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|---|---|---|---|---|---|
DOLFIN6600 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 129 | EUR 641 |
| Annual cost impact (*) | 1.3% | 1.3% | | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni (Periodo di detenzione raccomandato) |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | EUR 129 | EUR 641 |
| Impatto sui costi annuali (*) | 1,3% | 1,3% | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years (Recommended holding period) |
| --- | --- | --- |
| Total costs | EUR 129 | EUR 641 |
| Annual cost impact (*) | 1.3% | 1.3% | | en | it |
DOLFIN6601 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Risque le plus faible Risque le plus élevé
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit 5 années. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour.
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 5 sur 7, qui est une classe de risque entre moyenne et élevée.
Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre moyen et élevé et il est probable que de mauvaises conditions de marché influent sur la capacité de l’initiateur du PRIIP à vous payer.
Attention au risque de change Dans certains cas, les sommes qui vous seront versées pourraient l’être dans une devise différente de votre devise locale ; votre gain final pourrait donc dépendre du taux de change entre les deux devises. Ce risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur ci-dessus.
D’autres risques tels que les risques liés à la Liquidité, au Stock Connect, à l’ESG et aux Produits dérivés peuvent avoir un impact sur le Fonds. Veuillez vous reporter au Prospectus pour plus de précisions.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
Indicador de riesgo
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Riesgo más bajo Riesgo más alto
El indicador de riesgo presupone que usted mantendrá el producto durante 5 años. El riesgo real puede variar considerablemente en caso de salida anticipada, por lo que es posible que recupere menos dinero.
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle.
Hemos clasificado este producto en la clase de riesgo 5 en una escala de 7, en la que 5 significa «un riesgo medio alto».
Esto clasifica las pérdidas potenciales de la rentabilidad futura a un nivel medio a alto, y es probable que las malas condiciones del mercado afecten a la capacidad del productor del PRIIP de pagarle.
Tenga en cuenta el riesgo cambiario. En algunas circunstancias, podrá recibir pagos en una moneda diferente de su moneda local, por lo que la rentabilidad final que recibirá dependerá del tipo de cambio entre las dos monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador que se muestra arriba.
El Fondo puede verse afectado por otros riesgos, como los riesgos de liquidez, Stock Connect, ESG y derivados. Consulte el Folleto informativo para obtener más información.
Este producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado, por lo que podría perder una parte o la totalidad de su inversión. | # Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter?
Indicateur de risque
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
Risque le plus faible Risque le plus élevé
L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit 5 années. Le risque réel peut être très différent si vous optez pour une sortie avant échéance, et vous pourriez obtenir moins en retour.
L'indicateur synthétique de risque permet d'apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d'autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d'une impossibilité de notre part de vous payer.
Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 5 sur 7, qui est une classe de risque entre moyenne et élevée.
Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats du produit se situent à un niveau entre moyen et élevé et il est probable que de mauvaises conditions de marché influent sur la capacité de l’initiateur du PRIIP à vous payer.
Attention au risque de change Dans certains cas, les sommes qui vous seront versées pourraient l’être dans une devise différente de votre devise locale ; votre gain final pourrait donc dépendre du taux de change entre les deux devises. Ce risque n’est pas pris en compte dans l’indicateur ci-dessus.
D’autres risques tels que les risques liés à la Liquidité, au Stock Connect, à l’ESG et aux Produits dérivés peuvent avoir un impact sur le Fonds. Veuillez vous reporter au Prospectus pour plus de précisions.
Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. | fr | es |
DOLFIN6602 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Autres informations pertinentes
### Gestionnaire d’investissement : FundLogic SAS, 61 Rue de Monceau, 75008 Paris, France
Performances passées : Les informations sur les performances passées de ce produit sont disponibles sur fundlogic.morganstanley.com et directement via ce lien (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KPP_IE00BMT7H605_fr_FR.pdf).
### Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 0 dernières années.
Scénarios de performance : Les scénarios de performance précédents pour ce produit sont disponibles sur fundlogic.morganstanley.com et directement via ce lien (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KMS_IE00BMT7H605_fr_FR.csv). | # Otros datos de interés
### Gestor de inversiones: FundLogic SAS, 61 Rue de Monceau, 75008 Paris, France
Rentabilidad histórica: La información sobre la rentabilidad histórica de este producto se puede encontrar en fundlogic.morganstanley.com, así como directamente a través de este enlace (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KPP_IE00BMT7H605_es_ES.pdf).
### Este diagrama muestra la rentabilidad del fondo como pérdida o ganancia porcentual anual durante los últimos 0 años.
Escenarios de rentabilidad: Los escenarios de rentabilidad anterior de este producto se pueden encontrar en fundlogic.morganstanley.com, así como directamente a través de este enlace (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KMS_IE00BMT7H605_es_ES.csv). | # Autres informations pertinentes
### Gestionnaire d’investissement : FundLogic SAS, 61 Rue de Monceau, 75008 Paris, France
Performances passées : Les informations sur les performances passées de ce produit sont disponibles sur fundlogic.morganstanley.com et directement via ce lien (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KPP_IE00BMT7H605_fr_FR.pdf).
### Ce diagramme affiche la performance du fonds en pourcentage de perte ou de gain par an au cours des 0 dernières années.
Scénarios de performance : Les scénarios de performance précédents pour ce produit sont disponibles sur fundlogic.morganstanley.com et directement via ce lien (https://api.kneip.com/v1/documentdata/permalinks/KMS_IE00BMT7H605_fr_FR.csv). | fr | es |
DOLFIN6603 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Risque de crédit accru en raison de la subordination à tous les autres types de dette d'entreprise.
- Risque de défaut en raison d'un déclin du statut financier de l'émetteur.
- En règle générale, les titres de capital convertibles (CoCo) présentent davantage de risques de crédit et de liquidité.
- Risque de rachat anticipé causant l'investissement par un compartiment dans des titres moins performants. Les hausses de taux d'intérêt peuvent entraîner une chute du processus.
- Risque lié aux titres étrangers dû aux fluctuations des devises, aux incertitudes politiques et économiques et aux différences en matière de normes comptables.
- Soumis au risque de liquidité.
| - Potentiel d'appréciation du capital à long terme attrayante.
- Avantages de diversification en cas d'ajout à des portefeuilles d'actions et obligations classiques.
- Des opportunités d'évaluation peuvent se présenter dans une classe d'actifs souvent incomprise.
- Liquidité d'envergure étant donné le marché mondial des titres privilégiés de 1 000 milliards de dollars.
- Certain des taux de revenu les plus élevés dans l'univers du revenu fixe investment-grade.
- Émis principalement par des entités de grande taille, stables et réglementées comme les banques et les compagnies d'assurance.
| | - Aumento del riesgo de crédito por la subordinación a todos los demás tipos de deuda corporativa.
- Riesgo de incumplimiento debido a que el emisor experimenta un empeoramiento de su situación financiera.
- Los valores convertibles contingentes (“CoCos”) suelen estar sujetos a mayores niveles de riesgo crediticio y de liquidez.
- Riesgo de compra que hace que el subfondo invierta en valores de menor rendimiento. Los aumentos en los tipos de interés pueden hacer que el proceso caiga.
- Riesgo de seguridad en el extranjero debido a fluctuación monetaria, menor liquidez, incertidumbre política y económica y diferencias en las normas contables.
- Sujeto a riesgo de liquidez.
| - Potencial para una apreciación atractiva del capital a largo plazo.
- Beneficios de diversificación cuando se agregan a carteras de acciones y bonos tradicionales.
- Pueden surgir oportunidades de valoración en una clase de activos a menudo incomprendida.
- Amplia liquidez, dado un mercado global de preferentes de 1 billón de USD.
- Algunas de las tasas de ingresos más altas disponibles dentro de la renta fija de grado de inversión.
- Emitido principalmente por entidades grandes, estables y reguladas, como bancos y compañías de seguros.
| | - Risque de crédit accru en raison de la subordination à tous les autres types de dette d'entreprise.
- Risque de défaut en raison d'un déclin du statut financier de l'émetteur.
- En règle générale, les titres de capital convertibles (CoCo) présentent davantage de risques de crédit et de liquidité.
- Risque de rachat anticipé causant l'investissement par un compartiment dans des titres moins performants. Les hausses de taux d'intérêt peuvent entraîner une chute du processus.
- Risque lié aux titres étrangers dû aux fluctuations des devises, aux incertitudes politiques et économiques et aux différences en matière de normes comptables.
- Soumis au risque de liquidité.
| - Potentiel d'appréciation du capital à long terme attrayante.
- Avantages de diversification en cas d'ajout à des portefeuilles d'actions et obligations classiques.
- Des opportunités d'évaluation peuvent se présenter dans une classe d'actifs souvent incomprise.
- Liquidité d'envergure étant donné le marché mondial des titres privilégiés de 1 000 milliards de dollars.
- Certain des taux de revenu les plus élevés dans l'univers du revenu fixe investment-grade.
- Émis principalement par des entités de grande taille, stables et réglementées comme les banques et les compagnies d'assurance.
| | fr | es |
DOLFIN6604 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Informations clés pour l'investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce Fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non.
| Japan Fund (le « Fonds ») |
| --- |
| un compartiment de Matthews Asia Funds (la « Société ») |
| I Accumulation USD (la « Catégorie ») ISIN LU1220257130 |
| Société de gestion : Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A. (la « Société de gestion ») | | # Datos fundamentales para el inversor
El presente documento recoge los datos fundamentales sobre este fondo que el inversor debe conocer. No se trata de material de promoción comercial. La ley exige que se facilite esta información para ayudarle a comprender la naturaleza del fondo y los riesgos que comporta invertir en él. Es aconsejable que lea el documento para poder tomar una decisión fundada sobre la conveniencia o no de invertir en él.
| Japan Fund (el «Fondo») |
| --- |
| un subfondo de Matthews Asia Funds (la «Sociedad») |
| I Accumulation USD (la «Clase») ISIN LU1220257130 |
| Sociedad de gestión: Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A. (la "Sociedad de gestión") | | # Informations clés pour l'investisseur
Ce document fournit des informations essentielles aux investisseurs de ce fonds. Il ne s'agit pas d'un document promotionnel. Les informations qu'il contient vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste un investissement dans ce Fonds et quels risques y sont associés. Il vous est conseillé de le lire pour décider en connaissance de cause d'investir ou non.
| Japan Fund (le « Fonds ») |
| --- |
| un compartiment de Matthews Asia Funds (la « Société ») |
| I Accumulation USD (la « Catégorie ») ISIN LU1220257130 |
| Société de gestion : Carne Global Fund Managers (Luxembourg) S.A. (la « Société de gestion ») | | fr | es |
DOLFIN6605 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
La finance durable est un domaine de la finance relativement récent. Il n’existe actuellement aucun cadre universellement accepté ni aucune liste de facteurs à prendre en compte pour s’assurer que des investissements sont durables. De même, le cadre juridique et réglementaire régissant la finance durable est toujours en cours de développement.
Le manque de normes communes pourrait se traduire par l’adoption d’approches différentes pour fixer et atteindre les objectifs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Les facteurs ESG peuvent varier en fonction des thèmes d’investissement, des catégories d’actifs, de la philosophie d’investissement et de l’utilisation subjective des différents indicateurs ESG gouvernant la construction du portefeuille. La sélection et la pondération appliquées peuvent dans une certaine mesure être subjectives ou basées sur des paramètres qui peuvent porter le même nom mais avoir des significations sous-jacentes différentes. Les informations ESG, qu’elles proviennent d’une source externe et/ou interne, sont, par nature et dans de nombreux cas, basées sur une évaluation qualitative et critique, particulièrement en l’absence de normes de marché bien définies et en raison de l’existence d’approches multiples de l’investissement durable. L’interprétation et l’utilisation des données ESG sont donc en partie subjectives et soumises à un certain pouvoir discrétionnaire. Il peut être par conséquent difficile de comparer les stratégies intégrant des critères ESG. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la valeur subjective qu’ils attribuent ou non à certains types de critères ESG peut être substantiellement différente de celle d’un Compartiment.
Le manque de définitions harmonisées peut également avoir pour conséquence que certains investissements ne bénéficient pas de crédits ou traitements fiscaux préférentiels car les critères ESG sont évalués différemment de la façon prévue initialement.
L’application de critères ESG au processus d’investissement pourrait exclure des titres de certains émetteurs pour des raisons non financières et par conséquent faire renoncer à des opportunités de marché qui seraient accessibles à des fonds qui ne respectent pas de critères ESG ou de durabilité.
Les informations ESG provenant de fournisseurs de données tiers peuvent être incomplètes, inexactes ou indisponibles. Par conséquent, il existe un risque d’évaluation incorrecte d’un titre ou d’un émetteur, en raison d’une prise en compte ou d’une exclusion incorrecte d’un titre. Les fournisseurs de données ESG sont des entreprises privées fournissant des données ESG à divers émetteurs. Ils peuvent changer l’évaluation des émetteurs ou instruments, à leur discrétion et de temps à autres, en raison de facteurs ESG ou autres.
L’approche de la finance durable peut évoluer et se développer dans le temps, en raison d’un perfectionnement des processus décisionnels en matière d’investissement pour prendre en compte les risques et facteurs ESG, et du fait de développements règlementaires et légaux.
-
## Risque lié aux instruments de crédit verts | Las finanzas sostenibles son un campo de las finanzas relativamente nuevo. En la actualidad, no existe un marco o una lista de factores universalmente aceptados que se deban tener en cuenta para garantizar que las inversiones sean sostenibles. Además, el marco jurídico y reglamentario que rige las finanzas sostenibles todavía está en fase de desarrollo.
La falta de normas comunes puede dar lugar a diferentes enfoques a la hora de establecer y alcanzar los objetivos ESG (medioambientales, sociales y de gobernanza). Los factores ESG pueden variar en función de los temas de inversión, las clases de activos, la filosofía de inversión y el uso subjetivo de los diferentes indicadores ESG que rigen la construcción de la cartera. La selección y las ponderaciones aplicadas pueden ser hasta cierto punto subjetivas o basarse en indicadores que pueden compartir el mismo nombre, pero tener diferentes significados subyacentes. La información ESG, ya sea de una fuente externa y/o interna, se basa, por naturaleza y en muchos casos, en una evaluación cualitativa y de criterio, especialmente en ausencia de normas de mercado bien definidas y debido a la existencia de múltiples enfoques de la inversión sostenible. Por lo tanto, un elemento de subjetividad y discreción es inherente a la interpretación y uso de los datos del ESG. Por consiguiente, puede resultar difícil comparar estrategias que integren los criterios ESG. Los inversores deberán tener en cuenta que el valor subjetivo que pueden o no asignar a determinados tipos de criterios ESG puede diferir sustancialmente del de un Subfondo.
La falta de definiciones armonizadas también puede dar lugar a que determinadas inversiones no se beneficien de tratamientos o créditos fiscales preferenciales, ya que los criterios ESG se evalúan de forma diferente de lo que se pensaba inicialmente.
La aplicación de los criterios ESG al proceso de inversión puede excluir valores de ciertos emisores por razones no financieras y, por lo tanto, puede renunciar a algunas oportunidades de mercado disponibles para fondos que no utilizan criterios ESG o de sostenibilidad.
La información ESG de terceros proveedores de datos puede estar incompleta, ser inexacta o no estar disponible. En consecuencia, existe el riesgo de que se evalúe incorrectamente un valor o un emisor, lo que puede dar lugar a la inclusión o exclusión incorrectas de un valor. Los proveedores de datos ESG son empresas privadas que proporcionan datos ESG a diversos emisores. Los proveedores de datos ESG pueden cambiar la evaluación de los emisores o instrumentos, a su discreción y de vez en cuando, debido a los factores ESG o de otro tipo.
El enfoque de la financiación sostenible puede evolucionar y desarrollarse con el tiempo, tanto debido al perfeccionamiento de los procesos de toma de decisiones de inversión para hacer frente a los factores y riesgos del ESG, como debido a la evolución jurídica y reglamentaria.
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## Riesgo de instrumentos de crédito verdes | La finance durable est un domaine de la finance relativement récent. Il n’existe actuellement aucun cadre universellement accepté ni aucune liste de facteurs à prendre en compte pour s’assurer que des investissements sont durables. De même, le cadre juridique et réglementaire régissant la finance durable est toujours en cours de développement.
Le manque de normes communes pourrait se traduire par l’adoption d’approches différentes pour fixer et atteindre les objectifs ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance). Les facteurs ESG peuvent varier en fonction des thèmes d’investissement, des catégories d’actifs, de la philosophie d’investissement et de l’utilisation subjective des différents indicateurs ESG gouvernant la construction du portefeuille. La sélection et la pondération appliquées peuvent dans une certaine mesure être subjectives ou basées sur des paramètres qui peuvent porter le même nom mais avoir des significations sous-jacentes différentes. Les informations ESG, qu’elles proviennent d’une source externe et/ou interne, sont, par nature et dans de nombreux cas, basées sur une évaluation qualitative et critique, particulièrement en l’absence de normes de marché bien définies et en raison de l’existence d’approches multiples de l’investissement durable. L’interprétation et l’utilisation des données ESG sont donc en partie subjectives et soumises à un certain pouvoir discrétionnaire. Il peut être par conséquent difficile de comparer les stratégies intégrant des critères ESG. L’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la valeur subjective qu’ils attribuent ou non à certains types de critères ESG peut être substantiellement différente de celle d’un Compartiment.
Le manque de définitions harmonisées peut également avoir pour conséquence que certains investissements ne bénéficient pas de crédits ou traitements fiscaux préférentiels car les critères ESG sont évalués différemment de la façon prévue initialement.
L’application de critères ESG au processus d’investissement pourrait exclure des titres de certains émetteurs pour des raisons non financières et par conséquent faire renoncer à des opportunités de marché qui seraient accessibles à des fonds qui ne respectent pas de critères ESG ou de durabilité.
Les informations ESG provenant de fournisseurs de données tiers peuvent être incomplètes, inexactes ou indisponibles. Par conséquent, il existe un risque d’évaluation incorrecte d’un titre ou d’un émetteur, en raison d’une prise en compte ou d’une exclusion incorrecte d’un titre. Les fournisseurs de données ESG sont des entreprises privées fournissant des données ESG à divers émetteurs. Ils peuvent changer l’évaluation des émetteurs ou instruments, à leur discrétion et de temps à autres, en raison de facteurs ESG ou autres.
L’approche de la finance durable peut évoluer et se développer dans le temps, en raison d’un perfectionnement des processus décisionnels en matière d’investissement pour prendre en compte les risques et facteurs ESG, et du fait de développements règlementaires et légaux.
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## Risque lié aux instruments de crédit verts | fr | es |
DOLFIN6606 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Companies involved in the manufacture or sales of nuclear weapons or components of nuclear weapons to countries that have not signed the Nuclear Non- Proliferation Treaty.
In addition, companies will be excluded if they are assessed as being in violation of any of the UN Global Compact’s principles.
Kindly refer to the Funds’ ESG policy (as referred below) for more information about the “maximum” revenue thresholds used to determine the above exclusions as well as the expected reduction in the number of issuers after applying the exclusions for each of the Funds listed below. However, kindly note that there is no commitment with regard to a minimum reduction of the investment universe as a result of the above exclusions.
Companies are assessed on a range of good governance principles which may vary, for example due to differing business profiles or operating jurisdictions. Investment teams have the ability to utilise both qualitative and quantitative measures with appropriate action taken where material concerns around governance exist.
The availability of sustainability data is improving but coverage is not yet universal and gaps exist in some asset classes where the Funds invest. In addition, ESG compliant derivatives and instruments for cash management are limited and can also present challenges. For further details around how the Funds listed below manage data challenges as well as how derivatives, cash and cash equivalents are treated, please refer to the Funds’ ESG policy.
For more information on the Funds' ESG criteria, please refer to the Website of the Management Company at website:https://www.invescomanagementcompany.lu/lux- manco/literature. | Les sociétés impliquées dans la fabrication ou la vente d’armes nucléaires ou de composants d’armes nucléaires à des pays qui n’ont pas signé le Traité sur la non-prolifération nucléaire.
En outre, les sociétés seront exclues si elles sont considérées comme enfreignant l’un des principes du Pacte mondial des Nations unies.
Merci de bien vouloir consulter la politique ESG du Compartiment (comme mentionné ci-dessous) pour en savoir plus sur les seuils de revenu « maximum » utilisés pour déterminer les exclusions ci- dessus, ainsi que la réduction attendue du nombre d’émetteurs après application des exclusions pour chacun des Compartiments énumérés ci-dessus. Toutefois, veuillez noter qu’il n’y a pas d’engagement concernant une réduction minimale de l’univers d’investissement en raison des exclusions mentionnées ci-dessus.
Les entreprises sont évaluées sur la base d’une série de principes de bonne gouvernance qui peuvent varier, par exemple en fonction de leur profil d’activité ou des juridictions dans lesquelles elles opèrent. Les équipes d’investissement ont la possibilité d’utiliser des métriques qualitatives et quantitatives et de prendre des mesures appropriées en matière de gouvernance si elles estiment que la situation est trop préoccupante.
La disponibilité des données en matière de durabilité s’améliore, mais cette couverture n’est pas encore universelle et il existe des lacunes dans certaines catégories d’actifs dans lesquelles les Compartiments investissent. Par ailleurs, les instruments dérivés et instruments de gestion de trésorerie conformes aux critères ESG sont limités et peuvent également présenter des défis. Pour obtenir des indications plus détaillées sur la façon dont les Compartiments énumérés ci-dessous gèrent les défis liés aux données, et sur la manière dont les instruments dérivés, les liquidités et les quasi-liquidités sont traités, veuillez vous reporter à la politique ESG des Compartiments.
Pour plus d’informations sur les critères ESG du Compartiment, veuillez vous reporter au site Internet de la Société de gestion à l’adresse https://www.invescomanagementcompany.lu/lux- manco/literature | Companies involved in the manufacture or sales of nuclear weapons or components of nuclear weapons to countries that have not signed the Nuclear Non- Proliferation Treaty.
In addition, companies will be excluded if they are assessed as being in violation of any of the UN Global Compact’s principles.
Kindly refer to the Funds’ ESG policy (as referred below) for more information about the “maximum” revenue thresholds used to determine the above exclusions as well as the expected reduction in the number of issuers after applying the exclusions for each of the Funds listed below. However, kindly note that there is no commitment with regard to a minimum reduction of the investment universe as a result of the above exclusions.
Companies are assessed on a range of good governance principles which may vary, for example due to differing business profiles or operating jurisdictions. Investment teams have the ability to utilise both qualitative and quantitative measures with appropriate action taken where material concerns around governance exist.
The availability of sustainability data is improving but coverage is not yet universal and gaps exist in some asset classes where the Funds invest. In addition, ESG compliant derivatives and instruments for cash management are limited and can also present challenges. For further details around how the Funds listed below manage data challenges as well as how derivatives, cash and cash equivalents are treated, please refer to the Funds’ ESG policy.
For more information on the Funds' ESG criteria, please refer to the Website of the Management Company at website:https://www.invescomanagementcompany.lu/lux- manco/literature. | en | fr |
DOLFIN6607 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Greenfin typology
Created by the French ecological and solidarity transition ministry, the Greenfin label guarantees the green quality of investment funds and is meant for financial players that work to promote the common good through transparent and sustainable practices. This label defines eco-activities that are part of the energy transition. These activities produce goods and services involving environmental protection or natural resource management that are designed to measure, prevent, limit or correct environmental damages to water, the air and soil and problems relating to waste, noise and ecosystems in favour of human wellbeing (OECD and Eurostat international definition). For each issuer, the eligible revenues are analysed on the “precision” level of the Greenfin label standards (annex 1 of the standards).
| ENERGY | BUILDING CONSTRUCTION | CLEAN TRANSPORTATION | INFORMATION AND COMMUNICATIONS TECHNOLOGIES |
| --- | --- | --- | --- |
| WASTE MANAGEMENT AND POLLUTION CONTROL | INDUSTRY | AGRICULTURE AND FORESTS | ADAPTATION TO CLIMATE CHANGE |
Exclusion: all fossil (exploration, production, exploitation) and nuclear (extraction of uranium, concentration, refining, radioactive waste management, conversion and enrichment of uranium, decommissioning) fuels. Partial exclusion (>33% of revenues): storage and landfill without GHG capture, incineration without energy recovery, logging (except for sustainable operations). | # Tipologia Greenfin
Creato dal Ministero della transizione ecologica e solidale francese, il marchio Greenfin garantisce la qualità “verde” dei fondi d’investimento e si rivolge agli attori finanziari che agiscono per il bene comune attraverso azioni trasparenti e sostenibili. Definisce attività ecologiche che rientrano nell’ambito della transizione energetica. Queste attività producono beni e servizi aventi come obiettivo la tutela dell’ambiente o la gestione delle risorse naturali, destinati a misurare, prevenire, limitare o correggere i danni ambientali all’acqua, all’aria e al suolo e i problemi relativi ai rifiuti, all’inquinamento acustico e agli ecosistemi per il benessere umano (definizione internazionale dell’OCSE e di Eurostat). Per tutti gli emittenti, il fatturato ammissibile è analizzato al cosiddetto livello di “precisione” dello standard del marchio Greenfin (allegato 1 dello standard).
| ENERGIA | EDILIZIA | TRASPORTI PULITI | TECNOLOGIE DELL’INFORMAZIONE E DELLA COMUNICAZIONE |
| --- | --- | --- | --- |
| GESTIONE DEI RIFIUTI E CONTROLLO DELL’INQUINAMENTO | INDUSTRIA | AGRICOLTURA E FORESTE | ADATTAMENTO AI CAMBIAMENTI CLIMATICI |
Esclusione: tutti i combustibili fossili (esplorazione, produzione, sfruttamento) e il nucleare (estrazione dell’uranio, concentrazione, raffinazione, gestione dei rifiuti radioattivi, conversione e arricchimento dell’uranio, smantellamento). Esclusione parziale (>33% del fatturato): stoccaggio e interramento senza cattura dei GES, incenerimento senza recupero energetico, sfruttamento delle foreste (eccetto sostenibile). | # Greenfin typology
Created by the French ecological and solidarity transition ministry, the Greenfin label guarantees the green quality of investment funds and is meant for financial players that work to promote the common good through transparent and sustainable practices. This label defines eco-activities that are part of the energy transition. These activities produce goods and services involving environmental protection or natural resource management that are designed to measure, prevent, limit or correct environmental damages to water, the air and soil and problems relating to waste, noise and ecosystems in favour of human wellbeing (OECD and Eurostat international definition). For each issuer, the eligible revenues are analysed on the “precision” level of the Greenfin label standards (annex 1 of the standards).
| ENERGY | BUILDING CONSTRUCTION | CLEAN TRANSPORTATION | INFORMATION AND COMMUNICATIONS TECHNOLOGIES |
| --- | --- | --- | --- |
| WASTE MANAGEMENT AND POLLUTION CONTROL | INDUSTRY | AGRICULTURE AND FORESTS | ADAPTATION TO CLIMATE CHANGE |
Exclusion: all fossil (exploration, production, exploitation) and nuclear (extraction of uranium, concentration, refining, radioactive waste management, conversion and enrichment of uranium, decommissioning) fuels. Partial exclusion (>33% of revenues): storage and landfill without GHG capture, incineration without energy recovery, logging (except for sustainable operations). | en | it |
DOLFIN6608 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Investment Manager may select securities based on fundamental and / or quantitative analysis. In this process, individual securities are analysed, assessed and selected in accordance with different investment processes.
When applying any investment strategy as described in Appendix 1, a Sub-Fund’s investment manager considers as part of its due diligence process all relevant financial risks, including all relevant sustainability risks that could have a significant negative impact on the return on an investment, in its investment decision and evaluates them on an ongoing basis. The Sustainability Risks assessment does not cover cash and deposits, derivatives and non-rated investments. Sustainability Risks are clustered as
- Sustainability macro risks with global relevance for all sub-funds (for example global warming and climate change).
- Sustainability sector risks with relevance for all funds exposed to specific sectors (for example stranded asset risks for Oil & Gas sector).
- Sustainability idiosyncratic risks on the level of individual corporate and sovereign issuers with relevance for all portfolios exposed to these issuers (for example climate transition risk).
- Sustainability investment risks on portfolio level that derive from portfolio exposure on Sustainability macro risk, Sustainability sector risks and in particular invested Sustainability issuers. | Le Gérant peut sélectionner les titres en employant une analyse fondamentale et/ou quantitative. Lors de ce processus, chaque titre est analysé, évalué puis sélectionné conformément à différents processus d’investissement.
Lors de l’application d’une stratégie d’investissement telle que décrite à l’Annexe 1, le gérant d’un Compartiment considère, dans le cadre de son processus de diligence préalable, tous les risques financiers pertinents, y compris tous les risques pertinents en matière de durabilité pouvant avoir une incidence négative significative sur le rendement d’un investissement, dans sa décision d’investissement et les évalue en permanence. L’évaluation des Risques en matière de durabilité ne couvre pas les liquidités et dépôts, les produits dérivés et les investissements non notés. Les Risques en matière de durabilité sont regroupés comme suit :
- Les risques macroéconomiques en matière de durabilité présentant une pertinence mondiale pour tous les compartiments (par exemple, le réchauffement et le changement climatiques).
- Les risques sectoriels en matière de durabilité, pertinents pour tous les fonds exposés à des secteurs spécifiques (par exemple, les risques liés aux actifs échoués pour le secteur du pétrole et du gaz).
- Les risques idiosyncratiques en matière de durabilité au niveau de chaque entreprise et émetteur souverain pertinents pour tous les portefeuilles exposés à ces émetteurs (par exemple, le risque de transition climatique).
- Les risques d’investissement en matière de durabilité au niveau du portefeuille qui découlent de l’exposition du portefeuille aux risques macroéconomiques en matière de durabilité, aux risques sectoriels en matière de durabilité et en particulier aux émetteurs investis en matière de durabilité. | The Investment Manager may select securities based on fundamental and / or quantitative analysis. In this process, individual securities are analysed, assessed and selected in accordance with different investment processes.
When applying any investment strategy as described in Appendix 1, a Sub-Fund’s investment manager considers as part of its due diligence process all relevant financial risks, including all relevant sustainability risks that could have a significant negative impact on the return on an investment, in its investment decision and evaluates them on an ongoing basis. The Sustainability Risks assessment does not cover cash and deposits, derivatives and non-rated investments. Sustainability Risks are clustered as
- Sustainability macro risks with global relevance for all sub-funds (for example global warming and climate change).
- Sustainability sector risks with relevance for all funds exposed to specific sectors (for example stranded asset risks for Oil & Gas sector).
- Sustainability idiosyncratic risks on the level of individual corporate and sovereign issuers with relevance for all portfolios exposed to these issuers (for example climate transition risk).
- Sustainability investment risks on portfolio level that derive from portfolio exposure on Sustainability macro risk, Sustainability sector risks and in particular invested Sustainability issuers. | en | fr |
DOLFIN6609 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The securities are selected by the portfolio management team on a discretionary basis, based on analysis of corporate and sovereign creditworthiness factors and country risk factors, specific security characteristics, and proprietary analysis of ESG criteria.
In line with the SICAV’s overall sustainability objectives, the Sub-Fund aims to contribute to reducing greenhouse gas emissions through specific targets as well as the integration of climate related indicators in issuer and securities analysis, and aims to have long-term positive impact on environment and social domains.
The Sub-Fund is intended for investors who seek to benefit from the evolution of corporate bonds and other debt securities of emerging markets. The client must be aware of, understand and be able to bear the specific risks of the Sub-Fund listed below and defined in the Risk Factors section of the Prospectus.
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### Investment policy | El equipo de gestión de la cartera selecciona los valores de forma discrecional, a partir de un análisis de factores de solvencia crediticia corporativa y soberana y de factores de riesgo nacionales, características específicas de los valores y el análisis propio de los criterios ESG.
En consonancia con los objetivos de sostenibilidad globales de la SICAV, el Subfondo pretende contribuir a la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero mediante metas específicas, así como mediante la integración de indicadores relacionados con el clima en los análisis de emisores y valores, y pretende tener un impacto positivo a largo plazo en las dimensiones medioambiental y social.
El Subfondo está dirigido a inversores que deseen beneficiarse de la evolución de la deuda corporativa y otros valores de deuda de los mercados emergentes. El cliente debe tener presentes, debe comprender y debe ser capaz de soportar los riesgos específicos del Subfondo que se mencionan a continuación y se definen en la sección «Factores de riesgo» del Folleto.
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### Política de inversión | The securities are selected by the portfolio management team on a discretionary basis, based on analysis of corporate and sovereign creditworthiness factors and country risk factors, specific security characteristics, and proprietary analysis of ESG criteria.
In line with the SICAV’s overall sustainability objectives, the Sub-Fund aims to contribute to reducing greenhouse gas emissions through specific targets as well as the integration of climate related indicators in issuer and securities analysis, and aims to have long-term positive impact on environment and social domains.
The Sub-Fund is intended for investors who seek to benefit from the evolution of corporate bonds and other debt securities of emerging markets. The client must be aware of, understand and be able to bear the specific risks of the Sub-Fund listed below and defined in the Risk Factors section of the Prospectus.
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### Investment policy | en | es |
DOLFIN6610 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
La Société se prévaut des dispositions en matière de séparation des passifs de la section 1405(1) du Companies Act de 2014. De même, au titre de la législation irlandaise, la Société ne saurait être redevable en qualité d’entité envers de tierces parties et de manière générale, il ne saurait exister de responsabilité croisée potentielle entre les Compartiments.
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### ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS AU COURS DE L’EXERCICE FINANCIER | La Sociedad se acoge a las disposiciones de responsabilidad segregada del Artículo 1405 (1) de la Ley de Sociedades de 2014. De este modo, en virtud de la Ley irlandesa, por lo general la Sociedad no será responsable en su conjunto ante terceros y normalmente no habrá posibilidad de responsabilidad cruzada entre los Fondos.
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### HECHOS RELEVANTES DURANTE EL EJERCICIO | La Société se prévaut des dispositions en matière de séparation des passifs de la section 1405(1) du Companies Act de 2014. De même, au titre de la législation irlandaise, la Société ne saurait être redevable en qualité d’entité envers de tierces parties et de manière générale, il ne saurait exister de responsabilité croisée potentielle entre les Compartiments.
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### ÉVÉNEMENTS SIGNIFICATIFS AU COURS DE L’EXERCICE FINANCIER | fr | es |
DOLFIN6611 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide income and capital growth.
- The fund will invest at least 70% in investment grade and sub investment grade global emerging-markets corporate bonds denominated in major currencies.
- The fund will invest up to 25% in sovereign bonds of emerging market issuers.
- Investments will be made in, but not limited to, Latin America, South East Asia, Africa, Eastern Europe (including Russia) and the Middle East.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. The fund promotes environmental and social characteristics pursuant to article 8 of the SFDR.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list (which includes cluster munitions and anti-personnel landmines) and also excludes issuers which fail to conduct their business in accordance with accepted international norms.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The fund is not subject to any limitation on its investment in sub- investment grade securities or issuers.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund ’s exposure to Distressed Securities is limited to 10% of its assets.
- The fund will invest less than 30% directly and/or indirectly in onshore China fixed income securities, which may include urban investment bonds, asset-backed securities (including asset-backed commercial papers) and bonds which are rated below investment grade or unrated bonds on an aggregated basis.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- Currency hedging is used to substantially reduce the risk of losses from unfavourable exchange rate movements. Currency look-through hedging is used to hedge the underlying currency effects to that of the hedged share class reference currency, thereby delivering the underlying market returns. In order to preserve returns from any active currency positions in the fund, such exposures are hedged with reference to the currency weights of a comparison index rather than to the currency denominations of the underlying securities.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the fund and for the purposes of monitoring risk, reference J.P. Morgan CEMBI Broad Diversified Index hedged to EUR (the ‘‘Index’’). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it may also invest in issuers, sectors, countries and security types that are not included in, and that have different weightings from, the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is reinvested in additional shares or paid to shareholders on request.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | # Objetivos y política de inversión
- El fondo tiene como objetivo generar ingresos y crecimiento del capital.
- El fondo invertirá al menos un 70 % en bonos corporativos de mercados emergentes de todo el mundo calificados ya sea con grado de inversión o con grado especulativo denominados en las principales divisas.
- El fondo invertirá hasta un 25 % en bonos soberanos de emisores de mercados emergentes.
- Las inversiones se realizarán, entre otros, en América Latina, Sudeste Asiático, África, Europa del Este (Rusia incluida) y Oriente Medio.
- El Subfondo invertirá al menos un 50 % de su patrimonio en valores que cuenten con características sostenibles. El Subfondo promueve las características medioambientales y sociales que exige el artículo 8 del SFDR.
- El Subfondo se ciñe a una lista de exclusión de firmas de todos los sectores (que incluyen la fabricación de bombas de racimo o minas antipersona), así como los emisores que no realizan su actividad conforme a unas normas aceptadas internacionalmente.
- Menos del 30 % de su patrimonio neto se invertirá en híbridos y CoCos, invirtiéndose menos del 20 % del patrimonio neto total en CoCos.
- El fondo puede invertir en bonos emitidos por gobiernos, empresas y otros organismos.
- El fondo no está sujeto a ninguna limitación de su inversión en valores o emisores de grado especulativo.
- El fondo tiene libertad para invertir fuera de sus límites principales en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
- La exposición del Subfondo a valores que atraviesan dificultades se limitará al 10% de su patrimonio.
- El Subfondo invertirá menos del 30 % directa o indirectamente en valores de renta fija del mercado interior chino, que pueden incluir bonos municipales, activos titulizados (incluido el papel comercial titulizado) y bonos con grado especulativo o sin calificación, de forma conjunta.
- El fondo puede invertir en activos directamente o lograr exposición de forma indirecta a través de otros medios aptos, también derivados. El fondo puede utilizar derivados con el fin de reducir riesgos o costes, o para generar capital o ingresos adicionales, además de con fines de inversión, de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo.
- Podrá invertirse en divisas distintas a la de referencia del fondo. La exposición a divisas podrá cubrirse, por ejemplo, con contratos de divisas a plazo. La divisa de referencia del fondo es la que se utiliza para presentar la información financiera y puede ser distinta de aquella en la que se denominan las inversiones.
- La cobertura del riesgo cambiario se utiliza para reducir sustancialmente el riego de pérdida derivado de fluctuaciones desfavorables en los tipos de cambio. La cobertura de riesgo cambiario global se utiliza para cubrir el efecto cambiario subyacente con el de la divisa de referencia de la clase de acciones cubierta, por lo que ofrecerá la rentabilidad del mercado subyacente. Para preservar la rentabilidad de las posiciones en divisas activas del fondo, esta exposición se cubre tomando como referencia las ponderaciones de un índice comparativo en vez de las divisas en las que se denominan los valores subyacentes.
- El Subfondo se gestiona de manera activa. Para elegir las inversiones y supervisar el riesgo del Subfondo, el Gestor de Inversiones utilizará como referencia el J.P. Morgan CEMBI Broad Diversified Index hedged to EUR (en adelante, el «Índice»). La rentabilidad del Subfondo puede compararse con la de su Índice. El Gestor de Inversiones tiene un amplio rango de discrecionalidad en relación con el Índice. Aunque el Subfondo contará con activos que formen parte del Índice, también podrá invertir en emisores, sectores, países y clases de valores no incluidos en él, o incluidos con ponderaciones diferentes, con el fin de aprovechar las oportunidades de inversión.
- Las rentas generadas por el fondo se reinvierten en nuevas acciones o se distribuyen a los accionistas que así lo soliciten.
- Normalmente, las Acciones pueden comprarse y venderse cada día hábil del Subfondo. | # Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide income and capital growth.
- The fund will invest at least 70% in investment grade and sub investment grade global emerging-markets corporate bonds denominated in major currencies.
- The fund will invest up to 25% in sovereign bonds of emerging market issuers.
- Investments will be made in, but not limited to, Latin America, South East Asia, Africa, Eastern Europe (including Russia) and the Middle East.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. The fund promotes environmental and social characteristics pursuant to article 8 of the SFDR.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list (which includes cluster munitions and anti-personnel landmines) and also excludes issuers which fail to conduct their business in accordance with accepted international norms.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The fund is not subject to any limitation on its investment in sub- investment grade securities or issuers.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund ’s exposure to Distressed Securities is limited to 10% of its assets.
- The fund will invest less than 30% directly and/or indirectly in onshore China fixed income securities, which may include urban investment bonds, asset-backed securities (including asset-backed commercial papers) and bonds which are rated below investment grade or unrated bonds on an aggregated basis.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- Currency hedging is used to substantially reduce the risk of losses from unfavourable exchange rate movements. Currency look-through hedging is used to hedge the underlying currency effects to that of the hedged share class reference currency, thereby delivering the underlying market returns. In order to preserve returns from any active currency positions in the fund, such exposures are hedged with reference to the currency weights of a comparison index rather than to the currency denominations of the underlying securities.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the fund and for the purposes of monitoring risk, reference J.P. Morgan CEMBI Broad Diversified Index hedged to EUR (the ‘‘Index’’). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it may also invest in issuers, sectors, countries and security types that are not included in, and that have different weightings from, the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is reinvested in additional shares or paid to shareholders on request.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | en | es |
DOLFIN6612 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- |
| Total costs | 886 CHF | 1,026 CHF |
| Annual cost impact (*) | 8.9% | 3.5% each year | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 3 anni |
| --- | --- |
| Costi totali | 886 CHF | 1,026 CHF |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 8.9% | 3.5% ogni anno | | | If you exit after 1 year | If you exit after 3 years |
| --- | --- |
| Total costs | 886 CHF | 1,026 CHF |
| Annual cost impact (*) | 8.9% | 3.5% each year | | en | it |
DOLFIN6613 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# UNTRACED SHAREHOLDERS
- Notwithstanding anything to the contrary contained herein or in the Prospectus and subject to Central Bank Requirements, if provided for in the Prospectus, the Company as agent shall be entitled to sell to any third party at the best price reasonably obtainable any Share of a Shareholder or any Share to which a person is entitled by transmission (such Shareholder or person entitled to a Share by transmission hereinafter referred together referred to as the “Untraced Shareholder”) if, subject and without prejudice to any applicable legal or regulatory requirements, the Directors in their absolute discretion have determined it is impossible or impracticable to contact the Untraced Shareholder.
- To give effect to any such sale in 37.1 the Company may appoint an agent to execute as transferor an instrument of transfer of such Share and such instrument of transfer shall be as effective as if it had been executed by the Untraced Shareholder. The transferee shall be entered in the Register as the Shareholder of the Shares comprised in any such transfer and his or her title to the Shares shall not be affected by any irregularity or invalidity of the proceedings in reference to the sale.
- Save as otherwise prohibited by Central Bank Requirements, applicable law or regulation or may as otherwise be disclosed in the Prospectus or the relevant Supplement for the Sub-Fund, the Company shall, if provided for in the Prospectus, account to the relevant Sub-Fund or if the Sub-Fund is no longer in existence to such persons as the Directors may determine for the net proceeds of such sale.
- | # ACTIONNAIRES NON RETROUVÉS
- Nonobstant toute disposition contraire aux présentes ou aux dispositions du Prospectus et sous réserve des Exigences de la Banque centrale, à supposer que le Prospectus en dispose ainsi, la Société, en tant que mandataire, sera habilitée à vendre au meilleur prix100raisonnablement obtenu les actions d’un Actionnaire ou les actions dont une personne a obtenu des droits par voie de transmission (ledit Actionnaire ou ladite personne habilitée à recevoir une Action par voie de transmission étant ci-après désigné(e) collectivement « Actionnaire non retrouvé ») si et à condition que, et sous réserve de ne pas contrevenir à toute exigence légale ou réglementaire applicable, les Administrateurs ont déterminé à leur entière discrétion qu’il était impossible ou irréalisable de contacter l’Actionnaire non retrouvé en question.
- Afin de donner effet à ladite vente en vertu de l’Article 37.1, la Société peut nommer un agent en tant que cédant pour exécuter l’instrument de transfert de ladite Action et ledit instrument sera tout aussi exécutoire que s’il avait été exécuté par l’Actionnaire non retrouvé. Le cessionnaire sera inscrit au Registre en qualité de Porteur des Actions concernées par ledit transfert et son titre sur les Actions ne sera pas entaché d’une irrégularité ou de l’invalidité de la procédure relative à la vente.
- À moins que les Exigences de la Banque centrale, la loi ou la réglementation applicable ou encore les dispositions du Prospectus ou du Supplément concerné du Compartiment l’interdisent, la Société comptabilisera, si le Prospectus en dispose ainsi, sur le Compartiment concerné ou, s’il n’existe plus, sur les personnes déterminées par les Administrateurs, les produits nets de ladite vente.
- | # UNTRACED SHAREHOLDERS
- Notwithstanding anything to the contrary contained herein or in the Prospectus and subject to Central Bank Requirements, if provided for in the Prospectus, the Company as agent shall be entitled to sell to any third party at the best price reasonably obtainable any Share of a Shareholder or any Share to which a person is entitled by transmission (such Shareholder or person entitled to a Share by transmission hereinafter referred together referred to as the “Untraced Shareholder”) if, subject and without prejudice to any applicable legal or regulatory requirements, the Directors in their absolute discretion have determined it is impossible or impracticable to contact the Untraced Shareholder.
- To give effect to any such sale in 37.1 the Company may appoint an agent to execute as transferor an instrument of transfer of such Share and such instrument of transfer shall be as effective as if it had been executed by the Untraced Shareholder. The transferee shall be entered in the Register as the Shareholder of the Shares comprised in any such transfer and his or her title to the Shares shall not be affected by any irregularity or invalidity of the proceedings in reference to the sale.
- Save as otherwise prohibited by Central Bank Requirements, applicable law or regulation or may as otherwise be disclosed in the Prospectus or the relevant Supplement for the Sub-Fund, the Company shall, if provided for in the Prospectus, account to the relevant Sub-Fund or if the Sub-Fund is no longer in existence to such persons as the Directors may determine for the net proceeds of such sale.
- | en | fr |
DOLFIN6614 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Single year performance (10 years)
Performance since launch
160.0
Indexed to 100
140.0
120.0
100.0
80.0
60.0
Dec 19 Dec 20 Dec 21 Oct 22
US Dollar A Accumulation (111,3) MSCI ACWI Net Return Index (112,5)
Past performance is not a guide to future performance.
The benchmark is a comparator against which the fund’s performance can be measured. It is a net return index which includes dividends after the deduction of withholding taxes. The benchmark has been chosen as the fund’s performance comparator as it best reflects the scope of the fund’s investment policy. The benchmark also acts as a constraint on the fund's portfolio construction, as certain limits, such as constraints on sector or geographic exposure, may apply at any given time.
The fund is actively managed. Within the given constraints, the investment manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents.
Source: Morningstar, Inc and M&G, as at 31 October 2022. Returns are calculated on a price to price basis with income reinvested. Benchmark returns stated in USD terms.
Performance charts © 2022 Morningstar Inc., All Rights Reserved. The information contained within: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.
