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DOLFIN5200 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investissement de 10 000 CHF | Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 3 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- |
| Coûts totaux | 300 CHF | 730 CHF |
| Incidence sur le rendement (RIY) par an | 3,0 % | 2,3 % | | | Se invierten 10.000 CHF | En caso de salida después de 1 año En caso de salida después de 3 años (período de mantenimiento recomendado) |
| --- | --- |
| Costes totales | 300 CHF | 730 CHF |
| Impacto en el rendimiento por año | 3,0% | 2,3% | | | Investissement de 10 000 CHF | Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 3 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- |
| Coûts totaux | 300 CHF | 730 CHF |
| Incidence sur le rendement (RIY) par an | 3,0 % | 2,3 % | | fr | es |
DOLFIN5201 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
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| --- |
| Recommended holding period 8 years Investment 10 000 CHF |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | If you exit after: 1 year | If you exit after: 8 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 3 650 CHF | 2 950 CHF |
| | Average return each year | - 63.48 % | - 14.16 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 720 CHF | 9 350 CHF |
| | Average return each year | - 12.8% | - 0.84% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 650 CHF | 19 010 CHF |
| | Average return each year | 6.51% | 8.36% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 15 230 CHF | 22 460 CHF |
| | Average return each year | 52.25% | 10.64% | | | |
| --- |
| Empfohlene Haltedauer 8 Jahre Investment 10 000 CHF |
| Szenarien Minimum: Es gibt keine garantierte Mindestrendite. Sie könnten Ihre Anlage ganz oder teilweise verlieren. | Wenn Sie aussteigen nach: 1 Jahr | Wenn Sie aussteigen nach: 8 Jahren (empfohlene Haltedauer) |
| Stressszenario | Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | 3 650 CHF | 2 950 CHF |
| | Jährliche Durchschnittsrendite | - 63.48 % | - 14.16 % |
| Pessimistisches Szenario | Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | 8 720 CHF | 9 350 CHF |
| | Jährliche Durchschnittsrendite | - 12.8% | - 0.84% |
| Mittleres Szenario | Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | 10 650 CHF | 19 010 CHF |
| | Jährliche Durchschnittsrendite | 6.51% | 8.36% |
| Optimistisches Szenario | Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | 15 230 CHF | 22 460 CHF |
| | Jährliche Durchschnittsrendite | 52.25% | 10.64% | | | |
| --- |
| Recommended holding period 8 years Investment 10 000 CHF |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | If you exit after: 1 year | If you exit after: 8 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 3 650 CHF | 2 950 CHF |
| | Average return each year | - 63.48 % | - 14.16 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 720 CHF | 9 350 CHF |
| | Average return each year | - 12.8% | - 0.84% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 650 CHF | 19 010 CHF |
| | Average return each year | 6.51% | 8.36% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 15 230 CHF | 22 460 CHF |
| | Average return each year | 52.25% | 10.64% | | en | de |
DOLFIN5202 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | 464 EUR | 836 EUR |
| Annual cost impact (*) | 4.7% | 1.6% each year | | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- |
| Costes totales | 464 EUR | 836 EUR |
| Incidencia anual de los costes (*) | 4,7 % | 1,6 % cada año | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | 464 EUR | 836 EUR |
| Annual cost impact (*) | 4.7% | 1.6% each year | | en | es |
DOLFIN5203 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Composition of costs
Entry cost Up to 5% of the amount you pay when entering this investment 500 SEK
Management fees and other administrative or operating costs
1.41% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year.
141 SEK
Performance fees The actual amount will vary depending on how well your investment performs. The aggregated cost estimation above includes the average over the last 5 years.
0 SEK | # Composizione dei costi
Costi di ingresso Fino al 5% dell’importo che pagate quando sottoscrivete il presente investimento 500 SEK
Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio
1.41% del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell’ultimo anno.
141 SEK
Commissioni di performance L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento. La stima dei costi aggregati di cui sopra comprende la media degli ultimi 5 anni.
0 SEK | # Composition of costs
Entry cost Up to 5% of the amount you pay when entering this investment 500 SEK
Management fees and other administrative or operating costs
1.41% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year.
141 SEK
Performance fees The actual amount will vary depending on how well your investment performs. The aggregated cost estimation above includes the average over the last 5 years.
0 SEK | en | it |
DOLFIN5204 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Initial or subsequent subscription for, switching, or redemption of, Units can be made through a platform or other electronic means (provided that such electronic means are in accordance with the requirements of the Central Bank) for onward transmission to the Administrator. Full payment and dealing instructions may be obtained through the platform or other electronic means.
Different subscription, switching and redemption procedures and different time limits may apply to investors if applications for subscription, switching or redemptions of Units are made via a platform or other electronic means. Investors should be aware that suchdifferent procedures or timelimits as imposed by the platform or other electronic means will not affect the dealing procedures (in particular the trade request cut-off times) set out in the Sub-Fund Details. Investors should note that they may be unable to subscribe for, switch or redeem Units purchased through a platform or other electronic means on Sub-Fund Dealing Days where the platform or other electronic means are not open for business.
Investors who invest in Units through a nominee service (either through a platform or otherwise) should be aware that the nominee and not the investor will be registered as a Unitholder in the relevant Sub-Fund.
Investors may incur fees as a result of investing through platforms, or by other electronic means or for the use of nominee services. Such fees are not fees payable to the Manager in respect of a subscription, conversion or redemption of Units and are not fees over which the Manager has control.
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## Fees and expenses
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### Sub-Fund Establishment Expenses | La suscripción inicial o posterior, el canje o el reembolso de Participaciones pueden realizarse por medio de una plataforma u otros medios electrónicos (siempre que dichos medios electrónicos cumplan con los requisitos del Banco Central) para su correspondiente transmisión al Administrador. Las instrucciones con respecto al pago íntegro y la negociación pueden obtenerse por medio de la plataforma u otros medios electrónicos.
Se podrán aplicar a los inversores diferentes procedimientos de suscripción, canje y reembolso y diferentes plazos si se realizan las solicitudes de suscripción, canje o reembolso por medio de una plataforma u otros medios electrónicos. Los inversores deben tener en cuenta que dichos procedimientos o plazos distintos establecidos por la plataforma u otros medios electrónicos no afectarán a los procedimientos de negociación (en particular los plazos límites de solicitud de negociación) contenidos en los Detalles de los Subfondos. Los inversores deberían tener en cuenta que es posible que no puedan suscribir, canjear o reembolsar Participaciones compradas por medio de una plataforma u otros medios electrónicos durante los Días de Negociación de los Subfondos cuando la plataforma o los otros medios electrónicos no estén abiertos para negociación.
Los inversores que inviertan en Participaciones por medio de los servicios de un apoderado (mediante una plataforma o de otra forma) deberían saber que el apoderado y no el inversor será el que se registre como Partícipe del Subfondo correspondiente.
Los inversores podrán incurrir en el pago de comisiones como resultado de la inversión mediante plataformas u otros medios electrónicos o por el uso de los servicios de un apoderado. Dichas comisiones no son comisiones que se hayan de abonar a la Sociedad Gestora con respecto a una suscripción, un canje o un reembolso de Participaciones y son comisiones sobre las cuales la Sociedad Gestora no tiene ningún control.
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## Comisiones y gastos
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### Gastos de establecimiento del Subfondo | Initial or subsequent subscription for, switching, or redemption of, Units can be made through a platform or other electronic means (provided that such electronic means are in accordance with the requirements of the Central Bank) for onward transmission to the Administrator. Full payment and dealing instructions may be obtained through the platform or other electronic means.
Different subscription, switching and redemption procedures and different time limits may apply to investors if applications for subscription, switching or redemptions of Units are made via a platform or other electronic means. Investors should be aware that suchdifferent procedures or timelimits as imposed by the platform or other electronic means will not affect the dealing procedures (in particular the trade request cut-off times) set out in the Sub-Fund Details. Investors should note that they may be unable to subscribe for, switch or redeem Units purchased through a platform or other electronic means on Sub-Fund Dealing Days where the platform or other electronic means are not open for business.
Investors who invest in Units through a nominee service (either through a platform or otherwise) should be aware that the nominee and not the investor will be registered as a Unitholder in the relevant Sub-Fund.
Investors may incur fees as a result of investing through platforms, or by other electronic means or for the use of nominee services. Such fees are not fees payable to the Manager in respect of a subscription, conversion or redemption of Units and are not fees over which the Manager has control.
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## Fees and expenses
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### Sub-Fund Establishment Expenses | en | es |
DOLFIN5205 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
Type: Shares of a Sub-Fund of Amundi Funds, a SICAV.
Term: The term of the Sub-Fund is unlimited. The Management Company may terminate the fund by liquidation or merger with another fund in accordance with legal requirements.
Objectives:
The Sub-Fund is a financial product that promotes ESG characteristics pursuant to Article 8 of the Disclosure Regulation.
Seeks to provide income and maintain the value of your investment over the recommended holding period.
The Sub-Fund invests mainly in U.S. dollar denominated short-term bonds and in comparable securities that are denominated in other currencies, provided that the currency exposure is principally hedged back to the U.S. dollar. Investments may include contingent convertible bonds up to 5% of net assets. Investments may also include mortgage-backed securities (MBS) and asset-backed securities (ABS). The Sub-Fund's average interest rate duration is no greater than 12 months. The Sub-Fund may invest up to 80% of net assets in ABSs and MBSs. This includes indirect exposure gained through to-be announced securities (TBA), which is limited to 50% of its net assets. The exposure to non-agency MBS and ABS is limited to 75% of its net assets.
The Sub-Fund makes use of derivatives to reduce various risks, for efficient portfolio management and as a way to gain exposure (long or short) to various assets, markets or other investment opportunities (including derivatives which focus on interest rates). The Sub-Fund may use derivatives to gain exposure to loans up to a maximum of 20% of its assets.
Benchmark : The Sub-Fund is actively managed and uses the ICE BofA US 3-month Treasury Bill Index a posteriori as an indicator for assessing the Sub-Fund's performance and, as regards the performance fee, as a
benchmark used by relevant share classes, for calculating the performance fees. There are no constraints relative to any such benchmark restraining portfolio construction. The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of the Disclosure Regulation.
Management Process : The Sub-Fund integrates Sustainability Factors in its investment process as outlined in more detail in section "Sustainable Investment" of the Prospectus. The investment manager uses a combination of market analysis and analysis of individual bond issuers to identify those bonds that appear to offer the best return for their risk level. The Sub-Fund seeks to achieve an ESG score of its portfolio greater than that of its investment universe.
Intended Retail Investor: This product is intended for investors, with a basic knowledge of and no or limited experience of investing in funds seeking to increase the value of their investment and to receive income over the recommended holding period and who are prepared to take on a high level of risk to their original capital.
Redemption and Dealing: Shares may be sold (redeemed) as stated in the prospectus at the respective dealing price (net asset value). Further details are provided in the Amundi Funds prospectus.
Distribution Policy: As this is a non-distributing share class, investment income is reinvested.
More Information: You may get further information about the Sub-Fund, including the prospectus, and financial reports which are available at and free of charge on request from: Amundi Luxembourg S.A. at 5, allée Scheffer 2520 Luxembourg, Luxembourg.
The Net Asset Value of the Sub-Fund is available on www.amundi.lu.
Depositary: CACEIS Bank, Luxembourg Branch. | # En quoi consiste ce produit ?
Type : Actions d’un Compartiment d’Amundi Funds, une SICAV.
Durée : La durée du Compartiment est illimitée. La Société de gestion peut dissoudre le fonds par liquidation ou par fusion avec un autre fonds conformément aux exigences légales.
Objectifs :
Le Compartiment est un produit financier qui promeut les caractéristiques ESG conformément à l’article 8 du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Vise à générer des revenus et à maintenir la valeur de votre investissement sur la période de détention recommandée.
Le Compartiment investit principalement dans des obligations à court terme libellées en dollar américain et dans des titres similaires libellés dans d’autres devises, sous réserve que l’exposition aux devises soit principalement couverte en dollar américain. Les investissements peuvent inclure des obligations convertibles conditionnelles jusqu’à concurrence de 5 % de l’actif net. Les investissements peuvent également inclure des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et des titres adossés à des actifs (ABS). La durée moyenne du taux d’intérêt du Compartiment n’est pas supérieure à 12 mois. Le Compartiment peut investir jusqu’à 80 % de son actif net en ABS et MBS. Cela inclut l’exposition indirecte obtenue par le biais de contrats à terme sur des titres adossés à des hypothèques (TBA), qui est limitée à 50 % de ses actifs nets. L’exposition aux MBS et ABS non garantis par une agence est limitée à 75 % des actifs nets.
Le Compartiment a recours à des instruments dérivés à des fins de réduction de différents risques, de gestion efficace de portefeuille et d’exposition (à court terme ou à long terme) à divers actifs, marchés ou autres opportunités d’investissement (y compris des instruments dérivés axés sur les taux d’intérêt). Le Compartiment peut utiliser des produits dérivés pour obtenir une exposition à des prêts jusqu’à concurrence de 20 % de son actif.
Indice de référence : Le Compartiment est géré activement et utilise l’Indice ICE BofA US 3-month Treasury Bill a posteriori comme indicateur pour évaluer la performance du Compartiment et, en ce qui concerne l’indice de
référence de la commission de performance utilisé par les catégories d’actions concernées, pour calculer les commissions de performance. Il n’existe aucune contrainte relative à un tel indice de référence qui limite la construction du portefeuille. Le Compartiment n’a pas désigné d’indice de référence aux fins du Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers.
Processus de gestion : Le Compartiment intègre des Facteurs de durabilité dans son processus d’investissement, comme décrit plus en détail à la section « Investissement durable » du Prospectus. Le gestionnaire d’investissement utilise une combinaison d’analyse de marché et d’analyse de chaque émetteur d’obligations pour identifier les obligations qui semblent offrir le meilleur rendement pour leur niveau de risque. Le Compartiment s’efforce de faire en sorte que la note ESG de son portefeuille soit supérieure à celle de son univers d’investissement.
Investisseur de détail visé : Ce produit est destiné aux investisseurs ayant une connaissance de base et une expérience limitée ou inexistante des investissements dans des fonds visant à accroître la valeur de leur investissement et à recevoir des revenus sur la période de détention recommandée et qui sont prêts à assumer un niveau de risque élevé pour leur capital d’origine.
Remboursement et opérations de rachat : Les actions peuvent être vendues (remboursées) comme indiqué dans le prospectus au prix de transaction correspondant (valeur d’actif nette). De plus amples détails sont exposés dans le prospectus d’Amundi Funds.
Politique de distribution : Comme il s’agit d’une catégorie d’actions de non-distribution, les revenus de l’investissement sont réinvestis.
Informations complémentaires : Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le Compartiment, y compris le prospectus et les rapports financiers, gratuitement sur demande auprès de : Amundi Luxembourg S.A., 5, allée Scheffer 2520 Luxembourg, Luxembourg.
La Valeur d’actif nette du Compartiment est disponible sur www.amundi.lu.
Dépositaire : CACEIS Bank, succursale de Luxembourg. | # What is this product?
Type: Shares of a Sub-Fund of Amundi Funds, a SICAV.
Term: The term of the Sub-Fund is unlimited. The Management Company may terminate the fund by liquidation or merger with another fund in accordance with legal requirements.
Objectives:
The Sub-Fund is a financial product that promotes ESG characteristics pursuant to Article 8 of the Disclosure Regulation.
Seeks to provide income and maintain the value of your investment over the recommended holding period.
The Sub-Fund invests mainly in U.S. dollar denominated short-term bonds and in comparable securities that are denominated in other currencies, provided that the currency exposure is principally hedged back to the U.S. dollar. Investments may include contingent convertible bonds up to 5% of net assets. Investments may also include mortgage-backed securities (MBS) and asset-backed securities (ABS). The Sub-Fund's average interest rate duration is no greater than 12 months. The Sub-Fund may invest up to 80% of net assets in ABSs and MBSs. This includes indirect exposure gained through to-be announced securities (TBA), which is limited to 50% of its net assets. The exposure to non-agency MBS and ABS is limited to 75% of its net assets.
The Sub-Fund makes use of derivatives to reduce various risks, for efficient portfolio management and as a way to gain exposure (long or short) to various assets, markets or other investment opportunities (including derivatives which focus on interest rates). The Sub-Fund may use derivatives to gain exposure to loans up to a maximum of 20% of its assets.
Benchmark : The Sub-Fund is actively managed and uses the ICE BofA US 3-month Treasury Bill Index a posteriori as an indicator for assessing the Sub-Fund's performance and, as regards the performance fee, as a
benchmark used by relevant share classes, for calculating the performance fees. There are no constraints relative to any such benchmark restraining portfolio construction. The Sub-Fund has not designated a reference benchmark for the purpose of the Disclosure Regulation.
Management Process : The Sub-Fund integrates Sustainability Factors in its investment process as outlined in more detail in section "Sustainable Investment" of the Prospectus. The investment manager uses a combination of market analysis and analysis of individual bond issuers to identify those bonds that appear to offer the best return for their risk level. The Sub-Fund seeks to achieve an ESG score of its portfolio greater than that of its investment universe.
Intended Retail Investor: This product is intended for investors, with a basic knowledge of and no or limited experience of investing in funds seeking to increase the value of their investment and to receive income over the recommended holding period and who are prepared to take on a high level of risk to their original capital.
Redemption and Dealing: Shares may be sold (redeemed) as stated in the prospectus at the respective dealing price (net asset value). Further details are provided in the Amundi Funds prospectus.
Distribution Policy: As this is a non-distributing share class, investment income is reinvested.
More Information: You may get further information about the Sub-Fund, including the prospectus, and financial reports which are available at and free of charge on request from: Amundi Luxembourg S.A. at 5, allée Scheffer 2520 Luxembourg, Luxembourg.
The Net Asset Value of the Sub-Fund is available on www.amundi.lu.
Depositary: CACEIS Bank, Luxembourg Branch. | en | fr |
DOLFIN5206 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Conflicts of Interest
The following inherent or potential conflicts of interest should be considered by prospective investors before investing in the Fund:
Other Clients
The Directors, the UK Service Provider, the Central Administration Agent, the Depositary, the Management Company and other service providers referenced in this Prospectus (together the “Service Providers”) may invest in or act as director, general partner, manager, broker, administrator, prime broker, investment manager or provide other services to other clients (including funds and/or managed accounts) now or in the future.
The Service Providers may engage in other business activities. The Service Providers are not required to refrain from any other activity, to account for any profits from any such activity, whether as partners of additional investment companies or otherwise or to devote all or any particular part of the time and effort of any of its or their partners, officers, directors or employees to the Fund and its affairs. The investment objectives or strategies of such clients may be identical, similar or different to those of the Fund. There can be no assurance that the investment returns of the Fund will be similar or identical to the investment returns of any other fund or account managed by the Management Company. Service Providers may additionally serve as consultants to, partners or shareholders in other investment funds, companies and investment firms. Certain investments may be appropriate for the Fund and also for other clients advised or managed by the Management Company. Investment decisions for the Fund and for such other clients are made with a view to achieving their respective investment objectives and after consideration of such factors as their current holdings, the current investment views of the different portfolio managers of the Management Company, availability of cash for investment, and the size of their positions generally. Frequently, a particular investment may be bought or sold for only the Fund or only one client or in different amounts and at different times for more than one but less than all clients, including the Fund. Likewise, a particular investment may be bought for the Fund or one or more clients when one or more other clients are selling the same security. In addition, purchases or sales of the same investment may be made for two or more clients, including the Fund, on the same date and mirror portfolios may be operated for other clients. In such event, such transactions will be allocated among the Fund and clients in a manner believed by the Management Company to be equitable to each. Purchase and sale orders for the Fund may be combined with those of other clients of the Management Company. In effecting transactions, it may not always be possible, or consistent with the possibly differing investment objectives of the various clients and of the Fund, to take or liquidate the same investment positions at the same time or at the same prices. The Management Company may manage other accounts or funds to which structured products are linked; in so doing it may take or be required to take actions which impact adversely upon the Fund and its valuations.
In calculating the Net Asset Value, the Central Administration Agent may consult with the Management Company with respect to the valuation of certain investments.
There is an inherent conflict of interest between the involvement of the Management Company in determining the Net Asset Value and the entitlement of the Management Company to a Management Company fee and investment management fee, respectively, which is calculated on the basis of the Net Asset Value.
The Management Company has established and implemented a conflicts of interest policy that contains appropriate measures to mitigate such conflicts of interests.
The foregoing does not purport to be a complete list of all potential conflicts of interest involved in an investment in the Sub-Funds. The Directors will seek to ensure that any conflict of interest of which they are aware is resolved timely and fairly.
Interested Party Transactions
The Service Providers, any of their directors, officers, employees, agents and connected persons and the Directors and any person or company with whom they are affiliated or by whom they are employed (each an “Interested Party”) may be involved in other financial, investment or other professional activities which may cause conflicts of interest with the Fund. In particular, an Interested Party may provide services similar to those provided to the Fund to other entities and will not be liable to account for any profit earned from any such services. For example, an Interested Party may acquire investments (on behalf of clients) in which the Fund may invest. However, where the Management Company could (a) allocate an investment between two or more funds or accounts which it manages (including the Fund’s); or (b) make a disposal of investments held by two or more such funds or accounts, it will act fairly as between the relevant funds or accounts in making such allocation or disposal, having regard to, inter alia, factors such as cash availability and portfolio balance.
The Fund may acquire securities from or dispose of securities to any Interested Party or any investment fund or account advised or managed by any such person. An Interested Party may provide professional services to the Fund (but no Interested Party will act as auditor to the Fund) or hold Shares and buy, hold and deal in any investments for their own accounts notwithstanding that similar investments may be held by the Fund. An Interested Party may contract or enter into any financial or other transaction with any Shareholder or with any entity any of whose securities are held by or for the account of the Fund, or may be interested in any such contract or transaction. Furthermore, any Interested Party may receive commissions to which such Interested Party is contractually entitled in relation to any sale or purchase of any investments of the Fund effected by it for the account of the Fund, if in each case the terms are no less beneficial to the Fund than a transaction involving a disinterested party and any commission is in line with market practice.
Commission Sharing Arrangements
The Management Company may enter into commission sharing arrangements only where such arrangements benefit the Fund and its investors and provided that such arrangements are compliant with the rules issued by the Autorité des Marchés Financiers.
Directors’ Interests
- There are no service contracts (other than for their directorship position) in existence between the Fund and any of the Directors, nor are any such contracts proposed.
- Armand Suchet d’Albufera, Managing Director and Deputy Portfolio Manager of the Management Company.
- Save as disclosed in this section, no Director has any interest, direct or indirect, in the promotion of, or in any assets which have been or are proposed to be acquired or disposed of by, or leased to,the Fund, and no Director is materially interested in any contract or arrangement subsisting at the date of this Prospectus which is unusual in its nature or condition or which is significant in relation to the business of the Fund. | # Conflits d’intérêts
Les investisseurs potentiels doivent prendre en compte les conflits d’intérêts suivants, qu’ils soient inhérents ou potentiels, avant d’investir dans le Fonds :
Autres clients
Les Administrateurs, la Société de gestion, le Prestataire de services au Royaume-Uni, l’Agent administratif central, le Dépositaire, la Société de gestion et les autres prestataires de services visés dans le présent Prospectus (ensemble, les « Prestataires de services ») peuvent investir ou agir en tant qu’administrateur, associé gérant, gestionnaire, courtier, directeur, courtier principal, gestionnaire d’investissement ou assurer d’autres services à d’autres clients (y compris des fonds et/ou des comptes gérés), aujourd’hui ou à l’avenir.
Les Prestataires de services peuvent exercer d’autres activités. Il ne leur est pas interdit d’exercer d’autres activités, d’en retirer des profits, que ce soit en tant qu’associé d’autres sociétés de placement ou en une autre qualité, ou de consacrer tout ou partie du temps et des efforts de certains de leurs associés, cadres, administrateurs ou employés au Fonds et à ses affaires. Les objectifs ou les stratégies d’investissement de ces clients peuvent être identiques, similaires ou différents de ceux du Fonds. Rien ne permet de garantir que les rendements des investissements du Fonds seront similaires ou identiques à ceux des investissements d’un autre fonds ou d’un autre compte géré par la Société de gestion. Les Prestataires de services peuvent également être consultants, partenaires ou actionnaires d’autre fonds, sociétés ou organismes de placement. Certains placements peuvent convenir au Fonds ainsi qu’à d’autres clients conseillés ou gérés par la Société de gestion. Les décisions de placement pour le Fonds et pour ces autres clients sont prises en vue de la réalisation de leurs objectifs d’investissement respectifs, après prise en compte de facteurs tels que leurs avoirs, les points de vue des différents gestionnaires de portefeuille de la Société de gestion, la disponibilité de liquidités à investir et l’importance de leurs positions en général. Il arrive fréquemment qu’un placement particulier soit acquis ou vendu uniquement pour le Fonds ou pour un client, ou pour différents montants et à différents moments pour certains clients seulement, dont le Fonds. De même, un placement particulier peut être acquis pour le Fonds ou pour plusieurs clients alors que d’autres clients vendent ce même titre. Par ailleurs, les acquisitions ou les ventes du même placement peuvent être effectuées pour plusieurs clients, dont le Fonds, à la même date et des portefeuilles miroirs peuvent être gérés pour d’autres clients. Dans un tel cas, ces opérations seront réparties entre le Fonds et les clients de la manière que la Société de gestion estimera équitable pour chacun. Les ordres d’achat et de vente pour le Fonds peuvent être combinés à ceux d’autres clients de la Société de gestion. Lors de la réalisation de transactions, il n’est pas toujours possible de prendre et de liquider les mêmes positions de placement au même moment ou au même prix ou de façon compatible avec les objectifs éventuellement divergents des différents clients et du Fonds. La Société de gestion peut gérer d’autres comptes ou d’autre fonds liés à des produits structurés ; ce faisant il peut prendre ou être tenu de prendre des mesures pouvant avoir des effets défavorables pour le Fonds et ses évaluations.
Pour calculer la Valeur nette d’inventaire, l’Agent administratif central peut consulter la Société de gestion en ce qui concerne l’évaluation de certains placements.
Il y a un conflit d’intérêts inhérent entre la participation de la Société de gestion à la détermination de la Valeur nette d’inventaire et le droit de cette même Société de gestion à une commission de la Société de gestion et à une commission de gestion, calculées sur la base de la Valeur nette d’inventaire.
La Société de gestion a défini et mis en œuvre une politique en matière de conflit d’intérêts qui prévoit les mesures appropriées pour limiter ces conflits d’intérêts.
Ce qui précède ne prétend pas être la liste complète des conflits d’intérêts potentiels pouvant être liés à un placement dans les Compartiments. Les Administrateurs veillent à résoudre en temps voulu et de façon équitable tout conflit d’intérêts dont ils ont connaissance.
Transactions avec une Partie intéressée
Les Prestataires de services, leurs administrateurs, cadres, employés, mandataires et les personnes leur étant liées ainsi que toute personne physique ou morale à laquelle ils sont affiliés ou par laquelle ils sont employés (une « Partie intéressée ») peuvent être liés à des activités financières, d’investissement ou professionnelles d’une autre nature susceptibles de créer des conflits d’intérêts avec le Fonds. En particulier, une Partie intéressée peut assurer la prestation de services similaires à ceux qu’elle assure au Fonds ou à d’autres entités sans avoir à rendre compte des profits qu’elle retire de ses prestations. Par exemple, une Partie intéressée peut acquérir des placements (pour le compte de clients) dans lesquels le Fonds peut investir. Toutefois, lorsque le Gestionnaire peut : (a) répartir un placement entre deux ou plusieurs fonds ou comptes qu’il gère (y compris le Fonds) ; ou (b) disposer d’un placement détenu par deux ou plusieurs fonds ou comptes, il agira équitablement entre ces fonds ou ces comptes pour procéder à cette répartition ou à cette disposition, compte tenu, entre autres, de facteurs comme la disponibilité de liquidités et le solde du portefeuille.
Le Fonds peut acquérir des titres auprès d’une Partie intéressée ou lui vendre des titres, ou vendre des titres à un fonds ou un compte de placement conseillé ou géré par celle-ci. Une Partie intéressée peut assurer des prestations professionnelles au Fonds (à l’exception de services de réviseur d’entreprises agréé) ou détenir des Actions et acheter, détenir et négocier des placements pour son propre compte, indépendamment du fait que le Fonds détienne des placements similaires. Une Partie intéressée peut contracter ou conclure toutes opérations financières avec un Actionnaire ou avec une société dont les titres sont détenus par ou pour le compte du Fonds, ou avoir un intérêt dans un tel contrat ou une telle opération. De plus, une Partie intéressée peut percevoir les commissions auxquelles elle a droit contractuellement sur toute vente ou toute acquisition d’un placement du Fonds qu’elle a effectuée pour le compte du Fonds, si dans un cas comme dans l’autre les conditions ne sont pas moins favorables pour le Fonds que si l’opération impliquait une partie non intéressée et pour autant que les commissions soient conformes aux usages du marché.
Conventions de partage des commissions
La Société de gestion peut uniquement conclure des conventions de partage de commissions lorsque de telles conventions profitent au Fonds et à ses investisseurs et à condition qu’elles soient en conformité avec les règles émises par le régulateur français (Autorité des Marchés Financiers, « AMF »).
Intérêts des Administrateurs
- Il n’existe pas de contrat de prestations de service (autres que les contrats relatifs aux fonctions d’administration) entre le Fonds et un Administrateur, et un tel contrat n’est pas envisagé.
- Armand Suchet d’Albufera, Directeur général et Gestionnaire de portefeuille adjoint de la Société de gestion.
- Sauf comme exposé dans le présent chapitre, aucun Administrateur n’a un intérêt, direct ou indirect, dans la promotion d’actifs qui ont été ou qui sont proposés au Fonds pour acquisition, disposition ou location, et aucun Administrateur n’a d’intérêt significatif dans un contrat ou une convention produisant encore ses effets à la date du présent Prospectus et de nature inusuelle ou d’une importance significative pour les intérêts du Fonds. | # Conflicts of Interest
The following inherent or potential conflicts of interest should be considered by prospective investors before investing in the Fund:
Other Clients
The Directors, the UK Service Provider, the Central Administration Agent, the Depositary, the Management Company and other service providers referenced in this Prospectus (together the “Service Providers”) may invest in or act as director, general partner, manager, broker, administrator, prime broker, investment manager or provide other services to other clients (including funds and/or managed accounts) now or in the future.
The Service Providers may engage in other business activities. The Service Providers are not required to refrain from any other activity, to account for any profits from any such activity, whether as partners of additional investment companies or otherwise or to devote all or any particular part of the time and effort of any of its or their partners, officers, directors or employees to the Fund and its affairs. The investment objectives or strategies of such clients may be identical, similar or different to those of the Fund. There can be no assurance that the investment returns of the Fund will be similar or identical to the investment returns of any other fund or account managed by the Management Company. Service Providers may additionally serve as consultants to, partners or shareholders in other investment funds, companies and investment firms. Certain investments may be appropriate for the Fund and also for other clients advised or managed by the Management Company. Investment decisions for the Fund and for such other clients are made with a view to achieving their respective investment objectives and after consideration of such factors as their current holdings, the current investment views of the different portfolio managers of the Management Company, availability of cash for investment, and the size of their positions generally. Frequently, a particular investment may be bought or sold for only the Fund or only one client or in different amounts and at different times for more than one but less than all clients, including the Fund. Likewise, a particular investment may be bought for the Fund or one or more clients when one or more other clients are selling the same security. In addition, purchases or sales of the same investment may be made for two or more clients, including the Fund, on the same date and mirror portfolios may be operated for other clients. In such event, such transactions will be allocated among the Fund and clients in a manner believed by the Management Company to be equitable to each. Purchase and sale orders for the Fund may be combined with those of other clients of the Management Company. In effecting transactions, it may not always be possible, or consistent with the possibly differing investment objectives of the various clients and of the Fund, to take or liquidate the same investment positions at the same time or at the same prices. The Management Company may manage other accounts or funds to which structured products are linked; in so doing it may take or be required to take actions which impact adversely upon the Fund and its valuations.
In calculating the Net Asset Value, the Central Administration Agent may consult with the Management Company with respect to the valuation of certain investments.
There is an inherent conflict of interest between the involvement of the Management Company in determining the Net Asset Value and the entitlement of the Management Company to a Management Company fee and investment management fee, respectively, which is calculated on the basis of the Net Asset Value.
The Management Company has established and implemented a conflicts of interest policy that contains appropriate measures to mitigate such conflicts of interests.
The foregoing does not purport to be a complete list of all potential conflicts of interest involved in an investment in the Sub-Funds. The Directors will seek to ensure that any conflict of interest of which they are aware is resolved timely and fairly.
Interested Party Transactions
The Service Providers, any of their directors, officers, employees, agents and connected persons and the Directors and any person or company with whom they are affiliated or by whom they are employed (each an “Interested Party”) may be involved in other financial, investment or other professional activities which may cause conflicts of interest with the Fund. In particular, an Interested Party may provide services similar to those provided to the Fund to other entities and will not be liable to account for any profit earned from any such services. For example, an Interested Party may acquire investments (on behalf of clients) in which the Fund may invest. However, where the Management Company could (a) allocate an investment between two or more funds or accounts which it manages (including the Fund’s); or (b) make a disposal of investments held by two or more such funds or accounts, it will act fairly as between the relevant funds or accounts in making such allocation or disposal, having regard to, inter alia, factors such as cash availability and portfolio balance.
The Fund may acquire securities from or dispose of securities to any Interested Party or any investment fund or account advised or managed by any such person. An Interested Party may provide professional services to the Fund (but no Interested Party will act as auditor to the Fund) or hold Shares and buy, hold and deal in any investments for their own accounts notwithstanding that similar investments may be held by the Fund. An Interested Party may contract or enter into any financial or other transaction with any Shareholder or with any entity any of whose securities are held by or for the account of the Fund, or may be interested in any such contract or transaction. Furthermore, any Interested Party may receive commissions to which such Interested Party is contractually entitled in relation to any sale or purchase of any investments of the Fund effected by it for the account of the Fund, if in each case the terms are no less beneficial to the Fund than a transaction involving a disinterested party and any commission is in line with market practice.
Commission Sharing Arrangements
The Management Company may enter into commission sharing arrangements only where such arrangements benefit the Fund and its investors and provided that such arrangements are compliant with the rules issued by the Autorité des Marchés Financiers.
Directors’ Interests
- There are no service contracts (other than for their directorship position) in existence between the Fund and any of the Directors, nor are any such contracts proposed.
- Armand Suchet d’Albufera, Managing Director and Deputy Portfolio Manager of the Management Company.
- Save as disclosed in this section, no Director has any interest, direct or indirect, in the promotion of, or in any assets which have been or are proposed to be acquired or disposed of by, or leased to,the Fund, and no Director is materially interested in any contract or arrangement subsisting at the date of this Prospectus which is unusual in its nature or condition or which is significant in relation to the business of the Fund. | en | fr |
DOLFIN5207 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Article 5. Capital - Shares - Classes and Sub-Funds.
The capital of the Company shall be represented by shares of no par value (the “Shares” and each a “Share”) and shall at any time be equal to the total net assets of the Company as defined in Article 22 hereof. | # Artikel 5. Kapital - Anteile - Klassen und Teilfonds.
Das Kapital der Gesellschaft wird durch Anteile ohne Nennwert (die „Anteile“ und jeweils ein „Anteil“) gebildet. Deren Summe ergibt jeweils den gesamten Nettoinventarwert der Gesellschaft, so wie in Artikel 22 dieser Urkunde beschrieben. | # Article 5. Capital - Shares - Classes and Sub-Funds.
The capital of the Company shall be represented by shares of no par value (the “Shares” and each a “Share”) and shall at any time be equal to the total net assets of the Company as defined in Article 22 hereof. | en | de |
DOLFIN5208 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If, under certaincircumstances, the MASTER UCITS enters into an FDI contract, the counterparty for this FDI would be a senior financial institution specialising in this type of transaction. This counterparty will not have any discretionary power with regard to the composition ofthe MASTER UCITS portfolio or the underlying asset of the derivative financial instruments.
In order to allow investors to benefit from transparency on the Direct Replication method (full replication of the financial index or sampling to limit replication costs) and its consequences in terms of assets in the MASTER UCITS portfolio, information on the updated composition of the basket of assets held by the MASTER UCITS is available on the dedicated page of the MASTER UCITS on the website www.lyxoretf.com
.
The update frequency and/or the update date of the aforesaid information is also indicated on the same page of the aforesaid website.
The Master UCITS may, on an ancillary basis, hold cash and equivalent assets within the limits set forth in the Prospectus. Specificinvestment restrictions
The Master UCITS shall not invest more than 10% of its assets in units or shares of other UCITS. No investment in UCIs will be made.
Further information on the investment policy of the Sub-Fund can be found in the “Investment Restrictions” section of the section E. INVESTMENT TECHNIQUES, Chapter I/ Investment Objectives/Investment Powers and Restrictions of the Prospectus of MASTER UCITS.
INVESTMENT TECHNIQUES
The MASTER UCITS will not enter into reverse repurchase agreements, repurchase agreements or buy-and-sell transactions. The UCITS will enter into securities lending and borrowing transactions at an expected level of 0% of net assets and a maximum of 25% of net assets.
Risk profile:
The shareholder's money will be mainly invested in units of the MASTER UCITS.
The risk profile of the Sub-Fund is identical to that of the MASTER UCITS (as referred to below).
Reminder of the risk profile of the MASTER UCITS:
Capital loss risk
The capital invested in the MASTER UCITS is not guaranteed. Holders are likely to lose all or part of their initial investment. Risk that the management objective of the MASTER UCITS will not be achieved
There can be no guarantee that the MASTER UCITS Management Objective will be met. There is no certainty that the Management Company will be able to allocate the assets of the MASTER UCITS in a profitable manner, and the MASTER UCITS may suffer losses despite a simultaneous positive performance of certain financial markets.
Securities lending risks
In the context of securities lending transactions, investors should in particular be aware that (A) in the event of default by the borrower of the securities lent by the Master UCITS, if the Lending Agent does not return them or compensate the Master UCITS under the indemnification clauses in the event of default by the borrower stipulated in the Agreement with the Lending Agent, there is a risk that the collateral received will be realised for a lower value than that of the securities lent, whether due to incorrect valuation, adverse market developments, deterioration in the credit rating of its issuers, or illiquidity of the market in which the collateral is traded; (B) the possible reinvestment of a cash guarantee may (i) generate a leverage effect with inherent risks and a risk of losses and volatility, (ii) introduce a market risk incompatible with the objectives of the UCITS Master or (iii) generate a return less than the amount of the collateral to be returned; and that (C) late return of loaned securities may restrict the ability of the Master UCITS to meet its delivery obligations under sales of securities.
Low diversification risk
Investors may be exposed to an index or strategy concentrated on a limited number of underlying securities and/or representing a specific region/sector/strategy and do not benefit from the same diversification as in the case of a broader index/strategy that would be exposed to several regions/sectors/strategies and/or more underlying securities. This may result in higher volatility than a diversified index/strategy and increased liquidity risk in the event of low liquidity or suspension of listing of one or more components of the index/strategy.
Risks related to sampling and optimisation techniques
It can be costly and difficult to replicate the performance of the Index/strategy by investing in each of its components. Some components may not be traded due, for example, to international embargoes or suspensions of listing on the market. The Sub-Fund’s manager may also use optimisation and/or sampling techniques. These sampling techniques consist of investing in a selection of representative securities (and not all securities) comprising the Index/strategy, in proportions different from those of the Index/strategy. With respect to optimisation techniques, the Sub-Fund may invest in securities other than the components of the Index/strategy or in derivative instruments. The use of these techniques may result in an increase in the ex-post tracking error and lead to different performances between the Sub-Fund and the Index/strategy.
Liquidity risk of the Master UCITS (on the primary market)
The liquidity and/or value of the Master UCITS may be adversely affected if, when theMaster UCITS (or a counterparty to a derivative financial instrument) rebalances its exposure, the underlying financial markets are closed, the transactions that can be executed there are limited or if the bid and offer spreads are abnormally wide there. Failure to execute orders due to low trading volumes may also affect the subscription, conversion and redemption processes of Shares.
Liquidity risk on the secondary market
Investors are advised to refer to Section V. Secondary Market for the Share Classes/Sub-Funds of ETFs with UCITS status, which appears in the main part of this prospectus.
Foreign exchange risk
The Master UCITS may be exposed to currency risk if (i) the components of the Benchmark Index/strategy are denominated in a currency other than that of the Class held by the investor, or (ii) certain classes of the Master UCITS are listed on certain exchanges and/or multilateral trading facilities in a currency other than that of the components of theBenchmark Index/strategy. Each investor may therefore be exposed to fluctuations in the exchange rate between the currency of their investment and the currency of each component of the Benchmark Index/strategy. These fluctuations may therefore have an adverse impact on the performance of each Shareholder’s investment.
Investors should be aware that when their investment currency is different from the base currency of the Benchmark Index, the performance of their investment may vary from that of the benchmark due to fluctuations in the exchange rate. For example, the performance of any Shareholder’s investment may be negative even if the value of the Benchmark Index increases.
Class Currency Hedging Risk
To hedge (fully or partially) the currency risk of the hedged Classes, the Master UCITS may use a hedging strategy that seeks to reduce the impact of fluctuations in the currency of the relevant Class against the currency of each component or of certain components of the Benchmark Index/strategy. However, the hedging strategy used by the Master UCITS may beimperfect due to the frequency of reweighting and the instruments used. The Net Asset Value of the relevant Class may then be affected by market movements in currencies that fluctuate upwards or downwards. In addition, hedging costs may also have a negative impact on the Net Asset Value of the relevant Class. The adoption of a currency hedging strategy for a Class may significantly limit the ability of holders of this Class to benefit from the increase in one or more currencies of the components of the Benchmark Index/strategy relative to the currency of that Class.
Interest rate risk
The price of a bond or debt instrument depends on changes in interest rates. In general, the price of a bond rises when interest rates fall, and the price falls when interest rates rise. Interest rate risk is generally higher for long duration or maturity investments. Changes in interest rates may therefore have a positive or negative impact on the net asset value of the MASTER UCITS.
Credit risk
If the issuer of a debt security (including convertible bonds) to which the MASTER UCITS is exposed directly or indirectly is no longer able to meet its maturities, the value of the security concerned may fall, resulting in a decrease in the net asset value of the MASTERUCITS. The deterioration in the credit quality of one or more issuers of debt securities to which the MASTER UCITS is directly or indirectly exposed may lead to a depreciation in the valuation of the securities in question and may therefore have a negative impact on the MASTER UCITS. In particular, the MASTER UCITS could be exposed to speculative bonds, rated non-investment grade. In the event of default or insolvency of the relevant issuer, these bonds may be subject to a risk of loss greater than that incurred by higher credit quality bonds.
Derivatives risks
The MASTER UCITS may use Financial Contracts, in particular forwards, listed options or over-the-counter swaps. Exposure to Financial Contracts may involve a high level of risk. The amount required to initiate a position in Financial Contracts is potentially much lower than the exposure obtained through these contracts, which implies a “leverage” at the level of each transaction. The market value of financial contracts is highly volatile and may therefore be subject to significant fluctuations. Over-the-counter transactions may be less liquid than transactions traded on organised markets, where trading volumes are generally higher, and their prices may be more volatile. These various fluctuations in value and price may therefore negatively affect the net asset value of the MASTER UCITS.
Counterparty risk
The MASTER UCITS is particularly exposed to counterparty risk resulting from its use of OTC financial contracts and/or efficient portfolio management techniques. It is exposed to the risk of bankruptcy, default or any other type of default by any counterparty with which it has entered into a contract or transaction.
In the event of default by the counterparty, the Financial Contract may be terminated early and the MASTER UCITS may, if necessary, enter into another contract with a third party counterparty, at the market conditions prevailing at the time of the occurrence of this event. In particular, the realisation of this risk may result in losses for the MASTER UCITS and have an impact on the ability of the MASTER UCITS to achieve its management objective. In accordance with the regulations applicable to a mutual fund, the counterparty risk may not exceed 10% of the total value of the mutual fund’s assets per counterparty. When Societe Generale acts as a counterparty for a Financial Contract or temporary purchase and/or sale of securities, conflicts of interest may arise between the management company of the MASTER UCITS and the counterparty. The Management Company manages these risks of conflict of interest by establishing procedures aimed at identifying and limiting them and ensuring that they are resolved fairly, if necessary.
Risks related to collateral management
Counterparty risk arising from investments in OTC financial derivative instruments is generally mitigated by the transfer or pledging of the collateral in favour of the Master UCITS. However, transactions may not be fully collateralised. The fees and returns attributable to the Master UCITS may not be backed by guarantees. If a counterparty defaults, the Master UCITS may be obliged to sell non-cash collateral received at the current market price. In such a case, the Master UCITS could suffer a loss due, among other things, to an inadequate estimate or monitoring of collateral, adverse market fluctuations, a deterioration in the credit rating of the issuers of guarantees or the illiquidity of the market on which the guarantee is traded. The difficulty in reselling the guarantees may delay or restrict the ability of the Master UCITS to honour redemption requests.
Risks related to exposure to emerging and developing markets
Exposure to emerging markets carries a greater risk of loss than that applicable to investments in developed markets due, for example, to increased volatility in these markets or the risk of economic and/or political instability.
Market risks related to controversy
Companies that have previously met the Index selection criteria and have therefore been included in the Index may be affected unexpectedly or suddenly by a serious controversy event that has a negative impact on their price and, consequently, the performance of the Master UCITS. This can happen when activities or practices of companies that were previously hidden suddenly come to light, and the resulting negative investor sentiment could drive their price down. When these companies are part of the existing components of the Index, they may remain in the Index and therefore continue to be held by the Master UCITS until the next planned rebalancing. At the time the Index excludes the securities concerned, the price of the securities may already have fallen and not yet recovered, and the Master UCITS could therefore sell the securities concerned at a relatively low price.
Limits of the extra-financial approach
The non-financial approach implemented by the Master UCITS is largely based on data from third parties that may be incomplete, inaccurate or unavailable from time to time. The Management Company is therefore dependent on the quality and reliability of this information. Finally, investments in green bonds can lead to sector biases in the global bond market. Sustainability risk:
As part of the sustainability risk management of the Master UCITS, the Management Company relies on the administrator of the Index, Solactive, whose methodology incorporates sustainability risks through the Index methodology as described above. Such integration has a direct impact on the Index’s investment universe. However, there is no guarantee that sustainability risks will be fully neutralised, and the occurrence of such risks could have a negative impact on the value of the assets included in the Index. For more information on the Index methodology, please refer to the website:https://www.solactive.com.. Additional information is also available in the “Sustainability Information” section of the Master UCITS prospectus.
Subscribers concerned and typical investor profile:
The Compartment is open to any subscriber.
The Sub-Fund is intended for the needs of investors with low risk aversion. In particular, the level of risk depends on market conditions and return prospects for the different asset classes.
The investor's attention is therefore drawn to the fact that the proportion of the various financial securities in the assets of the MASTER UCITS is likely to change significantly depending on their overvaluation/undervaluation cycles.
The amount that it is reasonable to invest in this Sub-Fund depends on your personal situation. To determine this amount, you must take into account your personal wealth and/or estate, cash requirements at the present and for three years, but also your desire to take risks or, on the contrary, to prefer a cautious investment.
It is also highly recommended to sufficiently diversify one's investments so as to avoid an exposure only to this Compartment's risks.
Investors are therefore recommended to study their individual situations with their usual estate management advisers. The minimum recommended investment term is greater than 3 years.
U.S. Persons (as defined in the “COMMERCIAL INFORMATION” prospectus) may not invest in the Sub-Fund.
Information:
This exercise has an exceptional duration of 2 months and 16 days.
For more details, the complete prospectus can be obtained by requesting it from the management company.
- The net asset value is available from the head office of LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. The Sub-Fund's complete prospectus and the latest annual and periodic documents are sent within one week of the bearer’s written request, submitted to LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, cours Valmy-92800 Puteaux.
- Creation date of the Multi Units France Sicav: 04 March 2002.
- Sub-Fund approval date by the AMF (French Financial Regulatory Authority): 21 January 2021.
- Compartment creation date: 16 August 2021. | Si sous certaines circonstances l’OPCVM MAÎTRE venait à conclure un contrat IFD, la contrepartie de cet IFD serait une institution financière de premier rang spécialisée dans ce type de transaction. Cette contrepartie ne jouira d’aucun pouvoir discrétionnaire quant à la composition du portefeuille de l’OPCVM MAÎTRE ou à l’actif sous-jacent des instruments financiers dérivés.
