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|---|---|---|---|---|---|
DOLFIN4600 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Objectif: le Fonds vise à générer une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans un portefeuille activement géré de sociétés des marchés émergents.
Politique d'investissement: le Fonds investit directement ou indirectement jusqu'à 100% de ses actifs principalement dans des actions et des titres liés à des actions de sociétés. Il s’agit de sociétés cotées, constituées, domiciliées ou qui exercent la majeure partie de leur activité économique dans un pays à marché émergent. Le Fonds peut en outre investir directement ou indirectement jusqu'à 100% de ses actifs dans des Actions A chinoises par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect et/ou du programme Shenzhen- Hong Kong Stock Connect.
Le Fonds peut détenir jusqu'à 100% de ses actifs en espèces ou investir dans des actifs liquides accessoires (tels que des instruments du marché monétaire) à des fins de liquidité.
Le Fonds peut utiliser des instruments financiers dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace de portefeuille et/ou de couverture. Le Fonds peut utiliser des techniques d’investissement dites de « couverture » pour se protéger contre les risques de change à des fins de gestion efficace de ses investissements ou de couverture d’une catégorie d’actions libellée dans une devise autre que la devise de base. Le Fonds peut être exposé à concurrence maximale de 10% de sa VNI à des sociétés en commandite ou des fiducies de placement immobilier, y | Objetivo: El fondo pretende obtener plusvalías del capital a largo plazo mediante la inversión principalmente en una cartera de empresas de mercados emergentes gestionada de forma activa.
Política: El fondo invierte directa o indirectamente hasta el 100% de sus activos principalmente en valores de renta variable de empresas y asociados con esta. Estas cotizan, han sido constituidas, tienen su domicilio o desarrollan la mayor parte de su actividad económica en un país de mercados emergentes. El fondo puede invertir directa o indirectamente como máximo el 100% de sus activos en acciones A de China tanto a través de Shanghai-Hong Kong Stock Connect como de Shenzhen-Hong Kong Stock Connect.
Con fines de liquidez, el fondo puede mantener hasta el 100% de sus activos en tesorería o invertir en activos líquidos accesorios (como instrumentos del mercado monetario).
El fondo puede recurrir a los derivados financieros con fines de inversión, gestión eficiente de la cartera o de cobertura. El fondo puede emplear técnicas de inversión que se conocen como "de cobertura" para proporcionar protección ante los riesgos cambiarios a fin de gestionar sus inversiones de forma eficiente o proporcionar cobertura a una clase de acciones no denominada en la moneda de cuenta. El fondo puede contar con una exposición de hasta el 10% del valor de inventario neto en sociedades en comandita o sociedades de inversión, incluidas | Objectif: le Fonds vise à générer une croissance du capital à long terme en investissant principalement dans un portefeuille activement géré de sociétés des marchés émergents.
Politique d'investissement: le Fonds investit directement ou indirectement jusqu'à 100% de ses actifs principalement dans des actions et des titres liés à des actions de sociétés. Il s’agit de sociétés cotées, constituées, domiciliées ou qui exercent la majeure partie de leur activité économique dans un pays à marché émergent. Le Fonds peut en outre investir directement ou indirectement jusqu'à 100% de ses actifs dans des Actions A chinoises par l’intermédiaire du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect et/ou du programme Shenzhen- Hong Kong Stock Connect.
Le Fonds peut détenir jusqu'à 100% de ses actifs en espèces ou investir dans des actifs liquides accessoires (tels que des instruments du marché monétaire) à des fins de liquidité.
Le Fonds peut utiliser des instruments financiers dérivés à des fins d’investissement, de gestion efficace de portefeuille et/ou de couverture. Le Fonds peut utiliser des techniques d’investissement dites de « couverture » pour se protéger contre les risques de change à des fins de gestion efficace de ses investissements ou de couverture d’une catégorie d’actions libellée dans une devise autre que la devise de base. Le Fonds peut être exposé à concurrence maximale de 10% de sa VNI à des sociétés en commandite ou des fiducies de placement immobilier, y | fr | es |
DOLFIN4601 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Actions de Catégorie X et CDSC
Aucuns frais initiaux ne s’appliquent aux Actions de Catégorie X. Au lieu de cela, une Commission de distribution est appliquée annuellement sur une période de trois ans suivant la date de souscription initiale et une CDSC est appliquée selon un barème dégressif si les Actions de Catégorie X sont rachetées dans le délai de trois ans susmentionné, comme décrit dans la section « Frais et charges ».
Les Actions de Catégorie X sont automatiquement échangées gratuitement contre les Actions de Catégorie A correspondantes lors du troisième anniversaire de leur date de souscription initiale ou peu de temps après. Cet échange peut entraîner une obligation fiscale pour les Actionnaires dans certaines juridictions. Les Actionnaires doivent consulter leur conseiller fiscal pour obtenir des conseils sur leur propre situation. Après l’échange, les Actionnaires deviendront actionnaires de la Catégorie A et seront soumis aux droits et obligations de la Catégorie A.
Lorsque des Actions de Catégorie X sont détenues pour le compte d’investisseurs par le biais d’un intermédiaire dans un compte collectif, la période de détention des Actions de Catégorie X et le montant de la CDSC sont calculés par l’intermédiaire. L’intermédiaire est responsable envers les investisseurs de s’assurer que leurs Actions de Catégorie X sont échangées contre des Actions de catégorie A au moment opportun. Le cas échéant, l’intermédiaire, ou son prête- nom, demandera à l’Agent de transfert et de registre d’échanger les Actions de Catégorie X avec des Actions de Catégorie A. | ##### Acciones de Clase X y CDSC
No se aplica ninguna comisión inicial a las Acciones de Clase X. En su lugar, se aplica una Comisión de distribución anual durante un periodo de tres años a partir de la fecha de suscripción inicial y se aplica una CDSC sobre una base variable en caso de que las Acciones de Clase X se reembolsen dentro del mencionado periodo de tres años, tal y como se describe en el apartado “Comisiones y gastos”.
Las Acciones de Clase X se canjean automáticamente y de forma gratuita por Acciones de la correspondiente Clase A en el tercer aniversario de la fecha de suscripción inicial o en una fecha inmediatamente posterior. Este canje podrá dar lugar a una obligación fiscal por parte de los Accionistas en determinadas jurisdicciones. Se recomienda a los Accionistas que consulten a su asesor fiscal para que les aconseje en cuanto a su situación. Tras el canje, los Accionistas se convertirán en accionistas de la Clase A y estarán sujetos a los derechos y obligaciones de la misma.
Cuando las Acciones de Clase X se mantienen en nombre de los inversores a través de un intermediario en una cuenta combinada, el periodo de tenencia de las Acciones de Clase X y el importe de la CDSC serán calculados por el intermediario. El intermediario es responsable ante los inversores de garantizar que sus Acciones de Clase X sean canjeadas por Acciones de Clase A en el momento oportuno. El intermediario, o su representante, dará instrucciones al Registrador y Agente de transferencias para canjear las Acciones de Clase X por Acciones de Clase A cuando así se requiera. | ##### Actions de Catégorie X et CDSC
Aucuns frais initiaux ne s’appliquent aux Actions de Catégorie X. Au lieu de cela, une Commission de distribution est appliquée annuellement sur une période de trois ans suivant la date de souscription initiale et une CDSC est appliquée selon un barème dégressif si les Actions de Catégorie X sont rachetées dans le délai de trois ans susmentionné, comme décrit dans la section « Frais et charges ».
Les Actions de Catégorie X sont automatiquement échangées gratuitement contre les Actions de Catégorie A correspondantes lors du troisième anniversaire de leur date de souscription initiale ou peu de temps après. Cet échange peut entraîner une obligation fiscale pour les Actionnaires dans certaines juridictions. Les Actionnaires doivent consulter leur conseiller fiscal pour obtenir des conseils sur leur propre situation. Après l’échange, les Actionnaires deviendront actionnaires de la Catégorie A et seront soumis aux droits et obligations de la Catégorie A.
Lorsque des Actions de Catégorie X sont détenues pour le compte d’investisseurs par le biais d’un intermédiaire dans un compte collectif, la période de détention des Actions de Catégorie X et le montant de la CDSC sont calculés par l’intermédiaire. L’intermédiaire est responsable envers les investisseurs de s’assurer que leurs Actions de Catégorie X sont échangées contre des Actions de catégorie A au moment opportun. Le cas échéant, l’intermédiaire, ou son prête- nom, demandera à l’Agent de transfert et de registre d’échanger les Actions de Catégorie X avec des Actions de Catégorie A. | fr | es |
DOLFIN4602 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Information relating to OTC financial agreements:
Counterparties consist of leading credit institutions. They are selected and regularly assessed in accordance with the counterparty selection procedure, which is available upon simple request to the Investment Manager. These transactions are systematically covered by a contract signed between the UCITS and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.
The counterparty or counterparties does/do not have any discretionary decision-making powers in respect of the composition or management of the UCITS investment portfolio or the asset underlying the derivative.
- | # Informations relatives aux contrats financiers de gré à gré :
Les contreparties sont des établissements de crédit de premier rang. Elles sont sélectionnées et évaluées régulièrement conformément à la procédure de sélection des contreparties disponible sur simple demande auprès du gestionnaire financier. Ces opérations font systématiquement l’objet de la signature d’un contrat entre l’OPCVM et la contrepartie définissant les modalités de réduction du risque de contrepartie.
La ou les contreparties ne disposent pas d’un pouvoir de décision discrétionnaire sur la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement de l’OPCVM ou sur l’actif sous-jacent de l’instrument dérivé.
- | # Information relating to OTC financial agreements:
Counterparties consist of leading credit institutions. They are selected and regularly assessed in accordance with the counterparty selection procedure, which is available upon simple request to the Investment Manager. These transactions are systematically covered by a contract signed between the UCITS and the counterparty that defines the procedures for reducing counterparty risk.
The counterparty or counterparties does/do not have any discretionary decision-making powers in respect of the composition or management of the UCITS investment portfolio or the asset underlying the derivative.
- | en | fr |
DOLFIN4603 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Part I: The Prospectus
The issue and redemption of units in the corresponding fund is performed on the basis of the current valid Trust Agreement and the Appendix A "Overview of the fund". This Trust Agreement is supplemented by the respective most recent annual report. If the reporting date of the annual report is more than eight months ago, then the interim re- port must also be offered to the buyer. In good time before the acquisition of units, the "Key Investor Information Document, KIID" (Wesentlichen Anlegerinformationen) shall also be made available to the investor free of charge.
It is not permitted to issue information or explanations which differ from the Prospectus, Trust Agreement, Appendix A "Overview of the fund" or the Key Investor Information Document. The Management Company shall not be liable if and to the extent that information or explanations are issued which differ from the current Prospectus, Trust Agreement or the Key Investor Information Document.
In the present case, the Prospectus and the Trust Agreement including Appendix A "Overview of the fund" are shown in a single document. The essential foundation document for the fund is the Trust Agreement including Appendix A "Overview of the fund". Only the Trust Agreement including the special provisions pertaining to the investment policy set out in Appendix A "Overview of the fund" is subject to the material legal appraisal of the Liechtenstein Financial Market Authority.
- | # TEIL I: DER PROSPEKT
Die Ausgabe und Rücknahme von Anteilen des OGAW erfolgt auf der Basis des derzeit gültigen Treuhandvertrages und des Anhangs A "Fonds im Überblick". Dieser Treuhandvertrag wird ergänzt durch den jeweils letzten Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichtes länger als acht Monate zurückliegt, ist dem Erwerber auch der Halbjahresbericht anzu- bieten. Rechtzeitig vor dem Erwerb von Anteilen werden dem Anleger kostenlos die "Wesentlichen Anlegerinformationen“ (Key Investor Information Document, KIID) zur Verfügung gestellt.
Es ist nicht gestattet, vom Prospekt, Treuhandvertrag, Anhang A "Fonds im Überblick" oder den Wesentlichen Anlegerin- formationen abweichende Auskünfte oder Erklärungen abzugeben. Die Verwaltungsgesellschaft haftet nicht, wenn und soweit Auskünfte oder Erklärungen abgegeben werden, die vom aktuellen Prospekt, Treuhandvertrag oder den Wesentli- chen Anlegerinformationen abweichen.
Der Prospekt und Treuhandvertrag inklusive Anhang A "Fonds im Überblick" sind vorliegend in einem Dokument darge- stellt. Wesentliches Gründungsdokument des Fonds ist der Treuhandvertrag inklusive Anhang A "Fonds im Überblick". Lediglich der Treuhandvertrag inklusive der Besonderen Bestimmungen zur Anlagepolitik in Anhang A "Fonds im Über- blick“ unterliegen der materiell rechtlichen Prüfung der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein.
- | # Part I: The Prospectus
The issue and redemption of units in the corresponding fund is performed on the basis of the current valid Trust Agreement and the Appendix A "Overview of the fund". This Trust Agreement is supplemented by the respective most recent annual report. If the reporting date of the annual report is more than eight months ago, then the interim re- port must also be offered to the buyer. In good time before the acquisition of units, the "Key Investor Information Document, KIID" (Wesentlichen Anlegerinformationen) shall also be made available to the investor free of charge.
It is not permitted to issue information or explanations which differ from the Prospectus, Trust Agreement, Appendix A "Overview of the fund" or the Key Investor Information Document. The Management Company shall not be liable if and to the extent that information or explanations are issued which differ from the current Prospectus, Trust Agreement or the Key Investor Information Document.
In the present case, the Prospectus and the Trust Agreement including Appendix A "Overview of the fund" are shown in a single document. The essential foundation document for the fund is the Trust Agreement including Appendix A "Overview of the fund". Only the Trust Agreement including the special provisions pertaining to the investment policy set out in Appendix A "Overview of the fund" is subject to the material legal appraisal of the Liechtenstein Financial Market Authority.
- | en | de |
DOLFIN4604 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If the Company becomes aware that any Shares are or might be held by a person who is not a Qualified Holder it may redeem such Shares on notice in writing to the investor concerned. The Investments which would otherwise have been transferred to the investor will be liquidated and the investor will receive the proceeds less any costs incurred. In addition, the Company may impose a penalty to compensate or indemnify the Company, the Manager and the Investment Manager for any loss the Company has suffered (or may suffer) in respect of the holding of Shares by or on behalf of such non-Qualified Holder. The Company shall also have the right to require any person breaching the provisions of the Prospectus to indemnify the Company, the Manager and the Investment Manager from any losses or claims suffered or incurred by any of them in connection with such breach. Such amount may be deducted from the redemption proceeds.
In circumstances where a Fund is unable to replicate the relevant Benchmark Index and unable to substitute another index for the Benchmark Index, the Directors may resolve to compulsorily redeem investors and may subsequently terminate a Fund.
In circumstances where it is or becomes impossible or impractical, for example from a cost, risk or operational perspective, to enter into, continue with or maintain FDI relating to the Benchmark Index for the relevant Fund or to invest in securities comprised within the particular Benchmark Index, the Directors may resolve to compulsorily redeem investors and may subsequently terminate the Fund.
In circumstances where the Directors consider compulsory redemption to be in the interests of the Company, a Fund or the investors of a Fund, the Directors may resolve to compulsorily redeem investors and may subsequently terminate the Fund. | Falls die Gesellschaft Kenntnis darüber erlangt, dass Anteile von einer Person gehalten werden oder möglicherweise gehalten werden, die kein qualifizierter Inhaber ist, kann sie diese Anteile nach schriftlicher Mitteilung an den betreffenden Anleger zurücknehmen. Anlagen, die andernfalls an den Anleger übertragen worden wären, werden veräußert und ihr Erlös abzüglich eventueller Kosten an den Anleger überwiesen. Die Gesellschaft ist weiterhin berechtigt, eine Vertragsstrafe zu erheben, um die Gesellschaft, den Manager und den Anlageverwalter für sämtliche Verluste zu entschädigen oder abzufinden, die der Gesellschaft wegen des Haltens von Anteilen durch oder für den nicht qualifizierten Inhaber entstanden sind (oder entstehen können). Die Gesellschaft ist ebenfalls berechtigt, sämtliche Personen, die gegen die Bestimmungen des Prospekts verstoßen, zur Entschädigung der Gesellschaft, des Managers und des Anlageverwalters für sämtliche Verluste oder Forderungen aufzufordern, die diesen in Verbindung mit einem solchen Verstoß entstehen. Dieser Betrag kann vom Rücknahmeerlös abgezogen werden.
Falls ein Fonds nicht in der Lage ist, den Referenzindex nachzubilden, und auch den Referenzindex nicht durch einen anderen Index ersetzen kann, kann der Verwaltungsrat beschließen, die Anteile der Anleger zwangsweise zurückzunehmen, und einen Fonds anschließend schließen.
Unter Umständen, in denen z. B. aus Kosten-, Risiko- oder operativer Perspektive der Abschluss, die Fortführung oder die Aufrechterhaltung von DFI in Bezug auf den Referenzindex oder eine Anlage in Wertpapieren des betreffenden Referenzindex für den betreffenden Fonds unmöglich oder undurchführbar ist oder wird, kann der Verwaltungsrat beschließen, die Anteile der Anleger zwangsweise zurückzunehmen, und den Fonds anschließend schließen.
Wenn der Verwaltungsrat der Auffassung ist, dass eine zwangsweise Rücknahme im Interesse der Gesellschaft, eines Fonds oder der Anleger eines Fonds liegt, kann der Verwaltungsrat beschließen, die Anteile der Anleger zwangsweise zurückzunehmen, und den Fonds anschließend schließen. | If the Company becomes aware that any Shares are or might be held by a person who is not a Qualified Holder it may redeem such Shares on notice in writing to the investor concerned. The Investments which would otherwise have been transferred to the investor will be liquidated and the investor will receive the proceeds less any costs incurred. In addition, the Company may impose a penalty to compensate or indemnify the Company, the Manager and the Investment Manager for any loss the Company has suffered (or may suffer) in respect of the holding of Shares by or on behalf of such non-Qualified Holder. The Company shall also have the right to require any person breaching the provisions of the Prospectus to indemnify the Company, the Manager and the Investment Manager from any losses or claims suffered or incurred by any of them in connection with such breach. Such amount may be deducted from the redemption proceeds.
In circumstances where a Fund is unable to replicate the relevant Benchmark Index and unable to substitute another index for the Benchmark Index, the Directors may resolve to compulsorily redeem investors and may subsequently terminate a Fund.
In circumstances where it is or becomes impossible or impractical, for example from a cost, risk or operational perspective, to enter into, continue with or maintain FDI relating to the Benchmark Index for the relevant Fund or to invest in securities comprised within the particular Benchmark Index, the Directors may resolve to compulsorily redeem investors and may subsequently terminate the Fund.
In circumstances where the Directors consider compulsory redemption to be in the interests of the Company, a Fund or the investors of a Fund, the Directors may resolve to compulsorily redeem investors and may subsequently terminate the Fund. | en | de |
DOLFIN4605 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les frais acquittés par les investisseurs servent à couvrir les coûts d'exploitation du Compartiment, y compris les coûts de commercialisation et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de l'investissement.
Les frais d'entrée et de sortie indiqués sont des chiffres maximums. Dans certains cas, l'investisseur paie moins. Consultez votre conseiller personnel ou votre distributeur pour en savoir plus sur les frais effectivement appliqués.
Le montant des frais courants communiqué est une estimation établie sur la base des frais totaux escomptés sur une année. Il s’agit là d’une estimation étant donné que la catégorie en question n’est lancée que depuis moins d’une année civile complète. Ce chiffre peut varier d'un exercice à l'autre. Il ne prend pas en compte les frais de transaction du portefeuille, sauf en cas de frais d'entrée/de sortie payés par la Catégorie d’actions lors de l'achat ou de la vente de parts d'autres organismes de placement collectif. | Los gastos que soportan los inversores se destinan a sufragar los costes de funcionamiento del subfondo, incluidos los de comercialización y distribución. Estos gastos reducen el potencial de crecimiento de una inversión.
Los gastos de entrada y salida indicados constituyen cifras máximas. Puede que en algunos casos el inversor deba pagar menos. Se recomienda que el inversor consulte con su asesor financiero o distribuidor.
La cifra de gastos corrientes indicada constituye una estimación basada en el total de gastos previstos durante un año. Se trata de una estimación, ya que la clase indicada todavía no ha estado activa durante un año natural completo. Esta cifra puede variar de un año a otro. Esto excluye los costes de transacción de la cartera, salvo en el caso de un gasto de entrada o salida abonado por la clase de acciones en el momento de la compra o la venta de participaciones en otro instrumento de inversión colectiva. | Les frais acquittés par les investisseurs servent à couvrir les coûts d'exploitation du Compartiment, y compris les coûts de commercialisation et de distribution. Ces frais réduisent la croissance potentielle de l'investissement.
Les frais d'entrée et de sortie indiqués sont des chiffres maximums. Dans certains cas, l'investisseur paie moins. Consultez votre conseiller personnel ou votre distributeur pour en savoir plus sur les frais effectivement appliqués.
Le montant des frais courants communiqué est une estimation établie sur la base des frais totaux escomptés sur une année. Il s’agit là d’une estimation étant donné que la catégorie en question n’est lancée que depuis moins d’une année civile complète. Ce chiffre peut varier d'un exercice à l'autre. Il ne prend pas en compte les frais de transaction du portefeuille, sauf en cas de frais d'entrée/de sortie payés par la Catégorie d’actions lors de l'achat ou de la vente de parts d'autres organismes de placement collectif. | fr | es |
DOLFIN4606 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Collateral granted
The proportion of collateral held in segregated accounts or in pooled accounts, or in any other accounts in respect of total return swaps is as follows:
Segregated 27,982,538
Pooled –
Other –
27,982,538
OTC derivative transactions entered into by the sub-fund under an ISDA Master agreement are netted together for collateral purposes. Therefore, collateral disclosures provided above are in respect of all OTC derivative transactions and not just total return swaps. | ##### Garanties fournies
La part des garanties détenues sur des comptes séparés, sur des comptes communs ou sur d’autres comptes au titre des swaps de rendement total est la suivante :
Séparé27 982 538
Mis en commun –
Autre –
27 982 538
Les transactions sur des dérivés de gré à gré réalisées par le compartiment dans le cadre d’un contrat-cadre (ISDA Master agreement) sont compensées ensemble à des fins de garantie.
Les informations fournies ci-dessus sur les garanties portent par conséquent sur l’ensemble des transactions sur des dérivés de gré à gré et pas seulement les swaps de rendement total. | ##### Collateral granted
The proportion of collateral held in segregated accounts or in pooled accounts, or in any other accounts in respect of total return swaps is as follows:
Segregated 27,982,538
Pooled –
Other –
27,982,538
OTC derivative transactions entered into by the sub-fund under an ISDA Master agreement are netted together for collateral purposes. Therefore, collateral disclosures provided above are in respect of all OTC derivative transactions and not just total return swaps. | en | fr |
DOLFIN4607 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit avant échéance et il se pourrait que vous obteniez un rendement moindre.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 5 sur 7, qui est une classe de risque entre moyenne et élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre moyen et élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est probable que la valeur de votre investissement en soit affectée.
Les titres de sociétés de petites et moyennes capitalisations boursières peuvent s’avérer plus sensibles aux variations du marché et faire l’objet de fluctuations de prix plus soudaines ou irrégulières que les valeurs des plus grandes entreprises. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés pouvant avoir une incidence importante sur sa performance.
Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur ci-dessus.
Veuillez consulter le Rapport annuel ou le Prospectus du produit disponible sur le site web www.alger.com pour en savoir plus sur les autres risques matériellement pertinents du produit qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risque.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
Indicador de riesgo
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero.
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 5 en una escala de 7, en la que 5 significa un riesgo medio alto. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como media alta y la probabilidad de que una mala coyuntura de mercado influya en el valor de su inversión.
Las empresas de pequeña y mediana capitalización pueden ser más sensibles a los cambios del mercado y estar sujetas a cambios más abruptos o erráticos de los precios que los valores de las grandes empresas. El Fondo puede invertir en derivados, lo cual puede incidir en gran medida en la rentabilidad del Fondo.
Tenga presente el riesgo de cambio. Recibirá pagos en una moneda diferente, por lo que su rentabilidad final dependerá del tipo de cambio entre las dos monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador indicado anteriormente.
Para más información sobre otros riesgos de importancia significativa para el producto que podría no reflejar adecuadamente el indicador resumido de riesgo, consulte el folleto del producto en www.alger.com.
Este producto no incluye protección alguna respecto de la rentabilidad futura del mercado, por lo que podría perder parte o la totalidad de su inversión. | # Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez du produit avant échéance et il se pourrait que vous obteniez un rendement moindre.
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 5 sur 7, qui est une classe de risque entre moyenne et élevée. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre moyen et élevé et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est probable que la valeur de votre investissement en soit affectée.
Les titres de sociétés de petites et moyennes capitalisations boursières peuvent s’avérer plus sensibles aux variations du marché et faire l’objet de fluctuations de prix plus soudaines ou irrégulières que les valeurs des plus grandes entreprises. Le Fonds peut investir dans des produits dérivés pouvant avoir une incidence importante sur sa performance.
Attention au risque de change. Les sommes qui vous seront versées le seront dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur ci-dessus.
Veuillez consulter le Rapport annuel ou le Prospectus du produit disponible sur le site web www.alger.com pour en savoir plus sur les autres risques matériellement pertinents du produit qui ne sont pas repris dans l’indicateur synthétique de risque.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | fr | es |
DOLFIN4608 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 2.31% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Fund achieves above the Base Net Asset Value per Share. Actual performance fee charged last year: 0.65% | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 0,00% |
| Gastos de salida | 0,00% |
| Este es el máximo que puede detraerse del capital del inversor antes de proceder a la inversión o de abonar el producto de esta. |
| Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 2,31% |
| Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | 20,00% anual de cualquier rentabilidad que puede obtener el Fondo por encima del Valor Liquidativo Básico por Acción. Comisión de rentabilidad real percibida el pasado ejercicio: 0,65%. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 2.31% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Fund achieves above the Base Net Asset Value per Share. Actual performance fee charged last year: 0.65% | | en | es |
DOLFIN4609 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Mirabaud - Equities Swiss Small and Mid - N dist EUR (the "Class")
Mirabaud Asset Management (Europe) SA (the "Management Company") is part of the Mirabaud Group. ISIN: LU1708484891 - Website: www.mirabaud-am.com - Phone Number: +352 27 85 17 00
The Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) is responsible for supervising Mirabaud Asset Management (Europe) SA in relation to this Key Information Document
Date of Production of the KID: 01/03/2023
## What is this product?
### Type
Mirabaud (the "Umbrella Fund"), with multiple compartments ("société d'investissement à capital variable" ("SICAV") à compartiments multiples) governed by Luxembourg law, established in accordance with the provisions of by Part I of the Luxembourg law of 17th December and thus qualifies as a UCITS.
### Term
The term of the Sub-Fund is unlimited and therefore there is no maturity date. The Management Company may not unilaterally terminate the Sub-Fund.
### Objectives
Investment Objective
The objective of the Sub-Fund is to achieve capital appreciation over The long-term by investing its assets in shares or other securities issued by small and medium-sized companies that have their registered office or are carrying out the majority of their business in Switzerland. The market capitalisation of these companies is less than or equal to 1% of the market capitalisation of the entire Swiss market.
Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Benchmark of the Class is SPI EXTRA (EUR) and is shown for comparison purposes only, without implying any particular constraints to the Sub-Fund's investments.
Extra financial considerations (Environmental, Social and Governance (“ESG”)) are fully integrated in the investment process of the Sub-Fund. Therefore, the Sub-Fund will focus on companies whose social and environmental factors and methods of governance have a sustainable impact on financial performance. All of the three ESG criteria are applied according to the following main criteria:
- Governance: Board structure, independence and diversity; business ethics, bribery and corruption.
- Social: Human resources management and customer/supplier relations.
- Environment: Energy efficiency, waste management, carbon emissions reduction.
An Extra-financial analysis process is used to assign an ESG score based on an internal analysis and/or on the data provided by an extra- financial rating agency in order to define the eligible investment universe.
Further information regarding the way the fund's sustainable investment objective is achieved is available in the fund's prospectus and accessible via www.mirabaud-am.com. The fund is subject to Mirabaud Sustainable and Responsible investment policy.
Share Class Policy
In principle, this Class gives you the right to receive dividend distributions.
Processing of subscription and redemption orders
The Sub-Fund offers daily liquidity, whereby you can subscribe to the Sub-Fund or redeem your assets on any business day in Luxembourg, with the exception of business days mentioned in the "No NAV Calendar" published on the website
### Intended retail Investor
Suitable for investors with all levels of knowledge and/or experience, seeking capital growth and who have an investment horizon of at least 5 years. The product does not have any capital guarantee and up to 100% of their capital is at risk.
### Depositary
Pictet & Cie (Europe) SA
### Further Information
Please refer to the 'Other relevant information' section below.
## What are the risks and what could I get in return?
### Summary Risk Indicator (SRI)
Lower risk Higher risk
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
The risk indicator assumes you keep the product for 5 years.
The actual risk can vary significantly if you cash in at an early stage and you may get back less.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
We have classified this product as 4 out of 7 which is the a medium risk class.
This rates the potential losses from future performance at a medium level, and poor market conditions could impact the capacity to pay you.
### Be aware of currency risk.
If your local currency is different from the Product currency, you will receive payments in a different currency, so the final return you will get depends on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator shown above.
Beside the risks included in the risk indicator, other risks may affect the fund performance. For more information, please see prospectus.
## Performance Scenarios
This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back.
What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product over the last 10 years. Markets could develop very differently in the future.
| Recommended holding period: 5 years Example Investment: €10000 If you exit after 1 If you exit after 5 year years Scenarios |
| --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | €2930 | €2790 |
| Average return each year | -70.70% | -22.53% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | €7610 | €7610 |
| Average return each year | -23.90% | -5.32% |
| Moderate | What you might get back after costs | €11180 | €16850 |
| Average return each year | 11.80% | 11.00% |
| Favourable | What you might get back after costs | €14320 | €22950 |
| Average return each year | 43.20% | 18.07% |
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances.
Unfavourable Scenario : This type of scenario occurred for an investment between January 2022 and January 2023.
Moderate Scenario : This type of scenario occurred for an investment between June 2014 and June 2019.
Favourable Scenario : This type of scenario occurred for an investment between January 2013 and January 2018.
## What happens if Mirabaud Asset Management (Europe) SA is unable to pay out?
You may not face a financial loss due to the default of Mirabaud Asset Management (Europe) SA. The assets of the Fund are held in safekeeping by its depositary, Pictet & Cie (Europe) SA. In the event of the insolvency of Mirabaud Asset Management (Europe) SA, the Fund's assets in the safekeeping of the Depositary will not be affected. However, in the event of the Depositary's insolvency, or someone acting on its behalf, the Fund may suffer a financial loss. This risk is mitigated to a certain extent by the fact the Depositary is required by law and regulation to segregate its own assets from the assets of the Fund. The Depositary will also be liable to the Fund for any loss arising from, among other things, its negligence, fraud or intentional failure properly to fulfil its obligations (subject to certain limitations as set out in the agreement with the Depositary).
Losses are not covered by an investor's compensation or guaranteed scheme.
## What are the costs?
### Costs over Time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and how well the product does. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods.
We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0 % annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario
- EUR 10 000
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | €108 | €828 |
| Annual cost impact (*) | 1.1% | 1.1% each year |
(*) This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 11,8 % before costs and 10,7 % after costs.
### Composition of Costs
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | We do not charge an entry fee. | 0 EUR |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 EUR |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1,1 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 105 EUR |
| Transaction costs | 0,0 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 3 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | 0 EUR |
## How long should I hold it and can I take money out early?
### Recommended holding period: 5 years
This Product has no minimum required holding period, the 5 years has been calculated to be in line with the time frame which the Product may need in order to achieve its investment objectives. You may sell your investment before the end of the recommended holding period without penalty. The performance or risk of your investment may be negatively impacted. The section "What are the costs?" provides information on the impact of costs over time.
## How can I complain?
Should you wish to complain, you may contact the fund's management company at Mirabaud Asset Management (Europe) S.A. 6B, Rue du Fort Niedergruenewald L-2226 Luxembourg marked “For the attention of the Compliance Officer”, or by email at: AM_Compliance_&_legal- [email protected]
Should you have a complaint about the person that advised you about this product, or who sold it to you, they will tell you where to complain.
The following information shall be provided to ensure a prompt handling of the complaint: identity and contact details of the complainant; reason of the complaint; and where available, copies of any documentation supporting the complaint.
## Other relevant information
The prospectus, the articles of incorporation as well as the annual report of the Fund may be obtained free of charge from the Fund's registered office, the Management Company, the Fund's representatives and distributors in countries where the Fund is authorized for public distribution, or under www.mirabaud-am.com . These documents are available in English and French.
The complete response to the SRI Transparency Policy can be viewed on the Mirabaud Asset Management website https://www.mirabaud-am.com/ en/responsibly-sustainable.
SIX Swiss Exchange AG ("SIX Swiss Exchange") is the source of SPI EXTRA and the data comprised therein. SIX Swiss Exchange has not been involved in any way in the creation of any reported information and does not give any warranty and excludes any liability whatsoever (whether in negligence or otherwise) - including without limitation for the accuracy, adequateness, correctness. timeliness, and fitness for any purpose - with respect to any reported information or in relation to any errors, omissions or interruptions in the [relevant index] or its data. Any dissemination or further distribution of any such information pertaining to SIX Swiss Exchange is prohibited.
You can find information related to the Product past performance at https://www.mirabaud-am.com/uploads/tx_mirabaudmam/funds/legal/PRIIP-PP/ KID_annex_PP_LU1708484891_en.pdf and to previous performance scenario calculations at https://www.mirabaud-am.com/uploads/ tx_mirabaudmam/funds/legal/PRIIP-PS/KID_annex_PS_LU1708484891_en.pdf. | # Mirabaud - Equities Swiss Small and Mid - N dist EUR (La "Categoria")
Mirabaud Asset Management (Europe) SA (la "Società di Gestione") fa parte del Gruppo Mirabaud. ISIN: LU1708484891 - Sito Web: www.mirabaud-am.com - Numero di telefono: +352 27 85 17 00
La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) è responsabile della supervisione di Mirabaud Asset Management (Europe) SA in relazione al presente Documento contenente le informazioni chiave
Data di realizzazione del documento contenente le informazioni chiave: 01/03/2023
## Cos’è questo prodotto?
### Tipo
Mirabaud (il "Fondo multicomparto"), veicolo a comparti multipli ("société d'investissement à capital variable" o "SICAV") di diritto lussemburghese, costituita in conformità alle disposizioni della Parte I della legge lussemburghese del 17 dicembre, si qualifica quindi come OICVM.
### Termine
La durata del Comparto è illimitata e pertanto non vi è alcuna data di scadenza. La Società di gestione non può sciogliere unilateralmente il comparto.
### Obiettivi
Obiettivo d'investimento
L'obiettivo del Comparto consiste nel conseguire l'apprezzamento del capitale nel lungo termine, investendo il proprio patrimonio in azioni o altri titoli emessi da società di piccole e medie dimensioni, aventi la propria sede legale o che eseguono la maggior parte delle proprie attività in Svizzera. La capitalizzazione di mercato di queste società è pari o inferiore all'1% della capitalizzazione di mercato di tutto il mercato svizzero.
Politica d'investimento
Il Comparto è gestito attivamente. Il Parametro di riferimento della Categoria è SPI EXTRA (EUR) ed è riportato a soli fini di comparazione, senza comportare particolari vincoli per gli investimenti del Comparto.
I criteri extra-finanziari (ambientali, sociali e di governance ("ESG")) sono pienamente integrati nel processo d'investimento del Comparto. Pertanto, il Comparto si concentrerà sulle società i cui fattori sociali e ambientali e metodi di governance sono caratterizzati da un impatto sostenibile sulla performance finanziaria. Tutti e tre i criteri ESG sono applicati secondo i seguenti criteri principali:
- Governance: Struttura, indipendenza e diversità del Consiglio di amministrazione; etica aziendale, corruzione e concussione.
- Sociale: Gestione delle risorse umane e relazioni con clienti/fornitori.
- Ambiente: Efficienza energetica, gestione dei rifiuti, riduzione delle emissioni di carbonio.
Viene utilizzato un processo di analisi extra-finanziaria per assegnare un punteggio ESG in base a un'analisi interna e/o ai dati forniti da un'agenzia di rating extra-finanziaria al fine di definire l'universo d'investimento idoneo.
Ulteriori informazioni sul modo in cui viene perseguito l'obiettivo d'investimento sostenibile del fondo sono disponibili nel prospetto del fondo e sul sito www.mirabaud-am.com. Il fondo è soggetto alla politica d'investimento sostenibile e responsabile di Mirabaud.
Politica delle Categorie di azioni
In linea di principio, questa Categoria dà diritto a ricevere distribuzioni di dividendi.
Elaborazione degli ordini di sottoscrizione e rimborso
Il Comparto offre liquidità quotidiana; pertanto, è possibile sottoscrivere le attività del Comparto o richiederne il rimborso in qualunque giorno lavorativo in Lussemburgo, ad eccezione dei giorni lavorativi di cui al "Calendario no NAV" pubblicato sul sito Web
### Investitori al dettaglio cui si intende commercializzare il prodotto
Adatto a investitori con qualsiasi livello di conoscenza e/o esperienza, alla ricerca di una crescita del capitale e con un orizzonte d'investimento di almeno 5 anni. Il prodotto non ha alcuna garanzia sul capitale e fino al 100% del capitale è a rischio.
### Depositario
Pictet & Cie (Europe) SA
### Ulteriori informazioni
Si rimanda alla successiva sezione "Altre informazioni rilevanti".
## Quali sono i rischi e qual è il potenziale rendimento?
### Indicatore sintetico di rischio (SRI)
Il rischio effettivo può variare in misura significativa in caso di disinvestimento anticipato e l'importo del rimborso potrebbe essere
Rischio più basso Rischio più alto
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
L'indicatore di rischio presuppone che l'investitore mantenga il prodotto per 5 anni.
inferiore.
L'indicatore sintetico di rischio è un'indicazione del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Mostra la probabilità che il prodotto subisca perdite a causa di movimenti dei mercati o in caso d'insolvenza da parte nostra.
Abbiamo classificato questo prodotto come 4 su 7, che corrisponde alla classe di rischio medio.
Ciò significa che le perdite potenziali future sono medie e che condizioni sfavorevoli di mercato potrebbero influire sul rimborso corrisposto all'investitore.
### Essere consapevoli del rischio valutario.
Se la valuta locale dell'investitore è diversa da quella del Prodotto, si potrebbero ricevere pagamenti in una valuta diversa da quella di riferimento, quindi il rendimento finale dipenderà dal tasso di cambio tra le due valute. Questo rischio non è considerato nell'indicatore sopra riportato.
## Performance Scenari
Oltre ai rischi inclusi nell'indicatore di rischio, altri rischi possono influenzare i risultati del fondo. Per maggiori informazioni, si rimanda al prospetto.
Questo prodotto non include alcuna protezione dall'andamento futuro del mercato; pertanto, l'investitore potrebbe perdere tutto o parte dell'investimento effettuato.
Le cifre riportate comprendono tutti i costi del prodotto in quanto tale, ma possono non comprendere tutti i costi pagati dall'investitore al consulente o al distributore. Le cifre non tengono conto della vostra situazione fiscale personale, che può incidere anch'essa sull'importo del rimborso.
I risultati ottenuti dal presente prodotto dipenderanno dalle performance future del mercato, che è incerto e non può essere previsto con esattezza.
Gli scenari sfavorevoli, moderati e favorevoli mostrati sono illustrazioni che utilizzano le prestazioni peggiori, medie e migliori del prodotto negli ultimi 10 anni. Nel futuro i mercati potrebbero avere un andamento molto diverso.
| Periodo di detenzione raccomandato: 5 anni Esempio di investimento: €10000 In caso di uscita In caso di uscita dopo 1 anno dopo 5 anni Scenari |
| --- |
| Minimo | Non vi è un rendimento minimo garantito. Potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. |
| Stress | Possibile rimborso al netto dei costi | €2930 | €2790 |
| Rendimento medio per ciascun anno | -70.70% | -22.53% |
| Sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | €7610 | €7610 |
| Rendimento medio per ciascun anno | -23.90% | -5.32% |
| Moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | €11180 | €16850 |
| Rendimento medio per ciascun anno | 11.80% | 11.00% |
| Favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | €14320 | €22950 |
| Rendimento medio per ciascun anno | 43.20% | 18.07% |
Lo scenario di stress indica quale potrebbe essere l'importo rimborsato in circostanze di mercato estreme.
Scenario sfavorevole: Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra il gennaio 2022 e il gennaio 2023.
Scenario moderato: Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra il giugno 2014 e il giugno 2019.
Scenario favorevole: Questo tipo di scenario si è verificato per un investimento tra il gennaio 2013 e il gennaio 2018.
## Cosa accade se Mirabaud Asset Management (Europe) SA non è in grado di corrispondere quanto dovuto?
L'investitore non è esposto a potenziali perdite finanziarie dovute all'insolvenza di Mirabaud Asset Management (Europe) SA. Le attività del Fondo sono detenute in custodia presso il suo depositario, Pictet & Cie (Europe) SA. In caso d'insolvenza di Mirabaud Asset Management (Europe) SA, le attività del Fondo in custodia del Depositario non saranno interessate. Tuttavia, in caso d'insolvenza del Depositario o di un soggetto che agisce per suo conto, il Fondo potrebbe subire una perdita finanziaria. Tale rischio è mitigato in una certa misura dal fatto che il Depositario è tenuto, per legge e normativa, a separare le proprie attività dalle attività del Fondo. Il Depositario sarà altresì responsabile nei confronti del Fondo di qualsiasi perdita derivante, tra l'altro, da sua negligenza, frode o mancata osservanza intenzionale dei propri obblighi (fatte salve alcune limitazioni previste dal contratto con il Depositario).
Le perdite non sono coperte da meccanismi di protezione o garanzia degli investitori.
## Quali sono i costi?
### Andamento dei costi nel tempo
Le tabelle mostrano gli importi prelevati dall'investimento per coprire diversi tipi di costi. Tali importi dipendono dall'entità dell'investimento, dalla durata della detenzione del prodotto e, se applicabile, dall'andamento del prodotto. Gli importi sono qui riportati a fini illustrativi e si basano su un importo esemplificativo dell'investimento e su diversi possibili periodi di investimento.
Si è ipotizzato quanto segue:
- Nel primo anno recupero dell'importo investito (rendimento annuo dello 0%). Per gli altri periodi di detenzione si è ipotizzato che il prodotto abbia la performance indicata nello scenario moderato
- EUR 10.000
| In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- |
| Costi totali | €108 | €828 |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 1.1% | 1.1% ogni anno |
(*) Dimostra come i costi riducano ogni anno il rendimento nel corso del periodo di detenzione. Ad esempio, se si chiede il rimborso durante il periodo di detenzione raccomandato, si prevede che il rendimento medio annuo sarà pari al 11,8% prima dei costi e al 10,7% al netto dei costi.
### Composizione dei costi
| Costi una tantum di ingresso o di uscita | In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | Non addebitiamo una commissione d'ingresso. | 0 EUR |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto ma il soggetto che vende il prodotto può farlo. | 0 EUR |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1,1% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. | 105 EUR |
| Costi di transazione | 0,0% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. | 3 EUR |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance (e carried interest) | Non sono previste commissioni di performance per questo prodotto. | 0 EUR |
## Per quanto tempo devo detenerlo? Posso ritirare il capitale prematuramente?
### Periodo di detenzione raccomandato: 5 anni
Questo Prodotto non ha un periodo di detenzione minimo richiesto; gli 5 anni sono stati calcolati per essere in linea con il periodo di tempo che il Prodotto potrebbe necessitare al fine di raggiungere i propri obiettivi d'investimento. L'investimento può essere venduto prima il termine del periodo di detenzione raccomandato senza penali. La performance o il rischio dell'investimento potrebbero risentirne negativamente. La sezione "Quali sono i costi?" fornisce informazioni sull'impatto dei costi nel tempo.
## Come presentare reclami?
Se desidera presentare un reclamo, contattare la società di gestione del fondo presso Mirabaud Asset Management (Europe) S.A. 6B, Rue du Fort Niedergruenewald L-2226 Lussemburgo, indicando "All'attenzione del Compliance Officer" o via e-mail all'indirizzo: AM_Compliance_&_legal- [email protected]
In caso di reclamo relativo alla persona che ha fornito consulenza in merito a questo prodotto o a chi lo ha venduto, i suddetti contatti daranno indicazioni su come inoltrare il reclamo.
Per garantire una rapida gestione del reclamo, devono essere fornite le seguenti informazioni: identità e contatti del reclamante; motivo del reclamo; ove disponibile, copia di qualsiasi documentazione a supporto del reclamo.
