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|---|---|---|---|---|---|
DOLFIN1900 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SUMUS FUND
## Combined
#### Financial Statements as at 30/09/21
Statement of Net Assets as at 30/09/21
Expressed in EUR
| Assets | | 171,371,212.57 |
| --- | --- | --- |
| Securities portfolio at market value | Note 1a | 154,552,620.23 |
| Cost price | | 151,973,738.33 |
| Unrealised profit on the securities portfolio | | 2,578,881.90 |
| Cash at banks and liquidities | | 11,616,610.55 |
| Interest receivable | | 1,314,479.01 |
| Receivable on securities | | 20,093.97 |
| Subscriptions receivable | | 30,020.88 |
| Dividends receivable | | 2,598.20 |
| Unrealised net appreciation on forward foreign exchange contracts | Note 1e | 249,596.05 |
| Receivable on spot exchange | | 3,585,193.67 |
| Liabilities | | 6,214,923.39 |
| Options sold at market value | | 1,859.22 |
| Options sold at cost | | 9,584.66 |
| Bank overdrafts | | 395,181.02 |
| Payable on securities | | 167,502.20 |
| Redemptions payable | | 488,839.28 |
| Unrealised net depreciation on forward foreign exchange contracts | Note 1e | 923,754.79 |
| Unrealised net depreciation on financial futures contracts | Note 1e | 187,045.70 |
| Payable on spot exchange | | 3,587,339.61 |
| Taxes and expenses payable | | 463,401.58 |
| Net asset value | | 165,156,289.18 |
Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/10/20 to 30/09/21
Expressed in EUR
| Income | | 4,828,064.40 |
| --- | --- | --- |
| Net dividends | | 414,102.00 |
| Net interest on bonds | | 4,412,957.30 |
| Bank interest on cash account | | 136.33 |
| Other financial income | | 868.77 |
| Expenses | | 3,107,766.08 |
| Management fees | Note 4 | 887,573.59 |
| Depositary fees | | 715.70 |
| Taxe d'abonnement | Note 3 | 68,908.16 |
| Administrative fees | | 234,868.56 |
| Performance fees | Note 5 | 1,344,929.62 |
| Hedging fees | | 65,115.81 |
| Professional fees | | 68,577.49 |
| Bank interest on overdrafts | | 30,962.67 |
| Legal fees | | 53,639.39 |
| Transaction fees | Note 7 | 112,902.10 |
| Other expenses | Note 8 | 239,572.99 |
| Net income from investments | | 1,720,298.32 |
| Net realised profit / loss on: - sales of investment securities | Note 1b | 11,890,099.83 |
| - options | Note 1b | 14,290.00 |
| - forward foreign exchange contracts | Note 1b | 33,460.76 |
| - financial futures | Note 1b | 297,448.18 |
| - foreign exchange | Note 1b | -1,106,565.43 |
| Net realised profit | | 12,849,031.66 |
| Movement in net unrealised appreciation / depreciation on: - investment securities | Note 1e | 1,637,944.72 |
| - options | Note 1e | 7,725.44 |
| - forward foreign exchange contracts | Note 1e | -296,912.81 |
| - financial futures contracts | Note 1e | -186,845.70 |
| Increase in net assets as a result of operations | | 14,010,943.31 |
| Subscription capitalisation shares | | 59,846,495.63 |
| Redemption capitalisation shares | | -71,973,422.09 |
| Increase in net assets | 1,884,016.85 |
| Reevaluation of opening combined NAV | 738,126.52 |
| Net assets at the beginning of the year | 162,534,145.81 |
| Net assets at the end of the year | 165,156,289.18 | | # SUMUS FUND
## Combinato
#### Prospetti finanziari al 30/09/21
Stato patrimoniale al 30/09/21
Valori espressi in EUR
| Attivo | | 171,371,212.57 |
| --- | --- | --- |
| Portafoglio titoli a prezzo di mercato | Nota 1a | 154,552,620.23 |
| Prezzo d'acquisto | | 151,973,738.33 |
| Plusvalenze latenti sul portafoglio titoli | | 2,578,881.90 |
| Depositi bancari a vista e liquidità | | 11,616,610.55 |
| Interessi maturati | | 1,314,479.01 |
| Crediti verso broker per vendita titoli | | 20,093.97 |
| Sottoscrizioni da regolare | | 30,020.88 |
| Dividendi da incassare | | 2,598.20 |
| Plusvalenze non realizzate su future su cambi | Nota 1e | 249,596.05 |
| Crediti verso cambio corto termine | | 3,585,193.67 |
| Passivo | | 6,214,923.39 |
| Opzioni vendute a prezzo di mercato | | 1,859.22 |
| Opzioni vendute a prezzo d'acquisto | | 9,584.66 |
| Debiti bancari a vista | | 395,181.02 |
| Debiti verso broker per acquisto titoli | | 167,502.20 |
| Rimborsi chiesti e non regolati | | 488,839.28 |
| Minusvalenze non realizzate su future su cambi | Nota 1e | 923,754.79 |
| Minusvalenze non realizzate su future | Nota 1e | 187,045.70 |
| Debiti verso cambio corto termine | | 3,587,339.61 |
| Altre voci del passivo | | 463,401.58 |
| Valore netto d'inventario | | 165,156,289.18 |
Conto economico e variazioni patrimoniali dal 01/10/20 al 30/09/21
Valori espressi in EUR
| Proventi | | 4,828,064.40 |
| --- | --- | --- |
| Dividendi netti | | 414,102.00 |
| Cedole nette da obbligazzioni | | 4,412,957.30 |
| Interessi bancari su conti correnti | | 136.33 |
| Altri proventi finanziari | | 868.77 |
| Spese | | 3,107,766.08 |
| Commissioni di gestione | Nota 4 | 887,573.59 |
| Commissioni della banca depositaria | | 715.70 |
| Tassa d'abbonamento | Nota 3 | 68,908.16 |
| Spese amministrative | | 234,868.56 |
| Commissioni di performance | Nota 5 | 1,344,929.62 |
| Commissioni di copertura | | 65,115.81 |
| Onorari professionali | | 68,577.49 |
| Interessi bancari su conti correnti | | 30,962.67 |
| Spese legali | | 53,639.39 |
| Spese di transazioni | Nota 7 | 112,902.10 |
| Altre spese | Nota 8 | 239,572.99 |
| Reddito netto da investimenti | | 1,720,298.32 |
| Utile netto realizzato / perdita netta realizzata su: - negoziazione di titoli | Nota 1b | 11,890,099.83 |
| - opzioni | Nota 1b | 14,290.00 |
| - future su cambi | Nota 1b | 33,460.76 |
| - future | Nota 1b | 297,448.18 |
| - cambi | Nota 1b | -1,106,565.43 |
| Utile netto realizzato | | 12,849,031.66 |
| Variazioni nette delle plusvalenze / minusvalenze latenti su: - investimenti | Nota 1e | 1,637,944.72 |
| - opzioni | Nota 1e | 7,725.44 |
| - future su cambi | Nota 1e | -296,912.81 |
| - future | Nota 1e | -186,845.70 |
| Aumento del patrimonio netto da operazioni di mercato | | 14,010,943.31 |
| Sottoscrizione di azioni a capitalizzazione | | 59,846,495.63 |
| Riscatto di azioni a capitalizzazione | | -71,973,422.09 |
| Aumento del patrimonio netto | 1,884,016.85 |
| Rivalutazione del bilancio iniziale | 738,126.52 |
| Patrimonio netto all'inizio dell'anno | 162,534,145.81 |
| Patrimonio netto a fine dell'anno | 165,156,289.18 | | # SUMUS FUND
## Combined
#### Financial Statements as at 30/09/21
Statement of Net Assets as at 30/09/21
Expressed in EUR
| Assets | | 171,371,212.57 |
| --- | --- | --- |
| Securities portfolio at market value | Note 1a | 154,552,620.23 |
| Cost price | | 151,973,738.33 |
| Unrealised profit on the securities portfolio | | 2,578,881.90 |
| Cash at banks and liquidities | | 11,616,610.55 |
| Interest receivable | | 1,314,479.01 |
| Receivable on securities | | 20,093.97 |
| Subscriptions receivable | | 30,020.88 |
| Dividends receivable | | 2,598.20 |
| Unrealised net appreciation on forward foreign exchange contracts | Note 1e | 249,596.05 |
| Receivable on spot exchange | | 3,585,193.67 |
| Liabilities | | 6,214,923.39 |
| Options sold at market value | | 1,859.22 |
| Options sold at cost | | 9,584.66 |
| Bank overdrafts | | 395,181.02 |
| Payable on securities | | 167,502.20 |
| Redemptions payable | | 488,839.28 |
| Unrealised net depreciation on forward foreign exchange contracts | Note 1e | 923,754.79 |
| Unrealised net depreciation on financial futures contracts | Note 1e | 187,045.70 |
| Payable on spot exchange | | 3,587,339.61 |
| Taxes and expenses payable | | 463,401.58 |
| Net asset value | | 165,156,289.18 |
Statement of Operations and Changes in Net Assets from 01/10/20 to 30/09/21
Expressed in EUR
| Income | | 4,828,064.40 |
| --- | --- | --- |
| Net dividends | | 414,102.00 |
| Net interest on bonds | | 4,412,957.30 |
| Bank interest on cash account | | 136.33 |
| Other financial income | | 868.77 |
| Expenses | | 3,107,766.08 |
| Management fees | Note 4 | 887,573.59 |
| Depositary fees | | 715.70 |
| Taxe d'abonnement | Note 3 | 68,908.16 |
| Administrative fees | | 234,868.56 |
| Performance fees | Note 5 | 1,344,929.62 |
| Hedging fees | | 65,115.81 |
| Professional fees | | 68,577.49 |
| Bank interest on overdrafts | | 30,962.67 |
| Legal fees | | 53,639.39 |
| Transaction fees | Note 7 | 112,902.10 |
| Other expenses | Note 8 | 239,572.99 |
| Net income from investments | | 1,720,298.32 |
| Net realised profit / loss on: - sales of investment securities | Note 1b | 11,890,099.83 |
| - options | Note 1b | 14,290.00 |
| - forward foreign exchange contracts | Note 1b | 33,460.76 |
| - financial futures | Note 1b | 297,448.18 |
| - foreign exchange | Note 1b | -1,106,565.43 |
| Net realised profit | | 12,849,031.66 |
| Movement in net unrealised appreciation / depreciation on: - investment securities | Note 1e | 1,637,944.72 |
| - options | Note 1e | 7,725.44 |
| - forward foreign exchange contracts | Note 1e | -296,912.81 |
| - financial futures contracts | Note 1e | -186,845.70 |
| Increase in net assets as a result of operations | | 14,010,943.31 |
| Subscription capitalisation shares | | 59,846,495.63 |
| Redemption capitalisation shares | | -71,973,422.09 |
| Increase in net assets | 1,884,016.85 |
| Reevaluation of opening combined NAV | 738,126.52 |
| Net assets at the beginning of the year | 162,534,145.81 |
| Net assets at the end of the year | 165,156,289.18 | | en | it |
DOLFIN1901 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: 4 years Example investment : USD 10,000 Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 4 years |
| --- | --- | --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | 2,450 USD | 2,780 USD |
| Average return each year | -75.5% | -27.4% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 6,740 USD | 4,420 USD |
| Average return each year | -32.6% | -18.4% |
| Moderate | What you might get back after costs | 10,430 USD | 14,110 USD |
| Average return each year | 4.3% | 9.0% |
| Favourable | What you might get back after costs | 16,570 USD | 24,500 USD |
| Average return each year | 65.7% | 25.1% | | | Período de mantenimiento recomendado: 4 años Ejemplo de inversión : USD 10.000 Escenarios | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 4 años |
| --- | --- | --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 2 450 USD | 2 780 USD |
| Rendimento medio cada año | -75,5 % | -27,4 % |
| Desfavorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 6 740 USD | 4 420 USD |
| Rendimento medio cada año | -32,6 % | -18,4 % |
| Moderado | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 10 430 USD | 14 110 USD |
| Rendimento medio cada año | 4,3 % | 9,0 % |
| Favorable | Lo que puede recibir una vez deducidos los costes | 16 570 USD | 24 500 USD |
| Rendimento medio cada año | 65,7 % | 25,1 % | | | Recommended holding period: 4 years Example investment : USD 10,000 Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 4 years |
| --- | --- | --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | 2,450 USD | 2,780 USD |
| Average return each year | -75.5% | -27.4% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 6,740 USD | 4,420 USD |
| Average return each year | -32.6% | -18.4% |
| Moderate | What you might get back after costs | 10,430 USD | 14,110 USD |
| Average return each year | 4.3% | 9.0% |
| Favourable | What you might get back after costs | 16,570 USD | 24,500 USD |
| Average return each year | 65.7% | 25.1% | | en | es |
DOLFIN1902 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- A UCITS may invest no more than 10% of net assets in Transferable Securities or Money Market Instruments issued by the same body provided that the total value of Transferable Securities and Money Market Instruments held in the issuing bodies in each of which it invests more than 5% does not exceed 40%.
- The limit of 10% (as described in paragraph 2.3) is raised to 25% in the case of bonds that are issued by a credit institution which has its registered office in a Member State and is subject by law to special public supervision designed to protect bond-holders. If a UCITS invests more than 5% of its net assets in these bonds issued by one issuer, the total value of these investments may not exceed 80% of the net asset value of the UCITS. (To avail of this provision, the prior approval of the Central Bank is required).
- The limit of 10% (as described in paragraph 2.3) is raised to 35% if the Transferable Securities or Money Market Instruments are issued or guaranteed by a Member State or its local authorities or by a non-Member State or public international body of which one or more Member States are members.
- The Transferable Securities and Money Market Instruments referred to in paragraphs 2.4 and 2.5 shall not be taken into account for the purpose of applying the limit of 40% referred to in paragraph 2.3.
- Cash booked in accounts and held as ancillary liquidity shall not exceed:
- 10% of the net assets of the UCITS; or
- where the cash is booked in an account with the Depositary, 20% of net assets of the UCITS.
- The risk exposure of a UCITS to a counterparty to an over-the-counter (“OTC”) derivative may not exceed 5% of net assets. | - Ein OGAW kann höchstens 10 % des Nettovermögens in übertragbare Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die von derselben Körperschaft begeben wurden, investieren, vorausgesetzt, dass der Gesamtwert der übertragbaren Wertpapiere und Geldmarktinstrumente der emittierenden Körperschaften, in die er jeweils mehr als 5 % investiert, nicht mehr als 40 % ausmacht.
- Die Höchstgrenze von 10 % (laut Beschreibung in Absatz 2.3) wird für Anleihen, die von einem Kreditinstitut emittiert werden, das seinen eingetragenen Sitz in einem Mitgliedstaat hat und per Gesetz der öffentlichen Aufsicht zum Schutze der Anleiheinhaber untersteht, auf 25 % angehoben. Wenn ein OGAW mehr als 5 % seines Nettovermögens in diese von einem Emittenten begebenen Anleihen investiert, darf der Gesamtwert dieser Anlagepapiere nicht mehr als 80 % des Nettoinventarwerts des OGAW ausmachen. (Die Anwendung dieser Bestimmung bedarf der vorherigen Genehmigung der Zentralbank.)
- Die Höchstgrenze von 10 % (laut Beschreibung in Absatz 2.3) wird auf 35 % angehoben, wenn die übertragbaren Wertpapiere oder Geldmarktpapiere von einem Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder einem Nicht-Mitgliedstaat oder einer öffentlichen internationalen Körperschaft, deren Mitglieder ein oder mehrere Mitgliedstaaten sind, begeben oder garantiert werden.
- Die in Absatz 2.4 und 2.5 genannten übertragbaren Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden nicht zwecks Anwendung der Höchstgrenze von 40 % laut Absatz 2.3 berücksichtigt.
- Auf Konten gebuchte und als zusätzliche Liquidität gehaltene Barmittel dürfen folgende Grenzen nicht überschreiten:
- 10 % des Nettovermögens des OGAW; oder
- soweit die Barmittel bei der Verwahrstelle verbucht werden, 20 % des Nettovermögens des OGAW.
- Das Risiko eines OGAW gegenüber einem Kontrahenten eines im Freiverkehr gehandelten Derivats darf 5 % des Nettovermögens nicht überschreiten. | - A UCITS may invest no more than 10% of net assets in Transferable Securities or Money Market Instruments issued by the same body provided that the total value of Transferable Securities and Money Market Instruments held in the issuing bodies in each of which it invests more than 5% does not exceed 40%.
- The limit of 10% (as described in paragraph 2.3) is raised to 25% in the case of bonds that are issued by a credit institution which has its registered office in a Member State and is subject by law to special public supervision designed to protect bond-holders. If a UCITS invests more than 5% of its net assets in these bonds issued by one issuer, the total value of these investments may not exceed 80% of the net asset value of the UCITS. (To avail of this provision, the prior approval of the Central Bank is required).
- The limit of 10% (as described in paragraph 2.3) is raised to 35% if the Transferable Securities or Money Market Instruments are issued or guaranteed by a Member State or its local authorities or by a non-Member State or public international body of which one or more Member States are members.
- The Transferable Securities and Money Market Instruments referred to in paragraphs 2.4 and 2.5 shall not be taken into account for the purpose of applying the limit of 40% referred to in paragraph 2.3.
- Cash booked in accounts and held as ancillary liquidity shall not exceed:
- 10% of the net assets of the UCITS; or
- where the cash is booked in an account with the Depositary, 20% of net assets of the UCITS.
- The risk exposure of a UCITS to a counterparty to an over-the-counter (“OTC”) derivative may not exceed 5% of net assets. | en | de |
DOLFIN1903 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
There are no specifications for restricting the residual maturity of securities.
The provision of collateral is based on individual contractual agreements between the counterparty and the Management Company, in which, inter alia, the type and quality of collateral, haircuts, allowances and minimum transfer amounts are defined. The value of OTC derivatives and any collateral already provided is calculated on a daily basis. If, due to individual contractual agreements, an increase or decrease in collateral is necessary, this collateral shall be requested or claimed back from the counterparty. Information on the agreements may be requested from the Management Company free of charge at any time.
As regards the risk diversification of the collateral received, the maximum exposure to a specific issuer may not exceed 20% of the respective net assets of the sub-fund. Notwithstanding the above, Article 4(5)(h) of the Articles of Association shall apply in respect of issuer risk where collateral is received from specific issuers.
On behalf of the respective sub-fund, the Management Company may accept securities as collateral within the framework of derivatives and securities financing transactions. If these securities were pledged as collateral, they must be held in custody by the Depositary. If the Management Company has pledged the securities as collateral within the framework of derivative transactions, custody is at the discretion of the secured party. | Non esistono disposizioni che limitano la durata residua delle garanzie.
La prestazione di garanzie si basa su singoli accordi contrattuali stipulati tra il contraente e la Società di gestione, nei quali vengono definiti tra l'altro la tipologia e la qualità delle garanzie, gli “haircut”, le franchigie e gli importi minimi dei trasferimenti. I valori dei derivati OTC e delle eventuali garanzie rilasciate sono calcolati su base giornaliera. Qualora, in base alle condizioni contrattuali stabilite di volta in volta, sia necessario aumentare o diminuire le garanzie, queste saranno richieste o restituite, a seconda del caso, alla controparte. Maggiori informazioni sugli accordi possono essere ottenute gratuitamente e in qualsiasi momento presso la Società di gestione.
In relazione alla diversificazione del rischio connesso alle garanzie ricevute, l'esposizione massima nei confronti di un determinato emittente non può superare il 20% del valore netto d'inventario del relativo Comparto. In deroga a ciò trova applicazione l'articolo 4 al punto 5, lettera h) dello Statuto, relativo al rischio di emittente connesso all'assunzione di garanzie da parte di taluni emittenti.
La Società di gestione può accettare, per conto del rispettivo Comparto, titoli come garanzia nel quadro di operazioni con derivati e operazioni di finanziamento tramite titoli. In caso di trasferimento di tali titoli a scopo di garanzia, questi devono essere custoditi dal Depositario. Nel caso in cui la Società di gestione abbia costituito i titoli in pegno come garanzia nell'ambito di operazioni in derivati, sulla loro custodia decide a sua discrezione il cessionario della garanzia. | There are no specifications for restricting the residual maturity of securities.
The provision of collateral is based on individual contractual agreements between the counterparty and the Management Company, in which, inter alia, the type and quality of collateral, haircuts, allowances and minimum transfer amounts are defined. The value of OTC derivatives and any collateral already provided is calculated on a daily basis. If, due to individual contractual agreements, an increase or decrease in collateral is necessary, this collateral shall be requested or claimed back from the counterparty. Information on the agreements may be requested from the Management Company free of charge at any time.
As regards the risk diversification of the collateral received, the maximum exposure to a specific issuer may not exceed 20% of the respective net assets of the sub-fund. Notwithstanding the above, Article 4(5)(h) of the Articles of Association shall apply in respect of issuer risk where collateral is received from specific issuers.
On behalf of the respective sub-fund, the Management Company may accept securities as collateral within the framework of derivatives and securities financing transactions. If these securities were pledged as collateral, they must be held in custody by the Depositary. If the Management Company has pledged the securities as collateral within the framework of derivative transactions, custody is at the discretion of the secured party. | en | it |
DOLFIN1904 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Background to and reasons for the planned restructuring
“This restructuring is part of a restructuring of the range of Belgian funds for which DPAM is the management company and is also responsible for promotion and distribution. The transaction is motivated by the adjustment of the product range to market opportunities and demand; the objective being to define a clearer configuration for investors and to align with the best practices of the asset management industry for a management company of DPAM's size. The aim of this restructuring is in particular to: (a) facilitate administrative management by centralising a single documentation of the Sicavs/sub-funds covered by the proposed restructuring (prospectus, annual and semi-annual reports, etc.), and decisions to be taken by a single board of directors; (b) simplify contractual documentation with service providers (Management Company, custodian, financial service, etc.) and (c) increase legal alignment.
Finally, after this restructuring, the costs and various operational tasks can be distributed in a structure that will include 37 sub-funds, which will allow a rationalisation of costs and a more efficient management of the absorbed sub-funds in the interests of the investors.
- | # 1° Contesto e motivazione della ristrutturazione prevista
Questa ristrutturazione si inserisce in un contesto di ristrutturazione della gamma dei fondi belgi di cui DPAM è la società di gestione e di cui DPAM garantisce la promozione e la distribuzione. L’operazione è giustificata dall’adeguamento della gamma di prodotti alle opportunità e alla domanda del mercato; l’obiettivo è di definire una configurazione più chiara per gli investitori e di allinearsi alle migliori pratiche dell’industria della gestione patrimoniale per una società di gestione delle dimensioni di DPAM. Questa ristrutturazione mira in particolare a: (a) facilitare la gestione amministrativa centralizzando un’unica documentazione delle SICAV/dei fondi oggetto della ristrutturazione proposta (prospetto, relazioni annuali e semestrali ecc.), e le decisioni che saranno prese da un unico consiglio di amministrazione; (b) semplificare la documentazione contrattuale con i fornitori di servizi (Società di gestione, Depositario, servizio finanziario ecc.) e (c) aumentare l’armonizzazione del quadro giuridico.
Infine, dopo questa ristrutturazione, le spese e i diversi compiti operativi potranno essere ripartiti in una struttura che consterà di 37 comparti, consentendo una razionalizzazione dei costi e una gestione più efficiente dei comparti incorporati nell’interesse degli investitori. | # Background to and reasons for the planned restructuring
“This restructuring is part of a restructuring of the range of Belgian funds for which DPAM is the management company and is also responsible for promotion and distribution. The transaction is motivated by the adjustment of the product range to market opportunities and demand; the objective being to define a clearer configuration for investors and to align with the best practices of the asset management industry for a management company of DPAM's size. The aim of this restructuring is in particular to: (a) facilitate administrative management by centralising a single documentation of the Sicavs/sub-funds covered by the proposed restructuring (prospectus, annual and semi-annual reports, etc.), and decisions to be taken by a single board of directors; (b) simplify contractual documentation with service providers (Management Company, custodian, financial service, etc.) and (c) increase legal alignment.
Finally, after this restructuring, the costs and various operational tasks can be distributed in a structure that will include 37 sub-funds, which will allow a rationalisation of costs and a more efficient management of the absorbed sub-funds in the interests of the investors.
- | en | it |
DOLFIN1905 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES ET CONFLITS D’INTÉRÊTS
Dans le cadre de ses activités, le Fonds peut effectuer des opérations avec des parties liées qui ont, directement ou indirectement, un intérêt en conflit avec celui du Fonds, du fait de la survenance, que ce soit simultanément ou à des moments distincts, d’une ou plusieurs des situations et/ou relations suivantes :
- existence d’une relation de groupe entre le Fonds et l’entité qui crée, gère et/ou promeut les organismes de placement collectif dans lesquels le Fonds investit ;
- exécution simultanée des activités de gestion pour plusieurs organismes de placement collectif et/ou des portefeuilles collectifs ou des services de gestion d’actifs individuels ;
- investissement dans des organismes de placement collectif ou autres instruments financiers dans lesquels les actifs d’autres organismes de placement collectif gérés par le Conseiller en investissement ou un Conseiller par délégation, ou les actifs des sociétés du groupe du Fonds ou gérés par le Conseiller en investissement ou un Conseiller par délégation, sont ou seront investis ; et
- présence de personnes liées au groupe du Fonds dans les organes de direction et de supervision de l’émetteur.
## Afin de limiter les conflits d’intérêts susmentionnés, le Fonds :
- n’investira dans des parts d’OPC liés que si, sur la base de l’évaluation du Conseiller en investissement ou du Conseiller par délégation concerné, ils sont équivalents ou plus intéressants que des organismes de placement collectif comparables non liés ;
- évitera la duplication des commissions si les actifs d’un Compartiment sont investis dans des OPC liés (voir section VI. c) des « RESTRICTIONS AUX INVESTISSEMENTS ») ;
- adoptera des procédures d’organisation spécifiques pour limiter la survenance de conflits d’intérêts ;
- adoptera des procédures spécifiques pour éviter de recevoir des avantages économiques (sous forme de biens ou de services) qui ne sont pas utiles ou nécessaires pour aider le Fonds dans l’exécution de son activité de gestion de portefeuille collectif ; et
- adoptera un code de conduite pour éviter que les employés et les parties liées perçoivent une quelconque rémunération de la part des émetteurs des instruments financiers dans lesquels le Compartiment investit.
En vertu des Statuts, aucun contrat ou toute autre forme de transaction entre le Fonds et toute autre société ou entreprise ne sera affecté ou invalidé par le fait qu’un ou plusieurs Administrateurs ou dirigeants du Fonds possède un intérêt dans, ou exerce une fonction d’administrateur, d’associé, de dirigeant ou d’employé au sein de cette autre société ou entreprise. L’exercice par tout Administrateur ou dirigeant du Fonds de fonctions d’administrateur, dirigeant ou d’employé de toute société ou entreprise avec laquelle le Fonds conclut un contrat ou développe une relation d’affaires de toute autre manière n’empêchera pas ledit Administrateur ou dirigeant du Fonds, du fait de cette affiliation avec cette autre société ou entreprise, d’envisager et de voter toute résolution ou de traiter tout autre point relatif au contrat ou à la relation d’affaires en question.
En cas de conflit entre un intérêt que tout Administrateur ou dirigeant du Fonds peut avoir dans toute transaction du Fonds et les intérêts du Fonds, ledit Administrateur ou dirigeant en informera le Conseil d’administration et ne participera pas au vote concernant la transaction en question. La transaction et l’intérêt de l’Administrateur ou du dirigeant dans celle-ci seront exposés lors de l’assemblée générale des Actionnaires à suivre. Ces règles ne s’appliquent pas lorsque le Conseil d’administration vote des transactions conclues dans le cadre ordinaire de l’activité dans des conditions de pleine concurrence. | # OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Y CONFLICTOS DE INTERÉS
En el transcurso de sus operaciones, el Fondo puede llevar a cabo operaciones con partes relacionadas que tengan, directa o indirectamente, un interés que esté en conflicto con el del Fondo que, de manera simultánea o por separado, se deba a una o más de las siguientes circunstancias y/o relaciones:
- la existencia de una relación de grupo entre el Fondo y la entidad que ha creado, gestiona y/o promueve los organismos de inversión colectiva en los que ha invertido el Fondo;
- la rentabilidad simultánea de las actividades de gestión para algunos organismos de inversión colectiva y/o de servicios de gestión de carteras colectivas o activos individuales;
- la inversión en organismos de inversión colectiva u otros instrumentos financieros en los que se invierten o se invertirán los activos de otros organismos de inversión colectiva gestionados por el Asesor de Inversiones o por el Subasesor, o los activos de las sociedades del grupo del Fondo o gestionados por el Asesor de Inversiones o el Subasesor; y
- la presencia en los organismos de gestión y supervisión del emisor de personas relacionadas con el grupo del Fondo.
## Con el fin de mitigar cualquier conflicto de interés según se describe anteriormente, el Fondo:
- solo invertirá en participaciones de OIC Relacionados si, basándose en la evaluación del Asesor de Inversiones o del Subasesor pertinentes, estas son equivalentes o mejores que los organismos de inversión colectiva similares no relacionados;
- evitará la duplicación de comisiones si los activos de un Subfondo se invierten en OIC Relacionados (consulte la sección VI. c) del apartado “LÍMITES DE INVERSIÓN”);
- adoptará procedimientos de organización específicos para limitar el surgimiento de conflictos de interés;
- adoptará procedimientos específicos para evitar recibir beneficios económicos (bienes o servicios) que no sean útiles o necesarios para ayudarle en el desempeño de la gestión de carteras colectivas; y
- adoptará un código de conducta para evitar que empleados y partes relacionadas obtengan remuneración de cualquier tipo por parte de los emisores de los instrumentos financieros en los que invierte el Subfondo.
En virtud de los Estatutos, ningún contrato u otra transacción entre el Fondo y cualquier otra sociedad o empresa se verán afectados o invalidados por el hecho de que uno o más de los Consejeros o responsables del Fondo esté interesado en, o sea consejero, socio, responsable o empleado de, dicha sociedad o empresa. Cualquier Consejero o responsable del Fondo que desempeñe funciones de consejero, responsable o empleado de cualquier sociedad o empresa con la que el Fondo pueda celebrar contratos o participar en cualquier tipo de actividad empresarial, no tendrá prohibido, como consecuencia de tal afiliación con dicha sociedad o empresa, deliberar y votar o actuar en relación con cualesquiera asuntos relativos a dicho contrato o cualquier otra actividad empresarial.
En el caso de que cualquier Consejero o responsable del Fondo tuviera un conflicto de intereses con los intereses del Fondo en cualquier tipo de transacción, dicho Consejero o responsable debe hacer saber de la existencia de dicho conflicto de intereses al Consejo de Administración y no será tomado en consideración ni votará en dicha transacción. Se informará de dicha transacción y del interés de dicho Consejero o responsable en la siguiente celebración de una junta general de Accionistas. Estas reglas no se aplican cuando el Consejo de Administración vote sobre transacciones que se celebren en el curso ordinario de los negocios en condiciones de mercado. | # OPÉRATIONS AVEC DES PARTIES LIÉES ET CONFLITS D’INTÉRÊTS
Dans le cadre de ses activités, le Fonds peut effectuer des opérations avec des parties liées qui ont, directement ou indirectement, un intérêt en conflit avec celui du Fonds, du fait de la survenance, que ce soit simultanément ou à des moments distincts, d’une ou plusieurs des situations et/ou relations suivantes :
- existence d’une relation de groupe entre le Fonds et l’entité qui crée, gère et/ou promeut les organismes de placement collectif dans lesquels le Fonds investit ;
- exécution simultanée des activités de gestion pour plusieurs organismes de placement collectif et/ou des portefeuilles collectifs ou des services de gestion d’actifs individuels ;
- investissement dans des organismes de placement collectif ou autres instruments financiers dans lesquels les actifs d’autres organismes de placement collectif gérés par le Conseiller en investissement ou un Conseiller par délégation, ou les actifs des sociétés du groupe du Fonds ou gérés par le Conseiller en investissement ou un Conseiller par délégation, sont ou seront investis ; et
- présence de personnes liées au groupe du Fonds dans les organes de direction et de supervision de l’émetteur.
## Afin de limiter les conflits d’intérêts susmentionnés, le Fonds :
- n’investira dans des parts d’OPC liés que si, sur la base de l’évaluation du Conseiller en investissement ou du Conseiller par délégation concerné, ils sont équivalents ou plus intéressants que des organismes de placement collectif comparables non liés ;
- évitera la duplication des commissions si les actifs d’un Compartiment sont investis dans des OPC liés (voir section VI. c) des « RESTRICTIONS AUX INVESTISSEMENTS ») ;
- adoptera des procédures d’organisation spécifiques pour limiter la survenance de conflits d’intérêts ;
- adoptera des procédures spécifiques pour éviter de recevoir des avantages économiques (sous forme de biens ou de services) qui ne sont pas utiles ou nécessaires pour aider le Fonds dans l’exécution de son activité de gestion de portefeuille collectif ; et
- adoptera un code de conduite pour éviter que les employés et les parties liées perçoivent une quelconque rémunération de la part des émetteurs des instruments financiers dans lesquels le Compartiment investit.
En vertu des Statuts, aucun contrat ou toute autre forme de transaction entre le Fonds et toute autre société ou entreprise ne sera affecté ou invalidé par le fait qu’un ou plusieurs Administrateurs ou dirigeants du Fonds possède un intérêt dans, ou exerce une fonction d’administrateur, d’associé, de dirigeant ou d’employé au sein de cette autre société ou entreprise. L’exercice par tout Administrateur ou dirigeant du Fonds de fonctions d’administrateur, dirigeant ou d’employé de toute société ou entreprise avec laquelle le Fonds conclut un contrat ou développe une relation d’affaires de toute autre manière n’empêchera pas ledit Administrateur ou dirigeant du Fonds, du fait de cette affiliation avec cette autre société ou entreprise, d’envisager et de voter toute résolution ou de traiter tout autre point relatif au contrat ou à la relation d’affaires en question.
En cas de conflit entre un intérêt que tout Administrateur ou dirigeant du Fonds peut avoir dans toute transaction du Fonds et les intérêts du Fonds, ledit Administrateur ou dirigeant en informera le Conseil d’administration et ne participera pas au vote concernant la transaction en question. La transaction et l’intérêt de l’Administrateur ou du dirigeant dans celle-ci seront exposés lors de l’assemblée générale des Actionnaires à suivre. Ces règles ne s’appliquent pas lorsque le Conseil d’administration vote des transactions conclues dans le cadre ordinaire de l’activité dans des conditions de pleine concurrence. | fr | es |
DOLFIN1906 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment policy
Robeco QI European Conservative Equities is an actively managed fund that invests in low-volatility stocks in European countries. The selection of these stocks is based on a quantitative model. The fund aims for a better sustainability profile compared to the Benchmark by promoting certain E&S (i.e. Environmental and Social) characteristics within the meaning of Article 8 of the European Sustainable Finance Disclosure Regulation and integrating ESG and sustainability risks in the investment process and applies Robeco’s Good Governance policy. The fund applies sustainability indicators, including but not limited to, normative, activity-based and region-based exclusions, and engagement. The fund will take exposure of at least two-thirds of its total assets to equities of companies incorporated or exercising a preponderant part of their economic activities in Europe. The fund will focus on investing in equities that show lower volatility than average European equity. Conservative stands for the focus on equity with low volatility. The majority of stocks selected will be components of the Benchmark, but stocks outside the Benchmark may be selected too. The fund can deviate substantially from the weightings of the Benchmark. The fund aims to achieve returns equal to, or greater than, those on the Benchmark with lower expected downside risk, whilst still controlling relative risk through the applications of limits (on countries and sectors) to the extent of deviation from the Benchmark. The Benchmark is a broad market weighted index that is not consistent with the ESG characteristics promoted by the fund. | # Política de inversión
Robeco QI European Conservative Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de baja volatilidad de países europeos. La selección de estas acciones se basa en un modelo cuantitativo. El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia, fomenta ciertos criterios A y S (ambientales y sociales) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión, además de aplicar la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, y la interacción. El fondo invertirá al menos dos tercios de sus activos totales en títulos de renta variable de empresas constituidas en Europa o que operan fundamentalmente en esta región. El fondo tratará de invertir en títulos que presenten menor volatilidad que la media de la renta variable en Europa. El enfoque conservador busca títulos de renta variable de baja volatilidad. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del índice de referencia. El fondo tiene como objetivo lograr unos rendimientos iguales o superiores a los del índice de referencia con un riesgo previsto de recortes inferior y sin dejar de controlar el riesgo relativo, mediante la aplicación de límites (sobre países y sectores) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia. El índice de referencia es un índice ponderado del conjunto del mercado que no se atiene a los criterios ASG que fomenta el fondo. | # Investment policy
Robeco QI European Conservative Equities is an actively managed fund that invests in low-volatility stocks in European countries. The selection of these stocks is based on a quantitative model. The fund aims for a better sustainability profile compared to the Benchmark by promoting certain E&S (i.e. Environmental and Social) characteristics within the meaning of Article 8 of the European Sustainable Finance Disclosure Regulation and integrating ESG and sustainability risks in the investment process and applies Robeco’s Good Governance policy. The fund applies sustainability indicators, including but not limited to, normative, activity-based and region-based exclusions, and engagement. The fund will take exposure of at least two-thirds of its total assets to equities of companies incorporated or exercising a preponderant part of their economic activities in Europe. The fund will focus on investing in equities that show lower volatility than average European equity. Conservative stands for the focus on equity with low volatility. The majority of stocks selected will be components of the Benchmark, but stocks outside the Benchmark may be selected too. The fund can deviate substantially from the weightings of the Benchmark. The fund aims to achieve returns equal to, or greater than, those on the Benchmark with lower expected downside risk, whilst still controlling relative risk through the applications of limits (on countries and sectors) to the extent of deviation from the Benchmark. The Benchmark is a broad market weighted index that is not consistent with the ESG characteristics promoted by the fund. | en | es |
DOLFIN1907 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 350 USD | 4 130 USD |
| Average return each year | - 76.48 % | - 16.2 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 330 USD | 8 620 USD |
| Average return each year | - 16.71% | - 2.93% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 270 USD | 13 760 USD |
| Average return each year | 2.72% | 6.59% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 13 460 USD | 18 110 USD |
| Average return each year | 34.62% | 12.61% | | | Investimento: USD 10.000 |
| --- |
| Scenari | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (periodo di detenzione raccomandato) |
| Scenario di stress | Possibile rimborso al netto dei costi | 2 350 USD | 4 130 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | - 76,48 % | - 16,2 % |
| Scenario sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 8 330 USD | 8 620 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | - 16,71% | - 2,93% |
| Scenario moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | 10 270 USD | 13 760 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | 2,72% | 6,59% |
| Scenario favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 13 460 USD | 18 110 USD |
| Rendimento medio per ciascun anno | 34,62% | 12,61% | | | Investment: USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 2 350 USD | 4 130 USD |
| Average return each year | - 76.48 % | - 16.2 % |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 8 330 USD | 8 620 USD |
| Average return each year | - 16.71% | - 2.93% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10 270 USD | 13 760 USD |
| Average return each year | 2.72% | 6.59% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 13 460 USD | 18 110 USD |
| Average return each year | 34.62% | 12.61% | | en | it |
DOLFIN1908 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Tax treatment of the Company in Luxembourg
- The Company’s assets are not subject to any taxation on its income and profits in the Grand Duchy of Luxembourg. In the Grand Duchy of Luxembourg, the Company’s assets are only subject to the so-called taxe d’abonnement, which is currently 0.05% p.a. A reduced taxe d’abonnement in the amount of 0.01% p.a. is applicable to (i) the Sub-funds or Share Classes whose Shares are issued exclusively to institutional shareholders as defined in Article 174 of the Law of 17 December 2010, (ii) Sub-funds whose exclusive purpose is to invest in money market instruments, in time deposits with credit institutions or both. The taxe d’abonnement is calculated and paid quarterly on the Company’s net assets reported at the end of each quarter. The amount of the taxe d’abonnement for each Sub-fund or the Share Classes ismentioned in the relevant Annex to the Full Prospectus. An exemption from the taxe d’abon- nement applies, among other circumstances, to the extent that the Fund’s assets are invested in other Luxembourg investment funds that are themselves already subject to the taxe d’abon- nement.
- Income received by the Fund (in particular interest and dividends) may be subject to with- holding or assessment taxes in the countries in which the respective (Sub-) Fund’s assets are invested. The Fund may also be subject to taxation in the source country on realised or unrealised capital gains on its investments. Neither the Custodian Bank nor the Management Company is required to obtain tax certificates.
- Interested parties and shareholders are advised to inform themselves about laws and regu- lations applicable to the taxation of the Company’s assets, the subscription, purchase, hold- ing, redemption or transfer of Shares and to seek advice from external third parties, in partic- ular from a tax advisor. | Steuerliche Behandlung der Gesellschaft in Luxemburg
- Das Gesellschaftsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxemburg keiner Besteuerung auf seine Einkünfte und Gewinne. Das Gesellschaftsvermögen unterliegt im Großherzogtum Luxem- burg lediglich der sog. „taxe d'abonnement“ in Höhe von derzeit 0,05% p.a. Eine reduzierte „taxe d’abonnement“ in Höhe von 0,01% p.a. ist anwendbar für (i) die Teilfonds oder Aktienklassen, deren Aktien ausschließlich an institutionelle Aktionäre im Sinne des Artikel 174 des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 ausgegeben werden, (ii) Teilfonds, deren ausschließlicher Zweck die Anlage in Geldmarktinstrumente, in Termingelder bei Kreditinstituten oder beides ist. Die „taxe d´abonnement“ ist vierteljährlich auf das jeweils am Quartalsende ausgewiesene Netto-Gesell- schaftsvermögen zahlbar. Die Höhe der taxe d’abonnement ist für den jeweiligen Teilfonds oder die Aktienklassen im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt. Eine Befreiung von der„taxe d’abonnement“ findet u.a. Anwendung, soweit das Fondsvermögen in anderen Luxembur- ger Investmentfonds angelegt ist, die ihrerseits bereits der taxe d'abonnement unterliegen.
- Vom Fonds erhaltene Einkünfte (insbesondere Zinsen und Dividenden) können in den Ländern, in denen das jeweilige (Teil-) Fondsvermögen angelegt ist, dort einer Quellenbesteuerung oder Veranlagungsbesteuerung unterworfen werden. Der Fonds kann auch auf realisierte oder unre- alisierte Kapitalzuwächse seiner Anlagen im Quellenland einer Besteuerung unterliegen. Weder die Verwahrstelle noch die Verwaltungsgesellschaft sind zur Einholung von Steuerbescheinigun- gen verpflichtet.
- Interessenten und Aktionären wird empfohlen, sich über Gesetze und Verordnungen, die auf die Besteuerung des Gesellschaftsvermögens, die Zeichnung, den Kauf, den Besitz, die Rücknahme oder die Übertragung von Aktien Anwendung finden, zu informieren und sich durch externe Dritte, insbesondere durch einen Steuerberater, beraten zu lassen. | Tax treatment of the Company in Luxembourg
- The Company’s assets are not subject to any taxation on its income and profits in the Grand Duchy of Luxembourg. In the Grand Duchy of Luxembourg, the Company’s assets are only subject to the so-called taxe d’abonnement, which is currently 0.05% p.a. A reduced taxe d’abonnement in the amount of 0.01% p.a. is applicable to (i) the Sub-funds or Share Classes whose Shares are issued exclusively to institutional shareholders as defined in Article 174 of the Law of 17 December 2010, (ii) Sub-funds whose exclusive purpose is to invest in money market instruments, in time deposits with credit institutions or both. The taxe d’abonnement is calculated and paid quarterly on the Company’s net assets reported at the end of each quarter. The amount of the taxe d’abonnement for each Sub-fund or the Share Classes ismentioned in the relevant Annex to the Full Prospectus. An exemption from the taxe d’abon- nement applies, among other circumstances, to the extent that the Fund’s assets are invested in other Luxembourg investment funds that are themselves already subject to the taxe d’abon- nement.
- Income received by the Fund (in particular interest and dividends) may be subject to with- holding or assessment taxes in the countries in which the respective (Sub-) Fund’s assets are invested. The Fund may also be subject to taxation in the source country on realised or unrealised capital gains on its investments. Neither the Custodian Bank nor the Management Company is required to obtain tax certificates.
- Interested parties and shareholders are advised to inform themselves about laws and regu- lations applicable to the taxation of the Company’s assets, the subscription, purchase, hold- ing, redemption or transfer of Shares and to seek advice from external third parties, in partic- ular from a tax advisor. | en | de |
DOLFIN1909 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
According to the investment strategy, invest- ments for the fund are to be made in specific regions and countries in particular. Local public holidays in these regions or countries may result in differences between stock exchange trading days of these regions or countries and the valua- tion dates of the fund. The fund may conse- quently be unable to react to market develop- ments in these regions or countries on the same day if that day is not a valuation date, or it may be unable to act on a valuation date that is not a trading day in the markets of these regions or countries. As a result, the fund might be pre- vented from selling assets in the time required. This can adversely affect the ability of the fund to meet redemption requests or other payment obligations.
-
### Counterparty risk | Selon la stratégie d’investissement, des place- ments doivent être effectués pour le fonds notamment dans certaines régions / certains pays. En raison de jours fériés dans ces régions / pays, il peut y avoir des différences entre les jours de Bourse de ces régions / pays et les jours d’évaluation du fonds. Le fonds peut éventuelle- ment ne pas réagir immédiatement à des évolu- tions du marché survenant dans ces régions / pays lors d’un jour autre qu’un jour d’évaluation, ou bien il peut ne pas effectuer de transactions lors d’un jour d’évaluation qui n’est pas un jour de Bourse dans ces régions / pays. De ce fait, le fonds peut ne pas avoir la possibilité de céder des éléments d’actif dans le délai nécessaire. Cela peut altérer la capacité du fonds à satisfaire des demandes de restitution ou à remplir d’autres obligations de paiement.
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### Risque de contrepartie | According to the investment strategy, invest- ments for the fund are to be made in specific regions and countries in particular. Local public holidays in these regions or countries may result in differences between stock exchange trading days of these regions or countries and the valua- tion dates of the fund. The fund may conse- quently be unable to react to market develop- ments in these regions or countries on the same day if that day is not a valuation date, or it may be unable to act on a valuation date that is not a trading day in the markets of these regions or countries. As a result, the fund might be pre- vented from selling assets in the time required. This can adversely affect the ability of the fund to meet redemption requests or other payment obligations.
-
### Counterparty risk | en | fr |
DOLFIN1910 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment focus and suitability
The fund aims to generate income and capital appreciation by primarily investing in a diversified portfolio of corporate bonds from issuers in developed markets that are mainly denominated in Euros and have a credit rating of AAA to BBB-. It may also invest a limited percentage of the assets in corporate bonds with a lower credit rating than BBB- as well as emerging market bonds. The fund is, actively managed with a focus on bond selection and interest rate positioning.
| Duration risk | None | Low | Medium | High |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Investment risk | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Lower risk Higher risk | # Objetivos e idoneidad de inversión
El fondo persigue generar ingresos y apreciación del capital al invertir principalmente en una cartera diversificada de bonos empresariales de emisores de mercados desarrollados que están denominados en euros y tienen una calificación crediticia de entre AAA y BBB-. Podría invertir también un porcentaje limitado de los activos en bonos empresariales con una calificación crediticia inferior a BBB-, así como también en bonos de mercados emergentes. El fondo se gestiona activamente concentrándose en la selección de bonos y en el posicionamiento de la tasa de interés.
| Riesgo duración | Nada | Bajo | Mediano | Alto |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Riesgo de inversión | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Menor riesgo Mayor riesgo | # Investment focus and suitability
The fund aims to generate income and capital appreciation by primarily investing in a diversified portfolio of corporate bonds from issuers in developed markets that are mainly denominated in Euros and have a credit rating of AAA to BBB-. It may also invest a limited percentage of the assets in corporate bonds with a lower credit rating than BBB- as well as emerging market bonds. The fund is, actively managed with a focus on bond selection and interest rate positioning.
| Duration risk | None | Low | Medium | High |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Investment risk | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Lower risk Higher risk | en | es |
DOLFIN1911 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Share of the corresponding investments in the portfolio
What proportion of the invested assets are aligned with the sustainable investment objective of the sub-funds?
We pursue the goal that 2/3 of the invested assets correspond to the sustainable investment objective of the sub- fund.
- | # Anteil im Portfolio der entsprechend investierten Anlagen
Welcher Anteil der investierten Anlagen entspricht dem nachhaltigen Anlageziel der Teilfonds?
Wir verfolgen das Ziel, dass 2/3 der investierten Anlagen dem nachhaltigen Anlageziel des Teilfonds entsprechen.
- | # Share of the corresponding investments in the portfolio
What proportion of the invested assets are aligned with the sustainable investment objective of the sub-funds?
We pursue the goal that 2/3 of the invested assets correspond to the sustainable investment objective of the sub- fund.
- | en | de |
DOLFIN1912 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Dissolution et liquidation de la Société
La Société peut être dissoute à tout moment par une résolution de l’assemblée générale des Actionnaires sous réserve du respect des exigences en matière de quorum et de majorité applicables à des modifications des Statuts.
Chaque fois que le capital social devient inférieur aux deux tiers du capital minimum indiqué dans les Statuts, la question de la dissolution de la Société sera soumise à une assemblée générale des Actionnaires par les Administrateurs. L’assemblée générale délibérera sans condition de quorum et décidera à la majorité simple des Actions représentées à l’assemblée.
La question de la dissolution de la Société devra également être soumise à une assemblée générale des Actionnaires chaque fois que le capital social devient inférieur à un quart du capital minimum fixé par les Statuts ; dans ce cas, l’assemblée générale se tiendra sans condition de quorum, et la dissolution pourra être décidée par les Actionnaires détenant un quart des Actions représentées à l’assemblée.
L’assemblée doit être convoquée de façon à se tenir dans un délai de quarante (40) jours à compter de la date à laquelle la valeur des actifs nets est tombée en dessous des deux tiers ou du quart du minimum légal, selon le cas.
La liquidation sera réalisée par un ou plusieurs liquidateurs, qui peuvent être des personnes physiques ou morales, seront approuvés par la CSSF et seront nommés par l’assemblée générale des Actionnaires, qui déterminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.
Le produit net de liquidation de chaque Fonds sera distribué par les liquidateurs aux détenteurs des Actions de chaque Catégorie du Fonds approprié, au prorata de leur participation dans cette Catégorie.
Si la Société devait être liquidée volontairement ou de manière forcée, sa liquidation aurait lieu conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise. Cette loi précise les mesures à prendre pour permettre aux Actionnaires de participer à la distribution des produits de la liquidation et prévoit un dépôt en séquestre à la « Caisse de Consignations » au moment de la clôture de la liquidation. Les montants non réclamés auprès de la Caisse de Consignation dans les délais prescrits seront forclos conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise. | #### Disolución y liquidación de la Sociedad
La Sociedad puede disolverse en cualquier momento mediante una resolución de la junta general de Accionistas sujeta a los requisitos de quórum y de mayoría aplicables a las modificaciones de los Estatutos.
Siempre que el capital social descienda por debajo de los dos tercios del capital mínimo indicado en los Estatutos, los Consejeros someterán la cuestión de la disolución de la Sociedad a una junta general de Accionistas. La junta general, la cual no exige requisito de quórum, decidirá por mayoría simple de las Acciones representadas en la junta.
La cuestión de la disolución de la Sociedad también se someterá a una junta general de Accionistas siempre que el capital social descienda por debajo de un cuarto del capital mínimo establecido por los Estatutos; en tal caso, la junta general se celebrará sin requisito de quórum y los Accionistas que mantengan un cuarto de las Acciones representadas en la junta podrán decidir la disolución.
La junta debe convocarse de manera que se celebrará en un plazo de cuarenta (40) días desde la fecha en que los activos netos hayan descendido por debajo de los dos tercios o un cuarto del mínimo legal, según proceda.
Uno o varios liquidadores, que pueden ser personas físicas o jurídicas, efectuarán la liquidación tras ser aprobados debidamente por la CSSF y designados por la junta general de Accionistas que determinará sus facultades y su retribución.
