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DOLFIN2500 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 04/2014-04/2019.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 10,474
4.7%
USD 12,389
4.4% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión Swiss Re Cat Bond Index (TR) entre 04/2014-04/2019.
Escenario moderado
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
10 474 USD
4,7%
12 389 USD
4,4% | # This type of scenario occurred for an investment Swiss Re Cat Bond Index (TR) between 04/2014-04/2019.
Moderate scenario
What you might get back after costs
Average return each year
USD 10,474
4.7%
USD 12,389
4.4% | en | es |
DOLFIN2501 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Tax information
Please note that taxation under Austrian law might substantially differ from the tax situation generally outlined in this Prospectus. Shareholders and interested persons are advised to consult their tax advisors regarding the taxes due on their shareholdings.
-
## Denmark | ## Informations fiscales
Veuillez noter que le régime fiscal défini par le droit autrichien peut présenter d’importantes différences avec les règles fiscales générales exposées dans le présent Prospectus. Les Actionnaires et les personnes ayant un intérêt dans des Actions sont invités à consulter leur conseiller fiscal quant à l’impôt dont elles sont redevables à ce titre.
-
## Danemark | ## Tax information
Please note that taxation under Austrian law might substantially differ from the tax situation generally outlined in this Prospectus. Shareholders and interested persons are advised to consult their tax advisors regarding the taxes due on their shareholdings.
-
## Denmark | en | fr |
DOLFIN2502 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- 30% in aggregate in all UCIs other than UCITS
- 100% in aggregate in all UCITS
| | Target funds of an umbrella structure whose assets and liabilities are segregated are considered as a separate UCITS or other UCI. Assets held by the UCITS or other UCIs do not count for purposes of complying with rows A - F of this table. | | | - el 30% en conjunto en todos los OIC distintos de OICVM
- el 100% en conjunto en todos los OICVM
| | Los fondos objetivo de una estructura de paraguas cuyos activos y pasivos estén segregados se consideran OICVM separados u otros OIC. Los activos mantenidos por los OICVM u otros OIC no se tienen en cuenta a efectos del cumplimiento de lo dispuesto en las filas A a F de esta tabla. | | | - 30% in aggregate in all UCIs other than UCITS
- 100% in aggregate in all UCITS
| | Target funds of an umbrella structure whose assets and liabilities are segregated are considered as a separate UCITS or other UCI. Assets held by the UCITS or other UCIs do not count for purposes of complying with rows A - F of this table. | | | en | es |
DOLFIN2503 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Excessive and/or short term trading
Investment in the Funds is intended for long-term purposes only. Excessive and/or short-term trading into and out of a Fund can disrupt portfolio investment strategies and may increase expenses, and negatively impact investment returns, for all shareholders, including long-term shareholders who do not generate these costs. The Company reserves the right to reject any purchase order (including exchange orders) by any Applicant or Shareholder for any reason without prior notice. For example, the Company may refuse a purchase order if the relevant Sub-Investment Adviser believes it would be unable to invest the money effectively in accordance with that Fund’s investment policies or that Fund would otherwise be adversely affected due to the size of the transaction, frequency of trading or other factors.
Transactions placed through the same Distribution Agent and/or Institutional Investor on an omnibus basis may be deemed a part of a group for purposes of these policies and may be rejected in whole or in part by or on behalf of the Company. Transactions accepted by a Distribution Agent or placed with the Company in violation of the Company’s policies are not deemed accepted by the Company and may be cancelled or revoked by the Company on the next Business Day following receipt by the Company.
Shareholders should be aware that there are practical restraints both in determining the policy which is appropriate in the interests of long term Shareholders, and in applying and enforcing such policy. For example, the Company cannot identify or detect excess and/or short term trading that may be facilitated by a Distribution Agent or made difficult to identify by the use of omnibus accounts by Distribution Agents that transmit purchase, exchange and redemption orders to the Company and hold Shares as nominee for underlying investors. Absent the intermediary providing certain trade information in relation to the intermediary’s account, the Administrator and/or the Company will not have access to relevant information to be able to monitor and detect potentially excessive and/or short-term trading in the intermediary’s account(s). Accordingly, neither the Administrator nor the Company accepts any responsibility or liability should such activity occur through an intermediary’s account, whether or not the intermediary takes steps to prevent it occurring or re-occurring. It shall be a matter for the intermediary to determine if the restrictions on trading are breached. The Company reserves the right to reject any purchase or exchange request for an intermediary’s account(s) if excessive and/or short term trading is identified or suspected in respect of that intermediary’s account in order to prevent disruption to the Fund.
Also, Shareholders, including but not limited to fund of funds, asset allocation funds, structured products and unit-linked products will change the proportion of their assets invested in the Company or in Funds in accordance with their own investment mandate or investment strategies. The Company will seek to balance
the interests of such Shareholders in a way which is consistent with the interests of long term Shareholders but no assurance can be given that the Company will succeed in doing so in all circumstances.
Funds that invest in non-US Issuers may have a greater risk exposure to excessive and/or short term trading. Shareholders may attempt to take advantage of anticipated price movements in securities held by a Fund based on events occurring after the close of a non US market that may not be reflected in the Fund's net asset value (referred to as "price arbitrage"). Such arbitrage opportunities may also arise in Funds which do not invest in non-US securities, for example when trading in a security held by a Fund is suspended and does not resume prior to the time the net asset value of the Fund is next calculated (referred to as "stale pricing")
The Company may employ the following measures to deter excessive and/or short term trading:
- Fair value pricingThe Administrator may utilise fair value pricing to adjust the net asset value per Share to seek to reflect more accurately the fair value of the Fund’s investment at the point of valuation and as part of this process may use a systematic fair valuation model provided by an independent third party to value equity and/or fixed income securities in order to adjust for stale pricing and/or prevent price arbitrage which may occur between the close of foreign exchanges and the relevant Valuation Point.
- Limitation of the exchange privilege and round tripsThe exchange privilege is not intended to facilitate excessive and/or short-term trading. The Company at all times reserves the right to reject any exchange purchase for any reason without prior notice. Neither the Administrator nor the Company is able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to determine if the restrictions on trading are breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company may limit the number of round trips carried out by a Shareholder, including an intermediary that holds Shares in an omnibus account. | # Négociation excessive et/ou à court terme
L’investissement dans les Fonds s’entend comme une démarche exclusivement à long terme. Des négocia- tions excessives et/ou à court terme sur un Fonds peuvent perturber les stratégies d’investissement du porte- feuille, augmenter les frais et avoir un impact négatif sur la rentabilité de l’investissement, pour l’ensemble des Actionnaires, y compris les Actionnaires à long terme qui ne génèrent pas ces frais. La Société se réserve le droit de rejeter tout ordre d’achat (y compris les ordres d’échange) émanant d’un Souscripteur ou Actionnaire, pour toute raison et sans préavis. Par exemple, la Société peut refuser un ordre d’achat si le Conseiller en Investissement par Délégation concerné estime qu’il ne pourra pas investir les fonds efficacement conformé- ment aux politiques d’investissement de ce Fonds ou que ce Fonds s’en trouverait autrement affecté, en raison de la taille de la transaction, de la fréquence des négociations ou d’autres facteurs.
Les transactions effectuées par le même Agent de Distribution et/ou Investisseur Institutionnel de portée gé- nérale pourront être considérées comme faisant partie d’un groupe pour les besoins des présentes politiques et être rejetées, en totalité ou en partie, par la Société ou au nom de celle-ci. Les transactions acceptées par un intermédiaire financier ou ordonnées à la Société en violation des politiques de la Société ne sont pas réputées acceptées par la Société et peuvent être annulées ou révoquées par celle-ci le Jour Ouvré suivant leur réception par la Société.
L’attention des Actionnaires est attirée sur l’existence de contraintes pratiques à la détermination de la poli- tique appropriée dans l’intérêt des Actionnaires à long terme, ainsi qu’à l’application et l’exécution de cette politique. Par exemple, la Société ne peut pas identifier ou détecter les négociations excessives et/ou à court terme qui peuvent être facilitées par des Agents de Distribution ou rendues difficiles à identifier par l’utilisation de comptes généraux par les Agents de Distribution qui transmettent les ordres d’achat, d’échange et de rachat à la Société et détiennent les Actions en tant que représentants pour des investisseurs sous-jacents. Si l’Intermédiaire ne fournit pas d’informations relatives aux négociations en ce qui concerne son compte, l’Agent Administratif et/ou la Société n’auront pas accès aux informations appropriées pour pouvoir surveiller et détecter les négociations potentiellement excessives et/ou à court terme qui ont lieu sur le(s) compte(s) de l’Intermédiaire. Par conséquent, ni l’Agent Administratif ni la Société n’acceptent de responsabilité dans le cas
de telles pratiques sur le compte de l’Intermédiaire, que celui-ci prenne ou non des mesures pour les prévenir ou empêcher qu’elles ne se reproduisent. Il appartient à l’Intermédiaire de déterminer s’il y a violation des restrictions de négociation. La Société se réserve le droit de rejeter toute demande d’achat ou d’échange sur le(s) compte(s) d’un Intermédiaire si elle identifie ou suspecte des négociations excessives et/ou à court terme sur ce(s) compte(s) afin d’empêcher toute perturbation pour le Fonds.
En outre, les Actionnaires, y compris mais de manière non exhaustive les fonds à compartiments, les fonds d’allocation d’actifs, les produits structurés et les produits à capital variable, modifient la proportion de leurs actifs investis dans la Société ou dans des Fonds en fonction de leur propre mandat ou de leurs propres stratégies d’investissement. La Société cherchera à équilibrer les intérêts de ces Actionnaires de manière compatible avec les intérêts des Actionnaires à long terme mais rien ne permet d’assurer que la Société y parviendra en toutes circonstances.
Les Fonds qui investissent dans des titres émis par des Émetteurs non Américains peuvent subir une plus grande exposition à la négociation excessive et/ou à court terme. Les Actionnaires peuvent tenter de tirer parti de mouvements pressentis dans le cours de titres détenus par un Fonds sur la base d’événements survenant après la clôture d’un marché non américain qui peuvent ne pas se refléter dans la valeur liquidative dudit Fonds (désigné par l’expression « prix d’arbitrage »). De telles opportunités d’arbitrage peuvent également survenir pour des Fonds qui n’investissent pas dans des titres émis par des Émetteurs non Américains, par exemple, lorsque la négociation de titres détenus par un Fonds est suspendue et ne reprend pas avant que sa valeur liquidative ne soit déterminée (qualifiée d’« évaluation expirée »).La Société peut appliquer les mesures suivantes pour décourager la négociation excessive et/ou à court terme :
- Valorisation à la juste valeurL’Agent Administratif peut appliquer la valorisation à la juste valeur pour ajuster la valeur liquidative par Action en vue de refléter plus exactement la juste valeur de l’investissement du Fonds à la Date de Valo- risation et, dans le cadre de ce processus, il peut utiliser un modèle de valorisation systématique fourni par un tiers indépendant pour valoriser les titres de capital et/ou les obligations de manière à prendre en compte les fixations tardives de cours et/ou prévenir l’arbitrage sur les prix pouvant intervenir entre la clôture des Bourses étrangères et la Date de Valorisation concernée.
- Limites du nombre d’échanges et d’allers-retoursLe privilège d’échange n’est pas destiné à faciliter la pratique de négociation excessive et/ou à court terme. La Société se réserve le droit, à tout moment, de rejeter tout achat d’échange sans préavis pour quelque motif que ce soit. Ni l’Agent Administratif, ni la Société, ne peut surveiller les « allers-retours » des négo- ciations des intermédiaires par le biais de comptes de mandataires et, dans ce cas, il appartient à l’Inter- médiaire de surveiller son (ses) compte(s) et de déterminer s’il y a violation des restrictions de négociation. Un « aller-retour » correspond généralement à un achat et rachat d’Actions pour le même Fonds. La So- ciété peut limiter le nombre d’allers-retours effectués par un Actionnaire, y compris par un Intermédiaire qui détient des Actions sur un compte de mandataire. | # Excessive and/or short term trading
Investment in the Funds is intended for long-term purposes only. Excessive and/or short-term trading into and out of a Fund can disrupt portfolio investment strategies and may increase expenses, and negatively impact investment returns, for all shareholders, including long-term shareholders who do not generate these costs. The Company reserves the right to reject any purchase order (including exchange orders) by any Applicant or Shareholder for any reason without prior notice. For example, the Company may refuse a purchase order if the relevant Sub-Investment Adviser believes it would be unable to invest the money effectively in accordance with that Fund’s investment policies or that Fund would otherwise be adversely affected due to the size of the transaction, frequency of trading or other factors.
Transactions placed through the same Distribution Agent and/or Institutional Investor on an omnibus basis may be deemed a part of a group for purposes of these policies and may be rejected in whole or in part by or on behalf of the Company. Transactions accepted by a Distribution Agent or placed with the Company in violation of the Company’s policies are not deemed accepted by the Company and may be cancelled or revoked by the Company on the next Business Day following receipt by the Company.
Shareholders should be aware that there are practical restraints both in determining the policy which is appropriate in the interests of long term Shareholders, and in applying and enforcing such policy. For example, the Company cannot identify or detect excess and/or short term trading that may be facilitated by a Distribution Agent or made difficult to identify by the use of omnibus accounts by Distribution Agents that transmit purchase, exchange and redemption orders to the Company and hold Shares as nominee for underlying investors. Absent the intermediary providing certain trade information in relation to the intermediary’s account, the Administrator and/or the Company will not have access to relevant information to be able to monitor and detect potentially excessive and/or short-term trading in the intermediary’s account(s). Accordingly, neither the Administrator nor the Company accepts any responsibility or liability should such activity occur through an intermediary’s account, whether or not the intermediary takes steps to prevent it occurring or re-occurring. It shall be a matter for the intermediary to determine if the restrictions on trading are breached. The Company reserves the right to reject any purchase or exchange request for an intermediary’s account(s) if excessive and/or short term trading is identified or suspected in respect of that intermediary’s account in order to prevent disruption to the Fund.
Also, Shareholders, including but not limited to fund of funds, asset allocation funds, structured products and unit-linked products will change the proportion of their assets invested in the Company or in Funds in accordance with their own investment mandate or investment strategies. The Company will seek to balance
the interests of such Shareholders in a way which is consistent with the interests of long term Shareholders but no assurance can be given that the Company will succeed in doing so in all circumstances.
Funds that invest in non-US Issuers may have a greater risk exposure to excessive and/or short term trading. Shareholders may attempt to take advantage of anticipated price movements in securities held by a Fund based on events occurring after the close of a non US market that may not be reflected in the Fund's net asset value (referred to as "price arbitrage"). Such arbitrage opportunities may also arise in Funds which do not invest in non-US securities, for example when trading in a security held by a Fund is suspended and does not resume prior to the time the net asset value of the Fund is next calculated (referred to as "stale pricing")
The Company may employ the following measures to deter excessive and/or short term trading:
- Fair value pricingThe Administrator may utilise fair value pricing to adjust the net asset value per Share to seek to reflect more accurately the fair value of the Fund’s investment at the point of valuation and as part of this process may use a systematic fair valuation model provided by an independent third party to value equity and/or fixed income securities in order to adjust for stale pricing and/or prevent price arbitrage which may occur between the close of foreign exchanges and the relevant Valuation Point.
- Limitation of the exchange privilege and round tripsThe exchange privilege is not intended to facilitate excessive and/or short-term trading. The Company at all times reserves the right to reject any exchange purchase for any reason without prior notice. Neither the Administrator nor the Company is able to monitor “round trips” in respect of intermediaries dealing through omnibus accounts and in such cases, it shall be a matter for the intermediary to monitor its account(s) to determine if the restrictions on trading are breached. A “round trip” is generally a purchase and redemption of Shares for the same Fund. The Company may limit the number of round trips carried out by a Shareholder, including an intermediary that holds Shares in an omnibus account. | en | fr |
DOLFIN2504 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment: EUR 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 261 EUR | 2,127 EUR |
| Annual cost impact (*) | 2.6% | 2.8% | | | Inversión: 10 000 EUR | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años |
| --- | --- | --- |
| Costes totales | 261 EUR | 2.127 EUR |
| Incidencia anual de los costes (*) | 2,6% | 2,8% | | | Investment: EUR 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 261 EUR | 2,127 EUR |
| Annual cost impact (*) | 2.6% | 2.8% | | en | es |
DOLFIN2505 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Any complaints about the behaviour of your distribution agent must be sent to the agent, with a copy to Tikehau Investment Management, using the contact details indicated below.
Any complaints about the Management Company must be sent in writing to Tikehau Investment Management, 32 rue de Monceau, 75008 Paris or sent to the following email address: [email protected]. The full complaints procedure can be found on our website www.tikehaucapital.com.
Other relevant information | ## Eventuali reclami riguardo al comportamento del vostro agente di distribuzione devono essere inviati all'agente, con copia a Tikehau Investment Management, utilizzando i recapiti indicati di seguito.
Eventuali reclami nei confronti della Società di gestione devono essere inviati per iscritto a Tikehau Investment Management, 32 rue de Monceau, 75008 Parigi o al seguente indirizzo e-mail: [email protected]. La procedura di reclamo completa è disponibile sul nostro sito web www.tikehaucapital.com.
Altre informazioni rilevanti | ## Any complaints about the behaviour of your distribution agent must be sent to the agent, with a copy to Tikehau Investment Management, using the contact details indicated below.
Any complaints about the Management Company must be sent in writing to Tikehau Investment Management, 32 rue de Monceau, 75008 Paris or sent to the following email address: [email protected]. The full complaints procedure can be found on our website www.tikehaucapital.com.
Other relevant information | en | it |
DOLFIN2506 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Charges and expenses borne by the Company
The Company is subject to charges and expenses. These charges and expenses may vary depending on, among other factors, the size of the assets of a Sub-Fund, the location where the investments are made, and the volume of investment transactions. In certain cases, these charges are calculated based on a reducing scale as the size of the assets increases and may be subject to temporary waivers, maximum limits or, in limited circumstances where the assets of a Sub-Fund are below a certain minimum threshold, minimum limits. Charges and expenses reduce the potential growth of your investment. Further details regarding such charges can be found in sections titled “Fees, Charges and Expenses” as well as in each Supplement of this Prospectus. Where applicable, the amounts of any minimum fees can be obtained at the registered office of the Company. | # Frais et dépenses supportés par la Société
La Société est assujettie à des frais et dépenses. Ces frais et dépenses peuvent varier, entre autres facteurs, selon la taille des actifs d’un Compartiment, le lieu où les investissements sont réalisés et le volume d’opérations d’investissement. Dans certains cas, ces frais sont calculés en fonction d’une échelle dégressive avec l’accroissement de la taille des actifs et peuvent être sujets à des renonciations temporaires, à des seuils maximum ou, dans des circonstances exceptionnelles, à des seuils minimum lorsque les actifs d’un Compartiment tombent en deçà d’un seuil minimum quelconque. Les frais et dépenses entravent la croissance potentielle de votre investissement. De plus amples détails sur ces frais peuvent être obtenus au chapitre « Commissions, frais et dépenses », ainsi que dans chaque Supplément du présent Prospectus. Le cas échéant, les montants de toute commission minimale peuvent être obtenus au siège social de la Société. | # Charges and expenses borne by the Company
The Company is subject to charges and expenses. These charges and expenses may vary depending on, among other factors, the size of the assets of a Sub-Fund, the location where the investments are made, and the volume of investment transactions. In certain cases, these charges are calculated based on a reducing scale as the size of the assets increases and may be subject to temporary waivers, maximum limits or, in limited circumstances where the assets of a Sub-Fund are below a certain minimum threshold, minimum limits. Charges and expenses reduce the potential growth of your investment. Further details regarding such charges can be found in sections titled “Fees, Charges and Expenses” as well as in each Supplement of this Prospectus. Where applicable, the amounts of any minimum fees can be obtained at the registered office of the Company. | en | fr |
DOLFIN2507 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les contrats de swaps sur défaillance de crédit sont valorisés quotidiennement à la valeur de marché (marked to market) sur la base de cotations provenant de teneurs de marché, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l’« état des opérations et de l’évolution de l’actif net ». Tout paiement reçu ou versé au titre de l’établissement d’un contrat est comptabilisé dans l’« état de l’actif net » en tant que passif ou actif. Lorsqu’un contrat de swap est dénoué avant l’échéance prévue, le compartiment comptabilise une plus-value ou moins-value réalisée pour tout paiement reçu ou versé.
Les risques associés aux contrats de swaps sur défaillance de crédit comprennent les évolutions défavorables des taux d’intérêt, un marché secondaire illiquide et l’incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations contractuelles, dont la somme peut être supérieure au montant comptabilisé dans l’« état de l’actif net ».
-
#### Contrats d’options | Los contratos de swaps de incumplimiento crediticio se ajustan al valor de mercado diariamente partiendo de las cotizaciones indicadas por los creadores de mercado, y el cambio, si lo hubiera, se registra como plusvalía o minusvalía latente en la “Cuenta de pérdidas y ganancias y Estado de variaciones patrimoniales”. Los pagos percibidos o pagados para iniciar un contrato se registran como pasivo o activo en el “Balance de situación”. Cuando el contrato de swap se rescinde anticipadamente, el Fondo registra una plusvalía o minusvalía materializada para los pagos percibidos o pagados.
Los contratos de swaps de incumplimiento crediticio entrañan riesgos, por ejemplo, la posibilidad de producirse cambios desfavorables en los tipos de interés, la existencia de un mercado secundario ilíquido y la posible incapacidad de la contraparte para cumplir sus obligaciones estipuladas en el contrato, lo que podría dar lugar a un importe superior al reflejado en el “Balance de situación”.
-
#### Contratos de opciones | Les contrats de swaps sur défaillance de crédit sont valorisés quotidiennement à la valeur de marché (marked to market) sur la base de cotations provenant de teneurs de marché, et la variation de valeur, le cas échéant, est comptabilisée en tant que plus-value ou moins-value non réalisée dans l’« état des opérations et de l’évolution de l’actif net ». Tout paiement reçu ou versé au titre de l’établissement d’un contrat est comptabilisé dans l’« état de l’actif net » en tant que passif ou actif. Lorsqu’un contrat de swap est dénoué avant l’échéance prévue, le compartiment comptabilise une plus-value ou moins-value réalisée pour tout paiement reçu ou versé.
Les risques associés aux contrats de swaps sur défaillance de crédit comprennent les évolutions défavorables des taux d’intérêt, un marché secondaire illiquide et l’incapacité éventuelle de la contrepartie à remplir ses obligations contractuelles, dont la somme peut être supérieure au montant comptabilisé dans l’« état de l’actif net ».
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#### Contrats d’options | fr | es |
DOLFIN2508 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund will seek to invest primarily in high yield, fixedincome U.S. corporate debt securities and, to a lesser extent, preferred stocks rated below investment grade, that offer, in the view of the Investment Man ager, a high return, without excessive risk, at the time of purchase.
The Fund is actively managed without any reference to a benchmark. The Investment Manager has discretion over the composition of its portfolio subject to this objective and investment policy.
The Fund may invest in securities regardless of their rating and in secu rities which are not rated. The Fund will invest primarily in securities rated below investment grade (that is, securities rated below BBB or Baa3 by S&P and Moody’s, respectively), and, perhaps, to a significant extent in securities rated below CCC or Caa by S&P and Moody’s, re spectively.
The Fund may also, from time to time, invest in securities of foreign companies and, possibly, in obligations of governments or governmen tal agencies or instrumentalities.
The Fund may also make shortterm investments in cash or in Money Market Instruments to maintain liquidity, for shortterm defensive pur poses, or to comply with applicable regulations. During these periods, the Fund may not achieve its objective.
A Shareholder may redeem its shares in the Fund on demand, on each day on which banks in Luxembourg and New York are open all day for business.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within a period of 1 year.
The Fund does not intend to declare and make distributions with re spect to the net investment income and realized capital gains, if any, attributable to this class. Accordingly, the net investment income of this class will neither be declared nor distributed.
The reference currency of the Fund is the USD and the reference cur rency of this class is the USD. | # Ziele und Anlagepolitik
Dieser Fonds strebt an, hauptsächlich in hochrentierliche, festverzinsliche Schuldtitel, die von USUnternehmen emittiert werden, anzulegen und, in gerin gerem Umfang, in Vorzugsaktien, die in eine niedrigere Kategorie als Invest ment Grade eingestuft sind und die nach Ansicht des Fondsmanagers zum Zeit punkt des Erwerbs hohe Gewinne ohne übermäßiges Risiko versprechen.
Der Fonds wird und ohne Bezugnahme auf einen Referenzindex aktiv verwaltet. Der Anlageverwalter nimmt vorbehaltlich dieses Ziels und der Anlagepolitik die Zusammensetzung des Portfolios nach eigenem Ermessen vor.
Der Fonds kann unabhängig von deren Bonitätseinstufung in Wertpapiere anle gen sowie in Wertpapiere anlegen, die über keine Bonitätseinstufung verfügen. Der Fonds wird hauptsächlich in Wertpapiere anlegen, die in eine niedrigere Kategorie als Investment Grade eingestuft werden (d.h. Wertpapiere, die von S&P bzw. Moody’s unter BBB oder Baa3 eingestuft werden), und möglicher weise in erheblich geringerem Umfang in Wertpapiere, die von S&P bzw. Moody’s unter CCC oder Caa eingestuft werden.
Der Fonds kann gelegentlich auch in Wertpapiere ausländischer Un ternehmen anlegen sowie eventuell in Schuldverschreibungen von Regierungen, Regierungsbehörden und Regierungsstellen.
Der Fonds kann außerdem kurzfristige Anlagen in Zahlungsmitteln oder Geld marktinstrumenten tätigen, um die Liquidität zu erhalten, für kurzfristige defen sive Zwecke oder zur Einhaltung geltender Vorschriften. In diesen Zeiträumen erreicht der Fonds unter Umständen nicht sein Anlageziel.
Ein Anteilinhaber kann seine Anteile am Fonds auf Anfrage an jedem Tag, an dem die Banken in Luxemburg und New York ganztägig für den Geschäftsverkehr geöffnet sind, zurückgeben.
Empfehlung: Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von einem Jahr aus dem Fonds wieder zurückziehen wollen.
Der Fonds hat keine Absicht, Ausschüttungen bezüglich der dieser Klasse zuzuordnenden Nettoanlageerträge und realisierten Kapitalgewinne, falls zutre ffend, bekannt zu geben und vorzunehmen. Dementsprechend werden die Net toanlageerträge dieser Klasse weder bekannt gegeben noch ausgeschüttet.
Die Referenzwährung für den Fonds ist der USDollar (USD), und die Referen zwährung für diese Klasse ist ebenfalls der USDollar (USD). | # Objectives and Investment Policy
The Fund will seek to invest primarily in high yield, fixedincome U.S. corporate debt securities and, to a lesser extent, preferred stocks rated below investment grade, that offer, in the view of the Investment Man ager, a high return, without excessive risk, at the time of purchase.
The Fund is actively managed without any reference to a benchmark. The Investment Manager has discretion over the composition of its portfolio subject to this objective and investment policy.
The Fund may invest in securities regardless of their rating and in secu rities which are not rated. The Fund will invest primarily in securities rated below investment grade (that is, securities rated below BBB or Baa3 by S&P and Moody’s, respectively), and, perhaps, to a significant extent in securities rated below CCC or Caa by S&P and Moody’s, re spectively.
The Fund may also, from time to time, invest in securities of foreign companies and, possibly, in obligations of governments or governmen tal agencies or instrumentalities.
The Fund may also make shortterm investments in cash or in Money Market Instruments to maintain liquidity, for shortterm defensive pur poses, or to comply with applicable regulations. During these periods, the Fund may not achieve its objective.
A Shareholder may redeem its shares in the Fund on demand, on each day on which banks in Luxembourg and New York are open all day for business.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within a period of 1 year.
The Fund does not intend to declare and make distributions with re spect to the net investment income and realized capital gains, if any, attributable to this class. Accordingly, the net investment income of this class will neither be declared nor distributed.
The reference currency of the Fund is the USD and the reference cur rency of this class is the USD. | en | de |
DOLFIN2509 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 6 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 859 EUR | 5,149 EUR |
| Annual cost impact (*) | 8.9% | 7.1% each year | | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 6 anni |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | 859 EUR | 5,149 EUR |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 8.9% | 7.1% ogni anno | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 6 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 859 EUR | 5,149 EUR |
| Annual cost impact (*) | 8.9% | 7.1% each year | | en | it |
DOLFIN2510 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Finally, a company that was incorporated in Ireland before 1 January 2015 will also be regarded as resident in Ireland if the company is (i) managed and controlled in a territory with which a double taxation agreement with Ireland is in force (a ‘relevant territory’), and such management and control would have been sufficient, if exercised in Ireland, to make the company Irish tax resident; and (ii) the company would have been tax resident in that relevant territory under its laws had it been incorporated there; and (iii) the company would not otherwise be regarded by virtue of the law of any territory as resident in that territory for the purposes of tax.
Meaning of ‘Residence’ for Individuals
An individual will be regarded as being tax resident in Ireland for a calendar year if the individual:
- spends 183 days or more in Ireland in that calendar year; or
- has a combined presence of 280 days in Ireland, taking into account the number of days spent in Ireland in that calendar year together with the number of days spent in Ireland in the preceding year. Presence in Ireland by an individual of not more than 30 days in a calendar year will not be reckoned for the purposes of applying this ‘two year’ test. | Und schließlich wird auch eine Gesellschaft, die vor dem 1. Januar 2015 ihren rechtlichen Sitz in Irland begründet hat, als in Irland ansässig angesehen, wenn die Gesellschaft (i) in einem Gebiet verwaltet und beherrscht wird, das ein Doppelbesteuerungsabkommen mit Irland hat (ein 'relevantes Gebiet'), und diese Verwaltung und Beherrschung, wenn sie in Irland ausgeübt worden wären, ausreichend gewesen wären, um die Gesellschaft zu einer in Irland steueransässigen Gesellschaft zu machen; und (ii) in diesem relevanten Gebiet nach dessen Gesetzen steueransässig gewesen wäre, wenn sie dort ihren rechtlichen Sitz begründet hätte, und (iii) die Gesellschaft nicht anderweitig kraft der Gesetze irgendeines Gebietes als in diesem Gebiet steueransässig erachtet würde.
Bedeutung von 'Wohnsitz' für natürliche Personen
Eine natürliche Person gilt in einem Kalenderjahr als im steuerrechtlichen Sinne in Irland ansässig, wenn sie:
- in dem betreffenden Kalenderjahr mindestens 183 Tage in Irland verbringt; oder
- unter Berücksichtigung der in dem betreffenden Kalenderjahr in Irland verbrachten Tage zusammen mit den im vorhergehenden Jahr in Irland verbrachten Tagen mindestens 280 Tage in Irland verbringt. Die Anwesenheit einer natürlichen Person in Irland von weniger als 30 Tagen in einem Kalenderjahr wird bei dieser 'Zweijahresprüfung' nicht berücksichtigt. | Finally, a company that was incorporated in Ireland before 1 January 2015 will also be regarded as resident in Ireland if the company is (i) managed and controlled in a territory with which a double taxation agreement with Ireland is in force (a ‘relevant territory’), and such management and control would have been sufficient, if exercised in Ireland, to make the company Irish tax resident; and (ii) the company would have been tax resident in that relevant territory under its laws had it been incorporated there; and (iii) the company would not otherwise be regarded by virtue of the law of any territory as resident in that territory for the purposes of tax.
Meaning of ‘Residence’ for Individuals
An individual will be regarded as being tax resident in Ireland for a calendar year if the individual:
- spends 183 days or more in Ireland in that calendar year; or
- has a combined presence of 280 days in Ireland, taking into account the number of days spent in Ireland in that calendar year together with the number of days spent in Ireland in the preceding year. Presence in Ireland by an individual of not more than 30 days in a calendar year will not be reckoned for the purposes of applying this ‘two year’ test. | en | de |
DOLFIN2511 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
Le compartiment, géré activement, investit sur la base d'une approche top- down systématique dans des titres de créance considérés comme sous-évalués. L'univers d'investissement va des obligations à haut rendement de qualité inférieure à des titres de qualité investment grade (dont des emprunts d'État). Le compartiment vise à accroître la valeur des placements. Le compartiment adopte une stratégie dynamique. À l'inverse d'une stratégie défensive, une stratégie dynamique accepte de prendre des risques plus élevés et recherche ainsi un rendement plus important.
30% maximum des actifs du compartiment peuvent être investis dans des obligations convertibles ou titres similaires.
20% maximum des actifs du compartiment peuvent être investis dans des titres distressed. Des titres sont considérés comme distressed lorsque les paiements d'intérêts ont cessé et que le prix de marché du titre de créance est inférieur à 40% de son prix de rachat.
Le compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace de portefeuille.
Le gestionnaire peut, à sa discrétion, prendre des décisions de placement au nom du compartiment, sous réserve des directives de placement exposées ci- dessus. Le compartiment est aligné sur l'indice de référence ICE BofAML Global High Yield TR Hedged USD à des fins de comparaison de la performance. Une partie des investissements du compartiment correspondra aux composantes de l'indice de référence. Toutefois, le gestionnaire peut, à sa discrétion, investir dans des titres qui ne sont pas inclus dans l'indice de référence. Le profil de risque et de rendement du compartiment est comparable à celui de l'indice de référence. Les normes d'investissement de la Directive UCITS V sont d'application. | # Objetivos y política de inversión
El subfondo gestionado activamente invierte en títulos de deuda que se consideran infravalorados sobre la base de un enfoque sistemático descendente («top-down»). El universo de inversión abarca desde títulos «high yield» (bonos de alto rendimiento) de baja calidad, hasta títulos con calificación investment grade (incluidos títulos de deuda pública). El objetivo de inversión del subfondo consiste en conseguir una revalorización del capital invertido. El subfondo sigue una estrategia dinámica. Este tipo de estrategia acepta un mayor riesgo y, por consiguiente, trata de alcanzar una rentabilidad más alta que una estrategia defensiva.
El subfondo puede invertir hasta un 30% de su patrimonio en bonos convertibles y valores similares.
Puede invertirse hasta un 20% del patrimonio en «distressed securities» (valores en dificultades). Se consideran valores en dificultades si se han suspendido los pagos de intereses y el precio de mercado del título de deuda es inferior al 40% del precio de reembolso.
El subfondo puede recurrir a instrumentos derivados para una gestión eficaz de la cartera, así como con fines de cobertura.
El gestor de carteras puede realizar inversiones para el subfondo a su discreción conforme a las directrices de inversión establecidas. El subfondo emplea el índice de referencia ICE BofAML Global High Yield TR Hedged USD a efectos de comparación de rentabilidades. Una parte de las inversiones del subfondo corresponderá a los componentes del índice de referencia. Sin embargo, el gestor de carteras podrá, a su discreción, invertir en valores que no estén incluidos en el índice de referencia pertinente. El perfil de riesgo y remuneración del subfondo es similar al del índice de referencia.
Por otra parte, se aplican las directrices de inversión estándar conforme a la Directiva UCITS V. | # Objectifs et politique d'investissement
Le compartiment, géré activement, investit sur la base d'une approche top- down systématique dans des titres de créance considérés comme sous-évalués. L'univers d'investissement va des obligations à haut rendement de qualité inférieure à des titres de qualité investment grade (dont des emprunts d'État). Le compartiment vise à accroître la valeur des placements. Le compartiment adopte une stratégie dynamique. À l'inverse d'une stratégie défensive, une stratégie dynamique accepte de prendre des risques plus élevés et recherche ainsi un rendement plus important.
30% maximum des actifs du compartiment peuvent être investis dans des obligations convertibles ou titres similaires.
20% maximum des actifs du compartiment peuvent être investis dans des titres distressed. Des titres sont considérés comme distressed lorsque les paiements d'intérêts ont cessé et que le prix de marché du titre de créance est inférieur à 40% de son prix de rachat.
Le compartiment peut avoir recours à des instruments dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace de portefeuille.
Le gestionnaire peut, à sa discrétion, prendre des décisions de placement au nom du compartiment, sous réserve des directives de placement exposées ci- dessus. Le compartiment est aligné sur l'indice de référence ICE BofAML Global High Yield TR Hedged USD à des fins de comparaison de la performance. Une partie des investissements du compartiment correspondra aux composantes de l'indice de référence. Toutefois, le gestionnaire peut, à sa discrétion, investir dans des titres qui ne sont pas inclus dans l'indice de référence. Le profil de risque et de rendement du compartiment est comparable à celui de l'indice de référence. Les normes d'investissement de la Directive UCITS V sont d'application. | fr | es |
DOLFIN2512 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les commissions d’administration, de gestion, du Dépositaire et les autres dépenses éventuelles seront comptabilisées au jour le jour et acquittées mensuellement à terme échu.
Toutes les commissions et tous les débours, Droits et Frais seront imputés au Compartiment (et à la Catégorie de celui-ci, le cas échéant) au titre duquel ils ont été engagés ou, si la Société de gestion estime qu'une dépense n'est pas imputable à un Compartiment (ou à une Catégorie d'un Compartiment) en particulier, la dépense sera normalement imputée aux Catégories de tous les Compartiments au prorata de la Valeur liquidative des Compartiments concernés et de leur Catégorie correspondante. Les charges d’un Compartiment qui seront directement imputables à une catégorie donnée de Parts seront prélevées sur les revenus disponibles en vue d’être distribuées aux Détenteurs de ces Parts. Dans le cas de commissions ou de débours réguliers ou récurrents, tels que les honoraires du réviseur d’entreprises, la Société de gestion pourra calculer ces commissions et débours sur la base d’une estimation annuelle ou pour toute autre période, et les comptabiliser d’avance, par fractions d’égale valeur, sur toute période.
Les investisseurs potentiels noteront que dans certains pays, des frais supplémentaires pourront être réclamés pour les souscriptions, rachats et conversions de Parts, ces frais étant définis localement par la banque correspondante de l’investisseur, l’établissement financier ou l’agent payeur.
7. FACTEURS DE RISQUE
Les investisseurs potentiels doivent envisager les facteurs de risque décrits ci-dessous avant d'investir dans un Compartiment. Les facteurs de risque supplémentaires auxquels sont éventuellement exposés les différents Compartiments seront décrits dans les Fiches signalétiques du Compartiment concerné.
-
## Généralités | Las comisiones de administración, las comisiones de gestión, las comisiones de la Fiduciaria y otros gastos, según proceda, se devengarán con carácter diario y se pagarán mensualmente con respecto al periodo vencido.
La totalidad de los honorarios y gastos, los Derechos y Gravámenes se imputarán al Subfondo (y sus Clases, si procede) respecto al cual se hayan incurrido o, si la Sociedad Gestora considera que el gasto no puede atribuirse a ningún Subfondo (ni a ninguna de sus Clases), éste se distribuirá entre las Clases de todos los Subfondos de modo proporcional al Valor Liquidativo de los Subfondos pertinentes y sus respectivas Clases. Los gastos de un Subfondo que puedan atribuirse directamente a una Clase de Participaciones concreta se imputan a los ingresos disponibles para su distribución a los titulares de dichas Participaciones. En el caso de comisiones o gastos que tengan una naturaleza periódica o recurrente, como los honorarios de auditoría, la Sociedad Gestora puede calcularlos de antemano a partir de unas cifras estimadas para periodos anuales o de otra duración y acumularlos en idénticas proporciones a lo largo de cualquier periodo.
Los inversores potenciales deben tener en cuenta que en determinadas jurisdicciones pueden cobrarse comisiones adicionales relacionadas con las suscripciones, los reembolsos y los canjes de Participaciones estipuladas a escala local por el banco, la institución financiera o el agente de pagos del inversor.
7. FACTORES DE RIESGO
Los inversores potenciales deben considerar los factores de riesgo siguientes antes de invertir en el Subfondo. Si existen factores de riesgo adicionales para algún Subfondo, quedarán estipulados en los Detalles de los Subfondos correspondientes.
-
## Aspectos generales | Les commissions d’administration, de gestion, du Dépositaire et les autres dépenses éventuelles seront comptabilisées au jour le jour et acquittées mensuellement à terme échu.
Toutes les commissions et tous les débours, Droits et Frais seront imputés au Compartiment (et à la Catégorie de celui-ci, le cas échéant) au titre duquel ils ont été engagés ou, si la Société de gestion estime qu'une dépense n'est pas imputable à un Compartiment (ou à une Catégorie d'un Compartiment) en particulier, la dépense sera normalement imputée aux Catégories de tous les Compartiments au prorata de la Valeur liquidative des Compartiments concernés et de leur Catégorie correspondante. Les charges d’un Compartiment qui seront directement imputables à une catégorie donnée de Parts seront prélevées sur les revenus disponibles en vue d’être distribuées aux Détenteurs de ces Parts. Dans le cas de commissions ou de débours réguliers ou récurrents, tels que les honoraires du réviseur d’entreprises, la Société de gestion pourra calculer ces commissions et débours sur la base d’une estimation annuelle ou pour toute autre période, et les comptabiliser d’avance, par fractions d’égale valeur, sur toute période.
Les investisseurs potentiels noteront que dans certains pays, des frais supplémentaires pourront être réclamés pour les souscriptions, rachats et conversions de Parts, ces frais étant définis localement par la banque correspondante de l’investisseur, l’établissement financier ou l’agent payeur.
7. FACTEURS DE RISQUE
Les investisseurs potentiels doivent envisager les facteurs de risque décrits ci-dessous avant d'investir dans un Compartiment. Les facteurs de risque supplémentaires auxquels sont éventuellement exposés les différents Compartiments seront décrits dans les Fiches signalétiques du Compartiment concerné.
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## Généralités | fr | es |
DOLFIN2513 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Other relevant information
The Depositary of the Fund is BNP Paribas S.A., Germany Branch.
The information relating to the responsible paying agents can be found on our website at www.la-francaise-systematic-am.com. This Fund does not distribute income; instead income is retained in the fund assets in order to increase their value.
The Fund is subject to the German Investmentsteuergesetz (Investment Tax Act). This may affect how you are taxed on your income from the Fund.
The Sales Prospectus, the current reports, the current unit prices and further information on La Française Systematic Global Listed Infrastructure (IC) can be found free of charge in German on our website at www.la-francaise-systematic-am.com.
Information about the company's current remuneration policy is published on our website at www.la-francaise-systematic-am.com. This includes a description of the calculation methods used for remuneration and for gratuities that are paid to specific groups of employees as well as a statement of the persons who are responsible for the allocation. Upon request the information will be provided to you by the Company in hard copy free of charge.
This document refers to unit class (IC) of La Française Systematic Global Listed Infrastructure. Information about other unit classes of the Fund which are distributed can be found on the website, www.la-francaise-systematic-am.com.
La Française Systematic Asset Management GmbH may only be held liable on the basis of a statement contained in this document which is misleading, incorrect or inconsistent with the relevant parts of the Sales Prospectus.
This Fund is licensed in Germany and is regulated by the Federal Financial Supervisory Authority (BaFin).
La Française Systematic Asset Management GmbH is licensed in Germany and is regulated by BaFin. This Key Investor Information Document is accurate and reflects the position as at 02/05/2023.
La Française Systematic Global Listed Infrastructure(IC) - 02/05/2023
2 | # Sonstige zweckdienliche Angaben
Verwahrstelle des Fonds ist die BNP Paribas S.A., Niederlassung Deutschland.
Die Informationen zu den zuständigen Zahlstellen finden Sie auf unserer Homepage www.la-francaise-systematic-am.com. Dieser Fonds schüttet die Erträge nicht aus; diese verbleiben vielmehr werterhöhend im Fondsvermögen.
Der Fonds unterliegt dem deutschen Investmentsteuergesetz. Dies kann Auswirkungen darauf haben, wie Sie bzgl. Ihrer Einkünfte aus dem Fonds besteuert werden.
Der Verkaufsprospekt, die aktuellen Berichte, die aktuellen Anteilpreise sowie weitere Informationen zum La Française Systematic Global Listed Infrastructure (IC) finden Sie kostenlos in deutscher Sprache auf unserer Homepage unter www.la-francaise-systematic-am.com.
Informationen zur aktuellen Vergütungspolitik der Gesellschaft sind auf unserer Homepage unter www.la-francaise-systematic-am.com veröffentlicht. Hierzu zählen eine Beschreibung der Berechnungsmethoden für Vergütungen und Zuwendungen an bestimmte Mitarbeitergruppen sowie die Angabe der für die Zuteilung zuständigen Personen. Auf Verlangen werden Ihnen die Informationen von der Gesellschaft kostenlos in Papierform zur Verfügung gestellt.
Dieses Dokument bezieht sich auf die Anteilklasse (IC) des La Française Systematic Global Listed Infrastructure. Informationen über weitere Anteilklassen des Fonds, die vertrieben werden, finden Sie auf der Homepage www.la-francaise-systematic-am.com.
Die La Française Systematic Asset Management GmbH kann lediglich auf Grundlage einer in diesem Dokument enthaltenen Erklärung haftbar gemacht werden, die irreführend, unrichtig oder nicht mit den einschlägigen Teilen des Verkaufsprospekts vereinbar ist.
Dieser Fonds ist in Deutschland zugelassen und wird durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) reguliert.
Die La Française Systematic Asset Management GmbH ist in Deutschland zugelassen und wird durch die BaFin reguliert. Diese wesentlichen Informationen für den Anleger sind zutreffend und entsprechen dem Stand vom 02.05.2023. | # Other relevant information
The Depositary of the Fund is BNP Paribas S.A., Germany Branch.
The information relating to the responsible paying agents can be found on our website at www.la-francaise-systematic-am.com. This Fund does not distribute income; instead income is retained in the fund assets in order to increase their value.
The Fund is subject to the German Investmentsteuergesetz (Investment Tax Act). This may affect how you are taxed on your income from the Fund.
The Sales Prospectus, the current reports, the current unit prices and further information on La Française Systematic Global Listed Infrastructure (IC) can be found free of charge in German on our website at www.la-francaise-systematic-am.com.
Information about the company's current remuneration policy is published on our website at www.la-francaise-systematic-am.com. This includes a description of the calculation methods used for remuneration and for gratuities that are paid to specific groups of employees as well as a statement of the persons who are responsible for the allocation. Upon request the information will be provided to you by the Company in hard copy free of charge.
This document refers to unit class (IC) of La Française Systematic Global Listed Infrastructure. Information about other unit classes of the Fund which are distributed can be found on the website, www.la-francaise-systematic-am.com.
La Française Systematic Asset Management GmbH may only be held liable on the basis of a statement contained in this document which is misleading, incorrect or inconsistent with the relevant parts of the Sales Prospectus.
This Fund is licensed in Germany and is regulated by the Federal Financial Supervisory Authority (BaFin).
La Française Systematic Asset Management GmbH is licensed in Germany and is regulated by BaFin. This Key Investor Information Document is accurate and reflects the position as at 02/05/2023.
La Française Systematic Global Listed Infrastructure(IC) - 02/05/2023
2 | en | de |
DOLFIN2514 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et que puis-je espérer en retour ? (suite) Scénarios de performance
Le montant que vous allez récupérer sur ce produit dépend de la performance de marché future. Les évolutions de marché sont incertaines et ne peuvent pas être prévues de manière précise.
Période de conservation recommandée 5
Exemple d’investissement EUR 10.000
1 an 5 ans
| Scénario de crise Le scénario de crise montre ce que vous récupérerez dans des circonstances de marché extrêmes. |
| --- |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €5490,00 | €5859,12 |
| Performance moyenne chaque année en % | -45,10 | -10,14 |
| Scénario défavorable Ce type de scénario est survenu RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2021-08-31 et 2022-11-30. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €8020,00 | €8350,96 |
| Performance moyenne chaque année en % | -19,80 | -3,54 |
| Scénario modéré Ce type de scénario est survenu RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2014-09-30 et 2019-09-30. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €10020,00 | €11019,18 |
| Performance moyenne chaque année en % | 0,00 | 1,96 |
| Scénario favorable Ce type de scénario est survenu RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2016-01-31 et 2021-01-31. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €11090,00 | €12178,23 |
| Performance moyenne chaque année en % | 11,00 | 4,02 |
Les chiffres présentés incluent tous les frais du produit, mais n’incluent pas nécessairement tous les frais que vous réglez à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut influer sur le montant que vous allez récupérer.
Les scénarios défavorables, modérés et favorables présentés sont des illustrations utilisant la performance la moins bonne, moyenne et meilleure du produit et un indicateur adapté des 10 dernières années.
Vous pouvez perdre une partie, voire l’intégralité de vos investissements. | # ¿Cuáles son los riesgos y qué puedo obtener a cambio? (continuación) Escenarios de
Lo que obtenga con este producto dependerá de la evolución futura del mercado. La evolución futura del mercado es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Período de tenencia recomendado 5
Ejemplo de inversión EUR 10.000
1 año 5 años
| Supuesto de estrés El escenario de estrés muestra el importe que podría obtener en circunstancias extremas del mercado. |
| --- |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €5490,00 | €5859,12 |
| Rendimiento medio anual % | -45,10 | -10,14 |
| Supuesto desfavorable Este tipo de escenario ocurrió por RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2021-08-31 y 2022-11-30. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €8020,00 | €8350,96 |
| Rendimiento medio anual % | -19,80 | -3,54 |
| Supuesto alternativo Este tipo de escenario ocurrió por RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2014-09-30 y 2019-09-30. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €10020,00 | €11019,18 |
| Rendimiento medio anual % | 0,00 | 1,96 |
| Supuesto favorable Este tipo de escenario ocurrió por RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2016-01-31 y 2021-01-31. |
| Importe que podría obtener descontados los costes | €11090,00 | €12178,23 |
| Rendimiento medio anual % | 11,00 | 4,02 |
Las cifras incluyen todos los costes del producto propiamente dicho, pero podrían no incluir los costes que usted pague a su asesor o distribuidor. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también podría afectar al importe que obtenga.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ejemplos de la rentabilidad peor, media y mejor del producto y de un índice de referencia apropiado durante los 10 últimos años.
Podría perder la totalidad o parte de su inversión. | # Quels sont les risques et que puis-je espérer en retour ? (suite) Scénarios de performance
Le montant que vous allez récupérer sur ce produit dépend de la performance de marché future. Les évolutions de marché sont incertaines et ne peuvent pas être prévues de manière précise.
Période de conservation recommandée 5
Exemple d’investissement EUR 10.000
1 an 5 ans
| Scénario de crise Le scénario de crise montre ce que vous récupérerez dans des circonstances de marché extrêmes. |
| --- |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €5490,00 | €5859,12 |
| Performance moyenne chaque année en % | -45,10 | -10,14 |
| Scénario défavorable Ce type de scénario est survenu RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2021-08-31 et 2022-11-30. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €8020,00 | €8350,96 |
| Performance moyenne chaque année en % | -19,80 | -3,54 |
| Scénario modéré Ce type de scénario est survenu RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2014-09-30 et 2019-09-30. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €10020,00 | €11019,18 |
| Performance moyenne chaque année en % | 0,00 | 1,96 |
| Scénario favorable Ce type de scénario est survenu RobecoSAM SDG Credit Income FH EUR entre 2016-01-31 et 2021-01-31. |
| Ce que vous récupérerez après imputation des frais | €11090,00 | €12178,23 |
| Performance moyenne chaque année en % | 11,00 | 4,02 |
Les chiffres présentés incluent tous les frais du produit, mais n’incluent pas nécessairement tous les frais que vous réglez à votre conseiller ou distributeur. Ces chiffres ne tiennent pas compte de votre situation fiscale personnelle, qui peut influer sur le montant que vous allez récupérer.
Les scénarios défavorables, modérés et favorables présentés sont des illustrations utilisant la performance la moins bonne, moyenne et meilleure du produit et un indicateur adapté des 10 dernières années.
Vous pouvez perdre une partie, voire l’intégralité de vos investissements. | fr | es |
DOLFIN2515 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Important information
The Investment Objective as stated in this document is a summary, please refer to the supplement for full details of the Investment Objective and Policy of the Fund.
Source & Copyright: CITYWIRE. Portfolio managers are + rated by Citywire for 3 year risk-adjusted performance for the period 30 September 2017 - 30 September 2020. Citywire's exclusive methodology ranks fund managers based on their individual track records across all funds they manage globally. | # Informazioni importanti
L'obiettivo d'investimento come indicato in questo documento è una sintesi, fare riferimento al supplemento per i dettagli completi dell'obiettivo di investimento e della politica del fondo.
Fonte e Copyright: CITYWIRE. Citywire ha assegnato un rating + ai gestori di portafoglio per la performance a 3 anni corretta per il rischio del periodo 30 settembre 2017 - 30 settembre 2020. La metodologia esclusiva Citywire classifica i gestori di fondi in base ai loro track record individuali su tutti i fondi che gestiscono a livello globale. | # Important information
The Investment Objective as stated in this document is a summary, please refer to the supplement for full details of the Investment Objective and Policy of the Fund.
Source & Copyright: CITYWIRE. Portfolio managers are + rated by Citywire for 3 year risk-adjusted performance for the period 30 September 2017 - 30 September 2020. Citywire's exclusive methodology ranks fund managers based on their individual track records across all funds they manage globally. | en | it |
DOLFIN2516 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Activities of Deutsche Bank in respect of investments of a Sub-Fund
Deutsche Bank or its affiliates may issue other derivative instruments in respect of the investments of a Sub-Fund and the introduction of such competing products into the marketplace may affect the value of the Shares. Deutsche Bank or its affiliates may, in certain cases, act as a market-maker for investments of a Sub-Fund, which might in particular be the case when Deutsche Bank or its affiliates has also issued those investments. By such market-making, Deutsche Bank or its affiliates will, to a large extent, determine the price of the investments, and consequently may influence the value of the Shares. The prices quoted by Deutsche Bank or its affiliates in its market-making function will not always correspond to the prices which would have prevailed without such market-making and in a liquid market. Deutsche Bank or its affiliates may also act as underwriter in connection with future offerings of investments or may act as financial adviser to the issuer of an investment or in a commercial banking capacity for the issuer of an investment. Such activities could present certain conflicts of interest and may affect the value of the Shares.
Deutsche Bank may engage in hedging activities in respect of financial instruments underlying Financial Products Deutsche Bank or its affiliates may also engage in hedging activities in the financial instruments underlying a Financial Product or related financial instruments. In addition, as a global bank, Deutsche Bank Group Entities may engage in hedging, client order execution, and other trading activities in most financial markets. These activities may affect the prices of the financial instruments underlying the Financial Product, and may have a negative impact on the value of the Financial Product.
Further, hedging activities in relation to Financial Products linked to an index may involve the receipt of index selection data by the index sponsor and/or other Deutsche Bank Group Entities from the index administrator or index calculation agent in advance of the index reconstitution date, or the computation of index selection data by the index sponsor and/or other Deutsche Bank Group Entities in advance of the index reconstitution date. Such hedging activities may commence in advance of the index reconstitution date and/or time.
These activities may affect the prices of the financial instruments underlying the index, and may have a negative impact on the index level on any given index business day. Investors with exposures to Financial Products should note that the performance of an index prior to its live date does not account for the market impact (if any) caused by hedging activities, which may have an adverse effect on the performance of an index. | ## Attività di Deutsche Bank rispetto agli investimenti di un Comparto
Deutsche Bank o le sue affiliate possono emettere altri strumenti derivati in relazione agli investimenti di un Comparto, e l'introduzione di tali prodotti concorrenti sul mercato può influenzare il valore delle Azioni. Deutsche Bank o le sue affiliate possono, in alcuni casi, fungere da market-maker per gli investimenti di un Comparto, il che potrebbe avvenire in particolare quando Deutsche Bank o le sue affiliate hanno anche emesso tali investimenti. Con tale attività di market-making, Deutsche Bank o le sue affiliate determineranno, in larga misura, il prezzo degli investimenti e, di conseguenza, potranno influenzare il valore delle Azioni. I prezzi quotati da Deutsche Bank o dalle sue affiliate nella sua funzione di market-making non sempre corrispondono ai prezzi che sarebbero prevalsi in assenza di tale market-making e in un mercato liquido. Deutsche Bank o le sue affiliate possono anche fungere da sottoscrittore in relazione a future offerte di investimenti, o da consulente finanziario dell'emittente di un investimento, o agire in qualità di banca commerciale per l'emittente di un investimento. Tali attività potrebbero dare adito ad alcuni conflitti d’interesse e influenzare il valore delle Azioni.
Deutsche Bank può realizzare attività di copertura rispetto agli strumenti finanziari sottostanti ai Prodotti finanziari Deutsche Bank o le sue affiliate possono anche realizzare attività di copertura degli strumenti finanziari sottostanti un Prodotto finanziario o di strumenti finanziari correlati. Inoltre, essendo DB una banca globale, le Entità del Gruppo Deutsche Bank possono realizzare attività di copertura, di esecuzione degli ordini dei clienti e altre attività di trading nella maggior parte dei mercati finanziari. Queste attività possono influenzare i prezzi degli strumenti finanziari sottostanti il Prodotto finanziario e avere un impatto negativo sul suo valore.