221114134259 IT C1 GIN USD EN PE 0005 0000 | # Rendimento annuale (10 anni)
Performance dal lancio
160.0
Indicizzato a 100
140.0
120.0
100.0
80.0
60.0
dic 19 dic 20 dic 21 ott 22
US Dollar A accumulazione (111,3) MSCI ACWI Net Return Index (112,5)
Le performance registrate in passato non costituiscono necessariamente un'indicazione di analoghe performance future.
Il benchmark è un comparatore rispetto al quale è possibile misurare la performance del fondo. Si tratta di un indice a rendimento netto, che comprende dividendi al netto delle ritenute d’acconto. Il benchmark è stato scelto come comparatore delle performance del fondo in quanto riflette al meglio l’ambito della sua politica d’investimento. Il benchmark funge anche da vincolo per la costruzione del portafoglio del fondo, dal momento che certi limiti, come i vincoli sull’esposizione settoriale o geografica, possono essere applicati in qualsiasi momento.
Il fondo viene gestito attivamente. Nel rispetto dei vincoli indicati, il gestore degli investimenti ha la completa libertà di scegliere quali investimenti acquistare, detenere e vendere nel fondo. Le partecipazioni del fondo possono discostarsi in misura significativa dagli elementi costitutivi del benchmark.
Fonte: Morningstar, Inc e M&G, al 31 ottobre 2022. I rendimenti sono calcolati su base price-to-price con reddito reinvestito. I rendimenti dell’indice di riferimento sono riportati in USD.
Grafici di rendimento © 2022 Morningstar Inc., Tutti i diritti sono riservati. Le informazioni contenute nel presente documento: (1) sono di proprietà di Morningstar e/o dei suoi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate o distribuite e (3) non può essere fornita alcuna garanzia che siano accurate, complete o tempestive. Morningstar o i suoi fornitori di contenuti non sono responsabili di eventuali danni o perdite derivanti dall'utilizzo di queste informazioni.
221114134420 IT C1 GIN USD IT PE 0005 0000 | # Single year performance (10 years)
Performance since launch
160.0
Indexed to 100
140.0
120.0
100.0
80.0
60.0
Dec 19 Dec 20 Dec 21 Oct 22
US Dollar A Accumulation (111,3) MSCI ACWI Net Return Index (112,5)
Past performance is not a guide to future performance.
The benchmark is a comparator against which the fund’s performance can be measured. It is a net return index which includes dividends after the deduction of withholding taxes. The benchmark has been chosen as the fund’s performance comparator as it best reflects the scope of the fund’s investment policy. The benchmark also acts as a constraint on the fund's portfolio construction, as certain limits, such as constraints on sector or geographic exposure, may apply at any given time.
The fund is actively managed. Within the given constraints, the investment manager has complete freedom in choosing which investments to buy, hold and sell in the fund. The fund’s holdings may deviate significantly from the benchmark’s constituents.
Source: Morningstar, Inc and M&G, as at 31 October 2022. Returns are calculated on a price to price basis with income reinvested. Benchmark returns stated in USD terms.
Performance charts © 2022 Morningstar Inc., All Rights Reserved. The information contained within: (1) is proprietary to Morningstar and/or its content providers; (2) may not be copied or distributed; and (3) is not warranted to be accurate, complete or timely. Neither Morningstar nor its content providers are responsible for any damages or losses arising from any use of this information.
221114134259 IT C1 GIN USD EN PE 0005 0000 | en | it |
DOLFIN6615 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Corporate investors
If any Fund within the Company fails the qualifying investments test under Part 6, Chapter 3 CTA 2009 and is treated as a ‘bond fund’, shares in that Fund held by UK resident corporations will be deemed loan relationships. Broadly speaking this will occur if more than 60% of the total market value of the investments of the Company are ’qualifying investments’ being broadly government and corporate debt, securities or cash on deposit (other than cash awaiting investment) or certain derivative contracts or holdings in other funds which at any time in the relevant accounting period are categorised as ‘bond funds’. In this case, any Shares held in that Fund will be valued at each year end of the UK resident corporate investor and any unrealised appreciation subject to tax. Distributions will be treated as interest.
Whether any Fund of the Company is treated as a ‘bond fund’ would need to be formally confirmed on an annual basis by review of the proportional weighting of the ‘qualifying investments’ to total assets throughout that period.
If the Funds are not treated as ‘bond funds’, then dividend distributions or deemed distributions received by companies resident in the UK may fall within an exempt class of distribution which would exempt such dividends from UK corporation tax. In addition, distributions to non-UK companies carrying on a trade in the UK through a permanent establishment in the UK may also fall within the exemption from UK corporation tax on dividends to the extent that the shares held by that company are used by, or held for, that permanent establishment.
Under CTA 2009 Part 9A, where a dividend or other distribution, or a deemed distribution, is received by a company which is resident in the UK and is a 'small' company (being a company with less than 50 employees and a turnover of less than €2million), that dividend will normally be exempt from corporation tax provided the payer is a resident of a qualifying territory. For the purposes of this legislation, the Fund is a resident of a qualifying territory, being the Republic of Ireland. Where a dividend or other distribution, or deemed distribution, is received by a company which is resident in the UK and is not a small company, that dividend will be exempt from corporation tax if the distribution falls into an exempt class. For the purposes of this legislation, exempt classes include distributions from controlled companies, distributions in respect of non-redeemable ordinary
shares and distributions in respect of portfolio holdings where the recipient holds less than 10% of the issued share capital of the payer. In the case where the investment is a bond fund, any receipt would be reclassified as interest under the loan relationship rules (see above). | # Inversores corporativos
Si cualquiera de los Subfondos de la Sociedad no cumple la prueba de inversión en virtud de la Parte 6, Capítulo 3 de la CTA de 2009 y se trata como un “fondo de renta fija”, las acciones de dicho Subfondo mantenidas por corporaciones con residencia en el Reino Unido se considerarán relaciones de préstamo. En términos generales, esto ocurrirá si más del 60% del valor total del mercado de las inversiones de la Sociedad son “inversiones autorizadas”, que serán por lo general deuda pública y corporativa, valores o efectivo en depósito (que no sea efectivo esperando a ser invertido), o determinados contratos derivados o participaciones en otros fondos que, cuando sea el caso durante el periodo contable pertinente, se clasifiquen como “fondos de renta fija”. En tal caso, cualquier Acción de dicho Fondo se valorará al cierre de cada ejercicio del inversor corporativo residente en el Reino Unido y toda plusvalía latente estará sujeta a tributación. Las distribuciones serán tratadas como intereses.
Con periodicidad anual, se deberá confirmar formalmente si un Subfondo de la Sociedad es tratado como “fondo de renta fija”, mediante la revisión del apalancamiento proporcional de las “inversiones autorizadas” con respecto a los activos totales durante ese periodo.
Si los Subfondos no tienen la consideración de “fondos de renta fija”,las distribuciones de dividendos o las operaciones asimiladas a distribuciones que han recibido las Sociedades residentes en el Reino Unido podrían considerarse atribuidas a una clase de distribución en la que dichos dividendos quedarían exentos del impuesto de sociedades del Reino Unido. Asimismo, las distribuciones a sociedades no británicas que realicen actividades comerciales en el Reino Unido mediante un establecimiento permanente en dicho país podrían también disfrutar de la exención del impuesto de sociedades del Reino Unido sobre dividendos siempre que las acciones de esa sociedad sean utilizadas o poseídas por ese establecimiento permanente.
En virtud de la CTA de 2009, Parte 9A, cuando una empresa que sea residente en el Reino Unido y sea una “pequeña” empresa (que tenga menos de 50 empleados y una cifra de negocios inferior a 2 millones de EUR), reciba un dividendo u otra distribución, o una distribución aplicable, dicho dividendo normalmente estará exento del impuesto de sociedades, siempre y cuando el contribuyente sea residente de un territorio autorizado. A los efectos de esta legislación, el Fondo es un residente de un territorio autorizado, que es la República de Irlanda. Cuando una empresa que sea residente en el Reino Unido y no sea una pequeña empresa perciba un dividendo u otra distribución, o distribución aplicable, dicho dividendo estará exento del impuesto de sociedades si la distribución entra dentro de una clase exenta. A efectos de esta legislación, las clases exentas incluyen las distribuciones de empresas controladas, distribuciones con respecto a acciones ordinarias no reembolsables y
distribuciones con respecto a participaciones de la cartera en las que el destinatario mantenga menos del 10% del capital social emitido del contribuyente. En aquellos casos en los que la inversión sea un fondo de renta fija, cualquier recibo se volvería a clasificar como interés de acuerdo con las normas de relaciones de préstamo (véase más arriba). | # Corporate investors
If any Fund within the Company fails the qualifying investments test under Part 6, Chapter 3 CTA 2009 and is treated as a ‘bond fund’, shares in that Fund held by UK resident corporations will be deemed loan relationships. Broadly speaking this will occur if more than 60% of the total market value of the investments of the Company are ’qualifying investments’ being broadly government and corporate debt, securities or cash on deposit (other than cash awaiting investment) or certain derivative contracts or holdings in other funds which at any time in the relevant accounting period are categorised as ‘bond funds’. In this case, any Shares held in that Fund will be valued at each year end of the UK resident corporate investor and any unrealised appreciation subject to tax. Distributions will be treated as interest.
Whether any Fund of the Company is treated as a ‘bond fund’ would need to be formally confirmed on an annual basis by review of the proportional weighting of the ‘qualifying investments’ to total assets throughout that period.
If the Funds are not treated as ‘bond funds’, then dividend distributions or deemed distributions received by companies resident in the UK may fall within an exempt class of distribution which would exempt such dividends from UK corporation tax. In addition, distributions to non-UK companies carrying on a trade in the UK through a permanent establishment in the UK may also fall within the exemption from UK corporation tax on dividends to the extent that the shares held by that company are used by, or held for, that permanent establishment.
Under CTA 2009 Part 9A, where a dividend or other distribution, or a deemed distribution, is received by a company which is resident in the UK and is a 'small' company (being a company with less than 50 employees and a turnover of less than €2million), that dividend will normally be exempt from corporation tax provided the payer is a resident of a qualifying territory. For the purposes of this legislation, the Fund is a resident of a qualifying territory, being the Republic of Ireland. Where a dividend or other distribution, or deemed distribution, is received by a company which is resident in the UK and is not a small company, that dividend will be exempt from corporation tax if the distribution falls into an exempt class. For the purposes of this legislation, exempt classes include distributions from controlled companies, distributions in respect of non-redeemable ordinary
shares and distributions in respect of portfolio holdings where the recipient holds less than 10% of the issued share capital of the payer. In the case where the investment is a bond fund, any receipt would be reclassified as interest under the loan relationship rules (see above). | en | es |
DOLFIN6616 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Establishment Expenses
All fees and expenses relating to the establishment of the Fund and the fees of the professional advisers to the Fund (establishment expenses) not exceeding US$40,000 will be borne by the Fund.
To the extent that such fees and expenses are borne by the Fund, they will be amortised over the first 60 months of the lifetime of the Fund or such other period as the Directors may determine and will be charged as between the various classes thereof established by the Company within the amortisation period and in such manner as the Directors (with the consent of the Depositary) deem fair and equitable, provided that such proportion of the establishment expenses as are to be amortised in each year are subject to the annual expense cap set out in the section entitled “Other Expenses Cap” below. If the effect of this accounting treatment becomes material in the future and there is a requirement to write off the unamortised balance of establishment and organisational costs, the Directors will reconsider this policy. | ### Gründungskosten
Sämtliche Gebühren und Aufwendungen im Zusammenhang mit der Gründung des Fonds sowie die Gebühren der Berater des Fonds (Gründungskosten), die einen Betrag von 40.000 USD nicht überschreiten, werden vom Fonds getragen.
Soweit diese Gebühren und Aufwendungen vom Fonds getragen werden, werden sie über die ersten 60 Monate des Bestehens des Fonds oder einen anderen vom Verwaltungsrat jeweils festgelegten Zeitraum abgeschrieben und den verschiedenen Klassen des Fonds, die von der Gesellschaft innerhalb der Abschreibungsperiode errichtet werden, in der Form belastet, die der Verwaltungsrat (mit Zustimmung der Verwahrstelle) jeweils als recht und billig ansieht, wobei der Anteil der Gründungskosten, der jährlich abgeschrieben wird, dem nachstehend im Abschnitt „Höchstsatz für sonstige Aufwendungen“ beschriebenen Höchstsatz für jährliche Aufwendungen unterliegt. Sollten die Auswirkungen dieser Buchführungspraxis in Zukunft erheblich werden und sollte sich das Erfordernis zur Abschreibung noch nicht abgeschriebener Gründungs- und Organisationskosten ergeben, wird der Verwaltungsrat dieses Verfahren einer Überprüfung unterziehen. | ### Establishment Expenses
All fees and expenses relating to the establishment of the Fund and the fees of the professional advisers to the Fund (establishment expenses) not exceeding US$40,000 will be borne by the Fund.
To the extent that such fees and expenses are borne by the Fund, they will be amortised over the first 60 months of the lifetime of the Fund or such other period as the Directors may determine and will be charged as between the various classes thereof established by the Company within the amortisation period and in such manner as the Directors (with the consent of the Depositary) deem fair and equitable, provided that such proportion of the establishment expenses as are to be amortised in each year are subject to the annual expense cap set out in the section entitled “Other Expenses Cap” below. If the effect of this accounting treatment becomes material in the future and there is a requirement to write off the unamortised balance of establishment and organisational costs, the Directors will reconsider this policy. | en | de |
DOLFIN6617 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Note 5 - Other fees
Other Fees means the fees and commissions paid, as the case maybe partially or totally, to the Management Company including without limitation, the services or cost and expenses due or borne by the Company in respect of:
- services provided by the Depositary;
- services provided by the Administrative Agent;
- services provided by the Auditor;
- the passporting or registration of the Company in countries other than Luxembourg (including translation costs, legal expenses, filing costs and regulatory expenses or fees, but excluding specific foreign UCI's tax as set out in each relevant Special Section);
- the legal cost and expenses incurred by the Company or the Service Providers while acting in the interests of the Shareholders;
- the cost and expenses of preparing and/or filing and printing the Articles and all other documents concerning the Company (in such languages as are necessary), including registration statements, notices to the Shareholders, prospectuses and explanatory memoranda with all authorities (including local securities dealers' associations) having jurisdiction over the Company or the offering of Shares of the Company;
- the cost and expenses of accounting, bookkeeping and calculating the Net Asset Value; the costs of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the Shareholders (including the beneficial holders of the Shares), and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be required under applicable laws or regulations;
- the cost and expenses of promoting the Company, including reasonable marketing and advertising expenses;
- the costs incurred with the admission and the maintenance of the Shares on the stock exchanges on which they are listed (if listed);
- the costs and expenses linked to any licence agreement. | ### Nota 5 - Altri costi
Altri costi indica le spese e le commissioni versate, parzialmente o totalmente a seconda dei casi, alla Società di gestione, inclusi a scopo meramente esemplificativo i servizi o gli oneri e le spese dovuti o sostenuti dalla Società per quanto riguarda:
- i servizi forniti dalla Banca depositaria;
- i servizi forniti dall'Agente amministrativo;
- i servizi forniti dalla Società di revisione;
- il passporting o la registrazione della Società in paesi diversi dal Lussemburgo (compresi i costi di traduzione, le spese legali, i costi di deposito e le spese o commissioni di regolamentazione, ma ad esclusione della specifica tassazione dell'OICR estero stabilita in ciascuna relativa Sezione speciale);
- i costi e le spese legali sostenuti dalla Società o dai Fornitori di servizi operanti nell'interesse degli Azionisti;
- il costo e le spese per la preparazione e/o la presentazione e la stampa dello Statuto e di tutti gli altri documenti relativi alla Società (nelle lingue necessarie), comprese le dichiarazioni di registrazione, gli avvisi agli Azionisti, i prospetti informativi e i memorandum esplicativi presso tutte le autorità (comprese le associazioni locali degli operatori in titoli) aventi competenza giurisdizionale sulla Società o sull'offerta di Azioni della Società;
- i costi e le spese legati alla contabilità, alla tenuta dei libri contabili e al calcolo del Valore patrimoniale netto; i costi di preparazione, nelle lingue necessarie nell'interesse degli Azionisti (compresi i detentori effettivi delle Azioni), e di distribuzione delle relazioni annuali e semestrali e di altri rapporti o documenti richiesti dalle leggi o dai regolamenti vigenti;
- i costi e le spese di promozione della Società, comprensivi delle ragionevoli spese di marketing e pubblicità;
- i costi sostenuti per l'ammissione e il mantenimento delle Azioni sulle borse valori sulle quali sono quotate (laddove quotate);
- gli oneri e le spese legati a eventuali accordi di licenza. | ### Note 5 - Other fees
Other Fees means the fees and commissions paid, as the case maybe partially or totally, to the Management Company including without limitation, the services or cost and expenses due or borne by the Company in respect of:
- services provided by the Depositary;
- services provided by the Administrative Agent;
- services provided by the Auditor;
- the passporting or registration of the Company in countries other than Luxembourg (including translation costs, legal expenses, filing costs and regulatory expenses or fees, but excluding specific foreign UCI's tax as set out in each relevant Special Section);
- the legal cost and expenses incurred by the Company or the Service Providers while acting in the interests of the Shareholders;
- the cost and expenses of preparing and/or filing and printing the Articles and all other documents concerning the Company (in such languages as are necessary), including registration statements, notices to the Shareholders, prospectuses and explanatory memoranda with all authorities (including local securities dealers' associations) having jurisdiction over the Company or the offering of Shares of the Company;
- the cost and expenses of accounting, bookkeeping and calculating the Net Asset Value; the costs of preparing, in such languages as are necessary for the benefit of the Shareholders (including the beneficial holders of the Shares), and distributing annual and semi-annual reports and such other reports or documents as may be required under applicable laws or regulations;
- the cost and expenses of promoting the Company, including reasonable marketing and advertising expenses;
- the costs incurred with the admission and the maintenance of the Shares on the stock exchanges on which they are listed (if listed);
- the costs and expenses linked to any licence agreement. | en | it |
DOLFIN6618 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Cet indicateur représente la volatilité historique annuelle du Fonds sur une période de 5 ans.
L’indicateur de risque de niveau 5 reflète, par rapport à sa stratégie de placement, la volatilité des marchés sur lesquels le Fonds investit.
Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le capital investi initialement n’est pas garanti.
La progression de la valeur liquidative pourra être comparée à celle de l’indice MSCI USA Net Total Return. Dans des conditions de marché normales, au moins 90 % des actifs du Fonds sont exposés à des parts de sociétés cotées sur les Bourses des États-Unis, y compris des marchés d’actions américains de capitalisation faible, moyenne et grande. Dans un objectif de diversification, le Fonds pourra investir jusqu’à 20 % de son actif dans des fonds de placement immobilier (REIT).
Il pourra également recourir à des marchés ou actifs différents, et notamment à des instruments dérivés, afin de couvrir et/ou d’exposer le portefeuille par rapport au risque action et/ou de couvrir le risque de change.
Parts R : ces parts sont destinées à « tous les investisseurs » qui recherchent un investissement initial peu élevé et une structure « clean fee ». La catégorie d’actions R « clean fee » n’entraînera aucun frais payable aux distributeurs.
L’horizon de placement minimum recommandé est de plus de cinq ans. Le minimum de souscription initiale par actionnaire est d’une part. Le Fonds capitalise ses revenus. L’investisseur peut demander à tout moment un rachat de parts, selon les modalités décrites dans le prospectus du Fonds.
Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur :
Risques liés à la gestion discrétionnaire : La Société de gestion applique les stratégies d’investissement ci-dessus à des fins de diversification du Fonds. Elle ne choisit donc pas nécessairement les actifs les plus rentables.
Risque de devise : le Fonds étant exposé aux marchés étrangers, Les variations du taux de change, qui peuvent entraîner des hausses ou des baisses de la valeur de votre investissement, peuvent avoir un impact sur celui-ci.
Risque de contrepartie : Le Fonds peut subir une perte en cas de défaillance d’une contrepartie avec laquelle certaines transactions auraient été effectuées, ce qui déboucherait sur une baisse de sa valeur liquidative. | Este indicador representa la volatilidad histórica anual del Fondo durante un periodo de cinco años.
La categoría de riesgo 5 indica la volatilidad de los mercados de valores en los que invierte el Fondo con respecto a su estrategia de inversión.
Los datos históricos, tales como los utilizados para calcular el indicador sintético, no pueden considerarse como una indicación fiable del futuro perfil de riesgo del Fondo.
La categoría de riesgo asociada al Fondo no está garantizada y puede variar en el transcurso del tiempo.
La categoría más baja no significa que la inversión esté «libre de riesgo». Su inversión inicial no se beneficia de ninguna garantía.
La revalorización del patrimonio neto se comparará con el MSCI USA Net Total Return Index. En condiciones normales del mercado, al menos el 90% de los activos del Fondo estarán expuestos a las acciones de sociedades que cotizan en las Bolsas de valores estadounidenses, incluidos los mercados de gran, mediana y pequeña capitalización estadounidenses.
El Fondo, con fines de diversificación, podrá invertir hasta el 20% de sus activos en fondos de inversión inmobiliaria (REIT).
El Fondo también podrá recurrir a diferentes mercados o activos, incluidos los instrumentos derivados con el fin de cubrir y/o exponer la cartera al riesgo de renta variable y/o cubrir el riesgo de cambio.
Participaciones R: estas participaciones están destinadas a «todos los inversores» que buscan una inversión inicial baja y una estructura «sin comisión». La clase de acciones R «sin comisión» no llevará ninguna comisión pagadera a los distribuidores.
El horizonte de inversión mínimo recomendado es de más de cinco años. La suscripción mínima inicial por accionista es de una acción. El Fondo capitaliza sus ingresos. Los inversores podrán solicitar el reembolso de sus acciones con una frecuencia diaria, de acuerdo con el procedimiento descrito en el folleto del Fondo.
Entre los riesgos significativos para el Fondo que no recoge este indicador cabe destacar los siguientes:
Riesgos vinculados a la gestión discrecional: la Sociedad gestora ha puesto en práctica las estrategias de inversión descritas anteriormente con el fin de crear un Fondo bien diversificado. Por lo tanto, no se puede excluir que la Sociedad gestora no elija los activos más rentables.
Riesgo cambiario: El Fondo invierte en mercados extranjeros. Puede verse afectado por variaciones en los tipos de cambio que pueden provocar que el valor de la inversión disminuya o aumente.
Riesgo de contraparte: el Fondo puede incurrir en una pérdida en caso de impago de la contraparte con la que haya realizado determinadas operaciones, lo que conduce a la disminución del valor liquidativo del Fondo. | Cet indicateur représente la volatilité historique annuelle du Fonds sur une période de 5 ans.
L’indicateur de risque de niveau 5 reflète, par rapport à sa stratégie de placement, la volatilité des marchés sur lesquels le Fonds investit.
Les données historiques telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Fonds.
La catégorie de risque associée à ce Fonds n’est pas garantie et pourra évoluer dans le temps.
La catégorie la plus faible ne signifie pas « sans risque ». Le capital investi initialement n’est pas garanti.
La progression de la valeur liquidative pourra être comparée à celle de l’indice MSCI USA Net Total Return. Dans des conditions de marché normales, au moins 90 % des actifs du Fonds sont exposés à des parts de sociétés cotées sur les Bourses des États-Unis, y compris des marchés d’actions américains de capitalisation faible, moyenne et grande. Dans un objectif de diversification, le Fonds pourra investir jusqu’à 20 % de son actif dans des fonds de placement immobilier (REIT).
Il pourra également recourir à des marchés ou actifs différents, et notamment à des instruments dérivés, afin de couvrir et/ou d’exposer le portefeuille par rapport au risque action et/ou de couvrir le risque de change.
Parts R : ces parts sont destinées à « tous les investisseurs » qui recherchent un investissement initial peu élevé et une structure « clean fee ». La catégorie d’actions R « clean fee » n’entraînera aucun frais payable aux distributeurs.
L’horizon de placement minimum recommandé est de plus de cinq ans. Le minimum de souscription initiale par actionnaire est d’une part. Le Fonds capitalise ses revenus. L’investisseur peut demander à tout moment un rachat de parts, selon les modalités décrites dans le prospectus du Fonds.
Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur :
Risques liés à la gestion discrétionnaire : La Société de gestion applique les stratégies d’investissement ci-dessus à des fins de diversification du Fonds. Elle ne choisit donc pas nécessairement les actifs les plus rentables.
Risque de devise : le Fonds étant exposé aux marchés étrangers, Les variations du taux de change, qui peuvent entraîner des hausses ou des baisses de la valeur de votre investissement, peuvent avoir un impact sur celui-ci.
Risque de contrepartie : Le Fonds peut subir une perte en cas de défaillance d’une contrepartie avec laquelle certaines transactions auraient été effectuées, ce qui déboucherait sur une baisse de sa valeur liquidative. | fr | es |
DOLFIN6619 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
A confirmation statement will be sent by ordinary post to the shareholder detailing the redemption proceeds due thereto as soon as reasonably practicable after determination of the Redemption Price of the Shares being redeemed. Shareholders should check this statement to ensure that the transaction has been accurately recorded. The redemption proceeds will be net of any applicable Redemption Commission. In calculating the redemption proceeds, the Fund will round down to two decimal places, the Fund being entitled to receive the adjustment.
In the event of an excessively large volume of applications for redemption, the Fund may decide to delay execution of such applications until the corresponding assets of the Fund have been sold without unnecessary delay.
-
#### Compulsory Redemption | Una nota di conferma verrà inviata per posta ordinaria all'azionista, contenente i dettagli dei proventi del rimborso dovuti non appena ciò sia ragionevolmente praticabile dopo la determinazione del Prezzo di rimborso delle Azioni rimborsate. Si consiglia agli Azionisti di controllare queste note, per verificare che le transazioni siano state accuratamente registrate. I proventi dei rimborsi saranno al netto dell'eventuale Commissione di rimborso applicabile. Nel calcolo dei proventi dei rimborsi, il Fondo effettuerà un arrotondamento per difetto a due cifre decimali e avrà diritto a percepire la rettifica.
Qualora pervenisse un volume eccessivo di richieste di rimborso, il Fondo può decidere di posticipare l'esecuzione di tali richieste fino a che le attività corrispondenti del Fondo siano state vendute, senza ritardi indebiti.
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#### Rimborso forzoso | A confirmation statement will be sent by ordinary post to the shareholder detailing the redemption proceeds due thereto as soon as reasonably practicable after determination of the Redemption Price of the Shares being redeemed. Shareholders should check this statement to ensure that the transaction has been accurately recorded. The redemption proceeds will be net of any applicable Redemption Commission. In calculating the redemption proceeds, the Fund will round down to two decimal places, the Fund being entitled to receive the adjustment.
In the event of an excessively large volume of applications for redemption, the Fund may decide to delay execution of such applications until the corresponding assets of the Fund have been sold without unnecessary delay.
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#### Compulsory Redemption | en | it |
DOLFIN6620 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Management Company has also implemented a liquidity risk management framework in order to manage liquidity risk. For more information on the liquidity risk management framework, please see https://am.jpmorgan.com/blob- gim/1383626231214/83456/Our_Commitment_to_Liquidity_Management.pdf.
Further information about the Sub-Funds’ liquidity estimates is available upon request from the registered office of the Management Company.
- Management RiskThere is a risk that a strategy used by a Sub-Fund's Investment Manager may fail to produce the intended result.
- Market RiskThe market value of a security may move up and down, sometimes rapidly and unpredictably. These fluctuations may cause a security to be worth less that the price originally paid for it, or less than it was worth at an earlier time. Market risk may affect a single issuer, industry, sector of the economy or the market as a whole. There is also the risk that the current interest rate may not accurately reflect existing market rates. For fixed income securities, market risk is largely, but not exclusively, influenced by changes in interest rates. A rise in interest rates typically causes a fall in values, while a fall in rates typically causes a rise in values. Finally, key information about a security or market may be inaccurate or unavailable. This is particularly relevant to investments in foreign securities. | La Société de gestion a également mis en place un cadre de gestion du risque de liquidité afin de gérer le risque de liquidité. Pour plus d'informations sur le cadre de gestion du risque de liquidité, veuillez consulter le document suivant : https://am.jpmorgan.com/blob- gim/1383626231214/83456/Our_Commitment_to_Liquidity_Management.pdf.
De plus amples informations sur les estimations concernant la liquidité des Compartiments sont disponibles sur demande auprès du siège social de la Société de gestion.
- Risque de gestionIl est possible qu'une stratégie employée par le Gestionnaire financier d'un Compartiment ne produise pas les effets escomptés.
- Risque de marchéLa valeur de marché d'un titre peut évoluer à la hausse comme à la baisse, et ce parfois de manière imprévisible et brutale. Ces fluctuations peuvent entraîner le repli de la valeur d'un titre en deçà du prix auquel il a été acheté, ou en deçà de sa valeur à un moment passé. Le risque de marché peut affecter un émetteur particulier, une industrie, un secteur de l'économie ou le marché dans son ensemble. Il est également possible que le taux d'intérêt en vigueur ne soit pas précisément reflété dans les taux qui prévalent sur le marché. S'agissant des titres à revenu fixe, le risque de marché est largement, mais non exclusivement, influencé par les variations des taux d'intérêt. Une augmentation des taux d'intérêt entraînera généralement un repli des cours et inversement. Enfin, des informations essentielles concernant un titre ou un marché peuvent se révéler erronées ou ne pas être disponibles. Ce dernier point est tout particulièrement vrai pour les investissements en valeurs étrangères. | The Management Company has also implemented a liquidity risk management framework in order to manage liquidity risk. For more information on the liquidity risk management framework, please see https://am.jpmorgan.com/blob- gim/1383626231214/83456/Our_Commitment_to_Liquidity_Management.pdf.
Further information about the Sub-Funds’ liquidity estimates is available upon request from the registered office of the Management Company.
- Management RiskThere is a risk that a strategy used by a Sub-Fund's Investment Manager may fail to produce the intended result.
- Market RiskThe market value of a security may move up and down, sometimes rapidly and unpredictably. These fluctuations may cause a security to be worth less that the price originally paid for it, or less than it was worth at an earlier time. Market risk may affect a single issuer, industry, sector of the economy or the market as a whole. There is also the risk that the current interest rate may not accurately reflect existing market rates. For fixed income securities, market risk is largely, but not exclusively, influenced by changes in interest rates. A rise in interest rates typically causes a fall in values, while a fall in rates typically causes a rise in values. Finally, key information about a security or market may be inaccurate or unavailable. This is particularly relevant to investments in foreign securities. | en | fr |
DOLFIN6621 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide relatively high income with the possibility of capital growth.
- The fund will invest at least 70% in Euro-denominated bonds focusing in investment grade European fixed-rate bonds with less than five years to effective maturity. The average duration of the fund’s investments will not exceed three years. The fund may invest less than 30% of its assets in non Euro denominated debt securities.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. The fund promotes environmental and social characteristics pursuant to article 8 of the SFDR.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list (which includes cluster munitions and anti-personnel landmines) and also excludes issuers which fail to conduct their business in accordance with accepted international norms.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the fund and for the purposes of monitoring risk, reference ICE BofA 1-3 Year Euro Broad Market Index (the ‘‘Index’’). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it may also invest in issuers, sectors, countries and security types that are not included in, and that have different weightings from, the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | # Objetivos y política de inversión
- El fondo tiene como objetivo proporcionar un nivel relativamente elevado de ingresos, con la posibilidad de generar crecimiento del capital.
- El fondo invertirá al menos un 70 % en bonos denominados en euros, centrándose en bonos europeos de tipo fijo y grado de inversión con menos de cinco años hasta el vencimiento efectivo. La duración media de las inversiones del fondo no superará los tres años. El fondo puede invertir menos de un 30 % de sus activos en valores de deuda que no estén denominados en euros.
- El Subfondo invertirá al menos un 50 % de su patrimonio en valores que cuenten con características sostenibles. El Subfondo promueve las características medioambientales y sociales que exige el artículo 8 del SFDR.
- El Subfondo se ciñe a una lista de exclusión de firmas de todos los sectores (que incluyen la fabricación de bombas de racimo o minas antipersona), así como los emisores que no realizan su actividad conforme a unas normas aceptadas internacionalmente.
- Menos del 30 % de su patrimonio neto se invertirá en híbridos y CoCos, invirtiéndose menos del 20 % del patrimonio neto total en CoCos.
- El fondo puede invertir en bonos emitidos por gobiernos, empresas y otros organismos.
- El fondo tiene libertad para invertir fuera de sus límites principales en cuanto a zonas geográficas, sectores del mercado, industrias o clases de activos.
- El fondo puede invertir en activos directamente o lograr exposición de forma indirecta a través de otros medios aptos, también derivados. El fondo puede utilizar derivados con el fin de reducir riesgos o costes, o para generar capital o ingresos adicionales, además de con fines de inversión, de acuerdo con el perfil de riesgo del fondo.
- Podrá invertirse en divisas distintas a la de referencia del fondo. La exposición a divisas podrá cubrirse, por ejemplo, con contratos de divisas a plazo. La divisa de referencia del fondo es la que se utiliza para presentar la información financiera y puede ser distinta de aquella en la que se denominan las inversiones.
- El Subfondo se gestiona de manera activa. Para elegir las inversiones y supervisar el riesgo del Subfondo, el Gestor de Inversiones utilizará como referencia el ICE BofA 1-3 Year Euro Broad Market Index (en adelante, el «Índice»). La rentabilidad del Subfondo puede compararse con la de su Índice. El Gestor de Inversiones tiene un amplio rango de discrecionalidad en relación con el Índice. Aunque el Subfondo contará con activos que formen parte del Índice, también podrá invertir en emisores, sectores, países y clases de valores no incluidos en él, o incluidos con ponderaciones diferentes, con el fin de aprovechar las oportunidades de inversión.
- Los ingresos obtenidos por el fondo se acumulan en el precio de sus acciones.
- Normalmente, las Acciones pueden comprarse y venderse cada día hábil del Subfondo. | # Objectives and Investment Policy
- The fund aims to provide relatively high income with the possibility of capital growth.
- The fund will invest at least 70% in Euro-denominated bonds focusing in investment grade European fixed-rate bonds with less than five years to effective maturity. The average duration of the fund’s investments will not exceed three years. The fund may invest less than 30% of its assets in non Euro denominated debt securities.
- The fund will invest at least 50% of its net assets in securities that maintain sustainable characteristics. The fund promotes environmental and social characteristics pursuant to article 8 of the SFDR.
- The fund adheres to the firm-wide exclusion list (which includes cluster munitions and anti-personnel landmines) and also excludes issuers which fail to conduct their business in accordance with accepted international norms.
- Less than 30% of the fund’s total net assets will be invested in hybrids and Cocos, with less than 20% of the total net assets to be invested in Cocos.
- The fund can invest in bonds issued by governments, companies and other bodies.
- The fund has the freedom to invest outside its principal geographies, market sectors, industries or asset classes.
- The fund may invest in assets directly or achieve exposure indirectly through other eligible means including derivatives. The fund can use derivatives with the aim of risk or cost reduction or to generate additional capital or income, including for investment purposes, in line with the fund’s risk profile.
- Investments may be made in currencies other than the fund’s reference currency. Exposure to currencies may be hedged, for example with currency forward contracts. The fund's reference currency is the currency used for reporting and may be different from the currency of denomination of the investments.
- The fund is actively managed. The Investment Manager will, when selecting investments for the fund and for the purposes of monitoring risk, reference ICE BofA 1-3 Year Euro Broad Market Index (the ‘‘Index’’). The fund’s performance can be assessed against its Index. The Investment Manager has a wide range of discretion relative to the Index. While the fund will hold assets that are components of the Index, it may also invest in issuers, sectors, countries and security types that are not included in, and that have different weightings from, the Index in order to take advantage of investment opportunities.
- Income earned by the fund is accumulated in the share price.
- Shares can usually be bought and sold each business day of the fund. | en | es |
DOLFIN6622 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Les mécanismes de règlement et de compensation des OFT et des swaps de taux de rendement total au
30 juin 2022
sont les suivants :
Loomis Sayles Alternative Risk Premia Fund | Los mecanismos de liquidación y compensación de las SFT y los swaps de rentabilidad total a
30 de junio de 2022
eran los siguientes:
Loomis Sayles Alternative Risk Premia Fund | Les mécanismes de règlement et de compensation des OFT et des swaps de taux de rendement total au
30 juin 2022
sont les suivants :
Loomis Sayles Alternative Risk Premia Fund | fr | es |
DOLFIN6623 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
L’indicateur ci-dessus montre la position du Compartiment sur une échelle de catégorie de risque et de rendement normal.
L’indicateur de risque et de rendement présente la relation qui existe entre le risque et les rendements potentiels associés à l’investissement dans le Compartiment.
Le Compartiment appartient à la catégorie 4, ce qui reflète la volatilité des valeurs des instruments à revenu fixe dans lesquels il investit.
Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Compartiment.
Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée et le classement du Compartiment est susceptible d’évoluer dans le temps.
La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’un placement sans risque.
Les risques suivants sont d’une importance significative pour le Compartiment, mais ils ne sont pas adéquatement pris en considération par l’indicateur :
ou conservés par le Compartiment comprennent, sans s’y limiter, les dépôts à terme et les instruments du marché monétaire qui peuvent être perçus par le Compartiment sur le court terme.
Le processus de sélection des titres individuels du Compartiment combine un examen détaillé et approfondi de l’environnement macroéconomique et une analyse des titres individuels visant à identifier les évaluations de titres les plus intéressantes par rapport à leur marché. La période de détention des titres est généralement d’environ neuf mois. L’objectif n’est pas de se concentrer sur un secteur particulier en investissant dans des obligations de société.
Le Compartiment investira dans des titres à revenu fixe de la République populaire de Chine (« RPC ») négociés directement sur le Marché obligataire interbancaire chinois ou par le biais du programme Bond Connect.
Les contrats à terme et les contrats à terme de gré à gré sur devises peuvent également être utilisés pour fournir une couverture contre les fluctuations de devises auxquelles le Compartiment peut être exposé. En outre, en cas de création d’une classe d’actions supplémentaire libellée dans une devise autre qu’une devise de base, des contrats de change à terme peuvent être utilisés plus spécifiquement pour couvrir la valeur de cette classe du Compartiment contre les variations du taux de change entre la devise de dénomination de la classe et la devise de base du Compartiment.
Le Fonds est activement géré. Le Compartiment mesurera sa performance par rapport à l’indice Bloomberg Barclays China Treasury Total Return Index CNY et ce, uniquement à des fins de comparaison. Le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment, sous réserve des objectifs et des politiques d’investissement du Compartiment. Pour éviter toute ambiguïté, le Gestionnaire d’investissement peut sélectionner des titres qui ne sont pas inclus dans l’Indice et peut être totalement investi dans des titres qui ne sont pas cohérents avec l’Indice.
Vous pouvez acheter des parts tous les jours en déposant une demande auprès de l’agent administratif du Compartiment avant 17 heures. (heure d’Irlande) deux jours ouvrables avant la date de valorisation concernée. Vous pouvez vendre des parts tous les jours en déposant une demande auprès de l’agent administratif du Compartiment avant 17 heures. (heure d’Irlande) deux jours ouvrables avant la date de valorisation concernée.
Recommandation : ce Compartiment convient aux investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Dividendes : les administrateurs du Gestionnaire n’envisagent pas actuellement que le Compartiment déclare ou verse des dividendes et que les revenus générés par le Compartiment soient réinvestis et reflétés dans la valeur des Parts. | El indicador anterior indica la posición del subfondo en una escala de categoría de riesgo y remuneración estándar.
El indicador de riesgo y remuneración indica la relación entre el riesgo y la remuneración potencial al invertir en el subfondo.
El subfondo pertenece a la categoría 4, lo que refleja la volatilidad de los valores de los instrumentos de renta fija en los que invierte.
Es posible que los datos históricos, como los que se utilizan para calcular el indicador sintético, no constituyan un indicador fiable del perfil de riesgo futuro del subfondo.
No existen garantías de que la categoría de riesgo y remuneración mostrada se mantenga sin cambios ni de que no sufra modificaciones con el tiempo.
La asignación a la categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
Los siguientes riesgos son esenciales para el subfondo, pero el indicador no los captura adecuadamente:
tener o mantener el subfondo incluyen, entre otros, depósitos a plazo e instrumentos del mercado monetario que el subfondo puede recibir a corto plazo.
El proceso de selección de valores individuales del subfondo combina una revisión detallada y exhaustiva de las condiciones macroeconómicas con un análisis de los valores individuales cuyo objetivo es descubrir las valoraciones de títulos más atractivas en relación con el mercado correspondiente. El periodo habitual de tenencia de los valores es de unos nueve meses. No se pretende centrarse en ningún sector en particular a la hora de invertir en bonos corporativos.
El subfondo invertirá en valores de renta fija de la República Popular China (“RPC”) negociados directamente en el CIBM o a través de Bond Connect.
Los futuros y contratos a plazo de divisas también pueden utilizarse para cubrir las fluctuaciones de divisas a las que el subfondo puede estar expuesto. Además, en caso de que se establezca una clase de acciones adicional denominada en una divisa distinta a la moneda de base, los contratos de divisas a plazo podrán utilizarse de forma más específica para cubrir el valor de esa clase en el subfondo frente a las variaciones en el tipo de cambio entre la divisa de denominación de la clase y la moneda de base del subfondo.
El fondo se gestiona activamente. El subfondo medirá su rentabilidad con respecto al índice Bloomberg Barclays China Treasury Total Return Index CNY únicamente con fines comparativos. La gestora de inversiones tiene plena libertad para elegir la composición de la cartera del subfondo siempre y cuando respete los objetivos y políticas de inversión del subfondo. Para evitar dudas, la gestora de inversiones podrá seleccionar valores no incluidos en el índice y podrá invertir en su totalidad en valores que no sean compatibles con el mismo.
Se pueden comprar participaciones diariamente enviando una solicitud al administrador del subfondo antes de las 17:00 (hora de Irlanda), dos días hábiles antes de la fecha de valoración correspondiente. Se pueden vender participaciones diariamente enviando una solicitud al administrador del subfondo antes de las 17:00. (hora de Irlanda), dos días hábiles antes de la fecha de valoración correspondiente.
Recomendación: El subfondo es adecuado para los inversores con un horizonte de inversión a largo plazo.
Dividendos: La intención de los consejeros de la gestora no es que el subfondo declare o pague dividendos ni que los ingresos obtenidos por el subfondo se reinviertan y se reflejen en el valor de las participaciones. | L’indicateur ci-dessus montre la position du Compartiment sur une échelle de catégorie de risque et de rendement normal.
L’indicateur de risque et de rendement présente la relation qui existe entre le risque et les rendements potentiels associés à l’investissement dans le Compartiment.
Le Compartiment appartient à la catégorie 4, ce qui reflète la volatilité des valeurs des instruments à revenu fixe dans lesquels il investit.
Les données historiques, telles que celles utilisées pour calculer l’indicateur synthétique, pourraient ne pas constituer une indication fiable du profil de risque futur du Compartiment.
Il n’est pas certain que la catégorie de risque et de rendement affichée demeure inchangée et le classement du Compartiment est susceptible d’évoluer dans le temps.
La catégorie la plus basse n’est pas synonyme d’un placement sans risque.
Les risques suivants sont d’une importance significative pour le Compartiment, mais ils ne sont pas adéquatement pris en considération par l’indicateur :
ou conservés par le Compartiment comprennent, sans s’y limiter, les dépôts à terme et les instruments du marché monétaire qui peuvent être perçus par le Compartiment sur le court terme.
Le processus de sélection des titres individuels du Compartiment combine un examen détaillé et approfondi de l’environnement macroéconomique et une analyse des titres individuels visant à identifier les évaluations de titres les plus intéressantes par rapport à leur marché. La période de détention des titres est généralement d’environ neuf mois. L’objectif n’est pas de se concentrer sur un secteur particulier en investissant dans des obligations de société.
Le Compartiment investira dans des titres à revenu fixe de la République populaire de Chine (« RPC ») négociés directement sur le Marché obligataire interbancaire chinois ou par le biais du programme Bond Connect.
Les contrats à terme et les contrats à terme de gré à gré sur devises peuvent également être utilisés pour fournir une couverture contre les fluctuations de devises auxquelles le Compartiment peut être exposé. En outre, en cas de création d’une classe d’actions supplémentaire libellée dans une devise autre qu’une devise de base, des contrats de change à terme peuvent être utilisés plus spécifiquement pour couvrir la valeur de cette classe du Compartiment contre les variations du taux de change entre la devise de dénomination de la classe et la devise de base du Compartiment.
Le Fonds est activement géré. Le Compartiment mesurera sa performance par rapport à l’indice Bloomberg Barclays China Treasury Total Return Index CNY et ce, uniquement à des fins de comparaison. Le Gestionnaire d’investissement a toute latitude quant à la composition du portefeuille du Compartiment, sous réserve des objectifs et des politiques d’investissement du Compartiment. Pour éviter toute ambiguïté, le Gestionnaire d’investissement peut sélectionner des titres qui ne sont pas inclus dans l’Indice et peut être totalement investi dans des titres qui ne sont pas cohérents avec l’Indice.
Vous pouvez acheter des parts tous les jours en déposant une demande auprès de l’agent administratif du Compartiment avant 17 heures. (heure d’Irlande) deux jours ouvrables avant la date de valorisation concernée. Vous pouvez vendre des parts tous les jours en déposant une demande auprès de l’agent administratif du Compartiment avant 17 heures. (heure d’Irlande) deux jours ouvrables avant la date de valorisation concernée.
Recommandation : ce Compartiment convient aux investisseurs ayant un horizon d’investissement à long terme.
Dividendes : les administrateurs du Gestionnaire n’envisagent pas actuellement que le Compartiment déclare ou verse des dividendes et que les revenus générés par le Compartiment soient réinvestis et reflétés dans la valeur des Parts. | fr | es |
DOLFIN6624 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Note 3 - Subscription tax
Under current law and practice, the SICAV is not liable to any Luxembourg income tax. The SICAV is however liable in Luxembourg to a subscription tax (“taxe d’abonnement”) of 0.05% per annum, such tax being payable quarterly and calculated on the basis of the net assets of all the Sub-Funds at the end of the relevant quarter.
However the portion of assets which are invested in units or shares of UCI shall be exempt from such tax as far as those UCIs are already submitted to this tax in Luxembourg. | Nota 3 - Imposta di sottoscrizione
Secondo la legge e la prassi corrente, la SICAV non è soggetta ad alcuna imposta lussemburghese sul reddito. La SICAV è tuttavia soggetta in Lussemburgo a un'imposta di sottoscrizione (“taxe d'abonnement”) pari allo 0,05% annuo, tale imposta è dovuta trimestralmente e calcolata sulla base del patrimonio netto di tutti i comparti alla fine del trimestre di riferimento.
Tuttavia, la parte del patrimonio investito in quote o azioni di UCI sarà esente da tale imposta nella misura in cui tali OICR siano già soggetti a tale imposta in Lussemburgo. | Note 3 - Subscription tax
Under current law and practice, the SICAV is not liable to any Luxembourg income tax. The SICAV is however liable in Luxembourg to a subscription tax (“taxe d’abonnement”) of 0.05% per annum, such tax being payable quarterly and calculated on the basis of the net assets of all the Sub-Funds at the end of the relevant quarter.