## Altre informazioni pertinenti
Il prospetto informativo, lo statuto e la relazione annuale del Fondo sono reperibili gratuitamente presso la sede legale del Fondo, la Società di Gestione, i rappresentanti e i distributori del Fondo nei paesi in cui il Fondo è autorizzato per la pubblica distribuzione, o all'indirizzo www.mirabaud- am.com. Tali documenti sono disponibili in inglese e francese.
La risposta completa alla Politica di trasparenza SRI può essere consultata sul sito Web di Mirabaud Asset Management all'indirizzo https:// www.mirabaud-am.com/en/responsibly-sustainable.
SIX Swiss Exchange AG ("SIX Swiss Exchange") è la fonte di SPI EXTRA e dei dati ivi contenuti. SIX Swiss Exchange non è stata in alcun modo coinvolta nella creazione di informazioni riportate e non fornisce alcuna garanzia ed esclude qualsiasi responsabilità (per negligenza o altra ragione), inclusi, a titolo esemplificativo, l'esattezza, l'adeguatezza, la correttezza, la tempestività e l'idoneità per qualsiasi scopo, in relazione a qualsiasi informazione riportata o a eventuali errori, omissioni o interruzioni del [indice rilevante] o dei suoi dati. È vietata la diffusione o l'ulteriore distribuzione di tali informazioni relative a SIX Swiss Exchange.
È possibile trovare informazioni relative ai rendimenti passati del Prodotto all'indirizzo https://www.mirabaud-am.com/uploads/tx_mirabaudmam/ funds/legal/PRIIP-PP/KID_annex_PP_LU1708484891_en.pdf e ai calcoli degli scenari di performance precedenti all'indirizzo https://www.mirabaud- am.com/uploads/tx_mirabaudmam/funds/legal/PRIIP-PS/KID_annex_PS_LU1708484891_en.pdf. | # Mirabaud - Equities Swiss Small and Mid - N dist EUR (the "Class")
Mirabaud Asset Management (Europe) SA (the "Management Company") is part of the Mirabaud Group. ISIN: LU1708484891 - Website: www.mirabaud-am.com - Phone Number: +352 27 85 17 00
The Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) is responsible for supervising Mirabaud Asset Management (Europe) SA in relation to this Key Information Document
Date of Production of the KID: 01/03/2023
## What is this product?
### Type
Mirabaud (the "Umbrella Fund"), with multiple compartments ("société d'investissement à capital variable" ("SICAV") à compartiments multiples) governed by Luxembourg law, established in accordance with the provisions of by Part I of the Luxembourg law of 17th December and thus qualifies as a UCITS.
### Term
The term of the Sub-Fund is unlimited and therefore there is no maturity date. The Management Company may not unilaterally terminate the Sub-Fund.
### Objectives
Investment Objective
The objective of the Sub-Fund is to achieve capital appreciation over The long-term by investing its assets in shares or other securities issued by small and medium-sized companies that have their registered office or are carrying out the majority of their business in Switzerland. The market capitalisation of these companies is less than or equal to 1% of the market capitalisation of the entire Swiss market.
Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Benchmark of the Class is SPI EXTRA (EUR) and is shown for comparison purposes only, without implying any particular constraints to the Sub-Fund's investments.
Extra financial considerations (Environmental, Social and Governance (“ESG”)) are fully integrated in the investment process of the Sub-Fund. Therefore, the Sub-Fund will focus on companies whose social and environmental factors and methods of governance have a sustainable impact on financial performance. All of the three ESG criteria are applied according to the following main criteria:
- Governance: Board structure, independence and diversity; business ethics, bribery and corruption.
- Social: Human resources management and customer/supplier relations.
- Environment: Energy efficiency, waste management, carbon emissions reduction.
An Extra-financial analysis process is used to assign an ESG score based on an internal analysis and/or on the data provided by an extra- financial rating agency in order to define the eligible investment universe.
Further information regarding the way the fund's sustainable investment objective is achieved is available in the fund's prospectus and accessible via www.mirabaud-am.com. The fund is subject to Mirabaud Sustainable and Responsible investment policy.
Share Class Policy
In principle, this Class gives you the right to receive dividend distributions.
Processing of subscription and redemption orders
The Sub-Fund offers daily liquidity, whereby you can subscribe to the Sub-Fund or redeem your assets on any business day in Luxembourg, with the exception of business days mentioned in the "No NAV Calendar" published on the website
### Intended retail Investor
Suitable for investors with all levels of knowledge and/or experience, seeking capital growth and who have an investment horizon of at least 5 years. The product does not have any capital guarantee and up to 100% of their capital is at risk.
### Depositary
Pictet & Cie (Europe) SA
### Further Information
Please refer to the 'Other relevant information' section below.
## What are the risks and what could I get in return?
### Summary Risk Indicator (SRI)
Lower risk Higher risk
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
The risk indicator assumes you keep the product for 5 years.
The actual risk can vary significantly if you cash in at an early stage and you may get back less.
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
We have classified this product as 4 out of 7 which is the a medium risk class.
This rates the potential losses from future performance at a medium level, and poor market conditions could impact the capacity to pay you.
### Be aware of currency risk.
If your local currency is different from the Product currency, you will receive payments in a different currency, so the final return you will get depends on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator shown above.
Beside the risks included in the risk indicator, other risks may affect the fund performance. For more information, please see prospectus.
## Performance Scenarios
This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment.
The figures shown include all the costs of the product itself, but may not include all the costs that you pay to your advisor or distributor. The figures do not take into account your personal tax situation, which may also affect how much you get back.
What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average, and best performance of the product over the last 10 years. Markets could develop very differently in the future.
| Recommended holding period: 5 years Example Investment: €10000 If you exit after 1 If you exit after 5 year years Scenarios |
| --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | €2930 | €2790 |
| Average return each year | -70.70% | -22.53% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | €7610 | €7610 |
| Average return each year | -23.90% | -5.32% |
| Moderate | What you might get back after costs | €11180 | €16850 |
| Average return each year | 11.80% | 11.00% |
| Favourable | What you might get back after costs | €14320 | €22950 |
| Average return each year | 43.20% | 18.07% |
The stress scenario shows what you might get back in extreme market circumstances.
Unfavourable Scenario : This type of scenario occurred for an investment between January 2022 and January 2023.
Moderate Scenario : This type of scenario occurred for an investment between June 2014 and June 2019.
Favourable Scenario : This type of scenario occurred for an investment between January 2013 and January 2018.
## What happens if Mirabaud Asset Management (Europe) SA is unable to pay out?
You may not face a financial loss due to the default of Mirabaud Asset Management (Europe) SA. The assets of the Fund are held in safekeeping by its depositary, Pictet & Cie (Europe) SA. In the event of the insolvency of Mirabaud Asset Management (Europe) SA, the Fund's assets in the safekeeping of the Depositary will not be affected. However, in the event of the Depositary's insolvency, or someone acting on its behalf, the Fund may suffer a financial loss. This risk is mitigated to a certain extent by the fact the Depositary is required by law and regulation to segregate its own assets from the assets of the Fund. The Depositary will also be liable to the Fund for any loss arising from, among other things, its negligence, fraud or intentional failure properly to fulfil its obligations (subject to certain limitations as set out in the agreement with the Depositary).
Losses are not covered by an investor's compensation or guaranteed scheme.
## What are the costs?
### Costs over Time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and how well the product does. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods.
We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0 % annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario
- EUR 10 000
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | €108 | €828 |
| Annual cost impact (*) | 1.1% | 1.1% each year |
(*) This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 11,8 % before costs and 10,7 % after costs.
### Composition of Costs
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | We do not charge an entry fee. | 0 EUR |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 EUR |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1,1 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 105 EUR |
| Transaction costs | 0,0 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 3 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | There is no performance fee for this product. | 0 EUR |
## How long should I hold it and can I take money out early?
### Recommended holding period: 5 years
This Product has no minimum required holding period, the 5 years has been calculated to be in line with the time frame which the Product may need in order to achieve its investment objectives. You may sell your investment before the end of the recommended holding period without penalty. The performance or risk of your investment may be negatively impacted. The section "What are the costs?" provides information on the impact of costs over time.
## How can I complain?
Should you wish to complain, you may contact the fund's management company at Mirabaud Asset Management (Europe) S.A. 6B, Rue du Fort Niedergruenewald L-2226 Luxembourg marked “For the attention of the Compliance Officer”, or by email at: AM_Compliance_&_legal- [email protected]
Should you have a complaint about the person that advised you about this product, or who sold it to you, they will tell you where to complain.
The following information shall be provided to ensure a prompt handling of the complaint: identity and contact details of the complainant; reason of the complaint; and where available, copies of any documentation supporting the complaint.
## Other relevant information
The prospectus, the articles of incorporation as well as the annual report of the Fund may be obtained free of charge from the Fund's registered office, the Management Company, the Fund's representatives and distributors in countries where the Fund is authorized for public distribution, or under www.mirabaud-am.com . These documents are available in English and French.
The complete response to the SRI Transparency Policy can be viewed on the Mirabaud Asset Management website https://www.mirabaud-am.com/ en/responsibly-sustainable.
SIX Swiss Exchange AG ("SIX Swiss Exchange") is the source of SPI EXTRA and the data comprised therein. SIX Swiss Exchange has not been involved in any way in the creation of any reported information and does not give any warranty and excludes any liability whatsoever (whether in negligence or otherwise) - including without limitation for the accuracy, adequateness, correctness. timeliness, and fitness for any purpose - with respect to any reported information or in relation to any errors, omissions or interruptions in the [relevant index] or its data. Any dissemination or further distribution of any such information pertaining to SIX Swiss Exchange is prohibited.
You can find information related to the Product past performance at https://www.mirabaud-am.com/uploads/tx_mirabaudmam/funds/legal/PRIIP-PP/ KID_annex_PP_LU1708484891_en.pdf and to previous performance scenario calculations at https://www.mirabaud-am.com/uploads/ tx_mirabaudmam/funds/legal/PRIIP-PS/KID_annex_PS_LU1708484891_en.pdf. | en | it |
DOLFIN4610 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Benchmark: JP Morgan EMBI Global Index, hedged in EUR
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
EMERGING BONDS B EUR (H)
Benchmark
A : The Sub-Fund and the Class were created on 01/02/2016 following the merger by absorption of Class B EUR H of the French Edmond de Rothschild EMERGING BONDS (the "Absorbed Fund"). The Sub-Fund and the Absorbed Fund have the same characteristics, in particular as regards the identity of their manager, their charges and fees structure and their investment policy. The past performances shown here are those of class B EUR H of the Absorbed Sub-Fund. | ## Índice de referencia: JP Morgan EMBI Global Index, cubierto en EUR
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
EMERGING BONDS B EUR (H)
Índice de referencia
A: El Subfondo y la Clase se crearon el 1 de febrero de 2016 tras la fusión por absorción de la Clase B EUR (H) del fondo francés Edmond de Rothschild EMERGING BONDS (el “Fondo absorbido”). El Subfondo y el Fondo absorbido tienen las mismas características, especialmente en lo que respecta a la identidad de su gestor, su estructura de comisiones y gastos, así como su política de inversión. La rentabilidad histórica que figura en el presente corresponde a la Clase B EUR (H) del Subfondo absorbido. | ## Benchmark: JP Morgan EMBI Global Index, hedged in EUR
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
EMERGING BONDS B EUR (H)
Benchmark
A : The Sub-Fund and the Class were created on 01/02/2016 following the merger by absorption of Class B EUR H of the French Edmond de Rothschild EMERGING BONDS (the "Absorbed Fund"). The Sub-Fund and the Absorbed Fund have the same characteristics, in particular as regards the identity of their manager, their charges and fees structure and their investment policy. The past performances shown here are those of class B EUR H of the Absorbed Sub-Fund. | en | es |
DOLFIN4611 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 4.5 % of the amount that you pay when you enter the investment. This includes distribution costs of 4.5 % of the amount invested. This is the maximum amount you will pay. The person who sold you the product will inform you of the actual costs. | Up to €450 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Product. | €0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.9% of the value of your investment per year. This percentage is based on actual costs over the last year. | €83 |
| Transaction costs | 0.1 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | €10 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this Product. | €0 | | | Costes únicos de entrada o salida | En caso de salida después de 1 año |
| --- | --- |
| Costes de entrada | 4.5 % del importe que paga en el momento de entrar en la inversión. Esto incluye los gastos de distribución del 4.5 % del importe invertido. Este es el importe máximo que pagará. La persona que le vendió el Producto le informará de los costes reales. | Hasta €450 |
| Costes de salida | Nosotros no facturamos el coste de salida de este Producto. | €0 |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 0.9 % del valor de su inversión al año. Este porcentaje se basa en los gastos reales del año pasado. | €83 |
| Costes de operación | 0.1 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los gastos sufragados cuando compramos y vendemos las inversiones subyacentes al Producto. El importe real varía en función de la cantidad que compramos y vendemos. | €10 |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | No hay ninguna comisión de rentabilidad para este Producto. | €0 | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 4.5 % of the amount that you pay when you enter the investment. This includes distribution costs of 4.5 % of the amount invested. This is the maximum amount you will pay. The person who sold you the product will inform you of the actual costs. | Up to €450 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Product. | €0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.9% of the value of your investment per year. This percentage is based on actual costs over the last year. | €83 |
| Transaction costs | 0.1 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | €10 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this Product. | €0 | | en | es |
DOLFIN4612 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectif et politique d'investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés ayant des perspectives de croissance en Europe, à l’exclusion du Royaume-Uni, ou dans les sociétés y exerçant une partie significative de leurs activités.
L’approche d’investissement « sélective » du Fonds implique qu’il détiendra normalement un nombre limité d’investissements en comparaison avec d’autres fonds.
Le Fonds peut avoir recours à des produits dérivés (instruments d’investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse de la valeur d’autres actifs) à des fins de couverture.
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice FTSE World Europe ex UK. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales en cherchant à se comparer favorablement à l’indice sur des périodes de 12 mois consécutifs lorsqu’il est évalué selon la Notation de la matérialité des facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de Columbia Threadneedle. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques environnementales ou sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice.
Le Fonds vise également à exclure les sociétés qui ne respectent pas les normes et principes internationaux acceptés (p. ex. le Pacte mondial des Nations Unies), sauf si le gestionnaire de fonds estime qu’il existe des facteurs d’atténuation tangibles pour la société.
De plus amples informations sur les directives d’investissement, notamment sur la méthodologie de la Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle et la politique d’engagement, sont disponibles sur columbiathreadneedle.com.
Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). | ## Objetivo y política de inversión
El Fondo tiene como objetivo aumentar el valor de su inversión en un horizonte a largo plazo.
El Fondo invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones de empresas con perspectivas de crecimiento en Europa, excluido el Reino Unido, o en empresas que realicen una gran parte de sus operaciones allí.
El enfoque de inversión "selectivo" del Fondo significa que normalmente mantendrá un pequeño número de inversiones en comparación con otros fondos.
El Fondo podrá usar derivados (instrumentos de inversión sofisticados cuya evolución depende del incremento y el descenso en el valor de otros activos) con fines de cobertura.
Asimismo, el Fondo podrá invertir en clases de activos e instrumentos distintos a los mencionados anteriormente.
El Fondo se gestiona activamente en referencia al FTSE World Europe ex UK Index. El índice es ampliamente representativo de las empresas en las que invierte el Fondo, y proporciona un índice de referencia objetivo adecuado con el que se medirá y evaluará el rendimiento del Fondo a lo largo del tiempo. El Fondo promueve características ambientales y sociales con el objetivo de obtener resultados mejores que los del índice durante periodos consecutivos de 12 meses, según la calificación de la materialidad ESG (factores ambientales, sociales y de gobernanza) de Columbia Threadneedle. El Índice no está diseñado para considerar específicamente características ambientales ni sociales. El gestor del fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes al índice, y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa del mismo.
El Fondo también pretende excluir a aquellas empresas que incumplan normas y principios internacionales aceptados (por ejemplo, el Pacto Mundial de las Naciones Unidas), salvo que el gestor del fondo considere que existen factores atenuantes concretos para conservar dichas empresas.
Para obtener más información sobre las directrices de inversión, incluida la metodología de la calificación de la materialidad ESG de Columbia Threadneedle y la política de participación, visite columbiathreadneedle.com.
El Fondo se clasifica como una cartera que promueve características ambientales o sociales en virtud del artículo 8 del Reglamento 2019/2088 de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés). | ## Objectif et politique d'investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés ayant des perspectives de croissance en Europe, à l’exclusion du Royaume-Uni, ou dans les sociétés y exerçant une partie significative de leurs activités.
L’approche d’investissement « sélective » du Fonds implique qu’il détiendra normalement un nombre limité d’investissements en comparaison avec d’autres fonds.
Le Fonds peut avoir recours à des produits dérivés (instruments d’investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse de la valeur d’autres actifs) à des fins de couverture.
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice FTSE World Europe ex UK. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le Fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales en cherchant à se comparer favorablement à l’indice sur des périodes de 12 mois consécutifs lorsqu’il est évalué selon la Notation de la matérialité des facteurs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) de Columbia Threadneedle. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques environnementales ou sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice.
Le Fonds vise également à exclure les sociétés qui ne respectent pas les normes et principes internationaux acceptés (p. ex. le Pacte mondial des Nations Unies), sauf si le gestionnaire de fonds estime qu’il existe des facteurs d’atténuation tangibles pour la société.
De plus amples informations sur les directives d’investissement, notamment sur la méthodologie de la Notation de la matérialité des facteurs ESG de Columbia Threadneedle et la politique d’engagement, sont disponibles sur columbiathreadneedle.com.
Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). | fr | es |
DOLFIN4613 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### In the event of redemptions, the share of the constituted provision corresponding to the number of units redeemed is definitively acquired by the management company.
-
##### At the end of the reference period:
- If the measured assets of the fund are greater than those of the benchmark, the variable part of the management fees provisioned during the reference period is definitively acquired by the management company.
- If the measured assets of the fund are less than those of the benchmark, the variable part of the management fees will amount to zero (excepting the portion acquired by the management company as part of a redemption during the reference period). As of 1 July 2022, the reference period will be extended for an additional year, to a maximum of 5 years. Indeed, any underperformanc e during the reference period must be made up before being able to again provision for outperformance fees for the given unit. If another year of underperformance has occurred within this first five-year period and it has not been recovered at the end of this first period, a new period of up to five years begins from this new year of underperformance. | ###### En cas de rachat, la quote-part de la provision constituée, correspondant au nombre de parts rachetées, est définitivement acquise à la société de gestion.
-
##### A la fin de la période de référence :
- Si l’actif valorisé du fonds est supérieur à celui de l’actif de référence, la part variable des frais de gestion provisionnée au cours de la période de référence est définitivement acquise à la société de gestion.
- Si l’actif valorisé du fonds est inférieur à celui de l’actif de référence, la part variable des frais de gestion sera nulle (hors quote part acquise à la société de gestion lors de rachat durant la période de référence). A compter du 1er juillet 2022, la période de référence sera prolongée d'une année supplémentaire, dans une limite de 5 ans maximum. En effet, toute sous-performance au cours de la période de référence doit être rattrapée avant de pouvoir à nouveau provisionner des frais de surperformance dans la part. Si une autre année de sous-performance a eu lieu à l’intérieur de cette première période de 5 ans et qu’elle n’a pas été rattrapée à la fin de cette première période, une nouvelle période de 5 ans maximum s’ouvre à partir de cette nouvelle année en sous-performance. | ###### In the event of redemptions, the share of the constituted provision corresponding to the number of units redeemed is definitively acquired by the management company.
-
##### At the end of the reference period:
- If the measured assets of the fund are greater than those of the benchmark, the variable part of the management fees provisioned during the reference period is definitively acquired by the management company.
- If the measured assets of the fund are less than those of the benchmark, the variable part of the management fees will amount to zero (excepting the portion acquired by the management company as part of a redemption during the reference period). As of 1 July 2022, the reference period will be extended for an additional year, to a maximum of 5 years. Indeed, any underperformanc e during the reference period must be made up before being able to again provision for outperformance fees for the given unit. If another year of underperformance has occurred within this first five-year period and it has not been recovered at the end of this first period, a new period of up to five years begins from this new year of underperformance. | en | fr |
DOLFIN4614 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
* Refer to f) of the asset position
** Refer to d) of the asset position
DISTRIBUTION OF THE ASSETS OF A), B), C) AND D) OF THE SECURITIES PORTFOLIO, BY CURRENCY | * Se reporter au f) de l’état du patrimoine
** Se reporter au d) de l’état du patrimoine
REPARTITION DES ACTIFS DU A), B), C) ET D) DU PORTEFEUILLE TITRES, PAR DEVISE | * Refer to f) of the asset position
** Refer to d) of the asset position
DISTRIBUTION OF THE ASSETS OF A), B), C) AND D) OF THE SECURITIES PORTFOLIO, BY CURRENCY | en | fr |
DOLFIN4615 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | £178 | £997 |
| Annual cost impact (*) | 1.8% | 1.8% each year | | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | £178 | £997 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 1.8% | 1.8% chaque année | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | £178 | £997 |
| Annual cost impact (*) | 1.8% | 1.8% each year | | en | fr |
DOLFIN4616 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Entry costs | 5.00 % of the amount you pay in when entering this investment. This is the most you will be charged. The person selling you the Sub-Fund will inform you of the actual charge. | 488 USD |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Sub-Fund, but the person selling you the Sub-Fund may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.85 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 173 USD |
| Transaction costs | 0.60 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Sub-Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 60 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this Sub-Fund. | 0 USD | | | Costi di ingresso | 5,00 % dell’importo pagato al momento della sottoscrizione dell’investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. La persona che vende il Comparto vi informerà del costo effettivo. | 488 USD |
| --- | --- | --- |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo Comparto ma la persona che vende il prodotto può farlo. | 0 USD |
| Costi correnti | |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1,85 % del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell’ultimo anno. | 173 USD |
| Costi di transazione | 0,60 % del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il Comparto sottostante. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto. | 60 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni | |
| Commissioni di performance | Non sono previste commissioni di performance per questo Comparto. | 0 USD | | | Entry costs | 5.00 % of the amount you pay in when entering this investment. This is the most you will be charged. The person selling you the Sub-Fund will inform you of the actual charge. | 488 USD |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Sub-Fund, but the person selling you the Sub-Fund may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.85 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 173 USD |
| Transaction costs | 0.60 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Sub-Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 60 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this Sub-Fund. | 0 USD | | en | it |
DOLFIN4617 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### stocks
Portfolio
* Method that aims to ensure the preservation and development of natural resources (for example, sustainably managing forests and agricultural land or offering sustainable packaging).
** Approach that involves minimising the environmental impact of materials throughout the life of products (for example, waste management and treatment activities, recycling or allowing circular procurement).
For more information about ESG criteria, the type of approach and the ESG investment process, please refer to the Prospectus.
Methodology limits: inconsistencies or lack of availability of ESG data, particularly provided by an external service provider, constitute methodology limits to the process of assigning an ESG rating to securities. | #### valores
Cartera
* Método que se centra en la conservación y el desarrollo de los recursos naturales (por ejemplo, la gestión sostenible de los bosques y las tierras agrícolas o el envasado sostenible).
** Enfoque que consiste en minimizar el impacto medioambiental de los materiales a lo largo de la vida de los productos (por ejemplo, actividades de gestión y tratamiento de residuos, reciclaje o permitir el aprovisionamiento circular).
Para obtener más información sobre los criterios ESG, el tipo de enfoque y el proceso de inversión ESG, consulte el Folleto.
Limitaciones metodológicas: las incoherencias o la falta de disponibilidad de datos ESG, en particular de un proveedor externo, son limitaciones metodológicas del proceso de calificación ESG. | #### stocks
Portfolio
* Method that aims to ensure the preservation and development of natural resources (for example, sustainably managing forests and agricultural land or offering sustainable packaging).
** Approach that involves minimising the environmental impact of materials throughout the life of products (for example, waste management and treatment activities, recycling or allowing circular procurement).
For more information about ESG criteria, the type of approach and the ESG investment process, please refer to the Prospectus.
Methodology limits: inconsistencies or lack of availability of ESG data, particularly provided by an external service provider, constitute methodology limits to the process of assigning an ESG rating to securities. | en | es |
DOLFIN4618 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A CDS is a swap designed to transfer the credit exposure of fixed income products between parties. It is an agreement between a protection buyer and a protection seller whereby the buyer pays a periodic fee in return for a contingent payment by the seller upon a credit event (such as a certain default) happening in the reference entity.
A swaption is a contract giving the contract buyer the right, but not the obligation, to enter into a swap, for example, a swap on a CDS index (eg. iTRAXX Europe). A CDS Index is an index of credit default swap contracts in respect of issuers in the relevant market.
- Interest rate swaps (“IRS”). Under an interest rate swap the parties agree to exchange a fixed interest payment for a floating interest payment, based on an agreed notional amount.
- Total return swaps (“TRS”). A total return swap on equity and fixed income instruments is a bilateral financial contract, which allows one party to enjoy all of the cash flow benefits of an asset without actually owning this asset. The reference assets underlying the total return swaps, if any, shall be any security, basket of securities or indices which are consistent with the investment policies of the Sub-Fund described in this Supplement.
- Liquid listed futures and forward contracts on forward foreign exchange, equity and fixed income contracts. The sale of a futures contract creates an obligation by the seller to deliver the type of financial instrument called for in the contract in a specified delivery month for a stated price. The purchase of a futures contract creates an obligation by the purchaser to pay for and take delivery of the type of financial instrument called for in the contract in a specified delivery month, at a stated price. A forward contract is a customized contract to buy or sell an asset at a specified price at a future date (settled on either a cash or delivery basis). Currency forward contracts are agreements to exchange one currency for another - for example, to exchange a certain amount of Euro for a certain amount of US Dollars - at a future date. The date (which may be any agreed-upon fixed number of days in the future), the amount of currency to be exchanged and the price at which the exchange will take place are negotiated and fixed for the term of the contract at the time that the contract is entered into.
- Listed futures on volatility indices such as the VIX Index, which tracks the volatility of the S&P 500 Index or the VSTOXX Index, which tracks the volatility of the EURO STOXX 50 Index.
- Listed or over-the-counter (“OTC”) equity options. A call option (which may be covered or uncovered) on an investment is a contract under which the purchaser, in return for a premium paid, has the right to buy the securities underlying the option at the specified exercise price at any time during the term of the option. A put option (which may becovered or uncovered) is a contract that gives the purchaser, in return for a premium paid, the right to sell the underlying securities at the specified exercise price during the term of the option. An option is uncovered where the party writing the option does not hold the underlying security which may be purchased (called) or sold (put) pursuant to the option. | Un CDS est un swap destiné à transférer l’exposition de crédit des produits obligataires entre les parties. C’est un contrat entre une contrepartie acheteuse de protection et une contrepartie vendeuse de protection, où l’acheteur paie une rétribution financière périodique en échange d’un paiement éventuel du vendeur en cas d’un événement de crédit (comme une défaillance) survenant au niveau de l’entité de référence.
Une swaption est un contrat qui confère à son acheteur le droit et non l’obligation de conclure un contrat de swap, par exemple un swap sur indice de CDS (comme l’iTRAXX Europe). Un indice de CDS est un indice de contrats de swaps sur défaillance des émetteurs du marché concerné.
- les swaps de taux d’intérêt (IRS). Dans un swap de taux d’intérêt, les parties acceptent d’échanger le paiement des intérêts flottants contre le paiement des intérêts fixes, sur la base d’un montant notionnel convenu.
- les swaps de rendements totaux (TRS). Un swap de rendements totaux sur des actions et des titres à revenu fixe est un contrat financier bilatéral qui permet à une partie de bénéficier de l’ensemble des flux financiers d’un actif sans le posséder. Les actifs de référence sous-jacents aux swaps de rendements totaux, le cas échéant, peuvent être des titres, des paniers de titres ou des indices qui sont en conformité avec la politique d’investissement du Compartiment décrite dans le présent Supplément.
- des contrats liquides futures (cotés) et forwards de change, des contrats sur actions et obligations. La vente d’un contrat de futures engage le vendeur à livrer le type d’instrument financier stipulé dans le contrat au cours d’un mois de livraison et pour un prix spécifiés. L’achat d’un contrat de futures engage l’acheteur à payer et à recevoir le type d’instrument financier stipulé dans le contrat pour une maturité déterminée et un prix spécifié. Un contrat de forward est un contrat personnalisé d’achat ou de vented’un actif à un prix déterminé et à une date ultérieure (dénoué par un règlement en numéraire ou par la livraison de l’actif). Les contrats de change forwards sont des accords d’échange d’une devise contre une autre - par exemple d’échange d’un certain montant d’euros contre un certain montant de Dollars US - à une date future. La date (qui peut être un nombre de jours convenus à l’avance), le montant de devises à échanger et le prix auquel l’échange aura lieu sont négociés et fixés pour la durée du contrat au moment où il est conclu.
- des contrats de futures cotés sur indices de volatilité tels que l’indice VIX (qui mesure la volatilité de l’indice S&P 500) ou de l’indice VSTOXX (qui mesure la volatilité de l’indice EURO STOXX 50).
- les options sur actions, qu’elles soient cotées ou de gré à gré. Une option d’achat (qui peut être couverte ou non couverte) sur un investissement est un contrat par lequel l’acheteur, en échange du versement d’une prime, acquiert le droit d’acheter les titres sous-jacents de l’option au prix d’exercice spécifié et à tout moment pendant la durée de l’option. Une option de vente (qui peut être couverte ou non couverte) est un contrat par lequel l’acheteur, en échange du versement d’une prime, acquiert le droit de vendre les titres sous-jacents au prix d’exercice spécifié pendant la durée de l’option. Une option n’est pas couverte lorsque la partie souscrivant l’option ne détient pas le titre sous-jacent qui peut être acheté (call) ou vendu (put) selon la nature de l’option. | A CDS is a swap designed to transfer the credit exposure of fixed income products between parties. It is an agreement between a protection buyer and a protection seller whereby the buyer pays a periodic fee in return for a contingent payment by the seller upon a credit event (such as a certain default) happening in the reference entity.
A swaption is a contract giving the contract buyer the right, but not the obligation, to enter into a swap, for example, a swap on a CDS index (eg. iTRAXX Europe). A CDS Index is an index of credit default swap contracts in respect of issuers in the relevant market.
- Interest rate swaps (“IRS”). Under an interest rate swap the parties agree to exchange a fixed interest payment for a floating interest payment, based on an agreed notional amount.
- Total return swaps (“TRS”). A total return swap on equity and fixed income instruments is a bilateral financial contract, which allows one party to enjoy all of the cash flow benefits of an asset without actually owning this asset. The reference assets underlying the total return swaps, if any, shall be any security, basket of securities or indices which are consistent with the investment policies of the Sub-Fund described in this Supplement.
- Liquid listed futures and forward contracts on forward foreign exchange, equity and fixed income contracts. The sale of a futures contract creates an obligation by the seller to deliver the type of financial instrument called for in the contract in a specified delivery month for a stated price. The purchase of a futures contract creates an obligation by the purchaser to pay for and take delivery of the type of financial instrument called for in the contract in a specified delivery month, at a stated price. A forward contract is a customized contract to buy or sell an asset at a specified price at a future date (settled on either a cash or delivery basis). Currency forward contracts are agreements to exchange one currency for another - for example, to exchange a certain amount of Euro for a certain amount of US Dollars - at a future date. The date (which may be any agreed-upon fixed number of days in the future), the amount of currency to be exchanged and the price at which the exchange will take place are negotiated and fixed for the term of the contract at the time that the contract is entered into.
- Listed futures on volatility indices such as the VIX Index, which tracks the volatility of the S&P 500 Index or the VSTOXX Index, which tracks the volatility of the EURO STOXX 50 Index.
- Listed or over-the-counter (“OTC”) equity options. A call option (which may be covered or uncovered) on an investment is a contract under which the purchaser, in return for a premium paid, has the right to buy the securities underlying the option at the specified exercise price at any time during the term of the option. A put option (which may becovered or uncovered) is a contract that gives the purchaser, in return for a premium paid, the right to sell the underlying securities at the specified exercise price during the term of the option. An option is uncovered where the party writing the option does not hold the underlying security which may be purchased (called) or sold (put) pursuant to the option. | en | fr |
DOLFIN4619 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Further Information
Information about OnCapital SICAV – GEM V: GLOBAL EQUITY FUND with Managed Volatility Fund and the available share classes, the full prospectus, and the latest annual and semi-annual reports, as well as additional information can be obtained free of charge from the fund management company, the central administrator, the custodian bank, the fund distributors or online at www.fundinfo.com. Latest price can be found at www.fundinfo.com | # Ulteriori informazioni
Le informazioni su OnCapital SICAV – GEM V: GLOBAL EQUITY FUND with Managed Volatility Fund e sulle classi di azioni disponibili, il prospetto informativo completo e le ultime relazioni annuali e semestrali, nonché ulteriori informazioni possono essere ottenuti gratuitamente presso la società di gestione del Fondo, l'amministratore centrale, la banca depositaria, i distributori del Fondo o online all'indirizzo www.fundinfo.com. La quotazione più recente è disponibile all'indirizzo www.fundinfo.com | # Further Information
Information about OnCapital SICAV – GEM V: GLOBAL EQUITY FUND with Managed Volatility Fund and the available share classes, the full prospectus, and the latest annual and semi-annual reports, as well as additional information can be obtained free of charge from the fund management company, the central administrator, the custodian bank, the fund distributors or online at www.fundinfo.com. Latest price can be found at www.fundinfo.com | en | it |
DOLFIN4620 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
On 11 March 2020, the World Health Organisation (“WHO”) declared a global pandemic in connection with the spread of the coronavirus (COVID19). This is the first time this has happened since the spread of the H1N1 virus over ten years ago in 2009/2010.
Since March 2020, when far-reaching contact bans were declared worldwide, the effects of the pandemic, which began in China at the end of December 2019 and which is, first and foremost, a humanitarian disaster, have also been clearly reflected in global economic development. Record daily losses in almost all major indices in March 2020 are one of the many indicators.
Developments resulting from COVID19 have therefore also had a specific impact on the performance of the sub-funds:
- Crisis management carried out by all contracting parties to the Fund is allowing day-to-day operations to be maintained as normal. All of the Fund’s service providers (including the Management Company, Central Administration, Depositary, Registrar and Transfer Agent, Paying Agent, Fund Manager) are able to continue offering the same level of fund management due to the unrestricted possibilities of server-based home working. Thus, in the event of general restrictions on going out, border closures or additional measures, unrestricted continuation of the fund management would be guaranteed. In the context of the crisis, monitoring and crisis management carried out by the Management Company is fully effective and is working well. The frequency of internal and external communication has been increased by the necessary and appropriate amount. The Management Company and its crisis management team are examining in detail whether the contingency plans, technical infrastructure, staffing and government-related measures required by the corona pandemic ensure that work can continue undiminished. Adjustments will be made if necessary. | Le 11 mars 2020, l’Organisation Mondiale de la Santé (« OMS ») a déclaré une situation de pandémie mondiale liée à la propagation du coronavirus (COVID19). Après la propagation du virus H1N1 en 2009/2010, c’est la première fois en plus de dix ans qu’une telle situation se présente de nouveau.
Les effets de la pandémie, qui est avant tout une catastrophe humanitaire et qui a débuté en Chine fin décembre 2019, se reflètent aussi clairement sur le développement économique mondial depuis mars 2020, suite à l’annonce de mesures sévères de restriction des contacts sociaux dans le monde entier. Les records de pertes quotidiennes pour pratiquement tous les indices majeurs en mars 2020 sont un indicateur parmi tant d’autres.
L’évolution de la situation due au COVID19 a ainsi également des répercussions concrètes sur la performance des compartiments :
- La gestion de la crise par toutes les parties contractantes du fonds permet de poursuivre les activités quotidiennes normalement. Tous les prestataires de services du fonds (y compris la société de gestion, l’administration centrale, le dépositaire, l’agent comptable des registres et l’agent des transferts, l’agent payeur, le gestionnaire du fonds) sont en mesure de continuer à offrir leurs services de gestion de fonds grâce à la possibilité de travailler à domicile par le biais d’un serveur. En cas de couvre-feu général, de fermeture des frontières ou de mesures plus fermes, l’activité de gestion du fonds pourrait ainsi se poursuivre sans aucune restriction. Dans un tel contexte, le suivi et la gestion de crise de la société de gestion sont pleinement efficaces et valident son mode de fonctionnement. La fréquence des échanges internes et externes a été augmentée d’une manière appropriée et nécessaire. La société de gestion et son équipe de gestion de crise examinent attentivement si les plans d’urgence, les infrastructures techniques, les effectifs et les mesures gouvernementales prises dans le cadre de la pandémie de coronavirus peuvent permettre de continuer à travailler sans entraves. Des aménagements seront mis en place si nécessaire. | On 11 March 2020, the World Health Organisation (“WHO”) declared a global pandemic in connection with the spread of the coronavirus (COVID19). This is the first time this has happened since the spread of the H1N1 virus over ten years ago in 2009/2010.
Since March 2020, when far-reaching contact bans were declared worldwide, the effects of the pandemic, which began in China at the end of December 2019 and which is, first and foremost, a humanitarian disaster, have also been clearly reflected in global economic development. Record daily losses in almost all major indices in March 2020 are one of the many indicators.
Developments resulting from COVID19 have therefore also had a specific impact on the performance of the sub-funds:
- Crisis management carried out by all contracting parties to the Fund is allowing day-to-day operations to be maintained as normal. All of the Fund’s service providers (including the Management Company, Central Administration, Depositary, Registrar and Transfer Agent, Paying Agent, Fund Manager) are able to continue offering the same level of fund management due to the unrestricted possibilities of server-based home working. Thus, in the event of general restrictions on going out, border closures or additional measures, unrestricted continuation of the fund management would be guaranteed. In the context of the crisis, monitoring and crisis management carried out by the Management Company is fully effective and is working well. The frequency of internal and external communication has been increased by the necessary and appropriate amount. The Management Company and its crisis management team are examining in detail whether the contingency plans, technical infrastructure, staffing and government-related measures required by the corona pandemic ensure that work can continue undiminished. Adjustments will be made if necessary. | en | fr |
DOLFIN4621 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which
relating to transferable securities and the net or gross total return version of the index (swap index), in order to obtain the return on the swap index, and ii) enter into financial contracts (derivatives) which attempt to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the index components and the currency of your shares. The gross total return version of the index calculates the performance of the stocks assuming that all dividends and distributions are reinvested on a gross basis. The swap index shall be selected in the absolute discretion of the Investment Manager. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of financial contracts (derivatives). The currency of the fund is USD. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. Fluctuations in interest rates of the currency of the shares, the index or other index components may affect the value of your investment. The value of an investment in shares will depend on a number of factors including, but not limited to, market and economic conditions, sector, geographical region and political events. The fund may use derivatives to (i) try to manage its investments more efficiently and (ii) try to reduce movements in currency exchange rates between the currency of the index components and the currency of the fund’s shares. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment. The derivative used to gain exposure to the swap index may be adjusted to reflect certain expenses in relation to taxes and/or buying, selling, borrowing, financing or custody costs. These replication costs may result in the fund and your investment suffering a loss.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | El cálculo del perfil de riesgo y remuneración se basa en datos simulados que pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Este indicador del riesgo está sujeto a alteraciones; la categoría que se atribuye al fondo puede variar a lo largo del tiempo y no es posible ofrecer garantías al respecto. Ni siquiera un fondo encuadrado en la categoría más baja (categoría 1) constituye una inversión completamente libre de riesgo. El fondo se encuadra dentro de la categoría 6, dado que su precio por acción puede fluctuar con intensidad y, por ello, tanto las oportunidades de pérdidas como las de ganancias pueden ser elevadas. Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: Pueden surgir circunstancias excepcionales –entre ellas condiciones de mercado adversas, costes e impuestos adicionales o mercados extremadamente volátiles– que podrían ocasionar que el rendimiento del fondo difiriese considerablemente del rendimiento del índice. Las entidades de DWS y sus empresas vinculadas pueden desempeñar diversas funciones en relación con el fondo, como las
varias contrapartes de swaps en relación con los valores mobiliarios y con la versión de rentabilidad total bruta o neta del índice (índice de swaps) con el fin de conseguir reflejar la evolución del índice de swaps y (ii) suscribirá contratos financieros (derivados) para tratar de reducir el efecto de las fluctuaciones en el tipo de cambio entre la moneda de los componentes del índice y la de sus acciones. La versión de rentabilidad total bruta del índice calcula la evolución del valor de los títulos suponiendo que todos los dividendos y repartos se reinvierten en su forma bruta. El gestor de inversiones podrá seleccionar el índice de swaps a su entera discreción. El fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de contratos financieros (derivados). La moneda del subfondo es USD. Las acciones del fondo son de acumulación, es decir, los rendimientos y ganancias no se reparten sino que se reinvierten en el fondo. Por lo general, puede solicitar el reembolso de sus acciones diariamente.
de sociedad distribuidora o sociedad gestora, lo que puede ocasionar conflictos de intereses. El fondo no está garantizado y su inversión está sujeta a riesgos. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir. Las fluctuaciones de los tipos de interés de la moneda de las acciones, el índice o los demás componentes del índice pueden afectar al valor de su inversión. El valor de una inversión en acciones dependerá de varios factores, incluidos, entre otros, las condiciones económicas y del mercado, el sector, la zona geográfica y los acontecimientos políticos. El fondo podría emplear derivados para (i) tratar de gestionar sus inversiones de una forma más eficiente y (ii) tratar de reducir las fluctuaciones en los tipos de cambio entre la moneda de los componentes del índice y la moneda de las acciones del fondo. Es posible que esta medida no tenga los resultados esperados, lo que podría provocar mayores fluctuaciones en el valor del fondo. Esto podría afectar negativamente al valor del propio fondo y de su inversión. Los derivados empleados para tener más exposición al índice de swaps pueden ajustarse para reflejar determinados gastos relacionados con impuestos o costes de compraventa, préstamo, financiación o custodia. Estos costes de réplica podrían provocar que tanto el fondo como su inversión sufran pérdidas.
Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. | The calculation of the risk and reward profile is based on simulated data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which
relating to transferable securities and the net or gross total return version of the index (swap index), in order to obtain the return on the swap index, and ii) enter into financial contracts (derivatives) which attempt to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the currency of the index components and the currency of your shares. The gross total return version of the index calculates the performance of the stocks assuming that all dividends and distributions are reinvested on a gross basis. The swap index shall be selected in the absolute discretion of the Investment Manager. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of financial contracts (derivatives). The currency of the fund is USD. Returns and gains are not distributed but are reinvested in the fund. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. Fluctuations in interest rates of the currency of the shares, the index or other index components may affect the value of your investment. The value of an investment in shares will depend on a number of factors including, but not limited to, market and economic conditions, sector, geographical region and political events. The fund may use derivatives to (i) try to manage its investments more efficiently and (ii) try to reduce movements in currency exchange rates between the currency of the index components and the currency of the fund’s shares. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment. The derivative used to gain exposure to the swap index may be adjusted to reflect certain expenses in relation to taxes and/or buying, selling, borrowing, financing or custody costs. These replication costs may result in the fund and your investment suffering a loss.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | en | es |
DOLFIN4622 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### The portfolio manager may also hedge specific exposure to the securities in which the fund has invested, especially PEA-eligible securities.
The fund may also have up to 25% of its net assets invested in bonds, treasury bills and money market instruments traded on French and foreign markets which the portfolio manager believes have the best upside potential or can reduce the portfolio’s risk.
The investment strategy is mainly followed through a portfolio of direct investments in securities and derivatives on equity, foreign exchange, fixed income and, to a lesser extent, credit markets, without restriction in terms of allocation by region, sector, type or size of security.
The allocation of the portfolio between the different asset classes (equities, currencies, fixed income, etc.) and fund categories (equity, mixed, bond, money market, etc.) is based on analysis of the global macroeconomic environment and its indicators (growth, inflation, interest rates, etc.) and may vary according to the portfolio manager’s expectations. | #### Der Fondsmanager kann auch eine spezielle Absicherung der Titel, in denen er investiert ist, und insbesondere der für Aktiensparpläne (PEA) zulässigen Titel vornehmen.
Der Fonds kann außerdem bis zu höchstens 25% seines Nettovermögens in Anleihen, Schatzanweisungen oder Geldmarktinstrumente investiert sein, die an französischen und ausländischen Märkten gehandelt werden und nach Einschätzung des Fondsmanagers über das höchste Aufwärtspotenzial verfügen oder eine Reduzierung des Portfoliorisikos ermöglichen.
Die Umsetzung der Anlagestrategie erfolgt hauptsächlich über ein Portfolio aus physischen Wertpapieren und den Einsatz von Derivaten auf den Aktien-, Devisen- und Zins- und in geringerem Maße auf den Kreditmärkten ohne Vorgaben für die Allokation im Hinblick auf geografische Regionen, Wirtschaftszweige oder Art und Größe der Titel.