Los liquidadores distribuirán los productos netos de la liquidación de cada Fondo a los titulares de Acciones de cada Clase del Fondo correspondiente en proporción a su participación en cada Clase.
Si la Sociedad se liquida, ya sea de forma voluntaria u obligatoria, su liquidación se efectuará de conformidad con las disposiciones de la ley de Luxemburgo. Dicha ley especifica los pasos a seguir para garantizar que los Accionistas participan en la distribución del producto de la liquidación y prevé la constitución de un depósito de plica en la “Caisse de Consignation” en el momento del cierre de la liquidación. Los importes no reclamados del depósito de plica en el plazo de prescripción estarán sometidos a confiscación en virtud de las disposiciones de la ley de Luxemburgo. | #### Dissolution et liquidation de la Société
La Société peut être dissoute à tout moment par une résolution de l’assemblée générale des Actionnaires sous réserve du respect des exigences en matière de quorum et de majorité applicables à des modifications des Statuts.
Chaque fois que le capital social devient inférieur aux deux tiers du capital minimum indiqué dans les Statuts, la question de la dissolution de la Société sera soumise à une assemblée générale des Actionnaires par les Administrateurs. L’assemblée générale délibérera sans condition de quorum et décidera à la majorité simple des Actions représentées à l’assemblée.
La question de la dissolution de la Société devra également être soumise à une assemblée générale des Actionnaires chaque fois que le capital social devient inférieur à un quart du capital minimum fixé par les Statuts ; dans ce cas, l’assemblée générale se tiendra sans condition de quorum, et la dissolution pourra être décidée par les Actionnaires détenant un quart des Actions représentées à l’assemblée.
L’assemblée doit être convoquée de façon à se tenir dans un délai de quarante (40) jours à compter de la date à laquelle la valeur des actifs nets est tombée en dessous des deux tiers ou du quart du minimum légal, selon le cas.
La liquidation sera réalisée par un ou plusieurs liquidateurs, qui peuvent être des personnes physiques ou morales, seront approuvés par la CSSF et seront nommés par l’assemblée générale des Actionnaires, qui déterminera leurs pouvoirs et leurs rémunérations.
Le produit net de liquidation de chaque Fonds sera distribué par les liquidateurs aux détenteurs des Actions de chaque Catégorie du Fonds approprié, au prorata de leur participation dans cette Catégorie.
Si la Société devait être liquidée volontairement ou de manière forcée, sa liquidation aurait lieu conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise. Cette loi précise les mesures à prendre pour permettre aux Actionnaires de participer à la distribution des produits de la liquidation et prévoit un dépôt en séquestre à la « Caisse de Consignations » au moment de la clôture de la liquidation. Les montants non réclamés auprès de la Caisse de Consignation dans les délais prescrits seront forclos conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise. | fr | es |
DOLFIN1913 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
These will mainly be stocks whose market capitalisation is below 20 bn euros, including up to 10% of its net assets in small caps (less than 500 million euros).
Compliance with the market capitalisation criterion is assessed at the time of the initial investment in the equities in question. The rigorous stock picking is not intended to meet any objective in terms of sector allocation.
Use of emerging market equities is limited to 50% of assets.
- Debt securities and money market instruments:For cash management purposes, and up to a limit of 25%, the subfund may invest:
- in negotiable debt securities. The longest maturity of debt securities used for the subfund’s cash management shall be 5 years. The short-term securities used have a Standard & Poor’s rating of investment grade or an equivalent rating by another ratings agency.
- in bonds. The maximum maturity of bonds is 12 years. In this regard, particular attention will be given to the credit quality of the companies that issue these securities. Eligible securities are deemed investment grade, i.e., having a minimum Standard & Poor’s rating of BBB- or equivalent or considered as such by the management team. No limits have been set for the proportion of bonds of sovereign and private issuers in the portfolio. | Il s'agira majoritairement de valeurs dont la capitalisation boursière est inférieure à 20 milliards d'euros, dont jusqu'à 10% de son actif net en actions de petite capitalisation boursière (inférieure à 500 millions d'euros).
Le respect du critère de capitalisation boursière est apprécié au moment de l'investissement initial dans les valeurs concernées. La sélection rigoureuse des valeurs ne répond à aucun objectif d’allocations sectorielles.
Le recours à des actions émergentes sera limité à 50% de l’actif.
- Titres de créances et instruments du marché monétaire :Dans le cadre de la gestion de trésorerie, et dans la limite de 25%, le compartiment peut investir :
- dans des titres de créances négociables. L’échéance maximum des titres de créances utilisés dans le cadre de la gestion de la trésorerie du compartiment sera de 5 ans. Les titres court terme ainsi utilisés bénéficient d’une notation Standard & Poor’s court terme « Investment grade » -ou notation équivalente dans une autre agence de notation.
- dans des titres obligataires. La maturité maximum des titres obligataires est de 12 ans. Dans ce cadre, une attention particulière sera portée à la qualité de crédit des entreprises émettant ces titres. Les titres concernés sont réputés « Investment grade » à savoir notés au minimum BBB- par Standard & Poor’s ou équivalent ou considérés comme tels par l’équipe de gestion. La gestion ne se fixe pas de limite dans la répartition entre émetteurs souverains et privés. | These will mainly be stocks whose market capitalisation is below 20 bn euros, including up to 10% of its net assets in small caps (less than 500 million euros).
Compliance with the market capitalisation criterion is assessed at the time of the initial investment in the equities in question. The rigorous stock picking is not intended to meet any objective in terms of sector allocation.
Use of emerging market equities is limited to 50% of assets.
- Debt securities and money market instruments:For cash management purposes, and up to a limit of 25%, the subfund may invest:
- in negotiable debt securities. The longest maturity of debt securities used for the subfund’s cash management shall be 5 years. The short-term securities used have a Standard & Poor’s rating of investment grade or an equivalent rating by another ratings agency.
- in bonds. The maximum maturity of bonds is 12 years. In this regard, particular attention will be given to the credit quality of the companies that issue these securities. Eligible securities are deemed investment grade, i.e., having a minimum Standard & Poor’s rating of BBB- or equivalent or considered as such by the management team. No limits have been set for the proportion of bonds of sovereign and private issuers in the portfolio. | en | fr |
DOLFIN1914 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à fournir un revenu susceptible de faire croître le montant de votre investissement à moyen terme en investissant dans des obligations considérées comme soutenant ou finançant des activités et un développement bénéfiques sur le plan social, principalement en Europe. Pour atteindre cet objectif, le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des obligations de premier ordre (qui sont semblables à des prêts et versent un taux d’intérêt fixe ou variable) émises en Europe et au Royaume-Uni par des sociétés, des États, des organisations bénévoles et/ou caritatives. Les obligations de premier ordre, telles que définies par les agences internationales responsables de ces notations, sont considérées plus sûres que les obligations moins bien notées mais rapportent traditionnellement un revenu inférieur. Le gestionnaire de fonds sélectionnera les investissements sur la base de la méthode de notation sociale du Fonds. L’impact social des investissements fait l’objet d’un examen par un Comité consultatif en matière sociale dont la moitié des membres est nommée par INCO, une société spécialisée dans l’investissement d’impact. INCO publie un rapport annuel de performance sociale qui est approuvé par le Comité consultatif en matière sociale et mis à la disposition des investisseurs. Le Fonds peut avoir recours à des dérivés (instruments complexes) à des fins de couverture et peut également investir dans des catégories d’actifs et des instruments différents de ceux indiqués ci-dessus. Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice composite ICE BofA Euro Non-Sovereign (50 %) et ICE BofA Euro Corporate Euroland Issuers (50 %). L’indice est représentatif de l’ensemble des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
Les revenus provenant des investissements réalisés par le Fonds seront réintégrés dans la valeur des parts.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse www.columbiathreadneedle.com. | ## Objetivo y política de inversión
El Fondo trata de proporcionar ingresos con el potencial de aumentar el importe invertido a medio plazo mediante la inversión en bonos que se considera que apoyan o financian actividades sociales beneficiosas y desarrollo principalmente en Europa. Para lograr este objetivo, el Fondo invierte al menos dos tercios de sus activos en bonos con calificación de grado de inversión (los cuales son similares a un préstamo y pagan un tipo de interés fijo o variable) emitidos en Europa, incluido el Reino Unido, por parte de empresas, gobiernos, organizaciones de voluntarios o benéficas. Los bonos con una calificación de grado de inversión, tal como definen las agencias internacionales que proporcionan dichas calificaciones, se consideran más seguros que los de baja calificación, pero suelen pagar menos ingresos. El gestor del fondo seleccionará las inversiones basándose en la metodología de calificación social del Fondo. Un grupo de asesoría social, del que la mitad de los miembros es designada por INCO, una organización especializada en inversiones de impacto, evalúa los resultados sociales de las inversiones. INCO redacta un informe de rendimiento social anual que el grupo de asesoría social aprueba y que se pone a disposición de los inversores. El Fondo podrá usar derivados (instrumentos complejos) con fines de cobertura y también podrá invertir en clases de activos e instrumentos distintos a los mencionados anteriormente. El Fondo se gestiona activamente en referencia al ICE BofA Euro Non-Sovereign Index (50 %) y al ICE BofA Euro Corporate Euroland Issuers Index (50 %). El índice es ampliamente representativo de los títulos en los que invierte el Fondo y proporciona un índice de referencia objetivo adecuado, con el que se medirá y evaluará el rendimiento del Fondo a lo largo del tiempo. El índice no está diseñado para tener en cuenta específicamente las características sociales. El gestor del Fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes a las del índice y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa con respecto al mismo. El Fondo se clasifica como una cartera que promueve características ambientales o sociales en virtud del Artículo 8 del Reglamento 2019/2088 de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés).
El producto de las inversiones en el Fondo se sumará al valor de sus acciones.
Usted podrá comprar o vender acciones del Fondo cualquier día que sea hábil en Luxemburgo a menos que los consejeros hayan decidido que no hay suficientes mercados abiertos. Puede encontrar más detalles sobre el objetivo y la política de inversión del Fondo en el folleto. Para obtener más información sobre los términos de inversión empleados en el presente documento, consulte el Glosario disponible en columbiathreadneedle.com. | ## Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à fournir un revenu susceptible de faire croître le montant de votre investissement à moyen terme en investissant dans des obligations considérées comme soutenant ou finançant des activités et un développement bénéfiques sur le plan social, principalement en Europe. Pour atteindre cet objectif, le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des obligations de premier ordre (qui sont semblables à des prêts et versent un taux d’intérêt fixe ou variable) émises en Europe et au Royaume-Uni par des sociétés, des États, des organisations bénévoles et/ou caritatives. Les obligations de premier ordre, telles que définies par les agences internationales responsables de ces notations, sont considérées plus sûres que les obligations moins bien notées mais rapportent traditionnellement un revenu inférieur. Le gestionnaire de fonds sélectionnera les investissements sur la base de la méthode de notation sociale du Fonds. L’impact social des investissements fait l’objet d’un examen par un Comité consultatif en matière sociale dont la moitié des membres est nommée par INCO, une société spécialisée dans l’investissement d’impact. INCO publie un rapport annuel de performance sociale qui est approuvé par le Comité consultatif en matière sociale et mis à la disposition des investisseurs. Le Fonds peut avoir recours à des dérivés (instruments complexes) à des fins de couverture et peut également investir dans des catégories d’actifs et des instruments différents de ceux indiqués ci-dessus. Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice composite ICE BofA Euro Non-Sovereign (50 %) et ICE BofA Euro Corporate Euroland Issuers (50 %). L’indice est représentatif de l’ensemble des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. L’indice n’est pas conçu pour tenir compte spécifiquement de caractéristiques sociales. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).
Les revenus provenant des investissements réalisés par le Fonds seront réintégrés dans la valeur des parts.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse www.columbiathreadneedle.com. | fr | es |
DOLFIN1915 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 GBP |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.420 GBP -35,83 % | 6.710 GBP -7,67 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 8.840 GBP -11,55 % | 8.910 GBP -2,29 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.160 GBP 1,61 % | 11.360 GBP 2,58 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11.060 GBP 10,57 % | 12.120 GBP 3,93 % | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 GBP |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 6.420 GBP -35,83% | 6.710 GBP -7,67% |
| Desfavorable¹ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 8.840 GBP -11,55% | 8.910 GBP -2,29% |
| Moderado² | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 10.160 GBP 1,61% | 11.360 GBP 2,58% |
| Favorable³ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 11.060 GBP 10,57% | 12.120 GBP 3,93% | | | Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 GBP |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.420 GBP -35,83 % | 6.710 GBP -7,67 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 8.840 GBP -11,55 % | 8.910 GBP -2,29 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.160 GBP 1,61 % | 11.360 GBP 2,58 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11.060 GBP 10,57 % | 12.120 GBP 3,93 % | | fr | es |
DOLFIN1916 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# ACCOUNTS
- The Directors shall cause to be kept proper accounts with respect to:-
- All sums of money received and expended by the Company and the matters in respect of which such receipt and expenditure take place, and
- All sales and purchases by the Company, and
- The assets and liabilities of the Company.
- The books of account shall be kept at the Office, or at such other place as the Directors think fit, and shall always be open to inspection by the Directors. No Member (other than a Director) shall have any right of inspecting any account or book or document of the Company except as conferred by the Companies Acts or authorised by the Directors or by the Company in general meeting.
- The Directors shall from time to time in accordance with the provisions of the Companies Acts, cause to be prepared and to be laid before the Company in general meeting both in respect of the Company as a whole and in respect of each Class Fund such profit and loss accounts, balance sheets, group accounts (if any) and reports as are specified in the Companies Acts made up to the Accounting Date in each year or such other date as the Directors may from time to time decide.
- A printed copy of every account, balance sheet and report which are laid before the Company in general meeting in accordance with these Articles together with the Auditor’s and Custodian’s report thereon shall not less than 21 days prior to the Meeting be sent either by post or in electronic form by electronic means to every person entitled under the provisions of the Companies Acts to receive them PROVIDED THAT this Article shall not require a copy of these documents to be sent to more than one of the joint holders of any shares.
- The Company shall prepare an un-audited half yearly report for the first six months of each financial year. Such report shall be in a form approved by the Central Bank and shall contain the information required under the Regulations.
- Copies of the half yearly report shall be made available not later than two months from the end of the period to which it relates generally at the places indicated in the Prospectus and shall be supplied to Members on request free of charge.
- The Company shall provide the Central Bank with all reports and information to which it is entitled under the Regulations.
- Auditors shall be appointed and their duties regulated in accordance with the Companies Acts. | # KONTEN
- Die Verwaltungsratsmitglieder sorgen hinsichtlich der folgenden Punkte für die Führung ordentlicher Konten:
- alle von der Gesellschaft erhaltenen und verauslagten Geldbeträge und Angelegenheiten, in Bezug auf die sich der Geldeingang oder die Auslage ereignet; und
- alle Käufe und Verkäufe der Gesellschaft; und
- die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Gesellschaft.
- Die Kontenbücher werden am Geschäftssitz oder an einer anderen Stelle geführt, die die Verwaltungsratsmitglieder für geeignet erachten, und stehen jederzeit zur Einsichtnahme durch die Verwaltungsratsmitglieder offen. Die Anteilinhaber (mit Ausnahme der Verwaltungsratsmitglieder) haben kein Recht auf Einsichtnahme in ein Konto oder ein Buch oder ein Dokument der Gesellschaft, sofern das Recht nicht von den Companies Acts gewährt oder von den Verwaltungsratsmitgliedern oder der Gesellschaft auf einer Hauptversammlung eingeräumt wird.
- Die Verwaltungsratsmitglieder veranlassen von Zeit zu Zeit in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Companies Acts die Erstellung der Gewinn- und Verlustrechnungen, Bilanzen, ggf. Konzernabschlüsse und der in den Companies Acts genannten Berichte in Bezug auf die gesamte Gesellschaft und auf jeden Klassenfonds und deren Vorlage auf einer Hauptversammlung der Gesellschaft, abgerechnet zum Bilanzstichtag eines jeden Jahres oder zu einem von den Verwaltungsratsmitgliedern jeweils beschlossenen anderen Datum.
- Exemplare aller Abschlüsse, Bilanzen und Berichte, die der Gesellschaft in Übereinstimmung mit dieser Satzung auf einer Hauptversammlung vorzulegen sind, werden in Verbindung mit den diesbezüglichen Berichten der Wirtschaftsprüfer und der Depotbank den empfangsberechtigten Personen mindestens 21 Tage vor der Versammlung gemäß den Bestimmungen der Companies Acts postalisch oder in elektronischer Form durch elektronische Kommunikationsmittel zur Verfügung gestellt, MIT DER MASSGABE, DASS dieser Artikel nicht vorschreibt, dass ein Exemplar dieser Dokumente an mehr als einen der gemeinsamen Inhaber von Anteilen zur Verfügung zu stellen ist.
- Die Gesellschaft erstellt einen ungeprüften Halbjahresbericht für die ersten sechs Monate eines Geschäftsjahres. Dieser Bericht hat eine von der Zentralbank genehmigte Form und enthält die gemäß den Verordnungen erforderlichen Angaben.
- Exemplare des Halbjahresberichts werden spätestens zwei Monate nach Ende des Zeitraums, auf den er sich bezieht, den Anteilinhabern an den im Verkaufsprospekt genannten Stellen allgemein zur Verfügung gestellt oder auf Anfrage kostenfrei an diese versandt.
- Die Gesellschaft liefert der Zentralbank sämtliche Berichte und Informationen, zu denen sie laut den Verordnungen berechtigt ist.
- Es werden Wirtschaftsprüfer bestellt, deren Pflichten in Übereinstimmung mit den Companies Acts geregelt werden. | # ACCOUNTS
- The Directors shall cause to be kept proper accounts with respect to:-
- All sums of money received and expended by the Company and the matters in respect of which such receipt and expenditure take place, and
- All sales and purchases by the Company, and
- The assets and liabilities of the Company.
- The books of account shall be kept at the Office, or at such other place as the Directors think fit, and shall always be open to inspection by the Directors. No Member (other than a Director) shall have any right of inspecting any account or book or document of the Company except as conferred by the Companies Acts or authorised by the Directors or by the Company in general meeting.
- The Directors shall from time to time in accordance with the provisions of the Companies Acts, cause to be prepared and to be laid before the Company in general meeting both in respect of the Company as a whole and in respect of each Class Fund such profit and loss accounts, balance sheets, group accounts (if any) and reports as are specified in the Companies Acts made up to the Accounting Date in each year or such other date as the Directors may from time to time decide.
- A printed copy of every account, balance sheet and report which are laid before the Company in general meeting in accordance with these Articles together with the Auditor’s and Custodian’s report thereon shall not less than 21 days prior to the Meeting be sent either by post or in electronic form by electronic means to every person entitled under the provisions of the Companies Acts to receive them PROVIDED THAT this Article shall not require a copy of these documents to be sent to more than one of the joint holders of any shares.
- The Company shall prepare an un-audited half yearly report for the first six months of each financial year. Such report shall be in a form approved by the Central Bank and shall contain the information required under the Regulations.
- Copies of the half yearly report shall be made available not later than two months from the end of the period to which it relates generally at the places indicated in the Prospectus and shall be supplied to Members on request free of charge.
- The Company shall provide the Central Bank with all reports and information to which it is entitled under the Regulations.
- Auditors shall be appointed and their duties regulated in accordance with the Companies Acts. | en | de |
DOLFIN1917 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Nous ne facturons pas de coût d'entrée. | 0 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1.45% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière. | 145 EUR |
| Coûts de transaction | 1.15% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 115 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation ci-dessus des coûts totaux comprend la moyenne au cours des cinq dernières années. | 9 EUR | | | Costes únicos de entrada o salida En caso de salida después de 1 año |
| --- |
| Costes de entrada | No cobramos comisión de entrada. | 0 EUR |
| Costes de salida | No cobramos comisión de salida. | 0 EUR |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 1.45% del valor de su inversión por año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año. | 145 EUR |
| Costes de operación | 1.15% del valor de su inversión por año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos cuando compramos y vendemos las inversiones subyacentes del producto. El importe real variará en función de la rentabilidad de su inversión. | 115 EUR |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | El importe real variará en función de la rentabilidad de su inversión. La estimación anterior de costes agregados incluye la media de los últimos 5 años. | 9 EUR | | | Coûts ponctuels à l'entrée ou à la sortie Si vous sortez après 1 an |
| --- |
| Coûts d'entrée | Nous ne facturons pas de coût d'entrée. | 0 EUR |
| Coûts de sortie | Nous ne facturons pas de coût de sortie. | 0 EUR |
| Coûts récurrents prélevés chaque année |
| Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation | 1.45% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière. | 145 EUR |
| Coûts de transaction | 1.15% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons. | 115 EUR |
| Coûts accessoires prélevés sous certaines conditions |
| Commissions liées aux résultats | Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement. L'estimation ci-dessus des coûts totaux comprend la moyenne au cours des cinq dernières années. | 9 EUR | | fr | es |
DOLFIN1918 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The shares may be listed and traded on one or more Stock Exchanges.
All the Benchmark Indexes mentioned in this Prospectus, which are used either for tracking or asset allocation purposes are published by Benchmark Index’s administrators registered or to be registered in the Benchmark Register, as indicated in Book II. The Prospectus will be updated with newly registered Benchmark index’s administrators in a timely manner.
The Company has produced and maintains robust written plans setting out the actions that it will take if a Benchmark Index materially changes or ceases to be provided, or if the Benchmark Index’s administrator loses its registration with ESMA. These plans may be obtained free of charge and upon request from the Management Company. | ### Les actions peuvent être cotées et négociées sur une ou plusieurs Bourses de valeurs.
Tous les Indices de référence mentionnés dans le présent Prospectus qui sont utilisés à des fins soit de réplication soit d’allocation d’actifs, sont publiés par les administrateurs d’Indices de référence enregistrés ou devant être enregistrés dans le Registre d’indices de référence, comme indiqué dans le Livre II. Le Prospectus sera mis à jour en temps utile avec les administrateurs d’Indices de référence nouvellement enregistrés.
La Société a établi et tient à jour de solides plans écrits présentant les mesures qu’elle prendra en cas de modification significative d’un Indice de référence ou s’il cesse d’être fourni, ou si l’administrateur de l’Indice de référence perd son enregistrement auprès de l’ESMA. Ces plans sont disponibles gratuitement sur demande auprès de la Société de gestion. | ### The shares may be listed and traded on one or more Stock Exchanges.
All the Benchmark Indexes mentioned in this Prospectus, which are used either for tracking or asset allocation purposes are published by Benchmark Index’s administrators registered or to be registered in the Benchmark Register, as indicated in Book II. The Prospectus will be updated with newly registered Benchmark index’s administrators in a timely manner.
The Company has produced and maintains robust written plans setting out the actions that it will take if a Benchmark Index materially changes or ceases to be provided, or if the Benchmark Index’s administrator loses its registration with ESMA. These plans may be obtained free of charge and upon request from the Management Company. | en | fr |
DOLFIN1919 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If redemption applications (including the redemption portion of conversion applications) exceed 10% of the Shares in issue or NAV of the relevant Sub-Fund on any Dealing Day, the Directors may in their absolute discretion defer some or all of such applications for such period of time (which shall not exceed two Valuation Days) that the Company considers to be in the best interest of that Sub- Fund, provided that, on the first Valuation Day following this period, such deferred redemption and conversion applications will be given priority and settled ahead of newer Applications received after this period.
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## Income Equalisation | Si las solicitudes de reembolso (incluida la parte de reembolso de las solicitudes de canje) superan el 10 % de las Acciones en emisión o el Valor liquidativo del Compartimento correspondiente en cualquier Día de negociación, los Consejeros pueden a su absoluta discreción aplazar algunas o todas las solicitudes durante el periodo de tiempo (que no superará dos Días de valoración) que la Sociedad considere que es en el mejor interés de ese Compartimento, siempre que, en el primer Día de valoración posterior a este periodo, dichas solicitudes de reembolso y canje reciban máxima prioridad y se procesen antes que las nuevas Solicitudes recibidas después de este periodo.
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## Compensación de beneficios | If redemption applications (including the redemption portion of conversion applications) exceed 10% of the Shares in issue or NAV of the relevant Sub-Fund on any Dealing Day, the Directors may in their absolute discretion defer some or all of such applications for such period of time (which shall not exceed two Valuation Days) that the Company considers to be in the best interest of that Sub- Fund, provided that, on the first Valuation Day following this period, such deferred redemption and conversion applications will be given priority and settled ahead of newer Applications received after this period.
-
## Income Equalisation | en | es |
DOLFIN1920 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
## Investment objective
The Fund seeks to increase the value of your investment over time through capital growth.
## Investment policy
Under normal market conditions, the Fund typically invests at least 80%, and not less than two thirds, of its assets in equity securities of companies in health care and health care-related industries. These companies may be of any market capitalization and from any country, including emerging markets.
The Investment Manager seeks to select securities that it believes offer superior long-term growth characteristics.
The Fund may be exposed to any currency.
The Fund uses derivatives for hedging (reducing risks) and efficient portfolio management.
## Responsible Investing
The Fund is classified as Article 8 under SFDR. For more information, please refer to sustainability-related disclosures in the prospectus.
## Benchmark
MSCI World Health Care Index used for performance comparison.
The Fund is actively managed and the Investment Manager is not constrained by its benchmark, however, given the Fund's focus on a narrow sector of the equity market, the Fund's performance or certain other characteristics may, at times and under certain market conditions, have a close resemblance to that of the
benchmark. Please see the Fund's prospectus for more information.
## Fund currency
The reference currency of the Fund is USD.
## Share class currency
The reference currency of the share class is EUR.
## Distribution policy
This share class is a non-distributing share class. Income and capital gains derived from the Fund are reinvested.
## Redemption
Shares may be redeemed on any day when both the New York Stock Exchange and Luxembourg banks are open for business.
## Terms to understand
Derivatives: Financial instruments whose value is linked to one or more rates, indices, share prices or other values.
Emerging market countries: Nations whose economies and securities markets are less established.
Equities: Securities that represent an ownership stake in a company.
SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector. | # OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
## Objetivo de Inversión
El Fondo trata de aumentar el valor de su inversión con el tiempo mediante el crecimiento del capital.
## Política de inversión
En condiciones normales de mercado, el Fondo suele invertir, como mínimo, un 80% y nunca menos de dos terceras partes de sus activos en títulos de renta variable de empresas del sector sanitario o relacionadas con él. Estas empresas pueden tener cualquier capitalización bursátil y estar ubicadas en cualquier país, incluidos los mercados emergentes.
La Sociedad Gestora procura seleccionar aquellos títulos que considera que presentan unas características superiores de crecimiento a largo plazo.
El Fondo puede tener exposición a cualquier divisa.
El Fondo hace uso de derivados con fines de cobertura (reducción de riesgos) y gestión eficaz de la cartera.
## Inversión responsable
El Fondo entra en la categoría del artículo 8 del Reglamento SFDR. Si desea más información, consulte las referencias a la divulgación de información relativa a la sostenibilidad del folleto.
## Índice de referencia
MSCI World Health Care Index se emplea para comparar la rentabilidad.
El Fondo es de gestión activa, sin que el índice de referencia limite al Gestor de Inversiones; no obstante, el Fondo se centra en un sector muy concreto de la renta variable, por lo que, en determinadas circunstancias de mercado, la rentabilidad del Fondo u otras
características del mismo podrían ocasionalmente guardar un estrecho parecido con las del índice de referencia. Consulte el folleto del Fondo para obtener más información.
## Divisa del compartimento
La divisa de referencia del Fondo es USD.
## Divisa de la clase de acciones
La divisa de referencia de la clase de acciones es EUR.
## Política de reparto
Esta clase de acciones es una clase de acciones de acumulación. Los ingresos y las plusvalías en capital generados por el Fondo se reinvierten.
## Amortización
Las acciones pueden amortizarse cualquier día en el que tanto la Bolsa de Nueva York como los bancos en Luxemburgo estén abiertos.
## Glosario
Derivados: Instrumentos financieros cuyo valor está vinculado a uno o más tipos, índices, precios de acciones u otros valores.
Países de mercados emergentes: Países cuyas economías y mercados de valores están menos consolidados.
Renta variable: Valores que representan una participación en el capital de una sociedad.
Reglamento SFDR: Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros. | # OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
## Investment objective
The Fund seeks to increase the value of your investment over time through capital growth.
## Investment policy
Under normal market conditions, the Fund typically invests at least 80%, and not less than two thirds, of its assets in equity securities of companies in health care and health care-related industries. These companies may be of any market capitalization and from any country, including emerging markets.
The Investment Manager seeks to select securities that it believes offer superior long-term growth characteristics.
The Fund may be exposed to any currency.
The Fund uses derivatives for hedging (reducing risks) and efficient portfolio management.
## Responsible Investing
The Fund is classified as Article 8 under SFDR. For more information, please refer to sustainability-related disclosures in the prospectus.
## Benchmark
MSCI World Health Care Index used for performance comparison.
The Fund is actively managed and the Investment Manager is not constrained by its benchmark, however, given the Fund's focus on a narrow sector of the equity market, the Fund's performance or certain other characteristics may, at times and under certain market conditions, have a close resemblance to that of the
benchmark. Please see the Fund's prospectus for more information.
## Fund currency
The reference currency of the Fund is USD.
## Share class currency
The reference currency of the share class is EUR.
## Distribution policy
This share class is a non-distributing share class. Income and capital gains derived from the Fund are reinvested.
## Redemption
Shares may be redeemed on any day when both the New York Stock Exchange and Luxembourg banks are open for business.
## Terms to understand
Derivatives: Financial instruments whose value is linked to one or more rates, indices, share prices or other values.
Emerging market countries: Nations whose economies and securities markets are less established.
Equities: Securities that represent an ownership stake in a company.
SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector. | en | es |
DOLFIN1921 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
NOTICE TO SHAREHOLDERS
As shareholders of Nordea 1, SICAV, you are hereby informed that a new Prospectus of Nordea 1, SICAV will be issued in December 2021 including the following key changes effective as from 14 December 2021 (the “Effective Date”):
- Key changes
- relevant to all shareholdersFunds that apply baseline ESG safeguards, in line with Article 6 of the Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Counsel of 27 November 2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector (“SFDR”), will display the following EU taxonomy-related disclosure: “The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable investments”. | AVVISO AGLI AZIONISTI
In quanto azionista di Nordea 1, SICAV, con la presente La informiamo che nel mese di dicembre 2021 sarà pubblicato un nuovo Prospetto informativo di Nordea 1, SICAV che includerà le principali modifiche di seguito illustrate con effetto a decorrere dal 14 dicembre 2021 (la "Data di efficacia"):
- Principali modifiche
- rilevanti per tutti gli azionistiI fondi che applicano salvaguardie ESG basilari, in linea con l'Articolo 6 del Regolamento (UE) 2019/2088 del Parlamento europeo e del Consiglio del 27 novembre 2019 relativo all'informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari ("SFDR"), includeranno la seguente informativa relativa alla tassonomia UE: "Gli investimenti sottostanti di questo prodotto finanziario non tengono conto dei criteri dell'UE per gli investimenti ecosostenibili". | NOTICE TO SHAREHOLDERS
As shareholders of Nordea 1, SICAV, you are hereby informed that a new Prospectus of Nordea 1, SICAV will be issued in December 2021 including the following key changes effective as from 14 December 2021 (the “Effective Date”):
- Key changes
- relevant to all shareholdersFunds that apply baseline ESG safeguards, in line with Article 6 of the Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Counsel of 27 November 2019 on sustainability‐related disclosures in the financial services sector (“SFDR”), will display the following EU taxonomy-related disclosure: “The investments underlying this financial product do not take into account the EU criteria for environmentally sustainable investments”. | en | it |
DOLFIN1922 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Legal status of the investors
The Management Company invests the capital invested in the fund in its own name for the collective account of investors (unitholders) in accordance with the principle of risk diversification in securities, money market instruments and other eligible assets. The invested capital and the assets acquired form the fund assets, which are held separately from the Management Company’s own assets.
The unitholders are joint owners of the fund’s assets in proportion to the number of units they hold. Their rights are represented by bearer units in the form of global certificates. All fund units have the same rights. | ### Statut juridique des investisseurs
La société de gestion investit les sommes placées dans le fonds en son nom propre, pour le compte de tous les investisseurs (« porteurs de parts »), en valeurs mobilières, instruments du marché monétaire et autres éléments d’actif autorisés, selon le principe de la répartition des risques. Les sommes investies et les valeurs ainsi acquises constituent l’actif du fonds, détenu séparément des fonds propres de la société de gestion.
Les porteurs de parts sont copropriétaires de l’actif du fonds à hauteur du nombre de parts qu’ils détiennent. Leurs droits sont représentés par des parts libellées au nom du porteur et matérialisées par des certificats globaux. Toutes les parts du fonds confèrent les mêmes droits. | ### Legal status of the investors
The Management Company invests the capital invested in the fund in its own name for the collective account of investors (unitholders) in accordance with the principle of risk diversification in securities, money market instruments and other eligible assets. The invested capital and the assets acquired form the fund assets, which are held separately from the Management Company’s own assets.
The unitholders are joint owners of the fund’s assets in proportion to the number of units they hold. Their rights are represented by bearer units in the form of global certificates. All fund units have the same rights. | en | fr |
DOLFIN1923 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year If you exit after 5 years Scenarios |
| --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | 8610 EUR | 7040 EUR |
| Average return each year | -13.90% | -6.78% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 9250 EUR | 9980 EUR |
| Average return each year | -7.50% | -0.04% |
| Moderate | What you might get back after costs | 10180 EUR | 10770 EUR |
| Average return each year | 1.80% | 1.49% |
| Favourable | What you might get back after costs | 11250 EUR | 11860 EUR |
| Average return each year | 12.50% | 3.47% |
| Amount invested over time | 10000 EUR | | | | En caso de salida después de 1 En caso de salida después de 5 año años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 8610 EUR | 7040 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -13.90% | -6.78% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 9250 EUR | 9980 EUR |
| Rendimiento medio cada año | -7.50% | -0.04% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10180 EUR | 10770 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 1.80% | 1.49% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11250 EUR | 11860 EUR |
| Rendimiento medio cada año | 12.50% | 3.47% |
| Importe invertido a lo largo del tiempo | 10000 EUR | | | | If you exit after 1 year If you exit after 5 years Scenarios |
| --- |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. |
| Stress | What you might get back after costs | 8610 EUR | 7040 EUR |
| Average return each year | -13.90% | -6.78% |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 9250 EUR | 9980 EUR |
| Average return each year | -7.50% | -0.04% |
| Moderate | What you might get back after costs | 10180 EUR | 10770 EUR |
| Average return each year | 1.80% | 1.49% |
| Favourable | What you might get back after costs | 11250 EUR | 11860 EUR |
| Average return each year | 12.50% | 3.47% |
| Amount invested over time | 10000 EUR | | | en | es |
DOLFIN1924 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# DJE - SHORT TERM BOND I (EUR)
Target Group
The Fund is Suitable for Investors
+ with a short to medium-term investment horizon
+ who wish to invest mainly in bonds with shorter maturities
+ who prefer selective securities picking by an experienced fund manager
The Fund is not Suitable for Investors
- with a very short-term investment horizon
- who prefer higher yields with correspondingly higher risk
- who are not prepared to accept even a low level of volatility
## LEGAL INFORMATION
This is a marketing advertisement. Please read the prospectus of the relevant fund and the KIID before making a final investment decision. These documents can be obtained free of charge in German at www.dje.de under the relevant fund. A summary of investor rights can be accessed in German free of charge in electronic form on the website at www.dje.de/summary-of-investor-rights. The Funds described in this Marketing Announcement may have been notified for distribution in different EU Member States. Investors should note that the relevant management company may decide to discontinue the arrangements it has made for the distribution of the units of your funds in accordance with Directive 2009/65/EC and Article 32a of Directive 2011/61/EU. All information published here is for your information only, is subject to change and does not constitute investment advice or any other recommendation. The sole binding basis for the acquisition of the relevant fund is the above-mentioned documents in conjunction with the associated annual report and/or the semi-annual report. The statements contained in this document reflect the current assessment of DJE Kapital AG. The opinions expressed may change at any time without prior notice. All information in this overview has been provided with due care in accordance with the state of knowledge at the time of preparation. However, no guarantee or liability can be assumed for the correctness and completeness.
5 | 2020 Morningstar, Inc. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results. | # DJE - SHORT TERM BOND I (EUR)
Zielgruppe
Der Fonds eignet sich für Anleger
+ mit einem kurz- bis mittelfristigen Anlagehorizont
+ die vorwiegend in Anleihen mit kürzeren Laufzeiten investieren möchten
+ die Wert auf eine selektive Titelauswahl durch einen erfahrenen Fondsmanager legen
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger
- mit sehr kurzfristigem Anlagehorizont
- die Wert auf höhere Erträge bei entsprechend höherem Risiko anstreben
- die selbst kleine Wertschwankungen nicht akzeptieren
## RECHTLICHE HINWEISE
Dies ist eine Marketing-Anzeige. Bitte lesen Sie den Verkaufsprospekt des betreffenden Fonds und das KIID, bevor Sie eine endgültige Anlageentscheidung treffen. Diese Unterlagen können in deutscher Sprache kostenlos auf www.dje.de unter dem betreffenden Fonds abgerufen werden. Eine Zusammenfassung der Anlegerrechte kann in deutscher Sprache kostenlos in elektronischer Form auf der Webseite unter www.dje.de/zusammenfassung-der-anlegerrechte abgerufen werden. Die in dieser Marketing-Anzeige beschriebenen Fonds können in verschiedenen EU-Mitgliedsstaaten zum Vertrieb angezeigt worden sein. Anleger werden drauf hingewiesen, dass die jeweilige Verwaltungsgesellschaft beschließen kann, die Vorkehrungen, die sie für den Vertrieb der Anteile Ihrer Fonds getroffen hat, gemäß der Richtlinie 2009/65/EG und Art. 32 a der Richtlinie 2011/61/EU aufzuheben. Alle hier veröffentlichten Angaben dienen ausschließlich Ihrer Information, können sich jederzeit ändern und stellen keine Anlageberatung oder sonstige Empfehlung dar. Alleinige verbindliche Grundlage für den Erwerb des betreffenden Fonds sind die o.g. Unterlagen in Verbindung mit dem dazugehörigen Jahresbericht und/oder dem Halbjahresbericht. Die in diesem Dokument enthaltenen Aussagen geben die aktuelle Einschätzung der DJE Kapital AG wieder. Die zum Ausdruck gebrachten Meinungen können sich jederzeit, ohne vorherige Ankündigung, ändern. Alle Angaben dieser Übersicht sind mit Sorgfalt entsprechend dem Kenntnisstand zum Zeitpunkt der Erstellung gemacht worden. Für die Richtigkeit und Vollständigkeit kann jedoch keine Gewähr und keine Haftung übernommen werden.
5 | 2020 Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: (1) sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; (2) dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und (3) deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. | # DJE - SHORT TERM BOND I (EUR)
Target Group
The Fund is Suitable for Investors
+ with a short to medium-term investment horizon
+ who wish to invest mainly in bonds with shorter maturities
+ who prefer selective securities picking by an experienced fund manager
The Fund is not Suitable for Investors
- with a very short-term investment horizon
- who prefer higher yields with correspondingly higher risk
- who are not prepared to accept even a low level of volatility
## LEGAL INFORMATION
This is a marketing advertisement. Please read the prospectus of the relevant fund and the KIID before making a final investment decision. These documents can be obtained free of charge in German at www.dje.de under the relevant fund. A summary of investor rights can be accessed in German free of charge in electronic form on the website at www.dje.de/summary-of-investor-rights. The Funds described in this Marketing Announcement may have been notified for distribution in different EU Member States. Investors should note that the relevant management company may decide to discontinue the arrangements it has made for the distribution of the units of your funds in accordance with Directive 2009/65/EC and Article 32a of Directive 2011/61/EU. All information published here is for your information only, is subject to change and does not constitute investment advice or any other recommendation. The sole binding basis for the acquisition of the relevant fund is the above-mentioned documents in conjunction with the associated annual report and/or the semi-annual report. The statements contained in this document reflect the current assessment of DJE Kapital AG. The opinions expressed may change at any time without prior notice. All information in this overview has been provided with due care in accordance with the state of knowledge at the time of preparation. However, no guarantee or liability can be assumed for the correctness and completeness.
5 | 2020 Morningstar, Inc. All Rights Reserved. The information contained herein: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information. Past performance is no guarantee of future results. | en | de |
DOLFIN1925 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Charges taken from the fund over a year |
| --- |
| Ongoing Charges | 1.26% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance Fee | None | | | Frais prélevés par le fonds sur une année |
| --- |
| Frais courants | 1,26 % |
| Frais prélevés par le fonds dans certaines circonstances |
| Commission de performance | Néant | | | Charges taken from the fund over a year |
| --- |
| Ongoing Charges | 1.26% |
| Charges taken from the fund under certain specific conditions |
| Performance Fee | None | | en | fr |
DOLFIN1926 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Share Class: SPDR MSCI Japan Climate Paris Aligned UCITS ETF (Acc) (ISIN IE00BQQPV184)
Objectives and Investment Policy
Investment Objective The objective of the Fund is to track the equity market performance of the large and mid cap segments of the Japanese equity market.
Investment Policy The Fund seeks to track the performance of the MSCI Japan Climate Paris Aligned Index (the "Index") as closely as possible.
The Fund is an index tracking fund (also known as a passively managed fund).
The Fund invests primarily in securities included in the Index. The Index aims to reflect the performance characteristics of a subset of equity securities within the MSCI Japan Index (Parent Index), which are selected and weighted to reduce exposure to transition and physical climate risks, while pursuing opportunities arising from the transition to a lower-carbon economy whilst seeking to align the Fund's portfolio with the Paris Agreement adopted under the United Nations Framework Convention on Climate Change requirements (the "Paris Agreement").
The Parent Index measures the performance of performance of large and mid capitalisation stocks of the Japanese equity markets. The Index excludes companies which are identified by the index provider as being involved in controversies that have a negative ESG impact on their operations and/or products and services based on an MSCI ESG controversy score ("MSCI ESG Controversy Score"). The remaining constituents are selected and weighted with the aim of reducing exposure to transition and physical climate risks and taking advantage of opportunities arising from the transition to a lower carbon economy while seeking to align with the objectives of the Paris Agreement and minimising ex-ante tracking error relative to the Parent Index.
The ESG screening applies to at least 90% of the portfolio.
The portfolio of the Fund is predominantly composed of securities that comply with the ESG standards outlined above and in the index methodology (and in ensuring that the portfolio is exempt of issuers having activities that would significantly harm this objective).
There may be potential inconsistencies, inaccuracy or lack of availability of the ESG data, particularly when issued by external data providers. There may also be potential inconsistencies with the ESG screening methodology of the Index (criteria, approaches, constraints). Details about the limits are described in the Supplement.
Although the Index is generally well diversified, to enable the Fund to track the Index accurately, the Fund will make use of the increased diversification limits available under the UCITS Regulations, which permit it to hold positions
in individual constituents of the Index issued by the same body of up to 20% of the Fund's net asset value.
The Fund seeks to hold all the securities of the Index with the approximate weightings as in that Index. The Fund will use a replication strategy to create a near mirror-image of the Index. In limited circumstances the Fund may purchase securities that are not included in the Index.
The Fund may use financial derivative instruments (that is, financial contracts whose prices are dependent on one or more underlying assets) in order to manage the portfolio efficiently.
Save in exceptional circumstances, the Fund will generally only issue and redeem shares to certain institutional investors. However, shares of the Fund may be purchased or sold through brokers on one or more stock exchanges. The Fund trades on these stock exchanges at market prices which may fluctuate throughout the day. Market prices may be greater or less than the daily net asset value of the Fund.
The Fund does not currently engage in securities lending. The Fund's shares are issued in JPY.
Any income earned by the Fund will be retained and reflected in an increase in the value of the shares.
Shareholders may redeem shares on any UK business day (other than days on which relevant financial markets are closed for business and/or the day preceding any such day provided that a list of such closed market days will be published for the Fund on www.ssga.com); and any other day at the Directors' discretion (acting reasonably) provided Shareholders are notified in advance of any such days.
Please refer to the Prospectus for more information.
Index Source: The funds or securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such funds or securities or any index on which such funds or securities are based. The prospectus and supplement contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with State Street Bank and Trust Company, through SSGA, and related funds, as well as additional disclaimers that apply to the MSCI indexes. The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI and may not be reproduced or extracted and used for any other purpose without MSCI's consent. The MSCI indexes are provided without any warranties of any kind. | # Clase de acción: SPDR MSCI Japan Climate Paris Aligned UCITS ETF (Acc) (ISIN IE00BQQPV184)
Objetivos y política de inversión
Objetivo de Inversión El objetivo del Fondo es replicar la rentabilidad en el mercado de renta variable de los segmentos de gran y mediana capitalización del mercado japonés de renta variable.
Política de inversión El Fondo trata de replicar la rentabilidad del MSCI Japan Climate Paris Aligned Index (el «Índice») con la mayor precisión posible.
El fondo replica a un índice (lo que también se denomina fondo de gestión pasiva).
El Fondo invierte principalmente en valores incluidos en el Índice. El Índice pretende reflejar las características de rentabilidad de un subconjunto de valores de renta variable del Índice MSCI Japan (Índice principal), que se seleccionan y ponderan a fin de reducir la exposición a los riesgos climáticos físicos y de transición, al tiempo que persiguen las oportunidades derivadas de la transición a una economía con menos emisiones de carbono mientras tratan de adaptar la cartera del Fondo al Acuerdo de París, adoptado con arreglo a los requisitos de la Convención Marco de las Naciones Unidas sobre el Cambio Climático (el «Acuerdo de París»).
El Índice principal mide la rentabilidad de las acciones de gran y mediana capitalización de los mercados japoneses de renta variable. El Índice excluye empresas que el proveedor del índice considera que toman parte en controversias que tienen un efecto ASG negativo en sus operaciones o productos y servicios, según la puntuación de controversia en materia ASG de MSCI (la «Puntuación de controversia ASG de MSCI»). Los restantes componentes se seleccionan y ponderan a fin de reducir la exposición a los riesgos climáticos físicos y de transición, y aprovechando las oportunidades derivadas de la transición a una economía con menos emisiones de carbono para adaptarse a los objetivos del Acuerdo de París y minimizar el traking error ex ante con respecto al Índice principal.
La metodología de cribado ASG se aplica al menos al 90% de la cartera. La cartera del Fondo está formada principalmente por valores que se adaptan a las normas ASG anteriormente descritas y en la metodología del índice (así como a la hora de garantizar que la cartera está exenta de emisores cuyas actividades podrían perjudicar notablemente este objetivo). Es posible que los datos en materia ASG presenten incoherencias, sean inexactos o no estén disponibles, en especial cuando son proveedores de datos externos los que se encargan de publicarlos. También pueden producirse posibles incoherencias con la metodología de cribado ASG del Índice (criterios, planteamientos o limitaciones). Los pormenores de los límites se describen en el Suplemento.
Aunque el índice generalmente está bastante diversificado, para seguirlo de manera precisa, el Fondo hará uso de los límites de diversificación más
amplios previstos por el Reglamento de OICVM, que permiten mantener posiciones en componentes individuales del índice, emitidos por la misma entidad, de hasta el 20% del patrimonio neto del Fondo.
El Fondo pretende tener en cartera todos los valores del Índice con ponderaciones muy similares a las de este. El Fondo utilizará una estrategia de replicación para crear una cartera que refleje el Índice de la forma más fiel posible. En determinadas circunstancias, el Fondo podrá adquirir valores que no formen parte del Índice.
El Fondo puede utilizar instrumentos financieros derivados (es decir, contratos financieros cuyos precios dependen de uno o varios activos subyacentes) para gestionar la cartera de forma eficiente.
Salvo en circunstancias excepcionales, el Fondo solo emitirá y reembolsará acciones para determinados inversores institucionales. Sin embargo, las acciones del Fondo podrán comprarse o venderse a través de corredores en una o varias bolsas de valores. El Fondo se negocia en estas bolsas a precios de mercado que pueden fluctuar a lo largo del día. Esos precios de mercado pueden ser más altos o más bajos que el valor liquidativo diario del Fondo.
En la actualidad, el Fondo no realiza operaciones de préstamo de valores. Las acciones del Fondo se emiten en yenes japoneses.
Todos los ingresos obtenidos por el Fondo se retendrán y servirán para incrementar el valor de las acciones.
Los accionistas pueden reembolsar sus acciones cualquier día hábil en el Reino Unido (salvo los días en que los mercados financieros pertinentes estén cerrados y/o el día anterior a dichas fechas, siempre que que se publique una lista con las fechas en que los mercados permanecerán cerrados para el Fondo en www.ssga.com); y cualquier otro día que los administradores determinen (de forma razonable), siempre que se notifique con antelación a los accionistas.
Si desea información adicional, puede consultar el Folleto.
Fuente del Índice: MSCI no patrocina, apoya ni promociona los fondos o valores citados en el presente documento, ni acepta responsabilidad alguna con respecto a dichos fondos o valores ni con respecto a ningún índice en los que estos se basen. El folleto y el suplemento incluyen una descripción más exhaustiva de la relación limitada que MSCI tiene con State Street Bank and Trust Company, a través de SSGA, y con algunos fondos relacionados, así como otras cláusulas limitativas de responsabilidad aplicables a los índices MSCI. Los índices MSCI son propiedad exclusiva de MSCI y no pueden reproducirse ni total ni parcialmente, ni utilizarse para ningún otro fin, sin la autorización de MSCI. Los índices MSCI se facilitan sin ningún tipo de garantía. | # Share Class: SPDR MSCI Japan Climate Paris Aligned UCITS ETF (Acc) (ISIN IE00BQQPV184)
Objectives and Investment Policy
Investment Objective The objective of the Fund is to track the equity market performance of the large and mid cap segments of the Japanese equity market.
Investment Policy The Fund seeks to track the performance of the MSCI Japan Climate Paris Aligned Index (the "Index") as closely as possible.
The Fund is an index tracking fund (also known as a passively managed fund).
The Fund invests primarily in securities included in the Index. The Index aims to reflect the performance characteristics of a subset of equity securities within the MSCI Japan Index (Parent Index), which are selected and weighted to reduce exposure to transition and physical climate risks, while pursuing opportunities arising from the transition to a lower-carbon economy whilst seeking to align the Fund's portfolio with the Paris Agreement adopted under the United Nations Framework Convention on Climate Change requirements (the "Paris Agreement").
The Parent Index measures the performance of performance of large and mid capitalisation stocks of the Japanese equity markets. The Index excludes companies which are identified by the index provider as being involved in controversies that have a negative ESG impact on their operations and/or products and services based on an MSCI ESG controversy score ("MSCI ESG Controversy Score"). The remaining constituents are selected and weighted with the aim of reducing exposure to transition and physical climate risks and taking advantage of opportunities arising from the transition to a lower carbon economy while seeking to align with the objectives of the Paris Agreement and minimising ex-ante tracking error relative to the Parent Index.
The ESG screening applies to at least 90% of the portfolio.
The portfolio of the Fund is predominantly composed of securities that comply with the ESG standards outlined above and in the index methodology (and in ensuring that the portfolio is exempt of issuers having activities that would significantly harm this objective).
There may be potential inconsistencies, inaccuracy or lack of availability of the ESG data, particularly when issued by external data providers. There may also be potential inconsistencies with the ESG screening methodology of the Index (criteria, approaches, constraints). Details about the limits are described in the Supplement.
Although the Index is generally well diversified, to enable the Fund to track the Index accurately, the Fund will make use of the increased diversification limits available under the UCITS Regulations, which permit it to hold positions
in individual constituents of the Index issued by the same body of up to 20% of the Fund's net asset value.
The Fund seeks to hold all the securities of the Index with the approximate weightings as in that Index. The Fund will use a replication strategy to create a near mirror-image of the Index. In limited circumstances the Fund may purchase securities that are not included in the Index.
The Fund may use financial derivative instruments (that is, financial contracts whose prices are dependent on one or more underlying assets) in order to manage the portfolio efficiently.
Save in exceptional circumstances, the Fund will generally only issue and redeem shares to certain institutional investors. However, shares of the Fund may be purchased or sold through brokers on one or more stock exchanges. The Fund trades on these stock exchanges at market prices which may fluctuate throughout the day. Market prices may be greater or less than the daily net asset value of the Fund.