Afin de permettre aux investisseurs de bénéficier d’une transparence sur la méthode de Réplication Directe (réplication intégrale de l’indice financier ou échantillonnage pour limiter les coûts de réplication) et sur ses conséquences en termes d’actifs dans le portefeuille de l’OPCVM MAÎTRE, des informations portant sur la composition actualisée du panier d’actifs détenus par l’OPCVM MAÎTRE sont disponibles sur la page dédiée de l’OPCVM MAÎTRE accessible sur le site Internet www.lyxoretf.com. La fréquence des mises à jour et/ou la date d’actualisation des informations mentionnées ci-dessus est également précisée sur la même page du site Internet mentionné ci-dessus.
L’OPCVM Maître peut, à titre accessoire, détenir des liquidités et avoirs équivalents dans les limites énoncées dans le Prospectus. Restrictions d'investissement particulières
L’OPCVM Maître n’investira pas plus de 10 % de son actif dans des unités, parts ou actions d’autres OPCVM. Aucun investissement dans des OPC ne sera effectué.
De plus amples informations relatives à la politique d'investissement du Compartiment figurent au paragraphe « Restrictions sur les investissements » de la partie E.TECHNIQUES D'INVESTISSEMENT, chapitre I/ Objectifs d'investissement /Pouvoirs et restrictions en matière d'investissement du Prospectus de l’OPCVM MAÎTRE.
TECHNIQUES D'INVESTISSEMENT
L’OPCVM MAÎTRE ne conclura pas d’opérations de prise en pension, de mise en pension et d’achat-revente. L’OPCVM conclura des opérations de prêt et emprunt de titres dans un niveau attendu de 0% de l’actif net et de 25% maximum de l’actif net.
Profil de risque :
L’argent de l’actionnaire sera principalement investi dans des parts de l’OPCVM MAÎTRE.
Le profil de risque du Compartiment est identique à celui de l’OPCVM MAÎTRE (rappelé ci-dessous).
Rappel du profil de risque de l’OPCVM MAÎTRE :
Risque de perte en capital
Le capital investi dans l’OPCVM MAÎTRE n’est pas garanti. Les porteurs sont susceptibles de perdre tout ou partie de leur investissement initial.
Risque que l’objectif de gestion de l'OPCVM MAÎTRE ne soit pas atteint
Il ne peut y avoir de garantie quant à la réalisation de l’Objectif de Gestion de l’OPCVM MAÎTRE. Il n’y a aucune certitude que la Société de Gestion sera en mesure d’allouer les actifs de l’OPCVM MAÎTRE de façon profitable et l’OPCVM MAÎTRE pourrait subir des pertes malgré une performance positive concomitante de certains marchés financiers.
Risques liés aux prêts de titres
Dans le cadre des opérations de prêt de titres, les investisseurs doivent notamment être conscients que (A) en cas de défaut de l'emprunteur des titres prêtés par l’OPCVM Maître, si l’Agent de prêt ne les restitue pas ou ne dédommage pas l’OPCVM Maître en vertu des clauses d’indemnisation en cas de défaut de l’emprunteur stipulées dans le Contrat avec l’Agent de prêt, il existe un risque que la garantie reçue soit réalisée pour une valeur inférieure à celle des titres prêtés, que ce soit en raison d'une valorisation incorrecte, d'évolutions défavorables du marché, d'une détérioration de la notation du crédit de ses émetteurs, ou de l'illiquidité du marché sur lequel la garantie est négociée ; (B) le réinvestissement éventuel d'une garantie en numéraire peut (i) engendrer un effet de levier avec des risques inhérents et un risque de pertes et de volatilité, (ii) introduire un risque de marché incompatible avec les objectifs de l’OPCVM Maître ou (iii) générer un rendement inférieur au montant de la garantie qui doit être restituée ; et que (C) la restitution tardive des titres prêtés peut restreindre la capacité de l’OPCVM Maître à remplir ses obligations de livraison en vertu des ventes de titres.
Risque lié à une faible diversification
Les investisseurs peuvent être exposés à un indice ou à une stratégie concentré(e) sur un nombre restreint de titres sous-jacents et/ou représentant un(e) région/secteur/stratégie spécifique et ne pas bénéficier d’une diversification aussi importante que dans le cas d’un indice/d’une stratégie plus large qui serait exposé(e) à plusieurs régions/secteurs/stratégies et/ou à un plus grand nombre de titres sous-jacents. Cela peut se traduire par une volatilité plus élevée qu’avec un indice/une stratégie diversifié(e) et à un risque de liquidité accru en cas de faible liquidité ou de suspension de cotation d’une ou plusieurs composantes de l’indice/la
stratégie.
Risques liés aux techniques d’échantillonnage et d’optimisation
Il peut s’avérer coûteux et difficile de répliquer la performance de l’Indice/la stratégie en investissant dans chacune de ses composantes. Il se peut que certaines composantes ne soient pas négociées en raison, par exemple, d’embargos internationaux ou de suspensions de la cotation sur le marché. Aussi le gérant du Compartiment peut avoir recours à des techniques d’optimisation et/ou d’échantillonnage. Ces techniques d’échantillonnage consistent à investir dans une sélection de titres représentatifs (et non dans tous les titres) composant l’Indice/la stratégie, dans des proportions différentes de celles de l’Indice/la stratégie. S’agissant des techniques d’optimisation, le Compartiment peut investir dans des titres autres que les composantes de l’Indice/la stratégie ou dans des instruments dérivés. Le recours à ces techniques peut entraîner une augmentation de l’écart de suivi ex post et conduire à des performances différentes entre le Compartiment et l’Indice/la stratégie.
Risque de liquidité de l’OPCVM Maître (sur le marché primaire)
La liquidité et/ou la valeur de l’OPCVM Maître peut être affectée de façon défavorable si, lorsque l’OPCVM Maître (ou une contrepartie d’un instrument financier dérivé) rééquilibre son exposition, les marchés financiers sous-jacents sont fermés, si les transactions qui peuvent y être exécutées sont limitées ou si les fourchettes de cours acheteurs et vendeurs y sont anormalement larges. L’incapacité à exécuter des ordres en raison de faibles volumes de négociation peut également affecter les processus de souscription, de conversion et de rachat d’Actions.
Risque de liquidité sur le marché secondaire
Les investisseurs sont invités à consulter la section V. Marché secondaire pour les Classes d’actions/Compartiments des ETF ayant le statut d’OPCVM qui figure dans la partie principale du présent prospectus.
Risque de change
L’OPCVM Maître peut être exposé à un risque de change si (i) les composantes de l’Indice de référence/la stratégie sont libellées dans une autre devise que celle de la Classe détenue par l'investisseur, ou si (ii) certaines classes de l’OPCVM Maître sont cotées sur certaines Bourses et/ou systèmes de négociation multilatérale dans une devise différente de celle des composantes de l’Indice de référence/la stratégie. Chaque investisseur peut donc être exposé à des fluctuations du taux de change entre la devise de son investissement et la devise de chaque composante de l'Indice de référence/la stratégie. Ces fluctuations peuvent donc avoir un impact défavorable sur la performance de l'investissement de chaque Actionnaire.
Les investisseurs doivent être conscients que, lorsque leur devise d'investissement est différente de la devise de base de l'Indice de référence, la performance de leur investissement peut varier par rapport à celle de l'indice de référence en raison des fluctuations du taux de change. Par exemple, la performance de l'investissement de tout Actionnaire peut être négative même si la valeur de l'Indice de référence augmente.
Risque de couverture de change de la Classe
Pour couvrir (entièrement ou partiellement) le risque de change des Classes couvertes, l’OPCVM Maître est susceptible d'utiliser une stratégie de couverture essayant de réduire l’impact des fluctuations de la devise de la Classe concernée par rapport à la devise de chaque composante ou de certaines composantes de l’Indice de référence/la stratégie. Cependant, la stratégie de couverture utilisée par l’OPCVM Maître peut s'avérer imparfaite en raison de la fréquence de repondération et des instruments utilisés. La Valeur liquidative de la Catégorie concernée peut alors être affectée par les mouvements du marché des devises fluctuant à la hausse comme à la baisse. De plus, les coûts de couverture peuvent également avoir un impact négatif sur la Valeur liquidative de la Catégorie concernée. L'adoption d'une stratégie de couverture de risque de change pour une Classe peut limiter sensiblement la capacité des détenteurs de cette Classe à bénéficier de la hausse d'une ou de plusieurs devises des composantes de l'Indice de référence/la stratégie par rapport à la devise de cette Classe.
Risque de taux d’intérêt
Le cours d'une obligation ou d’un titre de créances dépend des variations des taux d'intérêt. En général, le cours d'une obligation monte lorsque les taux d'intérêt baissent, et ce cours diminue lorsque ces taux d'intérêts augmentent. Le risque de taux d’intérêt est généralement plus important pour des investissements à longue duration ou maturité. La variation des taux d’intérêts peut donc avoir une influence positive ou négative sur la valeur liquidative de l’OPCVM MAÎTRE.
Risque de crédit
Si l’émetteur d’un titre de créances (y compris les obligations convertibles) auquel l’OPCVM MAÎTRE est exposé directement ou indirectement n’est plus en mesure de faire face à ses échéances, la valeur du titre concerné peut baisser, entraînant une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM MAÎTRE. La dégradation de la qualité de signature d’un ou plusieurs émetteurs de titres de créances auxquels l’OPCVM MAÎTRE est exposé directement ou indirectement peut entraîner une dépréciation de la valorisation des titres concernés et pourra donc impacter négativement l’OPCVM MAÎTRE. En particulier, l’OPCVM MAÎTRE pourrait être exposé à des obligations spéculatives, notées non-investment grade. En cas de défaut ou d’insolvabilité de l’émetteur concerné, ces obligations peuvent faire l’objet d’un risque de perte supérieur à celui encouru par des obligations de qualité de crédit supérieure.
Risques liés aux instruments dérivés
L’OPCVM MAÎTRE peut avoir recours à des Contrats Financiers, en particulier des contrats à terme de gré à gré (forwards), des options listées ou de gré à gré et des contrats d’échange (swaps). L’exposition à des Contrats Financiers peut comporter un niveau de risque élevé. Le montant requis pour initier une position en Contrats Financiers est potentiellement très inférieur à l’exposition obtenue via ces contrats, ce qui implique un « effet de levier » au niveau de chaque transaction. La valeur de marché des Contrats Financiers est très volatile et peut donc subir des variations importantes. Les opérations de gré à gré peuvent s’avérer moins liquides que des opérations traitées sur des marchés organisés, où les volumes échangés sont généralement plus élevés, et leurs prix peuvent être plus volatils. Ces différentes fluctuations de valeur et de prix peuvent donc affecter négativement la valeur liquidative de l’OPCVM MAÎTRE.
Risque de contrepartie
L’OPCVM MAÎTRE est particulièrement exposé au risque de contrepartie résultant de son recours à des Contrats Financiers de gré à gré ou à des techniques de gestion efficace de portefeuille. Il est exposé au risque de faillite, de défaut de paiement ou de tout autre type de défaut de toute contrepartie avec laquelle il aura conclu un contrat ou une transaction.
En cas de défaillance de la contrepartie, le Contrat Financier pourra être résilié par anticipation et l’OPCVM MAÎTRE devra, le cas échéant, conclure un autre contrat avec une contrepartie tierce, aux conditions de marché qui prévaudront lors de la survenance de cet événement. La réalisation de ce risque pourra notamment occasionner des pertes pour l’OPCVM MAÎTRE et avoir des impacts sur la capacité de l’OPCVM MAÎTRE à atteindre son objectif de gestion. Conformément à la réglementation applicable à un FCP, le risque de contrepartie ne peut excéder 10% de la valeur totale des actifs du FCP par contrepartie.
Lorsque Société Générale intervient en tant que contrepartie d’un Contrat Financier ou d’opérations d’acquisition et/ou cession temporaires de titres, des conflits d’intérêts peuvent survenir entre la Société de Gestion de l’OPCVM MAÎTRE et la contrepartie. La Société de Gestion encadre ces risques de conflit d’intérêts par la mise en place de procédures destinées à les identifier, les limiter et assurer leur résolution équitable le cas échéant.
Risque lié à la gestion des garanties
Le risque de contrepartie découlant des investissements dans des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré est en règle générale atténué par le transfert ou le nantissement de la garantie en faveur de l’OPCVM Maître. Il est cependant possible que les transactions ne soient pas intégralement adossées à des garanties. Les commissions et les rendements attribuables à l’OPCVM Maître peuvent ne pas être adossés à des garanties. Si une contrepartie fait défaut, l’OPCVM Maître pourrait se trouver dans l’obligation de vendre des garanties reçues autres qu'en numéraire au prix en vigueur sur le marché. Dans un tel cas, l’OPCVM Maître pourrait essuyer une perte du fait, entre autres, d’une estimation ou d'un suivi inadéquat des garanties, de fluctuations de marché défavorables, d’une détérioration de la note de crédit des émetteurs des garanties ou de l’illiquidité du marché sur lequel se négocie la garantie. La difficulté à revendre les garanties est susceptible de retarder ou de restreindre la capacité de l’OPCVM Maître à honorer les demandes de rachat.
Risques liés à l’exposition aux marchés émergents et en développement
L'exposition à des marchés émergents entraîne un risque de perte plus important que celui applicable aux investissements effectués sur des marchés développés en raison, par exemple, d’une volatilité accrue de ces marchés ou d’un risque d'instabilité économique et/ou politique.
Risques de marché liés à une controverse
Les sociétés qui ont précédemment satisfait aux critères de sélection de l’Indice, et qui ont donc été incluses dans l’Indice, peuvent être affectées de manière inattendue ou soudaine par un événement de controverse grave qui a un impact négatif sur leur prix et, par conséquent, la performance de l’OPCVM Maître. Cela peut se produire lorsque des activités ou des pratiques d'entreprises qui étaient auparavant cachées sont soudainement mises en évidence et que le sentiment négatif des investisseurs qui en résulte pourrait faire baisser leur prix. Lorsque ces sociétés font partie des composants existants de l’Indice, elles pourraient rester dans l’Indice et donc continuer à être détenues par l’OPCVM Maître jusqu'au prochain rebalancement prévu. Au moment où l’Indice exclut les titres concernés, le prix des titres pourrait déjà avoir baissé et ne pas encore s’être rétablir, et l’OPCVM Maître pourrait donc vendre les titres concernés à un prix relativement bas.
Limites de l'approche extra-financière
L'approche extra-financière mise en oeuvre par l’OPCVM Maître est largement basée sur des données de tiers qui peuvent être incomplètes, inexactes ou indisponibles de temps à autre. La Société de gestion est donc dépendante de la qualité et de la fiabilité de ces informations. Enfin, les investissements dans les obligations vertes peuvent induire des biais sectoriels sur le marché obligataire mondial.
Risque en matière de durabilité :
Dans le cadre de la gestion des risques en matière de durabilité de l’OPCVM Maître, la Société de gestion s’appuie sur l’administrateur de l’Indice, Solactive, dont la méthodologie intègre les risques en matière de durabilité au travers de la méthodologie de l’Indice telle que décrite ci-dessus. Une telle intégration a un impact direct sur l’univers d’investissement de l’Indice. Cependant, il n’existe aucune garantie que les risques en matière de durabilité soient totalement neutralisés, et la survenance de tels risques pourrait avoir un impact négatif sur la valeur des actifs compris dans l’Indice. Pour plus d’informations sur la méthodologie de l’Indice veuillez-vous référer au site internet : https://www.solactive.com.. Des informations supplémentaires sont également disponibles dans la section « Informations en matière de durabilité » du prospectus de l’OPCVM Maître.
Souscripteurs concernés et profil de l’investisseur type :
Le Compartiment est ouvert à tout souscripteur.
Le Compartiment est destiné aux besoins d’investisseurs ayant une faible aversion au risque. Le niveau de risque dépend notamment des configurations de marché et des perspectives de rendement sur les différentes classes d’actifs.
L’attention de l’investisseur est donc attirée sur le fait que la proportion des divers titres financiers à l’actif de l’OPCVM MAÎTRE est susceptible d’évoluer très significativement en fonction de leurs cycles de surévaluation / sous-évaluation.
Le montant qu’il est raisonnable d’investir dans ce Compartiment dépend de la situation personnelle de chaque investisseur. Pour le déterminer, l’investisseur devra tenir compte de sa richesse et/ou patrimoine personnel, de ses besoins d’argent actuels et à trois ans, mais également de ses souhaits de prendre des risques ou au contraire de privilégier un investissement prudent.
Il est également recommandé de diversifier suffisamment ses investissements afin de ne pas les exposer uniquement aux risques de ce Compartiment.
Tout investisseur est donc invité à étudier sa situation particulière avec son conseiller en gestion de patrimoine habituel. La durée minimale de placement recommandée est supérieure à 3 ans.
Les U.S. Persons (telles que définies dans le prospectus - voir INFORMATIONS D'ORDRE COMMERCIAL) ne pourront pas investir dans le Compartiment.
Information : Cet exercice présente une durée exceptionnelle de 2 mois et 16 jours.
Pour plus de détails, le prospectus complet est disponible sur simple demande auprès de la société de gestion.
- La valeur liquidative est disponible au siège de LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. Le prospectus complet du compartiment et les derniers documents annuels et périodiques sont adressés dans un délai d’une semaine sur simple demande écrite du porteur auprès de LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, cours Valmy - 92800 Puteaux.
- Date de création de la Sicav Multi Units France : 4 mars 2002.
- Date d’agrément par l’AMF du compartiment : 21 janvier 2021.
- Date de création du compartiment : 16 août 2021. | If, under certaincircumstances, the MASTER UCITS enters into an FDI contract, the counterparty for this FDI would be a senior financial institution specialising in this type of transaction. This counterparty will not have any discretionary power with regard to the composition ofthe MASTER UCITS portfolio or the underlying asset of the derivative financial instruments.
In order to allow investors to benefit from transparency on the Direct Replication method (full replication of the financial index or sampling to limit replication costs) and its consequences in terms of assets in the MASTER UCITS portfolio, information on the updated composition of the basket of assets held by the MASTER UCITS is available on the dedicated page of the MASTER UCITS on the website www.lyxoretf.com
.
The update frequency and/or the update date of the aforesaid information is also indicated on the same page of the aforesaid website.
The Master UCITS may, on an ancillary basis, hold cash and equivalent assets within the limits set forth in the Prospectus. Specificinvestment restrictions
The Master UCITS shall not invest more than 10% of its assets in units or shares of other UCITS. No investment in UCIs will be made.
Further information on the investment policy of the Sub-Fund can be found in the “Investment Restrictions” section of the section E. INVESTMENT TECHNIQUES, Chapter I/ Investment Objectives/Investment Powers and Restrictions of the Prospectus of MASTER UCITS.
INVESTMENT TECHNIQUES
The MASTER UCITS will not enter into reverse repurchase agreements, repurchase agreements or buy-and-sell transactions. The UCITS will enter into securities lending and borrowing transactions at an expected level of 0% of net assets and a maximum of 25% of net assets.
Risk profile:
The shareholder's money will be mainly invested in units of the MASTER UCITS.
The risk profile of the Sub-Fund is identical to that of the MASTER UCITS (as referred to below).
Reminder of the risk profile of the MASTER UCITS:
Capital loss risk
The capital invested in the MASTER UCITS is not guaranteed. Holders are likely to lose all or part of their initial investment. Risk that the management objective of the MASTER UCITS will not be achieved
There can be no guarantee that the MASTER UCITS Management Objective will be met. There is no certainty that the Management Company will be able to allocate the assets of the MASTER UCITS in a profitable manner, and the MASTER UCITS may suffer losses despite a simultaneous positive performance of certain financial markets.
Securities lending risks
In the context of securities lending transactions, investors should in particular be aware that (A) in the event of default by the borrower of the securities lent by the Master UCITS, if the Lending Agent does not return them or compensate the Master UCITS under the indemnification clauses in the event of default by the borrower stipulated in the Agreement with the Lending Agent, there is a risk that the collateral received will be realised for a lower value than that of the securities lent, whether due to incorrect valuation, adverse market developments, deterioration in the credit rating of its issuers, or illiquidity of the market in which the collateral is traded; (B) the possible reinvestment of a cash guarantee may (i) generate a leverage effect with inherent risks and a risk of losses and volatility, (ii) introduce a market risk incompatible with the objectives of the UCITS Master or (iii) generate a return less than the amount of the collateral to be returned; and that (C) late return of loaned securities may restrict the ability of the Master UCITS to meet its delivery obligations under sales of securities.
Low diversification risk
Investors may be exposed to an index or strategy concentrated on a limited number of underlying securities and/or representing a specific region/sector/strategy and do not benefit from the same diversification as in the case of a broader index/strategy that would be exposed to several regions/sectors/strategies and/or more underlying securities. This may result in higher volatility than a diversified index/strategy and increased liquidity risk in the event of low liquidity or suspension of listing of one or more components of the index/strategy.
Risks related to sampling and optimisation techniques
It can be costly and difficult to replicate the performance of the Index/strategy by investing in each of its components. Some components may not be traded due, for example, to international embargoes or suspensions of listing on the market. The Sub-Fund’s manager may also use optimisation and/or sampling techniques. These sampling techniques consist of investing in a selection of representative securities (and not all securities) comprising the Index/strategy, in proportions different from those of the Index/strategy. With respect to optimisation techniques, the Sub-Fund may invest in securities other than the components of the Index/strategy or in derivative instruments. The use of these techniques may result in an increase in the ex-post tracking error and lead to different performances between the Sub-Fund and the Index/strategy.
Liquidity risk of the Master UCITS (on the primary market)
The liquidity and/or value of the Master UCITS may be adversely affected if, when theMaster UCITS (or a counterparty to a derivative financial instrument) rebalances its exposure, the underlying financial markets are closed, the transactions that can be executed there are limited or if the bid and offer spreads are abnormally wide there. Failure to execute orders due to low trading volumes may also affect the subscription, conversion and redemption processes of Shares.
Liquidity risk on the secondary market
Investors are advised to refer to Section V. Secondary Market for the Share Classes/Sub-Funds of ETFs with UCITS status, which appears in the main part of this prospectus.
Foreign exchange risk
The Master UCITS may be exposed to currency risk if (i) the components of the Benchmark Index/strategy are denominated in a currency other than that of the Class held by the investor, or (ii) certain classes of the Master UCITS are listed on certain exchanges and/or multilateral trading facilities in a currency other than that of the components of theBenchmark Index/strategy. Each investor may therefore be exposed to fluctuations in the exchange rate between the currency of their investment and the currency of each component of the Benchmark Index/strategy. These fluctuations may therefore have an adverse impact on the performance of each Shareholder’s investment.
Investors should be aware that when their investment currency is different from the base currency of the Benchmark Index, the performance of their investment may vary from that of the benchmark due to fluctuations in the exchange rate. For example, the performance of any Shareholder’s investment may be negative even if the value of the Benchmark Index increases.
Class Currency Hedging Risk
To hedge (fully or partially) the currency risk of the hedged Classes, the Master UCITS may use a hedging strategy that seeks to reduce the impact of fluctuations in the currency of the relevant Class against the currency of each component or of certain components of the Benchmark Index/strategy. However, the hedging strategy used by the Master UCITS may beimperfect due to the frequency of reweighting and the instruments used. The Net Asset Value of the relevant Class may then be affected by market movements in currencies that fluctuate upwards or downwards. In addition, hedging costs may also have a negative impact on the Net Asset Value of the relevant Class. The adoption of a currency hedging strategy for a Class may significantly limit the ability of holders of this Class to benefit from the increase in one or more currencies of the components of the Benchmark Index/strategy relative to the currency of that Class.
Interest rate risk
The price of a bond or debt instrument depends on changes in interest rates. In general, the price of a bond rises when interest rates fall, and the price falls when interest rates rise. Interest rate risk is generally higher for long duration or maturity investments. Changes in interest rates may therefore have a positive or negative impact on the net asset value of the MASTER UCITS.
Credit risk
If the issuer of a debt security (including convertible bonds) to which the MASTER UCITS is exposed directly or indirectly is no longer able to meet its maturities, the value of the security concerned may fall, resulting in a decrease in the net asset value of the MASTERUCITS. The deterioration in the credit quality of one or more issuers of debt securities to which the MASTER UCITS is directly or indirectly exposed may lead to a depreciation in the valuation of the securities in question and may therefore have a negative impact on the MASTER UCITS. In particular, the MASTER UCITS could be exposed to speculative bonds, rated non-investment grade. In the event of default or insolvency of the relevant issuer, these bonds may be subject to a risk of loss greater than that incurred by higher credit quality bonds.
Derivatives risks
The MASTER UCITS may use Financial Contracts, in particular forwards, listed options or over-the-counter swaps. Exposure to Financial Contracts may involve a high level of risk. The amount required to initiate a position in Financial Contracts is potentially much lower than the exposure obtained through these contracts, which implies a “leverage” at the level of each transaction. The market value of financial contracts is highly volatile and may therefore be subject to significant fluctuations. Over-the-counter transactions may be less liquid than transactions traded on organised markets, where trading volumes are generally higher, and their prices may be more volatile. These various fluctuations in value and price may therefore negatively affect the net asset value of the MASTER UCITS.
Counterparty risk
The MASTER UCITS is particularly exposed to counterparty risk resulting from its use of OTC financial contracts and/or efficient portfolio management techniques. It is exposed to the risk of bankruptcy, default or any other type of default by any counterparty with which it has entered into a contract or transaction.
In the event of default by the counterparty, the Financial Contract may be terminated early and the MASTER UCITS may, if necessary, enter into another contract with a third party counterparty, at the market conditions prevailing at the time of the occurrence of this event. In particular, the realisation of this risk may result in losses for the MASTER UCITS and have an impact on the ability of the MASTER UCITS to achieve its management objective. In accordance with the regulations applicable to a mutual fund, the counterparty risk may not exceed 10% of the total value of the mutual fund’s assets per counterparty. When Societe Generale acts as a counterparty for a Financial Contract or temporary purchase and/or sale of securities, conflicts of interest may arise between the management company of the MASTER UCITS and the counterparty. The Management Company manages these risks of conflict of interest by establishing procedures aimed at identifying and limiting them and ensuring that they are resolved fairly, if necessary.
Risks related to collateral management
Counterparty risk arising from investments in OTC financial derivative instruments is generally mitigated by the transfer or pledging of the collateral in favour of the Master UCITS. However, transactions may not be fully collateralised. The fees and returns attributable to the Master UCITS may not be backed by guarantees. If a counterparty defaults, the Master UCITS may be obliged to sell non-cash collateral received at the current market price. In such a case, the Master UCITS could suffer a loss due, among other things, to an inadequate estimate or monitoring of collateral, adverse market fluctuations, a deterioration in the credit rating of the issuers of guarantees or the illiquidity of the market on which the guarantee is traded. The difficulty in reselling the guarantees may delay or restrict the ability of the Master UCITS to honour redemption requests.
Risks related to exposure to emerging and developing markets
Exposure to emerging markets carries a greater risk of loss than that applicable to investments in developed markets due, for example, to increased volatility in these markets or the risk of economic and/or political instability.
Market risks related to controversy
Companies that have previously met the Index selection criteria and have therefore been included in the Index may be affected unexpectedly or suddenly by a serious controversy event that has a negative impact on their price and, consequently, the performance of the Master UCITS. This can happen when activities or practices of companies that were previously hidden suddenly come to light, and the resulting negative investor sentiment could drive their price down. When these companies are part of the existing components of the Index, they may remain in the Index and therefore continue to be held by the Master UCITS until the next planned rebalancing. At the time the Index excludes the securities concerned, the price of the securities may already have fallen and not yet recovered, and the Master UCITS could therefore sell the securities concerned at a relatively low price.
Limits of the extra-financial approach
The non-financial approach implemented by the Master UCITS is largely based on data from third parties that may be incomplete, inaccurate or unavailable from time to time. The Management Company is therefore dependent on the quality and reliability of this information. Finally, investments in green bonds can lead to sector biases in the global bond market. Sustainability risk:
As part of the sustainability risk management of the Master UCITS, the Management Company relies on the administrator of the Index, Solactive, whose methodology incorporates sustainability risks through the Index methodology as described above. Such integration has a direct impact on the Index’s investment universe. However, there is no guarantee that sustainability risks will be fully neutralised, and the occurrence of such risks could have a negative impact on the value of the assets included in the Index. For more information on the Index methodology, please refer to the website:https://www.solactive.com.. Additional information is also available in the “Sustainability Information” section of the Master UCITS prospectus.
Subscribers concerned and typical investor profile:
The Compartment is open to any subscriber.
The Sub-Fund is intended for the needs of investors with low risk aversion. In particular, the level of risk depends on market conditions and return prospects for the different asset classes.
The investor's attention is therefore drawn to the fact that the proportion of the various financial securities in the assets of the MASTER UCITS is likely to change significantly depending on their overvaluation/undervaluation cycles.
The amount that it is reasonable to invest in this Sub-Fund depends on your personal situation. To determine this amount, you must take into account your personal wealth and/or estate, cash requirements at the present and for three years, but also your desire to take risks or, on the contrary, to prefer a cautious investment.
It is also highly recommended to sufficiently diversify one's investments so as to avoid an exposure only to this Compartment's risks.
Investors are therefore recommended to study their individual situations with their usual estate management advisers. The minimum recommended investment term is greater than 3 years.
U.S. Persons (as defined in the “COMMERCIAL INFORMATION” prospectus) may not invest in the Sub-Fund.
Information:
This exercise has an exceptional duration of 2 months and 16 days.
For more details, the complete prospectus can be obtained by requesting it from the management company.
- The net asset value is available from the head office of LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT. The Sub-Fund's complete prospectus and the latest annual and periodic documents are sent within one week of the bearer’s written request, submitted to LYXOR INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT, 17, cours Valmy-92800 Puteaux.
- Creation date of the Multi Units France Sicav: 04 March 2002.
- Sub-Fund approval date by the AMF (French Financial Regulatory Authority): 21 January 2021.
- Compartment creation date: 16 August 2021. | en | fr |
DOLFIN5209 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Product
Pzena Global Value Fund - A Distributing USD Shares
ISIN: IE00BF5FSX39
Pzena Global Value Fund (”The Fund"), a sub-fund of Pzena Value Funds (”The Company”) is authorized in the Republic of Ireland by the Central Bank of Ireland. The information is required by law to help you to understand the nature and the risk of this Fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.
The PRIIPS Manufacturer is Pzena Investment Management Europe, Ltd who also act as the Fund Manager (”The Manager”). The Manager is authorized and regulated as a management company by the Central Bank of Ireland under the UCITS Regulations in the Republic of Ireland.
Website address: https://www.fundinfo.com/en/LandingPage?apiKey=a451a719-380c-4030-8379-7d7271477fcc.
More information is available from the investment manager at +353 1 963-3381 or the client services team at +44 (0) 20 3959 2375
Date of Production 01/01/2023 | # Prodotto
Pzena Global Value Fund - Azioni A USD a distribuzione
ISIN: IE00BF5FSX39
Pzena Global Value Fund ("il Fondo") è un comparto di Pzena Value Funds ("la Società") autorizzato nella Repubblica d'Irlanda dalla Central Bank of Ireland. Le informazioni, prescritte per legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura e il rischio di questo Fondo. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all'opportunità di investire.
L'Ideatore del PRIIP è Pzena Investment Management Europe, Ltd, che agisce anche in veste di Gestore del fondo ("il Gestore"). Il Gestore è autorizzato e regolamentato come società di gestione dalla Central Bank of Ireland ai sensi dei Regolamenti OICVM della Repubblica d'Irlanda.
Sito web: https://www.fundinfo.com/en/LandingPage?apiKey=a451a719-380c-4030-8379-7d7271477fcc.
Ulteriori informazioni sono disponibili presso il gestore degli investimenti al numero +353 1 963-3381 o presso il servizio clienti al numero
+44 (0) 20 3959 2375
Data di realizzazione 01/01/2023 | # Product
Pzena Global Value Fund - A Distributing USD Shares
ISIN: IE00BF5FSX39
Pzena Global Value Fund (”The Fund"), a sub-fund of Pzena Value Funds (”The Company”) is authorized in the Republic of Ireland by the Central Bank of Ireland. The information is required by law to help you to understand the nature and the risk of this Fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.
The PRIIPS Manufacturer is Pzena Investment Management Europe, Ltd who also act as the Fund Manager (”The Manager”). The Manager is authorized and regulated as a management company by the Central Bank of Ireland under the UCITS Regulations in the Republic of Ireland.
Website address: https://www.fundinfo.com/en/LandingPage?apiKey=a451a719-380c-4030-8379-7d7271477fcc.
More information is available from the investment manager at +353 1 963-3381 or the client services team at +44 (0) 20 3959 2375
Date of Production 01/01/2023 | en | it |
DOLFIN5210 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Nous pouvons partager une partie des coûts avec la personne qui vous vend le produit pour couvrir les services qu'elle vous fournit. Elles vous informeront du montant en question.
| | Si vous quittez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie |
| Coûts d'entrée | Jusqu'à 3% du montant que vous versez lors de la participation à cet investissement. | 300 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne prélevons aucun frais de sortie pour ce produit. | 0 EUR |
| Coûts courants prélevés chaque année |
| Coûts de gestion et autres frais administratifs ou de fonctionnement | 1,95% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation basée sur les coûts réels de l'année précédente. | 195 EUR |
| Coûts de transaction | 0,49% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents du produit. Le montant réel variera en fonction des quantités que nous achetons et vendons. | 49 EUR |
| Coûts accessoires prélevés dans des conditions particulières |
| Commissions liées aux résultats | Il n'y a pas de commission de performance pour ce produit. | 0 EUR | | # Es posible que compartamos parte de los costes con la persona que le vende el producto para cubrir los servicios que le presta. El importe le será comunicado.
| | Si sale después de 1 año |
| --- | --- |
| Costes únicos de entrada o salida |
| Costes de entrada | Hasta el 3% del importe que pagará usted al realizar esta inversión. | 300 EUR |
| Costes de salida | No cobramos comisión de salida a este producto. | 0 EUR |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes de funcionamiento o administrativos | 1,95% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año. | 195 EUR |
| Costes de transacción | 0,49% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. | 49 EUR |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | No se aplica ninguna comisión de rentabilidad para este producto. | 0 EUR | | # Nous pouvons partager une partie des coûts avec la personne qui vous vend le produit pour couvrir les services qu'elle vous fournit. Elles vous informeront du montant en question.
| | Si vous quittez après 1 an |
| --- | --- |
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie |
| Coûts d'entrée | Jusqu'à 3% du montant que vous versez lors de la participation à cet investissement. | 300 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne prélevons aucun frais de sortie pour ce produit. | 0 EUR |
| Coûts courants prélevés chaque année |
| Coûts de gestion et autres frais administratifs ou de fonctionnement | 1,95% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation basée sur les coûts réels de l'année précédente. | 195 EUR |
| Coûts de transaction | 0,49% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents du produit. Le montant réel variera en fonction des quantités que nous achetons et vendons. | 49 EUR |
| Coûts accessoires prélevés dans des conditions particulières |
| Commissions liées aux résultats | Il n'y a pas de commission de performance pour ce produit. | 0 EUR | | fr | es |
DOLFIN5211 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Outlook/positioning
- From an economic perspective, we continue to be concerned that investors are under-estimating the resolve of the Federal Reserve (Fed) in quelling inflationary pressures. While headline inflation may be peaking, due to weaker energy prices, the labour market remains very tight and talk of a "Fed pivot" is premature.
- As we move into the second half of the year, our focus has now shifted to recessionary risks. This leads our exposure to bonds to be more tactical in nature and focused on the shorter end; we do not disagree with the extent of the yield curve inversion. In short, we are now trading the range.
- The evolution of our view on bonds, and the shift towards recession fears rather than inflation, also has implications for our view on equities. With greater stability in rates at the longer end of the curve, we believe that the valuation challenge posed to equities by higher bond yields has now largely played out. We remain cautious reflecting our expectation of further weakness in corporate earnings, but we recognise that, in the short term, there is a window where markets may grind higher as inflation is seen to be peaking while severe damage to earnings is still not evident.
- In conclusion, compared to H1 when we were bearish on all fronts, we have sought to adopt a more diversified stance overall as long rates stabilise. | # Ausblick/Positionierung
- Aus wirtschaftlicher Perspektive bleiben wir besorgt, dass Anleger die Entschlossenheit der US-Notenbank Fed bei der Bekämpfung des Inflationsdrucks unterschätzen. Während die Gesamtinflation aufgrund schwächerer Energiepreise ihren Höchststand erreichen könnte, bleibt der Arbeitsmarkt sehr angespannt, und es ist verfrüht,von einem „Fed-Pivot“ (geldpolitische Kehrtwende) zusprechen.
- Mit Beginn der zweiten Jahreshälfte hat sich unser Fokus nun auf die Rezessionsrisiken verlagert. Dies hat zur Folge, dass unser Engagement in Anleihen taktischer Natur ist und sich auf das kürzere Ende konzentriert; wir widersprechen dem Ausmaß der Inversion der Renditekurve nicht. Kurz gesagt, gehen wir jetzt nach der Strategie des Range-Trading vor.
- Die Entwicklung unserer Einschätzung von Anleihen und die Verlagerung hin zu Rezessionsängsten statt Inflation hat auch Auswirkungen auf unsere Sichtweise von Aktien. Angesichts der größeren Zinsstabilität am längeren Ende der Kurve glauben wir, dass die Bewertungsherausforderung für Aktien infolge von höheren Anleiherenditen nun weitgehend überwunden ist. Wir bleiben vorsichtig, da wir von einer weiteren Abschwächung bei den Unternehmensgewinnen ausgehen, erkennen jedoch an, dass es kurzfristig ein Zeitfenster gibt, in dem die Märkte zulegen könnten, da die Inflation voraussichtlich ihren Höhepunkt erreicht hat, während ernsthafte Gewinnbeeinträchtigungen noch nicht zu erkennen sind.
- Zusammenfassend lässt sich sagen, dass wir im Vergleich zum ersten Halbjahr, als wir an allen Fronten rückläufig waren, bemüht sind, insgesamt eine diversifiziertere Haltung einzunehmen, während sich die langfristigen Zinssätze stabilisieren. | # Outlook/positioning
- From an economic perspective, we continue to be concerned that investors are under-estimating the resolve of the Federal Reserve (Fed) in quelling inflationary pressures. While headline inflation may be peaking, due to weaker energy prices, the labour market remains very tight and talk of a "Fed pivot" is premature.
- As we move into the second half of the year, our focus has now shifted to recessionary risks. This leads our exposure to bonds to be more tactical in nature and focused on the shorter end; we do not disagree with the extent of the yield curve inversion. In short, we are now trading the range.
- The evolution of our view on bonds, and the shift towards recession fears rather than inflation, also has implications for our view on equities. With greater stability in rates at the longer end of the curve, we believe that the valuation challenge posed to equities by higher bond yields has now largely played out. We remain cautious reflecting our expectation of further weakness in corporate earnings, but we recognise that, in the short term, there is a window where markets may grind higher as inflation is seen to be peaking while severe damage to earnings is still not evident.
- In conclusion, compared to H1 when we were bearish on all fronts, we have sought to adopt a more diversified stance overall as long rates stabilise. | en | de |
DOLFIN5212 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended Holding Period: 5 years Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs Average return each year | 3,470 EUR -65.33% | 2,600 EUR -23.60% |
| Unfavourable | What you might get back after costs Average return each year | 6,680 EUR -33.18% | 5,300 EUR¹ -11.93%¹ |
| Moderate | What you might get back after costs Average return each year | 9,080 EUR -9.20% | 6,310 EUR² -8.80%² |
| Favourable | What you might get back after costs Average return each year | 15,140 EUR 51.38% | 15,750 EUR³ 9.51%³ | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 EUR |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 3.470 EUR -65,33% | 2.600 EUR -23,60% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 6.680 EUR -33,18% | 5.300 EUR¹ -11,93%¹ |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 9.080 EUR -9,20% | 6.310 EUR² -8,80%² |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 15.140 EUR 51,38% | 15.750 EUR³ 9,51%³ | | | Recommended Holding Period: 5 years Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios Minimum: There is no minimum guaranteed return if you exit before 5 years | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress | What you might get back after costs Average return each year | 3,470 EUR -65.33% | 2,600 EUR -23.60% |
| Unfavourable | What you might get back after costs Average return each year | 6,680 EUR -33.18% | 5,300 EUR¹ -11.93%¹ |
| Moderate | What you might get back after costs Average return each year | 9,080 EUR -9.20% | 6,310 EUR² -8.80%² |
| Favourable | What you might get back after costs Average return each year | 15,140 EUR 51.38% | 15,750 EUR³ 9.51%³ | | en | es |
DOLFIN5213 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Market conditions
The value of, and the income generated by, the securities in which a Fund invests may decline, sometimes rapidly or unpredictably, due to factors affecting certain issuers, particular industries or sectors, or the overall markets. Rapid or unexpected changes in market conditions could cause the Fund to liquidate its holdings at inopportune times or at a loss or depressed value. The value of a particular holding may decrease due to developments related to that issuer, but also due to general market conditions, including real or perceived economic developments such as changes in interest rates, credit quality, inflation, or currency rates, or generally adverse investor sentiment. The value of a holding may also decline due to factors that negatively affect a particular industry or sector, such as labor shortages, increased production costs, or competitive conditions.
Global economies and financial markets are highly interconnected, and conditions and events in one country, region or financial market may adversely impact issuers in a different country, region or financial market. Furthermore, local, regional and global events such as war, acts of terrorism, social unrest, natural disasters, the spread of infectious illness or other public health threats could also adversely impact issuers, markets and economies, including in ways that cannot necessarily be foreseen. Funds could be negatively impacted if the value of a portfolio holding were harmed by such conditions or events.
Significant market disruptions, such as those caused by pandemics, natural or environmental disasters, war, acts of terrorism, or other events, can adversely affect local and global markets and normal market operations. Market disruptions may exacerbate political, social, and economic risks. Additionally, market disruptions may result in increased market volatility; regulatory trading halts; closure of domestic or foreign exchanges, markets, or governments; or market participants operating pursuant to business continuity plans for indeterminate periods of time. Such events can be highly disruptive to economies and markets and significantly impact individual companies, sectors, industries, markets, currencies, interest and inflation rates, credit ratings, investor sentiment, and other factors affecting the value of a Fund’s investments and operation of a Fund. These events could disrupt businesses that are integral to a Fund’s operations or impair the ability of employees of fund service providers to perform essential tasks on behalf of a Fund.
Governmental and quasi-governmental authorities may take a number of actions designed to support local and global economies and the financial markets in response to economic disruptions. Such actions may include a variety of significant fiscal and monetary policy changes, including, for example, direct capital infusions into companies, new monetary programs and significantly lower interest rates. These actions may result in significant expansion of public debt and may result in greater market risk. Additionally, an unexpected or quick reversal of these policies, or the ineffectiveness of these policies, could negatively impact overall investor sentiment and further increase volatility in securities markets. | ## Conditions de marché
La valeur et les revenus générés par les titres dans lesquels un Fonds investit peuvent baisser, parfois rapidement ou de manière imprévisible, en raison de facteurs affectant certains émetteurs, des industries ou secteurs particuliers ou l’ensemble des marchés. Des changements rapides ou inattendus des conditions du marché peuvent amener le Fonds à liquider ses participations à des moments inopportuns ou à une perte ou une dépréciation de valeur. La valeur d’une participation particulière peut diminuer en raison de l’évolution liée à cet émetteur, mais également en raison des conditions générales du marché, notamment des évolutions économiques réelles ou perçues, telles que les variations des taux d’intérêt, de la qualité du crédit, de l’inflation ou des taux de change ou, plus généralement, de la baisse de confiance des investisseurs. La valeur d’une participation peut également baisser en raison de facteurs qui affectent négativement une industrie ou un secteur particulier, tels que les pénuries de main-d’œuvre, l’augmentation des coûts de production ou les conditions concurrentielles.
Les économies mondiales et les marchés financiers sont fortement interconnectés, et les conditions et événements dans un pays, une région ou un marché financier peuvent avoir un impact négatif sur les émetteurs d’un autre pays, d’une autre région ou d’un autre marché financier. Par ailleurs, des événements locaux, régionaux et mondiaux tels que des guerres, actes de terrorisme, troubles sociaux, catastrophes naturelles, propagations de maladies infectieuses ou d’autres menaces pour la santé publique pourraient également avoir un impact négatif sur les émetteurs, les marchés et les économies, y compris de manière inévitable. Les Fonds peuvent être affectés négativement si la valeur d’une participation dans un portefeuille est affectée par ces conditions ou événements.
Des perturbations importantes du marché, telles que celles causées par des pandémies, des catastrophes naturelles ou environnementales, des guerres, des actes de terrorisme ou d’autres événements, peuvent avoir des effets négatifs sur les marchés locaux et mondiaux et les opérations normales du marché. Les perturbations du marché peuvent exacerber les risques politiques, sociaux et économiques. Elles peuvent également entraîner une volatilité accrue du marché ; des interruptions réglementaires des négociations ; la fermeture des bourses, marchés ou gouvernements nationaux ou étrangers ; ou des plans de continuité des activités imposés aux acteurs du marché pendant des périodes indéterminées. Ces événements peuvent perturber considérablement les économies et les marchés et avoir un impact considérable sur les sociétés individuelles, les secteurs, les industries, les marchés, les devises, les taux d’intérêt et d’inflation, les notations de crédit, la confiance des investisseurs et d’autres facteurs affectant la valeur des investissements et le fonctionnement d’un Fonds. Ces événements peuvent perturber les activités qui font partie intégrante des opérations d’un Fonds ou compromettre la capacité des employés des prestataires de services de fonds à exécuter des tâches essentielles pour le compte d’un Fonds.
Les autorités gouvernementales et quasi-gouvernementales peuvent prendre un certain nombre de mesures destinées à soutenir les économies locales et mondiales et les marchés financiers en réponse aux perturbations économiques. Ces actions peuvent inclure diverses modifications importantes en matière de politique budgétaire et monétaire, par exemple, des injections directes de capitaux dans les entreprises, de nouveaux programmes monétaires et des taux d’intérêt nettement inférieurs. Ces actions peuvent entraîner une expansion significative de la dette publique et un risque de marché accru. En outre, un renversement inattendu ou rapide de ces politiques, ou l’inefficacité de ces politiques, pourrait avoir un impact négatif sur la confiance générale des investisseurs et accroître encore la volatilité des marchés boursiers. | ## Market conditions
The value of, and the income generated by, the securities in which a Fund invests may decline, sometimes rapidly or unpredictably, due to factors affecting certain issuers, particular industries or sectors, or the overall markets. Rapid or unexpected changes in market conditions could cause the Fund to liquidate its holdings at inopportune times or at a loss or depressed value. The value of a particular holding may decrease due to developments related to that issuer, but also due to general market conditions, including real or perceived economic developments such as changes in interest rates, credit quality, inflation, or currency rates, or generally adverse investor sentiment. The value of a holding may also decline due to factors that negatively affect a particular industry or sector, such as labor shortages, increased production costs, or competitive conditions.
Global economies and financial markets are highly interconnected, and conditions and events in one country, region or financial market may adversely impact issuers in a different country, region or financial market. Furthermore, local, regional and global events such as war, acts of terrorism, social unrest, natural disasters, the spread of infectious illness or other public health threats could also adversely impact issuers, markets and economies, including in ways that cannot necessarily be foreseen. Funds could be negatively impacted if the value of a portfolio holding were harmed by such conditions or events.
Significant market disruptions, such as those caused by pandemics, natural or environmental disasters, war, acts of terrorism, or other events, can adversely affect local and global markets and normal market operations. Market disruptions may exacerbate political, social, and economic risks. Additionally, market disruptions may result in increased market volatility; regulatory trading halts; closure of domestic or foreign exchanges, markets, or governments; or market participants operating pursuant to business continuity plans for indeterminate periods of time. Such events can be highly disruptive to economies and markets and significantly impact individual companies, sectors, industries, markets, currencies, interest and inflation rates, credit ratings, investor sentiment, and other factors affecting the value of a Fund’s investments and operation of a Fund. These events could disrupt businesses that are integral to a Fund’s operations or impair the ability of employees of fund service providers to perform essential tasks on behalf of a Fund.
