositions des paragraphes 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 et 2.9. Toutefois, une limite de 20 % des actifs nets pourra être appliquée à l'investissement en Valeurs mobilières et Instruments monétaires au sein du même groupe.
- Un OPCVM pourra investir jusqu'à 100 % de ses actifs nets dans différentes Valeurs mobilières et différents Instruments monétaires émis ou garantis par un État membre, ses autorités locales, des États non membres ou des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs État(s) membre(s) est/sont membre(s). | - Los límites mencionados en los anteriores párrafos 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 y 2.9 no podrán acumularse, de modo que el riesgo correspondiente a un único organismo no excederá el 35% del activo neto.
- Las empresas del Grupo se considerarán como un único emisor a los efectos de los párrafos 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 y 2.9. No obstante, podrá aplicarse un límite del 20% del activo neto a las inversiones en valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario dentro del mismo grupo.
- Un OICVM podrá invertir hasta el 100% del activo neto en diferentes valores mobiliarios e instrumentos del mercado monetario emitidos o garantizados por un Estado miembro, sus autoridades locales, Estados no miembros u organismos públicos internacionales de los que sean miembros uno o varios Estados miembros. | - Les limites mentionnées dans les paragraphes 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 et 2.9 ci-dessus ne pourront pas être combinées, de sorte que l'exposition à une seule et même entité ne pourra pas dépasser 35 % des actifs nets.
- Les sociétés du Groupe sont considérées comme un seul et même émetteur aux fins des dispositions des paragraphes 2.3, 2.4, 2.5, 2.7, 2.8 et 2.9. Toutefois, une limite de 20 % des actifs nets pourra être appliquée à l'investissement en Valeurs mobilières et Instruments monétaires au sein du même groupe.
- Un OPCVM pourra investir jusqu'à 100 % de ses actifs nets dans différentes Valeurs mobilières et différents Instruments monétaires émis ou garantis par un État membre, ses autorités locales, des États non membres ou des organismes publics internationaux dont un ou plusieurs État(s) membre(s) est/sont membre(s). | fr | es |
DOLFIN3847 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 5 ans Exemple d'investissement: 10,000 EUR Si vous sortez après 1 an Scénarios | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- |
| Minimum | Il n'existe pas de performance minimum garantie. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 3,500 EUR | 3,660 EUR |
| Rendement annuel moyen | -65.00% | -18.21% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7,150 EUR | 6,820 EUR |
| Rendement annuel moyen | -28.50% | -7.37% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11,230 EUR | 17,980 EUR |
| Rendement annuel moyen | 12.30% | 12.45% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14,260 EUR | 22,970 EUR |
| Rendement annuel moyen | 42.60% | 18.10% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 5 años Ejemplo de inversión: 10,000 EUR En caso de salida después de 1 año Escenarios | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- |
| Mínimo | No hay rentabilidad mínima garantizada. Podría perder una parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 3,500 EUR | 3,660 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -65.00% | -18.21% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7,150 EUR | 6,820 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -28.50% | -7.37% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11,230 EUR | 17,980 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 12.30% | 12.45% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 14,260 EUR | 22,970 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 42.60% | 18.10% | | | Période de détention recommandée: 5 ans Exemple d'investissement: 10,000 EUR Si vous sortez après 1 an Scénarios | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- |
| Minimum | Il n'existe pas de performance minimum garantie. Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 3,500 EUR | 3,660 EUR |
| Rendement annuel moyen | -65.00% | -18.21% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7,150 EUR | 6,820 EUR |
| Rendement annuel moyen | -28.50% | -7.37% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11,230 EUR | 17,980 EUR |
| Rendement annuel moyen | 12.30% | 12.45% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14,260 EUR | 22,970 EUR |
| Rendement annuel moyen | 42.60% | 18.10% | | fr | es |
DOLFIN3848 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The TER disclosed under "Statistical information" of this report is calculated in accordance with the "Guidelines on the calculation and disclosure of the TER of collective investment schemes" issued by the Swiss Funds & Asset Management Association Switzerland "AMAS" on 16th May 2008 as modified on 20th April 2015.
The annual TER of Vitruvius - European Equity, Vitruvius - Greater China Equity, , Vitruvius - US Equity is calculated as follows:
- common cost and charges divided by average assets of portfolio
- increased by the annual rate of individual cost and charges per share class (investment management fees [see note 3] and subscription duty [see note 9]). | Il TER presentato allA sezione "Informazioni Statistiche" del presente rendiconto è calcolato secondo le "Direttive sul calcolo e la pubblicazione del TER degli investimenti collettivi di capitale", pubblicate dalla Swiss Funds & Asset Management Association "SFAMA" il 16 maggio 2008 e modificate il 20 aprile 2015.
Il TER annuo di Vitruvius - European Equity, Vitruvius - Greater China Equity e Vitruvius - US Equity è calcolato come segue:
- costi e spese comuni a tutti i comparti divisi per attività medie del comparto
- aumentato del tasso annuo di costo individuale e tasse a classe di azioni (commissioni de gestione degli investimenti [vedi nota 3] e la tassa di sottoscrizione [vedi nota 9]). | The TER disclosed under "Statistical information" of this report is calculated in accordance with the "Guidelines on the calculation and disclosure of the TER of collective investment schemes" issued by the Swiss Funds & Asset Management Association Switzerland "AMAS" on 16th May 2008 as modified on 20th April 2015.
The annual TER of Vitruvius - European Equity, Vitruvius - Greater China Equity, , Vitruvius - US Equity is calculated as follows:
- common cost and charges divided by average assets of portfolio
- increased by the annual rate of individual cost and charges per share class (investment management fees [see note 3] and subscription duty [see note 9]). | en | it |
DOLFIN3849 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Actions de Catégorie Z et ZP
Les Actions de Catégorie Z et ZP sont disponibles pour les sous-distributeurs, gestionnaires de portefeuille, plateformes et autres intermédiaires qui, conformément aux exigences réglementaires ou en fonction d’accords de commission avec leurs clients, ne sont pas autorisés à accepter et conserver des rétrocessions, remises, commissions de suivi ou autres commissions ou paiements similaires du Fonds ou d’un autre fournisseur de services du Fonds, et aux Investisseurs institutionnels (pour les investisseurs de l’Union européenne, cela désigne les « Contreparties éligibles » et les « Investisseurs professionnels » tels que définis dans la directive MiFID II) investissant pour leur propre compte.
Les salariés de Allspring Holdings (et des sociétés affiliées), les Administrateurs du Fonds, les administrateurs de la Société de gestion et leurs conjoints ou partenaires domestiques peuvent investir directement dans les Actions de Catégorie Z et ZP.
Montant minimum de souscription initiale : 1 000 dollars américains (ou équivalent en devises) pour les Compartiments ayant pour devise de référence le dollar américain, et 1 000 euros (ou équivalent en devises) pour les Compartiments dont la devise de référence est l’euro. Si des montants minimums de souscription initiale différents s’appliquent pour l’un des Compartiments, ces montants minimums sont détaillés dans l’annexe du Compartiment en question. | ## Acciones de Clase Z y de Clase ZP
Las Acciones de Clase Z y Clase ZP están disponibles para subdistribuidores, gestores de carteras, plataformas y otros intermediarios que, de acuerdo con los requisitos reglamentarios o según acuerdos de comisiones con sus clientes, no están autorizados a aceptar y retener retrocesiones, reembolsos, comisiones de seguimiento u otras comisiones o pagos similares del Fondo o de otro proveedor de servicios del Fondo. También están disponibles para los Inversores Institucionales (para los inversores de la Unión Europea, esto significa “Contrapartes autorizadas” e “Inversores profesionales”, tal y como se definen en MIFID II) que inviertan en sus propias cuentas.
Los empleados de Allspring Holdings (y sus filiales), los Consejeros del Fondo, los Consejeros de la Sociedad Gestora y sus respectivos cónyuges o parejas domésticas podrán invertir directamente en las Clases Z y ZP.
Importe mínimo de suscripción inicial: 1.000 dólares estadounidenses (o su equivalente en otra divisa) para los Subfondos cuya Divisa de Referencia sea el USD y 1.000 euros (o su equivalente en otra divisa) para los Subfondos cuya Divisa de Referencia sea el EUR. Si se aplican diferentes importes mínimos de suscripción inicial para cualquiera de los Subfondos, dichos mínimos se detallan en el anexo del Subfondo. | ## Actions de Catégorie Z et ZP
Les Actions de Catégorie Z et ZP sont disponibles pour les sous-distributeurs, gestionnaires de portefeuille, plateformes et autres intermédiaires qui, conformément aux exigences réglementaires ou en fonction d’accords de commission avec leurs clients, ne sont pas autorisés à accepter et conserver des rétrocessions, remises, commissions de suivi ou autres commissions ou paiements similaires du Fonds ou d’un autre fournisseur de services du Fonds, et aux Investisseurs institutionnels (pour les investisseurs de l’Union européenne, cela désigne les « Contreparties éligibles » et les « Investisseurs professionnels » tels que définis dans la directive MiFID II) investissant pour leur propre compte.
Les salariés de Allspring Holdings (et des sociétés affiliées), les Administrateurs du Fonds, les administrateurs de la Société de gestion et leurs conjoints ou partenaires domestiques peuvent investir directement dans les Actions de Catégorie Z et ZP.
Montant minimum de souscription initiale : 1 000 dollars américains (ou équivalent en devises) pour les Compartiments ayant pour devise de référence le dollar américain, et 1 000 euros (ou équivalent en devises) pour les Compartiments dont la devise de référence est l’euro. Si des montants minimums de souscription initiale différents s’appliquent pour l’un des Compartiments, ces montants minimums sont détaillés dans l’annexe du Compartiment en question. | fr | es |
DOLFIN3850 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### The Depositary should hold in custody all financial instruments that can be physically delivered to it, as well as all financial instruments of the Company that:
- can be registered or held in an account directly or indirectly in the name of the Depositary;
- are only directly registered with the issuer itself or its agent in the name of the Depositary;
- are held by a third party to whom safekeeping functions are delegated. | ##### Die Depotbank verwahrt alle Finanzinstrumente, die ihr physisch übergeben werden können, sowie alle Finanzinstrumente der Gesellschaft, die:
- registriert oder auf einem Konto direkt oder indirekt im Namen der Verwahrstelle gehalten werden können;
- nur direkt beim Emittenten selbst oder bei dessen Erfüllungsgehilfen im Namen der Verwahrstelle registriert sind;
- von einem Dritten gehalten werden, an den die Verwahrungsfunktionen delegiert wurden. | ##### The Depositary should hold in custody all financial instruments that can be physically delivered to it, as well as all financial instruments of the Company that:
- can be registered or held in an account directly or indirectly in the name of the Depositary;
- are only directly registered with the issuer itself or its agent in the name of the Depositary;
- are held by a third party to whom safekeeping functions are delegated. | en | de |
DOLFIN3851 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
### Type
### Le produit est un compartiment OPCVM - 1re partie d'une SICAV de droit luxembourgeois.
### Durée
Ce produit est un fonds de type ouvert sans échéance prédéfinie. Pour plus d'informations sur les possibilités de remboursement, veuillez vous reporter à la section « Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer mon argent plus tôt ? ». Le produit peut être remboursé par anticipation dans certaines circonstances, tel que stipulé dans le prospectus de vente. La classe d'actions GBP DH RD du fonds DWS Invest Convertibles a été lancée en 2009.
### Objectifs
Le fonds est géré de façon active. Le fonds n'est pas géré par rapport à un indice de référence. Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales et est soumis aux exigences de publication d'un produit financier conformément à l'article 8(1) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. De plus amples informations ESG sont disponibles dans le prospectus de vente et sur le site Internet de DWS. La politique de placement a pour objectif de générer un rendement en euros supérieur à la moyenne. Pour ce faire, le fonds investit à l’échelle internationale dans des obligations convertibles et des obligations avec droit d’option d’émetteurs nationaux et internationaux, libellées en euro ou couvertes contre l’euro. Lors de la sélection des investissements, les aspects environnementaux et sociaux ainsi que les principes de bonne gouvernance (critères ESG) sont pris en considération tout autant que la performance financière. La sélection des différents placements incombe à l’équipe de gestion du fonds. Le rendement du produit découle de la valeur liquidative calculée quotidiennement et du montant de la distribution éventuelle. La devise du compartiment est EUR. Le fonds distribue annuellement. Ce fond est un compartiment de DWS Invest pour lequel le prospectus de vente et les rapports réguliers sont établis globalement. Les actifs et les engagements de chaque compartiment sont séparés en vertu de la loi. En conséquence, les actifs d'un compartiment ne sont pas disponibles en cas de réclamations ou d'insolvabilité d'un autre compartiment. D'autres classes d'actions peuvent être disponibles pour ce fonds. Veuillez consulter la rubrique correspondante du prospectus de vente pour plus de détails. Il est possible d'échanger dans de nombreux cas les actions par des actions d'une autre classe d'actions du même compartiment ou d'un autre compartiment de la SICAV DWS Invest. Vous trouverez des détails à ce sujet dans la rubrique « Échange des actions » du prospectus de vente. La banque dépositaire est State Street Bank International GmbH, Zweign. Luxemburg. Des informations plus détaillées sur ce fonds, telles que le prospectus ainsi que le dernier rapport annuel et semestriel, sont disponibles gratuitement en ligne à l'adresse www.dws.com/fundinformation/. Ces documents sont disponibles en anglais ou en allemand. Les documents ainsi que d’autres informations (y compris les derniers cours des actions) sont disponibles gratuitement.
### Investisseurs de détail visés
Le compartiment s'adresse aux investisseurs privés à moyen terme possédant une expérience / des connaissances de base et capables de supporter des moins-values. Il est possible d'utiliser le compartiment à des fins d'accumulation de capital. | # ¿Qué es este producto?
### Tipo
### El producto es un subfondo OICVM - Parte 1 de una SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa.
### Plazo
Este producto es un fondo abierto sin vencimiento prefijado. Para conocer más información acerca de las opciones de reembolso, consulte la sección “¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar el dinero de manera anticipada?”. Este producto puede reembolsarse anticipadamente en determinadas circunstancias que se indican en el folleto de venta. La clase de acciones GBP DH RD de DWS Invest Convertibles se constituyó en 2009.
### Objetivos
El fondo se gestiona activamente. El fondo se gestiona sin utilizar una referencia. El fondo promueve características medioambientales y sociales y está sujeto a los requisitos de divulgación de un producto financiero conforme con el artículo 8, párrafo 1, del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. Puede consultar más información sobre ESG en el folleto de venta y la página web de DWS. El objetivo de la política de inversión consiste en obtener una rentabilidad en euros superior a la media. Para lograr este objetivo, el fondo invierte en todo el mundo en bonos convertibles y bonos con warrant de emisores nacionales y extranjeros denominados en euros o cubiertos frente a esta moneda. En la selección de los activos financieros se tienen en cuenta aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (aspectos ESG, por sus siglas en inglés), además del rendimiento financiero. La selección de las inversiones concretas queda a discreción de la gestión del fondo. La rentabilidad del producto queda reflejada en el valor liquidativo por participación, calculado diariamente, y el importe de los posibles dividendos. La moneda del subfondo es EUR. El fondo reparte dividendos anual. Este fondo es un subfondo de DWS Invest, para el cual se redactan de forma global los informes periódicos y el folleto de venta. La ley establece la segregación de los activos y pasivos de cada subfondo. En consecuencia, los activos de un subfondo no se ven afectados por las reclamaciones contra otro subfondo o la insolvencia de este. para más información, consulte la sección correspondiente del suplemento. En muchos casos, es posible efectuar un canje por acciones de otras clases de acciones del mismo subfondo o de otro subfondo de DWS Invest SICAV. El apartado “Canje de acciones” del folleto de venta contiene más información al respecto. La entidad depositaria es State Street Bank International GmbH, Zweign. Luxemburg. Puede obtener de forma gratuita información más detallada sobre este fondo, como el folleto y los últimos informes anual y semestral, en la página web www.dws.com/fundinformation/. Estos documentos están disponibles en inglés o alemán. Tanto los documentos como el resto de información (incluidos los últimos precios de las acciones) pueden consultarse sin coste.
### Inversor minorista al que va dirigido
Este subfondo se dirige a inversores minoristas con un horizonte a medio plazo y experiencia o conocimientos básicos que puedan soportar pérdidas. El subfondo puede emplearse para la acumulación general de capital. | # En quoi consiste ce produit?
### Type
### Le produit est un compartiment OPCVM - 1re partie d'une SICAV de droit luxembourgeois.
### Durée
Ce produit est un fonds de type ouvert sans échéance prédéfinie. Pour plus d'informations sur les possibilités de remboursement, veuillez vous reporter à la section « Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer mon argent plus tôt ? ». Le produit peut être remboursé par anticipation dans certaines circonstances, tel que stipulé dans le prospectus de vente. La classe d'actions GBP DH RD du fonds DWS Invest Convertibles a été lancée en 2009.
### Objectifs
Le fonds est géré de façon active. Le fonds n'est pas géré par rapport à un indice de référence. Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales et est soumis aux exigences de publication d'un produit financier conformément à l'article 8(1) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. De plus amples informations ESG sont disponibles dans le prospectus de vente et sur le site Internet de DWS. La politique de placement a pour objectif de générer un rendement en euros supérieur à la moyenne. Pour ce faire, le fonds investit à l’échelle internationale dans des obligations convertibles et des obligations avec droit d’option d’émetteurs nationaux et internationaux, libellées en euro ou couvertes contre l’euro. Lors de la sélection des investissements, les aspects environnementaux et sociaux ainsi que les principes de bonne gouvernance (critères ESG) sont pris en considération tout autant que la performance financière. La sélection des différents placements incombe à l’équipe de gestion du fonds. Le rendement du produit découle de la valeur liquidative calculée quotidiennement et du montant de la distribution éventuelle. La devise du compartiment est EUR. Le fonds distribue annuellement. Ce fond est un compartiment de DWS Invest pour lequel le prospectus de vente et les rapports réguliers sont établis globalement. Les actifs et les engagements de chaque compartiment sont séparés en vertu de la loi. En conséquence, les actifs d'un compartiment ne sont pas disponibles en cas de réclamations ou d'insolvabilité d'un autre compartiment. D'autres classes d'actions peuvent être disponibles pour ce fonds. Veuillez consulter la rubrique correspondante du prospectus de vente pour plus de détails. Il est possible d'échanger dans de nombreux cas les actions par des actions d'une autre classe d'actions du même compartiment ou d'un autre compartiment de la SICAV DWS Invest. Vous trouverez des détails à ce sujet dans la rubrique « Échange des actions » du prospectus de vente. La banque dépositaire est State Street Bank International GmbH, Zweign. Luxemburg. Des informations plus détaillées sur ce fonds, telles que le prospectus ainsi que le dernier rapport annuel et semestriel, sont disponibles gratuitement en ligne à l'adresse www.dws.com/fundinformation/. Ces documents sont disponibles en anglais ou en allemand. Les documents ainsi que d’autres informations (y compris les derniers cours des actions) sont disponibles gratuitement.
### Investisseurs de détail visés
Le compartiment s'adresse aux investisseurs privés à moyen terme possédant une expérience / des connaissances de base et capables de supporter des moins-values. Il est possible d'utiliser le compartiment à des fins d'accumulation de capital. | fr | es |
DOLFIN3852 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Rights of investors in the merger of the fund
The Company must, in advance of the proposed key date of transfer, inform investors by means of a durable medium, such as on paper or in elec- tronic format, about the reasons for the merger, the potential effects for investors and the rights of investors in connection with the merger, as well as about material procedural aspects. The Key Information Document for the investment undertaking to which the assets of the fund are to be transferred must also be sent to investors. The investor must receive the aforementioned infor- mation at least 30 days in advance of the dead- line for the redemption or exchange of the inves- tor’s units.
Investors have five working days before the proposed key date of transfer to either return their units at no additional cost other than the costs incurred for the liquidation of the fund or to exchange their units for units of another open- ended retail investment undertaking that is also managed by the Company or another entity belonging to the same group of companies and whose investment principles are comparable to those of the fund.
On the key date of transfer, the net asset values of the fund and of the receiving investment under- taking are calculated, the conversion ratio is determined, and the entire exchange procedure is examined by the auditor. The conversion ratio is calculated on the basis of the ratio of the net asset values per unit of the fund and of the receiving investment undertaking at the time of the transfer. The investor receives the number
of units of the receiving investment undertaking that corresponds to the value of the units held in the fund.
If investors do not avail of their redemption or exchange right, they become investors in the receiving investment undertaking on the key date of transfer. The Company also has the option to arrange with the management company of the receiving investment undertaking that investors in the fund shall receive a disbursement in cash of up to 10% of the value of their units. Once all the assets of the fund are transferred, the fund ceases to exist. If the transfer takes place during the current fiscal year of the fund, the Company must prepare a report, dated to the key date of transfer, that meets the requirements of an annual report.
The Company will announce in the Bundesanzei- ger and on the Internet at www.dws.com when the fund was merged into another investment undertaking managed by the Company and when the merger took effect. If the fund is merged into an investment undertaking that is not managed by the Company, the management company that administers the receiving or newly established investment undertaking makes the announce- ment of the merger taking effect. | ### Droits des investisseurs lors de la fusion du fonds
La Société doit informer les investisseurs du fonds avant le jour de transfert prévu par le biais d’un support durable, sous forme papier ou électronique, des motifs ayant conduit à la fusion du fonds, des éventuelles conséquences pour les investisseurs, de leurs droits dans le contexte de la fusion et des aspects importants de la procé dure. Les investisseurs doivent également obtenir les informations clés pour l’investisseur sur le fonds de placement absorbant les éléments d’actif du fonds. Les investisseurs doivent rece voir les informations cidessus au moins 30 jours avant la date limite de restitution ou d’échange de leurs parts.
Dans un délai pouvant atteindre cinq jours ouvrables avant le jour de transfert prévu, les investisseurs ont la possibilité soit de restituer leurs parts sans frais supplémentaires à l’excep tion des frais couvrant la liquidation du fonds, soit d’échanger leurs parts contre des parts d’un autre fonds de placement public ouvert, égale ment géré par la Société ou une entreprise du même groupe et affichant des principes d’inves tissement similaires à ceux du fonds.
Le jour de transfert, les valeurs liquidatives nettes du fonds et du fonds de placement absorbant le fonds sont calculées, le rapport d’échange est calculé et l’ensemble de la procédure d’échange visée par le commissaire aux comptes. Le rapport d’échange est établi selon le rapport des valeurs
liquidatives nettes par part du fonds et du fonds de placement absorbant au moment de la reprise. L’investisseur reçoit un nombre de parts du nouveau fonds de placement correspondant à la valeur de ses parts dans le fonds absorbé.
Si les investisseurs ne font pas usage de leur droit de restitution ou d’échange, ils deviennent inves tisseurs du fonds de placement absorbant le fonds le jour du transfert. Le cas échéant, la Société peut également convenir avec la société de gestion du fonds de placement absorbant que les investisseurs du fonds peuvent se voir régler en espèces jusqu’à 10 % de la valeur de leurs parts. Le fonds s’éteint avec le transfert de tous les actifs. Si le transfert se déroule pendant l’exercice en cours du fonds, la Société doit établir, le jour du transfert prévu, un rapport répondant aux exigences d’un rapport annuel.