However the portion of assets which are invested in units or shares of UCI shall be exempt from such tax as far as those UCIs are already submitted to this tax in Luxembourg. | en | it |
DOLFIN6625 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Company will be exposed to the credit risk of the Depositary or any depositary used by the Depositary where cash or other assets are held by the Depositary or other depositaries. Cash held by the Depositary and other depositaries will not be segregated in practice but will be a debt owing from the Depositary or other depositaries to the Company as a depositor. Such cash will be co-mingled with cash belonging to other clients of the Depositary and/or other depositaries. In the event of the insolvency of the Depositary or other depositaries, the Company will be treated as a general unsecured creditor of the Depositary or other depositaries in relation to cash holdings of the Funds. The Company may face difficulties and/or encounter delays in recovering such debt, or may not be able to recover it in full or at all, in which case the Fund will lose some or all of its cash. The Funds’ securities are however maintained by the Depositary and sub-custodians used by the Depositary in segregated accounts and should be protected in the event of insolvency of the Depositary or sub- custodians.
-
###### Market Disruption Risk | La Société sera exposée au risque de crédit du Dépositaire ou de tout dépositaire utilisé par le Dépositaire lorsque des liquidités ou d’autres actifs sont détenus par le Dépositaire ou les autres dépositaires. Les liquidités détenues par le Dépositaire et les autres dépositaires ne seront pas séparées dans la pratique mais constitueront une créance due par le Dépositaire ou les autres dépositaires à la Société en qualité de déposant. Lesdites liquidités seront mélangées avec les liquidités appartenant à d’autres clients du Dépositaire et/ou des autres dépositaires. En cas d’insolvabilité du Dépositaire ou des autres dépositaires, la Société sera traitée comme un créancier non garanti ordinaire du Dépositaire ou des autres dépositaires à l’égard des avoirs en espèces des Compartiments. La Société peut se trouver confrontée à des difficultés et/ou faire face à des retards en ce qui concerne le recouvrement de ladite créance, ou peut ne pas être en mesure d’en récupérer une partie ou la totalité, auquel cas le Compartiment perdra tout ou partie de ses liquidités. Les titres des Compartiments sont, toutefois, conservés par le Dépositaire et les dépositaires délégués utilisés par le Dépositaire sur des comptes séparés et doivent être protégés en cas de faillite du Dépositaire ou des dépositaires délégués.
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###### Risque de perturbation des marchés | The Company will be exposed to the credit risk of the Depositary or any depositary used by the Depositary where cash or other assets are held by the Depositary or other depositaries. Cash held by the Depositary and other depositaries will not be segregated in practice but will be a debt owing from the Depositary or other depositaries to the Company as a depositor. Such cash will be co-mingled with cash belonging to other clients of the Depositary and/or other depositaries. In the event of the insolvency of the Depositary or other depositaries, the Company will be treated as a general unsecured creditor of the Depositary or other depositaries in relation to cash holdings of the Funds. The Company may face difficulties and/or encounter delays in recovering such debt, or may not be able to recover it in full or at all, in which case the Fund will lose some or all of its cash. The Funds’ securities are however maintained by the Depositary and sub-custodians used by the Depositary in segregated accounts and should be protected in the event of insolvency of the Depositary or sub- custodians.
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###### Market Disruption Risk | en | fr |
DOLFIN6626 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off costs | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested and is typically charged only in exceptional circumstances. | 3.0% |
| Exit costs | This is the maximum that might be taken out of your money before proceeds of your investment are paid out and is typically charged only in exceptional circumstances. | 2.0% |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | This is an estimate based on actual costs over the last year. | 0.9% |
| Transaction costs | The figure shown is a percentage of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 0.1% |
| Incidental costs |
| Performance Fees | This is 15% of the net gain, if any, over a hurdle rate capped at 5% per year and over a high water mark. Please see the Fund Supplement for further details. The actual amount will vary depending on how well your investment performs. The aggregated cost estimation displayed includes the average over the last 5 years. | 1.5% | | | Costi una tantum | In caso di uscita dopo 1 anno |
| --- | --- |
| Costi di ingresso | Percentuale massima che può essere prelevata dal capitale prima che venga investito, applicata in genere solo in circostanze eccezionali. | 3,0% |
| Costi di uscita | Percentuale massima che può essere prelevata dal capitale prima che venga versato all'investitore il ricavato dell'investimento, applicata in genere solo in circostanze eccezionali. | 2,0% |
| Costi correnti registrati ogni anno |
| Commissioni di gestione e altri costi amministrativi o di esercizio | Si tratta di una stima basata sui costi effettivi dell’ultimo anno. | 0,9% |
| Costi di transazione | Il dato indicato rappresenta una percentuale del valore del proprio investimento annuo. Si tratta di una stima dei costi sostenuti per l'acquisto e la vendita degli investimenti sottostanti per il prodotto. L'importo effettivo varierà a seconda dell'importo che viene acquistato e venduto. | 0,1% |
| Oneri accessori |
| Commissione di performance | Questo rappresenta il 15% dell'eventuale guadagno netto superiore a una soglia (hurdle rate) massima del 5% l'anno, e superiore a un high water mark. Si rimanda al Supplemento del Fondo per informazioni dettagliate. L’importo effettivo varierà a seconda dell’andamento dell’investimento. La stima dei costi aggregati indicata comprende la media degli ultimi 5 anni. | 1,5% | | | One-off costs | If you exit after 1 year |
| --- | --- |
| Entry costs | This is the maximum that might be taken out of your money before it is invested and is typically charged only in exceptional circumstances. | 3.0% |
| Exit costs | This is the maximum that might be taken out of your money before proceeds of your investment are paid out and is typically charged only in exceptional circumstances. | 2.0% |
| Ongoing costs taken each year |
| Management fees and other administrative or operating costs | This is an estimate based on actual costs over the last year. | 0.9% |
| Transaction costs | The figure shown is a percentage of the value of your investment per year. This is an estimate of the costs incurred when we buy and sell the underlying investments for the product. The actual amount will vary depending on how much we buy and sell. | 0.1% |
| Incidental costs |
| Performance Fees | This is 15% of the net gain, if any, over a hurdle rate capped at 5% per year and over a high water mark. Please see the Fund Supplement for further details. The actual amount will vary depending on how well your investment performs. The aggregated cost estimation displayed includes the average over the last 5 years. | 1.5% | | en | it |
DOLFIN6627 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Environmental, Social and Governance Integration (“ESG Integration”)
This section describes what Environmental, Social and Governance information is and how it may be integrated into the investment decision making process. It does this by defining ESG Integration as well as how Article 8 and Article 9 Sub- Funds go beyond ESG Integration.
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## ESG Integration | ## Intégration des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (« Intégration des critères ESG »)
Cette section propose une définition des informations environnementales, sociales et de gouvernance et explique comment elles peuvent être intégrées dans le processus de prise de décision d’investissement. Pour ce faire, elle présente les modalités de l’Intégration des critères ESG et décrit comment les Compartiments relevant des Articles 8 et 9 vont au-delà de cette intégration.
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## Intégration des critères ESG | ## Environmental, Social and Governance Integration (“ESG Integration”)
This section describes what Environmental, Social and Governance information is and how it may be integrated into the investment decision making process. It does this by defining ESG Integration as well as how Article 8 and Article 9 Sub- Funds go beyond ESG Integration.
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## ESG Integration | en | fr |
DOLFIN6628 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Investing in the small and micro capitalisation universe implies specific liquidity risk. The possible lack of a liquid market may inhibit the ability of the relevant Sub-Funds to purchase or sell such investment at an advantageous price. The Net Asset Value of the Sub-Funds may be adversely affected.
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## Convertible Securities Risk | L’investissement dans l’univers des petites et microcapitalisations comporte un risque de liquidité spécifique. Le manque possible de liquidité du marché peut mettre les Compartiments concernés dans l’incapacité d’acheter ou de vendre des placements de ce type à un prix avantageux. Ceci peut avoir des conséquences négatives sur la Valeur Nette d’Inventaire desdits Compartiments.
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## Risque lié aux titres convertibles | Investing in the small and micro capitalisation universe implies specific liquidity risk. The possible lack of a liquid market may inhibit the ability of the relevant Sub-Funds to purchase or sell such investment at an advantageous price. The Net Asset Value of the Sub-Funds may be adversely affected.
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## Convertible Securities Risk | en | fr |
DOLFIN6629 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
This document is important and requires your immediate attention. If you are in any doubt as to the action you should take, you should seek professional advice from your investment consultant, tax adviser and/or legal adviser as appropriate.
If you have sold or transferred all of your Shares in Jupiter Pacific Equity Fund, a Sub-Fund of Jupiter Asset Management Series plc (the “Company”), please pass this document at once to the purchaser or transferee or to the stockbroker, bank or other agent through whom the sale or transfer was effected for transmission to the purchaser or transferee as soon as possible.
The Directors of the Company accept responsibility for the information contained in this document. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.
Unless the context otherwise requires and except as varied or otherwise specified in this Circular, capitalised terms used herein shall bear the same meaning as capitalised terms used in the prospectus for the Company dated 30 November 2022 (the “Prospectus”). | Este documento es importante y requiere su atención inmediata. Si tiene alguna duda sobre las medidas que debe tomar, debe solicitar asesoramiento profesional a su asesor de inversiones, asesor fiscal y/o asesor jurídico, según corresponda.
Si ha vendido o transferido todas sus acciones de Jupiter Pacific Equity Fund, un Subfondo de Jupiter Asset Management Series plc (la «Sociedad»), le rogamos que entregue este documento inmediatamente al comprador o cesionario o al agente de bolsa, banco u otro agente a través del cual se haya efectuado la venta o transferencia para que lo transmita al comprador o cesionario lo antes posible.
Los Consejeros de la Sociedad se hacen responsables de la información contenida en este documento. Según el leal saber y entender de los Consejeros (que han actuado con la debida diligencia para que así sea), la información contenida en el presente documento se corresponde con los hechos y no omite nada que pueda afectar al sentido de dicha información.
Salvo que el contexto exija lo contrario y salvo que se modifique o se especifique lo contrario en la presente Circular, los términos en mayúscula aquí utilizados tendrán el mismo significado que los términos en mayúscula utilizados en el folleto de la Sociedad de fecha 30 de noviembre de 2022 (el
«Folleto»). | This document is important and requires your immediate attention. If you are in any doubt as to the action you should take, you should seek professional advice from your investment consultant, tax adviser and/or legal adviser as appropriate.
If you have sold or transferred all of your Shares in Jupiter Pacific Equity Fund, a Sub-Fund of Jupiter Asset Management Series plc (the “Company”), please pass this document at once to the purchaser or transferee or to the stockbroker, bank or other agent through whom the sale or transfer was effected for transmission to the purchaser or transferee as soon as possible.
The Directors of the Company accept responsibility for the information contained in this document. To the best of the knowledge and belief of the Directors (who have taken all reasonable care to ensure that such is the case) the information contained in this document is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such information.
Unless the context otherwise requires and except as varied or otherwise specified in this Circular, capitalised terms used herein shall bear the same meaning as capitalised terms used in the prospectus for the Company dated 30 November 2022 (the “Prospectus”). | en | es |
DOLFIN6630 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| KEY INFORMATION DOCUMENT Purpose This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of this product and to help you compare it with other products. | |
| --- | --- |
| Product | | |
| Product: | SKY Harbor Global Funds - US Short Duration Responsible High Yield B Dist EUR Hedged |
| Manufacturer: | SKY Harbor Capital Management, LLC | |
| ISIN | LU0765417950 | |
| Website: | www.skyharborglobalfunds.com | |
| Contact: | 12037698800 | |
| Commission de Surveillance du Secteur Financier is responsible for supervising SKY Harbor Capital Management, LLC in relation to this Key Information Document. |
| This PRIIP is authorised in Luxembourg. SKY Harbor Capital Management, LLC is authorised in Luxembourg and regulated by Commission de Surveillance du Secteur Financier. |
| This key information document is valid as at 12 January 2023. |
| You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand. |
| What is this product? |
| Type: | | |
| Société d'Investissement à Capital Variable [SICAV] |
| This product is not subject to any fixed term. This product is not subject to any fixed term. |
| Objectives: | | |
| ESG socially responsible active investment strategy seeking to generate a high level of current income with lower volatility by diversified investments in US dollar-denominated high yield corporate bonds expected to mature, be called or otherwise be redeemed within three years. The Fund may invest in securities regardless of their rating and in securities which are not rated. The Fund will invest primarily in securities rated below investment grade. The Fund may also, from time to time, invest in securities of foreign companies and, possibly, in obligations of governments or governmental agencies or instrumentalities. A Shareholder may redeem its shares in the Fund on demand, on each day on which banks in Luxembourg and New York are open all day for business. The fund is actively managed and invests predominantly in corporate bonds rated below investment grade. The Fund may also, from time to time, invest in securities of foreign companies and, possibly, in obligations of governments or governmental agencies or instrumentalities. The Fund may also make temporary short-term investments in cash or in Money Market Instruments not to exceed 20% of the Net Assets to maintain liquidity for short-term defensive purposes or to comply with applicable regulations. This Fund is not managed with reference to a benchmark. This product uses forward foreign exchange contracts to hedge exposure to currencies other than the currency of the share class. |
| Intended Retail Investor: |
| This Sub-Fund is appropriate for all investors with a basic knowledge of the capital markets and with a short-term investment horizon generally of three years or less who, as a core or component of a portfolio of investments may prefer a socially responsible investment fund that seeks to invest in a diversified portfolio of U.S. corporate high yield securities denominated in U.S. dollars with an investment objective to generate current income while also experiencing lower volatility than the broader high yield market. | | | DOCUMENT D'INFORMATIONS CLÉS Objectif Le présent document contient des informations essentielles sur le produit d’investissement. Il ne s’agit pas d’un document à caractère commercial. Ces informations vous sont fournies conformément à une obligation légale, afin de vous aider à comprendre en quoi consiste ce produit et quels risques, coûts, gains et pertes potentiels y sont associés, et de vous aider à le comparer à d’autres produits. | |
| --- | --- |
| Produit | | |
| Produit : | SKY Harbor Global Funds - US Short Duration Responsible High Yield B Dist EUR Hedged |
| Initiateur : | SKY Harbor Capital Management, LLC | |
| ISIN | LU0765417950 | |
| Site internet : | www.skyharborglobalfunds.com | |
| Contact : | 12037698800 | |
| Commission de Surveillance du Secteur Financier est chargée du contrôle de SKY Harbor Capital Management, LLC en ce qui concerne ce document d’informations clés. |
| Ce PRIIP est autorisé Luxembourg. SKY Harbor Capital Management, LLC est agréée Luxembourg et réglementée par Commission de Surveillance du Secteur Financier. |
| Le présent document d’informations clés est valable au 12 janvier 2023. |
| Vous êtes sur le point d'acheter un produit qui n'est pas simple et qui peut être difficile à comprendre. |
| En quoi consiste ce produit? |
| Type : | | |
| Société d'Investissement à Capital Variable [SICAV] |
| Ce produit ne présente pas d'échéance fixe. Ce produit ne présente pas d'échéance fixe. |
| Objectifs : | | |
| Stratégie ESG d'investissement actif socialement responsable, qui vise à générer un revenu courant élevé moyennant une volatilité moindre, en investissant de manière diversifiée dans des obligations d'entreprises à haut rendement libellées en dollars américains et devant arriver à échéance, être achetées ou être rachetées d'une autre manière dans les trois ans. Le Fonds peut investir dans des titres de toute notation, voire dans des titres non notés. Le Fonds investira essentiellement dans des titres de qualité inférieure à investment grade. Le Fonds pourra également investir en tant que de besoin dans des titres d'entreprises étrangères ainsi que, éventuellement, dans des obligations émises par des gouvernements ou des organismes gouvernementaux. Un Actionnaire peut demander le rachat de ses actions du Fonds chaque jour ouvrable bancaire complet au Luxembourg et à New York. Le fonds est géré activement et investit essentiellement dans des obligations d'entreprises de qualité inférieure à investment grade. Le Fonds pourra également investir en tant que de besoin dans des titres d'entreprises étrangères ainsi que, éventuellement, dans des obligations émises par des gouvernements ou des organismes gouvernementaux. Le Fonds peut également effectuer des placements temporaires à court terme en espèces ou en instruments du marché monétaire, dans la limite de 20% de ses Actifs nets, afin de conserver des liquidités à des fins défensives à court terme ou de se conformer aux réglementations applicables. Ce Fonds n'est pas géré en référence à un indice de référence. Ce produit a recours à des contrats de change à terme afin de couvrir son exposition à des devises autres que celle de la catégorie d'actions. |
| Investisseurs de détail visés : |
| Ce Compartiment convient à tous les investisseurs ayant une connaissance de base des marchés de capitaux, dotés d'un horizon d'investissement à court terme généralement inférieur à trois ans et qui sont susceptibles de privilégier, en tant que composante principale ou non d'un portefeuille d'investissements, un fonds d'investissement socialement responsable visant à investir dans un portefeuille diversifié d'obligations d'entreprises américaines à haut rendement libellées en dollars américains dont l'objectif d'investissement consiste à générer un revenu courant tout en présentant une volatilité inférieure à celle du marché du haut rendement au sens large. | | | KEY INFORMATION DOCUMENT Purpose This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of this product and to help you compare it with other products. | |
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| Product | | |
| Product: | SKY Harbor Global Funds - US Short Duration Responsible High Yield B Dist EUR Hedged |
| Manufacturer: | SKY Harbor Capital Management, LLC | |
| ISIN | LU0765417950 | |
| Website: | www.skyharborglobalfunds.com | |
| Contact: | 12037698800 | |
| Commission de Surveillance du Secteur Financier is responsible for supervising SKY Harbor Capital Management, LLC in relation to this Key Information Document. |
| This PRIIP is authorised in Luxembourg. SKY Harbor Capital Management, LLC is authorised in Luxembourg and regulated by Commission de Surveillance du Secteur Financier. |
| This key information document is valid as at 12 January 2023. |
| You are about to purchase a product that is not simple and may be difficult to understand. |
| What is this product? |
| Type: | | |
| Société d'Investissement à Capital Variable [SICAV] |
| This product is not subject to any fixed term. This product is not subject to any fixed term. |
| Objectives: | | |
| ESG socially responsible active investment strategy seeking to generate a high level of current income with lower volatility by diversified investments in US dollar-denominated high yield corporate bonds expected to mature, be called or otherwise be redeemed within three years. The Fund may invest in securities regardless of their rating and in securities which are not rated. The Fund will invest primarily in securities rated below investment grade. The Fund may also, from time to time, invest in securities of foreign companies and, possibly, in obligations of governments or governmental agencies or instrumentalities. A Shareholder may redeem its shares in the Fund on demand, on each day on which banks in Luxembourg and New York are open all day for business. The fund is actively managed and invests predominantly in corporate bonds rated below investment grade. The Fund may also, from time to time, invest in securities of foreign companies and, possibly, in obligations of governments or governmental agencies or instrumentalities. The Fund may also make temporary short-term investments in cash or in Money Market Instruments not to exceed 20% of the Net Assets to maintain liquidity for short-term defensive purposes or to comply with applicable regulations. This Fund is not managed with reference to a benchmark. This product uses forward foreign exchange contracts to hedge exposure to currencies other than the currency of the share class. |
| Intended Retail Investor: |
| This Sub-Fund is appropriate for all investors with a basic knowledge of the capital markets and with a short-term investment horizon generally of three years or less who, as a core or component of a portfolio of investments may prefer a socially responsible investment fund that seeks to invest in a diversified portfolio of U.S. corporate high yield securities denominated in U.S. dollars with an investment objective to generate current income while also experiencing lower volatility than the broader high yield market. | | en | fr |
DOLFIN6631 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Risque de change
Certains Fonds peuvent être exposés au risque de change. Les variations des taux de change entre les devises ou la conversion d’une devise en une autre peuvent entraîner la diminution ou l’augmentation de la valeur des investissements d’un Fonds. Les taux de change peuvent connaître des fluctuations importantes sur de courtes périodes. Ils sont généralement déterminés par l’offre et la demande sur les marchés des changes, les avantages relatifs d’investissement dans différents pays, les fluctuations réelles ou perçues des taux d’intérêt et autres facteurs complexes. Les taux de change peuvent également subir l’impact imprévu des interventions (ou de l’absenced’interventions) des gouvernements ou des banques centrales, des contrôles des changes ou des événements politiques. Par ailleurs, si un Fonds investit dans une devise (i) qui cesse d’exister ou (ii) dont un participant dans cette devise cesse d’être un participant, il est vraisemblable que cela aura un effet défavorable sur la liquidité du Fonds.
La Valeur nette d’inventaire par Action des Catégories d’actions non couvertes est calculée dans la Devise de référence spécifique du Fonds concerné, puis convertie respectivement dans la devise de la Catégorie d’actions au taux de marché.
Du fait que le Conseiller en investissement des Fonds ne couvre pas ce risque de change, il est prévu que la Valeur nette d’inventaire par Action et la performance des Catégories d’actions non couvertes subissent l’effet des fluctuations du taux de change entre les expositions aux devises du Fonds en question et la devise de la Catégorie d’actions non couverte. Les investisseurs des Catégories d’actions non couvertes supportent donc ce risque de change.
Les coûts des opérations de change et tout gain ou perte liés, issus de l’achat, du rachat ou de l’échange d’Actions des Catégories d’actions non couvertes sont supportés par la Catégorie concernée et sont intégrés dans la Valeur nette d’inventaire par Action de ladite Catégorie. | ###### Riesgo de cambio
Algunos de los Fondos pueden estar expuestos a un riesgo de cambio. Las oscilaciones de los tipos de cambio o las operaciones de cambio de moneda pueden incrementar o reducir el valor de las inversiones de un Fondo. Los tipos de cambio pueden fluctuar significativamente en cortos periodos de tiempo. Normalmente, vienen determinados por el juego de la oferta y la demanda en los mercados de divisas y por las ventajas relativas asociadas a la inversión en los diferentes países, las variaciones, reales o percibidas, de los tipos de interés y otros factores no exentos de complejidad. Los tipos de cambio podrían verse sorpresivamente afectados por la intervención (o la falta de intervención) de Gobiernos o bancos centrales en los mercados de divisas, o por controles de cambios o acontecimientos políticos. Asimismo, en caso de que un Fondo invierta en una divisa que (i) deja de existir o (ii) en la cual un participante en tal divisa deja de serlo, es probable que esto tenga un impacto negativo en la liquidez de dicho Fondo.
El Valor Liquidativo por Acción de las Clases de Acciones sin cobertura se calculará en la Moneda de Cuenta del Fondo considerado, convirtiéndose acto seguido a la divisa de la Clase de Acciones, respectivamente, al tipo de cambio de mercado. Se espera que, puesto que el Asesor de Inversiones de los Fondos no cubrirá esta posición sujeta a riesgo, el Valor Liquidativo Acción y la rentabilidad de las Clases de Acciones sin cobertura se verán afectados por las oscilaciones del tipo de cambio entre las exposiciones en divisas del Fondo correspondiente y la divisa de la Clase de Acciones sin cobertura. Los inversores en Clases de Acciones sin cobertura soportarán este riesgo de cambio.
Los costes de las operaciones de cambio de divisas y las pérdidas o ganancias relacionadas con la compra, reembolso o canje de las Clases de Acciones sin cobertura serán asumidos por esta Clase y quedarán reflejados en su Valor Liquidativo Acción. | ##### Risque de change
Certains Fonds peuvent être exposés au risque de change. Les variations des taux de change entre les devises ou la conversion d’une devise en une autre peuvent entraîner la diminution ou l’augmentation de la valeur des investissements d’un Fonds. Les taux de change peuvent connaître des fluctuations importantes sur de courtes périodes. Ils sont généralement déterminés par l’offre et la demande sur les marchés des changes, les avantages relatifs d’investissement dans différents pays, les fluctuations réelles ou perçues des taux d’intérêt et autres facteurs complexes. Les taux de change peuvent également subir l’impact imprévu des interventions (ou de l’absenced’interventions) des gouvernements ou des banques centrales, des contrôles des changes ou des événements politiques. Par ailleurs, si un Fonds investit dans une devise (i) qui cesse d’exister ou (ii) dont un participant dans cette devise cesse d’être un participant, il est vraisemblable que cela aura un effet défavorable sur la liquidité du Fonds.
La Valeur nette d’inventaire par Action des Catégories d’actions non couvertes est calculée dans la Devise de référence spécifique du Fonds concerné, puis convertie respectivement dans la devise de la Catégorie d’actions au taux de marché.
Du fait que le Conseiller en investissement des Fonds ne couvre pas ce risque de change, il est prévu que la Valeur nette d’inventaire par Action et la performance des Catégories d’actions non couvertes subissent l’effet des fluctuations du taux de change entre les expositions aux devises du Fonds en question et la devise de la Catégorie d’actions non couverte. Les investisseurs des Catégories d’actions non couvertes supportent donc ce risque de change.
Les coûts des opérations de change et tout gain ou perte liés, issus de l’achat, du rachat ou de l’échange d’Actions des Catégories d’actions non couvertes sont supportés par la Catégorie concernée et sont intégrés dans la Valeur nette d’inventaire par Action de ladite Catégorie. | fr | es |
DOLFIN6632 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### The Board of Directors may depart from the initial subscription price per share. However, the equal treatment of shareholders shall be preserved at all times.
The Board of Directors may also decide at any time to split or consolidate the shares issued within one same sub-fund, category, or class into a number of shares determined by the Board itself. The total net asset value of such shares must be equal to the net asset value of the subdivided/consolidated shares existing at the time of the splitting/consolidation event.
If the assets of a category/class fall below EUR 1.000.000 or equivalent, the Board of Directors reserves the right to liquidate it or merge it with another category/class it decides in the best interest of shareholders. | #### Le Conseil d’administration peut ne pas appliquer le prix de souscription initial par action. L’égalité de traitement des actionnaires doit cependant être préservée à tout moment.
Le Conseil d’administration peut également décider à tout moment de fractionner ou de regrouper les actions émises dans un compartiment, une catégorie ou une classe en un nombre d’actions qu’il définit. La valeur nette d’inventaire totale de ces actions doit être égale à la valeur nette d’inventaire des actions fractionnées/regroupées existantes au moment du fractionnement/regroupement.
Si les actifs d’une catégorie/classe tombent en dessous de 1 000 000 EUR ou l’équivalent dans une autre devise, le Conseil d’administration se réserve le droit de la liquider ou de la fusionner avec une autre catégorie/classe de son choix s’il estime agir ainsi dans le meilleur intérêt des actionnaires. | #### The Board of Directors may depart from the initial subscription price per share. However, the equal treatment of shareholders shall be preserved at all times.
The Board of Directors may also decide at any time to split or consolidate the shares issued within one same sub-fund, category, or class into a number of shares determined by the Board itself. The total net asset value of such shares must be equal to the net asset value of the subdivided/consolidated shares existing at the time of the splitting/consolidation event.
If the assets of a category/class fall below EUR 1.000.000 or equivalent, the Board of Directors reserves the right to liquidate it or merge it with another category/class it decides in the best interest of shareholders. | en | fr |
DOLFIN6633 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 6 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 304 EUR | 1 441 EUR |
| Annual cost impact (*) | 3.1% | 1.3% each year | | | | Si vous sortez après 1 an | Si vous sortez après 6 ans |
| --- | --- | --- |
| Coûts totaux | 304 EUR | 1 441 EUR |
| Incidence des coûts annuels (*) | 3.1% | 1.3% Chaque année | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 6 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | 304 EUR | 1 441 EUR |
| Annual cost impact (*) | 3.1% | 1.3% each year | | en | fr |
DOLFIN6634 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Le Fonds attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’un investisseur ne pourra faire valoir pleinement ses droits directement à l’encontre du Fonds, notamment le droit de participer aux assemblées générales des actionnaires, que s’il est enregistré lui-même et sous son propre nom dans le registre des actionnaires du Fonds. Si un investisseur investit dans le Fonds par l’entremise d’un intermédiaire agissant en son nom propre mais pour le compte de l’investisseur, il est possible que ce dernier ne puisse pas exercer directement certains des droits des actionnaires à l’encontre du Fonds. Les investisseurs sont invités à prendre conseil quant à leurs droits.
-
## Modifications apportées au présent Prospectus | El Fondo hace constar a los inversores que solo podrán ejercer plenamente sus derechos como inversores directamente frente al Fondo y, en particular, el derecho a tomar parte en las juntas generales de accionistas, cuando consten inscritos con su propio nombre el registro de accionistas del Fondo. Cuando un inversor realice inversiones en el Fondo través de un intermediario que lo haga en su propio nombre, pero por cuenta del inversor, el inversor no siempre podrá ejercer determinados derechos de los accionistas directamente frente al Fondo. Se recomienda a los inversores que se asesoren respecto a sus derechos.
-
## Cambios al presente Folleto | Le Fonds attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’un investisseur ne pourra faire valoir pleinement ses droits directement à l’encontre du Fonds, notamment le droit de participer aux assemblées générales des actionnaires, que s’il est enregistré lui-même et sous son propre nom dans le registre des actionnaires du Fonds. Si un investisseur investit dans le Fonds par l’entremise d’un intermédiaire agissant en son nom propre mais pour le compte de l’investisseur, il est possible que ce dernier ne puisse pas exercer directement certains des droits des actionnaires à l’encontre du Fonds. Les investisseurs sont invités à prendre conseil quant à leurs droits.
-
## Modifications apportées au présent Prospectus | fr | es |
DOLFIN6635 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: December 19, 1997. The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in USD.
30%
20%
10%
0%
-10% | ### Fecha de lanzamiento y Moneda de referencia
Fecha de lanzamiento del subfondo: 19 de diciembre de 1997. La moneda de referencia del Subfondo es EUR.
La rentabilidad pasada se calculó en USD.
30%
20%
10%
0%
-10% | ### Launch Date and Currency
Sub-Fund's launch date: December 19, 1997. The reference currency of the Sub-Fund is EUR. Past performance was calculated in USD.
30%
20%
10%
0%
-10% | en | es |
DOLFIN6636 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## DISTRIBUTION AND SELLING RESTRICTIONS
The distribution of this Prospectus and the offering or purchase of Shares may be restricted in certain jurisdictions. This Prospectus does not constitute and may not be treated as an offer or solicitation by or to anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not lawful or in which the person making such offer or solicitation is not qualified to do so or to anyone to whom it is unlawful to make such offer or solicitation. It is the responsibility of any persons in possession of this Prospectus and any persons wishing to apply for Shares pursuant to this Prospectus to inform themselves of and to observe all applicable laws and regulations of any relevant jurisdiction.
The Shares have not been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”), or any U.S. state securities laws, and neither the Company nor the Sub-Funds have been registered under the U.S. Investment Company Act of 1940, as amended. Except as otherwise described herein and pursuant to an exemption from registration the Shares may not be offered, sold or delivered directly or indirectly, in the U.S. or its territories or possessions or to or for the benefit of any
U.S. Person. The Shares may not be purchased or held directly or indirectly by or for the benefit of U.S. Persons, except with the prior permission of the Company in its discretion. For this purpose, a U.S. Person has the meaning set forth in the “Definitions” section of the Prospectus. Shares will be offered and sold only to such persons as may be authorised by the Directors. The Company reserves the right, subject to applicable regulation, to make a private placement of Shares to a limited number or category of U.S. Persons. | ## RESTRICTIONS DE DISTRIBUTION ET DE VENTE
La distribution du présent Prospectus et l’offre ou l’achat d’Actions peuvent être soumis à des restrictions dans certains pays. Le présent Prospectus ne constitue pas et ne peut être considéré comme une offre ou une sollicitation par ou à l'attention de toute personne dans un pays dans lequel l'offre ou la sollicitation est illégale, ou dans lequel la personne procédant à l'offre ou à la sollicitation n'est pas qualifiée à cet effet, ou à toute personne à l'égard de laquelle il est illégal de faire une telle offre ou sollicitation. Toutes les personnes en possession du présent Prospectus, de même que toutes les personnes souhaitant souscrire des Actions au titre du présent Prospectus, ont pour responsabilité de s’informer sur toutes les lois et réglementations en vigueur dans tout pays concerné, et de les respecter.
Les Actions n'ont pas été enregistrées en vertu du U.S. Securities Act of 1933, tel que modifié (« la Loi de 1933 »), ou d'une quelconque loi américaine relative aux valeurs mobilières, et ni la Société ni les le Fonds n'a été enregistré(e) en vertu du US Investment Company Act of 1940, tel que modifié. Sauf indication contraire aux présentes et au titre d'une exemption d'enregistrement, les Actions ne peuvent être offertes, vendues ou remises, directement ou indirectement, aux États-Unis ou dans ses territoires ou possessions, ou en faveur d'un ressortissant américain. Les Actions ne peuvent être achetées ou détenues, directement ou indirectement, par ou en faveur de ressortissants américains, sauf avec l'autorisation préalable de la Société, à sa discrétion. À cet effet, un ressortissant américain a la signification qui lui est attribuée à la section « Définitions » du présent Prospectus. Les Actions seront offertes et vendues uniquement aux personnes autorisées par les Administrateurs. La Société se réserve le droit, sous réserve d'une réglementation applicable, de réaliser un placement privé d'Actions à un certain nombre ou à une certaine catégorie de ressortissants américains. | ## DISTRIBUTION AND SELLING RESTRICTIONS
The distribution of this Prospectus and the offering or purchase of Shares may be restricted in certain jurisdictions. This Prospectus does not constitute and may not be treated as an offer or solicitation by or to anyone in any jurisdiction in which such offer or solicitation is not lawful or in which the person making such offer or solicitation is not qualified to do so or to anyone to whom it is unlawful to make such offer or solicitation. It is the responsibility of any persons in possession of this Prospectus and any persons wishing to apply for Shares pursuant to this Prospectus to inform themselves of and to observe all applicable laws and regulations of any relevant jurisdiction.
The Shares have not been registered under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “1933 Act”), or any U.S. state securities laws, and neither the Company nor the Sub-Funds have been registered under the U.S. Investment Company Act of 1940, as amended. Except as otherwise described herein and pursuant to an exemption from registration the Shares may not be offered, sold or delivered directly or indirectly, in the U.S. or its territories or possessions or to or for the benefit of any
U.S. Person. The Shares may not be purchased or held directly or indirectly by or for the benefit of U.S. Persons, except with the prior permission of the Company in its discretion. For this purpose, a U.S. Person has the meaning set forth in the “Definitions” section of the Prospectus. Shares will be offered and sold only to such persons as may be authorised by the Directors. The Company reserves the right, subject to applicable regulation, to make a private placement of Shares to a limited number or category of U.S. Persons. | en | fr |
DOLFIN6637 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Further unaudited information
Determining the market risk and leverage effect
As part of the risk-management procedure the market risk of the Fund is measured and limited either using the commitment or Value-at-Risk (VaR) approach (relative or absolute VaR).
When determining the market risk of the Fund, the commitment approach takes into account the additional risk that is generated through the use of derivative financial
instruments. The VaR approach represents a statistical method for calculating the potential loss arising from value changes in the whole Fund. The VaR calculation is generally based on the “Delta Normal” method (confidence level of 99%, an assumed holding period of 10 days, data history of 260 days), otherwise the alternative calculation method is shown in the following table.
At the end of the reporting period, the following approach applied to the Fund for calculating the market risk: | # Altre informazioni (non certificate)
Determinazione del rischio di mercato e dell’effetto leva
Nell’ambito del processo di gestione dei rischi, il rischio di mercato del Fondo viene determinato e limitato tramite un approccio di tipo Commitment o un approccio Value-at-Risk (VaR) (VaR relativo o assoluto). Nella determinazione del rischio di mercato del Fondo, l’approccio Commitment tiene conto del rischio aggiuntivo generato dall’impiego di strumenti
finanziari derivati. L’approccio VaR rappresenta un metodo statistico di calcolo del potenziale di perdita, basato sulle oscillazioni di valore dell’intero Fondo. Il calcolo VaR si basa fondamentalmente sul metodo “Delta Normal” (livello di fiducia del 99%; durata prevista di 10 giorni; dati storici a 260 giorni); la metodologia di calcolo alternativa è illustrata nella tabella seguente.
Alla fine del periodo di riferimento, il Fondo applicava il metodo seguente per calcolare il rischio di mercato: | # Further unaudited information
Determining the market risk and leverage effect
As part of the risk-management procedure the market risk of the Fund is measured and limited either using the commitment or Value-at-Risk (VaR) approach (relative or absolute VaR).
When determining the market risk of the Fund, the commitment approach takes into account the additional risk that is generated through the use of derivative financial
instruments. The VaR approach represents a statistical method for calculating the potential loss arising from value changes in the whole Fund. The VaR calculation is generally based on the “Delta Normal” method (confidence level of 99%, an assumed holding period of 10 days, data history of 260 days), otherwise the alternative calculation method is shown in the following table.
At the end of the reporting period, the following approach applied to the Fund for calculating the market risk: | en | it |
DOLFIN6638 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Hedged Share Classes are denoted in this table by the inclusion of '(Hedged)' immediately following the relevant Share class currency. Please refer to the section of this Supplement entitled "Currency Hedging Policy" for further information in respect of Hedged Share Classes.
- shareholders and investors are referred to the table below entitled "Share Class Types" for specific information (if any) pertaining to particular class types.
- or the equivalent amount in the currency in which the relevant class of Shares is denominated (or less at the discretion of the Manager).
- being a percentage per annum of the Net Asset Value attributable to the relevant class of Shares. The Annual Management Fee is accrued daily based on the daily Net Asset Value attributable to the relevant class of Shares and is paid to the Manager monthly in arrears. The Manager is also entitled to be reimbursed by the Fund for its reasonable out-of-pocket expenses. The Manager is responsible for discharging the fees and expenses of the Investment Manager, the Promoter and the Distributors out of the fees it receives from the Fund.
- the Directors may, in their absolute discretion and in respect of each subscription for Shares, charge a preliminary fee of up to the amount specified, being a percentage of the Net Asset Value of the Shares subscribed. This preliminary fee shall be paid to the Manager. The Manager may pay all or any part of the preliminary fee to financial intermediaries assisting with the sale of Shares in the Fund.
- the Directors may, in their absolute discretion and in respect of each redemption of Shares, charge a redemption fee of up to the amount specified, being a percentage of the Net Asset Value of the redeemed Shares. | Les Catégories d’Actions couvertes sont indiquées dans ce tableau par l’inclusion de « (Couverte) » immédiatement après la devise de la Catégorie d’Actions concernée. Veuillez vous reporter au chapitre du présent Supplément intitulé « Politique de Couverture de Change » pour de plus amples renseignements sur les Catégories d’Actions Couvertes.
- les actionnaires et investisseurs sont renvoyés au tableau ci-dessous intitulé « Types de Catégorie d’Actions » pour des informations spécifiques (le cas échéant) relatives à des types de Catégories particulières.
- ou le montant équivalent dans la devise dans laquelle la Catégorie d’Actions concernée est libellée (ou moins à la discrétion du Gestionnaire).
- étant un pourcentage annuel de la Valeur liquidative attribuable à la Catégorie d’Actions concernée. La Commission de gestion annuelle est cumulée quotidiennement en fonction de la Valeur liquidative quotidienne attribuable à la Catégorie d’Actions concernée et est versée au Gestionnaire mensuellement à terme échu. Le Gestionnaire a également le droit d’être remboursé par le Compartiment pour ses dépenses raisonnables. Le Gestionnaire est responsable de l’acquittement des commissions et frais du Gestionnaire d’investissement, du Promoteur et des Distributeurs sur les commissions qu’il reçoit du Compartiment.
- les Administrateurs peuvent, à leur entière discrétion et à l’égard de chaque souscription d’Actions, facturer une commission préliminaire jusqu’à concurrence du montant indiqué, soit un pourcentage de la Valeur liquidative des Actions souscrites. Cette commission préliminaire est versée au Gestionnaire. Le Gestionnaire peut payer tout ou partie de la commission préliminaire aux intermédiaires financiers qui participent à la vente d’Actions du Compartiment.
- les Administrateurs peuvent, à leur entière discrétion et pour tout rachat d’Actions, facturer une commission de rachat d’un montant jusqu’à concurrence du montant indiqué, représentant un pourcentage de la Valeur Liquidative des Actions rachetées. | Hedged Share Classes are denoted in this table by the inclusion of '(Hedged)' immediately following the relevant Share class currency. Please refer to the section of this Supplement entitled "Currency Hedging Policy" for further information in respect of Hedged Share Classes.
- shareholders and investors are referred to the table below entitled "Share Class Types" for specific information (if any) pertaining to particular class types.
- or the equivalent amount in the currency in which the relevant class of Shares is denominated (or less at the discretion of the Manager).
- being a percentage per annum of the Net Asset Value attributable to the relevant class of Shares. The Annual Management Fee is accrued daily based on the daily Net Asset Value attributable to the relevant class of Shares and is paid to the Manager monthly in arrears. The Manager is also entitled to be reimbursed by the Fund for its reasonable out-of-pocket expenses. The Manager is responsible for discharging the fees and expenses of the Investment Manager, the Promoter and the Distributors out of the fees it receives from the Fund.
- the Directors may, in their absolute discretion and in respect of each subscription for Shares, charge a preliminary fee of up to the amount specified, being a percentage of the Net Asset Value of the Shares subscribed. This preliminary fee shall be paid to the Manager. The Manager may pay all or any part of the preliminary fee to financial intermediaries assisting with the sale of Shares in the Fund.
- the Directors may, in their absolute discretion and in respect of each redemption of Shares, charge a redemption fee of up to the amount specified, being a percentage of the Net Asset Value of the redeemed Shares. | en | fr |
DOLFIN6639 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Swiss Life funds (LuX) Bond Global High Yield EuR I Cap
## Main Positions
| NO | ISSUE | COUNTRY | SECTOR | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | DANAOS CORP DAC 8 1/2 03/01/28 | Greece | Transportation | 1.40% |
| 2 | TAP SGPS SA TAPTRA 5 5/8 12/02/24 | Portugal | Transportation | 1.29% |
| 3 | VIVION VIVION 3 08/08/24 | Luxembourg | Real Estate | 1.25% |
| 4 | KAISER ALUMINUM KALU 4 5/8 03/01/28 | United States | Basic Industry | 1.18% |
| 5 | ELEC DE FRANCE EDF 2 7/8 PERP | France | Utilities | 1.11% |
| 6 | CONNECT FINCO ISATLN 6 3/4 10/01/26 | United Kingdom | Telecommunications | 1.10% |
| 7 | AUTOSTRADE PER L ATOSTR 2 01/15/30 | Italy | Transportation | 1.08% |
| 8 | TELECOM IT FIN TITIM 7 3/4 01/24/33 | Italy | Telecommunications | 1.03% |
| 9 | JAGUAR LAND ROVR TTMTIN 4 1/2 10/01/27 | United Kingdom | Automotive | 1.03% |
| 10 | TELEFONICA EUROP TELEFO 2.376 PERP | Spain | Telecommunications | 1.02% |
| | TOTAL MAIN POSITIONS | | | 11.49% |
| | TOTAL NUMBER OF HOLDINGS | | | 223 |
Disclaimer: This document was produced with the greatest of care and to the best knowledge and belief. The information contained herein is exclusively intended as information, and should not be considered as a contractual document, or investment advice, or an investment recommendation, or a solicitation to buy or sell investment fund units. Prior to any subscription, investors should obtain and carefully read the detailed information on the investment fund contained in the regulatory documentation for each fund (sales prospectus, fund contract or articles of association and the investment regulations, latest annual/interim reports, key investor information document [KIID]), which serve as the sole applicable legal basis for the purchase of fund units. They are available free of charge, in paper or electronic format from the fund management company or the representative: Switzerland: Swiss Life Asset Management Ltd, General-Guisan-Quai 40, 8002 Zurich | Paying agent: UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich | Germany: Swiss Life Asset Managers Luxembourg, Niederlassung Deutschland, Hochstrasse 53, 60313 Frankfurt am Main, Deutschland | France : Swiss Life Asset Managers France, 153, rue Saint-Honoré, 75001 Paris | or on www.swisslife-am.com. Returns from and the value of fund units may decrease or increase and the total loss of the capital invested in the units cannot be excluded.
