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|---|---|---|---|---|---|
DOLFIN9200 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders. | ## Plazo
Este producto no tiene fecha de vencimiento.
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg no tiene derecho a extinguir el producto de forma unilateral. El Consejo de Administración puede decidir sobre las fusiones, las escisiones y la liquidación o el cierre del subfondo. Además, se podrá liquidar la SICAV si se decide en una junta general extraordinaria de accionistas. | ## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders. | en | es |
DOLFIN9201 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 0.00% , we do not charge an entry fee. | 0 USD |
| Exit costs | 0.00% , we do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.41% of the value of your investment per year. This includes a stock lending fee. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 41 USD |
| Transaction costs | 0.13% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 13 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | 0 USD | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita | Incidenza annuale dei costi in caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | 0,00% , non applichiamo una commissione di sottoscrizione. | 0 USD |
| Costi di uscita | 0,00% , non applichiamo una commissione di uscita a questo prodotto, ma la persona che lo vende potrebbe farlo. | 0 USD |
| Costi correnti registrati ogni anno | |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 0,41% del valore del vostro investimento all'anno. Esso include una commissione legata al prestito titoli. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell'ultimo anno. | 41 USD |
| Costi di transazione | 0,13% del valore del vostro investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti al prodotto. L'importo effettivo dipenderà dal volume degli acquisti e delle vendite effettuati. | 13 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni | |
| Commissioni di performance | Non è prevista una commissione di performance per questo prodotto. | 0 USD | | | One-off costs upon entry or exit | Annual cost impact if you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | 0.00% , we do not charge an entry fee. | 0 USD |
| Exit costs | 0.00% , we do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year | |
| Management fees and other administrative or operating costs | 0.41% of the value of your investment per year. This includes a stock lending fee. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 41 USD |
| Transaction costs | 0.13% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 13 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | 0 USD | | en | it |
DOLFIN9202 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The Fund was launched on 7 February 2012, and its class on 7 August 2012. The reference currency is the euro (EUR).
4.0%
6.0%
4.8%
10.4%
4.6%
7.2%
12 % .
10 | # El Fondo se creó el 7 de febrero de 2012 y su clase el 07 de febrero de 2012. La divisa de referencia es el euro (EUR).
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10 | # The Fund was launched on 7 February 2012, and its class on 7 August 2012. The reference currency is the euro (EUR).
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10 | en | es |
DOLFIN9203 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# X Acc JPY
30 September 2022 Objective
The Fund aims to achieve a combination of growth and income by investing in companies in Japan, which adhere to the abrdn Japanese Sustainable Equity Investment Approach.
The Fund aims to outperform the MSCI Japan Index (JPY) benchmark before charges. | # X Acc JPY
30 settembre 2022 Obiettivo
L’obiettivo del fondo è generare una combinazione di reddito e crescita investendo in società del Giappone che aderiscono all'abrdn Japanese Sustainable Equity Investment Approach.
Il fondo mira a superare la performance del benchmark MSCI Japan Index (JPY) al lordo delle commissioni. | # X Acc JPY
30 September 2022 Objective
The Fund aims to achieve a combination of growth and income by investing in companies in Japan, which adhere to the abrdn Japanese Sustainable Equity Investment Approach.
The Fund aims to outperform the MSCI Japan Index (JPY) benchmark before charges. | en | it |
DOLFIN9204 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risks associated with target funds
The risks of target fund units acquired for the Fund are closely connected with the risks of the assets in such target funds and/or the investment strategies pursued by them. However, these risks may be reduced by diver- sifying the assets in the investment funds whose units are acquired, as well as through diversification within the Fund itself.
Since the managers of these individual target funds act independently of each other, it is possible for several target funds to act according to the same or opposite investment strategies. This may result in existing risks being built up and possible opportunities cancelling each other out.
The Management Company is not normally in a position to control the management of target funds. Their investment decisions do not necessarily have to conform to the assumptions or expectations of the Company.
Often, the Management Company may not be completely up to date on the current composition of the target funds. In the event that this composition does not meet the Management Company's assumptions or expecta- tions, it may, where applicable, only be able to react with considerable delay by way of redeeming units of the target funds.
Open-end investment funds, units of which are acquired for the Fund, may also temporarily suspend the re- demption of units. The Management Company would then be prevented from disposing of the units in the target fund by returning them to the Management Company or depositary of the target fund against payment of the redemption price.
Furthermore, fees may be incurred at the level of the target fund upon the acquisition of target fund units. This would result in double charging when investing in target funds. | # Risques liés au Fonds cible
Les risques des parts des fonds cibles acquises pour l'actif du Fonds sont étroitement liés aux risques des élé- ments d'actifs détenus dans ces fonds cibles ou aux stratégies de placement adoptées par ces derniers. Les risques cités peuvent toutefois être atténués en diversifiant les placements d'actifs au sein du Fonds commun de placement dont les parts sont acquises et en procédant à une diversification au sein de l'actif de ce fonds.
Dans la mesure où les gestionnaires des fonds cibles individuels agissent en toute indépendance, il peut égale- ment advenir que plusieurs fonds cibles suivent des stratégies de placement identiques ou opposées. Les risques existants peuvent ainsi se cumuler, et les perspectives éventuelles peuvent s'annuler les unes les autres.
La Société de gestion n'est en règle générale pas en mesure de contrôler la gestion des fonds cibles. Ses déci- sions de placement ne doivent pas nécessairement concorder avec les hypothèses ou attentes de la Société.
La Société de gestion ne sera pas en permanence informée promptement de la composition en vigueur des fonds cibles. Si la composition ne correspond pas à ses estimations ou attentes, elle peut, le cas échéant, ne réagir que de manière sensiblement retardée, en restituant les parts des fonds cibles.
Les fonds de placement ouverts, dans lesquels le Fonds acquiert des parts peuvent en outre suspendre tempo- rairement le rachat des parts. La Société de gestion ne peut alors pas céder les parts au Fonds cible, en les restituant contre le paiement du prix de rachat auprès de la Société de gestion ou du dépositaire du Fonds cible.
En outre, des commissions peuvent en règle générale être facturées au niveau du Fonds cible lors de l'acquisi- tion de fonds cibles. Lors de l'investissement dans des fonds cibles, il existe ainsi une possibilité de double fac- turation des commissions. | # Risks associated with target funds
The risks of target fund units acquired for the Fund are closely connected with the risks of the assets in such target funds and/or the investment strategies pursued by them. However, these risks may be reduced by diver- sifying the assets in the investment funds whose units are acquired, as well as through diversification within the Fund itself.
Since the managers of these individual target funds act independently of each other, it is possible for several target funds to act according to the same or opposite investment strategies. This may result in existing risks being built up and possible opportunities cancelling each other out.
The Management Company is not normally in a position to control the management of target funds. Their investment decisions do not necessarily have to conform to the assumptions or expectations of the Company.
Often, the Management Company may not be completely up to date on the current composition of the target funds. In the event that this composition does not meet the Management Company's assumptions or expecta- tions, it may, where applicable, only be able to react with considerable delay by way of redeeming units of the target funds.
Open-end investment funds, units of which are acquired for the Fund, may also temporarily suspend the re- demption of units. The Management Company would then be prevented from disposing of the units in the target fund by returning them to the Management Company or depositary of the target fund against payment of the redemption price.
Furthermore, fees may be incurred at the level of the target fund upon the acquisition of target fund units. This would result in double charging when investing in target funds. | en | fr |
DOLFIN9205 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## French tax law can have an impact on the investor’s personal tax situation.
Edmond de Rothschild Asset Management (France) may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the corresponding parts of the UCITS prospectus.
The UCITS and its shares are not and will not be registered in the United States under the Securities Act of 1933 or any other US regulation. The Sub-fund may either subscribe to units or shares of target funds likely to participate in initial public offerings of US securities (“US IPOs”) or participate directly in US IPOs. The Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the “Rules”), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in the allocation of US Initial Public Offerings when the effective beneficiary(ies) of such accounts are financial services professionals (including, among others, owners or employees of member firms of FINRA or fund managers) (“Restricted Persons”) or executive managers or directors of US or non-US companies that may do business with member firms of FINRA (“Covered Persons”). The Sub-fund may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a “US Person”, as defined by “Regulation S”, or to investors considered Restricted Persons or Covered Persons in conformity with the FINRA Rules. Investors should seek advice from their legal advisor if there are any doubts about their status. | ## La legislación fiscal francesa puede afectar a la situación fiscal personal del inversor.
Edmond de Rothschild Asset Management (France) únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del OICVM.
El OICVM y sus acciones no están ni estarán registrados en los Estados Unidos en virtud de la Ley estadounidense de valores de 1933 o de cualquier otra normativa de los Estados Unidos. El subfondo podrá invertir en participaciones o acciones de fondos objetivo que puedan participar en nuevas ofertas de emisión de títulos estadounidenses (oferta pública inicial estadounidense, en inglés “US IPO”) o participar directamente en las entradas en bolsa estadounidenses (“US IPO”). La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), de conformidad con las normas 5130 y 5131 de FINRA (las Normas), ha anunciado prohibiciones sobre la elegibilidad de ciertas personas para participar en la adjudicación de oferta pública inicial estadounidense cuando los beneficiarios efectivos de dichas cuentas sean profesionales del sector de los servicios financieros (incluyendo, entre otros, propietario o empleado de una sociedad miembro de FINRA o un gestor de fondos) (Personas restringidas) o ejecutivos de alto rango o administradores de una sociedad estadounidense o no estadounidense cuya actividad pueda estar relacionada con una sociedad miembro de FINRA (Personas afectadas). El subfondo no puede ser propuesto ni vendido en beneficio o por cuenta de una “Persona estadounidense”, según lo definido por la “Regulación S”, ni a los inversores considerados Personas restringidas o Personas afectadas por las Normas FINRA. En caso de duda sobre su situación, el inversor debe consultar a su asesor jurídico. | ## French tax law can have an impact on the investor’s personal tax situation.
Edmond de Rothschild Asset Management (France) may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the corresponding parts of the UCITS prospectus.
The UCITS and its shares are not and will not be registered in the United States under the Securities Act of 1933 or any other US regulation. The Sub-fund may either subscribe to units or shares of target funds likely to participate in initial public offerings of US securities (“US IPOs”) or participate directly in US IPOs. The Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the “Rules”), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in the allocation of US Initial Public Offerings when the effective beneficiary(ies) of such accounts are financial services professionals (including, among others, owners or employees of member firms of FINRA or fund managers) (“Restricted Persons”) or executive managers or directors of US or non-US companies that may do business with member firms of FINRA (“Covered Persons”). The Sub-fund may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a “US Person”, as defined by “Regulation S”, or to investors considered Restricted Persons or Covered Persons in conformity with the FINRA Rules. Investors should seek advice from their legal advisor if there are any doubts about their status. | en | es |
DOLFIN9206 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Economic review
As 2022 began, concerns were already growing over rising inflation and the possible need for major central banks to raise interest rates swiftly. Those inflation worries were exacerbated by Russia’s invasion of Ukraine in February. As well as causing untold human suffering, the invasion also sparked Western nations to impose sanctions on Russian oil and other commodities, which fed through into further price rises.
Over the first six months of 2022, the US Federal Reserve (Fed) increased interest rates from 0.25% to 1.75%, with further rises likely as inflation remained elevated. The US consumer price index (CPI) inflation rate hit 9.1% year-on-year in June 2022. The Fed’s faster pace of interest rate rises contributed to dollar strength over the period. Rising inflation was a contributor to weaker growth and the US economy contracted by an annualised 1.6% in Q1 2022.
Inflation also rose rapidly in the eurozone, with annual inflation estimated at 8.6% in June. However, the European Central Bank (ECB) was slower to act than the Fed. The ECB’s deposit rate remained at -0.5% over the period but the central bank said it would increase interest rates at its July meeting. Even Japan, after decades of ultra-low inflation, saw annual inflation hit a seven-year high of 2.5% in April 2022.
Emerging markets faced a slightly different picture. While other economies remained open with few pandemic restrictions, China continued its “zero Covid” policy. Given the outbreak of the highly contagious Omicron variant of Covid-19, this resulted in numerous Chinese cities – including Shanghai – being locked down for prolonged periods. This also contributed to the rise in inflation around the world. China is central to global supply chains and the restrictions put in place to contain Covid severely hampered manufacturing activity and caused a logjam in transport infrastructure.
The zero Covid strategy had a severe impact on economic activity in China, with GDP contracting by a seasonally adjusted 2.6% quarter-on-quarter in the second quarter, according to official data released in July. However, forward-looking data showed activity beginning to rebound in June as lockdown restrictions were lifted. | #### Wirtschaftlicher Rückblick
Schon zu Beginn des Jahres 2022 nahmen die Sorgen über die steigende Inflation und die mögliche Notwendigkeit, dass die großen Zentralbanken die Zinsen rasch anheben könnten, zu. Diese Inflationsängste wurden durch Russlands Invasion in die Ukraine im Februar noch verschärft. Die Invasion verursachte nicht nur unsägliches menschliches Leid, sondern veranlasste westliche Nationen auch dazu, Sanktionen gegen russisches Öl und andere Rohstoffe zu verhängen, die zu weiteren Preissteigerungen führten.
In den ersten sechs Monaten des Jahres 2022 erhöhte die US-Notenbank (Fed) die Zinsen von 0,25 % auf 1,75 %, wobei weitere Anhebungen wahrscheinlich sind, da die Inflation weiterhin hoch blieb. Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) erreichte im Juni 2022 eine Inflationsrate von 9,1 % gegenüber dem Vorjahr. Das höhere Tempo bei den Zinserhöhungen durch die Fed trug während des Berichtszeitraums zur Stärke des US-Dollars bei. Die steigende Inflation trug zu schwächerem Wachstum bei und die US-Wirtschaft schrumpfte im ersten Quartal 2022 um annualisierte 1,6 %.
Auch in der Eurozone stieg die Inflation rapide an, wobei die jährliche Inflation im Juni auf 8,6 % geschätzt wurde. Die Europäische Zentralbank (EZB) handelte jedoch langsamer als die Fed. Der Einlagensatz der EZB blieb über den Zeitraum bei -0,5 %, aber die Zentralbank gab an, dass sie die Zinssätze auf ihrer Sitzung im Juli erhöhen würde. Selbst in Japan erreichte die jährliche Inflation nach Jahrzehnten extrem niedriger Inflation im April 2022 ein Sieben- Jahres-Hoch von 2,5 %.
Die Schwellenmärkte sahen sich mit einer geringfügig anderen Lage konfrontiert. Während andere Volkswirtschaften mit wenigen Pandemiebeschränkungen geöffnet blieben, setzte China seine „Null-Covid“-Politik fort. Angesichts des Ausbruchs der hochansteckenden Omikron-Variante von Covid-19 führte dies dazu, dass für zahlreiche chinesische Städte – darunter Shanghai – über längere Zeiträume Lockdowns verhängt wurden. Dies trug ebenfalls zum Anstieg der Inflation weltweit bei. China ist für die globalen Lieferketten von zentraler Bedeutung, und die zur Eindämmung von Covid verhängten Beschränkungen behinderten die Produktionstätigkeit erheblich und verursachten eine Blockade der Transportinfrastruktur.
Die Null-Covid-Strategie hatte schwerwiegende Auswirkungen auf die Wirtschaftstätigkeit in China, wobei das BIP im zweiten Quartal um saisonbereinigte 2,6 % gegenüber dem Vorquartal zurückging – so die offiziellen Daten, die im Juli veröffentlicht wurden. Die zukunftsgerichteten Daten zeigten jedoch, dass sich die Aktivität im Juni mit der Aufhebung der Lockdown-Beschränkungen zu erholen beginnt. | #### Economic review
As 2022 began, concerns were already growing over rising inflation and the possible need for major central banks to raise interest rates swiftly. Those inflation worries were exacerbated by Russia’s invasion of Ukraine in February. As well as causing untold human suffering, the invasion also sparked Western nations to impose sanctions on Russian oil and other commodities, which fed through into further price rises.
Over the first six months of 2022, the US Federal Reserve (Fed) increased interest rates from 0.25% to 1.75%, with further rises likely as inflation remained elevated. The US consumer price index (CPI) inflation rate hit 9.1% year-on-year in June 2022. The Fed’s faster pace of interest rate rises contributed to dollar strength over the period. Rising inflation was a contributor to weaker growth and the US economy contracted by an annualised 1.6% in Q1 2022.
Inflation also rose rapidly in the eurozone, with annual inflation estimated at 8.6% in June. However, the European Central Bank (ECB) was slower to act than the Fed. The ECB’s deposit rate remained at -0.5% over the period but the central bank said it would increase interest rates at its July meeting. Even Japan, after decades of ultra-low inflation, saw annual inflation hit a seven-year high of 2.5% in April 2022.
Emerging markets faced a slightly different picture. While other economies remained open with few pandemic restrictions, China continued its “zero Covid” policy. Given the outbreak of the highly contagious Omicron variant of Covid-19, this resulted in numerous Chinese cities – including Shanghai – being locked down for prolonged periods. This also contributed to the rise in inflation around the world. China is central to global supply chains and the restrictions put in place to contain Covid severely hampered manufacturing activity and caused a logjam in transport infrastructure.
The zero Covid strategy had a severe impact on economic activity in China, with GDP contracting by a seasonally adjusted 2.6% quarter-on-quarter in the second quarter, according to official data released in July. However, forward-looking data showed activity beginning to rebound in June as lockdown restrictions were lifted. | en | de |
DOLFIN9207 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The fund promotes environmental and social characteristics by investing directly or indirectly in securities of issuers with favourable ESG characteristics and/or in UCITS and/or UCIs which either promote environmental/social characteristics or have a sustainable investment objective. Favourable ESG characteristics are determined by reference to ESG ratings. ESG ratings consider environmental characteristics including carbon intensity, carbon emissions, energy efficiency, water and waste management and biodiversity, as well as social characteristics including product safety, supply chain, health and safety and human rights.
The fund is actively managed and is not managed with reference to a benchmark.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental and social characteristics promoted.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The fund uses the following sustainability indicators in order to measure the attainment of the environmental or social characteristics that it promotes:
- the percentage of the investments of the fund invested in securities of issuers with favourable ESG characteristics in accordance with Fidelity’s Sustainable Investing Framework; and
- the percentage of the investments of the fund invested in UCITS or UCIs which either promote environmental/social characteristics or have a sustainable investment objective. | Welche ökologischen und/ oder sozialen Merkmale werden mit diesem Finanzprodukt beworben?
Mit Nachhaltigkeitsin- dikatoren wird gemessen, inwieweit die mit dem Finanzprodukt beworbenen ökologischen oder sozialen Merkmale erreicht werden.
Der Teilfonds fördert Umwelt- und Sozialeigenschaften, indem er direkt oder indirekt in Wertpapiere von Emittenten mit guten ESG-Eigenschaften und/oder in OGAW und/oder OGA investiert, die entweder Umwelt-/Sozialeigenschaften fördern oder Nachhaltigkeit als Anlageziel verfolgen. Gute ESG-Eigenschaften werden anhand von ESG-Ratings ermittelt. ESG-Bewertungen berücksichtigen Umwelteigenschaften wie CO2-Intensität, CO2-Emissionen, Energieeffizienz, Wasser- und Abfallmanagement und Biodiversität sowie Sozialeigenschaften wie Produktsicherheit, Lieferkette, Gesundheit und Sicherheit sowie Menschenrechte.
Der Teilfonds wird aktiv und ohne Bezugnahme auf eine Benchmark verwaltet.
Es wurde kein Referenzbenchmark festgelegt, um die geförderten ökologischen und sozialen Eigenschaften zu erreichen.
Welche Nachhaltigkeitsindikatoren werden zur Messung der Erreichung der einzelnen ökologischen oder sozialen Merkmale, die durch dieses Finanzprodukt beworben werden, herangezogen?
Der Teilfonds verwendet die folgenden Nachhaltigkeitsindikatoren, um das Erreichen der von ihm geförderten Umwelt- oder Sozialeigenschaften zu messen:
- der Prozentsatz der Anlagen des Teilfonds, der in Wertpapieren von Emittenten mit guten ESG-Eigenschaften im Einklang mit dem System für nachhaltiges Investieren von Fidelity investiert ist; und
- der Prozentsatz der Anlagen des Teilfonds in OGAW oder OGA, die entweder Umwelt-/Sozialeigenschaften fördern oder Nachhaltigkeit als Anlageziel verfolgen. | What environmental and/or social characteristics are promoted by this financial product?
Sustainability indicators measure how the environmental or social characteristics promoted by the financial product are attained.
The fund promotes environmental and social characteristics by investing directly or indirectly in securities of issuers with favourable ESG characteristics and/or in UCITS and/or UCIs which either promote environmental/social characteristics or have a sustainable investment objective. Favourable ESG characteristics are determined by reference to ESG ratings. ESG ratings consider environmental characteristics including carbon intensity, carbon emissions, energy efficiency, water and waste management and biodiversity, as well as social characteristics including product safety, supply chain, health and safety and human rights.
The fund is actively managed and is not managed with reference to a benchmark.
No reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental and social characteristics promoted.
What sustainability indicators are used to measure the attainment of each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
The fund uses the following sustainability indicators in order to measure the attainment of the environmental or social characteristics that it promotes:
- the percentage of the investments of the fund invested in securities of issuers with favourable ESG characteristics in accordance with Fidelity’s Sustainable Investing Framework; and
- the percentage of the investments of the fund invested in UCITS or UCIs which either promote environmental/social characteristics or have a sustainable investment objective. | en | de |
DOLFIN9208 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A Member of unsound mind, or in respect of whom an order has been made by any court having jurisdiction (whether in the State or elsewhere) in matters concerning mental disorder, may vote, whether on a show of hands or on a poll, by his committee, receiver, guardian or other person appointed by that court and any such committee, receiver, guardian or other person may vote by proxy, on a show of hands or on a poll. Evidence to the satisfaction of the Directors of the authority of the person claiming to exercise the right to vote shall be deposited at the Office or at such other place as is specified in accordance with these Articles for the deposit of instruments of proxy, not less than forty-eight hours before the time appointed for holding the meeting or adjourned meeting at which the right to vote is to be exercised and in default the right to vote shall not be exercisable.
-
## Time for Objection to Voting. | Un Socio aquejado de enfermedad mental o respecto al cual se haya pronunciado cualquier tribunal con jurisdicción competente (en el Estado o en cualquier otro lugar) en materia de trastornos mentales podrá votar, tanto a mano alzada como en una votación formal, a través de su curador, administrador, tutor o toda otra persona nombrada por dicho tribunal, y dicho curador, administrador, tutor u otra persona podrá votar por delegación en una votación a mano alzada o formal. La persona que vaya a ejercer el derecho de voto en su lugar deberá depositar el documento que acredite su autoridad de forma satisfactoria para los Consejeros en la Sede Social o en cualquier otro lugar especificado conforme a los presentes Estatutos para el depósito de los documentos de delegación, con una antelación mínima de cuarenta y ocho horas con respecto a la hora de celebración de la junta en primera o segunda convocatoria en la que se vaya a ejercer el derecho de voto, y, si no se cumpliera esta condición, no se podrá ejercer el derecho de voto.
-
## Momento de objeción al voto. | A Member of unsound mind, or in respect of whom an order has been made by any court having jurisdiction (whether in the State or elsewhere) in matters concerning mental disorder, may vote, whether on a show of hands or on a poll, by his committee, receiver, guardian or other person appointed by that court and any such committee, receiver, guardian or other person may vote by proxy, on a show of hands or on a poll. Evidence to the satisfaction of the Directors of the authority of the person claiming to exercise the right to vote shall be deposited at the Office or at such other place as is specified in accordance with these Articles for the deposit of instruments of proxy, not less than forty-eight hours before the time appointed for holding the meeting or adjourned meeting at which the right to vote is to be exercised and in default the right to vote shall not be exercisable.
-
## Time for Objection to Voting. | en | es |
DOLFIN9209 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# L'indicateur synthétique de risque (ISR) de ce produit correspond à 2 sur 7, soit une catégorie de risque faible.
Cet indicateur évalue le risque de pertes sur la performance future à un niveau faible. Les performances passées ne donnent pas une indication fiable des résultats futurs, si bien que le risque effectif de perte peut varier considérablement.
Veuillez noter qu'il existe un possible risque de change si votre monnaie de référence n'est pas la même que la monnaie du produit. Les paiements que vous recevrez seront libellés dans une autre monnaie de sorte que votre rendement final dépendra du cours de change des deux monnaies. L'indicateur ci-dessus ne tient pas compte de ce risque.
Le produit peut être soumis à d'autres facteurs de risque qui ne sont pas pris en compte dans l'indicateur synthétique de risque (ISR), par exemple des risques opérationnels, politiques et juridiques. Veuillez consulter le prospectus pour plus d'informations. | # El indicador resumido de riesgo (IRR) de este producto es 2 de 7, que es una clase de riesgo baja.
Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como baja. El pasado no es un indicador fiable del futuro, por lo que el riesgo de pérdida real podría variar significativamente.
Tenga presente que podría existir un riesgo de cambio si su moneda de referencia es distinta de la moneda del producto. Usted recibirá los pagos en una moneda diferente, por lo que el rendimiento final que reciba dependerá del tipo de cambio entre ambas monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador que figura anteriormente.
Este producto puede estar sujeto a otros factores de riesgo que no están representados en el indicador resumido de riesgo (IRR), como, por ejemplo, los riesgos operativos, políticos y legales. Consulte el folleto para obtener más información. | # L'indicateur synthétique de risque (ISR) de ce produit correspond à 2 sur 7, soit une catégorie de risque faible.
Cet indicateur évalue le risque de pertes sur la performance future à un niveau faible. Les performances passées ne donnent pas une indication fiable des résultats futurs, si bien que le risque effectif de perte peut varier considérablement.
Veuillez noter qu'il existe un possible risque de change si votre monnaie de référence n'est pas la même que la monnaie du produit. Les paiements que vous recevrez seront libellés dans une autre monnaie de sorte que votre rendement final dépendra du cours de change des deux monnaies. L'indicateur ci-dessus ne tient pas compte de ce risque.
Le produit peut être soumis à d'autres facteurs de risque qui ne sont pas pris en compte dans l'indicateur synthétique de risque (ISR), par exemple des risques opérationnels, politiques et juridiques. Veuillez consulter le prospectus pour plus d'informations. | fr | es |
DOLFIN9210 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
### Type
### Le produit est un compartiment OPCVM - 1re partie d'une SICAV de droit luxembourgeois.
### Durée
Ce produit est un fonds de type ouvert sans échéance prédéfinie. Pour plus d'informations sur les possibilités de remboursement, veuillez vous reporter à la section « Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer mon argent plus tôt ? ». Le produit peut être remboursé par anticipation dans certaines circonstances, tel que stipulé dans le prospectus de vente. La classe d'actions TFC du fonds DWS Invest Asian Small/Mid Cap a été lancée en 2017.
### Objectifs
Le fonds est géré de façon active. Le fonds est géré par rapport à un indice de référence. Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales et est soumis aux exigences de publication d'un produit financier conformément à l'article 8(1) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. De plus amples informations ESG sont disponibles dans le prospectus de vente et sur le site Internet de DWS. L’objectif de la politique de placement est d'obtenir une plus-value durable du capital supérieure à celle de l'indice de référence (MSCI AC Asia ex Japan Small Cap TR net). Pour atteindre cet objectif, le fonds investit majoritairement dans des actions de petits et moyens émetteurs dont le siège social est établi dans un pays asiatique ou exerçant leurs activités de façon prépondérante en Asie, ou, s’il s’agit de holdings, détenant essentiellement des participations dans des sociétés immatriculées en Asie. Lors de la sélection des investissements, les aspects environnementaux et sociaux, ainsi que les principes de bonne gouvernance (critères ESG) sont pris en considération tout autant que la performance financière. Dans ce contexte, la sélection de chaque investissement est du ressort de l’équipe de gestion du fonds. Le rendement du produit découle de la valeur liquidative calculée quotidiennement et du montant de la distribution éventuelle. La majorité des titres du fonds ou leurs émetteurs sont considérés comme des composants de l'indice de référence. L'équipe de gestion du fonds investira de façon discrétionnaire dans des actions et des secteurs qui ne sont pas inclus dans l'indice de référence en vue de tirer profit d'opportunités d'investissement spécifiques. Le portefeuille ne doit pas nécessairement avoir une pondération similaire à celle de l'indice de référence. Le positionnement du compartiment peut différer de manière significative par rapport à son indice de référence (par exemple, en raison d'un positionnement hors de l'indice de référence ou du fait de sous-pondérations et surpondérations importantes) et la marge de manœuvre réelle est généralement relativement élevée. Un écart reflète généralement l'évaluation par le gérant du portefeuille d'un environnement de marché spécifique, ce qui peut conduire à un positionnement défensif et plus proche de l'indice de référence, ou plus actif et plus éloigné de l'indice de référence. Outre le fait que le fonds vise à surpasser les performances de l'indice de référence, la surperformance potentielle peut être limitée par le contexte du marché actuel (par ex. une volatilité moindre du marché) ou son positionnement réel par rapport à l'indice de référence. La devise du compartiment est EUR. Les revenus et plus-values ne sont pas distribués, ils sont réinvestis dans le fonds. Ce fond est un compartiment de DWS Invest pour lequel le prospectus de vente et les rapports réguliers sont établis globalement. Les actifs et les engagements de chaque compartiment sont séparés en vertu de la loi. En conséquence, les actifs d'un compartiment ne sont pas disponibles en cas de réclamations ou d'insolvabilité d'un autre compartiment. D'autres classes d'actions peuvent être disponibles pour ce fonds. Veuillez consulter la rubrique correspondante du prospectus de vente pour plus de détails. Il est possible d'échanger dans de nombreux cas les actions par des actions d'une autre classe d'actions du même compartiment ou d'un autre compartiment de la SICAV DWS Invest. Vous trouverez des détails à ce sujet dans la rubrique « Échange des actions » du prospectus de vente. La banque dépositaire est State Street Bank International GmbH, Zweign. Luxemburg. Des informations plus détaillées sur ce fonds, telles que le prospectus ainsi que le dernier rapport annuel et semestriel, sont disponibles gratuitement en ligne à l'adresse www.dws.com/fundinformation/. Ces documents sont disponibles en anglais ou en allemand. Les documents ainsi que d’autres informations (y compris les derniers cours des actions) sont disponibles gratuitement.
### Investisseurs de détail visés
Le compartiment s'adresse aux investisseurs privés à long terme possédant une expérience / des connaissances de base et capables de supporter des moins-values. Il est possible d'utiliser le compartiment à des fins d'accumulation de capital. | # ¿Qué es este producto?
### Tipo
### El producto es un subfondo OICVM - Parte 1 de una SICAV con arreglo a la legislación luxemburguesa.
### Plazo
Este producto es un fondo abierto sin vencimiento prefijado. Para conocer más información acerca de las opciones de reembolso, consulte la sección “¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar el dinero de manera anticipada?”. Este producto puede reembolsarse anticipadamente en determinadas circunstancias que se indican en el folleto de venta. La clase de acciones TFC de DWS Invest Asian Small/Mid Cap se constituyó en 2017.
### Objetivos
El fondo se gestiona activamente. El fondo se gestiona utilizando una referencia. El fondo promueve características medioambientales y sociales y está sujeto a los requisitos de divulgación de un producto financiero conforme con el artículo 8, párrafo 1, del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. Puede consultar más información sobre ESG en el folleto de venta y la página web de DWS. El objetivo de la política de inversión consiste en obtener una revalorización duradera superior a la referencia (MSCI AC Asia ex Japan Small Cap TR net). Para lograr este objetivo, el fondo invierte mayoritariamente en acciones de pequeñas y medianas empresas que tengan su sede en un país asiático o que realicen su actividad principalmente en Asia, o en empresas que, como holdings, tengan la mayoría de sus participaciones en compañías con sede en Asia. En la selección de los activos financieros se tienen en cuenta aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (aspectos ESG, por sus siglas en inglés), además del rendimiento financiero. En este contexto, la selección de las inversiones concretas corresponde a la gestión del fondo. La rentabilidad del producto queda reflejada en el valor liquidativo por participación, calculado diariamente, y el importe de los posibles dividendos. Se espera que la mayoría de los valores del fondo o de sus emisores formen parte de la referencia. La gestión del fondo invertirá de forma discrecional en valores y sectores no incluidos en la referencia con objeto de aprovechar oportunidades de inversión específicas. Se prevé que la cartera no presente necesariamente una ponderación similar a la referencia. El posicionamiento del subfondo puede diferir considerablemente de la referencia (por ejemplo, manteniendo posiciones no incluidas en la referencia o con una importante infraponderación o sobreponderación) y el margen de maniobra real normalmente es bastante elevado. Las diferencias reflejan por lo general la valoración que hace el gestor del fondo de la situación concreta del mercado, que puede llevar a un posicionamiento más defensivo y limitado o más activo y amplio que la referencia. A pesar de que el fondo tiene como objetivo superar el rendimiento de la referencia, la potencial diferencia positiva podría estar limitada en función del entorno del mercado existente (p. ej. un entorno del mercado menos volátil) y del posicionamiento real versus referencia. La moneda del subfondo es EUR. Las acciones del fondo son de acumulación, es decir, los rendimientos y ganancias no se reparten sino que se reinvierten en el fondo. Este fondo es un subfondo de DWS Invest, para el cual se redactan de forma global los informes periódicos y el folleto de venta. La ley establece la segregación de los activos y pasivos de cada subfondo. En consecuencia, los activos de un subfondo no se ven afectados por las reclamaciones contra otro subfondo o la insolvencia de este. para más información, consulte la sección correspondiente del suplemento. En muchos casos, es posible efectuar un canje por acciones de otras clases de acciones del mismo subfondo o de otro subfondo de DWS Invest SICAV. El apartado “Canje de acciones” del folleto de venta contiene más información al respecto. La entidad depositaria es State Street Bank International GmbH, Zweign. Luxemburg. Puede obtener de forma gratuita información más detallada sobre este fondo, como el folleto y los últimos informes anual y semestral, en la página web www.dws.com/fundinformation/. Estos documentos están disponibles en inglés o alemán. Tanto los documentos como el resto de información (incluidos los últimos precios de las acciones) pueden consultarse sin coste.
### Inversor minorista al que va dirigido
Este subfondo se dirige a inversores minoristas con un horizonte a largo plazo y experiencia o conocimientos básicos que puedan soportar pérdidas. El subfondo puede emplearse para la acumulación general de capital. | # En quoi consiste ce produit?
### Type
### Le produit est un compartiment OPCVM - 1re partie d'une SICAV de droit luxembourgeois.
### Durée
Ce produit est un fonds de type ouvert sans échéance prédéfinie. Pour plus d'informations sur les possibilités de remboursement, veuillez vous reporter à la section « Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer mon argent plus tôt ? ». Le produit peut être remboursé par anticipation dans certaines circonstances, tel que stipulé dans le prospectus de vente. La classe d'actions TFC du fonds DWS Invest Asian Small/Mid Cap a été lancée en 2017.
### Objectifs
Le fonds est géré de façon active. Le fonds est géré par rapport à un indice de référence. Le fonds promeut des caractéristiques environnementales et sociales et est soumis aux exigences de publication d'un produit financier conformément à l'article 8(1) du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers. De plus amples informations ESG sont disponibles dans le prospectus de vente et sur le site Internet de DWS. L’objectif de la politique de placement est d'obtenir une plus-value durable du capital supérieure à celle de l'indice de référence (MSCI AC Asia ex Japan Small Cap TR net). Pour atteindre cet objectif, le fonds investit majoritairement dans des actions de petits et moyens émetteurs dont le siège social est établi dans un pays asiatique ou exerçant leurs activités de façon prépondérante en Asie, ou, s’il s’agit de holdings, détenant essentiellement des participations dans des sociétés immatriculées en Asie. Lors de la sélection des investissements, les aspects environnementaux et sociaux, ainsi que les principes de bonne gouvernance (critères ESG) sont pris en considération tout autant que la performance financière. Dans ce contexte, la sélection de chaque investissement est du ressort de l’équipe de gestion du fonds. Le rendement du produit découle de la valeur liquidative calculée quotidiennement et du montant de la distribution éventuelle. La majorité des titres du fonds ou leurs émetteurs sont considérés comme des composants de l'indice de référence. L'équipe de gestion du fonds investira de façon discrétionnaire dans des actions et des secteurs qui ne sont pas inclus dans l'indice de référence en vue de tirer profit d'opportunités d'investissement spécifiques. Le portefeuille ne doit pas nécessairement avoir une pondération similaire à celle de l'indice de référence. Le positionnement du compartiment peut différer de manière significative par rapport à son indice de référence (par exemple, en raison d'un positionnement hors de l'indice de référence ou du fait de sous-pondérations et surpondérations importantes) et la marge de manœuvre réelle est généralement relativement élevée. Un écart reflète généralement l'évaluation par le gérant du portefeuille d'un environnement de marché spécifique, ce qui peut conduire à un positionnement défensif et plus proche de l'indice de référence, ou plus actif et plus éloigné de l'indice de référence. Outre le fait que le fonds vise à surpasser les performances de l'indice de référence, la surperformance potentielle peut être limitée par le contexte du marché actuel (par ex. une volatilité moindre du marché) ou son positionnement réel par rapport à l'indice de référence. La devise du compartiment est EUR. Les revenus et plus-values ne sont pas distribués, ils sont réinvestis dans le fonds. Ce fond est un compartiment de DWS Invest pour lequel le prospectus de vente et les rapports réguliers sont établis globalement. Les actifs et les engagements de chaque compartiment sont séparés en vertu de la loi. En conséquence, les actifs d'un compartiment ne sont pas disponibles en cas de réclamations ou d'insolvabilité d'un autre compartiment. D'autres classes d'actions peuvent être disponibles pour ce fonds. Veuillez consulter la rubrique correspondante du prospectus de vente pour plus de détails. Il est possible d'échanger dans de nombreux cas les actions par des actions d'une autre classe d'actions du même compartiment ou d'un autre compartiment de la SICAV DWS Invest. Vous trouverez des détails à ce sujet dans la rubrique « Échange des actions » du prospectus de vente. La banque dépositaire est State Street Bank International GmbH, Zweign. Luxemburg. Des informations plus détaillées sur ce fonds, telles que le prospectus ainsi que le dernier rapport annuel et semestriel, sont disponibles gratuitement en ligne à l'adresse www.dws.com/fundinformation/. Ces documents sont disponibles en anglais ou en allemand. Les documents ainsi que d’autres informations (y compris les derniers cours des actions) sont disponibles gratuitement.
### Investisseurs de détail visés
Le compartiment s'adresse aux investisseurs privés à long terme possédant une expérience / des connaissances de base et capables de supporter des moins-values. Il est possible d'utiliser le compartiment à des fins d'accumulation de capital. | fr | es |
DOLFIN9211 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 31/07/2014-31/07/2019.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 10,524
5.2%
USD 12,577
4.7% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Swiss Re Cat Bond Index (TR) entre 31/07/2014-31/07/2019.
Escenario moderado
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
10 524 USD
5,2%
12 577 USD
4,7% | # This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 31/07/2014-31/07/2019.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 10,524
5.2%
USD 12,577
4.7% | en | es |
DOLFIN9212 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Company information
HSBC ETFs PLC (the “Company”) was incorporated as an open-ended investment company with variable capital on 27 February 2009 with registration number 467896. The Company is authorised by the Central Bank of Ireland (the “Central Bank”) as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (“UCITS”) pursuant to the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011 as amended (the “2011 UCITS Regulations”) and is also subject to the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48 (1)) (Undertakings for Collective Investment In Transferable Securities) Regulations 2019 (the “Central Bank UCITS Regulations”), (together “the UCITS Regulations”).
The Company is structured as an umbrella fund with segregated liability between sub-funds and comprises separate sub-funds (each a “sub-fund” and together the “sub-funds”), in that the Directors may from time to time, with the prior approval of the Central Bank, issue different series of shares representing separate portfolios of assets. The assets of each sub-fund will be invested in accordance with the investment objective and policies applicable to such sub-fund as disclosed in the prospectus of the Company (the “Prospectus”) and the relevant sub-fund’s supplement (the “Supplement”).
As at 31 December 2021, the Company has 41 sub-funds in operation (31 December 2020: 35). The Company has 2 inactive sub-funds - HSBC ECONOMIC SCALE WORLDWIDE EQUITY UCITS ETF and HSBC MSCI SAUDI ARABIA 20/35 CAPPED UCITS ETF - the shares of which were redeemed on 18 September 2020 and 21 September 2020 respectively and were both terminated and delisted from the stock exchanges on 21 September 2020. HSBC MSCI SAUDI ARABIA 20/35 CAPPED UCITS ETF was revoked by the Central Bank on 8 December 2021. Each of the sub-funds, through the listing of their shares on one or more stock exchanges, is an exchange traded fund (“ETF”).
The Financial Statements are published on the Company’s website. The Directors, together with the Management Company, are responsible for the maintenance and integrity of the corporate and financial information included on the Company’s website. | #### Informations sur la société
HSBC ETFs PLC (la « Société ») est une société d’investissement à capital variable constituée le 27 février 2009 sous le numéro d’enregistrement 467896. La Société est autorisée par la Banque centrale d’Irlande (la « Banque centrale ») en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (« OPCVM ») conformément à la Réglementation des Communautés européennes de 2011 relative aux organismes de placement collectif en valeurs mobilières, telle qu’amendée (la « Réglementation sur les OPCVM de 2011 ») et est également assujettie et à la Réglementation de 2019 de la Banque centrale d’Irlande relative à la Loi (Supervision and Enforcement) [Supervision et application] de 2013, Section 48(1) (Organismes de placement collectif en valeurs mobilières) (la « Réglementation OPCVM de la Banque centrale ») (collectivement, les « Réglementations OPCVM »).
La Société est structurée en fonds à compartiments multiples à responsabilité séparée entre les compartiments et comprend des compartiments distincts (chacun, un « compartiment » et, collectivement, les « compartiments »), et à ce titre les Administrateurs peuvent, en tant que de besoin, sous réserve de l’approbation préalable de la Banque centrale, émettre différentes séries d’actions représentant des portefeuilles d’actifs séparés. Les actifs de chacun des compartiments seront investis conformément à l’objectif et aux politiques d’investissement applicables auxdits compartiments communiqués dans le présent prospectus de la Société (le « Prospectus ») et le supplément du compartiment correspondant (le « Supplément »).
Au 31 décembre 2021, la Société compte 41 compartiments en activité (31 décembre 2020 : 35). La Société compte 2 compartiments inactifs, HSBC ECONOMIC SCALE WORLDWIDE EQUITY UCITS ETF et HSBC MSCI SAUDI ARABIA 20/35 CAPPED UCITS ETF qui ont été rachetés le 18 septembre 2020 et le 21 septembre 2020 respectivement et ont été clôturés et radiés de la cote le 21 septembre 2020. Le compartiment HSBC MSCI SAUDI ARABIA 20/35 CAPPED UCITS ETF a été révoqué par la Banque centrale le 8 décembre 2021. Chacun des compartiments, par la cotation de ses actions sur une ou plusieurs Bourses de valeurs, est un fonds indiciel négocié en Bourse (« ETF »).
Les États financiers sont publiés sur le site Internet de la Société. Les Administrateurs, conjointement avec la Société de gestion, sont responsables de la mise à jour et de l’intégrité des informations financières et des renseignements sur la Société publiés sur le site Internet de la Société. | #### Company information
HSBC ETFs PLC (the “Company”) was incorporated as an open-ended investment company with variable capital on 27 February 2009 with registration number 467896. The Company is authorised by the Central Bank of Ireland (the “Central Bank”) as an Undertaking for Collective Investment in Transferable Securities (“UCITS”) pursuant to the European Communities (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) Regulations, 2011 as amended (the “2011 UCITS Regulations”) and is also subject to the Central Bank (Supervision and Enforcement) Act 2013 (Section 48 (1)) (Undertakings for Collective Investment In Transferable Securities) Regulations 2019 (the “Central Bank UCITS Regulations”), (together “the UCITS Regulations”).
The Company is structured as an umbrella fund with segregated liability between sub-funds and comprises separate sub-funds (each a “sub-fund” and together the “sub-funds”), in that the Directors may from time to time, with the prior approval of the Central Bank, issue different series of shares representing separate portfolios of assets. The assets of each sub-fund will be invested in accordance with the investment objective and policies applicable to such sub-fund as disclosed in the prospectus of the Company (the “Prospectus”) and the relevant sub-fund’s supplement (the “Supplement”).
As at 31 December 2021, the Company has 41 sub-funds in operation (31 December 2020: 35). The Company has 2 inactive sub-funds - HSBC ECONOMIC SCALE WORLDWIDE EQUITY UCITS ETF and HSBC MSCI SAUDI ARABIA 20/35 CAPPED UCITS ETF - the shares of which were redeemed on 18 September 2020 and 21 September 2020 respectively and were both terminated and delisted from the stock exchanges on 21 September 2020. HSBC MSCI SAUDI ARABIA 20/35 CAPPED UCITS ETF was revoked by the Central Bank on 8 December 2021. Each of the sub-funds, through the listing of their shares on one or more stock exchanges, is an exchange traded fund (“ETF”).
The Financial Statements are published on the Company’s website. The Directors, together with the Management Company, are responsible for the maintenance and integrity of the corporate and financial information included on the Company’s website. | en | fr |
DOLFIN9213 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: December 8, 2014. The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in EUR.
10%
5%
0%
-5% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 8 de diciembre de 2014. La moneda de referencia del Subfondo es EUR.
La rentabilidad pasada se calculó en EUR.
10%
5%
0%
-5% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: December 8, 2014. The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in EUR.
10%
5%
0%
-5% | en | es |
DOLFIN9214 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Unit | Type of unit | Net assets per unit | Number of units outstanding | Net asset value per unit |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| MILLESIMA 2024 C | C | 71,262,987.99 | 68,966.564 | 1,033.29 |
| MILLESIMA 2024 CR | C | 15,661,981.35 | 17,941.739 | 872.93 |
| MILLESIMA 2024 E | C | 3,520,113.91 | 34,699.616 | 101.44 |
| MILLESIMA 2024 CRD | D | 1,097,083.07 | 1,302.164 | 842.50 |
| MILLESIMA 2024 I | C | 74,427,928.67 | 69,352.093 | 1,073.18 |
| MILLESIMA 2024 D | D | 33,220,491.97 | 41,747.357 | 795.75 |
| MILLESIMA 2024 F | D | 2,033,967.30 | 25,308.747 | 80.36 |
| MILLESIMA 2024 J | D | 1,732,948.04 | 2,000.000 | 866.47 | | | Anteil | Anteilsklasse | Nettovermögen je Anteil | Anzahl der sich im Umlauf befindlichen Anteile | Nettoinventarwert je Anteil |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| MILLESIMA 2024 C | C | 71.262.987,99 | 68.966,564 | 1.033,29 |
| MILLESIMA 2024 CR | C | 15.661.981,35 | 17.941,739 | 872,93 |
| MILLESIMA 2024 E | C | 3.520.113,91 | 34.699,616 | 101,44 |
| MILLESIMA 2024 CRD | D | 1.097.083,07 | 1.302,164 | 842,50 |
| MILLESIMA 2024 I | C | 74.427.928,67 | 69.352,093 | 1.073,18 |
| MILLESIMA 2024 D | D | 33.220.491,97 | 41.747,357 | 795,75 |
| MILLESIMA 2024 F | D | 2.033.967,30 | 25.308,747 | 80,36 |
| MILLESIMA 2024 J | D | 1.732.948,04 | 2.000,000 | 866,47 | | | Unit | Type of unit | Net assets per unit | Number of units outstanding | Net asset value per unit |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| MILLESIMA 2024 C | C | 71,262,987.99 | 68,966.564 | 1,033.29 |
| MILLESIMA 2024 CR | C | 15,661,981.35 | 17,941.739 | 872.93 |
| MILLESIMA 2024 E | C | 3,520,113.91 | 34,699.616 | 101.44 |
| MILLESIMA 2024 CRD | D | 1,097,083.07 | 1,302.164 | 842.50 |
| MILLESIMA 2024 I | C | 74,427,928.67 | 69,352.093 | 1,073.18 |
| MILLESIMA 2024 D | D | 33,220,491.97 | 41,747.357 | 795.75 |
| MILLESIMA 2024 F | D | 2,033,967.30 | 25,308.747 | 80.36 |
| MILLESIMA 2024 J | D | 1,732,948.04 | 2,000.000 | 866.47 | | en | de |
DOLFIN9215 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
MORNINGSTAR INFORMATION
Morningstar measures risk-adjusted returns. The overall rating is a weighted average based on the Fund’s 3-, 5-, and 10-year star rating. Source: Morningstar. Morningstar Stars were calculated using extended performance returns, which links preinception returns to a U.S. based Fund, managed using the same investment approach, with a longer track record which begins 15 Apr 1996. Fees were adjusted inline with the Fund’s current expenses. Ratings 3yr 4/586, 5yr N/A, 10yr N/A.
The Morningstar Rating for funds, or "star rating", is calculated for managed products (including mutual funds, variable annuity and variable life subaccounts,exchange-traded funds, closed-end funds, and separate accounts) with at least a three-year history. Exchange- traded funds and open-ended mutual funds are considered a single population for comparative purposes. It is calculated based on a Morningstar Risk-Adjusted Return measure that accounts for variation in a managed product's monthly excess performance, placing more emphasis on downward variations and rewarding consistent performance. The Morningstar Rating does not include any adjustments for sales loads. The top 10% of products in each product category receive 5 stars, the next 22.5% receive 4 stars, the next 35% receive 3 stars, the next 22.5% receive 2 stars, and the bottom 10% receive 1 star. The Overall Morningstar Rating for a managed product is derived from a weighted average of the performance figures associated with its three-, five-, and 10-year (if applicable) Morningstar Rating metrics. The weights are: 100% three-year rating for 36-59 months of total returns, 60% five-year rating/40% three-year rating for 60-119 months of total returns, and 50% 10-year rating/30% five-year rating/20% three-year rating for 120 or more months of total returns. While the 10-year overall star rating formula seems to give the most weight to the 10-year period, the most recent three-year period actually has the greatest impact because it is included in all three rating periods. | INFORMAZIONI MORNINGSTAR
Morningstar misura i rendimenti corretti per il rischio. Il rating complessivo è una media ponderata basata sullo star rating del Fondo a 3, 5 e 10 anni. Fonte: Morningstar. Le stelle Morningstar sono calcolate usando i rendimenti di performance estesi, che collegano i rendimenti precedenti al lancio a un Comparto basato negli Stati Uniti, gestito con lo stesso approccio d'investimento, con dati storici che datano fino al 15 aprile 1996. Le Commissioni sono state adeguate in linea con le spese correnti del Fondo. Rating a 3 anni 4/586, 5 anni N/A, 10 anni N/A.