Inoltre, le attività di copertura in relazione ai Prodotti finanziari legati a un indice possono comportare la ricezione dei dati di selezione dell'indice da parte dello sponsor dell'indice e/o di altre Entità del Gruppo Deutsche Bank dall'agente amministrativo o dall'agente di calcolo dell'indice prima della data di ricostituzione dell'indice, o il calcolo dei dati di selezione dell'indice da parte dello sponsor dell'indice e/o di altre Entità del Gruppo Deutsche Bank prima della data di ricostituzione dell'indice. Tali attività di copertura possono iniziare prima della data e/od ora di ricostituzione dell'indice.
Queste attività possono influenzare i prezzi degli strumenti finanziari sottostanti l’indice e avere un impatto negativo sul livello dell’indice in qualsiasi giorno lavorativo di rilevamento dell’indice. Gli investitori con esposizioni a Prodotti finanziari dovrebbero notare che la performance di un indice prima della sua data di lancio non tiene conto dell'impatto di mercato (se presente) causato dalle attività di copertura, che possono avere un effetto negativo sulla performance dell’indice. | ## Activities of Deutsche Bank in respect of investments of a Sub-Fund
Deutsche Bank or its affiliates may issue other derivative instruments in respect of the investments of a Sub-Fund and the introduction of such competing products into the marketplace may affect the value of the Shares. Deutsche Bank or its affiliates may, in certain cases, act as a market-maker for investments of a Sub-Fund, which might in particular be the case when Deutsche Bank or its affiliates has also issued those investments. By such market-making, Deutsche Bank or its affiliates will, to a large extent, determine the price of the investments, and consequently may influence the value of the Shares. The prices quoted by Deutsche Bank or its affiliates in its market-making function will not always correspond to the prices which would have prevailed without such market-making and in a liquid market. Deutsche Bank or its affiliates may also act as underwriter in connection with future offerings of investments or may act as financial adviser to the issuer of an investment or in a commercial banking capacity for the issuer of an investment. Such activities could present certain conflicts of interest and may affect the value of the Shares.
Deutsche Bank may engage in hedging activities in respect of financial instruments underlying Financial Products Deutsche Bank or its affiliates may also engage in hedging activities in the financial instruments underlying a Financial Product or related financial instruments. In addition, as a global bank, Deutsche Bank Group Entities may engage in hedging, client order execution, and other trading activities in most financial markets. These activities may affect the prices of the financial instruments underlying the Financial Product, and may have a negative impact on the value of the Financial Product.
Further, hedging activities in relation to Financial Products linked to an index may involve the receipt of index selection data by the index sponsor and/or other Deutsche Bank Group Entities from the index administrator or index calculation agent in advance of the index reconstitution date, or the computation of index selection data by the index sponsor and/or other Deutsche Bank Group Entities in advance of the index reconstitution date. Such hedging activities may commence in advance of the index reconstitution date and/or time.
These activities may affect the prices of the financial instruments underlying the index, and may have a negative impact on the index level on any given index business day. Investors with exposures to Financial Products should note that the performance of an index prior to its live date does not account for the market impact (if any) caused by hedging activities, which may have an adverse effect on the performance of an index. | en | it |
DOLFIN2517 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
The Fund aims to maximise the return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets in a manner consistent with the principles of environmental, social and governance (“ESG”) focused investing.
The Fund invests globally at least 70% of its total assets in fixed income securities. These include bonds and money market instruments (i.e. debt securities with short term maturities).
In addition to the investment criteria set out above, the Investment Adviser (IA) will seek to invest in sustainable investments and will consider certain ESG characteristics (https://www.blackrock.com/baselinescreens) when selecting the securities to be held directly by the Fund and the IA may use data provided by external ESG research providers and proprietary models.
The fixed income securities may be issued by governments, government agencies, companies and supranationals (e.g. the International Bank for Reconstruction and Development).
At least 70% of the Fund’s total assets will be investment grade (i.e. meet a specified level of credit worthiness) at the time of purchase. The remainder may include investments with a relatively low credit rating or which are unrated.
The investment adviser (IA) may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed, and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA will refer to the Bloomberg Global Aggregate USD Hedged Index (the “Index”) when constructing the Fund’s portfolio, and also for risk management purposes to ensure that the active risk (i.e. degree of deviation from the Index) taken by the Fund remains appropriate given the Fund’s investment objective and policy. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities. However, the credit rating requirements of the investment objective and policy may have the effect of limiting the extent to which the portfolio holdings will deviate from the Index. The Index should be used by investors to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be distributing. The amount of dividend income payable on the shares will be determined by a committee appointed by the Directors of the Fund, which will aim to pay stable dividend income monthly, although this is not guaranteed. Dividends will be calculated on the basis of the expected gross income and expected gains, if any, arising from share class hedging over a given period. In the event dividend income is paid from the capital of the Fund, it will result in capital erosion and may constrain further capital growth.
The Fund’s base currency is US Dollar. Shares for this class are bought and sold in Renminbi. The performance of your shares may be affected by this currency difference.
Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | # Objetivos y política de inversión
El Fondo tiene por objetivo maximizar la rentabilidad de su inversión a través de una combinación de revalorización del capital y rendimientos de los activos del Fondo, de forma coherente con los principios medioambientales, sociales y de gobierno corporativo («ESG») aplicados a la inversión.
El Fondo invierte a escala mundial al menos el 70 % de sus activos totales en valores de renta fija. Entre estos están los bonos y los instrumentos del mercado monetario (es decir, títulos de deuda con vencimientos a corto plazo).
Además de los criterios de inversión indicados anteriormente, el Asesor de Inversiones (AI) buscará invertir en inversiones sostenibles y tendrá en cuenta ciertas características ESG (https://www.blackrock.com/baselinescreens) a la hora de seleccionar los valores que el Fondo mantendrá directamente en su cartera y, al hacerlo, el AI podrá utilizar los datos facilitados por proveedores externos de clasificaciones ESG y modelos propios.
Los valores de renta fija podrán estar emitidos por gobiernos, agencias gubernamentales, empresas y organismos supranacionales (como el Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento).
Al menos el 70% de los activos totales del Fondo tendrán la calificación de solvencia de categoría de inversión (o sea, cumplirán un nivel específico de solvencia) en el momento de la adquisición. Las inversiones restantes podrían tener una calificación de solvencia relativamente baja, o carecer de calificación.
El asesor de inversiones (AI) puede utilizar instrumentos financieros derivados (IFD) (es decir, inversiones cuyos precios se basan en uno o más activos subyacentes) con fines de inversión para lograr el objetivo de inversión del Fondo y/o de reducir el riesgo en la cartera del Fondo, reducir los costes de inversión y generar ingresos adicionales. El Fondo, a través de los IFD, podrá generar distintos niveles de apalancamiento del mercado (es decir, cuando el Fondo incurre en una exposición de mercado superior al valor de sus activos).
El Fondo se gestiona de forma activa y el AI tiene potestad para seleccionar las inversiones del Fondo. Al hacerlo, el AI se referirá al Bloomberg Global Aggregate USD Hedged Index (el «Índice») para conformar la cartera del Fondo, así como con fines de gestión de riesgos, para garantizar que el riesgo activo (es decir, el grado de desviación en relación con el Índice) asumido por el Fondo es apropiado dado el objetivo y la política de inversión del Fondo. El AI no está sujeto a los componentes o la ponderación del Índice a la hora de seleccionar las inversiones. El AI podrá además hacer uso de su potestad para invertir en valores no incluidos en el Índice, con el fin de aprovechar determinadas oportunidades de inversión. No obstante, los requisitos de calificación de solvencia del objetivo y la política de inversión pueden tener el efecto de limitar la medida en que los valores de la cartera se pueden desviar del Índice. Los inversores deberían utilizar el Índice para comparar la rentabilidad del Fondo.
Recomendación: Este Fondo puede no ser adecuado para inversiones a corto plazo.
Sus acciones serán distributivas. El importe de los ingresos por dividendos a pagar por las acciones será calculado por un comité designado por los Consejeros del Fondo, que tratará de pagar unos ingresos por dividendos estables cada mes, aunque eso no está garantizado. Los dividendos se calcularán sobre la base de los ingresos brutos previstos y las ganancias previstas, en su caso, derivados de la cobertura de clase de acciones en un período determinado. En caso de que los ingresos por dividendos se paguen del capital del Fondo, se producirá una reducción del capital, lo que podría limitar más el crecimiento del capital.
La moneda base del Fondo es el dólar estadounidense. Las acciones correspondientes a esta clase se compran y venden en renminbi. La rentabilidad de sus acciones podría verse afectada por esta diferencia de divisas.
Sus acciones tendrán «cobertura» con el fin de reducir el efecto de las fluctuaciones del tipo de cambio entre su divisa de denominación y la moneda base del Fondo. La estrategia de cobertura podría no eliminar totalmente el riesgo cambiario y, por tanto, podría afectar a la rentabilidad de sus acciones.
Puede usted comprar y vender diariamente sus acciones. La inversión inicial mínima para esta clase de acciones es de 5000 USD o su equivalente en otra moneda. Para más información sobre el Fondo, las clases de acciones/participaciones, los riesgos y los gastos, consúltese el folleto del Fondo, disponible en las páginas de productos de www.blackrock.com. | # Objectives and Investment Policy
The Fund aims to maximise the return on your investment through a combination of capital growth and income on the Fund’s assets in a manner consistent with the principles of environmental, social and governance (“ESG”) focused investing.
The Fund invests globally at least 70% of its total assets in fixed income securities. These include bonds and money market instruments (i.e. debt securities with short term maturities).
In addition to the investment criteria set out above, the Investment Adviser (IA) will seek to invest in sustainable investments and will consider certain ESG characteristics (https://www.blackrock.com/baselinescreens) when selecting the securities to be held directly by the Fund and the IA may use data provided by external ESG research providers and proprietary models.
The fixed income securities may be issued by governments, government agencies, companies and supranationals (e.g. the International Bank for Reconstruction and Development).
At least 70% of the Fund’s total assets will be investment grade (i.e. meet a specified level of credit worthiness) at the time of purchase. The remainder may include investments with a relatively low credit rating or which are unrated.
The investment adviser (IA) may use financial derivative instruments (FDIs) (i.e. investments the prices of which are based on one or more underlying assets) for investment purposes in order to achieve the investment objective of the Fund, and/or to reduce risk within the Fund’s portfolio, reduce investment costs and generate additional income. The Fund may, via FDIs, generate varying amounts of market leverage (i.e. where the Fund gains market exposure in excess of the value of its assets).
The Fund is actively managed, and the IA has discretion to select the Fund's investments. In doing so, the IA will refer to the Bloomberg Global Aggregate USD Hedged Index (the “Index”) when constructing the Fund’s portfolio, and also for risk management purposes to ensure that the active risk (i.e. degree of deviation from the Index) taken by the Fund remains appropriate given the Fund’s investment objective and policy. The IA is not bound by the components or weighting of the Index when selecting investments. The IA may also use its discretion to invest in securities not included in the Index in order to take advantage of specific investment opportunities. However, the credit rating requirements of the investment objective and policy may have the effect of limiting the extent to which the portfolio holdings will deviate from the Index. The Index should be used by investors to compare the performance of the Fund.
Recommendation: This Fund may not be appropriate for short-term investment.
Your shares will be distributing. The amount of dividend income payable on the shares will be determined by a committee appointed by the Directors of the Fund, which will aim to pay stable dividend income monthly, although this is not guaranteed. Dividends will be calculated on the basis of the expected gross income and expected gains, if any, arising from share class hedging over a given period. In the event dividend income is paid from the capital of the Fund, it will result in capital erosion and may constrain further capital growth.
The Fund’s base currency is US Dollar. Shares for this class are bought and sold in Renminbi. The performance of your shares may be affected by this currency difference.
Your shares will be “hedged” with the aim of reducing the effect of exchange rate fluctuations between their denominated currency and the base currency of the Fund. The hedging strategy may not completely eliminate currency risk and, therefore, may affect the performance of your shares.
You can buy and sell your shares daily. The minimum initial investment for this share class is US$5,000 or other currency equivalent.
For more information on the Fund, share/unit classes, risks and charges, please see the Fund's prospectus, available on the product pages at www.blackrock.com | en | es |
DOLFIN2518 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Foreign currency prices are converted into euros in accordance with the WMR rate (4.00 p.m. London time) for the currency on the day of valuation.
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# Unlisted financial instruments and other securities
- Financial instruments for which the price has not been recorded on the day of valuation are valued at the most recent officially published price or at their likely trading value, under the responsibility of the management company;
- Foreign securities are converted into the equivalent value in euros in accordance with the WMR rate on the day of valuation;
- The management company is responsible for appraising financial instruments not traded on a regulated market at their likely trading value;
- Other financial instruments are appraised at their market value as calculated by the counterparties, under the supervision and responsibility of the Management Company. | Les cours étrangers sont convertis en euro selon le cours WMR (16 heures de Londres) de la devise au jour de l’évaluation.
-
# Instruments financiers non cotés et autres titres
- Les instruments financiers dont le cours n’a pas été constaté le jour de l’évaluation sont évalués au dernier cours publié officiellement ou à leur valeur probable de négociation sous la responsabilité de la société de gestion ;
- Les valeurs étrangères sont converties en contre-valeur en euros suivant le cours WMR des devises au jour de l’évaluation ;
- Les instruments financiers non négociés sur un marché réglementé sont évalués sous la responsabilité de la société de gestion à leur valeur probable de négociation ;
- Les autres instruments financiers sont valorisés à leur valeur de marché calculés par les contreparties sous le contrôle et la responsabilité de la société de gestion. | Foreign currency prices are converted into euros in accordance with the WMR rate (4.00 p.m. London time) for the currency on the day of valuation.
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# Unlisted financial instruments and other securities
- Financial instruments for which the price has not been recorded on the day of valuation are valued at the most recent officially published price or at their likely trading value, under the responsibility of the management company;
- Foreign securities are converted into the equivalent value in euros in accordance with the WMR rate on the day of valuation;
- The management company is responsible for appraising financial instruments not traded on a regulated market at their likely trading value;
- Other financial instruments are appraised at their market value as calculated by the counterparties, under the supervision and responsibility of the Management Company. | en | fr |
DOLFIN2519 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Allocation sectorielle
Les surpondérations portent sur des secteurs moins cycliques, comme l'alimentation et l'emballage, ainsi que la finance qui est une position hors indice. Dans la chimie, nous surpondérons nettement certaines entreprises spécialisées, par exemple, dans le traitement de l'eau. Le fonds a en outre une importante surpondération du secteur cyclique de l'automobile, dont la prime de spread est élevée par rapport à d'autres secteurs. D'autres secteurs cycliques sont sous-pondérés, comme la distribution et les services au consommateur, mais aussi les supermarchés, les télécoms et le câble, dominés par de grandes entreprises aux stratégies financières agressives ou actives dans des régions à forte concurrence. | # Distribución del sector
Las sobreponderaciones se concentran en sectores menos cíclicos, como alimentación y envasado, así como en valores financieros, posición ajena al índice de referencia. En químicos, mantenemos claras sobreponderaciones en compañías de productos especializados, activas en el tratamiento de aguas, por ejemplo. El fondo también posee una considerable sobreponderación en el sector cíclico de automoción, que cotiza con un amplio diferencial respecto a otros sectores. Las infraponderaciones se encuentran en otros sectores cíclicos, como minorista y servicios al consumidor, aunque también en supermercados, cable y telecomunicaciones: sectores dominados por grandes compañías, con agresivas estrategias financieras o activas en regiones altamente competitivas. | # Allocation sectorielle
Les surpondérations portent sur des secteurs moins cycliques, comme l'alimentation et l'emballage, ainsi que la finance qui est une position hors indice. Dans la chimie, nous surpondérons nettement certaines entreprises spécialisées, par exemple, dans le traitement de l'eau. Le fonds a en outre une importante surpondération du secteur cyclique de l'automobile, dont la prime de spread est élevée par rapport à d'autres secteurs. D'autres secteurs cycliques sont sous-pondérés, comme la distribution et les services au consommateur, mais aussi les supermarchés, les télécoms et le câble, dominés par de grandes entreprises aux stratégies financières agressives ou actives dans des régions à forte concurrence. | fr | es |
DOLFIN2520 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Hedging risk of the share classes: In some sub-funds, the SICAV may provide two types of hedging aimed at reducing foreign exchange risk: hedging against fluctuations in the reference currency and hedging against the foreign exchange exposure of the assets forming the portfolio. These techniques involve different types of risk. Investors must be aware that the hedging of foreign exchange cannot be a total and permanent process and may not therefore fully neutralise the foreign exchange risk and so there may be differences in performance. Any gains or losses that may arise from the hedging process are borne separately by the holders of these classes.
Risk associated with Chinese A equities: in addition to the emerging country risk mentioned above, Chinese A equities also come with the following specific risks:
- Risks associated with entry and exit restrictions and limited liquidity:Chinese A equities are accessible only to certain investors who use a special market access system (a trading and clearing system), the Stock Connect between the stock exchanges of Hong Kong and Shanghai and/or an acceptable or similar securities exchange and clearing system or via instruments available in the future ("Stock Connect"). As these entry conditions restrict the volumes exchanged and the stock market capitalisations, and therefore liquidity of the securities, they can accentuate the fluctuations (both upwards and downwards) and could be the subject of ill-defined regulatory changes. Restrictions on the repatriation of financial flows abroad cannot be excluded, for instance. A equities are also restricted in share ownership terms, particularly as regards the maximum proportion of foreign shareholders. | Risque de couverture des classes d’actions : Dans certains compartiments, la SICAV peut mettre à disposition deux types de couverture ayant pour objectif d’atténuer le risque de change : une couverture contre les fluctuations de la devise de référence et une couverture contre l’exposition de change des actifs composant le portefeuille. Ces techniques impliquent des risques différents. Les investisseurs doivent être conscients du fait que le processus de couverture de change ne pouvant être total et permanent, il ne peut donc pas neutraliser complètement le risque de change et il peut subsister des écarts de performance. Tous les gains/pertes provenant du processus de couverture sont supportés séparément par les détenteurs de ces classes.
Risque lié aux actions A chinoises : outre le risque lié aux pays émergents mentionné ci-dessus, les actions A chinoises présentent également les risques spécifiques suivants :
- Risques liés aux restrictions d’entrée et de sortie et liquidité limitée :Les actions A chinoises ne sont accessibles qu’à certains investisseurs qui utilisent un programme spécifique d’accès au marché (un système de négociation et de compensation), le Stock Connect entre les bourses de Hong Kong et Shanghai et/ou à travers un programme d’échange et de compensation de titres acceptable et similaire ou via des instruments disponibles dans le futur (« Stock Connect »). Ces conditions d’entrée restreignant les volumes échangés et les capitalisations boursières, et dès lors la liquidité des titres, elles peuvent accentuer leurs fluctuations (tant à la hausse qu’à la baisse) et sont susceptibles de faire l’objet d’évolutions réglementaires indéterminées. Des restrictions quant au rapatriement de flux financiers vers l’étranger ne sont notamment pas exclues. Les actions A font également l’objet de restrictions en termes d’actionnariat, notamment quant à la proportion maximale d’actionnaires étrangers. | Hedging risk of the share classes: In some sub-funds, the SICAV may provide two types of hedging aimed at reducing foreign exchange risk: hedging against fluctuations in the reference currency and hedging against the foreign exchange exposure of the assets forming the portfolio. These techniques involve different types of risk. Investors must be aware that the hedging of foreign exchange cannot be a total and permanent process and may not therefore fully neutralise the foreign exchange risk and so there may be differences in performance. Any gains or losses that may arise from the hedging process are borne separately by the holders of these classes.
Risk associated with Chinese A equities: in addition to the emerging country risk mentioned above, Chinese A equities also come with the following specific risks:
- Risks associated with entry and exit restrictions and limited liquidity:Chinese A equities are accessible only to certain investors who use a special market access system (a trading and clearing system), the Stock Connect between the stock exchanges of Hong Kong and Shanghai and/or an acceptable or similar securities exchange and clearing system or via instruments available in the future ("Stock Connect"). As these entry conditions restrict the volumes exchanged and the stock market capitalisations, and therefore liquidity of the securities, they can accentuate the fluctuations (both upwards and downwards) and could be the subject of ill-defined regulatory changes. Restrictions on the repatriation of financial flows abroad cannot be excluded, for instance. A equities are also restricted in share ownership terms, particularly as regards the maximum proportion of foreign shareholders. | en | fr |
DOLFIN2521 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
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| ASIA PACIFIC PERFORMANCE |
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| Investment | Quantity | CCY | Cost (in USD) | Evaluation value (in USD) | % Total Net Assets |
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| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market | | | | | |
| Shares & Related Securities | | | | | |
| AAC TECHNOLOGIES HLDG INC. | 18,000 | HKD | 88,636.07 | 111,012.35 | 0.92% |
| AUSNUTRIA DAIRY CORP. LTD | 132,000 | HKD | 153,597.01 | 295,320.72 | 2.45% |
| BANK OF CHINA LTD -H- | 238,000 | HKD | 117,003.18 | 88,745.37 | 0.74% |
| BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT CO LTD | 288,000 | HKD | 184,522.19 | 179,849.30 | 1.49% |
| BEIJING ENTERPRISES HLDG LTD | 68,000 | HKD | 344,739.75 | 227,237.27 | 1.89% |
| BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HLDG | 118,000 | HKD | 104,605.48 | 109,466.64 | 0.91% |
| CHINA COMMUNICATIONS SERVICES -H- | 188,000 | HKD | 108,627.89 | 122,010.37 | 1.01% |
| CHINA EDUCATION GROUP HLDG | 162,000 | HKD | 278,429.70 | 263,782.06 | 2.19% |
| CHINA LIFE INSURANCE CO LTD | 118,000 | HKD | 266,272.11 | 236,898.60 | 1.97% |
| CHINA RESOURCES PHOENIX HEALTHCARE | 188,000 | HKD | 113,291.00 | 107,941.58 | 0.90% |
| CHINA UNICOM HONG KONG LTD | 218,000 | HKD | 195,741.75 | 118,134.48 | 0.98% |
| GRAND BAOXIN AUTO GROUP LTD | 431,000 | HKD | 51,959.17 | 64,506.90 | 0.54% |
| HONG KONG EXCHANGES & CLEARING | 6,300 | HKD | 190,548.46 | 260,112.62 | 2.16% |
| KINGDEE INTERNATIONAL SOFTWARE GROUP | 100,000 | HKD | 104,577.65 | 219,341.00 | 1.82% |
| LI NING CO LTD | 105,500 | HKD | 95,099.69 | 325,327.86 | 2.70% |
| L OCCITANE INTERNATIONAL S.A. | 58,686 | HKD | 119,164.48 | 94,648.87 | 0.79% |
| PARKSON RETAIL GROUP LTD | 1,688,000 | HKD | 519,647.42 | 102,362.57 | 0.85% |
| PETROCHINA CO LTD | 688,000 | HKD | 434,447.21 | 228,135.28 | 1.89% |
| PING AN HEALTHCARE & TECHNOLOGY | 17,800 | HKD | 113,038.18 | 270,313.26 | 2.24% |
| SAMSON HLDG LTD | 2,088,000 | HKD | 168,958.25 | 60,076.72 | 0.50% |
| SHENWAN HONGYUAN GROUP CO LTD -H- | 728,000 | HKD | 336,868.42 | 194,434.18 | 1.61% |
| TIANJIN DEVELOPMENT HLDG LTD | 988,000 | HKD | 486,981.48 | 232,006.00 | 1.93% |
| TONGDA GROUP HLDG LTD | 1,680,000 | HKD | 180,442.66 | 98,626.03 | 0.82% |
| UNION MEDICAL HEALTHCARE LTD | 171,514 | HKD | 81,139.06 | 88,739.06 | 0.74% |
| WASION HLDG LTD | 538,000 | HKD | 238,213.16 | 170,760.84 | 1.42% |
| XINGDA INTERNATIONAL HLDG LTD | 688,000 | HKD | 332,894.50 | 134,040.57 | 1.11% |
| YIHAI INTERNATIONAL HOLDING | 20,700 | HKD | 131,556.47 | 207,788.18 | 1.72% |
| Total HONG KONG DOLLAR | | | 5,541,002.39 | 4,611,618.68 | 38.27% |
| ACE HARDWARE INDONESIA TBK | 918,300 | IDR | 100,258.16 | 95,662.93 | 0.79% |
| AGUNG PODOMORO LAND TBK | 10,888,000 | IDR | 188,503.09 | 87,073.42 | 0.72% |
| ARWANA CITRAMULIA TBK PT | 6,493,524 | IDR | 255,918.61 | 174,010.90 | 1.44% |
| GARUDA MAINTENANCE FACILITY AERO | 11,388,000 | IDR | 334,624.41 | 66,306.82 | 0.55% |
| INDONESIAN SATELLITE CORP. | 738,000 | IDR | 118,068.94 | 123,215.67 | 1.02% |
| MATAHARI PUTRA PRIMA TBK PT | 7,788,000 | IDR | 421,618.04 | 63,921.13 | 0.53% |
| MEDIKALOKA HERMINA TBK | 719,100 | IDR | 173,144.92 | 156,885.32 | 1.30% |
| NIPPON INDOSARI CORPINDO TBK | 774,466 | IDR | 70,066.84 | 64,652.00 | 0.54% |
| PEMBANGUNAN JAYA ANCOL TBK | 3,362,800 | IDR | 297,512.46 | 121,490.10 | 1.01% |
| PT BANK TABUNGAN PENSIUNAN NASIONAL | 782,400 | IDR | 100,154.70 | 173,439.72 | 1.44% |
| PT ELECTRONIC CITY INDONESIA | 3,448,500 | IDR | 504,592.65 | 169,340.52 | 1.41% |
| PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO M | 889,800 | IDR | 80,391.39 | 76,152.62 | 0.63% |
| SUMBER ALFARIA TRIJAYA TBK | 3,859,860 | IDR | 165,889.18 | 213,910.09 | 1.78% |
| UNI-CHARM INDONESIA TBK PT | 1,680,000 | IDR | 178,407.07 | 164,994.68 | 1.37% |
| Total INDONESIAN RUPIAH | | | 2,989,150.46 | 1,751,055.92 | 14.53% | | | |
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| ASIA PACIFIC PERFORMANCE |
| |
| Dénomination | Nominal / Quantité | Devise | Valeur d’acquisition (en USD) | Valeur d’évaluation (en USD) | % de l'actif net |
| |
| Valeurs mobilières admises à la cote officielle d'une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché réglementé | | | | | |
| Actions Cotées ou Négociées | | | | | |
| AAC TECHNOLOGIES HLDG INC. | 18.000 | HKD | 88.636,07 | 111.012,35 | 0,92% |
| AUSNUTRIA DAIRY CORP. LTD | 132.000 | HKD | 153.597,01 | 295.320,72 | 2,45% |
| BANK OF CHINA LTD -H- | 238.000 | HKD | 117.003,18 | 88.745,37 | 0,74% |
| BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT CO LTD | 288.000 | HKD | 184.522,19 | 179.849,30 | 1,49% |
| BEIJING ENTERPRISES HLDG LTD | 68.000 | HKD | 344.739,75 | 227.237,27 | 1,89% |
| BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HLDG | 118.000 | HKD | 104.605,48 | 109.466,64 | 0,91% |
| CHINA COMMUNICATIONS SERVICES -H- | 188.000 | HKD | 108.627,89 | 122.010,37 | 1,01% |
| CHINA EDUCATION GROUP HLDG | 162.000 | HKD | 278.429,70 | 263.782,06 | 2,19% |
| CHINA LIFE INSURANCE CO LTD | 118.000 | HKD | 266.272,11 | 236.898,60 | 1,97% |
| CHINA RESOURCES PHOENIX HEALTHCARE | 188.000 | HKD | 113.291,00 | 107.941,58 | 0,90% |
| CHINA UNICOM HONG KONG LTD | 218.000 | HKD | 195.741,75 | 118.134,48 | 0,98% |
| GRAND BAOXIN AUTO GROUP LTD | 431.000 | HKD | 51.959,17 | 64.506,90 | 0,54% |
| HONG KONG EXCHANGES & CLEARING | 6.300 | HKD | 190.548,46 | 260.112,62 | 2,16% |
| KINGDEE INTERNATIONAL SOFTWARE GROUP | 100.000 | HKD | 104.577,65 | 219.341,00 | 1,82% |
| LI NING CO LTD | 105.500 | HKD | 95.099,69 | 325.327,86 | 2,70% |
| L OCCITANE INTERNATIONAL S.A. | 58.686 | HKD | 119.164,48 | 94.648,87 | 0,79% |
| PARKSON RETAIL GROUP LTD | 1.688.000 | HKD | 519.647,42 | 102.362,57 | 0,85% |
| PETROCHINA CO LTD | 688.000 | HKD | 434.447,21 | 228.135,28 | 1,89% |
| PING AN HEALTHCARE & TECHNOLOGY | 17.800 | HKD | 113.038,18 | 270.313,26 | 2,24% |
| SAMSON HLDG LTD | 2.088.000 | HKD | 168.958,25 | 60.076,72 | 0,50% |
| SHENWAN HONGYUAN GROUP CO LTD -H- | 728.000 | HKD | 336.868,42 | 194.434,18 | 1,61% |
| TIANJIN DEVELOPMENT HLDG LTD | 988.000 | HKD | 486.981,48 | 232.006,00 | 1,93% |
| TONGDA GROUP HLDG LTD | 1.680.000 | HKD | 180.442,66 | 98.626,03 | 0,82% |
| UNION MEDICAL HEALTHCARE LTD | 171.514 | HKD | 81.139,06 | 88.739,06 | 0,74% |
| WASION HLDG LTD | 538.000 | HKD | 238.213,16 | 170.760,84 | 1,42% |
| XINGDA INTERNATIONAL HLDG LTD | 688.000 | HKD | 332.894,50 | 134.040,57 | 1,11% |
| YIHAI INTERNATIONAL HOLDING | 20.700 | HKD | 131.556,47 | 207.788,18 | 1,72% |
| Total DOLLAR DE HONG-KONG | | | 5.541.002,39 | 4.611.618,68 | 38,27% |
| ACE HARDWARE INDONESIA TBK | 918.300 | IDR | 100.258,16 | 95.662,93 | 0,79% |
| AGUNG PODOMORO LAND TBK | 10.888.000 | IDR | 188.503,09 | 87.073,42 | 0,72% |
| ARWANA CITRAMULIA TBK PT | 6.493.524 | IDR | 255.918,61 | 174.010,90 | 1,44% |
| GARUDA MAINTENANCE FACILITY AERO | 11.388.000 | IDR | 334.624,41 | 66.306,82 | 0,55% |
| INDONESIAN SATELLITE CORP. | 738.000 | IDR | 118.068,94 | 123.215,67 | 1,02% |
| MATAHARI PUTRA PRIMA TBK PT | 7.788.000 | IDR | 421.618,04 | 63.921,13 | 0,53% |
| MEDIKALOKA HERMINA TBK | 719.100 | IDR | 173.144,92 | 156.885,32 | 1,30% |
| NIPPON INDOSARI CORPINDO TBK | 774.466 | IDR | 70.066,84 | 64.652,00 | 0,54% |
| PEMBANGUNAN JAYA ANCOL TBK | 3.362.800 | IDR | 297.512,46 | 121.490,10 | 1,01% |
| PT BANK TABUNGAN PENSIUNAN NASIONAL | 782.400 | IDR | 100.154,70 | 173.439,72 | 1,44% |
| PT ELECTRONIC CITY INDONESIA | 3.448.500 | IDR | 504.592,65 | 169.340,52 | 1,41% |
| PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO M | 889.800 | IDR | 80.391,39 | 76.152,62 | 0,63% |
| SUMBER ALFARIA TRIJAYA TBK | 3.859.860 | IDR | 165.889,18 | 213.910,09 | 1,78% |
| UNI-CHARM INDONESIA TBK PT | 1.680.000 | IDR | 178.407,07 | 164.994,68 | 1,37% |
| Total ROUPIE INDOÉSIENNE | | | 2.989.150,46 | 1.751.055,92 | 14,53% | | | |
| --- |
| ASIA PACIFIC PERFORMANCE |
| |
| Investment | Quantity | CCY | Cost (in USD) | Evaluation value (in USD) | % Total Net Assets |
| |
| Transferable securities admitted to an official stock exchange or dealt in on another regulated market | | | | | |
| Shares & Related Securities | | | | | |
| AAC TECHNOLOGIES HLDG INC. | 18,000 | HKD | 88,636.07 | 111,012.35 | 0.92% |
| AUSNUTRIA DAIRY CORP. LTD | 132,000 | HKD | 153,597.01 | 295,320.72 | 2.45% |
| BANK OF CHINA LTD -H- | 238,000 | HKD | 117,003.18 | 88,745.37 | 0.74% |
| BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL AIRPORT CO LTD | 288,000 | HKD | 184,522.19 | 179,849.30 | 1.49% |
| BEIJING ENTERPRISES HLDG LTD | 68,000 | HKD | 344,739.75 | 227,237.27 | 1.89% |
| BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HLDG | 118,000 | HKD | 104,605.48 | 109,466.64 | 0.91% |
| CHINA COMMUNICATIONS SERVICES -H- | 188,000 | HKD | 108,627.89 | 122,010.37 | 1.01% |
| CHINA EDUCATION GROUP HLDG | 162,000 | HKD | 278,429.70 | 263,782.06 | 2.19% |
| CHINA LIFE INSURANCE CO LTD | 118,000 | HKD | 266,272.11 | 236,898.60 | 1.97% |
| CHINA RESOURCES PHOENIX HEALTHCARE | 188,000 | HKD | 113,291.00 | 107,941.58 | 0.90% |
| CHINA UNICOM HONG KONG LTD | 218,000 | HKD | 195,741.75 | 118,134.48 | 0.98% |
| GRAND BAOXIN AUTO GROUP LTD | 431,000 | HKD | 51,959.17 | 64,506.90 | 0.54% |
| HONG KONG EXCHANGES & CLEARING | 6,300 | HKD | 190,548.46 | 260,112.62 | 2.16% |
| KINGDEE INTERNATIONAL SOFTWARE GROUP | 100,000 | HKD | 104,577.65 | 219,341.00 | 1.82% |
| LI NING CO LTD | 105,500 | HKD | 95,099.69 | 325,327.86 | 2.70% |
| L OCCITANE INTERNATIONAL S.A. | 58,686 | HKD | 119,164.48 | 94,648.87 | 0.79% |
| PARKSON RETAIL GROUP LTD | 1,688,000 | HKD | 519,647.42 | 102,362.57 | 0.85% |
| PETROCHINA CO LTD | 688,000 | HKD | 434,447.21 | 228,135.28 | 1.89% |
| PING AN HEALTHCARE & TECHNOLOGY | 17,800 | HKD | 113,038.18 | 270,313.26 | 2.24% |
| SAMSON HLDG LTD | 2,088,000 | HKD | 168,958.25 | 60,076.72 | 0.50% |
| SHENWAN HONGYUAN GROUP CO LTD -H- | 728,000 | HKD | 336,868.42 | 194,434.18 | 1.61% |
| TIANJIN DEVELOPMENT HLDG LTD | 988,000 | HKD | 486,981.48 | 232,006.00 | 1.93% |
| TONGDA GROUP HLDG LTD | 1,680,000 | HKD | 180,442.66 | 98,626.03 | 0.82% |
| UNION MEDICAL HEALTHCARE LTD | 171,514 | HKD | 81,139.06 | 88,739.06 | 0.74% |
| WASION HLDG LTD | 538,000 | HKD | 238,213.16 | 170,760.84 | 1.42% |
| XINGDA INTERNATIONAL HLDG LTD | 688,000 | HKD | 332,894.50 | 134,040.57 | 1.11% |
| YIHAI INTERNATIONAL HOLDING | 20,700 | HKD | 131,556.47 | 207,788.18 | 1.72% |
| Total HONG KONG DOLLAR | | | 5,541,002.39 | 4,611,618.68 | 38.27% |
| ACE HARDWARE INDONESIA TBK | 918,300 | IDR | 100,258.16 | 95,662.93 | 0.79% |
| AGUNG PODOMORO LAND TBK | 10,888,000 | IDR | 188,503.09 | 87,073.42 | 0.72% |
| ARWANA CITRAMULIA TBK PT | 6,493,524 | IDR | 255,918.61 | 174,010.90 | 1.44% |
| GARUDA MAINTENANCE FACILITY AERO | 11,388,000 | IDR | 334,624.41 | 66,306.82 | 0.55% |
| INDONESIAN SATELLITE CORP. | 738,000 | IDR | 118,068.94 | 123,215.67 | 1.02% |
| MATAHARI PUTRA PRIMA TBK PT | 7,788,000 | IDR | 421,618.04 | 63,921.13 | 0.53% |
| MEDIKALOKA HERMINA TBK | 719,100 | IDR | 173,144.92 | 156,885.32 | 1.30% |
| NIPPON INDOSARI CORPINDO TBK | 774,466 | IDR | 70,066.84 | 64,652.00 | 0.54% |
| PEMBANGUNAN JAYA ANCOL TBK | 3,362,800 | IDR | 297,512.46 | 121,490.10 | 1.01% |
| PT BANK TABUNGAN PENSIUNAN NASIONAL | 782,400 | IDR | 100,154.70 | 173,439.72 | 1.44% |
| PT ELECTRONIC CITY INDONESIA | 3,448,500 | IDR | 504,592.65 | 169,340.52 | 1.41% |
| PT INDUSTRI JAMU DAN FARMASI SIDO M | 889,800 | IDR | 80,391.39 | 76,152.62 | 0.63% |
| SUMBER ALFARIA TRIJAYA TBK | 3,859,860 | IDR | 165,889.18 | 213,910.09 | 1.78% |
| UNI-CHARM INDONESIA TBK PT | 1,680,000 | IDR | 178,407.07 | 164,994.68 | 1.37% |
| Total INDONESIAN RUPIAH | | | 2,989,150.46 | 1,751,055.92 | 14.53% | | en | fr |
DOLFIN2522 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
1 Strategies used:
The Fund invests directly or through temporary transactions which are exclusively repurchasing agreements in bond and debt securities, money market instruments issued in euros, all compliant with the following two financial criteria:
- All portfolio securities are valuated as high quality by the management company according to an independent internal rating procedure provided by external agencies. However in addition to this approach, the investment shall only be made among issuers with a minimum A-1 short-term rating according to Standard & Poor’s, as well as an equivalent rating with other financial rating agencies. The downgrading of the external rating of an issuer is one of the elements triggering review of the internal evaluation.
- Beyond the positive valuation by the management company and the minimum external rating of securities, governments which issue or guarantee securities must be rated as long-term AAA by Standard & Poor’s or an equivalent as deemed by the management company, with the exception of France which has no minimum long- term rating, resulting in selectively eligible issuers for the Fund. | 1 Sur les stratégies utilisées :
Le fonds investit en direct ou dans le cadre d’opérations temporaires (pensions livrées exclusivement) en obligations et titres de créance, instruments du marché monétaire, libellés en Euro, respectant cumulativement les deux critères financiers suivants :
- Tous les titres en portefeuille sont estimés de qualité positive par la Société de Gestion selon une procédure interne indépendante des notations fournies par des agences externes. Cependant en complément de cette approche l’investissement ne sera réalisé que sur des émetteurs ayant une note de A-1 minimum à court terme selon l’échelle Standard & Poor's, ainsi que d’une note équivalente selon les autres agences reconnues de notation financière. La dégradation de la notation externe d’un émetteur est l’un des éléments déclenchant la revue de l’évaluation interne.
- Outre l’évaluation positive par la Société de Gestion, et la notation externe minimale des titres, les Etats qui émettent ou garantissent les titres devront être notés AAA à long terme (Standard & Poor's ou jugés équivalents par la Société de Gestion), à l’exception de l’Etat français (pas de notation minimum long terme), induisant de fait un nombre limité d’émetteurs éligibles au fonds. | 1 Strategies used:
The Fund invests directly or through temporary transactions which are exclusively repurchasing agreements in bond and debt securities, money market instruments issued in euros, all compliant with the following two financial criteria:
- All portfolio securities are valuated as high quality by the management company according to an independent internal rating procedure provided by external agencies. However in addition to this approach, the investment shall only be made among issuers with a minimum A-1 short-term rating according to Standard & Poor’s, as well as an equivalent rating with other financial rating agencies. The downgrading of the external rating of an issuer is one of the elements triggering review of the internal evaluation.
- Beyond the positive valuation by the management company and the minimum external rating of securities, governments which issue or guarantee securities must be rated as long-term AAA by Standard & Poor’s or an equivalent as deemed by the management company, with the exception of France which has no minimum long- term rating, resulting in selectively eligible issuers for the Fund. | en | fr |
DOLFIN2523 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### This document provides key investor information about this fund (“Fund”). It is not marketing material. The information is required by law to help investors understand the nature and the risks of investing in this Fund. Investors are advised to read it so to make an informed decision about whether to invest.
Partners Group Listed Investments SICAV Listed Infrastructure - USD (X - Dist.)
a share class of Partners Group Listed Investments SICAV - Listed Infrastructure | ### Gegenstand dieses Dokuments sind wesentliche Informationen für den Anleger über diesen Fonds. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um den Anlegern die Wesensart dieses Fonds und die Risiken einer Anlage in ihn zu erläutern. Es wird zur Lektüre dieses Dokuments geraten, sodass Anleger eine fundierte Anlageentscheidung treffen können.
Partners Group Listed Investments SICAV Listed Infrastructure - USD (X - Dist.)
eine Aktienklasse des Partners Group Listed Investments SICAV - Listed Infrastructure | ### This document provides key investor information about this fund (“Fund”). It is not marketing material. The information is required by law to help investors understand the nature and the risks of investing in this Fund. Investors are advised to read it so to make an informed decision about whether to invest.
Partners Group Listed Investments SICAV Listed Infrastructure - USD (X - Dist.)
a share class of Partners Group Listed Investments SICAV - Listed Infrastructure | en | de |
DOLFIN2524 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Share Currency Designation Risk
A share class of a sub-fund may be designated in a currency other than the base currency of the sub-fund and/or the designated currencies in which the sub-fund’s assets are denominated. Redemption proceeds and any distributions to shareholders will normally be made in the currency of denomination of the relevant share class. Changes in the exchange rate between the base currency and such designated currency or changes in the exchange rate between the designated currencies in which the sub-fund’s assets are denominated and the designated currency of a share class may lead to a depreciation of the value of such shares as expressed in the designated currency. If specifically mentioned in the sub-fund related sections of the Annex, the Investment Company will try to hedge this risk. Investors should be aware that this strategy may substantially limit shareholders of the relevant share class from benefiting if the designated currency falls against the base currency of the sub-fund and/or the currency/currencies in which the assets of the respective sub-fund are denominated. In such circumstances, shareholders of the relevant share class may be exposed to fluctuations in the net asset value per share reflecting the gains/losses on and the costs of the relevant assets. Assets used to implement such strategies shall be assets/liabilities of the sub-fund as a whole. However, the gains/losses on, and the costs of, the relevant assets will accrue solely to the relevant share class. | # Aktienwährungsrisiko
Eine Aktienklasse eines Teilfonds kann auf eine andere Währung als die Basiswährung des Teilfonds und/oder die Denominierungswährungen der Vermögenswerte des Teilfonds lauten. Rücknahmeerlöse und Ausschüttungen an die Aktionäre werden in der Regel in der Denominierungswährung der betreffenden Aktienklasse ausgezahlt. Schwankungen des Wechselkurses zwischen der Basiswährung und der jeweiligen Denominierungswährung oder Schwankungen des Wechselkurses zwischen den Denominierungswährungen, auf welche die Vermögenswerte des Teilfonds lauten, und der Denominierungswährung einer Aktienklasse können einen Wertverlust der Aktien in der Denominierungswährung zur Folge haben. Soweit in den auf den jeweiligen Teilfonds bezogenen Abschnitten des Anhangs besonders erwähnt, versucht die Investmentgesellschaft, dieses Risiko abzusichern. Die Anleger werden darauf hingewiesen, dass die Gewinne der Aktionäre der betreffenden Aktienklasse aufgrund dieser Strategie in beträchtlichem Masse gemindert werden können, wenn der Wert der Denominierungswährung gegenüber der Basiswährung des Teilfonds und/oder der/den Währung(en), auf welche die Vermögenswerte des betreffenden Teilfonds lauten, fällt. In diesen Fällen können Aktionäre der betreffenden Aktienklasse Schwankungen des Nettoinventarwerts je Aktie ausgesetzt sein, die den Gewinnen und Verlusten aus den betreffenden Vermögenswerten sowie deren Kosten entsprechen. Die zur Implementierung solcher Strategien verwendeten Vermögenswerte sind Vermögenswerte/Verbindlichkeiten des gesamten Teilfonds. Jedoch werden die Gewinne bzw. Verluste aus den jeweiligen Vermögenswerten und deren Kosten ausschliesslich der betreffenden abgesicherten Aktienklasse zugerechnet. | # Share Currency Designation Risk
A share class of a sub-fund may be designated in a currency other than the base currency of the sub-fund and/or the designated currencies in which the sub-fund’s assets are denominated. Redemption proceeds and any distributions to shareholders will normally be made in the currency of denomination of the relevant share class. Changes in the exchange rate between the base currency and such designated currency or changes in the exchange rate between the designated currencies in which the sub-fund’s assets are denominated and the designated currency of a share class may lead to a depreciation of the value of such shares as expressed in the designated currency. If specifically mentioned in the sub-fund related sections of the Annex, the Investment Company will try to hedge this risk. Investors should be aware that this strategy may substantially limit shareholders of the relevant share class from benefiting if the designated currency falls against the base currency of the sub-fund and/or the currency/currencies in which the assets of the respective sub-fund are denominated. In such circumstances, shareholders of the relevant share class may be exposed to fluctuations in the net asset value per share reflecting the gains/losses on and the costs of the relevant assets. Assets used to implement such strategies shall be assets/liabilities of the sub-fund as a whole. However, the gains/losses on, and the costs of, the relevant assets will accrue solely to the relevant share class. | en | de |
DOLFIN2525 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
### Risk indicator
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
### Risque le plus faible Risque le plus élevé
### L'indicateur de risque suppose que vous conservez le produit pendant la Période de détention recommandée de 0.25 ans.
### Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez avant l'échéance et vous courez le risque de ne pas récupérer le montant que vous avez initialement investi.
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de la part du Fonds de vous payer.
Nous avons classé ce Fonds dans la classe de risque 1 sur 7, qui est la classe de risque la plus basse. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du Fonds se situent à un niveau très faible et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que la capacité du Fonds à vous payer en soit affectée.
## Attention au risque de change. Dans certains cas, les sommes qui vous seront versées pourront l'être dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.
Les Autres risques importants relatifs au Fonds qui ne sont pas inclus dans l'indicateur synthétique de risque sont exposés dans le Prospectus. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
### Si la Société n'est pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement. | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
### Risk indicator
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
### Riesgo más bajo Riesgo más alto
### El indicador de riesgo presupone que usted mantendrá el producto durante el período de mantenimiento recomendado de 0.25 años.
### El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero.
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque el Fondo no pueda pagarle.
Hemos clasificado este Fondo en la clase de riesgo 1 en una escala de 7, en la que 1 significa el riesgo más bajo. Esta evaluación califica la posibilidad de sufrir pérdidas en rentabilidades futuras como muy baja y la probabilidad de que una mala coyuntura de mercado influya en la capacidad del Fondo de pagarle como muy improbable.
## Tenga en cuenta el riesgo cambiario. En determinadas circunstancias, puede recibir pagos en una moneda diferente, por lo que el rendimiento final que reciba dependerá del tipo de cambio entre ambas monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador mostrado anteriormente.
### En el Folleto se recogen otros riesgos significativos relevantes para el Fondo que no están incluidos en el indicador resumido de riesgo.
Este producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado, por lo que podría perder parte o la totalidad de su inversión. Si la Compañía no puede pagarle lo que se debe, podría perder la totalidad de su inversión. | # Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
### Risk indicator
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
### Risque le plus faible Risque le plus élevé
### L'indicateur de risque suppose que vous conservez le produit pendant la Période de détention recommandée de 0.25 ans.
### Le risque réel peut varier considérablement si vous sortez avant l'échéance et vous courez le risque de ne pas récupérer le montant que vous avez initialement investi.
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de la part du Fonds de vous payer.
Nous avons classé ce Fonds dans la classe de risque 1 sur 7, qui est la classe de risque la plus basse. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du Fonds se situent à un niveau très faible et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que la capacité du Fonds à vous payer en soit affectée.
## Attention au risque de change. Dans certains cas, les sommes qui vous seront versées pourront l'être dans une autre monnaie ; votre gain final dépendra donc du taux de change entre les deux monnaies. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus.
Les Autres risques importants relatifs au Fonds qui ne sont pas inclus dans l'indicateur synthétique de risque sont exposés dans le Prospectus. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
### Si la Société n'est pas en mesure de vous verser les sommes dues, vous pouvez perdre l'intégralité de votre investissement. | fr | es |
DOLFIN2526 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### INVESTMENT SUB-MANAGERS
T. Rowe Price Associates, Inc.
100 East Pratt Street
Baltimore, Maryland 21202, USA
T. Rowe Price Investment Management, Inc.
100 East Pratt Street
Baltimore, Maryland 21202, USA
T. Rowe Price Hong Kong Limited
6/F Chater House 8 Connaught Place Central, Hong Kong
T. Rowe Price Singapore Private Ltd
501 Orchard Road,
#10-02 Wheelock Place,
238880, Singapore
T. Rowe Price Japan, Inc.
1-9-2 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo, Japan
T. Rowe Price Australia Limited
Governor Phillip Tower, Level 50, 1 Farrer Place, Sydney, NSW 2000, Australia
The investment manager is responsible for day-to-day management of the funds. The investment manager is regulated by the UK Financial Conduct Authority.
Upon request of the board, the investment manager may provide advice and assistance to the board in setting investment policy and in determining related matters for the SICAV or for any fund. The investment manager has also been appointed to handle the SICAV’s promotional, marketing and distribution activities, including the appointment of distributors (meaning sales agents, marketing agents, distribution agents and other financial intermediaries).
The investment manager has the option of delegating to investment sub-managers, at its own expense and responsibility and with the approval of the board and the CSSF, any or all of its investment management and advisory duties.
For example, so long as it retains control and supervision, the management company can appoint one or more investment sub- managers to handle the day-to-day management of fund assets, or one or more advisers to provide investment information, recommendations and research concerning prospective and existing investments.
The investment manager also has the option of making, as allowed by the FCA rules and other applicable law and regulation and at its own expense, so-called retrocession payments to intermediaries, platforms and other investors, including its own staff and its affiliates.
The investment manager may further, at its own initiative and expense, organise client events or host conferences and pay for transportation, accommodation, meals, beverages and entertainment in respect of the invited intermediaries, distributors or other clients.
The investment manager or an affiliate may, from time to time, invest corporate money to seed certain proprietary funds. Such entity’s ownership percentage may be significant for an unspecified period. A fund may, from time to time, invest in such proprietary funds. The investment manager or its affiliate may elect to redeem all or a portion of its investment at any time. | ###### UNTERANLAGEVERWALTER
T. Rowe Price Associates, Inc.
100 East Pratt Street
Baltimore, Maryland 21202, USA
T. Rowe Price Investment Management, Inc.
100 East Pratt Street
Baltimore, Maryland 21202, USA
T. Rowe Price Hong Kong Limited
6/F Chater House 8 Connaught Place Central, Hongkong
T. Rowe Price Singapore Private Ltd
501 Orchard Road,
#10-02 Wheelock Place,
238880, Singapur
T. Rowe Price Japan, Inc.
1-9-2 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokio, Japan
T. Rowe Price Australia Limited
Governor Phillip Tower, Level 50, 1 Farrer Place, Sydney, NSW 2000, Australien
Der Anlageverwalter ist für die tägliche Verwaltung der Fonds verantwortlich. Der Anlageverwalter wird von der UK Financial Conduct Authority reguliert
Auf Aufforderung des Verwaltungsrats kann der Anlageverwalter den Verwaltungsrat mit Rat und Mitwirkung bei der Festlegung der Anlagepolitik und der damit zusammenhängenden Belange für die SICAV oder einen beliebigen Fonds unterstützen. Der Anlageverwalter wurde außerdem ernannt, um die Werbe-, Vermarktungs- und Vertriebsaktivitäten der SICAV, einschließlich der Ernennung von Vertriebsunternehmen (d. h. Verkaufspersonal, Absatzmittler, Vertriebsstellen und weitere Finanzvermittler) zu handhaben.
Der Anlageverwalter hat die Möglichkeit, auf eigene Kosten und Verantwortung und mit Genehmigung des Verwaltungsrats und der CSSF einige oder all seine Anlageverwaltungs- und Beratungsaufgaben an Unteranlageverwalter zu übertragen.
Solange sie die Kontrolle und Aufsicht behält, kann die Verwaltungsgesellschaft zum Beispiel einen oder mehrere Unteranlageverwalter für die tägliche Verwaltung des Fondsvermögens bzw. einen oder mehrere Berater zur Bereitstellung von Anlageinformationen, Empfehlungen und Research zu geplanten und bestehenden Anlagen bestellen.
Der Anlageverwalter hat außerdem die Möglichkeit, auf eigene Kosten sogenannte Retrozessionszahlungen an Vermittler, Plattformen und andere Anleger, einschließlich seines eigenen Personals und verbundener Unternehmen, zu leisten, sofern dies nach den FCA- Regeln sowie geltenden Gesetzen und Vorschriften gestattet ist.
Der Anlageverwalter darf darüber hinaus aus eigener Initiative und auf eigene Kosten Kundenveranstaltungen organisieren oder Konferenzen abhalten und den eingeladenen Vermittlern, Vertriebsunternehmen oder sonstigen Kunden Transport-, Übernachtungs-, Verpflegungs-, Getränke- und Bewirtungskosten bezahlen.
Der Anlageverwalter oder ein verbundenes Unternehmen können von Zeit zu Zeit Unternehmenskapital anlegen, um bestimmte eigene Fonds zu fördern. Der prozentuale Anteilsbesitz einer solchen Einheit kann
über einen unbestimmten Zeitraum erheblich sein. Ein Fonds kann von Zeit zu Zeit in diese eigenen Fonds investieren. Der Anlageverwalter oder mit ihm verbundene Unternehmen können jederzeit beschließen, diese Anlagen teilweise oder vollständig zurückzuziehen. | ###### INVESTMENT SUB-MANAGERS
T. Rowe Price Associates, Inc.
100 East Pratt Street
Baltimore, Maryland 21202, USA
T. Rowe Price Investment Management, Inc.
100 East Pratt Street
Baltimore, Maryland 21202, USA
T. Rowe Price Hong Kong Limited
6/F Chater House 8 Connaught Place Central, Hong Kong
T. Rowe Price Singapore Private Ltd
501 Orchard Road,
#10-02 Wheelock Place,
238880, Singapore
T. Rowe Price Japan, Inc.
1-9-2 Marunouchi, Chiyoda-ku, Tokyo, Japan
T. Rowe Price Australia Limited
Governor Phillip Tower, Level 50, 1 Farrer Place, Sydney, NSW 2000, Australia
The investment manager is responsible for day-to-day management of the funds. The investment manager is regulated by the UK Financial Conduct Authority.
Upon request of the board, the investment manager may provide advice and assistance to the board in setting investment policy and in determining related matters for the SICAV or for any fund. The investment manager has also been appointed to handle the SICAV’s promotional, marketing and distribution activities, including the appointment of distributors (meaning sales agents, marketing agents, distribution agents and other financial intermediaries).
The investment manager has the option of delegating to investment sub-managers, at its own expense and responsibility and with the approval of the board and the CSSF, any or all of its investment management and advisory duties.
For example, so long as it retains control and supervision, the management company can appoint one or more investment sub- managers to handle the day-to-day management of fund assets, or one or more advisers to provide investment information, recommendations and research concerning prospective and existing investments.
The investment manager also has the option of making, as allowed by the FCA rules and other applicable law and regulation and at its own expense, so-called retrocession payments to intermediaries, platforms and other investors, including its own staff and its affiliates.
The investment manager may further, at its own initiative and expense, organise client events or host conferences and pay for transportation, accommodation, meals, beverages and entertainment in respect of the invited intermediaries, distributors or other clients.
The investment manager or an affiliate may, from time to time, invest corporate money to seed certain proprietary funds. Such entity’s ownership percentage may be significant for an unspecified period. A fund may, from time to time, invest in such proprietary funds. The investment manager or its affiliate may elect to redeem all or a portion of its investment at any time. | en | de |
DOLFIN2527 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Fund description
The fund aims to provide combined income and capital growth that is higher than that of the global convertibles market (as measured by the Refinitiv Global Focus Convertible Index) over any five-year period, while applying environmental, social and governance (ESG) criteria. At least 70% of the fund is invested in convertibles issued by companies from anywhere around the world. Companies that are deemed to be in breach of the UN Global Compact principles and/or involved in industries like tobacco, controversial weapons, unconventional oil and gas extraction and thermal coal are excluded. The fund manager considers principal adverse impacts on sustainability factors when investing. Convertibles are a form of debt issued by companies that can be converted into shares, either of the issuer or another company. When selecting convertible bonds, the investment manager looks to take advantage of the special characteristics of convertibles, which can participate more in share price increases than falls.