La Société publie dans le Journal officiel allemand (Bundesanzeiger) et sur Internet à l’adresse www.dws.de la date à laquelle le fonds est fusionné avec un autre fonds de placement géré par la Société et la date à laquelle cette fusion prend effet. Si le fonds est fusionné avec un fonds de placement qui n’est pas géré par la Société, la société de gestion administrant le fonds de placement absorbant ou nouvellement créé prend en charge la publication de la date de prise d’effet de la fusion. | ### Rights of investors in the merger of the fund
The Company must, in advance of the proposed key date of transfer, inform investors by means of a durable medium, such as on paper or in elec- tronic format, about the reasons for the merger, the potential effects for investors and the rights of investors in connection with the merger, as well as about material procedural aspects. The Key Information Document for the investment undertaking to which the assets of the fund are to be transferred must also be sent to investors. The investor must receive the aforementioned infor- mation at least 30 days in advance of the dead- line for the redemption or exchange of the inves- tor’s units.
Investors have five working days before the proposed key date of transfer to either return their units at no additional cost other than the costs incurred for the liquidation of the fund or to exchange their units for units of another open- ended retail investment undertaking that is also managed by the Company or another entity belonging to the same group of companies and whose investment principles are comparable to those of the fund.
On the key date of transfer, the net asset values of the fund and of the receiving investment under- taking are calculated, the conversion ratio is determined, and the entire exchange procedure is examined by the auditor. The conversion ratio is calculated on the basis of the ratio of the net asset values per unit of the fund and of the receiving investment undertaking at the time of the transfer. The investor receives the number
of units of the receiving investment undertaking that corresponds to the value of the units held in the fund.
If investors do not avail of their redemption or exchange right, they become investors in the receiving investment undertaking on the key date of transfer. The Company also has the option to arrange with the management company of the receiving investment undertaking that investors in the fund shall receive a disbursement in cash of up to 10% of the value of their units. Once all the assets of the fund are transferred, the fund ceases to exist. If the transfer takes place during the current fiscal year of the fund, the Company must prepare a report, dated to the key date of transfer, that meets the requirements of an annual report.
The Company will announce in the Bundesanzei- ger and on the Internet at www.dws.com when the fund was merged into another investment undertaking managed by the Company and when the merger took effect. If the fund is merged into an investment undertaking that is not managed by the Company, the management company that administers the receiving or newly established investment undertaking makes the announce- ment of the merger taking effect. | en | fr |
DOLFIN3853 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
### Type
### Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities ("UCITS")
### Term
### This Fund has no maturity date. The Fund may be terminated in the circumstances noted in the Prospectus.
### Objectives
The Fund aims to increase the value of your investment over a rolling period of any five years. However, there is no guarantee that this will be achieved and your capital is at risk. The Fund is an actively managed, diversified portfolio that will invest at least 80% in shares of companies globally, that includes companies listed in the MSCI All Country World Index. The companies will either have strong or improving environmental, social or governance (ESG) characteristics. On occasion it may also invest in other financial instruments, for example other funds and rated or Unrated Bonds and Derivatives. The Fund is an Article 8 Fund under SFDR. The Investment Manager will consider how well companies manage ESG factors. The companies will either have strong or improving ESG characteristics. The Fund may borrow on a limited basis (up to a maximum of 10% of the value of the Fund). Leverage is not part of the investment strategy of the Fund. The Fund's base currency is USD but its investments may be priced in other currencies. Derivatives may be used to convert the value of those investments into USD. The
Benchmark, for performance comparison purposes only, is the MSCI ACWI Index. You may buy or sell shares in the Fund each business day (except bank holidays in the UK and Ireland). This Share Class distributes semi-annually. Your portion of any income received by the Fund will be paid to you. This is a Portfolio Hedged share class that will be hedged across multiple currencies. Multi-currency hedging seeks to minimise exposure to exchange rate differences between the Share Class currency and the currencies of the individual investments held within the Fund.
### Intended Retail Investor
Investors with basic investment knowledge who understand and can bear the risks of investing in this product, which may result in investment losses. Investors wanting capital growth over the longer term (3 - 5 years or more), while also considering Environmental, Social and Governance. We are required to provide you with further documentation, such as the Prospectus, past performance and previous performance scenarios. Fund documents including the Prospectus and the latest annual and half-yearly reports are available at https://www.hermes- investment.com/ie/en/professional/products/. The Administrator may also provide you with other information you may need as well as copies of the Fund's prospectus documents and the latest financial statements of the Company (in English and free of charge). Depositary: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited. | # Cos’è questo prodotto?
### Tipo
### Organismi d’investimento collettivo in valori mobiliari (“OICVM”)
### Termine
### Questo Fondo non ha una data di scadenza. Il Fondo può essere chiuso nelle circostanze indicate nel Prospetto.
### Obiettivi
Il Fondo intende accrescere il valore dell’investimento in un qualunque periodo di cinque anni consecutivi. Tuttavia, non può essere fornita alcuna garanzia in tal senso e il vostro capitale è a rischio. Il Fondo è un portafoglio diversificato, gestito attivamente, che investirà almeno l’80% in azioni di società di tutto il mondo, comprese quelle che appartengono all’Indice MSCI All Country World. Le società saranno contraddistinte da caratteristiche ambientali, sociali o di governance (ESG) solide o in via di miglioramento. A volte può anche investire in altri strumenti finanziari, ad esempio altri fondi, obbligazioni con o senza rating e derivati. Il Fondo è classificato ai sensi dell’Articolo 8 del SFDR. Il Gestore degli investimenti valuterà l’efficacia con cui le società gestiscono i fattori ESG. Le società saranno contraddistinte da caratteristiche ESG solide o in via di miglioramento. Il Fondo può contrarre prestiti entro determinati limiti (fino a un massimo del 10% del proprio valore). La leva finanziaria non fa parte della strategia d’investimento del Fondo. La valuta di base del Fondo è il dollaro USA ma i suoi investimenti possono essere denominati in altre valute. È possibile che siano utilizzati derivati per convertire il valore di tali investimenti in dollari USA. Il Parametro di riferimento,
utilizzato al solo scopo di confronto della performance, è l’Indice MSCI ACWI. Può acquistare o vendere azioni del Fondo in qualsiasi giorno lavorativo (ad eccezione dei giorni festivi nel Regno Unito e in Irlanda). Questa Classe di azioni distribuisce i dividendi con frequenza semestrale. Il Fondo distribuirà agli azionisti l’eventuale reddito generato. Si tratta di una classe di azioni di un Portafoglio coperto che disporrà di una copertura su più valute. La copertura multivaluta punta a ridurre al minimo l’esposizione alle differenze di cambio tra la valuta della Classe di azioni e le valute dei singoli investimenti detenuti all’interno del Fondo.
### Investitori al dettaglio cui si intende commercializzare il prodotto
Investitori con conoscenze di base degli investimenti che comprendono e sono in grado di assumere i rischi dell’investimento in questo prodotto, che può comportare perdite. Investitori che intendono ottenere una crescita del capitale sul lungo termine (3 - 5 anni o più), considerando al contempo criteri ambientali, sociali e di governance. Siamo tenuti a fornirvi ulteriore documentazione, quali il Prospetto, le performance passate e i precedenti scenari di performance. I documenti del Fondo, tra cui il Prospetto e le ultime relazioni annuali e semestrali, sono disponibili all’indirizzo https://www.hermes- investment.com/ie/en/professional/products/. Ulteriori informazioni eventualmente necessarie nonché le copie del prospetto del Fondo e dei più recenti bilanci della Società (in inglese e a titolo gratuito) potranno essere fornite dall’Agente amministrativo. Depositario: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited. | # What is this product?
### Type
### Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities ("UCITS")
### Term
### This Fund has no maturity date. The Fund may be terminated in the circumstances noted in the Prospectus.
### Objectives
The Fund aims to increase the value of your investment over a rolling period of any five years. However, there is no guarantee that this will be achieved and your capital is at risk. The Fund is an actively managed, diversified portfolio that will invest at least 80% in shares of companies globally, that includes companies listed in the MSCI All Country World Index. The companies will either have strong or improving environmental, social or governance (ESG) characteristics. On occasion it may also invest in other financial instruments, for example other funds and rated or Unrated Bonds and Derivatives. The Fund is an Article 8 Fund under SFDR. The Investment Manager will consider how well companies manage ESG factors. The companies will either have strong or improving ESG characteristics. The Fund may borrow on a limited basis (up to a maximum of 10% of the value of the Fund). Leverage is not part of the investment strategy of the Fund. The Fund's base currency is USD but its investments may be priced in other currencies. Derivatives may be used to convert the value of those investments into USD. The
Benchmark, for performance comparison purposes only, is the MSCI ACWI Index. You may buy or sell shares in the Fund each business day (except bank holidays in the UK and Ireland). This Share Class distributes semi-annually. Your portion of any income received by the Fund will be paid to you. This is a Portfolio Hedged share class that will be hedged across multiple currencies. Multi-currency hedging seeks to minimise exposure to exchange rate differences between the Share Class currency and the currencies of the individual investments held within the Fund.
### Intended Retail Investor
Investors with basic investment knowledge who understand and can bear the risks of investing in this product, which may result in investment losses. Investors wanting capital growth over the longer term (3 - 5 years or more), while also considering Environmental, Social and Governance. We are required to provide you with further documentation, such as the Prospectus, past performance and previous performance scenarios. Fund documents including the Prospectus and the latest annual and half-yearly reports are available at https://www.hermes- investment.com/ie/en/professional/products/. The Administrator may also provide you with other information you may need as well as copies of the Fund's prospectus documents and the latest financial statements of the Company (in English and free of charge). Depositary: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited. | en | it |
DOLFIN3854 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Capital gains realised by Luxembourg tax resident individual Shareholders are taxable if:
- the Shares in the Fund are disposed of within six months of their acquisition (irrespective of the shareholding level), or
- the Shares in the Fund are disposed of six months after their acquisition and the shareholding (held directly or indirectly, alone or together with their household (spouse / partner and minor children)) represents more than 10% of the paid up share capital of the Fund at any time during the five years previous to the day of the sale or transfer. | Les plus-values réalisées par des Actionnaires individuels résidents fiscaux luxembourgeois sont imposables si :
- les Actions détenues dans la SICAV sont cédées dans un délai de six mois à compter de leur date d’acquisition (quel que soit le niveau de participation) ;
- les Actions détenues dans la SICAV sont cédées six mois après leur acquisition, mais la participation (détenue directement ou indirectement, individuellement ou avec un conjoint/concubin et des enfants mineurs) dépasse 10 % du capital-actions libéré de la SICAV à tout moment au cours des cinq ans précédant le jour de la cession ou de l’arbitrage. | Capital gains realised by Luxembourg tax resident individual Shareholders are taxable if:
- the Shares in the Fund are disposed of within six months of their acquisition (irrespective of the shareholding level), or
- the Shares in the Fund are disposed of six months after their acquisition and the shareholding (held directly or indirectly, alone or together with their household (spouse / partner and minor children)) represents more than 10% of the paid up share capital of the Fund at any time during the five years previous to the day of the sale or transfer. | en | fr |
DOLFIN3855 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
1 The Fund aims to generate capital growth over the medium to long term by providing exposure to a range of assets. The Fund aims to target a stable level of volatility regardless of market conditions by allocating all or substantially all of its assets in accordance with a quantitative investment approach. This approach uses computerised processes to identify investment opportunities. The Fund may, directly and indirectly, invest over 20% of its net asset value in emerging markets.
1 The Fund's exposure to different investments is determined in accordance with formulas used by its computer-based model using various techniques, including 'volatility scaling'. According to this technique, a particular market's volatility is measured; if the market is turbulent and returns are volatile, the Fund's exposure to that market will be reduced. Exposure will be increased where a market is calm.
1 The Portfolio has set an annualised volatility target of 10% of Net Asset Value.
1 The Fund may also use money market instruments and cash, currencies, government debt instruments and other liquid assets for cash management purposes.
1 Benchmarks. The Fund is actively managed. The Fund does not intend to track the 60%/40% Composite Index (60% MSCI World Net Total Return Hedged, 40% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index Hedged) and is not constrained by it, it is included here for performance comparison purposes only. The Fund may not hold all or any of the benchmark components. | # Objetivos y política de inversión
1 El Fondo tiene como objetivo generar la revalorización del capital a medio y largo plazo proporcionando exposición a una variedad de activos. El Fondo pretende lograr un nivel estable de volatilidad, independientemente de las condiciones del mercado, mediante la asignación de la totalidad o la práctica totalidad de sus activos de conformidad con un enfoque de inversión cuantitativo. Este enfoque utiliza procesos informatizados para identificar oportunidades de inversión. El Fondo podrá invertir, directa e indirectamente, más del 20% de su patrimonio neto en mercados emergentes.
1 La exposición del Fondo a las diferentes inversiones se determina de acuerdo con las fórmulas de su modelo informatizado que utiliza diversas técnicas, incluyendo el "escalamiento de la volatilidad". Con arreglo a esta técnica, se mide la volatilidad de un mercado en particular y, si el mercado se encuentra en una fase turbulenta y la rentabilidad es volátil, se reducirá la exposición del Fondo a dicho mercado. La exposición se incrementará cuando un mercado esté en calma.
1 La Cartera ha establecido un objetivo de volatilidad anualizada del 10% del Valor Liquidativo.
1 Además, el Fondo podrá utilizar instrumentos del mercado monetario, efectivo, divisas, instrumentos de deuda soberana y otros activos líquidos con fines de gestión del efectivo.
1 Índices de referencia. El Fondo se gestiona de forma activa. El Fondo no tiene previsto replicar el índice compuesto en un 60%/40% (60% MSCI World Net Total Return Hedged, 40% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index Hedged) y no está limitado por él. Su inclusión responde únicamente a fines de comparación de rentabilidad. El Fondo podrá invertir en todos o en ninguno de los componentes del Índice de referencia. | # Objectives and investment policy
1 The Fund aims to generate capital growth over the medium to long term by providing exposure to a range of assets. The Fund aims to target a stable level of volatility regardless of market conditions by allocating all or substantially all of its assets in accordance with a quantitative investment approach. This approach uses computerised processes to identify investment opportunities. The Fund may, directly and indirectly, invest over 20% of its net asset value in emerging markets.
1 The Fund's exposure to different investments is determined in accordance with formulas used by its computer-based model using various techniques, including 'volatility scaling'. According to this technique, a particular market's volatility is measured; if the market is turbulent and returns are volatile, the Fund's exposure to that market will be reduced. Exposure will be increased where a market is calm.
1 The Portfolio has set an annualised volatility target of 10% of Net Asset Value.
1 The Fund may also use money market instruments and cash, currencies, government debt instruments and other liquid assets for cash management purposes.
1 Benchmarks. The Fund is actively managed. The Fund does not intend to track the 60%/40% Composite Index (60% MSCI World Net Total Return Hedged, 40% Barclays Capital Global Aggregate Bond Index Hedged) and is not constrained by it, it is included here for performance comparison purposes only. The Fund may not hold all or any of the benchmark components. | en | es |
DOLFIN3856 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Cumulative returns in % (30.09.2021) | Fund 4 | Index 5 |
| --- | --- | --- |
| YTD | –1.34 | –1.36 |
| 1 month | –2.06 | –2.07 |
| 3 months | –0.63 | –0.70 |
| 6 months | 3.83 | 3.33 |
| 1 year | 6.08 | 4.36 |
| 3 years | 14.13 | 17.94 |
| 5 years | 17.56 | 21.01 |
| Since launch (30.05.2012) | 55.08 | 62.08 | | | Rendimenti cumulati in % (30.09.2021) | Fondo 4 | Indice 5 |
| --- | --- | --- |
| Anno corrente | –1,34 | –1,36 |
| 1 mese | –2,06 | –2,07 |
| 3 mesi | –0,63 | –0,70 |
| 6 mesi | 3,83 | 3,33 |
| 1 anno | 6,08 | 4,36 |
| 3 anni | 14,13 | 17,94 |
| 5 anni | 17,56 | 21,01 |
| Dal lancio (30.05.2012) | 55,08 | 62,08 | | | Cumulative returns in % (30.09.2021) | Fund 4 | Index 5 |
| --- | --- | --- |
| YTD | –1.34 | –1.36 |
| 1 month | –2.06 | –2.07 |
| 3 months | –0.63 | –0.70 |
| 6 months | 3.83 | 3.33 |
| 1 year | 6.08 | 4.36 |
| 3 years | 14.13 | 17.94 |
| 5 years | 17.56 | 21.01 |
| Since launch (30.05.2012) | 55.08 | 62.08 | | en | it |
DOLFIN3857 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Management objective
The objective of the sub-fund is to reproduce the evolution, both upwards and downwards, of the Morgan Stanley Diversified Backwardated strategy index (former Morgan Stanley DJUBS Diversified Backwardated) in US dollars ("the Index"), regardless of the evolution to which a monetary component will be added with an anticipated tracking error of 1% under normal market conditions.
The sub-fund may not be in a position to replicate the strategy's index in the case where the sub-fund is no longer in a position to contract with the Morgan Stanley & Co International Plc or another Morgan Stanley entity.
Unless otherwise stated in this prospectus, the indices used as benchmarks by sub-funds (as defined in EU Regulation 2016/1011 of 8 June 2016 (the "Benchmark Regulation")) are, as at the date of this prospectus, either prepared by index administrators listed in the register of administrators and indices kept by ESMA pursuant to Article 36 of the Benchmark Regulation, or by a third country operator exercising the transitional provisions of Article 51 of the Benchmark Regulation.
Shareholders should note that, under the requirements of the Benchmark Regulations, the Management Company has adopted a plan of action in the event of a material change or termination of a benchmark (the "FundLogic SAS Benchmark Contingency Plan"). Actions taken by the Management Company by virtue of this action plan may necessitate changes in the Fund's investment objective or investment policy, and such changes will be made in compliance with the Financial Markets Authority's requirements and the provisions of this Prospectus. | ### Objectif de gestion
Le compartiment a pour objectif, de reproduire l’évolution, à la hausse comme à la baisse, de l’indice de stratégie Morgan Stanley Diversified Backwardated (ex - Morgan Stanley DJUBS Diversified Backwardated) libellé en dollars US (« l’Indice »), quelle que soit son evolution à laquelle sera ajoutée une composante monétaire avec un écart de suivi anticipé de 1% dans des conditions normales de marché.
Le compartiment pourrait ne pas être en mesure de répliquer l’indice de stratégie dans le cas où le compartiment ne serait plus en mesure de contracter avec Morgan Stanley Capital Group Inc ou une autre entité du groupe Morgan Stanley.
Sauf indication contraire dans le présent prospectus, les indices utilisés comme indices de référence par les compartiments (comme défini dans Règlement (UE) 2016/1011 du 8 juin 2016 (le "Règlement Benchmark")) sont, à la date du présent prospectus, soit fournis par des administrateurs d’indices qui figurent sur le registre des administrateurs et des indices maintenus par l'ESMA en vertu de l'article 36 du Règlement Benchmark, soit par un acteur situé dans un pays tiers qui a recourt aux dispositions transitoires de l’article 51 du Règlement Benchmark.
Les actionnaires peuvent noter que, conformément aux exigences du Règlement Benchmark, la Société de gestion a adopté un plan d’action en cas de modification substantielle ou de cessation d’un indice de référence (le « FundLogic SAS Benchmark Contingency Plan »). Les mesures prises par la Société de gestion sur la base de ce plan d’action peuvent entraîner des changements dans l’objectif d’investissement ou dans la politique d'investissement du compartiment et ces modifications seront mises en oeuvre conformément aux exigences de l'Autorité des Marchés Financiers et les termes de ce Prospectus. | ### Management objective
The objective of the sub-fund is to reproduce the evolution, both upwards and downwards, of the Morgan Stanley Diversified Backwardated strategy index (former Morgan Stanley DJUBS Diversified Backwardated) in US dollars ("the Index"), regardless of the evolution to which a monetary component will be added with an anticipated tracking error of 1% under normal market conditions.
The sub-fund may not be in a position to replicate the strategy's index in the case where the sub-fund is no longer in a position to contract with the Morgan Stanley & Co International Plc or another Morgan Stanley entity.
Unless otherwise stated in this prospectus, the indices used as benchmarks by sub-funds (as defined in EU Regulation 2016/1011 of 8 June 2016 (the "Benchmark Regulation")) are, as at the date of this prospectus, either prepared by index administrators listed in the register of administrators and indices kept by ESMA pursuant to Article 36 of the Benchmark Regulation, or by a third country operator exercising the transitional provisions of Article 51 of the Benchmark Regulation.
Shareholders should note that, under the requirements of the Benchmark Regulations, the Management Company has adopted a plan of action in the event of a material change or termination of a benchmark (the "FundLogic SAS Benchmark Contingency Plan"). Actions taken by the Management Company by virtue of this action plan may necessitate changes in the Fund's investment objective or investment policy, and such changes will be made in compliance with the Financial Markets Authority's requirements and the provisions of this Prospectus. | en | fr |
DOLFIN3858 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Nonetheless, in case the dividends declared in respect of Shares would not be regarded as dividend for Finnish tax purposes, but rather as profit distribution from an investment fund, such income would, for Individuals, be treated as taxable capital income and, for Companies, as fully taxable income.
- Capital gains realised upon the disposal or redemption of Shares are, as regards Individuals, subject to Finnish income tax. For Individuals, capital gains are generally tax exempt if the aggregate of the assignment prices for all disposals with certain exceptions during the tax year do not exceed Euro 1,000. For the purposes of determining the taxable capital gain received by an Individual, the greater of the actual acquisition cost or the presumed acquisition cost shall be deducted from the assignment price. The presumed acquisition cost is 40% of the assignment price if the period of ownership of the assigned property is at least 10 years and 20% in other cases.
- As regards Companies, capital gains are subject to Finnish corporate income tax.
- The capital income of Individuals up to Euro 30,000 is currently taxable at 30% and capital income exceeding Euro 30,000 is currently taxable at 34%. Earned income is taxed at separate progressive rates. The corporate income tax rate for Companies is currently 20%.
- Individuals suffering a net loss from capital, e.g. as a result of a capital loss upon the disposal, conversion or redemption of Shares may deduct the loss from their capital gains generally in the same tax year and in the five following years. An individual may deduct a capital loss from ordinary capital income in the same tax year and in the five following years as the income is borne, if there have not been sufficient capital gains to offset the loss. A capital loss is, however, not deductible for Individuals with certain exceptions in case the acquisition costs of the assigned assets in that tax year do not exceed Euro 1,000. Capital losses are hence treated differently from ordinary capital expenditures. If the ordinary capital expenditures of an Individual in a tax year exceed the capital income, the Individual may claim a deduction in the tax levied on earned income for the same tax year (‘tax credit for capital loss’). | Falls die für Anteile erklärten Ausschüttungen im Sinne der finnischen Besteuerung nicht als Dividenden, sondern als Gewinnausschüttung von einem Investmentfonds angesehen würden, würden diese Erträge bei natürlichen Personen als steuerpflichtige Erträge und bei Gesellschaften als in vollem Umfang steuerpflichtige Erträge behandelt.