The Fund does not currently engage in securities lending. The Fund's shares are issued in JPY.
Any income earned by the Fund will be retained and reflected in an increase in the value of the shares.
Shareholders may redeem shares on any UK business day (other than days on which relevant financial markets are closed for business and/or the day preceding any such day provided that a list of such closed market days will be published for the Fund on www.ssga.com); and any other day at the Directors' discretion (acting reasonably) provided Shareholders are notified in advance of any such days.
Please refer to the Prospectus for more information.
Index Source: The funds or securities referred to herein are not sponsored, endorsed, or promoted by MSCI, and MSCI bears no liability with respect to any such funds or securities or any index on which such funds or securities are based. The prospectus and supplement contains a more detailed description of the limited relationship MSCI has with State Street Bank and Trust Company, through SSGA, and related funds, as well as additional disclaimers that apply to the MSCI indexes. The MSCI indexes are the exclusive property of MSCI and may not be reproduced or extracted and used for any other purpose without MSCI's consent. The MSCI indexes are provided without any warranties of any kind. | en | es |
DOLFIN1927 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: December 3, 2019. The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in JPY.
4%
2%
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-6% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 3 de diciembre de 2019. La moneda de referencia del Subfondo es USD.
La rentabilidad pasada se calculó en JPY.
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Sub-Fund's launch date: December 3, 2019. The reference currency of the Sub-Fund is USD. Past performance was calculated in JPY.
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DOLFIN1928 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### INVESTMENT PROCESS
Investment approach
- Uses a research-driven investment process that is based on the fundamental analysis of companies and their future earnings and cash flows by a team of specialist sector analysts.
- Uses an active extension approach, buying securities considered attractive and selling short securities considered less attractive to improve potential returns without increasing overall net exposure to the market. | ##### ANLAGEPROZESS
Anlageansatz
- Der Teilfonds wendet einen Research-basierten Anlageprozess an, der auf der von einem Research-Team aus spezialisierten Sektoranalysten durchgeführten Fundamentalanalyse von Unternehmen und deren zukünftigen Gewinnen und Zahlungsflüssen aufbaut.
- Er verfolgt einen „Active Extension“-Ansatz, d. h. er kauft als attraktiv betrachtete Wertpapiere und verkauft Wertpapiere, die als weniger attraktiv gelten, leer, um die potenziellen Erträge zu verbessern, ohne das Netto-Gesamtengagement am Markt zu erhöhen. | ##### INVESTMENT PROCESS
Investment approach
- Uses a research-driven investment process that is based on the fundamental analysis of companies and their future earnings and cash flows by a team of specialist sector analysts.
- Uses an active extension approach, buying securities considered attractive and selling short securities considered less attractive to improve potential returns without increasing overall net exposure to the market. | en | de |
DOLFIN1929 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Notice of the Merger will be given in writing to registered Shareholders and/or will be published in any newspaper(s) in Luxembourg and in other newspapers circulating in the jurisdictions in which the Company is registered, as the Directors may determine. Each shareholder of the relevant Sub-Funds or Classes shall be given the possibility, within a period of at least thirty days in advance, to request the redemption or conversion of their shares.
-
# REGULATORY INFORMATION
- Conflicts of InterestFor the purpose of identifying the types of conflicts of interest that arise in the course of providing services and activities and whose existence may damage the interest of the Company, the Management Company will take into account, by way of minimum criteria, the question of whether the Management Company or a relevant person, or a person directly or indirectly linked by way of control to the Management Company, is in any of the following situations, whether as a result of providing collective portfolio management activities or otherwise: (a) the Management Company or that person is likely to make a financial gain, or avoid a financial loss, at the expense of the Company; (b) the Management Company or that person has an interest in the outcome of a service or an activity provided to the Company or another client or of a transaction carried out on behalf of the Company or another client or, which is distinct from the Company interest in that outcome; (c) the Management Company or that person has a financial or other incentive to favour the interest of another client or group of clients over the interests of the Company; (d) the Management Company or that person carries on the same activities for the Company and for another client or clients which are not UCITS; and (e) the Management Company or that person receives or will receive from a person other than the Company an inducement in relation to collective portfolio management activities provided to the Company, in the form of monies, goods or services, other than the standard commission or fee for that service. | Une notification de fusion sera remise par écrit aux Actionnaires enregistrés et/ou sera publiée dans tout journal luxembourgeois et dans d’autres journaux circulant dans les pays où la Société est enregistrée, à la discrétion des Administrateurs. Chaque actionnaire des Compartiments ou Catégories concernés aura la possibilité, durant une période d’au moins trente jours avant la date effective, de demander le rachat ou la conversion de ses actions.
-
# INFORMATIONS RÉGLEMENTAIRES
- Conflits d’intérêtsAfin d’identifier les types de conflits d’intérêts qui surviennent dans le cadre de la prestation de services et d’activités et dont l’existence peut porter atteinte aux intérêts de la Société, la Société de gestion s’appuiera sur des critères minimaux pour déterminer si la Société de gestion, une personne concernée ou une personne directement ou indirectement liée par le contrôle de la Société de gestion, se trouve dans l’une des situations suivantes, que ce soit à la suite de la prestation d’activités de gestion collective de portefeuille ou autres : (a) la Société de gestion ou cette personne est susceptible de réaliser un gain financier ou d’éviter une perte financière aux dépens de la Société ; (b) la Société de gestion ou cette personne a un intérêt dans le résultat d’un service ou d’une activité fournie à la Société ou à un autre client, ou d’une transaction effectuée pour le compte de la Société ou d’un autre client, ou qui est distinct de l’intérêt de la Société dans ce résultat ; (c) la Société de gestion ou cette personne a une incitation financière ou autre à privilégier les intérêts d’un autre client ou groupe de clients par rapport aux intérêts de la Société ; (d) la Société de gestion ou cette personne exerce les mêmes activités pour le compte de la Société et pour un autre ou plusieurs autres clients qui ne sont pas des OPCVM ; et (e) la Société de gestion ou cette personne reçoit ou recevra d’une personne autre que la Société un avantage en relation avec les activités de gestion collective de portefeuille fournies à la Société sous la forme de sommes d’argent, de biens ou de services autres que la commission ou la rémunération standard pour ce service. | Notice of the Merger will be given in writing to registered Shareholders and/or will be published in any newspaper(s) in Luxembourg and in other newspapers circulating in the jurisdictions in which the Company is registered, as the Directors may determine. Each shareholder of the relevant Sub-Funds or Classes shall be given the possibility, within a period of at least thirty days in advance, to request the redemption or conversion of their shares.
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# REGULATORY INFORMATION
- Conflicts of InterestFor the purpose of identifying the types of conflicts of interest that arise in the course of providing services and activities and whose existence may damage the interest of the Company, the Management Company will take into account, by way of minimum criteria, the question of whether the Management Company or a relevant person, or a person directly or indirectly linked by way of control to the Management Company, is in any of the following situations, whether as a result of providing collective portfolio management activities or otherwise: (a) the Management Company or that person is likely to make a financial gain, or avoid a financial loss, at the expense of the Company; (b) the Management Company or that person has an interest in the outcome of a service or an activity provided to the Company or another client or of a transaction carried out on behalf of the Company or another client or, which is distinct from the Company interest in that outcome; (c) the Management Company or that person has a financial or other incentive to favour the interest of another client or group of clients over the interests of the Company; (d) the Management Company or that person carries on the same activities for the Company and for another client or clients which are not UCITS; and (e) the Management Company or that person receives or will receive from a person other than the Company an inducement in relation to collective portfolio management activities provided to the Company, in the form of monies, goods or services, other than the standard commission or fee for that service. | en | fr |
DOLFIN1930 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | £10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | £3410 | £3360 |
| Rendement annuel moyen | -65.90% | -19.60% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | £8730 | £10210 |
| Rendement annuel moyen | -12.70% | 0.42% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | £10610 | £15880 |
| Rendement annuel moyen | 6.10% | 9.69% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | £12800 | £20340 |
| Rendement annuel moyen | 28.00% | 15.26% | | | Periodo de mantenimiento recomendado: | 5 años |
| --- | --- |
| Ejemplo de inversión: | £10000 |
| | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| Escenarios |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años. Podría perder parte o la totalidad de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | £3410 | £3360 |
| Rendimiento medio cada año | -65.90% | -19.60% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | £8730 | £10210 |
| Rendimiento medio cada año | -12.70% | 0.42% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | £10610 | £15880 |
| Rendimiento medio cada año | 6.10% | 9.69% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | £12800 | £20340 |
| Rendimiento medio cada año | 28.00% | 15.26% | | | Période de détention recommandée: | 5 ans |
| --- | --- |
| Exemple d'investissement: | £10000 |
| | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans |
| Scénarios |
| Minimum | Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 années . Vous pourriez perdre tout ou une partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | £3410 | £3360 |
| Rendement annuel moyen | -65.90% | -19.60% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | £8730 | £10210 |
| Rendement annuel moyen | -12.70% | 0.42% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | £10610 | £15880 |
| Rendement annuel moyen | 6.10% | 9.69% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | £12800 | £20340 |
| Rendement annuel moyen | 28.00% | 15.26% | | fr | es |
DOLFIN1931 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to provide a return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets and invest in a manner consistent with the principles of environmental, social and governance (ESG) investing.
The Fund invests globally in equity securities (e.g. shares), fixed income securities (such as bonds), funds, cash, deposits and money market instruments (i.e. debt securities with short term maturities) in accordance with the Fund’s ESG Policy described below.
The Fund is actively managed and the extent to which the Fund is invested in these asset classes may vary without limit depending on market conditions and other factors at the investment adviser’s (IA) discretion. In selecting these, the IA may refer to a composite benchmark comprising the 50% MSCI World Index and 50% Bloomberg Global Aggregate Bond Index hedged to EUR (Index) for risk management purposes. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities.
The Fund’s investments may be issued by governments, government agencies, companies and supranationals (e.g. the International Bank for Reconstruction and Development). These may include securities with a relatively low credit rating or which are unrated.
The Fund’s total assets will be invested in accordance with its ESG Policy as disclosed in the prospectus. For further details regarding the ESG characteristics please refer to the prospectus and the BlackRock website at https://www.blackrock.com/baselinescreens. More than 90% of the issuers of securities the Fund invests in are ESG rated or have been analysed for ESG purposes. The weighted average ESG rating of the Fund will be higher than the ESG rating of the Index after eliminating at least 20% of the least well-rated securities from the Index.
The Fund may obtain indirect exposure (through, including but not limited to, financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) and units in collective investment schemes) to securities which may not satisfy these ESG criteria. The IA may use FDIs for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets). Any ESG rating or analysis referenced above will apply only to the underlying securities of FDIs used by the Fund.
The Fund’s ESG score will be calculated as the total of each issuer ESG score (where applicable), weighted by its market value. The IA will create a portfolio that seeks to deliver a superior ESG outcome versus the Index and the weighted average ESG rating of the Fund will be higher than the ESG rating of the Index. The Fund will seek to have a carbon emissions intensity score that is lower than the Index.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be distributing. The amount of dividend payable on the shares will be determined by a committee appointed by the Directors of the Fund, which will aim to pay stable dividends monthly, although this is not guaranteed. Dividends will be calculated on the basis of expected income, net realised and unrealised capital gains over a period of time. In the event dividend is paid from the capital of the Fund, it will result in capital erosion and may constrain further capital growth.
The Fund’s base currency is Euro. Shares for this class are bought and sold in Singapore Dollar. The performance of your shares may be affected by this currency difference.
Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo pretende proporcionar una rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo, e invirtiendo de forma coherente con los principios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) aplicados a la inversión.
El Fondo invierte a escala mundial en valores de renta variable (como acciones), valores de renta fija (como los bonos), fondos, efectivo, depósitos e instrumentos del mercado monetario (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo), de acuerdo con lo establecido en la política ESG del Fondo descrita posteriormente.
El Fondo se gestiona de forma activa y la medida en que el Fondo invierta en estas clases de acciones podrán variar sin límites, dependiendo de las condiciones del mercado y de otros factores, según el criterio del asesor de inversiones (AI). A la hora de seleccionar los valores, el AI podrá hacer referencia a un índice de referencia compuesto, que incluirá el 50 % de MSCI World Index y el 50 % de Bloomberg Global Aggregate Bond Index hedged to EUR (Índice) con fines de gestión de riesgos. El AI no está sujeto a los componentes o la ponderación del Índice a la hora de seleccionar las inversiones. El AI podrá además hacer uso de su potestad para invertir en valores no incluidos en el Índice, con el fin de aprovechar determinadas oportunidades de inversión.
Las inversiones del Fondo podrán estar emitidas por Gobiernos, agencias gubernamentales, empresas y organismos supranacionales (como el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento). Estas podrían incluir inversiones con una calificación de solvencia relativamente baja, o que carezcan de calificación.
Los activos totales del Fondo se invertirán de acuerdo con lo establecido en su Política ESG, tal como se indica en el folleto. Para obtener más información sobre las características ESG, consulte el folleto y visite el sitio web de BlackRock: https://www.blackrock.com/baselinescreens. Más del 90 % de los emisores de valores en los que invierte el Fondo tienen una clasificación ESG o sus criterios ESG se han analizado. La clasificación ESG media ponderada del Fondo será superior a la clasificación ESG del Índice después de eliminar al menos el 20 % de los valores con la peor clasificación del Índice.
El Fondo puede obtener una exposición indirecta (a través, entre otros, de instrumentos financieros derivados (IFD) es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) y participaciones en organismos de inversión colectiva) a valores que pueden no cumplir estos criterios ESG. El AI puede utilizar IFD con fines de inversión con fines de inversión para lograr el objetivo de inversión del Fondo y/o de reducir el riesgo en la cartera del Fondo, reducir los costes de inversión y generar ingresos adicionales. El Fondo, a través de los IFD, podrá generar distintos niveles de apalancamiento del mercado (es decir, cuando el Fondo incurre en una exposición de mercado superior al valor de sus activos). Cualquier clasificación ESG o análisis citado anteriormente se aplicará únicamente a los valores subyacentes de los IFD utilizados por el Fondo.
La puntuación ESG del Fondo se calculará como el total de la puntuación ESG de cada emisor (cuando corresponda), ponderada por su valor de mercado. El AI creará una cartera que tratará de ofrecer un resultado ESG superior en comparación con el Índice y la clasificación ESG media ponderada del Fondo será superior a la clasificación ESG del Índice. El Fondo tratará de obtener una puntuación de intensidad de emisiones de carbono inferior a la del Índice.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán distributivas. El importe de los dividendos a pagar por las acciones será calculado por un comité designado por los Consejeros del Fondo, que tratará de pagar unos dividendos estables cada mes, aunque eso no está garantizado. Los dividendos se calcularán sobre la base de los ingresos previstos, las plusvalías netas realizadas y no realizadas a lo largo de un periodo de tiempo. En caso de que los dividendos se paguen del capital del Fondo, se producirá una reducción del capital, lo que podría limitar más la revalorización del capital.
La moneda base del Fondo es el euro. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en dólares de Singapur. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y la moneda base del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 5000 USD o su equivalente en otra moneda. Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to provide a return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets and invest in a manner consistent with the principles of environmental, social and governance (ESG) investing.
The Fund invests globally in equity securities (e.g. shares), fixed income securities (such as bonds), funds, cash, deposits and money market instruments (i.e. debt securities with short term maturities) in accordance with the Fund’s ESG Policy described below.
The Fund is actively managed and the extent to which the Fund is invested in these asset classes may vary without limit depending on market conditions and other factors at the investment adviser’s (IA) discretion. In selecting these, the IA may refer to a composite benchmark comprising the 50% MSCI World Index and 50% Bloomberg Global Aggregate Bond Index hedged to EUR (Index) for risk management purposes. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities.
The Fund’s investments may be issued by governments, government agencies, companies and supranationals (e.g. the International Bank for Reconstruction and Development). These may include securities with a relatively low credit rating or which are unrated.
The Fund’s total assets will be invested in accordance with its ESG Policy as disclosed in the prospectus. For further details regarding the ESG characteristics please refer to the prospectus and the BlackRock website at https://www.blackrock.com/baselinescreens. More than 90% of the issuers of securities the Fund invests in are ESG rated or have been analysed for ESG purposes. The weighted average ESG rating of the Fund will be higher than the ESG rating of the Index after eliminating at least 20% of the least well-rated securities from the Index.
The Fund may obtain indirect exposure (through, including but not limited to, financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) and units in collective investment schemes) to securities which may not satisfy these ESG criteria. The IA may use FDIs for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets). Any ESG rating or analysis referenced above will apply only to the underlying securities of FDIs used by the Fund.
The Fund’s ESG score will be calculated as the total of each issuer ESG score (where applicable), weighted by its market value. The IA will create a portfolio that seeks to deliver a superior ESG outcome versus the Index and the weighted average ESG rating of the Fund will be higher than the ESG rating of the Index. The Fund will seek to have a carbon emissions intensity score that is lower than the Index.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be distributing. The amount of dividend payable on the shares will be determined by a committee appointed by the Directors of the Fund, which will aim to pay stable dividends monthly, although this is not guaranteed. Dividends will be calculated on the basis of expected income, net realised and unrealised capital gains over a period of time. In the event dividend is paid from the capital of the Fund, it will result in capital erosion and may constrain further capital growth.
The Fund’s base currency is Euro. Shares for this class are bought and sold in Singapore Dollar. The performance of your shares may be affected by this currency difference.
Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN1932 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
2 The Fund employs a passive management – or indexing – investment approach and seeks to provide long-term capital growth by seeking to achieve the performance of the FTSE Developed Europe Index (the “Index”).
2 The Index is a market-capitalisation-weighted index of large and mid- sized company stocks in developed markets in Europe.
2 The Fund promotes environmental and social characteristics by excluding companies from its portfolio based on the impact of their conduct or products on society and / or the environment. This is met by not holding stocks of companies in the Index that do not meet specific “socially responsible” criteria, as described below.
2 The Fund attempts to:
- Match the risk factor exposures of the Index by investing in a representative sample of the securities that make up the Index, excluding any securities which do not meet socially responsible investing criteria. The criteria take into consideration environmental, social and ethical factors as determined by the Index provider and exclude stocks of companies that violate United Nations Global Compact principles and stocks of companies involved in making controversial weapons and tobacco products.
- Remain fully invested except in extraordinary market, political or similar conditions.
2 The Fund may use derivatives in order to reduce risk or cost and/or generate extra income or growth. The use of derivatives could increase or reduce exposure to underlying assets and result in greater fluctuations of the Fund's net asset value. A derivative is a financial contract whose value is based on the value of a financial asset (such as a share, bond, or currency) or a market index. Where the Fund uses derivatives, derivatives on an index (e.g. swaps, futures) may contain some underlying
constituents which may not meet the relevant SRI ratings/criteria applied to the Index constituents.
2 The base currency of the Fund is EUR.
2 The Fund invests in securities which are denominated in currencies other than the share class currency. Movements in currency exchange rates can affect the return of investments.
2 The Fund may engage in short term secured lending of its investments to certain eligible third parties. This is used as a means of generating additional income and to off-set the costs of the Fund. In this regard, the Fund may receive collateral which may not meet the relevant SRI ratings/ criteria applied to the Index constituents.
2 The Fund may not be appropriate for short-term investment.
2 Income from the Fund will be paid out.
2 Portfolio transaction costs will have an impact on performance.
2 Shares in the Fund can be bought or sold on a daily basis (save on certain bank holidays or public holidays and subject to certain restrictions described in Appendix 1 of the Prospectus) by submitting an application in writing. A full list of the days on which shares in the Fund cannot be sold is available on https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=global&docId=11630
For further information about the objectives and investment policy of the Fund, as well as the limited relationship with the Index provider, please see Appendix 1 and Appendix 6 of the Vanguard Investment Series plc Prospectus (the “Prospectus”) on our website at https://global.vanguard.com | # Objetivos y política de inversión
2 El Fondo utiliza un enfoque de inversión de gestión pasiva o indexación, y su objetivo es proporcionar un crecimiento del capital a largo plazo intentando alcanzar la rentabilidad del FTSE Developed Europe Index (el «Índice»).
2 El Índice es un índice ponderado por capitalización bursátil, compuesto por acciones de empresas de gran y mediana capitalización ubicadas en mercados desarrollados de Europa.
2 El Fondo promueve características ambientales y sociales al excluir a empresas de su cartera en función del impacto de su conducta o sus productos en la sociedad y/o el medio ambiente. Esto se consigue al rechazar los valores de aquellas empresas del Índice que no cumplan los criterios específicos de «responsabilidad social», tal y como se describe a continuación.
2 El Fondo trata de:
- Igualar las exposiciones a los factores de riesgo del Índice invirtiendo en una muestra representativa de los valores que componen el Índice, sin incluir los valores que no reúnan las condiciones de inversión socialmente responsable. Los criterios tienen en cuenta factores medioambientales, sociales y éticos, a juicio del proveedor del Índice, y se excluyen los valores de las empresas que vulneren los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y los de empresas involucradas en la fabricación de armas controvertidas y productos de tabaco.
- Invertir la totalidad de sus activos, excepto en condiciones extraordinarias de mercado, políticas o similares.
2 El Fondo puede utilizar derivados con el objetivo de reducir el riesgo o los costes, o bien a fin de generar ingresos extraordinarios o posibilitar un mayor crecimiento. El uso de derivados podría aumentar o reducir la exposición a activos subyacentes y originar mayores fluctuaciones en el valor liquidativo del Fondo. Se entiende por «derivado» un contrato
financiero cuyo valor se basa en el valor de un activo financiero (como una acción, un bono o una divisa) o un índice de mercado. Si el Fondo utiliza derivados, es posible que los derivados de un índice (por ejemplo, swaps o futuros) contengan componentes subyacentes que no cumplan las calificaciones/criterios SRI pertinentes aplicados a los componentes del Índice.
2 La divisa base del Fondo es EUR.
2 El Fondo invierte en valores denominados en divisas diferentes a la divisa de la clase de acciones. Las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden afectar a la rentabilidad de las inversiones.
2 El Fondo podrá participar en préstamos garantizados de sus inversiones a corto plazo a terceros cualificados. Esto se utiliza como medio de generar ingresos adicionales y para compensar los costes del Fondo. A este respecto, el Fondo podrá recibir garantías que no cumplan las calificaciones/criterios SRI pertinentes aplicados a los componentes del Índice.
2 Es posible que el Fondo no resulte apropiado para inversiones a corto plazo.
2 Los ingresos procedentes del Fondo se pagarán.
2 Los costes de transacción de la cartera tendrán un impacto en la rentabilidad.
2 Las acciones del Fondo pueden comprarse o venderse a diario (salvo en algunos días festivos y con sujeción a ciertas restricciones descritas en el Anexo 1 del Folleto) enviando una solicitud por escrito. La lista completa de los días en los que no se pueden vender acciones del Fondo puede obtenerse en https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=global&docId=11630
Para obtener más información sobre los objetivos y la política de inversión del Fondo, así como la relación limitada con el proveedor del Índice, consulte los Anexos 1 y 6 del Folleto de Vanguard Investment Series plc (el «Folleto») en nuestra página web https://global.vanguard.com. | # Objectives and investment policy
2 The Fund employs a passive management – or indexing – investment approach and seeks to provide long-term capital growth by seeking to achieve the performance of the FTSE Developed Europe Index (the “Index”).
2 The Index is a market-capitalisation-weighted index of large and mid- sized company stocks in developed markets in Europe.
2 The Fund promotes environmental and social characteristics by excluding companies from its portfolio based on the impact of their conduct or products on society and / or the environment. This is met by not holding stocks of companies in the Index that do not meet specific “socially responsible” criteria, as described below.
2 The Fund attempts to:
- Match the risk factor exposures of the Index by investing in a representative sample of the securities that make up the Index, excluding any securities which do not meet socially responsible investing criteria. The criteria take into consideration environmental, social and ethical factors as determined by the Index provider and exclude stocks of companies that violate United Nations Global Compact principles and stocks of companies involved in making controversial weapons and tobacco products.
- Remain fully invested except in extraordinary market, political or similar conditions.
2 The Fund may use derivatives in order to reduce risk or cost and/or generate extra income or growth. The use of derivatives could increase or reduce exposure to underlying assets and result in greater fluctuations of the Fund's net asset value. A derivative is a financial contract whose value is based on the value of a financial asset (such as a share, bond, or currency) or a market index. Where the Fund uses derivatives, derivatives on an index (e.g. swaps, futures) may contain some underlying
constituents which may not meet the relevant SRI ratings/criteria applied to the Index constituents.
2 The base currency of the Fund is EUR.
2 The Fund invests in securities which are denominated in currencies other than the share class currency. Movements in currency exchange rates can affect the return of investments.
2 The Fund may engage in short term secured lending of its investments to certain eligible third parties. This is used as a means of generating additional income and to off-set the costs of the Fund. In this regard, the Fund may receive collateral which may not meet the relevant SRI ratings/ criteria applied to the Index constituents.
2 The Fund may not be appropriate for short-term investment.
2 Income from the Fund will be paid out.
2 Portfolio transaction costs will have an impact on performance.
2 Shares in the Fund can be bought or sold on a daily basis (save on certain bank holidays or public holidays and subject to certain restrictions described in Appendix 1 of the Prospectus) by submitting an application in writing. A full list of the days on which shares in the Fund cannot be sold is available on https://global.vanguard.com/portal/site/loadPDF?country=global&docId=11630
For further information about the objectives and investment policy of the Fund, as well as the limited relationship with the Index provider, please see Appendix 1 and Appendix 6 of the Vanguard Investment Series plc Prospectus (the “Prospectus”) on our website at https://global.vanguard.com | en | es |
DOLFIN1933 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investissement : 10 000 USD | Si vous sortez après 1 An | Si vous sortez après 5 Ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | USD 58 | USD 468 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0,6% par an | 0,6% par an | | | Inversión: 10 000 USD | En caso de salida después de 1 Año | En caso de salida después de 5 Años (período de mantenimiento recomendado) |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | USD 58 | USD 468 |
| Incidencia anual de los costes (*) | 0,6% cada año | 0,6% cada año | | | Investissement : 10 000 USD | Si vous sortez après 1 An | Si vous sortez après 5 Ans (période de détention recommandée) |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | USD 58 | USD 468 |
| Incidence des coûts annuels (*) | 0,6% par an | 0,6% par an | | fr | es |
DOLFIN1934 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Total Costs | 631 EUR | 1267 EUR |
| Annual Cost Impact (*) | 6.31 % | 2.11 % | | | Investimento: EUR 10.000 |
| --- |
| | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (periodo di detenzione raccomandato) |
| Costi totali | 631 EUR | 1267 EUR |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 6,31 % | 2,11 % | | | Investment: EUR 10,000 |
| --- |
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| Total Costs | 631 EUR | 1267 EUR |
| Annual Cost Impact (*) | 6.31 % | 2.11 % | | en | it |
DOLFIN1935 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | The impact of the costs you pay when entering your investment. This is the most you will pay, and you could pay less. | 486 USD |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product but, the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year | If you exit after 1 year |
| Management fees and other administrative or operating costs | The management fee figure is based on expenses for the year ending 2022. This figure may vary from year to year. | 250 USD |
| Transaction costs | The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. This amount will vary depending on how much the fund buys and sells underlying investments. | 35 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | If you exit after 1 year |
| Performance fees | This product does not have any performance fees. | 0 USD | | | Costes únicos de entrada o salida | En caso de salida después de 1 año |
| --- | --- |
| Costes de entrada | La incidencia de los costes que usted pagará al realizar su inversión. Se trata de la cantidad máxima que se le cobrará, y podría pagar menos. | 486 USD |
| Costes de salida | No cobramos una comisión de salida por este producto, pero es posible que la persona que se lo venda sí lo haga. | 0 USD |
| Costes corrientes detraídos cada año | En caso de salida después de 1 año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | La cifra de la comisión de gestión se basa en los gastos correspondientes al ejercicio finalizado en 2022. Esta cifra puede variar de un año a otro. | 250 USD |
| Costes de operación | La incidencia de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del producto. Este importe real variará en función de la cantidad de inversiones subyacentes que compre y venda el fondo. | 35 USD |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas | En caso de salida después de 1 año |
| Comisiones de rendimiento | Este producto no tiene comisiones de rendimiento. | 0 USD | | | One-off costs upon entry or exit | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | The impact of the costs you pay when entering your investment. This is the most you will pay, and you could pay less. | 486 USD |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product but, the person selling you the product may do so. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year | If you exit after 1 year |
| Management fees and other administrative or operating costs | The management fee figure is based on expenses for the year ending 2022. This figure may vary from year to year. | 250 USD |
| Transaction costs | The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. This amount will vary depending on how much the fund buys and sells underlying investments. | 35 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions | If you exit after 1 year |
| Performance fees | This product does not have any performance fees. | 0 USD | | en | es |
DOLFIN1936 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Items of share portfolio | Movements (value) |
| --- | --- |
| UCITS accounts currency : | EUR | Acquisitions | Sales / Refundings |
| a) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on a regulated market within the meaning of Article L. 422-1° of the French Monetary and Financial Code. and b) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on another recognised regulated market which operates regularly, is open to the public, and is located in a EU Member State or in another country which is party to the Agreement on the European Economic Area. | 546,964.38 | 189,952.67 |
| c) Eligible financial securities and money market instruments admitted to an official listing on a third-country stock exchange or traded on another recognised third-country regulated market operating regularly and open to the public, provided that this stock exchange or market is not listed by the AFM or that the choice of this stock exchange or market is provided for by law or by the Articles of Association of the UCITS / general-purpose investment fund. | 1,740,469.82 | 7,405,064.53 |
| d) Newly issued financial securities mentioned in item 4, section I of Article R. 214-11 / 4, section I of Article R. 214-32-18 of the French Monetary and Fi- nancial Code. | - | - |
| e) Other assets | - | - |
| TOTAL for period | 2,287,434.20 | 7,595,017.20 | | | Éléments du portefeuille titres | Mouvements (en montant) |
| --- | --- |
| Devise de comptabilité de l’OPC : | EUR | Acquisitions | Cessions / Remboursements |
| a) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1° du code monétaire et financier. et b) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen. | 546 964,38 | 189 952,67 |
| c) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l’OPC / du fonds d'investissement à vocation générale. | 1 740 469,82 | 7 405 064,53 |
| d) Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4° du I de l'article R. 214-11 / 4° du I de l’article R.214-32-18 du code monétaire et financier. | - | - |
| e) Les autres actifs | - | - |
| Total sur la période | 2 287 434,20 | 7 595 017,20 | | | Items of share portfolio | Movements (value) |
| --- | --- |
| UCITS accounts currency : | EUR | Acquisitions | Sales / Refundings |
| a) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on a regulated market within the meaning of Article L. 422-1° of the French Monetary and Financial Code. and b) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on another recognised regulated market which operates regularly, is open to the public, and is located in a EU Member State or in another country which is party to the Agreement on the European Economic Area. | 546,964.38 | 189,952.67 |
| c) Eligible financial securities and money market instruments admitted to an official listing on a third-country stock exchange or traded on another recognised third-country regulated market operating regularly and open to the public, provided that this stock exchange or market is not listed by the AFM or that the choice of this stock exchange or market is provided for by law or by the Articles of Association of the UCITS / general-purpose investment fund. | 1,740,469.82 | 7,405,064.53 |
| d) Newly issued financial securities mentioned in item 4, section I of Article R. 214-11 / 4, section I of Article R. 214-32-18 of the French Monetary and Fi- nancial Code. | - | - |
| e) Other assets | - | - |
| TOTAL for period | 2,287,434.20 | 7,595,017.20 | | en | fr |
DOLFIN1937 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The current list of sub-custodians and other delegates used by the Custodian is available at www.dpamfunds.com(‘Regulatory information’ tab).
The Custodian shall manage any conflicts of interest that may arise with its sub-delegates. The Custodian has not observed any conflicts of interest with its sub-delegates to date.
If a potential conflict of interest arises with the Custodian, despite the measures put in place to mitigate, identify, prevent and ease them, the Custodian must comply with its legal and contractual obligations to the SICAV at all times.
If a conflict of interest is likely to have a significant adverse effect on the SICAV or the shareholders of the SICAV and cannot be resolved, the Custodian shall duly inform the SICAV, which will take appropriate action.
Updated information relating to the Custodian, its tasks, any conflicts of interest, any delegated custodial duties, as well as the list of delegates and sub-delegates and the identification of conflicts of interest that may arise from such delegation, can be obtained at the shareholders' request.
The remuneration of the Custodian with respect to the different sub-funds of the SICAV is described in the appendices detailing the sub-funds. | La liste actualisée des délégations et sous-délégataires auxquels a recours le Dépositaire est disponible via le site www.dpamfunds.com(onglet ‘Informations réglementaires’).
Le Dépositaire contrôle les conflits d’intérêts potentiels pouvant survenir avec ses sous-délégataires. Actuellement, le Dépositaire n’a pas relevé de conflits d’intérêts avec ses sous-délégataires.
Lorsque, malgré les mesures mises en place afin d’atténuer, identifier, prévenir et réduire les conflits d’intérêts susceptibles de survenir auprès du Dépositaire, un tel conflit survient, le Dépositaire devra en tout temps respecter ses obligations légales et contractuelles envers la SICAV. Si un conflit d’intérêt risquait d’affecter significativement et défavorablement la SICAV ou les actionnaires de la SICAV et ne peut être résolu, le Dépositaire en informera dûment la SICAV qui devra prendre une action appropriée.
Les informations actualisées relatives au Dépositaire, ses missions, les éventuels conflits d’intérêts, des éventuelles fonctions de garde déléguées, ainsi que la liste des délégataires et sous-délégataires et d’identification des conflits d’intérêts susceptibles de résulter d’une telle délégation, peuvent être obtenues sur simple demande des actionnaires.
La rémunération de la Banque Dépositaire en ce qui concerne les différents compartiments de la SICAV est décrite au sein des annexes dédiées auxdits compartiments. | The current list of sub-custodians and other delegates used by the Custodian is available at www.dpamfunds.com(‘Regulatory information’ tab).
The Custodian shall manage any conflicts of interest that may arise with its sub-delegates. The Custodian has not observed any conflicts of interest with its sub-delegates to date.
If a potential conflict of interest arises with the Custodian, despite the measures put in place to mitigate, identify, prevent and ease them, the Custodian must comply with its legal and contractual obligations to the SICAV at all times.
If a conflict of interest is likely to have a significant adverse effect on the SICAV or the shareholders of the SICAV and cannot be resolved, the Custodian shall duly inform the SICAV, which will take appropriate action.
Updated information relating to the Custodian, its tasks, any conflicts of interest, any delegated custodial duties, as well as the list of delegates and sub-delegates and the identification of conflicts of interest that may arise from such delegation, can be obtained at the shareholders' request.
The remuneration of the Custodian with respect to the different sub-funds of the SICAV is described in the appendices detailing the sub-funds. | en | fr |
DOLFIN1938 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### In connection with the above activities the Depositary or its affiliates:
- will seek to profit from such activities and are entitled to receive and retain any profits or compensation in any form and are not bound to disclose to, the Company, the nature or amount of any such profits or compensation including any fee, charge, commission, reven ue share, spread, mark- up, mark-down, interest, rebate, discount, or other benefit received in connection with any such activities;
- may buy, sell, issue, deal with or hold, securities or other financial products or instruments as principal acting in its own interests, the interests of its affiliates or for its other clients;
- may trade in the same or opposite direction to the transactions undertaken, including based upon information in its possession that is not available to the Company;
- may provide the same or similar services to other clients including competitors of the Company; and
- may be granted creditors’ rights by the Company which it may exercise. | ###### En ce qui touche aux activités susmentionnées, le Dépositaire ou ses affiliés :
- viseront à tirer bénéfice de ces activités et sont habilités à recevoir et conserver tous bénéfices ou rémunérations sous quelque forme que ce soit, et ne sauraient être tenus de déclarer, à la Société, la nature ou le montant de ces bénéfices ou rémunérations, en ce compris les commissions, frais, parts de recettes, marges, majorations, réductions, intérêts, rabais, décotes, ou autres avantages reçus dans le cadre de ces activités ;
- peuvent acheter, vendre, émettre, négocier ou détenir, des titres ou autres produits ou instruments financiers, en qualité de partie principale pour le propre intérêt du Dépositaire ou de ses affiliés ou de ses autres clients ;
- peuvent négocier des positions identiques ou contraires aux transactions engagées, notamment sur la base d’informations en leur possession et non ouvertes à la Société ;
- peuvent assurer la prestation de services identiques ou similaires à d’autres clients, dont les concurrents de la Société ; et
- peuvent se voir accorder des droits de créanciers par la Société, et les exercer. | ###### In connection with the above activities the Depositary or its affiliates:
- will seek to profit from such activities and are entitled to receive and retain any profits or compensation in any form and are not bound to disclose to, the Company, the nature or amount of any such profits or compensation including any fee, charge, commission, reven ue share, spread, mark- up, mark-down, interest, rebate, discount, or other benefit received in connection with any such activities;
- may buy, sell, issue, deal with or hold, securities or other financial products or instruments as principal acting in its own interests, the interests of its affiliates or for its other clients;
- may trade in the same or opposite direction to the transactions undertaken, including based upon information in its possession that is not available to the Company;
- may provide the same or similar services to other clients including competitors of the Company; and
- may be granted creditors’ rights by the Company which it may exercise. | en | fr |
DOLFIN1939 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and Reward Profile
| ) Lower risk Higher risk ) ) Typically lower rewards Typically higher rewards ) |
| --- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
The Risk and Reward Indicator table illustrates where the share class ranks in terms of its potential risk and return. The higher the rank, the greater the potential reward, but also the greater the risk of losing money. The table uses a standard calculation method that is used by all companies who offer such funds within the European Union.
Please note that the lowest category does not mean a risk- free investment.
The shaded area in the table above shows the Class’s ranking based on the Synthetic Risk and Reward Indicator. It is based upon how much the price of the Class has moved up and down in the past.
The share class is ranked at 6, because it invests in equity securities located in Asia (excluding Japan) whose values tend to fluctuate more widely. Please note that the calculation is based on past information and may not reliably predict how the share class will perform in the future. Its ranking may shift over time and therefore is not guaranteed to remain unchanged.
The Risk and Reward Indicator does not take into account the following:
- The value of the assets in the Fund may be affected by uncertainties in government policies, taxation, social and religious instability, and political or other developments in the law or regulations of the countries which the Fund may invest in.
- There is no guarantee that the Fund can prevent liquidity risks. In highly volatile markets, certain securities may become less liquid, which means they cannot be sold as quickly or easily. Some securities may be illiquid because of legal restrictions, the nature of the investment and certain features such as guarantees or a lack of buyers interest in the particular security or market.
- The Fund may not be able to prevent risks relating to investing in China A Shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect program. These risks relate to the beneficial ownership of China A Shares, Hong Kong Securities Clearing Company or ChinaClear default, quotas or trading suspensions imposed, local market rules, foreign shareholding restrictions, disclosure obligations and other risks relating to the legal and technical framework of the program, all of which may expose the Fund to losses.
| One off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases, you might pay less. A conversion charge of up to 2.00% may also apply in certain circumstances. |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Ongoing charge | 0.90% |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | N/A | | # Perfil de riesgo y remuneración
| ) Menor riesgo Mayor riesgo ) ) Normalmente menor Normalmente mayor ) remuneración remuneración |
| --- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
El indicador de riesgo y remuneración muestra la categoría de la clase de acciones y su riesgo y remuneración potencial.
Cuanto más alta sea la categoría, más alta será la posible remuneración, pero también el riesgo de perder dinero. El indicador utiliza un método de cálculo estándar que utilizan todas las empresas que ofrecen tales fondos dentro de la Unión Europea.
Tenga en cuenta que la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
La parte sombreada de la tabla anterior muestra la calificación de la Clase según el Indicador sintético de riesgo y remuneración. Se basa en las fluctuaciones históricas del precio de la Clase.
Esta clase de acciones tiene una calificación de 6, porque invierte en valores de renta variable ubicados en Asia (sin incluir Japón) cuyos valores tienden a fluctuar más ampliamente. Tenga en cuenta que el cálculo está basado en datos históricos y puede que no constituya una indicación fiable sobre el modo en el que la clase de acciones se ejecutará en el futuro. Su categoría podrá cambiar con el tiempo y, por lo tanto, no está garantizado que permanezca sin cambios.
El indicador de riesgo y remuneración no tiene en cuenta los siguientes aspectos:
- El valor de los activos del Fondo podrá verse afectado por incertidumbres en cuanto a las políticas gubernamentales e incertidumbres fiscales, sociales y religiosas, así como otros acontecimientos políticos o que afecten a la legislación de países en los que puede invertir el Fondo.
- No existe garantía alguna de que el Fondo pueda prevenir los riesgos de liquidez. En mercados altamente volátiles, determinados valores pueden ser menos líquidos, lo que impide que se vendan con rapidez y facilidad. Algunos valores pueden ser ilíquidos debido a restricciones legales, a la naturaleza de la inversión y a ciertas características como garantías o una falta de interés por parte de los compradores en un valor o un mercado en particular.
- Es posible que el Fondo no pueda evitar los riesgos relacionados con la inversión en acciones de China A a través del programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect. Estos riesgos se relacionan con la propiedad efectiva de las acciones de China A, el incumplimiento de Hong Kong Securities Clearing Company o ChinaClear, las cuotas o las suspensiones comerciales impuestas, las reglas del mercado local, las restricciones de acciones extranjeras, las obligaciones de divulgación y otros riesgos relacionados con el marco legal y técnico del programa, los cuales pueden exponer al Fondo a pérdidas.
| Gastos no recurrentes percibidos con anterioridad o con posterioridad a la inversión |
| --- |
| Gastos de entrada | 5,00% |
| Gastos de salida | 0,00% |
| Los gastos de entrada y salida indicados representan las cifras máximas. Es posible que en algunos casos deba pagar menos. En determinadas circunstancias, podrá aplicarse un gasto de conversión de hasta un 2,00%. |
| Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año |
| Gastos corrientes | 0,90% |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | N/D | | # Risk and Reward Profile
| ) Lower risk Higher risk ) ) Typically lower rewards Typically higher rewards ) |
| --- |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
The Risk and Reward Indicator table illustrates where the share class ranks in terms of its potential risk and return. The higher the rank, the greater the potential reward, but also the greater the risk of losing money. The table uses a standard calculation method that is used by all companies who offer such funds within the European Union.
Please note that the lowest category does not mean a risk- free investment.
The shaded area in the table above shows the Class’s ranking based on the Synthetic Risk and Reward Indicator. It is based upon how much the price of the Class has moved up and down in the past.
The share class is ranked at 6, because it invests in equity securities located in Asia (excluding Japan) whose values tend to fluctuate more widely. Please note that the calculation is based on past information and may not reliably predict how the share class will perform in the future. Its ranking may shift over time and therefore is not guaranteed to remain unchanged.
The Risk and Reward Indicator does not take into account the following:
- The value of the assets in the Fund may be affected by uncertainties in government policies, taxation, social and religious instability, and political or other developments in the law or regulations of the countries which the Fund may invest in.
- There is no guarantee that the Fund can prevent liquidity risks. In highly volatile markets, certain securities may become less liquid, which means they cannot be sold as quickly or easily. Some securities may be illiquid because of legal restrictions, the nature of the investment and certain features such as guarantees or a lack of buyers interest in the particular security or market.
- The Fund may not be able to prevent risks relating to investing in China A Shares through the Shanghai-Hong Kong Stock Connect program. These risks relate to the beneficial ownership of China A Shares, Hong Kong Securities Clearing Company or ChinaClear default, quotas or trading suspensions imposed, local market rules, foreign shareholding restrictions, disclosure obligations and other risks relating to the legal and technical framework of the program, all of which may expose the Fund to losses.
| One off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charge | 5.00% |
| Exit charge | 0.00% |
| The entry and exit charges shown are maximum figures. In some cases, you might pay less. A conversion charge of up to 2.00% may also apply in certain circumstances. |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Ongoing charge | 0.90% |
| Charges taken from the Fund under certain specific conditions |
| Performance fee | N/A | | en | es |
DOLFIN1940 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Fund Characteristics
Fund Currency USD
performance may deviate from the target benchmark. The Investment Manager will invest in companies or sectors not included in the target benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities.
The target benchmark has been selected because it is representative of the type of investments in which the Fund is likely to invest and it is, therefore, an appropriate target in relation to the return that the Fund aims to provide. | ### Caractéristiques du Compartiment
Devise du Compartiment EUR
performance du Compartiment peuvent s’écarter de l’indice de référence cible. Le Gestionnaire d’investissement investira dans des sociétés ou des secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence cible afin de tirer parti de certaines opportunités d’investissement.
L’indice de référence cible a été sélectionné parce qu’il est représentatif du type d’investissements dans lesquels le Compartiment est susceptible d’investir et qu’il constitue, par conséquent, un objectif approprié par rapport au rendement que le Compartiment vise à générer. | ### Fund Characteristics
Fund Currency USD
performance may deviate from the target benchmark. The Investment Manager will invest in companies or sectors not included in the target benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities.
The target benchmark has been selected because it is representative of the type of investments in which the Fund is likely to invest and it is, therefore, an appropriate target in relation to the return that the Fund aims to provide. | en | fr |
DOLFIN1941 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The calculation of the risk and reward profile is based on historical data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the
companies are reinvested in the shares after tax. The index is reviewed and rebalanced on a quarterly basis and may also be rebalanced at other times in order to reflect corporate activity such as mergers and acquisitions. The index is calculated in US Dollars on a daily basis. To achieve the aim, the fund will attempt to replicate the index, before fees and expenses, by buying a portfolio of securities that may comprise the constituents of the index or other unrelated investments as determined by DWS entities. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is USD. The fund distributes up to four times per annum. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The index is rules-based and is not capable of being adjusted to take into account changing market circumstances. As a result you may be negatively affected by, or may not benefit from, the lack of such adjustments in changing market circumstances. The index may also be subject to disruption or adjustment events which may prevent its calculation or lead to adjustments to the rules of the index which may cause your investment to suffer losses. Investors in the fund are exposed to fluctuations between the currencies of the underlying constituents of the index (being the fund's assets) and US Dollar. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | El cálculo del perfil de riesgo y remuneración se basa en datos históricos que pueden no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo. Este indicador del riesgo está sujeto a alteraciones; la categoría que se atribuye al fondo puede variar a lo largo del tiempo y no es posible ofrecer garantías al respecto. Ni siquiera un fondo encuadrado en la categoría más baja (categoría 1) constituye una inversión completamente libre de riesgo. El fondo se encuadra dentro de la categoría 6, dado que su precio por acción puede fluctuar con intensidad y, por ello, tanto las oportunidades de pérdidas como las de ganancias pueden ser elevadas. Especialmente los siguientes riesgos pueden tener relevancia para el fondo: Aunque el fondo tratará de replicar el rendimiento del índice menos los costes, no está previsto que su inversión vaya a obtener exactamente ese mismo rendimiento. Pueden surgir circunstancias excepcionales –entre ellas condiciones de mercado adversas, costes e impuestos adicionales o mercados extremadamente volátiles– que podrían ocasionar que el rendimiento del fondo difiriese considerablemente del
reinvierten en las acciones tras descontar impuestos. El índice se revisa y reajusta trimestralmente y también podrá reajustarse en otros momentos a fin de reflejar la actividad de las empresas, como por ejemplo, fusiones y adquisiciones. El índice se calcula diariamente en dólares estadounidenses. Para lograr el objetivo, el fondo intentará replicar el índice, antes de comisiones y gastos, comprando una cartera de valores que puede incluir los integrantes del índice o cualquier otra inversión no relacionada, según determinen las entidades de DWS. El fondo podrá emplear técnicas e instrumentos con el fin de gestionar el riesgo, reducir los costes y mejorar los resultados. Entre dichas técnicas e instrumentos podrá incluirse el uso de derivados. El fondo podrá asimismo realizar préstamos garantizados de sus inversiones a determinados terceros elegibles con el fin de generar ingresos adicionales para compensar los costes del fondo. La moneda del subfondo es USD. El fondo reparte dividendos hasta cuatro veces al año. Por lo general, puede solicitar el reembolso de sus acciones diariamente.
rendimiento del índice. Las entidades de DWS y sus empresas vinculadas podrían desempeñar distintas funciones con respecto al fondo, como comercializadora y sociedad gestora, lo que podría ocasionar conflictos de interés. El fondo no está garantizado y su inversión está en riesgo. El valor de su inversión podría subir o bajar. El índice está basado en normas y no puede ajustarse para tener en cuenta los cambios en las circunstancias de mercado. En consecuencia, puede que se vea negativamente afectado, o no obtenga beneficios, al no realizarse dichos ajustes cuando cambian las circunstancias del mercado. El índice podría estar sujeto a acontecimientos como interrupciones o ajustes que podrían impedir su cálculo o provocar ajustes en sus normas, lo cual podría provocar que su inversión sufriese pérdidas. Los inversores en el fondo están expuestos a fluctuaciones entre las divisas de los componentes subyacentes del índice (es decir, los activos del fondo) y el dólar estadounidense. El fondo puede utilizar derivados financieros para tratar de gestionar sus inversiones de forma más eficiente. Es posible que esta medida no tenga los resultados esperados, y podría provocar mayores fluctuaciones en el valor del fondo. Lo que podría afectar negativamente al valor del mismo y de su inversión.
Puede encontrar una descripción detallada de los riesgos y otra información general en las secciones sobre riesgos del folleto de venta. | The calculation of the risk and reward profile is based on historical data that cannot be used as a reliable indicator for the future risk profile. This risk indicator is subject to changes; the classification of the fund may change over time and cannot be guaranteed. Even a fund that is classified in the lowest category (category 1) does not represent a completely risk-free investment. The fund is classified in category 6 because its share price may fluctuate strongly and the likelihood of both losses and gains may therefore be high. The following risks could be of particular significance for the fund: The fund will attempt to replicate the performance of the index less costs, but your investment is not expected to match the performance of the index precisely. Exceptional circumstances may arise, such as, but not limited to, disruptive market conditions, additional costs/taxes or extremely volatile markets, which may cause the fund's performance to be substantially different from the
companies are reinvested in the shares after tax. The index is reviewed and rebalanced on a quarterly basis and may also be rebalanced at other times in order to reflect corporate activity such as mergers and acquisitions. The index is calculated in US Dollars on a daily basis. To achieve the aim, the fund will attempt to replicate the index, before fees and expenses, by buying a portfolio of securities that may comprise the constituents of the index or other unrelated investments as determined by DWS entities. The fund may employ techniques and instruments in order to manage risk, reduce costs and improve results. These techniques and instruments may include the use of derivatives. The fund may also engage in secured lending of its investments to certain eligible third parties to generate additional income to offset the costs of the fund. The currency of the fund is USD. The fund distributes up to four times per annum. You may request the redemption of shares generally on a daily basis.
performance of the index. DWS entities and related companies may act in several roles in relation to the fund such as distributor and management company which may involve conflicts of interest. The fund is not guaranteed and your investment is at risk. The value of your investment may go down as well as up. The index is rules-based and is not capable of being adjusted to take into account changing market circumstances. As a result you may be negatively affected by, or may not benefit from, the lack of such adjustments in changing market circumstances. The index may also be subject to disruption or adjustment events which may prevent its calculation or lead to adjustments to the rules of the index which may cause your investment to suffer losses. Investors in the fund are exposed to fluctuations between the currencies of the underlying constituents of the index (being the fund's assets) and US Dollar. The fund may use derivatives to try to manage its investments more efficiently. This may not always be successful and may result in greater fluctuations in the value of the fund. This may negatively affect the value of the fund and your investment.
A more detailed description of risks and other general information can be found in the risk section(s) of the prospectus. | en | es |
DOLFIN1942 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The relevant Sub-Funds will enter into such transactions with first class financial institutions specializing in this type of transactions and executed on the basis of standardized documentation such as the International Swaps and Derivatives Association (ISDA) Master Agreement. Also, the Sub-Funds will only accept obligations upon a credit event that are within the investment policy of the relevant Sub-Fund.
The Sub-Funds will ensure they can dispose of the necessary assets at any time in order to pay redemption proceeds resulting from redemption requests and to meet their obligations resulting from Contracts for Difference and other techniques and instruments.