Il Morningstar Rating per i fondi, o "star rating", è calcolato su prodotti gestiti (compresi fondi comuni, sotto-conti a rendita variabile e durata variabile, fondi negoziati in borsa, fondi chiusi e conti separati) con uno storico di almeno tre anni. A fini comparativi, i fondi negoziati in borsa e i fondi comuni di investimento di tipo aperto sono considerati un'entità unica. Il calcolo è basato su una misurazione del Risk-Adjusted Return (Rendimento corretto per il rischio) di Morningstar, che considera le variazioni della performance addizionale mensile del prodotto gestito, ponendo maggiore enfasi sulle variazioni al ribasso e premiando la performance costante. Il Rating Morningstar non include eventuali correzioni per gli oneri di vendita. In ciascuna categoria di prodotti, il primo 10% dei prodotti ottiene 5 stelle, il successivo 22,5% 4 stelle, il successivo 35% 3 stelle, il successivo 22,5% 2 stelle e il rimanente 10% 1 stella. L'Overall Morningstar Rating per i prodotti gestiti è il risultato di una media ponderata dei dati di performance associati ai parametri del Morningstar Rating a tre, cinque e (se applicabile) 10 anni. I pesi sono: 100% del rating a tre anni per 36-59 mesi di rendimenti totali, 60% del rating a cinque anni/40% del rating a tre anni per 60-119 mesi di rendimenti totali e 50% rating a 10 anni/30% rating a cinque anni/20% rating a tre anni per 120 o più mesi di rendimenti totali. Sebbene la formula dello star rating complessivo (overall star rating) a 10 anni sembri conferire maggior peso al periodo decennale, il periodo triennale più recente ha l'impatto maggiore in quanto è compreso in tutti e tre i periodi di rating. | MORNINGSTAR INFORMATION
Morningstar measures risk-adjusted returns. The overall rating is a weighted average based on the Fund’s 3-, 5-, and 10-year star rating. Source: Morningstar. Morningstar Stars were calculated using extended performance returns, which links preinception returns to a U.S. based Fund, managed using the same investment approach, with a longer track record which begins 15 Apr 1996. Fees were adjusted inline with the Fund’s current expenses. Ratings 3yr 4/586, 5yr N/A, 10yr N/A.
The Morningstar Rating for funds, or "star rating", is calculated for managed products (including mutual funds, variable annuity and variable life subaccounts,exchange-traded funds, closed-end funds, and separate accounts) with at least a three-year history. Exchange- traded funds and open-ended mutual funds are considered a single population for comparative purposes. It is calculated based on a Morningstar Risk-Adjusted Return measure that accounts for variation in a managed product's monthly excess performance, placing more emphasis on downward variations and rewarding consistent performance. The Morningstar Rating does not include any adjustments for sales loads. The top 10% of products in each product category receive 5 stars, the next 22.5% receive 4 stars, the next 35% receive 3 stars, the next 22.5% receive 2 stars, and the bottom 10% receive 1 star. The Overall Morningstar Rating for a managed product is derived from a weighted average of the performance figures associated with its three-, five-, and 10-year (if applicable) Morningstar Rating metrics. The weights are: 100% three-year rating for 36-59 months of total returns, 60% five-year rating/40% three-year rating for 60-119 months of total returns, and 50% 10-year rating/30% five-year rating/20% three-year rating for 120 or more months of total returns. While the 10-year overall star rating formula seems to give the most weight to the 10-year period, the most recent three-year period actually has the greatest impact because it is included in all three rating periods. | en | it |
DOLFIN9216 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risks of reduced or increased Fund liquidity associated with increased sub- scriptions or redemptions (liquidity risk)
Below is an outline of the risks that may restrict the liquidity of the Fund. These may cause the Fund to be temporarily or permanently unable to fulfil its payment obligations, or cause the Company to be temporarily or permanently unable to comply with redemption requests from investors. Investors may then be unable to realise their intended investment duration, and be unable to use their invested capital or parts thereof for an indefinite period of time. The materialisation of liquidity risks may also cause a decrease in the value of the Fund and thereby a decrease in the unit value, for example, if the Company were forced to sell assets on behalf of the Fund at less than their market value, subject to legal restraints. If the Company is not in a position to meet investors' redemption requests, this could also lead to re- demptions being restricted or suspended and, in extreme cases, to the subsequent liquidation of the Fund.
## Risk associated with investing in assets
The Fund may also acquire assets that are neither admitted to a stock exchange nor admitted to or included in another organised market. In some situations it might be impossible to sell such assets except subject to considerable discounts or delays, if at all. In some cases, even the sale of assets admitted to a stock exchange may only be possible with sizeable discounts, or not at all, depending on market condi- tions, volumes, time frames and planned costs. Although it is only possible to acquire assets for the Fund that can, in principle, be liquidated at any time, it cannot be ruled out that, temporarily or permanently, these assets can only be sold at a loss.
## Risk associated with borrowing
The Company may take out loans on behalf of the Fund. Variable-interest loans may have a negative impact on the Fund’s assets in the event of rising interest rates. If the Company must pay back a loan and cannot meet this obligation through follow-up financing or using the liquidity available in the Fund, it may be compelled to dispose of assets prematurely or at less favourable conditions than envisaged.
## Risks through numerous redemptions or subscriptions
Investors' buying and selling orders add liquidity to or remove liquidity from the Fund's assets. These inflows and outflows may result in a net inflow or outflow from the Fund's liquid assets after netting. This net inflow or outflow may prompt the Fund manager to buy or sell assets which will result in trans- action costs. This applies, in particular, if a quota for liquid assets stipulated for the Fund is exceeded or fallen below as a result of the in and outflows. The resulting transaction costs are charged to the Fund's assets and may affect the performance of the Fund. In the case of inflows, increased Fund liquidity may adversely affect the Fund's performance if the Company cannot invest the funds under adequate condi- tions. | # Risiken der eingeschränkten oder erhöhten Liquidität des Fonds im Zu- sammenhang mit vermehrten Zeichnungen oder Rückgaben (Liquiditätsri- siko)
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die die Liquidität des Fonds beeinträchtigen können. Dies kann dazu führen, dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen vorübergehend oder dauerhaft nicht nachkommen kann bzw. dass die Gesellschaft die Rückgabeverlangen von Anlegern vorübergehend oder dauerhaft nicht erfüllen kann. Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfü- gung stehen. Durch die Verwirklichung der Liquiditätsrisiken könnte zudem der Wert des Fondsvermö- gens und damit der Anteilwert sinken, etwa wenn die Gesellschaft gezwungen ist, soweit gesetzlich zulässig, Vermögensgegenstände für den Fonds unter Verkehrswert zu veräußern. Ist die Gesellschaft nicht in der Lage, die Rückgabeverlangen der Anleger zu erfüllen, kann dies außerdem zur Beschränkung oder Aussetzung der Rücknahme und im Extremfall zur anschließenden Auflösung des Fonds führen.
## Risiko aus der Anlage in Vermögensgegenstände
Für den Fonds dürfen auch Vermögensgegenstände erworben werden, die nicht an einer Börse zugelas- sen oder an einen anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind. Diese Ver- mögensgegenstände können gegebenenfalls nur mit hohen Preisabschlägen, zeitlicher Verzögerung o- der gar nicht weiterveräußert werden. Auch an einer Börse zugelassene Vermögensgegenstände können abhängig von der Marktlage, dem Volumen, dem Zeitrahmen und den geplanten Kosten gegebenenfalls nicht oder nur mit hohen Preisabschlägen veräußert werden. Obwohl für den Fonds nur Vermögensge- genstände erworben werden dürfen, die grundsätzlich jederzeit liquidiert werden können, kann nicht ausgeschlossen werden, dass diese zeitweise oder dauerhaft nur unter Realisierung von Verlusten ver- äußert werden können.
## Risiko durch Kreditaufnahme
Die Gesellschaft darf für Rechnung des Fonds Kredite aufnehmen. Kredite mit einer variablen Verzinsung können sich durch steigende Zinssätze negativ auf das Fondsvermögen auswirken. Muss die Gesellschaft einen Kredit zurückzahlen und kann ihn nicht durch eine Anschlussfinanzierung oder im Fonds vorhan- dene Liquidität ausgleichen, ist sie möglicherweise gezwungen, Vermögensgegenstände vorzeitig oder zu schlechteren Konditionen als geplant zu veräußern.
## Risiken durch vermehrte Rückgaben oder Zeichnungen
Durch Kauf- und Verkaufsaufträge von Anlegern fließt dem Fondsvermögen Liquidität zu oder vom Fondsvermögen Liquidität ab. Die Zu- und Abflüsse können nach Saldierung zu einem Nettozu- oder - abfluss der liquiden Mittel des Fonds führen. Dieser Nettozu- oder -abfluss kann den Fondsmanager veranlassen, Vermögensgegenstände zu kaufen oder zu verkaufen, wodurch Transaktionskosten entste- hen. Dies gilt insbesondere, wenn durch die Zu- oder Abflüsse eine von der Gesellschaft für den Fonds vorgesehene Quote liquider Mittel über- bzw. unterschritten wird. Die hierdurch entstehenden Transak- tionskosten werden dem Fondsvermögen belastet und können die Wertentwicklung des Fonds beein- trächtigen. Bei Zuflüssen kann sich eine erhöhte Fondsliquidität belastend auf die Wertentwicklung des Fonds auswirken, wenn die Gesellschaft die Mittel nicht zu adäquaten Bedingungen anlegen kann. | # Risks of reduced or increased Fund liquidity associated with increased sub- scriptions or redemptions (liquidity risk)
Below is an outline of the risks that may restrict the liquidity of the Fund. These may cause the Fund to be temporarily or permanently unable to fulfil its payment obligations, or cause the Company to be temporarily or permanently unable to comply with redemption requests from investors. Investors may then be unable to realise their intended investment duration, and be unable to use their invested capital or parts thereof for an indefinite period of time. The materialisation of liquidity risks may also cause a decrease in the value of the Fund and thereby a decrease in the unit value, for example, if the Company were forced to sell assets on behalf of the Fund at less than their market value, subject to legal restraints. If the Company is not in a position to meet investors' redemption requests, this could also lead to re- demptions being restricted or suspended and, in extreme cases, to the subsequent liquidation of the Fund.
## Risk associated with investing in assets
The Fund may also acquire assets that are neither admitted to a stock exchange nor admitted to or included in another organised market. In some situations it might be impossible to sell such assets except subject to considerable discounts or delays, if at all. In some cases, even the sale of assets admitted to a stock exchange may only be possible with sizeable discounts, or not at all, depending on market condi- tions, volumes, time frames and planned costs. Although it is only possible to acquire assets for the Fund that can, in principle, be liquidated at any time, it cannot be ruled out that, temporarily or permanently, these assets can only be sold at a loss.
## Risk associated with borrowing
The Company may take out loans on behalf of the Fund. Variable-interest loans may have a negative impact on the Fund’s assets in the event of rising interest rates. If the Company must pay back a loan and cannot meet this obligation through follow-up financing or using the liquidity available in the Fund, it may be compelled to dispose of assets prematurely or at less favourable conditions than envisaged.
## Risks through numerous redemptions or subscriptions
Investors' buying and selling orders add liquidity to or remove liquidity from the Fund's assets. These inflows and outflows may result in a net inflow or outflow from the Fund's liquid assets after netting. This net inflow or outflow may prompt the Fund manager to buy or sell assets which will result in trans- action costs. This applies, in particular, if a quota for liquid assets stipulated for the Fund is exceeded or fallen below as a result of the in and outflows. The resulting transaction costs are charged to the Fund's assets and may affect the performance of the Fund. In the case of inflows, increased Fund liquidity may adversely affect the Fund's performance if the Company cannot invest the funds under adequate condi- tions. | en | de |
DOLFIN9217 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Schroder ISF Global Sustainable Convertible Bond
Schroder ISF Global Sustainable Convertible Bond (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation (“SFDR”)). In particular, the Fund promotes the following characteristic: it maintains a higher overall sustainability score than the Thomson Reuters Global based on the investment manager’s rating system. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with this characteristic by reference to the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the weighted average sustainability score of Thomson Reuters Global in SustainEx™ over the previous six month period. The Fund has maintained a higher overall sustainability score than the Thomson Reuters Global based on the methodology explained above since the effective date of the regulatory requirements on 10 March 2021.
SustainEx™ may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | ###### Schroder ISF Global Sustainable Convertible Bond
Schroder ISF Global Sustainable Convertible Bond (el “Fondo”) presenta características medioambientales o sociales en el sentido que se les atribuye en el Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (“SFDR”, por sus siglas en inglés). En particular, el Fondo promueve la siguiente característica: mantener una puntuación en materia de sostenibilidad general superior a la del Thomson Reuters Global, según el sistema de calificación de la Gestora de inversiones. La puntuación de sostenibilidad es medida por SustainEx™, la herramienta propia de Schroders que ofrece una estimación del impacto social y/o ambiental potencial de un emisor. Para ello utiliza determinadas métricas con respecto a ese emisor y cuantifica los impactos positivos (por ejemplo, pagando “salarios justos”) y negativos (por ejemplo, el carbono que emite un emisor) de cada una de esas métricas para producir una medida agregada expresada como un porcentaje teórico de ventas del emisor subyacente relevante. La Gestora de inversiones supervisa el cumplimiento de esta característica en referencia a la puntuación media ponderada de sostenibilidad del Fondo en SustainEx™ en comparación con la puntuación media ponderada de sostenibilidad de Thomson Reuters Global en SustainEx™ durante el período de seis meses anterior. El Fondo ha mantenido una puntuación general de sostenibilidad más alta que el Thomson Reuters Global, según la metodología explicada anteriormente, desde la fecha de entrada en vigor de los requisitos reglamentarios el 10 de marzo de 2021.
Ocasionalmente, SustainEx™ puede no cubrir todas las participaciones del Fondo, en cuyo caso la Gestora de inversiones puede utilizar métodos alternativos para evaluar las participaciones relevantes en el Fondo. Asimismo, algunos tipos de activos (por ejemplo, el efectivo y otros valores equivalentes) se consideran neutrales y, por tanto, nuestras herramientas propias no los contemplan. | ###### Schroder ISF Global Sustainable Convertible Bond
Schroder ISF Global Sustainable Convertible Bond (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation (“SFDR”)). In particular, the Fund promotes the following characteristic: it maintains a higher overall sustainability score than the Thomson Reuters Global based on the investment manager’s rating system. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with this characteristic by reference to the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the weighted average sustainability score of Thomson Reuters Global in SustainEx™ over the previous six month period. The Fund has maintained a higher overall sustainability score than the Thomson Reuters Global based on the methodology explained above since the effective date of the regulatory requirements on 10 March 2021.
SustainEx™ may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | en | es |
DOLFIN9218 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The valuation principles to be used in valuing the assets of each Sub-Fund are as follows:
- the value of an Investment which is quoted, listed or normally dealt in on a Regulated Market, shall (save in the specific cases described in paragraphs (iii), (viii) and (ix)) be the closing mid-market price on such Regulated Market as at the Valuation Point provided that:
- if an Investment is quoted, listed or normally dealt in on more than one Regulated Market, the Manager may, at its discretion (with the approval of the Trustee), select any one of such markets for the foregoing purposes (provided that the Manager has determined that such market constitutes the main market for such Investment or provides the fairest criteria for valuing such securities) and once selected a market shall be used for future calculations of the Net Asset Value with respect to that Investment unless the Manager otherwise determines; and
- in the case of any Investment which is quoted, listed or normally dealt in on a Regulated Market but in respect of which for any reason, prices on that market may not be available at any relevant time, or in the opinion of the Manager, may not be representative, the value therefor shall be the probable realisation value thereof estimated with care and in good faith by a competent person, firm or association making a market in such Investment (approved for the purpose by the Trustee) and/or any other competent person, in the opinion of the Manager (and approved for the purpose by the Trustee); | Los principios de valoración que se aplicarán para valorar los activos de cada Subfondo son los siguientes:
- el valor de una inversión cotizada, admitida a cotización o negociada habitualmente en un Mercado Regulado será [salvo en los casos descritos en los párrafos (iii), (viii) y (ix)] el precio de cierre de mercado intermedio en dicho Mercado Regulado en el Momento de Valoración, siempre y cuando:
- si una inversión cotiza, está admitida a cotización o se negocia habitualmente en más de un Mercado Regulado, la Sociedad Gestora puede, a su juicio (previa autorización de la Fiduciaria), seleccionar cualquiera de dichos mercados a los efectos indicados anteriormente (siempre y cuando la Sociedad Gestora haya determinado que dicho mercado constituye el mercado principal de dicha inversión o presenta los criterios más justos para valorar dichos valores); una vez seleccionado un mercado, será el que se utilice para los cálculos del Valor Liquidativo que se realicen más adelante con respecto a esa inversión, salvo que la Sociedad Gestora determine lo contrario; y
- en el caso de cualquier inversión cotizada, admitida a cotización o negociada en un Mercado Regulado pero respecto a la cual, por el motivo que fuera, los precios en dicho mercado nopuedan obtenerse en un momento determinado, o en la opinión de la Sociedad Gestora, no sean representativos, el valor de la misma equivaldrá al valor de liquidación probable de esta, estimado con la debida diligencia y buena fe, por una persona, sociedad o asociación competente que cree mercado para dicha inversión (aprobada a tales efectos por la Fiduciaria) o cualquier otra persona competente, en opinión de la Sociedad Gestora (y aprobada a tales efectos por la Fiduciaria); | The valuation principles to be used in valuing the assets of each Sub-Fund are as follows:
- the value of an Investment which is quoted, listed or normally dealt in on a Regulated Market, shall (save in the specific cases described in paragraphs (iii), (viii) and (ix)) be the closing mid-market price on such Regulated Market as at the Valuation Point provided that:
- if an Investment is quoted, listed or normally dealt in on more than one Regulated Market, the Manager may, at its discretion (with the approval of the Trustee), select any one of such markets for the foregoing purposes (provided that the Manager has determined that such market constitutes the main market for such Investment or provides the fairest criteria for valuing such securities) and once selected a market shall be used for future calculations of the Net Asset Value with respect to that Investment unless the Manager otherwise determines; and
- in the case of any Investment which is quoted, listed or normally dealt in on a Regulated Market but in respect of which for any reason, prices on that market may not be available at any relevant time, or in the opinion of the Manager, may not be representative, the value therefor shall be the probable realisation value thereof estimated with care and in good faith by a competent person, firm or association making a market in such Investment (approved for the purpose by the Trustee) and/or any other competent person, in the opinion of the Manager (and approved for the purpose by the Trustee); | en | es |
DOLFIN9219 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If the Fund invest directly in foreign currencies or in securities that trade in, and receive revenues in, foreign currencies, or in financial derivatives that provide exposure to foreign currencies, it will be subject to the risk that those currencies will decline in value relative to the functional currency of the Fund, or, in the case of hedging positions, that the Fund’s functional currency will decline in value relative to the currency being hedged. Currency
rates in foreign countries may fluctuate significantly over short periods of time for a number of reasons, including changes in interest rates, intervention (or the failure to intervene) by US or foreign governments, central banks or supranational entities such as the International Monetary Fund, or by the imposition of currency controls or other political developments in the United States or abroad. As a result, the Fund’s investments in foreign currency denominated securities may reduce the returns of the Funds.
As at 31 March 2021, the investments of the PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF, PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF and PIMCO US Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF (as at 31 March 2020, PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF) were acquired in the functional currency of these Funds, thus there is no foreign currency exposure. As at 31 March 2021 the PIMCO Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF, PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF and PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF (as at 31 March 2020 the PIMCO Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF, PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF, PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF, PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF and PIMCO US Short- Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF) had no material foreign currency exposure. | Un Fonds investissant directement dans des devises ou des titres qui effectuent des opérations et perçoivent des revenus en devises, ou encore dans des produits financiers dérivés fournissant une exposition à des devises est soumis au risque de déclin de la valeur de ces devises par rapport à la devise fonctionnelle du Fonds ou, dans le cas de positions de
couverture, au risque de baisse de valeur de la devise fonctionnelle du Fonds par rapport à la devise couverte. La valeur des devises de pays étrangers peut fluctuer de manière importante sur de courtes périodes et ce, pour diverses raisons, dont des changements de taux d’intérêt, l’intervention (ou la non-intervention) du gouvernement des États-Unis ou d’autres États, de banques centrales ou d’entités supranationales telles que le Fonds monétaire international, ou encore l’imposition d’un contrôle des changes ou d’autres évolutions politiques aux États-Unis ou dans d’autres pays. De ce fait, les investissements engagés par un Fonds dans des titres libellés dans des devises étrangères peuvent réduire le rendement des Fonds.
Au 31 mars 2021, les investissements des Fonds PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF, PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF et PIMCO US Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF (au 31 mars 2020, le Fonds PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF) ont été acquis dans la devise fonctionnelle de ces Fonds, qui ne sont donc pas exposés au risque de change. Au 31 mars 2021, les Fonds PIMCO Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF, PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF et PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF (au 31 mars 2020, les Fonds PIMCO Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF, PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF, PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF, PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF et PIMCO US Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF) ne présentaient pas d’exposition importante au risque de change.
Les tableaux qui suivent présentent l’exposition totale au risque de change lorsque l’exposition à des devises étrangères est jugée importante (lorsque, toutes autres variables étant égales, l’incidence d’une fluctuation raisonnablement possible du taux de change est à même d’entraîner une variation importante de l’actif net) (montants en milliers) : | If the Fund invest directly in foreign currencies or in securities that trade in, and receive revenues in, foreign currencies, or in financial derivatives that provide exposure to foreign currencies, it will be subject to the risk that those currencies will decline in value relative to the functional currency of the Fund, or, in the case of hedging positions, that the Fund’s functional currency will decline in value relative to the currency being hedged. Currency
rates in foreign countries may fluctuate significantly over short periods of time for a number of reasons, including changes in interest rates, intervention (or the failure to intervene) by US or foreign governments, central banks or supranational entities such as the International Monetary Fund, or by the imposition of currency controls or other political developments in the United States or abroad. As a result, the Fund’s investments in foreign currency denominated securities may reduce the returns of the Funds.
As at 31 March 2021, the investments of the PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF, PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF and PIMCO US Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF (as at 31 March 2020, PIMCO Euro Short-Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF) were acquired in the functional currency of these Funds, thus there is no foreign currency exposure. As at 31 March 2021 the PIMCO Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF, PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF and PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF (as at 31 March 2020 the PIMCO Euro Low Duration Corporate Bond UCITS ETF, PIMCO Euro Short Maturity UCITS ETF, PIMCO Sterling Short Maturity UCITS ETF, PIMCO US Dollar Short Maturity UCITS ETF and PIMCO US Short- Term High Yield Corporate Bond Index UCITS ETF) had no material foreign currency exposure. | en | fr |
DOLFIN9220 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Objectifs :
Le Fonds vise à atteindre le rendement le plus élevé possible pour ses actionnaires en investissant principalement dans des actions de sociétés internationales impliquées dans le secteur de la transition énergétique. Eu égard à l’ensemble de son portefeuille, le Fonds investira principalement dans des actions de sociétés négociées sur des places boursières reconnues du monde entier qui, d’après le Gestionnaire d’investissement, exercent leur activité et génèrent une part substantielle de leur chiffre d’affaires dans le secteur de la transition énergétique, sur des bases durables.
Le Fonds n’investira pas plus de 30 % de ses actifs dans des marchés émergents. Le Fonds permet au Gestionnaire d’investissement de faire des choix discrétionnaires lorsqu’il décide quels investissements acquérir. Ces décisions d’investissement seront toujours prises dans les limites imposées par les objectifs et la politique d’investissement du Fonds.
Le Fonds est considéré comme un fonds à gestion active en référence à l’indice Wilderhill New Energy Global Innovation Index, du fait qu’il utilise ce dernier à des fins de comparaison de la performance. Toutefois, l’Indice n’est pas utilisé pour définir la composition du portefeuille du Fonds, il ne sert pas non plus d’objectif de performance et le Fonds peut être totalement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Cette catégorie d’actions ne verse pas de dividendes. Tout revenu généré par la catégorie d’actions sera réinvesti. | ### Objetivos:
El Fondo trata de lograr la mayor rentabilidad posible para sus accionistas invirtiendo principalmente en acciones de empresas internacionales que operan en el sector de la transición energética. El Fondo invertirá principalmente en acciones de empresas que se negocian en mercados de valores reconocidos de todo el mundo y que, desde la perspectiva del conjunto de la cartera, obtienen, a juicio del Gestor de inversiones, una parte significativa de sus ingresos del sector de la transición energética y operan de manera sostenible en dicho sector.
El Fondo no invertirá más del 30% de sus activos netos en mercados emergentes. El Fondo autoriza al Gestor de inversiones para que tome decisiones discrecionales a la hora de decidir qué inversiones debe mantener el Fondo. Estas decisiones de inversión siempre respetarán los condicionamientos previstos en el objetivo y la política de inversión del Fondo.
Se considera que el Fondo se gestiona de forma activa por referencia al Wilderhill New Energy Global Innovation Index por el hecho de que se utiliza para realizar comparaciones de rentabilidad. Sin embargo, el Índice no se utiliza para definir la composición de la cartera del Fondo o como objetivo de rentabilidad, y el Fondo podrá estar totalmente invertido en valores que no forman parte del Índice.
Esta clase de acciones no reparte dividendos. Todo ingreso derivado de la clase de acciones se reinvertirá. | ### Objectifs :
Le Fonds vise à atteindre le rendement le plus élevé possible pour ses actionnaires en investissant principalement dans des actions de sociétés internationales impliquées dans le secteur de la transition énergétique. Eu égard à l’ensemble de son portefeuille, le Fonds investira principalement dans des actions de sociétés négociées sur des places boursières reconnues du monde entier qui, d’après le Gestionnaire d’investissement, exercent leur activité et génèrent une part substantielle de leur chiffre d’affaires dans le secteur de la transition énergétique, sur des bases durables.
Le Fonds n’investira pas plus de 30 % de ses actifs dans des marchés émergents. Le Fonds permet au Gestionnaire d’investissement de faire des choix discrétionnaires lorsqu’il décide quels investissements acquérir. Ces décisions d’investissement seront toujours prises dans les limites imposées par les objectifs et la politique d’investissement du Fonds.
Le Fonds est considéré comme un fonds à gestion active en référence à l’indice Wilderhill New Energy Global Innovation Index, du fait qu’il utilise ce dernier à des fins de comparaison de la performance. Toutefois, l’Indice n’est pas utilisé pour définir la composition du portefeuille du Fonds, il ne sert pas non plus d’objectif de performance et le Fonds peut être totalement investi dans des titres qui ne sont pas des composantes de l’Indice.
Cette catégorie d’actions ne verse pas de dividendes. Tout revenu généré par la catégorie d’actions sera réinvesti. | fr | es |
DOLFIN9221 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
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| Coûts totaux | $604 | $1388 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 6.0% | 2.1% Chaque année | | | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- |
| Costes totales | $604 | $1388 |
| Incidencia anual de los costes (*) | 6.0% | 2.1% cada año | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| --- | --- |
| Coûts totaux | $604 | $1388 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 6.0% | 2.1% Chaque année | | fr | es |
DOLFIN9222 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Dividend and interest incomeDividend income is accounted for on an ex-dividend basis, net of withholding tax. Interest income is recognised on an accrual basis, net of withholding taxes.
- Allocation of costs and expensesSpecific costs and expenses are charged to each sub-fund. Non-specific costs and expenses are usually distributed between the sub-funds in proportion to their respective net assets.
- Transaction costsThe transaction costs, i.e. fees charged by the brokers and the Depositary for securities transactions and similar transactions are recorded separately in the Statement of Operations and Changes in Net Assets in the account “Transaction costs”.
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## Determination of net asset value of units | - Dividendi e interessi attiviI proventi da dividendi sono contabilizzati secondo il principio dell'ex dividendo, al netto delle ritenute fiscali. Gli interessi attivi sono contabilizzati al principio della competenza temporale, al netto delle ritenute fiscali.
- Distribuzione dei costi e delle speseI costi e le spese specifici sono addebitati a ciascun comparto. I costi e le spese non specifici sono solitamente distribuiti tra i comparti in proporzione al rispettivo patrimonio netto.
- Costi di transazioneI costi di transazione, ossia le commissioni addebitate dai broker e dal depositario per le operazioni in titoli e le transazioni simili, sono registrati separatamente nel Prospetto delle operazioni e delle variazioni del patrimonio netto nel conto "Costi di transazione".
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## Determinazione del valore patrimoniale netto delle quote | - Dividend and interest incomeDividend income is accounted for on an ex-dividend basis, net of withholding tax. Interest income is recognised on an accrual basis, net of withholding taxes.
- Allocation of costs and expensesSpecific costs and expenses are charged to each sub-fund. Non-specific costs and expenses are usually distributed between the sub-funds in proportion to their respective net assets.
- Transaction costsThe transaction costs, i.e. fees charged by the brokers and the Depositary for securities transactions and similar transactions are recorded separately in the Statement of Operations and Changes in Net Assets in the account “Transaction costs”.
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## Determination of net asset value of units | en | it |
DOLFIN9223 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How long should I keep it and can I withdraw money early?
The recommended investment period is at least 5 years due to the nature of the assets underlying this investment. Holding for a period shorter than the recommended period is likely to penalise the investor.
## You can request redemption of your shares on a daily basis. Redemptions are executed on a daily basis. | # ¿Cuánto tiempo debo conservarla y puedo retirar dinero de forma anticipada?
El plazo de inversión recomendado es de 5 años como mínimo debido a la naturaleza del subyacente de esta inversión. Mantener la inversión durante menos tiempo del recomendado puede penalizar al inversor.
## Puede solicitar el reembolso de sus acciones cualquier día; las operaciones de reembolso se ejecutan a diario. | # How long should I keep it and can I withdraw money early?
The recommended investment period is at least 5 years due to the nature of the assets underlying this investment. Holding for a period shorter than the recommended period is likely to penalise the investor.
## You can request redemption of your shares on a daily basis. Redemptions are executed on a daily basis. | en | es |
DOLFIN9224 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Although Shares are freely transferable, the Articles of Incorporation reserve to the Fund the right to prevent or restrict the beneficial ownership of Shares by any person who is not an Eligible Investor.
‘Eligible Investor’ means:
- any person, firm or corporate body whose holding of Shares might not cause (i) prejudice to the Fund, a fund, a class or a majority of Shareholders thereof, (ii) breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign,or (iii) the Fund or its Shareholders to be exposed to adverse regulatory, tax or fiscal consequences (including any tax liabilities that might derive, inter alia, from any requirements imposed by FATCA as defined under Part III, 3.3. “Taxation” or any breach thereof); and
- any person who is not a US Person and whose subscription or other acquisition of Shares (whether from the Fund or from any other person) is not made:
- while such person is physically present in the United States of America; or
- in connection with any solicitation to such person to subscribe while such person was physically present in the United States of America. | Bien que les Actions soient librement transmissibles, les Statuts réservent à la SICAV le droit d’empêcher ou de restreindre la propriété effective d’Actions détenues par toute personne qui n’est pas un Investisseur éligible.
Un « Investisseur éligible » désigne :
- Toute personne, société ou personne morale dont la détention d’Actions n’est pas susceptible (i) de porter préjudice à la SICAV, un Compartiment, une Catégorie ou une majorité des Actionnaires de ces derniers,(ii) d’enfreindre une loi ou réglementation, que cette dernière soit luxembourgeoise ou non, ou (iii) d’exposer laSICAV ou ses Actionnaires à des conséquences réglementaires, fiscales ou financières défavorables (y compris toute charge d’impôt pouvant être due en raison, entre autres, d’un manquement aux exigences imposées par la loi FATCA, telles que décrites à la Section III. 3.3. « Fiscalité » ou toute violation de cette dernière) ; et
- Toute personne qui n’est pas une Personne américaine et dont la souscription ou autre acquisition d’Actions (auprès de la SICAV ou toute autre personne) n’est pas réalisée :
- pendant que cette personne est physiquement présente aux États-Unis d’Amérique ou
- dans le cas d’une offre de souscription faite à cette personne alors qu’elle était physiquement présente aux États-Unis d’Amérique. | Although Shares are freely transferable, the Articles of Incorporation reserve to the Fund the right to prevent or restrict the beneficial ownership of Shares by any person who is not an Eligible Investor.
‘Eligible Investor’ means:
- any person, firm or corporate body whose holding of Shares might not cause (i) prejudice to the Fund, a fund, a class or a majority of Shareholders thereof, (ii) breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign,or (iii) the Fund or its Shareholders to be exposed to adverse regulatory, tax or fiscal consequences (including any tax liabilities that might derive, inter alia, from any requirements imposed by FATCA as defined under Part III, 3.3. “Taxation” or any breach thereof); and
- any person who is not a US Person and whose subscription or other acquisition of Shares (whether from the Fund or from any other person) is not made:
- while such person is physically present in the United States of America; or
- in connection with any solicitation to such person to subscribe while such person was physically present in the United States of America. | en | fr |
DOLFIN9225 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| MSCI World ESG Filtered Min TE, a subfund of the SICAV BNP PARIBAS EASY Class ''UCITS ETF Capitalisation'' - ISIN code LU2446380235 This Fund is managed by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, part of the BNP Paribas Group. |
| --- |
| Objectives and investment policy |
| The Fund is an index-tracking passively managed fund. The Fund seeks to replicate (with a maximum tracking error* of 1%) the performance of the MSCI World ESG Filtered Min TE (NTR) index (Bloomberg: MXWOEMNU index) (“the Index”) by investing in shares issued by companies included in the Index, respecting the Index's weightings (full replication), or in a sample of shares issued by companies included in the Index (optimised replication). When investing in a sample of shares, the Fund's tracking error may be higher. The Index is composed of equities issued by global large and mid-cap companies selected on the basis of Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) criteria (such as environmental opportunity, pollution and waste, human capital, corporate governance, etc.) and based on their efforts to reduce their exposure to coal and unconventional fossil fuels, while minimizing the tracking error compared to the parent index, the MSCI World index. As a result, companies involved in sectors with a potentially high negative ESG impact, those subject to significant violations of the UN Global Compact principles and those involved in severe ESG-related controversies are excluded from the Index. The type of approach used here is Best-in-universe (type of ESG selection consisting in giving priority to the issuers best rated from a non-financial viewpoint irrespective of their sector of activity, and accepting sector biases, because the sectors which are considered more virtuous on the whole will be more heavily represented). The extra-financial strategy of the Index, carried out at each step of the investment process, may comprise methodological limitations such as the risk related to ESG investment or the Index rebalancing. Further information on the Index, its composition, calculation and rules for periodical review and rebalancing and on the general methodology behind the MSCI indices can be found on www.msci.com. *The tracking error is a risk indicator that measures how closely a fund tracks the performance of its reference index. Incomes are systematically reinvested. Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus. |
| Risk and reward profile |
| Lower risk Higher risk Other risks materially relevant to the Fund which are not adequately captured by the indicator are described below: Potentially lower rewards Potentially higher rewards - Some markets are less regulated than most of the international markets; hence, the services related to custody and liquidation for the subfund on such markets could be more risky. | | MSCI World ESG Filtered Min TE, un subfondo de la SICAV BNP PARIBAS EASY Clase «UCITS ETF Capitalisation» - Código ISIN LU2446380235 Este Fondo está gestionado por BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, sociedad del Grupo BNP Paribas. |
| --- |
| Objetivos y política de inversión |
| El Fondo es un fondo indexado que se gestiona de forma pasiva. El Fondo pretende reproducir (con un error de seguimiento* máximo del 1 %) el rendimiento del MSCI World ESG Filtered Min TE (NTR) Index (Bloomberg: MXWOEMNU Index) (el «Índice») mediante la inversión en acciones emitidas por sociedades incluidas en el Índice, respetando las ponderaciones del mismo (reproducción total), o en una muestra de acciones emitidas por sociedades incluidas en el Índice (reproducción optimizada). Cuando se invierte en una muestra de acciones, el error de seguimiento del Fondo puede ser mayor. El Índice se compone de valores de renta variable emitidos por empresas de mediana y gran capitalización seleccionadas en función de una calificación mínima ambiental, social y de gobernanza (ESG) (como oportunidades medioambientales, contaminación y residuos, capital humano o gobernanza empresarial, entre otros) y en función de las medidas que se adoptan para reducir la exposición al carbón y los combustibles fósiles no convencionales, al tiempo que se minimiza el error de seguimiento con respecto al índice principal, el MSCI World Index. En consecuencia, quedan excluidas del Índice las empresas que participan en sectores cuyas actividades tienen un impacto negativo y potencialmente alto en términos ESG, aquellas que cometen graves infracciones de los principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y aquellas involucradas en controversias graves relacionadas con los factores ESG. Se ha usado el enfoque «Mejor de su universo» (es decir, se aplica un filtro ESG que consiste en privilegiar a los emisores con mejor calificación no financiera dentro del universo de inversión, independientemente de su sector de actividad, y en aceptar sesgos sectoriales, ya que los sectores que se considera que poseen una mejor calificación en su conjunto ostentarán mayor representación). La estrategia extrafinanciera del Índice que se lleva a cabo en cada fase del proceso de inversión puede incluir limitaciones metodológicas, como el riesgo relacionado con la inversión ESG o el reequilibrio del Índice. Encontrará más información acerca del Índice, su composición, cálculo y las normas para la supervisión y el reequilibrio periódicos, así como sobre la metodología general que sustenta los índices MSCI en www.msci.com. * El error de seguimiento es un indicador de riesgo que mide hasta qué punto un fondo reproduce la rentabilidad de su índice de referencia. Los ingresos se reinvierten sistemáticamente. Los inversores podrán efectuar reembolsos diariamente (los días hábiles bancarios en Luxemburgo), como se describe en el folleto. |
| Perfil de riesgo y de rentabilidad |
| Menor riesgo Mayor riesgo Otros riesgos que revisten una importancia significativa para el Fondo y que el indicador no capta de manera adecuada: Rentabilidad potencialmente inferior Rentabilidad potencialmente más elevada - Algunos mercados están menos regulados que la mayoría de los mercados internacionales; por lo tanto, los servicios relacionados con la custodia y la liquidación del subfondo en dichos mercados podrían entrañar un mayor riesgo. | | MSCI World ESG Filtered Min TE, a subfund of the SICAV BNP PARIBAS EASY Class ''UCITS ETF Capitalisation'' - ISIN code LU2446380235 This Fund is managed by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, part of the BNP Paribas Group. |
| --- |
| Objectives and investment policy |
| The Fund is an index-tracking passively managed fund. The Fund seeks to replicate (with a maximum tracking error* of 1%) the performance of the MSCI World ESG Filtered Min TE (NTR) index (Bloomberg: MXWOEMNU index) (“the Index”) by investing in shares issued by companies included in the Index, respecting the Index's weightings (full replication), or in a sample of shares issued by companies included in the Index (optimised replication). When investing in a sample of shares, the Fund's tracking error may be higher. The Index is composed of equities issued by global large and mid-cap companies selected on the basis of Environmental, Social and Corporate Governance (ESG) criteria (such as environmental opportunity, pollution and waste, human capital, corporate governance, etc.) and based on their efforts to reduce their exposure to coal and unconventional fossil fuels, while minimizing the tracking error compared to the parent index, the MSCI World index. As a result, companies involved in sectors with a potentially high negative ESG impact, those subject to significant violations of the UN Global Compact principles and those involved in severe ESG-related controversies are excluded from the Index. The type of approach used here is Best-in-universe (type of ESG selection consisting in giving priority to the issuers best rated from a non-financial viewpoint irrespective of their sector of activity, and accepting sector biases, because the sectors which are considered more virtuous on the whole will be more heavily represented). The extra-financial strategy of the Index, carried out at each step of the investment process, may comprise methodological limitations such as the risk related to ESG investment or the Index rebalancing. Further information on the Index, its composition, calculation and rules for periodical review and rebalancing and on the general methodology behind the MSCI indices can be found on www.msci.com. *The tracking error is a risk indicator that measures how closely a fund tracks the performance of its reference index. Incomes are systematically reinvested. Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus. |
| Risk and reward profile |
| Lower risk Higher risk Other risks materially relevant to the Fund which are not adequately captured by the indicator are described below: Potentially lower rewards Potentially higher rewards - Some markets are less regulated than most of the international markets; hence, the services related to custody and liquidation for the subfund on such markets could be more risky. | en | es |
DOLFIN9226 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# GLOSSAIRE
## Benchmark
Indice servant de base de comparaison pour la performance d'un fonds de placement.
Egalement appelé indice de référence ou indice de comparaison.
LE PRÉSENT DOCUMENT EST UNE PUBLICATION MARKETING. Il reflète l'opinion de l'Union Bancaire Privée, UBP SA ou d'une entité du Groupe UBP (ci-après l'«UBP») à la date de son émission. Il n'est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle distribution, publication ou utilisation serait interdite, et il ne s'adresse pas aux personnes ou aux entités auxquelles il serait illégal d'adresser un tel document.
Le présent document a été produit sur la base des meilleurs efforts possibles; il est fourni uniquement à titre d'information et ne saurait constituer une offre ou une recommandation d'achat ou de vente d'un quelconque titre, sauf mention contraire. Les opinions exprimées dans le présent document ne prennent pas en considération la situation, les objectifs ou les besoins spécifiques des investisseurs. Il appartient à chaque investisseur de se forger sa propre opinion à l'égard de tout titre ou instrument financier mentionné dans ce document. Il est conseillé aux investisseurs de vérifier, avant d'effectuer une quelconque transaction, si elle est adaptée à leur situation personnelle, et d'analyser les risques spécifiques encourus, notamment sur le plan financier, réglementaire et fiscal, en recourant le cas échéant à des conseillers professionnels.
Les informations et les analyses contenues dans le présent document sont basées sur des sources considérées comme fiables. Toutefois, l'UBP ne garantit ni l'actualité, ni l'exactitude, ni l'exhaustivité desdites informations et analyses, et n'assume aucune responsabilité quant aux pertes ou aux dommages susceptibles de résulter de leur utilisation. Toutes les informations et les appréciations sont susceptibles d'être modifiées sans préavis. LES PERFORMANCES PASSÉES N'OFFRENT AUCUNE GARANTIE QUANT AUX RÉSULTATS ACTUELS OU FUTURS. Ce document n'a pas été produit par le département d'analyse financière de l'UBP et ne peut donc être considéré comme de la recherche financière. Les investissements mentionnés dans le présent document peuvent comporter des risques qu'il est difficile de quantifier et d'intégrer dans l'évaluation des investissements.
Le présent document ne constitue ni une offre, ni une sollicitation pour la souscription d'actions dans le fonds ou le compartiment mentionné, dans les juridictions où une telle offre ou sollicitation ne serait pas autorisée, ou à l'intention de toute personne à laquelle il serait juridiquement interdit de faire une telle offre ou proposition. Le présent document ne saurait remplacer le prospectus et les autres documents juridiques qui peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège du fonds.
Toute souscription non fondée sur le dernier prospectus, DICI/KIID, ou rapport annuel ou semestriel du fonds ne saurait être acceptée. Le présent document est confidentiel et destiné uniquement à la personne à laquelle il a été remis. Il ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), ou transmis à toute autre personne, sans l'autorisation écrite préalable de l'UBP. Le représentant et l'agent payeur en Suisse est l'Union Bancaire Privée, UBP SA, 96-98 rue du Rhône, case postale 1320, 1211 Genève 1, Suisse (UBP). Les derniers prospectus, statuts, DICI/KIID et rapports annuel et semestriel peuvent être obtenus gratuitement auprès de l'UBP et auprès d'UBP Asset Management (Europe) S.A., 287-289 route d'Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
L'Union Bancaire Privée, UBP SA est agréée et réglementée, en Suisse, par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA); au Royaume-Uni, l'UBP est agréée par l'Autorité de régulation prudentielle (Prudential Regulation Authority, PRA) et elle est réglementée par l'Autorité de conduite financière (Financial Conduct Authority, FCA).
Source des données: UBP | # GLOSSARIO
## Índice de referencia
Índice que se emplea como base de comparación de la rentabilidad de un fondo de inversión.
También es usual que se emplee el término en inglés, benchmark.
EL PRESENTE DOCUMENTO ES UNA PUBLICACIÓN DE CARÁCTER COMERCIAL y refleja la opinión de Union Bancaire Privée, UBP SA o de cualquier otra entidad del Grupo UBP (en adelante «UBP») en la fecha de publicación de este. No será distribuido, publicado ni empleado en ninguna de las jurisdicciones en las que dicha distribución, publicación o empleo pudiera ser contraria a la ley y no va dirigido a aquellas personas o entidades a las que pudiera estar jurídicamente prohibido dirigir dicho documento.
Se ha puesto la mayor diligencia en la redacción de este documento y la información recogida en él lo es únicamente a título informativo. El documento no constituye una oferta ni una recomendación de compraventa de título alguno, a menos que se estipule lo contrario en la presente advertencia legal. Las opiniones en él recogidas no tienen en cuenta las circunstancias, objetivos o necesidades individuales de cada inversor. El inversor deberá tomar sus propias decisiones de manera independiente en relación a los títulos e instrumentos financieros mencionados en el presente documento. Antes de realizar cualquier transacción, instamos encarecidamente al inversor a que analice la conveniencia de dicha transacción en relación a sus circunstancias particulares y evalúe de manera independiente los riesgos que entraña, en particular en los ámbitos financiero, legal y fiscal, solicitando asesoramiento profesional de ser necesario.
La información y los análisis presentados en este documento se han basado en fuentes juzgadas fidedignas. No obstante, UBP no garantiza su pertinencia, exactitud o exhaustividad, y declina toda responsabilidad por las pérdidas o perjuicios que pudieran derivarse de su empleo. Toda información u opinión puede ser modificada sin previo aviso. LA RENTABILIDAD PASADA NO GARANTIZA LA RENTABILIDAD PRESENTE O FUTURA. Los analistas financieros de UBP no han estado a cargo de la redacción de este documento y no debe ser considerado el resultado de un análisis financiero. Es posible que las inversiones recogidas en el presente documento soporten riesgos que resulten difíciles de cuantificar e integrar en la valoración de la inversión. El presente documento no constituye ni una oferta ni una propuesta de suscripción de acciones del fondo o compartimento citado en ninguna de las jurisdicciones en las que dicha oferta o propuesta pudiera no estar autorizada, ni está dirigido a aquellas personas a las que pudiera estar jurídicamente prohibido dirigir dicha oferta o propuesta de suscripción. No tiene por objeto sustituir al folleto ni a ningún otro documento legal que pueden obtenerse de forma gratuita en el domicilio social del fondo.
No se aceptarán aquellas suscripciones que no se basen en el folleto, en los DICI (Documentos de Información Clave para el Inversor) y en los informes anual o semestral del fondo más recientes. Este documento es confidencial y se destina al uso exclusivo de la persona a la que se le ha hecho entrega. Queda prohibida su reproducción total o parcial y se prohíbe su entrega a cualquier otra persona sin la autorización previa y por escrito de UBP.
Union Bancaire Privée, UBP SA, sita en el 96-98 rue du Rhône, P.O. Box 1320, 1211 Ginebra 1, Suiza, (UBP) es el representante y agente de pago en Suiza. El folleto, los estatutos, los DICI (Documentos de Información Clave para el Inversor) y los informes anual y semestral más recientes pueden solicitarse gratuitamente tanto a UBP como en el domicilio de UBP Asset Management (Europe) S.A., en la dirección siguiente: 287-289 route d'Arlon, 1150 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo. UBP ha sido autorizado y está regulado en Suiza por la Autoridad Federal de Supervisión de los Mercados Financieros (FINMA - Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers) y en el Reino Unido, ha sido autorizado por la Autoridad de Regulación Prudencial (Prudential Regulation Authority) y está regulado por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA - Financial Conduct Authority).
Fuente de los datos: UBP | # GLOSSAIRE
## Benchmark
Indice servant de base de comparaison pour la performance d'un fonds de placement.
Egalement appelé indice de référence ou indice de comparaison.
LE PRÉSENT DOCUMENT EST UNE PUBLICATION MARKETING. Il reflète l'opinion de l'Union Bancaire Privée, UBP SA ou d'une entité du Groupe UBP (ci-après l'«UBP») à la date de son émission. Il n'est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle distribution, publication ou utilisation serait interdite, et il ne s'adresse pas aux personnes ou aux entités auxquelles il serait illégal d'adresser un tel document.
Le présent document a été produit sur la base des meilleurs efforts possibles; il est fourni uniquement à titre d'information et ne saurait constituer une offre ou une recommandation d'achat ou de vente d'un quelconque titre, sauf mention contraire. Les opinions exprimées dans le présent document ne prennent pas en considération la situation, les objectifs ou les besoins spécifiques des investisseurs. Il appartient à chaque investisseur de se forger sa propre opinion à l'égard de tout titre ou instrument financier mentionné dans ce document. Il est conseillé aux investisseurs de vérifier, avant d'effectuer une quelconque transaction, si elle est adaptée à leur situation personnelle, et d'analyser les risques spécifiques encourus, notamment sur le plan financier, réglementaire et fiscal, en recourant le cas échéant à des conseillers professionnels.
Les informations et les analyses contenues dans le présent document sont basées sur des sources considérées comme fiables. Toutefois, l'UBP ne garantit ni l'actualité, ni l'exactitude, ni l'exhaustivité desdites informations et analyses, et n'assume aucune responsabilité quant aux pertes ou aux dommages susceptibles de résulter de leur utilisation. Toutes les informations et les appréciations sont susceptibles d'être modifiées sans préavis. LES PERFORMANCES PASSÉES N'OFFRENT AUCUNE GARANTIE QUANT AUX RÉSULTATS ACTUELS OU FUTURS. Ce document n'a pas été produit par le département d'analyse financière de l'UBP et ne peut donc être considéré comme de la recherche financière. Les investissements mentionnés dans le présent document peuvent comporter des risques qu'il est difficile de quantifier et d'intégrer dans l'évaluation des investissements.
Le présent document ne constitue ni une offre, ni une sollicitation pour la souscription d'actions dans le fonds ou le compartiment mentionné, dans les juridictions où une telle offre ou sollicitation ne serait pas autorisée, ou à l'intention de toute personne à laquelle il serait juridiquement interdit de faire une telle offre ou proposition. Le présent document ne saurait remplacer le prospectus et les autres documents juridiques qui peuvent être obtenus gratuitement auprès du siège du fonds.
Toute souscription non fondée sur le dernier prospectus, DICI/KIID, ou rapport annuel ou semestriel du fonds ne saurait être acceptée. Le présent document est confidentiel et destiné uniquement à la personne à laquelle il a été remis. Il ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), ou transmis à toute autre personne, sans l'autorisation écrite préalable de l'UBP. Le représentant et l'agent payeur en Suisse est l'Union Bancaire Privée, UBP SA, 96-98 rue du Rhône, case postale 1320, 1211 Genève 1, Suisse (UBP). Les derniers prospectus, statuts, DICI/KIID et rapports annuel et semestriel peuvent être obtenus gratuitement auprès de l'UBP et auprès d'UBP Asset Management (Europe) S.A., 287-289 route d'Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
L'Union Bancaire Privée, UBP SA est agréée et réglementée, en Suisse, par l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA); au Royaume-Uni, l'UBP est agréée par l'Autorité de régulation prudentielle (Prudential Regulation Authority, PRA) et elle est réglementée par l'Autorité de conduite financière (Financial Conduct Authority, FCA).