The fund maintains a weighted average ESG rating that is either: higher than that of the global convertibles market as represented by the fund’s benchmark; or equivalent to at least an MSCI A rating, whichever is lower. | # Description du fonds
Le fonds cherche à générer des revenus et une croissance du capital supérieurs à ceux du marché mondial des titres convertibles (tel que mesuré par l’indice Refinitiv Global Focus Convertible Index) sur toute période de cinq années consécutives, tout en appliquant les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Au moins 70 % du fonds sont investis dans des titres convertibles émis par des sociétés pouvant être situées partout dans le monde. Les sociétés qui sont considérées comme étant en violation avec les principes du Pacte mondial des Nations Unies et/ou impliquées dans des secteurs tels que le tabac, les armes controversées, l’extraction non conventionnelle de pétrole et de gaz et le charbon thermique sont exclues. Le gestionnaire du fonds tient compte des principales incidences négatives sur les facteurs de durabilité lors de l’investissement. Les titres convertibles sont une forme de créance émise par des sociétés, convertible en actions, soit celles de l’émetteur, soit celles d’une autre société. Lorsqu’il choisit des obligations convertibles, le gestionnaire d’investissement cherche à tirer parti des caractéristiques spécifiques des titres convertibles, susceptibles de contribuer davantage à la hausse qu’à la baisse des cours.
Le fonds maintient une note ESG moyenne pondérée qui est soit : supérieure à celle du marché mondial des titres convertibles, tel que représenté par l’indice de référence du fonds, soit équivalente à au moins une note A de MSCI ; la plus basse des deux étant retenue. | # Fund description
The fund aims to provide combined income and capital growth that is higher than that of the global convertibles market (as measured by the Refinitiv Global Focus Convertible Index) over any five-year period, while applying environmental, social and governance (ESG) criteria. At least 70% of the fund is invested in convertibles issued by companies from anywhere around the world. Companies that are deemed to be in breach of the UN Global Compact principles and/or involved in industries like tobacco, controversial weapons, unconventional oil and gas extraction and thermal coal are excluded. The fund manager considers principal adverse impacts on sustainability factors when investing. Convertibles are a form of debt issued by companies that can be converted into shares, either of the issuer or another company. When selecting convertible bonds, the investment manager looks to take advantage of the special characteristics of convertibles, which can participate more in share price increases than falls.
The fund maintains a weighted average ESG rating that is either: higher than that of the global convertibles market as represented by the fund’s benchmark; or equivalent to at least an MSCI A rating, whichever is lower. | en | fr |
DOLFIN2528 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The following risks may be materially relevant but may not always be adequately captured by the synthetic risk indicator and may cause additional loss:
Credit risk: A significant level of investment in debt securities or risky securities implies that the risk of, or actual, default may have a material impact on performance. The likelihood of this depends on the credit-worthiness of the issuers.
Liquidity risk: Where a significant level of investment is made in financial instruments that may under certain circumstances have a relatively low level of liquidity, there is a material risk that the fund will not be able to transact at advantageous times or prices. This could reduce the fund's returns.
Financial, economic, regulatory and political risks: Financial instruments are impacted by various factors, including, without being exhaustive, the development of the financial market, the economic development of issuers who are themselves affected by the general world economic situation, and economic, regulatory and political conditions prevailing in the relevant country.
Before taking any investment decision, please read the latest version of the prospectus, the articles of incorporation, the Key Information Documents (KIDs) and the latest annual report and semi-annual report. Please pay attention to the Appendix B "Risk Factors Annex" of the prospectus.
Incorporation of extra-financial risks into the investment decision process may result in underweighting of profitable investments from the sub-fund’s investment universe and may also lead the management of the sub-fund to underweight investments that will continue to perform. Sustainability risks may lead to a significant deterioration in the financial profile, profitability or reputation of an underlying investment and may therefore have a significant impact on its market price or liquidity.
The Fund has been classified as a financial product subject to Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial sector (the “SFDR”). The Fund promotes, among other characteristics, environmental or social characteristics, or a combination of those characteristics, provided that the companies in which the investments are made follow good governance practices. | Die nachfolgend aufgeführten Risiken können wesentliche Auswirkungen haben, sind aber nicht immer angemessen im synthetischen Risikoindikator abgebildet und können deshalb zusätzliche Verluste verursachen:
Kreditrisiko: Wenn ein erheblicher Anteil des Vermögens in Schuldpapiere oder riskante Wertpapiere angelegt wird, kann das Ausfallrisiko oder ein tatsächlich eingetretener Ausfall grosse Auswirkungen auf die Wertentwicklung haben. Die Wahrscheinlichkeit, dass dies eintritt, hängt von der Kreditwürdigkeit der Emittenten ab.
Liquiditätsrisiko: Wenn ein erheblicher Vermögensanteil in Finanzinstrumente angelegt wird, deren Handelbarkeit unter bestimmten Umständen relativ gering ist, besteht ein materielles Risiko, dass der Fonds nicht zu günstigen Zeiten oder Preisen handeln kann. Das kann die Renditen des Fonds schmälern.
Finanzielle, ökonomische, regulatorische und politische Risiken: Finanzinstrumente können von verschiedenen Faktoren beeinflusst werden, unter anderem der Entwicklung an den Finanzmärkten, der wirtschaftlichen Entwicklung der Emittenten, die ihrerseits der allgemeinen weltwirtschaftlichen Lage ausgesetzt sind, sowie den ökonomischen, regulatorischen und politischen Bedingungen in dem jeweiligen Land.
Bevor Sie eine Anlageentscheidung treffen, lesen Sie bitte die aktuelle Version des Fondsprospekts, die Satzung, die Wesentlichen Informationen für die Anlegerinnen und Anleger (Key Information Documents – KID) sowie den letzten Jahres- und Halbjahresbericht. Bitte beachten Sie den Anhang B „Risikofaktoren“ des Fondsprospekts.
Die Berücksichtigung nichtfinanzieller Daten in Anlageentscheidungen kann zur Untergewichtung rentabler Investitionen aus dem Anlageuniversum des Teilfonds führen oder die Leitung des Teilfonds veranlassen, Investments, deren Wert weiterhin steigt, unterzugewichten. Nachhaltigkeitsrisiken können zu einer deutlichen Verschlechterung des Finanzprofils, der Rentabilität oder der Reputation einer zugrunde liegenden Anlage führen und können sich daher merklich auf den Marktpreis oder die Liquidität auswirken.
Der Fonds wurde als Finanzprodukt nach Artikel 8 der Verordnung (EU) 2019/2088 über nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungspflichten im Finanzdienstleistungssektor (die „SFDR“) eingestuft. Der Fonds bewirbt unter anderem ökologische oder soziale Merkmale oder eine Kombination dieser Merkmale, vorausgesetzt, dass die Unternehmen, in die investiert wird, Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung anwenden. | The following risks may be materially relevant but may not always be adequately captured by the synthetic risk indicator and may cause additional loss:
Credit risk: A significant level of investment in debt securities or risky securities implies that the risk of, or actual, default may have a material impact on performance. The likelihood of this depends on the credit-worthiness of the issuers.
Liquidity risk: Where a significant level of investment is made in financial instruments that may under certain circumstances have a relatively low level of liquidity, there is a material risk that the fund will not be able to transact at advantageous times or prices. This could reduce the fund's returns.
Financial, economic, regulatory and political risks: Financial instruments are impacted by various factors, including, without being exhaustive, the development of the financial market, the economic development of issuers who are themselves affected by the general world economic situation, and economic, regulatory and political conditions prevailing in the relevant country.
Before taking any investment decision, please read the latest version of the prospectus, the articles of incorporation, the Key Information Documents (KIDs) and the latest annual report and semi-annual report. Please pay attention to the Appendix B "Risk Factors Annex" of the prospectus.
Incorporation of extra-financial risks into the investment decision process may result in underweighting of profitable investments from the sub-fund’s investment universe and may also lead the management of the sub-fund to underweight investments that will continue to perform. Sustainability risks may lead to a significant deterioration in the financial profile, profitability or reputation of an underlying investment and may therefore have a significant impact on its market price or liquidity.
The Fund has been classified as a financial product subject to Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 on sustainability-related disclosures in the financial sector (the “SFDR”). The Fund promotes, among other characteristics, environmental or social characteristics, or a combination of those characteristics, provided that the companies in which the investments are made follow good governance practices. | en | de |
DOLFIN2529 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# ESG research
As an integrated component to the investment process of all our ESG STARS products, a thorough in-house ESG analysis is per- formed by our independent and seasoned RI team. The team uses multiple sources of information in their proprietary analysis (the most important being the companies themselves) where we aim that each ESG-analysis is achieved through a face-to-face confer- ence with the relevant representatives.
All companies considered for investment are analysed by our RI team. The analysis is performed “bottom-up” and focuses on how the company operates with stakeholders, particularly on potential conflict areas. For each sector we have identified their material ESG issues, which are included in our evaluation. These inputs are used to form our own company view, meaning that we are not bound by any external ESG assessments. Moreover, when assessing a compa- ny’s ESG risk profile we also focus on specific themes utilising the UN Sustainable Development Goals (SDG).
Additionally, our ESG research is systematically impacting the val- uation model. In the DCF framework, companies with strong ESG profiles tend to generate superior excess returns above their cost of invested capital. Other things being equal, this results in a greater fair value estimate for strong ESG performers. | # Ricerca ESG
Quale componente integrata del processo di investimento di tutti i nostri portafogli ESG STAR, la ricerca ESG interna è con- dotta dal nostro team RI indipendente e esperto. Il team uti- lizza più fonti di informazioni nella propria analisi proprietaria, incluso il dialogo con le aziende stesse.
Tutte le aziende considerate per un eventuale investimento vengono analizzate dal nostro team RI. Anche l’analisi ESG è bottom-up e si concentra sul modo in cui l’azienda opera con i propri stakeholder. Per ogni settore abbiamo identificato un ventaglio di tematiche ESG materiali che sono incluse nella nostra valutazione. Questi input vengono utilizzati per costru- ire un punteggio ESG interno, il che ci permette di non essere dipendenti da valutazioni ESG esterne di terze parti. Inoltre, nel valutare il profilo di rischio ESG di un’azienda, ci concentriamo anche su temi specifici pertinenti agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite.
Nel concreto la ricerca ESG ha un impatto sul modello di valuta- zione aziendale che impieghiamo. Nei nostri modelli, le aziende con forti profili ESG tendono a generare rendimenti in eccesso rispetto al costo del capitale investito superiori. A parità di altre variabili dunque, ciò si traduce in un fair value stimato mag- giore per aziende dal solido profilo ESG. | # ESG research
As an integrated component to the investment process of all our ESG STARS products, a thorough in-house ESG analysis is per- formed by our independent and seasoned RI team. The team uses multiple sources of information in their proprietary analysis (the most important being the companies themselves) where we aim that each ESG-analysis is achieved through a face-to-face confer- ence with the relevant representatives.
All companies considered for investment are analysed by our RI team. The analysis is performed “bottom-up” and focuses on how the company operates with stakeholders, particularly on potential conflict areas. For each sector we have identified their material ESG issues, which are included in our evaluation. These inputs are used to form our own company view, meaning that we are not bound by any external ESG assessments. Moreover, when assessing a compa- ny’s ESG risk profile we also focus on specific themes utilising the UN Sustainable Development Goals (SDG).
Additionally, our ESG research is systematically impacting the val- uation model. In the DCF framework, companies with strong ESG profiles tend to generate superior excess returns above their cost of invested capital. Other things being equal, this results in a greater fair value estimate for strong ESG performers. | en | it |
DOLFIN2530 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
## Objectives
## Seeking a reward and a capital gain with moderate volatility.
## Investment policy
## This mixed neutral sub-fund invests in shares, bonds, including inflation- linked bonds and money market instruments.
## The allocation of neutral assets in this sub-fund consists of investing around 50% of its net assets in shares.
## A minimum of 35% and a maximum of 65% of the sub-fund’s net assets are invested in shares.
## In order to achieve its objective, the sub-fund may invest a maximum of 10% of its net assets in open-ended investment funds.
## The sub-fund may also use derivative products for hedging purposes or in order to optimise portfolio’s exposure.
## Investments are made without any geographical, sector-based or mone- tary restrictions.
## Bonds and other equivalent securities may be issued by companies, states or other entities.
## The underlying funds are selected on the basis of quantitative then qual- itative criteria. The monitoring process is performed through regular con-
tact with the managers of each of the underlying funds in the portfo- lio. The objective is to use underlying funds which best meet the themes, styles, regions and representative sectors of the fund manager’s convic- tions.
## The portfolio is actively managed on a discretionary basis without using a reference benchmark.
## The currency of the share class is expressed in EUR.
The investor has the right to redeem his shares on demand. The dealing in shares is carried out on each complete bank business day in Luxembourg. The attention of the investor is drawn to the fact that in exceptional cir- cumstances, the possibility for the investor to request the redemption of his shares may be limited or suspended.
## These shares are capitalisation shares. Income and capital gains are rein- vested.
## Recommendation
## This fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 4 years. | # Ziele und Anlagepolitik
## Ziele
## Streben nach einer Rendite und einer Kapitalsteigerung bei gemäßigter Volatilität.
## Anlagepolitik
## Dieser neutrale Misch-Teilfonds investiert in Aktien, Anleihen, einschließlich inflationsgebundene Anleihen und Geldmarktinstrumente.
## Auf der Grundlage seiner neutralen Vermögensallokation legt dieser Teil- fonds etwa 50% seines Nettovermögens in Aktien an.
## Das Vermögen des Teilfonds wird mindestens zu 35% und maximal zu 65% des Nettovermögens in Aktien investiert.
## Im Rahmen der Umsetzung seines Ziels kann der Teilfonds maximal 10% seines Nettovermögens in offenen Investmentfonds anlegen.
## Der Teilfonds kann zur Absicherung oder Optimierung der Strukturierung des Portfolios auch auf Derivate zurückgreifen.
## Die Anlagen werden ohne regionale, sektorielle oder währungsspezifische Beschränkungen getätigt.
## Anleihen und sonstige vergleichbare Wertpapiere können von Gesell- schaften, Staaten oder anderen Einheiten emittiert worden sein.
## Die zugrunde liegenden Fonds werden auf der Grundlage von quantita- tiven und auch von qualitativen Kriterien ausgewählt. Die Überwachung
erfolgt durch regelmäßige Kontakte mit den Managern der dem Portfo- lio zugrunde liegenden jeweiligen Fonds. Das Ziel besteht darin, zugrunde liegende Fonds zu nutzen, die in den Bereichen Thema, Stil, Regionen und Sektoren gemäß den Überzeugungen des Managers am besten geeignet sind.
## Das Portfolio wird nach Ermessensentscheidungen aktiv verwaltet ohne Berücksichtigung eines Referenzwerts (Benchmark).
## Die Währung der Anteilsklasse wird in EUR ausgedrückt.
Der Anleger hat das Recht seine Anteile wieder zu verkaufen. Die Rück- kaufgeschäfte erfolgen an jedem vollen Bankarbeitstag in Luxemburg. Der Anleger wird darauf hingewiesen, dass unter außergewöhnlichen Um- ständen die Möglichkeit des Investors, die Rückzahlung zu verlangen, be- grenzt oder ausgesetzt werden kann.
## Es handelt sich um thesaurierende Anteile. Die Erträge und Kapitalgewin- ne werden wieder angelegt.
## Empfehlung
## Dieser Fonds ist unter Umständen für Anleger nicht geeignet, die ihr Geld innerhalb eines Zeitraums von 4 Jahren aus dem Fonds wieder zurückzie- hen wollen. | # Objectives and investment policy
## Objectives
## Seeking a reward and a capital gain with moderate volatility.
## Investment policy
## This mixed neutral sub-fund invests in shares, bonds, including inflation- linked bonds and money market instruments.
## The allocation of neutral assets in this sub-fund consists of investing around 50% of its net assets in shares.
## A minimum of 35% and a maximum of 65% of the sub-fund’s net assets are invested in shares.
## In order to achieve its objective, the sub-fund may invest a maximum of 10% of its net assets in open-ended investment funds.
## The sub-fund may also use derivative products for hedging purposes or in order to optimise portfolio’s exposure.
## Investments are made without any geographical, sector-based or mone- tary restrictions.
## Bonds and other equivalent securities may be issued by companies, states or other entities.
## The underlying funds are selected on the basis of quantitative then qual- itative criteria. The monitoring process is performed through regular con-
tact with the managers of each of the underlying funds in the portfo- lio. The objective is to use underlying funds which best meet the themes, styles, regions and representative sectors of the fund manager’s convic- tions.
## The portfolio is actively managed on a discretionary basis without using a reference benchmark.
## The currency of the share class is expressed in EUR.
The investor has the right to redeem his shares on demand. The dealing in shares is carried out on each complete bank business day in Luxembourg. The attention of the investor is drawn to the fact that in exceptional cir- cumstances, the possibility for the investor to request the redemption of his shares may be limited or suspended.
## These shares are capitalisation shares. Income and capital gains are rein- vested.
## Recommendation
## This fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 4 years. | en | de |
DOLFIN2531 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Because of their composition or the techniques and instru- ments employed, the sub-funds may in some cases display heightened volatility or increased risks. Volatility is consid- ered to be heightened if the Synthetic Risk and Reward Indi- cator (SRRI) or the Summary Risk Indicator (SRI) is rated as 6 or higher. The current SRRI is reported in the KIID, and the current SRI in the key information document (KID) for pack- aged retail and insurance-based investment products (PRIIPs, if available) in the Fund’s publication medium.
-
##### Derivatives | #### Die Teilfonds können aufgrund ihrer Zusammensetzung oder der verwendeten Techniken und Instrumente unter Umstän- den eine erhöhte Volatilität bzw. erhöhte Risiken aufweisen. Erhöhte Volatilität ist gegeben, wenn der Synthetische Ri- siko- und Ertragsindikator (SRRI) bzw. der Gesamtrisikoindi- kator (SRI) mindestens die Stufe 6 aufweist. Der aktuelle SRRI ist in den wesentlichen Anlegerinformationen bzw. der aktu- elle SRI im Basisinformationsblatt für verpackte Anlagepro- dukte für Kleinanleger und Versicherungsanlageprodukte (PRIIP, sofern vorhanden) im Publikationsorgan des Fonds ausgewiesen.
-
#### Derivate | ##### Because of their composition or the techniques and instru- ments employed, the sub-funds may in some cases display heightened volatility or increased risks. Volatility is consid- ered to be heightened if the Synthetic Risk and Reward Indi- cator (SRRI) or the Summary Risk Indicator (SRI) is rated as 6 or higher. The current SRRI is reported in the KIID, and the current SRI in the key information document (KID) for pack- aged retail and insurance-based investment products (PRIIPs, if available) in the Fund’s publication medium.
-
##### Derivatives | en | de |
DOLFIN2532 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L’indicateur synthétique de risque & et de performance (SRRI) est attribué en raison des variations passées ou attendues du cours de la catégorie d’actions, résultant de sa devise et de la nature des investissements et de la stratégie du Fonds.
Le SRRI se fonde sur les données historiques et peut ne pas constituer une indication valable du profil de risque futur de la Catégorie d’Actions. Il ne constitue pas un objectif ni une garantie et peut changer au cours du temps.
La catégorie de risque la plus basse ne signifie pas qu’il s’agit d’un investissement sans risque.
Le Fonds n’offre pas de garantie du capital ni de mesures de protection des actifs.
Le Fonds peut être exposé aux risques suivants, lesquels ne sont pas complètement reflétés par le SRRI et peuvent impacter négativement ses actifs :
Risque opérationnel : les problèmes ou erreurs d’ordre humain ou technique au cours du traitement des transactions et/ou du calcul de la VNI du Fonds peuvent entraîner des pertes.
Risque de liquidité : la vente de titres sur des marchés à faibles volumes peut avoir un impact négatif sur la valorisation, entraînant des pertes.
Risque lié aux instruments financiers dérivés : les transactions de produits dérivés génèrent un endettement qui peut accentuer les pertes si la stratégie (telle que la couverture, l’exposition, la gestion efficace du portefeuille) n’a pas l’effet prévu dans certaines conditions de marché.
Risque de contrepartie : lorsqu’une contrepartie ne respecte pas ses obligations liées à des contrats tels que des dépôts à terme ou des produits dérivés de gré à gré, des pertes peuvent survenir.
Risque lié aux marchés émergents : les valorisations des investissements sur les marchés émergents sont plus sensibles aux risques n’ayant pas directement trait à l’investissement, notamment l’instabilité politique, fiscale et juridique ainsi que la fraude. De tels facteurs peuvent entraîner une perte imprévue.
Pour de plus amples informations sur les risques associés à ce Fonds, veuillez vous référer au prospectus complet disponible au siège social de la SICAV. | El indicador sintético de riesgo y rentabilidad (SRRI) se asigna según las variaciones del precio de la clase de participaciones, pasadas o previstas, derivadas de su moneda y la naturaleza de las inversiones y la estrategia del Fondo.
El SRRI se basa en datos históricos y puede no constituir una indicación válida del perfil de riesgo futuro de la clase de participaciones. No constituye un objetivo ni una garantía y puede cambiar con el tiempo.
La categoría de riesgo más bajo no significa que se trate de una inversión sin riesgo.
El Fondo no ofrece garantías de capital o medidas de protección de activos.
El Fondo puede estar expuesto a los siguientes riesgos, que no se reflejan plenamente en el SRRI y pueden tener un impacto negativo en los activos:
Riesgo operativo: Los problemas o los errores humanos o técnicos durante la tramitación de las transacciones y/o el cálculo del valor liquidativo del Fondo pueden acarrear pérdidas.
Riesgo de liquidez: La venta de títulos en mercados con poco volumen puede reducir la valoración y, en consecuencia, provocar pérdidas.
Riesgo de derivados financieros: Las transacciones con productos derivados generan un apalancamiento que puede acentuar las pérdidas si la estrategia (como la cobertura, la exposición y la gestión eficiente de la cartera) no tiene el efecto previsto en determinadas condiciones de mercado.
Riesgo de contraparte: Cuando una contraparte no cumple sus obligaciones contractuales, por ejemplo, en el marco de depósitos a plazo o productos derivados extrabursátiles, pueden producirse pérdidas.
Riesgo de mercados emergentes: Las valoraciones de las inversiones en mercados emergentes son más sensibles a los riesgos no relacionados con la inversión en sí misma (por ejemplo, la inestabilidad política, fiscal y jurídica), así como al fraude. Estos factores pueden causar pérdidas accidentales.
Para obtener más información sobre los riesgos asociados a este Fondo, consulte el folleto completo, disponible en la sede principal de la SICAV. | L’indicateur synthétique de risque & et de performance (SRRI) est attribué en raison des variations passées ou attendues du cours de la catégorie d’actions, résultant de sa devise et de la nature des investissements et de la stratégie du Fonds.
Le SRRI se fonde sur les données historiques et peut ne pas constituer une indication valable du profil de risque futur de la Catégorie d’Actions. Il ne constitue pas un objectif ni une garantie et peut changer au cours du temps.
La catégorie de risque la plus basse ne signifie pas qu’il s’agit d’un investissement sans risque.
Le Fonds n’offre pas de garantie du capital ni de mesures de protection des actifs.
Le Fonds peut être exposé aux risques suivants, lesquels ne sont pas complètement reflétés par le SRRI et peuvent impacter négativement ses actifs :
Risque opérationnel : les problèmes ou erreurs d’ordre humain ou technique au cours du traitement des transactions et/ou du calcul de la VNI du Fonds peuvent entraîner des pertes.
Risque de liquidité : la vente de titres sur des marchés à faibles volumes peut avoir un impact négatif sur la valorisation, entraînant des pertes.
Risque lié aux instruments financiers dérivés : les transactions de produits dérivés génèrent un endettement qui peut accentuer les pertes si la stratégie (telle que la couverture, l’exposition, la gestion efficace du portefeuille) n’a pas l’effet prévu dans certaines conditions de marché.
Risque de contrepartie : lorsqu’une contrepartie ne respecte pas ses obligations liées à des contrats tels que des dépôts à terme ou des produits dérivés de gré à gré, des pertes peuvent survenir.
Risque lié aux marchés émergents : les valorisations des investissements sur les marchés émergents sont plus sensibles aux risques n’ayant pas directement trait à l’investissement, notamment l’instabilité politique, fiscale et juridique ainsi que la fraude. De tels facteurs peuvent entraîner une perte imprévue.
Pour de plus amples informations sur les risques associés à ce Fonds, veuillez vous référer au prospectus complet disponible au siège social de la SICAV. | fr | es |
DOLFIN2533 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Costs over time
The Reduction in Yield (RIY) shows what impact the total costs you pay will have on the investment return you might get. The total costs take into account one-off, ongoing and incidental costs. The amounts shown here are the cumulative costs of the fund itself, for three different holding periods. They include potential early exit penalties. The figures assume you invest 10'000 in the fund class currency. The figures are estimates and may change in the future.
The person selling you or advising you about this fund may charge you other costs. If so, this person will provide you with information about these costs, and show you the impact that all costs will have on your investment over time. | ## Kosten über die Zeit
Die Renditeminderung (Reduction in Yield-RIY) zeigt, wie sich die von Ihnen gezahlten Gesamtkosten auf die Anlagerendite, die Sie erhalten könnten, auswirken. In den Gesamtkosten sind einmalige, laufende und zusätzliche Kosten berücksichtigt. Die hier ausgewiesenen Beträge entsprechen den kumulierten Kosten des Fonds bei drei verschiedenen Haltedauern. Sie beinhalten etwaige Vertragsstrafen bei vorzeitigem Ausstieg. Bei den angegebenen Zahlen wird davon ausgegangen, dass Sie 10'000 in der Fondsklassenwährung anlegen. Die Zahlen sind Schätzungen und können in der Zukunft anders ausfallen.
Die Person, die Ihnen diesen Fonds verkauft oder Sie dazu berät, kann Ihnen weitere Kosten in Rechnung stellen. Sollte dies der Fall sein, informiert Sie die Person über diese Kosten und zeigt Ihnen, wie sich sämtliche Kosten im Zeitverlauf auf Ihre Anlage auswirken werden. | ## Costs over time
The Reduction in Yield (RIY) shows what impact the total costs you pay will have on the investment return you might get. The total costs take into account one-off, ongoing and incidental costs. The amounts shown here are the cumulative costs of the fund itself, for three different holding periods. They include potential early exit penalties. The figures assume you invest 10'000 in the fund class currency. The figures are estimates and may change in the future.
The person selling you or advising you about this fund may charge you other costs. If so, this person will provide you with information about these costs, and show you the impact that all costs will have on your investment over time. | en | de |
DOLFIN2534 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Composition of the net fund assets of Ethna–DYNAMISCH
### Composition of net fund assets 7
### as of 30 June 2019
| EUR |
| --- |
| Securities holdings | 169,359,598.63 |
| (securities acquisition costs: EUR 154,990,286.19) | |
| Options | 1,300,534.88 |
| Cash at banks 1) | 73,386,780.10 |
| Unrealised gains on futures contracts | 227,337.03 |
| Unrealised gains on forward foreign exchange contracts | 206,527.93 |
| Dividends receivable | 114,688.62 |
| Receivables from unit sales | 162,217.16 |
| | 244,757,684.35 |
| Unit redemptions payable | -314,001.21 |
| Interest liabilities | -16,795.37 |
| Other liabilities and equity 2) | -357,094.13 |
| | -687,890.71 |
| Net fund assets | 244,069,793.64 |
1) See notes to the Report.
2) This item mainly comprises management fees and auditing costs.
| Allocation among unit classes | |
| --- | --- |
| Unit class (A) | |
| Pro rata net fund assets | EUR 44,125,875.65 |
| Outstanding units | 574,599.668 |
| Unit value | EUR 76.79 |
| | |
| Unit class (T) | |
| Pro rata net fund assets | EUR 156,674,710.68 |
| Outstanding units | 1,963,002.387 |
| Unit value | EUR 79.81 |
| | |
| Unit class (SIA-A) | |
| Pro rata net fund assets | EUR 15,160,378.07 |
| Outstanding units | 27,136.217 |
| Unit value | EUR 558.68 |
| | |
| Unit class (SIA-T) | |
| Pro rata net fund assets | EUR 22,757,312.74 |
| Outstanding units | 40,234.065 |
| Unit value | EUR 565.62 |
| | |
| Unit class (R-A)* | |
| Pro rata net fund assets | EUR 85,180.91 |
| Outstanding units | 863.617 |
| Unit value | EUR 98.63 |
| | |
| Unit class (R-T)* | |
| Pro rata net fund assets | EUR 2,626,167.62 |
| Outstanding units | 27,017.079 |
| Unit value | EUR 97.20 |
### 8
| Unit class (USD-T) |
| --- |
| Pro rata net fund assets | EUR 1,484,378.95 |
| Outstanding units | 16,690.000 |
| Unit value | EUR 88.94 |
| Unit value | USD 101.10 1) |
| Unit class (SIA CHF-T) |
| --- |
| Pro rata net fund assets | EUR 1,155,789.02 |
| Outstanding units | 2,600.000 |
| Unit value | EUR 444.53 |
| Unit value | CHF 493.92 2) |
1) converted into EUR as of 30 June 2019 EUR 1 = USD 1.1367
2) converted into EUR as of 30 June 2019 EUR 1 = CHF 1.1111
* Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain.
### Change in net fund assets
| Total Unit class Unit class Unit class (A) (T) (SIA-A) EUR EUR EUR EUR |
| --- |
| Total net fund assets at the beginning of the period under review | 286,852,185.80 | 50,922,798.17 | 147,137,625.38 | 21,069,116.46 |
| Ordinary net expenditure | -130,942.48 | -50,129.19 | -197,448.61 | 43,950.37 |
| Income and expense equalisation | -17,795.58 | -14,638.06 | 6,917.18 | -1,123.53 |
| Inflow of funds from sale of units | 31,812,275.22 | 2,309,130.08 | 24,254,611.37 | 1,075,046.04 |
| Outflow of funds from redemption of units | -84,559,555.61 | -10,782,042.18 | -19,717,566.57 | -7,777,004.24 |
| Realised gains | 10,541,528.01 | 1,907,744.42 | 6,036,849.65 | 717,691.22 |
| Realised losses | -15,326,807.12 | -2,763,051.91 | -8,699,434.00 | -1,059,737.81 |
| Net change in unrealised gains | 5,668,577.26 | 998,384.99 | 2,943,305.03 | 402,228.18 |
| Net change in unrealised losses | 9,310,446.24 | 1,661,719.71 | 4,909,851.25 | 706,202.74 |
| Distribution | -80,118.10 | -64,040.38 | 0.00 | -15,991.36 |
| Total net fund assets at the end of the period under review | 244,069,793.64 | 44,125,875.65 | 156,674,710.68 | 15,160,378.07 |
### in the period under review from 1 January 2019 to 30 June 2019
### 9
| Unit class (SIA-T) EUR | Unit class (R-A)* EUR | Unit class (R-T)* EUR | Unit class (USD-T) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Total net fund assets at the beginning of the period under review | 64,700,971.49 | 82,638.26 | 2,939,036.04 | 0.00 |
| Ordinary net expenditure | 74,821.84 | -274.21 | -8,048.27 | 582.10 |
| Income and expense equalisation | -8,268.88 | 0.00 | -1,361.44 | 679.15 |
| Inflow of funds from sale of units | 1,444,459.84 | 0.00 | 106,067.58 | 1,477,081.07 |
| Outflow of funds from redemption of units | -45,767,585.43 | 0.00 | -515,357.19 | 0.00 |
| Realised gains | 1,676,159.88 | 3,735.08 | 112,110.58 | 71,043.93 |
| Realised losses | -2,545,442.18 | -5,209.77 | -161,745.52 | -72,829.11 |
| Net change in unrealised gains | 1,257,846.76 | 1,615.55 | 59,266.26 | -6,803.65 |
| Net change in unrealised losses | 1,924,349.42 | 2,762.36 | 96,199.58 | 14,625.46 |
| Distribution | 0.00 | -86.36 | 0.00 | 0.00 |
| Total net fund assets at the end of the period under review | 22,757,312.74 | 85,180.91 | 2,626,167.62 | 1,484,378.95 |
| Unit class SIA (CHF-T) EUR |
| --- |
| Total net fund assets at the beginning of the period under review | 0.00 |
| Ordinary net expenditure | 5,603.49 |
| Income and expense equalisation | 0.00 |
| Inflow of funds from sale of units | 1,145,879.24 |
| Outflow of funds from redemption of units | 0.00 |
| Realised gains | 16,193.25 |
| Realised losses | -19,356.82 |
| Net change in unrealised gains | 12,734.14 |
| Net change in unrealised losses | -5,264.28 |
| Distribution | 0.00 |
| Total net fund assets at the end of the period under review | 1,155,789.02 |
* Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain. | # Composición del patrimonio neto del fondo Ethna-DYNAMISCH
### Composición del patrimonio neto del fondo 7
### A 30 de junio de 2019
| EUR |
| --- |
| Cartera de valores | 169.359.598,63 |
| (Precio de adquisición de los valores: 154.990.286,19 EUR) | |
| Opciones | 1.300.534,88 |
| Bancos 1) | 73.386.780,10 |
| Plusvalía latente sobre contratos a plazo | 227.337,03 |
| Plusvalía latente sobre operaciones a plazo sobre divisas | 206.527,93 |
| Dividendos por cobrar | 114.688,62 |
| Importes por cobrar por la venta de participaciones | 162.217,16 |
| | 244.757.684,35 |
| Importes por pagar por reembolso de participaciones | -314.001,21 |
| Intereses por pagar | -16.795,37 |
| Otros pasivos 2) | -357.094,13 |
| | -687.890,71 |
| Patrimonio neto del fondo | 244.069.793,64 |
1) Véanse las notas explicativas del informe.
2) Esta partida incluye principalmente la comisión de gestión y los gastos de auditoría.
| Desglose por clases de participaciones | |
| --- | --- |
| Clase de participaciones (A) | |
| Porcentaje del patrimonio neto del fondo | 44.125.875,65 EUR |
| Participaciones en circulación | 574.599,668 |
| Valor liquidativo | 76,79 EUR |
| | |
| Clase de participaciones (T) | |
| Porcentaje del patrimonio neto del fondo | 156.674.710,68 EUR |
| Participaciones en circulación | 1.963.002,387 |
| Valor liquidativo | 79,81 EUR |
| | |
| Clase de participaciones (SIA-A) | |
| Porcentaje del patrimonio neto del fondo | 15.160.378,07 EUR |
| Participaciones en circulación | 27.136,217 |
| Valor liquidativo | 558,68 EUR |
| | |
| Clase de participaciones (SIA-T) | |
| Porcentaje del patrimonio neto del fondo | 22.757.312,74 EUR |
| Participaciones en circulación | 40.234,065 |
| Valor liquidativo | 565,62 EUR |
| | |
| Clase de participaciones (R-A)* | |
| Porcentaje del patrimonio neto del fondo | 85.180,91 EUR |
| Participaciones en circulación | 863,617 |
| Valor liquidativo | 98,63 EUR |
| | |
| Clase de participaciones (R-T)* | |
| Porcentaje del patrimonio neto del fondo | 2.626.167,62 EUR |
| Participaciones en circulación | 27.017,079 |
| Valor liquidativo | 97,20 EUR |
### 8
| Clase de participaciones (USD-T) |
| --- |
| Porcentaje del patrimonio neto del fondo | 1.484.378,95 EUR |
| Participaciones en circulación | 16.690,000 |
| Valor liquidativo | 88,94 EUR |
| Valor liquidativo | 101,10 USD 1) |
| Clase de participaciones (SIA CHF-T) |
| --- |
| Porcentaje del patrimonio neto del fondo | 1.155.789,02 EUR |
| Participaciones en circulación | 2.600,000 |
| Valor liquidativo | 444,53 EUR |
| Valor liquidativo | 493,92 CHF 2) |
1) Tipos de cambio frente al EUR a 30 de junio de 2019: 1 EUR = 1,1367 USD
2) Tipos de cambio frente al EUR a 30 de junio de 2019: 1 EUR = 1,1111 CHF
* Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España.
### Variación del patrimonio neto del fondo
| Total Clase de Clase de Clase de participaciones participaciones participaciones (A) (T) (SIA-A) EUR EUR EUR EUR |
| --- |
| Patrimonio neto del fondo al inicio del periodo analizado | 286.852.185,80 | 50.922.798,17 | 147.137.625,38 | 21.069.116,46 |
| Gastos netos ordinarios | -130.942,48 | -50.129,19 | -197.448,61 | 43.950,37 |
| Compensación de ingresos y gastos | -17.795,58 | -14.638,06 | 6.917,18 | -1.123,53 |
| Ingresos por venta de participaciones | 31.812.275,22 | 2.309.130,08 | 24.254.611,37 | 1.075.046,04 |
| Gastos por reembolso de participaciones | -84.559.555,61 | -10.782.042,18 | -19.717.566,57 | -7.777.004,24 |
| Plusvalía materializada | 10.541.528,01 | 1.907.744,42 | 6.036.849,65 | 717.691,22 |
| Minusvalía materializada | -15.326.807,12 | -2.763.051,91 | -8.699.434,00 | -1.059.737,81 |
| Variación neta de plusvalías latentes | 5.668.577,26 | 998.384,99 | 2.943.305,03 | 402.228,18 |
| Variación neta de minusvalías latentes | 9.310.446,24 | 1.661.719,71 | 4.909.851,25 | 706.202,74 |
| Dividendos | -80.118,10 | -64.040,38 | 0,00 | -15.991,36 |
| Patrimonio neto del fondo al final del periodo analizado | 244.069.793,64 | 44.125.875,65 | 156.674.710,68 | 15.160.378,07 |
### durante el período de referencia comprendido entre el 1 de enero de 2019 y el 30 de junio de 2019
### 9
| Clase de participaciones (SIA-T) EUR | Clase de participaciones (R-A)* EUR | Clase de participaciones (R-T)* EUR | Clase de participaciones (USD-T) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Patrimonio neto del fondo al inicio del periodo analizado | 64.700.971,49 | 82.638,26 | 2.939.036,04 | 0,00 |
| Gastos netos ordinarios | 74.821,84 | -274,21 | -8.048,27 | 582,10 |
| Compensación de ingresos y gastos | -8.268,88 | 0,00 | -1.361,44 | 679,15 |
| Ingresos por venta de participaciones | 1.444.459,84 | 0,00 | 106.067,58 | 1.477.081,07 |
| Gastos por reembolso de participaciones | -45.767.585,43 | 0,00 | -515.357,19 | 0,00 |
| Plusvalía materializada | 1.676.159,88 | 3.735,08 | 112.110,58 | 71.043,93 |
| Minusvalía materializada | -2.545.442,18 | -5.209,77 | -161.745,52 | -72.829,11 |
| Variación neta de plusvalías latentes | 1.257.846,76 | 1.615,55 | 59.266,26 | -6.803,65 |
| Variación neta de minusvalías latentes | 1.924.349,42 | 2.762,36 | 96.199,58 | 14.625,46 |
| Dividendos | 0,00 | -86,36 | 0,00 | 0,00 |
| Patrimonio neto del fondo al final del periodo analizado | 22.757.312,74 | 85.180,91 | 2.626.167,62 | 1.484.378,95 |
| Clase de participaciones SIA (CHF-T) EUR |
| --- |
| Patrimonio neto del Fondo al inicio del periodo analizado | 0,00 |
| Gastos netos ordinarios | 5.603,49 |
| Compensación de ingresos y gastos | 0,00 |
| Ingresos por venta de participaciones | 1.145.879,24 |
| Gastos por reembolso de participaciones | 0,00 |
| Plusvalía materializada | 16.193,25 |
| Minusvalía materializada | -19.356,82 |
| Variación neta de plusvalías latentes | 12.734,14 |
| Variación neta de minusvalías latentes | -5.264,28 |
| Dividendos | 0,00 |
| Patrimonio neto del fondo al final del periodo analizado | 1.155.789,02 |
* Las clases de participaciones (R-A) y (R-T) se comercializarán única y exclusivamente en Italia, Francia y España. | # Composition of the net fund assets of Ethna–DYNAMISCH
### Composition of net fund assets 7
### as of 30 June 2019
| EUR |
| --- |
| Securities holdings | 169,359,598.63 |
| (securities acquisition costs: EUR 154,990,286.19) | |
| Options | 1,300,534.88 |
| Cash at banks 1) | 73,386,780.10 |
| Unrealised gains on futures contracts | 227,337.03 |
| Unrealised gains on forward foreign exchange contracts | 206,527.93 |
| Dividends receivable | 114,688.62 |
| Receivables from unit sales | 162,217.16 |
| | 244,757,684.35 |
| Unit redemptions payable | -314,001.21 |
| Interest liabilities | -16,795.37 |
| Other liabilities and equity 2) | -357,094.13 |
| | -687,890.71 |
| Net fund assets | 244,069,793.64 |
1) See notes to the Report.
2) This item mainly comprises management fees and auditing costs.
| Allocation among unit classes | |
| --- | --- |
| Unit class (A) | |
| Pro rata net fund assets | EUR 44,125,875.65 |
| Outstanding units | 574,599.668 |
| Unit value | EUR 76.79 |
| | |
| Unit class (T) | |
| Pro rata net fund assets | EUR 156,674,710.68 |
| Outstanding units | 1,963,002.387 |
| Unit value | EUR 79.81 |
| | |
| Unit class (SIA-A) | |
| Pro rata net fund assets | EUR 15,160,378.07 |
| Outstanding units | 27,136.217 |
| Unit value | EUR 558.68 |
| | |
| Unit class (SIA-T) | |
| Pro rata net fund assets | EUR 22,757,312.74 |
| Outstanding units | 40,234.065 |
| Unit value | EUR 565.62 |
| | |
| Unit class (R-A)* | |
| Pro rata net fund assets | EUR 85,180.91 |
| Outstanding units | 863.617 |
| Unit value | EUR 98.63 |
| | |
| Unit class (R-T)* | |
| Pro rata net fund assets | EUR 2,626,167.62 |
| Outstanding units | 27,017.079 |
| Unit value | EUR 97.20 |
### 8
| Unit class (USD-T) |
| --- |
| Pro rata net fund assets | EUR 1,484,378.95 |
| Outstanding units | 16,690.000 |
| Unit value | EUR 88.94 |
| Unit value | USD 101.10 1) |
| Unit class (SIA CHF-T) |
| --- |
| Pro rata net fund assets | EUR 1,155,789.02 |
| Outstanding units | 2,600.000 |
| Unit value | EUR 444.53 |
| Unit value | CHF 493.92 2) |
1) converted into EUR as of 30 June 2019 EUR 1 = USD 1.1367
2) converted into EUR as of 30 June 2019 EUR 1 = CHF 1.1111
* Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain.
### Change in net fund assets
| Total Unit class Unit class Unit class (A) (T) (SIA-A) EUR EUR EUR EUR |
| --- |
| Total net fund assets at the beginning of the period under review | 286,852,185.80 | 50,922,798.17 | 147,137,625.38 | 21,069,116.46 |
| Ordinary net expenditure | -130,942.48 | -50,129.19 | -197,448.61 | 43,950.37 |
| Income and expense equalisation | -17,795.58 | -14,638.06 | 6,917.18 | -1,123.53 |
| Inflow of funds from sale of units | 31,812,275.22 | 2,309,130.08 | 24,254,611.37 | 1,075,046.04 |
| Outflow of funds from redemption of units | -84,559,555.61 | -10,782,042.18 | -19,717,566.57 | -7,777,004.24 |
| Realised gains | 10,541,528.01 | 1,907,744.42 | 6,036,849.65 | 717,691.22 |
| Realised losses | -15,326,807.12 | -2,763,051.91 | -8,699,434.00 | -1,059,737.81 |
| Net change in unrealised gains | 5,668,577.26 | 998,384.99 | 2,943,305.03 | 402,228.18 |
| Net change in unrealised losses | 9,310,446.24 | 1,661,719.71 | 4,909,851.25 | 706,202.74 |
| Distribution | -80,118.10 | -64,040.38 | 0.00 | -15,991.36 |
| Total net fund assets at the end of the period under review | 244,069,793.64 | 44,125,875.65 | 156,674,710.68 | 15,160,378.07 |
### in the period under review from 1 January 2019 to 30 June 2019
### 9
| Unit class (SIA-T) EUR | Unit class (R-A)* EUR | Unit class (R-T)* EUR | Unit class (USD-T) EUR |
| --- | --- | --- | --- |
| Total net fund assets at the beginning of the period under review | 64,700,971.49 | 82,638.26 | 2,939,036.04 | 0.00 |
| Ordinary net expenditure | 74,821.84 | -274.21 | -8,048.27 | 582.10 |
| Income and expense equalisation | -8,268.88 | 0.00 | -1,361.44 | 679.15 |
| Inflow of funds from sale of units | 1,444,459.84 | 0.00 | 106,067.58 | 1,477,081.07 |
| Outflow of funds from redemption of units | -45,767,585.43 | 0.00 | -515,357.19 | 0.00 |
| Realised gains | 1,676,159.88 | 3,735.08 | 112,110.58 | 71,043.93 |
| Realised losses | -2,545,442.18 | -5,209.77 | -161,745.52 | -72,829.11 |
| Net change in unrealised gains | 1,257,846.76 | 1,615.55 | 59,266.26 | -6,803.65 |
| Net change in unrealised losses | 1,924,349.42 | 2,762.36 | 96,199.58 | 14,625.46 |
| Distribution | 0.00 | -86.36 | 0.00 | 0.00 |
| Total net fund assets at the end of the period under review | 22,757,312.74 | 85,180.91 | 2,626,167.62 | 1,484,378.95 |
| Unit class SIA (CHF-T) EUR |
| --- |
| Total net fund assets at the beginning of the period under review | 0.00 |
| Ordinary net expenditure | 5,603.49 |
| Income and expense equalisation | 0.00 |
| Inflow of funds from sale of units | 1,145,879.24 |
| Outflow of funds from redemption of units | 0.00 |
| Realised gains | 16,193.25 |
| Realised losses | -19,356.82 |
| Net change in unrealised gains | 12,734.14 |
| Net change in unrealised losses | -5,264.28 |
| Distribution | 0.00 |
| Total net fund assets at the end of the period under review | 1,155,789.02 |
* Unit classes (R-A) and (R-T) are intended exclusively for distribution in Italy, France and Spain. | en | es |
DOLFIN2535 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Structural measures Art. 14 Merger
Within the meaning of Art. 38 UCITSG, the Management Company may at any time and at its complete discretion, subject to the approval of the corresponding supervisory authority, resolve to merge the UCITS with one or other UCITSs, irrespective of the legal form of the UCITS and whether the other UCITS is domiciled in Liechtenstein or not. The fund and the unit classes of the UCITS may also be merged with each other, as well as with one or more other UCITSs or their sub-funds and unit classes.
The UCITS and unit classes respectively may also be split.
All of the assets of the UCITS may be transferred subject to the approval by the competent supervisory authority at the end of the financial year (transfer reporting date) to another existing UCITS or to a UCITS that is being newly founded by the merger. The UCITS may also be merged with a UCITS that was established in another EU or EEA state and which likewise corresponds to the criteria of Directive 2009/65/EC. Subject to the approval of the Liechtenstein Market Authority (FMA), another transfer reporting date may be stipulated. As at the end of the financial year or as at another transfer reporting date, all of the assets of another UCITS or of a non-domestic directive-compliant UCITS may be transferred to a UCITS. Furthermore, it is also possible that only the assets of a non-domestic directive- compliant UCITS are transferred to the UCITS, i.e. without its liabilities.
At the latest 35 working days prior to the planned transfer reporting date, the custody account holders of the investors shall report to the investors in paper form or in electronic form information about the reasons for the merger, the potential consequences for the investors, their rights in conjunction with the merger as well as about relevant procedural aspects. The investors shall also be provided with the key investor information about the special assets or the UCITS which remains in existence or which is newly founded by the merger.
The investors have the opportunity up to five working days prior to the planned transfer reporting date either to redeem their units without paying a redemption premium, or exchange their units for units of another UCITS which is also managed by the Management Company and which has a similar investment policy to that of the UCITS which is to be merged.
On the transfer reporting date the values of the transferring and of the transferred special assets or UCITS shall be calculated, the conversion ratio shall be specified and the overall procedure shall be checked by the auditor. The conversion ratio shall be determined by the ratio of the net asset value of the transferring and of the transferred special assets at the time of the transfer. The investors shall receive the number of units in the new special assets corresponding to the value of his units in the special assets which are being transferred. It is also possible for investors in the special assets which are being transferred to be paid up to 10 % of the value of their units in cash. If the merger takes place during the current financial year of the special assets which are being transferred, then its management company must draw up a report as at the transfer reporting date that corresponds to the criteria of an annual report.
The Management Company shall report in the organ of publication of the UCITS, the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association www.lafv.li, once the UCITS has merged with another UCITS and once the merger has become effective. Should the UCITS cease to exist as the consequence of a merger, then the announcement shall be performed by the Management Company which manages the acquired or newly-founded UCITS.
The transfer of all of the assets of this UCITS to another domestic UCITS or to another non-domestic UCITS shall be performed only with the approval of the Liechtenstein Financial Market Authority (FMA). | # Strukturmassnahmen Art. 14 Verschmelzung
Im Sinne von Art. 38 UCITSG kann die Verwaltungsgesellschaft jederzeit und nach freiem Ermessen mit Genehmigung der entsprechenden Aufsichtsbehörde die Verschmelzung des OGAW mit einem oder mehreren anderen OGAW be- schliessen und zwar unabhängig davon, welche Rechtsform der OGAW hat und ob der andere OGAW seinen Sitz in Liechtenstein hat oder nicht. OGAW und Anteilsklassen können mit einem oder mehreren anderen OGAW oder deren Teilfonds und Anteilsklassen verschmolzen werden.
Ebenso ist es möglich, den OGAW und Anteilsklassen zu spalten.
Alle Vermögensgegenstände des OGAW dürfen mit Genehmigung der entsprechenden Aufsichtsbehörde zum Ge- schäftsjahresende (Übertragungsstichtag) auf einen anderen bestehenden, oder ein durch die Verschmelzung neu ge- gründeten OGAW übertragen werden. Der OGAW darf auch mit einem OGAW verschmolzen werden, der in einem an- deren EU- oder EWR-Staat aufgelegt wurde und ebenfalls den Vorgaben der Richtlinie 2009/65/EG entspricht. Mit Zu- stimmung der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) kann ein anderer Übertragungsstichtag bestimmt werden. Es können auch zum Geschäftsjahresende oder einem anderen Übertragungsstichtag alle Vermögensgegenstände eines anderen OGAW oder eines ausländischen richtlinienkonformen OGAW auf einen OGAW übertragen werden. Schliess- lich besteht auch die Möglichkeit, dass nur die Vermögenswerte eines ausländischen richtlinienkonformen OGAW ohne dessen Verbindlichkeiten auf den OGAW übertragen werden.
Die depotführenden Stellen der Anleger übermitteln diesen spätestens 35 Arbeitstage vor dem geplanten Übertragungs- stichtag in Papierform oder in elektronischer Form Informationen zu den Gründen für die Verschmelzung, den potentiel- len Auswirkungen für die Anleger, deren Rechte in Zusammenhang mit der Verschmelzung sowie zu massgeblichen Verfahrensaspekten. Die Anleger erhalten auch die wesentlichen Anlegerinformationen für das Sondervermögen bzw. den OGAW, der bestehen bleibt oder durch die Verschmelzung neu gebildet wird.
Die Anleger haben bis fünf Arbeitstage vor dem geplanten Übertragungsstichtag entweder die Möglichkeit, ihre Anteile ohne Rückgabeabschlag zurückzugeben, oder ihre Anteile gegen Anteile eines anderen OGAWs umzutauschen, der ebenfalls von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird und über eine ähnliche Anlagepolitik wie der zu verschmel- zende OGAW verfügt.
Am Übertragungsstichtag werden die Werte des übernehmenden und des übertragenden Sondervermögens oder OGAW berechnet, das Umtauschverhältnis wird festgelegt und der gesamte Vorgang wird vom Wirtschaftsprüfer geprüft.
Das Umtauschverhältnis ermittelt sich nach dem Verhältnis der Nettoinventarwerte des übernommenen und des aufneh- menden Sondervermögens zum Zeitpunkt der Übernahme. Der Anleger erhält die Anzahl von Anteilen an dem neuen Sondervermögen, die dem Wert seiner Anteile an dem übertragenden Sondervermögen entspricht. Es besteht auch die Möglichkeit, dass den Anlegern des übertragenden Sondervermögens bis zu 10 % des Wertes ihrer Anteile in bar ausge- zahlt werden. Findet die Verschmelzung während des laufenden Geschäftsjahres des übertragenden Sondervermögens statt, muss dessen verwaltende Verwaltungsgesellschaft auf den Übertragungsstichtag einen Bericht erstellen, der den Anforderungen an einen Jahresbericht entspricht.
Die Verwaltungsgesellschaft macht im Publikationsorgan des OGAW, der Web-Seite des LAFV Liechtensteinischer Anla- gefondsverband www.lafv.li bekannt, wenn der OGAW einen anderen OGAW aufgenommen hat und die Verschmelzung wirksam geworden ist. Sollte der OGAW durch eine Verschmelzung untergehen, übernimmt die Verwaltungsgesellschaft die Bekanntmachung, die den aufnehmenden oder neu gegründeten OGAW verwaltet.
Die Übertragung aller Vermögensgegenstände dieses OGAW auf einen anderen inländischen OGAW oder einen ande- ren ausländischen OGAW findet nur mit Genehmigung der Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) statt. | # Structural measures Art. 14 Merger
Within the meaning of Art. 38 UCITSG, the Management Company may at any time and at its complete discretion, subject to the approval of the corresponding supervisory authority, resolve to merge the UCITS with one or other UCITSs, irrespective of the legal form of the UCITS and whether the other UCITS is domiciled in Liechtenstein or not. The fund and the unit classes of the UCITS may also be merged with each other, as well as with one or more other UCITSs or their sub-funds and unit classes.
The UCITS and unit classes respectively may also be split.
All of the assets of the UCITS may be transferred subject to the approval by the competent supervisory authority at the end of the financial year (transfer reporting date) to another existing UCITS or to a UCITS that is being newly founded by the merger. The UCITS may also be merged with a UCITS that was established in another EU or EEA state and which likewise corresponds to the criteria of Directive 2009/65/EC. Subject to the approval of the Liechtenstein Market Authority (FMA), another transfer reporting date may be stipulated. As at the end of the financial year or as at another transfer reporting date, all of the assets of another UCITS or of a non-domestic directive-compliant UCITS may be transferred to a UCITS. Furthermore, it is also possible that only the assets of a non-domestic directive- compliant UCITS are transferred to the UCITS, i.e. without its liabilities.
At the latest 35 working days prior to the planned transfer reporting date, the custody account holders of the investors shall report to the investors in paper form or in electronic form information about the reasons for the merger, the potential consequences for the investors, their rights in conjunction with the merger as well as about relevant procedural aspects. The investors shall also be provided with the key investor information about the special assets or the UCITS which remains in existence or which is newly founded by the merger.
The investors have the opportunity up to five working days prior to the planned transfer reporting date either to redeem their units without paying a redemption premium, or exchange their units for units of another UCITS which is also managed by the Management Company and which has a similar investment policy to that of the UCITS which is to be merged.
On the transfer reporting date the values of the transferring and of the transferred special assets or UCITS shall be calculated, the conversion ratio shall be specified and the overall procedure shall be checked by the auditor. The conversion ratio shall be determined by the ratio of the net asset value of the transferring and of the transferred special assets at the time of the transfer. The investors shall receive the number of units in the new special assets corresponding to the value of his units in the special assets which are being transferred. It is also possible for investors in the special assets which are being transferred to be paid up to 10 % of the value of their units in cash. If the merger takes place during the current financial year of the special assets which are being transferred, then its management company must draw up a report as at the transfer reporting date that corresponds to the criteria of an annual report.
The Management Company shall report in the organ of publication of the UCITS, the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association www.lafv.li, once the UCITS has merged with another UCITS and once the merger has become effective. Should the UCITS cease to exist as the consequence of a merger, then the announcement shall be performed by the Management Company which manages the acquired or newly-founded UCITS.
The transfer of all of the assets of this UCITS to another domestic UCITS or to another non-domestic UCITS shall be performed only with the approval of the Liechtenstein Financial Market Authority (FMA). | en | de |
DOLFIN2536 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Record keeping as proof of a transaction or related communication in the event of a disagreement and to enforce or defend the Data Controller's and Entities' interests or rights in compliance with any legal obligation to which they are subject. Such recordings may be produced in court or other legal proceedings and permitted as evidence with the same value as a written document and will be retained for a period of 5 years starting from the date of the recording. The absence of recordings may not in any way be used against the Data Controller and Entities).