- Bei der Veräußerung oder Rücknahme von Anteilen erzielte Kapitalgewinne unterliegen bei natürlichen Personen der finnischen Einkommensteuer. Bei natürlichen Personen sind Kapitalgewinne generell steuerfrei, wenn der Gesamtbetrag der Übertragungspreise für alle Veräußerungen von gewissen Ausnahmen abgesehen während des Steuerjahres Euro 1.000 nicht übersteigt. Bei der Ermittlung des von einer natürlichen Person vereinnahmten steuerpflichtigen Kapitalgewinns sind vom Übertragungspreis die tatsächlichen oder die angenommenen Erwerbskosten, je nachdem welcher der beiden Beträge höher ist, abzuziehen. Die angenommenen Erwerbskosten belaufen sich auf 40% des Übertragungspreises, wenn der Zeitraum des Eigentums an dem übertragenen Vermögenswert mindestens 10 Jahre beträgt, in anderen Fällen auf 20%.
- Bei Gesellschaften unterliegen Kapitalgewinne der finnischen Körperschaftsteuer.
- Derzeit werden Kapitalerträge von natürlichen Personen von bis zu 30.000 Euro mit 30% und Kapitalerträge über 30.000 Euro mit 34% besteuert. Erwirtschaftete Erträge werden zu separaten progressiven Sätzen besteuert. Der Körperschaftsteuersatz für Gesellschaften beträgt derzeit 20%.
- Natürliche Personen, die einen Nettokapitalverlust erleiden, z.B. infolge eines Kapitalverlusts bei der Veräußerung, der Umwandlung oder der Rückgabe von Anteilen, können den Verlust gewöhnlich in demselben Steuerjahr und in den fünf folgenden Jahren von ihren Kapitalgewinnen abziehen. Natürliche Personen können im Jahr des Einkommens und in den fünf Folgejahren einen Kapitalverlust von den ordentlichen Kapitalerträgen abziehen, falls die Kapitalgewinne nicht ausreichend waren, um den Verlust auszugleichen. Ein Kapitalverlust ist jedoch mit gewissen Ausnahmen bei natürlichen Personen nicht abzugsfähig, wenn die Erwerbskosten für die in dem betreffenden Steuerjahr übertragenen Vermögenswerte Euro 1.000 nicht übersteigen. Kapitalverluste werden somit anders als gewöhnliche Investitionsaufwendungen behandelt. Wenn die ordentlichen Investitionsaufwendungen einer natürlichen Person in einem Steuerjahr die Kapitalerträge übersteigen, kann die natürliche Person bei der in demselben Steuerjahr auf Erwerbseinkünfte erhobenen Steuer einen Abzug geltend machen („Steuergutschrift für den Kapitalverlust“). | Nonetheless, in case the dividends declared in respect of Shares would not be regarded as dividend for Finnish tax purposes, but rather as profit distribution from an investment fund, such income would, for Individuals, be treated as taxable capital income and, for Companies, as fully taxable income.
- Capital gains realised upon the disposal or redemption of Shares are, as regards Individuals, subject to Finnish income tax. For Individuals, capital gains are generally tax exempt if the aggregate of the assignment prices for all disposals with certain exceptions during the tax year do not exceed Euro 1,000. For the purposes of determining the taxable capital gain received by an Individual, the greater of the actual acquisition cost or the presumed acquisition cost shall be deducted from the assignment price. The presumed acquisition cost is 40% of the assignment price if the period of ownership of the assigned property is at least 10 years and 20% in other cases.
- As regards Companies, capital gains are subject to Finnish corporate income tax.
- The capital income of Individuals up to Euro 30,000 is currently taxable at 30% and capital income exceeding Euro 30,000 is currently taxable at 34%. Earned income is taxed at separate progressive rates. The corporate income tax rate for Companies is currently 20%.
- Individuals suffering a net loss from capital, e.g. as a result of a capital loss upon the disposal, conversion or redemption of Shares may deduct the loss from their capital gains generally in the same tax year and in the five following years. An individual may deduct a capital loss from ordinary capital income in the same tax year and in the five following years as the income is borne, if there have not been sufficient capital gains to offset the loss. A capital loss is, however, not deductible for Individuals with certain exceptions in case the acquisition costs of the assigned assets in that tax year do not exceed Euro 1,000. Capital losses are hence treated differently from ordinary capital expenditures. If the ordinary capital expenditures of an Individual in a tax year exceed the capital income, the Individual may claim a deduction in the tax levied on earned income for the same tax year (‘tax credit for capital loss’). | en | de |
DOLFIN3859 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Fonds est éligible au PEA et peut servir de support aux contrats d’assurance-vie.
A compter du 1er juillet 2014, le Fonds est régi par les dispositions de l’annexe II, point II. B. de l’Accord (IGA) signé le 14 novembre 2013 entre le gouvernement de la République Française et le gouvernement des Etats-Unis d’Amérique en vue d’améliorer le respect des obligations fiscales à l’échelle internationale et de mettre en oeuvre la loi relative au respect de ces obligations concernant les comptes étrangers (Dite loi FATCA).
Le présent rapport annuel n'a pas vocation à résumer les conséquences fiscales attachées, pour chaque investisseur, à la souscription, au rachat, à la détention ou à la cession de part(s) du Fonds. Ces conséquences varieront en fonction des lois et des usages en vigueur dans le pays de résidence, de domicile ou de constitution du porteur de part(s) ainsi qu’en fonction de sa situation personnelle.
Selon votre régime fiscal, votre pays de résidence, ou la juridiction à partir de laquelle vous investissez dans ce Fonds, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du Fonds peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de consulter un conseiller fiscal sur les conséquences possibles de l’achat, de la détention, de la vente ou du rachat des parts du Fonds d’après les lois de votre pays de résidence fiscale, de résidence ordinaire ou de votre domicile.
La Société de gestion et les commercialisateurs n’assument aucune responsabilité, à quelque titre que ce soit, eu égard aux conséquences fiscales qui pourraient résulter pour tout investisseur d’une décision d’achat, de détention, de vente ou de rachat des parts du Fonds.
-
###### Informations réglementaires
- Le Fonds ne détient aucun instrument financier émis par les sociétés liées au groupe Oddo BHF SCA.
- OPCVM détenus par le fonds et gérés par la société de gestion à la date d’arrêté du Fonds : voir comptes annuels en annexe.
- Méthode de calcul du risque global de l’OPCVM : la méthode choisie par Oddo BHF Asset Management SAS pour mesurer le risque global de l’OPCVM est la méthode du calcul de l’engagement.
- Critères environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance :La gestion du fonds intègre les critères ESG depuis le 19 juillet 2019.
- Dans le cadre de sa politique de gestion des risques, la société de gestion de portefeuille établit, met en œuvre et maintient opérationnelles une politique et des procédures de gestion des risques efficaces, appropriées et documentées qui permettent d’identifier les risques liés à ses activités, processus et systèmes. | El Fondo es apto para el PEA y puede utilizarse en el marco de contratos de seguros de vida.
Desde el 1 de julio de 2014, el Fondo se rige por lo dispuesto en el anexo II, punto II. B. del Acuerdo (IGA), firmado el 14 de noviembre de 2013 entre el gobierno de la República Francesa y el gobierno de Estados Unidos de América, con el fin de avanzar en el cumplimiento de las obligaciones fiscales a escala internacional y de aplicar la ley relativa a estas obligaciones sobre las cuentas extranjeras, conocida como la «Ley FATCA».
El presente informe anual no tiene como objeto resumir las consecuencias fiscales para cada inversor derivadas de la suscripción, el reembolso, la tenencia o la cesión de participaciones del Fondo. Dichas consecuencias variarán en función de las leyes y prácticas vigentes en el país de residencia, domicilio o constitución del partícipe, así como de su situación personal.
En función de su régimen fiscal, su país de residencia o la jurisdicción desde la cual invierta en este Fondo, las plusvalías y los ingresos eventuales derivados de la tenencia de participaciones de este podrán estar sujetos a impuestos. Le recomendamos que consulte con un asesor fiscal las posibles consecuencias de la compra, la tenencia, la venta o el reembolso de participaciones del Fondo conforme a la legislación de su país de residencia fiscal, de residencia ordinaria o de domicilio.
La Sociedad gestora y las entidades comercializadoras no asumen responsabilidad alguna, bajo ningún concepto, en relación con las consecuencias fiscales para cualquier inversor que pudieran derivarse de una decisión de compra, tenencia, venta o reembolso de participaciones del Fondo
-
###### Información reglamentaria
- El Fondo no mantiene instrumentos financieros emitidos por sociedades vinculadas al grupo Oddo BHF SCA.
- OICVM mantenidos por el Fondo y gestionados por la Sociedad gestora en la fecha de cierre de las cuentas del Fondo (véanse las cuentas anuales anexas).
- Método de cálculo del riesgo global del OICVM: el método elegido por Oddo BHF Asset Management SAS para medir el riesgo global del OICVM es la metodología del compromiso.
- Criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo:La gestión del fondo integra los criterios ESG desde el 19 de julio de 2019.
- En el marco de su política de gestión de riesgos, la Sociedad gestora de carteras establece, adopta y mantiene en vigor una política y unos procedimientos de gestión de riesgos eficaces, apropiados y documentados que permiten la identificación de los riesgos vinculados a sus actividades, procesos y sistemas. | Le Fonds est éligible au PEA et peut servir de support aux contrats d’assurance-vie.
A compter du 1er juillet 2014, le Fonds est régi par les dispositions de l’annexe II, point II. B. de l’Accord (IGA) signé le 14 novembre 2013 entre le gouvernement de la République Française et le gouvernement des Etats-Unis d’Amérique en vue d’améliorer le respect des obligations fiscales à l’échelle internationale et de mettre en oeuvre la loi relative au respect de ces obligations concernant les comptes étrangers (Dite loi FATCA).
Le présent rapport annuel n'a pas vocation à résumer les conséquences fiscales attachées, pour chaque investisseur, à la souscription, au rachat, à la détention ou à la cession de part(s) du Fonds. Ces conséquences varieront en fonction des lois et des usages en vigueur dans le pays de résidence, de domicile ou de constitution du porteur de part(s) ainsi qu’en fonction de sa situation personnelle.
Selon votre régime fiscal, votre pays de résidence, ou la juridiction à partir de laquelle vous investissez dans ce Fonds, les plus-values et revenus éventuels liés à la détention de parts du Fonds peuvent être soumis à taxation. Nous vous conseillons de consulter un conseiller fiscal sur les conséquences possibles de l’achat, de la détention, de la vente ou du rachat des parts du Fonds d’après les lois de votre pays de résidence fiscale, de résidence ordinaire ou de votre domicile.
La Société de gestion et les commercialisateurs n’assument aucune responsabilité, à quelque titre que ce soit, eu égard aux conséquences fiscales qui pourraient résulter pour tout investisseur d’une décision d’achat, de détention, de vente ou de rachat des parts du Fonds.
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###### Informations réglementaires
- Le Fonds ne détient aucun instrument financier émis par les sociétés liées au groupe Oddo BHF SCA.
- OPCVM détenus par le fonds et gérés par la société de gestion à la date d’arrêté du Fonds : voir comptes annuels en annexe.
- Méthode de calcul du risque global de l’OPCVM : la méthode choisie par Oddo BHF Asset Management SAS pour mesurer le risque global de l’OPCVM est la méthode du calcul de l’engagement.
- Critères environnementaux, sociaux et de qualité de gouvernance :La gestion du fonds intègre les critères ESG depuis le 19 juillet 2019.
- Dans le cadre de sa politique de gestion des risques, la société de gestion de portefeuille établit, met en œuvre et maintient opérationnelles une politique et des procédures de gestion des risques efficaces, appropriées et documentées qui permettent d’identifier les risques liés à ses activités, processus et systèmes. | fr | es |
DOLFIN3860 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 5 ans Exemple d'investissement: €10000 Si vous sortez Si vous sortez après 1 an après 5 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €1960 | €1950 |
| Rendement annuel moyen | -80.40% | -27.89% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €6880 | €6630 |
| Rendement annuel moyen | -31.20% | -7.89% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €11400 | €14320 |
| Rendement annuel moyen | 14.00% | 7.45% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €17030 | €21660 |
| Rendement annuel moyen | 70.30% | 16.72% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 5 años Ejemplo de inversión: €10000 En caso de salida En caso de salida después de 1 año después de 5 años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €1960 | €1950 |
| Rendimiento medio cada año | -80.40% | -27.89% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €6880 | €6630 |
| Rendimiento medio cada año | -31.20% | -7.89% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €11400 | €14320 |
| Rendimiento medio cada año | 14.00% | 7.45% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €17030 | €21660 |
| Rendimiento medio cada año | 70.30% | 16.72% | | | Période de détention recommandée: 5 ans Exemple d'investissement: €10000 Si vous sortez Si vous sortez après 1 an après 5 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €1960 | €1950 |
| Rendement annuel moyen | -80.40% | -27.89% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €6880 | €6630 |
| Rendement annuel moyen | -31.20% | -7.89% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €11400 | €14320 |
| Rendement annuel moyen | 14.00% | 7.45% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €17030 | €21660 |
| Rendement annuel moyen | 70.30% | 16.72% | | fr | es |
DOLFIN3861 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | There is no entry fee for this product. | 0 CHF |
| Exit costs | There is no exit fee for this product, but the person selling you the product may charge such fee. | 0 CHF |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.17% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 117 CHF |
| Transaction costs | 0.22% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 22 CHF |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (*) | 15.00% of the outperformance versus the benchmark index (50% MSCI World NR Index + 50% Barclays Global Aggregate Bond Index. (in the Fund currency)) since the last five years (performance reference period) or since the beginning of the accounting year. | 57 CHF | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- |
| Costi di ingresso | Questo prodotto non prevede una commissione di ingresso. | 0 CHF |
| Costi di uscita | Questo prodotto non prevede una commissione di uscita ma la persona che vende il prodotto potrebbe addebitare una commissione. | 0 CHF |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1.17% del valore dell'investimento annuo. Si tratta di una stima basata su costi effettivi nell'arco dell'ultimo anno. | 117 CHF |
| Costi di transazione | 0.22% del valore dell'investimento annuo. Si tratta di una stima dei costi sostenuti al momento dell'acquisto e della vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varia a seconda dei volumi acquistati e venduti. | 22 CHF |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance (*) | 15.00% della sovraperformance rispetto all'indice di riferimento (50% MSCI World NR Index + 50% Barclays Global Aggregate Bond Index. (nella valuta del Fondo)) per gli ultimi cinque anni (Performance Reference Period) o dall'inizio dell'esercizio finanziario. | 57 CHF | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | There is no entry fee for this product. | 0 CHF |
| Exit costs | There is no exit fee for this product, but the person selling you the product may charge such fee. | 0 CHF |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.17% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 117 CHF |
| Transaction costs | 0.22% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 22 CHF |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (*) | 15.00% of the outperformance versus the benchmark index (50% MSCI World NR Index + 50% Barclays Global Aggregate Bond Index. (in the Fund currency)) since the last five years (performance reference period) or since the beginning of the accounting year. | 57 CHF | | en | it |
DOLFIN3862 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Initial Offer means the initial offering for subscription of the Shares during the Initial Offer Period and at the Initial Issue Price as specified in the Supplement for the relevant Fund.
Initial Offer Period means the period during which Shares are initially offered at the Initial Issue Price as set out in the relevant Supplement as may be shortened or extended by the Directors at their discretion.
Initial Issue Price means the price (excluding any preliminary charge) per Share at which Shares are initially offered in a Fund for such period as is specified in the relevant Supplement for each Fund.
Intermediary means a person who (a) carries on a business which consists of, or includes, the receipt of payments from an investment undertaking resident in Ireland on behalf of other persons, or (b) holds shares in an investment undertaking on behalf of other persons.
Investment Manager means Insight Investment Funds Management Limited or any other person or persons for the time being duly appointed investment manager of the Company or of any of the Company's Funds in succession to Insight Investment Funds Management Limited that has been appointed in accordance with the Central Bank Rules. | # Oferta inicial significa la oferta inicial para la suscripción de Acciones durante el Periodo de oferta inicial al Precio de emisión inicial según se indica en el Suplemento del Subfondo pertinente.
Periodo de oferta inicial significa el periodo en el que las Acciones se ofrecen inicialmente al Precio de emisión inicial según se indica en el Suplemento pertinente, periodo que los Consejeros podrán ampliar o reducir a su entera discreción.
Precio de emisión inicial significa el precio (excluyendo cualquier comisión de suscripción inicial) por Acción al que se ofrecen inicialmente las Acciones de un Subfondo durante el periodo que se especifique en el Suplemento del Subfondo pertinente.
Intermediario significa una persona que (a) lleve a cabo negocios que consistan en, o incluyan, la recepción de pagos provenientes de un organismo de inversión residente en Irlanda en nombre de otras personas o (b) que posea acciones de un organismo de inversión en nombre de otras personas.
Gestora de inversiones Significa Insight Investment Funds Management Limited o cualquier otra persona o personas debidamente designadas en su momento que le suceda como gestora de inversiones de la Sociedad o de cualquiera de sus Subfondos y que haya sido nombrada de conformidad con las Normas del Banco Central. | # Initial Offer means the initial offering for subscription of the Shares during the Initial Offer Period and at the Initial Issue Price as specified in the Supplement for the relevant Fund.
Initial Offer Period means the period during which Shares are initially offered at the Initial Issue Price as set out in the relevant Supplement as may be shortened or extended by the Directors at their discretion.
Initial Issue Price means the price (excluding any preliminary charge) per Share at which Shares are initially offered in a Fund for such period as is specified in the relevant Supplement for each Fund.
Intermediary means a person who (a) carries on a business which consists of, or includes, the receipt of payments from an investment undertaking resident in Ireland on behalf of other persons, or (b) holds shares in an investment undertaking on behalf of other persons.
Investment Manager means Insight Investment Funds Management Limited or any other person or persons for the time being duly appointed investment manager of the Company or of any of the Company's Funds in succession to Insight Investment Funds Management Limited that has been appointed in accordance with the Central Bank Rules. | en | es |
DOLFIN3863 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Coûts totaux 699,22 € 1 141,70 €
Réduction du rendement* 7,10 % 3,86 %
*Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exe mple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 3,82 % avant déduction des coûts et de -0,04 % après cette déduction.
Il se peut que nous partagions les coûts avec la personne qui vous vend le produit afin de couvrir les services qu’elle vous fournit. Cette personne vous informera du montant. | Costes totales 699,22 EUR 1.141,70 EUR
Reducción del rendimiento* 7,10% 3,86%
* Refleja la medida en que los costes reducen su rendimiento cada año a lo largo del periodo de mantenimiento. Por ejemplo, muestra que, en caso de salida al término del periodo de mantenimiento recomendado, el rendimiento medio que se prevé que obtendrá cada año será del 3,82% antes de deducir los costes y del -0,04% después de deducir los costes.
Es posible que compartamos parte de los costes con la persona que le vende el producto para cubrir los servicios que le presta. Esta persona le informará del importe. | Coûts totaux 699,22 € 1 141,70 €
Réduction du rendement* 7,10 % 3,86 %
*Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exe mple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 3,82 % avant déduction des coûts et de -0,04 % après cette déduction.
Il se peut que nous partagions les coûts avec la personne qui vous vend le produit afin de couvrir les services qu’elle vous fournit. Cette personne vous informera du montant. | fr | es |
DOLFIN3864 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### We have assumed:
- in the first year you would get back the amount that you invested (0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario,
- 10,000 GBP per year is invested. | #### Si è ipotizzato quanto segue:
- nel primo anno recupero dell’importo investito (rendimento annuo dello 0%). Per gli altri periodi di detenzione si è ipotizzato che il prodotto abbia la performance indicata nello scenario moderato,
- 10.000 GBP viene investito ogni anno. | #### We have assumed:
- in the first year you would get back the amount that you invested (0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario,
- 10,000 GBP per year is invested. | en | it |
DOLFIN3865 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
As required by the relevant statutory provisions, the investors shall be informed of the dissolution without delay and in any event at least 30 days before the dissolution takes effect. The AIFM shall inform the FMA of its resolution in favour of dissolution without delay as soon as the investors have been informed, attaching a copy of the notice to investors. Once the dissolution resolution has been made, unit trading shall cease. The liquidation dividend shall be paid out to the investors on the basis of a closing report audited by the Certified Auditors.
Where the AIFM closes only one or more unit classes without dissolving the Fund or the sub-fund concerned, all units of the unit classes involved shall be redeemed and settled.
- Need for investors' consentDissolutions shall not require the investors' consent. | Die Anleger werden gemäss den gesetzlichen Bestim- mungen unverzüglich, mindestens aber 30 Tage vor dem Wirksamwerden der Auflösung, über die Auflö- sung informiert. Der AIFM teilt der FMA den Beschluss über die Auflösung unverzüglich nach Mitteilung an die Anleger unter Beilage einer Kopie der Anlegerinfor- mation mit. Ab dem Beschluss über die Auflösung wird der Anteilshandel eingestellt. Die Auszahlung des Li- quidationserlöses an die Anleger erfolgt auf Basis eines durch den Wirtschaftsprüfer revidierten Abschlussbe- richtes.
Falls der AIFM nur Anteilsklassen schliesst, ohne den Fonds oder den Teilfonds aufzulösen, werden alle An- teile dieser Anteilsklassen zurückgenommen und aus- bezahlt.
- Notwendigkeit der Zustimmung der AnlegerAuflösungen bedürfen nicht der Zustimmung der An- leger. | As required by the relevant statutory provisions, the investors shall be informed of the dissolution without delay and in any event at least 30 days before the dissolution takes effect. The AIFM shall inform the FMA of its resolution in favour of dissolution without delay as soon as the investors have been informed, attaching a copy of the notice to investors. Once the dissolution resolution has been made, unit trading shall cease. The liquidation dividend shall be paid out to the investors on the basis of a closing report audited by the Certified Auditors.
Where the AIFM closes only one or more unit classes without dissolving the Fund or the sub-fund concerned, all units of the unit classes involved shall be redeemed and settled.
- Need for investors' consentDissolutions shall not require the investors' consent. | en | de |
DOLFIN3866 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 960 | USD 1,010 |
| | Average return each year % | -90.40% | -36.78% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 8,390 | USD 7,970 |
| | Average return each year % | -16.10% | -4.44% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 11,440 | USD 17,900 |
| | Average return each year % | 14.40% | 12.35% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 15,520 | USD 22,850 |
| | Average return each year % | 55.20% | 17.97% | | | | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) | EN CASO DE SALIDA DESPUÉS DE X AÑO(S) |
| --- | --- | --- |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 960 | USD 1.010 |
| | Rendimiento medio cada año | -90,40% | -36,78% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 8.390 | USD 7.970 |
| | Rendimiento medio cada año | -16,10% | -4,44% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 11.440 | USD 17.900 |
| | Rendimiento medio cada año | 14,40% | 12,35% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | USD 15.520 | USD 22.850 |
| | Rendimiento medio cada año | 55,20% | 17,97% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 960 | USD 1,010 |
| | Average return each year % | -90.40% | -36.78% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 8,390 | USD 7,970 |
| | Average return each year % | -16.10% | -4.44% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 11,440 | USD 17,900 |
| | Average return each year % | 14.40% | 12.35% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 15,520 | USD 22,850 |
| | Average return each year % | 55.20% | 17.97% | | en | es |
DOLFIN3867 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Model amendments and editorial changes
As part of an editorial change, the special risk factors relating to investments in emerging markets previously listed in the Annexes relating specifically to the MainFirst – Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced and MainFirst – Emerging Markets Credit Opportunities Fund sub-funds have been included as a supplement to the general emerging markets risks (item 17.7(n)) and deleted from the two Annexes concerned.