Source des données: UBP | fr | es |
DOLFIN9227 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## XTRACKERS MSCI WORLD HIGH DIVIDEND YIELD UCITS ETF ISIN: IE00BCHWNQ94 (the “Fund”)
Dear Shareholder,
We are writing to inform you as a Shareholder that the directors of the Company (the “Directors”) have resolved to convene an Extraordinary General Meeting of the Shareholders of the Fund on 6 October 2021 at 10:00 a.m. (Dublin time) at 25/28 North Wall Quay, Dublin 1, Ireland (the “Meeting” or the “EGM”). Defined terms used which are not otherwise defined herein shall have the same meaning as in the Company’s prospectus (the “Prospectus”) and the supplement in respect of the Fund (the “Supplement”). | ## XTRACKERS MSCI WORLD HIGH DIVIDEND YIELD UCITS ETF ISIN: IE00BCHWNQ94 (el “Fondo”)
Estimado/a Accionista:
Nos ponemos en contacto con usted en su condición de Accionista para informarle de que los consejeros de la Sociedad (los “Consejeros”) han decidido convocar una Junta General Extraordinaria de Accionistas del Fondo el 6 de octubre de 2021 a las 10:00 horas (hora de Dublín) en 25/28 North Wall Quay, Dublín 1, Irlanda (la “Junta” o la “JGE”). Los términos definidos que se utilicen en el presente documento pero que no se definan de otra forma en el mismo tendrán el significado adscrito a ellos en el folleto de la Sociedad (el “Folleto”) y el suplemento del Fondo (el “Suplemento”). | ## XTRACKERS MSCI WORLD HIGH DIVIDEND YIELD UCITS ETF ISIN: IE00BCHWNQ94 (the “Fund”)
Dear Shareholder,
We are writing to inform you as a Shareholder that the directors of the Company (the “Directors”) have resolved to convene an Extraordinary General Meeting of the Shareholders of the Fund on 6 October 2021 at 10:00 a.m. (Dublin time) at 25/28 North Wall Quay, Dublin 1, Ireland (the “Meeting” or the “EGM”). Defined terms used which are not otherwise defined herein shall have the same meaning as in the Company’s prospectus (the “Prospectus”) and the supplement in respect of the Fund (the “Supplement”). | en | es |
DOLFIN9228 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Depositary Bank has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Fund, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Fund and the Depositary Bank may terminate the Depositary Bank Agreement at any time by giving ninety (90) days’ notice in writing. The Fund may, however, dismiss the Depositary Bank only if a new depositary bank is appointed within two months to take over the functions and responsibilities of the Depositary Bank. After its dismissal, the Depositary must continue to carry out its functions and responsibilities until such time as the entire assets of the Sub-funds have been transferred to the new depositary bank.
The Depositary Bank has no decision-making discretion nor any advice duty relating to the Fund's investments. The Depositary Bank is a service provider to the Fund and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Fund.
- Central Administration and domiciliary agentBy a domiciliary services agreement dated 15 January 2021 entered into with the Fund, CACEIS Bank, Luxembourg Branch has agreed to provide the services of Domiciliation Agent. | La Banque dépositaire a établi une séparation fonctionnelle, hiérarchique et/ou contractuelle entre l’exercice de ses fonctions de dépositaire d’OPCVM et l’exécution d’autres tâches pour le compte du Fonds, notamment les services d’agent administratif et d’agent de registre.
Le Fonds et la Banque dépositaire peuvent mettre fin à la Convention de Banque dépositaire à tout moment moyennant un préavis écrit de quatre-vingt-dix (90) jours. Le Fonds ne peut toutefois révoquer la Banque dépositaire que si une nouvelle Banque dépositaire est désignée dans les deux mois pour reprendre les fonctions et responsabilités de la Banque dépositaire. Après sa révocation, la Banque dépositaire doit continuer à exercer ses fonctions et responsabilités jusqu’à ce que la totalité des actifs des Compartiments ait été transférée à la nouvelle banque dépositaire.
La Banque dépositaire n’a aucun pouvoir de décision ni aucun devoir de conseil concernant les investissements du Fonds. La Banque dépositaire est un prestataire de services pour le Fonds et n’est pas responsable de la préparation du présent Prospectus. Par conséquent, elle n’accepte donc aucune responsabilité quant à l’exactitude des informations contenues dans le présent Prospectus ou à la validité de la structure et des investissements du Fonds.
- Administration centrale et agent domiciliatairePar une convention de services de domiciliation en date du 15 janvier 2021 conclue avec le Fonds, la succursale luxembourgeoise de CACEIS Bank a accepté de fournir les services d’Agent de domiciliation. | The Depositary Bank has established a functional, hierarchical and/or contractual separation between the performance of its UCITS depositary functions and the performance of other tasks on behalf of the Fund, notably, administrative agency and registrar agency services.
The Fund and the Depositary Bank may terminate the Depositary Bank Agreement at any time by giving ninety (90) days’ notice in writing. The Fund may, however, dismiss the Depositary Bank only if a new depositary bank is appointed within two months to take over the functions and responsibilities of the Depositary Bank. After its dismissal, the Depositary must continue to carry out its functions and responsibilities until such time as the entire assets of the Sub-funds have been transferred to the new depositary bank.
The Depositary Bank has no decision-making discretion nor any advice duty relating to the Fund's investments. The Depositary Bank is a service provider to the Fund and is not responsible for the preparation of this Prospectus and therefore accepts no responsibility for the accuracy of any information contained in this Prospectus or the validity of the structure and investments of the Fund.
- Central Administration and domiciliary agentBy a domiciliary services agreement dated 15 January 2021 entered into with the Fund, CACEIS Bank, Luxembourg Branch has agreed to provide the services of Domiciliation Agent. | en | fr |
DOLFIN9229 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investissement de 10 000 USD |
| --- |
| Scénarios | 1 an | 5 ans (période de détention recommandée) |
| Scénario de tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1,780.0 USD | 1,210.0 USD |
| Rendement annuel moyen | -82.2% | -34.4% |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7,770.0 USD | 8,290.0 USD |
| Rendement annuel moyen | -22.3% | -3.7% |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,510.0 USD | 12,840.0 USD |
| Rendement annuel moyen | 5.1% | 5.1% |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 15,430.0 USD | 17,880.0 USD |
| Rendement annuel moyen | 54.3% | 12.3% | | | Inversión de 10.000 USD |
| --- |
| Escenarios | 1 año | 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 1,780.0 USD | 1,210.0 USD |
| Rendimiento medio cada año | -82.2% | -34.4% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7,770.0 USD | 8,290.0 USD |
| Rendimiento medio cada año | -22.3% | -3.7% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10,510.0 USD | 12,840.0 USD |
| Rendimiento medio cada año | 5.1% | 5.1% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 15,430.0 USD | 17,880.0 USD |
| Rendimiento medio cada año | 54.3% | 12.3% | | | Investissement de 10 000 USD |
| --- |
| Scénarios | 1 an | 5 ans (période de détention recommandée) |
| Scénario de tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1,780.0 USD | 1,210.0 USD |
| Rendement annuel moyen | -82.2% | -34.4% |
| Scénario défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 7,770.0 USD | 8,290.0 USD |
| Rendement annuel moyen | -22.3% | -3.7% |
| Scénario intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10,510.0 USD | 12,840.0 USD |
| Rendement annuel moyen | 5.1% | 5.1% |
| Scénario favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 15,430.0 USD | 17,880.0 USD |
| Rendement annuel moyen | 54.3% | 12.3% | | fr | es |
DOLFIN9230 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Risks associated with investments in subordinated corporate bonds (corporate hybrids)
Corporate hybrids are subordinated bonds issued by companies. Subordination means that, in the event of insolvency, the issuer would first repay the senior debt, which would reduce the likelihood of repayment for the holder of the subordinated debt in such circumstances. Typically, corporate hybrids have a long maturity (or no maturity limit) and include a call option (i.e. a set of call dates on which the issuer can redeem the bond at certain prices), which increases the reinvestment risk. This refers to the risk that the future cash flows of a bond will have to be reinvested at a lower interest rate. In terms of a company's capital structure, corporate hybrids are behind senior bonds and are therefore between debt and equity. In addition to the typical risk factors of bonds, corporate hybrids are also characterised by risks such as the deferral of interest payments, stock market volatility and illiquidity. Some additional sources of risk associated with corporate hybrids are described below:
Coupon default: Coupon payments on some hybrid securities are completely discretionary and may be waived by the issuer for any period at any time for any reason. The suspension of coupon payments on such bonds does not constitute a default event. Depending on the conditions of the issued bond, cancelled payments may or may not accrue (i.e. they are written off).
Risk associated with prolongation of call: Some hybrid securities are issued as indefinite instruments. It is not expected that instruments with an indefinite maturity will be called at the call date. The investor may not recover the principal if this is expected at the time of redemption or any other time. | ##### Risiken bei Investition in Nachrangunternehmensanleihen (Corporate Hybrids)
Corporate Hybrids sind nachrangige Anleihen, die von Unternehmen emittiert werden. Nachrangigkeit bedeutet, dass der Emittent im Fall der Insolvenz zuerst die vorrangigen Verbindlichkeiten zurückzahlen würde, was die Wahrscheinlichkeit der Rückzahlung für den Inhaber der nachrangigen Schuldtitel unter diesen Umständen verringern würde. Normalerweise haben Corporate Hybrids eine lange Laufzeit bis zur Endfälligkeit (oder keine Laufzeitbeschränkung) und beinhalten eine Kündigungsoption (d.h. eine Reihe von Kündigungsdaten, an denen der Emittent die Anleihe zu bestimmten Preisen zurücknehmen kann), wodurch sich das Reinvestitionsrisiko erhöht. Damit ist das Risiko gemeint, dass die künftigen Cashflows einer Anleihe zu einem niedrigeren Zinssatz wiederangelegt werden müssen. Mit Blick auf die Kapitalstruktur von Unternehmen befinden sich Corporate Hybrids hinter erstrangigen Anleihen (Senior-Anleihen) und stehen somit zwischen Fremd- und Eigenkapital. Corporate Hybrids sind neben den typischen Risikofaktoren von Anleihen auch durch Risiken wie den Aufschub von Zinszahlungen, Aktienmarktvolatilität und Illiquidität gekennzeichnet. Einige zusätzliche Risikoquellen, die mit Corporate Hybrids verbunden sind, sind nachstehend dargelegt:
Kuponausfall: Kuponzahlungen auf einige hybride Wertpapiere sind vollkommen diskretionär und können vom Emittenten zu jeder Zeit aus beliebigen Gründen beliebig lange aufgehoben werden. Die Aufhebung von Kuponzahlungen bei solchen Anleihen stellt kein Ausfallereignis dar. Je nach den Bedingungen der begebenen Anleihe laufen aufgehobene Zahlungen auf oder nicht (d.h. sie werden abgeschrieben).
Mit einer Verlängerung der Kündigung in Zusammenhang stehendes Risiko: Einige hybride Wertpapiere werden als unbefristete Instrumente ausgegeben. Es ist nicht davon auszugehen, dass unbefristete Instrumente zum Kündigungszeitpunkt gekündigt werden. Der Anleger erhält die Hauptsumme möglicherweise nicht zurück, wenn dies zum Kündigungszeitpunkt oder einem anderen Zeitpunkt erwartet wird. | #### Risks associated with investments in subordinated corporate bonds (corporate hybrids)
Corporate hybrids are subordinated bonds issued by companies. Subordination means that, in the event of insolvency, the issuer would first repay the senior debt, which would reduce the likelihood of repayment for the holder of the subordinated debt in such circumstances. Typically, corporate hybrids have a long maturity (or no maturity limit) and include a call option (i.e. a set of call dates on which the issuer can redeem the bond at certain prices), which increases the reinvestment risk. This refers to the risk that the future cash flows of a bond will have to be reinvested at a lower interest rate. In terms of a company's capital structure, corporate hybrids are behind senior bonds and are therefore between debt and equity. In addition to the typical risk factors of bonds, corporate hybrids are also characterised by risks such as the deferral of interest payments, stock market volatility and illiquidity. Some additional sources of risk associated with corporate hybrids are described below:
Coupon default: Coupon payments on some hybrid securities are completely discretionary and may be waived by the issuer for any period at any time for any reason. The suspension of coupon payments on such bonds does not constitute a default event. Depending on the conditions of the issued bond, cancelled payments may or may not accrue (i.e. they are written off).
Risk associated with prolongation of call: Some hybrid securities are issued as indefinite instruments. It is not expected that instruments with an indefinite maturity will be called at the call date. The investor may not recover the principal if this is expected at the time of redemption or any other time. | en | de |
DOLFIN9231 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# INFORMATIONS PRATIQUES
Dépositaire : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
Autres informations :Barings Global Umbrella Fund est une structure à compartiments multiples, parmi lesquels ce Fonds.Le présent document d’information clé pour l’investisseur (KIID) est propre au Fonds et à la catégorie d’actions indiquée en début de document.Veuillez vous reporter au prospectus du Fonds pour obtenir plus de détails sur les autres catégories d’actions.Vous pouvez obtenir, sans frais, des informations complémentaires sur ce Fonds y compris le prospectus complet, le dernier rapport et les derniers comptes annuels et tout rapport semestriel et comptes semestriels ultérieurs (qui sont préparés pour le fonds à compartiments multiples complet) sur www.barings.com ou sur demande adressée à Barings.
Informations pratiques : Le cours du Compartiment est calculé pour chaque jour de négociation et est disponible en ligne sur www.barings.com et/ou www.ise.ie.Vous pouvez obtenir des informations sur les modalités d’achat, de vente et d’échange de parts en contactant Barings (voir les coordonnées plus haut).
Rémunération : Une description détaillée de la politique de rémunération du Gestionnaire applicable au fonds est disponible à l’adresse www.barings.com.Cette description inclut des informations relatives au comité de rémunération (en cas de création d’un tel comité) et une présentation du mode de calcul des rémunérations.Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de cette politique auprès de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited.
Législation fiscale : Le Fonds est soumis à la législation fiscale irlandaise, ce qui peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur dans le Fonds.Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers fiscaux avant d’investir dans le Fonds.
Déclaration de responsabilité : La responsabilité de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus et du supplément du fonds.
Ce Compartiment est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande. Baring International Fund Managers (Ireland) Limited est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d'Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 19 février 2021.
2 | # INFORMACIÓN PRÁCTICA
Depositario: Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
Información adicional:Barings Global Umbrella Fund es una estructura paraguas que comprende una serie de subfondos, uno de los cuales es este Fondo.Este Documento de Datos Fundamentales para el Inversor se refiere específicamente al Fondo y a la clase de acciones que se indica al principio de este documento.En el folleto del Fondo se ofrece información adicional acerca de las demás clases de acciones.Puede obtener información adicional acerca de este Fondo, incluido el folleto completo, el informe y cuentas anuales más recientes, así como cualquier informe y cuentas semestrales posteriores (que se elaboran para el conjunto del fondo por compartimentos), de forma gratuita en www.barings.com o solicitándolo a Barings.
Información práctica: El precio del Fondo se calcula para cada día de negociación y está disponible en línea en www.barings.com y/o www.ise.ie.La información sobre cómo comprar, vender y canjear participaciones está disponible contactando con Barings (véase más arriba la información de contacto).
Remuneración: Los detalles de la Política de Remuneración del Gestor que afectan al Fondo están disponibles en www.barings.com.Los detalles incluyen información sobre el comité de remuneración (en caso de que se establezca dicho comité) y una descripción de cómo se calcula la remuneración.Los inversores pueden obtener una copia de esta política, de forma gratuita, poniéndose en contacto con Baring International Fund Managers (Ireland) Limited.
Legislación tributaria: El Fondo está sujeto a la legislación tributaria irlandesa, lo que puede incidir en su situación tributaria personal como inversor del Fondo.Los inversores deberán consultar a sus asesores fiscales antes de invertir en el Fondo.
Declaración de responsabilidad: Baring International Fund Managers (Ireland) Limited únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del Fondo.
El Fondo está autorizado en Irlanda y está regulado por el Banco Central de Irlanda. Baring International Fund Managers (Ireland) Limited está autorizada en Irlanda y está regulada por el Banco Central de Irlanda.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos al 19 febrero 2021.
2 | # INFORMATIONS PRATIQUES
Dépositaire : Northern Trust Fiduciary Services (Ireland) Limited
Autres informations :Barings Global Umbrella Fund est une structure à compartiments multiples, parmi lesquels ce Fonds.Le présent document d’information clé pour l’investisseur (KIID) est propre au Fonds et à la catégorie d’actions indiquée en début de document.Veuillez vous reporter au prospectus du Fonds pour obtenir plus de détails sur les autres catégories d’actions.Vous pouvez obtenir, sans frais, des informations complémentaires sur ce Fonds y compris le prospectus complet, le dernier rapport et les derniers comptes annuels et tout rapport semestriel et comptes semestriels ultérieurs (qui sont préparés pour le fonds à compartiments multiples complet) sur www.barings.com ou sur demande adressée à Barings.
Informations pratiques : Le cours du Compartiment est calculé pour chaque jour de négociation et est disponible en ligne sur www.barings.com et/ou www.ise.ie.Vous pouvez obtenir des informations sur les modalités d’achat, de vente et d’échange de parts en contactant Barings (voir les coordonnées plus haut).
Rémunération : Une description détaillée de la politique de rémunération du Gestionnaire applicable au fonds est disponible à l’adresse www.barings.com.Cette description inclut des informations relatives au comité de rémunération (en cas de création d’un tel comité) et une présentation du mode de calcul des rémunérations.Les investisseurs peuvent obtenir gratuitement une copie de cette politique auprès de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited.
Législation fiscale : Le Fonds est soumis à la législation fiscale irlandaise, ce qui peut avoir une incidence sur votre situation fiscale personnelle en tant qu’investisseur dans le Fonds.Il est recommandé aux investisseurs de consulter leurs propres conseillers fiscaux avant d’investir dans le Fonds.
Déclaration de responsabilité : La responsabilité de Baring International Fund Managers (Ireland) Limited ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus et du supplément du fonds.
Ce Compartiment est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande. Baring International Fund Managers (Ireland) Limited est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d'Irlande.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 19 février 2021.
2 | fr | es |
DOLFIN9232 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund I-JSS Acc USD between 28/02/2022-31/03/2023.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 9,676
-3.2%
USD 9,942
-0.1% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund I-JSS Acc USD entre 28/02/2022-31/03/2023.
Escenario desfavorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
9 676 USD
-3,2%
9 942 USD
-0,1% | # This type of scenario occurred for an investment Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund I-JSS Acc USD between 28/02/2022-31/03/2023.
Unfavourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 9,676
-3.2%
USD 9,942
-0.1% | en | es |
DOLFIN9233 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average and best performance of the product/benchmark over the last 7 years. Markets could develop very differently in the future. | # Il rendimento di questo prodotto dipende dall'andamento futuro del mercato. L'andamento futuro del mercato è incerto e non può essere previsto con precisione.
Le indicazioni in merito agli scenari sfavorevole, moderato e favorevole riportate di seguito si basano sulla performance peggiore, media e migliore del prodotto/benchmark negli ultimi 7 anni. I mercati potrebbero registrare un andamento molto diverso in futuro. | # What you will get from this product depends on future market performance. Market developments in the future are uncertain and cannot be accurately predicted.
The unfavourable, moderate, and favourable scenarios shown are illustrations using the worst, average and best performance of the product/benchmark over the last 7 years. Markets could develop very differently in the future. | en | it |
DOLFIN9234 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What is this Product ?
## Type
The Product is a sub-fund of EDMOND DE ROTHSCHILD FUND, a public limited liability company (société anonyme), incorporated as a "société d’investissement à capital variable" under Part I of the Luxembourg law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment and qualifying as an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS).
## Term
The lifespan of this Product is not limited.
## Objectives
Objective: The Product's objective is to offer an annualised performance exceeding its reference index.
Benchmark index: The benchmark will be expressed in the Class currency.
The benchmark of the Product is composed of 50% of the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Total Return Index and 50% of the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Total Return Index.
The benchmark index serves only for comparison purposes. The Product is actively managed.
Investment policy: The Investment Manager will systematically include environmental, social and governance (ESG) factors in their financial analysis in order to select the portfolio’s securities.
At least 90% of debt securities and money market instruments or those issued by “emerging” countries will have an ESG rating within the portfolio. At the end of this process, the Product will have an ESG rating that is greater than that of its investment universe.
Furthermore, the security selection process also includes a negative filter to exclude companies that contribute to the production of controversial weapons in compliance with international conventions in this area as well as companies that are exposed to activities related to thermal coal or tobacco in accordance with the exclusion policy of Edmond de Rothschild Group, which is available on its website: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Product Classifies as Article 8(1) SFDR as it promotes a combination of ESG characteristics, although no reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental or social characteristics.
In view of its ESG strategy, the Product promotes environmental characteristics but does not invest in environmentally sustainable economic activities. The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities, in the context of the Taxonomy Regulation.
The investment approach of the Product combines both top-down and bottom-up factors. As such the Product benefits from the complementary skills of the Investment Manager, combining relevant macroeconomic analysis with specific bond picking skills in each fixed income market segment.
The Product may hold up to 100% of its net assets in securities issued in currencies other than the euro. The currency risk resulting from these investments will be systematically hedged.
The Product may invest up to 20% of its net assets in onshore RMB (CNY) denominated debt securities. Onshore RMB denominated debt securities (CNY) may include securities traded both directly on the Chinese interbank bond market (CIBM) and PRC Stock Exchanges. These investments will be made through the Bond Connect program.
The Product’s Modified Duration may vary from -2 to 8.
The Product may use financial derivative instruments to achieve its investment objective.
These strategies, due to the use of derivatives, may potentially induce a relatively high leverage.
Up to the limit of 10% of its net assets, the Product may invest in units or shares of UCITS or other Investment Funds.
Income allocation: Accumulation
## Intended retail investor
This Product is suitable for all institutional investors, for companies and individuals capable of understanding the inherent risks of an investment in this Product, and who wish to increase the value of their savings due to a vehicle which aims in particular at investments in bonds and other debt instruments denominated in euro. This share is intented for institutional investors.
## Practical information
Custodian: Edmond de Rothschild (Europe)
More detailed information on Edmond de Rothschild Fund, the available sub-funds and share classes, such as the prospectus and the annual and semi-annual reports, may be obtained free of charge, in English, from the registered office of Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) at: 4 Rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg. | # ¿Qué es este producto?
## Tipo
El producto es un subfondo de EDMOND DE ROTHSCHILD FUND, una sociedad anónima constituida como «société d'investissement à capital variable» de conformidad con la Parte I de la Ley luxemburguesa de 17 de diciembre de 2010 relativa a organismos de inversión colectiva y por la que se modifica la Ley sobre organismos de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM).
## Plazo
La duración de este producto es ilimitada.
## Objetivos
Objetivo: El objetivo del producto es ofrecer una rentabilidad anualizada superior a la de su valor de referencia.
Valor de referencia: El valor de referencia se expresará en la divisa de la Clase.
El valor de referencia del producto está compuesto en un 50% por el Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Total Return Index y en un 50% por el Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Total Return Index.
El valor de referencia se utiliza únicamente a efectos comparativos. El producto se gestiona de forma activa.
Política de inversión: El Gestor de inversiones incluirá sistemáticamente factores medioambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en su análisis financiero con el fin de seleccionar los valores de las carteras.
Al menos el 90% de los títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario o emitidos por países «emergentes» en cartera tendrán una calificación ESG. Al final de este proceso, el producto tendrá una calificación ESG superior a la de su universo de inversión.
Además, el proceso de selección de valores incluye un filtro negativo para excluir aquellas empresas que contribuyen a la producción de armas controvertidas, de conformidad con los convenios internacionales en la materia, así como las empresas expuestas a actividades relacionadas con el carbón térmico o el tabaco, de conformidad con la política de exclusión del Grupo Edmond de Rothschild, disponible en su sitio web: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
El producto cumple los requisitos del apartado 1 del artículo 8 del SFDR, en la medida en que promueve una combinación de características ESG, si bien no se ha designado ningún valor de referencia a efectos de alcanzar dichas características medioambientales o sociales.
Teniendo en cuenta su estrategia ESG, el producto promueve características medioambientales pero no invierte en actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la UE para las actividades económicas sostenibles desde el punto de vista medioambiental, en el contexto del Reglamento de Taxonomía.
El enfoque de inversión del producto combina factores descendentes y ascendentes. De este modo, el producto se beneficia de las competencias complementarias del Gestor de inversiones, que combina un análisis macroeconómico pertinente con competencias específicas de selección de bonos en cada segmento del mercado de renta fija.
El producto podrá mantener hasta el 100% de su patrimonio neto en valores emitidos en divisas distintas del euro. El riesgo de cambio resultante de estas inversiones se cubrirá sistemáticamente.
El producto podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio neto en títulos de deuda denominados en RMB (CNY). Los valores de deuda denominados en RMB (CNY) pueden incluir valores negociados directamente en el mercado interbancario de bonos chino (CIBM) y en las bolsas de la RPC. Estas inversiones se realizarán a través del programa Bond Connect. La duración modificada del producto puede variar de -2 a 8.
El producto podrá utilizar instrumentos financieros derivados para alcanzar su objetivo de inversión.
Estas estrategias, como consecuencia del uso de derivados, podrían generar un apalancamiento relativamente elevado.
Dentro del límite del 10% de su patrimonio neto, el producto podrá invertir en participaciones o acciones de OICVM u otros fondos de inversión.
Asignación de ingresos: Acumulación
## Inversor minorista al que va dirigido
El producto es adecuado para inversores institucionales, para empresas y personas físicas capaces de comprender los riesgos inherentes a una inversión en este producto y que deseen aumentar el valor de sus ahorros gracias a un vehículo que tiene por objeto, en particular, las inversiones en obligaciones y otros instrumentos de deuda denominados en euros. Esta acción está destinada a inversores institucionales.
## Información práctica
Depositario: Edmond de Rothschild (Europe)
Si desea obtener información más detallada sobre Edmond de Rothschild Fund, los subfondos y las clases de acciones disponibles, así como el folleto y los informes anuales y semestrales, puede solicitarla gratuitamente, en inglés, en el domicilio social de Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) en: 4 Rue Robert Stumper, L-2557 Luxemburgo. | # What is this Product ?
## Type
The Product is a sub-fund of EDMOND DE ROTHSCHILD FUND, a public limited liability company (société anonyme), incorporated as a "société d’investissement à capital variable" under Part I of the Luxembourg law of 17 December 2010 relating to undertakings for collective investment and qualifying as an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS).
## Term
The lifespan of this Product is not limited.
## Objectives
Objective: The Product's objective is to offer an annualised performance exceeding its reference index.
Benchmark index: The benchmark will be expressed in the Class currency.
The benchmark of the Product is composed of 50% of the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Corporate Total Return Index and 50% of the Bloomberg Barclays Euro Aggregate Treasury Total Return Index.
The benchmark index serves only for comparison purposes. The Product is actively managed.
Investment policy: The Investment Manager will systematically include environmental, social and governance (ESG) factors in their financial analysis in order to select the portfolio’s securities.
At least 90% of debt securities and money market instruments or those issued by “emerging” countries will have an ESG rating within the portfolio. At the end of this process, the Product will have an ESG rating that is greater than that of its investment universe.
Furthermore, the security selection process also includes a negative filter to exclude companies that contribute to the production of controversial weapons in compliance with international conventions in this area as well as companies that are exposed to activities related to thermal coal or tobacco in accordance with the exclusion policy of Edmond de Rothschild Group, which is available on its website: https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Product Classifies as Article 8(1) SFDR as it promotes a combination of ESG characteristics, although no reference benchmark has been designated for the purpose of attaining the environmental or social characteristics.
In view of its ESG strategy, the Product promotes environmental characteristics but does not invest in environmentally sustainable economic activities. The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable economic activities, in the context of the Taxonomy Regulation.
The investment approach of the Product combines both top-down and bottom-up factors. As such the Product benefits from the complementary skills of the Investment Manager, combining relevant macroeconomic analysis with specific bond picking skills in each fixed income market segment.
The Product may hold up to 100% of its net assets in securities issued in currencies other than the euro. The currency risk resulting from these investments will be systematically hedged.
The Product may invest up to 20% of its net assets in onshore RMB (CNY) denominated debt securities. Onshore RMB denominated debt securities (CNY) may include securities traded both directly on the Chinese interbank bond market (CIBM) and PRC Stock Exchanges. These investments will be made through the Bond Connect program.
The Product’s Modified Duration may vary from -2 to 8.
The Product may use financial derivative instruments to achieve its investment objective.
These strategies, due to the use of derivatives, may potentially induce a relatively high leverage.
Up to the limit of 10% of its net assets, the Product may invest in units or shares of UCITS or other Investment Funds.
Income allocation: Accumulation
## Intended retail investor
This Product is suitable for all institutional investors, for companies and individuals capable of understanding the inherent risks of an investment in this Product, and who wish to increase the value of their savings due to a vehicle which aims in particular at investments in bonds and other debt instruments denominated in euro. This share is intented for institutional investors.
## Practical information
Custodian: Edmond de Rothschild (Europe)
More detailed information on Edmond de Rothschild Fund, the available sub-funds and share classes, such as the prospectus and the annual and semi-annual reports, may be obtained free of charge, in English, from the registered office of Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) at: 4 Rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg. | en | es |
DOLFIN9235 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Where specified in the Relevant Supplement an Anti-Dilution Levy or Duties and Charges may be levied on subscriptions for Shares.
Prior to any subscription for Shares, an investor must provide a signed Application Form and supporting anti-money laundering documentation by fax or electronically (with original to follow by post) to the Administrator in accordance with the details set out in the Application Form. Thereafter, Shareholders may submit applications for Shares to the Administrator by providing a signed Subscription Form either by fax, through a trading platform (e.g. Euroclear) or electronically (e.g. Swift) in such format or method as shall be agreed in advance in writing with the Administrator in accordance with the requirements of the Central Bank, without a requirement to submit original documentation. Amendments to a Shareholder's registration details and payment instructions will only be effected upon receipt of original documentation.
Investors may subscribe for Shares on each Dealing Day by making an application before the Dealing Deadline specified for each Sub-Fund in the Relevant Supplement. Subscription monies in the currency in which the relevant Shares are denominated should be sent by wire transfer to the relevant account specified in the Subscription Form no later than the day and time specified as the applicable settlement deadline in the Relevant Supplement. If cleared funds representing the subscription monies (including any applicable Anti-Dilution Levy or Duties and Charges) are not received by the ICAV by the time and date specified in the Relevant Supplement, the Directors reserve the right to temporarily borrow an amount equal to the subscription monies and invest such monies in accordance with the investment objectives and policies of the relevant Sub-Fund. Once the subscription monies are received the Sub-Fund will use such subscription monies to repay the relevant borrowings and reserves the right to charge that investor interest on such outstanding subscription monies at normal commercial rates. If cleared funds representing the subscription monies in respect of the Shares are not received by the ICAV by the time and date specified in the Relevant Supplement or such later period as the Directors may determine, the Directors may cancel any provisional allotment of Shares in respect thereof. The investor shall indemnify the ICAV for any loss, cost, expense or fees suffered by the ICAV as a result of the non-receipt of cleared funds within such time limits as may be specified by the Directors and if the applicant is a Shareholder, the Directors may redeem all or part of his holding of Shares and use the proceeds thereof to satisfy and make good any such loss, cost, expense or fees.
Investors must subscribe for an amount that is at least equal to the Minimum Subscription Amount. Where specified in the Relevant Supplement, the Minimum Subscription Amount may differ for initial subscriptions and subsequent subscriptions. These amounts may be waived by the Directors in their absolute discretion.
Any properly made application received by the Administrator on a given Dealing Day after the time specified in the Relevant Supplement will not be deemed to have been accepted until the following Dealing Day, provided always that the Directors may decide, in exceptional circumstances, to accept subscriptions after the relevant Dealing Deadline provided that they are received before the relevant Valuation Point. | ## Cuando se especifique en el Suplemento correspondiente, podrá aplicarse una Comisión antidilución o Impuestos y comisiones a las suscripciones de Acciones.
Antes de una suscripción de Acciones, el inversor debe proporcionar un Formulario de solicitud firmado y la documentación complementaria relativa a la prevención del blanqueo de capitales por fax o por vía electrónica (el original se enviará por correo) al Administrador, de acuerdo con los detalles establecidos en el Formulario de solicitud. A partir de entonces, los Accionistas podrán presentar solicitudes de Acciones al Administrador proporcionando un Formulario de suscripción firmado, ya sea por fax, a través de una plataforma de negociación (por ejemplo, Euroclear) o por vía electrónica (por ejemplo, Swift) en el formato o método que se acuerde previamente por escrito con el Administrador de conformidad con los requisitos del Banco Central, sin necesidad de presentar la documentación original. Las modificaciones de los datos de registro de un Accionista y de las instrucciones de pago solo se efectuarán tras la recepción de la documentación original.
Los inversores pueden suscribir Acciones en cada Día de negociaciones presentando una solicitud antes de la Hora límite de negociaciones especificada para cada Subfondo en el Suplemento correspondiente. El importe de la suscripción en la divisa en la que están denominadas las Acciones correspondientes debe enviarse por transferencia bancaria a la cuenta correspondiente especificada en el Formulario de suscripción a más tardar el día y la hora especificados como plazo de liquidación aplicable en el Suplemento correspondiente. Si el ICAV no recibe los fondos liberados que representan el importe de la suscripción (incluyendo cualquier Comisión antidilución o Impuestos y comisiones aplicables) en la fecha y hora especificadas en el Suplemento correspondiente, los Consejeros se reservan el derecho de tomar temporalmente en préstamo un importe equivalente al valor de la suscripción e invertir dicho importe de acuerdo con los objetivos y políticas de inversión del Subfondo correspondiente. Una vez que se reciba el importe de la suscripción, el Subfondo utilizará dicho importe para reembolsar los préstamos correspondientes y se reserva el derecho de cobrar a dicho inversor un interés por el importe de la suscripción pendiente a tipos comerciales normales. Si el ICAV no recibe los fondos liberados que representan el importe de la suscripción de las Acciones en la fecha y hora especificadas en el Suplemento correspondiente o en un plazo posterior que los Consejeros puedan determinar, los Consejeros podrán cancelar cualquier asignación provisional de Acciones por ese concepto. El inversor indemnizará al ICAV por cualquier pérdida, coste, gasto o comisión que sufra el ICAV como consecuencia de la no recepción de los fondos liberados dentro de los plazos que especifiquen los Consejeros y, si el solicitante es un Accionista, los Consejeros podrán reembolsar la totalidad o parte de su participación en Acciones y utilizar su importe para satisfacer y compensar dicha pérdida, coste, gasto o comisión.
Los inversores deben suscribir una cantidad que sea al menos igual a la Cantidad de suscripción mínima. Cuando se especifique en el Suplemento correspondiente, la Cantidad de suscripción mínima puede ser diferente para las suscripciones iniciales y las posteriores. Los Consejeros pueden renunciar a esas cantidades a su entera discreción.
Cualquier solicitud debidamente realizada que reciba el Administrador en un determinado Día de negociaciones después de la hora especificada en el Suplemento correspondiente no se considerará aceptada hasta el siguiente Día de negociaciones, siempre que los Consejeros puedan decidir, en circunstancias excepcionales, aceptar suscripciones después de la Hora límite de negociaciones correspondiente siempre que se reciban antes del Punto de valoración pertinente. | ## Where specified in the Relevant Supplement an Anti-Dilution Levy or Duties and Charges may be levied on subscriptions for Shares.
Prior to any subscription for Shares, an investor must provide a signed Application Form and supporting anti-money laundering documentation by fax or electronically (with original to follow by post) to the Administrator in accordance with the details set out in the Application Form. Thereafter, Shareholders may submit applications for Shares to the Administrator by providing a signed Subscription Form either by fax, through a trading platform (e.g. Euroclear) or electronically (e.g. Swift) in such format or method as shall be agreed in advance in writing with the Administrator in accordance with the requirements of the Central Bank, without a requirement to submit original documentation. Amendments to a Shareholder's registration details and payment instructions will only be effected upon receipt of original documentation.
Investors may subscribe for Shares on each Dealing Day by making an application before the Dealing Deadline specified for each Sub-Fund in the Relevant Supplement. Subscription monies in the currency in which the relevant Shares are denominated should be sent by wire transfer to the relevant account specified in the Subscription Form no later than the day and time specified as the applicable settlement deadline in the Relevant Supplement. If cleared funds representing the subscription monies (including any applicable Anti-Dilution Levy or Duties and Charges) are not received by the ICAV by the time and date specified in the Relevant Supplement, the Directors reserve the right to temporarily borrow an amount equal to the subscription monies and invest such monies in accordance with the investment objectives and policies of the relevant Sub-Fund. Once the subscription monies are received the Sub-Fund will use such subscription monies to repay the relevant borrowings and reserves the right to charge that investor interest on such outstanding subscription monies at normal commercial rates. If cleared funds representing the subscription monies in respect of the Shares are not received by the ICAV by the time and date specified in the Relevant Supplement or such later period as the Directors may determine, the Directors may cancel any provisional allotment of Shares in respect thereof. The investor shall indemnify the ICAV for any loss, cost, expense or fees suffered by the ICAV as a result of the non-receipt of cleared funds within such time limits as may be specified by the Directors and if the applicant is a Shareholder, the Directors may redeem all or part of his holding of Shares and use the proceeds thereof to satisfy and make good any such loss, cost, expense or fees.
Investors must subscribe for an amount that is at least equal to the Minimum Subscription Amount. Where specified in the Relevant Supplement, the Minimum Subscription Amount may differ for initial subscriptions and subsequent subscriptions. These amounts may be waived by the Directors in their absolute discretion.
Any properly made application received by the Administrator on a given Dealing Day after the time specified in the Relevant Supplement will not be deemed to have been accepted until the following Dealing Day, provided always that the Directors may decide, in exceptional circumstances, to accept subscriptions after the relevant Dealing Deadline provided that they are received before the relevant Valuation Point. | en | es |
DOLFIN9236 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Australia
The Company is not a registered managed investment scheme, nor is it required to be registered as a managed investment scheme, and this Prospectus is not a product disclosure document or prospectus lodged or required to be lodged with the Australian Securities and Investments Commission. This Prospectus is intended for use only by ‘wholesale clients’ as defined in the Corporations Act 2001 (Cth). Shares will only be offered in Australia to persons to whom such securities may be offered without a prospectus or a product disclosure statement under Part 6D.2 or Part 7.9 of the Corporations Act 2001 (Cth). Shares in the Company subscribed for by investors in Australia must not be offered for resale in Australia for 12 months from allotment except in circumstances where neither a prospectus nor a product disclosure statement is needed under the Corporations Act 2001 (Cth) in connection with the offer or except as otherwise permitted herein. Prospective investors in Australia should confer with their professional advisors if in any doubt about their position.
This Prospectus contains general information only, does not contain any personal advice and does not take into account any prospective investors’ objectives, financial situation or needs. The Company is not authorised to provide any financial product advice in relation to the Shares and recommends that investors read this Prospectus before deciding whether to acquire Shares as no cooling off rights apply in relation to that decision. | ### Australia
La Società non è un organismo di investimento gestito registrato né è tenuta a registrarsi come organismo di investimento gestito e il presente Prospetto non è un documento di informativa su un prodotto o un prospetto depositato o di cui è richiesto il deposito presso l'Australian Securities and Investments Commission. Il presente Prospetto è rivolto esclusivamente a "clienti wholesale" come da definizione nel Corporations Act 2001 (Cth). Le Azioni sono offerte in Australia solo a soggetti a cui tali titoli possono essere offerti senza un prospetto o una informativa sul prodotto ai sensi della Parte 6D.2 o della Parte 7.9 del Corporations Act 2001 (Cth). Le Azioni della Società sottoscritte dagli investitori in Australia non possono essere rivendute in Australia per 12 mesi dopo l'allocazione salvo in circostanze in cui non sia necessario, ai sensi del Corporations Act 2001 (Cth), alcun prospetto o informativa sul prodotto in relazione all’offerta o salvo quanto diversamente disposto nel presente documento. I potenziali investitori in Australia devono consultare i propri consulenti professionali in caso di dubbi sulla propria posizione.
Il presente Prospetto contiene soltanto informazioni generali e non contiene alcuna consulenza personale né tiene in considerazione gli obiettivi, la situazione finanziaria o le esigenze di alcun potenziale investitore. La Società non è autorizzata a fornire alcuna consulenza sui prodotti finanziari in relazione alle Azioni e si raccomanda agli investitori di leggere il presente Prospetto prima di decidere di acquisire le Azioni giacché non è previsto alcun diritto di ripensamento in relazione alla decisione. | ### Australia
The Company is not a registered managed investment scheme, nor is it required to be registered as a managed investment scheme, and this Prospectus is not a product disclosure document or prospectus lodged or required to be lodged with the Australian Securities and Investments Commission. This Prospectus is intended for use only by ‘wholesale clients’ as defined in the Corporations Act 2001 (Cth). Shares will only be offered in Australia to persons to whom such securities may be offered without a prospectus or a product disclosure statement under Part 6D.2 or Part 7.9 of the Corporations Act 2001 (Cth). Shares in the Company subscribed for by investors in Australia must not be offered for resale in Australia for 12 months from allotment except in circumstances where neither a prospectus nor a product disclosure statement is needed under the Corporations Act 2001 (Cth) in connection with the offer or except as otherwise permitted herein. Prospective investors in Australia should confer with their professional advisors if in any doubt about their position.
This Prospectus contains general information only, does not contain any personal advice and does not take into account any prospective investors’ objectives, financial situation or needs. The Company is not authorised to provide any financial product advice in relation to the Shares and recommends that investors read this Prospectus before deciding whether to acquire Shares as no cooling off rights apply in relation to that decision. | en | it |
DOLFIN9237 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
After the merger, only Class XP (EUR) of the sub-fund will continue to exist.
Paying agent in Luxemburg:
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Paying agent in Deutschland:
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main
Am Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Paying agent in Österreich:
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
1100 Wien
Luxemburg, January 2020 DJE Investment S.A.
Note: Section 167(3) of the German Investment Act does NOT apply to this notification. As a result, the above-mentioned information does NOT have to be communicated via a permanent data carrier. All costs incurred in connection with the forwarding of the above-mentioned information to end customers by post or other means of communication must be paid by the party making the notification. | Nach der Zusammenlegung besteht lediglich die Anteilklasse XP (EUR) des Teilfonds weiter.
Zahlstelle in Luxemburg:
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Zahlstelle in Deutschland:
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main
Am Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Zahlstelle in Österreich:
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
1100 Wien
Luxemburg, im Januar 2020 DJE Investment S.A.
Hinweis: Für diese Mitteilung ist § 167 Absatz 3 des deutschen Kapitalanlagegesetzbuches NICHT anwendbar. Auf- grund dessen müssen die oben genannten Informationen NICHT über einen dauerhaften Datenträger mitgeteilt wer- den. Sämtliche Kosten, die im Zusammenhang mit der Weiterleitung der oben genannten Informationen an Endkun- den auf dem Postweg oder über andere Kommunikationsmittel entstehen, müssen von der mitteilenden Partei begli- chen werden. | After the merger, only Class XP (EUR) of the sub-fund will continue to exist.
Paying agent in Luxemburg:
DZ PRIVATBANK S.A.
4, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen, Luxemburg
Paying agent in Deutschland:
DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main
Am Platz der Republik
D-60265 Frankfurt am Main
Paying agent in Österreich:
Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG Am Belvedere 1
1100 Wien
Luxemburg, January 2020 DJE Investment S.A.
Note: Section 167(3) of the German Investment Act does NOT apply to this notification. As a result, the above-mentioned information does NOT have to be communicated via a permanent data carrier. All costs incurred in connection with the forwarding of the above-mentioned information to end customers by post or other means of communication must be paid by the party making the notification. | en | de |
DOLFIN9238 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Efficient portfolio management techniques and derivatives
- Exposure obtained through efficient portfolio management techniques and derivatives
- Exposure obtained through efficient management techniques: - | ### Techniques de gestion efficace du portefeuille et instrument financiers dérivés
- Exposition obtenue au travers des techniques de gestion efficace du portefeuille et des instruments financiers dérivés
- Exposition obtenue au travers des techniques de gestion efficace : - | ### Efficient portfolio management techniques and derivatives
- Exposure obtained through efficient portfolio management techniques and derivatives
- Exposure obtained through efficient management techniques: - | en | fr |
DOLFIN9239 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Throughout this section and others that refer to derivatives, privately negotiated or non-exchange traded derivatives are referred to as being ‘Over The Counter’, which is abbreviated to OTC.
Investors may wish to consult their independent financial adviser about the suitability of a particular fund for their investment needs bearing in mind its powers with regard to the use of derivatives.
While the judicious use of derivative instruments by experienced investment advisers such as the Investment Manager can be beneficial, derivative instruments also involve risks different from, and, in certain cases, greater than, the risks associated with more traditional investments.
The following are important risk factors concerning the use of derivative instruments that investors should understand before investing in these funds.
- ValuationSome derivative instruments, in particular OTC derivative instruments, do not have prices observable on an exchange and so involve the use of formulae, with prices of underlying securities or reference benchmarks obtained from other sources of market price data. OTC instruments involve the use of models, with assumptions, which increases the risk of pricing errors. Improper valuations could result in increased cash payment requirements to counterparties or a loss of value to the relevant funds.
- LiquidityLiquidity risk exists when a particular instrument is difficult to purchase or sell at a given valuation. If a derivative instrument transaction is particularly large or if the relevant market is illiquid (as can be the case with OTC derivative instruments), it may not be possible to initiate a transaction or liquidate a position at an advantageous price.
- BasisBasis risk is the risk of loss due to divergence between two rates or prices. Derivative instruments do not always perfectly or even highly correlate with the assets, rates or indices they are designed to track. Consequently, the funds’ use of derivative instruments may not always be an effective means of, and sometimes could be counterproductive to, furthering the funds’ investment objective. This applies particularly where an underlying position is hedged through derivative contracts which may be similar to (but are not the same as) the underlying position.
- LeverageThe use of derivatives may give rise to a form of leverage, which may cause the Net Asset Value of the relevant funds to be more volatile and/or change by greater amounts than if they had not been leveraged. This is because leverage tends to exaggerate the effect of any increase or decrease in the value of the respective funds’ portfolio securities and other instruments. The leverage element of a derivative can result in a loss significantly greater than the amount invested in the derivatives by the relevant funds. Exposure to derivatives may lead to a high risk of significant loss by the relevant funds.
- Counterparty CreditThis is the risk that a loss may be sustained by a fund as a result of the failure of the other party to a derivative instrument (usually referred to as a ‘counterparty’) to comply with the terms of the derivative instrument contract. The counterparty credit risk for exchange-traded derivative instruments is generally less than for OTC derivative instruments, since the clearing firm, which is the issuer or counterparty to each exchange-traded derivative instrument, provides a guarantee of clearing. This guarantee is supported by a daily payment system (i.e. margin requirements) operated by the clearing firm in order to reduce overall counterparty credit risk. Assets deposited as margin with the brokers and/or exchanges may not be held in segregated accounts by these counterparties and may therefore become available to the creditors of such counterparties in the event of default by them. For OTC derivative instruments, there is no similar clearing firm guarantee. Therefore, the Investment Manager adopts a counterparty risk management framework which measures, monitors and manages counterparty credit risk, taking into account both current and potential future credit exposure, through the use of internal credit assessments and external credit agency ratings. OTC derivative instruments are not standardised. They are an agreement between two parties and can therefore be tailored to the requirements of the parties involved. The documentation risk is reduced by adhering to standard International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) documentation. | Dans la présente Section et dans d’autres qui se rapportent aux instruments dérivés, les instruments dérivés négociés de gré à gré ou en dehors d’une place boursière sont dénommés comme des instruments dérivés « de gré à gré » ou « OTC ».
Les investisseurs sont invités à consulter leur propre conseiller financier quant à l’adéquation d’un Compartiment donné à leurs besoins spécifiques tout en gardant à l’esprit ses pouvoirs à l’égard de l’utilisation d’instruments dérivés.
Si l’utilisation judicieuse d’instruments dérivés par des conseillers en investissement expérimentés, comme le Gérant de Portefeuille, peut s’avérer bénéfique, les instruments dérivés impliquent également des risques différents et, dans certains cas, plus importants que ceux associés aux investissements plus traditionnels.
Les informations suivantes concernent les principaux facteurs de risque liés à l’utilisation des instruments dérivés, qui doivent être pris en considération par l’investisseur avant tout investissement dans ces Compartiments.
- ValorisationLes prix de certains instruments dérivés, notamment ceux négociés de gré à gré, ne sont pas disponibles sur une bourse ce qui implique d’avoir recours à des formules reposant sur les prix des titres ou indices de référence sous- jacents obtenus auprès d’autres sources de données de prix de marché. Les instruments de gré à gré impliquent l’utilisation de modèles, avec des hypothèses, qui augmentent le risque d’erreur de prix. Une valorisation incorrecte de ce type d’instruments peut entraîner une hausse des demandes de paiement en numéraire auprès des contreparties ou une perte de valeurs pour les Compartiments concernés.
- LiquiditéLe risque de liquidité existe lorsqu’un instrument particulier est difficile à acquérir ou à vendre à une valorisation donnée. Si une transaction sur un instrument dérivé est particulièrement importante ou si le marché concerné est illiquide (ce qui est le cas pour de nombreux instruments dérivés négociés de gré à gré), il peut s’avérer impossible d’initier une transaction ou de liquider une position à un prix avantageux.
- BaseLe risque de base est le risque de perte découlant d’une divergence entre deux taux ou deux prix. La corrélation entre les instruments dérivés et les actifs, taux ou indices qu’ils sont supposés suivre est souvent imparfaite, voire relative. Par conséquent, le recours aux instruments dérivés par les Compartiments peut ne pas être un moyen efficace en vue de poursuivre l’objectif d’investissement des Compartiments, voire peut s’avérer contreproductif. Cela s’applique enparticulier lorsqu’une position sous-jacente est couverte par le biais de contrats dérivés qui peuvent être similaires (mais pas identiques) à la position sous-jacente.
- Effet de levierL’utilisation de dérivés peut donner lieu à un certain effet de levier qui peut provoquer une volatilité plus marquée et/ou des variations plus grandes de la Valeur Liquidative du Compartiment concerné qu’en l’absence d’effet de levier. En effet, cet effet de levier tend à disproportionner les effets de toute hausse ou baisse de la valeur des titres et autres instruments des Compartiments concernés. L’élément de levier d’un instrument dérivé peut entraîner une perte nettement supérieure au montant que les Compartiments concernés ont investi dans les instruments dérivés. L’exposition aux instruments dérivés pourrait entraîner un risque élevé de perte substantielle pour les Compartiments concernés.
- Crédit de la contrepartieIl s’agit du risque de perte qu’un Compartiment peut subir si l’autre partie à un instrument dérivé (généralement appelée« contrepartie ») ne parvient pas à honorer les termes du contrat de dérivé. Le risque de crédit et de contrepartie pour un instrument dérivé négocié en bourse est généralement moindre par rapport à un instrument dérivé négocié de gré à gré, car l’organisme de compensation, qui est l’émetteur ou la contrepartie de chaque instrument dérivé négocié en bourse, donne une garantie de compensation. Cette garantie est soutenue par un système de paiement journalier (c.- à-d. des marges obligatoires) géré par l’organisme de compensation afin de réduire le risque de crédit et de contrepartie global. Les actifs déposés en tant que garantie auprès des courtiers et/ou bourses ne peuvent être détenus dans des comptes séparés par ces contreparties et peuvent donc être disponibles pour les créanciers sur ces contreparties en cas de défaut de leur part. Dans le cadre des instruments dérivés négociés de gré à gré, aucune garantie similaire des organismes de compensation n’est proposée. Ainsi, le Gérant de Portefeuille adopte un cadre de gestion du risque de contrepartie qui mesure, surveille et gère le risque de contrepartie en tenant compte de l’exposition actuelle et future potentielle au crédit, par le biais d’évaluations de crédit internes et de notations d’agences de crédit externes. Les instruments dérivés négociés de gré à gré ne sont pas standardisés. Il s’agit d’un accord entre deux parties qui peut être adapté en fonction des besoins des parties impliquées. Le risque d’information est réduit par l’adhésion aux normes documentaires émises par l’International Swaps and Derivatives Association (« ISDA »). | Throughout this section and others that refer to derivatives, privately negotiated or non-exchange traded derivatives are referred to as being ‘Over The Counter’, which is abbreviated to OTC.