Investors acknowledge and accept that the Company, the Management Company and/or the Administrative Agent will report any relevant information in relation to their investments in the Company to the Luxembourg tax authorities (Administration des Contributions Directes) which will exchange this information on an automatic basis with the competent authorities in the United States of America or other permitted jurisdictions as agreed in the FATCA Law, the CRS Law or similar laws and regulations in Luxembourg or at EU level.
The Data Controller and the Entities may use the Personal Data to regularly inform investors about other products and services that the Data Controller and the Entities believe to be of interest to the investors, unless the investors have indicated to the Data Controller and the Entities in writing that they do not wish to receive such information.
The Data Controller and the Entities may also transfer the Personal Data of investors to entities located outside the European Union that may not have developed a suitable level of data protection legislation. Where Personal Data is transferred outside the EEA, the Data Controller will ensure that the transfer is subject to appropriate safeguards or is otherwise permitted under applicable law. For example, the country to which the Personal Data is transferred may be approved by the European Commission, the recipient may have agreed to model contractual clauses approved by the European Commission that oblige them to protect the Personal Data.
- Based on specific lawful ground, the Company is entitled to process your Personal Data in these ways for the following reasonsUpon written request, the Data Controller shall also allow investors to access to their Personal Data provided to the Company. | Aufzeichnungen als Nachweis für eine Transaktion oder eine damit zusammenhängende Kommunikation bei Meinungsverschiedenheiten und zur Durchsetzung oder Verteidigung der Interessen oder Rechte des Datenverantwortlichen und der juristischen Personen zur Einhaltung gesetzlicher Verpflichtungen, denen sie unterliegen. Solche Aufzeichnungen können vor Gericht oder bei anderen Rechtsverfahren vorgelegt und als einem schriftlichen Dokument gleichwertiger Nachweis erlaubt werden und werden für eine Dauer von 5 Jahren ab dem Aufzeichnungsdatum aufbewahrt. Das Fehlen von Aufzeichnungen kann in keiner Weise gegen den Datenverantwortlichen und die juristischen Personen verwendet werden.
Die Anleger bestätigen und akzeptieren, dass die Gesellschaft, die Verwaltungsgesellschaft und/oder die Verwaltungsstelle relevante Informationen bezüglich ihrer Anlagen bei der Gesellschaft den Luxemburger Steuerbehörden (Administration des Contributions Directes) melden, die diese Informationen automatisch mit den zuständigen Behörden der Vereinigten Staaten von Amerika oder anderen zulässigen Rechtsordnungen, wie im FATCA-Gesetz, im CRS-Gesetz oder ähnlichen Gesetzen und Regelungen in Luxemburg oder auf EU-Ebene vereinbart, austauschen.
Der Datenverantwortliche und die juristischen Personen können personenbezogene Daten nutzen, um die Anleger regelmäßig über andere Produkte und Dienstleistungen zu informieren, die der Datenverantwortliche und die juristischen Personen als für die Anleger von Interesse ansehen, es sei denn, die Anleger haben dem Datenverantwortlichen und den juristischen Personen schriftlich mitgeteilt, dass sie solche Informationen nicht erhalten möchten.
Der Datenverantwortliche und die juristischen Personen können personenbezogene Daten von Anlegern auch an Rechtssubjekte in Ländern außerhalb der Europäischen Union übermitteln, die keine angemessene Datenschutzgesetzgebung entwickelt haben. Wenn personenbezogene Daten in Länder außerhalb des EWR übermittelt werden, muss der Datenverantwortliche sicherstellen, dass die Übermittlung geeigneten Schutzvorkehrungen unterliegt oder anderweitig nach geltendem Recht zulässig ist. Beispielsweise kann das Land, in das die personenbezogenen Daten übermittelt werden, von der Europäischen Kommission genehmigt sein, der Empfänger kann zugestimmt haben, Vertragsklauseln zu formulieren, die von der Europäischen Kommission genehmigt sind und ihn verpflichten, die personenbezogenen Daten zu schützen.
- Auf spezifischer rechtmäßiger Basis ist die Gesellschaft berechtigt, Ihre personenbezogenen Daten aus folgenden Gründen in dieser Art zu verarbeitenAuf schriftlichen Antrag muss der Datenverantwortliche den Anlegern auch Zugang zu ihren der Gesellschaft angegebenen personenbezogenen Daten gewähren. | Record keeping as proof of a transaction or related communication in the event of a disagreement and to enforce or defend the Data Controller's and Entities' interests or rights in compliance with any legal obligation to which they are subject. Such recordings may be produced in court or other legal proceedings and permitted as evidence with the same value as a written document and will be retained for a period of 5 years starting from the date of the recording. The absence of recordings may not in any way be used against the Data Controller and Entities).
Investors acknowledge and accept that the Company, the Management Company and/or the Administrative Agent will report any relevant information in relation to their investments in the Company to the Luxembourg tax authorities (Administration des Contributions Directes) which will exchange this information on an automatic basis with the competent authorities in the United States of America or other permitted jurisdictions as agreed in the FATCA Law, the CRS Law or similar laws and regulations in Luxembourg or at EU level.
The Data Controller and the Entities may use the Personal Data to regularly inform investors about other products and services that the Data Controller and the Entities believe to be of interest to the investors, unless the investors have indicated to the Data Controller and the Entities in writing that they do not wish to receive such information.
The Data Controller and the Entities may also transfer the Personal Data of investors to entities located outside the European Union that may not have developed a suitable level of data protection legislation. Where Personal Data is transferred outside the EEA, the Data Controller will ensure that the transfer is subject to appropriate safeguards or is otherwise permitted under applicable law. For example, the country to which the Personal Data is transferred may be approved by the European Commission, the recipient may have agreed to model contractual clauses approved by the European Commission that oblige them to protect the Personal Data.
- Based on specific lawful ground, the Company is entitled to process your Personal Data in these ways for the following reasonsUpon written request, the Data Controller shall also allow investors to access to their Personal Data provided to the Company. | en | de |
DOLFIN2537 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Shareholders have been informed accordingly of all the changes brought to the prospectus of the Sicav:
- the Sub-Funds classification and the revised introductive section of the “Sub-Funds Description” section of the Prospectus including the SFDR Classification,
- the Sub-Funds Disclosures inserted in the sections “Investment Objective and Strategy” and where relevant, “Management Process” of each Sub-Fund description,
- the updated “KIIDs,
- the new sub-section “Sustainability Risks” and the updated “Risks” sub-section in the “Sub-Funds Description” section of the Prospectus and the Sustainability Risks scoring of the relevant Sub-Funds,
- the reshaping of several Sub-Funds in order to introduce a new sustainable investment objective.
- SFDR and Taxonomy disclosuresThe Regulation (EU) 2020/852 on the establishment of a framework to facilitate sustainable investment (the “Taxonomy”) requires certain financial products subject to the SFDR to also integrate pre-contractual disclosures regarding their alignment with the Taxonomy and other information in relation thereto. | Die Anteilinhaber wurden entsprechend über alle am Verkaufsprospekt der SICAV vorgenommenen Änderungen informiert:
- die Klassifizierung der Teilfonds und den überarbeiteten einführenden Abschnitt „Beschreibung der Teilfonds“ im Verkaufsprospekt, der die SFDR-Klassifizierung einschließt,
- die von den Teilfonds offengelegten Informationen, die in den Abschnitten „Anlageziel und -strategie” und, falls erforderlich, „Managementprozess“ jeder Teilfondsbeschreibung eingefügt sind,
- die aktualisierten wesentlichen Anlegerinformationen (KIIDs),
- der neue Unterabschnitt „Nachhaltigkeitsrisiken“ und der aktualisierte Unterabschnitt „Risiken” im Abschnitt „Beschreibungen der Teilfonds“ des Verkaufsprospekts und die Bewertung der Nachhaltigkeitsrisiken der betreffenden Teilfonds,
- die Neuausrichtung mehrerer Teilfonds, um ein neues nachhaltiges Anlageziel einzuführen.
- Angaben gemäß SFDR und TaxonomieDie Verordnung (EU) 2020/852 über die Errichtung eines Rahmens zur Erleichterung nachhaltiger Investitionen (die „Taxonomie“) schreibt vor, dass bestimmte Finanzprodukte, die der SFDR unterliegen, auch vorvertragliche Offenlegungen über ihre Übereinstimmung mit der Taxonomie und anderen diesbezüglichen Informationen enthalten müssen. | Shareholders have been informed accordingly of all the changes brought to the prospectus of the Sicav:
- the Sub-Funds classification and the revised introductive section of the “Sub-Funds Description” section of the Prospectus including the SFDR Classification,
- the Sub-Funds Disclosures inserted in the sections “Investment Objective and Strategy” and where relevant, “Management Process” of each Sub-Fund description,
- the updated “KIIDs,
- the new sub-section “Sustainability Risks” and the updated “Risks” sub-section in the “Sub-Funds Description” section of the Prospectus and the Sustainability Risks scoring of the relevant Sub-Funds,
- the reshaping of several Sub-Funds in order to introduce a new sustainable investment objective.
- SFDR and Taxonomy disclosuresThe Regulation (EU) 2020/852 on the establishment of a framework to facilitate sustainable investment (the “Taxonomy”) requires certain financial products subject to the SFDR to also integrate pre-contractual disclosures regarding their alignment with the Taxonomy and other information in relation thereto. | en | de |
DOLFIN2538 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Fidelity’s portfolio managers and analysts supplement the study of financial results of potential investments with additional qualitative and quantitative non-financial (or non-fundamental) analysis including ESG risks and will factor them into investment decision making and risk monitoring to the extent they represent potential or actual material risks and/or opportunities to maximise long-term risk-adjusted returns.
This systematic integration of ESG risks in investment analysis and decision-making relies on:
- “qualitative assessments”, which will be by reference, but not limited, to case studies, environmental, social and governance impacts associated with issuers, product safety documents, customer reviews, company visits or data from proprietary models and local intelligence; and
- “quantitative assessments”, which will be by reference to ESG ratings which may be from external providers, including but not limited to MSCI, or an internal rating assigned by the Investment Manager primarily using Fidelity Sustainability Ratings (described below), relevant data in third-party certificates or labels, assessment reports on carbon footprints, or percentage of revenue or profits of issuers generated from ESG-relevant activities. | Les gestionnaires de portefeuille et les analystes de Fidelity complètent l’étude des résultats financiers des investissements potentiels par une analyse non financière (ou ne portant pas sur les fondamentaux) qualitative et quantitative supplémentaire, comprenant les risques ESG, et en tiendront compte dans le processus décisionnel et le contrôle des risques dans la mesure où ils représentent des risques importants, potentiels ou réels, et/ou des opportunités pour optimiser les rendements ajustés au risque à long terme.
Cette intégration systématique des risques ESG dans l’analyse d’investissement et le processus décisionnel s’appuie sur :
- les « évaluations qualitatives » qui seront exécutées en référence à, mais sans s’y limiter, des études de cas, aux impacts environnementaux, sociaux et de gouvernance associés aux émetteurs, aux documents de sécurité des produits, aux critiques des clients, aux visites de sociétés ou aux données issues de modèles propriétaires et aux renseignements locaux ; et
- Les « évaluations quantitatives » seront réalisées en référence aux notations ESG qui peuvent être fixées par des fournisseurs externes notamment, mais pas exclusivement, MSCI, ou à une notation interne attribuée par le Gérant de Portefeuille essentiellement à l’aide des Notations de la durabilité de Fidelity (décrites ci-dessous), des données pertinentes des certificats ou labels tiers, des rapports d’évaluation sur les empreintes carbone, ou du pourcentage de revenus ou de recettes des émetteurs générés par les activités ESG pertinentes. | Fidelity’s portfolio managers and analysts supplement the study of financial results of potential investments with additional qualitative and quantitative non-financial (or non-fundamental) analysis including ESG risks and will factor them into investment decision making and risk monitoring to the extent they represent potential or actual material risks and/or opportunities to maximise long-term risk-adjusted returns.
This systematic integration of ESG risks in investment analysis and decision-making relies on:
- “qualitative assessments”, which will be by reference, but not limited, to case studies, environmental, social and governance impacts associated with issuers, product safety documents, customer reviews, company visits or data from proprietary models and local intelligence; and
- “quantitative assessments”, which will be by reference to ESG ratings which may be from external providers, including but not limited to MSCI, or an internal rating assigned by the Investment Manager primarily using Fidelity Sustainability Ratings (described below), relevant data in third-party certificates or labels, assessment reports on carbon footprints, or percentage of revenue or profits of issuers generated from ESG-relevant activities. | en | fr |
DOLFIN2539 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
This Product is an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS). It is a sub-fund of BNP Paribas Funds, an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable “SICAV”) governed by the provisions of Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 (the “2010 Law”) relating to undertakings for collective investment as well as by UCITS Directive 2009/65.
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders.
## Objectives
This Fund is actively managed. The benchmark Russell Nomura Small Caps (hedged in USD) RI is used for performance comparison only. The Fund is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark.
The Fund seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing in shares of small Japanese companies, and/or small companies operating in Japan.
Environmental, social and governance (ESG) criteria contribute to, but are not a determining factor in, the investment manager's decision making. Incomes are systematically reinvested.
Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus.
This share class aims at hedging its currency exchange risk against the Fund's portfolio exposure currency. However, the currency exchange risk cannot be completely neutralized as the hedging technique is based of the Fund's NAV.
## Intended retail investors
This Product is designed for retail investors who have neither financial expertise nor any specific knowledge to understand the Product but nevertheless may bear a total capital loss. It is suited for clients who seek growth of capital. Potential investors should have an investment horizon of at least 5 years.
## Practical Information
Depositary: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
This key information document is prepared for the aforementioned share class and describes a sub-fund of BNP Paribas Funds. Further information about the Product is contained in the prospectus and periodical reports which are issued at the level of the SICAV. Under the 2010 Law, there is segregated liability between sub-funds, meaning that the assets of the sub-fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third-party made against another sub-fund.
Investors may switch between sub-funds of the SICAV. Please see the prospectus or contact your financial adviser for details.
Further information about the Product including the latest prospectus, Articles of Association, key information document, net asset values, latest published prices of share(s), periodical report, investment description, may be obtained free of cost, in English, from BNPP AM Luxembourg or online at https://www.bnpparibas-am.com. | # UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
## Art
Dieses Produkt ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Es ist ein Teilfonds von BNP Paribas Funds, einer offenen Investmentgesellschaft (Société d'Investissement à Capital variable, „SICAV“), die den Bestimmungen von Teil I des Gesetzes von 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen sowie der OGAW-Richtlinie 2009/65 unterliegt.
## Laufzeit
Dieses Produkt hat kein Fälligkeitsdatum.
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg ist nicht zu einer einseitigen Kündigung des Produkts berechtigt. Der Verwaltungsrat ist befugt, über die Zusammenlegung, Aufteilung, Liquidation oder Schließung des Teilfonds zu entscheiden. Darüber hinaus kann die SICAV durch Beschluss einer außerordentlichen Hauptversammlung der Anteilinhaber aufgelöst werden.
## Ziele
Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Referenzindex Russell Nomura Small Caps (hedged in USD) RI wird nur für den Vergleich der Wertentwicklung verwendet. Der Fonds ist benchmarkunabhängig und seine Wertentwicklung kann erheblich von der des Referenzindex abweichen.
Ziel des Fonds ist die mittelfristige Wertsteigerung seiner Vermögenswerte durch Anlagen in Aktien von japanischen Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung und/oder Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung, die in Japan tätig sind.
ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) tragen zur Entscheidungsfindung des Anlageverwalters bei, sind aber kein ausschlaggebender Faktor. Die Erträge werden grundsätzlich reinvestiert.
Anleger können ihre Anteile täglich (an Bankarbeitstagen in Luxemburg) zurückgeben, wie im Verkaufsprospekt beschrieben.
Diese Anteilsklasse zielt auf die Absicherung ihres Wechselkursrisikos gegen die Währung, auf die das Engagement des Portfolios des Fonds lautet, ab. Das Wechselkursrisiko kann jedoch nicht vollständig neutralisiert werden, da die Absicherungstechnik auf dem NIW des Fonds basiert.
## Kleinanleger-Zielgruppe
Dieses Produkt ist für Kleinanleger konzipiert, die weder über Finanzexpertise noch über spezifische Kenntnisse verfügen, um das Produkt zu verstehen, aber dennoch einen vollständigen Kapitalverlust verkraften können. Es ist für Kunden geeignet, die Kapitalwachstum anstreben. Potenzielle Anleger sollten einen Anlagehorizont von mindestens 5 Jahren haben.
## Praktische Informationen
Verwahrstelle: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
Dieses Basisinformationsblatt wurde für die oben genannte Anteilsklasse erstellt und beschreibt einen Teilfonds des BNP Paribas Funds Fonds. Weitere Informationen über das Produkt sind im Prospekt und in den regelmäßigen Berichten enthalten, die auf der Ebene der SICAV herausgegeben werden. Nach luxemburgischem Recht haften die Teilfonds getrennt voneinander, d. h. die Vermögenswerte eines Teilfonds können nicht dazu verwendet werden, die Ansprüche eines Gläubigers oder einer dritten Partei gegenüber einem anderen Teilfonds zu erfüllen.
Anleger können Anteile zwischen den Teilfonds der SICAVs umschichten. Einzelheiten hierzu erfahren Sie im Verkaufsprospekt oder von Ihrem Finanzberater. Weitere Informationen zum Produkt, einschließlich des aktuellen Prospekts, des Basisinformationsblatts, der Nettoinventarwerte, der zuletzt veröffentlichten Anteilspreise, des Jahresberichts und der Anlagebeschreibung sind kostenfrei in englischer Sprache bei BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg oder online unter www.bnpparibas-am.com erhältlich. | # WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
This Product is an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS). It is a sub-fund of BNP Paribas Funds, an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable “SICAV”) governed by the provisions of Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 (the “2010 Law”) relating to undertakings for collective investment as well as by UCITS Directive 2009/65.
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders.
## Objectives
This Fund is actively managed. The benchmark Russell Nomura Small Caps (hedged in USD) RI is used for performance comparison only. The Fund is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark.
The Fund seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing in shares of small Japanese companies, and/or small companies operating in Japan.
Environmental, social and governance (ESG) criteria contribute to, but are not a determining factor in, the investment manager's decision making. Incomes are systematically reinvested.
Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus.
This share class aims at hedging its currency exchange risk against the Fund's portfolio exposure currency. However, the currency exchange risk cannot be completely neutralized as the hedging technique is based of the Fund's NAV.
## Intended retail investors
This Product is designed for retail investors who have neither financial expertise nor any specific knowledge to understand the Product but nevertheless may bear a total capital loss. It is suited for clients who seek growth of capital. Potential investors should have an investment horizon of at least 5 years.
## Practical Information
Depositary: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
This key information document is prepared for the aforementioned share class and describes a sub-fund of BNP Paribas Funds. Further information about the Product is contained in the prospectus and periodical reports which are issued at the level of the SICAV. Under the 2010 Law, there is segregated liability between sub-funds, meaning that the assets of the sub-fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third-party made against another sub-fund.
Investors may switch between sub-funds of the SICAV. Please see the prospectus or contact your financial adviser for details.
Further information about the Product including the latest prospectus, Articles of Association, key information document, net asset values, latest published prices of share(s), periodical report, investment description, may be obtained free of cost, in English, from BNPP AM Luxembourg or online at https://www.bnpparibas-am.com. | en | de |
DOLFIN2540 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### General risk warnings
Investing in the shares of the Investment Compa- ny involves risks. Risks may include or be associ- ated with equity and bond market risks, interest rate, credit, counterparty default, liquidity and counterparty risks, as well as exchange rate, volatility and political risks. Each of these risks can also occur together with other risks. Some of these risks are briefly discussed below. Potential investors should inform themselves about invest- ments and instruments that can be used within the framework of the planned investment policy. Investors should also be aware of the risks associ- ated with investing in the shares and should only make an investment decision when they have received comprehensive advice from their legal, tax and financial advisors, auditors or other advi- sors on (i) the suitability of an investment in the shares, taking into account their personal financial and tax situation and other circumstances, (ii) the information contained in this Sales Prospectus and
(iii) the investment policy of the relevant sub-fund.
It should be noted that a sub-fund’s invest- ments also contain risks as well as opportuni- ties for price increases. The shares of the fund are securities whose value is determined by the price fluctuations of the assets they contain. Accordingly, the value of the shares may rise or fall relative to the purchase price.
Consequently, no assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. | ### Note generali sui rischi
L’investimento in azioni della Società d’investi- mento comporta dei rischi. I rischi possono comprendere o essere connessi, ad esempio, a rischi dei mercati azionari e obbligazionari, rischi di variazione degli interessi, rischi di credito, rischi d’insolvenza degli emittenti, rischi di liqui- dità o rischi dei contraenti nonché rischi di cam- bio, di volatilità o politici. Ognuno di questi rischi può presentarsi anche con altri rischi. Qui di seguito si riporta una breve descrizione di alcuni di questi rischi. I potenziali investitori dovrebbero informarsi sugli investimenti e sugli strumenti finanziari previsti dalla politica d’investimento. Gli investitori dovrebbero inoltre essere a cono- scenza dei rischi connessi all’attività di investi- mento in azioni e decidere il proprio investimento solo dopo essersi ampiamente consultati con i propri consulenti legali, finanziari e fiscali, con la propria Società di revisione o con altri esperti circa (i) l’opportunità di effettuare investimenti in azioni in considerazione della propria situazione finanziaria e fiscale, nonché di altre circostanze,
(ii) le informazioni contenute nel presente pro- spetto e (iii) la politica d’investimento del com- parto in questione.
Si deve considerare che l’investimento in un comparto presenta sia la possibilità di rialzo dei corsi sia alcuni rischi. Le azioni del fondo sono titoli il cui valore viene definito sulla base delle oscillazioni dei corsi dei valori patrimoniali facenti parte del fondo. Di conse- guenza, il valore delle azioni può aumentare o diminuire rispetto al prezzo d’acquisto.
Non è pertanto possibile garantire il raggiun- gimento degli obiettivi definiti nella politica d’investimento. | ### General risk warnings
Investing in the shares of the Investment Compa- ny involves risks. Risks may include or be associ- ated with equity and bond market risks, interest rate, credit, counterparty default, liquidity and counterparty risks, as well as exchange rate, volatility and political risks. Each of these risks can also occur together with other risks. Some of these risks are briefly discussed below. Potential investors should inform themselves about invest- ments and instruments that can be used within the framework of the planned investment policy. Investors should also be aware of the risks associ- ated with investing in the shares and should only make an investment decision when they have received comprehensive advice from their legal, tax and financial advisors, auditors or other advi- sors on (i) the suitability of an investment in the shares, taking into account their personal financial and tax situation and other circumstances, (ii) the information contained in this Sales Prospectus and
(iii) the investment policy of the relevant sub-fund.
It should be noted that a sub-fund’s invest- ments also contain risks as well as opportuni- ties for price increases. The shares of the fund are securities whose value is determined by the price fluctuations of the assets they contain. Accordingly, the value of the shares may rise or fall relative to the purchase price.
Consequently, no assurance can be given that the objectives of the investment policy will be achieved. | en | it |
DOLFIN2541 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Lorsque la loi d’un pays tiers exige que certains investissements soient détenus en dépôt par une entité locale, mais qu’aucune entité locale ne satisfait à l’exigence de délégation, le dépositaire peut néanmoins déléguer à une entité locale sous réserve que le FCP en informe les investisseurs et donne des instructions appropriées au dépositaire, et ce uniquement tant qu’aucune autre entité locale ne satisfait aux exigences en matière de délégation.
Le dépositaire n’a aucune influence ni aucun contrôle sur les décisions d’investissement des fonds et n’est pas autorisé à exercer, au regard du FCP, des activités susceptibles de créer des conflits d’intérêts entre le FCP, les porteurs de parts et le dépositaire lui-même (y compris ses délégués), à moins qu’il n’ait correctement identifié ces conflits d’intérêts potentiels, qu’il n’ait séparé fonctionnellement et hiérarchiquement l’exécution de ses tâches de dépositaire de ses autres tâches potentiellement conflictuelles et que les conflits d’intérêts potentiels soient correctement identifiés, gérés, suivis et dévoilés au FCP et à ses porteurs de parts. En particulier, le fait que le dépositaire assure également d’autres fonctions pour le FCP n’affecte pas ses responsabilités en tant que dépositaire (ni les responsabilités de la société de gestion quant à la performance de l’ensemble des prestataires de services). Des informations à jour sur le dépositaire et les éventuels conflits d’intérêts sont disponibles sur simple demande auprès du siège social de la société de gestion et du dépositaire.
Le dépositaire a délégué certaines fonctions de dépôt à l’une de ses sociétés affiliées, le sous-dépositaire mondial, qui a à son tour désigné d’autres entités comme sous-dépositaires locaux.
Des informations à jour sur le dépositaire, les fonctions de dépôt qu’il a déléguées et la liste des délégués et sous- délégués sont disponibles sur le site statestreet.com/about/office-locations/ luxembourg/ subcustodians.html.
L’administrateur s’occupe des tâches administratives requises par la loi, telles que décrites dans une convention d’administration, notamment le calcul de la VNI, l’envoi de notifications aux porteurs de parts et la tenue des livres et registres du FCP.
L’agent de registre et de transfert fournit des services tels que la tenue du registre des porteurs de parts du FCP, l’ouverture et la clôture des comptes, le traitement des demandes de transactions sur les parts du fonds et la documentation de ces opérations aux porteurs de parts.
L’agent payeur est chargé du paiement des dividendes du FCP, ainsi que du produit du rachat des parts.
Les frais de services de l’agent de registre et de transfert sont prélevés sur les frais de fonctionnement et d’administration. | Cuando la legislación de un tercer país exija que determinadas inversiones sean mantenidas bajo custodia por una entidad local, pero ninguna entidad local satisfaga el requisito de delegación, el depositario podrá delegar en una entidad local siempre que el Fondo haya informado a los inversores y haya dado al depositario las instrucciones adecuadas, y únicamente mientras no exista ninguna otra entidad local que cumpla los requisitos de delegación.
El depositario no tiene influencia ni control sobre las decisiones de inversión de los fondos, y no está autorizado a llevar a cabo actividades con respecto al Fondo que puedan crear conflictos de intereses entre el Fondo, los partícipes y el propio depositario (incluidos sus delegados), salvo que haya identificado adecuadamente cualquiera de estos posibles conflictos de intereses, haya separado funcional y jerárquicamente el rendimiento de sus tareas depositarias de sus otras tareas potencialmente conflictivas, y los posibles conflictos de intereses se identifiquen, gestionen, supervisen y divulguen adecuadamente al Fondo y a sus partícipes. En particular, el hecho de que el depositario también desempeñe otras funciones para el Fondo no afecta a sus pasivos como depositario (o a los pasivos de la sociedad gestora con respecto a garantizar el rendimiento de todos los proveedores de servicios). La información actualizada sobre el depositario y cualquier conflicto de intereses que pueda surgir está disponible previa solicitud en los domicilios sociales de la sociedad gestora y el depositario.
El depositario ha delegado ciertas obligaciones de custodia a una de sus filiales, el subdepositario global, que a su vez ha designado a otras entidades como subdepositarios locales.
La información actualizada sobre el depositario, las funciones de custodia que ha delegado y la lista de delegados y subdelegados está disponible en statestreet.com/about/office-locations/ luxembourg/ subcustodians.html.
El administrador se encarga del trabajo administrativo exigido por la ley, tal como se detalla en un contrato de administración, como el cálculo de valores liquidativos, el envío de notificaciones a los partícipes y el mantenimiento de los libros y registros del Fondo.
El registrador y agente de transferencias presta servicios tales como el mantenimiento del registro de partícipes del Fondo, las cuentas de apertura y cierre, el procesamiento de solicitudes de operaciones en participaciones del fondo y la documentación de estas operaciones para los partícipes.
El agente de pagos se encarga del pago de los dividendos del Fondo y del producto del reembolso de las participaciones.
Las comisiones por los servicios del registrador y agente de transferencias se pagan con cargo a los gastos operativos y administrativos. | Lorsque la loi d’un pays tiers exige que certains investissements soient détenus en dépôt par une entité locale, mais qu’aucune entité locale ne satisfait à l’exigence de délégation, le dépositaire peut néanmoins déléguer à une entité locale sous réserve que le FCP en informe les investisseurs et donne des instructions appropriées au dépositaire, et ce uniquement tant qu’aucune autre entité locale ne satisfait aux exigences en matière de délégation.
Le dépositaire n’a aucune influence ni aucun contrôle sur les décisions d’investissement des fonds et n’est pas autorisé à exercer, au regard du FCP, des activités susceptibles de créer des conflits d’intérêts entre le FCP, les porteurs de parts et le dépositaire lui-même (y compris ses délégués), à moins qu’il n’ait correctement identifié ces conflits d’intérêts potentiels, qu’il n’ait séparé fonctionnellement et hiérarchiquement l’exécution de ses tâches de dépositaire de ses autres tâches potentiellement conflictuelles et que les conflits d’intérêts potentiels soient correctement identifiés, gérés, suivis et dévoilés au FCP et à ses porteurs de parts. En particulier, le fait que le dépositaire assure également d’autres fonctions pour le FCP n’affecte pas ses responsabilités en tant que dépositaire (ni les responsabilités de la société de gestion quant à la performance de l’ensemble des prestataires de services). Des informations à jour sur le dépositaire et les éventuels conflits d’intérêts sont disponibles sur simple demande auprès du siège social de la société de gestion et du dépositaire.
Le dépositaire a délégué certaines fonctions de dépôt à l’une de ses sociétés affiliées, le sous-dépositaire mondial, qui a à son tour désigné d’autres entités comme sous-dépositaires locaux.
Des informations à jour sur le dépositaire, les fonctions de dépôt qu’il a déléguées et la liste des délégués et sous- délégués sont disponibles sur le site statestreet.com/about/office-locations/ luxembourg/ subcustodians.html.
L’administrateur s’occupe des tâches administratives requises par la loi, telles que décrites dans une convention d’administration, notamment le calcul de la VNI, l’envoi de notifications aux porteurs de parts et la tenue des livres et registres du FCP.
L’agent de registre et de transfert fournit des services tels que la tenue du registre des porteurs de parts du FCP, l’ouverture et la clôture des comptes, le traitement des demandes de transactions sur les parts du fonds et la documentation de ces opérations aux porteurs de parts.
L’agent payeur est chargé du paiement des dividendes du FCP, ainsi que du produit du rachat des parts.
Les frais de services de l’agent de registre et de transfert sont prélevés sur les frais de fonctionnement et d’administration. | fr | es |
DOLFIN2542 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 USD |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.400 USD -36,02 % | 6.690 USD -7,72 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 8.870 USD -11,32 % | 8.950 USD -2,20 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.210 USD 2,09 % | 11.690 USD 3,17 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11.140 USD 11,38 % | 12.530 USD 4,62 % | | | Período de mantenimiento recomendado: 5 años Inversión: 10.000 USD |
| --- |
| Escenarios Mínimo: No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida antes de 5 años | En caso de salida después de 1 año | En caso de salida después de 5 años (período de mantenimiento recomendado) |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 6.400 USD -36,02% | 6.690 USD -7,72% |
| Desfavorable¹ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 8.870 USD -11,32% | 8.950 USD -2,20% |
| Moderado² | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 10.210 USD 2,09% | 11.690 USD 3,17% |
| Favorable³ | Lo que podría recibir tras deducir los costes Rendimiento medio cada año | 11.140 USD 11,38% | 12.530 USD 4,62% | | | Période de détention recommandée : 5 ans Investissement : 10.000 USD |
| --- |
| Scénarios Minimum : Il n’existe aucun rendement minimal garanti si vous sortez avant 5 ans | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 5 ans (période de détention recommandée) |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 6.400 USD -36,02 % | 6.690 USD -7,72 % |
| Défavorable¹ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 8.870 USD -11,32 % | 8.950 USD -2,20 % |
| Intermédiaire² | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 10.210 USD 2,09 % | 11.690 USD 3,17 % |
| Favorable³ | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts Rendement annuel moyen | 11.140 USD 11,38 % | 12.530 USD 4,62 % | | fr | es |
DOLFIN2543 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### General
This section explains some of the risks that apply to all the sub-funds. It does not aim to be a complete explanation and other risks may also be relevant from time to time. In particular, the Company's performance may be affected by changes in market and/or economic and political conditions, and in legal, regulatory and tax requirements. No guarantee or representation is made that the investment program will be successful and there can be no assurance that the sub-fund(s)' investment objective(s) will be achieved. Also, past performance is no guide to future performance, and the value of investments may go down as well as up. Changes in rates of exchange between currencies may cause the value of a sub-fund’s investments to diminish or increase.
The Company or any of its sub-funds may be exposed to risks that are outside of their control – for example legal and regulatory risks from investments in countries with unclear and changing laws or the lack of established or effective avenues for legal redress or as a result of the registration of the sub-funds in non-EU jurisdictions, the sub-funds may be subject, without any notice to the shareholders in the sub-funds concerned, to more restrictive regulatory regimes potentially preventing the sub-funds from making the fullest possible use of the investment limits. Regulators and self-regulatory organizations and exchanges are authorized to take extraordinary actions in the event of market emergencies. The effect of any future regulatory action on the Company could be substantial and adverse. The sub-funds may be exposed to the risk of terrorist actions, to the risk that economic and diplomatic sanctions may be in place or imposed on certain States and military action may be commenced. The impact of such events is unclear, but could have a material effect on general economic conditions and market liquidity. Investors are reminded that in certain circumstances their right to redeem shares may be suspended as further described in the Book I.
The Company or any of its sub-funds may be exposed to operational risks, being the risk that operational processes, including those related to the safekeeping of assets, valuation and transaction processing may fail, resulting in losses. Potential causes of failure may arise from human errors, physical and electronic system failures and other business execution risks as well as external events.
Unmanaged or unmitigated sustainability risks can impact the returns of the sub-funds integrating them into their investment decision. For instance, should an environmental, social or governance event or condition occur, it could cause an actual or a potential material negative impact on the value of an investment. The occurrence of such event or condition may lead as well to the reshuffle of a sub-fund investment strategy, including the exclusion of securities of certain issuers.
Specifically, the likely impact from sustainability risks can affect issuers via a range of mechanisms including: 1) lower revenue;
2) higher costs; 3) damage to, or impairment of, asset value; 4) higher cost of capital; and 5) fines or regulatory risks. Due to the nature of sustainability risks and specific topics such as climate change, the chance of sustainability risks impacting the returns of financial products is likely to increase over longer-term time horizons. | ##### Généralités
La présente section explique certains des risques qui s’appliquent à l’ensemble des compartiments. Elle ne vise pas à présenter des explications complètes et d’autres risques peuvent également s’appliquer à l’occasion. En particulier, les performances de la Société peuvent être affectées par les évolutions des conditions de marché et/ou économiques et politiques, ainsi que par les exigences légales, réglementaires et fiscales. Il n’est donné aucune garantie ni fait de déclaration quant au succès du programme d’investissement et rien ne garantit que les objectifs d’investissement du ou des compartiment(s) soient atteints. En outre, les performances passées ne préjugent pas des performances futures et la valeur des investissements peut évoluer à la baisse comme à la hausse. Les évolutions des taux de change entre les devises peuvent entraîner une diminution ou une augmentation de la valeur des investissements d’un compartiment.
La Société ou l’un de ses compartiments peuvent être exposés à des risques indépendants de leur contrôle, comme des risques légaux et réglementaires liés à des investissements dans des pays dont les lois manquent de clarté et évoluent ou en raison de l’absence de mécanismes établis ou efficaces de recours ou de risques résultant de l’immatriculation des compartiments dans des territoires hors de l’UE ; les compartiments peuvent être soumis, sans préavis aux actionnaires des compartiments concernés, à des régimes réglementaires plus restrictifs susceptibles d’empêcher les compartiments d’utiliser au maximum les limites d’investissement. Les organismes de réglementation et d’autorégulation et les Bourses sont autorisés à prendre des mesures extraordinaires en cas d’urgence sur les marchés. L’effet de toute action réglementaire future sur la Société pourrait être important et défavorable. Les compartiments peuvent être exposés au risque d’actes terroristes, au risque que des sanctions économiques et diplomatiques soient en place ou imposées à certains États et que des opérations militaires puissent être lancées. L’impact de ces événements n’est pas clair, mais il pourrait être important pour les conditions économiques générales et la liquidité du marché. Il est rappelé aux investisseurs que, dans certaines circonstances, leur droit à demander le rachat de leurs actions peut être suspendu, comme décrit plus en détail dans le Livre I.
La Société ou l’un de ses compartiments peuvent être exposés à des risques opérationnels, c’est-à-dire le risque que les processus opérationnels, y compris ceux liés à la garde des actifs, à l’évaluation et au traitement des transactions, fassent défaut, entraînant des pertes. Les causes potentielles de défaillance peuvent être des erreurs humaines, des défaillances physiques et de systèmes électroniques et d’autres risques d’exécution commerciale, ainsi que des événements externes.
Les risques liés à la durabilité non gérés ou non atténués peuvent avoir une incidence sur les rendements des compartiments les intégrant dans leur décision d’investissement. Par exemple, si un événement ou des circonstances environnementales, sociales ou de gouvernance se produisaient, cela pourrait avoir un impact négatif réel ou potentiel considérable sur la valeur d’un investissement. La survenance d’un tel événement ou de telles circonstances peut également conduire à un remaniement de la stratégie d’investissement d’un compartiment, notamment à l’exclusion de titres provenant de certains émetteurs.
Plus précisément, l’impact probable des risques liés à la durabilité peut affecter les émetteurs par le biais de divers mécanismes, notamment : 1) une baisse des revenus ; 2) une hausse des coûts ; 3) une détérioration ou une dépréciation de la valeur des actifs ; 4) une augmentation du coût du capital ; et 5) des amendes ou des risques réglementaires. En raison de la nature des risques liés à la durabilité et de sujets spécifiques tels que le changement climatique, les risques liés à la durabilité qui affectent les rendements des produits financiers sont susceptibles d’augmenter sur des horizons à plus long terme. | #### General
This section explains some of the risks that apply to all the sub-funds. It does not aim to be a complete explanation and other risks may also be relevant from time to time. In particular, the Company's performance may be affected by changes in market and/or economic and political conditions, and in legal, regulatory and tax requirements. No guarantee or representation is made that the investment program will be successful and there can be no assurance that the sub-fund(s)' investment objective(s) will be achieved. Also, past performance is no guide to future performance, and the value of investments may go down as well as up. Changes in rates of exchange between currencies may cause the value of a sub-fund’s investments to diminish or increase.
The Company or any of its sub-funds may be exposed to risks that are outside of their control – for example legal and regulatory risks from investments in countries with unclear and changing laws or the lack of established or effective avenues for legal redress or as a result of the registration of the sub-funds in non-EU jurisdictions, the sub-funds may be subject, without any notice to the shareholders in the sub-funds concerned, to more restrictive regulatory regimes potentially preventing the sub-funds from making the fullest possible use of the investment limits. Regulators and self-regulatory organizations and exchanges are authorized to take extraordinary actions in the event of market emergencies. The effect of any future regulatory action on the Company could be substantial and adverse. The sub-funds may be exposed to the risk of terrorist actions, to the risk that economic and diplomatic sanctions may be in place or imposed on certain States and military action may be commenced. The impact of such events is unclear, but could have a material effect on general economic conditions and market liquidity. Investors are reminded that in certain circumstances their right to redeem shares may be suspended as further described in the Book I.
The Company or any of its sub-funds may be exposed to operational risks, being the risk that operational processes, including those related to the safekeeping of assets, valuation and transaction processing may fail, resulting in losses. Potential causes of failure may arise from human errors, physical and electronic system failures and other business execution risks as well as external events.
Unmanaged or unmitigated sustainability risks can impact the returns of the sub-funds integrating them into their investment decision. For instance, should an environmental, social or governance event or condition occur, it could cause an actual or a potential material negative impact on the value of an investment. The occurrence of such event or condition may lead as well to the reshuffle of a sub-fund investment strategy, including the exclusion of securities of certain issuers.
Specifically, the likely impact from sustainability risks can affect issuers via a range of mechanisms including: 1) lower revenue;
2) higher costs; 3) damage to, or impairment of, asset value; 4) higher cost of capital; and 5) fines or regulatory risks. Due to the nature of sustainability risks and specific topics such as climate change, the chance of sustainability risks impacting the returns of financial products is likely to increase over longer-term time horizons. | en | fr |
DOLFIN2544 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectives
The objective of the Product is to outperform its benchmark over a full market cycle by investing in an actively managed portfolio. Environment, social and governance (ESG) criteria are one of the management components. However, the individual weighting of each of these criteria in the final decision is not defined in advance.
Benchmark: The performance of the Product may be compared to the S&P 500 Index denominated in USD, calculated with net dividend income reinvested. The Product is actively managed. The benchmark is used only for performance comparison purposes.
Investment policy: The Product invests at least 75% of its net assets in equities of large-cap companies, without any restriction as to the sector, which are domiciled in the United States or that carry out the majority of their business activities in the United States.
All securities must be listed on a US market
Up to 100% of the Product's net assets may be exposed to currency risk.
In order to protect its assets and/or achieve its management objective, the Product may use derivative financial instruments traded on regulated markets or over-the-counter (OTC) markets.
For cash management purposes, the Product may invest up to 25% of its net assets in transferable debt securities and money market instruments. The Product will mainly target public or private issuers.
At least 90% of the companies in the portfolio will have an ESG rating. This may be either an internal ESG rating such as that defined by the Management Company's sustainable investment and ESG integration policy (available online at the following link: https://www.wellington.com/en/sustainable-investing/sustainable-finance-disclosure-regulation-sfdr), or a rating provided by an external non-financial rating agency. At the end of this process, the Fund will have a higher ESG rating than that of its investment universe.
In addition, the selection process for securities includes negative filtering with the aim of excluding companies that contribute to the production of controversial weapons, in accordance with international conventions on the matter, as well as companies exposed to activities related to thermal coal or tobacco, in accordance with the exclusion policy of the Edmond de Rothschild Group, available on its website at https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Product falls within the scope of Article 8(1) of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) because it promotes a combination of ESG factors, even though no benchmark has been designated for the purposes of achieving these environmental and social factors.
In light of its ESG strategy, the Product promotes environmental factors but does not invest in environmentally sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation. The investments underlying this financial product do not take into account the European Union's criteria regarding sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation.
Income allocation: Accumulation | ## Objectifs
L’objectif de ce Produit est d'obtenir, sur un cycle de marché complet, une performance supérieure à celle de son indice de référence, grâce à des investissements dans un portefeuille géré activement. Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont une des composantes de la gestion. Néanmoins le poids individuel de chacun de ces critères dans la décision finale n’est pas défini en amont.
Indice de référence : La performance du Produit peut être comparée à l’Indice S&P 500, exprimé en USD, calculé avec dividendes nets réinvestis. Le Produit est géré activement. L’indice de référence est utilisé uniquement à des fins de comparaison de performance.
Politique d'investissement : Le Produit investit au minimum 75% de ses actifs nets en actions de sociétés de large capitalisation sans contrainte sectorielle dont le siège social se trouve aux Etats Unis ou ayant une partie prépondérante de leur activité aux Etats Unis.
Tous les titres doivent être listés sur un marché US.
Le Produit pourra être exposé au risque de change jusqu’à 100% de son actif net.
Dans un but de protection de ses actifs et/ou de réalisation de son objectif de gestion le Produit peut avoir recours aux instruments financiers dérivés négociés sur des Marchés réglementés ou de gré à gré.
Pour des besoins de gestion de trésorerie, le Produit peut investir jusqu’à 25% de ses actifs nets en titres de créance transférables et Instruments du Marché monétaire. Le Produit ciblera principalement des émissions d’émetteurs publics ou privés.
Au moins 90% des sociétés du portefeuille auront une notation ESG. Il s'agira soit d'une notation ESG interne telle que définie par la politique d'intégration ESG et d'investissement responsable du gestionnaire (disponible sur son site Internet au lien suivant : https://www.wellington.com/en/sustainable-investing/sustainable-finance-disclosure-regulation-sfdr/), soit d'une notation fournie par une agence de notation extra-financière externe. À la fin de ce processus, le Fonds aura une notation ESG supérieure à celle de son univers d'investissement.
En outre, le processus de sélection des titres inclut un filtrage négatif visant à exclure les sociétés qui contribuent à la production d’armes controversées, conformément aux conventions internationales dans ce domaine, ainsi que les sociétés exposées à des activités liées au charbon thermique ou au tabac, conformément à la politique d’exclusion du Groupe Edmond de Rothschild, disponible sur son site Internet https://www.edmond-de-rothschild.com/fr/asset-management/investissement-responsable.
Le Produit est classé « Article 8(1) du règlement Durabilité » car il promeut un ensemble de caractéristiques ESG, bien qu’aucun indice de référence n’ait été désigné aux fins d’atteindre ces caractéristiques environnementales ou sociales.
Compte tenu de sa stratégie ESG, le Produit promeut les caractéristiques environnementales mais n'investit pas dans des activités économiques écologiquement durables au sens du Règlement Taxonomie. Les investissements sous-jacents à ce produit financier ne prennent pas en compte les critères de l'UE pour les activités économiques durables sur le plan environnemental, dans le cadre du Règlement Taxonomie.
Affectation des revenus : Capitalisation | ## Objectives
The objective of the Product is to outperform its benchmark over a full market cycle by investing in an actively managed portfolio. Environment, social and governance (ESG) criteria are one of the management components. However, the individual weighting of each of these criteria in the final decision is not defined in advance.
Benchmark: The performance of the Product may be compared to the S&P 500 Index denominated in USD, calculated with net dividend income reinvested. The Product is actively managed. The benchmark is used only for performance comparison purposes.
Investment policy: The Product invests at least 75% of its net assets in equities of large-cap companies, without any restriction as to the sector, which are domiciled in the United States or that carry out the majority of their business activities in the United States.
All securities must be listed on a US market
Up to 100% of the Product's net assets may be exposed to currency risk.
In order to protect its assets and/or achieve its management objective, the Product may use derivative financial instruments traded on regulated markets or over-the-counter (OTC) markets.
For cash management purposes, the Product may invest up to 25% of its net assets in transferable debt securities and money market instruments. The Product will mainly target public or private issuers.
At least 90% of the companies in the portfolio will have an ESG rating. This may be either an internal ESG rating such as that defined by the Management Company's sustainable investment and ESG integration policy (available online at the following link: https://www.wellington.com/en/sustainable-investing/sustainable-finance-disclosure-regulation-sfdr), or a rating provided by an external non-financial rating agency. At the end of this process, the Fund will have a higher ESG rating than that of its investment universe.
In addition, the selection process for securities includes negative filtering with the aim of excluding companies that contribute to the production of controversial weapons, in accordance with international conventions on the matter, as well as companies exposed to activities related to thermal coal or tobacco, in accordance with the exclusion policy of the Edmond de Rothschild Group, available on its website at https://www.edmond-de-rothschild.com/en/Pages/Responsible-investment.aspx.
The Product falls within the scope of Article 8(1) of the Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) because it promotes a combination of ESG factors, even though no benchmark has been designated for the purposes of achieving these environmental and social factors.
In light of its ESG strategy, the Product promotes environmental factors but does not invest in environmentally sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation. The investments underlying this financial product do not take into account the European Union's criteria regarding sustainable economic activities as defined in the Taxonomy Regulation.
Income allocation: Accumulation | en | fr |
DOLFIN2545 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère 93500 Pantin
- Valeur liquidative d’origine d’une action de type « C » de capitalisation et de type « D » de distribution de la catégorie « A » : 762,25 €
- Valeur liquidative d’origine d’une action de la catégorie « P » : valeur liquidative d’une action « C » de capitalisation de la catégorie « A » au jour de la création des actions de la catégorie « P »
- Valeur d’origine d’une action de la catégorie « I » : 10.000€;
- Valeur d’origine d’une action de la catégorie « B » : 10€ ;
- Montant minimum de souscription pour tout type d’action de la catégorie « A » : néant
- Montant minimum de souscription pour les actions de la catégorie « P » : néant
- Montant minimum de souscription pour les actions de la catégorie « I » : 1 action (à l’exception de la société de gestion) ;
- Montant minimum de souscription pour tout type d’action de la catégorie « B » : néant
- Montant minimum de la 1ière souscription pour les actions de la catégorie « A » : Néant
- Montant minimum de la 1ière souscription pour les actions de la catégorie « P » : Néant
- Montant minimum de la 1ière souscription pour les actions de la catégorie « I » : 10.000.000€ (à l’exception de la société de gestion) ;
- Montant minimum de la 1ière souscription pour les actions de la catégorie « B » : néant
- Modalité de passage d’une catégorie d’actions vers une autre (conversion) : sous réserve d’en respecter les conditions d’accès, la décision de l’actionnaire de passer d’une catégorie d’actions vers une autre catégorie d’actions s’analyse comme en une opération :
- dans un 1
- er
- temps, de vente d’une ou plusieurs actions et/ou fractions d’actions détenues dans la catégorie d’origine ;
- dans un 2ième temps, d’une souscription d’une ou plusieurs actions et/ou fractions d’actions de la nouvelle catégorie. | # Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère 93500 Pantin
- Valor liquidativo inicial de una acción de tipo "C" de capitalización y de tipo "D" de distribución de la categoría "A": 762,25 €
- Valor liquidativo inicial de una acción de la categoría "P": Valor liquidativo de una acción "C" de capitalización de la categoría "A", el día de la creación de las acciones de la categoría "P"
- Valor inicial de una acción de la categoría "I": 10.000 €;
- Valor inicial de una acción de la categoría "B": 10 €;
- Importe de suscripción mínimo para cualquier tipo de acción de la categoría "A": No procede.
- Importe de suscripción mínimo para las acciones de la categoría "P": No procede.
- Importe de suscripción mínimo para las acciones de la categoría "I": 1 acción (salvo la sociedad gestora).
- Importe de suscripción mínimo para cualquier tipo de acción de la categoría "B": No procede.
- Importe mínimo de suscripción inicial para las acciones de la categoría "A": No procede.
- Importe mínimo de suscripción inicial para las acciones de la categoría "P": No procede.
- Importe mínimo de suscripción inicial para las acciones de la categoría "I": 10.000.000 € (salvo la sociedad gestora).
- Importe mínimo de suscripción inicial para las acciones de la categoría "B": No procede.
- Modalidad de paso de una categoría de acciones a otra (conversión): Siempre y cuando se respeten las condiciones de acceso, la decisión del accionista de pasar de una categoría de acciones a otra se analiza como si se tratase de una operación:
- En primer lugar, una operación de venta de una o varias acciones y/o fracciones de acciones ostentadas en la categoría inicial;
- En segundo lugar, una operación de suscripción de una o varias acciones y/o fracciones de acciones de la nueva categoría. | # Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère 93500 Pantin
- Valeur liquidative d’origine d’une action de type « C » de capitalisation et de type « D » de distribution de la catégorie « A » : 762,25 €
- Valeur liquidative d’origine d’une action de la catégorie « P » : valeur liquidative d’une action « C » de capitalisation de la catégorie « A » au jour de la création des actions de la catégorie « P »
- Valeur d’origine d’une action de la catégorie « I » : 10.000€;
- Valeur d’origine d’une action de la catégorie « B » : 10€ ;
- Montant minimum de souscription pour tout type d’action de la catégorie « A » : néant
- Montant minimum de souscription pour les actions de la catégorie « P » : néant
- Montant minimum de souscription pour les actions de la catégorie « I » : 1 action (à l’exception de la société de gestion) ;
- Montant minimum de souscription pour tout type d’action de la catégorie « B » : néant
- Montant minimum de la 1ière souscription pour les actions de la catégorie « A » : Néant
- Montant minimum de la 1ière souscription pour les actions de la catégorie « P » : Néant
- Montant minimum de la 1ière souscription pour les actions de la catégorie « I » : 10.000.000€ (à l’exception de la société de gestion) ;
- Montant minimum de la 1ière souscription pour les actions de la catégorie « B » : néant
- Modalité de passage d’une catégorie d’actions vers une autre (conversion) : sous réserve d’en respecter les conditions d’accès, la décision de l’actionnaire de passer d’une catégorie d’actions vers une autre catégorie d’actions s’analyse comme en une opération :
- dans un 1
- er
- temps, de vente d’une ou plusieurs actions et/ou fractions d’actions détenues dans la catégorie d’origine ;
- dans un 2ième temps, d’une souscription d’une ou plusieurs actions et/ou fractions d’actions de la nouvelle catégorie. | fr | es |
DOLFIN2546 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past Performance
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-19.7
Past performance is not a guide to the future performance. Past performance has been calculated in USD.
The share class came into existence in 2011.
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Brookfield Global Listed Infrastructure UCITS Fund | # Risultati ottenuti nel passato
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-19,7
I risultati ottenuti nel passato non costituiscono una garanzia di rendimenti futuri.
I risultati ottenuti nel passato sono stati calcolati in USD. La classe di azioni è stata lanciata nel 2011.
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Brookfield Global Listed Infrastructure UCITS Fund | # Past Performance
25%
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-19.7
Past performance is not a guide to the future performance. Past performance has been calculated in USD.
The share class came into existence in 2011.
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Brookfield Global Listed Infrastructure UCITS Fund | en | it |
DOLFIN2547 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# This type of scenario occurred for an investment J.P. Morgan Bespoke Rolling Collar US Index (USD) between 31/03/2015-31/03/2020.
Favourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
GBP 10,404
4.0%
GBP 8,639
-2.9% | # Este tipo de escenario se produjo para una inversión J.P. Morgan Bespoke Rolling Collar US Index (USD) entre 31/03/2015-31/03/2020.
Escenario favorable
Lo que podría recibir una vez deducidos los costes
Rendimiento promedio cada año
10 404 GBP
4,0%
8 639 GBP
-2,9% | # This type of scenario occurred for an investment J.P. Morgan Bespoke Rolling Collar US Index (USD) between 31/03/2015-31/03/2020.
Favourable scenario
What you might get back after costs
Average return each year
GBP 10,404
4.0%
GBP 8,639
-2.9% | en | es |
DOLFIN2548 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk Information
Investments in debt securities are subject to interest rate, credit and default risk. The fund may invest in emerging markets that may be more volatile and generate higher operational risks than equity markets of well established economies. The fund may invest in lower rated securities that are subject to higher credit risk and are more volatile than higher rated securities. The fund may invest in asset backed instruments that would lose their value if their underlying assets value was to diminish or if their issuer was to default and be unable to meet its contractual obligations. The fund may invest in securiti es that are less liquid because buyers/sellers are not always in sufficient numbers to trade these securities readily. Financial derivative instruments may be used as part of the investment process, which may increase the fund volatility and expose the fund to the risk of default of its counterparties. Currency forwards will be used to reduce the currency risk generated by investments in share-classes or instruments that are not denominated in the fund base currency. The effectiveness of that hedging process will be subject to counterparty and operational risk. Cash placed in time deposits or money market funds are exposed to their issuer default risk. | # Informazioni sul rischio
Gli investimenti in titoli di debito sono soggetti ai rischi di tasso d'interesse, di credito e di default. L'Oicr può investire nei mercati emergenti, che presentano un rischio di volatilità più elevato e possono generare maggiori rischi operativi rispetto ai mercati azionari di economie più consolidate. L'Oicr può investire in titoli con rating più basso, che sono più esposti al rischio di credito e sono soggetti a maggiore volatilità rispetto ai titoli con un rating più elevato. L'Oicr può investire in strumenti asset-backed (garantiti da attività), che si svaluterebbero se l'attività sottostante perdesse valore o se l'emittente diventasse insolvente e non fosse più in grado di far fronte gli obblighi contrattuali assunti. L'Oicr può investire in titoli con un minor grado di liquidità a causa della scarsità di operatori disposti a negoziare prontamente questi titoli. Nell'ambi to del processo d'investimento si potrà fare ricorso a strumenti finanziari derivati, che possono comportare un aumento della volatilità dell'Oicr, esponendolo al rischio di insolvenza delle controparti. Si farà ricorso a contratti a termine su valute per limitare il rischio valutario derivante dall'investimento in classi di azioni o strumenti non denominati nella valuta di base dell'Oicr. L'efficacia di questo processo di copertura è soggetta al rischio di controparte e al rischio operativo. Le liquidità investite in depositi vincolati a scadenza fissa sono esposte al rischio di default dell'emittente. | # Risk Information
Investments in debt securities are subject to interest rate, credit and default risk. The fund may invest in emerging markets that may be more volatile and generate higher operational risks than equity markets of well established economies. The fund may invest in lower rated securities that are subject to higher credit risk and are more volatile than higher rated securities. The fund may invest in asset backed instruments that would lose their value if their underlying assets value was to diminish or if their issuer was to default and be unable to meet its contractual obligations. The fund may invest in securiti es that are less liquid because buyers/sellers are not always in sufficient numbers to trade these securities readily. Financial derivative instruments may be used as part of the investment process, which may increase the fund volatility and expose the fund to the risk of default of its counterparties. Currency forwards will be used to reduce the currency risk generated by investments in share-classes or instruments that are not denominated in the fund base currency. The effectiveness of that hedging process will be subject to counterparty and operational risk. Cash placed in time deposits or money market funds are exposed to their issuer default risk. | en | it |
DOLFIN2549 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Scénarios de performance
La rentabilité de ce produit dépend de l'évolution future du marché. L'évolution future des marchés est incertaine et ne peut être déterminée avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés sont uniquement des exemples de la performance la moins bonne, moyenne et la meilleure enregistrée par le produit ces 13 dernières années. Les marchés pourraient se comporter très différemment à l'avenir.
| Période de détention recommandée: 8 ans Exemple d'investissement: €10000 Si vous sortez après 1 Si vous sortez après 8 an ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucune garantie de rendement si vous vendez votre placement avant une durée de 8 an(s). Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €790 | €230 |
| Rendement annuel moyen | -92.1% | -37.5% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €2130 | €1880 |
| Rendement annuel moyen | -78.7% | -18.9% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €10070 | €15400 |
| Rendement annuel moyen | 0.7% | 5.5% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €30120 | €62590 |
| Rendement annuel moyen | 201.2% | 25.8% |
Le scénario de tension indique le montant que vous pourriez récupérer dans des conditions de marché extrêmes.