Other general editorial changes were also made, such as the expansion of the glossary, an update of the members of the Board of Directors of the Management Company (item 2.17) and the addition of a risk notice in connection with the exercise of securities lending transactions (item 17.7(t)).
- | # Adaptación del modelo y cambios en la redacción
En el marco de un cambio en la redacción, los factores específicos de riesgo relativos a las inversiones en mercados emergentes que antes figuraban en los anexos específicos de los subfondos MainFirst – Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced y MainFirst – Emerging Markets Credit Opportunities Fund se han incluido para completar los riesgos generales de los mercados emergentes (punto 17.7 (n)), eliminándose los dos anexos correspondientes.
Además, se han introducido otros cambios de carácter general en la redacción, como la ampliación del glosario, una actualización de los miembros del consejo de administración de la sociedad gestora (punto 2.17) y la inclusión de una nota de riesgo relativa al ejercicio de las operaciones de préstamo de valores (punto 17.7 (t)).
- | # Model amendments and editorial changes
As part of an editorial change, the special risk factors relating to investments in emerging markets previously listed in the Annexes relating specifically to the MainFirst – Emerging Markets Corporate Bond Fund Balanced and MainFirst – Emerging Markets Credit Opportunities Fund sub-funds have been included as a supplement to the general emerging markets risks (item 17.7(n)) and deleted from the two Annexes concerned.
Other general editorial changes were also made, such as the expansion of the glossary, an update of the members of the Board of Directors of the Management Company (item 2.17) and the addition of a risk notice in connection with the exercise of securities lending transactions (item 17.7(t)).
- | en | es |
DOLFIN3868 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: February 20, 2014. The reference currency of the Sub-Fund is USD.
60%
40%
20%
0% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 20 de febrero de 2014. La moneda de referencia del Subfondo es USD.
60%
40%
20%
0% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: February 20, 2014. The reference currency of the Sub-Fund is USD.
60%
40%
20%
0% | en | es |
DOLFIN3869 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Dernier jour de Bourse ouvré du mois de mars.
Le premier exercice comptable a clôturé le 30 juin 2004.
A partir du 1er juillet 2009, le mois de clôture comptable de l'OPCVM a changé pour passer du dernier jour de Bourse ouvré du mois de juin au dernier jour de Bourse ouvré du mois de décembre. L'exercice 2009 a été exceptionnellement court de 6 mois en clôturant le 31 décembre 2009.
A compter de l’exercice clos le 29 décembre 2017, la date de clôture comptable sera le dernier jour de Bourse ouvré du mois de mars. L’exercice 2018, sera exceptionnellement court de 3 mois en clôturant le 29 mars 2018.
-
#### Régime fiscal : | Último día laborable del mes de marzo.
El primer ejercicio fiscal se cerró el 30 de junio de 2004.
Desde el 1 de julio de 2009, el mes de cierre fiscal del OICVM cambió y pasó de ser el último día hábil del mes de junio al último día laborable de diciembre. El ejercicio fiscal de 2009 fue excepcionalmente corto, solo contó con seis meses hasta el 31 de diciembre de 2009.
A partir del ejercicio fiscal finalizado el 29 de diciembre de 2017, la fecha de cierre será el último día hábil del mes de marzo. El ejercicio fiscal de 2018 fue excepcionalmente corto, solo contó con tres meses hasta el 29 de marzo de 2018.
-
#### Régimen fiscal: | Dernier jour de Bourse ouvré du mois de mars.
Le premier exercice comptable a clôturé le 30 juin 2004.
A partir du 1er juillet 2009, le mois de clôture comptable de l'OPCVM a changé pour passer du dernier jour de Bourse ouvré du mois de juin au dernier jour de Bourse ouvré du mois de décembre. L'exercice 2009 a été exceptionnellement court de 6 mois en clôturant le 31 décembre 2009.
A compter de l’exercice clos le 29 décembre 2017, la date de clôture comptable sera le dernier jour de Bourse ouvré du mois de mars. L’exercice 2018, sera exceptionnellement court de 3 mois en clôturant le 29 mars 2018.
-
#### Régime fiscal : | fr | es |
DOLFIN3870 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The prospectus was updated on 2 August 2021 on the following points:
Within the EdR SICAV – Green New Deal Sub-fund:
- Ensuring compliance of all Edmond de Rothschild sub-funds with the EU Regulation 2019/2088 (or the “SFDR” Regulation):Addition of the paragraph “This negative screening helps mitigate sustainability risk”.
- Modification of the wording relating to the new ESMA Compliant performance fee model, with a modification of the reference period for the calculation of the performance fee (the date of the last net asset value of the month of September instead of the date of the last net asset value of the month of July, as is the case at present).
- Insertion of a notice in the KIIDs regarding the possibility of a performance fee being payable in the event of a negative absolute performance in accordance with Annex 13 of AMF Instruction DOC-2011-19: TEMPLATE FOR THE KEY INVESTOR INFORMATION DOCUMENT (KIID). | Le prospectus a été mis à jour le 2 août 2021 sur les points suivants :
Dans le compartiment EdR SICAV – Green New Deal » :
- Mise en conformité de l’ensemble des compartiments « d’Edmond de Rothschild » au regard du Règlement (UE) 2019/2088 dit Règlement « SFDR » :Ajout du paragraphe « Ce filtrage négatif participe à l’atténuation du risque de durabilité. »
- Modification du wording relatif au nouveau modèle de commission de performance ESMA Compliant avec modification de la période de référence pour le calcul de la commission de surperformance (la date de la dernière VL du mois de Septembre contre la dernière VL du mois de juillet actuellement).
- Insertion d’un avertissement au sein des DICI en cas de possibilité de prélever des commission de surperformance en cas de performance absolue négative au regard de l’annexe 13 de l'instruction AMF DOC-2011-19 : PLAN-TYPE DU DOCUMENT D’INFORMATION CLE POUR L’INVESTISSEUR (DICI). | The prospectus was updated on 2 August 2021 on the following points:
Within the EdR SICAV – Green New Deal Sub-fund:
- Ensuring compliance of all Edmond de Rothschild sub-funds with the EU Regulation 2019/2088 (or the “SFDR” Regulation):Addition of the paragraph “This negative screening helps mitigate sustainability risk”.
- Modification of the wording relating to the new ESMA Compliant performance fee model, with a modification of the reference period for the calculation of the performance fee (the date of the last net asset value of the month of September instead of the date of the last net asset value of the month of July, as is the case at present).
- Insertion of a notice in the KIIDs regarding the possibility of a performance fee being payable in the event of a negative absolute performance in accordance with Annex 13 of AMF Instruction DOC-2011-19: TEMPLATE FOR THE KEY INVESTOR INFORMATION DOCUMENT (KIID). | en | fr |
DOLFIN3871 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Financial Techniques and Financial Derivative Instruments
The use of financial derivative instruments or other financial techniques and instruments may not cause the Company to stray from the investment objectives set out in the Information Sheets. The use of such instruments may be, for example, to provide long term capital growth and enhance the income return through investing in a diversified portfolio. Each of the Funds has the ability: to hedge against directional risk using index futures and/or cash; to hold bonds and warrants on transferable securities; to use options and futures for hedging purposes and for Efficient Portfolio Management; to enter into total return and other swap arrangements (including portfolio swaps); to use forward currency contracts; to effect repurchase transactions (subject to paragraph 6 below); and to hold ancillary liquid assets.
- | # Finanztechniken und derivative Finanzinstrumente
Der Einsatz von derivativen Finanzinstrumenten und anderen Finanztechniken und -instrumenten darf nicht dazu führen, dass die Gesellschaft von den Anlagezielen abweicht, die in den Informationsblättern aufgeführt sind. Solche Instrumente können beispielsweise durch Anlagen in ein diversifiziertes Portfolio genutzt werden, um langfristigen Kapitalzuwachs zu erzielen und die Rendite zu steigern. Jeder der Fonds kann: sich mit Indexfutures und/oder Barmitteln vor direktionalen Risiken absichern; Anleihen und Optionsscheine auf übertragbare Wertpapiere halten; Optionen und Futures zu Absicherungszwecken und für ein effizientes Portfoliomanagement einsetzen; Total-Return-Swaps und andere Swap-Geschäfte (einschließlich Portfolio-Swaps) eingehen; Devisenterminkontrakte eingehen; Pensionsgeschäfte eingehen (vorbehaltlich des nachstehenden Absatzes 6); und liquide Vermögenswerte auf ergänzender Basis halten.
- | # Financial Techniques and Financial Derivative Instruments
The use of financial derivative instruments or other financial techniques and instruments may not cause the Company to stray from the investment objectives set out in the Information Sheets. The use of such instruments may be, for example, to provide long term capital growth and enhance the income return through investing in a diversified portfolio. Each of the Funds has the ability: to hedge against directional risk using index futures and/or cash; to hold bonds and warrants on transferable securities; to use options and futures for hedging purposes and for Efficient Portfolio Management; to enter into total return and other swap arrangements (including portfolio swaps); to use forward currency contracts; to effect repurchase transactions (subject to paragraph 6 below); and to hold ancillary liquid assets.
- | en | de |
DOLFIN3872 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# CREDIT QUALITY DISTRIBUTION
- Agency 11.3%
- AAA 5.2%
- AA 5.4%
- A 12.0%
- BBB 29.3%
- BB 22.4%
- B 8.9%
- <B 0.9%
- Not Rated 4.5%Ratings (other than U.S. Treasury securities or securities issued or backed by U.S. agencies) provided by Standard & Poor's, Moody's, and Fitch. For certain securities that are not rated by any of these three agencies, credit ratings from other agencies may be used. Where the rating agencies rate a security differently, Lord Abbett uses the higher credit rating. | # DISTRIBUZIONE DELLA QUALITÀ DEL CREDITO
- Agency 11,3%
- AAA 5,2%
- AA 5,4%
- A 12,0%
- BBB 29,3%
- BB 22,4%
- B 8,9%
- <B 0,9%
- Privo di rating 4,5%I rating (diversi dai titoli del Tesoro degli Stati Uniti o dai titoli emessi o garantiti da agenzie degli Stati Uniti) sono forniti da Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch. Per alcuni titoli che non sono valutati da nessuna di queste tre agenzie, possono essere utilizzati i rating del credito di altre agenzie. Laddove le agenzie di rating valutino un titolo in modo diverso, Lord Abbett utilizza il rating creditizio più elevato. | # CREDIT QUALITY DISTRIBUTION
- Agency 11.3%
- AAA 5.2%
- AA 5.4%
- A 12.0%
- BBB 29.3%
- BB 22.4%
- B 8.9%
- <B 0.9%
- Not Rated 4.5%Ratings (other than U.S. Treasury securities or securities issued or backed by U.S. agencies) provided by Standard & Poor's, Moody's, and Fitch. For certain securities that are not rated by any of these three agencies, credit ratings from other agencies may be used. Where the rating agencies rate a security differently, Lord Abbett uses the higher credit rating. | en | it |
DOLFIN3873 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Cost of the merger
Legal consultancy, consultancy or administrative costs associated with the preparation of the merger shall be charged neither to the fund assets involved in the merger nor to investors.
In the case of structural measures pursuant to Art. 49 lit. a to c UCITSG, this shall be analogously applicable.
If a UCITS exists in the form of a master UCITS, then a merger shall become effective only if the UCITS provides its in- vestors and the responsible public authorities of the originating member state of its feeder UCITS up to 60 days before the proposed effective date with the information stipulated by law. In this event, the UCITS shall furthermore grant the feeder UCITS the opportunity, before the merger becomes effective, to redeem or to pay out all units, unless the respon- sible public authority of the originating member state of the feeder UCITS approves the investment in units of the master UCITS resulting from the merger.
- | # Kosten der Verschmelzung
Rechts-, Beratungs-, oder Verwaltungskosten, die mit der Vorbereitung und Durchführung der Verschmelzung verbun- den sind, werden weder einem der an der Verschmelzung beteiligten Fondsvermögen noch den Anlegern angelastet.
Für Strukturmassnahmen nach Art. 49 lit. a bis c UCITSG gilt dies sinngemäss.
Besteht ein OGAW als Master-OGAW, wird eine Verschmelzung nur dann wirksam werden, wenn der OGAW seinen Anlegern und den zuständigen Behörden des Herkunftsmitgliedstaates seines Feeder-OGAW bis 60 Tage vor dem vor- geschlagenen Datum des Wirksamwerdens die gesetzlich vorgesehenen Informationen bereitstellt. In diesem Fall ge- währt der OGAW den Feeder-OGAW des Weiteren die Möglichkeit, vor Wirksamwerden der Verschmelzung alle Anteile zurückzunehmen respektive auszuzahlen, es sei denn, die zuständige Behörde des Herkunftsmitgliedstaates des Fee- der-OGAW genehmigt die Anlage in Anteilen des aus der Verschmelzung hervorgehenden Master-OGAW.
- | # Cost of the merger
Legal consultancy, consultancy or administrative costs associated with the preparation of the merger shall be charged neither to the fund assets involved in the merger nor to investors.
In the case of structural measures pursuant to Art. 49 lit. a to c UCITSG, this shall be analogously applicable.
If a UCITS exists in the form of a master UCITS, then a merger shall become effective only if the UCITS provides its in- vestors and the responsible public authorities of the originating member state of its feeder UCITS up to 60 days before the proposed effective date with the information stipulated by law. In this event, the UCITS shall furthermore grant the feeder UCITS the opportunity, before the merger becomes effective, to redeem or to pay out all units, unless the respon- sible public authority of the originating member state of the feeder UCITS approves the investment in units of the master UCITS resulting from the merger.
- | en | de |
DOLFIN3874 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le profil de risque de cette Catégorie d'Actions est calculé sur la base de sa volatilité historique, c'est-à-dire l'amplitude des fluctuations des actifs sous-jacents du Compartiment au cours des 5 dernières années. Étant donné que cette Catégorie d'Actions ne possède pas de données de performances sur 5 ans, nous avons simulé la volatilité, par l'utilisation d'un indicateur comparable, sur la base de données historiques.
Cette Catégorie d’Actions a été classée dans la catégorie de risque indiquée ci-dessus parce que, sur la base des données historiques simulées, les actifs sous-jacents du Compartiment ont présenté une forte volatilité.
On notera qu’il existe d’autres risques qui ne sont pas nécessairement pris en compte dans les catégories de risque et de rendement ci-dessus. Certains de ces risques sont résumés ci-dessous.
exposé à un risque de volatilité plus élévé et ainsi être soumis à des délais pour acheter, vendre et revendiquer la propriété de ses investissements. Les systèmes politiques, économiques et juridiques peuvent également être moins développés dans les marchés émergents entraînant pour le Compartiment un risque plus important de perte du capital investi.
- Le Compartiment peut investir dans des parts ou actions d’autres fonds d’investissement. Ces autres fonds peuvent eux-mêmes être soumis à leurs propres commissions et frais.
- Étant donné la nature concentrée du portefeuille d’investissement du Compartiment, le niveau de risque devrait être supérieur à celui de portefeuilles plus diversifiés et la valeur, plus volatile.
- Les rendements de votre investissement peuvent être affectés par les évolutions du taux de change entre la devise de référence du Compartiment et la devise dans laquelle les investissements du Compartiment sont libellés, la devise de votre Catégorie d’Actions et celle de votre pays de résidence.
- Il s’agit d’une Catégorie d’actions non couverte, vos actions seront exposées aux fluctuations du taux de change entre la devise de libellée et la devise de référence du Compartiment. Cela peut avoir une incidence sur les performances de vos actions. | La categoría de riesgo de esta clase de participaciones se calcula en base a la volatilidad histórica, es decir, en qué medida ha fluctuado el valor de los activos subyacentes del Fondo durante los cinco últimos años. Dado que esta clase de participaciones no dispone de un historial de 5 años de rentabilidad, hemos realizado una simulación de la volatilidad, utilizando un proxy adecuado, basándonos en datos históricos.
Esta clase de participaciones se ha clasificado en la categoría de riesgo indicada arriba debido a que, teniendo en cuenta los datos históricos simulados, los activos subyacentes del Fondo han registrado una volatilidad alta.
Tenga en cuenta que existen otros riesgos que pueden no estar reflejados en las categorías de riesgo y remuneración anteriores. Algunos de estos riesgos figuran a continuación.
comprar, vender y reivindicar la titularidad de sus inversiones. Los mercados emergentes también podrían tener sistemas políticos, económicos y legales menos desarrollados y suponen un riesgo mayor de que el Fondo no recupere su dinero.
- El Fondo podrá invertir en participaciones o acciones de otros fondos de inversión. Esos otros fondos podrán estar a su vez sujetos a sus propias comisiones y gastos.
- En vista de la naturaleza concentrada de las inversiones del Fondo, se espera que el nivel de riesgo sea más alto que para una cartera de base más amplia y que el valor pueda ser más volátil.
- Los rendimientos de su inversión pueden verse afectados por cambios en la tasa de cambio entre la moneda base del Fondo y la moneda de las inversiones del Fondo, su Clase de acciones y su moneda local.
- Esta es una clase de acciones sin cobertura, sus acciones estarán expuestas a las fluctuaciones de tipo cambiario entre su divisa de denominación y la divisa base del Fondo. Esto puede afectar la rentabilidad de sus acciones. | Le profil de risque de cette Catégorie d'Actions est calculé sur la base de sa volatilité historique, c'est-à-dire l'amplitude des fluctuations des actifs sous-jacents du Compartiment au cours des 5 dernières années. Étant donné que cette Catégorie d'Actions ne possède pas de données de performances sur 5 ans, nous avons simulé la volatilité, par l'utilisation d'un indicateur comparable, sur la base de données historiques.
Cette Catégorie d’Actions a été classée dans la catégorie de risque indiquée ci-dessus parce que, sur la base des données historiques simulées, les actifs sous-jacents du Compartiment ont présenté une forte volatilité.
On notera qu’il existe d’autres risques qui ne sont pas nécessairement pris en compte dans les catégories de risque et de rendement ci-dessus. Certains de ces risques sont résumés ci-dessous.
exposé à un risque de volatilité plus élévé et ainsi être soumis à des délais pour acheter, vendre et revendiquer la propriété de ses investissements. Les systèmes politiques, économiques et juridiques peuvent également être moins développés dans les marchés émergents entraînant pour le Compartiment un risque plus important de perte du capital investi.
- Le Compartiment peut investir dans des parts ou actions d’autres fonds d’investissement. Ces autres fonds peuvent eux-mêmes être soumis à leurs propres commissions et frais.
- Étant donné la nature concentrée du portefeuille d’investissement du Compartiment, le niveau de risque devrait être supérieur à celui de portefeuilles plus diversifiés et la valeur, plus volatile.
- Les rendements de votre investissement peuvent être affectés par les évolutions du taux de change entre la devise de référence du Compartiment et la devise dans laquelle les investissements du Compartiment sont libellés, la devise de votre Catégorie d’Actions et celle de votre pays de résidence.
- Il s’agit d’une Catégorie d’actions non couverte, vos actions seront exposées aux fluctuations du taux de change entre la devise de libellée et la devise de référence du Compartiment. Cela peut avoir une incidence sur les performances de vos actions. | fr | es |
DOLFIN3875 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d’investissement
Ce Fonds est un OPCVM actif. Les investissements ou l’exposition du Fonds ne sont pas liés à l’indice J.P. Morgan EMBI Global Diversified (l’« Indice de référence »).
L’objectif d’investissement du Fonds est de surperformer l’indice J.P. Morgan EMBI Global Diversified sur le moyen à long terme.
Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant principalement dans des titres de créance libellés en monnaies fortes (USD, EUR, GBP ou JPY) sur les marchés émergents et, dans une moindre mesure, dans des contrats de change à terme et des futures aux seules fins de couverture du risque de change. Les titres de créance seront sélectionnés via une stratégie d’investissement discrétionnaire exclusive développée par Marathon Asset Management L.P., agissant en tant que Gestionnaire d’investissement délégué du Fonds.
Cette stratégie d’investissement repose sur l’association d’une analyse descendante et d’une approche de sélection de titres ascendante.
L’analyse descendante vise à identifier des régions, pays et/ou secteurs spécifiques au sein des marchés émergents qui offrent des opportunités d’investissement.
L’approche de sélection de titres ascendante a pour but de sélectionner des titres de créance individuels qui présentent les meilleures opportunités d’investissement parmi les différentes régions, pays et/ou secteurs retenus dans le cadre de l’analyse descendante.
La devise de la classe d’actions est l’euro (EUR).
Instruments financiers investis : obligations souveraines et quasi souveraines, obligations d’entreprise, IFD, espèces.
Politique de dividendes : les revenus du Fonds (le cas échéant) ne seront pas distribués aux Actionnaires, mais réinvestis.
Valeur liquidative : chaque Jour ouvré ou tout autre jour ou jours fixés par les Administrateurs et préalablement notifiés aux Actionnaires, sous réserve qu’il y ait au moins un (1) Jour de valorisation tous les quinze jours.
Rachats : 14 h 00 (heure de Paris) le Jour de valorisation correspondant ou tout autre horaire fixé par les Administrateurs et préalablement notifié aux Actionnaires. | # Objetivos y política de inversión
Este Fondo es un OICVM activo. Las inversiones o la exposición del Fondo no están vinculadas con el índice J.P. Morgan EMBI Global Diversified (en lo sucesivo, el "Índice de referencia").
El objetivo de inversión del Fondo es batir al índice J.P.Morgan EMBI Global Diversified de medio a largo plazo.
El Fondo pretende alcanzar su objetivo invirtiendo principalmente en instrumentos de deuda de mercados emergentes y denominados en divisas fuertes (USD, EUR, GBP o JPY) y, en menor medida, en contratos a plazo sobre divisas y contratos de futuros únicamente con fines de cobertura de divisas.
Los instrumentos de deuda se seleccionarán mediante una estrategia de inversión discrecional propia desarrollada por Marathon Asset Management L.P., que actúa como Subgestor de inversiones del Fondo.
Dicha estrategia de inversión se basa en una combinación de análisis descendente y un enfoque de selección de instrumentos ascendente.
El análisis descendente tiene por objeto identificar regiones, países y/o sectores específicos en los mercados emergentes que presenten oportunidades de inversión.
El enfoque de selección de instrumentos ascendente tiene por objeto seleccionar valores de deuda individuales que presenten las mejores oportunidades de inversión en distintas regiones, países y/o sectores identificados a través del análisis descendente.
La divisa de la clase del fondo es el euro (EUR).
Instrumentos financieros en los que se invierte: deuda pública, cuasipública y privada, instrumentos financieros derivados, efectivo.