Investors may wish to consult their independent financial adviser about the suitability of a particular fund for their investment needs bearing in mind its powers with regard to the use of derivatives.
While the judicious use of derivative instruments by experienced investment advisers such as the Investment Manager can be beneficial, derivative instruments also involve risks different from, and, in certain cases, greater than, the risks associated with more traditional investments.
The following are important risk factors concerning the use of derivative instruments that investors should understand before investing in these funds.
- ValuationSome derivative instruments, in particular OTC derivative instruments, do not have prices observable on an exchange and so involve the use of formulae, with prices of underlying securities or reference benchmarks obtained from other sources of market price data. OTC instruments involve the use of models, with assumptions, which increases the risk of pricing errors. Improper valuations could result in increased cash payment requirements to counterparties or a loss of value to the relevant funds.
- LiquidityLiquidity risk exists when a particular instrument is difficult to purchase or sell at a given valuation. If a derivative instrument transaction is particularly large or if the relevant market is illiquid (as can be the case with OTC derivative instruments), it may not be possible to initiate a transaction or liquidate a position at an advantageous price.
- BasisBasis risk is the risk of loss due to divergence between two rates or prices. Derivative instruments do not always perfectly or even highly correlate with the assets, rates or indices they are designed to track. Consequently, the funds’ use of derivative instruments may not always be an effective means of, and sometimes could be counterproductive to, furthering the funds’ investment objective. This applies particularly where an underlying position is hedged through derivative contracts which may be similar to (but are not the same as) the underlying position.
- LeverageThe use of derivatives may give rise to a form of leverage, which may cause the Net Asset Value of the relevant funds to be more volatile and/or change by greater amounts than if they had not been leveraged. This is because leverage tends to exaggerate the effect of any increase or decrease in the value of the respective funds’ portfolio securities and other instruments. The leverage element of a derivative can result in a loss significantly greater than the amount invested in the derivatives by the relevant funds. Exposure to derivatives may lead to a high risk of significant loss by the relevant funds.
- Counterparty CreditThis is the risk that a loss may be sustained by a fund as a result of the failure of the other party to a derivative instrument (usually referred to as a ‘counterparty’) to comply with the terms of the derivative instrument contract. The counterparty credit risk for exchange-traded derivative instruments is generally less than for OTC derivative instruments, since the clearing firm, which is the issuer or counterparty to each exchange-traded derivative instrument, provides a guarantee of clearing. This guarantee is supported by a daily payment system (i.e. margin requirements) operated by the clearing firm in order to reduce overall counterparty credit risk. Assets deposited as margin with the brokers and/or exchanges may not be held in segregated accounts by these counterparties and may therefore become available to the creditors of such counterparties in the event of default by them. For OTC derivative instruments, there is no similar clearing firm guarantee. Therefore, the Investment Manager adopts a counterparty risk management framework which measures, monitors and manages counterparty credit risk, taking into account both current and potential future credit exposure, through the use of internal credit assessments and external credit agency ratings. OTC derivative instruments are not standardised. They are an agreement between two parties and can therefore be tailored to the requirements of the parties involved. The documentation risk is reduced by adhering to standard International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”) documentation. | en | fr |
DOLFIN9240 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A Fund may acquire securities in which it is permitted to invest in pursuit of its investment objective and policy through underwriting or sub-underwriting. There is a risk for the Fund to incur a loss if the market price of the stocks of the sub-underwriting participation falls below the price fixed in advance at which the Fund committed to buy them.
-
###### Potential Conflicts of Interest | Ein Fonds kann Wertpapiere, in die er zur Verfolgung seines Anlageziels und seiner Anlagepolitik investieren darf, über Konsortial- oder Unterkonsortialvereinbarungen erwerben. Es besteht ein Risiko, dass dem Fonds ein Verlust entsteht, wenn der Marktpreis der Aktien der Unterkonsortialbeteiligung unter den zuvor festgelegten Preis fällt, zu dem der Fonds zu deren Kauf verpflichtet ist.
-
###### Mögliche Interessenkonflikte | A Fund may acquire securities in which it is permitted to invest in pursuit of its investment objective and policy through underwriting or sub-underwriting. There is a risk for the Fund to incur a loss if the market price of the stocks of the sub-underwriting participation falls below the price fixed in advance at which the Fund committed to buy them.
-
###### Potential Conflicts of Interest | en | de |
DOLFIN9241 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
Management objective: CLARTAN - VALEURS is a sub-fund that seeks, over a period of more than 5 years, to achieve a performance that is both positive in absolute terms and higher than that of the main world stock exchanges (mainly those in OECD countries).
Benchmark: We would like to draw the investor’s attention to the fact that, given the dis- cretionary management style, the composition of the portfolio will not seek to replicate the composition of a benchmark index at a geographical or sector level. The sub-fund is actively managed without reference to a reference index. However, the Morningstar Developed Markets net return index, denominated in euros, may be used as an ex-post performance indicator.
Investment policy: The sub-fund’s investment policy is discretionary and bottom-up, which means that, when taking investment decisions, financial analysis of the companies takes precedence over the perception of the financial markets and the economic and political climate, which supports these decisions.
The sub-fund invests at least 75% of its net assets in listed equities issued by companies that have their registered office in an OECD country. The sub-fund may invest up to 100% in equities of companies outside the eurozone.
## The sub-fund may occasionally invest up to 20% of its net assets:
- in listed shares of companies in emerging countries that are not members of the OECD;
- in securities assimilated with equities or bonds, such as convertible bonds, bonds with warrants, priority dividend shares, investment certificates and equity securities.
The degree of equity exposure, after taking into account derivative financial instruments, may vary from 0 to 100%. Investment in shares is performed without any sectoral, capital or monetary restrictions.
For the purposes of investing its cash balance, the sub-fund may invest up to 25% of its net assets in bonds from issuers rated at least AA by Standard & Poor’s or equivalent. The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS and/or other UCI units, including money market funds.
The sub-fund may invest in traded financial futures or options. The sub-fund may invest in equity, interest rate and currency risks. The sub-fund may take positions to hedge all or part of the portfolio and/or achieve a performance objective. The use of of forward fi- nancial derivatives will not generate over-exposure and may result in the sub-fund’s equity exposure ranging from 0 to 100%.
The expected proportion of the sub-fund’s net asset value covered by total return swaps is less than 3%. Under normal market conditions, the maximum proportion of the sub-fund’s net asset value covered by total return swaps is less than 10%.
## Any investor who would like a more detailed description of the investment strategy and the assets used is invited to refer to the prospectus.
## Income appropriation: capitalisation
## Recommendation: More than 5 years. This sub-fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within this period.
Redemption of shares: The investor has the right to redeem his shares on demand. The dealing in shares is carried out on each common bank business day in Luxembourg and France. The attention of the investor is drawn to the fact that in exceptional circumstances, the possibility for the investor to request the redemption of his shares may be limited or suspended. | # Objectifs et politique d’investissement
Objectif de gestion : CLARTAN - VALEURS est un compartiment qui cherche, sur une période supérieure à 5 ans, à réaliser une performance simultanément positive en valeur absolue et supérieure à celle des principales bourses mondiales (essentiellement bourses des pays de l’OCDE).
Indicateur de référence : L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que le style de gestion étant discrétionnaire, la composition du portefeuille ne cherchera pas à re- produire au niveau géographique ou sectoriel la composition d’un indice de référence. Le compartiment est géré activement sans se référer à un indice de référence. Cependant, l’indice Morningstar Developed Markets net return libellé en euros pourra être retenu à titre d’indicateur de référence a posteriori.
Politique d’investissement : La politique d’investissement du compartiment est discrétion- naire et « bottom-up », ce qui signifie que l’analyse financière des sociétés prime pour les décisions d’investissement sur la perception des marchés financiers et de l’environnement économique et politique, qui vient en appui des décisions.
Le compartiment investit au minimum à 75% de son actif net dans des actions cotées de so- ciétés ayant leur siège social dans un pays de l’OCDE. Le compartiment prévoit la possibilité d’investir jusqu’à 100% dans des actions de sociétés n’appartenant pas à la zone euro.
## Le compartiment peut investir de façon occasionnelle jusqu’à 20% de son actif net :
- dans des actions cotées de sociétés de pays émergents n’appartenant pas à l’OCDE ;
- en titres assimilés aux actions ou obligations tels que des obligations convertibles, obli- gations à bons de souscription, actions à dividende prioritaire, certificats d’investissement, titres participatifs.
Le degré d’exposition en actions, après prise en compte des instruments financiers dérivés, peut varier de 0 à 100%. L’investissement en actions sera effectué sans restrictions d’ordre sectoriel, capitalistique et monétaire.
Dans un but de placement de sa trésorerie, le compartiment peut investir jusqu’à 25% de son actif net dans des obligations d’émetteurs notés au minimum AA par l’agence Standard & Poor’s ou équivalent. Le compartiment peut investir jusqu’à 10% de son actif net dans des parts d’OPCVM et/ou autres OPC, y compris des OPCVM monétaires.
Le compartiment peut intervenir sur des instruments financiers dérivés à terme ferme né- gociés ou optionnels. Le compartiment peut intervenir sur le risque d’action, de taux et de change. Le compartiment peut prendre des positions en vue de couvrir tout ou partie du portefeuille et/ou réaliser un objectif de performance. L’utilisation des instruments fi- nanciers dérivés à terme ne générera pas de surexposition et pourra entraîner un degré d’exposition du compartiment en actions de 0 à 100%.
La proportion attendue de la valeur nette d’inventaire du compartiment faisant l’objet de contrats d’échange sur rendement global est inférieure à 3%. Dans des conditions de marché normales, la proportion maximale de la valeur nette d’inventaire du compartiment faisant l’objet de contrats d’échange sur rendement global est inférieure à 10%.
## Tout investisseur, qui souhaite une description plus détaillée de la stratégie d’investissement et des actifs utilisés, est invité à se reporter au prospectus.
## Affectation du résultat : capitalisation
## Recommandation : Supérieure à 5 ans. Ce compartiment pourrait ne pas convenir aux in- vestisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période inférieure à ce délai.
Remboursement des classes : L’investisseur a le droit de demander le rachat de ses actions. Les opérations de rachats ont lieu à chaque jour ouvrable bancaire commun au Luxembourg et en France. L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que, dans des circonstances exceptionnelles, la possibilité pour l’investisseur de demander le remboursement peut être limitée ou suspendue. | # Objectives and investment policy
Management objective: CLARTAN - VALEURS is a sub-fund that seeks, over a period of more than 5 years, to achieve a performance that is both positive in absolute terms and higher than that of the main world stock exchanges (mainly those in OECD countries).
Benchmark: We would like to draw the investor’s attention to the fact that, given the dis- cretionary management style, the composition of the portfolio will not seek to replicate the composition of a benchmark index at a geographical or sector level. The sub-fund is actively managed without reference to a reference index. However, the Morningstar Developed Markets net return index, denominated in euros, may be used as an ex-post performance indicator.
Investment policy: The sub-fund’s investment policy is discretionary and bottom-up, which means that, when taking investment decisions, financial analysis of the companies takes precedence over the perception of the financial markets and the economic and political climate, which supports these decisions.
The sub-fund invests at least 75% of its net assets in listed equities issued by companies that have their registered office in an OECD country. The sub-fund may invest up to 100% in equities of companies outside the eurozone.
## The sub-fund may occasionally invest up to 20% of its net assets:
- in listed shares of companies in emerging countries that are not members of the OECD;
- in securities assimilated with equities or bonds, such as convertible bonds, bonds with warrants, priority dividend shares, investment certificates and equity securities.
The degree of equity exposure, after taking into account derivative financial instruments, may vary from 0 to 100%. Investment in shares is performed without any sectoral, capital or monetary restrictions.
For the purposes of investing its cash balance, the sub-fund may invest up to 25% of its net assets in bonds from issuers rated at least AA by Standard & Poor’s or equivalent. The sub-fund may invest up to 10% of its net assets in UCITS and/or other UCI units, including money market funds.
The sub-fund may invest in traded financial futures or options. The sub-fund may invest in equity, interest rate and currency risks. The sub-fund may take positions to hedge all or part of the portfolio and/or achieve a performance objective. The use of of forward fi- nancial derivatives will not generate over-exposure and may result in the sub-fund’s equity exposure ranging from 0 to 100%.
The expected proportion of the sub-fund’s net asset value covered by total return swaps is less than 3%. Under normal market conditions, the maximum proportion of the sub-fund’s net asset value covered by total return swaps is less than 10%.
## Any investor who would like a more detailed description of the investment strategy and the assets used is invited to refer to the prospectus.
## Income appropriation: capitalisation
## Recommendation: More than 5 years. This sub-fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within this period.
Redemption of shares: The investor has the right to redeem his shares on demand. The dealing in shares is carried out on each common bank business day in Luxembourg and France. The attention of the investor is drawn to the fact that in exceptional circumstances, the possibility for the investor to request the redemption of his shares may be limited or suspended. | en | fr |
DOLFIN9242 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## French tax law can have an impact on the investor’s personal tax situation.
Edmond de Rothschild Asset Management (France) may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the corresponding parts of the UCITS prospectus.
The UCITS and its units are not and will not be registered in the United States under the Securities Act of 1933 or any other US regulation. The Sub-fund may either subscribe to units or shares of target funds likely to participate in initial public offerings of US securities (“US IPOs”) or participate directly in US IPOs. The Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the “Rules”), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in the allocation of US Initial Public Offerings when the effective beneficiary(ies) of such accounts are financial services professionals (including, among others, owners or employees of member firms of FINRA or fund managers) (“Restricted Persons”) or executive managers or directors of US or non-US companies that may do business with member firms of FINRA (“Covered Persons”). The Sub-fund may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a “US Person”, as defined by “Regulation S”, or to investors considered Restricted Persons or Covered Persons in conformity with the FINRA Rules. Investors should consult their legal advisor if there are any doubts about their legal status
This UCITS is authorised in France and regulated by the Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Edmond de Rothschild Asset Management (France) (Paris Trade and Companies Register No. 332 652 536) is authorised in France under the number GP-04000015 and regulated by the AMF.
This key investor information is accurate and up to date as at 04.02.22. | ## La legislación fiscal francesa puede afectar a la situación fiscal personal del inversor.
Edmond de Rothschild Asset Management (France) únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto del OICVM.
El OICVM y sus participaciones no están ni estarán registrados en los Estados Unidos en virtud de la Ley estadounidense de valores de 1933 o de cualquier otra normativa de los Estados Unidos. El Subfondo podrá invertir en participaciones o acciones de fondos objetivo que puedan participar en nuevas ofertas de emisión de títulos estadounidenses (oferta pública inicial estadounidense, en inglés “US IPO”) o participar directamente en las entradas en bolsa estadounidenses (“US IPO”). La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), de conformidad con las normas 5130 y 5131 de FINRA (las Normas), ha anunciado prohibiciones sobre la elegibilidad de ciertas personas para participar en la adjudicación de oferta pública inicial estadounidense cuando los beneficiarios efectivos de dichas cuentas sean profesionales del sector de los servicios financieros (incluyendo, entre otros, propietario o empleado de una sociedad miembro de FINRA o un gestor de fondos) (Personas restringidas) o ejecutivos de alto rango o administradores de una sociedad estadounidense o no estadounidense cuya actividad pueda estar relacionada con una sociedad miembro de FINRA (Personas afectadas). El Subfondo no puede ser propuesto ni vendido en beneficio o por cuenta de una “Persona estadounidense”, según lo definido por la “Regulación S”, ni a los inversores considerados Personas restringidas o Personas afectadas por las Normas FINRA. En caso de duda sobre su situación, el inversor debe consultar a su asesor jurídico
Este OICVM está autorizado en Francia y regulado por la Autoridad de los Mercados Financieros (AMF).
Edmond de Rothschild Asset Management (France) (332 652 536 Registro Mercantil de París) está autorizada en Francia con el número GP-04000015 y está regulada por la AMF. Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 04.02.2022. | ## French tax law can have an impact on the investor’s personal tax situation.
Edmond de Rothschild Asset Management (France) may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the corresponding parts of the UCITS prospectus.
The UCITS and its units are not and will not be registered in the United States under the Securities Act of 1933 or any other US regulation. The Sub-fund may either subscribe to units or shares of target funds likely to participate in initial public offerings of US securities (“US IPOs”) or participate directly in US IPOs. The Financial Industry Regulatory Authority (“FINRA”), in accordance with rules 5130 and 5131 of FINRA (the “Rules”), has decreed prohibitions regarding the eligibility of certain persons to participate in the allocation of US Initial Public Offerings when the effective beneficiary(ies) of such accounts are financial services professionals (including, among others, owners or employees of member firms of FINRA or fund managers) (“Restricted Persons”) or executive managers or directors of US or non-US companies that may do business with member firms of FINRA (“Covered Persons”). The Sub-fund may not be offered or sold for the benefit or on behalf of a “US Person”, as defined by “Regulation S”, or to investors considered Restricted Persons or Covered Persons in conformity with the FINRA Rules. Investors should consult their legal advisor if there are any doubts about their legal status
This UCITS is authorised in France and regulated by the Autorité des Marchés Financiers (AMF).
Edmond de Rothschild Asset Management (France) (Paris Trade and Companies Register No. 332 652 536) is authorised in France under the number GP-04000015 and regulated by the AMF.
This key investor information is accurate and up to date as at 04.02.22. | en | es |
DOLFIN9243 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Investment Objective and Policy
Objective To provide shareholders with investment growth in the medium to long term.
Benchmark ICE BofA Developed Markets High Yield Constrained Index. For performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Investment policy The fund mainly invests globally in corporate high yield bonds.
Specifically, the fund invests at least two thirds of total assets in subordinated and high yield debt securities issued by companies.
The fund will be exposed (through investments or cash) to other currencies than the base currency.
Derivatives and techniques The fund may use derivatives and other techniques for hedging (reducing risks), efficient portfolio management and to seek investment gains.
Strategy In actively managing the fund’s portfolio, the management team selects securities that appear to offer superior investment opportunities.
Investment manager(s) Nordea Investment Management AB.
Sub-investment manager(s) MacKay Shields LLC.
Base currency USD. | ##### Objectif et politique d'investissement
Objectif Faire croître l'investissement des actionnaires sur le moyen à long terme.
Indice de référence Indice ICE BofA Developed Markets High Yield Constrained. Aux fins de comparaison des performances uniquement. Les caractéristiques de risque du portefeuille du fonds peuvent présenter une certaine ressemblance avec celles de l'indice.
Politique d'investissement Le fonds investit dans le monde entier, principalement dans des obligations d'entreprises à haut rendement.
Plus précisément, le fonds investit au moins deux tiers de ses actifs totaux dans des titres de créance subordonnés et à haut rendement émis par des sociétés.
Le fonds sera exposé (par le biais d’investissements ou de positions en liquidités) à des devises autres que la devise de référence.
Instruments dérivés et techniques Le fonds peut avoir recours aux instruments dérivés et à d'autres techniques à des fins de couverture (réduction des risques), de gestion efficace de portefeuille et pour réaliser des plus-values.
Stratégie Dans le cadre de la gestion active du portefeuille du fonds, l'équipe de gestion sélectionne les titres qui semblent offrir des opportunités d'investissement supérieures.
Gestionnaire(s) Nordea Investment Management AB. Gestionnaire(s) par délégation MacKay Shields LLC. Devise de référence USD. | #### Investment Objective and Policy
Objective To provide shareholders with investment growth in the medium to long term.
Benchmark ICE BofA Developed Markets High Yield Constrained Index. For performance comparison only. Risk characteristics of the fund’s portfolio may bear some resemblance to those of the benchmark.
Investment policy The fund mainly invests globally in corporate high yield bonds.
Specifically, the fund invests at least two thirds of total assets in subordinated and high yield debt securities issued by companies.
The fund will be exposed (through investments or cash) to other currencies than the base currency.
Derivatives and techniques The fund may use derivatives and other techniques for hedging (reducing risks), efficient portfolio management and to seek investment gains.
Strategy In actively managing the fund’s portfolio, the management team selects securities that appear to offer superior investment opportunities.
Investment manager(s) Nordea Investment Management AB.
Sub-investment manager(s) MacKay Shields LLC.
Base currency USD. | en | fr |
DOLFIN9244 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Countries in %
China 21,21
South Korea 17,54
Taiwan 16,42
India 11,20
Malaysia 5,72
Russia 5,48
Philippines 3,91
Indonesia 3,68
Brazil 3,54
Others 11,29
- The calculation of the risk indicator is based on the CESR/10-673 Guidelines. The risk indicator is based on historic and partly simulated data; it cannot be used to predict future developments. The classification of the Fund may change in future and does not represent a guarantee. A classification into category 1 is no risk-free investment either, 7 is the highest risk.
- Historical performance indications and financial market scenarios are no reliable indicator for current or future performance.
- For more details, please refer to the relevant chapter "Net Asset Value" of the Fund’s prospectus.
1 / 2 | # Länder in %
China 21,21
Südkorea 17,54
Taiwan 16,42
Indien 11,20
Malaysia 5,72
Russland 5,48
Philippinen 3,91
Indonesien 3,68
Brasilien 3,54
Andere 11,29
- Die Berechnung des Risikoindikators basiert auf den Leitlinien CESR/10-673. Der Risikoindikator basiert auf historischen und teilweise auf simulierten Daten; er kann nicht für die Prognose zukünftiger Entwicklungen verwendet werden. Die Klassifizierung des Fonds kann sich in Zukunft ändern und stellt keine Garantie dar. Zudem entspricht eine Klassifizierung in Kategorie 1 keiner risikolosen Anlage; Kategorie 7 entspricht dem höchsten Risiko.
- Historische Performanceangaben und Finanzmarktszenarien sind keine verlässlichen Indikatoren für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse. Bei den Performanceangaben sind die bei Ausgabe und Rücknahme von Fondsanteilen erhobenen Gebühren und Kosten nicht berücksichtigt.
- Weitere Einzelheiten sind dem entsprechenden Abschnitt «Nettovermögenswert» im Fondsprospekt zu entnehmen. | # Countries in %
China 21,21
South Korea 17,54
Taiwan 16,42
India 11,20
Malaysia 5,72
Russia 5,48
Philippines 3,91
Indonesia 3,68
Brazil 3,54
Others 11,29
- The calculation of the risk indicator is based on the CESR/10-673 Guidelines. The risk indicator is based on historic and partly simulated data; it cannot be used to predict future developments. The classification of the Fund may change in future and does not represent a guarantee. A classification into category 1 is no risk-free investment either, 7 is the highest risk.
- Historical performance indications and financial market scenarios are no reliable indicator for current or future performance.
- For more details, please refer to the relevant chapter "Net Asset Value" of the Fund’s prospectus.
1 / 2 | en | de |
DOLFIN9245 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The annual and semi-annual reports are available from the Company, the Custodian and the Distribu- tor.
The task of auditing the Fund and the annual reports has been entrusted to KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Frankfurt/Main. The auditor audits the annual reports of the Fund. When conducting its audits, the auditor shall also verify whether the Fund has complied with the provisions under the KAGB and the Terms and Conditions of Investment. The auditor shall summarise its findings in a special note, the full text of which shall be included in the annual report. The auditor shall submit its audit report for the Fund to BaFin upon request.
Entities to which the Company has outsourced duties are listed under Section 22 "Outsourcing". The Company has also appointed the following service providers:
- Other service providers: For additional reporting services (“performance analysis+”) provided in relation to the Fund, Universal-IT Services-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt / Main. | Die Jahresberichte und Halbjahresberichte sind bei der Gesellschaft sowie bei der Verwahrstelle und der Vertriebsgesellschaft erhältlich.
Mit der Prüfung des Fonds und des Jahresberichtes ist die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft in Frankfurt am Main beauftragt. Der Wirtschaftsprüfer prüft den Jahresbericht des Fonds. Bei der Prüfung hat der Wirtschaftsprüfer auch festzustellen, ob bei der Verwaltung des Fonds die Vorschrif- ten des KAGB sowie die Bestimmungen der Anlagebedingungen beachtet worden sind. Das Ergebnis der Prüfung hat der Wirtschaftsprüfer in einem besonderen Vermerk zusammenzufassen; der Ver- merk ist in vollem Wortlaut im Jahresbericht wiederzugeben. Der Wirtschaftsprüfer hat den Bericht über die Prüfung des Fonds der BaFin auf Verlangen einzureichen.
Unternehmen, die von der Gesellschaft ausgelagerte Funktionen übernehmen, sind in dem Ab- schnitt 22 „Auslagerung“ dargestellt. Darüber hinaus hat die Gesellschaft folgende Dienstleister be- auftragt:
- Für zusätzliche Reportingleistungen „PerformanceAnalyse+“, welche in Bezug auf den Fonds er- bracht wird, Universal-IT Services-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt am Main. | The annual and semi-annual reports are available from the Company, the Custodian and the Distribu- tor.
The task of auditing the Fund and the annual reports has been entrusted to KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Frankfurt/Main. The auditor audits the annual reports of the Fund. When conducting its audits, the auditor shall also verify whether the Fund has complied with the provisions under the KAGB and the Terms and Conditions of Investment. The auditor shall summarise its findings in a special note, the full text of which shall be included in the annual report. The auditor shall submit its audit report for the Fund to BaFin upon request.
Entities to which the Company has outsourced duties are listed under Section 22 "Outsourcing". The Company has also appointed the following service providers:
- Other service providers: For additional reporting services (“performance analysis+”) provided in relation to the Fund, Universal-IT Services-Gesellschaft mbH, Theodor-Heuss-Allee 70, 60486 Frankfurt / Main. | en | de |
DOLFIN9246 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The following information is based on the laws, regulations, decisions and practice currently in force in Luxembourg and is subject to changes therein, possibly with retrospective effect. This summary does not purport to be a comprehensive description of all Luxembourg tax laws and Luxembourg tax considerations that may be relevant to a decision to invest in, own, hold, or dispose of Shares and is not intended as tax advice to any particular investor or potential investor. Prospective investors should consult their own professional advisers as to the implications of buying, holding or disposing of Shares and to the provisions of the laws of the jurisdiction in which they are subject to tax. This summary does not describe any tax consequences arising under the laws of any state, locality or other taxing jurisdiction other than Luxembourg.
-
### Taxation of the Fund | Les informations suivantes s’appuient sur les lois, règlements, décisions et pratiques actuellement en vigueur au Luxembourg et sont susceptibles d’être modifiées, éventuellement avec effet rétroactif. La présente synthèse ne prétend pas constituer une description exhaustive de toutes les lois fiscales luxembourgeoises et des considérations fiscales luxembourgeoises susceptibles d’être pertinentes relativement à une décision d’investir, de détenir, de conserver ou de céder des Actions et n’est pas destinée à servir de conseil fiscal à un investisseur particulier ou à un investisseur potentiel. Il est recommandé aux investisseurs potentiels de consulter leurs propres conseillers professionnels sur les implications de l’achat, de la détention ou de la cession d’Actions et sur les dispositions des lois de la juridiction dans laquelle ils sont soumis à l’impôt. La présente synthèse ne décrit pas les conséquences fiscales découlant des lois d’un État, d’une localité ou d’une autre juridiction fiscale autre que le Luxembourg.
-
### Fiscalité du Fonds | The following information is based on the laws, regulations, decisions and practice currently in force in Luxembourg and is subject to changes therein, possibly with retrospective effect. This summary does not purport to be a comprehensive description of all Luxembourg tax laws and Luxembourg tax considerations that may be relevant to a decision to invest in, own, hold, or dispose of Shares and is not intended as tax advice to any particular investor or potential investor. Prospective investors should consult their own professional advisers as to the implications of buying, holding or disposing of Shares and to the provisions of the laws of the jurisdiction in which they are subject to tax. This summary does not describe any tax consequences arising under the laws of any state, locality or other taxing jurisdiction other than Luxembourg.
-
### Taxation of the Fund | en | fr |
DOLFIN9247 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The methodology applied for the calculation of performance fees is based on the “fictional asset” calculation method, which simulates a fictional asset subject to the same subscription and redemption conditions as the original subfund, incremented by the performance of the chosen index. This fictional asset is then compared with the performance of the subfund’s actual assets. The difference between the two assets therefore gives the subfund’s outperformance relative to its index.
Calculation of the performance fee for the P share:
Variable management fees will be deducted and paid to the management company as follows:
- 20% including taxes of the performance in excess of the benchmark.
- The provision for variable management fees is adjusted each time the net asset value is calculated, based on 20% including taxes of the Fund’s performance in excess of the benchmark MSCI Europe calculated with dividends reinvested. If the UCITS underperforms the benchmark, this provision is adjusted through writebacks. Provision writebacks are capped at the level of the allocations made.
- Outperformance will be calculated for the first time from the launch date of the P share, by taking into account a reference net asset value determined on that same date.
- The management company deducts management fees on an annual basis on the last trading day of September of each year. The performance fee calculation period runs from 1 October to 30 September, beginning on 15 September 2020 (from 1 January 2020 to 30 September 2021 over the period affected by the change). Variable management fees can be charged only if the net asset value at the end of the period is greater than the net asset value at the beginning of the period. When shares are redeemed, if there is a provision for management fees, the amount proportional to the redeemed shares is paid to the management company. | La méthodologie appliquée pour le calcul des commissions de surperformance s’appuie sur la méthode de calcul de « l’actif fictif » qui permet de simuler un actif fictif subissant les mêmes conditions de souscriptions et rachats que le compartiment original, incrémenté de la performance de l’indice choisi. Cet actif fictif est ensuite comparé à la performance de l’actif réel du compartiment. La différence entre les deux actifs donne donc la surperformance du compartiment par rapport à son indice.
Modalité de calcul de la commission de sur performance pour l'action P
Des frais de gestion variables seront prélevés au profit de la société de gestion selon les modalités suivantes :
- 20% TTC de la performance au-delà de l’indice.
- La provision de frais de gestion variables est ajustée à l’occasion de chaque calcul de la valeur liquidative, sur la base de 20% T.T.C. de la sur performance du FCP par rapport à l’indice MSCI EUROPE calculé dividendes réinvestis. Dans le cas d’une sous- performance de l’OPCVM par rapport à l’indice de référence, cette provision est réajustée par le biais de reprises sur provisions. Les reprises de provisions sont plafonnées à hauteur des dotations.
- Le calcul de la surperformance sera effectué pour la première fois à compter du jour de lancement de l'action P, par prise en compte d'une valeur liquidative de référence arrêtée à cette même date.
- Le prélèvement des frais de gestion variables par la société de gestion est effectué annuellement, le dernier jour de bourse ouvré du mois de septembre de chaque année. La période de calcul de la commission de surperformance s'étend du 1er octobre au 30 septembre, à compter du 15 septembre 2020 (soit du 1er janvier 2020 au 30 septembre 2021 sur la période concernée par le changement). Les frais de gestion variables sont imputables uniquement si la valeur liquidative de fin de période est supérieure à la valeur liquidative de début de période. En cas de rachat d'actions, s’il y a une provision pour frais de gestion variables, la partie proportionnelle aux actions remboursées est versée à la société de gestion. | The methodology applied for the calculation of performance fees is based on the “fictional asset” calculation method, which simulates a fictional asset subject to the same subscription and redemption conditions as the original subfund, incremented by the performance of the chosen index. This fictional asset is then compared with the performance of the subfund’s actual assets. The difference between the two assets therefore gives the subfund’s outperformance relative to its index.
Calculation of the performance fee for the P share:
Variable management fees will be deducted and paid to the management company as follows:
- 20% including taxes of the performance in excess of the benchmark.
- The provision for variable management fees is adjusted each time the net asset value is calculated, based on 20% including taxes of the Fund’s performance in excess of the benchmark MSCI Europe calculated with dividends reinvested. If the UCITS underperforms the benchmark, this provision is adjusted through writebacks. Provision writebacks are capped at the level of the allocations made.
- Outperformance will be calculated for the first time from the launch date of the P share, by taking into account a reference net asset value determined on that same date.
- The management company deducts management fees on an annual basis on the last trading day of September of each year. The performance fee calculation period runs from 1 October to 30 September, beginning on 15 September 2020 (from 1 January 2020 to 30 September 2021 over the period affected by the change). Variable management fees can be charged only if the net asset value at the end of the period is greater than the net asset value at the beginning of the period. When shares are redeemed, if there is a provision for management fees, the amount proportional to the redeemed shares is paid to the management company. | en | fr |
DOLFIN9248 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Sustainable Multiasset
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Clé
Propriété active : le fonds s’engage systématiquement dans la gestion des sociétés dans lesquelles il a de vastes investissements, y compris par le biais du vote rattaché aux actions, dans le but d’améliorer les rendements et la durabilité.
Limitation sectorielle : les participations du fonds dans des émetteurs directement impliqués dans la fabrication d’armes controversées ou tirant 25 % ou plus de leurs revenus du secteur du charbon thermique, ou 10 % ou plus de leurs revenus du secteur des sables bitumineux, ne dépasseront pas la pondération de l’émetteur dans l’indice de référence. Parmi les armes controversées, on peut citer les mines terrestres, les armes à sous-munitions, les armes à uranium appauvri et les armes nucléaires, biologiques et chimiques.
Limitation de l’émetteur : les participations du fonds dans des émetteurs ayant les notes ESG les plus basses (telles que déterminées par MSCI ESG Research) ne dépasseront pas la pondération de l’émetteur dans l’indice de référence.
Exclusion sectorielle : le fonds exclut les émetteurs qui sont directement impliqués dans la fabrication d’armes controversées ou qui tirent 25 % ou plus de leurs revenus du charbon thermique, ou 10 % ou plus de leurs revenus du secteur des sables bitumineux.
Parmi les armes controversées, on peut citer les mines terrestres, les armes à sous-munitions, les armes à uranium appauvri et les armes nucléaires, biologiques et chimiques. L’exclusion du secteur du charbon thermique et du secteur des sables bitumineux n’est pas applicable dans le cas d’émissions d’obligations vertes, visant à financer la transition énergétique et à lutter contre le réchauffement climatique.
Exclusion de l’émetteur : le fonds exclut les émetteurs dont la notation ESG est la plus basse (telle que déterminée par MSCI ESG Research) si leur profil ESG ne s’améliore pas suite au processus du fonds visant à rechercher une telle amélioration par le biais d’un engagement dans la gestion et le vote rattaché aux actions.
Intégration ESG : le fonds intègre des facteurs ESG dans la construction de son portefeuille et vise à construire un portefeuille avec un score ESG pondéré plus élevé (tel que déterminé par MSCI ESG Research) que celui de son indice de référence (le cas échéant) ou de son univers d’investissement (le cas échéant). Par ailleurs, les fonds Equity Euro LTE, Equity Europe LTE, Equity North America LTE, Equity Japan LTE, Equity Pacific Ex-Japan LTE, Equity Emerging Markets LTE, Equity Europe ESG Leaders LTE, Equity World Ex-Europe ESG Leaders LTE, Equity USA ESG Leaders LTE et Equity World ESG Leaders LTE investissent au moins 90 % du total de leur actif net dans des émetteurs inclus dans un indice de référence qui prend déjà en compte des critères de sélection ESG. Le fonds exclut les émetteurs qui ne suivent pas les bonnes pratiques de gouvernance.
Le fonds évalue le profil ESG des investissements du portefeuille par le biais d’une méthode de notation ESG qui couvre au moins (exprimée en pourcentages de l’actif net ou des émetteurs du portefeuille) :
Asian Equity Opportunities et China Opportunity : 80 % des investissements dans toutes les catégories d’actifs tous les autres fonds :
90 % des investissements dans chacune de ces catégories d’actifs : actions de sociétés de grande capitalisation et dette souveraine de pays développés, et titres de créance de qualité investment grade (y compris des instruments du marché monétaire).
75 % des investissements dans chacune de ces catégories d’actifs : actions de sociétés de grande capitalisation et dette souveraine de pays émergents, actions de sociétés de petite et moyenne capitalisation et titres de créance de qualité inférieure à investment grade (y compris des instruments du marché monétaire).
Empreinte carbone : le fonds intègre les mesures de l’empreinte carbone (CO2) dans la construction du portefeuille et vise à construire un portefeuille avec une empreinte CO2 inférieure à celle de son indice de référence (le cas échéant) ou à celle de son univers d’investissement (le cas échéant).
Investissement d’impact : le fonds cherche à obtenir un impact social ou environnemental mesurable et positif, ainsi qu’un rendement financier. Le fonds exclut les émetteurs qui ne suivent pas les bonnes pratiques de gouvernance.
Pour plus d’informations sur les composantes de l’approche ESG, rendez-vous sur
eurizoncapital.com/pages/eurizon-responsibility-and-sustainability-en.aspx. | Sustainable Multiasset
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Leyenda
Titularidad activa El fondo participa sistemáticamente en la gestión de empresas en las que ha realizado inversiones sustanciales, incluso mediante el ejercicio del derecho de voto, con el objetivo de mejorar la rentabilidad y la sostenibilidad.
Limitación de sectores Las participaciones del fondo en emisores que participan directamente en la fabricación de armas controvertidas, o que obtienen el 25 % de sus ingresos del sector del carbón térmico o el 10 % o más de arenas bituminosas, no superarán la ponderación del emisor en el índice de referencia. Entre los ejemplos de armas controvertidas se incluyen las minas terrestres, las municiones de racimo, el uranio empobrecido y las armas nucleares, biológicas y químicas.
Limitación de emisores Las participaciones del fondo en emisores con las calificaciones ESG más bajas (según lo determine MSCI ESG Research) no superarán la ponderación del emisor en el índice de referencia.
Exclusión de sectores El fondo excluye a aquellos emisores que participan directamente en la fabricación de armas controvertidas o que obtienen el 25 % de sus ingresos del carbón térmico o el 10 % o más de arenas bituminosas. Entre los ejemplos de armas controvertidas se incluyen las minas terrestres, las municiones de racimo, el uranio empobrecido y las armas nucleares, biológicas y químicas. La exclusión del sector del carbón térmico y el de las arenas bituminosas no es aplicable en el caso de las emisiones de bonos verdes, las cuales están destinadas a financiar la transición energética y a combatir el calentamiento global.
Exclusión de emisores El fondo excluye a aquellos emisores con calificaciones ESG más bajas (según lo determine MSCI ESG Research) en caso de que su perfil ESG no mejore después de que el fondo promoviera dicha mejora mediante su participación en la gestión y su ejercicio del derecho de voto.
Integración de los factores ESG El fondo integra factores ESG en la construcción de su cartera y tiene como objetivo construir una cartera con una puntuación ESG ponderada (según lo determine MSCI ESG Research) mayor que la de su índice de referencia (si lo hubiere) o su universo de inversión (en caso de no haber índice de referencia). Como alternativa, Equity Euro LTE, Equity Europe LTE, Equity North America LTE, Equity Japan LTE, Equity Pacific Ex-Japan LTE, Equity Emerging Markets LTE, Equity Europe ESG Leaders LTE, Equity World Ex-Europe ESG Leaders LTE, Equity USA ESG Leaders LTE y Equity World ESG Leaders LTE invierten al menos el 90 % de su patrimonio neto en emisores incluidos en un índice de referencia que ya contempla los criterios de selección de ESG. El fondo excluye a aquellos emisores que no sigan buenas prácticas de gobierno.
El fondo evalúa el perfil ESG de las inversiones de la cartera mediante una metodología de puntuación ESG que cubre, al menos, (expresado en porcentajes del patrimonio neto del fondo o emisores que conforman la cartera):
Asian Equity Opportunities y China Opportunity: 80 % de las inversiones en todas las clases de activos el resto de fondos:
90 % de las inversiones en cada una de las siguientes clases de activos: renta variable de empresas de gran capitalización y deuda soberana de países desarrollados, así como títulos de deuda con grado de inversión (incluidos los instrumentos del mercado monetario).
75 % de las inversiones en cada una de las siguientes clases de activos: renta variable de empresas de gran capitalización y deuda soberana de países emergentes, renta variable de empresas de pequeña y mediana capitalización, así como títulos de deuda con una calificación inferior a grado de inversión (incluidos los instrumentos del mercado monetario).
Huella de carbono El fondo integra mediciones de la huella de dióxido de carbono (CO2) en la construcción de carteras y tiene como objetivo crear una cartera con una huella de CO2 inferior a la de su índice de referencia, si procede, o a la de su universo de inversión, en caso de que no tenga índice de referencia.
Efecto de la inversión El fondo trata de lograr un efecto social o medioambiental cuantificable y positivo, junto con una rentabilidad financiera. El fondo excluye a aquellos emisores que no sigan buenas prácticas de gobierno.
Para obtener más información sobre los componentes del enfoque ESG, acceda a
eurizoncapital.com/pages/eurizon-responsibility-and-sustainability-en.aspx. | Sustainable Multiasset
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Clé
Propriété active : le fonds s’engage systématiquement dans la gestion des sociétés dans lesquelles il a de vastes investissements, y compris par le biais du vote rattaché aux actions, dans le but d’améliorer les rendements et la durabilité.
Limitation sectorielle : les participations du fonds dans des émetteurs directement impliqués dans la fabrication d’armes controversées ou tirant 25 % ou plus de leurs revenus du secteur du charbon thermique, ou 10 % ou plus de leurs revenus du secteur des sables bitumineux, ne dépasseront pas la pondération de l’émetteur dans l’indice de référence. Parmi les armes controversées, on peut citer les mines terrestres, les armes à sous-munitions, les armes à uranium appauvri et les armes nucléaires, biologiques et chimiques.
Limitation de l’émetteur : les participations du fonds dans des émetteurs ayant les notes ESG les plus basses (telles que déterminées par MSCI ESG Research) ne dépasseront pas la pondération de l’émetteur dans l’indice de référence.
Exclusion sectorielle : le fonds exclut les émetteurs qui sont directement impliqués dans la fabrication d’armes controversées ou qui tirent 25 % ou plus de leurs revenus du charbon thermique, ou 10 % ou plus de leurs revenus du secteur des sables bitumineux.
Parmi les armes controversées, on peut citer les mines terrestres, les armes à sous-munitions, les armes à uranium appauvri et les armes nucléaires, biologiques et chimiques. L’exclusion du secteur du charbon thermique et du secteur des sables bitumineux n’est pas applicable dans le cas d’émissions d’obligations vertes, visant à financer la transition énergétique et à lutter contre le réchauffement climatique.
Exclusion de l’émetteur : le fonds exclut les émetteurs dont la notation ESG est la plus basse (telle que déterminée par MSCI ESG Research) si leur profil ESG ne s’améliore pas suite au processus du fonds visant à rechercher une telle amélioration par le biais d’un engagement dans la gestion et le vote rattaché aux actions.
Intégration ESG : le fonds intègre des facteurs ESG dans la construction de son portefeuille et vise à construire un portefeuille avec un score ESG pondéré plus élevé (tel que déterminé par MSCI ESG Research) que celui de son indice de référence (le cas échéant) ou de son univers d’investissement (le cas échéant). Par ailleurs, les fonds Equity Euro LTE, Equity Europe LTE, Equity North America LTE, Equity Japan LTE, Equity Pacific Ex-Japan LTE, Equity Emerging Markets LTE, Equity Europe ESG Leaders LTE, Equity World Ex-Europe ESG Leaders LTE, Equity USA ESG Leaders LTE et Equity World ESG Leaders LTE investissent au moins 90 % du total de leur actif net dans des émetteurs inclus dans un indice de référence qui prend déjà en compte des critères de sélection ESG. Le fonds exclut les émetteurs qui ne suivent pas les bonnes pratiques de gouvernance.
Le fonds évalue le profil ESG des investissements du portefeuille par le biais d’une méthode de notation ESG qui couvre au moins (exprimée en pourcentages de l’actif net ou des émetteurs du portefeuille) :
Asian Equity Opportunities et China Opportunity : 80 % des investissements dans toutes les catégories d’actifs tous les autres fonds :
90 % des investissements dans chacune de ces catégories d’actifs : actions de sociétés de grande capitalisation et dette souveraine de pays développés, et titres de créance de qualité investment grade (y compris des instruments du marché monétaire).
75 % des investissements dans chacune de ces catégories d’actifs : actions de sociétés de grande capitalisation et dette souveraine de pays émergents, actions de sociétés de petite et moyenne capitalisation et titres de créance de qualité inférieure à investment grade (y compris des instruments du marché monétaire).
Empreinte carbone : le fonds intègre les mesures de l’empreinte carbone (CO2) dans la construction du portefeuille et vise à construire un portefeuille avec une empreinte CO2 inférieure à celle de son indice de référence (le cas échéant) ou à celle de son univers d’investissement (le cas échéant).
Investissement d’impact : le fonds cherche à obtenir un impact social ou environnemental mesurable et positif, ainsi qu’un rendement financier. Le fonds exclut les émetteurs qui ne suivent pas les bonnes pratiques de gouvernance.
Pour plus d’informations sur les composantes de l’approche ESG, rendez-vous sur
eurizoncapital.com/pages/eurizon-responsibility-and-sustainability-en.aspx. | fr | es |
DOLFIN9249 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
Type
Le Fonds Baillie Gifford Worldwide Asia ex Japan Fund (le « Fonds ») est un compartiment de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la Société). Le Fonds est géré par Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. La Société est une société d'investissement de type ouvert à capital variable organisée en vertu des lois de l'Irlande en tant que société anonyme conformément aux dispositions des Lois sur les Sociétés (Companies Acts) ainsi que des Réglementations relatives aux OPCVM, et est gérée par le Gestionnaire.
Échéance
Le Fonds n'a pas d'échéance fixe. Toutes les actions du Fonds peuvent être rachetées par la Société dans certaines circonstances dont les modalités détaillées sont décrites dans le Prospectus, notamment si cela est déterminé par les Administrateurs de la Société, après consultation du Gestionnaire. Par conséquent, le Gestionnaire ne peut pas liquider unilatéralement le Fonds.
Objectifs
Fonds vise à réaliser une croissance du capital à long terme en investissant en Asie (hors Japon). Le Fonds investit dans des actions de sociétés de toutes tailles et de tous secteurs en Asie (hors Japon). Le Fonds investira dans des sociétés cotées en bourse ou exerçant une part significative de leurs activités en Asie (hors Japon). Le Fonds est géré de manière active et aucun indice n'est utilisé aux fins de déterminer ou de restreindre la composition du portefeuille du Fonds. La performance du Fonds (après déduction des frais) est mesurée par rapport à l'indice MSCI Asia ex Japan Index. Le Fonds cherche à réaliser des performances significativement supérieures à celles de l'indice. Le rendement du Fonds dépend de la performance des actifs sous- jacents. Le rendement du Fonds dépend de la performance des actifs sous-jacents. Il sera procédé au réinvestissement des revenus. Aucune autre action ne sera achetée, mais le réinvestissement sera répercuté dans le prix de vos actions de capitalisation existantes. Vous pouvez vendre une partie ou la totalité de vos actions chaque jour où les banques irlandaises sont ouvertes en contactant l'Agent de transfert par téléphone ou par courrier. Les actifs du Fonds sont détenus par l'intermédiaire du Dépositaire de la Société, qui est Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. Pour obtenir de plus amples informations et d'autres informations pratiques, dont les prix et la documentation, nous vous invitons à consulter la section Autres informations pertinentes de ce document. Ce Document d'Information Clé pour l'Investisseur décrit uniquement le Fonds, le Prospectus et les rapports et comptes annuels et intermédiaires étant préparés pour la Société et non pour le Fonds. Les actifs du Fonds sont ségrégués des autres fonds de la Société. Cela signifie que les actifs d'un fonds ne peuvent pas être utilisés pour apurer les passifs d'un autre fonds. Vous pouvez à tout moment convertir tout ou partie de vos actions du Fonds contre des actions d'un quelconque autre fonds de la Société. Des informations complémentaires à ce sujet sont disponibles dans la section relative à la conversion des actions du Prospectus.
Investisseur de détail prévu
Ce Fonds est adapté à tous les investisseurs à la recherche d'un Fonds visant à générer une croissance du capital sur un horizon d'investissement à long terme. Il convient que l'investisseur soit préparé à l'avance au fait de devoir supporter des pertes. Ce Fonds est compatible avec une distribution sur le marché à grande échelle. Ce Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs prêtant attention à la volatilité et à la performance à court terme, à la recherche d'une source régulière de revenus et qui investissent pendant moins de cinq ans. Ce Fonds n'offre pas de protection du capital. | # ¿Qué es este producto?
Tipo
Baillie Gifford Worldwide Asia ex Japan Fund (el «Fondo») es un subfondo de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la «Sociedad»). El Fondo está gestionado por Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. La Sociedad es una sociedad de inversión de tipo abierto con capital variable, organizada conforme a la legislación irlandesa como sociedad anónima pública de conformidad con las Leyes de Sociedades y el Reglamento sobre OICVM y gestionada por el Gestor.
Plazo
El Fondo no tiene ningún vencimiento fijo. Todas las Acciones del Fondo podrán ser rescatadas por la Sociedad en determinadas circunstancias, detalladas en el Folleto, incluyendo si así lo determinan los Consejeros de la Sociedad, previa consulta con el Gestor. Así, el Gestor no podrá terminar unilateralmente el Fondo.
Objetivos
El Fondo tiene como objetivo lograr un crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión en empresas de Asia (excepto Japón). El Fondo invierte en acciones de empresas de cualquier tamaño y sector en Asia (excepto Japón). El Fondo invertirá en empresas que coticen o realicen una parte importante de su actividad en Asia (excepto Japón). El Fondo se gestiona de manera activa y no se utiliza ningún índice para determinar o limitar la composición de la cartera del Fondo. El rendimiento del Fondo (tras la deducción de costes) se mide en relación con el MSCI Asia ex Japan Index. El Fondo tratará de obtener resultados significativamente mejores a los del índice. La rentabilidad del Fondo depende de los resultados de los activos subyacentes. La rentabilidad del Fondo depende de los resultados de los activos subyacentes. Los ingresos se reinvertirán. No se comprarán acciones adicionales pero la reinversión se verá reflejada en el precio de sus acciones de capitalización existentes. Usted puede vender todas o algunas de sus acciones cualquier día en que los bancos de Irlanda estén abiertos para operar, contactando con el Agente de transferencias por teléfono o por correo. Los activos del Fondo se mantienen a través del Depositario de la Sociedad, que es Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. Para obtener información adicional y práctica, incluidos los precios y la documentación, consulte la sección «Otros datos de interés» de este documento. Este Documento de Datos Fundamentales para el Inversor describe únicamente el Fondo, el Folleto y los informes y cuentas anuales y semestrales se preparan para la Sociedad en lugar de para el Fondo. Los activos del Fondo están segregados de otros fondos de la Sociedad. Eso significa que los activos de un fondo no pueden usarse para atender los pasivos de otro fondo. Usted podrá convertir en cualquier momento todas o algunas de sus acciones en el Fondo por acciones de otro fondo de la Sociedad y podrá obtener más información sobre esto en el apartado de conversión de acciones del Folleto.