Historical performance is not a sufficient basis for making forecast regarding future performance or price trends. Past performance is no indicator of current or future performance. In no way does this constitute a guarantee of future performance or capital. The performance takes account of all the commissions and costs incurred at fund level (e.g. management fee). The performance does not include the costs incurred at customer level (issue and redemption costs and commissions, custody fees, etc.). Swiss Life Asset Managers funds may not be offered for sale or sold in the USA or on behalf of US citizens or US person residing in the USA. "Swiss Life Asset Managers" is the brand name for the Swiss Life Group’s asset management activities. More information is available at www.swisslife-am.com. Source: Swiss Life Asset Managers / ©2022, Morningstar. All rights reserved. Customer Service: [email protected] | # Swiss Life funds (LuX) Bond Global High Yield EuR I Cap
## Posizioni principali
| N. | EMISSIONE | PAESE | SETTORE | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | DANAOS CORP DAC 8 1/2 03/01/28 | Grecia | Trasporto | 1.40% |
| 2 | TAP SGPS SA TAPTRA 5 5/8 12/02/24 | Portogallo | Trasporto | 1.29% |
| 3 | VIVION VIVION 3 08/08/24 | Lussemburgo | Immobili | 1.25% |
| 4 | KAISER ALUMINUM KALU 4 5/8 03/01/28 | Stati Uniti | Industria di base | 1.18% |
| 5 | ELEC DE FRANCE EDF 2 7/8 PERP | Francia | Servizi di pubblica utilità | 1.11% |
| 6 | CONNECT FINCO ISATLN 6 3/4 10/01/26 | Regno Unito | Telecomunicazioni | 1.10% |
| 7 | AUTOSTRADE PER L ATOSTR 2 01/15/30 | Italia | Trasporto | 1.08% |
| 8 | TELECOM IT FIN TITIM 7 3/4 01/24/33 | Italia | Telecomunicazioni | 1.03% |
| 9 | JAGUAR LAND ROVR TTMTIN 4 1/2 10/01/27 | Regno Unito | Automobile | 1.03% |
| 10 | TELEFONICA EUROP TELEFO 2.376 PERP | Spagna | Telecomunicazioni | 1.02% |
| | TOTALE POSIZIONI PRINCIPALI | | | 11.49% |
| | TOTALE NUMERO DI TITOLI | | | 223 |
Nota legale: Il presente documento è stato redatto con la massima cura e secondo scienza e coscienza. Le informazioni riportate in questo documento hanno fini esclusivamente informativi e non costituiscono né un documento contrattuale, né una consulenza finanziaria o una raccomandazione d'investimento, né un invito all'acquisto o alla vendita di quote di fondi. Prima della sottoscrizione si consiglia agli investitori di procurarsi e leggere attentamente le informazioni dettagliate sul fondo in questione nei rispettivi documenti normativi (prospetto di vendita, contratto o statuto del fondo e regolamento in materia d'investimenti, attuali rapporti annuali e intermedi e Informazioni essenziali per gli investitori [KIID]), che rappresentano l'unico fondamento giuridico applicabile per l'acquisto di quote di fondi. Esse sono reperibili gratuitamente, sotto forma cartacea o elettronica, presso la direzione del fondo o il rappresentante: Svizzera: Swiss Life Asset Management SA, General-Guisan-Quai 40, 8002 Zurigo / Luogo di pagamento: UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurigo / Germania: Swiss Life Asset Managers Luxembourg, Niederlassung Deutschland, Hochstrasse 53, 60313 Frankfurt am Main, Deutschland / Francia: Swiss Life Asset Managers France, 153, rue Saint-Honoré, 75001 Paris | o sito www.swisslife-am.com. I proventi e il valore delle quote di fondi possono scendere o salire e non è possibile escludere la perdita totale del capitale investito nelle quote. Le evoluzioni storiche del valore non costituiscono una base sufficiente ai fini della previsione di future tendenze del valore e dei prezzi. L'andamento del valore passato non è garanzia di rendimenti attuali o futuri. Ciò non costituisce in alcun modo una garanzia per l'evoluzione futura del valore o il capitale. L'evoluzione del valore tiene conto di tutti i costi risultanti a livello di fondi (p.es. commissione di gestione). L'evoluzione del valore non tiene conto dei costi risultanti a livello di cliente (costi e commissioni di emissione e di riscatto, diritti di custodia ecc.). I fondi di Swiss Life Asset Managers non possono essere né offerti, né venduti negli Stati Uniti o per conto di cittadini statunitensi o US Person residenti negli Stati Uniti. "Swiss Life Asset Managers" è il nome del marchio per le attività di gestione patrimoniale del gruppo Swiss Life. Maggiori informazioni al sito www.swisslife-am.com. Fonte: Swiss Life Asset Managers / ©2022, Morningstar. Tutti i diritti riservati. Servizio alla clientela: [email protected] | # Swiss Life funds (LuX) Bond Global High Yield EuR I Cap
## Main Positions
| NO | ISSUE | COUNTRY | SECTOR | % |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| 1 | DANAOS CORP DAC 8 1/2 03/01/28 | Greece | Transportation | 1.40% |
| 2 | TAP SGPS SA TAPTRA 5 5/8 12/02/24 | Portugal | Transportation | 1.29% |
| 3 | VIVION VIVION 3 08/08/24 | Luxembourg | Real Estate | 1.25% |
| 4 | KAISER ALUMINUM KALU 4 5/8 03/01/28 | United States | Basic Industry | 1.18% |
| 5 | ELEC DE FRANCE EDF 2 7/8 PERP | France | Utilities | 1.11% |
| 6 | CONNECT FINCO ISATLN 6 3/4 10/01/26 | United Kingdom | Telecommunications | 1.10% |
| 7 | AUTOSTRADE PER L ATOSTR 2 01/15/30 | Italy | Transportation | 1.08% |
| 8 | TELECOM IT FIN TITIM 7 3/4 01/24/33 | Italy | Telecommunications | 1.03% |
| 9 | JAGUAR LAND ROVR TTMTIN 4 1/2 10/01/27 | United Kingdom | Automotive | 1.03% |
| 10 | TELEFONICA EUROP TELEFO 2.376 PERP | Spain | Telecommunications | 1.02% |
| | TOTAL MAIN POSITIONS | | | 11.49% |
| | TOTAL NUMBER OF HOLDINGS | | | 223 |
Disclaimer: This document was produced with the greatest of care and to the best knowledge and belief. The information contained herein is exclusively intended as information, and should not be considered as a contractual document, or investment advice, or an investment recommendation, or a solicitation to buy or sell investment fund units. Prior to any subscription, investors should obtain and carefully read the detailed information on the investment fund contained in the regulatory documentation for each fund (sales prospectus, fund contract or articles of association and the investment regulations, latest annual/interim reports, key investor information document [KIID]), which serve as the sole applicable legal basis for the purchase of fund units. They are available free of charge, in paper or electronic format from the fund management company or the representative: Switzerland: Swiss Life Asset Management Ltd, General-Guisan-Quai 40, 8002 Zurich | Paying agent: UBS Switzerland AG, Bahnhofstrasse 45, 8001 Zurich | Germany: Swiss Life Asset Managers Luxembourg, Niederlassung Deutschland, Hochstrasse 53, 60313 Frankfurt am Main, Deutschland | France : Swiss Life Asset Managers France, 153, rue Saint-Honoré, 75001 Paris | or on www.swisslife-am.com. Returns from and the value of fund units may decrease or increase and the total loss of the capital invested in the units cannot be excluded.
Historical performance is not a sufficient basis for making forecast regarding future performance or price trends. Past performance is no indicator of current or future performance. In no way does this constitute a guarantee of future performance or capital. The performance takes account of all the commissions and costs incurred at fund level (e.g. management fee). The performance does not include the costs incurred at customer level (issue and redemption costs and commissions, custody fees, etc.). Swiss Life Asset Managers funds may not be offered for sale or sold in the USA or on behalf of US citizens or US person residing in the USA. "Swiss Life Asset Managers" is the brand name for the Swiss Life Group’s asset management activities. More information is available at www.swisslife-am.com. Source: Swiss Life Asset Managers / ©2022, Morningstar. All rights reserved. Customer Service: [email protected] | en | it |
DOLFIN6640 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- the record-keeping of assets that cannot be held in custody in respect of which the Depositary must verify their ownership;
- to ensure that the Company’s cash flows are properly monitored, and in particular to ensure that all payments made by or on behalf of investors upon the subscription of Shares in a Sub-Fund have been received and that all cash of the Company has been booked in cash accounts that the Depositary can monitor and reconcile;
- to ensure that the issue, redemption and conversion of Shares of a Sub-Fund are carried out in accordance with Luxembourg applicable laws and the Articles;
- to ensure that the value of the Shares of a Sub-Fund is calculated in accordance with the UCITS Rules and the Articles;
- to carry out the instructions of the Company, unless they conflict with Luxembourg applicable laws or the Articles;
- to ensure that in transactions involving the Company’s assets any consideration is remitted to the Company within the usual time limits; and
- to ensure that the Company’s income is applied in accordance with the UCITS Rules and the Articles. | - die Buchführung für nicht verwahrbare Vermögenswerte, deren Eigentumsverhältnisse die Verwahrstelle überprüfen muss;
- die Sicherstellung einer ordnungsgemässen Überwachung der Cashflows der Gesellschaft und insbesondere die Sicherstellung, dass bei der Zeichnung von Aktien eines Teilfonds alle Zahlungen von oder zugunsten von Anlegern eingegangen sind und alle Barmittel der Gesellschaft auf Geldkonten verbucht werden, die die Verwahrstelle überwachen und abstimmen kann;
- die Sicherstellung, dass die Ausgabe, die Rücknahme und der Umtausch von Aktien eines Teilfonds im Einklang mit den geltenden Gesetzen Luxemburgs und der Satzung erfolgen;
- die Sicherstellung, dass der Wert der Aktien eines Teilfonds im Einklang mit den OGAW-Vorgaben und der Satzung berechnet wird;
- die Ausführung der Weisungen der Gesellschaft, sofern sie nicht geltenden Luxemburger Gesetzen oder der Satzung widersprechen;
- die Sicherstellung, dass bei Transaktionen mit Vermögenswerten der Gesellschaft Entgelte innerhalb der üblichen Frist überwiesen werden; und
- die Sicherstellung, dass die Gesellschaftserträge im Einklang mit den OGAW-Vorgaben und der Satzung verwendet werden. | - the record-keeping of assets that cannot be held in custody in respect of which the Depositary must verify their ownership;
- to ensure that the Company’s cash flows are properly monitored, and in particular to ensure that all payments made by or on behalf of investors upon the subscription of Shares in a Sub-Fund have been received and that all cash of the Company has been booked in cash accounts that the Depositary can monitor and reconcile;
- to ensure that the issue, redemption and conversion of Shares of a Sub-Fund are carried out in accordance with Luxembourg applicable laws and the Articles;
- to ensure that the value of the Shares of a Sub-Fund is calculated in accordance with the UCITS Rules and the Articles;
- to carry out the instructions of the Company, unless they conflict with Luxembourg applicable laws or the Articles;
- to ensure that in transactions involving the Company’s assets any consideration is remitted to the Company within the usual time limits; and
- to ensure that the Company’s income is applied in accordance with the UCITS Rules and the Articles. | en | de |
DOLFIN6641 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | Fund | Benchmark | | | Fund | Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information Technology | 26.72 | 21.19 | | China | 35.59 | 34.62 |
| Financials | 20.62 | 18.40 | | Taiwan | 15.05 | 14.55 |
| Consumer Discretionary | 16.67 | 16.26 | | India | 14.04 | 10.72 |
| Industrials | 12.07 | 4.88 | | Korea | 13.19 | 13.42 |
| Consumer Staples | 9.08 | 5.62 | | Brazil | 4.45 | 5.27 |
| Communication Services | 9.05 | 10.68 | | Russia | 4.30 | 3.52 |
| Health Care | 2.77 | 4.88 | | Mexico | 3.94 | 1.91 |
| Materials | 2.21 | 9.18 | | Indonesia | 2.67 | 1.16 |
| Energy | 0.00 | 5.10 | | South Africa | 1.52 | 3.73 |
| Utilities | 0.00 | 2.04 | | Sweden | 1.27 | 0.00 |
| Real Estate | 0.00 | 1.78 | | | | | | | | Fondo | Benchmark | | | Fondo | Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Informatica | 26,72 | 21,19 | | Cina | 35,59 | 34,62 |
| Finanza | 20,62 | 18,40 | | Taiwan | 15,05 | 14,55 |
| Beni voluttuari | 16,67 | 16,26 | | India | 14,04 | 10,72 |
| Industria | 12,07 | 4,88 | | Corea | 13,19 | 13,42 |
| Beni di prima necessità | 9,08 | 5,62 | | Brasile | 4,45 | 5,27 |
| Servizi di Comunicazione | 9,05 | 10,68 | | Russia | 4,30 | 3,52 |
| Sanità | 2,77 | 4,88 | | Messico | 3,94 | 1,91 |
| Materiali | 2,21 | 9,18 | | Indonesia | 2,67 | 1,16 |
| Energia | 0,00 | 5,10 | | Sud Africa | 1,52 | 3,73 |
| Servizi di pubblica utilità | 0,00 | 2,04 | | Svezia | 1,27 | 0,00 |
| Beni immobili | 0,00 | 1,78 | | | | | | | | Fund | Benchmark | | | Fund | Benchmark |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Information Technology | 26.72 | 21.19 | | China | 35.59 | 34.62 |
| Financials | 20.62 | 18.40 | | Taiwan | 15.05 | 14.55 |
| Consumer Discretionary | 16.67 | 16.26 | | India | 14.04 | 10.72 |
| Industrials | 12.07 | 4.88 | | Korea | 13.19 | 13.42 |
| Consumer Staples | 9.08 | 5.62 | | Brazil | 4.45 | 5.27 |
| Communication Services | 9.05 | 10.68 | | Russia | 4.30 | 3.52 |
| Health Care | 2.77 | 4.88 | | Mexico | 3.94 | 1.91 |
| Materials | 2.21 | 9.18 | | Indonesia | 2.67 | 1.16 |
| Energy | 0.00 | 5.10 | | South Africa | 1.52 | 3.73 |
| Utilities | 0.00 | 2.04 | | Sweden | 1.27 | 0.00 |
| Real Estate | 0.00 | 1.78 | | | | | | en | it |
DOLFIN6642 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Ongoing charges:
The figure shown is an estimate based on the expected total amount of charges as there is insufficient historical data to provide a useful indication on ongoing charges. The annual report for each financial year will include details of the exact charges incurred.
It does not include a performance fee or the portfolio transaction costs, except those billed by the custodian bank and the cases where entry/exit charges are paid by the fund when buying or selling units in another fund.
More details on charges are found in the relevant sections of the prospectus accessible via www.candriam.com. | ## Frais courants:
Le chiffre communiqué est une estimation basée sur le montant total des frais attendus, car il existe trop peu de données historiques pour fournir des indications utiles sur les frais courants. Pour chaque exercice, le rapport annuel donnera le montant exact des frais encourus.
Il n’inclut ni la commission de performance, ni les coûts des opérations de portefeuille, exceptés ceux facturés par la banque dépositaire et les cas où des frais d’entrée/de sortie sont payés par le fonds lors de l’achat/vente de parts d’un autre fonds.
Plus de détails sur les frais sont disponibles aux sections correspondantes du prospectus accessible via www.candriam.com. | ## Ongoing charges:
The figure shown is an estimate based on the expected total amount of charges as there is insufficient historical data to provide a useful indication on ongoing charges. The annual report for each financial year will include details of the exact charges incurred.
It does not include a performance fee or the portfolio transaction costs, except those billed by the custodian bank and the cases where entry/exit charges are paid by the fund when buying or selling units in another fund.
More details on charges are found in the relevant sections of the prospectus accessible via www.candriam.com. | en | fr |
DOLFIN6643 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Currency breakdown
| Currency | Fund (%) | Relative to benchmark (%) |
| --- | --- | --- |
| US Dollar | 76.56 | | | +2.40 |
| |
| Euro | 18.95 | | -4.13 |
| |
| Sterling | 2.64 | | -0.04 |
| Swiss Franc | 0.00 | | -0.05 |
| Swedish Krona | 0.00 | | -0.02 |
The above shows the issued currency of the bonds held in the fund. The fund does not take currency exposure, and as such the above exposures are hedged back to the currency of the share class
Source: Aviva Investors, all other data is Morningstar unless stated otherwise. Basis: Excludes cash and unassigned. | # Répartition par devise
| Devise | Actif (%) | Par rapport à l'indice (%) |
| --- | --- | --- |
| Dollars américain | 76,56 | | | +2,40 |
| |
| Euro | 18,95 | | -4,13 |
| |
| Livre Sterling | 2,64 | | -0,04 |
| Franc suisse | 0,00 | | -0,05 |
| Couronne suédoise | 0,00 | | -0,02 |
Ce qui précède montre la devise d'émission des obligations détenues dans le fonds. Le fonds ne s'expose pas aux devises et, à ce titre, les expositions indiquées ci-dessus sont couvertes dans la devise de la catégorie d'actions
Source : Aviva Investors ; sauf indication contraire, toutes les autres données proviennent de Morningstar.
Base: sauf liquidités et non attribué. | # Currency breakdown
| Currency | Fund (%) | Relative to benchmark (%) |
| --- | --- | --- |
| US Dollar | 76.56 | | | +2.40 |
| |
| Euro | 18.95 | | -4.13 |
| |
| Sterling | 2.64 | | -0.04 |
| Swiss Franc | 0.00 | | -0.05 |
| Swedish Krona | 0.00 | | -0.02 |
The above shows the issued currency of the bonds held in the fund. The fund does not take currency exposure, and as such the above exposures are hedged back to the currency of the share class
Source: Aviva Investors, all other data is Morningstar unless stated otherwise. Basis: Excludes cash and unassigned. | en | fr |
DOLFIN6644 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Product
Product: Deep Research Fund SICAV Klasse S Manufacturer: LLB Fund Services AG
The fund is a OGAW launched in Liechtenstein. It is managed by LLB Fund Services AG (hereafter “we”). LLB Fund Services AG belongs to the Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft.
ISIN: LI0338510196
Website: www.llb.li
For more information please reach out to +423 236 94 00
Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) is responsible for the supervision of LLB Fund Services AG in relation to the key information docu- ment.
Date (of preparation/last revision of the KID): December 22, 2022
- | # Produkt
Produkt: Deep Research Fund SICAV Klasse S Hersteller: LLB Fund Services AG
Der Fonds ist ein in Liechtenstein aufgelegter OGAW. Er wird von der LLB Fund Services AG (im Folgenden „wir“) verwaltet. Die LLB Fund Services AG gehört zur Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft.
ISIN: LI0338510196
Website: www.llb.li
Weitere Informationen erhalten Sie telefonisch unter +423 236 94 00
Die Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) ist für die Aufsicht von der LLB Fund Services AG in Bezug auf das Basisinformationsblatt zu- ständig.
Datum (der Erstellung/letzten Überarbeitung des Basisinformationsblatts): 22. Dezember 2022
- | # Product
Product: Deep Research Fund SICAV Klasse S Manufacturer: LLB Fund Services AG
The fund is a OGAW launched in Liechtenstein. It is managed by LLB Fund Services AG (hereafter “we”). LLB Fund Services AG belongs to the Liechtensteinische Landesbank Aktiengesellschaft.
ISIN: LI0338510196
Website: www.llb.li
For more information please reach out to +423 236 94 00
Finanzmarktaufsicht Liechtenstein (FMA) is responsible for the supervision of LLB Fund Services AG in relation to the key information docu- ment.
Date (of preparation/last revision of the KID): December 22, 2022
- | en | de |
DOLFIN6645 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectives and investment policy
Management objective: MILLESIMA 2024 aims, over its recommended investment period, to achieve performance linked to trends on the international fixed-income markets, particularly through exposure to high-yield securities maturing in December 2024 at the latest.
Benchmark index: None
Investment policy: The UCITS implements a Buy and Hold strategy maturing on 31 December 2024; it will thus present a degree of stability in its allocation, though this may be subject to adjustments to reflect the convictions of the management team. Securities maturing before this date will be reinvested at the prevailing market conditions. The maturity of securities held in the portfolio may not surpass 31 December 2024. The UCITS may invest up to 100% of its net assets in debt securities and money market instruments issued by private or public issuers from the OECD, the G20, the European Economic Area or the European Union.
The UCITS may invest up to 20% of its net assets in securities issued by companies domiciled in any geographic area not listed above. Securities of companies domiciled in emerging countries may not represent more than 20% of net assets.
The UCITS’s interest-rate sensitivity may fluctuate between 0 and 5.
The portfolio may invest up to 100% in Investment Grade or High Yield securities, which may be considered speculative (Standard & Poor's or equivalent rating below BBB-, or an equivalent internal rating awarded by the management company).
In addition, up to 10% of the portfolio may be invested in securities rated between CCC+ and CCC-; the remaining securities will have a minimum rating of B.
The selection of securities is not based automatically and exclusively on the rating criterion. It is mainly based on an internal analysis. Prior to each investment decision, the Management Company analyses each security on criteria other than its rating.
In the event that an issuer in the “high-yield” class has their rating downgraded, the Management Company must conduct a detailed analysis in order to decide whether to sell or retain the security, so as to maintain the rating objective.
With a view to achieving the management objective or hedging the assets, the manager may use financial contracts traded on regulated or over-the-counter markets (futures, options, forward contracts, credit derivatives or swaps, etc.), for up to 100% of the net assets.
Exposure to a currency other than the euro will, after hedging, be residual, up to a maximum of 2% of the net assets.
As the Fund nears maturity, the UCITS will be managed on the money market with reference to the €STR. After approval from the AMF, the UCITS will then opt either for a new investment strategy or for dissolution, or it will be merged with another UCITS. | # Objetivos y política de inversión
Objetivo de gestión: El objetivo de MILLESIMA 2024, a lo largo de su horizonte de inversión recomendado, es obtener una rentabilidad vinculada a la evolución de los mercados de tipos de interés internacionales gracias, principalmente, a una exposición sobre títulos de alto rendimiento cuyo vencimiento máximo sea en diciembre de 2024.
Índice de referencia: Ninguno
Política de inversión: El OICVM aplica una estrategia de tipo “Buy and Hold” con vencimiento el 31 de diciembre de 2024; también presentará una cierta estabilidad en su asignación, que, no obstante, podrá ser objeto de ajustes para reflejar las apuestas del equipo de gestión. Los títulos que alcancen el vencimiento antes de dicha fecha serán objeto de una reinversión en las condiciones que marque el mercado en ese momento. El vencimiento de los títulos mantenidos en cartera no podrá superar el 31 de diciembre de 2024. El OICVM podrá invertir hasta el 100% en títulos de deuda e instrumentos del mercado monetario de emisores privados o públicos de la OCDE, del G20, del Espacio Económico Europeo o de la Unión Europea.
Dentro del límite del 20% de su patrimonio neto, el OICVM podrá invertir en títulos emitidos por sociedades domiciliadas en cualquier zona geográfica no mencionada anteriormente.
Los títulos de sociedades domiciliadas en países emergentes no podrán representar más del 20% del patrimonio neto. El OICVM presentará una sensibilidad a los tipos de interés que podrá fluctuar entre 0 y 5.
La cartera podrá invertir hasta el 100% en títulos con categoría “Investment Grade” o “High Yield”, llamados de “alto rendimiento”, que puedan considerarse especulativos (calificación inferior a BBB- según Standard & Poor’s o equivalente, o que la Sociedad gestora les otorgue una calificación interna equivalente).
Además, la cartera podrá invertir hasta el 10% como máximo en títulos con una calificación comprendida entre CCC+ y CCC-, mientras que el resto de títulos tendrá una calificación mínima de B.
La selección de títulos no se basa de forma automática y exclusiva en el criterio de calificación. Se basa principalmente en un análisis interno. Antes de cada decisión de inversión, la Sociedad gestora analiza cada valor mediante otros criterios distintos de la calificación.
En caso de rebaja de la calificación de un emisor en la categoría de alto rendimiento (“High Yield”), la Sociedad gestora efectúa obligatoriamente un análisis exhaustivo para decidir la idoneidad de vender o mantener el valor y cumplir el objetivo de calificación.
Con fines de cumplimiento de su objetivo de gestión o de cobertura de sus activos, el gestor podrá utilizar contratos financieros negociados en mercados regulados o extrabursátiles (futuros, opciones, contratos a plazo o swaps, etc.) hasta el 100% de su patrimonio neto.
La exposición a una divisa distinta al euro será, tras la cobertura, residual de un umbral máximo del 2% del patrimonio neto.
A medida que el fondo se vaya aproximando a su fecha de vencimiento, el OICVM se gestionará en términos monetarios con referencia al €STR. El OICVM optará entonces, con sujeción a la aprobación de la AMF, o por una nueva estrategia de inversión, o por la disolución, o por fusionarse con otro OICVM. | # Objectives and investment policy
Management objective: MILLESIMA 2024 aims, over its recommended investment period, to achieve performance linked to trends on the international fixed-income markets, particularly through exposure to high-yield securities maturing in December 2024 at the latest.
Benchmark index: None
Investment policy: The UCITS implements a Buy and Hold strategy maturing on 31 December 2024; it will thus present a degree of stability in its allocation, though this may be subject to adjustments to reflect the convictions of the management team. Securities maturing before this date will be reinvested at the prevailing market conditions. The maturity of securities held in the portfolio may not surpass 31 December 2024. The UCITS may invest up to 100% of its net assets in debt securities and money market instruments issued by private or public issuers from the OECD, the G20, the European Economic Area or the European Union.
The UCITS may invest up to 20% of its net assets in securities issued by companies domiciled in any geographic area not listed above. Securities of companies domiciled in emerging countries may not represent more than 20% of net assets.
The UCITS’s interest-rate sensitivity may fluctuate between 0 and 5.
The portfolio may invest up to 100% in Investment Grade or High Yield securities, which may be considered speculative (Standard & Poor's or equivalent rating below BBB-, or an equivalent internal rating awarded by the management company).
In addition, up to 10% of the portfolio may be invested in securities rated between CCC+ and CCC-; the remaining securities will have a minimum rating of B.
The selection of securities is not based automatically and exclusively on the rating criterion. It is mainly based on an internal analysis. Prior to each investment decision, the Management Company analyses each security on criteria other than its rating.
In the event that an issuer in the “high-yield” class has their rating downgraded, the Management Company must conduct a detailed analysis in order to decide whether to sell or retain the security, so as to maintain the rating objective.
With a view to achieving the management objective or hedging the assets, the manager may use financial contracts traded on regulated or over-the-counter markets (futures, options, forward contracts, credit derivatives or swaps, etc.), for up to 100% of the net assets.
Exposure to a currency other than the euro will, after hedging, be residual, up to a maximum of 2% of the net assets.
As the Fund nears maturity, the UCITS will be managed on the money market with reference to the €STR. After approval from the AMF, the UCITS will then opt either for a new investment strategy or for dissolution, or it will be merged with another UCITS. | en | es |
DOLFIN6646 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### The indicators for adverse impacts on sustainability factors are taken into account within the Investment Manager’s SPECTRUM® verification process.
The Investment Manager considers the 14 mandatory indicators on greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste and social indicators with reference to the companies in which the Sub- Fund invests and the 2 mandatory indicators on greenhouse gas intensity and social violations for the sovereign entities in which the Sub-Fund invests in order to show the impact of the sustainable investments against these indicators and to select sustainable investments. Accordingly, the Investment Manager demonstrates through appropriate values that the sustainable investments of the companies do not significantly harm ("DNSH") any of these environmental or social objectives. The 2 mandatory PAI indicators for real estate do not apply to the Sub-Fund.
From the available environmental options under "additional climate and other environment-related indicators" (Appendix 1, Table 2 of SFDR Level 2), the Investment Manager has chosen to report the share of bonds not issued under EU legislation on environmentally sustainable bonds. Given the Sub- Fund holds predominantly labelled bonds, this additional PAI is particularly relevant.
For the available social options under "additional indicators for social and employee, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters" (Appendix 1, Table 3), the Investment Manager has selected to report number of identified cases of severe human rights issues and incidents for its broad applicability across the companies invested in by the Sub-Fund and to demonstrate the principle of DNSH. | ### Die Indikatoren für nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren werden im Rahmen des SPECTRUM®-Verifizierungsprozesses des Fondsmanagers berücksichtigt.
Der Fondsmanager berücksichtigt die 14 verpflichtenden Indikatoren hinsichtlich Treibhausgasemissionen, Biodiversität, Wasser, Abfall und Soziales in Bezug auf die Unternehmen, in die der Teilfonds investiert, und die zwei verpflichtenden Indikatoren hinsichtlich Treibhausgasintensität und Verstössen gegen Sozialstandards in Bezug auf die staatlichen Emittenten, in die der Teilfonds investiert, um damit die Wirkung nachhaltiger Investitionen aufzuzeigen und solche Investitionen auszuwählen. Dementsprechend weist der Fondsmanager mittels geeigneter Werte nach, dass die nachhaltigen Investitionen in diesen Unternehmen keines dieser ökologischen oder sozialen Ziele wesentlich beeinträchtigen ("DNSH"). Die beiden verpflichtenden PAI-Indikatoren für Immobilien gelten nicht für den Teilfonds.
Der Fondsmanager hat beschlossen, im Hinblick auf die verfügbaren ökologischen Optionen unter "Zusätzliche Klimaindikatoren und andere umweltbezogene Indikatoren" (Anhang 1, Tabelle 2 der SFDR-Level-II-Massnahmen) den Anteil der Anleihen offenzulegen, die nicht gemäss den in der EU geltenden rechtlichen Bestimmungen zu ökologisch nachhaltigen Anleihen begeben wurden. Angesichts der Tatsache, dass der Teilfonds in erster Linie sogenannte „gelabelte“ Anleihen hält, ist dieser zusätzliche PAI besonders relevant.
Der Fondsmanager hat beschlossen, im Hinblick auf die verfügbaren sozialen Optionen unter "Zusätzliche Indikatoren für die Bereiche Soziales und Beschäftigung, Achtung der Menschenrechte und Bekämpfung von Korruption und Bestechung" (Anhang 1, Tabelle 3) die Anzahl der identifizierten Fälle von schwerwiegenden Menschenrechtsproblemen und -verletzungen offenzulegen, da sie für alle Unternehmen, in die der Teilfonds investiert, anwendbar sind, und um dem DNSH-Grundsatz Rechnung zu tragen. | ### The indicators for adverse impacts on sustainability factors are taken into account within the Investment Manager’s SPECTRUM® verification process.
The Investment Manager considers the 14 mandatory indicators on greenhouse gas emissions, biodiversity, water, waste and social indicators with reference to the companies in which the Sub- Fund invests and the 2 mandatory indicators on greenhouse gas intensity and social violations for the sovereign entities in which the Sub-Fund invests in order to show the impact of the sustainable investments against these indicators and to select sustainable investments. Accordingly, the Investment Manager demonstrates through appropriate values that the sustainable investments of the companies do not significantly harm ("DNSH") any of these environmental or social objectives. The 2 mandatory PAI indicators for real estate do not apply to the Sub-Fund.
From the available environmental options under "additional climate and other environment-related indicators" (Appendix 1, Table 2 of SFDR Level 2), the Investment Manager has chosen to report the share of bonds not issued under EU legislation on environmentally sustainable bonds. Given the Sub- Fund holds predominantly labelled bonds, this additional PAI is particularly relevant.
For the available social options under "additional indicators for social and employee, respect for human rights, anti-corruption and anti-bribery matters" (Appendix 1, Table 3), the Investment Manager has selected to report number of identified cases of severe human rights issues and incidents for its broad applicability across the companies invested in by the Sub-Fund and to demonstrate the principle of DNSH. | en | de |
DOLFIN6647 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Investment Manager may also, on behalf of each Fund and subject to the provisions of Schedule II and the conditions and limits laid down by the Central Bank, employ techniques and instruments relating to transferable securities, money market instruments and money market collective investment schemes for the purposes of efficient portfolio management. Such transactions may achieve a reduction in risk, a reduction in costs or an increase in capital or income returns to a Fund with a level of risk which is consistent with the risk profile of the Fund. These techniques and instruments may include investments in FDIs such as futures (which may be used to manage cash flows on a short term basis by holding the future to gain exposure to an asset class pending direct investment), options (which may be used to achieve cost efficiencies or to manage currency risk or interest rate risk), swaps and forward currency exchange contracts (both of which may be used to manage currency risk, interest rate risk or to achieve cost efficiencies). Where such techniques and instruments are used, they will be utilised in accordance with the requirements of the Central Bank. New techniques and instruments may be developed which may be suitable for use by a Fund and the Company (subject as aforesaid) may employ such techniques and instruments.
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#### Common Investment | Le Gestionnaire d'investissement pourra, pour le compte de chaque Compartiment et sous réserve des dispositions de l'Annexe II et des conditions et restrictions définies par la Banque centrale, employer des techniques et instruments liés aux valeurs mobilières, aux instruments du marché monétaire et aux organismes de placement collectif du marché monétaire dans un objectif de gestion efficace de portefeuille. Ces transactions peuvent permettre de réduire le risque, de réduire les coûts ou d'augmenter les capitaux ou les rendements des revenus d'un Compartiment, avec un niveau de risque correspondant au profil de risque du Compartiment. Ces techniques et instruments pourront inclure des investissements dans des IFD comme des contrats à terme standardisés (qui pourront être utilisés pour gérer les flux de trésorerie à court terme en s'exposant à une catégorie d'actif en attendant un investissement direct), des options (qui pourront être utilisées pour maîtriser les coûts ou gérer les risques de devise ou de taux d'intérêt), des swaps et des contrats de change à terme (lesquels pourront être utilisés pour gérer les risques de change et de taux d'intérêt ou pour maîtriser les coûts). Le cas échéant, ces techniques et instruments seront utilisés conformément aux exigences de la Banque centrale. De nouveaux instruments et techniques, que la Société pourra mettre en œuvre, pourront être développés si leur utilisation est jugée appropriée pour les Compartiments (sous réserve des conditions susvisées).
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#### Investissements communs | The Investment Manager may also, on behalf of each Fund and subject to the provisions of Schedule II and the conditions and limits laid down by the Central Bank, employ techniques and instruments relating to transferable securities, money market instruments and money market collective investment schemes for the purposes of efficient portfolio management. Such transactions may achieve a reduction in risk, a reduction in costs or an increase in capital or income returns to a Fund with a level of risk which is consistent with the risk profile of the Fund. These techniques and instruments may include investments in FDIs such as futures (which may be used to manage cash flows on a short term basis by holding the future to gain exposure to an asset class pending direct investment), options (which may be used to achieve cost efficiencies or to manage currency risk or interest rate risk), swaps and forward currency exchange contracts (both of which may be used to manage currency risk, interest rate risk or to achieve cost efficiencies). Where such techniques and instruments are used, they will be utilised in accordance with the requirements of the Central Bank. New techniques and instruments may be developed which may be suitable for use by a Fund and the Company (subject as aforesaid) may employ such techniques and instruments.
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#### Common Investment | en | fr |
DOLFIN6648 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Past Performance
Past performance is not a guide to future performance.
The chart shows the Fund's annual performance in USD for each full calendar year over the period displayed in the chart. It is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year-end. The Fund was launched in 2016. The share class was launched in 2016.
Performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit charges are excluded from the calculation.
† Benchmark:MSCI Japan Index (JPY)
Historic performance to 31 December 2021 | # Rentabilidad Pasada
La rentabilidad histórica no es un indicador de la futura rentabilidad.
En el gráfico se muestra la rentabilidad anual del Fondo en USD para cada año natural durante el periodo mostrado en el gráfico. Se expresa en forma de una variación porcentual del valor de inventario neto del Fondo al cierre de cada ejercicio. El Fondo se lanzó en 2016. La clase de acciones se lanzó en 2016.
La rentabilidad se indica tras deducir los gastos corrientes. Las eventuales comisiones de entrada/ salida quedan excluidas del cálculo.
† Índice de referencia:MSCI Japan Index (JPY) | # Past Performance
Past performance is not a guide to future performance.
The chart shows the Fund's annual performance in USD for each full calendar year over the period displayed in the chart. It is expressed as a percentage change of the Fund's net asset value at each year-end. The Fund was launched in 2016. The share class was launched in 2016.
Performance is shown after deduction of ongoing charges. Any entry/exit charges are excluded from the calculation.
† Benchmark:MSCI Japan Index (JPY)
Historic performance to 31 December 2021 | en | es |
DOLFIN6649 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
## Investment objective
The Fund seeks to increase the value of your investment over time through a combination of income and capital growth (total return).
## Investment policy
Under normal market conditions, the Fund typically invests in equity and debt securities from issuers anywhere in the world, including emerging market countries. The Fund is not limited in its exposure to equities or debt securities but expects higher exposure to equities than to debt securities.
The Fund may invest in, or be exposed up to (i) 20% in below Investment Grade debt securities rated above Caa1/CCC+/ CCC and (ii) 20% in structured products such as asset-backed and mortgage-back securities.
The Investment Manager invests in securities or issuers that it believes are positively exposed to environmentally- or socially-oriented sustainable investment themes derived from the UN Sustainable Development Goals (UNSDGs).
The Investment Manager emphasizes positive selection criteria, in particular by analyzing the exposure to environmental, social and governance (ESG) factors of each security or issuer, over broad-based negative screens in assessing an issuer's exposure to such ESG factors.
The Fund may be exposed to any currency.
The Fund uses derivatives to a significant extent for hedging (reducing risks), efficient portfolio management and other investment purposes.
## Responsible Investing
The Fund is classified as Article 9 under SFDR. For more information, please refer to sustainability-related disclosures in the prospectus.
## Benchmark
Euro Short-Term Rate (ESTER) + 5% used for performance comparison.
60% MSCI World Index (50% USD and 50% EUR hedged) and 40% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index (EUR hedged) used for risk measurement.
The Fund is actively managed and the Investment Manager is not constrained by its benchmarks. Please see the Fund's prospectus for more information.
## Hedged share class
This share class seeks to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the Fund's base currency and the currency of the share class.
## Fund currency
The reference currency of the Fund is EUR.
## Share class currency
The reference currency of the share class is USD.
## Distribution policy
This share class is a non-distributing share class. Income and capital gains derived from the Fund are reinvested.
## Redemption
Shares may be redeemed on any day when both the New York Stock Exchange and Luxembourg banks are open for business.
## Terms to understand
Asset-backed securities: Debt securities representing an interest in a pool of consumer debt, such as credit card debt or automobile loans.
Below Investment Grade Securities: Debt securities rated below Investment Grade that may be higher-yielding but riskier debt securities.
Debt securities: Securities that represent the obligation to pay a debt, with interest.
Derivatives: Financial instruments whose value is linked to one or more rates, indices, share prices or other values.
Duration: A measure of how much the price of a fixed-income asset will fluctuate as a result of changes in the interest rate environment. Securities with a higher duration are typically more sensitive and can have greater price fluctuations in case of changes in the interest rates.
Emerging market countries: Nations whose economies and securities markets are less established.
Equities: Securities that represent an ownership stake in a company.
Investment Grade Securities: Debt securities rated at or above BBB-/ Baa3.
Mortgage-related securities: Debt securities representing an interest in a pool of mortgages.
Other investment purposes: In line with the Fund's investment objective and policy, means to gain exposure and/or to manage duration.
SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
Sustainable investment themes: those investment themes that are derived from the UNSDGs such as Health, Climate, and Empowerment and institutions for sovereign debt. Sustainable investment themes may change over time.
UN Sustainable Development Goals ("UNSDGs"): A set of 17 goals that represent the United Nations' aspirational view of how the world could look like by 2030. The 17 goals address economic prosperity, environmental sustainability and social inclusion. | # OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
## Objetivo de Inversión
El Fondo trata de aumentar el valor de su inversión con el tiempo mediante una combinación de ingresos y crecimiento del capital (rentabilidad total).
## Política de inversión
En condiciones normales de mercado, el Fondo normalmente invierte en títulos de renta fija y variable de emisores de cualquier parte del mundo, incluidos los países de mercados emergentes. El Fondo no tiene limitada su exposición a renta variable o renta fija, pero se espera que tenga una mayor exposición a títulos de renta variable que a títulos de renta fija.
El Fondo puede invertir o tener una exposición de hasta el (i) 20% en títulos de renta fija que no tengan un grado de inversión con una calificación crediticia superior a Caa1, CCC+ o CCC y el (ii) 20% en productos estructurados como bonos respaldados por activos y bonos de titulización hipotecaria.
El Gestor de Inversiones invierte en títulos o emisores expuestos de manera favorable a temas de inversión sostenible relacionados con el medioambiente o la sociedad , derivados de los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas ("ODS").
El Gestor de Inversiones hace hincapié en criterios de selección positiva, en particular mediante el análisis de la exposición a factores medioambientales, sociales y de gobernanza ("ASG") de cada título o emisor, frente a los amplios procesos de evaluación negativos, cuando evalúa la exposición de un emisor a dichos factores ASG.
El Fondo puede tener exposición a cualquier divisa.
El Fondo utiliza derivados de forma significativa para la cobertura (reducción de riesgos), la gestión eficaz de la cartera y otros objetivos de inversión.
## Inversión responsable
El Fondo entra en la categoría del artículo 9 del Reglamento SFDR. Si desea más información, consulte las referencias a la divulgación de información relativa a la sostenibilidad del folleto.
## Índice de referencia
Se emplea el Euro Short-Term Rate (ESTER) + 5% para comparar rendimientos.
Se emplea una referencia compuesta en un 60% por el índice MSCI World (cubierto en un 50% en USD y en un 50% en EUR) y en un 40% por el índice Bloomberg Barclays Global Aggregate (cubierto en EUR) para medir el riesgo.
El Fondo se gestiona de forma activa y el gestor de inversiones no está limitado por las referencias empleadas. Para obtener más información, consulte el folleto del Fondo.
## Clase de acciones con cobertura
Esta clase de acciones busca reducir el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la divisa base del Fondo y la divisa de la clase de acciones.
## Divisa del compartimento
La divisa de referencia del Fondo es EUR.
## Divisa de la clase de acciones
La divisa de referencia de la clase de acciones es USD.
## Política de reparto
Esta clase de acciones es una clase de acciones de acumulación. Los ingresos y las plusvalías en capital generados por el Fondo se reinvierten.
## Amortización
Las acciones pueden amortizarse cualquier día en el que tanto la Bolsa de Nueva York como los bancos en Luxemburgo estén abiertos.
## Glosario
Valores respaldados por activos: Valores de deuda que representan un una participación en una cartera de deuda de consumo, como saldos de tarjetas de crédito o préstamos de automóviles.
Títulos por debajo del grado de inversión: títulos de renta fija con una calificación inferior al grado de inversión que pueden generar altas rentabilidades pero acarrear mayores riesgos.
Valores de deuda: Valores que representan la obligación de pagar una deuda, con intereses.
Derivados: Instrumentos financieros cuyo valor está vinculado a uno o más tipos, índices, precios de acciones u otros valores.
Duración: Un indicador de la fluctuación experimentada en el precio de un activo de renta fija como consecuencia de cambios en los tipos de interés. Los valores cuya duración es mayor suelen ser más sensibles y pueden registrar mayores fluctuaciones de precios cuando cambian los tipos de interés.
Países de mercados emergentes: Países cuyas economías y mercados de valores están menos consolidados.
Renta variable: Valores que representan una participación en el capital de una sociedad.
Títulos dentro del grado de inversión: títulos de renta fija con una calificación de BBB-, Baa3 o superior.
Valores relacionados con hipotecas: Valores de deuda representativos de una participación en una cartera de hipotecas.
Otros fines de inversión: significa aumentar la exposición o gestionar la duración de forma acorde con el objetivo y la política de inversión del Fondo.
Reglamento SFDR: Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.
Temas de inversión sostenible: temas de inversión derivados de los ODS de la ONU, tales como salud, clima y empoderamiento, e instituciones dedicadas a la deuda soberana. Los temas de inversión sostenible pueden cambiar con el tiempo.
Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS): un conjunto de 17 objetivos que representan la visión a la que aspiran las Naciones Unidas de cómo podría ser el mundo en 2030. Estas 17 metas abordan la prosperidad económica, la sostenibilidad medioambiental y la inclusión social. | # OBJECTIVES AND INVESTMENT POLICY
## Investment objective
The Fund seeks to increase the value of your investment over time through a combination of income and capital growth (total return).
## Investment policy
Under normal market conditions, the Fund typically invests in equity and debt securities from issuers anywhere in the world, including emerging market countries. The Fund is not limited in its exposure to equities or debt securities but expects higher exposure to equities than to debt securities.
The Fund may invest in, or be exposed up to (i) 20% in below Investment Grade debt securities rated above Caa1/CCC+/ CCC and (ii) 20% in structured products such as asset-backed and mortgage-back securities.
The Investment Manager invests in securities or issuers that it believes are positively exposed to environmentally- or socially-oriented sustainable investment themes derived from the UN Sustainable Development Goals (UNSDGs).
The Investment Manager emphasizes positive selection criteria, in particular by analyzing the exposure to environmental, social and governance (ESG) factors of each security or issuer, over broad-based negative screens in assessing an issuer's exposure to such ESG factors.
The Fund may be exposed to any currency.
The Fund uses derivatives to a significant extent for hedging (reducing risks), efficient portfolio management and other investment purposes.
## Responsible Investing
The Fund is classified as Article 9 under SFDR. For more information, please refer to sustainability-related disclosures in the prospectus.
## Benchmark
Euro Short-Term Rate (ESTER) + 5% used for performance comparison.
60% MSCI World Index (50% USD and 50% EUR hedged) and 40% Bloomberg Barclays Global Aggregate Index (EUR hedged) used for risk measurement.
The Fund is actively managed and the Investment Manager is not constrained by its benchmarks. Please see the Fund's prospectus for more information.
## Hedged share class
This share class seeks to reduce the effect of exchange rate fluctuations between the Fund's base currency and the currency of the share class.
## Fund currency
The reference currency of the Fund is EUR.
## Share class currency
The reference currency of the share class is USD.
## Distribution policy
This share class is a non-distributing share class. Income and capital gains derived from the Fund are reinvested.
## Redemption
Shares may be redeemed on any day when both the New York Stock Exchange and Luxembourg banks are open for business.
## Terms to understand
Asset-backed securities: Debt securities representing an interest in a pool of consumer debt, such as credit card debt or automobile loans.
Below Investment Grade Securities: Debt securities rated below Investment Grade that may be higher-yielding but riskier debt securities.
Debt securities: Securities that represent the obligation to pay a debt, with interest.
Derivatives: Financial instruments whose value is linked to one or more rates, indices, share prices or other values.
Duration: A measure of how much the price of a fixed-income asset will fluctuate as a result of changes in the interest rate environment. Securities with a higher duration are typically more sensitive and can have greater price fluctuations in case of changes in the interest rates.
Emerging market countries: Nations whose economies and securities markets are less established.
Equities: Securities that represent an ownership stake in a company.
Investment Grade Securities: Debt securities rated at or above BBB-/ Baa3.
Mortgage-related securities: Debt securities representing an interest in a pool of mortgages.
Other investment purposes: In line with the Fund's investment objective and policy, means to gain exposure and/or to manage duration.
SFDR: Regulation (EU) 2019/2088 of the European Parliament and of the Council of 27 November 2019 on sustainability-related disclosures in the financial services sector.
Sustainable investment themes: those investment themes that are derived from the UNSDGs such as Health, Climate, and Empowerment and institutions for sovereign debt. Sustainable investment themes may change over time.
UN Sustainable Development Goals ("UNSDGs"): A set of 17 goals that represent the United Nations' aspirational view of how the world could look like by 2030. The 17 goals address economic prosperity, environmental sustainability and social inclusion. | en | es |
DOLFIN6650 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| | If you exit after 1 year | If you exit after 4 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | €258 | €988 |
| Annual cost impact (*) | 2.6% | 2.6% each year | | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 4 anni |
| --- | --- | --- |
| Costi totali | €258 | €988 |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 2.6% | 2.6% ogni anno | | | | If you exit after 1 year | If you exit after 4 years |
| --- | --- | --- |
| Total costs | €258 | €988 |
| Annual cost impact (*) | 2.6% | 2.6% each year | | en | it |
DOLFIN6651 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# OBJECTIFS ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
## Objectif d’investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement dans le temps selon une stratégie de rendement total en associant une combinaison de revenus et de croissance du capital.
## Politique d’investissement
Dans des conditions de marché normales, le Fonds investit généralement au moins 80 % de son actif dans des titres de créance d'émetteurs du secteur du crédit financier, tels que des banques ou des compagnies d'assurance, dont 50 % à 70 % dans des obligations convertibles conditionnelles (CoCos).
Les investissements du Fonds dans les titres de créance peuvent inclure des titres de créance subordonnés et des obligations convertibles. Ces titres peuvent être de toute qualité de crédit, y compris de la Catégorie investissement et de catégorie spéculative.
Le Fonds peut investir dans, ou être exposé à hauteur de10 % à, des titres de créance notés Caa1/CCC+ ou moins.
L’exposition du Fonds à l'USD est d'au moins 90 %.
Le Fonds a recours à des instruments dérivés à des fins de couverture (réduction des risques), de gestion efficace de portefeuille et d’autres fins d’investissement.
## Investissement responsable
Le Fonds est classé dans l'article 8 du SFDR. Pour plus d'informations, veuillez vous reporter aux informations relatives au développement durable dans le prospectus.
## Indice de référence
Secured Overnight Financing Rate (SOFR) utilisé à des fins de comparaison de performance.
Le Fonds fait l'objet d'une gestion active et le Gestionnaire d'Investissement n'est pas limité par son indice de référence. Veuillez consulter le prospectus du Fonds pour obtenir plus d'informations.
## Catégorie de parts couverte
Cette catégorie de parts vise à réduire les effets des fluctuations de change entre la devise de référence du Fonds et la devise de la catégorie de parts.