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#### Pooling and Co-Management
- PoolingThe Company may invest and manage all or any part of the assets established for two or more Sub-Funds (for the purposes hereof “Participating Sub-Funds”) on a pooled basis. Any such asset pool shall be formed by transferring to it cash or other assets (subject to such assets being appropriate in respect of the investment policy of the pool concerned) from each of the Participating Sub-Funds. Thereafter, the Company may from time to time make further transfers to each asset pool. Assets may also be transferred back to a Participating Sub-Fund up to the amount of the participation of the Sub-Fund concerned. The share of a Participating Sub-Fund in an asset pool shall be measured by reference to notional units of equal value in the asset pool. On formation of an asset pool, the Company shall determine the initial value of notional units (which shall be expressed in such currency as the Company may consider appropriate) and shall allocate to each Participating Sub-Fund notional units having an aggregate value equal to the amount of cash (or the value of other assets) contributed. Thereafter, the value of the units shall be determined by dividing the net assets of the asset pool by the number of notional units existing. | Die betreffenden Teilfonds schließen solche Transaktionen mit erstklassigen Finanzinstituten ab, die auf diese Art von Transaktionen spezialisiert sind und auf der Grundlage standardisierter Unterlagen wie dem ISDA-Rahmenvertrag (der International Swaps and Derivatives Association) ausgeführt werden. Außerdem werden die Teilfonds im Falle eines Kreditereignisses nur Verpflichtungen eingehen, die mit der Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds vereinbar sind.
Die Teilfonds stellen sicher, dass sie jederzeit über die erforderlichen Vermögenswerte verfügen, um Rücknahmeerlöse infolge von Rücknahmeanträgen zu zahlen und ihre Verpflichtungen aus Differenzkontrakten und anderen Techniken und Instrumenten zu erfüllen.
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#### Pooling und gemeinsame Verwaltung
- PoolingDie Gesellschaft kann alle oder einen Teil der für zwei oder mehr Teilfonds (für die Zwecke dieses Dokuments „beteiligte Teilfonds“) gebildeten Vermögenswerte gebündelt („gepoolt“) anlegen und verwalten. Ein solcher Vermögenspool wird durch die Übertragung von Barmitteln oder anderen Vermögenswerten (sofern diese Vermögenswerte im Hinblick auf die Anlagepolitik des betreffenden Pools angemessen sind) aus jedem der beteiligten Teilfonds gebildet. Danach kann die Gesellschaft von Zeit zu Zeit weitere Übertragungen auf jeden Vermögenspool vornehmen. Vermögenswerte können auch bis zur Höhe der Beteiligung des betreffenden Teilfonds auf einen beteiligten Teilfonds rückübertragen werden. Der Anteil eines beteiligten Teilfonds an einem Vermögenspool wird unter Bezugnahme auf fiktive Anteile gleichen Werts an dem Vermögenspool gemessen. Bei der Bildung eines Vermögenspools bestimmt die Gesellschaft den anfänglichen Wert der fiktiven Anteile (der in einer von der Gesellschaft als angemessen erachteten Währung ausgedrückt wird) und weist jedem beteiligten Teilfonds fiktive Anteile zu, deren Gesamtwert dem eingebrachten Barbetrag (oder dem Wert anderer Vermögenswerte) entspricht. Danach wird der Wert der Anteile bestimmt, indem das Nettovermögen des Vermögenspools durch die Anzahl der fiktiven Anteile geteilt wird. | The relevant Sub-Funds will enter into such transactions with first class financial institutions specializing in this type of transactions and executed on the basis of standardized documentation such as the International Swaps and Derivatives Association (ISDA) Master Agreement. Also, the Sub-Funds will only accept obligations upon a credit event that are within the investment policy of the relevant Sub-Fund.
The Sub-Funds will ensure they can dispose of the necessary assets at any time in order to pay redemption proceeds resulting from redemption requests and to meet their obligations resulting from Contracts for Difference and other techniques and instruments.
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#### Pooling and Co-Management
- PoolingThe Company may invest and manage all or any part of the assets established for two or more Sub-Funds (for the purposes hereof “Participating Sub-Funds”) on a pooled basis. Any such asset pool shall be formed by transferring to it cash or other assets (subject to such assets being appropriate in respect of the investment policy of the pool concerned) from each of the Participating Sub-Funds. Thereafter, the Company may from time to time make further transfers to each asset pool. Assets may also be transferred back to a Participating Sub-Fund up to the amount of the participation of the Sub-Fund concerned. The share of a Participating Sub-Fund in an asset pool shall be measured by reference to notional units of equal value in the asset pool. On formation of an asset pool, the Company shall determine the initial value of notional units (which shall be expressed in such currency as the Company may consider appropriate) and shall allocate to each Participating Sub-Fund notional units having an aggregate value equal to the amount of cash (or the value of other assets) contributed. Thereafter, the value of the units shall be determined by dividing the net assets of the asset pool by the number of notional units existing. | en | de |
DOLFIN1943 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The accompanying notes form an integral part of the financial statements.
INTERIM REPORT 2021 131
FINANCIAL STATEMENTS PROFIT AND LOSS ACCOUNT | Le note integrative costituiscono parte integrante del bilancio.
RELAZIONE SEMESTRALE 2021 131
BILANCIO CONTO ECONOMICO | The accompanying notes form an integral part of the financial statements.
INTERIM REPORT 2021 131
FINANCIAL STATEMENTS PROFIT AND LOSS ACCOUNT | en | it |
DOLFIN1944 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment in OECD government bonds:
- Active management of the portfolio’s exposure to global bond risk (in modified duration);
- Allocation of portfolio ‘s modified duration (positive or negative) as stipulated above among the four main OECD government bond markets (United States for the dollar zone, Germany for the Eurozone, the United Kingdom and Japan) using relative value strategies (purchase of modified duration on certain markets, sale of modified duration on others);
- Allocation of modified duration (positive or negative) as distributed on the four bond markets stipulated above over their four main curve segments [1-3 years], [3-7 years], [7-15 years] and [15-30 years], with specific use of flattening, steepening or lateral shift strategies on these curves;
- Selection of the issuing country within the dollar zone (United States, Canada, Mexico, Australia and New Zealand) and the European zone (including EMU Member States, Norway, Sweden, Denmark, Iceland, Switzerland, Poland, Czech Republic and Hungary). | # Gestion des obligations gouvernementales de l'OCDE :
- Gestion active de l’exposition au risque obligataire global (sensibilité) du portefeuille ;
- Allocation de la sensibilité (positive ou négative) du portefeuille telle qu'établie ci-dessus entre les quatre principaux marchés obligataires gouvernementaux de l’OCDE (Etats- Unis pour la zone dollar, Allemagne pour la zone Europe, Royaume Uni, Japon) au travers de stratégies de valeur relative (achat de sensibilité sur certains marchés, vente de sensibilité sur d'autres) ;
- Allocation de la sensibilité (positive ou négative) telle qu'allouée sur les quatre marchés obligataires ci-dessus entre leurs quatre principaux segments de courbe [1-3 ans], [3-7 ans], [7-15 ans] et [15-30 ans] : mise en place notamment de stratégies d'aplatissement, de restructuration, ou de déplacement latéral de ces courbes ;
- Sélection du pays émetteur à l'intérieur de la zone dollar (Etats-Unis, Canada, Mexique, Australie et Nouvelle Zélande) et de la zone Europe (pays membres de l'UEM, Norvège, Suède, Danemark, Islande, Suisse, Pologne, République Tchèque, Hongrie). | # Investment in OECD government bonds:
- Active management of the portfolio’s exposure to global bond risk (in modified duration);
- Allocation of portfolio ‘s modified duration (positive or negative) as stipulated above among the four main OECD government bond markets (United States for the dollar zone, Germany for the Eurozone, the United Kingdom and Japan) using relative value strategies (purchase of modified duration on certain markets, sale of modified duration on others);
- Allocation of modified duration (positive or negative) as distributed on the four bond markets stipulated above over their four main curve segments [1-3 years], [3-7 years], [7-15 years] and [15-30 years], with specific use of flattening, steepening or lateral shift strategies on these curves;
- Selection of the issuing country within the dollar zone (United States, Canada, Mexico, Australia and New Zealand) and the European zone (including EMU Member States, Norway, Sweden, Denmark, Iceland, Switzerland, Poland, Czech Republic and Hungary). | en | fr |
DOLFIN1945 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to generate an above average level of income on your investment as well as maintain long term capital growth.
The Fund invests at least 70% of its total assets in equity securities (e.g. shares) of companies domiciled in, or the main business of which is in, the Asia Pacific region excluding Japan.
The Asia Pacific region refers to the countries in the Asian continent and the surrounding Pacific islands including Australia and New Zealand but excluding Japan. Many of these countries are developing countries.
The Fund distributes income gross of expenses.
The investment adviser (IA) may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA will refer to the MSCI All Country Asia Pacific ex Japan Index (the “Index”) when constructing the Fund’s portfolio, and also for risk management purposes to ensure that the active risk (i.e. degree of deviation from the Index) taken by the Fund remains appropriate given the Fund’s investment objective and policy. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities. However, the geographical scope of the investment objective and policy may have the effect of limiting the extent to which the portfolio holdings will deviate from the Index. The Index should be used by investors to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be distributing. The amount of dividend income payable on the shares will be determined by a committee appointed by the Directors of the Fund, which will aim to pay stable dividend income monthly, although this is not guaranteed. Dividends will be calculated on the basis of the expected gross income and expected gains, if any, arising from share class hedging over a given period. In the event dividend income is paid from the capital of the Fund, it will result in capital erosion and may constrain further capital growth.
The Fund’s base currency is US Dollar. Shares for this class are bought and sold in Australian Dollar. The performance of your shares may be affected by this currency difference.
Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo trata de generar unos rendimientos de su inversión a un nivel superior a la media, así como mantener un crecimiento del capital a largo plazo.
El Fondo invierte al menos el 70% de su activo total en valores de renta variable (como acciones) de empresas domiciliadas o que desarrollen una parte predominante de su actividad económica en la región de Asia Pacífico, excluido Japón.
La región Asia Pacífico se refiere a los países del continente asiático y las islas del Pacífico circundantes, incluidas Australia y Nueva Zelanda, pero excluido Japón. Muchos de estos países son países en desarrollo.
Los rendimientos de este Fondo se distribuyen sin previa deducción de gastos.
El asesor de inversiones (AI) podrá utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) con fines de inversión para lograr el objetivo de inversión del Fondo o de reducir el riesgo en la cartera del Fondo, reducir los costes de inversión y generar ingresos adicionales. El Fondo podrá, a través de IFD, generar distintos niveles de apalancamiento de mercado (es decir, cuando el Fondo incurre en una exposición de mercado superior al valor de sus activos).
El Fondo se gestiona de forma activa y el AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo. Al hacerlo, el AI se referirá al MSCI All Country Asia Pacific ex Japan Index (el «Índice») para conformar la cartera del Fondo, así como con fines de gestión de riesgos, para garantizar que el riesgo activo (es decir, el grado de desviación en relación con el Índice) asumido por el Fondo es apropiado dado el objetivo y la política de inversión del Fondo. El AI no está sujeto a los componentes o la ponderación del Índice a la hora de seleccionar las inversiones. El AI podrá además hacer uso de su poder discrecional para invertir en valores no incluidos en el Índice, con el fin de aprovechar determinadas oportunidades de inversión. No obstante, el ámbito geográfico del objetivo y la política de inversión pueden tener el efecto de limitar la medida en que los valores de la cartera se pueden desviar del Índice. Los inversores deberían utilizar el Índice para comparar la rentabilidad del Fondo.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán distributivas. El importe de los ingresos por dividendos a pagar por las acciones será calculado por un comité designado por los Consejeros del Fondo, que tratará de pagar unos ingresos por dividendos estables cada mes, aunque eso no está garantizado. Los dividendos se calcularán sobre la base de los ingresos brutos previstos y las ganancias previstas, en su caso, derivados de la cobertura de clase de acciones en un período determinado. En caso de que los ingresos por dividendos se paguen del capital del Fondo, se producirá una reducción del capital, lo que podría limitar más el crecimiento del capital.
La moneda base del Fondo es el dólar estadounidense. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en dólares australianos. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y la moneda base del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 5000 USD o su equivalente en otra moneda. Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to generate an above average level of income on your investment as well as maintain long term capital growth.
The Fund invests at least 70% of its total assets in equity securities (e.g. shares) of companies domiciled in, or the main business of which is in, the Asia Pacific region excluding Japan.
The Asia Pacific region refers to the countries in the Asian continent and the surrounding Pacific islands including Australia and New Zealand but excluding Japan. Many of these countries are developing countries.
The Fund distributes income gross of expenses.
The investment adviser (IA) may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA will refer to the MSCI All Country Asia Pacific ex Japan Index (the “Index”) when constructing the Fund’s portfolio, and also for risk management purposes to ensure that the active risk (i.e. degree of deviation from the Index) taken by the Fund remains appropriate given the Fund’s investment objective and policy. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities. However, the geographical scope of the investment objective and policy may have the effect of limiting the extent to which the portfolio holdings will deviate from the Index. The Index should be used by investors to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be distributing. The amount of dividend income payable on the shares will be determined by a committee appointed by the Directors of the Fund, which will aim to pay stable dividend income monthly, although this is not guaranteed. Dividends will be calculated on the basis of the expected gross income and expected gains, if any, arising from share class hedging over a given period. In the event dividend income is paid from the capital of the Fund, it will result in capital erosion and may constrain further capital growth.
The Fund’s base currency is US Dollar. Shares for this class are bought and sold in Australian Dollar. The performance of your shares may be affected by this currency difference.
Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN1946 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
With regard to the collective trusteeship or sub-funds, a Liechtenstein paying agent may be obliged, in accordance with the AEOI agreement, to report the shareholders to the local tax authority and carry out any corresponding legal notifications.
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#### FATCA | In Bezug auf die Kollektivtreuhänderschaft bzw. die Teilfonds kann eine liechtensteinische Zahlstelle verpflichtet sein, unter Beachtung der AIA-Abkommen, die Anteilsinhaber an die lokale Steuerbehörde zu melden bzw. die entsprechenden gesetzlichen Meldungen durchzuführen.
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#### FATCA | With regard to the collective trusteeship or sub-funds, a Liechtenstein paying agent may be obliged, in accordance with the AEOI agreement, to report the shareholders to the local tax authority and carry out any corresponding legal notifications.
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#### FATCA | en | de |
DOLFIN1947 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
As proof that the aforementioned conditions have been met, the investor must provide the Management Company with a valid certificate as specified in section 9 (1) No. 1 or 2 of the German Investment Tax Act. If the aforementioned conditions are
no longer met by an investor, the investor is required to notify this to the Management Company within one month of the conditions no longer being met. Tax exemption amounts that the Management Company receives in connection with management of the fund and which are attributable to income from tax-free unit classes are generally payable to the investors in these tax-free unit classes. In derogation of this procedure, the Management Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the fund, in favour of the investors in these tax-free unit classes; no new units are issued as a result of this allocation.
Units in tax-free unit classes may not be transferred. If the investor nevertheless transfers units, the investor is required to notify this to the Management Company within one month of the transfer. This does not affect the right to redeem the units only through the Management Company for account of the fund in accordance with section 14 of the General Management Regulations.
Units in tax-free unit classes may also be acquired and held within the framework of retirement provision or base pension agreements, provided they are certified in accordance with sections 5 or 5a of the Pension Provision Agreements Certification Act (AltZertG). As proof of the aforementioned condition, the provider of the retirement provision or base pension agreement must inform the Management Company that the relevant units of the tax-exempt unit class are acquired exclusively within the framework of retirement provision or base pension agreements. If the aforementioned conditions are no longer met, the investor is required to notify this to the Management Company within one month of the conditions no longer being met. Tax exemption amounts that the Management Company receives in connection with management of the fund and which are attributable to income from the tax-free unit classes are generally payable to the provider of the retirement provision or base pension agreement. The provider is obliged to reinvest these amounts for the benefit of persons eligible under the relevant retirement provision or base pension agreement. In derogation of this procedure, the Management Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the fund, in favour of the investors in the tax-free unit classes; no new units are issued as a result of this allocation. The procedure used is also explained in the prospectus.
The conversion from one unit class to another unit class is precluded.
- There is a required minimum investment amount for the acquisition of units of unit class types N, NT, P, PT, I, IT, W and WT as indicated in the prospectus (after deduction of any sales charge). In individual cases, the Management Company may accept a lower minimum investment at its own discretion. Additional investments at lesser amounts are allowed, if the total of the current value of the units of the same unit class already held by the investor at the time of the additional investment and the amount of the additional investment (after deduction of any sales charge) corresponds to at least the minimum investment amount of the unit class in question. This calculation only considers holdings of the investor held at the same location at which the additional investment is to be made. If the investor is acting as intermediary for third-party ultimate beneficiaries, then the units of the types of unit classes indicated may only be acquired if the conditions listed above are separately fulfilled for each of the ultimate beneficiaries. The issue of units of these unit class types can be made conditional on the investor’s prior submission of a written guarantee to this effect. | Zum Nachweis der vorgenannten Voraussetzungen hat der Anleger der Verwaltungsgesellschaft eine gültige Bescheinigung nach
§ 9 Absatz 1 Nr. 1 oder 2 Investmentsteuergesetz zu übermitteln. Fallen bei einem Anleger die vorgenannten Voraussetzungen weg, so ist er verpflichtet, dies der Verwaltungsgesellschaft innerhalb eines Monats nach dem Wegfall mitzuteilen. Steuerliche Befreiungsbeträge, die die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds erhält und die auf Erträge von steuerfreien Anteilklassen entfallen, sind grundsätzlich den Anlegern dieser steuerfreien Anteilklassen auszuzahlen.
Abweichend hiervon ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, die Befreiungsbeträge unmittelbar dem Fonds zugunsten der Anleger solcher steuerfreien Anteilklassen zuzuführen; aufgrund dieser Zuführung werden keine neuen Anteile ausgegeben.
Anteile von steuerfreien Anteilklassen dürfen nicht übertragen werden. Überträgt ein Anleger dennoch Anteile, so ist er verpflichtet, dies der Verwaltungsgesellschaft innerhalb eines Monats nach dem Übertrag mitzuteilen. Das Recht zur Rückgabe der Anteile nur an die Verwaltungsgesellschaft für Rechnung des Fonds gemäß § 14 des Allgemeinen Verwaltungsreglements bleibt unberührt.
Anteile in steuerfreien Anteilklassen können auch im Rahmen von Altersvorsorge- oder Basisrentenverträgen erworben und gehalten werden, unter der Voraussetzung, dass sie gemäß § 5 oder 5a des Altersvorsorgeverträge-Zertifizierungsgesetzes (AltZertG) zertifiziert sind. Zum Nachweis der vorgenannten Voraussetzung hat der Anbieter des Altersvorsorge- oder Basisrentenvertrages die Verwaltungsgesellschaft darüber zu informieren, dass die betreffenden Anteile der steuerfreien Anteilklasse ausschließlich im Rahmen von Altersvorsorge- oder Basisrentenverträgen erworben werden. Fallen die vorgenannten Voraussetzungen weg, so ist der Anleger verpflichtet, dies der Verwaltungsgesellschaft innerhalb eines Monats nach dem Wegfall mitzuteilen. Steuerliche Befreiungsbeträge, die die Verwaltungsgesellschaft im Zusammenhang mit der Verwaltung des Fonds erhält und die auf Erträge von steuerfreien Anteilklassen entfallen, sind grundsätzlich dem Anbieter des Altersvorsorge- oder Basisrentenvertrages auszuzahlen. Der Anbieter ist verpflichtet, diese Beträge zugunsten derjenigen Personen wiederanzulegen, die gemäß dem entsprechenden Altersvorsorge- oder Basisrentenvertrag bezugsberechtigt sind. Abweichend hiervon ist die Verwaltungsgesellschaft berechtigt, die Befreiungsbeträge unmittelbar dem Fonds zugunsten der Anleger der steuerfreien Anteilklasse zuzuführen; aufgrund dieser Zuführung werden keine neuen Anteile ausgegeben. Das verwendete Verfahren wird auch im Verkaufsprospekt erläutert.
Der Umtausch von einer Anteilklasse in eine andere Anteilklasse ist ausgeschlossen.
Der Erwerb von Anteilen der Anteilklassentypen N, NT, P, PT, I, IT, W und WT ist nur bei einer Mindestanlage in der nachfolgend genannten Höhe (nach Abzug eines eventuellen Ausgabeaufschlags) möglich. Es steht der Verwaltungsgesellschaft frei, im Einzelfall einen niedrigeren Mindestanlagebetrag zu akzeptieren. Folgeanlagen sind auch mit geringeren Beträgen statthaft, sofern die Summe aus dem aktuellen Wert der vom Erwerber zum Zeitpunkt der Folgeanlage bereits gehaltenen Anteile derselben Anteilklasse und dem Betrag der Folgeanlage (nach Abzug eines eventuellen Ausgabeaufschlags) mindestens der Höhe der Mindestanlage der betreffenden Anteilklasse entspricht. Berücksichtigt werden nur Bestände, die der Erwerber bei derselben Stelle verwahren lässt, bei der er auch die Folgeanlage tätigen möchte. Fungiert der Erwerber als Zwischenverwahrer für endbegünstigte Dritte, so kann er Anteile der genannten Anteilklassentypen nur erwerben, wenn die vorstehend genannten Bedingungen hinsichtlich eines jeden endbegünstigten Dritten jeweils gesondert erfüllt sind. Die Ausgabe von Anteilen dieser Anteilklassentypen kann davon abhängig gemacht werden, dass der Erwerber zuvor eine entsprechende schriftliche Versicherung abgibt. | As proof that the aforementioned conditions have been met, the investor must provide the Management Company with a valid certificate as specified in section 9 (1) No. 1 or 2 of the German Investment Tax Act. If the aforementioned conditions are
no longer met by an investor, the investor is required to notify this to the Management Company within one month of the conditions no longer being met. Tax exemption amounts that the Management Company receives in connection with management of the fund and which are attributable to income from tax-free unit classes are generally payable to the investors in these tax-free unit classes. In derogation of this procedure, the Management Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the fund, in favour of the investors in these tax-free unit classes; no new units are issued as a result of this allocation.
Units in tax-free unit classes may not be transferred. If the investor nevertheless transfers units, the investor is required to notify this to the Management Company within one month of the transfer. This does not affect the right to redeem the units only through the Management Company for account of the fund in accordance with section 14 of the General Management Regulations.
Units in tax-free unit classes may also be acquired and held within the framework of retirement provision or base pension agreements, provided they are certified in accordance with sections 5 or 5a of the Pension Provision Agreements Certification Act (AltZertG). As proof of the aforementioned condition, the provider of the retirement provision or base pension agreement must inform the Management Company that the relevant units of the tax-exempt unit class are acquired exclusively within the framework of retirement provision or base pension agreements. If the aforementioned conditions are no longer met, the investor is required to notify this to the Management Company within one month of the conditions no longer being met. Tax exemption amounts that the Management Company receives in connection with management of the fund and which are attributable to income from the tax-free unit classes are generally payable to the provider of the retirement provision or base pension agreement. The provider is obliged to reinvest these amounts for the benefit of persons eligible under the relevant retirement provision or base pension agreement. In derogation of this procedure, the Management Company is entitled to allocate the exemption amounts directly to the fund, in favour of the investors in the tax-free unit classes; no new units are issued as a result of this allocation. The procedure used is also explained in the prospectus.
The conversion from one unit class to another unit class is precluded.
- There is a required minimum investment amount for the acquisition of units of unit class types N, NT, P, PT, I, IT, W and WT as indicated in the prospectus (after deduction of any sales charge). In individual cases, the Management Company may accept a lower minimum investment at its own discretion. Additional investments at lesser amounts are allowed, if the total of the current value of the units of the same unit class already held by the investor at the time of the additional investment and the amount of the additional investment (after deduction of any sales charge) corresponds to at least the minimum investment amount of the unit class in question. This calculation only considers holdings of the investor held at the same location at which the additional investment is to be made. If the investor is acting as intermediary for third-party ultimate beneficiaries, then the units of the types of unit classes indicated may only be acquired if the conditions listed above are separately fulfilled for each of the ultimate beneficiaries. The issue of units of these unit class types can be made conditional on the investor’s prior submission of a written guarantee to this effect. | en | de |
DOLFIN1948 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PORTFOLIO’S SUSTAINABLE IMPACT ANALYSIS VS. BENCHMARK
Revenues generated by a $1mm investment in the portfolio compared to the same investment in the benchmark:
Clean Energy
Energy efficiency
Sustainable mobility
Preservation of natural resources
The figures above reflect the estimated annual revenue generated by companies from products and services providing sustainable impact solutions in relation with the 4 subthemes. A portfolio or index’s estimated annual revenue derived from sustainable impact products and services is the sum of each company’s sustainable impact solutions revenue represented by the investor’s ownership stake. | # ANALISI DI IMPATTO SULLA SOSTENIBILITÀ DEL PORTAFOGLIO RISPETTO AL BENCHMARK
Ricavi generati da un investimento di USD 1 milione nel portafoglio rispetto allo stesso investimento nel benchmark:
Energia pulita
Efficienza energetica
Mobilità sostenibile
Conservazione delle risorse naturali
Le cifre di cui sopra riflettono una stima dei ricavi annui generati dalle società tramite prodotti e servizi che forniscono soluzioni a impatto sostenibile in relazione ai 4 sottotemi. I ricavi annui stimati di un portafoglio o di un indice derivanti da prodotti e servizi a impatto sostenibile corrispondono alla somma dei ricavi delle soluzioni a impatto sostenibile di ogni società rappresentati dalla quota di partecipazione dell'investitore | # PORTFOLIO’S SUSTAINABLE IMPACT ANALYSIS VS. BENCHMARK
Revenues generated by a $1mm investment in the portfolio compared to the same investment in the benchmark:
Clean Energy
Energy efficiency
Sustainable mobility
Preservation of natural resources
The figures above reflect the estimated annual revenue generated by companies from products and services providing sustainable impact solutions in relation with the 4 subthemes. A portfolio or index’s estimated annual revenue derived from sustainable impact products and services is the sum of each company’s sustainable impact solutions revenue represented by the investor’s ownership stake. | en | it |
DOLFIN1949 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Suspension of Issue, Redemption and Exchange of Shares and Calculation of Net Asset Value
All subscriptions, redemptions or exchanges will be done on the Net Asset Value next calculated after the order is received (e.g. an unknown Net Asset Value).
The SICAV may suspend the determination of the Net Asset Value, the issue of Shares and the right of any Shareholder to require redemption or exchange of Shares of any Portfolio:
- During any period when any principal stock exchange, Regulated Market or any Other Regulated Market in a Member State or in an Other State on which a substantial part of the SICAV’s investments attributable to such Portfolio is quoted, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion of the assets of the Portfolio is denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or during which dealings are substantially restricted or suspended; or
- Political, economic, military, monetary or other emergency beyond the control, liability and influence of the SICAV makes the disposal of the assets of any Portfolio impossible under normal conditions or such disposal would be detrimental to the interests of the Shareholders; or
- During any breakdown in the means of communication network normally employed in determining the price of any of the relevant Portfolio’s investments or the current prices on any market or stock exchange or any other reason makes it impossible to determine the value of a major portion of the assets of any Portfolio; or
- During any period when the remittance or transfer of monies which will or may be involved in the realisation of, or in the payment of the relevant Portfolio’s investments or in the redemption of Shares is not possible or cannot, in the opinion of the Directors be carried out at normal rates of exchange, or where it can be objectively demonstrated that purchases and sales of the assets of any Portfolio cannot be effected at normal prices and/or without materially prejudicing the interests of the Shareholders; or
- In case of a decision to liquidate the SICAV or a Portfolio on and after the day of publication of the first notice convening the general meeting of Shareholders for this purpose or notice given by the Board to this effect, as applicable; or
- When the NAV calculation of a UCI or Portfolio in which a Portfolio has invested more than 50% of its NAV is suspended. | ##### Aussetzung der Ausgabe, der Rücknahme und des Umtauschs von Anteilen sowie der Berechnung des Nettoinventarwertes
Alle Zeichnungen, Rücknahmen oder Umtauschtransaktionen erfolgen auf der Basis des nächsten nach Eingang des entsprechenden Antrags berechneten Nettoinventarwertes (d.h. zu einem unbekannten Nettoinventarwert).
Die SICAV ist berechtigt, die Bestimmung des Nettoinventarwertes, die Ausgabe von Anteilen und das Recht eines jeden Anteilinhabers, die Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen eines Portfolios zu verlangen, vorübergehend auszusetzen:
- für einen Zeitraum, in dem eine der Hauptbörsen, ein Geregelter Markt oder ein Anderer Geregelter Markt in einem Mitgliedstaat oder einem Drittstaat, an denen ein wesentlicher Teil der dem betreffenden Portfolio zuzurechnenden Anlagen der SICAV notiert ist, oder ein oder mehrere Devisenmärkte für die Währung, in der ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte des Portfolios denominiert ist, aus anderen Gründen als wegen eines gewöhnlichen Feiertages geschlossen ist, oder während einer Zeit, in der der Handel erheblich eingeschränkt oder ausgesetzt ist; oder
- wenn infolge von politischen, wirtschaftlichen, militärischen oder geldpolitischen Umständen oder aufgrund sonstiger Notsituationen, die sich der Kontrolle, Verantwortung und Einflussnahme durch die SICAV entziehen, Verfügungen über die Vermögenswerte eines Portfolios nicht unter normalen Bedingungen möglich sind oder sich nachteilig auf die Interessen der Anteilinhaber auswirken würden; oder
- während einer Unterbrechung der Kommunikationsnetze, die normalerweise zur Ermittlung von Preisen für Anlagen des betreffenden Portfolios oder von aktuellen Markt- oder Börsenkursen verwendet werden, oder wenn aus anderen Gründen die Bewertung eines wesentlichen Teils der Vermögenswerte eines Portfolios unmöglich ist; oder
- für einen Zeitraum, in dem eine Zahlungsanweisung oder die Überweisung von Mitteln, die im Zusammenhang mit Verkaufserlösen oder mit Kaufpreiszahlungen für Anlagen des betreffenden Portfolios oder im Zusammenhang mit der Rücknahme von Anteilen erforderlich ist oder wäre, nicht möglich ist oder nach Ansicht des Verwaltungsrats nicht zu den normalen Umtauschkursen durchgeführt werden kann oder wenn objektiv nachgewiesen werden kann, dass Käufe und Verkäufe von Vermögenswerten eines Portfolios nicht zu normalen Kursen und/oder ohne wesentliche Beeinträchtigung der Interessen der Anteilinhaber durchgeführt werden können; oder
- im Falle einer Entscheidung, die SICAV oder ein Portfolio aufzulösen, ab dem Tage der Veröffentlichung der ersten Mitteilung über eine zu diesem Zweck oder zur Verabschiedung eines entsprechenden Beschlusses einberufenen Hauptversammlung der Anteilinhaber bzw. einer entsprechenden Mitteilung des Verwaltungsrats; oder
- sofern die Nettoinventarwertberechnung eines OGA oder eines Portfolios, in den bzw. das ein Portfolio mehr als 50 % seines Nettoinventarwertes angelegt hat, ausgesetzt ist. | ##### Suspension of Issue, Redemption and Exchange of Shares and Calculation of Net Asset Value
All subscriptions, redemptions or exchanges will be done on the Net Asset Value next calculated after the order is received (e.g. an unknown Net Asset Value).
The SICAV may suspend the determination of the Net Asset Value, the issue of Shares and the right of any Shareholder to require redemption or exchange of Shares of any Portfolio:
- During any period when any principal stock exchange, Regulated Market or any Other Regulated Market in a Member State or in an Other State on which a substantial part of the SICAV’s investments attributable to such Portfolio is quoted, or when one or more foreign exchange markets in the currency in which a substantial portion of the assets of the Portfolio is denominated, are closed otherwise than for ordinary holidays or during which dealings are substantially restricted or suspended; or
- Political, economic, military, monetary or other emergency beyond the control, liability and influence of the SICAV makes the disposal of the assets of any Portfolio impossible under normal conditions or such disposal would be detrimental to the interests of the Shareholders; or
- During any breakdown in the means of communication network normally employed in determining the price of any of the relevant Portfolio’s investments or the current prices on any market or stock exchange or any other reason makes it impossible to determine the value of a major portion of the assets of any Portfolio; or
- During any period when the remittance or transfer of monies which will or may be involved in the realisation of, or in the payment of the relevant Portfolio’s investments or in the redemption of Shares is not possible or cannot, in the opinion of the Directors be carried out at normal rates of exchange, or where it can be objectively demonstrated that purchases and sales of the assets of any Portfolio cannot be effected at normal prices and/or without materially prejudicing the interests of the Shareholders; or
- In case of a decision to liquidate the SICAV or a Portfolio on and after the day of publication of the first notice convening the general meeting of Shareholders for this purpose or notice given by the Board to this effect, as applicable; or
- When the NAV calculation of a UCI or Portfolio in which a Portfolio has invested more than 50% of its NAV is suspended. | en | de |
DOLFIN1950 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
1 The Fund's objective is to provide long term capital appreciation and outperform its benchmark over the long-term.
1 The Investment Manager seeks to invest in companies which are established market leaders in their industries and have sustainable business models with sustainable practices or which demonstrate a competitive advantage in new and underdeveloped markets.
1 The Fund may also invest in other assets including money market instruments, government or corporate bonds (rated investment grade) and other funds. The Fund may hold cash and liquid assets on an ancillary basis but increase its holdings in cash or liquid assets in times of market turbulence.
1 The Fund may actively use financial derivative instruments (ie instruments whose prices are dependent on one or more underlying assets (“FDI”)) to achieve the investment objective, for hedging against anticipated movements in a market or a security, or where it is more economically effective than directly holding the underlying asset.
1 The Fund's reference currency is USD. This share class is denominated in SEK. The Fund will use FDI to the extent reasonably possible with the aim of protecting investors against USD/SEK currency fluctuations.
1 Benchmarks. The Fund is actively managed. The Fund does not intend to track the MSCI World Index and is not constrained by it. The Benchmark is being used by the Fund for risk management purposes to ensure that the Fund is managed in a manner consistent with its investment objective and risk profile. The investment manager will manage global exposure of the Fund to within 200% of the Benchmark's value-at-risk ("VaR”)*. The risk management function of the Investment Manager will perform additional monitoring of positions in the fund relative to weights in the benchmark. Relative weights will be assessed with reference to a threshold which may be updated from time to time. Other risk monitoring may include tracking error versus the Benchmark as well as relative sector and/or country weights versus the Benchmark. While the Fund will focus on individual issuers that may or may not belong to the Benchmark, such investment may be in different weights than those used by the Benchmark. The above factors, considered together, may influence the extent to which the Portfolio deviates from the Benchmark and such deviation may be significant. The Benchmark is also used for performance comparison purposes. * The VaR of a portfolio is a daily estimation of the maximum loss which a fund may incur over a 1
day period.
1 The Fund promotes, among other characteristics, environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). The Investment Manager also applies an exclusion list of controversial stocks or industries which may be related to global banned weapons, nuclear weapons, tobacco and coal-oriented activities.
1 The Fund is a concentrated long-only fund which invests in shares of global companies. The Fund will typically hold between 25 – 35 positions.
1 The Fund may actively use FDI to provide investors with the currency risk associated with the underlying investments of the Fund, or of an appropriate benchmark.
1 Any income earned on investments will be added to the value of investors' shares and investors can buy and sell their shares on each dealing day of the Fund.
1 Recommendation: This Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years. | # Objetivos y política de inversión
1 El objetivo del Fondo es ofrecer una revalorización del capital a largo plazo y obtener una rentabilidad superior a la de su índice de referencia a largo plazo.
1 El Gestor de inversiones procura invertir en empresas que sean sólidos líderes de mercado en sus sectores respectivos y que tengan modelos de negocio sostenibles con prácticas sostenibles, o que hagan gala de una ventaja competitiva en mercados nuevos y en vías de desarrollo.
1 El Fondo también puede invertir en otros activos, como instrumentos del mercado monetario, bonos del Estado o de empresas (con calificación de grado de inversión) y en otros fondos. El Fondo puede mantener dinero en efectivo y activos líquidos a título accesorio, pero puede aumentar sus inversiones en efectivo o en activos líquidos en periodos convulsos para los mercados.
1 El Fondo puede utilizar instrumentos financieros derivados («IFD», es decir, instrumentos cuyo precio dependa de uno o más activos subyacentes) de forma activa para lograr el objetivo de inversión, cubrirse ante movimientos previstos en un mercado o valor, o cuando resulte económicamente más eficaz que mantener directamente el activo subyacente.
1 La divisa de referencia del Fondo es el USD. Esta clase de acciones está denominada en SEK. El Fondo empleará instrumentos financieros derivados en la medida de lo posible, siempre que sea razonable, para proteger a los inversores frente a las fluctuaciones del par USD/SEK.
1 Índices de referencia. El Fondo se gestiona de forma activa. El Fondo no tiene previsto replicar el índice MSCI World y no está limitado por él. El Fondo utiliza el índice de referencia a efectos de gestión de riesgos para garantizar que el Fondo se gestione de manera acorde con su objetivo de inversión y su perfil de riesgo. El Gestor de inversiones gestionará la exposición global del Fondo hasta el 200% del valor en riesgo («VaR»)* del Índice de referencia. En el marco de su función de gestión de riesgos, el Gestor de inversiones realizará una supervisión adicional de las posiciones del Fondo en relación con las ponderaciones del índice de referencia. Las ponderaciones relativas se evaluarán con referencia a un umbral que podrá actualizarse periódicamente. En otros controles de riesgo se encuentran el error de seguimiento en relación con el índice de referencia, así como las ponderaciones relativas de los sectores y/o países en relación con el Índice de referencia. Si bien el Fondo se centrará en emisores individuales que pueden o no pertenecer al índice de referencia, dicha inversión puede tener
ponderaciones diferentes a las utilizadas por el índice de referencia. Los factores mencionados, considerados conjuntamente, pueden influir en la medida en que la Cartera se desvíe del Índice de referencia, y dicha desviación puede ser importante. El índice de referencia también se utiliza a efectos de comparación de rentabilidad. * El VaR de una cartera es una estimación diaria de la pérdida máxima en que puede incurrir un fondo en un periodo de un día.
1 El Fondo promueve, entre otras, características ambientales y sociales según lo estipulado en el artículo 8 del Reglamento europeo sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (también conocido por el acrónimo inglés SFDR). Asimismo, la Gestora de Inversiones aplica una lista de exclusión de valores o sectores controvertidos que pueden estar relacionados con armas prohibidas a nivel mundial, armas nucleares y con actividades orientadas al tabaco y al carbón.
1 El Fondo es un fondo concentrado que invierte en acciones de sociedades multinacionales exclusivamente en el largo plazo. Normalmente, el Fondo mantendrá entre 25 y 35 posiciones.
1 El Fondo puede utilizar activamente IFD para proporcionar a los inversores un riesgo de divisas relacionado con las inversiones subyacentes del Fondo, o de un índice de referencia adecuado.
1 Cualquier ingreso obtenido por las inversiones se sumará al valor de las acciones de los inversores, y estos pueden comprar o vender sus acciones cada día de negociación del Fondo.
1 Recomendación: El Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de cinco años. | # Objectives and investment policy
1 The Fund's objective is to provide long term capital appreciation and outperform its benchmark over the long-term.
1 The Investment Manager seeks to invest in companies which are established market leaders in their industries and have sustainable business models with sustainable practices or which demonstrate a competitive advantage in new and underdeveloped markets.
1 The Fund may also invest in other assets including money market instruments, government or corporate bonds (rated investment grade) and other funds. The Fund may hold cash and liquid assets on an ancillary basis but increase its holdings in cash or liquid assets in times of market turbulence.
1 The Fund may actively use financial derivative instruments (ie instruments whose prices are dependent on one or more underlying assets (“FDI”)) to achieve the investment objective, for hedging against anticipated movements in a market or a security, or where it is more economically effective than directly holding the underlying asset.
1 The Fund's reference currency is USD. This share class is denominated in SEK. The Fund will use FDI to the extent reasonably possible with the aim of protecting investors against USD/SEK currency fluctuations.
1 Benchmarks. The Fund is actively managed. The Fund does not intend to track the MSCI World Index and is not constrained by it. The Benchmark is being used by the Fund for risk management purposes to ensure that the Fund is managed in a manner consistent with its investment objective and risk profile. The investment manager will manage global exposure of the Fund to within 200% of the Benchmark's value-at-risk ("VaR”)*. The risk management function of the Investment Manager will perform additional monitoring of positions in the fund relative to weights in the benchmark. Relative weights will be assessed with reference to a threshold which may be updated from time to time. Other risk monitoring may include tracking error versus the Benchmark as well as relative sector and/or country weights versus the Benchmark. While the Fund will focus on individual issuers that may or may not belong to the Benchmark, such investment may be in different weights than those used by the Benchmark. The above factors, considered together, may influence the extent to which the Portfolio deviates from the Benchmark and such deviation may be significant. The Benchmark is also used for performance comparison purposes. * The VaR of a portfolio is a daily estimation of the maximum loss which a fund may incur over a 1
day period.
1 The Fund promotes, among other characteristics, environmental and social characteristics within the meaning of Article 8 of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). The Investment Manager also applies an exclusion list of controversial stocks or industries which may be related to global banned weapons, nuclear weapons, tobacco and coal-oriented activities.
1 The Fund is a concentrated long-only fund which invests in shares of global companies. The Fund will typically hold between 25 – 35 positions.
1 The Fund may actively use FDI to provide investors with the currency risk associated with the underlying investments of the Fund, or of an appropriate benchmark.
1 Any income earned on investments will be added to the value of investors' shares and investors can buy and sell their shares on each dealing day of the Fund.
1 Recommendation: This Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years. | en | es |
DOLFIN1951 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The Fund was launched on 04 April 2003.
-7.0
-1.0
-30%
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 | ### El Fondo se lanzó el 04 abril 2003.
-7.0
-1.0
-30%
2012
2013
2014
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2016
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2021 | ### The Fund was launched on 04 April 2003.
-7.0
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2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021 | en | es |
DOLFIN1952 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Dax® 80 Garant
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2021
The investment objective of DAX® 80 Garant ("The Sub-Fund") is to provide shareholders with long term exposure to the performance of the Portfolio Strategy (as defined below) with 80% of the highest net asset value (from the launch of the Fund onwards) being protected as a minimum redemption net asset value.
The Portfolio Strategy consists of long exposure of up to 150% in the equity futures on the DAX® Index (the “Index”) and exposure to an effective overnight interest rate for the Euro. The allocation to the equity futures on the Index is based on a volatility control mechanism. The volatility budget (i.e. the maximum allowed level of annualised standard deviation of the Portfolio Strategy) is 12% over the term of the investment.
As at 31 July 2021 the Sub-Fund’s exposure to the portfolio strategy is 49.63% with an average exposure since launch of 73.21%.
The monthly performance of the Portfolio Strategy is capped at 4% of the level of the Portfolio Strategy on the last Business Day of the previous month.
The Sub-Fund was launched on 6 August 2015. It has gained exposure to the strategy on the 27 Aug 2015.
From 31 July 2020 to 30 November 2020, the performance of the Sub-Fund is -1.27% compared to 7.94% for the DAX® Index.
From 27 August 2015 (since the fund has been exposed to the underlying strategy) to 30 November 2020, the performance of the Sub-Fund is -9.02% compared to 14.73% for the DAX® Index.
From 27 August 2015 (since the fund has been exposed to the underlying strategy) to 30 November 2021, the Sub-Fund has an annualised volatility of 6.32% and the DAX® Index has an annualised volatility of 21.29%.
The Sub-Fund was liquidated on 30 November 2020. | # Dax® 80 Garant
Bericht des Anlageverwalters für das Geschäftsjahr zum 31. Juli 2021
Der DAX® 80 Garant (der „Teilfonds“) verfolgt das Anlageziel, Anteilinhabern ein langfristiges Engagement in der Wertentwicklung der Portfoliostrategie zu bieten (wie nachstehend erläutert), wobei 80 % des höchsten Nettoinventarwerts (ab Auflegung des Fonds) als minimaler Rücknahme-NIW für die Veräußerung geschützt sind.
Die Portfoliostrategie besteht aus einem Long-Engagement von bis zu 150 % in Aktien-Futures des DAX® Index (der „Index“) und einem Engagement in einem effektiven Tagesgeldsatz für den Euro. Die Allokation in den Aktien-Futures des Index basiert auf einem Volatilitätskontrollmechanismus. Das Volatilitätsbudget (d. h. das maximal zulässige Niveau der annualisierten Standardabweichung der Portfoliostrategie) beträgt 12 % über die Laufzeit der Anlage.
Zum 31. Juli 2021 betrug das Engagement des Teilfonds in der Portfolio-Strategie 49,63 %, wobei das durchschnittliche Engagement seit Auflegung bei 73,21 % lag.
Die monatliche Performance der Portfoliostrategie ist bei 4 % des Standes der Portfoliostrategie am letzten Geschäftstag des Vormonats gedeckelt.
Der Teilfonds wurde am 6. August 2015 aufgelegt. Das Engagement in der Strategie wurde am 27. August 2015 begonnen.
Vom 31. Juli 2020 bis zum 30. November 2020 belief sich die Wertentwicklung des Teilfonds auf -1,27 %, verglichen mit 7,94 % für den DAX® Index.
Vom 27. August 2015 (seit der Fonds in der zugrunde liegenden Strategie engagiert ist) bis zum 30. November 2020 belief sich die Wertentwicklung des Teilfonds auf -9,02 %, verglichen mit 14,73 % für den DAX® Index.
Vom 27. August 2015 (seit der Teilfonds in der zugrunde liegenden Strategie engagiert ist) bis zum 30. November 2021 betrug die annualisierte Volatilität des Teilfonds 6,32 % und diejenige des DAX® Index 21,29 %.
Der Teilfonds wurde am 30. November 2020 liquidiert. | # Dax® 80 Garant
Investment manager’s report for the financial year ended 31 July 2021
The investment objective of DAX® 80 Garant ("The Sub-Fund") is to provide shareholders with long term exposure to the performance of the Portfolio Strategy (as defined below) with 80% of the highest net asset value (from the launch of the Fund onwards) being protected as a minimum redemption net asset value.
The Portfolio Strategy consists of long exposure of up to 150% in the equity futures on the DAX® Index (the “Index”) and exposure to an effective overnight interest rate for the Euro. The allocation to the equity futures on the Index is based on a volatility control mechanism. The volatility budget (i.e. the maximum allowed level of annualised standard deviation of the Portfolio Strategy) is 12% over the term of the investment.
As at 31 July 2021 the Sub-Fund’s exposure to the portfolio strategy is 49.63% with an average exposure since launch of 73.21%.
The monthly performance of the Portfolio Strategy is capped at 4% of the level of the Portfolio Strategy on the last Business Day of the previous month.
The Sub-Fund was launched on 6 August 2015. It has gained exposure to the strategy on the 27 Aug 2015.
From 31 July 2020 to 30 November 2020, the performance of the Sub-Fund is -1.27% compared to 7.94% for the DAX® Index.
From 27 August 2015 (since the fund has been exposed to the underlying strategy) to 30 November 2020, the performance of the Sub-Fund is -9.02% compared to 14.73% for the DAX® Index.
From 27 August 2015 (since the fund has been exposed to the underlying strategy) to 30 November 2021, the Sub-Fund has an annualised volatility of 6.32% and the DAX® Index has an annualised volatility of 21.29%.
The Sub-Fund was liquidated on 30 November 2020. | en | de |
DOLFIN1953 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Volatility risk:
It is the risk of a fall in the net asset value brought about by a rise or fall in volatility which is decorrelated from the performances of traditional markets in dynamic securities. In case of an adverse movement in the volatility on the strategies implemented, the net asset value will suffer a fall.
If the Fund has taken a buying position and the implicit volatility falls, the net asset value of the fund will fall. If the Fund has taken a selling position and the implicit volatility rises, the net asset value of the fund will fall. | #### Risque de volatilité :
Il s’agit du risque de baisse de la valeur liquidative entraînée par une hausse ou une baisse de la volatilité laquelle est décorrélée des performances des marchés traditionnels de titres vifs. En cas de mouvement adverse de la volatilité aux stratégies mises en œuvre, la valeur liquidative subira une baisse.
Si le fonds est acheteur et que la volatilité implicite diminue, la valeur liquidative du fonds baissera. Si le fonds est vendeur et que la volatilité implicite augmente, la valeur liquidative du fonds baissera. | #### Volatility risk:
It is the risk of a fall in the net asset value brought about by a rise or fall in volatility which is decorrelated from the performances of traditional markets in dynamic securities. In case of an adverse movement in the volatility on the strategies implemented, the net asset value will suffer a fall.
If the Fund has taken a buying position and the implicit volatility falls, the net asset value of the fund will fall. If the Fund has taken a selling position and the implicit volatility rises, the net asset value of the fund will fall. | en | fr |
DOLFIN1954 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | 5.00% of the amount you pay in when entering this investment. | Up to €500 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | €0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.30% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | €130 |
| Transaction costs | 0.56% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | €56 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | €0 | | | Costes únicos de entrada o salida En caso de salida después de 1 año |
| --- |
| Costes de entrada | 5.00 % del importe que pagará usted al realizar esta inversión. | Hasta €500 |
| Costes de salida | No cobramos una comisión de salida por este producto, pero es posible que la persona que se lo venda sí lo haga. | €0 |
| Costes corrientes detraídos cada año |
| Comisiones de gestión y otros costes administrativos o de funcionamiento | 1.30 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación basada en los costes reales del último año. | €130 |
| Costes de operación | 0.56 % del valor de su inversión al año. Se trata de una estimación de los costes en que incurrimos al comprar y vender las inversiones subyacentes del Fondo. El importe real variará en función de la cantidad que compremos y vendamos. | €56 |
| Costes accesorios detraídos en condiciones específicas |
| Comisiones de rendimiento | No se aplica ninguna comisión de rentabilidad a este producto. | €0 | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | 5.00% of the amount you pay in when entering this investment. | Up to €500 |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, but the person selling you the product may do so. | €0 |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | 1.30% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | €130 |
| Transaction costs | 0.56% of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the Fund. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | €56 |
| Incidental costs taken under specific conditions |
| Performance fees | There is no performance fee for this product. | €0 | | en | es |
DOLFIN1955 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# SECURITIES PORTFOLIO
-
## Distribution of financial instruments by country
| | Percentage |
| --- | --- |
| Net assets | Total assets |
| Eligible financial securities and money market instruments listed for trading on a regulated market, which operates on a regular basis and is recognised and open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or in another party to the Agreement on the European Economic Area | 3.41% | 3.22% |
| Equities and equivalent securities (1) |
| Debt instruments (2) |
| - FRANCE |
| Eligible financial securities and money market instruments officially listed for trading on the stock exchange of another country, which is regulated, operates on a regular basis and is open to the public, provided that this stock exchange or market is not on a list drawn up by the French Financial Markets Authority (AMF) or that the choice of this stock exchange or market is provided for by the law or the regulations or the articles of incorporation of the undertaking for collective investment in transferable securities. | | |
| Equities and equivalent securities (1) |
| Debt instruments (2) |
| Newly issued financial securities mentioned in paragraph 4 of I of article R. 214-11 of the Code Monétaire et Financier | | |
| Equities and equivalent securities | NA | NA |
| Debt securities | NA | NA |
| Other assets | 5.91% | 5.58% |
| - General French or European UCITS |
- With the exception of subscription notes
- With the exception of commercial paper, subscription notes, promissory notes and mortgage notes.
-
## Distribution of financial instruments by currency
| | Percentage |
| --- | --- |
| Net assets | Total assets |
| Eligible financial securities and money market instruments listed for trading on a regulated market, which operates on a regular basis and is recognised and open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or in another party to the Agreement on the European Economic Area | 3.41% | 3.22% |
| Equities and equivalent securities (1) |
| Debt instruments (2) |
| - Euro |
| Eligible financial securities and money market instruments officially listed for trading on the stock exchange of another country, which is regulated, operates on a regular basis and is open to the public, provided that this stock exchange or market is not on a list drawn up by the French Financial Markets Authority (AMF) or that the choice of this stock exchange or market is provided for by the law or the regulations or the articles of incorporation of the undertaking for collective investment in transferable securities. | | |
| Equities and equivalent securities (1) |
| Debt instruments (2) |
| Newly issued financial securities mentioned in paragraph 4 of I of article R. 214-11 of the Code Monétaire et Financier | | |
| Equities and equivalent securities | NA | NA |
| Debt securities | NA | NA |
| Other assets | 5.91% | 5.58% |
| - General French or European UCITS |
- With the exception of subscription notes
- With the exception of commercial paper, subscription notes, promissory notes and mortgage notes.