Inversor minorista al que va dirigido
Este Fondo es adecuado para todos los inversores que buscan un fondo cuyo objetivo sea lograr un crecimiento del capital en un horizonte de inversión a largo plazo. El inversor debe estar preparado para soportar pérdidas. Este Fondo es compatible con la distribución masiva en el mercado. Es posible que este Fondo no sea adecuado para inversores preocupados por la volatilidad y el rendimiento a corto plazo, que busquen una fuente de ingresos periódica y una inversión inferior a cinco años. Este Fondo no ofrece protección de capital. | # En quoi consiste ce produit?
Type
Le Fonds Baillie Gifford Worldwide Asia ex Japan Fund (le « Fonds ») est un compartiment de Baillie Gifford Worldwide Funds PLC (la Société). Le Fonds est géré par Baillie Gifford Investment Management (Europe) Limited. La Société est une société d'investissement de type ouvert à capital variable organisée en vertu des lois de l'Irlande en tant que société anonyme conformément aux dispositions des Lois sur les Sociétés (Companies Acts) ainsi que des Réglementations relatives aux OPCVM, et est gérée par le Gestionnaire.
Échéance
Le Fonds n'a pas d'échéance fixe. Toutes les actions du Fonds peuvent être rachetées par la Société dans certaines circonstances dont les modalités détaillées sont décrites dans le Prospectus, notamment si cela est déterminé par les Administrateurs de la Société, après consultation du Gestionnaire. Par conséquent, le Gestionnaire ne peut pas liquider unilatéralement le Fonds.
Objectifs
Fonds vise à réaliser une croissance du capital à long terme en investissant en Asie (hors Japon). Le Fonds investit dans des actions de sociétés de toutes tailles et de tous secteurs en Asie (hors Japon). Le Fonds investira dans des sociétés cotées en bourse ou exerçant une part significative de leurs activités en Asie (hors Japon). Le Fonds est géré de manière active et aucun indice n'est utilisé aux fins de déterminer ou de restreindre la composition du portefeuille du Fonds. La performance du Fonds (après déduction des frais) est mesurée par rapport à l'indice MSCI Asia ex Japan Index. Le Fonds cherche à réaliser des performances significativement supérieures à celles de l'indice. Le rendement du Fonds dépend de la performance des actifs sous- jacents. Le rendement du Fonds dépend de la performance des actifs sous-jacents. Il sera procédé au réinvestissement des revenus. Aucune autre action ne sera achetée, mais le réinvestissement sera répercuté dans le prix de vos actions de capitalisation existantes. Vous pouvez vendre une partie ou la totalité de vos actions chaque jour où les banques irlandaises sont ouvertes en contactant l'Agent de transfert par téléphone ou par courrier. Les actifs du Fonds sont détenus par l'intermédiaire du Dépositaire de la Société, qui est Brown Brothers Harriman Trustee Services (Ireland) Limited. Pour obtenir de plus amples informations et d'autres informations pratiques, dont les prix et la documentation, nous vous invitons à consulter la section Autres informations pertinentes de ce document. Ce Document d'Information Clé pour l'Investisseur décrit uniquement le Fonds, le Prospectus et les rapports et comptes annuels et intermédiaires étant préparés pour la Société et non pour le Fonds. Les actifs du Fonds sont ségrégués des autres fonds de la Société. Cela signifie que les actifs d'un fonds ne peuvent pas être utilisés pour apurer les passifs d'un autre fonds. Vous pouvez à tout moment convertir tout ou partie de vos actions du Fonds contre des actions d'un quelconque autre fonds de la Société. Des informations complémentaires à ce sujet sont disponibles dans la section relative à la conversion des actions du Prospectus.
Investisseur de détail prévu
Ce Fonds est adapté à tous les investisseurs à la recherche d'un Fonds visant à générer une croissance du capital sur un horizon d'investissement à long terme. Il convient que l'investisseur soit préparé à l'avance au fait de devoir supporter des pertes. Ce Fonds est compatible avec une distribution sur le marché à grande échelle. Ce Fonds peut ne pas convenir aux investisseurs prêtant attention à la volatilité et à la performance à court terme, à la recherche d'une source régulière de revenus et qui investissent pendant moins de cinq ans. Ce Fonds n'offre pas de protection du capital. | fr | es |
DOLFIN9250 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Forward and Spot Foreign Currency ContractsA forward foreign currency contract (‘‘forward contract’’) is a commitment to purchase or sell a foreign currency at a future date, at a negotiated rate. Forward contracts are used to seek to manage foreign currency risks and to tactically shift portfolio currency risk. Forward contracts are generally entered into as a hedge upon the purchase or sale of a security denominated in a foreign currency. The Fund will realise a gain or loss upon the closing or settlement of the forward transaction. Unrealised appreciation or depreciation on forward contracts is reported in the Statement of Financial Position and Statement of Comprehensive Income. Realised gains and losses are reported with all other foreign currency gains and losses in the Statement of Comprehensive Income. Risks relating to forward contracts include the potential inability of the counterparty to meet the terms of the contract and unanticipated movements in the value of a foreign currency relative to the base currency of the Fund. Forward contracts are fair valued by an independent price source by reference to the price at which a new forward contract of the same size and maturity could be undertaken. For each relevant Fund, gains or losses on open spot foreign currency contracts are included in cash in the Statement of Financial Position.
- Offsetting Financial InstrumentsFinancial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the Statement of Financial Position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously. There were no offsetting financial instruments as at 30 June 2020 and 30 June 2019.
- Transaction CostsTransaction costs are incremental costs that are directly attributable to the acquisition, issue or disposal of a financial asset or financial liability. An incremental cost is one that would not have been incurred if the entity had not acquired, issued or disposed of the financial instrument. When a financial asset or financial liability is recognised initially, an entity shall measure it at its fair value with transaction costs for such instruments being recognised directly in the Statement of Comprehensive Income. | - Contratti di cambio a termine e a prontiUn contratto di cambio a termine (“contratto a termine”) è un impegno all’acquisto o alla vendita di valuta estera a una data futura e a un tasso concordato. I contratti a termine sono stipulati per cercare di gestire i rischi legati alle valute estere e per una disposizione tattica del rischio valuta del portafoglio. In genere, i contratti a termine sono stipulati a copertura dei rischi al momento dell’acquisto o della vendita di un titolo denominato in valuta estera. Il Comparto realizzerà un profitto o una perdita alla chiusura o al regolamento dell’operazione a termine. Eventuali aumenti o diminuzioni di valore non realizzati sui contratti a termine sono esposti nello Stato patrimoniale e nel Conto economico. Eve ntuali profitti o perdite realizzati sono esposti nel Conto economico alla voce profitti e perdite su cambi. Fra i rischi relativi ai contratti a termine vi è la possibile incapacità della controparte di soddisfare i termini del contratto e i movimenti imprevisti del valore di una valuta estera rispetto alla valuta di riferimento del Comparto. Il valore equo dei contratti a termine risulta dalla valutazione effettuata da un esperto indipendente facendo riferimento al prezzo al quale sarebbe stato possibile stipulare un nuovo contratto a termine di pari dimensioni e con la stessa scadenza. Per ogni Comparto interessato, i profitti o le perdite su contratti di cambio a pronti aperti sono rilevati nella voce Disponibilità liquide nello Stato patrimoniale.
- Strumenti finanziari di compensazioneLe attività e le passività finanziarie vengono compensate e l’importo netto è iscritto nello Stato patrimoniale qualora vi sia un diritto legalmente sancito di compensazione degli importi riconosciuti e vi sia l’intenzione di regolare le partite su base netta o di realizzare l’attività e regolare la passività contemporaneamente. Al 30 giugno 2020 e al 30 giugno 2019 non erano presenti strumenti finanziari di compensazione.
- Costi di operazioneI costi di operazione sono costi incrementali direttamente attribuibili all’acquisizione, all’emissione o all’alienazione di un’attività o passività finanziaria. Un costo incrementale è un costo che non sarebbe stato sostenuto se l’entità non avesse acquisito, emesso o alienato lo strumento finanziario. Quando un’attività o passività finanziaria viene inizialmente riconosciuta, un’entità la misurerà al suo valore equo con i costi di operazione per tali strumenti direttamente rilevati nel Conto economico. | - Forward and Spot Foreign Currency ContractsA forward foreign currency contract (‘‘forward contract’’) is a commitment to purchase or sell a foreign currency at a future date, at a negotiated rate. Forward contracts are used to seek to manage foreign currency risks and to tactically shift portfolio currency risk. Forward contracts are generally entered into as a hedge upon the purchase or sale of a security denominated in a foreign currency. The Fund will realise a gain or loss upon the closing or settlement of the forward transaction. Unrealised appreciation or depreciation on forward contracts is reported in the Statement of Financial Position and Statement of Comprehensive Income. Realised gains and losses are reported with all other foreign currency gains and losses in the Statement of Comprehensive Income. Risks relating to forward contracts include the potential inability of the counterparty to meet the terms of the contract and unanticipated movements in the value of a foreign currency relative to the base currency of the Fund. Forward contracts are fair valued by an independent price source by reference to the price at which a new forward contract of the same size and maturity could be undertaken. For each relevant Fund, gains or losses on open spot foreign currency contracts are included in cash in the Statement of Financial Position.
- Offsetting Financial InstrumentsFinancial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the Statement of Financial Position when there is a legally enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the asset and settle the liability simultaneously. There were no offsetting financial instruments as at 30 June 2020 and 30 June 2019.
- Transaction CostsTransaction costs are incremental costs that are directly attributable to the acquisition, issue or disposal of a financial asset or financial liability. An incremental cost is one that would not have been incurred if the entity had not acquired, issued or disposed of the financial instrument. When a financial asset or financial liability is recognised initially, an entity shall measure it at its fair value with transaction costs for such instruments being recognised directly in the Statement of Comprehensive Income. | en | it |
DOLFIN9251 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### United Kingdom
General
The statements on United Kingdom taxation below are intended to be a gen eral guide to the anticipated tax treatment in the United Kingdom of its Shareholders. This is not a compreh ensive summary of United Kingdom taxation in respect of all classes of investors and is not intended to constitute leg al or tax advice to investors. Prospective investors should consult their own professional advisers on the overall tax consequences of investing in the Company.
The statements below relate to Shareholders holding Shares as an investment (as opposed to dealers in securities, insurance companies and certain trusts) and are based on current United Kingdom tax law as applied in England and Wales and HM Reven ue & Customs published practice (which may not be binding on HM Reven ue & Customs) in force at the date of this Prospectus, both of which are subject to change at any time, possibly with retrospective effect. The statements do not cover United Kingdom Shareholders which are tax exempt or subject to special taxation regimes (including pension funds). As is the case with any investment, there can be no guarantee that the tax position prevailing at the time an investment in the Company is made will continue indefinitely. The statements below only relate to the United Kingdom tax treatment of Shareholders who are United Kingdom resident and domiciled individuals and United Kingdom resident companies investing in Shares in the Company. This summary does not apply to any United Kingdom resident companies which are deemed to be interested (whether directly or indirectly) in at least 25% of the profits of the Company or of any Fund.
The Company
Provided that the Directors ensure that central man ag ement and control of the Company remains outside of the United Kingdom, and that the Company does not carry on a trade in the United Kingdom, the Company should not be subject to United Kingdom corporation tax on its income or capital gains. | ##### Royaume-Uni
Généralités
Les déclarations ci-après relatives au régime fiscal du Royaume-Uni visent à fournir des indications générales sur le traitement fiscal des Actionnaires au Royaume-Uni. Il ne s’agit pas d’une synthèse globale du régime fiscal britannique couvrant toutes les catégories d’investisseurs et ces indications ne sauraient constituer un conseil juridique ou fiscal aux investisseurs. Les futurs investisseurs sont invités à consulter leurs propres conseillers professionnels quant aux conséquences fiscales générales de tout investissement dans la Société.
Les déclarations ci-après concernent les Actionnaires détenant des Actions à titre d’investissement (contrairement aux courtiers en valeurs, compagnies d’assurances et certaines fiducies) et sont basées sur la législation fiscale britannique actuelle, telle qu’appliquée en Angleterre et au Pays de Galles, et sur les pratiques de l’administration fiscale HMRC (qui peuvent ne pas être contraignantes envers la HMRC) en vigueur à la date du présent Prospectus et susceptibles d’être modifiées le cas échéant, avec un effet rétroactif éventuel. Les déclarations ne concernent pas les Actionnaires britanniques exonérés ou assujettis à des régimes fiscaux spéciaux (en ce compris les fonds de pension). Comme pour tout investissement, il ne peut être garanti que la position fiscale existante au moment où l’investissement est effectué dans la Société perdure indéfiniment. Les déclarations ci-après concernent uniquement le traitement fiscal des Actionnaires qui sont des personnes physiques résidentes et domiciliées au Royaume-Uni et des sociétés résidentes du Royaume-Uni qui investissent dans les Actions de la Société. Cette synthèse ne s’applique pas aux sociétés résidentes du Royaume-Uni qui sont réputées détenir des intérêts (directement ou indirectement) dans au moin s 25 % des bénéfices de la Société ou d’un Compartiment.
La Société
Sous réserve que les Administrateurs garantissent que la gestion et le contrôle central de la Société sont assurés hors du Royaume-Uni, et que la Société n’exerce pas d’activités commerciales au Royaume-Uni, la Société ne saurait être assujettie à l’impôt sur les sociétés britanniques au titre de ses revenus et plus-values. | ##### United Kingdom
General
The statements on United Kingdom taxation below are intended to be a gen eral guide to the anticipated tax treatment in the United Kingdom of its Shareholders. This is not a compreh ensive summary of United Kingdom taxation in respect of all classes of investors and is not intended to constitute leg al or tax advice to investors. Prospective investors should consult their own professional advisers on the overall tax consequences of investing in the Company.
The statements below relate to Shareholders holding Shares as an investment (as opposed to dealers in securities, insurance companies and certain trusts) and are based on current United Kingdom tax law as applied in England and Wales and HM Reven ue & Customs published practice (which may not be binding on HM Reven ue & Customs) in force at the date of this Prospectus, both of which are subject to change at any time, possibly with retrospective effect. The statements do not cover United Kingdom Shareholders which are tax exempt or subject to special taxation regimes (including pension funds). As is the case with any investment, there can be no guarantee that the tax position prevailing at the time an investment in the Company is made will continue indefinitely. The statements below only relate to the United Kingdom tax treatment of Shareholders who are United Kingdom resident and domiciled individuals and United Kingdom resident companies investing in Shares in the Company. This summary does not apply to any United Kingdom resident companies which are deemed to be interested (whether directly or indirectly) in at least 25% of the profits of the Company or of any Fund.
The Company
Provided that the Directors ensure that central man ag ement and control of the Company remains outside of the United Kingdom, and that the Company does not carry on a trade in the United Kingdom, the Company should not be subject to United Kingdom corporation tax on its income or capital gains. | en | fr |
DOLFIN9252 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Japanese Yen - 3.85%
Transferable Securities - 99.95% (March 2022: 99.94%) (continued)
Common Stock - 99.95% (March 2022: 99.94%) (continued) Japanese Yen - 3.85% (continued) | Japanischer Yen - 3,85 %
Stammaktien - 99,95 % (März 2022: 99,94 %) (Fortsetzung)
Japanischer Yen - 3,85 % (Fortsetzung) | Japanese Yen - 3.85%
Transferable Securities - 99.95% (March 2022: 99.94%) (continued)
Common Stock - 99.95% (March 2022: 99.94%) (continued) Japanese Yen - 3.85% (continued) | en | de |
DOLFIN9253 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risks
-
### The Fund may not achieve its investment objective and the value of shares in the Fund may fall.
- Neither First Trust Global Portfolios Management Limited (“FTGPM”) nor any of its affiliates, guarantees the performance or the future returns of the Fund.
- The Fund may be subject to internet companies risk. Internet companies are subject to rapid changes in technology, worldwide competition, rapid obsolescence of products and services, loss of patent protections, cyclical market patterns, evolving industry standards, frequent new product introductions and the considerable risk of owning small capitalisation companies that have recently begun operations.
- The Fund may be subject to information technology companies risk. Information technology companies are generally subject to the following risks: rapidly changing technologies; short product life cycles; fierce competition; aggressivepricing and reduced profit margins; the loss of patent, copyright and trademark protections; cyclical market patterns; evolving industry standards; and frequent new product introductions. Information technology companies may be smaller and less experienced companies, with limited product lines, markets or financial resources and fewer experienced management or marketing personnel. Information technology company stocks, particularly those involved with the Internet, have experienced extreme price and volume fluctuations that are often unrelated to their operating performance.
- There is no assurance that the Index will continue to be calculated and published on the basis described in the Prospectus. In addition, the Fund’s return may not match the return of the Index.
- See also the description of the risks applicable to the Fund in “Risk Factors” in the Prospectus. | # Rischi
-
### È possibile che il Fondo non raggiunga il proprio obiettivo di investimento e che il valore delle sue azioni diminuisca.
- Né First Trust Global Portfolios Management Limited (“FTGPM”), né alcuna delle sue affiliate garantiscono i risultati o i rendimenti futuri del Fondo.
- Il Fondo può essere soggetto al rischio relativo alle società di internet. Le società di internet sono soggette a rapidi cambiamenti nella tecnologia, una concorrenza a livello globale, la rapida obsolescenza di prodotti e servizi, la perdita di tutele brevettuali, modelli di mercato ciclici, standard di settore in evoluzione, frequenti immissioni di nuovi prodotti e il rischio notevole dovuto alla detenzione di società a piccola capitalizzazione che hanno avviato la propria attività di recente.
- Il Fondo può essere soggetto al rischio relativo alle società di informatica. Le società di informatica sono generalmente soggette ai seguenti rischi: tecnologie in rapida evoluzione, cicli di vita brevi dei prodotti, una concorrenzaspietata, una determinazione dei prezzi aggressiva e margini di profitto ridotti, la perdita di tutele brevettuali, del copyright e marchio commerciale, modelli di mercato ciclici, standard di settore in evoluzione e frequenti immissioni di nuovi prodotti. Le società di informatica possono essere società più piccole e con meno esperienza, con mercati, risorse finanziarie o linee di prodotto limitate e un numero inferiore di personale nella dirigenza o nel marketing. Le azioni delle società di informatica, in particolare quelle coinvolte nel settore di internet, hanno registrato oscillazioni estreme di prezzi e volumi, che spesso non sono collegate con l’andamento dell’attività.
- Non vi è alcuna garanzia che l’Indice continuerà a essere calcolato e pubblicato in base ai criteri descritti nel Prospetto. Inoltre, il rendimento del Fondo potrebbe non corrispondere al rendimento dell’Indice.
- Vedere la descrizione dei rischi applicabile al Fondo nei “Fattori di rischio” del Prospetto. | # Risks
-
### The Fund may not achieve its investment objective and the value of shares in the Fund may fall.
- Neither First Trust Global Portfolios Management Limited (“FTGPM”) nor any of its affiliates, guarantees the performance or the future returns of the Fund.
- The Fund may be subject to internet companies risk. Internet companies are subject to rapid changes in technology, worldwide competition, rapid obsolescence of products and services, loss of patent protections, cyclical market patterns, evolving industry standards, frequent new product introductions and the considerable risk of owning small capitalisation companies that have recently begun operations.
- The Fund may be subject to information technology companies risk. Information technology companies are generally subject to the following risks: rapidly changing technologies; short product life cycles; fierce competition; aggressivepricing and reduced profit margins; the loss of patent, copyright and trademark protections; cyclical market patterns; evolving industry standards; and frequent new product introductions. Information technology companies may be smaller and less experienced companies, with limited product lines, markets or financial resources and fewer experienced management or marketing personnel. Information technology company stocks, particularly those involved with the Internet, have experienced extreme price and volume fluctuations that are often unrelated to their operating performance.
- There is no assurance that the Index will continue to be calculated and published on the basis described in the Prospectus. In addition, the Fund’s return may not match the return of the Index.
- See also the description of the risks applicable to the Fund in “Risk Factors” in the Prospectus. | en | it |
DOLFIN9254 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What are the risks and what could I get in return?
## Risk Indicator
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
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We have classified this Product as 4 out of 7, which is a medium risk class. This rates the potential losses from future performance at a medium level. Be aware of currency risk if your reference currency differs from the base currency of the fund as the final return you receive depends on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator shown.
## The rating does not reflect factors such as liquidity, counterparty,
## and operational risk, which can also affect the fund’s returns.
This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment. If we are not able to pay you what is owed, you could lose your entire investment.
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| | Lower Risk | Higher Risk |
| | The risk indicator assumes you keep the fund for 5 years. The actual risk can vary significantly if you cash in at an early stage and you may get back less. | | # Quali sono i rischi e qual è il potenziale rendimento?
## Indicatore di rischio
L'indicatore sintetico di rischio è un'indicazione del livello di rischio di questo prodotto rispetto ad altri prodotti. Mostra la probabilità che il prodotto subisca perdite a causa di movimenti dei mercati o perché non siamo in grado di pagarvi.
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Abbiamo classificato questo prodotto al livello 4 su 7, che corrisponde alla classe di rischio medio. Ciò significa che le perdite potenziali dovute alla performance futura sono classificate nel livello medio. Attenzione al rischio di cambio se la valuta di riferimento dell'investitore differisce dalla valuta di base del fondo, in quanto il rendimento finale che otterrete dipenderà dal tasso di cambio tra le due valute. Questo rischio non è considerato nell'indicatore mostrato.
## Il rating non riflette fattori quali i rischi di liquidità, controparte e operativo, che possono influenzare anche i rendimenti del fondo. Questo prodotto non comprende alcuna protezione dalla
## performance futura del mercato; pertanto potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. Se non siamo in grado di pagarvi quanto dovuto, potreste perdere l'intero investimento.
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| Rischio più basso | Rischio più alto |
| | L'indicatore di rischio presuppone che l'investitore mantenga il fondo per 5 anni. Il rischio effettivo può variare in misura significativa in caso di disinvestimento anticipato e l'importo del rimborso potrebbe essere inferiore. | | # What are the risks and what could I get in return?
## Risk Indicator
The summary risk indicator is a guide to the level of risk of this product compared to other products. It shows how likely it is that the product will lose money because of movements in the markets or because we are not able to pay you.
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We have classified this Product as 4 out of 7, which is a medium risk class. This rates the potential losses from future performance at a medium level. Be aware of currency risk if your reference currency differs from the base currency of the fund as the final return you receive depends on the exchange rate between the two currencies. This risk is not considered in the indicator shown.
## The rating does not reflect factors such as liquidity, counterparty,
## and operational risk, which can also affect the fund’s returns.
This product does not include any protection from future market performance so you could lose some or all of your investment. If we are not able to pay you what is owed, you could lose your entire investment.
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| | Lower Risk | Higher Risk |
| | The risk indicator assumes you keep the fund for 5 years. The actual risk can vary significantly if you cash in at an early stage and you may get back less. | | en | it |
DOLFIN9255 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | 1,048 USD | 2,223 USD |
| Annual cost impact (*) | 10.5% | 4.1% each year | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- |
| Costi totali | 1,048 USD | 2,223 USD |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 10.5% | 4.1% ogni anno | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | 1,048 USD | 2,223 USD |
| Annual cost impact (*) | 10.5% | 4.1% each year | | en | it |
DOLFIN9256 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# DIRECTORS AND OTHER INFORMATION
REGISTERED OFFICE
One Dockland Central, Guild Street IFSC, Dublin 1, D01E4XO
Ireland
THE DIRECTORS
The Directors of the Company are as follows: David Dillon (Irish)*^
Gerald Rehn (American) Greg Brisk (British) Claire Cawley (Irish)^
All of the Directors listed are non-executive Directors
*
Chairman of the Board of Directors
^
Independent Director
MANAGER
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. 2-4 Rue Eugène Ruppert
L-2453
Luxembourg
INVESTMENT MANAGERS, SUB-INVESTMENT MANAGERS AND DELEGATED INVESTMENT MANAGERS
Mellon Investments Corporation* BNY Mellon Center
One Boston Place
201 Washington Street
Boston, MA 02108-4408
United States of America
Newton Investment Management Limited BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
United Kingdom
Walter Scott & Partners Limited One Charlotte Square Edinburgh EH2 4DR
Scotland United Kingdom
ARX Investimentos Ltda
Avenida Borges de Medeiros, 633, 4th floor, Leblon
Rio de Janeiro, R.J. 22430-041 Brazil
BNY Mellon Asset Management Japan Limited Maranouchi Trust Tower Main
1-8-3 Maranouchi Chiyoda – ku Toyko 100-0005 Japan
Insight Investment Management (Global) Limited* BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
United Kingdom
Alcentra NY, LLC 200 Park Avenue New York
NY 10166
United States of America
Insight North America LLC* 200 Park Avenue
New York NY 10166
United States of America
Maybank Asset Management Singapore Pte. LTD. 9 Temasek Boulevard
13-01 Suntec Tower Two Singapore 038989 Singapore
Alcentra Limited
160 Quesen Victoria Street London EC4V 4LA
United Kingdom
Newton Investment Management North America LLC* One Boston Place
201 Washington Street
Boston MA 02108
ADMINISTRATOR, REGISTRAR & TRANSFER AGENT
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company One Dockland Central, Guild Street
IFSC, Dublin 1, D01E4XO
Ireland
SECRETARY
Tudor Trust Limited
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2, D02 XK09
Ireland
LEGAL ADVISERS TO THE COMPANY
Dillon Eustace
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2, D02 XK09
Ireland
INDEPENDENT AUDITORS
Ernst & Young
Chartered Accountants & Registered Auditors Harcourt Centre
Harcourt Street Dublin 2, D02 YA40 Ireland
DEPOSITARY
The Bank of New York Mellon SA/NV Dublin Branch
Riverside 2, Sir John Rogerson’s Quay Grand Canal Dock, Dublin 2
D02 KV60, Ireland
DIRECTORS AND OTHER INFORMATION cont’d.
DISTRIBUTOR (EXCLUDING THE EEA)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
United Kingdom
DISTRIBUTOR (WITHIN THE EEA)
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. 2-4 Rue Eugène Ruppert
L-2453
Luxembourg
*
Please refer to Note 19 of financial statements. | # AMMINISTRATORI E ALTRE INFORMAZIONI
SEDE LEGALE
One Dockland Central, Guild Street IFSC, Dublin 1, D01E4XO
Irlanda
AMMINISTRATORI
Gli Amministratori della Società sono i seguenti: David Dillon (irlandese)*^
Gerald Rehn (americano) Greg Brisk (britannico) Claire Cawley (irlandese)^
Tutti gli Amministratori elencati sono Amministratori non esecutivi
*
Presidente del Consiglio di amministrazione
^
Amministratore indipendente
GESTORE
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. 2-4 Rue Eugène Ruppert
L-2453
Lussemburgo
GESTORI DEGLI INVESTIMENTI, SUBGESTORI DEGLI INVESTIMENTI E GESTORI DEGLI INVESTIMENTI DELEGATI
Mellon Investments Corporation* BNY Mellon Center
One Boston Place
201 Washington Street
Boston, MA 02108-4408
Stati Uniti d’America
Newton Investment Management Limited BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
Regno Unito
Walter Scott & Partners Limited One Charlotte Square Edinburgh EH2 4DR
Scozia Regno Unito
ARX Investimentos Ltda
Avenida Borges de Medeiros, 633, 4th floor, Leblon
Rio de Janeiro, R.J. 22430-041 Brasile
BNY Mellon Asset Management Japan Limited Maranouchi Trust Tower Main
1-8-3 Maranouchi Chiyoda – ku Toyko 100-0005 Giappone
Insight Investment Management (Global) Limited* BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
Regno Unito
Alcentra NY, LLC 200 Park Avenue New York
NY 10166
Stati Uniti d’America
Insight North America LLC* 200 Park Avenue
New York NY 10166
Stati Uniti d’America
Maybank Asset Management Singapore Pte. LTD. 9 Temasek Boulevard
13-01 Suntec Tower Two Singapore 038989 Singapore
Alcentra Limited
160 Quesen Victoria Street London EC4V 4LA
Regno Unito
Newton Investment Management North America LLC* One Boston Place
201 Washington Street
Boston MA 02108
AMMINISTRATORE, AGENTE INCARICATO DELLA CUSTODIA DEL REGISTRO E DEI TRASFERIMENTI
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company One Dockland Central, Guild Street
IFSC, Dublin 1, D01E4XO
Irlanda
SEGRETARIO
Tudor Trust Limited
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2, D02 XK09
Irlanda
CONSULENTI LEGALI DELLA SOCIETÀ
Dillon Eustace
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2, D02 XK09
Irlanda
SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE
Ernst & Young
Chartered Accountants & Registered Auditors Harcourt Centre
Harcourt Street Dublin 2, D02 YA40 Irlanda
DEPOSITARIO
The Bank of New York Mellon SA/NV Dublin Branch
Riverside 2, Sir John Rogerson’s Quay Grand Canal Dock, Dublin 2
D02 KV60, Irlanda
AMMINISTRATORI E ALTRE INFORMAZIONI continua
DISTRIBUTORE (SEE ESCLUSO)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
Regno Unito
DISTRIBUTORE (NEL SEE )
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. 2-4 Rue Eugène Ruppert
L-2453
Lussemburgo
*
Si rimanda alla Nota 19 del bilancio. | # DIRECTORS AND OTHER INFORMATION
REGISTERED OFFICE
One Dockland Central, Guild Street IFSC, Dublin 1, D01E4XO
Ireland
THE DIRECTORS
The Directors of the Company are as follows: David Dillon (Irish)*^
Gerald Rehn (American) Greg Brisk (British) Claire Cawley (Irish)^
All of the Directors listed are non-executive Directors
*
Chairman of the Board of Directors
^
Independent Director
MANAGER
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. 2-4 Rue Eugène Ruppert
L-2453
Luxembourg
INVESTMENT MANAGERS, SUB-INVESTMENT MANAGERS AND DELEGATED INVESTMENT MANAGERS
Mellon Investments Corporation* BNY Mellon Center
One Boston Place
201 Washington Street
Boston, MA 02108-4408
United States of America
Newton Investment Management Limited BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
United Kingdom
Walter Scott & Partners Limited One Charlotte Square Edinburgh EH2 4DR
Scotland United Kingdom
ARX Investimentos Ltda
Avenida Borges de Medeiros, 633, 4th floor, Leblon
Rio de Janeiro, R.J. 22430-041 Brazil
BNY Mellon Asset Management Japan Limited Maranouchi Trust Tower Main
1-8-3 Maranouchi Chiyoda – ku Toyko 100-0005 Japan
Insight Investment Management (Global) Limited* BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
United Kingdom
Alcentra NY, LLC 200 Park Avenue New York
NY 10166
United States of America
Insight North America LLC* 200 Park Avenue
New York NY 10166
United States of America
Maybank Asset Management Singapore Pte. LTD. 9 Temasek Boulevard
13-01 Suntec Tower Two Singapore 038989 Singapore
Alcentra Limited
160 Quesen Victoria Street London EC4V 4LA
United Kingdom
Newton Investment Management North America LLC* One Boston Place
201 Washington Street
Boston MA 02108
ADMINISTRATOR, REGISTRAR & TRANSFER AGENT
BNY Mellon Fund Services (Ireland) Designated Activity Company One Dockland Central, Guild Street
IFSC, Dublin 1, D01E4XO
Ireland
SECRETARY
Tudor Trust Limited
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2, D02 XK09
Ireland
LEGAL ADVISERS TO THE COMPANY
Dillon Eustace
33 Sir John Rogerson’s Quay Dublin 2, D02 XK09
Ireland
INDEPENDENT AUDITORS
Ernst & Young
Chartered Accountants & Registered Auditors Harcourt Centre
Harcourt Street Dublin 2, D02 YA40 Ireland
DEPOSITARY
The Bank of New York Mellon SA/NV Dublin Branch
Riverside 2, Sir John Rogerson’s Quay Grand Canal Dock, Dublin 2
D02 KV60, Ireland
DIRECTORS AND OTHER INFORMATION cont’d.
DISTRIBUTOR (EXCLUDING THE EEA)
BNY Mellon Investment Management EMEA Limited BNY Mellon Centre
160 Queen Victoria Street London EC4V 4LA
United Kingdom
DISTRIBUTOR (WITHIN THE EEA)
BNY Mellon Fund Management (Luxembourg) S.A. 2-4 Rue Eugène Ruppert
L-2453
Luxembourg
*
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DOLFIN9257 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit ?
Type
Le Fonds est une société d’investissement constituée en tant que société anonyme répondant à la qualification de Société d’Investissement à Capital Variable. La valeur du Fonds dépend de la performance des actifs sous-jacents et peut augmenter ou diminuer. Tout capital investi dans le Fonds peut être exposé à des risques.
Objectifs et politique d’investissement
Objectif d’investissement :
Le Fonds vise à générer une croissance du capital à long terme et des revenus en investissant dans un portefeuille d’obligations à haut rendement asiatiques.
Politique d’investissement :
Dans des conditions normales de marché, le Fonds investit au moins 70 % de ses actifs dans des titres à revenu fixe de catégorie « Non- Investment Grade » notés et non notés émis par des sociétés domiciliées en Asie ou par des États, agences gouvernementales ou organes supranationaux en Asie.
Le Fonds peut investir ses actifs dans la limite de : 30 % dans des obligations chinoises onshore via le Marché obligataire interbancaire chinois, 10 % dans des obligations chinoises onshore de notation inférieure à la catégorie « Investment Grade »,
10 % en obligations convertibles, 10 % en titres convertibles contingents et 10 % dans d’autres fonds.
Le Fonds est principalement exposé au dollar US. Le Fonds peut également être exposé dans la limite de 30 % à des devises autres que le dollar US, y compris des devises asiatiques.
Le Fonds peut aussi investir dans des instruments dérivés. Le Fonds peut les utiliser à des fins de couverture, de gestion de trésorerie et d’investissement.
Le Fonds peut procéder à des opérations de prêt de titres à hauteur de 29 % de ses actifs. Cependant, ce niveau ne devrait pas dépasser 25 %.
La couverture de change est mise en place au niveau de la catégorie d’actions. L’objectif est de fournir une protection contre les fluctuations des taux de change entre la devise de la catégorie d’actions CHF et la devise de référence du Fonds USD.
Les revenus sont réinvestis.
Vous pouvez vendre votre investissement la plupart des jours ouvrables.
Le Fonds est géré de manière active et ne réplique pas d’indice de référence. Le Fonds a un objectif interne ou externe par rapport à un indice de référence, l’indice JACI Non-Investment Grade Corporate Index.
Les investissements dans des titres qui ne sont pas repris dans l’indice de référence sur la base de stratégies de gestion active d’investissement et d’opportunités d’investissements spécifiques se feront à la discrétion du Conseiller en investissements. Il est prévu qu’un pourcentage significatif des investissements du
Fonds soit constitué de composants de l’indice de référence. Cependant, leurs pondérations peuvent s’écarter de manière significative de celles de l’indice de référence.
L’écart des pondérations des investissements sous-jacents du Fonds par rapport à celles de l’indice de référence est également analysé par rapport à un écart défini, sans pour autant y être limité.
Investisseurs de détail visés
Le Fonds peut convenir aux investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme et est destiné aux investisseurs qui recherchent une exposition à des catégories d’actifs susceptibles d’être soumises à une volatilité modérément élevée. Le Fonds peut convenir aux investisseurs qui recherchent un investissement venant compléter un portefeuille de base existant ou un investissement autonome permettant d’acquérir une exposition à une catégorie d’actifs spécifique.
Un investissement dans le Fonds est uniquement adapté aux investisseurs qui sont en mesure d’évaluer les risques et le bien- fondé d’un tel investissement, et qui disposent des ressources suffisantes pour supporter une perte, dans la mesure où le Fonds n’est pas garanti et où ils peuvent récupérer moins que le montant investi. Le Fonds est conçu pour être utilisé dans le cadre d’un portefeuille de placements diversifié. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller financier avant de réaliser un investissement.
Durée :
Le Fonds n’a pas de date d’échéance.
L’Initiateur du PRIIP ne peut pas liquider le Fonds de manière unilatérale. Le Conseil d’administration peut également décider de liquider le Fonds dans certaines circonstances énoncées dans le prospectus et les statuts du Fonds.
Informations supplémentaires :
Ce document se réfère à une seule catégorie d’actions d’un compartiment de la Société. De plus amples informations sur la Société, y compris le Prospectus, les derniers rapports annuel et semestriel et les derniers cours publiés des actions, peuvent être obtenues gratuitement, en anglais, auprès de l’Agent de registre et de transfert en envoyant un e-mail à [email protected], ou sur www.global.assetmanagement.hsbc.com. Le Prospectus le plus récent est disponible en anglais et en allemand. Le Prospectus et les rapports annuels et semestriels sont préparés pour l’ensemble de la Société.
La Banque dépositaire est HSBC Continental Europe, Luxembourg . Les actifs du Fonds sont conservés en sécurité par le Dépositaire et sont séparés des actifs des autres Fonds.
Vous avez la possibilité de convertir vos actions en actions d’une autre catégorie ou d’un autre compartiment de la Société. Pour de plus amples informations sur la marche à suivre, veuillez consulter la section « How to convert between Sub-Funds / Classes » du Prospectus. | # ¿Qué es este producto?
Tipo
El Fondo es una sociedad de inversión constituida como una sociedad anónima que reúne los requisitos para ser considerada una «société d'investissement à capital variable». El valor del Fondo depende de la rentabilidad de los activos subyacentes y puede subir o bajar. Cualquier capital invertido en el Fondo puede estar en riesgo.
Objetivos y política de inversión
Objetivo de inversión:
Aumentar el capital y los ingresos a largo plazo invirtiendo en una cartera de bonos asiáticos de alto rendimiento.
Política de inversión:
Normalmente, el Fondo invierte al menos el 70 % en valores de renta fija de grado especulativo o sin calificación de compañías con sede en Asia, o de Gobiernos, organismos públicos o entidades supranacionales de Asia.
El Fondo puede invertir hasta: un 30 % en bonos nacionales chinos negociados en el CIBM y un 10 % en bonos nacionales chinos con una calificación por debajo de grado de Inversión.
El Fondo puede invertir hasta: un 10 % en bonos convertibles; un 10 % en valores convertibles contingentes, y un 10 % en otros fondos.
La principal exposición a divisas del Fondo es al USD. El Fondo puede tener una exposición máxima del 30 % a divisas que no sean USD, incluso asiáticas.
El Fondo también puede invertir en derivados. Puede usarlos con fines de cobertura, gestión del flujo de efectivo e inversión.
El Fondo puede destinar hasta el 29 % de sus activos a operaciones de préstamo de valores. Sin embargo, no se espera que exceda el 25 %.
La cobertura de monedas se lleva a cabo con respecto a la clase de acciones. El objetivo es ofrecer protección contra las fluctuaciones del tipo de cambio entre la moneda de la clase de acciones CHF y la moneda de base del Fondo USD.
Los ingresos se reinvierten.
Puede vender su inversión la mayoría de los días laborables.
El Fondo se gestiona activamente y no reproduce ningún valor de referencia. El Fondo tiene un objetivo interno o externo con respecto a un valor de referencia, el JACI Non- Investment Grade Corporate Index.
El Asesor de inversiones hará uso de su discreción para invertir en valores que no están incluidos en el valor de referencia, en función de estrategias de gestión activa de inversiones y oportunidades de inversión específicas. Se prevé que un porcentaje significativo de las inversiones del Fondo sean componentes del valor de referencia. Sin embargo, sus
ponderaciones podrán diferir sustancialmente de las del valor de referencia.
La desviación de las ponderaciones de las inversiones subyacentes del Fondo en relación con el valor de referencia se supervisa con respecto a un rango definido, pero no está limitada por este.
Inversor minorista al que va dirigido
El Fondo puede ser adecuado para inversores con un horizonte de inversión a largo plazo, y está destinado a aquellos que busquen exposición a clases de activos potencialmente sujetas a una volatilidad moderadamente alta. El Fondo puede ser adecuado para inversores que busquen una inversión que complemente una cartera principal existente o que lo conciban como una inversión independiente para obtener exposición a una clase de activos específica.
Una inversión en el Fondo solo es adecuada para inversores que sean capaces de evaluar los riesgos y los beneficios de dicha inversión y que cuenten con recursos suficientes para soportar cualquier pérdida, ya que el Fondo no está garantizado y el importe recibido puede ser inferior a la cantidad invertida. El Fondo está diseñado para formar parte de una cartera de inversión diversificada. Los posibles inversores deben consultar a su asesor financiero antes de invertir.
Plazo:
El Fondo no tiene una fecha de vencimiento.
El Productor del PRIIP no puede terminar el Fondo de forma unilateral. Asimismo, el Consejo de Administración podrá decidir liquidar el Fondo en determinadas circunstancias que se detallan en el folleto y los estatutos del Fondo.
Información adicional:
El presente documento describe una única clase de acciones o participaciones de un subfondo de la Sociedad. Puede obtener más información sobre la Sociedad y consultar el Folleto, los informes anual y semestral más recientes de la Sociedad y los últimos precios de las acciones o participaciones de forma gratuita, en inglés, a través del Agente de registro y de transferencia, mediante el correo electrónico [email protected] visitando www.global.assetmanagement.hsbc.com. El Folleto más reciente se encuentra disponible en inglés y alemán. El Folleto y los informes anual y semestral han sido elaborados para el conjunto de la Sociedad.
El Banco Depositario es HSBC Continental Europe, Luxembourg. El Depositario es el encargado de custodiar los activos del Fondo, que están segregados de los activos de otros Fondos.
Es posible canjear sus acciones o participaciones por las de una clase distinta u otro subfondo de la Sociedad. Para obtener más información al respecto, consulte el apartado del Folleto relativo a las conversiones entre subfondos o clases. | # En quoi consiste ce produit ?
Type
Le Fonds est une société d’investissement constituée en tant que société anonyme répondant à la qualification de Société d’Investissement à Capital Variable. La valeur du Fonds dépend de la performance des actifs sous-jacents et peut augmenter ou diminuer. Tout capital investi dans le Fonds peut être exposé à des risques.
Objectifs et politique d’investissement
Objectif d’investissement :
Le Fonds vise à générer une croissance du capital à long terme et des revenus en investissant dans un portefeuille d’obligations à haut rendement asiatiques.
Politique d’investissement :
Dans des conditions normales de marché, le Fonds investit au moins 70 % de ses actifs dans des titres à revenu fixe de catégorie « Non- Investment Grade » notés et non notés émis par des sociétés domiciliées en Asie ou par des États, agences gouvernementales ou organes supranationaux en Asie.
Le Fonds peut investir ses actifs dans la limite de : 30 % dans des obligations chinoises onshore via le Marché obligataire interbancaire chinois, 10 % dans des obligations chinoises onshore de notation inférieure à la catégorie « Investment Grade »,
10 % en obligations convertibles, 10 % en titres convertibles contingents et 10 % dans d’autres fonds.
Le Fonds est principalement exposé au dollar US. Le Fonds peut également être exposé dans la limite de 30 % à des devises autres que le dollar US, y compris des devises asiatiques.
Le Fonds peut aussi investir dans des instruments dérivés. Le Fonds peut les utiliser à des fins de couverture, de gestion de trésorerie et d’investissement.
Le Fonds peut procéder à des opérations de prêt de titres à hauteur de 29 % de ses actifs. Cependant, ce niveau ne devrait pas dépasser 25 %.
La couverture de change est mise en place au niveau de la catégorie d’actions. L’objectif est de fournir une protection contre les fluctuations des taux de change entre la devise de la catégorie d’actions CHF et la devise de référence du Fonds USD.
Les revenus sont réinvestis.
Vous pouvez vendre votre investissement la plupart des jours ouvrables.
Le Fonds est géré de manière active et ne réplique pas d’indice de référence. Le Fonds a un objectif interne ou externe par rapport à un indice de référence, l’indice JACI Non-Investment Grade Corporate Index.
Les investissements dans des titres qui ne sont pas repris dans l’indice de référence sur la base de stratégies de gestion active d’investissement et d’opportunités d’investissements spécifiques se feront à la discrétion du Conseiller en investissements. Il est prévu qu’un pourcentage significatif des investissements du
Fonds soit constitué de composants de l’indice de référence. Cependant, leurs pondérations peuvent s’écarter de manière significative de celles de l’indice de référence.
L’écart des pondérations des investissements sous-jacents du Fonds par rapport à celles de l’indice de référence est également analysé par rapport à un écart défini, sans pour autant y être limité.
Investisseurs de détail visés
Le Fonds peut convenir aux investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme et est destiné aux investisseurs qui recherchent une exposition à des catégories d’actifs susceptibles d’être soumises à une volatilité modérément élevée. Le Fonds peut convenir aux investisseurs qui recherchent un investissement venant compléter un portefeuille de base existant ou un investissement autonome permettant d’acquérir une exposition à une catégorie d’actifs spécifique.
Un investissement dans le Fonds est uniquement adapté aux investisseurs qui sont en mesure d’évaluer les risques et le bien- fondé d’un tel investissement, et qui disposent des ressources suffisantes pour supporter une perte, dans la mesure où le Fonds n’est pas garanti et où ils peuvent récupérer moins que le montant investi. Le Fonds est conçu pour être utilisé dans le cadre d’un portefeuille de placements diversifié. Les investisseurs potentiels sont invités à consulter leur conseiller financier avant de réaliser un investissement.
Durée :
Le Fonds n’a pas de date d’échéance.
L’Initiateur du PRIIP ne peut pas liquider le Fonds de manière unilatérale. Le Conseil d’administration peut également décider de liquider le Fonds dans certaines circonstances énoncées dans le prospectus et les statuts du Fonds.
Informations supplémentaires :
Ce document se réfère à une seule catégorie d’actions d’un compartiment de la Société. De plus amples informations sur la Société, y compris le Prospectus, les derniers rapports annuel et semestriel et les derniers cours publiés des actions, peuvent être obtenues gratuitement, en anglais, auprès de l’Agent de registre et de transfert en envoyant un e-mail à [email protected], ou sur www.global.assetmanagement.hsbc.com. Le Prospectus le plus récent est disponible en anglais et en allemand. Le Prospectus et les rapports annuels et semestriels sont préparés pour l’ensemble de la Société.
La Banque dépositaire est HSBC Continental Europe, Luxembourg . Les actifs du Fonds sont conservés en sécurité par le Dépositaire et sont séparés des actifs des autres Fonds.
Vous avez la possibilité de convertir vos actions en actions d’une autre catégorie ou d’un autre compartiment de la Société. Pour de plus amples informations sur la marche à suivre, veuillez consulter la section « How to convert between Sub-Funds / Classes » du Prospectus. | fr | es |
DOLFIN9258 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# BNP Paribas Securities Services, 9, rue du Débarcadère, 93500 Pantin, as delegated by the management company, and CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, 75001 Paris.
Investors are reminded that requests transmitted to intermediaries other than BNP Paribas Securities Services must take into consideration the fact that the cut-off time for the centralisation of requests applies to said intermediaries vis-à-vis BNP Paribas Securities Services. Accordingly, these intermediaries may impose their own cut-off time, earlier in the day than that mentioned above, to allow time for their orders to be sent to BNP Paribas Securities Services.
### Place and means of publication of the net asset value | # BNP Paribas Securities Services, 9, rue du Débarcadère, 93500 Pantin, im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft, und CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, 75001 Paris
Anleger werden darauf hingewiesen, dass bei Aufträgen, die an andere Vermittler als BNP Paribas Securities Services übermittelt werden, berücksichtigt werden muss, dass diese Vermittler gegenüber BNP Paribas Securities Services den Annahmeschluss für Aufträge beachten müssen. Daher können diese Vermittler ihre eigene Schlusszeit anwenden, die vor der oben genannten liegt, um ihre Frist für die Übermittlung der Aufträge an BNP Paribas Securities Services einzuhalten.
### Ort und Art der Veröffentlichung des Nettoinventarwerts | # BNP Paribas Securities Services, 9, rue du Débarcadère, 93500 Pantin, as delegated by the management company, and CARMIGNAC GESTION, 24, place Vendôme, 75001 Paris.
Investors are reminded that requests transmitted to intermediaries other than BNP Paribas Securities Services must take into consideration the fact that the cut-off time for the centralisation of requests applies to said intermediaries vis-à-vis BNP Paribas Securities Services. Accordingly, these intermediaries may impose their own cut-off time, earlier in the day than that mentioned above, to allow time for their orders to be sent to BNP Paribas Securities Services.
### Place and means of publication of the net asset value | en | de |
DOLFIN9259 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | $10 000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimum garanti. Le retour sur investissement et la valeur en principal fluctueront de telle sorte que vos actions peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial au moment du rachat. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $470 | $410 |
| Rendement annuel moyen | -95,3% | -47,2% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $6 030 | $3 070 |
| Rendement annuel moyen | -39,7% | -21,0% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $10 490 | $13 730 |
| Rendement annuel moyen | 4,9% | 6,5% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $22 960 | $20 290 |
| Rendement annuel moyen | 129,6% | 15,2% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: | 5 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: | $10.000 |
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. El rendimiento de la inversión y el valor del capital fluctuarán, por lo que sus acciones, al ser reembolsadas, podrán valer más o menos que su coste original. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $470 | $410 |
| Rendimiento medio cada año | -95,3% | -47,2% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $6.030 | $3.070 |
| Rendimiento medio cada año | -39,7% | -21,0% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $10.490 | $13.730 |
| Rendimiento medio cada año | 4,9% | 6,5% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | $22.960 | $20.290 |
| Rendimiento medio cada año | 129,6% | 15,2% | | | Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | $10 000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimum garanti. Le retour sur investissement et la valeur en principal fluctueront de telle sorte que vos actions peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial au moment du rachat. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $470 | $410 |
| Rendement annuel moyen | -95,3% | -47,2% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $6 030 | $3 070 |
| Rendement annuel moyen | -39,7% | -21,0% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $10 490 | $13 730 |
| Rendement annuel moyen | 4,9% | 6,5% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | $22 960 | $20 290 |
| Rendement annuel moyen | 129,6% | 15,2% | | fr | es |
DOLFIN9260 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: GBP 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 4 500 GBP | 3 170 GBP |
| Average return each year | - 55.01 % | - 20.5 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 7 010 GBP | 7 640 GBP |
| Average return each year | - 29.95% | - 5.23% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 9 880 GBP | 13 900 GBP |
| Average return each year | - 1.18% | 6.81% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 20 150 GBP | 23 780 GBP |
| Average return each year | 101.54% | 18.92% | | | Anlage: GBP 10.000 |
| --- |
| Szenarien | Wenn Sie nach aussteigen 1 Jahr | Wenn Sie nach aussteigen 5 Jahre (empfohlene Haltedauer) |
| Stressszenario | Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | 4 500 GBP | 3 170 GBP |
| Jährliche Durchschnittsrendite | - 55,01 % | - 20,5 % |
| Pessimistisches Szenario | Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | 7 010 GBP | 7 640 GBP |
| Jährliche Durchschnittsrendite | - 29,95% | - 5,23% |
| Mittleres Szenario | Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | 9 880 GBP | 13 900 GBP |
| Jährliche Durchschnittsrendite | - 1,18% | 6,81% |
| Optimistisches Szenario | Was Sie am Ende nach Abzug der Kosten herausbekommen könnten | 20 150 GBP | 23 780 GBP |
| Jährliche Durchschnittsrendite | 101,54% | 18,92% | | | Investment: GBP 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 4 500 GBP | 3 170 GBP |
| Average return each year | - 55.01 % | - 20.5 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 7 010 GBP | 7 640 GBP |
| Average return each year | - 29.95% | - 5.23% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 9 880 GBP | 13 900 GBP |
| Average return each year | - 1.18% | 6.81% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 20 150 GBP | 23 780 GBP |
| Average return each year | 101.54% | 18.92% | | en | de |
DOLFIN9261 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Performance Passée
La performance passée n'est pas une indication de la performance future.