Governmental and quasi-governmental authorities may take a number of actions designed to support local and global economies and the financial markets in response to economic disruptions. Such actions may include a variety of significant fiscal and monetary policy changes, including, for example, direct capital infusions into companies, new monetary programs and significantly lower interest rates. These actions may result in significant expansion of public debt and may result in greater market risk. Additionally, an unexpected or quick reversal of these policies, or the ineffectiveness of these policies, could negatively impact overall investor sentiment and further increase volatility in securities markets. | en | fr |
DOLFIN5214 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Entry costs | 5.00 % of the amount you pay in when entering this investment. This is the most you will be charged. The person selling you the Sub-Fund will inform you of the actual charge. | 484 USD |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Sub-Fund, but the person selling you the Sub-Fund may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.55 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 147 USD |
| Transaction costs | 0.07 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Sub-Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 7 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this Sub-Fund. | 0 USD | | | Costi di ingresso | 5,00 % dell’importo pagato al momento della sottoscrizione dell’investimento. Questa è la cifra massima che può essere addebitata. La persona che vende il Comparto vi informerà del costo effettivo. | 484 USD |
| --- | --- | --- |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo Comparto ma la persona che vende il prodotto può farlo. | 0 USD |
| Costi correnti | |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1,55 % del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell’ultimo anno. | 147 USD |
| Costi di transazione | 0,07 % del valore dell’investimento all’anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il Comparto sottostante. L’importo effettivo varierà a seconda dell’importo che viene acquistato e venduto. | 7 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni | |
| Commissioni di performance | Non sono previste commissioni di performance per questo Comparto. | 0 USD | | | Entry costs | 5.00 % of the amount you pay in when entering this investment. This is the most you will be charged. The person selling you the Sub-Fund will inform you of the actual charge. | 484 USD |
| --- | --- | --- |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this Sub-Fund, but the person selling you the Sub-Fund may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.55 % of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 147 USD |
| Transaction costs | 0.07 % of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Sub-Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 7 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this Sub-Fund. | 0 USD | | en | it |
DOLFIN5215 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
En outre, lorsqu’elles réalisent des transactions d’investissement, la SICAV, la Société de Gestion et, le cas échéant, l’entité à laquelle la mise en œuvre des tâches de gestion de portefeuille est déléguée, doivent effectuer une analyse du risque de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme associé à l’investissement et mettre en place des mesures de vigilance qui soient adaptées au risque évalué et documenté.
-
## Valeur nette d’inventaire | Además, al realizar operaciones de inversión, la SICAV, la Sociedad Gestora y, si procede, la entidad en la cual se ha delegado la implementación de las obligaciones de gestión de carteras deben llevar a cabo un análisis del riesgo de blanqueo de capitales y de financiación del terrorismo asociado a la inversión e implantar medidas de vigilancia que sean apropiadas para el riesgo evaluado y documentado.
-
## Valor liquidativo | En outre, lorsqu’elles réalisent des transactions d’investissement, la SICAV, la Société de Gestion et, le cas échéant, l’entité à laquelle la mise en œuvre des tâches de gestion de portefeuille est déléguée, doivent effectuer une analyse du risque de blanchiment de capitaux et de financement du terrorisme associé à l’investissement et mettre en place des mesures de vigilance qui soient adaptées au risque évalué et documenté.
-
## Valeur nette d’inventaire | fr | es |
DOLFIN5216 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended minimum holding period: 3 years Investment 10 000 USD |
| --- |
| Survival Scenarios Minimum: | 1 year | 3 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What might you get back after costs | 7 520 USD | 8 170 USD |
| | Average return each year | - 24.83 % | - 6.52 % |
| Unfavourable scenario | What might you get back after costs | 8 760 USD | 8 480 USD |
| | Average return each year | - 12.39% | - 5.36% |
| Moderate scenario | What might you get back after costs | 10 230 USD | 10 790 USD |
| | Average return each year | 2.32% | 2.56% |
| Favourable scenario | What might you get back after costs | 11 010 USD | 11 790 USD |
| | Average return each year | 10.06% | 5.65% | | | Período de mantenimiento mínimo recomendado: 3 años Inversión 10 000 USD |
| --- |
| Escenarios en caso de supervivencia Mínimo: | 1 año | 3 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Escenario de tensión | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 7 520 USD | 8 170 USD |
| | Rendimiento medio cada año | - 24,83 % | - 6,52 % |
| Escenario desfavorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 8 760 USD | 8 480 USD |
| | Rendimiento medio cada año | - 12,39% | - 5,36% |
| Escenario moderado | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 10 230 USD | 10 790 USD |
| | Rendimiento medio cada año | 2,32% | 2,56% |
| Escenario favorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 11 010 USD | 11 790 USD |
| | Rendimiento medio cada año | 10,06% | 5,65% | | | Recommended minimum holding period: 3 years Investment 10 000 USD |
| --- |
| Survival Scenarios Minimum: | 1 year | 3 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What might you get back after costs | 7 520 USD | 8 170 USD |
| | Average return each year | - 24.83 % | - 6.52 % |
| Unfavourable scenario | What might you get back after costs | 8 760 USD | 8 480 USD |
| | Average return each year | - 12.39% | - 5.36% |
| Moderate scenario | What might you get back after costs | 10 230 USD | 10 790 USD |
| | Average return each year | 2.32% | 2.56% |
| Favourable scenario | What might you get back after costs | 11 010 USD | 11 790 USD |
| | Average return each year | 10.06% | 5.65% | | en | es |
DOLFIN5217 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Objectif Le Compartiment vise à accroître la valeur de votre investissement sur le long terme.
Titres du portefeuille Le Compartiment investit au moins 70% de ses actifs dans des actions A chinoises d'entreprises cotées à la Bourse de Shanghai et/ou de Shenzhen.
Classification SFDR Le Compartiment est considéré comme un fonds relevant de l'Article 8.
Processus d'investissement Lorsqu'il sélectionne les investissements, le gestionnaire de placements recherche des actions dont le cours semble pouvoir s'apprécier sur le long terme.
Le Compartiment investira par l'intermédiaire des programmes Shanghai- Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect et/ ou QFII/RQFII.
Le Compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés à des fins de gestion efficace de portefeuille ou de gestion des risques.
Indice de référence Ce Compartiment vise à surperformer l'indice MSCI China A (l'« Indice de référence »). Le Compartiment est géré de façon active. L'Indice de référence a été sélectionné, car il est représentatif de l'univers d'investissement du Compartiment et constitue par conséquent un comparateur de performance approprié. La majorité des actions du Compartiment ne feront pas nécessairement partie de l'Indice de référence, ou leur pondération ne découlera pas obligatoirement de celle de l'Indice de référence. Le Gestionnaire de Placements peut, à sa discrétion, surpondérer ou sous-pondérer certaines composantes de l'Indice de référence et peut investir dans des entreprises ou secteurs qui ne figurent pas dans l'Indice de référence afin de saisir des opportunités | # Objetivos y política de inversión
Objetivo El Subfondo tiene como objetivo incrementar el valor de su inversión a lo largo del tiempo.
Valores de la cartera El Subfondo invierte al menos el 70% en acciones A de China de empresas cotizadas en la Bolsa de Shanghái y/o en la Bolsa de Shenzhen.
Clasificación SFDR El Subfondo cumple los requisitos para ser considerado un fondo del artículo 8.
Proceso de inversión En el proceso de selección de inversiones, el gestor de inversiones busca acciones con potencial para incrementar su precio a largo plazo.
El Subfondo invertirá a través del programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect y/o Shenzhen-Hong Kong Stock Connect» y/o de los programas para inversores institucionales extranjeros cualificados (IIEC) y para inversores institucionales extranjeros cualificados en renminbi (IIECR).
El Subfondo podrá emplear derivados con el fin de lograr una gestión eficaz de la cartera o para gestionar los riesgos.
Índice de referencia Este Subfondo tiene como objetivo superar la rentabilidad del índice MSCI China A (el «Índice de referencia»). El Subfondo se gestiona de forma activa. El Índice de referencia ha sido seleccionado porque es representativo del universo de inversión del Subfondo y, por tanto, constituye un comparador de rentabilidad adecuado. La mayor parte de los títulos de renta variable del Subfondo no serán necesariamente componentes del Índice de referencia ni sus ponderaciones se derivarán de este. El Gestor de inversiones utilizará su discreción para sobreponderar o infraponderar determinados componentes del Índice de referencia y podrá invertir en compañías o sectores no incluidos en el Índice de referencia con | # Objectifs et politique d'investissement
Objectif Le Compartiment vise à accroître la valeur de votre investissement sur le long terme.
Titres du portefeuille Le Compartiment investit au moins 70% de ses actifs dans des actions A chinoises d'entreprises cotées à la Bourse de Shanghai et/ou de Shenzhen.
Classification SFDR Le Compartiment est considéré comme un fonds relevant de l'Article 8.
Processus d'investissement Lorsqu'il sélectionne les investissements, le gestionnaire de placements recherche des actions dont le cours semble pouvoir s'apprécier sur le long terme.
Le Compartiment investira par l'intermédiaire des programmes Shanghai- Hong Kong Stock Connect et/ou Shenzhen-Hong Kong Stock Connect et/ ou QFII/RQFII.
Le Compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés à des fins de gestion efficace de portefeuille ou de gestion des risques.
Indice de référence Ce Compartiment vise à surperformer l'indice MSCI China A (l'« Indice de référence »). Le Compartiment est géré de façon active. L'Indice de référence a été sélectionné, car il est représentatif de l'univers d'investissement du Compartiment et constitue par conséquent un comparateur de performance approprié. La majorité des actions du Compartiment ne feront pas nécessairement partie de l'Indice de référence, ou leur pondération ne découlera pas obligatoirement de celle de l'Indice de référence. Le Gestionnaire de Placements peut, à sa discrétion, surpondérer ou sous-pondérer certaines composantes de l'Indice de référence et peut investir dans des entreprises ou secteurs qui ne figurent pas dans l'Indice de référence afin de saisir des opportunités | fr | es |
DOLFIN5218 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Each Sub-Fund may more specifically enter into securities lending transactions provided that the following rules are complied with in addition to the abovementioned conditions:
- The borrower in a securities lending transaction must be subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law;
- Each Sub-Fund may only lend securities to a borrower either directly or through a standardised system organised by a recognised clearing institution or through a lending system organised by a financial institution subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those provided by EU law and specialised in this type of transaction; and
- Each Sub-Fund may only enter into securities lending transactions provided that it is entitled at any time under the terms of the agreement to request the return of the securities lent or to terminate the agreement. | ## Chaque Compartiment peut plus particulièrement effectuer des transactions de prêt de titres pour autant qu’outre les conditions précitées, les règles suivantes soient respectées :
- dans toute transaction de prêt de titres, l’emprunteur doit être soumis à des règles de surveillance prudentielle considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par le droit de l’UE ;
- un Compartiment peut uniquement prêter des titres à un emprunteur directement ou par l’intermédiaire d’un système standardisé géré par un établissement de compensation reconnu ou par l’intermédiaire d’un système de prêt géré par une institution financière soumise à des règles de surveillance prudentielle considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par le droit de l’UE et spécialisée dans ce type de transactions ; et
- un Compartiment peut uniquement conclure des transactions de prêt de titres s’il a le droit à tout moment, en vertu des dispositions du contrat, de demander la restitution des titres prêtés ou de mettre fin au contrat. | ## Each Sub-Fund may more specifically enter into securities lending transactions provided that the following rules are complied with in addition to the abovementioned conditions:
- The borrower in a securities lending transaction must be subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law;
- Each Sub-Fund may only lend securities to a borrower either directly or through a standardised system organised by a recognised clearing institution or through a lending system organised by a financial institution subject to prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those provided by EU law and specialised in this type of transaction; and
- Each Sub-Fund may only enter into securities lending transactions provided that it is entitled at any time under the terms of the agreement to request the return of the securities lent or to terminate the agreement. | en | fr |
DOLFIN5219 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
¹ This type of scenario occurred for an investment between January 2020 and September 2022.
² This type of scenario occurred for an investment between April 2015 and April 2019.
³ This type of scenario occurred for an investment between January 2016 and January 2020.
What happens if NBAMIL is unable to pay out?
Investors may face financial losses as a result of the default of the Fund, NBIF, NBAMIL or any of the service providers appointed to the Fund, including the sub-investment managers (or their affiliates), the Administrator, the Depositary, or a trading counterparty. Any such losses are not covered by any investor compensation or guarantee scheme. | ¹ Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre janvier 2020 et septembre 2022.
² Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre avril 2015 et avril 2019.
³ Ce type de scénario s’est produit pour un investissement entre janvier 2016 et janvier 2020.
Que se passe-t-il si NBAMIL n’est pas en mesure d’effectuer les versements ?
Les investisseurs peuvent subir des pertes financières en cas de défaut du Fonds, de NBIF, de NBAMIL ou de tout prestataire de services désigné pour le Fonds, en ce compris les gestionnaires d’investissement délégués (ou leurs affiliés), l’Agent administratif, le Dépositaire, ou une contrepartie de transaction. Ces pertes ne sont pas couvertes par un système d’indemnisation des investisseurs ou de garantie. | ¹ This type of scenario occurred for an investment between January 2020 and September 2022.
² This type of scenario occurred for an investment between April 2015 and April 2019.
³ This type of scenario occurred for an investment between January 2016 and January 2020.
What happens if NBAMIL is unable to pay out?
Investors may face financial losses as a result of the default of the Fund, NBIF, NBAMIL or any of the service providers appointed to the Fund, including the sub-investment managers (or their affiliates), the Administrator, the Depositary, or a trading counterparty. Any such losses are not covered by any investor compensation or guarantee scheme. | en | fr |
DOLFIN5220 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Why is the fund in this category?
Funds of category 6 have shown in the past a high volatility. The volatility describes how much the value of the fund went up and down in the past. The units of a fund of category 6 might be
This risk and reward indicator is based on past performance data. It may not be a reliable indication of the future risk profile of the fund.
The categorisation of the fund is not guaranteed and may change in the future.
Even the lowest category 1 does not mean a risk-free investment.
subject to high price fluctuations based on the historical volatilities observed.
Charges
These charges are used to pay the costs of running the fund, including the costs of marketing and selling. They reduce the potential growth of your investment.
One-off charges deducted before or after you invest
Entry Charge Exit Charge
This is the maximum charge that might be taken out of your money before it is invested or before the proceeds of your investments are paid out.
Charges taken from the fund over a year
Ongoing Charges
The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases you might pay less – you can find actual entry and exit charges from your financial adviser.
The ongoing charges shown are based on the fund’s last financial year ending 30.09.2021. It may vary from year to year. It does not include transaction costs incurred when we buy or sell assets for the fund.
You will find more details about the calculation of the charges by checking the respective part of the prospectus.
Past Performance
n Percentage growth of the fund n Benchmark: S&P Eurozone Large Mid Cap Growth Total Return Net (in EUR) | ¿Por qué el fondo pertenece a esta categoría?
Los fondos de la categoría 6 han mostrado en el pasado una volatilidad alta. La volatilidad describe cuánto aumentó y disminuyó el valor del fondo en el pasado. Las participaciones
Este indicador de riesgo y remuneración se basa en los datos de rentabilidad histórica. Es posible que no sea una indicación fiable del perfil de riesgo futuro del fondo.
La categorización del fondo no está garantizada y puede variar en el futuro.
Incluso la asignación a la categoría más baja 1 no significa que la inversión esté libre de riesgos.
de un fondo de la categoría 6 pueden estar sujetas a fluctuaciones de precio altas según las volatilidades históricas observadas.
Gastos
Estos gastos están destinados a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos los costes de comercialización y distribución. Estos gastos reducen el posible crecimiento de su inversión.
Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión
Gastos de entrada Gastos de salida
Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de proceder a la inversión o antes de abonar el producto de la inversión.
Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año
Gastos corrientes
Los gastos de entrada y salida indicados representan las cifras máximas. Es posible que en algunos casos se deba pagar un importe inferior; puede consultar con su asesor financiero cuáles son sus gastos de entrada y salida reales.
Los gastos corrientes indicados se basan en el último ejercicio financiero del fondo, que finalizó el 30.09.2021. Pueden variar de un año a otro. No incluyen los costes de transacción incurridos cuando compramos o vendemos activos para el fondo.
Puede obtener más información sobre el cálculo de los gastos consultando la parte respectiva del folleto.
Rentabilidad histórica
n Crecimiento porcentual del fondo n Índice de referencia: S&P Eurozone Large Mid Cap Growth Total Return Net (in EUR) | Why is the fund in this category?
Funds of category 6 have shown in the past a high volatility. The volatility describes how much the value of the fund went up and down in the past. The units of a fund of category 6 might be
This risk and reward indicator is based on past performance data. It may not be a reliable indication of the future risk profile of the fund.
The categorisation of the fund is not guaranteed and may change in the future.
Even the lowest category 1 does not mean a risk-free investment.
subject to high price fluctuations based on the historical volatilities observed.
Charges
These charges are used to pay the costs of running the fund, including the costs of marketing and selling. They reduce the potential growth of your investment.
One-off charges deducted before or after you invest
Entry Charge Exit Charge
This is the maximum charge that might be taken out of your money before it is invested or before the proceeds of your investments are paid out.
Charges taken from the fund over a year
Ongoing Charges
The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases you might pay less – you can find actual entry and exit charges from your financial adviser.
The ongoing charges shown are based on the fund’s last financial year ending 30.09.2021. It may vary from year to year. It does not include transaction costs incurred when we buy or sell assets for the fund.
You will find more details about the calculation of the charges by checking the respective part of the prospectus.
Past Performance
n Percentage growth of the fund n Benchmark: S&P Eurozone Large Mid Cap Growth Total Return Net (in EUR) | en | es |
DOLFIN5221 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Schroder ISF European Large Cap
Schroder ISF European Large Cap (le « Compartiment ») possède des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 introduit par l’Union européenne (le Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le « Règlement SFDR »)). Le Compartiment promeut notamment la caractéristique suivante : il conserve une exposition au carbone inférieure à celle de l’indice MSCI Europe (Net TR) et conserve un score global de durabilité supérieur à l’indice MSCI Europe (Net TR), selon le système de notation du gestionnaire.
L’exposition au carbone représente l’empreinte carbone du portefeuille et de l’indice de référence. Cette valeur est mesurée à l’aide des données d’un fournisseur tiers. Lorsque le fournisseur ne dispose pas d’un point de données, il peut utiliser des données estimées. Le score de durabilité est mesuré par l’outil exclusif de Schroders, SustainEx™, qui fournit une estimation de l’impact sociétal et/ou environnemental potentiel qu’un émetteur peut créer. Pour ce faire, il utilise certains paramètres relatifs à cet émetteur et quantifie les impacts positifs (par exemple le versement de « salaires équitables ») et négatifs (par exemple l’émission de carbone d’un émetteur) de chacun de ces paramètres dans le but d’obtenir une mesure globale exprimée en pourcentage théorique des ventes de l’émetteur sous-jacent concerné. Le gestionnaire veille à ce que les caractéristiques soient respectées en se référant à l’exposition au carbone et au score moyen pondéré de durabilité du Compartiment dans SustainEx™ par rapport à l’exposition au carbone et au score moyen pondéré de durabilité de l’indice MSCI Europe (Net TR) dans SustainEx™ au cours du semestre précédent.
Le Compartiment a conservé une exposition au carbone inférieure à celle de l’indice MSCI Europe (Net TR) et un score global de durabilité supérieur à l’indice MSCI Europe (Net TR), selon la méthodologie décrite ci-dessus, depuis la date effective des exigences réglementaires le 10 mars 2021.
Il est possible que, ponctuellement, SustainEx™ et la mesure de l’exposition au carbone n’incluent pas toutes les participations du Compartiment, auquel cas le gestionnaire peut utiliser d’autres méthodes pour évaluer les participations concernées du Compartiment. En outre, certains types d’actifs (tels que les liquidités et certains titres équivalents) sont considérés comme neutres et ne sont donc pas pris en compte par nos outils exclusifs. | ###### Schroder ISF European Large Cap
Schroder ISF European Large Cap (el “Fondo”) presenta características medioambientales o sociales en el sentido que se les atribuye en el Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (“SFDR”, por sus siglas en inglés). En particular, el Fondo promueve las siguientes características: mantener una exposición al carbono inferior a la del MSCI Europe (Net TR) Index, así como una puntuación en materia de sostenibilidad general superior a la del MSCI Europe (Net TR) Index, según el sistema de calificación de la Gestora de inversiones.
La exposición al carbono representa la huella de carbono de la cartera y el valor de referencia. Esto se mide utilizando datos de un proveedor externo. Cuando un punto de datos no está disponible para el proveedor, puede utilizar datos estimados. La puntuación de sostenibilidad es medida por SustainEx™, la herramienta propia de Schroders que ofrece una estimación del impacto social y/o ambiental potencial de un emisor. Para ello utiliza determinadas métricas con respecto a ese emisor y cuantifica los impactos positivos (por ejemplo, pagando “salarios justos”) y negativos (por ejemplo, el carbono que emite un emisor) de cada una de esas métricas para producir una medida agregada expresada como un porcentaje teórico de ventas del emisor subyacente relevante. La Gestora de inversiones supervisa el cumplimiento de las características por referencia a la exposición al carbono y la puntuación media ponderada de sostenibilidad del fondo en SustainEx™ en comparación con la exposición al carbono y la puntuación media ponderada de sostenibilidad del MSCI Europe (Net TR) Index en SustainEx™ durante el período de seis meses anterior.
El Fondo mantiene una exposición al carbono inferior a la del MSCI Europe (Net TR) Index, así como una puntuación en materia de sostenibilidad general superior a la del MSCI Europe (Net TR) Index, según la metodología explicada anteriormente, desde la fecha de entrada en vigor de los requisitos reglamentarios el 10 de marzo de 2021.
Ocasionalmente, SustainEx™ y la medida de exposición al carbono pueden no cubrir todas las participaciones del Fondo, en cuyo caso la Gestora de inversiones puede utilizar métodos alternativos para evaluar las participaciones relevantes en el Fondo. Asimismo, algunos tipos de activos (por ejemplo, el efectivo y otros valores equivalentes) se consideran neutrales y, por tanto, nuestras herramientas propias no los contemplan. | ###### Schroder ISF European Large Cap
Schroder ISF European Large Cap (le « Compartiment ») possède des caractéristiques environnementales et/ou sociales au sens de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 introduit par l’Union européenne (le Règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (le « Règlement SFDR »)). Le Compartiment promeut notamment la caractéristique suivante : il conserve une exposition au carbone inférieure à celle de l’indice MSCI Europe (Net TR) et conserve un score global de durabilité supérieur à l’indice MSCI Europe (Net TR), selon le système de notation du gestionnaire.
L’exposition au carbone représente l’empreinte carbone du portefeuille et de l’indice de référence. Cette valeur est mesurée à l’aide des données d’un fournisseur tiers. Lorsque le fournisseur ne dispose pas d’un point de données, il peut utiliser des données estimées. Le score de durabilité est mesuré par l’outil exclusif de Schroders, SustainEx™, qui fournit une estimation de l’impact sociétal et/ou environnemental potentiel qu’un émetteur peut créer. Pour ce faire, il utilise certains paramètres relatifs à cet émetteur et quantifie les impacts positifs (par exemple le versement de « salaires équitables ») et négatifs (par exemple l’émission de carbone d’un émetteur) de chacun de ces paramètres dans le but d’obtenir une mesure globale exprimée en pourcentage théorique des ventes de l’émetteur sous-jacent concerné. Le gestionnaire veille à ce que les caractéristiques soient respectées en se référant à l’exposition au carbone et au score moyen pondéré de durabilité du Compartiment dans SustainEx™ par rapport à l’exposition au carbone et au score moyen pondéré de durabilité de l’indice MSCI Europe (Net TR) dans SustainEx™ au cours du semestre précédent.
Le Compartiment a conservé une exposition au carbone inférieure à celle de l’indice MSCI Europe (Net TR) et un score global de durabilité supérieur à l’indice MSCI Europe (Net TR), selon la méthodologie décrite ci-dessus, depuis la date effective des exigences réglementaires le 10 mars 2021.
Il est possible que, ponctuellement, SustainEx™ et la mesure de l’exposition au carbone n’incluent pas toutes les participations du Compartiment, auquel cas le gestionnaire peut utiliser d’autres méthodes pour évaluer les participations concernées du Compartiment. En outre, certains types d’actifs (tels que les liquidités et certains titres équivalents) sont considérés comme neutres et ne sont donc pas pris en compte par nos outils exclusifs. | fr | es |
DOLFIN5222 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: 5 years Example Investment: 10,000 CHF If you exit after 1 If you exit after 5 year years Scenarios |
| --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | 4,750 CHF | 4,850 CHF |
| Average return each year | -52.50% | -13.47% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 7,480 CHF | 6,620 CHF |
| Average return each year | -25.20% | -7.92% |
| Moderate | What you might get back after costs | 9,210 CHF | 8,230 CHF |
| Average return each year | -7.90% | -3.82% |
| Favourable | What you might get back after costs | 10,700 CHF | 10,940 CHF |
| Average return each year | 7.00% | 1.81% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 5 años Ejemplo de inversión: 10,000 CHF En caso de salida En caso de salida después de 1 año después de 5 años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 4,750 CHF | 4,850 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -52.50% | -13.47% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7,480 CHF | 6,620 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -25.20% | -7.92% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 9,210 CHF | 8,230 CHF |
| Rendimiento medio cada año | -7.90% | -3.82% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10,700 CHF | 10,940 CHF |
| Rendimiento medio cada año | 7.00% | 1.81% | | | Recommended holding period: 5 years Example Investment: 10,000 CHF If you exit after 1 If you exit after 5 year years Scenarios |
| --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | 4,750 CHF | 4,850 CHF |
| Average return each year | -52.50% | -13.47% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 7,480 CHF | 6,620 CHF |
| Average return each year | -25.20% | -7.92% |
| Moderate | What you might get back after costs | 9,210 CHF | 8,230 CHF |
| Average return each year | -7.90% | -3.82% |
| Favourable | What you might get back after costs | 10,700 CHF | 10,940 CHF |
| Average return each year | 7.00% | 1.81% | | en | es |
DOLFIN5223 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 USD |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.420 USD -35,83 % | 6.700 USD -7,68 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 8.770 USD -12,29 % | 8.850 USD -2,41 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.200 USD 1,98 % | 11.610 USD 3,03 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11.120 USD 11,19 % | 12.440 USD 4,46 % | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 USD |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 6.420 USD -35,83% | 6.700 USD -7,68% |
| Desfavorable¹ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 8.770 USD -12,29% | 8.850 USD -2,41% |
| Moderado² | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 10.200 USD 1,98% | 11.610 USD 3,03% |
| Favorable³ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 11.120 USD 11,19% | 12.440 USD 4,46% | | | Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 USD |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.420 USD -35,83 % | 6.700 USD -7,68 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 8.770 USD -12,29 % | 8.850 USD -2,41 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.200 USD 1,98 % | 11.610 USD 3,03 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11.120 USD 11,19 % | 12.440 USD 4,46 % | | fr | es |
DOLFIN5224 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# DESTRUCTION OF DOCUMENTS
- The Company may destroy:-
- any share certificate which has been cancelled at any time after the expiry of one year from the date of such cancellation;
- any dividend mandate or any variation or cancellation thereof or any notification of change of name or address at any time after the expiry of two years from the date such mandate, variation, cancellation or notification was recorded by the Company;
- any instrument of transfer of Shares which has been registered at any time after the expiry of six years from the date of registration thereof; and107
- any other document on the basis of which an entry in the Register is made at any time after the expiry of ten years from the date an entry in the Register was first made in respect of it; and it shall conclusively be presumed in favour of the Company that every share certificate so destroyed was a valid and effective certificate duly and properly cancelled and that every instrument of transfer so destroyed was a valid and effective instrument duly and properly registered and that every other document hereinbefore mentioned so destroyed was a valid and effective document in accordance with the recorded particulars thereof in the books or records of the Company PROVIDED ALWAYS that:-
- the foregoing provisions of this Article shall apply only to the destruction of a document in good faith and without express notice to the Company that the preservation of such document was relevant to a claim;
- nothing contained in this Article shall be construed as imposing upon the Company any liability in respect of the destruction of any such document earlier than as aforesaid or in any case where the conditions of proviso (i) above are not fulfilled; and
- references in this Article to the destruction of any document includes references to its disposal in any manner.
- | # DESTRUCCIÓN DE DOCUMENTOS
- La Sociedad podrá destruir:
- cualquier certificado de titularidad de acciones que haya sido cancelado, en cualquier momento después de transcurrido un año desde dicha cancelación;
- cualquier orden de pago de dividendos, o cualquier modificación o cancelación de la misma, o cualquier notificación de cambio de nombre o de domicilio, en cualquier momento después de transcurridos dos años desde la fecha en que la Sociedad registrase dicha orden, modificación, cancelación o notificación;
- cualquier instrumento de transmisión de acciones registrado, en cualquier momento después de transcurridos seis años desde la fecha de su registro; y
- cualquier otro documento que haya servido de base para practicar un asiento en el Registro en cualquier momento después de transcurridos diez años desde la fecha en que se practicase en el Registro el primer asiento relativo al mismo; y existirá una presunción concluyente a favor de la Sociedad en el sentido de que todo certificado de titularidad de acciones así destruido era un certificado eficaz y válido debidamente amortizado y que todo instrumento de transmisión de este modo destruido fue un instrumento válido y eficaz debida y correctamente registrado, y que todos los restantes documentos antes mencionados y de tal modo destruidos fueron documentos válidos y eficaces de conformidad con sus datos obrantes en los libros y registros de la Sociedad, BIEN ENTENDIDO, EN TODO CASO, que:
- las disposiciones del presente artículo se aplicarán únicamente a la destrucción de un documento realizada de buena fe y sin haberse notificado expresamente a la Sociedad que la conservación de dicho documento resultaba relevante para una reclamación;109
- nada de lo dispuesto en el presente artículo deberá interpretarse en el sentido de imponer a la Sociedad una obligación de destruir cualquiera de dichos documentos antes de que se cumplan los plazos anteriormente indicados, o en los casos en que se incumpla lo dispuesto en el inciso (i) precedente; y
- las referencias incluidas en el presente artículo a la destrucción de cualquier documento incluyen referencias a cualquier forma de disponer del mismo.
- | # DESTRUCTION OF DOCUMENTS
- The Company may destroy:-
- any share certificate which has been cancelled at any time after the expiry of one year from the date of such cancellation;
- any dividend mandate or any variation or cancellation thereof or any notification of change of name or address at any time after the expiry of two years from the date such mandate, variation, cancellation or notification was recorded by the Company;
- any instrument of transfer of Shares which has been registered at any time after the expiry of six years from the date of registration thereof; and107
- any other document on the basis of which an entry in the Register is made at any time after the expiry of ten years from the date an entry in the Register was first made in respect of it; and it shall conclusively be presumed in favour of the Company that every share certificate so destroyed was a valid and effective certificate duly and properly cancelled and that every instrument of transfer so destroyed was a valid and effective instrument duly and properly registered and that every other document hereinbefore mentioned so destroyed was a valid and effective document in accordance with the recorded particulars thereof in the books or records of the Company PROVIDED ALWAYS that:-
- the foregoing provisions of this Article shall apply only to the destruction of a document in good faith and without express notice to the Company that the preservation of such document was relevant to a claim;
- nothing contained in this Article shall be construed as imposing upon the Company any liability in respect of the destruction of any such document earlier than as aforesaid or in any case where the conditions of proviso (i) above are not fulfilled; and
- references in this Article to the destruction of any document includes references to its disposal in any manner.
- | en | es |
DOLFIN5225 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past Performance
4.60%
5.27%
3.66%
5.02%
1.94%
3.52%
10.0% Past performance is no guarantee of any particular performance, neither present nor future.
2.03%
2.26%
0.06%
0.64%
2.00%
7.5%
5.0%
2.5%
0.0%
-2.5%
-5.0%
-7.5%
For calculation purposes, all fees and charges, other than entry charges and exit charges, have been deducted.
LGT Sustainable Bond Fund Global Inflation Linked (EUR) B launch date: 10.05.2004
Performance is calculated in EUR.
-5.62%
-4.02%
-2.10%
-0.57%
-0.77%
-2.79%
-1.28%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
LGT Sustainable Bond Fund Global Inflation Linked (EUR) B
Bloomberg Barclays LGT Custom Weighted Inflation-Linked Index (EUR) (TR)
For further information on the past performance, please refer to the monthly reports (www.lgtcp.com/en/regulatory-information).
- | # Rendimiento pasado
4.60%
5.27%
3.66%
5.02%
1.94%
3.52%
10.0% El rendimiento pasado no constituye garantía de ningún rendi- miento en particular, ni presente ni futuro.
2.03%
2.26%
0.06%
0.64%
2.00%
7.5%
5.0%
2.5%
0.0%
-2.5%
-5.0%
-7.5%
A efectos de estos cálculos, se han detraído todas las comisiones y gastos, a excepción de las de suscripción y reembolso.
LGT Sustainable Bond Fund Global Inflation Linked (EUR) B fecha de lanzamiento: 10.05.2004
El rendimiento se calcula en EUR.
-5.62%
-4.02%
-2.10%
-0.57%
-0.77%
-2.79%
-1.28%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
LGT Sustainable Bond Fund Global Inflation Linked (EUR) B
Bloomberg Barclays LGT Custom Weighted Inflation-Linked Index (EUR) (TR)
Para más información sobre la rentabilidad pasada, le recomendamos que consulte los informes mensuales (www.lgtcp.com/en/regulatory-information).
- | # Past Performance
4.60%
5.27%
3.66%
5.02%
1.94%
3.52%
10.0% Past performance is no guarantee of any particular performance, neither present nor future.
2.03%
2.26%
0.06%
0.64%
2.00%
7.5%
5.0%
2.5%
0.0%
-2.5%
-5.0%
-7.5%
For calculation purposes, all fees and charges, other than entry charges and exit charges, have been deducted.
LGT Sustainable Bond Fund Global Inflation Linked (EUR) B launch date: 10.05.2004
Performance is calculated in EUR.
-5.62%
-4.02%
-2.10%
-0.57%
-0.77%
-2.79%
-1.28%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
LGT Sustainable Bond Fund Global Inflation Linked (EUR) B
Bloomberg Barclays LGT Custom Weighted Inflation-Linked Index (EUR) (TR)
For further information on the past performance, please refer to the monthly reports (www.lgtcp.com/en/regulatory-information).
- | en | es |
DOLFIN5226 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
These rights will be exercisable subject to limitations as provided for in the Data Protection Legislation. In certain circumstances it may not be feasible for the Company to discharge these rights, for example because of the structure of the Company or the manner in which the Shareholder holds Shares in a Fund. Investors may make a request to the Company to exercise these rights by contacting the Company Secretary, Bradwell Limited, at 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Ireland.
Please note that personal data may be retained by the Company for the duration of an investor’s investment and afterwards in accordance with the Company’s legal and regulatory obligations, including but not limited to the Company’s record retention policy.
The Company is a data controller within the meaning of the Data Protection Legislation and undertakes to hold any personal information provided by investors in confidence and in accordance with the Data Protection Legislation. For queries, requests or comments in respect of this notice or the way in which the Company uses investors’ personal data, please contact the Company Secretary, Bradwell Limited, at 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Ireland. Investors have the right to lodge a complaint with the Office of the Data Protection Commissioner if they are dissatisfied with the manner in which their personal data is used by the Company. | Diese Rechte können vorbehaltlich der in den Datenschutzgesetzen vorgesehenen Einschränkungen ausgeübt werden. Unter bestimmten Umständen kann es für die Gesellschaft nicht möglich sein, diese Rechte zu erfüllen, beispielsweise aufgrund der Struktur der Gesellschaft oder der Art und Weise, in der der Anteilinhaber Anteile an einem Fonds hält. Anleger können bei der Gesellschaft einen Antrag auf Ausübung dieser Rechte stellen, indem sie sich an den Company Secretary, Bradwell Limited, unter der Anschrift 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Irland, wenden.
Bitte beachten Sie, dass personenbezogene Daten von der Gesellschaft für die Dauer der Anlage eines Anlegers und darüber hinaus in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Verpflichtungen der Gesellschaft aufbewahrt werden können, einschließlich, aber nicht beschränkt auf die Aufbewahrungsrichtlinien der Gesellschaft.
Die Gesellschaft ist ein Datenverantwortlicher im Sinne der Datenschutzgesetze und verpflichtet sich, alle von den Anlegern vorgelegten persönlichen Informationen vertraulich und in Übereinstimmung mit den Datenschutzgesetzen zu behandeln. Für Fragen, Anfragen oder Kommentare in Bezug auf diese
Hinweise oder die Art und Weise, wie das Unternehmen die personenbezogenen Daten von Anlegern verwendet, wenden Sie sich bitte an den Company Secretary, Bradwell Limited, unter der Anschrift 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Irland. Anleger haben das Recht, eine Beschwerde bei der Geschäftsstelle des Datenschutzbeauftragten einzureichen, wenn sie mit der Art und Weise unzufrieden sind, in der ihre personenbezogenen Daten von der Gesellschaft verwendet werden. | These rights will be exercisable subject to limitations as provided for in the Data Protection Legislation. In certain circumstances it may not be feasible for the Company to discharge these rights, for example because of the structure of the Company or the manner in which the Shareholder holds Shares in a Fund. Investors may make a request to the Company to exercise these rights by contacting the Company Secretary, Bradwell Limited, at 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Ireland.
Please note that personal data may be retained by the Company for the duration of an investor’s investment and afterwards in accordance with the Company’s legal and regulatory obligations, including but not limited to the Company’s record retention policy.
The Company is a data controller within the meaning of the Data Protection Legislation and undertakes to hold any personal information provided by investors in confidence and in accordance with the Data Protection Legislation. For queries, requests or comments in respect of this notice or the way in which the Company uses investors’ personal data, please contact the Company Secretary, Bradwell Limited, at 10 Earlsfort Terrace, Dublin 2, Ireland. Investors have the right to lodge a complaint with the Office of the Data Protection Commissioner if they are dissatisfied with the manner in which their personal data is used by the Company. | en | de |
DOLFIN5227 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- transferable securities and money market instruments that are traded on another recognised regulated market in an EU Member State ("Member State") which is open to the public and op- erates regularly;
- transferable securities and money market instruments that are officially listed on a stock ex- change in a non-Member State of the European Union or traded on another regulated market of a non-Member State of the European Union which is recognised, open to the public and operates regularly;
- recently issued transferable securities and money market instruments may be acquired, provided their terms of issue include an undertaking that an application will be made for admission to offi- cial listing to a stock exchange or another regulated market which is recognised, open to the pub- lic and operates regularly and that this admission is secured within one year of the issue date. | - les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché régle- menté d’un État membre de l’Union européenne (« État membre ») qui est reconnu, ouvert au public et en fonctionnement régulier ;
- les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire inscrits à la cote officielle d’une bourse de valeurs d’un pays ne faisant pas partie de l’Union européenne ou négociés sur un autre marché réglementé d’un pays ne faisant pas partie de l’Union européenne qui est reconnu, ou- vert au public et en fonctionnement régulier ;
- les valeurs mobilières et instruments du marché monétaire issus de nouvelles émissions, dès lors que les conditions de l'émission prévoient l'obligation de demander l'admission à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou d'un autre marché réglementé qui est reconnu, ouvert au public et en fonctionnement régulier et que ladite admission est obtenue au plus tard un an à compter de la date de l'émission. | - transferable securities and money market instruments that are traded on another recognised regulated market in an EU Member State ("Member State") which is open to the public and op- erates regularly;
- transferable securities and money market instruments that are officially listed on a stock ex- change in a non-Member State of the European Union or traded on another regulated market of a non-Member State of the European Union which is recognised, open to the public and operates regularly;
- recently issued transferable securities and money market instruments may be acquired, provided their terms of issue include an undertaking that an application will be made for admission to offi- cial listing to a stock exchange or another regulated market which is recognised, open to the pub- lic and operates regularly and that this admission is secured within one year of the issue date. | en | fr |
DOLFIN5228 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Quels sont les risques spécifiques associés à ce compartiment?
- Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions/de parts couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
- Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle le Fonds négocie ne veut ou ne peut plus honorer ses obligations, ou en raison d’un échec ou d’un retard dans les processus opérationnels ou de la défaillance d’un fournisseur tiers.
- Les actions/parts peuvent perdre rapidement de la valeur et impliquent généralement des niveaux de risques plus élevés que les obligations ou les instruments du marché monétaire. La valeur de votre placement peut par conséquent chuter.
- Les actions des sociétés petites et moyennes peuvent être plus volatiles que celles des grandes sociétés, et il peut parfois s’avérer difficile de valoriser ou de vendre des actions au prix ou dans le délai souhaités, ce qui augmente le risque de pertes.
- Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié.
- Le Fonds est axé sur des secteurs ou des thématiques d’investissement particuliers, et peut être fortement touché par des facteurs tels que les modifications des règlementations gouvernementales, la concurrence accrue sur les prix, les progrès technologiques et d’autres événements défavorables.
- Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réaliser ses objectifs d’investissement. Cela peut générer un « effet delevier », qui peut amplifier les résultats d’un investissement, et les gains ou les pertes pour le Fonds peuvent être supérieurs au coût de l’instrument dérivé. Les instruments dérivés présentent également d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
- Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions/de parts d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est «couverte»), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
- Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements.
- Tout ou partie des frais courants peuvent être prélevés sur le capital, ce qui peut éroder le capital ou réduire le potentiel de croissance du capital. | ## ¿Cuáles son los riesgos específicos de este fondo?
- Cuando el Fondo, o una clase de acciones/participaciones con cobertura, trata de mitigar los movimientos del tipo de cambio de una divisa en relación con la divisa base, la propia estrategia de cobertura puede tener un impacto positivo o negativo en el valor del Fondo debido a las diferencias en los tipos de interés a corto plazo entre las divisas.
- El Fondo podría perder dinero si una contraparte con la que negocia el Fondo no está dispuesto o no es capaz de cumplir sus obligaciones, o como resultado de un fallo o retraso en los procesos operativos o del fallo de un proveedor externo.
- Las acciones/participaciones pueden perder valor con rapidez y, por lo general, implican un mayor riesgo que los bonos o los instrumentos del mercado monetario. Como resultado, el valor de su inversión puede bajar.
- Las acciones de sociedades pequeñas o medianas pueden ser más volátiles que las acciones de grandes sociedades, y en ocasiones puede ser difícil valorar o vender acciones en tiempos y precios deseados, lo que aumenta el riesgo de pérdida.
- Si un Fondo tiene una gran exposición a un país o una región geográfica en concreto, lleva un nivel más alto de riesgo que un fondo que está mucho más diversificado.
- El Fondo se centra en determinados sectores o áreas de inversión y puede verse muy afectado por factores como los cambios en la regulación gubernamental, el aumento de la competencia de precios, los avances tecnológicos y otros acontecimientos adversos.
- El Fondo podrá utilizar derivados con el fin de alcanzar su objetivo de inversión. Esto puede resultar en un "apalancamiento", que puede magnificar el resultado de una inversión y las ganancias o pérdidas para el Fondo pueden ser mayores que el coste del derivado. Los derivados también conllevan otros riesgos, en particular, que la contraparte de un derivado no pueda cumplir con sus obligaciones contractuales.
- Si el Fondo mantiene activos en divisas distintas de la divisa base del Fondo o si usted invierte en una clase de acciones/ participaciones de una divisa diferente a la del Fondo (a menos que esté "cubierto"), el valor de su inversión puede verse afectado por las variaciones de los tipos de cambio.
- Los valores del Fondo podrían resultar difíciles de valorar o de vender en el momento y al precio deseados, especialmente en condiciones de mercado extremas, cuando los precios de los activos pueden estar bajando, lo que aumenta el riesgo de pérdidas en las inversiones.
- Una parte o la totalidad de los gastos en curso del Fondo se pueden tomar del capital, lo que puede debilitar el capital o reducir el potencial de crecimiento de capital. | ## Quels sont les risques spécifiques associés à ce compartiment?
- Lorsque le Fonds, ou une catégorie d’actions/de parts couverte, vise à atténuer les fluctuations de change d’une devise par rapport à la devise de référence, la stratégie elle-même peut créer un impact positif ou négatif relativement à la valeur du Fonds en raison des différences de taux d’intérêt à court terme entre les devises.
- Le Fonds peut perdre de l’argent si une contrepartie avec laquelle le Fonds négocie ne veut ou ne peut plus honorer ses obligations, ou en raison d’un échec ou d’un retard dans les processus opérationnels ou de la défaillance d’un fournisseur tiers.
- Les actions/parts peuvent perdre rapidement de la valeur et impliquent généralement des niveaux de risques plus élevés que les obligations ou les instruments du marché monétaire. La valeur de votre placement peut par conséquent chuter.
- Les actions des sociétés petites et moyennes peuvent être plus volatiles que celles des grandes sociétés, et il peut parfois s’avérer difficile de valoriser ou de vendre des actions au prix ou dans le délai souhaités, ce qui augmente le risque de pertes.
- Un Fonds fortement exposé à une région géographique ou à un pays donné implique des risques plus importants qu’un Fonds plus largement diversifié.
- Le Fonds est axé sur des secteurs ou des thématiques d’investissement particuliers, et peut être fortement touché par des facteurs tels que les modifications des règlementations gouvernementales, la concurrence accrue sur les prix, les progrès technologiques et d’autres événements défavorables.
- Le Fonds peut avoir recours à des instruments dérivés dans le but de réaliser ses objectifs d’investissement. Cela peut générer un « effet delevier », qui peut amplifier les résultats d’un investissement, et les gains ou les pertes pour le Fonds peuvent être supérieurs au coût de l’instrument dérivé. Les instruments dérivés présentent également d’autres risques, et en particulier celui qu’une contrepartie à un instrument dérivé ne respecte pas ses obligations contractuelles.
- Si le Fonds détient des actifs dans des devises autres que la devise de référence du Fonds ou si vous investissez dans une catégorie d’actions/de parts d’une devise différente de celle du Fonds (sauf si elle est «couverte»), la valeur de votre investissement peut être soumise aux variations des taux de change.
- Les titres du Fonds peuvent devenir difficiles à valoriser ou à céder au prix ou au moment désiré, surtout dans des conditions de marché extrêmes où les prix des actifs peuvent chuter, ce qui augmente le risque de pertes sur investissements.
- Tout ou partie des frais courants peuvent être prélevés sur le capital, ce qui peut éroder le capital ou réduire le potentiel de croissance du capital. | fr | es |
DOLFIN5229 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
* The equity securities per the above table relate to preferred stock on all securities held by the Algebris Financial Credit Fund, and certain securities held by the Algebris Financial Income Fund.
** Cross holdings of EUR 69,900,030 in Investment Funds have been eliminated from the Company total.
-
## Cash and cash equivalents | * I titoli azionari della tabella che precede si riferiscono ad azioni privilegiate su tutti i titoli detenuti da Algebris Financial Credit Fund e su taluni titoli detenuti da Algebris Financial Income Fund.
** Le partecipazioni incrociate in Fondi di Investimento, pari a Euro 69.900.030, sono state eliminate dal saldo complessivo.
-
## Disponibilità liquide e mezzi equivalenti | * The equity securities per the above table relate to preferred stock on all securities held by the Algebris Financial Credit Fund, and certain securities held by the Algebris Financial Income Fund.
** Cross holdings of EUR 69,900,030 in Investment Funds have been eliminated from the Company total.
-
## Cash and cash equivalents | en | it |
DOLFIN5230 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Moreover, in consideration of the Sub-fund's Investment Objective Unitholders should be aware that the value of the Sub-fund's assets is closely related to the evolution of a given strategy, markets or assets. As a consequence, there is a potential risk arising from the evolution and fluctuation of the strategy, markets or assets, and investments in the Sub-fund are as well subject to the same market fluctuations.
Control and monitoring
- Derivative products are highly specialised instruments that require investment techniques and risk analysis different from those associated with equity and fixed income securities. The use of derivative techniques requires an understanding not only of the underlying assets of the derivative but also of the derivative itself, without the benefit of observing the performance of the derivative under all possible market conditions. In particular, the use and complexity of derivatives require the maintenance of adequate controls to monitor the transactions entered into, the ability to assess the risk that a derivative adds to a Sub-fund and the ability to forecast the relative price, interest rate or currency rate movements correctly. | Inoltre, in considerazione dell'Obiettivo d'Investimento del Comparto, i Detentori di Quote devono essere consapevoli che il valore del patrimonio del Comparto è strettamente legato all'evoluzione di una data strategia, dei mercati o degli attivi. Di conseguenza, esiste un potenziale rischio derivante dall'evoluzione e fluttuazione della strategia, dei mercati o degli attivi, e anche gli investimenti nel Comparto sono soggetti alle stesse oscillazioni del mercato.
Controllo e monitoraggio
- I prodotti derivati sono strumenti altamente specializzati che richiedono tecniche di investimento e analisi del rischio diverse da quelle associate alle azioni e ai titoli a reddito fisso. L'utilizzo di derivati richiede una comprensione non solo delle attività sottostanti ma anche del derivato stesso, senza il vantaggio di poter osservare la performance del derivato in tutte le possibili condizioni di mercato. In particolare, la complessità dei derivati e il loro utilizzo presuppongono l'adozione di controlli adeguati al fine di monitorare le operazioni effettuate, la capacità di valutare il rischio che un derivato aggiunge a un Comparto e la capacità di prevedere correttamente le variazioni dei relativi prezzi, dei tassi d'interesse e dei tassi di cambio. | Moreover, in consideration of the Sub-fund's Investment Objective Unitholders should be aware that the value of the Sub-fund's assets is closely related to the evolution of a given strategy, markets or assets. As a consequence, there is a potential risk arising from the evolution and fluctuation of the strategy, markets or assets, and investments in the Sub-fund are as well subject to the same market fluctuations.