Die Verteilung der verschiedenen Vermögensklassen (Aktien, Währungen, Zinsen usw.) und Kategorien von OGA (Aktienfonds, Mischfonds, Rentenfonds, Geldmarktfonds usw.) innerhalb des Portfolios basiert auf einer Analyse des makroökonomischen Umfelds und dessen Entwicklungsperspektiven (Wachstum, Inflation, Zinsen usw.) und kann entsprechend den Erwartungen des Fondsmanagers variieren. | #### The portfolio manager may also hedge specific exposure to the securities in which the fund has invested, especially PEA-eligible securities.
The fund may also have up to 25% of its net assets invested in bonds, treasury bills and money market instruments traded on French and foreign markets which the portfolio manager believes have the best upside potential or can reduce the portfolio’s risk.
The investment strategy is mainly followed through a portfolio of direct investments in securities and derivatives on equity, foreign exchange, fixed income and, to a lesser extent, credit markets, without restriction in terms of allocation by region, sector, type or size of security.
The allocation of the portfolio between the different asset classes (equities, currencies, fixed income, etc.) and fund categories (equity, mixed, bond, money market, etc.) is based on analysis of the global macroeconomic environment and its indicators (growth, inflation, interest rates, etc.) and may vary according to the portfolio manager’s expectations. | en | de |
DOLFIN4623 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The deviation of the Fund’s performance relative to the benchmark is also monitored, but not constrained, to a defined range.
Intended Retail Investor
The Fund may be suitable for investors with a long term investment horizon and is intended for investors aiming for exposure to asset classes which may be subject to moderately high volatility. The Fund may be suitable for investors looking for an investment to complement an existing core portfolio or as a standalone investment to gain exposure to a specific asset class.
An investment in the Fund is only suitable for investors who are capable of evaluating the risks and merits of such an investment, and who have sufficient resources to bear any loss as the Fund is not guaranteed and they may receive back less than the amount invested. The Fund is designed for use as part of a diversified investment portfolio. Prospective investors should consult with their financial advisor before making an investment.
Term:
The Fund does not have a maturity date.
The PRIIP Manufacturer cannot terminate the Fund unilaterally. The Board of Directors may furthermore decide to liquidate the Fund in certain circumstances set out in the prospectus and articles of incorporation of the Fund.
Additional Information:
This document describes a single share class of a sub-fund of the Company. Further information about the Company including the Prospectus, the most recent annual and semi-annual reports of the Company and the latest share prices, may be obtained free of charge, in English, from the Registrar and Transfer Agent by emailing [email protected], or by visiting www.global.assetmanagement.hsbc.com. The most recent Prospectus is available in English and German. The Prospectus, annual and semi-annual reports are prepared for the entire Company.
The Depositary Bank is HSBC Continental Europe, Luxembourg . The Fund’s assets are kept safe by the Depositary and are segregated from the assets of other Funds.
It is possible to switch your shares into shares of a different share class or sub-fund within the Company. Details of how to do this are in the “How to convert between Sub-Funds / Classes” section of the Prospectus. | L’écart de la performance du Fonds par rapport à celle de l’indice de référence est également analysé par rapport à un écart défini, sans pour autant y être limité.
Investisseurs de détail visés
Le Fonds peut convenir aux investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme et est destiné aux investisseurs qui recherchent une exposition à des catégories d’actifs susceptibles d’être soumises à une volatilité modérément élevée. Le Fonds peut convenir aux investisseurs qui recherchent un investissement venant compléter un portefeuille de base existant ou un investissement autonome permettant d’acquérir une exposition à une catégorie d’actifs spécifique.
Un investissement dans le Fonds est uniquement adapté aux investisseurs qui sont en mesure d’évaluer les risques et le bien-fondé d’un tel investissement, et qui disposent des ressources suffisantes pour supporter une perte, dans la mesure où le Fonds n’est pas garanti et où ils peuvent récupérer moins que le montant investi. Le Fonds est conçu pour être utilisé dans le cadre d’un portefeuille de placements diversifié. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller financier avant de réaliser un investissement.
Durée :
Le Fonds n’a pas de date d’échéance.
L’Initiateur du PRIIP ne peut pas liquider le Fonds de manière unilatérale. Le Conseil d’administration peut également décider de liquider le Fonds dans certaines circonstances énoncées dans le prospectus et les statuts du Fonds.
Informations supplémentaires :
Ce document se réfère à une seule catégorie d’actions d’un compartiment de la Société. De plus amples informations sur la Société, y compris le Prospectus, les derniers rapports annuel et semestriel et les derniers cours publiés des actions, peuvent être obtenues gratuitement, en anglais, auprès de l’Agent de registre et de transfert en envoyant un e-mail à [email protected] , ou sur www.global.assetmanagement.hsbc.com. Le Prospectus le plus récent est disponible en anglais et en allemand. Le Prospectus et les rapports annuels et semestriels sont préparés pour l’ensemble de la Société.
La Banque dépositaire est HSBC Continental Europe, Luxembourg . Les actifs du Fonds sont conservés en sécurité par le Dépositaire et sont séparés des actifs des autres Fonds.
Vous avez la possibilité de convertir vos actions en actions d’une autre catégorie ou d’un autre compartiment de la Société. Pour de plus amples informations sur la marche à suivre, veuillez consulter la section « How to convert between Sub-Funds / Classes » du Prospectus. | The deviation of the Fund’s performance relative to the benchmark is also monitored, but not constrained, to a defined range.
Intended Retail Investor
The Fund may be suitable for investors with a long term investment horizon and is intended for investors aiming for exposure to asset classes which may be subject to moderately high volatility. The Fund may be suitable for investors looking for an investment to complement an existing core portfolio or as a standalone investment to gain exposure to a specific asset class.
An investment in the Fund is only suitable for investors who are capable of evaluating the risks and merits of such an investment, and who have sufficient resources to bear any loss as the Fund is not guaranteed and they may receive back less than the amount invested. The Fund is designed for use as part of a diversified investment portfolio. Prospective investors should consult with their financial advisor before making an investment.
Term:
The Fund does not have a maturity date.
The PRIIP Manufacturer cannot terminate the Fund unilaterally. The Board of Directors may furthermore decide to liquidate the Fund in certain circumstances set out in the prospectus and articles of incorporation of the Fund.
Additional Information:
This document describes a single share class of a sub-fund of the Company. Further information about the Company including the Prospectus, the most recent annual and semi-annual reports of the Company and the latest share prices, may be obtained free of charge, in English, from the Registrar and Transfer Agent by emailing [email protected], or by visiting www.global.assetmanagement.hsbc.com. The most recent Prospectus is available in English and German. The Prospectus, annual and semi-annual reports are prepared for the entire Company.
The Depositary Bank is HSBC Continental Europe, Luxembourg . The Fund’s assets are kept safe by the Depositary and are segregated from the assets of other Funds.
It is possible to switch your shares into shares of a different share class or sub-fund within the Company. Details of how to do this are in the “How to convert between Sub-Funds / Classes” section of the Prospectus. | en | fr |
DOLFIN4624 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
1
Source: For illustrative purposes only. There can be no assurance that the investment objective will be achieved or that there will be a return on capital or that a substantial loss will not be incurred. Due to their speculative nature, bonds rated BB have a higher default risk and may generate a capital loss.
This marketing document is for retail investors located in the countries listed on Section – Key Facts. It is not appropriate for Belgian retail investors unless the investment subscription is more than EUR 250,000. It is not appropriate for retail investors in Singapore or any US person. | 1
Source : A titre indicatif uniquement. Il ne peut être garanti que l’objectif d’investissement du Compartiment sera atteint, que le capital investi générera de la performance, ni qu’une perte importante sera évitée. Compte tenu de leur nature spéculative, les obligations notées BB présentent un risque de défaillance accru et peuvent générer une perte en capital.
Le présent document commercial est destiné aux investisseurs particuliers des pays énumérés dans la Section « Données clés ». Il ne convient pas aux investisseurs belges, sauf si la souscription de l’investissement est supérieure à EUR 250’000. Il ne convient pas aux investisseurs particuliers de Singapour ni aux ressortissants des Etats-Unis. | 1
Source: For illustrative purposes only. There can be no assurance that the investment objective will be achieved or that there will be a return on capital or that a substantial loss will not be incurred. Due to their speculative nature, bonds rated BB have a higher default risk and may generate a capital loss.
This marketing document is for retail investors located in the countries listed on Section – Key Facts. It is not appropriate for Belgian retail investors unless the investment subscription is more than EUR 250,000. It is not appropriate for retail investors in Singapore or any US person. | en | fr |
DOLFIN4625 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# However, if in exceptional circumstances the reimbursement requires the prior realization of assets held in the Fund, this period may be extended to a maximum of 30 days.
Except in the case of succession or an inter vivos gift, the sale or transfer of shares between holders, or from holders to a third party, is deemed to be a redemption followed by a subscription; if this involves a third party, the sale or transfer amount must, where applicable, be supplemented by the beneficiary in order to reach at least the minimum subscription amount specified in the prospectus.
Pursuant to article L.214-8-7 of the Monetary and Financial Code, the Fund’s redemption of its shares, and the issue of new shares, may be suspended on a temporary basis by the management company if exceptional circumstances so require and if the interests of the holders so dictate. | # Toutefois, si, en cas de circonstances exceptionnelles, le remboursement nécessite la réalisation préalable d’actifs compris dans le FCP, ce délai peut être prolongé, sans pouvoir excéder 30 jours.
Sauf en cas de succession ou de donation- partage, la cession ou le transfert de parts entre porteurs, ou de porteurs à un tiers, est assimilé à un rachat suivi d’une souscription ; s’il s’agit d’un tiers, le montant de la cession ou du transfert doit, le cas échéant, être complété par le bénéficiaire pour atteindre au minimum celui de la souscription minimale exigée par le prospectus.
En application de l’article L. 214-8-7 du code monétaire et financier, le rachat par le FCP de ses parts, comme l’émission de parts nouvelles, peuvent être suspendus, à titre provisoire, par la société de gestion, quand des circonstances exceptionnelles l’exigent et si l’intérêt des porteurs le commande. | # However, if in exceptional circumstances the reimbursement requires the prior realization of assets held in the Fund, this period may be extended to a maximum of 30 days.
Except in the case of succession or an inter vivos gift, the sale or transfer of shares between holders, or from holders to a third party, is deemed to be a redemption followed by a subscription; if this involves a third party, the sale or transfer amount must, where applicable, be supplemented by the beneficiary in order to reach at least the minimum subscription amount specified in the prospectus.
Pursuant to article L.214-8-7 of the Monetary and Financial Code, the Fund’s redemption of its shares, and the issue of new shares, may be suspended on a temporary basis by the management company if exceptional circumstances so require and if the interests of the holders so dictate. | en | fr |
DOLFIN4626 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Pursuant to the Distribution Agreement the Distributor has authority to delegate some or all of its duties as distributor to sub-distributors in accordance with the requirements of the Central Bank. The Distribution Agreement may be terminated by any party on giving not less than ninety (90) days’ prior written notice to the other party. The Distribution Agreement may also be terminated forthwith by either party giving notice in writing to the other party upon certain breaches as outlined in the Distribution Agreement or upon the insolvency of a party (or upon the happening of a like event).
The Distributor accepts responsibility for and shall indemnify and hold harmless the ICAV and the Manager against all costs, losses, claims and expenses suffered or incurred by the ICAV to the extent that such costs, losses, claims and expenses are due to the negligence, bad faith, recklessness, wilful default or fraud in the performance of its obligations and the Distributor will not otherwise be liable for any costs, losses, claims and expenses suffered or incurred by the ICAV.
The ICAV, out of the assets of the relevant Fund, shall indemnify and keep indemnified the Distributor and the directors, officers and employees of the Distributor from and against any and all liabilities, obligations, losses, damages, suits and expenses which may be incurred by or asserted against the Distributor in its capacity as Distributor of the Funds other than those resulting from the negligence, bad faith, recklessness, wilful default or fraud of the Distributor in the performance of its obligations or duties.
- Additional ContractsIn addition to the above, the ICAV may enter into additional contracts with Paying Agents as may be required in connection with an offer of Shares into a particular jurisdiction from time to time. The provision of such services shall be on arm's length commercial terms for the ICAV for which fees shall be charged at normal commercial rates and expenses are to be reimbursed. | Ai sensi del Contratto di distribuzione il Distributore è autorizzato a delegare tutte o parte delle relative mansioni di distributore a dei sub-distributori in conformità ai requisiti della Banca centrale. Il Contratto di distribuzione potrà essere risolto da qualunque parte con un preavviso scritto non inferiore a novanta (90) giorni alla controparte. Il Contratto di distribuzione potrà inoltre essere risolto immediatamente da ciascuna delle parti previo preavviso scritto alla controparte in caso di talune violazioni secondo quanto riportato all'interno del Contratto di distribuzione o in caso di insolvenza di una parte (o nel caso in cui si verifichi un evento analogo).
Il Distributore accetta le responsabilità relative a e risarcirà e manleverà la ICAV e il Gestore rispetto a tutti i costi, le perdite, le rivendicazioni e le spese subiti o sostenuti dalla ICAV nella misura in cui i suddetti costi, perdite, rivendicazioni e spese siano dovuti a negligenza, malafede, dolo o frode nell'adempimento dei propri obblighi e il Distributore non potrà essere altrimenti ritenuto responsabile per eventuali costi, perdite, rivendicazioni e spese subiti o sostenuti dalla ICAV.
La ICAV risarcirà e manleverà, a valere sulle attività del Fondo interessato, il Distributore e gli amministratori, i funzionari e i dipendenti dello stesso da e rispetto a eventuali passività, obblighi, perdite, danni, procedimenti legali e spese sostenuti o avanzati nei confronti del Distributore nel ruolo di Distributore dei Fondi diversi da quelli derivanti da negligenza, malafede, dolo o frode del Distributore nell'adempimento dei propri obblighi o delle proprie mansioni.
- Ulteriori contrattiCongiuntamente a quanto sopra esposto, la ICAV potrà sottoscrivere ulteriori contratti con gli Agenti per i pagamenti secondo quanto di volta in volta richiesto in relazione all'offerta di Azioni in una giurisdizione specifica. La fornitura dei suddetti servizi si baserà su termini commerciali di libera concorrenza per la ICAV rispetto ai quali saranno applicate commissioni secondo i normali tassi commerciali e rispetto ai quale le spese dovranno essere rimborsate. | Pursuant to the Distribution Agreement the Distributor has authority to delegate some or all of its duties as distributor to sub-distributors in accordance with the requirements of the Central Bank. The Distribution Agreement may be terminated by any party on giving not less than ninety (90) days’ prior written notice to the other party. The Distribution Agreement may also be terminated forthwith by either party giving notice in writing to the other party upon certain breaches as outlined in the Distribution Agreement or upon the insolvency of a party (or upon the happening of a like event).
The Distributor accepts responsibility for and shall indemnify and hold harmless the ICAV and the Manager against all costs, losses, claims and expenses suffered or incurred by the ICAV to the extent that such costs, losses, claims and expenses are due to the negligence, bad faith, recklessness, wilful default or fraud in the performance of its obligations and the Distributor will not otherwise be liable for any costs, losses, claims and expenses suffered or incurred by the ICAV.
The ICAV, out of the assets of the relevant Fund, shall indemnify and keep indemnified the Distributor and the directors, officers and employees of the Distributor from and against any and all liabilities, obligations, losses, damages, suits and expenses which may be incurred by or asserted against the Distributor in its capacity as Distributor of the Funds other than those resulting from the negligence, bad faith, recklessness, wilful default or fraud of the Distributor in the performance of its obligations or duties.
- Additional ContractsIn addition to the above, the ICAV may enter into additional contracts with Paying Agents as may be required in connection with an offer of Shares into a particular jurisdiction from time to time. The provision of such services shall be on arm's length commercial terms for the ICAV for which fees shall be charged at normal commercial rates and expenses are to be reimbursed. | en | it |
DOLFIN4627 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# BL Global Bond Opportunities
## a sub-fund of SICAV BL Legal Information
This document is a marketing communication and is solely aimed at institutional and professional investors. It refers directly or indirectly to one or more financial products (the "Financial Product"). The economic and financial information contained in this publication is provided for information purposes only on the basis of information known at the date of publication. This information does not constitute investment advice, an investment recommendation or a solicitation to invest and should not be understood as legal or tax advice. No warranty is given as to the accuracy, reliability, timeliness or completeness of this information.
BLI - Banque de Luxembourg Investments ("BLI") draws the attention of any recipient of this document on the need to use with the utmost caution all information relating to a Financial Product, in particular that relating to the performance of such Financial Product:
- Where applicable, any scenarios relating to future performance in this document are an estimate of such future performance based on evidence from the past on how the value of this Financial Product varies and/or current market conditions. They are not an exact indicator and what you will get will vary depending on how the market perfoms and how long you keep the Financial Product.
- Conversely, the past performance of the Financial Product does not predict its future returns.
BLI does not assume any responsibility for the future performance of these Financial Products and will not be liable for this information or for any decision that an investor may make based on this information. Interested persons should ensure that they understand all the risks inherent in their investment decisions and should refrain from investing until they have carefully assessed, in collaboration with their own advisors, the suitability of their investments to their specific financial situation, in particular with regard to legal, tax and accounting aspects.
They must, moreover, take into account all the characteristics and objectives of the Financial Product, in particular where it refers to sustainability aspects in accordance with Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability reporting in the financial services sector.
Subscriptions are only permitted on the basis of the current prospectus, the latest annual or semi-annual report and the Key Investor Information Document (KIID) (the "Documents"). The Documents are available free of charge from BLI at any time. All of the Documents, including the sustainability information, are available on BLI's website at www.bli.lu.
#### Any reproduction of this document is subject to the prior written consent of BLI. | # BL Global Bond Opportunities
## Un compartiment de la SICAV BL Informations légales
Le présent document est une communication publicitaire et est uniquement destiné aux investisseurs institutionnels. Il fait référence directement ou de manière indirecte à un ou plusieurs produits financiers (le « Produit Financier »). Les informations économiques et financières contenues dans cette publication sont communiquées à des fins d’information uniquement sur la base des informations connues à la date de publication. Ces informations ne constituent pas un conseil d’investissement, une recommandation ou incitation à investir et ne doivent en aucun cas être interprétées comme des conseils légaux ou fiscaux. Aucune garantie n’est donnée quant à l’exactitude, la fiabilité, la récence ou l’exhaustivité de ces informations.
BLI - Banque de Luxembourg Investments ( « BLI ») attire l’attention de tout destinataire du présent document sur la nécessité d’utiliser avec la plus grande précaution toutes les informations relatives à un Produit Financier, notamment celles relatives aux performances de ce Produit Financier :
- Le cas échéant, tous les scénarios relatifs aux performances futures présentés dans ce document sont une estimation de ces performances futures à partir des données du passé relatives aux valeurs du Produit Financier et/ou aux conditions actuelles. Ils ne constituent pas un indicateur exact et d’autres facteurs tenant à l’évolution du marché et la durée de détention du Produit Financier doivent être pris en compte.
- Réciproquement, les performances passées du Produit Financier ne préjugent pas des performances futures de ce Produit Financier.
De manière générale, BLI n’assume aucune responsabilité quant au rendement futur de ces Produits Financiers et ne sera pas responsable de ces informations ou des décisions qu’un investisseur pourrait prendre sur la base de ces informations. Les personnes intéressées doivent s’assurer qu’elles comprennent tous les risques inhérents à leurs décisions d’investissement et doivent s’abstenir d’investir tant qu’elles n’ont pas soigneusement évalué, en collaboration avec leurs propres conseillers, l’adéquation de leurs investissements à leur situation financière spécifique, en particulier concernant les aspects légaux, fiscaux et comptables.
Elles doivent, en outre, tenir compte de toutes les caractéristiques et de tous les objectifs du Produit Financier, notamment lorsque celui-ci fait référence aux aspects liés à la durabilité conformément au règlement (UE) 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Les souscriptions ne sont autorisées que sur la base du prospectus actuel, du dernier rapport annuel ou semestriel et du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (KIID) (les « Documents »). Les Documents sont disponibles gratuitement auprès de BLI à tout moment. L’ensemble des Documents, y compris les informations liées à la durabilité, est disponible sur le site internet de BLI à l’adresse www.bli.lu.
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## a sub-fund of SICAV BL Legal Information
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- Where applicable, any scenarios relating to future performance in this document are an estimate of such future performance based on evidence from the past on how the value of this Financial Product varies and/or current market conditions. They are not an exact indicator and what you will get will vary depending on how the market perfoms and how long you keep the Financial Product.
- Conversely, the past performance of the Financial Product does not predict its future returns.
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They must, moreover, take into account all the characteristics and objectives of the Financial Product, in particular where it refers to sustainability aspects in accordance with Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability reporting in the financial services sector.
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DOLFIN4628 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les produits de la vente de valeurs mobilières sont déterminés sur la base de la méthode du coût moyen. Les transactions financières sont comptabilisées à la date de la transaction. Les dividendes sont comptabilisés à la date hors-dividende. Les produits d’intérêts sont comptabilisés sur une base cumulée. Les décotes/primes des obligations à zéro coupon sont cumulées en tant qu’ajustements des produits d’intérêts.
Les intérêts, dividendes et plus-values des titres peuvent être assujettis à une retenue à la source ou à un impôt sur les plus-values dans certains pays.
- Politique de distributionLa politique de la SICAV applicable à toutes les Classes d’actions des Portefeuilles, à l’exception des Classes dont la dénomination se termine par un« C », un « M », un « P » ou un « T », est de ne procéder à aucune distribution, de cumuler dans ces Portefeuilles tous les bénéfices nets et de les réinvestir dans le même Portefeuille et la même Classe. S’agissant des Classes dont la dénomination se termine par un « C », un « M », un « P » ou un « T », la SICAV prévoit de procéder à des distributions, à fréquence au moins annuelle, d’un montant déterminé par les Administrateurs. Les Actionnaires de ces Classes d’actions disposent de l’option de percevoir les dividendes ou de les réinvestir dans la SICAV.
- Réductions sur les commissions de gestion sur actifsDes investissements croisés et des investissements dans d’autres fonds Columbia Threadneedle sont réalisés soit sur des classes d’actions ne demandant pas de frais ou si la commission de gestion versée est entièrement remboursée. Veuillez également vous référer à l’annexe 18 pour plus d’informations sur les investissements croisés. | Los resultados sobre las ventas de valores se determinan en función del método del coste promedio. Las transacciones de inversión se contabilizan en la fecha de transacción. Los dividendos se contabilizan en el periodo ex-dividendo. Los ingresos por intereses se registran en valores devengados. Los descuentos o primas en bonos con cupón cero se acumulan como ajustes a los ingresos por intereses.
Los intereses, dividendos y ganancias de capital en valores podrán estar sujetos a retenciones o impuestos a las ganancias de capital en ciertos países.
- Política de distribuciónLa política de la SICAV con respecto a todas las Clases de Acciones de Carteras, con excepción de las Clases cuya denominación termina en «C», «M», «P» o «T» es no hacer distribuciones, acumular en dichas Carteras todas las ganancias netas y reinvertirlas dentro de la misma Cartera y Clase. Con respecto a las Clases cuya denominación termina en «C», «M», «P» o «T», la SICAV pretende hacer distribuciones con una frecuencia al menos anual, y en una cantidad que determinarán los Consejeros. Los Accionistas de estas Clases de Acciones tienen la opción de recibir el dividendo o reinvertirlo en la SICAV.
- Reembolsos de comisiones de gestión de activosLas inversiones cruzadas y las inversiones en otros fondos de Columbia Threadneedle se realizan en clases de acciones sin pago de comisiones; de lo contrario, cualquier comisión de gestión pagada se reembolsa por completo. Consulte también la Nota 18 para obtener detalles sobre las inversiones cruzadas. | Les produits de la vente de valeurs mobilières sont déterminés sur la base de la méthode du coût moyen. Les transactions financières sont comptabilisées à la date de la transaction. Les dividendes sont comptabilisés à la date hors-dividende. Les produits d’intérêts sont comptabilisés sur une base cumulée. Les décotes/primes des obligations à zéro coupon sont cumulées en tant qu’ajustements des produits d’intérêts.
Les intérêts, dividendes et plus-values des titres peuvent être assujettis à une retenue à la source ou à un impôt sur les plus-values dans certains pays.
- Politique de distributionLa politique de la SICAV applicable à toutes les Classes d’actions des Portefeuilles, à l’exception des Classes dont la dénomination se termine par un« C », un « M », un « P » ou un « T », est de ne procéder à aucune distribution, de cumuler dans ces Portefeuilles tous les bénéfices nets et de les réinvestir dans le même Portefeuille et la même Classe. S’agissant des Classes dont la dénomination se termine par un « C », un « M », un « P » ou un « T », la SICAV prévoit de procéder à des distributions, à fréquence au moins annuelle, d’un montant déterminé par les Administrateurs. Les Actionnaires de ces Classes d’actions disposent de l’option de percevoir les dividendes ou de les réinvestir dans la SICAV.
- Réductions sur les commissions de gestion sur actifsDes investissements croisés et des investissements dans d’autres fonds Columbia Threadneedle sont réalisés soit sur des classes d’actions ne demandant pas de frais ou si la commission de gestion versée est entièrement remboursée. Veuillez également vous référer à l’annexe 18 pour plus d’informations sur les investissements croisés. | fr | es |
DOLFIN4629 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: March 16, 2020.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in SGD.
25%
20%
15%
10%
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0% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 16 de marzo de 2020. La moneda de referencia del Subfondo es USD.
La rentabilidad pasada se calculó en SGD.
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Sub-Fund's launch date: March 16, 2020.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in SGD.
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DOLFIN4630 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Determination of Net Asset Value
- Determination of Net Asset ValueThe Net Asset Value of a Fund shall be determined in accordance with Appendix III.
- | # Ermittlung des Nettoinventarwerts
- Ermittlung des NettoinventarwertsDer Nettoinventarwert eines Fonds wird im Einklang mit Anhang III ermittelt.
- | # Determination of Net Asset Value
- Determination of Net Asset ValueThe Net Asset Value of a Fund shall be determined in accordance with Appendix III.
- | en | de |
DOLFIN4631 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Attribution
Performance attribution is produced in the currency shown below. For funds with multiple share classes, the attribution return reflects the aggregate performance across all the share classes. It may therefore deviate from the published return for a particular share class. When using the analysis for hedged share classes, please consider that the attribution is shown before the impact of hedging.
The contributions shown in the tables are before the impact of charges. If charges are applied, their effect is captured in the “Other” category in the tables and will also be reflected in the fund return.
All investments, including derivatives, linked to a particular issuing company have been combined to form a total percentage for each issuing company.
The sector/industry and geographic contribution tables (where relevant) display a maximum of eleven individual entries. Where applicable, only top five and bottom five are listed, with the remaining contribution shown in the "Other Sectors" or “Others” category. | # Attribution
Die Zuordnung der Wertentwicklung basiert auf der unten angegebenen Währung. Bei Fonds mit mehreren Anteilsklassen bezieht sich die ausgewiesene Zuordnung auf das Gesamtergebnis für alle Anteilsklassen. Sie kann insofern von dem für eine bestimmte Anteilsklasse veröffentlichten Ergebnis abweichen. Bei abgesicherten Anteilsklassen bedenken Sie bitte, dass sich die ausgewiesene Zuordnung auf die Situation vor der Absicherung bezieht.
Die in den Tabellen angegebenen Beiträge verstehen sich vor Gebühren. Bei Abzug von Gebühren wird deren Effekt in den Tabellen unter "Sonstige" erfasst; er fließt zudem ins Anlageergebnis des Fonds ein.
Sämtliche mit einem bestimmten, als Emittent auftretenden Unternehmen verbundenen Anlagegegenstände einschließlich derivativer Instrumente werden zusammengefasst und für jedes dieser Unternehmen als Gesamtprozentsatz ausgewiesen.
Die Tabellen für Sektoren/Branchen und geografische Beiträge (sofern relevant) enthalten maximal elf Einzeleinträge. Gegebenenfalls werden nur die obersten und die untersten fünf aufgeführt, und die restlichen Beiträge werden in der Kategorie „Sonstige Sektoren“ oder „Sonstige“ zusammengefasst. | # Attribution
Performance attribution is produced in the currency shown below. For funds with multiple share classes, the attribution return reflects the aggregate performance across all the share classes. It may therefore deviate from the published return for a particular share class. When using the analysis for hedged share classes, please consider that the attribution is shown before the impact of hedging.
The contributions shown in the tables are before the impact of charges. If charges are applied, their effect is captured in the “Other” category in the tables and will also be reflected in the fund return.
All investments, including derivatives, linked to a particular issuing company have been combined to form a total percentage for each issuing company.
The sector/industry and geographic contribution tables (where relevant) display a maximum of eleven individual entries. Where applicable, only top five and bottom five are listed, with the remaining contribution shown in the "Other Sectors" or “Others” category. | en | de |
DOLFIN4632 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Gross of fees, the fund returned -2.53% in US dollars in August, underperforming the benchmark by 11 bps.
The fund’s relative underperformance was primarily driven by unfavourable security selection, most notably the overweight allocations to SFR, Virgin Media and Ziggo in the telecom-wireline integrated/services sector. The underperformance of these issuers was chiefly attributable to their larger, more liquid nature rather than credit deterioration. Elsewhere, selections within gas distribution (midstream) and health facilities also detracted from relative returns. From a credit quality perspective, defensive selections within the CCC-rated portion of the market – largely concentrated within the energy, healthcare and consumer goods sectors – also proved unfavourable. Positive contributors for the month included selections within software/services and metals/mining.
The fund is positioned with an underweight allocation to BB-rated issues and overweight allocations to single B- and CCC-rated issues. Overweight sectors included insurance, services, transportation and energy. Underweight sectors included telecommunications, financial services, retail, banking, capital goods and real estate. | Vor Abzug von Gebühren erzielte der Fonds im August in US-Dollar gemessen -2,53 % und übertraf damit den Vergleichsindex um 11 Basispunkte.
Die relative Underperformance des Fonds war vornehmlich auf die ungünstige Titelauswahl zurückzuführen, insbesondere die Übergewichtung in SFR, Virgin Media und Ziggo im Sektor Mobilfunkdienstleistungen und integrierte Telekommunikationsdienste. Die unterdurchschnittliche Wertentwicklung dieser Emittenten war in erster Linie auf ihre größere und liquidere Struktur zurückzuführen und nicht auf eine Verschlechterung der Bonität. Die Auswahl in den Bereichen Gasvertrieb (Midstream) und Gesundheitseinrichtungen belastete ebenfalls die relativen Renditen. Im Hinblick auf die Kreditqualität erwies sich die defensive Auswahl im mit CCC bewerteten Marktbereich – die sich weitgehend auf die Sektoren Energie, Gesundheitswesen und Konsumgüter konzentrierte – ebenfalls als nachteilig. Positive Beiträge für den Monat kamen unter anderem von der Auswahl in den Bereichen Software/Dienstleistungen und Metalle/Bergbau.
Der Fonds ist bei Anleihen mit BB-Rating untergewichtet und bei Anleihen mit B- und CCC-Ratings übergewichtet. Zu den übergewichteten Sektoren gehörten Versicherungen, Dienstleistungen, Transport und Energie. Zu den untergewichteten Sektoren gehörten Telekommunikation, Finanzdienstleistungen, Einzelhandel, Banken, Investitionsgüter und Immobilien. | Gross of fees, the fund returned -2.53% in US dollars in August, underperforming the benchmark by 11 bps.
The fund’s relative underperformance was primarily driven by unfavourable security selection, most notably the overweight allocations to SFR, Virgin Media and Ziggo in the telecom-wireline integrated/services sector. The underperformance of these issuers was chiefly attributable to their larger, more liquid nature rather than credit deterioration. Elsewhere, selections within gas distribution (midstream) and health facilities also detracted from relative returns. From a credit quality perspective, defensive selections within the CCC-rated portion of the market – largely concentrated within the energy, healthcare and consumer goods sectors – also proved unfavourable. Positive contributors for the month included selections within software/services and metals/mining.
The fund is positioned with an underweight allocation to BB-rated issues and overweight allocations to single B- and CCC-rated issues. Overweight sectors included insurance, services, transportation and energy. Underweight sectors included telecommunications, financial services, retail, banking, capital goods and real estate. | en | de |
DOLFIN4633 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
There is a risk that the valuation of each Fund may not fairly reflect the value of the investments held at a specific time due to events outside the control of the Directors, which could result in significant losses or inaccurate pricing for each Fund. To mitigate this risk the Directors may temporarily suspend the determination of the NAV of any Fund until a fair or reasonable valuation of the investments held can be determined.
The price risk inherent in the CIS holdings is monitored by the Investment Manager by understanding the investment objectives of the underlying funds as well as their internal control policies and regular risk and performance reporting. The investments into other CIS are all investments into related party funds. Such CIS are subject to the same control procedures the Investment Manager employs for each Fund.
-
## Liquidity risk | Es besteht ein Risiko, dass die Bewertung der einzelnen Fonds aufgrund von Ereignissen, die sich dem Einfluss des Verwaltungsrats entziehen, nicht angemessen dem Wert der zu einem bestimmten Zeitpunkt gehaltenen Anlagen entspricht, was zu erheblichen Verlusten oder unzutreffender Bepreisung der einzelnen Fonds führen könnte. Um dieses Risiko zu mindern, kann der Verwaltungsrat die Ermittlung des NIW eines Fonds vorübergehend aussetzen, bis eine angemessene beziehungsweise vernünftige Bewertung der gehaltenen Anlagen ermittelt werden kann.
Das mit Positionen in OGA verbundene Preisrisiko wird vom Anlageverwalter durch Analyse der Anlageziele der zugrunde liegenden Fonds, aber auch durch deren interne Kontrollrichtlinien und regelmäßige Risiko- und Performance-Berichte überwacht. Die Anlagen in andere OGA sind ausnahmslos Anlagen in Fonds nahe stehender Parteien. Diese OGA unterliegen denselben Kontrollverfahren, die der Anlageverwalter für die einzelnen Fonds einsetzt.
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## Liquiditätsrisiko | There is a risk that the valuation of each Fund may not fairly reflect the value of the investments held at a specific time due to events outside the control of the Directors, which could result in significant losses or inaccurate pricing for each Fund. To mitigate this risk the Directors may temporarily suspend the determination of the NAV of any Fund until a fair or reasonable valuation of the investments held can be determined.
The price risk inherent in the CIS holdings is monitored by the Investment Manager by understanding the investment objectives of the underlying funds as well as their internal control policies and regular risk and performance reporting. The investments into other CIS are all investments into related party funds. Such CIS are subject to the same control procedures the Investment Manager employs for each Fund.
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## Liquidity risk | en | de |
DOLFIN4634 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Dealing Deadlines for Subscription Requests
Applications for Shares must be received by the Dealing Deadline which is 10:00 (Irish time) on the relevant Dealing Day in order for Shares to be allotted on that Dealing Day.
If any application is received after the Dealing Deadline for a Dealing Day, the Administrator will deal with the application on the following Dealing Day. Failure to deliver the original Application Form, where required together with any other documentation required may cause delay to the processing of any subscription or repurchase request in the future.
At the Directors' sole discretion with the agreement of the Administrator, applications may be accepted for the relevant Dealing Day provided they are received before calculation of the Net Asset Value of the Sub-Fund has commenced. | # Annahmefrist für Zeichnungsanträge
Anträge auf Zeichnung von Anteilen müssen bis 10:00 Uhr (irischer Zeit) am jeweiligen Handelstag eingehen, damit die Anteile an diesem Handelstag zugeteilt werden können.
Wenn ein Zeichnungsantrag nach Ablauf der Annahmefrist für einen Handelstag eingeht, wird der Verwalter den Zeichnungsantrag am darauffolgenden Handelstag bearbeiten. Das Versäumnis einer Einreichung eines angeforderten Originalantrags zusammen mit darüber hinaus erforderlichen Dokumenten kann in Zukunft zu Verzögerungen bei der Bearbeitung von Zeichnungsanträgen oder Rücknahmeanträgen führen.
Es liegt im freien Ermessen des Verwaltungsrats Zeichnungsanträge am jeweiligen Handelstag mit Zustimmung des Verwalters zu berücksichtigen, sofern sie vor Berechnungsbeginn des Nettoinventarwerts des Teilfonds eingehen. | # Dealing Deadlines for Subscription Requests
Applications for Shares must be received by the Dealing Deadline which is 10:00 (Irish time) on the relevant Dealing Day in order for Shares to be allotted on that Dealing Day.
If any application is received after the Dealing Deadline for a Dealing Day, the Administrator will deal with the application on the following Dealing Day. Failure to deliver the original Application Form, where required together with any other documentation required may cause delay to the processing of any subscription or repurchase request in the future.
At the Directors' sole discretion with the agreement of the Administrator, applications may be accepted for the relevant Dealing Day provided they are received before calculation of the Net Asset Value of the Sub-Fund has commenced. | en | de |
DOLFIN4635 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
CDS contracts are valued by reference to service data providers, market data and algorithms.
The unrealised gain/loss as at period end is recorded under “Unrealised gain/loss on credit default swap contracts” in the Statement of assets and liabilities. The changes in such amounts are recorded under “Net change in unrealised appreciation/ (depreciation) on credit default swaps” and the realised gain/loss under “Net realised gain/(loss) on credit default swaps” in the Statement of operations and changes in net assets.
The notional amount represents the highest potential liability of a contract and is not shown in the Statement of assets and liabilities.
- Valuation of Total return swapsA Total Return Swap (“TRS”) is a transaction in which the buyer receives the performance of an underlying asset and in return the buyer pays funding costs and generally, an arrangement fee. The underlying asset may be, but not limited to, a specific security, basket of securities, other instruments or an index. | I contratti CDS sono valutati in base ai dati dei fornitori di servizi, ai dati di mercato e agli algoritmi.
I profitti/(perdite) non realizzati/e a fine periodo sono iscritti/e alla voce “Profitti/(perdite) non realizzati/e su contratti di credit default swap” nello Stato patrimoniale. Le variazioni di tali importi sono rilevate alla voce “Variazione netta delle plusvalenze/ (minusvalenze) non realizzate su contratti credit default swap” e gli utili/perdite realizzati/e alla voce “Profitti/(perdite) netti/e realizzati/e su credit default swap” nel Conto economico e prospetto delle variazioni del patrimonio netto.
L’importo figurativo rappresenta la massima passività potenziale di un contratto e non è riportato nello Stato patrimoniale.
- Valutazione dei total return swapUn total return swap (“TRS”) è un’operazione in cui l’acquirente riceve il rendimento di un’attività sottostante e in cambio paga i costi di finanziamento e, in generale, una commissione di intermediazione. L’attività sottostante può essere, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, un titolo specifico, un paniere di titoli, altri strumenti o un indice. | CDS contracts are valued by reference to service data providers, market data and algorithms.
The unrealised gain/loss as at period end is recorded under “Unrealised gain/loss on credit default swap contracts” in the Statement of assets and liabilities. The changes in such amounts are recorded under “Net change in unrealised appreciation/ (depreciation) on credit default swaps” and the realised gain/loss under “Net realised gain/(loss) on credit default swaps” in the Statement of operations and changes in net assets.
The notional amount represents the highest potential liability of a contract and is not shown in the Statement of assets and liabilities.
- Valuation of Total return swapsA Total Return Swap (“TRS”) is a transaction in which the buyer receives the performance of an underlying asset and in return the buyer pays funding costs and generally, an arrangement fee. The underlying asset may be, but not limited to, a specific security, basket of securities, other instruments or an index. | en | it |
DOLFIN4636 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Sector allocation
At month-end, the fund held overweight positions in Germany, Finland, Sweden, Austria and the Netherlands versus underweights in the United States, France and Japan. The credit beta of the portfolio is just above 1 and within the corporate allocation we have a clear preference for euro swap spreads over corporate bonds. With the spread widening in global credit markets year-to- date, we took some further profits in our index protection positions, but are looking to add at tighter levels or equally to add risk at wider levels. Given the still rich valuations in the different credit spread sectors and further potential spread widening risk, the fund is still underweight IG and EM hard currency beta. We continue to use iTraxx and CDX indices to adjust the credit beta of the fund to below benchmark level. | # Distribución del sector
A finales del mes, el fondo mantenía posiciones de sobreponderación en Alemania, Finlandia, Suecia, Austria y los Países Bajos, frente a las infraponderaciones en Estados Unidos, Francia y Japón. La beta de crédito de la cartera apenas supera 1, y en la asignación a títulos corporativos preferimos claramente los diferenciales de swap del euro sobre los bonos corporativos. Con el diferencial ampliándose en los mercados globales de crédito en lo que llevamos de año, recogimos beneficios parciales en nuestras posiciones de protección del índice, aunque pretendemos añadir a niveles más ajustados o, igualmente, añadir riesgo a niveles más amplios. Dadas las valoraciones todavía buenas en los distintos sectores de diferencial del crédito y el riesgo de mayor ampliación del diferencial, el fondo se mantiene infraponderado en IG y en beta de divisas fuertes del mercado emergente. Seguimos utilizando los índices iTraxx y CDX para ajustar la beta de crédito del fondo a un nivel inferior al del índice de referencia. | # Sector allocation
At month-end, the fund held overweight positions in Germany, Finland, Sweden, Austria and the Netherlands versus underweights in the United States, France and Japan. The credit beta of the portfolio is just above 1 and within the corporate allocation we have a clear preference for euro swap spreads over corporate bonds. With the spread widening in global credit markets year-to- date, we took some further profits in our index protection positions, but are looking to add at tighter levels or equally to add risk at wider levels. Given the still rich valuations in the different credit spread sectors and further potential spread widening risk, the fund is still underweight IG and EM hard currency beta. We continue to use iTraxx and CDX indices to adjust the credit beta of the fund to below benchmark level. | en | es |
DOLFIN4637 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The markets’ financial year (March 2021-2022) was unusual in many ways. Two major crises shook the world. Covid remained, coming in wave after wave, to country after country, with variants named after letters of the Greek alphabet. And in February, Russia’s unthinkable and dramatic military intervention in Ukraine forced western governments to impose a range of sanctions on one of the world’s leading commodity and energy producers.
The consequences of these two crises were threefold:
- Serious disruption to logistics chains, causing lengthy production delays. Global automotive production was hit first by the semiconductor shortage, then the halt to Ukrainian production of vehicle harnesses. Total auto production failed to rise over the year, dashing last year’s hopes of a 15% increase.
- A sharp rise in commodity and energy prices, then wages. Prices for oil (+74%), nickel (+94%) and titanium (+77%) were among those that rose over the period. This historic level of inflation will have negative repercussions for most of the companies in our portfolio which, despite their obvious pricing power, face delays in passing on increases that are as unpredictable as they are spectacular.
- Higher long-term interest rates, with Germany’s 10-year Bund yield up from -0.2% to +0.55%, and France’s 10- year OAT yield up from +0.15% to +1.0%. This will have an adverse effect on the valuation of growth stocks, which are more sensitive to such changes.
-
### Performance | L'esercizio di marzo 2021-2022 è stato per le borse un anno atipico sotto molti aspetti. Il mondo è stato scosso da due grandi crisi. Da un lato la crisi del Covid è proseguita, ondata dopo ondata, paese dopo paese, con un susseguirsi di varianti indicate dalle diverse lettere dell'alfabeto greco. Dall'altro, a febbraio, l'impensabile e drammatico intervento militare russo in Ucraina ha costretto i governi occidentali a varare una serie di sanzioni contro uno dei principali produttori mondiali di materie prime ed energia.
Queste due crisi hanno avuto un triplice impatto:
- Una grave perturbazione delle catene logistiche, che ha comportato notevoli ritardi nella produzione. La produzione automobilistica mondiale ha risentito dapprima della carenza di semiconduttori e quindi dell'interruzione della produzione ucraina di cablaggi per autoveicoli. Nel complesso, la produzione di auto non ha registrato progressi nel periodo, mentre un anno fa si prevedeva una crescita del 15%.
- Un aumento significativo dei prezzi delle materie prime e dell'energia, e poi dei salari. Nel periodo in esame, le quotazioni petrolifere sono salite del 74%, quelle del nichel del 94% e quelle del titanio del 77%. Questa inflazione di portata storica ha avuto ripercussioni negative sulla maggior parte delle società in cui investiamo che, nonostante l'evidente potere di prezzo, possono trasferire rincari inattesi e fulminei solo con ritardo.
- Un rialzo dei tassi d'interesse a lungo termine, che nel periodo ha spinto il rendimento del Bund tedesco a 10 anni dal -0,2% al +0,55% e quello dell'OAT francese di pari scadenza dal +0,15% al +1,0%. L'aumento dei tassi d'interesse ha avuto ricadute negative sulle valutazioni dei titoli growth, più sensibili a questo andamento.
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### Rendimenti | The markets’ financial year (March 2021-2022) was unusual in many ways. Two major crises shook the world. Covid remained, coming in wave after wave, to country after country, with variants named after letters of the Greek alphabet. And in February, Russia’s unthinkable and dramatic military intervention in Ukraine forced western governments to impose a range of sanctions on one of the world’s leading commodity and energy producers.