Política de dividendos: todos los importes del Fondo disponibles para distribución (en caso de haberlos) no se distribuirán a los Accionistas, sino que serán reinvertidos.
Valor liquidativo: Cada Día Hábil, o cualquier otro día o días que determine el Consejo y se notifique a los Accionistas previamente, siempre que haya como mínimo un (1) Día de valoración cada dos semanas.
Reembolso: 14:00, hora de París, del Día de Valoración correspondiente u otra hora que los Consejeros puedan determinar y notificar a los Accionistas con antelación. | # Objectifs et politique d’investissement
Ce Fonds est un OPCVM actif. Les investissements ou l’exposition du Fonds ne sont pas liés à l’indice J.P. Morgan EMBI Global Diversified (l’« Indice de référence »).
L’objectif d’investissement du Fonds est de surperformer l’indice J.P. Morgan EMBI Global Diversified sur le moyen à long terme.
Le Fonds vise à réaliser son objectif en investissant principalement dans des titres de créance libellés en monnaies fortes (USD, EUR, GBP ou JPY) sur les marchés émergents et, dans une moindre mesure, dans des contrats de change à terme et des futures aux seules fins de couverture du risque de change. Les titres de créance seront sélectionnés via une stratégie d’investissement discrétionnaire exclusive développée par Marathon Asset Management L.P., agissant en tant que Gestionnaire d’investissement délégué du Fonds.
Cette stratégie d’investissement repose sur l’association d’une analyse descendante et d’une approche de sélection de titres ascendante.
L’analyse descendante vise à identifier des régions, pays et/ou secteurs spécifiques au sein des marchés émergents qui offrent des opportunités d’investissement.
L’approche de sélection de titres ascendante a pour but de sélectionner des titres de créance individuels qui présentent les meilleures opportunités d’investissement parmi les différentes régions, pays et/ou secteurs retenus dans le cadre de l’analyse descendante.
La devise de la classe d’actions est l’euro (EUR).
Instruments financiers investis : obligations souveraines et quasi souveraines, obligations d’entreprise, IFD, espèces.
Politique de dividendes : les revenus du Fonds (le cas échéant) ne seront pas distribués aux Actionnaires, mais réinvestis.
Valeur liquidative : chaque Jour ouvré ou tout autre jour ou jours fixés par les Administrateurs et préalablement notifiés aux Actionnaires, sous réserve qu’il y ait au moins un (1) Jour de valorisation tous les quinze jours.
Rachats : 14 h 00 (heure de Paris) le Jour de valorisation correspondant ou tout autre horaire fixé par les Administrateurs et préalablement notifié aux Actionnaires. | fr | es |
DOLFIN3876 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Risks associated with derivative transactions
The Company may enter into derivative transactions for the Fund. The purchase and sale of options, as well as the conclusion of futures contracts or swaps, entail the following risks:
- Losses may occur from using derivatives that cannot be predicted and may even exceed the amounts invested for the derivative transaction.
- Changes in the value of the underlying instrument can diminish the value of an option right or futures contract. If the value decreases and the derivative becomes worthless as a result, the Company may be forced to let the purchased rights expire. The Fund can also suffer losses due to changes in the value of the assets underlying a swap.
- The leverage effect of options may have a greater impact on the value of the Fund's assets than would be the case if the underlying instruments were acquired directly. It may not be possible to determine the risk of loss when concluding the transaction.
- There may be no liquid secondary market for a particular instrument at a given time. A position in derivatives may then, under certain circumstances, be impossible to be neutralised (closed) profit- ably.
- The purchase of options carries the risk that the option may not be exercised because the prices of the underlying instruments do not progress as expected; as a result, the option premium paid by the Fund is forfeited. The sale of options carries the risk that the Fund will be required to pur- chase assets at a higher market price than the current one or to deliver them at a lower market price than the current one. In that case, the Fund would suffer a loss amounting to the price dif- ference less the option premium received.
- Futures contracts are associated with the risk that the Company will be required, on behalf of the Fund, to bear the difference between the price upon conclusion and the market price upon ma- turity or closing out of the transaction. The Fund would therefore incur losses. The risk of loss cannot be determined when concluding the futures contract.
- A necessary conclusion of an offsetting transaction (close-out) is associated with costs.
- Forecasts made by the Company on the future performance of underlying instruments, interest rates, prices and foreign exchange markets may subsequently prove to be incorrect.
- Assets underlying the derivatives may not be purchased or sold at a favourable time or have to be purchased or sold at an unfavourable time. | ### Risiken im Zusammenhang mit Derivatgeschäften
Die Gesellschaft darf für den Fonds Derivatgeschäfte abschließen. Der Kauf und Verkauf von Optionen sowie der Abschluss von Terminkontrakten oder Swaps sind mit folgenden Risiken verbunden:
- Durch die Verwendung von Derivaten können Verluste entstehen, die nicht vorhersehbar sind und sogar die für das Derivatgeschäft eingesetzten Beträge überschreiten können.
- Kursänderungen des Basiswertes können den Wert eines Optionsrechts oder Terminkontraktes ver- mindern. Vermindert sich der Wert und wird das Derivat hierdurch wertlos, kann die Gesellschaft gezwungen sein, die erworbenen Rechte verfallen zu lassen. Durch Wertänderungen des einem Swap zugrunde liegenden Vermögenswertes kann der Fonds ebenfalls Verluste erleiden.
- Durch die Hebelwirkung von Optionen kann der Wert des Fondsvermögens stärker beeinflusst wer- den, als dies beim unmittelbaren Erwerb der Basiswerte der Fall ist. Das Verlustrisiko kann bei Ab- schluss des Geschäfts nicht bestimmbar sein.
- Ein liquider Sekundärmarkt für ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt kann fehlen. Eine Position in Derivaten kann dann unter Umständen nicht wirtschaftlich neutralisiert (ge- schlossen) werden.
- Der Kauf von Optionen birgt das Risiko, dass die Option nicht ausgeübt wird, weil sich die Preise der Basiswerte nicht wie erwartet entwickeln, so dass die vom Fonds gezahlte Optionsprämie ver- fällt. Beim Verkauf von Optionen besteht die Gefahr, dass der Fonds zur Abnahme von Vermögens- werten zu einem höheren als dem aktuellen Marktpreis, oder zur Lieferung von Vermögenswertenzu einem niedrigeren als dem aktuellen Marktpreis verpflichtet ist. Der Fonds erleidet dann einen Verlust in Höhe der Preisdifferenz minus der eingenommenen Optionsprämie.
- Bei Terminkontrakten besteht das Risiko, dass die Gesellschaft für Rechnung des Fonds verpflichtet ist, die Differenz zwischen dem bei Abschluss zugrunde gelegten Kurs und dem Marktkurs zum Zeitpunkt der Glattstellung bzw. Fälligkeit des Geschäftes zu tragen. Damit würde der Fonds Ver- luste erleiden. Das Risiko des Verlusts ist bei Abschluss des Terminkontrakts nicht bestimmbar.
- Der gegebenenfalls erforderliche Abschluss eines Gegengeschäfts (Glattstellung) ist mit Kosten ver- bunden.
- Die von der Gesellschaft getroffenen Prognosen über die künftige Entwicklung von zugrunde lie- genden Vermögensgegenständen, Zinssätzen, Kursen und Devisenmärkten können sich im Nach- hinein als unrichtig erweisen.
- Die den Derivaten zugrunde liegenden Vermögensgegenstände können zu einem an sich günstigen Zeitpunkt nicht gekauft bzw. verkauft werden bzw. müssen zu einem ungünstigen Zeitpunkt ge- kauft bzw. verkauft werden. | ### Risks associated with derivative transactions
The Company may enter into derivative transactions for the Fund. The purchase and sale of options, as well as the conclusion of futures contracts or swaps, entail the following risks:
- Losses may occur from using derivatives that cannot be predicted and may even exceed the amounts invested for the derivative transaction.
- Changes in the value of the underlying instrument can diminish the value of an option right or futures contract. If the value decreases and the derivative becomes worthless as a result, the Company may be forced to let the purchased rights expire. The Fund can also suffer losses due to changes in the value of the assets underlying a swap.
- The leverage effect of options may have a greater impact on the value of the Fund's assets than would be the case if the underlying instruments were acquired directly. It may not be possible to determine the risk of loss when concluding the transaction.
- There may be no liquid secondary market for a particular instrument at a given time. A position in derivatives may then, under certain circumstances, be impossible to be neutralised (closed) profit- ably.
- The purchase of options carries the risk that the option may not be exercised because the prices of the underlying instruments do not progress as expected; as a result, the option premium paid by the Fund is forfeited. The sale of options carries the risk that the Fund will be required to pur- chase assets at a higher market price than the current one or to deliver them at a lower market price than the current one. In that case, the Fund would suffer a loss amounting to the price dif- ference less the option premium received.
- Futures contracts are associated with the risk that the Company will be required, on behalf of the Fund, to bear the difference between the price upon conclusion and the market price upon ma- turity or closing out of the transaction. The Fund would therefore incur losses. The risk of loss cannot be determined when concluding the futures contract.
- A necessary conclusion of an offsetting transaction (close-out) is associated with costs.
- Forecasts made by the Company on the future performance of underlying instruments, interest rates, prices and foreign exchange markets may subsequently prove to be incorrect.
- Assets underlying the derivatives may not be purchased or sold at a favourable time or have to be purchased or sold at an unfavourable time. | en | de |
DOLFIN3877 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
Type
Un organisme de placement collectif de droit luxembourgeois constitué sous la forme d'une société d'investissement à capital variable (SICAV). Le Compartiment est enregistré conformément à la Partie I de la Loi du 17 décembre 2010.
Durée
Le Compartiment est constitué pour une durée illimitée et n'a donc pas de date d'échéance. L'Initiateur ne peut pas résilier le Fonds de manière unilatérale ; toutefois, les administrateurs et/ou les investisseurs du Compartiment peuvent, dans certaines circonstances énoncées dans le Prospectus et le document constitutif du Compartiment, résilier le Fonds de manière unilatérale. Des cas de résiliation automatique peuvent être prévus par la loi et les réglementations applicables au Compartiment.
Objectifs
Objectif d'investissement
Le Compartiment vise à accroître la valeur de votre investissement sur le long terme.
Le Compartiment investit au moins 70% de ses actifs dans des titres de créance libellés en dollars américains, en euros, ainsi que dans les différentes devises asiatiques, émis ou garantis par des gouvernements et des quasi-gouvernements, ou des entreprises ou des organisations supranationales asiatiques et conformes aux principes environnementaux, sociaux et de gouvernance d'Eastspring (les
« Principes ESG d'Eastspring »), y compris des obligations Vertes, Sociales et Durables (« GSS »).
Classification SFDR : Le Compartiment est considéré comme un fonds relevant de l'Article 8.
Politique d'investissement
Une analyse ESG intégrant des données de recherche ESG internes et externes sera réalisée afin de déterminer si une obligation est conforme aux Principes ESG d'Eastspring et si elle est éligible à une inclusion dans le portefeuille. Les émetteurs dont il est estimé qu'ils contreviennent aux principes ESG d'Eastspring sont exclus du Compartiment. Pour décider de l'inclusion d'obligations GSS dans le Compartiment, le Gestionnaire prend en compte l'intégrité des obligations GSS en évaluant si elles adoptent les Principes des obligations vertes, les Principes des obligations sociales, ainsi que les Lignes directrices applicables aux obligations durables de l'International Capital Markets Association.
Le Compartiment peut investir au maximum 30% de ses actifs nets dans des titres dont la notation est inférieure à investment grade. Le Compartiment peut investir au maximum 20% de ses actifs nets dans des titres de créance présentant des caractéristiques d'absorption des pertes, dont jusqu'à 10% dans des Obligations convertibles contingentes (« CoCo »).
Le Compartiment peut investir jusqu'à 20% de ses actifs nets en RPC via des titres de créance chinois onshore par le biais du programme d'accès direct au marché obligataire interbancaire chinois et/ou du China Hong Kong Bond Connect, y compris jusqu'à 10% de ses actifs nets dans des obligations d'investissement urbain, qui sont des titres de créance émis par des véhicules de financement d'administrations locales.
Indice de référence Ce Compartiment est géré de façon active, et non par rapport à un indice de référence.
Devise USD
Politique de la Classe d'actions Le Compartiment propose à la fois des actions de capitalisation (actions dont les dividendes perçus s'ajoutent au cours de l'action) et des actions de distribution (actions dont les dividendes reçus sont distribués aux investisseurs).
Traitement des ordres de souscription et de rachat
Vous pouvez passer des ordres d'achat ou de vente d'actions à tout moment. Les ordres passés avant 14h00 (heure du Luxembourg) les jours qui sont des jours ouvrables au Luxembourg et dans le ou les pays où la majorité des actifs du Compartiment sont investis sont généralement traités le jour même.
Investisseur de détail visé
Les Actions du Compartiment s'adressent aux investisseurs (i) pour lesquels un investissement dans le Compartiment ne constitue pas un programme d'investissement complet ; (ii) qui comprennent pleinement et entendent assumer les risques impliqués par le programme d'investissement du Compartiment ; (iii) qui sont conscients de la possibilité de ne pas récupérer les montants investis ; et (iv) qui cherchent un investissement à moyen terme.
Dépositaire
The Bank of New York SA/NV, Luxembourg branch Informations complémentaires
Veuillez consulter la section « Autres informations pertinentes » ci- dessous. | # ¿Qué es este producto?
Tipo
Un organismo de inversión colectiva constituido conforme a las leyes del Gran Ducado de Luxemburgo, con forma de sociedad de inversión de capital variable (SICAV). El Subfondo está registrado de conformidad con la Parte I de la Ley de 17 de diciembre de 2010.
Plazo
El Subfondo tiene una duración ilimitada, por lo que no existe una fecha de vencimiento. El productor no puede cancelar unilateralmente el Fondo, si bien, cuando concurran determinadas circunstancias recogidas en el Folleto y en el documento constitutivo del Subfondo, los administradores del Subfondo y/o los inversores del Subfondo podrán cancelar unilateralmente el Fondo. Las leyes y reglamentos aplicables al Subfondo pueden prever casos de cancelación automática.
Objetivos
Objetivo de inversión
El Subfondo tiene como objetivo incrementar el valor de su inversión a lo largo del tiempo.
El Subfondo invierte al menos el 70% de su patrimonio en títulos de deuda denominados en dólares estadounidenses, euros, así como en varias divisas asiáticas que estén emitidos o garantizados por entidades gubernamentales, cuasigubernamentales, corporativas o supranacionales asiáticas que concuerdan con los principios ambientales, sociales y de gobierno corporativo de Eastspring (los
«Principios ASG de Eastspring»), incluidos bonos con certificación verde, social y de sostenibilidad («GSS», por sus siglas en inglés).
Clasificación SFDR: El Subfondo cumple los requisitos para ser considerado un fondo del artículo 8.
Política de inversión
A la hora de determinar la armonización de un bono con los Principios ASG de Eastspring y la admisibilidad para su inclusión, se llevará a cabo un análisis ASG que incorpora aportaciones de análisis ASG tanto internas como externas. Los emisores que se considere que infringen los Principios ASG de Eastspring quedarán excluidos del Subfondo. Al determinar la inclusión de los bonos GSS en el Subfondo, el Gestor de inversiones tiene en cuenta la integridad de los bonos GSS, valorando si adoptan los principios relativos a los bonos verdes, los principios relativos a los bonos sociales y las directrices sobre los bonos de sostenibilidad de la Asociación Internacional de Mercados de Capitales.
El Subfondo podrá invertir hasta el 30% de su patrimonio neto en títulos con una calificación inferior a «investment grade». El Subfondo podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio neto en instrumentos de deuda con capacidad de absorción de pérdidas; de este porcentaje, hasta un 10% del patrimonio neto podrá invertirse en Bonos convertibles contingentes.
El Subfondo podrá invertir hasta un 20% de su patrimonio neto en la RPC mediante títulos de deuda china «onshore» a través del programa de acceso directo al mercado interbancario de deuda de China y/o el programa China Hong Kong Bond Connect, incluido hasta el 10% de su patrimonio neto en bonos de financiación de proyectos urbanos, que son instrumentos de deuda emitidos por vehículos de financiación de administraciones locales.
Índice de referencia Este Subfondo se gestiona de forma activa y sin vinculación a ningún índice de referencia.
Moneda USD
Política sobre clases de acciones El Subfondo ofrece tanto acciones de capitalización (acciones en las que los dividendos recibidos se suman al precio de la acción) como acciones de reparto (acciones en las que los dividendos recibidos se abonan a los inversores)
Procesamiento de las órdenes de suscripción y reembolso
Usted puede efectuar órdenes de compra o venta de acciones en cualquier momento. Las órdenes que se realicen antes de las 14:00 horas (hora de Luxemburgo) de cualquier día hábil a efectos bancarios en Luxemburgo y en el país o los países donde estén invertidos la mayoría de los activos del Subfondo se tramitarán por regla general el mismo día.
Inversor minorista al que va dirigido
Las acciones del Subfondo resultan apropiadas para todo inversor (i) para el que una inversión en el Subfondo no represente un programa de inversión completo; (ii) que entienda plenamente y esté dispuesto a asumir los riesgos que comporta el programa de inversión en el Subfondo; (iii) que entienda que podría no recuperar el importe invertido; y (iv) que busque una inversión a medio plazo.
Depositario
The Bank of New York SA/NV Luxembourg branch Más información
Consulte el apartado sobre «Otra información relevante» más abajo. | # En quoi consiste ce produit?
Type
Un organisme de placement collectif de droit luxembourgeois constitué sous la forme d'une société d'investissement à capital variable (SICAV). Le Compartiment est enregistré conformément à la Partie I de la Loi du 17 décembre 2010.
Durée
Le Compartiment est constitué pour une durée illimitée et n'a donc pas de date d'échéance. L'Initiateur ne peut pas résilier le Fonds de manière unilatérale ; toutefois, les administrateurs et/ou les investisseurs du Compartiment peuvent, dans certaines circonstances énoncées dans le Prospectus et le document constitutif du Compartiment, résilier le Fonds de manière unilatérale. Des cas de résiliation automatique peuvent être prévus par la loi et les réglementations applicables au Compartiment.
Objectifs
Objectif d'investissement
Le Compartiment vise à accroître la valeur de votre investissement sur le long terme.
Le Compartiment investit au moins 70% de ses actifs dans des titres de créance libellés en dollars américains, en euros, ainsi que dans les différentes devises asiatiques, émis ou garantis par des gouvernements et des quasi-gouvernements, ou des entreprises ou des organisations supranationales asiatiques et conformes aux principes environnementaux, sociaux et de gouvernance d'Eastspring (les
« Principes ESG d'Eastspring »), y compris des obligations Vertes, Sociales et Durables (« GSS »).
Classification SFDR : Le Compartiment est considéré comme un fonds relevant de l'Article 8.
Politique d'investissement
Une analyse ESG intégrant des données de recherche ESG internes et externes sera réalisée afin de déterminer si une obligation est conforme aux Principes ESG d'Eastspring et si elle est éligible à une inclusion dans le portefeuille. Les émetteurs dont il est estimé qu'ils contreviennent aux principes ESG d'Eastspring sont exclus du Compartiment. Pour décider de l'inclusion d'obligations GSS dans le Compartiment, le Gestionnaire prend en compte l'intégrité des obligations GSS en évaluant si elles adoptent les Principes des obligations vertes, les Principes des obligations sociales, ainsi que les Lignes directrices applicables aux obligations durables de l'International Capital Markets Association.
Le Compartiment peut investir au maximum 30% de ses actifs nets dans des titres dont la notation est inférieure à investment grade. Le Compartiment peut investir au maximum 20% de ses actifs nets dans des titres de créance présentant des caractéristiques d'absorption des pertes, dont jusqu'à 10% dans des Obligations convertibles contingentes (« CoCo »).
Le Compartiment peut investir jusqu'à 20% de ses actifs nets en RPC via des titres de créance chinois onshore par le biais du programme d'accès direct au marché obligataire interbancaire chinois et/ou du China Hong Kong Bond Connect, y compris jusqu'à 10% de ses actifs nets dans des obligations d'investissement urbain, qui sont des titres de créance émis par des véhicules de financement d'administrations locales.
Indice de référence Ce Compartiment est géré de façon active, et non par rapport à un indice de référence.
Devise USD
Politique de la Classe d'actions Le Compartiment propose à la fois des actions de capitalisation (actions dont les dividendes perçus s'ajoutent au cours de l'action) et des actions de distribution (actions dont les dividendes reçus sont distribués aux investisseurs).
Traitement des ordres de souscription et de rachat
Vous pouvez passer des ordres d'achat ou de vente d'actions à tout moment. Les ordres passés avant 14h00 (heure du Luxembourg) les jours qui sont des jours ouvrables au Luxembourg et dans le ou les pays où la majorité des actifs du Compartiment sont investis sont généralement traités le jour même.
Investisseur de détail visé
Les Actions du Compartiment s'adressent aux investisseurs (i) pour lesquels un investissement dans le Compartiment ne constitue pas un programme d'investissement complet ; (ii) qui comprennent pleinement et entendent assumer les risques impliqués par le programme d'investissement du Compartiment ; (iii) qui sont conscients de la possibilité de ne pas récupérer les montants investis ; et (iv) qui cherchent un investissement à moyen terme.
Dépositaire
The Bank of New York SA/NV, Luxembourg branch Informations complémentaires
Veuillez consulter la section « Autres informations pertinentes » ci- dessous. | fr | es |
DOLFIN3878 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# BREAKDOWN OF OTHER ASSETS FROM E) OF THE SECURITIES PORTFOLIO, BY TYPE
| Asset type | Percentage of net assets* | Total percentage of assets** |
| --- | --- | --- |
| Undertakings for collective investment | | |
| General-purpose UCITS and AIFs intended for non-professional investors, and equivalents in other countries | 9.49 | 7.38 |
| Other funds intended for non-professional investors, and equivalents in other EU Member States | 0.00 | 0.00 |
| General-purpose funds intended for professional investors, equivalents in other EU Member States and listed special purpose vehicles | 0.00 | 0.00 |
| Other investment funds intended for professional investors, equivalents in other EU Member States and unlisted securitisation vehicles | 0.00 | 0.00 |
| Other non-European undertakings | 0.00 | 0.00 |
| Other assets | | |
| Other | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL | 9.49 | 7.38 |
* Please refer to f) in the statement of net assets.