Devise du Fonds
La devise de référence du Fonds est USD.
## Devise de la catégorie de parts
La devise de référence de la catégorie de parts est EUR.
## Politique de distribution
Cette catégorie de parts n’est pas une catégorie de parts de distribution. Le revenu et les plus-values réalisés par le Fonds sont réinvestis.
## Fréquence des opérations de rachat
Les parts peuvent être rachetées les jours où la Bourse de New York et les banques luxembourgeoises sont ouvertes.
## Glossaire
Titres inférieurs à la qualité « investment grade » : Titres de créance d’une qualité inférieure à « investment grade » qui peuvent être des titres de créance à rendement plus élevé mais plus risqués.
Obligations convertibles contingentes (« CoCos ») : les CoCos sont un type de titres contingents émis par des établissements financiers mondiaux. Elles sont généralement subordonnées et se convertissent en actions de l’émetteur et/ou font l’objet d’une dépréciation suite à la survenance d’un événement prédéterminé.
Titres de créance : titres représentatifs de l’obligation de rembourser une dette, avec intérêts.
Instruments dérivés : instruments financiers dont la valeur est liée à un ou plusieurs taux, indices, cours boursiers ou autres valeurs.
Duration : mesure de la fluctuation du prix d'un actif à revenu fixe en fonction des variations des taux d'intérêt. Les titres assortis d'une duration élevée sont généralement plus sensibles et peuvent connaître des fluctuations de prix plus importantes en cas de variations des taux d'intérêt.
Catégorie investissement : titres de créance notés au moins BBB-/Baa3.
Autres objectifs d’investissement : conformément à l’objectif et à la politique d’investissement du Fonds, pour obtenir une exposition et/ou gérer la duration.
SFDR : Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur les informations à fournir en matière de développement durable dans le secteur des services financiers.
Dette subordonnée : un type de dette de rang inférieur à celui de la dette plus senior d’un émetteur et qui n’est remboursée que quand tous les porteurs de dette senior ont été payés. | # OBJETIVOS Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
## Objetivo de Inversión
El Fondo trata de aumentar el valor de su inversión con el tiempo mediante la rentabilidad total obtenida de una combinación de ingresos y crecimiento del capital.
## Política de inversión
En condiciones normales de mercado, el Fondo normalmente invierte, al menos, el 80% de sus activos en títulos de renta fija de emisores procedentes del sector del crédito financiero, como bancos o aseguradoras, incluyendo entre un 50% y un 70% en bonos convertibles contingentes (CoCo, por sus siglas en inglés).
Las inversiones en renta fija del Fondo pueden incluir títulos de deuda subordinada y bonos convertibles. Estos valores pueden tener cualquier calidad crediticia, incluyendo títulos de renta fija con Grado de Inversión o títulos por debajo del Grado de Inversión.
El Fondo podrá invertir, o estar expuesto hasta un 10% en títulos de renta fija con una calificación igual o inferior a Caa1/CCC+.
La exposición del Fondo al USD es de, al menos, el 90%.
El Fondo utiliza derivados para la cobertura (reducción de riesgos), gestión eficiente de la cartera y otros objetivos de inversión.
## Inversión responsable
El Fondo entra en la categoría del artículo 8 del Reglamento SFDR. Si desea más información, consulte las referencias a la divulgación de información relativa a la sostenibilidad del folleto.
## Índice de referencia
Secured Overnight Financing Rate (SOFR) se emplea para comparar la rentabilidad.
El Fondo se gestiona de forma activa, y el Gestor de Inversiones no está limitado por su índice de referencia. Consulte el folleto del Fondo para obtener más información.
## Clase de acciones con cobertura
Esta clase de acciones busca reducir el efecto de las fluctuaciones de los tipos de cambio entre la divisa base del Fondo y la divisa de la clase de acciones.
## Divisa del compartimento
La divisa de referencia del Fondo es USD.
## Divisa de la clase de acciones
La divisa de referencia de la clase de acciones es EUR.
## Política de reparto
Esta clase de acciones es una clase de acciones de acumulación. Los ingresos y las plusvalías en capital generados por el Fondo se reinvierten.
Amortización
Las acciones pueden amortizarse cualquier día en el que tanto la Bolsa de Nueva York como los bancos en Luxemburgo estén abiertos.
## Glosario
Títulos por debajo del grado de inversión: títulos de renta fija con una calificación inferior al grado de inversión que pueden generar altas rentabilidades pero acarrear mayores riesgos.
Bonos convertibles contingentes (CoCo): Los CoCo son un tipo de título contingente emitido por instituciones financieras internacionales. Suelen ser subordinados y se convierten en acciones del emisor o sufren una quita si se produce un evento prefijado.
Valores de deuda: Valores que representan la obligación de pagar una deuda, con intereses.
Derivados: Instrumentos financieros cuyo valor está vinculado a uno o más tipos, índices, precios de acciones u otros valores.
Duración: Un indicador de la fluctuación experimentada en el precio de un activo de renta fija como consecuencia de cambios en los tipos de interés. Los valores cuya duración es mayor suelen ser más sensibles y pueden registrar mayores fluctuaciones de precios cuando cambian los tipos de interés.
Títulos dentro del grado de inversión: títulos de renta fija con una calificación de BBB-, Baa3 o superior.
Otros fines de inversión: significa aumentar la exposición o gestionar la duración de forma acorde con el objetivo y la política de inversión del Fondo.
Reglamento SFDR: Reglamento (UE) 2019/2088 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 27 de noviembre de 2019, sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros.
Deuda subordinada: Un tipo de deuda situada en el orden de prelación por detrás de otra deuda más preferente del emisor y que únicamente accede al pago cuando ya se ha producido el del resto de tenedores de deuda sénior. | # OBJECTIFS ET POLITIQUE D’INVESTISSEMENT
## Objectif d’investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement dans le temps selon une stratégie de rendement total en associant une combinaison de revenus et de croissance du capital.
## Politique d’investissement
Dans des conditions de marché normales, le Fonds investit généralement au moins 80 % de son actif dans des titres de créance d'émetteurs du secteur du crédit financier, tels que des banques ou des compagnies d'assurance, dont 50 % à 70 % dans des obligations convertibles conditionnelles (CoCos).
Les investissements du Fonds dans les titres de créance peuvent inclure des titres de créance subordonnés et des obligations convertibles. Ces titres peuvent être de toute qualité de crédit, y compris de la Catégorie investissement et de catégorie spéculative.
Le Fonds peut investir dans, ou être exposé à hauteur de10 % à, des titres de créance notés Caa1/CCC+ ou moins.
L’exposition du Fonds à l'USD est d'au moins 90 %.
Le Fonds a recours à des instruments dérivés à des fins de couverture (réduction des risques), de gestion efficace de portefeuille et d’autres fins d’investissement.
## Investissement responsable
Le Fonds est classé dans l'article 8 du SFDR. Pour plus d'informations, veuillez vous reporter aux informations relatives au développement durable dans le prospectus.
## Indice de référence
Secured Overnight Financing Rate (SOFR) utilisé à des fins de comparaison de performance.
Le Fonds fait l'objet d'une gestion active et le Gestionnaire d'Investissement n'est pas limité par son indice de référence. Veuillez consulter le prospectus du Fonds pour obtenir plus d'informations.
## Catégorie de parts couverte
Cette catégorie de parts vise à réduire les effets des fluctuations de change entre la devise de référence du Fonds et la devise de la catégorie de parts.
Devise du Fonds
La devise de référence du Fonds est USD.
## Devise de la catégorie de parts
La devise de référence de la catégorie de parts est EUR.
## Politique de distribution
Cette catégorie de parts n’est pas une catégorie de parts de distribution. Le revenu et les plus-values réalisés par le Fonds sont réinvestis.
## Fréquence des opérations de rachat
Les parts peuvent être rachetées les jours où la Bourse de New York et les banques luxembourgeoises sont ouvertes.
## Glossaire
Titres inférieurs à la qualité « investment grade » : Titres de créance d’une qualité inférieure à « investment grade » qui peuvent être des titres de créance à rendement plus élevé mais plus risqués.
Obligations convertibles contingentes (« CoCos ») : les CoCos sont un type de titres contingents émis par des établissements financiers mondiaux. Elles sont généralement subordonnées et se convertissent en actions de l’émetteur et/ou font l’objet d’une dépréciation suite à la survenance d’un événement prédéterminé.
Titres de créance : titres représentatifs de l’obligation de rembourser une dette, avec intérêts.
Instruments dérivés : instruments financiers dont la valeur est liée à un ou plusieurs taux, indices, cours boursiers ou autres valeurs.
Duration : mesure de la fluctuation du prix d'un actif à revenu fixe en fonction des variations des taux d'intérêt. Les titres assortis d'une duration élevée sont généralement plus sensibles et peuvent connaître des fluctuations de prix plus importantes en cas de variations des taux d'intérêt.
Catégorie investissement : titres de créance notés au moins BBB-/Baa3.
Autres objectifs d’investissement : conformément à l’objectif et à la politique d’investissement du Fonds, pour obtenir une exposition et/ou gérer la duration.
SFDR : Règlement (UE) 2019/2088 du Parlement européen et du Conseil du 27 novembre 2019 sur les informations à fournir en matière de développement durable dans le secteur des services financiers.
Dette subordonnée : un type de dette de rang inférieur à celui de la dette plus senior d’un émetteur et qui n’est remboursée que quand tous les porteurs de dette senior ont été payés. | fr | es |
DOLFIN6652 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Secondary market investors (those who buy or sell shares on a stock exchange) may be charged certain fees by their stock broker. These charges, if any, can be obtained from such stock broker. Authorised participants dealing directly with the fund will pay the transaction costs related to their subscriptions and redemptions.
The ongoing charges shown here are a cost estimate. It excludes portfolio transaction costs and performance fees, if any.
Additional information on costs can be found in the cost section(s) of the prospectus.
To the extent the fund undertakes securities lending to generate revenue, the fund will ultimately be allocated 70% of the associated revenue, the securities lending agent, which will be a DWS entity or other Deutsche Bank entity, will be allocated 15% and the remaining 15% will be allocated to the DWS entity which monitors such activities, as set out in the prospectus and supplement. As securities lending revenue sharing does not increase the costs of running the fund, this has been excluded from the composition of costs. | A los inversores del mercado secundario (aquellos que compran o venden acciones en bolsa) se les podrá aplicar ciertas comisiones estipuladas por su bróker. Estos gastos, si los hay, pueden solicitarse a su bróker. Los participantes autorizados que negocien directamente con el fondo abonarán los costes de transacción relacionados con sus suscripciones y reembolsos.
La cifra que aquí se muestra en relación con los gastos corrientes constituye una estimación de dichos gastos. No incluye los costes de transacción de la cartera ni las comisiones de rendimiento, en caso de haberlas.
Puede encontrar más información acerca de los gastos en las secciones sobre costes del folleto de venta.
En la medida en que el fondo se comprometa a prestar valores para generar ingresos, el fondo recibirá al final el 70% de los ingresos asociados, el agente de préstamo de valores, que será una entidad del DWS u otra entidad del Deutsche Bank, recibirá el 15%, y el 15% restante se asignará a la entidad del DWS que supervise dichas actividades, tal como se establece en el folleto y el anexo. Dado que la repartición de los ingresos generados por el préstamo de valores no supone un incremento de los costes de gestión del fondo, esta partida ha sido excluida de la composición de los costes. | Secondary market investors (those who buy or sell shares on a stock exchange) may be charged certain fees by their stock broker. These charges, if any, can be obtained from such stock broker. Authorised participants dealing directly with the fund will pay the transaction costs related to their subscriptions and redemptions.
The ongoing charges shown here are a cost estimate. It excludes portfolio transaction costs and performance fees, if any.
Additional information on costs can be found in the cost section(s) of the prospectus.
To the extent the fund undertakes securities lending to generate revenue, the fund will ultimately be allocated 70% of the associated revenue, the securities lending agent, which will be a DWS entity or other Deutsche Bank entity, will be allocated 15% and the remaining 15% will be allocated to the DWS entity which monitors such activities, as set out in the prospectus and supplement. As securities lending revenue sharing does not increase the costs of running the fund, this has been excluded from the composition of costs. | en | es |
DOLFIN6653 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
(aa) Risks associated with investments in asset-backed securities: Asset-backed securities (“ABS”) is the generic term for a bond issued by an issuer that is backed or secured by an underlying pool of assets. The underlying assets are usually credit claims. These are bundled in a pool of receivables, which is managed in trust by a financing company. This special purpose entity securitises the receivables and resells them to investors. These
are highly complex financial instruments whose risks are correspondingly difficult to as- sess. Mortgage-backed securities (MBS) are a subcategory of ABS. MBS are bonds that are backed or secured by a pool of receivables secured by real estate liens. Collateral- ised debt obligations (“CDOs”) are another type. CDOs are structured bonds backed by a pool of different types of receivables, in particular loan and mortgage receivables or others such as leasing receivables.
ABS are complex and structured securities whose risk potential can only be assessed after thorough analysis. A generally valid assessment is not possible due to the wide variety of ways in which they are structured. Compared to other interest bearing securi- ties, these asset backed securities may be subject to additional or higher risks, including: Counterparty default risks (due to changing capital market interest rates, the debtor may no longer be able to meet its obligations, which may lead to an increase in the counter- party default risk in the pool of receivables.), liquidity risks (despite being listed on the stock exchange, investments in ABS may be illiquid.), interest rate risks (due to early repayment options in the underlying pool, interest rate changes may occur.), credit de- fault risks (there is a risk that claims from the underlying pool may not be serviced.), reinvestment risks (due to limited tradeability, there is a possibility that the Sub-fund may not always be fully invested.), default risks (the default risk inherent in this investment cannot be excluded despite risk-limiting measures and may lead to total default.), cor- relation risk (the various underlying claims from a pool may be interdependent and af- fected by interactions that are reflected in the valuation of the asset-backed securities. In extreme situations, significant price losses may occur if a defaulted receivable infects other receivables in the pool) and complexity risks (the extent of the individual risk types relating to investments in ABS can often only be estimated due to the complexity of the asset class. More precise forecasts are only possible for short periods of time. As in- vestments in ABS are usually planned for the longer term, there is a significant risk for investors in this regard).
(bb) Risk due to force majeure
Force majeure is defined as events whose occurrence cannot be controlled by the per- sons involved. These include, for example, major traffic accidents, pandemics, earth- quakes, floods, hurricanes, nuclear accidents, war and terrorism, design and construc- tion defects beyond the control of the Fund, environmental legislation, general economic circumstances or industrial disputes. To the extent that a Sub-fund is affected by one or more events of force majeure, this may result in losses up to and including the total loss of the respective Sub-fund.
(cc) Sustainability risks
The materialization of an environmental, social or governance (hereinafter “ESG”) event or condition whose occurrence could have an actual or potential material adverse effect on the value of the investment and thus on the performance of the Sub-fund is consid- ered a sustainability risk. Sustainability risks can have a significant impact on other types of risk, such as market price risks or counterparty risks, and can materially influence the risk within these risk types. Failure to take ESG risks into account could have a negative impact on returns over the long term.
(dd) Risks resulting from the ESG strategy
If ESG criteria are taken into account as a component in the investment decision-making process for a Sub-fund in accordance with its investment strategy, the choice of target investments may be limited and the performance of the Sub-fund may be diminished compared to funds that do not take ESG criteria into account. The decision as to which component is the most important from an overall risk and return perspective is subject to the subjective assessment of fund management.
The risk types described are not exhaustive, but represent the main risks of the investment fund. In general, further risks may exist and occur.
Risk profiles
- The investment funds managed by the Management Company are classified in one of the following risk profiles. The risk profile of the Fund can be found in the corresponding Annex. The descriptions of the following profiles have been prepared assuming normally functioning markets. In unforeseen market situations or in case of market disruptions due to non-func- tioning markets, further risks may arise besides those mentioned in the risk profile.
- Risk profile – risk averse The Fund is suitable for risk-averse investors. Due to the com- position of the net fund assets, there is a low overall risk, accompanied by corresponding income potential. The risks can consist, in particular, of currency, credit rating and price risks as well as risks that result from changes to the market interest rate.
- Risk profile – conservative The Fund is suitable for conservative investors. Due to the composition of the net fund assets, there is a moderate overall risk, also accompanied by corresponding income potential. The risks can consist, in particular, of currency, credit rating and price risks as well as risks that result from changes to the market inter- est rate.
- Risk profile – growth-oriented The Fund is suitable for growth-oriented investors. Due to the composition of the net fund assets, there is a high overall risk, also accompanied by high income potential. Risks include, in particular, currency, credit and price risks, and risks resulting from changes in market interest rates.
- Risk profile – speculative The Fund is suitable for speculative investors. Due to the com- position of the net fund assets, there is a very high overall risk, also accompanied by very high income potential. The risks can consist, in particular, of currency, credit rating and price risks as well as risks that result from changes to the market interest rate. | (aa) Risques liés à l’investissement dans des titres adossés à des actifs (Asset-Backed Se- curities) : Asset-Backed Securities (ABS) est le terme générique désignant une obliga- tion émise par un émetteur qui est adossée à ou garantie par un pool d’actifs sous- jacent. Les actifs sous-jacents sont généralement des créances privées. Celles-ci sont regroupées dans un pool de créances géré en fiducie par une société de financement. Ce véhicule ad hoc titrise les créances et les revend aux investisseurs. Il s’agit d’instru- ments financiers hautement complexes dont les risques sont par conséquent difficiles à évaluer. Les Mortgage-Backed Securities (titres adossés à des créances hypothécaires ou MBS) constituent une sous-catégorie d’ABS. Les MBS sont des obligations adossées à ou garanties par un pool de créances hypothécaires. Les Collateralized Debt Obliga- tions (CDO) constituent un autre instrument. Les CDO sont des obligations structurées
adossées à un ensemble de créances diverses, en particulier des créances privées et hypothécaires ou autres, telles que des créances de crédit-bail.
Les ABS sont des titres complexes et structurés dont le potentiel de risque ne peut être évalué qu’après une analyse plus détaillée. Une évaluation générale n’est pas possible en raison de leurs conceptions diverses. Par rapport aux autres titres productifs d’inté- rêts, ces titres adossés à des actifs peuvent être soumis à des risques supplémentaires ou plus élevés, notamment : le risque de contrepartie (en raison de l’évolution des taux du marché des capitaux, il est possible dans certaines circonstances que le débiteur ne puisse plus remplir ses obligations, ce qui peut entraîner un accroissement du risque de défaillance de la contrepartie dans le pool de créances), les risques de liquidité (en dépit de l’admission en bourse, les investissements dans des ABS peuvent être illiquides), les risques de changement de taux (du fait des possibilités de remboursement anticipé dans le pool sous-jacent, des changements de taux d’intérêt peuvent survenir), le risque de défaut de crédit (il existe un risque que les droits provenant du pool sous-jacent ne soient pas couverts), les risques de réinvestissement (du fait de la négociabilité limitée, il est possible que le fonds ne soit pas toujours intégralement investi), les risques de défaillance (en dépit des mesures de limitation des risques, le risque de défaillance in- hérent à cet investissement ne peut être exclu et peut entraîner une défaillance totale), le risque de corrélation (les différentes créances sous-jacentes d’un pool peuvent être interdépendantes et affectées par des interactions qui se reflètent dans l’évaluation des titres adossés à des actifs. Dans des situations extrêmes, cela peut conduire à des pertes massives de cours si une créance en souffrance se propage à d’autres créances dans le pool.), les risques de complexité (l’ampleur des types de risques individuels eu égard aux investissements dans des ABS ne peut souvent être estimée qu’en raison de la complexité de la classe d’actifs ; des prévisions plus précises ne sont possibles que pour de courtes périodes ; comme les investissements dans des ABS sont générale- ment planifiés à long terme, il existe un risque important pour les investisseurs).
(bb) Risque en cas de force majeure
On entend par « force majeure » les événements dont la survenance échappe au con- trôle des personnes concernées. C’est le cas par exemple des accidents graves de la circulation, des pandémies, des tremblements de terre, des inondations, ouragans, ac- cidents de centrales nucléaires, des guerres et du terrorisme, des défauts de construc- tion échappant au contrôle des fonds, des législations environnementales, des condi- tions économiques générales ou des conflits de entre employeurs et employés. En cas d’événement relevant de la force majeure touchant un Compartiment, il peut en résulter des pertes pouvant aller jusqu’à des pertes totales pour le Compartiment concerné.
(cc) Risques en matière de durabilité
On entend par « risque en matière de durabilité » un événement ou une situation dans le domaine environnemental, social ou de la gouvernance (ci-après « ESG ») qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante sur la valeur de l’investisse- ment et donc sur l’évolution de valeur du Compartiment. Les risques en matière de du- rabilité peuvent avoir une incidence importante sur d’autres types de risques, par exemple les risques de marché ou de contrepartie, et influer sur le risque dans ces catégories. L’absence de prise en considération des risques ESG pourrait avoir des conséquences néfastes pour les rendements à long terme.
(dd) Risques de la stratégie ESG
La prise en considération des critères ESG par un Compartiment dans son processus de décision d’investissement conformément à sa politique d’investissement peut limiter le choix des investissements cibles et freiner l’évolution de valeur du Compartiment par rapport à des fonds qui ne tiennent pas compte des critères ESG. Le gestionnaire des fonds détermine à sa discrétion quels composants sont déterminants du point de vue du risque global et du rendement.
Les types de risques décrits ne sont pas exhaustifs mais représentent plutôt les principaux risques du fonds d’investissement. En général, d’autres risques peuvent exister et se pro- duire.
Profils de risque
- Les fonds de placement gérés par la Société de gestion sont classés dans l’un des profils de risque suivants. Vous trouverez le profil de risque du fonds dans l’annexe correspondante. La description des profils suivants correspond à l’hypothèse de marchés fonctionnant norma- lement. En cas de situations imprévisibles ou de perturbations du marché causées par des marchés non fonctionnels, les risques peuvent dépasser ceux cités dans le profil de risque.
- Profil de risque – Orientation sécurité : Le Fonds convient aux actionnaires qui tiennent à la sécurité. La composition de l’actif net du fonds entraîne un risque global faible, et les possibilités de rendement reflètent ce niveau de risque. Les risques peuvent consis- ter notamment en risques de change, de crédit et de cours, ainsi qu’en risques résultant de l’évolution du niveau des taux d’intérêt du marché.
- Profil de risque – Conservateur : Le Fonds convient aux actionnaires prudents. La com- position de l’actif net du fonds entraîne un risque global modéré, et les possibilités de rendement sont donc elles aussi modérées. Les risques peuvent consister notamment en risques de change, de crédit et de cours, ainsi qu’en risques résultant de l’évolution du niveau des taux d’intérêt du marché.
- Profil de risque – Croissance : Le Fonds convient aux actionnaires axés sur la crois- sance. La composition de l’actif net du fonds entraîne un risque global élevé, et les possibilités de rendement sont donc elles aussi élevées. Les risques peuvent inclure notamment des risques de change, de solvabilité et de cours ainsi que des risques liés à la fluctuation des taux du marché.
- Profil de risque – Spéculatif : Le Fonds convient aux actionnaires spéculateurs. La com- position de l’actif net du fonds entraîne un risque global très élevé, et les possibilités de rendement sont donc elles aussi très élevées. Les risques peuvent consister notamment en risques de change, de crédit et de cours, ainsi qu’en risques résultant de l’évolution du niveau des taux d’intérêt du marché. | (aa) Risks associated with investments in asset-backed securities: Asset-backed securities (“ABS”) is the generic term for a bond issued by an issuer that is backed or secured by an underlying pool of assets. The underlying assets are usually credit claims. These are bundled in a pool of receivables, which is managed in trust by a financing company. This special purpose entity securitises the receivables and resells them to investors. These
are highly complex financial instruments whose risks are correspondingly difficult to as- sess. Mortgage-backed securities (MBS) are a subcategory of ABS. MBS are bonds that are backed or secured by a pool of receivables secured by real estate liens. Collateral- ised debt obligations (“CDOs”) are another type. CDOs are structured bonds backed by a pool of different types of receivables, in particular loan and mortgage receivables or others such as leasing receivables.
ABS are complex and structured securities whose risk potential can only be assessed after thorough analysis. A generally valid assessment is not possible due to the wide variety of ways in which they are structured. Compared to other interest bearing securi- ties, these asset backed securities may be subject to additional or higher risks, including: Counterparty default risks (due to changing capital market interest rates, the debtor may no longer be able to meet its obligations, which may lead to an increase in the counter- party default risk in the pool of receivables.), liquidity risks (despite being listed on the stock exchange, investments in ABS may be illiquid.), interest rate risks (due to early repayment options in the underlying pool, interest rate changes may occur.), credit de- fault risks (there is a risk that claims from the underlying pool may not be serviced.), reinvestment risks (due to limited tradeability, there is a possibility that the Sub-fund may not always be fully invested.), default risks (the default risk inherent in this investment cannot be excluded despite risk-limiting measures and may lead to total default.), cor- relation risk (the various underlying claims from a pool may be interdependent and af- fected by interactions that are reflected in the valuation of the asset-backed securities. In extreme situations, significant price losses may occur if a defaulted receivable infects other receivables in the pool) and complexity risks (the extent of the individual risk types relating to investments in ABS can often only be estimated due to the complexity of the asset class. More precise forecasts are only possible for short periods of time. As in- vestments in ABS are usually planned for the longer term, there is a significant risk for investors in this regard).
(bb) Risk due to force majeure
Force majeure is defined as events whose occurrence cannot be controlled by the per- sons involved. These include, for example, major traffic accidents, pandemics, earth- quakes, floods, hurricanes, nuclear accidents, war and terrorism, design and construc- tion defects beyond the control of the Fund, environmental legislation, general economic circumstances or industrial disputes. To the extent that a Sub-fund is affected by one or more events of force majeure, this may result in losses up to and including the total loss of the respective Sub-fund.
(cc) Sustainability risks
The materialization of an environmental, social or governance (hereinafter “ESG”) event or condition whose occurrence could have an actual or potential material adverse effect on the value of the investment and thus on the performance of the Sub-fund is consid- ered a sustainability risk. Sustainability risks can have a significant impact on other types of risk, such as market price risks or counterparty risks, and can materially influence the risk within these risk types. Failure to take ESG risks into account could have a negative impact on returns over the long term.
(dd) Risks resulting from the ESG strategy
If ESG criteria are taken into account as a component in the investment decision-making process for a Sub-fund in accordance with its investment strategy, the choice of target investments may be limited and the performance of the Sub-fund may be diminished compared to funds that do not take ESG criteria into account. The decision as to which component is the most important from an overall risk and return perspective is subject to the subjective assessment of fund management.
The risk types described are not exhaustive, but represent the main risks of the investment fund. In general, further risks may exist and occur.
Risk profiles
- The investment funds managed by the Management Company are classified in one of the following risk profiles. The risk profile of the Fund can be found in the corresponding Annex. The descriptions of the following profiles have been prepared assuming normally functioning markets. In unforeseen market situations or in case of market disruptions due to non-func- tioning markets, further risks may arise besides those mentioned in the risk profile.
- Risk profile – risk averse The Fund is suitable for risk-averse investors. Due to the com- position of the net fund assets, there is a low overall risk, accompanied by corresponding income potential. The risks can consist, in particular, of currency, credit rating and price risks as well as risks that result from changes to the market interest rate.
- Risk profile – conservative The Fund is suitable for conservative investors. Due to the composition of the net fund assets, there is a moderate overall risk, also accompanied by corresponding income potential. The risks can consist, in particular, of currency, credit rating and price risks as well as risks that result from changes to the market inter- est rate.
- Risk profile – growth-oriented The Fund is suitable for growth-oriented investors. Due to the composition of the net fund assets, there is a high overall risk, also accompanied by high income potential. Risks include, in particular, currency, credit and price risks, and risks resulting from changes in market interest rates.
- Risk profile – speculative The Fund is suitable for speculative investors. Due to the com- position of the net fund assets, there is a very high overall risk, also accompanied by very high income potential. The risks can consist, in particular, of currency, credit rating and price risks as well as risks that result from changes to the market interest rate. | en | fr |
DOLFIN6654 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée?
Période de détention recommandée: 5 ans
Le produit n'a pas de période de détention minimum.
Le produit ne garantit pas la possibilité de désinvestir autrement qu'en vendant le produit soit (1) via la bourse (si le produit est négocié en bourse), soit (2) de manière bilatérale si une offre pour le produit existe. Dans les deux cas, l'émetteur n’appliquera pas de frais ou pénalités supplémentaires. Des frais d'exécution peuvent toutefois être facturés par votre courtier pour l'exécution de toute opération. En vendant le produit avant l’échéance, vous encourez le risque de recevoir un rendement inférieur à celui que vous auriez reçu si vous aviez conservé le produit jusqu’à l'échéance. Dans des conditions de marché volatiles ou exceptionnelles, ou en cas de défaillances techniques ou perturbations, l'achat et/ou la vente du produit peut être temporairement entravé et/ou suspendu et éventuellement peut ne pas être possible du tout.
- | # ¿Cuánto tiempo debo mantener la inversión, y puedo retirar dinero de manera anticipada?
Período de mantenimiento recomendado: 5 años
El producto no tiene período de mantenimiento mínimo.
El producto no garantiza la posibilidad de desinversión distinta de la venta del producto (1) a través de la bolsa (si el producto está negociado en bolsa) o (2) fuera de la bolsa, cuando se ha efectuado una oferta para dicho producto. El emisor no cobrará honorarios ni penalizaciones por ninguna transacción de este tipo. Sin embargo, su intermediario puede cobrar una comisión de ejecución, si le correspondiera. Al vender el producto antes de su vencimiento, podría recibir una cantidad inferior a la que habría recibido si hubiera mantenido el producto hasta su vencimiento. En condiciones de mercado volátiles o inusuales, o en caso de problemas/interrupciones técnicas, la compra y/o venta del producto puede ser obstaculizada y/o suspendida temporalmente y puede no ser posible en absoluto.
- | # Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée?
Période de détention recommandée: 5 ans
Le produit n'a pas de période de détention minimum.
Le produit ne garantit pas la possibilité de désinvestir autrement qu'en vendant le produit soit (1) via la bourse (si le produit est négocié en bourse), soit (2) de manière bilatérale si une offre pour le produit existe. Dans les deux cas, l'émetteur n’appliquera pas de frais ou pénalités supplémentaires. Des frais d'exécution peuvent toutefois être facturés par votre courtier pour l'exécution de toute opération. En vendant le produit avant l’échéance, vous encourez le risque de recevoir un rendement inférieur à celui que vous auriez reçu si vous aviez conservé le produit jusqu’à l'échéance. Dans des conditions de marché volatiles ou exceptionnelles, ou en cas de défaillances techniques ou perturbations, l'achat et/ou la vente du produit peut être temporairement entravé et/ou suspendu et éventuellement peut ne pas être possible du tout.
- | fr | es |
DOLFIN6655 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Benchmark: MSCI China 10/40 Net Return Index, calculated with net dividends reinvested
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
CHINA A EUR
Benchmark
A : The Sub-Fund and the Class were created on 26/06/2015 following the merger by absorption of Class A of the French Edmond de Rothschild CHINA (the "Absorbed Fund"). The Sub-Fund and the Absorbed Fund have the same characteristics, in particular as regards the identity of their manager, their charges and fees structure and their investment policy. The past performances shown here are those of Class A of the Absorbed Sub-Fund. | ## Índice de referencia: MSCI China 10/40 Net Return Index, calculado con los dividendos netos reinvertidos.
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
CHINA A EUR
Índice de referencia
A: El Subfondo y la Clase se crearon el 26 de junio de 2015 tras la fusión por absorción de la Clase A del fondo francés Edmond de Rothschild CHINA (el “Fondo absorbido”). El Subfondo y el Fondo absorbido tienen las mismas características, especialmente en lo que respecta a la identidad de su gestor, su estructura de comisiones y gastos, así como su política de inversión. La rentabilidad histórica que figura en el presente corresponde a la Clase A del Subfondo absorbido. | ## Benchmark: MSCI China 10/40 Net Return Index, calculated with net dividends reinvested
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
CHINA A EUR
Benchmark
A : The Sub-Fund and the Class were created on 26/06/2015 following the merger by absorption of Class A of the French Edmond de Rothschild CHINA (the "Absorbed Fund"). The Sub-Fund and the Absorbed Fund have the same characteristics, in particular as regards the identity of their manager, their charges and fees structure and their investment policy. The past performances shown here are those of Class A of the Absorbed Sub-Fund. | en | es |
DOLFIN6656 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Documents Disponibles pour Consultation et Informations Complémentaires
Des exemplaires des documents suivants peuvent être consultés pendant les heures normales d’ouverture chaque jour de la semaine (à l’exception des samedis, dimanches et jours fériés) au siège social d’Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) (où un exemplaire des documents visés aux points (a) à (c) ci-après peut être obtenu gratuitement sur demande) :
- les Statuts d’Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) ;
- le dernier rapport semestriel non audité et dernier rapportannuel audité d’Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) ;
- le dernier Prospectus et les derniers Documents d’InformationClé pour l’Investisseur (DICI) ;
- le contrat conclu entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux)et la Société de gestion ;
- les contrats conclus entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) et la Société de gestion et l’Agent administratif et les Gestionnaires d’investissement ;
- les contrats conclus entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) et l’Agent payeur, la Banque dépositaire et l’Agent de cotation.
En outre, l’information suivante est mise à la disposition des Actionnaires des FMM chaque semaine sur le site Internet de la Société de gestion ou à son siège social :
- Échéances du portefeuille de chaque Fonds ;
- Profil de crédit de chaque Fonds ;
- WAM et WAL de chaque Fonds ;
- détail des 10 participations les plus importantes dans le Fonds, y compris désignation, pays, échéance et type d’actif, et contrepartie dans le cas d’un accord de prise en pension ;
- valeur totale des actifs de chaque Fonds ; et
- rendement net de chaque Fonds. | # Documentos Disponibles Para su Inspección e Información Adicional
Los interesados podrán consultar copias de los siguientes documentos durante el horario normal de oficina en cualquier día de la semana (excepto sábados, domingos y días festivos) en las oficinas de la Entidad comercializadora y la Subentidad comercializadora y en el domicilio social de Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) (donde, a petición, puede obtenerse una copia de los documentos especificados en (a) hasta (c) sin coste alguno):
- los estatutos de Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux);
- el Informe provisional no auditado y la Memoria anual auditada más recientes de Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux);
- el Folleto Completo y el Documento de datos fundamentales para el inversor (KIID) más recientes;
- el contrato celebrado entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) y la Sociedad gestora
- los contratos celebrados entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) y la Sociedad gestora con el Administrador y los Gestores de inversiones;
- los contratos celebrados entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) con el Agente de pagos, el Depositario y el Agente de calificación.
Además, la siguiente información también se pone a disposición de los Accionistas de FMM en el sitio web de la Sociedad gestora o en su domicilio social con carácter semanal:
- El desglose por vencimientos de la cartera de cada Fondo;
- El perfil de crédito de cada Fondo;
- El vencimiento medio ponderado y la vida media ponderada de cada Fondo;
- Información detallada sobre las 10 tenencias más importantes del Fondo, incluyendo el nombre, país, vencimiento y tipo de activo, así como la contraparte en el caso de los pactos de recompra inversa;
- El valor total de los activos de cada Fondo; y
- El rendimiento neto de cada Fondo. | # Documents Disponibles pour Consultation et Informations Complémentaires
Des exemplaires des documents suivants peuvent être consultés pendant les heures normales d’ouverture chaque jour de la semaine (à l’exception des samedis, dimanches et jours fériés) au siège social d’Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) (où un exemplaire des documents visés aux points (a) à (c) ci-après peut être obtenu gratuitement sur demande) :
- les Statuts d’Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) ;
- le dernier rapport semestriel non audité et dernier rapportannuel audité d’Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) ;
- le dernier Prospectus et les derniers Documents d’InformationClé pour l’Investisseur (DICI) ;
- le contrat conclu entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux)et la Société de gestion ;
- les contrats conclus entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) et la Société de gestion et l’Agent administratif et les Gestionnaires d’investissement ;
- les contrats conclus entre Aberdeen Standard Liquidity Fund (Lux) et l’Agent payeur, la Banque dépositaire et l’Agent de cotation.
En outre, l’information suivante est mise à la disposition des Actionnaires des FMM chaque semaine sur le site Internet de la Société de gestion ou à son siège social :
- Échéances du portefeuille de chaque Fonds ;
- Profil de crédit de chaque Fonds ;
- WAM et WAL de chaque Fonds ;
- détail des 10 participations les plus importantes dans le Fonds, y compris désignation, pays, échéance et type d’actif, et contrepartie dans le cas d’un accord de prise en pension ;
- valeur totale des actifs de chaque Fonds ; et
- rendement net de chaque Fonds. | fr | es |
DOLFIN6657 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### For optimal processing of investments, send money via bank transfer in the currency denomination of the shares you want to buy.
Multi-year investment plans Some distributors, with board approval, may offer plans in which an investor commits to investing a stated amount in one or more sub-funds over a stated period. In exchange, the investor may receive a lower purchase fee than would have applied had the same investments been made outside the plan.
The distributor who operates the plan may charge plan-related fees. However, the total amount of these fees that investors pay over the entire time they are enrolled in the plan must not be more than one- third of the amount they invest in their first year in the plan. The terms and conditions of each plan are described in a leaflet (which must be accompanied by, or state how to obtain, this prospectus). To find out which distributors currently offer plans, and in which jurisdictions, contact the SICAV (see page 125). | ###### Para que las inversiones sean procesadas óptimamente, envíe su dinero por transferencia bancaria en la divisa de denominación de las acciones que desea adquirir.
Planes plurianuales de inversión Algunos distribuidores, con autorización del Consejo, pueden ofrecer planes en los que un inversor se compromete a invertir una cantidad establecida en uno o más subfondos durante un periodo establecido. A cambio, el inversor puede obtener un descuento en la comisión de compra que se aplica a las mismas inversiones fuera del plan.
El distribuidor que gestione el plan podrá aplicar comisiones a dicho plan. Sin embargo, el importe total de las comisiones que los inversores pagarán a lo largo de todo el tiempo que permanezcan inscritos en el plan no deberá ser superior a un tercio del importe que inviertan en su primer año en el plan. Los términos y condiciones de cada plan se describen en un prospecto (que deberá ir acompañado de este folleto, o en el que se detallará cómo obtener este folleto). Si desea saber qué distribuidores ofrecen actualmente planes, y en qué jurisdicciones, póngase en contacto con la SICAV (véase la página 125). | ###### For optimal processing of investments, send money via bank transfer in the currency denomination of the shares you want to buy.
Multi-year investment plans Some distributors, with board approval, may offer plans in which an investor commits to investing a stated amount in one or more sub-funds over a stated period. In exchange, the investor may receive a lower purchase fee than would have applied had the same investments been made outside the plan.
The distributor who operates the plan may charge plan-related fees. However, the total amount of these fees that investors pay over the entire time they are enrolled in the plan must not be more than one- third of the amount they invest in their first year in the plan. The terms and conditions of each plan are described in a leaflet (which must be accompanied by, or state how to obtain, this prospectus). To find out which distributors currently offer plans, and in which jurisdictions, contact the SICAV (see page 125). | en | es |
DOLFIN6658 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The Fund may enter into TRS/CFDs for investment purposes and for efficient portfolio management. It may only conduct Securities Financing Transactions for efficient portfolio management.
In this context, efficient portfolio management purposes include: the reduction of risk, the reduction of costs and the generation of additional capital or income for the Fund with a level of risk that is consistent with the risk profile of the Fund.
If the Fund invests in TRS and/or CFDs and/or Securities Financing Transactions, the relevant asset or index may be comprised of Equity or Debt Securities, Money Market Instruments or other eligible investments which are consistent with the Fund’s specific Asset Class Principles, individual Investment Objective and Investment Restrictions.
Proportions of a Fund’s Net asset value subject to Securities Financing Transactions
Both, the maximum and the expected proportion of the Net Asset Value of the Fund can be subject to TRS/CFDs and or Securities Financing Transactions as set out below. | Der Fonds kann TRS/CFDs zu Anlagezwecken sowie zur effizienten Portfolioverwaltung abschließen. Wertpapierfinanzierungsgeschäfte darf er ausschließlich zur effizienten Portfolioverwaltung eingehen.
In diesem Zusammenhang umfassen die Zwecke einer effizienten Portfolioverwaltung: die Verminderung des Risikos, die Senkung der Kosten und die Erwirtschaftung zusätzlichen Kapitals bzw. zusätzlicher Erträge für den Fonds, wobei das Ausmaß des Risikos stets dem Risikoprofil des Fonds entsprechen muss.
Wenn der Fonds in TRS und/oder CFDs und/oder Wertpapierfinanzierungsgeschäfte investiert, kann der entsprechende Vermögenswert oder Index Aktien oder Festverzinsliche Wertpapiere, Geldmarktinstrumente oder sonstige zulässige Anlagen umfassen, die mit dem Anlageziel und den Anlagegrundsätzen des Fonds übereinstimmen.
Auf Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entfallender Anteil des Nettoinventarwertes des Fonds
Sowohl der maximale als auch der erwartete auf TRS/CFDs und/oder Wertpapierfinanzierungsgeschäfte entfallende Anteil des Nettoinventarwerts des Fonds ist nachfolgend angegeben. | The Fund may enter into TRS/CFDs for investment purposes and for efficient portfolio management. It may only conduct Securities Financing Transactions for efficient portfolio management.
In this context, efficient portfolio management purposes include: the reduction of risk, the reduction of costs and the generation of additional capital or income for the Fund with a level of risk that is consistent with the risk profile of the Fund.
If the Fund invests in TRS and/or CFDs and/or Securities Financing Transactions, the relevant asset or index may be comprised of Equity or Debt Securities, Money Market Instruments or other eligible investments which are consistent with the Fund’s specific Asset Class Principles, individual Investment Objective and Investment Restrictions.
Proportions of a Fund’s Net asset value subject to Securities Financing Transactions
Both, the maximum and the expected proportion of the Net Asset Value of the Fund can be subject to TRS/CFDs and or Securities Financing Transactions as set out below. | en | de |
DOLFIN6659 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Market risks in connection with derivatives transactions
Environmental, social or governance (ESG) risks can also have an impact on market prices. For instance, if companies do not act sustainably or make sustainable investments, this may affect market prices. Likewise, the strategic approaches of companies that do not take sustainability into account may have the effect of depressing their share price. The resultant reputational risk if a company fails to act sustainably can also have a negative impact. Last but not least, physical damage caused by climate change or measures for converting to a low-carbon economy may also impair the market price.
RISKS OF LIMITED OR INCREASED FUND LIQUIDITY AND RISKS IN CONNECTION WITH HIGH VOLUMES OF SUBSCRIPTIONS OR REDEMPTIONS (LIQUIDITY RISK)
Risks that may adversely affect the liquidity of the Fund are set out below. Such risks may render the Fund temporarily or permanently unable to meet its payment obligations and/or temporarily or permanently unable to satisfy the redemption requests of investors. Investors may be unable to realise their planned holding period or have no access to their invested capital or part thereof for an indefinite length of time. The materialisation of liquidity risks may also cause the value of the Fund, and thus the unit price, to fall, for instance if the Company is compelled, insofar as legally permitted, to sell assets on behalf of the Fund at below market value. If the Company is not able to satisfy the redemption requests of investors, this may also lead to the restriction or suspension of redemptions and in extreme cases to the subsequent winding-up of the Fund. | ##### Marktrisiken im Zusammenhang mit Nachhaltigkeitsrisiken
Auswirkungen auf den Marktpreis können auch Risiken aus dem Bereich ,,Umwelt, Soziales oder Unternehmensfüh- rung“ („ESG-Environment, Social oder Governance“) haben. So können Marktkurse sich verändern, wenn Unternehmen nicht nachhaltig handeln und keine der Nachhaltigkeit dienenden Investitionen vornehmen. Ebenso können sich strate- gische Ausrichtungen von Unternehmen, die Nachhaltigkeit nicht berücksichtigen, negativ auf den Kurs auswirken. Das Reputationsrisiko, das aus nicht nachhaltigem Handeln von Unternehmen entsteht, kann sich ebenfalls negativ auswir- ken. Nicht zuletzt können auch physische Schäden durch den Klimawandel oder Maßnahmen zur Umstellung auf eine kohlenstoffarme Wirtschaft negative Auswirkungen auf den Marktpreis haben.
RISIKEN DER EINGESCHRÄNKTEN ODER ERHÖHTEN LIQUIDITÄT DES FONDS UND RISIKEN IM ZUSAMMENHANG MIT VERMEHRTEN ZEICHNUNGEN ODER RÜCKGABEN (LIQUIDITÄTSRISIKO)
Nachfolgend werden die Risiken dargestellt, die die Liquidität des Fonds beeinträchtigen können. Dies kann dazu füh- ren, dass der Fonds seinen Zahlungsverpflichtungen vorübergehend oder dauerhaft nicht nachkommen kann bzw. dass die Gesellschaft die Rückgabeverlangen von Anlegern vorübergehend oder dauerhaft nicht erfüllen kann. Der Anleger kann gegebenenfalls die von ihm geplante Haltedauer nicht realisieren und ihm kann das investierte Kapital oder Teile hiervon für unbestimmte Zeit nicht zur Verfügung stehen. Durch die Verwirklichung der Liquiditätsrisiken könnte zu- dem der Wert des Fondsvermögens und damit der Anteilwert sinken, etwa wenn die Gesellschaft gezwungen ist, soweit gesetzlich zulässig, Vermögensgegenstände für den Fonds unter Verkehrswert zu veräußern. Ist die Gesellschaft nicht in der Lage, die Rückgabeverlangen der Anleger zu erfüllen, kann dies außerdem zur Beschränkung oder Aussetzung der Rücknahme und im Extremfall zur anschließenden Auflösung des Fonds führen. | ###### Market risks in connection with derivatives transactions
Environmental, social or governance (ESG) risks can also have an impact on market prices. For instance, if companies do not act sustainably or make sustainable investments, this may affect market prices. Likewise, the strategic approaches of companies that do not take sustainability into account may have the effect of depressing their share price. The resultant reputational risk if a company fails to act sustainably can also have a negative impact. Last but not least, physical damage caused by climate change or measures for converting to a low-carbon economy may also impair the market price.