The consequences of these two crises were threefold:
- Serious disruption to logistics chains, causing lengthy production delays. Global automotive production was hit first by the semiconductor shortage, then the halt to Ukrainian production of vehicle harnesses. Total auto production failed to rise over the year, dashing last year’s hopes of a 15% increase.
- A sharp rise in commodity and energy prices, then wages. Prices for oil (+74%), nickel (+94%) and titanium (+77%) were among those that rose over the period. This historic level of inflation will have negative repercussions for most of the companies in our portfolio which, despite their obvious pricing power, face delays in passing on increases that are as unpredictable as they are spectacular.
- Higher long-term interest rates, with Germany’s 10-year Bund yield up from -0.2% to +0.55%, and France’s 10- year OAT yield up from +0.15% to +1.0%. This will have an adverse effect on the valuation of growth stocks, which are more sensitive to such changes.
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### Performance | en | it |
DOLFIN4638 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In light of the foregoing, the Manager, with the support of the Directors, believes that it is in the best interests of Shareholders of the Merging Fund to merge the Merging Fund into the Receiving Fund.
In order to be given effect, the proposed Merger must be approved by shareholders of the Merging Fund and an extraordinary general meeting of those shareholders is to be convened for the purpose of tabling a resolution to facilitate this (the "Merging Fund EGM").
75% or more of the votes validly cast by shareholders of the Merging Fund present or represented (in person or by proxy) at the Merging Fund EGM (or at any adjournment thereof) must vote in favour of the resolution to be tabled at the Merging Fund EGM in order for the Merger to be approved.
If the Merger is approved at the Merging Fund EGM it will be binding on all shareholders remaining in the Merging Fund at 12:00pm (Irish time) on 14 December 2022 (the "Last Dealing Day"), whether or not they voted in favour of the Merger, or indeed at all.
If the Merger proposal is not approved, the Merger will not go ahead and the Directors of the Company, in consultation with the Manager, shall take steps to close the Merging Fund, subject to the receipt of the relevant regulatory approvals.
- Effective Date/Time of the Merger:In the event that the resolution to approve the Merger is approved at the Merging Fund EGM, the Merger itself will take effect on 16 December 2022 at 12.00pm (Irish time) (the “Effective Date/Time”).
- Expected impact of the Merger on the shareholders of the Merging Fund and of the Receiving FundImpact on the Merging ShareholdersIf the resolution to approve the Merger is passed, the Merger will be binding on shareholders of the Merging Fund from the Last Dealing Day. Consequently shareholders of the Merging Fund will be issued New Shares without any further action on their part, whether or not they voted in favour of the Merger or voted at all. As a consequence, shareholders of the Merging Fund will be deemed to have accepted that, as and from the Effective Date/Time. Furthermore, shareholders of the Merging Fund acknowledge and agree that all representations, warranties and undertakings given to the Merging Fund at the time of their original subscription into the Merging Fund shall continue in full force and effect and shall, from the Effective Date/Time, be interpreted as having been given to the Receiving Fund. | En vista de lo anterior, la Gestora, con la asistencia de los Consejeros, considera que redunda en el interés de los Accionistas del Fondo fusionado fusionar el Fondo fusionado con el Fondo receptor.
Para que surta efecto, la propuesta de fusión deberá ser aprobada por los accionistas del Fondo fusionado y se convocará una junta general extraordinaria de dichos accionistas con el fin de presentar una resolución para facilitarlo (la «Junta general extraordinaria del Fondo fusionado»).
Para que la fusión sea aprobada, el 75% o más de los votos válidamente emitidos por los accionistas del Fondo fusionado presentes o representados (en persona o por poder) en la Junta general extraordinaria del Fondo (o en cualquier aplazamiento de la misma) deberán ser favorables a la resolución que se presentará en la Junta general extraordinaria del Fondo fusionado.
Si la Fusión resulta aprobada en la Junta general extraordinaria del Fondo fusionado, será vinculante para todos los accionistas que queden en el Fondo fusionado a las 12:00 (hora de Irlanda)] del 14 de diciembre de 2022 (el «Último Día de negociación»), tanto si votaron o no a favor de la Fusión como si no votaron.
Si la propuesta de fusión no resulta aprobada, la Fusión no seguirá adelante y los Consejeros de la Sociedad, consultándolo con la Gestora, tomará medidas para cerrar el Fondo fusionado, con sujeción a la obtención de las correspondientes autorizaciones del regulador.
- Fecha/Hora efectiva de la Fusión:En caso de que la resolución para aprobar la Fusión resulte aprobada en la Junta general extraordinaria del Fondo fusionado, la propia Fusión surtirá efecto el 16 de diciembre de 2022 a las 12:00 (hora de Irlanda) (la «Fecha/Hora efectiva»).
- Impacto esperado de la Fusión en los accionistas del Fondo fusionado y del Fondo receptorImpacto en los Accionistas del Fondo fusionadoSi la resolución para aprobar la Fusión resulta aprobada, la Fusión será vinculante para los accionistas del Fondo fusionado a partir del Último día de negociación. En consecuencia, a los accionistas del Fondo fusionado se les emitirán Nuevas acciones sin necesidad de que tomen ninguna otra medida, independientemente de que hayan votado o no a favor de la Fusión. Por consiguiente, se considerará que los accionistas del Fondo fusionado han aceptado que, a partir de la Fecha/Hora efectiva, se produzca la Fusión. Además, los accionistas del Fondo fusionado reconocen y aceptan que todas las declaraciones, garantías y compromisos otorgados al Fondofusionado en el momento de su suscripción original en el Fondo fusionado continuarán en pleno vigor y efecto y, a partir de la Fecha/Hora efectiva, se interpretarán como otorgados al Fondo receptor. | In light of the foregoing, the Manager, with the support of the Directors, believes that it is in the best interests of Shareholders of the Merging Fund to merge the Merging Fund into the Receiving Fund.
In order to be given effect, the proposed Merger must be approved by shareholders of the Merging Fund and an extraordinary general meeting of those shareholders is to be convened for the purpose of tabling a resolution to facilitate this (the "Merging Fund EGM").
75% or more of the votes validly cast by shareholders of the Merging Fund present or represented (in person or by proxy) at the Merging Fund EGM (or at any adjournment thereof) must vote in favour of the resolution to be tabled at the Merging Fund EGM in order for the Merger to be approved.
If the Merger is approved at the Merging Fund EGM it will be binding on all shareholders remaining in the Merging Fund at 12:00pm (Irish time) on 14 December 2022 (the "Last Dealing Day"), whether or not they voted in favour of the Merger, or indeed at all.
If the Merger proposal is not approved, the Merger will not go ahead and the Directors of the Company, in consultation with the Manager, shall take steps to close the Merging Fund, subject to the receipt of the relevant regulatory approvals.
- Effective Date/Time of the Merger:In the event that the resolution to approve the Merger is approved at the Merging Fund EGM, the Merger itself will take effect on 16 December 2022 at 12.00pm (Irish time) (the “Effective Date/Time”).
- Expected impact of the Merger on the shareholders of the Merging Fund and of the Receiving FundImpact on the Merging ShareholdersIf the resolution to approve the Merger is passed, the Merger will be binding on shareholders of the Merging Fund from the Last Dealing Day. Consequently shareholders of the Merging Fund will be issued New Shares without any further action on their part, whether or not they voted in favour of the Merger or voted at all. As a consequence, shareholders of the Merging Fund will be deemed to have accepted that, as and from the Effective Date/Time. Furthermore, shareholders of the Merging Fund acknowledge and agree that all representations, warranties and undertakings given to the Merging Fund at the time of their original subscription into the Merging Fund shall continue in full force and effect and shall, from the Effective Date/Time, be interpreted as having been given to the Receiving Fund. | en | es |
DOLFIN4639 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce Produit ?
## Type
Le Produit est un sous-fonds de EDMOND DE ROTHSCHILD FUND, une société anonyme, constituée en société d’investissement à capital variable en vertu de la partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux entreprises de placement collectif et qualifiant d’entreprise de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
## Durée
La durée de vie de ce Produit n’est pas limitée.
## Objectifs
Objectif : L’objectif du Produit est d’offrir un résultat annualisé dépassant son indice de référence.
Indice de référence : L’indice de référence sera exprimé dans la devise de la Catégorie.
L’indice de référence du Produit est composé de 50 % de l’indice de rendement total de Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate et de 50 % de l’indice de rendement total de Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury, couvert en franc suisse.
L’indice de référence sert uniquement à des fins de comparaison. Le Produit est géré activement.
Politique d’investissement : Le Gestionnaire d’investissement inclura systématiquement des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son analyse financière afin de sélectionner les titres du portefeuille.
Au moins 90 % des titres de créance et des instruments du marché monétaire ou ceux émis par les pays « émergents » auront une notation ESG dans le portefeuille. A la fin de ce processus, le Produit aura une notation ESG supérieure à celle de son univers d’investissement.
En outre, le processus de sélection de titre comprend également un filtre négatif pour exclure les entreprises qui contribuent à la production d’armes controversées conformément aux conventions internationales dans ce domaine ainsi que les entreprises qui sont exposées à des activités liées au charbon thermique ou au tabac conformément à la politique d’exclusion d’Edmond de Rothschild Group, disponible sur son site Internet : https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
Le Produit est classé dans la catégorie de l’Article 8, paragraphe 1, du SFDR car il favorise une combinaison de caractéristiques ESG, bien qu’aucun indice de référence n’ait été désigné pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales.
Compte tenu de sa stratégie ESG, le Produit fait la promotion des caractéristiques environnementales, mais n’investit pas dans des activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements qui sous-tendent ce produit financier ne tiennent pas compte des critères de l’UE pour des activités économiques durables sur le plan environnemental, dans le cadre du règlement sur la taxonomie.
L’approche d’investissement du Produit combine des facteurs descendants et ascendants. En tant que tel, le Produit bénéficie des compétences complémentaires du Gestionnaire d’investissement, combinant une analyse macroéconomique pertinente avec des compétences spécifiques de sélection d’obligations dans chaque segment de marché à revenu fixe.
Le Produit peut détenir jusqu’à 100 % de son actif net dans des titres émis dans des devises autres que l’euro. Le risque de change résultant de ces investissements sera systématiquement couvert.
Le Produit peut investir jusqu’à 20 % de son actif net dans des titres de créance onshore libellés en RMB (CNY). Les titres de créance onshore libellés en RMB (CNY) peuvent inclure des titres négociés directement sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) et sur les Bourses de la RPC. Ces investissements seront réalisés dans le cadre du programme Bond Connect.
La Durée de modification du Produit peut varier de -2 à 8.
Le Produit peut utiliser des instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d’investissement.
Ces stratégies, en raison de l’utilisation de produits dérivés, peuvent potentiellement induire un effet de levier relativement élevé.
Jusqu’à concurrence de 10 % de son actif net, le Produit peut investir dans des parts ou des actions d’OPCVM ou d’autres fonds d’investissement. La Catégorie sera couverte contre la fluctuation du taux de change EUR/CHF.
Répartition des revenus : Accumulation
## Investisseurs de détail visés
Ce Produit convient à tous les investisseurs institutionnels, aux entreprises et aux personnes capables de comprendre les risques inhérents à un investissement dans ce Produit, et qui souhaitent augmenter la valeur de leurs économies grâce à un vecteur qui vise notamment les investissements en obligations et autres titres de créance libellés en euros. Cette action est destinée aux investisseurs de détail et d’entreprise.
## Informations pratiques
Conservateur des actifs : Edmond de Rothschild (Europe)
Des informations plus détaillées sur le Edmond de Rothschild Fund, les sous-fonds disponibles et les catégories d’actions, telles que le prospectus et les rapports annuels et semestriels, peuvent être obtenues gratuitement, en anglais, auprès du siège social d’Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) à l’adresse : 4 Rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg. | # ¿Qué es este producto?
## Tipo
El producto es un subfondo de EDMOND DE ROTHSCHILD FUND, una sociedad anónima constituida como «société d'investissement à capital variable» de conformidad con la Parte I de la Ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010 relativa a organismos de inversión colectiva y por la que se modifica la Ley sobre organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM).
## Plazo
La duración de este producto es ilimitada.
## Objetivos
Objetivo: El objetivo del producto es ofrecer una rentabilidad anualizada superior a la de su valor de referencia.
Valor de referencia: El valor de referencia se expresará en la divisa de la Clase.
El valor de referencia del producto está compuesto en un 50% por el Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Total Return Index y en un 50% por el Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Total Return Index, con cobertura en CHF.
El valor de referencia se utiliza únicamente a efectos comparativos. El producto se gestiona de forma activa.
Política de inversión: El Gestor de inversiones incluirá sistemáticamente factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su análisis financiero con el fin de seleccionar los valores de las carteras.
Al menos el 90% de los títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario o emitidos por países «emergentes» en cartera tendrán una calificación ESG. Al final de este proceso, el producto tendrá una calificación ESG superior a la de su universo de inversión.
Además, el proceso de selección de valores incluye un filtro negativo para excluir aquellas empresas que contribuyen a la producción de armas controvertidas, de conformidad con los convenios internacionales en la materia, así como las empresas expuestas a actividades relacionadas con el carbón térmico o el tabaco, de conformidad con la política de exclusión del Grupo Edmond de Rothschild, disponible en su sitio web: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
El producto cumple los requisitos del apartado 1 del artículo 8 del SFDR, en la medida en que promueve una combinación de características ESG, si bien no se ha designado ningún valor de referencia a efectos de alcanzar dichas características medioambientales o sociales.
Teniendo en cuenta su estrategia ESG, el producto promueve características medioambientales pero no invierte en actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental, en el contexto del Reglamento de Taxonomía.
El enfoque de inversión del producto combina factores descendentes y ascendentes. De este modo, el producto se beneficia de las competencias complementarias del Gestor de inversiones, que combina un análisis macroeconómico pertinente con competencias específicas de selección de bonos en cada segmento del mercado de renta fija.
El producto podrá mantener hasta el 100% de su patrimonio neto en valores emitidos en divisas distintas del euro. El riesgo de cambio resultante de estas inversiones se cubrirá sistemáticamente.
El producto podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio neto en títulos de deuda denominados en RMB (CNY). Los valores de deuda denominados en RMB (CNY) pueden incluir valores negociados directamente en el mercado interbancario de bonos chino (CIBM) y en las bolsas de la RPC. Estas inversiones se realizarán a través del programa Bond Connect. La duración modificada del producto puede variar de -2 a 8.
El producto podrá utilizar instrumentos financieros derivados para alcanzar su objetivo de inversión.
Estas estrategias, como consecuencia del uso de derivados, podrían generar un apalancamiento relativamente elevado.
Dentro del límite del 10% de su patrimonio neto, el producto podrá invertir en participaciones o acciones de OICVM u otros fondos de inversión. La Clase estará cubierta frente a las fluctuaciones del tipo de cambio EUR/CHF.
Asignación de ingresos: Acumulación
## Inversor minorista al que va dirigido
El producto es adecuado para inversores institucionales, para empresas y personas físicas capaces de comprender los riesgos inherentes a una inversión en este producto y que deseen aumentar el valor de sus ahorros gracias a un vehículo que tiene por objeto, en particular, las inversiones en obligaciones y otros instrumentos de deuda denominados en euros. Esta acción está destinada a inversores minoristas y empresas.
## Información práctica
Depositario: Edmond de Rothschild (Europe)
Si desea obtener información más detallada sobre Edmond de Rothschild Fund, los subfondos y las clases de acciones disponibles, así como el folleto y los informes anuales y semestrales, puede solicitarla gratuitamente, en inglés, en el domicilio social de Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) en: 4 Rue Robert Stumper, L-2557 Luxemburgo. | # En quoi consiste ce Produit ?
## Type
Le Produit est un sous-fonds de EDMOND DE ROTHSCHILD FUND, une société anonyme, constituée en société d’investissement à capital variable en vertu de la partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 relative aux entreprises de placement collectif et qualifiant d’entreprise de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM).
## Durée
La durée de vie de ce Produit n’est pas limitée.
## Objectifs
Objectif : L’objectif du Produit est d’offrir un résultat annualisé dépassant son indice de référence.
Indice de référence : L’indice de référence sera exprimé dans la devise de la Catégorie.
L’indice de référence du Produit est composé de 50 % de l’indice de rendement total de Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate et de 50 % de l’indice de rendement total de Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury, couvert en franc suisse.
L’indice de référence sert uniquement à des fins de comparaison. Le Produit est géré activement.
Politique d’investissement : Le Gestionnaire d’investissement inclura systématiquement des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son analyse financière afin de sélectionner les titres du portefeuille.
Au moins 90 % des titres de créance et des instruments du marché monétaire ou ceux émis par les pays « émergents » auront une notation ESG dans le portefeuille. A la fin de ce processus, le Produit aura une notation ESG supérieure à celle de son univers d’investissement.
En outre, le processus de sélection de titre comprend également un filtre négatif pour exclure les entreprises qui contribuent à la production d’armes controversées conformément aux conventions internationales dans ce domaine ainsi que les entreprises qui sont exposées à des activités liées au charbon thermique ou au tabac conformément à la politique d’exclusion d’Edmond de Rothschild Group, disponible sur son site Internet : https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
Le Produit est classé dans la catégorie de l’Article 8, paragraphe 1, du SFDR car il favorise une combinaison de caractéristiques ESG, bien qu’aucun indice de référence n’ait été désigné pour atteindre les caractéristiques environnementales ou sociales.
Compte tenu de sa stratégie ESG, le Produit fait la promotion des caractéristiques environnementales, mais n’investit pas dans des activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements qui sous-tendent ce produit financier ne tiennent pas compte des critères de l’UE pour des activités économiques durables sur le plan environnemental, dans le cadre du règlement sur la taxonomie.
L’approche d’investissement du Produit combine des facteurs descendants et ascendants. En tant que tel, le Produit bénéficie des compétences complémentaires du Gestionnaire d’investissement, combinant une analyse macroéconomique pertinente avec des compétences spécifiques de sélection d’obligations dans chaque segment de marché à revenu fixe.
Le Produit peut détenir jusqu’à 100 % de son actif net dans des titres émis dans des devises autres que l’euro. Le risque de change résultant de ces investissements sera systématiquement couvert.
Le Produit peut investir jusqu’à 20 % de son actif net dans des titres de créance onshore libellés en RMB (CNY). Les titres de créance onshore libellés en RMB (CNY) peuvent inclure des titres négociés directement sur le marché obligataire interbancaire chinois (CIBM) et sur les Bourses de la RPC. Ces investissements seront réalisés dans le cadre du programme Bond Connect.
La Durée de modification du Produit peut varier de -2 à 8.
Le Produit peut utiliser des instruments financiers dérivés pour atteindre son objectif d’investissement.
Ces stratégies, en raison de l’utilisation de produits dérivés, peuvent potentiellement induire un effet de levier relativement élevé.
Jusqu’à concurrence de 10 % de son actif net, le Produit peut investir dans des parts ou des actions d’OPCVM ou d’autres fonds d’investissement. La Catégorie sera couverte contre la fluctuation du taux de change EUR/CHF.
Répartition des revenus : Accumulation
## Investisseurs de détail visés
Ce Produit convient à tous les investisseurs institutionnels, aux entreprises et aux personnes capables de comprendre les risques inhérents à un investissement dans ce Produit, et qui souhaitent augmenter la valeur de leurs économies grâce à un vecteur qui vise notamment les investissements en obligations et autres titres de créance libellés en euros. Cette action est destinée aux investisseurs de détail et d’entreprise.
## Informations pratiques
Conservateur des actifs : Edmond de Rothschild (Europe)
Des informations plus détaillées sur le Edmond de Rothschild Fund, les sous-fonds disponibles et les catégories d’actions, telles que le prospectus et les rapports annuels et semestriels, peuvent être obtenues gratuitement, en anglais, auprès du siège social d’Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) à l’adresse : 4 Rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg. | fr | es |
DOLFIN4640 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépendra des performances futures du marché. L'évolution du marché à l'avenir est incertaine et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés sont des illustrations fondées sur les moins bonnes performances, les performances moyennes et les meilleures performances du produit sur les 10 dernières années.Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.
Période de détention recommandée: 5 ans
Exemple d'investissement: 10000 EUR
| Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 5 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6070 EUR | 2950 EUR |
| Rendement annuel moyen | -39.30% | -21.66% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8250 EUR | 3340 EUR |
| Rendement annuel moyen | -17.50% | -19.69% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11420 EUR | 17400 EUR |
| Rendement annuel moyen | 14.20% | 11.71% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14230 EUR | 22180 EUR |
| Rendement annuel moyen | 42.30% | 17.27% |
| Montant investi au fil du temps | 10000 EUR | |
Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000,00 EUR. Les différents scénarios montrent comment votre investissement pourrait se comporter. Vous pouvez les comparer avec les scénarios d'autres produits.
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit.
Le scénario de tensions montre la somme que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Votre perte maximale peut être l'ensemble de votre investissement.
- Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 2021 et 2022.
- Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 2013 et 2018.
- Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 2016 et 2021. | # ESCENARIOS DE RENTABILIDAD
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto en sí, pero pueden no incluir todos los costes que deba pagar a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba.
Lo que obtenga de este producto dependerá de la evolución futura del mercado, la cual es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ilustraciones basadas en la rentabilidad más baja, media y más alta del producto durante los últimos 10 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro.
Periodo de mantenimiento recomendado: 5 años
Ejemplo de inversión: 10000 EUR
| En caso de salida después de 1 En caso de salida después de 5 año años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 6070 EUR | 2950 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -39.30% | -21.66% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8250 EUR | 3340 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -17.50% | -19.69% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11420 EUR | 17400 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 14.20% | 11.71% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 14230 EUR | 22180 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 42.30% | 17.27% |
| Importe invertido a lo largo del tiempo | 10000 EUR | |
Este cuadro muestra el dinero que usted podría recibir a lo largo de los próximos 5 años, en función de los distintos escenarios, suponiendo que invierta 10 000,00 EUR. Los escenarios presentados ilustran la rentabilidad que podría tener su inversión. Puede compararlos con los escenarios de otros productos.
Los escenarios presentados son una estimación de la rentabilidad futura basada en datos del pasado y no constituyen un indicador exacto. Lo que recibirá variará en función de la evolución del mercado y del tiempo que mantenga la inversión o el producto.
El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados, y no tiene en cuenta una situación en la que no podamos pagarle. Su pérdida máxima sería la de toda su inversión.
- El escenario desfavorable se produjo para una inversión entre 2021 y 2022.
- El escenario moderado se produjo para una inversión entre 2013 y 2018.
- El escenario favorable se produjo para una inversión entre 2016 y 2021. | # SCÉNARIOS DE PERFORMANCE
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même, mais pas nécessairement tous les frais dus à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut également influer sur les montants que vous recevrez.
Ce que vous obtiendrez de ce produit dépendra des performances futures du marché. L'évolution du marché à l'avenir est incertaine et ne peut être prédite avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés sont des illustrations fondées sur les moins bonnes performances, les performances moyennes et les meilleures performances du produit sur les 10 dernières années.Les marchés pourraient évoluer très différemment à l'avenir.
Période de détention recommandée: 5 ans
Exemple d'investissement: 10000 EUR
| Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 5 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6070 EUR | 2950 EUR |
| Rendement annuel moyen | -39.30% | -21.66% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8250 EUR | 3340 EUR |
| Rendement annuel moyen | -17.50% | -19.69% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11420 EUR | 17400 EUR |
| Rendement annuel moyen | 14.20% | 11.71% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14230 EUR | 22180 EUR |
| Rendement annuel moyen | 42.30% | 17.27% |
| Montant investi au fil du temps | 10000 EUR | |
Ce tableau montre les sommes que vous pourriez obtenir sur 5 ans, en fonction de différents scénarios, en supposant que vous investissiez 10 000,00 EUR. Les différents scénarios montrent comment votre investissement pourrait se comporter. Vous pouvez les comparer avec les scénarios d'autres produits.
Les scénarios présentés sont une estimation de performances futures à partir de données du passé. Ils ne constituent pas un indicateur exact. Ce que vous obtiendrez dépendra de l'évolution du marché et de la durée pendant laquelle vous conserverez l'investissement ou le produit.
Le scénario de tensions montre la somme que vous pourriez obtenir dans des situations de marché extrêmes et ne tient pas compte du cas où nous ne pourrions pas vous payer. Votre perte maximale peut être l'ensemble de votre investissement.
- Le scénario défavorable s'est produit pour un investissement entre 2021 et 2022.
- Le scénario intermédiaire s'est produit pour un investissement entre 2013 et 2018.
- Le scénario favorable s'est produit pour un investissement entre 2016 et 2021. | fr | es |
DOLFIN4641 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Investissement principal : au moins 80 % du Fonds est investi dans des actions de sociétés, de tout secteur et de toute capitalisation, du
monde entier, y compris les marchés émergents. Le Fonds détient généralement des actions de moins de 40 sociétés.
Le Fonds investit dans des titres qui répondent à ses Critères ESG et d’impact. Des exclusions fondées sur des normes, des secteurs et/ou des valeurs sont appliquées aux investissements. Toutes les sociétés sont évaluées en fonction de leurs caractéristiques d’investissement et de leur capacité à avoir un impact social et/ou environnemental positif.
Autres investissements : le Fonds peut investir dans d’autres fonds (y compris les fonds gérés par M&G) et dans des liquidités ou des actifs
pouvant être rapidement convertis en liquidités.
Utilisation des dérivés : afin de réduire les risques et les coûts.
Résumé de la stratégie :
- Approche d’investissement : le Fonds investit sur le long terme dans un portefeuille concentré d’actions mondiales. Les considérations d’investissement durable et d’impact sont fondamentales pour déterminer l’univers d’investissement et dans le cadre du processus de sélection des titres. Le Fonds investit dans des sociétés alignées sur un ou plusieurs ODD de l’ONU dans un certain nombre de domaines d’impact ciblés, y compris l’action climatique, l’inclusion sociale et la santé.
- Approche d’investissement responsable : le Fonds est classé dans la catégorie Planet+ / Impact, telle que définie dans le Prospectus du Fonds. | Inversión principal: al menos el 80 % del Fondo se invierte en acciones de empresas de cualquier sector y tamaño, de cualquier parte del
mundo, incluidos los mercados emergentes. Por lo general, el Fondo invierte en acciones de menos de 40 empresas.
El Fondo invierte en valores que cumplen sus criterios ESG y de impacto. A las inversiones se aplican exclusiones basadas en normas, sectores y/o valores. Todas las empresas se evalúan en función de sus credenciales de inversión y su capacidad para generar un impacto social y/o medioambiental positivo.
Otras inversiones: el Fondo también podrá invertir en otros fondos (incluidos los fondos gestionados por M&G) y en efectivo o activos que
puedan convertirse rápidamente en efectivo. Uso de derivados: para reducir riesgos y costes. Resumen de la estrategia:
- Enfoque de inversión: el Fondo invierte a largo plazo en una cartera concentrada de valores mundiales. Las consideraciones de sostenibilidad einversión de impacto son fundamentales a la hora de determinar el universo de inversión y el proceso de selección de valores. El Fondo invierte en empresas comprometidas con uno o varios de los ODS de la ONU en una serie de ámbitos de impacto específicos, como la acción por el clima, la inclusión social y la salud.
- Enfoque de inversión responsable: el Fondo se clasifica como Planet+/Impact, según se define en el Folleto del Fondo. | Investissement principal : au moins 80 % du Fonds est investi dans des actions de sociétés, de tout secteur et de toute capitalisation, du
monde entier, y compris les marchés émergents. Le Fonds détient généralement des actions de moins de 40 sociétés.
Le Fonds investit dans des titres qui répondent à ses Critères ESG et d’impact. Des exclusions fondées sur des normes, des secteurs et/ou des valeurs sont appliquées aux investissements. Toutes les sociétés sont évaluées en fonction de leurs caractéristiques d’investissement et de leur capacité à avoir un impact social et/ou environnemental positif.
Autres investissements : le Fonds peut investir dans d’autres fonds (y compris les fonds gérés par M&G) et dans des liquidités ou des actifs
pouvant être rapidement convertis en liquidités.
Utilisation des dérivés : afin de réduire les risques et les coûts.
Résumé de la stratégie :
- Approche d’investissement : le Fonds investit sur le long terme dans un portefeuille concentré d’actions mondiales. Les considérations d’investissement durable et d’impact sont fondamentales pour déterminer l’univers d’investissement et dans le cadre du processus de sélection des titres. Le Fonds investit dans des sociétés alignées sur un ou plusieurs ODD de l’ONU dans un certain nombre de domaines d’impact ciblés, y compris l’action climatique, l’inclusion sociale et la santé.
- Approche d’investissement responsable : le Fonds est classé dans la catégorie Planet+ / Impact, telle que définie dans le Prospectus du Fonds. | fr | es |
DOLFIN4642 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Ce type de scénario s’est produit pour un placement Credit Suisse European Dividend Value Fund UB EUR entre 13/01/2022-20/01/2023.
Scénario défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
EUR 8 391
-16,1%
EUR 10 076
0,1% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Credit Suisse European Dividend Value Fund UB EUR entre 13/01/2022-20/01/2023.
Escenario desfavorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
8 391 EUR
-16,1%
10 076 EUR
0,1% | # Ce type de scénario s’est produit pour un placement Credit Suisse European Dividend Value Fund UB EUR entre 13/01/2022-20/01/2023.
Scénario défavorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
EUR 8 391
-16,1%
EUR 10 076
0,1% | fr | es |
DOLFIN4643 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Des informations sur la gestion des risques de durabilité et les stratégies définies à cette fin sont disponibles sur le site internet de la Société de gestion www.ethenea.com.
Le gestionnaire de fonds tient compte des principales incidences négatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité au sens de l'article 4, paragraphe 1, sous a) du règlement (UE) 2019/2088 du Parle- ment européen et du Conseil du 27 novembre 2019.
La Société de gestion a défini une politique et des pratiques de rémunération correspondant aux prescriptions légales, notamment aux principes détaillés dans l'article 111ter de la loi du 17 décembre 2010, et les applique. Elle est compatible avec la procédure de gestion des risques définie par la Société de gestion si elle lui est bé- néfique, si elle n’encourage pas la prise de risques incompatibles avec les profils de risque et le règlement de gestion du Fonds qu’elle administre et si elle n’empêche pas la Société de gestion d’agir dans le meilleur intérêt du Fonds conformément à ses obligations. | # La información sobre la gestión de los riesgos de sostenibilidad y las estrategias definidas a tal efecto pueden encontrarse en la página web de la sociedad gestora www.ethenea.com.
El gestor del fondo tiene en cuenta los principales impactos adversos de las decisiones de inversión sobre los factores de sostenibilidad en el sentido del artículo 4, apartado 1 a) del Reglamento (UE) 2019/2088 del Parla- mento Europeo y del Consejo de 27 de noviembre de 2019.
La sociedad gestora ha establecido una política y práctica de comisiones de conformidad con las disposiciones legales, especialmente con lo dispuesto en el artículo 111 ter de la Ley de 17 de diciembre de 2010 y las aplica- rá. Esta política y práctica no entra en conflicto con el procedimiento de gestión de riesgo establecido y es favorable al mismo y no fomenta asumir riesgos incompatibles con los perfiles de riesgo o el reglamento de gestión del fondo gestionado ni le impide a la sociedad gestora cumplir con su obligación de actuar en el mejor interés del fondo. | # Des informations sur la gestion des risques de durabilité et les stratégies définies à cette fin sont disponibles sur le site internet de la Société de gestion www.ethenea.com.
Le gestionnaire de fonds tient compte des principales incidences négatives des décisions d'investissement sur les facteurs de durabilité au sens de l'article 4, paragraphe 1, sous a) du règlement (UE) 2019/2088 du Parle- ment européen et du Conseil du 27 novembre 2019.
La Société de gestion a défini une politique et des pratiques de rémunération correspondant aux prescriptions légales, notamment aux principes détaillés dans l'article 111ter de la loi du 17 décembre 2010, et les applique. Elle est compatible avec la procédure de gestion des risques définie par la Société de gestion si elle lui est bé- néfique, si elle n’encourage pas la prise de risques incompatibles avec les profils de risque et le règlement de gestion du Fonds qu’elle administre et si elle n’empêche pas la Société de gestion d’agir dans le meilleur intérêt du Fonds conformément à ses obligations. | fr | es |
DOLFIN4644 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: 1.5 years Example of an investment: 10000 € |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 1.5 years |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose all or part of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | 8852 € | 9544 € |
| | Average return each year | -11.48% | -3.06% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 9545 € | 9544 € |
| | Average return each year | -4.55% | -3.06% |
| Moderate | What you might get back after costs | 10097 € | 10161 € |
| | Average return each year | 0.97% | 1.07% |
| Favourable | What you might get back after costs | 10656 € | 10732 € |
| | Average return each year | 6.56% | 4.82% | | | Période de détention recommandée : 1,5 an Exemple d'investissement : 10 000 € |
| --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 1,5 an |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tension | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 852 € | 9 544 € |
| | Rendement annuel moyen | -11,48% | -3,06% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9 545 € | 9 544 € |
| | Rendement annuel moyen | -4,55% | -3,06% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 097 € | 10 161 € |
| | Rendement annuel moyen | 0,97% | 1,07% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 656 € | 10 732 € |
| | Rendement annuel moyen | 6,56% | 4,82% | | | Recommended holding period: 1.5 years Example of an investment: 10000 € |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 1.5 years |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose all or part of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | 8852 € | 9544 € |
| | Average return each year | -11.48% | -3.06% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 9545 € | 9544 € |
| | Average return each year | -4.55% | -3.06% |
| Moderate | What you might get back after costs | 10097 € | 10161 € |
| | Average return each year | 0.97% | 1.07% |
| Favourable | What you might get back after costs | 10656 € | 10732 € |
| | Average return each year | 6.56% | 4.82% | | en | fr |
DOLFIN4645 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investments in the Sharia Fund
Currently, the Company has only one Sharia Fund, the Baillie Gifford Worldwide Islamic Global Equities Fund. No Fund other than the Sharia Fund invests in compliance with Sharia. The Company and the other Funds (other than the Sharia Fund) are not structured to be in compliance with Sharia.
Although the Sharia Fund intends to observe Sharia at all times, no such assurance can be given as, for example, there may be occasions when the Sharia Fund’s investments do not fully comply with such criteria for factors outside the control of the Sharia Fund or the Investment Manager. Further, the compliance of the Sharia Fund with Sharia shall be based strictly and solely upon the criteria set out in the investment policy of the Sharia Fund. Each investor and prospective investor must satisfy themselves that the Sharia Fund is compliant with Sharia. | # Investitionen in den Scharia-Fonds
Derzeit hat die Gesellschaft nur einen Scharia-Fonds, den Baillie Gifford Worldwide Islamic Global Equities Fund. Kein anderer Fonds als der Sharia-Fonds investiert im Einklang mit der Scharia. Die Gesellschaft und die sonstigen Fonds (mit Ausnahme des Scharia-Fonds) sind nicht so strukturiert, dass sie mit der Scharia konform sind.
Der Scharia-Fonds beabsichtigt zwar, die Scharia jederzeit einzuhalten, eine solche Zusicherung kann jedoch nicht gegeben werden, da es beispielsweise vorkommen kann, dass die Anlagen des Scharia- Fonds aufgrund von Faktoren, die außerhalb der Kontrolle des Scharia-Fonds oder des Anlageverwalters liegen, diese Kriterien nicht vollständig erfüllen. Darüber hinaus basiert die Einhaltung der Scharia durch den Scharia-Fonds strikt und ausschließlich auf den Kriterien, die in der Anlagepolitik des Scharia-Fonds festgelegt sind. Jeder Anleger und potenzielle Anleger muss sich davon überzeugen, dass der Scharia- Fonds mit der Scharia konform ist. | # Investments in the Sharia Fund
Currently, the Company has only one Sharia Fund, the Baillie Gifford Worldwide Islamic Global Equities Fund. No Fund other than the Sharia Fund invests in compliance with Sharia. The Company and the other Funds (other than the Sharia Fund) are not structured to be in compliance with Sharia.
Although the Sharia Fund intends to observe Sharia at all times, no such assurance can be given as, for example, there may be occasions when the Sharia Fund’s investments do not fully comply with such criteria for factors outside the control of the Sharia Fund or the Investment Manager. Further, the compliance of the Sharia Fund with Sharia shall be based strictly and solely upon the criteria set out in the investment policy of the Sharia Fund. Each investor and prospective investor must satisfy themselves that the Sharia Fund is compliant with Sharia. | en | de |
DOLFIN4646 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The counterparty does not assume any discretion over the composition or management of the Funds’ investment portfolio or over the underlying of the financial derivative instruments, and its approval is not required in relation to any Fund investment portfolio transaction.
The return of the swap transaction, being the spread between the two legs of the transaction, is completely allocated to the Fund when positive, or completely charged to the Fund when negative. There are neither costs nor fees specific to the swap transaction charged to the Fund that would constitute revenue for the Management Company or another party.
-
## Securities Financing Transactions (“SFT”) | Les contreparties n’ont aucun pouvoir en ce qui concerne la composition ou la gestion du portefeuille d’investissement du Fonds ou le sous-jacent des instruments financiers dérivés et les opérations réalisées au sein du portefeuille du Fonds ne sont pas soumises à leur approbation.
Le rendement de la transaction du swap, c’est-à-dire l’écart entre les deux jambes de la transaction, est entièrement alloué au Fonds lorsqu’il est positif, ou entièrement porté au débit du Fonds s’il est négatif. Aucun frais ni charge constituant un revenu pour la Société de gestion ou une autre partie n’est appliqué au Fonds au titre du contrat de swap.
-
## Opérations de financement sur titres (« SFT ») | The counterparty does not assume any discretion over the composition or management of the Funds’ investment portfolio or over the underlying of the financial derivative instruments, and its approval is not required in relation to any Fund investment portfolio transaction.
The return of the swap transaction, being the spread between the two legs of the transaction, is completely allocated to the Fund when positive, or completely charged to the Fund when negative. There are neither costs nor fees specific to the swap transaction charged to the Fund that would constitute revenue for the Management Company or another party.
-
## Securities Financing Transactions (“SFT”) | en | fr |
DOLFIN4647 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### The use of derivatives is associated with investment risks and transaction costs. These risks include:
- the danger that forecasts made regarding future trends in interest rates, prices of securities and currency markets may, in hindsight, prove to have been incorrect;
- the failure of the prices of futures and option contracts on the one hand to correlate completely with the price movements of the securities or currencies used to hedge them on the other hand, as a result of which complete hedging may not be possible under certain circumstances;
- the possible absence of a liquid secondary market for a specific instrument at a given point in time, as a result of which it may not be economically viable to close out a derivative position under certain circumstances, even when doing so would make sense from the investment policy standpoint;
- the danger that it may not be possible to sell securities underlying derivative instruments at an opportune time or that securities may have to be acquired or sold at an inopportune time;
- the potential loss arising due to the use of derivative instruments, which may not be predictable under certain circumstances and could even exceed the margin provided;
- the danger of insolvency or payment default on the part of a counterparty (counterparty risk); if the Fund is ableto enter into OTC derivatives transactions it is subject to heightened credit risk and counterparty risk which the AIFM attempts to mitigate by concluding collateral management agreements;
- in the event of insolvency or payment default on the part of a counterparty the sub-fund concerned may experience delays in the processing of positions and incur considerable losses, including depreciations of the investments made during the period in which the AIFM attempts to enforce the claims of that particular sub-fund, may find it impossible to realise gains during that period and may incur outlays in connection with the enforcement of such rights; there is also a possibility that the aforementioned agreements and derivatives techniques are terminated, for instance by business failure (insolvency), illegality or a change in the tax law or accounting provisions governing the rules in force when a given agreement was concluded. | #### Ein Engagement in Derivaten ist mit Anlagerisiken und Transaktionskosten verbunden. Zu diesen Risiken gehören:
- die Gefahr, dass sich die getroffenen Prognosen über die künftige Entwicklung von Zinssätzen, Wertpapier- kursen und Devisenmärkten im Nachhinein als unrichtig erweisen
- die unvollständige Korrelation zwischen den Preisen von Termin- und Optionskontrakten einerseits und den Kursbewegungen der damit abgesicherten Wertpapie- re oder Währungen andererseits mit der Folge, dass eine vollständige Absicherung unter Umständen nicht möglich ist
- das mögliche Fehlen eines liquiden Sekundärmarktes für ein bestimmtes Instrument zu einem gegebenen Zeitpunkt mit der Folge, dass eine Derivateposition un- ter Umständen nicht wirtschaftlich neutralisiert (ge- schlossen) werden kann, obwohl dies anlagepolitisch sinnvoll wäre
- die Gefahr, den Gegenstand von derivativen Instrumen- ten bildende Wertpapiere zu einem an sich günstigen Zeitpunkt nicht verkaufen zu können bzw. zu einem un- günstigen Zeitpunkt kaufen oder verkaufen zu müssen
- der durch die Verwendung von derivativen Instrumen- ten entstehende potenzielle Verlust, der unter Umstän- den nicht vorhersehbar ist und sogar die Einschusszah- lungen überschreiten könnte
- die Gefahr einer Zahlungsunfähigkeit oder eines Zah- lungsverzugs einer Gegenpartei (Gegenparteirisiko); sofern der Fonds derivative OTC Geschäfte abschlies- sen kann, unterliegt er einem erhöhten Kredit- und Ge- genparteirisiko, welches der AIFM durch den Abschluss von Verträgen zur Sicherheitenverwaltung zu reduzie- ren versucht
- im Falle eines Konkurses oder der Insolvenz einer Ge- genpartei kann es für den jeweiligen Teilfonds zu Ver- zögerungen in der Abwicklung von Positionen und er-heblichen Verlusten, einschliesslich Wertminderungen der vorgenommenen Anlagen während des Zeitrau- mes, während dessen der AIFM die Ansprüche des je- weiligen Teilfonds durchzusetzen versucht, zur Erfolg- losigkeit der Realisierung von Gewinnen während die- ses Zeitraums sowie zu Ausgaben, die im Zusammen- hang mit der Durchsetzung dieser Rechte anfallen, kommen; ebenso besteht die Möglichkeit, dass die obigen Verträge und derivativen Techniken beispiels- weise durch Konkurs, hinzukommende Gesetzeswid- rigkeit oder durch eine Änderung der steuerrechtlichen oder buchhalterischen Gesetzesregelungen zu den bei Abschluss des Vertrages geltenden Bestimmungen, beendet werden. | #### The use of derivatives is associated with investment risks and transaction costs. These risks include:
- the danger that forecasts made regarding future trends in interest rates, prices of securities and currency markets may, in hindsight, prove to have been incorrect;
- the failure of the prices of futures and option contracts on the one hand to correlate completely with the price movements of the securities or currencies used to hedge them on the other hand, as a result of which complete hedging may not be possible under certain circumstances;
- the possible absence of a liquid secondary market for a specific instrument at a given point in time, as a result of which it may not be economically viable to close out a derivative position under certain circumstances, even when doing so would make sense from the investment policy standpoint;
- the danger that it may not be possible to sell securities underlying derivative instruments at an opportune time or that securities may have to be acquired or sold at an inopportune time;
- the potential loss arising due to the use of derivative instruments, which may not be predictable under certain circumstances and could even exceed the margin provided;
- the danger of insolvency or payment default on the part of a counterparty (counterparty risk); if the Fund is ableto enter into OTC derivatives transactions it is subject to heightened credit risk and counterparty risk which the AIFM attempts to mitigate by concluding collateral management agreements;
- in the event of insolvency or payment default on the part of a counterparty the sub-fund concerned may experience delays in the processing of positions and incur considerable losses, including depreciations of the investments made during the period in which the AIFM attempts to enforce the claims of that particular sub-fund, may find it impossible to realise gains during that period and may incur outlays in connection with the enforcement of such rights; there is also a possibility that the aforementioned agreements and derivatives techniques are terminated, for instance by business failure (insolvency), illegality or a change in the tax law or accounting provisions governing the rules in force when a given agreement was concluded. | en | de |
DOLFIN4648 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases, you might pay less - you can find this out from your Financial Adviser.
The ongoing charges figure is based on expenses for the twelve month period ending December 2017. This figure is adjusted with implemented budget changes for 2017. This figure may vary from year to year. It excludes:
- Performance fees
- Portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Sub-Fund when buying or selling units in an other collective investment undertakingFor more information about charges, please refer to the Fees and Expenses section of the prospectus which is available at www.axa-im.com. | Las comisiones de entrada y salida que se muestran son las cantidades máximas. En determinados casos, es posible que usted pague menos - su asesor financiero le informará.