** Please refer to d) in the statement of net assets
- | # RÉPARTITION DES AUTRES ACTIFS DU E) DU PORTEFEUILLE TITRES, PAR NATURE
| Nature d'actifs | Pourcentage actif net * | Pourcentage total des actifs ** |
| --- | --- | --- |
| Organismes de placement collectif | | |
| OPCVM et FIA à vocation générale destinés aux non professionnels et équivalents d'autres pays | 9,49 | 7,38 |
| Autres Fonds destinés à des non professionnels et équivalents d'autres pays Etats membres de l'UE | 0,00 | 0,00 |
| Fonds professionnels à vocation générale et équivalents d'autres Etats membres de l'UE et organismes de titrisations cotés | 0,00 | 0,00 |
| Autres Fonds d’investissement professionnels et équivalents d’autres Etats membres de l’UE et organismes de titrisations non cotés | 0,00 | 0,00 |
| Autres organismes non européens | 0,00 | 0,00 |
| Autres actifs | | |
| Autres | 0,00 | 0,00 |
| TOTAL | 9,49 | 7,38 |
* Se reporter au f) de l’état du patrimoine
** Se reporter au d) de l’état du patrimoine
- | # BREAKDOWN OF OTHER ASSETS FROM E) OF THE SECURITIES PORTFOLIO, BY TYPE
| Asset type | Percentage of net assets* | Total percentage of assets** |
| --- | --- | --- |
| Undertakings for collective investment | | |
| General-purpose UCITS and AIFs intended for non-professional investors, and equivalents in other countries | 9.49 | 7.38 |
| Other funds intended for non-professional investors, and equivalents in other EU Member States | 0.00 | 0.00 |
| General-purpose funds intended for professional investors, equivalents in other EU Member States and listed special purpose vehicles | 0.00 | 0.00 |
| Other investment funds intended for professional investors, equivalents in other EU Member States and unlisted securitisation vehicles | 0.00 | 0.00 |
| Other non-European undertakings | 0.00 | 0.00 |
| Other assets | | |
| Other | 0.00 | 0.00 |
| TOTAL | 9.49 | 7.38 |
* Please refer to f) in the statement of net assets.
** Please refer to d) in the statement of net assets
- | en | fr |
DOLFIN3879 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Any certificate as to Net Asset Value of Units given in good faith (and in the absence of negligence or manifest error) by or on behalf of the Manager shall be binding on all parties.
The Manager reserves the right to require (in its sole discretion and subject to its sole determination of the commercial reasonableness) any Unitholder who has either received an incorrect number of Units or an incorrect payment in excess of the correct number or value as a result of an error in the calculation of the Net Asset Value of any Sub-Fund to return such Units or sums to the Sub- Fund in question and the Unitholder authorises the Manager to cancel or sell such Units and agrees to return
such sums to the Administrator on request in order to correct such error. The Manager’s exercise of such right or not shall not affect the liability of the party responsible for the incorrect Net Asset Value calculation. Likewise, Unitholders who receive an insufficient number of Units or proceeds therefrom, as a result of an error in the Net Asset Value calculation, shall, at a minimum, becompensated in accordance with the Regulations and any industry guidance on materiality as the Manager deems appropriate. Moreover, the Manager reserves the right to (in its sole discretion and subject to its sole determination of the commercial reasonableness) require up to full compensation to be paid to affected Unitholders without regard to any materiality threshold. The exercise of such right or not shall not affect the liability of the party responsible for the incorrect Net Asset Value calculation.
- Temporary Suspensions/Postponements of the Determination of the Net Asset ValueThe Manager may temporarily suspend the determination of the Net Asset Value of any Sub-Fund and subscription and redemption of Units of any Sub-Fund:
- when any of the principal markets or stock exchanges on which any significant portion of the Investments of the relevant Sub-Fund from time to time are quoted, listed, traded or dealt in is closed (otherwise than for customary weekend or ordinary holidays) or during which dealings therein are restricted or suspended or trading on any relevant futures exchange or market is restricted or suspended;
- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any other circumstances outside the control, responsibility and power of the Manager, any disposal or valuation of Investments of the relevant Sub- Fund is not, in the opinion of the Manager, reasonably practicable without this being seriously detrimental to the interests of owners of Units in general or the owners of Units of the relevant Sub- Fund or if, in the opinion of the Manager, the Redemption Price cannot fairly be calculated or such disposal would be materially prejudicial to the owners of Units in general or the owners of Units of the relevant Sub-Fund;
- during any period when any breakdown occurs in the means of communication normally employed in determining the value of any of the Investments of the Sub-Fund or when for any other reason the value of any of the Investments or other assets of the Sub-Fund cannot reasonably or fairly be ascertained; or
- during any period when the Sub-Fund is unable to repatriate funds required for the purpose of making redemption payments or when such payments cannot, in the opinion of the Manager, be effected at normal prices or normal rates of exchange or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of Investments or when payments due on redemption cannot, in the opinion of the Manager, be effected at normal prices or normal rates of exchange;
- where necessary in the opinion of the Manager. | Qualunque certificato relativo al Valore Patrimoniale Netto delle Quote, fornito in buona fede (e in assenza di negligenza o di errore palese) da o per conto del Gestore, sarà vincolante per tutte le parti.
Il Gestore si riserva il diritto di esigere (a sua sola discrezione e fatta salva la sua esclusiva determinazione della ragionevolezza dal punto di vista commerciale) da un qualunque Titolare di Quote, il quale abbia ricevuto un numero errato di Quote o un pagamento errato superiore al numero o al valore corretti in seguito a un errore nel calcolo del Valore Patrimoniale Netto di un qualsiasi Comparto, la restituzione di tali Quote o somme al Comparto in questione, mentre il Titolare di Quote autorizza il Gestore ad annullare o vendere tali Quote e accetta inoltre di restituire dietro richiesta dette somme all'Agent e Amministrativo al fine di correggere l'errore. L'esercizio così come il mancato esercizio di tale diritto da parte del Gestore non influisce sulla responsabilità della controparte da cui dipende il calcolo errato del Valore Patrimoniale Netto. Analogamente, i Titolari di Quote che dovessero ricevere un
numero insufficiente di Quote o proventi insufficienti dalle Quote per via di un errore nel calcolo del Valore Patrimoniale Netto, avranno diritto almeno a un risarcimento fissato in linea con i Regolamenti e qualsivoglia orientamento del settore su questioni di rilevanza, come il Gestore ritenga opportuno. Inoltre, il Gestore si riserva il diritto di esigere (a sua sola discrezione e fatta salva la sua esclusiva determinazione della ragionevolezza dal punto di vista commerciale) la corresponsione di un risarcimento fino all'importo integrale ai Titolari di Quote in questione, indipendentemente dalla soglia di rilevanza eventualmente fissata. L'esercizio così come il mancato esercizio di tale diritto non influisce sulla responsabilit à della controparte da cui dipende il calcolo errato del Valore Patrimoniale Netto.
- Sospensioni/Posticipi temporanei della determinazione del Valore Patrimoniale NettoIl Gestore potrà sospendere temporaneamente la determinazione del Valore Patrimoniale Netto di un qualsiasi Comparto nonché la sottoscrizione e il rimborso delle Quote di un qualsiasi Comparto:
- in ogni periodo in cui siano chiusi i principali mercati o borse valori nei quali è quotata, negoziata o contrattata una parte significativa degli Investimenti del Comparto in questione, per motivi diversi dalle normali festività o dai fine settimana, oppure nei periodi in cui le negoziazioni in tali mercati o borse valori sono limitate o sospese ovvero in cui le attività su qualsiasi borsa o mercato dei futures sono limitate e sospese;
- nei periodi in cui, in ragione di eventi politici, economici, militari o monetari o in altre circostanze che esulano dal controllo, dalla responsabilità e dal potere del Gestore, la cessione o la valutazione degli Investimenti del Comparto in questione non è ragionevolment e praticabile, a giudizio del Gestore, senza pregiudicare gravemente gli interessi dei titolari di Quote in generale o dei titolari di Quote del Comparto o se, a giudizio del Gestore, il Prezzo di Rimborso non può essere calcolato in modo equo ovvero tale cessione pregiudica in maniera significativa i titolari di Quote in generale o i titolari di Quote del Comparto;
- in qualsiasi periodo in cui si verifichi un'interruzione del funzionamento dei mezzi di comunicazione normalmente utilizzati per determinare il valore di qualsivoglia Investimento del Comparto o quando per qualsiasi altra ragione il valore di uno qualunque degli Investimenti o delle altre attività del Comparto non possa essere accertato ragionevolmente o con equità; oppure
- in qualsiasi periodo in cui il Comparto non sia in grado di rimpatriare i fondi necessari al fine di effettuare i pagamenti dei rimborsi o qualora, a giudizio del Gestore, tali pagamenti non possano avvenire ai prezzi o ai tassi di cambio normali, o durante il quale qualsiasi trasferimento di fondi connesso alla realizzazione o all'acquisizione di Investimenti o qualunque pagamento dovuto per il rimborso non possano, a giudizio del Gestore, avvenire ai prezzi o ai tassi di cambio normali;
- qualora il Gestore lo ritenga necessario. | Any certificate as to Net Asset Value of Units given in good faith (and in the absence of negligence or manifest error) by or on behalf of the Manager shall be binding on all parties.
The Manager reserves the right to require (in its sole discretion and subject to its sole determination of the commercial reasonableness) any Unitholder who has either received an incorrect number of Units or an incorrect payment in excess of the correct number or value as a result of an error in the calculation of the Net Asset Value of any Sub-Fund to return such Units or sums to the Sub- Fund in question and the Unitholder authorises the Manager to cancel or sell such Units and agrees to return
such sums to the Administrator on request in order to correct such error. The Manager’s exercise of such right or not shall not affect the liability of the party responsible for the incorrect Net Asset Value calculation. Likewise, Unitholders who receive an insufficient number of Units or proceeds therefrom, as a result of an error in the Net Asset Value calculation, shall, at a minimum, becompensated in accordance with the Regulations and any industry guidance on materiality as the Manager deems appropriate. Moreover, the Manager reserves the right to (in its sole discretion and subject to its sole determination of the commercial reasonableness) require up to full compensation to be paid to affected Unitholders without regard to any materiality threshold. The exercise of such right or not shall not affect the liability of the party responsible for the incorrect Net Asset Value calculation.
- Temporary Suspensions/Postponements of the Determination of the Net Asset ValueThe Manager may temporarily suspend the determination of the Net Asset Value of any Sub-Fund and subscription and redemption of Units of any Sub-Fund:
- when any of the principal markets or stock exchanges on which any significant portion of the Investments of the relevant Sub-Fund from time to time are quoted, listed, traded or dealt in is closed (otherwise than for customary weekend or ordinary holidays) or during which dealings therein are restricted or suspended or trading on any relevant futures exchange or market is restricted or suspended;
- when, as a result of political, economic, military or monetary events or any other circumstances outside the control, responsibility and power of the Manager, any disposal or valuation of Investments of the relevant Sub- Fund is not, in the opinion of the Manager, reasonably practicable without this being seriously detrimental to the interests of owners of Units in general or the owners of Units of the relevant Sub- Fund or if, in the opinion of the Manager, the Redemption Price cannot fairly be calculated or such disposal would be materially prejudicial to the owners of Units in general or the owners of Units of the relevant Sub-Fund;
- during any period when any breakdown occurs in the means of communication normally employed in determining the value of any of the Investments of the Sub-Fund or when for any other reason the value of any of the Investments or other assets of the Sub-Fund cannot reasonably or fairly be ascertained; or
- during any period when the Sub-Fund is unable to repatriate funds required for the purpose of making redemption payments or when such payments cannot, in the opinion of the Manager, be effected at normal prices or normal rates of exchange or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of Investments or when payments due on redemption cannot, in the opinion of the Manager, be effected at normal prices or normal rates of exchange;
- where necessary in the opinion of the Manager. | en | it |
DOLFIN3880 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## d'inventaire nette du fonds peut également être influencée de manière importante par les facteurs suivants :
2 Le Fonds investit dans des placements qui sont en principe facilement négociables et qui peuvent par conséquent être vendus à leur valeur de marché dans des conditions normales. Toutefois, il n'est pas exclu que dans certaines circonstances extrêmes (par exemple en cas de turbulences sur le marché), la négociabilité des placements du Fonds
L'indicateur susmentionné présente les caractéristiques de risque et de rendement du Fonds en fonction de sa performance au cours des 5 dernières années. En l'absence d'un historique sur 5 ans, ce dernier a été simulé sur la base d'un indice de référence approprié. | ## del Fondo también puede resultar significativamente influido por los factores siguientes:
2 El Fondo realiza inversiones que son en general fácilmente negociables y por ello pueden venderse a su valor de mercado en circunstancias normales. No obstante, no puede descartarse la posibilidad de que la capacidad de negociación de las inversiones del Fondo se vea restringida en ciertas situaciones extremas (por ejemplo, inestabilidad del mercado).
El indicador anterior muestra las características de riesgo y rendimiento del Fondo en función de la rentabilidad histórica del mismo de los últimos 5 años. En los casos en los que no se dispone de un historial de 5 años, este se ha simulado basándose en un índice de referencia adecuado. | ## d'inventaire nette du fonds peut également être influencée de manière importante par les facteurs suivants :
2 Le Fonds investit dans des placements qui sont en principe facilement négociables et qui peuvent par conséquent être vendus à leur valeur de marché dans des conditions normales. Toutefois, il n'est pas exclu que dans certaines circonstances extrêmes (par exemple en cas de turbulences sur le marché), la négociabilité des placements du Fonds
L'indicateur susmentionné présente les caractéristiques de risque et de rendement du Fonds en fonction de sa performance au cours des 5 dernières années. En l'absence d'un historique sur 5 ans, ce dernier a été simulé sur la base d'un indice de référence approprié. | fr | es |
DOLFIN3881 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to maximise the return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund's assets.
The Fund invests at least 70% of its total assets in fixed income securities, which have a relatively low credit rating or are unrated, issued by governments and agencies of, or companies domiciled in, or exercising the predominant part of their economic activity in the Asia Pacific region.
The Fund may invest in the full range of fixed income securities which may include investments with a relatively low credit rating or which are unrated. These include bonds and money market instruments (i.e. debt securities with short term maturities).
The Asia Pacific region refers to the countries in the Asian continent and the surrounding Pacific islands including Australia and New Zealand but excluding Japan. Many of these countries are developing countries.
The investment adviser (IA) may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed, and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA will refer to the ICE BofAML Blended Index: ACCY, 20% LvI4 Cap 3% Constrained Index (the “Index”) when constructing the Fund’s portfolio, and also for risk management purposes to ensure that the active risk (i.e. degree of deviation from the Index) taken by the Fund remains appropriate given the Fund’s investment objective and policy. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities. However, the geographical scope and credit rating requirements of the investment objective and policy may have the effect of limiting the extent to which the portfolio holdings will deviate from the Index. The Index should be used by investors to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be distributing (i.e. dividend income will be paid quarterly on the shares).
The Fund’s base currency is US Dollar. Shares for this class are bought and sold in Euro. The performance of your shares may be affected by this currency difference. Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the
Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una combinación de crecimiento del capital y rendimientos de los activos del Fondo.
El Subfondo invierte al menos el 70% de sus activos totales en valores de renta fija que tengan una calificación de solvencia relativamente baja o que carecen de calificación, emitidos por gobiernos y agencias de países, o por sociedades domiciliadas o que ejerzan una parte preponderante de su actividad económica en la región de Asia Pacífico.
El Fondo podrá invertir en una gama completa de valores de renta fija, que podrían incluir inversiones con una calificación de solvencia relativamente baja, o carecer de calificación. Entre estos están los bonos y los instrumentos del mercado monetario (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo).
La región Asia Pacífico se refiere a los países del continente asiático y las islas del Pacífico circundantes, incluidas Australia y Nueva Zelanda, pero excluido Japón. Muchos de estos países son países en desarrollo.
El asesor de inversiones (AI) podrá utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) con fines de inversión para lograr el objetivo de inversión del Fondo o de reducir el riesgo en la cartera del Fondo, reducir los costes de inversión y generar ingresos adicionales. El Fondo podrá, a través de IFD, generar distintos niveles de apalancamiento de mercado (es decir, cuando el Fondo incurre en una exposición de mercado superior al valor de sus activos).
El Fondo se gestiona de forma activa y el AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo. Al hacerlo, el AI se referirá al ICE BofAML Blended Index: ACCY, 20% LvI4 Cap 3% Constrained Index (el «Índice») para conformar la cartera del Fondo, así como con fines de gestión de riesgos, para garantizar que el riesgo activo (es decir, el grado de desviación en relación con el Índice) asumido por el Fondo es apropiado dado el objetivo y la política de inversión del Fondo. El AI no está sujeto a los componentes o la ponderación del Índice a la hora de seleccionar las inversiones. El AI podrá además hacer uso de su poder discrecional para invertir en valores no incluidos en el Índice, con el fin de aprovechar determinadas oportunidades de inversión. No obstante, el ámbito geográfico y los requisitos de calificación de solvencia del objetivo y la política de inversión pueden tener el efecto de limitar la medida en que los valores de la cartera se pueden desviar del Índice. Los inversores deberían utilizar el Índice para comparar la rentabilidad del Fondo.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán distributivas (trimestralmente se pagarán ingresos por dividendo sobre las acciones).
La moneda base del Fondo es el dólar estadounidense. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en euros. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y la moneda base del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 5000 USD o su equivalente en otra moneda. Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to maximise the return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund's assets.
The Fund invests at least 70% of its total assets in fixed income securities, which have a relatively low credit rating or are unrated, issued by governments and agencies of, or companies domiciled in, or exercising the predominant part of their economic activity in the Asia Pacific region.
The Fund may invest in the full range of fixed income securities which may include investments with a relatively low credit rating or which are unrated. These include bonds and money market instruments (i.e. debt securities with short term maturities).
The Asia Pacific region refers to the countries in the Asian continent and the surrounding Pacific islands including Australia and New Zealand but excluding Japan. Many of these countries are developing countries.
The investment adviser (IA) may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed, and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA will refer to the ICE BofAML Blended Index: ACCY, 20% LvI4 Cap 3% Constrained Index (the “Index”) when constructing the Fund’s portfolio, and also for risk management purposes to ensure that the active risk (i.e. degree of deviation from the Index) taken by the Fund remains appropriate given the Fund’s investment objective and policy. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities. However, the geographical scope and credit rating requirements of the investment objective and policy may have the effect of limiting the extent to which the portfolio holdings will deviate from the Index. The Index should be used by investors to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be distributing (i.e. dividend income will be paid quarterly on the shares).
The Fund’s base currency is US Dollar. Shares for this class are bought and sold in Euro. The performance of your shares may be affected by this currency difference. Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the
Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN3882 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objective and Investment Policy
## Investment Objective
The Sub-Fund seeks to achieve long term capital growth measured in Euro by investing in convertible securities markets.
## Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed in order to capture opportunities in convertible securities. Investment decisions are based on a combination of macroeconomic, sector and issuer selection. The share selection process relies on a rigorous analysis of the companies’ business model, quality of management, growth prospects and overall risk return profile.
The Sub-Fund invests:
- at all times at least two thirds of its total assets in convertible bonds of which the underlying shares might be issued by all capitalisations of any economic sector. The Sub-Fund will invest at least 51% in investment grade convertible securities, provided that the Sub-Fund may invest up to 49% of its total assets in sub- investment grade securitiesInvestment grade securities will be rated at least BBB- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager.
Sub-investment grade securities will be rated between BB+ and B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager. In case of downgrade below B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager, securities will be sold within 6 months. | # Objetivos y política de inversión
## Objetivo de Inversión
El objetivo del Subfondo es obtener una apreciación del capital a largo plazo, denominada en euros, invirtiendo en mercados de títulos convertibles.
## Política de inversión
El Subfondo está gestionado activamente con el fin de captar oportunidades en títulos convertibles. Las decisiones de inversión se basan en una combinación de datos macroeconómicos, sectoriales y en la selección de emisores. El proceso de selección de acciones está basado en un análisis riguroso del modelo de negocio de las empresas, la calidad de su gestión, las perspectivas de crecimiento, y el perfil de riesgo y rendimiento general.
El Subfondo invierte:
- siempre como mínimo dos tercios de sus activos totales en bonos convertibles de los que puedan emitirse acciones subyacentes por todas las capitalizaciones de cualquier sector económico. El Subfondo invertirá como mínimo el 51 % en títulos convertibles de primera calidad crediticia (investment grade), siempre y cuando el Subfondo pueda invertir hasta el 49 % de sus activos totales en títulos con calificación por debajo de primera calidad crediticia.
Los títulos de primera calidad crediticia tendrán una calificación mínima de BBB- de Standard & Poor’s o calificación equivalente de Moody’s o Fitch, o, en caso de no poseer calificación, así los considere el gestor de inversiones.
Los títulos por debajo de la primera calidad crediticia estarán calificados entre BB+ y B- de Standard & Poor’s o calificación equivalente de Moody’s o Fitch, o, en caso de no poseer calificación, así los considere el gestor de inversiones. En caso de reducción de la calificación por debajo de B- de Standard & Poor’s o calificación equivalente de Moody’s o Fitch, o, en caso de no poseer calificación, así lo considere el gestor de inversiones, los títulos se venderán dentro de un plazo de 6 meses. | # Objective and Investment Policy
## Investment Objective
The Sub-Fund seeks to achieve long term capital growth measured in Euro by investing in convertible securities markets.
## Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed in order to capture opportunities in convertible securities. Investment decisions are based on a combination of macroeconomic, sector and issuer selection. The share selection process relies on a rigorous analysis of the companies’ business model, quality of management, growth prospects and overall risk return profile.
The Sub-Fund invests:
- at all times at least two thirds of its total assets in convertible bonds of which the underlying shares might be issued by all capitalisations of any economic sector. The Sub-Fund will invest at least 51% in investment grade convertible securities, provided that the Sub-Fund may invest up to 49% of its total assets in sub- investment grade securitiesInvestment grade securities will be rated at least BBB- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager.
Sub-investment grade securities will be rated between BB+ and B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager. In case of downgrade below B- by Standard & Poor's or equivalent rating by Moody's or Fitch or if unrated then deemed to be so by the Investment Manager, securities will be sold within 6 months. | en | es |
DOLFIN3883 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Ce produit financier promeut des caractéristiques environnementales et sociales.
Toutefois, les investissements sous-jacents de ce produit financier ne prenant pas en compte les critères de l’Union Européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental, son alignement sur ce règlement n’est donc pas calculé.
Par conséquent, le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » tel que défini par le Règlement (UE) 2020/852 ne s’applique pas aux investissements sous-jacents de ce produit financier.
-
### Profil de risque : | Este producto financiero promueve las características ambientales y sociales.
Sin embargo, dado que las inversiones subyacentes de este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la Unión Europea sobre las actividades económicas medioambientalmente sostenibles, no calculamos su grado de adecuación a este reglamento.
Por tanto, el principio que consiste en «no causar un perjuicio significativo», según se define en el Reglamento (UE) 2020/852, no se aplica a las inversiones subyacentes de este producto financiero.
-
### Perfil de riesgo: | Ce produit financier promeut des caractéristiques environnementales et sociales.
Toutefois, les investissements sous-jacents de ce produit financier ne prenant pas en compte les critères de l’Union Européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental, son alignement sur ce règlement n’est donc pas calculé.
Par conséquent, le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » tel que défini par le Règlement (UE) 2020/852 ne s’applique pas aux investissements sous-jacents de ce produit financier.
-
### Profil de risque : | fr | es |
DOLFIN3884 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risques potentiels
Le profil de risque et de rendement ne reflète pas les risques auxquels le fonds pourrait être exposé à l’avenir en cas de développements sans rapport avec ce que le fonds a pu connaître dans un passé récent. Cela comprend notamment les risques suivants, rares mais susceptibles d’avoir un impact important.