Control and monitoring
- Derivative products are highly specialised instruments that require investment techniques and risk analysis different from those associated with equity and fixed income securities. The use of derivative techniques requires an understanding not only of the underlying assets of the derivative but also of the derivative itself, without the benefit of observing the performance of the derivative under all possible market conditions. In particular, the use and complexity of derivatives require the maintenance of adequate controls to monitor the transactions entered into, the ability to assess the risk that a derivative adds to a Sub-fund and the ability to forecast the relative price, interest rate or currency rate movements correctly. | en | it |
DOLFIN5231 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 10 ans Exemple d'investissement: 10 000 EUR |
| --- |
| Scénarios Minimum: Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. | 1 an | 5 ans | 10 ans Période de détention recommandée |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1 203 EUR | 1 322 EUR | 454 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -87,97 % | -33,28 % | -26,60 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 5 288 EUR | 8 809 EUR | 8 809 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -47,12 % | -2,50 % | -1,26 % |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 633 EUR | 15 940 EUR | 27 176 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 6,33 % | 9,77 % | 10,51 % |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14 422 EUR | 24 233 EUR | 36 440 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 44,22 % | 19,37 % | 13,80 % | | | Período de mantenimiento recomendado: 10 años Ejemplo de inversión: 10 000 EUR |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. | 1 año | 5 años | 10 años Período de mantenimiento recomendado |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 1 203 EUR | 1 322 EUR | 454 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -87,97 % | -33,28 % | -26,60 % |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 5 288 EUR | 8 809 EUR | 8 809 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -47,12 % | -2,50 % | -1,26 % |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10 633 EUR | 15 940 EUR | 27 176 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 6,33 % | 9,77 % | 10,51 % |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 14 422 EUR | 24 233 EUR | 36 440 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 44,22 % | 19,37 % | 13,80 % | | | Période de détention recommandée: 10 ans Exemple d'investissement: 10 000 EUR |
| --- |
| Scénarios Minimum: Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. | 1 an | 5 ans | 10 ans Période de détention recommandée |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1 203 EUR | 1 322 EUR | 454 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -87,97 % | -33,28 % | -26,60 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 5 288 EUR | 8 809 EUR | 8 809 EUR |
| | Rendement annuel moyen | -47,12 % | -2,50 % | -1,26 % |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 633 EUR | 15 940 EUR | 27 176 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 6,33 % | 9,77 % | 10,51 % |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14 422 EUR | 24 233 EUR | 36 440 EUR |
| | Rendement annuel moyen | 44,22 % | 19,37 % | 13,80 % | | fr | es |
DOLFIN5232 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Data protection
The personal data of investors in the application forms and other information collected in connec- tion with the business relationship with the Management Company will be collected, stored, compared, transferred and otherwise processed and used (“processed”) by the Management Company and/or other companies of DWS, the Depositary and the financial intermediaries of the investors. These data are used for the purposes of account management, money laundering investigations, tax assessment in accordance with EU Directive 2003/48/EC on taxation of savings income in the form of interest payments and the development of business relationships.
For this purpose, the data may also be communi- cated to companies commissioned by the Man- agement Company in order to support the activities of the Management Company (e.g., client communication agents and paying agents). | #### Datenschutz
Die persönlichen Daten der Anleger in den Antragsformularen sowie die im Rahmen der Geschäftsbeziehung mit der Verwaltungsgesell schaft erfassten anderen Informationen werden von der Verwaltungsgesellschaft und/oder ande ren Unternehmen von DWS, der Verwahrstelle und den Finanzvermittlern der Anleger erfasst, gespeichert, abgeglichen, übertragen und ander weitig bearbeitet und verwendet („bearbeitet“). Diese Daten werden für die Zwecke der Konten führung, die Untersuchung von Geldwäscheakti vitäten, die Steuerfeststellung gemäß EURicht linie 2003/48/EG über die Besteuerung von Zinserträgen und die Entwicklung der Geschäfts beziehungen verwendet.
Zu diesem Zweck können die Daten, um die Aktivitäten der Verwaltungsgesellschaft zu unterstützen (z.B. Kundenkommunikationsagen ten und Zahlstellen), auch an von der Verwal tungsgesellschaft beauftragte Unternehmen weitergeleitet werden. | #### Data protection
The personal data of investors in the application forms and other information collected in connec- tion with the business relationship with the Management Company will be collected, stored, compared, transferred and otherwise processed and used (“processed”) by the Management Company and/or other companies of DWS, the Depositary and the financial intermediaries of the investors. These data are used for the purposes of account management, money laundering investigations, tax assessment in accordance with EU Directive 2003/48/EC on taxation of savings income in the form of interest payments and the development of business relationships.
For this purpose, the data may also be communi- cated to companies commissioned by the Man- agement Company in order to support the activities of the Management Company (e.g., client communication agents and paying agents). | en | de |
DOLFIN5233 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- The Company may sue and be sued in respect of a particular Fund and may exercise the same rights of set-off, if any, as between its Funds as apply at law in respect of companies and the property of a Fund is subject to orders of the Irish courts as it would have been if the Fund were a separate legal person.
- In any proceedings brought by any Holder of a particular Fund, any liability of the Company to such Holder in respect of such proceeding shall only be settled out of the Assets of the Fund corresponding to such shares without recourse in respect of such liability or any allocation of such liability to any other Fund of the Company.
- Nothing in this Article 109 shall prevent the application of any enactment or rule of law which would require the application of the Assets of any Fund in discharge of some or all of the liabilities of any other Fund on the grounds of fraud or misrepresentation and, in particular, by reason of the application of sections 1407 and 604 of the Companies Act.
- Where a Fund enters into financial derivative transactions for and on behalf of a particular class the gains and losses attributable to such transactions shall accrue solely to the Holders of the shares in that class. The relevant transaction will be valued in accordance with the provisions of Appendix III of these Articles and shall be clearly attributable to the specific class. The counterparty to any such transaction shall have their recourse limited to the particular class's proportionate participation in the assets of the relevant Fund represented by the Net Asset Value of such class. The Company may, for the purposes of meeting any such claim, apply the assets representing that particular class's participation in the relevant Fund in discharging its obligations under the financial derivative transaction. Upon exhaustion of the particular class's participation in the assets of the relevant Fund, such counterparty's claim shall be fully satisfied by the payment of such amounts as are available to be paid from that class and any claim for further payment shall be extinguished.
-
# Change of name | - Die Gesellschaft kann in Bezug auf einen einzelnen Fonds klagen und verklagt werden und kann gegebenenfalls die gleichen Aufrechnungsrechte wie zwischen ihren Fonds geltend machen, wie sie dem Gesetz nach in Bezug auf Unternehmen gelten, und das Eigentum eines Fonds unterliegt den Entscheidungen der irischen Gerichte, wie es auch der Fall wäre, wenn der Fonds eine eigenständige Rechtsperson wäre.
- Bei allen Verfahren, die von einem Aktionär eines bestimmten Fonds angestrengt werden, sind eventuelle Verbindlichkeiten der Gesellschaft gegenüber diesem Aktionär in Bezug auf ein solches Verfahren ausschließlich aus den Vermögenswerten des Fonds zu begleichen, auf den sich diese Aktien beziehen, ohne Rückgriff in Bezug auf diese Verbindlichkeit auf einen anderen Fonds der Gesellschaft oder Zuordnung dieser Verbindlichkeit zu einem anderen Fonds der Gesellschaft.
- Keine Bestimmung in diesem Artikel 109 darf die Anwendung eines Erlasses oder einer Gesetzesvorschrift verhindern, welche die Verwendung der Vermögenswerte eines Fonds zur Begleichung von Verbindlichkeiten eines anderen Fonds auf der Grundlage von Betrug oder Falschdarstellung erfordern sollte, insbesondere im Sinne von Section 1407 und Section 604 des Companies Act.
- Schließt ein Fonds für oder im Namen einer bestimmten Klasse finanzielle Derivatetransaktionen ab, so fallen die Gewinne und Verluste für diese Transaktionen alleinig für die Aktionäre der Anteile in dieser Klasse an. Die entsprechende Transaktion wird im Einklang mit den Bestimmungen der Anhänge dieser Satzung bewertet und muss der entsprechenden Klasse genau zuweisbar sein. Der Rückgriff der Gegenpartei bei einer solchen Transaktion ist beschränkt auf die anteilsmäßige Beteiligung einer bestimmten Klasse an den Vermögenswerten des entsprechenden Fonds, die im Nettoinventarwert dieser Klasse dargestellt ist. Die Gesellschaft kann zum Zwecke der Erfüllung eines solchen Anspruchs die Vermögenswerte anwenden, die den Anteil dieser entsprechenden Klasse darstellen und so ihre Verpflichtungen im Rahmen der finanziellen Derivatetransaktion erfüllen. Mit Ausschöpfung der Beteiligung der entsprechenden Klasse an den Vermögenswerten des entsprechenden Fonds gilt der Anspruch dieser Gegenpartei durch die Zahlung der verfügbaren Beträge aus dieser Klasse als vollständig erfüllt und alle Ansprüche auf weitere Zahlungen erlöschen.
-
# Namensänderung | - The Company may sue and be sued in respect of a particular Fund and may exercise the same rights of set-off, if any, as between its Funds as apply at law in respect of companies and the property of a Fund is subject to orders of the Irish courts as it would have been if the Fund were a separate legal person.
- In any proceedings brought by any Holder of a particular Fund, any liability of the Company to such Holder in respect of such proceeding shall only be settled out of the Assets of the Fund corresponding to such shares without recourse in respect of such liability or any allocation of such liability to any other Fund of the Company.
- Nothing in this Article 109 shall prevent the application of any enactment or rule of law which would require the application of the Assets of any Fund in discharge of some or all of the liabilities of any other Fund on the grounds of fraud or misrepresentation and, in particular, by reason of the application of sections 1407 and 604 of the Companies Act.
- Where a Fund enters into financial derivative transactions for and on behalf of a particular class the gains and losses attributable to such transactions shall accrue solely to the Holders of the shares in that class. The relevant transaction will be valued in accordance with the provisions of Appendix III of these Articles and shall be clearly attributable to the specific class. The counterparty to any such transaction shall have their recourse limited to the particular class's proportionate participation in the assets of the relevant Fund represented by the Net Asset Value of such class. The Company may, for the purposes of meeting any such claim, apply the assets representing that particular class's participation in the relevant Fund in discharging its obligations under the financial derivative transaction. Upon exhaustion of the particular class's participation in the assets of the relevant Fund, such counterparty's claim shall be fully satisfied by the payment of such amounts as are available to be paid from that class and any claim for further payment shall be extinguished.
-
# Change of name | en | de |
DOLFIN5234 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Charges
The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund, including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 2.55% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Fund achieves above the High Water Mark. Actual performance fee charged last year: 1.14% |
The ongoing charges figure is based on expenses for the year ending December 2021, this figure may vary from year to year. It excludes portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Fund when buying or selling units in another fund. This includes 2.00% management fees and 0.20% maximum estimated research charge.
The Fund's annual report for each financial year will include details on the exact charges made.
Conversion charge: up to 5.00%
For more information about charges, please see the "Fees and Expenses" section of the prospectus, which is available at www.lumyna.com. | # Frais
Les frais acquittés par les investisseurs servent à couvrir les coûts d’exploitation du Fonds, y compris ses coûts de commercialisation et de distribution de ses actions. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement.
| Frais ponctuels prélevés avant ou après investissement |
| --- |
| Frais d’entrée | 0,00 % |
| Frais de sortie | 0,00 % |
| Le pourcentage indiqué est le maximum pouvant être prélevé sur votre capital avant que celui-ci ne soit investi / avant que le revenu de votre investissement ne vous soit distribué. |
| Frais prélevés par le fonds sur une année |
| Frais courants | 2,55 % |
| Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances |
| Commission de performance | 20,00 % par an sur tout rendement généré par le Fonds au-delà de la High Water Mark. Commission de performance réelle imputée l’année dernière : 1,14 % |
Le montant des frais courants est basé sur les dépenses de l’exercice clos en Décembre 2021 et peut varier d’une année à l’autre. Il exclut les frais de transaction du portefeuille, sauf dans le cas de frais d’entrée/de sortie payés par le Fonds lors de l’achat ou de la vente de parts d’un autre fonds. Cela comprend 2,00 % les frais de gestion et les frais de recherche estimés à 0,20 % maximum.
Le rapport annuel du Fonds pour chaque exercice financier donnera le montant exact des frais encourus.
Frais de conversion : Maximum 5,00 %
Pour de plus amples informations concernant les frais, veuillez consulter la section « Frais et dépenses » du prospectus, disponible sur www.lumyna.com. | # Charges
The charges you pay are used to pay the costs of running the Fund, including the costs of marketing and distributing it. These charges reduce the potential growth of your investment.
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 0.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 2.55% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Fund achieves above the High Water Mark. Actual performance fee charged last year: 1.14% |
The ongoing charges figure is based on expenses for the year ending December 2021, this figure may vary from year to year. It excludes portfolio transaction costs, except in the case of an entry/exit charge paid by the Fund when buying or selling units in another fund. This includes 2.00% management fees and 0.20% maximum estimated research charge.
The Fund's annual report for each financial year will include details on the exact charges made.
Conversion charge: up to 5.00%
For more information about charges, please see the "Fees and Expenses" section of the prospectus, which is available at www.lumyna.com. | en | fr |
DOLFIN5235 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- |
| Total costs EUR | 890 EUR | 2,320 EUR |
| Annual cost impact (*) | 8.9% | 6.9% per year | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans |
| --- | --- |
| Coûts totaux EUR | 890 EUR | 2 320 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 8,9 % | 6,9 % par an | | | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- |
| Total costs EUR | 890 EUR | 2,320 EUR |
| Annual cost impact (*) | 8.9% | 6.9% per year | | en | fr |
DOLFIN5236 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### 18
* On the basis of published unit values (BVI method); the result complies with the Guidelines on the “Calculation and Publication of Performance Data of Collective Investment Schemes” issued by the Swiss Funds & Asset Management Association on 16 May 2008.
** Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain.
Past performance is no indicator of current or future performance. The performance data do not include commissions and charges incurred in the issue and redemption of units.
Change in number of units in circulation | #### 18
* Le résultat répond, sur la base des valeurs des parts publiées (méthode BVI), à la directive du 16 mai 2008 édictée par la Swiss Funds & Asset Management Association « Calcul et publication de la performance d’organismes de placement collectif ».
** Les catégories de parts (R-A) et (R-T) sont exclusivement destinées à être distribuées en Italie, en France et en Espagne.
La performance historique n’est pas un indicateur de la performance courante ou future. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais prélevés lors de la souscription et du rachat des parts.
Variation du nombre de parts en circulation | ##### 18
* On the basis of published unit values (BVI method); the result complies with the Guidelines on the “Calculation and Publication of Performance Data of Collective Investment Schemes” issued by the Swiss Funds & Asset Management Association on 16 May 2008.
** Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain.
Past performance is no indicator of current or future performance. The performance data do not include commissions and charges incurred in the issue and redemption of units.
Change in number of units in circulation | en | fr |
DOLFIN5237 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le risque de marché est le risque de perte pour un Compartiment résultant de la fluctuation de la valeur de marché des positions au sein de son portefeuille qui provient des changements des conditions de marché, comme les conditions économiques générales, les taux d’intérêt, les taux de change ou la solvabilité de l’émetteur d’un instrument financier. Il s’agit d’un risque général qui s’applique à tous les investissements, ce qui veut dire que la valeur d’un investissement particulier peut évoluer à la hausse comme à la baisse en réaction aux changements des conditions de marché. Même s’il est prévu que chaque Compartiment soit diversifié en vue de réduire le risque de marché, les investissements d’un Compartiment resteront soumis aux fluctuations des conditions de marché et aux risques inhérents à l’investissement sur les marchés financiers.
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## Risque économique | Por riesgo de mercado se entiende el riesgo de pérdidas para un Subfondo, resultante de las fluctuaciones del valor de mercado de las posiciones de su cartera atribuibles a los cambios de las variables del mercado, tales como las condiciones económicas generales, los tipos de interés, los tipos de cambio de las divisas o la solvencia del emisor de un instrumento financiero. Se trata de un riesgo general aplicable a todas las inversiones, lo que significa que el valor de una determinada inversión puede aumentar o disminuir en respuesta a los cambios de las variables del mercado. A pesar de que se pretende que cada uno de los Subfondos esté diversificado con vistas a reducir el riesgo de mercado, las inversiones de un Subfondo estarán sujetas a las fluctuaciones de las variables del mercado y a los riesgos inherentes a la inversión en los mercados financieros.
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## Riesgo económico | Le risque de marché est le risque de perte pour un Compartiment résultant de la fluctuation de la valeur de marché des positions au sein de son portefeuille qui provient des changements des conditions de marché, comme les conditions économiques générales, les taux d’intérêt, les taux de change ou la solvabilité de l’émetteur d’un instrument financier. Il s’agit d’un risque général qui s’applique à tous les investissements, ce qui veut dire que la valeur d’un investissement particulier peut évoluer à la hausse comme à la baisse en réaction aux changements des conditions de marché. Même s’il est prévu que chaque Compartiment soit diversifié en vue de réduire le risque de marché, les investissements d’un Compartiment resteront soumis aux fluctuations des conditions de marché et aux risques inhérents à l’investissement sur les marchés financiers.
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## Risque économique | fr | es |
DOLFIN5238 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit ?
Type Le Fonds est un compartiment de BlackRock Global Funds, une société à compartiments constituée au Luxembourg, agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier en tant qu’Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (« OPCVM »).
Durée de vie : La durée d’existence et la période d’échéance du Fonds ne sont pas fixes mais, dans certaines circonstances, telles que décrites dans le prospectus du Fonds, le Fonds peut être clos de manière unilatérale après en avoir informé par écrit les porteurs de parts dans des délais raisonnables, à condition de respecter les modalités détaillées dans le prospectus du Fonds et la réglementation en vigueur.
## Objectifs
Le Fonds vise à maximiser le rendement sur votre investissement, en combinant croissance du capital et revenu des actifs du Fonds.
Le Fonds investit à l’échelle mondiale au moins 70 % du total de son actif dans des titres à revenu fixe (RF). Il s’agit notamment d’obligations et d’instruments du marché monétaire (c’est-à-dire des titres de créance à échéance courte).
Au moins 70 % de l’actif total du Fonds seront émis par des sociétés et seront de qualité « investment grade » (c’est-à-dire qu’ils atteignent un niveau de solvabilité défini) au moment de l’achat. Le reste peut comprendre des investissements qui ont une qualité de crédit relativement faible ou qui ne sont pas notés.
Le gestionnaire financier par délégation (GFD) peut utiliser des instruments financiers dérivés (IFD) (c’est-à-dire des investissements dont le prix repose sur un ou plusieurs actifs sous-jacents) à des fins d’investissement afin d’atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, et/ ou de réduire le risque au sein du portefeuille du Fonds, réduire les coûts d’investissement et générer des revenus supplémentaires. Le Fonds peut, via les IFD, générer différents niveaux d’effet de levier (c’est-à-dire lorsque le Fonds acquiert une exposition au marché supérieure à la valeur de ses actifs).
Le Fonds est activement géré et le GFD a le pouvoir discrétionnaire de sélectionner les investissements du Fonds. Ce faisant, lors de la construction du portefeuille du Fonds, le GFD se référera au Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond USD Hedged Index (l’« Indice »), ainsi qu’à des fins de gestion des risques pour s’assurer que le risque actif (c’est-à-dire le degré d’écart par rapport à l’indice) pris par le Fonds reste approprié compte tenu de l’objectif et de la politique d’investissement du Fonds. Le GFD n’est pas lié par les composantes ou la pondération de l’Indice lors de la sélection des investissements. Le GFD peut également utiliser son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans l’Indice afin de profiter d’opportunités d’investissement spécifiques. Toutefois, les exigences de qualité de crédit de l’objectif et de la politique d’investissement peuvent avoir pour effet de limiter la mesure dans laquelle les positions du portefeuille s’écarteront de l’Indice. Les investisseurs doivent utiliser l’Indice pour comparer la performance du Fonds.
Le prix des titres à revenu fixe peut être affecté par la variation des taux d’intérêt, ce qui peut à son tour affecter la valeur de votre investissement. Le prix des titres à revenu fixe évolue à l’inverse des taux d’intérêt. Par conséquent, la valeur de marché des titres à revenu fixe peut diminuer à mesure que les taux d’intérêt augmentent. La notation de crédit d’une entité émettrice affectera généralement le rendement qui peut être obtenu sur les titres à revenu fixe ; plus la notation de crédit est élevée, plus le rendement est faible.
Le rendement de votre investissement dans le Fonds est directement lié à la valeur des actifs sous-jacents du Fonds, déduction faite des coûts (voir « Que va me coûter cet investissement ? » ci-dessous).
La relation entre le rendement, ses facteurs d’influence et la période de détention de votre investissement sont détaillés dans la rubrique ci- dessous (voir « Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ? »).
Le dépositaire du Fonds est The Bank of New York Mellon SA/NV, succursale de Luxembourg.
Pour de plus amples informations sur le Fonds, veuillez consulter le dernier rapport annuel et les rapports semestriels de BlackRock Global Funds. Ces documents sont disponibles gratuitement en anglais et dans certaines autres langues. Vous les trouverez, ainsi que d’autres informations (pratiques), notamment le prix des parts, sur le site Internet de BlackRock à l’adresse : www.blackrock.com, ou en appelant l’équipe internationale de Services aux Investisseurs au +44 (0) 20 7743 3300.
Vos actions ne seront pas des actions de distribution (c'est-à-dire que les dividendes seront inclus dans leur valeur).
La devise de référence du Fonds est le dollar américain. Les actions de cette catégorie sont achetées et vendues en livre sterling. Cette différence de devise peut avoir une incidence sur la performance de vos actions.
Vos actions seront « couvertes » en vue de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise dans laquelle elles sont libellées et la devise de référence du Fonds. Toutefois, il se peut que la stratégie de couverture n’élimine pas totalement le risque de change, ce qui, par conséquent, peut avoir une incidence sur les performances de vos actions.
Vous pouvez acheter et vendre vos actions chaque jour. L’investissement initial minimal pour cette catégorie d'actions est de 100 000 USD ou sa contre-valeur en devise.
Investisseur de détail visé : Le Fonds est destiné aux investisseurs de détail capables de supporter des pertes pouvant aller jusqu’au montant investi dans le Fonds (voir « Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ? »).
Prestations d’assurance : Le Fonds n’offre pas de prestations d’assurance. | # ¿Qué es este producto?
Tipo: El Fondo es un subfondo de BlackRock Global Funds, una sociedad paraguas constituida en Luxemburgo, autorizada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier como Organismo de Inversión Colectiva en Valores Mobiliarios («OICVM»).
Plazo: El Fondo no tiene establecido ningún periodo fijo de existencia o vencimiento, aunque, en determinadas circunstancias, tal como se describe en el folleto del Fondo, el Fondo podrá ser resuelto unilateralmente tras el envío de una notificación escrita a los partícipes, con sujeción a lo establecido en el folleto del Fondo y en la normativa aplicable.
## Objetivos
El Fondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo.
El Fondo invierte a escala mundial al menos el 70 % de sus activos totales en valores de renta fija (RF). Estos incluyen bonos e instrumentos del mercado monetario (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo).
Al menos el 70 % de los activos totales del Fondo estarán emitidos por empresas y tendrán la calificación de grado de inversión (es decir, alcanzarán un nivel específico de solvencia) en el momento de la compra. El resto puede incluir inversiones con una calificación de solvencia relativamente baja o que carezcan de calificación.
El asesor de inversiones (AI) podrá utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) con fines de inversión, para alcanzar el objetivo de inversión del Fondo, reducir el riesgo dentro de la cartera del Fondo, reducir los costes de inversión y generar ingresos adicionales. El Fondo, a través de los IFD, podrá generar distintos niveles de apalancamiento de mercado (es decir, cuando el Fondo incurra en una exposición de mercado superior al valor de sus activos).
El Fondo se gestiona de forma activa y el AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo. Al hacerlo, el AI se referirá al Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond USD Hedged Index (el «Índice») para conformar la cartera del Fondo, así como con fines de gestión de riesgos, para garantizar que el riesgo activo (es decir, el grado de desviación en relación con el Índice) asumido por el Fondo sea el apropiado dado el objetivo y la política de inversión del Fondo. El AI no está sujeto a los componentes ni a la ponderación del Índice a la hora de seleccionar las inversiones. El AI podrá además hacer uso de su potestad para invertir en valores no incluidos en el Índice, con el fin de aprovechar determinadas oportunidades de inversión. No obstante, los requisitos de calificación de solvencia del objetivo y la política de inversión pueden tener el efecto de limitar la medida en que los valores de la cartera se pueden desviar del Índice. Los inversores deberán utilizar el Índice para comparar el rendimiento del Fondo.
El precio de los valores de renta fija puede verse afectado por cambios en los tipos de interés, lo que a su vez puede afectar al valor de su
inversión. Los precios de los valores de renta fija se mueven en sentido inverso a los tipos de interés. Por lo tanto, el valor de mercado de los valores de renta fija puede disminuir a medida que aumentan los tipos de interés. La calificación de solvencia de una entidad emisora afectará generalmente a la rentabilidad que se puede obtener de los valores de renta fija; cuanto mejor sea la calificación de solvencia, menor será la rentabilidad.
La rentabilidad de su inversión en el Fondo estará directamente relacionada con el valor de los activos subyacentes del Fondo, menos los costes (véase el apartado «¿Cuáles son los costes?»).
La relación entre la rentabilidad de la inversión, cómo se ve afectada y el periodo durante el cual usted deberá mantener la inversión son aspectos que se consideran más abajo (véase el apartado «¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar dinero de manera anticipada?»).
El depositario del Fondo es The Bank of New York Mellon SA/NV, sucursal de Luxemburgo.
Puede obtenerse más información acerca del Fondo en los informes anuales y semestrales más recientes de BlackRock Global Funds. Estos documentos están disponibles de forma gratuita en inglés y en otros idiomas. Podrán obtenerse, junto con otra información (práctica), incluidos los precios de las participaciones, en el sitio web de BlackRock: www.blackrock.com, o llamando al equipo de Servicios para Inversores Internacionales al +44 (0) 20 7743 3300.
Sus acciones serán no distributivas (los ingresos por dividendo se incorporarán a su valor).
La moneda base del Fondo es el dólar estadounidense. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en libras esterlinas. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y la moneda base del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 100 000 USD o su equivalente en otra moneda.
Inversor minorista al que va dirigido: El Fondo está destinado a inversores minoristas con capacidad para soportar pérdidas que pueden llegar al importe invertido en el Fondo (véase el apartado «¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar dinero de manera anticipada?»).
Prestaciones de seguros: El Fondo no ofrece ninguna prestación de seguros. | # En quoi consiste ce produit ?
Type Le Fonds est un compartiment de BlackRock Global Funds, une société à compartiments constituée au Luxembourg, agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier en tant qu’Organisme de Placement Collectif en Valeurs Mobilières (« OPCVM »).
Durée de vie : La durée d’existence et la période d’échéance du Fonds ne sont pas fixes mais, dans certaines circonstances, telles que décrites dans le prospectus du Fonds, le Fonds peut être clos de manière unilatérale après en avoir informé par écrit les porteurs de parts dans des délais raisonnables, à condition de respecter les modalités détaillées dans le prospectus du Fonds et la réglementation en vigueur.
## Objectifs
Le Fonds vise à maximiser le rendement sur votre investissement, en combinant croissance du capital et revenu des actifs du Fonds.
Le Fonds investit à l’échelle mondiale au moins 70 % du total de son actif dans des titres à revenu fixe (RF). Il s’agit notamment d’obligations et d’instruments du marché monétaire (c’est-à-dire des titres de créance à échéance courte).
Au moins 70 % de l’actif total du Fonds seront émis par des sociétés et seront de qualité « investment grade » (c’est-à-dire qu’ils atteignent un niveau de solvabilité défini) au moment de l’achat. Le reste peut comprendre des investissements qui ont une qualité de crédit relativement faible ou qui ne sont pas notés.
Le gestionnaire financier par délégation (GFD) peut utiliser des instruments financiers dérivés (IFD) (c’est-à-dire des investissements dont le prix repose sur un ou plusieurs actifs sous-jacents) à des fins d’investissement afin d’atteindre l’objectif d’investissement du Fonds, et/ ou de réduire le risque au sein du portefeuille du Fonds, réduire les coûts d’investissement et générer des revenus supplémentaires. Le Fonds peut, via les IFD, générer différents niveaux d’effet de levier (c’est-à-dire lorsque le Fonds acquiert une exposition au marché supérieure à la valeur de ses actifs).
Le Fonds est activement géré et le GFD a le pouvoir discrétionnaire de sélectionner les investissements du Fonds. Ce faisant, lors de la construction du portefeuille du Fonds, le GFD se référera au Bloomberg Global Aggregate Corporate Bond USD Hedged Index (l’« Indice »), ainsi qu’à des fins de gestion des risques pour s’assurer que le risque actif (c’est-à-dire le degré d’écart par rapport à l’indice) pris par le Fonds reste approprié compte tenu de l’objectif et de la politique d’investissement du Fonds. Le GFD n’est pas lié par les composantes ou la pondération de l’Indice lors de la sélection des investissements. Le GFD peut également utiliser son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans l’Indice afin de profiter d’opportunités d’investissement spécifiques. Toutefois, les exigences de qualité de crédit de l’objectif et de la politique d’investissement peuvent avoir pour effet de limiter la mesure dans laquelle les positions du portefeuille s’écarteront de l’Indice. Les investisseurs doivent utiliser l’Indice pour comparer la performance du Fonds.
Le prix des titres à revenu fixe peut être affecté par la variation des taux d’intérêt, ce qui peut à son tour affecter la valeur de votre investissement. Le prix des titres à revenu fixe évolue à l’inverse des taux d’intérêt. Par conséquent, la valeur de marché des titres à revenu fixe peut diminuer à mesure que les taux d’intérêt augmentent. La notation de crédit d’une entité émettrice affectera généralement le rendement qui peut être obtenu sur les titres à revenu fixe ; plus la notation de crédit est élevée, plus le rendement est faible.
Le rendement de votre investissement dans le Fonds est directement lié à la valeur des actifs sous-jacents du Fonds, déduction faite des coûts (voir « Que va me coûter cet investissement ? » ci-dessous).
La relation entre le rendement, ses facteurs d’influence et la période de détention de votre investissement sont détaillés dans la rubrique ci- dessous (voir « Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ? »).
Le dépositaire du Fonds est The Bank of New York Mellon SA/NV, succursale de Luxembourg.
Pour de plus amples informations sur le Fonds, veuillez consulter le dernier rapport annuel et les rapports semestriels de BlackRock Global Funds. Ces documents sont disponibles gratuitement en anglais et dans certaines autres langues. Vous les trouverez, ainsi que d’autres informations (pratiques), notamment le prix des parts, sur le site Internet de BlackRock à l’adresse : www.blackrock.com, ou en appelant l’équipe internationale de Services aux Investisseurs au +44 (0) 20 7743 3300.
Vos actions ne seront pas des actions de distribution (c'est-à-dire que les dividendes seront inclus dans leur valeur).
La devise de référence du Fonds est le dollar américain. Les actions de cette catégorie sont achetées et vendues en livre sterling. Cette différence de devise peut avoir une incidence sur la performance de vos actions.
Vos actions seront « couvertes » en vue de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise dans laquelle elles sont libellées et la devise de référence du Fonds. Toutefois, il se peut que la stratégie de couverture n’élimine pas totalement le risque de change, ce qui, par conséquent, peut avoir une incidence sur les performances de vos actions.
Vous pouvez acheter et vendre vos actions chaque jour. L’investissement initial minimal pour cette catégorie d'actions est de 100 000 USD ou sa contre-valeur en devise.
Investisseur de détail visé : Le Fonds est destiné aux investisseurs de détail capables de supporter des pertes pouvant aller jusqu’au montant investi dans le Fonds (voir « Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ? »).
Prestations d’assurance : Le Fonds n’offre pas de prestations d’assurance. | fr | es |
DOLFIN5239 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- The Company's liabilities include:
- all borrowings, bills due and accounts payable;
- all known liabilities, whether due or not, including all matured contractual liabilities payable either in cash or in the form of assets, including the amount of any Dividends declared by the Company but not yet paid;
- all provisions for capital gains tax and income tax up to the Valuation Day and any other provisions authorised or approved by the Board of Directors;
- all of the Company’s other liabilities regardless of their nature with the exception of those represented by shares of the Company. In order to determine the amount of such liabilities the Company will take into account all expenses payable by the Company which will include formation costs, fees payable to the Management Company, fees payable to Investment Managers or advisors, accountants, the Depositary and correspondents, the central administrative agent, registrar, transfer agent and Paying Agents, Distributors and permanent representatives based in the countries in which the Company is registered and any other agentemployed by the Company, costs related to legal assistance and auditing services, promotion, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising, preparing and printing prospectuses, Key Investor Information Documents, explanatory memoranda, registration statements, annual and semi- annual reports, taxes or other levies, and all other operating expenses, including fees for buying and selling assets, interest, bank and brokerage charges, postage, telephone and telex charges, unless already covered under the Fixed Service Fee. The Company may calculate administrative fees and other expenses of a regular or recurring nature in advance on the basis of an estimated figure for one year or other periods and may fix, in advance, proportional fees for any such periods. | - El pasivo de la Sociedad incluye:
- todos los préstamos, efectos debidos y deudas pendientes de pago;
- todo pasivo conocido, vencido o no, incluido todo pasivo contractual ya vencido pagadero en efectivo o mediante activos, incluida la cuantía de todo Dividendo declarado por la Sociedad pero todavía no abonado;
- todas las provisiones para el impuesto sobre las plusvalías y el impuesto sobre la renta hasta el Día de Valoración, así como cualquier otra provisión autorizada o aprobada por el Consejo de Administración;
- todo el restante pasivo de la Sociedad, independientemente de su naturaleza, exceptuando el representado por Acciones de la Sociedad. Con el fin de determinar la cuantía de este pasivo, la Sociedad tendrá en cuenta todo gasto asumido por esta, que incluirá gastos de constitución, comisiones pagaderas a la Sociedad gestora, las Gestoras de inversiones o los asesores, los contables, el Depositario y los corresponsales, el agente administrativo central, el registrador y agente de transmisiones y los Agentes de pagos, los Distribuidores y los representantes permanentes con base en los países en los que está registrada la Sociedad y cualquier otro agente empleado por esta, los costes asociados a la asistencia jurídica y los servicios de auditoría, la promoción, la impresión, la elaboración de informes y los gastos de publicitación, incluidos los costes de publicidad, de preparar e imprimir los folletos, los documentos de datos fundamentales para el inversor, los memorandos explicativos, los documentos de registro, los informes anuales y semestrales, impuestos u otros gravámenes, y los restantes gastos operativos, incluidas las comisiones de compra y venta de activos, los intereses, las comisiones bancarias y de corretaje, los gastos postales, de teléfono y télex, salvo que ya se incluyan en la Comisión de servicios fija. La Sociedad podrá calcular por anticipado las comisiones administrativas y otros gastos de naturaleza regular o recurrente basándoseen una cifra calculada para un año o para otros periodos, y fijará de antemano comisiones proporcionales para cada uno de dichos periodos. | - The Company's liabilities include:
- all borrowings, bills due and accounts payable;
- all known liabilities, whether due or not, including all matured contractual liabilities payable either in cash or in the form of assets, including the amount of any Dividends declared by the Company but not yet paid;
- all provisions for capital gains tax and income tax up to the Valuation Day and any other provisions authorised or approved by the Board of Directors;
- all of the Company’s other liabilities regardless of their nature with the exception of those represented by shares of the Company. In order to determine the amount of such liabilities the Company will take into account all expenses payable by the Company which will include formation costs, fees payable to the Management Company, fees payable to Investment Managers or advisors, accountants, the Depositary and correspondents, the central administrative agent, registrar, transfer agent and Paying Agents, Distributors and permanent representatives based in the countries in which the Company is registered and any other agentemployed by the Company, costs related to legal assistance and auditing services, promotion, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising, preparing and printing prospectuses, Key Investor Information Documents, explanatory memoranda, registration statements, annual and semi- annual reports, taxes or other levies, and all other operating expenses, including fees for buying and selling assets, interest, bank and brokerage charges, postage, telephone and telex charges, unless already covered under the Fixed Service Fee. The Company may calculate administrative fees and other expenses of a regular or recurring nature in advance on the basis of an estimated figure for one year or other periods and may fix, in advance, proportional fees for any such periods. | en | es |
DOLFIN5240 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Assets of the respective sub-fund in the form of liquid assets or securities may be deposited with an Associated Person in accordance with the legal provisions governing the Depositary. Liquid assets of the respective sub-fund may be invested in certificates of deposit issued by an Associated Person or in bank deposits offered by an Associated Person. Banking or comparable transactions may also be conducted with or through an Associated Person. Companies in the Deutsche Bank Group and/or employees, repre- sentatives, affiliated companies or subsidiaries of companies in the Deutsche Bank Group (“DB Group Members”) may be counterparties in the Investment Company’s derivatives transactions or derivatives contracts (“Counterparty”).
Furthermore, in some cases a Counterparty may be required to evaluate such derivatives transac- tions or derivatives contracts. Such evaluations may constitute the basis for calculating the value of particular assets of the respective sub-fund. The Board of Directors is aware that DB Group Members may possibly be involved in a conflict of interest if they act as Counterparty and/or perform evaluations of this type. The evaluation will be adjusted and carried out in a manner that is verifiable. However, the Board of Directors believes that such conflicts can be handled appropriately and assumes that the Counterparty possesses the aptitude and competence to perform such evaluations.
In accordance with the respective terms agreed, DB Group Members may act as directors, sales agents and sub-agents, depositaries, fund man- agers or investment advisors, and may offer to provide sub-depositary services to the Invest- ment Company. The Board of Directors is aware that conflicts of interest may arise due to the functions that DB Group Members perform in relation to the Investment Company. In respect of such eventualities, each DB Group Member has undertaken to endeavor, to a reasonable extent, to resolve such conflicts of interest equitably (with regard to the Members’ respec- tive duties and responsibilities), and to ensure that the interests of the Investment Company and of the shareholders are not adversely affected. The Board of Directors believes that DB Group Members possess the required apti- tude and competence to perform such duties.
The Board of Directors of the Investment Company believes that the interests of the Investment Company might conflict with those of the entities mentioned above. The Investment Company has taken reasonable steps to avoid conflicts of inter- est. In the event of unavoidable conflicts of inter- est, the Management Company of the Investment Company will endeavor to resolve such conflicts in a fair way and favor of the sub-fund(s). The Man- agement Company is guided by the principle of undertaking all appropriate steps to create organi- zational structures and to implement effective administrative measures to identify, handle and monitor such conflicts. In addition, the directors of the Management Company shall ensure the appropriateness of the systems, controls and procedures for identifying, monitoring and resolv- ing conflicts of interest.
For each sub-fund, transactions involving the respective sub-fund’s assets may be conducted with or between Associated Persons, provided that such transactions are in the best interests of the investors.
Particular Conflicts of Interest in Relation to the Depositary or Sub-Depositaries
The Depositary is part of an international group
of companies and businesses that, in the ordi- nary course of their business, act simultaneously for a large number of clients, as well as for their own account, which may result in actual or
potential conflicts. Conflicts of interest arise where the Depositary or its affiliates engage in activities under the depositary agreement or under separate contractual or other arrange- ments. Such activities may include:
- providing nominee, administration, registrar and transfer agency, research, agent securi- ties lending, investment management, financial advice and/or other advisory ser- vices to the Investment Company;
- engaging in banking, sales and trading trans- actions including foreign exchange, deriva- tive, principal lending, broking, market mak- ing or other financial transactions with the Investment Company either as principal and in the interests of itself, or for other clients. | Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in Form von liquiden Mitteln oder Wertpapieren können von einer Verbundenen Person im Ein klang mit den rechtlichen Vorschriften, denen die Verwahrstelle unterliegt, verwahrt werden.
Liquide Mittel des jeweiligen Teilfonds können in von einer Verbundenen Person ausgegebenen Einlagenzertifikaten oder angebotenen Bankeinla gen angelegt werden. Auch Bankgeschäfte oder vergleichbare Geschäfte können mit einer oder durch eine Verbundene Person getätigt werden. Gesellschaften des Deutsche BankKonzerns und/oder Angestellte, Vertreter, verbundene Unternehmen oder Tochtergesellschaften von Gesellschaften des Deutsche BankKonzerns („DBKonzernangehörige“) können Kontrahenten bei Derivategeschäften oder kontrakten der Investmentgesellschaft sein („Kontrahent“).
Darüber hinaus kann in manchen Fällen ein Kontrahent erforderlich sein, um derartige Deriva tegeschäfte oder Derivatekontrakte zu bewerten. Diese Bewertungen können als Grundlage für die Berechnung des Werts bestimmter Vermögens werte des jeweiligen Teilfonds dienen. Dem Verwaltungsrat ist bekannt, dass DBKonzernan gehörige möglicherweise von Interessenkonflik ten betroffen sein können, wenn sie als Kontra hent auftreten und/oder Bewertungen dieser Art vornehmen. Die Bewertung wird nachvollziehbar angepasst und durchgeführt. Der Verwaltungsrat ist jedoch der Meinung, dass mit solchen Interes senkonflikten angemessen umgegangen werden kann, und geht davon aus, dass der Kontrahent die Eignung und Kompetenz besitzt, um der artige Bewertungen vorzunehmen.
Nach Maßgabe der jeweils getroffenen Vereinba rungen können DBKonzernangehörige auch als Verwaltungsratsmitglied, Vertriebsstelle, Unterver triebsstelle, Verwahrstellen, Fondsmanager oder Anlageberater auftreten und der Investmentgesell schaft Unterverwahrungsdienste anbieten. Dem Verwaltungsrat ist bekannt, dass Interessenkon flikte aufgrund der Funktionen entstehen können, die DBKonzernangehörige in Bezug auf die Invest mentgesellschaft wahrnehmen. Für solche Fälle hat sich jeder DBKonzernangehörige verpflichtet, sich in angemessenem Umfang um die gerechte Lösung derartiger Interessenkonflikte (hinsichtlich der jeweiligen Pflichten und Verantwortlichkeiten der Mitglieder) zu bemühen und sicherzustellen, dass die Interessen der Investmentgesellschaft und der Anteilinhaber nicht beeinträchtigt werden.
Der Verwaltungsrat ist der Ansicht, dass die DB Konzernangehörigen die erforderliche Eignung und Kompetenz zur Wahrnehmung dieser Pflichten besitzen.
Der Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft geht davon aus, dass die Interessen der Invest mentgesellschaft in Konflikt mit denen der oben genannten Rechtssubjekte geraten könnten. Die Investmentgesellschaft hat angemessene Maß nahmen getroffen, um Interessenkonflikte zu vermeiden. Bei unvermeidbaren Interessenkonflik ten wird die Verwaltungsgesellschaft der Invest mentgesellschaft eine faire Lösung zugunsten des bzw. der Teilfonds anstreben. Die Verwaltungsge sellschaft befolgt den Grundsatz, alle angemesse nen Maßnahmen zur Einrichtung von Organi sationsstrukturen und Umsetzung wirksamer administrativer Verfahren zu ergreifen, um derartige Konflikte zu ermitteln, zu steuern und zu beobach ten. Zudem stellen die organschaftlichen Vertreter der Verwaltungsgesellschaft sicher, dass es geeig nete Systeme, Kontrollen und Verfahren zur Erken nung, Überwachung und Beilegung von Interes senkonflikten gibt.
Für jeden Teilfonds können in Bezug auf das jeweilige Teilfondsvermögen Geschäfte mit oder zwischen Verbundenen Personen getätigt werden, sofern solche Geschäfte im besten Interesse der Anleger sind.
Besondere Interessenkonflikte in Bezug auf die Verwahrstelle oder Unterverwahrer
Die Verwahrstelle ist Teil einer internationalen
Unternehmens und Geschäftsgruppe, die im Rahmen ihrer normalen Geschäftstätigkeit parallel für eine große Anzahl an Kunden sowie auf eigene Rechnung tätig ist, was unter Um ständen zu tatsächlichen oder potenziellen Konflikten führen kann. Interessenkonflikte entstehen dann, wenn die Verwahrstelle oder deren verbundene Unternehmen im Rahmen des Verwahrstellenvertrags oder im Rahmen geson derter vertraglicher oder anderweitiger Vereinba rungen Geschäften nachgehen. Hierzu können
u.a. folgende Tätigkeiten zählen:
- die Erbringung von Nominee, Verwaltungs, Register und Transferstellen, Research, Wertpapierleihstellen, Anlageverwaltungs, Finanzberatungs und/oder sonstigen Bera tungsdienstleistungen für die Investment gesellschaft;
- die Beteiligung an Bank, Vertriebs und Handelstransaktionen, einschließlich Devi sen, Derivate, Finanzierungs, Makler, MarketMaking oder sonstiger Finanzge schäfte mit der Investmentgesellschaft entweder als Auftraggeber und in eigenem Interesse oder für andere Kunden. | Assets of the respective sub-fund in the form of liquid assets or securities may be deposited with an Associated Person in accordance with the legal provisions governing the Depositary. Liquid assets of the respective sub-fund may be invested in certificates of deposit issued by an Associated Person or in bank deposits offered by an Associated Person. Banking or comparable transactions may also be conducted with or through an Associated Person. Companies in the Deutsche Bank Group and/or employees, repre- sentatives, affiliated companies or subsidiaries of companies in the Deutsche Bank Group (“DB Group Members”) may be counterparties in the Investment Company’s derivatives transactions or derivatives contracts (“Counterparty”).
Furthermore, in some cases a Counterparty may be required to evaluate such derivatives transac- tions or derivatives contracts. Such evaluations may constitute the basis for calculating the value of particular assets of the respective sub-fund. The Board of Directors is aware that DB Group Members may possibly be involved in a conflict of interest if they act as Counterparty and/or perform evaluations of this type. The evaluation will be adjusted and carried out in a manner that is verifiable. However, the Board of Directors believes that such conflicts can be handled appropriately and assumes that the Counterparty possesses the aptitude and competence to perform such evaluations.
In accordance with the respective terms agreed, DB Group Members may act as directors, sales agents and sub-agents, depositaries, fund man- agers or investment advisors, and may offer to provide sub-depositary services to the Invest- ment Company. The Board of Directors is aware that conflicts of interest may arise due to the functions that DB Group Members perform in relation to the Investment Company. In respect of such eventualities, each DB Group Member has undertaken to endeavor, to a reasonable extent, to resolve such conflicts of interest equitably (with regard to the Members’ respec- tive duties and responsibilities), and to ensure that the interests of the Investment Company and of the shareholders are not adversely affected. The Board of Directors believes that DB Group Members possess the required apti- tude and competence to perform such duties.
The Board of Directors of the Investment Company believes that the interests of the Investment Company might conflict with those of the entities mentioned above. The Investment Company has taken reasonable steps to avoid conflicts of inter- est. In the event of unavoidable conflicts of inter- est, the Management Company of the Investment Company will endeavor to resolve such conflicts in a fair way and favor of the sub-fund(s). The Man- agement Company is guided by the principle of undertaking all appropriate steps to create organi- zational structures and to implement effective administrative measures to identify, handle and monitor such conflicts. In addition, the directors of the Management Company shall ensure the appropriateness of the systems, controls and procedures for identifying, monitoring and resolv- ing conflicts of interest.
For each sub-fund, transactions involving the respective sub-fund’s assets may be conducted with or between Associated Persons, provided that such transactions are in the best interests of the investors.