Le tableau illustre la performance annuelle du Fonds en GBP pour chaque année calendaire pour la période affichée dans le tableau. Elle est exprimée en pourcentage de la valeur d'inventaire nette du Fonds à chaque clôture d'exercice. Le Fonds a été lancé en 2013. La catégorie de parts de fonds a été lancée en 2013.
La performance indiquée est calculée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée/de sortie ne sont pas inclus dans le calcul.
†¹J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (USD)
Il n'est pas prévu que la performance du Fonds suive celle de l'indice. | # Rentabilidad Pasada
La rentabilidad histórica no es un indicador de la futura rentabilidad.
En el gráfico se muestra la rentabilidad anual del Fondo en GBP para cada año natural durante el periodo mostrado en el gráfico. Se expresa en forma de una variación porcentual del valor de inventario neto del Fondo al cierre de cada ejercicio. El Fondo se lanzó en 2013. La clase de acciones se lanzó en 2013.
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/ salida quedan excluidas del cálculo.
†¹J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (USD)
No está previsto que la rentabilidad del Fondo replique la del índice. | # Performance Passée
La performance passée n'est pas une indication de la performance future.
Le tableau illustre la performance annuelle du Fonds en GBP pour chaque année calendaire pour la période affichée dans le tableau. Elle est exprimée en pourcentage de la valeur d'inventaire nette du Fonds à chaque clôture d'exercice. Le Fonds a été lancé en 2013. La catégorie de parts de fonds a été lancée en 2013.
La performance indiquée est calculée après déduction des frais courants. Les frais d’entrée/de sortie ne sont pas inclus dans le calcul.
†¹J.P. Morgan Corporate Emerging Markets Bond Index Broad Diversified (USD)
Il n'est pas prévu que la performance du Fonds suive celle de l'indice. | fr | es |
DOLFIN9262 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | €10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €1200 | €1330 |
| Rendement annuel moyen | -88.00% | -33.20% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €8800 | €9100 |
| Rendement annuel moyen | -12.00% | -1.87% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €10960 | €14780 |
| Rendement annuel moyen | 9.60% | 8.13% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €14470 | €18020 |
| Rendement annuel moyen | 44.70% | 12.50% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: | 5 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: | €10000 |
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €1200 | €1330 |
| Rendimiento medio cada año | -88.00% | -33.20% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €8800 | €9100 |
| Rendimiento medio cada año | -12.00% | -1.87% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €10960 | €14780 |
| Rendimiento medio cada año | 9.60% | 8.13% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €14470 | €18020 |
| Rendimiento medio cada año | 44.70% | 12.50% | | | Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | €10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €1200 | €1330 |
| Rendement annuel moyen | -88.00% | -33.20% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €8800 | €9100 |
| Rendement annuel moyen | -12.00% | -1.87% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €10960 | €14780 |
| Rendement annuel moyen | 9.60% | 8.13% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €14470 | €18020 |
| Rendement annuel moyen | 44.70% | 12.50% | | fr | es |
DOLFIN9263 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | €108 | €828 |
| Annual cost impact (*) | 1.1% | 1.1% each year | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- |
| Costi totali | €108 | €828 |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 1.1% | 1.1% ogni anno | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | €108 | €828 |
| Annual cost impact (*) | 1.1% | 1.1% each year | | en | it |
DOLFIN9264 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Retrocessions are not considered to be discounts even if they are ultimately forwarded, in whole or in part, to the Investor.
The recipients of retrocessions will ensure transparent disclosure and will pro-actively inform the Investor free of charge about the amount of any such remuneration they may receive for their distribution activities.
Upon request, the recipients of retrocessions shall disclose the amounts actually received for distributing the collective investment schemes to these Investors.
- Upon request, the AIFM and its delegates may grant discounts directly to Investors when distributing units in or from Switzerland. Discounts serve to reduce the fees and costs attributable to the relevant Investors. Discounts are permitted, provided they
- are paid out of the AIFM’s fees and hence do not impose any extra costs on the Sub-Fund,
- are granted on the basis of objective criteria,
- are granted in the same scope and with the same timing requirements to all Investors who meet the objective criteria and request discounts. | Retrozessionen gelten nicht als Abschläge, auch wenn sie letztendlich insgesamt oder zum Teil an den Anleger weitergegeben werden.
Die Empfänger von Retrozessionen gewährleisten die transparente Offenlegung und informieren den Anleger ohne Aufforderung und gebührenfrei über die Höhe dieser Vergütung, die sie für ihre Vertriebstätigkeit erhalten.
Auf Wunsch legen die Empfänger von Retrozessionen die tatsächlich für den Vertrieb der kollektiven Kapitalanlagen vereinnahmten Gebühren gegenüber diesen Anlegern offen.
- Auf Wunsch können der AIFM und seine beauftragten Personen den Anlegern beim Vertrieb von Anteilen in oder aus der Schweiz direkt Nachlässe anbieten. Nachlässe dienen dazu, die dem betreffenden Anleger zurechenbaren Gebühren und Kosten zu reduzieren. Nachlässe sind zulässig, vorausgesetzt, sie
- werden aus den Gebühren des AIFM gezahlt und stellen damit keine Extra-Kosten für den Teilfonds dar,
- werden auf der Grundlage objektiver Kriterien gewährt,
- werden in demselben Umfang und mit denselben zeitlichen Voraussetzungen allen Anlegern gewährt, die die objektiven Kriterien erfüllen und Nachlässe beantragen. | Retrocessions are not considered to be discounts even if they are ultimately forwarded, in whole or in part, to the Investor.
The recipients of retrocessions will ensure transparent disclosure and will pro-actively inform the Investor free of charge about the amount of any such remuneration they may receive for their distribution activities.
Upon request, the recipients of retrocessions shall disclose the amounts actually received for distributing the collective investment schemes to these Investors.
- Upon request, the AIFM and its delegates may grant discounts directly to Investors when distributing units in or from Switzerland. Discounts serve to reduce the fees and costs attributable to the relevant Investors. Discounts are permitted, provided they
- are paid out of the AIFM’s fees and hence do not impose any extra costs on the Sub-Fund,
- are granted on the basis of objective criteria,
- are granted in the same scope and with the same timing requirements to all Investors who meet the objective criteria and request discounts. | en | de |
DOLFIN9265 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | The entry costs are 3.00% (front-load fee), which corresponds to a deduction of 2.91% of your investment amount. This is the maximum amount that can be retained from your investment. The financial advisor will inform you about the actual value. | Up to 291 USD |
| Exit costs | We do not charge an redemption fee for this product. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1,22% of the value of your asset per year. This is an estimate based on last year's actual costs. | 122 USD |
| Transaction costs | 0,37% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy or sell the underlying investments for the product. The actual amount depends on how much we buy and sell. | 37 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | 0,00% of the value of your investment per year. The actual amount depends on how well your investment performs. The above estimate of cumulative costs includes the average of the last five years. | 0 USD | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- |
| Costi di ingresso | I costi di ingresso sono pari al 3,00% (front-end load), che corrisponde a una deduzione del 2,91% dell'importo investito. Si tratta dell'importo massimo che può essere trattenuto dall'investimento. Il consulente finanziario vi informerà sul valore effettivo. | Fino a 291 USD |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una tassa di uscita per questo prodotto. | 0 USD |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | 1,22% del valore della struttura all'anno. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dello scorso anno. | 122 USD |
| Costi di transazione | 0,37% del valore dell'investimento all'anno. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto o la vendita degli investimenti sottostanti al prodotto. L'importo effettivo dipende dalla quantità di acquisti e vendite. | 37 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni |
| Commissioni di performance (e carried interest) | 0,00% del valore dell'investimento all'anno. L'importo effettivo dipende dall'andamento dell'investimento. La stima dei costi cumulativi sopra riportata comprende la media degli ultimi cinque anni. | 0 USD | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | The entry costs are 3.00% (front-load fee), which corresponds to a deduction of 2.91% of your investment amount. This is the maximum amount that can be retained from your investment. The financial advisor will inform you about the actual value. | Up to 291 USD |
| Exit costs | We do not charge an redemption fee for this product. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1,22% of the value of your asset per year. This is an estimate based on last year's actual costs. | 122 USD |
| Transaction costs | 0,37% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy or sell the underlying investments for the product. The actual amount depends on how much we buy and sell. | 37 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees (and carried interest) | 0,00% of the value of your investment per year. The actual amount depends on how well your investment performs. The above estimate of cumulative costs includes the average of the last five years. | 0 USD | | en | it |
DOLFIN9266 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Transfers
A Shareholder may, subject to the approval of the Management Company, transfer Shares to one or more other persons, provided that all Shares have been paid in full with cleared funds and each transferee: (i) is not an Ineligible Investor; and (ii) meets the qualifications of a Shareholder in the relevant Class of Shares.
In particular, the Company may decline to register a transfer of Shares to a U.S. Person if such transfer would have a material adverse effect on the Company, the Shareholders or any Fund.
In order to transfer Shares, the Shareholder must notify the Registrar and Transfer Agent of the proposed date and the number and Class of Shares to be transferred. In addition, each transferee must complete an application form before the transfer request can be accepted. The Shareholder should send its transfer notice and each completed application form to the Registrar and Transfer Agent.
The Registrar and Transfer Agent may request a transferee to provide additional information to substantiate any representation made by the transferee in its application form. The Registrar and Transfer Agent will reject any application form that has not been completed to its satisfaction. The Registrar and Transfer Agent will not effectuate any transfer until it is satisfied with the form of notice from the transferring Shareholder and has accepted each transferee’s transfer application.
Any Shareholder transferring Shares and each transferee, jointly and separately, agree to hold the Company and each of its agents harmless with respect to any loss suffered by one or more of them in connection with a transfer. | # Übertragungen
Die Anteilinhaber dürfen, vorbehaltlich der Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft, Anteile auf eine oder mehrere Personen übertragen, vorausgesetzt, die Anteile wurden mit verfügbaren Mitteln voll eingezahlt und der jeweilige Übertragungsempfänger: (i) ist kein unzulässiger Anleger; und (ii) erfüllt die Kriterien eines Anteilinhabers für die betreffende Anteilsklasse.
Insbesondere kann die Gesellschaft die Eintragung einer Anteilsübertragung an eine US-Person ablehnen, wenn die Übertragung wesentliche nachteilige Folgen für die Gesellschaft, die Anteilinhaber oder einen Fonds haben könnte.
Für eine Übertragung von Anteilen hat der Anteilinhaber die Register- und Transferstelle vom geplanten Übertragungstermin und der Anzahl und der Klasse der zu übertragenden Anteile in Kenntnis zu setzen. Darüber hinaus muss jeder Übertragungsempfänger ein Antragsformular ausfüllen, bevor der Übertragungsantrag akzeptiert werden kann. Der Anteilinhaber sollte die Übertragungsmitteilung sowie das ausgefüllte Antragsformular an die Register- und Transferstelle senden.
Die Register- und Transferstelle kann von einem Übertragungsempfänger verlangen, zusätzliche Angaben zu machen, um die von ihm in seinem Antragsformular gemachten Aussagen zu belegen. Antragsformulare, die nicht zur Zufriedenheit der Register- und Transferstelle ausgefüllt wurden, werden abgelehnt. Die Register- und Transferstelle wird eine Übertragung erst dann vornehmen, wenn sie mit der Form der Benachrichtigung durch den übertragenden Anteilinhaber zufrieden ist und den Übertragungsantrag des jeweiligen Übertragungsempfängers angenommen hat.
Alle Anteilinhaber, die Anteile übertragen, und alle Übertragungsempfänger erklären sich gemeinsam und einzeln einverstanden, die Gesellschaft und ihre Vertreter bei sämtlichen Schäden, die einer oder mehrere von ihnen in Verbindung mit der Übertragung erleiden, schadlos zu halten. | # Transfers
A Shareholder may, subject to the approval of the Management Company, transfer Shares to one or more other persons, provided that all Shares have been paid in full with cleared funds and each transferee: (i) is not an Ineligible Investor; and (ii) meets the qualifications of a Shareholder in the relevant Class of Shares.
In particular, the Company may decline to register a transfer of Shares to a U.S. Person if such transfer would have a material adverse effect on the Company, the Shareholders or any Fund.
In order to transfer Shares, the Shareholder must notify the Registrar and Transfer Agent of the proposed date and the number and Class of Shares to be transferred. In addition, each transferee must complete an application form before the transfer request can be accepted. The Shareholder should send its transfer notice and each completed application form to the Registrar and Transfer Agent.
The Registrar and Transfer Agent may request a transferee to provide additional information to substantiate any representation made by the transferee in its application form. The Registrar and Transfer Agent will reject any application form that has not been completed to its satisfaction. The Registrar and Transfer Agent will not effectuate any transfer until it is satisfied with the form of notice from the transferring Shareholder and has accepted each transferee’s transfer application.
Any Shareholder transferring Shares and each transferee, jointly and separately, agree to hold the Company and each of its agents harmless with respect to any loss suffered by one or more of them in connection with a transfer. | en | de |
DOLFIN9267 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
For the purpose of effective management, where the investment policies of the sub-funds so permit, the Board of Directors may choose to co-manage assets of certain sub-funds within the Fidelity Funds range. In such cases, assets of different sub-funds will be managed in common. Fractions may result from the co-management technique. The value of these fractions is based on the market value of the underlying financial instruments in the portfolio of the co-managed sub-funds at the end of the year and is included in the total market value of the portfolio. Considering the insignificance of these amounts, they have been included as "Fractions" in the Schedule of Investments.
-
## Investment Management Fees and Other Transactions with the Investment Manager or its Affiliates | Ai fini di un’efficace gestione, quando le politiche di investimento dei comparti lo consentono, il Consiglio di amministrazione può scegliere di cogestire l’attivo di alcuni comparti della gamma Fidelity Funds. In tali casi, l’attivo di comparti diversi viene gestito collettivamente. La tecnica di cogestione può dare luogo a frazioni. Il valore di tali frazioni si basa sul valore di mercato degli strumenti finanziari sottostanti nel portafoglio dei comparti co-gestiti a fine esercizio e viene incluso nel valore di mercato totale del portafoglio. Considerando che si tratta di importi irrilevanti, essi sono stati indicati come ‘‘Frazioni’’ nel Prospetto degli Investimenti.
-
## Commissioni di gestione degli investimenti e altre operazioni con il Gestore degli Investimenti o sue Affiliate | For the purpose of effective management, where the investment policies of the sub-funds so permit, the Board of Directors may choose to co-manage assets of certain sub-funds within the Fidelity Funds range. In such cases, assets of different sub-funds will be managed in common. Fractions may result from the co-management technique. The value of these fractions is based on the market value of the underlying financial instruments in the portfolio of the co-managed sub-funds at the end of the year and is included in the total market value of the portfolio. Considering the insignificance of these amounts, they have been included as "Fractions" in the Schedule of Investments.
-
## Investment Management Fees and Other Transactions with the Investment Manager or its Affiliates | en | it |
DOLFIN9268 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund P Acc USD between 12/2018-12/2023.
Favourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 11,610
16.1%
USD 13,238
5.8% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund P Acc USD entre 12/2018-12/2023.
Escenario favorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
11 610 USD
16,1%
13 238 USD
5,8% | # This type of scenario occurred for an investment Twelve Capital UCITS ICAV - Twelve Cat Bond Fund P Acc USD between 12/2018-12/2023.
Favourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 11,610
16.1%
USD 13,238
5.8% | en | es |
DOLFIN9269 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund overview
Objective: To earn income and increase the value of the Shareholder's investment while delivering a return equivalent to the Barclays Capital Global High Yield Bond Excl CMBS & EMG 2% Cap 1-5 Year Maturity Index over the long term (5 years or more).
For further information on Sustainability Risk please refer to the Sustainable Finance Disclosure section | # Orientation de gestion
Objectif : Générer des revenus et accroître la valeur de l'investissement de l'Actionnaire tout en dégageant un rendement équivalent à celui de l'indice Barclays Capital Global High Yield Bond Excl CMBS & EMG 2% Cap 1-5 Year Maturity à long terme (5 ans ou plus).
Pour obtenir plus d’informations quant au risque lié à la durabilité, veuillez vous reporter à la section Déclarations en matière de finance durable | # Fund overview
Objective: To earn income and increase the value of the Shareholder's investment while delivering a return equivalent to the Barclays Capital Global High Yield Bond Excl CMBS & EMG 2% Cap 1-5 Year Maturity Index over the long term (5 years or more).
For further information on Sustainability Risk please refer to the Sustainable Finance Disclosure section | en | fr |
DOLFIN9270 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
## Objective
The objective of this Compartment is to outperform the benchmark index over a full market cycle by investing in an actively managed portfolio of securities of large-cap companies. The compartment will invest mainly in companies that aim to generate growth in their turnover. Environmental, social and governance (ESG) criteria are one of the management components. However, the individual weighting of each one of these criteria in the final decision is not defined in advance.
## Benchmark index
The performance of the Compartment may be compared to the Russell 1000 Growth Index denominated in EUR, calculated with net dividends reinvested. The Compartment is actively managed. The benchmark index is used only for performance comparison purposes.
## Investment policy
The Compartment invests at least 70% of its net assets in equities of companies, without any restriction as to the sector, whose registered office is located in the United States or who carry out most of their business activities in the United States, and whose market capitalisation at the time of purchase is within the range of the benchmark index capitalisation.
The Compartment may invest up to 10% of its net assets in shares and equivalent equities issued by companies that do not have their registered office in the United States or that carry out most of their business activities in a country other than the United States. All securities must be listed on a US market.
## Up to 100% of the Compartment’s net assets may be exposed to currency risk.
In order to protect its assets and/or achieve its management objective, the Compartment may use derivative financial instruments traded on regulated markets or over-the-counter markets. For cash management purposes, the Compartment may invest up to 25% of its net assets in transferable debt securities and money market instruments.
## The Compartment will mainly target public or private issuers.
## Up to 100% of the Compartment’s net assets may be exposed to currency risk.
At least 90% of the companies in the portfolio have an ESG rating. This may be either an internal ESG rating such as that defined by the Manager’s Sustainable Investment and ESG Integration Policy (available online at the following link: https://www.peregrine.com/) or a rating provided by an external non-financial rating agency.
In addition, the selection process for securities includes negative filtering with the aim of excluding companies that contribute to the manufacture of controversial weapons, in accordance with international conventions on the matter, as well as companies exposed to activities related to thermal coal or tobacco, in accordance with the Groupe Edmond de Rothschild exclusion policy, available on its website at https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Asset%20Management/Responsible-investment.aspx.
The Compartment falls within the scope of Article 8(1) of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) because it promotes a combination of environmental and social characteristics, even though no benchmark index has been selected for the purposes of achieving these environmental and social characteristics.
In light of its environmental, social and governance (ESG) strategy, the Compartment promotes environmental characteristics but does not invest in environmentally sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation. The investments underlying this financial product do not take into account the EU’s criteria regarding environmentally sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation.
## Minimum recommended holding period: 5 years
Frequency of share buying or selling: Investors may redeem their shares on any bank business day in Luxembourg and the United States, with the exception of Good Friday and 24 December (Christmas Eve). Redemption requests must be received no later than 12:30 p.m. (Luxembourg time) on the applicable valuation day. Any day on which banks are normally open in Luxembourg and New York is a valuation day.
## Income allocation: Accumulation | # Objetivos y política de inversión
## Objetivo
El objetivo de este Subfondo es obtener una rentabilidad superior a la de su índice de referencia, en un ciclo de mercado completo, invirtiendo en una cartera gestionada de forma activa de títulos de sociedades de gran capitalización. El Subfondo invertirá principalmente en sociedades que pretendan generar un crecimiento de su volumen de negocios. Los criterios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) son uno de los componentes de la gestión. No obstante, el grado de importancia de cada uno de estos criterios en la decisión final no está definido de antemano.
## Índice de referencia
La rentabilidad del Subfondo puede compararse con el índice Russell 1000 Growth, denominado en EUR, calculado con dividendos netos reinvertidos. El Subfondo se gestiona de forma activa. El índice de referencia se utiliza únicamente con fines de comparación de la rentabilidad.
## Política de inversión
El Subfondo invierte al menos el 70% de su patrimonio neto en acciones de sociedades, sin limitaciones sectoriales de ningún tipo, que tienen su domicilio social o realizan gran parte de sus actividades en Estados Unidos y cuya capitalización bursátil, en el momento de la compra, se incluya en el rango de capitalización del índice de referencia.
El Subfondo puede invertir hasta el 10% de su patrimonio neto en acciones y acciones asimiladas emitidas por sociedades cuyo domicilio social no se encuentre en Estados Unidos y que realicen gran parte de sus actividades en un país distinto de Estados Unidos. Todos los títulos deben estar cotizados en un mercado estadounidense.
## El Subfondo podrá estar expuesto al riesgo de cambio hasta el 100% del patrimonio neto.
Con el fin de proteger sus activos y/o de lograr su objetivo de gestión, el Subfondo puede recurrir a instrumentos financieros derivados negociados en Mercados regulados o extrabursátiles. A efectos de gestión de la tesorería, el Subfondo podrá invertir hasta el 25% del patrimonio neto en títulos de deuda transferibles e Instrumentos del mercado monetario.
## El Subfondo se centrará principalmente en emisiones de emisores públicos o privados.
## El Subfondo podrá estar expuesto al riesgo de cambio hasta el 100% del patrimonio neto.
Al menos el 90% de las empresas de la cartera tendrán una calificación ESG. Se tratará de una calificación interna en materia de ESG, tal y como se define en la política de integración e inversión responsable en materia de ESG del gestor (disponible en su sitio web en el siguiente enlace: https://www.peregrine.com/), o de una calificación otorgada por una agencia de calificación extrafinanciera externa.
Además, el proceso de selección de valores incluye un cribado negativo para excluir aquellas empresas que contribuyen a la producción de armas controvertidas, con arreglo a los convenios internacionales en la materia, así como las empresas expuestas a actividades relacionadas con el carbón térmico o el tabaco, de acuerdo con la política de exclusión del Grupo Edmond de Rothschild, que está disponible en su sitio web https://www.edmond-de-rothschild.com/fr/asset-management/investissement-responsable.
El Subfondo tiene la clasificación de “artículo 8(1) del Reglamento de sostenibilidad” porque promueve un conjunto de características ESG, aunque no se ha designado ningún índice de referencia a efectos de lograr dichas características medioambientales o sociales.
El Subfondo, en virtud de su estrategia ESG, promueve las características medioambientales, pero no invierte en actividades económicas medioambientalmente sostenibles, tal y como se definen en el Reglamento de taxonomía. Las inversiones subyacentes a este producto financiero no tienen en cuenta los criterios de la Unión Europea para las actividades económicas medioambientalmente sostenibles, en el marco del Reglamento de taxonomía.
## La duración mínima de la participación recomendada es de 5 años.
Frecuencia de compra o venta de acciones: Los inversores pueden obtener el reembolso de sus acciones cualquier día hábil bancario en Luxemburgo y Estados Unidos, con excepción del Viernes Santo y el 24 de diciembre (Nochebuena). Las órdenes de reembolso se deben recibir a más tardar a las 12:30 horas (hora de Luxemburgo) el Día de valoración aplicable. Los días en los que los bancos se encuentran normalmente operativos en Luxemburgo y Nueva York son días de valoración.
## Asignación de los ingresos:Capitalización | # Objectives and investment policy
## Objective
The objective of this Compartment is to outperform the benchmark index over a full market cycle by investing in an actively managed portfolio of securities of large-cap companies. The compartment will invest mainly in companies that aim to generate growth in their turnover. Environmental, social and governance (ESG) criteria are one of the management components. However, the individual weighting of each one of these criteria in the final decision is not defined in advance.
## Benchmark index
The performance of the Compartment may be compared to the Russell 1000 Growth Index denominated in EUR, calculated with net dividends reinvested. The Compartment is actively managed. The benchmark index is used only for performance comparison purposes.
## Investment policy
The Compartment invests at least 70% of its net assets in equities of companies, without any restriction as to the sector, whose registered office is located in the United States or who carry out most of their business activities in the United States, and whose market capitalisation at the time of purchase is within the range of the benchmark index capitalisation.
The Compartment may invest up to 10% of its net assets in shares and equivalent equities issued by companies that do not have their registered office in the United States or that carry out most of their business activities in a country other than the United States. All securities must be listed on a US market.
## Up to 100% of the Compartment’s net assets may be exposed to currency risk.
In order to protect its assets and/or achieve its management objective, the Compartment may use derivative financial instruments traded on regulated markets or over-the-counter markets. For cash management purposes, the Compartment may invest up to 25% of its net assets in transferable debt securities and money market instruments.
## The Compartment will mainly target public or private issuers.
## Up to 100% of the Compartment’s net assets may be exposed to currency risk.
At least 90% of the companies in the portfolio have an ESG rating. This may be either an internal ESG rating such as that defined by the Manager’s Sustainable Investment and ESG Integration Policy (available online at the following link: https://www.peregrine.com/) or a rating provided by an external non-financial rating agency.
In addition, the selection process for securities includes negative filtering with the aim of excluding companies that contribute to the manufacture of controversial weapons, in accordance with international conventions on the matter, as well as companies exposed to activities related to thermal coal or tobacco, in accordance with the Groupe Edmond de Rothschild exclusion policy, available on its website at https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Asset%20Management/Responsible-investment.aspx.
The Compartment falls within the scope of Article 8(1) of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) because it promotes a combination of environmental and social characteristics, even though no benchmark index has been selected for the purposes of achieving these environmental and social characteristics.
In light of its environmental, social and governance (ESG) strategy, the Compartment promotes environmental characteristics but does not invest in environmentally sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation. The investments underlying this financial product do not take into account the EU’s criteria regarding environmentally sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation.
## Minimum recommended holding period: 5 years
Frequency of share buying or selling: Investors may redeem their shares on any bank business day in Luxembourg and the United States, with the exception of Good Friday and 24 December (Christmas Eve). Redemption requests must be received no later than 12:30 p.m. (Luxembourg time) on the applicable valuation day. Any day on which banks are normally open in Luxembourg and New York is a valuation day.
## Income allocation: Accumulation | en | es |
DOLFIN9271 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- its portfolio is to have a WAM of no more than 60 days,
- its portfolio is to have a WAL of no more than 120 days, subject to the provisions of the MMF Regulation concerning WAL calculation,
- for a Short-term VNAV Money Market Fund, at least 7.5% of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day. A Short-term VNAV Money Market Fund is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that Money Market Fund investing less than 7.5% of its portfolio in daily maturing assets,
- for a Short-term VNAV Money Market Fund, at least 15% of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days. A Short-term VNAV Money Market Fund is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that Money Market Fund investing less than 15% of its portfolio in weekly maturing assets.
- for the purpose of the calculation referred to in point d), Money Market Instruments or units or shares of other Money Market Funds may be included within the weekly maturing assets of a Short-term VNAV Money Market Fund up to a limit of 7.5% of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days. | - sa WAM ne dépasse pas 60 jours ;
- sa WAL ne dépasse pas 120 jours, sans préjudice des dispositions du Règlement MMF relatives au calcul de la WAL ;
- pour les Fonds Monétaires à Court Terme à VLV, au moins 7,5 % de leurs actifs sont à échéance journalière ou sont constitués d'accords de prise en pension auxquels il peut être mis fin moyennant un préavis d'un jour ouvrable ou de liquidités dont le retrait peut être effectué moyennant un préavis d'un jour ouvrable. Les Fonds Monétaires à Court Terme à VLV s'abstiennent d'acquérir tout actif autre qu'à échéance journalière lorsque cette acquisition ferait tomber à moins de 7,5 % la part de leurs investissements en actifs de cette maturité;
- pour les Fonds Monétaires à Court Terme à VLV, au moins 15 % de leurs actifs sont à échéance hebdomadaire ou sont constitués d'accords de prise en pension auxquels il peut être mis fin moyennant un préavis de cinq jours ouvrables ou de liquidités dont le retrait peut être effectué moyennant un préavis de cinq jours ouvrables. Les Fonds Monétaires à Court Terme à VLV s'abstiennent d'acquérir tout actif autre qu'à échéance hebdomadaire lorsque cette acquisition ferait tomber à moins de 15 % la part de leurs investissements en actifs de cette maturité.
- aux fins du calcul visé au point d), les Instruments du Marché Monétaire ou les parts ou actions d'autres Fonds Monétaires peuvent être inclus dans les actifs à échéance hebdomadaire d'un Fonds Monétaire à Court Terme à VLV dans la limite de 7,5 % à condition qu'ils puissent être vendus et réglés dans les cinq jours ouvrables. | - its portfolio is to have a WAM of no more than 60 days,
- its portfolio is to have a WAL of no more than 120 days, subject to the provisions of the MMF Regulation concerning WAL calculation,
- for a Short-term VNAV Money Market Fund, at least 7.5% of its assets are to be comprised of daily maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of one working day, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of one working day. A Short-term VNAV Money Market Fund is not to acquire any asset other than a daily maturing asset when such acquisition would result in that Money Market Fund investing less than 7.5% of its portfolio in daily maturing assets,
- for a Short-term VNAV Money Market Fund, at least 15% of its assets are to be comprised of weekly maturing assets, reverse repurchase agreements which are able to be terminated by giving prior notice of five working days, or cash which is able to be withdrawn by giving prior notice of five working days. A Short-term VNAV Money Market Fund is not to acquire any asset other than a weekly maturing asset when such acquisition would result in that Money Market Fund investing less than 15% of its portfolio in weekly maturing assets.
- for the purpose of the calculation referred to in point d), Money Market Instruments or units or shares of other Money Market Funds may be included within the weekly maturing assets of a Short-term VNAV Money Market Fund up to a limit of 7.5% of its assets provided they are able to be redeemed and settled within five working days. | en | fr |
DOLFIN9272 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The above principal adverse impacts are considered at product level through the exclusion strategy for the fund’s assets that are aligned with environmental and social characteristics via the proprietary ESG assessment methodology as detailed in section “What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?”.
For sustainable investments, the principal adverse impacts are further considered in the DNSH assessment as described above in section “How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?”.
Further information on principal adverse impacts will be provided in an annex to the fund’s annual report.
No
The Investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
What investment strategy does this financial product follow?
This fund follows a bond strategy as the principal investment strategy. At least 70% of the net assets shall be invested in floating-rate bonds denominated in euro or hedged against the euro. Furthermore, the net assets may be invested in convertible bonds or fixed rate bonds that are traded on stock exchanges or in another regulated market that is recognized, open to the public and operates regularly, in a member country of the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), the G20, the EU or Singapore, as well as in investment funds and money market instruments. At least 10% of the fund’s assets shall be invested in assets that have a residual term to maturity that exceeds 24 months. Please refer to the special section of the Sales Prospectus for further details of the principal investment strategy. The net assets shall be primarily invested in assets that fulfill the defined standards for the promoted environmental or social characteristics, as set out in the following sections. The strategy of the fund in relation to the promoted environmental or social characteristics is an integral part of the ESG assessment methodology and is continuously monitored through the investment guidelines of the fund.
What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
ESG assessment methodology
The portfolio management of this fund seeks to attain the promoted environmental and social characteristics by assessing potential investments via a proprietary ESG assessment methodology irrespective of economic prospects of success. This methodology is based on the ESG database, which uses data from multiple ESG data providers, public sources and internal assessments (based on a defined assessment and classification methodology) to derive combined scores. The ESG database is therefore constituted by data and figures as well as on internal assessments that take into account factors beyond the processed data and figures, such as an issuer’s future expected ESG development, plausibility of the data with regard to past or future events, an issuer’s willingness to engage in dialogues on ESG matters or corporate decisions.
The ESG database derives “A” to “F” letter coded assessments within different categories as further detailed below. Within each category, issuers receive one of six possible scores, with "A" being the highest score and "F" being the lowest score. If an issuer’s score in one category is deemed insufficient, the portfolio management is prohibited from investing in that issuer, even if it is eligible according to other categories. For exclusion purposes, each letter score in a category is considered individually and may result in exclusion of an issuer.
The ESG database uses a variety of assessment categories to assess the attainment of the promoted environmental and social characteristics, including amongst others:
- DWS Climate and Transition Risk AssessmentThe DWS Climate and Transition Risk Assessment evaluates issuers in relation to climate change and environmental changes, e.g. in respect to greenhouse gas reduction and water conservation. Issuers that contribute less to climate change and other negative environmental changes or are less exposed to such risks receive better evaluations. Issuers with excessive climate risk profile (i.e. a letter score of “F”) are excluded as an investment.
- DWS Norm AssessmentThe DWS Norm Assessment evaluates the behaviour of issuers, for example, within the framework of the principles of the United Nations Global Compact, the standards of the International Labour Organization and behaviour within generally accepted international standards and principles. The Norm Assessment examines, for example, human rights violations, violations of workers' rights, child or forced labour, adverse environmental impacts and business ethics. Issuers with highest severity of norm issues (i.e. a letter score of “F”) are excluded as an investment.
- DWS Sovereign AssessmentThe DWS Sovereign Assessment evaluates the assessment of political and civil liberties. Sovereign issuers with high or excessive controversies regarding political and civil liberties (i.e. a letter score of “E” or “F”) are excluded as an investment.
- Exposure to controversial sectorsThe ESG database defines certain business areas and business activities as relevant. Business areas and business activities are defined as relevant if they involve the production or distribution of products in a controversial area ("controversial sectors"). Controversial sectors are defined, for example, as the civil firearms industry, military defence and tobacco. Other business sectors and business activities that affect the production or distribution of products in other sectors are defined as relevant. Other relevant sectors are, for example, coal mining and coal-based power generation. | Les principaux impacts négatifs ci-dessus sont pris en considération pour chaque produit à travers la stratégie d’exclusion pour les actifs du fonds qui sont alignés sur les caractéristiques environnementales et sociales via la méthodologie d’évaluation ESG propriétaire tel que détaillé dans la section « Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisée pour sélectionner les placements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier ? »
Les principaux effets adverses concernant les investissements durables sont étudiés plus en détail dans l'évaluation DNSH, comme décrit ci-dessus dans la section « Comment les indicateurs des effets adverses sur les facteurs de durabilité ont-ils été pris en compte ? ».
De plus amples informations sur les principaux impacts négatifs seront publiées dans une annexe du rapport annuel du fonds.
Non
La stratégie d´investissement guide les décisions d´investissements selon des facteurs tels que les objectifs d´investissement et la tolérance au risque.
Quelle stratégie d’investissement ce produit financier suit-il?
Ce fonds a pour principale stratégie d'investissement une stratégie obligataire. L'actif du fonds est investi au moins à 70 % dans des obligations à taux variable libellées en euros ou couvertes contre le risque de change face à l'euro. En outre, l'actif du fonds peut également être investi dans des obligations convertibles ou à taux fixe négociées en bourse ou sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, d'un État membre de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), du G20, de l'UE ou de Singapour, ainsi que dans des fonds de placement et des instruments du marché monétaire. Au moins 10 % du volume du fonds sont investis dans des actifs dont l'échéance résiduelle est supérieure à 24 mois. Vous trouverez de plus amples détails sur la politique de placement principale dans la Partie Spécifique du prospectus de vente. L'actif du fonds est principalement investi dans des investissements qui répondent aux normes définies pour les caractéristiques environnementales ou sociales annoncées, comme indiqué dans les sections suivantes. La stratégie du fonds en ce qui concerne les caractéristiques environnementales ou sociales annoncées fait partie intégrante de la méthodologie d'évaluation ESG et fait l'objet d'un suivi continu par le biais des directives de placement du fonds.
Quels sont les éléments contraignants de la stratégie d’investissement utilisés pour sélectionner les investissements afin d’atteindre chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par ce produit financier?
Méthodologie d'évaluation ESG
La gestion du portefeuille de ce fonds cherche à atteindre les caractéristiques environnementales et sociales promues en évaluant les investissements potentiels via une méthodologie d'évaluation ESG propriétaire, indépendamment des perspectives économiques de succès. Cette méthodologie s'appuie sur la base de données ESG, laquelle utilise des données provenant de plusieurs fournisseurs de données ESG, de sources publiques et d'évaluations internes (basées sur une méthodologie d'évaluation et de classification définie) pour obtenir des scores combinés. La base de données ESG est donc constituée de données et de chiffres ainsi que d'évaluations internes qui prennent en compte des facteurs allant au-delà des données et des chiffres traités, tels que le développement ESG futur attendu d'un émetteur, la plausibilité des données par rapport à des événements passés ou futurs, la volonté d'un émetteur de s'engager dans des dialogues sur les questions ESG ou les décisions d'entreprise.
La base de données ESG dérive des évaluations codées par des lettres de « A » à « F » au sein de différentes catégories, comme détaillé ci-dessous. Dans chaque catégorie, les émetteurs reçoivent un des six scores possibles, « A » étant la note la plus élevée et « F » étant la note la plus faible. Si le score d'un émetteur dans une catégorie est jugé insuffisant, la gestion de portefeuille s'interdit d'investir dans cet émetteur, même s'il est éligible selon d'autres catégories. À des fins d’exclusion, chaque lettre correspondant à un score est prise en compte individuellement et peut entraîner l’exclusion d’un émetteur.
La base de données ESG utilise différentes catégories d’évaluation pour évaluer si les caractéristiques environnementales et sociales promues sont conformes, notamment :
- Évaluation des risques climatiques et de transition de DWSL’évaluation des risques climatiques de DWS examine les émetteurs à l’égard du changement climatique et des changements environnementaux, par exemple, en ce qui concerne la réduction des gaz à effet de serre et la conservation de l’eau. Les émetteurs qui contribuent moins au changement climatique et aux autres changements environnementaux négatifs, ou qui sont moins exposés à ces risques reçoivent de meilleures évaluations. Les émetteurs présentant un profil de risque climatique excessif (c’est-à-dire un score correspondant à la lettre « F ») sont exclus des placements.
- Évaluation de conformité avec les normes de DWSL’évaluation de la conformité avec les normes de DWS examine le comportement des émetteurs, par exemple, dans le cadre des principes du Pacte mondial des Nations Unies, des normes de l’Organisation internationale du travail, et des normes et principes internationaux généralement reconnus. L’évaluation de la conformité avec les normes examine, par exemple, les violations des droits de l’homme, les violations des droits des travailleurs, le travail des enfants ou forcé, les impacts environnementaux négatifs et l’éthique commerciale. Les émetteurs responsables de graves manquements vis-à-vis des normes (c’est-à-dire un score correspondant à la lettre « F ») sont exclus des investissements.
- Évaluation souveraine DWSL'évaluation souveraine DWS examine l'évaluation des libertés politiques et civiles. Les émetteurs souverains faisant l'objet de controverses élevées ou excessives concernant les libertés politiques et civiles (c’est-à-dire un score correspondant à la lettre « E » ou « F ») sont exclus des investissements.
- Exposition à des secteurs controversésLa base de données ESG définit certains domaines d'activité et activités commerciales comme pertinents. Les domaines d’activité et les activités commerciales sont définis comme pertinents s’ils impliquent la production ou la distribution de produits dans un domaine controversé (« secteurs controversés »). Les secteurs controversés sont définis, par exemple, comme l'industrie des armes à feu à usage civil, la défense militaire et le tabac. D'autres secteurs d'activité et activités commerciales qui affectent la production ou la distribution de produits dans d'autres secteurs sont définis comme pertinents. D'autres secteurs pertinents sont, par exemple, l'extraction du charbon et la production d'électricité à partir du charbon. | The above principal adverse impacts are considered at product level through the exclusion strategy for the fund’s assets that are aligned with environmental and social characteristics via the proprietary ESG assessment methodology as detailed in section “What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?”.
For sustainable investments, the principal adverse impacts are further considered in the DNSH assessment as described above in section “How have the indicators for adverse impacts on sustainability factors been taken into account?”.
Further information on principal adverse impacts will be provided in an annex to the fund’s annual report.
No
The Investment strategy guides investment decisions based on factors such as investment objectives and risk tolerance.
What investment strategy does this financial product follow?
This fund follows a bond strategy as the principal investment strategy. At least 70% of the net assets shall be invested in floating-rate bonds denominated in euro or hedged against the euro. Furthermore, the net assets may be invested in convertible bonds or fixed rate bonds that are traded on stock exchanges or in another regulated market that is recognized, open to the public and operates regularly, in a member country of the Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD), the G20, the EU or Singapore, as well as in investment funds and money market instruments. At least 10% of the fund’s assets shall be invested in assets that have a residual term to maturity that exceeds 24 months. Please refer to the special section of the Sales Prospectus for further details of the principal investment strategy. The net assets shall be primarily invested in assets that fulfill the defined standards for the promoted environmental or social characteristics, as set out in the following sections. The strategy of the fund in relation to the promoted environmental or social characteristics is an integral part of the ESG assessment methodology and is continuously monitored through the investment guidelines of the fund.
What are the binding elements of the investment strategy used to select the investments to attain each of the environmental or social characteristics promoted by this financial product?
ESG assessment methodology
The portfolio management of this fund seeks to attain the promoted environmental and social characteristics by assessing potential investments via a proprietary ESG assessment methodology irrespective of economic prospects of success. This methodology is based on the ESG database, which uses data from multiple ESG data providers, public sources and internal assessments (based on a defined assessment and classification methodology) to derive combined scores. The ESG database is therefore constituted by data and figures as well as on internal assessments that take into account factors beyond the processed data and figures, such as an issuer’s future expected ESG development, plausibility of the data with regard to past or future events, an issuer’s willingness to engage in dialogues on ESG matters or corporate decisions.
The ESG database derives “A” to “F” letter coded assessments within different categories as further detailed below. Within each category, issuers receive one of six possible scores, with "A" being the highest score and "F" being the lowest score. If an issuer’s score in one category is deemed insufficient, the portfolio management is prohibited from investing in that issuer, even if it is eligible according to other categories. For exclusion purposes, each letter score in a category is considered individually and may result in exclusion of an issuer.
The ESG database uses a variety of assessment categories to assess the attainment of the promoted environmental and social characteristics, including amongst others:
- DWS Climate and Transition Risk AssessmentThe DWS Climate and Transition Risk Assessment evaluates issuers in relation to climate change and environmental changes, e.g. in respect to greenhouse gas reduction and water conservation. Issuers that contribute less to climate change and other negative environmental changes or are less exposed to such risks receive better evaluations. Issuers with excessive climate risk profile (i.e. a letter score of “F”) are excluded as an investment.
- DWS Norm AssessmentThe DWS Norm Assessment evaluates the behaviour of issuers, for example, within the framework of the principles of the United Nations Global Compact, the standards of the International Labour Organization and behaviour within generally accepted international standards and principles. The Norm Assessment examines, for example, human rights violations, violations of workers' rights, child or forced labour, adverse environmental impacts and business ethics. Issuers with highest severity of norm issues (i.e. a letter score of “F”) are excluded as an investment.
- DWS Sovereign AssessmentThe DWS Sovereign Assessment evaluates the assessment of political and civil liberties. Sovereign issuers with high or excessive controversies regarding political and civil liberties (i.e. a letter score of “E” or “F”) are excluded as an investment.
- Exposure to controversial sectorsThe ESG database defines certain business areas and business activities as relevant. Business areas and business activities are defined as relevant if they involve the production or distribution of products in a controversial area ("controversial sectors"). Controversial sectors are defined, for example, as the civil firearms industry, military defence and tobacco. Other business sectors and business activities that affect the production or distribution of products in other sectors are defined as relevant. Other relevant sectors are, for example, coal mining and coal-based power generation. | en | fr |
DOLFIN9273 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment objective
Through its flexible multi-asset allocation approach, the Ethna-AKTIV aims to achieve an attractive, positive return over a medium-term investment horizon (3-5 years). The goal of capital preservation is taken into account at all times. The fund is therefore suitable as a base investment for investors seeking risk-controlled access to macroeconomic developments on global fixed income, equity, currency and commodity markets.
Performance, 10 years
(gross, in %) 1,2,3
Yearly performance
(gross, in %) 1,2,3
30 20
25 15
20 10
15 5
10 0
5 -5
10.0
7.7
5.4
- 0.1
- 4.7
6.0
10.4
1.1
5.1 | ## Objetivo de inversión
Con su enfoque flexible de asignación de multiactivos, Ethna-AKTIV busca una rentabilidad positiva atractiva en un horizonte a medio plazo (3-5 años). El objetivo de conservación del capital se tiene en cuenta siempre. El fondo es adecuado como inversión fundamental para inversores que deseen acceder con riesgo controlado a la evolución macroeconómica de los mercados globales de renta fija, renta variable, divisas y materias primas.
Rendimiento, 10 años
(bruto, en %) 1,2,3
Rendimiento anual
(bruto, en %) 1,2,3
30 20
25 15
20 10
15 5
10 0
5 -5
10,0
7,7
5,4
- 0,1
- 4,7
6,0
10,4
1,1
5,1 | ## Investment objective
Through its flexible multi-asset allocation approach, the Ethna-AKTIV aims to achieve an attractive, positive return over a medium-term investment horizon (3-5 years). The goal of capital preservation is taken into account at all times. The fund is therefore suitable as a base investment for investors seeking risk-controlled access to macroeconomic developments on global fixed income, equity, currency and commodity markets.
Performance, 10 years
(gross, in %) 1,2,3
Yearly performance
(gross, in %) 1,2,3
30 20
25 15
20 10
15 5
10 0
5 -5
10.0
7.7
5.4
- 0.1
- 4.7
6.0
10.4
1.1
5.1 | en | es |
DOLFIN9274 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Coûts au fil du temps
Les tableaux présentent les montants prélevés sur votre investissement afin de couvrir les différents types de coûts. Ces montants dépendent du montant que vous investissez, du temps pendant lequel vous détenez le produit et du rendement du produit. Les montants indiqués ici sont des illustrations basées sur un exemple de montant d’investissement et différentes périodes d’investissement possibles. Nous avons pris pour hypothèse :in 2023 vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0 % ; pour les autres périodes de détention, la performance du Fonds est celle indiquée dans le scénario intermédiaire ; l’investissement est de EUR 10,000 ; aucun frais d’entrée n’est appliqué à l'investissement.
| Investissement EUR 10,000 | |
| --- | --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Coûts totaux | 243 EUR | 2,069 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 2.43 % | 2.68 % |
(* Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 12.8 % avant déduction des coûts et de 10.12 % après déduction. | # Costes a lo largo del tiempo
Los cuadros muestran los importes que se detraen de su inversión para cubrir diferentes tipos de costes. Estos importes dependen de cuánto invierte, de cuánto tiempo mantiene el producto y de lo buenos que sean los resultados del producto. Los importes indicados aquí ilustran un ejemplo de inversión de una determinada cuantía durante diferentes períodos de inversión posibles. Hemos asumido que: in 2023 recuperaría usted el importe invertido (rendimiento anual del 0 % , y para los otros periodos de mantenimiento el Fondo obtiene los mismos resultados que en el escenario moderado; EUR y que se ha invertido 10,000; a la inversión no se le aplica carga alguna.
| Inversión EUR 10,000 | |
| --- | --- |
| Escenarios | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Costes totales | 243 EUR | 2,069 EUR |
| Incidencia anual de los costes (*) | 2.43 % | 2.68 % |
(* Refleja la medida en que los costes pueden reducirle su rendimiento cada año a lo largo del período de mantenimiento. Por ejemplo, muestra que, en caso de salida al término del período de mantenimiento recomendado, el rendimiento medio que se prevé que obtendrá cada año será del 12.8 % antes de deducir los costes y del
10.12 % después de deducir los costes. | # Coûts au fil du temps
Les tableaux présentent les montants prélevés sur votre investissement afin de couvrir les différents types de coûts. Ces montants dépendent du montant que vous investissez, du temps pendant lequel vous détenez le produit et du rendement du produit. Les montants indiqués ici sont des illustrations basées sur un exemple de montant d’investissement et différentes périodes d’investissement possibles. Nous avons pris pour hypothèse :in 2023 vous récupéreriez le montant que vous avez investi (rendement annuel de 0 % ; pour les autres périodes de détention, la performance du Fonds est celle indiquée dans le scénario intermédiaire ; l’investissement est de EUR 10,000 ; aucun frais d’entrée n’est appliqué à l'investissement.
| Investissement EUR 10,000 | |
| --- | --- |
| Scénarios | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Coûts totaux | 243 EUR | 2,069 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 2.43 % | 2.68 % |
(* Elle montre dans quelle mesure les coûts réduisent annuellement votre rendement au cours de la période de détention. Par exemple, elle montre que si vous sortez à la fin de la période de détention recommandée, il est prévu que votre rendement moyen par an soit de 12.8 % avant déduction des coûts et de 10.12 % après déduction. | fr | es |
DOLFIN9275 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée?
## Ce produit n'a pas de période de détention minimale requise, mais est conçu pour un investissement à long terme ; vous devez avoir un horizon d'investissement d'au moins 5 ans.
La Société de gestion rachètera les parts de tout Fonds au prix de rachat chaque jour de transaction. Les rachats du Fonds applicable seront effectués au point d'évaluation le jour de transaction concerné. Le prix est basé sur la valeur d'actif nette par part de chaque catégorie déterminée au point d'évaluation. Les demandes de rachat reçues après la fin du délai de négociation seront considérées comme ayant été reçues avant la fin du délai de négociation suivant, sauf décision contraire de la Société de gestion.
## Veuillez contacter votre courtier, conseiller financier ou distributeur pour obtenir des informations sur les coûts et frais liés à la vente des actions. | # ¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar dinero de manera anticipada?
## Este producto no tiene un período de mantenimiento mínimo requerido, pero está diseñado para una inversión a largo plazo; se le recomienda un horizonte de inversión de al menos 5 años.
La Sociedad de gestión reembolsará las participaciones de cualquier Fondo al precio de reembolso en cada día de negociación. Los reembolsos del Fondo en cuestión se efectuarán en el momento de valoración del día de negociación correspondiente. El precio se basa en el valor liquidativo por participación de cada clase determinado en el momento de valoración. Las solicitudes de reembolso recibidas después de la fecha límite de operaciones se considerarán recibidas antes de la siguiente fecha límite de operaciones, a menos que la Sociedad de gestión determine algo distinto.
## Póngase en contacto con su agente, asesor financiero o distribuidor para obtener información sobre los costes y gastos relacionados con la venta de las acciones. | # Combien de temps dois-je le conserver et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée?
## Ce produit n'a pas de période de détention minimale requise, mais est conçu pour un investissement à long terme ; vous devez avoir un horizon d'investissement d'au moins 5 ans.