- Risque de crédit: les émetteurs des actifs détenus par le Fonds peuvent ne pas verser de revenus ou ne pas rembourser le capital à l’échéance. Une partie des investissements du Fonds peut comporter un risque de crédit important.
- Risque de liquidité: les actifs ne peuvent pas nécessairement être vendus à un coût limité dans un laps de temps suffisamment court. Les investissements du Fonds peuvent présenter une liquidité limitée. Le Fonds s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de différentes mesures.
- Risque de contrepartie: la faillite ou l’insolvabilité des contreparties du Fonds peut entraîner un défaut de paiement ou de livraison. Le Compartiment s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de garanties financières reçues à titre de cautionnement.
- Risque opérationnel: des processus inadéquats, des erreurs techniques et des événements catastrophiques peuvent être à l’origine de pertes.
- Risques politiques et juridiques: les placements sont exposés aux changements de normes et de lois du pays où ils sont effectués. Cela comprend les restrictions sur la convertibilité des monnaies, le prélèvement d’impôts et la réalisation de contrôles sur les transactions, les limites des droits de propriété, ainsi que d’autres risques juridiques. Les placements sur des marchés financiers moins développés peuvent exposer le fonds à un risque opérationnel, juridique et politique plus important.
- Risques en matière de durabilité: Les risques en matière de durabilité sont des conditions ou des événements environnementaux, sociaux ou de gouvernance qui peuvent avoir un impact négatif important sur le rendement, compte tenu du secteur, de la branche et de l’exposition de la société.
Les objectifs de placement, les risques, les frais et dépenses du produit, ainsi que des informations plus exhaustives sur celui-ci, sont fournis dans le prospectus (ou dans le document de l'offre), qui doit être lu avec attention avant tout investissement. | # Riesgos potenciales
El perfil de riesgo y remuneración del fondo no refleja el riesgo inherente en situaciones futuras que difieren de lo que el fondo ha experimentado en el pasado más reciente. Esto incluye los siguientes eventos, que son poco frecuentes pero pueden tener un gran impacto.
- Riesgo de crédito: los emisores de activos mantenidos por el fondo podrían no pagar ingresos ni reembolsar el capital al vencimiento. Parte de las inversiones del fondo pueden tener un riesgo de crédito considerable.
- Riesgo de liquidez: los activos no pueden venderse necesariamente a un coste limitado en un plazo adecuadamente breve. Las inversiones del fondo pueden ser susceptibles de una liquidez limitada. El fondo tratará de mitigar este riesgo mediante diversas medidas.
- Riesgo de contraparte: la quiebra o insolvencia de las contrapartes de los derivados del fondo puede dar lugar al incumplimiento de pago o entrega. El subfondo tratará de mitigar este riesgo mediante la recepción de garantías financieras en forma de garantías bancarias.
- Riesgo operativo: los procesos deficientes, fallos técnicos o eventos catastróficos pueden causar pérdidas.
- Riesgos políticos y legales: las inversiones están expuestas a cambios de las reglas y normas aplicadas por un país determinado. Esto incluye las restricciones de convertibilidad monetaria, la imposición de impuestos o controles sobre las transacciones, las limitaciones de los derechos de propiedad u otros riesgos legales. Las inversiones en los mercados financieros menos desarrollados pueden exponer el fondo a un mayor riesgo operativo, legal y político.
- Riesgos de sostenibilidad: Los riesgos de sostenibilidad son acontecimientos o situaciones de carácter medioambiental, social o de gobernanza que, de producirse, podrían tener un impacto negativo considerable en el rendimiento, dependiendo del sector, la industria o la exposición a la empresa en cuestión.
Los objetivos, riesgos, comisiones y gastos de inversión del producto, así como información pormenorizada acerca del mismo, se pueden consultar en el folleto (o en el documento de oferta pertinente), que debe leerse detenidamente antes de invertir. | # Risques potentiels
Le profil de risque et de rendement ne reflète pas les risques auxquels le fonds pourrait être exposé à l’avenir en cas de développements sans rapport avec ce que le fonds a pu connaître dans un passé récent. Cela comprend notamment les risques suivants, rares mais susceptibles d’avoir un impact important.
- Risque de crédit: les émetteurs des actifs détenus par le Fonds peuvent ne pas verser de revenus ou ne pas rembourser le capital à l’échéance. Une partie des investissements du Fonds peut comporter un risque de crédit important.
- Risque de liquidité: les actifs ne peuvent pas nécessairement être vendus à un coût limité dans un laps de temps suffisamment court. Les investissements du Fonds peuvent présenter une liquidité limitée. Le Fonds s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de différentes mesures.
- Risque de contrepartie: la faillite ou l’insolvabilité des contreparties du Fonds peut entraîner un défaut de paiement ou de livraison. Le Compartiment s’efforcera d’atténuer ce risque au moyen de garanties financières reçues à titre de cautionnement.
- Risque opérationnel: des processus inadéquats, des erreurs techniques et des événements catastrophiques peuvent être à l’origine de pertes.
- Risques politiques et juridiques: les placements sont exposés aux changements de normes et de lois du pays où ils sont effectués. Cela comprend les restrictions sur la convertibilité des monnaies, le prélèvement d’impôts et la réalisation de contrôles sur les transactions, les limites des droits de propriété, ainsi que d’autres risques juridiques. Les placements sur des marchés financiers moins développés peuvent exposer le fonds à un risque opérationnel, juridique et politique plus important.
- Risques en matière de durabilité: Les risques en matière de durabilité sont des conditions ou des événements environnementaux, sociaux ou de gouvernance qui peuvent avoir un impact négatif important sur le rendement, compte tenu du secteur, de la branche et de l’exposition de la société.
Les objectifs de placement, les risques, les frais et dépenses du produit, ainsi que des informations plus exhaustives sur celui-ci, sont fournis dans le prospectus (ou dans le document de l'offre), qui doit être lu avec attention avant tout investissement. | fr | es |
DOLFIN3885 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Entry costs | 3.00 % of the amount you pay in when entering this investment. This is the most you will be charged. The person selling you the Sub-Fund will inform you of the actual charge. | 296 EUR |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Sub-Fund, but the person selling you the Sub-Fund may do so. | 0 EUR |
| Ongoing costs | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.57 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 152 EUR |
| Transaction costs | -0.04 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Sub-Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 0 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this Sub-Fund. | 0 EUR | | | Costi di ingresso | 3,00 % dell’importo pagato al momento della sottoscrizione dell’investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. La persona che vende il Comparto vi informerà del costo effettivo. | 296 EUR |
| --- | --- | --- |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo Comparto ma la persona che vende il prodotto può farlo. | 0 EUR |
| Costi correnti | |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1,57 % del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell’ultimo anno. | 152 EUR |
| Costi di transazione | -0,04 % del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il Comparto sottostante. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto. | 0 EUR |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni | |
| Commissioni di performance | Non sono previste commissioni di performance per questo Comparto. | 0 EUR | | | Entry costs | 3.00 % of the amount you pay in when entering this investment. This is the most you will be charged. The person selling you the Sub-Fund will inform you of the actual charge. | 296 EUR |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Sub-Fund, but the person selling you the Sub-Fund may do so. | 0 EUR |
| Ongoing costs | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.57 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 152 EUR |
| Transaction costs | -0.04 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Sub-Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 0 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this Sub-Fund. | 0 EUR | | en | it |
DOLFIN3886 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Where payments or other consideration received by or on behalf of the Company in respect of the issue or allotment of shares are not an exact multiple of the Subscription Price for those shares, a fraction of a share may be allotted to the investor who shall be registered as the Holder of such a fraction provided that any holding of shares is a multiple of not less than 1/100 part of a share or such other fractional amount as the Directors may determine from time to time. Rights, entitlements and benefits of a Holder of a share under the Articles are granted to a Holder of a fraction of a share in proportion to the fraction of a share held by him and, except where the context otherwise requires or is otherwise provided herein, reference in the Articles to share shall include a fraction of a share. The Holder of a fraction of a share may not exercise any voting rights in respect of such share.
-
### Minimum Initial Investment amount | Handelt es sich bei Zahlungen oder einer sonstigen Gegenleistung, die von oder im Namen der Gesellschaft für die Ausgabe oder Zuteilung von Aktien entgegengenommen werden, nicht um ein genaues Vielfaches des Zeichnungspreises für diese Aktien, kann dem Anleger, der als Inhaber eines solchen Bruchteils einzutragen ist, eine Bruchteilsaktie zugeteilt werden, vorausgesetzt, dass ein Aktienbesitz ein Vielfaches von nicht weniger als 1/100-Teil einer Aktie oder eines anderen Bruchteilsbetrags ist, der vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegt werden kann. Rechte, Ansprüche und Vorteile eines Aktionärs entsprechend der Satzung werden einem Inhaber einer Bruchteilsaktie im Verhältnis zu der von ihm gehaltenen Bruchteilsaktie gewährt, und Bezugnahmen in der Satzung auf „Aktien“ schließen, außer wenn der Zusammenhang eine andere Auslegung erfordert oder dies anderweitig in dieser Satzung vorgesehen ist, Bruchteilsaktien ein. Der Inhaber einer Bruchteilsaktie ist nicht zur Ausübung von Stimmrechten in Bezug auf eine solche Aktie berechtigt.
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### Mindesterstanlagebetrag | Where payments or other consideration received by or on behalf of the Company in respect of the issue or allotment of shares are not an exact multiple of the Subscription Price for those shares, a fraction of a share may be allotted to the investor who shall be registered as the Holder of such a fraction provided that any holding of shares is a multiple of not less than 1/100 part of a share or such other fractional amount as the Directors may determine from time to time. Rights, entitlements and benefits of a Holder of a share under the Articles are granted to a Holder of a fraction of a share in proportion to the fraction of a share held by him and, except where the context otherwise requires or is otherwise provided herein, reference in the Articles to share shall include a fraction of a share. The Holder of a fraction of a share may not exercise any voting rights in respect of such share.
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### Minimum Initial Investment amount | en | de |
DOLFIN3887 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Participants in the OTC markets typically enter into transactions only with those counterparties which they believe to be sufficiently creditworthy, unless such counterparty provides margin, collateral, letters of credit or other credit enhancements. While the Manager believes that the Company will be able to establish the necessary counterparty business relationships to permit it to effect transactions in OTC FDI, including the swaps markets, there can be no assurance that it will be able to do so. An inability to establish such relationships would limit its activities and could require it to conduct a more substantial portion of such activities in the futures markets. Moreover, the counterparties with which it expects to establish such relationships will not be obligated to maintain the credit lines extended to it, and such counterparties could decide to reduce or terminate such credit lines at their discretion.
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## Correlation Risk | En règle générale, les participants aux marchés OTC concluent des transactions uniquement avec des contreparties qu’ils jugent suffisamment solvables, à moins que cette contrepartie ne fournisse une marge, une garantie, des lettres de crédit ou autres rehaussements du crédit. Quoique le Gestionnaire pense que la Société sera en mesure d’établir la relation commerciale nécessaire avec une contrepartie lui permettant de réaliser des opérations sur IFD OTC, notamment les marchés de swaps, il ne peut être garanti qu’il pourra le faire. Une incapacité d’établir de telles relations limiterait ses activités et pourrait l’obliger à exercer une partie plus importante de ces activités sur les marchés de futures. De plus, les contreparties avec lesquelles elle prévoit d’établir ces relations ne seront pas tenues de maintenir les lignes de crédit étendues à elle, et ces contreparties pourraient décider de réduire ou de résilier ces lignes de crédit à leur discrétion.
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## Risque de Corrélation | Participants in the OTC markets typically enter into transactions only with those counterparties which they believe to be sufficiently creditworthy, unless such counterparty provides margin, collateral, letters of credit or other credit enhancements. While the Manager believes that the Company will be able to establish the necessary counterparty business relationships to permit it to effect transactions in OTC FDI, including the swaps markets, there can be no assurance that it will be able to do so. An inability to establish such relationships would limit its activities and could require it to conduct a more substantial portion of such activities in the futures markets. Moreover, the counterparties with which it expects to establish such relationships will not be obligated to maintain the credit lines extended to it, and such counterparties could decide to reduce or terminate such credit lines at their discretion.
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## Correlation Risk | en | fr |
DOLFIN3888 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PROFIL DE RISQUE
Les risques inhérents à un investissement dans les Compartiments sont principalement liés aux fluctuations possibles de la valeur des Actions, lesquelles sont fonction de la valeur des instruments financiers détenus par les Compartiments. Le recours aux instruments dérivés peut amplifier la volatilité des Actions. Un Actionnaire peut perdre de l’argent en investissant dans le Fonds.
## Le profil de risque de chaque Compartiment est décrit dans l’Annexe y afférente. | # PERFIL DE RIESGO
Los riesgos inherentes a una inversión en los Subfondos se relacionan principalmente con las posibles variaciones en el valor de las Acciones que, a su vez, se ve afectados por el valor de los instrumentos financieros mantenidos por los Subfondos. El uso de instrumentos derivados puede incrementar la volatilidad de las Acciones. Un Accionista puede perder dinero a causa de su inversión en el Fondo.
## El perfil de riesgo de cada Subfondo se describe en el Anexo del correspondiente Subfondo. | # PROFIL DE RISQUE
Les risques inhérents à un investissement dans les Compartiments sont principalement liés aux fluctuations possibles de la valeur des Actions, lesquelles sont fonction de la valeur des instruments financiers détenus par les Compartiments. Le recours aux instruments dérivés peut amplifier la volatilité des Actions. Un Actionnaire peut perdre de l’argent en investissant dans le Fonds.
## Le profil de risque de chaque Compartiment est décrit dans l’Annexe y afférente. | fr | es |
DOLFIN3889 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Combined charges taken from the Sub-Fund and the Master Sub-Fund over a year |
| --- |
| Ongoing charges | 1.00% | Based on expenses for the financial year ending 31 December 2017. |
| Charges taken from the Master Sub-Fund under certain conditions |
| Performance fee* | 0.00% | Charged by the Master Sub-Fund in the last financial year for performance above the hurdle rate of US CPI + 300 bps per annum | | | Los gastos combinados detraídos del Subfondo y el Subfondo Principal a lo largo de un año |
| --- |
| Gastos corrientes | 1,00% | Basado en los gastos del ejercicio financiero cerrado a 31 de diciembre de 2017. |
| Los gastos detraídos del Subfondo Principal en condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad* | 0,00% | Aplicado por el Subfondo Principal en el último ejercicio sobre el rendimiento por encima del valor de referencia establecido: el umbral US CPI + 300 bps per annum. | | | Combined charges taken from the Sub-Fund and the Master Sub-Fund over a year |
| --- |
| Ongoing charges | 1.00% | Based on expenses for the financial year ending 31 December 2017. |
| Charges taken from the Master Sub-Fund under certain conditions |
| Performance fee* | 0.00% | Charged by the Master Sub-Fund in the last financial year for performance above the hurdle rate of US CPI + 300 bps per annum | | en | es |
DOLFIN3890 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The UCITS consists of one or more sub-funds. The Management Company may at any time decide to establish further sub-funds. The Prospectus as well as the Trust Agreement including the sub-fund-specific Appendix A "Overview of the sub-fund" shall be correspondingly amended.
The investors participate in the respective sub-fund assets of the UCITS in proportion with the number of units that they have acquired.
Each sub-fund constitutes independent assets in terms of the reciprocal relationship between the investors. The rights and obligations of the investors of a sub-fund are separate from those of the investors of the other sub-funds.
Vis-à-vis third parties, the assets of the individual sub-funds shall be liable merely for liabilities that were entered into by the respective sub-fund. | Der OGAW besteht aus einem oder mehreren Teilfonds. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit beschliessen, wei- tere Teilfonds aufzulegen. Der Prospekt sowie der Treuhandvertrag inklusive teilfondsspezifischem Anhang A „Teilfonds im Überblick“ ist entsprechend anzupassen.
Die Anleger sind an dem jeweiligen Teilfondsvermögen des OGAW nach Massgabe der von ihnen erworbenen Anteile beteiligt.
Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anleger untereinander als eigenständiges Vermögen. Die Rechte und Pflichten der Anleger eines Teilfonds sind von denen der Anleger der anderen Teilfonds getrennt.
Gegenüber Dritten haften die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich für Verbindlichkeiten, die von den betref- fenden Teilfonds eingegangen werden. | The UCITS consists of one or more sub-funds. The Management Company may at any time decide to establish further sub-funds. The Prospectus as well as the Trust Agreement including the sub-fund-specific Appendix A "Overview of the sub-fund" shall be correspondingly amended.
The investors participate in the respective sub-fund assets of the UCITS in proportion with the number of units that they have acquired.
Each sub-fund constitutes independent assets in terms of the reciprocal relationship between the investors. The rights and obligations of the investors of a sub-fund are separate from those of the investors of the other sub-funds.
Vis-à-vis third parties, the assets of the individual sub-funds shall be liable merely for liabilities that were entered into by the respective sub-fund. | en | de |
DOLFIN3891 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
When a transferable security or money market instrument embeds a derivative, the latter must be taken into account when complying with the requirements of the above mentioned restrictions.
- Expected leverageAs required by CSSF, the expected leverage is disclosed for each Sub-Fund following the VaR approach in Annex A in relation toa given Sub-Fund. The leverage is defined as the sum of the absolute value of the notionals of the financial derivative instruments held in each Sub-Fund’s portfolio (excluding the investment portfolio) divided by its total net assets. Shareholders should note that the sum of notional calculation methodology does not take into account any netting and hedging arrangements a Sub-Fund may have in place. In addition they should note that leverage per se is not an accurate risk indicator. A higher degree of leverage does not necessarily imply a higher degree of risk (whether market credit or liquidity risks). Therefore, in their assessment of risk, investors should, not focus solely on leverage but also consider other meaningful risk measures such as the Global Exposure asreferred to in paragraph ( j) above. Investors should note that the leverage can exceed expected leverage as indicated in Annex A in relation to a given Sub-Fund.
- Sales of financial derivative instruments with physical delivery or cash settlementThe Sub-Funds may not carry out uncovered sales of financial derivative instruments. | Per i valori mobiliari e gli strumenti del mercato monetario che incorporano strumenti derivati, questi ultimi vanno presi in considerazione ai fini dell'ottemperanza alle limitazioni di cui sopra.
- Effetto leva attesoCome richiesto dalla CSSF, per ogni Comparto che utilizza l'approccio VaR l'effetto leva atteso viene indicato nell'Allegato A in relazione a un dato Comparto. L'effetto leva viene definito come la somma del valore assoluto dei nozionali degli strumenti finanziari derivati detenuti nel portafoglio di ogni Comparto (escluso il portafoglio d'investimento) divisa per il numero dei rispettivi attivi netti totali. Si fa notareagli azionisti che la metodologia di calcolo della somma dei nozionali non tiene conto di eventuali accordi di compensazione e copertura che un Comparto possa avere in corso. Si fa inoltre notare che l'effetto leva non è in sé un indicatore di rischio accurato. Un effetto leva maggiore non implica necessariamente un maggiore livello di rischio (che sia rischio di credito, di mercato o rischio di liquidità). Pertanto, nella loro valutazione del rischio, gli investitori non devono concentrarsi esclusivamente sull'effetto leva, ma prendere in considerazione anche altri parametri di rischio significativi come l'Esposizione complessiva di cui al paragrafo (j). Si fa notare agli investitori che l'effetto leva può superare quello atteso indicato nell'Allegato A in relazione a un dato Comparto.
- Vendita di strumenti finanziari derivati con consegna fisica o regolamento in contantiI Comparti non possono effettuare vendite allo scoperto di strumenti finanziari derivati. | When a transferable security or money market instrument embeds a derivative, the latter must be taken into account when complying with the requirements of the above mentioned restrictions.
- Expected leverageAs required by CSSF, the expected leverage is disclosed for each Sub-Fund following the VaR approach in Annex A in relation toa given Sub-Fund. The leverage is defined as the sum of the absolute value of the notionals of the financial derivative instruments held in each Sub-Fund’s portfolio (excluding the investment portfolio) divided by its total net assets. Shareholders should note that the sum of notional calculation methodology does not take into account any netting and hedging arrangements a Sub-Fund may have in place. In addition they should note that leverage per se is not an accurate risk indicator. A higher degree of leverage does not necessarily imply a higher degree of risk (whether market credit or liquidity risks). Therefore, in their assessment of risk, investors should, not focus solely on leverage but also consider other meaningful risk measures such as the Global Exposure asreferred to in paragraph ( j) above. Investors should note that the leverage can exceed expected leverage as indicated in Annex A in relation to a given Sub-Fund.
- Sales of financial derivative instruments with physical delivery or cash settlementThe Sub-Funds may not carry out uncovered sales of financial derivative instruments. | en | it |
DOLFIN3892 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Schroder ISF European Large Cap
Schroder ISF European Large Cap (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation ( “SFDR”). In particular, the Fund promotes the following characteristics: it maintains a carbon exposure below that of the MSCI Europe (Net TR) index, and it maintains a higher overall sustainability score than the MSCI Europe (Net TR) index, based on the investment manager’s rating system.
The carbon exposure represents the carbon footprint of the portfolio and benchmark. This is measured using data from a third party provider. Where a data point is not available to the provider, they may make use of estimated data. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with the characteristics by reference to the carbon exposure and the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the carbon exposure and the weighted average sustainability score of the MSCI Europe (Net TR) index in SustainEx™ over the previous six month period.
The Fund has maintained a carbon exposure below that of the MSCI Europe (Net TR) index and maintained a higher overall sustainability score than the MSCI Europe (Net TR) index based on the methodology explained above since the effective date of the regulatory requirements on 10 March 2021.
SustainEx™ and the carbon exposure measure may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | ###### Schroder ISF European Large Cap
Schroder ISF European Large Cap (le « Compartiment ») possède des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 introduit par l’Union européenne (le Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le « Règlement SFDR »)). Le Compartiment promeut notamment la caractéristique suivante : il conserve une exposition au carbone inférieure à celle de l’indice MSCI Europe (Net TR) et conserve un score global de durabilité supérieur à l’indice MSCI Europe (Net TR), selon le système de notation du gestionnaire.
L’exposition au carbone représente l’empreinte carbone du portefeuille et de l’indice de référence. Cette valeur est mesurée à l’aide des données d’un fournisseur tiers. Lorsque le fournisseur ne dispose pas d’un point de données, il peut utiliser des données estimées. Le score de durabilité est mesuré par l’outil exclusif de Schroders, SustainEx™, qui fournit une estimation de l’impact sociétal et/ou environnemental potentiel qu’un émetteur peut créer. Pour ce faire, il utilise certains paramètres relatifs à cet émetteur et quantifie les impacts positifs (par exemple le versement de « salaires équitables ») et négatifs (par exemple l’émission de carbone d’un émetteur) de chacun de ces paramètres dans le but d’obtenir une mesure globale exprimée en pourcentage théorique des ventes de l’émetteur sous-jacent concerné. Le gestionnaire veille à ce que les caractéristiques soient respectées en se référant à l’exposition au carbone et au score moyen pondéré de durabilité du Compartiment dans SustainEx™ par rapport à l’exposition au carbone et au score moyen pondéré de durabilité de l’indice MSCI Europe (Net TR) dans SustainEx™ au cours du semestre précédent.