El importe de los gastos corrientes está basado en los gastos del periodo de doce meses que finaliza en diciembre de 2017. Esta cifra se ha ajustado con los cambios presupuestarios aplicados para 2017. Esta cifra podrá variar de un año a otro. Se excluyen:
- Comisiones de rentabilidad
- Costes de transacciones de la cartera, excepto en caso de comisiones de entrada/salida abonadas por el Subfondo al comprar o vender unidades en otro organismo de inversión colectivaSi desea más información sobre las comisiones, consulte la sección de comisiones del folleto que se encuentra disponible en www.axa-im.com. | The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases, you might pay less - you can find this out from your Financial Adviser.
The ongoing charges figure is based on expenses for the twelve month period ending December 2017. This figure is adjusted with implemented budget changes for 2017. This figure may vary from year to year. It excludes:
- Performance fees
- Portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Sub-Fund when buying or selling units in an other collective investment undertakingFor more information about charges, please refer to the Fees and Expenses section of the prospectus which is available at www.axa-im.com. | en | es |
DOLFIN4649 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
The objective of the Fund is to increase the value of the Fund (capital appreciation) over the long term. The Fund intends to achieve this objective through investment in a portfolio of high-quality, long-term growth companies. The Fund will invest at least two-thirds of its assets in securities issued by companies quoted or traded on regulated markets and that have their headquarters in, or principally carry out their activities in Emerging Markets or in securities issued by governments of Emerging Market countries. Emerging Markets are predominantly located in Africa, Asia, Latin America, Eastern and Southern Europe. The Fund may invest in China A-Shares.
The Fund may also gain indirect exposure to such companies by investment in market access products such as low exercise call warrants or participatory notes.
While the Fund will primarily invest in shares and in other securities related to shares, it may, where it is deemed in the best interest of investors, invest in investment grade debt securities issued or guaranteed by a government of an Emerging Markets country, the U.S.A., the UK or any European Union member state. The Fund may invest in real estate investment trusts (REITs) and/or in units of other UCITS or collective investment schemes, including other | # Objetivos y política de inversión
El objetivo del Fondo es incrementar el valor del Fondo (apreciación del capital) a largo plazo. El Fondo pretende alcanzar este objetivo mediante la inversión en una cartera de empresas de alta calidad con crecimiento a largo plazo. El Fondo invertirá al menos dos terceras partes de sus activos en valores emitidos por empresas que coticen o negocien en mercados regulados y que tengan su sede social o fundamentalmente desarrollen sus actividades en mercados emergentes, o en valores emitidos por Gobiernos de países considerados mercados emergentes. Los mercados emergentes se ubican en su mayoría en África, Asia, América Latina, Europa Oriental y Meridional. El Fondo puede invertir en Acciones A de China.
Asimismo, el Fondo puede obtener exposición indirecta a dichas empresas mediante la inversión en productos de acceso al mercado, como warrants de compra con precio de ejercicio bajo o pagarés participativos.
Si bien el Fondo invertirá principalmente en acciones y otros valores relacionados con acciones, es posible que, toda vez que se considere acorde con el mejor interés de los inversores, invierta en títulos de deuda con calificación de grado de inversión emitidos o garantizados por el Gobierno de un país considerado mercado emergente, los EE. UU., Reino Unido o un Estado miembro de la Unión Europea. El Fondo podrá invertir en fondos de inversión inmobiliaria (REIT) o participaciones de otros OICVM o planes de inversión colectiva, incluidos otros subfondos de Comgest Growth plc. | # Objectives and investment policy
The objective of the Fund is to increase the value of the Fund (capital appreciation) over the long term. The Fund intends to achieve this objective through investment in a portfolio of high-quality, long-term growth companies. The Fund will invest at least two-thirds of its assets in securities issued by companies quoted or traded on regulated markets and that have their headquarters in, or principally carry out their activities in Emerging Markets or in securities issued by governments of Emerging Market countries. Emerging Markets are predominantly located in Africa, Asia, Latin America, Eastern and Southern Europe. The Fund may invest in China A-Shares.
The Fund may also gain indirect exposure to such companies by investment in market access products such as low exercise call warrants or participatory notes.
While the Fund will primarily invest in shares and in other securities related to shares, it may, where it is deemed in the best interest of investors, invest in investment grade debt securities issued or guaranteed by a government of an Emerging Markets country, the U.S.A., the UK or any European Union member state. The Fund may invest in real estate investment trusts (REITs) and/or in units of other UCITS or collective investment schemes, including other | en | es |
DOLFIN4650 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Note 1 - General information
VITRUVIUS (the "Company") is organised as a "Société d'Investissement à Capital Variable" in Luxembourg. It qualifies as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities under the Council Directive 2009/65/EC, as amended, and is governed by Part I of the amended law of 17th December 2010 (the "2010 Law") relating to Undertakings for Collective Investment. It was incorporated on 14th October 1999 for an unlimited period. The Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23rd July 2014 amending the Directive 2009/65/EC had been transposed by the law of 10th May 2016 coming into force on 1st June 2016 and amending the amended law of 17th December 2010.
The Company is registered under the number B 71 899 at the "Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg", where, its Articles are available for inspection and a copy thereof may be obtained upon request.
The "Notice Légale" required by Luxembourg law in connection with the offering of shares was filed with the "Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg".
The Company is only available and authorised for the retail public distribution in Austria, Germany, Italy, Luxembourg, Spain, Sweden and Switzerland.
All the Offering Documents are available at the registered office of the Company and are also available at www.vitruvius.lu or www.vitruviussicav.com. | ## Nota 1 - Informazioni generali
VITRUVIUS (la "Società") è organizzata sotto forma di "Società d'Investimento a Capitale Variabile" in Lussemburgo. Si qualifica come Organismo di Investimento Collettivo in Valori Mobiliari ai sensi della Direttiva 2009/65/CE del Consiglio, come modificata, ed è regolata dalla Parte 1 della legge modificata del 17 dicembre 2010 (la “Legge 2010”) sugli Organismi di Investimento Collettivo. È stata costituita il 14 ottobre 1999 per un periodo di tempo illimitato. La Direttiva 2014/91/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 23 luglio 2014, che modifica la Direttiva 2009/65/CE, è stata recepita dalla legge del 10 maggio 2016 entrata in vigore il 1 giugno 2016 e che modifica la legge modificata del 17 dicembre 2010.
La Società è iscritta al numero B 71 899 presso il "Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg" (Registro delle Imprese e delle Società del Lussemburgo), dove il suo Statuto è disponibile per la consultazione e una copia dello stesso può essere ottenuta su richiesta.
La "Notice Légale" richiesta dalla legge lussemburghese in relazione con l’offerta di azioni è stata depositata presso il "Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg" (Registro delle Imprese e delle Società del Lussemburgo).
La Società è disponibile ed autorizzata solo per la distribuzione al pubblico al dettaglio in Austria, Germania, Italia, Lussemburgo, Spagna, Svezia e Svizzera.
Tutti i Documenti di Offerta sono disponibili presso la sede legale della Società e sono inoltre disponibili sul sito www.vitruvius.lu o www.vitruviussicav.com. | ## Note 1 - General information
VITRUVIUS (the "Company") is organised as a "Société d'Investissement à Capital Variable" in Luxembourg. It qualifies as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities under the Council Directive 2009/65/EC, as amended, and is governed by Part I of the amended law of 17th December 2010 (the "2010 Law") relating to Undertakings for Collective Investment. It was incorporated on 14th October 1999 for an unlimited period. The Directive 2014/91/EU of the European Parliament and of the Council of 23rd July 2014 amending the Directive 2009/65/EC had been transposed by the law of 10th May 2016 coming into force on 1st June 2016 and amending the amended law of 17th December 2010.
The Company is registered under the number B 71 899 at the "Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg", where, its Articles are available for inspection and a copy thereof may be obtained upon request.
The "Notice Légale" required by Luxembourg law in connection with the offering of shares was filed with the "Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg".
The Company is only available and authorised for the retail public distribution in Austria, Germany, Italy, Luxembourg, Spain, Sweden and Switzerland.
All the Offering Documents are available at the registered office of the Company and are also available at www.vitruvius.lu or www.vitruviussicav.com. | en | it |
DOLFIN4651 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | 5.00% of the amount you pay in when entering this investment. | Up to 500 EUR |
| Exit costs | There is no exit fee for this product, but the person selling you the product may charge such fee. | 0 EUR |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.38% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 138 EUR |
| Transaction costs | 0.50% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 50 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (*) | There is no performance fee for this product. | 0 EUR | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- |
| Costi di ingresso | 5.00% dell'importo pagato al momento della sottoscrizione. | Fino a 500 EUR |
| Costi di uscita | Questo prodotto non prevede una commissione di uscita ma la persona che vende il prodotto potrebbe addebitare una commissione. | 0 EUR |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1.38% del valore dell'investimento annuo. Si tratta di una stima basata su costi effettivi nell'arco dell'ultimo anno. | 138 EUR |
| Costi di transazione | 0.50% del valore dell'investimento annuo. Si tratta di una stima dei costi sostenuti al momento dell'acquisto e della vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varia a seconda dei volumi acquistati e venduti. | 50 EUR |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance (*) | Questo prodotto non prevede una commissione legata al rendimento. | 0 EUR | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | 5.00% of the amount you pay in when entering this investment. | Up to 500 EUR |
| Exit costs | There is no exit fee for this product, but the person selling you the product may charge such fee. | 0 EUR |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.38% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 138 EUR |
| Transaction costs | 0.50% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 50 EUR |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (*) | There is no performance fee for this product. | 0 EUR | | en | it |
DOLFIN4652 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The fund’s global exposure is calculated using the absolute value at risk (VaR) method. The absolute VaR corresponds to the potential loss in 99% of cases over a period of 20 business days under normal market conditions. The VaR level for a 99% confidence range is below 20%.
The anticipated maximum leverage will be 1 times the net assets. This leverage will be calculated for all derivative instruments according to the nominal method and is added to the securities portfolio. There may, however, be temporary exposure to a higher leverage.
-
# REMUNERATION | L’exposition globale du FCP est calculée selon la méthode de la Value-at-Risk (VaR) absolue. La VaR absolue correspond à la perte potentielle dans 99% des cas sur un horizon de 20 jours ouvrés dans des conditions normales de marchés. Le niveau de la VaR pour un intervalle de confiance à 99% sera inférieur à 20%.
Le levier maximal anticipé du fonds est de 1 fois l’actif net. Ce levier sera calculé pour tous les instruments dérivés sur base de la méthode des nominaux, montant auquel vient s'ajouter le portefeuille titre. Il se pourrait néanmoins que du FCP soit exposé temporairement à des leviers supérieurs.
-
# REMUNERATION | The fund’s global exposure is calculated using the absolute value at risk (VaR) method. The absolute VaR corresponds to the potential loss in 99% of cases over a period of 20 business days under normal market conditions. The VaR level for a 99% confidence range is below 20%.
The anticipated maximum leverage will be 1 times the net assets. This leverage will be calculated for all derivative instruments according to the nominal method and is added to the securities portfolio. There may, however, be temporary exposure to a higher leverage.
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# REMUNERATION | en | fr |
DOLFIN4653 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Quels sont les risques spécifiques associés à ce compartiment?
- Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions/de parts couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
- Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle le Fonds négocie ne veut ou ne peut plus honorer ses obligations, ou en raison d’un échec ou d’un retard dans les processus opérationnels ou de la défaillance d’un fournisseur tiers.
- Les actions/parts peuvent perdre rapidement de la valeur et impliquent généralement des niveaux de risques plus élevés que les obligations ou les instruments du marché monétaire. La valeur de votre placement peut par conséquent chuter.
- Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié.
- Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réaliser ses objectifs d’investissement. Cela peut générer un « effet delevier », qui peut amplifier les résultats d’un investissement, et les gains ou les pertes pour le Fonds peuvent être supérieurs au coût de l’instrument dérivé. Les instruments dérivés présentent également d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
- Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions/de parts d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est «couverte»), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
- Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements.
- Tout ou partie des frais courants peuvent être prélevés sur le capital, ce qui peut éroder le capital ou réduire le potentiel de croissance du capital.
- Le Fonds implique un niveau élevé d’activités d’achat et de vente et encourra des frais de transaction plus élevés qu’un fonds qui se négocie moins fréquemment. Ces frais de transaction viennent s’ajouter aux Frais courants du Fonds. | ## ¿Cuáles son los riesgos específicos de este fondo?
- Cuando el Fondo, o una clase de acciones/participaciones con cobertura, trata de mitigar los movimientos del tipo de cambio de una divisa en relación con la divisa base, la propia estrategia de cobertura puede tener un impacto positivo o negativo en el valor del Fondo debido a las diferencias en los tipos de interés a corto plazo entre las divisas.
- El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia el Fondo no está dispuesto o no es capaz de cumplir sus obligaciones, o como resultado de un fallo o retraso en los procesos operativos o del fallo de un proveedor externo.
- Las acciones/participaciones pueden perder valor con rapidez y, por lo general, implican un mayor riesgo que los bonos o los instrumentos del mercado monetario. Como resultado, el valor de su inversión puede bajar.
- Si un Fondo tiene una gran exposición a un país o una región geográfica en concreto, lleva un nivel más alto de riesgo que un fondo que está mucho más diversificado.
- El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de alcanzar su objetivo de inversión. Esto puede resultar en un "apalancamiento", que puede magnificar el resultado de una inversión y las ganancias o pérdidas para el Fondo pueden ser mayores que el coste del derivado. Los derivados también conllevan otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir con sus obligaciones contractuales.
- Si el Fondo mantiene activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo o si usted invierte en una clase de acciones/ participaciones de una divisa diferente a la del Fondo (a menos que esté "cubierto"), el valor de su inversión puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio.
- Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones.
- Una parte o la totalidad de los gastos en curso del Fondo se pueden tomar del capital, lo que puede debilitar el capital o reducir el potencial de crecimiento de capital.
- El Fondo implica un alto nivel de actividad de compra y venta y, como tal, incurrirá en un mayor nivel de costes de transacción que un fondo que opera con menor frecuencia. Estos costes de transacción son adicionales a los gastos corrientes del Fondo. | ## Quels sont les risques spécifiques associés à ce compartiment?
- Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions/de parts couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
- Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle le Fonds négocie ne veut ou ne peut plus honorer ses obligations, ou en raison d’un échec ou d’un retard dans les processus opérationnels ou de la défaillance d’un fournisseur tiers.
- Les actions/parts peuvent perdre rapidement de la valeur et impliquent généralement des niveaux de risques plus élevés que les obligations ou les instruments du marché monétaire. La valeur de votre placement peut par conséquent chuter.
- Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié.
- Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réaliser ses objectifs d’investissement. Cela peut générer un « effet delevier », qui peut amplifier les résultats d’un investissement, et les gains ou les pertes pour le Fonds peuvent être supérieurs au coût de l’instrument dérivé. Les instruments dérivés présentent également d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
- Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions/de parts d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est «couverte»), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
- Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements.
- Tout ou partie des frais courants peuvent être prélevés sur le capital, ce qui peut éroder le capital ou réduire le potentiel de croissance du capital.
- Le Fonds implique un niveau élevé d’activités d’achat et de vente et encourra des frais de transaction plus élevés qu’un fonds qui se négocie moins fréquemment. Ces frais de transaction viennent s’ajouter aux Frais courants du Fonds. | fr | es |
DOLFIN4654 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to maximise the return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets and invest in a manner consistent with the principles of environmental, social and governance (ESG) investing.
The Fund invests at least 70% of its total assets in the equity securities (e.g. shares) of companies globally whose predominant economic activity comprises the research, development, production and/or distribution of technologies used and applied in financial services.
The Fund will focus on companies that generate revenues from the application of technology in the financial services industry sector and/or which aim to compete with traditional methods in the operation and distribution of financial products and services. In normal market conditions the Fund will invest in a portfolio of equity securities of companies with large, medium and small market capitalisation (market capitalisation is the share price of the company multiplied by the number of shares issued) that are involved in activities including the following: payment systems, banking, investments, lending, insurance and software. Although it is likely that most of the Fund’s investments will be in companies located in developed markets globally, the Fund may also invest in emerging markets.
The Fund’s total assets will be invested in accordance with its ESG Policy as disclosed in the prospectus. For further details regarding the ESG characteristics please refer to the prospectus and the BlackRock website at https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europemiddleeast- and-africa.pdf
The investment adviser (IA) may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed. The IA has discretion to select the Fund's investments. The IA has discretion to select the Fund's investments and is not constrained by any benchmark in this process. The MSCI All Countries World Index should be used by investors to compare the performance of the Fund. The Index should be used by investors to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value). Your shares will be denominated in US Dollar, the Fund's base currency.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$10,000,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una combinación de crecimiento del capital y rendimientos de los activos del Fondo, e invirtiendo de forma coherente con los principios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) aplicados a la inversión.
El Fondo invierte al menos el 70 % de sus activos totales en valores de renta variable (como acciones) de empresas de todo el mundo cuya actividad económica principal incluya la investigación, el desarrollo, la producción o la distribución de tecnologías utilizadas y aplicadas en los servicios financieros.
El Fondo se concentrará en empresas que generan ingresos a través de la aplicación de tecnologías en el sector de los servicios financieros, o que intentan competir con los métodos tradicionales de explotación y distribución de productos y servicios financieros. En condiciones normales del mercado, el Fondo invertirá en una cartera de valores de renta variable de empresas de elevada, mediana y pequeña capitalización bursátil (la capitalización bursátil se obtiene multiplicando la cotización bursátil de la empresa por el número de acciones emitidas) que participan en alguna de las siguientes actividades: sistemas de pago, banca, inversiones, créditos, seguros y software. Aunque es probable que la mayor parte de las inversiones del Fondo se haga en empresas establecidas en mercados desarrollados de todo el mundo, el Fondo también podrá invertir en mercados emergentes.
Los activos totales del Fondo se invertirán de acuerdo con lo establecido en su Política ESG, tal como se indica en el folleto. Para obtener más información sobre las características ESG, consulte el folleto y visite el sitio web de BlackRock: https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens- in-europe-middleeast-and-africa.pdf
El asesor de inversiones (AI) podrá utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) con fines de inversión para lograr el objetivo de inversión del Fondo o de reducir el riesgo en la cartera del Fondo, reducir los costes de inversión y generar ingresos adicionales. El Fondo podrá, a través de IFD, generar distintos niveles de apalancamiento de mercado (es decir, cuando el Fondo incurre en una exposición de mercado superior al valor de sus activos).
El Fondo se gestiona de forma activa. El AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo. El AI tiene la potestad para seleccionar las inversiones del Fondo y no está limitado por ningún parámetro de referencia para llevar a cabo este proceso. Los inversores deberían utilizar el MSCI All Countries World Index para comparar la rentabilidad del Fondo. Los inversores deberían utilizar el Índice para comparar la rentabilidad del Fondo.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán no distributivas (los ingresos por dividendo se incorporarán a su valor).
Sus acciones estarán denominadas en dólares estadounidenses, la moneda base del Fondo.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 10 000 000 USD o su equivalente en otra moneda.
Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to maximise the return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets and invest in a manner consistent with the principles of environmental, social and governance (ESG) investing.
The Fund invests at least 70% of its total assets in the equity securities (e.g. shares) of companies globally whose predominant economic activity comprises the research, development, production and/or distribution of technologies used and applied in financial services.
The Fund will focus on companies that generate revenues from the application of technology in the financial services industry sector and/or which aim to compete with traditional methods in the operation and distribution of financial products and services. In normal market conditions the Fund will invest in a portfolio of equity securities of companies with large, medium and small market capitalisation (market capitalisation is the share price of the company multiplied by the number of shares issued) that are involved in activities including the following: payment systems, banking, investments, lending, insurance and software. Although it is likely that most of the Fund’s investments will be in companies located in developed markets globally, the Fund may also invest in emerging markets.
The Fund’s total assets will be invested in accordance with its ESG Policy as disclosed in the prospectus. For further details regarding the ESG characteristics please refer to the prospectus and the BlackRock website at https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europemiddleeast- and-africa.pdf
The investment adviser (IA) may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed. The IA has discretion to select the Fund's investments. The IA has discretion to select the Fund's investments and is not constrained by any benchmark in this process. The MSCI All Countries World Index should be used by investors to compare the performance of the Fund. The Index should be used by investors to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value). Your shares will be denominated in US Dollar, the Fund's base currency.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$10,000,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN4655 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The term "US Person", as used in these Articles of Incorporation, refers to any citizen or resident of the United States of America or territories subject to its jurisdiction, or any persons normally resident there (including the estate of any individual, company or other entity established or organised there). If necessary, this definition may be revised by the Board of Directors and indicated in the Prospectus.
If the Board of Directors becomes aware or reasonably suspects that a shareholder continues to hold shares while no longer fulfilling the holding conditions provided for the sub-fund or share class in question, the Company may:
- force the redemption of the shares in question in accordance with the redemption procedure described above; or
- force the conversion of the shares into shares of another class within the same sub-fund whose holding conditions the shareholder concerned fulfils (provided that a class with similar characteristics in terms of, inter alia, investment objective, investment policy, reference currency, frequency of net asset value calculation and dividend policy exists). The Company shall notify the relevant shareholder of this conversion. | Der in dieser Satzung verwendete Ausdruck „Staatsangehöriger der Vereinigten Staaten von Amerika“ bezieht sich auf jeden Staatsangehörigen, Staatsbürger oder Gebietsansässigen der Vereinigten Staaten von Amerika oder einer ihrer Gebiete oder ihrer Territorien in ihrer Rechtshoheit bzw. Personen, die dort ihren normalen Wohnsitz haben (einschließlich des Nachlasses aller Personen, Gesellschaften oder dort gegründeter oder organisierter Unternehmen). Diese Definition kann gegebenenfalls vom Verwaltungsrat geändert und im Verkaufsprospekt angegeben werden.
Wenn der Verwaltungsrat Kenntnis davon erlangt oder den begründeten Verdacht hegt, dass ein Anteilinhaber Anteile hält, obwohl er die diesbezüglichen Voraussetzungen für das Halten des betreffenden Teilfonds bzw. der betreffenden Anteilsklasse nicht mehr erfüllt, kann die Gesellschaft:
- entweder den Zwangsrückkauf der betreffenden Anteile nach dem oben beschriebenen Rückkaufverfahren vornehmen;
- oder die Zwangsumwandlung der Anteile in Anteile einer anderen Anteilsklasse innerhalb desselben Teilfonds vornehmen, für die der Anteilinhaber die Voraussetzungen für das Halten von Anteilen erfüllt (sofern eine solche Klasse mit ähnlichen Merkmalen u.a. im Hinblick auf das Anlageziel, die Anlagepolitik, die Nennwährung, die Häufigkeit der Berechnung des Nettoinventarwerts oder die Ausschüttungspolitik existiert). Die Gesellschaft benachrichtigt den betreffenden Anteilinhaber über diese Umwandlung. | The term "US Person", as used in these Articles of Incorporation, refers to any citizen or resident of the United States of America or territories subject to its jurisdiction, or any persons normally resident there (including the estate of any individual, company or other entity established or organised there). If necessary, this definition may be revised by the Board of Directors and indicated in the Prospectus.
If the Board of Directors becomes aware or reasonably suspects that a shareholder continues to hold shares while no longer fulfilling the holding conditions provided for the sub-fund or share class in question, the Company may:
- force the redemption of the shares in question in accordance with the redemption procedure described above; or
- force the conversion of the shares into shares of another class within the same sub-fund whose holding conditions the shareholder concerned fulfils (provided that a class with similar characteristics in terms of, inter alia, investment objective, investment policy, reference currency, frequency of net asset value calculation and dividend policy exists). The Company shall notify the relevant shareholder of this conversion. | en | de |
DOLFIN4656 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Taxation
The paragraphs below on Luxembourg taxation are brief summaries relating to current law and practice which may be subject to change and interpretation. The terms defined below should have the meaning given to them in the relevant laws and regulations.
The information given below does not constitute legal or tax advice and prospective investors should consult their own professional advisers on the possible tax consequences of subscribing, selling, converting, holding or redeeming Shares under the laws of the jurisdictions in which they may be subject to taxation. Investors are also advised to inform themselves as to any exchange control regulations applicable in their country of residence. Some Shareholders may be subject to anti-offshore fund legislation and may have tax liability on the undistributed gains of the Company. The related consequences will vary with the law and practice of the jurisdiction with which the Shareholder has its residence, domiciliation or its incorporation as well as with the specific case of each Shareholder.
The Directors of the Company and each of the Company’s agents shall have no liability in respect of specific tax case of
Shareholders.
Dividends, interest and capital gains (if any) which the Company receives with respect to investments may be subject to taxes, including withholding taxes, in the countries in which the issuers of investments are located. It is anticipated that the Company may not be able to benefit from reduced rates of withholding tax in double taxation agreements between Luxembourg and such countries. If this position changes in the future and the application of a lower rate results in a repayment to the Company, the Net Asset Value will not be re-stated and the benefit will be allocated pro rata to the existing Shareholders at the time of repayment. | # Imposition
Les paragraphes ci-après relatifs à la fiscalité du Luxembourg donnent un bref résumé de la législation et des pratiques en vigueur qui peuvent être sujettes à modifications et interprétations. Les termes définis ci-dessous doivent avoir la signification qui leur est attribuée dans les lois et règlements concernés.
Les informations fournies ci-après ne constituent pas un conseil juridique ou fiscal, et les investisseurs potentiels sont invités à consulter leurs propres conseillers professionnels s’agissant des éventuelles conséquences fiscales découlant de la souscription, la vente, la conversion, la détention ou du rachat des Actions en vertu de la législation de la juridiction dans laquelle ils sont imposables. Les investisseurs sont également invités à s’informer quant aux éventuelles réglementations de contrôle de change en vigueur dans leur pays de résidence. Certains Actionnaires peuvent être soumis à une législation anti-offshore et à l’impôt sur les plus-values non distribuées de la Société. Les conséquences y relatives varieront selon la législation et les pratiques de la juridiction dans laquelle l’Actionnaire a sa résidence, est domicilié ou est constitué et selon le cas particulier de chaque Actionnaire.
Les Administrateurs de la Société et chacun des agents de la Société n’auront aucune responsabilité en ce qui concerne
les affaires fiscales spécifiques des Actionnaires.
Les dividendes, intérêts et plus-values éventuels que la Société reçoit au titre des investissements peuvent être imposables notamment sous forme de retenue à la source, dans les pays où les émetteurs des titres concernés sont établis. La Société pourrait ne pas bénéficier des taux réduits de retenues à la source prévus dans les conventions relatives aux doubles impositions conclues entre le Luxembourg et ces autres pays. Si cette situation vient à changer et que l’application d’un taux réduit permet des remboursements à la Société, la Valeur liquidative ne sera pas établie à nouveau et les bénéfices seront répartis au prorata entre les Actionnaires existants, au moment desdits remboursements. | # Taxation
The paragraphs below on Luxembourg taxation are brief summaries relating to current law and practice which may be subject to change and interpretation. The terms defined below should have the meaning given to them in the relevant laws and regulations.
The information given below does not constitute legal or tax advice and prospective investors should consult their own professional advisers on the possible tax consequences of subscribing, selling, converting, holding or redeeming Shares under the laws of the jurisdictions in which they may be subject to taxation. Investors are also advised to inform themselves as to any exchange control regulations applicable in their country of residence. Some Shareholders may be subject to anti-offshore fund legislation and may have tax liability on the undistributed gains of the Company. The related consequences will vary with the law and practice of the jurisdiction with which the Shareholder has its residence, domiciliation or its incorporation as well as with the specific case of each Shareholder.
The Directors of the Company and each of the Company’s agents shall have no liability in respect of specific tax case of
Shareholders.
Dividends, interest and capital gains (if any) which the Company receives with respect to investments may be subject to taxes, including withholding taxes, in the countries in which the issuers of investments are located. It is anticipated that the Company may not be able to benefit from reduced rates of withholding tax in double taxation agreements between Luxembourg and such countries. If this position changes in the future and the application of a lower rate results in a repayment to the Company, the Net Asset Value will not be re-stated and the benefit will be allocated pro rata to the existing Shareholders at the time of repayment. | en | fr |
DOLFIN4657 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
The risk and reward indicator is calculated on the basis of the share class volatility (the ups and downs in its value) over the prior 5 year period.
As this share class has not been in existence for 5 years, simulated performance data has been used.
The risk and reward indicator :
is based on simulated historical performance data and may not be a reliable indication for the future;
is not guaranteed and may change over time.
The lowest category does not mean that a share class is risk free. Your initial investment is not guaranteed.
The share class category reflects the following factors :
Higher volatility can result from investments in shares as their value may fluctuate more than other financial instruments, such as bonds.
The Fund may invest in shares priced in currencies other than the currency of the share class. This may result in the value of the share class increasing or decreasing due to changes in foreign exchange rates.
Risks for this Fund which are not taken into account in the indicator include:
Capital reduction risk: Where the income of the share class is not sufficient to pay the fixed dividend, the capital of the share class will be used to pay the balance outstanding. This may lead to capital erosion and a reduction in future returns.
Counterparty risk: The Fund may suffer losses if a counterparty defaults and is unable to meet its contractual obligations.
A more detailed description of risks can be found in the ‘Risk Factors’ section of the prospectus. | # Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Por lo general menor remuneración Por lo general mayor remuneración
El indicador de riesgo y remuneración se calcula según la volatilidad de la clase de acciones (las alzas y bajas en su valor) durante el periodo de 5 años anterior.
Debido a que esta clase de acciones no ha existido por un periodo de 5 años, se utilizaron datos de rendimiento simulado.
El indicador de riesgo y remuneración:
se basa en datos de simulaciones de rentabilidad histórica y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil del Fondo;
no está garantizado y puede cambiar con el tiempo.
La asignación a la categoría más baja no significa que una clase de acciones esté libre de riesgo.
Su inversión inicial no está garantizada.
La categoría de clase de acciones refleja los siguientes factores:
Invertir en acciones puede generar mayor volatilidad dado que su valor fluctúa más que el de otros instrumentos financieros, como los bonos.
El Fondo puede invertir en acciones denominadas en divisas distintas a la divisa de la clase de acciones. Por consiguiente, el valor de la clase de acciones podrá aumentar o disminuir debido a fluctuaciones en los tipos de cambio.
Los riesgos para el Fondo que el indicador no tiene en cuenta incluyen:
Riesgo de reducción de capital: Cuando los ingresos de la clase de acciones no sean suficientes para pagar el dividendo fijo, su capital se destinará al pago del saldo pendiente. Esto podría conducir a una pérdida de capital y a una reducción de la rentabilidad futura.
Riesgo de contraparte: El Fondo puede incurrir en pérdidas ante el incumplimiento de una contraparte que no puede atender sus obligaciones contractuales.
Encontrará una descripción más detallada de los riegos en la sección
«Factores de riesgo» del folleto. | # Risk and reward profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
The risk and reward indicator is calculated on the basis of the share class volatility (the ups and downs in its value) over the prior 5 year period.
As this share class has not been in existence for 5 years, simulated performance data has been used.
The risk and reward indicator :
is based on simulated historical performance data and may not be a reliable indication for the future;
is not guaranteed and may change over time.
The lowest category does not mean that a share class is risk free. Your initial investment is not guaranteed.
The share class category reflects the following factors :
Higher volatility can result from investments in shares as their value may fluctuate more than other financial instruments, such as bonds.
The Fund may invest in shares priced in currencies other than the currency of the share class. This may result in the value of the share class increasing or decreasing due to changes in foreign exchange rates.
Risks for this Fund which are not taken into account in the indicator include:
Capital reduction risk: Where the income of the share class is not sufficient to pay the fixed dividend, the capital of the share class will be used to pay the balance outstanding. This may lead to capital erosion and a reduction in future returns.
Counterparty risk: The Fund may suffer losses if a counterparty defaults and is unable to meet its contractual obligations.
A more detailed description of risks can be found in the ‘Risk Factors’ section of the prospectus. | en | es |
DOLFIN4658 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Commentary
Performance
The fund underperformed the MSCI ACWI Net Return Index after outperforming in the first half of the year.
Trinseo provided the biggest drag on fund performance after the specialist in plastics and latex binders cut its guidance for the full year. The operating environment is clearly challenging and the sale of the styrenics business has been delayed, but the share price reflects a lot of bad news, in our view. We continue to believe that the shares are significantly undervalued. The company announced a sizeable share buyback programme, reflecting the highly cash-generative nature of the business.
Methanex, the methanol producer, underperformed despite solid fundamentals. We remain optimistic about the prospects for cash generation in the current environment and continue to believe that the shares are cheap.
Adidas shares declined after the German company issued a profit warning due to a slower recovery in China. The valuation of Adidas is approaching distressed levels, we believe, with little in the price for long- term growth in China. We added to the holding on weakness.
VF Corp was another laggard in the consumer discretionary sector after cutting its guidance for fiscal 2023. While Vans continues to disappoint, the remainder of the brand portfolio, including The North Face, continues to deliver and the valuation remains attractive to us. The stock remains a core holding. Not owning the new economy bellwethers of Apple, Tesla and Amazon.com also held back performance relative to the MSCI ACWI Net Return Index.
Sector allocation added value, helped by an overweight in energy and an underweight in communication services. Stock selection made a positive contribution in consumer staples, with Walmart and Treasury Wine Estates leading the gains. Intact Financial and Charles Schwab outperformed in financials. Lowe’s added value in consumer discretionary. | # Comentario
Rentabilidad
El fondo obtuvo una rentabilidad inferior a la del índice MSCI ACWI Net Return, tras superarlo en el primer semestre del año.
Trinseo fue el mayor lastre para la rentabilidad del fondo después de que el especialista en plásticos y aglutinantes de látex revisara a la baja sus previsiones para el ejercicio completo. El entorno operativo es claramente difícil y la venta del negocio de estirenos se ha retrasado si bien, a nuestro juicio, la cotización del valor ya descuenta muchas de estas malas noticias. Seguimos pensando que el título está fuertemente infravalorado. La empresa anunció un cuantioso programa de recompra de acciones, lo que refleja el carácter altamente generador de caja del negocio.
Methanex, el productor de metanol, también cotizó a la baja, a pesar de exhibir unos fundamentales sólidos. Mantenemos el optimismo sobre las perspectivas de generación de caja en el entorno actual y seguimos creyendo que el valor está barato.
Las acciones de Adidas bajaron tras emitir la firma alemana una alerta de beneficios debido a una menor recuperación en China. En nuestra opinión, la valoración de Adidas se acerca a niveles de crisis, sin que su cotización refleje el crecimiento potencial a largo plazo en China. Ampliamos nuestra posición en el título aprovechando su debilidad en bolsa.
VF Corp fue otro de los valores rezagados en el sector de consumo discrecional a raíz de su revisión a la baja de las previsiones para el ejercicio 2023. Es cierto que Vans sigue decepcionando, pero el resto de las posiciones en marcas de la cartera, The North Face incluida, sigue dando buenos resultados y, en nuestra opinión, la valoración de Vans se mantiene atractiva. El título sigue siendo una de las posiciones centrales de la cartera. El no estar invertidos en los valores de referencia de la nueva economía, como Apple, Tesla y Amazon.com, también frenó el comportamiento relativo con respecto al índice MSCI ACWI Net Return.
La asignación sectorial añadió valor, gracias a las posiciones sobreponderada en el sector energético e infraponderada en el de servicios de comunicación. La selección de valores en el sector de consumo también resultó positiva, con Walmart y Treasury Wine Estates liderando las ganancias. Intact Financial y Charles Schwab exhibieron un superior comportamiento relativo en el sector financiero. Lowe's añadió valor en el sector de consumo discrecional. | # Commentary
Performance
The fund underperformed the MSCI ACWI Net Return Index after outperforming in the first half of the year.
Trinseo provided the biggest drag on fund performance after the specialist in plastics and latex binders cut its guidance for the full year. The operating environment is clearly challenging and the sale of the styrenics business has been delayed, but the share price reflects a lot of bad news, in our view. We continue to believe that the shares are significantly undervalued. The company announced a sizeable share buyback programme, reflecting the highly cash-generative nature of the business.
Methanex, the methanol producer, underperformed despite solid fundamentals. We remain optimistic about the prospects for cash generation in the current environment and continue to believe that the shares are cheap.
Adidas shares declined after the German company issued a profit warning due to a slower recovery in China. The valuation of Adidas is approaching distressed levels, we believe, with little in the price for long- term growth in China. We added to the holding on weakness.
VF Corp was another laggard in the consumer discretionary sector after cutting its guidance for fiscal 2023. While Vans continues to disappoint, the remainder of the brand portfolio, including The North Face, continues to deliver and the valuation remains attractive to us. The stock remains a core holding. Not owning the new economy bellwethers of Apple, Tesla and Amazon.com also held back performance relative to the MSCI ACWI Net Return Index.
Sector allocation added value, helped by an overweight in energy and an underweight in communication services. Stock selection made a positive contribution in consumer staples, with Walmart and Treasury Wine Estates leading the gains. Intact Financial and Charles Schwab outperformed in financials. Lowe’s added value in consumer discretionary. | en | es |
DOLFIN4659 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SHARE CAPITAL
- The authorised capital of the Company is 300,000 redeemable Non-Participating Shares of no par value and 500,000,000,000 Participating Shares of no par value.
- Non-Participating Shares shall only be issued at par value and shall not participate in the dividends or assets attributable to Shares by the Company and the dividends, if any, and net assets attributable to the Non-Participating Shares shall be segregated from and shall not form part of the other assets of the Company and Non-Participating Shares may at the request of any of the holders thereof be purchased by the Company directly or indirectly out of the Company’s assets.
- The amount of the paid up share capital of the Company shall at all times be equal to the Net Asset Value of the Company as determined in accordance with Article 14.00 hereof.
- The Directors are hereby generally and unconditionally authorised to exercise all the powers of the Company to issue shares in the Company on such terms and in such manner as they may think fit.
- The Directors may, subject to these Articles and the Act, allot and issue Shares in the Company to such persons on such terms and conditions and at such times and in such manner as they may think fit. The Shares shall be divided into such Classes as the Directors may from time to time determine and such Classes shall have such names or designations as the Directors may from time to time determine (including inter alia hedged currency Classes and/or unhedged currency Classes). The creation of further Share Classes must be notified to the Central Bank. On or before the allotment of any Shares, the Directors shall determine the Class in which such Shares are designated. All monies payable in respect of a Share (including without limitation, the subscription and redemption monies and dividends in respect thereof) shall be paid in the currency in which the Share is designated or in such other currency or currencies as the Directors may from time to time determine either generally or in relation to a particular Class. Different Classes of Shares shall not be treated as separate Classes for voting purposes unless the matter being voted upon would constitute a variation or abrogation of the rights of the relevant Class.
- The Directors may delegate to any duly authorised Director or officer of the Company, or to any duly authorised person, firm or corporation the duties of accepting the subscription for, receiving payment for, and delivering, new Shares.
- The Directors may in their absolute discretion refuse to accept any application for Shares in the Company or to accept any application in whole or in part.
- The Company may from time to time by Ordinary Resolution increase its capital by such amount as the resolution shall prescribe.
- The Company may, by Ordinary Resolution, alter its capital by consolidating and dividing its share capital into shares of larger amount than its existing shares, sub-dividing its shares into shares of smaller amount than that fixed by the Memorandum of Association, or by cancelling any Shares which, at the date of such Ordinary Resolution, have not been taken or agreed to be taken by any person and diminish the amount of its share capital by the amount of the Shares so cancelled.
- Subject to the Act the Company may by Special Resolution from time to time reduce its share capital.
- On any issue of Shares, the Company may pay any brokerage fees or commissions.
- No person shall be recognised by the Company as holding any Shares on trust and the Company shall not be bound by or recognise (even when having notice thereof) any equitable, contingent, future or partial interest in any Shares or (except only as these presents otherwise provide or as by law required) any other right in respect of any Share except an absolute right of title thereto in the registered holder.
- | # CAPITAL SOCIAL
- Le capital social autorisé de la Société s'élève à 300.000 Actions non participantes rachetables sans valeur nominale et 500.000.000.000 Actions de participation sans valeur nominale.
- Les Actions non participantes ne seront émises qu'à leur valeur nominale et ne participeront pas aux dividendes ou actifs attribuables aux Actions par la Société et les dividendes, le cas échéant, ainsi que les actifs nets attribuables aux Actions non participantes seront séparés des autres actifs de la Société et ne devront pas en faire partie ; les Actions non participantes peuvent, sur demande de l'un quelconque de leurs détenteurs, être achetées directement ou indirectement par la Société, sur les actifs de cette dernière.
- Le montant du capital social libéré de la Société sera à tout moment égal à la Valeur nette d'inventaire de la Société telle que calculée conformément à l’Article 14.00 des présents Statuts.
- Les Administrateurs sont généralement et inconditionnellement autorisés en vertu des présentes à exercer tous les pouvoirs de la Société pour émettre des actions de la Société, selon les modalités et les méthodes qu'ils estimeront appropriées.
- Les Administrateurs peuvent, sous réserve des présents Statuts et de la Loi, attribuer et émettre des Actions de la Société aux personnes qu'ils jugeront appropriées, selon les modalités et les conditions, le calendrier et la manière qu'ils auront déterminés. Les Actions seront réparties entre les Classes que les Administrateurs pourront déterminer en tant que de besoin, et ces Classes porteront les noms ou les libellés que les Administrateurs pourront déterminer en tant que de besoin (y compris, entre autres, les Classes couvertes et/ou non couvertes contre le risque de change). La création de Classes d'Actions supplémentaires doit être notifiée à la Banque centrale. Lors de ou préalablement à l'attribution de toutes Actions, les Administrateurs devront déterminer la Classe dont relèveront les Actions concernées. Toutes les sommes dues au titre d'une Action (y compris, entre autres, les montants de souscription et de rachat et les dividendes y afférents) seront payées dans la devise dans laquelle cette Action est libellée ou dans toute autre devise ou toutes autres devises déterminées par les Administrateurs en tant que debesoin, soit de manière générale, soit par rapport à une Classe donnée. Les différentes Classes d'Actions ne seront pas traitées comme des Classes distinctes aux fins des votes, à moins que l'objet du vote soit susceptible d'entraîner une modification ou une abrogation des droits de la Classe concernée.
- Les Administrateurs peuvent déléguer à tout Administrateur ou fondé de pouvoir dûment autorisé de la Société, ou à toute personne, société de capitaux ou société de personnes dûment autorisée la responsabilité d'accepter la souscription, de percevoir le paiement et de livres de nouvelles Actions.
- Les Administrateurs pourront, à leur entière discrétion, accepter en tout ou en partie ou refuser toute souscription d’Actions de la Société.
- La Société peut, en tant que de besoin, par Résolution ordinaire, augmenter son capital d’un montant quelconque, tel que prescrit par ladite résolution.
- La Société peut, par voie de Résolution ordinaire, modifier son capital en consolidant et en divisant son capital social en actions représentant un montant supérieur à celui des actions existantes, en subdivisant ses actions en actions d'un montant inférieur à celui fixé par l'Acte constitutif, ou en annulant toutes les Actions qui, à la date du vote d'une telle Résolution ordinaire, n'ont pas été souscrites ou convenues d'être souscrites par quiconque, et diminuer le montant de son capital social du montant des Actions ainsi annulées.
- Sous réserve de la Loi, la Société peut, en tant que de besoin, réduire son capital social par Résolution spéciale.
- La Société peut également être tenue de s’acquitter de commissions ou de frais de courtage lors de l’émission d’Actions.
- Aucune personne ne sera considérée par la Société comme détenant des Actions en dépôt et la Société ne sera pas liée par, ou ne reconnaîtra pas (même si elle en a été notifiée) tout droit équitable, éventuel, futur ou partiel dans toutes Actions ou (sauf mention contraire dans les présents Statuts ou disposition légale) tout autre droit au titre d'une quelconque Action, excepté un droit absolu de titre de propriété sur celle-ci pour le porteur inscrit.
- | # SHARE CAPITAL
- The authorised capital of the Company is 300,000 redeemable Non-Participating Shares of no par value and 500,000,000,000 Participating Shares of no par value.
- Non-Participating Shares shall only be issued at par value and shall not participate in the dividends or assets attributable to Shares by the Company and the dividends, if any, and net assets attributable to the Non-Participating Shares shall be segregated from and shall not form part of the other assets of the Company and Non-Participating Shares may at the request of any of the holders thereof be purchased by the Company directly or indirectly out of the Company’s assets.
- The amount of the paid up share capital of the Company shall at all times be equal to the Net Asset Value of the Company as determined in accordance with Article 14.00 hereof.
- The Directors are hereby generally and unconditionally authorised to exercise all the powers of the Company to issue shares in the Company on such terms and in such manner as they may think fit.
- The Directors may, subject to these Articles and the Act, allot and issue Shares in the Company to such persons on such terms and conditions and at such times and in such manner as they may think fit. The Shares shall be divided into such Classes as the Directors may from time to time determine and such Classes shall have such names or designations as the Directors may from time to time determine (including inter alia hedged currency Classes and/or unhedged currency Classes). The creation of further Share Classes must be notified to the Central Bank. On or before the allotment of any Shares, the Directors shall determine the Class in which such Shares are designated. All monies payable in respect of a Share (including without limitation, the subscription and redemption monies and dividends in respect thereof) shall be paid in the currency in which the Share is designated or in such other currency or currencies as the Directors may from time to time determine either generally or in relation to a particular Class. Different Classes of Shares shall not be treated as separate Classes for voting purposes unless the matter being voted upon would constitute a variation or abrogation of the rights of the relevant Class.