Particular Conflicts of Interest in Relation to the Depositary or Sub-Depositaries
The Depositary is part of an international group
of companies and businesses that, in the ordi- nary course of their business, act simultaneously for a large number of clients, as well as for their own account, which may result in actual or
potential conflicts. Conflicts of interest arise where the Depositary or its affiliates engage in activities under the depositary agreement or under separate contractual or other arrange- ments. Such activities may include:
- providing nominee, administration, registrar and transfer agency, research, agent securi- ties lending, investment management, financial advice and/or other advisory ser- vices to the Investment Company;
- engaging in banking, sales and trading trans- actions including foreign exchange, deriva- tive, principal lending, broking, market mak- ing or other financial transactions with the Investment Company either as principal and in the interests of itself, or for other clients. | en | de |
DOLFIN5241 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Évolution des marchés
| 2017 | 11,89% | 7,51% |
| --- | --- | --- |
| 2019-2021 | 26,87% | 21,91% |
| 2017-2021 Annualisé (ans) | 15,91% | 13,31% |
En septembre, les actions mondiales se sont encore repliées. Les marchés boursiers ont encore été affectés par les craintes concernant la stabilité des chaînes d'approvisionnement, l'inflation, les hausses de taux d'intérêt ainsi que l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Les nouvelles relatives à l'eau ont été publiées quotidiennement. Ofwat, l'autorité britannique de régulation du secteur de l'eau, a annoncé que les compagnies des eaux devaient restituer au total 150 millions de GBP à leurs clients en raison d'objectifs de performance non atteints. Néanmoins, Severn Trent et United Utilities ont été en avance sur leurs objectifs et pourraient bénéficier de cette régularisation. Veolia Environnement a été contraint de vendre son actif de gestion des déchets Vigie au Royaume-Uni et l'a revendu à son ancien propriétaire Suez. | # Evolución del mercado
| 2017 | 11,89% | 7,51% |
| --- | --- | --- |
| 2019-2021 | 26,87% | 21,91% |
| 2017-2021 Anualizado (años) | 15,91% | 13,31% |
En septiembre, la renta variable global volvió a mostrar mayor debilidad. Los mercados de renta variable siguieron viéndose impactados por los temores relativos a la estabilidad en las cadenas de suministro, la inflación, el aumento en los tipos de interés y la invasión rusa de Ucrania. Se publicaron diariamente noticias vinculadas a los recursos hídricos. Ofwat, regulador hídrico del Reino Unido, manifestó que las compañías británicas de recursos hídricos tienen que reducir su facturación en 150 millones GBP por no alcanzar sus objetivos de desempeño. Sin embargo, Severn Trent y United Utilities superaron los objetivos y pudieron beneficiarse de esta regulación. Veolia Environnement se vio obligado a vender su activo británico del ámbito de residuos, Vigie, de nuevo a su antiguo propietario, Suez. | # Évolution des marchés
| 2017 | 11,89% | 7,51% |
| --- | --- | --- |
| 2019-2021 | 26,87% | 21,91% |
| 2017-2021 Annualisé (ans) | 15,91% | 13,31% |
En septembre, les actions mondiales se sont encore repliées. Les marchés boursiers ont encore été affectés par les craintes concernant la stabilité des chaînes d'approvisionnement, l'inflation, les hausses de taux d'intérêt ainsi que l'invasion de l'Ukraine par la Russie. Les nouvelles relatives à l'eau ont été publiées quotidiennement. Ofwat, l'autorité britannique de régulation du secteur de l'eau, a annoncé que les compagnies des eaux devaient restituer au total 150 millions de GBP à leurs clients en raison d'objectifs de performance non atteints. Néanmoins, Severn Trent et United Utilities ont été en avance sur leurs objectifs et pourraient bénéficier de cette régularisation. Veolia Environnement a été contraint de vendre son actif de gestion des déchets Vigie au Royaume-Uni et l'a revendu à son ancien propriétaire Suez. | fr | es |
DOLFIN5242 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## HEDGED CLASSES
The Company may (but is not obliged to) enter into certain currency-related transactions in order to hedge the currency exposure of the assets of a Fund attributable to a particular Class into the currency of denomination of the relevant Class for the purposes of efficient portfolio management.
Where a Class of Shares is to be hedged, this will be disclosed in the Supplement for the Fund in which such Class is issued. Any currency exposure of a Class may not be combined with or offset against that of any other Class of a Fund. The currency exposure of the assets attributable to a Class may not be allocated to other Classes. Where the Investment Manager seeks to hedge against currency fluctuations, while not intended, this could result in over-hedged or under- hedged positions due to external factors outside the control of the Company. However, over-hedged positions will not exceed 105% of the Net Asset Value and hedged positions will be kept under review to ensure that over-hedged positions do not exceed the permitted level of 105% of the Net Asset Value, and that under-hedged positions do not fall short of the permitted level of 95% of the Net Asset Value of the Class which is to be hedged. This review will also incorporate a procedure to ensure that positions in excess of 100% of Net Asset Value will not be carried forward from month to month. To the extent that hedging is successful for a particular Class, the performance of the Class is likely to move in line with the performance of the underlying assets, with the result that investors in that Class will not gain/ lose if the Class currency falls/ rises against the Base Currency.
In addition, a Class designated in a currency other than the Base Currency may be hedged against exchange rate fluctuation risks between the designated currency of the Class and the Base Currency. Any financial instruments used to implement such strategies with respect to one or more Classes shall be assets/liabilities of the Fund as a whole but will be attributable to the relevant Class(es) and the gains/losses on, and the costs of, the relevant financial instruments will accrue solely to the relevant Class. However, investors should note that there is no segregation of liability between Share Classes.
The Company may also (but is not obliged to) enter into certain currency-related transactions in order to hedge the currency exposure of a Fund where the Fund invests in assets denominated in currencies other than the Base Currency. | ## CATÉGORIES COUVERTES
La Société peut (sans toutefois y être tenue) souscrire certaines opérations de change aux fins de couvrir l’exposition de change des actifs d’un Fonds attribuables à une Catégorie donnée dans la devise de dénomination de la Catégorie concernée pour des besoins de gestion efficace de portefeuille.
Lorsqu’une Catégorie d'actions doit être couverte, le Supplément du Fonds dans lequel cette Catégorie est émise le mentionne. L'exposition de change d'une Catégorie ne saurait être cumulée ou compensée avec l'exposition de change d'une autre Catégorie d'un Fonds. L'exposition de change des actifs attribuables à une Catégorie ne saurait être affectée à d’autres Catégories. Lorsque le Gestionnaire d’investissement cherche à couvrir le risque lié aux fluctuations des devises, ceci peut conduire, sans que cela soit intentionnel, à des positions excessivement ou insuffisamment couvertes en raison de facteurs externes indépendants de la volonté de la Société. Toutefois, les positions en excédent de couverture ne dépasseront pas 105 % de la Valeur liquidative et les positions couvertes seront contrôlées de manière à ce que les positions en excédent de couverture ne dépassent pas le niveau autorisé de 105 % de la Valeur liquidative et que les positions en déficit de couverture ne tombent pas sous le niveau autorisé de 95 % de la Valeur liquidative de la Catégorie d’actions objet des opérations de couverture. Ce contrôle intègrera également une procédure aux fins de garantir que les positions d’un montant supérieur à 100 % de la Valeur liquidative ne soient pas reconduites d’un mois sur l’autre. Si cette couverture fonctionne pour une Catégorie particulière, la performance de la Catégorie est susceptible d’évoluer à l’image de la performance des actifs sous-jacents, conduisant au fait que les parties investissant dans cette Catégorie n’enregistreront pas de plus-value/moins-value si la devise de la Catégorie connaît une baisse/hausse par rapport à la Devise de référence.
En outre, une Catégorie libellée dans une devise autre que la Devise de référence peut être couverte contre les risques de variations des taux de change entre la devise de libellé de la Catégorie et la Devise de référence. Tous instruments financiers utilisés pour mettre en œuvre ces stratégies pour une ou plusieurs Catégories doivent être des éléments d’actif/de passif du Fonds dans son ensemble. Cependant, ils seront attribuables à la Catégorie ou aux Catégories concernées et les plus-values/moins-values sur les instruments financiers concernés ainsi que les coûts des instruments financiers concernés reviendront uniquement à la Catégorie concernée. Cependant, les investisseurs doivent savoir qu’il n’existe aucune séparation de responsabilité entre les Catégories d'actions.
La Société peut également (sans toutefois y être tenue) conclure des opérations de change pour couvrir l’exposition de change d’un Fonds lorsque ce Fonds investit dans des actifs libellés dans des devises autres que la Devise de référence. | ## HEDGED CLASSES
The Company may (but is not obliged to) enter into certain currency-related transactions in order to hedge the currency exposure of the assets of a Fund attributable to a particular Class into the currency of denomination of the relevant Class for the purposes of efficient portfolio management.
Where a Class of Shares is to be hedged, this will be disclosed in the Supplement for the Fund in which such Class is issued. Any currency exposure of a Class may not be combined with or offset against that of any other Class of a Fund. The currency exposure of the assets attributable to a Class may not be allocated to other Classes. Where the Investment Manager seeks to hedge against currency fluctuations, while not intended, this could result in over-hedged or under- hedged positions due to external factors outside the control of the Company. However, over-hedged positions will not exceed 105% of the Net Asset Value and hedged positions will be kept under review to ensure that over-hedged positions do not exceed the permitted level of 105% of the Net Asset Value, and that under-hedged positions do not fall short of the permitted level of 95% of the Net Asset Value of the Class which is to be hedged. This review will also incorporate a procedure to ensure that positions in excess of 100% of Net Asset Value will not be carried forward from month to month. To the extent that hedging is successful for a particular Class, the performance of the Class is likely to move in line with the performance of the underlying assets, with the result that investors in that Class will not gain/ lose if the Class currency falls/ rises against the Base Currency.
In addition, a Class designated in a currency other than the Base Currency may be hedged against exchange rate fluctuation risks between the designated currency of the Class and the Base Currency. Any financial instruments used to implement such strategies with respect to one or more Classes shall be assets/liabilities of the Fund as a whole but will be attributable to the relevant Class(es) and the gains/losses on, and the costs of, the relevant financial instruments will accrue solely to the relevant Class. However, investors should note that there is no segregation of liability between Share Classes.
The Company may also (but is not obliged to) enter into certain currency-related transactions in order to hedge the currency exposure of a Fund where the Fund invests in assets denominated in currencies other than the Base Currency. | en | fr |
DOLFIN5243 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Comgest Growth Asia ex Japan
SIGNIFICANT PORTFOLIO CHANGES for the financial period to 30 June 2021
| Sales 1 | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| | | | % of Total |
| Security | Quantity | Settlement (USD) | Sales |
| Naspers Ltd | 15,261 | 3,241,379 | 15.92 |
| Power Grid Corp of India Ltd | 697,896 | 2,109,038 | 10.36 |
| NetEase Inc | 90,500 | 2,025,739 | 9.95 |
| Telkom Indonesia Persero Tbk PT | 8,826,300 | 1,977,905 | 9.72 |
| AIA Group Ltd | 141,400 | 1,775,048 | 8.72 |
| China Resources Gas Group Ltd | 222,000 | 1,330,867 | 6.54 |
| 3SBio Inc | 850,000 | 1,148,345 | 5.64 |
| China Life Insurance Co Ltd - H Shares | 497,000 | 1,046,425 | 5.14 |
| Suofeiya Home Collection Co Ltd | 168,000 | 894,109 | 4.39 |
| Ping An Insurance Group Co of China Ltd - H Shares | 77,000 | 817,445 | 4.02 |
| Midea Group Co Ltd - A Shares | 32,600 | 517,599 | 2.54 |
| Samsonite International SA | 233,400 | 472,735 | 2.32 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 20,000 | 454,973 | 2.24 |
| Samsung Electronics Co Ltd | 5,581 | 417,939 | 2.05 |
| Shandong Weigao Group Medical Polymer Co Ltd - H Shares | 156,000 | 375,227 | 1.84 |
| Housing Development Finance Corp Ltd | 7,804 | 291,526 | 1.43 |
| Autohome Inc | 2,196 | 271,501 | 1.33 |
| TravelSky Technology Ltd | 86,000 | 205,635 | 1.01 |
| Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd - A Shares | 24,400 | 177,424 | 0.87 |
| NCSoft Corp | 191 | 163,943 | 0.81 |
1 Represents total sales during the financial period. | # Comgest Growth Asia ex Japan
WESENTLICHE BESTANDSVERÄNDERUNGEN für den Berichtszeitraum zum 30. Juni 2021
| Verkäufe1 | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| Prozentualer Anteil |
| Wertpapier | Stück | Betrag (USD) | Verkäufe |
| Naspers Ltd | 15.261 | 3.241.379 | 15,92 |
| Power Grid Corp of India Ltd | 697.896 | 2.109.038 | 10,36 |
| NetEase Inc | 90.500 | 2.025.739 | 9,95 |
| Telkom Indonesia Persero Tbk PT | 8.826.300 | 1.977.905 | 9,72 |
| AIA Group Ltd | 141.400 | 1.775.048 | 8,72 |
| China Resources Gas Group Ltd | 222.000 | 1.330.867 | 6,54 |
| 3SBio Inc | 850.000 | 1.148.345 | 5,64 |
| China Life Insurance Co Ltd – H-Aktien | 497.000 | 1.046.425 | 5,14 |
| Suofeiya Home Collection Co Ltd | 168.000 | 894.109 | 4,39 |
| Ping An Insurance Group Co of China Ltd – H-Aktien | 77.000 | 817.445 | 4,02 |
| Midea Group Co Ltd – A-Aktien | 32.600 | 517.599 | 2,54 |
| Samsonite International SA | 233.400 | 472.735 | 2,32 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 20.000 | 454.973 | 2,24 |
| Samsung Electronics Co Ltd | 5.581 | 417.939 | 2,05 |
| Shandong Weigao Group Medical Polymer Co Ltd – H-Aktien | 156.000 | 375.227 | 1,84 |
| Housing Development Finance Corp Ltd | 7.804 | 291.526 | 1,43 |
| Autohome Inc | 2.196 | 271.501 | 1,33 |
| TravelSky Technology Ltd | 86.000 | 205.635 | 1,01 |
| Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd – A-Aktien | 24.400 | 177.424 | 0,87 |
| NCSoft Corp | 191 | 163.943 | 0,81 |
1 Steht für die gesamten Verkäufe im Berichtszeitraum. | # Comgest Growth Asia ex Japan
SIGNIFICANT PORTFOLIO CHANGES for the financial period to 30 June 2021
| Sales 1 | | | |
| --- | --- | --- | --- |
| | | | % of Total |
| Security | Quantity | Settlement (USD) | Sales |
| Naspers Ltd | 15,261 | 3,241,379 | 15.92 |
| Power Grid Corp of India Ltd | 697,896 | 2,109,038 | 10.36 |
| NetEase Inc | 90,500 | 2,025,739 | 9.95 |
| Telkom Indonesia Persero Tbk PT | 8,826,300 | 1,977,905 | 9.72 |
| AIA Group Ltd | 141,400 | 1,775,048 | 8.72 |
| China Resources Gas Group Ltd | 222,000 | 1,330,867 | 6.54 |
| 3SBio Inc | 850,000 | 1,148,345 | 5.64 |
| China Life Insurance Co Ltd - H Shares | 497,000 | 1,046,425 | 5.14 |
| Suofeiya Home Collection Co Ltd | 168,000 | 894,109 | 4.39 |
| Ping An Insurance Group Co of China Ltd - H Shares | 77,000 | 817,445 | 4.02 |
| Midea Group Co Ltd - A Shares | 32,600 | 517,599 | 2.54 |
| Samsonite International SA | 233,400 | 472,735 | 2.32 |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd | 20,000 | 454,973 | 2.24 |
| Samsung Electronics Co Ltd | 5,581 | 417,939 | 2.05 |
| Shandong Weigao Group Medical Polymer Co Ltd - H Shares | 156,000 | 375,227 | 1.84 |
| Housing Development Finance Corp Ltd | 7,804 | 291,526 | 1.43 |
| Autohome Inc | 2,196 | 271,501 | 1.33 |
| TravelSky Technology Ltd | 86,000 | 205,635 | 1.01 |
| Inner Mongolia Yili Industrial Group Co Ltd - A Shares | 24,400 | 177,424 | 0.87 |
| NCSoft Corp | 191 | 163,943 | 0.81 |
1 Represents total sales during the financial period. | en | de |
DOLFIN5244 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The indicator above indicates the position of the Sub-Fund on a standard risk/reward category scale.
The risk/return indicator suggests the relationship between risk and potential returns when investing in the Sub-Fund.
The Sub-Fund is in category 4, reflecting the volatility of the values of the fixed income instruments that it invests in.
Historical data, such as that used in calculating the synthetic indicator, may not be reliable indication of the future risk profile of the Sub-Fund.
The risk and reward category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time.
The lowest category does not mean a risk-free investment.
The following risks are materially relevant to the Sub-Fund but are not adequately captured by the indicator: | El indicador anterior indica la posición del subfondo en una escala de categoría de riesgo y remuneración estándar.
El indicador de riesgo y remuneración indica la relación entre el riesgo y la remuneración potencial al invertir en el subfondo.
El subfondo pertenece a la categoría 4, lo que refleja la volatilidad de los valores de los instrumentos de renta fija en los que invierte.
Es posible que los datos históricos, como los que se utilizan para calcular el indicador sintético, no constituyan un indicador fiable del perfil de riesgo futuro del subfondo.
No existen garantías de que la categoría de riesgo y remuneración mostrada se mantenga sin cambios ni de que no sufra modificaciones con el tiempo.
La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Los siguientes riesgos son esenciales para el subfondo, pero el indicador no los captura adecuadamente: | The indicator above indicates the position of the Sub-Fund on a standard risk/reward category scale.
The risk/return indicator suggests the relationship between risk and potential returns when investing in the Sub-Fund.
The Sub-Fund is in category 4, reflecting the volatility of the values of the fixed income instruments that it invests in.
Historical data, such as that used in calculating the synthetic indicator, may not be reliable indication of the future risk profile of the Sub-Fund.
The risk and reward category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time.
The lowest category does not mean a risk-free investment.
The following risks are materially relevant to the Sub-Fund but are not adequately captured by the indicator: | en | es |
DOLFIN5245 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Subscription order processing
It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that subscription orders placed through them are transmitted on a timely basis. The Company may reject any account application in whole or in part with or without reason. All notices and announcements to Shareholders are sent to the address provided in the account application by post, or where a Shareholder has so consented, electronically to the email address provided in the account application or otherwise as agreed in writing with the Administrator.
For those Applicants/Shareholders utilising clearing agents such as Euroclear or Clearstream, an application to subscribe, redeem, exchange or transfer Shares may not be recognised by the Administrator unless (in addition to the requirements to transact shares as set forth in this prospectus) the application is processed through the Administrator and all relevant counterparties to such applications are Distribution Agents and/or Institutional Investors approved by the Distributor.
Only registered Shares will be issued and ownership of Shares will be reflected on the share register of the Company. A written contract note showing details of ownership, as recorded in the share register, will be issued to the Shareholder of record on the Administrator’s books within seven Business Days of receiving cleared funds. It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that such contract note is transmitted on a timely basis. Share certificates will not be issued. No Shares will be issued in bearer form. Shareholders should contact the Administrator in the event that any of the personal information provided by them in their application form, on the contract note or shareholder account statement becomes out-of-date or incorrect.
The Company intends to issue fractional Shares to the nearest three decimal places. Fractional Shares will not carry any voting rights.
Neither the Administrator nor the Company is able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts, and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to ensure the restrictions on trading are not breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company may limit the number of round trips carried out by a Shareholder including an intermediary that holds Shares in an omnibus account.
Neither the Company nor the Administrator will be liable for fraudulent or erroneous subscriptions provided that they follow procedures established by them to determine the validity of subscription orders. | ## Bearbeitung von Zeichnungsaufträgen
Die Vertriebsstellen haben dafür zu sorgen, dass Zeichnungsaufträge, die über sie platziert werden, zügig weitergeleitet werden. Die Gesellschaft kann Anträge auf Eröffnung eines Kontos ganz oder teilweise mit oder ohne Angabe von Gründen ablehnen. Alle Mitteilungen und Bekanntmachungen an die Anteilinhaber werden an die Anschrift geschickt, die auf dem Anmeldeformular zur Eröffnung eines Kontos angegeben ist, und zwar auf dem Postweg oder, wenn der Anteilinhaber hierfür die Zustimmung erteilt hat, auf elektronischem Weg an die E-Mail-Adresse, die im Kontoeröffnungsantrag angeführt wurde oder auf sonstige Weise, wie schriftlich mit der Verwaltungsstelle vereinbart.
Für die Antragsteller/Anteilinhaber, die Clearing-Stellen verwenden, wie Euroclear oder Clearstream, wird ein Antrag auf Zeichnung, Rücknahme, Umtausch oder Übertragung von Anteilen durch die Verwaltungsstelle eventuell nicht anerkannt, es sei denn, der Antrag wird (zusätzlich zu den in diesem Prospekt angeführten Erfordernissen bei der Übertragung von Anteilen) von der Verwaltungsstelle bearbeitet und alle entsprechenden Gegenparteien solcher Anträge sind Vertriebsstellen und/oder institutionelle Anleger.
Es werden nur Namensanteile ausgegeben; der Eigentümer der Anteile wird in dem Anteilinhaberregister der Gesellschaft angegeben. Eine schriftliche Kaufbestätigung, in der der Eigentümer wie in dem Anteilsregister angegeben genannt ist, wird dem in den Büchern der Verwaltungsstelle eingetragenen Anteilinhaber binnen sieben Geschäftstagen nach Eingang der abgerechneten Mittel ausgestellt werden. Die Vertriebsstellen haben dafür zu sorgen, dass diese Kaufbestätigung zügig weitergeleitet wird. Anteilscheine werden nicht ausgestellt. Inhaberanteile werden nicht ausgegeben. Die Anteilinhaber sollten sich an die Verwaltungsstelle wenden, wenn irgendwelche der persönlichen Angaben auf dem Antrag, der Kaufbestätigung oder dem Anteilinhaberkontoauszug nicht mehr aktuell oder inkorrekt sind.
Die Gesellschaft beabsichtigt Anteilsbruchteile auf die nächsten drei Dezimalstellen auszugeben. Anteilsbruchteile werden nicht mit Stimmrechten ausgestattet sein.
Weder die Verwaltungsstelle noch die Gesellschaft ist in der Lage, die Kauf- und Rückkauftätigkeit (Round Trips) von Finanzintermediären, die über Sammelkonten handeln, zu überwachen, und in solchen Fällen obliegt es dem Finanzintermediär, sein(e) Konto (Konten) zu überwachen, um festzustellen, ob die Handelsbeschränkungen verletzt werden. Ein „Round Trip“ ist üblicherweise ein Kauf und eine Rücknahme von Anteilen desselben Fonds. Die Gesellschaft kann die Anzahl der Round Trips, die ein Anteilinhaber (oder auch ein Finanzintermediär, der Anteile auf einem Sammelkonto hält) durchführt, einschränken.
Weder die Gesellschaft noch die Verwaltungsstelle ist für betrügerische oder fälschliche Zeichnungen haftbar, vorausgesetzt, sie halten die von ihnen festgesetzten Praktiken zur Feststellung der Gültigkeit von Zeichnungsaufträgen ein. | ## Subscription order processing
It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that subscription orders placed through them are transmitted on a timely basis. The Company may reject any account application in whole or in part with or without reason. All notices and announcements to Shareholders are sent to the address provided in the account application by post, or where a Shareholder has so consented, electronically to the email address provided in the account application or otherwise as agreed in writing with the Administrator.
For those Applicants/Shareholders utilising clearing agents such as Euroclear or Clearstream, an application to subscribe, redeem, exchange or transfer Shares may not be recognised by the Administrator unless (in addition to the requirements to transact shares as set forth in this prospectus) the application is processed through the Administrator and all relevant counterparties to such applications are Distribution Agents and/or Institutional Investors approved by the Distributor.
Only registered Shares will be issued and ownership of Shares will be reflected on the share register of the Company. A written contract note showing details of ownership, as recorded in the share register, will be issued to the Shareholder of record on the Administrator’s books within seven Business Days of receiving cleared funds. It is the responsibility of Distribution Agents to ensure that such contract note is transmitted on a timely basis. Share certificates will not be issued. No Shares will be issued in bearer form. Shareholders should contact the Administrator in the event that any of the personal information provided by them in their application form, on the contract note or shareholder account statement becomes out-of-date or incorrect.
The Company intends to issue fractional Shares to the nearest three decimal places. Fractional Shares will not carry any voting rights.
Neither the Administrator nor the Company is able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts, and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to ensure the restrictions on trading are not breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company may limit the number of round trips carried out by a Shareholder including an intermediary that holds Shares in an omnibus account.
Neither the Company nor the Administrator will be liable for fraudulent or erroneous subscriptions provided that they follow procedures established by them to determine the validity of subscription orders. | en | de |
DOLFIN5246 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 2.50% |
| Exit charge | None |
| Conversion charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.31% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Sub-Fund achieves above MSCI EM Latin America. |
| Over the last accounting year, a performance fee of 0.15% was charged. | | | Gastos no recurrentes detraídos con anterioridad o posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 2,50% |
| Gastos de salida | Ninguno |
| Gastos de conversión | 1,00% |
| Este es el máximo que puede detraerse de su capital antes de que se le abone el producto de la inversión. |
| Gastos detraídos del Subfondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 1,31% |
| Gastos detraídos del Subfondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | 20,00% de toda la rentabilidad anual que el Compartimento obtiene por encima del MSCI EM Latin America. |
| Durante el último año contable se aplicó una comisión de rentabilidad del 0,15%. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 2.50% |
| Exit charge | None |
| Conversion charge | 1.00% |
| This is the maximum that might be taken out of your money before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the Sub-Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.31% |
| Charges taken from the Sub-Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 20.00% a year of any returns the Sub-Fund achieves above MSCI EM Latin America. |
| Over the last accounting year, a performance fee of 0.15% was charged. | | en | es |
DOLFIN5247 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L’indicateur synthétique de risque est un guide du niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres produits. Il montre la probabilité que le produit perde de l’argent en raison de mouvements sur les marchés ou parce que nous ne sommes pas en mesure de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la catégorie 6 sur 7, qui est la deuxième catégorie de risque le plus élevé.
Le Fonds est exposé aux risques associés aux sociétés axées sur la technologie, lesquelles sont particulièrement vulnérables aux évolutions rapides de la technologie (qui peuvent accélérer l’obsolescence d’un produit), aux réglementations et à la concurrence qui peuvent donner lieu à une incidence négative sur leur valeur.
La valeur du Fonds peut être affectée par des risques non inclus dans L’ISR, y compris la défaillance d’une contrepartie, d’un dépositaire, d’un émetteur ou d’un fournisseur d’indice et l’utilisation de produits dérivés. | El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 6 en una escala de 7, que es el segundo riesgo más alto.
El Fondo está sujeto a los riesgos asociados con las empresas tecnológicas que son especialmente vulnerables a la rápida evolución tecnológica (que puede dejar sus productos obsoletos), la regulación pública y la competencia, que podrían afectar negativamente a su valor.
El valor del Fondo puede verse afectado por riesgos que no capta el indicador resumido de riesgo, como el impago de una contraparte, el custodio o el emisor, los riesgos relativos al proveedor del índice y los propios del uso de derivados. | L’indicateur synthétique de risque est un guide du niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres produits. Il montre la probabilité que le produit perde de l’argent en raison de mouvements sur les marchés ou parce que nous ne sommes pas en mesure de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la catégorie 6 sur 7, qui est la deuxième catégorie de risque le plus élevé.
Le Fonds est exposé aux risques associés aux sociétés axées sur la technologie, lesquelles sont particulièrement vulnérables aux évolutions rapides de la technologie (qui peuvent accélérer l’obsolescence d’un produit), aux réglementations et à la concurrence qui peuvent donner lieu à une incidence négative sur leur valeur.
La valeur du Fonds peut être affectée par des risques non inclus dans L’ISR, y compris la défaillance d’une contrepartie, d’un dépositaire, d’un émetteur ou d’un fournisseur d’indice et l’utilisation de produits dérivés. | fr | es |
DOLFIN5248 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
Type: Triodos Impact Mixed Fund - Neutral is an open-ended sub- fund of a Luxembourg SICAV.
Term: The fund has no maturity date. Triodos Investment Management is not entitled to terminate the fund unilaterally.
Objectives: The fund aims to increase the value of your investment over the medium to long term, while seeking to maximise positive impact on society and the environment. The fund has sustainable investment as its objective as set out in article 9 SFDR. The fund invests in a balanced mix of bonds (including impact and other corporate bonds and government bonds) and equities of companies in developed countries. These companies and the proceeds of the impact and corporate bonds must contribute to, or finance projects in, at least one of the transition themes defined by Triodos: sustainable food and agriculture, renewable resources, circular economy, sustainable mobility and infrastructure, prosperous and healthy people, innovation for sustainability, or social inclusion and empowerment. Issuers that do not meet the Triodos sustainability standards are excluded from investment. Bonds can be issued by corporate bodies or governments. All bonds must be investment grade and denominated in EUR. The return of the fund is determined on the one hand by interest and dividend income from investments minus
the costs of managing the fund, and on the other hand by the price changes of the investments, including currency effects for the equities. The return of the fund depends to a large extent on interest rate and currency developments and market movements. The fund is actively managed. It compares its returns with the MSCI World Index (50%), iBoxx Euro Corporates Overall Total Return (30%) and iBoxx Euro Eurozone Sovereign 1-10 Total Return (20%), which it does not aim to replicate or outperform. The fund may deviate from the benchmark because it only invests in companies that meet strict sustainability criteria.
Intended retail investor: The fund is available to retail and institutional investors through all distribution channels, with or without advice. The fund may appeal to investors who:
are looking for an investment combining income and growth that takes a sustainable investing approach;
are interested in exposure to a diversified asset mix, either for a core investment or for diversification;
have a medium risk profile and can tolerate moderate temporary losses.
Orders to buy and sell shares are ordinarily processed on any day that is a banking day in Luxembourg. Capitalisation share classes reinvest the fund’s net realised income, while distribution share classes may distribute it. | # Um welche Art von Produkt handelt es sich?
Art: Der Triodos Impact Mixed Fund – Neutral ist ein offener Teilfonds einer Luxemburger SICAV.
Laufzeit: Der Fonds hat kein festes oder vorgeschlagenes Fälligkeitsdatum. Triodos Investment Management ist nicht berechtigt, den Fonds einseitig zu beenden.
Ziele: Wir wollen den Wert Ihrer Investition mittel- bis langfristig steigern und gleichzeitig die positiven Auswirkungen auf Gesellschaft und Umwelt maximieren. Das Ziel des Fonds ist eine nachhaltige Anlage, wie es in Artikel 9 der Offenlegungsverordnung SFDR festgelegt ist. Der Fonds investiert in eine ausgewogene Mischung aus Anleihen (einschließlich Impact Bonds und anderen Unternehmensanleihen sowie Staatsanleihen) und in Anteile von Unternehmen in Industrieländern. Diese Unternehmen und die Erlöse aus den Impact Bonds und Unternehmensanleihen müssen zu mindestens einem der von Triodos definierten Themen für den Übergang in eine nachhaltige Gesellschaft beitragen oder entsprechende Projekte finanzieren: nachhaltige Ernährung & Landwirtschaft, erneuerbare Ressourcen, Kreislaufwirtschaft, nachhaltige Mobilität & Infrastruktur, gesunde Menschen, Innovation für Nachhaltigkeit sowie soziale Inklusion & Stärkung der Autonomie. Emittenten, die die Triodos-Nachhaltigkeitsstandards nicht erfüllen, sind von der Anlage ausgeschlossen. Anleihen können von juristischen Personen oder Regierungen ausgegeben werden. Alle Anleihen müssen ein Investment-Grade-Rating aufweisen und auf EUR lauten. Der Ertrag des Fonds wird zum einen bestimmt aus den Zins- und Dividendenerträgen der Anlagen abzüglich der
Verwaltungskosten des Fonds und zum anderen aus den Kursänderungen der Anlagen, einschließlich Währungseffekten bei Unternehmensanteilen. Der Ertrag des Fonds hängt in hohem Maße von der Entwicklung der Zinssätze und Währungen sowie von den Marktbewegungen ab. Der Fonds wird aktiv verwaltet. Er vergleicht seine Erträge mit dem MSCI World Index (50%), dem iBoxx Euro Corporates Overall Total Return (30%) und dem iBoxx Euro Eurozone Sovereign 1-10 Total Return (20%). Der Fonds zielt nicht darauf ab, die Vergleichsindizes nachzubilden oder zu übertreffen, von denen er abweichen kann, weil er nur in Eigenkapital und Anleihen investiert, die strenge Nachhaltigkeitskriterien erfüllen.
Kleinanleger-Zielgruppe: Der Fonds steht privaten und institutionellen Anlegern über alle Vertriebskanäle mit oder ohne Beratung zur Verfügung. Der Fonds kann für Anleger interessant sein, die:
eine Anlage suchen, die Erträge und Wachstum kombiniert und einen nachhaltigen Investitionsansatz verfolgt;
an einem Engagement mit einem diversifizierten Anlagenmix interessiert sind, entweder als Kernanlage oder zur Diversifizierung;
ein mittleres Risikoprofil haben und vorübergehend moderate Verluste tolerieren können.
Aufträge zum Kauf und Verkauf von Anteilen werden in der Regel an allen Bankarbeitstagen in Luxemburg bearbeitet. Die thesaurierenden Anteilsklassen legen die realisierten Nettoerträge des Fonds wieder an, während die ausschüttenden Anteilsklassen diese ausschütten können. | # What is this product?
Type: Triodos Impact Mixed Fund - Neutral is an open-ended sub- fund of a Luxembourg SICAV.
Term: The fund has no maturity date. Triodos Investment Management is not entitled to terminate the fund unilaterally.
Objectives: The fund aims to increase the value of your investment over the medium to long term, while seeking to maximise positive impact on society and the environment. The fund has sustainable investment as its objective as set out in article 9 SFDR. The fund invests in a balanced mix of bonds (including impact and other corporate bonds and government bonds) and equities of companies in developed countries. These companies and the proceeds of the impact and corporate bonds must contribute to, or finance projects in, at least one of the transition themes defined by Triodos: sustainable food and agriculture, renewable resources, circular economy, sustainable mobility and infrastructure, prosperous and healthy people, innovation for sustainability, or social inclusion and empowerment. Issuers that do not meet the Triodos sustainability standards are excluded from investment. Bonds can be issued by corporate bodies or governments. All bonds must be investment grade and denominated in EUR. The return of the fund is determined on the one hand by interest and dividend income from investments minus
the costs of managing the fund, and on the other hand by the price changes of the investments, including currency effects for the equities. The return of the fund depends to a large extent on interest rate and currency developments and market movements. The fund is actively managed. It compares its returns with the MSCI World Index (50%), iBoxx Euro Corporates Overall Total Return (30%) and iBoxx Euro Eurozone Sovereign 1-10 Total Return (20%), which it does not aim to replicate or outperform. The fund may deviate from the benchmark because it only invests in companies that meet strict sustainability criteria.
Intended retail investor: The fund is available to retail and institutional investors through all distribution channels, with or without advice. The fund may appeal to investors who:
are looking for an investment combining income and growth that takes a sustainable investing approach;
are interested in exposure to a diversified asset mix, either for a core investment or for diversification;
have a medium risk profile and can tolerate moderate temporary losses.
Orders to buy and sell shares are ordinarily processed on any day that is a banking day in Luxembourg. Capitalisation share classes reinvest the fund’s net realised income, while distribution share classes may distribute it. | en | de |
DOLFIN5249 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### MARKET CAPITALISATION RISK
Certain Sub-Funds may invest in the securities of small- to medium-sized (by market capitalisation) companies, or financial instruments related to such securities, therefore, they may have a more limited market than the securities of larger companies and may involve greater risks and volatility than investments in larger companies. Accordingly, it may be more difficult to effect sales of such securities at an advantageous time or without a substantial drop in price than securities of a company with a large market capitalisation and broad trading market. In addition, securities of small- to medium-sized companies may have greater price volatility as they are generally more vulnerable to adverse market factors such as unfavourable economic reports.
Companies with smaller market capitalisations may be at an earlier stage of development, may be subject to greater business risks, may have limited product lines, limited financial resources and less depth in management than more established companies. In addition, these companies may have difficulty withstanding competition from larger more established companies in their industries. The securities of companies with smaller market capitalisations may be thinly traded (and therefore have to be sold at a discount from current market prices or sold in small lots over an extended period of time), may be followed by fewer investment research analysts and may be subject to wider price swings and thus may create a greater chance of loss than investing in securities of larger capitalisation companies. In addition, transaction costs in smaller capitalisation stocks may be higher than those of larger capitalisation companies. | #### RIESGO DE CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL
Determinados Subfondos pueden invertir en valores de pequeñas y medianas (por capitalización bursátil) empresas, o en instrumentos financieros relacionados con dichos valores, que pueden presentar un mercado más limitado que los valores de empresas de mayor capitalización, y podrían conllevar mayores riesgos y volatilidad que los de estas últimas. En consecuencia, podría resultar más difícil conseguir vender estos valores en un momento propicio o sin una reducción notable de su precio que en el caso de los valores de empresas con mayor capitalización bursátil y un mercado de negociación más amplio. Además, la cotización de los valores de pequeñas y medianas empresas podría acusar una mayor volatilidad, ya que por lo general muestra una mayor sensibilidad a los factores adversos del mercado, como la publicación de unos informes económicos desfavorables.
Las empresas con menores capitalizaciones bursátiles pueden encontrarse en una fase más temprana de desarrollo, estar sujetas a mayores riesgos de negocio, tener líneas de producto limitadas, contar con recursos financieros también limitados y disponer de menor profundidad de la gestión que las empresas más afianzadas. Además, estas empresas pueden tener dificultades para resistir la competencia de otras empresas más afianzadas dentro de sus sectores. Los valores de empresas con menores capitalizaciones bursátiles pueden contar con un escaso volumen de contratación (y tenerse que vender, por ello, con descuento respecto de los precios vigentes en el mercado, o vendidos en partidas pequeñas a lo largo de un extenso periodo de tiempo), siendo también posible que sean seguidas por menos analistas de investigación de inversiones, y que estén sujetas a oscilaciones de precios más amplias, todo lo cual puede generar una mayor probabilidad de pérdida que la inversión en valores de empresas de mayor capitalización. Además, los costes de transacción de los valores de menor capitalización pueden ser mayores que los correspondientes a las empresas de capitalización más elevada. | ##### MARKET CAPITALISATION RISK
Certain Sub-Funds may invest in the securities of small- to medium-sized (by market capitalisation) companies, or financial instruments related to such securities, therefore, they may have a more limited market than the securities of larger companies and may involve greater risks and volatility than investments in larger companies. Accordingly, it may be more difficult to effect sales of such securities at an advantageous time or without a substantial drop in price than securities of a company with a large market capitalisation and broad trading market. In addition, securities of small- to medium-sized companies may have greater price volatility as they are generally more vulnerable to adverse market factors such as unfavourable economic reports.
Companies with smaller market capitalisations may be at an earlier stage of development, may be subject to greater business risks, may have limited product lines, limited financial resources and less depth in management than more established companies. In addition, these companies may have difficulty withstanding competition from larger more established companies in their industries. The securities of companies with smaller market capitalisations may be thinly traded (and therefore have to be sold at a discount from current market prices or sold in small lots over an extended period of time), may be followed by fewer investment research analysts and may be subject to wider price swings and thus may create a greater chance of loss than investing in securities of larger capitalisation companies. In addition, transaction costs in smaller capitalisation stocks may be higher than those of larger capitalisation companies. | en | es |
DOLFIN5250 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Répartition géographique (% des actifs)
Chine
31.81
Taïwan
16.89
Inde
13.25
Corée du Sud
9.23
Malaisie
6.68
Mexique
5.30
Afrique Du Sud
4.91
Brésil
3.80
Emirats Arabes Unis
3.52
Autres
2.20
Liquidités
2.43
0 5 10 15 20 25 30 35
| Source: Pictet Asset Management | |
| --- | --- |
| Caractéristiques du portefeuille |
| À FIN NOVEMBRE 2022 (SUR 3 ANNÉES) | |
| Alpha | -2.85 |
| Bêta | 0.91 |
| Volatilité annualisée (%) | 19.59 |
| Ratio d'information | -0.61 |
| Ratio de Sharpe | -0.18 |
| Source: Pictet Asset Management | | | # Riesgo país (% del activo)
China
31.81
Taiwán
16.89
India
13.25
Corea Del Sur
9.23
Malasia
6.68
México
5.30
Africa Del Sur
4.91
Brasil
3.80
Emiratos Árabes Unidos
3.52
Otros
2.20
Liquidez
2.43
0 5 10 15 20 25 30 35
| Fuente: Pictet Asset Management | |
| --- | --- |
| Características de la cartera |
| A FIN DE NOVIEMBRE 2022 (EN 3 AÑOS) | |
| Alfa | -2.85 |
| Beta | 0.91 |
| Volatilidad anualizada (%) | 19.59 |
| Ratio de información | -0.61 |
| Ratio de Sharpe | -0.18 |
| Fuente: Pictet Asset Management | | | # Répartition géographique (% des actifs)
Chine
31.81
Taïwan
16.89
Inde
13.25
Corée du Sud
9.23
Malaisie
6.68
Mexique
5.30
Afrique Du Sud
4.91
Brésil
3.80
Emirats Arabes Unis
3.52
Autres
2.20
Liquidités
2.43
0 5 10 15 20 25 30 35
| Source: Pictet Asset Management | |
| --- | --- |
| Caractéristiques du portefeuille |
| À FIN NOVEMBRE 2022 (SUR 3 ANNÉES) | |
| Alpha | -2.85 |
| Bêta | 0.91 |
| Volatilité annualisée (%) | 19.59 |
| Ratio d'information | -0.61 |
| Ratio de Sharpe | -0.18 |
| Source: Pictet Asset Management | | | fr | es |
DOLFIN5251 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Sub-Fund is actively managed and the investment approach implies a reference to a benchmark.
The selected benchmark does not explicitly take into account sustainability objectives.
There is no EU reference index on Climate Transition or no index aligned with the Paris Agreement or any other sustainable benchmark that takes full account of the sustainability objectives and the investment strategy as described in the present Prospectus. | Der Teilfonds wird aktiv verwaltet, und der Anlageansatz impliziert eine Bezugnahme auf eine Benchmark.
Die ausgewählte Benchmark berücksichtigt Nachhaltigkeitsziele nicht ausdrücklich.
Es gibt keinen EU-Referenzindex zur Climate Transition, keinen auf die Vorgaben des Pariser Abkommens angepassten Index und auch keine sonstige nachhaltige Benchmark, die vollständig die Nachhaltigkeitsziele und die Anlagestrategie wie im vorliegenden Prospekt erläutert berücksichtigen. | The Sub-Fund is actively managed and the investment approach implies a reference to a benchmark.
The selected benchmark does not explicitly take into account sustainability objectives.
There is no EU reference index on Climate Transition or no index aligned with the Paris Agreement or any other sustainable benchmark that takes full account of the sustainability objectives and the investment strategy as described in the present Prospectus. | en | de |
DOLFIN5252 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### COLOMBIE
Le présent Document ne constitue pas une offre publique en Colombie. L’offre des Compartiments s’adresse à une centaine d’investisseurs spécifiquement identifiés environ. Les Compartiments ne peuvent être ni promus ni commercialisés en Colombie ou auprès de résidents colombiens à moins qu’une telle promotion et commercialisation ne s’effectuent conformément au Décret N°2555 de 2010 et toute autre réglementation en vigueur relative à la promotion de fonds étrangers en Colombie.
La diffusion du présent Prospectus, ainsi que l’offre d’Actions des Compartiments est susceptible d’être limitée à certaines juridictions. Les informations contenues dans le présent Prospectus sont fournies uniquement à titre indicatif et il incombe à toute(s) personne(s) en possession du présent Prospectus et désireuse(s) de présenter une demande de souscription aux Actions des Compartiments de s’informer sur la législation et les réglementations en vigueur dans toute juridiction concernée mais aussi de s’y conformer. Les éventuels candidats à la souscription d’Actions des Compartiments doivent s’informer des éventuelles obligations légales, des réglementations relatives au contrôle des changes et de la fiscalité en vigueur dans leurs pays d’origine, de résidence ou de domicile respectifs. | ### COLOMBIA
El presente documento no representa una oferta pública de valores en la República de Colombia. La oferta de las Carteras tiene como destinatarios menos de cien inversores identificados de manera concreta. Las Carteras no se comercializarán ni promoverán en Colombia ni a residentes colombianos, salvo que dicha comercialización y promoción se realice conforme al Decreto 2555 de 2010 y otras normas y reglamentos aplicables relativos a la promoción de fondos extranjeros en Colombia.
El presente Folleto y la oferta de Acciones de las Carteras puede estar restringida a determinadas jurisdicciones. La información que consta en este Folleto es solo a efectos de guía y cada una de las personas que estén en posesión del presente Folleto y desee solicitar Acciones en las Carteras deberá informarse por sí misma, y cumplir las leyes y reglamentos de cualquier jurisdicción competente. Los solicitantes potenciales de Acciones en las Carteras deberán informarse por sí mismos de todos los requisitos legales, los reglamentos del control del cambio de divisas y los impuestos correspondientes en los países donde tengan ciudadanía, residencia o domicilio. | ### COLOMBIE
Le présent Document ne constitue pas une offre publique en Colombie. L’offre des Compartiments s’adresse à une centaine d’investisseurs spécifiquement identifiés environ. Les Compartiments ne peuvent être ni promus ni commercialisés en Colombie ou auprès de résidents colombiens à moins qu’une telle promotion et commercialisation ne s’effectuent conformément au Décret N°2555 de 2010 et toute autre réglementation en vigueur relative à la promotion de fonds étrangers en Colombie.
La diffusion du présent Prospectus, ainsi que l’offre d’Actions des Compartiments est susceptible d’être limitée à certaines juridictions. Les informations contenues dans le présent Prospectus sont fournies uniquement à titre indicatif et il incombe à toute(s) personne(s) en possession du présent Prospectus et désireuse(s) de présenter une demande de souscription aux Actions des Compartiments de s’informer sur la législation et les réglementations en vigueur dans toute juridiction concernée mais aussi de s’y conformer. Les éventuels candidats à la souscription d’Actions des Compartiments doivent s’informer des éventuelles obligations légales, des réglementations relatives au contrôle des changes et de la fiscalité en vigueur dans leurs pays d’origine, de résidence ou de domicile respectifs. | fr | es |
DOLFIN5253 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Le Fonds est classé dans la catégorie 6 puisqu’il investit en actions dont le cours peut fluctuer de manière significative d’un jour à l’autre en raison d’une grande variété de facteurs. Par conséquent, la possibilité de réaliser des gains importants implique le risque de subir de grosses pertes.
| Le Fonds peut également être exposé à d’autres risques qui ne sont pas pleinement pris en compte par l’indicateur de risque. Ils peuvent inclure : - Risque de change : les fluctuations des taux de change peuvent avoir une incidence négative sur la valeur des investissements du Fonds.
- Risque de contrepartie et de liquidité : les contreparties peuvent ne pas s’acquitter de leurs obligations et des transactions pourraient ne pas être réglées. Il pourrait ne pas y avoir de marché pour un investissement, mais même s’il existe un marché, il pourrait s’avérer très illiquide, ce qui pourrait avoir une incidence sur la valeur ou la vente d’un tel investissement.
- Risques opérationnels : les services de garde locaux demeurent sous-développés dans de nombreux pays des marchés émergents et, dans certaines circonstances, le Fonds pourrait ne pas être en mesure de recouvrer certains de ses actifs. Aucune garantie ne saurait être donnée quant au fonctionnement, la solvabilité ou l’exécution du règlement, la compensation et l’enregistrement de transactions.
Pour plus de détails, veuillez vous reporter à la section du prospectus de la Société intitulée « Facteurs de risques ». | | - El Fondo es de categoría 6, dado que invierte en valores de renta variable cuyo precio puede variar enormemente de un día a otro debido a varios factores. Por lo tanto, la posibilidad de obtener grandes beneficios implica un riesgo de sufrir grandespérdidas.
| El Fondo también podrá estar expuesto a otros riesgos que el indicador de riesgo no muestra de forma adecuada. Entre ellos pueden encontrarse: - Riesgo de divisas: las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden perjudicar al valor de las inversiones del Fondo.
- Riesgo de contraparte y de liquidez: es posible que las contrapartes no cumplan con sus obligaciones y es posible que no se realicen las operaciones de liquidación. Es posible que no exista ningún mercado para una inversión, pero aunque existiese alguno, tendría muy poca liquidez y podría perjudicar el valor o la enajenación de dicha inversión.
- Riesgos de operaciones: los servicios de depositario local siguen estando poco desarrollados en muchos países de mercados emergentes y, en determinadas circunstancias, es posible que el Fondo no recupere parte de sus activos. No existen garantías de la operación, solvencia o resultados de la liquidación, compensación ni registros de las operaciones.
Para obtener más información, consulte la sección titulada "Factores de riesgo" del folleto de la Sociedad. | | - Le Fonds est classé dans la catégorie 6 puisqu’il investit en actions dont le cours peut fluctuer de manière significative d’un jour à l’autre en raison d’une grande variété de facteurs. Par conséquent, la possibilité de réaliser des gains importants implique le risque de subir de grosses pertes.
| Le Fonds peut également être exposé à d’autres risques qui ne sont pas pleinement pris en compte par l’indicateur de risque. Ils peuvent inclure : - Risque de change : les fluctuations des taux de change peuvent avoir une incidence négative sur la valeur des investissements du Fonds.