Le Compartiment a conservé une exposition au carbone inférieure à celle de l’indice MSCI Europe (Net TR) et un score global de durabilité supérieur à l’indice MSCI Europe (Net TR), selon la méthodologie décrite ci-dessus, depuis la date effective des exigences réglementaires le 10 mars 2021.
Il est possible que, ponctuellement, SustainEx™ et la mesure de l’exposition au carbone n’incluent pas toutes les participations du Compartiment, auquel cas le gestionnaire peut utiliser d’autres méthodes pour évaluer les participations concernées du Compartiment. En outre, certains types d’actifs (tels que les liquidités et certains titres équivalents) sont considérés comme neutres et ne sont donc pas pris en compte par nos outils exclusifs. | ###### Schroder ISF European Large Cap
Schroder ISF European Large Cap (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation ( “SFDR”). In particular, the Fund promotes the following characteristics: it maintains a carbon exposure below that of the MSCI Europe (Net TR) index, and it maintains a higher overall sustainability score than the MSCI Europe (Net TR) index, based on the investment manager’s rating system.
The carbon exposure represents the carbon footprint of the portfolio and benchmark. This is measured using data from a third party provider. Where a data point is not available to the provider, they may make use of estimated data. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with the characteristics by reference to the carbon exposure and the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the carbon exposure and the weighted average sustainability score of the MSCI Europe (Net TR) index in SustainEx™ over the previous six month period.
The Fund has maintained a carbon exposure below that of the MSCI Europe (Net TR) index and maintained a higher overall sustainability score than the MSCI Europe (Net TR) index based on the methodology explained above since the effective date of the regulatory requirements on 10 March 2021.
SustainEx™ and the carbon exposure measure may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | en | fr |
DOLFIN3893 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 2.50% |
| Exit charge | None |
| Conversion charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 0.81% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Sub-Fund achieves above CEMBI Broad Diversified Index (EUR). |
| Over the last accounting year, a performance fee of 0.04% was charged. | | | Gastos no recurrentes detraídos con anterioridad o posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 2,50% |
| Gastos de salida | Ninguno |
| Gastos de conversión | 1,00% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de que se le abone el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del Subfondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 0,81% |
| Gastos detraídos del Subfondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | 20,00% de toda la rentabilidad anual que el Compartimento obtiene por encima del índice CEMBI Broad Diversified (EUR). |
| Durante el último año contable se aplicó una comisión de rentabilidad del 0,04%. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 2.50% |
| Exit charge | None |
| Conversion charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 0.81% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Sub-Fund achieves above CEMBI Broad Diversified Index (EUR). |
| Over the last accounting year, a performance fee of 0.04% was charged. | | en | es |
DOLFIN3894 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
There is currently a lack of market data available to calculate the portfolio alignment of these funds with the Taxonomy Regulation. Therefore, notwithstanding the above disclosure relating to do no significant harm, none of the funds subject to article 8 of the SFDR currently take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. In due course, as such data becomes available to enable accurate assessment of a fund’s investments, the calculation of portfolio alignment with the EU criteria for environmentally sustainable economic activities will be made available to investors.
Where a fund is not identified as subject to the disclosure requirements of article 8 or article 9 of the SFDR, the fund is subject to Article 7 of the Taxonomy Regulation and the investments underlying such a fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
-
##### Investment Policies and Objectives | Actualmente, no se dispone de datos de mercado para calcular la alineación de la cartera de estos fondos con el Reglamento de Taxonomía. Por lo tanto, sin perjuicio de la anterior divulgación en relación con «no causar un perjuicio significativo», ninguno de los fondos sujetos al artículo 8 del SFDR tiene en cuenta actualmente los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles. En su debido momento, cuando se disponga de los datos necesarios para poder proceder a una evaluación precisa de las inversiones de un Subfondo, se pondrá a disposición de los inversores el cálculo de la alineación de la cartera con los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles.
Cuando no se indique que un Subfondo está sujeto a los requisitos de divulgación de los requisitos del Artículo 8 o 9 del SFDR, el Subfondo está sujeto al Artículo 7 del Reglamento de Taxonomía y las inversiones subyacentes a dicho Subfondo no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles.
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##### Objetivos y políticas de inversión | There is currently a lack of market data available to calculate the portfolio alignment of these funds with the Taxonomy Regulation. Therefore, notwithstanding the above disclosure relating to do no significant harm, none of the funds subject to article 8 of the SFDR currently take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. In due course, as such data becomes available to enable accurate assessment of a fund’s investments, the calculation of portfolio alignment with the EU criteria for environmentally sustainable economic activities will be made available to investors.
Where a fund is not identified as subject to the disclosure requirements of article 8 or article 9 of the SFDR, the fund is subject to Article 7 of the Taxonomy Regulation and the investments underlying such a fund do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
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##### Investment Policies and Objectives | en | es |
DOLFIN3895 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 0.00% The impact of the costs you pay when entering your investment. This is the most you will pay, and you could pay less. The impact of costs are already included in the price. This includes the costs of distribution of your product. | 0 GBP |
| Exit costs | 0.00% The Impact of the costs of exiting your investment when it matures. | 0 GBP |
| Ongoing costs taken each year | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.15% The impact of the costs that we take each year for managing your investments. This will include the costs of borrowing money to invest but not any income or capital benefits of doing so, the ongoing costs of running the company, but not the income derived from it, and the ongoing costs of any underlying investments in funds within the Company's portfolio. | 15 GBP |
| Transaction costs | 0.02% The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. | 2 GBP |
| Incidental costs taken under specific conditions | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| Performance fees | The impact of performance fees. There is no performance fee for this Fund. | 0 GBP | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | Incidenza annuale dei costi in caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | 0,00% L'impatto dei costi sostenuti al momento della sottoscrizione dell'investimento. Questo è l’importo massimo che l’investitore pagherà, anche se potrebbe pagare di meno. L'impatto dei costi è già compreso nel prezzo. Sono inclusi i costi di distribuzione del prodotto. | 0 GBP |
| Costi di uscita | 0,00% L'impatto dei costi di uscita dall'investimento alla scadenza. | 0 GBP |
| Costi correnti registrati ogni anno | Incidenza annuale dei costi in caso di uscita dopo 1 anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 0,15% L'impatto dei costi che preleviamo ogni anno per la gestione degli investimenti. Ciò comprenderà i costi per l'assunzione di prestiti da investire, ma non i redditi o i benefici in termini di capitale legati a tali operazioni, i costi correnti di gestione della società, ma non il reddito da essa derivante, e i costi correnti di eventuali investimenti sottostanti in fondi del portafoglio della Società. | 15 GBP |
| Costi di transazione | 0,02% L’impatto dei costi di acquisto e vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. | 2 GBP |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni | Incidenza annuale dei costi in caso di uscita dopo 1 anno |
| Commissioni di gestione | L’impatto delle commissioni di performance. Per questo Fondo non si applicano le commissioni di performance. | 0 GBP | | | One-off costs upon entry or exit | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 0.00% The impact of the costs you pay when entering your investment. This is the most you will pay, and you could pay less. The impact of costs are already included in the price. This includes the costs of distribution of your product. | 0 GBP |
| Exit costs | 0.00% The Impact of the costs of exiting your investment when it matures. | 0 GBP |
| Ongoing costs taken each year | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.15% The impact of the costs that we take each year for managing your investments. This will include the costs of borrowing money to invest but not any income or capital benefits of doing so, the ongoing costs of running the company, but not the income derived from it, and the ongoing costs of any underlying investments in funds within the Company's portfolio. | 15 GBP |
| Transaction costs | 0.02% The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. | 2 GBP |
| Incidental costs taken under specific conditions | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| Performance fees | The impact of performance fees. There is no performance fee for this Fund. | 0 GBP | | en | it |
DOLFIN3896 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Practical Information
Historic performance to 31 December 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fund | 28.3 | 29.4 | 0.2 | 16.0 | 14.7 | 27.2 | -12.5 | 31.4 | 34.9 | 19.7 |
| Constraint †¹ | 17.8 | 25.2 | 0.2 | 5.3 | 19.7 | 17.5 | -9.4 | 20.4 | 8.6 | 17.4 |
The depositary of the Fund is The Bank of New York Mellon SA / NV, Luxembourg Branch.
Further information about the Fund can be obtained from the latest annual and half-yearly reports of the BlackRock Global Funds (BGF). These documents are available free of charge in English and certain other languages. These can be found, along with other information, such as share prices, on the BlackRock website at www.blackrock.com or by calling the International Investor Servicing team on +44 (0) 20 7743 3300.
Investors should note that the tax legislation that applies to the Fund may have an impact on the personal tax position of your investment in the Fund.
The Fund is a sub-fund of BGF, an umbrella structure comprising different sub-funds. This document is specific to the Fund and share class stated at the beginning of this document. However, the prospectus, annual and half-yearly reports are prepared for the umbrella.
BGF may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Fund's prospectus.
Under Luxembourg law, BGF has segregated liability between its sub-funds (i.e. the Fund’s assets will not be used to discharge the liabilities of other sub-funds within BGF). In addition, the Fund’s assets are held separately from the assets of other sub-funds.
Investors may switch their shares in the Fund for shares in another sub-fund within BGF, subject to meeting certain conditions as set out in the prospectus.
The Remuneration Policy of the Management Company, which describes how remuneration and benefits are determined and awarded, and the associated governance arrangements, is available at www.blackrock.com/Remunerationpolicy or on request from the registered office of the Management Company.
This Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). This Key Investor Information is accurate as at 19 August 2022 | # Información Práctica
Rentabilidad histórica hasta el 31 de diciembre de 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo | 28,3 | 29,4 | 0,2 | 16,0 | 14,7 | 27,2 | -12,5 | 31,4 | 34,9 | 19,7 |
| Limitación †¹ | 17,8 | 25,2 | 0,2 | 5,3 | 19,7 | 17,5 | -9,4 | 20,4 | 8,6 | 17,4 |
El Depositario del Fondo es The Bank of New York Mellon SA / NV, sucursal de Luxemburgo.
Puede obtenerse más información acerca del Fondo en los informes anuales y semestrales más recientes de BlackRock Global Funds (BGF). Estos documentos se encuentran disponibles gratuitamente en inglés y otros varios idiomas. Podrán obtenerse, junto con otra información como precios de las acciones, en el sitio web de BlackRock, en la dirección www.blackrock.com o llamando al equipo Internacional de Servicios al Inversor en el +44 (0) 20 7743 3300.
Los inversores deben tener presente que la legislación tributaria de aplicación al Fondo puede repercutir en la posición fiscal personal de su inversión en el Fondo.
El Fondo es un compartimento de BGF, una estructura paraguas compuesta de diferentes compartimentos. Este documento es específico del Fondo y de la clase de acciones que se indican al principio de este documento. No obstante, el folleto y los informes anuales y semestrales se preparan para todo el paraguas.
BGF únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del Fondo.
Con arreglo a la legislación de Luxemburgo, BGF mantiene responsabilidad segregada entre sus compartimentos (significa que los activos del Fondo no se utilizarán para hacer frente a los pasivos de otros compartimentos dentro de BGF). Además, los activos del Fondo se mantienen separados de los activos de otros compartimentos.
Los inversores podrán canjear sus acciones del Fondo por acciones de otro compartimento dentro de BGF, con sujeción a ciertas condiciones que señala el folleto.
La Política de remuneración de la Sociedad de gestión, que describe el modo en que se calculan y conceden la remuneración y las prestaciones, así como los acuerdos de gestión relacionados, se encuentra disponible en www.blackrock.com/Remunerationpolicy o puede obtenerse mediante solicitud al domicilio social de la Sociedad de gestión.
Este Fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Estos Datos Fundamentales para el Inversor son exactos a 19 agosto 2022 | # Practical Information
Historic performance to 31 December 2021
| | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 |
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| Fund | 28.3 | 29.4 | 0.2 | 16.0 | 14.7 | 27.2 | -12.5 | 31.4 | 34.9 | 19.7 |
| Constraint †¹ | 17.8 | 25.2 | 0.2 | 5.3 | 19.7 | 17.5 | -9.4 | 20.4 | 8.6 | 17.4 |
The depositary of the Fund is The Bank of New York Mellon SA / NV, Luxembourg Branch.
Further information about the Fund can be obtained from the latest annual and half-yearly reports of the BlackRock Global Funds (BGF). These documents are available free of charge in English and certain other languages. These can be found, along with other information, such as share prices, on the BlackRock website at www.blackrock.com or by calling the International Investor Servicing team on +44 (0) 20 7743 3300.
Investors should note that the tax legislation that applies to the Fund may have an impact on the personal tax position of your investment in the Fund.
The Fund is a sub-fund of BGF, an umbrella structure comprising different sub-funds. This document is specific to the Fund and share class stated at the beginning of this document. However, the prospectus, annual and half-yearly reports are prepared for the umbrella.
BGF may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Fund's prospectus.
Under Luxembourg law, BGF has segregated liability between its sub-funds (i.e. the Fund’s assets will not be used to discharge the liabilities of other sub-funds within BGF). In addition, the Fund’s assets are held separately from the assets of other sub-funds.
Investors may switch their shares in the Fund for shares in another sub-fund within BGF, subject to meeting certain conditions as set out in the prospectus.
The Remuneration Policy of the Management Company, which describes how remuneration and benefits are determined and awarded, and the associated governance arrangements, is available at www.blackrock.com/Remunerationpolicy or on request from the registered office of the Management Company.
This Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). This Key Investor Information is accurate as at 19 August 2022 | en | es |
DOLFIN3897 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SHARE CAPITAL
- The paid up share capital of the Company shall at all times be equal to the Net Asset Value of the Company as determined in accordance with Articles 14 and 15 hereof.
- The issued share capital of the Company shall be not less than the currency equivalent of €2 represented by two shares of no par value and the maximum issued share capital of the Company shall be not more than the currency equivalent of €500 billion divided into an unspecified number of shares of no par value.
- The Directors are hereby generally and unconditionally authorised to exercise all the powers of the Company to allot or issue shares in the Company pursuant to section 2069 of the Companies (Amendment) Act, 1983. The maximum amount of shares which may be allotted or issued under the authority hereby conferred shall be five hundred billion, provided, however, that any shares which have been redeemed shall be deemed never to have been issued for the purpose of calculating the maximum amount of shares which may be issued.
- The Directors may delegate to the Manager or the Administrator (as appropriate) or to any duly authorised Officer or other person, the duties of accepting the subscription for, receiving payment for and allotting or issuing new shares.
- The Directors in their absolute discretion may refuse to accept any application for shares in the Company or may accept any application in whole or in part.
- No person shall be recognised by the Company as holding any shares on trust and the Company shall not be bound by or recognise (even when having notice thereof) any equitable, contingent, future or partial interest in any shares or (except only as otherwise provided herein or as by law may be required) any other right in respect of any share, except an absolute right of title thereto in the registered holder.
- At any time after the issue of shares, and subject to applicable law, the Company shall be entitled to redeem the Subscriber Shares or to procure the transfer of the Subscriber Shares to any person who may be a qualified holder of shares in accordance with Article 11 hereof.
- | # CAPITAL SOCIAL
- Le capital social libéré de la Société sera à tout moment égal à la Valeur liquidative de la Société telle que calculée conformément aux Articles 14 et 15 des présentes.
- Le capital social émis de la Société ne pourra être inférieur à l’équivalent en devises de 2 €, représenté par deux actions sans valeur nominale, le capital social émis de la Société ne pouvant, au maximum, dépasser un montant en devises équivalent à 500 milliards d’euros, divisé en un nombre d’actions sans valeur nominale non spécifié.
- Les Administrateurs sont autorisés en vertu des présentes, de manière générale et sans réserve, à exercer tous les pouvoirs de la Société en vue d’attribuer ou d’émettre des actions de la Société conformément à l’article 2069 de la Loi sur les sociétés (amendement) (Companies (Amendment) Act) de 1983. Le nombre maximum d’actions pouvant être attribuées ou émises dans le cadre des pouvoirs conférés par les présentes est de cinq cents milliards, à condition toutefois que toute action ayant été rachetée soit réputée n’avoir jamais été émise aux fins du calcul du nombre maximum d’actions susceptibles d’être émises.
- Les Administrateurs peuvent déléguer au Gestionnaire ou à l’Agent administratif (selon le cas) ou à tout Dirigeant ou autre personne dûment autorisé(e) les fonctions d’acceptation des souscriptions, de réception des paiements pour les nouvelles actions et d’attribution ou d’émission de celles-ci.
- Les Administrateurs peuvent, à leur discrétion absolue, refuser d’accepter toute demande de souscription d’actions de la Société ou accepter toute demande en totalité ou en partie.
- Nul ne sera reconnu par la Société comme détenant des actions en fiducie et la Société ne saurait être liée par, ni ne reconnaîtra (même si elle en a reçu notification) quelqueintérêt en équité, conditionnel, futur ou partiel sur toute action ni (sauf disposition contraire dans les présentes ou obligation légale) quelque autre droit afférent à toute action, à l’exception du droit de propriété absolu dont dispose le détenteur de cette action inscrit au registre.
- À tout moment après l’émission d’actions et sous réserve du droit applicable, la Société sera en droit de racheter les Actions de souscription ou d’en obtenir le transfert à toute personne détentrice d’actions satisfaisant les critères stipulés à l’Article 11 des présentes.
- | # SHARE CAPITAL
- The paid up share capital of the Company shall at all times be equal to the Net Asset Value of the Company as determined in accordance with Articles 14 and 15 hereof.
- The issued share capital of the Company shall be not less than the currency equivalent of €2 represented by two shares of no par value and the maximum issued share capital of the Company shall be not more than the currency equivalent of €500 billion divided into an unspecified number of shares of no par value.
- The Directors are hereby generally and unconditionally authorised to exercise all the powers of the Company to allot or issue shares in the Company pursuant to section 2069 of the Companies (Amendment) Act, 1983. The maximum amount of shares which may be allotted or issued under the authority hereby conferred shall be five hundred billion, provided, however, that any shares which have been redeemed shall be deemed never to have been issued for the purpose of calculating the maximum amount of shares which may be issued.
- The Directors may delegate to the Manager or the Administrator (as appropriate) or to any duly authorised Officer or other person, the duties of accepting the subscription for, receiving payment for and allotting or issuing new shares.
- The Directors in their absolute discretion may refuse to accept any application for shares in the Company or may accept any application in whole or in part.
- No person shall be recognised by the Company as holding any shares on trust and the Company shall not be bound by or recognise (even when having notice thereof) any equitable, contingent, future or partial interest in any shares or (except only as otherwise provided herein or as by law may be required) any other right in respect of any share, except an absolute right of title thereto in the registered holder.
- At any time after the issue of shares, and subject to applicable law, the Company shall be entitled to redeem the Subscriber Shares or to procure the transfer of the Subscriber Shares to any person who may be a qualified holder of shares in accordance with Article 11 hereof.
- | en | fr |
DOLFIN3898 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Seed Capital and Deutsche Bank as Investor
Deutsche Bank Group Entities may invest as shareholders in any Sub-Fund and may do so for any reason, including in order to provide seed capital at the launch of the Sub-Fund. Such an investment may represent all or a sizable proportion of the total shareholding in the Sub-Fund at any time. Deutsche Bank Group Entities may hedge any of their investments in whole or in part thereby reducing their exposure to the performance of the Sub-Fund. Deutsche Bank Group Entities will take decisions on investment in their own interest and may decrease or withdraw investment entirely at any time, for any reason at their sole discretion. Any decrease or complete withdrawal may require the ICAV to liquidate positions more rapidly than it would otherwise have done and may reduce the return that the Sub-Fund may have otherwise obtained, cause investment breaches or result in sub-optimal portfolios. Withdrawals will cause remaining investors’ holdings to represent a higher proportion of the Sub-Fund Net Asset Value than they had previously and may cause other investors to redeem their investments in the Sub-Fund.
In addition, in the event such capital is redeemed by the Deutsche Bank Group Entities and there is little or no other investments in the Sub-Fund, the Sub-Fund may become too small to justify ongoing operations and be at risk of liquidation. | ## Capitale di avviamento e Deutsche Bank come investitore
Le Entità del Gruppo Deutsche Bank possono investire come azionisti in qualsiasi Comparto e per qualsiasi motivo, anche per fornire capitale di avviamento al lancio del Comparto. Tale investimento può rappresentare in qualsiasi momento la totalità o una parte considerevole della partecipazione totale del Comparto. Le Entità del Gruppo Deutsche Bank possono coprire in tutto o in parte i loro investimenti, riducendo così la loro esposizione alla performance del Comparto. Le Entità del Gruppo Deutsche Bank prenderanno decisioni sugli investimenti nel proprio interesse e possono diminuire o ritirare completamente gli investimenti in qualsiasi momento, per qualsiasi motivo a loro esclusiva discrezione. Qualsiasi prelievo parziale o ritiro può far sì che l'ICAV debba liquidare le posizioni più rapidamente di quanto avrebbe altrimenti fatto e può ridurre il rendimento che il Comparto avrebbe potuto altrimenti ottenere, dare adito a violazioni in materia d’investimento o causare portafogli subottimali. Un eventuale prelievo fa sì che le partecipazioni dei restanti investitori rappresentino una quota del Valore patrimoniale netto del Comparto superiore a quella precedente, e ciò potrebbe indurre altri investitori a riscattare i loro investimenti nel Comparto.
Inoltre, nel caso in cui tale capitale sia riscattato dalle Entità del Gruppo Deutsche Bank e vi siano pochi o nessun altro investimento nel Comparto, quest'ultimo potrebbe diventare troppo esiguo per giustificare le operazioni in corso, con il rischio che venga liquidato. | ## Seed Capital and Deutsche Bank as Investor
Deutsche Bank Group Entities may invest as shareholders in any Sub-Fund and may do so for any reason, including in order to provide seed capital at the launch of the Sub-Fund. Such an investment may represent all or a sizable proportion of the total shareholding in the Sub-Fund at any time. Deutsche Bank Group Entities may hedge any of their investments in whole or in part thereby reducing their exposure to the performance of the Sub-Fund. Deutsche Bank Group Entities will take decisions on investment in their own interest and may decrease or withdraw investment entirely at any time, for any reason at their sole discretion. Any decrease or complete withdrawal may require the ICAV to liquidate positions more rapidly than it would otherwise have done and may reduce the return that the Sub-Fund may have otherwise obtained, cause investment breaches or result in sub-optimal portfolios. Withdrawals will cause remaining investors’ holdings to represent a higher proportion of the Sub-Fund Net Asset Value than they had previously and may cause other investors to redeem their investments in the Sub-Fund.
In addition, in the event such capital is redeemed by the Deutsche Bank Group Entities and there is little or no other investments in the Sub-Fund, the Sub-Fund may become too small to justify ongoing operations and be at risk of liquidation. | en | it |
DOLFIN3899 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: February 8, 1999.
The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in EUR.
10%
5%
0% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 8 de febrero de 1999. La moneda de referencia del Subfondo es EUR.
La rentabilidad pasada se calculó en EUR.
10%
5%
0% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: February 8, 1999.
The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in EUR.
10%
5%
0% | en | es |
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