RISKS OF LIMITED OR INCREASED FUND LIQUIDITY AND RISKS IN CONNECTION WITH HIGH VOLUMES OF SUBSCRIPTIONS OR REDEMPTIONS (LIQUIDITY RISK)
Risks that may adversely affect the liquidity of the Fund are set out below. Such risks may render the Fund temporarily or permanently unable to meet its payment obligations and/or temporarily or permanently unable to satisfy the redemption requests of investors. Investors may be unable to realise their planned holding period or have no access to their invested capital or part thereof for an indefinite length of time. The materialisation of liquidity risks may also cause the value of the Fund, and thus the unit price, to fall, for instance if the Company is compelled, insofar as legally permitted, to sell assets on behalf of the Fund at below market value. If the Company is not able to satisfy the redemption requests of investors, this may also lead to the restriction or suspension of redemptions and in extreme cases to the subsequent winding-up of the Fund. | en | de |
DOLFIN6660 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Investment grade
A rating provides information about the creditworthiness of a debtor. The higher the rating, the less likely the debtor is to default. A distinction is made between
high-quality (investment grade) and speculative bonds (high-yield or junk bonds). For investment-grade bonds, Standard & Poor's issues ratings from AAA to BBB, while Moody's ratings range from Aaa to Baa. | ## Investment Grade
Il rating fornisce indicazioni sul merito creditizio di un debitore. Quanto più il rating
è elevato, tanto minore è la probabilità di inadempienza del debitore. Si distingue tra obbligazioni di qualità elevata del credito (investment grade) e obbligazioni speculative (high yield o junk bond). Per le obbligazioni «investment grade» Standard & Poor´s attribuisce valutazioni da AAA a BBB, Moody´s da Aaa a Baa. | ## Investment grade
A rating provides information about the creditworthiness of a debtor. The higher the rating, the less likely the debtor is to default. A distinction is made between
high-quality (investment grade) and speculative bonds (high-yield or junk bonds). For investment-grade bonds, Standard & Poor's issues ratings from AAA to BBB, while Moody's ratings range from Aaa to Baa. | en | it |
DOLFIN6661 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Objectif et politique d'investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés domiciliées au Royaume-Uni ou dans des sociétés y exerçant une partie significative de leurs activités.
Le Fonds peut avoir recours à des produits dérivés (instruments d’investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse de la valeur d’autres actifs) à des fins de couverture.
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice FTSE All-Share. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. | ## Objetivo y política de inversión
El Fondo tiene como objetivo aumentar el valor de su inversión en un horizonte a largo plazo.
El Fondo invierte al menos dos tercios de sus activos en acciones de empresas en el Reino Unido o en empresas que realicen una gran parte de sus operaciones allí.
El Fondo podrá usar derivados (instrumentos de inversión sofisticados cuya evolución depende del incremento y el descenso en el valor de otros activos) con fines de cobertura.
Asimismo, el Fondo podrá invertir en clases de activos e instrumentos distintos a los mencionados anteriormente.
El Fondo se gestiona activamente en referencia al FTSE All-Share Index. El índice es ampliamente representativo de las empresas en las que invierte el Fondo, y proporciona un índice de referencia objetivo adecuado con el que se medirá y evaluará el rendimiento del Fondo a lo largo del tiempo. El gestor del fondo está facultado para seleccionar inversiones con ponderaciones diferentes al índice, y que no estén en el índice, y el Fondo puede mostrar una divergencia significativa del mismo. | ## Objectif et politique d'investissement
Le Fonds vise à accroître la valeur de votre investissement à long terme.
Le Fonds investit au moins deux tiers de ses actifs dans des actions de sociétés domiciliées au Royaume-Uni ou dans des sociétés y exerçant une partie significative de leurs activités.
Le Fonds peut avoir recours à des produits dérivés (instruments d’investissement sophistiqués liés à la hausse et à la baisse de la valeur d’autres actifs) à des fins de couverture.
Le Fonds peut également investir dans des classes d’actifs et instruments qui diffèrent de ceux mentionnés ci-dessus.
Le Fonds est activement géré en fonction de l’indice FTSE All-Share. L’indice est représentatif de l’ensemble des sociétés dans lesquelles le Fonds investit et constitue un Indice de Référence approprié en fonction duquel la performance du Fonds sera calculée et évaluée dans la durée. Le gestionnaire de fonds a le pouvoir de choisir des investissements avec des pondérations différentes de celles de l’indice et des investissements qui ne sont pas dans l’indice, et le Fonds peut différer sensiblement de l’indice. | fr | es |
DOLFIN6662 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Le Fonds est classé dans la catégorie 6 puisqu’il investit en actions dont le cours peut fluctuer de manière significative d’un jour à l’autre en raison d’une grande variété de facteurs. Par conséquent, la possibilité de réaliser des gains importants implique le risque de subir de grosses pertes.
Le Fonds peut également être exposé à d’autres risques qui ne sont pas pleinement pris en compte par l’indicateur de risque. Ils peuvent inclure : | - Risque de change et de couverture : les fluctuations des taux de change peuvent avoir une incidence négative sur la valeur des investissements du Fonds. Les opérations de couverture de devises relative à une catégorie d’actions sont conclues aux fins de réduire l’effet des fluctuations de la Couronne norvégienne par rapport à la Devise de référence, mais elles peuvent limiter les bénéfices qui pourraient découler de telles fluctuations. Les gains et pertes liées à la couverture de la catégorie d’actions ne s’appliquent qu’à ladite catégorie.
- Risque de contrepartie et de liquidité : les contreparties peuvent ne pas s’acquitter de leurs obligations et des transactions pourraient ne pas être réglées. Il pourrait ne pas y avoir de marché pour un investissement, mais même s’il existe un marché, il pourrait s’avérer très illiquide, ce qui pourrait avoir une incidence sur la valeur ou la vente d’un tel investissement.
- Risques opérationnels : les services de garde locaux demeurent sous-développés dans de nombreux pays émergents et, dans certaines circonstances, le Fonds pourrait ne pas être en mesure de recouvrer certains de ses actifs. Aucune garantie ne saurait être donnée quant au fonctionnement, la solvabilité ou l’exécution du règlement, la compensation et l’enregistrement de transactions.
Pour plus de détails, veuillez vous reporter à la section du prospectus de la Société intitulée « Facteurs de risques ». | | - El Fondo es de categoría 6, dado que invierte en valores de renta variable cuyo precio puede variar enormemente de un día a otro debido a varios factores. Por lo tanto, la posibilidad de obtener grandes beneficios implica un riesgo de sufrir grandes pérdidas.
| El Fondo también podrá estar expuesto a otros riesgos que el indicador de riesgo no muestra de forma adecuada. Entre ellos pueden encontrarse: - Riesgo de divisas y de cobertura: las fluctuaciones de los tipos de cambio pueden perjudicar al valor de las inversiones del Fondo. Las operaciones de cobertura de divisas de las clases de acciones se realizan para reducir el efecto de las fluctuaciones de la divisa de la corona noruega frente a la Divisa base, pero pueden limitar el beneficio que, de otro modo, se derivaría de tales fluctuaciones. Los beneficios y las pérdidas de la cobertura de divisas de la clase de acciones se aplican únicamente a la clase de acciones.
- Riesgo de contraparte y de liquidez: es posible que las contrapartes no cumplan con sus obligaciones y es posible que no se realicen las operaciones de liquidación. Es posible que no exista ningún mercado para una inversión, pero aunque existiese alguno, tendría muy poca liquidez y podría perjudicar el valor o la enajenación de dicha inversión.
- Riesgos de operaciones: los servicios de depositario local siguen estando poco desarrollados en muchos países de mercados emergentes y, en determinadas circunstancias, es posible que el Fondo no recupere parte de sus activos. No existen garantías de la operación, solvencia o resultados de la liquidación, compensación ni registros de las operaciones.
Para obtener más información, consulte la sección titulada "Factores de riesgo" del folleto de la Sociedad. | | - Le Fonds est classé dans la catégorie 6 puisqu’il investit en actions dont le cours peut fluctuer de manière significative d’un jour à l’autre en raison d’une grande variété de facteurs. Par conséquent, la possibilité de réaliser des gains importants implique le risque de subir de grosses pertes.
Le Fonds peut également être exposé à d’autres risques qui ne sont pas pleinement pris en compte par l’indicateur de risque. Ils peuvent inclure : | - Risque de change et de couverture : les fluctuations des taux de change peuvent avoir une incidence négative sur la valeur des investissements du Fonds. Les opérations de couverture de devises relative à une catégorie d’actions sont conclues aux fins de réduire l’effet des fluctuations de la Couronne norvégienne par rapport à la Devise de référence, mais elles peuvent limiter les bénéfices qui pourraient découler de telles fluctuations. Les gains et pertes liées à la couverture de la catégorie d’actions ne s’appliquent qu’à ladite catégorie.
- Risque de contrepartie et de liquidité : les contreparties peuvent ne pas s’acquitter de leurs obligations et des transactions pourraient ne pas être réglées. Il pourrait ne pas y avoir de marché pour un investissement, mais même s’il existe un marché, il pourrait s’avérer très illiquide, ce qui pourrait avoir une incidence sur la valeur ou la vente d’un tel investissement.
- Risques opérationnels : les services de garde locaux demeurent sous-développés dans de nombreux pays émergents et, dans certaines circonstances, le Fonds pourrait ne pas être en mesure de recouvrer certains de ses actifs. Aucune garantie ne saurait être donnée quant au fonctionnement, la solvabilité ou l’exécution du règlement, la compensation et l’enregistrement de transactions.
Pour plus de détails, veuillez vous reporter à la section du prospectus de la Société intitulée « Facteurs de risques ». | | fr | es |
DOLFIN6663 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Targets 50 – 70 issuers:
- Fixed and floating rate notes
- Only invest in BBB to B ratings at time of purchase
- Max 10% non-rated bonds
- Max 5% per issuer
- Corporate issuers only, no financials (no banking and insurance companies) | ## Punta su 50–70 emittenti:
- Titoli a tasso fisso e variabile
- Investimento solo in titoli con rating da BBB a B al momento dell’acquisto
- Max 10% di bond privi di rating
- Max 5% per emittente
- Solo emittenti corporate, escluse società finanziarie (niente banche, né compagnie assicurative) | ## Targets 50 – 70 issuers:
- Fixed and floating rate notes
- Only invest in BBB to B ratings at time of purchase
- Max 10% non-rated bonds
- Max 5% per issuer
- Corporate issuers only, no financials (no banking and insurance companies) | en | it |
DOLFIN6664 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Return potentially lower
Return potentially higher
Derivative risk: the use of derivatives may cause a greater drop in the value of net assets than that of the markets in which they are invested.
Counterparty risk: this is the risk that a market participant will default, preventing them from honouring their commitments in respect of your portfolio.
The above indicator is calculated on the basis of historical data and may, therefore, not be a reliable indication of the future risk profile of the UCITS. It is not certain that the risk and reward category shown will remain unchanged and the classification may change over time. Category 1 does not mean that an investment is risk-free. Repayment of the initial investment is not guaranteed.
This sub-fund is rated in category 5, in line with the type of securities and geographic regions presented under the heading "Objectives and investment policy", as well as the currency of the share.
The occurrence of any of these risks may negatively impact the net asset value. | Remuneración potencialmente menor
Remuneración potencialmente mayor
Riesgo vinculado a los derivados: recurrir a instrumentos derivados puede provocar una caída del patrimonio neto más significativa que la de los mercados en los que se invierte.
Riesgo vinculado a las contrapartes: representa el riesgo de impago por parte de un participante en el mercado que le impide cumplir sus compromisos en relación con su cartera.
El indicador anterior se calcula sobre la base de datos históricos y, por tanto, puede no ser una indicación fiable del perfil de riesgo futuro del OICVM. No es seguro que la categoría de riesgo y remuneración permanezca inalterada y es probable que la clasificación cambie con el tiempo. La categoría 1 no es sinónimo de inversión sin riesgo. El reembolso de la inversión inicial no está garantizado.
Este subfondo está clasificado en la categoría 5, de acuerdo con la naturaleza de los títulos y las zonas geográficas presentadas en la sección “Objetivos y política de inversión”, así como la divisa propia de la acción.
La ocurrencia de uno de estos riesgos puede suponer una reducción del valor liquidativo. | Return potentially lower
Return potentially higher
Derivative risk: the use of derivatives may cause a greater drop in the value of net assets than that of the markets in which they are invested.
Counterparty risk: this is the risk that a market participant will default, preventing them from honouring their commitments in respect of your portfolio.
The above indicator is calculated on the basis of historical data and may, therefore, not be a reliable indication of the future risk profile of the UCITS. It is not certain that the risk and reward category shown will remain unchanged and the classification may change over time. Category 1 does not mean that an investment is risk-free. Repayment of the initial investment is not guaranteed.
This sub-fund is rated in category 5, in line with the type of securities and geographic regions presented under the heading "Objectives and investment policy", as well as the currency of the share.
The occurrence of any of these risks may negatively impact the net asset value. | en | es |
DOLFIN6665 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- The financial assets other than bank deposits and units or shares of short-term money market UCIs acquired by means of reinvestment of cash received as collateral, must be issued by an entity not affiliated to the counterparty.
- Short-term bank deposits and debt securities referred to in (i) through (ii) above must be eligible investments within the meaning of article 41 (1) of the 2010 Law.
- The reinvestment of cash received as collateral should be diversified in accordance with the diversification requirement applicable to non-cash collateral.
- If the short-term bank deposits referred to in (4) are likely to expose the Portfolio to a credit risk vis-à-vis the custodian, the Portfolio must take this into consideration for the purpose of the limits on deposits prescribed by the Appendix A "Investment Restrictions" of this Prospectus.
- The reinvestment must, in particular if it creates a leverage effect, be taken into account for the calculation of the Portfolio's global exposure. Any reinvestment of collateral provided in the form of cash in financial assets providing a return in excess of the risk free rate, is subject to this requirement.
- Reinvestments must be specifically mentioned with their respective value in an appendix to the financial reports of the Company.
- Where there is a title transfer, the collateral received should be held by the Depositary of the UCITS. For other types of collateral arrangement, the collateral can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision, and which is unrelated to the provider of the collateral. | - Die Finanzvermögenswerte, bei denen es sich nicht um Bankeinlagen handelt, und durch Wiederanlage von als Sicherheiten erhaltenen Barmitteln erworbene Anteile kurzfristiger Geldmarkt-OGA müssen von einem Rechtssubjekt emittiert sein, das nicht mit der Gegenpartei verbunden ist.
- Bei den vorstehend unter (i) bis (ii) genannten kurzfristigen Bankeinlagen und Schuldtiteln muss es sich um zulässige Anlagen im Sinne von Artikel 41(1) des Gesetzes von 2010 handeln.
- Die Wiederanlage von als Sicherheiten erhaltenen Barmitteln sollte in Übereinstimmung mit den für unbare Sicherheiten geltenden Diversifikationsanforderungen diversifiziert erfolgen.
- Wenn es wahrscheinlich ist, dass das Portfolio durch die unter (4) genannten kurzfristigen Bankeinlagen einem Kreditrisiko gegenüber dem Verwahrer ausgesetzt wird, muss das Portfolio dies bei den gemäß Anhang A, „Investitionsbeschränkungen“, in diesem Prospekt vorgeschriebenen Grenzen für Einlagen berücksichtigen.
- Die Wiederanlage muss, insbesondere dann, wenn sie einen Hebeleffekt bewirkt, bei der Berechnung des Gesamtrisikos des Portfolios berücksichtigt werden. Diese Anforderung gilt für jegliche Wiederanlage von als Barmitteln gestellten Sicherheiten in Finanzvermögenswerten, die einen über dem risikofreien Zinssatz liegenden Ertrag bieten.
- Wiederanlagen müssen im Einzelnen mit ihrem jeweiligen Wert in einem Anhang der Finanzberichte der Gesellschaft erwähnt sein.
- Findet eine Eigentumsübertragung statt, so sollten die erhaltenen Sicherheiten von der Verwahrstelle des OGAW gehalten werden. Bei anderen Arten von Sicherheitenvereinbarungen können die Sicherheiten von einer fremden Verwahrstelle gehalten werden, die einer aufsichtsrechtlichen Überwachung unterliegt und nicht mit dem Sicherungsgeber verbunden ist. | - The financial assets other than bank deposits and units or shares of short-term money market UCIs acquired by means of reinvestment of cash received as collateral, must be issued by an entity not affiliated to the counterparty.
- Short-term bank deposits and debt securities referred to in (i) through (ii) above must be eligible investments within the meaning of article 41 (1) of the 2010 Law.
- The reinvestment of cash received as collateral should be diversified in accordance with the diversification requirement applicable to non-cash collateral.
- If the short-term bank deposits referred to in (4) are likely to expose the Portfolio to a credit risk vis-à-vis the custodian, the Portfolio must take this into consideration for the purpose of the limits on deposits prescribed by the Appendix A "Investment Restrictions" of this Prospectus.
- The reinvestment must, in particular if it creates a leverage effect, be taken into account for the calculation of the Portfolio's global exposure. Any reinvestment of collateral provided in the form of cash in financial assets providing a return in excess of the risk free rate, is subject to this requirement.
- Reinvestments must be specifically mentioned with their respective value in an appendix to the financial reports of the Company.
- Where there is a title transfer, the collateral received should be held by the Depositary of the UCITS. For other types of collateral arrangement, the collateral can be held by a third party custodian which is subject to prudential supervision, and which is unrelated to the provider of the collateral. | en | de |
DOLFIN6666 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
##### Payments
With the authorisation and upon the instruction of the Common Depositary’s Nominee, any dividends declared and any liquidation and mandatory redemption proceeds are paid by the Company or its authorised agent (for example, the Paying Agent) to the applicable ICSD. Investors, where they are Participants, must look solely to the applicable ICSD for their share of each dividend payment or any liquidation or mandatory redemption proceeds paid by the Company or, where they are not Participants, they must look to their respective nominee, broker or Central Securities Depositary (as appropriate, which may be a Participant or have an arrangement with a Participant of the applicable ICSD) for any share of each dividend payment or any liquidation or mandatory redemption proceeds paid by the Company that relates to their investment.
Investors shall have no claim directly against the Company in respect of dividend payments and any liquidation and mandatory redemption proceeds due on Shares represented by the Global Share Certificate and the obligations of the Company will be discharged by payment to the applicable ICSD with the authorisation of the Common Depositary’s Nominee. | #### Paiements
Avec l’autorisation et selon l’instruction du Mandataire du Dépositaire commun, tout dividende déclaré et tout produit de liquidation et de rachat obligatoire sont payés par la SICAV ou son agent autorisé (par exemple l’Agent payeur) à l’attention du DCTI applicable. Les investisseurs qui sont des Participants doivent se tourner uniquement vers le DCTI applicable pour leur part de chaque versement de dividende ou tout produit de liquidation ou de rachat obligatoire payé par la SICAV ou, lorsqu’ils ne sont pas Participants, ils doivent se tourner vers leur mandataire, courtier ou DCT respectif (le cas échéant, qui peut être un Participant ou avoir un accord avec un Participant du DCTI applicable) pour toute part de chaque versement de dividende ou de tout produit de liquidation ou de rachat obligatoire payée par la SICAV qui concerne leur investissement.
Les investisseurs n’auront pas de réclamation directement à l’encontre de la SICAV au titre du versement des dividendes et de tout produit de liquidation et de rachat obligatoire dû sur les Actions représentées par le Certificat d’action global et les obligations de la SICAV seront acquittées par le paiement au DCTI applicable avec l’autorisation du Mandataire du Dépositaire commun. | ##### Payments
With the authorisation and upon the instruction of the Common Depositary’s Nominee, any dividends declared and any liquidation and mandatory redemption proceeds are paid by the Company or its authorised agent (for example, the Paying Agent) to the applicable ICSD. Investors, where they are Participants, must look solely to the applicable ICSD for their share of each dividend payment or any liquidation or mandatory redemption proceeds paid by the Company or, where they are not Participants, they must look to their respective nominee, broker or Central Securities Depositary (as appropriate, which may be a Participant or have an arrangement with a Participant of the applicable ICSD) for any share of each dividend payment or any liquidation or mandatory redemption proceeds paid by the Company that relates to their investment.
Investors shall have no claim directly against the Company in respect of dividend payments and any liquidation and mandatory redemption proceeds due on Shares represented by the Global Share Certificate and the obligations of the Company will be discharged by payment to the applicable ICSD with the authorisation of the Common Depositary’s Nominee. | en | fr |
DOLFIN6667 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# How long should I hold it and can I take money out early?
Recommended holding period: 4 years is based on our assessment of the risk and reward characteristics and costs of the Sub-Fund.
This product is designed for medium-term investment; you should be prepared to stay invested for at least 4 years. You can redeem your investment at any time, or hold the investment longer.
Order Schedule: Orders to buy and/or sell (redeem) shares received and accepted by 14:00 on any Luxembourg business day are ordinarily processed on the same day (using the valuation of that day).
You may exchange shares of the Sub-Fund for shares of other sub-funds of Amundi Funds in accordance with the Amundi Funds prospectus. | # Combien de temps dois-je le conserver, et puis-je retirer de l’argent de façon anticipée ?
Période de détention recommandée : 4 ans, est basée sur notre évaluation des caractéristiques de risque et de rémunération et des coûts du Compartiment.
Ce produit est conçu pour un investissement à moyen terme ; vous devez être prêt à conserver votre investissement pendant au moins 4 ans. Vous pouvez obtenir le remboursement de votre investissement à tout moment ou le détenir plus longtemps.
Calendrier des ordres : Les ordres d’achat et/ou de vente (remboursement) d’actions reçus et acceptés au plus tard à 14 h 00 de tout jour ouvrable au Luxembourg sont généralement traités le même jour (sur la base de l’évaluation de ce jour).
Vous pouvez échanger des actions du Compartiment contre des actions d’autres compartiments d’Amundi Funds conformément au prospectus d’Amundi Funds. | # How long should I hold it and can I take money out early?
Recommended holding period: 4 years is based on our assessment of the risk and reward characteristics and costs of the Sub-Fund.
This product is designed for medium-term investment; you should be prepared to stay invested for at least 4 years. You can redeem your investment at any time, or hold the investment longer.
Order Schedule: Orders to buy and/or sell (redeem) shares received and accepted by 14:00 on any Luxembourg business day are ordinarily processed on the same day (using the valuation of that day).
You may exchange shares of the Sub-Fund for shares of other sub-funds of Amundi Funds in accordance with the Amundi Funds prospectus. | en | fr |
DOLFIN6668 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Autres informations pertinentes
Ce document ne décrit qu'une seule classe d'actions ; d'autres classes d'actions sont disponibles. La possibilité de passer à une autre classe d'actions au sein de ce fonds est assujettie à la disponibilité, à la conformité à toute exigence d'éligibilité et/ou autres conditions ou restrictions spécifiques concernant ce fonds ou tout autre fonds au sein d'Aberdeen Standard SICAV II. Veuillez consulter le prospectus pour plus d'informations.
La responsabilité de abrdn Investments Luxembourg S.A. peut être engagée uniquement sur la base de toute déclaration du présent document qui serait trompeuse, inexacte ou incohérente avec les parties pertinentes du prospectus du Fonds.
De plus amples informations sur ce fonds ou sur abrdn Investments Luxembourg S.A. (y compris la politique de rémunération) sont disponibles sur www.abrdn.com et auprès d'abrdn Investments Luxembourg S.A., 35a, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Téléphone : (+352) 46 40 10 820. E- mail : [email protected].
Veuillez consulter le site Web www.abrdn.com/kid-hub pour de plus amples informations incluant les précédents calculs de scénarios de performance. À l'heure actuelle, les données sont insuffisantes et ne permettent pas de fournir une indication utile de la performance passée pour ce produit, mais le site Web sera mis à jour lorsque des données pour une année calendaire complète seront disponibles. | # Otros datos de interés
Este documento describe solo una clase de participaciones; otras clases de participaciones están disponibles. La opción de cambiar a otra clase de participaciones dentro de este fondo o cualquier otro fondo está sujeta a la disponibilidad, el cumplimiento de los requisitos de elegibilidad y/u otras condiciones o restricciones específicas vinculadas a este fondo o cualquier otro fondo dentro de Aberdeen Standard SICAV II. Le rogamos consulte el folleto para obtener más información.
abrdn Investments Luxembourg S.A. podrá ser considerado responsable únicamente sobre la base de cualquier declaración contenida en este documento que sea engañosa, imprecisa o inconsistente con las partes pertinentes del folleto del fondo.
Más información sobre este fondo o abrdn Investments Luxembourg S.A. (incluida la política de remuneración) está disponible en www.abrdn.com y también se puede obtener a través de abrdn Investments Luxembourg S.A., 35a, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo. Teléfono: (+352) 46 40 10 820. E-mail: [email protected].
Diríjase a www.abrdn.com/kid-hub para obtener más información, incluidos los cálculos de escenarios de rendimiento anteriores. En este momento, no hay datos suficientes para proporcionar una indicación útil del rendimiento pasado de este producto, pero el sitio web se actualizará cuando dispongamos de datos para un año natural completo. | # Autres informations pertinentes
Ce document ne décrit qu'une seule classe d'actions ; d'autres classes d'actions sont disponibles. La possibilité de passer à une autre classe d'actions au sein de ce fonds est assujettie à la disponibilité, à la conformité à toute exigence d'éligibilité et/ou autres conditions ou restrictions spécifiques concernant ce fonds ou tout autre fonds au sein d'Aberdeen Standard SICAV II. Veuillez consulter le prospectus pour plus d'informations.
La responsabilité de abrdn Investments Luxembourg S.A. peut être engagée uniquement sur la base de toute déclaration du présent document qui serait trompeuse, inexacte ou incohérente avec les parties pertinentes du prospectus du Fonds.
De plus amples informations sur ce fonds ou sur abrdn Investments Luxembourg S.A. (y compris la politique de rémunération) sont disponibles sur www.abrdn.com et auprès d'abrdn Investments Luxembourg S.A., 35a, Avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg. Téléphone : (+352) 46 40 10 820. E- mail : [email protected].
Veuillez consulter le site Web www.abrdn.com/kid-hub pour de plus amples informations incluant les précédents calculs de scénarios de performance. À l'heure actuelle, les données sont insuffisantes et ne permettent pas de fournir une indication utile de la performance passée pour ce produit, mais le site Web sera mis à jour lorsque des données pour une année calendaire complète seront disponibles. | fr | es |
DOLFIN6669 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# INVESTMENT OBJECTIVE & POLICY
The investment objective of the Fund is to achieve a total return through a combination of capital growth and income by investing in a globally diversified portfolio of fixed income securities. The Fund invests in a range of Sovereigns, Supranationals and Agencies (together 'SSAs') and corporates predominantly denominated in USD. The Fund may invest up to; 40% of its total net assets in Emerging market bonds, 30% in subordinated corporate debt, including corporate hybrid and TIER2 bonds and 30% of its assets in BB or BB+ rated issues as per the Standard & Poor’s ratings. Up to 10% of its Net Asset Value can be invested in unrated bonds excluding convertibles, with exposure to corporate debt in each sector not exceeding 35%, with government bonds and government guaranteed bonds (agencies) being exceptions. Investments in cash or money market instruments including short term government bonds issued by governments and institutions denominated in USD, as well as fixed income securities in a currency other than the base currency up to 20% of NAV are permitted. The Fund may also invest in financial derivatives such as futures, interest rate swaps, warrants and options to indirectly gain exposure to underlying fixed income securities, or use swaps to hedge or reduce credit or default risk of a credit bond market. The Fund is actively managed, with reference to a composite Index (the “Index”) comprising of the Secured Overnight Financing Rate
(USD) and Bloomberg-Barclays US Aggregate Government/ Credit Total Return Value unhedged USD for performance monitoring. The Investment Adviser is not subject to constraints in terms of deviation from the Index composition and may use its discretion to invest in securities/sectors which are not included therein. The degree of freedom from the Index may potentially be significant. You can buy and sell your shares in the Fund on a daily basis. Shares in the AD USD and AD EUR Classes are distributing shares, meaning the Fund may elect to pay a dividend on these Shares. Shares in all other share classes of the Fund are accumulating Shares, as such income from the Fund’s investments will be included in the value of the shares rather than being paid as a dividend. This Fund is deemed to be appropriate for investors who plan to invest with a medium to long term view.
Pursuant to the EU’s Sustainable Finance Disclosure Regulation (EU) 2019/2088 (‘SFDR’), this Fund is classified as a fund that promotes environmental or social characteristics. The Fund will have an averaged ESG score higher than the averaged ESG score of its initial investment universe. For more information on this Fund’s investment approach with respect to sustainability and non-financial criteria, please refer to Annex I of the Fund’s prospectus supplement or www.ericsturdza.com. | # OBJETIVO Y POLÍTICA DE INVERSIÓN
El objetivo de inversión del Fondo es lograr una rentabilidad total mediante una combinación de revalorización del capital e ingresos invirtiendo en una cartera globalmente diversificada de valores de renta fija. El Fondo invierte en un conjunto de bonos soberanos, supranacionales y de agencias (conjuntamente, «SSA») y bonos corporativos, denominados principalmente en dólares estadounidenses (USD). El Fondo podrá invertir hasta el 40% de sus activos netos totales en bonos de mercados emergentes, el 30% en deuda corporativa subordinada, incluidos bonos corporativos híbridos y TIER2 y el 30% de sus activos en emisiones con calificación BB o BB+ según Standard & Poor’s. El Fondo tiene flexibilidad para invertir el 10% de su Valor liquidativo en bonos sin calificar, excepto convertibles, con una exposición a deuda corporativa que no superará el 35%, con la deuda pública y los bonos garantizados por gobiernos (agencias) como excepción. Además, el Fondo podrá invertir en efectivo o instrumentos del mercado monetario, incluida deuda pública a corto plazo emitida por gobiernos e instituciones, denominados en USD, así como en valores de renta fija en una divisa distinta a la divisa de referencia hasta el 20% del VL. El Fondo también podrá invertir en instrumentos derivados financieros, como futuros, swaps de tipos de interés, warrants y opciones, para obtener exposición indirectamente a valores de renta variable subyacentes, o utilizar swaps para cubrir o reducir el riesgo de crédito o de impago de un mercado de bonos de crédito. El Fondo se gestiona de forma activa, tomando como referencia un Índice compuesto (el «Índice») integrado por el SOFR (tipo de financiación a un día garantizado) (USD) y el Bloomberg-Barclays US Aggregate
Government/Credit Total Return Value unhedged USD para el seguimiento de la rentabilidad. El Asesor de inversiones no está sujeto a restricciones relacionadas con diferencias con respecto a la composición del índice de referencia y podrá ejercer su criterio para invertir en valores/sectores no incluidos en el Índice. El grado de libertad con respecto al Índice podría ser significativo.
Puede comprar y vender acciones del Fondo todos los días. Las acciones de las Clases de reparto en USD y de reparto cubiertas en EUR son acciones de reparto, lo que quiere decir que el Fondo podrá decidir repartir dividendos de esas Acciones. Las acciones de todas las demás clases de acciones del Fondo son Acciones de capitalización, por lo que los ingresos de las inversiones del Fondo se incluirán en el valor de las acciones en lugar de repartirse en forma de dividendos. Este Fondo se considera adecuado para inversores que prevean invertir de medio a largo plazo.
En virtud del Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (UE) 2019/2088 («SFDR») de la UE, este Fondo está clasificado como un fondo que promueve características ambientales o sociales. El Fondo tendrá una puntuación ESG promedio superior a la puntuación ESG promedio de su universo de inversión inicial. Para obtener más información sobre la estrategia de inversión de este Fondo con respecto a la sostenibilidad y los criterios no financieros, consulte el anexo I del suplemento del folleto del Fondo o www.ericsturdza.com. | # INVESTMENT OBJECTIVE & POLICY
The investment objective of the Fund is to achieve a total return through a combination of capital growth and income by investing in a globally diversified portfolio of fixed income securities. The Fund invests in a range of Sovereigns, Supranationals and Agencies (together 'SSAs') and corporates predominantly denominated in USD. The Fund may invest up to; 40% of its total net assets in Emerging market bonds, 30% in subordinated corporate debt, including corporate hybrid and TIER2 bonds and 30% of its assets in BB or BB+ rated issues as per the Standard & Poor’s ratings. Up to 10% of its Net Asset Value can be invested in unrated bonds excluding convertibles, with exposure to corporate debt in each sector not exceeding 35%, with government bonds and government guaranteed bonds (agencies) being exceptions. Investments in cash or money market instruments including short term government bonds issued by governments and institutions denominated in USD, as well as fixed income securities in a currency other than the base currency up to 20% of NAV are permitted. The Fund may also invest in financial derivatives such as futures, interest rate swaps, warrants and options to indirectly gain exposure to underlying fixed income securities, or use swaps to hedge or reduce credit or default risk of a credit bond market. The Fund is actively managed, with reference to a composite Index (the “Index”) comprising of the Secured Overnight Financing Rate
(USD) and Bloomberg-Barclays US Aggregate Government/ Credit Total Return Value unhedged USD for performance monitoring. The Investment Adviser is not subject to constraints in terms of deviation from the Index composition and may use its discretion to invest in securities/sectors which are not included therein. The degree of freedom from the Index may potentially be significant. You can buy and sell your shares in the Fund on a daily basis. Shares in the AD USD and AD EUR Classes are distributing shares, meaning the Fund may elect to pay a dividend on these Shares. Shares in all other share classes of the Fund are accumulating Shares, as such income from the Fund’s investments will be included in the value of the shares rather than being paid as a dividend. This Fund is deemed to be appropriate for investors who plan to invest with a medium to long term view.
Pursuant to the EU’s Sustainable Finance Disclosure Regulation (EU) 2019/2088 (‘SFDR’), this Fund is classified as a fund that promotes environmental or social characteristics. The Fund will have an averaged ESG score higher than the averaged ESG score of its initial investment universe. For more information on this Fund’s investment approach with respect to sustainability and non-financial criteria, please refer to Annex I of the Fund’s prospectus supplement or www.ericsturdza.com. | en | es |
DOLFIN6670 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# PART VIII - GENERAL MEETINGS
-
## Annual general meetings
The Company shall hold in each year a general meeting as its annual general meeting in addition to any other meeting in that year and shall specify the meeting as such in the notice calling it. Not more than fifteen months shall elapse between the date of one annual general meeting and that of the next PROVIDED THAT so long as the Company holds its first annual general meeting within eighteen months of its incorporation it need not hold it in the year of its incorporation or in the following year. Subsequent annual general meetings shall be held once in each year.
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## Extraordinary general meetings | # PARTIE VIII – ASSEMBLÉES GÉNÉRALES
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## Assemblées générales annuelles
La Société tiendra chaque année une assemblée générale au titre d’assemblée générale annuelle, en plus des autres assemblées tenues au cours d’une même année et spécifiera la nature de ladite assemblée dans la convocation correspondante. Pas plus de quinze mois ne devront s’écouler entre deux assemblées générales annuelles SOUS RÉSERVE QUE pour autant que la Société tienne une première assemblée générale annuelle au cours des dix-huit mois suivant sa constitution, il ne lui sera pas nécessaire de la tenir pendant l’année de constitution ou l’année suivante. Les assemblées générales annuelles suivantes seront tenues une fois par an.
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## Assemblées générales extraordinaires | # PART VIII - GENERAL MEETINGS
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## Annual general meetings
The Company shall hold in each year a general meeting as its annual general meeting in addition to any other meeting in that year and shall specify the meeting as such in the notice calling it. Not more than fifteen months shall elapse between the date of one annual general meeting and that of the next PROVIDED THAT so long as the Company holds its first annual general meeting within eighteen months of its incorporation it need not hold it in the year of its incorporation or in the following year. Subsequent annual general meetings shall be held once in each year.
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## Extraordinary general meetings | en | fr |
DOLFIN6671 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- The Board of Directors of the Management Company may also decide to absorb into the Fund another fund or sub-fund managed by the same or by another management company.
- Mergers are possible between two Luxembourg funds or sub-funds (domestic merger) or between funds or sub-funds that are based in two different Member States of the European Union (cross-border mer- ger).
- Such a merger may only be implemented if the investment policy of the fund/sub-fund to be absorbed does not contradict the investment policy of the absorbing UCITS.
- Mergers shall be implemented by way of the liquidation of the fund/sub-fund to be absorbed and a simultaneous takeover of all assets by the absorbing fund/sub-fund. The investors of the absorbed fund or sub-fund receive units in the absorbing fund or sub-fund; the number of these units is calculated on the basis of the ratio of the unit values of the funds or sub-funds in question at the time of merger, along with any settlement of fractional units.
- Both the absorbing fund or sub-fund and the absorbed fund or sub-fund will inform investors of the planned merger in an appropriate manner and in line with the legal requirements of the respective countries of distribution of the absorbing or absorbed fund or sub-fund.
- The investors in the absorbing and the absorbed fund or sub-fund have the right, within 30 days and at no additional charge, to request the redemption of all or part of their units at the current unit value or, if possible, the exchange for units of another fund or sub-fund with a similar investment policy managed by the same management company or by another company with which the Management Company is linked by common management or control or by a substantial direct or indirect holding. This right be- comes effective on the date on which the unitholders of the absorbed and absorbing funds or sub-fundsare informed of the planned merger, and expires five working days before the date of calculation of the exchange ratio.
- In the case of a merger between two or more funds or sub-funds, the funds or sub-funds in question may temporarily suspend the subscription, redemption and conversion of units if such suspension is jus- tified for reasons of the protection of the unitholders.
- Implementation of the merger will be audited and confirmed by an independent auditor. A copy of the auditor's report will be made available at no charge to the investors in the absorbing and the absorbed funds or sub-funds, as well as to the respective supervisory authorities. | - Le conseil d'administration de la Société de gestion peut également décider d'absorber au sein du Fonds un autre fonds ou compartiment géré par la même ou par une autre Société de gestion.
- Les fusions sont possibles entre deux fonds ou compartiments luxembourgeois (fusion nationale) ainsi qu'entre fonds ou compartiments constitués dans deux États membres différents de l'Union euro- péenne (fusion transfrontalière).
- Une telle fusion n’est possible que si la politique d’investissement du Fonds ou compartiment devant être intégrée n’est pas contraire à celle de l’OPCVM bénéficiaire de la fusion.
- La fusion implique une dissolution du Fonds ou compartiment absorbé et une reprise simultanée de tous les actifs par le Fonds ou compartiment absorbant. Les investisseurs du Fonds ou compartiment ab- sorbé reçoivent des parts du Fonds ou compartiment absorbant, dont le nombre est calculé en se réfé- rant au prorata de la valeur unitaire des parts des fonds ou compartiments concernés à la date de l’apport et, le cas échéant, une soulte.
- Le Fonds ou compartiment absorbant ainsi que le Fonds ou compartiment absorbé informent les inves- tisseurs en bonne et due forme du projet de fusion et, selon les exigences légales, des pays où le Fonds ou compartiment absorbé ou absorbant est commercialisé.
- Les investisseurs du Fonds ou compartiment absorbant ou absorbé sont habilités durant trente jours à demander le rachat sans frais de la totalité ou d’une partie de leurs parts à la valeur unitaire des parts correspondante ou, si possible, leur conversion sans frais en parts d’un autre fonds doté d’une politique d’investissement semblable et géré par la même société de gestion ou une autre société avec laquelle la Société de gestion est liée dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une im- portante participation directe ou indirecte. Ce droit court à compter du moment où les investisseurs du Fonds et/ou compartiment absorbé et du Fonds et/ou compartiment absorbant ont été informés du projet de fusion et expire cinq jours ouvrables bancaires avant le calcul du ratio de conversion.
- En cas de fusion entre plusieurs fonds ou compartiments, les fonds ou compartiments en question peu- vent suspendre temporairement les souscriptions, rachats ou conversions dès lors que cette mesure est justifiée dans le but de protéger les porteurs de parts.
- L’exécution de la fusion est vérifiée et confirmée par un réviseur d’entreprises agréé. Sur simple de- mande, un exemplaire du rapport du réviseur d’entreprises agréé est mis gratuitement à disposition des investisseurs du Fonds ou compartiment absorbé et absorbant ainsi que des autorités de surveillance compétentes. | - The Board of Directors of the Management Company may also decide to absorb into the Fund another fund or sub-fund managed by the same or by another management company.
- Mergers are possible between two Luxembourg funds or sub-funds (domestic merger) or between funds or sub-funds that are based in two different Member States of the European Union (cross-border mer- ger).
- Such a merger may only be implemented if the investment policy of the fund/sub-fund to be absorbed does not contradict the investment policy of the absorbing UCITS.
- Mergers shall be implemented by way of the liquidation of the fund/sub-fund to be absorbed and a simultaneous takeover of all assets by the absorbing fund/sub-fund. The investors of the absorbed fund or sub-fund receive units in the absorbing fund or sub-fund; the number of these units is calculated on the basis of the ratio of the unit values of the funds or sub-funds in question at the time of merger, along with any settlement of fractional units.
- Both the absorbing fund or sub-fund and the absorbed fund or sub-fund will inform investors of the planned merger in an appropriate manner and in line with the legal requirements of the respective countries of distribution of the absorbing or absorbed fund or sub-fund.
- The investors in the absorbing and the absorbed fund or sub-fund have the right, within 30 days and at no additional charge, to request the redemption of all or part of their units at the current unit value or, if possible, the exchange for units of another fund or sub-fund with a similar investment policy managed by the same management company or by another company with which the Management Company is linked by common management or control or by a substantial direct or indirect holding. This right be- comes effective on the date on which the unitholders of the absorbed and absorbing funds or sub-fundsare informed of the planned merger, and expires five working days before the date of calculation of the exchange ratio.
- In the case of a merger between two or more funds or sub-funds, the funds or sub-funds in question may temporarily suspend the subscription, redemption and conversion of units if such suspension is jus- tified for reasons of the protection of the unitholders.
- Implementation of the merger will be audited and confirmed by an independent auditor. A copy of the auditor's report will be made available at no charge to the investors in the absorbing and the absorbed funds or sub-funds, as well as to the respective supervisory authorities. | en | fr |
DOLFIN6672 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charges | 3.00 % | The percentage shown is the maximum that may be deducted from your capital before it is invested, or before you are paid the returns on your investment. In certain cases, the charges paid may be lower than those published. Investors may request the exact amount of entry and exit charges from their financial adviser or distributor. |
| Exit charges | 0.00 % |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.30 % | The ongoing charges figure is based on an estimate of the expected total amount of expenses. These charges may vary from one financial year to another. They do not include: performance fees and portfolio intermediary fees, except in the case of an entry/exit charge paid by the Fund when buying or selling units in another collective investment undertaking. |
| Charges taken from the Fund under specific conditions |
| Performance fee | 10% including all taxes of the outperformance of the Unit above a net annualised performance of the Fund of 3.60% after deduction of all management fees and with a High Water Mark. Amount of performance fee charged in the last financial year: N/A | | | Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento |
| --- |
| Spesa di sottoscrizione | 3,00 % | Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito o prima che il rendimento dell'investimento venga distribuito. In taluni casi, le spese effettivamente corrisposte possono essere inferiori. L'investitore può richiedere al proprio consulente finanziario o distributore l'importo esatto delle spese di sottoscrizione e di rimborso. |
| Spesa di rimborso | 0,00 % |
| Spese prelevate dal Fondo in un anno |
| Spese correnti | 1,30 % | Le spese correnti sono stimate sulla base dell'importo complessivo delle spese previsto. Tali spese possono variare da un esercizio all'altro. Non comprendono le commissioni legate al rendimento e le spese d'intermediazione, eccetto il caso di spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal Fondo quando acquista o vende quote di un altro veicolo di gestione collettiva. |
| Spese prelevate dal Fondo a determinate condizioni specifiche |
| Commissioni legate al rendimento | 10% lordo del rendimento della Quota oltre un rendimento netto annualizzato del Fondo del 3,60%, calcolato al netto di tutte le spese di gestione con High Water Mark. Importo delle commissioni legate al rendimento applicate nel corso dell'ultimo esercizio: N/A. | | | One-off charges taken before or after you invest |
| --- |
| Entry charges | 3.00 % | The percentage shown is the maximum that may be deducted from your capital before it is invested, or before you are paid the returns on your investment. In certain cases, the charges paid may be lower than those published. Investors may request the exact amount of entry and exit charges from their financial adviser or distributor. |
| Exit charges | 0.00 % |
| Charges taken from the Fund over a year |
| Ongoing charges | 1.30 % | The ongoing charges figure is based on an estimate of the expected total amount of expenses. These charges may vary from one financial year to another. They do not include: performance fees and portfolio intermediary fees, except in the case of an entry/exit charge paid by the Fund when buying or selling units in another collective investment undertaking. |
| Charges taken from the Fund under specific conditions |
| Performance fee | 10% including all taxes of the outperformance of the Unit above a net annualised performance of the Fund of 3.60% after deduction of all management fees and with a High Water Mark. Amount of performance fee charged in the last financial year: N/A | | en | it |
DOLFIN6673 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
This Product is an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS). It is a sub-fund of BNP Paribas Funds, an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable “SICAV”) governed by the provisions of Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 (the “2010 Law”) relating to undertakings for collective investment as well as by UCITS Directive 2009/65.
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders.
## Objectives
This Fund is actively managed. The benchmark 100% ICE BofAML BB-B Non-Fin Dev Markets High Yield Constr (Hedged in EUR) RI is used for performance comparison only. The Fund is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark.
The Fund seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing in high-yield bonds or other debt instruments denominated in various currencies. After hedging, the exposure to currencies other than the euro will not exceed 5%.
Environmental, social and governance (ESG) criteria contribute to, but are not a determining factor in, the manager's decision making. Incomes are systematically reinvested.
Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus.
## Intended retail investors
This Product is designed for retail investors who have neither financial expertise nor any specific knowledge to understand the Product but nevertheless may bear a total capital loss. It is suited for clients who seek growth of capital. Potential investors should have an investment horizon of at least 4 years.
## Practical Information
Depositary: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
This key information document is prepared for the aforementioned share class and describes a sub-fund of BNP Paribas Funds. Further information about the Product is contained in the prospectus and periodical reports which are issued at the level of the SICAV. Under the 2010 Law, there is segregated liability between sub-funds, meaning that the assets of the sub-fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third-party made against another sub-fund.
Investors may switch between sub-funds of the SICAV. Please see the prospectus or contact your financial adviser for details.
Further information about the Product including the latest prospectus, Articles of Association, key information document, net asset values, latest published prices of share(s), periodical report, investment description, may be obtained free of cost, in English, from BNPP AM Luxembourg or online at https://www.bnpparibas-am.com. | # UM WELCHE ART VON PRODUKT HANDELT ES SICH?
## Art
Dieses Produkt ist ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW). Es ist ein Teilfonds von BNP Paribas Funds, einer offenen Investmentgesellschaft (Société d'Investissement à Capital variable, „SICAV“), die den Bestimmungen von Teil I des Gesetzes von 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen sowie der OGAW-Richtlinie 2009/65 unterliegt.
## Laufzeit
Dieses Produkt hat kein Fälligkeitsdatum.
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg ist nicht zu einer einseitigen Kündigung des Produkts berechtigt. Der Verwaltungsrat ist befugt, über die Zusammenlegung, Aufteilung, Liquidation oder Schließung des Teilfonds zu entscheiden. Darüber hinaus kann die SICAV durch Beschluss einer außerordentlichen Hauptversammlung der Anteilinhaber aufgelöst werden.
## Ziele
Der Fonds wird aktiv verwaltet. Der Referenzindex 100 % ICE BofAML BB-B Non-Fin Dev Markets High Yield Constr (Hedged in EUR) RI wird nur für den Vergleich der Wertentwicklung verwendet. Der Fonds ist benchmarkunabhängig und seine Wertentwicklung kann erheblich von der des Referenzindex abweichen.