- Risque de contrepartie et de liquidité : les contreparties peuvent ne pas s’acquitter de leurs obligations et des transactions pourraient ne pas être réglées. Il pourrait ne pas y avoir de marché pour un investissement, mais même s’il existe un marché, il pourrait s’avérer très illiquide, ce qui pourrait avoir une incidence sur la valeur ou la vente d’un tel investissement.
- Risques opérationnels : les services de garde locaux demeurent sous-développés dans de nombreux pays des marchés émergents et, dans certaines circonstances, le Fonds pourrait ne pas être en mesure de recouvrer certains de ses actifs. Aucune garantie ne saurait être donnée quant au fonctionnement, la solvabilité ou l’exécution du règlement, la compensation et l’enregistrement de transactions.
Pour plus de détails, veuillez vous reporter à la section du prospectus de la Société intitulée « Facteurs de risques ». | | fr | es |
DOLFIN5254 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The recommended minimum holding period: 7 years.
This Fund has a set maturity date of 28 December 2029; you should be prepared to stay invested until maturity. You can request to take out some or all of your money at any time. You can typically request to buy or sell shares in the Fund on any business day (as set out in the Fund’s prospectus). | # Il periodo di detenzione minimo consigliato: 7 anni.
La data di scadenza del presente Fondo è il 28 dicembre 2029; gli investitori devono essere disposti a mantenere l'investimento fino alla scadenza. Possono richiedere di prelevare tutto o parte del loro denaro in qualsiasi momento. Di norma, l'investitore può richiedere l'acquisto o la vendita di azioni del Fondo in qualsiasi giorno lavorativo (come stabilito nel prospetto del Fondo). | # The recommended minimum holding period: 7 years.
This Fund has a set maturity date of 28 December 2029; you should be prepared to stay invested until maturity. You can request to take out some or all of your money at any time. You can typically request to buy or sell shares in the Fund on any business day (as set out in the Fund’s prospectus). | en | it |
DOLFIN5255 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide income and long-term capital growth.
- The fund invests at least 70% in income producing shares of companies that have their head office or a main part of their activity in Europe. The choice of assets is guided by attractive dividend yields in addition to the potential for capital growth.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. The fund promotes environmental and social characteristics pursuant to article 8 of the SFDR.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list (which includes cluster munitions and anti-personnel landmines) and also excludes issuers which fail to conduct their business in accordance with accepted international norms.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- Currency hedging is used to substantially reduce the risk of losses from unfavourable exchange rate movements. Currency look-through hedging is used to hedge the underlying currency effects at the security level to that of the hedged share class reference currency, thereby delivering the underlying market returns.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed and aims to provide income and capital growth. Income will typically be in excess of MSCI Europe Index (Net) Hedged to USD (the "Index"). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it also is expected to invest in companies, sectors, countries and security types that have different weightings from, and may not be included in the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is paid to shareholders out of gross investment income for most of the time. The fund seeks to maintain a stable payment per share so far as is reasonable. The payment is not fixed and will vary according to economic and other circumstances, and the ability of the fund to support stable payments without a long-term positive or negative impact on its capital. This may occasionally result in income payment coming out of the capital.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | # Objetivos y política de inversión
- El fondo tiene como objetivo generar ingresos y crecimiento del capital a largo plazo.
- El fondo invertirá al menos un 70 % en acciones de empresas que generen renta y cuya sede se encuentre en Europa, o que lleven a cabo una parte fundamental de su actividad en dicha región. La selección de activos queda determinada por una atractiva rentabilidad por dividendos, además de por el potencial de crecimiento del capital.
- El Subfondo invertirá al menos un 50 % de su patrimonio en valores que cuenten con características sostenibles. El Subfondo promueve las características medioambientales y sociales que exige el artículo 8 del SFDR.
- El Subfondo se ciñe a una lista de exclusión de firmas de todos los sectores (que incluyen la fabricación de bombas de racimo o minas antipersona), así como los emisores que no realizan su actividad conforme a unas normas aceptadas internacionalmente.
- El fondo tiene libertad para invertir fuera de sus límites principales en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
- La cobertura del riesgo cambiario se utiliza para reducir sustancialmente el riego de pérdida derivado de fluctuaciones desfavorables en los tipos de cambio. La cobertura del riesgo cambiario global se utiliza para cubrir el efecto cambiario subyacente a nivel de valores con el de la divisa de referencia de la clase de acciones cubierta, por lo que ofrecerá la rentabilidad del mercado subyacente.
- El fondo puede invertir en activos directamente o lograr exposición de forma indirecta a través de otros medios aptos, también derivados. El fondo puede utilizar derivados con el fin de reducir riesgos o costes, o para generar capital o ingresos adicionales, además de con fines de inversión, de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo.
- El Subfondo se gestiona de manera activa y tiene como objetivo ofrecer ingresos y crecimiento del capital. Normalmente, los ingresos superarán a los generados por el MSCI Europe Index (Net) Hedged to USD (en adelante, el «Índice»). La rentabilidad del Subfondo puede compararse con la de su Índice. El Gestor de Inversiones tiene un amplio rango de discrecionalidad en relación con el Índice. Aunque el Subfondo contará con activos que formen parte del Índice, también podrá invertir en empresas, países, sectores y valores no incluidos en él, o incluidos con ponderaciones diferentes, con el fin de aprovechar las oportunidades de inversión.
- Los ingresos obtenidos por el fondo se pagan a los accionistas a partir de los ingresos brutos derivados de la inversión durante la mayor parte del tiempo. El fondo trata de mantener un pago estable por acción, siempre que sea razonable. El pago no es fijo y variará en función de las circunstancias económicas y por otros motivos, así como por la capacidad del fondo para hacer frente a pagos estables sin que ello tenga repercusiones positivas o negativas a largo plazo en su capital. Esto podría hacer que el pago de dichas rentas se haga con el capital ocasionalmente.
- Normalmente, las Acciones pueden comprarse y venderse cada día hábil del Subfondo. | # Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide income and long-term capital growth.
- The fund invests at least 70% in income producing shares of companies that have their head office or a main part of their activity in Europe. The choice of assets is guided by attractive dividend yields in addition to the potential for capital growth.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. The fund promotes environmental and social characteristics pursuant to article 8 of the SFDR.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list (which includes cluster munitions and anti-personnel landmines) and also excludes issuers which fail to conduct their business in accordance with accepted international norms.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- Currency hedging is used to substantially reduce the risk of losses from unfavourable exchange rate movements. Currency look-through hedging is used to hedge the underlying currency effects at the security level to that of the hedged share class reference currency, thereby delivering the underlying market returns.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- The fund is actively managed and aims to provide income and capital growth. Income will typically be in excess of MSCI Europe Index (Net) Hedged to USD (the "Index"). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it also is expected to invest in companies, sectors, countries and security types that have different weightings from, and may not be included in the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is paid to shareholders out of gross investment income for most of the time. The fund seeks to maintain a stable payment per share so far as is reasonable. The payment is not fixed and will vary according to economic and other circumstances, and the ability of the fund to support stable payments without a long-term positive or negative impact on its capital. This may occasionally result in income payment coming out of the capital.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | en | es |
DOLFIN5256 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If the limits referred to under this paragraph are exceeded for reasons beyond the control of the relevant Cash fund, or as a result of the exercise of subscription or redemption rights, that fund shall adopt as a priority objective the correction of that situation, taking due account of the interests of the shareholders.
CREDIT AND STRESS TESTING PROCEDURES
Description of the procedure
Consistent with the MMF Regulation and the relevant delegated acts supplementing it, the Management Company will ensure that a customised internal credit quality assessment procedure based on prudent, systematic and continuous assessment methodologies for systematically determining the credit quality of the funds that qualify as money market funds, is established, implemented and consistently applied. The Management Company has approved four separate credit quality assessment procedures (i) sovereign issuers, (ii) government related issuers, (iii) financial corporate issuers and
(iv) non-financial corporate issuers.
The oversight of the internal credit quality assessment procedures will lie with the Management Company which will be assisted by the Fixed Income Investment Risk Committee (the "FIIRC"), which is an independent committee responsible for fixed income risk oversight. FIIRC and ultimately the Management Company is responsible for ensuring that data used in the credit quality assessments is of sufficient quality, up-to-date and from reliable sources.
A credit assessment for all issuer and guarantors on the approved list will be produced, in accordance with the regulations at least annually by the assigned analyst. FIIRC is responsible and ultimately the Management Company for ensuring that the annual frequency requirement is met. FIIRC and ultimately the Management Company will be responsible for deciding whether a material change has occurred and analysts will need to prepare a new credit assessment for affected issuers or guarantors.
When determining the credit quality of an issuer and of an instrument, the Management Company will ensure that there is no mechanistic over-reliance on external ratings.
The appropriateness of the credit quality assessment procedures will be assessed annually (or more often if necessary) and changes thereto will be approved by senior management and/or the Management Company. In case there is a material change, within the meaning of the Money Market Fund Regulation that could have an impact on the existing assessment of an instrument, a new credit quality assessment will be performed. In addition, the internal credit quality assessment procedure is monitored on an ongoing basis.
Description of the methodology
A list of eligible issuers (known as “Approved List”) is maintained and the money market funds are only allowed to invest into instruments from issuers that are on this list. Each of the issuer on the list is assigned to an analyst in the credit research team.
An effective process has been established by the Management Company to ensure that relevant information on the issuer and instrument’s characteristics are obtained and kept up-to-date.
Determination of credit risk of an issuer or guarantor and its instruments will be solely made by the assigned analyst under the responsibility of the Management Company and will be based on an independent analysis of the issuer’s or guarantor’s ability to repay its debt obligations. This determination follows a systematic four step process designed in accordance with Chapter 3 of the delegated regulation 2018/990 and paragraph 1 of Article 20 of the Regulation. An issuer or guarantor and its instruments must pass each of the four steps. These steps may include the following elements, where applicable:
- Quantitative factors: issuers must meet or exceed pre- determined thresholds on quantitative metrics such as financial ratios and macro-economic performance (such as but not limited to capitalisation, liquidity, asset quality,profitability, leverage, adjusted EBITDA/interest, liquidity sources, GDP per capita, unemployment rate, world bank government effectiveness score, bank non-performing loan ratio, government interest expense to government revenues.
- External and market based factors: issuers must pass thresholds relating to bond or CDS spreads of relevant instruments as well as having an external credit rating of at least A3 or A- with Moody’s and/or Standard & Poors.
- Qualitative factors: assigned analyst considers qualitative factors (such as but not limited to governance, business model, risk profile, macro backdrop, diversification, government stability, government plans, currency strength), that deem to be necessary for a comprehensive and prudent credit quality assessment of the issuer or guarantor.
- Instrument specific factors: assigned analyst considers instrument specific factors (such as but not limited to whether the instrument is a direct and unconditional payment obligation, the degree of flexibility over the timing of interest and principal payments, the payment rank of the instrument, and its liquidity profile), that deem to be necessary for instrument to be considered of high credit quality and liquidity. | Wenn die in diesem Absatz genannten Obergrenzen aus Gründen, die sich der Kontrolle des relevanten Geldmarktfonds entziehen, oder aufgrund der Ausübung von Bezugs- oder Rücknahmerechten überschritten werden, so hat dieser Teilfonds als vorrangiges Ziel die Korrektur dieser Situation unter gebührender Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber zu verfolgen.
BONITÄTS- UND STRESSTESTVERFAHREN
Beschreibung des Verfahrens
In Übereinstimmung mit der Geldmarktfondsverordnung und den entsprechenden daraus abgeleiteten Rechtsakten, die die Verordnung ergänzen, wird die Verwaltungsgesellschaft dafür sorgen, dass ein maßgeschneidertes internes Bonitätsbewertungsverfahren auf der Grundlage vorsichtiger, systematischer und fortlaufender Bewertungsmethoden zur systematischen Feststellung der Bonität derjenigen Teilfonds eingerichtet, umgesetzt und konsequent angewendet wird, die als Geldmarktfonds gelten. Die Verwaltungsgesellschaft hat vier separate Verfahren zur Bewertung der Bonität von (i) Staaten als Emittenten, (ii) staatlichen Stellen als Emittenten,
(iii) Finanzgesellschaften als Emittenten und (iv) Unternehmen außerhalb der Finanzbranche als Emittenten genehmigt.
Die Aufsicht über die internen Verfahren zur Beurteilung der Bonität liegt bei der Verwaltungsgesellschaft, die von dem Fixed Income Investment Risk Committee (der „FIIRC“) unterstützt wird, einem unabhängigen Ausschuss, der für die Aufsicht über das mit festverzinslichen Schuldtiteln verbundene Risiko zuständig ist. Der FIIRC und letztendlich die Verwaltungsgesellschaft sind dafür verantwortlich sicherzustellen, dass die in den Bonitätsbewertungen verwendeten Daten von ausreichender Qualität sowie aktuell sind und aus zuverlässigen Quellen stammen.
Eine Bonitätsprüfung für alle Emittenten und Bürgen, die in der Liste der zulässigen Kontrahenten aufgeführt sind, wird vom zugewiesenen Analysten mindestens einmal jährlich gemäß den Vorschriften durchgeführt. Der FIIRC und letztendlich die Verwaltungsgesellschaft sind dafür verantwortlich, dass die jährliche Häufigkeitsanforderung erfüllt wird. Der FIIRC und letztendlich die Verwaltungsgesellschaft entscheiden, ob eine wesentliche Änderung eingetreten ist und ob die Analysten eine neue Bonitätsprüfung für die betroffenen Emittenten oder Bürgen durchführen müssen.
Bei der Feststellung der Bonität eines Emittenten und eines Instruments sorgt die Verwaltungsgesellschaft dafür, dass keine übertriebene mechanistische Abhängigkeit von externen Ratings vorliegt.
Die Angemessenheit der Bonitätsbewertungsverfahren wird jährlich (oder bei Bedarf häufiger) beurteilt, und Änderungen daran werden von der Geschäftsleitung und/oder der Verwaltungsgesellschaft genehmigt. Eine neue Bonitätsbewertung wird durchgeführt, wenn eine wesentliche Veränderung im Sinne der Geldmarktfondsverordnung eingetreten ist, die sich auf das derzeitige Rating eines Instruments auswirken kann. Darüber hinaus wird das interne Bonitätsbewertungsverfahren laufend überwacht.
Beschreibung der Methodik
Es wird eine Liste der zulässigen Emittenten (auch als „Liste der zulässigen Kontrahenten“ bezeichnet) geführt, und die Geldmarktfonds dürfen nur in Instrumente von Emittenten investieren, die auf dieser Liste aufgeführt werden. Jeder der Emittenten von der Liste wird einem Analysten im Kredit- Researchteam zugewiesen.
Die Verwaltungsgesellschaft hat ein wirksames Verfahren eingeführt, um sicherzustellen, dass relevante Informationen zu den Eigenschaften des Emittenten und des Instruments erhoben und auf dem neuesten Stand gehalten werden.
Die Feststellung des Kreditrisikos von Emittenten oder Bürgen und ihrer Instrumente erfolgt ausschließlich durch den beauftragten Analysten unter der Verantwortung der Verwaltungsgesellschaft, und sie basiert auf einer unabhängigen Analyse der Fähigkeit des Emittenten oder Bürgen, seine Kreditverbindlichkeiten zurückzuzahlen. Diese Feststellung erfolgt in einem systematischen vierstufigen Prozess, der gemäß Kapitel 3 der delegierten Verordnung 2018/990 und Artikel 20 Absatz 1 der Verordnung konzipiert wurde. Ein Emittent oder Bürge und seine Instrumente müssen alle vier Schritte bestehen. Diese Prozessschritte können gegebenenfalls die folgenden Elemente enthalten:
- Quantitative Faktoren: Die Emittenten müssen im Voraus festgelegte Schwellenwerte für quantitative Messgrößen wie Finanzkennzahlen und makroökonomische Leistung erreichen oder übertreffen (wie insbesondere Kapitalausstattung, Liquidität, Qualität der Vermögenswerte, Rentabilität, Fremdfinanzierung, bereinigter EBITDA/Beteiligung, Liquiditätsquellen, BIP pro Kopf, Arbeitslosenquote, Effektivitätsrating der Weltbank für die Regierung, Quote der notleidenden Bankkredite, Verhältnis zwischen Zinsaufwendungen der Regierung und den staatlichen Einnahmen).
- Externe und marktbasierte Faktoren: Die Emittenten müssen Schwellenwerte in Bezug auf Anleihe- oder CDS-Spreads betroffener Instrumente einhalten und über ein externes Rating von mindestens A3 oder A- bei Moody’s und/oder Standard & Poor’s verfügen.
- Qualitative Faktoren: Der zugewiesene Analyst berücksichtigt qualitative Faktoren (wie insbesondere Governance, Geschäftsmodell, Risikoprofil, makroökonomischer Hintergrund, Diversifizierung, Stabilität der Regierung, Pläne der Regierung, Stärke der Währung), die für eine umfassende und vorsichtige Beurteilung der Bonität des Emittenten oder Bürgen als notwendig erachtet werden.
- Faktoren in Bezug auf die Instrumente: Der zugewiesene Analyst berücksichtigt in Bezug auf die Instrumente spezifische Faktoren (z. B., ob das Instrument eine direkte und bedingungslose Zahlungsverpflichtung ist, den Grad der Flexibilität hinsichtlich des Zeitpunkts der Zins- und Kapitalzahlungen, den Zahlungsrang des Instruments und dessen Liquiditätsprofil), die erfüllt sein müssen, damit ein Instrument als bonitätsstark und liquide gilt. | If the limits referred to under this paragraph are exceeded for reasons beyond the control of the relevant Cash fund, or as a result of the exercise of subscription or redemption rights, that fund shall adopt as a priority objective the correction of that situation, taking due account of the interests of the shareholders.
CREDIT AND STRESS TESTING PROCEDURES
Description of the procedure
Consistent with the MMF Regulation and the relevant delegated acts supplementing it, the Management Company will ensure that a customised internal credit quality assessment procedure based on prudent, systematic and continuous assessment methodologies for systematically determining the credit quality of the funds that qualify as money market funds, is established, implemented and consistently applied. The Management Company has approved four separate credit quality assessment procedures (i) sovereign issuers, (ii) government related issuers, (iii) financial corporate issuers and
(iv) non-financial corporate issuers.
The oversight of the internal credit quality assessment procedures will lie with the Management Company which will be assisted by the Fixed Income Investment Risk Committee (the "FIIRC"), which is an independent committee responsible for fixed income risk oversight. FIIRC and ultimately the Management Company is responsible for ensuring that data used in the credit quality assessments is of sufficient quality, up-to-date and from reliable sources.
A credit assessment for all issuer and guarantors on the approved list will be produced, in accordance with the regulations at least annually by the assigned analyst. FIIRC is responsible and ultimately the Management Company for ensuring that the annual frequency requirement is met. FIIRC and ultimately the Management Company will be responsible for deciding whether a material change has occurred and analysts will need to prepare a new credit assessment for affected issuers or guarantors.
When determining the credit quality of an issuer and of an instrument, the Management Company will ensure that there is no mechanistic over-reliance on external ratings.
The appropriateness of the credit quality assessment procedures will be assessed annually (or more often if necessary) and changes thereto will be approved by senior management and/or the Management Company. In case there is a material change, within the meaning of the Money Market Fund Regulation that could have an impact on the existing assessment of an instrument, a new credit quality assessment will be performed. In addition, the internal credit quality assessment procedure is monitored on an ongoing basis.
Description of the methodology
A list of eligible issuers (known as “Approved List”) is maintained and the money market funds are only allowed to invest into instruments from issuers that are on this list. Each of the issuer on the list is assigned to an analyst in the credit research team.
An effective process has been established by the Management Company to ensure that relevant information on the issuer and instrument’s characteristics are obtained and kept up-to-date.
Determination of credit risk of an issuer or guarantor and its instruments will be solely made by the assigned analyst under the responsibility of the Management Company and will be based on an independent analysis of the issuer’s or guarantor’s ability to repay its debt obligations. This determination follows a systematic four step process designed in accordance with Chapter 3 of the delegated regulation 2018/990 and paragraph 1 of Article 20 of the Regulation. An issuer or guarantor and its instruments must pass each of the four steps. These steps may include the following elements, where applicable:
- Quantitative factors: issuers must meet or exceed pre- determined thresholds on quantitative metrics such as financial ratios and macro-economic performance (such as but not limited to capitalisation, liquidity, asset quality,profitability, leverage, adjusted EBITDA/interest, liquidity sources, GDP per capita, unemployment rate, world bank government effectiveness score, bank non-performing loan ratio, government interest expense to government revenues.
- External and market based factors: issuers must pass thresholds relating to bond or CDS spreads of relevant instruments as well as having an external credit rating of at least A3 or A- with Moody’s and/or Standard & Poors.
- Qualitative factors: assigned analyst considers qualitative factors (such as but not limited to governance, business model, risk profile, macro backdrop, diversification, government stability, government plans, currency strength), that deem to be necessary for a comprehensive and prudent credit quality assessment of the issuer or guarantor.
- Instrument specific factors: assigned analyst considers instrument specific factors (such as but not limited to whether the instrument is a direct and unconditional payment obligation, the degree of flexibility over the timing of interest and principal payments, the payment rank of the instrument, and its liquidity profile), that deem to be necessary for instrument to be considered of high credit quality and liquidity. | en | de |
DOLFIN5257 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme en investissant dans des sociétés bénéficiant d’une exposition favorable à des thèmes de résultats durables par leurs produits et services, et affichant des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) solides ou en progression.
Il cherche à surperformer l’indice MSCI ACWI (déduction faite des frais), sur des périodes continues de 5 ans, et à s’assurer que son | ## Objetivos y política de inversión
El objetivo del Fondo es aumentar el valor de su inversión a largo plazo mediante la inversión en empresas que estén expuestas positivamente a temáticas centradas en resultados sostenibles a través de sus productos y servicios, y que presenten prácticas ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) sólidas o en situación de mejoría.
Su objetivo es superar el rendimiento del MSCI ACWI Index en períodos de 5 años, una vez deducidos los gastos, así como | ## Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme en investissant dans des sociétés bénéficiant d’une exposition favorable à des thèmes de résultats durables par leurs produits et services, et affichant des pratiques environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) solides ou en progression.
Il cherche à surperformer l’indice MSCI ACWI (déduction faite des frais), sur des périodes continues de 5 ans, et à s’assurer que son | fr | es |
DOLFIN5258 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 370 EUR | 3 780 EUR |
| Average return each year | - 76.29 % | - 17.7 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 800 EUR | 9 140 EUR |
| Average return each year | - 11.99% | - 1.77% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 510 EUR | 14 970 EUR |
| Average return each year | 5.12% | 8.4% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 12 930 EUR | 17 020 EUR |
| Average return each year | 29.29% | 11.23% | | | Investimento: EUR 10.000 |
| --- |
| Scenari | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (periodo di detenzione raccomandato) |
| Scenario di stress | Possibile rimborso al netto dei costi | 2 370 EUR | 3 780 EUR |
| Rendimento medio per ciascun anno | - 76,29 % | - 17,7 % |
| Scenario sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 8 800 EUR | 9 140 EUR |
| Rendimento medio per ciascun anno | - 11,99% | - 1,77% |
| Scenario moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | 10 510 EUR | 14 970 EUR |
| Rendimento medio per ciascun anno | 5,12% | 8,4% |
| Scenario favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 12 930 EUR | 17 020 EUR |
| Rendimento medio per ciascun anno | 29,29% | 11,23% | | | Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 370 EUR | 3 780 EUR |
| Average return each year | - 76.29 % | - 17.7 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 800 EUR | 9 140 EUR |
| Average return each year | - 11.99% | - 1.77% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 510 EUR | 14 970 EUR |
| Average return each year | 5.12% | 8.4% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 12 930 EUR | 17 020 EUR |
| Average return each year | 29.29% | 11.23% | | en | it |
DOLFIN5259 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The underlying assets of the UCITS or other UCI into which a Sub-Fund invests do not have to be combined with any other direct or indirect investment of the Sub-Fund into such assets for the purposes of the limits set out in section 4.3 (Risk diversification limits) above.
If a Sub-Fund invests in shares or units of UCITS or other UCI that are managed, directly or by delegation, by the Management Company or by any other company which is linked to the Management Company by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, the Management Company or other company may not charge subscription or redemption fees on account of the Sub-Fund’s investment in the shares or units of such UCITS or other UCI.
If a Sub-Fund invests a substantial proportion of its assets in UCITS or other UCI, the Supplement will disclose the maximum level of the management fees that may be charged both to the Sub-Fund itself and to the UCITS or other UCI in which it intends to invest. The Fund will disclose in the Annual Report the maximum proportion of management fees charged to both the Sub-Fund itself and the UCITS or other UCI in which the Sub- Fund invests. | Les actifs sous-jacents de l'OPCVM ou autre OPC dans lequel un Compartiment investit ne doivent pas être combinés avec tout autre investissement direct ou indirect du Compartiment dans ces actifs aux fins des limites fixées à la section 4.3 (Limites de diversification des risques) ci-dessus.
Si un Compartiment investit dans des actions ou parts d'OPCVM ou d'autres OPC qui sont gérés, directement ou par délégation, par la Société de gestion ou par toute autre société liée à la Société de gestion dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, la Société de gestion ou l'autre société ne peut pas facturer de commissions de souscription ou de rachat au titre de l'investissement du Compartiment dans les actions ou parts de ces OPCVM ou autres OPC.
Si un Compartiment investit une part importante de ses actifs dans des OPCVM ou d'autres OPC, le Supplément indiquera le niveau maximum des commissions de gestion qui peuvent être facturées à la fois au Compartiment lui-même et aux OPCVM ou autres OPC dans lesquels il entend investir. Le Fonds indiquera dans le Rapport annuel la proportion maximum des commissions de gestion facturées à la fois au Compartiment lui-même et à l'OPCVM ou autre OPC dans lequel le Compartiment investit. | The underlying assets of the UCITS or other UCI into which a Sub-Fund invests do not have to be combined with any other direct or indirect investment of the Sub-Fund into such assets for the purposes of the limits set out in section 4.3 (Risk diversification limits) above.
If a Sub-Fund invests in shares or units of UCITS or other UCI that are managed, directly or by delegation, by the Management Company or by any other company which is linked to the Management Company by common management or control, or by a substantial direct or indirect holding, the Management Company or other company may not charge subscription or redemption fees on account of the Sub-Fund’s investment in the shares or units of such UCITS or other UCI.
If a Sub-Fund invests a substantial proportion of its assets in UCITS or other UCI, the Supplement will disclose the maximum level of the management fees that may be charged both to the Sub-Fund itself and to the UCITS or other UCI in which it intends to invest. The Fund will disclose in the Annual Report the maximum proportion of management fees charged to both the Sub-Fund itself and the UCITS or other UCI in which the Sub- Fund invests. | en | fr |
DOLFIN5260 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this product?
Type: This investment fund is a sub-Fund of Legal & General SICAV, an umbrella type open-ended investment company incorporated as a société d’investissement à capital variable. The Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Term: There is no fixed maturity date.
Objectives: The objective of the Fund is to provide a combination of growth and income above those of the Markit iBoxx Euro Corporates Total Return Index, the "Benchmark Index". The Fund is actively managed and aims to outperform the Benchmark Index by 1.25% per annum. This objective is before the deduction of any charges and measured over rolling three year periods. The Fund aims to deliver this objective while maintaining a lower weighted average carbon intensity than the Benchmark Index. The Manager has broad discretion over the composition of the Fund’s portfolio. The degree to which the composition of the Fund's portfolio may deviate from the Benchmark Index will vary over time and the Fund's performance may be meaningfully different from that of the Benchmark Index. In addition to maintaining a lower weighted average carbon intensity profile than the Benchmark Index, the Fund promotes a range of environmental and social characteristics by: • Excluding investments in bonds issued by companies in the LGIM Future World Protection List ("FWPL"). • Excluding companies from the Fund which do not meet the Manager’s "Climate Impact Pledge", in order to encourage strong governance and sustainable strategies. The Fund will invest in fixed income securities (investments that provide a certain level of income). These include corporate bonds and other debt instruments, issued predominantly in euro. The Fund will invest primarily in debt rated by a recognised rating agency as investment grade (rated as lower risk). It may also invest in debt rated as sub-investment grade (rated as higher risk). Credit ratings give an indication of how likely it is that the issuer of a bond will be able to pay back interest and the loan on time. The Fund may also invest in unrated bonds which have not been rated by a credit rating agency. The Fund may also invest in other transferable securities, including but not limited to, depository receipts, permitted deposits, money market instruments, cash, near cash and units in collective investment schemes. Derivatives may also be used to protect or enhance the value of the Fund or to seek to reduce the risks of certain investments. Derivatives are financial instruments whose values are based upon the price of one or more other asset(s). Some investments held by the Fund may be issued in currencies other than euro. The Fund may use a technique known as currency hedging to seek to protect against exchange rate movements between other currencies and euro. The Fund may invest up to 20% of its assets in asset-backed securities (ABS) and mortgage-backed securities (MBS). The Fund may invest up to 20% of its assets in contingent convertible debt securities. The Fund is actively managed as the Manager uses their expertise to select investments to achieve the Fund’s objectives. The Fund promotes a range of environmental and social characteristics. Further information on how such characteristics are met by the Fund can be found in the Supplement. The depositary of the Fund is Northern Trust Global Services SE. Further information about the Fund and the share class can be obtained from the Fund’s prospectus and the annual and semi-annual reports, which are available, in addition to the latest prices for the unit class and details of any other unit classes, free of charge at: www.lgim.com.
Intended This Fund is designed for investors looking for income or growth from an investment in fixed income securities. Shares can be bought, sold or
retail investor: switched on any business day. Orders received by 11.00am (CET) will be processed as at the valuation point on the same business day. Orders received after 11.00am (CET) will be processed as at valuation point on the next business day. Whilst investors can redeem at any time this Fund may not be appropriate for those who plan to withdraw their money within 5 years. The Fund's base currency is denominated in US dollar (USD). | # Um welche Art von Produkt handelt es sich?
Art: Dieser Investmentfonds ist ein Teilfonds der Legal & General SICAV, einer offenen Investmentgesellschaft mit Umbrella-Struktur, die als société d'investissement à capital variable gegründet wurde. Der Fonds ist in Luxemburg zugelassen und wird von der Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) reguliert.
Laufzeit: Es gibt kein festes Fälligkeitsdatum.
Ziele: Das Ziel des Fonds besteht darin, eine Kombination aus Wachstum und Erträgen zu erzielen und dabei den Markit iBoxx Euro Corporates Total Return Index, den „Benchmarkindex“, zu übertreffen. Der Fonds wird aktiv verwaltet und hat das Ziel, den Benchmarkindex um 1,25 % p. a. zu übertreffen. Dieses Ziel versteht sich vor Abzug etwaiger Gebühren und über rollierende Dreijahreszeiträume gemessen. Der Fonds ist bestrebt, dieses Ziel zu erreichen und gleichzeitig eine niedrigere gewichtete durchschnittliche CO2-Intensität als der Benchmarkindex aufrechtzuerhalten. Der Anlageverwalter verfügt über einen breiten Ermessensspielraum bei der Zusammensetzung des Fondsportfolios. Das Ausmaß, in dem die Zusammensetzung des Fondsportfolios vom Benchmarkindex abweichen kann, wird sich im Laufe der Zeit ändern, und die Wertentwicklung des Fonds kann sich erheblich von der des Benchmarkindex unterscheiden. Neben der Beibehaltung eines niedrigeren gewichteten durchschnittlichen CO2-Intensitätsprofils als der Benchmarkindex bewirbt der Fonds eine Reihe ökologischer und sozialer Merkmale, indem er: • Anlagen in Anleihen von Unternehmen ausschließt, die auf der LGIM Future World Protection List („FWPL“) aufgeführt sind. • Unternehmen aus dem Fonds ausschließt, die den „Climate Impact Pledge“ der Verwaltungsgesellschaft nicht erfüllen, um eine starke Unternehmensführung und nachhaltige Strategien zu fördern. Der Fonds investiert in festverzinsliche Wertpapiere (Anlagen, die ein bestimmtes Ertragsniveau bieten). Dazu gehören Unternehmensanleihen und sonstige Schuldtitel, die überwiegend in Euro begeben werden. Der Fonds investiert vornehmlich in Schuldtitel, die von einer anerkannten Rating-Agentur ein Rating von Investment Grade (niedrigeres Risiko) erhalten haben. Er kann auch in Schuldtitel mit Sub-Investment-Grade-Rating (höheres Risiko) investieren. Kreditratings geben Aufschluss darüber, wie wahrscheinlich es ist, dass der Emittent einer Anleihe in der Lage sein wird, Zinsen und den Kredit rechtzeitig zurückzuzahlen. Der Fonds kann auch in Anleihen ohne Rating investieren, die nicht von einer Ratingagentur bewertet wurden. Der Fonds kann auch in andere übertragbare Wertpapiere investieren, darunter Depository Receipts, zulässige Einlagen, Geldmarktinstrumente, Barmittel, geldnahe Instrumente und Anteile von Organismen für gemeinsame Anlagen. Derivate können auch eingesetzt werden, um den Wert des Fonds zu schützen oder zu steigern oder um die Risiken bestimmter Anlagen zu reduzieren. Derivate sind Finanzinstrumente, deren Werte auf dem Preis eines oder mehrerer anderer Vermögenswerte basieren. Einige vom Fonds gehaltene Anlagen können in anderen Währungen als dem Euro ausgegeben werden. Der Fonds kann eine als Währungsabsicherung bezeichnete Technik verwenden, um sich gegen Wechselkursschwankungen zwischen anderen Währungen und dem Euro abzusichern. Der Fonds kann bis zu 20 % seines Vermögens in forderungsbesicherte Wertpapiere (ABS) und hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) investieren. Der Fonds kann bis zu 20 % seines Vermögens in bedingten CoCos investieren. Der Fonds wird aktiv verwaltet, da der Manager die Anlagen zur Erreichung der Ziele des Fonds auf der Grundlage seiner Fachkompetenz auswählen kann. Der Fonds bewirbt eine Reihe von ökologischen und sozialen Merkmalen. Weitere Informationen darüber, wie diese Merkmale vom Fonds erreicht werden, sind der Ergänzung zu entnehmen. Die Verwahrstelle des Fonds ist Northern Trust Global Services SE. Weitere Informationen über den Fonds und die Anteilsklasse sind kostenlos im Fondsprospekt sowie in den Jahres- und Halbjahresberichten erhältlich, die neben den aktuellen Preisen für die Anteilsklasse und Angaben zu anderen Anteilsklassen unter www.lgim.com erhältlich sind.
Kleinanleger-Z ielgruppe:
Dieser Fonds richtet sich an Anleger, die Erträge oder Wachstum aus einer Anlage in festverzinslichen Wertpapieren anstreben. Anteile können an jedem Geschäftstag gekauft, verkauft oder umgetauscht werden. Aufträge, die bis 11.00 Uhr (MEZ) eingehen, werden noch am selben Geschäftstag zum Bewertungszeitpunkt bearbeitet. Aufträge, die nach 11.00 Uhr (MEZ) eingehen, werden zum Bewertungszeitpunkt am nächsten Geschäftstag bearbeitet. Obwohl die Anleger ihr Geld jederzeit entnehmen können, ist dieser Fonds unter Umständen nicht für Anleger geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von 5 Jahren wieder zurückziehen wollen. Die Basiswährung des Fonds ist der US-Dollar (USD). | # What is this product?
Type: This investment fund is a sub-Fund of Legal & General SICAV, an umbrella type open-ended investment company incorporated as a société d’investissement à capital variable. The Fund is authorised in Luxembourg and regulated by the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Term: There is no fixed maturity date.
Objectives: The objective of the Fund is to provide a combination of growth and income above those of the Markit iBoxx Euro Corporates Total Return Index, the "Benchmark Index". The Fund is actively managed and aims to outperform the Benchmark Index by 1.25% per annum. This objective is before the deduction of any charges and measured over rolling three year periods. The Fund aims to deliver this objective while maintaining a lower weighted average carbon intensity than the Benchmark Index. The Manager has broad discretion over the composition of the Fund’s portfolio. The degree to which the composition of the Fund's portfolio may deviate from the Benchmark Index will vary over time and the Fund's performance may be meaningfully different from that of the Benchmark Index. In addition to maintaining a lower weighted average carbon intensity profile than the Benchmark Index, the Fund promotes a range of environmental and social characteristics by: • Excluding investments in bonds issued by companies in the LGIM Future World Protection List ("FWPL"). • Excluding companies from the Fund which do not meet the Manager’s "Climate Impact Pledge", in order to encourage strong governance and sustainable strategies. The Fund will invest in fixed income securities (investments that provide a certain level of income). These include corporate bonds and other debt instruments, issued predominantly in euro. The Fund will invest primarily in debt rated by a recognised rating agency as investment grade (rated as lower risk). It may also invest in debt rated as sub-investment grade (rated as higher risk). Credit ratings give an indication of how likely it is that the issuer of a bond will be able to pay back interest and the loan on time. The Fund may also invest in unrated bonds which have not been rated by a credit rating agency. The Fund may also invest in other transferable securities, including but not limited to, depository receipts, permitted deposits, money market instruments, cash, near cash and units in collective investment schemes. Derivatives may also be used to protect or enhance the value of the Fund or to seek to reduce the risks of certain investments. Derivatives are financial instruments whose values are based upon the price of one or more other asset(s). Some investments held by the Fund may be issued in currencies other than euro. The Fund may use a technique known as currency hedging to seek to protect against exchange rate movements between other currencies and euro. The Fund may invest up to 20% of its assets in asset-backed securities (ABS) and mortgage-backed securities (MBS). The Fund may invest up to 20% of its assets in contingent convertible debt securities. The Fund is actively managed as the Manager uses their expertise to select investments to achieve the Fund’s objectives. The Fund promotes a range of environmental and social characteristics. Further information on how such characteristics are met by the Fund can be found in the Supplement. The depositary of the Fund is Northern Trust Global Services SE. Further information about the Fund and the share class can be obtained from the Fund’s prospectus and the annual and semi-annual reports, which are available, in addition to the latest prices for the unit class and details of any other unit classes, free of charge at: www.lgim.com.
Intended This Fund is designed for investors looking for income or growth from an investment in fixed income securities. Shares can be bought, sold or
retail investor: switched on any business day. Orders received by 11.00am (CET) will be processed as at the valuation point on the same business day. Orders received after 11.00am (CET) will be processed as at valuation point on the next business day. Whilst investors can redeem at any time this Fund may not be appropriate for those who plan to withdraw their money within 5 years. The Fund's base currency is denominated in US dollar (USD). | en | de |
DOLFIN5261 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Swing pricing mechanism of net asset value with trigger threshold (from 20 June 2017)
The management company has implemented a method of adjusting the net asset value (NAV) with a trigger threshold.
Dealing costs are incurred by investors who take out or purchase their shares, relating to transactions carried out on the assets of the Fund as a result of the movements (subscriptions/redemptions) of the Fund's liabilities. The purpose of this mechanism, which is governed by a policy, is to protect the holders who remain in the Fund by making them bear the lowest possible cost. The result is an adjusted “swing” NAV.
If, on a NAV calculation date, the total net subscription/redemption orders of investors over all the Fund's share classes exceeds a predetermined threshold, on the basis of objective criteria by the management company as a percentage of net assets, the NAV may be adjusted upwards or downwards, to take into account readjustment costs attributable to net subscription/redemption orders, respectively. If the Fund issues more than one class of units, the NAV of each class of units is calculated separately, but any adjustment has, by percentage, the same impact on the total NAV of the unit classes of the Fund.
The readjustment and triggering cost parameters are determined by the management company and reviewed periodically. These costs are estimated by the management company on the basis of the transaction costs, the purchase and sale ranges, and any applicable taxes to the Fund.
The adjustment mechanism will be applied at some point in the future, however, it is not possible to predict accurately when or how often the management company will make such adjustments.
Investors are advised that the volatility of the Fund's NAV may not reflect only the volatility of the securities held in the portfolio due to the application of the adjustment mechanism.
The swing-out NAV is the only net asset value of the Fund and the only one communicated to unitholders of the Fund. However, in the event of an outperformance fee, it is calculated on the NAV before the adjustment mechanism is applied. | # Mécanisme d'ajustement (« swing pricing ») de la valeur liquidative avec seuil de déclenchement (à compter du 20 juin 2017)
La société de gestion a mis en place une méthode d’ajustement de la valeur liquidative (VL) avec un seuil de déclenchement.
Ce mécanisme consiste à faire supporter aux investisseurs, qui souscrivent ou qui rachètent leurs parts, les frais liés aux transactions effectuées à l’actif du FCP en raison des mouvements (souscriptions/rachats) du passif du FCP. Ce mécanisme, encadré par une politique, a pour but de protéger les porteurs qui demeurent dans le FCP en leur faisant supporter le moins possible ces frais. Il a pour résultat de calculer une VL ajustée dite « swinguée ».
Ainsi, si, un jour de calcul de la VL, le total des ordres de souscription / rachats nets des investisseurs sur l'ensemble des catégories de parts du FCP dépasse un seuil préétabli déterminé, sur la base de critères objectifs par la société de gestion en pourcentage de l’actif net, la VL peut être ajustée à la hausse ou à la baisse, pour prendre en compte les coûts de réajustement imputables respectivement aux ordres de souscription / rachat nets. Si le FCP émet plusieurs catégories de parts, la VL de chaque catégorie de parts est calculée séparément mais tout ajustement a, en pourcentage, un impact identique sur l’ensemble des VL des catégories de parts du FCP.
Les paramètres de coûts de réajustement et de seuil de déclenchement sont déterminés par la société de gestion et revus périodiquement. Ces coûts sont estimés par la société de gestion sur la base des frais de transaction, des fourchettes d’achat-vente ainsi que des taxes éventuelles applicables au FCP.
Il n’est pas possible de prédire avec exactitude s'il sera fait application du mécanisme d’ajustement à un moment donné dans le futur, ni la fréquence à laquelle la société de gestion effectuera de tels ajustements.
Les investisseurs sont informés que la volatilité de la VL du FCP peut ne pas refléter uniquement celle des titres détenus en portefeuille en raison de l’application du mécanisme d’ajustement.
La VL « swinguée » est la seule valeur liquidative du FCP et la seule communiquée aux porteurs de parts du FCP. Toutefois, en cas d’existence d’une commission de surperformance, celle-ci est calculée sur la VL avant application du mécanisme d’ajustement. | # Swing pricing mechanism of net asset value with trigger threshold (from 20 June 2017)
The management company has implemented a method of adjusting the net asset value (NAV) with a trigger threshold.
Dealing costs are incurred by investors who take out or purchase their shares, relating to transactions carried out on the assets of the Fund as a result of the movements (subscriptions/redemptions) of the Fund's liabilities. The purpose of this mechanism, which is governed by a policy, is to protect the holders who remain in the Fund by making them bear the lowest possible cost. The result is an adjusted “swing” NAV.
If, on a NAV calculation date, the total net subscription/redemption orders of investors over all the Fund's share classes exceeds a predetermined threshold, on the basis of objective criteria by the management company as a percentage of net assets, the NAV may be adjusted upwards or downwards, to take into account readjustment costs attributable to net subscription/redemption orders, respectively. If the Fund issues more than one class of units, the NAV of each class of units is calculated separately, but any adjustment has, by percentage, the same impact on the total NAV of the unit classes of the Fund.
The readjustment and triggering cost parameters are determined by the management company and reviewed periodically. These costs are estimated by the management company on the basis of the transaction costs, the purchase and sale ranges, and any applicable taxes to the Fund.
The adjustment mechanism will be applied at some point in the future, however, it is not possible to predict accurately when or how often the management company will make such adjustments.
Investors are advised that the volatility of the Fund's NAV may not reflect only the volatility of the securities held in the portfolio due to the application of the adjustment mechanism.
The swing-out NAV is the only net asset value of the Fund and the only one communicated to unitholders of the Fund. However, in the event of an outperformance fee, it is calculated on the NAV before the adjustment mechanism is applied. | en | fr |
DOLFIN5262 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: 5 YEARS Example Investment: 10,000 EUR |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | |
| Stress | What you might get back after costs | 2,040 EUR | 3,960 EUR |
| | Average return each year | -79.6 % | -16.9 % each year |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 8,670 EUR | 9,710 EUR |
| | Average return each year | -13.3 % | -0.6 % each year |
| Moderate | What you might get back after costs | 10,870 EUR | 15,590 EUR |
| | Average return each year | 8.7 % | 9.3 % each year |
| Favourable | What you might get back after costs | 14,250 EUR | 19,130 EUR |
| | Average return each year | 42.5 % | 13.9 % each year | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 AÑOS Ejemplo de inversión: 10.000 EUR |
| --- |
| Escenarios | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. | |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 2.040 EUR | 3.960 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -79,6 % | -16,9 % cada año |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8.670 EUR | 9.710 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | -13,3 % | -0,6 % cada año |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10.870 EUR | 15.590 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 8,7 % | 9,3 % cada año |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 14.250 EUR | 19.130 EUR |
| | Rendimiento medio cada año | 42,5 % | 13,9 % cada año | | | Recommended holding period: 5 YEARS Example Investment: 10,000 EUR |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | |
| Stress | What you might get back after costs | 2,040 EUR | 3,960 EUR |
| | Average return each year | -79.6 % | -16.9 % each year |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 8,670 EUR | 9,710 EUR |
| | Average return each year | -13.3 % | -0.6 % each year |
| Moderate | What you might get back after costs | 10,870 EUR | 15,590 EUR |
| | Average return each year | 8.7 % | 9.3 % each year |
| Favourable | What you might get back after costs | 14,250 EUR | 19,130 EUR |
| | Average return each year | 42.5 % | 13.9 % each year | | en | es |
DOLFIN5263 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment Policy
The Fund seeks to achieve the investment objective primarily by gaining direct and indirect exposure (on a long and/or short basis) to global equity and equity related securities which are listed or traded on a Recognised Market. The Fund may also gain exposure to equity securities through investment in FDIs. The Sub-Investment Manager applies a fundamental, bottom-up approach to investment analysis and seeks to identify investment opportunities across three broad themes within sustainability (consumption, efficiency and resource generation / waste reduction). Focus is placed on companies that offer market-disruptive/market-driven solutions to global sustainability challenges. The Fund is actively managed which means that the Sub-Investment Manager is actively making
investment decisions for the Fund. The Fund is not managed by reference to any benchmark. | # Política de inversión
El Fondo trata de alcanzar el objetivo de inversión principalmente mediante la adquisición de una exposición directa e indirecta (a largo y/o corto plazo) a valores de renta variable mundial y valores relacionados con la renta variable que coticen o se negocien en un Mercado Reconocido. El Fondo también puede adquirir exposición a valores de renta variable mediante la inversión en FDI. El Gestor delegado de inversiones aplica un enfoque fundamental y ascendente al análisis de las inversiones y trata de identificar oportunidades de inversión en tres grandes temas dentro de la sostenibilidad (consumo, eficiencia y generación de recursos/reducción de residuos). La atención se centra en las empresas que ofrecen soluciones que perjudican el mercado o que se adaptan al mismo para los desafíos de la sostenibilidad mundial. El Fondo se gestiona de forma activa, lo que significa que el Subgestor de Inversiones adopta activamente decisiones de
inversión para el Fondo. El Fondo no se gestiona en función de ningún índice de referencia. | # Investment Policy
The Fund seeks to achieve the investment objective primarily by gaining direct and indirect exposure (on a long and/or short basis) to global equity and equity related securities which are listed or traded on a Recognised Market. The Fund may also gain exposure to equity securities through investment in FDIs. The Sub-Investment Manager applies a fundamental, bottom-up approach to investment analysis and seeks to identify investment opportunities across three broad themes within sustainability (consumption, efficiency and resource generation / waste reduction). Focus is placed on companies that offer market-disruptive/market-driven solutions to global sustainability challenges. The Fund is actively managed which means that the Sub-Investment Manager is actively making
investment decisions for the Fund. The Fund is not managed by reference to any benchmark. | en | es |
DOLFIN5264 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Exemple d’investissement 10 000 USD | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 749 USD | 1382 USD |
| Incidence des coûts annuels (*) | 7,49 % | 3,67 % | | | Ejemplo de inversión 10 000 USD | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 3 años (período de mantenimiento recomendado) |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 749 USD | 1382 USD |
| Incidencia anual de los costes (*) | 7,49 % | 3,67 % | | | Exemple d’investissement 10 000 USD | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 3 ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 749 USD | 1382 USD |
| Incidence des coûts annuels (*) | 7,49 % | 3,67 % | | fr | es |
DOLFIN5265 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Repurchase and reverse repurchase agreement transactions consist of the purchase and sale of securities whereby the seller has the obligation to repurchase from the acquirer the securities sold at a price and term specified by the two parties in their contractual arrangement.