- The Directors may delegate to any duly authorised Director or officer of the Company, or to any duly authorised person, firm or corporation the duties of accepting the subscription for, receiving payment for, and delivering, new Shares.
- The Directors may in their absolute discretion refuse to accept any application for Shares in the Company or to accept any application in whole or in part.
- The Company may from time to time by Ordinary Resolution increase its capital by such amount as the resolution shall prescribe.
- The Company may, by Ordinary Resolution, alter its capital by consolidating and dividing its share capital into shares of larger amount than its existing shares, sub-dividing its shares into shares of smaller amount than that fixed by the Memorandum of Association, or by cancelling any Shares which, at the date of such Ordinary Resolution, have not been taken or agreed to be taken by any person and diminish the amount of its share capital by the amount of the Shares so cancelled.
- Subject to the Act the Company may by Special Resolution from time to time reduce its share capital.
- On any issue of Shares, the Company may pay any brokerage fees or commissions.
- No person shall be recognised by the Company as holding any Shares on trust and the Company shall not be bound by or recognise (even when having notice thereof) any equitable, contingent, future or partial interest in any Shares or (except only as these presents otherwise provide or as by law required) any other right in respect of any Share except an absolute right of title thereto in the registered holder.
- | en | fr |
DOLFIN4660 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
It has been decided to create a new share class denominated “ZF” which will only be offered through larger financial intermediaries which (i) are expressly prior authorized by the Management Company and (ii) according to either regulatory requirements (e.g. in the European Union, financial intermediaries providing discretionary portfolio management or investment advice on an independent basis) or separate fee arrangements with their clients, are not allowed to keep trail commissions.
-
#### Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council of 27 April 2016 on the pro- tection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data, and repealing Directive 95/46/EC (General Data Protection Regulation) (“GDP Regulation”) | Es wurde beschlossen, eine neue Anteilsklasse „ZF“ aufzulegen, die nur über größere Finanzintermediäre angeboten wird, die (i) hierzu von der Verwaltungsgesellschaft vorher ausdrücklich autorisiert wurden und (ii) denen es aufgrund aufsichtsrechtlicher Bestimmungen (z.B. in der Europäischen Union Finanzintermediäre, die auf unabhängiger Basis diskretionäres Portfoliomanagement oder Anlageberatung anbieten) oder gesonderter Kostenvereinbarungen mit ihren Kunden untersagt ist, Vermittlungsfolgeprovisionen (Trail Commission) zu behalten.
-
#### Verordnung (EU) 2016/679 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 27. April 2016 zum Schutz natürlicher Personen bei der Verarbeitung personenbezogener Daten, zum freien Datenverkehr und zur Aufhebung der Richtlinie 95/46/EG (Datenschutz-Grundverordnung) („DSGVO“) | It has been decided to create a new share class denominated “ZF” which will only be offered through larger financial intermediaries which (i) are expressly prior authorized by the Management Company and (ii) according to either regulatory requirements (e.g. in the European Union, financial intermediaries providing discretionary portfolio management or investment advice on an independent basis) or separate fee arrangements with their clients, are not allowed to keep trail commissions.
-
#### Regulation (EU) 2016/679 of the European Parliament and of the Council of 27 April 2016 on the pro- tection of natural persons with regard to the processing of personal data and on the free movement of such data, and repealing Directive 95/46/EC (General Data Protection Regulation) (“GDP Regulation”) | en | de |
DOLFIN4661 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Des copies des contrats précités sont disponibles pour inspection et des copies des Statuts, du Prospectus en cours de validité, des DICI et des derniers rapports périodiques peuvent être obtenues sans frais pendant les heures de bureau normales au siège social du Fonds. Ces rapports font partie intégrante du présent Prospectus. Des copies du présent Prospectus, des Statuts, des DICI et des derniers rapports périodiques sont également disponibles en ligne à l’adresse www.bluebay.com, avec certaines autres informations pratiques (dont la stratégie à suivre pour l’exercice des droits de vote afférents aux instruments détenus par le Fonds). Le détail des procédures à suivre en matière de traitement des plaintes est disponible sans frais sur simple demande pendant les heures de bureau normales au siège social du Fonds.
-
## Gestion et administration | Copias de los contratos anteriormente enumerados están disponibles para su consulta durante el horario normal de oficina en el domicilio social del Fondo en Luxemburgo, donde también pueden obtenerse, en idéntico horario, ejemplares gratuitos de los Estatutos, el Folleto vigente, los KIID y los últimos informes periódicos del Fondo. Estos informes forman parte integrante del presente Folleto. Asimismo, en la siguiente dirección web www.bluebay.com pueden obtenerse copias del Folleto, los Estatutos, los KIID y los últimos informes periódicos del Fondo, junto con otra información práctica (incluida la estrategia para el ejercicio de los derechos de voto incorporados a los instrumentos mantenidos por el Fondo). Previa petición de los interesados, durante el horario normal de oficina, en el domicilio social del Fondo, se puede obtener gratuitamente información sobre el procedimiento relativo a la tramitación de reclamaciones.
-
## Gestión y Administración | Des copies des contrats précités sont disponibles pour inspection et des copies des Statuts, du Prospectus en cours de validité, des DICI et des derniers rapports périodiques peuvent être obtenues sans frais pendant les heures de bureau normales au siège social du Fonds. Ces rapports font partie intégrante du présent Prospectus. Des copies du présent Prospectus, des Statuts, des DICI et des derniers rapports périodiques sont également disponibles en ligne à l’adresse www.bluebay.com, avec certaines autres informations pratiques (dont la stratégie à suivre pour l’exercice des droits de vote afférents aux instruments détenus par le Fonds). Le détail des procédures à suivre en matière de traitement des plaintes est disponible sans frais sur simple demande pendant les heures de bureau normales au siège social du Fonds.
-
## Gestion et administration | fr | es |
DOLFIN4662 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# WHAT DOES THIS PRODUCT CONSIST OF:
### TYPE:
## A Mutual Fund (FCP), UCITS subject to European Directive 2009/65 managed by BDL Capital Management (the “Management Company”). DURATION:
## The fund was established on 22 August 2008 for a period of 99 years except in the case of early dissolution or extension.
### OBJECTIVES:
The Fund to outperform the "Dow Jones Stoxx 600 Price" index. The Fund is managed on a discretionary basis where securities are selected on their own merits without reference to an index or a business sector. However, the Stoxx 600 index (600 largest capitalisations on the European markets) denominated in euros and dividends reinvested may be used to appraise performance over the long term. The investment decisions are based on thorough-going research and reflect the manager’s assessment of the economic models of the companies selected.
The fund may invest in companies listed on the stock exchanges of the European Union, Switzerland, Norway and the United Kingdom with a market capitalisation or turnover of more than 1 billion euros. On an ancillary basis (10%), the Fund may invest in equities with a market capitalisation and turnover of less than €1 billion. On an ancillary basis, the fund may invest in the regulated markets of the United States and Japan.
## The asset classes used may include swaps for portfolio exposure, futures contracts listed on organised markets for portfolio hedging purposes, and UCITS, mainly
## money market funds, to earn cash. Derivatives are not used to overexpose the portfolio.
## In order to guarantee PEA eligibility at all times, the investment in European equities and/or PEA-eligible UCITS shall represent at least 75% of the net assets.
## Investors may obtain a daily redemption of their units on request. The fund's income is fully capitalised.
## The positive contribution of ESG criteria may be taken into account in investment decisions but is not a determining factor.
## Subscription and redemption requests are centralised each day with the custodian until 2pm.
### TARGET RETAIL INVESTORS:
This fund is intended for any subscribers (natural or legal persons) who/that wish to invest in a UCITS more than 60% of whose assets are exposed to the European equity markets, and who/that therefore accept the risks related to fluctuations in the equity markets. The amount that it is reasonable to invest in this UCITS will depend on your personal circumstances. When determining this amount, you must take into account your personal assets, your current needs and the given investment period, as well as your willingness to take risks or your preference for a prudent investment. It is also recommended that you diversify your investments sufficiently so that you don’t expose them solely to this fund’s risks.
## The fund may be included in PEAs (equity savings plans) or be used as a unit of account in life-insurance contracts. | # EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT ?
### TYPE :
## Fonds Commun de Placement, OPCVM relevant de la Directive européenne 2009/65/ géré par BDL Capital Management (la « Société de Gestion »). DUREE :
## Le fonds a été créé le 22 août 2008 pour une durée de 99 ans sauf dans les cas de dissolution anticipée ou de prorogation.
### OBJECTIFS :
Le FCP cherche à réaliser une performance supérieure à celle de l’indice « Dow Jones Stoxx 600 Price » dividendes réinvestis. La gestion, discrétionnaire, est faite en pure sélection de valeurs sans référence à un indice ou un secteur d’activité. En revanche, l’indice Stoxx 600 (600 plus importantes capitalisations boursières sur les marchés européens) libellé en euros et dividendes réinvestis peut être utilisé comme élément d’appréciation à long terme. Les décisions d’investissements s’appuient sur la recherche fondamentale, selon la vision du gérant des modèles économiques des sociétés sélectionnées.
Le FCP peut investir dans les sociétés cotées sur les bourses de l’Union Européenne, de la Suisse, de la Norvège et du Royaume-Uni dont la capitalisation boursière ou le chiffre d’affaires sont supérieurs à 1 milliard d’euro. A titre accessoire (10%), le fonds pourra investir dans des actions dont la capitalisation boursière et le chiffre d’affaires sont inférieurs à 1 milliard d’euros. A titre accessoire, le fonds pourra intervenir sur les marchés réglementés des Etats-Unis et du Japon.
Les catégories d’actifs utilisées peuvent inclure des contrats d’échange (swaps) à des fins d’exposition du portefeuille, des contrats à terme cotés sur marchés organisés à des fins de couverture du portefeuille, et des OPCVM, principalement monétaires
## pour rémunérer la trésorerie. Les instruments dérivés ne sont pas utilisés pour surexposer le portefeuille.
## Afin de garantir à tout moment l’éligibilité au PEA, l’investissement en actions européennes et/ou en OPCVM éligibles au PEA sera au minimum de 75% de l’actif net.
## L’investisseur peut obtenir sur simple demande un remboursement de ses parts chaque jour.
## Les revenus du FCP sont intégralement capitalisés.
## La contribution positive des critères ESG peut être prise en compte dans les décisions d'investissement mais n'est pas un facteur déterminant.
## Les demandes de souscription et de rachat sont centralisées chaque jour auprès du dépositaire jusqu’à 14h.
### INVESTISSEURS DE DETAIL CIBLES :
Ce fonds s’adresse à tout souscripteur (personne physique et morale) qui souhaite investir sur un OPCVM exposé à plus de 60% sur les marchés d’actions européennes, et qui accepte ainsi les risques liés à l’évolution des marchés d’actions. Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans cet OPCVM dépend de votre situation personnelle. Pour le déterminer, vous devez tenir compte de votre patrimoine personnel, de vos besoins actuels et de la durée de placement déterminée, mais également de votre souhait de prendre des risques ou de privilégier un investissement prudent. Il est également recommandé de suffisamment diversifier vos investissements afin de ne pas les exposer uniquement au risque de ce fonds.
## Le fonds est susceptible d’être intégré dans un PEA, ou de servir d’unité de compte à des contrats d’assurance-vie. | # WHAT DOES THIS PRODUCT CONSIST OF:
### TYPE:
## A Mutual Fund (FCP), UCITS subject to European Directive 2009/65 managed by BDL Capital Management (the “Management Company”). DURATION:
## The fund was established on 22 August 2008 for a period of 99 years except in the case of early dissolution or extension.
### OBJECTIVES:
The Fund to outperform the "Dow Jones Stoxx 600 Price" index. The Fund is managed on a discretionary basis where securities are selected on their own merits without reference to an index or a business sector. However, the Stoxx 600 index (600 largest capitalisations on the European markets) denominated in euros and dividends reinvested may be used to appraise performance over the long term. The investment decisions are based on thorough-going research and reflect the manager’s assessment of the economic models of the companies selected.
The fund may invest in companies listed on the stock exchanges of the European Union, Switzerland, Norway and the United Kingdom with a market capitalisation or turnover of more than 1 billion euros. On an ancillary basis (10%), the Fund may invest in equities with a market capitalisation and turnover of less than €1 billion. On an ancillary basis, the fund may invest in the regulated markets of the United States and Japan.
## The asset classes used may include swaps for portfolio exposure, futures contracts listed on organised markets for portfolio hedging purposes, and UCITS, mainly
## money market funds, to earn cash. Derivatives are not used to overexpose the portfolio.
## In order to guarantee PEA eligibility at all times, the investment in European equities and/or PEA-eligible UCITS shall represent at least 75% of the net assets.
## Investors may obtain a daily redemption of their units on request. The fund's income is fully capitalised.
## The positive contribution of ESG criteria may be taken into account in investment decisions but is not a determining factor.
## Subscription and redemption requests are centralised each day with the custodian until 2pm.
### TARGET RETAIL INVESTORS:
This fund is intended for any subscribers (natural or legal persons) who/that wish to invest in a UCITS more than 60% of whose assets are exposed to the European equity markets, and who/that therefore accept the risks related to fluctuations in the equity markets. The amount that it is reasonable to invest in this UCITS will depend on your personal circumstances. When determining this amount, you must take into account your personal assets, your current needs and the given investment period, as well as your willingness to take risks or your preference for a prudent investment. It is also recommended that you diversify your investments sufficiently so that you don’t expose them solely to this fund’s risks.
## The fund may be included in PEAs (equity savings plans) or be used as a unit of account in life-insurance contracts. | en | fr |
DOLFIN4663 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund.
- Conversion of shares in the Fund into shares of another sub-fund is not possible. Please refer to the prospectus for further information.
- Details of Waystone Management Company (Lux) SA (formerly named MDO Management Company) Remuneration Policy are available at http://www.mdo-manco.com/remuneration-policy, including: (a) a description of how remuneration and benefits are calculated; and (b) the identity of persons responsible for awarding remuneration and benefits. A paper copy of these details may be obtained, free of charge, at Waystone Management Company (Lux) SA (formerly named MDO Management Company) at 19 rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. | por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del Folleto del Fondo.
- No es posible canjear acciones del Fondo por acciones de otro subfondo. Por favor, consulte el Folleto para más información.
- La información sobre la política de remuneración de Waystone Management Company (Lux) SA (anteriormente nombrado MDO Management Company) está disponible enhttp://www.mdo-manco.com/remuneration-policy e incluye: (a) una descripción de cómo se calculan la remuneración y los beneficios; y (b) la identidad de las personas responsables de conceder la remuneración y los beneficios. Se puede obtener una copia impresa gratuita de esta información en Waystone Management Company (Lux) SA (anteriormente nombrado MDO Management Company) en 19 rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. | statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund.
- Conversion of shares in the Fund into shares of another sub-fund is not possible. Please refer to the prospectus for further information.
- Details of Waystone Management Company (Lux) SA (formerly named MDO Management Company) Remuneration Policy are available at http://www.mdo-manco.com/remuneration-policy, including: (a) a description of how remuneration and benefits are calculated; and (b) the identity of persons responsible for awarding remuneration and benefits. A paper copy of these details may be obtained, free of charge, at Waystone Management Company (Lux) SA (formerly named MDO Management Company) at 19 rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. | en | es |
DOLFIN4664 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Manager in respect of the Trust may use an affiliate of the Depositary to execute foreign exchange, spot or swap transactions for the account of the Trust. In such instances the affiliate shall be acting in a principal capacity and not as a broker, agent or fiduciary of the Trust. The affiliate will seek to profit from these transactions and, unless otherwise separately agreed, is entitled to retain and not disclose any profit to the Manager. The affiliate shall enter into such transactions on the terms and conditions agreed with the Manager in respect of the Trust.
Where cash belonging to the Trust is deposited with an affiliate being a bank, a potential conflict arises in relation to the interest (if any) which the affiliate may pay or charge to such account and the fees or other benefits which it may derive from holding such cash as banker and not as depositary.
Up-to-date information
Up-to-date information regarding the duties of the Depositary, any conflicts of interest that may arise, the safe-keeping functions delegated by the Depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Unitholders on request.
Retirement / Removal of the Depositary
The Depositary may not retire or be removed from office until a new depositary is appointed as a replacement or the termination of the Trust. If no depositary has been appointed within a period of three months from the date on which the Depositary notifies the Manager of its intention to retire, the Trust will terminate in accordance with the terms of the Trust Deed. In such event, the Depositary shall not retire until the Trust's authorisation has been revoked by the Central Bank. | Die Verwaltungsgesellschaft kann in Bezug auf den Fonds ein verbundenes Unternehmen der Verwahrstelle nutzen, um Währungs-, Spot- oder Swap-Transaktionen im Namen des Fonds durchzuführen. In diesen Fällen agiert das verbundene Unternehmen als Auftraggeber und nicht als Makler, Vertreter oder Treuhänder des Fonds. Das verbundene Unternehmen wird versuchen, von diesen Transaktionen zu profitieren und ist berechtigt, Gewinne einzubehalten und gegenüber der Verwaltungsgesellschaft nicht offen zu legen, sofern keine anderweitigen gesonderten Vereinbarungen bestehen. Das verbundene Unternehmen schließt diese Transaktionen zu den mit der Verwaltungsgesellschaft in Bezug auf den Fonds vereinbarten Bedingungen.
Wenn Barmittel, die dem Fonds gehören, bei einem verbundenen Unternehmen eingezahlt werden, das eine Bank ist, entsteht ein möglicher Interessenkonflikt in Bezug auf die (etwaigen) Zinsen, die das verbundene Unternehmen zahlen oder diesem Konto in Rechnung stellen kann, und die Gebühren oder sonstigen Vorteile, die aus dem Halten dieser Barmittel als Banker und nicht als Verwahrstelle entstehen können.
Aktuelle Informationen
Aktuelle Informationen im Zusammenhang mit den Aufgaben der Verwahrstelle, auftretenden Interessenkonflikten, den von der Verwahrstelle delegierten Verwahrfunktionen, der Liste der Beauftragen und Unterbeauftragten und allen Interessenkonflikten, die sich aus diesem Delegieren ergeben können, sind für Anteilsinhaber auf Anfrage erhältlich.
Ausscheiden / Abberufung der Verwahrstelle
Die Verwahrstelle kann das Amt nicht niederlegen oder aufgefordert werden, das Amt niederzulegen, solange keine neue Verwahrstelle als Ersatz ernannt oder der Fonds aufgelöst wurde. Wenn innerhalb von drei Monaten von dem Tag an, an dem die Verwahrstelle die Verwaltungsgesellschaft von der Absicht in Kenntnis gesetzt hat, ihr Amt niederzulegen, keine neue Verwahrstelle ernannt wurde, wird der Fonds in Übereinstimmung mit den Bedingungen des Treuhandvertrags aufgelöst. In diesem Fall muss die Verwahrstelle so lange ihre Tätigkeit ausüben, bis die Fondsgenehmigung von der Zentralbank widerrufen wurde. | The Manager in respect of the Trust may use an affiliate of the Depositary to execute foreign exchange, spot or swap transactions for the account of the Trust. In such instances the affiliate shall be acting in a principal capacity and not as a broker, agent or fiduciary of the Trust. The affiliate will seek to profit from these transactions and, unless otherwise separately agreed, is entitled to retain and not disclose any profit to the Manager. The affiliate shall enter into such transactions on the terms and conditions agreed with the Manager in respect of the Trust.
Where cash belonging to the Trust is deposited with an affiliate being a bank, a potential conflict arises in relation to the interest (if any) which the affiliate may pay or charge to such account and the fees or other benefits which it may derive from holding such cash as banker and not as depositary.
Up-to-date information
Up-to-date information regarding the duties of the Depositary, any conflicts of interest that may arise, the safe-keeping functions delegated by the Depositary, the list of delegates and sub-delegates and any conflicts of interest that may arise from such a delegation will be made available to Unitholders on request.
Retirement / Removal of the Depositary
The Depositary may not retire or be removed from office until a new depositary is appointed as a replacement or the termination of the Trust. If no depositary has been appointed within a period of three months from the date on which the Depositary notifies the Manager of its intention to retire, the Trust will terminate in accordance with the terms of the Trust Deed. In such event, the Depositary shall not retire until the Trust's authorisation has been revoked by the Central Bank. | en | de |
DOLFIN4665 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Please be aware that past performance is not a reliable indicator of future results.
The past performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit fees are excluded from the calculation.
The Fund was launched on 04/09/2020.
The share class of the Fund was launched on 27/10/2020.
Performance is shown only where full calendar-year performance history is available.
Past performance has been calculated in USD and is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year end.
The benchmark performance is in a different currency than the share class which may impact the performance comparison. | Tenga en cuenta que la rentabilidad histórica no es un indicador fiable de los rendimientos futuros.
La rentabilidad histórica se indica tras deducirse los gastos corrientes. Se excluyen del cálculo cualesquiera comisiones de entrada y salida.
El Fondo se lanzó el 04/09/2020.
La clase de acciones del Fondo se lanzó el 27/10/2020.
Solo se indica la rentabilidad histórica cuando existe un historial de rentabilidad de un año natural completo.
La rentabilidad histórica se ha calculado en USD y se expresa como variación porcentual del patrimonio neto del Fondo al final de cada año.
La rentabilidad del índice de referencia y la clase de acciones se expresan en monedas distintas, lo que puede ser relevante al comparar la rentabilidad. | Please be aware that past performance is not a reliable indicator of future results.
The past performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit fees are excluded from the calculation.
The Fund was launched on 04/09/2020.
The share class of the Fund was launched on 27/10/2020.
Performance is shown only where full calendar-year performance history is available.
Past performance has been calculated in USD and is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year end.
The benchmark performance is in a different currency than the share class which may impact the performance comparison. | en | es |
DOLFIN4666 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Risk linked to equities markets
The risks associated with investments in equities (and related instruments) are important variations in prices, negative information on issuers or the market and the subordinated nature of equity capital with respect to the debt issued by the same company. Price fluctuations may be amplified in the short term. The risk that one or more companies record losses or fail to grow can have a negative impact on the performance of the portfolio.
Certain sub-funds can invest in companies at their Initial Public Offering stage. In this case, there is a risk of a higher volatility of the share price due to several factors such as the absence of a previous public market, unseasonal transactions, the limited number of tradable shares and the lack of information on the issuer.
Sub-funds that invest in growth companies may be more volatile than the market as a whole and may react differently to economic, political and market developments that are specific to the issuer. The value of growth companies is traditionally more volatile than other companies, especially over very short periods of time. Therefore, the share price of growth companies can be more expensive relative to company’s earnings as compared to other companies in general. Shares of growth companies can be more reactive to changes in profits. | ###### Risque lié aux marchés actions
Les risques associés aux placements en actions (et instruments connexes) sont des fluctuations significatives des cours, des informations négatives relatives aux émetteurs ou au marché et la nature subordonnée du capital-actions par rapport à la dette émise par la même société. Les fluctuations de cours peuvent être amplifiées sur le court terme. Le risque qu'une ou plusieurs sociétés enregistrent des pertes ou ne parviennent pas à croître peut avoir un impact négatif sur la performance du portefeuille.
Certains compartiments peuvent investir dans des sociétés au moment de leur phase d’introduction en bourse (Initial Public Offering). Dans ce cas, il existe un risque de volatilité accrue du cours de l’action en raison de plusieurs facteurs parmi lesquels l'absence d'un marché public antérieur, des transactions non saisonnières, le nombre limité de titres négociables et le manque d'informations sur l'émetteur.
Les compartiments investissant dans des sociétés de croissance peuvent être plus volatils que le marché dans son ensemble et peuvent réagir différemment aux développements économiques, politiques, du marché et spécifiques à l'émetteur. La valeur des sociétés de croissance est habituellement plus volatile que celle d’autres sociétés, notamment sur des périodes très courtes. De ce fait, le cours de l’action d’une société de croissance peut être plus onéreux à la lumière des bénéfices de cette entreprise l’entreprise que par rapport aux autres sociétés en général. Les actions de sociétés de croissance peuvent être plus sensibles aux variations de bénéfices. | ###### Risk linked to equities markets
The risks associated with investments in equities (and related instruments) are important variations in prices, negative information on issuers or the market and the subordinated nature of equity capital with respect to the debt issued by the same company. Price fluctuations may be amplified in the short term. The risk that one or more companies record losses or fail to grow can have a negative impact on the performance of the portfolio.
Certain sub-funds can invest in companies at their Initial Public Offering stage. In this case, there is a risk of a higher volatility of the share price due to several factors such as the absence of a previous public market, unseasonal transactions, the limited number of tradable shares and the lack of information on the issuer.
Sub-funds that invest in growth companies may be more volatile than the market as a whole and may react differently to economic, political and market developments that are specific to the issuer. The value of growth companies is traditionally more volatile than other companies, especially over very short periods of time. Therefore, the share price of growth companies can be more expensive relative to company’s earnings as compared to other companies in general. Shares of growth companies can be more reactive to changes in profits. | en | fr |
DOLFIN4667 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The entry, exit and conversion charges shown are maximum figures applied on the primary market only. In some cases you might pay less - you can find this out from your financial adviser.
The ongoing charges figure is based on expenses for the year ending September 30, 2021. This figure may vary from year to year. It excludes:
Performance fees,
Portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Sub-Fund when buying or selling units in another collective investment undertaking.
* Entry and exit charges will only apply when shares are subscribed or redeemed directly from the Sub-Fund, and will not apply when investors buy or sell such shares on stock exchanges. Investors dealing on exchange will pay fees charged by their intermediaries. Such charges can be obtained from intermediaries.
For more information about charges, please see charges paragraph of the prospectus of the UCITS, which is available at: amundi.com or amundietf.com.
Past Performance
17.0%
18.2%
40 % .
30
20
10 | Los gastos de entrada, salida y conversión indicados son gastos máximos que solo se aplican en el mercado primario. En algunos casos los gastos pueden ser inferiores; puede obtener más información consultando a su asesor financiero.
La cifra de gastos corrientes se basa en los gastos del año finalizado el 30 de septiembre de 2021. Dicha cifra puede variar de un año a otro. No incluye:
Comisiones de rentabilidad,
Costes de transacción de la cartera, excepto en caso de que el Compartimento pague gastos de entrada o de salida cuando compre o venda participaciones de otro organismo de inversión colectiva.
* Los gastos de entrada y de salida únicamente serán aplicables cuando se suscriban o se reembolsen acciones directamente del Compartimento, y no se aplicarán cuando los inversores compren o vendan estas acciones en la bolsa de valores. Los inversores que negocien en bolsa pagarán las comisiones aplicada por sus intermediarios. Estos gastos se pueden obtener de los intermediarios.
Para más información sobre los gastos, consulte el apartado de gastos del folleto del OICVM, que está disponible en: amundi.com o amundietf.com.
Rentabilidad histórica
17,0%
18,2%
40 % .
30
20
10 | The entry, exit and conversion charges shown are maximum figures applied on the primary market only. In some cases you might pay less - you can find this out from your financial adviser.
The ongoing charges figure is based on expenses for the year ending September 30, 2021. This figure may vary from year to year. It excludes:
Performance fees,
Portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Sub-Fund when buying or selling units in another collective investment undertaking.
* Entry and exit charges will only apply when shares are subscribed or redeemed directly from the Sub-Fund, and will not apply when investors buy or sell such shares on stock exchanges. Investors dealing on exchange will pay fees charged by their intermediaries. Such charges can be obtained from intermediaries.
For more information about charges, please see charges paragraph of the prospectus of the UCITS, which is available at: amundi.com or amundietf.com.
Past Performance
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18.2%
40 % .
30
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DOLFIN4668 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES AND CONFLICTS OF INTEREST
In the course of its operations, the Fund may carry out transactions with related parties which have, directly or indirectly, an interest which is in conflict with that of the Fund, owing to the occurrence, whether simultaneously or at separate times, of one or more of the following circumstances and/or relationships:
- existence of a group relation between the Fund and the entity that has set up, manages and/or promotes the undertakings for collective investment the Fund has invested in;
- simultaneous performance of the management activities for several undertakings for collective investment and/or of collective portfolio or individual asset management services;
- investment in undertakings for collective investment or other financial instruments in which the assets of other undertakings for collective investment managed by the Investment Adviser or a Sub- Adviser itself, or the assets of the Fund's group companies or managed by the Investment Adviser or a Sub-Adviser, are or will be invested in; and
- presence in the issuer's governing and supervisory bodies of persons related to the Fund's group. | # OPERAZIONI CON PARTI CORRELATE E CONFLITTI D’INTERESSE
Nel corso dell’attività, il Fondo può effettuare operazioni con parti correlate le quali abbiano, direttamente o indirettamente, un interesse che sia in conflitto con il proprio a causa dell’esistenza, sia simultanea sia in momenti separati, di una o più delle seguenti circostanze e/o relazioni:
- esistenza di una relazione di gruppo tra il Fondo e l’entità che istituisce, gestisce e/o promuove gli organismi d’investimento collettivo in cui il Fondo ha investito;
- conduzione simultanea di attività di gestione di vari organismi d’investimento collettivo e/o di servizi di gestione patrimoniale individuale o di portafogli collettivi;
- investimento in organismi d’investimento collettivo o altri strumenti finanziari in cui sono o saranno investite le attività di altri organismi d’investimento collettivo gestiti dal Consulente per gli investimenti, o Sub-consulente medesimo, ovvero le attività delle società del gruppo del Fondo o gestite dal Consulente per gli investimenti o un Sub-consulente; e
- presenza negli organismi di governo e sorveglianza dell’emittente di persone legate al gruppo del Fondo. | # TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES AND CONFLICTS OF INTEREST
In the course of its operations, the Fund may carry out transactions with related parties which have, directly or indirectly, an interest which is in conflict with that of the Fund, owing to the occurrence, whether simultaneously or at separate times, of one or more of the following circumstances and/or relationships:
- existence of a group relation between the Fund and the entity that has set up, manages and/or promotes the undertakings for collective investment the Fund has invested in;
- simultaneous performance of the management activities for several undertakings for collective investment and/or of collective portfolio or individual asset management services;
- investment in undertakings for collective investment or other financial instruments in which the assets of other undertakings for collective investment managed by the Investment Adviser or a Sub- Adviser itself, or the assets of the Fund's group companies or managed by the Investment Adviser or a Sub-Adviser, are or will be invested in; and
- presence in the issuer's governing and supervisory bodies of persons related to the Fund's group. | en | it |
DOLFIN4669 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The purpose of these two types of hedging is to reduce foreign exchange risk.
Investors must be aware that the hedging of foreign exchange cannot be a total and permanent process and may not therefore fully neutralise the foreign exchange risk and so there may be differences in performance.
Any gains or losses that may arise from the hedging process are borne separately by the holders of these classes.
The following classes may be issued:
- The BF class is reserved for Belgian-law feeder UCIs approved by the Management Company and managed by an entity of the Candriam group.
- The C class is offered to individuals and legal entities.
- The CB class is reserved only for distributors (banks) approved by the Management Company.
- The I class is reserved exclusively for institutional investors.
- The I2 class is not subject to an outperformance fee and is reserved exclusively for institutional investors.
- The LOCK class (which may also be called "L class") is a share class which is associated with a mechanism that aims to limit the capital risk incurred. This mechanism is offered only by Belfius Banque S.A., sole distributor authorised to sell these shares. By investing in this class, investors accept that the shares are sold automatically when the net asset value reaches a set amount (activation price). Accordingly, whenever Belfius Banque S.A. notes that the net asset value is equal to or less than the activation price, a redemption order is automatically generated and executed as soon as possible. | Ces deux types de couverture ont pour objectif d’atténuer le risque de change.
Les investisseurs doivent être conscients du fait que le processus de couverture de change ne pouvant être total et permanent, il ne peut donc pas neutraliser complètement le risque de change et il peut subsister des écarts de performance.
Tous les gains/les pertes provenant du processus de couverture sont supportés séparément par les détenteurs de ces classes.
Les classes qui pourront être émises sont les suivantes:
- La classe BF est réservée aux OPC de type « nourricier de droit belge » approuvés par la Société de Gestion et gérés par une entité du groupe Candriam.
- La classe C est offerte aux personnes physiques et aux personnes morales.
- La classe CB est réservée uniquement à certains distributeurs bancaires approuvés par la Société de Gestion.
- La classe I est réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels.
- La classe I2 est une classe d'actions, sans commission de surperformance, réservée exclusivement aux investisseurs institutionnels,
- La classe LOCK (qui pourra également être dénommée « classe L ») est une classe d’actions à laquelle se greffe un mécanisme visant à limiter le risque de capital encouru. Ce mécanisme n’est offert que par Belfius Banque S.A, seul distributeur autorisé à commercialiser ces actions. En investissant dans cette classe, l’investisseur accepte que les actions soient vendues automatiquement dès que la valeur nette d’inventaire a atteint un montant déterminé (cours d’activation). Ainsi, lorsque Belfius Banque S.A. constate que la valeur nette d’inventaire est égale ou inférieure au cours d’activation, un ordre de rachat est automatiquement généré et exécuté dans les meilleurs délais. | The purpose of these two types of hedging is to reduce foreign exchange risk.
Investors must be aware that the hedging of foreign exchange cannot be a total and permanent process and may not therefore fully neutralise the foreign exchange risk and so there may be differences in performance.
Any gains or losses that may arise from the hedging process are borne separately by the holders of these classes.
The following classes may be issued:
- The BF class is reserved for Belgian-law feeder UCIs approved by the Management Company and managed by an entity of the Candriam group.
- The C class is offered to individuals and legal entities.
- The CB class is reserved only for distributors (banks) approved by the Management Company.
- The I class is reserved exclusively for institutional investors.
- The I2 class is not subject to an outperformance fee and is reserved exclusively for institutional investors.
- The LOCK class (which may also be called "L class") is a share class which is associated with a mechanism that aims to limit the capital risk incurred. This mechanism is offered only by Belfius Banque S.A., sole distributor authorised to sell these shares. By investing in this class, investors accept that the shares are sold automatically when the net asset value reaches a set amount (activation price). Accordingly, whenever Belfius Banque S.A. notes that the net asset value is equal to or less than the activation price, a redemption order is automatically generated and executed as soon as possible. | en | fr |
DOLFIN4670 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Data Controller shall be entitled to assume that those persons have, where necessary, given any such consent and have been informed of all information relating to the collection, use, storage and/or transfer and/or processing of their Personal Data and of their rights as described in this section.
Each investor acknowledges, understands and, to the extent necessary, consents that for purposes of and in connection with the Processing:
- the Data Processors may collect, use, retain, store transfer and/or otherwise process Personal Data on behalf of the Data Controller in accordance with Data Protection Legislation; and
- Personal Data may also be shared, transferred and disclosed, out of the context of any delegation, to any Data Processors and to third parties, acting as data controllers, including the investor’s professional and financial advisers, any Data Processor’s auditors, technology providers, board of managers or directors, delegates, duly appointed agents and related, associated or affiliated companies, in each case which may be located in a jurisdiction that does not have equivalent data protection laws to those of the European Economic Area (the “EEA”), including the Data Protection Legislation and the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector (as amended) which provides for a professional secrecy obligation, or that are not subject to an adequacy decision of the European Commission, for their own purposes, including, without limitation, developing and processing the business relationship with any shareholder(s) and/or any Relevant Person(s). | Le Responsable du traitement est fondé à présumer que ces personnes ont, le cas échéant, donné leur consentement et ont été informées de toutes les informations relatives au recueil, à l’utilisation, au stockage et/ou au transfert et/ou au traitement de leurs Données personnelles et de leurs droits comme décrit dans la présente section.
Chaque investisseur reconnaît, comprend et, dans la mesure nécessaire, convient qu’aux fins et dans le cadre du Traitement :
- les Sous-traitants peuvent recueillir, utiliser, conserver, stocker, transférer et/ou traiter de toute autre manière les Données personnelles pour le compte du Responsable du traitement conformément à la Loi sur la protection des données ; et
- les Données personnelles peuvent également être partagées, transférées et divulguées, en dehors du contexte de toute délégation, à tout Sous-traitant ainsiqu’à des tiers, agissant en qualité de responsables du traitement, comprenant les conseillers professionnels et financiers de l’investisseur, les auditeurs et prestataires de technologies, le conseil de gestion et d’administration ou les administrateurs, délégués, agents dûment nommés ainsi que les sociétés apparentées, associées ou affiliées, qui peuvent être situés dans des pays ne disposant pas de lois en matière de protection des données équivalentes à celles en vigueur dans l’Espace économique européen (l’EEE), notamment la Loi sur la protection des données et la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 sur le secteur financier (telle que modifiée) qui prévoit une obligation de secret professionnel, ou qui ne sont pas soumis à une décision d’adéquation de la Commission européenne, pour leurs propres besoins, comprenant, sans s’y limiter, le développement et la gestion de la relation commerciale avec tout actionnaire et/ou toute Personne concernée. | The Data Controller shall be entitled to assume that those persons have, where necessary, given any such consent and have been informed of all information relating to the collection, use, storage and/or transfer and/or processing of their Personal Data and of their rights as described in this section.
Each investor acknowledges, understands and, to the extent necessary, consents that for purposes of and in connection with the Processing:
- the Data Processors may collect, use, retain, store transfer and/or otherwise process Personal Data on behalf of the Data Controller in accordance with Data Protection Legislation; and
- Personal Data may also be shared, transferred and disclosed, out of the context of any delegation, to any Data Processors and to third parties, acting as data controllers, including the investor’s professional and financial advisers, any Data Processor’s auditors, technology providers, board of managers or directors, delegates, duly appointed agents and related, associated or affiliated companies, in each case which may be located in a jurisdiction that does not have equivalent data protection laws to those of the European Economic Area (the “EEA”), including the Data Protection Legislation and the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector (as amended) which provides for a professional secrecy obligation, or that are not subject to an adequacy decision of the European Commission, for their own purposes, including, without limitation, developing and processing the business relationship with any shareholder(s) and/or any Relevant Person(s). | en | fr |
DOLFIN4671 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The Fund was launched on 7 February 2012, and its class on 7 August 2012. The reference currency is the euro (EUR).
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DOLFIN4672 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Income equalisation procedure
The Company applies an “income equalisation procedure” for the Fund. This means that pro rata re- turns incurred during the financial year, which the buyer of units must pay via the issue price and which the seller of units receives via the redemption price, are continuously offset. The expenses incurred are included when income equalisation is calculated.
The income equalisation procedure is applied to balance fluctuations in the relationship between re- turns and other assets which have arisen due to net inflows or outflows following the sale or the redemption of units. Otherwise, every net inflow of liquid assets would reduce the return portion of the asset value of the Fund while every outflow would increase it.
The result of the income equalisation procedure is that, in the case of accumulating unit classes, the income per unit reported in the annual report is not affected by the number of units in circulation and, in the case of distributing unit classes, the distribution amount per unit is not affected by the unpre- dictable performance of the Fund or the number of units in circulation. It is thus accepted that investors who, for example, acquire units shortly before the distribution date will get back the part of the issue price relating to income in the form of a distribution, even though their paid-in capital did not contrib- ute to generating the income. | # Ertragsausgleichsverfahren
Die Gesellschaft wendet für den Fonds ein sog. Ertragsausgleichsverfahren an. Das bedeutet, dass die während des Geschäftsjahres angefallenen anteiligen Erträge, die der Anteilerwerber als Teil des Aus- gabepreises bezahlen muss und die der Verkäufer von Anteilscheinen als Teil des Rücknahmepreises vergütet erhält, fortlaufend verrechnet werden. Bei der Berechnung des Ertragsausgleichs werden die angefallenen Aufwendungen berücksichtigt.
Das Ertragsausgleichsverfahren dient dazu, Schwankungen im Verhältnis zwischen Erträgen und sons- tigen Vermögensgegenständen auszugleichen, die durch Nettomittelzuflüsse oder Nettomittelabflüsse aufgrund von Anteilverkäufen oder -rückgaben verursacht werden. Denn jeder Nettomittelzufluss liqui- der Mittel würde andernfalls den Anteil der Erträge am Inventarwert des Fonds verringern, jeder Abfluss ihn vermehren.
Im Ergebnis führt das Ertragsausgleichsverfahren dazu, dass bei thesaurierenden Anteilklassen der im Jahresbericht ausgewiesene Ertrag je Anteil nicht durch die Anzahl der umlaufenden Anteile beeinflusst wird und dass bei ausschüttenden Anteilklassen der Ausschüttungsbetrag je Anteil nicht durch die un- vorhersehbare Entwicklung des Fonds bzw. des Anteilumlaufs beeinflusst wird. Dabei wird in Kauf ge- nommen, dass Anleger, die beispielsweise kurz vor dem Ausschüttungstermin Anteile erwerben, den auf Erträge entfallenden Teil des Ausgabepreises in Form einer Ausschüttung zurückerhalten, obwohl ihr eingezahltes Kapital an dem Entstehen der Erträge nicht mitgewirkt hat. | # Income equalisation procedure
The Company applies an “income equalisation procedure” for the Fund. This means that pro rata re- turns incurred during the financial year, which the buyer of units must pay via the issue price and which the seller of units receives via the redemption price, are continuously offset. The expenses incurred are included when income equalisation is calculated.
The income equalisation procedure is applied to balance fluctuations in the relationship between re- turns and other assets which have arisen due to net inflows or outflows following the sale or the redemption of units. Otherwise, every net inflow of liquid assets would reduce the return portion of the asset value of the Fund while every outflow would increase it.
The result of the income equalisation procedure is that, in the case of accumulating unit classes, the income per unit reported in the annual report is not affected by the number of units in circulation and, in the case of distributing unit classes, the distribution amount per unit is not affected by the unpre- dictable performance of the Fund or the number of units in circulation. It is thus accepted that investors who, for example, acquire units shortly before the distribution date will get back the part of the issue price relating to income in the form of a distribution, even though their paid-in capital did not contrib- ute to generating the income. | en | de |
DOLFIN4673 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Compartiment vise un rendement total supérieur à un indice composé à 50% de l'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (« EMBI Global Diversified ») et à 50% de l'indice JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (« GBI–EM Global Diversified »), non couvert en USD. La mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du Compartiment peuvent dévier de celles de l'indice de référence n'est pas limitée. Dans le cadre du processus d'investissement, la composition du portefeuille du Compartiment est laissée à la libre appréciation du Gestionnaire, qui peut s'exposer à des entreprises, pays ou secteurs ne figurant pas dans l'indice de référence.
-
#### BlueBay Funds – BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (suite) | El objetivo de inversión del Subfondo consiste en lograr un nivel de rentabilidad total superior al del índice compuesto en un 50% por el JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified («EMBI Global Diversified») y en un 50% por el JP Morgan Goverment Bond Index – Emerging Markets Global Diversified («GBI–EM Global Diversified») (sin cobertura en USD). No existe ninguna restricción en cuanto al grado de desviación de la cartera y la rentabilidad del Subfondo con respecto al índice de referencia. Como parte del proceso de inversión, la Gestora de inversiones puede decidir, a su entera discreción, la composición de la cartera del Subfondo y podrá adquirir exposición a sociedades, países o sectores que no formen parte del índice de referencia.
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#### BlueBay Funds – BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (continuación) | Le Compartiment vise un rendement total supérieur à un indice composé à 50% de l'indice JP Morgan Emerging Market Bond Index Global Diversified (« EMBI Global Diversified ») et à 50% de l'indice JP Morgan Government Bond Index – Emerging Markets Global Diversified (« GBI–EM Global Diversified »), non couvert en USD. La mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du Compartiment peuvent dévier de celles de l'indice de référence n'est pas limitée. Dans le cadre du processus d'investissement, la composition du portefeuille du Compartiment est laissée à la libre appréciation du Gestionnaire, qui peut s'exposer à des entreprises, pays ou secteurs ne figurant pas dans l'indice de référence.
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#### BlueBay Funds – BlueBay Emerging Market Select Bond Fund (suite) | fr | es |
DOLFIN4674 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How can I complain?
If you have any complaint about the product, please find the steps to be followed for lodging any complaint at fundlogic.morganstanley.com. You can also send your complaint by email to [email protected] or in writing to the Fund's management company at: MSIM Fund Management (Ireland) Limited, The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Ireland. If you have a complaint about the person that advised you about this product, or who sold it to you, they will tell you where to complain.
Other relevant information
| Investment Manager: | FundLogic SAS, 61 Rue de Monceau, 75008 Paris, France |
| --- | --- |
| Past performance: | The information about past performance for this product can be found on fundlogic.morganstanley.com and directly via this link (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KPP_IE00BMT7H605_en_IE-LU.pdf). This chart shows the fund’s performance as the percentage loss or gain per year over the last 0 years. |
| Performance scenarios: | The previous performance scenarios for this product can be found on fundlogic.morganstanley.com and directly via this link (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KMS_IE00BMT7H605_en_IE-LU.csv). | | # Come presentare reclami?