Ziel des Fonds ist die mittelfristige Wertsteigerung seiner Vermögenswerte durch Anlagen in auf verschiedene Währungen lautenden Hochzinsanleihen und anderen Schuldinstrumenten. Nach der Absicherung liegt das Engagement in anderen Währungen als dem Euro nicht über 5 %.
ESG-Kriterien (Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) tragen zur Entscheidungsfindung des Managers bei, sind aber kein ausschlaggebender Faktor. Die Erträge werden grundsätzlich reinvestiert.
Anleger können ihre Anteile täglich (an Bankarbeitstagen in Luxemburg) zurückgeben, wie im Verkaufsprospekt beschrieben.
## Kleinanleger-Zielgruppe
Dieses Produkt ist für Kleinanleger konzipiert, die weder über Finanzexpertise noch über spezifische Kenntnisse verfügen, um das Produkt zu verstehen, aber dennoch einen vollständigen Kapitalverlust verkraften können. Es ist für Kunden geeignet, die Kapitalwachstum anstreben. Potenzielle Anleger sollten einen Anlagehorizont von mindestens 4 Jahren haben.
## Praktische Informationen
Verwahrstelle: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
Dieses Basisinformationsblatt wurde für die oben genannte Anteilsklasse erstellt und beschreibt einen Teilfonds des BNP Paribas Funds Fonds. Weitere Informationen über das Produkt sind im Prospekt und in den regelmäßigen Berichten enthalten, die auf der Ebene der SICAV herausgegeben werden. Nach luxemburgischem Recht haften die Teilfonds getrennt voneinander, d. h. die Vermögenswerte eines Teilfonds können nicht dazu verwendet werden, die Ansprüche eines Gläubigers oder einer dritten Partei gegenüber einem anderen Teilfonds zu erfüllen.
Anleger können Anteile zwischen den Teilfonds der SICAVs umschichten. Einzelheiten hierzu erfahren Sie im Verkaufsprospekt oder von Ihrem Finanzberater. Weitere Informationen zum Produkt, einschließlich des aktuellen Prospekts, des Basisinformationsblatts, der Nettoinventarwerte, der zuletzt veröffentlichten Anteilspreise, des Jahresberichts und der Anlagebeschreibung sind kostenfrei in englischer Sprache bei BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg oder online unter www.bnpparibas-am.com erhältlich. | # WHAT IS THIS PRODUCT?
## Type
This Product is an undertaking for collective investment in transferable securities (UCITS). It is a sub-fund of BNP Paribas Funds, an open-ended investment company (société d’investissement à capital variable “SICAV”) governed by the provisions of Part I of the Luxembourg Law of 17 December 2010 (the “2010 Law”) relating to undertakings for collective investment as well as by UCITS Directive 2009/65.
## Term
This Product has no maturity date.
BNPP AM Luxembourg is not entitled to terminate the Product unilaterally. The board of directors of the SICAV has the authority to decide on the merger, split, liquidation or the closure of the sub-fund. Furthermore, the SICAV may be wound up by decision of an extraordinary general meeting of shareholders.
## Objectives
This Fund is actively managed. The benchmark 100% ICE BofAML BB-B Non-Fin Dev Markets High Yield Constr (Hedged in EUR) RI is used for performance comparison only. The Fund is not benchmark constrained and its performance may deviate significantly from that of the benchmark.
The Fund seeks to increase the value of its assets over the medium term by investing in high-yield bonds or other debt instruments denominated in various currencies. After hedging, the exposure to currencies other than the euro will not exceed 5%.
Environmental, social and governance (ESG) criteria contribute to, but are not a determining factor in, the manager's decision making. Incomes are systematically reinvested.
Investors are able to redeem on a daily basis (on Luxembourg bank business days) as described in the prospectus.
## Intended retail investors
This Product is designed for retail investors who have neither financial expertise nor any specific knowledge to understand the Product but nevertheless may bear a total capital loss. It is suited for clients who seek growth of capital. Potential investors should have an investment horizon of at least 4 years.
## Practical Information
Depositary: BNP PARIBAS, Luxembourg Branch
This key information document is prepared for the aforementioned share class and describes a sub-fund of BNP Paribas Funds. Further information about the Product is contained in the prospectus and periodical reports which are issued at the level of the SICAV. Under the 2010 Law, there is segregated liability between sub-funds, meaning that the assets of the sub-fund will not be available to meet a claim of a creditor or another third-party made against another sub-fund.
Investors may switch between sub-funds of the SICAV. Please see the prospectus or contact your financial adviser for details.
Further information about the Product including the latest prospectus, Articles of Association, key information document, net asset values, latest published prices of share(s), periodical report, investment description, may be obtained free of cost, in English, from BNPP AM Luxembourg or online at https://www.bnpparibas-am.com. | en | de |
DOLFIN6674 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Manufacture nuclear weapons or controversial weapons defined as anti-personnel mines, biological & chemical weaponry;or those that manufacture components intended for use in such weapons;
- Manufacture of conventional weapons; those that derive revenue from such products that exceeds the InvestmentManagers’ threshold (5%);
- Manufacture tobacco or tobacco products; or those that derive revenue from such products that exceeds the InvestmentManagers’ thresholds (5%);
- Adhere to the bespoke list of gambling companies, that are set according to the bespoke gambling policy;
- Derives more than 5% of their revenue from thermal coal extraction;
- Score an ESG rating of CCC according to MSCI;
- Are flagged as red for Social Controversy. The flag is derived from the lowest scoring sub-pillar (Customers, HumanRights & Community, and Labor Rights & Supply Chain) within the Social pillar. | - fabbricano armi nucleari o armi controverse definite come mine antiuomo o armamenti biologici e chimici, ovverofabbricano componenti destinati ad essere usati in tali armi;
- producono armi convenzionali; generano ricavi da tali prodotti in misura superiore alla soglia del Gestore del Portafoglio (5%);
- producono tabacco o prodotti collegati ovvero generano ricavi da tali prodotti in misura superiore alle soglie dei Gestori del Portafoglio (5%);
- aderiscono all’apposito elenco di società di gioco d’azzardo stabilita in base all’apposita politica sul gioco d’azzardo;
- traggono oltre il 5% dei loro ricavi dall’estrazione di carbone termico;
- esibiscono un rating ESG pari a CCC secondo MSCI;
- sono segnalati come rossi per controversia sociale. Tale segnalazione deriva dal subcomponente più basso del punteggio (clienti, diritti umani e comunità, diritti del lavoro e catena di approvvigionamento) all’interno del componente sociale. | - Manufacture nuclear weapons or controversial weapons defined as anti-personnel mines, biological & chemical weaponry;or those that manufacture components intended for use in such weapons;
- Manufacture of conventional weapons; those that derive revenue from such products that exceeds the InvestmentManagers’ threshold (5%);
- Manufacture tobacco or tobacco products; or those that derive revenue from such products that exceeds the InvestmentManagers’ thresholds (5%);
- Adhere to the bespoke list of gambling companies, that are set according to the bespoke gambling policy;
- Derives more than 5% of their revenue from thermal coal extraction;
- Score an ESG rating of CCC according to MSCI;
- Are flagged as red for Social Controversy. The flag is derived from the lowest scoring sub-pillar (Customers, HumanRights & Community, and Labor Rights & Supply Chain) within the Social pillar. | en | it |
DOLFIN6675 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## Fund description
- The actively managed fund invests primarily in securities denominated in USD and local currencies issued by Asian economies/borrowers (ex Japan).
- Country selection, credit ratings and interest rate and currency risks are actively managed in order to benefit from market volatility. | ## Descrizione del fondo
- Il fondo a gestione attiva investe principalmente in titoli denominati in USD e valute locali emessi da economie/emittenti asiatici (Giappone escluso).
- I rischi di tasso e di cambio, il merito creditizio e la ripartizione geografica vengono gestiti in modo attivo per trarre vantaggio dalla volatilità del mercato. | ## Fund description
- The actively managed fund invests primarily in securities denominated in USD and local currencies issued by Asian economies/borrowers (ex Japan).
- Country selection, credit ratings and interest rate and currency risks are actively managed in order to benefit from market volatility. | en | it |
DOLFIN6676 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
In accordance with the applicable diversification rules, the Sub-Fund may hold up to 15% of its net assets in Cash and Cash Equivalents. The Sub-Fund may hold Cash and Cash Equivalents in order to achieve its investment goals, for treasury purposes or in case of unfavorable market conditions.
The Investment Manager will use its discretion with regard to the selection of instruments, markets (including Emerging Markets), currencies and maturities.
Subject always to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments (in particular, but not limited to credit (including CDS), interest rate (including IRS), and currency derivatives):
- for hedging purposes Yes
- for EPM Yes
- as part of the investment strategy YesThe attention of investors is drawn to the Risk Factors Annex which sets out the risk factors applicable to the Sub-Fund in particular the Contingent Convertible Bonds Risk, the Asset-Backed Risk and Mortgage-Backed Risk. | Nel rispetto delle regole di diversificazione applicabili, il Comparto può detenere fino al 15% dell'attivo netto in Disponibilità liquide ed equivalenti). Il Comparto può detenere Disponibilità liquide ed equivalenti per raggiungere i propri obiettivi d'investimento, a fini di tesoreria o in presenza di condizioni di mercato avverse.
Il Gestore selezionerà a propria discrezione gli strumenti, i mercati (compresi i Mercati emergenti), le valute e le scadenze.
Sempre nel rispetto dei limiti fissati dalle Limitazioni agli investimenti di cui alla Sezione 4 del Prospetto, il Gestore è autorizzato a utilizzare strumenti finanziari derivati (in particolare, ma non esclusivamente, derivati su crediti (compresi CDS), tassi d'interesse (compresi IRS) e valute):
- a fini di copertura Sì
- per un'EGP Sì
- nell'ambito della strategia d'investimento SìSi attira l'attenzione degli investitori sull'Allegato B: allegato fattori di rischio che illustra i fattori di rischio applicabili al Comparto, in particolare il rischio associato alle obbligazioni convertibili contingenti, il rischio associato agli ABS e il rischio associato agli MBS. | In accordance with the applicable diversification rules, the Sub-Fund may hold up to 15% of its net assets in Cash and Cash Equivalents. The Sub-Fund may hold Cash and Cash Equivalents in order to achieve its investment goals, for treasury purposes or in case of unfavorable market conditions.
The Investment Manager will use its discretion with regard to the selection of instruments, markets (including Emerging Markets), currencies and maturities.
Subject always to the limits permitted by the Investment Restrictions described in Section 4 of the Prospectus, the Investment Manager is authorized to use financial derivative instruments (in particular, but not limited to credit (including CDS), interest rate (including IRS), and currency derivatives):
- for hedging purposes Yes
- for EPM Yes
- as part of the investment strategy YesThe attention of investors is drawn to the Risk Factors Annex which sets out the risk factors applicable to the Sub-Fund in particular the Contingent Convertible Bonds Risk, the Asset-Backed Risk and Mortgage-Backed Risk. | en | it |
DOLFIN6677 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Le Fonds est classé dans la catégorie supérieure en raison du comportement passé du cours de l'action. Lorsqu'aucun historique du cours d'une action n'est disponible en ce qui concerne les cinq dernières années, l'historique de référence du Fonds ou parts classe appropriée est utilisé à sa place.
- Veuillez noter que même la catégorie de risque la plus basse peut vous faire perdre de l'argent et que des circonstances de marché extrêmes peuvent vous occasionner des pertes importantes dans tous les cas et qu'il n'est pas garanti que le fonds reste toujours dans la même catégorie.
- L'indicateur ne prend pas en compte les risques matériels suivants liés à l'investissement dans ce Fonds :
- Les variations des taux de change entre les devises peuvent avoir un impact positif ou négatif sur la valeur de votre investissement.
- Il est probable que les marchés émergents ou les pays moins avancés affrontent des défis structurels, économiques ou politiques plus nombreux que les pays développés. Ceci signifie que votre argent est exposé à un risque supérieur.
- Le fonds peut détenir un nombre limité d'investissements. Si l'un de ces investissements baisse en valeur, ceci peut avoir une incidence plus importante sur la valeur du Fonds que s'il détenait un plus grand nombre d'investissements.
- En concentrant ses investissements en Inde, le fonds aura une exposition plus importante aux risques liés au marché et aux risques économiques et politiques de ce pays que s'il était plus diversifié dans un certain nombre de pays.
- Une liste complète des risques qui peuvent être applicables à ce Fonds peut être trouvé dans le Prospectus. | - El Fondo está clasificado en la categoría indicada por el comportamiento del precio de sus acciones en el pasado. En los casos en que no haya un historial de precios de las acciones disponible en relación con los últimos cinco años, se utilizará, en su lugar, el historial del valor de referencia del Fondo o la clase de acción adecuado.
- Tenga en cuenta que hasta la clase con el menor riesgo puede hacerle perder dinero y que unas circunstancias de mercado extremas pueden ocasionarle importantes pérdidas en todos los casos y que no se garantiza que el fondo vaya a permanecer siempre en la misma categoría.
- El indicador no tiene en cuenta los siguientes riesgos significativos que conlleva la inversión en este Fondo:
- las fluctuaciones en el tipo de cambio pueden tener un efecto positivo o negativo en el valor de su inversión.
- Los mercados emergentes o los países menos desarrollados pueden verse afectados por circunstancias políticas, económicas o estructurales más difíciles que los países desarrollados. Eso supone un mayor riesgo para su dinero.
- El fondo podrá mantener un número limitado de inversiones. Si una de estas inversiones disminuye su valor, esto puede tener un mayor impacto en el valor del Fondo que si mantuviera un número de inversiones mayor.
- Centrando sus inversiones en la India, el fondo tendrá mayor exposición a los riesgos de mercado, políticos y económicos de ese país que si estuviera más diversificado en distintos países.
- Una lista completa de los riesgos que pueden ser aplicables a este Fondo se puede encontrar en el Folleto. | - Le Fonds est classé dans la catégorie supérieure en raison du comportement passé du cours de l'action. Lorsqu'aucun historique du cours d'une action n'est disponible en ce qui concerne les cinq dernières années, l'historique de référence du Fonds ou parts classe appropriée est utilisé à sa place.
- Veuillez noter que même la catégorie de risque la plus basse peut vous faire perdre de l'argent et que des circonstances de marché extrêmes peuvent vous occasionner des pertes importantes dans tous les cas et qu'il n'est pas garanti que le fonds reste toujours dans la même catégorie.
- L'indicateur ne prend pas en compte les risques matériels suivants liés à l'investissement dans ce Fonds :
- Les variations des taux de change entre les devises peuvent avoir un impact positif ou négatif sur la valeur de votre investissement.
- Il est probable que les marchés émergents ou les pays moins avancés affrontent des défis structurels, économiques ou politiques plus nombreux que les pays développés. Ceci signifie que votre argent est exposé à un risque supérieur.
- Le fonds peut détenir un nombre limité d'investissements. Si l'un de ces investissements baisse en valeur, ceci peut avoir une incidence plus importante sur la valeur du Fonds que s'il détenait un plus grand nombre d'investissements.
- En concentrant ses investissements en Inde, le fonds aura une exposition plus importante aux risques liés au marché et aux risques économiques et politiques de ce pays que s'il était plus diversifié dans un certain nombre de pays.
- Une liste complète des risques qui peuvent être applicables à ce Fonds peut être trouvé dans le Prospectus. | fr | es |
DOLFIN6678 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
La catégorie de risque indiquée n'est pas garantie et peut changer avec le temps.
La catégorie de risque la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
Le Fonds appartient à la catégorie 3 en raison de la nature de ses investissements, qui comprennent les risques présentés ci-dessous. Ces facteurs peuvent avoir une incidence sur la valeur des investissements du Fonds ou exposer le Fonds à des pertes.
d'ordre économique et politique que les marchés développés. D'autres facteurs incluent un « Risque de liquidité » plus élevé, des restrictions à l'investissement ou au transfert d'actifs, l'échec/le retard de livraison de
titres ou de paiements au Fonds et des risques liés au développement durable.
- Le risque d'investissement est concentré sur des secteurs, pays, devises ou sociétés spécifiques. Cela signifie que le Fonds est plus sensible aux événements locaux, que ces derniers relèvent de l’économie, du marché, de la politique, du développement durable ou du cadre réglementaire. | La categoría de riesgo indicada no está garantizada y puede variar a lo largo del tiempo.
La categoría más baja no significa que la inversión esté libre de riesgo.
El Fondo se sitúa en la categoría 3, debido a la naturaleza de sus inversiones, que comportan los riesgos citados a continuación. Estos factores pueden repercutir en el valor de las inversiones del Fondo o hacer que el Fondo sufra pérdidas.
económicas y políticas que los mercados desarrollados. Entre otros factores se encuentra un mayor «riesgo de liquidez», mayores restricciones a la inversión o transmisión de activos, fallos/retrasos en la transmisión de valores o pagos debidos al Fondo, y también riesgos relacionados con la sostenibilidad.
- El riesgo de inversión se concentra en ciertos mercados, países, divisas o empresas. Ello significa que el Fondo es más sensible a cualquier hecho localizado, ya sea económico, de mercado, político, relacionado con la sostenibilidad o normativo. | La catégorie de risque indiquée n'est pas garantie et peut changer avec le temps.
La catégorie de risque la plus basse n’est pas synonyme d’investissement sans risque.
Le Fonds appartient à la catégorie 3 en raison de la nature de ses investissements, qui comprennent les risques présentés ci-dessous. Ces facteurs peuvent avoir une incidence sur la valeur des investissements du Fonds ou exposer le Fonds à des pertes.
d'ordre économique et politique que les marchés développés. D'autres facteurs incluent un « Risque de liquidité » plus élevé, des restrictions à l'investissement ou au transfert d'actifs, l'échec/le retard de livraison de
titres ou de paiements au Fonds et des risques liés au développement durable.
- Le risque d'investissement est concentré sur des secteurs, pays, devises ou sociétés spécifiques. Cela signifie que le Fonds est plus sensible aux événements locaux, que ces derniers relèvent de l’économie, du marché, de la politique, du développement durable ou du cadre réglementaire. | fr | es |
DOLFIN6679 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# § 33 Information for investors
The organ of publication of the UCITS is the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as well as other media specified in the Prospectus.
All communications to investors and shareholders, including in respect of amendments of the Articles, the Terms and Conditions of Investment and Appendix A “Overview of the fund”, shall be published on the website of the LAFV Liech- tenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as the organ of publication of the UCITS as well as in the other media and data carriers specified in the Prospectus.
The net asset value as well as the issue and redemption price of the units of the Investment Company or of the unit class shall be reported on each valuation date on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as the organ of publication of the Investment Company as well as in the other media and permanent data carriers specified in the prospectus (letter, fax, e-mail or similar).
The annual report, audited by an auditor and the interim report, which does not need to be audited, shall be made availa- ble to investors free of charge at the headquarters of the Investment Company and of the Custodian. | # § 33 Informationen für die Anleger
Publikationsorgan des OGAW ist die Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) sowie sons- tige im Prospekt genannte Medien.
Sämtliche Mitteilungen an die Anleger und Aktionäre, auch über die Änderungen der Satzung, der Anlagebedingungen und des Anhangs A „Fonds im Überblick“ werden auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan des OGAW sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und Datenträgern veröf- fentlicht.
Der Nettoinventarwert sowie der Ausgabe- und Rücknahmepreis der Anteile der Investmentgesellschaft bzw. der Anteils- klasse werden an jedem Bewertungstag auf der Web-Seite des LAFV Liechtensteiner Anlagefondsverband (www.lafv.li) als Publikationsorgan der Investmentgesellschaft sowie sonstigen im Prospekt genannten Medien und dauerhaften Da- tenträgern (Brief, Fax, Email oder Vergleichbares) bekannt gegeben.
Der von einem Wirtschaftsprüfer geprüfte Jahresbericht und der Halbjahresbericht, der nicht geprüft sein muss, werden den Anlegern am Sitz der Investmentgesellschaft und Verwahrstelle kostenlos zur Verfügung gestellt. | # § 33 Information for investors
The organ of publication of the UCITS is the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as well as other media specified in the Prospectus.
All communications to investors and shareholders, including in respect of amendments of the Articles, the Terms and Conditions of Investment and Appendix A “Overview of the fund”, shall be published on the website of the LAFV Liech- tenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as the organ of publication of the UCITS as well as in the other media and data carriers specified in the Prospectus.
The net asset value as well as the issue and redemption price of the units of the Investment Company or of the unit class shall be reported on each valuation date on the website of the LAFV Liechtenstein Investment Fund Association (www.lafv.li) as the organ of publication of the Investment Company as well as in the other media and permanent data carriers specified in the prospectus (letter, fax, e-mail or similar).
The annual report, audited by an auditor and the interim report, which does not need to be audited, shall be made availa- ble to investors free of charge at the headquarters of the Investment Company and of the Custodian. | en | de |
DOLFIN6680 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Key Information Document
This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of this product and to help you compare it with other products.
Wydler Global Bond Fund
ISIN: CH0142404869 | Basisinformationsblatt
Dieses Informationsblatt stellt Ihnen wesentliche Informationen über dieses Anlageprodukt zur Verfügung. Es handelt sich nicht um Werbematerial. Diese Informationen sind gesetzlich vorgeschrieben, um Ihnen dabei zu helfen, die Art, das Risiko, die Kosten sowie die möglichen Gewinne und Verluste dieses Produkts zu verstehen, und Ihnen dabei zu helfen, es mit anderen Produkten zu vergleichen.
Wydler Global Bond Fund
ISIN: CH0142404869 | Key Information Document
This document provides you with key information about this investment product. It is not marketing material. The information is required by law to help you understand the nature, risks, costs, potential gains and losses of this product and to help you compare it with other products.
Wydler Global Bond Fund
ISIN: CH0142404869 | en | de |
DOLFIN6681 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | $769 | $2182 |
| Annual cost impact (*) | 7.7% | 3.7% each year | | | In caso di uscita dopo 1 anno | In caso di uscita dopo 5 anni |
| --- | --- |
| Costi totali | $769 | $2182 |
| Incidenza annuale dei costi (*) | 7.7% | 3.7% ogni anno | | | If you exit after 1 year | If you exit after 5 years |
| --- | --- |
| Total costs | $769 | $2182 |
| Annual cost impact (*) | 7.7% | 3.7% each year | | en | it |
DOLFIN6682 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Risk linked to the equity markets
The risks associated with investments in equities (and equivalent instruments) include significant price fluctuations, negative information relating to issuers or the market, and the subordinate rank of shares in comparison to bonds issued by the same company. Moreover, fluctuations are often amplified in the short term. The risk that the shares of one or more companies may post a fall or fail to rise may have a negative impact on the portfolio’s overall performance at a given time.
Some sub-funds may invest in companies carrying out an Initial Public Offering. The risk here is that the price of a share that has just been floated may be highly volatile as a result of factors such as the lack of a previous public market, non-seasonal transactions, the limited number of securities in circulation and a lack of information about the issuer.
Sub-funds that invest in growth stocks may be more volatile than the market as a whole, and may react differently to economic, political and market developments and factors specific to the issuer. Growth stocks tend to be more volatile than other stocks, especially in the very short term. These stocks may also be more expensive in relation to their earnings than the market in general. Growth stocks may therefore react more abruptly to changes in their earnings growth. | ##### Risque lié aux marchés actions
Les risques associés aux placements en actions (et instruments apparentés) englobent des fluctuations significatives des cours, des informations négatives relatives à l’émetteur ou au marché et le caractère subordonné des actions par rapport aux obligations émises par la même société. Les fluctuations sont par ailleurs souvent amplifiées à court terme. Le risque qu’une ou plusieurs sociétés enregistrent un recul ou ne progressent pas peut avoir un impact négatif sur la performance de l’ensemble du portefeuille à un moment donné.
Certains compartiments peuvent investir en sociétés faisant l’objet d’une introduction en bourse (Initial Public Offering). Le risque dans ce cas est que le cours de l’action qui vient d’être introduite en bourse fasse preuve d’une grande volatilité à la suite de facteurs tels que l’absence d’un marché public antérieur, des transactions non saisonnières, le nombre limité de titres négociables et le manque d’informations sur l’émetteur.
Les compartiments investissant en valeurs de croissance peuvent être plus volatils que le marché dans son ensemble et peuvent réagir différemment aux développements économiques, politiques, du marché et spécifiques à l’émetteur. Les valeurs de croissance affichent traditionnellement une volatilité supérieure à celle des autres valeurs, surtout sur des périodes très courtes. De telles valeurs peuvent en outre être plus chères, par rapport à leur bénéfice, que le marché en général. Par conséquent, les valeurs de croissance peuvent réagir plus violemment à des variations de leur croissance bénéficiaire. | ###### Risk linked to the equity markets
The risks associated with investments in equities (and equivalent instruments) include significant price fluctuations, negative information relating to issuers or the market, and the subordinate rank of shares in comparison to bonds issued by the same company. Moreover, fluctuations are often amplified in the short term. The risk that the shares of one or more companies may post a fall or fail to rise may have a negative impact on the portfolio’s overall performance at a given time.
Some sub-funds may invest in companies carrying out an Initial Public Offering. The risk here is that the price of a share that has just been floated may be highly volatile as a result of factors such as the lack of a previous public market, non-seasonal transactions, the limited number of securities in circulation and a lack of information about the issuer.
Sub-funds that invest in growth stocks may be more volatile than the market as a whole, and may react differently to economic, political and market developments and factors specific to the issuer. Growth stocks tend to be more volatile than other stocks, especially in the very short term. These stocks may also be more expensive in relation to their earnings than the market in general. Growth stocks may therefore react more abruptly to changes in their earnings growth. | en | fr |
DOLFIN6683 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The hedging objective of the above-mentioned transactions implies that there will be a sufficient correlation between the composition of the index used and the corresponding securities portfolio.
The total commitments relating to futures and option contracts on stock exchange indices may not exceed the aggregate market value of the Transferable Securities and Money Market Instruments held by the Sub-Fund in the stock market corresponding to such index.
- Transactions aimed at hedging risks related to changes in interest ratesWith a view to globally hedging its assets against variations in interest rates, each Sub-Fund may sell interest rate futures contracts. For the same purpose, it may also write call options or buy put options on interest rates or enter into interest rate swaps on a mutual agreement basis with first class financial institutions specialised in this type of transaction. | Für das Absicherungsziel der vorstehend erwähnten Transaktionen wird davon ausgegangen, dass eine ausreichende Korrelation zwischen der Zusammensetzung des verwendeten Indexes und dem jeweiligen Wertpapierportfolio besteht.
Das Gesamtrisiko aus Futures und Optionskontrakten auf Börsenindizes darf den Gesamtwert der vom Teilfonds auf dem Aktienmarkt gehaltenen übertragbaren Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, der diesem Index entspricht, nicht übersteigen.
- Transaktionen zur Absicherung von Risiken in Bezug auf ZinsänderungenZur globalen Absicherung der Vermögenswerte gegen Änderungen der Zinssätze darf jeder Teilfonds Zinsterminkontrakte verkaufen. Für denselben Zweck darf er auch Call-Optionen verkaufen oder Put- Optionen auf Zinssätze kaufen oder auf Basis des gegenseitigen Einvernehmens Zins-Swap-Geschäfte mit erstklassigen Finanzinstituten abschließen, die auf diese Art von Geschäft spezialisiert sind. | The hedging objective of the above-mentioned transactions implies that there will be a sufficient correlation between the composition of the index used and the corresponding securities portfolio.
The total commitments relating to futures and option contracts on stock exchange indices may not exceed the aggregate market value of the Transferable Securities and Money Market Instruments held by the Sub-Fund in the stock market corresponding to such index.
- Transactions aimed at hedging risks related to changes in interest ratesWith a view to globally hedging its assets against variations in interest rates, each Sub-Fund may sell interest rate futures contracts. For the same purpose, it may also write call options or buy put options on interest rates or enter into interest rate swaps on a mutual agreement basis with first class financial institutions specialised in this type of transaction. | en | de |
DOLFIN6684 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The change to the New Reference Index is proposed as part of the Company’s continuous review of its existing product range and due to increased demand for ESG compliant investments. Hence, the Board of Directors deems it to be in the best interests of the Shareholders to restructure the Sub-Fund to reflect the New Reference Index.
Further details on the index methodology of the New Reference Index can be found on www.stoxx.com.
-
# Change to the Sub-Fund name | El cambio en el Nuevo Índice de Referencia se propone como parte de la revisión continua de la gama de productos existentes de la Sociedad y debido al aumento de la demanda de inversiones que cumplan los criterios ESG. Por consiguiente, el Consejo de Administración considera que la reestructuración del Subfondo para reflejar el Nuevo Índice de Referencia redunda en los intereses de los Accionistas.
Puede obtener más información sobre la metodología del Nuevo Índice de Referencia en www.stoxx.com.
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# Cambio de nombre del Subfondo | The change to the New Reference Index is proposed as part of the Company’s continuous review of its existing product range and due to increased demand for ESG compliant investments. Hence, the Board of Directors deems it to be in the best interests of the Shareholders to restructure the Sub-Fund to reflect the New Reference Index.
Further details on the index methodology of the New Reference Index can be found on www.stoxx.com.
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# Change to the Sub-Fund name | en | es |
DOLFIN6685 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
Indicateur synthétique de risque
Risque le plus faible Risque le plus élevé
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Cette classification tient compte de deux éléments 1 le risque de marché, qui évalue les pertes potentielles liées aux futurs résultat à une classe de niveau entre basse et moyenne, et 2 le risque de crédit, qui estime qu’il est très peu probable que de mauvaises conditions de marché aient une incidence sur notre capacité à vous payer. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. Vous devez être conscient du risque de change. Si votre devise diffère de la devise de libellé du Fonds, votre rendement final dépendra du taux de change entre les deux. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de
marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. D’autres risques peuvent affecter la performance du Fonds. Veuillez consulter la section
« Risques d’investissement » du Prospectus et du Supplément du Fonds, disponibles sur www.keplerliquidstrategies.com/funds/kls-arete-macro-fund/ | # ¿Qué riesgos corro y qué podría obtener a cambio?
Indicador resumido de riesgo
Riesgo más bajo Riesgo más alto
El indicador resumido de riesgo es una guía del nivel de riesgo de este producto en comparación con otros productos. Muestra las probabilidades de que el producto pierda dinero debido a la evolución de los mercados o porque no podamos pagarle. Hemos clasificado este producto en 3 en una escala de 7, que es una clase de riesgo medio bajo Esta clasificación tiene en cuenta dos elementos: 1 el riesgo de mercado - que evalúa las pérdidas potenciales de los resultados futuros en un nivel medio bajo y 2 el riesgo de crédito, que estima que es muy improbable que unas malas condiciones de mercado afecten a nuestra capacidad de pagarle. Este producto no incluye protección alguna contra la evolución futura del mercado, por lo que podría perder una parte o la totalidad de su inversión. Tenga presente el riesgo de cambio. En el caso de que su divisa sea distinta de la moneda de denominación del Fondo, el rendimiento final que reciba dependerá del tipo de cambio entre ambas monedas. Este riesgo no se tiene en cuenta en el indicador indicado anteriormente. Este producto no incluye protección alguna contra la
evolución futura del mercado, por lo que usted podría perder una parte o la totalidad de su inversión. La rentabilidad del Fondo podría verse afectada por otros riesgos. Consulte las secciones de «Riesgos de inversión» del Folleto y del Suplemento, disponibles en www.keplerliquidstrategies.com/funds/kls-arete- macro-fund/ | # Quels sont les risques et qu’est-ce que cela pourrait me rapporter ?
Indicateur synthétique de risque
Risque le plus faible Risque le plus élevé
L’indicateur synthétique de risque permet d’apprécier le niveau de risque de ce produit par rapport à d’autres. Il indique la probabilité que ce produit enregistre des pertes en cas de mouvements sur les marchés ou d’une impossibilité de notre part de vous payer. Nous avons classé ce produit dans la classe de risque 3 sur 7, qui est une classe de risque entre basse et moyenne. Cette classification tient compte de deux éléments 1 le risque de marché, qui évalue les pertes potentielles liées aux futurs résultat à une classe de niveau entre basse et moyenne, et 2 le risque de crédit, qui estime qu’il est très peu probable que de mauvaises conditions de marché aient une incidence sur notre capacité à vous payer. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. Vous devez être conscient du risque de change. Si votre devise diffère de la devise de libellé du Fonds, votre rendement final dépendra du taux de change entre les deux. Ce risque n'est pas pris en compte dans l'indicateur ci-dessus. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas de
marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement. D’autres risques peuvent affecter la performance du Fonds. Veuillez consulter la section
« Risques d’investissement » du Prospectus et du Supplément du Fonds, disponibles sur www.keplerliquidstrategies.com/funds/kls-arete-macro-fund/ | fr | es |
DOLFIN6686 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The updated version of the Prospectus dated December 2021 may be obtained, free of any charge, at the Registered Office of the Company or at Nordea Investment Funds S.A. at 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, and on the website www.nordea.lu, as soon as the CSSF has issued the visa-stamped official Prospectus or, if available, on local Nordea websites.
Professional and institutional shareholders having any question relating to the above changes should not hesitate to contact their usual professional advisor or intermediary or their local client services office via nordea.lu or at [email protected]. Retail investors having any question relating to the above changes should contact their usual financial advisor.
Luxembourg, 12 November 2021
The Board of Directors of Nordea 1, SICAV. | Sarà possibile ottenere gratuitamente una versione del Prospetto informativo aggiornata al mese di dicembre 2021 presso la Sede legale della Società o presso Nordea Investment Funds S.A., all'indirizzo 562, rue de Neudorf, L-2220 Lussemburgo, Granducato di Lussemburgo, nonché dal sito internet www.nordea.lu, non appena la CSSF avrà pubblicato la versione ufficiale del Prospetto informativo con relativo visto di approvazione ovvero, ove disponibili, dai siti web di Nordea relativi ai vari paesi.
Per ogni chiarimento in merito alle modifiche sopra descritte, si invitano gli investitori professionali e istituzionali a rivolgersi al proprio consulente finanziario o intermediario abituale, o al servizio clienti locale tramite nordea.lu o all'indirizzo [email protected]. Per ogni chiarimento in merito alle modifiche sopra descritte, si invitano gli investitori privati a rivolgersi al proprio consulente finanziario abituale.
Lussemburgo, 12 novembre 2021
Il Consiglio di amministrazione di Nordea 1, SICAV. | The updated version of the Prospectus dated December 2021 may be obtained, free of any charge, at the Registered Office of the Company or at Nordea Investment Funds S.A. at 562, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, and on the website www.nordea.lu, as soon as the CSSF has issued the visa-stamped official Prospectus or, if available, on local Nordea websites.
Professional and institutional shareholders having any question relating to the above changes should not hesitate to contact their usual professional advisor or intermediary or their local client services office via nordea.lu or at [email protected]. Retail investors having any question relating to the above changes should contact their usual financial advisor.
Luxembourg, 12 November 2021
The Board of Directors of Nordea 1, SICAV. | en | it |
DOLFIN6687 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Sustainability risk means an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or a potential material negative impact on the value of the investments made by the Fund. Such risks are principally linked to climate- related events resulting from climate change (also referred to as physical risks) or to the society’s response to climate change (also referred to as transition risks), which may result in unanticipated losses that could affect the Fund’s investments and financial condition. Social events (e.g. inequality, inclusiveness, labour relations, investment in human capital, accident prevention, changing customer behavior, etc.) or governance shortcomings (e.g. recurrent significant breach of international agreements, bribery issues, products quality and safety, selling practices, etc.) may also translate into Sustainability risks.
-
###### Other risks
- Counterparty riskThe Sub-funds may be exposed to the risk of loss resulting from the fact that the counterparty to a transaction may fail to meet its contractual obligations before the transaction has been definitively settled in the form of a financial flow, in particular in connection with time deposits or fiduciary deposits and/or in connection with transactions concerning over-the-counter derivative financial instruments (such as TRS) or efficient portfolio management techniques. The default of a counterparty may give rise to additional lead-times in realizing gains, to the impossibility of realizing these gains, a decrease in the value of the assets for the Sub-fund concerned and an increase in costs connected with the actions undertaken to enforce one’s rights. In particular, in the event of bankruptcy or insolvency of a counterparty, the Sub-funds may undergo delays in realizing their investments and substantial losses, including losses of the value of the investments during the period in which the Fund undertakes the necessary actions to obta in fulfilment of the contractual obligations of the counterparty concerned, in particular in connection with a liquidation procedure. Similarly, it is not guaranteed that the Fund will be able to obtain fulfilment of the counterparty’s obligations and the Sub-funds concerned may thus lose the total amount of their investment that is exposed to the credit risk of the defaulting counterparty, that is, the part of the transaction that is not covered by a financial guarantee or collateral. It is also possible that transactions exposing the Sub-funds to a credit risk may be terminated before their terms, for example, owing to changes in the fiscal, accounting or prudential regulatory framework occurring unexpectedly after having initiated the transaction with the counterparty concerned. | Le risque en matière de durabilité comprend tout événement ou situation dans le domaine environnemental, social ou de gouvernance qui, s’il survient, pourrait avoir une incidence négative importante, réelle ou potentielle, sur la valeur des investissements réalisés par le Fonds. Ces risques sont essentiellement liés à des événements climatiques causés par le changement climatique (également désignés comme « risques physiques ») ou à la réponse de la société vis-à-vis du changement climatique (également désignés comme « risques de transition »), ce qui peut entraîner des pertes non prévues susceptibles d’avoir une incidence sur les investissements et la situation financière du Fonds. Les événements sociaux (par exemple, l’inégalité, l’inclusion, les relations de travail, l’investissement dans le capital humain, la prévention des accidents, le changement de comportement des clients, etc.) ou les lacunes en matière de gouvernance (par exemple, les violations importantes et récurrentes des accords internationaux, les problèmes de corruption, la qualité et la sécurité des produits, les pratiques de vente, etc.) comportent également des risques en matière de durabilité.
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##### Autres risques
- Risque de contrepartieLes Compartiments peuvent être exposés au risque de perte résultant du fait que la contrepartie à une transaction peut faillir à ses obligations contractuelles avant que la transaction n’ait été réglée de façon définitive sous la forme d’un flux financier, notamment dans le cas de dépôts à terme ou de dépôts fiduciaires et/ou dans le cadre de transactions portant sur des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré (tels que des TRS) ou de techniques de gestion efficace du portefeuille. Le défaut d’une contrepartie peut entraîner des délais additionnels dans la réalisation des gains, l’impossibilité de réaliser ces gains, une baisse de la valeur des actifs pour le Compartiment concerné et une augmentation des coûts relatifs aux actions entreprises pour faire valoir ses droits. En particulier, en cas de faillite ou d’insolvabilité d’une contrepartie, les Compartiments peuvent subir des retards dans la réalisation de leurs investissements et des pertes substantielles, y compris des pertes de la valeur des investissements durant la période pendant laquelle le Fonds entreprend les démarches nécessaires pour obtenir l’exécution des obligations contractuelle de la contrepartie concernée, en particulier dans le cadre d’une procédure de liquidation. De même, il n’est pas garanti que le Fonds puisse obtenir l’exécution des obligations de la contrepartie et les Compartiments concernés peuvent ainsi perdre la totalité de leur investissement exposé au risque de crédit de la contrepartie défaillante, à savoir la partie de la transaction qui n’est pas couverte par une garantie financière ou « collateral ». Il est également possible qu’il soit mis fin avant leurs termes aux transactions exposant les Compartiments à un risque de crédit, par exemple en raison de changements du cadre réglementaire fiscal, comptable ou prudentiel survenant de manière inattendue après avoir initié la transaction avec la contrepartie concernée. | Sustainability risk means an environmental, social or governance event or condition that, if it occurs, could cause an actual or a potential material negative impact on the value of the investments made by the Fund. Such risks are principally linked to climate- related events resulting from climate change (also referred to as physical risks) or to the society’s response to climate change (also referred to as transition risks), which may result in unanticipated losses that could affect the Fund’s investments and financial condition. Social events (e.g. inequality, inclusiveness, labour relations, investment in human capital, accident prevention, changing customer behavior, etc.) or governance shortcomings (e.g. recurrent significant breach of international agreements, bribery issues, products quality and safety, selling practices, etc.) may also translate into Sustainability risks.
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###### Other risks
- Counterparty riskThe Sub-funds may be exposed to the risk of loss resulting from the fact that the counterparty to a transaction may fail to meet its contractual obligations before the transaction has been definitively settled in the form of a financial flow, in particular in connection with time deposits or fiduciary deposits and/or in connection with transactions concerning over-the-counter derivative financial instruments (such as TRS) or efficient portfolio management techniques. The default of a counterparty may give rise to additional lead-times in realizing gains, to the impossibility of realizing these gains, a decrease in the value of the assets for the Sub-fund concerned and an increase in costs connected with the actions undertaken to enforce one’s rights. In particular, in the event of bankruptcy or insolvency of a counterparty, the Sub-funds may undergo delays in realizing their investments and substantial losses, including losses of the value of the investments during the period in which the Fund undertakes the necessary actions to obta in fulfilment of the contractual obligations of the counterparty concerned, in particular in connection with a liquidation procedure. Similarly, it is not guaranteed that the Fund will be able to obtain fulfilment of the counterparty’s obligations and the Sub-funds concerned may thus lose the total amount of their investment that is exposed to the credit risk of the defaulting counterparty, that is, the part of the transaction that is not covered by a financial guarantee or collateral. It is also possible that transactions exposing the Sub-funds to a credit risk may be terminated before their terms, for example, owing to changes in the fiscal, accounting or prudential regulatory framework occurring unexpectedly after having initiated the transaction with the counterparty concerned. | en | fr |
DOLFIN6688 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
Furthermore is a subscription of units which does not comply with the national law of the Investment Company (especially the provisions of the Due Diligence Act or the Due Diligence Ordinance regarding the simplified due diligence) a reason for a compulsory redemption of the units subscribed via the financial institute not complying with the stated provisions.
- CostsAIFMO-12----The costs borne by the investors arise in connection with the operation of the Investment Company, including in marketing and distribution, and may restrict the potential growth in asset value.
- Direct costs and expenditures borne by the investors (commissions)AIFMA-9-3-d---Issue, redemption and conversion commissions and any associated taxes and duties shall be borne by the investors. Investors may find out the current rates of issue, redemption and conversion commission from their financial advisor or the paying agent responsible for them. The commissions actually debited are shown in the half-yearly and annual reports. | Weiter stellt eine Zeichnung von Anteilen an der In- vestmentgesellschaft, welche dem nationalen Recht widerspricht (insbesondere den Bestimmungen des Sorgfaltspflichtgesetzes oder der Sorgfaltspflichtver- ordnung zu den vereinfachten Sorgfaltspflichten), ein Grund für eine zwangsweise Rücknahme jener Anteile dar, die via Finanzinstitute gezeichnet wurden, welche die genannten Bedingungen nicht erfüllen.
- KostenAIFMV-12----Die vom Anleger getragenen Kosten werden auf die Funktionsweise der Investmentgesellschaft verwen- det, einschließlich der Vermarktung und des Vertriebs, und können das potenzielle Anlagewachstum be- schränken.
- Direkte Kosten und Aufwendungen, die von den Anlegern zu tragen sind (Kommissionen)AIFMG-9-3-d---Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschkommissionen sowie allenfalls damit zusammenhängende Steuern und Abgaben sind vom Anleger zu tragen. Die aktuel- len Ausgabe-, Rücknahme- und Umtauschkommissio- nen können vom Anleger bei seinem Finanzberater o- der der für ihn zuständigen Zahlstelle erfragt werden. Die effektiv belasteten Kommissionen werden im Halb- jahres- und Jahresbericht ausgewiesen. | Furthermore is a subscription of units which does not comply with the national law of the Investment Company (especially the provisions of the Due Diligence Act or the Due Diligence Ordinance regarding the simplified due diligence) a reason for a compulsory redemption of the units subscribed via the financial institute not complying with the stated provisions.
- CostsAIFMO-12----The costs borne by the investors arise in connection with the operation of the Investment Company, including in marketing and distribution, and may restrict the potential growth in asset value.
- Direct costs and expenditures borne by the investors (commissions)AIFMA-9-3-d---Issue, redemption and conversion commissions and any associated taxes and duties shall be borne by the investors. Investors may find out the current rates of issue, redemption and conversion commission from their financial advisor or the paying agent responsible for them. The commissions actually debited are shown in the half-yearly and annual reports. | en | de |
DOLFIN6689 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Objectifs et politique d'investissement
## Objectif Augmenter la valeur de ses actions à long terme en accroissant la valeur de ses placements.
## Titres en portefeuille Le fonds fait l'objet d'une gestion active et investit principalement dans un portefeuille diversifié composé d'actions de sociétés situées aux Etats-Unis.
Bien que le fonds n'ait pas pour objectif d'effectuer des investissements durables, il favorise de fait les caractéristiques environnementales et/ou sociales des titres en vertu de son engagement en faveur d'une exposition aux Placements durables, tels que définis par le SFDR, égale ou supérieure à 10% de la valeur de son portefeuille en tout temps, pourvu que les conditions de marché soient normales. Le fonds vise en outre à promouvoir des caractéristiques environnementales et/ou sociales en évitant les secteurs ou sociétés dont les activités peuvent être considérées comme nuisibles à l'environnement et/ou la société, via l'application du filtre de responsabilité exclusif du Gestionnaire d'investissement (Liste T. Rowe Price des exclusions liées à des critères de responsabilité). L'importance pour le fonds de chaque secteur exclu et/ou entreprise incluse dans la Liste T. Rowe Price des exclusions liées à des critères de responsabilité peut varier en fonction de la nature de la stratégie de placement du fonds.
## Le fonds peut faire appel à des dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille.
## Processus d'investissement L'approche du gestionnaire d'investissement est la suivante :
- Cible des opportunités attrayantes dans tout l'univers des titres pouvant faire l'objet d'investissements, de style Growth ou Value.
- Utilise une plateforme d'analyse interne basée sur l'analyse fondamentale ainsi qu'une approche ascendante associée à une appréciation approfondie des évaluations.
- Intègre un processus de gestion active du risque à l'ensemble de son analyse.
- Evalue les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), en particulier les plus susceptibles d'exercer une incidence importante sur la performance des titres détenus en portefeuille ou susceptibles de l'être. Les facteurs ESG, à l'instar des données financières, de l'évaluation, des données macroéconomiques et d'autres facteurs, sont pris en compte dansle processus et la décision d'investissement. Ils ne constituent pas l'unique facteur de décision d'investissement, mais font partie des nombreux éléments examinés au cours d'une analyse d'investissement.
## Classification SFDR Article 8.
Indice de référence S&P 500 Index Net 30% Withholding Tax. Le gestionnaire d'investissement n'est limité par aucune pondération sectorielle et/ou d'un titre particulier par rapport à l'indice de référence et est totalement libre d'investir dans des titres absents du dit indice. Cela étant, il peut parfois arriver que la performance du fonds soit davantage alignée sur celle de l'indice de référence dans certaines conditions de marché.
## Utilisation de l'indice de référence Comparaison de la performance.
## Devise de référence du portefeuille USD
## Conçu pour Les investisseurs qui prévoient d'investir à moyen ou long terme.
## Autres informations :
## Le revenu généré par le fonds est réinvesti et inclus dans la valeur de ses actions.
## Les ordres d'achat, de conversion et de rachat d'actions sont généralement traités au cours de toute journée considérée comme un jour ouvré bancaire complet au Luxembourg.