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même. Les chiffres indiqués ne prennent pas en compte votre situation fiscale personnelle, qui peut également avoir une incidence sur le montant que vous recevrez.
Ces types de scénarios s'appliquaient à un placement effectué entre 2009-11-01 et 2022-10-01. | # Escenarios de rentabilidad
Lo que reciba de este producto dependerá de la evolución futura del mercado. La evolución futura del mercado es incierta y no puede predecirse con exactitud.
Los escenarios desfavorable, moderado y favorable que se muestran son ilustraciones basadas en la rentabilidad más baja, media y más alta del producto en los últimos 13 años. Los mercados podrían evolucionar de manera muy distinta en el futuro.
| Periodo de mantenimiento recomendado: 8 años Ejemplo de inversión: €10000 En caso de salida En caso de salida después de 1 año después de 8 años Escenarios |
| --- |
| Mínimo | No hay un rendimiento mínimo garantizado en caso de salida dentro de un período de 8 año(s). Puede perder la totalidad o parte de su inversión. |
| Tensión | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €790 | €230 |
| Rendimiento medio cada año | -92.1% | -37.5% |
| Desfavorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €2130 | €1880 |
| Rendimiento medio cada año | -78.7% | -18.9% |
| Moderado | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €10070 | €15400 |
| Rendimiento medio cada año | 0.7% | 5.5% |
| Favorable | Lo que podría recibir tras deducir los costes | €30120 | €62590 |
| Rendimiento medio cada año | 201.2% | 25.8% |
El escenario de tensión muestra lo que usted podría recibir en circunstancias extremas de los mercados.
Las cifras presentadas incluyen todos los costes del producto propiamente dicho. Las cifras no tienen en cuenta su situación fiscal personal, que también puede influir en la cantidad que reciba.
Estos tipos de escenarios se produjeron para una inversión entre 2009-11-01 y 2022-10-01. | # Scénarios de performance
La rentabilité de ce produit dépend de l'évolution future du marché. L'évolution future des marchés est incertaine et ne peut être déterminée avec précision.
Les scénarios défavorable, intermédiaire et favorable présentés sont uniquement des exemples de la performance la moins bonne, moyenne et la meilleure enregistrée par le produit ces 13 dernières années. Les marchés pourraient se comporter très différemment à l'avenir.
| Période de détention recommandée: 8 ans Exemple d'investissement: €10000 Si vous sortez après 1 Si vous sortez après 8 an ans Scénarios |
| --- |
| Minimum | Il n'existe aucune garantie de rendement si vous vendez votre placement avant une durée de 8 an(s). Vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. |
| Tensions | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €790 | €230 |
| Rendement annuel moyen | -92.1% | -37.5% |
| Défavorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €2130 | €1880 |
| Rendement annuel moyen | -78.7% | -18.9% |
| Intermédiaire | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €10070 | €15400 |
| Rendement annuel moyen | 0.7% | 5.5% |
| Favorable | Ce que vous pourriez obtenir après déduction des coûts | €30120 | €62590 |
| Rendement annuel moyen | 201.2% | 25.8% |
Le scénario de tension indique le montant que vous pourriez récupérer dans des conditions de marché extrêmes.
Les chiffres indiqués comprennent tous les coûts du produit lui-même. Les chiffres indiqués ne prennent pas en compte votre situation fiscale personnelle, qui peut également avoir une incidence sur le montant que vous recevrez.
Ces types de scénarios s'appliquaient à un placement effectué entre 2009-11-01 et 2022-10-01. | fr | es |
DOLFIN2550 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT?
## TYPE
ODDO BHF Euro High Yield Bond est un OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE constitué sous la forme d'une SICAV.
## DURÉE
ODDO BHF Euro High Yield Bond a été créé le 30 juin 2000 pour une durée indéterminée.
## OBJECTIFS
Le Compartiment vise à générer des revenus et une croissance du capital élevés. Il investira dans un portefeuille constitué d’au moins 2/3 de titres de créance négociables admis à une cote officielle émis par des sociétés publiques ou privées et libellés en euros, sans limite géographique, tout en se concentrant sur des émissions de moindre qualité (soit dont la notation est inférieure à investment grade).
Le Compartiment investira au moins 2/3 de son actif net dans des obligations à haut rendement libellées en euros (notation est inférieure à investment grade et qui sont assorties d’une échéance d’au moins un an) d’émetteurs internationaux. Les titres à haut rendement englobent ici des obligations présentant une notation BB+ ou inférieure attribuée par une agence de notation internationalement reconnue telle que Moody’s ou S&P (ou jugée équivalente par la Société de gestion ou via une notation interne à la Société de gestion) ainsi que des obligations non notées à concurrence maximale de 10%. La Société de gestion ne recourt pas exclusivement et automatiquement aux notations émises par les agences de notation, mais effectue également sa propre analyse interne. Si la note d’un titre est revue à la baisse, la décision relative au respect des contraintes de notation prendra en compte l'intérêt des Actionnaires, les conditions de marché et la propre analyse de la Société de Gestion relative aux titres obligataires concernés. Si la note d'un titre est abaissée en deçà de Caa2 ou CCC, la Société de gestion peut décider de vendre le titre concerné dans les six mois, dans des conditions de marché normales et dans le meilleur intérêt des Actionnaires. Le Compartiment n’investira pas activement dans les titres en difficulté. Si 10% ou plus des titres devaient voir leur note abaissée au point d’être considérés comme « distressed », tel que défini dans le prospectus, la proportion de titres dépassant ce seuil de 10% sera vendue dès que possible, dans des conditions de marché normales et dans le meilleur intérêt des Actionnaires.
Les investissements en titres de créance non notés, titres de créance convertibles, obligations de type « contingent convertible » (« CoCos ») et titres de créance assortis de warrants ne pourront excéder 10% des actifs totaux du Compartiment. Le Compartiment pourra recourir aux instruments financiers dérivés afin de couvrir le risque de change, ou d'obtenir une couverture contre ou une exposition au risque de taux d'intérêt ou de crédit (à des fins de gestion efficace de portefeuille). Le Compartiment pourra notamment, à l'entière discrétion de la Société de
## INVESTISSEURS DE DETAIL VISES
gestion, avoir recours à des credit default swaps (sur un titre ou sur un indice) ou des total return swaps, en qualité d'acheteur ou de vendeur. Les total return swaps liés à un indice peuvent être utilisés à concurrence de 10% des actifs nets du Compartiment en qualité d'acheteur, et de 20% des actifs nets du Compartiment en qualité de vendeur. Il est prévu que ces total return swaps représentent 2% des actifs nets du Compartiment. Le Compartiment est géré de manière active et est géré en référence à son indicateur, le BofA Merrill Lynch Euro High Yield Fixed Floating Rate Constrained Bond Index ex Financials (HEAE). La composition du Compartiment peut s'écarter significativement de la répartition de l'indicateur de référence.
L’équipe de gestion tient compte de critères environnementaux, sociaux
et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissements mais de façon non prépondérante. Les décisions d’investissement prises peuvent donc ne pas être conformes aux critères ESG.
Les demandes de souscription, de conversion et de rachat sont centralisées auprès de l'agent de transfert (CACEIS Bank, Luxembourg Branch) chaque jour d’évaluation de la valeur nette d’inventaire jusqu’à 12h00 (midi) (heure de Luxembourg – CET / CEST) et exécutées sur la base de la valeur nette d'inventaire datée du jour même. Les frais d’achat et de vente de titres (également appelés « coûts des opérations ») sont à la charge du compartiment. Ils s’ajoutent aux frais répertoriés dans le présent document et réduisent le rendement du compartiment.
De plus amples informations sur le Compartiment, telles que le prospectus (Français, Anglais, Allemand) et les documents périodiques traduits dans les langues de commercialisation de du Compartiment, sont disponibles sur am.oddo-bhf.com ou peuvent être demandées gratuitement et à tout moment auprès du siège social de la SICAV au 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg ou auprès de l'agent centralisateur dans le pays de commercialisation. Les détails de la politique de rémunération sont disponibles sur le site internet de la société de gestion (am.oddo-bhf.com) et en version papier sur simple demande de l‘investisseur auprès de la société de gestion. La convention conclue conformément à l'article 79 de la Loi de 2010, telle que décrite plus en détail à l'annexe 1, section I, du prospectus, est consultable par les investisseurs du Compartiment qui en font la demande.
L'action CI-EUR capitalise ses revenus.
Le dépositaire du Compartiment est CACEIS Bank, Luxembourg Branch
Le Compartiment s'adresse aux investisseurs ayant un horizon de placement à long terme (5 ans) désireux d'investir dans un portefeuille composé principalement de titres de créance négociables de moindre qualité d'émetteurs issus de pays membres de l’Union économique et monétaire. Il est souhaitable que les investisseurs aient une certaine expérience des placements volatils et s'accommodent du caractère spéculatif desdits titres et d'un risque de perte de revenus ou de capital plus important que dans le cas de titres mieux notés. | # ¿QUÉ ES ESTE PRODUCTO?
## TIPO
ODDO BHF Euro High Yield Bond es un OICVM que se rige por la Directiva 2009/65/CE y está constituido en forma de SICAV.
## PLAZO
ODDO BHF Euro High Yield Bond se creó el 30 de junio de 2000 con una duración indefinida.
## OBJETIVOS
El objetivo del Subfondo consiste en generar un elevado nivel de ingresos y crecimiento del capital. El Subfondo invertirá en una cartera constituida, en un mínimo de dos tercios, por títulos de crédito negociables admitidos a cotización oficial emitidos por sociedades públicas o privadas y denominados en euros, sin limitación geográfica alguna, al tiempo que se centra en emisiones de menor calidad, es decir, emisiones cuya calificación crediticia es inferior a investment grade.
El Subfondo invertirá como mínimo dos tercios de su patrimonio neto en obligaciones de alto rendimiento denominadas en euros (es decir, obligaciones que cuentan con una calificación inferior a investment grade y un vencimiento de 1 año o superior) de emisores internacionales. Los títulos de alto rendimiento engloban aquí obligaciones que poseen una calificación crediticia de BB+ o inferior otorgada por agencias de calificación reconocidas a escala internacional como Moody's o S&P (o equivalente en opinión de la Sociedad gestora o concedida de manera interna por parte de la Sociedad gestora), y hasta un máximo del 10% obligaciones sin calificación. La Sociedad gestora no recurre de forma exclusiva y automática a las calificaciones emitidas por las agencias de calificación, sino que también lleva a cabo su propio análisis interno. En el supuesto de que la calificación crediticia de un título se revisara a la baja, se adoptará la decisión relativa a los límites de calificación teniendo en cuenta el interés de los Accionistas, la coyuntura del mercado y el análisis interno de la Sociedad gestora sobre el título de renta fija en cuestión. Si la calificación de un título se rebajara hasta situarse por debajo de Caa2 o CCC, la Sociedad gestora podrá proceder a la venta de dicho título en un plazo de seis meses, en condiciones normales de mercado y en el mejor interés de los Accionistas. El Subfondo no invertirá de forma activa en títulos en dificultades. En el caso de que un 10% o más de los títulos sufriera una rebaja de su calificación hasta el punto de considerarse distressed, tal y como se define este concepto en el folleto, la proporción de títulos que supere este umbral del 10% se venderá lo antes posible, en condiciones normales de mercado y en el mejor interés de los accionistas. Las inversiones en títulos de crédito sin calificación, títulos de crédito convertibles, bonos contingentes convertibles («CoCo») y títulos de crédito con warrants no podrán superar el 10% del patrimonio total del Subfondo. El Subfondo podrá recurrir al uso de instrumentos financieros derivados con el objeto de cubrir el riesgo de cambio o bien con fines de cobertura y/o exposición a los riesgos de tipos de interés o de crédito (a efectos de lograr una gestión eficaz de la cartera). En concreto, el Subfondo podrá, a la absoluta discreción de la Sociedad gestora, emplear
## INVERSOR MINORISTA AL QUE VA DIRIGIDO
swaps de riesgo de crédito (CDS) sobre un título o un índice o swaps de rentabilidad total, en calidad de comprador o vendedor. El Subfondo podrá recurrir a los swaps de rentabilidad total ligados a un índice en calidad de comprador hasta en un 10% de su patrimonio neto, y en calidad de vendedor hasta en un 20% de su patrimonio neto. Se prevé que estos swaps de rentabilidad total representen un 2% del patrimonio neto del Subfondo.
El Subfondo se gestiona de forma activa en referencia a su indicador, el BofA Merrill Lynch Euro High Yield Fixed Floating Rate Constrained Bond Index ex Financials (HEAE). La composición del Subfondo puede diferir de manera significativa respecto de la distribución del indicador de referencia.
El equipo de gestión tiene en cuenta los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) en el proceso de toma decisiones de inversión, aunque de forma no preponderante. Por consiguiente, las decisiones de inversión adoptadas podrían no ajustarse a los criterios ESG.
Las solicitudes de suscripción, conversión y reembolso se centralizan a través del agente de transferencias (CACEIS Bank, Luxembourg Branch) cada día de cálculo del valor liquidativo hasta las 12:00 horas (mediodía) (hora de Luxemburgo – CET / CEST) y se ejecutan sobre la base del valor liquidativo del mismo día. Los gastos relativos a la compraventa de títulos (también denominados «costes de transacción») corren a cargo del subfondo. Estos se suman a los gastos que figuran en el presente documento y reducen la rentabilidad del Subfondo.
Todos los documentos informativos relativos al Subfondo, como el folleto (en francés, inglés y alemán) y los informes anual y semestral (traducidos a los idiomas en los que se comercializa el Subfondo), están disponibles en am.oddo-bhf.com, se pueden solicitar en cualquier momento, sin coste alguno, en el domicilio social de la SICAV, sita en 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Gran Ducado de Luxemburgo, o se pueden obtener a través de la entidad centralizadora en el país de comercialización. Toda la información detallada sobre la política de remuneración puede obtenerse en el sitio web de la sociedad gestora (am.oddo-bhf.com), así como en formato papel previa solicitud del inversor a la sociedad gestora. El acuerdo celebrado de conformidad con el artículo 79 de la Ley de 2010, que se describe con más detalle en el anexo 1, sección I, del Folleto, está a disposición de los inversores del Fondo para su consulta, previa petición. La clase de acciones CI-EUR capitaliza sus ingresos.
El depositario del Subfondo es CACEIS Bank, Luxembourg Branch.
El Subfondo se dirige a los inversores que cuenten con un horizonte de inversión a largo plazo (5 años), que deseen invertir en una cartera compuesta principalmente por títulos de crédito negociables de baja calidad, de emisores de países de la Unión Económica y Monetaria. Es recomendable que los inversores tengan cierta experiencia en inversiones volátiles y que se sientan cómodos con la naturaleza especulativa de estos valores y con un riesgo de pérdida de ingresos o capital superior al de los valores de mayor calificación. | # EN QUOI CONSISTE CE PRODUIT?
## TYPE
ODDO BHF Euro High Yield Bond est un OPCVM relevant de la directive 2009/65/CE constitué sous la forme d'une SICAV.
## DURÉE
ODDO BHF Euro High Yield Bond a été créé le 30 juin 2000 pour une durée indéterminée.
## OBJECTIFS
Le Compartiment vise à générer des revenus et une croissance du capital élevés. Il investira dans un portefeuille constitué d’au moins 2/3 de titres de créance négociables admis à une cote officielle émis par des sociétés publiques ou privées et libellés en euros, sans limite géographique, tout en se concentrant sur des émissions de moindre qualité (soit dont la notation est inférieure à investment grade).
Le Compartiment investira au moins 2/3 de son actif net dans des obligations à haut rendement libellées en euros (notation est inférieure à investment grade et qui sont assorties d’une échéance d’au moins un an) d’émetteurs internationaux. Les titres à haut rendement englobent ici des obligations présentant une notation BB+ ou inférieure attribuée par une agence de notation internationalement reconnue telle que Moody’s ou S&P (ou jugée équivalente par la Société de gestion ou via une notation interne à la Société de gestion) ainsi que des obligations non notées à concurrence maximale de 10%. La Société de gestion ne recourt pas exclusivement et automatiquement aux notations émises par les agences de notation, mais effectue également sa propre analyse interne. Si la note d’un titre est revue à la baisse, la décision relative au respect des contraintes de notation prendra en compte l'intérêt des Actionnaires, les conditions de marché et la propre analyse de la Société de Gestion relative aux titres obligataires concernés. Si la note d'un titre est abaissée en deçà de Caa2 ou CCC, la Société de gestion peut décider de vendre le titre concerné dans les six mois, dans des conditions de marché normales et dans le meilleur intérêt des Actionnaires. Le Compartiment n’investira pas activement dans les titres en difficulté. Si 10% ou plus des titres devaient voir leur note abaissée au point d’être considérés comme « distressed », tel que défini dans le prospectus, la proportion de titres dépassant ce seuil de 10% sera vendue dès que possible, dans des conditions de marché normales et dans le meilleur intérêt des Actionnaires.
Les investissements en titres de créance non notés, titres de créance convertibles, obligations de type « contingent convertible » (« CoCos ») et titres de créance assortis de warrants ne pourront excéder 10% des actifs totaux du Compartiment. Le Compartiment pourra recourir aux instruments financiers dérivés afin de couvrir le risque de change, ou d'obtenir une couverture contre ou une exposition au risque de taux d'intérêt ou de crédit (à des fins de gestion efficace de portefeuille). Le Compartiment pourra notamment, à l'entière discrétion de la Société de
## INVESTISSEURS DE DETAIL VISES
gestion, avoir recours à des credit default swaps (sur un titre ou sur un indice) ou des total return swaps, en qualité d'acheteur ou de vendeur. Les total return swaps liés à un indice peuvent être utilisés à concurrence de 10% des actifs nets du Compartiment en qualité d'acheteur, et de 20% des actifs nets du Compartiment en qualité de vendeur. Il est prévu que ces total return swaps représentent 2% des actifs nets du Compartiment. Le Compartiment est géré de manière active et est géré en référence à son indicateur, le BofA Merrill Lynch Euro High Yield Fixed Floating Rate Constrained Bond Index ex Financials (HEAE). La composition du Compartiment peut s'écarter significativement de la répartition de l'indicateur de référence.
L’équipe de gestion tient compte de critères environnementaux, sociaux
et de gouvernance (ESG) dans les décisions d’investissements mais de façon non prépondérante. Les décisions d’investissement prises peuvent donc ne pas être conformes aux critères ESG.
Les demandes de souscription, de conversion et de rachat sont centralisées auprès de l'agent de transfert (CACEIS Bank, Luxembourg Branch) chaque jour d’évaluation de la valeur nette d’inventaire jusqu’à 12h00 (midi) (heure de Luxembourg – CET / CEST) et exécutées sur la base de la valeur nette d'inventaire datée du jour même. Les frais d’achat et de vente de titres (également appelés « coûts des opérations ») sont à la charge du compartiment. Ils s’ajoutent aux frais répertoriés dans le présent document et réduisent le rendement du compartiment.
De plus amples informations sur le Compartiment, telles que le prospectus (Français, Anglais, Allemand) et les documents périodiques traduits dans les langues de commercialisation de du Compartiment, sont disponibles sur am.oddo-bhf.com ou peuvent être demandées gratuitement et à tout moment auprès du siège social de la SICAV au 5 allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg ou auprès de l'agent centralisateur dans le pays de commercialisation. Les détails de la politique de rémunération sont disponibles sur le site internet de la société de gestion (am.oddo-bhf.com) et en version papier sur simple demande de l‘investisseur auprès de la société de gestion. La convention conclue conformément à l'article 79 de la Loi de 2010, telle que décrite plus en détail à l'annexe 1, section I, du prospectus, est consultable par les investisseurs du Compartiment qui en font la demande.
L'action CI-EUR capitalise ses revenus.
Le dépositaire du Compartiment est CACEIS Bank, Luxembourg Branch
Le Compartiment s'adresse aux investisseurs ayant un horizon de placement à long terme (5 ans) désireux d'investir dans un portefeuille composé principalement de titres de créance négociables de moindre qualité d'émetteurs issus de pays membres de l’Union économique et monétaire. Il est souhaitable que les investisseurs aient une certaine expérience des placements volatils et s'accommodent du caractère spéculatif desdits titres et d'un risque de perte de revenus ou de capital plus important que dans le cas de titres mieux notés. | fr | es |
DOLFIN2551 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# GLOSSARY
Business Day (BD): any bank working day in Ireland (other than North bound Stock Connect trading holidays).
Benchmark (BM): an index that can be used by an investment fund as the basis of comparison for assessing the performance achieved. Ongoing Charges: is a figure representing all annual charges and other payments taken from the fund.
SRRI: is value based on the volatility of the fund, which gives an indication of the overall risk and reward profile of the Fund. | # GLOSSARIO
Giorno lavorativo (GL): qualsiasi giorno lavorativo bancario in Irlanda (diverso da un giorno festivo per le contrattazioni Northbound Stock Connect).
Benchmark (BM): un indice che può essere utilizzato da un fondo di investimento come base di confronto per valutare la performance conseguita.
Spese correnti: dato che rappresenta tutte le spese annuali e altri pagamenti prelevati dal fondo.
SRRI: è il valore basato sulla volatilità del fondo, che fornisce un'indicazione del profilo di rischio/rendimento complessivo del Fondo. | # GLOSSARY
Business Day (BD): any bank working day in Ireland (other than North bound Stock Connect trading holidays).
Benchmark (BM): an index that can be used by an investment fund as the basis of comparison for assessing the performance achieved. Ongoing Charges: is a figure representing all annual charges and other payments taken from the fund.
SRRI: is value based on the volatility of the fund, which gives an indication of the overall risk and reward profile of the Fund. | en | it |
DOLFIN2552 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Investment EUR 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 620 | EUR 2,370 |
| Impact on return (RIY) per year | 6.2% | 3.3% | | | Investimento 10 000 EUR | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | 620 EUR | 2 370 EUR |
| Impatto sul rendimento (RIY) per ciascun anno | 6,2% | 3,3% | | | Investment EUR 10,000 | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 620 | EUR 2,370 |
| Impact on return (RIY) per year | 6.2% | 3.3% | | en | it |
DOLFIN2553 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Management Company may decide for individual Sub-funds that securities, money market instruments, derivative financial instruments (derivatives) and other investments not officially listed on a stock exchange can be valued at the last available closing price which ensures a reliable valuation. This is mentioned in the respective Special Section of the Sub-funds concerned in the Full Prospectus.
If transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (de- rivatives) and other investments are officially listed on more than one securities exchange, the price listed on the exchange with the highest liquidity will be the price used for this calculation.
- Transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (deriv- atives) and other assets which are not officially listed on a securities exchange (or whose stock exchange rate is not deemed representative, e.g. due to lack of liquidity) but which are traded on another regulated market, shall be valued at a price no less than the bid price and no more than the offer price of the trading day preceding the valuation day, and which the Management Company considers in good faith to be the best possible price at which the transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (de- rivatives) and other investments can be sold. | La Société de gestion peut décider, pour certains Compartiments, que les titres, instru- ments du marché monétaire, instruments financiers dérivés (« dérivés ») et autres inves- tissements admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs sont évalués au dernier cours de clôture disponible permettant une évaluation fiable. Cette décision est indiquée dans la Partie Spéciale du Prospectus Complet consacrée au Compartiment en question.
Dans le cas de titres, d’instruments du marché monétaire, d’instruments financiers dérivés (« dérivés ») et autres investissements admis à la cote officielle de différentes bourses de valeurs, celle présentant la liquidité la plus élevée fait office de référence.
- Les titres, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés (« dérivés ») et autres investissements non admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs (ou dont les cours boursiers, par exemple en raison d’un manque de liquidité, ne sont pas considérés comme représentatifs) mais qui sont négociés sur un marché réglementé sont évalués à un cours qui ne peut être inférieur au cours acheteur ni supérieur au cours vendeur du jour de négociation précédant la Date de Valorisation et que la Société de gestion considère de bonne foi comme le meilleur cours possible auquel lesdits titres, instruments du marché monétaire, instruments financiers dérivés (« dérivés ») et autres investissements sont sus- ceptibles d’être vendus. | The Management Company may decide for individual Sub-funds that securities, money market instruments, derivative financial instruments (derivatives) and other investments not officially listed on a stock exchange can be valued at the last available closing price which ensures a reliable valuation. This is mentioned in the respective Special Section of the Sub-funds concerned in the Full Prospectus.
If transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (de- rivatives) and other investments are officially listed on more than one securities exchange, the price listed on the exchange with the highest liquidity will be the price used for this calculation.
- Transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (deriv- atives) and other assets which are not officially listed on a securities exchange (or whose stock exchange rate is not deemed representative, e.g. due to lack of liquidity) but which are traded on another regulated market, shall be valued at a price no less than the bid price and no more than the offer price of the trading day preceding the valuation day, and which the Management Company considers in good faith to be the best possible price at which the transferable securities, money market instruments, derivative financial instruments (de- rivatives) and other investments can be sold. | en | fr |
DOLFIN2554 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### 1,141 GOLDMAN SACHS EUROPEAN ABS - Z CAP EUR EUR 6,232,710.29
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
Statistics | ###### 1,141 GOLDMAN SACHS EUROPEAN ABS - Z CAP EUR EUR 6,232,710.29
Le note allegate fanno parte integrante dei rendiconti finanziari.
Statistiche | ###### 1,141 GOLDMAN SACHS EUROPEAN ABS - Z CAP EUR EUR 6,232,710.29
The accompanying notes form an integral part of these financial statements.
Statistics | en | it |
DOLFIN2555 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Responsibilities of the "Reviseur d 'Entreprises agree" for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of "Reviseur d'Entreprises agree" that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
- Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
- Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund's internal control.
- Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors of the Fund.
- Conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund's use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our report of the "Reviseur d'Entreprises agree" to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the "Reviseur d'Entreprises agree". However, future events or conditions may cause the Fund to cease to continue as a going concern.
- Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. | #### Responsabilités du réviseur d’entreprises agréé pour l’audit des états financiers
Nos objectifs sont d’obtenir l’assurance raisonnable que les états financiers pris dans leur ensemble ne comportent pas d’anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, et de délivrer un rapport du réviseur d’entreprises agréé contenant notre opinion. L’assurance raisonnable correspond à un niveau élevé d’assurance, qui ne garantit toutefois pas qu’un audit réalisé conformément à la loi du 23 juillet 2016 et aux ISA telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la CSSF permettra toujours de détecter toute anomalie significative qui pourrait exister. Les anomalies peuvent provenir de fraudes ou résulter d’erreurs et elles sont considérées comme significatives lorsqu’il est raisonnable de s’attendre à ce que, individuellement ou collectivement, elles puissent influer sur les décisions économiques que les utilisateurs des états financiers prennent en se fondant sur ceux-ci.
Dans le cadre d’un audit réalisé conformément à la loi du 23 juillet 2016 et aux ISA telles qu’adoptées pour le Luxembourg par la CSSF, nous exerçons notre jugement professionnel et faisons preuve d’esprit critique tout au long de cet audit. En outre:
- Nous identifions et évaluons les risques que les états financiers comportent des anomalies significatives, que celles-ci proviennent de fraudes ou résultent d’erreurs, concevons et mettons en œuvre des procédures d’audit en réponse à ces risques, et réunissons des éléments probants suffisants et appropriés pour fonder notre opinion. Le risque de non-détection d’une anomalie significative résultant d’une fraude est plus élevé que celui d’une anomalie significative résultant d’une erreur, car la fraude peut impliquer la collusion, la falsification, les omissions volontaires, les fausses déclarations ou le contournement du contrôle interne;
- Nous acquérons une compréhension des éléments du contrôle interne pertinents pour l’audit afin de concevoir des procédures d’audit appropriées aux circonstances et non dans le but d’exprimer une opinion sur l’efficacité du contrôle interne du Fonds;
- Nous apprécions le caractère approprié des méthodes comptables retenues et le caractère raisonnable des estimations comptables faites par le Conseil d’Administration du Fonds, de même que les informations y afférentes fournies par ce dernier;
- Nous tirons une conclusion quant au caractère approprié de l’utilisation par le Conseil d’Administration du Fonds du principe comptable de continuité d’exploitation et, selon les éléments probants obtenus, quant à l’existence ou non d’une incertitude significative liée à des événements ou situations susceptibles de jeter un doute important sur la capacité du Fonds à poursuivre son exploitation. Si nous concluons à l’existence d’une incertitude significative, nous sommes tenus d’attirer l’attention des lecteurs de notre rapport sur les informations fournies dans les états financiers au sujet de cette incertitude ou, si ces informations ne sont pas adéquates, d’exprimer une opinion modifiée. Nos conclusions s’appuient sur les éléments probants obtenus jusqu’à la date de notre rapport. Cependant, des événements ou situations futurs pourraient amener le Fonds à cesser son exploitation;
- Nous évaluons la présentation d’ensemble, la forme et le contenu des états financiers, y compris les informations fournies dans les notes, et apprécions si les états financiers représentent les opérations et événements sous-jacents d’une manière propre à donner une image fidèle. | #### Responsibilities of the "Reviseur d 'Entreprises agree" for the audit of the financial statements
The objectives of our audit are to obtain reasonable assurance about whether the financial statements as a whole are free from material misstatement, whether due to fraud or error, and to issue a report of "Reviseur d'Entreprises agree" that includes our opinion. Reasonable assurance is a high level of assurance, but is not a guarantee that an audit conducted in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF will always detect a material misstatement when it exists. Misstatements can arise from fraud or error and are considered material if, individually or in the aggregate, they could reasonably be expected to influence the economic decisions of users taken on the basis of these financial statements.
As part of an audit in accordance with the Law of 23 July 2016 and with ISAs as adopted for Luxembourg by the CSSF, we exercise professional judgment and maintain professional skepticism throughout the audit. We also:
- Identify and assess the risks of material misstatement of the financial statements, whether due to fraud or error, design and perform audit procedures responsive to those risks, and obtain audit evidence that is sufficient and appropriate to provide a basis for our opinion. The risk of not detecting a material misstatement resulting from fraud is higher than for one resulting from error, as fraud may involve collusion, forgery, intentional omissions, misrepresentations, or the override of internal control.
- Obtain an understanding of internal control relevant to the audit in order to design audit procedures that are appropriate in the circumstances, but not for the purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the Fund's internal control.
- Evaluate the appropriateness of accounting policies used and the reasonableness of accounting estimates and related disclosures made by the Board of Directors of the Fund.
- Conclude on the appropriateness of the Board of Directors of the Fund's use of the going concern basis of accounting and, based on the audit evidence obtained, whether a material uncertainty exists related to events or conditions that may cast significant doubt on the Fund's ability to continue as a going concern. If we conclude that a material uncertainty exists, we are required to draw attention in our report of the "Reviseur d'Entreprises agree" to the related disclosures in the financial statements or, if such disclosures are inadequate, to modify our opinion. Our conclusions are based on the audit evidence obtained up to the date of our report of the "Reviseur d'Entreprises agree". However, future events or conditions may cause the Fund to cease to continue as a going concern.
- Evaluate the overall presentation, structure and content of the financial statements, including the disclosures, and whether the financial statements represent the underlying transactions and events in a manner that achieves fair presentation. | en | fr |
DOLFIN2556 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Contexte et détails de la Modification
Le Règlement SFDR impose aux entreprises d’intégrer des communications relatives à la durabilité dans la documentation de leurs fonds pour fournir des informations supplémentaires aux investisseurs sur, notamment, les objectifs d'investissement durable ou sur la favorisation des caractéristiques environnementales ou sociales, la prise en compte des impacts négatifs de la durabilité ou sur la manière dont les gestionnaires d'investissement tiennent compte des risques pour la durabilité dans leurs décisions d'investissement et sur l'impact potentiel sur les rendements d'investissement.
Le Fonds relève actuellement de l'article 8 en tant que fonds qui :
« favorise, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales ou sociales, ou une combinaison de ces caractéristiques, à condition que les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés appliquent des pratiques de bonne gouvernance »
Bien que le Fonds n'ait pas pour objectif l'investissement durable, l'Approche axée sur la durabilité indique clairement qu'il investit actuellement partiellement dans des investissements durables.
L'investissement durable, tel que défini par le SFDR, désigne tout investissement dans une activité économique contribuant à un ou plusieurs objectifs environnementaux ou sociaux, à condition qu'il ne nuise pas de manière significative à l'un de ces objectifs et que les sociétés faisant l'objet de l'investissement appliquent des pratiques de bonne gouvernance (l'« Investissement durable »).
Janus Henderson Horizon Fund
2 Rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg
W janushenderson.com
Il a été décidé de supprimer des éléments engageants de la stratégie d'investissement du Fonds la référence aux Investissements durables partiels et donc de ne plus s'engager dans ces Investissements durables. Cette décision a été prise pour mieux distinguer le fonds d'un fonds relevant de l'article 9, qui a pour objectif l'Investissement durable, et qui est géré par la même équipe d'investissement.
Il est précisé que ces Modifications n'ont pas d'impact important sur la stratégie d’investissement des Fonds, sur la composition de leurs portefeuilles ou sur leurs profils de risque. Ces modifications n’entraîneront aucune modification de l’indicateur synthétique de risque et de rendement des Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique « Action requise » ci- dessous pour savoir ce que vous devez faire suite à ces Modifications. Il n’y aura pas de nouveaux frais, commissions ou d’augmentation des commissions ou des frais existants supportés par le Fonds. Il n’y aura aucune incidence négative importante sur les droits ou les intérêts des actionnaires du Fonds, il n’y aura pas de changement important dans le fonctionnement et/ou la façon dont le Fonds est géré, | # Trasfondo y detalles del Cambio
El SFDR establece que las entidades tienen la obligación de incluir información relativa a la sostenibilidad en la documentación de los fondos en aras de brindar información adicional a los inversores sobre distintos aspectos, entre los que figuran los objetivos de inversión sostenible, el fomento de las características medioambientales y sociales, la consideración de las incidencias adversas en materia de sostenibilidad o la manera en que los gestores de inversión tienen en cuenta los riesgos de sostenibilidad en sus decisiones de inversión, así como los posibles efectos sobre las rentabilidades de la inversión.
En la actualidad, el Fondo está clasificado como un fondo del artículo 8 que cumple lo siguiente:
«fomenta características medioambientales o sociales, entre otras, o una combinación de dichas características, siempre y cuando las empresas en las que invierta apliquen unas prácticas adecuadas en materia de gobernanza»
Si bien el Fondo no tiene como objetivo la inversión sostenible, el Enfoque de sostenibilidad detalla que, en la actualidad, invierte parcialmente en inversiones sostenibles.
Según define el SFDR, una inversión sostenible constituye una inversión en una actividad económica que contribuye a uno o varios objetivos medioambientales o sociales, siempre y cuando la inversión en cuestión no perjudique significativamente a ninguno de estos objetivos y las empresas objeto de la inversión sigan prácticas de buena gobernanza (la «Inversión sostenible»).
Janus Henderson Horizon Fund
2 Rue de Bitbourg, L-1273 Luxemburgo, Gran Ducado de Luxemburgo
Web: janushenderson.com
Se tomó la decisión de eliminar la alusión a la inversión parcial en Inversiones sostenibles que constaba en los elementos vinculantes de la estrategia de inversión del Fondo y, por ende, dejar de comprometerse con estas Inversiones sostenibles. Dicha decisión obedece a la voluntad de diferenciar en mayor medida el Fondo de un fondo del artículo 9 que sí tiene como objetivo la Inversión sostenible y cuya gestión corre a cargo del mismo equipo de inversión.
Debe tenerse en cuenta que estas modificaciones no tienen ningún impacto sustancial en la estrategia de inversión, composición de la cartera o perfil de riesgo de los Fondos. El Indicador sintético de riesgo y remuneración (ISRR) de los Fondos no se modifica como resultado de estos Cambios. Para más información sobre cómo responder a estos Cambios, consulte el apartado «Medidas que debe tomar» que figura más adelante. No existen nuevas comisiones ni gastos, ni se producirán aumentos de las comisiones y gastos existentes asumidos por el Fondo como resultado de este Cambio. No se producirá ningún efecto negativo sustancial en los derechos o intereses de los accionistas del Fondo. No habrá ningún cambio sustancial en el funcionamiento y/o la forma en que se gestiona el Fondo. | # Contexte et détails de la Modification
Le Règlement SFDR impose aux entreprises d’intégrer des communications relatives à la durabilité dans la documentation de leurs fonds pour fournir des informations supplémentaires aux investisseurs sur, notamment, les objectifs d'investissement durable ou sur la favorisation des caractéristiques environnementales ou sociales, la prise en compte des impacts négatifs de la durabilité ou sur la manière dont les gestionnaires d'investissement tiennent compte des risques pour la durabilité dans leurs décisions d'investissement et sur l'impact potentiel sur les rendements d'investissement.
Le Fonds relève actuellement de l'article 8 en tant que fonds qui :
« favorise, entre autres caractéristiques, des caractéristiques environnementales ou sociales, ou une combinaison de ces caractéristiques, à condition que les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés appliquent des pratiques de bonne gouvernance »
Bien que le Fonds n'ait pas pour objectif l'investissement durable, l'Approche axée sur la durabilité indique clairement qu'il investit actuellement partiellement dans des investissements durables.
L'investissement durable, tel que défini par le SFDR, désigne tout investissement dans une activité économique contribuant à un ou plusieurs objectifs environnementaux ou sociaux, à condition qu'il ne nuise pas de manière significative à l'un de ces objectifs et que les sociétés faisant l'objet de l'investissement appliquent des pratiques de bonne gouvernance (l'« Investissement durable »).
Janus Henderson Horizon Fund
2 Rue de Bitbourg, L-1273 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg
W janushenderson.com
Il a été décidé de supprimer des éléments engageants de la stratégie d'investissement du Fonds la référence aux Investissements durables partiels et donc de ne plus s'engager dans ces Investissements durables. Cette décision a été prise pour mieux distinguer le fonds d'un fonds relevant de l'article 9, qui a pour objectif l'Investissement durable, et qui est géré par la même équipe d'investissement.
Il est précisé que ces Modifications n'ont pas d'impact important sur la stratégie d’investissement des Fonds, sur la composition de leurs portefeuilles ou sur leurs profils de risque. Ces modifications n’entraîneront aucune modification de l’indicateur synthétique de risque et de rendement des Fonds. Veuillez vous reporter à la rubrique « Action requise » ci- dessous pour savoir ce que vous devez faire suite à ces Modifications. Il n’y aura pas de nouveaux frais, commissions ou d’augmentation des commissions ou des frais existants supportés par le Fonds. Il n’y aura aucune incidence négative importante sur les droits ou les intérêts des actionnaires du Fonds, il n’y aura pas de changement important dans le fonctionnement et/ou la façon dont le Fonds est géré, | fr | es |
DOLFIN2557 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 1.5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 242 € | 318 € |
| Impact of annual costs (*) | 2.43% | 2.13% each year | | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 1,5 an |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 242 € | 318 € |
| Incidence des coûts annuels (*) | 2,43% | 2,13% chaque année | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 1.5 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 242 € | 318 € |
| Impact of annual costs (*) | 2.43% | 2.13% each year | | en | fr |
DOLFIN2558 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The life of the Sub-fund will have four distinct periods:
- “Offering Period” (between 23 August 2021 and 17 September 2021),At the time of the Offering Period, during which the Sub-fund is marketed towards investors, no investment will be made.
- “Ramp Up Period”, (between 20 September and 15 October 2021)During the Ramp Up Period, the portfolio will be built gradually to achieve a composition complying with the applicable investment restrictions as well as its investment objective and strategy.
- “Investment Period” (between 18 October 2021 and 31 December 2024)During the Investment Period, the Sub-fund achieve and pursue its target portfolio composition in line with the applicable investment restrictions as well as its investment objective and strategy and implement active monitoring and regular review to make the appropriate adjustment deemed necessary by market conditions and portfolio composition.
- “Ramp Down Period”, (between 2 January 2025 and 31 December 2025)During the Ramp Down Period, the securities of the portfolio will gradually mature or be sold, as the case may be. Depending on market conditions, the Investment Manager may decide to either reinvest the proceeds from matured or sold bond holdings or return the proceeds back to investors. As a result, the sub-fund may adopt a more defensive attitude by holding more liquid assets such as deposits, money market instruments, or money market funds during such period. | ### La vita del Comparto si suddividerà in quattro periodi distinti:
- "Periodo di offerta" (tra il 23 agosto 2021 e il 17 settembre 2021)All'epoca del Periodo di offerta, durante il quale il Comparto viene commercializzato agli investitori, non saranno effettuati investimenti.
- "Periodo di lancio" (tra il 20 settembre e il 15 ottobre 2021)Nel corso del Periodo di lancio, il portafoglio sarà gradualmente costruito per ottenere una composizione conforme alle restrizioni d'investimento applicabili, nonché all'obiettivo e alla strategia d'investimento.
- "Periodo d'investimento" (tra il 18 ottobre 2021 e il 31 dicembre 2024)Durante il Periodo d'investimento, il Comparto realizza e persegue il suo obiettivo di composizione del portafoglio in linea con le restrizioni d'investimento applicabili, nonché con l'obiettivo e la strategia d'investimento; inoltre, implementa un monitoraggio attivo e un riesame regolare al fine di procedere alle opportune rettifiche ritenute necessarie alla luce delle condizioni di mercato e composizione del portafoglio.
- "Periodo di rallentamento" (tra il 2 gennaio 2025 e il 31 dicembre 2025)Durante il Periodo di rallentamento i titoli del portafoglio, a seconda dei casi, giungeranno gradualmente a scadenza ovvero saranno venduti. In funzione delle condizioni di mercato, il Gestore degli investimenti può decidere di reinvestire i proventi delle partecipazioni obbligazionarie scadute o vendute oppure di distribuirli agli investitori. Di conseguenza, il comparto può adottare un atteggiamento più difensivo detenendo attivi più liquidi quali depositi, strumenti del mercato monetario o fondi del mercato monetario durante tale periodo. | ### The life of the Sub-fund will have four distinct periods:
- “Offering Period” (between 23 August 2021 and 17 September 2021),At the time of the Offering Period, during which the Sub-fund is marketed towards investors, no investment will be made.
- “Ramp Up Period”, (between 20 September and 15 October 2021)During the Ramp Up Period, the portfolio will be built gradually to achieve a composition complying with the applicable investment restrictions as well as its investment objective and strategy.
- “Investment Period” (between 18 October 2021 and 31 December 2024)During the Investment Period, the Sub-fund achieve and pursue its target portfolio composition in line with the applicable investment restrictions as well as its investment objective and strategy and implement active monitoring and regular review to make the appropriate adjustment deemed necessary by market conditions and portfolio composition.
- “Ramp Down Period”, (between 2 January 2025 and 31 December 2025)During the Ramp Down Period, the securities of the portfolio will gradually mature or be sold, as the case may be. Depending on market conditions, the Investment Manager may decide to either reinvest the proceeds from matured or sold bond holdings or return the proceeds back to investors. As a result, the sub-fund may adopt a more defensive attitude by holding more liquid assets such as deposits, money market instruments, or money market funds during such period. | en | it |
DOLFIN2559 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Considérations relatives aux risques
#### A Cette Classe d’actions se voit attribuer cette catégorie de risque du fait des fluctuations de cours liées à
sa devise, aux investissements et à la stratégie du Compartiment. La catégorie de risque indiquée est basée sur des données historiques et peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de la Classe actions. La catégorie de risque indiquée ne constitue pas un objectif ou une garantie et peut évoluer avec le temps. La catégorie la plus basse n'est pas synonyme d'investissement sans risque. Le Compartiment n'offre aucune garantie du capital ni aucune mesure de protection des actifs.
#### Le Compartiment peut être exposé aux risques matériels
#### suivants qui ne sont pas reflétés de manière adéquate par l'indicateur synthétique de risques, et qui peuvent avoir un impact sur ses performances:
- Risque opérationnel : des pertes peuvent êtrecausées par des erreurs humaines, des défaillancessystémiques, une valorisation incorrecte ou une garde incorrecte des actifs.
- Risque de contrepartie : des pertes se produisentlorsqu’une contrepartie ne respecte pas ses obligationsliées aux contrats, par exemple dans le cas de dérivés négociés de gré à gré (OTC).
- Risque lié aux instruments financiers dérivés : l'effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
- Risque de crédit : des pertes soudaines peuventse produire lorsque les émetteurs de titres decréance sont incapables d’assumer leurs obligations de paiement.
- Risque de durabilité : risque d’événement ou desituation dans le domaine ESG qui, s’il survient,pourrait avoir une incidence négative importante sur la valeur de l’investissement.
#### Vous trouverez de plus amples informations dans le prospectus. | # Consideraciones de riesgo
Esta categoría de riesgo se asigna a la Clase de acciones debido a las variaciones de los precios resultantes de su divisa y la naturaleza de las inversiones y la estrategia del Compartimento. La categoría de riesgo indicada está basada en datos históricos y puede no constituir una indicación fiable del futuro perfil de riesgo de esta
#### Clase de acciones. La categoría de riesgo indicada no es un objetivo ni una garantía, y puede variar a lo largo
#### del tiempo. La categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo. El Compartimento no ofrece garantía de capital ni medidas de protección de activos.
#### El Compartimento podrá estar expuesto a riesgos importantes que el indicador sintético de riesgo no refleja adecuadamente y que pueden incidir en su rentabilidad:
- Riesgo operativo: pérdidas provocadas por erroreshumanos, fallos de sistemas, una incorrecta valoracióny custodia de los activos.
- Riesgo de contraparte: las pérdidas se producen cuando una contraparte no cumple con susobligaciones relacionadas con contratos, tales como por ej. los derivados extrabursátiles.
- Riesgo de derivados financieros: el apalancamiento resultante de los derivados incrementa las pérdidas en ciertas condiciones de mercado.
- Riesgo de crédito: el incumplimiento de lasobligaciones de pago por parte de los emisores detítulos de deuda puede provocar pérdidas repentinas.
- Riesgo de sostenibilidad: los acontecimientos o condiciones de riesgo relacionados con cuestionesmedioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) podrían tener un impacto negativo importante en el valor de la inversión en caso de producirse.
#### En el folleto figura información adicional. | # Considérations relatives aux risques
#### A Cette Classe d’actions se voit attribuer cette catégorie de risque du fait des fluctuations de cours liées à
sa devise, aux investissements et à la stratégie du Compartiment. La catégorie de risque indiquée est basée sur des données historiques et peut ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur de la Classe actions. La catégorie de risque indiquée ne constitue pas un objectif ou une garantie et peut évoluer avec le temps. La catégorie la plus basse n'est pas synonyme d'investissement sans risque. Le Compartiment n'offre aucune garantie du capital ni aucune mesure de protection des actifs.
#### Le Compartiment peut être exposé aux risques matériels
#### suivants qui ne sont pas reflétés de manière adéquate par l'indicateur synthétique de risques, et qui peuvent avoir un impact sur ses performances:
- Risque opérationnel : des pertes peuvent êtrecausées par des erreurs humaines, des défaillancessystémiques, une valorisation incorrecte ou une garde incorrecte des actifs.
- Risque de contrepartie : des pertes se produisentlorsqu’une contrepartie ne respecte pas ses obligationsliées aux contrats, par exemple dans le cas de dérivés négociés de gré à gré (OTC).
- Risque lié aux instruments financiers dérivés : l'effet de levier engendré par les dérivés amplifie les pertes dans certaines conditions de marché.
- Risque de crédit : des pertes soudaines peuventse produire lorsque les émetteurs de titres decréance sont incapables d’assumer leurs obligations de paiement.
- Risque de durabilité : risque d’événement ou desituation dans le domaine ESG qui, s’il survient,pourrait avoir une incidence négative importante sur la valeur de l’investissement.
#### Vous trouverez de plus amples informations dans le prospectus. | fr | es |
DOLFIN2560 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Politique d’investissement :
Le Fonds investit principalement dans les titres de participation d’entreprises du bassin Pacifique, c’est-à-dire des sociétés domiciliées ou dont les principales activités sont situées dans tout pays inclus dans l’indice Morgan Stanley Capital International (MSCI) Pacific Free ex Japan Index.
Le Fonds peut investir à titre accessoire dans des bons de souscription (titres qui donnent le droit au titulaire d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix d’exercice fixé jusqu’à la date d’échéance) et dans des obligations convertibles dont la valeur est dérivée de celle des titres de participation correspondants.
Le Fonds peut investir jusqu’à un tiers du total de ses actifs dans des instruments du marché monétaire ou des valeurs mobilières autres que celles référencées dans l’indice MSCI Pacific Free ex Japan.
À titre accessoire, le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et d’investissement. Le Fonds ne peut, conformément à la stratégie d’investissement du Fonds, investir plus de 10 % de ses actifs nets dans des contrats à terme standardisés et des options lié(e)s à un ou plusieurs indices, tel que décrit de façon plus détaillée dans le Prospectus. | # Política de inversión:
El fondo invierte principalmente en títulos de renta variable de empresas de la cuenca del Pacífico, definidas como aquellas que están domiciliadas o desarrollan la parte predominante de su actividad económica en cualquiera de los países a los que hace referencia el índice Morgan Stanley Capital International (“MSCI”) Pacific Free ex Japan.
De forma complementaria, el fondo puede invertir en warrants (valores que dan derecho al tenedor a comprar las acciones subyacentes de la sociedad emisora a un precio de ejercicio fijo hasta la fecha de expiración) y bonos convertibles cuyo valor se derive del valor de esos títulos de renta variable.
El fondo puede invertir hasta un tercio de su patrimonio total en instrumentos del mercado monetario, depósitos a plazo y otros tipos de valores distintos de los del índice MSCI Pacific Free ex Japan.
De forma complementaria, el fondo puede usar derivados a efectos de cobertura y de inversión. De conformidad con su estrategia de inversión, el fondo podrá invertir como máximo el 10% de su patrimonio neto en futuros y opciones vinculados a uno o más índices, según se describe más detalladamente en el folleto. | # Politique d’investissement :
Le Fonds investit principalement dans les titres de participation d’entreprises du bassin Pacifique, c’est-à-dire des sociétés domiciliées ou dont les principales activités sont situées dans tout pays inclus dans l’indice Morgan Stanley Capital International (MSCI) Pacific Free ex Japan Index.
Le Fonds peut investir à titre accessoire dans des bons de souscription (titres qui donnent le droit au titulaire d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent à un prix d’exercice fixé jusqu’à la date d’échéance) et dans des obligations convertibles dont la valeur est dérivée de celle des titres de participation correspondants.
Le Fonds peut investir jusqu’à un tiers du total de ses actifs dans des instruments du marché monétaire ou des valeurs mobilières autres que celles référencées dans l’indice MSCI Pacific Free ex Japan.
À titre accessoire, le Fonds peut utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture et d’investissement. Le Fonds ne peut, conformément à la stratégie d’investissement du Fonds, investir plus de 10 % de ses actifs nets dans des contrats à terme standardisés et des options lié(e)s à un ou plusieurs indices, tel que décrit de façon plus détaillée dans le Prospectus. | fr | es |
DOLFIN2561 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Funds may, in accordance with their investment policy and the investment restrictions under Appendix A paragraph 2.6, invest in financial derivative instruments based on financial indices which are eligible in accordance with article 9 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008.
To the extent consistent with the prevailing investment policy, Funds may obtain exposure, in the discretion of the Investment Adviser, to indices which may not be named specifically in the investment policy, subject always to compliance with the ESMA guidelines 2014/937 on ETF and other UCITS issues. In particular, the Funds will not invest in financial derivative instruments based on financial indices with a daily or intra-day rebalancing frequency or in indices whose methodology for the selection and the re-balancing of their components is not based on a set of pre- determined rules and objective criteria.
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# Risk Factors | Les Compartiments peuvent, conformément à leur politique d’investissement et aux restrictions d’investissement énoncées en Annexe A paragraphe 2.6, investir dans des instruments financiers dérivés basés sur des indices financiers éligibles conformément à l’article 9 du Règlement grand-ducal du 8 février 2008.
Dans la mesure compatible avec la politique d’investissement en vigueur, les Compartiments peuvent obtenir une exposition, à la discrétion du Conseiller en Investissement, à des indices qui peuvent ne pas être nommés dans la politique d’investissement, sous réserve de conformité, en permanence, aux Orientations de l’ESMA 2014/937 sur les fonds indiciels (ETF) et les autres questions liées aux OPCVM. En particulier, les Compartiments n’investiront pas dans des instruments financiers dérivés basés sur des indices financiers rééquilibrés quotidiennement ou de manière intra-journalière, ou des indices dont la méthodologie de sélection et le rééquilibrage de leurs composants ne reposent pas sur un ensemble de règles prédéterminées et de critères objectifs.
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# Facteurs de risque | Funds may, in accordance with their investment policy and the investment restrictions under Appendix A paragraph 2.6, invest in financial derivative instruments based on financial indices which are eligible in accordance with article 9 of the Grand-Ducal Regulation of 8 February 2008.
To the extent consistent with the prevailing investment policy, Funds may obtain exposure, in the discretion of the Investment Adviser, to indices which may not be named specifically in the investment policy, subject always to compliance with the ESMA guidelines 2014/937 on ETF and other UCITS issues. In particular, the Funds will not invest in financial derivative instruments based on financial indices with a daily or intra-day rebalancing frequency or in indices whose methodology for the selection and the re-balancing of their components is not based on a set of pre- determined rules and objective criteria.
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# Risk Factors | en | fr |
DOLFIN2562 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The investment objective of the AXA Rosenberg China Multi Factor Advantage Fund is to provide long-term capital appreciation with a total return greater than the return of the MSCI China A Shares Index (the “Index”) over a rolling five-year basis. This Sub-Fund will primarily (meaning not less than 75% of its Net Asset Value) invest in equity securities listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges and which are accessible through Stock Connect. It is intended that this Sub-Fund will be substantially fully invested in such equity securities.
The Sub-Fund aims to provide an annual return on investment (generated through an increase in the value of the securities held by the Sub-Fund and/or income received from those securities) of approximately 2% gross of all fees/expenses above the annual return of the Index over a rolling five-year basis.
The Sub-Fund is actively managed through the use of proprietary quantitative stock-selection models that analyse financial and non-financial data of companies whose equity securities are listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges. The models are used to derive insights into the valuation, quality and momentum of each company by comparing balance sheets, income statements, historic earnings data and information and how these may change in the future together with investor sentiment to such companies as it changes over time (characteristics known as ‘Factors’). The Manager also considers available Environmental, Social and Governance (“ESG”) information – such as data on emissions, corporate behaviour and diversity – relevant to the companies within the investment universe as part of the portfolio construction process. The Manager seeks to invest in securities issued by companies which, in its opinion, have an attractive ESG and risk vs return profile.
The specific weight allocated to a security identified as an attractive investment opportunity is determined by a quantitative investment process that seeks to capture the desired exposure to those Factors which in the opinion of the Manager are most relevant to the market in which the Sub-Fund invests and are expected to enable the Sub-Fund to achieve its investment objective. In constructing the Sub-Fund's portfolio, the Manager will reference the Index which means that, while the Manager has discretion to select the investments for the Sub-Fund, the Sub-Fund's divergence from the Index is controlled. In controlling the Sub-Fund’s divergence from the Index the Manager may consider and apply limits to, among other things, the divergence of the Sub-Fund's exposure to certain industries, sectors and securities from the equivalent Index exposures. Any such limits may vary over time depending upon the Manager's view of market conditions and opportunities. The resulting portfolio of securities is expected to demonstrate similar levels of volatility to that of the Index. The Manager’s quantitative investment process continuously assesses and evaluates the securities in the Sub-Fund's portfolio and the level of the risk and desired exposure to the relevant Factors each security contributes.