Per reclami in merito al prodotto, seguire la procedura per la presentazione di reclami su fundlogic.morganstanley.com. Potete inviare il vostro reclamo anche via e-mail a [email protected] o scrivendo alla società di gestione del Comparto a: MSIM Fund Management (Ireland) Limited, The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Ireland. Per reclami in merito alla persona che vi ha consigliato o venduto questo prodotto, rivolgetevi a tale persona per conoscere le sue procedure di reclamo.
Altre informazioni pertinenti
| Gestore degli investimenti: | FundLogic SAS, 61 Rue de Monceau, 75008 Paris, France |
| --- | --- |
| Risultati ottenuti nel passato: | Informazioni sulla performance passata di questo prodotto possono essere trovate su fundlogic.morganstanley.com e direttamente a questo link (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KPP_IE00BMT7H605_it_IT.pdf). Il presente grafico mostra la performance del fondo in termini di percentuale annua di perdite o di guadagni negli ultimi 0 anni. |
| Scenari di performance: | Gli scenari di performance passata di questo prodotto possono essere trovati su fundlogic.morganstanley.com e direttamente a questo link (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KMS_IE00BMT7H605_it_IT.csv). | | # How can I complain?
If you have any complaint about the product, please find the steps to be followed for lodging any complaint at fundlogic.morganstanley.com. You can also send your complaint by email to [email protected] or in writing to the Fund's management company at: MSIM Fund Management (Ireland) Limited, The Observatory, 7-11 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, D02 VC42, Ireland. If you have a complaint about the person that advised you about this product, or who sold it to you, they will tell you where to complain.
Other relevant information
| Investment Manager: | FundLogic SAS, 61 Rue de Monceau, 75008 Paris, France |
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| Past performance: | The information about past performance for this product can be found on fundlogic.morganstanley.com and directly via this link (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KPP_IE00BMT7H605_en_IE-LU.pdf). This chart shows the fund’s performance as the percentage loss or gain per year over the last 0 years. |
| Performance scenarios: | The previous performance scenarios for this product can be found on fundlogic.morganstanley.com and directly via this link (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KMS_IE00BMT7H605_en_IE-LU.csv). | | en | it |
DOLFIN4675 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts d'entrée | •0.00%, représente les frais pouvant être prélevés de vos fonds avant de les investir ou avant le paiement des produits de votre investissement. | 0 EUR |
| Coûts de sortie | •0.00%, représente les frais pouvant être prélevés de vos fonds avant de les investir ou avant le paiement des produits de votre investissement. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | •1.1% Les frais récurrents reposent sur les frais et dépenses estimés que la Catégorie paiera en un an. Ce chiffre peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions liées aux résultats et les coûts de transaction du portefeuille, à l'exception des frais d'entrée/de sortie payés par le Fonds lors de l'achat ou de la vente de parts d'un autre organisme de placement collectif, mais inclut la Commission de Gestion. | 105 EUR |
| Coûts de transaction | •0.2% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des frais encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous- jacents pour le produit. Le montant réel variera en fonction du montant que nous achetons et vendons. | 22 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Aucune commission liée aux résultats ne s'applique à ce produit. | 0 EUR | | | Costes únicos de entrada o salida | En caso de salida después de 1 año |
| --- | --- |
| Costes de entrada | •0.00 %, representan los gastos que pueden detraerse de su capital antes de proceder a la inversión o antes de abonar el producto de la inversión. | 0 EUR |
| Costes de salida | •0.00 %, representan los gastos que pueden detraerse de su capital antes de proceder a la inversión o antes de abonar el producto de la inversión. | 0 EUR |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | •1.1% Los gastos corrientes se basan en las comisiones y gastos estimados que la Clase pagará en un año. Dicha cifra puede variar de un año a otro. No incluye comisiones de rentabilidad o los costes de transacción de la cartera, excepto en caso de que el Fondo pague gastos de entrada o de salida cuando compre o venda participaciones de otro organismo de inversión colectiva, pero incluye la Comisión de gestión. | 105 EUR |
| Costes de operación | •0.2 % del valor de su inversión cada año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará dependiendo de cuánto compremos y vendamos. | 22 EUR |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | Este producto no aplica ninguna comisión de rentabilidad. | 0 EUR | | | Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie | Si vous sortez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts d'entrée | •0.00%, représente les frais pouvant être prélevés de vos fonds avant de les investir ou avant le paiement des produits de votre investissement. | 0 EUR |
| Coûts de sortie | •0.00%, représente les frais pouvant être prélevés de vos fonds avant de les investir ou avant le paiement des produits de votre investissement. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | •1.1% Les frais récurrents reposent sur les frais et dépenses estimés que la Catégorie paiera en un an. Ce chiffre peut varier d'une année sur l'autre. Il exclut les commissions liées aux résultats et les coûts de transaction du portefeuille, à l'exception des frais d'entrée/de sortie payés par le Fonds lors de l'achat ou de la vente de parts d'un autre organisme de placement collectif, mais inclut la Commission de Gestion. | 105 EUR |
| Coûts de transaction | •0.2% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des frais encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous- jacents pour le produit. Le montant réel variera en fonction du montant que nous achetons et vendons. | 22 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Aucune commission liée aux résultats ne s'applique à ce produit. | 0 EUR | | fr | es |
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Pour tous les compartiments autorisés à Hong-Kong, veuillez noter que les parts
A2HS, A3E, A3HC, A3HU, A3HU-MD, AE-DH, AE-MD, AHE, AHE-MD, AHK, AHU, AHU-MD, AK, AU-MD, FE, FE-MD, FHE, FHE-MD, FU, I(15) E, I10, I11, I2, I4, I8, I9, IG, IHE, IHG, IHU, ME, MG, MHE, MU, O1, OE, OFE, OFU, OHE, OR, ORHE, ORU, OU, R2E, RE, RHE, RHG, RU, SE, SE-MD, SHA, SHA-MD, SHE, SHE-MD, SHU, SHU-MD, SU, XE, XU, ZE ne sont pas autorisées
à Hong Kong.
Pour tous les compartiments autorisés à Hong Kong, veuillez noter que les parts AE et IE ne sont pas autorisées à Hong Kong, excepté pour le compartiment Cash EUR.
Pour tous les compartiments autorisés à Hong Kong, veuillez noter que les parts AU et IU ne sont pas autorisées à Hong Kong, excepté pour les compartiments Equity Korea, Equity Thailand et Cash USD.
1
Amundi Funds Equity Euro a été renommé Amundi Funds Equity Euro Concentrated le 24 avril 2017.
2
Amundi Funds Equity US Concentrated Core a été renommé Amundi Funds Wells Fargo US Mid Cap le 3 mai 2017.
3
Amundi Funds Equity India Select a été renommé Amundi Funds SBI FM Equity India Select le 24 avril 2017.
4
Amundi Funds Multi Asset Global a été renommé Amundi Funds Multi Asset Conservative le 28 avril 2017.
5
Amundi Funds Patrimoine a été renommé Amundi Funds Global Perspectives le 24 mai 2017.
6
Amundi Funds Index Equity Emerging Markets a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Emerging Markets le 20 avril 2017 sur la base d’une VNI datant du 19 avril 2017.
7
Amundi Funds Index Equity Euro a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI EMU le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
8
Amundi Funds Index Equity Europe a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Europe le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
9
Amundi Funds Index Equity Japan a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Japan le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
10
Amundi Funds Index Equity North America a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI North America le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
11
Amundi Funds Index Equity Pacific Ex Japan a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Pacific Ex Japan le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
12
Amundi Funds Index Equity USA a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index S&P 500 le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
13
Amundi Funds Index Equity World a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI World le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
14
Amundi Funds Index Equity World Real Estate a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
15
Amundi Funds Index Bond Euro Corporate a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index Barclays Euro AGG Corporate le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
16
Amundi Funds Index Bond Euro Govies a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index Bofa Merrill Lynch Euro Govies 1-10 le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
17
Le compartiment Amundi Funds Index Global Bond (EUR) Hedged a été renommé Amundi Funds Index Global Bond le 8 juillet 2016. Amundi Funds Index Global Bond a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index
J.P. Morgan GBI Global Govies le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
18
Amundi Funds Global Macro Forex Strategic a fusionné dans Amundi Funds Global Macro Forex le 12 mai 2017 sur la base d’une VNI datant du 11 mai 2017.
Page | Respecto de todos los subfondos autorizados en Hong Kong, tenga en cuenta que las acciones
A2HS, A3E, A3HC, A3HU, A3HU-MD, AE-DH, AE-MD, AHE, AHE-MD, AHK, AHU, AHU-MD, AK, AU-MD, FE, FE-MD, FHE, FHE-MD, FU, I(15), E, I10, I11, I2, I4, I8, I9, IG, IHE, IHG, IHU, ME, MG, MHE, MU, O1, OE, OFE, OFU, OHE, OR, ORHE, ORU, OU, R2E, RE, RHE, RHG, RU, SE, SE-MD, SHA, SHA-MD, SHE, SHE-MD, SHU, SHU-MD, SU, XE, XU, ZE no se encuentran
autorizadas en Hong Kong.
Respecto de todos los subfondos autorizados en Hong Kong, tenga en cuenta que las acciones AE y IE no se encuentran autorizadas en Hong Kong salvo respecto de los subfondos Cash EUR.
Respecto de todos los subfondos autorizados en Hong Kong, tenga en cuenta que las acciones AU e IU no se encuentran autorizadas en Hong Kong salvo respecto de los subfondos Equity Korea, Equity Thailand y Cash USD.
1
El subfondo Amundi Funds Equity Euro pasó a denominarse Amundi Funds Equity Euro Concentrated el 24 de abril de 2017.
2
El subfondo Amundi Funds Equity US Concentrated Core pasó a denominarse Amundi Funds Wells Fargo US Mid Cap el 3 de mayo de 2017.
3
El subfondo Amundi Funds Equity India Select pasó a denominarse Amundi Funds SBI FM Equity India Select el 24 de abril de 2017.
4
El subfondo Amundi Funds Multi Asset Global pasó a denominarse Amundi Funds Multi Asset Conservative el 28 de abril de 2017.
5
El subfondo Amundi Funds Patrimoine pasó a denominarse Amundi Funds Global Perspectives el 24 de mayo de 2017.
6
Amundi Funds Index Equity Emerging Markets se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Emerging Markets el 20 de abril de 2017 sobre la base de su VL con fecha de 19 de abril de 2017.
7
Amundi Funds Index Equity Euro se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI EMU el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
8
Amundi Funds Index Equity Europe se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Europe el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
9
Amundi Funds Index Equity Japan se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Japan el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
10
Amundi Funds Index Equity North America se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI North America el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
11
Amundi Funds Index Equity Pacific Ex Japan se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Pacific Ex Japan el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
12
Amundi Funds Index Equity USA se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index S&P 500 el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
13
Amundi Funds Index Equity World se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI World el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
14
Amundi Funds Index Equity World Real Estate se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
15
Amundi Funds Index Bond Euro Corporate se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index Barclays Euro AGG Corporate el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
16
Amundi Funds Index Bond Euro Govies se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index Bofa Merrill Lynch Euro Govies 1-10 el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
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El subfondo Amundi Funds Index Global Bond (EUR) Hedged pasó a denominarse Amundi Funds Index Global Bond el 8 de julio de 2016. Amundi Funds Index Global Bond se fusionó con Amundi Index Solutions - Amundi Index J.P. Morgan GBI Global Govies el 31 de octubre de 2016 sobre la base de su VL con fecha de 28 de octubre de 2016.
18
Amundi Funds Global Macro Forex Strategic se fusionó con Amundi Funds Global Macro Forex el 12 de mayo de 2017 sobre la base de su VL con fecha de 11 de mayo de 2017.
Página | Pour tous les compartiments autorisés à Hong-Kong, veuillez noter que les parts
A2HS, A3E, A3HC, A3HU, A3HU-MD, AE-DH, AE-MD, AHE, AHE-MD, AHK, AHU, AHU-MD, AK, AU-MD, FE, FE-MD, FHE, FHE-MD, FU, I(15) E, I10, I11, I2, I4, I8, I9, IG, IHE, IHG, IHU, ME, MG, MHE, MU, O1, OE, OFE, OFU, OHE, OR, ORHE, ORU, OU, R2E, RE, RHE, RHG, RU, SE, SE-MD, SHA, SHA-MD, SHE, SHE-MD, SHU, SHU-MD, SU, XE, XU, ZE ne sont pas autorisées
à Hong Kong.
Pour tous les compartiments autorisés à Hong Kong, veuillez noter que les parts AE et IE ne sont pas autorisées à Hong Kong, excepté pour le compartiment Cash EUR.
Pour tous les compartiments autorisés à Hong Kong, veuillez noter que les parts AU et IU ne sont pas autorisées à Hong Kong, excepté pour les compartiments Equity Korea, Equity Thailand et Cash USD.
1
Amundi Funds Equity Euro a été renommé Amundi Funds Equity Euro Concentrated le 24 avril 2017.
2
Amundi Funds Equity US Concentrated Core a été renommé Amundi Funds Wells Fargo US Mid Cap le 3 mai 2017.
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Amundi Funds Equity India Select a été renommé Amundi Funds SBI FM Equity India Select le 24 avril 2017.
4
Amundi Funds Multi Asset Global a été renommé Amundi Funds Multi Asset Conservative le 28 avril 2017.
5
Amundi Funds Patrimoine a été renommé Amundi Funds Global Perspectives le 24 mai 2017.
6
Amundi Funds Index Equity Emerging Markets a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Emerging Markets le 20 avril 2017 sur la base d’une VNI datant du 19 avril 2017.
7
Amundi Funds Index Equity Euro a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI EMU le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
8
Amundi Funds Index Equity Europe a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Europe le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
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Amundi Funds Index Equity Japan a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Japan le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
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Amundi Funds Index Equity North America a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI North America le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
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Amundi Funds Index Equity Pacific Ex Japan a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI Pacific Ex Japan le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
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Amundi Funds Index Equity USA a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index S&P 500 le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
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Amundi Funds Index Equity World a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index MSCI World le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
14
Amundi Funds Index Equity World Real Estate a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index FTSE EPRA NAREIT Global le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
15
Amundi Funds Index Bond Euro Corporate a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index Barclays Euro AGG Corporate le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
16
Amundi Funds Index Bond Euro Govies a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index Bofa Merrill Lynch Euro Govies 1-10 le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
17
Le compartiment Amundi Funds Index Global Bond (EUR) Hedged a été renommé Amundi Funds Index Global Bond le 8 juillet 2016. Amundi Funds Index Global Bond a fusionné dans Amundi Index Solutions - Amundi Index
J.P. Morgan GBI Global Govies le 31 octobre 2016 sur la base d’une VNI datant du 28 octobre 2016.
18
Amundi Funds Global Macro Forex Strategic a fusionné dans Amundi Funds Global Macro Forex le 12 mai 2017 sur la base d’une VNI datant du 11 mai 2017.
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DOLFIN4677 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à offrir un rendement sur votre investissement en combinant croissance du capital et revenu des actifs du Fonds.
Le Fonds investit à l’échelle mondiale dans des titres de participation (par exemple, des parts), des titres à revenu fixes (tels que des obligations), des fonds, des liquidités, des dépôts et des instruments du marché monétaire (c’est-à-dire des titres de créance à échéance à court terme), conformément à la politique environnementale, sociale et de gouvernance du Fonds décrite ci-dessous.
Le Fonds est géré activement et le niveau d’investissement du Fonds dans ces classes d’actifs peut varier sans limite en fonction des conditions de marché et d’autres facteurs, à la discrétion du gestionnaire financier par délégation (GFD). Lors de la sélection, le GFD peut prendre en considération l’indice de référence composé comprenant à 50 % l'indice MSCI World Index et à 50 % l'indice FTSE World Government Bond Euro Hedged Index (l’« Indice ») à des fins de gestion des risques. Le GFD n’a aucune obligation concernant les composantes ou la pondération de l’Indice lors de la sélection des investissements. Le GFD peut également utiliser son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans l’Indice afin de profiter d’opportunités d’investissement spécifiques.
Les investissements du Fonds peuvent être émis par des États, des organismes d’État, des sociétés et des entités supranationales (par exemple, la Banque internationale pour la reconstruction et le développement). Ces investissements peuvent comprendre des titres avec une qualité de crédit relativement basse ou non notés.
Le GFD tiendra compte de certains critères ESG lors de la sélection de titres destinés à être directement détenus par le Fonds. Ce faisant, le GFD appliquera les filtres BlackRock EMEA Baseline Screens, sur la base desquels le GFD cherchera à limiter et/ou à exclure les investissements directs (le cas échéant) dans des émetteurs qui, de l’avis du GFD, présentent certains niveaux d’exposition ou liens avec certains secteurs. Pour plus de détails, veuillez consulter le site Web de BlackRock à l’adresse https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf
Le GFD limitera également les investissements directs dans des titres d’émetteurs impliqués dans la production, la distribution ou l’octroi de licences de produits alcoolisés, la propriété ou l’exploitation d’activités ou d’installations liées aux jeux de hasard, la production, l’approvisionnement et les activités minières liées à l’énergie nucléaire, et à la production de contenus de divertissement pour adultes. Le GFD exclura tout émetteur dont la notation MSCI ESG est inférieure à BBB. Les sociétés restantes (c’est-à-dire les sociétés qui n’ont pas encore été exclues de l’investissement du Fonds) seront ensuite notées par le GFD en fonction de leur capacité à gérer les risques et opportunités associés à leurs risques et opportunités en matière d’ESG.
Le Fonds adopte une approche « best in class » en matière d’investissement durable. Cela signifie que le Fonds sélectionne les meilleurs émetteurs (d’un point de vue ESG) pour chaque secteur d’activité pertinent. Plus de 90 % des émetteurs de titres dans lesquels le Fonds investit ont une note ESG ou ont été analysés à des fins ESG. L’application des critères ESG décrits ci-dessus réduit le portefeuille du Fonds d’au moins 20 % par rapport à l’Indice. Le Fonds peut acquérir une exposition limitée à des émetteurs qui ne répondent pas aux critères ESG décrits ci-dessus.
Le Fonds peut obtenir une exposition indirecte (y compris par le biais d’instruments financiers dérivés [IFD] [c’est-à-dire d’investissements dont le prix est basé sur un ou plusieurs actifs sous-jacents] ainsi que par des parts d’organismes de placement collectif) à des titres qui ne répondent pas à ces critères ESG. Le GFD peut utiliser des IFD à des fins d'investissement pour atteindre l'objectif d'investissement du Fonds et/ou réduire les risques au sein du portefeuille du Fonds, réduire les coûts d'investissement et générer des revenus supplémentaires. Le Fonds peut, via les IFD, créer différents niveaux de levier financier (c'est-à-dire lorsque le Fonds obtient une exposition au marché supérieure à la valeur de ses actifs). Les notations ou analyses ESG mentionnées ci-dessus s’appliqueront uniquement aux titres sous- jacents des IFD utilisés par le Fonds.
Recommandation : Ce Fonds pourrait ne pas convenir pour un investissement à court terme.
Vos actions ne seront pas des actions de distribution (c'est-à-dire que les dividendes seront inclus dans leur valeur).
La devise de référence du Fonds est l’euro. Les actions de cette catégorie sont achetées et vendues en dollar américain. Cette différence de devise peut avoir une incidence sur la performance de vos actions.
Vos actions seront « couvertes » en vue de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise dans laquelle elles sont libellées et les devises sous- jacentes du portefeuille du Fonds. Toutefois, il se peut que la stratégie de couverture n’élimine pas totalement le risque de change, ce qui, par conséquent, peut avoir une incidence sur les performances de vos actions.
Vous pouvez acheter et vendre vos actions chaque jour. L’investissement initial minimal pour cette catégorie d'actions est de 10 000 000 USD ou sa contre-valeur en devise.
Pour de plus amples informations relatives au Fonds, aux classes d'actions/de parts, aux risques et aux frais, veuillez consulter le prospectus du Fonds, disponible sur les pages produits du site www.blackrock.com. | # Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo obtener una rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo.
El Fondo invierte a escala mundial en valores de renta variable (como acciones), valores de renta fija (como los bonos), fondos, efectivo, depósitos e instrumentos del mercado monetario (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo), de acuerdo con lo establecido en la política medioambiental, social y de gobierno corporativo (ESG) del Fondo descrita posteriormente.
El Fondo se gestiona de forma activa y la medida en que el Fondo invierta en estas clases de acciones podrán variar sin límites, dependiendo de las condiciones del mercado y de otros factores, según el criterio del asesor de inversiones (AI). A la hora de seleccionar los valores, el AI podrá hacer referencia a un índice de referencia compuesto, que incluirá el 50 % de MSCI World Index y el 50 % de FTSE World Government Bond Euro Hedged Index (el «Índice») con fines de gestión de riesgos. El AI no está sujeto a los componentes o la ponderación del Índice a la hora de seleccionar las inversiones. El AI podrá además hacer uso de su potestad para invertir en valores no incluidos en el Índice, con el fin de aprovechar determinadas oportunidades de inversión.
Las inversiones del Fondo podrán estar emitidas por Gobiernos, agencias gubernamentales, empresas y organismos supranacionales (como el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento). Estas podrían incluir inversiones con una calificación de solvencia relativamente baja, o que carezcan de calificación.
El AI tendrá en cuenta determinadas características ESG a la hora de seleccionar los valores que el Fondo mantendrá de forma directa en su cartera. Al hacerlo, el AI aplicará los filtros de referencia de BlackRock EMEA, con los que el AI tratará de limitar o excluir las inversiones directas (según corresponda) en emisores que, en opinión del AI, mantengan una exposición a determinados sectores o vínculos con ellos. Para obtener más información, consulte el sitio web de BlackRock: https:// www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf
El AI también limitará la inversión directa en valores de emisores implicados en la producción, distribución o licencia de productos alcohólicos, la propiedad o el desarrollo de actividades o instalaciones relacionadas con el juego, la producción, el suministro y las actividades de extracción minera en relación con la energía nuclear y la producción de materiales de entretenimiento para adultos. El AI excluirá a todo emisor que tenga una clasificación ESG de MSCI inferior a BBB. El resto de las empresas (es decir, aquellas que aún no han sido excluidas a la hora de invertir por parte del Fondo) reciben una calificación por parte del AI en función de su capacidad para gestionar los riesgos y oportunidades asociados a sus credenciales de riesgos y oportunidades ESG.
El Fondo busca los «mejores valores de su clase» a la hora de realizar una inversión sostenible. Esto significa que el Fondo selecciona a los mejores emisores (desde una perspectiva ESG) para cada sector de actividad relevante. Más del 90 % de los emisores de valores en los que invierte el Fondo tienen una clasificación ESG o sus criterios ESG se han analizado. La aplicación de los criterios ESG descritos anteriormente reduce la cartera del Fondo en comparación con el Índice en al menos un 20
%. El Fondo puede obtener una exposición limitada a emisores que no cumplan los criterios relacionados con los criterios ESG descritos anteriormente.
El Fondo puede obtener una exposición indirecta (a través, entre otros, de instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios dependen de uno o más activos subyacentes) y participaciones en organismos de inversión colectiva) a valores que pueden no cumplir estos criterios ESG. El AI puede utilizar IFD con fines de inversión con el fin de alcanzar el objetivo de inversión del Fondo o de reducir el riesgo en la cartera del Fondo, reducir los costes de inversión y generar ingresos adicionales. El Fondo, a través de los IFD, podrá generar distintos niveles de apalancamiento de mercado (es decir, cuando el Fondo incurre en una exposición de mercado superior al valor de sus activos). Cualquier clasificación ESG o análisis citado anteriormente se aplicará únicamente a los valores subyacentes de los IFD utilizados por el Fondo.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán no distributivas (los ingresos por dividendo se incorporarán a su valor).
La moneda base del Fondo es el euro. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en dólares estadounidenses. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y las monedas de la cartera subyacente del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 10 000 000 USD o su equivalente en otra moneda.
Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à offrir un rendement sur votre investissement en combinant croissance du capital et revenu des actifs du Fonds.
Le Fonds investit à l’échelle mondiale dans des titres de participation (par exemple, des parts), des titres à revenu fixes (tels que des obligations), des fonds, des liquidités, des dépôts et des instruments du marché monétaire (c’est-à-dire des titres de créance à échéance à court terme), conformément à la politique environnementale, sociale et de gouvernance du Fonds décrite ci-dessous.
Le Fonds est géré activement et le niveau d’investissement du Fonds dans ces classes d’actifs peut varier sans limite en fonction des conditions de marché et d’autres facteurs, à la discrétion du gestionnaire financier par délégation (GFD). Lors de la sélection, le GFD peut prendre en considération l’indice de référence composé comprenant à 50 % l'indice MSCI World Index et à 50 % l'indice FTSE World Government Bond Euro Hedged Index (l’« Indice ») à des fins de gestion des risques. Le GFD n’a aucune obligation concernant les composantes ou la pondération de l’Indice lors de la sélection des investissements. Le GFD peut également utiliser son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans l’Indice afin de profiter d’opportunités d’investissement spécifiques.
Les investissements du Fonds peuvent être émis par des États, des organismes d’État, des sociétés et des entités supranationales (par exemple, la Banque internationale pour la reconstruction et le développement). Ces investissements peuvent comprendre des titres avec une qualité de crédit relativement basse ou non notés.
Le GFD tiendra compte de certains critères ESG lors de la sélection de titres destinés à être directement détenus par le Fonds. Ce faisant, le GFD appliquera les filtres BlackRock EMEA Baseline Screens, sur la base desquels le GFD cherchera à limiter et/ou à exclure les investissements directs (le cas échéant) dans des émetteurs qui, de l’avis du GFD, présentent certains niveaux d’exposition ou liens avec certains secteurs. Pour plus de détails, veuillez consulter le site Web de BlackRock à l’adresse https://www.blackrock.com/corporate/literature/publication/blackrock-baseline-screens-in-europe-middleeast-and-africa.pdf
Le GFD limitera également les investissements directs dans des titres d’émetteurs impliqués dans la production, la distribution ou l’octroi de licences de produits alcoolisés, la propriété ou l’exploitation d’activités ou d’installations liées aux jeux de hasard, la production, l’approvisionnement et les activités minières liées à l’énergie nucléaire, et à la production de contenus de divertissement pour adultes. Le GFD exclura tout émetteur dont la notation MSCI ESG est inférieure à BBB. Les sociétés restantes (c’est-à-dire les sociétés qui n’ont pas encore été exclues de l’investissement du Fonds) seront ensuite notées par le GFD en fonction de leur capacité à gérer les risques et opportunités associés à leurs risques et opportunités en matière d’ESG.
Le Fonds adopte une approche « best in class » en matière d’investissement durable. Cela signifie que le Fonds sélectionne les meilleurs émetteurs (d’un point de vue ESG) pour chaque secteur d’activité pertinent. Plus de 90 % des émetteurs de titres dans lesquels le Fonds investit ont une note ESG ou ont été analysés à des fins ESG. L’application des critères ESG décrits ci-dessus réduit le portefeuille du Fonds d’au moins 20 % par rapport à l’Indice. Le Fonds peut acquérir une exposition limitée à des émetteurs qui ne répondent pas aux critères ESG décrits ci-dessus.
Le Fonds peut obtenir une exposition indirecte (y compris par le biais d’instruments financiers dérivés [IFD] [c’est-à-dire d’investissements dont le prix est basé sur un ou plusieurs actifs sous-jacents] ainsi que par des parts d’organismes de placement collectif) à des titres qui ne répondent pas à ces critères ESG. Le GFD peut utiliser des IFD à des fins d'investissement pour atteindre l'objectif d'investissement du Fonds et/ou réduire les risques au sein du portefeuille du Fonds, réduire les coûts d'investissement et générer des revenus supplémentaires. Le Fonds peut, via les IFD, créer différents niveaux de levier financier (c'est-à-dire lorsque le Fonds obtient une exposition au marché supérieure à la valeur de ses actifs). Les notations ou analyses ESG mentionnées ci-dessus s’appliqueront uniquement aux titres sous- jacents des IFD utilisés par le Fonds.
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DOLFIN4678 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
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© 2022 Morgan Stanley. Tous droits réservés. CRC Ł237511 Exp: 01/27/2023 | fr | es |
DOLFIN4679 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
NOTE: The limits laid down in 4.2.2., 4.2.3. and 4.2.4. above may be disregarded at the time of acquisition if at that time the gross amount of the debt securities or of the money market instruments, or the net amount of the securities in issue cannot be calculated.
- 4.1 and 4.2 shall not be applicable to:
- transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member State or its local authorities;
- transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a non-Member State;
- transferable securities and money market instruments issued by public international bodies of which one or more Member States are members;
- shares held by a Sub-Fund in the capital of a company incorporated in a non-member State which invests its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices in that State, where under the legislation of that State such a holding represents the only way in which the Sub-Fund can invest in the securities of issuing bodies of that State. This waiver is applicable only if in its investment policies the company from the non-Member State complies with the limits laid down in 2.3 to 2.11, 3.1, 4.1 and 4.2, and provided that where these limits are exceeded, 4.5 and 4.6 are observed;
- Shares held by an investment company or investment companies in the capital of subsidiary companies carrying on only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located, in regard to the redemption of units at unit-holders’ request exclusively on their behalf. | HINWEIS: Die in den vorstehenden Absätzen 4.2.2., 4.2.3. und 4.2.4. vorgesehenen Grenzen brauchen beim Erwerb nicht beachtet zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der Schuldverschreibungen oder Geldmarktinstrumente oder der Nettobetrag der im Umlauf befindlichen Wertpapiere zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht berechnen lässt.
- Die Ziffern 4.1 und 4.2 gelten nicht für:
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften begeben wurden oder verbürgt sind;
- von einem Drittstaat begebene oder verbürgte Wertpapiere und Geldmarktinstrumente;
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von internationalen Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters begeben wurden, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören;
- Aktien, die ein Teilfonds am Kapital einer in einem Drittstaat errichteten Gesellschaft hält, die ihr Vermögen im Wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten anlegt, die in diesem Staat ansässig sind, wenn eine derartige Beteiligung für den Teilfonds auf Grund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige Möglichkeit darstellt, Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt nur unter der Voraussetzung, dass die Gesellschaft aus dem Drittstaat in ihrer Anlagepolitik die in den Ziffern 2.3 bis 2.11, 3.1, 4.1 und 4.2 festgelegten Grenzen einhält und, sofern diese Grenzen überschritten werden, die Ziffern 4.5 und 4.6 beachtet werden;
- von einer Investmentgesellschaft oder mehreren Investmentgesellschaften gehaltene Anteile am Kapital von Tochtergesellschaften, die im Niederlassungsstaat der Tochtergesellschaft lediglich undausschließlich für diese Investmentgesellschaft oder -gesellschaften bestimmte Verwaltungs-, Beratungs- oder Vertriebstätigkeiten bezüglich der Rücknahme von Anteilen auf Wunsch der Anteilsinhaber ausüben. | NOTE: The limits laid down in 4.2.2., 4.2.3. and 4.2.4. above may be disregarded at the time of acquisition if at that time the gross amount of the debt securities or of the money market instruments, or the net amount of the securities in issue cannot be calculated.
- 4.1 and 4.2 shall not be applicable to:
- transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a Member State or its local authorities;
- transferable securities and money market instruments issued or guaranteed by a non-Member State;
- transferable securities and money market instruments issued by public international bodies of which one or more Member States are members;
- shares held by a Sub-Fund in the capital of a company incorporated in a non-member State which invests its assets mainly in the securities of issuing bodies having their registered offices in that State, where under the legislation of that State such a holding represents the only way in which the Sub-Fund can invest in the securities of issuing bodies of that State. This waiver is applicable only if in its investment policies the company from the non-Member State complies with the limits laid down in 2.3 to 2.11, 3.1, 4.1 and 4.2, and provided that where these limits are exceeded, 4.5 and 4.6 are observed;
- Shares held by an investment company or investment companies in the capital of subsidiary companies carrying on only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located, in regard to the redemption of units at unit-holders’ request exclusively on their behalf. | en | de |
DOLFIN4680 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario
- EUR 10,000 is invested
| | If you exit after 1 year | If you exit after 7 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 609 | EUR 1,346 |
| Annual cost impact (*) | 6.1% | 1.8% |
(*) This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 6.5% before costs and 4.7% after costs. | # Abbiamo ipotizzato:
- Il caso in cui nel primo anno venga recuperato l’importo investito (rendimento annuale 0%). Per i successivi periodi di detenzione abbiamo ipotizzato che la performance del prodotto sia pari a quella indicata nello scenario moderato
- EUR 10 000 di investimento
| | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 7 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | EUR 609 | EUR 1 346 |
| Impatto sui costi annuali (*) | 6,1% | 1,8% |
(*) Illustra in che modo i costi riducono il rendimento ogni anno nel corso del periodo di detenzione. Ad esempio, se l’uscita avviene nel periodo di detenzione raccomandato, si prevede che il rendimento medio annuo sarà pari all’6,5% prima dei costi e al 4,7% dopo i costi. | # We have assumed:
- In the first year you would get back the amount that you invested (0% annual return). For the other holding periods we have assumed the product performs as shown in the moderate scenario
- EUR 10,000 is invested
| | If you exit after 1 year | If you exit after 7 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 609 | EUR 1,346 |
| Annual cost impact (*) | 6.1% | 1.8% |
(*) This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 6.5% before costs and 4.7% after costs. | en | it |
DOLFIN4681 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The ICE BofA Euro Financial index is representative of the bond market of the financial sector issued in euro, whether for senior debt or subordinated debt of issuers.
The ICE BofA Contingent Capital (hedged in EUR) index is representative of the convertible contingent bond market. This index is hedged against the euro.
As the management of the Sub-fund is not index-linked, its performance may differ from that of its benchmark index, which serves only as a basis for comparison.
The rates and indices used are annualised. Coupons are included in calculating the performance of this index.
ICE Benchmark Administration Limited (website: https://www.theice.com/iba), the administrator of the ICE BofA Euro Financial and ICE BofA Contingent Capital Index (hedged in EUR) benchmark indices, is not included in the register of administrators and benchmark indices held by ESMA and is covered by the transitional provisions set out in Article 51 of the Benchmarks Regulation.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure in place for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that an index materially changes or ceases to be provided.
- Investment strategy. Strategies used:In order to achieve the management objective, the Manager will invest up to 100% of the portfolio, in a discretionary manner, in bond-type securities issued by French and/or international public or private financial institutions (banks, financial companies, insurance companies and companies in the broader financial sector). | L’indice ICE BofA Euro Financial rappresenta il mercato delle obbligazioni del settore finanziario denominate in euro, che si tratti del debito senior o del debito subordinato degli emittenti.
L’indice ICE BofA Contingent Capital (coperto in EUR) è rappresentativo del mercato delle obbligazioni convertibili. L’indice è coperto contro l’euro.
Dal momento che la gestione del comparto non è basata sull’indice, la sua performance potrebbe allontanarsi significativamente dall'indice di riferimento, che è solo un indicatore di confronto.
I tassi e gli indici utilizzati sono annualizzati. Il calcolo dei risultati di questo parametro include le cedole.
ICE Benchmark Administration Limited (sito internet: https://www.theice.com/iba), amministratore degli indici di riferimento ICE BofA Euro Financial e ICE BofA Contingent Capital (coperto in EUR), non è iscritta nel registro degli amministratori e degli indici di riferimento tenuto dall’ESMA e gode del regime transitorio ai sensi dell'articolo 51 del regolamento Benchmark.
In conformità al regolamento (UE) 2016/1011 del Parlamento europeo e del Consiglio dell’8 giugno 2016, la società di gestione dispone di una procedura di monitoraggio degli indici di riferimento utilizzati, che descrive le misure da adottare in caso di modifiche sostanziali apportate a un indice ovvero di cessazione della fornitura di tale indice.
- Strategia d’investimento. Strategie utilizzate:Per raggiungere il proprio obiettivo di gestione, il gestore investirà in maniera discrezionale su titoli obbligazionari emessi da istituti finanziari francesi e/o internazionali (banche, società finanziarie, compagnie assicurative e società appartenenti al settore finanziario, nel senso più ampio del termine), pubblici o privati, nel limite del 100% del portafoglio. | The ICE BofA Euro Financial index is representative of the bond market of the financial sector issued in euro, whether for senior debt or subordinated debt of issuers.
The ICE BofA Contingent Capital (hedged in EUR) index is representative of the convertible contingent bond market. This index is hedged against the euro.
As the management of the Sub-fund is not index-linked, its performance may differ from that of its benchmark index, which serves only as a basis for comparison.
The rates and indices used are annualised. Coupons are included in calculating the performance of this index.
ICE Benchmark Administration Limited (website: https://www.theice.com/iba), the administrator of the ICE BofA Euro Financial and ICE BofA Contingent Capital Index (hedged in EUR) benchmark indices, is not included in the register of administrators and benchmark indices held by ESMA and is covered by the transitional provisions set out in Article 51 of the Benchmarks Regulation.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure in place for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that an index materially changes or ceases to be provided.
- Investment strategy. Strategies used:In order to achieve the management objective, the Manager will invest up to 100% of the portfolio, in a discretionary manner, in bond-type securities issued by French and/or international public or private financial institutions (banks, financial companies, insurance companies and companies in the broader financial sector). | en | it |
DOLFIN4682 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A Sub-fund acting as a feeder UCITS must invest at least 85% of its assets in shares or units of its master UCITS, whereby the latter is itself not allowed to be a feeder UCITS or to hold shares or units of a feeder UCITS.
A Sub-fund acting as a feeder UCITS may invest up to 15% of its assets in one or more of the following elements:
- liquidity in an ancillary capacity in accordance with article 41, paragraph (2), second indent of the Law;
- derivative financial instruments, which may be used only for hedging purposes, in accordance with article 41, paragraph (1), point g), and article 42, paragraphs (2) and (3) of the Law;
- the movable and unmovable property essential to the direct conduct of the Fund’s business activity.
- Investment in units of UCIs other than UCITS may not exceed, in total, 30% of the net assets of the Fund. | Ein Teilfonds, der als Feeder-OGAW fungiert, muss mindestens 85% seines Vermögens in Anteile oder Einheiten seines Master-OGAW investieren, wobei Letzterer kein Feeder-OGAW sein darf oder Anteile oder Einheiten eines Feeder-OGAW halten darf.
Ein als Feeder-OGAW fungierender Teilfonds darf bis zu 15% seines Vermögens in eines oder mehrere der folgenden Anlagen investieren:
- Barmittel in untergeordneter Funktion gemäss Artikel 41 Absatz 2 Ziffer 2 des Gesetzes;
- Derivate, die gemäss Artikel 41 Absatz 1 Ziffer g) und Artikel 42, Absatz 2 und 3 lediglich zu Absicherungszwecken verwendet werden dürfen;
- bewegliches und unbewegliches Vermögen, das für die direkte Führung der Geschäftstätigkeit des Fonds wesentlich ist.
- Anlagen in Anteile von OGA, bei denen es sich nicht um OGAW handelt, dürfen insgesamt 30% des Nettovermögens des Fonds nicht übersteigen. | A Sub-fund acting as a feeder UCITS must invest at least 85% of its assets in shares or units of its master UCITS, whereby the latter is itself not allowed to be a feeder UCITS or to hold shares or units of a feeder UCITS.
A Sub-fund acting as a feeder UCITS may invest up to 15% of its assets in one or more of the following elements:
- liquidity in an ancillary capacity in accordance with article 41, paragraph (2), second indent of the Law;
- derivative financial instruments, which may be used only for hedging purposes, in accordance with article 41, paragraph (1), point g), and article 42, paragraphs (2) and (3) of the Law;
- the movable and unmovable property essential to the direct conduct of the Fund’s business activity.
- Investment in units of UCIs other than UCITS may not exceed, in total, 30% of the net assets of the Fund. | en | de |
DOLFIN4683 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Raiffeisen KAG aims to prevent conflicts of interest arising in connection with its engagement or else to resolve or settle these in the interests of its investors (e.g. a conflict between it and a directly or indirectly controlled affiliate which arises due to its voting behavior).
Raiffeisen KAG will publish all of the relevant information in its conflict of interest policy, which is available for download at www.rcm.at.
-
#### Documentation | Die Raiffeisen KAG hat zum Ziel, Interessenkonflikte im Zusammenhang mit ihrem Engagement zu verhindern bzw. im Interesse der Anleger zu lösen oder zu regeln (z.B. einen zwischen ihr und einem mit ihr durch direkte oder indirekte Kontrolle verbundenen Unternehmen entstandenen Konflikt im Abstimmungsverhalten).
Sämtliche damit in Verbindung stehende Details veröffentlicht die Raiffeisen KAG in ihrer Interessenskonflikt-Policy, welche unter www.rcm.at einzusehen ist.
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#### Dokumentation | Raiffeisen KAG aims to prevent conflicts of interest arising in connection with its engagement or else to resolve or settle these in the interests of its investors (e.g. a conflict between it and a directly or indirectly controlled affiliate which arises due to its voting behavior).
Raiffeisen KAG will publish all of the relevant information in its conflict of interest policy, which is available for download at www.rcm.at.
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#### Documentation | en | de |
DOLFIN4684 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: October 2, 2017.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in EUR.
10%
5%
0%
-5% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 2 de octubre de 2017. La moneda de referencia del Subfondo es USD.
La rentabilidad pasada se calculó en EUR.
10%
5%
0%
-5% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: October 2, 2017.
The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in EUR.
10%
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0%
-5% | en | es |
DOLFIN4685 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risques
Les obligations contingentes représentent un investissement attrayant, sous réserve d'une évaluation correcte des risques qui y sont associés. Toutefois, les investisseurs doivent être disposés et en mesure de subir des pertes substantielles (voir page 7 pour plus de détails).
## La performance passée ne prédit pas les résultats futurs. Ni la performance simulée ni la performance historique ne sont un indicateur fiable de résultats actuels ou futurs. | # Riesgos
Los «CoCo» representan una atractiva inversión siempre y cuando se evalúen adecuadamente los riesgos asociados. Sin embargo, los inversores deben estar dispuestos y estar en condiciones de aceptar pérdidas importantes. (Véase la página 7 para más detalles).
## El rendimiento pasado no predice beneficios futuros. Ni la rentabilidad simulada ni la histórica son indicadores fiables de la rentabilidad actual o futura. | # Risques
Les obligations contingentes représentent un investissement attrayant, sous réserve d'une évaluation correcte des risques qui y sont associés. Toutefois, les investisseurs doivent être disposés et en mesure de subir des pertes substantielles (voir page 7 pour plus de détails).
## La performance passée ne prédit pas les résultats futurs. Ni la performance simulée ni la performance historique ne sont un indicateur fiable de résultats actuels ou futurs. | fr | es |
DOLFIN4686 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Exemption: if a subscription request coincides with a redemption order by the same investor for an equal amount or quantity carried out on the same net asset value date, no subscription fee or redemption fee accruing to the UCITS will be applied.
Operating and management fees:
These charges cover all the costs invoiced directly to the UCITS, except transaction charges.
Transaction charges include intermediary charges (brokerage fees, local taxes, etc.) as well as any transaction fees that may be charged by the custodian and the management company, in particular.
The following fees may be charged on top of operating and management fees: Performance fees
Transaction fees charged to the UCITS
Fees linked to temporary purchases and sales of securities, as applicable.
For more information about the fees charged to the UCITS, please refer to the Key Investor Information Document for the corresponding units. | Caso di esonero: se una richiesta di sottoscrizione coincide con un ordine di rimborso da parte dello stesso investitore, di pari importo o quantità ed effettuati sulla base della stessa data di valore patrimoniale netto, non saranno applicate commissioni di sottoscrizione e di rimborso corrisposte all'OICVM.
Spese di esercizio e di gestione:
Queste spese consentono di recuperare tutte le spese fatturate direttamente all’OICVM, ad eccezione delle spese di transazione.
Le spese di transazione includono le spese di intermediazione (brokeraggio, imposte locali, ecc.) e la commissione di trasferimento, laddove applicabile, che può essere percepita in particolare dalla Banca depositaria e dalla Società di gestione.
Alle spese di esercizio e di gestione si possono aggiungere: una commissione di sovraperformance
commissioni di trasferimento fatturate all’OICVM
spese legate alle eventuali operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli.
Per ulteriori informazioni sulle spese effettivamente fatturate all'OICVM, si rimanda al documento delle Informazioni chiave per gli investitori relativo alle quote corrispondenti. | Exemption: if a subscription request coincides with a redemption order by the same investor for an equal amount or quantity carried out on the same net asset value date, no subscription fee or redemption fee accruing to the UCITS will be applied.
Operating and management fees:
These charges cover all the costs invoiced directly to the UCITS, except transaction charges.
Transaction charges include intermediary charges (brokerage fees, local taxes, etc.) as well as any transaction fees that may be charged by the custodian and the management company, in particular.