-
## Distribution by maturity of the financial instruments
| | Percentage |
| --- | --- |
| Net assets | Total assets |
| Eligible financial securities and money market instruments listed for trading on a regulated market, which operates on a regular basis and is recognised and open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or in another party to the Agreement on the European Economic Area | | |
| Debt instruments (1) | | |
| - 0 - 3 months | - | - |
| - 3 months - 1 year | 3.41% | 3.22% |
| - 1 year - 3 years | - | - |
| - 3 years - 5 years | - | - |
| - more than 5 years | - | - |
| Eligible financial securities and money market instruments officially listed for trading on the stock exchange of another country, which is regulated, operates on a regular basis and is open to the public, provided that this stock exchange or market is not on a list drawn up by the French Financial Markets Authority (AMF) or that the choice of this stock exchange or market is provided for by the law or the regulations or the articles of incorporation of the undertaking for collective investment in transferable securities. | | |
| Debt instruments (1) | | |
| - 0 - 3 months | - | - |
| - 3 months - 1 year | - | - |
| - 1 year - 3 years | - | - |
| - 3 years - 5 years | - | - |
| - more than 5 years | - | - |
| Newly issued financial securities mentioned in paragraph 4 of I of article R. 214-11 of the Code Monétaire et Financier | | |
| Equities and equivalent securities | NA | NA |
| Debt securities | NA | NA |
| Other assets | 5.91% | 5.58% |
| - General French or European UCITS |
- With the exception of commercial paper, subscription notes, promissory notes and mortgage notes.
-
## Distribution by type of rate of the financial instruments
| | Percentage |
| --- | --- |
| Net assets | Total assets |
| Eligible financial securities and money market instruments listed for trading on a regulated market, which operates on a regular basis and is recognised and open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or in another party to the Agreement on the European Economic Area | | |
| Debt instruments (1) | | |
| - Fixed-rate | - | - |
| - Variable rate | - | - |
| - Revisable rate | - | - |
| - Other | - | - |
| Eligible financial securities and money market instruments officially listed for trading on the stock exchange of another country, which is regulated, operates on a regular basis and is open to the public, provided that this stock exchange or market is not on a list drawn up by the French Financial Markets Authority (AMF) or that the choice of this stock exchange or market is provided for by the law or the regulations or the articles of incorporation of the undertaking for collective investment in transferable securities. | | |
| Debt instruments (1) | | |
| - Fixed-rate | - | - |
| - Variable rate | - | - |
| - Revisable rate | - | - |
| - Other | - | - |
| Newly issued financial securities mentioned in paragraph 4 of I of article R. 214-11 of the Code Monétaire et Financier | | |
| Equities and equivalent securities | NA | NA |
| Debt securities | NA | NA |
| Other assets | 5.91% | 5.58% |
| - General French or European UCITS |
- With the exception of commercial paper, subscription notes, promissory notes and mortgage notes. | # CARTERA DE VALORES
-
## Distribución de los instrumentos financieros por países
| | Porcentaje |
| --- | --- |
| Patrimonio neto | Total de activos |
| Títulos financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en un mercado regulado, con funcionamiento regular, reconocido, abierto al público y cuyo domicilio se encuentre en un Estado miembro de la Unión Europea o en otro Estado que haya suscrito el acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo | 3,41% | 3,22% |
| Acciones y valores similares (1) |
| Títulos de deuda (2) |
| - FRANCIA |
| Títulos financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un país tercero, regulada, con funcionamiento regular y abierta al público, siempre y cuando tal bolsa o mercado no figuren en una lista establecida por la Autoridad de los Mercados Financieros o su elección haya sido prevista por la ley, por el reglamento o por los estatutos del organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios. | | |
| Acciones y valores similares (1) |
| Títulos de deuda (2) |
| Títulos financieros de emisión reciente mencionados en el 4.º apartado del inciso I del artículo R. 214-11 del Código Monetario y Financiero | | |
| Acciones y valores similares | ND | ND |
| Títulos de deuda | ND | ND |
| Otros activos | 5,91% | 5,58% |
| - OICVM francés o europeo con finalidad general |
- Salvo los bonos de suscripción.
- Salvo los efectos mercantiles, los bonos de suscripción, los pagarés y los títulos hipotecarios.
-
## Distribución de los instrumentos financieros por divisas
| | Porcentaje |
| --- | --- |
| Patrimonio neto | Total de activos |
| Títulos financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en un mercado regulado, con funcionamiento regular, reconocido, abierto al público y cuyo domicilio se encuentre en un Estado miembro de la Unión Europea o en otro Estado que haya suscrito el acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo | 3,41% | 3,22% |
| Acciones y valores similares (1) |
| Títulos de deuda (2) |
| - Euro |
| Títulos financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un país tercero, regulada, con funcionamiento regular y abierta al público, siempre y cuando tal bolsa o mercado no figuren en una lista establecida por la Autoridad de los Mercados Financieros o su elección haya sido prevista por la ley, por el reglamento o por los estatutos del organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios. | | |
| Acciones y valores similares (1) |
| Títulos de deuda (2) |
| Títulos financieros de emisión reciente mencionados en el 4.º apartado del inciso I del artículo R. 214-11 del Código Monetario y Financiero | | |
| Acciones y valores similares | ND | ND |
| Títulos de deuda | ND | ND |
| Otros activos | 5,91% | 5,58% |
| - OICVM francés o europeo con finalidad general |
- Salvo los bonos de suscripción.
- Salvo los efectos mercantiles, los bonos de suscripción, los pagarés y los títulos hipotecarios.
-
## Distribución por vencimiento de los instrumentos financieros
| | Porcentaje |
| --- | --- |
| Patrimonio neto | Total de activos |
| Títulos financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en un mercado regulado, con funcionamiento regular, reconocido, abierto al público y cuyo domicilio se encuentre en un Estado miembro de la Unión Europea o en otro Estado que haya suscrito el acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo | | |
| Títulos de deuda (1) | | |
| - de 0 a 3 meses | - | - |
| - de 3 meses a 1 año | 3,41% | 3,22% |
| - de 1 a 3 años | - | - |
| - de 3 a 5 años | - | - |
| - más de 5 años | - | - |
| Títulos financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un país tercero, regulada, con funcionamiento regular y abierta al público, siempre y cuando tal bolsa o mercado no figuren en una lista establecida por la Autoridad de los Mercados Financieros o su elección haya sido prevista por la ley, por el reglamento o por los estatutos del organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios. | | |
| Títulos de deuda (1) | | |
| - de 0 a 3 meses | - | - |
| - de 3 meses a 1 año | - | - |
| - de 1 a 3 años | - | - |
| - de 3 a 5 años | - | - |
| - más de 5 años | - | - |
| Títulos financieros de emisión reciente mencionados en el 4.º apartado del inciso I del artículo R. 214-11 del Código Monetario y Financiero | | |
| Acciones y valores similares | ND | ND |
| Títulos de deuda | ND | ND |
| Otros activos | 5,91% | 5,58% |
| - OICVM francés o europeo con finalidad general |
- Salvo los efectos mercantiles, los bonos de suscripción, los pagarés y los títulos hipotecarios.
-
## Distribución por naturaleza de tipos de los instrumentos financieros
| | Porcentaje |
| --- | --- |
| Patrimonio neto | Total de activos |
| Títulos financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a negociación en un mercado regulado, con funcionamiento regular, reconocido, abierto al público y cuyo domicilio se encuentre en un Estado miembro de la Unión Europea o en otro Estado que haya suscrito el acuerdo sobre el Espacio Económico Europeo | | |
| Títulos de deuda (1) | | |
| - Tipo fijo | - | - |
| - Tipo variable | - | - |
| - Tipo revisable | - | - |
| - Otros | - | - |
| Títulos financieros elegibles e instrumentos del mercado monetario admitidos a cotización oficial en una bolsa de valores de un país tercero, regulada, con funcionamiento regular y abierta al público, siempre y cuando tal bolsa o mercado no figuren en una lista establecida por la Autoridad de los Mercados Financieros o su elección haya sido prevista por la ley, por el reglamento o por los estatutos del organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios. | | |
| Títulos de deuda (1) | | |
| - Tipo fijo | - | - |
| - Tipo variable | - | - |
| - Tipo revisable | - | - |
| - Otros | - | - |
| Títulos financieros de emisión reciente mencionados en el 4.º apartado del inciso I del artículo R. 214-11 del Código Monetario y Financiero | | |
| Acciones y valores similares | ND | ND |
| Títulos de deuda | ND | ND |
| Otros activos | 5,91% | 5,58% |
| - OICVM francés o europeo con finalidad general |
- Salvo los efectos mercantiles, los bonos de suscripción, los pagarés y los títulos hipotecarios. | # SECURITIES PORTFOLIO
-
## Distribution of financial instruments by country
| | Percentage |
| --- | --- |
| Net assets | Total assets |
| Eligible financial securities and money market instruments listed for trading on a regulated market, which operates on a regular basis and is recognised and open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or in another party to the Agreement on the European Economic Area | 3.41% | 3.22% |
| Equities and equivalent securities (1) |
| Debt instruments (2) |
| - FRANCE |
| Eligible financial securities and money market instruments officially listed for trading on the stock exchange of another country, which is regulated, operates on a regular basis and is open to the public, provided that this stock exchange or market is not on a list drawn up by the French Financial Markets Authority (AMF) or that the choice of this stock exchange or market is provided for by the law or the regulations or the articles of incorporation of the undertaking for collective investment in transferable securities. | | |
| Equities and equivalent securities (1) |
| Debt instruments (2) |
| Newly issued financial securities mentioned in paragraph 4 of I of article R. 214-11 of the Code Monétaire et Financier | | |
| Equities and equivalent securities | NA | NA |
| Debt securities | NA | NA |
| Other assets | 5.91% | 5.58% |
| - General French or European UCITS |
- With the exception of subscription notes
- With the exception of commercial paper, subscription notes, promissory notes and mortgage notes.
-
## Distribution of financial instruments by currency
| | Percentage |
| --- | --- |
| Net assets | Total assets |
| Eligible financial securities and money market instruments listed for trading on a regulated market, which operates on a regular basis and is recognised and open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or in another party to the Agreement on the European Economic Area | 3.41% | 3.22% |
| Equities and equivalent securities (1) |
| Debt instruments (2) |
| - Euro |
| Eligible financial securities and money market instruments officially listed for trading on the stock exchange of another country, which is regulated, operates on a regular basis and is open to the public, provided that this stock exchange or market is not on a list drawn up by the French Financial Markets Authority (AMF) or that the choice of this stock exchange or market is provided for by the law or the regulations or the articles of incorporation of the undertaking for collective investment in transferable securities. | | |
| Equities and equivalent securities (1) |
| Debt instruments (2) |
| Newly issued financial securities mentioned in paragraph 4 of I of article R. 214-11 of the Code Monétaire et Financier | | |
| Equities and equivalent securities | NA | NA |
| Debt securities | NA | NA |
| Other assets | 5.91% | 5.58% |
| - General French or European UCITS |
- With the exception of subscription notes
- With the exception of commercial paper, subscription notes, promissory notes and mortgage notes.
-
## Distribution by maturity of the financial instruments
| | Percentage |
| --- | --- |
| Net assets | Total assets |
| Eligible financial securities and money market instruments listed for trading on a regulated market, which operates on a regular basis and is recognised and open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or in another party to the Agreement on the European Economic Area | | |
| Debt instruments (1) | | |
| - 0 - 3 months | - | - |
| - 3 months - 1 year | 3.41% | 3.22% |
| - 1 year - 3 years | - | - |
| - 3 years - 5 years | - | - |
| - more than 5 years | - | - |
| Eligible financial securities and money market instruments officially listed for trading on the stock exchange of another country, which is regulated, operates on a regular basis and is open to the public, provided that this stock exchange or market is not on a list drawn up by the French Financial Markets Authority (AMF) or that the choice of this stock exchange or market is provided for by the law or the regulations or the articles of incorporation of the undertaking for collective investment in transferable securities. | | |
| Debt instruments (1) | | |
| - 0 - 3 months | - | - |
| - 3 months - 1 year | - | - |
| - 1 year - 3 years | - | - |
| - 3 years - 5 years | - | - |
| - more than 5 years | - | - |
| Newly issued financial securities mentioned in paragraph 4 of I of article R. 214-11 of the Code Monétaire et Financier | | |
| Equities and equivalent securities | NA | NA |
| Debt securities | NA | NA |
| Other assets | 5.91% | 5.58% |
| - General French or European UCITS |
- With the exception of commercial paper, subscription notes, promissory notes and mortgage notes.
-
## Distribution by type of rate of the financial instruments
| | Percentage |
| --- | --- |
| Net assets | Total assets |
| Eligible financial securities and money market instruments listed for trading on a regulated market, which operates on a regular basis and is recognised and open to the public and whose registered office is located in a member state of the European Union or in another party to the Agreement on the European Economic Area | | |
| Debt instruments (1) | | |
| - Fixed-rate | - | - |
| - Variable rate | - | - |
| - Revisable rate | - | - |
| - Other | - | - |
| Eligible financial securities and money market instruments officially listed for trading on the stock exchange of another country, which is regulated, operates on a regular basis and is open to the public, provided that this stock exchange or market is not on a list drawn up by the French Financial Markets Authority (AMF) or that the choice of this stock exchange or market is provided for by the law or the regulations or the articles of incorporation of the undertaking for collective investment in transferable securities. | | |
| Debt instruments (1) | | |
| - Fixed-rate | - | - |
| - Variable rate | - | - |
| - Revisable rate | - | - |
| - Other | - | - |
| Newly issued financial securities mentioned in paragraph 4 of I of article R. 214-11 of the Code Monétaire et Financier | | |
| Equities and equivalent securities | NA | NA |
| Debt securities | NA | NA |
| Other assets | 5.91% | 5.58% |
| - General French or European UCITS |
- With the exception of commercial paper, subscription notes, promissory notes and mortgage notes. | en | es |
DOLFIN1956 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
## Type
Threadneedle (Lux) est un OPCVM au titre de la directive européenne 2009/65/CE. Il est constitué en tant que société d’investissement à capital variable (« SICAV ») de droit luxembourgeois.
Dépositaire : Citibank Europe plc, succursale de Luxembourg. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le Fonds et la SICAV, son prospectus, les derniers rapports annuels et les éventuels rapports semestriels ultérieurs gratuitement auprès de l’Initiateur. Ces documents sont disponibles en allemand, anglais, espagnol, français, italien et portugais. Vous pouvez obtenir d’autres informations pratiques, y compris les cours des actions en vigueur, sur www.columbiathreadneedle.com.
## Durée
Il n’y a pas d’échéance fixe. Un investisseur peut conserver son investissement le temps qu’il le souhaite, mais une durée de 5 ans est recommandée. L’Initiateur peut clôturer le Fonds avec un préavis.
## Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme. Le Fonds investit dans des matières premières par le biais de produits dérivés (instruments complexes). Les matières premières sont des matériaux physiques tels que le pétrole, les produits agricoles et les métaux. Les produits dérivés sont utilisés pour prendre des positions acheteuses (qui reflètent directement les mouvements du marché) et des positions vendeuses (qui permettent d’obtenir des résultats positifs lorsque les marchés évoluent à la baisse) dans des indices de matières premières diversifiés afin de créer des expositions sous-pondérées et surpondérées aux matières premières, individuellement ou par secteur et également de modifier l’affectation de cette ou ces pondération(s) sur la courbe. Il n’est pas prévu que l’utilisation des produits dérivés conduise à la création de positions vendeuses nettes en matières premières. L’utilisation de dérivés peut créer un effet de levier. En cas de levier, la valeur nette des actifs du Fonds peut connaître des fluctuations plus importantes que s’il n’y avait pas de levier. Le Fonds peut également avoir recours à des produits dérivés à des fins de couverture ou pour gérer plus efficacement le Fonds. Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus. Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice Bloomberg Commodity. L’indice est représentatif de l’ensemble des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice.
Les revenus provenant des investissements réalisés par le Fonds seront réintégrés dans la valeur des parts.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse www.columbiathreadneedle.com.
## Investisseurs de détail visés
Ce Fonds s’adresse aux Clients de détail, aux Professionnels et aux Contreparties éligibles ayant un niveau minimum de connaissances et d’expérience en matière d’investissement dans des fonds. Il est destiné aux investisseurs à la recherche d’une croissance du capital et pouvant placer leur argent pendant au moins 5 ans. Le capital des investisseurs n’est pas garanti : ils sont susceptibles de perdre jusqu’à 100 % du montant investi. Le Fonds investit dans divers marchés des matières premières. Les cours de ces dernières tendent à fluctuer davantage que ceux d’autres catégories d’actifs, car ils sont affectés par de nombreux facteurs comme l’évolution du lien entre offre et demande, les conditions climatiques, les épidémies, les évolutions technologiques et les événements politiques et économiques.
PAGE 1 SUR 3 | # ¿Qué es este producto?
## Tipo
Threadneedle (Lux) es un OICVM con arreglo a la Directiva 2009/65/CE del Parlamento Europeo y del Consejo. Está constituida como sociedad de inversión con capital variable («société d'investissement à capital variable» o SICAV) con arreglo a la legislación luxemburguesa.
Depositario: Citibank Europe plc, sucursal de Luxemburgo. Puede obtener información adicional sobre el Fondo y la SICAV, su folleto, los últimos informes anuales y cualquier informe semestral posterior de manera gratuita a través del Productor. Estos documentos están disponibles en inglés, francés, alemán, portugués, italiano y español. Puede obtener otra información práctica, incluidos los precios actuales de las acciones, en www.columbiathreadneedle.com.
## Plazo
No existe una fecha de vencimiento fija. Los inversores pueden mantener su inversión el tiempo que quieran, pero se recomiendan 5 años. El Productor podrá cerrar el fondo con previo aviso.
## Objetivo y política de inversión
El Fondo tiene como objetivo aumentar el valor de su inversión en un horizonte a largo plazo. El Fondo invierte en materias primas a través de derivados (instrumentos complejos). Las materias primas son materias físicas como el petróleo, los productos agrícolas y los metales. Los derivados se emplean para asumir posiciones largas (que reflejen directamente los movimientos del mercado) y posiciones cortas (que respondan positivamente cuando los mercados caigan) en índices de productos básicos diversificados, con el fin de crear posiciones infraponderadas y sobreponderadas en productos básicos concretos y en sectores de productos básicos, y para modificar la localización de dicha ponderación en la curva. No está previsto que el uso de derivados resulte en posiciones cortas netas en productos básicos. El uso de derivados puede generar apalancamiento. Cuando se genera apalancamiento, el valor liquidativo del Fondo puede experimentar más fluctuaciones que cuando este no existe. Asimismo, el Fondo podrá usar derivados con fines de cobertura o para gestionar el Fondo de forma más eficiente. Asimismo, el Fondo podrá invertir en clases de activos e instrumentos distintos a los mencionados anteriormente. El Fondo se gestiona activamente en referencia al Bloomberg Commodity Index. El índice es ampliamente representativo de los títulos en los que invierte el Fondo y proporciona un índice de referencia objetivo adecuado, con el que se medirá y evaluará el rendimiento del Fondo a lo largo del tiempo. El gestor del Fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes a las del índice y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa con respecto al mismo.
El producto de las inversiones en el Fondo se sumará al valor de sus acciones.
Usted podrá comprar o vender acciones del Fondo cualquier día que sea hábil en Luxemburgo a menos que los consejeros hayan decidido que no hay suficientes mercados abiertos. Puede encontrar más detalles sobre el objetivo y la política de inversión del Fondo en el folleto. Para obtener más información sobre los términos de inversión empleados en el presente documento, consulte el Glosario disponible en columbiathreadneedle.com.
## Inversor minorista al que va dirigido
Este fondo está dirigido a clientes Minoristas y Profesionales, y a Contrapartes aptas que tengan al menos un nivel básico de conocimientos y experiencia en la inversión en fondos. Está diseñado para inversores que buscan un crecimiento del capital y puedan invertir su dinero durante al menos 5 años. Su capital no está garantizado, lo que significa que los inversores podrían perder hasta el 100 % de la cantidad invertida. El fondo invierte en distintos mercados de materias primas, cuyos precios tienden a fluctuar más que los de otras clases de activos, ya que se ven afectados por una serie de factores, entre los que se incluyen los cambios en las relaciones entre la oferta y la demanda, el clima, las enfermedades, los avances tecnológicos y los acontecimientos políticos y económicos.
PÁGINA 1 DE 3 | # En quoi consiste ce produit?
## Type
Threadneedle (Lux) est un OPCVM au titre de la directive européenne 2009/65/CE. Il est constitué en tant que société d’investissement à capital variable (« SICAV ») de droit luxembourgeois.
Dépositaire : Citibank Europe plc, succursale de Luxembourg. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur le Fonds et la SICAV, son prospectus, les derniers rapports annuels et les éventuels rapports semestriels ultérieurs gratuitement auprès de l’Initiateur. Ces documents sont disponibles en allemand, anglais, espagnol, français, italien et portugais. Vous pouvez obtenir d’autres informations pratiques, y compris les cours des actions en vigueur, sur www.columbiathreadneedle.com.
## Durée
Il n’y a pas d’échéance fixe. Un investisseur peut conserver son investissement le temps qu’il le souhaite, mais une durée de 5 ans est recommandée. L’Initiateur peut clôturer le Fonds avec un préavis.
## Objectif et politique d’investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme. Le Fonds investit dans des matières premières par le biais de produits dérivés (instruments complexes). Les matières premières sont des matériaux physiques tels que le pétrole, les produits agricoles et les métaux. Les produits dérivés sont utilisés pour prendre des positions acheteuses (qui reflètent directement les mouvements du marché) et des positions vendeuses (qui permettent d’obtenir des résultats positifs lorsque les marchés évoluent à la baisse) dans des indices de matières premières diversifiés afin de créer des expositions sous-pondérées et surpondérées aux matières premières, individuellement ou par secteur et également de modifier l’affectation de cette ou ces pondération(s) sur la courbe. Il n’est pas prévu que l’utilisation des produits dérivés conduise à la création de positions vendeuses nettes en matières premières. L’utilisation de dérivés peut créer un effet de levier. En cas de levier, la valeur nette des actifs du Fonds peut connaître des fluctuations plus importantes que s’il n’y avait pas de levier. Le Fonds peut également avoir recours à des produits dérivés à des fins de couverture ou pour gérer plus efficacement le Fonds. Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus. Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice Bloomberg Commodity. L’indice est représentatif de l’ensemble des titres dans lesquels le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice.
Les revenus provenant des investissements réalisés par le Fonds seront réintégrés dans la valeur des parts.
Vous pouvez acheter et vendre des parts du Fonds n’importe quel jour ouvrable au Luxembourg à moins que les Administrateurs n’aient décidé qu’il y ait un nombre insuffisant de marchés ouverts. Vous pouvez obtenir de plus amples informations sur l’objectif et la politique d’investissement du Fonds dans le prospectus. Pour plus d’informations sur les termes liés aux investissements utilisés dans ce document, veuillez consulter le Glossaire disponible à l’adresse www.columbiathreadneedle.com.
## Investisseurs de détail visés
Ce Fonds s’adresse aux Clients de détail, aux Professionnels et aux Contreparties éligibles ayant un niveau minimum de connaissances et d’expérience en matière d’investissement dans des fonds. Il est destiné aux investisseurs à la recherche d’une croissance du capital et pouvant placer leur argent pendant au moins 5 ans. Le capital des investisseurs n’est pas garanti : ils sont susceptibles de perdre jusqu’à 100 % du montant investi. Le Fonds investit dans divers marchés des matières premières. Les cours de ces dernières tendent à fluctuer davantage que ceux d’autres catégories d’actifs, car ils sont affectés par de nombreux facteurs comme l’évolution du lien entre offre et demande, les conditions climatiques, les épidémies, les évolutions technologiques et les événements politiques et économiques.
PAGE 1 SUR 3 | fr | es |
DOLFIN1957 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Comparateurs de référence :
Indice MSCI AC World Index TR EUR. La comparaison avec cet indice permettra aux investisseurs de comparer le rendement du Fonds (revenu en pourcentage de la valeur) à celui d'un univers représentatif mais différent des investissements potentiels du Fonds. La comparaison avec cet indice permettra également aux investisseurs de juger de l'activité du Fonds par rapport à la performance d'un indice susceptible de refléter la performance de fonds à gestion passive équivalents. Les investisseurs doivent savoir qu'une comparaison du rendement du Fonds (revenu en pourcentage de la valeur) avec le rendement de l'indice ne sera pas nécessairement représentative de la performance totale (revenu et capital) du Fonds par rapport à l'indice.
Indice MSCI AC World High Yield Dividend Yield TR EUR Index. La comparaison avec cet indice permettra aux investisseurs de comparer la performance du Fonds à celle d'un univers représentatif, quoique différent, des investissements potentiels du Fonds. La comparaison avec cet indice permettra également aux investisseurs de juger de l'activité du Fonds par rapport à la performance d'un indice susceptible de refléter la performance de fonds à gestion passive équivalents orientés vers un rendement élevé des dividendes.
Groupe de fonds analogues Lipper Global Equity Global Income. La comparaison entre le Fonds et ce groupe de fonds analogues donnera aux investisseurs une indication de la performance du Fonds par rapport aux Fonds investissant dans un univers d'investissement et dotés d'une orientation de revenu similaires mais pas identiques. La composition de ce groupe de fonds analogues est réalisée par une société externe, et le gérant de portefeuille ne peut en garantir l'exactitude.
Informations complémentaires
Vous pouvez acheter, vendre ou échanger les actions du Fonds tout jour ouvrable (voir la section « Informations clés relatives à l'achat et la vente » dans le Supplément au Prospectus du Fonds pour plus d'informations).
Note : La devise de cette catégorie d'actions est différente de la devise de référence du Compartiment. Nous utilisons des techniques d'investissement qui visent à éliminer l'impact des variations de change entre la devise de la catégorie d'actions et la devise du Fonds. Aegon Asset Management Investment Company (Ireland) plc utilise deux méthodes différentes de couverture des catégories d'actions. Des informations complètes sur ce point figurent dans le Prospectus. | ## Índices de referencia de comparación:
MSCI AC World Index TR EUR. La comparación con este índice permitirá a los inversores comparar el rendimiento de los ingresos del Fondo (es decir, los ingresos como porcentaje de valor) con el de un universo representativo, pero no idéntico, de las posibles inversiones del Fondo. Asimismo, la comparación con este índice permitirá a los inversores valorar la naturaleza activa del Fondo frente a la rentabilidad de un índice que, a su vez, podría reflejar la rentabilidad de fondos pasivos equivalentes. Los inversores deben saber que una comparación del rendimiento del Fondo (ingresos como porcentaje de valor) con el rendimiento de este índice no será necesariamente representativa de la rentabilidad total (ingresos y capital) del Fondo con respecto al índice.
MSCI AC World High Yield Dividend Yield TR EUR Index. La comparación con este índice permitirá a los inversores comparar la rentabilidad del Fondo con la de un universo representativo, pero no idéntico, de las posibles inversiones del Fondo. Asimismo, la comparación con este índice permitirá a los inversores valorar la naturaleza activa del Fondo frente a la rentabilidad de un índice que, a su vez, podría reflejar la rentabilidad de fondos pasivos equivalentes con una orientación hacia un alto rendimiento por dividendo.
Grupo de homólogos del Lipper Global Equity Global Income. La comparación del Fondo con este Grupo de homólogos proporcionará a los inversores una indicación de la rentabilidad del Fondo con respecto a los Fondos que invierten en un universo de inversión, y con una orientación hacia los ingresos, similares, pero no idénticos. La composición de este grupo de homólogos se mantiene externamente, por lo que el gestor de inversiones no garantiza su precisión.
Otra información
Puede comprar, vender o canjear las acciones del Fondo en cualquier día hábil (consulte la sección "Datos fundamentales para el inversor sobre compra y venta" del Suplemento del Folleto del Fondo para obtener más información).
Nota: la moneda de esta clase de acción es distinta de la moneda base del Fondo. El objetivo de nuestras técnicas de inversión es eliminar el impacto de las diferencias en el tipo de cambio entre la moneda de esta clase de acción y la divisa del Fondo. Aegon Asset Management Investment Company (Ireland) plc emplea dos métodos diferentes de cobertura de las clases de acciones. El Folleto incluye información completa al respecto. | ## Comparateurs de référence :
Indice MSCI AC World Index TR EUR. La comparaison avec cet indice permettra aux investisseurs de comparer le rendement du Fonds (revenu en pourcentage de la valeur) à celui d'un univers représentatif mais différent des investissements potentiels du Fonds. La comparaison avec cet indice permettra également aux investisseurs de juger de l'activité du Fonds par rapport à la performance d'un indice susceptible de refléter la performance de fonds à gestion passive équivalents. Les investisseurs doivent savoir qu'une comparaison du rendement du Fonds (revenu en pourcentage de la valeur) avec le rendement de l'indice ne sera pas nécessairement représentative de la performance totale (revenu et capital) du Fonds par rapport à l'indice.
Indice MSCI AC World High Yield Dividend Yield TR EUR Index. La comparaison avec cet indice permettra aux investisseurs de comparer la performance du Fonds à celle d'un univers représentatif, quoique différent, des investissements potentiels du Fonds. La comparaison avec cet indice permettra également aux investisseurs de juger de l'activité du Fonds par rapport à la performance d'un indice susceptible de refléter la performance de fonds à gestion passive équivalents orientés vers un rendement élevé des dividendes.
Groupe de fonds analogues Lipper Global Equity Global Income. La comparaison entre le Fonds et ce groupe de fonds analogues donnera aux investisseurs une indication de la performance du Fonds par rapport aux Fonds investissant dans un univers d'investissement et dotés d'une orientation de revenu similaires mais pas identiques. La composition de ce groupe de fonds analogues est réalisée par une société externe, et le gérant de portefeuille ne peut en garantir l'exactitude.
Informations complémentaires
Vous pouvez acheter, vendre ou échanger les actions du Fonds tout jour ouvrable (voir la section « Informations clés relatives à l'achat et la vente » dans le Supplément au Prospectus du Fonds pour plus d'informations).
Note : La devise de cette catégorie d'actions est différente de la devise de référence du Compartiment. Nous utilisons des techniques d'investissement qui visent à éliminer l'impact des variations de change entre la devise de la catégorie d'actions et la devise du Fonds. Aegon Asset Management Investment Company (Ireland) plc utilise deux méthodes différentes de couverture des catégories d'actions. Des informations complètes sur ce point figurent dans le Prospectus. | fr | es |
DOLFIN1958 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Items of share portfolio | Movements (value) |
| --- | --- |
| UCITS accounts currency : EUR | Acquisitions | Sales / Refundings |
| a) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on a regulated market within the meaning of Article L. 422-1° of the French Monetary and Financial Code. and b) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on another recognised regulated market which operates regularly, is open to the public, and is located in a EU Member State or in another country which is party to the Agreement on the European Economic Area. | 60,762,357.26 | 44,724,505.70 |
| c) Eligible financial securities and money market instruments admitted to an official listing on a third-country stock exchange or traded on another recognised third-country regulated market operating regularly and open to the public, provided that this stock exchange or market is not listed by the AFM or that the choice of this stock exchange or market is provided for by law or by the Articles of Association of the UCITS / general-purpose investment fund. | 13,266,711.03 | 10,072,468.77 |
| d) Newly issued financial securities mentioned in item 4, section I of Article R. 214-11 / 4, section I of Article R. 214-32-18 of the French Monetary and Fi- nancial Code. | - | - |
| e) Other assets | - | - |
| TOTAL for period | 74,029,068.29 | 54,796,974.47 | | | Éléments du portefeuille titres | Mouvements (en montant) |
| --- | --- |
| Devise de comptabilité de l’OPC : EUR | Acquisitions | Cessions / Remboursements |
| a) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un marché réglementé au sens de l'article L. 422-1° du code monétaire et financier. et b) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la négociation sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu, ouvert au public et dont le siège est situé dans un Etat membre de l'Union européenne ou dans un autre Etat partie à l'accord sur l'Espace économique européen. | 60 762 357,26 | 44 724 505,70 |
| c) Les titres financiers éligibles et des instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs d'un pays tiers ou négociés sur un autre marché d'un pays tiers, réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, pour autant que cette bourse ou ce marché ne figure pas sur une liste établie par l'Autorité des marchés financiers ou que le choix de cette bourse ou de ce marché soit prévu par la loi ou par le règlement ou les statuts de l’OPC / du fonds d'investissement à vocation générale. | 13 266 711,03 | 10 072 468,77 |
| d) Les titres financiers nouvellement émis mentionnés au 4° du I de l'article R. 214-11 / 4° du I de l’article R.214-32-18 du code monétaire et financier. | - | - |
| e) Les autres actifs | - | - |
| Total sur la période | 74 029 068,29 | 54 796 974,47 | | | Items of share portfolio | Movements (value) |
| --- | --- |
| UCITS accounts currency : EUR | Acquisitions | Sales / Refundings |
| a) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on a regulated market within the meaning of Article L. 422-1° of the French Monetary and Financial Code. and b) Eligible financial securities and money market instruments admitted to trading on another recognised regulated market which operates regularly, is open to the public, and is located in a EU Member State or in another country which is party to the Agreement on the European Economic Area. | 60,762,357.26 | 44,724,505.70 |
| c) Eligible financial securities and money market instruments admitted to an official listing on a third-country stock exchange or traded on another recognised third-country regulated market operating regularly and open to the public, provided that this stock exchange or market is not listed by the AFM or that the choice of this stock exchange or market is provided for by law or by the Articles of Association of the UCITS / general-purpose investment fund. | 13,266,711.03 | 10,072,468.77 |
| d) Newly issued financial securities mentioned in item 4, section I of Article R. 214-11 / 4, section I of Article R. 214-32-18 of the French Monetary and Fi- nancial Code. | - | - |
| e) Other assets | - | - |
| TOTAL for period | 74,029,068.29 | 54,796,974.47 | | en | fr |
DOLFIN1959 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The NAV calculation itself is not suspended as orders are partially executed.
Only the part of the requests for redemptions which exceeds the threshold is affected by this partial suspension. It must be applied proportionally to all requests for individual redemptions submitted by the closing date concerned.
The portion of the redemption requests not executed following this partial suspension will be postponed automatically to the next closing date, except in the event of revocation by the shareholder or if this mechanism is reapplied.
The partial suspension is always provisional.
This suspension will be carried out in accordance with the provisions of Article 198/1 of the Royal Decree of 2012.
In the event of a partial suspension of the execution of redemption and/or repayment requests, a notice to shareholders will be published on the website www.dpamfunds.comin the “News” section. | Le calcul de la VNI lui-même n’est pas suspendu étant donné que les ordres sont exécutés partiellement.
Seule la partie des demandes de sortie qui dépasse le seuil est concernée par cette suspension partielle. Elle doit être appliquée proportionnellement à toutes les demandes de sorties individuelles introduites à la date de clôture concernée.
La portion des demandes de sortie non exécutée suite à cette suspension partielle sera reportée d’une manière automatique à la prochaine date de clôture, sauf en cas de révocation de l’actionnaire ou si ce mécanisme est de nouveau appliqué.
La suspension partielle est toujours provisoire.
Une telle suspension se fera conformément au prescrit de l’article 198/1 l’Arrêté Royal de 2012.
En cas de suspension partielle de l’exécution des demandes de rachat et/ou remboursement, un avis aux actionnaires sera publié sur le site Web www.dpamfunds.comdans la section « Actualités/News ». | The NAV calculation itself is not suspended as orders are partially executed.
Only the part of the requests for redemptions which exceeds the threshold is affected by this partial suspension. It must be applied proportionally to all requests for individual redemptions submitted by the closing date concerned.
The portion of the redemption requests not executed following this partial suspension will be postponed automatically to the next closing date, except in the event of revocation by the shareholder or if this mechanism is reapplied.
The partial suspension is always provisional.
This suspension will be carried out in accordance with the provisions of Article 198/1 of the Royal Decree of 2012.
In the event of a partial suspension of the execution of redemption and/or repayment requests, a notice to shareholders will be published on the website www.dpamfunds.comin the “News” section. | en | fr |
DOLFIN1960 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# LIQUIDATION OF SUB-FUNDS, CLASSES AND CATEGORIES OF SHARES
The Board of Directors may decide to liquidate a sub-fund, a class/category of shares by compulsory redemption of all the shares issued for that sub-fund or that class/category of shares at the net asset value per share applicable on the Valuation Day on which the decision takes effect (taking into account liquidation costs) if the net assets of that sub-fund, of that class/category of shares are less than or remain less than an amount considered by the Board of Directors to be the minimum threshold below which the sub-fund, the class/category of shares can no longer be adequately managed, or if a change in the economic or political situation has a harmful influence on the sub-fund, the class/category of shares in question which would justify such liquidation.
The decision on liquidation will be notified to the shareholders of the sub-fund, the class/category of shares before the effective date of liquidation. The notification will indicate the reasons, and the liquidation procedure. Unless the Board of Directors decides otherwise in the interests of shareholders or to maintain equal treatment between them, holders of shares in the sub-fund, the class/category of shares concerned may continue to apply for the redemption or conversion of their shares, free of charge, on the basis of the applicable net asset value per share, while taking into account the estimated liquidation fees. The SICAV will reimburse each shareholder proportionally to the number of shares they hold in the sub-fund, the class/category of shares concerned.
Liquidation proceeds which cannot be distributed to their beneficiaries within nine months of the decision to liquidate the sub-fund, the class/category of shares will be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg in favour of their beneficiaries until the end of the legal prescription period. | # LIQUIDATION DE COMPARTIMENTS, DE CLASSES OU DE CATEGORIES D’ACTIONS
Le Conseil d’Administration peut décider de liquider un compartiment, une classe/catégorie d’actions en procédant au rachat forcé de toutes les actions émises pour ce compartiment ou cette classe/catégorie d’actions à la valeur nette d’inventaire par action applicable le Jour d’Evaluation lors duquel la décision prend effet (compte tenu des frais de liquidation) si l’actif net de ce compartiment, de cette classe/catégorie d’actions devient ou reste inférieur à un montant considéré par le Conseil d'Administration comme étant le seuil minimum en-dessous duquel le compartiment, la classe/catégorie d’actions ne peut plus être géré de manière adéquate, ou si un changement dans la situation économique ou politique a une influence néfaste sur le compartiment, la classe/catégorie d’actions en question, justifiant une telle liquidation.
La décision de liquidation sera notifiée aux actionnaires du compartiment, de la classe/catégorie d’actions avant la date effective de liquidation. La notification indiquera les raisons et la procédure de liquidation. A moins que le Conseil d'Administration en décide autrement dans l’intérêt des actionnaires ou pour maintenir un traitement équitable entre eux, les actionnaires du compartiment, de la classe/catégorie d’actions concerné pourront continuer à demander le rachat ou la conversion de leurs actions, sans frais, sur base de la valeur nette d’inventaire par action applicable, en prenant en compte une estimation des frais de liquidation. La SICAV remboursera chaque actionnaire proportionnellement au nombre d’actions qu’il détient dans le compartiment, dans la classe/catégorie d’actions en question
Les produits de liquidation qui ne pourraient pas être distribués à leurs bénéficiaires dans un délai de neuf mois à dater de la décision de mise en liquidation du compartiment, de la classe/catégorie d’actions seront déposés auprès de la Caisse de Consignation en faveur de leurs bénéficiaires jusqu’à la fin de la prescription légale. | # LIQUIDATION OF SUB-FUNDS, CLASSES AND CATEGORIES OF SHARES
The Board of Directors may decide to liquidate a sub-fund, a class/category of shares by compulsory redemption of all the shares issued for that sub-fund or that class/category of shares at the net asset value per share applicable on the Valuation Day on which the decision takes effect (taking into account liquidation costs) if the net assets of that sub-fund, of that class/category of shares are less than or remain less than an amount considered by the Board of Directors to be the minimum threshold below which the sub-fund, the class/category of shares can no longer be adequately managed, or if a change in the economic or political situation has a harmful influence on the sub-fund, the class/category of shares in question which would justify such liquidation.
The decision on liquidation will be notified to the shareholders of the sub-fund, the class/category of shares before the effective date of liquidation. The notification will indicate the reasons, and the liquidation procedure. Unless the Board of Directors decides otherwise in the interests of shareholders or to maintain equal treatment between them, holders of shares in the sub-fund, the class/category of shares concerned may continue to apply for the redemption or conversion of their shares, free of charge, on the basis of the applicable net asset value per share, while taking into account the estimated liquidation fees. The SICAV will reimburse each shareholder proportionally to the number of shares they hold in the sub-fund, the class/category of shares concerned.
Liquidation proceeds which cannot be distributed to their beneficiaries within nine months of the decision to liquidate the sub-fund, the class/category of shares will be deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg in favour of their beneficiaries until the end of the legal prescription period. | en | fr |
DOLFIN1961 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Informations pratiques
GAVEKAL UCITS FUND est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Le Gestionnaire, GaveKal Fund Management (Ireland) Limited, est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Le dépositaire est Société Générale S.A., succursale de Dublin.
Le prospectus, le supplément, les derniers rapports annuels et les der- niers rapports et comptes semestriels sont disponibles en anglais au- près de l’agent administratif, Société Générale Securities Services, SGSS (Ireland) Limited sis 3rd Floor, IFSC House, IFSC, Dublin 1, Ir- lande.
Les Informations clés pour l’investisseur sont disponibles sans frais en anglais, néerlandais et espagnol sur le site web.gavekal-capital.com.
Les derniers cours publiés des actions de chaque classe d’actions du Compartiment sont disponibles sur le site web.gavekal-capital.com et/ou sur Bloomberg.
La devise de base du Compartiment est l’EUR.
GAVEKAL UCITS FUND est un fonds à compartiments multiples avec sé- paration des engagements entre les compartiments. Cela signifie que les placements du Compartiment et des autres compartiments du fonds sont conservés séparément en vertu du droit irlandais et que votre investisse- ment dans le Compartiment ne sera pas affecté par une réclamation contre un autre compartiment du fonds.
Un porteur de parts peut avoir le droit, sous certaines conditions, de de- mander la conversion, sans frais, d’une classe d’actions contre une autre du même compartiment. Les renseignements relatifs à l’échange de parts sont exposés dans le prospectus.
Vous devez adresser les demandes de souscription, de rachat ou de conversion à l’agent administratif, Société Générale Securities Services, SGSS (Ireland) Limited, Transfer Agency Department, sis 3rd Floor, IFSC House, IFSC, Dublin 1, Irlande.
Le représentant du Fonds en Suisse est ACOLIN Fund Services AG, succursale Genève, 6 Cours de Rive, 1204 Genève. L’Agent payeur en Suisse est Swissquote Bank SA, société sise Chemin de la Crétaux 33, CH-1196 Gland. Les distributions d’Actions en Suisse se feront seulement auprès d’investisseurs qualifiés. Les documents de placement du Fonds ainsi que les rapports annuels ou semestriels peuvent être obtenus sans frais auprès du Représentant. Le lieu d’exécution pour les Actions du Fonds offertes ou distribuées en ou depuis la Suisse est le siège social du Représentant. Les tribunaux du canton de Genève sont compétents pour régler tout litige en relation avec les fonctions du Représentant. Tout litige concernant la distribution d’Actions du Fonds en ou depuis la Suisse sera soumis à la juridiction du siège social du distributeur.
De plus amples informations concernant la politique de rémunération mise à jour du Gestionnaire, y compris, entre autres, une description de la mé- thode de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des per- sonnes responsables de leur octroi et la composition du comité de rémunération, sont disponibles sur le site Internet web.gavekal- capital.com. En outre, un exemplaire papier de ladite politique de rému- nération est disponible sans frais pour les investisseurs qui en font la demande.
Le Compartiment est soumis au droit fiscal irlandais, ce qui pourrait avoir un effet sur votre situation fiscale personnelle. Pour de plus am- ples détails, veuillez consulter un conseiller fiscal.
La responsabilité du Gestionnaire, GaveKal Fund Management (Ireland) Limited, ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non co- hérentes avec les parties correspondantes du prospectus.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 19 février 2021. | # Información práctica
GAVEKAL UCITS FUND está autorizado en Irlanda y está regulado por el Banco Central de Irlanda.
La gestora, GaveKal Fund Management (Ireland) Limited, está autori- zada en Irlanda y está regulada por el Banco Central de Irlanda.
El depositario es Société Générale S.A., sucursal de Dublín.
El folleto, el suplemento, los informes anuales y los informes y cuentas semestrales más actuales se encuentran disponibles en inglés a través del administrador, Société Générale Securities Services, SGSS (Ire- land) Limited, en 3rd Floor, IFSC House, IFSC, Dublín 1.
Los datos fundamentales para el inversor están disponibles de forma gratuita en inglés, neerlandés y español en web.gavekal-capital.com.
Los precios publicados más actuales de las acciones de cada clase de ac- ciones del subfondo están disponibles en web.gavekal-capital.com o en Bloomberg.
La moneda de base del subfondo es el EUR.
GAVEKAL UCITS FUND es un fondo paraguas con responsabilidad se- gregada entre subfondos. Esto significa que las participaciones del sub- fondo se mantienen de manera independiente a las participaciones de otros subfondos del fondo paraguas, con arreglo a la legislación de Ir- landa, y que su inversión en el subfondo no se verá afectada por recla- maciones contra otros subfondos del fondo paraguas.
Un partícipe puede tener derecho, en ciertas condiciones, a convertir ac- ciones de una clase a otra, de forma gratuita, dentro del mismo subfondo. En el folleto se proporcionan detalles sobre el canje de participaciones.
Las solicitudes de suscripción, reembolso o conversión deberán en- viarse al administrador a Société Générale Securities Services, SGSS (Ireland) Limited, Transfer Agency Department, 3rd Floor, IFSC House, IFSC, Dublín 1.
El representante del fondo en Suiza es ACOLIN Fund Services AG, succursale Genève, 6 Cours de Rive, 1204 Ginebra. El agente de pagos en Suiza es Swissquote Bank SA, Chemin de la Crétaux 33, CH-1196 Gland. La distribución de acciones en Suiza debe realizarse exclusivamente a inversores cualificados. Los documentos de oferta del fondo y los informes anuales o semestrales pueden obtenerse gratuitamente del representante. El lugar de actividad de las acciones del fondo ofrecidas o distribuidas en o desde Suiza es el domicilio social del representante. Los tribunales del cantón de Ginebra tendrán jurisdicción en relación con cualquier controversia derivada de las funciones del representante. Cualquier disputa relacionada con la distribución de acciones del fondo en y desde Suiza estará sujeta a la jurisdicción del domicilio social del distribuidor.
Los detalles de la política de remuneración actualizada de la gestora, que incluye, entre otras cosas, una descripción del método de cálculo de la remuneración y de los beneficios, y la identidad de las personas encar- gadas de concederlos, así como la composición del comité de remunera- ción, están disponibles en el siguiente sitio web: web.gavekal-capital.com. A su vez, los inversores pueden obtener de forma gratuita un ejemplar im- preso de la política de remuneración antes mencionada previa solicitud.
El subfondo está sujeto a la legislación irlandesa en materia fiscal, lo que puede afectar a su situación fiscal personal. Para obtener más de- talles, contacte con su asesor fiscal.
La gestora, GaveKal Fund Management (Ireland) Limited, únicamente in- currirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 19 de febrero de 2021. | # Informations pratiques
GAVEKAL UCITS FUND est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Le Gestionnaire, GaveKal Fund Management (Ireland) Limited, est agréé en Irlande et réglementé par la Banque centrale d’Irlande.
Le dépositaire est Société Générale S.A., succursale de Dublin.
Le prospectus, le supplément, les derniers rapports annuels et les der- niers rapports et comptes semestriels sont disponibles en anglais au- près de l’agent administratif, Société Générale Securities Services, SGSS (Ireland) Limited sis 3rd Floor, IFSC House, IFSC, Dublin 1, Ir- lande.
Les Informations clés pour l’investisseur sont disponibles sans frais en anglais, néerlandais et espagnol sur le site web.gavekal-capital.com.
Les derniers cours publiés des actions de chaque classe d’actions du Compartiment sont disponibles sur le site web.gavekal-capital.com et/ou sur Bloomberg.
La devise de base du Compartiment est l’EUR.
GAVEKAL UCITS FUND est un fonds à compartiments multiples avec sé- paration des engagements entre les compartiments. Cela signifie que les placements du Compartiment et des autres compartiments du fonds sont conservés séparément en vertu du droit irlandais et que votre investisse- ment dans le Compartiment ne sera pas affecté par une réclamation contre un autre compartiment du fonds.
Un porteur de parts peut avoir le droit, sous certaines conditions, de de- mander la conversion, sans frais, d’une classe d’actions contre une autre du même compartiment. Les renseignements relatifs à l’échange de parts sont exposés dans le prospectus.
Vous devez adresser les demandes de souscription, de rachat ou de conversion à l’agent administratif, Société Générale Securities Services, SGSS (Ireland) Limited, Transfer Agency Department, sis 3rd Floor, IFSC House, IFSC, Dublin 1, Irlande.
Le représentant du Fonds en Suisse est ACOLIN Fund Services AG, succursale Genève, 6 Cours de Rive, 1204 Genève. L’Agent payeur en Suisse est Swissquote Bank SA, société sise Chemin de la Crétaux 33, CH-1196 Gland. Les distributions d’Actions en Suisse se feront seulement auprès d’investisseurs qualifiés. Les documents de placement du Fonds ainsi que les rapports annuels ou semestriels peuvent être obtenus sans frais auprès du Représentant. Le lieu d’exécution pour les Actions du Fonds offertes ou distribuées en ou depuis la Suisse est le siège social du Représentant. Les tribunaux du canton de Genève sont compétents pour régler tout litige en relation avec les fonctions du Représentant. Tout litige concernant la distribution d’Actions du Fonds en ou depuis la Suisse sera soumis à la juridiction du siège social du distributeur.
De plus amples informations concernant la politique de rémunération mise à jour du Gestionnaire, y compris, entre autres, une description de la mé- thode de calcul de la rémunération et des avantages, l’identité des per- sonnes responsables de leur octroi et la composition du comité de rémunération, sont disponibles sur le site Internet web.gavekal- capital.com. En outre, un exemplaire papier de ladite politique de rému- nération est disponible sans frais pour les investisseurs qui en font la demande.
Le Compartiment est soumis au droit fiscal irlandais, ce qui pourrait avoir un effet sur votre situation fiscale personnelle. Pour de plus am- ples détails, veuillez consulter un conseiller fiscal.
La responsabilité du Gestionnaire, GaveKal Fund Management (Ireland) Limited, ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non co- hérentes avec les parties correspondantes du prospectus.
Les informations clés pour l’investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 19 février 2021. | fr | es |
DOLFIN1962 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
Risque plus faible Risque plus élevé
Rendements généralement plus faibles Rendements généralement plus élevés
Cet indicateur reflète la volatilité du cours des actions du fonds au cours des cinq dernières années, qui à son tour reflète la volatilité des actifs sous-jacents dans lesquels le fonds investit. Les données historiques peuvent ne pas être une indication fiable pour l'avenir.
La note actuelle n'est pas garantie et peut changer si la volatilité des actifs dans lesquels le fonds investit change. La note la plus basse n'est pas synonyme d'absence de risque.
Le fonds est noté 4 en raison du degré d'application des facteurs de risque suivants :
2 Le fonds investit dans des titres exposés au risque de défaut de l'émetteur sur le paiement des intérêts ou du capital.
2 La valeur du fonds peut augmenter ou baisser chaque jour pour de nombreuses raisons, dont les variations des taux d'intérêt, les prévisions d'inflation ou la qualité de crédit perçue des pays ou des titres.