The Index captures large and mid-cap representation across China securities listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges. The index covers only those securities that are accessible through "Stock Connect". The index is designed for international investors and is calculated using China A Stock Connect listings based on the offshore RMB exchange rate (CNH).
It is anticipated that the Net Asset Value of the Sub-Fund will exhibit high volatility due to the nature of its investment policy. Investments in emerging markets are often more volatile than developed markets and this may have a negative impact on the performance of the Sub-Fund. Although the Sub-Fund aims to deliver a positive total return over the Investment Horizon, there is no guarantee that this will be achieved over this time period, or any time period. The Fund’s capital is at risk meaning that the Sub-Fund could suffer a decrease in value and the value of your investment would decrease as a result.
An investment in this Sub-Fund should not constitute a substantial portion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
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###### Business Day/Dealing Day Definition | El objetivo de inversión del AXA Rosenberg China Multi Factor Advantage Fund es obtener una apreciación del capital a largo plazo con una rentabilidad total superior a la del Índice MSCI China A Shares (el “Índice”) durante cinco años consecutivos. Este Subfondo invertirá principalmente (es decir, en un porcentaje no inferior al 75% de su Valor Liquidativo) en títulos de renta variable cotizados en las bolsas de Shanghái y Shenzhen y a los que puede accederse mediante Stock Connect. El objetivo es que este Subfondo invierta prácticamente la totalidad de sus activos en dichos valores.
El Subfondo pretende proporcionar un rendimiento anual de la inversión (generado por el aumento del valor de los títulos incluidos en la cartera del Subfondo o de los ingresos recibidos de dichos valores) de aproximadamente el 2% bruto sin descontar todas las comisiones o gastos que supere la rentabilidad anual del Índice durante cinco años consecutivos.
El Subfondo se gestiona de forma activa mediante modelos propios de selección cuantitativa de valores que analizan los datos tanto financieros como no financieros de las empresas cuyos títulos de renta variable cotizan en las bolsas de Shanghái y Shenzhen. Los modelos se utilizan para obtener información sobre la valoración, la calidad y el dinamismo de cada empresa mediante la comparación de los balances, las cuentas de resultados, la información y los datos sobre beneficios históricos, así como para determinar cómo pueden cambiar en el futuro en consonancia con el sentimiento inversor hacia dichas empresas a medida que va cambiando con el tiempo (características que se conocen como “Factores”). Asimismo, la Sociedad gestora tiene en cuenta la información ambiental, social y de gobierno corporativo (“ASG”) disponible —como datos sobre emisiones, comportamiento corporativo y diversidad— relevante para las empresas incluidas en el universo de inversión como parte del proceso de elaboración de la cartera. La Sociedad gestora trata de invertir en valores emitidos por empresas que conforme a su criterio, cuentan con un perfil atractivo de ASG y riesgo con respecto a su rentabilidad.
La ponderación específica asignada a un valor que se considera una oportunidad inversión atractiva se determina mediante un proceso de inversión cuantitativo que pretende captar la exposición deseada a aquellos Factores que, conforme al criterio de la Sociedad gestora, son más relevantes para el mercado en el que invierte el Subfondo y que se prevé que permitan que este logre su objetivo de inversión. Para construir la cartera del Subfondo, la Sociedad gestora tomará como referencia el índice, lo que significa que, pese a que esta tiene potestad para seleccionar las inversiones del Subfondo, la divergencia de este con respecto al índice está controlada. Puede que la Sociedad gestora considere y aplique límites a la divergencia de la exposición del Subfondo a determinadas industrias, sectores y valores con respecto a las exposiciones equivalentes del Índice, con el fin de controlar la divergencia del Subfondo con respecto a este. Cualquier límite de este tipo podrá variar con el tiempo en función del punto de vista de la Sociedad gestora sobre las condiciones y oportunidades del mercado. Se prevé que en la cartera de valores resultante muestre unos niveles de volatilidad similares a los del Índice. El proceso de inversión cuantitativa de la Sociedad gestora analiza y evalúa constantemente los valores incluidos en la cartera del Subfondo y el nivel de riesgo y la exposición deseados a los Factores relevantes a los que contribuye cada valor.
El Índice capta una representación de gran y mediana capitalización de los valores chinos que cotizan en las bolsas de Shanghái y Shenzhen. Este índice únicamente incluye aquellos valores a los que puede accederse a través de "Stock Connect". El índice ha sido diseñado para los inversores internacionales y se calcula mediante las cotizaciones en Stock Connect de acciones A chinas con arreglo al tipo de cambio del RMB offshore (CNH).
Se prevé que el Valor Liquidativo del Subfondo muestre una alta volatilidad debido a la naturaleza de su política de inversión. Con frecuencia, las inversiones en mercados emergentes muestran una mayor volatilidad que las de los mercados desarrollados, lo cual puede incidir negativamente en la rentabilidad del Subfondo. Pese a que el Subfondo pretende obtener una rentabilidad total positiva durante el Horizonte de inversión, no existen garantías de que vaya conseguirse ni durante este período ni durante ningún otro. El capital del Fondo se ve expuesto al riesgo, lo que significa que el Subfondo podría haber reducido su valor y su inversión también se vería reducida como consecuencia.
Una inversión en este Fondo no debe constituir una parte considerable de una cartera de inversión y quizás no resulte adecuada para todos los inversores.
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###### Definición de Día Hábil/Día de Negociación | The investment objective of the AXA Rosenberg China Multi Factor Advantage Fund is to provide long-term capital appreciation with a total return greater than the return of the MSCI China A Shares Index (the “Index”) over a rolling five-year basis. This Sub-Fund will primarily (meaning not less than 75% of its Net Asset Value) invest in equity securities listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges and which are accessible through Stock Connect. It is intended that this Sub-Fund will be substantially fully invested in such equity securities.
The Sub-Fund aims to provide an annual return on investment (generated through an increase in the value of the securities held by the Sub-Fund and/or income received from those securities) of approximately 2% gross of all fees/expenses above the annual return of the Index over a rolling five-year basis.
The Sub-Fund is actively managed through the use of proprietary quantitative stock-selection models that analyse financial and non-financial data of companies whose equity securities are listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges. The models are used to derive insights into the valuation, quality and momentum of each company by comparing balance sheets, income statements, historic earnings data and information and how these may change in the future together with investor sentiment to such companies as it changes over time (characteristics known as ‘Factors’). The Manager also considers available Environmental, Social and Governance (“ESG”) information – such as data on emissions, corporate behaviour and diversity – relevant to the companies within the investment universe as part of the portfolio construction process. The Manager seeks to invest in securities issued by companies which, in its opinion, have an attractive ESG and risk vs return profile.
The specific weight allocated to a security identified as an attractive investment opportunity is determined by a quantitative investment process that seeks to capture the desired exposure to those Factors which in the opinion of the Manager are most relevant to the market in which the Sub-Fund invests and are expected to enable the Sub-Fund to achieve its investment objective. In constructing the Sub-Fund's portfolio, the Manager will reference the Index which means that, while the Manager has discretion to select the investments for the Sub-Fund, the Sub-Fund's divergence from the Index is controlled. In controlling the Sub-Fund’s divergence from the Index the Manager may consider and apply limits to, among other things, the divergence of the Sub-Fund's exposure to certain industries, sectors and securities from the equivalent Index exposures. Any such limits may vary over time depending upon the Manager's view of market conditions and opportunities. The resulting portfolio of securities is expected to demonstrate similar levels of volatility to that of the Index. The Manager’s quantitative investment process continuously assesses and evaluates the securities in the Sub-Fund's portfolio and the level of the risk and desired exposure to the relevant Factors each security contributes.
The Index captures large and mid-cap representation across China securities listed on the Shanghai and Shenzhen exchanges. The index covers only those securities that are accessible through "Stock Connect". The index is designed for international investors and is calculated using China A Stock Connect listings based on the offshore RMB exchange rate (CNH).
It is anticipated that the Net Asset Value of the Sub-Fund will exhibit high volatility due to the nature of its investment policy. Investments in emerging markets are often more volatile than developed markets and this may have a negative impact on the performance of the Sub-Fund. Although the Sub-Fund aims to deliver a positive total return over the Investment Horizon, there is no guarantee that this will be achieved over this time period, or any time period. The Fund’s capital is at risk meaning that the Sub-Fund could suffer a decrease in value and the value of your investment would decrease as a result.
An investment in this Sub-Fund should not constitute a substantial portion of an investment portfolio and may not be appropriate for all investors.
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###### Business Day/Dealing Day Definition | en | es |
DOLFIN2563 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# En quoi consiste ce produit?
TYPE
Le Fonds a été constitué sous la forme d'une société anonyme, un fonds à capital variable formé en vertu de la loi modifiée du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif. Il s'agit d'un fonds à compartiments multiples, dont le Compartiment fait partie. Les actions sont une catégorie de parts du Compartiment.
OBJECTIFS
Ce compartiment géré de façon dynamique vise à obtenir une croissance attrayante du capital en dollars américains. Le compartiment promeut les caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du RGPD et investit dans des émetteurs que le gestionnaire d'investissements considère comme prêts à relever les défis environnementaux et sociaux présentant une importance financière.
Le compartiment investit essentiellement dans des actions et des instruments assimilés à des actions, notamment des certificats de dépôt, des titres de sociétés d'infrastructure et des REIT. Son indice de référence est le FTSE Developed Core Infrastructure 50/50 Index. Lors de la sélection des titres de l'indice à inclure dans le portefeuille, le gestionnaire dispose d'une grande liberté quant à leur pondération par rapport à leur poids dans l'indice.
Le gestionnaire applique un filtre relatif à la liquidité du négoce et aux capitalisations boursières. Cette modélisation génère une liste de sociétés considérées comme susceptibles de faire l'objet de placements et composant notre «Global Listed Infrastructure Investable Universe». L'évaluation basée sur les facteurs de durabilité porte sur l'Investable Universe. Le gestionnaire cherche à éviter les entreprises exposées selon lui à des Risques de durabilité et exclut donc de l'univers de placement toutes les sociétés dont un certain pourcentage du chiffre d'affaires repose sur l'extraction de charbon, le divertissement pour adultes, la production d'alcool et de tabac et les jeux de hasard ainsi que toute société dont le chiffre d'affaires découle, dans quelque mesure que ce soit, des armes controversées, biologiques ou chimiques. Le gestionnaire utilise un outil d'analyse ESG interne appelé «Global Listed Infrastructure ESG Scorecard» qui évalue des facteurs de durabilité usuels du secteur tels que les questions environnementales, sociales et liées au personnel, le respect des droits de l'homme, la lutte contre la corruption et les bonnes pratiques de gouvernance des sociétés détenues, notamment en matière de structures de direction, de rémunération du personnel et de conformité fiscale. Le compartiment promeut certains critères environnementaux et/ou sociaux tels que l'efficacité énergétique, les transports propres et le bien-être des employés, soit directement en aidant les sociétés à améliorer leur gestion des Facteurs de durabilité, soit indirectement en sélectionnant des entreprises dont les pratiques sont favorables aux critères environnementaux et sociaux. En se concentrant sur les sociétés mondiales cotées de l'infrastructure et en appliquant l'évaluation ESG précitée, le compartiment évite les placements dans des activités controversées et exclut ainsi au moins 20% du «Global Listed Infrastructure Investable Universe» décrit ci- dessus. Au moins 90% des titres du compartiment font l'objet d'une analyse ESG. Principales limites méthodologiques: incohérences potentielles, inexactitude ou indisponibilité des données ESG fournies par des prestataires externes. De plus amples détails à ce sujet sont disponibles dans le prospectus.
Jusqu'à 33% de l'actif du compartiment peut être exposé à des classes d'actifs éligibles ou à des instruments financiers éligibles hors de l'univers d'investissement susmentionné, notamment aux obligations, aux instruments du marché monétaire et aux dépôts bancaires pour la gestion des liquidités. Il peut également détenir jusqu'à 20% de ses actifs nets dans des dépôts bancaires à vue.
Le compartiment peut utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture.
Rachat d'actions: quotidiennement lorsque les banques sont ouvertes au Luxembourg (cf. prospectus pour détails et exceptions). Les revenus générés seront réinvestis et inclus dans la valeur de vos parts.
Le compartiment est géré par rapport à un indice de référence. Le gestionnaire dispose d'une liberté totale dans le cadre des limites de placement prédéfinies.
Les parts N sont réservées à certains investisseurs spécifiques et n'accordent aucun rabais ou rétrocession. Voir le prospectus pour obtenir de plus amples détails.
Compte tenu de la période de détention minimale recommandée, le rendement dépendra de la performance des investissements sous-jacents. Le dépositaire du fonds est RBC Investor Services Bank S.A.
Ce compartiment fait partie d'un fonds à compartiments multiples. Les différents compartiments ne répondent pas les uns des autres, c'est-à- dire que seuls les gains et les pertes de ce compartiment vous concernent en tant qu'investisseur. Vous pouvez demander la conversion de tout ou partie de vos parts du compartiment conformément à la section « Conversion d'actions » du prospectus.
Le prospectus de vente, y compris les divulgations précontractuelles sur le RGPD, les derniers rapports semestriels et annuels, le cours des
actions et d'autres informations pratiques sont disponibles gratuitement sur www.vontobel.com/AM en anglais et en allemand.
INVESTISSEURS PARTICULIERS VISÉS
Le compartiment est destiné aux investisseurs particuliers ayant une connaissance et/ou une expérience de ce type de produits, ayant obtenu un conseil en investissement approprié, disposant d'un horizon d'investissement à long terme et ayant la capacité de supporter des pertes à hauteur du montant qu'ils ont investi dans le compartiment.
DURÉE
Les Parts n'ont pas de date d'échéance. L'initiateur du PRIIP peut mettre fin aux Parts de façon unilatérale. Les Parts, le Compartiment et le Fonds peuvent être dissous de manière anticipée et liquidés dans les cas prévus par le prospectus et les statuts du Fonds. | # ¿Qué es este producto?
TIPO
El Fondo se constituyó como société anonyme, un fondo abierto creado con arreglo a la ley modificada de 17 de diciembre de 2010 sobre organismos de inversión colectiva. Es un fondo paraguas con múltiples compartimentos, siendo el Compartimento uno de ellos. Las Acciones son una clase de acciones del Compartimento.
OBJETIVOS
Este compartimento de gestión activa tiene como objetivo lograr una revalorización atractiva del capital en USD. El compartimento promueve las características medioambientales y sociales en el sentido del artículo 8 del SFDR, e invierte en emisores que el gestor de inversiones considera bien preparados para hacer frente a los retos medioambientales y sociales de relevancia financiera.
El compartimento invierte principalmente en acciones e instrumentos similares, incluyendo recibos de depósito, títulos de empresas de infraestructuras y REIT. Su índice de referencia es el FTSE Developed Core Infrastructure 50/50 Index. Cuando el gestor de inversiones selecciona valores de este índice para el compartimento, cuenta con un alto grado de libertad en cuanto a la ponderación de los valores en la cartera en comparación con su ponderación en el índice.
El gestor de inversiones aplica un control de las consideraciones relativas a la liquidez de las operaciones y la capitalización de mercado. El resultado es un subconjunto de empresas consideradas potencialmente aptas para la inversión, denominado «universo de inversión en empresas de infraestructuras cotizadas de todo el mundo». El universo de inversión se evalúa según factores de sostenibilidad. El gestor de inversiones procura evitar empresas que considera que plantean riesgos controvertidos para la sostenibilidad, por lo que excluye del universo de inversión a todas las empresas que obtienen determinado porcentaje de sus ingresos de la extracción de carbón, el ocio para adultos, la producción de alcohol, la producción de tabaco y el juego, así como todas aquellas que obtienen cualquier ingreso de armas controvertidas, biológicas o químicas. El gestor de inversiones emplea una herramienta propia de análisis ESG denominada «puntuación ESG de empresas de infraestructuras cotizadas de todo el mundo», que evalúa factores de sostenibilidad habituales en el sector, a saber, cuestiones medioambientales, sociales y laborales, respeto de los derechos humanos y lucha contra la corrupción y el soborno, así como buenas prácticas de gobierno de las empresas objeto de inversión, concretamente, en lo relativo a unas estructuras de gestión sólidas, la retribución del personal y el cumplimiento fiscal. El compartimento favorece las características medioambientales y sociales, por ejemplo, una mejor eficiencia energética, un transporte más limpio y un mayor bienestar de los empleados, bien directamente implicándose con las empresas para mejorar su gestión de los factores de sostenibilidad, bien indirectamente procurando seleccionar empresas que favorezcan las características medioambientales o sociales a través de sus prácticas empresariales. Al centrarse en empresas de infraestructuras cotizadas de todo el mundo e implementar la evaluación ESG según se describe con anterioridad, el compartimento evita invertir en actividades controvertidas, lo cual se traduce en la exclusión, al menos, del 20 % del citado universo de inversión en empresas de infraestructuras cotizadas de todo el mundo. El análisis ESG abarca, al menos, el 90 % de los valores del compartimento. Principales límites metodológicos: Posibles incoherencias, imprecisiones o falta de disponibilidad de datos ESG emitidos por proveedores terceros externos. Puede obtener más información al respecto en el folleto.
Hasta el 33 % de los activos del compartimento pueden estar expuestos a clases de inversión admisibles o a instrumentos financieros admisibles fuera del universo de inversión antes mencionado, en particular a la clase de inversión de renta fija y a instrumentos del mercado monetario y depósitos bancarios para la gestión de la liquidez. También puede mantener hasta el 20 % de sus activos netos en depósitos bancarios a la vista.
El compartimento puede utilizar derivados con fines de cobertura.
Reembolso de participaciones: todos los días en que los bancos se encuentren abiertos en Luxemburgo para el desempeño normal de su actividad (consulte el folleto para obtener información detallada y excepciones).
Los ingresos generados se reinvertirán e incluirán en el valor de sus acciones.
El compartimento se gestiona en relación con un índice de referencia. El gestor de carteras dispone de plena discrecionalidad de inversión dentro de los límites específicos definidos.
N shares are reserved for specific investors and do not grant any rebate or retrocessions. See prospectus for details.
Teniendo en cuenta el periodo de mantenimiento mínimo recomendado, la rentabilidad dependerá de la evolución de las inversiones subyacentes.
El depositario del fondo es RBC Investor Services Bank S.A.
Este compartimento forma parte de un fondo paraguas. Los distintos compartimentos no son responsables unos de otros, es decir, solo las ganancias y pérdidas de este compartimento tienen relevancia para usted como inversor. Los inversores pueden solicitar la conversión de sus participaciones, en su totalidad o en parte, de conformidad con el apartado Conversion of Shares («Conversión de participaciones») del folleto comercial.
El folleto de venta, incluyendo la divulgación precontractual de información relativa al SFDR, los informes semestral y anual actualizados, los precios de las acciones y otra información práctica, están disponibles gratuitamente en www.vontobel.com/AM en inglés y alemán.
INVERSOR MINORISTA AL QUE VA DIRIGIDO
El compartimento está destinado a inversores minoristas con conocimientos y/o experiencia en este tipo de productos, que hayan obtenido un asesoramiento de inversión adecuado, que tengan un horizonte de inversión a largo plazo y capacidad para soportar pérdidas hasta el importe que hayan invertido en el compartimento.
PLAZO
Las Acciones no tienen fecha de vencimiento. El productor del PRIIP puede rescindir las Acciones unilateralmente. Las Acciones, el Compartimento y el Fondo pueden rescindirse anticipadamente y liquidarse en los casos previstos en el folleto y los estatutos del Fondo. | # En quoi consiste ce produit?
TYPE
Le Fonds a été constitué sous la forme d'une société anonyme, un fonds à capital variable formé en vertu de la loi modifiée du 17 décembre 2010 concernant les organismes de placement collectif. Il s'agit d'un fonds à compartiments multiples, dont le Compartiment fait partie. Les actions sont une catégorie de parts du Compartiment.
OBJECTIFS
Ce compartiment géré de façon dynamique vise à obtenir une croissance attrayante du capital en dollars américains. Le compartiment promeut les caractéristiques environnementales et sociales au sens de l'article 8 du RGPD et investit dans des émetteurs que le gestionnaire d'investissements considère comme prêts à relever les défis environnementaux et sociaux présentant une importance financière.
Le compartiment investit essentiellement dans des actions et des instruments assimilés à des actions, notamment des certificats de dépôt, des titres de sociétés d'infrastructure et des REIT. Son indice de référence est le FTSE Developed Core Infrastructure 50/50 Index. Lors de la sélection des titres de l'indice à inclure dans le portefeuille, le gestionnaire dispose d'une grande liberté quant à leur pondération par rapport à leur poids dans l'indice.
Le gestionnaire applique un filtre relatif à la liquidité du négoce et aux capitalisations boursières. Cette modélisation génère une liste de sociétés considérées comme susceptibles de faire l'objet de placements et composant notre «Global Listed Infrastructure Investable Universe». L'évaluation basée sur les facteurs de durabilité porte sur l'Investable Universe. Le gestionnaire cherche à éviter les entreprises exposées selon lui à des Risques de durabilité et exclut donc de l'univers de placement toutes les sociétés dont un certain pourcentage du chiffre d'affaires repose sur l'extraction de charbon, le divertissement pour adultes, la production d'alcool et de tabac et les jeux de hasard ainsi que toute société dont le chiffre d'affaires découle, dans quelque mesure que ce soit, des armes controversées, biologiques ou chimiques. Le gestionnaire utilise un outil d'analyse ESG interne appelé «Global Listed Infrastructure ESG Scorecard» qui évalue des facteurs de durabilité usuels du secteur tels que les questions environnementales, sociales et liées au personnel, le respect des droits de l'homme, la lutte contre la corruption et les bonnes pratiques de gouvernance des sociétés détenues, notamment en matière de structures de direction, de rémunération du personnel et de conformité fiscale. Le compartiment promeut certains critères environnementaux et/ou sociaux tels que l'efficacité énergétique, les transports propres et le bien-être des employés, soit directement en aidant les sociétés à améliorer leur gestion des Facteurs de durabilité, soit indirectement en sélectionnant des entreprises dont les pratiques sont favorables aux critères environnementaux et sociaux. En se concentrant sur les sociétés mondiales cotées de l'infrastructure et en appliquant l'évaluation ESG précitée, le compartiment évite les placements dans des activités controversées et exclut ainsi au moins 20% du «Global Listed Infrastructure Investable Universe» décrit ci- dessus. Au moins 90% des titres du compartiment font l'objet d'une analyse ESG. Principales limites méthodologiques: incohérences potentielles, inexactitude ou indisponibilité des données ESG fournies par des prestataires externes. De plus amples détails à ce sujet sont disponibles dans le prospectus.
Jusqu'à 33% de l'actif du compartiment peut être exposé à des classes d'actifs éligibles ou à des instruments financiers éligibles hors de l'univers d'investissement susmentionné, notamment aux obligations, aux instruments du marché monétaire et aux dépôts bancaires pour la gestion des liquidités. Il peut également détenir jusqu'à 20% de ses actifs nets dans des dépôts bancaires à vue.
Le compartiment peut utiliser des instruments dérivés à des fins de couverture.
Rachat d'actions: quotidiennement lorsque les banques sont ouvertes au Luxembourg (cf. prospectus pour détails et exceptions). Les revenus générés seront réinvestis et inclus dans la valeur de vos parts.
Le compartiment est géré par rapport à un indice de référence. Le gestionnaire dispose d'une liberté totale dans le cadre des limites de placement prédéfinies.
Les parts N sont réservées à certains investisseurs spécifiques et n'accordent aucun rabais ou rétrocession. Voir le prospectus pour obtenir de plus amples détails.
Compte tenu de la période de détention minimale recommandée, le rendement dépendra de la performance des investissements sous-jacents. Le dépositaire du fonds est RBC Investor Services Bank S.A.
Ce compartiment fait partie d'un fonds à compartiments multiples. Les différents compartiments ne répondent pas les uns des autres, c'est-à- dire que seuls les gains et les pertes de ce compartiment vous concernent en tant qu'investisseur. Vous pouvez demander la conversion de tout ou partie de vos parts du compartiment conformément à la section « Conversion d'actions » du prospectus.
Le prospectus de vente, y compris les divulgations précontractuelles sur le RGPD, les derniers rapports semestriels et annuels, le cours des
actions et d'autres informations pratiques sont disponibles gratuitement sur www.vontobel.com/AM en anglais et en allemand.
INVESTISSEURS PARTICULIERS VISÉS
Le compartiment est destiné aux investisseurs particuliers ayant une connaissance et/ou une expérience de ce type de produits, ayant obtenu un conseil en investissement approprié, disposant d'un horizon d'investissement à long terme et ayant la capacité de supporter des pertes à hauteur du montant qu'ils ont investi dans le compartiment.
DURÉE
Les Parts n'ont pas de date d'échéance. L'initiateur du PRIIP peut mettre fin aux Parts de façon unilatérale. Les Parts, le Compartiment et le Fonds peuvent être dissous de manière anticipée et liquidés dans les cas prévus par le prospectus et les statuts du Fonds. | fr | es |
DOLFIN2564 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Shareholders in the Federal Republic of Germany are also notified by means of a permanent data medium:
- of amendments made to the Articles of Association that are incompatible with the previous investment provisions, or that affect shareholders’ essential rights or that relate to fees and the reimbursement of ex- penses that may be charged to the fund, including the background to the amendments and the rights of shareholders in a clear and understandable manner; shareholders will be told where and how they can ob- tain further information;
- when the redemption of shares in a sub-fund is suspended;
- when the management of the fund is terminated or the fund is liquidated;
- when a sub-fund is merged, in the form of merger information required by Art. 43 of Directive 2009/65/EC;
- when a sub-fund is converted into a feeder fund or a master fund is changed, in the form of information required by Art. 64 of Directive 2009/65/EC.
- Right of revocation in accordance with Art. 305 KAGBIf the purchaser of shares in an open-ended investment fund has been incited to make a purchase declaration as a result of oral negotiations outside the permanent offices of the entity selling or brokering the shares, the purchaser is only bound by this declaration if they do not revoke it within two weeks in writing to the Management Company or a representative as defined in Art. 319 KAGB; this applies even if the entity selling or brokering the shares has no permanent offices. Art. 312g (2), sentence 1, no. 8 of the German Civil Code (BGB) applies accordingly to distance selling. | Die Aktionäre in der Bundesrepublik Deutschland werden zudem mittels dauerhaften Datenträger informiert über:
- Änderungen die in der Satzung vorgenommen werden, die mit den bisherigen Anlagegrundsätzen nicht ver- einbar sind, oder sie wesentliche Aktionärsrechte berühren und die Aktionäre benachteiligen oder die Ver- gütungen und Aufwandserstattungen betreffen und die Aktionäre benachteiligen, die aus dem Fondsver- mögen entnommen werden können, einschließlich der Hintergründe der Änderungen sowie der Rechte der Aktionäre in einer verständlichen Art und Weise; dabei ist mitzuteilen, wo und auf welche Weise weitere Informationen hierzu erlangt werden können;
- die Aussetzung der Rücknahme der Anteile oder Aktien eines Teilfonds;
- die Kündigung der Verwaltung des Fonds oder dessen Abwicklung;
- die Verschmelzung eines Teilfonds in Form von Verschmelzungsinformationen, die gemäß Artikel 43 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind;
- die Umwandlung eines Teilfonds in einen Feederfonds oder die Änderung eines Masterfonds in Form von Informationen, die gemäß Artikel 64 der Richtlinie 2009/65/EG zu erstellen sind.
- Widerrufsrecht gemäß § 305 KAGBIst der Käufer von Anteilen eines offenen Investmentvermögens durch mündliche Verhandlungen außerhalb der ständigen Geschäftsräume desjenigen, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt hat, dazu bestimmt wor- den, eine auf den Kauf gerichtete Willenserklärung abzugeben, so ist er an diese Erklärung nur gebunden, wenn er sie nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen bei der Verwaltungsgesellschaft oder einem Repräsentanten im Sinne des § 319 KAGB in Textform widerruft; dies gilt auch dann, wenn derjenige, der die Anteile verkauft oder den Verkauf vermittelt, keine ständigen Geschäftsräume hat. Bei Fernabsatzgeschäften gilt § 312g Absatz 2 Satz 1 Nummer 8 des Bürgerlichen Gesetzbuchs entsprechend. | Shareholders in the Federal Republic of Germany are also notified by means of a permanent data medium:
- of amendments made to the Articles of Association that are incompatible with the previous investment provisions, or that affect shareholders’ essential rights or that relate to fees and the reimbursement of ex- penses that may be charged to the fund, including the background to the amendments and the rights of shareholders in a clear and understandable manner; shareholders will be told where and how they can ob- tain further information;
- when the redemption of shares in a sub-fund is suspended;
- when the management of the fund is terminated or the fund is liquidated;
- when a sub-fund is merged, in the form of merger information required by Art. 43 of Directive 2009/65/EC;
- when a sub-fund is converted into a feeder fund or a master fund is changed, in the form of information required by Art. 64 of Directive 2009/65/EC.
- Right of revocation in accordance with Art. 305 KAGBIf the purchaser of shares in an open-ended investment fund has been incited to make a purchase declaration as a result of oral negotiations outside the permanent offices of the entity selling or brokering the shares, the purchaser is only bound by this declaration if they do not revoke it within two weeks in writing to the Management Company or a representative as defined in Art. 319 KAGB; this applies even if the entity selling or brokering the shares has no permanent offices. Art. 312g (2), sentence 1, no. 8 of the German Civil Code (BGB) applies accordingly to distance selling. | en | de |
DOLFIN2565 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# POURQUOI INVESTIR DANS LE FONDS NAOS ?
Un objectif de rendement régulier et décorrélé des classes d’actifs traditionnelles.
Le track record du modèle Pleiade
2
illustré par sa résistance durant les chocs des marchés action et obligataire et une performance annuelle positive en 2008, 2011 et 2020.
Un profil de risque visant à maintenir une volatilité historique annualisée de la Valeur Nette d’Inventaire inférieure à 5%. | # ¿POR QUÉ INVERTIR EN EL FONDO NAOS?
Un objetivo de rentabilidad regular y no correlacionada con las clases de activos tradicionales.
La trayectoria del modelo Pleiade
2
ilustrada por su resistencia durante los shocks de los mercados de renta variable y renta fija y una rentabilidad anual positiva en 2008, 2011 y 2020.
Un perfil de riesgo orientado a mantener una volatilidad histórica anualizada del valor liquidativo por debajo del 5 %. | # POURQUOI INVESTIR DANS LE FONDS NAOS ?
Un objectif de rendement régulier et décorrélé des classes d’actifs traditionnelles.
Le track record du modèle Pleiade
2
illustré par sa résistance durant les chocs des marchés action et obligataire et une performance annuelle positive en 2008, 2011 et 2020.
Un profil de risque visant à maintenir une volatilité historique annualisée de la Valeur Nette d’Inventaire inférieure à 5%. | fr | es |
DOLFIN2566 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Eligible Securities
China Connect Securities, as of the date of this Supplement include all the constituent stocks from time to time of the SSE 180 Index and SSE 380 Index, and all the SSE-listed China A shares that are not included as constituent stocks of the relevant indices but which have corresponding H shares listed on SEHK, except the following:
- SSE-listed shares which are not traded in Renminbi (“RMB”); and
- SSE-listed shares which are included in the “risk alert board” (as described in the listing rules of the SSE). | ### Titres éligibles
À la date du présent Supplément, les titres China Connect Securities comprennent tous les titres constituant de temps à autre l’indice SSE 180 et l’indice SSE 380, ainsi que toutes les actions chinoises de type « A » cotées à la Bourse de Shanghai qui ne sont pas incluses dans les titres constitutifs des indices concernés mais dont les actions de type « H » correspondantes sont cotées sur la Bourse de Hong Kong, à l'exception des actions suivantes :
- actions cotées à la Bourse de Shanghai qui ne sont pas négociées en renminbi (« RMB ») ; et
- actions cotées à la Bourse de Shanghai qui sont incluses dans le « tableau d'alerte des risques » (comme décrit dans les règles de cotation de la Bourse de Shanghai). | ### Eligible Securities
China Connect Securities, as of the date of this Supplement include all the constituent stocks from time to time of the SSE 180 Index and SSE 380 Index, and all the SSE-listed China A shares that are not included as constituent stocks of the relevant indices but which have corresponding H shares listed on SEHK, except the following:
- SSE-listed shares which are not traded in Renminbi (“RMB”); and
- SSE-listed shares which are included in the “risk alert board” (as described in the listing rules of the SSE). | en | fr |
DOLFIN2567 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Orientation de gestion
Objectif : L'objectif du Fonds consiste à générer des revenus et à accroître la valeur de l'investissement de l'Actionnaire tout en surperformant l'indice Bloomberg Global High Yield Excl CMBS & EMG 2% Cap à long terme (5 ans ou plus).
Pour obtenir plus d’informations quant au risque lié à la durabilité, veuillez vous reporter à la section Déclarations en matière de finance durable | # Descripción del fondo
Objetivo: El objetivo del Fondo es obtener ingresos y aumentar el valor de la inversión del accionista, al tiempo que obtiene una rentabilidad equivalente a la del Bloomberg Global High Yield Excl CMBS & EMG 2% Cap Index a largo plazo (5 años o más).
Para obtener más información sobre el riesgo de sostenibilidad, consulte la sección Divulgación en materia de finanzas sostenibles | # Orientation de gestion
Objectif : L'objectif du Fonds consiste à générer des revenus et à accroître la valeur de l'investissement de l'Actionnaire tout en surperformant l'indice Bloomberg Global High Yield Excl CMBS & EMG 2% Cap à long terme (5 ans ou plus).
Pour obtenir plus d’informations quant au risque lié à la durabilité, veuillez vous reporter à la section Déclarations en matière de finance durable | fr | es |
DOLFIN2568 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Investment policy
The sub-fund may invest, directly or indirectly through UCI, without any geographical and/or sectoral restrictions in (i) shares and/or other securities giving access to capital and in (ii) bonds and/or other debt securities, including but not limited to, perpetual bonds, subordinated bonds, convertible bonds, zero-coupon bonds and structured products such as Asset Backed Securities or Mortgage Backed Securities graded high yield. The sub-fund may also invest in money market instruments such as, for example, cash and/or certificates of deposit.
Investments are made in variable proportions (with no limitation beyond the applicable legal and/or regulatory limitations).
The sub-fund may, subject to the legal limits, invest in listed derivative products (in particular options and futures) and/or over-the-counter products such as forward transactions (forwards), credit default swaps or interest rate swaps in order to achieve the investment objectives and for risk hedging purposes.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis subject to the conditions and limits set out in the main part of the Prospectus. | # Politique d’investissement
Le compartiment peut investir, directement ou indirectement au travers d’OPC, sans restrictions géographiques et/ou sectorielles quelconques, en (i) actions et/ou d’autres titres donnant accès au capital et en (ii) obligations et/ou d’autres titres de créance (tels que, sans que cette liste ne soit exhaustive, des obligations perpétuelles, des obligations subordonnées, des obligations convertibles, des obligations à coupon zéro et des produits structurés tels que des « Asset Backed Securities » ou des « Mortgage Backed Securities ») à haut rendement. Le compartiment peut par ailleurs investir en instruments du marchés monétaires tels que, par exemple, des espèces et/ou des certificats de dépôts.
Les investissements sont effectués en proportions variables (sans autre limitation que les limitations légales et/ou réglementaires applicables).
Le compartiment peut, dans les limites définies par la loi, investir dans des produits dérivés listés (options et « futures » notamment) et/ou de gré à gré, tels que, par exemple, des changes à terme (« forwards »), des « credit default swaps » ou des « interest rate swaps », et ce tant dans un but de réalisation des objectifs d’investissement que dans un but de couverture des risques.
Le compartiment pourra détenir des liquidités à titre accessoire dans le respect des conditions et limites énoncées dans la partie principale du Prospectus. | # Investment policy
The sub-fund may invest, directly or indirectly through UCI, without any geographical and/or sectoral restrictions in (i) shares and/or other securities giving access to capital and in (ii) bonds and/or other debt securities, including but not limited to, perpetual bonds, subordinated bonds, convertible bonds, zero-coupon bonds and structured products such as Asset Backed Securities or Mortgage Backed Securities graded high yield. The sub-fund may also invest in money market instruments such as, for example, cash and/or certificates of deposit.
Investments are made in variable proportions (with no limitation beyond the applicable legal and/or regulatory limitations).
The sub-fund may, subject to the legal limits, invest in listed derivative products (in particular options and futures) and/or over-the-counter products such as forward transactions (forwards), credit default swaps or interest rate swaps in order to achieve the investment objectives and for risk hedging purposes.
The Sub-fund may hold cash on an ancillary basis subject to the conditions and limits set out in the main part of the Prospectus. | en | fr |
DOLFIN2569 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment objective and policy
The Sub-Fund essentially invests (minimum 2/3) in a diversified portfolio of equities and/or other Transferable Securities (warrants on Transferable Securities – up to a maximum of 10% of the Sub-Fund’s net assets – and convertible bonds) issued by companies in the financial sector. In particular, companies carrying out their business activity in the following industries are included: banks, consumer finance, investment banking and brokerage, asset management and insurance. The portfolio is diversified across different countries. The Sub-Fund uses active management to target companies that score well according to our systematic investment process, with deviation limits maintained relative to the Index. Its investments will therefore materially deviate from the Index.
Measured over a period of several years this Sub-Fund aims to beat the performance of the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is a broad representation of our investment universe. The Sub-Fund may also include investments into securities that are not part of the Index universe. The Sub-Fund’s stock selection process is driven by the analysis of fundamental and behavioural data and includes the integration of ESG factors.
The Sub-Fund may invest a maximum of 25% of its net assets in equities and other participation rights traded on the Russian market – the “Moscow Interbank Currency Exchange – Russian Trade System” (MICEX-RTS). | ## Anlageziel und -politik
Der Teilfonds investiert überwiegend (mindestens 2/3) in ein diversifiziertes Portfolio aus Aktien bzw. sonstigen Wertpapieren (Optionsscheine auf Wertpapiere – in Höhe von maximal 10 % des Nettovermögens des Teilfonds – und Wandelanleihen), die von Unternehmen des Finanzsektors ausgegeben werden. Dazu gehören insbesondere Unternehmen, die in folgenden Bereichen tätig sind: Banken, private Finanzdienste, Investmentbanken und Broker, Vermögensverwaltung und Versicherungen. Das Portfolio ist über verschiedene Länder diversifiziert. Der Teilfonds setzt eine aktive Verwaltung ein, um Unternehmen anzustreben, die nach unserem systematischen Anlageprozess gut abschneiden, wobei Abweichungsbeschränkungen gegenüber dem Index eingehalten werden. Seine Anlagen werden daher erheblich vom Index abweichen.
Dieser Teilfonds ist bestrebt, über einen Zeitraum von mehreren Jahren die Wertentwicklung des im Anhang II des Prospekts der Gesellschaft aufgeführten Index zu übertreffen. Der Index ist eine breite Darstellung unseres Anlageuniversums. Der Teilfonds kann auch Anlagen in Wertpapiere beinhalten, die nicht Teil des Indexuniversums sind. Der Aktienauswahlprozess des Teilfonds basiert auf der Analyse von Grundsatz- und Verhaltensdaten und umfasst die Integration von ESG-Faktoren.
Der Teilfonds kann höchstens 25 % seines Nettovermögens in Aktien und andere Beteiligungsrechte investieren, die auf dem russischen Markt, dem „Moscow Interbank Currency Exchange – Russian Trade System“ (MICEX-RTS), gehandelt werden. | ## Investment objective and policy
The Sub-Fund essentially invests (minimum 2/3) in a diversified portfolio of equities and/or other Transferable Securities (warrants on Transferable Securities – up to a maximum of 10% of the Sub-Fund’s net assets – and convertible bonds) issued by companies in the financial sector. In particular, companies carrying out their business activity in the following industries are included: banks, consumer finance, investment banking and brokerage, asset management and insurance. The portfolio is diversified across different countries. The Sub-Fund uses active management to target companies that score well according to our systematic investment process, with deviation limits maintained relative to the Index. Its investments will therefore materially deviate from the Index.
Measured over a period of several years this Sub-Fund aims to beat the performance of the Index as listed in the Appendix II of the Company’s Prospectus. The Index is a broad representation of our investment universe. The Sub-Fund may also include investments into securities that are not part of the Index universe. The Sub-Fund’s stock selection process is driven by the analysis of fundamental and behavioural data and includes the integration of ESG factors.
The Sub-Fund may invest a maximum of 25% of its net assets in equities and other participation rights traded on the Russian market – the “Moscow Interbank Currency Exchange – Russian Trade System” (MICEX-RTS). | en | de |
DOLFIN2570 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Environmental impact report for USD 100 million invested
Source: Robeco, as of 31 March 2021, against the MSCI Europe Index. For illustrative purposes only. Based on European average figures per year: www.ec.europa.eu/eurostat and www.ee.europa.eu. The Footprint Ownership chart shows the portfolio’s environmental footprint, based on the amount invested. By measuring their portfolio’s environmental footprint on these key environmental footprint metrics, investors gain an understanding of the magnitude of their portfolio’s environmental footprint per
invested dollar. This information is intended to provide the reader with information on Robeco’s specific capabilities but does not constitute a recommendation to buy or sell certain securities or investment products.
The fund aims for a better sustainability profile compared to the benchmark by promoting certain ESG (i.e. environmental, social and corporate governance) characteristics within the meaning of Article 8 of the European Sustainable Finance Disclosure Regulation and integrating ESG and sustainability risks into the investment process. In addition, the fund applies an exclusion list on the basis of controversial behavior, products (including controversial weapons, tobacco, palm oil and fossil fuel) and countries, next to proxy voting and engagement. | # Rapport sur l’impact environnemental pour 100 million de dollars investis
Source : Robeco, au 31 mars 2021 par rapport à l'indice MSCI Europe. À titre indicatif uniquement. Sur la base des moyennes européennes par an : www.ec.europa.eu/eurostat et www.ee.europa.eu. Le graphique de l'empreinte d'actionnariat montre l'empreinte environnementale du portefeuille en fonction du montant investi. Le fait de mesurer l'empreinte environnementale du portefeuille avec ces mesures clés permet aux investisseurs de connaître l'ampleur de l'empreinte environnementale de leur portefeuille par dollar investi. Ces informations ont pour but de fournir au lecteur des informations sur les capacités spécifiques de Robeco, mais ne constituent en aucun cas une recommandation d'achat ni de vente de certains titres ou produits d'investissement.
Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice de référence en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Article 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, outre le vote par procuration et l'engagement, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). | # Environmental impact report for USD 100 million invested
Source: Robeco, as of 31 March 2021, against the MSCI Europe Index. For illustrative purposes only. Based on European average figures per year: www.ec.europa.eu/eurostat and www.ee.europa.eu. The Footprint Ownership chart shows the portfolio’s environmental footprint, based on the amount invested. By measuring their portfolio’s environmental footprint on these key environmental footprint metrics, investors gain an understanding of the magnitude of their portfolio’s environmental footprint per
invested dollar. This information is intended to provide the reader with information on Robeco’s specific capabilities but does not constitute a recommendation to buy or sell certain securities or investment products.
The fund aims for a better sustainability profile compared to the benchmark by promoting certain ESG (i.e. environmental, social and corporate governance) characteristics within the meaning of Article 8 of the European Sustainable Finance Disclosure Regulation and integrating ESG and sustainability risks into the investment process. In addition, the fund applies an exclusion list on the basis of controversial behavior, products (including controversial weapons, tobacco, palm oil and fossil fuel) and countries, next to proxy voting and engagement. | en | fr |
DOLFIN2571 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risk warnings
- The market value of debt securities is affected by changes in prevailing interest rates and the Fund may be exposed to credit risk by investing in debt securities.
- There are specific risks associated with the use of derivative instruments, including counterparty, position, liquidity, settlement, correlation and legal risk.
- Default risk and liquidity risk associated with investment in below investment grade securities.
- There are specific risks associated with investments in emerging markets, including legal, political, fiscal instability, settlement, liquidity, currency, accounting standards and custodial risk.
- There may be corporate governance and investor protection issues associated with Russian investments.
- Contingent Convertible Securities risk is due by the substantially greater risk that these instruments may have compared to other forms of securities in times of credit stress and may result in a material loss to the Fund.
- The Fund’s investments may be in currencies other than US Dollars. The value of an investment may fluctuate due to changes in exchange rates between currencies orthe possible imposition of exchange control regulations.
- This shareclass is unhedged. Unhedged shareclasses are exposed to greater risk and volatility. Please note the fund does have hedged shareclasses available. | # Avvertenze sui rischi
- Il valore di mercato dei titoli di debito è influenzato dalle variazioni dei tassi di interesse prevalenti e investendo in titoli di debito il Fondo può essere esposto al rischio di credito.
- L'uso di strumenti derivati comporta rischi specifici, tra cui rischi di controparte, posizione, liquidità, regolamento, correlazione e rischi legali.
- Rischio di insolvenza e rischio di liquidità associati all'investimento in titoli di qualità inferiore a investment grade.
- Gli investimenti nei mercati emergenti comportano rischi specifici, tra cui rischi di instabilità legale, politica e fiscale, rischi di regolamento, liquidità, valuta, principi contabili e rischi di custodia.
- Potrebbero verificarsi problemi di governance aziendale e di protezione degli investitori associati agli investimenti russi.
- Il rischio relativo ai titoli contingent convertible è dovuto al rischio sostanzialmente maggiore che questi strumenti possono presentare rispetto ad altre forme di titoli in periodi di stress creditizio e può comportare una perdita significativa per il fondo.
- Gli investimenti del Fondo possono essere in valute diverse dal dollaro USA. Il valore di un investimento può fluttuare a causa delle variazioni dei tassi di cambio tra le valute o dell'eventuale imposizione di regolamenti sul controllo dei cambi.
- Questa classe di azioni non è coperta. Le classi di azioni non coperte sono esposte a un rischio e a una volatilità maggiori. Si precisa che il Fondo dispone di classi di azioni con copertura valutaria. | # Risk warnings
- The market value of debt securities is affected by changes in prevailing interest rates and the Fund may be exposed to credit risk by investing in debt securities.
- There are specific risks associated with the use of derivative instruments, including counterparty, position, liquidity, settlement, correlation and legal risk.
- Default risk and liquidity risk associated with investment in below investment grade securities.
- There are specific risks associated with investments in emerging markets, including legal, political, fiscal instability, settlement, liquidity, currency, accounting standards and custodial risk.
- There may be corporate governance and investor protection issues associated with Russian investments.
- Contingent Convertible Securities risk is due by the substantially greater risk that these instruments may have compared to other forms of securities in times of credit stress and may result in a material loss to the Fund.
- The Fund’s investments may be in currencies other than US Dollars. The value of an investment may fluctuate due to changes in exchange rates between currencies orthe possible imposition of exchange control regulations.
- This shareclass is unhedged. Unhedged shareclasses are exposed to greater risk and volatility. Please note the fund does have hedged shareclasses available. | en | it |
DOLFIN2572 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
### How is the benchmark continuously aligned with each of the environmental or social characteristics promoted by the financial product?
N/A
### How is the alignment of the investment strategy with the methodology of the index ensured on a continuous basis?
N/A
### How does the designated index differ from a relevant broad market index?
N/A
### Where can the methodology used for the calculation of the designated index be found?
N/A | # Un indice spécifique a-t-il été désigné comme indice de référence pour déterminer si ce produit financier est aligné sur les caractéristiques environnementales et/ou sociales qu’il promeut?
Les indices de référence sont des indices permettant de mesurer si le produit financier atteint les caractéristiques environnementales ou sociales qu’il promeut.
### Comment l’indice de référence est-il en permanence aligné sur chacune des caractéristiques environnementales ou sociales promues par le produit financier?
N/A
### Comment l’alignement de la stratégie d’investissement sur la méthodologie de l’indice est-il garanti en permanence?
N/A
### En quoi l’indice désigné diffère-t-il d’un indice de marché large pertinent?
N/A
### Où trouver la méthode utilisée pour le calcul de l’indice désigné?
N/A | # Is a specific index designated as a reference benchmark to determine whether this financial product is aligned with the environmental and/or social characteristics that it promotes?
Reference benchmarks are indexes to measure whether the financial product attains the environmental or social characteristics that they promote.
### How is the benchmark continuously aligned with each of the environmental or social characteristics promoted by the financial product?
N/A
### How is the alignment of the investment strategy with the methodology of the index ensured on a continuous basis?
N/A
### How does the designated index differ from a relevant broad market index?
N/A
### Where can the methodology used for the calculation of the designated index be found?
N/A | en | fr |
DOLFIN2573 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Des éclaircissements supplémentaires ont été apportés au sujet des sociétés classées dans l’indice de référence dans la catégorie « Valeurs financières ». Des indicateurs de matérialité alternatifs sont utilisés en fonction des prêts et de la clientèle, dont les détails figurent dans l’Approche d’ASI Sustainable Development Equity.
- Aberdeen Standard SICAV I – Emerging Markets Sustainable and Responsible Investment Equity FundLes informations supplémentaires ont augmenté l’investissement minimum autorisé dans l’univers d’investissement du Fonds des deux tiers des actifs du Fonds à 90 %. Cependant, en pratique, il n’y aura pas de modification des méthodes de gestion du Fonds car le minimum de 90 % correspond à l’approche d’investissement actuelle.
- Aberdeen Standard SICAV I – Global Corporate Bond Sustainable and Responsible Investment FundLes informations supplémentaires ont augmenté l’investissement minimum autorisé dans l’univers d’investissement du Fonds de 70 % à 90 %. Cependant, en pratique, il n’y aura pas de modification des méthodes de gestion du Fonds car le minimum de 90 % correspond à l’approche d’investissement actuelle. | Se ha añadido una aclaración para las empresas clasificadas en el índice de referencia como “Financieras”, relativa al uso de medidas alternativas relevantes basadas en préstamos y clientes. Dicha información se encuentra disponible en el apartado sobre el enfoque del Sustainable Development Equity de ASI.
- Aberdeen Standard SICAV I – Emerging Markets Sustainable and Responsible Investment Equity FundEn la información adicional se indica que la inversión mínima permitida en el universo de inversión del Fondo ha aumentado de dos tercios de los activos del Fondo al 90 %. Sin embargo, en la práctica, no habrá cambios relativos a la gestión del Fondo, ya que un mínimo del 90 % se ajusta al enfoque de inversión actual.
- Aberdeen Standard SICAV I – Global Corporate Bond Sustainable and Responsible Investment FundEn la información adicional se indica que la inversión mínima permitida en el universo de inversión del Fondo ha aumentado de un 70 % a un 90 %. Sin embargo, en la práctica, no habrá cambios relativos a la gestión del Fondo, ya que un mínimo del 90 % se ajusta al enfoque de inversión actual. | Des éclaircissements supplémentaires ont été apportés au sujet des sociétés classées dans l’indice de référence dans la catégorie « Valeurs financières ». Des indicateurs de matérialité alternatifs sont utilisés en fonction des prêts et de la clientèle, dont les détails figurent dans l’Approche d’ASI Sustainable Development Equity.
- Aberdeen Standard SICAV I – Emerging Markets Sustainable and Responsible Investment Equity FundLes informations supplémentaires ont augmenté l’investissement minimum autorisé dans l’univers d’investissement du Fonds des deux tiers des actifs du Fonds à 90 %. Cependant, en pratique, il n’y aura pas de modification des méthodes de gestion du Fonds car le minimum de 90 % correspond à l’approche d’investissement actuelle.
- Aberdeen Standard SICAV I – Global Corporate Bond Sustainable and Responsible Investment FundLes informations supplémentaires ont augmenté l’investissement minimum autorisé dans l’univers d’investissement du Fonds de 70 % à 90 %. Cependant, en pratique, il n’y aura pas de modification des méthodes de gestion du Fonds car le minimum de 90 % correspond à l’approche d’investissement actuelle. | fr | es |
DOLFIN2574 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If the performance fee balance is positive at the end of the calendar year and the NAV High Water Mark has been exceeded, the accrued amount of the performance fee will be paid to the Management Company within the first quarter of the subsequent calendar year. A performance fee shall only be paid to the Management Company if the Net Asset Value of the relevant Share Class exceeds the NAV High Water Mark.
If at the end of the calendar year the performance fee balance is negative and the NAV High Water Mark has been exceeded, such negative amount will be reset. For the avoidance of doubt, no performance fee would be due in this scenario.
If at the end of the calendar year the performance fee balance is negative and the NAV High Water Mark has not been exceeded, such negative amount will be carried forward and the Management Company shall not receive the payment of a performance fee until the amount of the accrued performance fee is positive and the NAV High Water Mark has been exceeded, at any subsequent calendar year’s end.
In the event that a Portfolio or a Share Class is liquidated or a Portfolio or Share Class becomes dormant, any outstanding performance fee accrual shall be realised and payable to the Management Company. Thereafter, when new Shareholders have invested in such a Portfolio or Share Class, the performance fee balance will be reset.
NAV High Water Mark: in respect of each Share Class, is the Net Asset Value of a Share of such Share Class as at the last Valuation Date of the last relevant calendar year in which any accrued performance fee was paid, or the negative performance fee balance was reset. If a performance fee has never been paid, the NAV High Water Mark is the inception price of the relevant Share Class.
As at September 30, 2018, performance fees amounted to USD 1,097 for the Threadneedle (Lux) – American Absolute Alpha, EUR 2 for Threadneedle (Lux) - Global Investment Grade Credit Opportunities and EUR 30,223 for Threadneedle (Lux) - Pan European Absolute Alpha. | Ist der Saldo der Erfolgsgebühr am Ende des Kalenderjahres positiv und wurde die NIW High Water Mark überstiegen, so wird der aufgelaufene Betrag der Erfolgsgebühr innerhalb des ersten Quartals des folgenden Kalenderjahres an die Verwaltungsgesellschaft gezahlt. Eine Performance-Gebühr wird an die Verwaltungsgesellschaft nur in dem Fall gezahlt, dass der Nettoinventarwert der betreffenden Anteilklasse über der NAV-High-Water-Mark liegt.
Ist der Saldo der Performance-Gebühr zum Ende des Kalenderjahres negativ und wurde die NAV-High-Water-Mark überschritten, wird der negative Betrag zurückgesetzt. Zur Klarstellung: In diesem Fall wäre keine Performance-Gebühr zu zahlen.
Wenn am Ende des Kalenderjahres der Saldo der Performance Gebühr negativ ist und der Höchststand des Nettoinventarwerts nicht überschritten wurde, wird dieser negative Betrag vorgetragen und die Verwaltungsgesellschaft erhält so lange keine Erfolgsgebühr, bis die aufgelaufene Erfolgsgebühr am Ende eines nachfolgenden Kalenderjahres wieder positiv ausfällt und der Höchststand des Nettoinventarwerts überschritten wurde.
Falls ein Portfolio oder eine Anteilklasse liquidiert oder ein Portfolio oder eine Anteilklasse inaktiv gestellt werden, werden noch ausstehende, aufgelaufene Performance-Gebühren abgerechnet und an die Verwaltungsgesellschaft zahlbar. Legen im Anschluss daran neue Anteilinhaber in ein solches Portfolio oder eine solche Anteilklasse an, wird der Saldo der Performance-Gebühr zurückgesetzt.
NIW High Water Mark: Bezüglich der einzelnen Anteilsklassen entspricht der Nettoinventarwert eines Anteils dieser Anteilsklasse dem des letzten Bewertungsstichtags des letzten relevanten Kalenderjahres, in dem eine eventuell aufgelaufene Performance-Gebühr bezahlt oder der negative Saldo der Performance-Gebühr zurückgesetzt wurde. Wurde noch nie eine Performance-Gebühr gezahlt, entspricht die NAV-High-Water-Mark dem Anfangspreis der jeweiligen Anteilklasse.
Zum 30. September 2018 beliefen sich die Performance-Gebühren auf 1.097 USD für Threadneedle (Lux) – American Absolute Alpha, 2 EUR für Threadneedle (Lux) - Global Investment Grade Credit Opportunities und 30.223 EUR für Threadneedle (Lux) - Pan European Absolute Alpha. | If the performance fee balance is positive at the end of the calendar year and the NAV High Water Mark has been exceeded, the accrued amount of the performance fee will be paid to the Management Company within the first quarter of the subsequent calendar year. A performance fee shall only be paid to the Management Company if the Net Asset Value of the relevant Share Class exceeds the NAV High Water Mark.
If at the end of the calendar year the performance fee balance is negative and the NAV High Water Mark has been exceeded, such negative amount will be reset. For the avoidance of doubt, no performance fee would be due in this scenario.
If at the end of the calendar year the performance fee balance is negative and the NAV High Water Mark has not been exceeded, such negative amount will be carried forward and the Management Company shall not receive the payment of a performance fee until the amount of the accrued performance fee is positive and the NAV High Water Mark has been exceeded, at any subsequent calendar year’s end.