## Les ordres reçus et acceptés avant 13h00 (heure du Luxembourg) un jour ouvré sont généralement traités le jour même. | # Objetivos y política de inversión
## Objetivo Aumentar el valor de sus acciones a largo plazo a través de la revalorización de sus inversiones.
## Valores en cartera El fondo se gestiona de forma activa e invierte principalmente en una cartera diversificada de acciones de empresas estadounidenses.
Si bien el fondo no tiene como objetivo una inversión sostenible, las características medioambientales y/o sociales se fomentan, en condiciones normales del mercado, mediante el compromiso del fondo de mantener al menos el 10% del valor de su cartera invertido en inversiones sostenibles tal y como se definen en el SFDR. El fondo también aspira a fomentar las características medioambientales y/o sociales evitando invertir en sectores o empresas cuyas actividades podrían considerarse perjudiciales para el medio ambiente y/o la sociedad, aplicando para ello el filtro de inversiones responsables propio del gestor de inversiones (la Lista de exclusiones responsables de T. Rowe Price). La relevancia que cada sector y/o empresa que se excluye y que se encuentra en la Lista de exclusiones responsables de T. Rowe Price tiene para el fondo puede variar debido a la naturaleza de la estrategia de inversión del fondo.
## El fondo puede utilizar instrumentos derivados con fines de cobertura y para una gestión eficiente de la cartera.
## Proceso de inversión El enfoque del gestor de inversiones consiste en:
- Abordar oportunidades atractivas del universo de inversión, con independencia del estilo (crecimiento o valor).
- Utilizar una plataforma analítica global propia recurriendo a análisis de fundamentales con un enfoque bottom-up, en combinación con una evaluación exhaustiva de las valoraciones.
- Integrar en sus análisis un proceso de gestión activa del riesgo.
- Evaluar los factores medioambientales, sociales y de gobierno corporativo ("ESG") con especial énfasis en aquellos que probablemente tendrán un impacto importante en el comportamiento de las inversiones actuales o potenciales de la cartera del fondo. Estos factores ESG, que se incorporan al proceso de inversión, junto con los factores financieros, de valoración, macroeconómicos y otros, son componentes de las decisiones de inversión. En consecuencia, los factores ESG no son el único determinante de una decisión de inversión, sino que son uno de los varios aspectos importantesconsiderados durante el análisis de inversión.
## Clasificación SFDR Artículo 8.
Índice de referencia S&P 500 Index Net 30% Withholding Tax. En el caso de las clases de participaciones cubiertas en divisas, el índice de referencia puede cubrirse en la moneda de la clase en cuestión. El gestor de inversiones no tiene restricciones en cuanto a ponderaciones sectoriales y/o de valores concretos con respecto al índice de referencia y cuenta con plena libertad para invertir en valores que no formen parte del índice de referencia. No obstante, en ocasiones, las condiciones del mercado pueden provocar que la rentabilidad del fondo esté vinculada más estrechamente a la del índice de referencia.
## Uso del índice de referencia Comparación de rentabilidades
## Moneda de referencia de la cartera USD
## Dirigido a Inversores que prevén invertir a medio y largo plazo.
## Información adicional:
## Los ingresos generados por el fondo se reinvierten y se incluyen en el valor de sus acciones.
## Las órdenes de compra, canje y reembolso de acciones suelen tramitarse cualquier día hábil bancario en Luxemburgo.
## Las órdenes que se reciben y aceptan antes de las 13:00 horas (hora de Luxemburgo) de un día hábil suelen tramitarse ese mismo día. | # Objectifs et politique d'investissement
## Objectif Augmenter la valeur de ses actions à long terme en accroissant la valeur de ses placements.
## Titres en portefeuille Le fonds fait l'objet d'une gestion active et investit principalement dans un portefeuille diversifié composé d'actions de sociétés situées aux Etats-Unis.
Bien que le fonds n'ait pas pour objectif d'effectuer des investissements durables, il favorise de fait les caractéristiques environnementales et/ou sociales des titres en vertu de son engagement en faveur d'une exposition aux Placements durables, tels que définis par le SFDR, égale ou supérieure à 10% de la valeur de son portefeuille en tout temps, pourvu que les conditions de marché soient normales. Le fonds vise en outre à promouvoir des caractéristiques environnementales et/ou sociales en évitant les secteurs ou sociétés dont les activités peuvent être considérées comme nuisibles à l'environnement et/ou la société, via l'application du filtre de responsabilité exclusif du Gestionnaire d'investissement (Liste T. Rowe Price des exclusions liées à des critères de responsabilité). L'importance pour le fonds de chaque secteur exclu et/ou entreprise incluse dans la Liste T. Rowe Price des exclusions liées à des critères de responsabilité peut varier en fonction de la nature de la stratégie de placement du fonds.
## Le fonds peut faire appel à des dérivés à des fins de couverture et de gestion efficace du portefeuille.
## Processus d'investissement L'approche du gestionnaire d'investissement est la suivante :
- Cible des opportunités attrayantes dans tout l'univers des titres pouvant faire l'objet d'investissements, de style Growth ou Value.
- Utilise une plateforme d'analyse interne basée sur l'analyse fondamentale ainsi qu'une approche ascendante associée à une appréciation approfondie des évaluations.
- Intègre un processus de gestion active du risque à l'ensemble de son analyse.
- Evalue les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), en particulier les plus susceptibles d'exercer une incidence importante sur la performance des titres détenus en portefeuille ou susceptibles de l'être. Les facteurs ESG, à l'instar des données financières, de l'évaluation, des données macroéconomiques et d'autres facteurs, sont pris en compte dansle processus et la décision d'investissement. Ils ne constituent pas l'unique facteur de décision d'investissement, mais font partie des nombreux éléments examinés au cours d'une analyse d'investissement.
## Classification SFDR Article 8.
Indice de référence S&P 500 Index Net 30% Withholding Tax. Le gestionnaire d'investissement n'est limité par aucune pondération sectorielle et/ou d'un titre particulier par rapport à l'indice de référence et est totalement libre d'investir dans des titres absents du dit indice. Cela étant, il peut parfois arriver que la performance du fonds soit davantage alignée sur celle de l'indice de référence dans certaines conditions de marché.
## Utilisation de l'indice de référence Comparaison de la performance.
## Devise de référence du portefeuille USD
## Conçu pour Les investisseurs qui prévoient d'investir à moyen ou long terme.
## Autres informations :
## Le revenu généré par le fonds est réinvesti et inclus dans la valeur de ses actions.
## Les ordres d'achat, de conversion et de rachat d'actions sont généralement traités au cours de toute journée considérée comme un jour ouvré bancaire complet au Luxembourg.
## Les ordres reçus et acceptés avant 13h00 (heure du Luxembourg) un jour ouvré sont généralement traités le jour même. | fr | es |
DOLFIN6690 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Les termes en majuscules qui ne sont pas définis dans les présentes auront la signification qui leur est donnée dans le Prospectus, à moins que le contexte ne s’y oppose.
La Modification vise à établir que dans la mesure où les modifications apportées par l’administrateur de l’indice concerné à un Actif sous-jacent n’affectent pas la nature de l’Actif sous-jacent et ne devraient pas avoir d’impact négatif sur la performance de l’Actif sous-jacent, la Société ne sera pas tenue d’informer les Actionnaires par un avis publié sur son site Internet (www.Xtrackers.com).
- | # Los términos en mayúscula no definidos en este documento tendrán el significado que se les otorga en el Folleto, a menos que el contexto requiera una interpretación distinta.
La finalidad del Cambio es aclarar que, en la medida en que las modificaciones realizadas por el administrador del índice pertinente a un activo subyacente no afecten a la naturaleza del propio activo subyacente y no se prevea que tengan un impacto negativo en su rendimiento, la Sociedad no estará obligada a notificar a los Accionistas mediante un aviso en su página web (www.Xtrackers.com).
- | # Les termes en majuscules qui ne sont pas définis dans les présentes auront la signification qui leur est donnée dans le Prospectus, à moins que le contexte ne s’y oppose.
La Modification vise à établir que dans la mesure où les modifications apportées par l’administrateur de l’indice concerné à un Actif sous-jacent n’affectent pas la nature de l’Actif sous-jacent et ne devraient pas avoir d’impact négatif sur la performance de l’Actif sous-jacent, la Société ne sera pas tenue d’informer les Actionnaires par un avis publié sur son site Internet (www.Xtrackers.com).
- | fr | es |
DOLFIN6691 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
#### a member state of the European Union;
the minimum amount to be subscribed for Shares on any Dealing Day, as determined by the Directors in respect of each Fund and specified in the Relevant Supplement or the Authorised Participant Operating Guidelines, which may be expressed as a monetary amount or as a number of Shares;
the minimum amount that may be redeemed from any Fund or any Dealing Day, as determined by the Directors in respect of each Fund and specified in the relevant Supplement or the Authorised Participant Operating Guidelines, which may be expressed as a monetary amount or as a number of Shares; | ##### Un État membre de l’Union européenne ;
le montant minimal à souscrire pour des Actions, quel que soit le Jour de négociation, tel que déterminé par les Administrateurs concernant chaque Compartiment et spécifié dans le Supplément correspondant ou dans les Directives opérationnelles pour les Participants agréés, qui peut être exprimé sous forme de montant monétaire ou de nombre d’Actions ;
le montant minimal qui peut être racheté de tout Compartiment, quel que soit le Jour de négociation, tel que déterminé par les Administrateurs concernant chaque Compartiment et spécifié dans le Supplément correspondant ou dans les Directives opérationnelles pour les Participants agréés, qui peut être exprimé sous forme de montant monétaire ou de nombre d’Actions ; | #### a member state of the European Union;
the minimum amount to be subscribed for Shares on any Dealing Day, as determined by the Directors in respect of each Fund and specified in the Relevant Supplement or the Authorised Participant Operating Guidelines, which may be expressed as a monetary amount or as a number of Shares;
the minimum amount that may be redeemed from any Fund or any Dealing Day, as determined by the Directors in respect of each Fund and specified in the relevant Supplement or the Authorised Participant Operating Guidelines, which may be expressed as a monetary amount or as a number of Shares; | en | fr |
DOLFIN6692 | Translate the following text in en into it. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
| Recommended holding period: 4 YEARS Example Investment: 10,000 USD |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 4 years |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | |
| Stress | What you might get back after costs | 5,560 USD | 6,450 USD |
| | Average return each year | -44.4 % | -10.4 % each year |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 7,510 USD | 7,540 USD |
| | Average return each year | -24.9 % | -6.8 % each year |
| Moderate | What you might get back after costs | 10,100 USD | 10,970 USD |
| | Average return each year | 1.0 % | 2.3 % each year |
| Favourable | What you might get back after costs | 11,340 USD | 12,680 USD |
| | Average return each year | 13.4 % | 6.1 % each year | | | Periodo di detenzione raccomandato: 4 anni Esempio di investimento: 10.000 USD |
| --- |
| Scenari | In caso di uscita dopo 1 ANNO | In caso di uscita dopo 4 ANNI |
| Minimo | Non esiste un rendimento minimo garantito. Potreste perdere il vostro intero investimento o parte di esso. | |
| Scenario di stress | Possibile rimborso al netto dei costi | 5.560 USD | 6.450 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | -44,4 % | -10,4 % per ANNO |
| Scenario sfavorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 7.510 USD | 7.540 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | -24,9 % | -6,8 % per ANNO |
| Scenario moderato | Possibile rimborso al netto dei costi | 10.100 USD | 10.970 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | 1,0 % | 2,3 % per ANNO |
| Scenario favorevole | Possibile rimborso al netto dei costi | 11.340 USD | 12.680 USD |
| | Rendimento medio per ciascun anno | 13,4 % | 6,1 % per ANNO | | | Recommended holding period: 4 YEARS Example Investment: 10,000 USD |
| --- |
| Scenarios | If you exit after 1 year | If you exit after 4 years |
| Minimum | There is no minimum guaranteed return. You could lose some or all of your investment. | |
| Stress | What you might get back after costs | 5,560 USD | 6,450 USD |
| | Average return each year | -44.4 % | -10.4 % each year |
| Unfavourable | What you might get back after costs | 7,510 USD | 7,540 USD |
| | Average return each year | -24.9 % | -6.8 % each year |
| Moderate | What you might get back after costs | 10,100 USD | 10,970 USD |
| | Average return each year | 1.0 % | 2.3 % each year |
| Favourable | What you might get back after costs | 11,340 USD | 12,680 USD |
| | Average return each year | 13.4 % | 6.1 % each year | | en | it |
DOLFIN6693 | Translate the following text in fr into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur :
Risque de crédit et de taux d'intérêt liés aux investissements dans des obligations : Le Fonds, investissant en obligations, titres du marché monétaire ou autres titres de créance, court le risque que l'émetteur fasse défaut. La probabilité d'un tel évènement dépend de la qualité de l'émetteur. Une hausse des taux d'intérêts peut induire une baisse de la valeur des titres à revenus fixes détenus par le Fonds. Le prix et le rendement d'une obligation variant en sens inverses, une baisse de prix de l'obligation est accompagnée par une hausse de son rendement.
Risques liés à la détention d'obligations "high yield" : Le Fonds investit en obligations spéculatives qui peuvent générer des revenus plus importants que des obligations de qualité mais au coût d'un niveau de risque supérieur.
Risque lié à la détention d'obligations Contingentes Convertibles (CoCos) : Les obligations convertibles contingentes peuvent être converties automatiquement en actions ou être l'objet d'une réduction de valeur si la solidité financière de l'émetteur diminue d'une manière déterminée. Cela peut aboutir à des pertes substantielles ou totales de la valeur de l'obligation.
Risque lié à l'utilisation d'instruments dérivés : Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés, c'est-à-dire des instruments financiers dont la valeur dépend de celle d'un actif sous-jacent. Or les fluctuations de cours de l'actif sous-jacent, même faibles, peuvent entraîner des changements importants du prix de l'instrument dérivé correspondant. L'utilisation des instruments dérivés de gré à gré expose le Fonds à un défaut partiel ou total de la contrepartie à honorer ses engagements. Ceci pourrait infliger une perte financière au Fonds.
Risque de liquidité : Ce risque correspond au fait de ne pas pouvoir vendre un actif au prix anticipé ou dans les délais souhaités, en raison de l’étroitesse structurelle ou conjoncturelle du marché. Ce risque se matérialise ainsi par une diminution du prix de cession des actifs concernés et/ou un délai dans l’ajustement ou la liquidation du portefeuille. | # Entre los riesgos significativos del Fondo que no se toman en cuenta en este indicador se incluyen los siguientes:
Riesgo de crédito y de tipo de interés relacionado con las inversiones en obligaciones: El Fondo, que invierte en obligaciones, títulos del mercado monetario u otros títulos de deuda, corre el riesgo de que el emisor incumpla sus obligaciones. La probabilidad de que esto suceda dependerá de la calidad del emisor. Una subida de los tipos de interés puede provocar que el valor de los títulos de renta fija depositados en el Fondo disminuya. El precio y la rentabilidad de las obligaciones varían de forma inversamente proporcional: la disminución del precio de una obligación va acompañada por un aumento de la rentabilidad.
Riesgos derivados de la posesión de obligaciones “high yield”: El Fondo invierte en obligaciones con grado especulativo que pueden generar ingresos superiores a los generados por obligaciones de mayor calidad pero, a cambio, adoptan un nivel de riesgo superior.
Riesgo relacionado con la inversión en bonos convertibles contingentes (CoCo): Los bonos convertibles contingentes pueden convertirse automáticamente en acciones o su valor puede reducirse si la solidez financiera de su emisor disminuye de un modo determinado. Esto puede dar lugar a pérdidas considerables o totales del valor del bono.
Riesgo relacionado con el uso de instrumentos derivados: El Fondo podrá utilizar derivados, es decir, instrumentos financieros cuyo valor depende del valor de un activo subyacente. Las fluctuaciones del precio del activo subyacente, aunque pequeñas, pueden no obstante dar lugar a cambios significativos en el precio del instrumento derivado correspondiente. El uso de instrumentos derivados OTC expone al Fondo a un incumplimiento parcial o total de los compromisos asumidos por la contraparte, Y que de ello se derive una pérdida financiera para el Fondo.
Riesgo de liquidez: Este riesgo corresponde a la incapacidad de vender un activo al precio previsto o en el plazo deseado, debido a la rigidez estructural o cíclica del mercado. Por tanto, este riesgo se materializa en una disminución del precio de cesión de los activos afectados y/o en un retraso en el ajuste o la liquidación de la cartera. | # Risque(s) important(s) pour le Fonds non pris en compte dans cet indicateur :
Risque de crédit et de taux d'intérêt liés aux investissements dans des obligations : Le Fonds, investissant en obligations, titres du marché monétaire ou autres titres de créance, court le risque que l'émetteur fasse défaut. La probabilité d'un tel évènement dépend de la qualité de l'émetteur. Une hausse des taux d'intérêts peut induire une baisse de la valeur des titres à revenus fixes détenus par le Fonds. Le prix et le rendement d'une obligation variant en sens inverses, une baisse de prix de l'obligation est accompagnée par une hausse de son rendement.
Risques liés à la détention d'obligations "high yield" : Le Fonds investit en obligations spéculatives qui peuvent générer des revenus plus importants que des obligations de qualité mais au coût d'un niveau de risque supérieur.
Risque lié à la détention d'obligations Contingentes Convertibles (CoCos) : Les obligations convertibles contingentes peuvent être converties automatiquement en actions ou être l'objet d'une réduction de valeur si la solidité financière de l'émetteur diminue d'une manière déterminée. Cela peut aboutir à des pertes substantielles ou totales de la valeur de l'obligation.
Risque lié à l'utilisation d'instruments dérivés : Le Fonds peut utiliser des instruments dérivés, c'est-à-dire des instruments financiers dont la valeur dépend de celle d'un actif sous-jacent. Or les fluctuations de cours de l'actif sous-jacent, même faibles, peuvent entraîner des changements importants du prix de l'instrument dérivé correspondant. L'utilisation des instruments dérivés de gré à gré expose le Fonds à un défaut partiel ou total de la contrepartie à honorer ses engagements. Ceci pourrait infliger une perte financière au Fonds.
Risque de liquidité : Ce risque correspond au fait de ne pas pouvoir vendre un actif au prix anticipé ou dans les délais souhaités, en raison de l’étroitesse structurelle ou conjoncturelle du marché. Ce risque se matérialise ainsi par une diminution du prix de cession des actifs concernés et/ou un délai dans l’ajustement ou la liquidation du portefeuille. | fr | es |
DOLFIN6694 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
## real estate market were the main drivers of emerging market bond returns in 2021.
Massive government stimulus programmes to accelerate global economic growth and the resulting rise in inflation expectations sparked a sharp rise in capital market yields in the first quarter. Ten-year US government bonds rose from 0.91 percent to 1.74 percent, the second-worst quarter since 1980. This was the first time that nominal yields rose faster than expected inflation, which in turn pushed up real yields and worsened the outlook for emerging market risk assets. In addition, the vaccination programmes of the emerging markets lagged behind those of the industrialised countries. Rising daily new infections led to renewed restrictions in some countries. The significant rise in US government bond yields, the Biden administration’s new fiscal package and major US progress in the battle against the coronavirus led to a significant appreciation of the US dollar, which has also been a drag on emerging markets.
As inflation rose, the issue of a central bank response also grew louder. However, both the US Federal Reserve and the European Central Bank have consistently reiterated that bond purchases will not be scaled back in the near future. It became clear that the central banks are still well away from a turn towards a more restrictive monetary policy. As a result, 10-year US Treasury bonds fell by 57 bp over the summer months to end the month of July at 1.17 percent. The US dollar weakened, which also boosted emerging market bonds. However, the news from the emerging markets was not all positive. Larger risk premiums were priced in for China. At first, the Chinese leadership shocked the capital markets by imposing strict regulations on the private education sector, which led to a complete shutdown of this sector virtually overnight. There was also massive pressure on technology companies due to government regulation. Alibaba and Tencent will have to open their online platforms to external providers for competitive reasons and are subject to much stricter regulation at their fintech subsidiaries. The Chinese real estate sector took a hit after asset manager Huarong Asset Management missed a deadline for its annual results.
After the Fed signalled its intention to scale back quantitative bond-buying programmes in the coming months, emerging market bonds came under increased selling pressure in September. Most notable was the Fed’s meeting on 22 September, where Powell indicated that tapering will occur “as early as the next meeting” in November and be completed by mid-2022. However, a hawkish surprise was the shift in the dot plots, which showed that the Fed will now raise rates evenly over 2022 (as recently as June, these dot plots showed no rate hikes until 2023). The Fed’s shift to a more aggressively restrictive path pushed up US 10-year government bond yields substantially. Concerns about the insolvency of property developer China Evergrande Group also weighed on sentiment. The real estate group, which is highly leveraged with USD 300 billion, experienced liquidity problems and was no longer able to service its debtors. Uncertainty about Beijing’s future course of action and the fate of the real estate sector, which accounts for around 30 percent of national economic output, triggered a huge sell-off in the entire Chinese market. In particular, concerns about possible contagion from Evergrande jolted the market, widening spreads on names that have only little or nothing at all to do with the Chinese real estate sector.
At the end of the year, the discovery of a new virus variant (Omicron) was announced in South Africa. This news, along with Powell's statement that higher inflation rates may be sustained and his announcement of a speedier reduction in bond purchases coupled with early rate hikes led many EM investors to further reduce risk. There was also heightened concern about Russia’s military activities on the border with Ukraine. Relations between the two countries have been extremely tense for years. In the east of the country, Ukrainian government forces and pro-Russian separatists stand in hostile opposition to each other. Ukraine also accuses Russia of planning to overthrow the government in the country. Russia denies supporting the separatists and sending soldiers to eastern Ukraine there, and has asserted that it has no intention of invading Ukraine. This dangerous situation has resulted in significant capital outflows.
In contrast, the situation in China has eased somewhat. Policy efforts and potential monetary easing measures to mitigate contagion risk have helped the market adopt a more rational stance. In addition, real estate developers found ways to recapture liquidity by securing financing from a number of issuers. Evergrande also began servicing its coupon payments again.
Spreads - as measured by the JPMorgan CEMBI Broad Index - widened correspondingly by 14 basis points over the course of the year. The IG segment fell by 16 basis points, while the HY segment declined by 60 basis points. The best performing countries in 2021 were Ghana (+23.9 percent), Jamaica (+22.9 percent) and Bahrain (+10.1 percent). The worst performing countries were China (-6.6 percent), Macau (-2.8 percent) and Ukraine (-2.3 percent). Apart from Real Estate (-15.1 percent) and Oil & Gas (-0.16 percent), all other sectors reported positive results, with Infrastructure (+3.2 percent) and Industrial Goods (+2.3 percent) among the top performers over the year. | ## Immobilienmarkt waren die Haupttreiber der Renditen von Anleihen aus Schwellenländern im Jahr 2021.
Massive staatliche Konjunkturprogramme zur Beschleunigung des Weltwirtschaftswachstums und damit verbundene steigende Inflationserwartungen haben einen kräftigen Anstieg der Kapitalmarktrenditen im Verlauf des ersten Quartals ausgelöst. 10-jährige US-Staatsanleihen stiegen von 0,91 Prozent auf 1,74 Prozent, das zweitschlechteste Quartal seit 1980. Dadurch kletterten die Nominalrenditen zum ersten Mal schneller als die erwartete Inflation, was wiederum zum Anstieg der Realrenditen führte und die Perspektiven für Risikoanlagen aus Schwellenländern verschlechterte. Darüber hinaus blieben die Impfprogramme der Schwellenländer hinter denen der Industrieländer zurück. Eine Zunahme der täglichen Neuinfektionen führte in einigen Ländern zu erneuten Beschränkungen. Die deutlich steigenden Renditen von US-Staatsanleihen, das neue Fiskalpaket der Regierung Biden und die größeren Fortschritte der USA bei der Corona-Bekämpfung haben zu einer signifikanten Aufwertung des US-Dollars geführt, was ebenfalls eine Belastung für die Schwellenländer darstellte.
Mit der steigenden Inflationsrate wurde auch die Frage nach einer Reaktion der Notenbanken immer lauter. Doch sowohl die US-Notenbank Fed als auch die Europäische Zentralbank betonten immer wieder, dass es zunächst kein zeitnahes Zurückführen der Anleihekäufe geben werde. So setzte sich die Erkenntnis durch, dass die Zentralbanken von einem Schwenk zu einer restriktiveren Geldpolitik noch weit entfernt sind. Dadurch sind die 10-jährigen US-Staatsanleihen über die Sommermonate um 57 BP gefallen und konnten den Monat Juli bei 1,17 Prozent beenden. Der US-Dollar schwächte sich ab, was auch den Anleihen aus den Schwellenländern Auftrieb gab. Allerdings waren die Nachrichten aus den Schwellenländern nicht nur positiv. Größere Risikoaufschläge wurden in China eingepreist. Anfangs schockte die chinesische Führung die Kapitalmärkte mit strengster Regulierung des privaten Bildungssektors, wodurch dieser Sektor quasi über Nacht komplett eingestampft wurde. Auch Technologieunternehmen standen wegen staatlicher Regulierung massiv unter Druck. Alibaba und Tencent müssen aus wettbewerbstechnischen Gründen ihre Online-Plattformen für externe Anbieter öffnen und sich einer deutlich schärferen Regulierung bei ihren Fintech-Töchtern unterziehen. Der chinesische Immobiliensektor kam unter die Räder, nachdem der Vermögensverwalter Huarong Asset Management mit seinen Jahresergebnissen in Verzug geraten war.
Nachdem die Fed bekannt gegeben hatte, ihre quantitativen Anleihenkaufprogramme in den kommenden Monaten reduzieren zu wollen, kamen Schwellenländeranleihen im September unter verstärkten Verkaufsdruck. Am bemerkenswertesten war die Sitzung der Fed am 22. September auf der Powell darauf hinwies, dass es „schon bei der nächsten Sitzung“ im November zum „Tapering“ kommen werde und dass dies bis Mitte 2022 abgeschlossen sein könnte. Für eine „hawkische“ Überraschung sorgte allerdings die Verschiebung der Dot-Plots, die zeigte, dass die Fed nun gleichmäßig über 2022 verteilt die Zinsen erhöhen wird (noch im Juni zeigten diese Dot-Plots keine Zinserhöhungen bis 2023). Das Umsteuern der Fed auf einen aggressiveren restriktiveren Kurs ließ die Renditen von 10-jährigen US-Staatsanleihen substanziell ansteigen. Zudem belastete die Sorge über eine Insolvenz des Immobilienentwicklers China Evergrande Group die Stimmung. Der mit 300 Milliarden US-Dollar hoch verschuldete Immobilienkonzern bekam Liquiditätsschwierigkeiten und konnte seine Schuldner nicht mehr bedienen. Die Unsicherheit über die zukünftige Gangart Pekings und das Schicksal des Immobiliensektors, der rund 30 Prozent der nationalen Wirtschaftsleistung ausmacht, sorgten für einen wahren Ausverkauf des gesamten chinesischen Marktes. Vor allem die Sorgen über eine mögliche Ansteckung durch Evergrande schickte Schockwellen durch den Markt, was dazu führte, dass sich die Spreads bei Namen ausweiteten, die nur wenig oder gar nichts mit dem chinesischen Immobiliensektor zu tun haben.
Zum Jahresende wurde die Entdeckung einer neuen Virusvariante (Omikron) in Südafrika bekannt. Diese Nachricht sowie Powells Aussage, dass die erhöhten Inflationsraten länger anhalten könnten, und seine Ankündigung einer schnelleren Reduzierung der Anleihenkäufe in Verbindung mit vorgezogenen Zinserhöhungen, ließen viele EM-Anleger die Risiken weiter reduzieren. Auch die militärischen Aktivitäten Russlands an der Grenze zur Ukraine gaben Anlass zu erhöhter Sorge. Die Beziehungen zwischen beiden Ländern sind seit Jahren extrem angespannt. Im Osten des Landes stehen ukrainische Regierungstruppen und pro-russische Separatisten einander feindlich gegenüber. Die Ukraine wirft Russland zudem vor, einen Umsturzversuch im Land geplant zu haben. Russland bestreitet, die Separatisten dort zu unterstützen und Soldaten in die Ostukraine geschickt zu haben, und erklärte, es habe nicht die Absicht, in die Ukraine einzumarschieren. Diese gefährliche Situation sorgte für substanzielle Kapitalabflüsse.
Die Situation in China hat sich dagegen ein wenig entspannt. Politische Anstrengungen und potenzielle monetäre Lockerungsmaßnahmen das Ansteckungsrisiko zu mindern, halfen dem Markt sich rationaler zu verhalten. Darüber hinaus fanden Immobilien-Entwickler Wege, Liquidität zurückzugewinnen, indem sich einige Emittenten die Finanzierung sicherten. Auch Evergrande hat seine Kuponzahlungen wieder bedient.
Dementsprechend haben sich im Laufe des Jahres die Spreads - gemessen am JPMorgan CEMBI Broad Index - um 14 Basispunkte ausgeweitet. Das IG-Segment fiel um 16 Basispunkte, während sich der HY-Bereich um 60 Basispunkte verschlechterte. Die Länder mit der besten Performance im Jahr 2021 waren Ghana (+23,9 Prozent), Jamaika (+22,9 Prozent) und Bahrain (+10,1 Prozent). Die Länder mit der schlechtesten Performance waren China (-6,6 Prozent), Macau (-2,8 Prozent) und die Ukraine (-2,3 Prozent). Außer Immobilien (-15,1 Prozent) sowie Öl und Gas (-0,16 Prozent) wiesen alle anderen Bereiche positive Ergebnisse aus, wobei Infrastruktur (+3,2 Prozent) und Industriegüter (+2,3 Prozent) zu den Sektoren mit der besten Performance im Laufe des Jahres gehörten. | ## real estate market were the main drivers of emerging market bond returns in 2021.
Massive government stimulus programmes to accelerate global economic growth and the resulting rise in inflation expectations sparked a sharp rise in capital market yields in the first quarter. Ten-year US government bonds rose from 0.91 percent to 1.74 percent, the second-worst quarter since 1980. This was the first time that nominal yields rose faster than expected inflation, which in turn pushed up real yields and worsened the outlook for emerging market risk assets. In addition, the vaccination programmes of the emerging markets lagged behind those of the industrialised countries. Rising daily new infections led to renewed restrictions in some countries. The significant rise in US government bond yields, the Biden administration’s new fiscal package and major US progress in the battle against the coronavirus led to a significant appreciation of the US dollar, which has also been a drag on emerging markets.
As inflation rose, the issue of a central bank response also grew louder. However, both the US Federal Reserve and the European Central Bank have consistently reiterated that bond purchases will not be scaled back in the near future. It became clear that the central banks are still well away from a turn towards a more restrictive monetary policy. As a result, 10-year US Treasury bonds fell by 57 bp over the summer months to end the month of July at 1.17 percent. The US dollar weakened, which also boosted emerging market bonds. However, the news from the emerging markets was not all positive. Larger risk premiums were priced in for China. At first, the Chinese leadership shocked the capital markets by imposing strict regulations on the private education sector, which led to a complete shutdown of this sector virtually overnight. There was also massive pressure on technology companies due to government regulation. Alibaba and Tencent will have to open their online platforms to external providers for competitive reasons and are subject to much stricter regulation at their fintech subsidiaries. The Chinese real estate sector took a hit after asset manager Huarong Asset Management missed a deadline for its annual results.
After the Fed signalled its intention to scale back quantitative bond-buying programmes in the coming months, emerging market bonds came under increased selling pressure in September. Most notable was the Fed’s meeting on 22 September, where Powell indicated that tapering will occur “as early as the next meeting” in November and be completed by mid-2022. However, a hawkish surprise was the shift in the dot plots, which showed that the Fed will now raise rates evenly over 2022 (as recently as June, these dot plots showed no rate hikes until 2023). The Fed’s shift to a more aggressively restrictive path pushed up US 10-year government bond yields substantially. Concerns about the insolvency of property developer China Evergrande Group also weighed on sentiment. The real estate group, which is highly leveraged with USD 300 billion, experienced liquidity problems and was no longer able to service its debtors. Uncertainty about Beijing’s future course of action and the fate of the real estate sector, which accounts for around 30 percent of national economic output, triggered a huge sell-off in the entire Chinese market. In particular, concerns about possible contagion from Evergrande jolted the market, widening spreads on names that have only little or nothing at all to do with the Chinese real estate sector.
At the end of the year, the discovery of a new virus variant (Omicron) was announced in South Africa. This news, along with Powell's statement that higher inflation rates may be sustained and his announcement of a speedier reduction in bond purchases coupled with early rate hikes led many EM investors to further reduce risk. There was also heightened concern about Russia’s military activities on the border with Ukraine. Relations between the two countries have been extremely tense for years. In the east of the country, Ukrainian government forces and pro-Russian separatists stand in hostile opposition to each other. Ukraine also accuses Russia of planning to overthrow the government in the country. Russia denies supporting the separatists and sending soldiers to eastern Ukraine there, and has asserted that it has no intention of invading Ukraine. This dangerous situation has resulted in significant capital outflows.
In contrast, the situation in China has eased somewhat. Policy efforts and potential monetary easing measures to mitigate contagion risk have helped the market adopt a more rational stance. In addition, real estate developers found ways to recapture liquidity by securing financing from a number of issuers. Evergrande also began servicing its coupon payments again.
Spreads - as measured by the JPMorgan CEMBI Broad Index - widened correspondingly by 14 basis points over the course of the year. The IG segment fell by 16 basis points, while the HY segment declined by 60 basis points. The best performing countries in 2021 were Ghana (+23.9 percent), Jamaica (+22.9 percent) and Bahrain (+10.1 percent). The worst performing countries were China (-6.6 percent), Macau (-2.8 percent) and Ukraine (-2.3 percent). Apart from Real Estate (-15.1 percent) and Oil & Gas (-0.16 percent), all other sectors reported positive results, with Infrastructure (+3.2 percent) and Industrial Goods (+2.3 percent) among the top performers over the year. | en | de |
DOLFIN6695 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
- Further information about the Fund including the latest Prospectus, latest published prices of share(s), annual report and half yearly report may be obtained free of charge, in English, from BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg or online at .
- Luxembourg tax legislation may have an impact on the personal tax position of the investor.
- Details of the updated remuneration policy (including a description of how the remuneration and benefits are calculated), the identity of the people responsible for granting the remuneration and benefits and the composition of the remuneration committee are available on the website. A hard copy of the remuneration policy will be available upon request.
- BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg may be held liable solely on the basis of any statement contained in this document that is misleading, inaccurate or inconsistent with the relevant parts of the prospectus for the Fund.
| | - Si desea más información sobre el Fondo, incluidos el último folleto informativo, los últimos precios de acciones publicados, así como el informe anual y el informe semestral, puede obtenerla gratuitamente, en inglés, de BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg o en línea en la página .
- La legislación fiscal de Luxemburgo puede incidir en la situación tributaria personal del inversor.
- Encontrará más información sobre la política de remuneración actualizada (incluida una descripción de cómo se calculan la remuneración y los beneficios), la identidad de las personas responsables de garantizar la remuneración y los beneficios y la composición del comité de remuneración en la página web. Si lo desea, puede solicitar una copia impresa de la política de remuneración.
- BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg únicamente incurrirá en responsabilidad por las declaraciones contenidas en el presente documento que resulten engañosas, inexactas o incoherentes frente a las correspondientes partes del folleto informativo del Fondo.
| | - Further information about the Fund including the latest Prospectus, latest published prices of share(s), annual report and half yearly report may be obtained free of charge, in English, from BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Luxembourg or online at .
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DOLFIN6696 | Translate the following text in en into fr. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
The AIFM will be entitled to a management fee paid out of the assets of the Fund and allocated to each Sub-Fund and Share Class (as described in section 8.2.5 (Allocation of assets and liabilities to Sub-Funds and Share Classes) above) as set out in the Supplement for each Sub-Fund or Share Class. The Management Fee will accrue on each Valuation Day and will be payable quarterly in arrears and shall be equal to the rate specified in the Supplement for each Sub-Fund or Share Class applied to the relevant Net Asset Value. The AIFM will also be entitled to reimbursement of reasonable out-of-pocket expenses properly incurred in carrying out its duties.
-
### Investment Manager Fee | Le GFIA sera en droit de percevoir des frais de gestion payée par prélèvement sur les actifs du Fonds et attribuée à chaque Compartiment et à chaque Classe d’Actions (comme décrit à l’article 8.2.5 [Répartition de l’actif et du passif entre les Compartiments et les Classes d’Actions] ci-dessus), comme indiqué dans le Supplément de chaque Compartiment ou Classe d’Actions. Les Frais de gestion seront cumulés chaque Jour de valorisation, seront dus chaque trimestre à terme échu et correspondront au taux spécifié dans le Supplément de chaque Compartiment ou Classe d’Actions appliqué à la Valeur nette d’inventaire concernée. Le GFIA aura également droit au remboursement de tous les frais et dépenses raisonnables encourus dans l’exercice de ses fonctions.
-
### Commission du Gestionnaire d’investissement | The AIFM will be entitled to a management fee paid out of the assets of the Fund and allocated to each Sub-Fund and Share Class (as described in section 8.2.5 (Allocation of assets and liabilities to Sub-Funds and Share Classes) above) as set out in the Supplement for each Sub-Fund or Share Class. The Management Fee will accrue on each Valuation Day and will be payable quarterly in arrears and shall be equal to the rate specified in the Supplement for each Sub-Fund or Share Class applied to the relevant Net Asset Value. The AIFM will also be entitled to reimbursement of reasonable out-of-pocket expenses properly incurred in carrying out its duties.
-
### Investment Manager Fee | en | fr |
DOLFIN6697 | Translate the following text in en into es. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
###### Schroder ISF Global Inflation Linked Bond
Schroder ISF Global Inflation Linked Bond (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation (“SFDR”)). In particular, the Fund promotes the following characteristic: it maintains a higher overall sustainability score than the ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged index based on the investment manager’s rating system. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with this characteristic by reference to the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the weighted average sustainability score of ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged index in SustainEx™ over the previous six month period. The Fund has maintained a higher overall sustainability score than the ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged index based on the methodology explained above since the Fund introduced environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 with an effective date of 29 October 2021.
SustainEx™ may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | ###### Schroder ISF Global Inflation Linked Bond
Schroder ISF Global Inflation Linked Bond (el “Fondo”) presenta características medioambientales o sociales en el sentido que se les atribuye en el Artículo 8 del Reglamento (UE) 2019/2088 sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros (“SFDR”, por sus siglas en inglés). En particular, el Fondo promueve la siguiente característica: mantener una puntuación de sostenibilidad general superior a la del ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged Index, según el sistema de calificación de la Gestora de inversiones. La puntuación de sostenibilidad es medida por SustainEx™, la herramienta propia de Schroders que ofrece una estimación del impacto social y/o ambiental potencial de un emisor. Para ello utiliza determinadas métricas con respecto a ese emisor y cuantifica los impactos positivos (por ejemplo, pagando “salarios justos”) y negativos (por ejemplo, el carbono que emite un emisor) de cada una de esas métricas para producir una medida agregada expresada como un porcentaje teórico de ventas del emisor subyacente relevante. La Gestora de inversiones supervisa el cumplimiento de esta característica en referencia a la puntuación media ponderada de sostenibilidad del Fondo en SustainEx™ en comparación con la puntuación media ponderada de sostenibilidad del ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged Index en SustainEx™ durante el período de seis meses anterior. El Fondo ha mantenido una puntuación general de sostenibilidad más alta que el ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged Index, según la metodología explicada anteriormente, ya que el Fondo introdujo características medioambientales o sociales en el sentido del Artículo 8 a partir del 29 de octubre de 2021.
Ocasionalmente, SustainEx™ puede no cubrir todas las participaciones del Fondo, en cuyo caso la Gestora de inversiones puede utilizar métodos alternativos para evaluar las participaciones relevantes en el Fondo. Asimismo, algunos tipos de activos (por ejemplo, el efectivo y otros valores equivalentes) se consideran neutrales y, por tanto, nuestras herramientas propias no los contemplan. | ###### Schroder ISF Global Inflation Linked Bond
Schroder ISF Global Inflation Linked Bond (the “Fund”) has environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 of Regulation (EU) 2019/2088 introduced by the European Union (the Sustainability Finance Disclosures Regulation (“SFDR”)). In particular, the Fund promotes the following characteristic: it maintains a higher overall sustainability score than the ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged index based on the investment manager’s rating system. The sustainability score is measured by SustainEx™, Schroders’ proprietary tool that provides an estimate of the potential societal and/or environmental impact that an issuer may create. It does this by using certain metrics with respect to that issuer, and quantifying the positive (for example by paying ‘fair wages’) and negative (for example the carbon an issuer emits) impacts of each of those metrics to produce an aggregate measure expressed as a notional percentage of sales of the relevant underlying issuer. The investment manager monitors compliance with this characteristic by reference to the weighted average sustainability score of the Fund in SustainEx™ compared against the weighted average sustainability score of ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged index in SustainEx™ over the previous six month period. The Fund has maintained a higher overall sustainability score than the ICE BofA Merrill Lynch Global Governments Inflation-Linked EUR Hedged index based on the methodology explained above since the Fund introduced environmental and/or social characteristics within the meaning of Article 8 with an effective date of 29 October 2021.
SustainEx™ may not cover all of the Fund’s holdings from time to time, in which case the investment manager may use alternative methods to assess relevant holdings in the Fund. In addition, certain types of assets (such as cash and certain equivalent securities) are treated as neutral and are therefore not considered by our proprietary tools. | en | es |
DOLFIN6698 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
# Management Company And domiciliary paying agent
The Company is managed by GAM (Luxembourg) S.A. (the "Management Company"), which is subject to the provisions of Chapter 15 of the 2010 Law.
In addition, the Company is domiciled at the Management Company.
The Management Company was established on January 08, 2002, for an unlimited period. The corporate capital amounts to EUR 5,000,000. It is registered under number B-85.427 in the Luxembourg commercial and companies’ register, where copies of the articles of association are available for inspection and can be received on request. The articles of association were last amended on 31 December 2015, as published in the Mémorial in Luxembourg on 16 January 2016.
The Management Company's registered office is at 25, Grand-Rue, L-1661 Luxembourg.
Aside from managing of the Company, the Management Company currently administers additional undertakings for collective investments.
- | # Verwaltungsgesellschaft und Domizilierungsstelle
Die Gesellschaft wird von der GAM (Luxembourg) S.A. (die „Verwaltungsgesellschaft“), die den Bestimmungen von Kapitel 15 des Gesetzes von 2010 unterliegt, verwaltet.
Ausserdem ist die Gesellschaft bei der Verwaltungsgesellschaft domiziliert.
Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 08. Januar 2002 für einen unbegrenzten Zeitraum gegründet. Das Gesellschaftskapital beträgt 5‘000‘000 Euro. Sie ist unter der Nummer B-85.427 im Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg registriert, wo Kopien der Satzung zur Einsichtnahme zur Verfügung stehen und auf Wunsch erhältlich sind. Die Satzung wurde zuletzt am 31. Dezember 2015 abgeändert, wie veröffentlicht im „Mémorial“ in Luxemburg vom 16. Januar 2016. Eingetragener Sitz der Verwaltungsgesellschaft ist 25, Grand- Rue, L-1661 Luxemburg.
Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet derzeit neben der Gesellschaft noch weitere Organismen für Gemeinsame Anlagen.
- | # Management Company And domiciliary paying agent
The Company is managed by GAM (Luxembourg) S.A. (the "Management Company"), which is subject to the provisions of Chapter 15 of the 2010 Law.
In addition, the Company is domiciled at the Management Company.
The Management Company was established on January 08, 2002, for an unlimited period. The corporate capital amounts to EUR 5,000,000. It is registered under number B-85.427 in the Luxembourg commercial and companies’ register, where copies of the articles of association are available for inspection and can be received on request. The articles of association were last amended on 31 December 2015, as published in the Mémorial in Luxembourg on 16 January 2016.
The Management Company's registered office is at 25, Grand-Rue, L-1661 Luxembourg.
Aside from managing of the Company, the Management Company currently administers additional undertakings for collective investments.
- | en | de |
DOLFIN6699 | Translate the following text in en into de. Only provide the translation without any other text. The text to translate:
### Investment objective and policy
The fund aims to provide an income in excess of the income generated by the MSCI Europe Net Return Index with the potential for capital growth over the long term (5 years or more).
The fund invests at least 80% of its assets in shares (equities) and equity-related securities of companies, of any size, in any industry, in Europe (including UK). Companies will have their registered office in or do most of their business (directly or through subsidiaries) in this region.
The fund is actively managed with reference to the MSCI Europe Net Return Index, which is broadly representative of the companies in which it may invest, as this forms the basis of the fund’s income target and the level above which performance fees may be charged (if applicable). The Investment Manager has discretion to choose investments for the fund with weightings ditferent to the index or not in the index, but at times the fund may hold investments similar to the index. | ### Anlageziel und Anlagepolitik
Der Fonds strebt an, Erträge zu erzielen, die über den Erträgen des MSCI Europe Net Return Index liegen und Potenzial für ein langfristiges Kapitalwachstum (über 5 Jahre oder mehr) bieten.
Der Fonds investiert mindestens 80 % seines Vermögens in Aktien und aktienähnliche Wertpapiere von Unternehmen beliebiger Größe aus beliebigen Branchen in Europa (einschließlich des Vereinigten Königreichs). Die Unternehmen werden ihren Sitz in dieser Region haben oder den überwiegenden Teil ihrer Geschäftstätigkeit (direkt oder über Tochtergesellschaften) in dieser Region ausüben.
Der Fonds wird aktiv unter Bezugnahme auf den MSCI Europe Net Return Index verwaltet, der weitgehend repräsentativ für die Unternehmen ist, in die er investieren darf, da dieser die Grundlage für das Performanceziel des Fonds und den oben genannten Schwellenwert darstellt, bei dessen Überschreitung (gegebenenfalls) Performancegebühren erhoben werden können. Der Anlageverwalter kann in seinem Ermessen Anlagen für den Fonds mit anderen Gewichtungen als im Index oder nicht im Index enthaltene Anlagen auswählen, der Fonds kann jedoch gelegentlich ähnliche Anlagen halten wie der Index. | ### Investment objective and policy
The fund aims to provide an income in excess of the income generated by the MSCI Europe Net Return Index with the potential for capital growth over the long term (5 years or more).
The fund invests at least 80% of its assets in shares (equities) and equity-related securities of companies, of any size, in any industry, in Europe (including UK). Companies will have their registered office in or do most of their business (directly or through subsidiaries) in this region.
The fund is actively managed with reference to the MSCI Europe Net Return Index, which is broadly representative of the companies in which it may invest, as this forms the basis of the fund’s income target and the level above which performance fees may be charged (if applicable). The Investment Manager has discretion to choose investments for the fund with weightings ditferent to the index or not in the index, but at times the fund may hold investments similar to the index. | en | de |
Subsets and Splits
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