La Société de gestion rachètera les parts de tout Fonds au prix de rachat chaque jour de transaction. Les rachats du Fonds applicable seront effectués au point d'évaluation le jour de transaction concerné. Le prix est basé sur la valeur d'actif nette par part de chaque catégorie déterminée au point d'évaluation. Les demandes de rachat reçues après la fin du délai de négociation seront considérées comme ayant été reçues avant la fin du délai de négociation suivant, sauf décision contraire de la Société de gestion.
## Veuillez contacter votre courtier, conseiller financier ou distributeur pour obtenir des informations sur les coûts et frais liés à la vente des actions. | fr | es |
DOLFIN9276 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Important information
On 26 October 2018, the non-sterling assets of the M&G Japan Fund, a UK-authorised OEIC, merged into the M&G (Lux) Japan Fund, a Luxembourg-authorised SICAV, which launched on 26 October 2018. The SICAV is run by the same fund manager, applying the same investment strategy, as the UK-authorised OEIC.
Past performance of the fund and index includes recoverable withholding tax which may not be applicable to the SICAV.
The M&G (Lux) Japan Fund is a sub-fund of M&G (Lux) Investment Funds 1.
The Morningstar Overall Rating based on the fund’s Euro Class A shares. Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. All Rights Reserved. Ratings should not be taken as recommendation.
This information is not an offer or solicitation of an offer for the purchase of investment shares in one of the funds referred to herein. Purchases of a fund should be based on the current Prospectus. The Instrument of Incorporation, Prospectus, Key Investor Information Document, annual or interim Investment Report and Financial Statements, are available in English or Italian free of charge M&G International Investments S.A. They can also be obtained on the website: www.mandg.com/investments/private- investor/it-it
Before subscribing you should read the Prospectus and the Key Investor Information Document, which include a description of the investment risks and investor rights relating to these funds. The information contained herein is not a substitute for independent investment advice. M&G International Investments S.A. may terminate arrangements for marketing under the new Cross-Border Distribution Directive denotification process.
Complaints handling information is available in Italian from www.mandg.com/investments/private-investor/it-it/complaints-dealing-process This financial promotion is issued by M&G International Investments S.A. Registered Office: 16, boulevard Royal, L 2449, Luxembourg. | # Informazioni importanti
In data 26 ottobre 2018, gli asset non in sterline di M&G Japan Fund, OEIC autorizzato nel Regno Unito, sono confluiti tramite fusione in M&G (Lux) Japan Fund, SICAV di diritto lussemburghese lanciata il 26 ottobre 2018. La SICAV è amministrata dallo stesso gestore dell'OEIC britannico con la medesima strategia di investimento.
Le performance passate riportate per il fondo e per l'indice includono le ritenute fiscali recuperabili che potrebbero non essere applicabili nel caso della SICAV.
M&G (Lux) Japan Fund è un comparto di M&G (Lux) Investment Funds 1.
Morningstar Overall Rating in base alle azioni di Euro Class A del fondo. Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. Tutti i diritti riservati. I rating non sono da intendersi come una raccomandazione.
Queste informazioni non costituiscono un’offerta o una sollecitazione di offerta per l’acquisto di azioni di investimento di uno dei Fondi qui citati. Gli acquisti relativi a un Fondo devono basarsi sul Prospetto Informativo corrente. Copie gratuite degli Atti Costitutivi, dei Prospetti Informativi, dei Documenti di Informazione Chiave per gli Investitori (KIID) e delle Relazioni annuali e semestrali sono disponibili in inglese o italiano presso M&G International Investments S.A. Tali documenti sono disponibili anche sul sito www.mandg.com/investments/private-investor/it-it
Prima della sottoscrizione gli investitori devono leggere il Prospetto informativo e il Documento di Informazioni Chiave per gli Investitori, che illustrano i rischi di investimento associati a questi fondi e che descrivono i diritti degli investitori. Le informazioni qui contenute non sostituiscono una consulenza indipendente in materia di investimenti. M&G International Investments S.A. può decidere di terminare gli accordi presi per la commercializzazione in base al nuovo processo di revoca della notifica della direttiva sulla distribuzione transfrontaliera.
Informazioni sulla gestione dei reclami sono disponibili in italiano presso www.mandg.com/investments/private-investor/it-it/complaints-dealing-process. Questa attività di marketing è pubblicata da M&G International Investments S.A. Sede legale: 16, boulevard Royal, L 2449, Luxembourg. | # Important information
On 26 October 2018, the non-sterling assets of the M&G Japan Fund, a UK-authorised OEIC, merged into the M&G (Lux) Japan Fund, a Luxembourg-authorised SICAV, which launched on 26 October 2018. The SICAV is run by the same fund manager, applying the same investment strategy, as the UK-authorised OEIC.
Past performance of the fund and index includes recoverable withholding tax which may not be applicable to the SICAV.
The M&G (Lux) Japan Fund is a sub-fund of M&G (Lux) Investment Funds 1.
The Morningstar Overall Rating based on the fund’s Euro Class A shares. Copyright © 2022 Morningstar UK Limited. All Rights Reserved. Ratings should not be taken as recommendation.
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Before subscribing you should read the Prospectus and the Key Investor Information Document, which include a description of the investment risks and investor rights relating to these funds. The information contained herein is not a substitute for independent investment advice. M&G International Investments S.A. may terminate arrangements for marketing under the new Cross-Border Distribution Directive denotification process.
Complaints handling information is available in Italian from www.mandg.com/investments/private-investor/it-it/complaints-dealing-process This financial promotion is issued by M&G International Investments S.A. Registered Office: 16, boulevard Royal, L 2449, Luxembourg. | en | it |
DOLFIN9277 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Les frais de souscription s'élèvent à 5,00% (frais de souscription), ce qui correspond mathématiquement à une déduction de 4,76% du montant de votre investissement. Il s'agit du montant maximum qui peut être retenu sur votre investissement. Votre conseiller financier vous informera de la valeur réelle. | Jusqu'à 476 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1,42% de la valeur de votre installation par an. Il s'agit d'une estimation basée sur les coûts réels de l'année précédente. | 142 EUR |
| Coûts de transaction | 0,75% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons ou vendons les investissements sous-jacents pour le produit. Le montant réel dépend de la quantité que nous achetons et vendons. | 75 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | 0,72% de la valeur de votre placement par an. Le montant réel dépendra de l'évolution de votre placement. L'estimation des coûts cumulés ci-dessus comprend la moyenne des cinq dernières années. | 72 EUR | | | Costes únicos de entrada o salida En caso de salida después de 1 año |
| --- |
| Costes de entrada | Los gastos de entrada son del 5,00% (carga inicial), lo que corresponde a una deducción del 4,76% del importe de su inversión. Es el importe máximo que se puede retener de su inversión. El asesor financiero le informará sobre el valor real. | Hasta 476 EUR |
| Costes de salida | No cobramos tasa de salida por este producto. | 0 EUR |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 1,42% del valor de su instalación al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del año pasado. | 142 EUR |
| Costes de operación | 0,75% del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos cuando compramos o vendemos las inversiones subyacentes del producto. El importe real depende de cuánto compremos y vendamos. | 75 EUR |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | 0,72% del valor de su inversión al año. El importe real depende del rendimiento de su inversión. La estimación anterior de los costes acumulados incluye la media de los últimos cinco años. | 72 EUR | | | Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Les frais de souscription s'élèvent à 5,00% (frais de souscription), ce qui correspond mathématiquement à une déduction de 4,76% du montant de votre investissement. Il s'agit du montant maximum qui peut être retenu sur votre investissement. Votre conseiller financier vous informera de la valeur réelle. | Jusqu'à 476 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de frais de sortie pour ce produit. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1,42% de la valeur de votre installation par an. Il s'agit d'une estimation basée sur les coûts réels de l'année précédente. | 142 EUR |
| Coûts de transaction | 0,75% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons ou vendons les investissements sous-jacents pour le produit. Le montant réel dépend de la quantité que nous achetons et vendons. | 75 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | 0,72% de la valeur de votre placement par an. Le montant réel dépendra de l'évolution de votre placement. L'estimation des coûts cumulés ci-dessus comprend la moyenne des cinq dernières années. | 72 EUR | | fr | es |
DOLFIN9278 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée : 5 ans Investissement de 10 000 EUR Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 5 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1 741,66 EUR | 1 320,79 EUR |
| Rendement annuel moyen | -82,6 % | -33,3 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 251,03 EUR | 3 706,39 EUR |
| Rendement annuel moyen | -17,5 % | -18,0 % |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 816,54 EUR | 13 860,31 EUR |
| Rendement annuel moyen | 8,2 % | 6,7 % |
| Favorable` | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14 874,20 EUR | 21 151,38 EUR |
| Rendement annuel moyen | 48,7 % | 16,2 % | | | Período de mantenimiento recomendado : 5 años Inversión 10.000EUR En caso de salida después de 1 En caso de salida después de 5 Escenarios año años |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 1.741,66 EUR | 1.320,79 EUR |
| Rendimento medio cada año | -82,6 % | -33,3 % |
| Desfavorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 8.251,03 EUR | 3.706,39 EUR |
| Rendimento medio cada año | -17,5 % | -18,0 % |
| Moderado | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 10.816,54 EUR | 13.860,31 EUR |
| Rendimento medio cada año | 8,2 % | 6,7 % |
| Favorable` | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 14.874,20 EUR | 21.151,38 EUR |
| Rendimento medio cada año | 48,7 % | 16,2 % | | | Période de détention recommandée : 5 ans Investissement de 10 000 EUR Si vous sortez après 1 an Si vous sortez après 5 ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti. Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 1 741,66 EUR | 1 320,79 EUR |
| Rendement annuel moyen | -82,6 % | -33,3 % |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 8 251,03 EUR | 3 706,39 EUR |
| Rendement annuel moyen | -17,5 % | -18,0 % |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 10 816,54 EUR | 13 860,31 EUR |
| Rendement annuel moyen | 8,2 % | 6,7 % |
| Favorable` | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | 14 874,20 EUR | 21 151,38 EUR |
| Rendement annuel moyen | 48,7 % | 16,2 % | | fr | es |
DOLFIN9279 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# HIGHLIGHTS
LO Selection - The Conservative (EUR) is an actively managed conservative portfolio in EUR. It offers a transparent, tax- efficient and cost effective solution to get access to the Private Banking Investment Strategy. The fund can invest globally across all major asset classes in individual securities from our high-conviction research lists as well as the best available funds, whether managed by Lombard Odier or by other investment managers selected by our External Fund selection team. It aims to generate positive returns of 2% p.a above cash over a full business cycle while limiting the shortfall. The fund is well diversified both in term of asset class and instruments whose allocation is determined by the Investment Committee. Risk management is an integral part of the investment process and portfolio construction, performed by fund managers at a portfolio-level, alongside independent teams who manage investment risks and monitor operational risks.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN EUR
Dec 31, 2016 - Oct 31, 2022
105
100
95
90 | # EVENTI DI RILIEVO
LO Selection - The Conservative (EUR) è un portafoglio conservativo a gestione attiva in EUR. Offre una soluzione trasparente, fiscalmente efficiente ed efficace in termini di costi per accedere alla strategia d’investimento Private Banking. Il Fondo può investire in tutte le principali classi d’attivo su scala globale puntando su singoli titoli compresi nelle nostre liste di ricerca ad alta convinzione nonché sui migliori fondi disponibili gestiti da Lombard Odier o selezionati tra i prodotti di altre case dal nostro team dedicato ai fondi esterni. L’obiettivo è conseguire un rendimento positivo del 2% annuo rispetto alla liquidità nell’arco di un ciclo di mercato completo, limitando le perdite in caso di ribassi. Il Fondo è ben diversificato sia in termini di classi d’attivo che di strumenti, la cui allocazione è stabilita dal Comitato d’investimento. La gestione del rischio è parte integrante del processo d’investimento e della costruzione del portafoglio ed è affidata ai gestori del Fondo a livello di portafoglio e a team indipendenti che gestiscono i rischi d’investimento e supervisionano i rischi operativi.
PERFORMANCE CUMULATIVA NETTO E PERFORMANCE ANNUALE IN EUR
31-dic-2016 - 31-ott-2022
105
100
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90 | # HIGHLIGHTS
LO Selection - The Conservative (EUR) is an actively managed conservative portfolio in EUR. It offers a transparent, tax- efficient and cost effective solution to get access to the Private Banking Investment Strategy. The fund can invest globally across all major asset classes in individual securities from our high-conviction research lists as well as the best available funds, whether managed by Lombard Odier or by other investment managers selected by our External Fund selection team. It aims to generate positive returns of 2% p.a above cash over a full business cycle while limiting the shortfall. The fund is well diversified both in term of asset class and instruments whose allocation is determined by the Investment Committee. Risk management is an integral part of the investment process and portfolio construction, performed by fund managers at a portfolio-level, alongside independent teams who manage investment risks and monitor operational risks.
NET CUMULATIVE PERFORMANCE AND ANNUAL PERFORMANCE IN EUR
Dec 31, 2016 - Oct 31, 2022
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90 | en | it |
DOLFIN9280 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Intended retail Investor
This Fund is aimed at retail investors, professional clients and suitable counterparties who are seeking capital accumulation in general and have a long-term investment horizon. This Fund may be suitable for investors who have a basic knowledge or initial experience in relation to financial products. The investor is able to bear financial losses and does not attach importance to capital guarantees. | # Investitore al dettaglio target
Questo Fondo si rivolge a investitori al dettaglio, clienti professionali e controparti qualificate che mirano generalmente all'accumulazione del capitale e hanno un orizzonte d'investimento di lungo periodo. Questo Fondo può essere adatto a investitori che dispongono di conoscenze di base o hanno maturato prime esperienze con i prodotti finanziari. L'investitore è in grado di sopportare perdite finanziarie e non ha interesse a ottenere garanzie del capitale. | # Intended retail Investor
This Fund is aimed at retail investors, professional clients and suitable counterparties who are seeking capital accumulation in general and have a long-term investment horizon. This Fund may be suitable for investors who have a basic knowledge or initial experience in relation to financial products. The investor is able to bear financial losses and does not attach importance to capital guarantees. | en | it |
DOLFIN9281 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| 1 mois | 6 mois | Depuis le début de lannée | 1 an | 3 ans (par an) | 5 ans (par an) | 10 ans (par an) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds (net) (%) | -7,69 | -21,43 | -14,48 | -10,43 | 5,59 | 2,85 | 0,81 |
| Indice de référence (%) | -8,43 | -19,43 | -5,89 | 1,00 | 9,13 | 5,71 | 3,38 | | | 1 mes | 6 meses | Desde comienzo de año | 1 año | 3 años (anual) | 5 años (anual) | 10 años (anual) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fondo (neto) (%) | -7,69 | -21,43 | -14,48 | -10,43 | 5,59 | 2,85 | 0,81 |
| Índice de referencia (%) | -8,43 | -19,43 | -5,89 | 1,00 | 9,13 | 5,71 | 3,38 | | | 1 mois | 6 mois | Depuis le début de lannée | 1 an | 3 ans (par an) | 5 ans (par an) | 10 ans (par an) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonds (net) (%) | -7,69 | -21,43 | -14,48 | -10,43 | 5,59 | 2,85 | 0,81 |
| Indice de référence (%) | -8,43 | -19,43 | -5,89 | 1,00 | 9,13 | 5,71 | 3,38 | | fr | es |
DOLFIN9282 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### RISQUE EURO, ZONE EURO ET STABILITÉ DE L’UNION EUROPÉENNE
À la lumière des inquiétudes actuelles quant au risque de dette souveraine de certains États membres de l’UE de la Zone euro, les investissements de la société dans la Zone euro peuvent être exposés à des risques de défaut, de change, de liquidité et de volatilité plus élevés. Tout événement défavorable, tel qu’une baisse de notation de crédit, ou une baisse de la notation d’un état souverain ou la sortie d’un État membre de l’UE de la Zone euro, peut avoir une incidence négative sur la valeur des Compartiments.
Le 23 juin 2016, le Royaume-Uni a tenu un référendum à l’issu duquel le vote pour la sortie de l’Union européenne l’a emporté. Cet événement, qui a entraîné une volatilité sur les marchés financiers au Royaume-Uni et plus largement en Europe, pourrait également éroder la confiance des consommateurs, des entreprises et des milieux financiers sur ces marchés. Le 31 janvier 2020, le Royaume-Uni a officiellement quitté l’Union européenne et a entamé une période de transition qui s’est prolongée jusqu’au 31 décembre 2020. Le 24 décembre 2020, un accord de retrait officiel a été conclu entre l’Union européenne et le Royaume-Uni, dont les conditions régissent la portée et le processus de retrait du
Royaume-Uni de l’Union européenne ainsi que le cadre économique, juridique, politique et social qui sera mis en place entre le Royaume-Uni et l’Union européenne sur le long terme (« l’Accord de Retrait »). L’Accord de retrait a pris effet le 1er janvier 2021.
Même si le « no-deal Brexit » et l’incertitude accrue qui aurait probablement accompagné un tel scénario ont été évités, la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne devrait entraîner des périodes de volatilité et d’incertitude économique exacerbées au Royaume-Uni et sur les marchés européens à court et à moyen terme. En particulier, la décision prise lors du référendum britannique pourrait inspirer d’autres pays européens et les enjoindre à organiser leurs propres référendums, ce qui pourrait accroître la volatilité économique sur les marchés européens et mondiaux. Cette incertitude pourrait avoir un effet négatif sur l’économie en général et sur la capacité des Compartiments à exécuter leurs stratégies respectives et à bénéficier de rendements attrayants.
Le départ de l’UE pourrait également engendrer des changements importants au Royaume-Uni en termes de lois et de réglementation. Il n’est actuellement pas possible d’évaluer l’impact de ces changements sur la Société ou la situation des actionnaires. Il est porté à l’attention des investisseurs que ces conséquences et autres répercussions similaires du référendum peuvent avoir des effets négatifs sur la valeur des Actions et sur les performances de la Société.
Il existe d’autres risques opérationnels ou afférant aux investissements, imprévus et liés à la possibilité qu’un ou plusieurs membres de la zone euro ou UE actuelle sortent de la communauté ou que la zone euro ou UE connaisse des changements. | ### RIESGO DEL EURO, LA ZONA EURO Y LA ESTABILIDAD DE LA UNIÓN EUROPEA
En vista de las actuales preocupaciones sobre el riesgo de deuda soberana en determinados países de la zona euro de la UE, las inversiones de la Sociedad en la región del euro podrán estar sujetas a mayores riesgos de volatilidad, liquidez, cambiario y de incumplimiento. Cualquier acontecimiento adverso, como un descenso crediticio de un bono soberano o una salida de un Estado miembro de la UE de la zona euro, puede tener un impacto negativo en el valor de las Carteras.
El 23 de junio de 2016, el Reino Unido celebró un referéndum y votó abandonar la Unión Europea. Este hecho ha provocado volatilidad en los mercados financieros del Reino Unido y, en general, de toda Europa, y también puede provocar que la confianza financiera, empresarial y de consumo en dichos mercados disminuya. El 31 de enero de 2020 el Reino Unido abandonó formalmente la Unión Europea y entró en un período de transición que duró hasta el 31 de diciembre de 2020. El 24 de diciembre de 2020, la Unión Europea y el Reino Unido pactaron un acuerdo formal de retirada, cuyos términos determinan el grado y el proceso en que el Reino Unido abandona la Unión Europea, además
del marco económico, jurídico, político y social a largo plazo que se va a establecer entre el Reino Unido y la Unión Europea (el “Acuerdo de Retirada”). El Acuerdo de Retirada entró en vigor el 1 de enero de 2021.
A pesar de haber evitado un “Brexit sin acuerdo” y la creciente incertidumbre que probablemente habría supuesto, la retirada del Reino Unido de la Unión Europea probablemente conllevará periodos exacerbados de volatilidad e incertidumbre económica tanto en el Reino Unido como en los mercados europeos en general a corto y medio plazo. De hecho, la decisión de celebrar este referéndum en el Reino Unido puede dar lugar a que otras jurisdicciones europeas convoquen referéndums parecidos, lo que puede provocar un aumento de la volatilidad económica en los mercados europeos y mundiales. Esta incertidumbre puede tener un efecto adverso en la economía en general y en la capacidad de las Carteras para llevar a cabo sus respectivas estrategias y obtener una rentabilidad atractiva.
El hecho de abandonar la UE también podrá resultar en cambios importantes en la legislación y los reglamentos del Reino Unido. Actualmente no es posible evaluar el efecto de dichos cambios en la Sociedad ni en la posición de los Accionistas. Los inversores deberían tener en cuenta que estas y otras consecuencias similares, derivadas del resultado del referéndum, podrían afectar negativamente al valor de las Acciones y a la rentabilidad de la Sociedad.
Pueden existir otros riesgos de inversión u operativos imprevistos con respecto a la posibilidad de que uno o más miembros abandonen la zona euro o la UE, o que la zona euro o la UE no se mantengan intactas. | ### RISQUE EURO, ZONE EURO ET STABILITÉ DE L’UNION EUROPÉENNE
À la lumière des inquiétudes actuelles quant au risque de dette souveraine de certains États membres de l’UE de la Zone euro, les investissements de la société dans la Zone euro peuvent être exposés à des risques de défaut, de change, de liquidité et de volatilité plus élevés. Tout événement défavorable, tel qu’une baisse de notation de crédit, ou une baisse de la notation d’un état souverain ou la sortie d’un État membre de l’UE de la Zone euro, peut avoir une incidence négative sur la valeur des Compartiments.
Le 23 juin 2016, le Royaume-Uni a tenu un référendum à l’issu duquel le vote pour la sortie de l’Union européenne l’a emporté. Cet événement, qui a entraîné une volatilité sur les marchés financiers au Royaume-Uni et plus largement en Europe, pourrait également éroder la confiance des consommateurs, des entreprises et des milieux financiers sur ces marchés. Le 31 janvier 2020, le Royaume-Uni a officiellement quitté l’Union européenne et a entamé une période de transition qui s’est prolongée jusqu’au 31 décembre 2020. Le 24 décembre 2020, un accord de retrait officiel a été conclu entre l’Union européenne et le Royaume-Uni, dont les conditions régissent la portée et le processus de retrait du
Royaume-Uni de l’Union européenne ainsi que le cadre économique, juridique, politique et social qui sera mis en place entre le Royaume-Uni et l’Union européenne sur le long terme (« l’Accord de Retrait »). L’Accord de retrait a pris effet le 1er janvier 2021.
Même si le « no-deal Brexit » et l’incertitude accrue qui aurait probablement accompagné un tel scénario ont été évités, la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne devrait entraîner des périodes de volatilité et d’incertitude économique exacerbées au Royaume-Uni et sur les marchés européens à court et à moyen terme. En particulier, la décision prise lors du référendum britannique pourrait inspirer d’autres pays européens et les enjoindre à organiser leurs propres référendums, ce qui pourrait accroître la volatilité économique sur les marchés européens et mondiaux. Cette incertitude pourrait avoir un effet négatif sur l’économie en général et sur la capacité des Compartiments à exécuter leurs stratégies respectives et à bénéficier de rendements attrayants.
Le départ de l’UE pourrait également engendrer des changements importants au Royaume-Uni en termes de lois et de réglementation. Il n’est actuellement pas possible d’évaluer l’impact de ces changements sur la Société ou la situation des actionnaires. Il est porté à l’attention des investisseurs que ces conséquences et autres répercussions similaires du référendum peuvent avoir des effets négatifs sur la valeur des Actions et sur les performances de la Société.
Il existe d’autres risques opérationnels ou afférant aux investissements, imprévus et liés à la possibilité qu’un ou plusieurs membres de la zone euro ou UE actuelle sortent de la communauté ou que la zone euro ou UE connaisse des changements. | fr | es |
DOLFIN9283 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In accordance with this valuation method, the assets of the sub-fund in question are valued at their acquisition cost with an adjustment of the amortisation premium or an increase in the discount rather than at the market price.
- Money-market instruments held by a sub-fund with a residual maturity of over three months will be valued at their probable sale price, either
- by mark to market or
- when the instruments are not significantly traded, they are valued by applying an actuarial method, with the rate used being that of issues of equivalent securities with, if applicable, a differential applied that is representative of the intrinsic characteristics of the issuer of the security. | Conformément à cette méthode d’évaluation, les avoirs du compartiment considéré sont évalués à leur coût d’acquisition avec un ajustement de la prime d’amortissement ou un accroissement de l’escompte plutôt qu’au prix du marché.
- Les instruments du marché monétaire détenus par un compartiment, dotés d’une échéance résiduelle supérieure à 3 mois seront évalués à leur valeur probable de négociation, soit
- en mark to market ; ou
- lorsque les instruments ne font pas l'objet de transactions significatives, ils sont évalués par l'application d'une méthode actuarielle, le taux retenu étant celui des émissions de titres équivalents affecté, le cas échéant, d'un écart représentatif des caractéristiques intrinsèques de l'émetteur du titre. | In accordance with this valuation method, the assets of the sub-fund in question are valued at their acquisition cost with an adjustment of the amortisation premium or an increase in the discount rather than at the market price.
- Money-market instruments held by a sub-fund with a residual maturity of over three months will be valued at their probable sale price, either
- by mark to market or
- when the instruments are not significantly traded, they are valued by applying an actuarial method, with the rate used being that of issues of equivalent securities with, if applicable, a differential applied that is representative of the intrinsic characteristics of the issuer of the security. | en | fr |
DOLFIN9284 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and Reward Profile
et OPC.
- Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de titres en qualité de prêteur de titres. Un maximum de 40 % des actifs détenus par le Fonds, mais uniquement les obligations, actions et OPCVM/OPC, peuvent faire l’objet d’opérations de prêt de titres. Le pourcentage attendu d’actifs faisant l’objet d’opérations de prêt de titres est de 30 % maximum.
- Le Fonds convient aux investisseurs qui recherchent une plusvalue sur 3 ans, qui sont disposés à accepter le risque de pertes temporaires significatives et qui peuvent se permettre d’immobiliser leur capital à moyen ou long terme. Le Fonds vise à permettre un accroissement du capital et convient aux investisseurs dotés de connaissances et d’une expérience moyennes des produits volatils et, en particulier, des actions et des obligations, et qui souhaitent atteindre des objectifs d’investissement définis.
- Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts dans le Fonds chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg.
- Les revenus des actions de capitalisation ne sont pas distribués, mais conservés dans le Fonds.
- Recommandation : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 3 ans d’investissement. | # Risk and Reward Profile
OIC.
- El Fondo podrá realizar operaciones de préstamo de valores como prestamista de valores. Hasta un máximo del 40% de los activos del Fondo, pero únicamente de renta fija, renta variable y OICVM/OIC, podrán ser objeto de operaciones de préstamo de valores. El porcentaje esperado de activos objeto de operaciones de préstamo de valores es de hasta un 30%.
- El Fondo es adecuado para inversores que busquen una revalorización del capital en un plazo de 3 años y que estén dispuestos a asumir el riesgo de importantes pérdidas temporales, así como a reservar el capital de medio a largo plazo. El Fondo es diseñado para el objetivo de inversión de acumular capital y es adecuado para inversores que tengan un conocimiento y experiencia medios con productos volátiles, especialmente renta variable y renta fija global, y que deseen alcanzar unos objetivos de inversión definidos.
- Los inversores pueden solicitar el reembolso de sus acciones del Fondo cualquier día hábil bancario en Luxemburgo.
- Los ingresos correspondientes a una clase de acciones de capitalización no se reparten, sino que se mantienen en el Fondo.
- Recomendación: este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo inferior a 3 años de inversión. | # Risk and Reward Profile
et OPC.
- Le Fonds peut conclure des opérations de prêt de titres en qualité de prêteur de titres. Un maximum de 40 % des actifs détenus par le Fonds, mais uniquement les obligations, actions et OPCVM/OPC, peuvent faire l’objet d’opérations de prêt de titres. Le pourcentage attendu d’actifs faisant l’objet d’opérations de prêt de titres est de 30 % maximum.
- Le Fonds convient aux investisseurs qui recherchent une plusvalue sur 3 ans, qui sont disposés à accepter le risque de pertes temporaires significatives et qui peuvent se permettre d’immobiliser leur capital à moyen ou long terme. Le Fonds vise à permettre un accroissement du capital et convient aux investisseurs dotés de connaissances et d’une expérience moyennes des produits volatils et, en particulier, des actions et des obligations, et qui souhaitent atteindre des objectifs d’investissement définis.
- Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts dans le Fonds chaque jour ouvrable bancaire à Luxembourg.
- Les revenus des actions de capitalisation ne sont pas distribués, mais conservés dans le Fonds.
- Recommandation : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport avant 3 ans d’investissement. | fr | es |
DOLFIN9285 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Repeatedly buying and selling shares in order to exploit valuation inefficiencies in the Fund (“market timing”) may affect the Fund’s investment strategies and increase the Fund’s costs, thus having a detrimental impact on the interests of long-term shareholders in the Fund.
The Board of Directors does not permit such market timing practices and reserves the right to reject subscription and conversion applications from shareholders whom the Board of Directors suspects of engaging in such practices, and to take any measures necessary to protect other shareholders in the Fund.
Market timing is a form of arbitrage in which shareholders systematically subscribe and redeem/convert shares in the same investment fund during a short period of time by exploiting time differences and/or errors/inefficiencies in calculating the fund’s net asset value. | Der wiederholte Kauf und Verkauf von Anteilen mit dem Zwecke, Bewertungsineffizienzen im Fonds auszunutzen, ist auch als "Market Timing" bekannt und kann die Anlagestrategien des Fonds beeinträchtigen und die Kosten des Fonds erhöhen und somit die Interessen der Langzeitanteilinhaber im Fonds nachteilig beeinflussen.
Der Verwaltungsrat erlaubt solche "Market Timing" Praktiken nicht und behält sich das Recht vor Zeichnungs- und Umwandlungsanträge von Anteilinhabern, welche vom Verwaltungsrat verdächtigt werden, solche Praktiken auszuüben, abzulehnen und, soweit nötig, die notwendigen Schritte zu unternehmen, um andere Anteilinhaber des Fonds zu schützen.
Bei Market Timing handelt es sich um eine Arbitragemethode, mit der ein Anteilinhaber systematisch Zeichnungen und Rücknahmen/ Umwandlungen von Anteilen in einem gleichen Anlagefonds während einer kurzen Zeitperiode vornimmt, indem er Zeitunterschiede und/oder Fehler oder Ineffizienzen in der Nettoinventarwertberechnung des Fonds ausnutzt.
Bei "Late Trading" handelt es sich um die Annahme eines Zeichnungs-, Umwandlungs- oder Rücknahmeantrags nach der für die Annahme von Anträgen festgelegten Zeit (cut-off time) an dem betreffenden Transaktionstag und die Ausführung eines solchen Auftrags auf Basis des Nettoinventarwerts, der für den gleichen Tag bestimmt wurde. | Repeatedly buying and selling shares in order to exploit valuation inefficiencies in the Fund (“market timing”) may affect the Fund’s investment strategies and increase the Fund’s costs, thus having a detrimental impact on the interests of long-term shareholders in the Fund.
The Board of Directors does not permit such market timing practices and reserves the right to reject subscription and conversion applications from shareholders whom the Board of Directors suspects of engaging in such practices, and to take any measures necessary to protect other shareholders in the Fund.
Market timing is a form of arbitrage in which shareholders systematically subscribe and redeem/convert shares in the same investment fund during a short period of time by exploiting time differences and/or errors/inefficiencies in calculating the fund’s net asset value. | en | de |
DOLFIN9286 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Retrocessions are not deemed to be rebates even if they are ultimately passed on, in full or in part, to the investors.
The recipients of the retrocessions must ensure transparent disclosure and inform investors, unsolicited and free of charge, about the amount of remuneration they may receive for distribution. Upon request, the recipients of retrocessions must disclose the amounts they actually receive for distributing the collective investment schemes of the investors concerned.
- In case of distribution activity in and from Switzerland, the Company and its agents may, upon request, pay rebates directly to investors. The purpose of rebates is to reduce the fees or costs incurred by the investor in question. Rebates are permitted provided that:
- they are paid from fees received by the Company and therefore do not represent an additional charge on the fund assets,
- they are granted on the basis of objective criteria,
- all investors who meet these objective criteria and demand rebates are also granted these within the same timeframe and to the same extent. | Le retrocessioni non sono da considerare ribassi, anche se in definitiva vengono riversate, interamente o parzialmente, agli investitori.
I beneficiari delle retrocessioni devono assicurare una comunicazione trasparente e informare gli investitori, senza sollecitazione e a titolo gratuito, circa l'ammontare della remunerazione che potrebbero ricevere per l'attività di distribuzione. Su richiesta, i beneficiari delle retrocessioni devono comunicare agli investitori gli importi effettivamente ricevuti per la distribuzione dei rispettivi investimenti collettivi.
- Nell’ambito della distribuzione in Svizzera o dalla Svizzera, la Società e i suoi mandatari possono, su richiesta, versare eventuali ribassi direttamente agli investitori che ne fanno richiesta. La finalità di tali ribassi è quello di ridurre le commissioni e/o i costi a carico dell'investitore in questione. Tali ribassi sono consentiti a condizione che :
- siano pagati attingendo dalle commissioni ricevute dalla Società e di conseguenza non vadano a gravare sul patrimonio la Società,
- siano riconosciuti sulla base di criteri oggettivi,
- a beneficiarne, nella stessa misura e nei medesimi termini di tempo, sono tutti gli investitori che soddisfano tali criteri e che ne fanno richiesta. | Retrocessions are not deemed to be rebates even if they are ultimately passed on, in full or in part, to the investors.
The recipients of the retrocessions must ensure transparent disclosure and inform investors, unsolicited and free of charge, about the amount of remuneration they may receive for distribution. Upon request, the recipients of retrocessions must disclose the amounts they actually receive for distributing the collective investment schemes of the investors concerned.
- In case of distribution activity in and from Switzerland, the Company and its agents may, upon request, pay rebates directly to investors. The purpose of rebates is to reduce the fees or costs incurred by the investor in question. Rebates are permitted provided that:
- they are paid from fees received by the Company and therefore do not represent an additional charge on the fund assets,
- they are granted on the basis of objective criteria,
- all investors who meet these objective criteria and demand rebates are also granted these within the same timeframe and to the same extent. | en | it |
DOLFIN9287 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Transfer of Shares
ETF Shares
ETF Shares are (save as hereinafter specified) freely transferable subject to and in accordance with the rules of the ICSD. The Company may impose such restrictions as it believes necessary to ensure that no Shares are acquired by persons who are not Qualified Holders.
As further described in the section entitled “Compulsory Redemption”, the Company may redeem Shares on notice in writing to an investor in circumstances where it, either alone or in conjunction with any other person becomes aware that any Shares are or might be held by a person who is not a Qualified Holder.
Non-ETF Shares
Non-ETF Shares may not be transferred unless the proposed transferee has completed an application form and has provided such other information (e.g. as to identity) as the Manager may reasonably require. The Manager may decline to register any transfer of a Non-ETF Share where it appears that such transfer would be likely to result in the legal or beneficial ownership of such Share by a person who is not a Qualified Holder or expose the Company or Fund to adverse tax or regulatory consequences.
As further described in the section entitled “Compulsory Redemption”, the Company may redeem Shares on notice in writing to an investor in circumstances where it, either alone or in conjunction with any other person becomes aware that any Shares are or might be held by a person who is not a Qualified Holder. | ###### Übertragung von Anteilen
ETF-Anteile
Vorbehaltlich und gemäss den Regeln der ICSD sind ETF-Anteile (sofern nachstehend nichts anderes festgelegt ist) frei übertragbar. Die Gesellschaft kann diejenigen Beschränkungen erlassen, die sie für erforderlich hält, um sicherzustellen, dass Anteile nicht von Personen erworben werden, die keine qualifizierten Inhaber sind.
Wie im Abschnitt «Zwangsweise Rücknahme» ausführlicher beschrieben wird, kann die Gesellschaft Anteile nach schriftlicher Benachrichtigung des Anlegers zurücknehmen, wenn die Gesellschaft alleine oder in Verbindung mit einer anderen Person davon Kenntnis erhält, dass Anteile von einer Person gehalten werden oder werden könnten, die kein qualifizierter Inhaber ist.
Nicht-ETF-Anteile
Nicht-ETF-Anteile sind nicht übertragbar, bis der vorgesehene Übertragungsempfänger ein Antragsformular ausgefüllt hat und die von der Verwaltungsgesellschaft nach vernünftigem Ermessen benötigten Angaben (z. B. zu seiner Identität) zur Verfügung gestellt hat. Die Verwaltungsgesellschaft kann die Eintragung einer Übertragung von Nicht-ETF-Anteilen ablehnen, wenn damit zu rechnen ist, dass durch die Übertragung das rechtliche oder wirtschaftliche Eigentum an diesen Anteilen an eine Person übergeht, die kein qualifizierter Inhaber ist, oder der Gesellschaft oder dem Fonds steuerliche oder aufsichtsrechtliche Nachteile entstehen.
Wie im Abschnitt «Zwangsweise Rücknahme» ausführlicher beschrieben wird, kann die Gesellschaft Anteile nach schriftlicher Benachrichtigung des Anlegers zurücknehmen, wenn die Gesellschaft alleine oder in Verbindung mit einer anderen Person davon Kenntnis erhält, dass Anteile von einer Person gehalten werden oder werden könnten, die kein qualifizierter Inhaber ist. | #### Transfer of Shares
ETF Shares
ETF Shares are (save as hereinafter specified) freely transferable subject to and in accordance with the rules of the ICSD. The Company may impose such restrictions as it believes necessary to ensure that no Shares are acquired by persons who are not Qualified Holders.
As further described in the section entitled “Compulsory Redemption”, the Company may redeem Shares on notice in writing to an investor in circumstances where it, either alone or in conjunction with any other person becomes aware that any Shares are or might be held by a person who is not a Qualified Holder.
Non-ETF Shares
Non-ETF Shares may not be transferred unless the proposed transferee has completed an application form and has provided such other information (e.g. as to identity) as the Manager may reasonably require. The Manager may decline to register any transfer of a Non-ETF Share where it appears that such transfer would be likely to result in the legal or beneficial ownership of such Share by a person who is not a Qualified Holder or expose the Company or Fund to adverse tax or regulatory consequences.
As further described in the section entitled “Compulsory Redemption”, the Company may redeem Shares on notice in writing to an investor in circumstances where it, either alone or in conjunction with any other person becomes aware that any Shares are or might be held by a person who is not a Qualified Holder. | en | de |
DOLFIN9288 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| This table shows the impact on return per year |
| --- |
| One-off costs | Entry costs | 0.00% | The impact of the costs you pay when entering your investment. This is the most you will pay, and you could pay less. |
| Exit costs | 0.00% | The impact of the costs when exiting your investment. A redemption fee of up to 5%, payable to the Fund, may be applicable at the discretion of the Directors from time to time, in the event that the Fund would need to make asset sales in the secondary market at a spread to meet redemption requests, to the detriment of the remaining Shareholders. Such redemption fee will be set in consideration of such spread and Shareholders who have submitted a request for redemption of Shares will be informed in a timely manner of the applicable redemption fee. |
| Ongoing costs | Portfolio transaction costs | 0.15% | The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. |
| Other ongoing costs | 3.54% | The impact of the costs that we take each year for managing your investments. |
| Incidental costs | Performance fees | 0.00% | The impact of the performance fee. This is taken from your investment if the performance is positive and is subject to the high water mark principle. | | | Esta tabla muestra el impacto sobre la rentabilidad al año |
| --- |
| Costes únicos | Costes de entrada | 0.00% | El impacto de los costes que usted paga al realizar una inversión. Esta es la mayor cantidad que pagará, y podría pagar menos. |
| Costes de salida | 0.00% | El impacto de los costes al salir de su inversión. Una comisión de reembolso de hasta el 5 %, que se pagará al Fondo, podrá aplicarse a discreción de los Consejeros de vez en cuando en el caso de que el Fondo tenga que realizar ventas de activos en el mercado secundario con un diferencial para satisfacer las solicitudes de reembolso, en detrimento de los Accionistas restantes. Esta comisión de reembolso se fijará teniendo en cuenta dicho diferencial y los Accionistas que hayan presentado una solicitud de reembolso de Acciones serán informados oportunamente de la comisión de reembolso aplicable. |
| Costes corrientes | Costes operativos de la cartera | 0.15% | El impacto de los costes que se deriven de la compra y venta de inversiones subyacentes para el producto. |
| Otros costes corrientes | 3.54% | El impacto de los costes en los que incurrimos cada año para gestionar sus inversiones. |
| Costes adicionales | Comisiones de rentabilidad | 0.00% | El impacto de la comisión de rentabilidad. Se deduce de su inversión si la rentabilidad es positiva, con sujeción al principio de la cota máxima. | | | This table shows the impact on return per year |
| --- |
| One-off costs | Entry costs | 0.00% | The impact of the costs you pay when entering your investment. This is the most you will pay, and you could pay less. |
| Exit costs | 0.00% | The impact of the costs when exiting your investment. A redemption fee of up to 5%, payable to the Fund, may be applicable at the discretion of the Directors from time to time, in the event that the Fund would need to make asset sales in the secondary market at a spread to meet redemption requests, to the detriment of the remaining Shareholders. Such redemption fee will be set in consideration of such spread and Shareholders who have submitted a request for redemption of Shares will be informed in a timely manner of the applicable redemption fee. |
| Ongoing costs | Portfolio transaction costs | 0.15% | The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. |
| Other ongoing costs | 3.54% | The impact of the costs that we take each year for managing your investments. |
| Incidental costs | Performance fees | 0.00% | The impact of the performance fee. This is taken from your investment if the performance is positive and is subject to the high water mark principle. | | en | es |
DOLFIN9289 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy Risk and reward profile
The Fund aims to provide income with the opportunity for long-term capital growth (i.e. to grow the value of your investment).
The Fund seeks to limit volatility (the pace or amount of change in its value) to be lower than 50% of the volatility of global equities. While the Fund aims to limit its volatility to be lower than 50% of global equities there is no
Lower risk
Potentially lower rewards
1
2
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Higher risk Potentially higher rewards
5
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7
4
guarantee that this will be achieved over the long-term or over any period of time.
The Fund invests in a broad range of assets around the world including: bonds (contracts to repay borrowed money which typically pay interest at fixed times), equities (e.g. the shares of companies), money market instruments (tradable securities where money can be invested for short periods), cash or near cash, deposits, alternative assets (such as property and infrastructure), other transferable securities, derivatives, and units or shares in other funds.
Investments may be held directly in the asset itself, other than in property, or indirectly (e.g. using derivatives). Normally, exposure to shares of companies will be no more than 40% of the value of the Fund.
The Fund focuses on investing in assets expected to provide a reliable level of income and opportunities for capital growth in many market conditions. Investment opportunities are identified using in-depth analysis and research on individual companies and countries.
Bonds may be issued by any issuer (e.g. governments or companies), including emerging and frontier type markets. The Fund may invest up to 25% of its value in emerging and frontier markets.
The Fund may invest up to 20% of its value in mainland China, including bonds traded on the China Interbank Bond Market and companies traded on Stock Connect (a share trading link between the Hong Kong Stock Exchange and China's mainland markets).
The Investment Manager may at times utilise global equities (proxied by the MSCI All Country World Total Return Net Index) and bonds (proxied by the Bloomberg Barclays Global-Aggregate Total Return Index or representative components) to measure the risk and return characteristics of the Fund.
The Fund promotes environmental and social characteristics in line with Article 8 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
The Fund will not invest in certain sectors or investments. Over time, the Investment Manager may, in accordance with the Fund’s investment objective and policy, apply additional exclusions to be disclosed on the website, as they are implemented.
Derivatives (financial contracts whose value is linked to the price of an underlying asset) may be used in order to achieve the Fund's investment objectives or with the aim of either managing the Fund risks or reducing the costs of managing the Fund.
The Investment Manager uses a currency hedging strategy (an investment technique which aims to protect the value of an investment against currency movements) that aims to align returns in this currency share class with those achieved in the currency that the Fund’s investments are valued in.
The Fund is actively managed. This means the Investment Manager is free to select investments with the aim of achieving the Fund’s objectives.
Any income due from your investment is paid out to you.
You can typically buy or sell shares in the Fund on any business day.
Recommendation: this Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years.
This indicator is based on historical data and may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The risk and reward category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time. The lowest category does not mean 'risk free'.
The value of your investment and any income from it can fall as well as rise and you are not certain of making profits; losses may be made.
Environmental, social or governance related risk events or factors, if they occur, could cause a negative impact on the value of the investments made by the Fund.
The Fund appears towards the middle of the Risk and Reward Indicator scale. This is because the mix of assets the Fund invests in, tends to produce returns which fluctuate more than those of cash funds but less than those of funds which solely invest in the shares of companies.
Risks that may not be fully captured by the Risk and Reward Indicator:
Commodity-related investment: Commodity prices can be extremely volatile and losses may be made.
Currency exchange: Changes in the relative values of different currencies may adversely affect the value of investments and any related income.
Default: There is a risk that the issuers of fixed income investments (e.g. bonds) may not be able to meet interest payments nor repay the money they have borrowed. The worse the credit quality of the issuer, the greater the risk of default and therefore investment loss.
Derivatives: The use of derivatives may increase overall risk by magnifying the effect of both gains and losses leading to large changes in value and potentially large financial loss. A counterparty to a derivative transaction may fail to meet its obligations which may also lead to a financial loss.
Emerging and Frontier market (inc. China): These markets carry a higher risk of financial loss than more developed markets as they may have less developed legal, political, economic or other systems.
Equity investment: The value of equities (e.g. shares) and equity-related investments may vary according to company profits and future prospects as well as more general market factors. In the event of a company default (e.g. insolvency), the owners of their equity rank last in terms of any financial payment from that company.
Government securities exposure: The Fund may invest more than 35% of its assets in securities issued or guaranteed by a permitted sovereign entity, as defined in the definitions section of the Fund’s prospectus.
Interest rate: The value of fixed income investments (e.g. bonds) tends to decrease when interest rates rise.
Reference Currency Hedging: Aims to protect investors from a decline in the value of the reference currency only (the currency in which accounts are reported) and will not protect against a decline in the values of the currencies of the underlying investments, where these are different from the reference currency. Difference between the currencies of the underlying investments and the reference currency may cause loss when the reference currency rises against the share class currency. Such hedging will not be perfect. Success is not assured.
The full list of Fund risks are contained in the appendices of the Ninety One GSF prospectus. | # Objetivos y política de inversión Perfil de riesgo y remuneración
El objetivo del Fondo es generar ingresos con la posibilidad de lograr un crecimiento del capital a largo plazo (esto es, incrementar el valor de su inversión).
El Fondo trata de limitar la volatilidad (el ritmo o la amplitud de los cambios de su valor) a un porcentaje inferior al 50% de la volatilidad asociada a la renta variable global. Aunque el Fondo se propone limitar su volatilidad a un porcentaje inferior al 50% de la registrada por la renta variable global, no
Menor riesgo Potencialmente menor remuneración
1
2
3
Mayor riesgo Potencialmente mayor
remuneración
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7
4
hay garantía de que esto vaya a lograrse a largo plazo o en cualquier periodo de tiempo.
El Fondo invierte en una amplia variedad de activos a escala mundial, entre ellos: bonos (contratos para reembolsar dinero tomado en préstamo que suelen pagar intereses en momentos predeterminados), renta variable (p. ej. acciones de empresas), instrumentos del mercado monetario (valores mobiliarios en los que se puede invertir dinero durante periodos breves), efectivo o cuasi efectivo, depósitos, activos alternativos (como activos inmobiliarios y de infraestructuras), otros valores mobiliarios, derivados y participaciones o acciones en otros fondos.
Las inversiones pueden mantenerse directamente en los propios activos, excepto en activos inmobiliarios, o indirectamente (p. ej. mediante el uso de derivados). En condiciones normales, la exposición a acciones de empresas no superará el 40% del valor del Fondo.
El Fondo se centra en invertir en activos que se espera que proporcionen un nivel fiable de ingresos y oportunidades de crecimiento del capital en muchas condiciones de mercado. Las oportunidades de inversión se detectan por medio de un análisis exhaustivo de las distintas empresas y de los distintos países.
Los bonos pueden estar emitidos por cualquier emisor (por ejemplo, gobiernos o empresas), incluyendo mercados emergentes y de tipo frontera. El Fondo puede invertir hasta el 25% de su valor en mercados emergentes y frontera.
El Fondo puede invertir hasta el 20% de su valor en China continental, incluidos bonos negociados en el Mercado interbancario de bonos de China y empresas que se negocian en Stock Connect (enlace para la negociación de acciones entre la Bolsa de Hong Kong y los mercados de China continental).
En ocasiones, el Gestor de inversiones puede utilizar la renta variable global (representada por el MSCI All Country World Total Return Net Index) y la renta fija global (representada por el Bloomberg Barclays Global-Aggregate Total Return Index o componentes representativos) para medir las características de riesgo y rentabilidad del Fondo.
El Fondo promueve características medioambientales y sociales alineadas con el Artículo 8 del Reglamento de Divulgación Financiera Sostenible (SFDR) de la UE.
El Fondo no invertirá en determinados sectores o instrumentos financieros. Con el tiempo, el Gestor de inversiones, de conformidad con el objetivo y la política de inversión del Fondo, podrá aplicar exclusiones adicionales que se publicarán en el sitio web a medida que se implementen.
Se pueden utilizar derivados (contratos financieros cuyo valor está vinculado al precio de un activo subyacente) para lograr los objetivos de inversión del Fondo o con el fin de gestionar los riesgos del Fondo o de reducir los costes de su gestión.
El Gestor de inversiones utiliza una estrategia de cobertura de divisas (una técnica de inversión destinada a proteger el valor de una inversión frente a fluctuaciones cambiarias) cuyo objetivo es que la rentabilidad en la moneda de esta clase de acciones sea similar a la rentabilidad obtenida en la moneda en que están valoradas las inversiones del Fondo.
El Fondo se gestiona de forma activa. Esto significa que el Gestor de inversiones tiene libertad a la hora de seleccionar inversiones con el fin de lograr los objetivos del Fondo.
Recomendación: este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en el plazo de cinco años.Los ingresos generados por la inversión se distribuyen a los inversores.
Por lo general, podrá comprar o vender acciones del Fondo cualquier día hábil.
Este indicador se basa en datos históricos y puede no constituir una
indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo. No hay garantías de que la categoría de riesgo y rentabilidad indicada vaya a permanecer inalterable y dicha categoría puede variar a lo largo del tiempo. La asignación a la categoría más baja no significa que esté libre de riesgo.
El valor de su inversión y el valor de los ingresos generados por ella pueden tanto subir como bajar y no hay ninguna seguridad de que los inversores vayan a lograr beneficios, pudiendo llegar a sufrir pérdidas.
Los acontecimientos o factores de riesgo relacionados con aspectos medioambientales, sociales o de gobierno corporativo, en caso de suceder, podrían afectar negativamente al valor de las inversiones realizadas por el Fondo.
El Fondo se sitúa en la parte media de la escala del indicador de riesgo y remuneración. Esto se debe a que la combinación de activos en la que el Fondo invierte suele producir una rentabilidad que fluctúa más que la rentabilidad de los fondos que invierten en el mercado monetario, pero menos que la de los fondos que invierten exclusivamente en acciones de empresas.
Riesgos que el indicador de riesgo y remuneración puede no reflejar íntegramente:
Inversión relacionada con materias primas: Los precios de las materias primas pueden ser extremadamente volátiles y pueden producirse pérdidas.