In the event that a Portfolio or a Share Class is liquidated or a Portfolio or Share Class becomes dormant, any outstanding performance fee accrual shall be realised and payable to the Management Company. Thereafter, when new Shareholders have invested in such a Portfolio or Share Class, the performance fee balance will be reset.
NAV High Water Mark: in respect of each Share Class, is the Net Asset Value of a Share of such Share Class as at the last Valuation Date of the last relevant calendar year in which any accrued performance fee was paid, or the negative performance fee balance was reset. If a performance fee has never been paid, the NAV High Water Mark is the inception price of the relevant Share Class.
As at September 30, 2018, performance fees amounted to USD 1,097 for the Threadneedle (Lux) – American Absolute Alpha, EUR 2 for Threadneedle (Lux) - Global Investment Grade Credit Opportunities and EUR 30,223 for Threadneedle (Lux) - Pan European Absolute Alpha. | en | de |
DOLFIN2575 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### 3 TAXATION
Under current laws and practice, the SICAV is not liable to any Luxembourg income tax, or any Luxembourg capital gains on the realised capital appreciation of the assets of the SICAV nor are dividends paid by the SICAV liable to any Luxembourg withholding tax.
Under the prevailing law and regulations, the SICAV is subject, in the Grand Duchy of Luxembourg, to an annual subscription tax (“taxe d’abonnement”) of 0.05%, payable on a quarterly basis and assessed on its Net Asset Value at the end of each quarter. No tax is due on the assets held by the SICAV in other UCITS already subject to that tax in Luxembourg.
In respect of the Institutional Share Classes, a reduced annual subscription tax of 0.01% is levied on the Net Asset Value at the last day of each calendar quarter in accordance with the law of December 17, 2010, as amended.
In addition, those portfolios whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions are also subject to a reduced tax of 0.01%. Again, no such tax is due on the portion of the assets of the SICAV invested in other Luxembourg UCITS, if any.
For the avoidance of doubt, this taxe d’abonnement forms part of the SICAVs Operating Expenses.
Although the SICAV’s realised capital gains are not taxable in Luxembourg, whether short-or-long term, these realised capital gains may be subject to tax in the countries of origin. | ### 3 TRIBUTACIÓN
De acuerdo con las leyes y prácticas actuales, la SICAV no está sujeta a ningún impuesto sobre la renta de Luxemburgo ni a las ganancias de capital de Luxemburgo sobre la apreciación del capital realizada de los activos de la SICAV, ni los dividendos pagados por la SICAV están sujetos a ningún impuesto de retención de Luxemburgo.
De conformidad con la legislación y los reglamentos vigentes, la SICAV está sujeta, en el Gran Ducado de Luxemburgo, a un impuesto de suscripción anual («taxe d’abonnement») del 0,05%, pagadero trimestralmente y evaluado sobre su Valor liquidativo al final de cada trimestre. No se adeudan impuestos sobre los activos mantenidos por la SICAV en otros OICVM ya sujetos a ese impuesto en Luxemburgo.
Con respecto a las Clases de Acciones Institucionales, se aplica un impuesto de suscripción anual reducido del 0,01% sobre el Valor liquidativo el último día de cada trimestre de conformidad con la Ley del 17 de diciembre de 2010, en su versión modificada.
Además, aquellas carteras cuyo único objeto es la inversión colectiva en instrumentos del mercado monetario y la colocación de depósitos en entidades de crédito también están sujetas a un impuesto reducido del 0,01%. Nuevamente, no se adeuda dicho impuesto sobre la parte de los activos de la SICAV invertidos en otros OICVM de Luxemburgo, si los hubiere.
Para evitar dudas, dicha taxe d’abonnement forma parte de los Gastos operativos de la SICAV.
Si bien las ganancias de capital realizadas de la SICAV no están sujetas a impuestos en Luxemburgo, ya sea a corto o largo plazo, estas ganancias de capital realizadas podrán estar sujetas a impuestos en los países de origen. | ### 3 TAXATION
Under current laws and practice, the SICAV is not liable to any Luxembourg income tax, or any Luxembourg capital gains on the realised capital appreciation of the assets of the SICAV nor are dividends paid by the SICAV liable to any Luxembourg withholding tax.
Under the prevailing law and regulations, the SICAV is subject, in the Grand Duchy of Luxembourg, to an annual subscription tax (“taxe d’abonnement”) of 0.05%, payable on a quarterly basis and assessed on its Net Asset Value at the end of each quarter. No tax is due on the assets held by the SICAV in other UCITS already subject to that tax in Luxembourg.
In respect of the Institutional Share Classes, a reduced annual subscription tax of 0.01% is levied on the Net Asset Value at the last day of each calendar quarter in accordance with the law of December 17, 2010, as amended.
In addition, those portfolios whose sole object is the collective investment in money market instruments and the placing of deposits with credit institutions are also subject to a reduced tax of 0.01%. Again, no such tax is due on the portion of the assets of the SICAV invested in other Luxembourg UCITS, if any.
For the avoidance of doubt, this taxe d’abonnement forms part of the SICAVs Operating Expenses.
Although the SICAV’s realised capital gains are not taxable in Luxembourg, whether short-or-long term, these realised capital gains may be subject to tax in the countries of origin. | en | es |
DOLFIN2576 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Type: Ce Produit est une société d’investissement éligible en tant que Compartiment OPCVM conformément au droit des OPCVM.
Durée: Ce Produit n’a pas de date d’échéance. Le Compartiment a été constitué pour une durée indéterminée. Le Conseil d’administration de la Société d’investissement est en droit de liquider, fusionner ou repositionner unilatéralement le Produit à tout moment si le Produit ne peut plus être géré dans l’intérêt des investisseurs. La somme perçue par l’investisseur en cas de résiliation anticipée peut être inférieure au montant investi.
Objectifs: Ce Fonds mixte est géré activement et a pour objectif d’obtenir une croissance du capital de moyen à long terme malgré les conditions du marché. Les placements sont effectués dans différentes classes d'actifs, y compris les actions et les titres assimilés aux actions, les instruments à revenu fixe (obligations à haut rendement, obligations des marchés émergents, obligations d'entreprise, obligations convertibles et Notes, emprunts à option, ainsi que warrants), les produits structurés (certificats et Notes) et les produits dérivés (options, futures, swaps et contrats à terme). En outre, le Fonds peut investir dans des contrats à terme et des options sur devises, ainsi que dans des options et futures sur devises ou des instruments du marché monétaire à court et moyen terme hautement liquides. Le fonds recourt à des instruments dérivés pour limiter l'effet des fluctuations de change sur la performance pour cette classe d'actions. Cette classe d'actions ne verse pas de distributions. Le Fonds supporte les frais usuels de courtage et de banque encourus au titre des transactions portant sur les titres du portefeuille.
Investisseurs de détail visés: Ce produit est destiné aux investisseurs professionnels et institutionnels, ayant capables de supporter une perte d’avoirs mineure et ayant un horizon de placement à long terme.
Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
- | # Tipo: Este producto es una sociedad de inversión clasificada como subfondo OICVM de conformidad con la legislación sobre los OICVM.
Plazo: Este producto no tiene fecha de vencimiento. El subfondo se ha establecido por un periodo de tiempo indefinido. El Consejo de Administración de la sociedad de inversión tiene derecho a liquidar, fusionar o reposicionar el producto en cualquier momento unilateralmente en caso de que el producto ya no se pueda gestionar en beneficio de los inversores. El importe que el inversor recibirá en caso de terminación anticipada podría ser inferior al importe invertido.
Objetivos: Este fondo mixto se gestiona activamente con el objetivo de lograr un crecimiento de capital a medio y largo plazo a pesar de las condiciones del mercado. En su ámbito de inversiones se incluyen diferentes clases de activos, como la renta variable e instrumentos similares, instrumentos de renta fija (bonos High Yield, bonos de mercados emergentes, bonos corporativos, obligaciones y bonos convertibles, bonos con certificado y certificados de opciones), productos estructurados (certificados y obligaciones) y productos derivados (opciones, futuros, swaps y forwards). El fondo puede invertir además en opciones y forwards sobre divisas, así como en opciones y futuros sobre divisas o instrumentos del mercado monetario de gran liquidez con vencimiento a corto y medio plazo. El fondo utiliza derivados para reducir el impacto de las variaciones de los tipos de cambio en el rendimiento de esta clase de acciones. Esta clase de acciones no realiza distribuciones. El fondo asumirá los gastos por comisiones habituales que recaigan sobre las operaciones con valores de la cartera.
Inversor minorista al que va dirigido: Este producto está destinado a inversores profesionales e institucionales, con una capacidad para asumir una pérdida de inversión menor y un horizonte de inversión a largo plazo.
¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
- | # Type: Ce Produit est une société d’investissement éligible en tant que Compartiment OPCVM conformément au droit des OPCVM.
Durée: Ce Produit n’a pas de date d’échéance. Le Compartiment a été constitué pour une durée indéterminée. Le Conseil d’administration de la Société d’investissement est en droit de liquider, fusionner ou repositionner unilatéralement le Produit à tout moment si le Produit ne peut plus être géré dans l’intérêt des investisseurs. La somme perçue par l’investisseur en cas de résiliation anticipée peut être inférieure au montant investi.
Objectifs: Ce Fonds mixte est géré activement et a pour objectif d’obtenir une croissance du capital de moyen à long terme malgré les conditions du marché. Les placements sont effectués dans différentes classes d'actifs, y compris les actions et les titres assimilés aux actions, les instruments à revenu fixe (obligations à haut rendement, obligations des marchés émergents, obligations d'entreprise, obligations convertibles et Notes, emprunts à option, ainsi que warrants), les produits structurés (certificats et Notes) et les produits dérivés (options, futures, swaps et contrats à terme). En outre, le Fonds peut investir dans des contrats à terme et des options sur devises, ainsi que dans des options et futures sur devises ou des instruments du marché monétaire à court et moyen terme hautement liquides. Le fonds recourt à des instruments dérivés pour limiter l'effet des fluctuations de change sur la performance pour cette classe d'actions. Cette classe d'actions ne verse pas de distributions. Le Fonds supporte les frais usuels de courtage et de banque encourus au titre des transactions portant sur les titres du portefeuille.
Investisseurs de détail visés: Ce produit est destiné aux investisseurs professionnels et institutionnels, ayant capables de supporter une perte d’avoirs mineure et ayant un horizon de placement à long terme.
Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
- | fr | es |
DOLFIN2577 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Reference Index
The MSCI Europe Dividend Net Reinvested Index which is an index tracking the performance of the European Equity markets.
Information on the MSCI Europe Dividend Net Reinvested Index is available at www.msci.com.
The benchmark administrator of the Reference Index, MSCI Limited and the Reference Index are not listed in the registers maintained by ESMA as MSCI Limited is an entity located in a country outside of the European Union and does not comply with the conditions laid down in article 30(1) of the Benchmarks Regulation nor has it required recognition in accordance with article 32 of the Benchmarks Regulation.
Performance of each Share Class is compared to the performance Reference Index in its respective Share Class currency. Nevertheless, performance of each hedged Share Class is compared to the performance of the Reference Index in the Share Class hedging currency. | ##### Indice de Référence
L’indice MSCI Europe Dividendes Nets Réinvestis suit la performance des marchés d’actions européennes.
Des informations relatives à l’indice MSCI Europe Dividendes Nets Réinvestis sont disponibles sur www.msci.com.
L’administrateur de l’Indice de Référence, MSCI Limited, et l’Indice de Référence ne sont pas répertoriés dans les registres tenus par l’ESMA dans la mesure où MSCI Limited est une entité située dans un pays non membre de l’Union européenne et ne répond pas aux conditions qu’impose l’article 30(1) du Règlement sur les Indices de Référence et n’a pas obtenu l’agrément requis par l’article 32 du Règlement sur les Indices de Référence.
La performance de chaque Catégorie d’Actions est comparée à celle de l’Indice de Référence dans la devise de la Catégorie d’Actions concernée. La performance de chaque Catégorie d’Actions couverte est cependant comparée à celle de l’Indice de Référence dans la devise de couverture de la Catégorie d’Actions concernée. | ###### Reference Index
The MSCI Europe Dividend Net Reinvested Index which is an index tracking the performance of the European Equity markets.
Information on the MSCI Europe Dividend Net Reinvested Index is available at www.msci.com.
The benchmark administrator of the Reference Index, MSCI Limited and the Reference Index are not listed in the registers maintained by ESMA as MSCI Limited is an entity located in a country outside of the European Union and does not comply with the conditions laid down in article 30(1) of the Benchmarks Regulation nor has it required recognition in accordance with article 32 of the Benchmarks Regulation.
Performance of each Share Class is compared to the performance Reference Index in its respective Share Class currency. Nevertheless, performance of each hedged Share Class is compared to the performance of the Reference Index in the Share Class hedging currency. | en | fr |
DOLFIN2578 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# 5G Connectivity – Investment Manager’s Report
For the 12 months ended 31 December 2021, the total return for the USD I Accumulating Class was 5.51%. Over the same period, the benchmark, the MSCI All-Country World Index (ACWI) (Total Return, Net of Tax, USD) (the “Index”) returned 18.54%. (Performance for all share classes is provided in Appendix II. Performance data quoted represent past performance and do not indicate future results. Total returns shown reflect the reinvestment of income dividends and other distributions, if any).
Global equity markets started 2021 strong, mainly driven by positive sentiment around additional economic stimulus and increased infrastructure spending. However, markets quickly turned volatile in February due to rising US 10-year Treasury yields, persistent inflation, and tapering concerns. This remained a recurring theme throughout the year and led to market rotations from growth to value. Volatility was further driven by global supply chain disruptions, regulatory headwinds, and Covid-19 resurgence from Delta to Omicron variants.
Against this complicated macro backdrop, the Portfolio underperformed the Index. This was largely due to general market rotations from Growth to Value, the Portfolio’s relative underweight to big tech (by portfolio design given the thematic focus on 5G), and regulatory overhang in China.
We were positioned for the acceleration in 5G network rollout and infrastructure spending in 2021. As capex ramped-up meaningfully, especially in the US, this benefited our holdings in key 5G infrastructure chip vendors, network test solution providers, and high-performance semiconductor portfolio exposure. Our positive thesis on a “stronger for longer” semiconductor industry also played out given strong demand and tight supply dynamics. By sector, overweight in the Information Technology sector, particularly in Semiconductors and Electronic Equipment & Components, was a key contributor to performance.
Conversely, allocation to the Chinese internet sector detracted from performance, while growth to value rotations impacted global software stocks in general. By sector, holdings in Communication Services and Internet detracted the most.
While global equity market volatility is likely to remain elevated, we believe in keeping our focus on areas with strong earnings tailwinds and investing in the hidden gems of 5G. Demand for better connectivity will continue to increase as 5G trends and digitalisation are structural and irreversible. Looking into 2022, we are positioned for the key enablers and beneficiaries of 5G across “Infrastructure”, “Connected Devices”, and “Applications & Services”. We are positive about the ramp up in 5G network deployments, a strategic and “stronger for longer” semiconductor industry, as well as next-generation 5G innovative applications that benefit from 5G proliferation.
ANNUAL REPORT 2021 55
FINANCIAL STATEMENTS INVESTMENT MANAGER’S REPORT | # 5G Connectivity – Informe del Gestor de inversiones
La rentabilidad total de la Clase de acumulación I USD en el periodo de 12 meses finalizado el 31 de diciembre de 2021 ascendió al 5,51%. Durante el mismo periodo, el índice de referencia, el MSCI All-Country World Index (ACWI ) (rentabilidad total en USD, neta de impuestos) (el "Índice"), rindió un 18,54%. (En el Anexo II se recoge la rentabilidad de todas las clases de Acciones. Los datos de rentabilidad citados representan rendimientos pasados y no son indicativos de los resultados futuros. La rentabilidad total que se indica refleja la reinversión de los ingresos por dividendos y otras distribuciones, en su caso).
Los mercados de renta variable global empezaron 2021 con fuerza, movidos principalmente por el sentimiento favorable que infundieron los estímulos económicos adicionales y el incremento del gasto en infraestructuras. Sin embargo, los mercados se volvieron volátiles rápidamente en febrero, debido al aumento de las rentabilidades de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años, a una inflación persistente y a la preocupación por la retirada de los estímulos. Este siguió siendo un tema recurrente durante todo el ejercicio y provocó rotaciones del estilo de crecimiento al de valor en el mercado. La volatilidad se vio además agravada por disrupciones de la cadena de suministro global, obstáculos normativos y nuevas olas de COVID-19 provocadas por las variantes delta y ómicron.
En este complicado entorno macroeconómico, la Cartera se situó a la zaga del Índice. Esto de debió en gran medida a las rotaciones generales de crecimiento a valor en el mercado, a la infraponderación relativa de la Cartera en grandes tecnológicas (por diseño de la cartera, dado el enfoque temático en la conectividad 5G) y por el exceso de regulación en China.
La Cartera estaba posicionada para una aceleración de la implantación de la red 5G y del gasto en infraestructuras en 2021. Dado que la inversión aumentó de forma significativa, especialmente en EE. UU., esto benefició a nuestras posiciones en importantes vendedores de chips para infraestructuras 5G, en proveedores de soluciones de pruebas de redes, así como a la exposición de la cartera a deuda de alta rentabilidad del espacio de los semiconductores. Nuestra tesis positiva sobre una industria de los semiconductores "más fuerte durante más tiempo" también se materializó, gracias a la solidez de la demanda y a la escasez de oferta. Por sectores, la sobreponderación en el sector de tecnología de la información, en particular en semiconductores y equipos y componentes electrónicos, realizó una contribución clave a la rentabilidad.
Por el contrario, la asignación al sector de Internet en China lastró los resultados, mientras que las rotaciones de crecimiento a valor afectaron a las acciones de software de todo el mundo en general. Por sectores, las posiciones en servicios de comunicación e Internet fueron las que más perjudicaron.
A pesar de que es probable que la volatilidad del mercado de renta variable global se mantenga en niveles elevados, apostamos por seguir centrados en áreas con fuertes vientos de cola para los beneficios y por invertir en las joyas escondidas de la tecnología 5G. La demanda de una mejor conectividad seguirá aumentando a medida que las tendencias 5G y la digitalización sean estructurales e irreversibles. De cara a 2022, estamos posicionados en los principales artífices y beneficiarios de la tecnología 5G en “infraestructura”, “dispositivos conectados” y “aplicaciones y servicios”. Somos optimistas con respecto a la evolución de la implementación de la red 5G, a una industria de semiconductores estratégica y "más fuerte durante más tiempo", así como a aplicaciones innovadoras de tecnología 5G de próxima generación que se beneficiarán de su proliferación.
INFORME ANUAL 2021 55
CUENTAS INFORME DEL GESTOR DE INVERSIONES | # 5G Connectivity – Investment Manager’s Report
For the 12 months ended 31 December 2021, the total return for the USD I Accumulating Class was 5.51%. Over the same period, the benchmark, the MSCI All-Country World Index (ACWI) (Total Return, Net of Tax, USD) (the “Index”) returned 18.54%. (Performance for all share classes is provided in Appendix II. Performance data quoted represent past performance and do not indicate future results. Total returns shown reflect the reinvestment of income dividends and other distributions, if any).
Global equity markets started 2021 strong, mainly driven by positive sentiment around additional economic stimulus and increased infrastructure spending. However, markets quickly turned volatile in February due to rising US 10-year Treasury yields, persistent inflation, and tapering concerns. This remained a recurring theme throughout the year and led to market rotations from growth to value. Volatility was further driven by global supply chain disruptions, regulatory headwinds, and Covid-19 resurgence from Delta to Omicron variants.
Against this complicated macro backdrop, the Portfolio underperformed the Index. This was largely due to general market rotations from Growth to Value, the Portfolio’s relative underweight to big tech (by portfolio design given the thematic focus on 5G), and regulatory overhang in China.
We were positioned for the acceleration in 5G network rollout and infrastructure spending in 2021. As capex ramped-up meaningfully, especially in the US, this benefited our holdings in key 5G infrastructure chip vendors, network test solution providers, and high-performance semiconductor portfolio exposure. Our positive thesis on a “stronger for longer” semiconductor industry also played out given strong demand and tight supply dynamics. By sector, overweight in the Information Technology sector, particularly in Semiconductors and Electronic Equipment & Components, was a key contributor to performance.
Conversely, allocation to the Chinese internet sector detracted from performance, while growth to value rotations impacted global software stocks in general. By sector, holdings in Communication Services and Internet detracted the most.
While global equity market volatility is likely to remain elevated, we believe in keeping our focus on areas with strong earnings tailwinds and investing in the hidden gems of 5G. Demand for better connectivity will continue to increase as 5G trends and digitalisation are structural and irreversible. Looking into 2022, we are positioned for the key enablers and beneficiaries of 5G across “Infrastructure”, “Connected Devices”, and “Applications & Services”. We are positive about the ramp up in 5G network deployments, a strategic and “stronger for longer” semiconductor industry, as well as next-generation 5G innovative applications that benefit from 5G proliferation.
ANNUAL REPORT 2021 55
FINANCIAL STATEMENTS INVESTMENT MANAGER’S REPORT | en | es |
DOLFIN2579 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | We do not charge an entry fee. | 0 USD |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, [but the person selling you the product may do so]. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year If you exit after 1 year |
| Management fees and other administrative or operating costs | Management fees and other operating costs total 1.65% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 165 USD |
| Transaction costs | The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. | 94 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions If you exit after 1 year |
| Performance fees | There is no Performance Fee for this product. | 0 USD | | | Costi una tantum di ingresso o di uscita In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- |
| Costi di ingresso | Non addebitiamo una commissione di ingresso. | 0 USD |
| Costi di uscita | Non addebitiamo una commissione di uscita per questo prodotto [ma la persona che vende il prodotto può farlo]. | 0 USD |
| Costi correnti registrati ogni anno In caso di uscita dopo 1 anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | Le commissioni di gestione e gli altri costi operativi sono pari a 1,65% annuo del valore del vostro investimento. Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell’ultimo anno. | 165 USD |
| Costi di transazione | L’impatto dei costi sostenuti per l’acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. | 94 USD |
| Oneri accessori sostenuti in determinate condizioni In caso di uscita dopo 1 anno |
| Commissioni di performance | Per questo prodotto non si applicano le Commissioni di performance. | 0 USD | | | One-off costs upon entry or exit If you exit after 1 year |
| --- |
| Entry costs | We do not charge an entry fee. | 0 USD |
| Exit costs | We do not charge an exit fee for this product, [but the person selling you the product may do so]. | 0 USD |
| Ongoing costs taken each year If you exit after 1 year |
| Management fees and other administrative or operating costs | Management fees and other operating costs total 1.65% of the value of your investment per year. This is an estimate based on actual costs over the last year. | 165 USD |
| Transaction costs | The impact of the costs of us buying and selling underlying investments for the product. | 94 USD |
| Incidental costs taken under specific conditions If you exit after 1 year |
| Performance fees | There is no Performance Fee for this product. | 0 USD | | en | it |
DOLFIN2580 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
There are two types of VaR measure which can be used to monitor and manage the global exposure of a fund: "Relative VaR" and "Absolute VaR". Relative VaR is where the global exposure of a Fund to be compared to, and limited by reference to, the global exposure of the appropriate benchmark or reference portfolio. The regulations specify that the VaR of the Fund must not exceed twice the VaR of its benchmark. Absolute VaR is commonly used as the relevant VaR measure for absolute return style Funds, where a benchmark or reference portfolio is not appropriate for risk measurement purposes.
The relative VaR of a Fund is expressed as a multiple of a benchmark or reference portfolio and cannot exceed twice the VaR of the relevant benchmark or reference portfolio. The reference portfolio may be different from the benchmark as stated in the Fund Information Sheets.
The absolute VaR limits the maximum VaR that a Fund can have relative to its Net Asset Value. The absolute VaR of a Fund cannot exceed 20% of its Net Asset Value.
When a Fund measures its global exposure through the VaR approach, it will also have to disclose its expected level of leverage.
The type of VaR measure used for a specific Fund (and the expected level of leverage if applicable) will be disclosed in the relevant Fund Information Sheet in Annex 2.
If the above limitations are exceeded for reasons beyond the control of the Company or as a result of the exercise of subscription rights, the Company’s priority objective for its sales transactions must be to remedy that situation, taking account of the interests of Shareholders.
For defensive reasons, the assets of any Fund may be held temporarily in securities of one, or a few, States and denominated in one, or a few, currencies.
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## Liquid Assets | Il existe deux types de mesure de la VaR qui peuvent être utilisés pour surveiller et gérer l’exposition globale d’un fonds : « VaR Relative » et « VaR Absolue ». La VaR Relative est l’exposition globale d’un Fonds à comparer, et limiter, à l’exposition globale de l’indice de référence ou du portefeuille de référence approprié, et à limiter par référence à cette exposition. La réglementation précise que la VaR du Fonds ne doit pas dépasser le double de la VaR de son indice de référence. La VaR Absolue est généralement utilisée comme mesure de la VaR pertinente pour les Fonds à rendement absolu, lorsqu’un indice de référence ou un portefeuille de référence n’est pas approprié à des fins de mesure du risque.
La VaR Relative d’un Fonds est exprimée comme un multiple d’un indice de référence ou d’un portefeuille de référence et ne peut pas dépasser le double de la VaR de l’indice de référence ou du portefeuille de référence concerné. Le portefeuille de référence peut être différent de l’indice de référence, comme indiqué dans les Fiches d’Information sur le Fonds.
La VaR Absolue limite la VaR maximale qu’un Fonds peut avoir par rapport à sa Valeur Nette d'Inventaire. La VaR Absolue d’un Fonds ne peut dépasser 20 % de sa Valeur Nette d'Inventaire.
Lorsqu’un Fonds mesure son exposition globale par le biais de l’approche par la VaR, il devra également communiquer son niveau d’effet de levier prévu.
Le type de mesure de la VaR utilisé pour un Fonds spécifique (et le niveau d’effet de levier attendu, le cas échéant) sera indiqué dans la Fiche d’Information pertinente sur le Fonds reprise à l’Annexe 2.
Si les limitations prévues ci-dessus viennent à se trouver dépassées pour des raisons échappant à la volonté de la Société ou à la suite de l’exercice de droits de souscription, la Société sera tenue d’adopter une politique de vente de titres donnant priorité à la correction de cette situation et tenant compte en même temps de l’intérêt de ses Actionnaires.
Pour des raisons défensives, les actifs d’un Fonds peuvent temporairement être détenus en titres d’un seul ou de peu d’États et libellés en une seule ou peu de devises.
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## Actifs liquides | There are two types of VaR measure which can be used to monitor and manage the global exposure of a fund: "Relative VaR" and "Absolute VaR". Relative VaR is where the global exposure of a Fund to be compared to, and limited by reference to, the global exposure of the appropriate benchmark or reference portfolio. The regulations specify that the VaR of the Fund must not exceed twice the VaR of its benchmark. Absolute VaR is commonly used as the relevant VaR measure for absolute return style Funds, where a benchmark or reference portfolio is not appropriate for risk measurement purposes.
The relative VaR of a Fund is expressed as a multiple of a benchmark or reference portfolio and cannot exceed twice the VaR of the relevant benchmark or reference portfolio. The reference portfolio may be different from the benchmark as stated in the Fund Information Sheets.
The absolute VaR limits the maximum VaR that a Fund can have relative to its Net Asset Value. The absolute VaR of a Fund cannot exceed 20% of its Net Asset Value.
When a Fund measures its global exposure through the VaR approach, it will also have to disclose its expected level of leverage.
The type of VaR measure used for a specific Fund (and the expected level of leverage if applicable) will be disclosed in the relevant Fund Information Sheet in Annex 2.
If the above limitations are exceeded for reasons beyond the control of the Company or as a result of the exercise of subscription rights, the Company’s priority objective for its sales transactions must be to remedy that situation, taking account of the interests of Shareholders.
For defensive reasons, the assets of any Fund may be held temporarily in securities of one, or a few, States and denominated in one, or a few, currencies.
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## Liquid Assets | en | fr |
DOLFIN2581 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Investment strategy:
The UCITS applies an active stock-picking management strategy for stocks listed on a stock universe linked in particular to the gold sector, which will represent at least 70% of the net assets.
These equities will be selected in accordance with the following strategy:
the selection of the investment scope is based on the use of fundamental filters that allow us to identify securities that will be considered eligible and which will be subject to further analyses. The UCITS is invested in shares with no restriction as regards capitalisation or geographical area. Accordingly, the UCITS may invest up to 100% of its net assets in emerging markets,
external analyses are used to assist managers in conducting their own research on the securities included in the investment scope,
the chosen securities are then subject to fundamental and then qualitative analysis. The manager will select the securities with the best performance potential to be included in the portfolio.
Depending on the manager’s expectations of developments on the equity markets, up to 30% of the UCITS’ net assets may be exposed directly and/or on an ancillary basis via UCIs to debt securities and money market instruments traded on the international markets. These securities, rated primarily “investment grade” (i.e. where the risk of the issuer defaulting is at its lowest) but with no maximum duration, are selected according to their expected yield. On an ancillary basis, the UCITS may invest in unrated or “high-yield” rated securities.
Between 70% and 110% of the UCITS’ assets will be exposed to international equities, directly and/or on an ancillary basis via UCIs and/or through the use of financial contracts.
The UCITS may invest up to 100% of its net assets in financial contracts traded on international regulated, organised or OTC markets, with the goal of protecting performance.
. Instruments used:
- Equities:Between 70% and 110% of the portfolio is invested in and/or exposed to equities associated with the gold sector, with no restriction as regards capitalisation or geographical area. The selected securities may or may not have voting rights.
- Debt securities and money market instruments:Up to 30% of the UCITS’ net assets may be invested in and/or exposed to debt securities and money market instruments from public or equivalent issuers or private issuers, at fixed and/or floating rates, with no restriction as regards geographical area or maturity. These instruments will be issued in the “investment grade” category (i.e. those for which the risk of issuer default is lowest) as defined by independent rating agencies. | #### Estrategia de inversión:
El OICVM lleva a cabo una gestión activa de selección de valores («stock picking») cotizados dentro de un universo de valores vinculados concretamente al sector del oro, que representarán como mínimo un 70 % del patrimonio neto.
Estas acciones se seleccionarán de acuerdo con la siguiente estrategia:
la selección del universo de inversión se basa en la utilización de filtros fundamentales que permitan definir qué valores se considerarán admisibles y serán objeto de análisis complementarios. EL OICVM invierte en acciones sin limitaciones geográficas ni de capitalización. Así pues, el OICVM podrá invertir en mercados emergentes hasta una vez su patrimonio neto;
el uso de análisis externos tiene el objetivo de ayudar al gestor a orientar su propia investigación sobre títulos incluidos en el universo de inversión; y
los títulos seleccionados deben superar un análisis fundamental y cualitativo. El gestor seleccionará pues los títulos con mayor potencial de rentabilidad para constituir la cartera.
En función de las previsiones del gestor sobre la evolución de los mercados de renta variable, el OICVM podrá exponerse, ya sea directa y/o accesoriamente mediante IIC, a instrumentos de deuda e instrumentos del mercado monetario negociados en los mercados internacionales con un límite de un 30 % del patrimonio neto. Estos títulos, principalmente con calificación de «Investment Grade» (es decir, aquellos que presentan el menor riesgo de incumplimiento de los emisores) aunque sin límite de duración, se seleccionarán en función de su rendimiento previsto. De forma secundaria, el OICVM también puede recurrir a títulos sin calificación o con calificación de «alto rendimiento».
El OICVM estará expuesto en un 70 % como mínimo y hasta en un 110 % de su patrimonio a la renta variable internacional, ya sea directa y/o accesoriamente, a través de IIC y/o del empleo de instrumentos derivados de contratos financieros.
Dentro de los límites de una vez su patrimonio neto, el OICVM podrá participar en contratos financieros negociados en mercados internacionales regulados, organizados o extrabursátiles, a efectos de protección de la rentabilidad.
. Instrumentos utilizados:
- Acciones:La cartera se invierte y/o estará expuesta en un 70 % como mínimo y hasta en un 110 % en acciones vinculadas concretamente al sector aurífero, sin limitaciones de capitalización, de sector ni de zona geográfica. Los títulos seleccionados conferirán, o no, derecho a voto.
- Títulos de crédito e instrumentos del mercado monetario:El OICVM podrá invertir y/o estar expuesto en un 30 % como máximo del patrimonio neto a títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario de emisores públicos o similares y privados, a tipos de interés fijos y/o variables, sin restricciones geográficas ni de vencimiento. Estos instrumentos se emitirán principalmente con categoría de «Investment Grade» (es decir, títulos con el menor riesgo de incumplimiento por parte de los emisores) según las agencias de calificación crediticia independientes. | #### Investment strategy:
The UCITS applies an active stock-picking management strategy for stocks listed on a stock universe linked in particular to the gold sector, which will represent at least 70% of the net assets.
These equities will be selected in accordance with the following strategy:
the selection of the investment scope is based on the use of fundamental filters that allow us to identify securities that will be considered eligible and which will be subject to further analyses. The UCITS is invested in shares with no restriction as regards capitalisation or geographical area. Accordingly, the UCITS may invest up to 100% of its net assets in emerging markets,
external analyses are used to assist managers in conducting their own research on the securities included in the investment scope,
the chosen securities are then subject to fundamental and then qualitative analysis. The manager will select the securities with the best performance potential to be included in the portfolio.
Depending on the manager’s expectations of developments on the equity markets, up to 30% of the UCITS’ net assets may be exposed directly and/or on an ancillary basis via UCIs to debt securities and money market instruments traded on the international markets. These securities, rated primarily “investment grade” (i.e. where the risk of the issuer defaulting is at its lowest) but with no maximum duration, are selected according to their expected yield. On an ancillary basis, the UCITS may invest in unrated or “high-yield” rated securities.
Between 70% and 110% of the UCITS’ assets will be exposed to international equities, directly and/or on an ancillary basis via UCIs and/or through the use of financial contracts.
The UCITS may invest up to 100% of its net assets in financial contracts traded on international regulated, organised or OTC markets, with the goal of protecting performance.
. Instruments used:
- Equities:Between 70% and 110% of the portfolio is invested in and/or exposed to equities associated with the gold sector, with no restriction as regards capitalisation or geographical area. The selected securities may or may not have voting rights.
- Debt securities and money market instruments:Up to 30% of the UCITS’ net assets may be invested in and/or exposed to debt securities and money market instruments from public or equivalent issuers or private issuers, at fixed and/or floating rates, with no restriction as regards geographical area or maturity. These instruments will be issued in the “investment grade” category (i.e. those for which the risk of issuer default is lowest) as defined by independent rating agencies. | en | es |
DOLFIN2582 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## You may switch between other funds or share classes in Aviva Investors subject to provisions of the Section "Investing in the Sub-Funds" of the Prospectus.
Aviva Investors is subject to the tax laws and regulations of Luxembourg. This might have an impact on your personal tax position that you should verify with a tax advisor in your country of residence.
Aviva Investors is an open ended investment company organised as a Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) with several sub-funds. This key investor information document describes one sub-fund of the SICAV. The liabilities of each fund are segregated and the assets of this Fund will not be used to pay debts of other funds.
Aviva Investors Luxembourg S.A. may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Prospectus of the Fund.
The details of the up-to-date remuneration policy of the Management Company, including the composition of its remuneration committee, a description of the key remuneration elements and an overview of how remuneration is determined, are available on the website www.avivainvestors.com. A paper copy of the remuneration policy can be made available upon request and free of charge at the Management Company's registered office.
The Sub-Fund launched on 02 July 1990, is authorised in Luxembourg and supervised by Commission de Surveillance du Secteur Financier. The Management Company is authorised in Luxembourg and supervised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.
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This key investor information is accurate as at 11 February 2022. | ## Puede cambiar de fondo o compartir clases en Aviva Investors con arreglo a las disposiciones de la Sección "Invertir en los Subfondos" del Folleto.
Aviva Investors está sujeta a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. Esto podría tener un impacto en su situación fiscal personal, lo cual tendrá que comprobar con un asesor fiscal en su país de residencia.
Aviva Investors es una sociedad de inversión de tipo abierto constituida como Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) con varios subfondos. Este documento de datos fundamentales para el inversor describe un subfondo de la SICAV. Los pasivos de cada fondo están segregados y los activos de este Fondo no se utilizarán para pagar ninguna deuda de otros fondos.
Aviva Investors Luxembourg S.A. únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del Folleto del Fondo.
Los detalles de la política de retribuciones actualizada de la Sociedad gestora, incluyendo la composición de su comité de retribuciones, una descripción de los principales elementos retributivos y una visión general de cómo se determinan las retribuciones, se encuentran disponibles en la página web www.avivainvestors.com. En el domicilio social de la Sociedad gestora, con previa solicitud y sin coste alguno, se podrán obtener copias en papel de dicha política de retribuciones.
El subfondo lanzado el 02 julio de 1990 está autorizado en Luxemburgo y está supervisado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier. La Sociedad de Gestión está autorizada en Luxemburgo y está supervisado por la Commission de Surveillance du Secteur Financier.
Página 2 de 2.
Los presentes datos fundamentales para el inversor son exactos a 11 febrero de 2022. | ## You may switch between other funds or share classes in Aviva Investors subject to provisions of the Section "Investing in the Sub-Funds" of the Prospectus.
Aviva Investors is subject to the tax laws and regulations of Luxembourg. This might have an impact on your personal tax position that you should verify with a tax advisor in your country of residence.
Aviva Investors is an open ended investment company organised as a Société d'Investissement à Capital Variable (SICAV) with several sub-funds. This key investor information document describes one sub-fund of the SICAV. The liabilities of each fund are segregated and the assets of this Fund will not be used to pay debts of other funds.
Aviva Investors Luxembourg S.A. may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the Prospectus of the Fund.
The details of the up-to-date remuneration policy of the Management Company, including the composition of its remuneration committee, a description of the key remuneration elements and an overview of how remuneration is determined, are available on the website www.avivainvestors.com. A paper copy of the remuneration policy can be made available upon request and free of charge at the Management Company's registered office.
The Sub-Fund launched on 02 July 1990, is authorised in Luxembourg and supervised by Commission de Surveillance du Secteur Financier. The Management Company is authorised in Luxembourg and supervised by the Commission de Surveillance du Secteur Financier.
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This key investor information is accurate as at 11 February 2022. | en | es |
DOLFIN2583 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Objectives and Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed in reference to a benchmark.
The Sub-Fund primary objective is to build a buy and maintain portfolio set up for a period ending in the course of the year 2021.
The Sub-Fund invests at least 50% of its assets in bonds, other fixed or floating rate debt securities issued by corporate or governmental issuers denominated in OECD currencies graded below investment grade (high yield) (rated either BB, B, CCC or equivalent).
The Investment Manager will use its discretion with regard to the selection of instruments, issuers, maturities and currencies.
The use of derivatives is used for hedging and efficient of portfolio
management but not as part of investment strategy. | ### Obiettivi e politica d'investimento
Il Comparto è gestito attivamente. Il Comparto non è gestito con riferimento a un benchmark.
L’obiettivo principale del Comparto è costruire una struttura di portafoglio acquista e conserva per il periodo che si conclude nel corso del 2021.
Il Comparto investe almeno il 50% dell’attivo in obbligazioni, altri titoli di debito a tasso fisso o variabile emessi da enti societari o governativi denominati in valute OCSE con merito di credito inferiore a investment grade (high yield) (rating BB, B, CCC o equivalente).
Il Gestore seleziona a propria discrezione gli strumenti, gli emittenti, le scadenze e le monete.
Il ricorso a derivati avviene a scopi di copertura e di gestione efficiente
del portafoglio, ma non costituisce parte integrante della strategia d’investimento. | ### Objectives and Investment Policy
The Sub-Fund is actively managed. The Sub-Fund is not managed in reference to a benchmark.
The Sub-Fund primary objective is to build a buy and maintain portfolio set up for a period ending in the course of the year 2021.
The Sub-Fund invests at least 50% of its assets in bonds, other fixed or floating rate debt securities issued by corporate or governmental issuers denominated in OECD currencies graded below investment grade (high yield) (rated either BB, B, CCC or equivalent).
The Investment Manager will use its discretion with regard to the selection of instruments, issuers, maturities and currencies.
The use of derivatives is used for hedging and efficient of portfolio
management but not as part of investment strategy. | en | it |
DOLFIN2584 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Les actions peuvent normalement être achetées et vendues n'importe quel jour ouvrable, étant un jour où les banques sont ouvertes en Irlande, au Royaume- Uni et aux États-Unis.
L'impact des frais de transaction du portefeuille est susceptible d'être substantiel en raison de la stratégie adoptée par le Compartiment. Lesdits coûts sont payés sur les actifs du Compartiment en sus des frais courants énoncés ci- dessous.
Le Compartiment est activement géré en référence à l'indice ICE BofA BB/B Global High Yield Constrained Index (Currency Hedged) (l' « Indice »). L'Indice est utilisé (i) comme univers au sein duquel des titres sont sélectionnés ou détenus ; et (ii) pour mesurer la performance du Compartiment. Le gestionnaire d'investissement jouit d'un pouvoir discrétionnaire sur la composition du portefeuille du Compartiment et peut sélectionner des titres qui ne figurent pas dans l'Indice. Toutefois, dans une conjoncture normale de marché, bien qu'il soit attendu qu'une proportion significative des composantes du Compartiment soit également des composantes de l'Indice, les écarts par rapport à l'Indice peuvent être substantiels. Alors que le gestionnaire d'investissement n'emploie pas de stratégie définie pour s'aligner sur un indice de référence au cours des périodes de volatilité, il prendra en compte l'environnement de marché et les risques perçus à tout moment donné et exercera son pouvoir discrétionnaire d'investissement ainsi qu'il est décrit dans la politique d'investissement en conséquence. | ## Las acciones normalmente pueden comprarse y venderse en cualquier día laborable, siendo un día en el cual los bancos están abiertos para negocios en Irlanda, R.U y EE.UU.
El impacto de los gastos de transacción de la cartera puede ser importante debido a la estrategia adoptada por el Fondo. Estos costes se pagan de los activos del Fondo, además de los gastos corrientes que se indican a continuación.
El Fondo está gestionado activamente con referencia al Índice ICE BofA ML BB/B Global High Yield Constrained (Cobertura de divisas) (el "Índice"). El Índice se utiliza (i) como un universo del que seleccionar o mantener valores; y (ii) para medir el rendimiento del Fondo. El gestor de inversiones tiene discreción sobre la composición de la cartera del Fondo y puede seleccionar valores no incluidos en el Índice. Sin embargo, en circunstancias de mercado normales, aunque se prevé que una parte significativa de los constituyentes del Fondo sean también componentes del Índice, las desviaciones del Índice pueden ser importantes. Aunque el gestor de inversiones no emplea una estrategia definida para alinearse con un referente durante los períodos de volatilidad, tendrá en cuenta el entorno de mercado y los riesgos percibidos en un momento determinado y actuará a su discreción en materia de inversión tal como se describe en la política de inversión. | ## Les actions peuvent normalement être achetées et vendues n'importe quel jour ouvrable, étant un jour où les banques sont ouvertes en Irlande, au Royaume- Uni et aux États-Unis.
L'impact des frais de transaction du portefeuille est susceptible d'être substantiel en raison de la stratégie adoptée par le Compartiment. Lesdits coûts sont payés sur les actifs du Compartiment en sus des frais courants énoncés ci- dessous.
Le Compartiment est activement géré en référence à l'indice ICE BofA BB/B Global High Yield Constrained Index (Currency Hedged) (l' « Indice »). L'Indice est utilisé (i) comme univers au sein duquel des titres sont sélectionnés ou détenus ; et (ii) pour mesurer la performance du Compartiment. Le gestionnaire d'investissement jouit d'un pouvoir discrétionnaire sur la composition du portefeuille du Compartiment et peut sélectionner des titres qui ne figurent pas dans l'Indice. Toutefois, dans une conjoncture normale de marché, bien qu'il soit attendu qu'une proportion significative des composantes du Compartiment soit également des composantes de l'Indice, les écarts par rapport à l'Indice peuvent être substantiels. Alors que le gestionnaire d'investissement n'emploie pas de stratégie définie pour s'aligner sur un indice de référence au cours des périodes de volatilité, il prendra en compte l'environnement de marché et les risques perçus à tout moment donné et exercera son pouvoir discrétionnaire d'investissement ainsi qu'il est décrit dans la politique d'investissement en conséquence. | fr | es |
DOLFIN2585 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
If these investments represent a substantial proportion of the Investment Company’s assets, the Prospectus must provide information about the maximum manage- ment fees and the annual report must provide infor- mation about the maximum percentage of manage- ment fees that have to be borne by the Investment Company itself and by the UCI of which shares have been acquired (“estimated costs at the indirect invest- ment level”).
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Tracking an equity or bond indexUCITSA-72-2----If the Investment Company tracks an equity or bond index, this must be mentioned in the Prospectus and advertising in a prominent place. | Machen diese Anlagen einen wesentlichen Teil des Vermögens der Investmentgesellschaft aus, muss der Prospekt über die maximale Höhe und der Jahresbe- richt über den maximalen Anteil der Verwaltungsge- bühren informieren, die von der Investmentgesell- schaft selbst und von den OGA, deren Anteile erwor- ben wurden, zu tragen sind ("geschätzte Kosten auf Stufe der indirekten Anlagen").
Für spezifische Angaben siehe Anhang I der Anlage- bedingungen.
- Nachbildung eines Aktien- oder SchuldtitelindexUCITSG-72-2----Falls die Investmentgesellschaft einen Aktien- oder Schuldtitelindex nachbildet, haben Prospekt und Wer- bung darauf an hervorgehobener Stelle hinzuweisen. | If these investments represent a substantial proportion of the Investment Company’s assets, the Prospectus must provide information about the maximum manage- ment fees and the annual report must provide infor- mation about the maximum percentage of manage- ment fees that have to be borne by the Investment Company itself and by the UCI of which shares have been acquired (“estimated costs at the indirect invest- ment level”).
For specific information, see Annex I of the Investment Conditions.
- Tracking an equity or bond indexUCITSA-72-2----If the Investment Company tracks an equity or bond index, this must be mentioned in the Prospectus and advertising in a prominent place. | en | de |
DOLFIN2586 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Informations relatives aux modifications apportées au gestionnaire de fonds, à l’objectif d’investissement, à l’indice de référence et aux informations sur les opérations sur titres
Certains écarts de performance peuvent survenir entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle de l'indice de référence, car la performance du fonds est calculée à une heure différente de celle de l'indice. Le fonds n'a pas d'indice de référence cible. Les performances du fonds seront comparées par rapport à l'indice MSCI AC World (Net TR). L'indice de référence comparateur n'est inclus qu'à des fins de comparaison des performances et n'a aucune influence sur la manière dont le gestionnaire d'investissement investit les actifs du fonds. L'univers d'investissement du fonds devrait se recouper de manière significative avec les composantes de l'indice de référence comparateur. Le gestionnaire d'investissement investit de manière discrétionnaire et il n'existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s'écarter de l'indice de référence comparateur. Le gestionnaire d'investissement investira dans des sociétés ou des secteurs qui ne figurent pas dans l'indice de référence comparateur. L'indice de référence comparateur a été retenu parce que le gestionnaire d'investissement estime qu'il représente une comparaison appropriée de la performance au vu de l'objectif et de la politique d'investissement du fonds. Le ou les indices de référence ne tient/tiennent pas compte des caractéristiques environnementales et sociales ou de l'objectif durable (le cas échéant) du fonds.
Indices de référence
Le gestionnaire d’investissement investit de manière discrétionnaire et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du compartiment peuvent s’écarter de l’indice de référence. Le gestionnaire d’investissement investira dans des sociétés ou des secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence afin de tirer parti de certaines opportunités d’investissement.
Les noms de l’indice de référence dans ce document peuvent être abrégés. Veuillez vous reporter aux documents juridiques des fonds pour connaître le nom complet de l’indice de référence. Schroder ISF Global Demographic Opportunities a changé de nom le 02.11.2017 pour devenir Schroder ISF Global Sustainable Growth. Le 1er février 2011 le fonds Schroder ISF Global Demographics & Wealth Dynamics a été renommé en Schroder ISF Global Demographic Opportunities. | ## Información relacionada con cambios de gestión del fondo, objetivo de inversión, valor de referencia o iniciativas corporativas
Pueden existir ciertas diferencias de rentabilidad entre el fondo y la referencia debido a que la rentabilidad del fondo se calcula en un punto de valoración diferente a la referencia. El fondo no tiene un índice de referencia objetivo. La rentabilidad del fondo se comparará con el índice MSCI AC World (Net TR). El índice de referencia de comparación solo se incluye con fines de comparación de la rentabilidad y no influye en la forma en que el gestor de inversiones invierte los activos del fondo. Se espera que el universo de inversión del fondo se correlacione de forma sustancial con los componentes del índice de referencia de comparación. El gestor de inversiones invierte a su entera discreción y no existen restricciones en la medida en que la cartera y la rentabilidad del fondo puedan desviarse del índice de referencia de comparación. El gestor de inversiones invertirá en sociedades o sectores no incluidos en el índice de referencia de comparación. El índice de referencia que se utiliza a modo de comparación se ha seleccionado porque el gestor de inversiones considera que dicho índice de referencia constituye un instrumento de comparación adecuado a efectos de rentabilidad, teniendo en cuenta el objetivo y la política de inversión del fondo. El/los índice(s) de referencia no tiene(n) en cuenta las características medioambientales y sociales o el objetivo sostenible (según corresponda) del fondo.
Índices de referencia
La gestora de inversiones invierte a su entera discreción y no existen restricciones en la medida en que la cartera y la rentabilidad del fondo puedan desviarse del índice de referencia. La gestora de inversiones invertirá en empresas o sectores no incluidos en el índice de referencia con el fin de aprovechar oportunidades de inversión específicas.
Los nombres de los valores de referencia de este documento pueden estar abreviados. Consulte la documentación jurídica de los fondos para conocer el nombre completo de los valores de referencia. En 02.11.2017 Schroder ISF Global Demographic Opportunities pasó a denominarse Schroder ISF Global Sustainable Growth. Con efecto desde el 01.02.2011, el fondo de inversion anteriormente denominado Schroder ISF Global Demographics & Wealth Dynamics, fue renombrado Schroder ISF Global Demographic Opportunities. | ## Informations relatives aux modifications apportées au gestionnaire de fonds, à l’objectif d’investissement, à l’indice de référence et aux informations sur les opérations sur titres
Certains écarts de performance peuvent survenir entre l'heure d'arrêté de valorisation du fonds et celle de l'indice de référence, car la performance du fonds est calculée à une heure différente de celle de l'indice. Le fonds n'a pas d'indice de référence cible. Les performances du fonds seront comparées par rapport à l'indice MSCI AC World (Net TR). L'indice de référence comparateur n'est inclus qu'à des fins de comparaison des performances et n'a aucune influence sur la manière dont le gestionnaire d'investissement investit les actifs du fonds. L'univers d'investissement du fonds devrait se recouper de manière significative avec les composantes de l'indice de référence comparateur. Le gestionnaire d'investissement investit de manière discrétionnaire et il n'existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du fonds peuvent s'écarter de l'indice de référence comparateur. Le gestionnaire d'investissement investira dans des sociétés ou des secteurs qui ne figurent pas dans l'indice de référence comparateur. L'indice de référence comparateur a été retenu parce que le gestionnaire d'investissement estime qu'il représente une comparaison appropriée de la performance au vu de l'objectif et de la politique d'investissement du fonds. Le ou les indices de référence ne tient/tiennent pas compte des caractéristiques environnementales et sociales ou de l'objectif durable (le cas échéant) du fonds.
Indices de référence
Le gestionnaire d’investissement investit de manière discrétionnaire et il n’existe aucune restriction quant à la mesure dans laquelle le portefeuille et la performance du compartiment peuvent s’écarter de l’indice de référence. Le gestionnaire d’investissement investira dans des sociétés ou des secteurs qui ne figurent pas dans l’indice de référence afin de tirer parti de certaines opportunités d’investissement.
Les noms de l’indice de référence dans ce document peuvent être abrégés. Veuillez vous reporter aux documents juridiques des fonds pour connaître le nom complet de l’indice de référence. Schroder ISF Global Demographic Opportunities a changé de nom le 02.11.2017 pour devenir Schroder ISF Global Sustainable Growth. Le 1er février 2011 le fonds Schroder ISF Global Demographics & Wealth Dynamics a été renommé en Schroder ISF Global Demographic Opportunities. | fr | es |
DOLFIN2587 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Costs over time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and how well the product does. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods. We have assumed: in 2023 you would get back the amount that you invested 0% annual return); for the other holding periods the Fund performs as shown in the moderate scenario; EUR 10,000 is invested; no entry charge is applied to the investment.
| Investment EUR 10,000 | |
| --- | --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Total costs | 243 EUR | 2,069 EUR |
| Annual cost impact(*) | 2.43 % | 2.68 % |
(* This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example, it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 12.8% before costs and 10.12% after costs. | # Andamento dei costi nel tempo
Le tabelle mostrano gli importi prelevati dall’investimento per coprire diversi tipi di costi. Tali importi dipendono dall’entità dell’investimento, dalla durata della detenzione del prodotto e dall’andamento del prodotto. Gli importi sono qui riportati a fini illustrativi e si basano su un importo esemplificativo dell’investimento e su diversi possibili periodi di investimento. Abbiamo ipotizzato quanto segue: in 2023 recupero dell’importo investito (rendimento annuo dello 0% ; per gli altri periodi di detenzione il Fondo ha l’andamento mostrato nello scenario moderato; EUR 10,000 è investito; all’investimento non sono applicate commissioni di ingresso.
| Investimento EUR 10,000 | |
| --- | --- |
| Scenari | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| Costi totali | 243 EUR | 2,069 EUR |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 2.43 % | 2.68 % |
(* Dimostra come i costi riducano ogni anno il rendimento nel corso del periodo di detenzione. Ad esempio, se l’uscita avviene nel periodo di detenzione raccomandato, si prevede che il rendimento medio annuo sarà pari al 12.8% prima dei costi e al 10.12% al netto dei costi. | # Costs over time
The tables show the amounts that are taken from your investment to cover different types of costs. These amounts depend on how much you invest, how long you hold the product and how well the product does. The amounts shown here are illustrations based on an example investment amount and different possible investment periods. We have assumed: in 2023 you would get back the amount that you invested 0% annual return); for the other holding periods the Fund performs as shown in the moderate scenario; EUR 10,000 is invested; no entry charge is applied to the investment.
| Investment EUR 10,000 | |
| --- | --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| Total costs | 243 EUR | 2,069 EUR |
| Annual cost impact(*) | 2.43 % | 2.68 % |
(* This illustrates how costs reduce your return each year over the holding period. For example, it shows that if you exit at the recommended holding period your average return per year is projected to be 12.8% before costs and 10.12% after costs. | en | it |
DOLFIN2588 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# What will happen if IFM is unable to make payment?
The assets managed on account of the investors for the purpose of collective capital investment will not be included in the insolvent estate in the event of liquidation and insolvency of IFM Independent Fund Management AG, and it will not be liquidated together with your assets. The assets of the collective capital investment made in securities, which are held by the depositary, will be subject to the right of separation in the event of the depositary’s insolvency. These assets of the collective capital investment – except for deposits – will therefore not be included in the bank’s insolvent estate in the event of the depositary’s insolvency. Any collective capital investment can be transferred to another PRIIP issuer with the agreement of the FMA or it can be liquidated by way of separated satisfaction in favour of the investors. | # Cosa succede se IFM non è in grado di e»ettuare il pagamento?
Il patrimonio gestito a fini di investimento collettivo per conto degli investitori non rientra nel patrimonio fallimentare di IFM Independent Fund Management AG in caso di scioglimento e fallimento e non viene sciolto insieme al suo patrimonio. In caso di fallimento della banca depositaria, il diritto alla segregazione si applica ai valori patrimoniali investiti in titoli nell'ambito dell'investimento congiunto con la banca depositaria scelta. Ad eccezione dei depositi in contanti, questi attivi dell'investimento congiunto non rientrano quindi nella massa fallimentare della banca in caso di fallimento del depositario. Con l'approvazione della FMA, qualsiasi investimento di capitale comune può essere trasferito ad un altro produttore di PRIIP o sciolto con soddisfazione separata a beneficio degli investitori. | # What will happen if IFM is unable to make payment?
The assets managed on account of the investors for the purpose of collective capital investment will not be included in the insolvent estate in the event of liquidation and insolvency of IFM Independent Fund Management AG, and it will not be liquidated together with your assets. The assets of the collective capital investment made in securities, which are held by the depositary, will be subject to the right of separation in the event of the depositary’s insolvency. These assets of the collective capital investment – except for deposits – will therefore not be included in the bank’s insolvent estate in the event of the depositary’s insolvency. Any collective capital investment can be transferred to another PRIIP issuer with the agreement of the FMA or it can be liquidated by way of separated satisfaction in favour of the investors. | en | it |
DOLFIN2589 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## ESG Metrics Definition
The ESG absolute rating is based on a third party scoring methodology. If the fund has one tree (5 trees), it means that it is in the lowest (highest) ESG absolute rating category.