2 Les instruments dérivés comportent le risque d'une liquidité moindre, de perte importante et de volatilité accrue dans des conditions de marché défavorables, comme une défaillance parmi les opérateurs de
Bloomberg Global Aggregate Corporates Total Return et 20 % indice JP Morgan CEMBI Broad Diversified
- L'implication auprès des équipes de gestion des entreprises est utilisée pour évaluer les structures d'actionnariat, la gouvernance et la qualité de la gestion de ces entreprises, pour une construction éclairée du portefeuille. Dans le cadre de cette implication, jusqu'à 5 % des actifs peuvent être investis dans des entreprises de secteurs à forte émission de carbone, qui sont considérées comme ayant des cibles ambitieuses et crédibles de décarbonation de leurs opérations, afin de soutenir leur transition pour devenir éventuellement conformes aux filtrages environnementaux.
- Les actifs traditionnels du portefeuille sont complété par une allocation active à un éventail de positions de marché, qui utilisent une combinaison d'actifs traditionnels et de stratégies d'investissement basées sur des techniques avancées de produits dérivés, dans le but de réduire la volatilité globale du fonds et de générer des rendements supplémentaires. En tant que tel, le Fonds peut être exposé à des risques de marché non obligataire et la performance peut dévier de celle des obligations lors de périodes à court et moyen terme.
- Le Fonds cherchera à réduire le risque de pertes et le changement attendu (tel que mesuré par la volatilité annuelle) de la valeur du Fonds ne devrait ordinairement pas dépasser 8 % à plus long terme.
### Instruments dérivés et techniques
- Le Fonds fera largement appel aux instruments dérivés afin de réduire les risques ou les coûts, ou pour générer du capital ou des revenus supplémentaires, et/ou pour remplir ses objectifs d'investissement. Les instruments dérivés peuvent fournir des expositions de marché à des actifs différents de ceux dans lesquels le fonds est principalement investi ou qui ne peuvent pas être réalisées en recourant uniquement à des actifs conventionnels. Le recours aux instruments dérivés est surveillé afin d'assurer que le fonds n'est pas exposé à des risques excessifs ou inattendus.
- Les positions sur instruments dérivés utilisées à des fins de couverture ou d'atténuation du risque ne sont généralement pas tenues d'adhérer à l'approche d'investissement « Promoting ESG Fixed Income Investment Approach ».
- Lorsque le Fonds utilise des instruments dérivés pour prendre des positions d'investissement actif, les actifs sous-jacents seront évalués pour établir leur alignement avec l'approche. L'exposition totale par le biais d'instruments dérivés à des entités qui ne sont pas alignées à l'approche seront limitées à 3 % en tout de la VL du Fonds.
Les investisseurs du fonds peuvent acheter et vendre des actions n'importe quel jour de bourse (tel que défini dans le Prospectus).
Si vous investissez dans des actions de revenu, vous recevrez le revenu des placements dans le fonds. Si vous investissez dans des actions de capitalisation, le revenu sera ajouté à la valeur de vos actions.
Recommandation : le fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient retirer leur argent dans les cinq ans. Les investisseurs devraient s'assurer que leur attitude face au risque est conforme au profil de risque de ce fonds avant d'investir.
marché. Les instruments dérivés peuvent endetter le fonds (cas de figure dans lequel l'exposition au marché et le risque de perte du fonds sont supérieurs au montant investi) et dans ces conditions de marché, l'effet de levier amplifiera les pertes.
2 Le fonds investit dans des obligations à haut rendement qui comportent un risque de défaut plus important que les obligations à rendement moins élevé.
2 Le fonds investit dans des actions et/ou des obligations des marchés émergents. Investir dans des marchés émergents comporte un risque de perte plus important qu'investir sur des marchés plus développés, en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés.
2 Le fonds investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires et à des actifs (qui peuvent inclure des « CLO » (collateralised loan obligations), des « CDO » (collateralised debt obligations) et des
« CMO » (collateralised mortgage obligations)). Ces titres sont soumis à un risque de remboursement anticipé ou de report et à un risque de liquidité et de défaut plus élevé comparé aux autres titres de crédit.
2 Les titres convertibles sont des investissements dont la forme peut être changée par la survenue de certains déclencheurs. Ils peuvent donc présenter un risque de crédit, un risque lié aux actions et un risque de taux d'intérêt fixe. Les obligations convertibles contingentes
(« CoCos ») sont similaires aux titres convertibles mais s'accompagnent de déclencheurs supplémentaires, ce qui signifie qu'elles sont plus vulnérables face aux pertes et aux fluctuations de prix volatiles, et deviennent donc moins liquides.
2 L'application de critères relatifs à l'ESG et à la durabilité dans le
processus d'investissement peut entraîner l'exclusion de titres inclus dans l'indice de référence ou dans l'univers d'investissements potentiels d'un fonds. L'interprétation des critères relatifs à l'ESG et à la durabilité est subjective, ce qui signifie que le fonds pourrait investir dans des sociétés que des fonds similaires excluent (et en conséquence enregistrer des performances différentes) et qui ne sont pas alignées aux points de vue personnels de tout investisseur individuel.
Tous les investissements comportent des risques. Ce fonds n'offre aucune garantie contre la perte ou que l'objectif du fonds sera atteint. Le cours des actifs et les revenus qu'ils génèrent sont susceptibles de varier à la hausse comme à la baisse et ne peuvent être garantis ; les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrir l'intégralité du capital investi au départ.
L'inflation réduit le pouvoir d'achat de vos placements et de vos revenus. La valeur des actifs détenus dans le fonds peut augmenter et diminuer en raison des fluctuations des taux de change. | # PERFIL DE RIESGO Y REMUNERACIÓN
Riesgo más bajo Riesgo más alto
Retribuciones normalmente más bajas Retribuciones normalmente más altas
Este indicador refleja la volatilidad del precio de las participaciones del fondo a lo largo de los últimos cinco años, lo que a su vez refleja la volatilidad de los activos subyacentes en los que el fondo invierte. Los datos históricos podrían no ser una indicación fiable para el futuro.
La calificación actual no está garantizada y puede cambiar si la volatilidad de los activos en los que el fondo invierte cambia. La calificación más baja no significa que no exista riesgo.
El fondo tiene una calificación de 4 debido ala medida en que son aplicables los siguientes factores de riesgo:
2 El fondo invierte en títulos sujetos al riesgo de que el emisor incumpla el pago de intereses o del capital.
2 El precio del fondo puede subir o bajar diariamente por una serie de motivos, incluidos cambios de los tipos de interés, las previsiones relativas a la inflación o la calidad del crédito percibida de países o títulos individuales.
2 El uso de derivados conlleva el riesgo de una liquidez reducida, pérdidas importantes y una mayor volatilidad en condiciones del
universo de inversión comparable: 50% Bloomberg Global High Yield Corporate Index, 30% Bloomberg Global Aggregate Corporates Total Return Index y 20% JP Morgan CEMBI Broad Diversified Index
- La implicación con los equipos directivos externos de la empresa se utiliza para evaluar las estructuras de propiedad, gobierno y calidad de gestión de esas empresas con el fin de informar la confección de carteras. Como parte de esto, se puede invertir hasta el 5% de los activos en empresas en sectores con altas emisiones de carbono, que se considera que tienen objetivos ambiciosos y creíbles para descarbonizar sus operaciones, a fin de respaldar su transición para finalmente cumplir con los controles medioambientales.
- Los activos tradicionales de la cartera se complementan con una asignación activa a una variedad de estrategias basadas en técnicas avanzadas de derivados con el objetivo de reducir la volatilidad y generar rentabilidades adicionales. Así, el fondo puede estar expuesto a riesgos de mercado distintos de los bonos y el rendimiento puede desviarse del registrado por los bonos en períodos de corto y medio plazo.
- El fondo buscará reducir el riesgo de pérdidas, y el cambio previsto (medido mediante la volatilidad anual) del valor del fondo no superará por lo general el 8% a largo plazo.
### Derivados y técnicas
- El fondo usará derivados de forma amplia para reducir el riesgo o los costes, o para generar capital o ingresos adicionales y/o para alcanzar su objetivo de inversión. Los derivados pueden brindar exposiciones de mercado a activos que sean diferentes a los que normalmente invierte el fondo o que no puedan alcanzarse mediante activos convencionales por sí solos. El uso de derivados se monitoriza para procurar que el fondo no esté expuesto a riesgos excesivos o indeseados.
- Normalmente, no se esperará que las posiciones en derivados utilizadas con fines de cobertura o mitigación de riesgos se adhieran al “Enfoque hacia la inversión en renta fija que promueve factores ESG”.
- Cuando el Fondo utilice derivados para tomar posiciones de inversión activas, se evaluarán los activos subyacentes para establecer la alineación con el enfoque. La exposición total a través de derivados a entidades no alineadas con el enfoque se limitará al 3% en total del valor liquidativo del fondo.
Los inversores del fondo pueden comprar y vender participaciones en cualquier día de negociación (tal como se define en el folleto).
Si usted invierte en participaciones de ingresos, se le pagarán los ingresos generados por las inversiones en el fondo. Si invierte en participaciones de acumulación, los ingresos se sumarán al valor de sus participaciones.
Recomendación: el fondo podría no ser apropiado para inversores que prevean retirar su dinero en el transcurso de cinco años. Antes de invertir, los inversores deberían cerciorarse de que su actitud frente al riesgo está en línea con el perfil de riesgo de este fondo.
mercado adversas, tales como la quiebra de participantes en el mercado. El uso de derivados puede tener como consecuencia que el fondo se apalanque (es decir, que la exposición al mercado y, por tanto, el potencial de pérdida del fondo superen el importe que ha invertido) y, en esas condiciones del mercado, el apalancamiento incrementaría las pérdidas.
2 El fondo invierte en bonos de alta rentabilidad, que conllevan un mayor riesgo de impago que los de rentabilidades más bajas.
2 El fondo invierte en renta variable y/o bonos de mercados emergentes. La inversión en mercados emergentes implica un mayor riesgo de pérdida que la inversión en mercados más desarrollados debido a, entre otros factores, mayores riesgos políticos, fiscales, económicos, de divisas, de liquidez y regulatorios.
2 El fondo invierte en bonos de titulización hipotecaria y de titulización de activos (que pueden incluir obligaciones de préstamo garantizadas, obligaciones de deuda garantizadas y obligaciones hipotecarias garantizadas (CLO, CDO y CMO respectivamente). Estos están sujetos al riesgo de amortización anticipada y prórroga, y a un riesgo adicional de liquidez e impago, en comparación con otros valores de crédito.
2 Los valores convertibles son inversiones que se pueden cambiar a otra forma al presentarse ciertos activadores. Así, pueden conllevar un riesgo de crédito, renta variable e interés fijo. Los bonos convertibles contingentes (CoCos) son similares a los valores convertibles, pero tienen activadores adicionales, lo que significa que son más vulnerables a pérdidas y a movimientos volátiles del precio, por lo que
se vuelven menos líquidos.
2 La aplicación de criterios ESG y de sostenibilidad en el proceso de inversión puede resultar en la exclusión de valores dentro del índice de referencia del fondo o del universo de inversiones potenciales. La interpretación de los criterios ESG y de sostenibilidad es subjetiva, lo que significa que el fondo puede invertir en empresas en las que fondos similares no invierten (y por tanto evolucionar de manera diferente) y que no se alinean con las opiniones personales de ningún inversor individual.
Todas las inversiones entrañan riesgos. Este fondo no ofrece ninguna garantía contra pérdidas ni con respecto a la consecución de los objetivos del fondo.
El precio de los activos y los ingresos que estos generan pueden disminuir o aumentar y no se pueden garantizar; es posible que un inversor recupere un importe menor que el invertido originalmente. La inflación reduce el poder adquisitivo de su inversión y sus ingresos. El valor de los activos mantenidos en el fondo puede subir o bajar a consecuencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio. | # PROFIL DE RISQUE ET DE RENDEMENT
Risque plus faible Risque plus élevé
Rendements généralement plus faibles Rendements généralement plus élevés
Cet indicateur reflète la volatilité du cours des actions du fonds au cours des cinq dernières années, qui à son tour reflète la volatilité des actifs sous-jacents dans lesquels le fonds investit. Les données historiques peuvent ne pas être une indication fiable pour l'avenir.
La note actuelle n'est pas garantie et peut changer si la volatilité des actifs dans lesquels le fonds investit change. La note la plus basse n'est pas synonyme d'absence de risque.
Le fonds est noté 4 en raison du degré d'application des facteurs de risque suivants :
2 Le fonds investit dans des titres exposés au risque de défaut de l'émetteur sur le paiement des intérêts ou du capital.
2 La valeur du fonds peut augmenter ou baisser chaque jour pour de nombreuses raisons, dont les variations des taux d'intérêt, les prévisions d'inflation ou la qualité de crédit perçue des pays ou des titres.
2 Les instruments dérivés comportent le risque d'une liquidité moindre, de perte importante et de volatilité accrue dans des conditions de marché défavorables, comme une défaillance parmi les opérateurs de
Bloomberg Global Aggregate Corporates Total Return et 20 % indice JP Morgan CEMBI Broad Diversified
- L'implication auprès des équipes de gestion des entreprises est utilisée pour évaluer les structures d'actionnariat, la gouvernance et la qualité de la gestion de ces entreprises, pour une construction éclairée du portefeuille. Dans le cadre de cette implication, jusqu'à 5 % des actifs peuvent être investis dans des entreprises de secteurs à forte émission de carbone, qui sont considérées comme ayant des cibles ambitieuses et crédibles de décarbonation de leurs opérations, afin de soutenir leur transition pour devenir éventuellement conformes aux filtrages environnementaux.
- Les actifs traditionnels du portefeuille sont complété par une allocation active à un éventail de positions de marché, qui utilisent une combinaison d'actifs traditionnels et de stratégies d'investissement basées sur des techniques avancées de produits dérivés, dans le but de réduire la volatilité globale du fonds et de générer des rendements supplémentaires. En tant que tel, le Fonds peut être exposé à des risques de marché non obligataire et la performance peut dévier de celle des obligations lors de périodes à court et moyen terme.
- Le Fonds cherchera à réduire le risque de pertes et le changement attendu (tel que mesuré par la volatilité annuelle) de la valeur du Fonds ne devrait ordinairement pas dépasser 8 % à plus long terme.
### Instruments dérivés et techniques
- Le Fonds fera largement appel aux instruments dérivés afin de réduire les risques ou les coûts, ou pour générer du capital ou des revenus supplémentaires, et/ou pour remplir ses objectifs d'investissement. Les instruments dérivés peuvent fournir des expositions de marché à des actifs différents de ceux dans lesquels le fonds est principalement investi ou qui ne peuvent pas être réalisées en recourant uniquement à des actifs conventionnels. Le recours aux instruments dérivés est surveillé afin d'assurer que le fonds n'est pas exposé à des risques excessifs ou inattendus.
- Les positions sur instruments dérivés utilisées à des fins de couverture ou d'atténuation du risque ne sont généralement pas tenues d'adhérer à l'approche d'investissement « Promoting ESG Fixed Income Investment Approach ».
- Lorsque le Fonds utilise des instruments dérivés pour prendre des positions d'investissement actif, les actifs sous-jacents seront évalués pour établir leur alignement avec l'approche. L'exposition totale par le biais d'instruments dérivés à des entités qui ne sont pas alignées à l'approche seront limitées à 3 % en tout de la VL du Fonds.
Les investisseurs du fonds peuvent acheter et vendre des actions n'importe quel jour de bourse (tel que défini dans le Prospectus).
Si vous investissez dans des actions de revenu, vous recevrez le revenu des placements dans le fonds. Si vous investissez dans des actions de capitalisation, le revenu sera ajouté à la valeur de vos actions.
Recommandation : le fonds peut ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient retirer leur argent dans les cinq ans. Les investisseurs devraient s'assurer que leur attitude face au risque est conforme au profil de risque de ce fonds avant d'investir.
marché. Les instruments dérivés peuvent endetter le fonds (cas de figure dans lequel l'exposition au marché et le risque de perte du fonds sont supérieurs au montant investi) et dans ces conditions de marché, l'effet de levier amplifiera les pertes.
2 Le fonds investit dans des obligations à haut rendement qui comportent un risque de défaut plus important que les obligations à rendement moins élevé.
2 Le fonds investit dans des actions et/ou des obligations des marchés émergents. Investir dans des marchés émergents comporte un risque de perte plus important qu'investir sur des marchés plus développés, en raison, entre autres facteurs, de risques politiques, fiscaux, économiques, de change, de liquidité et réglementaires plus élevés.
2 Le fonds investit dans des titres adossés à des créances hypothécaires et à des actifs (qui peuvent inclure des « CLO » (collateralised loan obligations), des « CDO » (collateralised debt obligations) et des
« CMO » (collateralised mortgage obligations)). Ces titres sont soumis à un risque de remboursement anticipé ou de report et à un risque de liquidité et de défaut plus élevé comparé aux autres titres de crédit.
2 Les titres convertibles sont des investissements dont la forme peut être changée par la survenue de certains déclencheurs. Ils peuvent donc présenter un risque de crédit, un risque lié aux actions et un risque de taux d'intérêt fixe. Les obligations convertibles contingentes
(« CoCos ») sont similaires aux titres convertibles mais s'accompagnent de déclencheurs supplémentaires, ce qui signifie qu'elles sont plus vulnérables face aux pertes et aux fluctuations de prix volatiles, et deviennent donc moins liquides.
2 L'application de critères relatifs à l'ESG et à la durabilité dans le
processus d'investissement peut entraîner l'exclusion de titres inclus dans l'indice de référence ou dans l'univers d'investissements potentiels d'un fonds. L'interprétation des critères relatifs à l'ESG et à la durabilité est subjective, ce qui signifie que le fonds pourrait investir dans des sociétés que des fonds similaires excluent (et en conséquence enregistrer des performances différentes) et qui ne sont pas alignées aux points de vue personnels de tout investisseur individuel.
Tous les investissements comportent des risques. Ce fonds n'offre aucune garantie contre la perte ou que l'objectif du fonds sera atteint. Le cours des actifs et les revenus qu'ils génèrent sont susceptibles de varier à la hausse comme à la baisse et ne peuvent être garantis ; les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrir l'intégralité du capital investi au départ.
L'inflation réduit le pouvoir d'achat de vos placements et de vos revenus. La valeur des actifs détenus dans le fonds peut augmenter et diminuer en raison des fluctuations des taux de change. | fr | es |
DOLFIN1963 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Performance
Based on transaction prices, the fund's return was 0.80%.
The total return of the fund was +0.80% this month, outperforming the index by 96 bps. The portfolio beta was close to one, meaning market moves have a limited effect on the fund's performance. Issuer selection again made a big positive contribution to the relative performance. The overweights in Rabobank, Southern Company, Volkswagen and SSE Plc worked well, as these bonds outperformed the hybrid market. In addition, the underweights in Chinese issuers added value as well. We remain cautious on China's economic growth and national debt level, and note that leverage in most Chinese hybrid issuers is also high. The fund keeps underweight positions in these issuers. | # Rentabilidad
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,80%.
El rendimiento total del fondo fue del +0,80% este mes, superando al índice por 96 pb. La beta de la cartera rondó la unidad, por lo que los cambios del mercado casi no afectaron a la rentabilidad del fondo. La selección de emisores volvió a ser muy favorable para la rentabilidad relativa. Las sobreponderaciones en Rabobank, Southern Company, Volkswagen y SSE Plc fueron un acierto, al superar estos bonos al mercado de híbridos. Además, infraponderar emisores chinos también generó valor. Mantenemos la cautela sobre el crecimiento de la economía china y el nivel de su deuda nacional, y observamos que el apalancamiento es también elevado en la mayoría de emisores híbridos chinos. El fondo mantiene posiciones infraponderadas en estos emisores. | # Performance
Based on transaction prices, the fund's return was 0.80%.
The total return of the fund was +0.80% this month, outperforming the index by 96 bps. The portfolio beta was close to one, meaning market moves have a limited effect on the fund's performance. Issuer selection again made a big positive contribution to the relative performance. The overweights in Rabobank, Southern Company, Volkswagen and SSE Plc worked well, as these bonds outperformed the hybrid market. In addition, the underweights in Chinese issuers added value as well. We remain cautious on China's economic growth and national debt level, and note that leverage in most Chinese hybrid issuers is also high. The fund keeps underweight positions in these issuers. | en | es |
DOLFIN1964 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Sustainability Risks
Sustainability risks may arise in respect of an issuer itself, its affiliates or in its supply chain and/or apply to a particular economic sector, geographical or political region. Environmental sustainability risks, including risks arising from climate change, are associated with events or conditions affecting the natural environment. Social risks may be internal or external to an issuer and are associated with employees, local communities, customers or populations of companies or countries and regions. Governance risks are associated with the quality, effectiveness and process for the oversight of day to day management of companies and issuers.
Loss of investment value following a sustainability risk may occur in numerous ways. For investments in a corporate issuer, losses may result from damage to its reputation with a consequential fall in demand for its products or services, loss of key personnel, exclusion from potential business opportunities, increased costs of doing business and/or increased cost of capital. Laws, regulations and industry norms play a significant role in controlling the impact of sustainability factors on many industries, particularly in respect of environmental and social factors. Any changes in such measures, such as increasingly stringent environmental or health and safety laws, can have a material impact on the operations, costs and profitability of businesses. A corporate may also suffer the impact of fines and other regulatory sanctions. The time and resources of the corporate’s management team may be diverted from furthering its business and be absorbed seeking to deal with the sustainability risk, including changes to business practices and dealing with investigations and litigation. Sustainability risks may also give rise to loss of assets and/or physical loss including damage to real estate and infrastructure. The utility and value of assets held by businesses to which a Sub-Fund is exposed may also be adversely impacted by a sustainability risk. Further, certain industries face considerable scrutiny from regulatory authorities, non-governmental organisations and special interest groups in respect of their impact on sustainability which may cause affected industries to make material changes to their business practices which can increase costs and result in a material negative impact on the profitability of businesses. Such scrutiny may also materially impact the consumer demand for a business’s products and services which may result in a material loss in value of an investment linked to such businesses.
Sustainability risks are relevant as both standalone risks, and also as cross-cutting risks which manifest through many other risk types which are relevant to the assets of a Sub-Fund. For example, the occurrence of a sustainability risk can give rise to financial and business risk, including though a negative impact on the creditworthiness of other businesses. | # Nachhaltigkeitsrisiken
Nachhaltigkeitsrisiken können in Bezug auf einen Emittenten selbst, seine verbundenen Unternehmen oder seine Lieferkette auftreten und/oder sich auf einen bestimmten Wirtschaftssektor, eine geografische oder politische Region beziehen. Ökologische Nachhaltigkeitsrisiken wie Risiken infolge des Klimawandels sind mit Ereignissen oder Bedingungen verbunden, die die natürliche Umwelt betreffen. Soziale Risiken können einen Emittenten intern oder extern betreffen und stehen im Zusammenhang mit Mitarbeitern, der lokalen Bevölkerung, Kunden, Gruppen von Unternehmen, Ländern und Regionen. Risiken bezüglich der Unternehmensführung stehen im Zusammenhang mit der Qualität, der Effektivität und dem Überwachungsprozess in der täglichen Geschäftsführung von Unternehmen und Emittenten.
Zu einem Wertverlust einer Anlage infolge eines Nachhaltigkeitsrisikos kann es auf vielfältige Weise kommen. Bei Anlagen in Emittenten, bei denen es sich um Kapitalgesellschaften handelt, können derartige Verluste aus einer Schädigung des Rufs und einem entsprechenden Rückgang der Nachfrage nach Produkten oder Dienstleistungen, dem Verlust von Schlüsselpersonal, dem Ausschluss von potenziellen Geschäftsmöglichkeiten, erhöhten Geschäftskosten und/oder erhöhten Kapitalkosten resultieren. Gesetze, Verordnungen und branchenspezifische Normen spielen eine wichtige Rolle bei der Kontrolle der Auswirkungen von Nachhaltigkeitsfaktoren auf viele Branchen, insbesondere in Bezug auf ökologische und soziale Faktoren. Änderungen dieser Maßnahmen, wie z. B. immer strengere Umwelt- oder Arbeitsschutzgesetze, können einen wesentlichen Einfluss auf den Betrieb, die Kosten und die Rentabilität von Unternehmen haben. Kapitalgesellschaften können auch durch die Auswirkungen von Bußgeldern und anderen regulatorischen Sanktionen negativ beeinflusst werden. Zeit und Ressourcen der Geschäftsleitung der Kapitalgesellschaft könnten von der geschäftlichen Weiterentwicklung abgezogen und stattdessen für die Bewältigung des Nachhaltigkeitsrisikos eingesetzt werden, darunter für Änderungen der Geschäftspraktiken und für die Abwicklung von Untersuchungen und Rechtsstreitigkeiten. Nachhaltigkeitsrisiken können auch zu Vermögensverlusten und/oder physischen Verlusten einschließlich Schäden an Immobilien und Infrastruktur führen. Der Nutzen und der Wert von Vermögenswerten, die von Unternehmen gehalten werden, in denen ein Teilfonds engagiert ist, können ebenfalls durch Nachhaltigkeitsrisiken beeinträchtigt werden. Darüber hinaus stehen bestimmte Branchen unter strenger Beobachtung hinsichtlich ihrer Auswirkungen auf die Nachhaltigkeit durch Aufsichtsbehörden, Nichtregierungsorganisationen und spezielle Interessengruppen, was die betroffenen Branchen dazu veranlassen kann, ihre Geschäftspraktiken wesentlich zu ändern. Dies kann zu Kostensteigerungen und einer wesentlichen negativen Auswirkung auf die Rentabilität der Unternehmen führen. Eine solche Beobachtung kann auch die Verbrauchernachfrage nach den Produkten und Dienstleistungen eines Unternehmens erheblich beeinträchtigen, was zu einem erheblichen Wertverlust einer mit solchen Unternehmen verbundenen Anlage führen kann.
Nachhaltigkeitsrisiken sind sowohl als eigenständige Risiken als auch als Querschnittsrisiken relevant, die sich in vielen anderen Risikoarten manifestieren, die für die Vermögenswerte eines Teilfonds relevant sind. Beispielsweise kann das Auftreten eines Nachhaltigkeitsrisikos zu einem finanziellen und geschäftlichen Risiko führen, unter anderem infolge negativer Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit anderer Unternehmen. | # Sustainability Risks
Sustainability risks may arise in respect of an issuer itself, its affiliates or in its supply chain and/or apply to a particular economic sector, geographical or political region. Environmental sustainability risks, including risks arising from climate change, are associated with events or conditions affecting the natural environment. Social risks may be internal or external to an issuer and are associated with employees, local communities, customers or populations of companies or countries and regions. Governance risks are associated with the quality, effectiveness and process for the oversight of day to day management of companies and issuers.
Loss of investment value following a sustainability risk may occur in numerous ways. For investments in a corporate issuer, losses may result from damage to its reputation with a consequential fall in demand for its products or services, loss of key personnel, exclusion from potential business opportunities, increased costs of doing business and/or increased cost of capital. Laws, regulations and industry norms play a significant role in controlling the impact of sustainability factors on many industries, particularly in respect of environmental and social factors. Any changes in such measures, such as increasingly stringent environmental or health and safety laws, can have a material impact on the operations, costs and profitability of businesses. A corporate may also suffer the impact of fines and other regulatory sanctions. The time and resources of the corporate’s management team may be diverted from furthering its business and be absorbed seeking to deal with the sustainability risk, including changes to business practices and dealing with investigations and litigation. Sustainability risks may also give rise to loss of assets and/or physical loss including damage to real estate and infrastructure. The utility and value of assets held by businesses to which a Sub-Fund is exposed may also be adversely impacted by a sustainability risk. Further, certain industries face considerable scrutiny from regulatory authorities, non-governmental organisations and special interest groups in respect of their impact on sustainability which may cause affected industries to make material changes to their business practices which can increase costs and result in a material negative impact on the profitability of businesses. Such scrutiny may also materially impact the consumer demand for a business’s products and services which may result in a material loss in value of an investment linked to such businesses.
Sustainability risks are relevant as both standalone risks, and also as cross-cutting risks which manifest through many other risk types which are relevant to the assets of a Sub-Fund. For example, the occurrence of a sustainability risk can give rise to financial and business risk, including though a negative impact on the creditworthiness of other businesses. | en | de |
DOLFIN1965 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Characteristics of units or shares:
- Closing date:Nature of the rights associated with the units: each unitholder is entitled to joint ownership of the mutual fund’s assets in proportion to the number of units held.
Liabilities are handled by CACEIS Bank.
The administration of units is dealt with by Euroclear FRANCE.
Voting rights: since no voting rights are associated with the units in a mutual investment fund, decisions are made by the management company.
Form of units: bearer.
Subscriptions in registered form are only authorised on the prior decision of the Management Company.
Decimalisation: Subscriptions and redemptions may be made down to thousandths of units for H, S and Z units.
Last valuation day of December (closure of 1
st
financial year: last day of trading in December 1999).
- | # Caractéristiques des parts ou actions :
- Date de clôture :Nature des droits attachés aux parts : chaque porteur de part dispose d’un droit de copropriété sur les actifs du fonds proportionnel au nombre de parts possédées.
La tenue du passif est assurée par CACEIS Bank.
Il est précisé que l’administration des parts est effectuée par Euroclear FRANCE.
Droit de vote : aucun droit de vote n’étant attaché aux parts d’un FCP, les décisions sont prises par la société de gestion.
Forme des parts : au porteur.
Les souscriptions en nominatif pur sont autorisées uniquement sur décision préalable de la Société de gestion.
Décimalisation : Les souscriptions et les rachats pourront se faire jusqu’en millièmes de parts pour les parts H, S, Z et B.
Dernier jour de valorisation du mois de décembre (clôture du 1
er
exercice : dernier jour de Bourse du mois de décembre 1999).
- | # Characteristics of units or shares:
- Closing date:Nature of the rights associated with the units: each unitholder is entitled to joint ownership of the mutual fund’s assets in proportion to the number of units held.
Liabilities are handled by CACEIS Bank.
The administration of units is dealt with by Euroclear FRANCE.
Voting rights: since no voting rights are associated with the units in a mutual investment fund, decisions are made by the management company.
Form of units: bearer.
Subscriptions in registered form are only authorised on the prior decision of the Management Company.
Decimalisation: Subscriptions and redemptions may be made down to thousandths of units for H, S and Z units.
Last valuation day of December (closure of 1
st
financial year: last day of trading in December 1999).
- | en | fr |
DOLFIN1966 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
## 2 L'objectif d'investissement du Fonds consiste à générer une appréciation du capital.
2 Le Fonds cherche à atteindre cet objectif en investissant essentiellement dans des titres de participation cotés (p. ex. actions) du monde entier et peut investir jusqu'à 20% de ses actifs nets dans les marchés émergents.
## 2 Le gestionnaire cherche à identifier des thèmes et à déceler des valeurs sous-évaluées dotées de perspectives de croissance, tout en évitant les secteurs cycliques de plus grande envergure.
2 Le Fonds est considéré comme un fonds géré activement en regard de l'indice MSCI World / Average 1 month deposit rate (les «Indices de référence») en cela qu'il a recours à ces Indices de référence dans la devise concernée à des fins de comparaison de la performance. Les Indices de référence ne dictent toutefois pas la composition du portefeuille du Fonds, et ce dernier peut investir la totalité de ses actifs dans des titres qui n'entrent pas dans la composition des Indices de référence.
## 2 Les Actions du Fonds peuvent être achetées et vendues quotidiennement (c'est-à-dire chaque Jour ouvré du Fonds).
## 2 Le Fonds offre plusieurs catégories d'actions. Celles-ci peuvent se
## distinguer au niveau des commissions, de l'investissement minimum, de l'utilisation des revenus et de la qualification de l'investisseur.
## 2 Tout revenu généré par cette Catégorie d'Actions sera capitalisé. D'autres catégories d'actions du Fonds peuvent distribuer des revenus.
## 2 Le gestionnaire gère à sa discrétion les investissements du Fonds.
2 Le Fonds peut investir jusqu'à 20% de ses actifs nets dans des actions A chinoises cotées ou négociées sur les Bourses de Shanghai ou de Shenzhen. Les investissements se feront par le biais du statut d'Investisseur institutionnel étranger qualifié sur le marché du renminbi («RQFII») ou via la Bourse de Shanghai grâce au programme Shanghai- Hong Kong Stock Connect.
2 Le Fonds peut utiliser un nombre limité d'instruments dérivés simples à des fins de gestion efficace de portefeuille. De plus amples informations sur le recours aux dérivés figurent à la section « Objectifs et politiques d'investissement » du Supplément du Fonds. Même si l'utilisation de dérivés peut se traduire par une exposition supplémentaire, celle-ci ne dépassera pas la Valeur liquidative du Fonds.
## 2 Recommandation : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période de cinq ans. | # Objetivos y política de inversión
## 2 El objetivo de inversión del Fondo es ofrecer la revalorización del capital.
2 El Fondo trata de alcanzar este objetivo invirtiendo principalmente en valores de renta variable cotizados (como acciones) de todo el mundo, pero puede invertir hasta el 20% de los activos netos en Mercados Emergentes.
## 2 El gestor del fondo trata de descubrir temáticas y encontrar acciones infravalorados con perspectivas de crecimiento, evitando los sectores cíclicos más grandes.
2 Se considera que el Fondo está gestionado activamente con referencia al índice MSCI World / Average 1 month deposit rate (los «Índices de referencia»), dado que utiliza los Índices de referencia en la moneda pertinente a efectos de comparación de la rentabilidad. No obstante, no se recurre a los Índices de referencia para determinar la composición de la cartera del Fondo y, por lo tanto, el Fondo podrá invertir en su totalidad en valores que no forman parte de los Índices de referencia.
## 2 Las Acciones del Fondo pueden comprarse y venderse diariamente (cada Día Hábil del Fondo).
## 2 El Fondo cuenta con varias clases de acciones. Estas pueden diferir en materia de comisiones, importe mínimo de inversión, divisas, utilización
## de los ingresos y cualificación de los inversores.
## 2 Los rendimientos derivados de esta Clase de Acciones se capitalizarán. Otras clases de acciones del Fondo podrían repartir los rendimientos.
## 2 El gestor del Fondo puede gestionar las inversiones de este a su entera discreción.
2 El Fondo podrá invertir hasta el 20% de su patrimonio neto en acciones A de China cotizadas o negociadas en la Bolsa de Shángai o en la Bolsa de Shenzhen. Las inversiones se realizarán bien mediante el régimen de Inversor Institucional Extranjero Cualificado (“IIEC”) o por medio de la Bolsa de Valores de Shangai, utilizando el programa Shangai Hong Kong Stock Connect.
2 Asimismo, el Fondo podrá emplear un número limitado de instrumentos derivados sencillos con fines de lograr una gestión eficaz de la cartera. Podrá hallar más información sobre el uso de derivados por parte del Fondo en el apartado «Objetivos y políticas de inversión» del Suplemento del Fondo. Aunque el uso de derivados puede generar exposición adicional, dicha exposición adicional no superará el patrimonio neto del Fondo.
## 2 Recomendación: este Fondo puede no ser adecuado para inversores que prevean retirar su dinero en un plazo de cinco años. | # Objectifs et politique d'investissement
## 2 L'objectif d'investissement du Fonds consiste à générer une appréciation du capital.
2 Le Fonds cherche à atteindre cet objectif en investissant essentiellement dans des titres de participation cotés (p. ex. actions) du monde entier et peut investir jusqu'à 20% de ses actifs nets dans les marchés émergents.
## 2 Le gestionnaire cherche à identifier des thèmes et à déceler des valeurs sous-évaluées dotées de perspectives de croissance, tout en évitant les secteurs cycliques de plus grande envergure.
2 Le Fonds est considéré comme un fonds géré activement en regard de l'indice MSCI World / Average 1 month deposit rate (les «Indices de référence») en cela qu'il a recours à ces Indices de référence dans la devise concernée à des fins de comparaison de la performance. Les Indices de référence ne dictent toutefois pas la composition du portefeuille du Fonds, et ce dernier peut investir la totalité de ses actifs dans des titres qui n'entrent pas dans la composition des Indices de référence.
## 2 Les Actions du Fonds peuvent être achetées et vendues quotidiennement (c'est-à-dire chaque Jour ouvré du Fonds).
## 2 Le Fonds offre plusieurs catégories d'actions. Celles-ci peuvent se
## distinguer au niveau des commissions, de l'investissement minimum, de l'utilisation des revenus et de la qualification de l'investisseur.
## 2 Tout revenu généré par cette Catégorie d'Actions sera capitalisé. D'autres catégories d'actions du Fonds peuvent distribuer des revenus.
## 2 Le gestionnaire gère à sa discrétion les investissements du Fonds.
2 Le Fonds peut investir jusqu'à 20% de ses actifs nets dans des actions A chinoises cotées ou négociées sur les Bourses de Shanghai ou de Shenzhen. Les investissements se feront par le biais du statut d'Investisseur institutionnel étranger qualifié sur le marché du renminbi («RQFII») ou via la Bourse de Shanghai grâce au programme Shanghai- Hong Kong Stock Connect.
2 Le Fonds peut utiliser un nombre limité d'instruments dérivés simples à des fins de gestion efficace de portefeuille. De plus amples informations sur le recours aux dérivés figurent à la section « Objectifs et politiques d'investissement » du Supplément du Fonds. Même si l'utilisation de dérivés peut se traduire par une exposition supplémentaire, celle-ci ne dépassera pas la Valeur liquidative du Fonds.
## 2 Recommandation : ce Fonds pourrait ne pas convenir aux investisseurs qui prévoient de retirer leur apport dans une période de cinq ans. | fr | es |
DOLFIN1967 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Algebris IG Financial Credit Fund aims to generate an attractive level of income and modest capital appreciation by investing predominantly in investment grade securities (rated BBB- or above by a major rating agency) issued by financial institutions globally. The securities in which the Fund invests will include senior and subordinated debt instruments, trust preferred securities, preference shares, convertible securities, Additional Tier 1 bonds and hybrid securities.
Currency exposure will be systematically hedged.
Investment in the Fund may be suitable for investors with a medium to long term investment horizon.
Note: Returns are net of management fees and operating expenses but exclude the Dilution Adjustment (currently 20bps). The actual price at which an investor subscribes or redeems shares depends on the Dilution Adjustment applied on the relevant dealing day. Further information is contained in the Prospectus. Prices are published daily on Bloomberg. Performance and costs may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations. Share class inception date: 4 November 2019.
Source: BNP Paribas Fund Administration Services (Ireland) Limited, Morningstar | Algebris IG Financial Credit Fund mira a generare un reddito interessante e una moderata rivalutazione del capitale, investendo prevalentemente in titoli di categoria investment grade (con rating BBB- o superiore assegnato da una delle principali agenzie di rating) del settore finanziario globale. Il Fondo potrà investire in strumenti di debito senior e subordinato, titoli trust preferred, azioni privilegiate, titoli convertibili, Additional Tier 1 e titoli ibridi.
Le esposizioni valutarie sono coperte in maniera sistematica.
Il fondo è adatto ad investitori con orizzonte temporale di medio- lungo termine.
Nota: Rendimenti al netto di commissioni amministrative e di gestione, escludendo l'aggiustamento anti-diluizione (attualmente pari a 20pb). Il prezzo effettivo a cui l’investitore sottoscrive o riscatta le azioni varia, in funzione dell'aggiustamento anti-diluizione applicato. Per ulteriori informazioni consultare il prospetto informativo. I dati di performance sono disponibili su Bloomberg con frequenza giornaliera. La performance e i costi possono variare in ragione delle fluttuazioni valutarie e dei tassi di cambio. Data di lancio della classe: 4 novembre 2019. Fonte: BNP Paribas Fund Administration Services (Ireland) Limited, Morningstar | The Algebris IG Financial Credit Fund aims to generate an attractive level of income and modest capital appreciation by investing predominantly in investment grade securities (rated BBB- or above by a major rating agency) issued by financial institutions globally. The securities in which the Fund invests will include senior and subordinated debt instruments, trust preferred securities, preference shares, convertible securities, Additional Tier 1 bonds and hybrid securities.
Currency exposure will be systematically hedged.
Investment in the Fund may be suitable for investors with a medium to long term investment horizon.
Note: Returns are net of management fees and operating expenses but exclude the Dilution Adjustment (currently 20bps). The actual price at which an investor subscribes or redeems shares depends on the Dilution Adjustment applied on the relevant dealing day. Further information is contained in the Prospectus. Prices are published daily on Bloomberg. Performance and costs may increase or decrease as a result of currency and exchange rate fluctuations. Share class inception date: 4 November 2019.
Source: BNP Paribas Fund Administration Services (Ireland) Limited, Morningstar | en | it |
DOLFIN1968 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How long should I hold it and can I take money out early?
### Recommended holding period: 5 years
This product is designed for longer term investments; you should be prepared to stay invested for at least 5 years. However, you can redeem your investment without penalty at any time during this period, or hold the investment longer. You can sell your shares any day that banks are open in Ireland and the United Kingdom. You must submit your application to the Sub-Fund's Administrator before 1.00 p.m. three business days before the day on which you want to sell. | # ¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar dinero de manera anticipada?
### Período de retención recomendado: 5 Años
Este producto ha sido diseñado para inversiones a más largo plazo; usted debería estar preparado para mantener su inversión durante al menos 5 años. Sin embargo, puede reembolsar su inversión sin penalizaciones en cualquier momento durante ese periodo o mantener su inversión durante más tiempo. Puede vender sus acciones del Subfondo cualquier día en el que los bancos estén abiertos en Irlanda y el Reino Unido. Debe enviar su solicitud al Administrador del Subfondo antes de las 13:00 horas tres días antes del día en el que desee vender. | # How long should I hold it and can I take money out early?
### Recommended holding period: 5 years
This product is designed for longer term investments; you should be prepared to stay invested for at least 5 years. However, you can redeem your investment without penalty at any time during this period, or hold the investment longer. You can sell your shares any day that banks are open in Ireland and the United Kingdom. You must submit your application to the Sub-Fund's Administrator before 1.00 p.m. three business days before the day on which you want to sell. | en | es |
DOLFIN1969 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The shareholders‘ meeting represents the entire body of shareholders, regardless of which parti- cular sub-fund a shareholder has invested in. It shall have the power to take decisions on all matters pertaining to the Investment Company. Resolutions passed at a shareholders‘ meeting on matters pertaining to the Investment Company as a whole shall be binding upon all shareholders.
Shareholders’ meetings take place annually at the registered office of the Investment Company or any other place designated in the invitation. They are generally held on every fourth Wednes- day in April of each year at 11.30 AM CET. In years when such fourth Wednesday in April falls on a bank holiday, the shareholders’ meeting will be held on the next bank business day.
The shareholders of a sub-fund can also hold a shareholders’ meeting at any time in order to decide on actions pertaining exclusively to that sub-fund. Similarly, the shareholders of a
particular share class of a sub-fund can also hold a shareholders’ meeting at any time in order to decide on actions pertaining exclusively to that share class.
Resolutions are passed by simple majority of the shares represented in person or by proxy and actually voted at the meeting. In all other aspects, the Law on Trading Companies of August 10, 1915, applies. Subject to Clause 2. D. c) each share of any share class is entitled to one vote, in accor- dance with Luxembourg law and the articles of incorporation.
The Board of Directors may convene a share- holders’ meeting. Invitations to general and extraordinary shareholders’ meetings are pub- lished at least fifteen days before the meeting in the Recueil Electronique des Sociétés et Asso- cations (“RESA”) of the Trade and Companies Register, in a Luxembourg newspaper and in additional newspapers, if required by law or if considered appropriate by the board of directors in each distribution country. Invitations may also be sent by mail to shareholders holding regis- tered shares at least eight days before the meeting.
If all shares are issued in registered form, the Investment Company may for any general meet- ing communicate the invitation at least eight days before the meeting by registered letters only.
If all shareholders are represented in person or by proxy and have confirmed that they are aware of the agenda, the requirement for a formal invitation may be waived.
The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by Shareholders in order to attend any meeting of Shareholders. To the extent permitted by law, the convening notice to a shareholders‘ meeting may provide that the quorum and majority requirements will be assessed against the number of shares issued and outstanding at midnight (Luxembourg time) on the fifth day prior to the relevant meet- ing (the Record Date) in which case, the right of any shareholder to participate in the meeting will be determined by reference to his/her/its holding as at the Record Date.
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## Establishment, closing and merger of sub-funds or share classes
- The establishment of sub-funds or share classes is decided by the board of directors.
- In the event that the net asset value of asub-fund has decreased to an amount determined by the board of directors to be the minimum level for such sub-fund to be operated in an economi- cally efficient manner, or if a change in the eco- nomic or political situation relating to a sub-fund have occurred, or if necessary in the interest of the shareholders or the Investment Company, the board of directors may resolve to dissolve the Investment Company’s assets held in a sub-fund and to pay out to shareholders the net asset value of their shares on the valuation date on which the decision takes effect. If a situation arises resulting in the dissolution of the sub-fund, the issue of shares of the respective sub-fund will be halted. If not otherwise decided by the Board of Directors, the redemption of shares remains possible pro- vided the equal treatment of shareholders can be ensured. On order of the Investment Company or the liquidators appointed by the shareholders’ meetings, if applicable, the Depositary will divide the proceeds of the liquidation less the costs ofliquidation and fees among the shareholders of the respective sub-fund according to their entitle- ment. The net proceeds of liquidation not col- lected by shareholders upon completion of the liquidation proceedings will at that time be depos- ited by the Depositary with the Caisse de Consig- nation in Luxembourg for the account of share- holders entitled to them, where such amounts will be forfeited if not claimed by the statutory deadline. | L’assemblée générale représente l’ensemble des actionnaires, quel que soit le compartiment spécifique dans lequel l’actionnaire a investi. Elle a le pouvoir de prendre des décisions sur toutes les questions concernant la société d’investissement. Les résolutions adoptées par l’assemblée géné- rale sur des questions concernant la société d’investissement dans son ensemble ont force obligatoire pour tous les actionnaires.
Les assemblées des actionnaires ont lieu chaque année au siège de la société d’investissement ou à tout autre endroit spécifié dans la convocation. Elles se tiennent en général chaque année le quatrième mercredi d’avril à 11 h 30 (heure de Paris). Si le quatrième mercredi d’avril devait coïncider avec un jour férié bancaire, les
assemblées générales auraient lieu le jour ouvré de banque suivant.
Les actionnaires d’un compartiment peuvent également se réunir à tout moment en assem- blée afin de statuer sur des points concernant exclusivement ce compartiment. Les action- naires d’une classe d’actions d’un compartiment peuvent également se réunir à tout moment en assemblée afin de statuer sur des points concer- nant exclusivement cette classe d’actions.
Les résolutions sont adoptées à la majorité simple des actions représentées en personne ou par procuration et sont réellement votées lors de l’assemblée. La Loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915 s’applique aussi à ces instru- ments. Sous réserve de la clause 2., para-
graphe D., lettre c), chaque action de toute classe d’actions donne droit à un vote, conformément à la loi luxembourgeoise et aux statuts.
Le Conseil d’administration peut convoquer une assemblée générale. Les convocations aux assemblées générales et extraordinaires des actionnaires sont publiées dans le Recueil Élec- tronique des Sociétés et Associations (RESA) du registre du commerce et des sociétés au moins 15 jours avant leur tenue, dans un journal luxem- bourgeois, ainsi que dans d’autres journaux, si la loi l’exige ou que le Conseil d’administration dans chacun des pays de distribution le juge approprié. Les convocations peuvent aussi être envoyées par courriel aux actionnaires détenant des actions nominatives au moins 8 jours avant la tenue des assemblées.
Si toutes les actions sont émises sous forme nominative, la société d’investissement peut, pour toute assemblée générale, communiquer l’invita- tion au moins 8 jours avant sa tenue uniquement par lettre recommandée.
Si tous les actionnaires sont représentés en personne ou par procuration et ont confirmé qu’ils étaient informés de l’ordre du jour, il est possible de renoncer à une convocation officielle.
Le Conseil d’administration peut déterminer toutes les autres conditions devant être remplies par les actionnaires pour assister à une assem- blée des actionnaires. Dans les limites de la législation en vigueur, l’invitation à l’assemblée générale des actionnaires peut prévoir que les conditions en matière de quorum et de majorité seront évaluées au regard du nombre d’actions émises et en circulation à minuit (heure du Luxembourg) lors du cinquième jour précédant ladite assemblée (la date de référence), auquel cas, le droit de tout actionnaire de participer à l’assemblée sera déterminé en fonction de son nombre d’actions à la date de référence.
-
## Création, clôture et fusion de compartiments ou de classes d’actions
- La création de compartiments ou de classes d’actions relève d’une décision du Conseil d’administration.
- Si la valeur liquidative d’un compartiment tombe au-dessous d’un montant déterminé par le Conseil d’administration comme le seuil minimum sous lequel le compartiment ne peut plus être géré d’une manière économiquement efficace, ou dans le cas d’un changement significatif de la situation économique ou politique d’un comparti- ment, ou pour protéger les intérêts des action- naires ou de la société d’investissement, le Conseil d’administration peut décider de dis- soudre les actifs de la société d’investissement détenus dans un compartiment et de distribuer aux actionnaires la valeur liquidative de leurs actions au jour d’évaluation où la décision prend effet. Tout événement de nature à entraîner la dissolution du compartiment a pour effet de suspendre l’émission des actions du comparti- ment. Sauf décision contraire du Conseil d’admi- nistration, le rachat d’actions reste possible dans la mesure où l’égalité de traitement des action- naires se trouvant dans la même situation est assurée. La banque dépositaire répartira le produit de la liquidation, après déduction des honoraires et frais de liquidation, entre les actionnaires du compartiment concerné à concurrence de leurs droits et selon les instructions de la société d’investissement ou des liquidateurs désignés par les actionnaires réunis en assemblée générale. Les produits nets de la liquidation qui n’auront pas été recouvrés par les actionnaires au terme de la procédure de liquidation seront déposés par la banque dépositaire pour le compte des action- naires ayants droit auprès de la Caisse de Consi- gnation à Luxembourg, ces montants étant forclos s’ils ne sont pas réclamés dans les délais légaux. | The shareholders‘ meeting represents the entire body of shareholders, regardless of which parti- cular sub-fund a shareholder has invested in. It shall have the power to take decisions on all matters pertaining to the Investment Company. Resolutions passed at a shareholders‘ meeting on matters pertaining to the Investment Company as a whole shall be binding upon all shareholders.
Shareholders’ meetings take place annually at the registered office of the Investment Company or any other place designated in the invitation. They are generally held on every fourth Wednes- day in April of each year at 11.30 AM CET. In years when such fourth Wednesday in April falls on a bank holiday, the shareholders’ meeting will be held on the next bank business day.
The shareholders of a sub-fund can also hold a shareholders’ meeting at any time in order to decide on actions pertaining exclusively to that sub-fund. Similarly, the shareholders of a
particular share class of a sub-fund can also hold a shareholders’ meeting at any time in order to decide on actions pertaining exclusively to that share class.
Resolutions are passed by simple majority of the shares represented in person or by proxy and actually voted at the meeting. In all other aspects, the Law on Trading Companies of August 10, 1915, applies. Subject to Clause 2. D. c) each share of any share class is entitled to one vote, in accor- dance with Luxembourg law and the articles of incorporation.
The Board of Directors may convene a share- holders’ meeting. Invitations to general and extraordinary shareholders’ meetings are pub- lished at least fifteen days before the meeting in the Recueil Electronique des Sociétés et Asso- cations (“RESA”) of the Trade and Companies Register, in a Luxembourg newspaper and in additional newspapers, if required by law or if considered appropriate by the board of directors in each distribution country. Invitations may also be sent by mail to shareholders holding regis- tered shares at least eight days before the meeting.
If all shares are issued in registered form, the Investment Company may for any general meet- ing communicate the invitation at least eight days before the meeting by registered letters only.
If all shareholders are represented in person or by proxy and have confirmed that they are aware of the agenda, the requirement for a formal invitation may be waived.
The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by Shareholders in order to attend any meeting of Shareholders. To the extent permitted by law, the convening notice to a shareholders‘ meeting may provide that the quorum and majority requirements will be assessed against the number of shares issued and outstanding at midnight (Luxembourg time) on the fifth day prior to the relevant meet- ing (the Record Date) in which case, the right of any shareholder to participate in the meeting will be determined by reference to his/her/its holding as at the Record Date.