A Fund can act either as purchaser or seller in repurchase agreement and reverse repurchase agreement transactions or a series of continuing repurchase and reverse repurchase transactions. Its involvement in such transactions is, however, subject to the following rules:
- a Fund may not buy or sell securities using a repurchase agreement or reverse repurchase agreement transaction unless the counterparty is an eligible counterparty as provided by the applicable laws and regulations and is permitted by the CSSF i.e. it is subject to ongoing prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law. | Pensionsgeschäfte und umgekehrte Pensionsgeschäfte sind Geschäfte, bei denen der Veräußerer die Verpflichtung übernimmt, die veräußerten Wertpapiere zu einem vorher zwischen den beiden Parteien vertraglich vereinbarten Kurs und Termin vom Erwerber zurückzukaufen.
Jeder der Fonds kann bei einem einzelnen Pensionsgeschäft oder umgekehrten Pensionsgeschäft, aber auch bei einer Reihe aufeinanderfolgender Pensionsgeschäfte oder umgekehrter Pensionsgeschäfte sowohl die Rolle des Erwerbers als auch des Veräußerers übernehmen. Beim Abschluss derartiger Geschäfte haben die Fonds jedoch folgende Regelungen einzuhalten:
- Ein Fonds darf keine Wertpapiere im Rahmen von Pensionsgeschäften und umgekehrten Pensionsgeschäften erwerben oder veräußern, bei denen der Kontrahent nicht ein zulässiger Kontrahent im Sinne der geltenden gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen und durch die CSSF zugelassen ist, d.h. der Kontrahent muss fortlaufenden aufsichtsrechtlichen Bestimmungen unterliegen, die nach Auffassung der CSSF denen des EU-Rechts entsprechen. | Repurchase and reverse repurchase agreement transactions consist of the purchase and sale of securities whereby the seller has the obligation to repurchase from the acquirer the securities sold at a price and term specified by the two parties in their contractual arrangement.
A Fund can act either as purchaser or seller in repurchase agreement and reverse repurchase agreement transactions or a series of continuing repurchase and reverse repurchase transactions. Its involvement in such transactions is, however, subject to the following rules:
- a Fund may not buy or sell securities using a repurchase agreement or reverse repurchase agreement transaction unless the counterparty is an eligible counterparty as provided by the applicable laws and regulations and is permitted by the CSSF i.e. it is subject to ongoing prudential supervision rules considered by the CSSF as equivalent to those prescribed by EU law. | en | de |
DOLFIN5266 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Ce type de scénario s’est produit pour un placement JPM EMBI Global Diversified Index entre 31/12/2015-31/12/2020.
Scénario favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
USD 11 551
15,50%
USD 13 978
6,90% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión JPM EMBI Global Diversified Index entre 31/12/2015-31/12/2020.
Escenario favorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
11 551 USD
15,50%
13 978 USD
6,90% | # Ce type de scénario s’est produit pour un placement JPM EMBI Global Diversified Index entre 31/12/2015-31/12/2020.
Scénario favorable
Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts
Rendement annuel moyen
USD 11 551
15,50%
USD 13 978
6,90% | fr | es |
DOLFIN5267 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Any such expenses may be deferred and amortised by the ICAV in accordance with standard accounting practice, at the discretion of the Directors and any such deferral of fees shall not be carried forward to subsequent accounting periods. Fees and expenses directly or indirectly attributable to a particular Fund or Class shall be borne solely by the relevant Fund or Class.
Where an expense is not considered by the Directors to be attributable to any one Fund, the expense will normally be allocated to all Funds in proportion to the Net Asset Value of the Funds or otherwise on such basis as the Directors deem fair and equitable.
- Establishment ExpensesAll fees and expenses relating to the establishment, organisation and authorisation of the ICAV and the initial Fund including the fees of the ICAV’s professional advisers (including legal (including tax, regulatory, compliance, fiduciary and other advisory services provided by the Fund's lawyers and their affiliated entities), accounting and taxation advisers) will be borne by the ICAV. Such fees and expenses are estimated to amount to approximately EUR 95,000 and may be amortised over the first five (5) Accounting Periods of the ICAV or such other period as the Directors may determine and in such manner as the Directors, in their absolute discretion, deem fair. | Tali spese potranno essere differite e ammortizzate dalla ICAV in conformità alle pratiche contabili standard secondo la discrezione degli Amministratori e l'eventuale differimento delle commissioni non potrà essere riportato a nuovo nei periodi contabili successivi. Le commissioni e le spese direttamente o indirettamente attribuibili a uno specifico Fondo o Classe saranno esclusivamente a carico del relativo Fondo o Classe.
Laddove una spesa non sia considerata dagli Amministratori come attribuibile a un Fondo specifico, questa sarà di norma suddivisa tra tutti i Fondi in proporzione rispetto al relativo Valore patrimoniale netto, o altrimenti secondo le modalità ritenute opportune e ragionevoli dagli Amministratori.
- Spese di costituzioneTutte le commissioni e le spese relative alla costituzione, all'organizzazione e all'autorizzazione della ICAV e del Fondo iniziale, ivi comprese le commissioni spettanti ai consulenti professionali della ICAV (ivi compresi i servizi fiscali, legali, di compliance, fiduciari e altri servizi di consulenza forniti da consulenti legali del Fondo e loro soggetti correlati, da consulenti contabili e fiscali), saranno a carico della ICAV. Si stima che tali commissioni e spese possano ammontare indicativamente a EUR 95.000 e che possano essere ammortizzate nei primi cinque (5) Periodi contabili della ICAV o altro periodo stabilito dagli Amministratori, secondo le modalità ritenute opportune dagli stessi sulla base della relativa discrezione assoluta. | Any such expenses may be deferred and amortised by the ICAV in accordance with standard accounting practice, at the discretion of the Directors and any such deferral of fees shall not be carried forward to subsequent accounting periods. Fees and expenses directly or indirectly attributable to a particular Fund or Class shall be borne solely by the relevant Fund or Class.
Where an expense is not considered by the Directors to be attributable to any one Fund, the expense will normally be allocated to all Funds in proportion to the Net Asset Value of the Funds or otherwise on such basis as the Directors deem fair and equitable.
- Establishment ExpensesAll fees and expenses relating to the establishment, organisation and authorisation of the ICAV and the initial Fund including the fees of the ICAV’s professional advisers (including legal (including tax, regulatory, compliance, fiduciary and other advisory services provided by the Fund's lawyers and their affiliated entities), accounting and taxation advisers) will be borne by the ICAV. Such fees and expenses are estimated to amount to approximately EUR 95,000 and may be amortised over the first five (5) Accounting Periods of the ICAV or such other period as the Directors may determine and in such manner as the Directors, in their absolute discretion, deem fair. | en | it |
DOLFIN5268 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Scission de Compartiment ou de Catégories de Parts
En cas de changement de la situation économique ou politique ayant une influence sur un Compartiment ou une Catégorie de Parts ou si l’intérêt des Porteurs de Parts d’un Compartiment ou d’une Catégorie de Parts l’exige, la Société de gestion sera habilitée à réorganiser le Compartiment ou la Catégorie de Parts concerné(e) en divisant ce Compartiment ou cette Catégorie en deux ou plusieurs nouveaux Compartiments ou Catégories de Parts. La décision sera publiée de la manière décrite dans l’Article précédent. La publication contiendra des informations concernant les nouveaux Compartiments ou Catégories de Parts ainsi créées. La publication sera faite au moins un mois avant que la décision ne prenne effet, dans le but de permettre aux Porteurs de Parts de vendre leurs Parts sans frais avant que l’opération de division en deux ou plusieurs Compartiments ou Catégories de Parts ne devienne effective.
- | # Escisión de Compartimentos o Clases de Participaciones
En caso de un cambio en la situación económica o política que afecte a un Compartimento o Clase de Participaciones o si los intereses de los Partícipes de un Compartimento o Clase de Participaciones lo exijan, la Sociedad Gestora podrá reorganizar el Compartimento o Clase de Participaciones en cuestión, dividiendo este Compartimento o Clase en dos o varios nuevos Compartimentos o Clases de Participaciones. La decisión se publicará de la manera descrita en el Artículo anterior. La publicación contendrá información relativa a los nuevos Compartimentos o Clases de Participaciones creados de este
modo. La publicación se hará al menos un mes antes de que la decisión se haga efectiva, con el fin de permitir a los Partícipes vender sus Participaciones antes de que se haga efectiva la división en dos o varios Compartimentos o Clases de Participaciones.
- | # Scission de Compartiment ou de Catégories de Parts
En cas de changement de la situation économique ou politique ayant une influence sur un Compartiment ou une Catégorie de Parts ou si l’intérêt des Porteurs de Parts d’un Compartiment ou d’une Catégorie de Parts l’exige, la Société de gestion sera habilitée à réorganiser le Compartiment ou la Catégorie de Parts concerné(e) en divisant ce Compartiment ou cette Catégorie en deux ou plusieurs nouveaux Compartiments ou Catégories de Parts. La décision sera publiée de la manière décrite dans l’Article précédent. La publication contiendra des informations concernant les nouveaux Compartiments ou Catégories de Parts ainsi créées. La publication sera faite au moins un mois avant que la décision ne prenne effet, dans le but de permettre aux Porteurs de Parts de vendre leurs Parts sans frais avant que l’opération de division en deux ou plusieurs Compartiments ou Catégories de Parts ne devienne effective.
- | fr | es |
DOLFIN5269 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment Policy
The fund invests primarily (at least 70%) in continental European equity securities. Some of the countries in Europe, primarily those in Eastern Europe, are currently considered emerging market economies. The fund will promote an environmental characteristic within the meaning of Article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability- related disclosures in the financial sector ("SFDR"). Please refer to the fund's Prospectus and website for additional information. The Investment Manager may also consider environmental, social and governance (ESG) factors in its fundamental investment analysis alongside other factors.
The fund’s benchmark, MSCI Europe (ex-UK) Index (net div) (EUR), is indicated for performance comparison only. Although the fund’s investments will generally be represented in the benchmark, components are likely to be weighted differently from the benchmark and the fund is likely to invest outside of the benchmark to take advantage of attractive investment | ## Politique d’investissement
Le compartiment investit principalement (au moins 70 %) en titres de capital d’Europe continentale. Certains pays d'Europe, principalement d’Europe de l’Est, sont actuellement considérés comme des économies émergentes. Le compartiment assurera la promotion d’une caractéristique environnementale au sens de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 du 27 novembre 2019 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (« SFDR »). Veuillez vous reporter au Prospectus et au site Internet du compartiment pour de plus amples informations. Le Gestionnaire Financier peut également tenir compte, entre autres, de facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans son analyse fondamentale des investissements.
L’indice de référence du compartiment, l’indice MSCI Europe (ex-UK) (net div) (EUR), est indiqué uniquement à des fins de comparaison de performances. Bien que les investissements du compartiment seront généralement représentés dans l’indicateur de référence, les composants sont susceptibles d’être pondérés différemment de l’indicateur de référence | ## Investment Policy
The fund invests primarily (at least 70%) in continental European equity securities. Some of the countries in Europe, primarily those in Eastern Europe, are currently considered emerging market economies. The fund will promote an environmental characteristic within the meaning of Article 8 of the Regulation (EU) 2019/2088 of 27 November 2019 on sustainability- related disclosures in the financial sector ("SFDR"). Please refer to the fund's Prospectus and website for additional information. The Investment Manager may also consider environmental, social and governance (ESG) factors in its fundamental investment analysis alongside other factors.
The fund’s benchmark, MSCI Europe (ex-UK) Index (net div) (EUR), is indicated for performance comparison only. Although the fund’s investments will generally be represented in the benchmark, components are likely to be weighted differently from the benchmark and the fund is likely to invest outside of the benchmark to take advantage of attractive investment | en | fr |
DOLFIN5270 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
Type
Ce Fonds est une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois.
Ce fonds est un compartiment de Capital International Fund, une structure à compartiments multiples composée de différents compartiments. Le présent document est spécifique au fonds et à la classe d'actions définie au début du présent document. Le prospectus ainsi que les rapports annuels et semestriels sont préparés pour la structure à compartiments multiples.
L'actif et le passif de chaque fonds sont isolés conformément à la loi, ce qui signifie qu'aucun fonds individuel ne sera responsable des dettes d'un autre fonds appartenant à la structure à compartiments multiples.
Les investisseurs peuvent échanger leurs actions dans le fonds pour des actions appartenant au même ou à un autre compartiment au sein de la structure à compartiments multiples, sous réserve de répondre à certaines exigences définies dans le prospectus.
Objectif d'investissement
Les principaux objectifs du Fonds consistent à fournir un niveau de revenu courant supérieur au rendement moyen des titres américains en général, ainsi qu'un revenu croissant au fil des années, exprimé en USD. L'objectif secondaire du Fonds est la croissance du capital. Le Fonds investit essentiellement dans un large éventail de titres productifs de revenu, y compris des actions ordinaires et des obligations. Le Fonds peut également investir massivement dans des actions ordinaires, des obligations et d'autres titres d'émetteurs domiciliés en dehors des États- Unis.
Le Fonds peut par ailleurs investir dans des obligations et d'autres titres de créance de toute maturité ou duration, notamment des titres émis et garantis par le gouvernement américain, des titres émis par des agences fédérales ainsi que des instruments et titres adossés à des hypothèques ou à d'autres actifs.
Le Fonds peut investir jusqu'à 5 % de ses actifs dans des titres de créance simples (c'est-à-dire qui ne sont pas assortis de droits de conversion ou d'achat d'action) notés Ba1 ou moins et BB+ ou moins
par des Organisations de notation statistique reconnues sur le plan national désignées par le conseiller en investissement, ou non notés mais considérés par le conseiller en investissement comme étant de qualité équivalente.
Le Fonds peut investir jusqu'à 5 % de ses actifs dans des titres en
détresse.
Investisseur particulier visé
Le Fonds est géré activement et convient particulièrement aux investisseurs qui recherchent une croissance du capital à long terme et un revenu par le biais d'investissements dans des actions et obligations. Étant donné que les investissements comportent un risque de perte, un investisseur doit avoir une connaissance de base des instruments financiers pour comprendre les risques associés, qui sont définis dans la section « Quels sont les risques et que puis-je obtenir en retour ? » du Fonds. Le Fonds convient aux investisseurs ayant un horizon de placement à moyen ou long terme et ne nécessite pas d'expérience préalable avec les PRIIP ou des investissements similaires.
Le Fonds est géré activement et sans contrainte d'indice de référence. Toute information relative à un indice fourni est indiquée à des fins de gestion des risques, de contexte et d'illustration uniquement.
Vous pouvez choisir de racheter votre investissement à tout moment avant la période de détention recommandée. Vous trouverez des détails sur la procédure à suivre dans le prospectus du Fonds.
Le fonds n'a pas de date d'échéance. Le fabricant du PRIIP n'a pas le droit de mettre fin au PRIIP de manière unilatérale. Les investisseurs du Fonds peuvent acheter et vendre des actions durant tout jour de négociation (comme défini dans le Prospectus). Si vous investissez dans une classe d'actions de distribution, le revenu des investissements vous sera versé. Si vous investissez dans une classe d'actions de capitalisation, le revenu sera réinvesti.
Dépositaire
J.P. Morgan SE - Luxembourg Branch | # ¿Qué es este producto?
Tipo
Este fondo es una SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) luxemburguesa de tipo abierto.
Este fondo es un subfondo de Capital International Fund, una estructura paraguas que incluye diferentes subfondos. Este documento es específico del fondo y la clase de acciones indicada al comienzo de este documento. El folleto y los informes anual y semestral se elaboran para el fondo paraguas.
Los activos y pasivos de cada fondo están separados por ley, lo que significa que ningún fondo a título individual será responsable con sus activos y pasivos de otros fondos del fondo paraguas.
Los inversores podrán canjear sus acciones del fondo por acciones del mismo subfondo u otro subfondo del fondo paraguas, siempre y cuando cumplan ciertos requisitos que se estipulan en el folleto.
Objetivo de inversión
Los objetivos principales del fondo consisten en proporcionar un nivel de ingresos corrientes que supere el rendimiento medio de las acciones estadounidenses en general y proporcionar un flujo de ingresos cada vez mayor a lo largo de los años (en USD). El objetivo secundario del fondo es proporcionar un crecimiento del capital. El fondo invierte principalmente en un amplio abanico de valores que generan ingresos, incluidos bonos y acciones ordinarias. El Fondo también puede invertir de manera significativa en acciones ordinarias, bonos y otros valores de emisores con domicilio fuera de EE. UU.
Además, el fondo puede invertir en bonos y otros valores de deuda con cualquier vencimiento o duración, lo que incluye valores emitidos y garantizados por el gobierno de EE. UU., valores emitidos por agencias y organismos federales y valores respaldados por hipotecas u otros activos.
El fondo también puede invertir hasta el 5 % de sus activos en valores de deuda simples (es decir, valores de deuda no convertible a renta variable o sin derechos de compra) con calificación de Ba1 o inferior y BB+ o inferior de acuerdo con las agencias de calificación reconocidas a nivel nacional designadas por el asesor de inversiones, o bien sin
calificación, pero consideradas de calidad equivalente por el asesor de inversiones.
El fondo puede invertir hasta el 5 % en valores en dificultades.
Inversor minorista previsto
El fondo se gestiona de forma activa y resulta especialmente adecuado para inversores que buscan un crecimiento del capital a largo plazo e ingresos invirtiendo en renta variable y bonos. Dado que las inversiones conllevan un riesgo de pérdida, un inversor debe tener unos conocimientos básicos de los instrumentos financieros para comprender los riesgos relacionados, que se definen en el apartado
«¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?» del fondo. El fondo es adecuado para inversores con un horizonte de inversión de medio a largo plazo y no requiere ninguna experiencia previa con PRIIP o inversiones similares.
El fondo se gestiona de forma activa y sin restricciones respecto a un índice de referencia. Cualquier información en relación con un índice se ofrece únicamente con fines de gestión de riesgos y a modo ilustrativo y de contexto.
Puede optar por solicitar el reembolso de su inversión en cualquier momento antes la finalización del periodo de tenencia recomendado. Puede encontrar más información sobre el procedimiento necesario para llevar a cabo esta acción en el folleto del fondo.
El fondo no tiene fecha de vencimiento. El productor del PRIIP no tiene derecho a rescindirlo unilateralmente. Los inversores del fondo podrán comprar y vender acciones en cualquier día de negociación (tal como se define en el Folleto). Si invierte en una clase de acciones de distribución, se le abonarán los ingresos derivados de las inversiones. Si invierte en una clase de acciones de capitalización, los ingresos se reinvertirán.
Depositario
J.P. Morgan SE - Luxembourg Branch | # En quoi consiste ce produit?
Type
Ce Fonds est une Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) de droit luxembourgeois.
Ce fonds est un compartiment de Capital International Fund, une structure à compartiments multiples composée de différents compartiments. Le présent document est spécifique au fonds et à la classe d'actions définie au début du présent document. Le prospectus ainsi que les rapports annuels et semestriels sont préparés pour la structure à compartiments multiples.
L'actif et le passif de chaque fonds sont isolés conformément à la loi, ce qui signifie qu'aucun fonds individuel ne sera responsable des dettes d'un autre fonds appartenant à la structure à compartiments multiples.
Les investisseurs peuvent échanger leurs actions dans le fonds pour des actions appartenant au même ou à un autre compartiment au sein de la structure à compartiments multiples, sous réserve de répondre à certaines exigences définies dans le prospectus.
Objectif d'investissement
Les principaux objectifs du Fonds consistent à fournir un niveau de revenu courant supérieur au rendement moyen des titres américains en général, ainsi qu'un revenu croissant au fil des années, exprimé en USD. L'objectif secondaire du Fonds est la croissance du capital. Le Fonds investit essentiellement dans un large éventail de titres productifs de revenu, y compris des actions ordinaires et des obligations. Le Fonds peut également investir massivement dans des actions ordinaires, des obligations et d'autres titres d'émetteurs domiciliés en dehors des États- Unis.
Le Fonds peut par ailleurs investir dans des obligations et d'autres titres de créance de toute maturité ou duration, notamment des titres émis et garantis par le gouvernement américain, des titres émis par des agences fédérales ainsi que des instruments et titres adossés à des hypothèques ou à d'autres actifs.
Le Fonds peut investir jusqu'à 5 % de ses actifs dans des titres de créance simples (c'est-à-dire qui ne sont pas assortis de droits de conversion ou d'achat d'action) notés Ba1 ou moins et BB+ ou moins
par des Organisations de notation statistique reconnues sur le plan national désignées par le conseiller en investissement, ou non notés mais considérés par le conseiller en investissement comme étant de qualité équivalente.
Le Fonds peut investir jusqu'à 5 % de ses actifs dans des titres en
détresse.
Investisseur particulier visé
Le Fonds est géré activement et convient particulièrement aux investisseurs qui recherchent une croissance du capital à long terme et un revenu par le biais d'investissements dans des actions et obligations. Étant donné que les investissements comportent un risque de perte, un investisseur doit avoir une connaissance de base des instruments financiers pour comprendre les risques associés, qui sont définis dans la section « Quels sont les risques et que puis-je obtenir en retour ? » du Fonds. Le Fonds convient aux investisseurs ayant un horizon de placement à moyen ou long terme et ne nécessite pas d'expérience préalable avec les PRIIP ou des investissements similaires.
Le Fonds est géré activement et sans contrainte d'indice de référence. Toute information relative à un indice fourni est indiquée à des fins de gestion des risques, de contexte et d'illustration uniquement.
Vous pouvez choisir de racheter votre investissement à tout moment avant la période de détention recommandée. Vous trouverez des détails sur la procédure à suivre dans le prospectus du Fonds.
Le fonds n'a pas de date d'échéance. Le fabricant du PRIIP n'a pas le droit de mettre fin au PRIIP de manière unilatérale. Les investisseurs du Fonds peuvent acheter et vendre des actions durant tout jour de négociation (comme défini dans le Prospectus). Si vous investissez dans une classe d'actions de distribution, le revenu des investissements vous sera versé. Si vous investissez dans une classe d'actions de capitalisation, le revenu sera réinvesti.
Dépositaire
J.P. Morgan SE - Luxembourg Branch | fr | es |
DOLFIN5271 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: 5 ans Exemple d'investissement: 10 000 EUR Si vous sortez après 1 Si vous sortez après 5 an ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6 450 EUR | 6 420 EUR |
| Rendement annuel moyen | -35.50% | -8.48% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9 010 EUR | 9 140 EUR |
| Rendement annuel moyen | -9.90% | -1.78% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 290 EUR | 11 660 EUR |
| Rendement annuel moyen | 2.90% | 3.12% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11 900 EUR | 12 800 EUR |
| Rendement annuel moyen | 19.00% | 5.06% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: 5 años Ejemplo de inversión: 10 000 EUR En caso de salida En caso de salida después de 1 año después de 5 años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 6 450 EUR | 6 420 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -35.50% | -8.48% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 9 010 EUR | 9 140 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -9.90% | -1.78% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10 290 EUR | 11 660 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 2.90% | 3.12% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11 900 EUR | 12 800 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 19.00% | 5.06% | | | Période de détention recommandée: 5 ans Exemple d'investissement: 10 000 EUR Si vous sortez après 1 Si vous sortez après 5 an ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 6 450 EUR | 6 420 EUR |
| Rendement annuel moyen | -35.50% | -8.48% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 9 010 EUR | 9 140 EUR |
| Rendement annuel moyen | -9.90% | -1.78% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 290 EUR | 11 660 EUR |
| Rendement annuel moyen | 2.90% | 3.12% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 11 900 EUR | 12 800 EUR |
| Rendement annuel moyen | 19.00% | 5.06% | | fr | es |
DOLFIN5272 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Practical Information
Documents: The Fund is a sub-fund (part) of BNY Mellon Global Funds, plc ("BNY MGF"), an umbrella structure comprising different sub- funds. This document is specific to the Fund and share class stated at the beginning of this document. Copies of the Prospectus, annual and semi-annual reports which are prepared for the umbrella, may be obtained free of charge from www.bnymellonim.com or from BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company, One Dockland Central, Guild Street, IFSC, Dublin 1, Ireland. These documents are available in English, French, German, Italian, Spanish and Portuguese.
Share price: The latest share price and other information, including how to buy or sell shares, are available from the website and address given above. Other share classes are offered by the Fund as set out in the Prospectus.
Switching: Investors may switch shares in the Fund for shares in other sub-funds of BNY MGF provided they satisfy the criteria applicable to investment in other sub-funds. Further information on switching is contained in the "Voluntary Switching and/or Conversion of Shares" section of the Prospectus. | ## Información práctica
Documentos: El Fondo es un sub-fondo (parte) de BNY Mellon Global Funds, plc (“BNY MGF”), una estructura paraguas compuesta por diferentes sub-fondos. Este documento es específico del Fondo y la clase de acciones que se indica al principio del documento. Pueden obtenerse copias del Folleto informativo y de los informes anuales y semestrales correspondientes al fondo paraguas, gratuitamente, de www.bnymellonim.com o de BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company, One Dockland Central, Guild Street, IFSC, Dublín 1, Irlanda. Estos documentos están disponibles en inglés, francés, alemán, italiano, español y portugués.
Precio de las acciones: El precio más reciente de las acciones, junto con otras informaciones, como la forma de comprar o vender acciones, están disponibles en el sitio web y en la dirección indicadas más arriba. El Fondo ofrece otras clases, tal como se indica en el Folleto informativo.
Canje: Los inversores podrán canjear acciones del Fondo por acciones en otros sub-fondos de BNY MGF siempre y cuando satisfagan los criterios aplicables a la inversión en otros sub-fondos. El apartado “Canje y/o conversión voluntarios de Acciones” del Folleto informativo contiene más información sobre los canjes. | ## Practical Information
Documents: The Fund is a sub-fund (part) of BNY Mellon Global Funds, plc ("BNY MGF"), an umbrella structure comprising different sub- funds. This document is specific to the Fund and share class stated at the beginning of this document. Copies of the Prospectus, annual and semi-annual reports which are prepared for the umbrella, may be obtained free of charge from www.bnymellonim.com or from BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company, One Dockland Central, Guild Street, IFSC, Dublin 1, Ireland. These documents are available in English, French, German, Italian, Spanish and Portuguese.
Share price: The latest share price and other information, including how to buy or sell shares, are available from the website and address given above. Other share classes are offered by the Fund as set out in the Prospectus.
Switching: Investors may switch shares in the Fund for shares in other sub-funds of BNY MGF provided they satisfy the criteria applicable to investment in other sub-funds. Further information on switching is contained in the "Voluntary Switching and/or Conversion of Shares" section of the Prospectus. | en | es |
DOLFIN5273 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
For each Distributing Share Class of each Fixed Income Fund (Fixed Income Fund as defined on page 15), at the time of each dividend declaration: (1) all, or some portion of, net investment income, if any, will be declared as a dividend; and (2) all, or some portion, of realised and unrealised capital gains net of realised and unrealised capital losses may be, but is not required to be, declared as a dividend.
For each Distributing Share Class of each Equity Fund (Equity Fund as defined on page 15), at the time of each dividend declaration: all, or some portion of, net investment income, if any, will be declared as a dividend. For each Shareholder of each Distributing Share Class, distributions will be made in the currency in which the Shareholder subscribed for shares, unless the Shareholder requests otherwise.
For each Distributing Share Class of each Multi-Asset Fund (Multi-Asset Fund as defined on page 15), at the time of each dividend declaration, all, or some portion of, net investment income, if any, will be declared as a dividend. For each Shareholder of each Distributing Share Class, distributions will be made in the currency in which the Shareholder subscribed for shares, unless the Shareholder requests otherwise.
The Distributing Plus Share Classes may declare and pay distributions out of capital. Investors in these share classes should be aware that payment of dividends out of capital amounts to a return or withdrawal of part of an investor’s original investment or of capital gains attributable to that original investment, and such distributions will result in a corresponding immediate decrease in the net asset value per share of the share class. The payment of distributions out of capital will accordingly lead to capital erosion and may be achieved by forgoing the potential for future capital growth. | En relación con cada Clase de Acciones de Distribución de cada Fondo de Renta Fija (Renta Fija según se define en la página 15), en el momento en que se declaren dividendos: (1) la totalidad, o una parte, de los ingresos netos de inversiones, en caso de existir, se declararán como dividendos; y (2) la totalidad, o una parte, de las plusvalías de capital netas materializadas y latentes, una vez deducidas las pérdidas de capital materializadas y latentes, pueden ser declaradas como dividendos, pero no están obligadas a serlo.
Para cada Clase de Acciones de Distribución de cada Fondo de Renta Variable (Renta Variable según se define en la página 15), en el momento de la declaración de dividendos: se declararán como dividendos todos o parte de los ingresos de inversión netos, en caso de existir. Para cada Accionista de cada Clase de Acciones de Distribución, las distribuciones se realizarán en la divisa en que el Accionista suscribió las Acciones, a menos que el Accionista solicite otra cosa.
Para cada Clase de Acciones de Distribución de cada Fondo Multiactivos (Multiactivos según se define en la página 15), en el momento de la declaración de dividendos: se declararán como dividendos todos o parte de los ingresos de inversión netos, en caso de existir. Para cada Accionista de cada Clase de Acciones de Distribución, las distribuciones se realizarán en la divisa en que el Accionista suscribió las Acciones, a menos que el Accionista solicite otra cosa.
Las Clases de Acciones Plus de Distribución pueden declarar y pagar distribuciones con cargo al capital. Los inversores en esas clases de acciones deben tener presente que el pago de dividendos con cargo al capital equivale a una devolución o retirada de parte de la inversión original de un inversor o de las ganancias de capital atribuibles a esa inversión original, y que esas distribuciones darán lugar a la correspondiente disminución inmediata del valor liquidativo por acción de la clase de acciones. Por consiguiente, el pago de las distribuciones con cargo al capital conllevarán la erosión del capital y puede lograrse renunciando al potencial de crecimiento del capital en el futuro. | For each Distributing Share Class of each Fixed Income Fund (Fixed Income Fund as defined on page 15), at the time of each dividend declaration: (1) all, or some portion of, net investment income, if any, will be declared as a dividend; and (2) all, or some portion, of realised and unrealised capital gains net of realised and unrealised capital losses may be, but is not required to be, declared as a dividend.
For each Distributing Share Class of each Equity Fund (Equity Fund as defined on page 15), at the time of each dividend declaration: all, or some portion of, net investment income, if any, will be declared as a dividend. For each Shareholder of each Distributing Share Class, distributions will be made in the currency in which the Shareholder subscribed for shares, unless the Shareholder requests otherwise.
For each Distributing Share Class of each Multi-Asset Fund (Multi-Asset Fund as defined on page 15), at the time of each dividend declaration, all, or some portion of, net investment income, if any, will be declared as a dividend. For each Shareholder of each Distributing Share Class, distributions will be made in the currency in which the Shareholder subscribed for shares, unless the Shareholder requests otherwise.
The Distributing Plus Share Classes may declare and pay distributions out of capital. Investors in these share classes should be aware that payment of dividends out of capital amounts to a return or withdrawal of part of an investor’s original investment or of capital gains attributable to that original investment, and such distributions will result in a corresponding immediate decrease in the net asset value per share of the share class. The payment of distributions out of capital will accordingly lead to capital erosion and may be achieved by forgoing the potential for future capital growth. | en | es |
DOLFIN5274 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Note 4: Management Company and Portfolio Manager fees
The Fund paid the Management Company a tiered fee payable quarterly at an annual rate of up to 0.04% of the relevant Sub-Fund’s average daily Net Asset Value.
The Fund pays the Portfolio Manager a fee payable monthly in arrears at an annual rate of the value of each Sub-Fund’s average daily net assets during the relevant calendar month. The below table presents the annual rates: | Erläuterung 4: Gebühren der Verwaltungsgesellschaft und des Portfolioverwalters
Der Fonds zahlte der Verwaltungsgesellschaft eine Staffelgebühr, die vierteljährlich zu einem jährlichen Satz von bis zu 0,04 % des durchschnittlichen täglichen Nettoinventarwerts des jeweiligen Teilfonds gezahlt wird.
Der Fonds zahlt dem Portfolioverwalter monatlich rückwirkend eine Gebühr in Höhe eines Jahressatzes des Wertes des durchschnittlichen täglichen Nettovermögens eines jeden Teilfonds im entsprechenden Kalendermonat. In der untenstehenden Tabelle sind die Jahressätze aufgeführt: | Note 4: Management Company and Portfolio Manager fees
The Fund paid the Management Company a tiered fee payable quarterly at an annual rate of up to 0.04% of the relevant Sub-Fund’s average daily Net Asset Value.
The Fund pays the Portfolio Manager a fee payable monthly in arrears at an annual rate of the value of each Sub-Fund’s average daily net assets during the relevant calendar month. The below table presents the annual rates: | en | de |
DOLFIN5275 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 8,190 | USD 7,840 |
| | Average return each year % | -18.10% | -4.75% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 9,700 | USD 10,000 |
| | Average return each year % | -3.00% | 0.00% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,490 | USD 11,930 |
| | Average return each year % | 4.90% | 3.59% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 11,640 | USD 13,140 |
| | Average return each year % | 16.40% | 5.61% | | | | SI VOUS SORTEZ APRÈS 1 AN | SI VOUS SORTEZ APRÈS 5 ANS |
| --- | --- | --- |
| Scénarios de tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 8.190 | USD 7.840 |
| | Rendement annuel moyen | -18,10% | -4,75% |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 9.700 | USD 10.000 |
| | Rendement annuel moyen | -3,00% | 0,00% |
| Scénario modéré | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 10.490 | USD 11.930 |
| | Rendement annuel moyen | 4,90% | 3,59% |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | USD 11.640 | USD 13.140 |
| | Rendement annuel moyen | 16,40% | 5,61% | | | | IF YOU EXIT AFTER 1 YEAR | IF YOU EXIT AFTER 5 YEARS |
| --- | --- | --- |
| Stress scenario | What you might get back after costs | USD 8,190 | USD 7,840 |
| | Average return each year % | -18.10% | -4.75% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | USD 9,700 | USD 10,000 |
| | Average return each year % | -3.00% | 0.00% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | USD 10,490 | USD 11,930 |
| | Average return each year % | 4.90% | 3.59% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | USD 11,640 | USD 13,140 |
| | Average return each year % | 16.40% | 5.61% | | en | fr |
DOLFIN5276 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Investment Manager’s ESG assessment is incorporated as a basis for addressing relevant non-financial information to assess an issuer’s sustainability over the medium- to long-term. ESG evaluation is conducted by the Investment Manager on the results of its ESG assessment in a proprietary framework, implemented onto the investment platform. The investment process for Japanese equities by the Investment Manager, integrates ESG evaluation and leverages it to enhance the accuracy and confidence of the medium- to long- term financial forecasts for an issuer. Constructive and purposeful dialogues in response to various ESG issues surrounding an issuer, are pursued by the Investment Manager, to foster sustainable growth of the issuer.
When considering a possible violation of the ten principles of the UN Global Compact, the Investment Manager generally refers to the information in the sustainability assessments of external data providers.
- EngagementEngagement will involve discussions regarding business-relevant ESG challenges related to the underlying companies. An automated ESG reporting allows for an ex-post analysis of key sustainability factors. The reporting measures relevant ESG characteristics of the Fund. It includes information on the active dialogue with companies (engagement). | Die ESG-Bewertung des Investmentmanagers wird als Grundlage für die Thematisierung einschlägiger nicht-finanzieller Informationen zur Bewertung der mittel- bis langfristigen Nachhaltigkeit eines Emittenten einbezogen. Die ESG-Beurteilung wird vom Investmentmanager zu den Ergebnissen seiner ESG-Bewertung in einem selbst entwickelten System durchgeführt, das auf der Investmentplattform implementiert ist. Der Anlageprozess des Investmentmanagers für japanische Aktien integriert die ESG-Beurteilung und nutzt sie, um die Genauigkeit und Vertrauenswürdigkeit der mittel- bis langfristigen Finanzprognosen eines Emittenten zu verbessern. Der Investmentmanager sucht den konstruktiven, gezielten Dialog zu verschiedenen ESG-Themen, die einen Emittenten betreffen, um ein nachhaltiges Wachstum des Emittenten zu fördern.
Bei der Prüfung eines möglichen Verstoßes gegen die zehn Prinzipien des UN Global Compact beruft sich der Investmentmanager im Allgemeinen auf die in den Nachhaltigkeitsbewertungen externer Datenanbieter enthaltenen Informationen.
- MitwirkungDie Mitwirkung beinhaltet Gespräche über geschäftlich relevante ESG-Probleme im Zusammenhang mit den zugrunde liegenden Unternehmen. Eine automatische ESG- Berichterstattung ermöglicht eine Ex-post-Analyse wesentlicher Nachhaltigkeitsfaktoren. Die Berichterstattung misst relevante ESG-Merkmale des Fonds. Sie beinhalten Informationen über den aktiven Dialog mit Unternehmen (Mitwirkung). | The Investment Manager’s ESG assessment is incorporated as a basis for addressing relevant non-financial information to assess an issuer’s sustainability over the medium- to long-term. ESG evaluation is conducted by the Investment Manager on the results of its ESG assessment in a proprietary framework, implemented onto the investment platform. The investment process for Japanese equities by the Investment Manager, integrates ESG evaluation and leverages it to enhance the accuracy and confidence of the medium- to long- term financial forecasts for an issuer. Constructive and purposeful dialogues in response to various ESG issues surrounding an issuer, are pursued by the Investment Manager, to foster sustainable growth of the issuer.
When considering a possible violation of the ten principles of the UN Global Compact, the Investment Manager generally refers to the information in the sustainability assessments of external data providers.
- EngagementEngagement will involve discussions regarding business-relevant ESG challenges related to the underlying companies. An automated ESG reporting allows for an ex-post analysis of key sustainability factors. The reporting measures relevant ESG characteristics of the Fund. It includes information on the active dialogue with companies (engagement). | en | de |
DOLFIN5277 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 380 EUR | 4 080 EUR |
| Average return each year | - 76.22 % | - 16.43 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 800 EUR | 9 190 EUR |
| Average return each year | - 11.99% | - 1.68% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 510 EUR | 14 970 EUR |
| Average return each year | 5.12% | 8.4% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 12 940 EUR | 17 110 EUR |
| Average return each year | 29.44% | 11.34% | | | Investimento: EUR 10.000 |
| --- |
| Scenari | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (periodo di detenzione raccomandato) |
| Scenario di stress | Possibile rimborso al netto dei costi | 2 380 EUR | 4 080 EUR |
| Rendimento medio per ciascun anno | - 76,22 % | - 16,43 % |
| Scenario sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 8 800 EUR | 9 190 EUR |
| Rendimento medio per ciascun anno | - 11,99% | - 1,68% |
| Scenario moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | 10 510 EUR | 14 970 EUR |
| Rendimento medio per ciascun anno | 5,12% | 8,4% |
| Scenario favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 12 940 EUR | 17 110 EUR |
| Rendimento medio per ciascun anno | 29,44% | 11,34% | | | Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 380 EUR | 4 080 EUR |
| Average return each year | - 76.22 % | - 16.43 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 800 EUR | 9 190 EUR |
| Average return each year | - 11.99% | - 1.68% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 510 EUR | 14 970 EUR |
| Average return each year | 5.12% | 8.4% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 12 940 EUR | 17 110 EUR |
| Average return each year | 29.44% | 11.34% | | en | it |
DOLFIN5278 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| in % | |
| --- | --- |
| 0-3 years | 53.2 |
| 3-7 years | 14.0 |
| 7-10 years | 15.6 |
| 10-15 years | 1.4 |
| 15+ years | 15.8 | | | in % | |
| --- | --- |
| 0-3 anni | 53,2 |
| 3-7 anni | 14,0 |
| 7-10 anni | 15,6 |
| 10-15 anni | 1,4 |
| + 15 anni | 15,8 | | | in % | |
| --- | --- |
| 0-3 years | 53.2 |
| 3-7 years | 14.0 |
| 7-10 years | 15.6 |
| 10-15 years | 1.4 |
| 15+ years | 15.8 | | en | it |
DOLFIN5279 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Depositary conflicts of interests
From time to time conflicts of interests may arise between the Depositary and the delegates, for example where an appointed delegate is an affiliated group company which receives remuneration for another custodial service it provides to the Fund. On an ongoing basis, the Depositary analyzes, based on applicable laws and regulations any potential conflicts of interests that may arise while carrying out its functions. Any identified potential conflict of interest is managed in accordance with the Deposi- tary's conflicts of interests policy which is subject to applicable laws and regulation for a credit institution according to and under the terms of the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector and applicable CSSF circulars governing the provision of depositary services.
Further, potential conflicts of interest may arise from the provision by the Depositary and/or its affiliates of other services to the Fund, the Management Company and/or other parties. For example, the Depositary and/or its affiliates may act as the deposi- tary, custodian and/or administrator of other funds. It is therefore possible that the Depositary (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the Fund, the Management Company and/or other funds for which the Depositary (or any of its affiliates) act. | #### Interessenkonflikte der Verwahrstelle
Von Zeit zu Zeit können zwischen der Verwahrstelle und den Beauftragten Interessenkonflikte entstehen, wenn beispielsweise ein ernannter Beauftragter eine Konzerngesellschaft ist, die für den Fonds andere Verwahrungsleistungen gegen eine Vergü- tung erbringt. Auf Grundlage der anwendbaren Gesetze und Verordnungen untersucht die Verwahrstelle fortlaufend potentielle Interessenkonflikte, die während der Ausübung ihrer Funktion entstehen können. Jeder ermittelte potenzielle Interessenkonflikt wird in Übereinstimmung mit den Grundsätzen der Verwahrstelle zu Interessenkonflikten gehandhabt, die den geltenden Geset- zen und Vorschriften für ein Finanzinstitut gemäss dem luxemburgischen Gesetz vom 5. April 1993 über den Finanzsektor und den geltenden CSSF-Rundschreiben zur Erbringung von Verwahrdienstleistungen unterliegen.
Des Weiteren können potentiell Interessenkonflikte entstehen, wenn Dienstleistungen durch die Verwahrstelle und/oder ihre Konzerngesellschaften für den Fonds, die Verwaltungsgesellschaft und/oder andere Parteien erbracht werden. Beispielsweise können die Verwahrstelle und/oder ihre Konzerngesellschaften als Verwahrstelle, Depotbank und/oder Administrator für andere Fonds tätig werden. Daher ist es möglich, dass Interessenkonflikte oder potentielle Interessenkonflikte zwischen der Verwahr- stelle (oder einer ihrer Konzerngesellschaften) und dem Fonds, der Verwaltungsgesellschaft und/oder anderen Fonds für die die Verwahrstelle (oder eine ihrer Konzerngesellschaften) handelt, in Ausführung ihrer Geschäftstätigkeit entstehen können. | #### Depositary conflicts of interests
From time to time conflicts of interests may arise between the Depositary and the delegates, for example where an appointed delegate is an affiliated group company which receives remuneration for another custodial service it provides to the Fund. On an ongoing basis, the Depositary analyzes, based on applicable laws and regulations any potential conflicts of interests that may arise while carrying out its functions. Any identified potential conflict of interest is managed in accordance with the Deposi- tary's conflicts of interests policy which is subject to applicable laws and regulation for a credit institution according to and under the terms of the Luxembourg law of 5 April 1993 on the financial sector and applicable CSSF circulars governing the provision of depositary services.
Further, potential conflicts of interest may arise from the provision by the Depositary and/or its affiliates of other services to the Fund, the Management Company and/or other parties. For example, the Depositary and/or its affiliates may act as the deposi- tary, custodian and/or administrator of other funds. It is therefore possible that the Depositary (or any of its affiliates) may in the course of its business have conflicts or potential conflicts of interest with those of the Fund, the Management Company and/or other funds for which the Depositary (or any of its affiliates) act. | en | de |
DOLFIN5280 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Creation of new share classes
A new type of share class, known as the "Y Accumulating Class" is proposed to be introduced, which will require investors to maintain a specified minimum holding amount within the relevant share class.
The following definition of the new type of share class will accordingly be included in the Prospectus:
""Y Accumulating Class", an Accumulating Class, designated as "Y Acc" in the relevant Fund Details, that will typically be offered to institutional investors who are acting for themselves or in a fiduciary, custodial or other similar capacity."
- | # Création de nouvelles catégories d’actions
Il est proposé d’introduire un nouveau type de catégorie d’actions, nommé « Catégorie de capitalisation Y », qui exigera de la part des investisseurs de maintenir un montant minimum de participation dans la catégorie concernée.
La définition suivante du nouveau type de catégorie d’actions sera par conséquent ajoutée au Prospectus :
« Catégorie de capitalisation Y », une Catégorie d’actions de capitalisation désignée « Y Acc » dans la Description des Compartiments concernés, normalement proposée aux investisseurs institutionnels qui agissent pour leur propre compte ou en qualité de fiduciaire, dépositaire ou autre rôle similaire. »
- | # Creation of new share classes
A new type of share class, known as the "Y Accumulating Class" is proposed to be introduced, which will require investors to maintain a specified minimum holding amount within the relevant share class.
The following definition of the new type of share class will accordingly be included in the Prospectus:
""Y Accumulating Class", an Accumulating Class, designated as "Y Acc" in the relevant Fund Details, that will typically be offered to institutional investors who are acting for themselves or in a fiduciary, custodial or other similar capacity."
- | en | fr |
DOLFIN5281 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PAST PERFORMANCE
Past annual performance for EDMOND DE ROTHSCHILD FUND INCOME EUROPE Unit ID EUR in Euro (in %)
8
6
4
2
0
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Share class creation date: December 2013
Past performance is not an indication of future performance. It may vary over time. The performance indicated does not take into account costs and fees on issues and redemptions of units, but does include ongoing charges and intermediary fees as well as any performance fees collected.
Performance calculations are made in Euro with net dividends reinvested.
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Share class | # FRÜHERE WERTENTWICKLUNG
Letzte Jahresperformance des EDMOND DE ROTHSCHILD FUND INCOME EUROPE Anteil ID EUR in Euro (in %)
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Auflegungsdatum der Anteilsklasse: Dezember 2013
Die frühere Wertentwicklung lässt keinen Rückschluss auf die zukünftige Wertentwicklung zu. Sie kann sich im Laufe der Zeit ändern. Die angegebene Wertentwicklung berücksichtigt nicht die bei der Ausgabe und Rücknahme von Anteilen angefallenen Kosten und Gebühren, sie enthält jedoch die laufenden Kosten und Vermittlergebühren sowie alle ggf. erhobenen an die Wertentwicklung des Fonds gebundenen Gebühren.
Die Wertentwicklungsberechnungen erfolgen in Euro mit Wiederanlage der Nettodividenden.
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Anteilsklasse | # PAST PERFORMANCE
Past annual performance for EDMOND DE ROTHSCHILD FUND INCOME EUROPE Unit ID EUR in Euro (in %)
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Share class creation date: December 2013
Past performance is not an indication of future performance. It may vary over time. The performance indicated does not take into account costs and fees on issues and redemptions of units, but does include ongoing charges and intermediary fees as well as any performance fees collected.
Performance calculations are made in Euro with net dividends reinvested.
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Share class | en | de |
DOLFIN5282 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# 2 La SICAV est soumise au droit fiscal luxembourgeois. Votre situation fiscale personnelle peut s'en trouver influencée.
2 La responsabilité de GAM (Luxembourg) S.A. ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'OPCVM. | # 2 La SICAV está sujeta a la legislación tributaria luxemburguesa. Ello puede influir en su situación fiscal personal.
2 GAM (Luxembourg) S.A. solo podrá ser considerada responsable sobre la base de una declaración contenida en este documento que sea engañosa, incorrecta o que no concuerde con la sección correspondiente del folleto del OICVM. | # 2 La SICAV est soumise au droit fiscal luxembourgeois. Votre situation fiscale personnelle peut s'en trouver influencée.