Cambio de divisas: Las variaciones del valor relativo de las distintas monedas pueden mermar el valor de las inversiones y de los ingresos obtenidos con las mismas.
Impagos: Existe el riesgo de que los emisores de inversiones de renta fija (como, por ejemplo, bonos) no puedan hacer frente al pago de intereses ni reembolsar el dinero que han tomado en préstamo. Cuanto peor sea la calidad crediticia del emisor, mayor será el riesgo de impago y, por consiguiente, de pérdida de la inversión.
Derivados: El uso de derivados puede incrementar el riesgo total al magnificar el efecto tanto de las ganancias como de las pérdidas, lo que puede traducirse en cambios del valor y puede llegar a causar grandes pérdidas financieras. Una contraparte de una operación de derivados puede incumplir sus obligaciones, lo que también podría ocasionar una pérdida financiera.
Mercados emergentes y frontera (incluida China): Estos mercados conllevan un riesgo mayor de pérdida financiera que los mercados más desarrollados, ya que pueden tener sistemas jurídicos, políticos, económicos o de otro tipo menos desarrollados.
Inversión en renta variable: El valor de los títulos de renta variable (como las acciones) y las inversiones vinculadas a la renta variable puede variar en función de los beneficios y las perspectivas de futuro de las empresas, así como de factores del mercado más generales. En caso de impago de una empresa (por ejemplo, por insolvencia), los propietarios de sus acciones son los últimos en el orden de preferencia para recibir cualquier importe económico de esa empresa.
Exposición a valores de emisores públicos: El Fondo puede invertir más del 35% de sus activos en valores emitidos o garantizados por una entidad soberana autorizada, según la definición recogida en el apartado de definiciones del folleto del Fondo.
Tipos de interés: El valor de las inversiones en renta fija (como los bonos) suele reducirse cuando suben los tipos de interés.
Cobertura en la moneda de referencia: tiene por objeto proteger a los inversores de un descenso del valor de la moneda de referencia exclusivamente (la moneda en la que se elaboran las cuentas) y no protege de una caída del valor de las monedas de las inversiones subyacentes cuando estas no coinciden con la moneda de referencia. La diferencia entre las monedas de las inversiones subyacentes y la moneda de referencia puede generar pérdidas cuando aumenta el valor de esta última frente a la moneda de la clase de acciones. Esta cobertura no será perfecta y su éxito no está garantizado.
En los apéndices del folleto de Ninety One GSF puede consultarse la lista completa de los riesgos del Fondo. | # Objectives and investment policy Risk and reward profile
The Fund aims to provide income with the opportunity for long-term capital growth (i.e. to grow the value of your investment).
The Fund seeks to limit volatility (the pace or amount of change in its value) to be lower than 50% of the volatility of global equities. While the Fund aims to limit its volatility to be lower than 50% of global equities there is no
Lower risk
Potentially lower rewards
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Higher risk Potentially higher rewards
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guarantee that this will be achieved over the long-term or over any period of time.
The Fund invests in a broad range of assets around the world including: bonds (contracts to repay borrowed money which typically pay interest at fixed times), equities (e.g. the shares of companies), money market instruments (tradable securities where money can be invested for short periods), cash or near cash, deposits, alternative assets (such as property and infrastructure), other transferable securities, derivatives, and units or shares in other funds.
Investments may be held directly in the asset itself, other than in property, or indirectly (e.g. using derivatives). Normally, exposure to shares of companies will be no more than 40% of the value of the Fund.
The Fund focuses on investing in assets expected to provide a reliable level of income and opportunities for capital growth in many market conditions. Investment opportunities are identified using in-depth analysis and research on individual companies and countries.
Bonds may be issued by any issuer (e.g. governments or companies), including emerging and frontier type markets. The Fund may invest up to 25% of its value in emerging and frontier markets.
The Fund may invest up to 20% of its value in mainland China, including bonds traded on the China Interbank Bond Market and companies traded on Stock Connect (a share trading link between the Hong Kong Stock Exchange and China's mainland markets).
The Investment Manager may at times utilise global equities (proxied by the MSCI All Country World Total Return Net Index) and bonds (proxied by the Bloomberg Barclays Global-Aggregate Total Return Index or representative components) to measure the risk and return characteristics of the Fund.
The Fund promotes environmental and social characteristics in line with Article 8 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR).
The Fund will not invest in certain sectors or investments. Over time, the Investment Manager may, in accordance with the Fund’s investment objective and policy, apply additional exclusions to be disclosed on the website, as they are implemented.
Derivatives (financial contracts whose value is linked to the price of an underlying asset) may be used in order to achieve the Fund's investment objectives or with the aim of either managing the Fund risks or reducing the costs of managing the Fund.
The Investment Manager uses a currency hedging strategy (an investment technique which aims to protect the value of an investment against currency movements) that aims to align returns in this currency share class with those achieved in the currency that the Fund’s investments are valued in.
The Fund is actively managed. This means the Investment Manager is free to select investments with the aim of achieving the Fund’s objectives.
Any income due from your investment is paid out to you.
You can typically buy or sell shares in the Fund on any business day.
Recommendation: this Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years.
This indicator is based on historical data and may not be a reliable indication of the future risk profile of the Fund. The risk and reward category shown is not guaranteed to remain unchanged and may shift over time. The lowest category does not mean 'risk free'.
The value of your investment and any income from it can fall as well as rise and you are not certain of making profits; losses may be made.
Environmental, social or governance related risk events or factors, if they occur, could cause a negative impact on the value of the investments made by the Fund.
The Fund appears towards the middle of the Risk and Reward Indicator scale. This is because the mix of assets the Fund invests in, tends to produce returns which fluctuate more than those of cash funds but less than those of funds which solely invest in the shares of companies.
Risks that may not be fully captured by the Risk and Reward Indicator:
Commodity-related investment: Commodity prices can be extremely volatile and losses may be made.
Currency exchange: Changes in the relative values of different currencies may adversely affect the value of investments and any related income.
Default: There is a risk that the issuers of fixed income investments (e.g. bonds) may not be able to meet interest payments nor repay the money they have borrowed. The worse the credit quality of the issuer, the greater the risk of default and therefore investment loss.
Derivatives: The use of derivatives may increase overall risk by magnifying the effect of both gains and losses leading to large changes in value and potentially large financial loss. A counterparty to a derivative transaction may fail to meet its obligations which may also lead to a financial loss.
Emerging and Frontier market (inc. China): These markets carry a higher risk of financial loss than more developed markets as they may have less developed legal, political, economic or other systems.
Equity investment: The value of equities (e.g. shares) and equity-related investments may vary according to company profits and future prospects as well as more general market factors. In the event of a company default (e.g. insolvency), the owners of their equity rank last in terms of any financial payment from that company.
Government securities exposure: The Fund may invest more than 35% of its assets in securities issued or guaranteed by a permitted sovereign entity, as defined in the definitions section of the Fund’s prospectus.
Interest rate: The value of fixed income investments (e.g. bonds) tends to decrease when interest rates rise.
Reference Currency Hedging: Aims to protect investors from a decline in the value of the reference currency only (the currency in which accounts are reported) and will not protect against a decline in the values of the currencies of the underlying investments, where these are different from the reference currency. Difference between the currencies of the underlying investments and the reference currency may cause loss when the reference currency rises against the share class currency. Such hedging will not be perfect. Success is not assured.
The full list of Fund risks are contained in the appendices of the Ninety One GSF prospectus. | en | es |
DOLFIN9290 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- L’indicateur ci-dessus n’est pas une mesure du risque de moins-value mais une estimation de la variation du prix du Fonds dans le temps. Il se base sur des données passées et, par conséquent, peut ne pas représenter une indication fiable pour l’avenir.
- Le Fonds est classé dans la catégorie ci-dessus, de par la performance d’un composite de stratégies gérées de façon identique.
- La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut évoluer dans le temps.
- L’indicateur est conçu pour aider les investisseurs à comprendre les incertitudes concernant à la fois les gains et les pertes qui peuvent avoir une incidence sur leur investissement. Dans ce contexte, la catégorie la plus basse n’est pas synonyme de catégorie « sans risque ».
- Le Fonds n’émet aucune garantie à l’égard de ses investisseurs concernant la performance ou les fonds qui y ont été investis. | - El indicador anterior no constituye una medida del riesgo de pérdida de capital, sino una medida estimada de la variación de precios del Fondo. Está basado en información histórica y, por lo tanto, puede no resultar una indicación fiable para el futuro.
- Es Fondo está clasificado en la categoría anterior según el comportamiento histórico de una combinación de estrategias que se gestionan de modo similar.
- La categoría de riesgo indicada no se garantiza y puede cambiar con el tiempo.
- El indicador está diseñado para ayudar a los inversores a entender las incertidumbres, tanto para pérdidas como para ganancias, que pueden afectar a sus inversiones. En este contexto, la categoría inferior no representa que esté libre de riesgo.
- El Fondo no proporciona a sus inversores ninguna garantía sobre rendimiento, ni sobre los importes que se hayan invertido en él. | - L’indicateur ci-dessus n’est pas une mesure du risque de moins-value mais une estimation de la variation du prix du Fonds dans le temps. Il se base sur des données passées et, par conséquent, peut ne pas représenter une indication fiable pour l’avenir.
- Le Fonds est classé dans la catégorie ci-dessus, de par la performance d’un composite de stratégies gérées de façon identique.
- La catégorie de risque indiquée n’est pas garantie et peut évoluer dans le temps.
- L’indicateur est conçu pour aider les investisseurs à comprendre les incertitudes concernant à la fois les gains et les pertes qui peuvent avoir une incidence sur leur investissement. Dans ce contexte, la catégorie la plus basse n’est pas synonyme de catégorie « sans risque ».
- Le Fonds n’émet aucune garantie à l’égard de ses investisseurs concernant la performance ou les fonds qui y ont été investis. | fr | es |
DOLFIN9291 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Benchmark | JPMorgan Government Bond Index - Emerging Markets (GBI-EM) Global Diversified (EUR Hedged) |
| --- | --- |
| Fund Size (in Millions) | 2,464 USD |
| Share Class Units | 100,000.000 |
| NAV per Share | 7.379367 |
| Fund Type | UCITS |
| Fund Domicile | Ireland |
| Fund Administrator | Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited |
| Dealing Frequency | Daily |
| Dealing Cut-off (Irish Time) | 13:00 |
| Valuation Point (Irish Time) | 21:00 |
| SFDR Classification | 6 | | | Benchmark | JPMorgan Government Bond Index - Emerging Markets (GBI-EM) Global Diversified (EUR Hedged) |
| --- | --- |
| Attivi totali netti (in milioni) | 2.464 USD |
| Unità della Classe di Azioni | 100.000,000 |
| NAV per Azione | 7,379367 |
| Tipologia del Fondo | UCITS |
| Domicilio del Fondo | Irlanda |
| Amministratore del fondo | Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited |
| Frequenza di liquidità | Giornaliera |
| Termine ultimo di negoziazione (Ora13:00 irlandese) |
| Momento di valutazione (Ora irlandese) | 21:00 |
| Classificazione SFDR | 6 | | | Benchmark | JPMorgan Government Bond Index - Emerging Markets (GBI-EM) Global Diversified (EUR Hedged) |
| --- | --- |
| Fund Size (in Millions) | 2,464 USD |
| Share Class Units | 100,000.000 |
| NAV per Share | 7.379367 |
| Fund Type | UCITS |
| Fund Domicile | Ireland |
| Fund Administrator | Northern Trust International Fund Administration Services (Ireland) Limited |
| Dealing Frequency | Daily |
| Dealing Cut-off (Irish Time) | 13:00 |
| Valuation Point (Irish Time) | 21:00 |
| SFDR Classification | 6 | | en | it |
DOLFIN9292 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### The fund is considered to be actively managed in reference to the below benchmark as further outlined in the prospectus and key investor information document.
The PIMCO Global Advantage Bond Index (GLADI) (EUR, Partially Hedged) (London Close) is a diversified global index that covers a wide spectrum of global fixed income opportunities and sectors, from developed to emerging markets, nominal to real asset, and cash to derivative instruments. Unlike traditional indices, which are frequently comprised of bonds weighted according to their market capitalization, GLADI uses GDP-weighting which puts an emphasis on faster-growing areas of the world and thus makes the index forward-looking in nature. PIMCO's GLADI methodology is intellectual property covered by U.S. Patent No. 8,306,892. GLOBAL ADVANTAGE and GLADI are trademarks of Pacific Investment Management Company LLC. It is not possible to invest directly in an unmanaged index.
Unless otherwise stated in the prospectus or in the relevant key investor information document, the Fund is not managed against a particular benchmark or index, and any reference to a particular benchmark or index in this factsheet is made solely for risk or performance comparison purposes. | #### El fondo se gestiona de forma activa con respecto al índice de referencia mencionado, según se indica en el folleto y en el documento de datos fundamentales para el inversor.
El índice PIMCO Global Advantage Bond (GLADI) (parcialmente cubierto en euros; determinado al cierre de las operaciones en la Bolsa de Londres) es un índice mundial diversificado que abarca una amplia gama de oportunidades y sectores de renta fija, de mercados desarrollados y emergentes, de activos reales y nominales, así como de activos monetarios e instrumentos derivados. A diferencia de los índices tradicionales que, por lo general, se componen de bonos cuya ponderación responde a su capitalización de mercado, el índice GLADI emplea una ponderación basada en el PIB que prioriza las áreas de crecimiento más acelerado del mundo y que, por ende, confiere al índice un perfil de proyección a futuro. La metodología GLADI de PIMCO es propiedad intelectual protegida por la Patente de número 8.306.892 de EE. UU. GLOBAL ADVANTAGE y GLADI son marcas comerciales propiedad de Pacific Investment Management Company LLC. No es posible invertir directamente en un índice no gestionado.
A menos que se indique lo contrario en el folleto o en el pertinente documento de datos fundamentales para el inversor, el Fondo no se gestiona con respecto a ningún índice ni ninguna referencia concretos, y toda mención de un índice o una referencia particulares en la presente ficha descriptiva tiene como única finalidad establecer una comparación de riesgos o rentabilidad. | #### The fund is considered to be actively managed in reference to the below benchmark as further outlined in the prospectus and key investor information document.
The PIMCO Global Advantage Bond Index (GLADI) (EUR, Partially Hedged) (London Close) is a diversified global index that covers a wide spectrum of global fixed income opportunities and sectors, from developed to emerging markets, nominal to real asset, and cash to derivative instruments. Unlike traditional indices, which are frequently comprised of bonds weighted according to their market capitalization, GLADI uses GDP-weighting which puts an emphasis on faster-growing areas of the world and thus makes the index forward-looking in nature. PIMCO's GLADI methodology is intellectual property covered by U.S. Patent No. 8,306,892. GLOBAL ADVANTAGE and GLADI are trademarks of Pacific Investment Management Company LLC. It is not possible to invest directly in an unmanaged index.
Unless otherwise stated in the prospectus or in the relevant key investor information document, the Fund is not managed against a particular benchmark or index, and any reference to a particular benchmark or index in this factsheet is made solely for risk or performance comparison purposes. | en | es |
DOLFIN9293 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## titres convertibles conditionnels en raison de la nature imprévisible des événements de conversion et du risque de crédit plus élevé des instruments subordonnés.
La valeur de marché des titres de dette est affectée par les variations des taux d'intérêt prévalant au moment considéré. Le Fonds peut également être exposé au risque de crédit et au risque de défaillance en investissant dans ces titres. Le risque de défaillance augmente pour les titres de dette de qualité inférieure à Investment Grade.
Il existe des risques spécifiques associés aux investissements dans les marchés émergents, résultant de pratiques de marché potentiellement moins développées. Il s'agit notamment de l'instabilité juridique, politique et fiscale, le règlement-livraison, la liquidité, la devise, les normes comptables et les risques attachés à la conservation des valeurs mobilières.
Le Gestionnaire intègre les risques en matière de développement durable dans les processus d'investissement du Fonds en ce qui concerne la gestion des risques et la prise de décision. Cela signifie que les facteurs ESG sont considérés comme faisant partie du processus d'investissement, ce qui peut comporter le risque que la performance du Fonds soit impactée négativement en raison des restrictions imposées sur son exposition à certains secteurs ou types d'investissements. | ## contingentes debido a la naturaleza impredecible de los eventos de conversión y al mayor riesgo de crédito de los instrumentos subordinados.
El valor de mercado de los valores de deuda se ve afectado por las variaciones en los tipos de interés vigentes. El Fondo también puede estar expuesto al riesgo de crédito y de impago al invertir en dichos valores. El riesgo de impago aumenta para valores de deuda con una calificación inferior a grado de inversión.
Existen riesgos específicos asociados a las inversiones en mercados emergentes, resultantes de prácticas de mercado potencialmente menos desarrolladas. Estos incluyen los riesgos de inestabilidad jurídica, política y fiscal, de liquidación, de liquidez, de divisa, de normas contables y de custodia.
El Gestor integra los riesgos de sostenibilidad en los procesos de inversión del Fondo en relación con la gestión de riesgos y la toma de decisiones. Esto significa que los factores ESG se consideran parte del proceso de inversión, lo que puede acarrear el riesgo de que la rentabilidad del Fondo se vea afectada negativamente debido a las restricciones impuestas a su exposición a determinados sectores o tipos de inversiones. | ## titres convertibles conditionnels en raison de la nature imprévisible des événements de conversion et du risque de crédit plus élevé des instruments subordonnés.
La valeur de marché des titres de dette est affectée par les variations des taux d'intérêt prévalant au moment considéré. Le Fonds peut également être exposé au risque de crédit et au risque de défaillance en investissant dans ces titres. Le risque de défaillance augmente pour les titres de dette de qualité inférieure à Investment Grade.
Il existe des risques spécifiques associés aux investissements dans les marchés émergents, résultant de pratiques de marché potentiellement moins développées. Il s'agit notamment de l'instabilité juridique, politique et fiscale, le règlement-livraison, la liquidité, la devise, les normes comptables et les risques attachés à la conservation des valeurs mobilières.
Le Gestionnaire intègre les risques en matière de développement durable dans les processus d'investissement du Fonds en ce qui concerne la gestion des risques et la prise de décision. Cela signifie que les facteurs ESG sont considérés comme faisant partie du processus d'investissement, ce qui peut comporter le risque que la performance du Fonds soit impactée négativement en raison des restrictions imposées sur son exposition à certains secteurs ou types d'investissements. | fr | es |
DOLFIN9294 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to achieve long-term capital growth on your investment.
The Fund seeks to gain at least 70% of its investment exposure to equity securities (e.g. shares) and equity-related securities in a concentrated portfolio (i.e. less diverse portfolio) of companies domiciled in, or the main business of which is in, Europe.
The term Europe refers to all European countries including the United Kingdom, Eastern Europe and the former Soviet Union countries.
In selecting the Fund’s investments, the Investment Adviser (IA) will use fundamental analysis, focusing on a variety of different strategies.
The Fund may also, when determined appropriate, invest in fixed income (FI) securities, money market instruments (MMIs) (i.e. debt securities with short-term maturities), deposits and cash.
The equity-related securities include financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets). The investment adviser (IA) may use FDIs for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The FI securities and MMIs may be issued by governments, government agencies, companies and supranationals (e.g. the International Bank for Reconstruction and Development) and will be investment grade (i.e. meet a specified level of credit worthiness), non-investment grade or unrated at the time of purchase.
The Fund is actively managed and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA may refer to the MSCI Europe Index (the “Index”) when constructing the Fund’s portfolio, and also for risk management purposes to ensure that the active risk (i.e. degree of deviation from the Index) taken by the Fund remains appropriate given the Fund’s investment objective and policy. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities. The Fund’s portfolio holdings are expected to deviate materially from the Index. The Index should be used by shareholders to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value).
The Fund’s base currency is Euro. Shares for this class are bought and sold in Sterling. The performance of your shares may be affected by this currency difference. Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the
Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$1,000,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objectifs et politique d'investissement
Le Fonds vise à générer une croissance à long terme du capital de votre investissement.
Le Fonds vise à placer au moins 70 % de toute exposition au marché en titres de participation (par exemple actions) et titres apparentés à des actions dans un portefeuille concentré (c.-à-d. un portefeuille moins diversifié) de sociétés domiciliées, cotées, ou exerçant l'essentiel de leurs activités en Europe.
Le terme « Europe » englobe les pays européens, y compris le Royaume-Uni, l’Europe de l’Est et les pays de l’ex-Union soviétique.
En sélectionnant les investissements du Fonds, le Gestionnaire financier par délégation (GFD) utilisera l'analyse fondamentale, en se concentrant sur une grande variété de stratégies différentes.
Le Fonds peut aussi, lorsque cela est jugé opportun, investir dans des titres de créance (TC), des instruments du marché monétaire (IMM) (c’est-à-dire en titres de créance à échéance à court terme), en dépôts et en liquidités.
Les titres apparentés à des actions comprennent des instruments financiers dérivés (IFD) (c.-à-d. des investissements dont les prix sont basés sur un ou plusieurs actifs sous-jacents). Le gestionnaire financier par délégation (GFD) peut utiliser les IFD à des fins d'investissement pour aider à la réalisation de l'objectif d'investissement du Fonds et/ou pour réduire le risque du portefeuille du fonds, réduire les coûts d'investissement et générer un revenu supplémentaire. Le Fonds peut, via les IFD, créer différents niveaux d’effets de levier (c.-à-d. que l’exposition du Fonds au marché est supérieure à la valeur de ses actifs).
Les TC et les IMM peuvent être émis par des États, des organismes d'État, des sociétés et des entités supranationales (par exemple, la Banque internationale pour la reconstruction et le développement) et seront de qualité « investment Grade » (c.-à-d. correspondant à un certain niveau de solvabilité), de qualité « non-investment grade » ou dépourvus de notation au moment de l'achat.
Le Fonds est géré activement et le Conseiller en investissement peut choisir les investissements du Fonds. Lors de leur sélection, le Conseiller en investissement prendra en considération le MSCI Europe Index (l'« Indice ») en construisant le portefeuille du Fonds, ainsi qu'à des fins de gestion des risques pour s'assurer que le risque actif (c.-à-d. le degré d'écart par rapport à l'Indice) pris par le Fonds reste approprié compte tenu de l'objectif et de la politique d'investissement du Fonds. Le Conseiller en investissement n’a aucune obligation quant aux composantes ou à la pondération de l’Indice lors de la sélection des investissements. Le Conseiller en investissement peut également utiliser son pouvoir discrétionnaire pour investir dans des titres non inclus dans l’Indice afin de profiter d’opportunités d’investissement spécifiques. Les titres en portefeuille du Fonds doivent s’écarter sensiblement de l’Indice. Les actionnaires doivent utiliser l’Indice pour comparer la performance du Fonds.
Recommandation : Ce Fonds pourrait ne pas convenir pour un investissement à court terme.
Vos actions ne seront pas des actions de distribution (c'est-à-dire que les dividendes seront inclus dans leur valeur).
La devise de référence du Fonds est l’euro. Les actions de cette catégorie sont achetées et vendues en livre sterling. Cette différence de devise peut avoir une incidence sur la performance de vos actions.
Vos actions seront « couvertes » en vue de réduire l’effet des fluctuations des taux de change entre la devise dans laquelle elles sont libellées et la devise de référence du Fonds. Toutefois, il se peut que la stratégie de couverture n’élimine pas totalement le risque de change, ce qui, par conséquent, peut avoir une incidence sur les performances de vos actions.
Vous pouvez acheter et vendre vos actions chaque jour. L’investissement initial minimal pour cette catégorie d'actions est de 1 000 000 USD ou sa contre-valeur en devise.
Pour de plus amples informations relatives au Fonds, aux classes d'actions/de parts, aux risques et aux frais, veuillez consulter le prospectus du Fonds, disponible sur les pages produits du site www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to achieve long-term capital growth on your investment.
The Fund seeks to gain at least 70% of its investment exposure to equity securities (e.g. shares) and equity-related securities in a concentrated portfolio (i.e. less diverse portfolio) of companies domiciled in, or the main business of which is in, Europe.
The term Europe refers to all European countries including the United Kingdom, Eastern Europe and the former Soviet Union countries.
In selecting the Fund’s investments, the Investment Adviser (IA) will use fundamental analysis, focusing on a variety of different strategies.
The Fund may also, when determined appropriate, invest in fixed income (FI) securities, money market instruments (MMIs) (i.e. debt securities with short-term maturities), deposits and cash.
The equity-related securities include financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets). The investment adviser (IA) may use FDIs for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The FI securities and MMIs may be issued by governments, government agencies, companies and supranationals (e.g. the International Bank for Reconstruction and Development) and will be investment grade (i.e. meet a specified level of credit worthiness), non-investment grade or unrated at the time of purchase.
The Fund is actively managed and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA may refer to the MSCI Europe Index (the “Index”) when constructing the Fund’s portfolio, and also for risk management purposes to ensure that the active risk (i.e. degree of deviation from the Index) taken by the Fund remains appropriate given the Fund’s investment objective and policy. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities. The Fund’s portfolio holdings are expected to deviate materially from the Index. The Index should be used by shareholders to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be non-distributing (i.e. dividend income will be included in their value).
The Fund’s base currency is Euro. Shares for this class are bought and sold in Sterling. The performance of your shares may be affected by this currency difference. Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the
Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$1,000,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | fr |
DOLFIN9295 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If Bearer Shares are issued for any Class of Shares, Global Share Certificates will be issued as described under "Subscriptions and Redemptions of Shares (Primary Market)". No fractions of Shares will be issued.
The Management Company draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Company, notably the right to participate in general Shareholders’ meetings if the investor is registered himself and in his own name in the Shareholders’ register of the Company. In cases where an investor invests in th e Company through an intermediary investing into the Company in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain Shareholder rights directly against the Company. Investors are advised to take advice on their rights.
- b: Listing of the SharesApplication can be made to list the Shares of each Class of Shares of the Sub-Funds on (i) the Luxembourg Stock Exchange and/or (ii) the Frankfurt Stock Exchange and/or (iii) any other stock exchange. If the Board of Directors decides to create additional Sub-Funds or Classes it may in its discretion apply for the Shares of such Sub-Funds to be listed on the stock exchanges mentioned above. For so long as the Shares of any Sub-Fund are listed on any stock exchange, the Sub-Fund shall comply with the requirements of the relevant stock exchange relating to those Shares. For the purposes of compliance with the national laws and regulations concerning the offering and/or listing of the Shares outside Luxembourg this document may have attached to it one or more documents setting out information relevant for the jurisdictions in which the Shares are offered for subscription.
- c: Dividend policyIncome and capital gains arising in each Sub-Fund in relation to Shares of "C" Classes will be reinvested in such Sub-Fund. The value of the Shares of each such Class will reflect the capitalisation of income and gains. The Board of Directors currently intends to propose to the annual general meeting of the Company the reinvestment of the net results of the year for all such Classes of Shares of Sub-Fund. However, should payment of a dividend in respect of any such Classes of Shares be considered to be appropriate the Board of Directors will propose to the general meeting of Shareholders that a dividend be declared out of any income attributable to such Class of Shares and available for distribution and/or realised investments. | Si des Actions au porteur sont émises dans une Catégorie d’Actions, des Certificats d’Actions globaux seront émis, ainsi qu’indiqué à la section « Souscriptions et Rachats d’Actions (marché primaire) ». Aucune fraction d’Action ne sera émise.
La Société de Gestion attire l’attention des investisseurs sur le fait que tout investisseur ne sera en mesure d’exercer pleinement ses droits d’investisseur directement auprès de la Société, (notamment le droit de participer aux assemblées générales des Actionnaires) que si ledit investisseur figure lui-même et en son nom propre au registre des Actionnaires de la Société. Dans les cas où un investisseur investit dans la Société par le biais d’un intermédiaire investissant dans la Société en son nom propre mais pour le compte de l’investisseur, l’investisseur pourrait ne pas être en mesure d’exercer certains droits d’actionnaire directement auprès de la Société. Il est conseillé aux investisseurs de s’informer de leurs droits.
- : cotation des ActionsL’admission à la cote des Actions de chaque Catégorie d’Actions des Compartiments peut être demandée (i) à la Bourse de Luxembourg et/ou (ii) à la Bourse de Francfort et/ou (iii) à toute autre bourse de valeurs. Si le Conseil d’Administration décide de créer de nouveaux Compartiments ou de nouvelles Catégories, il peut, à son gré, demander l’inscription des Actions de ces Compartiments à la cote des bourses de valeurs mentionnées ci-dessus. Tant que les Actions d’un Compartiment sont inscrites à la cote d’une bourse de valeurs, le Compartiment se conformera aux exigences de la bourse de valeurs en question en ce qui concerne ces Actions. Aux fins du respect des lois et réglementations nationales régissant l’offre et/ou l’inscription à la cote des Actions hors du Luxembourg, le présent document peut être complété d’un ou de plusieurs documents présentant les informations pertinentes pour les juridictions dans lesquelles les Actions sont ouvertes à la souscription.
- : politique de dividendeLe revenu et les plus-values enregistrés dans chaque Compartiment au titre des Actions de Catégorie « C » seront réinvestis dans lesdits Compartiments. La valeur des Actions de chacune de ces Catégories reflétera la capitalisation du revenu et des plus- values. Le Conseil d’Administration prévoit pour l’heure de proposer à l’assemblée générale annuelle de la Société le réinvestissement du résultat net de l’exercice pour toutes ces Catégories d’Actions des Compartiments. Quoi qu’il en soit, si le versement d’un dividende sur ces Catégories d’Actions est jugé approprié, le Conseil d’Administration proposera à l’assemblée générale des Actionnaires de distribuer un dividende sur tout revenu distribuable et disponible pour distribution de ces Catégories d’Actions et/ou sur les investissements vendus. | If Bearer Shares are issued for any Class of Shares, Global Share Certificates will be issued as described under "Subscriptions and Redemptions of Shares (Primary Market)". No fractions of Shares will be issued.
The Management Company draws the investors’ attention to the fact that any investor will only be able to fully exercise his investor rights directly against the Company, notably the right to participate in general Shareholders’ meetings if the investor is registered himself and in his own name in the Shareholders’ register of the Company. In cases where an investor invests in th e Company through an intermediary investing into the Company in his own name but on behalf of the investor, it may not always be possible for the investor to exercise certain Shareholder rights directly against the Company. Investors are advised to take advice on their rights.
- b: Listing of the SharesApplication can be made to list the Shares of each Class of Shares of the Sub-Funds on (i) the Luxembourg Stock Exchange and/or (ii) the Frankfurt Stock Exchange and/or (iii) any other stock exchange. If the Board of Directors decides to create additional Sub-Funds or Classes it may in its discretion apply for the Shares of such Sub-Funds to be listed on the stock exchanges mentioned above. For so long as the Shares of any Sub-Fund are listed on any stock exchange, the Sub-Fund shall comply with the requirements of the relevant stock exchange relating to those Shares. For the purposes of compliance with the national laws and regulations concerning the offering and/or listing of the Shares outside Luxembourg this document may have attached to it one or more documents setting out information relevant for the jurisdictions in which the Shares are offered for subscription.
- c: Dividend policyIncome and capital gains arising in each Sub-Fund in relation to Shares of "C" Classes will be reinvested in such Sub-Fund. The value of the Shares of each such Class will reflect the capitalisation of income and gains. The Board of Directors currently intends to propose to the annual general meeting of the Company the reinvestment of the net results of the year for all such Classes of Shares of Sub-Fund. However, should payment of a dividend in respect of any such Classes of Shares be considered to be appropriate the Board of Directors will propose to the general meeting of Shareholders that a dividend be declared out of any income attributable to such Class of Shares and available for distribution and/or realised investments. | en | fr |
DOLFIN9296 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives, Process and Policies
INVESTMENT OBJECTIVE
To provide long-term capital growth by investing primarily in companies in the Asia Pacific Basin (excluding Japan).
INVESTMENT PROCESS
Investment approach
- Uses fundamental and systematic research inputs to identify stocks with specific style characteristics, such as value and momentum in price and earnings trends.
- Uses a high conviction approach to finding the best investment ideas.
Share Class Benchmark MSCI All Country Asia Pacific ex Japan Index (Total Return Net)
Benchmark uses and resemblance
- Performance comparison.
The Sub-Fund is actively managed. Though the majority of its holdings (excluding derivatives) are likely to be components of the benchmark, the Investment Manager has broad discretion to deviate from its securities, weightings and risk characteristics.
The degree to which the Sub-Fund may resemble the composition and risk characteristics of the benchmark will vary over time and its performance may be meaningfully different.
POLICIES
Main investment exposure At least 67% of assets invested in equities of companies that are domiciled, or carrying out the main part of their economic activity, in an Asia Pacific Basin country (excluding Japan), including emerging markets. The Sub-Fund may invest in small capitalisation companies and have significant positions in specific sectors or markets from time to time.
The Sub-Fund may invest up to 20% of its assets in China A-Shares through the China-Hong Kong Stock Connect Programmes.
The Sub-Fund may invest in securities that rely on VIE structures to gain indirect exposure to underlying Chinese companies.
At least 51% of assets are invested in companies with positive environmental and/or social characteristics that follow good governance | # Objetivos, proceso y política de inversión
OBJETIVO DE INVERSIÓN
Proporcionar un crecimiento del capital a largo plazo mediante invirtiendo principalmente en compañías de la cuenca Asia-Pacífico (excluido Japón).
PROCESO DE INVERSIÓN
Enfoque de inversión
- Usa datos de análisis fundamentales y sistemáticos para identificar valores con características de un estilo específico, como valor y momentum en el precio o las tendencias de los beneficios
- Aplica un enfoque de alta convicción para identificar las mejores ideas de inversión.
Índice de referencia de la Clase de Acciones MSCI All Country Asia Pacific ex Japan Index (Total Return Net)
Usos y semejanza con el índice de referencia
- Comparación de rentabilidad.
El Subfondo se gestiona de forma activa. Aunque la mayor parte de sus posiciones (excluidos los derivados) son probablemente componentes del índice de referencia, el Gestor de inversiones dispone de un amplio margen discrecional para desviarse de los valores, las ponderaciones y las características de riesgo de dicho índice de referencia.
El grado de semejanza entre el Subfondo y el índice de referencia en términos de composición y características de riesgo variará con el paso del tiempo y sus rentabilidades podrían ser considerablemente diferentes.
POLÍTICAS
Exposición de inversión principal Como mínimo el 67% del patrimonio se invierte en renta variable de compañías domiciliadas o que desarrollen la mayor parte de su actividad económica en un país de la cuenca Asia- Pacífico (excepto Japón), incluidos los mercados emergentes. El Subfondo podrá invertir en compañías de pequeña capitalización y mantener posiciones considerables en sectores o mercados específicos de forma ocasional.
El Subfondo podrá invertir hasta un 20% de su patrimonio en Acciones A de China por medio de los Programas «China-Hong Kong Stock Connect».
El Subfondo podrá invertir en valores que dependen de estructuras VIE (siglas en inglés de «entidad de interés variable») con el fin de obtener exposición indirecta a las compañías chinas subyacentes.
Como mínimo el 51% del patrimonio se invertirá en compañías con características medioambientales y/o sociales positivas que observan buenas prácticas de gobernanza, con arreglo a la metodología de puntuación ESG interna del Gestor de inversiones y/o datos de terceros. | # Objectives, Process and Policies
INVESTMENT OBJECTIVE
To provide long-term capital growth by investing primarily in companies in the Asia Pacific Basin (excluding Japan).
INVESTMENT PROCESS
Investment approach
- Uses fundamental and systematic research inputs to identify stocks with specific style characteristics, such as value and momentum in price and earnings trends.
- Uses a high conviction approach to finding the best investment ideas.
Share Class Benchmark MSCI All Country Asia Pacific ex Japan Index (Total Return Net)
Benchmark uses and resemblance
- Performance comparison.
The Sub-Fund is actively managed. Though the majority of its holdings (excluding derivatives) are likely to be components of the benchmark, the Investment Manager has broad discretion to deviate from its securities, weightings and risk characteristics.
The degree to which the Sub-Fund may resemble the composition and risk characteristics of the benchmark will vary over time and its performance may be meaningfully different.
POLICIES
Main investment exposure At least 67% of assets invested in equities of companies that are domiciled, or carrying out the main part of their economic activity, in an Asia Pacific Basin country (excluding Japan), including emerging markets. The Sub-Fund may invest in small capitalisation companies and have significant positions in specific sectors or markets from time to time.
The Sub-Fund may invest up to 20% of its assets in China A-Shares through the China-Hong Kong Stock Connect Programmes.
The Sub-Fund may invest in securities that rely on VIE structures to gain indirect exposure to underlying Chinese companies.
At least 51% of assets are invested in companies with positive environmental and/or social characteristics that follow good governance | en | es |
DOLFIN9297 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
According to the tax legislation currently in force, Luxembourg non-resident shareholders are not required to pay any income, gift, inheritance or other tax in Luxembourg, unless they maintain a permanent establishment in Luxembourg.
However, prospective Luxembourg non-resident shareholders should keep themselves informed of the possible taxes applicable to the acquisition, holding, converting and disposal of shares of the Company and to distributions in respect thereof under the laws of their countries of citizenship, residence or domicile.
- Automatic Exchange of Information - FATCA and the Common Reporting StandardAs an investment entity established in Luxembourg, the Fund may be required by automatic exchange of information regimes, such as those described below (and others as may be introduced from time to time), to collect certain information about each investor and their tax status and to share that information with the Luxembourg tax authority, who may then exchange it with tax authorities in the jurisdictions in which the investor is tax resident. | En vertu de la législation fiscale actuellement en vigueur, les actionnaires ne résidant pas au Luxembourg ne sont assujettis à aucun impôt sur le revenu, les donations, les successions ou autre au Luxembourg, sauf s’ils possèdent un établissement permanent au Luxembourg.
Cependant, il est conseillé aux actionnaires potentiels ne résidant pas au Luxembourg de se tenir informés des impôts susceptibles d’être prélevés au titre de l’acquisition, la détention, la conversion et la cession d’actions de la Société, ainsi que des distributions y afférentes, en vertu des lois de leur pays de citoyenneté, de résidence ou de domicile.
- Echange automatique d’informations – FATCA et Norme commune de déclarationEn tant qu’entité d’investissement établie au Luxembourg, le Fonds peut être tenu, en vertu de régimes d’échange automatique d’informations tels ceux décrits ci-après (et d’autres susceptibles d’être introduits ponctuellement), de collecter certaines informations relatives aux investisseurs et à leur statut fiscal puis de les partager avec l’administration fiscale luxembourgeoise qui, à son tour, les communiquera aux autorités fiscales des juridictions dans lesquelles les investisseurs ont leur résidence fiscale. | According to the tax legislation currently in force, Luxembourg non-resident shareholders are not required to pay any income, gift, inheritance or other tax in Luxembourg, unless they maintain a permanent establishment in Luxembourg.
However, prospective Luxembourg non-resident shareholders should keep themselves informed of the possible taxes applicable to the acquisition, holding, converting and disposal of shares of the Company and to distributions in respect thereof under the laws of their countries of citizenship, residence or domicile.
- Automatic Exchange of Information - FATCA and the Common Reporting StandardAs an investment entity established in Luxembourg, the Fund may be required by automatic exchange of information regimes, such as those described below (and others as may be introduced from time to time), to collect certain information about each investor and their tax status and to share that information with the Luxembourg tax authority, who may then exchange it with tax authorities in the jurisdictions in which the investor is tax resident. | en | fr |
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###### Risk linked to derivative instruments
As part of the investment policy described in the respective fact sheets of each sub-fund, the SICAV may use financial derivative instruments. These products may be used for hedging purposes, as well as be part of an investment strategy for optimisation of performance. The use of financial derivative instruments may be limited by market conditions and applicable regulations and may involve risks and expenses to which the sub-fund using such instruments would not otherwise be exposed were it to refrain from using such instruments. The risks inherent in the use of options, contracts in foreign currencies, swaps, futures contracts and options on such contracts include in particular:
(a) the fact that success depends on the accuracy of the analysis of the portfolio manager(s) or sub- manager(s) with respect to changes in interest rates, prices of transferable securities and/or money market instruments as well as currency markets and any other underlying of the derivative instrument; (b) the existence of an imperfect correlation between the price of the options, futures contracts and options on such futures and the movements of the prices of transferable securities, money market instruments or hedged currencies; (c) the fact that the skills needed to use these financial derivative instruments are different to the skills needed to select securities for the portfolio;
(d) the possibility of a non-liquid secondary market for a particular financial derivative instrument at a given time; and (e) the risk that a sub-fund is unable to buy or to sell a security in the portfolio in favourable times or to have to sell an asset in the portfolio in unfavourable conditions.
When a sub-fund conducts a swap transaction, it is exposed to counterparty risk. The use of financial derivative instruments involves, moreover, a risk linked to leverage. Leveraging is obtained by investing a modest amount of capital to purchase financial derivative instruments with respect to the direct cost of acquisition of the underlying assets. The more leverage there is, the more important the variation in the price of the financial derivative instrument will be if the price of the underlying asset changes (with respect to the subscription price determined in the conditions of the financial derivative instrument). The potential benefit and risks linked to these instruments thus increase in parallel to any increase of leverage. Finally, nothing guarantees that the objective pursued will be reached using these financial derivative instruments. | ###### Risque lié aux instruments dérivés
Dans le cadre de la politique d'investissement décrite dans la fiche signalétique respective de chaque compartiment, la SICAV peut recourir à des instruments financiers dérivés. Ces produits peuvent être utilisés à des fins de couverture de même que faire partie de la stratégie d'investissement à des fins d'optimisation de la performance. Le recours à des instruments financiers dérivés peut être limité par les conditions du marché et les réglementations applicables et peut impliquer des risques et des dépenses auxquels le compartiment ayant recours à ces instruments ne serait pas autrement exposé s’il s’abstenait de les utiliser. Les risques inhérents à l'utilisation d'options, de contrats en devises étrangères, de swaps, de contrats de futures et d'options portant sur ceux-ci comprennent notamment :
(a) le fait que le succès dépende de l'exactitude de l'analyse du ou des gestionnaire(s) ou des sous- gestionnaire(s) de portefeuille en matière d'évolution des taux d’intérêts, des cours des valeurs mobilières et/ou instruments du marché monétaire ainsi que des marchés de devises ; (b) l'existence d'une corrélation imparfaite entre le cours des options, des contrats de futures et des options portant sur ces contrats de futures et les mouvements des cours des valeurs mobilières, instruments du marché monétaire ou devises couvertes ; (c) le fait que les compétences requises pour utiliser ces instruments financiers dérivés divergent des compétences nécessaires à la sélection des titres pour le portefeuille ; (d) l'éventualité d'un marché secondaire non liquide pour un instrument financier dérivé particulier à un moment donné ; et (e) le risque pour un compartiment de se trouver dans l'impossibilité d'acheter ou de vendre un titre en portefeuille durant des périodes favorables ou de devoir vendre un actif en portefeuille dans des conditions défavorables.
Lorsqu'un compartiment effectue une transaction swap, il s'expose au risque de contrepartie. L’emploi d’instruments financiers dérivés implique en outre un risque lié à l’effet de levier. L’effet de levier est obtenu en investissant dans l'achat d'instruments financiers dérivés un montant de capital modeste eu égard au coût de l'acquisition directe des actifs sous-jacents. Plus le levier est important, plus la variation de cours de l'instrument financier dérivé sera marquée en cas de fluctuation du cours de l'actif sous-jacent (par rapport au prix de souscription déterminé dans les conditions de l'instrument financier dérivé). Le bénéfice et les risques potentiels liés à ces instruments augmentent ainsi parallèlement à tout renforcement de l'effet de levier. Enfin, rien ne garantit que l’objectif poursuivi sera atteint en ayant recours à ces instruments financiers dérivés. | ###### Risk linked to derivative instruments
As part of the investment policy described in the respective fact sheets of each sub-fund, the SICAV may use financial derivative instruments. These products may be used for hedging purposes, as well as be part of an investment strategy for optimisation of performance. The use of financial derivative instruments may be limited by market conditions and applicable regulations and may involve risks and expenses to which the sub-fund using such instruments would not otherwise be exposed were it to refrain from using such instruments. The risks inherent in the use of options, contracts in foreign currencies, swaps, futures contracts and options on such contracts include in particular:
(a) the fact that success depends on the accuracy of the analysis of the portfolio manager(s) or sub- manager(s) with respect to changes in interest rates, prices of transferable securities and/or money market instruments as well as currency markets and any other underlying of the derivative instrument; (b) the existence of an imperfect correlation between the price of the options, futures contracts and options on such futures and the movements of the prices of transferable securities, money market instruments or hedged currencies; (c) the fact that the skills needed to use these financial derivative instruments are different to the skills needed to select securities for the portfolio;
(d) the possibility of a non-liquid secondary market for a particular financial derivative instrument at a given time; and (e) the risk that a sub-fund is unable to buy or to sell a security in the portfolio in favourable times or to have to sell an asset in the portfolio in unfavourable conditions.
When a sub-fund conducts a swap transaction, it is exposed to counterparty risk. The use of financial derivative instruments involves, moreover, a risk linked to leverage. Leveraging is obtained by investing a modest amount of capital to purchase financial derivative instruments with respect to the direct cost of acquisition of the underlying assets. The more leverage there is, the more important the variation in the price of the financial derivative instrument will be if the price of the underlying asset changes (with respect to the subscription price determined in the conditions of the financial derivative instrument). The potential benefit and risks linked to these instruments thus increase in parallel to any increase of leverage. Finally, nothing guarantees that the objective pursued will be reached using these financial derivative instruments. | en | fr |
DOLFIN9299 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Vontobel Global Equity Emerging, a subfund of the SICAV AMSelect Class ''I Distribution'' - ISIN code LU2441570509 This Fund is managed by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, part of the BNP Paribas Group. |
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| Objectives and investment policy |
| The Fund is actively managed. The benchmark MSCI Emerging Markets is used for performance comparison only. The Fund is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark. The Fund seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing mainly in shares of socially responsible companies in emerging markets, taking into account ESG criteria. The Fund may also invest a minor part of its assets in other shares, bonds, securities via the Stock Connect program and money market instruments. The Fund can use derivatives for hedging or efficient portfolio management. The Fund uses a combination of market and fundamental company analysis to select companies that appear to be undervalued or to have an above-average potential for earnings growth (bottom-up approach). The investment team applies also BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Responsible Business Conduct Policy, including norm-based screens, exclusion lists and stewardship activities when taking into account Environmental, Social and Governance (ESG) criteria in the investments of the Fund. In addition, the investment teams applies its own ESG integration methodologies, which takes into account extra-financial criteria such as but not limited to reduction of emissions of greenhouse gas, respect of human rights, respect of minority shareholders rights at each step of the investment process of the Fund. This fund has a binding and significant ESG integration approach. An extra-financial strategy may comprise methodological limitations such as the environmental, social and governance (ESG) investing risk as defined by the asset manager. A dividend may be distributed. Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus. |
| Risk and reward profile |
| Lower risk Higher risk Other risks materially relevant to the Fund which are not adequately captured by the indicator are described below: Potentially lower rewards Potentially higher rewards - Some markets are less regulated than most of the international markets; hence, the services related to custody and liquidation for the subfund on such markets could be more risky. | | Vontobel Global Equity Emerging, un subfondo de la SICAV AMSelect Clase «I Distribution» - Código ISIN LU2441570509 Este Fondo está gestionado por BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, sociedad del Grupo BNP Paribas. |
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| Objetivos y política de inversión |
| El Fondo se gestiona de manera activa. El índice de referencia MSCI Emerging Markets se utiliza únicamente para comparar la rentabilidad. El Fondo no está limitado por el índice de referencia y su rentabilidad puede diferir considerablemente de la de dicho índice. El Fondo trata de incrementar el valor de sus activos a medio plazo invirtiendo, principalmente, en acciones emitidas por empresas socialmente responsables de mercados emergentes, de acuerdo con los criterios ESG. El Fondo también puede invertir una pequeña parte de sus activos en otras acciones, bonos, valores (a través del programa de Stock Connect) e instrumentos del mercado monetario. El Fondo puede utilizar derivados con fines de cobertura o de gestión eficiente de la cartera. El Fondo utiliza una combinación de análisis fundamental de las empresas y de mercado para seleccionar sociedades que parezcan estar infravaloradas o que presenten un potencial de crecimiento de los beneficios superior a la media (enfoque ascendente). El equipo de inversiones aplica asimismo la Política de conducta empresarial responsable de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, así como evaluaciones basadas en normas, listas de exclusión y actividades de gestión responsable, de acuerdo con los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) que se tienen en cuenta en las inversiones del Fondo. Asimismo, el equipo de inversiones aplica su propia metodología a la hora de integrar los criterios ESG: tiene en cuenta criterios extrafinancieros en cada etapa del proceso de inversión del Fondo, como la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero, el respeto de los derechos humanos o el respeto de los derechos de los accionistas minoritarios. Este fondo aplica un enfoque de integración de los criterios ESG vinculante y significativo. Una estrategia extrafinanciera puede incluir limitaciones metodológicas, como el riesgo de inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) definido por el gestor de activos. Se puede distribuir un dividendo. Los inversores podrán efectuar reembolsos diariamente (los días hábiles bancarios en Luxemburgo), como se describe en el folleto. |
| Perfil de riesgo y de rentabilidad |
| Menor riesgo Mayor riesgo Otros riesgos que revisten una importancia significativa para el Fondo y que el indicador no capta de manera adecuada: Rentabilidad potencialmente inferior Rentabilidad potencialmente más elevada - Algunos mercados están menos regulados que la mayoría de los mercados internacionales; por lo tanto, los servicios relacionados con la custodia y la liquidación del subfondo en dichos mercados podrían entrañar un mayor riesgo. | | Vontobel Global Equity Emerging, a subfund of the SICAV AMSelect Class ''I Distribution'' - ISIN code LU2441570509 This Fund is managed by BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg, part of the BNP Paribas Group. |
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| Objectives and investment policy |
| The Fund is actively managed. The benchmark MSCI Emerging Markets is used for performance comparison only. The Fund is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark. The Fund seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing mainly in shares of socially responsible companies in emerging markets, taking into account ESG criteria. The Fund may also invest a minor part of its assets in other shares, bonds, securities via the Stock Connect program and money market instruments. The Fund can use derivatives for hedging or efficient portfolio management. The Fund uses a combination of market and fundamental company analysis to select companies that appear to be undervalued or to have an above-average potential for earnings growth (bottom-up approach). The investment team applies also BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Responsible Business Conduct Policy, including norm-based screens, exclusion lists and stewardship activities when taking into account Environmental, Social and Governance (ESG) criteria in the investments of the Fund. In addition, the investment teams applies its own ESG integration methodologies, which takes into account extra-financial criteria such as but not limited to reduction of emissions of greenhouse gas, respect of human rights, respect of minority shareholders rights at each step of the investment process of the Fund. This fund has a binding and significant ESG integration approach. An extra-financial strategy may comprise methodological limitations such as the environmental, social and governance (ESG) investing risk as defined by the asset manager. A dividend may be distributed. Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus. |
| Risk and reward profile |
| Lower risk Higher risk Other risks materially relevant to the Fund which are not adequately captured by the indicator are described below: Potentially lower rewards Potentially higher rewards - Some markets are less regulated than most of the international markets; hence, the services related to custody and liquidation for the subfund on such markets could be more risky. | en | es |
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