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## Establishment, closing and merger of sub-funds or share classes
- The establishment of sub-funds or share classes is decided by the board of directors.
- In the event that the net asset value of asub-fund has decreased to an amount determined by the board of directors to be the minimum level for such sub-fund to be operated in an economi- cally efficient manner, or if a change in the eco- nomic or political situation relating to a sub-fund have occurred, or if necessary in the interest of the shareholders or the Investment Company, the board of directors may resolve to dissolve the Investment Company’s assets held in a sub-fund and to pay out to shareholders the net asset value of their shares on the valuation date on which the decision takes effect. If a situation arises resulting in the dissolution of the sub-fund, the issue of shares of the respective sub-fund will be halted. If not otherwise decided by the Board of Directors, the redemption of shares remains possible pro- vided the equal treatment of shareholders can be ensured. On order of the Investment Company or the liquidators appointed by the shareholders’ meetings, if applicable, the Depositary will divide the proceeds of the liquidation less the costs ofliquidation and fees among the shareholders of the respective sub-fund according to their entitle- ment. The net proceeds of liquidation not col- lected by shareholders upon completion of the liquidation proceedings will at that time be depos- ited by the Depositary with the Caisse de Consig- nation in Luxembourg for the account of share- holders entitled to them, where such amounts will be forfeited if not claimed by the statutory deadline. | en | fr |
DOLFIN1970 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk and Reward Profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
- Historical data may not be a reliable indication for the future.
- The risk category shown is not guaranteed and may change over time.
- The lowest category does not mean a "risk free" investment.
- The risk and reward profile is classified by the level of historical fluctuation of the Net Asset Values of the share class, and within this classification, categories 1-2 indicate a low level of historical fluctuations, 3-5 a medium level and 6-7 a high level.
- The value of your investment may fall as well as rise and you may get back less than you originally invested.
- The fund may invest in instruments denominated in currencies other than the fund base currency. Changes in currency exchange rates can therefore affect the value of your investment.
- Currency hedging may be used which aims to reduce the effect of such changes. However, the effects may not be completely eliminated to the degree expected.
- The use of derivatives may result in ‘‘leverage’’ by which we mean a level of exposure which could expose the fund to the potential of greater gains or losses than would otherwise be the case.
- Liquidity is a measure of how easily an investment can be converted into cash. Under certain market conditions assets may be more difficult to value or sell at a desired price. This could affect the fund's ability to meet redemptions in a timely manner.
- Emerging markets may be more volatile and it could be harder to sell or trade securities. There may be less supervision, regulation and less well- defined procedures than in more developed countries. Emerging markets can be sensitive to political instability, which can result in greater volatility and uncertainty, subjecting the fund to the risk of losses.
- In some emerging markets, such as Russia, the safekeeping provisions for securities benefit from less governed standards.
Key Investor Information Fidelity Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Fund | # Perfil de riesgo y remuneración
Menor riesgo Mayor riesgo
Remuneración normalmente menor Remuneración normalmente mayor
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
- Los datos históricos pueden no ser una indicación fiable de lo que ocurra en el futuro.
- No hay garantías de que la categoría de riesgo mostrada vaya a mantenerse y puede cambiar con el paso del tiempo.
- La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
- El perfil de riesgo y remuneración se clasifica según el nivel de fluctuación histórica de los Valores liquidativos de la Clase de Acciones y, dentro de dicha clasificación, las categorías 1-2 indican un nivel bajo de fluctuación, 3-5 un nivel medio y 6-7 un nivel alto.
- El valor de su inversión puede incrementarse o disminuir, y cabe la posibilidad de que recupere un importe inferior a la cantidad invertida.
- El subfondo puede invertir en instrumentos emitidos en divisas distintas a la de denominación del subfondo. Por tanto, las fluctuaciones del tipo de cambio pueden afectar al valor de su inversión.
- Podrá utilizarse cobertura cambiaria para reducir el efecto de las mismas. Sin embargo, es posible que estos efectos no se eliminen totalmente o en la medida en que se pretenda.
- Cabe la posibilidad de que el uso de derivados produzca«apalancamiento», es decir, un nivel de exposición que podría hacer que el Subfondo registrara más ganancias o pérdidas de las que hubiera obtenido en otras circunstancias.
- La liquidez es una medida del grado de convertibilidad de una inversión en efectivo. En determinadas condiciones del mercado, puede haber dificultades para valorar o vender activos al precio deseado. Esto podría afectar la capacidad del Subfondo para atender oportunamente los reembolsos.
- Los mercados emergentes pueden ser más volátiles y presentar más trabas para la venta o negociación de valores. Es posible que cuenten con menos supervisión y normativas, y que los procedimientos no estén tan bien definidos como en los países más desarrollados. Los mercados emergentes pueden verse afectados por la inestabilidad política, lo que puede generar más volatilidad e incertidumbre y someter al Subfondo al riesgo de pérdidas.
- En algunos mercados emergentes, como Rusia, las disposiciones sobre la custodia de los valores son menos estrictas.
Datos fundamentales para el inversor Fidelity Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Fund | # Risk and Reward Profile
Lower risk Higher risk
Typically lower rewards Typically higher rewards
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
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- Historical data may not be a reliable indication for the future.
- The risk category shown is not guaranteed and may change over time.
- The lowest category does not mean a "risk free" investment.
- The risk and reward profile is classified by the level of historical fluctuation of the Net Asset Values of the share class, and within this classification, categories 1-2 indicate a low level of historical fluctuations, 3-5 a medium level and 6-7 a high level.
- The value of your investment may fall as well as rise and you may get back less than you originally invested.
- The fund may invest in instruments denominated in currencies other than the fund base currency. Changes in currency exchange rates can therefore affect the value of your investment.
- Currency hedging may be used which aims to reduce the effect of such changes. However, the effects may not be completely eliminated to the degree expected.
- The use of derivatives may result in ‘‘leverage’’ by which we mean a level of exposure which could expose the fund to the potential of greater gains or losses than would otherwise be the case.
- Liquidity is a measure of how easily an investment can be converted into cash. Under certain market conditions assets may be more difficult to value or sell at a desired price. This could affect the fund's ability to meet redemptions in a timely manner.
- Emerging markets may be more volatile and it could be harder to sell or trade securities. There may be less supervision, regulation and less well- defined procedures than in more developed countries. Emerging markets can be sensitive to political instability, which can result in greater volatility and uncertainty, subjecting the fund to the risk of losses.
- In some emerging markets, such as Russia, the safekeeping provisions for securities benefit from less governed standards.
Key Investor Information Fidelity Funds - Emerging Europe, Middle East and Africa Fund | en | es |
DOLFIN1971 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment approach The Fund invests in biotech equities worldwide but mainly US.
Investment policy The Fund invests at least two thirds of the net assets of Bellevue Biotech in a portfolio of carefully chosen shares and other equity securities of companies in the biotechnology industry or companies whose main activity involves holding investments in such companies or financing such companies and that have their registered office or carry out the majority of their economic activity in recognised countries. Without restricting the scope of the term “biotechnology”, the companies within the entire value chain in the biotechnology sector consist especially of companies that prepare, develop, utilise, market and/or sell processes, methods, technologies and products in which organisms, cells or cell constituents are used. Up to one third of the net assets can be invested in debt securities of private and government issuers with various terms and credit ratings. The Fund may engage in derivative transactions in order to achieve an efficient portfolio management, in particular also for hedging purposes.
Benchmark The benchmark, Nasdaq Biotech reference index, is used for comparison purposes and for analyzing value. The benchmark is not used for portfolio construction and has some discretion to deviate from its composition and risk characteristics. The Fund is actively managed and does not track the index; thus, the Investment Manager's discretion may result in performance that differs from the benchmark. | ## Enfoque de inversión El Fondo invierte en acciones de biotecnología en todo el mundo, pero principalmente en Estados Unidos.
Política de inversión El fondo invierte al menos dos tercios del patrimonio neto de Bellevue Biotech en una cartera de acciones y otros valores de renta variable cuidadosamente seleccionados de empresas del sector de la biotecnología o de empresas cuya actividad principal sea la tenencia de inversiones en dichas empresas o la financiación de las mismas y que tengan su domicilio social o realicen la mayor parte de su actividad económica en países reconocidos. Sin restringir el alcance del término "biotecnología", las empresas de toda la cadena de valor del sector biotecnológico consisten especialmente en empresas que preparan, desarrollan, utilizan, comercializan y/o venden procesos, métodos, tecnologías y productos en los que se utilizan organismos, células o componentes celulares. Hasta un tercio del patrimonio neto puede invertirse en títulos de deuda de emisores privados y estatales con diversos plazos y calificaciones crediticias. El Fondo puede realizar operaciones con derivados para lograr una gestión eficaz de la cartera, en particular también con fines de cobertura.
valor de referencia El índice de referencia, el Nasdaq Biotech, se utiliza con fines de comparación y para analizar el valor. El índice de referencia no se utiliza para la construcción de la cartera y tiene cierta discreción para desviarse de su composición y características de riesgo. El Fondo se gestiona activamente y no sigue el índice; por lo tanto, la discreción del Gestor de Inversiones puede dar lugar a una rentabilidad que difiera del índice de referencia. | ## Investment approach The Fund invests in biotech equities worldwide but mainly US.
Investment policy The Fund invests at least two thirds of the net assets of Bellevue Biotech in a portfolio of carefully chosen shares and other equity securities of companies in the biotechnology industry or companies whose main activity involves holding investments in such companies or financing such companies and that have their registered office or carry out the majority of their economic activity in recognised countries. Without restricting the scope of the term “biotechnology”, the companies within the entire value chain in the biotechnology sector consist especially of companies that prepare, develop, utilise, market and/or sell processes, methods, technologies and products in which organisms, cells or cell constituents are used. Up to one third of the net assets can be invested in debt securities of private and government issuers with various terms and credit ratings. The Fund may engage in derivative transactions in order to achieve an efficient portfolio management, in particular also for hedging purposes.
Benchmark The benchmark, Nasdaq Biotech reference index, is used for comparison purposes and for analyzing value. The benchmark is not used for portfolio construction and has some discretion to deviate from its composition and risk characteristics. The Fund is actively managed and does not track the index; thus, the Investment Manager's discretion may result in performance that differs from the benchmark. | en | es |
DOLFIN1972 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Charges taken from the Fund over a year |
| --- |
| Ongoing charges | 1.96% |
| Charges taken from the Fund under specific conditions |
| Performance fee | No performance fees for the Fund's last financial year. | | | Gastos detraídos del Fondo a lo largo de un año |
| --- |
| Gastos corrientes | 1,96% |
| Gastos detraídos del Fondo en determinadas condiciones específicas |
| Comisión de rentabilidad | En el último ejercicio financiero del Fondo no se cobró ninguna comisión de rentabilidad. | | | Charges taken from the Fund over a year |
| --- |
| Ongoing charges | 1.96% |
| Charges taken from the Fund under specific conditions |
| Performance fee | No performance fees for the Fund's last financial year. | | en | es |
DOLFIN1973 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In the event of termination by or the insolvency of the Depositary, the Investment Company shall not form part of any insolvent estate of the Depositary and with the consent of the responsible supervisory authority may be transferred to another depositary or dissolved.
- Sub-fund
- Investment policy
- Investment objective, policy and strategyAIFMA-9-3-a---AIFMO-10-1---For specific information, see Annex I. | Bei Kündigung oder Konkurs der Verwahrstelle fällt die Investmentgesellschaft nicht in eine allfällige Konkurs- masse der Verwahrstelle und kann mit Zustimmung der zuständigen Aufsichtsbehörde auf eine andere Ver- wahrstelle übertragen oder aufgelöst werden.
- Teilfonds
- Anlagepolitik
- Anlageziel, -politik und -strategieAIFMG-9-3-a---AIFMV-10-1---Für spezifische Angaben siehe Anhang I. | In the event of termination by or the insolvency of the Depositary, the Investment Company shall not form part of any insolvent estate of the Depositary and with the consent of the responsible supervisory authority may be transferred to another depositary or dissolved.
- Sub-fund
- Investment policy
- Investment objective, policy and strategyAIFMA-9-3-a---AIFMO-10-1---For specific information, see Annex I. | en | de |
DOLFIN1974 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Key Investor Information
This document provides you with key investor information about this Fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this Fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.
Optimized Equity Income Fund (the “Fund”)
is a sub-fund of Primus Solutions ICAV.
The Fund is managed by FundRock Management Company S.A. Share Class: EUR 1D-E (ISIN: IE000J986523) | Informations clés pour l’investisseur
Ce document vous fournit des informations clés pour l'investisseur concernant ce Fonds. Il ne s'agit pas d'un document de marketing. Ces informations sont requises par la loi pour vous aider à comprendre la nature et les risques d'un investissement dans ce Fonds. Nous vous conseillons de le lire afin que vous puissiez prendre une décision d'investissement en toute connaissance de cause.
Optimized Equity Income Fund (le « Fonds »)
est un compartiment de Primus Solutions ICAV.
Le Fonds est géré par FundRock Management Company S.A. Classe d'actions : EUR 1D-E (ISIN: IE000J986523) | Key Investor Information
This document provides you with key investor information about this Fund. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature and the risks of investing in this Fund. You are advised to read it so you can make an informed decision about whether to invest.
Optimized Equity Income Fund (the “Fund”)
is a sub-fund of Primus Solutions ICAV.
The Fund is managed by FundRock Management Company S.A. Share Class: EUR 1D-E (ISIN: IE000J986523) | en | fr |
DOLFIN1975 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
These estimations obviously had a very negative impact on oil producing companies’ valuation, because you pay far less for companies that are unable to grow and even less for companies in a declining business.
In its latest analysis, “Oil 2023,” the International Energy Agency reckons that oil demand will be higher this year than in 2019 (the supposed “peak”) and will reach 105 bpd in 2028. In fact, demand is currently on target to reach 103 mbd by the end of the current year, while GDP growth is weak in Europe and China.
Is it possible to gain some clarity about the oil market? This is extremely important, not only for energy investors (remember, nobody is forced to invest in energy), but also for the economy as a whole. When oil is expensive, this represents a huge transfer of wealth from non-producing to producing countries, i.e., for many countries 2-3% of their GDP per year, more than is lost in most recessions.
The future demand for any commodity does, of course, depend on many assumptions, with some being more reasonable than others. In our 6th Natural Resources Day, in Zurich, we will detail why we believe demand for oil will continue to grow for a long, long time.
What really matters for an energy investor is the price, which is not only determined by demand, but also by supply. Between 2014 and 2021, the demand kept growing, while the prices crashed. The reason for this was the surge in shale oil supply. We will therefore also look in detail at the potential supply, which we anticipate will struggle to meet the demand. | Diese Schätzungen wirkten sich natürlich sehr negativ auf die Bewertung von Ölförderunternehmen aus, da man für Unternehmen, die nicht wachsen können, viel weniger zahlt und für Unternehmen in einem rückläufigen Geschäft noch weniger.
In ihrer jüngsten Analyse "Oil 2023" geht die Internationale Energieagentur davon aus, dass die Ölnachfrage in diesem Jahr höher sein wird als 2019 (dem vermeintlichen "Höhepunkt") und 2028 105 bpd erreichen wird. Tatsächlich wird die Nachfrage bis zum Ende des laufenden Jahres voraussichtlich 103 mbd erreichen, während das BIP-Wachstum in Europa und China schwach ist.
Ist es möglich, etwas Klarheit über den Ölmarkt zu gewinnen? Dies ist äusserst wichtig, nicht nur für Energieinvestoren (niemand wird gezwungen, in Energie zu investieren), sondern auch für die Wirtschaft insgesamt. Wenn Öl teuer ist, bedeutet dies einen enormen Vermögenstransfer von nicht produzierenden zu produzierenden Ländern, d. h. für viele Länder 2-3 % ihres BIP pro Jahr, mehr als in den meisten Rezessionen verloren geht.
Die zukünftige Nachfrage nach jedem Rohstoff hängt natürlich von vielen Annahmen ab, von denen einige vernünftiger sind als andere. An unserem 6. Natural Resources Day in Zürich werden wir ausführlich darlegen, warum wir glauben, dass die Nachfrage nach Öl noch lange, lange Zeit steigen wird.
Was für einen Energieinvestor wirklich zählt, ist der Preis, der nicht nur von der Nachfrage, sondern auch vom Angebot bestimmt wird. Zwischen 2014 und 2021 stieg die Nachfrage weiter an, während die Preise einbrachen. Der Grund dafür war der Anstieg des Schieferölangebots. Wir werden uns daher auch das potenzielle Angebot genauer ansehen, von dem wir annehmen, dass es Schwierigkeiten haben wird, die Nachfrage zu decken. | These estimations obviously had a very negative impact on oil producing companies’ valuation, because you pay far less for companies that are unable to grow and even less for companies in a declining business.
In its latest analysis, “Oil 2023,” the International Energy Agency reckons that oil demand will be higher this year than in 2019 (the supposed “peak”) and will reach 105 bpd in 2028. In fact, demand is currently on target to reach 103 mbd by the end of the current year, while GDP growth is weak in Europe and China.
Is it possible to gain some clarity about the oil market? This is extremely important, not only for energy investors (remember, nobody is forced to invest in energy), but also for the economy as a whole. When oil is expensive, this represents a huge transfer of wealth from non-producing to producing countries, i.e., for many countries 2-3% of their GDP per year, more than is lost in most recessions.
The future demand for any commodity does, of course, depend on many assumptions, with some being more reasonable than others. In our 6th Natural Resources Day, in Zurich, we will detail why we believe demand for oil will continue to grow for a long, long time.
What really matters for an energy investor is the price, which is not only determined by demand, but also by supply. Between 2014 and 2021, the demand kept growing, while the prices crashed. The reason for this was the surge in shale oil supply. We will therefore also look in detail at the potential supply, which we anticipate will struggle to meet the demand. | en | de |
DOLFIN1976 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Geographic allocation (%) | | | | Industry allocation (%) | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fund | Difference | | | Fund | Difference |
| India | 24.8 | 0.7 | | Banking | 13.1 | -4.6 |
| China | 19.0 | -9.4 | | Real Estate | 12.4 | -2.1 |
| United States | 18.1 | 18.1 | | Utility | 11.7 | -1.3 |
| Indonesia | 9.7 | 1.6 | | Sovereign | 10.6 | 0.6 |
| Macau | 6.4 | -2.3 | | Leisure | 9.9 | -2.6 |
| Hong Kong | 3.5 | -5.3 | | Basic Industry | 9.5 | -2.4 |
| Philippines | 3.5 | 3.2 | | Financial Services | 6.3 | 4.1 |
| Pakistan | 2.8 | -2.1 | | Energy | 3.5 | -1.5 |
| Singapore | 2.0 | -1.3 | | Telecommunications | 2.8 | 0.7 |
| Mongolia | 1.8 | -1.3 | | Technology & Electronics | 2.7 | 1.7 |
| Thailand | 1.5 | -0.4 | | Automotive | 1.6 | 0.3 |
| South Korea | 1.4 | 0.8 | | Services | 1.2 | 0.5 |
| Switzerland | 1.1 | 1.1 | | Transportation | 0.7 | -2.5 |
| Other | 4.4 | -3.3 | | Capital Goods | 0.4 | -1.0 |
| | | | | Other | 0.0 | -3.4 |
| | | | | Cash | 13.4 | 13.4 | | | Länderallokation (%) | | | | Branchenallokation % | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fonds | Differenz | | | Fonds | Differenz |
| Indien | 24,8 | 0,7 | | Banking | 13,1 | -4,6 |
| China | 19,0 | -9,4 | | Immobilien | 12,4 | -2,1 |
| Vereinigte Staaten Von Amerika | 18,1 | 18,1 | | Versorgungsunternehmen | 11,7 | -1,3 |
| Indonesien | 9,7 | 1,6 | | Sovereign | 10,6 | 0,6 |
| Macau | 6,4 | -2,3 | | Leisure | 9,9 | -2,6 |
| Hongkong | 3,5 | -5,3 | | Basisindustrie | 9,5 | -2,4 |
| Philippinen | 3,5 | 3,2 | | Financial Services | 6,3 | 4,1 |
| Pakistan | 2,8 | -2,1 | | Energie | 3,5 | -1,5 |
| Singapur | 2,0 | -1,3 | | Telecommunications | 2,8 | 0,7 |
| Mongolia | 1,8 | -1,3 | | Technology & Electronics | 2,7 | 1,7 |
| Thailand | 1,5 | -0,4 | | Automotive | 1,6 | 0,3 |
| Südkorea | 1,4 | 0,8 | | Services | 1,2 | 0,5 |
| Schweiz | 1,1 | 1,1 | | Transportindustrie | 0,7 | -2,5 |
| Sonstige | 4,4 | -3,3 | | Anlagegüter | 0,4 | -1,0 |
| | | | | Sonstige | 0,0 | -3,4 |
| | | | | Barmittel | 13,4 | 13,4 | | | Geographic allocation (%) | | | | Industry allocation (%) | |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| | Fund | Difference | | | Fund | Difference |
| India | 24.8 | 0.7 | | Banking | 13.1 | -4.6 |
| China | 19.0 | -9.4 | | Real Estate | 12.4 | -2.1 |
| United States | 18.1 | 18.1 | | Utility | 11.7 | -1.3 |
| Indonesia | 9.7 | 1.6 | | Sovereign | 10.6 | 0.6 |
| Macau | 6.4 | -2.3 | | Leisure | 9.9 | -2.6 |
| Hong Kong | 3.5 | -5.3 | | Basic Industry | 9.5 | -2.4 |
| Philippines | 3.5 | 3.2 | | Financial Services | 6.3 | 4.1 |
| Pakistan | 2.8 | -2.1 | | Energy | 3.5 | -1.5 |
| Singapore | 2.0 | -1.3 | | Telecommunications | 2.8 | 0.7 |
| Mongolia | 1.8 | -1.3 | | Technology & Electronics | 2.7 | 1.7 |
| Thailand | 1.5 | -0.4 | | Automotive | 1.6 | 0.3 |
| South Korea | 1.4 | 0.8 | | Services | 1.2 | 0.5 |
| Switzerland | 1.1 | 1.1 | | Transportation | 0.7 | -2.5 |
| Other | 4.4 | -3.3 | | Capital Goods | 0.4 | -1.0 |
| | | | | Other | 0.0 | -3.4 |
| | | | | Cash | 13.4 | 13.4 | | en | de |
DOLFIN1977 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| ISIN | Valeurs mobilières | Achats au cours de la période | Ventes au cours de la période | Volume | Cours | Valeur de marché EUR | en % de l’ANF 1) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nouvelles émissions dont la négociation en bourse est prévue |
| EUR |
| NO0011123432 | 7,000 % | Golar LNG Ltd. v.21(2025) | 0 | 0 | 700.000 | 94,4170 | 630.828,48 | 0,17 |
| US87612EBM75 | 1,950 % | Target Corporation v.22(2027) | 2.000.000 | 0 | 2.000.000 | 92,6360 | 1.768.368,81 | 0,48 |
| | | | | | | | 2.399.197,29 | 0,65 |
| Nouvelles émissions dont la négociation en bourse est prévue | | | | 2.399.197,29 | 0,65 |
| Valeurs mobilières cotées ou négociées sur des marchés réglementés | |
| EUR | | | | | | | | |
| XS2366276595 | 4,625 % | APCOA Parking Holdings GmbH Reg.S. v.21(2027) | 0 | 0 | 500.000 | 82,8050 | 414.025,00 | 0,11 |
| XS2466172280 | 1,250 % | Daimler Truck International Finance B.V. EMTN Reg.S. v.22(2025) | 3.000.000 | 0 | 3.000.000 | 96,4050 | 2.892.150,00 | 0,79 |
| DE000A255D05 | 7,500 % | ERWE Immobilien AG v.19(2023) | 0 | 0 | 3.000.000 | 92,5000 | 2.775.000,00 | 0,76 |
| DE000A289PZ4 | 0,000 % | Eyemaxx Real Estate AG v.20(2025) | 0 | 0 | 1.900.000 | 15,0600 | 286.140,00 | 0,08 |
| DE000A254N04 | 5,000 % | Groß & Partner Grundstücksentwicklungs- gesellschaftmbH v.20(2025) | 0 | 0 | 3.000.000 | 88,5000 | 2.655.000,00 | 0,72 |
| XS2198388592 | 9,250 % | HT Troplast GmbH Reg.S. v.20(2025) | 0 | 1.000.000 | 1.000.000 | 89,7960 | 897.960,00 | 0,25 |
| XS2346563500 | 6,125 % | Marcolin S.p.A. Reg.S. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.000.000 | 87,7060 | 877.060,00 | 0,24 |
| DE000A3KRAP3 | 8,500 % | Metalcorp Group S.A. Reg.S. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.010.000 | 83,6120 | 844.481,20 | 0,23 |
| XS2407914394 | 0,000 % | Thermo Fisher Scientific [Finance I] BV Sustainability Bond v.21(2025) | 3.000.000 | 0 | 3.000.000 | 92,5860 | 2.777.580,00 | 0,76 |
| | | | | | | | 14.419.396,20 | 3,94 |
| USD | |
| US00287YAQ26 | 3,600 % | AbbVie Inc. v.15(2025) | 2.000.000 | 1.000.000 | 1.000.000 | 98,5790 | 940.908,66 | 0,26 |
| US02079KAH05 | 0,450 % | Alphabet Inc. v.20(2025) | 0 | 0 | 5.000.000 | 91,7920 | 4.380.643,31 | 1,20 |
| US02079KAD90 | 1,100 % | Alphabet Inc. v.20(2030) | 0 | 0 | 1.000.000 | 81,7650 | 780.423,79 | 0,21 |
| US023135BQ82 | 0,800 % | Amazon.com Inc. v.20(2025) | 7.000.000 | 0 | 7.000.000 | 92,8160 | 6.201.317,17 | 1,69 |
| US025816CM94 | 1,650 % | American Express Co. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.000.000 | 90,3270 | 862.145,65 | 0,24 |
| US031162CJ71 | 2,600 % | Amgen Inc. v.16(2026) | 3.000.000 | 2.000.000 | 1.000.000 | 94,3110 | 900.171,80 | 0,25 |
| US03522AAG58 | 3,650 % | Anheuser-Busch Cos. LLC/ Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc. v.19(2026) | 0 | 4.000.000 | 1.000.000 | 98,1980 | 937.272,12 | 0,26 |
| US037833BZ29 | 2,450 % | Apple Inc. v.16(2026) | 0 | 0 | 5.000.000 | 95,6010 | 4.562.422,45 | 1,25 |
| US037833DX52 | 0,550 % | Apple Inc. v.20(2025) | 0 | 0 | 5.000.000 | 91,5960 | 4.371.289,49 | 1,19 |
| US037833DY36 | 1,250 % | Apple Inc. v.20(2030) | 0 | 0 | 1.000.000 | 81,8650 | 781.378,26 | 0,21 |
| US00206RML32 | 1,700 % | AT & T Inc. v.21(2026) | 1.000.000 | 0 | 1.000.000 | 91,0440 | 868.989,21 | 0,24 | | | ISIN | Valores | Compras en el periodo de referencia | Ventas en el periodo de referencia | Saldo | Tipo de cambio | Valor de mercado EUR | % del PNF 1) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nuevas emisiones previstas para su negociación en bolsa |
| EUR |
| NO0011123432 | 7,000% | Golar LNG Ltd. v.21(2025) | 0 | 0 | 700.000 | 94,4170 | 630.828,48 | 0,17 |
| US87612EBM75 | 1,950% | Target Corporation v.22(2027) | 2.000.000 | 0 | 2.000.000 | 92,6360 | 1.768.368,81 | 0,48 |
| | | | | | | | 2.399.197,29 | 0,65 |
| Nuevas emisiones previstas para su negociación en bolsa | | | | 2.399.197,29 | 0,65 |
| Valores admitidos o incluidos en mercados organizados | |
| EUR | | | | | | | | |
| XS2366276595 | 4,625% | APCOA Parking Holdings GmbH Reg.S. v.21(2027) | 0 | 0 | 500.000 | 82,8050 | 414.025,00 | 0,11 |
| XS2466172280 | 1,250% | Daimler Truck International Finance B.V. EMTN Reg.S. v.22(2025) | 3.000.000 | 0 | 3.000.000 | 96,4050 | 2.892.150,00 | 0,79 |
| DE000A255D05 | 7,500% | ERWE Immobilien AG v.19(2023) | 0 | 0 | 3.000.000 | 92,5000 | 2.775.000,00 | 0,76 |
| DE000A289PZ4 | 0,000% | Eyemaxx Real Estate AG v.20(2025) | 0 | 0 | 1.900.000 | 15,0600 | 286.140,00 | 0,08 |
| DE000A254N04 | 5,000% | Groß & Partner Grundstücksentwicklungs- gesellschaftmbH v.20(2025) | 0 | 0 | 3.000.000 | 88,5000 | 2.655.000,00 | 0,72 |
| XS2198388592 | 9,250% | HT Troplast GmbH Reg.S. v.20(2025) | 0 | 1.000.000 | 1.000.000 | 89,7960 | 897.960,00 | 0,25 |
| XS2346563500 | 6,125% | Marcolin S.p.A. Reg.S. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.000.000 | 87,7060 | 877.060,00 | 0,24 |
| DE000A3KRAP3 | 8,500% | Metalcorp Group S.A. Reg.S. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.010.000 | 83,6120 | 844.481,20 | 0,23 |
| XS2407914394 | 0,000% | Thermo Fisher Scientific [Finance I] BV Sustainability Bond v.21(2025) | 3.000.000 | 0 | 3.000.000 | 92,5860 | 2.777.580,00 | 0,76 |
| | | | | | | | 14.419.396,20 | 3,94 |
| USD | |
| US00287YAQ26 | 3,600% | AbbVie Inc. v.15(2025) | 2.000.000 | 1.000.000 | 1.000.000 | 98,5790 | 940.908,66 | 0,26 |
| US02079KAH05 | 0,450% | Alphabet Inc. v.20(2025) | 0 | 0 | 5.000.000 | 91,7920 | 4.380.643,31 | 1,20 |
| US02079KAD90 | 1,100% | Alphabet Inc. v.20(2030) | 0 | 0 | 1.000.000 | 81,7650 | 780.423,79 | 0,21 |
| US023135BQ82 | 0,800% | Amazon.com Inc. v.20(2025) | 7.000.000 | 0 | 7.000.000 | 92,8160 | 6.201.317,17 | 1,69 |
| US025816CM94 | 1,650% | American Express Co. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.000.000 | 90,3270 | 862.145,65 | 0,24 |
| US031162CJ71 | 2,600% | Amgen Inc. v.16(2026) | 3.000.000 | 2.000.000 | 1.000.000 | 94,3110 | 900.171,80 | 0,25 |
| US03522AAG58 | 3,650% | Anheuser-Busch Cos. LLC/ Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc. v.19(2026) | 0 | 4.000.000 | 1.000.000 | 98,1980 | 937.272,12 | 0,26 |
| US037833BZ29 | 2,450% | Apple Inc. v.16(2026) | 0 | 0 | 5.000.000 | 95,6010 | 4.562.422,45 | 1,25 |
| US037833DX52 | 0,550% | Apple Inc. v.20(2025) | 0 | 0 | 5.000.000 | 91,5960 | 4.371.289,49 | 1,19 |
| US037833DY36 | 1,250% | Apple Inc. v.20(2030) | 0 | 0 | 1.000.000 | 81,8650 | 781.378,26 | 0,21 |
| US00206RML32 | 1,700% | AT & T Inc. v.21(2026) | 1.000.000 | 0 | 1.000.000 | 91,0440 | 868.989,21 | 0,24 | | | ISIN | Valeurs mobilières | Achats au cours de la période | Ventes au cours de la période | Volume | Cours | Valeur de marché EUR | en % de l’ANF 1) |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Nouvelles émissions dont la négociation en bourse est prévue |
| EUR |
| NO0011123432 | 7,000 % | Golar LNG Ltd. v.21(2025) | 0 | 0 | 700.000 | 94,4170 | 630.828,48 | 0,17 |
| US87612EBM75 | 1,950 % | Target Corporation v.22(2027) | 2.000.000 | 0 | 2.000.000 | 92,6360 | 1.768.368,81 | 0,48 |
| | | | | | | | 2.399.197,29 | 0,65 |
| Nouvelles émissions dont la négociation en bourse est prévue | | | | 2.399.197,29 | 0,65 |
| Valeurs mobilières cotées ou négociées sur des marchés réglementés | |
| EUR | | | | | | | | |
| XS2366276595 | 4,625 % | APCOA Parking Holdings GmbH Reg.S. v.21(2027) | 0 | 0 | 500.000 | 82,8050 | 414.025,00 | 0,11 |
| XS2466172280 | 1,250 % | Daimler Truck International Finance B.V. EMTN Reg.S. v.22(2025) | 3.000.000 | 0 | 3.000.000 | 96,4050 | 2.892.150,00 | 0,79 |
| DE000A255D05 | 7,500 % | ERWE Immobilien AG v.19(2023) | 0 | 0 | 3.000.000 | 92,5000 | 2.775.000,00 | 0,76 |
| DE000A289PZ4 | 0,000 % | Eyemaxx Real Estate AG v.20(2025) | 0 | 0 | 1.900.000 | 15,0600 | 286.140,00 | 0,08 |
| DE000A254N04 | 5,000 % | Groß & Partner Grundstücksentwicklungs- gesellschaftmbH v.20(2025) | 0 | 0 | 3.000.000 | 88,5000 | 2.655.000,00 | 0,72 |
| XS2198388592 | 9,250 % | HT Troplast GmbH Reg.S. v.20(2025) | 0 | 1.000.000 | 1.000.000 | 89,7960 | 897.960,00 | 0,25 |
| XS2346563500 | 6,125 % | Marcolin S.p.A. Reg.S. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.000.000 | 87,7060 | 877.060,00 | 0,24 |
| DE000A3KRAP3 | 8,500 % | Metalcorp Group S.A. Reg.S. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.010.000 | 83,6120 | 844.481,20 | 0,23 |
| XS2407914394 | 0,000 % | Thermo Fisher Scientific [Finance I] BV Sustainability Bond v.21(2025) | 3.000.000 | 0 | 3.000.000 | 92,5860 | 2.777.580,00 | 0,76 |
| | | | | | | | 14.419.396,20 | 3,94 |
| USD | |
| US00287YAQ26 | 3,600 % | AbbVie Inc. v.15(2025) | 2.000.000 | 1.000.000 | 1.000.000 | 98,5790 | 940.908,66 | 0,26 |
| US02079KAH05 | 0,450 % | Alphabet Inc. v.20(2025) | 0 | 0 | 5.000.000 | 91,7920 | 4.380.643,31 | 1,20 |
| US02079KAD90 | 1,100 % | Alphabet Inc. v.20(2030) | 0 | 0 | 1.000.000 | 81,7650 | 780.423,79 | 0,21 |
| US023135BQ82 | 0,800 % | Amazon.com Inc. v.20(2025) | 7.000.000 | 0 | 7.000.000 | 92,8160 | 6.201.317,17 | 1,69 |
| US025816CM94 | 1,650 % | American Express Co. v.21(2026) | 0 | 0 | 1.000.000 | 90,3270 | 862.145,65 | 0,24 |
| US031162CJ71 | 2,600 % | Amgen Inc. v.16(2026) | 3.000.000 | 2.000.000 | 1.000.000 | 94,3110 | 900.171,80 | 0,25 |
| US03522AAG58 | 3,650 % | Anheuser-Busch Cos. LLC/ Anheuser-Busch InBev Worldwide Inc. v.19(2026) | 0 | 4.000.000 | 1.000.000 | 98,1980 | 937.272,12 | 0,26 |
| US037833BZ29 | 2,450 % | Apple Inc. v.16(2026) | 0 | 0 | 5.000.000 | 95,6010 | 4.562.422,45 | 1,25 |
| US037833DX52 | 0,550 % | Apple Inc. v.20(2025) | 0 | 0 | 5.000.000 | 91,5960 | 4.371.289,49 | 1,19 |
| US037833DY36 | 1,250 % | Apple Inc. v.20(2030) | 0 | 0 | 1.000.000 | 81,8650 | 781.378,26 | 0,21 |
| US00206RML32 | 1,700 % | AT & T Inc. v.21(2026) | 1.000.000 | 0 | 1.000.000 | 91,0440 | 868.989,21 | 0,24 | | fr | es |
DOLFIN1978 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Déclaration de responsabilité
La responsabilité de la Société de gestion ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'OPCVM.
L'indice de référence est la propriété intellectuelle du fournisseur de l'indice. La classe de parts n'est ni sponsorisée, ni promue par le fournisseur de l'indice. Les informations juridiques complètes sont disponibles dans le prospectus.
Ce fonds est autorisé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
La Société de gestion est autorisée au Luxembourg et réglementée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Les informations clés pour l'investisseur ici fournies sont exactes et à jour au 14/02/2022. | # Declaración de responsabilidad
La sociedad de gestión únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto OICVM.
El índice de referencia es propiedad intelectual del proveedor de índices. El proveedor de índices no patrocina ni recomienda esta clase de participaciones. El aviso legal íntegro puede consultarse en el folleto.
Este fondo está autorizado en Luxemburgo y está regulado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
La sociedad de gestión está autorizada en Luxemburgo y está regulada por la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 14/02/2022. | # Déclaration de responsabilité
La responsabilité de la Société de gestion ne peut être engagée que sur la base de déclarations contenues dans le présent document qui seraient trompeuses, inexactes ou non cohérentes avec les parties correspondantes du prospectus de l'OPCVM.
L'indice de référence est la propriété intellectuelle du fournisseur de l'indice. La classe de parts n'est ni sponsorisée, ni promue par le fournisseur de l'indice. Les informations juridiques complètes sont disponibles dans le prospectus.
Ce fonds est autorisé au Luxembourg et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF).
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DOLFIN1979 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Directors, with the consent of the Depositary, having regard to the best interests of the Shareholders, at any time and from time to time may temporarily suspend the calculation of the Net Asset Value of a particular Sub-Fund and the issue, repurchase and conversion of Shares in any of the following instances:
- during any period (other than ordinary holiday or customary weekend closings) when any market or Eligible Market is closed and which is the main market or Eligible Market for a significant part of the investments of the relevant Sub-Fund, or in which trading thereon is restricted or suspended;
- during any period when an emergency exists as a result of which disposal by the Sub-Fund of investments which constitute a substantial portion of the assets of the Sub-Fund is not practically feasible; or it is not possible to transfer monies involved in the acquisition or disposition of investments at normal rates of exchange; or it is not practically feasible for the Directors or their delegates to fairly determine the value of any investments of the relevant Sub-Fund;
- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the investments of the relevant Sub-Fund or of current prices on any market or Eligible Market;
- when for any reason the prices of any investments of the relevant Sub-Fund cannot be reasonably, promptly or accurately ascertained;
- during any period when the remittance of money which will or may be involved in the realisation of or in the payment for any of the investments of the relevant Sub-Fund cannot, in the opinion of the Directors or their delegate be carried out at normal rates of exchange;or
- upon mutual agreement between the Company and the Depositary for the purpose of winding up the Company or terminating any Sub-Fund or share class. | Der Verwaltungsrat kann jederzeit und von Fall zu Fall die Berechnung des Nettoinventarwerts eines bestimmten Teilfonds sowie die Ausgabe, Rücknahme und Umschichtung von Anteilen im besten Interesse der Anteilsinhaber in folgenden Fällen vorübergehend aussetzen:
- In Zeiträumen (außer an gewöhnlichen Feiertagen oder den üblichen Wochenenden), in denen ein Markt oder zulässiger Markt geschlossen ist, der den wichtigsten Markt oder wichtigsten zulässigen Markt für einen wesentlichen Teil der Anlagen des betreffenden Teilfonds darstellt, oder in denen der dortige Handel eingeschränkt oder ausgesetzt ist;
- in Zeiträumen, in denen ein Notstand herrscht, in Folge dessen die Veräußerung von Anlagen, die einen wesentlichen Teil der Vermögenswerte des Teilfonds darstellen, durch den Teilfonds praktisch unmöglich ist, die Überweisung von Geldern für den Kauf oder die Veräußerung von Anlagen nicht zu normalen Wechselkursen möglich ist oder der Verwaltungsrat oder seine Beauftragten nicht in der Lage sind, den Wert von Anlagen des betreffenden Teilfonds angemessen zu ermitteln;
- während eines Ausfalls der Kommunikationsmittel, die normalerweise zur Ermittlung des Werts der Anlagen des betreffenden Teilfonds oder der letzten Kurse an einem Markt oder einem zulässigen Markt benutzt werden;
- in Zeiträumen, in denen aus irgendeinem Grund die Kurse von Anlagen des betreffenden Teilfonds nicht angemessen, unverzüglich oder genau ermittelt werden können;
- in Zeiträumen, in denen die Überweisung von Geldern in Verbindung mit der Realisierung oder der Bezahlung von Anlagen des betreffenden Teilfonds nach Ansicht des Verwaltungsrats oder seines Beauftragten nicht zu normalen Wechselkursen erfolgen kannoder
- nach gemeinsamer Vereinbarung zwischen der Gesellschaft und der Verwahrstelle zum Zweck der Abwicklung der Gesellschaft oder Schließung eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse. | The Directors, with the consent of the Depositary, having regard to the best interests of the Shareholders, at any time and from time to time may temporarily suspend the calculation of the Net Asset Value of a particular Sub-Fund and the issue, repurchase and conversion of Shares in any of the following instances:
- during any period (other than ordinary holiday or customary weekend closings) when any market or Eligible Market is closed and which is the main market or Eligible Market for a significant part of the investments of the relevant Sub-Fund, or in which trading thereon is restricted or suspended;
- during any period when an emergency exists as a result of which disposal by the Sub-Fund of investments which constitute a substantial portion of the assets of the Sub-Fund is not practically feasible; or it is not possible to transfer monies involved in the acquisition or disposition of investments at normal rates of exchange; or it is not practically feasible for the Directors or their delegates to fairly determine the value of any investments of the relevant Sub-Fund;
- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the investments of the relevant Sub-Fund or of current prices on any market or Eligible Market;
- when for any reason the prices of any investments of the relevant Sub-Fund cannot be reasonably, promptly or accurately ascertained;
- during any period when the remittance of money which will or may be involved in the realisation of or in the payment for any of the investments of the relevant Sub-Fund cannot, in the opinion of the Directors or their delegate be carried out at normal rates of exchange;or
- upon mutual agreement between the Company and the Depositary for the purpose of winding up the Company or terminating any Sub-Fund or share class. | en | de |
DOLFIN1980 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Classification as at 30 June 2020
## Economical Classification of Schedule of Investments
##### Real Estate 65.71
##### Financial Services 24.56
##### Industry 5.67
##### Banks 1.36
##### Engineering and Construction 0.90
##### Rights and Warrants 0.67
##### Storage and Warehousing 0.52
###### 99.39
Geographical Classification of Schedule of Investments and Other Net Assets
| AllocationCriteria:GeographicalInvestment%ofNetMarketValuein MMUS$AssetsSub-FundCurrency |
| --- |
| Australia | 25.88 | 6.36 | 25,875,192 |
| Belgium | 11.08 | 2.72 | 11,081,176 |
| Canada | 3.30 | 0.81 | 3,302,114 |
| Finland | 10.03 | 2.46 | 10,027,245 |
| France | 16.42 | 4.03 | 16,418,550 |
| Germany | 29.69 | 7.30 | 29,690,300 |
| Hong Kong | 13.01 | 3.20 | 13,008,706 |
| Japan | 12.45 | 3.06 | 12,452,666 |
| Jersey | 4.35 | 1.07 | 4,350,836 |
| Luxembourg | 6.84 | 1.68 | 6,836,140 |
| Norway | 0.59 | 0.14 | 589,763 |
| Singapore | 9.34 | 2.29 | 9,339,227 |
| Spain | 1.14 | 0.28 | 1,138,369 |
| Sweden | 9.02 | 2.22 | 9,015,908 |
| Switzerland | 1.98 | 0.49 | 1,983,009 |
| The Netherlands | 16.17 | 3.97 | 16,168,502 |
| United Kingdom | 14.76 | 3.63 | 14,757,087 |
| United States of America | 218.44 | 53.68 | 218,444,739 |
| Others | 2.50 | 0.61 | 2,500,914 |
| | 406.99 | 100.00 | 406,980,443 | | # Aufgliederung zum 30. Juni 2020
## Wirtschaftliche Aufteilung des Wertpapierbestands
#### Immobilien 65.71
#### Finanzdienstleistungen 24.56
#### Industrie 5.67
#### Banken 1.36
#### Bau- und Ingenieurswesen 0.90
#### Bezugsrechte und Optionsscheine 0.67
#### Lagerung 0.52
##### 99.39
Geografische Aufteilung des Wertpapierbestands und der sonstigen Nettovermögenswerte
| Allokationskriterium:Geografisch | AnlageMIO.USD | %desNettovermög ens | MarktwertinderTeilfondswährung |
| --- | --- | --- | --- |
| Australien | 25.88 | 6.36 | 25,875,192 |
| Belgien | 11.08 | 2.72 | 11,081,176 |
| Kanada | 3.30 | 0.81 | 3,302,114 |
| Finnland | 10.03 | 2.46 | 10,027,245 |
| Frankreich | 16.42 | 4.03 | 16,418,550 |
| Deutschland | 29.69 | 7.30 | 29,690,300 |
| Hongkong | 13.01 | 3.20 | 13,008,706 |
| Japan | 12.45 | 3.06 | 12,452,666 |
| Jersey | 4.35 | 1.07 | 4,350,836 |
| Luxemburg | 6.84 | 1.68 | 6,836,140 |
| Norwegen | 0.59 | 0.14 | 589,763 |
| Singapur | 9.34 | 2.29 | 9,339,227 |
| Spanien | 1.14 | 0.28 | 1,138,369 |
| Schweden | 9.02 | 2.22 | 9,015,908 |
| Schweiz | 1.98 | 0.49 | 1,983,009 |
| Niederlande | 16.17 | 3.97 | 16,168,502 |
| Vereinigtes Königreich | 14.76 | 3.63 | 14,757,087 |
| Vereinigte Staaten | 218.44 | 53.68 | 218,444,739 |
| Andere | 2.50 | 0.61 | 2,500,914 |
| | 406.99 | 100.00 | 406,980,443 | | # Classification as at 30 June 2020
## Economical Classification of Schedule of Investments
##### Real Estate 65.71
##### Financial Services 24.56
##### Industry 5.67
##### Banks 1.36
##### Engineering and Construction 0.90
##### Rights and Warrants 0.67
##### Storage and Warehousing 0.52
###### 99.39
Geographical Classification of Schedule of Investments and Other Net Assets
| AllocationCriteria:GeographicalInvestment%ofNetMarketValuein MMUS$AssetsSub-FundCurrency |
| --- |
| Australia | 25.88 | 6.36 | 25,875,192 |
| Belgium | 11.08 | 2.72 | 11,081,176 |
| Canada | 3.30 | 0.81 | 3,302,114 |
| Finland | 10.03 | 2.46 | 10,027,245 |
| France | 16.42 | 4.03 | 16,418,550 |
| Germany | 29.69 | 7.30 | 29,690,300 |
| Hong Kong | 13.01 | 3.20 | 13,008,706 |
| Japan | 12.45 | 3.06 | 12,452,666 |
| Jersey | 4.35 | 1.07 | 4,350,836 |
| Luxembourg | 6.84 | 1.68 | 6,836,140 |
| Norway | 0.59 | 0.14 | 589,763 |
| Singapore | 9.34 | 2.29 | 9,339,227 |
| Spain | 1.14 | 0.28 | 1,138,369 |
| Sweden | 9.02 | 2.22 | 9,015,908 |
| Switzerland | 1.98 | 0.49 | 1,983,009 |
| The Netherlands | 16.17 | 3.97 | 16,168,502 |
| United Kingdom | 14.76 | 3.63 | 14,757,087 |
| United States of America | 218.44 | 53.68 | 218,444,739 |
| Others | 2.50 | 0.61 | 2,500,914 |
| | 406.99 | 100.00 | 406,980,443 | | en | de |
DOLFIN1981 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Share class B / Currency CHF 30.11.2022 Marketing material
Investment focus and suitability
Popso (Suisse) SICAV - Sustainable Equity Switzerland is a SICAV incorporated in Luxembourg. The Fund's objective is to achieve capital appreciation by investing primarily in stocks and related securities issued by Swiss companies. The investment process integrates an analysis of ESG factors. | Classe azioni B / Moneta CHF 30.11.2022 Materiale di marketing
Politica di investimento e tipologia di investitore
Popso (Suisse) SICAV - Sustainable Equity Switzerland è una SICAV incorporata in Lussemburgo. L'obiettivo del Fondo consiste nel conseguire l'apprezzamento del capitale investendo principalmente in azioni e titoli correlati emessi da società svizzere. Il processo d'investimento integra un'analisi dei fattori ESG. | Share class B / Currency CHF 30.11.2022 Marketing material
Investment focus and suitability
Popso (Suisse) SICAV - Sustainable Equity Switzerland is a SICAV incorporated in Luxembourg. The Fund's objective is to achieve capital appreciation by investing primarily in stocks and related securities issued by Swiss companies. The investment process integrates an analysis of ESG factors. | en | it |
DOLFIN1982 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Benchmark
The Fund's performance should be assessed against its target benchmark being to exceed the iBoxx ALBI China Onshore index. The Fund’s investment universe is expected to overlap materially with the components of the target benchmark. The Investment Manager invests on a discretionary basis and there are no restrictions on the extent to which the Fund’s portfolio and performance may deviate from the target benchmark. The Investment Manager will invest in companies or sectors not included in the target benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities.
The target benchmark has been selected because it is representative of the type of investments in which the Fund is likely to invest and it is, therefore, an appropriate target in relation to the return that the Fund aims to provide. | ### Indice de référence
Les performances du Compartiment seront évaluées par rapport à son indice de référence cible, à savoir dépasser l’indice iBoxx ALBI China Onshore. L’univers d’investissement du Compartiment devrait se recouper de manière significative avec les composantes de l’indice de référence cible. Le Gestionnaire d’investissement investit de manière discrétionnaire et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du Compartiment peuvent s’écarter de l’indice de référence cible. Le Gestionnaire d’investissement investira dans des sociétés ou des secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence cible afin de tirer parti de certaines opportunités d’investissement.
L’indice de référence cible a été sélectionné parce qu’il est représentatif du type d’investissements dans lesquels le Compartiment est susceptible d’investir et qu’il constitue, par conséquent, un objectif approprié par rapport au rendement que le Compartiment vise à générer. | ### Benchmark
The Fund's performance should be assessed against its target benchmark being to exceed the iBoxx ALBI China Onshore index. The Fund’s investment universe is expected to overlap materially with the components of the target benchmark. The Investment Manager invests on a discretionary basis and there are no restrictions on the extent to which the Fund’s portfolio and performance may deviate from the target benchmark. The Investment Manager will invest in companies or sectors not included in the target benchmark in order to take advantage of specific investment opportunities.
The target benchmark has been selected because it is representative of the type of investments in which the Fund is likely to invest and it is, therefore, an appropriate target in relation to the return that the Fund aims to provide. | en | fr |
DOLFIN1983 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectifs
Ce Fonds est activement géré. L’indice de référence Bloomberg Euro Aggregate 3-5Linked est utilisé à des fins de comparaison de performance uniquement. Le Fonds n’est pas contraint par un indice de référence et sa performance peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence.
Le Fonds cherche à accroître la valeur de ses actifs à moyen terme en investissant dans des obligations et d’autres titres de créance libellés en EUR avec une échéance moyenne qui ne dépasse pas six
Les titres de créance structurés notés «grade~ » peuvent représenter jusqu’à 20des actifs.
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contribuent, mais ne constituent pas un facteur déterminant, à la prise de décision du gestionnaire.
Un dividende peut être distribué.
Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts sur une base quotidienne (les jours ouvrés bancaires au Luxembourg), comme indiqué dans le prospectus. | ## Objetivos
Este Fondo se gestiona de manera activa. El valor de referencia Bloomberg Euro Aggregate 3-5 Years Linked se utiliza únicamente para comparar la rentabilidad. El Fondo no está limitado por el valor de referencia y su rentabilidad puede diferir considerablemente de la de dicho valor.