The following fees may be charged on top of operating and management fees: Performance fees
Transaction fees charged to the UCITS
Fees linked to temporary purchases and sales of securities, as applicable.
For more information about the fees charged to the UCITS, please refer to the Key Investor Information Document for the corresponding units. | en | it |
DOLFIN4687 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d’investissement
Le fonds est géré activement par rapport à l'indice de référence MSCI World (NR) EUR hedged. Le fonds promeut les caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) (au sens de l’article 8 du Règlement [UE] 2019/2088) grâce à une combinaison de différentes techniques de gestion de portefeuille. Des détails sont disponibles dans le prospectus et sur le site de publication des informations ESG du fonds. L’objectif de la politique de placement de Partners Group Listed Investments SICAV - Multi Asset Income (le «compartiment») est de générer une croissance appropriée à partir de la croissance et des revenus du capital dans la monnaie de la catégorie d’actions tout en tenant compte du risque d’investissement. L’investissement se concentre sur des actions de sociétés présentant un taux de rendement sur dividendes attractif et durable. Le compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs dans le monde entier dans des actions cotées, des certificats d’actions, des bons de participation, | # Objetivos y política de inversión
Fondo de gestión activa con referencia al índice MSCI World (NR) EUR hedged. El fondo promueve características medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) (en el sentido del artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088) mediante la combinación de diferentes técnicas de gestión de carteras. Más información disponible en el folleto y en los datos del fondo sobre ESG publicados en el sitio web. El objetivo de la política de inversión de Partners Group Listed Investments SICAV - Multi Asset Income («subfondo») es lograr un crecimiento adecuado del capital e ingresos en la moneda de la clase de acciones teniendo en cuenta el riesgo de inversión. Las inversiones se centran en acciones de empresas con una rentabilidad por dividendo atractiva y sostenible. El subfondo invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones cotizadas, certificados de | # Objectifs et politique d’investissement
Le fonds est géré activement par rapport à l'indice de référence MSCI World (NR) EUR hedged. Le fonds promeut les caractéristiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) (au sens de l’article 8 du Règlement [UE] 2019/2088) grâce à une combinaison de différentes techniques de gestion de portefeuille. Des détails sont disponibles dans le prospectus et sur le site de publication des informations ESG du fonds. L’objectif de la politique de placement de Partners Group Listed Investments SICAV - Multi Asset Income (le «compartiment») est de générer une croissance appropriée à partir de la croissance et des revenus du capital dans la monnaie de la catégorie d’actions tout en tenant compte du risque d’investissement. L’investissement se concentre sur des actions de sociétés présentant un taux de rendement sur dividendes attractif et durable. Le compartiment investit au moins deux tiers de ses actifs dans le monde entier dans des actions cotées, des certificats d’actions, des bons de participation, | fr | es |
DOLFIN4688 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Nous ne facturons pas de coût d'entrée. | $0 |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. | $0 |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 0.4 % de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière. | $40 |
| Coûts de transaction | 0.5 % de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | $47 |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Aucune commission liée aux résultats n'existe pour ce produit. | $0 | | | Costes únicos de entrada o salida En caso de salida después de 1 año |
| --- |
| Costes de entrada | No cobramos comisión de entrada. | $0 |
| Costes de salida | No cobramos una comisión de salida por este producto, pero es posible que la persona que se lo venda sí lo haga. | $0 |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 0.4 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año. | $40 |
| Costes de operación | 0.5 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. | $47 |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | No se aplica ninguna comisión de rendimiento a este producto. | $0 | | | Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Nous ne facturons pas de coût d'entrée. | $0 |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie pour ce produit, mais la personne qui vous vend le produit peut le faire. | $0 |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 0.4 % de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière. | $40 |
| Coûts de transaction | 0.5 % de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | $47 |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Aucune commission liée aux résultats n'existe pour ce produit. | $0 | | fr | es |
DOLFIN4689 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Bien placé pour participer aux histoires de croissance en Asie
L’augmentation du pouvoir d’achat des consommateurs asia- tiques indique des opportunités dans de nombreuses entre- prises liées à la consommation dans divers segments. Cela va bien au-delà des noms purement liés à Internet pour lesquels l’Asie est connue et comprend entre autres la consommation de vêtements de sport et de produits de base.
Nous pensons que les nouvelles technologies telles que l’intel- ligence artificielle, l’automatisation, la 5G et la biotechnologie continueront de fonctionner en raison de la pandémie et de la nécessité pour les entreprises d’adopter certaines de ces tech- nologies pour maintenir leur croissance. Pendant ce temps, la numérisation de nombreux secteurs de l’économie se pour- suivra. Nous nous attendons à ce que l’adoption numérique en Asie du Sud-Est rattrape celle de la Chine, ce qui stimule la demande d’une puissance de processeur, d’une bande pas- sante et d’un stockage accrus.
De plus, notre fonds Nordea 1 – Asian Stars Equity Fund est parfaitement positionné pour profiter des vents favorables sus- mentionnés dont bénéficient les actions asiatiques.
Notre solution consiste à allouer des poches de croissance, identifiées comme les changements structurels en cours dans la région asiatique en ce moment.
Alors que l’Asie devrait contribuer à 60% à la croissance mon- diale d’ici 2030, les actions asiatiques sont encore sous-re- présentées dans les indices mondiaux et les portefeuilles d’investisseurs. | # Bien posicionado para participar en las his- torias de crecimiento de Asia
El creciente poder adquisitivo de los consumidores asiáticos ofrece oportunidades en muchas empresas relacionadas con el consumo dentro de una amplia gama de segmentos. Esto va mucho más allá de los nombres puramente relacionados con la internet, por los que Asia es comunmente conocida, incluyendo entre otros, el consumo de ropa deportiva y de productos básicos.
Creemos que nuevas tecnologías como la inteligencia artifi- cial, la automatización, 5G y la biotecnología seguirán desem- peñandose como resultado de la pandemia y la necesidad de las empresas por adoptar algunas de estas tecnologías para mantener su crecimiento. Mientras tanto, la «digitalización» de muchas áreas de la economía continuará. Esperamos que en el sudeste asiático la adopción digital se ponga al día con China, lo que podría impulsar la demanda por mayor potencia de pro- cesamiento, ancho de banda y almacenamiento.
Además, nuestro fondo Nordea 1 – Asian Stars Equity Fund está perfectamente posicionado para beneficiarse de los impulsores antes mencionados que beneficiaran a las acciones asiáticas.
Nuestra solución hace asignaciones dentro de diferentes segmen- tos de crecimiento, que se identifican como los cambios estructu- rales en la región asiática que están teniendo lugar ahora mismo.
Mientras que para 2030, se espera que Asia contribuya con un 60% al crecimiento mundial, las acciones asiáticas todavía están infrarrepresentadas en los índices de referencia mundia- les y en las carteras de los inversores. | # Bien placé pour participer aux histoires de croissance en Asie
L’augmentation du pouvoir d’achat des consommateurs asia- tiques indique des opportunités dans de nombreuses entre- prises liées à la consommation dans divers segments. Cela va bien au-delà des noms purement liés à Internet pour lesquels l’Asie est connue et comprend entre autres la consommation de vêtements de sport et de produits de base.
Nous pensons que les nouvelles technologies telles que l’intel- ligence artificielle, l’automatisation, la 5G et la biotechnologie continueront de fonctionner en raison de la pandémie et de la nécessité pour les entreprises d’adopter certaines de ces tech- nologies pour maintenir leur croissance. Pendant ce temps, la numérisation de nombreux secteurs de l’économie se pour- suivra. Nous nous attendons à ce que l’adoption numérique en Asie du Sud-Est rattrape celle de la Chine, ce qui stimule la demande d’une puissance de processeur, d’une bande pas- sante et d’un stockage accrus.
De plus, notre fonds Nordea 1 – Asian Stars Equity Fund est parfaitement positionné pour profiter des vents favorables sus- mentionnés dont bénéficient les actions asiatiques.
Notre solution consiste à allouer des poches de croissance, identifiées comme les changements structurels en cours dans la région asiatique en ce moment.
Alors que l’Asie devrait contribuer à 60% à la croissance mon- diale d’ici 2030, les actions asiatiques sont encore sous-re- présentées dans les indices mondiaux et les portefeuilles d’investisseurs. | fr | es |
DOLFIN4690 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Rebalancing costs will impact negatively the Fund’s performance.
-
## Portfolio composition
The Fund's portfolio may consist of Money Market Instruments, money market funds, negotiable debt securities and debt or interest rate instruments, synthetic money market instruments such as physical investment in fixed income which performance is exchanged against money market linked performance.
All these instruments may be used as a support for the investment of the cash generated when the Fund uses for example, as mentioned in this section, swaps, the purpose of which will be to exchange the performance of the Benchmark Index against interest payments. | # Ces coûts auront un impact négatif sur la performance du Fonds.
-
## Composition du portefeuille
Le portefeuille du Fonds peut être constitué d’Instruments du marché monétaire, de fonds du marché monétaire, de titres de créance négociables et d’instruments de créance ou de taux d’intérêt, ainsi que d’instruments synthétiques du marché monétaire, tels que des investissements physiques en titres à revenu fixe dont la performance est échangée contre une performance liée au marché monétaire.
Tous ces instruments peuvent être utilisés pour investir les liquidités perçues par le Fonds lorsque celui-ci recourt par exemple, comme indiqué dans cette section, à des swaps dont le but est d’échanger la performance de l’Indice de référence contre des paiements d’intérêts. | # Rebalancing costs will impact negatively the Fund’s performance.
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## Portfolio composition
The Fund's portfolio may consist of Money Market Instruments, money market funds, negotiable debt securities and debt or interest rate instruments, synthetic money market instruments such as physical investment in fixed income which performance is exchanged against money market linked performance.
All these instruments may be used as a support for the investment of the cash generated when the Fund uses for example, as mentioned in this section, swaps, the purpose of which will be to exchange the performance of the Benchmark Index against interest payments. | en | fr |
DOLFIN4691 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Investment Policy
The Fund is actively managed and invests at least two-thirds of its assets, directly or indirectly through the use of derivatives, in a diversified portfolio of equity and equity- related securities of companies worldwide.
The Fund has the flexibility to have long and short exposure via derivatives. The Fund's long exposure focuses on companies that have certain "Value" characteristics. Value is assessed by looking at indicators such as cash flows, dividends and earnings to identify securities which the Investment Manager believes have been undervalued by the market. The Fund's short exposure focuses on companies with poor "Quality" characteristics. Quality is assessed by looking at indicators such as a company's profitability, stability, financial strength and governance.
The Fund may also invest up to one-third of its assets directly or indirectly in other securities (including other asset classes), countries, regions, industries or currencies, Investment Funds, warrants and Money Market Investments, and hold cash (subject to the restrictions provided in Appendix I).
The Fund may use derivatives (including total return swaps), long and short, with the aim of achieving investment gains, reducing risk or managing the fund more efficiently. Where the Fund uses equity total return swaps and contracts for difference, the underlying consists of instruments in which the Fund may invest according to its Investment Objective and Investment Policy. In particular, total return swaps and contracts for difference may be used to gain long and short exposure or to hedge exposure on equity and equity related securities. The gross exposure of total return swaps and contracts for difference will not exceed 210% and is expected to remain within the range of 50% to 150% of the Net Asset Value. In certain circumstances this proportion may be higher. | ### Politique d’investissement
Le Compartiment est géré de façon active et investit au moins deux tiers de ses actifs, directement et indirectement par le biais de produits dérivés, dans un portefeuille diversifié d’actions et de titres assimilés à des actions de Sociétés du monde entier.
Le Compartiment dispose de la souplesse nécessaire pour avoir une exposition à couvert et à découvert par le biais de produits dérivés. L’exposition à couvert du Compartiment est axée sur des sociétés affichant certaines caractéristiques en termes de « valeur ». La valeur est évaluée à partir d’indicateurs tels que les flux de trésorerie, les dividendes et les bénéfices, afin d’identifier les titres qui, selon le Gestionnaire d’investissement, ont été sous-évalués par le marché. L’exposition à découvert du Compartiment est axée sur des sociétés affichant des caractéristiques de « qualité » médiocres. La qualité est évaluée à partir d’indicateurs tels que la rentabilité, la stabilité, la solidité financière et la gouvernance d’une société.
Le Compartiment peut également investir, directement ou indirectement, jusqu’à un tiers de ses actifs dans d’autres titres (y compris d’autres catégories d’actifs), pays, régions, secteurs ou devises, Fonds d’investissement, warrants et Placements du marché monétaire, et détenir des liquidités (dans les limites énoncées dans l’Annexe I).
Le Compartiment peut utiliser des instruments dérivés (dont des swaps de rendement total), longs et courts, dans le but de dégager des rendements financiers, de réduire le risque ou de gérer ses actifs plus efficacement. Lorsque le Compartiment emploie des swaps de rendement total sur actions et des contrats de différence, le sous-jacent consiste en instruments dans lesquels le Compartiment peut investir conformément à son Objectif et à sa Politique d’investissement. Les swaps de rendement total et les contrats de différence peuvent notamment être utilisés pour acquérir une exposition longue et courte ou couvrir l’exposition aux actions et titres assimilés à des actions.
L’exposition brute des swaps de rendement total et des contrats de différence ne dépassera pas 210 % et devrait rester comprise entre 50 et 150 % de la Valeur liquidative. Dans certaines circonstances, cette proportion peut être plus élevée. | ### Investment Policy
The Fund is actively managed and invests at least two-thirds of its assets, directly or indirectly through the use of derivatives, in a diversified portfolio of equity and equity- related securities of companies worldwide.
The Fund has the flexibility to have long and short exposure via derivatives. The Fund's long exposure focuses on companies that have certain "Value" characteristics. Value is assessed by looking at indicators such as cash flows, dividends and earnings to identify securities which the Investment Manager believes have been undervalued by the market. The Fund's short exposure focuses on companies with poor "Quality" characteristics. Quality is assessed by looking at indicators such as a company's profitability, stability, financial strength and governance.
The Fund may also invest up to one-third of its assets directly or indirectly in other securities (including other asset classes), countries, regions, industries or currencies, Investment Funds, warrants and Money Market Investments, and hold cash (subject to the restrictions provided in Appendix I).
The Fund may use derivatives (including total return swaps), long and short, with the aim of achieving investment gains, reducing risk or managing the fund more efficiently. Where the Fund uses equity total return swaps and contracts for difference, the underlying consists of instruments in which the Fund may invest according to its Investment Objective and Investment Policy. In particular, total return swaps and contracts for difference may be used to gain long and short exposure or to hedge exposure on equity and equity related securities. The gross exposure of total return swaps and contracts for difference will not exceed 210% and is expected to remain within the range of 50% to 150% of the Net Asset Value. In certain circumstances this proportion may be higher. | en | fr |
DOLFIN4692 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# 100 % des entreprises investies sont des contributeurs positifs à un ou plusieurs des objectifs environnementaux ou sociaux.
Le Fonds répond aux Objectifs de développement durable des Nations Unies à travers 6 thèmes : 3 thèmes environnementaux (écosystèmes sains, stabilité climatique, communautés durables) et 3 sociétaux (besoins fondamentaux, santé et bien-être, économies inclusives et équitables).
Le principal objectif de développement durable est d’investir dans des entreprises dont les produits, les services et/ou processus contribuent à la résolution des problèmes environnementaux et/ou sociaux définis par l’ONU, notamment, mais sans s’y limiter, l’atténuation du changement climatique, la promotion de solutions d’économie circulaire, des soins de santé et une éducation abordables ainsi que la protection et la restauration de la biodiversité.
La construction de l’univers est axée sur l’inclusion positive plutôt que sur l’exclusion. En d’autres termes, grâce aux 6 objectifs thématiques, le Gestionnaire d’investissement construit un univers en adhérant au système de l’intensité d’impact (IMAP) et à des références environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) positives.
Le Gestionnaire d’investissement effectue un filtrage négatif, sur la base de la liste d’exclusion et du profil ESG permettant de filtrer l’univers d’investissement. L’impact et les références ESG sont entièrement intégrées dans la prise de décision concernant l’achat, la vente et la taille des positions des participations sous-jacentes. Le score IMAP combiné à l’analyse ESG et financière déterminera la taille des positions dans le portefeuille. Le processus d’investissement repose sur la collaboration entre le Gestionnaire d’investissement (Union Bancaire Privée, UBP SA) et le Cambridge Institute for Sustainability Leadership (« CISL »). Le CISL n’intervient pas dans la sélection d’actions de ce Fonds. L’analyse ESG couvre au moins 90 % du portefeuille du Fonds.
Une commission de performance en référence à l’Indice MSCI Europe Equity (l’« Indice de référence ») est appliquée à certaines catégories d’actions. L’Indice de référence est représentatif de l’univers d’investissement et du profil de risque du Fonds. Le Gestionnaire d’investissement bénéficie d’une latitude considérable pour s’écarter des composants de l’Indice de référence en ce qui concerne les pays, les secteurs, les émetteurs et les instruments, compte tenu du fait que l’Indice de référence constitue une norme de référence utilisée pour encadrer l’univers du Fonds, mais sans être aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le Fonds. | # El 100 % de las empresas en las que invierte el Fondo contribuyen positivamente a uno o más objetivos ambientales o sociales.
El Fondo aborda los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU a través de seis temáticas: tres ambientales (ecosistemas saludables, estabilidad climática y comunidades sostenibles) y tres sociales (necesidades básicas, salud y bienestar, economías justas e inclusivas).
El principal objetivo sostenible es invertir en empresas que tengan productos, servicios y/o procesos que contribuyan a la solución de problemas medioambientales y/o sociales según la definición de la ONU, incluidos, entre otros, la mitigación del cambio climático, la promoción de soluciones de economía circular, la asistencia sanitaria y la educación asequibles, y la protección y restauración de la biodiversidad.
La construcción del universo está impulsada por la inclusión positiva, en lugar de la exclusión. Esta premisa se refiere a que, a través de las seis temáticas, el Gestor de inversiones construye un universo ateniéndose al grado de intensidad del sistema de impacto (IMAP) y a las credenciales ambientales, sociales y de gobernanza corporativa (ESG) positivas.
El Gestor de inversiones realiza un análisis negativo, basado en la lista de exclusión y el perfil ESG para filtrar el universo de inversión. El impacto y las credenciales ESG se integran completamente en el proceso de toma de decisiones con respecto a la compra, la venta y el tamaño de la posición de las participaciones subyacentes. La puntuación de «IMAP», junto con el análisis financiero y de ESG, determinará el tamaño de las posiciones en la cartera.
El proceso de inversión se basa en la colaboración del gestor de inversiones (Union Bancaire Privée, UBP SA) con el Cambridge Institute for Sustainability Leadership («CISL»). CISL no participa en la selección de valores de este Fondo. El análisis de ESG cubre al menos el 90 % de la cartera del Fondo.
Se aplica una comisión de rendimiento a algunas clases de acciones en referencia al MSCI Europe Equity Index (el «Índice de referencia»). El Índice de referencia es representativo del universo de inversión y del perfil de riesgo del Fondo. El Gestor de inversiones dispone de un amplio margen de actuación para desviarse de los componentes del Índice de referencia en lo que respecta a países, sectores, emisores e instrumentos; sobre todo, teniendo en cuenta que el Índice de referencia es un referente estándar que representa el universo del Fondo, pero no está ajustado a las características ambientales ni sociales que promueve el Fondo. | # 100 % des entreprises investies sont des contributeurs positifs à un ou plusieurs des objectifs environnementaux ou sociaux.
Le Fonds répond aux Objectifs de développement durable des Nations Unies à travers 6 thèmes : 3 thèmes environnementaux (écosystèmes sains, stabilité climatique, communautés durables) et 3 sociétaux (besoins fondamentaux, santé et bien-être, économies inclusives et équitables).
Le principal objectif de développement durable est d’investir dans des entreprises dont les produits, les services et/ou processus contribuent à la résolution des problèmes environnementaux et/ou sociaux définis par l’ONU, notamment, mais sans s’y limiter, l’atténuation du changement climatique, la promotion de solutions d’économie circulaire, des soins de santé et une éducation abordables ainsi que la protection et la restauration de la biodiversité.
La construction de l’univers est axée sur l’inclusion positive plutôt que sur l’exclusion. En d’autres termes, grâce aux 6 objectifs thématiques, le Gestionnaire d’investissement construit un univers en adhérant au système de l’intensité d’impact (IMAP) et à des références environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) positives.
Le Gestionnaire d’investissement effectue un filtrage négatif, sur la base de la liste d’exclusion et du profil ESG permettant de filtrer l’univers d’investissement. L’impact et les références ESG sont entièrement intégrées dans la prise de décision concernant l’achat, la vente et la taille des positions des participations sous-jacentes. Le score IMAP combiné à l’analyse ESG et financière déterminera la taille des positions dans le portefeuille. Le processus d’investissement repose sur la collaboration entre le Gestionnaire d’investissement (Union Bancaire Privée, UBP SA) et le Cambridge Institute for Sustainability Leadership (« CISL »). Le CISL n’intervient pas dans la sélection d’actions de ce Fonds. L’analyse ESG couvre au moins 90 % du portefeuille du Fonds.
Une commission de performance en référence à l’Indice MSCI Europe Equity (l’« Indice de référence ») est appliquée à certaines catégories d’actions. L’Indice de référence est représentatif de l’univers d’investissement et du profil de risque du Fonds. Le Gestionnaire d’investissement bénéficie d’une latitude considérable pour s’écarter des composants de l’Indice de référence en ce qui concerne les pays, les secteurs, les émetteurs et les instruments, compte tenu du fait que l’Indice de référence constitue une norme de référence utilisée pour encadrer l’univers du Fonds, mais sans être aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales promues par le Fonds. | fr | es |
DOLFIN4693 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
BLI does not assume any responsibility for the future performance of these Financial Products and will not be liable for this information or for any decision that an investor may make based on this information. Interested persons should ensure that they understand all the risks inherent in their investment decisions and should refrain from investing until they have carefully assessed, in collaboration with their own advisors, the suitability of their investments to their specific financial situation, in particular with regard to legal, tax and accounting aspects.
They must, moreover, take into account all the characteristics and objectives of the Financial Product, in particular where it refers to sustainability aspects in accordance with Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability reporting in the financial services sector.
Subscriptions are only permitted on the basis of the current prospectus, the latest annual or semi-annual report and the Key Investor Information Document (KIID) (the "Documents"). The Documents are available free of charge from BLI at any time. All of the Documents, including the sustainability information, are available on BLI's website at www.bli.lu. | De manière générale, BLI n’assume aucune responsabilité quant au rendement futur de ces Produits Financiers et ne sera pas responsable de ces informations ou des décisions qu’un investisseur pourrait prendre sur la base de ces informations. Les personnes intéressées doivent s’assurer qu’elles comprennent tous les risques inhérents à leurs décisions d’investissement et doivent s’abstenir d’investir tant qu’elles n’ont pas soigneusement évalué, en collaboration avec leurs propres conseillers, l’adéquation de leurs investissements à leur situation financière spécifique, en particulier concernant les aspects légaux, fiscaux et comptables.
Elles doivent, en outre, tenir compte de toutes les caractéristiques et de tous les objectifs du Produit Financier, notamment lorsque celui-ci fait référence aux aspects liés à la durabilité conformément au règlement (UE) 2019/2088 du Parlement Européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Les souscriptions ne sont autorisées que sur la base du prospectus actuel, du dernier rapport annuel ou semestriel et du Document d’Information Clé pour l’Investisseur (KIID) (les « Documents »). Les Documents sont disponibles gratuitement auprès de BLI à tout moment. L’ensemble des Documents, y compris les informations liées à la durabilité, est disponible sur le site internet de BLI à l’adresse www.bli.lu. | BLI does not assume any responsibility for the future performance of these Financial Products and will not be liable for this information or for any decision that an investor may make based on this information. Interested persons should ensure that they understand all the risks inherent in their investment decisions and should refrain from investing until they have carefully assessed, in collaboration with their own advisors, the suitability of their investments to their specific financial situation, in particular with regard to legal, tax and accounting aspects.
They must, moreover, take into account all the characteristics and objectives of the Financial Product, in particular where it refers to sustainability aspects in accordance with Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability reporting in the financial services sector.
Subscriptions are only permitted on the basis of the current prospectus, the latest annual or semi-annual report and the Key Investor Information Document (KIID) (the "Documents"). The Documents are available free of charge from BLI at any time. All of the Documents, including the sustainability information, are available on BLI's website at www.bli.lu. | en | fr |
DOLFIN4694 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Schroder ISF Healthcare Innovation
Schroder ISF Healthcare Innovation (the “Fund”) has the objective of sustainable investment within the meaning of Article 9 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability disclosures in the financial services sector (“SFDR”).
In particular, the Fund invests at least 75% of its assets in sustainable investments, which are investments in companies that contribute towards the advancement of one or more of the UN SDGs by promoting growth in healthcare provision and medical treatments and improving healthcare standards using an innovation-led approach. In determining whether an investment is a sustainable investment for these purposes, the investment manager applies the selection criteria summarised in the Prospectus.
The investment manager is responsible for determining whether an investment meets the criteria of a sustainable investment. The output of the process outlined above is the production of the list of investments that meet the selection criteria, this represents the investment universe. The Fund invests at least 75% of its assets in those investments included in this universe. Compliance with this is monitored daily via our automated compliance controls.
The Fund has invested at least 75% of its assets in sustainable investments based on the methodology explained above since the effective date of the regulatory requirements on 10 March 2021.
For all or part of the period referred to the Fund also applied certain exclusions, with which the investment manager monitors compliance on an ongoing basis. The applicable exclusions are listed under “Sustainability Information” on the Fund’s webpage, accessed via www.schroders.com/en/lu/private-investor/gfc. | ###### Schroder ISF Healthcare Innovation
Schroder ISF Healthcare Innovation (el “Fondo”) tiene como objetivo la inversión sostenible en el sentido que se le atribuye en el Artículo 9 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (“SFDR”, por sus siglas en inglés).
En particular, el Fondo invierte al menos el 75% de sus activos en inversiones sostenibles, que son inversiones en sociedades que contribuyen al desarrollo de uno o más ODS de la ONU mediante la promoción del crecimiento en la prestación de asistencia sanitaria y tratamientos médicos y mediante la mejora de los niveles de asistencia sanitaria a través de un enfoque basado en la innovación. Para determinar si una inversión es sostenible para estos fines, la Gestora de inversiones aplica los criterios de selección resumidos en el Folleto.
La Gestora de inversiones es responsable de determinar si una inversión cumple los criterios de una inversión sostenible. El resultado del proceso anteriormente descrito es una lista de inversiones que cumplen con los criterios de selección, lo que constituye el universo de inversión. El Fondo invierte al menos el 75% de sus activos en las inversiones incluidas en este universo. El cumplimiento de esta normativa se supervisa a diario a través de nuestros controles de cumplimiento automatizados.
El Fondo ha invertido al menos el 75% de sus activos en inversiones sostenibles, según la metodología explicada anteriormente, desde la fecha de entrada en vigor de los requisitos reglamentarios el 10 de marzo de 2021.
Durante la totalidad o parte del período al que se refiere el Fondo también se aplicaron ciertas exclusiones, con las que la Gestora de inversiones supervisa el cumplimiento de las normas de forma continua. Las exclusiones aplicables se enumeran en “Información sobre sostenibilidad” en la página web del Fondo, a la que se accede a través de www.schroders.com/en/lu/private-investor/gfc. | ###### Schroder ISF Healthcare Innovation
Schroder ISF Healthcare Innovation (the “Fund”) has the objective of sustainable investment within the meaning of Article 9 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability disclosures in the financial services sector (“SFDR”).
In particular, the Fund invests at least 75% of its assets in sustainable investments, which are investments in companies that contribute towards the advancement of one or more of the UN SDGs by promoting growth in healthcare provision and medical treatments and improving healthcare standards using an innovation-led approach. In determining whether an investment is a sustainable investment for these purposes, the investment manager applies the selection criteria summarised in the Prospectus.
The investment manager is responsible for determining whether an investment meets the criteria of a sustainable investment. The output of the process outlined above is the production of the list of investments that meet the selection criteria, this represents the investment universe. The Fund invests at least 75% of its assets in those investments included in this universe. Compliance with this is monitored daily via our automated compliance controls.
The Fund has invested at least 75% of its assets in sustainable investments based on the methodology explained above since the effective date of the regulatory requirements on 10 March 2021.
For all or part of the period referred to the Fund also applied certain exclusions, with which the investment manager monitors compliance on an ongoing basis. The applicable exclusions are listed under “Sustainability Information” on the Fund’s webpage, accessed via www.schroders.com/en/lu/private-investor/gfc. | en | es |
DOLFIN4695 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
This Prospectus comprises information relating to the Fund, AXA IM Equity Trust. The Fund is structured as an open-ended umbrella unit trust with segregated liability between its Sub- Funds and is authorised in Ireland by the Central Bank as a UCITS for the purposes of the Regulations. The Fund may be divided into different Sub- Funds with one or more classes of Units. The creation of any Sub-Fund or any new Unit class will require the prior approval of the Central Bank. Capitalised terms are defined in section 2.
Applications for Units will only be considered on the basis of this Prospectus and the latest published audited annual report and accounts and, if published after such report, a copy of the latest unaudited semi-annual report. These reports form part of this Prospectus.
The Fund is both authorised and supervised by the Central Bank. The authorisation of the Fund is not an endorsement or guarantee of the Fund by the Central Bank and the Central Bank is not responsible for the contents of this Prospectus. The authorisation of the Fund by the Central Bank does not constitute a warranty by the Central Bank as to the performance of the Fund and the Central Bank shall not be liable for the performance or default of the Fund.
Statements made in this Prospectus are, except where otherwise stated, based on the law and practice currently in force in Ireland, which may be subject to change.
No person has been authorised to give any information or to make any representation in connection with the offering or placing of Units other than those contained in this Prospectus and the reports referred to above and, if given or made, such information or representation must not be relied upon as having been authorised by the Fund. The delivery of this Prospectus (whether or not accompanied by the reports) or any issue of Units shall not, under any circumstances, create any implication that the affairs of the Fund have not changed since the date of this Prospectus.
Application may be made in other jurisdictions to enable the Units of the Fund to be marketed in those jurisdictions. In the event that such registrations take place the Manager may appoint or be required to appoint paying agents (who may be required to maintain accounts through which subscription/ redemption monies may be paid), representatives, distributors or other agents in the relevant jurisdictions. The fees and expenses of any such agent will be charged at normal commercial rates and discharged out of the assets of the Fund
The distribution of this Prospectus and the offering and placing of Units in certain jurisdictions may be restricted and, accordingly, persons into whose possession this Prospectus comes are required by the Fund to make themselves aware of and to observe such restrictions.
This Prospectus does not constitute an offer or solicitation to anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such offer or solicitation.
Potential investors should inform themselves as to:
- the legal requirements within the countries of their nationality, residence, ordinary residence or domicile for the subscription of Units;
- any foreign exchange restrictions or exchange control requirements which they might encounter on the subscription or redemption of Units; and
- the income tax and other taxation consequences which might be relevant to the subscription, holding or redemption of Units. | Il presente Prospetto contiene le informazioni relative al Fondo, AXA IM Equity Trust. Il Fondo è strutturato come fondo d'investimento multicomparto di tipo aperto con separazione patrimoniale tra i Comparti ed è autorizzato in Irlanda dalla Banca Centrale in quanto OICVM ai fini dei Regolamenti. Il Fondo può essere suddiviso in vari Comparti con una o più classi di Quote. La creazione di un Comparto o di una nuova classe di Quote richiede la preventiva approvazione della Banca Centrale. I termini in maiuscolo sono definiti nella sezione 2.
Le richieste di sottoscrizione di Quote verranno prese in considerazione soltanto sulla base del presente Prospetto nonché della relazione annuale e del bilancio certificati di più recente pubblicazione e, in caso di pubblicazione successiva a tale relazione, di una copia dell'ultima relazione semestrale non certificata. Tali relazioni sono parte integrante del presente Prospetto.
Il Fondo è autorizzato e soggetto a vigilanza da parte della Banca Centrale. L'autorizzazione concessa al Fondo non costituisce un'approvazione o una garanzia dello stesso da parte della Banca Centrale, la quale non è responsabile dei contenuti del presente Prospetto. L'autorizzazione concessa al Fondo dalla Banca Centrale non costituisce una garanzia da parte della stessa in merito alla performance del Fondo e la Banca Centrale non può essere ritenuta responsabile dei risultati o del fallimento del Fondo.
Le affermazioni contenute nel presente Prospetto si basano, salvo laddove diversamente specificato, sulle leggi e sulle prassi attualmente in vigore in Irlanda, le quali potrebbero tuttavia subire modifiche.
Nessun soggetto è stato autorizzato a fornire informazioni o a rilasciare dichiarazioni in relazione all'offerta o al collocamento di Quote diverse da quelle contenute nel presente Prospetto e nelle relazioni sopraccitate e, se fornite o rilasciate, dette informazioni o dichiarazioni sono da considerarsi inaffidabili e non autorizzate dal Fondo. La distribuzione del presente Prospetto (accompagnato o meno dalle relazioni) o l'eventuale emissione di Quote non dovrà in nessun caso implicare che gli affari del Fondo non siano cambiati dalla data dello stesso Prospetto.
Per consentire alle Quote del Fondo di essere commercializzate in altre giurisdizioni si può presentare relativa richiesta nelle giurisdizioni interessate. Nel caso in cui tali registrazioni abbiano luogo, il Gestore può nominare o essere tenuto a nominare agenti pagatori (ai quali può essere richiesto di tenere dei conti attraverso i quali poter pagare gli importi relativi a sottoscrizioni/rimborsi), rappresentanti, distributori o altri agenti nelle giurisdizioni pertinenti. Le commissioni e le spese di tali eventuali agenti saranno addebitate alle normali tariffe commerciali e assolte attingendo al patrimonio del Fondo.
La distribuzione del presente Prospetto nonché l'offerta e il collocamento di Quote in talune giurisdizioni possono essere soggetti a restrizioni e, di conseguenza, a chiunque entri in possesso del presente Prospetto il Fondo richiede di informarsi sull'esistenza di tali limitazioni e di agire in osservanza delle stesse.
Il presente Prospetto non costituisce un'offerta o una sollecitazione nei confronti di nessun soggetto nelle giurisdizioni in cui tale offerta o sollecitazione non sia autorizzata, ovvero nei confronti di qualsiasi soggetto a cui la legge non consenta di presentare tale offerta o sollecitazione.
I potenziali investitori devono informarsi in merito:
- ai requisiti di legge nei paesi di loro nazionalità, residenza, abituale residenza o domicilio per la sottoscrizione di Quote;
- a eventuali restrizioni o requisiti di controllo sui cambi che potrebbero interessarli in relazione alla sottoscrizione o al rimborso di Quote; e
- all'imposta sul reddito e ad altre conseguenze fiscali che potrebbero riguardare la sottoscrizione, la detenzione o il rimborso di Quote. | This Prospectus comprises information relating to the Fund, AXA IM Equity Trust. The Fund is structured as an open-ended umbrella unit trust with segregated liability between its Sub- Funds and is authorised in Ireland by the Central Bank as a UCITS for the purposes of the Regulations. The Fund may be divided into different Sub- Funds with one or more classes of Units. The creation of any Sub-Fund or any new Unit class will require the prior approval of the Central Bank. Capitalised terms are defined in section 2.
Applications for Units will only be considered on the basis of this Prospectus and the latest published audited annual report and accounts and, if published after such report, a copy of the latest unaudited semi-annual report. These reports form part of this Prospectus.
The Fund is both authorised and supervised by the Central Bank. The authorisation of the Fund is not an endorsement or guarantee of the Fund by the Central Bank and the Central Bank is not responsible for the contents of this Prospectus. The authorisation of the Fund by the Central Bank does not constitute a warranty by the Central Bank as to the performance of the Fund and the Central Bank shall not be liable for the performance or default of the Fund.
Statements made in this Prospectus are, except where otherwise stated, based on the law and practice currently in force in Ireland, which may be subject to change.
No person has been authorised to give any information or to make any representation in connection with the offering or placing of Units other than those contained in this Prospectus and the reports referred to above and, if given or made, such information or representation must not be relied upon as having been authorised by the Fund. The delivery of this Prospectus (whether or not accompanied by the reports) or any issue of Units shall not, under any circumstances, create any implication that the affairs of the Fund have not changed since the date of this Prospectus.
Application may be made in other jurisdictions to enable the Units of the Fund to be marketed in those jurisdictions. In the event that such registrations take place the Manager may appoint or be required to appoint paying agents (who may be required to maintain accounts through which subscription/ redemption monies may be paid), representatives, distributors or other agents in the relevant jurisdictions. The fees and expenses of any such agent will be charged at normal commercial rates and discharged out of the assets of the Fund
The distribution of this Prospectus and the offering and placing of Units in certain jurisdictions may be restricted and, accordingly, persons into whose possession this Prospectus comes are required by the Fund to make themselves aware of and to observe such restrictions.
This Prospectus does not constitute an offer or solicitation to anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such offer or solicitation.
Potential investors should inform themselves as to:
- the legal requirements within the countries of their nationality, residence, ordinary residence or domicile for the subscription of Units;
- any foreign exchange restrictions or exchange control requirements which they might encounter on the subscription or redemption of Units; and
- the income tax and other taxation consequences which might be relevant to the subscription, holding or redemption of Units. | en | it |
DOLFIN4696 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# For how long should I hold the investment and can I withdraw money prematurely?
## Recommended holding period in years: 5
Based on the risk and yield profile, we recommend a holding period for this product of at least 5 years. However, you can return the product to the issuer toward the next NAV in observation of the notice periods stated in the Fund documents. A premature return can substantially influence the risk and yield profile. In each case, exit costs according to the Fund documents can be incurred. | # Per quanto tempo devo trattenere l'investimento e posso prelevare denaro prima del tempo?
## Periodo di detenzione consigliato in anni: 5
A causa del profilo di rischio e di rendimento, si raccomanda un periodo di detenzione di almeno 5 anni per questo prodotto. Tuttavia, è possibile restituire il prodotto al produttore al prossimo NAV entro il termine di preavviso indicato nella documentazione del fondo. Una restituzione anticipata può avere un impatto significativo sul profilo di rischio e rendimento. In ogni caso, le spese di uscita possono essere sostenute conformemente ai documenti del fondo. | # For how long should I hold the investment and can I withdraw money prematurely?
## Recommended holding period in years: 5
Based on the risk and yield profile, we recommend a holding period for this product of at least 5 years. However, you can return the product to the issuer toward the next NAV in observation of the notice periods stated in the Fund documents. A premature return can substantially influence the risk and yield profile. In each case, exit costs according to the Fund documents can be incurred. | en | it |
DOLFIN4697 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Share Class Z Risk and Reward Profile
France 18.68
United Kingdom 23.78
Spain 9.49
Germany 17.36
Sweden 7.18
Netherlands 8.91
Austria 3.56
Ireland 4.73
Other 1.84
Switzerland 2.48
Cash 1.54
### Lower Risk Higher Risk
### Potentially Lower Rewards Potentially Higher Rewards
The risk and reward category shown is based on historic data.
Historic figures are only a guide and may not be a reliable indicator of what may happen in the future.
As such this category may change in the future.
The higher the category, the greater the potential reward, but also the greater the risk of losing the investment. Category 1 does not indicate a risk free investment.
The fund is in this category because it invests in property company shares and the fund's simulated and/or realised return has experienced high rises and falls historically. | # Risiko-Rendite-Profil der Z-Anteilsklasse
Frankreich 18,68
Großbritannien 23,78
Spanien 9,49
Deutschland 17,36
Schweden 7,18
Niederlande 8,91
Österreich 3,56
Irland 4,73
Sonstige 1,84
Schweiz 2,48
Liquide Mittel 1,54
### Niedrigeres Risiko Höheres Risiko
### Potenziell niedrigere Erträge Potenziell höhere Erträge
Die Risiko- und Chancenkategorie basiert auf historischen Daten.
Historische Zahlen dienen nur der Orientierung und sind kein verlässlicher Indikator für künftige Entwicklungen.
Daher kann sich diese Kategorie in der Zukunft ändern.
Je höher die Kategorie, umso größer sind die potenziellen Chancen, aber umso größer ist auch das Risiko, Ihre Anlage zu verlieren. Kategorie 1 deutet nicht auf eine risikolose Anlage hin.
Der Fonds fällt in diese Kategorie, da er in Anteile von Immobilienunternehmen investiert und die simulierte und/oder realisierte Rendite des Fonds in der Vergangenheit stark gestiegen oder zurückgegangen | # Share Class Z Risk and Reward Profile
France 18.68
United Kingdom 23.78
Spain 9.49
Germany 17.36
Sweden 7.18
Netherlands 8.91
Austria 3.56
Ireland 4.73
Other 1.84
Switzerland 2.48
Cash 1.54
### Lower Risk Higher Risk
### Potentially Lower Rewards Potentially Higher Rewards
The risk and reward category shown is based on historic data.
Historic figures are only a guide and may not be a reliable indicator of what may happen in the future.
As such this category may change in the future.
The higher the category, the greater the potential reward, but also the greater the risk of losing the investment. Category 1 does not indicate a risk free investment.
The fund is in this category because it invests in property company shares and the fund's simulated and/or realised return has experienced high rises and falls historically. | en | de |
DOLFIN4698 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Sub-fund aims to deliver performance greater than that of its benchmark index, over a recommended investment horizon of more than five years, via the discretionary and opportunistic management of a diversified portfolio across multiple asset classes (including equities, interest rates and currencies), with no restriction as to sector or geographic region. The management objective differs in that it takes the base currency of the subscribed share class into account:
- For the A EUR, B EUR, CR EUR, CRD EUR, I EUR, J EUR and K EUR classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the €STR plus 3%.
- For the A CHF (H) and I CHF (H) classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the capitalised SARON plus 3%.
- For the A USD (H) and I USD (H) classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the capitalised Federal Funds Effective Rate plus 3%. | El subfondo aspira a ofrecer un resultado superior al de su índice de referencia en un horizonte de inversión recomendado superior a cinco años, mediante una gestión discrecional y oportunista de una cartera diversificada en múltiples categorías de activos (acciones, índices, divisas), sin limitaciones de sectores ni zona geográfica. El objetivo de gestión difiere al tener en cuenta la divisa de denominación de la clase de acciones suscrita:
- Para las clases A EUR, B EUR, CR EUR, CRD EUR, I EUR, J EUR y K EUR: el objetivo de gestión es obtener un rendimiento neto anual superior al índice €STR, con un aumento del 3 %, en el horizonte de inversión recomendado.
- Para las clases A CHF (H) e I CHF (H): el objetivo de gestión es obtener un rendimiento neto anual superior al SARON capitalizado, con un aumento del 3 %, en el horizonte de inversión recomendado.
- Para las clases A USD (H) e I USD (H): el objetivo de gestión es obtener un rendimiento neto anual superior al índice Federal Funds Effective Rate capitalizado, con un aumento del 3 %, en el horizonte de inversión recomendado. | The Sub-fund aims to deliver performance greater than that of its benchmark index, over a recommended investment horizon of more than five years, via the discretionary and opportunistic management of a diversified portfolio across multiple asset classes (including equities, interest rates and currencies), with no restriction as to sector or geographic region. The management objective differs in that it takes the base currency of the subscribed share class into account:
- For the A EUR, B EUR, CR EUR, CRD EUR, I EUR, J EUR and K EUR classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the €STR plus 3%.
- For the A CHF (H) and I CHF (H) classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the capitalised SARON plus 3%.
- For the A USD (H) and I USD (H) classes: the management objective is to obtain, over the recommended investment horizon, an annual net performance greater than the capitalised Federal Funds Effective Rate plus 3%. | en | es |
DOLFIN4699 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# VENTILATION PAR ÉCHÉANCE VENTILATION PAR NOTATION FINANCIÈRE
Moins d’un an
1-3 ans
3-5 ans
5-7 ans
7-10 ans Plus de 10 ans
-12,1%
- Agence 13,1%
- AAA 1,3%
- AA 1,0%
- A 5,0%
- BBB 25,6%
- BB 31,3%
- B 16,7% | # DISTRIBUCIÓN POR VENCIMIENTOS DISTRIBUCIÓN POR CALIDAD CREDITICIA
Menos de 1 año
1-3 años
3-5 años
5-7 años
7-10 años Más de 10 años
-12,1%
- Agencias 13,1%
- AAA 1,3%
- AA 1,0%
- A 5,0%
- BBB 25,6%
- BB 31,3%
- B 16,7% | # VENTILATION PAR ÉCHÉANCE VENTILATION PAR NOTATION FINANCIÈRE
Moins d’un an
1-3 ans
3-5 ans
5-7 ans
7-10 ans Plus de 10 ans
-12,1%
- Agence 13,1%
- AAA 1,3%
- AA 1,0%
- A 5,0%
- BBB 25,6%
- BB 31,3%
- B 16,7% | fr | es |
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