For more information on the methodology, please visit https://www.axa-im.com/responsible-investing.
CO2 relative intensity is calculated as the difference between the Cintensity of the fund (expressed in tCO2/M€ Revenues) and the one of benchmark.
If CO2 Relative intensity is green, it means that the intensity of portfolio is lower than that of the benchmark. If CO2 Relative intensity orange, it means that the intensity of the portfolio is higher than that the benchmark. If CO2 Relative intensity is yellow, it means that intensity of the portfolio is similar than that of the benchmark.ESG indicators are for informational purposes only.
The portfolio has neither statutory nor contractual ESG objectives. | ## Rating ESG
Il Rating assoluto ESG si basa su una metodologia di punteggio di terze parti. Se il fondo possiede un albero (su 5) appartiene alla categoria più bassa del Rating assoluto ESG; viceversa se ne possiede 5, rientra in quella più alta.
Per maggiori informazioni sulla metodologia usata, visitate il sito https://www.axa-im.com/responsible-investing.
L'intensità relativa CO2 è calcolata come la differenza tra l'intensità di CO2 del fondo (espressa in tonnellate di CO2/M€ di revenues) e quella del benchmark.
Se l'intensità relativa di CO2 è verde, significa che l'intensità del portafoglio è inferiore a quella del benchmark. Se l'intensità relativa di CO2 è arancione, significa che l'intensità del portafoglio è superiore a quella del benchmark. Se l'intensità relativa di CO2 è gialla, significa che l'intensità del portafoglio è simile a quella del benchmark.Gli indicatori ESG sono forniti a solo scopo informativo.
Il portafoglio non ha obiettivi ESG né legali né contrattuali. | ## ESG Metrics Definition
The ESG absolute rating is based on a third party scoring methodology. If the fund has one tree (5 trees), it means that it is in the lowest (highest) ESG absolute rating category.
For more information on the methodology, please visit https://www.axa-im.com/responsible-investing.
CO2 relative intensity is calculated as the difference between the Cintensity of the fund (expressed in tCO2/M€ Revenues) and the one of benchmark.
If CO2 Relative intensity is green, it means that the intensity of portfolio is lower than that of the benchmark. If CO2 Relative intensity orange, it means that the intensity of the portfolio is higher than that the benchmark. If CO2 Relative intensity is yellow, it means that intensity of the portfolio is similar than that of the benchmark.ESG indicators are for informational purposes only.
The portfolio has neither statutory nor contractual ESG objectives. | en | it |
DOLFIN2590 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### ICE BofA 0-1 Year AAA Euro Government Index (Total Return, EUR)
The index is a subset of ICE BofA All Maturity Euro Government Index including all securities with a remaining term to final maturity less than 1 years and rated AAA.
The index tracks the performance of EUR denominated sovereign debt publicly issued by Euro member countries in either the eurobond market or the issuer’s own domestic market. Qualifying countries must be Euro members, have an investment grade foreign currency long-term sovereign debt rating (based on an average of Moody’s, S&P and Fitch), and must have at least one readily available, transparent price source for their securities. To be considered for inclusion a country must be a Euro member as of the first of the month.
ICE BofA 0-3 Month US Treasury Bill Index ICE BofA 0-3 Month US Treasury Bill Index is a subset of ICE BofA US Treasury Bill Index
including all securities with a remaining term to final maturity less than 3 months.
ICE BofA US Treasury Bill Index tracks the performance of US dollar denominated US Treasury Bills publicly issued in the US domestic market. Qualifying securities must have at least one month remaining term to final maturity and a minimum amount outstanding of $1 billion. Securities issued or marketed primarily to retail investors are excluded.
Index constituents are market capitalisation weighted. Accrued interest is calculated assuming next-day settlement. Cash flows from bond payments that are received during the month are retained in the index until the end of the month and then are removed as part of the rebalancing. Cash does not earn any reinvestment income while it is held in the index. Information concerning constituent bond prices, timing and conventions is provided in the ICE BofA Bond Index Guide, which can be accessed on our public website (https://indices.theice.com), or by sending a request to [email protected]. The index is rebalanced on the last calendar day of the month, based on information available up to and including the third business day before the last business day of the month. New issues must settle on or before the calendar month end rebalancing date in order to qualify for the coming month. No changes are made to constituent holdings other than on month end rebalancing dates.
ICE BofA 3-Month US Treasury Bill Index The index is comprised of a single issue purchased at the beginning of the month and
held for a full month. At the end of the month that issue is sold and rolled into a newly selected issue. The issue selected at each month-end rebalancing is the outstanding Treasury Bill that matures closest to, but not beyond, three months from the rebalancing date.
JP Morgan Asia Credit Index (Total Return, USD) (JACI) The index tracks the total return performance for actively traded USD denominated debt
instruments in the Asia region (excluding Japan). The JP Morgan Asia Credit Index (“JACI”) tracks total return performance of the Asia fixed-rate dollar bond market. JACI is a market cap-weighted index comprising sovereign, quasi-sovereign and corporate bonds and it is partitioned by country, sector and credit rating. The benchmark is calculated on a total return basis. Additional disclosures for complete benchmark descriptions are available upon request. | ##### ICE BofA 0-1 Year AAA Euro Government Index (Total Return, EUR)
Der Index ist eine Teilmenge des ICE BofA All Maturity Euro Government Index einschließlich aller Wertpapiere mit einer Fälligkeit von weniger als 1 Jahr und einem Rating von AAA.
Der Index bildet die Wertentwicklung von in EUR denominierten Staatsanleihen ab, die von den Euro-Mitgliedsländern öffentlich entweder auf dem Eurobondmarkt oder dem Heimatmarkt des Emittenten begeben werden. Die zulässigen Länder müssen Euro- Mitglieder sein, über ein Investment Grade Rating für langfristige Staatsschulden in Fremdwährung verfügen (basierend auf dem Durchschnitt von Moody's, S&P und Fitch) und über mindestens eine leicht zugängliche, transparente Preisquelle für ihre Wertpapiere verfügen. Um für die Aufnahme in Betracht gezogen zu werden, muss ein Land zum ersten eines Monats Euro-Mitglied sein.
ICE BofA 0-3 Month US Treasury Bill Index Der Index ist eine Teilmenge des ICE BofA US Treasury Bill Index und umfasst alle
Wertpapiere mit einer Restlaufzeit von weniger als 3 Monaten.
Der ICE BofA US Treasury Bill Index bildet die Performance der auf US-Dollar lautenden US-Schatzwechsel ab, die öffentlich auf dem US-Inlandsmarkt begeben werden.
Qualifizierte Wertpapiere müssen eine Restlaufzeit von mindestens einem Monat bis zur Endfälligkeit und einen Mindestbetrag von 1 Mrd. USD aufweisen. Wertpapiere, die hauptsächlich an Privatanleger ausgegeben oder für diese vermarktet werden, sind ausgeschlossen. Die Indexkomponenten sind nach Marktkapitalisierung gewichtet. Die Berechnung der aufgelaufenen Zinsen erfolgt unter der Annahme einer Abrechnung am nächsten Tag. Cashflows aus Anleihezahlungen, die während des Monats eingehen, werden bis zum Ende des Monats im Index gehalten und im Rahmen der Neuausrichtung entfernt. Barmittel erzielen keine laufenden Erträge für die Wiederanlage während sie im Index gehalten werden. Informationen zu Preisen, Zeitpunkten und den Konventionen der konstituierenden Anleihen finden Sie im ICE BofA Bond Index Guide, der auf unserer öffentlichen Website (https://indices.theice.com) abgerufen oder unter [email protected] abgefragt werden kann. Der Index wird am letzten Kalendertag des Monats auf der Grundlage der bis einschließlich des dritten Werktages vor dem letzten Werktag des Monats verfügbaren Informationen neu ausgerichtet. Neuemissionen müssen am oder vor dem Datum der Neuausrichtung am Ende des Kalendermonats abgewickelt werden, um sich für den kommenden Monat zu qualifizieren. Außer zu den Terminen der Neuausrichtung am Monatsende werden keine Änderungen an den Beteiligungskomponenten vorgenommen.
ICE BofA 3-Month US Treasury Bill Index Der Index besteht aus einer einzelnen Emission, die zu Beginn des Monats gekauft und
einen ganzen Monat lang gehalten wird. Am Ende des Monats wird diese Emission verkauft und in eine neu ausgewählte Emission umgewandelt. Die bei jeder, an jedem Monatsende erfolgenden Neuausrichtung ausgewählte Emission ist der ausstehende Schatzwechsel, der am nächsten zu drei Monaten ab dem Datum des Neuausrichtung, aber nicht darüber hinaus, fällig wird.
JP Morgan Asia Credit Index (Total Return, USD) (JACI) Der Index bildet die Gesamtertragsperformance für aktiv gehandelte, in US-Dollar
denominierte Schuldtitel in der Region Asien (ohne Japan) ab. Der JP Morgan Asia Credit Index („JACI“) bildet die Gesamtertragsperformance des asiatischen Marktes für festverzinsliche US-Dollar-Anleihen ab. JACI ist ein marktkapitalgewichteter Index, der Staatsanleihen, quasistaatliche und Unternehmensanleihen umfasst und nach Ländern, Sektoren und Kreditrating unterteilt ist. Die Benchmark wird auf Basis der Gesamtrendite berechnet. Zusätzliche Angaben für vollständige Beschreibungen von Benchmarks sind auf Anfrage erhältlich. | ##### ICE BofA 0-1 Year AAA Euro Government Index (Total Return, EUR)
The index is a subset of ICE BofA All Maturity Euro Government Index including all securities with a remaining term to final maturity less than 1 years and rated AAA.
The index tracks the performance of EUR denominated sovereign debt publicly issued by Euro member countries in either the eurobond market or the issuer’s own domestic market. Qualifying countries must be Euro members, have an investment grade foreign currency long-term sovereign debt rating (based on an average of Moody’s, S&P and Fitch), and must have at least one readily available, transparent price source for their securities. To be considered for inclusion a country must be a Euro member as of the first of the month.
ICE BofA 0-3 Month US Treasury Bill Index ICE BofA 0-3 Month US Treasury Bill Index is a subset of ICE BofA US Treasury Bill Index
including all securities with a remaining term to final maturity less than 3 months.
ICE BofA US Treasury Bill Index tracks the performance of US dollar denominated US Treasury Bills publicly issued in the US domestic market. Qualifying securities must have at least one month remaining term to final maturity and a minimum amount outstanding of $1 billion. Securities issued or marketed primarily to retail investors are excluded.
Index constituents are market capitalisation weighted. Accrued interest is calculated assuming next-day settlement. Cash flows from bond payments that are received during the month are retained in the index until the end of the month and then are removed as part of the rebalancing. Cash does not earn any reinvestment income while it is held in the index. Information concerning constituent bond prices, timing and conventions is provided in the ICE BofA Bond Index Guide, which can be accessed on our public website (https://indices.theice.com), or by sending a request to [email protected]. The index is rebalanced on the last calendar day of the month, based on information available up to and including the third business day before the last business day of the month. New issues must settle on or before the calendar month end rebalancing date in order to qualify for the coming month. No changes are made to constituent holdings other than on month end rebalancing dates.
ICE BofA 3-Month US Treasury Bill Index The index is comprised of a single issue purchased at the beginning of the month and
held for a full month. At the end of the month that issue is sold and rolled into a newly selected issue. The issue selected at each month-end rebalancing is the outstanding Treasury Bill that matures closest to, but not beyond, three months from the rebalancing date.
JP Morgan Asia Credit Index (Total Return, USD) (JACI) The index tracks the total return performance for actively traded USD denominated debt
instruments in the Asia region (excluding Japan). The JP Morgan Asia Credit Index (“JACI”) tracks total return performance of the Asia fixed-rate dollar bond market. JACI is a market cap-weighted index comprising sovereign, quasi-sovereign and corporate bonds and it is partitioned by country, sector and credit rating. The benchmark is calculated on a total return basis. Additional disclosures for complete benchmark descriptions are available upon request. | en | de |
DOLFIN2591 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## The Constitution provides for the method of valuation of the assets and liabilities of each Fund.
In particular, the Constitution provides that the value of any investments listed or dealt in on a Market shall be the closing price on the relevant Market at the relevant Valuation Point unless otherwise disclosed in the relevant Supplement, provided that only one method of valuation in respect of the closing or last known market price may be used by a Fund in accordance with the requirements of the Central Bank. Where any investment is listed or dealt in on more than one Market the Directors shall select the Market which constitutes the main Market for such investment or which they determine provides the fairest criteria in a value for the security.
The value of any investment which is not listed or dealt in on a Market or of any investment which is normally listed or dealt in on a Market but in respect of which the closing price ((or applicable closing or last known market price disclosed in the relevant Supplement) is currently unavailable or the current price of which does not in the opinion of the Directors represent fair market value, shall be the probable realisation value thereof estimated with care and in good faith by the Directors or by a competent person appointed by the Directors and approved for such purpose by the Depositary. In determining the probable realisation value of any such investment, a certified valuation thereof provided by a competent independent person or in the absence of any independent person, the Investment Manager, who in each case shall have been approved for such purposes by the Depositary, shall be sufficient. | ## Les Statuts de constitution définissent la méthode de valorisation des actifs et des passifs de chaque Fonds.
En particulier, les Statuts de constitution établissent que la valeur de tous les investissements cotés ou négociés sur un Marché doit être le cours de clôture sur le Marché concerné et au Point de valorisation concerné, sauf indication contraire dans le Supplément correspondant, sous réserve qu’une seule méthode de valorisation des cours de clôture ou des cours les plus récents du marché puisse être utilisée par un Fonds conformément aux exigences de la Banque centrale. Lorsqu’un investissement est coté ou négocié sur plusieurs marchés, les administrateurs sélectionneront le marché censé constituer le marché principal pour ledit investissement ou qu’ils déterminent comme présentant les critères de valeur les plus équitables pour le titre mobilier.
La valeur d’un investissement non coté ou négocié sur un marché ou d’un investissement normalement coté ou négocié sur un Marché, mais au regard duquel le cours de clôture (ou le cours de clôture ou le cours le plus récent applicable indiqué dans le Supplément correspondant) est actuellement indisponible ou dont le cours actuel n’est pas représentatif de la valeur de marché, de l’avis des Administrateurs, correspondra à la valeur de réalisation probable estimée avec soin et en toute bonne foi par les Administrateurs ou par une personne compétente nommée par lesdits Administrateurs et approuvée à ces fins par le Dépositaire. La valeur de réalisation probable de ces investissements sera déterminée par une évaluation certifiée fournie par une personne indépendante et compétente, ou par le gestionnaire d'investissement en l'absence d'intervenant indépendant, et approuvée à ces fins par le Dépositaire. | ## The Constitution provides for the method of valuation of the assets and liabilities of each Fund.
In particular, the Constitution provides that the value of any investments listed or dealt in on a Market shall be the closing price on the relevant Market at the relevant Valuation Point unless otherwise disclosed in the relevant Supplement, provided that only one method of valuation in respect of the closing or last known market price may be used by a Fund in accordance with the requirements of the Central Bank. Where any investment is listed or dealt in on more than one Market the Directors shall select the Market which constitutes the main Market for such investment or which they determine provides the fairest criteria in a value for the security.
The value of any investment which is not listed or dealt in on a Market or of any investment which is normally listed or dealt in on a Market but in respect of which the closing price ((or applicable closing or last known market price disclosed in the relevant Supplement) is currently unavailable or the current price of which does not in the opinion of the Directors represent fair market value, shall be the probable realisation value thereof estimated with care and in good faith by the Directors or by a competent person appointed by the Directors and approved for such purpose by the Depositary. In determining the probable realisation value of any such investment, a certified valuation thereof provided by a competent independent person or in the absence of any independent person, the Investment Manager, who in each case shall have been approved for such purposes by the Depositary, shall be sufficient. | en | fr |
DOLFIN2592 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Requirements
As part of the ICAV’s responsibility for the prevention of money laundering and terrorist financing, the Management Company will require a detailed verification of the applicant’s identity and the source of subscription monies. Depending on the circumstances of each application, a detailed verification might not be required where the applicant is a regulated financial institution in a country with comparable anti-money laundering and counter terrorist financing regulations to those in Ireland, or is a company listed on a recognised stock exchange. Shareholders will not be permitted to request the redemption of their Shares and no redemption proceeds will be paid to a Shareholder unless the original completed subscription application form has been received by the Management Company and all anti-money laundering documentation received and checks required by the Central Bank and applicable legislation have been completed in respect of the relevant subscription.
The Management Company reserves the right to request such information as is necessary to verify the identity of an applicant and the source of the subscription monies. In the event of delay or failure by the applicant to produce any information required for verification purposes, the Management Company may refuse to accept the application and subscription monies. Each applicant for Shares acknowledges that the Management Company shall be held harmless against any loss arising as a result of a failure to process his application for Shares if such information and documentation as has been requested by the Management Company has not been provided by the applicant. Each applicant for Shares will be required to make such representations as may be required by the Directors in connection with anti-money laundering programmes, including, without limitation, representations that such applicant is not a prohibited country, territory, individual or entity listed on any Sanctions list including the United States Department of Treasury’s Office of Foreign Assets Control (“OFAC”) website and that it is not directly or indirectly affiliated with any country, territory, individual or entity named on an OFAC list or prohibited by any Sanction programme. Each applicant will also be required to represent that subscription monies are not directly or indirectly derived
from activities that may contravene United States federal or state, or international, laws and regulations, including anti-money laundering laws and regulations. Investors should refer to the subscription application form for further information in relation to the types of information which they will be requested to provide. | ## Lutte contre le blanchiment de capitaux et contre le financement du terrorisme
Dans le cadre des responsabilités de l’ICAV en matière de prévention du blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme, la Société de gestion pourra exiger une vérification détaillée de l’identité du demandeur et de la source des fonds de souscription. Selon les circonstances de chaque demande, une vérification détaillée pourrait ne pas être requise lorsque le demandeur est un établissement financier réglementé dans un pays dont les réglementations en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux et contre le financement des activités terroristes sont comparables à celles de l’Irlande, ou lorsque le demandeur est une société cotée sur une bourse reconnue. Les Actionnaires ne seront pas autorisés à demander le rachat de leurs Actions et aucun produit de rachat ne sera versé à un Actionnaire tant que le formulaire de souscription original rempli n’aura pas été reçu par la Société de gestion, que toute la documentation relative à la lutte contre le blanchiment de capitaux n’aura pas été reçue et que les contrôles requis par la Banque centrale et la législation applicable n’auront pas été effectués pour la souscription concernée.
La Société de gestion se réserve le droit de demander les renseignements nécessaires pour vérifier l’identité d’un demandeur et la source des fonds de souscription. En cas de retard ou de non-présentation par le demandeur des renseignements nécessaires aux vérifications, la Société de gestion pourra refuser d’accepter la demande et les fonds de souscription. Chaque souscripteur d’Actions reconnaît que la Société de gestion ne pourra en aucun cas être tenue responsable en cas de pertes résultant du fait que sa demande de souscription d’Actions n’a pas été traitée si ces
renseignements et la documentation demandés par la Société de gestion n’ont pas été fournis par le souscripteur. Chaque souscripteur d’Actions est tenu d’effectuer les déclarations telles que requises le cas échéant par les Administrateurs dans le cadre des programmes de lutte contre le blanchiment de capitaux, notamment (sans s’y limiter) les déclarations selon lesquelles ledit souscripteur n’est pas un pays, un territoire, une personne ou une entité inscrit(e) sur une Liste de sanctions, dont celles figurant sur le site Internet de l’Office of Foreign Asset Control (« OFAC ») du Département du Trésor américain et selon lesquelles il n’est pas directement ou indirectement affilié à tout pays, territoire, personne ou entité dont le nom figure sur la liste de l’OFAC ou interdit par tout Programme de sanctions. Chaque souscripteur devra aussi déclarer que les fonds de souscription ne sont pas directement ou indirectement issus d’activités susceptibles de contrevenir à des lois ou des réglementations étatiques ou fédérales des Etats-Unis ou internationales, notamment la législation en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux. Il est conseillé aux investisseurs de lire le formulaire de souscription pour de plus amples informations sur les types de renseignements qu’ils devront fournir. | ## Anti-Money Laundering and Counter Terrorist Financing Requirements
As part of the ICAV’s responsibility for the prevention of money laundering and terrorist financing, the Management Company will require a detailed verification of the applicant’s identity and the source of subscription monies. Depending on the circumstances of each application, a detailed verification might not be required where the applicant is a regulated financial institution in a country with comparable anti-money laundering and counter terrorist financing regulations to those in Ireland, or is a company listed on a recognised stock exchange. Shareholders will not be permitted to request the redemption of their Shares and no redemption proceeds will be paid to a Shareholder unless the original completed subscription application form has been received by the Management Company and all anti-money laundering documentation received and checks required by the Central Bank and applicable legislation have been completed in respect of the relevant subscription.
The Management Company reserves the right to request such information as is necessary to verify the identity of an applicant and the source of the subscription monies. In the event of delay or failure by the applicant to produce any information required for verification purposes, the Management Company may refuse to accept the application and subscription monies. Each applicant for Shares acknowledges that the Management Company shall be held harmless against any loss arising as a result of a failure to process his application for Shares if such information and documentation as has been requested by the Management Company has not been provided by the applicant. Each applicant for Shares will be required to make such representations as may be required by the Directors in connection with anti-money laundering programmes, including, without limitation, representations that such applicant is not a prohibited country, territory, individual or entity listed on any Sanctions list including the United States Department of Treasury’s Office of Foreign Assets Control (“OFAC”) website and that it is not directly or indirectly affiliated with any country, territory, individual or entity named on an OFAC list or prohibited by any Sanction programme. Each applicant will also be required to represent that subscription monies are not directly or indirectly derived
from activities that may contravene United States federal or state, or international, laws and regulations, including anti-money laundering laws and regulations. Investors should refer to the subscription application form for further information in relation to the types of information which they will be requested to provide. | en | fr |
DOLFIN2593 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### Fees and Expenses
Expense Subsidy
The administration fees, custodian fees, distribution fees, management fees and statutory fees are calculated and accrued daily by reference to the Net Asset Value of the Sub-Funds and are paid monthly. These fees, as applied to the sub-funds during the year under review, were monitored to ensure the total expenses incurred were not deemed to be significant relative to the Net Asset Value of the Sub-Funds by the Board of Directors.
The following table shows the share classes whose TER was above the designated CAP as at reporting date. | #### Comisiones y gastos
Subsidio de gastos
Las comisiones del administrador y del depositario, y las comisiones legales, de distribución y de gestión se acumulan y calculan diariamente sobre la base del Valor liquidativo de los Subfondos, y se abonan mensualmente. El Consejo de Administración supervisó estas comisiones, según se aplicaron a los subfondos durante el ejercicio analizado, para garantizar que el total de gastos originados no fuera significativo en relación con el Valor liquidativo de los Subfondos.
La siguiente tabla muestra las clases de participaciones cuyo TER era superior a la capitalización designada en la fecha del informe. | #### Fees and Expenses
Expense Subsidy
The administration fees, custodian fees, distribution fees, management fees and statutory fees are calculated and accrued daily by reference to the Net Asset Value of the Sub-Funds and are paid monthly. These fees, as applied to the sub-funds during the year under review, were monitored to ensure the total expenses incurred were not deemed to be significant relative to the Net Asset Value of the Sub-Funds by the Board of Directors.
The following table shows the share classes whose TER was above the designated CAP as at reporting date. | en | es |
DOLFIN2594 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# The Assenagon I Multi Asset Balanced aims to generate sustainable capital growth through flexible investments in various asset classes and investment instruments. The objective of the multi asset approach is to participate in the appreciation of a broad spectrum of promising asset classes over the medium term to as well as to outperform similar balanced multi asset strategies. The strategy targets long-term fund price volatility between 5% and 9%. In the distributing share classes, the fund aims to annually distribute approximately 3.0% based on the unit value at the beginning of the year. No formal guarantee can be given that the fund price volatility will not exceed the above limits, nor can any guarantee be given as to the amount or regularity of distributions.
Investment strategy | # Der Fonds Assenagon I Multi Asset Balanced strebt die Erwirtschaǒtung eines nachhaltigen Kapitalzuwachses durch eine flexible Investition in verschiedene Anlageklassen und Anlageinstrumente an. Ziel des Multi Asset-Ansatzes ist es, auf mittlere bis längere Sicht an Wertstei- gerungen eines breiten Spektrums chancenreicher Anlageklassen zu partizipieren und dabei eine überdurchschnittliche Wertentwicklung im Vergleich zu anderen ausgewogenen Multi Asset-Strategien aufzuweisen. Es wird eine langfristige Fondspreis-Volatilität zwischen 5 % und 9 % angestrebt. In den ausschüttenden Anteilklassen strebt der Fonds eine jährliche Ausschüttung von rund 3,0 % an, bezogen auf den Anteilswert am Jahresbeginn. Es kann weder eine Garantie gegeben werden, dass die Fondspreis-Volatilität die genannten Grenzen nicht überschreitet, noch kann eine Garantie über die Höhe sowie die Regelmäßigkeit der Ausschüttungen gegeben werden.
Anlagestrategie | # The Assenagon I Multi Asset Balanced aims to generate sustainable capital growth through flexible investments in various asset classes and investment instruments. The objective of the multi asset approach is to participate in the appreciation of a broad spectrum of promising asset classes over the medium term to as well as to outperform similar balanced multi asset strategies. The strategy targets long-term fund price volatility between 5% and 9%. In the distributing share classes, the fund aims to annually distribute approximately 3.0% based on the unit value at the beginning of the year. No formal guarantee can be given that the fund price volatility will not exceed the above limits, nor can any guarantee be given as to the amount or regularity of distributions.
Investment strategy | en | de |
DOLFIN2595 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The MSCI ACWI Information Technology NR Index reflects the variation in technology stocks on the international developed and emerging markets. This index is calculated with net dividends reinvested. You can find more information on this index on the website www.msci.com.
MSCI Limited (website: http://www.msci.com), the administrator responsible for the benchmark MSCI ACWI Information Technology Index, is not included in the register of administrators and benchmark indices held by ESMA and benefits from the transitional regime provided for under Article 51 of the BMR.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure in place for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that an index materially changes or ceases to be provided.
As the Fund’s management is not index-linked, its performance may differ significantly from that of its benchmark, which serves only as a basis for comparison.
- Investment strategy. Strategies used:In order to achieve its objective, the Manager will adopt a discretionary management strategy through selection based on an analysis of companies focusing their activities on technological innovation. | L’indice MSCI ACWI Information Technology NR riflette le variazioni dei titoli tecnologici dei mercati internazionali, sia sviluppati che emergenti. Questo indice è calcolato con dividendi netti reinvestiti. Per maggiori informazioni su questo indice, consultare www.msci.com.
MSCI Limited (sito Internet: http://www.msci.com), amministratore dell’indice di riferimento MSCI ACWI Information Technology, non è iscritta nel registro degli amministratori e degli indici di riferimento tenuto dall’ESMA e beneficia del regime transitorio di cui all'articolo 51 del Regolamento Benchmark.
In conformità al regolamento (UE) 2016/1011 del Parlamento europeo e del Consiglio dell’8 giugno 2016, la società di gestione dispone di una procedura di monitoraggio degli indici di riferimento utilizzati che descrive le misure da adottare in caso di modifiche sostanziali apportate a un indice ovvero di cessazione della fornitura di tale indice.
Dal momento che la gestione del comparto non è indicizzata, la sua performance potrebbe allontanarsi significativamente dall'indice di riferimento, che è solo un indicatore di confronto.
- Strategia d’investimento. Strategie utilizzate:Per raggiungere il proprio obiettivo, il gestore implementerà una gestione discrezionale mediante una selezione basata su un’analisi delle società al centro della cui attività si collochi l’innovazione tecnologica. | The MSCI ACWI Information Technology NR Index reflects the variation in technology stocks on the international developed and emerging markets. This index is calculated with net dividends reinvested. You can find more information on this index on the website www.msci.com.
MSCI Limited (website: http://www.msci.com), the administrator responsible for the benchmark MSCI ACWI Information Technology Index, is not included in the register of administrators and benchmark indices held by ESMA and benefits from the transitional regime provided for under Article 51 of the BMR.
In accordance with Regulation (EU) 2016/1011 of the European Parliament and of the Council of 8 June 2016, the Management Company has a procedure in place for monitoring the benchmark indices used, which sets out the action to be taken in the event that an index materially changes or ceases to be provided.
As the Fund’s management is not index-linked, its performance may differ significantly from that of its benchmark, which serves only as a basis for comparison.
- Investment strategy. Strategies used:In order to achieve its objective, the Manager will adopt a discretionary management strategy through selection based on an analysis of companies focusing their activities on technological innovation. | en | it |
DOLFIN2596 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Application of exclusion criteria
The exclusion criteria relate to the problem areas listed below:
| Problem area | Exclusion criterion |
| --- | --- |
| Risk to society and health: States and companies that pose a fundamental threat to people and peaceful coexistence. | Companies: - Manufacturers of prohibited weapons (cluster bombs and cluster munitions, anti-personnel and landmines, biological and chemical weapons, nuclear weapons, production of enriched uranium, blinding laser weapons and incendiary weapons).
- Manufacturers of weapons and ammunition
- UN Global Compact violations
- Production of pornographyStates:
- Sanctioned countries: states that are sanctioned by Switzerland, the EU or the US (OFAC) due to security aspects or violations of human rights.
|
| Anthropogenic climate change: The greenhouse effect resulting from human activ- ity, mainly as a consequence of the combustion of fossil fuels and changes in land use and exacerbated by the natural greenhouse effect, is considered to be the main cause of advancing climate change. | Companies: - Extraction of coal (>5% turnover)
|
In addition to the exclusion criteria for company activities, the asset manager also excludes investments from states that are sanctioned by Switzerland, the EU or the US (OFAC) due to security aspects or violations of human rights. When preparing the exclusion list, the asset manager also takes into account socio-economic risk dimensions such as money laundering and corruption. The assessment is based on the two independent non-governmental organisations Financial Action Task Force on Money Laundering
3
and Transparency International (TI)
4
. In addition, the asset manager reserves the right to exclude other states from investments in the context of business policy decisions.
Compliance with the exclusion criteria is ensured in the first instance by the portfolio managers. Trades in financial instruments of affected issuers are provided with a warning in the portfolio management system. In a second instance, compliance is monitored by investment controlling. In the event of significant changes and in the course of the semi- annual update, an updated list of affected financial instruments is prepared. The list contains a date as of which these take effect. Existing positions that violate an exclusion criterion after the list has been updated must be sold within 30 days.
- The FATF draws up international standards on combating money laundering, the financing of terrorism and proliferation financing and monitors their implementation.
- TI is committed to preventing and combating corruption by developing the Corruption Perceptions Index (CPI), the most widely used corruption indicator in the world.
- | # Anwendung von Ausschlusskriterien
Die Ausschlusskriterien werden den unten aufgeführten Problembereichen zugeordnet:
| Problembereich | Ausschlusskriterium |
| --- | --- |
| Gefährdung von Gesellschaft und Gesundheit: Staaten und Unternehmungen, die eine elementare Bedrohung für Menschen und ein friedliches Zusam- menleben darstellen. | Unternehmungen: - Hersteller von geächteten Waffen (Streubomben und Streumunition, Antipersonen- und Landminen, bio- logische und chemische Waffen, Kernwaffen, Her- stellung von angereichertem Uran, Blendlaser-Waf- fen sowie Brandwaffen).
- Waffen- und Munitionshersteller
- UN Global Compact Verstösse
- Herstellung von PornografieStaaten:
- Ländersanktionen: Staaten, welche aufgrund von si- cherheitspolitischen Aspekten oder wegen Verstös- sen gegen Menschenrechte von der Schweiz, der EU oder den USA (OFAC) sanktioniert sind
|
| Anthropogener Klimawandel: Der vom Menschen verursachte Treibhauseffekt, der hauptsächlich durch die Verbrennung fossiler Brenn- stoffe und Veränderungen in der Landnutzung ent- steht und den natürlichen Treibhauseffekt verstärkt, gilt als Hauptursache des voranschreitenden Klima- wandels. | Unternehmungen: - Förderung von Kohle (> 5% Umsatz)
|
Neben den Ausschlusskriterien für unternehmerische Tätigkeiten schliesst der Vermögensverwalter auch Staaten von Anlagen aus, welche aufgrund von sicherheitspolitischen Aspekten oder wegen Verstössen gegen Menschenrechte von der Schweiz, der EU oder den USA (OFAC) mit umfassenden Sanktionen belegt sind. Bei der Erstellung der Aus- schlussliste berücksichtigt der Vermögensverwalter zudem sozioökonomische Risikodimensionen, wie Geldwäsche und Korruption. Bei deren Bewertung stützt er sich auf die beiden unabhängigen Nichtregierungsorganisationen Fi- nancial Action Task Force on Money Laundering
3
sowie Transparency International (TI)
4
. Zudem behält sich der Ver- mögensverwalter vor, im Rahmen geschäftspolitischer Entscheide weitere Staaten von seinen Investments auszu- schliessen.
Die Einhaltung der Ausschlusskriterien wird in erster Instanz von den Portfoliomanagerinnen und -managern sicher- gestellt. Trades in Finanzinstrumenten von betroffenen Emittenten werden im Portfoliomanagement System mit einer Warnung versehen. In zweiter Instanz wird die Einhaltung durch das Investmentcontrolling überwacht. Bei wesentli- chen Änderungen und jeweils im Zuge des halbjährlichen Updates wird eine aktualisierte Liste mit betroffenen Finan- zinstrumenten erstellt. Die Liste enthält ein Datum, ab wann diese in Kraft treten. Bestehende Positionen, welche nach Aktualisierung der Liste ein Ausschlusskriterium verletzen, müssen innerhalb von 30 Tagen veräussert werden.
- Die FATF verfasst internationalen Standards zur Bekämpfung der Geldwäscherei sowie der Terrorismus- und Proliferationsfinanzierung und kontrolliert deren Umsetzung.
- TI setzt sich für Korruptionsprävention und -bekämpfung ein und hat dazu den Corruption Perceptions Index Korruptionswahrnehmungsindex; CPI) entwickelt, der als verbreitetster Korruptionsindikator weltweit gilt.
- | # Application of exclusion criteria
The exclusion criteria relate to the problem areas listed below:
| Problem area | Exclusion criterion |
| --- | --- |
| Risk to society and health: States and companies that pose a fundamental threat to people and peaceful coexistence. | Companies: - Manufacturers of prohibited weapons (cluster bombs and cluster munitions, anti-personnel and landmines, biological and chemical weapons, nuclear weapons, production of enriched uranium, blinding laser weapons and incendiary weapons).
- Manufacturers of weapons and ammunition
- UN Global Compact violations
- Production of pornographyStates:
- Sanctioned countries: states that are sanctioned by Switzerland, the EU or the US (OFAC) due to security aspects or violations of human rights.
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| Anthropogenic climate change: The greenhouse effect resulting from human activ- ity, mainly as a consequence of the combustion of fossil fuels and changes in land use and exacerbated by the natural greenhouse effect, is considered to be the main cause of advancing climate change. | Companies: - Extraction of coal (>5% turnover)
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In addition to the exclusion criteria for company activities, the asset manager also excludes investments from states that are sanctioned by Switzerland, the EU or the US (OFAC) due to security aspects or violations of human rights. When preparing the exclusion list, the asset manager also takes into account socio-economic risk dimensions such as money laundering and corruption. The assessment is based on the two independent non-governmental organisations Financial Action Task Force on Money Laundering
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and Transparency International (TI)
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. In addition, the asset manager reserves the right to exclude other states from investments in the context of business policy decisions.
Compliance with the exclusion criteria is ensured in the first instance by the portfolio managers. Trades in financial instruments of affected issuers are provided with a warning in the portfolio management system. In a second instance, compliance is monitored by investment controlling. In the event of significant changes and in the course of the semi- annual update, an updated list of affected financial instruments is prepared. The list contains a date as of which these take effect. Existing positions that violate an exclusion criterion after the list has been updated must be sold within 30 days.
- The FATF draws up international standards on combating money laundering, the financing of terrorism and proliferation financing and monitors their implementation.
- TI is committed to preventing and combating corruption by developing the Corruption Perceptions Index (CPI), the most widely used corruption indicator in the world.
- | en | de |
DOLFIN2597 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
These disclosures form part of the non-audited section of this annual report and accounts and should be read in conjunction with the Schroders plc Remuneration Report on pages 75 to 102 of the 2020 Annual Report & Accounts (available on the Group’s website –https://www.schroders.com/en/investor- relations/results-and-reports/annual-report-and-accounts-2020/), which provides more information on the activities of our Remuneration Committee and our remuneration principles and policies.
The AIF Material Risk Takers (‘AIF MRTs’) of SIM Europe are individuals whose roles within the Schroders Group can materially affect the risk of SIM Europe or any AIF fund that it manages. These roles are identified in line with the requirements of the AIFMD Directive and guidance issued by the European Securities and Markets Authority.
The Remuneration Committee of Schroders plc has established a remuneration policy to ensure the requirements of the AIFMD Directive are met for all AIF MRTs. The Remuneration Committee and the Board of Schroders plc review remuneration strategy at least annually. The directors of SIM Europe are responsible for the adoption of the remuneration policy, for reviewing its general principles at least annually, for overseeing its implementation and for ensuring compliance with relevant local legislation and regulation. During 2020 the Remuneration Policy was reviewed to ensure compliance with the UCITS/ AIFMD remuneration requirements and no significant changes were made.
The implementation of the remuneration policy is, at least annually, subject to independent internal review for compliance with the policies and procedures for remuneration adopted by the Board of SIM Europe and the Remuneration Committee. The most recent review found no fundamental issues but resulted in a range of more minor recommendations, principally improvements to process and policy documentation.
The total spend on remuneration is determined based on a profit share ratio, measuring variable remuneration charge against pre-bonus profit, and from a total compensation ratio, measuring total remuneration expense against net income. This ensures that the interests of employees are aligned with Schroders financial performance. In determining the remuneration spend each year, the underlying strength and sustainability of the business is taken into account, along with reports on risk, legal, compliance and internal audit matters from the heads of those areas.
The remuneration data that follows reflects amounts paid in respect of performance during 2020.
- The total amount of remuneration paid by SIM Europe to its 317 staff was EUR 52.35 million of which EUR 32.93 million was fixed remuneration (e.g. salaries, benefits in kind) and EUR 19.42 million was variable remuneration (e.g. annual bonus awards or deferred bonus awards). Employees of other Schroders Group entities who serve as Directors of SIM Europe receive no additional fees in respect of their role on the Board of SIM Europe.
- The following disclosures relate to AIF MRTs of SIM Europe. Most of those AIF MRTs were employed by other Schroders group companies, including as a result of delegation by SIM Europe of investment management or other responsibilities to other Schroders group entities or third parties. Many of those AIF MRTs provide services to other Schroders group companies and other clients. In the interests of transparency, the aggregate remuneration figures that follow reflect the full remuneration for each SIM Europe AIF MRT. The aggregate total remuneration paid to the 131 AIF MRTs of SIM Europe in respect of the financial year ended 31 December 2020 is EUR 105.65 million, of which EUR 43.75 million was paid to senior management, EUR 56.64 million was paid to MRTs deemed to be taking risk on behalf of SIM Europe or the AIF funds that it manages and EUR 5.26 million was paid to other AIF MRTs including control function MRTs. Those total remuneration values include amounts paid by delegates where available. | Dichas disposiciones forman parte de la sección sin auditar de estos informes y cuentas anuales y deben leerse junto con el Informe de remuneración de Schroders plc de la página 75 a la 102 del Informe y cuentas anuales de 2020 (disponible en el sitio web del Grupo, https://www.schroders.com/en/investor- relations/results-and-reports/annual-report-and-accounts-2020/), que ofrece más información sobre las actividades de nuestro Comité de remuneración y nuestros principios y políticas de remuneración.
Los FIA que asumen riesgos importantes («FIA MRT») de SIM Europe son individuos cuyas funciones en el Grupo Schroders pueden tener un impacto importante en el riesgo de SIM Europe o cualquier fondo FIA que gestione. Estas funciones se identifican con arreglo a los requisitos de la Directiva sobre GFIAD y a las directrices que establece la Autoridad Europea de Valores y Mercados.
El Comité de remuneración de Schroders plc ha establecido una política de remuneración para garantizar que todos los FIA MRT cumplen los requisitos de la Directiva sobre GFIAD. El Comité de remuneración y el Consejo de Schroders plc revisan la estrategia de remuneración al menos una vez al año. Los consejeros de SIM Europe se encargan de adoptar la política de remuneración, revisar sus principios generales al menos una vez al año, supervisar su aplicación y garantizar que se cumplen la legislación y los reglamentos locales correspondientes. Durante 2020 se revisó la Política de remuneración para garantizar el cumplimiento de los requisitos de remuneración de los OICVM/GFIAD y no se realizaron cambios significativos.
La aplicación de la política de remuneración está sujeta, al menos una vez al año, a revisión interna independiente para determinar si cumple las políticas y los procedimientos de remuneración adoptados por el Consejo de SIM Europe y el Comité de remuneración. En la revisión más reciente, no se detectaron problemas fundamentales, pero se llegó a una serie de recomendaciones menores, principalmente mejoras en la documentación de procesos y políticas.
La inversión total en la remuneración se determina en función de un coeficiente de participación en ganancias, que calcula el importe de remuneración variable en comparación con las ganancias previas a la bonificación, y a partir de un coeficiente de compensación total, que calcula los gastos de remuneración totales en comparación con las ganancias netas. Esto garantiza que los intereses de los empleados se corresponden con la rentabilidad financiera de Schroders. Para determinar la inversión en la remuneración cada año, se tienen en cuenta la solidez y la sostenibilidad del negocio, así como los informes de riesgo, jurídicos, de cumplimiento y de auditoría interna por parte de los responsables de estas áreas.
Los siguientes datos de remuneración reflejan los importes que se pagaron con respecto a la rentabilidad durante 2020.
- Los importes totales de remuneración que pagó SIM Europe a sus 317 empleados fueron de 52,35 millones de euros, de los que 32,93 millones de euros se destinaron a remuneración fija (por ejemplo, salarios, beneficios en especie) y 19,42 millones de euros se destinaron a remuneración variable (por ejemplo, bonificaciones anuales o bonificaciones diferidas). Los empleados de otras entidades del Grupo Schroders que trabajan como Consejeros de SIM Europe no reciben comisiones adicionales con respecto a su puesto en el Consejo de SIM Europe.
- Las siguientes disposiciones hacen referencia a los FIA MRT de SIM Europe. La mayoría de estos FIA MRT fueron contratados por otras empresas del grupo Schroders, lo que incluye la delegación por parte de SIM Europe de la gestión de las inversiones u otras responsabilidades a otras entidades del grupo Schroders o a terceros. Gran parte de estos FIA MRT presta servicios a otras empresas del grupo Schroders, así como a otros clientes. En aras de la transparencia, las siguientes cifras totales de remuneración reflejan la remuneración completa de los FIA MRT de SIM Europe. La remuneración total general pagada a los 131 FIA MRT de SIM Europe con respecto al ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2020 es de 105,65 millones de euros, de los cuales 43,75 millones de euros se pagaron a altos directivos, 56,64 millones de euros se pagaron a los MTR que se considera que corren riesgo por cuenta de SIM Europe o de los fondos FIA que gestiona y 5,26 millones de euros se pagaron a otros FIA MRT, incluidos los MRT con funciones de control. Estos valores de remuneración total incluyen los importes abonados por los delegados cuando están disponibles. | These disclosures form part of the non-audited section of this annual report and accounts and should be read in conjunction with the Schroders plc Remuneration Report on pages 75 to 102 of the 2020 Annual Report & Accounts (available on the Group’s website –https://www.schroders.com/en/investor- relations/results-and-reports/annual-report-and-accounts-2020/), which provides more information on the activities of our Remuneration Committee and our remuneration principles and policies.
The AIF Material Risk Takers (‘AIF MRTs’) of SIM Europe are individuals whose roles within the Schroders Group can materially affect the risk of SIM Europe or any AIF fund that it manages. These roles are identified in line with the requirements of the AIFMD Directive and guidance issued by the European Securities and Markets Authority.
The Remuneration Committee of Schroders plc has established a remuneration policy to ensure the requirements of the AIFMD Directive are met for all AIF MRTs. The Remuneration Committee and the Board of Schroders plc review remuneration strategy at least annually. The directors of SIM Europe are responsible for the adoption of the remuneration policy, for reviewing its general principles at least annually, for overseeing its implementation and for ensuring compliance with relevant local legislation and regulation. During 2020 the Remuneration Policy was reviewed to ensure compliance with the UCITS/ AIFMD remuneration requirements and no significant changes were made.
The implementation of the remuneration policy is, at least annually, subject to independent internal review for compliance with the policies and procedures for remuneration adopted by the Board of SIM Europe and the Remuneration Committee. The most recent review found no fundamental issues but resulted in a range of more minor recommendations, principally improvements to process and policy documentation.
The total spend on remuneration is determined based on a profit share ratio, measuring variable remuneration charge against pre-bonus profit, and from a total compensation ratio, measuring total remuneration expense against net income. This ensures that the interests of employees are aligned with Schroders financial performance. In determining the remuneration spend each year, the underlying strength and sustainability of the business is taken into account, along with reports on risk, legal, compliance and internal audit matters from the heads of those areas.
The remuneration data that follows reflects amounts paid in respect of performance during 2020.
- The total amount of remuneration paid by SIM Europe to its 317 staff was EUR 52.35 million of which EUR 32.93 million was fixed remuneration (e.g. salaries, benefits in kind) and EUR 19.42 million was variable remuneration (e.g. annual bonus awards or deferred bonus awards). Employees of other Schroders Group entities who serve as Directors of SIM Europe receive no additional fees in respect of their role on the Board of SIM Europe.
- The following disclosures relate to AIF MRTs of SIM Europe. Most of those AIF MRTs were employed by other Schroders group companies, including as a result of delegation by SIM Europe of investment management or other responsibilities to other Schroders group entities or third parties. Many of those AIF MRTs provide services to other Schroders group companies and other clients. In the interests of transparency, the aggregate remuneration figures that follow reflect the full remuneration for each SIM Europe AIF MRT. The aggregate total remuneration paid to the 131 AIF MRTs of SIM Europe in respect of the financial year ended 31 December 2020 is EUR 105.65 million, of which EUR 43.75 million was paid to senior management, EUR 56.64 million was paid to MRTs deemed to be taking risk on behalf of SIM Europe or the AIF funds that it manages and EUR 5.26 million was paid to other AIF MRTs including control function MRTs. Those total remuneration values include amounts paid by delegates where available. | en | es |
DOLFIN2598 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Suspension of Determination of Net Asset Value and of Issue, Switch and Redemption of Shares
The Company may suspend the determination of the Net Asset Value of any or all Fund(s) or Class(es) and suspend the issue, switch and redemption of Shares of such Fund(s) or Class(es) when:
- any market(s) or stock exchange(s) on which a material part of the investments of the relevant Fund(s) are quoted, is/are closed, other than for official holidays, or when dealings are substantially restricted or suspended;
- the disposal of the assets of the relevant Fund(s) or the determination of their value is not possible due to a local, regional or global crisis, a communications breakdown or similar circumstances;
- the reliable determination of the value of the assets of the relevant Fund(s) is not possible, despite the use of fair valuation procedures as described under “Net Asset Value” above, due to exceptionally high levels of market volatility or similar circumstances;
- as a result of exchange or other restrictions or difficulties affecting the transfer or remittance of funds, transactions are rendered impossible or impracticable, or when purchases and sales of assets cannot be effected at the normal rate of exchange;
- a failure to do so might result in the relevant Fund(s) or Class(es) or the Company or Shareholders suffering any financial disadvantage which might not otherwise have been suffered;
- in the case of the liquidation or merger of the Company, Fund(s) or Class(es);
- following a decision to merge a Class, a Fund or the Company, if justified with a view to protecting the interest of Shareholders; or
- in case a Fund is a Feeder (as defined under Annex 1 below) of another UCITS (or a sub-fund thereof), if the net asset value calculation of the Master (as defined under Annex 1 below) UCITS (or the sub-fund thereof) is suspended.
The suspension of any Fund or Class will have no effect on the calculation of the Net Asset Value, and the issue, switch and redemption of the Shares, of any other Fund or Class.
Investors who have applied for subscription and Shareholders who have requested switch or redemption of their Shares in the relevant Fund(s) or Class(es) will be promptly notified of any suspension and of the termination of the suspension. Subscription, redemption and switch requests may be withdrawn until termination of the suspension has been notified. In case of subscription, the subscription amount will be returned, without interest, as soon as practicable following the date of withdrawal, at the applicant’s expense and risk. | # Suspension du calcul de la Valeur Nette d’Inventaire, de l’émission, de la conversion et du rachat des Actions
La Société pourra interrompre le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire de tout Fonds ou Classe, ainsi que l’émission, la conversion et le rachat d’Actions de ce(s) Fonds ou Classe(s), lorsque :
- un/des marché(s) ou une/des bourse(s) de valeurs où est cotée une partie importante des placements du(des) Fonds considéré(s) au moment considéré se trouverait fermé(e)(s) pour des raisons ne tenant pas à des jours fériés officiels, ou lorsque les opérations seraient fortement limitées ou interrompues ;
- il est impossible de liquider des actifs du (des) Fonds considéré(s) ou d’en déterminer la valeur, en raison d’une crise locale, régionale ou globale, d’une panne des moyens de communication ou de circonstances similaires ;
- la détermination de la valeur des actifs du (des) compartiment(s) concerné(s) n’est pas possible, malgré le recours aux procédures d’évaluation équitables décrites sous «Valeur Nette d’Inventaire» ci-dessus, en raison notamment de niveaux exceptionnellement élevés de volatilité du marché ;
- l’introduction de restrictions de change ou d’autres mesures restrictives affectant les transferts de fonds viendraient à rendre impossibles en pratique les transactions, ou lorsque les achats et ventes d’actifs ne pourraient intervenir sur la base des cours de change normaux ;
- en l’absence d’une telle suspension, le(s) Fonds ou Classe(s) considéré(s) ou la Société ou ses Actionnaires pourraient subir un préjudice financier qu’ils pourraient ne pas avoir subi sinon ;
- en cas de liquidation ou de fusion de la Société, d’un/de Fonds ou d’une/de Classe(s) ;
- suite à une décision de fusionner une Classe d’Actions, un Fonds ou la Société, si une telle décision est justifiée dans le but de protéger les intérêts des Actionnaires ; ou
- dans l’hypothèse où un Fonds est un Feeder (tel que défini à l’Annexe A ci-dessous) d’un autre OPCVM (ou d’un compartiment de ce dernier), si le calcul de la valeur nette d’inventaire de l’OPCVM Master (tel que défini à l’Annexe A ci-dessous), ou d’un compartiment de ce dernier), est suspendu.
La suspension d’un Fonds ou d’une Classe n’aura aucun effet sur le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire, et sur l’émission, la conversion et le rachat d’Actions, des autres Fonds ou Classes.
Les investisseurs qui auront demandé à souscrire des Actions du (des) Fonds considéré(s) et ceux qui en auront demandé le rachat seront avisés sans délai de toute décision de suspension et de la reprise des opérations en cause. Les demandes de souscription, de rachat et de conversion peuvent être retirées jusqu’à la notification de la fin de la suspension. En cas de souscription, le montant de la souscription sera retourné, sans intérêt, aussitôt que possible après la date du retrait, aux frais et aux risques de l’investisseur. | # Suspension of Determination of Net Asset Value and of Issue, Switch and Redemption of Shares
The Company may suspend the determination of the Net Asset Value of any or all Fund(s) or Class(es) and suspend the issue, switch and redemption of Shares of such Fund(s) or Class(es) when:
- any market(s) or stock exchange(s) on which a material part of the investments of the relevant Fund(s) are quoted, is/are closed, other than for official holidays, or when dealings are substantially restricted or suspended;
- the disposal of the assets of the relevant Fund(s) or the determination of their value is not possible due to a local, regional or global crisis, a communications breakdown or similar circumstances;
- the reliable determination of the value of the assets of the relevant Fund(s) is not possible, despite the use of fair valuation procedures as described under “Net Asset Value” above, due to exceptionally high levels of market volatility or similar circumstances;
- as a result of exchange or other restrictions or difficulties affecting the transfer or remittance of funds, transactions are rendered impossible or impracticable, or when purchases and sales of assets cannot be effected at the normal rate of exchange;
- a failure to do so might result in the relevant Fund(s) or Class(es) or the Company or Shareholders suffering any financial disadvantage which might not otherwise have been suffered;
- in the case of the liquidation or merger of the Company, Fund(s) or Class(es);
- following a decision to merge a Class, a Fund or the Company, if justified with a view to protecting the interest of Shareholders; or
- in case a Fund is a Feeder (as defined under Annex 1 below) of another UCITS (or a sub-fund thereof), if the net asset value calculation of the Master (as defined under Annex 1 below) UCITS (or the sub-fund thereof) is suspended.
The suspension of any Fund or Class will have no effect on the calculation of the Net Asset Value, and the issue, switch and redemption of the Shares, of any other Fund or Class.
Investors who have applied for subscription and Shareholders who have requested switch or redemption of their Shares in the relevant Fund(s) or Class(es) will be promptly notified of any suspension and of the termination of the suspension. Subscription, redemption and switch requests may be withdrawn until termination of the suspension has been notified. In case of subscription, the subscription amount will be returned, without interest, as soon as practicable following the date of withdrawal, at the applicant’s expense and risk. | en | fr |
DOLFIN2599 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Objectives
The Sub-Fund is actively managed. The MSCI World TR ND index is used for performance comparison as well as for internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund’s investments. Securities targeted by the Sub-Fund can be similar to those of the index to an extent that varies overtime but their weighting is expected to materially differ. The performance of the Sub-Fund may deviate materially from that of the index. The Sub-Fund aims to generate capital growth by investing mainly in equity securities issued by companies worldwide (including Emerging Markets) with leading / premium brand recognition in the opinion of the Investment Manager and/or offering luxury, premium and prestige products and/or services, or which obtain the majority of their revenues by advising, supplying, manufacturing or financing such activities. As part of its Emerging Market exposure, the Sub-Fund may invest up to 20% of its net assets in shares issued by mainland China-incorporated companies (including China A-Shares).
The Sub-Fund invests mainly in equity securities and equity-related securities issued by companies worldwide (including Emerging Markets). This Sub-Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years. | ### Objectivos
El Subfondo se gestiona activamente. El índice MSCI World TR ND se utiliza a efectos de comparación de la rentabilidad y seguimiento del riesgo interno, y no implica limitaciones particulares en cuanto a las inversiones del Subfondo. Los valores que el Subfondo tiene previsto mantener pueden asemejarse a los del índice en una medida que varía a lo largo del tiempo, pero se prevé que su ponderación difiera significativamente. La rentabilidad del Subfondo podrá diferir sustancialmente de la del índice. El objetivo del subfondo es generar revalorización del capital invirtiendo principalmente en títulos de renta variable emitidos por empresas de todo el mundo (incluidos los mercados emergentes) que posean una marca líder o prémium en opinión del gestor de inversiones o que ofrezcan productos y servicios de lujo, prémium y de prestigio, o cuyos ingresos provengan por la mayor parte del asesoramiento, suministro, fabricación o financiación de este tipo de actividades. Dentro de su exposición a mercados emergentes, el subfondo puede invertir hasta un 20 % de su patrimonio neto en acciones emitidas por empresas constituidas en China continental (incluidas acciones A de China).
El subfondo invierte principalmente en acciones y títulos similares a las acciones emitidos por empresas de todo el mundo (incluidos los mercados emergentes). Este Subfondo podría no ser adecuado para los inversores que planean retirar su dinero en el transcurso de 5 años. | ### Objectives
The Sub-Fund is actively managed. The MSCI World TR ND index is used for performance comparison as well as for internal risk monitoring purposes, without implying any particular constraints to the Sub-Fund’s investments. Securities targeted by the Sub-Fund can be similar to those of the index to an extent that varies overtime but their weighting is expected to materially differ. The performance of the Sub-Fund may deviate materially from that of the index. The Sub-Fund aims to generate capital growth by investing mainly in equity securities issued by companies worldwide (including Emerging Markets) with leading / premium brand recognition in the opinion of the Investment Manager and/or offering luxury, premium and prestige products and/or services, or which obtain the majority of their revenues by advising, supplying, manufacturing or financing such activities. As part of its Emerging Market exposure, the Sub-Fund may invest up to 20% of its net assets in shares issued by mainland China-incorporated companies (including China A-Shares).
The Sub-Fund invests mainly in equity securities and equity-related securities issued by companies worldwide (including Emerging Markets). This Sub-Fund may not be appropriate for investors who plan to withdraw their money within 5 years. | en | es |
Subsets and Splits
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