El Fondo trata de incrementar el valor de sus activos a medio plazo invirtiendo en bonos y obligaciones y otros instrumentos de deuda expresados en EUR con un vencimiento medio de hasta seis años.
Los instrumentos de deuda estructurada con grado de inversión podrán representar hasta un 20de los activos.
Los criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) contribuyen a la toma de decisiones del gestor, pero no constituyen un factor determinante. Se puede distribuir un dividendo.
Los inversores podrán efectuar reembolsos diariamente (los días hábiles bancarios en Luxemburgo), como se describe en el folleto. | ## Objectifs
Ce Fonds est activement géré. L’indice de référence Bloomberg Euro Aggregate 3-5Linked est utilisé à des fins de comparaison de performance uniquement. Le Fonds n’est pas contraint par un indice de référence et sa performance peut s’écarter sensiblement de celle de l’indice de référence.
Le Fonds cherche à accroître la valeur de ses actifs à moyen terme en investissant dans des obligations et d’autres titres de créance libellés en EUR avec une échéance moyenne qui ne dépasse pas six
Les titres de créance structurés notés «grade~ » peuvent représenter jusqu’à 20des actifs.
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) contribuent, mais ne constituent pas un facteur déterminant, à la prise de décision du gestionnaire.
Un dividende peut être distribué.
Les investisseurs peuvent demander le rachat de leurs parts sur une base quotidienne (les jours ouvrés bancaires au Luxembourg), comme indiqué dans le prospectus. | fr | es |
DOLFIN1984 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Dividends are recognized as income on the date they are declared and to the extent that the information in question on this subject can be obtained by the Company. Interests are recognized on a daily basis.
-
###### Valuation of futures contracts | Les dividendes sont comptabilisés en tant que revenus à la date à laquelle ils sont déclarés et dans la mesure où la Société peut obtenir des informations à cet égard. Les intérêts sont comptabilisés sur une base quotidienne.
-
###### Evaluation des contrats futures | Dividends are recognized as income on the date they are declared and to the extent that the information in question on this subject can be obtained by the Company. Interests are recognized on a daily basis.
-
###### Valuation of futures contracts | en | fr |
DOLFIN1985 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Source Morningstar UK Limited © 2022 au 30/11/22. Sur la base de la VNI et en supposant que les revenus sont réinvestis, y compris les frais courants, hors frais d’entrée et de sortie. Les rendements de l’indice comprennent les plus-values et supposent le réinvestissement de tout revenu. L’indice n’inclut ni les frais ni les commissions et vous ne pouvez pas investir directement dans celui-ci.
La performance annualisée mesure la croissance moyenne d’un investissement chaque année. La période glissante de 12 mois montre les rendements moyens annualisés pour les périodes indiquées.
Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). | Fuente: Morningstar UK Limited © 2022 a 30/11/22. A partir del valor liquidativo y bajo el supuesto de una reinversión de los ingresos, incluida la cifra de gastos corrientes y excluidos los gastos de entrada y de salida.
Las rentabilidades del índice incluyen las plusvalías y presuponen la reinversión de cualquier ingreso. El índice no incluye gastos ni comisiones, y usted no puede invertir directamente en él. El rendimiento anualizado mide el crecimiento medio anual de una inversión. El periodo consecutivo de 12 meses muestra la rentabilidad media anualizada para los periodos establecidos.
El Fondo se clasifica como una cartera que promueve características ambientales o sociales en virtud del artículo 8 del Reglamento 2019/2088 de la UE sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (SFDR, por sus siglas en inglés). | Source Morningstar UK Limited © 2022 au 30/11/22. Sur la base de la VNI et en supposant que les revenus sont réinvestis, y compris les frais courants, hors frais d’entrée et de sortie. Les rendements de l’indice comprennent les plus-values et supposent le réinvestissement de tout revenu. L’indice n’inclut ni les frais ni les commissions et vous ne pouvez pas investir directement dans celui-ci.
La performance annualisée mesure la croissance moyenne d’un investissement chaque année. La période glissante de 12 mois montre les rendements moyens annualisés pour les périodes indiquées.
Le Fonds est considéré comme un fonds qui promeut des caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’Article 8 du Règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR). | fr | es |
DOLFIN1986 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives, Process and Policies
INVESTMENT OBJECTIVE
To provide long-term capital growth by investing primarily in companies of the People's Republic of China (PRC).
INVESTMENT PROCESS
Investment approach
- Uses a fundamental, bottom-up stock selection process.
- Uses a high conviction approach to finding the best investment ideas.
- Seeks to identify high quality companies with superior and sustainable growth potential.
Share Class Benchmark MSCI China 10/40 Index (Total Return Net) Hedged to EUR
Benchmark uses and resemblance
- Performance comparison.
The Sub-Fund is actively managed. Though the majority of its holdings (excluding derivatives) are likely to be components of the benchmark, the Investment Manager has broad discretion to deviate from its securities, weightings and risk characteristics.
The degree to which the Sub-Fund may resemble the composition and risk characteristics of the benchmark will vary over time and its performance may be meaningfully different.
POLICIES
Main investment exposure At least 67% of assets invested in equities of companies that are domiciled, or carrying out the main part of their economic activity, in the PRC. The Sub-Fund may invest up to 40% of its assets in China A-Shares: up to 40% directly through the China-Hong Kong Stock Connect Programmes and the RQFII and QFII programmes, and up to 20% indirectly by means of participation notes. The Sub-Fund may invest in small capitalisation companies and may be concentrated in a limited number of securities or sectors from time to time.
The Sub-Fund may invest in securities that rely on VIE structures to gain indirect exposure to underlying Chinese companies. The Sub-Fund may invest up to 10% of assets in SPACs.
At least 51% of assets are invested in companies with positive environmental and/or social characteristics that follow good governance practices as measured through the Investment Manager's proprietary ESG scoring methodology and/or third party data. | # Objetivos, proceso y política de inversión
OBJETIVO DE INVERSIÓN
Proporcionar crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo fundamentalmente en una cartera de compañías de la República Popular China (RPC).
PROCESO DE INVERSIÓN
Enfoque de inversión
- Emplea un proceso de selección de valores ascendente y de carácter fundamental.
- Aplica un enfoque de alta convicción para identificar las mejores ideas de inversión.
- Pretende identificar compañías de alta calidad con un potencial de crecimiento superior y sostenible.
Índice de referencia de la Clase de Acciones MSCI China 10/40 Index (Total Return Net) Hedged to EUR
Usos y semejanza con el índice de referencia
- Comparación de rentabilidad.
El Subfondo se gestiona de forma activa. Aunque la mayor parte de sus posiciones (excluidos los derivados) son probablemente componentes del índice de referencia, el Gestor de inversiones dispone de un amplio margen discrecional para desviarse de los valores, las ponderaciones y las características de riesgo de dicho índice de referencia.
El grado de semejanza entre el Subfondo y el índice de referencia en términos de composición y características de riesgo variará con el paso del tiempo y sus rentabilidades podrían ser considerablemente diferentes.
POLÍTICAS
Exposición de inversión principal Como mínimo el 67% del patrimonio se invierte en renta variable de compañías domiciliadas o que desarrollen la mayor parte de su actividad económica en la RPC. El Subfondo podrá invertir hasta un 40% de su patrimonio en Acciones A de China: hasta un 40% directamente por medio de los Programas «China-Hong Kong Stock Connect» y los programas IIECR e IIEC; y hasta un 20% indirectamente a través de pagarés de participación. El Subfondo podrá invertir en compañías de pequeña capitalización y estar concentrado, de forma ocasional, en un número limitado de valores o sectores.
El Subfondo podrá invertir en valores que dependen de estructuras VIE (siglas en inglés de «entidad de interés variable») con el fin de obtener exposición indirecta a las compañías chinas subyacentes. El Subfondo podrá invertir hasta un 10% de su patrimonio en SPAC.
Como mínimo el 51% del patrimonio se invertirá en compañías con características medioambientales y/o sociales positivas que observan buenas prácticas de gobernanza, con arreglo a la metodología de puntuación ESG interna del Gestor de inversiones y/o datos de terceros. El Subfondo invierte como mínimo el 10% de su patrimonio, con exclusión de los activos líquidos accesorios, los depósitos en entidades | # Objectives, Process and Policies
INVESTMENT OBJECTIVE
To provide long-term capital growth by investing primarily in companies of the People's Republic of China (PRC).
INVESTMENT PROCESS
Investment approach
- Uses a fundamental, bottom-up stock selection process.
- Uses a high conviction approach to finding the best investment ideas.
- Seeks to identify high quality companies with superior and sustainable growth potential.
Share Class Benchmark MSCI China 10/40 Index (Total Return Net) Hedged to EUR
Benchmark uses and resemblance
- Performance comparison.
The Sub-Fund is actively managed. Though the majority of its holdings (excluding derivatives) are likely to be components of the benchmark, the Investment Manager has broad discretion to deviate from its securities, weightings and risk characteristics.
The degree to which the Sub-Fund may resemble the composition and risk characteristics of the benchmark will vary over time and its performance may be meaningfully different.
POLICIES
Main investment exposure At least 67% of assets invested in equities of companies that are domiciled, or carrying out the main part of their economic activity, in the PRC. The Sub-Fund may invest up to 40% of its assets in China A-Shares: up to 40% directly through the China-Hong Kong Stock Connect Programmes and the RQFII and QFII programmes, and up to 20% indirectly by means of participation notes. The Sub-Fund may invest in small capitalisation companies and may be concentrated in a limited number of securities or sectors from time to time.
The Sub-Fund may invest in securities that rely on VIE structures to gain indirect exposure to underlying Chinese companies. The Sub-Fund may invest up to 10% of assets in SPACs.
At least 51% of assets are invested in companies with positive environmental and/or social characteristics that follow good governance practices as measured through the Investment Manager's proprietary ESG scoring methodology and/or third party data. | en | es |
DOLFIN1987 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les swaps de défaut de crédit permettent de transférer le risque de défaut. Un Compartiment peut ainsi acheter une protection sur une obligation de référence qu’il détient (en couvrant l’investissement) ou qu’il ne détient pas physiquement lorsqu’il estime que sa qualité de crédit est susceptible de baisser. L’une des deux parties au swap, l’acheteur de la protection, verse au vendeur de la protection un flux de paiements et, si un incident de crédit se produit (baisse de la qualité de crédit, tel que convenu préalablement par les parties), un certain montant est dû à l’acheteur. Si aucun incident de crédit ne survient, l’acheteur verse au vendeur toutes les primes requises et le swap prend fin à l’échéance sans qu’aucun autre paiement ne soit dû. Pour l’acheteur, le risque se limite donc au montant des primes versées. Par ailleurs, si un incident de crédit se produit au titre d’une obligation de référence sous-jacente que le Compartiment ne détient pas, ce dernier s’expose au risque de marché en ce sens qu’il ne pourra pas forcément se procurer immédiatement l’obligation de référence qu’il doit remettre à la contrepartie. En outre, si la contrepartie est déclarée insolvable, il se peut que le Compartiment ne puisse pas récupérer l’intégralité du montant dont elle lui est
redevable. Le marché des swaps de défaut de crédit peut parfois s’avérer moins liquide que les marchés obligataires. La Société veillera à réduire ce risque en contrôlant de manière pertinente le recours à ce type de transactions.
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###### Risque inhérent aux contrats à terme standardisés ou de gré à gré (futures et forwards) et options | Los swaps de incumplimiento crediticio permiten transmitir el riesgo de incumplimiento. Esto permite al Fondo adquirir en la práctica un seguro para una obligación de referencia que posee (cubrir la inversión) o comprar protección para una obligación de referencia que no posee físicamente en previsión de que se produzca un deterioro de la calidad del crédito. Una de las partes, el comprador de protección, realiza pagos periódicos al vendedor de la protección, que a su vez debe realizar un pago al comprador si se produce un acontecimiento de crédito (una reducción de la calidad crediticia, que se definirá previamente en el acuerdo firmado por ambas partes). Si el acontecimiento de crédito no se produce, el comprador paga todas las primas fijadas y el swap se resuelve al vencimiento sin que se realicen nuevos pagos. Por lo tanto, el riesgo del comprador queda limitado al valor de las primas pagadas. Además, si se produce un acontecimiento de crédito y el Fondo no posee la obligación de referencia subyacente, se puede producir un riesgo de mercado, ya que el Fondo puede tardar un tiempo en obtener la obligación de referencia y entregarla a la contraparte. Asimismo, si la contraparte se declara en suspensión de pagos, es posible que el Fondo no pueda recuperar todo el dinero que esta le adeude. En ocasiones, el mercado de los swaps de incumplimiento crediticio es menos líquido que los mercados de renta fija. La Sociedad reducirá este riesgo controlando de una forma adecuada el uso de este tipo de transacción.
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###### Riesgo asociado a futuros, opciones y operaciones a plazo | Les swaps de défaut de crédit permettent de transférer le risque de défaut. Un Compartiment peut ainsi acheter une protection sur une obligation de référence qu’il détient (en couvrant l’investissement) ou qu’il ne détient pas physiquement lorsqu’il estime que sa qualité de crédit est susceptible de baisser. L’une des deux parties au swap, l’acheteur de la protection, verse au vendeur de la protection un flux de paiements et, si un incident de crédit se produit (baisse de la qualité de crédit, tel que convenu préalablement par les parties), un certain montant est dû à l’acheteur. Si aucun incident de crédit ne survient, l’acheteur verse au vendeur toutes les primes requises et le swap prend fin à l’échéance sans qu’aucun autre paiement ne soit dû. Pour l’acheteur, le risque se limite donc au montant des primes versées. Par ailleurs, si un incident de crédit se produit au titre d’une obligation de référence sous-jacente que le Compartiment ne détient pas, ce dernier s’expose au risque de marché en ce sens qu’il ne pourra pas forcément se procurer immédiatement l’obligation de référence qu’il doit remettre à la contrepartie. En outre, si la contrepartie est déclarée insolvable, il se peut que le Compartiment ne puisse pas récupérer l’intégralité du montant dont elle lui est
redevable. Le marché des swaps de défaut de crédit peut parfois s’avérer moins liquide que les marchés obligataires. La Société veillera à réduire ce risque en contrôlant de manière pertinente le recours à ce type de transactions.
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###### Risque inhérent aux contrats à terme standardisés ou de gré à gré (futures et forwards) et options | fr | es |
DOLFIN1988 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios | 1 year | 5 years (Recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 7,549.0 USD | 8,989.0 USD |
| Average return each year | -24.5% | -2.1% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 9,438.0 USD | 10,871.0 USD |
| Average return each year | -5.6% | 1.7% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10,375.0 USD | 12,005.0 USD |
| Average return each year | 3.7% | 3.7% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 11,822.0 USD | 12,433.0 USD |
| Average return each year | 18.2% | 4.5% | | | Inversión de 10.000 USD |
| --- |
| Escenarios | 1 año | 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Escenario de tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 7,549.0 USD | 8,989.0 USD |
| Rendimiento medio cada año | -24.5% | -2.1% |
| Escenario desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 9,438.0 USD | 10,871.0 USD |
| Rendimiento medio cada año | -5.6% | 1.7% |
| Escenario moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 10,375.0 USD | 12,005.0 USD |
| Rendimiento medio cada año | 3.7% | 3.7% |
| Escenario favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | 11,822.0 USD | 12,433.0 USD |
| Rendimiento medio cada año | 18.2% | 4.5% | | | Investment USD 10,000 |
| --- |
| Scenarios | 1 year | 5 years (Recommended holding period) |
| Stress scenario | What you might get back after costs | 7,549.0 USD | 8,989.0 USD |
| Average return each year | -24.5% | -2.1% |
| Unfavourable scenario | What you might get back after costs | 9,438.0 USD | 10,871.0 USD |
| Average return each year | -5.6% | 1.7% |
| Moderate scenario | What you might get back after costs | 10,375.0 USD | 12,005.0 USD |
| Average return each year | 3.7% | 3.7% |
| Favourable scenario | What you might get back after costs | 11,822.0 USD | 12,433.0 USD |
| Average return each year | 18.2% | 4.5% | | en | es |
DOLFIN1989 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Rémunération
Informations sur la rémunération
FIMLUX est une société de gestion d’OPCVM agréée et filiale à 100 % de FIL. Le Groupe FIL, composé de FIL et de ses filiales, a approuvé une politique de rémunération qui s’applique à tous les éléments constitutifs du groupe. En outre, FIMLUX a publié sa propre politique de rémunération qui reflète étroitement celle du groupe FIL. Lors de la mise en œuvre de sa politique, FIMLUX s’assurera de la bonne gouvernance de l’entreprise et mettra en avant une gestion du risque saine et efficace.
Politique de rémunération
La politique de rémunération n’incite pas à prendre des risques d’une manière qui s’avérerait contraire à l’appétit pour le risque de la Société, aux Statuts et au Prospectus. FIMLUX s’assurera que toutes les décisions sont conformes à la stratégie commerciale globale, aux objectifs et à la politique de rémunération, et tentera d’éviter d’éventuels conflits d’intérêts.
La rémunération fixe désigne le salaire de base et les autres avantages. Les salaires de base sont compétitifs par rapport au marché local, et dépendent du poste, des responsabilités, de l’expérience, des qualifications, de la performance et de la contribution globale d’un individu aux résultats de FIL. Ces critères sont réexaminés régulièrement.
La rémunération variable désigne les primes annuelles et les primes de rendement à long terme. Ces composantes discrétionnaires de la rémunération sont déterminées au regard de la performance individuelle et des résultats globaux de l’entreprise (en tenant compte des performances financières et non financières, des activités connexes et des risques opérationnels).
Vous trouverez un résumé de la politique de rémunération sur https://www.fidelityinternational.com.
FIMLUX s’assurera que la politique de rémunération soit révisée chaque année en interne et de manière indépendante. Aucun changement important n’a été apporté à la politique de rémunération adoptée depuis le dernier examen effectué en février 2022 et le résultat de l’examen n’a pas produit d’exception. La politique de rémunération s’applique à tous les employés de FIMLUX, y compris ceux dont les activités professionnelles ont une incidence substantielle sur le profil de risque de la Société de gestion ou des Fonds OPCVM qu’elle gère (« membres du personnel identifié »). Les membres du personnel identifié comprennent les membres du Conseil de la Société de gestion, les dirigeants, les responsables exerçant une fonction de contrôle ou des activités essentielles. Ces individus sont informés de leur statut et des responsabilités y afférentes au moins une fois par an.
Rémunération totale du personnel de la Société de gestion et de ses délégués pour l’exercice financier annuel précédent 5 447 455 EUR dont une rémunération fixe 4 348 135 EUR
dont une rémunération variable 1 099 320 EUR
Nombre total d’employés de la Société de gestion et de ses délégués (au 31/12/2021) 65
Partie de la rémunération attribuable à la SICAV (au 31/12/2021) 98,65 % | ### Remuneración
Divulgación de la remuneración
FIMLUX es una Sociedad Gestora con licencia OICVM y filial al 100% de FIL. El Grupo FIL, compuesto por FIL y sus filiales, ha aprobado una política de remuneración aplicable a todas las partes que conforman el grupo. Además, FIMLUX cuenta con su propia política de remuneración, que refleja fielmente la del grupo FIL. Con la implantación de esta medida, FIMLUX garantizará un buen gobierno corporativo y fomentará una gestión sólida y eficaz del riesgo.
Política de remuneración
La política de remuneración no incita a asumir riesgos que sean incompatibles con el nivel de riesgo asumible establecido por la Sociedad, sus Estatutos o el Folleto Informativo. FIMLUX se asegurará de que toda decisión sea coherente con la estrategia operativa general, los objetivos y la política de remuneración y procurará evitar cualesquiera conflictos de intereses que puedan surgir.
La remuneración fija consiste en el salario base y otras prestaciones. Los salarios base son competitivos en relación con los de cada mercado y se determinan según el puesto y las responsabilidades concretas de una persona, su experiencia, formación, desempeño y aportación global a FIL. Los salarios se revisan periódicamente.
La remuneración variable corresponde a gratificaciones anuales e incentivos a largo plazo. Estos elementos de retribución discrecional vienen determinados por el desempeño individual y la capacidad global de gasto de la Sociedad (que se establece teniendo en cuenta los resultados económicos y de otra índole, así como los riesgos empresariales y de explotación asociados).
Puede consultar un resumen de la Política de Remuneración visitando https://www.fidelityinternational.com.
FIMLUX garantizará que la política de remuneración se someta a una revisión interna e independiente de forma anual. No ha habido cambios sustanciales en la política de remuneración adoptada desde la última revisión, llevada a cabo en febrero de 2022, y el resultado de la revisión no detectó ninguna excepción. La Política de Remuneración se aplica a todos los empleados de FIMLUX, incluidas aquellas personas cuya actividad profesional tiene un alto impacto sobre el perfil de riesgo de la Sociedad Gestora o los Fondos OICVM que gestiona (el “Personal Identificado de OICVM”). Algunas de las personas incluidas en este grupo son los miembros del Consejo de la Sociedad Gestora, la alta dirección, los jefes de las funciones de control pertinentes y los jefes de otras funciones clave. La pertenencia a este grupo de personal y lo que ello implica se comunicarán a las personas afectadas al menos una vez al año.
Remuneración total abonada al personal en plantilla de la Sociedad Gestora y a sus delegados en el último ejercicio 5.447.455 EUR De los cuales, corresponden a remuneración fija 4.348.135 EUR
De los cuales, corresponden a remuneración variable 1.099.320 EUR
Número total de empleados de la Sociedad Gestora y sus delegados (a 31 de diciembre de 2021) 65
Parte de la remuneración atribuible al Fondo (a 31 de diciembre de 2021) 98,65% | ### Rémunération
Informations sur la rémunération
FIMLUX est une société de gestion d’OPCVM agréée et filiale à 100 % de FIL. Le Groupe FIL, composé de FIL et de ses filiales, a approuvé une politique de rémunération qui s’applique à tous les éléments constitutifs du groupe. En outre, FIMLUX a publié sa propre politique de rémunération qui reflète étroitement celle du groupe FIL. Lors de la mise en œuvre de sa politique, FIMLUX s’assurera de la bonne gouvernance de l’entreprise et mettra en avant une gestion du risque saine et efficace.
Politique de rémunération
La politique de rémunération n’incite pas à prendre des risques d’une manière qui s’avérerait contraire à l’appétit pour le risque de la Société, aux Statuts et au Prospectus. FIMLUX s’assurera que toutes les décisions sont conformes à la stratégie commerciale globale, aux objectifs et à la politique de rémunération, et tentera d’éviter d’éventuels conflits d’intérêts.
La rémunération fixe désigne le salaire de base et les autres avantages. Les salaires de base sont compétitifs par rapport au marché local, et dépendent du poste, des responsabilités, de l’expérience, des qualifications, de la performance et de la contribution globale d’un individu aux résultats de FIL. Ces critères sont réexaminés régulièrement.
La rémunération variable désigne les primes annuelles et les primes de rendement à long terme. Ces composantes discrétionnaires de la rémunération sont déterminées au regard de la performance individuelle et des résultats globaux de l’entreprise (en tenant compte des performances financières et non financières, des activités connexes et des risques opérationnels).
Vous trouverez un résumé de la politique de rémunération sur https://www.fidelityinternational.com.
FIMLUX s’assurera que la politique de rémunération soit révisée chaque année en interne et de manière indépendante. Aucun changement important n’a été apporté à la politique de rémunération adoptée depuis le dernier examen effectué en février 2022 et le résultat de l’examen n’a pas produit d’exception. La politique de rémunération s’applique à tous les employés de FIMLUX, y compris ceux dont les activités professionnelles ont une incidence substantielle sur le profil de risque de la Société de gestion ou des Fonds OPCVM qu’elle gère (« membres du personnel identifié »). Les membres du personnel identifié comprennent les membres du Conseil de la Société de gestion, les dirigeants, les responsables exerçant une fonction de contrôle ou des activités essentielles. Ces individus sont informés de leur statut et des responsabilités y afférentes au moins une fois par an.
Rémunération totale du personnel de la Société de gestion et de ses délégués pour l’exercice financier annuel précédent 5 447 455 EUR dont une rémunération fixe 4 348 135 EUR
dont une rémunération variable 1 099 320 EUR
Nombre total d’employés de la Société de gestion et de ses délégués (au 31/12/2021) 65
Partie de la rémunération attribuable à la SICAV (au 31/12/2021) 98,65 % | fr | es |
DOLFIN1990 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Risk disclosures
- Investment Leverage occurs when the economic exposure is greater than the amount invested, such as when derivatives are used. A Fund that employs leverage may experience greater gains and/or losses due to the amplification effect from a movement in the price of the reference source.
- Further information on the potential risks can be found in the Key Investor Information Document (KID) and/or the Prospectus or Offering Memorandum. | ## Informativa sui rischi
- Un investimento presenta una leva finanziaria quando l’esposizione economica è superiore all’importo investito, ad esempio nel caso di ricorso a strumenti derivati. Un Fondo che impiega la leva finanziaria può registrare utili e/o perdite maggiori a causa dell’effetto di amplificazione di un’oscillazione del prezzo della fonte di riferimento.
- Ulteriori informazioni sui potenziali rischi sono disponibili nel Documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KID) e/o nel Prospetto o nel Documento di offerta. | ## Risk disclosures
- Investment Leverage occurs when the economic exposure is greater than the amount invested, such as when derivatives are used. A Fund that employs leverage may experience greater gains and/or losses due to the amplification effect from a movement in the price of the reference source.
- Further information on the potential risks can be found in the Key Investor Information Document (KID) and/or the Prospectus or Offering Memorandum. | en | it |
DOLFIN1991 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Investment Manager for the Sub-Fund is Investcorp Investment Advisers LLC. The Investment Manager is incorporated in United States and has its offices at 280 Park Avenue, 39th Floor, New York, New York 10017, United States of America.
The Investment Manager is regulated by the U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) and the U.S. Commodity Futures Trading Commission, and is a member of the U.S. National Futures Association. As of 30 September 2016, the Investment Manager had approximately $1.8 billion of assets under management.
The Fund has appointed the Investment Manager as investment manager for the Sub-Fund pursuant to the investment management agreement between the Fund and the Investment Manager dated 14 July 2017, as may be amended from time to time (the “Investment Management Agreement”)
Subject to controls imposed by the Directors under the Investment Management Agreement, all relevant laws and regulations, this Supplement, the Prospectus and the Articles, the Investment Manager has discretion to take day-to-day investment decisions and to deal in investments and to conduct the investment management of the Sub-Fund.
The Investment Management Agreement provides that the Investment Manager shall be responsible for loss to the Sub-Fund and/or the Fund to the extent such loss is due to wilful misconduct, gross negligence or fraud by the Investment Manager itself, its directors, officers, servants, employees and appointees.
The Investment Management Agreement shall continue in force until terminated pursuant to the terms set out therein. Except as set forth in the Investment Management Agreement, either party may terminate the Investment Management Agreement on giving not less than three months’ prior written notice (or such other period as may be agreed between the parties).
-
# RISK MANAGER | Anlageverwalter des Teilfonds ist Investcorp Investment Advisers LLC. Der Anlageverwalter wurde in den USA gegründet und hat seinen Sitz in 280 Park Avenue, 39th Floor, New York, New York 10017, Vereinigte Staaten von Amerika.
Der Anlageverwalter wird von der U.S. Securities and Exchange Commission („SEC“) und der U.S. Commodity Futures Trading Commission reguliert und ist Mitglied der U.S. National Futures Association. Zum 30. September 2016 belief sich das vom Anlageverwalter verwaltete Vermögen auf rund 1,8 Milliarden USD.
Der Fonds hat den Anlageverwalter gemäß einer Anlageverwaltungsvereinbarung zwischen dem Fonds und dem Anlageverwalter vom 14. Juli 2017 in der jeweils geltenden Fassung zum Anlageverwalter für den Teilfonds ernannt (die „Anlageverwaltungsvereinbarung“).
Vorbehaltlich der vom Verwaltungsrat in der Anlageverwaltungsvereinbarung vorgesehenen Kontrollmechanismen, sämtlicher Gesetze und Vorschriften, dieser Ergänzung, dieses Prospekts und der Satzung trifft der Anlageverwalter in seinem Ermessen die Anlageentscheidungen im Tagesgeschäft, handelt mit Anlagen und führt insgesamt die Anlageverwaltung des Teilfonds durch.
Im Anlageverwaltungsvertrag ist vorgesehen, dass der Anlageverwalter für einen Verlust des Teilfonds und/oder des Fonds insoweit haftet, als dieser auf grober vorsätzliches Fehlverhalten, grobe Fahrlässigkeit oder Betrug durch ihn selbst, seine Verwaltungsratsmitglieder, leitenden Angestellten, Erfüllungsgehilfen, Mitarbeiter und Bevollmächtigten beruht.
Der Anlageverwaltungsvertrag bleibt so lange in Kraft, bis er gemäß seinen Vertragsbedingungen gekündigt wird. Mit Ausnahme der Bestimmungen des Anlageverwaltungsvertrags kann jede Partei den Anlageverwaltungsvertrag mit einer Frist von drei Monaten (oder einer anderen zwischen den Parteien vereinbarten Frist) jederzeit durch schriftliche Mitteilung kündigen.
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# RISIKOMANAGER | The Investment Manager for the Sub-Fund is Investcorp Investment Advisers LLC. The Investment Manager is incorporated in United States and has its offices at 280 Park Avenue, 39th Floor, New York, New York 10017, United States of America.
The Investment Manager is regulated by the U.S. Securities and Exchange Commission (“SEC”) and the U.S. Commodity Futures Trading Commission, and is a member of the U.S. National Futures Association. As of 30 September 2016, the Investment Manager had approximately $1.8 billion of assets under management.
The Fund has appointed the Investment Manager as investment manager for the Sub-Fund pursuant to the investment management agreement between the Fund and the Investment Manager dated 14 July 2017, as may be amended from time to time (the “Investment Management Agreement”)
Subject to controls imposed by the Directors under the Investment Management Agreement, all relevant laws and regulations, this Supplement, the Prospectus and the Articles, the Investment Manager has discretion to take day-to-day investment decisions and to deal in investments and to conduct the investment management of the Sub-Fund.
The Investment Management Agreement provides that the Investment Manager shall be responsible for loss to the Sub-Fund and/or the Fund to the extent such loss is due to wilful misconduct, gross negligence or fraud by the Investment Manager itself, its directors, officers, servants, employees and appointees.
The Investment Management Agreement shall continue in force until terminated pursuant to the terms set out therein. Except as set forth in the Investment Management Agreement, either party may terminate the Investment Management Agreement on giving not less than three months’ prior written notice (or such other period as may be agreed between the parties).
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# RISK MANAGER | en | de |
DOLFIN1992 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How can I complain ?
If you have a complaint about the Fund or the conduct of iM Global Partner Asset Management S.A, you may contact us by post mail or by email to [email protected] or [email protected]. We will handle your request and provide you with a response in due course. Further details about our Complaints Policy are available on www.imgp.com. | # Comment puis-je formuler une réclamation ?
Si vous souhaitez formuler une réclamation concernant le Fonds ou le comportement d’iM Global Partner Asset Management S.A., vous pouvez nous contacter par courrier postal ou par courrier électronique à l’adresse [email protected] ou [email protected]. Nous traiterons votre demande et nous vous fournirons une réponse en temps voulu. Des informations plus détaillées concernant notre Politique en matière de réclamations sont disponibles sur le site www.imgp.com. | # How can I complain ?
If you have a complaint about the Fund or the conduct of iM Global Partner Asset Management S.A, you may contact us by post mail or by email to [email protected] or [email protected]. We will handle your request and provide you with a response in due course. Further details about our Complaints Policy are available on www.imgp.com. | en | fr |
DOLFIN1993 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
There are insufficient data to provide a useful indication of past performance.
Please be aware that past performance is not a reliable indicator of future results.
The past performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit fees are excluded from the calculation.
The Fund was launched on 31/08/2006.
The share class of the Fund was launched on 18/10/2021.
The share class was inactive from 26/10/2021 to 01/11/2021.
Performance is shown only where full calendar-year performance history is available.
Past performance has been calculated in USD and is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year end. | No hay suficientes datos para proporcionar una indicación útil de la rentabilidad histórica.
Tenga en cuenta que la rentabilidad histórica no es un indicador fiable de los rendimientos futuros.
La rentabilidad histórica se indica tras deducirse los gastos corrientes. Los gastos de entrada/salida se han excluido del cálculo.
El Fondo se constituyó el 31/08/2006.
La clase de acciones del Fondo se constituyó el 18/10/2021.
La clase de acciones estuvo inactiva entre el 26/10/2021 y el 01/11/ 2021.
Solo se indica la rentabilidad cuando existe un historial de rentabilidad de un año natural completo.
La rentabilidad histórica se ha calculado en USD y se expresa como variación porcentual del patrimonio neto del Fondo al final de cada año. | There are insufficient data to provide a useful indication of past performance.
Please be aware that past performance is not a reliable indicator of future results.
The past performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit fees are excluded from the calculation.
The Fund was launched on 31/08/2006.
The share class of the Fund was launched on 18/10/2021.
The share class was inactive from 26/10/2021 to 01/11/2021.
Performance is shown only where full calendar-year performance history is available.
Past performance has been calculated in USD and is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year end. | en | es |
DOLFIN1994 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Number of securities 41
2
The fund’s risk and reward profile shows the variations in value an investment in this fund would have undergone over the past five years, whereby simulated performance data is used in the case of missing history. The fund’s risk rating may change in the future. Please note, higher possible gains generally also mean higher possible losses. The lowest risk category does not mean that the fund is risk free. | ## Numero di titoli 41
2
Il profilo di rischio e rendimento del fondo mostra le variazioni di valore che un investimento in questo fondo avrebbe subito negli ultimi cinque anni, utilizzando simulazioni di dati di performance in caso di informazioni mancanti. Il profilo di rischio del fondo potrebbe cambiare in futuro. Si precisa che eventuali guadagni più elevati in genere significano anche eventuali perdite più elevate. La categoria di rischio più bassa non significa che il fondo sia privo di rischi. | ## Number of securities 41
2
The fund’s risk and reward profile shows the variations in value an investment in this fund would have undergone over the past five years, whereby simulated performance data is used in the case of missing history. The fund’s risk rating may change in the future. Please note, higher possible gains generally also mean higher possible losses. The lowest risk category does not mean that the fund is risk free. | en | it |
DOLFIN1995 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Emerging Markets
The MSCI Emerging Market index belonged to the better performing indices. During the reporting period, it gained almost 15.9%. Similar to equities in advanced economies, the index plunged by 24% in the first quarter of 2020.
While Asian markets performed relatively well due to easing lockdown restrictions and signs of an economic recovery, commodity-exporting regions in Latin America were hit hard by plummeting commodity prices and a stronger US dollar. In the second quarter emerging market equities rallied, recording their strongest quarterly return since the financial crisis despite an acceleration in the number of new daily cases of Covid-19 in some countries. After a solid third quarter, the index again gained momentum in November, reflecting the prospect of a vaccine.
Economic developments were diverse across developing countries and strongly connected to the success of containment measures. While Asian countries like China, South Korea, or Vietnam quickly coped with the spread of the virus, India and regions in Latin America reported ongoing high infection rates. The Chinese GDP dropped by 10% in the first quarter, the steepest quarterly fall on record. As the strict containment measures imposed by the Chinese government were relaxed, the economy recovered rapidly with quarterly growth rates of 11.7% and 2.7% in the second and third quarter, respectively.
Korea refrained from strict lockdown measures but pursued effective test and track strategies. Economic activity decreased by a moderate 1.3% in Q1 and 3.2% in Q2. In the third quarter, the economy expanded by 1.9%. By contrast, business activity plummeted in India, Argentina, and Brazil. In the first half of 2020, GDP decreased by 25%, 20%, and 12%, respectively. In many developing countries, the impact of the recession was additionally exacerbated by restricted leeway for fiscal spending and the devaluation of local currencies against the dollar. Countries without access to market financing or with small domestic government bond markets could not issue sufficient debt to counteract the distortions caused by the pandemic. | #### Marchés émergents
L’indice MSCI Emerging Market fait partie des indices qui ont affiché les meilleures performances. Au cours de la période considérée, il a progressé de près de 15,9 %. À l’instar des actions dans les économies développées, l’indice a plongé de 24 % au premier trimestre 2020. Si les marchés asiatiques se sont relativement bien comportés en raison de l’assouplissement des mesures de confinement et des signes d’une reprise économique, les régions d’Amérique latine exportatrices de matières premières ont été durement touchées par l’effondrement du prix de ces produits de base et la hausse du cours du dollar. Au deuxième trimestre, les actions des marchés émergents se sont redressées, enregistrant leur meilleur rendement trimestriel depuis la crise financière, en dépit d’une accélération de l’évolution quotidienne du nombre de nouveaux cas de Covid-19 dans certains pays. Après un solide troisième trimestre, l’indice s’est affermi en novembre, porté par la perspective d’un vaccin.
Les évolutions économiques ont été contrastées entre les pays en développement, et étroitement liées à la réussite des mesures visant à endiguer la pandémie. Tandis que des pays asiatiques tels que la Chine, la Corée du Sud ou le Vietnam ont rapidement fait face à la propagation du virus, l’Inde et des régions d’Amérique latine ont signalé des taux d’infection qui se sont maintenus à un niveau élevé. Le PIB de la Chine a chuté de 10 % au premier trimestre, affichant sa plus forte baisse trimestrielle jamais enregistrée. Lorsque les mesures de confinement stricts imposés par le gouvernement chinois ont été assouplies, l’économie s’est rapidement redressée, avec des taux de croissance trimestrielle de 11,7 % et de 2,7 % au deuxième et au troisième trimestre respectivement. La Corée s’est abstenue d’imposer des mesures strictes de confinement, mais a mené des stratégies de tests et de suivi efficaces. L’activité économique a connu une baisse modérée, de 1,3 % au premier trimestre, et de 3,2 % au deuxième trimestre. Au troisième trimestre, l’économie américaine a connu une croissance de 1,9 %. En revanche, l’activité économique s’est effondrée en Inde, en Argentine et au Brésil. Au premier trimestre 2020, le PIB de ces pays a connu une baisse respective de 25 %, 20 % et 12 %. Dans de nombreux pays en développement, les effets de la récession ont été exacerbés par une marge de manœuvre réduite en matière de dépenses budgétaires et la dévaluation des monnaies locales par rapport au dollar. Les pays dépourvus d’accès au financement par les marchés ou disposant d’un marché réduit d’obligations d’État nationales n’ont pas pu émettre suffisamment de titres de dette pour contrebalancer les distorsions causées par la pandémie. | #### Emerging Markets
The MSCI Emerging Market index belonged to the better performing indices. During the reporting period, it gained almost 15.9%. Similar to equities in advanced economies, the index plunged by 24% in the first quarter of 2020.
While Asian markets performed relatively well due to easing lockdown restrictions and signs of an economic recovery, commodity-exporting regions in Latin America were hit hard by plummeting commodity prices and a stronger US dollar. In the second quarter emerging market equities rallied, recording their strongest quarterly return since the financial crisis despite an acceleration in the number of new daily cases of Covid-19 in some countries. After a solid third quarter, the index again gained momentum in November, reflecting the prospect of a vaccine.
Economic developments were diverse across developing countries and strongly connected to the success of containment measures. While Asian countries like China, South Korea, or Vietnam quickly coped with the spread of the virus, India and regions in Latin America reported ongoing high infection rates. The Chinese GDP dropped by 10% in the first quarter, the steepest quarterly fall on record. As the strict containment measures imposed by the Chinese government were relaxed, the economy recovered rapidly with quarterly growth rates of 11.7% and 2.7% in the second and third quarter, respectively.
Korea refrained from strict lockdown measures but pursued effective test and track strategies. Economic activity decreased by a moderate 1.3% in Q1 and 3.2% in Q2. In the third quarter, the economy expanded by 1.9%. By contrast, business activity plummeted in India, Argentina, and Brazil. In the first half of 2020, GDP decreased by 25%, 20%, and 12%, respectively. In many developing countries, the impact of the recession was additionally exacerbated by restricted leeway for fiscal spending and the devaluation of local currencies against the dollar. Countries without access to market financing or with small domestic government bond markets could not issue sufficient debt to counteract the distortions caused by the pandemic. | en | fr |
DOLFIN1996 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past performance
A
Performances (%)
24.5
21.2
21.3
19.5
30
14.0
25
20
6.1
15
10
5
0
-5
-10
The performance figures shown in the bar chart are not a reliable indication of future performance.
30.0
Annualised performance is calculated after deducting all charges taken from the Fund.
21.2
Fund creation date: 9 October 2014 Share class launch date: 9 October 2014
Base currency: Euro.
0.8
Indicative Benchmark: MSCI Daily TR Net World Index.
10.4
5.4
10.7
1.2
7.5
-4.8
-4.1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Most Diversified Portfolio SICAV - TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund B1
Benchmark
A : The performance figures shown in the bar chart are past performance figures from the Fund TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund which merged into the Fund on 9 October 2014. The performances shown on the chart have been realized in the context of the management of a French UCITS with the same management company and a similar investment policy. | # Risultati ottenuti nel passato
A
Risultati (%)
24,5
21,2
21,3
19,5
30
14,0
25
20
6,1
15
10
5
0
-5
-10
I risultati illustrati nel diagramma non costituiscono un'indicazione affidabile circa i risultati futuri.
30,0
I risultati annualizzati sono calcolati al netto di tutte le commissioni prelevate dal Fondo.
Data di creazione del Fondo: 9 ottobre 2014
21,2
Data di creazione della classe di azioni: 9 ottobre 2014 Valuta di riferimento: Euro.
0,8
Indice di riferimento indicativo: Indice MSCI Daily TR Net World.
10,4
5,4
10,7
1,2
7,5
-4,8
-4,1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Most Diversified Portfolio SICAV - TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund B1
Indice di riferimento
A: I dati sui rendimenti riportati nel grafico a barre sono i dati storici del Fondo TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund, incorporato nel Fondo il 9 ottobre 2014. Tali rendimenti sono stati realizzati da un OICVM di diritto francese gestito dalla stessa società di gestione e con una politica d'investimento simile. | # Past performance
A
Performances (%)
24.5
21.2
21.3
19.5
30
14.0
25
20
6.1
15
10
5
0
-5
-10
The performance figures shown in the bar chart are not a reliable indication of future performance.
30.0
Annualised performance is calculated after deducting all charges taken from the Fund.
21.2
Fund creation date: 9 October 2014 Share class launch date: 9 October 2014
Base currency: Euro.
0.8
Indicative Benchmark: MSCI Daily TR Net World Index.
10.4
5.4
10.7
1.2
7.5
-4.8
-4.1
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Most Diversified Portfolio SICAV - TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund B1
Benchmark
A : The performance figures shown in the bar chart are past performance figures from the Fund TOBAM Anti-Benchmark World Equity Fund which merged into the Fund on 9 October 2014. The performances shown on the chart have been realized in the context of the management of a French UCITS with the same management company and a similar investment policy. | en | it |
DOLFIN1997 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Pour obtenir une explication plus détaillée des risques, veuillez vous reporter à la section « Mise en garde concernant les risques » du Prospectus et du Supplément.
S’agissant des catégories non libellées en USD, le Fonds peut essayer de se couvrir contre les fluctuations des devises, mais rien ne garantit que la valeur de ces catégories ne sera pas affectée par les fluctuations du dollar américain par rapport à la devise concernée.
Frais
Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du Fonds d’investissement y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement. | Para obtener una explicación más detallada sobre los riesgos, consulte el apartado «Risk Warnings» (Advertencias sobre el riesgo) del Folleto y el Suplemento.
En el caso de las clases no denominadas en dólares estadounidenses, no pueden existir garantías de que el valor de estas clases no se vaya a ver afectado por las fluctuaciones del dólar estadounidense con respecto a la moneda en cuestión, pese a que el Fondo puede tratar de obtener cobertura con respecto a las fluctuaciones de divisas.
Gastos
Los gastos que usted soporta se destinan a sufragar los costes de funcionamiento del fondo, incluidos los de comercialización y distribución. Estos gastos reducen el potencial de crecimiento de su inversión. | Pour obtenir une explication plus détaillée des risques, veuillez vous reporter à la section « Mise en garde concernant les risques » du Prospectus et du Supplément.
S’agissant des catégories non libellées en USD, le Fonds peut essayer de se couvrir contre les fluctuations des devises, mais rien ne garantit que la valeur de ces catégories ne sera pas affectée par les fluctuations du dollar américain par rapport à la devise concernée.
Frais
Les frais et commissions acquittés servent à couvrir les coûts d’exploitation du Fonds d’investissement y compris les coûts de commercialisation et de distribution des parts. Ces frais réduisent la croissance potentielle de votre investissement. | fr | es |
DOLFIN1998 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Catégorie R - Capitalisation: USD
ISIN: LU1689658778
Objectif - Le Fonds vise à générer une croissance du capital sur le long terme, en investissant principalement dans des actions et des titres liés à des actions de sociétés de moyenne capitalisation domiciliées ou exerçant une part importante de leur activité économique en Inde. Dans le cadre du Fonds, (i) les sociétés de moyenne capitalisation sont définies comme celles qui ne sont pas des sociétés de petite capitalisation et dont les actions ne font pas partie des 100 premières cotées sur l'India Stock Exchange en termes de capitalisation boursière,
(ii) les sociétés de petite capitalisation sont définies comme celles dont les actions ne font pas partie des 500 premières cotées sur l'India Stock Exchange en termes de capitalisation boursière et (iii) les sociétés de grande capitalisation sont définies comme celles dont les actions font partie des 100 premières cotées sur l'India Stock Exchange en termes de capitalisation boursière. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et se réfère à l’indice NIFTY Midcap 100 Index (l’« Indice de référence ») en cherchant à le surperformer. Il n’y a aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille du Fonds peut s’écarter de la composition de l’Indice de référence.
Le Fonds peut également, à titre accessoire, investir en actions et titres liés à des actions de petites et moyennes entreprises domiciliées ou exerçant une part importante de leur activité économique en Inde, ainsi que d'autres titres éligibles considérés comme appropriés par le Gestionnaire d'investissement principal, tels que des parts et actions d'OPCVM et/ou d'OPC, y compris des fonds indiciels cotés, et des instruments financiers dérivés, y compris, sans s'y limiter, des contrats à terme standardisés sur indices et des options. | # Objetivos y política de inversión
Clase R - Capitalización: USD
ISIN: LU1689658778
Objetivo - el fondo tiene por objetivo conseguir una revalorización del capital a largo plazo, principalmente mediante la inversión en acciones y valores relacionados con la renta variable de empresas de mediana capitalización con domicilio en la India o que desarrollan gran parte de su actividad económica en dicho país. A los efectos del fondo, (i) por empresas de mediana capitalización se entiende aquellas que no son de pequeña capitalización y que no se incluyen entre las 100 que cotizan en la bolsa de la India por capitalización de mercado, (ii) por empresas de pequeña capitalización se entiende aquellas que no se encuentran entre las 500 que cotizan en la bolsa de la India por capitalización de mercado, y (iii) por empresas de gran capitalización se entiende aquellas que forman parte de las 100 mejores que cotizan en la bolsa de la India por capitalización de mercado. El fondo se gestiona de forma activa y toma como referencia el NIFTY Midcap 100 Index (la "referencia"), a la que trata de superar. No existen restricciones con respecto a la medida en que la cartera del fondo puede desviarse de la de su referencia.
De forma secundaria, el fondo también podrá invertir en acciones y valores relacionados con la renta variable de empresas de pequeña y mediana capitalización con domicilio en la India o que ejercen gran parte de su actividad económica en dicho país, así como en otros valores aptos que considere adecuados la Gestora de inversiones principal, como es el caso de las participaciones y las acciones de OICVM u OIC, incluidos los fondos cotizados y los instrumentos derivados financieros, entre ellos los futuros de índices y las opciones. | # Objectifs et politique d'investissement
Catégorie R - Capitalisation: USD
ISIN: LU1689658778
Objectif - Le Fonds vise à générer une croissance du capital sur le long terme, en investissant principalement dans des actions et des titres liés à des actions de sociétés de moyenne capitalisation domiciliées ou exerçant une part importante de leur activité économique en Inde. Dans le cadre du Fonds, (i) les sociétés de moyenne capitalisation sont définies comme celles qui ne sont pas des sociétés de petite capitalisation et dont les actions ne font pas partie des 100 premières cotées sur l'India Stock Exchange en termes de capitalisation boursière,
(ii) les sociétés de petite capitalisation sont définies comme celles dont les actions ne font pas partie des 500 premières cotées sur l'India Stock Exchange en termes de capitalisation boursière et (iii) les sociétés de grande capitalisation sont définies comme celles dont les actions font partie des 100 premières cotées sur l'India Stock Exchange en termes de capitalisation boursière. Le Fonds fait l’objet d’une gestion active et se réfère à l’indice NIFTY Midcap 100 Index (l’« Indice de référence ») en cherchant à le surperformer. Il n’y a aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille du Fonds peut s’écarter de la composition de l’Indice de référence.
Le Fonds peut également, à titre accessoire, investir en actions et titres liés à des actions de petites et moyennes entreprises domiciliées ou exerçant une part importante de leur activité économique en Inde, ainsi que d'autres titres éligibles considérés comme appropriés par le Gestionnaire d'investissement principal, tels que des parts et actions d'OPCVM et/ou d'OPC, y compris des fonds indiciels cotés, et des instruments financiers dérivés, y compris, sans s'y limiter, des contrats à terme standardisés sur indices et des options. | fr | es |
DOLFIN1999 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L’absence de définitions et de labels communs ou harmonisés intégrant les critères ESG et de durabilité à l'échelon européen peut se traduire par des approches différentes chez les gestionnaires pour fixer les objectifs ESG et déterminer si ces objectifs ont été atteints par les fonds qu'ils gèrent.
La méthodologie poursuivie exclut ou limite l’exposition aux titres de certains émetteurs pour des raisons ESG. Par conséquent, il est possible que certaines conditions de marché génèrent des opportunités financières qui pourraient ne pas être exploitées par le compartiment.
Le cas échéant, les mesures d’exclusion ou d’intégration relatives au risque d’investissement ESG sont décrites dans la section du Prospectus consacrée à la politique d’investissement et/ou dans la Fiche Technique de chaque compartiment.
Risque de durabilité : le risque de durabilité fait référence à tout évènement ou situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui pourrait affecter la performance et/ou la réputation des émetteurs dans le portefeuille. | La ausencia de definiciones y etiquetas comunes o armonizadas que integren los criterios ESG y de sostenibilidad a escala europea puede dar lugar a enfoques diferentes por parte de los gestores a la hora de fijar los objetivos ESG y determinar si los fondos que gestionan han alcanzado tales objetivos.
La metodología excluye o limita la exposición a los valores de algunos emisores por motivos ESG. Por consiguiente, es posible que algunas condiciones de mercado generen oportunidades financieras que el subfondo podría no aprovechar.
En ese caso, las medidas de exclusión o integración relativas al riesgo de inversión ESG se describen en la sección del Folleto relativa a la política de inversión o en la Ficha Técnica de cada subfondo.
Riesgo de sostenibilidad: el riesgo de sostenibilidad hace referencia a cualquier suceso o situación de carácter medioambiental o social o en relación con la gobernanza corporativa que podría incidir en la rentabilidad o la reputación de los emisores en cartera. | L’absence de définitions et de labels communs ou harmonisés intégrant les critères ESG et de durabilité à l'échelon européen peut se traduire par des approches différentes chez les gestionnaires pour fixer les objectifs ESG et déterminer si ces objectifs ont été atteints par les fonds qu'ils gèrent.
La méthodologie poursuivie exclut ou limite l’exposition aux titres de certains émetteurs pour des raisons ESG. Par conséquent, il est possible que certaines conditions de marché génèrent des opportunités financières qui pourraient ne pas être exploitées par le compartiment.
Le cas échéant, les mesures d’exclusion ou d’intégration relatives au risque d’investissement ESG sont décrites dans la section du Prospectus consacrée à la politique d’investissement et/ou dans la Fiche Technique de chaque compartiment.
Risque de durabilité : le risque de durabilité fait référence à tout évènement ou situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance qui pourrait affecter la performance et/ou la réputation des émetteurs dans le portefeuille. | fr | es |
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