2 La responsabilité de GAM (Luxembourg) S.A. ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'OPCVM. | fr | es |
DOLFIN5283 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to reflect the performance of the S&P Global Infrastructure Index (index) which is designed to reflect the performance of 75 companies from developed countries and emerging markets representing three industry sectors: utilities, transportation and energy. The index contains shares of companies meeting certain size criteria based on the combined value of a company’s readily available shares compared to other companies. The shares must also meet minimum trading activity requirements. Fifteen companies are from emerging markets and they must be listed on a stock exchange in a developed country. The utilities and | # Objetivos y política de inversión
El fondo se gestiona pasivamente. El objetivo consiste en que su inversión refleje el rendimiento del S&P Global Infrastructure index (el "índice"), que está diseñado para reflejar el rendimiento de 75 empresas de países desarrollados y mercados emergentes que representen tres sectores industriales: los servicios públicos, el transporte y la energía. El índice está compuesto de acciones de empresas que cumplen con determinados criterios de tamaño, basado en el valor combinado de las acciones de mayor disponibilidad de una empresa en comparación con otras empresas. Las acciones también deben cumplir con los requisitos mínimos de actividades de negociación. Quince empresas pertenecen a mercados emergentes y deben cotizar en una bolsa de algún país desarrollado. Los sectores de servicios públicos y | # Objectives and investment policy
The fund is passively managed. The aim is for your investment to reflect the performance of the S&P Global Infrastructure Index (index) which is designed to reflect the performance of 75 companies from developed countries and emerging markets representing three industry sectors: utilities, transportation and energy. The index contains shares of companies meeting certain size criteria based on the combined value of a company’s readily available shares compared to other companies. The shares must also meet minimum trading activity requirements. Fifteen companies are from emerging markets and they must be listed on a stock exchange in a developed country. The utilities and | en | es |
DOLFIN5284 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Sustainability
The fund incorporates sustainability in the investment process by the means of a target universe, exclusions, ESG integration and engagement. The fund solely invests in stocks issued by companies with a low negative to low positive impact on the SDGs. The impact of issuers on the SDGs is determined by applying Robeco's internally developed three-step SDG Framework. The outcome is a quantified contribution expressed as an SDG score, considering both the contribution to the SDGs (positive, neutral or negative) and the extent of this contribution (high, medium or low). The fund actively engages with 100% of the corporate holdings typically for a period of three to five years. The fund does not invest in stock issuers that are in breach of international norms or where activities have been deemed detrimental to society following Robeco's exclusion policy. Financially material ESG factors are integrated in the bottom-up fundamental investment analysis to assess existing and potential ESG risks and opportunities. In addition, where a stock issuer is flagged for breaching international standards in the ongoing monitoring, the issuer will become subject to exclusion. Lastly, the fund makes use of shareholder rights and applies proxy voting in accordance with Robeco's proxy voting policy. | # Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans le processus d'investissement sur la base d'un univers ciblé, par l'application d'exclusions, l'intégration des critères ESG et le dialogue actionnarial. Le fonds investit exclusivement dans les actions émises par des sociétés ayant un faible impact négatif ou positif sur les ODD. L'impact des émetteurs sur les ODD est évalué en appliquant le cadre ODD en trois étapes développé par Robeco. Cela permet de quantifier l'impact en attribuant un score ODD en fonction de leur contribution aux ODD (positive, neutre ou négative) et de l'importance de cette contribution (élevée, moyenne ou faible). Le fonds dialogue activement avec toutes les sociétés en portefeuille généralement pendant une période de trois à cinq ans. Le fonds n'investit pas dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l'analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d'évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l'émetteur d'un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d'actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco. | # Sustainability
The fund incorporates sustainability in the investment process by the means of a target universe, exclusions, ESG integration and engagement. The fund solely invests in stocks issued by companies with a low negative to low positive impact on the SDGs. The impact of issuers on the SDGs is determined by applying Robeco's internally developed three-step SDG Framework. The outcome is a quantified contribution expressed as an SDG score, considering both the contribution to the SDGs (positive, neutral or negative) and the extent of this contribution (high, medium or low). The fund actively engages with 100% of the corporate holdings typically for a period of three to five years. The fund does not invest in stock issuers that are in breach of international norms or where activities have been deemed detrimental to society following Robeco's exclusion policy. Financially material ESG factors are integrated in the bottom-up fundamental investment analysis to assess existing and potential ESG risks and opportunities. In addition, where a stock issuer is flagged for breaching international standards in the ongoing monitoring, the issuer will become subject to exclusion. Lastly, the fund makes use of shareholder rights and applies proxy voting in accordance with Robeco's proxy voting policy. | en | fr |
DOLFIN5285 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investissement de EUR 10.000 | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | EUR 219 | EUR 1,249 |
| Incidence des coûts annuels * | 2.2% | 2.2% | | | Inversión de EUR 10,000 | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | EUR 219 | EUR 1,249 |
| Incidencia anual de los costes * | 2.2% | 2.2% | | | Investissement de EUR 10.000 | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | EUR 219 | EUR 1,249 |
| Incidence des coûts annuels * | 2.2% | 2.2% | | fr | es |
DOLFIN5286 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In case of a deferral of redemptions, the relevant Shares shall be redeemed on the basis of the Net Asset Value per Share of the relevant Class prevailing on the Valuation Date on which the redemption is effected. On such Valuation Date such requests shall be complied with by giving priority to the earliest request.
Whenever the Company shall redeem Shares, the price at which such Shares shall be redeemed by the Company shall be based on the Net Asset Value per Share determined on the Valuation Date when or immediately after a written and irrevocable redemption request is received, less a redemption charge, as may be decided by the Board from time to time and described in the then current Prospectus and less notional dealing costs as may be determined from time to time by the Board.
The redemption price shall be paid normally within ten business days (being a day on which the banks in Luxembourg are open for business) after the date on which the applicable redemption price was determined or, if later, on the date the written confirmation, or as the case may be, Share certificates (if issued) have been received by the Company. This shall be based on the Net Asset Value per Share of the relevant Class as determined in accordance with the provisions of Article 23 hereof, less notional realization dealing costs, if any, and a redemption charge, if any, as may be decided by the Board from time to time. Any such request must be filed or confirmed by such Shareholder in written form at the registered office of the Company in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Company as its agent for redemption of Shares. Evidence of transfer or assignment accompanied by the certificate(s) (with redemption requests thereon), representing the shareholding, if issued in certificate form, must be received by the Company or its agent appointed for that purpose before the redemption monies may be paid.
The Company shall have the right, if the Board so determines, to satisfy payment of the redemption price to any Shareholder requesting redemption of any of his Shares (but subject to the consent of the Shareholder) in specie by allocating to the holder investments from the portfolio of the relevant Sub-Fund equal in value (calculated in the manner described in Article 23 hereof) to the value of the holding to be redeemed. The nature and type of assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other holders of Shares in the relevant Sub- Fund and the valuation used shall be confirmed by a special report of an independent auditor. | En cas d’un report de rachat, les parts en question seront rachetées sur la base de la Valeur de l’actif net par part de la Catégorie prédominante à la Date de valorisation à laquelle de rachat, est effectué. À cette Date de valorisation, les demandes seront traitées conformément et priorité sera donnée aux premières demandes.
Toutes les fois que la Société rachètera des parts, le prix auquel ces parts seront rachetées par la Société sera basé sur la Valeur de l’actif net par part déterminée à la Date de valorisation, lorsque ou immédiatement après qu’une demande par écrit de rachat irrévocable est reçue, moins les frais de rachat, tel qu’il peut être décidé de temps à autre par le Conseil et tel qu’il est décrit dans le Prospectus en vigueur et moins les coûts de transaction implicites qui peuvent être définis de temps en temps par le Conseil.
Le prix de rachat sera normalement payé dans les dix jours ouvrables (jours d’ouverture des banques au Luxembourg) après la date à laquelle le prix de rachat en vigueur a été déterminé ou, si ultérieurement, à la date à laquelle la confirmation écrite ou, si tel est le cas, les certificats de parts (s'ils ont été émis) ont été reçus par la Société. Le prix sera basé sur la Valeur de l'actif net par part de la Catégorie appropriée tel que défini conformément aux clauses de l’Article 23, moins les coûts implicites de transaction et des frais de rachat, le cas échéant, tel qu'il est parfois décidé par le Conseil. Toute demande de ce type doit être enregistrée ou confirmée par l’Actionnaire par lettre écrite et envoyée au siège social de la Société au Luxembourg ou à toute personne ou entité désignée par la Société en tant que son agent pour le rachat des parts. Les preuves du transfert ou de la cession accompagnées du/des certificat(s) (avec les demandes de rachat), représentant la détention de parts, si elles sont émises par un certificat, doivent être reçues par la Société ou son agent désigné à cet effet avant que des sommes n'aient été versées pour le rachat.
Lorsque le Conseil en décidera ainsi, la Société aura le droit de régler en nature le prix de rachat à un Actionnaire qui demande un rachat d’une de ses parts (sous réserve de l’accord de l’Actionnaire), en lui attribuant des investissements du portefeuille du Compartiment concerné, dont la valeur est équivalente (calculée de la manière prescrite dans l’Article 23 des présentes) à la valeur de la participation à racheter. La nature et le type des actifs à transférer dans un tel cas doivent être déterminés sur une base juste et raisonnable et sans porter atteinte aux intérêts des autres porteurs de parts du Compartiment concerné. | In case of a deferral of redemptions, the relevant Shares shall be redeemed on the basis of the Net Asset Value per Share of the relevant Class prevailing on the Valuation Date on which the redemption is effected. On such Valuation Date such requests shall be complied with by giving priority to the earliest request.
Whenever the Company shall redeem Shares, the price at which such Shares shall be redeemed by the Company shall be based on the Net Asset Value per Share determined on the Valuation Date when or immediately after a written and irrevocable redemption request is received, less a redemption charge, as may be decided by the Board from time to time and described in the then current Prospectus and less notional dealing costs as may be determined from time to time by the Board.
The redemption price shall be paid normally within ten business days (being a day on which the banks in Luxembourg are open for business) after the date on which the applicable redemption price was determined or, if later, on the date the written confirmation, or as the case may be, Share certificates (if issued) have been received by the Company. This shall be based on the Net Asset Value per Share of the relevant Class as determined in accordance with the provisions of Article 23 hereof, less notional realization dealing costs, if any, and a redemption charge, if any, as may be decided by the Board from time to time. Any such request must be filed or confirmed by such Shareholder in written form at the registered office of the Company in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Company as its agent for redemption of Shares. Evidence of transfer or assignment accompanied by the certificate(s) (with redemption requests thereon), representing the shareholding, if issued in certificate form, must be received by the Company or its agent appointed for that purpose before the redemption monies may be paid.
The Company shall have the right, if the Board so determines, to satisfy payment of the redemption price to any Shareholder requesting redemption of any of his Shares (but subject to the consent of the Shareholder) in specie by allocating to the holder investments from the portfolio of the relevant Sub-Fund equal in value (calculated in the manner described in Article 23 hereof) to the value of the holding to be redeemed. The nature and type of assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other holders of Shares in the relevant Sub- Fund and the valuation used shall be confirmed by a special report of an independent auditor. | en | fr |
DOLFIN5287 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Dépositaire est responsable envers la SICAV ou ses Actionnaires de la perte d'un instrument financier déposé auprès du Dépositaire ou de l'un quelconque de ses délégués. La responsabilité du Dépositaire ne sera toutefois pas engagée si celui-ci peut prouver que la perte découle d'un événement extérieur qui échappe à son contrôle raisonnable et dont les conséquences auraient été inévitables malgré toutes les mesures raisonnables prises pour s'assurer du contraire. Le Dépositaire est également responsable envers la SICAV ou ses Actionnaires pour les pertes subies à la suite d'une négligence ou d'un manquement intentionnel du Dépositaire dans la bonne exécution de ses obligations conformément à la Législation OPCVM V.
Le Dépositaire peut confier tout ou partie des actifs de la SICAV qu'il a à sa garde à un sous- dépositaire tel que déterminé par le Dépositaire en tant que de besoin. La responsabilité du Dépositaire ne sera pas engagée par le fait qu'il a confié tout ou partie des actifs à un tiers.
Lors de la sélection et de la désignation d'un sous-dépositaire ou de tout autre délégué, le Dépositaire devra faire preuve de la compétence, du soin et de la diligence requis par la Législation OPCVM V, afin de s'assurer qu'il confie les actifs de la SICAV à un délégué dont les normes de protection sont satisfaisantes.
La liste des sous-dépositaires actuellement utilisés par le Dépositaire est disponible à la page http://www.jpmorganassetmanagement.lu/listofsubcustodians. | El Depositario es responsable ante el Fondo o sus Accionistas por la pérdida de un instrumento financiero mantenido en custodia por el Depositario o cualquiera de sus delegados. No obstante, el Delegado no asumirá la responsabilidad por dicha pérdida si puede demostrar que esta se ha derivado de un acontecimiento externo que escapa a su control razonable, cuyas consecuencias no podrían haberse evitado aun cuando se hubieran realizado todos los esfuerzos razonables para contrarrestarlo. El Depositario también es responsable ante el Fondo o sus Accionistas por las pérdidas sufridas por estos como consecuencia de la negligencia o la falta intencionada por parte del Depositario a la hora de desempeñar correctamente sus funciones de acuerdo con la Legislación UCITS V.
El Depositario podrá confiar la totalidad o parte de los activos del Fondo que mantiene en custodia a dichas entidades de subcustodia según determine oportunamente. La responsabilidad del Depositario no se verá afectada por el hecho de haber confiado la totalidad o parte de los activos en su cuidado a una tercera parte.
Durante el proceso de selección y nombramiento de una entidad de subcustodia u otro delegado, el Depositario actuará con la debida competencia, atención y diligencia que exige la Legislación UCITS V, con el fin de garantizar que solo confía los activos del Fondo a un delegado capaz de ofrecer una protección adecuada.
La actual lista de entidades de subcustodia que utiliza el Depositario se encuentra disponible en http://www.jpmorganassetmanagement.lu/listofsubcustodians. | Le Dépositaire est responsable envers la SICAV ou ses Actionnaires de la perte d'un instrument financier déposé auprès du Dépositaire ou de l'un quelconque de ses délégués. La responsabilité du Dépositaire ne sera toutefois pas engagée si celui-ci peut prouver que la perte découle d'un événement extérieur qui échappe à son contrôle raisonnable et dont les conséquences auraient été inévitables malgré toutes les mesures raisonnables prises pour s'assurer du contraire. Le Dépositaire est également responsable envers la SICAV ou ses Actionnaires pour les pertes subies à la suite d'une négligence ou d'un manquement intentionnel du Dépositaire dans la bonne exécution de ses obligations conformément à la Législation OPCVM V.
Le Dépositaire peut confier tout ou partie des actifs de la SICAV qu'il a à sa garde à un sous- dépositaire tel que déterminé par le Dépositaire en tant que de besoin. La responsabilité du Dépositaire ne sera pas engagée par le fait qu'il a confié tout ou partie des actifs à un tiers.
Lors de la sélection et de la désignation d'un sous-dépositaire ou de tout autre délégué, le Dépositaire devra faire preuve de la compétence, du soin et de la diligence requis par la Législation OPCVM V, afin de s'assurer qu'il confie les actifs de la SICAV à un délégué dont les normes de protection sont satisfaisantes.
La liste des sous-dépositaires actuellement utilisés par le Dépositaire est disponible à la page http://www.jpmorganassetmanagement.lu/listofsubcustodians. | fr | es |
DOLFIN5288 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### General risk warnings
Investing in the shares of the Investment Com- pany involves risks. Risks may include or be associated with equity and bond market risks, interest rate, credit, counterparty default, liquid- ity and counterparty risks, as well as exchange rate, volatility and political risks. Each of these risks can also occur together with other risks. Some of these risks are briefly discussed below. Potential investors should have experience with the instruments that can be used within the framework of the planned investment policy.
Investors should also be aware of the risks associated with investing in the shares and should only make an investment decision when they have received comprehensive advice from their legal, tax and financial advisors, auditors or other advisors on (i) the suitability of an invest- ment in the shares, taking into account their personal financial and tax situation and other circumstances, (ii) the information contained in this Sales Prospectus and (iii) the investment policy of the relevant sub-fund.
It should be noted that a sub-fund’s invest- ments also contain risks as well as opportuni- ties for price increases. The shares of the fund are securities whose value is determined by the price fluctuations of the assets contained in the respective sub-fund. Accordingly, the value of the shares may rise or fall relative to the purchase price.
Consequently, no assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. | ### Allgemeine Risikohinweise
Eine Anlage in den Anteilen der Investmentge- sellschaft ist mit Risiken verbunden. Die Risiken können u.a. Aktien- und Rentenmarktrisiken, Zins-, Kredit-, Adressenausfall-, Liquiditäts- und Kontrahentenrisiken sowie Wechselkurs-, Volatili- tätsrisiken oder politische Risiken umfassen bzw. damit verbunden sein. Jedes dieser Risiken kann auch zusammen mit anderen Risiken auftreten. Auf einige dieser Risiken wird nachstehend kurz eingegangen. Potenzielle Anleger sollten über Erfahrung mit Anlagen in Instrumenten, die im Rahmen der vorgesehenen Anlagepolitik einge- setzt werden, verfügen. Auch sollten sich Anle- ger über die mit einer Anlage in den Anteilen verbundenen Risiken im Klaren sein und erst dann eine Anlageentscheidung treffen, wenn sie sich von ihren Rechts-, Steuer- und Finanzbera- tern, Wirtschaftsprüfern oder sonstigen Beratern umfassend über (i) die Eignung einer Anlage in den Anteilen unter Berücksichtigung ihrer per- sönlichen Finanz- bzw. Steuersituation und sonstiger Umstände, (ii) die im vorliegenden Verkaufsprospekt enthaltenen Informationen und
(iii) die Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds haben beraten lassen.
Es ist zu beachten, dass Anlagen eines Teil- fonds neben den Chancen auf Kurssteigerun- gen auch Risiken enthalten. Die Anteile des Fonds sind Wertpapiere, deren Wert durch die Kursschwankungen der in dem jeweiligen Teilfonds enthaltenen Vermögenswerte be- stimmt wird. Der Wert der Anteile kann dem- entsprechend gegenüber dem Einstandspreis steigen oder fallen.
Es kann daher keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. | ### General risk warnings
Investing in the shares of the Investment Com- pany involves risks. Risks may include or be associated with equity and bond market risks, interest rate, credit, counterparty default, liquid- ity and counterparty risks, as well as exchange rate, volatility and political risks. Each of these risks can also occur together with other risks. Some of these risks are briefly discussed below. Potential investors should have experience with the instruments that can be used within the framework of the planned investment policy.
Investors should also be aware of the risks associated with investing in the shares and should only make an investment decision when they have received comprehensive advice from their legal, tax and financial advisors, auditors or other advisors on (i) the suitability of an invest- ment in the shares, taking into account their personal financial and tax situation and other circumstances, (ii) the information contained in this Sales Prospectus and (iii) the investment policy of the relevant sub-fund.
It should be noted that a sub-fund’s invest- ments also contain risks as well as opportuni- ties for price increases. The shares of the fund are securities whose value is determined by the price fluctuations of the assets contained in the respective sub-fund. Accordingly, the value of the shares may rise or fall relative to the purchase price.
Consequently, no assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. | en | de |
DOLFIN5289 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objective and investment strategy
To seek both income and growth of your investment, in EUR, and a sustainable investment objective, from an actively managed bond portfolio, in line with a socially responsible investment approach.
The Share Class aims at hedging the foreign exchange risk resulting from the divergence between the reference currency of the Sub-Fund and the currency of this Share Class by using derivatives instruments whilst retaining the exposure to Investment Policy of the Sub-Fund. | # Objetivo y estrategia de inversión
El objetivo de este Subfondo es buscar la obtención de ingresos y la revalorización de su inversión, en EUR, y un objetivo de inversión sostenible, mediante una cartera gestionada de forma activa, compuesta por bonos, en consonancia con un enfoque de inversión socialmente responsable.
El objetivo de la clase de acción es proporcionar cobertura sobre el riesgo de tipo de cambio procedente de la divergencia entre la moneda de referencia del Subfondo y la moneda de la clase de acción, mediante el uso de instrumentos derivados, mientras se mantiene la exposición a la Política de Inversión del Subfondo. | # Objective and investment strategy
To seek both income and growth of your investment, in EUR, and a sustainable investment objective, from an actively managed bond portfolio, in line with a socially responsible investment approach.
The Share Class aims at hedging the foreign exchange risk resulting from the divergence between the reference currency of the Sub-Fund and the currency of this Share Class by using derivatives instruments whilst retaining the exposure to Investment Policy of the Sub-Fund. | en | es |
DOLFIN5290 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## F UN D P E RF O R M A NC E AN D AT T R I B UT I O N
- The fund underperformed the index for the period, however delivered overall positive returns.
- Security selection was the primary driver of relative underperformance. Weak selection in information technology, consumer discretionary and communication services was partially offset by selection in industrials. Sector allocation, a result of our bottom-up stock selection process, contributed to returns. Allocation effect was driven by our lack of exposure to consumer staples, overweight to communication services and underweight to utilities, but partially offset by our overweight to health care and industrials and underweight to consumer discretionary.
- At the issuer level, our top two relative contributors were an out of benchmark allocation to Builders FirstSource and an overweight to Ares Management, while our top two relative detractors were an overweight to Charles Schwab and not owning Amazon.com.
- Shares of Builders FirstSource ended the period higher. The manufacturer and supplier of building materials announced Dave Rush was named Chief Executive Officer in January. Mr. Rush held the position on an interim basis since November 2022 and has been with the company 23 years. Shares of Charles Schwab traded lower after the company reported fourth-quarter EPS and revenue missed estimates on lower deposit account fees that suffered from a greater proportion of outflows from floating rate deposits. | ## P ER F OR M A N C E E A N D A M EN T O DEL F ON DO
- Il fondo ha sottoperformato l’indice nel periodo in esame, registrando tuttavia rendimenti complessivamente positivi.
- La selezione dei titoli è l'elemento che ha determinato maggiormente la sottoperformance relativa. La debole selezione dei titoli nei settori tecnologia, consumi discrezionali e servizi di comunicazione è stata in parte compensata dalla selezione nel settore industriale. L'allocazione settoriale, derivante dalla selezione bottom-up dei titoli, ha invece contribuito positivamente ai rendimenti. L’effetto dell’allocazione è stato dettato dall’assenza di esposizione ai consumi di base, dal sovrappeso nei servizi di comunicazione e dal sottopeso nei servizi di pubblica utilità, ma è stato in parte compensato dal sovrappeso su sanità e industria e dal sottopeso nei consumi discrezionali.
- A livello di singolo titolo, i due principali contributi relativi sono stati l’allocazione fuori benchmark a Builders FirstSource e il sovrappeso su Ares Management, mentre le due posizioni più deludenti sono state il sovrappeso in Charles Schwab e l'assenza di esposizione ad Amazon.com.
- Le azioni di Builders FirstSource hanno chiuso il periodo in rialzo. Il produttore e fornitore di materiali da costruzione ha annunciato che Dave Rush è stato nominato Chief Executive Officer, a gennaio. Dave Rush ha ricoperto la posizione ad interim da novembre 2022 e lavora per l’azienda da 23 anni. Le azioni di Charles Schwab sono scese, dopo che la società ha comunicato che l’EPS del quarto trimestre e i ricavi hanno mancato le stime, a causa del calo delle commissioni dei conti di deposito, soggetti a una percentuale maggiore di deflussi dai depositi a tasso variabile. | ## F UN D P E RF O R M A NC E AN D AT T R I B UT I O N
- The fund underperformed the index for the period, however delivered overall positive returns.
- Security selection was the primary driver of relative underperformance. Weak selection in information technology, consumer discretionary and communication services was partially offset by selection in industrials. Sector allocation, a result of our bottom-up stock selection process, contributed to returns. Allocation effect was driven by our lack of exposure to consumer staples, overweight to communication services and underweight to utilities, but partially offset by our overweight to health care and industrials and underweight to consumer discretionary.
- At the issuer level, our top two relative contributors were an out of benchmark allocation to Builders FirstSource and an overweight to Ares Management, while our top two relative detractors were an overweight to Charles Schwab and not owning Amazon.com.
- Shares of Builders FirstSource ended the period higher. The manufacturer and supplier of building materials announced Dave Rush was named Chief Executive Officer in January. Mr. Rush held the position on an interim basis since November 2022 and has been with the company 23 years. Shares of Charles Schwab traded lower after the company reported fourth-quarter EPS and revenue missed estimates on lower deposit account fees that suffered from a greater proportion of outflows from floating rate deposits. | en | it |
DOLFIN5291 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Informations pratiques
State Street Bank International GmbH, succursale de Luxembourg est le dépositaire du Fonds. Les derniers prix publiés pour les actions du Fonds sont disponibles sur www.ninetyone.com. D’autres catégories d’actions de ce Fonds sont disponibles, tel que décrit dans le prospectus de Ninety One GSF. La législation fiscale luxembourgeoise peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle.
Le Fonds est un compartiment de Ninety One GSF. Vous pouvez échanger gratuitement vos actions contre des actions d’autres compartiments Ninety One GSF ou catégories d’actions du même compartiment (sauf si l’autre catégorie d’actions supporte des frais d’entrée plus élevés, auquel cas vous pourriez avoir à payer la différence). Des renseignements détaillés relatifs aux échanges figurent à la section 5 du prospectus de Ninety One GSF. Les actifs du Fonds sont cantonnés et ne peuvent servir à payer les dettes d’autres compartiments de Ninety One GSF.
La responsabilité de Ninety One Luxembourg S.A. ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de Ninety One GSF.
La Politique de rémunération de Ninety One Luxembourg S.A., comprenant, mais sans s’y limiter, une description des modalités de calcul des rémunérations et des avantages ainsi que l’identité des personnes responsables de l’attribution des rémunérations et des avantages, est décrite en détail sur la page www.ninetyone.com/remuneration. Un exemplaire papier sera fourni gratuitement sur simple demande au Distributeur mondial à l’adresse ci-dessous.
LU0846948866/FR
Vous pouvez obtenir gratuitement des exemplaires en langue anglaise du prospectus de Ninety One GSF ainsi que des derniers rapports annuel et semestriel auprès de Ninety One Guernsey Limited c/o RBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Luxembourg.
Ce Fonds est agréé au Luxembourg et supervisé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Ces Informations clés pour l’investisseur sont exactes au 28 septembre 2022. | # Información práctica
El depositario del Fondo es State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch. Los precios de las acciones del Fondo publicados más recientemente pueden consultarse en www.ninetyone.com. En el folleto de Ninety One GSF se describen otras clases de acciones disponibles en este Fondo. La legislación tributaria de Luxemburgo puede incidir en su situación tributaria personal.
El Fondo es un subfondo de Ninety One GSF. Puede canjear sus acciones por acciones de otros subfondos de Ninety One GSF o de otras clases de acciones del mismo subfondo sin coste adicional (salvo que la otra clase de acciones tenga unos gastos de entrada más altos, en cuyo caso podrá tener que abonar la diferencia). En la sección 5 del folleto de Ninety One GSF puede consultarse información detallada sobre los canjes. Los activos del Fondo están segregados y no pueden utilizarse para abonar las deudas de otros subfondos de Ninety One GSF.
Ninety One Luxembourg S.A. únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes con respecto a las correspondientes partes del folleto de Ninety One GSF.
LU0846948866/ES
Los detalles sobre la política remunerativa de Ninety One Luxembourg S.A., incluidas, entre otras cosas, una descripción de la forma en que se calculan la remuneración y los beneficios y la identidad de las personas responsables de determinar la remuneración y los beneficios, pueden consultarse en www.ninetyone.com/remuneration. En la dirección que se indica a continuación se puede solicitar al Distribuidor global un ejemplar en papel gratuito.
Se pueden obtener gratuitamente copias en lengua inglesa del folleto y los informes anuales y semestrales más recientes de Ninety One GSF en Ninety One Guernsey Limited c/o RBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette (Luxemburgo).
Este Fondo está autorizado en Luxemburgo y está supervisado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 28 septiembre 2022. | # Informations pratiques
State Street Bank International GmbH, succursale de Luxembourg est le dépositaire du Fonds. Les derniers prix publiés pour les actions du Fonds sont disponibles sur www.ninetyone.com. D’autres catégories d’actions de ce Fonds sont disponibles, tel que décrit dans le prospectus de Ninety One GSF. La législation fiscale luxembourgeoise peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle.
Le Fonds est un compartiment de Ninety One GSF. Vous pouvez échanger gratuitement vos actions contre des actions d’autres compartiments Ninety One GSF ou catégories d’actions du même compartiment (sauf si l’autre catégorie d’actions supporte des frais d’entrée plus élevés, auquel cas vous pourriez avoir à payer la différence). Des renseignements détaillés relatifs aux échanges figurent à la section 5 du prospectus de Ninety One GSF. Les actifs du Fonds sont cantonnés et ne peuvent servir à payer les dettes d’autres compartiments de Ninety One GSF.
La responsabilité de Ninety One Luxembourg S.A. ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de Ninety One GSF.
La Politique de rémunération de Ninety One Luxembourg S.A., comprenant, mais sans s’y limiter, une description des modalités de calcul des rémunérations et des avantages ainsi que l’identité des personnes responsables de l’attribution des rémunérations et des avantages, est décrite en détail sur la page www.ninetyone.com/remuneration. Un exemplaire papier sera fourni gratuitement sur simple demande au Distributeur mondial à l’adresse ci-dessous.
LU0846948866/FR
Vous pouvez obtenir gratuitement des exemplaires en langue anglaise du prospectus de Ninety One GSF ainsi que des derniers rapports annuel et semestriel auprès de Ninety One Guernsey Limited c/o RBC Investor Services Bank S.A.14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Luxembourg.
Ce Fonds est agréé au Luxembourg et supervisé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Ces Informations clés pour l’investisseur sont exactes au 28 septembre 2022. | fr | es |
DOLFIN5292 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# DIVIDENDS AND DISTRIBUTIONS
It is the present intention of the Board of Directors not to recommend the payment of any cash dividends out of net results. Normally, all net investment income and all net realized and unrealized capital gains will be accumulated and shall increase the Net Asset Value per Share.
The shareholders of the Fund may, however, at a general meeting of shareholders, resolve to declare cash or stock dividends within the limits of applicable Luxembourg law, and, in such case, any such dividends would be payable annually in U.S. Dollars or Euros to the holders of the Fund’s Shares outstanding as of the record date for such dividend as determined by the shareholders. Notices of dividends will be published in a newspaper of general circulation in Luxembourg.
Under Luxembourg law, any dividend which is payable in cash but remains unclaimed for a period of five years from the date of payment shall be deemed forfeited and shall become the property of the Fund. | # DIVIDENDES ET DISTRIBUTIONS
Le Conseil d’administration ne recommande pas le paiement de quelconques dividendes en numéraire sur le résultat net. Normalement, tous les produits nets des placements et toutes les plus-values nettes, réalisées et non réalisées, seront accumulés et viendront augmenter la Valeur de l'actif net par Action.
Les Actionnaires du Fonds peuvent, cependant, lors d’une assemblée générale des Actionnaires, a dopter une résolution de déclaration de dividendes en numéraire ou sous la forme de titres, dans les limites du droit luxembourgeois en vigueur et, dans un tel cas, de tels dividendes seront payables annuellement en dollars américains ou en euros aux porteurs des Actions du Fonds en circulation à la date d’enregistrement d’un tel dividende, selon ce qui a été fixé par les Actionnaires. Les notifications de dividendes seront publiées dans un quotidien de grande diffusion au Luxembourg.
En vertu du droit luxembourgeois, un dividende payable en numéraire mais qui n’a pas été réclamé pendant une période de cinq ans à compter de la date de paiement sera réputé forclos et deviendra la propriété du Fonds. | # DIVIDENDS AND DISTRIBUTIONS
It is the present intention of the Board of Directors not to recommend the payment of any cash dividends out of net results. Normally, all net investment income and all net realized and unrealized capital gains will be accumulated and shall increase the Net Asset Value per Share.
The shareholders of the Fund may, however, at a general meeting of shareholders, resolve to declare cash or stock dividends within the limits of applicable Luxembourg law, and, in such case, any such dividends would be payable annually in U.S. Dollars or Euros to the holders of the Fund’s Shares outstanding as of the record date for such dividend as determined by the shareholders. Notices of dividends will be published in a newspaper of general circulation in Luxembourg.
Under Luxembourg law, any dividend which is payable in cash but remains unclaimed for a period of five years from the date of payment shall be deemed forfeited and shall become the property of the Fund. | en | fr |
DOLFIN5293 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | Key Information Document ("KID"): |
| --- | --- |
| Purpose This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of this product and to help you compare it with other products. |
| Oaktree Emerging Markets Equity Fund |
| Product: | E USD acc – Oaktree Emerging Markets Equity Fund |
| Manufacturer: | FundRock Management Company S.A., Luxembourg |
| Product code: | LU0999481087 |
| Website: | https://www.fundrock.com/ |
| Contact: | +352 27 1111 |
| Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") is responsible for supervising FundRock Management Company S.A., Luxembourg. This PRIIP is authorised in Luxembourg. This key information document is valid as at 01 January 2023. |
| What is this product? |
| Type: The Fund is a sub-fund of Oaktree (Lux.) Funds (the “SICAV”), an investment company with variable capital structured as an umbrella fund offering a range of sub- funds. |
| Term: This product is not subject to any fixed term. |
| Objectives: The investment objective of the Fund is to obtain attractive risk-adjusted returns relative to the Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index Net. The Fund is actively managed with reference to the Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index Net. While the Fund has a reference benchmark, it is actively managed by implementing the investment philosophy and process described herein and has an ample degree of freedom to deviate from the benchmark. The Fund utilise a long-only investment strategy by investing primarily in equities and similar instruments issued by (a) companies which are part of the benchmark or (b) companies that have a country of risk which is included in the benchmark or is not classified by the World Bank as a high income country. In addition, the Fund may also make investments which do not meet the foregoing criteria. The Fund will not invest more than 5% of its NAV in private placements that are both unrelated to listed securities and fail to convey near-term registration rights, in accordance with Article 41 (2) of the UCI Law. The Fund may invest up to 10% of its NAV in Distressed Securities. In addition, the Fund may invest in China A-Shares through institutions that have obtained the Qualified Foreign Institutional Investor (“QFII”) status in the People’s Republic of China (“PRC”) and/or the Shanghai/Shenzhen-Hong Kong Stock Connect scheme. The Fund may use derivatives for hedging purposes and investment purposes. Intended retail investor: The Fund may be appropriate for investors who want to invest in equities listed in emerging markets. It is designed for long-term investors who understand and accept the risks of the Fund, and are able and prepared to sustain losses. |
| Depositary Bank | |
| The Fund's Depositary Bank is State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch. |
| What are the risks and what could I get in return? | | | | Key Information Document ("KID"): |
| --- | --- |
| Zweck Dieses Informationsblatt stellt Ihnen wesentliche Informationen über dieses Anlageprodukt zur Verfügung. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen dabei zu helfen, die Art, das Risiko, die Kosten sowie die möglichen Gewinne und Verluste dieses Produkts zu verstehen, und Ihnen dabei zu helfen, es mit anderen Produkten zu vergleichen. |
| Oaktree Emerging Markets Equity Fund |
| Produkt: | E USD acc – Oaktree Emerging Markets Equity Fund |
| Hersteller: | FundRock Management Company S.A., Luxembourg |
| Produktcode: | LU0999481087 |
| Internetseite: | https://www.fundrock.com/ |
| Kontakt: | +352 27 1111 |
| Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") ist für die Überwachung von FundRock Management Company S.A., Luxembourg verantwortlich. Dieses PRIIP ist in Luxembourg autorisiert. Produktionsdatum dieses Basisinformationsblatts: 01 Januar 2023. |
| Um welche Art von Produkt handelt es sich? |
| Art: Der Fonds ist ein Teilfonds von Oaktree (Lux.) Funds (die „SICAV“), einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die als Umbrella-Fonds strukturiert ist und eine Reihe von Teilfonds anbietet. |
| Laufzeit: Dieses Produkt hat keine feste Laufzeit. |
| Objectives: Das Anlageziel des Fonds besteht darin, attraktive risikobereinigte Renditen im Vergleich zum Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index Net zu erzielen. Der Fonds wird aktiv unter Bezugnahme auf den Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index Net verwaltet. Obwohl der Fonds eine Benchmark als Referenzwert hat, wird er durch die Umsetzung der hierin beschriebenen Anlagephilosophie und des hierin beschriebenen Anlageverfahrens aktiv verwaltet und verfügt über ein hohes Maß an Freiheit, von der Benchmark abzuweichen. Der Fonds wendet eine Long-Only-Anlagestrategie an, indem er hauptsächlich in Aktien und ähnliche Instrumente investiert, die von (a) Unternehmen ausgegeben werden, die Bestandteil der Benchmark sind, oder von (b) Unternehmen, die ein Länderrisiko eines Landes aufweisen, das in der Benchmark enthalten ist oder von der Weltbank nicht als ein Land mit hohem Einkommen eingestuft ist. Darüber hinaus kann der Fonds auch Anlagen tätigen, die die vorstehenden Kriterien nicht erfüllen. Der Fonds investiert nicht mehr als 5 % seines Nettoinventarwerts in Privatplatzierungen, die weder mit börsennotierten Wertpapieren in Zusammenhang stehen noch kurzfristige Registrierungsrechte gemäß Artikel 41 (2) des OGA-Gesetzes vermitteln. Der Fonds kann bis zu 10 % seines Nettoinventarwerts in notleidenden Wertpapieren anlegen. Darüber hinaus kann der Fonds über Institutionen, die den Status eines qualifizierten ausländischen institutionellen Anlegers („QFII“) in der Volksrepublik China („VRC“) erlangt haben, und/oder über das Shanghai/Shenzhen-Hong Kong Stock Connect Scheme in chinesische A-Aktien investieren. Der Fonds kann Derivate zu Absicherungszwecken einsetzen. Kleinanleger-Zielgruppe: Der Fonds kann für Anleger geeignet sein, die in Aktien investieren möchten, die in aufstrebenden Märkten notiert sind. Er ist für langfristig orientierte Anleger bestimmt, die die Risiken des Fonds verstehen und akzeptieren und die in der Lage und bereit sind, Verluste zu tragen. |
| Verwahrstelle: | |
| Die Depotbank des Fonds ist die State Street Bank International GmbH, Zweigniederlassung Luxemburg. |
| Welche Risiken bestehen und was könnte ich im Gegenzug dafür bekommen? | | | | Key Information Document ("KID"): |
| --- | --- |
| Purpose This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of this product and to help you compare it with other products. |
| Oaktree Emerging Markets Equity Fund |
| Product: | E USD acc – Oaktree Emerging Markets Equity Fund |
| Manufacturer: | FundRock Management Company S.A., Luxembourg |
| Product code: | LU0999481087 |
| Website: | https://www.fundrock.com/ |
| Contact: | +352 27 1111 |
| Commission de Surveillance du Secteur Financier ("CSSF") is responsible for supervising FundRock Management Company S.A., Luxembourg. This PRIIP is authorised in Luxembourg. This key information document is valid as at 01 January 2023. |
| What is this product? |
| Type: The Fund is a sub-fund of Oaktree (Lux.) Funds (the “SICAV”), an investment company with variable capital structured as an umbrella fund offering a range of sub- funds. |
| Term: This product is not subject to any fixed term. |
| Objectives: The investment objective of the Fund is to obtain attractive risk-adjusted returns relative to the Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index Net. The Fund is actively managed with reference to the Morgan Stanley Capital International Emerging Markets Index Net. While the Fund has a reference benchmark, it is actively managed by implementing the investment philosophy and process described herein and has an ample degree of freedom to deviate from the benchmark. The Fund utilise a long-only investment strategy by investing primarily in equities and similar instruments issued by (a) companies which are part of the benchmark or (b) companies that have a country of risk which is included in the benchmark or is not classified by the World Bank as a high income country. In addition, the Fund may also make investments which do not meet the foregoing criteria. The Fund will not invest more than 5% of its NAV in private placements that are both unrelated to listed securities and fail to convey near-term registration rights, in accordance with Article 41 (2) of the UCI Law. The Fund may invest up to 10% of its NAV in Distressed Securities. In addition, the Fund may invest in China A-Shares through institutions that have obtained the Qualified Foreign Institutional Investor (“QFII”) status in the People’s Republic of China (“PRC”) and/or the Shanghai/Shenzhen-Hong Kong Stock Connect scheme. The Fund may use derivatives for hedging purposes and investment purposes. Intended retail investor: The Fund may be appropriate for investors who want to invest in equities listed in emerging markets. It is designed for long-term investors who understand and accept the risks of the Fund, and are able and prepared to sustain losses. |
| Depositary Bank | |
| The Fund's Depositary Bank is State Street Bank International GmbH, Luxembourg Branch. |
| What are the risks and what could I get in return? | | en | de |
DOLFIN5294 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The investment objective of the Sub-Fund is to achieve a total return in excess of the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index from a portfolio of Structured Credit Securities. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in Structured Credit Securities globally. The Sub- Fund may invest up to one-third of its net assets in other fixed and floating rate fixed income securities issued by sovereign and corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers). The Sub-Fund may invest up to 30% of its net assets in Structured Credit Securities and other fixed income securities rated below “investment grade” provided that such securities are not rated below B- by Standards & Poor’s or Fitch or B3 by Moody’s or the equivalent rating of any other recognised ratings agency.
The Sub-Fund is designed for investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of Structured Credit Securities.
-
#### BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund | L'obiettivo d'investimento del Comparto è conseguire un rendimento totale superiore a quello dell'ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index tramite l'investimento in un portafoglio di titoli di credito strutturati. Non sono previste restrizioni sulla misura in cui la performance e il portafoglio del Comparto possono discostarsi da quelli dell'indice di riferimento. Nell'ambito del processo d'investimento, il Gestore degli investimenti ha piena discrezionalità sulla composizione del portafoglio del Comparto e può assumere un'esposizione a società, paesi o settori non inclusi nell'indice di riferimento.
Il Comparto investe almeno due terzi del suo patrimonio netto in titoli di credito strutturati a livello globale. Il Comparto può investire fino a un terzo del suo patrimonio netto in altri titoli a reddito fisso con tasso fisso o variabile di emittenti sovrani e societari di tutto il mondo (mercati emergenti inclusi). Il Comparto può investire fino al 30% del suo patrimonio netto in titoli di credito strutturati e in altri titoli a reddito fisso con rating inferiore a investment grade, purché non inferiore a B- attribuito da Standards & Poor's o Fitch o a B3 attribuito da Moody's, o a un rating equivalente di qualsiasi altra agenzia di rating riconosciuta.
Il Comparto è concepito per investitori con un orizzonte temporale di medio-lungo periodo (da 3 a 5 anni) che ricercano un portafoglio a gestione attiva di Titoli di credito strutturati.
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#### BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund | The investment objective of the Sub-Fund is to achieve a total return in excess of the ICE BofA Merrill Lynch Euro Currency 3-Month Deposit Offered Rate Constant Maturity Index from a portfolio of Structured Credit Securities. There are no restrictions on the extent to which the Sub-Fund's portfolio and performance may deviate from the ones of the benchmark. As part of the investment process, the Investment Manager has full discretion over the composition of the Sub-Fund's portfolio and may take exposure to companies, countries or sectors not included in the benchmark.
The Sub-Fund invests at least two-thirds of its net assets in Structured Credit Securities globally. The Sub- Fund may invest up to one-third of its net assets in other fixed and floating rate fixed income securities issued by sovereign and corporate issuers globally (including Emerging Market Issuers). The Sub-Fund may invest up to 30% of its net assets in Structured Credit Securities and other fixed income securities rated below “investment grade” provided that such securities are not rated below B- by Standards & Poor’s or Fitch or B3 by Moody’s or the equivalent rating of any other recognised ratings agency.
The Sub-Fund is designed for investors with a medium to long-term horizon (3 to 5 years) looking for an actively managed portfolio of Structured Credit Securities.
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#### BlueBay Funds - BlueBay Emerging Market Aggregate Short Duration Bond Fund | en | it |
DOLFIN5295 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
E/S characteristics are promoted with the financial product, but no sustainable investments will be made.
The EU Taxonomy sets out a “do no significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The invest- ments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objec- tives. | Le produit financier promeut des caractéristiques E/S, mais ne réalisera pas d’investissements durables.
La taxonomie de l’UE établit un principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » en vertu duquel les investissements alignés sur la taxonomie ne devraient pas causer de préjudice important aux objectifs de la taxonomie de l’UE et qui s’accompagne de critères spécifiques de l’UE.
Le principe consistant à « ne pas causer de préjudice important » s’applique uniquement aux investisse- ments sous-jacents au produit financier qui prennent en compte les critères de l’Union européenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental. Les investissements sous-jacents à la portion restante de ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l’Union euro- péenne en matière d’activités économiques durables sur le plan environnemental.
Tout autre investissement durable ne doit pas non plus causer de préjudice important aux objectifs envi- ronnementaux ou sociaux. | E/S characteristics are promoted with the financial product, but no sustainable investments will be made.
The EU Taxonomy sets out a “do no significant harm” principle by which Taxonomy-aligned investments should not significantly harm EU Taxonomy objectives and is accompanied by specific EU criteria.
The “do no significant harm” principle applies only to those investments underlying the financial product that take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities. The invest- ments underlying the remaining portion of this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities.
Any other sustainable investments must also not significantly harm any environmental or social objec- tives. | en | fr |
DOLFIN5296 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 USD |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 2.370 USD -76,30 % | 2.480 USD -24,32 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 7.640 USD -23,57 % | 7.650 USD -5,22 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.440 USD 4,43 % | 12.780 USD 5,02 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 16.350 USD 63,46 % | 22.950 USD 18,07 % | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 USD |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 2.370 USD -76,30% | 2.480 USD -24,32% |
| Desfavorable¹ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 7.640 USD -23,57% | 7.650 USD -5,22% |
| Moderado² | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 10.440 USD 4,43% | 12.780 USD 5,02% |
| Favorable³ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 16.350 USD 63,46% | 22.950 USD 18,07% | | | Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 USD |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 2.370 USD -76,30 % | 2.480 USD -24,32 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 7.640 USD -23,57 % | 7.650 USD -5,22 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.440 USD 4,43 % | 12.780 USD 5,02 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 16.350 USD 63,46 % | 22.950 USD 18,07 % | | fr | es |
DOLFIN5297 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: June 25, 2015.
The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in JPY.
20%
10%
0%
-10% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 25 de junio de 2015. La moneda de referencia del Subfondo es EUR.
La rentabilidad pasada se calculó en JPY.
20%
10%
0%
-10% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: June 25, 2015.
The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in JPY.
20%
10%
0%
-10% | en | es |
DOLFIN5298 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Consequences of mergers of separate assets
In cases of a merger of a domestic investment fund into another domestic investment fund where the same par- tial exemption rate is applied the silent reserves are dis- closed neither at the level of the investors nor at the level of the participating investment funds, i.e. this process is neutral in terms of taxes. If the shareholders of the trans- ferring investment fund receive a cash payment that is provided for in the merger plan, it must be treated like a distribution.
If the applicable partial exemption rate of the transfer- ring investment fund differs from that of the receiving investment fund, then the units in the transferring in- vestment fund are deemed to have been sold and the units in the receiving investment fund are deemed to have been purchased. The profit arising from the ficti- tious disposal is deemed to have accrued only once the units in the receiving investment fund have actually been sold. | # Folgen der Verschmelzung von Sonder- vermögen
In den Fällen der Verschmelzung eines inländischen Son- dervermögens auf ein anderes inländisches Sondervermö- gen, bei dem derselbe Teilfreistellungssatz zur Anwendung kommt es weder auf der Ebene der Anleger noch auf der Ebene der beteiligten Sondervermögen zu einer Aufde- ckung von stillen Reserven, d.h. dieser Vorgang ist steuer- neutral. Erhalten die Anleger des übertragenden Sonder- vermögens eine im Verschmelzungsplan vorgesehene Bar- zahlung, ist diese wie eine Ausschüttung zu behandeln.
Weicht der anzuwendende Teilfreistellungssatz des übertra- genden von demjenigen des übernehmenden Investment- fonds ab, dann gilt der Investmentanteil des übertragenden Investmentfonds als veräußert und der Investmentanteil des übernehmenden Investmentfonds als angeschafft. Der Ge- winn aus der fiktiven Veräußerung gilt erst als zugeflossen, so- bald der Investmentanteil des übernehmenden Investment- fonds tatsächlich veräußert wird. | # Consequences of mergers of separate assets
In cases of a merger of a domestic investment fund into another domestic investment fund where the same par- tial exemption rate is applied the silent reserves are dis- closed neither at the level of the investors nor at the level of the participating investment funds, i.e. this process is neutral in terms of taxes. If the shareholders of the trans- ferring investment fund receive a cash payment that is provided for in the merger plan, it must be treated like a distribution.
If the applicable partial exemption rate of the transfer- ring investment fund differs from that of the receiving investment fund, then the units in the transferring in- vestment fund are deemed to have been sold and the units in the receiving investment fund are deemed to have been purchased. The profit arising from the ficti- tious disposal is deemed to have accrued only once the units in the receiving investment fund have actually been sold. | en | de |
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| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | None |
| Exit charge | None |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 2.19% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 15.00% of New Net Appreciation. | | | Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | No aplicable |
| Gastos de salida | No aplicable |
| Este es el máximo que puede detraerse del capital del inversor antes de proceder a la inversión o de abonar el producto de esta. |
| Gastos detraídos del fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 2,19% |
| Gastos detraídos del fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | 15,00% de la Nueva Apreciación Neta. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | None |
| Exit charge | None |
| This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested / before the proceeds of your investment are paid out. |
| Charges taken from the fund over a year |
| Ongoing charges | 2.19% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance fee | 15.00% of New Net Appreciation. | | en | es |
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